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其他國家會員2022-07-010001377789AVNW:國內和州税務局成員2023-06-300001377789美國公認會計準則:外國會員2023-06-300001377789AVNW: NEC 公司會員2023-05-092023-05-090001377789AVNW: redline Communications Groupinc成員2022-07-050001377789AVNW: redline Communications Groupinc成員2022-07-052022-07-050001377789AVNW:合同製造商成員的供應商的購買義務2023-06-300001377789AVNW:與軟件即服務和軟件成員相關的合同義務2023-06-300001377789US-GAAP:信用損失成員免税額2022-07-010001377789US-GAAP:信用損失成員免税額2022-07-022023-06-300001377789US-GAAP:信用損失成員免税額2023-06-300001377789US-GAAP:信用損失成員免税額2021-07-020001377789US-GAAP:信用損失成員免税額2021-07-032022-07-010001377789US-GAAP:信用損失成員免税額2020-07-030001377789US-GAAP:信用損失成員免税額2020-07-042021-07-02 美國
證券交易委員會
華盛頓特區 20549
________________________________
表單10-K
(Mark One)
| | | | | |
☒ | 根據1934年《證券交易法》第13條或第15(d)條提交的年度報告 |
| 在截至的財政年度 6 月 30 日, 2023要麼 |
☐ | 根據1934年《證券交易法》第13條或第15(d)條提交的過渡報告 |
委員會檔案編號 001-33278
______________________________
AVIAT NETWORKS, INC
(註冊人的確切姓名如其章程所示)
______________________________
| | | | | | | | |
特拉華 | | 20-5961564 |
(公司或組織的州或其他司法管轄區) | | (美國國税局僱主識別號) |
| | | | | | | | | | | | | | |
200 Parker Drive,C100A 套房, | 奧斯汀, | 德州 | | 78728 |
(主要行政辦公室地址) | | (郵政編碼) |
| | | | |
註冊人的電話號碼,包括區號:(408) 941-7100
根據該法第12(b)條註冊的證券:
| | | | | | | | |
每個班級的標題 | 交易品種 | 註冊的每個交易所的名稱 |
普通股,面值每股0.01美元 | AVNW | 納斯達克股票市場有限責任公司 |
優先股購買權 | | 納斯達克股票市場有限責任公司 |
根據該法第12(g)條註冊的證券:無
_____________________________________________
按照《證券法》第405條的定義,用複選標記註明註冊人是否是經驗豐富的知名發行人。是的☐ 沒有 ☒
根據該法第 13 條或第 15 (d) 條,用勾號指明註冊人是否無需提交報告。是的☐ 沒有 ☒
用複選標記註明註冊人 (1) 是否在過去 12 個月內提交了 1934 年《證券交易法》第 13 或 15 (d) 條要求提交的所有報告(或註冊人必須提交此類報告的較短期限),以及 (2) 在過去的 90 天內是否遵守了此類申報要求。 是的 ☒沒有☐
用勾號指明註冊人在過去 12 個月(或註冊人必須提交此類文件的較短期限)中是否以電子方式提交了根據第 S-T 法規(本章第 232.405 節)第 405 條要求提交的所有交互式數據文件。 是的 ☒沒有☐
用複選標記指明註冊人是大型加速申報人、加速申報人、非加速申報人、小型申報公司還是新興成長型公司。參見《交易法》第12b-2條中 “大型加速申報人”、“加速申報公司”、“小型申報公司” 和 “新興成長型公司” 的定義。
| | | | | | | | | | | | | | |
大型加速過濾器 | ☐ | | 加速過濾器 | ☒ |
非加速過濾器 | ☐ | | 規模較小的申報公司 | ☐ |
新興成長型公司 | ☐ | | | |
如果是新興成長型公司,請用複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易法》第13(a)條規定的任何新的或修訂後的財務會計準則。 ☐
用複選標記表示註冊人是否已就其管理層對編制或發佈審計報告的註冊會計師事務所根據《薩班斯-奧克斯利法案》(15 U.S.C. 7262(b))第404(b)條對財務報告進行內部控制的有效性提交了報告和證明。 ☒
如果證券是根據該法第12(b)條註冊的,請用複選標記表明申報中包含的註冊人的財務報表是否反映了對先前發佈的財務報表錯誤的更正。☐
用勾號指明這些錯誤更正中是否有任何是重述,需要對註冊人的任何執行官在相關恢復期內根據§240.10D-1 (b) 收到的基於激勵的薪酬進行追回分析。 ☐
用勾號指明註冊人是否為空殼公司(定義見《交易法》第 12b-2 條)。是的☐沒有☒
截至2022年12月30日,非關聯公司持有的註冊人普通股的總市值約為美元340.4百萬。為了計算的目的,註冊人假設其董事、執行官和10%或以上的已發行普通股的持有人是關聯公司。
截至2023年8月23日,有 11,528,714註冊人已發行普通股的股份。
_________________________________
以引用方式納入的文檔
註冊人2023財年年度股東大會的最終委託書(“委託書”)的部分內容將以引用方式納入本10-K表年度報告的第三部分,該委託書將在註冊人截至2023年6月30日的財年結束後的120天內提交給美國證券交易委員會。
AVIAT NETWORKS, INC
10-K 表年度報告
截至2023年6月30日的財年
目錄
| | | | | | | | |
第一部分 | 5 |
第 1 項。 | 商業 | 5 |
第 1A 項。 | 風險因素 | 14 |
項目 1B。 | 未解決的員工評論 | 33 |
第 2 項。 | 屬性 | 33 |
第 3 項。 | 法律訴訟 | 33 |
第 4 項。 | 礦山安全披露 | 34 |
| | |
第二部分 | 35 |
第 5 項。 | 註冊人普通股市場、相關股東事務和發行人購買股權證券 | 35 |
第 6 項。 | [已保留] | 36 |
第 7 項。 | 管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析 | 37 |
項目 7A。 | 關於市場風險的定量和定性披露 | 45 |
第 8 項。 | 財務報表和補充數據 | 46 |
第 9 項。 | 會計師在會計和財務披露方面的變化和分歧 | 84 |
項目 9A。 | 控制和程序 | 84 |
項目 9B。 | 其他信息 | 87 |
項目 9C。 | 關於阻止檢查的外國司法管轄區的披露 | 87 |
| | |
第三部分 | 88 |
第 10 項。 | 董事、執行官和公司治理 | 88 |
項目 11。 | 高管薪酬 | 88 |
項目 12。 | 某些受益所有人的擔保所有權以及管理及相關股東事務 | 88 |
項目 13。 | 某些關係和關聯交易,以及董事獨立性 | 88 |
項目 14。 | 首席會計師費用和服務 | 88 |
| | |
第四部分 | 89 |
項目 15。 | 附錄和財務報表附表 | 89 |
項目 16。 | 10-K 表格摘要 | 89 |
簽名 | 90 |
附表二 | 91 |
展品索引 | 92 |
關於前瞻性陳述的警示性聲明
這份 10-K 表年度報告,包括 “第 7 項。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析” 包含涉及風險和不確定性的前瞻性陳述,以及假設,如果這些陳述不能實現或被證明是正確的,則可能導致我們的業績與此類前瞻性陳述所表達或暗示的業績存在重大差異。除歷史事實陳述之外的所有陳述均為可被視為前瞻性陳述,包括以下陳述、關於、涉及或涉及:我們的未來運營計劃、戰略和目標,包括髮展業務和維持盈利能力的計劃、戰略和目標;我們的研發工作以及新產品發佈和服務;收入趨勢;我們的業務和運營市場的驅動因素;未來的經濟狀況;業績或前景以及我們行業和市場的變化服務;突發事件的結果;我們授予合同的價值;信念或期望;我們的現金和資本需求和支出的充足性;我們的知識產權保護;我們對監管要求和相關費用的遵守情況;對訴訟的預期;我們不支付現金分紅的意圖;我們業務的季節性;外匯和通貨膨脹的影響;税收;以及上述任何一項所依據的假設。前瞻性陳述可以通過使用前瞻性術語來識別,例如 “預期”、“相信”、“期望”、“可能”、“應該”、“將”、“打算”、“計劃”、“估計”、“戰略”、“項目”、“目標”、“目標”、“看見”、“交付”、“繼續”、“預測”、“未來”、“預測”、“預測”、“預測”、” “可能”、“可能”、“潛力” 或這些術語的否定詞語以及類似的詞語或表達。
這些前瞻性陳述基於反映Aviat Networks, Inc.高級管理層當前信念的估計。這些前瞻性陳述涉及許多風險和不確定性,可能導致實際結果與前瞻性陳述所暗示的結果存在重大差異。因此,應根據各種重要因素考慮前瞻性陳述,包括本10-K表年度報告中列出的因素。
請參閲 “第 1A 項。風險因素” 請查看本10-K表年度報告,詳細瞭解可能導致我們的業績與本10-K表年度報告中包含的前瞻性陳述所表達或暗示的業績存在重大差異的因素。
您不應過分依賴這些前瞻性陳述,這些陳述僅反映了我們管理層在提交本10-K表年度報告之日的觀點。前瞻性陳述是根據經修訂的1933年《證券法》第27A條和經修訂的1934年《證券交易法》第21E條以及1995年《私人證券訴訟改革法》的規定作出的,我們明確聲明除法律要求外,沒有義務更新任何前瞻性陳述以反映進一步的事態發展或在提交本10-K表年度報告之日之後獲得的信息或者,對於由以下機構合併的任何文件參考,該文件的日期。
第一部分
第 1 項。 商業
Aviat Networks, Inc. 及其子公司是微波網絡和無線接入網絡解決方案的全球供應商,並以廣泛的專業服務和支持為後盾。在本10-K表年度報告中,Aviat Networks, Inc.可能被稱為 “公司”、“Avnw”、“Aviat Networks”、“Aviat”、“我們” 和 “我們的”。
Aviat於2006年在特拉華州成立,合併了哈里斯公司的微波通信部門(“MCD”)和Stratex Networks, Inc.(“Stratex”)的業務。2010 年 1 月 28 日,我們將公司名稱從 Harris Stratex Networks, Inc. 更改為 Aviat Networks, Inc.
我們的主要行政辦公室位於德克薩斯州奧斯汀 78728 的 Parker Dr. 200 號,C100A 套房,我們的電話號碼是 (408) 941-7100。我們的普通股在納斯達克全球精選市場上市,股票代碼為AVNW。截至2023年6月30日,我們有704名員工。
業務概述和描述
我們為兩種主要客户類型設計、製造和銷售一系列無線傳輸和接入網絡產品、解決方案和服務。
1.通信服務提供商(“CSP”):其中包括移動和固定電信網絡運營商、寬帶和互聯網服務提供商以及通過其提供的通信服務創收的網絡運營商。
2.私有網絡運營商:這些客户不轉售通信服務,而是出於經濟、自主和/或安全的原因建立網絡,以支持各種關鍵任務性能應用程序。例子包括世界各地的聯邦、州和地方政府機構、交通機構、能源和公用事業公司、公共安全機構和廣播網絡運營商。
我們直接向客户銷售產品和服務,並在較小程度上向代理商和經銷商銷售產品和服務。
我們的產品利用微波和毫米波技術創建點對點和點對多點無線鏈路,實現短、中、遠距離互連。除了我們的無線產品外,我們還提供路由器以及一系列內部和託管的基於雲的私有軟件工具和應用程序,以實現我們系統的部署、監控、網絡管理、優化和運營保障,以及實現網絡設計和採購的自動化。我們還採購、鑑定、供應、集成、測試和支持第三方設備,例如天線、光傳輸設備和其他必要的設備,以建立和部署完整的電信傳輸網絡。我們為客户網絡的規劃、部署、運營、優化和維護提供全套專業服務。
我們的無線系統提供城市、郊區、區域和全國範圍的通信鏈路,作為光纖、低地球軌道衞星和銅纜連接的主要替代方案。光纖連接是無線系統的主要連接替代方案。在人口稠密的城市和郊區,與新的光纖部署相比,無線解決方案的部署速度更快,每英里的成本也更低。在發展中國家,光纖基礎設施通常稀缺,因此無線系統用於長距離和短距離連接。在地形崎嶇的地區,無線系統還具有優於光纖的優勢,並且可以在水體上提供連接,例如島嶼之間或海上石油和天然氣生產平臺。通過空中無線傳輸的延遲也比通過光纜傳輸的延遲要低,並且可以在時間敏感的網絡應用(例如高頻交易)中加以利用。
來自北美和國際地區的收入約佔我們2023財年收入的58%和42%,佔2022財年收入的66%和34%,以及2021財年收入的67%和33%。有關我們歸屬於我們地理區域的收入的信息在 “第 7 項” 中列出。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析” 和 “附註10。本10-K表年度報告中隨附的合併財務報表的 “細分市場和地理信息”。
市場概述
我們認為,未來對微波和毫米波傳輸系統的需求將受到多個細分市場的多種因素的影響。
移動/5G 網絡
隨着移動網絡的發展和擴展、用户數量的增加以及無線連接的設備、傳感器和機器數量的增加,需要對回程基礎設施進行投資。無論移動網絡運營商選擇自建這種回程基礎設施,還是從其他網絡提供商那裏租賃回程服務,我們預計移動網絡的發展將繼續推動對微波和毫米波無線回程傳輸技術的需求。在這個總體範圍內,回程基礎設施的投資有多個單獨的驅動因素。
•5G 部署。移動無線接入網 (“RAN”) 技術在不斷髮展。隨着從4G(HSPA+和LTE)向5G的演變,技術正在迅速發展,為用户提供了更快的互聯網、社交媒體和視頻流媒體服務的訪問速度。要通過 RAN 和回程基礎設施傳輸的數據急劇增加,這推動了對更高數據傳輸鏈路的需求,因此需要升級或更換現有的回程基礎設施。
•訂户增長。隨着獨立用户數量的增長,回程基礎設施上的流量也隨之增加。
•連接的設備。連接到移動網絡的設備(例如智能手機和平板電腦)的數量遠遠超過獨立訂閲者的數量,並且隨着消費者採用多種移動設備類型,這種數量還在持續增長。連接到移動網絡的支持無線的傳感器和機器的數量和類型也迅速增長,為醫療保健、農業、交通和教育領域的網絡運營商創造了新的收入來源。因此,通過回程基礎設施的數據流量持續增長。
•物聯網。物聯網(“IoT”)帶來了大規模部署無線端點的潛力,用於感知和報告數據以及遠程控制機器和設備。數據量的增加推動了對網絡基礎設施的投資。
•網絡密集化。RAN 頻譜是一種有限的資源,由每個基站覆蓋區域內的所有設備和用户共享。要滿足不斷增長的用户和設備的綜合需求,就需要部署密度高得多的基站(小型基站),每個基站都需要互連,並相應地推動對無線回程和/或前傳解決方案作為光纖連接的主要替代方案的需求增加。
•地理覆蓋範圍。要擴大移動網絡覆蓋的地理區域,就需要部署更多的蜂窩基站站點。每個額外的基站站點還需要通過擴展回程系統連接到移動網絡的核心。
•許可授權。移動運營商是持牌電信服務提供商。許可證通常要求在特定時間段內有最小的地理足跡和/或所服務的國家或地區人口的最低比例。這可能會加快回程基礎設施投資的步伐,並導致需求週期性激增。
農村寬帶
•中間一英里。Aviat 傳輸設備用於為農村和郊區社區提供寬帶連接,作為昂貴光纖的替代方案。正在進行大量投資來改善農村家庭和企業的連通性,其中許多投資都針對中間一英里的基礎設施建設。
•擴大提供的服務。互聯網服務提供商,尤其是新興市場的互聯網服務提供商,現在擁有並運營各自區域內最現代化的通信網絡。可以進一步利用這些網絡資產為固定地點提供高速寬帶服務,例如小型、中型和大型商業企業、機場、酒店、醫院和教育機構。由於缺乏光纖基礎設施,微波和毫米波回程非常適合為這些端點提供高速寬帶連接。
私有網絡
除了移動回程外,我們還看到其他垂直市場對微波技術的需求,包括公用事業、公共安全、能源和採礦、政府、金融機構和廣播。
•世界各地的許多公用事業公司都在積極投資 “智能電網” 解決方案和能源需求管理,這推動了對網絡現代化和增加網絡容量的需求。
•對公共安全市場網絡現代化的投資可以顯著提高安全機構的能力。提高邊境巡邏效率、為地方或州警察提供可互操作的緊急通信服務、提供來自中央數據庫的及時信息,或者在事故現場使用視頻和成像設備,都需要高帶寬和可靠的網絡。公共安全和國家安全網絡的關鍵任務性質可能要求這些網絡的建立、運營和維護獨立於其他網絡基礎設施。微波非常適合這種環境,因為它是一種經濟實惠的光纖替代品。
•與光纜相比,微波技術可用於設計長距離和更直接的連接。微波信號在空中傳播的速度也比光穿過玻璃的速度快得多,更短的距離和更高的速度的綜合效應減少了延遲,這對於金融行業的交易應用來説是有價值的。我們的產品已被用於在美國(“美國”)、歐洲和亞洲的主要中心之間建立低延遲連接,我們看到了在世界各地建立更多低延遲路線的長期興趣。
•向 IP(互聯網協議)的演變。通過從傳統的 SDH(同步數字層次結構)/SONET(同步光纖網絡)/TDM(時分多路傳輸)過渡到 IP 基礎架構,可以極大地提高網絡基礎設施的容量、效率和靈活性。我們的產品提供集成的 IP 傳輸和路由功能,增加了它們為回程網絡帶來的價值。
•包括微波回程在內的無線技術的使用有助於加強邊境安全和監視網絡,以打擊恐怖主義和叛亂。
•預計遠程和工業接入應用將增長,以支持城市、油田、礦山和偏遠農村寬帶連接的智能網絡的發展,使用固定、遊牧和移動無線技術,尤其是在需要高度環境彈性和耐用性的情況下。
這些因素結合在一起,為繼續投資偏愛微波和毫米波技術的回程、傳輸和接入網絡創造了一系列機會。當我們專注於執行下一代技術時,我們的目標是使無線技術成為不斷擴大的網絡類型的可行選擇。
策略
隨着5G移動和寬帶網絡接近實施,並開始在供應商選擇過程中考慮更多因素,我們正在與客户就用例和應用程序的演變進行接觸。我們對滿足當前和未來5G市場需求的能力充滿信心。
我們專注於建立具有增長潛力的可持續且盈利的業務。我們對人員和流程進行了投資,以創建一個在銷售、服務、產品開發和供應鏈領域實現卓越運營的平臺,同時繼續投資於加強我們的產品和服務組合,並將我們的業務範圍擴大到目標市場領域。
我們的戰略包含三個主要要素,以提供令人信服的總擁有成本(“TCO”)價值主張。首先是我們的無線傳輸產品組合,它允許我們的客户通過更好的總成本解決方案來提高容量和靈活性。我們正在擴大無線產品的數據承載能力,以滿足所有類型網絡中不斷增長的數據需求,同時降低總體能耗。我們的研發重點是提高產能、降低能耗和降低總體擁有成本的創新。
其次,為了解決規劃、部署、擁有和運營微波網絡的運營複雜性,我們正在投資軟件應用程序、工具和服務的組合,在這些應用中,簡化、過程自動化、優化和性能保證,再加上我們在無線技術方面的獨特專業知識,可以為我們的客户和合作夥伴帶來顯著的改變。
最後,Aviat正在通過我們的在線平臺 “Aviat Store” 和支持供應鏈能力投資電子商務。Aviat 可以更低的成本、更快的交貨時間和更簡單的購買體驗,更好地為通過 Aviat 商店購買的客户提供服務。Aviat Store與我們的供應鏈一起,使客户(包括互聯網服務提供商、二級和移動5G運營商)能夠根據需要購買產品,從而避免了其他供應商解決方案帶來的漫長而多變的交貨時間,並使這些客户能夠降低倉儲成本,減少過時的設備,並通過僅在需要設備時付款來降低資本成本。
我們將繼續發展我們的專業服務組合,以此作為我們長期戰略和差異化的關鍵。我們提供一系列託管專家服務,並繼續為微波和 IP 網絡的設計、部署和維護提供培訓和認證計劃。
我們希望繼續為現有客户羣提供服務並擴大其規模,並與新客户開展業務。我們打算利用我們的客户羣、在許多國家的長期業務、分銷渠道、全面的產品線、卓越的客户服務和我們的一站式解決方案能力,繼續向當前和未來的客户銷售現有和新的產品和服務。
產品和解決方案
我們的產品和解決方案組合是建立和維護客户羣的關鍵。我們提供全面的產品和解決方案組合,可滿足服務提供商和網絡運營商的需求,並可滿足各種應用、頻率、容量和網絡拓撲的需求。
•廣泛的產品和解決方案組合。我們為微波和毫米波網絡應用提供一整套無線傳輸和接入系統。這些解決方案利用範圍廣泛的傳輸頻率,範圍從 450 MHz 到 90 GHz,並且可以提供各種傳輸能力,最高可達 20 Gbps 每秒 (Gbps)。這些解決方案中包含的主要產品系列包括CTR 8000、WTM 4000、RDL 3000、FDL 6000、IRU 600 UHP和AviatCloud。我們的 CTR 8000 平臺是一系列專為傳輸應用而設計的路由器,尤其是那些需要高可靠性和安全性的應用。WTM 4000,迄今為止生產的最大容量微波無線電,專為軟件定義網絡(“SDN”)打造。SDN 技術是一種網絡管理方法,它支持動態、高效的編程網絡配置,從而提高網絡性能和監控,使其更像雲計算,而不是傳統的網絡管理。我們為 WTM 4000 平臺推出了多個重要變體;WTM4100 和 4200 提供具有高級 XPIC 和 MIMO 功能的單頻和雙頻微波中繼器;WTM4500 用於長距離應用中微波通道的多通道聚合;WTM4800 是滿足 5G 網絡要求的最新產品,能夠在 80GHz E 波段以高達 20Gbps 的容量運行,具有獨特的多頻段功能,可同時使用微波和 E 波段頻率來實現最大容量、距離和可靠性。WTM 4800 是唯一一款可實現最低總擁有成本部署的單盒多頻段解決方案。我們的 RDL 3000 平臺旨在支持遠程和工業應用中堅固耐用的固定和遊牧無線接入。RDL 6000 是一款高度差異化的 Private-LTE 解決方案,其覆蓋範圍與宏基站相同,但採用緊湊且經濟實惠的全户外設計。我們的 IRU 600 UHP 是一款超高功率室內微波無線電,可將關鍵任務鏈路從 6 GHz 頻段遷移到 11 GHz 頻段,從而最大限度地減少潛在幹擾,提供更長的鏈路和更大的容量。為了解決客户網絡中複雜的運營問題,AviatCloud是一個包含安全託管軟件和服務的平臺,可實現網絡及其運營的自動化。
•總擁有成本低。我們基於無線的解決方案側重於實現較低的總擁有成本,包括節省初始採購、安裝以及持續運營和維護的綜合成本。我們最新一代的系統設計降低了機架空間需求,耗電量更少,可通過軟件配置以減少備件需求,並且易於安裝、操作、升級和維護。我們先進的無線功能還使運營商能夠節省相關成本,包括頻譜費和塔樓租賃費。
•面向未來的網絡。我們的解決方案旨在通過整合軟件可配置的容量升級和插件模塊來保護網絡運營商的投資,這些模塊為運營商以太網和IP/MPLS(多協議標籤交換)以及基於分段路由的網絡提供了平穩的遷移路徑,而無需進行昂貴的設備更換和添加。我們的產品包括我們認為運營商網絡發展所需的關鍵技術,以支持新的寬帶服務。
•靈活、易於配置的產品。我們使用靈活的架構,具有高水平的軟件可配置功能。這種設計方法可以生產具有可重複使用的組件的高性能產品,同時允許採用具有高度靈活性、降低成本和縮短上市時間的製造策略。我們產品的軟件功能為我們的客户在安裝、操作和維護網絡方面提供了更大的靈活性。
•全面的網絡管理。我們提供一系列靈活的網絡管理解決方案,從網元管理到企業範圍的網絡管理和服務保障,我們可以對其進行優化以與我們的無線系統配合使用。
•完善的專業服務。除了我們的產品外,我們還提供網絡規劃和設計、現場調查和構建、系統集成、安裝、維護、網絡監控、培訓、客户服務以及許多其他專業服務。我們的服務涵蓋整個評估、購買、部署和運營週期,使我們成為業內為數不多的完整的一站式解決方案提供商之一。
業務運營
銷售與服務
我們的主要市場渠道是通過我們自己的直銷、服務和支持組織。這為我們提供了最佳機會,可以利用我們作為技術專家的角色並從競爭對手中脱穎而出。我們對關鍵客户和地區的關注使我們能夠始終如一地實現高水平的客户留存率和回頭客。我們的銷售和服務資源最集中的地區是美國、西部和南部非洲、菲律賓和歐盟。我們在其他許多國家設有辦事處,其中一些國家設在客户所在地,包括但不限於加拿大、墨西哥、肯尼亞、印度、沙特阿拉伯、澳大利亞、新西蘭和新加坡。
除了直接的市場渠道外,我們還與原始設備製造商(“OEM”)和系統集成商建立了合作關係,特別關注國家安全和政府相關應用領域的大型複雜項目。我們在這些關係中的角色從僅供應設備到成為部分項目範圍的分包商,在那裏我們將提供設備以及各種設計、部署和維護服務。
我們還使用間接銷售渠道,包括經銷商、經銷商和銷售代表,在全球範圍內營銷和銷售某些系列產品和設備。這些獨立代表可以購買商品進行轉售,或者在某些情況下,向商業或政府客户徵求訂單,以便我們直接銷售。在許多情況下,向最終客户提供的價格可能由獨立代表推薦或確定,並且可能高於或低於我們的標價。這些獨立代表通常從我們的標價中獲得折扣,並且可以自由設定客户支付的最終銷售價格。
我們可通過我們的在線 “Aviat Store” 直接進行在線銷售。Aviat Store 的目標客户是通過傳統渠道提供服務的傳統成本較高的客户。我們提供用於無線電鏈路規劃的在線設計工具和在線訂購工具,這些工具直接從我們的 Aviat 商店發貨,有多種產品可供次日發貨。Aviat Store 於 2018 年底開始發貨。
我們在菲律賓和美國設有維修和服務中心。我們有客户服務和支持人員,他們為客户提供合同規定的系統的培訓、安裝、技術支持、維護和其他服務。在某些情況下,我們會直接安裝和維護客户設備,在其他情況下,我們會與第三方服務提供商簽訂合同。
我們產品保修的具體條款和條件因銷售的產品和我們開展業務的國家/地區而異。對於直銷,保修期通常從交貨之日開始,持續一到三年。
製造業
我們的全球製造戰略遵循外包製造模式,使用亞洲和美國的合同製造合作伙伴。我們的戰略基於平衡成本和供應商績效,並考慮某些細分市場的本地化要求資格,例如《購買美國商品法》。
所有制造業務均已通過國際標準組織9001認證,這是一項公認的國際質量標準。我們還獲得了 TL 9000 標準的認證,這是一項電信行業特定的質量體系標準。
待辦事項
截至2023年6月30日,我們的待辦事項約為2.89億美元,截至2022年7月1日為2.45億美元,主要包括產品和服務交付以及延長服務保修的合同或採購訂單。服務包括管理層對客户在服務合同下的承諾價值的初步估計。管理層使用的計算方法包括估算和判斷,以衡量客户的承諾程度,包括協議的類型和期限,以及是否存在終止費或結算成本。只有在新的增量價值範圍內,合同的延期和範圍的擴大才被視為積壓。我們會定期審查待辦事項,以確保我們的客户繼續兑現其購買承諾,並有足夠的資金根據其購買合同的條款購買和部署我們的產品和服務。積壓估計數可能會發生變化,並受到多種因素的影響,包括終止、合同範圍的變化、定期重新驗證、未實現收入的調整以及幣值調整。
截至2023年6月30日,我們預計將在2024財年大幅兑現積壓貨款,但我們無法保證這種情況會發生。我們當前積壓的產品訂單可能會發生交貨時間表的變化,或者購買者可以選擇取消而不會受到鉅額罰款,長期項目可能需要一年以上的時間才能完成。因此,儘管對於安排生產很有用,但由於訂單的時間、交貨間隔、客户和產品組合以及交貨時間表的變化以及訂單的增加或取消的可能性,截至任何特定日期的積壓可能無法可靠地衡量未來任何時期的銷售額。
顧客
儘管我們擁有龐大的客户羣,但在任何給定的財政年度或季度中,少數客户可能佔我們收入的很大一部分。
在2023和2021財年,沒有一個客户佔我們總收入的10%以上。在2022財年,一位客户佔我們總收入的13%。
競爭
微波和毫米波無線網絡業務是電信行業中競爭激烈的專業領域,對技術進步很敏感。我們的主要競爭對手包括愛立信、華為和諾基亞公司等大型移動和IP網絡基礎設施製造商的業務部門,以及一些規模較小的微波專業公司,例如Ceragon Networks Ltd.、SIAE Microelectronica S.p.A.、Cambium Networks Corporation和Airspan Networks。我們還在網絡連接方面與光纖電纜和低地球軌道衞星競爭。
我們的一些較大的競爭對手可能擁有更高的知名度、更廣泛的產品線(有些包括非無線電信設備和託管服務)、更大的產品安裝基礎和長期的客户關係。他們可能會不時利用其廣泛的整體產品組合來提供完全外包和託管的網絡產品,從而限制專業供應商的機會。此外,一些競爭對手可能會提供賣方融資,這在某些經濟環境下可能是一種競爭優勢。
我們的一些較大的競爭對手也可能充當系統集成商,我們有時會通過系統集成商向最終用户分銷和銷售產品和服務。
規模較小的獨立私營和公共專業競爭對手通常利用新技術和低廉的產品成本,但提供包括專業服務在內的完整解決方案的能力通常較差,尤其是在構成我們目標市場大部分的北美和非洲地區。
我們專注於我們認為與我們的資源、整體技術能力和目標相適應的市場機會。主要的競爭因素包括獨特的差異化因素、總擁有成本(“TCO”)、產品質量和可靠性、技術能力、服務、滿足交貨時間表的能力以及國際地區經銷商的效率。我們相信,我們的網絡和系統工程支持和服務、全球影響力、技術創新、敏捷性以及與客户的密切合作關係相結合,是我們的關鍵競爭優勢。但是,客户仍可能主要根據價格、融資條款和/或過去或現有的關係等因素做出決定,在這些因素中,我們可能很難進行有效競爭或盈利。
研究和開發
我們相信,增強現有產品、及時開發和推出新產品、保持技術競爭力和滿足客户要求的能力對於我們的成功至關重要。因此,我們分配並打算繼續將很大一部分資源用於關鍵技術領域的研發工作和創新,以使我們的整體產品組合在競爭中脱穎而出。大部分此類研發資源將集中在微波和毫米波射頻、數字信號處理、網絡協議和軟件應用等技術上。
在2023財年,我們的研發支出總額為2490萬美元,佔收入的7.2%,在2022財年為2,260萬美元,佔收入的7.5%,在2021財年為2180萬美元,佔收入的7.9%。
研究和開發主要用於開發新產品和建設技術能力。我們是行業創新者,並打算繼續將大量資源集中在產品開發上,以保持我們的競爭力並支持我們進入新市場。
截至2023年6月30日,我們的產品開發團隊共有173名員工,主要分佈在新西蘭、斯洛文尼亞和加拿大。
原材料和用品
由於我們的產品和服務範圍廣泛,而且我們的設施分佈廣泛,因此我們使用運營和產品所需的多種原材料來源,例如電子元器件、印刷電路板、金屬和塑料。我們依賴供應商和分包商提供大量組件和子系統,也依賴供應商和分包商遵守客户要求或監管限制、滿足性能和質量規格以及交付時間表的能力。
我們採購原材料和供應品的策略包括(在可能的情況下)對戰略裝配和零部件進行雙重採購。總的來説,我們認為這降低了我們面臨供應基礎潛在財務困難的風險。在某些情況下,我們依賴一個或幾個來源,這要麼是因為特定項目的專業性質,要麼是因為我們在給定項目上運營所依據的本地內容偏好要求。唯一或有限來源類別的例子包括金屬加工和鑄件,我們擁有這些產品的模具,因此限制了我們的供應商關係,以及ASIC和MMIC(用於製造微波無線電的集成電路類型),我們以批量折扣從單一來源採購。我們的供應鏈計劃包括替代製造基地的緩解計劃,這也將降低 COVID-19 和其他中斷風險。
儘管我們受到了一些供應商和分包商績效問題的影響,但我們並未因無法獲得原材料或產品而受到重大不利影響。總的來説,任何導致短期材料短缺的性能問題都在高科技製造公司目前遇到的正常頻率和影響範圍內,這主要是由於我們購買的許多組件具有高度的技術性。
專利和其他知識產權
我們認為我們的專利、商標和其他知識產權總體上構成一項重要資產。我們擁有一系列專利、商業祕密、專有技術、機密信息、商標、版權和其他知識產權。截至2023年6月30日,我們(與我們的子公司合計)擁有約339項美國專利和237項國際專利,還有14項美國專利申請待審和28項國際專利申請待審。美國專利商標局(“USPTO”)和國際同等機構尚未結束對我們待處理的專利申請的實質性審查。因此,目前尚不清楚這些待處理的申請最終將提供多大的額外專利覆蓋範圍(如果有的話)。未能獲得全面的專利覆蓋範圍可能會削弱我們阻止競爭對手複製我們部分或全部產品的能力。我們還向第三方或從第三方許可知識產權。我們支付的費用或從此類許可證中獲得的收入可能取決於某些因素,例如此類許可證的市場以及此類許可證是否可以按照商業上可接受的條款進行談判。但是,我們認為我們的業務在很大程度上不依賴於任何單一的專利、許可或其他知識產權。
此外,美國和其他國家的專利法或專利法解釋的變化可能會降低我們知識產權的價值,並可能增加專利申請的起訴以及已頒發專利的執法或辯護的不確定性和成本。我們無法預測我們的專利或第三方專利中可能允許或強制執行的索賠的廣度。此外,國會或其他外國立法機構可能會通過對我們不利的專利改革立法。例如,美國最高法院近年來對幾起專利案件作出了裁決,要麼縮小了某些情況下可用的專利保護範圍,要麼在某些情況下削弱了專利所有者的權利。除了增加我們未來獲得專利的能力的不確定性外,這種事件的組合還給專利一旦獲得的價值造成了不確定性。根據美國國會、美國聯邦法院、美國專利商標局或外國司法管轄區的類似機構的決定,管理專利的法律和法規可能會以不可預測的方式發生變化,這將削弱我們獲得新專利或執行現有專利以及將來可能獲得或許可的專利的能力。
我們的註冊或未註冊商標或商品名稱可能會受到質疑、規避、宣佈為通用商標或被認定為侵犯其他商標。無法保證競爭對手不會侵犯我們的商標,無法保證我們將有足夠的資源來強制執行我們的商標,也無法保證我們當前或未來的任何商標申請都會獲得批准。在商標註冊程序中,我們可能會收到拒絕,儘管我們有機會做出迴應,但我們可能無法克服此類拒絕。此外,在美國專利商標局的訴訟中
