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最低成員US-GAAP：養老金計劃固定福利會員US-GAAP：固定福利計劃權益證券會員國家：美國2022-08-012023-07-310000029644SRT: 最大成員US-GAAP：養老金計劃固定福利會員US-GAAP：固定福利計劃權益證券會員國家：美國2022-08-012023-07-310000029644US-GAAP：固定收益證券會員US-GAAP：公允價值以每股成員的淨資產價值衡量US-GAAP：養老金計劃固定福利會員國家：美國2023-07-310000029644US-GAAP：固定收益證券會員US-GAAP：公允價值以每股成員的淨資產價值衡量US-GAAP：養老金計劃固定福利會員國家：美國2022-07-310000029644US-GAAP：固定收益證券會員SRT: 最低成員US-GAAP：養老金計劃固定福利會員國家：美國2022-08-012023-07-310000029644US-GAAP：固定收益證券會員SRT: 最大成員US-GAAP：養老金計劃固定福利會員國家：美國2022-08-012023-07-310000029644US-GAAP：固定福利計劃房地產會員US-GAAP：公允價值以每股成員的淨資產價值衡量US-GAAP：養老金計劃固定福利會員國家：美國2023-07-310000029644US-GAAP：固定福利計劃房地產會員US-GAAP：養老金計劃固定福利會員國家：美國2023-07-310000029644US-GAAP：固定福利計劃房地產會員US-GAAP：公允價值以每股成員的淨資產價值衡量US-GAAP：養老金計劃固定福利會員國家：美國2022-07-310000029644US-GAAP：固定福利計劃房地產會員US-GAAP：養老金計劃固定福利會員國家：美國2022-07-310000029644美國公認會計準則：外國計劃成員2022-08-012023-07-310000029644US-GAAP：公允價值輸入三級會員US-GAAP：養老金計劃固定福利會員2022-07-310000029644US-GAAP：公允價值輸入三級會員US-GAAP：養老金計劃固定福利會員2021-07-310000029644US-GAAP：公允價值輸入三級會員US-GAAP：養老金計劃固定福利會員2020-07-310000029644US-GAAP：公允價值輸入三級會員US-GAAP：養老金計劃固定福利會員2022-08-012023-07-310000029644US-GAAP：公允價值輸入三級會員US-GAAP：養老金計劃固定福利會員2021-08-012022-07-310000029644US-GAAP：公允價值輸入三級會員US-GAAP：養老金計劃固定福利會員2020-08-012021-07-310000029644US-GAAP：公允價值輸入三級會員US-GAAP：養老金計劃固定福利會員2023-07-310000029644US-GAAP：養老金計劃固定福利會員US-GAAP：固定福利計劃權益證券會員DCI：有薪養老金計劃成員2023-07-310000029644DCI：每小時養老金計劃會員US-GAAP：養老金計劃固定福利會員US-GAAP：固定福利計劃權益證券會員2023-07-310000029644US-GAAP：固定收益證券會員US-GAAP：養老金計劃固定福利會員DCI：有薪養老金計劃成員2023-07-310000029644US-GAAP：固定收益證券會員DCI：每小時養老金計劃會員US-GAAP：養老金計劃固定福利會員2023-07-310000029644US-GAAP：固定福利計劃房地產會員US-GAAP：養老金計劃固定福利會員DCI：有薪養老金計劃成員2023-07-310000029644US-GAAP：固定福利計劃房地產會員DCI：每小時養老金計劃會員US-GAAP：養老金計劃固定福利會員2023-07-310000029644US-GAAP：養老金計劃固定福利會員DCI：有薪養老金計劃成員US-GAAP：固定福利計劃現金和現金等價物成員2023-07-310000029644DCI：每小時養老金計劃會員US-GAAP：養老金計劃固定福利會員US-GAAP：固定福利計劃現金和現金等價物成員2023-07-310000029644US-GAAP：養老金計劃固定福利會員DCI：有薪養老金計劃成員2023-07-310000029644DCI：每小時養老金計劃會員US-GAAP：養老金計劃固定福利會員2023-07-310000029644DCI：退休儲蓄和員工持股所有權計劃成員國家：美國2022-08-012023-07-310000029644DCI：退休儲蓄和員工持股所有權計劃成員國家：美國2021-08-012022-07-310000029644DCI：退休儲蓄和員工持股所有權計劃成員國家：美國2020-08-012021-07-310000029644US-GAAP：公允價值輸入二級會員US-GAAP：ForexFordFord會員US-GAAP：被指定為對衝工具成員2023-07-310000029644US-GAAP：公允價值輸入二級會員US-GAAP：ForexFordFord會員US-GAAP：被指定為對衝工具成員2022-07-310000029644US-GAAP：非指定成員US-GAAP：公允價值輸入二級會員US-GAAP：ForexFordFord會員2023-07-310000029644US-GAAP：非指定成員US-GAAP：公允價值輸入二級會員US-GAAP：ForexFordFord會員2022-07-310000029644US-GAAP：淨投資對衝成員US-GAAP：公允價值輸入二級會員US-GAAP：被指定為對衝工具成員2023-07-310000029644US-GAAP：利率互換成員美國公認會計準則：現金流對衝會員US-GAAP：被指定為對衝工具成員2021-07-310000029644DCI: Interrateswapii會員美國公認會計準則：現金流對衝會員US-GAAP：被指定為對衝工具成員2021-07-310000029644美國公認會計準則：現金流對衝會員US-GAAP：被指定為對衝工具成員2020-08-012021-07-310000029644美國公認會計準則：現金流對衝會員US-GAAP：被指定為對衝工具成員2023-07-31dci: 衍生物0000029644美國公認會計準則：現金流對衝會員US-GAAP：被指定為對衝工具成員2022-07-310000029644US-GAAP：公允價值公允價值披露的估算記住US-GAAP：公允價值輸入二級會員DCI：長期債務固定利率成員2023-07-310000029644US-GAAP：公允價值輸入二級會員US-GAAP：持有申報金額的公允價值披露記住DCI：長期債務固定利率成員2023-07-310000029644US-GAAP：公允價值公允價值披露的估算記住US-GAAP：公允價值輸入二級會員DCI：長期債務固定利率成員2022-07-310000029644US-GAAP：公允價值輸入二級會員US-GAAP：持有申報金額的公允價值披露記住DCI：長期債務固定利率成員2022-07-310000029644US-GAAP：公允價值公允價值披露的估算記住US-GAAP：公允價值輸入二級會員DCI：長期債務可變利率成員2023-07-310000029644US-GAAP：公允價值輸入二級會員US-GAAP：持有申報金額的公允價值披露記住DCI：長期債務可變利率成員2023-07-310000029644US-GAAP：公允價值輸入二級會員US-GAAP：持有申報金額的公允價值披露記住DCI：長期債務可變利率成員2022-07-310000029644US-GAAP：公允價值公允價值披露的估算記住US-GAAP：公允價值輸入二級會員DCI：長期債務可變利率成員2022-07-310000029644US-GAAP：公允價值輸入三級會員2023-07-310000029644US-GAAP：公允價值輸入三級會員2022-07-310000029644US-GAAP：淨投資對衝成員US-GAAP：公允價值輸入二級會員US-GAAP：被指定為對衝工具成員2022-07-310000029644US-GAAP：公允價值輸入二級會員US-GAAP：被指定為對衝工具成員2023-07-310000029644US-GAAP：公允價值輸入二級會員US-GAAP：被指定為對衝工具成員2022-07-310000029644US-GAAP：非指定成員US-GAAP：公允價值輸入二級會員2023-07-310000029644US-GAAP：非指定成員US-GAAP：公允價值輸入二級會員2022-07-310000029644US-GAAP：公允價值輸入二級會員2023-07-310000029644US-GAAP：公允價值輸入二級會員2022-07-310000029644DCI：高級過濾系統 incMember2023-07-310000029644DCI：高級過濾系統 incMember2022-07-310000029644DCI：多幣種循環信貸機制會員2023-07-310000029644DCI：高級過濾系統 incMember2022-08-012023-07-310000029644DCI：高級過濾系統 incMember2021-08-012022-07-3100000296442022-11-012022-11-01dci: 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Onroad 產品會員2022-08-012023-07-310000029644US-GAAP：運營部門成員DCI：發動機產品分部成員DCI: Onroad 產品會員2021-08-012022-07-310000029644US-GAAP：運營部門成員DCI：發動機產品分部成員DCI: Onroad 產品會員2020-08-012021-07-310000029644US-GAAP：運營部門成員DCI：發動機產品分部成員DCI：售後產品會員2022-08-012023-07-310000029644US-GAAP：運營部門成員DCI：發動機產品分部成員DCI：售後產品會員2021-08-012022-07-310000029644US-GAAP：運營部門成員DCI：發動機產品分部成員DCI：售後產品會員2020-08-012021-07-310000029644US-GAAP：運營部門成員DCI：工業過濾解決方案產品會員DCI：工業產品板塊成員2022-08-012023-07-310000029644US-GAAP：運營部門成員DCI：工業過濾解決方案產品會員DCI：工業產品板塊成員2021-08-012022-07-310000029644US-GAAP：運營部門成員DCI：工業過濾解決方案產品會員DCI：工業產品板塊成員2020-08-012021-07-310000029644US-GAAP：運營部門成員DCI: 燃氣輪機產品會員DCI：工業產品板塊成員2022-08-012023-07-310000029644US-GAAP：運營部門成員DCI: 燃氣輪機產品會員DCI：工業產品板塊成員2021-08-012022-07-310000029644US-GAAP：運營部門成員DCI: 燃氣輪機產品會員DCI：工業產品板塊成員2020-08-012021-07-310000029644DCI：美國和加拿大會員2023-07-310000029644美國公認會計準則：EME成員2023-07-310000029644SRT: 亞太地區會員2023-07-310000029644SRT: 拉丁美洲會員2023-07-310000029644DCI：美國和加拿大會員2022-07-310000029644美國公認會計準則：EME成員2022-07-310000029644SRT: 亞太地區會員2022-07-310000029644SRT: 拉丁美洲會員2022-07-310000029644DCI：美國和加拿大會員2021-07-310000029644美國公認會計準則：EME成員2021-07-310000029644SRT: 亞太地區會員2021-07-310000029644SRT: 拉丁美洲會員2021-07-310000029644DCI：低利潤客户計劃會員2022-08-012023-07-310000029644美國公認會計準則：銷售成員成本2021-08-012022-07-310000029644US-GAAP：運營費用會員2022-08-012023-07-310000029644US-GAAP：員工離職會員2020-11-012021-01-310000029644美國公認會計準則：銷售成員成本2020-08-012021-07-310000029644US-GAAP：運營費用會員2020-08-012021-07-3100000296442023-05-012023-07-31

美國
證券交易委員會
華盛頓特區 20549
表單 10-K
☒
根據1934年《證券交易法》第13條或第15（d）條提交的截至財政年度的年度報告 7 月 31 日, 2023要麼
☐根據1934年《證券交易法》第13或15（d）條提交的從__________到________的過渡期過渡報告
委員會檔案編號： 1-7891
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唐納森公司
（註冊人的確切姓名如其章程所示）
特拉華41-0222640
（州或其他司法管轄區
公司或組織）		（美國國税局僱主
證件號）
    西 94 街 1400 號, 明尼阿波利斯, 明尼蘇達州                 55431
（主要行政辦公室地址）（郵政編碼）
註冊人的電話號碼，包括區號:(952) 887-3131
根據該法第12（b）條註冊的證券：
每個班級的標題交易品種註冊的每個交易所的名稱
普通股，面值5.00美元DCI紐約證券交易所
根據該法第12（g）條註冊的證券：無
按照《證券法》第 405 條的定義，用勾號指明註冊人是否是經驗豐富的知名發行人。☒是的☐ 沒有
根據該法第 13 條或第 15 (d) 條，用勾號指明註冊人是否無需提交報告。☐ 是 ☒沒有
用勾號指明註冊人 (1) 在過去 12 個月（或註冊人必須提交此類報告的較短期限）中是否已提交了 1934 年《證券交易法》第 13 條或第 15 (d) 條要求提交的所有報告，以及 (2) 在過去 90 天內是否遵守了此類申報要求。☒是的☐ 沒有
用勾號指明註冊人在過去 12 個月（或者在要求註冊人提交此類文件的較短時間內）是否以電子方式提交了根據第 S-T 條第 405 條要求提交的所有交互式數據文件。☒是的☐ 沒有
用複選標記指明註冊人是大型加速申報人、加速申報人、非加速申報人、小型申報公司還是新興成長型公司。參見《交易法》第12b-2條中 “大型加速申報人”、“加速申報公司”、“小型申報公司” 和 “新興成長型公司” 的定義。
 大型加速過濾器☒加速過濾器☐
 非加速過濾器☐規模較小的申報公司☐
新興成長型公司☐
如果是新興成長型公司，請用複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易法》第13（a）條規定的任何新的或修訂後的財務會計準則. o
用複選標記表示註冊人是否已就其管理層對編制或發佈審計報告的註冊會計師事務所根據《薩班斯-奧克斯利法案》（15 U.S.C. 7262（b））第404（b）條對財務報告進行內部控制的有效性提交了報告和證明. ☒
如果證券是根據該法第12（b）條註冊的，請用複選標記表明申報中包含的註冊人的財務報表是否反映了對先前發佈的財務報表錯誤的更正。 o
用勾號指明這些錯誤更正中是否有任何是重述，需要對註冊人的任何執行官在相關恢復期內根據§240.10D-1 (b) 收到的基於激勵的薪酬進行追回分析。 o
用複選標記註明註冊人是否是空殼公司（定義見該法第12b-2條）。☐ 是☒沒有
截至2023年1月31日，即註冊人最近完成的第二財季的最後一個工作日，註冊人的非關聯公司持有的有表決權和無表決權普通股的總市值為美元7,523,208,549(基於紐約證券交易所截至當日公佈的62.35美元的收盤價).
截至2023年9月8日， 121,242,187註冊人的普通股已流通，面值為每股5.00美元。
以引用方式納入的文檔
註冊人2023年年度股東大會委託書（“2023年委託書”）的部分內容以提及方式納入第三部分，具體規定見第三部分。


唐納森公司
10-K 表年度報告
目錄
頁面
第一部分
第 1 項。
商業
1
第 1A 項。
風險因素
10
項目 1B。
未解決的員工評論
14
第 2 項。
屬性
14
第 3 項。
法律訴訟
14
第 4 項。
礦山安全披露
14
第二部分
第 5 項。
註冊人普通股市場、相關股東事務和發行人購買股權證券
14
第 6 項。
[已保留]
16
第 7 項。
管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析
16
項目 7A。
關於市場風險的定量和定性披露
28
第 8 項。
財務報表和補充數據
31
管理層關於財務報告內部控制的報告
31
獨立註冊會計師事務所的報告
32
合併收益表
34
綜合收益綜合報表
35
合併資產負債表
36
合併現金流量表
37
股東權益變動綜合報表
38
合併財務報表附註
39
第 9 項。
會計師在會計和財務披露方面的變化和分歧
69
項目 9A。
控制和程序
69
項目 9B。
其他信息
69
項目 9C。
關於阻止檢查的外國司法管轄區的披露
69
第三部分
第 10 項。
董事、執行官和公司治理
69
項目 11。
高管薪酬
70
項目 12。
某些受益所有人的擔保所有權以及管理及相關股東事務
70
項目 13。
某些關係和關聯交易以及董事獨立性
70
項目 14。
首席會計師費用和服務
70
第四部分
項目 15。
附錄和財務報表附表
70
項目 16。
10-K 表格摘要
72
簽名
73