在許多外國司法管轄區的類似機構提起的訴訟中,對商標的註冊性進行審查,以確定是否可以根據先前的待審和註冊的第三方商標進行註冊,第三方有機會反對註冊待處理的商標申請和/或尋求取消註冊商標。註冊我們的商標的申請最終可能會被駁回,並且可能會對我們的商標提起異議或取消程序,如果此類拒絕和訴訟無法克服或解決,則可能需要改變品牌策略。
此外,競爭對手可能會嘗試開發與我們的產品相似的產品,這些產品可能會侵犯、盜用或以其他方式侵犯我們的知識產權。因此,我們可能會不時提起訴訟以強制執行我們的專利或其他知識產權,或者針對第三方提出的涉嫌侵權索賠進行辯護。我們的任何專利、商業祕密、商標、版權和其他知識產權都可能受到質疑、失效或規避,或者可能無法提供競爭優勢。儘管我們努力保護我們的知識產權,但我們無法確定我們所採取的措施是否足夠或有效,足以防止未經授權的訪問、使用、複製或逆向工程我們的技術和其他知識產權,包括第三方可能使用我們的技術或其他專有信息來開發與我們的技術或其他專有信息競爭的產品和服務。此外,監管未經授權使用我們的知識產權和所有權可能很困難、代價高昂且耗時。我們的知識產權和所有權的執行還取決於我們可能對任何此類方提起的任何法律訴訟是否成功,但是這些訴訟代價高昂、耗時,即使我們的權利受到侵犯、盜用或以其他方式侵犯,也可能無法成功。此外,我們的競爭對手或其他第三方可能會聲稱我們的產品侵犯、盜用或以其他方式侵犯了他們的知識產權。成功指控第三方侵權、挪用或其他違規行為可能會使我們無法提供某些產品或功能,要求我們開發替代的、非侵權的技術,這可能需要大量的時間和費用,屆時我們可能無法繼續提供受影響的產品或解決方案,或者要求我們獲得許可證(可能無法以合理的條件或根本無法獲得許可),或者迫使我們支付鉅額賠償金、特許權使用費或其他費用。
此外,為了保護我們的機密信息,包括我們的商業祕密,我們要求我們的員工和承包商簽署保密和發明轉讓協議。我們還與供應商和相應的客户簽訂保密協議,以限制他們訪問和披露我們的專有信息。
儘管我們的競爭能力可能會受到我們保護知識產權和專有信息的能力的影響,但我們認為,由於無線電信行業技術變革的快速步伐,我們的創新技能、技術專長和及時推出新產品的能力對於保持我們的競爭地位與保護我們的知識產權同樣重要。商業祕密、商標、版權和專利保護很重要,但必須得到其他因素的支持,例如我們員工不斷擴大的知識、能力和經驗、新產品的推出和產品改進。儘管我們已經並將繼續實施保護措施,並打算大力捍衞我們的知識產權,但無法保證這些措施會取得成功。
環境和其他法規
與整個行業的設施和運營一樣,我們的設施和運營都受許多旨在保護環境的國內和國際法律和法規的約束,特別是在廢物和排放方面。我們認為我們已經遵守了這些要求,並且這種合規並未對我們的經營業績、財務狀況或現金流產生重大不利影響。根據目前獲得的信息,我們預計未來幾年用於保護環境和遵守現行環境法律和法規的支出不會對我們的競爭或財務狀況產生重大影響,但無法保證此類支出不會超過當前的預期。我們會不時收到美國環境保護署或同等州或國際環境機構的通知,表明根據《綜合環境響應、補償和責任法》(通常稱為《超級基金法》)和同等法律,我們是潛在的責任方。此類通知可能要求對不同地點的清理費用承擔潛在責任,這些場所包括我們擁有的場地、我們以前擁有的場地以及非我們所有的處理或處置場所,據稱這些場所含有過去運營中歸因於我們的危險物質。我們目前不知道有任何可能對我們的業務、財務狀況或經營業績產生重大影響的此類責任,但由於我們的業務和環境風險的性質,我們無法保證將來不會產生任何此類重大責任。
電子產品在許多司法管轄區都受環境法規的約束。我們生產的設備受國內和國際要求的約束,要求進行報廢管理和/或限制材料進入
產品交付給客户。我們認為,對於向這些司法管轄區銷售的現有產品,我們已經遵守了此類規章制度(如適用)。
無線電通信也受政府管制。我們生產的設備必須符合國內和國際要求,以避免無線電頻率用户之間的幹擾,並允許電信設備互連。我們認為,我們已經在現有產品方面遵守了此類規章制度,並且我們打算在未來的產品中遵守此類規章制度。頻譜的重新分配可能會影響我們的業務、財務狀況和經營業績。
我們已經制定了有關衝突礦產合規的全面政策和程序。
人力資本管理
截至2023年6月30日,我們有704名員工,其中685名為全職員工,270名在美國。我們在美國的員工中沒有一個由工會代表。在某些國際子公司中,我們的員工由工人委員會或法定工會代表。總的來説,我們認為我們的員工關係是良好的。
我們相信,我們會根據每位員工的工作職能和地點提供具有競爭力的薪酬待遇。我們擁有一支全球團隊,提供具有競爭力的薪酬和福利計劃,既能滿足員工的需求,又能反映當地的市場慣例。我們的美國福利計劃包括健康福利、人壽和傷殘保險、各種自願保險、靈活的休假和休假計劃以及與僱主匹配的退休計劃。我們的國際福利計劃在當地具有競爭力,通常提供類似的福利。我們向許多員工發放基於股權的薪酬。此外,我們還通過提供工具和資源來幫助員工改善或維持健康並鼓勵健康行為,從而為員工的身心健康提供福利。
有關我們執行官的信息
截至2023年8月30日,我們每位執行官的姓名、年齡、在我們任職的職位以及至少在過去5年中的主要職業和工作如下:
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姓名和年齡 | | 目前擔任的職位和過去的業務經歷 |
彼得 ·A· 史密斯,57 | | 史密斯先生於2020年1月被任命為總裁兼首席執行官。在加入Aviat Networks之前,史密斯先生於2017年3月至2019年12月擔任Jeld-Wen的美國Windows和加拿大高級副總裁。在加入 Jeld-Wen 之前,他曾於 2013 年 10 月至 2017 年 3 月擔任 Polypore International 運輸和工業部門的總裁。此前,他在2011年9月至2013年10月期間擔任Voltaix Inc.的首席執行官兼董事。在職業生涯的早期,史密斯先生曾在財富100強和財富500強公司擔任過各種高管領導職務,包括庫珀工業公司、Dover Knowles電子和霍尼韋爾特種材料公司。史密斯先生還於2015年8月至2018年10月在Soleras Advanced Coatings的董事會任職,從2020年12月起在自適應三維技術公司的董事會任職,直至2021年5月出售該公司。他擁有羅格斯大學的材料(陶瓷)工程理學學士學位和材料科學與工程博士學位,並擁有亞利桑那州立大學的工商管理碩士學位。 |
大衞 ·M· 格雷,54 歲 | | 作為首席財務官 (CFO),Gray先生負責全球財務、財務、會計、報告、合規和税務。在加入Aviat之前,Gray先生曾擔任Superior Essex的首席財務官兼財務主管。Superior Essex是一家價值26億美元的通信和電氣設備全球製造商和分銷商,在此之前,他曾在庫珀工業公司任職,擔任一家收入為8億美元的業務的首席財務官,專注於電氣、電子和電源管理解決方案。他還曾在 Newell Brands、Philips Electronics 和 Autoliv 擔任過各種財務和會計高管職位。Gray先生擁有賓夕法尼亞州立大學會計學學士學位,是一名註冊會計師(CPA)和註冊管理會計師(CMA),他為Aviat帶來了在複雜的跨國企業中豐富的首席財務官經驗,以及在損益領導、現金流管理和兼併與收購方面的深厚背景。 |
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Bryan C. Tucker,55 歲 | | 作為美洲高級副總裁,Tucker 先生負責美洲地區的銷售和服務。塔克先生於2005年加入公司,此後曾在Aviat Networks及其前身公司Harris Stratex Networks和Harris 微波通信部(“MCD”)擔任過多個職務。例如,作為北美運營高級總監,Tucker先生率先在ERP系統、產品線和運營地點進行了重大過渡。2007年,他還領導了該公司與Harris MCD的合併後系統整合。在加入Aviat Networks之前,塔克先生曾在索尼公司擔任兩家生產設施的製造工程和維護總監。總體而言,Tucker先生在高科技公司的工程和製造運營方面擁有超過25年的經驗。他擁有佛羅裏達大學的電氣工程學士學位,獲得六西格瑪認證,並在佐治亞理工學院攻讀半導體物理學研究生課程/研究。 |
Erin R. Boase,44 歲 | | 作為總法律顧問,Boase女士負責法律職能的各個方面。Boase女士為團隊帶來了在隱私、就業、合規、房地產、併購以及版權、商標和其他產品、軟件、服務和雲相關法律事務方面的豐富經驗。Boase 女士之前曾在 Lifesize, Inc. 擔任法律和公司祕書主管。在此之前,她曾在思科(前身為Duo Security, Inc.)擔任高級公司法律顧問,負責管理GDPR隱私合規的採用、公司政策的制定、版權和商標、技術合規以及其他法律事務。在她職業生涯的早期,她曾在戴爾計算機和安全業務部門和湯森路透擔任法律職務,負責漸進式責任。Erin 擁有法學博士學位、技術和傳播學位,並以優異成績畢業於託馬斯·傑斐遜法學院和中西部州立大學文學學士學位。 |
Gary G. Croke,51 歲 | | 作為營銷副總裁,Croke先生負責Aviat的全球營銷,包括企業和戰略營銷職能以及產品線管理。Croke 先生繪製了 Aviat 的全球產品和營銷戰略,並確保在全公司範圍內成功實施。他的團隊的主要重點是通過定義和推出推動客户經濟價值的新解決方案來實現業務增長。Croke先生在數據和移動通信領域擁有超過25年的領導經驗,他非常擅長通過需求挖掘計劃提供創造性和令人信服的價值主張,從而產生業務成果。Gary 擁有紐芬蘭紀念大學的電氣工程學士學位,並曾在渥太華大學攻讀工商管理研究生課程/研究。 |
我們的任何執行官或董事之間都沒有家庭關係,除了與董事的安排或諒解外,我們的任何執行官或董事與任何其他人之間也沒有任何安排或諒解,據此任命或當選為高級管理人員或董事。
網站訪問Aviat Networks的報告;可用信息
我們在www.aviatnetworks.com上維護着一個網站。在以電子方式向美國證券交易委員會(“SEC”)提交或提供給美國證券交易委員會(“SEC”)之後,我們在10-K表上的年度報告、10-Q表的季度報告、8-K表的當前報告以及此類報告的修正將在合理可行的情況下儘快在我們的網站上免費提供。除了向美國證券交易委員會提交或提供的報告外,我們還通過新聞稿、年度股東大會、可公開訪問的會議和投資者演講以及我們的網站公開披露重要信息。本表格10-K中對我們網站的引用是為了方便起見,不應被視為以提及方式成立的公司或本10-K表格的一部分。
與我們的業務和運營相關的其他信息載於 “第 7 項。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析” 在本10-K表年度報告中。
第 1A 項。 風險因素
公司開展的業務活動的性質使我們面臨某些危險和風險。以下是與公司業務活動有關的一些重大風險的摘要。其他風險在 “第 1 項” 中描述。業務”,“項目 7。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析” 和 “項目7A。有關市場風險的定量和定性披露。”潛在的和現有的
強烈敦促投資者仔細考慮本10-K表年度報告和我們的其他公開文件中提出的各種警示聲明和風險。
我們面臨許多商業風險,包括與我們的財務業績、普通股投資、經營業務和法律事務有關的風險。如果發生任何這些風險,我們的財務狀況和經營業績可能會受到重大不利影響。在這種情況下,公司普通股的市場價格可能會下跌。
風險因素摘要
以下是可能對我們的業務、運營和財務業績產生不利影響的主要風險摘要。
業務和運營風險因素
•我們的銷售週期可能很長,銷售時間以及其他服務,例如在客户網絡中進行網絡設計、安裝和實施我們的產品,可能會持續多個時期,這可能會使我們的經營業績不穩定且難以預測。
•我們面臨着與流行病、受威脅的健康流行病和其他疫情相關的風險,這些風險可能會嚴重幹擾我們的製造、銷售和其他業務。
•我們的成功將取決於能否及時向市場推出新產品,成功完成產品過渡並獲得客户的認可。
•我們依靠各種第三方服務合作伙伴來幫助補充我們的全球業務,而未能充分管理這些關係可能會對我們的財務業績和與客户的關係產生不利影響。
•我們必須應對快速的技術變革,並遵守不斷變化的行業標準和要求,我們的產品才能取得成功。
•我們的平均銷售價格將來可能會下降。
•如果我們客户的財務狀況惡化,信用和商業風險和風險敞口可能會增加。
•我們的重組行動可能會損害我們與員工的關係,並影響我們招聘新員工的能力。
•如果我們無法吸引和留住關鍵人員,我們的業務可能會受到不利影響。
•我們在維持和改善市場地位方面面臨激烈的競爭,這可能會對我們的收入增長和經營業績產生不利影響。
•我們銷售產品和成功競爭的能力在很大程度上取決於我們的客户服務和支持的質量,而我們未能提供高質量的服務和支持可能會對我們的銷售和經營業績產生重大不利影響。
•產品性能問題,包括我們的硬件或軟件中未被發現的錯誤,或者部署延遲,可能會損害我們的業務和聲譽。
•如果我們未能準確預測我們的製造要求或客户需求,我們可能會產生額外的成本,這將對我們的業務和經營業績產生不利影響。
•如果我們未能有效地管理合同製造商關係,我們可能會產生額外的成本或無法及時履行我們的客户承諾,這將對我們的業務和運營業績產生不利影響,如果無法履行承諾,還會損害我們的客户關係。
•對於某些關鍵組件,我們依賴唯一或有限的來源和地理位置,如果不能及時收到任何這些組件的交付,可能會導致銷售延遲或損失。
•由於我們的收入中有很大一部分可能來自有限數量的客户,因此任何此類客户關係的終止都可能對我們的業務產生不利影響。
•我們不斷評估可能涉及合併、剝離、銷售和/或收購活動的戰略交易機會,這些活動可能會擾亂我們的運營並損害我們的經營業績。
•NEC的交易可能無法及時完成,也可能根本無法完成。未能在預期的時間範圍內完成收購或根本無法完成收購可能會對我們的股價以及未來的業務和財務業績產生不利影響。
•NEC的交易將要求管理層投入大量精力和資源,將收購的NEC業務與我們的業務整合。
金融和宏觀經濟風險因素
•影響金融服務行業的不利事態發展,包括涉及流動性、違約或金融機構不履約的事件或問題,可能會對我們的業務、財務狀況或經營業績產生不利影響。
•由於我們的國際銷售量,我們可能會受到許多政治、經濟和地理風險的影響,這些風險可能會損害我們的業務。
•我們的控制措施的有效性存在固有的侷限性。
•我們可能無法在需要時以優惠的條件獲得資本,如果有的話,或者不稀釋股東。
•某些市場的全球金融和經濟狀況的影響已經並將繼續對我們的客户和供應商產生重大影響,過去和將來都可能對我們的業務、經營業績、財務狀況和股價產生重大不利影響。
•我們開展業務的任何國家的税法、條約、裁決、法規或協議或其解釋的變化;重大税收糾紛的損失;成功挑戰我們的運營結構、公司間定價政策或我們在某些國家的主要子公司的應納税存在;或者其他因素可能導致我們的有效税率波動,並可能對我們的經營業績產生不利影響。
•出於美國聯邦所得税目的和其他税收優惠,我們使用淨營業虧損結轉來抵消未來應納税所得額的能力可能有限。
法律和監管風險因素
•中美貿易關係的持續緊張可能會對我們的供應鏈運營和業務產生不利影響。
•如果我們無法充分保護我們的知識產權,我們可能會被剝奪對那些盜用我們知識產權的人的法律追索權。
•如果沒有分配足夠的無線電頻譜供我們的產品使用,或者我們的產品未能獲得監管部門的批准,那麼我們銷售產品的能力可能會受到限制。
•我們的業務受到不斷變化的公司治理、公開披露和反賄賂措施的影響,這導致了成本的增加,並可能在未來繼續導致額外的成本或潛在的負債。
•我們的產品用於關鍵通信網絡,這可能會使我們面臨重大責任索賠。
•我們可能會就我們的知識產權提起訴訟。該訴訟的辯護和解決成本可能很高,並且可能使我們無法使用或出售受到質疑的技術。
•我們受有關數據隱私和安全的法律、法規、法規和政策的約束。這些法律法規中有許多可能會發生變化和重新解釋,並可能導致索賠、業務慣例的改變、罰款、運營成本增加或對我們的業務造成其他損害。
•我們受與環境保護相關的複雜聯邦、州、地方和國際法律法規的約束,這些法律和法規可能會對我們以及供應商和合同製造商的運營成本、方式或可行性產生重大和不利影響。
•人們越來越關注環境、社會和治理(“ESG”)問題、保護措施和氣候變化問題,這促成了環境監管的演變,這可能會影響我們的經營業績、財務或競爭地位,並可能對我們的業務產生不利影響。
•特拉華州法律、税收優惠保護計劃(以下簡稱 “計劃”)中的反收購條款,以及經修訂和重述的公司註冊證書、經修訂和重述的章程中的規定可能會使第三方難以收購我們。
一般風險因素
•自然災害或其他災難性事件,例如恐怖主義和戰爭,可能會對我們的業務產生不利影響。
•系統安全風險、數據保護漏洞和網絡攻擊可能會損害我們的專有信息,擾亂我們的內部運營,損害公眾對我們產品的看法,這可能會導致我們的業務和聲譽受到損害,並對我們的股價產生不利影響。
有關我們業務面臨的重大風險的更完整討論,請參閲下文。
業務和運營風險因素
我們的銷售週期可能很長,銷售時間以及其他服務,例如在客户網絡中進行網絡設計、安裝和實施我們的產品,可能會持續多個時期,這可能會使我們的經營業績不穩定且難以預測。
我們很難準確預測產品的銷售時間和產品銷售產生的收入金額,主要是在發展中國家。與潛在客户建立業務關係是一個漫長的過程,通常需要幾個月或更長時間。建立關係後,購買條款的談判可能很耗時,潛在客户可能需要延長評估和測試期。一旦簽訂了購買協議,收入的時間和金額(如果適用)可能仍然難以預測。我們典型的產品銷售週期可能需要 12 到 24 個月,這會導致我們的產品被設計到客户的網絡中。影響銷售週期長度的因素有很多,包括對我們產品的技術評估以及將我們的產品整合到客户網絡所需的設計流程。諸如安裝和測試客户網絡以及所有其他供應商網絡要素的完成等服務的完成取決於客户的時間和努力以及我們無法控制的其他因素,所有這些因素都可能使我們無法確定地預測收入,並可能導致我們的經營業績出現明顯的週期性波動。
由於我們漫長的銷售週期帶來的挑戰,我們對銷售收入的確認可能會大大延遲,我們預測未來收入的能力可能更加有限,而且我們的收入可能會在每個季度之間大幅波動。
預計我們的經營業績將難以預測,產品交付或完成銷售的延遲可能會導致收入、利潤率和淨收入或虧損與預期水平相比大幅波動。我們的合同中有很大一部分是在一個季度的後半部分完成的,其中很大一部分是大宗訂單。由於我們成本結構的很大一部分在短期內基本上是固定的,因此收入短缺往往會對我們的盈利能力產生不成比例的負面影響,並可能增加我們的庫存。大型新交易的數量也增加了我們季度業績波動的風險,因為即使是少數交易的延遲,也可能導致我們的季度收入和盈利能力大大低於我們的預期。此外,我們可能會增加支出,以應對競爭行為、尋找新的市場機會或緩解供應鏈中斷。因此,我們無法保證我們將來能夠實現盈利,也無法保證如果實現盈利,我們將能夠維持盈利,尤其是在每個季度的基礎上。
我們面臨着與流行病、受威脅的健康流行病和其他疫情相關的風險,這些風險可能會嚴重幹擾我們的製造、銷售和其他業務。
我們的業務可能會受到大規模爆發的傳染病(例如 COVID-19)的不利影響。諸如 COVID-19 之類的疫情或其他此類健康危機可能會影響我們的供應業務;例如,如果我們的任何供應商停止運營,導致我們將生產轉移到其他供應商。此外,由於全球產能限制,過去曾因疫情而對供應業務造成限制,將來也可能導致零部件短缺。這種限制可能而且已經導致我們產品的交貨時間延長。為了阻止像 COVID-19 這樣的疫情的爆發,政府過去和將來都對旅行施加了嚴格的限制,導致業務關閉時間延長,包括關閉我們的第三方製造商。我們的供應商和第三方製造商已經並可能受到工人缺勤、隔離、辦公室和工廠關閉、港口和其他航運基礎設施中斷或其他與旅行或健康相關的限制措施的幹擾,如果病毒及其變種繼續傳播或捲土重來,此類限制可能會蔓延到其他我們將產品製造或分銷外包的地方。如果我們的供應鏈運營受到 COVID-19 等疾病爆發的影響或受到限制,我們的供應鏈、製造和產品發貨將延遲,這可能會對我們的業務、運營和客户關係產生不利影響。我們可能需要尋找其他供應來源,這些供應來源可能更昂貴、不可用,或者可能導致從我們的供應鏈向我們發貨以及隨後向客户發貨的延遲。此外,如果我們的分銷商或最終用户是客户
企業也受到類似的影響,他們可能會推遲或減少對我們的採購,這可能會對我們的經營業績產生不利影響。
此外,部分由於政府為抗擊 COVID-19 疫情而實施的限制,以及集裝箱和運輸短缺造成的貨運和物流限制,導致我們和我們的渠道合作伙伴的成本增加並限制了可用運輸,所有這些都是在全球需求增加之際發生的。我們已經尋求並將繼續尋找其他供應來源,這些供應來源可能更昂貴、不可用,或者可能導致向我們、從我們的供應鏈以及隨後向我們的客户發貨的延遲。
我們在開展業務時會對員工差旅、員工工作地點、虛擬化或取消某些銷售和營銷活動進行某些修改,以及其他修改。我們的業務依賴於銷售、運營、質量和技術支持以及其他經理和員工的差旅。對全球旅行的限制可能會限制我們管理合同後支持和維護活動的能力。我們可能會根據聯邦、州或地方當局的要求或我們認為符合員工、客户、合作伙伴、供應商和股東最大利益的進一步行動來改變我們的業務運營。任何此類變更或修改都可能對我們的業務、客户和潛在客户或我們的財務業績產生不利影響。
COVID-19 疫情或任何其他疫情將在多大程度上影響我們未來的業務和財務業績將取決於未來的發展,例如危機的持續時間和嚴重程度、COVID-19 或其他流行病及其變種在未來可能捲土重來的可能性、政府未來應對危機的行動、COVID-19 疫苗的接受程度和有效性以及 COVID-19 疫情對全球經濟和資本市場的總體影響等許多其他因素,所有這些因素仍然高度不確定和不可預測的。我們目前無法量化或預測 COVID-19 的業務影響,也無法保證 COVID-19 疫情或其他健康危機不會對我們的業務、財務業績和財務狀況產生重大不利影響。
我們的成功將取決於能否及時向市場推出新產品,成功完成產品過渡並獲得客户的認可。
我們的產品和服務市場以快速的技術變革、不斷變化的行業標準和頻繁推出新產品為特徵。我們未來的成功將部分取決於持續及時開發和推出新產品和增強功能,以滿足不斷變化的市場需求並對客户具有吸引力。如果我們未能及時開發或推出能夠獲得市場認可的新產品或產品增強功能或功能,我們的業務可能會受到影響。此外,我們還與各種第三方合作伙伴密切合作,開發新的產品功能和新平臺。如果我們的合作伙伴在開發過程中面臨延誤,那麼我們推出新產品的時機可能會受到重大影響,這可能會對我們的收入和毛利率產生負面影響。影響我們未來成功的另一個因素是客户對我們新產品的需求增長。快速變化的技術、頻繁推出和改進的新產品、短的產品生命週期以及客户需求的變化是我們產品市場的特徵。我們認為,成功推出新產品可以帶來顯著的競爭優勢,因為客户在採用新產品方面投入了大量資源,而且在花費了這些資源之後他們不願更換產品。我們已經並將繼續花費大量資源用於內部研發,以支持我們開發和推出新產品和增強功能。
當我們過渡到新產品平臺時,我們面臨着巨大的風險,即我們的新產品開發可能不被現有客户或新客户所接受。如果我們未能推出客户採用的新產品和創新產品,我們就可能無法從這些投資中獲得足夠的回報,並可能將市場份額流失給競爭對手,而競爭對手可能很難或不可能重新獲得市場份額。同樣,由於客户將購買重點放在新產品平臺上,當前產品的銷售迅速下降,我們可能會面臨收入、毛利率和盈利能力下降的問題。完成過渡可能會產生鉅額成本,包括客户過渡到新產品平臺時對當前產品進行庫存減記的成本。此外,他人開發的產品或技術可能會使我們的產品失去競爭力或過時,從而導致客户的訂單大幅減少以及現有和潛在客户的流失。
我們依靠各種第三方服務合作伙伴來幫助補充我們的全球運營,但未能做到這一點 充分管理這些關係可能會對我們的財務業績和與客户的關係產生不利影響。
我們依靠許多第三方服務合作伙伴來補充我們的全球業務。我們依靠這些合作伙伴來履行某些安裝、維護、後勤和支持職能。此外,隨着我們的客户越來越多
尋求依靠供應商來提供與其網絡的設計、建設和運營相關的額外服務,我們的服務合作伙伴的工作範圍可能會擴大,並且可能包括我們在提供或管理此類服務的經驗較少的領域。我們必須成功識別、評估、培訓和認證合格的服務合作伙伴,以確保正確安裝、部署和維護我們的產品。對這些合作伙伴的審查和認證可能既昂貴又耗時,而且某些合作伙伴的運營歷史、財務資源和規模可能不像我們那樣。此外,某些服務合作伙伴可能會為其他公司(包括我們的競爭對手)提供類似的服務。我們可能無法有效地管理與服務合作伙伴的關係,也無法確定他們是否能夠以所需的方式或時間提供服務,我們能否保持其服務的連續性,或者他們是否會遵守我們的道德商業慣例。
如果我們不能有效地管理與第三方服務合作伙伴的關係,或者他們未能按要求的方式或時間提供這些服務,則我們的財務業績和與客户的關係可能會受到不利影響。
我們必須應對快速的技術變革,遵守不斷變化的行業標準和要求,我們的產品才能取得成功。
光傳輸網絡設備市場的特點是快速的技術變革、客户需求的變化和不斷變化的行業標準。我們不斷投資於研發,以維持或增強我們現有的產品,但是新的通信技術的引入和新的行業標準或要求的出現可能會使我們的產品過時。此外,在開發我們的產品時,我們已經並將繼續做出假設,即我們的客户和競爭對手將採用哪些標準或要求。如果我們的潛在客户採用的標準或要求與我們所關注的標準或要求不同,那麼市場對我們產品的接受度就會降低或延遲,我們的業務就會受到損害。
我們將繼續將研發工作的很大一部分投入到下一代產品的開發上。我們預計,我們的競爭對手將繼續改善其現有產品的性能,推出新的產品和技術,並影響客户的購買標準,以強調我們不具備或可能不具備的產品能力。為了保持競爭力,我們必須預測未來的客户需求,並繼續在研發、銷售和市場營銷以及客户支持方面投入大量資源。如果我們沒有預測未來的客户需求,不投資於必要的技術來使我們能夠擁有和銷售適當的解決方案,則可能會限制我們的競爭地位和未來的銷售,從而對我們的業務和財務狀況產生不利影響。我們可能沒有足夠的資源進行這些投資,也可能無法取得必要的技術進步來提高競爭力。
我們的平均銷售價格將來可能會下降。
我們已經經歷了銷售價格的下降,而且還會繼續下去。這種價格壓力可能會給我們的產品和服務帶來定價下行壓力。因此,我們產品的平均銷售價格可能會下降。我們未來的盈利能力將取決於我們提高製造效率、降低產品中使用的材料成本以及繼續推出新的低成本產品和產品改進的能力,如果我們做不到,我們可能無法應對定價壓力。如果我們無法應對日益激烈的價格競爭,我們的業務、財務狀況和經營業績將受到損害。由於客户經常在交貨日期之前就供應安排進行談判,因此在我們意識到如何或是否可以降低成本之前,我們可能需要承諾降低產品的價格。因此,當前或未來的降價承諾以及我們無法應對日益激烈的價格競爭都可能損害我們的業務、財務狀況和經營業績。
如果我們客户的財務狀況惡化,信用和商業風險和風險敞口可能會增加。
我們的銷售額中有很大一部分是面向電信行業的客户。這些客户可能會要求其供應商(包括公司)提供延長的付款期限、直接貸款或其他形式的財務支持,以此作為獲得商業合同的條件。此外,如果無法對當地貨幣進行套期保值,那麼我們就有能力以優惠的利率將貨幣兑換成美元。更籠統地説,我們預計會定期簽訂長期合同,隨着時間的推移,客户將支付大筆款項。根據這些合同,在收到客户的任何大筆付款之前,我們可能會交付佔合同價格重要部分的產品和服務。由於可能向客户提供的融資以及我們在長期合同下的商業風險敞口,如果出現以下情況,我們的業務可能會受到不利影響
我們客户的財務狀況惡化。在過去的幾年中,我們的某些客户已向法院提起訴訟,尋求適用司法管轄區的破產或重組法的保護,或者遇到了財務困難。在許多新興市場,我們客户的財務狀況面臨着額外的挑戰,在這些市場,我們的客户不僅受到經濟衰退的影響,還受到當地貨幣貶值和信貸缺乏的影響,更廣泛地説,還受到新冠肺炎(COVID-19)疫情和相關經濟影響的影響。如果客户未能履行對我們的義務,我們的現金流可能會減少和超過儲備金的損失,這可能會對我們的經營業績和財務狀況產生重大不利影響。
我們的業務需要廣泛的信用風險管理,而這可能不足以防止客户拖欠款項。客户不付款的風險是我們業務的重中之重。我們預計,未來收入的很大一部分將來自發展中國家的國際客户。儘管我們要求為國際客户提供適當的信用證或信用保險,但我們通常不希望獲得銷售抵押品。由於我們的收入中有很大一部分可能來自有限數量的客户,因此任何此類客户關係的終止都可能對我們的業務產生不利影響。我們的歷史應收賬款餘額集中在少數重要客户身上。影響客户財務狀況的意外不良事件、銀行倒閉或其他不利的監管、經濟或政治事件可能會影響收款並對我們的業務產生不利影響,需要增加壞賬支出或應收賬款註銷,並對我們的現金流、財務狀況和經營業績產生不利影響,這也可能導致違反我們的銀行契約。
如果我們無法吸引和留住關鍵人員,我們的業務可能會受到不利影響。
我們的成功以及投資和增長能力在很大程度上取決於我們吸引和留住高技能的技術、專業、管理、銷售和營銷人員的能力。從歷史上看,對這些關鍵人員的競爭一直很激烈。我們的任何關鍵人員失去服務、將來無法留住和吸引合格人員、延遲招聘所需人員,尤其是工程和銷售人員,或者關鍵人員流失給競爭對手,都可能使我們難以實現關鍵目標,例如及時有效的產品推出和財務目標。
我們在維持和改善市場地位方面面臨激烈的競爭,這可能會對我們的收入增長和經營業績產生不利影響。
無線接入、互連和回程業務是無線電信行業的專業領域,競爭非常激烈。該細分市場的競爭非常激烈,我們預計競爭還會加劇。我們的一些競爭對手擁有比我們更廣泛的工程、製造和營銷能力,以及比我們更多的財務、技術和人力資源。此外,我們的一些競爭對手擁有更高的知名度、更廣泛的產品線、更大的產品安裝量和長期的客户關係。我們的競爭對手包括愛立信、華為和諾基亞等知名公司,以及許多其他上市和私營公司,例如Ceragon和SIAE。我們的一些競爭對手是原始設備製造商或系統集成商,我們通過他們來營銷和銷售我們的產品,這意味着我們的業務成功可能在某種程度上取決於這些競爭對手。我們的一個或多個最大的客户可以在內部發展生產與我們製造或外包的產品相似的產品的能力,因此,對我們產品和服務的需求可能會減少。
此外,我們與許多擁有比我們多得多的資源實體爭奪收購和擴張機會。我們的競爭對手可能為了加快產品開發或更激烈的競爭而進行業務合併,而我們可能缺乏資源來應對這種激烈的競爭。
我們成功競爭的能力將取決於許多因素,包括價格、質量、供貨情況、客户服務和支持、產品線的廣度、產品性能和特點、快速的上市時間交付能力、可靠性、我們、我們的客户和競爭對手推出新產品的時間、客户獲得融資的能力以及地區社會政治和地緣政治環境的穩定性,以及大型競爭對手通過提供更多賣方融資來獲得業務的能力,特別是針對以下方面大的交易。我們無法保證我們有足夠的財務資源、技術專長或營銷、銷售、分銷、客户服務和支持能力來成功競爭,也無法保證區域的社會政治和地理環境將有利於我們的成功運營。
我們銷售產品和成功競爭的能力在很大程度上取決於我們的客户服務和支持的質量,而我們未能提供高質量的服務和支持可能會對我們的銷售和經營業績產生重大不利影響。
一旦我們的產品交付,我們的客户就會依靠我們的服務和支持來解決與我們的產品有關的任何問題。我們的支持人員包括來自不同地理位置的員工,他們為我們的客户提供一般技術支持。高水平的支持對於我們產品的成功營銷和銷售非常重要。如果我們不能有效地幫助客户快速解決問題或提供有效的持續支持,則可能會對我們向現有客户銷售產品的能力以及維護和續訂合同的需求產生不利影響,並可能損害我們在現有和潛在客户中的聲譽。
產品性能問題,包括我們的硬件或軟件中未被發現的錯誤,或者部署延遲,可能會損害我們的業務和聲譽。
高科技含量的產品的開發和生產很複雜,通常涉及硬件、軟件、組件和製造方法方面的問題。複雜的硬件和軟件系統(例如我們的產品)在首次推出或發佈新版本時通常會包含未被發現的錯誤或錯誤。此外,與從第三方購買的組件(包括定製組件)相關的錯誤可能很難解決。過去,我們在產品方面遇到過問題,包括由於收到供應商的故障組件而導致的故障以及與軟件更新相關的性能問題。我們有時不得不更換某些組件或提供軟件補救措施或其他補救措施以應對錯誤或錯誤,將來我們可能不得不再次這樣做。此外,在我們開發和向市場推出多種新產品期間,性能問題可能會加劇,因為我們在一項技術或產品中遇到的任何性能問題都可能影響其他產品的性能或交付時間。隨着時間的推移,我們的產品的性能和可靠性也可能下降。
如果出現可靠性、質量、安全或網絡監控問題,可能會對我們的業務產生許多負面影響,包括:
•減少了來自現有客户的訂單;
•潛在客户的興趣下降;
•我們確認收入或收取應收賬款的能力出現延遲;
•與修復硬件或軟件缺陷或更換產品相關的成本;
•高昂的服務和保修費用;
•發貨延遲;
•高昂的庫存過剩和過時費用;
•產品退貨率高;
•將我們的工程人員從我們的產品開發工作中轉移出去;以及
•支付違約金、履約擔保或類似罰款。
由於我們將產品某些組件的製造外包,因此由於第三方的作為或不作為,我們也可能面臨產品性能問題,並且我們可能沒有針對此類第三方的充分補償補救措施。
在客户現場,我們不時會遇到產品激活中斷或延遲的情況。這些中斷或延遲可能是由於產品性能問題或安裝和激活問題造成的,其中一些問題是我們無法控制的。如果我們遇到無法立即解決的重大中斷或延誤,則這些安裝的相關收入可能會延遲,或者對我們產品的信心可能會受到損害,這可能導致我們失去客户,無法增加新客户,從而損害我們的財務業績。
如果我們未能準確預測我們的製造要求或客户需求,我們可能會產生額外的成本,這將對我們的業務和經營業績產生不利影響。
如果我們未能準確預測我們的製造需求或預測客户需求,我們可能會產生額外的製造成本,我們的毛利率和財務業績可能會受到不利影響。如果我們高估了我們的需求,我們的合同製造商可能會遇到組件供過於求的情況,並對我們進行評估
對可能對我們的毛利率產生不利影響的過剩或過時的組件收取費用。如果我們低估了我們的要求,我們的合同製造商可能庫存或組件不足,這可能會中斷生產,導致更高的製造成本、運輸延遲、客户關係受損和/或我們向客户支付罰款。我們的合同製造商還有其他客户,在需求過剩期間,他們可能沒有足夠的能力來滿足包括我們的客户在內的所有需求。
如果我們未能有效地管理合同製造商關係,我們可能會產生額外的成本或無法及時履行我們的客户承諾,這將對我們的業務和運營業績產生不利影響,如果無法履行承諾,還會損害我們的客户關係。
我們將所有的製造和大部分維修服務業務外包給獨立的合同製造商和其他第三方。我們的合同製造商通常根據我們定期向他們提供的產品需求的滾動預測來製造我們的產品。合同製造商負責根據我們的滾動預測採購製造產品所需的組件,製造和組裝產品,根據我們的規格測試產品,然後將產品運送給我們。我們根據客户要求配置產品,進行最終測試,然後將產品運送給客户。無法保證我們的合同製造商不會遇到與這些製造服務有關的問題,也無法保證我們能夠更換無法滿足我們需求的合同製造商。
此外,如果我們未能有效管理與合同製造商或其他服務提供商的關係,或者他們沒有完全遵守合同義務,或者遇到延誤、中斷、組件採購問題或質量控制問題,那麼我們向客户運送產品或以其他方式履行對客户的合同義務的能力可能會延遲或受損,這將對我們的業務、財務業績和客户關係產生不利影響。
對於某些關鍵組件,我們依賴唯一或有限的來源和地理位置,如果不能及時收到任何這些組件的交付,可能會導致銷售延遲或損失。
在某些情況下,我們依賴一個或幾個來源,這要麼是因為特定項目的專業性質,要麼是因為我們在給定項目上運營所依據的本地內容偏好要求。獨家或有限採購類別的例子包括金屬加工和鑄件,我們擁有這些產品的模具,因此限制了我們的供應商關係;以及MMIC(一種用於製造微波無線電的集成電路),我們以批量折扣從單一來源採購。此外,某些半導體供應集中在臺灣,而其他地區幾乎沒有供應。因此,臺灣和中國之間的任何軍事衝突都可能中斷供應。
我們的供應鏈戰略包括針對替代製造來源和已確定的替代供應商的緩解計劃。但是,如果當我們現有的這些組件來源無法按時交付時,這些替代方案無法滿足我們的要求,那麼我們可能會遭受延遲發貨、取消訂單、收入損失或延遲,以及我們的客户關係遭受重大損失。如果發生這種情況,我們的經營業績、現金流和財務狀況可能會受到重大不利影響。
由於我們的收入中有很大一部分可能來自有限數量的客户,因此任何此類客户關係的終止都可能對我們的業務產生不利影響。
儘管我們擁有龐大的客户羣,但在任何給定的季度或財年中,少數客户可能佔我們收入的很大一部分。我們產品和服務的主要客户包括國內和國際無線/移動服務提供商、原始設備製造商,以及公共安全機構、政府機構以及運營寬帶無線網絡的公用事業、管道、鐵路和其他工業企業等專用網絡用户。
此外,電信行業的參與者經歷了顯著的整合,我們預計這一趨勢將繼續下去。該行業的一些運營商遇到了財務困難,已經申請或可能申請破產保護。其他運營商可能會合並,合併後,我們的一個或多個競爭對手可能會向合併後的公司的客户提供產品。這種整合可能會導致採購決策延遲,並減少我們在任何整合後向公司供應產品的機會。這種整合還可能導致失去降低成本和實現規模經濟的機會,並且通常會減少我們贏得新客户的機會,以至於潛在客户數量減少。此外,如
我們的客户規模越來越大,他們可能有更大的槓桿作用來談判更好的定價,這可能會對我們的收入和毛利率產生不利影響。
由於上述因素,我們未來產品銷售的很大一部分可能會變得更加集中在有限數量的客户身上。不同時期向主要客户銷售的產品差異很大。失去任何現有客户、向任何現有客户的銷售水平大幅下降、現有客户的整合或我們無法獲得更多客户,都可能導致我們的收入下降或無法增加收入。
我們不斷評估可能涉及合併、剝離、銷售和/或收購活動的戰略交易機會,這些活動可能會擾亂我們的運營並損害我們的經營業績。
我們的增長取決於市場增長、我們增強現有產品的能力以及我們及時推出新產品的能力。我們打算繼續通過收購或 “收購”、產品線、技術和人員來滿足開發新產品和增強現有產品的需求。戰略交易涉及多種風險,包括:
•合併後公司的運營、系統、技術、產品和人員難以整合,尤其是業務規模龐大且分佈廣泛和/或產品複雜的公司;
•將管理層的注意力從業務的正常日常運營上轉移開來,以及管理因業務合併、銷售、資產剝離和/或重組而導致的更大、更廣泛的業務所面臨的挑戰;
•完成與正在進行的研究和開發無形資產相關的項目可能遇到的困難;
•在進入我們沒有直接經驗或經驗有限且每個市場的競爭對手都具有更強市場地位的市場時遇到困難;
•最初依賴陌生的供應鏈或相對較小的供應夥伴;
•收入不足以抵消與收購相關的增加支出;以及
•在宣佈預期的戰略交易之後和之後我們公司或與我們進行戰略交易的公司的關鍵員工、客户、經銷商、供應商和其他業務合作伙伴可能流失。
戰略交易還可能導致我們:
•發行普通股,這將削弱我們目前的股東或導致合併後的公司的控制權發生變化;
•使用我們的很大一部分現金資源,或承擔債務;
•如果我們承擔額外債務來支付收購費用,則大幅增加我們的利息支出、槓桿和還本付息要求;
•承擔重大負債;
•記錄定期接受減值測試的商譽和不可攤銷的無形資產,以及潛在的定期減值費用;
•產生與某些無形資產相關的攤銷費用;
•產生與收購對我們公司間研發成本分攤安排和法律結構的影響相關的税收支出;
•立即產生鉅額的註銷和重組以及其他相關費用;以及
•成為知識產權或其他訴訟的對象。
高科技公司的合併、重組、銷售和收購本質上是有風險的,並且會受到許多我們無法控制的因素的影響。無法保證未來的任何戰略交易都會成功,也不會對我們的業務、經營業績或財務狀況產生重大不利影響。未能管理和成功完成戰略交易可能會對我們的業務和經營業績造成重大損害。即使被收購或收購公司已經開發和銷售了產品,也無法保證該產品
將及時進行改進, 或者收購前的盡職調查將查明此類產品可能出現的所有可能問題。
與NEC公司的未決交易可能無法及時或根本無法完成。未能在預期的時間範圍內完成收購或根本無法完成收購可能會對我們的股價以及未來的業務和財務業績產生不利影響。
2023年5月9日,我們與NEC公司及其某些其他方簽訂了與NEC交易有關的業務銷售主協議(“購買協議”)。我們預計NEC的交易將在2023年第四季度完成。NEC交易受成交條件的約束。如果不滿足或免除這些條件,則NEC交易將無法完成。如果NEC交易的完成被嚴重延遲或根本沒有完成,或者如果要求對NEC交易的條款進行實質性修改,那麼我們可能無法完全或根本無法實現交易的預期收益,或者它們可能需要比預期更長的時間才能實現。成交條件包括 (i) 交易對手的陳述和保證在收盤時屬實(受某些重要性限定詞的約束),(ii)交易對手在所有重大方面履行交易前要求履行的所有義務和協議,(iii)收到購買協議其他各方在收盤時或收盤時要求交付的所有文件、文書、證書或其他物品,(iv)缺席禁止NEC交易的法律問題,以及(v)缺席或任何規定的監管期限到期。無論NEC交易是否完成,我們都已經並將繼續承擔鉅額交易成本。任何未能完成NEC交易都可能對我們的股價、我們在市場上的競爭力和聲譽以及我們未來的業務和財務業績,包括我們執行向股東返還資本的戰略的能力,產生重大的不利影響。
NEC的交易將要求管理層投入大量精力和資源,將收購的NEC業務與我們的業務整合。除其他外,在整合過程中可能遇到的潛在困難包括:
•無法成功地將收購的NEC業務整合到Aviat業務中,從而使我們能夠從NEC交易中獲得預期的收入;
•與管理大型綜合業務相關的複雜性;
•與NEC交易相關的潛在未知負債和不可預見的費用、延誤或監管條件;
•整合來自NEC公司的人員,同時繼續專注於提供一致、高質量的產品和服務;
•整合與客户、供應商和業務合作伙伴的關係;
•由於完成NEC交易並將收購的NEC業務整合到Aviat中而導致管理層的注意力轉移而導致績效不足;或
•每家公司的持續業務中斷或失去動力,或者標準、控制、程序和政策的不一致。
整合過程中的延誤或困難可能會對我們的業務、財務業績、財務狀況和股價產生不利影響。即使我們能夠成功整合我們的業務運營,也無法保證這種整合會帶來我們目前期望或已經從此次整合中傳達的協同效應、成本節約、創新和運營效率的全部好處,也無法保證這些收益將在預期的時間範圍內實現。
金融和宏觀經濟風險因素
影響金融服務行業的不利事態發展,包括涉及流動性、違約或金融機構不履約的事件或問題,可能會對我們的業務、財務狀況或經營業績產生不利影響。
涉及流動性有限、違約、業績不佳或其他影響金融機構或金融服務行業的不利事態發展的實際事件,或者對任何此類事件或其他類似風險的擔憂或傳聞,過去和將來都可能對我們的流動性產生不利影響。此外,投資者對美國或國際金融體系的擔憂可能會導致不太有利的商業融資條件,包括更高的利率或成本以及更嚴格的財務和運營契約,或者對獲得信貸的系統性限制以及
流動性來源,從而使我們更難以對我們有利的條件獲得融資,或者根本無法獲得融資。除其他外,可用資金或現金和流動性資源的任何減少都可能對我們支付運營費用、財務義務或履行其他義務的能力產生不利影響,導致違反我們的合同義務或導致違反聯邦或州的工資和工時法。任何這些影響,或由上述因素或上述未描述的其他相關或類似因素造成的任何其他影響,都可能對我們的流動性、業務、財務狀況或經營業績產生重大不利影響。
此外,宏觀經濟或金融服務行業的任何進一步惡化都可能導致我們的客户或供應商的損失或違約,這反過來又可能對我們當前和/或預計的業務運營、經營業績和財務狀況產生重大不利影響。任何客户或供應商破產或破產,或任何客户未能在到期時付款,或者客户或供應商的任何違約或違約,或失去任何重要的供應商關係,都可能給公司造成重大損失,並可能對我們的業務產生重大不利影響。
由於我們的國際銷售量,我們可能會受到許多政治、經濟、金融和地理風險的影響,這些風險可能會損害我們的業務。
我們高度依賴對美國以外客户的銷售。在2023財年,我們對國際客户的銷售佔總收入的43%。我們的國際銷售中有很大一部分來自欠發達國家。在可預見的將來,我們的國際銷售可能會繼續佔我們產品和服務收入的很大一部分。因此,任何國際、政治、經濟或地理事件的發生都可能導致收入大幅下降。此外,遵守適用於我們國際業務的複雜外國和美國法律法規會增加我們在國際司法管轄區開展業務的成本。這些眾多、有時相互矛盾的法律法規包括內部控制和披露規則、數據隱私和過濾要求、反腐敗法(例如《反海外腐敗法》)以及其他禁止向政府官員支付腐敗款項的地方法律,以及反競爭法規等。違反這些法律法規可能會導致罰款和處罰、對我們、我們的高級管理人員或員工的刑事制裁、禁止我們的業務開展以及我們在一個或多個國家提供產品和服務的能力,還可能對我們的品牌、我們的國際擴張努力、我們吸引和留住員工的能力、我們的業務以及我們的經營業績產生重大影響。儘管我們已經實施了旨在確保遵守這些法律和法規的政策和程序,但無法保證我們的員工、承包商或代理人不會違反我們的政策。
在國際上開展業務的一些風險和挑戰包括:
•監管要求的意外變化;
•國際貨幣匯率的波動,包括其對不可套期保值貨幣的影響以及我們對可套期保值貨幣的預測變化;
•徵收關税和其他壁壘和限制;
•分佈在不同國家的企業的管理和經營;
•遵守各國各種法律和法規的負擔;
•將多個司法管轄區(包括税率相對較低和税率相對較高的司法管轄區)的所得税法律法規適用於我們的銷售和其他交易,這增加了複雜性和不確定性;
•在發展中國家從事不道德的商業行為;
•總體經濟和地緣政治狀況,包括通貨膨脹和貿易關係;
•對前往我們開展業務的地點的旅行限制,包括因 COVID-19 而實施的限制;
•戰爭和恐怖主義行為;
•綁架和高犯罪率;
•自然災害;
•美元的供應情況,尤其是在經濟高度依賴資源出口,尤其是石油出口的國家;以及
•出口法規的變化。
儘管這些因素和這些因素的影響難以預測,但其中任何一個或多個都可能對我們的業務、財務狀況和未來的經營業績產生不利影響。
我們的部分銷售和費用來自美國以外的國家,使用美元以外的貨幣,因此會受到外匯波動的影響。因此,外幣匯率的波動可能會對我們未來時期的財務業績產生重大影響。我們不時簽訂外幣遠期合約,以減少主要與預測的外幣支出相關的現金流的波動。這些遠期合約減少了貨幣匯率變動對某些交易的影響,但並不涵蓋所有以外幣計價的交易,因此並不能完全消除匯率波動對我們經營業績和財務狀況的影響。
我們的控制措施的有效性存在固有的侷限性。
我們預計我們的披露控制或財務報告的內部控制不會防止或發現所有錯誤和所有欺詐行為。控制系統,無論設計和操作多麼精良,都只能為實現控制系統的目標提供合理的保證,而不是絕對的保證。控制系統的設計必須反映存在資源限制的事實,並且必須將控制的好處與其成本相比加以考慮。此外,由於所有控制系統的固有侷限性,任何對控制措施的評估都無法絕對保證不會發生由於錯誤或欺詐而導致的錯誤陳述,或者所有控制問題和欺詐事件(如果有的話)都已被發現。這些固有的侷限性包括這樣一個現實,即決策中的判斷可能是錯誤的,以及由於簡單的錯誤或錯誤而可能發生故障。某些人的個人行為、兩人或多人串通或管理層推翻控制措施也可能規避管制。任何控制系統的設計都部分基於對未來事件可能性的某些假設,因此無法保證任何設計在所有潛在的未來條件下都能成功實現其既定目標。對未來時期控制措施有效性的任何評估的預測都存在風險。隨着時間的推移,由於條件的變化或遵守政策或程序的程度惡化,控制措施可能會變得不足。如果我們的控制不足,我們可能無法履行財務報告義務,我們的聲譽可能會受到不利影響,我們的業務和經營業績可能會受到損害,股票的市場價格可能會下跌。
我們可能無法在需要時以優惠的條件獲得資本,如果有的話,或者不稀釋股東。
我們認為,我們現有的現金和現金等價物、信貸額度下的可用信貸額度以及未來從客户那裏收取的現金將足以滿足我們在未來12個月和可預見的將來對營運資金和資本支出的預期需求。但是,我們可能無法從運營中產生足夠的現金流,也可能沒有足夠的資本資源來滿足我們的長期資本需求。如果發生這種情況,我們可能需要出售資產、減少資本支出或獲得額外的股權或債務融資。我們無法保證會以對我們有利的條件獲得額外融資,或者根本無法保證。如果沒有足夠的資金或無法在需要時以可接受的條件獲得,我們的業務、財務狀況和經營業績可能會受到損害。
如果我們通過發行股票或可轉換債務證券籌集額外資金,我們現有股東的所有權可能會被大大削弱,而這些新發行的證券可能比現有股東擁有優先的權利、優先權或特權。
全球或特定市場的金融和經濟狀況的影響已經並將繼續對我們的客户和供應商產生重大影響,過去和將來都可能對我們的業務、經營業績、財務狀況和股價產生重大不利影響。
除其他外,某些市場的全球金融和經濟狀況的影響包括信貸市場的可用資本和流動性大幅減少、供需驅動的通貨膨脹壓力以及全球貨幣價值的大幅波動。
某些市場的經濟狀況已對我們的客户獲得資金的渠道和/或將資金花在我們產品上的意願產生不利影響,和/或他們的現金流動性水平和/或他們為將要訂購或已經從我們這裏訂購的產品或已經向我們訂購的產品付款的能力和/或意願,或者導致他們停止運營。此外,我們的客户越來越多,主要是新興市場,他們要求更長的付款期限、租賃或供應商融資安排、更長的信用證期限,為購買我們的產品和服務提供擔保,這可能會對我們的訂單、收入轉換週期和現金流產生負面影響。
在尋求減少開支的過程中,我們還看到了來自客户的巨大壓力,要求他們降低產品價格,因為他們正在努力改善運營業績,並在削減的預算水平內購買額外的資本設備。如果我們降低產品和服務的價格,我們的訂單、收入和毛利率可能會受到負面影響。此外,某些新興市場對定價這一關鍵差異化因素特別敏感。在價格是主要決策驅動因素的情況下,我們可能無法有效競爭,或者由於利潤率不可接受,我們可能選擇不競爭。
此外,某些市場的經濟狀況可能會對我們的供應商獲得用於維持庫存、生產水平或產品質量的資本和流動性產生重大不利影響,可能導致他們提高價格或降低生產水平,或者導致其停止運營。供應或需求驅動的稀缺性可能導致供應商給我們的產品成本帶來巨大的通貨膨脹壓力。我們通過提高價格大幅抵消通貨膨脹影響的能力可能會受到上述競爭因素的限制。
此外,關於本10-K表年度報告第7項 “流動性、資本資源和財務策略” 下討論的信貸額度,我們獲得信貸額度下可用資金的能力可能會受到重大不利影響。
這些經濟因素的潛在影響難以預測和緩解。因此,我們在特定時期的經營業績很難預測,先前的業績不一定代表未來時期的預期業績。上述任何影響都可能對我們的業務、經營業績和財務狀況產生重大不利影響,並可能對我們的股價產生不利影響。
我們開展業務的任何國家的税法、條約、裁決、法規或協議或其解釋的變化;重大税收糾紛的損失;成功挑戰我們的運營結構、公司間定價政策或我們在某些國家的主要子公司的應納税存在;或者其他因素可能導致我們的有效税率波動,並可能對我們的經營業績產生不利影響。
我們在多個司法管轄區開展業務,我們的利潤根據這些司法管轄區的税法徵税。我們未來的有效税率可能會受到多種因素的不利影響,其中許多因素是我們無法控制的,包括:
•確定利潤為賺取和徵税的司法管轄區;
•在完成各種納税申報表後調整估算税額;
•出於税收目的不可扣除的費用增加,包括註銷收購的在建研發以及與收購相關的商譽減值;
•我們利用淨營業虧損的能力;
•可用税收抵免的變化;
•基於股份的薪酬支出的變化;
•我們的遞延所得税資產和負債估值的變化;
•國內或國際税法、條約、裁決、法規或協議的變化或此類税法、條約、裁決、法規或協議的解釋,包括2017年《減税和就業法》以及任何新政府的影響;
•解決與各税務機關進行税務審計時出現的問題,包括重大税務糾紛的損失;
•當地税務機關質疑我們的運營結構、公司間定價政策或我們在某些國家的主要子公司的應納税存在;
•收購會計對收購和重組費用的税收影響,這些影響可能會導致報告期之間的波動;以及
•從國外業務匯回現金時可能產生的税款。
我們未來有效税率的任何大幅提高都可能對我們未來時期的經營業績產生不利影響。
出於美國聯邦所得税目的和其他税收優惠,我們使用淨營業虧損結轉來抵消未來應納税所得額的能力可能有限。
經修訂的1986年《美國國税法》(“該法”)第382條對應納税所得額施加了年度限制,如果公司經歷了該法第382條所定義的 “所有權變更”,則可以抵消該金額。當公司的 “百分之五股東”(定義見《守則》第382條)在連續三年內共同將其在公司的所有權增加50個百分點(按價值計算)時,就會發生所有權變更。此外,各州對所有權變更後使用州淨營業虧損(“NOL”)也有類似的限制。
如果我們發生所有權變更,我們使用NOL、任何歸因於 “未實現的內在淨虧損” 和其他税收屬性(統稱為 “税收優惠”)的損失或扣除額都可能受到嚴重限制,使用税收優惠的時間可能會被大大延遲,這可能會嚴重損害税收優惠的價值。無法保證我們將能夠充分利用税收優惠,我們可能需要記錄與可能無法實現的税收優惠金額相關的額外估值補貼,這可能會對我們的經營業績產生不利影響。
我們認為,這些税收優惠對我們來説是一筆寶貴的資產。2020年3月3日,董事會批准了該計劃(經2020年8月27日修訂和重述),以期在該計劃生效期間保護我們的税收優惠。我們將該計劃提交股東投票,我們的股東在2020年年度股東大會上批准了該計劃。儘管該計劃旨在減少可能對我們產生不利影響的 “所有權變更” 的可能性,但無法保證該計劃中對可轉讓性的限制會阻止所有可能導致這種 “所有權變更” 的轉讓。董事會於2023年2月28日批准的計劃修正案將提交公司股東在公司2023年年會(“年會”)上批准,該會議將本計劃的最終到期日延長至2026年3月3日。
該計劃可能會使第三方更難收購我們或我們的大部分普通股,或者可能阻礙第三方收購我們或我們的大部分普通股。根據本計劃的條款,收購我們4.9%或更多普通股的第三方可能會通過向收購人以外的所有股東發行普通股或普通股等價物,從而大幅削弱其所有權權益。
上述條款可能會阻礙潛在投資者收購我們的股票,從而對我們普通股的適銷性產生不利影響。此外,這些條款可能會推遲或阻礙現任董事的罷免,並可能使涉及我們的合併、要約或代理人競賽變得更加困難,或者阻礙收購我們的重大或控股權益的嘗試,即使此類事件可能對我們和我們的股東有利。
法律和監管風險因素
中美貿易關係的持續緊張可能會對我們的供應鏈運營和業務產生不利影響。
美國政府已採取某些行動來改變美國的貿易政策,包括影響中國製造的某些產品的關税。我們的中國供應商生產的某些零部件如果進口到美國,則需繳納關税。中國政府採取了某些對等行動,包括最近對在美國製造的某些產品徵收的關税。我們在美國業務中生產的某些產品已包含在對從美國進口到中國的商品徵收的關税中。儘管我們進口的某些產品和組件受到關税的影響,但目前,我們預計這些關税不會對我們的業務、財務狀況或經營業績產生重大影響。
目前尚不清楚是否以及在多大程度上會採用額外的新關税(或其他新的法律或法規),從而增加從中國向美國進口和/或出口產品和零部件的成本或可行性,反之亦然。此外,任何此類新關税或報復行動對我們的行業和客户的影響尚不清楚,也難以預測。隨着額外的新關税、立法和/或法規的實施,或者如果重新談判現有的貿易協定,或者如果中國或其他受影響的國家採取報復性貿易行動,此類變化可能會對我們的業務、財務狀況、經營業績或現金流產生重大不利影響。
如果我們無法充分保護我們的知識產權,我們可能會被剝奪對那些盜用我們知識產權的人的法律追索權。
我們的競爭能力將部分取決於我們在美國和國際上為我們的技術獲得和實施知識產權保護的能力。我們依靠商業祕密、商標、版權、專利、合同權和技術措施來保護我們的知識產權免遭侵權、盜用或其他侵權行為,以維護我們的品牌和競爭地位。我們還會就何時為特定技術尋求專利保護以及何時依賴商業祕密保護做出商業決策,以及
我們選擇的方法最終可能被證明是不夠的。關於專利,我們無法確定專利是否會因任何當前待審的專利申請或未來的專利申請而頒發,也無法確定我們的任何專利一旦頒發,將為我們提供足夠的保護,使其免受競爭產品或他人擁有的知識產權的侵害。例如,已頒發的專利可能會被規避或質疑,被宣佈為無效或不可執行或縮小範圍。此外,我們可能無法防止侵權、盜用和未經授權使用我們擁有的和獨家許可的知識產權。我們也無法保證特定國家的法律和法院為我們的知識產權提供的保護將與美國法律規定的保護和補救措施基本相似。此外,我們無法保證第三方不會在美國或根據其他國家的知識產權和與美國法律不同的知識產權和法律對我們提出侵權索賠。
此外,我們與員工和承包商簽訂保密和發明轉讓協議,並與我們的供應商和相應的客户簽訂保密協議,以限制對我們專有信息的訪問和披露。我們無法保證我們已經與代表我們開發知識產權的各方以及擁有或可能已經訪問我們的機密信息、專業知識和商業祕密的各方簽訂了此類協議。這些協議可能不足或被違反,或者可能無法有效防止未經授權訪問或未經授權使用、披露、盜用或逆向工程我們的機密信息、知識產權或技術。此外,這些協議可能無法為違規行為、未經授權使用或披露我們的機密信息或技術,或者侵犯我們的知識產權提供充分的補救措施。強制執行關於一方非法披露或盜用商業祕密或專有技術,或者盜用或侵犯知識產權的主張,既困難、昂貴又耗時,而且結果是不可預測的。
我們無法保證我們採取的任何措施都足以遏制侵權、挪用、違規、稀釋或以其他方式阻礙獨立第三方開發類似技術。我們的任何知識產權都可能被他人成功質疑、反對、淡化、盜用、侵犯或規避,或者在美國或非美國司法管轄區通過行政程序或訴訟宣佈無效、縮小範圍或被認定為不可執行。此外,與知識產權的有效性、可執行性和保護範圍有關的法律標準尚不確定,知識產權法的任何變化或意想不到的解釋都可能損害我們執行商業祕密和其他知識產權的能力。如果此類知識產權安排不足,我們的業務、財務狀況和經營業績可能會受到重大損害。
如果沒有分配足夠的無線電頻譜供我們的產品使用,或者我們的產品未能獲得監管部門的批准,那麼我們銷售產品的能力可能會受到限制。
我們可能會受到美國和國際政府當局分配和拍賣無線電頻譜的影響。缺乏足夠的無線電頻譜可能會抑制無線通信網絡的未來發展。此外,要在某個司法管轄區開展業務,我們的產品必須獲得監管部門的批准,而且我們銷售產品的每個司法管轄區都有自己的無線電通信管理法規。如果我們無法從適當的政府機構獲得足夠的無線電頻譜分配,也無法為我們的產品獲得適當的監管批准,我們的業務、財務狀況和經營業績可能會受到損害。
我們的業務受到不斷變化的公司治理、公開披露和反賄賂措施的影響,這導致了成本的增加,並可能在未來繼續導致額外的成本或潛在的負債。
我們受聯邦和州監管機構、納斯達克股票市場有限責任公司(“納斯達克”)和負責保護投資者和監督證券上市公司的金融市場實體以及國內外立法機構的規章制度的約束。在過去的幾年中,這些實體,包括上市公司會計監督委員會、美國證券交易委員會、納斯達克和幾個外國政府,已經發布了要求、法律和法規,並繼續制定其他要求、法律和法規,最著名的是2002年的薩班斯-奧克斯利法案(“SOX”),以及最近關於賄賂和不公平競爭的法律法規,包括美國證券交易委員會最近提出的與披露一系列氣候相關風險的規則。我們為遵守這些要求和法規所做的努力已經導致並可能繼續導致一般和管理費用增加,並將大量管理時間和注意力從創收活動轉移到合規活動上。
此外,由於這些法律、法規和標準有不同的解釋,因此隨着新指南的出臺,它們在實踐中的應用可能會隨着時間的推移而發生變化。這種演變可能會導致合規事項的持續不確定性,以及持續修訂我們的披露和治理實踐可能會導致額外成本。最後,如果我們無法確保遵守此類要求、法律或法規,則此類違規行為可能會導致我們面臨代價高昂的起訴和責任,並導致聲譽損失。
我們的產品用於關鍵通信網絡,這可能會使我們面臨重大責任索賠。
由於我們的產品用於關鍵通信網絡,因此如果我們的產品無法正常運行,我們可能會面臨重大責任索賠。我們向現有客户保證,我們的產品將按照我們的產品規格運行。如果我們的產品不符合這些規格,我們的客户可以要求我們對故障進行補救或要求賠償。我們與客户簽訂的協議中旨在限制我們面臨的責任索賠風險的條款可能並不排除所有潛在的索賠。此外,我們擁有的任何保險單都可能無法充分限制我們對此類索賠的風險。責任索賠可能要求我們在訴訟中花費大量時間和金錢,或者支付鉅額損害賠償。任何此類索賠,無論成功與否,辯護都將是昂貴且耗時的,並且可能轉移管理層的注意力,嚴重損害我們的聲譽和業務。
我們可能會就我們的知識產權提起訴訟。該訴訟的辯護和解決成本可能很高,並且可能使我們無法使用或出售受到質疑的技術。
無線電信行業的特點是大力保護和追求知識產權,這導致訴訟往往曠日持久,代價高昂。任何有關專利或其他所有或獨家許可的知識產權的訴訟,包括聲稱我們使用知識產權侵犯或侵犯他人權利的訴訟,都可能代價高昂且耗時,並可能使我們的管理層和關鍵人員偏離我們的業務運營。所涉及的技術的複雜性和知識產權訴訟的不確定性增加了這些風險。此類訴訟或索賠可能導致鉅額費用和資源流失。如果在任何此類訴訟中出現不利結果,我們可能需要支付鉅額賠償金,停止使用和轉讓涉嫌侵權的技術或銷售涉嫌侵權的產品,並花費大量資源開發非侵權技術或獲得侵權技術的許可。我們無法保證我們會成功開發此類非侵權技術,也無法保證我們能夠以商業上合理的條件獲得侵權技術的任何許可(如果有的話)。這可能會對我們的業務、經營業績、財務狀況、競爭地位和前景產生重大不利影響。
我們受有關數據隱私和安全的法律、法規、法規和政策的約束。這些法律法規中有許多可能會發生變化和重新解釋,並可能導致索賠、業務慣例的改變、罰款、運營成本增加或對我們的業務造成其他損害。
我們遵守與數據隱私和安全相關的各種聯邦、州和地方法律、指令、規則、標準、法規、政策和合同義務。全球數據隱私和安全的監管框架在不斷演變和發展,因此,在可預見的將來,解釋和實施標準以及執法實踐可能仍不確定。政府當局對網絡安全漏洞的調查和執法行動也可能在頻率和範圍上有所增加。這些數據隱私和安全法律也不統一,這可能會使我們的合規復雜化並增加我們的合規成本。因此,我們預計需要投入大量資源來遵守與隱私和網絡安全相關的法律、法規和其他義務。此外,我們無法保證我們不會面臨與適用的數據隱私和安全法律規定的義務相關的索賠、指控或其他訴訟。我們或我們的第三方服務提供商未能或被認為未能遵守與數據隱私和安全相關的任何適用法律,或者任何導致未經授權的訪問、不當披露或盜用個人數據或其他客户數據的安全漏洞,都可能導致重大責任、負面宣傳和聲譽損害,其中一種或全部都可能對我們的聲譽、業務、財務狀況和運營產生不利影響。
我們受與環境保護相關的複雜聯邦、州、地方和國際法律法規的約束,這些法律和法規可能會對我們以及供應商和合同製造商的運營成本、方式或可行性產生重大和不利影響。
環境、健康和安全法規適用於我們產品的製造、組裝和測試,包括但不限於管理污染物排放以及使用、修復和處置污染物的法規
危險物質(包括電子廢物)。我們的供應商或合同製造商未能或未能妥善管理運營中產生的廢物的使用、運輸、排放、排放、儲存、回收或處置,可能會使我們面臨更高的合規成本或責任,例如罰款和處罰。根據《綜合環境響應、補償和責任法》或同等法律,我們還可能承擔我們擁有的場地、我們以前擁有的場地的環境清理費用或處理和處置過去運營中歸因於我們的廢物的費用和責任。此外,現有和未來的環境法規可能會限制我們和我們的供應商使用某些材料來製造、組裝和測試產品。適用於我們的運營或供應商運營的新的或更嚴格的環境要求可能會對我們的經營成本產生不利影響,並導致我們的運營產生材料成本。
人們越來越關注環境、社會和治理(“ESG”)問題、保護措施和氣候變化問題,這促成了環境監管的演變,這可能會影響我們的經營業績、財務或競爭地位,並可能對我們的業務產生不利影響。
投資者和社會對自願ESG披露的期望越來越高,也越來越關注氣候變化和其他環境和社會影響,並期望公司應對這些影響,這可能會導致我們和我們的供應商、合同製造商和客户的成本增加。此外,儘管我們不時創建和發佈有關ESG問題的自願披露,但這些自願披露中的許多陳述都是基於假設的預期和假設,這些預期和假設可能代表也可能不代表當前或實際的風險或事件,或者對預期風險或事件的預測,包括與之相關的成本。這種期望和假設必然是不確定的,並且由於所涉及的時間表很長,而且缺乏單一的方法來識別、衡量和報告許多ESG問題,因此可能容易出錯或受到誤解。此外,2022年3月21日,美國證券交易委員會提出了與披露一系列氣候相關風險有關的新規則。我們目前正在評估該規則,但目前我們無法預測該規則的實施成本或任何潛在的不利影響。如果該規則按提議最終確定,我們可能會增加與評估和披露氣候相關風險有關的成本。
公眾意識的提高以及全世界對氣候變化問題的關注促成了限制温室氣體排放的立法和監管努力,並可能導致制定更多的國際、聯邦或區域要求或行業標準,以減少或減輕與氣候變化相關的風險。因此,我們可能會受到新的或更嚴格的法規、立法或其他政府要求或行業標準的約束,而且我們預計,在滿足與減少或消除產品中的某些成分、減少温室氣體排放和提高能源效率相關的自願標準的需求將增加。加強對氣候變化問題的監管可能會使我們承受額外的成本和限制,並要求我們對生產實踐和/或產品設計進行某些更改,這可能會對我們的業務、經營業績、財務狀況和競爭地位產生負面影響。
特拉華州法律中的反收購條款、經修訂和重述的税收優惠保護計劃(以下簡稱 “計劃”)以及我們經修訂和重述的公司註冊證書(經修訂和重述的章程)中的規定以及經修訂和重述的章程中的規定可能會使第三方難以收購我們。
由於我們是特拉華州的一家公司,因此特拉華州法律的反收購條款可能會使第三方更難獲得對我們的控制權,即使控制權的變更會得到股東的支持。我們受特拉華州《通用公司法》第203條規定的約束,該條禁止我們進行某些業務合併,除非企業合併以規定的方式獲得批准。此外,我們經修訂和重述的公司註冊證書、經修訂和重述的章程還包含某些可能使第三方難以收購我們的條款,包括董事會發行優先股的能力,以及要求董事提名和其他股東的提案必須在選舉董事或對提案進行表決的會議之前提出。
此外,該計劃以及經修訂的經修訂和重述的公司註冊證書修正案(“章程修正案”)可能會使收購我們變得更加困難。
一般風險因素
自然災害或其他災難性事件,例如恐怖主義和戰爭,可能會對我們的業務產生不利影響。
颶風、地震、火災、極端天氣條件和洪水等自然災害可能會對我們的運營和財務業績產生不利影響。此外,氣候變化可能導致極端天氣事件的頻率或強度增加,包括風暴、野火和其他自然災害。此外,恐怖主義或戰爭行為可能會嚴重幹擾我們的供應鏈和重要部件的獲取。此類事件過去曾發生過,也可能發生 [在將來]導致我們的一個或多個設施受到物理損壞,我們的一個或多個設施或供應商的設施暫時關閉,市場上暫時缺乏足夠的勞動力,本地或海外供應商或合同製造商的產品供應暫時或長期中斷,海外貨物運輸暫時中斷,貨物交付延遲。因此,氣候變化和自然災害可能會影響我們運營所需的材料和自然資源、來源和能源的供應和成本,還可能增加保險和其他運營成本。我們在世界各地的許多設施(以及供應商的運營)都位於可能受到氣候變化物理風險影響的地點,我們面臨着因我們的設施或供應商的設施受到物理損壞而蒙受損失的風險,例如庫存損失或損壞以及此類事件造成的業務中斷。此外,如果我們的重要客户所在的任何地點發生自然災害,我們的客户可能會蒙受損失或持續的業務中斷,或兩者兼而有之,這可能會嚴重損害他們繼續向我們購買產品的能力。公共衞生問題,無論發生在美國還是國外,都可能擾亂我們的運營,擾亂供應商或客户的運營,或者對客户需求產生不利影響。由於這些事件中的任何一個,我們都可能被要求暫停部分或全部地點的運營,這可能會對我們的業務、財務狀況、經營業績和現金流產生不利影響。這些事件還可能減少對我們產品的需求,或者使供應商難以或不可能收到零部件。儘管我們維持業務中斷保險和其他旨在涵蓋部分或全部風險的保險,但無論是由於承保金額、保單限制、簽發此類保單的保險公司的財務可行性還是其他原因,此類保險都可能不足。
系統安全風險、數據保護漏洞和網絡攻擊可能會損害我們的專有信息,擾亂我們的內部運營,損害公眾對我們產品的看法,這可能導致我們的業務和聲譽受到損害,並對我們的股價產生不利影響。