第一部分
第 1 項。商業
該公司
唐納森公司成立於 1915 年（以下簡稱 “公司”）或唐納森）是以技術為主導的過濾產品和解決方案的全球領導者，為各行各業和先進市場提供服務。唐納森在六大洲的 150 多個地點（其中 75 個是製造和/或配送中心）擁有多元化的熟練員工，他們與客户合作，從小型企業主到全球最大的企業主 原始設備製造商 (OEM) 品牌 — 解決複雜的過濾挑戰。 客户之所以選擇唐納森的過濾解決方案，是因為他們有嚴格的性能要求和對可靠性的需求。
唐納森的四個地區及其在 2023 財年收入中的貢獻份額如下：美國和加拿大 42.7%；歐洲、中東和非洲 (EMEA) 29.4%；亞太地區 (APAC) 17.7%；拉丁美洲 (LATAM) 10.2%。以下是公司按地區劃分的製造和配送中心。
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戰略優先事項
該公司有三個主要戰略優先事項來推動盈利增長。以下是每個優先事項和與每個優先事項相關的重點領域。
擴大市場準入-通過擴大鄰近地區的影響力來發展潛在市場
•通過收購新成立的獨立生命科學板塊，顯著擴大在生物加工領域的影響力
•通過更加關注和推出創新和差異化產品，鞏固在替代能源解決方案中的地位
擴展技術和解決方案-利用基礎過濾能力擴展一流的技術和服務產品
1

•擴展工業解決方案互聯服務產品，同時從訂閲模式過渡到服務模式，以獲得額外的售後市場份額
•擴大電池通風口產品範圍，抓住不斷增長的電動汽車 (EV) 機會
•通過更強大的數據集成和導航功能增強數字體驗
追求戰略收購——通過高利潤領域的戰略收購加速長期增長
•利用顛覆性技術加強生物加工領域的影響力
•打入服務不足的市場並擴大服務範圍
可報告的細分市場
該公司的應申報部門是移動解決方案、工業解決方案和生命科學。
移動解決方案部門佔淨銷售額的63.4％，按客户和產品的組合進行組織，由越野、公路和售後市場業務部門組成。在這些業務部門中，產品包括用於空氣和液體過濾應用的替換過濾器，以及用於新設備生產和與廢氣和排放相關的系統的過濾外殼。應用包括空氣過濾系統、燃油、潤滑油和液壓系統、排放系統和傳感器、指示器和監控系統。Mobile Solutions向建築、採礦、農業和運輸終端市場的原始設備製造商 (OEM) 以及獨立分銷商和原始設備製造商經銷商網絡銷售。
工業解決方案板塊佔淨銷售額的29.6％，按產品類型組織，包括工業空氣過濾、工業氣體、工業液壓、發電以及航空航天和國防業務部門。在我們的工業產品組合中，唐納森為全球工業客户提供市場上最廣泛的產品供應，包括設備、輔助組件、替換部件、性能監控和服務，從而經濟高效地提高生產率和製造效率。工業空氣過濾、工業氣體和工業液壓產品包括灰塵、煙霧和油霧收集器、壓縮空氣和工業氣體淨化系統、液壓和潤滑旋轉過濾應用以及用於工業過程的氣體和液體過濾。發電產品包括向氣體壓縮、發電和天然氣液化行業銷售的進氣系統和過濾系統。航空航天和國防產品包括空氣、燃料、潤滑和液壓過濾，用於固定翼和旋翼飛機的航空航天應用以及地面防禦車輛和海軍平臺。工業解決方案業務通過多種渠道進行銷售，包括某些市場的原始設備製造商、分銷商和直接面向消費者的渠道。
生命科學板塊佔淨銷售額的7.0％，按終端市場分類，包括生物加工、食品和飲料、醫療器械、汽車電氣化、微電子和磁盤驅動器業務部門。我們的產品包括氣體和液體過濾、生物處理設備（包括生物反應器、發酵罐和過濾滑塊）、生物處理消耗品（包括膜色譜設備、試劑和過濾器）以及用於硬盤驅動器、半導體和電動汽車應用的專用空氣和氣體過濾系統。生命科學主要銷售給大型原始設備製造商，並直接銷售給需要細胞生長、分離、純化、高純度過濾和設備保護的各種最終用户。

2

不同的產品組
該公司在每個細分市場內銷售各種各樣的產品，以及各細分市場內的業務部門。以下是公司三個細分市場的不同產品組佔2023財年淨銷售總額的百分比。
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移動解決方案
空氣過濾
空氣過濾系統對於保護髮動機部件免受灰塵顆粒造成的磨損至關重要。這些系統在支持農業、建築和採礦機械以及商用車輛方面起着舉足輕重的作用。唐納森的空氣過濾解決方案享譽全球，以褶皺纖維素過濾器的標準為特色。該公司還提供先進的空氣過濾技術，包括PowerCore® 和Ultra-Web®。PowerCore® 過濾技術在效率和緊湊性方面超過了標準的褶皺纖維素過濾器，使其成為 OEM 發動機和設備的首選。Ultra-Web® 介質技術可在最惡劣的環境中提供強大的過濾能力，例如柴油、渦輪機、混合動力和其他動力發動機經常遇到的高温和潮濕條件。我們的 Ultra-Web® HD 介質技術通過在微觀層面上確保穩定的纖維間距，進一步增強了我們的細纖維性能。這使其成為採礦和高煙塵行業中常見的極端細粉塵環境的理想選擇。
燃料和潤滑油
清除污染物後，燃油和潤滑系統可實現最佳運行。受影響的發動機的各種部件包括噴油器、閥門、泵、軸承和執行器。燃油過濾器包括初級和二級顆粒過濾器、聚結式燃油水分離器、屏障式燃油水分離器和一體式過濾系統。該公司的技術包括Synteq®™ XP過濾技術，與市售替代品相比，該技術在動態應用條件下可提供更高的燃油系統保護和更長的使用壽命。此外，唐納森的 Synteq® DRY 和 Synteq® XP 聚結技術在現實條件下去除的水量要比市場上的電流屏障或聚結過濾器多得多。燃料和潤滑油過濾為農業、建築和採礦機械以及商用車輛提供支持。
液壓
液壓產品通常為通過燃油和潤滑系統過濾的相同設備提供過濾解決方案。應用包括用於保護泵的吸氣過濾器、高壓過濾器、充裝泵或變速箱過濾器、儲液罐之前的回油管過濾器以及位於儲液罐上的呼吸過濾器。
3

Duramax® 過濾器是該公司主要的移動式液壓過濾器，以其在旋裝配置中實現更高的壓力而聞名，這使其能夠在以前使用其他更昂貴、更難維護的選件的系統上進行設計。Duramax® 過濾器與 Synteq®™ XP 濾材相結合，後者是實現高性能的合成選項。Hydraulics Systems 為農業、建築和採礦機械以及運輸市場提供支持。
排放
排放產品包括用於機械和車輛、柴油動力機械和商用車的降噪消聲器。排放控制系統包括柴油顆粒過濾器、廢氣混合器和催化還原基質，以減少顆粒物、氮氧化物和其他温室氣體的排放。排放產品支持農業、建築和採礦機械行業以及運輸市場。
工業解決方案
工業空氣過濾
工業空氣過濾設備通過創新的袋式除塵器或濾筒式除塵器收集顆粒，可提供更高的空氣到介質容量。全球渠道合作伙伴和服務中心網絡為客户提供支持，這些網絡在設備的設計、安裝、使用、維護和維修過程中為客户提供優質的體驗。技術和功能不斷增加，例如名為iCUE™ 的物聯網技術，該技術正被整合到產品設計中，以進一步提高產品性能，更好地將唐納森與終端市場客户聯繫起來，從而創造更多的服務機會。唐納森於 2022 年收購了總部位於美國的 Pearson Arnold Industrial Services (PAIS)，擴大了其在工業服務市場的影響力。PAIS 為粉塵、油霧和煙霧收集系統、工業風扇和壓縮空氣系統提供設備、零件和服務。
工業粉塵、煙霧收集器和過濾器用於主要行業，包括金屬、採礦、運輸、化工、食品和飲料、藥品和建築材料。例如，製造過程中轉化的材料，例如金屬研磨、等離子切割、混合和焊接，可能會產生空氣污染，從而抑制生產環境，而唐納森的產品可以收集和過濾這些污染。
工業氣體
工業氣體通過優質的過濾、乾燥和淨化產品為具有挑戰性的工業氣體淨化目標提供解決方案。這包括在空氣壓縮機的入口和輸出處為空氣壓縮機提供灰塵和顆粒收集器，以及製造環境中使用的潤滑油、燃料和空氣/油分離器。
主要產品類別包括乾燥機、壓縮空氣、氣體和蒸汽。液體過濾、無菌和冷凝管理也是產品組合的一部分。工業氣體產品用於主要行業，包括金屬、採礦、運輸、化工和建築材料。
工業液壓系統
工業液壓系統通過用於液壓和潤滑的優質過濾產品，幫助客户解決最棘手的污染難題。液壓油會受到諸如磨損金屬、微粒、水和氧化副產品等污染物的不利影響。受污染的液體會降低各種系統組件的性能並縮短其使用壽命，包括閥門、泵、軸承和執行器。工業液壓應用包括鋼廠、造紙廠、煉油廠、石油和天然氣勘探、塑料成型、一般製造和發電。工業液壓系統還支持支持這些行業的 OEM 流體動力和潤滑系統。
發電
發電為領先的 OEM 提供進氣設備系統，可提供過濾和空氣處理性能。發電過濾組件是為燃氣輪機和工業壓縮機定製設計的進氣系統，適用於新應用和改裝應用。售後市場過濾器和零件用於各種應用，包括筒式過濾器、面板式和緊湊型過濾器、脈衝系統、入口罩組件、過濾器固定硬件和附件。發電過濾組件用於發電廠、石油和天然氣輸送系統、其他工業應用以及煉油和加工機械。
航空航天和國防
航空航天和國防產品經過專門設計，可保護關鍵系統免受污染，從而確保正常高效運行。過濾產品組合包括髮動機進氣口、機艙空氣、航空電子設備空氣、燃油、潤滑和液壓系統。應用於固定翼飛機、直升機、地面防禦車輛、武器系統和海軍艦艇。
生命科學
食物和飲料
4

唐納森的食品和飲料業務提供過濾解決方案，確保食品和飲料製造過程和產品的完整性，並支持可持續食品的開發。主要產品和應用包括無菌液體、空氣和蒸汽過濾、壓縮空氣乾燥器、生物反應器和發酵罐以及切向和直流過濾。
其他生命科學
生物處理設備和消耗品
唐納森的生物加工業務提供設備和消耗品，以支持生物藥物和遺傳藥物的開發和生產，包括單克隆抗體 mRNA、細胞和基因療法，以及許多其他使用生物處理工作流程的應用。
在2023財年，唐納森收購了總部位於北卡羅來納州達勒姆的Isolere Bio, Inc.（Isolere）和總部位於比利時尼維爾的Universells Technologies（UTEC）。
•Isolere是一家處於早期階段的生物技術公司，開發了用於生物製藥純化和簡化生產的新型專有IsoTag™ 試劑。IsoTag™ 試劑最初旨在純化用於細胞和基因療法的病毒載體，與競爭解決方案相比，IsoTag 試劑旨在以更快的時間表大幅提高產品質量和純度。
•UTEC 是一家為細胞和基因療法研究、開發和商業製造提供創新生物製造解決方案的全球生產商。UTEC的產品包括獨特的Scale-X™ 一次性結構化固定牀生物反應器，用於增強細胞和基因療法、病毒疫苗和其他療法中使用的病毒的產生。此外，UTEC的自動化NevoLine™ Upstream平臺採用了行業標準的過濾功能，在單個單元中提供集成的上游和中游處理功能，從而推動了生產率的提高，減少了運營佔地面積並提高了結果的一致性。
在2022財年，該公司收購了總部位於意大利曼託瓦諾港的Solaris Biotechnologics S.r.l.（Solaris）和總部位於南卡羅來納州格林維爾的Purlogics LLC（Purlogics）。
•Solaris 設計和製造生物處理設備，包括生物反應器、發酵罐和切向流過濾系統，用於製藥、食品和飲料以及許多其他需要生物工藝技術的應用。
•Purilogics是一家處於早期階段的生物技術公司，開發了新型的專有Purexa膜色譜產品，用於生物製藥的純化和簡化生產。Purilogics的平臺最初旨在純化pDNA、mRNA和mAb，能夠處理各種生物製劑。與傳統的樹脂和整體技術相比，Purilogics的Purexa膜具有顯著的競爭優勢，可以提高生產率、速度和生產成本。
汽車電氣化和醫療設備
汽車電氣化和醫療器械設備提供各種過濾器，可保護設備和外殼免受壓力波動、液體和有害污染物的侵害。主要產品包括電動汽車的電池、動力總成和大燈通風口以及助聽器、造口袋和植入式設備的通風解決方案。
微電子學
Microelectronics 為製造、工具和使用點的氣相分子污染提供產品過濾解決方案。它為各種污染物提供保護和過濾，這些污染物會使刀具降解、影響關鍵過程並影響產量，從而提高半導體的加工速度和微型化。主要產品/應用包括光刻工藝空氣過濾、使用點化學過濾、壓縮空氣乾燥器和液體過濾。
磁盤驅動器
磁盤驅動器提供的產品採用先進的材料和吸收技術，可控制微環境中的水分和污染物。磁盤驅動器篩選器在後台運行，有助於保護雲計算中的關鍵組件：流媒體、存儲、共享、遊戲和企業對企業互動。主要產品/應用包括顆粒過濾器、化學過濾器和相對濕度控制。
主要增長動力
每個細分市場的主要增長驅動因素如下：
•移動解決方案
◦為客户提供解決方案，以滿足其更高的性能需求
5

◦利用技術提高所有終端市場的效率和燃油經濟性
◦在生活水平提高的推動下，建築、農業和採礦市場的活動增加
•工業解決方案
◦通過擴展的連接應用補充自動化趨勢
◦專為優化能耗和減少碳足跡而設計的工業設備
◦運營效率的提高需要降低與維護和停機相關的成本
•生命科學
◦對細胞和基因療法以及用於疾病治療和治療的膜應用的需求不斷增加
◦客户對可持續食品和材料的偏好與日俱增
◦持續的雲需求和不斷增長的自動化趨勢
競爭
移動解決方案、工業解決方案和生命科學領域的主要競爭方法是技術、創新、價格、地理覆蓋範圍、服務和產品性能。該公司參與了所有細分市場中競爭激烈的過濾市場。唐納森認為自己是許多產品線的市場領導者，特別是在面向原始設備製造商的越野和公路產品線以及替換濾芯的售後市場業務中。移動解決方案領域的主要競爭對手包括幾個大型全球競爭對手和許多區域競爭對手，尤其是在售後市場業務中。工業解決方案領域的主要競爭對手因國家而異，從大型全球競爭對手到在特定地理區域或有限數量的產品應用中競爭的大量小型競爭對手不等。生命科學板塊的主要競爭對手包括幾個大型全球競爭對手以及該細分市場所服務的各個市場的利基參與者。
原材料
公司使用的主要原材料是鋼鐵、過濾介質和石化產品，包括塑料、橡膠和粘合劑產品。購買的原材料約為 70% 公司的銷售成本。公司持續與某些供應商簽訂選擇性供應安排，使公司能夠降低成本的波動。公司努力通過選擇性地向客户提價和公司降低成本的舉措（包括材料替代、流程改進和產品重新設計）來回收或抵消所有材料成本的上漲。
製造和待辦事項
積壓是衡量公司市場業務狀況的眾多指標之一。但是，由於多種原因，包括收到訂單的時間以及產品組合，它並不總是預示着未來的業績。預計積壓訂單將為我們在截止日期的 90 天內送達 2023年7月31日和2022年7月31日分別為5.764億美元和6.585億美元。
季節性
在公司財年的下半年，該公司的許多終端市場普遍走強。此外，本財年的上半年包含更多的假期，通常包括更多的客户工廠關閉。
多元化
該公司的經營業績受到全球經濟和地緣政治環境條件的影響。在大多數經濟條件下，公司在其所服務的地區和各個終端市場之間實現市場多元化，以及通過原始設備製造商和替換零件客户實現多元化，這有助於限制任何一個產品線、市場或地域疲軟對公司合併經營業績的影響。
智力資本
研究和開發
對研發的投資增強了公司的材料科學能力，並支持開發新的和改進的產品和解決方案。研發費用包括科研費用，例如工資、設施成本、測試、技術信息技術和行政開支。研發費用用於將科學進步應用於開發新的和改進的產品及其用途。幾乎所有的研發都是在內部進行的。在截至2023年7月31日、2022年和2021年7月31日的年度中，公司在研發活動上的支出分別為7,810萬美元、6,910萬美元和6,780萬美元，分別佔淨銷售額的2.3％、2.1％和2.4％。
6

知識產權
公司擁有與其產品和服務相關的廣泛知識產權，該公司認為這些知識產權總體上構成了寶貴的資產。其中包括美國和一些國外的專利、商業祕密、商標、版權和其他形式的知識產權。該公司通過專利申請保護其研發產生的創新，並擁有2,800多項已頒發的專利，包括實用和外觀設計專利。T該公司還擁有與其產品和服務相關的各種商標，包括唐納森® 和turbo D 徽標， Ultra-Web®、PowerCore®、Downflo®、Torit®、Synteq® XP、LifeTec®、iCue™ 和 Tetratex® 等。沒有單一的情報知識產權負責保護公司的產品。
政府法規
唐納森受美國各種地方、州和聯邦政府法律法規的約束，以及唐納森開展業務的其他國家的法律和法規，包括證券法、税法、數據隱私、就業和養老金相關法律、競爭法、美國和國外出口和貿易法、《反海外腐敗法》（“FCPA”）以及類似的全球反賄賂法、政府採購法規和監管不當行為的法律商業慣例。唐納森努力遵守適用的法律和法規。我們擁有強大的內部控制、質量管理體系和與合規相關的管理體系，這些體系管理着我們的內部行為並降低我們的違規風險。我們還制定了保障措施，通過內部和外部審計和風險評估以及道德求助熱線報告系統來識別違規問題。但是，不遵守這些規定可能會導致罰款和其他處罰。
我們受地方、州、聯邦和國際環境、安全和健康法律和法規的約束，這些法律和法規涉及空氣排放；向水的排放；廢物的產生、處理、儲存、運輸、處理和處置；以及鐵、鋼、鋁、電、天然氣和氫氣等原材料和商品的使用。製造工廠的運營不可避免地會帶來環境、安全和健康風險，如果這些風險中的任何一個以我們意想不到的方式或程度實現，我們將來可能會承擔重大意想不到的成本或負債。
我們認為，我們在所有重要方面都遵守適用的環境法律和法規。遵守環境法律和法規需要持續的管理工作和開支。為了遵守這些法律和法規，以及獲得和維持必要的許可證和執照，我們已經並將繼續承擔費用和資本支出。我們認為，遵守環境法律法規的成本不會對我們的經營業績、財務狀況或現金流產生重大影響，但不能保證將來不會出現與合規相關的重大成本和開支。例如，未來通過新的或經修訂的環境法律、法規或要求或其他情況可能會要求我們承擔可能產生重大影響但目前無法預料的成本和費用。
我們認為，政策、做法和程序的設計非常合理，可以防止因我們的運營而造成重大環境損害的不合理風險。在2023財年，由於遵守了監管向環境排放物質或其他與環境保護有關的政府規定，該公司沒有對其資本支出、經營業績或財務狀況產生任何重大影響，預計在2024財年也不會受到這種影響。
我們還必須遵守為保護美國和其他司法管轄區在隱私、數據保護和數據安全方面的商業和個人數據而頒佈的日益複雜和不斷變化的法律和法規，包括與個人信息和其他消費者、客户、供應商或員工數據的收集、存儲、使用、傳輸和保護相關的法律和法規。此類隱私和數據保護法律和法規，包括與歐盟的《通用數據保護條例》（“GDPR”）、《巴西通用數據保護法》和《2018年加利福尼亞消費者隱私法》（“CCPA”）以及此類法律和法規的解釋和執行是持續的我們正在發展和演變，這些法律和法規的遵守情況將如何演變以及未來合規的成本和複雜性存在很大的不確定性。
有關與這些法律法規相關的風險的討論，請參閲第一部分第1A項 “風險因素”。
人力資本資源
截至2023年7月31日，公司h大約有 13,000 名全職員工，其中 56% 在職員工與製作相關的角色。必要時，公司的生產設施會利用臨時工來增加資源。100 多年來，公司一直通過協作和多元化的工作場所，為客户、員工、投資者、供應商和社區帶來改變，讓每位員工都很重要。公司以其核心價值觀為指導，提供由才華橫溢且敬業的員工支持的創新技術和解決方案而感到自豪。
7

核心價值觀
該公司的宗旨是推進過濾工作，創造更清潔的世界。指導這一目的的原則如下：
•誠信行事——兑現承諾並對行動負責；
•吸引和增強人們的能力——擁有豐富多元和包容性的文化，為人們提供成長、建立成功職業生涯和做出有意義貢獻的機會；
•為客户提供服務-瞭解、預測和優先考慮客户的需求，提供差異化的產品和解決方案，幫助他們取得成功；
•培育創新——從持續改進流程到創造價值和競爭優勢的突破性解決方案，在所有方面追求創新；
•安全和可持續地運營——致力於工作場所的安全，妥善管理自然資源並減少對環境的影響；以及
•豐富社區-共享時間、資源和人才，以產生積極影響。
文化
公司由一支多元化的全球團隊組成。憑藉廣泛的能力、文化和視角基礎，員工反映了他們所服務的社區。公司提倡協作式工作場所。通過共同努力，公司的員工可以更好地瞭解和滿足客户的需求。每個角色都得到認可，個人的貢獻會產生直接影響。公司促進學習和成長。為了幫助員工繼續學習並在職業生涯中取得成功，同時跟上快速變化的全球市場的步伐，公司提供了多種學習機會和計劃，包括在線課程和定製的發展計劃。
多元化、公平和包容性
公司重視並歡迎員工的獨特觀點和貢獻，因為我們知道全球團隊能夠共同更好地瞭解和滿足客户和社區的需求。該公司參與了針對注重多元化的組織的外聯活動，並支持為服務不足的學生和社區提供教育機會。
好處
公司致力於平衡員工的健康、財富和工作與生活，並提供具有競爭力的經濟薪酬待遇，其中可能包括基本工資和獎金要素，以及有競爭力的福利待遇，以幫助支持個人及其家庭。為了支持美國員工及其受撫養人的健康和福祉，公司提供補貼健康保險，還提供員工援助計劃。在世界其他地區，公司提供針對其業務所在國家的社會計劃。為了幫助員工為未來做好準備，公司還提供其他幾項財務和非財務福利。
就業
公司利用在線招聘平臺、校園宣傳、實習、招聘供應商合作伙伴、招聘會和其他招聘工具，通過包容性和無障礙的招聘流程吸引合格的員工。公司力求通過提供有競爭力的工資、福利和培訓機會以及促進安全和健康的工作場所來留住員工。公司承諾以同樣高度的尊重對待所有申請人和員工，無論其性別、種族、宗教、國籍、年齡、婚姻狀況、政治派別、性取向、退伍軍人身份、性別認同、殘疾或其他受保護身份如何。公司的政策是在其運營的每個地點遵守所有適用的州、地方和國際有關就業非歧視的法律。這種合規性包括僱傭條款和條件，涵蓋招聘、僱用、安置、晉升、解僱、裁員、召回、調職、請假、補償和培訓。
健康與安全
公司賦予員工權力，提供做出安全決策和降低風險所需的知識和工具。每位員工都有責任識別和管理健康和安全危害以及有害的環境影響。有多種培訓方法可以滿足這些要求，包括在線學習、培訓、輔導或指導以及小組討論和活動。
社區服務
公司幾代員工及其家人為各種慈善事業奉獻時間、精力和援助，滿足當地社區的需求，幫助改變生活。與唐納森基金會合作並通過眾多志願者活動為各組織提供支持。
8

可用信息
公司通過其網站免費發佈10-K表年度報告、10-Q表季度報告、8-K表最新報告、委託書和其他信息，包括對這些報告的修正 ir.donaldson.com，在以電子方式向證券交易委員會（SEC）提交此類材料或向證券交易委員會（SEC）提供此類材料後，在合理可行的情況下儘快完成。這些文件可在美國證券交易委員會的網站上查閲 www.sec.gov。公司網站上還提供公司治理文件，包括公司的《商業行為守則和商業行為幫助熱線》、《公司治理準則》、《董事獨立性標準》、《審計委員會章程》、《人力資源委員會章程》和《公司治理委員會章程》。公司網站上包含的信息未以引用方式納入本年度報告，不應被視為本報告的一部分。
執行官員
截至2023年8月31日，我們的公司執行官如下：
姓名年齡擔任的職位和職務第一個日曆年
被任命為
執行官員
艾米·C·貝克爾58首席法務官兼公司祕書2014
吉列爾莫·布里塞諾56工業解決方案總裁2022
Tod E. Carpenter64董事長、總裁兼首席執行官2008
安德魯·達爾格倫52生命科學總裁2022
Sheila G. Kramer64首席人力資源官2015
理查德·劉易斯51移動解決方案總裁2017
斯科特·J·羅賓遜56首席財務官2015
託馬斯·R·斯卡爾夫57企業運營和供應鏈總裁2014
貝克爾女士於2022年11月被任命為首席法務官兼公司祕書。Becker 女士於 1998 年加入公司，曾擔任高級法律顧問兼助理公司祕書、助理總法律顧問以及副總裁、總法律顧問兼祕書等職務。在加入公司之前，貝克爾女士於1991年至1995年擔任多爾西和惠特尼律師事務所的律師，並在1995年至1998年期間擔任Harmon, Ltd.的項目經理和公司法律顧問。
Briseño 先生於 2022 年 11 月被任命為工業解決方案總裁。Briseño 先生於 2003 年加入公司，曾擔任過各種職務，包括 IAF 區域經理、IFS 拉丁美洲業務經理、拉丁美洲工業銷售總監、拉丁美洲董事總經理和拉丁美洲副總裁。
Carpenter 先生於 2017 年 11 月被任命為董事長、總裁兼首席執行官。Carpenter 先生於 1996 年加入公司，曾擔任過多個職務，包括燃氣輪機系統運營總監；燃氣輪機系統總經理；工業過濾系統總經理；全球工業過濾系統副總裁；歐洲和中東副總裁；以及發動機產品高級副總裁。Carpenter 先生於 2014 年 4 月被任命為首席運營官，2015 年 4 月被任命為總裁兼首席執行官。
達爾格倫先生於 2022 年 11 月被任命為生命科學總裁。達爾格倫先生於1994年加入公司，曾擔任過各種職務，包括磁盤驅動器業務發展經理；IVS、半導體、燃料電池業務發展總監；發動機空氣總經理；GTS總經理；GTS和特殊應用副總裁；以及亞太區副總裁。
克萊默女士於 2022 年 11 月被任命為首席人力資源官。克萊默女士於2015年加入公司，擔任人力資源副總裁。在加入公司之前，克萊默女士曾在2013年至2015年9月期間擔任印刷和圖形媒體公司泰勒公司的人力資源副總裁。在此之前，克萊默女士在Lifetouch, Inc.工作了22年，擔任過各種人力資源職務，包括2009年至2013年的公司人力資源副總裁。
劉易斯先生於 2022 年 11 月被任命為移動解決方案總裁。Lewis先生於2002年加入公司，曾擔任過各種職務，包括工廠經理、運營總監、液體過濾總經理、運營總經理、全球運營副總裁和全球運營高級副總裁。
羅賓遜先生被任命為首席財務官，並於2015年加入公司。在加入公司之前，羅賓遜先生曾於2014年至2015年擔任全球數據存儲和信息安全公司Imation Corp. 的首席財務官。在Imation Corp. 任職的11年中，他還擔任過投資者關係官、公司財務總監和首席會計官。
9