在正常業務過程中,我們在網絡上存儲敏感數據,包括知識產權、我們的專有業務信息以及客户、供應商和業務合作伙伴的專有信息。這些信息的安全維護對我們的運營和業務戰略至關重要。越來越多的公司,包括我們的公司,其網絡不斷受到各種各樣的攻擊。儘管我們採取了安全措施,但由於自然災害、停電、電信故障、恐怖襲擊、家庭破壞、互聯網故障、計算機惡意軟件、勒索軟件、網絡攻擊、社會工程攻擊、網絡攻擊、網絡攻擊、網絡工程攻擊、網絡釣魚攻擊、數據泄露和其他不可預見或通常無法控制的事件,我們的信息技術和基礎設施可能容易受到中斷、中斷、破壞、滲透或攻擊。此外,技術的進步、黑客的複雜性和專業知識水平的提高、生成人工智能的廣泛使用以及密碼學領域的新發現都可能導致我們的信息技術系統或為保護我們的系統而實施的安全措施受到損害或破壞。任何此類漏洞都可能危及我們的系統和網絡,從而導致系統中斷或速度減慢以及利用我們產品中的安全漏洞,並導致存儲在我們網絡上的信息被訪問、公開披露、丟失或被盜,這可能使我們對客户、供應商、業務合作伙伴和其他人承擔責任,並給我們造成聲譽和經濟損失。此外,我們生產或從第三方購買的複雜硬件和操作系統軟件和應用程序可能存在設計或製造缺陷,包括 “錯誤” 和其他可能意外幹擾我們網絡運行的問題。越來越多的員工和服務提供商在家辦公,並在不太安全的系統上遠程連接到我們的網絡,我們認為這可能會進一步增加我們網絡遭受網絡攻擊或漏洞的風險和脆弱性。任何此類實際或感知的安全漏洞、事件或中斷也可能轉移我們技術和管理人員的精力,並可能要求我們在調查、補救、消除和實施旨在防止此類安全漏洞、事件和系統中斷的其他工具、設備、政策和其他措施方面承擔鉅額成本和運營後果。此外,某些司法管轄區的適用法律可能會要求我們花費大量資本和其他資源,通知或迴應適用的第三方或監管機構,因為我們的系統存在任何實際或感知的安全事件或漏洞及其根本原因。
如果我們的網絡或安全產品的客户網絡中發生實際或感知的網絡安全漏洞,無論該漏洞是否歸因於我們的產品,市場對我們產品的有效性和安全性的看法都可能受到損害。由於計算機程序員和黑客(其中許多人非常複雜且資金充足)用來訪問或破壞網絡或系統的技術經常變化,並且通常要等到使用後才能被識別,因此我們可能無法預測或立即檢測到這些網絡攻擊。這可能會阻礙我們的銷售、製造、分銷或其他關鍵職能。此外,我們抵禦和緩解網絡攻擊的能力在一定程度上取決於我們和我們賴以解決漏洞和安全缺陷的第三方做出的優先級決定。在我們努力解決產品中所有已發現的漏洞的同時,我們必須確定開發和部署相應修復程序的優先順序,而在攻擊發生之前,我們可能無法這樣做。消除或緩解網絡或其他安全問題、錯誤、病毒、蠕蟲、惡意軟件系統和安全漏洞給我們帶來的經濟成本可能很大,而且可能難以預測或衡量,因為損害可能因程序員或黑客的身份和動機而異,而這些身份和動機通常很難識別。此外,即使漏洞得到解決,對於我們的某些產品,修復也只有在客户使用最新版本更新受影響的產品後才會生效,而未安裝和運行我們產品支持的最新版本的客户仍可能容易受到攻擊。
隨着網絡攻擊變得越來越複雜,需要開發、修改、升級或增強我們的信息技術基礎設施和措施來保護我們的業務,可能會導致網絡安全保護成本增加。此類成本可能包括進行組織變革、部署更多人員和保護技術、培訓員工以及聘請第三方專家和顧問。這些努力付出了潛在的收入和人力資源成本,這些收入和人力資源可用於繼續增強我們的產品供應,而這種成本的增加可能會對我們的營業利潤率產生不利影響。
此外,我們的某些供應商過去和將來都可能經歷過網絡安全攻擊,這可能會限制他們滿足我們產品需求的能力和能力。如果我們的合同製造商和供應商將來遭受網絡攻擊,我們向客户運送產品或以其他方式履行合同義務的能力可能會延遲或受損,這將對我們的業務、財務業績和客户關係產生不利影響。
項目 1B。未解決的員工評論
沒有。
第 2 項。屬性
截至2023年6月30日,我們在全球租賃了約15.2萬平方英尺的設施,其中約23%位於美國,主要位於德克薩斯州。我們的公司總部位於德克薩斯州的奧斯汀。我們還在德克薩斯州的多個地點租賃辦公空間、裝配設施和倉庫。在國際上,我們在歐洲、北美、非洲和亞洲租賃了約11.6萬平方英尺的設施。我們在菲律賓和美國設有維修和服務中心。此外,我們在新西蘭惠靈頓擁有約57,000平方英尺的設施。
我們將設施保持在良好的運行狀態,並相信它們適合並足以滿足我們當前和預計的需求。我們會不斷審查我們對設施的預期需求,並可能在我們認為必要時不時收購其他設施、擴建現有設施或處置現有設施或其中的一部分。
有關我們租約的更多信息,請參閲附註 4。合併財務報表附註的租賃,包含在本10-K表年度報告的第8項中。
第 3 項。法律訴訟
有關截至2023年6月30日法律訴訟的討論,請參閲附註13中的 “法律訴訟” 和 “或有負債”。合併財務報表附註的承付款和意外開支,包含在本10-K表年度報告的第8項中。
第 4 項礦山安全披露
不適用。
第二部分
第 5 項註冊人普通股市場、相關股東事務和發行人購買股權證券
普通股市場信息
我們的普通股主要在納斯達克全球精選市場上市並交易,股票代碼為AVNW(在2010年1月28日之前,我們的股票代碼為HSTX)。在2007年1月29日之前,我們的普通股沒有成熟的交易市場。
根據我們的過户代理人的記錄,截至2023年8月23日,大約有1,896名持有人我們普通股的記錄。
股息政策
我們沒有為普通股支付現金分紅,也不打算在可預見的將來支付現金分紅。我們打算保留任何收益用於我們的業務。此外,在某些情況下,我們的信貸額度契約可能會限制我們向股東支付股息或進行其他分配。
2021年4月7日,我們以股票分紅的形式向截至2021年4月1日的登記股東進行了二比一的拆分。
出售未註冊證券
2021年4月13日,我們使用 “擱置” 註冊流程向美國證券交易委員會提交了S-3表格的註冊聲明。當我們使用上架註冊時,我們將能夠不時單獨或組合地以一種或多種發行方式發行和出售上架註冊聲明或相關招股説明書補充文件中描述的證券的任何組合,總額不超過2億美元。在2023財年,我們沒有發行或出售任何未註冊證券。
發行人購買股票證券
2021年11月,我們的董事會批准了一項股票回購計劃,用於購買高達1,000萬美元的普通股。截至2023年6月30日,股票回購計劃下仍有730萬美元可用,我們可以隨時選擇暫停或終止回購計劃。在2023財年的第四季度,我們沒有回購任何普通股。
性能圖
下圖和隨附的數據比較了截至2023年6月30日的五年期間我們的普通股、納斯達克綜合指數和納斯達克電信指數的累計總回報。比較假設2018年6月29日向公司的普通股和每個指數投資了100美元,並假設股息再投資。下方顯示的歷史股價表現並不代表未來的價格表現。請注意,此圖表和隨附數據是向美國證券交易委員會 “提供的”,而不是 “存檔” 的。
5 年累計總回報率的比較
在Aviat Networks, Inc. 中,納斯達克綜合指數
和納斯達克電信指數
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| 06/29/18 | | 06/28/19 | | 07/03/20 | | 07/02/21 | | 07/01/22 | | 06/30/23 |
Aviat 網絡公司 | $ | 100.00 | | | $ | 83.69 | | | $ | 113.56 | | | $ | 389.49 | | | $ | 306.54 | | | $ | 407.65 | |
納斯達克綜合 | $ | 100.00 | | | $ | 107.78 | | | $ | 138.86 | | | $ | 200.58 | | | $ | 153.53 | | | $ | 191.93 | |
納斯達克電信 | $ | 100.00 | | | $ | 120.14 | | | $ | 125.46 | | | $ | 167.31 | | | $ | 133.94 | | | $ | 130.07 | |
第 6 項. [已保留]
第 7 項管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析
以下討論和分析旨在幫助讀者瞭解我們在截至2023年6月30日的兩年期(我們的2023和2022財年)的經營業績和財務狀況。本文中2023年、2022年和2021年的所有參考文獻分別代表截至2023年6月30日、2022年7月1日和2021年7月2日的財政年度。我們的財政年度在最接近6月30日的星期五結束。本討論應與我們的合併財務報表和隨附附註一起閲讀。有關我們2022財年和2021財年經營業績的比較,請參閲我們於2022年9月14日向美國證券交易委員會提交的截至2022年7月1日財年的10-K表年度報告。
概述
Aviat Networks, Inc.(“Aviat”、“我們” 或 “公司”)是微波網絡和接入網絡解決方案的全球供應商,並以廣泛的專業服務和支持為後盾。我們銷售與數據傳輸網絡功能不可或缺的無線電、路由器、軟件和服務。我們擁有 3,000 多家客户,並與全球服務提供商和專用網絡運營商建立了密切的合作關係。我們的北美製造基地由Aviat在德克薩斯州奧斯汀運營的合同製造和裝配與測試相結合。此外,我們使用亞洲的合同製造商來滿足我們的大部分國際設備需求。我們的技術以 500 多項專利為基礎。我們在總擁有成本、微波無線電專業知識和關鍵任務通信解決方案的基礎上進行競爭。我們的業務遍及全球。
儘管在2023財年的部分時間裏,供應鏈的交貨時間難以管理,並且某些組成部分仍在分配中,但我們已經看到供應鏈環境最近有所改善。2023財年,供應鏈限制對我們履行訂單能力的影響微乎其微。根據供應分配、交貨時間趨勢和我們提供現場服務的能力等因素的進展,我們在未來一段時間內在履行客户訂單方面可能會遇到限制和延遲。我們會持續監測、評估和適應每種情況,以減輕對我們的業務、供應鏈和客户需求的影響。我們預計,這些挑戰有可能持續下去。
我們繼續受到為克服供應鏈和物流瓶頸而產生的通貨膨脹壓力的影響。我們將監測、評估和適應情況,並做好準備,應對對我們的業務、供應鏈和客户需求的影響。我們預計這些挑戰將繼續下去。
收購
NEC的無線傳輸業務
2023年5月9日,公司與NEC公司簽訂了收購協議。根據收購協議,公司將從NEC購買與NEC無線回程業務有關的某些資產和負債。NEC交易結束時到期的初始對價將包括(i)相當於4,500萬美元的現金,但須視某些收盤後調整而定;(ii)發行2,500萬美元的公司普通股。總對價約為7,000萬美元。該公司已獲得永久融資,為NEC交易的現金部分提供資金。參見注釋 7。信貸額度和債務以獲取更多信息。
購買協議包含某些慣例終止權,其中包括(i)如果在2024年2月9日當天或之前所有成交條件均未被放棄或滿足,則公司或NEC有權終止;(ii)政府實體下達了禁止完成NEC交易的最終不可上訴的命令。除其他外,NEC的交易仍需獲得監管部門的批准以及其他慣例成交條件的滿足。
該公司預計將在2023日曆年的第四季度完成NEC交易。
NEC是無線回程網絡的領導者,其Pasolink系列產品擁有廣泛的安裝基礎。
Redline 通信集團公司
2022年7月5日,我們以2,040萬美元的收購價收購了Redline Communications Group Inc.(“Redline”)。Redline 是關鍵任務數據基礎設施的領先提供商。收購Redline使Aviat能夠利用Aviat的銷售額,通過在專用網絡領域為無線接入和傳輸創建集成的端到端產品,通過私有LTE/5G和未經許可的無線接入解決方案來擴展其專用網絡產品
渠道以應對龐大的專用 LTE/5G 潛在市場,並擴大 Aviat 在關鍵任務工業專用網絡中的影響力。
運營回顧
2023財年,移動回程市場仍然是我們在全球範圍內主要的潛在細分市場。在北美,我們支持移動運營商客户的5G和長期演進(“LTE”)部署、州和地方政府的公共安全網絡部署,以及公用事業和其他客户的專用網絡實施。在國際市場,我們的業務繼續依賴於客户提高應對用户增長的能力,以及一些大型LTE和5G部署的持續擴建。我們的立場仍然是支持客户做好5G和LTE準備,並確保我們的技術路線圖與不斷變化的市場需求保持一致。我們在交鑰匙和售後支持服務方面的優勢是一個差異化因素,它為我們贏得了業務,並使我們能夠與現有客户擴展業務。此外,我們還運營一個電子商務平臺,為移動運營商和專用網絡客户提供低成本服務、簡單體驗和快速交付。但是,正如本10-K表年度報告第1A項的 “風險因素” 部分所披露的那樣,有許多因素可能阻礙我們實現目標,包括由於我們所服務的地理市場的競爭和宏觀經濟狀況而導致的持續定價壓力。
2023 財年與 2022 財年比較
收入
我們主要在北美和三個國際地理區域管理銷售活動:(1) 非洲和中東、(2) 歐洲以及 (3) 拉丁美洲和亞太地區。2023財年和2022財年按地區劃分的收入及相關變化如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 財政年度 | | | |
(以千計,百分比除外) | 2023 | | 2022 | | $ Change | | % 變化 |
北美 | $ | 202,096 | | | $ | 199,801 | | | $ | 2,295 | | | 1.1 | % |
非洲和中東 | 60,416 | | | 47,527 | | | 12,889 | | | 27.1 | % |
歐洲 | 18,772 | | | 12,973 | | | 5,799 | | | 44.7 | % |
拉丁美洲和亞太地區 | 65,309 | | | 42,658 | | | 22,651 | | | 53.1 | % |
總收入 | $ | 346,593 | | | $ | 302,959 | | | $ | 43,634 | | | 14.4 | % |
我們在2023財年實現了14.4%的收入增長,這得益於國際份額的大幅增長以及收購Redline的貢獻。
2023財年,北美的收入增長了230萬美元,增長了1.1%,這主要是由於一級收入的增加,但被專用網絡量的減少部分抵消。
2023財年,非洲和中東的收入增長了1,290萬美元,增長了27.1%,這主要是由於對該地區移動和專用網絡運營商的產品銷售增加以及收購Redline的貢獻。
2023財年,歐洲的收入增長了580萬美元,增長了44.7%,這主要是由於對移動運營商的銷售額增加。
2023財年,拉丁美洲和亞太地區的收入增長了2,270萬美元,增長了53.1%,這主要是由於亞太地區贏得了關鍵客户,以及對拉丁美洲移動運營商的產品銷售增加。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 財政年度 | | | |
(以千計,百分比除外) | 2023 | | 2022 | | $ Change | | % 變化 |
產品銷售 | $ | 239,321 | | | $ | 208,100 | | | $ | 31,221 | | | 15.0 | % |
服務 | 107,272 | | | 94,859 | | | 12,413 | | | 13.1 | % |
總收入 | $ | 346,593 | | | $ | 302,959 | | | $ | 43,634 | | | 14.4 | % |
與2022財年相比,我們在2023財年的產品銷售和服務收入分別增長了15.0%和13.1%。相對成比例的增長是由前面討論的收入增長的總體因素推動的。
毛利率
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 財政年度 | | | |
(以千計,百分比除外) | 2023 | | 2022 | | $ Change | | % 變化 |
收入 | $ | 346,593 | | | $ | 302,959 | | | $ | 43,634 | | | 14.4 | % |
收入成本 | 222,422 | | | 193,724 | | | 28,698 | | | 14.8 | % |
毛利率 | $ | 124,171 | | | $ | 109,235 | | | $ | 14,936 | | | 13.7 | % |
佔收入的百分比 | 35.8 | % | | 36.1 | % | | | | |
產品利潤率% | 36.9 | % | | 36.4 | % | | | | |
服務利潤率% | 33.4 | % | | 35.4 | % | | | | |
2023財年的毛利率增長了1,490萬美元,增長了13.7%,這主要是由於專用網絡和移動運營商業務量的增加以及收購Redline的貢獻。2023財年毛利率佔收入的百分比保持在35.8%,這主要是由於北美以外地區產生的收入組合較高,而北美以外的利潤率通常較低,但被收購Redline的貢獻所抵消。
研究和開發費用
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 財政年度 | | | |
(以千計,百分比除外) | 2023 | | 2022 | | $ Change | | % 變化 |
研究和開發費用 | $ | 24,908 | | | $ | 22,596 | | | $ | 2,312 | | | 10.2 | % |
佔收入的百分比 | 7.2 | % | | 7.5 | % | | | | |
與2022財年相比,我們在2023財年的研發費用增加了230萬美元,增長了10.2%。增長的主要原因是增加了Redline的研發計劃。
銷售和管理費用
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 財政年度 | | | |
(以千計,百分比除外) | 2023 | | 2022 | | $ Change | | % 變化 |
銷售和管理費用 | $ | 69,842 | | | $ | 57,656 | | | $ | 12,186 | | | 21.1 | % |
佔收入的百分比 | 20.2 | % | | 19.0 | % | | | | |
我們的銷售和管理費用在2023財年增加了1,220萬美元,增長了21.1%,這主要是由於對Redline的收購、基於股份的薪酬以及與併購相關的費用。
重組費用
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 財政年度 | | | |
(以千計,百分比除外) | 2023 | | 2022 | | $ Change | | % 變化 |
重組費用 | $ | 3,012 | | | $ | 238 | | | $ | 2,774 | | | 1,165.5 | % |
佔收入的百分比 | 0.9 | % | | 0.1 | % | | | | |
在2023財年,我們的董事會批准了重組計劃,主要與收購Redline和裁員我們在美國以外的業務有關。2023財年的計劃預計將在2024財年上半年末之前完成。
我們成功執行的重組計劃使我們能夠重組特定團隊,以優化技能組合,調整結構以執行戰略可交付成果,此外還使成本結構與業務核心保持一致。
其他(支出)收入,淨額
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 財政年度 | | | |
(以千計,百分比除外) | 2023 | | 2022 | | $ Change | | % 變化 |
其他(支出)收入,淨額 | $ | (3,306) | | | $ | 1,690 | | | $ | (4,996) | | | (295.6) | % |
與2022財年相比,我們在2023財年的其他(支出)收入淨變化了500萬美元,這主要是由於出售有價證券的確認虧損、利息支出增加和外匯虧損。
所得税
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 財政年度 | | | |
(以千計,百分比除外) | 2023 | | 2022 | | $ Change | | % 變化 |
所得税前收入 | $ | 23,103 | | | $ | 30,435 | | | $ | (7,332) | | | (24.1) | % |
所得税準備金 | 11,575 | | | 9,275 | | | 2,300 | | | 24.8 | % |
佔所得税前收入的百分比 | 50.1 | % | | 30.5 | % | | | | |
我們的所得税準備金為2023財年的1160萬美元支出和2022財年的930萬美元支出。我們在2023財年的税收支出主要來自與美國和盈利的外國子公司相關的税收支出,包括與我們在2022年7月收購Redline相關的税收支出以及隨後的重組和整合影響。參見注釋 12。收購。
我們在2022財年的税收支出主要來自與美國和有利可圖的外國子公司相關的税收支出。
2022 財年與 2021 財年相比
有關我們2022財年和2021財年的經營業績的比較,請參閲 “第7項。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析”,載於我們於2022年9月14日向美國證券交易委員會提交的截至2022年7月1日財年的10-K表年度報告。
流動性、資本資源和財務策略
截至2023年6月30日,我們的現金及現金等價物總額為2,220萬美元。在美國持有約750萬美元,佔33.9%。其餘餘額為1,470萬美元,佔66.1%,由美國以外的實體持有。截至2023年6月30日,我們的外國子公司持有的現金和現金等價物中,有1,380萬美元存放在我們的未分配收益被無限期再投資的司法管轄區,如果匯回,則需要繳納國外預扣税。
經營活動
經營活動中使用或提供的現金列為經某些非現金項目以及運營資產和負債變動調整後的淨收益。2023財年用於經營活動的淨現金為160萬美元,
而2022財年的經營活動提供的資金為280萬美元。用於經營活動的現金增加了440萬美元,這主要歸因於運營資產和負債的淨變化,但部分被與基於股份的薪酬支出、不動產、廠房和設備折舊以及出售有價證券確認的虧損相關的非現金調整前的淨收入改善所抵消。
運營資產和負債的淨變化導致2023財年經營活動使用的現金增加了580萬美元,這主要歸因於銷售和計費活動以及現金收款的時間安排導致應收賬款和未開單成本增加。
投資活動
2023財年用於投資活動的淨現金為1190萬美元,而2022財年的淨現金為780萬美元。420萬美元的增長主要是由於收購了Redline和資本支出增加,但部分被出售最初在2022財年購買的有價證券的收益所抵消。
融資活動
融資現金流主要包括循環信貸額度下的借款和還款、股票回購以及行使員工股票期權的收益。2023財年用於融資活動的淨現金為70萬美元,而2022財年為490萬美元。減少420萬美元主要是由於本年度沒有進行股票回購,但部分被2023年5月與富國銀行簽訂的信貸額度(定義見下文)相關的80萬美元遞延融資成本支付所抵消。
截至2023年6月30日,我們的主要流動性來源包括2,220萬美元的現金及現金等價物、信貸額度下的4,000萬美元可用信貸以及未來向客户收取的應收賬款。我們經常要求某些客户提供信用證,並且為了滿足即時的流動性需求並降低我們的信貸和主權風險,這些信用證在發貨後不久會不經追索權地進行折扣。從歷史上看,我們的主要流動性來源是來自運營和信貸額度的現金流。此外,我們在S-3表格上有一份有效的上架註冊聲明,允許我們單獨或組合在一個或多個發行中發行和出售上架註冊聲明或相關招股説明書補充文件中描述的證券的任何組合,總額不超過2億美元。
我們認為,我們現有的現金和現金等價物、信貸額度下的可用借款、有效的貨架登記表下的可用性以及未來從客户那裏收取的現金將足以滿足我們在未來12個月的預期現金需求和計劃。此外,我們認為這些流動性來源將足以滿足我們在未來12個月之後的預期需求和現金計劃。
可用信貸額度、借款和債務償還
2023年5月9日,我們與作為行政代理人、搖擺貸款人和發行貸款人的富國銀行、全國協會以及作為貸款人的富國銀行證券有限責任公司、花旗集團環球市場公司和地區資本市場簽訂了擔保信貸額度協議(“信貸額度” 或 “信貸協議”)。該信貸額度提供4,000萬美元的循環信貸額度(“循環貸款”)和5,000萬美元的延遲提款定期貸款額度(“定期貸款”),到期日為2028年5月8日。4,000萬美元的循環信貸額度可以借用,信用證分項限額為1,000萬美元,搖擺線貸款分額為1,000萬美元。定期貸款的融資日期等於先前宣佈的NEC交易的截止日期或之前,所得款項用於結算對價和相關費用的現金部分。參見注釋 12。收購以獲取更多信息。
截至2023年6月30日,Revolver下的可用信貸額度為4,000萬美元。在2023財年,我們借入了3,650萬美元,償還了3,650萬美元的Revolver。截至2023年6月30日,循環貸款或定期貸款均沒有未償還的借款。
信貸額度下的未償借款按以下方式計息:(a) 調整後的定期擔保隔夜融資利率(“SOFR”)加上適用的保證金;或(b)基準利率加上適用的保證金。利率利率的定價水平是根據每季度確定和調整的合併總槓桿率確定的。
信貸額度要求公司及其子公司在公司任何財季的最後一天將固定費用覆蓋率維持在1.25比1.00以上。信貸額度還要求公司將最大槓桿率維持在息税折舊攤銷前利潤的3.00倍,在整整四個季度後降至息税折舊攤銷前利潤的2.75倍,在整整八個季度後降至息税折舊攤銷前利潤的2.50倍。信貸額度包含慣常的肯定和負面契約,包括限制公司及其子公司處置資產、允許控制權變更、合併或合併、進行收購、承擔債務、授予留置權、進行投資、進行某些限制性付款以及與關聯公司進行交易的契約,每種情況都有慣例例外。
截至2023年6月30日,我們遵守了信貸協議中包含的所有財務契約。
2023年5月9日,公司與硅谷銀行(“SVB”)終止了公司作為借款人與作為貸款人的SVB之間於2018年6月29日以及經2021年5月17日修訂的第三次修訂和重述的貸款和擔保協議(“SVB信貸額度”)。在2023財年,我們借入了6,570萬美元,並償還了6,570萬美元的SVB信貸額度。截至2023年6月30日,我們在SVB有260萬美元的抵押現金存款,與某些商業承諾有關。
重組付款
截至2023年6月30日,我們的重組活動負債總額為60萬美元,被歸類為流動負債,預計將在未來12個月內以現金支付。我們預計將用可用現金和運營提供的現金為這些未來的付款提供資金。參見注釋 8。重組活動以獲取更多信息。
金融風險管理
在正常的經商過程中,我們面臨着與外幣匯率和利率變動相關的風險。我們採用既定的政策和程序來管理金融工具的使用,以管理我們承受此類風險的風險。
匯率風險
我們在全球範圍內以多種貨幣開展業務,因此面臨外匯風險。我們不時使用衍生工具來減少與外幣匯率變化相關的收益和現金流的波動。我們不以交易為目的持有或發行衍生品,也不會以外幣進行投機性投資。
我們還簽訂外匯遠期合約,以緩解合併資產負債表上特定非功能貨幣資產和負債的公允價值變化。所有資產負債表套期保值都通過每個時期的收益進行市值標記。這些衍生品公允價值的變化在很大程度上被標的資產和負債的重新計量所抵消。截至2023年6月30日,我們沒有任何未償還的外匯遠期合約。
2023財年和2022財年合併經營報表中記錄的淨外匯虧損分別為100萬美元和110萬美元。
我們的某些國際業務以非美元貨幣進行交易。如上所述,我們利用外幣套期保值工具來最大限度地降低國際交易的貨幣風險。將國外業務的資產和負債折算成美元的影響列為股東權益的一部分。截至2023年6月30日和2022年7月1日,累計折算調整使我們的股東權益分別減少了1,600萬美元和1,600萬美元。
利率風險
我們因利率變動而承受的市場風險主要與我們的現金等價物、短期投資和信貸額度下的借款有關。
現金等價物和短期投資敞口
截至2023年6月30日,我們的現金及現金等價物總額為2,220萬美元。截至2023年6月30日,現金等價物和短期投資總額為440萬美元,由貨幣市場基金和存款證組成。現金等價物和短期投資已按公允價值記錄在我們的合併資產負債表上。
我們在短期投資組合中不使用衍生金融工具。我們投資於高信貸質量的債券,並根據政策,限制對任何一個發行人和國家的信用敞口。該投資組合僅包括二級市場或轉售市場活躍的有價證券,以確保投資組合的流動性。投資組合還按到期日進行多元化,以確保資金隨時可用,以滿足我們的流動性需求。該政策減少了出售證券以滿足流動性需求的潛在需求,從而減少了市場利率變化對所售證券價值的潛在影響。
我們短期投資活動的主要目標是在不顯著增加風險的情況下保持本金,同時最大限度地提高收益率。我們的現金等價物和短期投資按固定利率賺取利息;因此,除非在到期前出售,否則利率的變化不會給這些投資帶來損益。在到期前出售我們的投資所產生的實際損益並不重要。截至2023年6月30日,持有的投資的加權平均到期天數為43天,平均年收益率為4.5%。我們的現金等價物和短期投資的利率變化10%預計不會對我們的財務狀況、經營業績或現金流產生重大影響。
借款風險敞口
我們在當前信貸額度下的借款按以下方式計息:(a)調整後的定期SOFR加上適用的保證金;或(b)基準利率加上適用的保證金。利率利率的定價水平是根據每季度確定和調整的合併總槓桿率確定的。
我們在現已終止的SVB信貸額度下的借款產生了按最優惠利率計算的利息,外加0.50%至1.50%的利差,該利差是根據我們調整後的速動比率確定的。
在2023財年,我們可用信貸額度的加權平均利率為7.6%。
預計當前借款或未來借款的利率變化10%不會對我們的財務狀況、經營業績或現金流產生重大影響。
關鍵會計估計
我們的合併財務報表是根據美國公認會計原則編制的。這些會計原則要求我們做出某些估計、判斷和假設。我們認為,根據我們所掌握的信息,我們所依賴的估計、判斷和假設是合理的。
這些估計、判斷和假設可能會影響截至合併財務報表發佈之日報告的資產和負債金額,以及所列期間報告的收入和支出金額。如果這些估計、判斷或假設與實際結果之間存在重大差異,我們的財務報表將受到影響。
反映我們更重要的估計、判斷和假設的會計政策以及我們認為這些政策對於幫助充分理解和評估我們報告的財務業績最為關鍵,包括以下內容:
•對完成加班服務的估計成本進行收入確認;
•庫存估值以及為過剩和過時庫存損失編列經費;
•所得税估值;以及
•企業合併。
在某些情況下,特定交易的會計處理是由美國公認會計原則具體規定的,在適用時不需要管理層的判斷。在某些領域,管理層在選擇現有替代品時所做的判斷不會產生截然不同的結果。我們的高級管理層已與董事會審計委員會一起審查了這些重要的會計政策及相關披露。
以下內容並非旨在全面列出我們所有的會計政策或估計。我們的重要會計政策在 “附註1” 中有更全面的描述。合併財務報表附註中的 “公司和重要會計政策摘要”。在編制財務報表和對基礎交易和餘額進行會計核算時,我們採用這些會計政策。我們認為下文討論的估計值對於理解我們的財務報表至關重要,因為它們的應用對我們的判斷提出了最重要的要求,而財務報告結果依賴於對本質上不確定的事項的影響的估計。
除了符合 “關鍵” 會計估算標準的估算外,我們在編制財務報表和相關披露時還會進行許多其他會計估算。所有估計,無論是否被視為重要,都會影響報告的資產、負債、收入和支出金額以及或有資產和負債的披露。估計數是根據財務報表印發前的經驗和其他資料得出的。隨着情況的變化和其他信息的瞭解,包括我們認為不是 “關鍵” 的估計值,可能會出現重大不同的結果。
收入確認
我們通過應用以下五步方法確認收入:(1)確定與客户的合同;(2)確定合同中的履約義務;(3)確定交易價格;(4)將交易價格分配給合同中的履約義務;(5)在我們履行履約義務時或履行義務時確認收入。
服務收入包括某些網絡規劃和設計、工程、安裝和調試、延長保修、客户支持、諮詢、培訓和教育。維護和支持服務通常提供給我們的客户,並在指定的時間段內以及銷售和後續維護和支持合同的續訂中得到認可。所述的網絡規劃和設計、工程和安裝相關服務是根據使用成本輸入法的超時識別模型進行識別的。在估算合同總費用和加班安排完成的進展以及合同是否預計會蒙受損失時,需要作出一定的判斷。這些合同的成本估算過程基於公司項目經理、工程師和財務專業人員的知識和經驗。工作績效和工作條件的變化是影響完成這些合同的總成本估計和公司收入確認的因素。如果出現改變最初對收入、成本或完成進展程度的估計的情況,則會及時對估計值進行修訂。這些修訂可能會導致估計的收入或成本的增加或減少,在我們知道導致修訂的情況期間,此類修訂反映在收入中。我們對使用這種方法核算的服務合同進行持續的盈利能力分析,以確定是否需要更新最新的收入、成本和利潤估計。在極少數情況下,如果這些估計表明合同將無利可圖,則立即記錄合同剩餘部分的全部估計損失。
庫存估價以及超額和過時損失準備金
我們的庫存按成本或可變現淨值中的較低值進行估值。可變現淨值被定義為正常業務過程中的估計銷售價格,較少合理可預測的完工、處置和運輸成本。我們在維持謹慎的庫存水平以確保具有競爭力的交付績效的需求與由於技術和客户要求的變化以及新產品的推出而導致庫存過剩或過時的風險之間取得平衡。我們產品的製造主要由合同製造商承擔。我們的合同製造商根據我們對產品需求的預測採購組件和製造我們的產品。我們會定期審查庫存數量,並主要根據我們對產品需求的估計預測、產品生命週期的階段、預期的產品壽命結束和生產要求來記錄多餘和過時庫存的準備金。有幾個因素可能會影響我們庫存的銷售和使用,包括退出產品線的決定、技術變革、新產品開發和競爭產品供應。這些因素可能導致現有過時庫存數量發生變化。此外,我們對未來產品需求的估計可能不準確,在這種情況下,過剩和過時庫存所需的準備金可能會被誇大或低估。將來,如果我們確定我們的庫存被高估了,則需要在確定時在合併運營報表中確認產品銷售和服務成本中的此類成本。對於在財政季度末減記到低於成本的貨物,這種減少的金額被視為新的較低成本基礎,用於隨後的會計目的,事實和情況的後續變化不會導致新確立的成本基礎的恢復或增加。在過去的三個財政年度中,我們沒有對估值方法進行任何重大改變。
我們的客户服務庫存按成本或可變現淨值中較低者列報。我們之所以提供服務備件,是因為我們通常提供12至36個月的產品保修,並通過在此保修期內及之後提供增強和延長保修和維修服務來賺取收入。客户服務庫存包括主要用於維修有缺陷的單元的組件和成品部件,後者在維修有缺陷的單元時永久或臨時提供給客户使用。我們記錄調整,以將客户服務庫存的賬面價值降至其可變現淨值。影響這些調整的因素包括產品生命週期、使用壽命終止計劃以及增強或延長保修服務的數量
合同。對可變現淨值的估計涉及對未來的重要估計和判斷,如果這些因素與我們的估計不同,則需要進行修訂。
所得税估值
我們記錄了合併資產負債表中報告的金額的資產和負債的税基之間的暫時差異以及營業虧損和税收抵免結轉額之間的暫時差異對未來的税收影響。在評估我們不確定的税收狀況和確定我們的所得税準備金時,需要做出一定的判斷。儘管我們認為我們的儲備金是合理的,但無法保證這些問題的最終税收結果不會與我們的歷史所得税準備金和應計額中反映的結果沒有什麼不同。我們會根據不斷變化的事實和情況調整這些儲備金,例如税務審計的開始和結束或估算的完善。如果這些事項的最終税收結果與記錄的金額不同,則此類差異可能會導致我們在做出此類決定的後續期間的税收準備金增加或減少。
我們通過將已頒佈的法定税率應用於各自的司法管轄區來記錄遞延所得税,並遵循每個税務司法管轄區關於合併資產負債表上記錄的任何税收資產的可收回性的具體而詳細的指導方針,並根據要求提供必要的估值補貼。遞延所得税資產的未來變現最終取決於是否符合財務會計準則委員會(“FASB”)會計準則編纂(“ASC”)主題740,所得税(“ASC 740”)中的某些標準。主要標準之一是在税法規定的結轉期或結轉期限內,是否有足夠的適當性質的應納税所得額(例如普通收入或資本收益)。我們會根據歷史應納税所得額、預計的未來應納税所得額、現有臨時差額的預期沖銷時間和税收籌劃策略,定期審查遞延所得税資產的可收回性。由於許多因素,我們對未來盈利能力的判斷可能會發生變化,包括未來的市場狀況以及我們成功執行業務計劃和/或税收籌劃策略的能力。如果我們收回遞延所得税資產的能力發生變化,則在評估變更期間,我們的税收準備金將增加或減少。
與不確定税收狀況的負債相關的會計估算要求我們根據每種不確定税收狀況的技術優點對其可持續性做出判斷。為不確定的税收狀況估算我們的儲備金本質上是困難和主觀的。儘管我們認為我們的估計是合理的,但無法保證這些問題的最終税收結果將與這些估計相同。這些估算值每季度根據事實或情況的變化、税法的變化、新的審計活動和有效解決的問題等因素進行更新。
業務合併
公司按照 FASB ASC Topic 805 “企業合併”(“ASC 805”)的要求對收購進行核算。被收購企業的資產和負債按收購當日的估計公允價值入賬。收購價格超過所購淨資產估計公允價值的部分記作商譽。確定所購資產和承擔的負債的公允價值需要管理層的判斷,並且通常涉及使用估計和假設。如果我們在公允價值計算中的假設或估計根據自收購之日起的一年內獲得的信息發生變化,則我們可能會記錄對收購的淨資產的調整,並相應地抵消商譽。衡量期結束後,任何後續調整都將記錄在收益中。
最近發佈的會計公告的影響
請參閲 “注意 1。合併財務報表附註中的 “公司和重要會計政策摘要”,全面描述了最近發佈的會計公告,包括各自的預期採用日期以及對我們合併財務狀況和經營業績的影響。
第 7A 項。關於市場風險的定量和定性披露
在正常的經商過程中,我們面臨與外幣匯率和利率變化相關的風險。我們採用既定的政策和程序來管理金融工具的使用,以管理我們面臨的此類風險敞口。有關此類政策和程序以及相關風險的討論,請參閲 “第 7 項” 中的 “財務風險管理”。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析”,以提及方式納入本項目7A。
第 8 項財務報表和補充數據
財務報表索引
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| 頁面 |
獨立註冊會計師事務所報告 (PCAOB ID: 34和 243) | 47 |
合併運營報表 | 50 |
綜合收益綜合報表 | 51 |
合併資產負債表 | 52 |
合併現金流量表 | 54 |
合併權益表 | 56 |
合併財務報表附註 | 57 |
注意事項 1。公司和重要會計政策摘要 | 57 |
注意事項 2。普通股每股淨收益 | 64 |
注意事項 3。收入確認 | 64 |
注意事項 4。租約 | 64 |
注意事項 5。資產負債表組成部分 | 68 |
注意事項 6。資產和負債的公允價值計量 | 70 |
注意事項 7。信貸額度和債務 | 71 |
注意事項 8。重組活動 | 72 |
註釋9。股東權益 | 72 |
注意事項 10。細分市場和地理信息 | 76 |
註釋 11。所得税 | 77 |
註釋 12。收購 | 81 |
注意 13。承諾和意外開支 | 82 |
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獨立註冊會計師事務所的報告
致Aviat Networks, Inc.的股東和董事會
對財務報表的意見
我們審計了隨附的截至2023年6月30日的Aviat Networks, Inc.及其子公司(“公司”)的合併資產負債表,截至2023年6月30日的財年的相關合並運營報表、綜合收益、現金流和權益表,以及指數第15項所列的相關票據和附表(統稱為 “財務報表”)。我們認為,財務報表按照美利堅合眾國普遍接受的會計原則,在所有重大方面公允列報了公司截至2023年6月30日的財務狀況以及截至2023年6月30日的財年的經營業績和現金流。
我們還根據美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)的標準,根據美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)制定的標準,審計了截至2023年6月30日的公司對財務報告的內部控制 內部控制 — 綜合框架 (2013)Treadway委員會贊助組織委員會發布的以及我們於2023年8月30日發佈的報告對公司財務報告的內部控制發表了無保留意見。
意見依據
這些財務報表由公司管理層負責。我們的責任是根據我們的審計對公司的財務報表發表意見。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所,根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會和PCAOB的適用規章制度,我們必須在公司方面保持獨立。
我們根據PCAOB的標準進行了審計。這些準則要求我們計劃和進行審計,以便合理地確定財務報表是否存在因錯誤或欺詐造成的重大錯報。我們的審計包括執行評估財務報表重大錯報風險的程序,無論是錯誤還是欺詐所致,以及執行應對這些風險的程序。這些程序包括在測試的基礎上審查有關財務報表中數額和披露的證據。我們的審計還包括評估管理層採用的會計原則和作出的重大估計,以及評估財務報表的總體列報情況。我們認為,我們的審計為我們的意見提供了合理的依據。
關鍵審計事項
下文傳達的關鍵審計事項源於本期對已告知或要求向審計委員會通報的財務報表的審計,(1) 涉及對財務報表至關重要的賬目或披露,(2) 涉及我們特別具有挑戰性、主觀或複雜的判斷。關鍵審計事項的溝通不會以任何方式改變我們對整個財務報表的看法,而且我們在下文通報關鍵審計事項時,也不會就關鍵審計事項或與之相關的賬目或披露提供單獨的意見。
收入確認——服務收入——預計完成成本——參見財務報表附註3
關鍵審計事項描述
該公司確認來自兩個主要來源的收入:產品和服務。服務收入包括來自網絡規劃和設計、工程和安裝相關服務的收入,並根據使用成本投入法的超時識別模型進行確認。在估算合同總費用和加班安排完成的進展時,需要作出判斷。這些合同的成本估算過程基於公司項目經理、工程師和財務專業人員的知識和經驗。工作績效和工作條件的變化是影響完成這些合同的總成本估計和公司收入確認的因素。
我們將年底未結的加班收入合同完成的估計成本確定為關鍵的審計事項。要確定估計費用總額和完成工作的進展情況,管理層需要做出重要的估計和假設。這些估計值或成本發生時間的變化可能會產生重大影響
關於每個期間確認的收入。審計這些要素涉及特別具有挑戰性和主觀性的審計師判斷,以評估管理層在合同期內的假設和估計的合理性。
審計中如何解決關鍵審計問題
我們的審計程序與管理層對用於確認服務收入的未結超時收入合同的完成成本估算相關的審計程序包括以下內容:
•我們測試了與待完成的估計成本相關的控制措施的有效性,包括對管理層對成本估算的審查的控制。
•我們選擇了收入合同樣本,並執行了以下操作:
◦測試了迄今為止產生的費用的準確性和完整性
◦通過以下方式評估了未平倉合約樣本的完成成本估算:
▪將迄今為止發生的成本與迄今為止預計發生的成本管理進行比較
▪通過詢問項目經理並評估需要完成的活動的性質來評估完成的進展情況
▪將管理層對選定合約的毛利率估計值與類似合約的毛利率進行比較(如適用)
◦測試了管理層計算合同收入的數學準確性
•我們根據歷史利潤率對毛利率進行了獨立估計,並將其與記錄的服務收入進行了比較,從而得出了對服務收入的預期
•我們進行了回顧,以評估管理層準確估算成本的能力,方法是選擇年內估算值的變化,並測試估計值的變化是否在正確的時間段內得到適當的支持和記錄
/s/ 德勤會計師事務所
德克薩斯州奧斯汀
2023年8月30日
自2023財年以來,我們一直擔任公司的審計師。
獨立註冊會計師事務所的報告
股東和董事會
Aviat 網絡公司
德克薩斯州奧斯汀
對合並財務報表的意見
我們審計了隨附的截至2022年7月1日的Aviat Networks, Inc.(以下簡稱 “公司”)合併資產負債表、截至2022年7月1日的兩個財年中每個財政年度的相關合並運營報表、綜合(虧損)收益、權益和現金流、相關附註和財務報表附表——估值和合格賬户(統稱為 “合併財務報表”)。我們認為,根據美利堅合眾國普遍接受的會計原則,合併財務報表在所有重大方面公允列報了公司截至2022年7月1日的財務狀況以及截至2022年7月1日的兩個財政年度中每個財政年度的經營業績和現金流。
意見依據
這些合併財務報表由公司管理層負責。我們的責任是根據我們的審計對公司的合併財務報表發表意見。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所,根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會和PCAOB的適用規則和條例,我們必須在公司方面保持獨立。
我們根據PCAOB的標準進行了審計。這些準則要求我們計劃和進行審計,以合理地確定合併財務報表是否存在重大錯報,無論是由於錯誤還是欺詐所致。
我們的審計包括執行評估合併財務報表重大錯報風險的程序,無論是錯誤還是欺詐所致,以及執行應對這些風險的程序。此類程序包括在測試的基礎上審查與合併財務報表中的金額和披露內容有關的證據。我們的審計還包括評估管理層使用的會計原則和作出的重大估計,以及評估合併財務報表的總體列報情況。我們認為,我們的審計為我們的意見提供了合理的依據。
/s/ BDO USA,LLP
加利福尼亞州聖何塞
2022年9月14日
我們在2015年至2022年期間擔任該公司的審計師。
AVIAT NETWORKS, INC
合併運營報表
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| 財政年度已結束 |
(以千計,每股金額除外) | 6月30日 2023 | | 2022年7月1日 | | 2021年7月2日 |
收入: | | | | | |
產品銷售 | $ | 239,321 | | | $ | 208,100 | | | $ | 185,787 | |
服務 | 107,272 | | | 94,859 | | | 89,124 | |
總收入 | 346,593 | | | 302,959 | | | 274,911 | |
收入成本: | | | | | |
產品銷售 | 151,008 | | | 132,404 | | | 113,055 | |
服務 | 71,414 | | | 61,320 | | | 59,241 | |
總收入成本 | 222,422 | | | 193,724 | | | 172,296 | |
毛利率 | 124,171 | | | 109,235 | | | 102,615 | |
運營費用: | | | | | |
研究和開發 | 24,908 | | | 22,596 | | | 21,810 | |
銷售和管理 | 69,842 | | | 57,656 | | | 56,324 | |
重組費用 | 3,012 | | | 238 | | | 2,271 | |
運營費用總額 | 97,762 | | | 80,490 | | | 80,405 | |
營業收入 | 26,409 | | | 28,745 | | | 22,210 | |
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其他(支出)收入,淨額 | (3,306) | | | 1,690 | | | 230 | |
所得税前收入 | 23,103 | | | 30,435 | | | 22,440 | |
所得税(受益)準備金 | 11,575 | | | 9,275 | | | (87,699) | |
淨收入 | $ | 11,528 | | | $ | 21,160 | | | $ | 110,139 | |
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歸屬於Aviat網絡的淨收益 | $ | 11,528 | | | $ | 21,160 | | | $ | 110,139 | |
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每股淨收益: | | | | | |
基本 | $ | 1.01 | | | $ | 1.89 | | | $ | 9.98 | |
稀釋 | $ | 0.97 | | | $ | 1.79 | | | $ | 9.42 | |
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加權平均已發行股數: | | | | | |
基本 | 11,358 | | | 11,167 | | | 11,036 | |
稀釋 | 11,855 | | | 11,820 | | | 11,688 | |
參見隨附的合併財務報表附註
AVIAT NETWORKS, INC
綜合收益合併報表
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| 財政年度已結束 |
(以千計) | 6月30日 2023 | | 2022年7月1日 | | 2021年7月2日 |
淨收入 | $ | 11,528 | | | $ | 21,160 | | | $ | 110,139 | |
其他綜合收益(虧損): | | | | | |
累計折算調整數的淨變動 | 25 | | | (1,702) | | | 642 | |
其他綜合收益(虧損) | 25 | | | (1,702) | | | 642 | |
綜合收入 | $ | 11,553 | | | $ | 19,458 | | | $ | 110,781 | |
參見隨附的合併財務報表附註
AVIAT NETWORKS, INC
合併資產負債表
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(以千計,股票和麪值金額除外) | 2023年6月30日 | | 2022年7月1日 |
資產 | | | |
流動資產: | | | |
現金和現金等價物 | $ | 22,242 | | | $ | 36,877 | |
有價證券 | 2 | | | 10,893 | |
應收賬款,淨額 | 101,653 | | | 73,168 | |
未開單應收賬款 | 58,588 | | | 45,857 | |
庫存 | 33,057 | | | 27,169 | |
其他流動資產 | 22,162 | | | 12,437 | |
流動資產總額 | 237,704 | | | 206,401 | |
不動產、廠房和設備,淨額 | 9,452 | | | 8,887 | |
善意 | 5,112 | | | — | |
無形資產,淨額 | 9,046 | | | — | |
遞延所得税 | 86,650 | | | 95,412 | |
使用權資產 | 2,554 | | | 2,759 | |
其他資產 | 13,978 | | | 10,445 | |
總資產 | $ | 364,496 | | | $ | 323,904 | |
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負債和權益 | | | |
流動負債: | | | |
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應付賬款 | $ | 60,141 | | | $ | 42,394 | |
應計費用 | 24,442 | | | 26,451 | |
短期租賃負債 | 610 | | | 513 | |
預付款和未賺取的收入 | 44,268 | | | 33,740 | |
重組負債 | 600 | | | 1,381 | |
流動負債總額 | 130,061 | | | 104,479 | |
未賺取的收入 | 7,416 | | | 8,920 | |
長期租賃負債 | 2,140 | | | 2,412 | |
其他長期負債 | 314 | | | 273 | |
為不確定的税收狀況準備金 | 3,975 | | | 5,504 | |
遞延所得税 | 492 | | | 563 | |
負債總額 | 144,398 | | | 122,151 | |
承付款和或有開支(注13) | | | |
股權: | | | |
優先股,$0.01面值; 50.0已授權的百萬股; 無發行的 | — | | | — | |
普通股,$0.01面值; 300.0已授權的百萬股; 11.5百萬和 11.2截至2023年6月30日和2022年7月1日,已發行和流通的股票分別為百萬股 | 115 | | | 112 | |
庫存股 0.2百萬和 0.2截至2023年6月30日和2022年7月1日,分別為百萬股 | (6,147) | | | (6,147) | |
額外的實收資本 | 830,048 | | | 823,259 | |
累計赤字 | (587,914) | | | (599,442) | |
累計其他綜合虧損 | (16,004) | | | (16,029) | |
權益總額 | 220,098 | | | 201,753 | |
負債和權益總額 | $ | 364,496 | | | $ | 323,904 | |
參見隨附的合併財務報表附註
AVIAT NETWORKS, INC
合併現金流量表 | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 財政年度已結束 |
(以千計) | 6月30日 2023 | | 2022年7月1日 | | 2021年7月2日 |
經營活動 | | | | | |
淨收入 | $ | 11,528 | | | $ | 21,160 | | | $ | 110,139 | |
為將淨收入與經營活動提供的淨現金(用於)進行核對而進行的調整: | | | | | |
不動產、廠房和設備的折舊 | 5,475 | | | 4,463 | | | 5,383 | |
無形資產的攤銷 | 704 | | | — | | | — | |
無法收回的應收賬款(追回)準備金 | 467 | | | (23) | | | 171 | |
基於股份的薪酬 | 6,720 | | | 3,834 | | | 2,921 | |
遞延所得税 | 9,442 | | | 8,004 | | | (90,599) | |
庫存費用和客户服務庫存減記 | 2,138 | | | 1,735 | | | 1,452 | |
非現金租賃費用 | 639 | | | 1,057 | | | (342) | |
有價證券的淨虧損(收益) | 1,734 | | | (2,614) | | | — | |
其他非現金經營活動,淨額 | 67 | | | (55) | | | 6 | |
運營資產和負債的變化: | | | | | |
應收賬款 | (25,496) | | | (25,719) | | | (4,232) | |
未開單應收賬款 | (13,816) | | | (8,725) | | | (8,579) | |
庫存 | (4,521) | | | (3,901) | | | (11,091) | |
應付賬款 | 16,040 | | | 10,503 | | | 580 | |
應計費用 | (4,306) | | | 876 | | | 1,767 | |
預付款和未賺取的收入 | 6,254 | | | 1,713 | | | 10,560 | |
應付或應收的所得税 | 710 | | | (1,620) | | | 159 | |
其他資產和負債 | (15,423) | | | (7,899) | | | (997) | |
經營活動提供的(用於)淨現金 | (1,644) | | | 2,789 | | | 17,298 | |
投資活動 | | | | | |
購置不動產、廠房和設備的付款 | (5,335) | | | (1,792) | | | (2,847) | |
購買有價證券 | — | | | (8,279) | | | — | |
出售有價證券的收益 | 9,157 | | | — | | | — | |
出售待售資產所得收益 | — | | | 2,284 | | | — | |
收購,扣除獲得的現金和購買無形資產 | (15,769) | | | — | | | — | |
用於投資活動的淨現金 | (11,947) | | | (7,787) | | | (2,847) | |
融資活動 | | | | | |
借款收益 | 102,200 | | | — | | | — | |
償還借款 | (102,200) | | | — | | | (9,000) | |
遞延融資費用的支付 | (753) | | | — | | | — | |
回購普通股的款項——庫存股 | — | | | (5,362) | | | (787) | |
支付與股權獎勵淨結算相關的税款 | (1,198) | | | (541) | | | (167) | |
根據員工股票計劃發行普通股和行使股票期權的收益 | 1,270 | | | 1,029 | | | 1,906 | |
用於融資活動的淨現金 | (681) | | | (4,874) | | | (8,048) | |
匯率變動對現金、現金等價物和限制性現金的影響 | (311) | | | (1,222) | | | (77) | |
現金、現金等價物和限制性現金的淨增加(減少) | (14,583) | | | (11,094) | | | 6,326 | |
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現金、現金等價物和限制性現金,年初 | 37,104 | | | 48,198 | | | 41,872 | |
現金、現金等價物和限制性現金,年底 | $ | 22,521 | | | $ | 37,104 | | | $ | 48,198 | |
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| 財政年度已結束 |
(以千計) | 6月30日 2023 | | 2022年7月1日 | | 2021年7月2日 |
非現金投資活動: | | | | | |
未付的財產、廠房和設備 | $ | 168 | | | $ | 95 | | | $ | 228 | |
現金流信息的補充披露: | | | | | |
支付利息的現金 | $ | 880 | | | $ | — | | | $ | 4 | |
支付(收到)的所得税現金,淨額 | $ | 1,613 | | | $ | 1,241 | | | $ | (2,119) | |
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參見隨附的合併財務報表附註
AVIAT NETWORKS, INC
合併權益表
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| 普通股 | | 國庫股 | | 額外 付費 資本 | | 累積的 赤字 | | 累積的 其他 全面 損失 | | 總計 股東 公平 |
(以千計) | 股份 | | $ 金額 | | 股份 | | $ 金額 | | | | |
截至 2020 年 7 月 3 日的餘額 | 10,801 | | | $ | 108 | | | — | | | $ | — | | | $ | 814,283 | | | $ | (730,741) | | | $ | (14,969) | | | $ | 68,681 | |
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淨收入 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 110,139 | | | — | | | 110,139 | |
其他綜合(虧損)收入 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 642 | | | 642 | |
根據員工股票計劃發行普通股 | 394 | | | 4 | | | — | | | — | | | 1,902 | | | — | | | — | | | 1,906 | |
為與股權獎勵歸屬相關的税款而預扣的股份 | (13) | | | — | | | — | | | — | | | (167) | | | — | | | — | | | (167) | |
股票回購 | (28) | | | — | | | 20 | | | (787) | | | — | | | — | | | — | | | (787) | |
基於股份的薪酬 | — | | | — | | | — | | | — | | | 2,921 | | | — | | | — | | | 2,921 | |
截至2021年7月2日的餘額 | 11,154 | | | 112 | | | 20 | | | (787) | | | 818,939 | | | (620,602) | | | (14,327) | | | 183,335 | |
淨收入 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 21,160 | | | — | | | 21,160 | |
其他綜合(虧損)收入 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (1,702) | | | (1,702) | |
根據員工股票計劃發行普通股 | 198 | | | 2 | | | — | | | — | | | 1,029 | | | — | | | — | | | 1,031 | |
因與股權獎勵歸屬相關的税款而預扣的股份 | (16) | | | — | | | — | | | — | | | (543) | | | — | | | — | | | (543) | |
股票回購 | (175) | | | (2) | | | 175 | | | (5,360) | | | — | | | — | | | — | | | (5,362) | |
基於股份的薪酬 | — | | | — | | | — | | | — | | | 3,834 | | | — | | | — | | | 3,834 | |
截至2022年7月1日的餘額 | 11,161 | | | 112 | | | 195 | | | (6,147) | | | 823,259 | | | (599,442) | | | (16,029) | | | 201,753 | |
淨收入 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 11,528 | | | — | | | 11,528 | |
其他綜合(虧損)收入 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 25 | | | 25 | |
根據員工股票計劃發行普通股 | 396 | | | 3 | | | — | | | — | | | 1,267 | | | — | | | — | | | 1,270 | |
因與股權獎勵歸屬相關的税款而預扣的股份 | (39) | | | — | | | — | | | — | | | (1,198) | | | — | | | — | | | (1,198) | |
股票回購 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
基於股份的薪酬 | — | | | — | | | — | | | — | | | 6,720 | | | — | | | — | | | 6,720 | |
截至2023年6月30日的餘額 | 11,518 | | | $ | 115 | | | 195 | | | $ | (6,147) | | | $ | 830,048 | | | $ | (587,914) | | | $ | (16,004) | | | $ | 220,098 | |
參見隨附的合併財務報表附註
AVIAT NETWORKS, INC
合併財務報表附註
注意事項 1。 公司和重要會計政策摘要
該公司
Aviat Networks, Inc.(“Aviat”,“公司”,“我們” 和 “我們的”)設計、製造和銷售一系列無線網絡和接入網絡解決方案和服務,面向全球的移動和固定電話服務提供商、專用網絡運營商、政府機構、運輸和公用事業公司、公共安全機構和廣播系統運營商。我們的產品包括用於固定和移動的寬帶無線接入基站和客户駐地設備,以及用於接入、回程、中繼和免許可證應用的點對點數字微波無線電系統,支持新的網絡部署、網絡擴展和容量升級。
Aviat於2006年在特拉華州成立,合併了哈里斯公司的微波通信部門(“MCD”)和Stratex Networks, Inc.(“Stratex”)的業務。2010 年 1 月 28 日,我們將公司名稱從 Harris Stratex Networks, Inc. 更改為 Aviat Networks, Inc.,以更有效地反映我們的業務並向客户傳達我們的品牌標識。此外,更改公司名稱是為了遵守哈里斯公司(“哈里斯”)商標許可協議的終止,該協議是由於哈里斯於2009年5月將其在我們股票中的權益分拆給股東。
演示基礎
合併財務報表包括公司及其全資和控股子公司的賬目。所有公司間交易和賬户均已刪除。為了便於比較,財務報表中的某些數額已重新分類,以符合本期財務報表的列報方式。
我們的財政年度包括52或53周,在最近的6月30日星期五結束。這是2023財年的2023年6月30日,2022財年的2022年7月1日,2021財年的2021年7月2日。2023、2022 和 2021 財年包括 52 周。在這些合併財務報表附註中,我們將本財年稱為 “2023財年”、“2022財年” 和 “2021財年”。
股票分割
2021 年 4 月 7 日,我們實施了 二-以股票分紅的形式向截至2021年4月1日的登記股東進行股票分割。所有報告期的普通股、額外實收資本、每股和股權獎勵金額均進行了追溯性重新分類,以反映 二以股票分紅的形式進行一對一的股票分割。
估算值的使用
根據美國普遍接受的會計原則(“美國公認會計原則”)編制合併財務報表要求我們做出影響報告金額和相關披露的估計、假設和判斷。估算基於歷史因素、當前情況以及我們管理層的經驗和判斷。我們會持續評估我們的估計和假設,並可能聘請外部專家來協助我們進行這些評估。基於更準確的信息或不同的假設或條件的此類估計數的變化可能會影響未來各期報告的金額。此類估計會影響重要項目,包括收入確認、無法收回的應收賬款準備金、庫存估值、商譽和企業合併中已確定的無形資產、遞延所得税資產的估值補貼以及所得税的不確定性。我們所經歷的實際結果可能與我們的估計存在重大差異。
現金、現金等價物和限制性現金
我們認為所有在購買之日原始到期日為三個月或更短的高流動性投資均為現金等價物。現金等價物按攤銷成本記賬,由於這些投資的短期性質,攤銷成本接近公允價值。原始到期日超過三個月的投資記作短期投資,在購買時被歸類為短期投資。
我們在幾家主要金融機構持有現金和現金等價物,這些金融機構通常大大超過聯邦存款保險公司的保險限額。但是,現金等價物中有很大一部分投資於主要貨幣市場基金,這些基金由該基金中的證券支持。
截至2023年6月30日和2022年7月1日,我們所有高質量的有價證券均投資於主要貨幣市場基金。