Scalf 先生於 2022 年 11 月被任命為企業運營和供應鏈總裁。Scalf 先生於 1989 年加入公司，曾擔任過各種職務，包括工廠經理、現場整合經理、運營總監、廢氣和排放總經理、美洲工業過濾解決方案總經理、全球工業空氣過濾副總裁和發動機產品高級副總裁。
第 1A 項。風險因素
公司（我們、我們或我們）的業務面臨各種風險和不確定性。以下討論概述了我們認為可能對我們的業務、聲譽、財務狀況和經營業績產生重大和不利影響的風險因素。在評估本年度報告中提供的信息時，應將這些風險因素與公司與前瞻性陳述相關的警示性評論一起考慮。公司目前不知道或公司目前認為無關緊要的風險也可能損害公司的業務、聲譽、財務狀況和經營業績。公司定期審查其風險識別戰略、流程和控制措施， 與公司董事會審計委員會一起進行評估和緩解。
宏觀經濟和地緣政治風險
全球運營-我們的足跡廣泛，全球業務可能帶來挑戰。
我們的業務遍及世界各地。我們的穩定性、增長和盈利能力受到全球開展業務的多種風險的影響，包括：
•政治和軍事事件，包括民族主義的興起和保護主義政策的支持；
•關税、貿易壁壘和其他貿易限制；
•法律和監管要求，包括進口、出口、國防法規、反腐敗法和外匯管制；
•在人員配備和管理當地業務方面可能遇到的困難;
•本地客户和分銷商的信用風險；
•經濟狀況惡化，包括通貨膨脹對我們的客户和供應商的影響；
•在保護我們的知識產權方面遇到的困難；以及
•當地的經濟、政治和社會狀況。
由於我們的業務遍及全球，我們的業務受複雜的商業和貿易法律、法規和政策體系的約束，包括與數據隱私、貿易合規、反腐敗和反賄賂相關的法律、法規和政策。我們面臨着與這些法律和法規相關的風險和遵守這些法律和法規的代價。我們的全球子公司、合資夥伴和關聯公司受不同於美國的法律、法規和商業慣例的約束。我們的合規計劃可能無法充分防止或阻止我們的員工、代理商、分銷商、供應商和其他與我們有業務往來的第三方違反法律、法規或標準。我們可能會承擔辯護費用、罰款、罰款、聲譽損害和業務中斷，這可能會導致這對我們的經營業績、財務狀況和現金流產生了不利影響。
業務中斷-包括自然災害在內的意外事件可能會增加我們的經商成本或中斷我們的運營。
在我們開展業務或供應商所在的國家/地區，可能會發生一個或多個意外事件，包括恐怖襲擊、戰爭或內亂、天氣事件、自然災害、氣候相關事件、疫情或其他災難。此類事件可能導致我們的一個或多個總部、製造設施或配送中心受到物理損壞並完全或部分關閉，一些本地和國際供應商的組件產品供應暫時或長期中斷，我們的產品向客户運輸中斷以及信息系統中斷。現有的保險可能無法為任何此類事件可能產生的所有費用提供保障。我們運營的任何中斷都可能對我們滿足客户需求的能力產生不利影響，或者可能需要我們承擔額外費用才能生產足夠的庫存。某些意外事件可能會對我們的業務、經營業績、財務狀況和現金流產生不利影響。
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運營風險
供應鏈——原材料不可用、需求大幅波動和材料成本上漲已經並將繼續產生影響根據我們的銷售和銷售成本來做決定。
我們從第三方供應商那裏獲得原材料，包括鋼材、過濾介質、石油基產品和其他組件。我們經常集中從一個或幾個供應商那裏採購一些材料。在某種程度上，我們依賴供應商來確保他們符合所需的質量和交付標準。供應商意外延遲交貨可能會導致我們無法按時交付產品，也無法滿足客户的期望。我們已經經歷了並將繼續經歷經商成本的增加，包括原材料價格和運輸成本的上漲，這已經並將繼續對我們的業務、經營業績、財務狀況和現金流產生不利影響。
人員——如果我們無法吸引、聘用、培訓和留住合格的人才，我們的成功已經而且將來可能會受到影響。
我們的成功在很大程度上取決於我們在全球範圍內識別、招聘、聘用、培訓和留住高技能、合格和多元化的人才，以及在公司領導層成功執行管理層過渡的能力。人們正在爭奪具有市場領先技能和能力的新技術人才。此外，在某些地方，我們經歷了勞動力短缺，導致工資大幅上漲和工作場所可用性。我們可能無法吸引和留住合格的人才，也可能難以有效競爭，這可能會對我們的業務、經營業績、財務狀況和現金流產生不利影響。
運營——製造的複雜性可能導致無法滿足需求並導致客户流失。
我們履行客户訂單的能力取決於我們的製造和分銷業務。儘管我們預測了需求，但增加工廠產能需要很長時間才能上線，因此，需求的意外或極端變化可能會導致更長的交貨時間。我們不能保證我們能夠在短期內調整製造能力以滿足更高的客户需求。高效的運營需要簡化流程以保持或縮短交貨時間，而這可能是我們無法實現的。如果我們無法及時履行訂單，或者如果產品質量、保修或安全問題是由於生產受損造成的，則可能導致關鍵客户無法接受的服務水平。我們可能無法及時調整生產計劃以反映客户需求的變化。由於我們製造業務的複雜性，我們可能無法及時應對需求的波動，這可能會對我們的業務、經營業績、財務狀況和現金流產生不利影響。
產品-保持競爭優勢需要持續的投資和不確定的回報。
我們在競爭激烈的市場中運營，有許多競爭對手已經在這些市場中站穩腳跟。我們希望我們的競爭對手繼續改進其產品的設計和性能，並推出在價格和性能上都具有競爭力的新產品。我們認為與競爭對手相比，我們具有一定的技術優勢，但要保持這些優勢，就需要我們在研發、銷售和市場營銷以及客户服務和支持方面持續投資。無法保證我們會成功保持這些優勢，我們可能會遇到關鍵產品的商品化。我們在新技術上進行投資，以滿足全球不斷提高的性能和監管要求。無法保證我們會成功完成開發或實現這些產品的銷售 此類產品的利潤率是可以接受的。競爭對手成功的產品創新可能會先於我們的市場進入市場或獲得更廣泛的市場認可，這可能會對我們的業務、經營業績、財務狀況和現金流產生不利影響。
不斷變化的客户需求-顛覆性技術可能會威脅我們在某些行業的增長。
某些行業市場趨勢指導着我們在運營公司時做出的決策，我們的增長可能會受到顛覆性技術的威脅。我們可能會受到技術變化的不利影響，這些變化可能會減少或消除對我們產品的需求。這些風險包括更廣泛地採用可替代柴油發動機的技術，例如設備電氣化或其他替代動力解決方案。這種顛覆性創新可能會創造新的市場，取代現有的公司和產品，從而給公司帶來嚴重的負面影響。如果我們不能妥善滿足未來的客户需求，我們適應此類幹擾的速度可能會變慢，這可能會對我們的業務、經營業績、財務狀況和現金流產生不利影響。
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競爭-我們參與競爭激烈的市場，面臨定價壓力。
我們參與的業務和產品線競爭非常激烈，基於包括價格在內的各種因素，我們有可能失去業務e、技術、性能、可靠性和可用性、地理覆蓋範圍和客户服務。我們的客户繼續向我們及其其他供應商尋求技術創新、生產率提高、具有競爭力的價格、可靠性和可用性。此外，我們通過各種渠道（例如 OEM、經銷商、分銷商和電子商務）在競爭激烈的過濾市場中進行銷售。這種可變性使供應鏈複雜化，影響營運資金需求，需要在關係之間取得平衡，並推動更具針對性的銷售隊伍。由於這些因素和其他因素，我們可能無法有效競爭，這可能會對我們的業務、經營業績、財務狀況和現金流產生不利影響。
客户集中度和留存率-我們的許多客户都在類似的週期性行業中運營。這些行業經濟狀況的變化可能會影響我們的銷售。
沒有客户 佔我們2023財年、2022財年或2021財年淨銷售額的10％或更多。但是，我們的許多客户集中在類似的週期性行業（例如建築、農業、採礦、石油和天然氣、運輸、發電和磁盤驅動器），這會根據各自的經濟狀況帶來額外的風險。我們的成功還取決於能否留住關鍵客户，這要求我們成功地管理關係，並在我們銷售產品的渠道中預測客户的需求。經濟狀況的變化可能會對我們的業務、經營業績、財務狀況和現金流產生重大不利影響。
生產率的提高-如果我們不能成功地管理生產率的提高，我們可能無法實現預期的收益。
我們的財務l 預測假設某些持續的生產率提高是我們業務戰略的關鍵組成部分，除其他外，包括控制運營支出、保持競爭力、提高運營效率以及使製造能力與需求保持一致。如果我們在繼續投資業務增長的同時不成功執行這些計劃，我們可能無法實現預期的收益和成本節約。這種成本節約可能無法實現，也可能遇到其他困難，這可能會對我們的業務、經營業績、財務狀況和現金流產生不利影響。
環境、社會和治理（ESG）——兑現承諾可能會導致額外的成本，而我們無法實現這些承諾可能會對我們的聲譽和業績產生不利影響。
我們通過發佈ESG報告，定期傳達我們與ESG事務相關的戰略、承諾和目標，包括温室氣體 (GHG) 排放和多樣性、公平性和包容性。儘管我們打算實現這些戰略、承諾和目標，但由於對資源、運營成本和技術進步的影響，我們可能無法實現這些戰略、承諾和目標。此外，衡量和報告温室氣體排放以及其他可持續性指標的標準和流程可能會隨着時間的推移而發生變化，導致數據不一致，或者導致我們的戰略、承諾和目標或實現這些目標的能力發生重大修改。對我們的碳排放或其他可持續發展披露的任何審查，我們未能實現相關戰略、承諾和目標，或者未能滿足可持續發展要求，都可能對我們的聲譽和對產品的需求產生負面影響，並對我們的業務、經營業績、財務狀況和現金流產生不利影響。
收購、剝離和其他戰略交易——我們的收購、剝離和其他戰略交易的執行可能無法提供預期的投資回報。
我們已經並將繼續進行收購和資產剝離，並可能進行合資企業、戰略投資和其他類似的戰略交易。由於運營和整合效率低下、債務、或有負債的產生以及與無形資產相關的費用的攤銷，收購、合資企業和戰略投資可能會對我們的盈利能力和財務狀況產生負面影響。收購還涉及許多其他風險，包括可能流失關鍵客户或員工、難以吸收收購的業務以及管理層的時間和注意力從其他業務事務上轉移開來。 此外，在擬議交易的待定期間，我們可能面臨與業務下降相關的風險以及交易可能無法完成的風險。 資產剝離可能涉及重大挑戰和風險，例如難以分離我們的部分業務或潛在的收入損失或對利潤的負面影響。剝離還可能導致 o正在進行的財務或法律訴訟，例如留存負債，這可能會對我們的業務、經營業績、財務狀況和現金流產生不利影響。
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網絡安全風險
網絡安全風險-我們的信息技術系統和安全的漏洞。
我們有許多對我們的業務運營至關重要的信息技術系統，其中一些由第三方管理。這些系統 用於處理、傳輸和存儲電子信息，以及管理或支持對我們的運營至關重要的各種業務流程和活動。在開發新系統、維護和升級現有系統、管理對這些系統的訪問以及防止信息安全漏洞方面，我們可能會遇到困難。此外，我們在數據中心和信息技術網絡上收集和存儲敏感數據，包括知識產權和專有業務信息。
我們的數據受與個人信息的收集和處理有關的各種美國和國際法律和法規的約束。法律要求我們向政府當局和受影響的個人通報涉及某些個人信息的數據泄露事件。這些法律包括歐洲 GDPR 和 CCPA。如果發生數據泄露或涉嫌不遵守此類法律和法規，可能會對我們提起監管訴訟或可能受到嚴厲處罰的訴訟。
信息技術安全威脅的頻率和複雜性都在增加；迄今為止，公司面臨的威脅都不是重大威脅。我們投資於保護措施以防止這些威脅；但是，我們無法保證我們的努力能夠防止所有潛在的故障、網絡安全攻擊或系統漏洞。這些威脅對我們的系統和網絡的安全以及我們數據的機密性、可用性和完整性構成了風險。如果此類攻擊成功，則可能導致機密信息泄露、數據被操縱和破壞、產品有缺陷、生產停機以及運營中斷。任何此類事件的發生都可能對我們的聲譽產生不利影響，並可能導致訴訟、監管行動、潛在責任、成本增加以及實施進一步數據保護事項的運營後果。 公司為各種網絡安全和業務連續性風險提供保險，但是，無法保證所產生的所有成本或損失都能得到全額保險。漏洞可能導致大量額外開支，並對我們的聲譽、業務、經營業績、財務狀況和現金流產生不利影響s.
法律和監管風險
知識產權-對我們產品的需求可能會受到新進入者的影響，他們複製我們的產品和/或侵犯我們的知識產權。
保護和執行知識產權的能力因司法管轄區而異。在可能的情況下，我們力求通過專利保護我們的知識產權。這些專利的有效期有限，在某些情況下，這些專利已經過期或將在不久的將來到期。競爭對手和其他人也可能提起訴訟，質疑我們知識產權的有效性或指控我們侵犯了他們的知識產權。如果確定我們的產品侵犯了其知識產權，我們可能需要支付鉅額賠償金。我們還可能被要求開發一種替代的、非侵權產品，該產品可能既昂貴又耗時，或者以對我們不利的條款獲得許可。
為此類索賠提供保護或辯護可能會大大增加我們的成本，並將管理層的時間和注意力從其他業務問題上轉移開來，這可能會對我們的業務、經營業績、財務狀況和現金流產生不利影響。
法律和監管-與訴訟、調查或遵守法律法規相關的費用。
我們受我們運營所在司法管轄區的許多法律和法規的約束。為了遵守這些法律和法規，我們通常會產生費用。新的或不斷變化的法律法規可能會對我們產生不利影響，這些法律法規會影響我們的運營以及我們開發和銷售滿足客户要求的產品的能力。我們參與了各種產品責任、產品保修、知識產權、環境索賠和其他法律訴訟，這些訴訟是在我們正常業務過程中和之外發生的。在我們開展業務的國家中，我們受到越來越嚴格的法律和法規的約束，包括管理環境的法律和法規（例如向空氣的排放；向水的排放；廢物的產生、處理、儲存、運輸、處理和處置；以及鐵、鋼、鋁、電、天然氣和氫氣等原材料和商品的使用）以及數據保護和隱私。無法預測調查和訴訟的結果，我們可以包括我們的判決、罰款或處罰，或就可能在任何特定時期對我們的聲譽、業務、經營業績、財務狀況和現金流產生不利影響的訴訟和索賠達成和解。此外，我們可能無法以合理的成本或足夠的金額維持我們的保險，以保護我們免受任何損失。
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金融風險
貨幣-外幣匯率的不利波動可能會影響我們的經營業績。
我們在許多國家開展業務，年收入中有很大一部分來自美元以外的貨幣。我們面臨着與外幣匯率波動相關的交易和轉換風險。交易風險源於以不同貨幣計價的現金流價值的變化。這可能是由跨境供應鏈導致收入和成本採用不同的貨幣造成的。轉化風險源於我們對財務報表的重新計量。此外，當地貨幣貶值可能會使我們的一些客户、分銷商和最終用户難以購買我們的產品。我們的每家子公司都以其相關的本位幣報告其經營業績和財務狀況，然後將其折算成美元。這些經過翻譯的財務信息包含在我們的合併財務報表中。在離散時期，美元與我們子公司的外幣相比大幅波動可能會對我們的業務、經營業績、財務狀況和現金流產生負面影響。
流動性-資本和信貸市場的變化可能會對我們獲得融資以支持戰略舉措的能力產生負面影響。
全球金融和信貸市場的混亂可能會影響我們的長期流動性和財務狀況。無法保證未來借款的成本或可用性不會受到未來資本市場中斷的影響。我們現有的一些借款包含維持某些財務比率的契約，在某些情況下，這可能會限制我們承擔額外債務、進行投資和其他限制性付款、設立留置權和出售資產的能力。
項目 1B。未解決的員工評論
沒有。
第 2 項。屬性
該公司的公司總部和企業研究機構位於明尼蘇達州的明尼阿波利斯。該公司還在歐洲、中東和非洲、亞太和拉丁美洲地區設有行政和工程辦公室以及研究機構。 該公司的製造和分銷活動遍佈世界各地，Company 認為其特性適合其當前用途，維護良好，運行狀況良好。
第 3 項。法律訴訟
公司會在可能產生負債並且可以合理估計損失金額時記錄準備金。每季度對索賠和訴訟進行審查，並制定或調整準備金以反映特定事項的狀況。公司認為，其合併財務報表中對索賠或訴訟的估計負債是足夠的，適合於可能和可估計的結果。記錄的負債對公司的財務狀況、經營業績或流動性並不重要。該公司認為，目前確定的任何索賠或訴訟的和解遠遠超過應計金額，這還很遙遠。
第 4 項。礦山安全披露
不適用。
第二部分
第 5 項註冊人普通股市場、相關股東事務和發行人購買股權證券
該公司的普通股面值為每股5.00美元，在紐約證券交易所上市，股票代碼為 “DCI”。截至2023年9月8日，共有1,168名註冊普通股股東。
為了確定適當的股息支付水平，公司會考慮關鍵財務指標的近期和預計表現，包括收益、運營現金流和總負債。
14

在截至2023年7月31日的三個月中，公司或公司的任何關聯買方或代表公司或任何關聯買方購買公司普通股的相關信息如下：
時期
的總數
購買的股票
平均價格
每股支付		的總數
購買的股票
作為公開的一部分
已宣佈的計劃
或程序		最大數量
當年五月的股票百分比
還未被購買
根據計劃或
程式
2023 年 5 月 1 日至 5 月 31 日176,000 $63.80 176,000 3,104,805 
2023 年 6 月 1 日至 6 月 30 日187,091 $60.40 187,091 2,917,714 
2023 年 7 月 1 日至 7 月 31 日— $— — 2,917,714 
總計363,091 $62.05 363,091 2,917,714 
2019年5月31日，董事會批准回購多達1,300萬股公司普通股。該回購授權在董事會終止之前一直有效。根據該計劃，該公司仍有權回購290萬股股票。在截至2023年7月31日的三個月中，除公司目前的回購授權外，沒有對普通股進行回購。雖然不被視為股票回購，但公司有時會扣留原本根據股票獎勵發行的股票，以支付因行使股票期權或支付股票獎勵而應繳的税款的預扣款。
本年度報告第三部分第12項 “某些實益所有人的擔保所有權以及管理和相關股東事務” 中列出的表格也以引用方式納入此處。
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下圖將過去五個財年公司普通股的累計總股東回報率與標準普爾（S&P）500股票指數和標準普爾工業機械指數的累計總回報率進行了比較。該圖表和表格假設在適用期初對公司每隻普通股和特定指數的投資為100美元，並假設所有股息的再投資。
五年累計總回報率比較
在唐納森公司中，標準普爾500指數
和標準普爾工業機械指數
2170
截至7月31日，
201820192020202120222023
唐納森公司$100.00 $106.43 $104.74 $145.55 $121.51 $142.53 
標準普爾500股票指數$100.00 $107.99 $120.90 $164.96 $157.31 $177.78 
標普工業機械指數$100.00 $107.28 $112.27 $162.08 $139.66 $174.48 
第 6 項。 [已保留]
已保留。
第 7 項。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析
在2023財年的第二季度，公司建立了新的細分市場報告結構，從而產生了三個可報告的細分市場：移動解決方案、工業解決方案和生命科學。我們在介紹的所有歷史時期都反映了這一變化。參見附註 19。合併財務報表附註中的分部報告，包含在本年度報告第二部分第8項中，以瞭解此變更的更多細節。
以下管理層對財務狀況和經營業績的討論與分析（MD&A）比較了截至2023年7月31日和2022年7月31日止年度的公司經營業績、流動性和資本資源，以及2021年的收入和細分市場具體比較。關於公司自2021年7月31日起截至2022年7月31日止年度的經營業績、流動性和資本資源變化的討論，以進行非細分市場的具體比較，可在第二部分 “第7項” 中找到。公司於2022年9月23日向美國證券交易委員會提交的截至2022年7月31日止年度的10-K表年度報告（“2022年年度報告”）中，管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析”。
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MD&A應與本年度報告第8項中包含的公司合併財務報表和附註一起閲讀。本討論包含涉及風險和不確定性的前瞻性陳述。由於各種因素，包括本年度報告其他地方討論的因素，特別是第1A項 “風險因素” 和1995年《私人證券訴訟改革法》下的安全港聲明，公司的實際業績可能與這些前瞻性陳述中的預期存在重大差異。
在本MD&A中，公司指的是管理層用來評估績效的衡量標準，包括一些未定義的財務指標根據美國公認的會計原則（GAAP） 根據公認會計原則，將外幣折算排除在淨銷售額和淨收益（即固定貨幣）中並不能衡量財務業績；但是，公司認為它們有助於理解其財務業績，併為瞭解公司在不同財政期之間的經營業績提供可比的衡量標準。本 MD&A 中的對賬提供了有關這些衡量標準的使用和推導的更多細節。
概述
唐納森公司成立於 1915 年，是以技術為主導的過濾產品和解決方案的全球領導者，服務於廣泛的行業和先進市場。唐納森在六大洲的 150 多個地點（其中 75 個是製造和/或配送中心）擁有多元化的熟練員工，他們與客户合作——從小型企業主到全球最大的原始設備製造商（OEM) 品牌 — 解決複雜的過濾挑戰。 客户之所以選擇唐納森的過濾解決方案，是因為他們有嚴格的性能要求和對可靠性的需求。
該公司的運營部門是移動解決方案、工業解決方案和生命科學。移動解決方案部門以客户和產品的組合為基礎，由越野、公路和售後市場業務部門組成。在這些業務部門中，產品包括用於空氣和液體過濾應用的替換過濾器，以及用於新設備生產和與廢氣和排放相關的系統的過濾外殼。應用包括空氣過濾系統、燃油、潤滑油和液壓系統、排放系統和傳感器、指示器和監控系統。Mobile Solutions向建築、採礦、農業和運輸終端市場的原始設備製造商以及獨立分銷商和OEM經銷商網絡銷售。
工業解決方案部門按產品類型組織，由工業空氣過濾、工業氣體、工業液壓、發電以及航空航天和國防業務部門組成。在我們的工業解決方案產品組合中，唐納森向全球工業客户提供廣泛的產品，包括設備、輔助組件、替換部件、性能監控和服務，以經濟高效的方式提高生產率和製造效率。工業空氣過濾、工業氣體和工業液壓產品包括灰塵、煙霧和油霧收集器、壓縮空氣和工業氣體淨化系統、液壓和潤滑旋轉設備應用以及用於工業過程的氣體和液體過濾。發電產品包括向氣體壓縮、發電和天然氣液化行業銷售的進氣系統和過濾系統。航空航天和國防產品包括空氣、燃料、潤滑和液壓過濾，用於固定翼和旋翼飛機的航空航天應用以及地面防禦車輛和海軍平臺。工業解決方案通過多種渠道進行銷售，包括某些市場的原始設備製造商、分銷商和直接面向消費者的渠道。
生命科學部門按終端市場組織，包括生物處理設備和消耗品、食品和飲料、汽車電氣化和醫療設備、微電子和磁盤驅動器業務部門。在這些業務部門中，產品包括用於食品和飲料以及工業過程的微環境氣體和液體過濾、包括生物反應器和發酵罐在內的生物加工設備、包括色譜設備、試劑和過濾器在內的生物加工消耗品、基於聚四氟乙烯膜的產品，以及用於硬盤驅動器、半導體制造、傳感器、電池系統和動力總成組件等應用的專用空氣和氣體過濾系統。生命科學主要銷售給大型原始設備製造商，並直接銷售給需要細胞生長、分離、純化、高純度過濾和設備保護的各種最終用户。
該公司的經營業績受到全球經濟和地緣政治環境狀況的影響。在大多數經濟條件下，該公司在柴油發動機終端市場、全球終端市場之間的市場多元化、通過技術實現的多元化以及其原始設備製造商和替換零件客户都有助於限制任何一個產品線、市場或地理位置的疲軟對公司合併經營業績的影響。
操作環境
通脹
儘管與去年同期相比，2023財年第四季度或十二個月的通貨膨脹率並不明顯，但公司繼續受到去年與原材料和其他支出（包括勞動力和能源）相關的通貨膨脹的影響。與去年相比，這些通貨膨脹壓力對公司2023財年的十二個月的利潤率產生了不利影響，但是主要在上一年實施的定價行動總體上緩解了這些壓力。
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C合併運營業績
經營業績
經營業績如下（以百萬計，每股金額除外）：
截至7月31日的財年
2023佔淨銷售額的百分比2022佔淨銷售額的百分比
淨銷售額$3,430.8 $3,306.6 
銷售成本2,270.2 66.2 %2,239.2 67.7 %
毛利1,160.6 33.8 1,067.4 32.3 
銷售、一般和管理602.3 17.6 554.8 16.8 
研究和開發78.1 2.3 69.1 2.1 
運營費用680.4 19.8 623.9 18.9 
營業收入480.2 14.0 443.5 13.4 
利息支出19.2 0.6 14.9 0.4 
其他收入，淨額(7.7)(0.2)(9.8)(0.3)
所得税前收益468.7 13.7 438.4 13.3 
所得税109.9 3.2 105.6 3.2 
淨收益$358.8 10.5 %$332.8 10.1 %
每股淨收益（EPS）——攤薄$2.90 $2.66 
按產地劃分的地理淨銷售額
淨銷售是的，通常按 l 分解收到客户訂單的地點如下（以百萬計）：
截至7月31日的財年
2023佔淨銷售額的百分比2022佔淨銷售額的百分比
美國和加拿大$1,464.7 42.7 %$1,336.8 40.5 %
歐洲、中東和非洲 (EMEA)1,007.8 29.4 963.6 29.1 
亞太地區（APAC）608.8 17.7 669.0 20.2 
拉丁美洲（拉丁美洲）349.5 10.2 337.2 10.2 
道達爾公司$3,430.8 100.0 %$3,306.6 100.0 %
外幣折算對淨銷售額的影響
淨銷售額受到外幣匯率波動的影響。影響如下（以百萬計）：
截至7月31日的財年
20232022
上一年度淨銷售額$3,306.6 $2,853.9 
淨銷售額變化（不包括翻譯）237.6 539.8 
外幣折算的影響(1)
(113.4)(87.1)
本年度淨銷售額$3,430.8 $3,306.6 
(1)外幣折算的影響是通過使用上一財年的平均外幣匯率將本財年的外幣淨銷售額轉換為美元來計算的。
淨銷售額
截至2023年7月31日止年度的淨銷售額增加了1.242億美元，增長了3.8％從 2022 財年開始，refle移動解決方案板塊的銷售額增長了4,830萬美元，增長了2.3％，工業解決方案板塊的銷售額增加了1.137億美元，下降了12.6％，生命科學板塊的銷售額下降了3,780萬美元，下降了13.5％。外匯折算淨銷售額減少1.134億美元，這反映了移動解決方案、工業解決方案和生命科學板塊分別減少7,380萬美元、2680萬美元和1,270萬美元。在2023財年，該公司的淨銷售額增長主要來自定價的上漲，但部分被外幣折算的負面影響所抵消。
18

截至2022年7月31日止年度的淨銷售額比2021財年增加了4.527億美元，增長了15.9％，這反映了移動解決方案板塊的銷售額增長了3.081億美元，增長了16.9％，工業解決方案板塊為1.20億美元，增長了15.4％，生命科學板塊為2460萬美元，增長了9.7％。與上一財年相比，外幣折算淨銷售額減少了8,710萬美元，這反映了移動解決方案、工業解決方案和生命科學板塊分別減少了5,210萬美元、2140萬美元和1,360萬美元。在2022財年，該公司的淨銷售額因強勁、基礎廣泛的終端市場需求和更高的定價而增長。
銷售成本和毛利率
截至2023年7月31日止年度的銷售成本為 22.702 億美元，而截至2022年7月31日的年度為22.392億美元，增加了3,100萬美元， 或 1.4%。截至2023年7月31日止年度的毛利率佔淨銷售額的百分比為33.8％ com截至2022年7月31日的財年，下降了32.3％, 增長了1.5個百分點.毛利率佔淨銷售額百分比的增長主要是由定價行為推動的，但部分被更高的投入成本以及與退出利潤率較低的客户計劃和低利潤產品相關的290萬美元成本所抵消。
銷售、一般和管理費用
銷售，性別截至2023年7月31日止年度的銷售和管理費用為6.023億美元，佔淨銷售額的17.6％，而截至2022年7月31日的年度為5.548億美元，佔淨銷售額的16.8％，增加了4,750萬美元，增長了8.6％。銷售、一般和管理費用佔淨銷售額百分比的增加主要是由於1,530萬美元的遣散費和其他組織重新設計費用，360萬美元的成本主要與利潤率較低的客户計劃和利潤率較低的產品退出以及最近收購的影響有關。這被銷售額增加帶來的費用槓桿部分抵消。
研究和開發費用
研究與開發 e截至2023年7月31日止年度的支出為7,810萬美元，佔淨銷售額的2.3％，而截至2022年7月31日止年度的支出為6,910萬美元，佔淨銷售額的2.1％，增加了900萬美元，增長了13.0％。研發費用佔淨銷售額百分比的增加主要是由於員工人數的增加。
非運營物品
年末的利息支出d 2023年7月31日為1,920萬美元，而截至2022年7月31日止年度為1,490萬美元，增加了430萬美元，增長了28.9％。利息支出的增加反映了浮動利率的上升。
截至2023年7月31日止年度的其他淨收入為770萬美元，而截至2022年7月31日的年度為980萬美元，減少了210萬美元，下降了210萬美元，下降了21.0％，這得益於養老金相關支出的增加，部分被利息收入的增加所抵消。
所得税
截至2023年7月31日和2022年7月31日止年度的有效税率分別為23.4％和24.1％。有效税率降低的主要原因是出口收入的税收優惠增加和離散税收優惠的總體增加。
淨收益
截至2023年7月31日止年度的淨收益為3.588億美元，而截至2022年7月31日止年度的淨收益為3.328億美元，增長了2600萬美元，增長了7.8％。截至2023年7月31日止年度的攤薄後每股收益為2.90美元，而截至2022年7月31日止年度的攤薄後每股收益為2.66美元。
淨收益受到外幣匯率波動的影響。這些波動對淨收益的影響如下（以百萬計）：
截至7月31日的財年
20232022
上一年度淨收益$332.8 $286.9 
不包括折算的淨收益變化40.4 56.8 
外幣折算的影響(1)
(14.4)(10.9)
本年度淨收益$358.8 $332.8 
(1)外幣折算的影響是通過使用上一財年的平均外幣匯率將本財年的外幣淨收益轉換為美元來計算的。
19

重組
在2023財年第一季度，公司宣佈對全公司組織進行重新設計，以進一步支持公司的增長戰略並更好地為客户服務。在組織重新設計的同時，公司記錄了2180萬美元的費用，包括1,530萬美元的遣散費和其他組織重新設計成本，以及650萬美元的成本，主要與退出利潤率較低的客户計劃和利潤率較低的產品有關。在隨附的合併收益表中，290萬美元的費用包含在銷售成本中，1,890萬美元包含在銷售、一般和管理費用中。
分部運營業績
所得税前的淨銷售額和收益如下（以百萬計）：
截至7月31日的財年2023 年與 20222022 與 2021
202320222021$ Change% 變化$ Change% 變化
淨銷售額
移動解決方案$2,174.8 $2,126.5 $1,818.4 $48.3 2.3 %$308.1 16.9 %
工業解決方案1,014.7 901.0 781.0 113.7 12.6 120.0 15.4 
生命科學241.3 279.1 254.5 (37.8)(13.5)24.6 9.7 
道達爾公司$3,430.8 $3,306.6 $2,853.9 $124.2 3.8 %$452.7 15.9 %
所得税前收益（虧損）
移動解決方案$330.4 $293.8 $276.1 $36.6 12.5 %$17.7 6.4 %
工業解決方案186.2 133.0 81.0 53.2 40.0 52.0 64.2 
生命科學9.9 64.9 65.2 (55.0)(84.7)(0.3)(0.5)
公司和未分配(1)
(57.8)(53.3)(41.3)(4.5)(8.4)(12.0)29.1 
道達爾公司$468.7 $438.4 $381.0 $30.3 6.9 %$57.4 15.1 %
(1)公司和未分配的包括利息支出和某些被確定為不可分配給各細分市場的公司支出，例如重組費用和業務發展費用。
移動解決方案板塊
所得税前的淨銷售額和收益如下（以百萬計）：
截至7月31日的財年2023 年與 20222022 與 2021
202320222021$ Change% 變化$ Change% 變化
淨銷售額
越野$428.7 $390.5 $316.3 $38.2 9.8 %$74.2 23.5 %
在路上145.8 136.1 138.8 9.7 7.2 (2.7)(1.9)
售後市場1,600.3 1,599.9 1,363.3 0.4 — 236.6 17.4 
整體移動解決方案細分市場$2,174.8 $2,126.5 $1,818.4 $48.3 2.3 %$308.1 16.9 %
移動解決方案板塊所得税前收益$330.4 $293.8 $276.1 $36.6 12.5 %$17.7 6.4 %
2023 財年與 2022 財年相比
截至2023年7月31日止年度移動解決方案板塊的淨銷售額 w合計 21.748 億美元，而截至2022年7月31日的年度為21.265億美元，有所增加為4,830萬美元，佔2.3％。E不包括減少了7,380萬美元 來自外幣折算，淨額 銷售額增長了5.7％。
Offroward的淨銷售額增加了3,820萬美元，這主要是由於定價行動和全球設備產量居高不下。Aftermarket的淨銷售額增加了40萬美元，這主要是由定價推動的，但被OEM客户大量減少庫存導致的銷量下降所抵消。
20

t 的所得税前收益截至2023年7月31日止年度的移動解決方案板塊為3.304億美元，佔淨銷售額的15.2％，高於截至2022年7月31日止年度淨銷售額的13.8％。這一增長是由定價行動推動的，但部分被投入成本的上漲所抵消。
2022 財年與 2021 財年相比
截至2022年7月31日止年度，移動解決方案板塊的淨銷售額為21.265億美元，而截至2021年7月31日止年度的淨銷售額為18.184億美元，增長3.081億美元，增長16.9％。不包括因外幣折算而減少的5,210萬美元，淨銷售額增長了19.8％。
Offraild的淨銷售額增長了7,420萬美元，這主要是由於定價上漲、除中國大陸以外的大多數地區的設備產量持續居高不下，以及排放系統在歐洲、中東和非洲地區的銷售強勁。Aftermarket的淨銷售額增加了2.366億美元，這反映了在定價和持續的高終端市場需求的推動下，所有地區的廣泛增長。
截至2022年7月31日止年度，移動解決方案板塊的所得税前收益為2.938億美元，佔淨銷售額的13.8％，低於截至2021年7月31日止年度淨銷售額的15.2％。下降是由供應鏈中斷推動的，供應鏈中斷增加了投入成本，包括原材料、運費、勞動力和能源成本，但被定價部分抵消。
工業解決方案板塊
所得税前的淨銷售額和收益如下（以百萬計）：
截至7月31日的財年2023 年與 20222022 與 2021
202320222021$ Change% 變化$ Change% 變化
淨銷售額
工業過濾解決方案 (IFS)$872.2 $780.5 $684.8 $91.7 11.7 %$95.7 14.0 %
航空航天和國防142.5 120.5 96.2 22.0 18.3 24.3 25.3 
整體工業解決方案板塊$1,014.7 $901.0 $781.0 $113.7 12.6 %$120.0 15.4 %
工業解決方案板塊所得税前收益$186.2 $133.0 $81.0 $53.2 40.0 %$52.0 64.2 %
2023 財年與 2022 財年相比
截至2023年7月31日止年度工業解決方案板塊的淨銷售額 w為10.147億美元，而截至2022年7月31日止年度為9.01億美元，增加了1.137億美元，增長了12.6％。不包括因外幣折算而減少的2680萬美元，淨銷售額增長了15.6％。
IFS的淨銷售額增加了9170萬美元，這反映了工業除塵器銷量的增加、大型發電項目水平的提高以及定價優惠。航空航天和國防的淨銷售額由於固定翼和旋翼飛機終端市場的強勁需求以及國防項目的時機，se增加了2,200萬美元。
截至2023年7月31日止年度工業解決方案板塊的所得税前收益e 1.862億美元，佔淨銷售額的18.4％，同比增長m 佔截至2022年7月31日止年度淨銷售額的14.8％。T他增加了 主要是由於定價行動、運營效率和利用運營支出的影響，但部分被較高的投入成本所抵消。
2022 財年與 2021 財年相比
截至2022年7月31日止年度，工業解決方案板塊的淨銷售額為9.0億美元，而截至2021年7月31日止年度的淨銷售額為7.81億美元，增長1.20億美元，增長15.4％。不包括因外幣折算而減少的2140萬美元，淨銷售額增長了18.1％。
IFS的淨銷售額增長了9,570萬美元，主要在美國，這反映了除塵產品初裝和替換部件的工業空氣過濾終端市場狀況有所改善。航空航天和國防的淨銷售額增長了2430萬美元，這要歸因於經濟狀況的走強，這是商用航空航天業 COVID-19 復甦和市場份額增加的一部分。
21