根據合同協議條款限制提取或使用的現金和現金等價物記作限制性現金。我們的限制性現金包含在合併資產負債表上的其他資產中,代表我們傷殘保險自願計劃賬户中的現金餘額,除了向被保險員工支付福利外,我們不能將其用於任何運營目的。參見注釋 5。資產負債表組成部分以獲取更多信息。
顯著濃度
我們通常會根據在不同里程碑交付的相關產品的銷售訂單(或合同)價值向客户開具發票,包括訂單接收、發貨、安裝和驗收以及提供服務的費用。我們的貿易應收賬款來自對北美、非洲、歐洲、中東、亞太和拉丁美洲客户的銷售。
應收賬款列報扣除估計無法收回賬款的備抵額,以反映應收賬款餘額的收款預期損失。我們根據我們的註銷歷史、逾期賬目水平和客户的經濟狀況來計算備抵額。我們的應收賬款的公允價值接近其可變現淨值。
我們經常要求某些客户提供信用證,並且我們會不時對客户通過各種金融機構簽發的信用證進行折扣。信用證的貼現取決於許多因素,包括金融機構是否願意對信用證進行貼現以及此類安排的成本。根據這些安排,收款風險完全轉移給金融機構。我們將這些信用證貼現為利息支出的融資費用記錄在案。
在2023和2021財年,沒有一個客户佔我們總收入的10%以上。在 2022 財年,有一個客户佔據了 13佔我們總收入的百分比。截至2023年6月30日和2022年7月1日,一組關聯實體約佔比 14% 和 17分別佔我們應收賬款的百分比。
可能使我們面臨信用風險集中的金融工具主要包括現金等價物、有價證券、交易應收賬款和用於外幣套期保值活動的金融工具。我們將多餘的現金主要投資於主要貨幣市場基金和存款證。如果投資發行人違約或信用價值下降,我們將面臨與此類工具相關的信用風險。與現金和現金等價物以及投資於信譽良好的機構進行銀行業務和投資可以降低與現金和現金等價物以及投資相關的風險。
我們對客户進行持續的信用評估,通常不需要應收賬款的抵押品,因為我們的大多數客户都是成熟的大型公司。但是,在某些情況下,我們可能需要信用證、額外擔保或預付款。我們保留了收款損失準備金,但從歷史上看,沒有經歷過與任何特定地理區域相關的重大損失。我們的客户主要集中在電信行業,因此我們的應收賬款集中在一個行業中,並且面臨該行業的信用風險集中。當收回未清款項的努力已經用盡或有其他跡象表明這些款項無法收回時,應收賬款即被註銷。
我們依靠第三方來製造我們的產品,我們從第三方供應商那裏購買原材料。此外,我們還購買某些戰略組件庫存,這些庫存委託給我們的第三方製造商。我們產品中包含的其他組件來自不同的供應商,主要是行業標準零件和組件,可從多個供應商處獲得。合同製造商或供應商無法滿足我們的供應要求或其財務或業務狀況的變化可能會破壞我們向客户提供優質產品的能力,從而可能對我們的業務和經營業績產生重大不利影響。
庫存
庫存按成本或可變現淨值中較低者估值。可變現淨值被定義為正常業務過程中的估計銷售價格,較少合理可預測的完工、處置和運輸成本。成本是使用標準成本確定的,標準成本是按加權平均先出基礎計算的近似實際成本。我們主要根據我們對產品需求和產量的估計預測,定期審查庫存數量並記錄調整情況,以降低過剩和過時庫存的庫存成本
要求。庫存調整按庫存成本與基於未來需求假設的可變現淨值之間的差額來衡量,並計入庫存準備金,庫存準備金是銷售成本的一部分。在確認損失時,為該庫存建立了新的、較低成本的基礎,隨後事實和情況的任何改善都不會導致恢復或增加新確立的成本基礎。
我們提供與客户服務相關的庫存,例如服務備件,因為我們通常為以下物品提供產品保修 12到 36通過在此保修期內及之後提供增強和延長保修和維修服務來賺取收入。與客户服務相關的庫存包括主要用於維修有缺陷的單元的組件和成品部件,後者在維修有缺陷的單元時永久或臨時提供給客户使用。我們記錄調整,以將客户服務庫存的賬面價值降至其可變現淨值。影響這些調整的因素包括產品生命週期、使用壽命終止計劃以及增強或延長保修服務合同的數量。對可變現淨值的估計涉及對未來的重要估計和判斷,如果這些因素與我們的估計不同,則需要進行修訂。參見注釋 5。資產負債表組成部分以獲取更多信息。
不動產、廠房和設備
不動產、廠場和設備按成本減去累計折舊列報。我們將購買或開發內部使用的軟件所產生的軟件、諮詢服務、硬件和其他相關成本資本化。我們在初步項目評估、重新設計、培訓和應用程序維護期間產生的成本支出。
折舊是在相應資產的估計使用壽命內使用直線法計算的。租賃權益改善按直線法折舊,以剩餘的租賃期限或改良物的估計使用壽命中較短者為準。資產的使用壽命一般如下:
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建築物 | 40年份 |
租賃權改進 | 2到10年份 |
軟件 | 3到 5年份 |
機械和設備 | 2到 5年份 |
維護和維修支出在發生時記入費用,幷包含在我們的合併運營報表中的收入成本以及銷售和管理費用中。出售或報廢資產的成本和累計折舊從各自的財產賬户中扣除,任何損益都反映在合併運營報表中。
業務合併
公司按照財務會計準則委員會(“FASB”)會計準則編纂法(“ASC”)主題805,“企業合併”(“ASC 805”)的要求對收購進行核算。被收購企業的資產和負債按收購當日的估計公允價值入賬。收購價格超過所購淨資產估計公允價值的部分記作商譽。確定所購資產和承擔的負債的公允價值需要管理層的判斷,並且通常涉及使用估計和假設。如果我們在公允價值計算中的假設或估計根據自收購之日起的一年內獲得的信息發生變化,則我們可能會記錄對收購的淨資產的調整,並相應地抵消商譽。衡量期結束後,任何後續調整都將記錄在收益中。
善意
公司按照 FASB ASC Topic 350 “無形資產——商譽及其他”(“ASC 350”)的要求對商譽進行核算。我們每年對商譽進行減值測試,以及何時發生可能表明此類資產的公允價值無法支持賬面價值的事件。ASC 350允許實體選擇首先評估定性因素,以確定申報單位的公允價值是否更有可能低於其賬面金額。如果一個實體確定申報單位的公允價值低於其賬面金額的可能性不大,那麼就沒有必要進行定量減值測試。但是,如果實體得出其他結論,則應使用定量減值測試來識別減值並衡量待確認的減值損失金額(如果適用)。
截至2023年6月30日,我們記錄的商譽金額為美元5.1百萬,與2023財年第一季度完成的Redline收購有關。截至2022年7月1日,我們沒有任何記錄在案的商譽。我們每年在第四財季的第一天對商譽進行減值測試。我們已經確定我們有 一報告單位。我們在2023財年進行了定性評估。該評估考慮了我們預計的未來現金流和貼現率的變化、最近的市場交易和整體宏觀經濟狀況。根據這一評估,我們得出的結論是,我們申報單位的估計公允價值很可能高於其賬面價值,並且不需要進行定量減值測試。參見注釋 10。細分市場和地理信息以及註釋12。收購以獲取更多信息。
長期資產的估值
每當事件或情況變化表明賬面價值可能無法收回或指定的使用壽命可能不再合適時,公司都會定期審查其長期資產的賬面價值,包括有限壽命的無形資產以及不動產、廠房和設備。如果按未貼現計算的未來現金流總額低於資產的賬面金額,則視為存在減值。如果存在減值,則根據貼現的估計未來現金流來衡量和記錄減值損失。在估算未來現金流時,資產按最低水平分組,這些資產中有可識別的現金流,這些現金流基本上獨立於來自其他資產組的現金流。除其他外,我們對未來現金流的估計基於對預期未來經營業績、增長率和其他因素的某些假設。從這些資產中實現的實際現金流可能與我們的估計有很大差異。2023財年、2022財年或2021財年沒有出現減值虧損。
公司按直線方式攤銷有限壽命無形資產的成本,其估計使用壽命與經濟效益模式相似。
有限壽命購買的無形資產的使用壽命如下:
擔保
在產品銷售方面,我們在產品交付時提供未來的保修費用。這些保修的具體條款和條件因銷售的產品和我們開展業務的國家/地區而異。對於我們出售的產品,我們的保修通常從交貨日期開始,一直持續到 一到 三年,視條款而定。
我們的許多產品都是按照客户規格製造的,他們的接受是基於滿足這些規格。影響我們保修責任的因素包括受保修保護的產品單元數量、歷史經驗以及管理層對預期保修索賠率和每次索賠費用的判斷。我們每季度評估記錄在案的保修負債的充足性,並在必要時對負債進行調整。參見注釋 5。資產負債表組成部分以獲取更多信息。
租賃
我們根據不可取消的運營租賃協議租賃設施。這些租約的條款各不相同,包括 一到 20年限,幷包含租賃權益改善激勵措施、租金假期和升級條款。此外,其中一些租約有續訂選項,續訂期限最長可達 3年份。
我們確定一項安排在開始時是否包含租約。這些經營租賃包含在我們2023年6月30日合併資產負債表上的使用權資產(ROU資產)中,代表我們在租賃期內使用標的資產的權利。我們支付租賃付款的義務包含在我們2023年6月30日的合併資產負債表上的短期租賃負債和長期租賃負債中。在2023財年,我們沒有簽訂任何融資租約。
經營租賃 ROU 資產和租賃負債根據生效日租賃期內未來最低租賃付款的現值進行確認。由於我們的大多數租約都沒有提供隱含的費率,因此我們使用了
在確定未來付款的現值時,基於生效日的剩餘租賃期限的增量借款利率。經營租賃 ROU 資產還包括已支付的任何租賃款項,不包括租賃激勵措施和產生的初始直接成本。可變租賃付款在發生時記作支出,不包括在投資回報單位資產和租賃負債的計算中。最低租賃付款的租賃費用在租賃期內按直線方式確認。我們的某些租賃安排包括非租賃部分,我們將所有此類租賃安排的非租賃部分和租賃部分考慮在內。
初始期限為12個月或更短的租賃不記錄在我們的合併資產負債表上。在租賃期內,我們按直線方式確認這些租賃的租賃費用。
外幣兑換
我們在英國、新加坡、墨西哥、阿爾及利亞、黎巴嫩和新西蘭的子公司的本位貨幣是美元(“美元”)。功能貨幣的確定取決於實體運營的經濟環境以及與該實體開展業務的客户和供應商。事實和情況可能會發生變化,這可能導致該實體的功能貨幣發生變化。因此,這些子公司的所有以非功能貨幣計價的貨幣資產和負債均按適用資產負債表日的當前匯率重新計量為美元。非貨幣資產和負債按歷史匯率計量。
我們的其他國際子公司使用各自的當地貨幣作為其本位貨幣。這些子公司的資產和負債按資產負債表當日的現行匯率折算,收益和支出賬户按該期間的平均匯率折算。由此產生的折算調整包含在累計的其他綜合損失中。
根據交易的性質,外匯交易和以非功能貨幣計算的貨幣資產和負債的重新計量所產生的損益計入隨附的合併運營報表中的其他(支出)收入淨額。我們在2023財年、2022財年和2021財年的合併經營報表中記錄的淨外匯(虧損)收益為美元 (1.0) 百萬,$ (1.1) 百萬和 $ (1.0)分別為百萬。
退休金
截至2023年6月30日,我們主要通過固定繳款退休計劃向幾乎所有員工提供退休金。這些計劃具有匹配和儲蓄要素。我們對這些退休計劃的繳款基於利潤和員工的儲蓄,沒有其他資金要求。退休計劃的繳款在發生時記作支出。退休計劃費用為 $2.1百萬,美元1.9百萬和美元1.82023財年、2022財年和2021財年分別為百萬美元。退休計劃費用包含在我們的合併運營報表中的收入成本、研發以及銷售和管理費用中。
收入確認
我們通過應用以下五步方法確認收入:(1)確定與客户的合同;(2)確定合同中的履約義務;(3)確定交易價格;(4)將交易價格分配給合同中的履約義務;(5)在我們履行履約義務時或履行義務時確認收入。參見注釋 3。收入確認以獲取更多信息。
產品銷售和服務成本
銷售成本主要包括內部產生的材料、人工和管理費用以及合同製造商生產我們產品的金額、安裝我們的產品和培訓客户人員所產生的人員和其他實施成本,以及為客户提供持續支持的客户服務和第三方原始設備製造商成本。
運輸和手續費作為產品銷售成本的一部分包含在我們的合併運營報表中,因為它們也包含在我們向客户開具賬單的收入中。
廣告費用
所有廣告費用均由我們支出。在2023財年、2022財年和2021財年,廣告成本並不重要。
向客户徵收並匯給政府機構的交易税的列報
我們列報交易税,例如向客户徵收的銷售税和使用税,並按淨額匯給政府當局。
研究和開發成本
我們的研發成本,包括與新產品開發、現有產品改進、流程改進和產品使用技術有關的成本,通常記入其發生期間的運營費用。對於某些正在開發的軟件項目,我們將從確定產品的技術可行性到商業發佈之間的開發成本資本化,並計入合併資產負債表上的其他資產。我們在商業發佈時攤銷資本化開發成本,通常超過 三年。迄今為止,資本化的開發成本和攤銷金額並不重要。
基於股份的薪酬
公司制定了基於股票的薪酬計劃,其中包括不合格股票期權、限制性股票單位和績效股獎勵。我們估算基於股份的獎勵的授予日公允價值,並在必要的服務期或歸屬期內攤銷公允價值。為了估算我們的股票期權獎勵的公允價值,我們使用了Black-Scholes期權定價模型。授予當日股票期權獎勵的公允價值的確定受我們的股價以及對數字變量的假設的影響。這些變量包括我們在預期獎勵期限內的預期股價波動、實際和預計的員工股票期權行使行為、無風險利率和預期股息收益率。由於期權估值模型存在固有的侷限性,包括考慮不可預測的未來事件以及確定基於股份的獎勵估值時使用的估算流程,因此我們員工實現的最終價值可能與財務報表中的支出金額有很大差異。對於限制性股票獎勵和單位,我們根據授予之日普通股的市場價格來衡量授予日的公允價值。每份績效份額獎勵的公允價值根據市場狀況在授予之日使用蒙特卡洛模擬模型進行估算。我們會在沒收發生時進行核算。
在必要的服務期內,我們通常按直線方式確認基於股份的支付獎勵的薪酬成本。對於具有分級歸屬時間表的獎勵,薪酬支出在獎勵中每個單獨歸屬部分的必要服務期內按直線方式確認,就好像該獎勵實質上是多個獎勵一樣。在任何日期確認的補償成本金額必須至少等於該日歸屬的裁決授予日價值的部分。
對於具有績效條件歸屬特徵的獎勵,當績效獎勵和單位被認為有可能實現績效條件時,我們會確認績效獎勵和單位的基於股份的薪酬成本。如果不滿足績效條件或不可能達到績效條件,則先前確認的任何薪酬成本都將被沖銷。對於具有市場條件歸屬特徵的獎勵,無論何時(如果有的話)市場狀況得到滿足,我們都會在提供必要服務期間確認基於股份的薪酬成本。
重組費用
我們的重組費用是指與我們實施的某些成本削減計劃相關的費用,包括員工解僱費用、租賃和其他合同終止費用以及其他退出活動或地理位置的成本。與退出或處置活動相關的費用負債按負債發生時的公允價值計量。一次性解僱補助金的費用在我們通知員工之日確認,除非員工必須提供未來的服務,在這種情況下,福利按比例計入未來服務期。我們承認遣散費是作為持續福利安排的一部分而提供的遣散費,只要有可能付款,而且金額可以合理估計。當合同對實體沒有任何未來經濟利益時,與終止經營租賃或合同相關的負債按公允價值計量和確認,負債的公允價值是根據剩餘租賃債務的現值確定的,根據租賃下確認的遞延項目的影響進行調整,然後減去可以合理獲得的財產轉租估計租金。確定此類估算值的假設包括轉租租賃的預期時間以及基於市場條件的轉租租金收入和相關成本的估計。我們將與退出或處置活動有關的所有其他費用按所產生的費用進行支付。
所得税和相關的不確定性
我們按照資產負債法核算所得税。遞延所得税資產和負債是根據財務報表與資產和負債的納税基礎之間臨時差異的估計未來税收影響確定的,以預計臨時差異將扭轉的税率以及營業虧損和税收抵免結轉額來衡量。遞延所得税支出(收益)是遞延所得税資產和負債變化的結果。如果根據現有信息,部分或全部遞延所得税資產很可能無法變現,則設立估值補貼以抵消任何遞延所得税資產。
我們需要計算我們運營所在的每個聯邦、州和外國司法管轄區的所得税。該過程要求我們估算當前的税收敞口,並評估資產和負債的會計和税收處理之間的暫時差異,包括目前無法出於税收目的扣除的應計和免税額以及營業虧損和税收抵免結轉等項目。在合併資產負債表中,我們確定的差異對所得税的影響被歸類為流動或長期遞延所得税資產和負債。我們對當前所得税準備金的判斷、假設和估計考慮了現行税法、我們對現行税法的解釋以及國內外税務機關當前和未來審計的可能結果。税法的變化或我們對税法的解釋以及當前和未來税務審計的解決可能會對我們的合併資產負債表和合並運營報表中規定的所得税金額產生重大影響。我們還必須評估從未來的應納税所得額中變現遞延所得税資產的可能性,並在需要時根據這一評估確定估值補貼。我們對估值補貼的確定基於許多假設、判斷和估計,包括預測收益、未來應納税所得額以及我們運營所在的各個國內和國際司法管轄區的收入和税前收入的相對比例。如果我們在一段時間內設立估值補貼或更改估值補貼,則我們在合併運營報表中以相應的税收準備金的增加或減少來反映這一變化。
我們使用兩步流程來確定因不確定的税收狀況而應確認的税收優惠金額。第一步是評估納税狀況以供確認,方法是確定現有證據的權重是否表明該狀況很有可能在審計中得以維持,包括解決相關的上訴或訴訟程序(如果有的話)。第二步要求我們將税收優惠作為最終結算時可能實現的50%以上的最大金額進行估算和衡量。估計這樣的數量本質上是困難和主觀的,因為這要求我們確定各種可能結果的概率。我們每季度重新評估這些不確定的税收狀況。該評估基於的因素包括但不限於事實或情況的變化、税法的變化、有效解決的審計問題以及新的審計活動。確認或計量的這種變化將導致在此期間確認税收優惠或對税收準備金收取額外費用。
採用的會計準則
2016年6月,財務會計準則委員會發布了2016-13年度會計準則更新(“亞利桑那州立大學”),《金融工具-信貸損失(主題326):金融工具信用損失的衡量(亞利桑那州立大學2016-13年)》,還發布了對初步指導的後續修正案:亞利桑那州立大學2018-19年、亞利桑那州立大學2019-04年、亞利桑那州立大學2019-05和亞利桑那州立大學2022-02年(統稱 “主題326”)。主題326要求衡量和確認持有的金融資產的預期信用損失。話題326已在我們2023財年的第一季度生效。此次採納對公司的合併財務報表沒有重大影響。
2021年10月,財務會計準則委員會發布了亞利桑那州立大學2021-08年《企業合併(主題805):與客户簽訂的合同產生的合同資產和合同負債的會計》,要求各實體應用主題606來確認和衡量企業合併中的合同資產和合同負債。亞利桑那州立大學 2021-08 已在我們的 2023 財年第一季度生效。此次採納對公司的合併財務報表沒有重大影響。
會計準則尚未通過
公司考慮財務會計準則委員會發布的所有ASU的適用性和影響。該公司此時確定,所有其他已發行但尚未採用的ASU要麼不適用,要麼預計對其財務狀況和經營業績的影響微乎其微。
注意事項 2。 普通股每股淨收益
每股淨收益的計算方法是將歸屬於我們的淨收益除以我們已發行普通股的加權平均數。
下表列出了歸屬於普通股股東的基本和攤薄後每股淨收益的計算結果:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 財政年度 |
(以千計,每股金額除外) | 2023 | | 2022 | | 2021 |
分子: | | | | | |
淨收入 | $ | 11,528 | | | $ | 21,160 | | | $ | 110,139 | |
| | | | | |
分母: | | | | | |
加權平均已發行股票,基本 | 11,358 | | | 11,167 | | | 11,036 | |
潛在攤薄等值股份的影響 | 497 | | | 653 | | | 652 | |
攤薄後的加權平均已發行股份 | 11,855 | | | 11,820 | | | 11,688 | |
| | | | | |
每股淨收益: | | | | | |
基本 | $ | 1.01 | | | $ | 1.89 | | | $ | 9.98 | |
稀釋 | $ | 0.97 | | | $ | 1.79 | | | $ | 9.42 | |
下表彙總了由於具有反稀釋性而被排除在攤薄後每股淨收益計算之外的加權平均股權獎勵:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 財政年度 |
(以千計) | 2023 | | 2022 | | 2021 |
股票期權 | 194 | | | 114 | | | 8 | |
限制性庫存單位和績效庫存單位 | 21 | | | 72 | | | 4 | |
不包括普通股的總股數 | 215 | | | 186 | | | 12 | |
注意事項 3。 收入確認
我們通過應用以下五步方法確認收入:(1)確定與客户的合同;(2)確定合同中的履約義務;(3)確定交易價格;(4)將交易價格分配給合同中的履約義務;(5)在我們履行履約義務時或履行義務時確認收入。
合同和客户採購訂單用於確定是否存在安排。
公司與客户的許多安排都包含多項履約義務,因此承諾提供多種商品和服務。公司對合同中每項承諾的商品和服務進行評估,以確定其是否代表一項不同的履約義務,還是應作為合併的履約義務進行核算。對於確定與眾不同的商品和服務,我們得出的結論是,它們可以單獨或與客户隨時可用的其他資源一起為客户帶來好處,而無需進行大量集成或定製。
在某個時間點確認的產品銷售收入主要來自第三方製造商生產的產品的銷售,我們將製造流程外包給了這些製造商。印刷電路組件、機械外殼和封裝模塊由合同製造合作伙伴製造,並定期對材料水平和報廢情況進行業務審查。產品組裝、產品測試、完整的系統集成和系統測試可以在我們自己的設施內進行,也可以在我們的第三方製造商所在地進行。
服務收入包括某些網絡規劃和設計、工程、安裝和調試(“現場服務”)、延長保修、託管軟件即服務(“SaaS”)、客户支持、諮詢、培訓和
教育。維護和支持服務通常提供給我們的客户,並在指定的時間段內以及銷售和後續維護和支持合同的續訂中得到認可。所述的網絡規劃和設計、工程和安裝相關服務是根據使用成本輸入法的超時識別模型進行識別的。在估算合同總費用和加班安排完成的進展以及合同是否預計會蒙受損失時,需要作出一定的判斷。這些合同的成本估算過程基於公司項目經理、工程師和財務專業人員的知識和經驗。工作績效和工作條件的變化是影響完成這些合同的總成本估計和公司收入確認的因素。如果出現改變最初對收入、成本或完成進展程度的估計的情況,則會及時對估計值進行修訂。這些修訂可能會導致估計的收入或成本的增加或減少,在我們知道導致修訂的情況期間,此類修訂反映在收入中。我們對使用這種方法核算的服務合同進行持續的盈利能力分析,以確定是否需要更新最新的收入、成本和利潤估計。在極少數情況下,如果這些估計表明合同將無利可圖,則立即記錄合同剩餘部分的全部估計損失。我們在商定項目可交付成果和里程碑時制定賬單條款。超過向客户開具發票的金額確認的收入被歸類為未開票應收款,如果開具發票先於確認的收入,則在合併資產負債表上被歸類為未賺到的負債。
此外,還使用裝運單據和客户承兑單(如適用)來驗證交付和控制權移交。根據合同條款,我們通常在產品發貨或交付時履行我們的履約義務。向客户支付的付款條件通常為淨額不等 30到 120發票後的天數,這被視為標準付款條件。收入確認不一定遵循付款條件,因為在許多情況下,付款條件會有所不同。承認遵循合同條款,這些條款視所履行的履約義務的性質而有所不同。這些時間差異導致合同資產和負債,如下所述。我們主要根據客户的信用狀況和過去的付款歷史來評估我們向客户收款的能力。
雖然我們的客户沒有退貨權,但我們保留估計的產品退貨作為主要基於歷史趨勢的收入抵消。實際產品退貨可能與預估的有所不同。這些因素以及經濟和行業狀況的意外變化可能會使實際業績與我們的回報估計有所不同。
我們列報交易税,例如向客户徵收的銷售税和使用税,並按淨額匯給政府當局。
賬單和暫掛銷售
某些客户安排包括賬單和暫掛特徵,在這種特徵下,控制權已移交給客户,而我們保留對產品的實際所有權。我們評估賬單和擱置安排標準,以確定客户何時獲得控制權。一旦客户獲得控制權,他們就可以指導或確定賬單和暫存庫存的使用情況,同時我們保留產品的實際所有權,直到將來某個時間點將其安裝在客户所在地。
終止權
合同期限是根據合同各方擁有可執行的權利和義務的期限確定的。某些客户合同包括為方便起見而終止條款,允許客户在事先通知後終止服務而不會受到任何處罰。我們得出的結論是,支持合同的期限不超過合同中不可取消的部分。
變量考量
與客户合同相關的考慮因素通常是固定的。可變對價包括折扣、回扣、退款、積分、激勵措施、罰款或其他類似項目。可能變化的對價金額並不是總對價的很大一部分。
在確定最終結果之前,將在每個報告期重新評估可變對價估計值。由於估計可變對價的變化而導致的原始交易價格的變化在追溯基礎上適用,調整記錄在變動發生的時期。對可變對價的變化進行跟蹤,並披露重大變動。
獨立售價
獨立銷售價格是指實體在合同開始時在獨立(或單獨)基礎上出售商品或服務的價格。在該模型下,單獨出售的商品或服務的可觀察價格提供了獨立銷售價格的最佳證據。但是,在某些情況下,獨立銷售價格不容易觀察,該實體必須估算獨立的銷售價格。
在相對獨立的銷售價格基礎上進行分配時,合同中規定的任何折扣均按比例分配給合同中的所有履約義務。
我們提供的大多數產品和服務都有很容易觀察到的銷售價格。對於不符合預期銷售價格的產品和服務,我們會使用基於預期銷售價格的市場評估方法估算獨立銷售價格,並在必要時調整這些價格以反映我們的成本和利潤率。作為我們獨立銷售價格政策的一部分,我們會定期審查產品定價,以確定任何重大變化,並酌情修改我們的預期銷售價格假設。
運輸和處理
運輸和手續費作為產品銷售成本的一部分包含在我們的合併運營報表中,因為它們也包含在我們向客户開具賬單的收入中。
獲得合同的費用
我們已經評估了與客户簽訂或履行合同的費用處理方法。我們將與多年期服務合同相關的銷售佣金資本化,並在福利期(即估計的服務期)內攤銷資產。續訂合同(包括續訂服務合同)時支付的銷售佣金與在初始合同上支付的銷售佣金相當。資本化的銷售佣金包含在合併資產負債表上的其他流動資產和其他資產中。在本報告所述期間,我們沒有發現任何減值。
我們選擇了實際的權宜之計,將相關資產的攤銷期限為一年或更短時產生的銷售佣金進行支出。這些成本被記錄為銷售和管理費用,並在支付之前作為應計費用包含在我們的合併資產負債表中。在截至2023年6月30日、2022年7月1日和2021年7月2日的財年中,我們的攤銷費用並不重要。
合同餘額、履約義務和積壓
下表提供了與客户簽訂的合同產生的應收賬款和負債的信息(以千計):
| | | | | | | | | | | |
| 2023年6月30日 | | 2022年7月1日 |
合約資產 | | | |
應收賬款,淨額 | $ | 101,653 | | | $ | 73,168 | |
未開單應收賬款 | $ | 58,588 | | | $ | 45,857 | |
資本化佣金 | $ | 3,492 | | | $ | 2,341 | |
合同負債 | | | |
預付款和未賺取的收入 | $ | 44,268 | | | $ | 33,740 | |
長期未賺取的收入 | $ | 7,416 | | | $ | 8,920 | |
隨着時間的推移確認服務、設備控制權的移交以及定期付款(包括拖欠款和預付款),合同餘額可能會發生重大變化。隨着時間的推移,我們繼續執行北美的大型項目和付款期限明顯更長的國際項目,合同餘額持續增長。
我們可能會不時遇到不可預見的事件,這些事件可能導致與安排相關的範圍或價格發生變化。我們將更新履約義務的交易價格和進展衡量標準,並將這一變化視為收入的累積補充。由於我們簽訂的合同的性質和類型,完成和履行當前和未來履約義務的時間範圍可能會發生變化;但是,這不會影響我們未來的賬單和收款義務。
截至 2023 年 6 月 30 日,我們有 $51.7百萬美元的預付款、未賺取的收入和長期未賺取的收入,其中大約 72預計%將在2024財年確認為收入,其餘部分將在此後確認為收入。在2023財年和2022財年,我們確認了大約美元47.2百萬和美元23.3分別為百萬美元,包括在每個報告期開始時的預付款和未賺取的收入中。
剩餘的履約義務
我們選擇實際考慮因素,將與最初預計期限為一年或更短的合同相關的履約義務排除在外。由於我們的產品採購訂單通常在一年或更短的時間內交付,並且我們的維護和支持服務合同可以終止,而不會受到實質性的終止處罰,從而導致合同期限少於一年,因此這些履約義務已被排除在剩餘的履約義務金額中。分配給剩餘未履行履約債務(或部分未償還)的交易價格總額約為美元151.8截至 2023 年 6 月 30 日,百萬美元與我們的長期現場服務項目有關。在這筆款項中,我們預計將確認大約 70% 作為 2024 財年的收入,其餘金額將確認為超出該年度的收入 12月。
注意事項 4。 租賃
截至2023年6月30日,投資回報率總資產約為美元2.6百萬,短期租賃負債和長期租賃負債約為美元0.6百萬和美元2.1分別為百萬。為租賃負債支付的現金為 $0.92023 財年的百萬美元。截至2022年7月1日,投資回報率總資產約為美元2.8百萬,短期租賃負債和長期租賃負債約為美元0.5百萬和美元2.4分別為百萬。為租賃負債支付的現金為 $0.72022財年的百萬美元。
以下彙總了我們2023和2022財年的租賃成本、租賃期限和貼現率(以千計):
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 財政 |
| | 2023 | | 2022 |
運營租賃成本 | | $ | 1,288 | | | $ | 1,061 | |
短期租賃成本 | | 1,999 | | | 2,252 | |
可變租賃成本 | | 107 | | | 171 | |
租賃費用總額 | | $ | 3,394 | | | $ | 3,484 | |
與我們 2023 財年和 2022 財年的經營租賃相關的其他信息(以千計,加權平均除外):
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 財政 |
| | 2023 | | 2022 |
剩餘租賃期限的加權平均值 | | 6.9年份 | | 7.9年份 |
加權平均折扣率 | | 5.8 | % | | 5.6 | % |
為換取經營租賃負債而獲得的經營租賃資產 | | $ | 95 | | | $ | 104 | |
運營租賃的租金(包括按月計算的租金)為 $3.4百萬,美元3.6百萬,以及 $3.3分別為2023財年、2022財年和2021財年的百萬美元。
截至2023年6月30日,所有初始期限超過一年的不可取消的運營租賃下,我們未來的最低租賃付款如下(以千計):
| | | | | | | | |
財政年度 | | 金額 |
2024 | | $ | 837 | |
2025 | | 634 | |
2026 | | 490 | |
2027 | | 169 | |
2028 | | 175 | |
此後 | | 1,211 | |
租賃付款總額 | | 3,516 | |
減去:利息 | | (766) | |
租賃負債的現值 | | $ | 2,750 | |
注意事項 5。 資產負債表組成部分
現金、現金等價物和限制性現金
下表彙總了合併資產負債表中報告的現金、現金等價物和限制性現金,這些資產負債表與合併現金流量表中的相應金額對賬:
| | | | | | | | | | | |
(以千計) | 2023年6月30日 | | 2022年7月1日 |
現金和現金等價物 | $ | 22,242 | | | $ | 36,877 | |
限制性現金包含在其他資產中 | 279 | | | 227 | |
現金、現金等價物和限制性現金總額 | $ | 22,521 | | | $ | 37,104 | |
現金和現金等價物包括美元2.6截至2023年6月30日,某些商業承諾的抵押現金為百萬美元。
應收賬款,淨額
我們的應收賬款淨額彙總如下:
| | | | | | | | | | | |
(以千計) | 2023年6月30日 | | 2022年7月1日 |
應收賬款 | $ | 102,372 | | | $ | 74,102 | |
減去:收款損失準備金 | (719) | | | (934) | |
應收賬款總額,淨額 | $ | 101,653 | | | $ | 73,168 | |
庫存
我們的庫存彙總如下:
| | | | | | | | | | | |
(以千計) | 2023年6月30日 | | 2022年7月1日 |
成品 | $ | 18,502 | | | $ | 14,916 | |
原材料和用品 | 12,794 | | | 10,478 | |
客户服務清單 | $ | 1,761 | | | $ | 1,775 | |
庫存總額 | $ | 33,057 | | | $ | 27,169 | |
原材料中包含寄售庫存 | $ | 11,224 | | | $ | 9,796 | |
在2023財年、2022財年和2021財年,由於銷售預測降低、產品過渡或停產導致庫存過剩和過時,我們記錄了調整庫存的費用。 在此期間產生的此類費用
2023、2022 和 2021 財年的產品銷售成本分類如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 財政年度 |
(以千計) | 2023 | | 2022 | | 2021 |
過剩和過期庫存費用 | $ | 1,109 | | | $ | 647 | | | $ | 544 | |
客户服務庫存減記 | 1,029 | | | 1,088 | | | 908 | |
費用總額 | $ | 2,138 | | | $ | 1,735 | | | $ | 1,452 | |
其他流動資產
我們的其他流動資產彙總如下:
| | | | | | | | | | | |
(以千計) | 2023年6月30日 | | 2022年7月1日 |
合同製造資產 | $ | 6,487 | | | $ | 1,621 | |
預付費和其他流動資產 | 15,675 | | | 10,816 | |
其他流動資產總額 | $ | 22,162 | | | $ | 12,437 | |
不動產、廠房和設備,淨額
我們的不動產、廠房和設備淨額彙總如下:
| | | | | | | | | | | |
(以千計) | 2023年6月30日 | | 2022年7月1日 |