截至2022年7月31日止年度，工業解決方案板塊的所得税前收益為1.33億美元，佔淨銷售額的14.8％，高於截至2021年7月31日止年度淨銷售額的10.4％。這一增長是由利用運營費用和定價提高的銷售額推動的，但供應鏈中斷部分抵消了這一增長，供應鏈中斷增加了投入成本，包括原材料、運費、勞動力和能源成本。
生命科學板塊
所得税前的淨銷售額和收益如下（以百萬計）：
截至7月31日的財年2023 年與 20222022 與 2021
202320222021$ Change% 變化$ Change% 變化
生命科學板塊淨銷售額$241.3 $279.1 $254.5 $(37.8)(13.5)%$24.6 9.7 %
生命科學板塊所得税前收益$9.9 $64.9 $65.2 $(55.0)(84.7)%$(0.3)(0.5)%

2023 財年與 2022 財年相比
截至2023年7月31日止年度，生命科學板塊的淨銷售額為2.413億美元，而截至2022年7月31日止年度的淨銷售額為2.791億美元，減少了3,780萬美元，下降了13.5％。不包括因外幣折算而減少的1,270萬美元，淨銷售額下降了9.0％，這主要是由於市場對磁盤驅動器業務產品的需求疲軟，這足以抵消食品和飲料以及生物加工業務的增長。
截至2023年7月31日止年度，生命科學板塊的所得税前收益為990萬美元，佔淨銷售額的4.1％，低於截至2022年7月31日止年度淨銷售額的23.3％。下降的原因是磁盤驅動器銷量減少導致盈利能力下降以及公司近期收購對初始收益的預期負面影響。
2022 財年與 2021 財年相比
截至2022年7月31日止年度，生命科學板塊的淨銷售額為2.791億美元，而截至2021年7月31日止年度的淨銷售額為2.545億美元，增長了2460萬美元，增長了9.7％。不包括因外幣折算而減少的1,360萬美元，淨銷售額增長了15.0％。這一增長是由歐洲、中東和非洲地區食品和飲料業務的強勁增長推動的。
截至2022年7月31日止年度，生命科學板塊的所得税前收益為6,490萬美元，佔淨銷售額的23.3％，低於截至2021年7月31日止年度淨銷售額的25.6％。下降是由供應鏈中斷推動的，供應鏈中斷導致投入成本增加，包括原材料、運費、勞動力和能源成本，但部分被定價所抵消。

流動性、資本資源、資本要求和財務狀況
流動性
流動性是根據公司創造現金為其運營、投資和融資活動提供資金的能力來評估的。影響流動性的重要因素是經營活動產生的現金流、資本支出、收購、分紅、未償還資產的回購股票、可用信貸額度的充足性和d 以令人滿意的條件吸引長期資本的能力。公司從業務運營中產生大量現金作為其主要流動性來源，並有足夠的流動性通過對現有業務的再投資和戰略收購為增長提供資金。
現金流摘要
現金流如下（以百萬計）：
7月31日
20232022$ Change
提供的淨現金（用於）：
經營活動$544.5 $252.8 $291.7 
投資活動(327.3)(154.0)(173.3)
籌資活動(222.2)(114.2)(108.0)
匯率變動對現金的影響(1.2)(14.1)12.9 
現金和現金等價物減少$(6.2)$(29.5)$23.3 
22

經營活動
現金由截至2023年7月31日止年度的經營活動提供 w為5.445億美元，而截至2022年7月31日止年度為2.528億美元，增加了2.917億美元。經營活動提供的現金增加主要是由於與去年庫存大幅增加相比，該年度的庫存減少以及收益的增加。
投資活動
截至2023年7月31日止年度，用於投資活動的現金為3.273億美元，而截至2022年7月31日的年度為1.54億美元，增加了1.733億美元。在2023財年，該公司以2.092億美元的現金對價收購了Isolere和UTEC，扣除收購的現金，並將更高的資本投資於各種項目，包括產能擴張和新項目的工具。
融資活動
用於金融的現金融資活動通常涉及使用現金支付股息和回購公司普通股，扣除借款活動和行使股票期權的收益。截至2023年7月31日止年度，用於融資活動的現金為2.222億美元，而截至2022年7月31日止年度為1.142億美元，增加了1.080億美元。增長的主要原因是去年發行債務的淨收益為1.554億美元，而本年度的淨負債相對持平。與上一年的1.577億美元相比，本年度與股票回購和行使股票期權相關的現金淨使用量減少了1.035億美元，部分抵消了這一點。
為了確定股息和股票回購水平，公司考慮了關鍵財務指標的近期和預計業績，包括收益、運營現金流和總債務。截至2023年7月31日和2022年7月31日止年度的股息分別為1.144億美元和1.101億美元。截至2023年7月31日和2022年7月31日止年度的股票回購額分別為1.418億美元和1.706億美元。
資本資源
另外，所以流動性來源是出口刺痛現金和可用的信貸額度。截至2023年7月31日，現金及現金等價物為1.871億美元，而截至2022年7月31日為1.933億美元。公司現金及現金等價物中有很大一部分由世界各地的子公司持有，因為公司一半以上的收益來自美國以外。此外，截至2023年7月31日，公司在現有信貸額度下有6.207億美元可供進一步借款。
截至2023年7月31日，短期借貸能力如下（以百萬計）：
歐洲商業票據計劃美國信貸設施歐洲運營信貸額度世界其他地區的信貸設施總計
可用的短期信貸額度$110.3 $100.0 $45.0 $50.8 $306.1 
借貸能力的降低：
未償借款24.3 9.8 — — 34.1 
其他非借款削減額— — 28.8 18.8 47.6 
削減總額24.3 9.8 28.8 18.8 81.7 
剩餘借款能力$86.0 $90.2 $16.2 $32.0 $224.4 
截至2023年7月31日的加權平均利率
4.09 %6.17 %不適用不適用4.69 %
其他非借款削減措施包括銀行擔保和外匯工具等金融工具。
23

通過以下方式維持長期借貸能力 5億美元的無抵押收益率Loving 信貸額度。信貸額度的借款在合併資產負債表上報告。截至2023年7月31日，借款能力如下（以百萬計）：
循環信貸額度$500.0 
借貸能力的降低：
未償借款96.2 
備用信用證的或有負債7.5 
削減總額103.7 
剩餘借款能力$396.3 
截至2023年7月31日的加權平均利率
5.09 %
某些債務協議包含與i相關的財務契約利息覆蓋率和槓桿比率，以及其他非財務契約。截至2023年7月31日，該公司遵守了所有這些契約。
資本要求
公司在未來12個月內的現金需求包括短期借款、應付賬款、應計費用、應付所得税、應付股息、收購承諾和其他流動負債。此外，在2024財年，該公司預計其為資本支出支付的現金將介於9500萬美元和1.15億美元，主要用於產能擴張、新產品和技術以及基礎設施投資。
公司因各種合同義務和承諾而超過12個月的現金需求主要包括：
•債務和利息支付-見附註7.合併財務報表附註中的短期借款和長期債務，包含在本年度報告第二部分第8項中，以進一步詳細瞭解公司的債務以及預期的未來本金和利息支付時間；以及
•經營租約-見附註9。合併財務報表附註中的租賃，包含在本年度報告第二部分第8項中，以進一步詳細説明我們的租賃義務和預期的未來付款時間。
該公司認為，經營活動產生的預期現金、現有現金和現有信貸額度下的可用信貸相結合所提供的流動性將足以滿足其未來12個月及以後的現金需求，包括營運資金需求、還本付息義務、資本支出、股息支付、股票回購活動和潛在的收購。
財務狀況
該公司的總資本構成部分和債務與資本比率如下（以百萬計）：
7月31日
2023%2022%
短期借款$34.1 1.7 %$3.7 0.2 %
長期債務的當前到期日125.0 6.3 — — 
長期債務496.6 25.1 644.3 36.2 
債務總額655.7 33.2 648.0 36.4 
股東權益總額1,320.7 66.8 1,133.2 63.6 
資本總額$1,976.4 100.0 %$1,781.2 100.0 %
截至2023年7月31日，包括短期借款和長期債務在內的總債務佔總資本的33.2％，定義為總債務加上股東權益，而截至2022年7月31日為36.4％。
Longterm debt 截至2023年7月31日，未償還額為4.966億美元，而截至2022年7月31日為6.443億美元，減少了1.477億美元。在2022財年，該公司獲得了1.5億美元無抵押優先票據的收益，該公司已於2021財年就這些票據達成協議，並通過其循環信貸額度獲得了額外借款。
24

營運資金
為了幫助衡量和分析營運資金管理的影響，公司將未償銷售天數計算為本季度的平均應收賬款（淨額）除以該季度的淨銷售額乘以該季度的天數。公司計算未清庫存天數的方法是本季度的平均庫存淨額除以該季度的銷售成本乘以該季度的天數，然後將庫存週轉率計算為該季度的銷售成本，按年度計算得出，該年度的天數與該季度天數的比率除以該季度的平均庫存，淨值。公司將應付未付天數計算為本季度的平均應付賬款除以該季度的銷售成本乘以該季度的天數。
截至2023年7月31日，應收賬款淨額為5.997億美元，而截至2022年7月31日為6.166億美元，減少了1,690萬美元。截至2023年7月31日，未完成的銷售天數為64天，比截至2022年7月31日的62天有所增加。
截至2023年7月31日，庫存淨額為4.181億美元，而截至2022年7月31日為5.024億美元，減少了8,430萬美元。截至2023年7月31日，未清庫存天數為69天，低於截至2022年7月31日的78天。截至2023年7月31日和2022年7月31日，庫存週轉率分別為每年5.3倍和4.7倍。
截至2023年7月31日，應付賬款為3.049億美元，而截至2022年7月31日為3.385億美元，減少了3,360萬美元。截至2023年7月31日，未付應付天數為49天，較截至2022年7月31日的52天有所減少。
資產負債表外安排
合資擔保
該公司有一家未合併的合資企業——高級過濾系統公司（AFSI），由公司和卡特彼勒公司（卡特彼勒）於1986年成立。AFSI 設計和製造用於全球卡特彼勒機械的高效流體過濾器。 該公司和卡特彼勒平等擁有AFSI的股份，兩家公司都擔保可以肯定 合資企業的債務和銀行服務，包括信用卡和借記卡、商業處理和財資管理服務。該公司將AFSI記作權益法投資。
截至2023年7月31日和2022年7月31日，與AFSI相關的未償債務分別為5,960萬美元和6,880萬美元，該公司為其提供擔保，其中一半是公司擔保。AFSI擁有6,300萬美元的循環信貸額度，將於2024年到期，還有1,700萬美元的額外多幣種循環信貸額度，該額度將在通知任何一方後終止。公司認為該擔保不會對其財務狀況、經營業績、流動性或資本資源產生當前或未來影響。
關鍵會計估計
公司的合併財務報表是按照公認會計原則編制的。我們的重要會計政策在本年度報告第8項所含合併財務報表附註的附註1中披露。編制這些合併財務報表需要使用估算和判斷，這些估計和判斷會影響合併財務報表發佈之日報告的資產和負債金額以及報告期內報告的收入和支出金額。管理層根據歷史經驗和其他各種假設進行估計，這些假設在當時情況下被認為是合理的，其結果構成了對記錄金額做出判斷的基礎。公司認為，其對估算值和基本會計假設的使用符合公認會計原則，並且是合理和一致的。公司的關鍵會計估算是需要在編制合併財務報表時使用更重要的假設和判斷的估算，也是幫助充分了解其財務業績的最重要估算。公司的關鍵會計估算如下：
收入確認-可變考慮因素
收入以公司預計為換取履行績效義務而獲得的對價來衡量。合同的交易價格可以通過包括數量、購買折扣和折扣、產品退款和退貨在內的可變對價來降低。在向客户出售產品時，公司將可變對價的估計值記錄為總銷售額的減少。公司主要依靠歷史經驗和預期的未來業績來估算可變對價。確認收入的前提是意外開支得到解決後收入可能不會出現重大逆轉。
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對於數量、購買折扣和折扣，管理層的估算基於與客户的安排條款、歷史付款經驗、現場庫存水平、特定時間段內的產品購買數量或組合以及對未來相關趨勢變化的預期。如果競爭因素導致需要加強或減少應計促銷和激勵措施，或者如果客户使用量和現場庫存水平與歷史趨勢不同，則實際結果可能與估計值不同。在得知實際使用情況後，會對促銷和應計激勵措施進行調整，以便根據截至資產負債表日的市場狀況，正確估計產生消費者需求所需的金額。
對於產品退款和退貨，估算值主要基於預期售出的產品數量、退貨與銷售的歷史比率的趨勢以及從銷售到最終退貨之間的歷史時間長度。實際退款和退貨可能高於或低於估計金額，這是由於諸如新產品的性能或直到產品交付給買家後才發現的重大製造或設計缺陷等因素。
善意
商譽是指在收購會計方法下收購的企業合併中收購的淨資產的收購價格超過公允價值。每年對商譽進行減值評估，或者如果發生事件或情況發生變化，表明賬面金額可能受到減值。公司表演了 其在2023財年第三季度的年度減值評估。商譽減值評估是在申報單位層面進行的，即 比運營部門低一個級別，並採用定性或定量評估。該公司確定其所有申報單位的公允價值均大大超過其各自的賬面價值，而且所評估的任何申報單位都沒有減值指標。此外，由於組織結構的重新設計，該公司在2023財年第二季度根據新細分市場進行了定性減值評估，並得出結論，沒有減值。 當申報單位淨資產的賬面金額超過申報單位的估計公允價值時，將確認減值損失。
可選定性評估評估可能影響申報單位公允價值的一般經濟、行業和實體特定因素。對於使用定性評估進行評估的報告單位，如果確定公允價值很可能超過賬面價值，則無需進一步評估。對於使用定量評估進行評估的報告單位，公允價值是使用收入法、市場方法或兩者的權重來確定的。收益法根據報告單位的長期預測得出的貼現現金流模型確定公允價值。市場方法根據投資者為可比上市公司股票支付的價格得出的收益倍數來確定公允價值。估值中使用了估計和假設，包括貼現的預計現金流、利息、税前收益、折舊和攤銷利潤率、終端價值增長率、收入增長率、貼現率以及可比上市公司的確定。這些估計和假設的變化可能會對公允價值和商譽減值的確定產生重大影響。
所得税
管理層必須估算公司運營所在的每個司法管轄區的所得税。該過程包括估算當前的税收風險，並評估由於現有資產和負債的財務報表賬面金額與各自的税基之間的暫時差異而產生的未來税收後果。這些遞延所得税資產和負債是使用已頒佈的税率來衡量的，根據未來的應納税所得額預測和税收籌劃策略的影響，預計這些臨時差異將在該財政年度內適用於應納税所得額。該公司打算無限期地將其某些非美國子公司的未分配收益再投資，因此沒有規定對這些收益徵收所得税。
此外，如果税務機關很有可能僅根據該職位的技術優點來維持納税申報表頭寸的好處，則在合併財務報表中予以確認。如果達到確認門檻，則對税收優惠進行衡量並確認為公司認為可能實現的税收優惠大於50％的最大金額。公司為目前尚未解決的不確定税收優惠保留儲備金，並定期監測此類情況的潛在影響。截至2023年7月31日和2022年7月31日，未確認的税收優惠、應計利息和罰款的負債分別為1,670萬美元和1,630萬美元。
該公司認為，對未來12個月的所得税儲備金進行任何必要的調整都遙不可及。但是，審計或爭議的最終解決可能會導致公司的所得税儲備金髮生重大變化，儘管目前無法對此類潛在調整進行量化。
固定福利養老金計劃
公司為通過固定福利養老金計劃提供的員工福利承擔費用。在核算這些固定福利養老金計劃時，管理層必須做出各種估計和假設，包括貼現率和計劃資產的預期回報率。公司會考慮當前和歷史數據，並聘請第三方專家來協助管理層確定這些估算值。
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折扣率
公司選擇貼現率的目標是，考慮到計劃福利義務的性質和期限，選擇在計量之日可以有效結算福利債務的比率的最佳估計。在做出最佳估計時，公司着眼於收益到期期間目前可用和預計可用的高質量固定收益投資的回報率。該過程包括評估在測量之日可用的債券範圍，其質量評級為Aa或更高。使用類似的適當基準來確定非美國計劃的貼現率。截至2023年7月31日和2022年7月31日止年度，該公司在美國的計劃中分別使用了5.58％和4.62％的加權平均貼現率。截至2023年7月31日和2022年7月31日止年度，該公司對非美國計劃分別使用了4.80％和3.26％的加權平均貼現率。
計劃資產的預期長期回報率
公司考慮了每種資產類別的歷史回報和未來預期回報以及目標資產配置，以制定其每項美國養老金計劃的假設。非美國養老金計劃的假設反映了每個計劃和國家特有的投資配置和預期的投資組合總回報。
該公司在截至2023年7月31日和2022年7月31日止年度的美國計劃中分別使用了5.66％和5.41％的基於資產的加權平均計劃資產預期回報率。截至2023年7月31日和2022年7月31日止年度，該公司為其非美國計劃分別使用了4.39％和3.40％的基於資產的加權平均預期計劃資產回報率。計劃資產的預期回報用於計算下一財年的計劃支出。
替代假設
如果公司從2023年7月31日起對其養老金計劃使用替代假設，則假設變動一個百分點將影響2023財年的淨定期福利成本，如下所示（以百萬計）：
+1%(1)%
回報率$(4.5)$4.5 
折扣率$(0.3)$0.8 
截至2023年7月31日、2022年和2021年7月31日止年度，公司在合併收益表中確認的淨定期福利成本分別為620萬美元、280萬美元和530萬美元。儘管預計公司養老金計劃假設的變化不會對其淨定期福利成本產生重大影響，但此類變化可能會對公司的預計福利義務產生重大影響。
業務合併
公司將收購業務的收購價格與截至收購之日的收購資產和承擔的負債的估計公允價值以及任何或有對價（如適用）進行分配。所收購的長期資產（主要是無形資產）的公允價值是通過計算確定的，計算可能很複雜，需要做出重大判斷。估計包括許多因素，例如被收購公司的業務性質、其歷史財務狀況和業績、技術過時、客户留存率、貼現率、特許權使用費率和預期的未來業績。獨立估值專家被用來協助確定某些公允價值計算。
公司使用多期超額收益法估算收購的客户關係的公允價值。這種方法通常適用於現金流不是由資產直接產生的，而是由包括特定資產的運營集團產生的。公允價值是指資產所有權預期收益的現值，超過了實現這些收益所必需的繳費資產投資所需的經濟回報。在量化繳費資產的估計經濟回報後，將無形資產的估計收益確定為剩餘收益。這些計算中使用的假設包括同客户收入增長率、估計收入和客户流失率。
公司使用特許權使用費減免法估算商品名稱和/或商標的公允價值，該法計算了與擁有資產而不是許可資產相關的成本。假定特許權使用費率適用於資產剩餘使用壽命的預計收入，以估計節省的特許權使用費。特許權使用費率是根據資產的屬性（包括行業內的聲譽和認可度）選擇的。
公司使用多期超額收益法或特許權使用費減免法估算技術的公允價值，具體取決於所收購的技術資產。多期超額收益法與用於估值所獲得的客户關係的方法一致，特許權使用費減免法與用於估值商品名稱和/或商標的方法一致。
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儘管公司使用其最佳估計和假設，尤其是在收購之日，包括其對無形資產、收購前意外開支和任何或有對價的估計（如適用），但公允價值估計本質上是不確定的，有待完善。因此，在計量期（可能自收購之日起長達一年）內，公司可能會記錄對收購資產和承擔的負債的調整，並相應地抵消商譽。衡量期之後所需的任何調整都記錄在合併收益表中。在確定所購每類資產和負債的估計公允價值和預期使用壽命時所需的判斷可能會對淨收入產生重大影響。
新的會計準則尚未通過
有關尚未採用的新會計準則，請參閲本年度報告第8項中包含的合併財務報表附註中的附註1重要會計政策摘要。
根據1995年《私人證券訴訟改革法》發表的安全港聲明
公司可以通過其管理層發表前瞻性陳述，反映公司當前對未來事件和預期的看法，例如與公司業務和財務業績相關的預測、計劃、趨勢和預測。這些前瞻性陳述可能包含在根據經修訂的1934年《證券交易法》（《交易法》）提交的報告、新聞稿和其他文件和材料中，以及公司或代表公司發表的書面或口頭陳述中，受某些風險和不確定性的影響，包括本年度報告第一部分第1A項 “風險因素” 中討論的風險和不確定性，這可能導致實際業績與歷史業績或歷史業績存在重大差異預期。諸如 “很可能會導致”、“預期”、“將繼續”、“將允許”、“估計”、“項目”、“相信”、“期望”、“預期”、“預測”、“計劃” 等詞語或短語旨在識別私人機構頒佈的《交易法》第21E條和經修訂的1933年《證券法》第27A條所指的前瞻性陳述 1995年《證券訴訟改革法》（PSLRA）。特別是，公司希望在本年度報告中發表的前瞻性陳述中利用PSLRA的保護。除歷史事實陳述以外的所有陳述均為前瞻性陳述。這些聲明並不能保證未來的表現。
這些前瞻性陳述僅代表截至此類陳述發表之日，並且存在風險和不確定性，這些風險和不確定性可能會影響公司的業績，並可能導致公司未來時期的實際業績與所表達的任何觀點或陳述存在重大差異。這些因素包括但不限於全球運營面臨的挑戰；全球經濟、工業和政治狀況對產品需求的影響；意外事件的影響；不可用的原材料、嚴重的需求波動或材料成本上漲的影響；無法吸引和留住合格的人才；無法滿足客户需求；無法保持競爭優勢；顛覆性技術的威脅；具有定價壓力的高度競爭市場的影響；客户集中在市場中的風險某些週期性行業；無法管理生產率的提高；無法兑現與環境、社會和治理相關的承諾；任何收購、剝離和其他戰略交易的執行結果；與信息技術系統和安全相關的漏洞；無法保護和執行知識產權；與政府法律和法規相關的成本；外匯波動的影響；以及資本和信貸市場變化的影響。本年度報告第一部分第1A項 “風險因素” 中描述了這些因素和其他因素。除非法律要求，否則公司沒有義務公開更新或修改任何前瞻性陳述，無論是由於新信息、未來事件還是其他原因。
項目 7A。關於市場風險的定量和定性披露
公司的市場風險包括外幣匯率、利率和大宗商品價格的不利變化所產生的潛在損失。為了管理這些風險，公司採用某些策略來減輕這些波動的影響。公司不出於交易或投機目的制定任何此類策略。
該公司在美國境外擁有大量資產和業務，從而面臨外匯收益和損失的風險。公司的部分外幣敞口自然是通過承擔負債（包括銀行債務）來對衝的，這些負債以公司外國子公司所在地的當地貨幣計價。
在2023財年，與公司運營所在國的許多貨幣相比，美元普遍高於2022財年。美元總體走強對公司的國際淨銷售額和淨收益產生了負面影響，因為在全球許多地區，以外幣計價的收入轉化為更少的美元。截至2023年7月31日止年度的外幣折算的估計影響導致報告的淨銷售額總體減少1.134億美元，報告的淨收益減少了1,440萬美元。
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衍生品公允價值測量
公司簽訂衍生工具協議，包括外幣遠期合約和淨投資套期保值，以管理與外幣變動相關的風險。公司僅與信用評級較高的交易對手簽訂衍生工具協議。參見本年度報告第8項合併財務報表附註中的附註12、15和16。
外幣遠期合約-現金流套期保值和衍生品未被指定為對衝工具
該公司從外國供應商那裏購買材料。這些交易可以用這些供應商的當地貨幣計價。該公司還向國外的客户銷售產品。這些交易可以用這些客户的當地貨幣計價。這兩種交易類型都可能造成公司財務報表的波動。公司使用外幣遠期合約來管理這些風險敞口和波動。這些合同通常在12個月或更短的時間內到期，這與相關購買和銷售的預測一致。某些合約被指定為現金流套期保值，而其餘合約（其中大多數與抵消資產負債表風險的某些公司間交易有關）未被指定為套期保值工具。截至2023年7月31日和2022年7月31日，被指定為套期保值的外幣遠期合約的名義總額分別為8,490萬美元和1.580億美元。截至2023年7月31日和2022年7月31日，未指定為套期保值的外幣遠期合約的名義總額分別為1.475億美元和1.516億美元。
淨投資套期保值
該公司使用固定到固定的交叉貨幣互換協議來對衝其在歐洲業務中受到不利外匯匯率變動的風險。公司已選擇現貨法將這些合約指定為淨投資對衝。
截至2023年7月31日和2022年7月31日，淨投資套期保值的名義總額為8000萬歐元，合8,880萬美元。到期日從2027年到2029年不等。
根據截至2023年7月31日未償還的淨投資套期保值，美元兑歐元升值10％，將使這些合約的公允價值淨收益770萬美元。
利率
公司因利率變動而承受的市場風險主要與浮動利率的債務以及利率可能下降導致的長期債務公允價值可能增加有關。截至2023年7月31日，公司受利率變動影響的金融負債主要包括6,000萬歐元和3,000萬歐元，合共9,620萬美元未償還的公司無抵押循環信貸額度、8,000萬歐元（合8,820萬美元的浮動利率定期貸款）和20億日元（合1,400萬美元的浮動利率優先票據）。截至2023年7月31日，未償還的額外短期借款為3,410萬美元。假設短期利率上漲0.5個百分點，而所有其他變量保持不變，那麼在2023財年，利息支出將增加約120萬美元，利息收入將增加約90萬美元。利率變化還將影響固定利率債務的公允市場價值。截至2023年7月31日，固定利率長期債務的估計公允價值為3.789億美元，而賬面價值為4.25億美元。公允價值是通過使用目前可以借入類似數額債務的利率對預計的現金流進行貼現來估算的。
此外，由於其合格的固定福利養老金計劃的影響，公司面臨利率變化的市場風險。這些計劃的預計福利義務與利率的變化成反比。與公佈的債券指數一致，在2023財年，該公司將其美國計劃的加權平均貼現率從4.62％提高到5.58％，並將非美國計劃的加權平均貼現率從3.26％提高到4.80％。為了防止利率下降，養老金計劃持有高質量的長期債券。這些費率既影響計劃資產的預計福利債務，也影響計劃資產的公允價值，從而影響計劃的資金狀況。由於計劃資產的公允價值超過了預計的福利義務，截至2023年7月31日，這些計劃的資金超額為1,490萬美元。
大宗商品價格
該公司面臨因購買的大宗商品原材料價格波動而面臨市場風險，這些原材料包括鋼鐵、過濾介質和石化產品，包括塑料、橡膠和粘合劑。公司持續簽訂選擇性供應安排，使公司能夠減少成本的波動。公司努力通過提高客户價格和公司降低成本的舉措（包括材料替代、流程改進和產品重新設計）來回收或抵消所有材料成本的上漲。但是，大宗商品價格的上漲可能會導致毛利潤降低。
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銀行家承兑匯票
根據亞太地區的常見商業慣例，公司的子公司接受客户的銀行承兑票據，以結算某些客户賬單的應收賬款。銀行承兑匯票代表發行的金融機構承諾在指定的未來到期日向銀行承兑票據的法定所有人支付一定金額的款項，自到期日起。銀行承兑票據的到期日各不相同，但公司的政策是，僅接受銀行承兑匯票到期日不超過180天的銀行承兑匯票。截至2023年7月31日和2022年7月31日，公司分別擁有這些銀行家的承兑匯票中的1,320萬美元和1,260萬美元，並將其計入合併資產負債表上的應收賬款。
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第 8 項。財務報表和補充數據
管理層關於財務報告內部控制的報告
管理層負責建立和維持對財務報告的充分內部控制，該術語在《交易法》第13a-15 (f) 條中定義。截至2023年7月31日，公司管理層評估了公司對財務報告的內部控制的有效性。在評估財務報告的內部控制時，管理層使用了中描述的標準內部控制-綜合框架-版本 2013 由特雷德韋委員會贊助組織委員會（COSO）發佈。根據這項評估，管理層得出結論，根據COSO發佈的《內部控制——綜合框架》中的標準，公司對財務報告的內部控制自2023年7月31日起生效。該公司的獨立註冊會計師事務所普華永道會計師事務所已審計了截至2023年7月31日公司對財務報告的內部控制的有效性，如其報告所述，該報告載於此處。
/s/Tod E. Carpenter/s/斯科特 ·J·羅賓遜
Tod E. Carpenter斯科特·J·羅賓遜
董事長、總裁兼首席執行官首席財務官
2023年9月22日2023年9月22日

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獨立註冊會計師事務所的報告

致唐納森公司董事會和股東

關於財務報表和財務報告內部控制的意見

我們審計了隨附的唐納森公司及其子公司（“公司”）截至2023年7月31日和2022年7月31日的合併資產負債表，以及截至2023年7月31日的三年中每年的相關合並收益、綜合收益、股東權益變動和現金流合併報表，包括相關附註（統稱為 “合併財務報表”）。我們還根據特雷德韋委員會贊助組織委員會（COSO）發佈的《內部控制——綜合框架》（2013年）中制定的標準，審計了公司截至2023年7月31日的財務報告的內部控制。

我們認為，上述合併財務報表按照美利堅合眾國普遍接受的會計原則，在所有重大方面公允地列報了公司截至2023年7月31日和2022年7月31日的財務狀況，以及截至2023年7月31日的三年中每年的經營業績和現金流。我們還認為，根據COSO發佈的《內部控制——綜合框架》（2013年）中確立的標準，截至2023年7月31日，公司在所有重大方面對財務報告保持了有效的內部控制。

意見依據

公司管理層負責這些合併財務報表，負責維持對財務報告的有效內部控制，並負責評估財務報告內部控制的有效性，這些控制包含在隨附的管理層財務報告內部控制報告中。我們的責任是根據我們的審計對公司的合併財務報表和公司對財務報告的內部控制發表意見。我們是一家在上市公司會計監督委員會（美國）（PCAOB）註冊的公共會計師事務所，根據美國聯邦證券法以及證券交易委員會和PCAOB的適用規則和條例，我們必須對公司保持獨立。

我們根據PCAOB的標準進行了審計。這些標準要求我們計劃和進行審計，以合理地保證合併財務報表是否存在重大錯報，無論是錯誤還是欺詐所致，以及是否在所有重大方面對財務報告進行了有效的內部控制。

我們對合並財務報表的審計包括執行評估合併財務報表重大錯報風險的程序，無論是錯誤還是欺詐所致，以及執行應對這些風險的程序。此類程序包括在測試的基礎上審查與合併財務報表中的金額和披露內容有關的證據。我們的審計還包括評估管理層使用的會計原則和作出的重大估計，以及評估合併財務報表的總體列報情況。我們對財務報告內部控制的審計包括瞭解財務報告的內部控制，評估存在重大缺陷的風險，以及根據評估的風險測試和評估內部控制的設計和運作有效性。我們的審計還包括在當時情況下執行我們認為必要的其他程序。我們認為，我們的審計為我們的意見提供了合理的依據。

財務報告內部控制的定義和限制

公司對財務報告的內部控制旨在為財務報告的可靠性提供合理的保證，並根據公認的會計原則為外部目的編制財務報表提供合理的保證。公司對財務報告的內部控制包括以下政策和程序：(i) 與保存記錄有關的政策和程序，這些記錄應以合理的詳細程度準確、公允地反映公司資產的交易和處置；(ii) 提供合理的保證，即在必要時記錄交易以允許根據公認的會計原則編制財務報表，並且公司的收支只能根據管理層的授權進行；以及公司董事；以及 (iii) 就防止或及時發現可能對財務報表產生重大影響的未經授權收購、使用或處置公司資產提供合理的保證。

32

由於其固有的侷限性，對財務報告的內部控制可能無法防止或發現錯誤陳述。此外，對未來時期任何有效性評估的預測都可能因條件變化而導致控制不足，或者對政策或程序的遵守程度可能惡化。