土地 | $ | 210 | | | $ | 210 | |
建築物和租賃權改善 | 5,889 | | | 5,796 | |
軟件 | 16,989 | | | 21,368 | |
機械和設備 | 47,150 | | | 49,584 | |
| 70,238 | | | 76,958 | |
減去累計折舊 | (60,786) | | | (68,071) | |
不動產、廠場和設備總額,淨額 | $ | 9,452 | | | $ | 8,887 | |
上述廠房、財產和設備總額中包括美元0.4百萬和美元1.2截至2023年6月30日和2022年7月1日,分別有數百萬個在建資產尚未投入使用。與不動產、廠房和設備相關的折舊費用為美元5.5百萬,美元4.5百萬和美元5.4在2023財年、2022年和2021財年分別為百萬人。
應計費用
我們的應計費用匯總如下:
| | | | | | | | | | | |
(以千計) | 2023年6月30日 | | 2022年7月1日 |
薪酬和福利 | $ | 10,368 | | | $ | 11,625 | |
税收 | 4,553 | | | 5,286 | |
專業費用 | 2,104 | | | 944 | |
擔保 | 2,100 | | | 2,913 | |
佣金 | 1,453 | | | 1,864 | |
其他 | 3,864 | | | 3,819 | |
應計費用總額 | $ | 24,442 | | | $ | 26,451 | |
我們累計保修期內維修或更換產品的估計費用。 我們的應計保修負債變動如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 財政年度 |
(以千計) | 2023 | | 2022 | | 2021 |
截至財政年度初的餘額 | $ | 2,913 | | | $ | 3,228 | | | $ | 3,196 | |
在此期間記錄的保修條款 | 768 | | | 1,328 | | | 1,679 | |
收購 | 55 | | | — | | | — | |
在此期間的消費 | (1,636) | | | (1,643) | | | (1,647) | |
截至財政年度末的餘額 | $ | 2,100 | | | $ | 2,913 | | | $ | 3,228 | |
預付款和未賺取的收入
我們的預付款和未賺取收入彙總如下:
| | | | | | | | | | | |
(以千計) | 2023年6月30日 | | 2022年7月1日 |
預付款 | $ | 1,607 | | | $ | 1,870 | |
未賺取的收入 | 42,661 | | | 31,870 | |
| $ | 44,268 | | | $ | 33,740 | |
注意事項 6。 資產和負債的公允價值計量
公允價值被定義為截至計量日,在市場參與者之間的有序交易中,出售資產或為在主市場(或最有利的市場,沒有主體市場)的負債而獲得的價格,或為轉移該資產或負債而支付的價格。我們最大限度地使用可觀察的投入,儘量減少在衡量公允價值時使用不可觀察的投入,並建立三級公允價值層次結構,對用於衡量公允價值的投入進行優先排序。用於衡量公允價值的三個投入級別如下:
•第 1 級 — 可觀察的輸入,例如活躍市場中相同資產或負債的報價;
•第 2 級 — 市場數據證實的可觀察到的基於市場的投入或可觀察的輸入;以及
•第 3 級 — 由很少或根本沒有市場活動支持且對資產或負債的公允價值具有重要意義的不可觀察的投入。
截至2023年6月30日和2022年7月1日,我們定期按公允價值計量的資產和負債的賬面金額、估計公允價值和估值投入水平如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023年6月30日 | | 2022年7月1日 | | |
(以千計) | 攜帶 金額 | | 公平 價值 | | 攜帶 金額 | | 公平 價值 | | 估價 輸入 |
資產: | | | | | | | | | |
現金和現金等價物: | | | | | | | | | |
貨幣市場基金 | $ | 571 | | | $ | 571 | | | $ | 5,367 | | | $ | 5,367 | | | 第 1 級 |
銀行存款證 | $ | 3,793 | | | $ | 3,793 | | | $ | 3,682 | | | $ | 3,682 | | | 第 2 級 |
有價證券 | $ | 2 | | | $ | 2 | | | $ | 10,893 | | | $ | 10,893 | | | 第 1 級 |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
負債: | | | | | | | | | |
其他應計費用: | | | | | | | | | |
外匯遠期合約 | $ | — | | | $ | — | | | $ | 114 | | | $ | 114 | | | 第 2 級 |
如果活躍市場有報價,我們會將商品歸類為1級。我們的一級項目主要是從主要金融機構購買的有價證券和貨幣市場基金。我們的有價證券包含在資產負債表上的流動資產中,因為它們可以轉換為現金來為當前業務提供資金。這些有價證券是按公允價值計量並歸類為1級的公開交易股票。截至2023年6月30日,這些貨幣市場基金的估值為美元1.00這些金融機構的每股淨資產價值。
如果報價市場價格、基準收益率、報告的交易、經紀商/交易商報價或其他定價來源的可觀察輸入具有合理的價格透明度,我們將項目歸入二級。我們的銀行
存款證和外匯遠期合約歸類為二級。銀行存款證的賬面價值接近其公允價值。外幣遠期合約使用可觀察的外幣匯率按公允價值計量。截至2023年6月30日,我們沒有任何未償還的外幣遠期合約。我們沒有任何使用大量不可觀察的投入進行估值的經常性資產或負債。
我們的政策是,自導致轉移的事件或情況變化的實際發生之日起,確認1級、2級和3級之間的資產或負債轉移。在2023財年和2022財年,我們在按公允價值計量的資產或負債的公允價值層次結構層次之間沒有轉移。
注意事項 7。 信貸額度和債務
2023年5月9日,我們與作為行政代理人、搖擺貸款人和發行貸款人的富國銀行、全國協會以及作為貸款人的富國銀行證券有限責任公司、花旗集團環球市場公司和地區資本市場簽訂了擔保信貸額度協議(“信貸額度” 或 “信貸協議”)。信貸額度提供 $40.0百萬美元循環信貸額度(“循環貸款”)和一美元50.0百萬延遲提款定期貸款額度(“定期貸款”),到期日為2028年5月8日。這個 $40.0可以用 $ 借一百萬把左輪手槍10.0信用證的次級限額為百萬美元,以及 $10.0百萬搖擺線貸款次級限額。定期貸款的融資日期等於先前宣佈的NEC交易的截止日期或之前,所得款項用於結算對價和相關費用的現金部分。參見注釋 12。收購以獲取更多信息。
截至 2023 年 6 月 30 日,Revolver 下的可用信用額度為 $40.0百萬。定期貸款下的可用信貸額度為 $50.0百萬。我們借了 $36.5百萬並已償還了美元36.5在2023財年,有百萬美元兑左輪手槍。截至2023年6月30日,循環貸款或定期貸款均沒有未償還的借款。遞延融資成本為 $0.8在加入信貸額度時支付了100萬英鎊。
信貸額度下的未償借款按以下方式計息:(a) 調整後的定期擔保隔夜融資利率(“SOFR”)加上適用的保證金;或(b)基準利率加上適用的保證金。利率利率的定價水平是根據每季度確定和調整的合併總槓桿率確定的。
信貸額度要求公司及其子公司將固定費用覆蓋率維持在大於 1.25截至公司任何財季的最後一天,降至1.00。信貸額度還要求公司將最大槓桿率維持在 3.00乘以息税折舊攤銷前利潤,降至 2.75乘以息税折舊攤銷前利潤 四整整四分之一,以及 2.50乘以息税折舊攤銷前利潤 八整整四分之一。信貸額度包含慣常的肯定和負面契約,包括限制公司及其子公司處置資產、允許控制權變更、合併或合併、進行收購、承擔債務、授予留置權、進行投資、進行某些限制性付款以及與關聯公司進行交易的契約,每種情況都有慣例例外。
截至2023年6月30日,我們遵守了信貸協議中包含的所有財務契約。
2023年5月9日,公司與硅谷銀行(“SVB”)終止了公司作為借款人與作為貸款人的SVB之間於2018年6月29日以及經2021年5月17日修訂的第三次修訂和重述的貸款和擔保協議(“SVB信貸額度”)。我們借了 $65.7百萬美元並已償還 $65.72023財年,SVB信貸額度為百萬美元。截至 2023 年 6 月 30 日,我們有 $2.6數百萬美元存入SVB的抵押現金,與某些商業承諾有關。
在2023財年,我們可用信貸額度的加權平均利率為 7.6%.
注意事項 8。 重組活動
下表彙總了我們在2023財年、2022財年和2021財年的重組相關活動:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(以千計) | | 員工遣散費和福利 | 設施及其他 | | |
| 2023 財年計劃 | | 前幾年的計劃 | | 前幾年的計劃 | | 總計 |
截至 2020 年 7 月 3 日的餘額 | | $ | — | | | $ | 2,502 | | | $ | 236 | | | $ | 2,738 | |
費用,淨額 | | — | | | 2,271 | | | — | | | 2,271 | |
現金支付 | | — | | | (2,291) | | | — | | | (2,291) | |
外幣折算(收益)損失 | | — | | | 7 | | | 12 | | | 19 | |
截至2021年7月2日的餘額 | | — | | | 2,489 | | | 248 | | | 2,737 | |
費用(逆轉),淨額 | | — | | | 474 | | | (236) | | | 238 | |
現金支付 | | — | | | (1,559) | | | — | | | (1,559) | |
外幣折算(收益)損失 | | — | | | (23) | | | (12) | | | (35) | |
截至2022年7月1日的餘額 | | — | | | 1,381 | | | — | | | 1,381 | |
費用,淨額 | | 2,947 | | | — | | | — | | | 2,947 | |
現金支付 | | (2,347) | | | (1,381) | | | — | | | (3,728) | |
| | | | | | | | |
截至2023年6月30日的餘額 | | $ | 600 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 600 | |
截至2023年6月30日,應計重組餘額為美元0.6合併資產負債表上的重組負債為百萬美元。從重組的角度來看,上面列出了已確定要終止但尚未執行的職位。
2023 財年計劃
在2023財年,我們的董事會批准了重組計劃,主要與收購Redline和裁員我們在美國以外的業務有關。2023財年的計劃預計將在2024財年上半年末之前完成。
往年的計劃
前幾年的計劃下的活動主要包括裁員整個公司的員工,主要是我們在美國以外的業務。與這些計劃的應計重組餘額相關的付款已經完成。
注意事項 9。 股東權益
股票回購計劃
在2022財年的第二季度,我們完成了美元7.52018年5月,我們的董事會批准了百萬股票回購計劃。該回購計劃在2020年2月至2021年2月期間暫停。2021 年 11 月,我們的董事會批准了一項股票回購計劃,最高可購買美元10.0我們數百萬只普通股。在 2023 財年,我們做到了 不t 回購我們的任何普通股。在2022財年和2021財年,我們回購了美元5.4百萬和美元0.8分別為百萬。截至2023年6月30日,$7.3仍有百萬可供回購。
下表彙總了我們普通股的回購情況:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(以千計,股份和每股金額除外) | | 股份 | | 每股加權平均支付價格 | | 總購買價格 |
2023 財年國庫股 | | — | | | $ | — | | | $ | — | |
2022 財年國庫股 | | 175,356 | | | $ | 30.57 | | | $ | 5,360 | |
2021 財年國庫股 | | 19,587 | | | $ | 40.16 | | | $ | 787 | |
| | | | | | |
從2021年2月開始,回購的股票被記錄為庫存股,我們預計不會退出這些股票。國庫股未參與 二-以2021年4月7日支付的股票分紅的形式進行股票分割。2021年2月之前所有回購的股票均已退回,並反映了 二-一對一的股票分割。
股票激勵計劃
股票股票計劃
截至 2023 年 6 月 30 日,我們有 一針對我們的員工和非僱員董事的股票激勵計劃,即2018年激勵計劃(“2018年計劃”)。2018年計劃於2018年3月獲得公司股東的批准。增加了 1,250,000可供授予員工和非僱員董事的股票已在2021年11月的年度股東大會上獲得批准。2018年計劃取代了2007年計劃,成為我們的主要長期激勵計劃(“LTIP”)。在股東批准2018年計劃後,2007年計劃中止,但2007年計劃下的未償還獎勵將繼續按照其條款有效;前提是,由於2007年計劃下未償還的獎勵被取消、終止或以其他方式返還了根據2007年計劃,這些股票將根據2018年計劃可供發放。2018年計劃規定以股票期權、股票增值權、限制性股票獎勵和單位以及績效股份獎勵和單位的形式發放基於股份的獎勵。
根據2018年計劃,期權行使價等於使用我們的收盤價授予期權之日普通股的公允市場價值。歸屬後,期權通常可以在期限內行使 七年在授予之日之後。
限制性股票單位在歸屬之前不可轉讓,並且限制在規定的時間內實現持續就業或服務後失效。發放給員工的限制性股票單位通常歸屬 三年自授予之日起 (三年懸崖或每年超過 三年)。每年向非執行董事會成員發行的限制性股票單位通常在年度股東大會的前一天歸屬。
績效份額獎勵和單位的歸屬取決於是否達到預先確定的財務業績和股價標準,以及在適用期限結束之前的持續僱用。
我們通過行使股票期權、限制性股票獎勵和單位的歸屬或績效股獎勵和單位的歸屬向員工發行新股。所有在歸屬前取消或到期未行使的獎勵都將退還到經批准的預留股份池中,並根據2018年計劃提供給未來的補助。根據2018年計劃,我們剩餘可供未來發行的普通股總計 1,822,810截至2023年6月30日。
2020年3月3日,我們的董事會批准並宣佈了股息分配 一我們普通股中每股已發行股權(“權利”),面值$0.01每股發放給截至2020年3月3日營業結束時(“記錄日期”)的登記股東。每項權利都使註冊持有人有權從公司購買面值為$的A系列參與優先股的千分之一股份0.01公司每股(“優先股”),行使價為每千分之一優先股35.00美元,可能會進行調整。在這些權利可以行使之前,它們不會得到單獨的證書的證明,而是自動與公司普通股進行交易。權利的公允價值微乎其微。權利的完整條款載於公司與作為版權代理人的Computershare Inc. 之間的修訂和重述税收優惠保護計劃(“計劃”),該計劃日期為2020年8月27日,並於2023年2月28日進行了修訂。通過採用該計劃,我們正在幫助保護某些遞延所得税優惠的價值,包括淨營業虧損(統稱為 “税收優惠”)產生的遞延所得税優惠,如果發生《守則》第382條所定義的 “所有權變更”,這些收益可能會喪失。修訂後的計劃將提交公司股東在公司2023年年會(“年會”)上批准,該年會將計劃的最終到期日延長至2026年3月3日。
此外,2016年9月6日,我們的董事會通過了經修訂和重述的公司註冊證書的某些修正案(“章程修正案”)。章程修正案旨在通過限制普通股的某些轉讓來維護税收優惠。
員工股票購買計劃
根據員工股票購買計劃(“ESPP”),員工有權以以下價格購買我們的普通股 5期末公允市場價值的折扣百分比 三個月購買期限。我們發佈了 1,2542023財年ESPP旗下的股票。ESPP於2022日曆年底終止,剩餘的留待未來發行的股票到期。
基於股份的薪酬
下表列出了我們在2023財年、2022財年和2021財年合併運營報表中包含的基於股份的獎勵的薪酬支出:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 財政年度 |
(以千計) | | 2023 | | 2022 | | 2021 |
按支出類別劃分: | | |
產品銷售和服務成本 | | $ | 627 | | | $ | 440 | | | $ | 372 | |
研究和開發 | | 514 | | | 246 | | | 250 | |
銷售和管理 | | 5,579 | | | 3,148 | | | 2,299 | |
基於股份的薪酬支出總額 | | $ | 6,720 | | | $ | 3,834 | | | $ | 2,921 | |
按獎項類型劃分: | | | | | | |
選項 | | $ | 1,394 | | | $ | 582 | | | $ | 757 | |
限制性股票獎勵和單位 | | 3,565 | | | 1,482 | | | 857 | |
績效份額獎勵和單位 | | 1,761 | | | 1,770 | | | 1,307 | |
基於股份的薪酬支出總額 | | $ | 6,720 | | | $ | 3,834 | | | $ | 2,921 | |
下表按賠償類型彙總了未攤銷的薪酬支出以及預計在加權平均基礎上確認此類費用的剩餘年份:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 2023年6月30日 |
| | 未攤銷費用 | | 加權平均剩餘確認期 |
| | (以千計) | | (年份) |
選項 | | $ | 1,637 | | | 1.38 |
限制性股票獎勵和單位 | | $ | 5,426 | | | 1.38 |
績效份額獎勵和單位 | | $ | 2,096 | | | 0.98 |
股票期權
2023財年根據我們的股票計劃進行的合併股票期權活動摘要如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 股份 | | 加權平均值 行使價- | | 加權平均值 剩餘的 合同的 生活 | | 聚合 固有的 價值 |
| | | | | (年份) | | (以千計) |
截至2022年7月1日的未償還期權 | 469,716 | | | $ | 15.15 | | | 4.68 | | $ | 5,599 | |
已授予 | 110,945 | | | $ | 32.10 | | | | | |
已鍛鍊 | (148,674) | | | $ | 8.31 | | | | | |
被沒收 | (16,705) | | | $ | 22.97 | | | | | |
已過期 | (1,190) | | | $ | 35.97 | | | | | |
截至2023年6月30日的未償還期權 | 414,092 | | | $ | 21.77 | | | 4.65 | | $ | 4,911 | |
期權已歸屬,預計將於2023年6月30日歸屬 | 414,092 | | | $ | 21.77 | | | 4.65 | | $ | 4,911 | |
截至2023年6月30日可行使的期權 | 188,254 | | | $ | 14.41 | | | 3.78 | | $ | 3,607 | |
總內在價值代表税前內在價值總額或2023年6月30日普通股收盤價之間的總差額為美元33.37,以及如果所有期權均在2023年6月30日行使,期權持有人本應獲得的價內期權的行使價。
與我們的股票期權相關的其他信息彙總如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 財政年度 |
(以千計) | 2023 | | 2022 | | 2021 |
行使期權的內在價值 | $ | 3,725 | | | $ | 1,624 | | | $ | 2,208 | |
既得期權的公允價值 | $ | 1,142 | | | $ | 608 | | | $ | 484 | |
我們的2018年計劃下每筆期權授予的公允價值是在授予之日使用Black-Scholes期權定價模型估算的。 我們在Black-Scholes估值模型中使用的重要加權平均假設摘要如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 財政年度 |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
預期分紅 | — | % | | — | % | | — | % |
預期波動率 | 62.9 | % | | 61.9 | % | | 48.5 | % |
無風險利率 | 3.5 | % | | 0.4 | % | | 0.2 | % |
預期期限(以年為單位) | 3.0 | | 3.0 | | 3.0 |
以下彙總了截至2023年6月30日我們所有未償還和可行使的股票期權:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 未償期權 | | 可行使期權 |
行使價的實際區間 | 數字 傑出 | | 加權平均值 剩餘的 合同的 生活 | | 加權平均值 行使價格 | | 數字 可鍛鍊 | | 加權平均值 行使價格 |
| | | | | (年份) | | | | | | |
$7.23 — $35.97 | 414,092 | | | 4.65 | | $ | 21.77 | | | 188,254 | | | $ | 14.41 | |
限制性股票獎勵和單位
截至2023年6月30日,我們的限制性股票狀況以及2023財年的變化摘要如下:
| | | | | | | | | | | |
| 股份 | | 加權平均值 授予日期 公允價值 |
截至2022年7月1日已發行的限制性股票 | 383,257 | | | $ | 25.59 | |
已授予 | 74,827 | | | $ | 31.67 | |
歸屬後釋放 | (146,226) | | | $ | 22.92 | |
被沒收 | (38,407) | | | $ | 29.32 | |
截至2023年6月30日已發行的限制性股票 | 273,451 | | | $ | 28.16 | |
每筆限制性股票補助的公允價值基於授予之日普通股的收盤價。2023、2022和2021財年歸屬的限制性股票的授予日公允價值總額為美元3.4百萬,美元0.5百萬和美元0.5分別是百萬。
績效份額獎勵和單位
截至2023年6月30日,我們的績效份額狀況以及2023財年的變化摘要如下:
| | | | | | | | | | | |
| 股份 | | 加權平均值 授予日期 公允價值 |
截至2022年7月1日的已發行績效股份 | 225,103 | | | $ | 16.69 | |
已授予 | 66,649 | | | 30.01 | |
歸屬後釋放 | (99,348) | | | 9.56 | |
被沒收 | (12,350) | | | 21.71 | |
截至2023年6月30日的已發行績效股份 | 180,054 | | | $ | 25.20 | |
績效份額的公允價值是使用蒙特卡洛模擬模型估算的。 重要的加權平均假設摘要如下:
| | | | | | | | | | | | | | |
| 財政年度 |
| 2023 | | 2022 | |
預期分紅 | — | | | — | | |
預期波動率 | 63.7 | % | | 62.2% - 60.0% | |
無風險利率 | 3.5 | % | | 0.45% - 0.37% | |
加權平均授予日期每股授予公允價值 | $32.10 | | $35.56 - $31.38 | |
在2023財年、2022財年和2021財年歸屬的績效股份單位的授予日公允價值總額為美元1.0百萬,美元0.4百萬和美元0.4分別是百萬。
注意 10。 細分和地理信息
我們在... 運營 一應報告的業務領域:設計、製造和銷售一系列無線網絡產品、解決方案和服務。我們在全球開展業務,我們的銷售和支持活動按地域進行管理。我們的首席執行官是首席運營決策者(“CODM”)。我們的CODM主要按職能在全球範圍內管理我們的業務,併合並審查財務信息,並附上按地理區域分列的收入信息,以便分配資源和評估財務業績。我們地理區域的盈利能力不是分配資源的決定性因素,CODM對盈利能力的評估也不會低於合併後的公司的水平。
我們根據客户接受我們產品和服務交付的地點按地區和國家報告收入。 2023年、2022年和2021年按地區劃分的收入如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 財政年度 |
(以千計) | 2023 | | 2022 | | 2021 |
北美 | $ | 202,096 | | | $ | 199,801 | | | $ | 183,071 | |
非洲和中東 | 60,416 | | | 47,527 | | | 44,023 | |
歐洲 | 18,772 | | | 12,973 | | | 8,826 | |
拉丁美洲和亞太地區 | 65,309 | | | 42,658 | | | 38,991 | |
總收入 | $ | 346,593 | | | $ | 302,959 | | | $ | 274,911 | |
按國家劃分的收入佔我們2023財年、2022財年和2021財年總收入的10%以上如下:
| | | | | | | | | | | |
(以千計,百分比除外) | 收入 | | % 的 總收入 |
2023 財年 | | | |
美國 | $ | 198,435 | | | 57.3 | % |
2022 財年 | | | |
美國 | $ | 198,824 | | | 65.6 | % |
2021 財年 | | | |
美國 | $ | 181,842 | | | 66.1 | % |
根據截至2023年6月30日和2022年7月1日的資產實際位置,按地理區域劃分,我們的長期資產(主要包括淨不動產、廠房和設備)如下:
| | | | | | | | | | | |
(以千計) | 2023年6月30日 | | 2022年7月1日 |
新西蘭 | $ | 3,619 | | | $ | 5,149 | |
美國 | 5,048 | | | 2,972 | |
其他國家 | 785 | | | 766 | |
總計 | $ | 9,452 | | | $ | 8,887 | |
注意 11。 所得税
2023財年、2022財年和2021財年扣除所得税(受益)前的收入(虧損)包括以下內容:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 財政年度 |
(以千計) | 2023 | | 2022 | | 2021 |
美國 | $ | 20,531 | | | $ | 31,923 | | | $ | 26,325 | |
國外 | 2,572 | | | (1,488) | | | (3,885) | |
所得税前總收入 | $ | 23,103 | | | $ | 30,435 | | | $ | 22,440 | |
2023財年、2022財年和2021財年的所得税(受益)準備金彙總如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 財政年度 |
(以千計) | 2023 | | 2022 | | 2021 |
現行規定(福利): | | | | | |
聯邦 | $ | — | | | $ | 15 | | | $ | (60) | |
國外 | 1,493 | | | 1,234 | | | 2,128 | |
州和地方 | 637 | | | 333 | | | 221 | |
| 2,130 | | | 1,582 | | | 2,289 | |
遞延準備金(福利): | | | | | |
聯邦 | 8,826 | | | 6,348 | | | (75,587) | |
國外 | (522) | | | 161 | | | 983 | |
州和地方 | 1,141 | | | 1,184 | | | (15,384) | |
| 9,445 | | | 7,693 | | | (89,988) | |
所得税(受益)準備金總額 | $ | 11,575 | | | $ | 9,275 | | | $ | (87,699) | |
所得税(受益)的準備金不同於按21%的聯邦法定税率計算的金額,適用於我們在所得税準備金(受益)之前的收入,如下所示:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 財政年度 |
(以千計) | 2023 | | 2022 | | 2021 |
按法定税率計算的税收規定 | $ | 4,852 | | | $ | 6,344 | | | $ | 4,713 | |
估值補貼 | 239 | | | 220 | | | (95,796) | |
永久差異 | 19 | | | 7 | | | (346) | |
國外收入包含 | 397 | | | — | | | — | |
直通實體的影響 | 409 | | | 58 | | | 101 | |
交易成本 | 746 | | | 235 | | | — | |
州和地方税,扣除美國聯邦税收優惠 | 1,034 | | | 1,534 | | | 1,436 | |
按不同於美國法定税率的税率對外國所得徵税 | 218 | | | 439 | | | 209 | |
高管薪酬限制 | 663 | | | 439 | | | — | |
基於股份的薪酬 | (728) | | | (580) | | | (482) | |
税收抵免-已生成並已過期 | (140) | | | 113 | | | 108 | |
外國預扣税 | 88 | | | 267 | | | 1,184 | |
巴西應收預扣税 | — | | | — | | | 72 | |
不確定税收狀況的變化 | 406 | | | 644 | | | 102 | |
恢復供應/延遲調整調整 | 359 | | | (269) | | | — | |
收購、重組和整合 | 3,022 | | | — | | | — | |
其他 | (9) | | | (176) | | | 1,000 | |
所得税(受益)準備金總額 | $ | 11,575 | | | $ | 9,275 | | | $ | (87,699) | |
我們的所得税(受益)準備金為美元11.62023 財年的百萬美元支出,美元9.32022 財年的百萬美元支出和 $87.72021財年將獲得百萬美元的補助。我們在2023財年的税收支出主要來自與美國和盈利的外國子公司相關的税收支出,包括與我們在2022年7月收購Redline相關的税收支出以及隨後的重組和整合影響。參見注釋 12。收購。
我們在2022財年的税收支出主要來自與美國和有利可圖的外國子公司相關的税收支出。
遞延所得税資產和負債的組成部分如下:
| | | | | | | | | | | |
(以千計) | 2023年6月30日 | | 2022年7月1日 |
遞延所得税資產: | | | |
庫存 | $ | 4,363 | | | $ | 4,065 | |
應計額和儲備金 | 1,848 | | | 3,248 | |
壞賬 | 125 | | | 157 | |
攤銷 | 86 | | | 2,274 | |
基於股份的薪酬 | 858 | | | 807 | |
遞延收入 | 3,678 | | | 1,913 | |
未實現的匯兑損益 | 3,229 | | | 374 | |
其他 | 144 | | | 2,888 | |
資本化研究費用 | 5,119 | | | — | |
税收抵免結轉 | 4,274 | | | 4,926 | |
税收虧損結轉 | 100,791 | | | 114,048 | |
估值補貼前的遞延所得税資產總額 | 124,515 | | | 134,700 | |
估值補貼 | (37,032) | | | (37,529) | |
遞延所得税資產總額 | 87,483 | | | 97,171 | |
遞延所得税負債: | | | |
分支機構未分配收益準備金 | 90 | | | 176 | |
折舊 | 520 | | | 948 | |
| | | |
使用權資產 | 488 | | | 548 | |
其他 | 227 | | | 650 | |
遞延所得税負債總額 | 1,325 | | | 2,322 | |
遞延所得税淨資產 | $ | 86,158 | | | $ | 94,849 | |
| | | |
如合併資產負債表所示 | | | |
遞延所得税資產 | $ | 86,650 | | | $ | 95,412 | |
遞延所得税負債 | 492 | | | 563 | |
遞延所得税淨資產總額 | $ | 86,158 | | | $ | 94,849 | |
正如我們的合併資產負債表所反映的那樣,我們與遞延所得税相關的估值補貼為$37.0截至 2023 年 6 月 30 日的百萬美元和37.5截至2022年7月1日,百萬美元。截至2023年6月30日和2022年7月1日的財年的估值準備金變動減少了美元0.5百萬,增加了 $0.1分別是百萬。
2023財年估值補貼的減少主要是由於某些美國聯邦、州和外國估值補貼的發放,但部分被我們無法確認税收優惠的税收管轄區的損失所抵消。2022財年估值補貼的增加主要是由於我們無法確認税收優惠的税收司法管轄區的損失,部分被某些美國聯邦、州和外國估值補貼的發放所抵消。截至2023年6月30日,我們繼續將估值補貼維持在美元1.2百萬美元用於某些美國聯邦和州的遞延所得税資產,我們認為這些資產在未來時期不太可能變現。
截至2023年6月30日,税收損失和抵免結轉的到期日在一年之間,在某些情況下沒有到期。截至2023年6月30日,美國聯邦税收虧損結轉額為美元303.5百萬美元,將於2024財年開始到期。截至2023年6月30日,美國聯邦和州税收抵免結轉額為美元6.9百萬,某些信貸將在2024財年開始到期。截至2023年6月30日,外國税收虧損結轉額為美元186.0百萬美元,某些損失將在2024財年開始到期。截至2023年6月30日,外國税收抵免結轉額為美元3.1百萬,某些抵免額將在2026財年開始到期。
我們使用流通法來核算符合條件的科學研發支出產生的投資税收抵免。根據這種方法,投資税收抵免在產生當年被確認為所得税優惠。
美國沒有根據外國子公司的基差額為美元徵收所得税2.8截至2023年6月30日,為百萬美元,因為我們打算無限期地將這些收益再投資。此外,如果分配了公司外國子公司的這些未匯出收益,則不提供外國預扣税、聯邦税或州税,因為此類金額被視為永久再投資。
估計匯回這些收入後應繳納的額外所得税,包括適用的外國預扣税,是不切實際的。
截至2023年6月30日,我們的未確認税收優惠為美元16.1百萬美元用於各種聯邦、外國和州所得税事務。未確認的税收優惠減少了 $1.62023 財年為 100 萬英鎊。如果得到確認,將影響我們的有效税率的我們未確認的税收優惠總額為美元8.1截至2023年6月30日,百萬人。這些未確認的税收優惠列在隨附的合併資產負債表中,扣除了淨營業虧損結轉的税收影響。
我們將與未確認的税收優惠相關的利息和罰款計入所得税準備金中。應計利息為 $0.7截至2023年6月30日,百萬人。截至2023年6月30日,已經累積了微不足道的罰款。
我們在2023財年、2022財年和2021財年未確認的税收優惠活動如下:
| | | | | |
(以千計) | 金額 |
截至2020年7月3日未確認的税收優惠 | $ | 18,047 | |
前幾期納税頭寸的增加 | 184 | |
本期納税頭寸的增加 | 869 | |
前幾個時期的税收狀況減少 | (1,788) | |
與外匯匯率變動有關的減少 | (57) | |
截至2021年7月2日未確認的税收優惠 | 17,255 | |
前幾期納税頭寸的增加 | 54 | |
本期納税頭寸的增加 | 704 | |
前幾個時期的税收狀況減少 | (104) | |
與外匯匯率變動有關的減少 | (202) | |
截至2022年7月1日未確認的税收優惠 | 17,707 | |
前幾期納税頭寸的增加 | 19 | |
本期納税頭寸的增加 | 770 | |
前幾個時期的税收狀況減少 | (457) | |
與外匯匯率變動有關的減少 | (1,953) | |
截至2023年6月30日未確認的税收優惠 | $ | 16,086 | |
有一個 非實質的上表中與税務機關的和解有關,我們在2023財年前幾期未確認的税收狀況的税收優惠發生了變化。我們在前幾個時期的税收狀況中未確認的税收優惠減少了美元0 百萬和 $0.92022財年和2021財年的百萬美元分別與上表中與税務機關的和解有關。
我們有多年的公開税務審計經驗,不同司法管轄區的情況各不相同。我們開放並可能接受審計的主要税務司法管轄區包括美國、新加坡、加納、肯尼亞、尼日利亞、沙特阿拉伯和坦桑尼亞。這些司法管轄區的最早年份如下:美國——2003年;新加坡——2015年;加納——2016年;肯尼亞——2018年;尼日利亞——2006年;沙特阿拉伯——2019年;坦桑尼亞——2017年。
2021年3月11日,美國頒佈了2021年《美國救援計劃法》(“ARPA”),該法擴大了第162(m)條的範圍,涵蓋了應納税年度接下來的五名薪酬最高的員工,以及從2026年12月31日之後開始的應納税年度有效的 “受保員工”。我們將繼續研究ARPA的要素及其對我們未來業務可能產生的影響。
2022年8月16日,美國頒佈了《2022年通貨膨脹降低法案》(“IRA”),其中包括對利潤超過10億美元的公司的調整後財務報表收入徵收15%的新公司替代性最低税,有效期自2022年12月31日以後的應納税年度,以及對股票回購徵收1%的消費税
2022年12月31日之後由上市公司發行。隨着更多指導意見的發佈,我們將繼續評估IRA的適用性和效果。
注意事項 12。 收購
NEC的無線傳輸業務
2023年5月9日,公司與NEC公司簽訂了主業務銷售協議(“收購協議”)。根據收購協議,公司將從NEC購買與NEC無線回程業務有關的某些資產和負債(“NEC交易”)。NEC交易結束時到期的初始對價將包括 (i) 等於美元的現金金額45.0百萬美元,視某些收盤後調整而定,以及 (ii) 發行美元25百萬股公司普通股。總對價約為 $70百萬。該公司已獲得永久融資,為NEC交易的現金部分提供資金。參見注釋 7。信貸額度和債務以獲取更多信息。
購買協議包含某些慣例終止權,其中包括(i)如果在2024年2月9日當天或之前所有成交條件均未被放棄或滿足,則公司或NEC有權終止;(ii)政府實體下達了禁止完成NEC交易的最終不可上訴的命令。除其他外,NEC的交易仍需獲得監管部門的批准以及其他慣例成交條件的滿足。
該公司預計將在2023日曆年的第四季度完成NEC交易。
NEC是無線回程網絡的領導者,其Pasolink系列產品擁有廣泛的安裝基礎。
Redline 通信集團公司
2022年7月5日,公司收購了Redline Communications Group Inc.(“Redline”)的所有已發行和流通股份,收購價為美元20.4百萬。Redline 是關鍵任務數據基礎設施的領先提供商。收購Redline使Aviat能夠通過私有LTE/5G和未經許可的無線接入解決方案擴展其專用網絡產品,在專用網絡領域為無線接入和傳輸創建集成的端到端產品,利用Aviat的銷售渠道來應對龐大的私有LTE/5G潛在市場,並擴大Aviat在關鍵任務工業專用網絡中的影響力。
作為全現金收購的一部分獲得的現金為 $4.6百萬美元,總淨對價為美元15.8百萬。使用收購會計方法,將此次收購記作業務合併。截至收購日,收購的資產和承擔的負債均按各自的公允價值入賬。確認的商譽歸因於被收購業務的員工隊伍和預期的協同效應。出於税收目的,此次收購產生的商譽預計可以扣除。與收購相關的交易成本在發生時記為支出,幷包含在合併運營報表中的銷售和管理費用中。
初步購買價格分配已更新,以根據最終估值進行某些衡量期的調整,得出美元2.5可識別的有限壽命無形資產增加了百萬美元和一美元2.6收購的有形資產淨額減少了百萬美元。這些調整導致商譽相應增加。
自收購之日起,Redline的經營業績已包含在我們的合併財務報表中。公司確定,此次收購的影響對我們的合併財務報表並不重要;因此,無需或列報自收購之日以來的收入和收益以及預計信息。
最終購買價格分配摘要如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(以千計) | | |
現金和現金等價物 | | $ | 4,642 | |
應收賬款,淨額 | | 4,281 | |
庫存 | | 3,379 | |
不動產、廠房和設備,淨額 | | 688 | |
可識別的有限壽命無形資產: | | |
專利 | | 690 | |
客户關係 | | 7,730 | |
商標名稱 | | 1,330 | |
其他資產 | | 1,921 | |
應付賬款 | | (2,113) | |
預付款和未賺取的收入 | | (3,301) | |
其他負債 | | (3,948) | |
善意 | | 5,112 | |
全部對價 | | $ | 20,411 | |
下表列出了收購的可識別有限壽命無形資產的詳細信息:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 使用壽命(年) | | 格羅斯 | | 累計攤銷 | | 網 |
可識別的無形資產: | | | | | | | | |
專利 | | 10 | | $ | 690 | | | $ | (69) | | | $ | 621 | |
客户關係 | | 14 | | 7,730 | | | (552) | | | 7,178 | |
商標名稱 | | 16 | | 1,330 | | | (83) | | | 1,247 | |
可識別的無形資產總額 | | | | $ | 9,750 | | | $ | (704) | | | $ | 9,046 | |
| | | | | | | | |
有限壽命無形資產的攤銷包含在銷售和管理費用中。截至2023年6月30日,壽命有限的無形資產的未來攤銷費用估計如下:
| | | | | | | | |
| | 金額 |
| | (以千計) |
2024 | | $ | 704 | |
2025 | | 704 | |
2026 | | 704 | |
2027 | | 704 | |
2028 | | 704 | |
此後 | | 5,526 | |
總計 | | $ | 9,046 | |
注意 13。 承付款和或有開支
採購訂單和其他承諾
在正常業務過程中,我們可能會不時與供應商簽訂採購協議,要求我們接受已訂購、已完成的成品的交付並匯出全額付款
如果我們取消或終止採購協議,我們要求將產品作為安全庫存保管,並代表我們開始進行中的工作。由於這些協議沒有規定固定或最低數量,沒有規定最低或可變價格條款,也沒有具體説明交易的大致時間,而且我們目前不打算取消或終止任何這些協議,因此我們目前認為根據這些協議,我們將來不承擔任何責任。
截至2023年6月30日,我們有未償還的購買義務和其他承諾如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 按期到期的付款 | | |
| | 2024 | | 2025 | | 2026 | | 2027 | | 2028 | | 總計 |
與合同製造商供應商的採購義務 | | $ | 34,004 | | | $ | 3,089 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 37,093 | |
與軟件即服務和軟件維護支持相關的合同義務 | | 971 | | | 1,708 | | | 896 | | | 164 | | | — | | | 3,739 | |
債務總額 | | $ | 34,975 | | | $ | 4,797 | | | $ | 896 | | | $ | 164 | | | $ | — | | | $ | 40,832 | |
財務擔保和商業承諾
銀行、保險公司或其他金融機構發行的擔保是為保證我們在借款安排下的業績(例如銀行透支額度、税收和海關義務以及類似交易)或確保我們在客户或供應商合同下的表現而簽發的或有承諾。擔保條款通常等於相關債務或其他債務的剩餘期限,通常僅限於 兩年或更少。截至2023年6月30日,我們沒有適用於我們的債務安排的擔保。
我們在正常業務過程中與金融機構簽訂了商業承諾,包括擔保債券、備用信用證協議和其他安排,主要涉及為客户提供產品和服務的某些合同的未來業績擔保。截至2023年6月30日,我們的商業承諾金額為美元61.0未計入我們的合併資產負債表的未償還金額。
賠償
根據我們幾乎所有許可協議的條款,我們已同意為客户辯護並支付因我們的產品侵犯第三方知識產權而向此類客户提出的索賠所產生的任何最終判決。截至2023年6月30日,我們尚未收到任何關於任何客户因使用我們的產品而受到侵權索賠的通知;我們沒有收到任何為任何客户辯護因使用我們的產品而引起的侵權索賠的請求;我們也沒有代表任何客户就因使用我們的產品而產生的侵權索賠支付任何最終判決。由於侵權糾紛的結果與每個案件的具體事實有關,並且鑑於沒有以前或現在的賠償索賠,因此我們無法估計與我們的賠償條款相關的未來可能支付的最大金額(如果有)。截至2023年6月30日,我們尚未記錄與這些賠償相關的任何負債。
法律訴訟
我們不時會與客户就我們的產品和服務發生爭議。我們可能會不時參與正常運營過程中出現的其他各種法律索賠和訴訟。我們正在積極捍衞所有當前的訴訟事宜。儘管無法作出保證,而且這些問題的結果目前無法確定,但我們目前認為,這些索賠或訴訟都不可能對我們的財務狀況產生重大不利影響。任何訴訟都存在許多不確定性,這些訴訟或其他針對我們的第三方索賠可能會導致我們承擔昂貴的訴訟和/或鉅額和解費用。因此,我們的業務、財務狀況、經營業績和現金流可能會受到不利影響。任何此類事項中的實際責任可能與我們的估計(如果有的話)存在重大差異。
當有可能產生負債並且可以合理估計損失金額時,我們會記錄未完成的法律訴訟、調查或索賠的應計金額。我們至少每季度評估一次可能影響應計金額的法律訴訟、調查或索賠的進展,以及任何可能導致損失意外開支變得既可能又可以合理估計的事態發展。我們沒有記錄與上述此類法律索賠或訴訟相關的重大應計損失。
或有負債
當 (i) 在財務報表發佈之日資產可能已減值或已產生負債;以及 (ii) 可以合理估計損失金額時,我們將損失意外開支記錄為運營費用。如果發生損失的可能性很大,則需要在財務報表附註中披露不符合這兩個條件的意外損失。收益意外開支在實現之前不會被記錄。我們將為解決監管、法律和税務問題而產生的所有法律費用進行支付。
2016年3月,印度財政部税務局對我們的子公司Aviat Networks(印度)Private Limited(“Aviat India”)提起了執法行動,內容涉及在印度外匯管理法規定的時限內未變現公司間應收賬款和未支付公司間應付賬款,這些應收賬款來自1999年至2012年。2017年11月,印度財政部税務局還對該公司子公司Telsima Communications Private Limited(“Telsima India”)提起了類似的訴訟,涉及公司間應收賬款未變現和未支付公司間應付賬款,這些應付賬款源自我們於2009年2月收購Telsima India之前的時期。2019年9月,我們的Aviat India董事出現在財政部執法局。會議沒有討論和解提議,此事仍在進行中,目前沒有安排截至2023年6月30日的後續聽證日期。我們累積了一筆無關緊要的金額,相當於我們將解決此事的估計可能損失。我們目前無法估算超過我們已經累積的金額的損失範圍。如果此事的結果大於目前的非物質累積金額,我們打算對此提出強烈質疑。
我們會定期審查每個重大事項的狀況,以評估潛在的財務風險。如果認為可能出現潛在虧損並且可以合理估計金額,則我們在經營業績中反映估計的損失。要確定產生負債或資產減值的可能性,以及這種損失是否可以合理估計,需要作出重大判斷。此外,這種性質的估計是高度主觀的,這些問題的最終結果可能與我們合併財務報表中包含的金額有很大差異。隨着更多信息的獲得,我們會重新評估與未決索賠和訴訟相關的潛在責任,並可能相應地修改估計。對潛在負債估計值的此類修訂可能會對我們的經營業績和財務狀況產生重大影響。
第 9 項會計師在會計和財務披露方面的變化和分歧
不適用。
第 9A 項。控制和程序
對披露控制和程序的評估
根據管理層的評估,在我們的首席執行官(“首席執行官”)和首席財務官(“CFO”)的參與下,截至本報告所涉期末,我們的首席執行官和首席財務官得出結論,《交易法》第13a-15(e)條和第15d-15(e)條所定義的披露控制和程序可以有效地為我們提交的報告中要求披露的信息提供合理的保證在《交易法》規定的期限內記錄、處理、彙總和報告根據《交易法》提交美國證券交易委員會的規則和表格,並酌情彙總並傳達給管理層,包括我們的首席執行官和首席財務官,以便及時就所需的披露做出決定。
關於財務報告內部控制的管理報告
我們的管理層負責建立和維持對財務報告的充分內部控制(定義見《交易法》第13a-15(f)條和第15d-15(f)條),以便為我們的財務報告的可靠性以及根據美國公認會計原則為外部目的編制合併財務報表提供合理的保證。
管理層,包括我們的首席執行官和首席財務官,評估了截至2023年6月30日我們對財務報告的內部控制。管理層的評估基於特雷德韋委員會贊助組織委員會發布的內部控制綜合框架(2013年框架)中確定的標準。管理層的評估包括對關鍵財務報告控制的設計和運營有效性、流程文件、會計政策以及我們的整體控制環境等要素的評估。
根據這一評估,管理層得出結論,我們對財務報告的內部控制自2023年6月30日起生效,為財務報告的可靠性以及根據美國公認會計原則為外部報告目的編制合併財務報表提供了合理的保證。我們與董事會審計委員會一起審查了管理層的評估結果。
截至2023年6月30日,公司對財務報告的內部控制的有效性已由我們的獨立註冊會計師事務所審計,如本文所附的認證報告所述。
財務報告內部控制的變化
在截至2023年6月30日的季度中,根據第13a-15(f)條或第15d-15(f)條的定義,我們對財務報告的內部控制沒有發生任何重大影響或合理可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響的變化。
對控制有效性的固有限制
我們的管理層,包括我們的首席執行官和首席財務官,並不期望我們的披露控制和程序或我們對財務報告的內部控制能夠防止或發現所有錯誤和所有欺詐行為。控制系統,無論設計和操作多麼精良,都只能為實現控制系統的目標提供合理的保證,而不是絕對的保證。控制系統的設計必須反映資源有限這一事實,並且必須將控制的好處與其成本相比加以考慮。此外,由於所有控制系統的固有侷限性,任何對控制措施的評估都無法絕對保證不會發生由於錯誤或欺詐而導致的錯誤陳述,或者所有控制問題和欺詐事件(如果有的話)都已被發現。任何控制系統的設計都部分基於對未來事件可能性的某些假設,因此無法保證任何設計在所有潛在的未來條件下都能成功實現其既定目標。對未來時期控制措施有效性的任何評估的預測都存在風險。隨着時間的推移,由於條件的變化或對政策或程序的遵守程度的惡化,控制措施可能會變得不足。
獨立註冊會計師事務所的報告
致Aviat Networks, Inc.的股東和董事會
關於財務報告內部控制的意見
根據中制定的標準,我們審計了截至2023年6月30日Aviat Networks, Inc.及其子公司(“公司”)財務報告的內部控制 內部控制 — 綜合框架 (2013)由特雷德韋委員會贊助組織委員會(COSO)發佈。我們認為,根據中制定的標準,截至2023年6月30日,公司在所有重大方面都對財務報告保持了有效的內部控制 內部控制 — 綜合框架 (2013)由 COSO 發行。
我們還根據上市公司會計監督委員會(美國)(PCAOB)的標準,審計了公司截至2023年6月30日止年度的合併財務報表,我們於2023年8月30日的報告對這些財務報表發表了無保留意見。
意見依據
公司管理層負責維持對財務報告的有效內部控制,並負責評估財務報告內部控制的有效性,該評估包含在隨附的《財務報告內部控制管理報告》中。我們的責任是根據我們的審計就公司對財務報告的內部控制發表意見。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所,根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會和PCAOB的適用規章制度,我們必須在公司方面保持獨立。
我們根據PCAOB的標準進行了審計。這些標準要求我們計劃和進行審計,以合理地確定是否在所有重大方面對財務報告進行了有效的內部控制。我們的審計包括瞭解財務報告的內部控制,評估存在重大缺陷的風險,根據評估的風險測試和評估內部控制的設計和運作有效性,以及在這種情況下執行我們認為必要的其他程序。我們認為,我們的審計為我們的意見提供了合理的依據。
財務報告內部控制的定義和限制
公司對財務報告的內部控制旨在為財務報告的可靠性提供合理的保證,並根據公認的會計原則為外部目的編制財務報表提供合理的保證。公司對財務報告的內部控制包括:(1) 與保存記錄有關的政策和程序,這些記錄應以合理的詳細程度準確、公允地反映公司資產的交易和處置;(2) 提供合理的保證,即在必要時記錄交易以允許根據公認的會計原則編制財務報表,並且公司的收支只能根據管理層的授權進行公司董事;以及 (3) 就防止或及時發現可能對財務報表產生重大影響的未經授權收購、使用或處置公司資產提供合理的保證。
由於其固有的侷限性,對財務報告的內部控制可能無法防止或發現錯誤陳述。此外,對未來時期任何有效性評估的預測都可能因條件變化而導致控制不足,或者對政策或程序的遵守程度可能惡化。
//德勤會計師事務所
德克薩斯州奧斯汀
2023年8月30日
第 9B 項。其他信息
沒有。
項目 9C。有關阻止檢查的外國司法管轄區的披露
不適用。
第三部分
本10-K表年度報告中省略了第三部分要求的某些信息,因為我們將在截至2023年6月30日的財年結束後的120天內向美國證券交易委員會提交一份明確的委託書。
第 10 項。董事、執行官和公司治理
我們通過了《行為準則》,可在www.aviatnetworks.com上查閲。我們最近於2022年11月修訂並重申了我們的行為準則,並將其發佈在我們的網站上。如果將來我們修改我們的《行為準則》或對我們的任何執行官或董事給予我們的《行為準則》豁免,我們將在我們的網站上提供有關此類修正或豁免的信息,為期至少 12 個月。
有關執行官的信息,請參閲本10-K表年度報告第一部分第1項,在 “有關我們的執行官的信息” 下,該報告以引用方式納入此處。
本第 10 項中要求披露的所有未以其他方式包含的信息都將出現在我們的最終委託書中,並以引用方式納入此處。
項目 11。高管薪酬
有關我們高管和董事薪酬的信息將出現在我們最終的委託書中,並以引用方式納入此處。
第 12 項。某些受益所有人的擔保所有權以及管理及相關股東事務
有關某些受益所有人的證券所有權和管理層以及相關股東事務的信息將出現在我們的最終委託書中,並以引用方式納入此處。
項目 13。某些關係和關聯交易,以及董事獨立性
有關某些關係和關聯交易以及董事獨立性的信息將出現在我們最終的委託書中,並以引用方式納入此處。
第 14 項首席會計師費用和服務
有關我們的首席會計師費用和服務的信息將出現在我們的最終委託書中,並以引用方式納入此處。
第四部分
項目 15。 附錄和財務報表附表
(a)以下文件作為本報告的一部分提交。
1。財務報表
Aviat Networks, Inc. 的財務報表載於本10-K表年度報告的第8項。
2。財務報表附表
| | | | | |
日程安排 | 頁面 |
附表二——截至2023年6月30日的三個財政年度的估值和合格賬目 | 91 |
所有其他附表之所以被省略,是因為所要求的資料不存在,或者所列的數額不足以要求提交附表,或者因為所需資料已列入合併財務報表或附註。
(b)展品。
本項目所需的信息載於附錄索引(在本報告的簽名部分之後),幷包含在本表格10-K中,或以引用方式併入其中。
項目 16。 10—K 表格摘要
沒有。
簽名
根據1934年《證券交易法》第13條或第15(d)條的要求,註冊人已正式促使經正式授權的下列簽署人代表其簽署本報告。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | AVIAT NETWORKS, INC (註冊人) |
| | | | | |
日期: | 2023年8月30日 | | 來自: | | /s/大衞 ·M·格雷 |
| | | | | 大衞·M·格雷 |
| | | | | 高級副總裁兼首席財務官 |
根據1934年《證券交易法》的要求,本報告由以下人員代表註冊人以所示身份和日期簽署。
| | | | | | | | | | | | | | |
簽名 | | 標題 | | 日期 |
|
/s/ 彼得 A. 史密斯 | | 總裁兼首席執行官 (首席執行官) | | 2023年8月30日 |
彼得 A. 史密斯 | | |
|
/s/大衞 ·M·格雷 | | 高級副總裁兼首席財務官 (首席財務官兼首席會計官) | | 2023年8月30日 |
大衞·M·格雷 | | |
|
/s/ 約翰·馬奇 | | 董事會主席 | | 2023年8月30日 |
約翰·馬奇 | | | | |
| | | | |
/s/ 布萊恩·英格拉姆 | | 導演 | | 2023年8月30日 |
布萊恩英格拉姆 | | | | |
| | | | |
/s/ Michele Klein | | 導演 | | 2023年8月30日 |
米歇爾·克萊因 | | | | |
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/s/ James C. Stoffel | | 導演 | | 2023年8月30日 |
詹姆斯·C·斯托菲爾 | | | | |
|
/s/ 布魯斯·塔頓 | | 導演 | | 2023年8月30日 |
布魯斯·泰頓 | | | | |
附表二——估值賬户和合格賬户
AVIAT NETWORKS, INC
截至2023年6月30日、2022年7月1日和2021年7月2日的年份
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(以千計) | 餘額為 的開始 時期 | | 充電至 (積分來自) 成本和 開支 | | 註銷 | | 平衡 在結束時 週期的 |
收款損失備抵額: | | | | | | | |
截至2023年6月30日的年度 | $ | 934 | | | $ | 467 | | | $ | (682) | | | $ | 719 | |
截至2022年7月1日的年度 | $ | 2,141 | | | $ | (1,207) | | | $ | — | | | $ | 934 | |
截至2021年7月2日的年度 | $ | 1,841 | | | $ | 300 | | | $ | — | | | $ | 2,141 | |
展覽索引
以下證物隨函提交或提供,或者參照先前向美國證券交易委員會提交的證物納入此處:
| | | | | | | | |
例如。# | | 描述 |
| | |
2.1#¥ | | 公司與NEC於2023年5月9日簽訂的商業銷售主協議(參照2023年5月9日向美國證券交易委員會提交的8-K表格最新報告的附錄2.1合併,文件編號001-33278) |
3.1 | | 經修訂和重述的Aviat Networks, Inc. 公司註冊證書(參照2017年2月10日向美國證券交易委員會提交的10-Q表季度報告附錄3.1,文件編號001-33278) |
3.2 | | 經修訂和重述的《Aviat Networks, Inc. 章程》(參照2023年8月24日向美國證券交易委員會提交的8-K表格最新報告的附錄3.1合併,文件編號001-33278) |
4.1 | | A系列參與優先股的權利、優先權和特權指定證書(參照2016年9月7日向美國證券交易委員會提交的8-K表格最新報告的附錄3.2合併。文件編號 001-33278) |
4.2 | | 普通股證書樣本,截至2010年1月29日通過(參照2010年9月9日向美國證券交易委員會提交的截至2010年7月2日的財年10-K表年度報告的附錄4.1.1納入,文件編號001-33278) |
4.3 | | 作為版權代理人的Aviat Networks, Inc.和Computershare Inc. 之間於2020年8月27日修訂和重述的税收優惠保護計劃(參照2020年8月31日向美國證券交易委員會提交的8-K表格最新報告的附錄4.1合併,文件編號011-33278) |
4.4 | | 作為版權代理人的Aviat Networks, Inc.和Computershare Inc. 之間於2023年2月28日發佈的經修訂和重述的税收優惠保護計劃的第1號修正案(參照2023年2月28日向美國證券交易委員會提交的8-K表格最新報告的附錄4.1納入,文件編號001-33278) |
4.5* | | 註冊證券的描述 |
10.1 | | Harris Stratex Networks, Inc.和Harris Corporation於2007年1月26日簽訂的知識產權協議(參照2007年2月1日向美國證券交易委員會提交的8-K表格最新報告的附錄10.4合併,文件編號001-33278) |
10.2 | | Harris Stratex Networks, Inc.和Harris Corporation於2007年1月26日簽訂的税收分享協議(參照2007年2月1日向美國證券交易委員會提交的8-K表格最新報告的附錄10.11合併,文件編號001-33278) |
10.3+ | | Harris Stratex Networks, Inc.與某些高管之間的標準格式高管僱傭協議(參照2007年2月1日向美國證券交易委員會提交的8-K表格最新報告附錄10.16納入,文件編號001-33278) |
10.4 | | 截至2015年1月11日,Aviat Networks, Inc.、Steel Partners Holdings L.P.、Lone Star Value Management, LLC和某些其他各方之間的信函協議(參照2015年1月12日向美國證券交易委員會提交的8-K表最新報告的附錄10.1合併,文件編號001-33278) |
10.5 | | 2016年6月8日,Aviat Networks, Inc. 通過其全資子公司Aviat U.S., Inc. 與爾灣公司有限責任公司簽訂的租賃協議(參照2016年9月9日向美國證券交易委員會提交的截至2016年7月1日財年的10-K表年度報告的附錄10.34合併,文件編號001-33278) |
10.6+ | | Aviat Networks, Inc.和Peter Smith於2020年1月2日簽訂的僱傭協議(參照2020年1月2日向美國證券交易委員會提交的8-K表格最新報告的附錄10.1合併,文件編號001-33278) |
10.6.1+ | | 2021年5月17日Aviat Networks, Inc.和彼得·史密斯之間僱傭協議的第一修正案(參照2021年5月18日向美國證券交易委員會提交的8-K表格最新報告的附錄10.1納入,文件編號001-33278) |
| | | | | | | | |
例如。# | | 描述 |
| | |
10.6.2+ | | 公司與皮特·史密斯於2021年7月4日簽訂的僱傭協議第二修正案(參照2021年7月7日向美國證券交易委員會提交的8-K表格最新報告的附錄10.1合併,文件編號001-33278) |
10.7+ | | Aviat Networks, Inc. 經修訂和重述的2018年激勵計劃(參照註冊人於2021年9月27日向美國證券交易委員會提交的附表14A委託書附錄1納入,文件編號001-33278) |
10.8+ | | 公司與大衞·格雷於2021年9月21日簽訂的僱傭協議(參照2021年10月18日向美國證券交易委員會提交的8-K表格最新報告的附錄10.1合併,文件編號001-33278) |
10.9+ | | 公司與Bryan C. Tucker於2012年7月1日簽訂的僱傭協議(參照2022年9月14日向美國證券交易委員會提交的截至2022年7月1日財年的10-K表年度報告的附錄10.12合併,文件編號001-33278) |
10.9.1+ | | 修訂公司與Bryan C. Tucker於2019年6月27日簽訂的僱傭協議的信函(參照2022年9月14日向美國證券交易委員會提交的截至2022年7月1日財年的10-K表年度報告的附錄10.12.1合併,文件編號001-33278) |
10.10# | | 公司、Opco、新加坡借款人和貸款人之間於2023年5月9日簽訂的信貸協議(參照2023年5月9日向美國證券交易委員會提交的8-K表格最新報告附錄10.1合併,文件編號001-33278) |
21* | | Aviat Networks, Inc. 的子公司名單 |
23.1* | | 德勤會計師事務所的同意 |
23.2* | | BDO USA,P.A. 的同意 |
31.1* | | 規則 13a-14 (a) /15d-14 (a) 總裁兼首席執行官的認證 |
31.2* | | 規則 13a-14 (a) /15d-14 (a) 首席財務官的認證 |
32.1** | | 第 1350 節首席執行官和首席財務官認證 |
101.INS | | XBRL 實例文檔 |
101.SCH | | XBRL 分類擴展架構文檔 |
101.CAL | | XBRL 分類擴展計算鏈接庫文檔 |
101.DEF | | XBRL 分類法擴展定義鏈接庫文檔 |
101.LAB | | XBRL 分類法擴展標籤 Linkbase 文檔 |
101.PRE | | XBRL 分類擴展演示文稿鏈接庫文檔 |
______________________________ | | | | | |
+ | 根據本報告第15 (b) 項,管理層補償合同、安排或計劃必須作為證物提交。 |
* | 隨函提交。 |
** | 隨函提供。 |
# | 根據S-K法規第601 (a) (5) 項,本協議的某些附表和附錄已被省略。任何遺漏的時間表和/或附錄的副本將根據要求提供給美國證券交易委員會。 |
¥ | 本展覽的某些部分已根據S-K法規第601 (b) (2) (ii) 項進行了編輯。 |
| |