關鍵審計事項

下文傳達的關鍵審計事項源於本期對已告知或要求向審計委員會通報的合併財務報表的審計，(i) 涉及對合並財務報表至關重要的賬目或披露，(ii) 涉及我們特別具有挑戰性、主觀或複雜的判斷。關鍵審計事項的溝通不會以任何方式改變我們對合並財務報表的整體看法，而且我們在下文中通報關鍵審計事項並未就關鍵審計事項或與之相關的賬目或披露提供單獨意見。

收入確認-產品銷售

如合併財務報表附註1和3所述，截至2023年7月31日止年度的淨銷售額為34.308億美元，其中大部分與產品銷售有關。收入的衡量標準是公司為換取履行履約義務而期望獲得的對價。對於大多數客户合同，公司在貨物控制權移交給客户的時間點確認收入。對於產品銷售，控制權通常被視為已根據運輸條款移交，無論是在從工廠或配送中心發貨時，還是在交付給客户時。合約的交易價格可以通過包括交易量、購買折扣和折扣、產品退款和退貨在內的可變對價來降低。在向客户出售商品時，公司將可變對價的估計值記錄為銷售總額的減少。如果意外開支得到解決，收入可能不會出現大幅逆轉，則確認收入。

我們確定執行與產品銷售收入確認相關的程序是一項關鍵的審計事項，其主要考慮因素是審計師在執行與公司收入確認相關的程序時付出了大量精力。

解決這個問題涉及執行程序和評估審計證據，以形成我們對合並財務報表的總體意見。這些程序包括測試與收入確認程序有關的控制措施的有效性。除其他外，這些程序還包括 (i) 評估某些收入交易，方法是 (a) 測試發票和貸項通知單的開具和結算，根據應收賬款的詳細清單追蹤未結算的交易，測試管理層提供的數據的完整性和準確性，或 (b) 在抽樣基礎上測試通過獲取和檢查原始文件，包括已執行的合同、發票、裝運或交付文件以及現金收據（如適用）確認的收入；(ii) 在抽樣基礎上測試通過獲取和檢查原始文件，包括對摺扣性質、金額和與客户達成的協議的支持，確認年內發放的回扣的可變對價；以及 (iii) 在樣本基礎上確認截至年底的未付客户發票餘額，如果確認未退回，則獲取和檢查原始文件，包括已執行的合同、發票、裝運或交付文件以及隨後的現金收據（如適用）。




/s/ 普華永道會計師事務所
明尼蘇達州明尼
2023年9月22日

自2002年以來，我們一直擔任公司的審計師。
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唐納森公司和子公司
合併收益表
（以百萬計，每股金額除外）
截至7月31日的財年
202320222021
淨銷售額$3,430.8 $3,306.6 $2,853.9 
銷售成本2,270.2 2,239.2 1,882.2 
毛利1,160.6 1,067.4 971.7 
銷售、一般和管理602.3 554.8 519.2 
研究和開發78.1 69.1 67.8 
運營費用680.4 623.9 587.0 
營業收入480.2 443.5 384.7 
利息支出19.2 14.9 13.0 
其他收入，淨額(7.7)(9.8)(9.3)
所得税前收益468.7 438.4 381.0 
所得税109.9 105.6 94.1 
淨收益$358.8 $332.8 $286.9 
加權平均股數-基本121.8 123.7 126.4 
加權平均股票 — 攤薄123.6 125.2 128.2 
每股淨收益—基本$2.95 $2.69 $2.27 
每股淨收益——攤薄$2.90 $2.66 $2.24 
參見合併財務報表附註。
34

唐納森公司和子公司
綜合收益合併報表
（以百萬計）
截至7月31日的財年
202320222021
淨收益$358.8 $332.8 $286.9 
其他綜合收入：
外幣折算收入（虧損）34.0 (99.6)30.0 
養老金負債調整，扣除遞延所得税美元 (0.3), $(2.1) 和 $ (11.5），分別是
0.3 7.2 35.3 
衍生品：
套期保值衍生品（虧損）收益，扣除遞延所得税0.5, $(2.0) 和 $ (0.2），分別是
(1.4)7.2 0.8 
將套期保值衍生品的收益（虧損）重新歸類為淨收益，扣除税款 $ (0.1), $0.5和 $ (0.1），分別是
0.2 (2.2)(0.3)
衍生品總數(1.2)5.0 0.5 
其他綜合收益淨額（虧損）33.1 (87.4)65.8 
綜合收入$391.9 $245.4 $352.7 
參見合併財務報表附註。

35

唐納森公司和子公司
合併資產負債表
（以百萬計，股票和每股金額除外）
截至7月31日，
20232022
資產
流動資產：
現金和現金等價物$187.1 $193.3 
應收賬款，減去美元備抵金8.3和 $7.6，分別地
599.7 616.6 
庫存，淨額418.1 502.4 
預付費用和其他流動資產81.1 94.2 
流動資產總額1,286.0 1,406.5 
不動產、廠房和設備，淨額652.9 594.4 
善意481.1 345.8 
無形資產，淨額188.1 99.8 
其他長期資產162.4 153.8 
總資產$2,770.5 $2,600.3 
負債和股東權益
流動負債：
短期借款$34.1 $3.7 
長期債務的當前到期日125.0 — 
應付賬款304.9 338.5 
應計員工薪酬和相關税款119.4 113.8 
遞延收入25.3 22.3 
應繳所得税32.3 31.8 
應付股息30.4 28.3 
其他流動負債85.0 91.2 
流動負債總額756.4 629.6 
長期債務496.6 644.3 
應繳的非當期所得税56.5 69.4 
遞延所得税32.3 32.7 
其他長期負債108.0 91.1 
負債總額1,449.8 1,467.1 
承付款和或有開支（注18）
股東權益：
優先股，$1.00面值， 1,000,000授權股份， 無發行的
— — 
普通股，$5.00面值， 240,000,000授權股份， 151,643,194已發行的股票
758.2 758.2 
額外的實收資本
24.8 17.0 
留存收益2,087.8 1,845.7 
累計其他綜合虧損(172.5)(205.6)
庫存股， 30,528,696和 29,089,612分別按成本計算的股票
(1,377.6)(1,282.1)
股東權益總額1,320.7 1,133.2 
負債和股東權益總額$2,770.5 $2,600.3 
參見合併財務報表附註。
36

唐納森公司和子公司
合併現金流量表
（以百萬計）
 截至7月31日的財年
 202320222021
經營活動
淨收益$358.8 $332.8 $286.9 
為使淨收益與經營活動提供的淨現金保持一致而進行的調整：
折舊和攤銷92.3 93.8 95.3 
扣除分配後的關聯公司收益中的權益(1.0)0.3 (2.1)
遞延所得税(15.3)(1.4)(5.9)
股票薪酬支出20.4 20.4 14.2 
其他，淨額7.3 10.6 19.6 
運營資產和負債的變化，不包括收購業務的影響：
應收賬款，淨額30.1 (100.8)(92.7)
庫存，淨額99.8 (147.8)(56.3)
預付費用和其他流動資產16.8 (10.5)(5.3)
應付賬款(39.0)51.1 106.6 
應繳所得税(11.5)4.9 (3.6)
遞延收入2.1 8.3 (1.2)
應計員工薪酬及相關税收和其他流動負債(16.3)(8.9)46.4 
經營活動提供的淨現金544.5 252.8 401.9 
投資活動
購置不動產、廠房和設備(118.5)(85.5)(59.0)
出售不動產、廠房和設備的收益0.4 0.4 0.7 
收購，扣除獲得的現金(209.2)(68.9)— 
用於投資活動的淨現金(327.3)(154.0)(58.3)
融資活動
長期債務的收益189.2 289.3 7.9 
償還長期債務(219.6)(90.0)(170.4)
短期借款的變化30.4 (43.9)45.2 
收購非控股權益— — (14.4)
在融資租賃中行使購買權— — (13.8)
購買庫存股票(141.8)(170.6)(142.2)
已支付的股息(114.4)(110.1)(107.2)
股票補償交易的預扣税(4.3)(1.8)(4.2)
行使股票期權38.3 12.9 35.8 
用於融資活動的淨現金(222.2)(114.2)(363.3)
匯率變動對現金的影響(1.2)(14.1)5.9 
現金和現金等價物減少
(6.2)(29.5)(13.8)
現金和現金等價物，年初193.3 222.8 236.6 
現金和現金等價物，年底$187.1 $193.3 $222.8 
補充現金流信息
繳納的所得税$140.9 $102.4 $105.9 
支付的利息$20.9 $12.2 $10.9 
非現金運營和投資交易的補充披露
應計不動產、廠房和設備增加$18.5 $16.3 $7.0 
為換取新的經營租賃負債而獲得的租賃資產$32.3 $17.0 $12.4 
經營租賃資產和經營租賃負債的轉移$— $— $(9.2)
參見合併財務報表附註。
37

唐納森公司和子公司
股東權益變動合併報表
（以百萬計，每股金額除外）
常見
股票		額外
付費
資本		已保留
收益		非-
控制
利息		累積的
其他
全面
損失		財政部
股票		總計
2020 年 7 月 31 日餘額$758.2 $— $1,445.9 $5.8 $(184.0)$(1,033.0)$992.9 
綜合收入
淨收益286.9 286.9 
外幣折算30.0 30.0 
扣除遞延税後的養老金負債調整35.3 35.3 
扣除遞延税後的套期衍生品收益0.8 0.8 
將套期衍生品的收益重新歸類為淨收益(0.3)(0.3)
綜合收入352.7 
收購庫存股(142.2)(142.2)
行使的股票期權(5.9)— 41.5 35.6 
股票補償費用14.3(0.1)14.2 
遞延的股票和其他活動(7.4)(0.9)0.1 3.9 (4.3)
收購非控股權益2.2 (5.9)(3.7)
申報的股息 ($)0.86每股）
(108.1)(108.1)
2021 年 7 月 31 日餘額758.2 3.2 1,623.8 — (118.2)(1,129.9)1,137.1 
綜合收入
淨收益332.8 332.8 
外幣折算(99.6)(99.6)
扣除遞延税後的養老金負債調整7.2 7.2 
扣除遞延税後的套期衍生品收益7.2 7.2 
將套期衍生品的收益重新歸類為淨收益(2.2)(2.2)
綜合收入245.4 
收購庫存股(170.6)(170.6)
行使的股票期權(2.5)— 15.8 13.3 
股票補償費用20.5— (0.1)20.4 
遞延的股票和其他活動(4.2)(0.2)2.7 (1.7)
申報的股息 ($)0.90每股）
(110.7)(110.7)
餘額 2022 年 7 月 31 日758.2 17.0 1,845.7 — (205.6)(1,282.1)1,133.2 
綜合收入
淨收益358.8 358.8 
外幣折算34.0 34.0 
扣除遞延税後的養老金負債調整0.3 0.3 
套期保值衍生品虧損，扣除遞延所得税(1.4)(1.4)
將套期衍生品的虧損重新歸類為淨收益0.2 0.2 
綜合收入391.9 
收購庫存股(141.8)(141.8)
行使的股票期權(5.2)— 42.1 36.9 
股票補償費用20.2 — 0.2 20.4 
遞延的股票和其他活動(7.2)(0.3)4.0 (3.5)
申報的股息 ($0.96每股）
(116.4)(116.4)
餘額 2023 年 7 月 31 日$758.2 $24.8 $2,087.8 $— $(172.5)$(1,377.6)$1,320.7 
參見合併財務報表附註。
38

唐納森公司和子公司
合併財務報表附註
注意事項 1。重要會計政策摘要
業務描述
唐納森公司（以下簡稱 “公司”）是以技術為主導的過濾產品和解決方案的全球領導者。該公司的核心優勢包括領先的過濾技術、多元化的業務和全球影響力。產品在世界各地製造並銷售給原始設備製造商 (OEM)、分銷商、經銷商，並直接銷售給最終用户。
整合原則
合併財務報表包括公司及其所有控股子公司的賬目。所有跨公司賬户和交易均為 elimin已過期。該公司的合資企業不是多數股權，按權益法核算。
已對合並資產負債表、合併現金流量表和合並股東權益變動表中先前報告的財務信息進行了某些重新分類，以符合本期的列報方式。
估算值的使用
根據以下規定編制公司的財務報表 美國（美國）公認的會計原則（GAAP）要求管理層作出影響資產和負債數額、期末或有資產和負債披露情況以及報告所述期間報告的收入和支出金額的估計和假設。實際結果可能與這些估計有所不同。
操作環境
通脹
儘管與去年同期相比，2023財年第四季度或十二個月的通貨膨脹率並不明顯，但公司繼續受到去年與原材料和其他支出（包括勞動力和能源）相關的通貨膨脹的影響。與去年相比，這些通貨膨脹壓力對公司2023財年的十二個月的利潤率產生了不利影響，但是主要在上一年實施的定價行動總體上緩解了這些壓力。
外幣兑換
對於大多數國外業務，當地貨幣被視為功能貨幣。非美元本位貨幣實體的資產和負債按財年末匯率折算成美元，折算美國境外的淨資產所產生的損益作為累積折算調整入賬，是合併資產負債表上其他累計綜合虧損的一部分。合併收益表的內容按本財年有效的平均匯率折算。外幣交易虧損包含在合併收益表中的淨其他收入中，為美元6.4百萬， $6.3百萬和美元2.9在截至2023年7月31日、2022年和2021年7月31日的年度中，分別為百萬美元。
現金等價物
公司將所有初始到期日為三個月或更短的高流動性臨時投資視為現金等價物。現金等價物按近似於市場價值的成本結算。
收入確認
收入以公司預計為換取履行績效義務而獲得的對價來衡量。合同的交易價格可以通過包括數量、購買折扣和折扣、產品退款和退貨在內的可變對價來降低。在向客户出售產品時，公司將可變對價的估計值記錄為總銷售額的減少。公司主要依靠歷史經驗和預期的未來業績來估算可變對價。確認收入的前提是意外開支得到解決後收入可能不會出現重大逆轉。公司將向客户開具的運費和手續費報銷金額入賬，將這些金額記為收入，並在確認相關收入時累積成本。
39

對於大多數客户合同，公司在將商品或服務的控制權移交給客户時確認收入。對於產品銷售，控制權通常被視為已根據運輸條款轉移，要麼是在從工廠或配送中心發貨時，要麼是在向客户交付時。服務收入在完成時予以確認 of 那些服務。付款條款因客户和客户的地理位置而異。公司與客户的合同不包括重要的融資部分或非現金對價。
公司與客户簽訂了一些合同，根據這些合同，履約義務會隨着時間的推移而得到履行。某些客户合同為公司提供了可執行的權利，要求支付迄今為止已完成的履約的交易價格，公司根據合同的性質，使用投入或產出的生產方法來衡量這些安排中履行義務的進展情況。與發貨或交付時確認的收入相比，這些產品確認收入的時間略有加快。
公司通常不會因在項目開始之前獲得或履行合同而產生大量的增量成本。公司可能會承擔某些履行成本，例如初始設計或動員成本，如果這些成本與合同直接相關，如果預計這些成本將產生用於履行合同規定的公司履約義務的資源，以及預計將通過合同產生的收入收回這些成本，則這些成本將資本化。這些費用在相應項目的生命週期內攤銷，在所列任何時期都不是重大費用。
當相關合同期超過一年時，公司不為合同支付預付銷售佣金，因此截至2023年7月31日尚未將任何金額資本化 2022，請參閲註釋 3。
運輸和處理
運輸和搬運所售產品的成本 $91.2百萬, $96.4百萬和 $79.2在截至2023年7月31日、2022年和2021年7月31日止年度的合併收益報表中，百萬美元被列為運營支出的組成部分。
應收賬款、淨額和可疑賬款備抵金
應收賬款淨額按發票金額入賬，不計利息。可疑賬款備抵是公司對其現有應收賬款信貸損失金額的最佳估計。公司利用歷史註銷經驗、區域經濟數據以及對特定客户賬户的損失風險評估以及當前或預計狀況變化的評估來計算與應收賬款相關的淨備抵金，綜合使用賬齡表和對當前和過期應收賬款的準備金率相結合來確定補貼。公司每月審查可疑賬户備抵額。賬户餘額由申報單位和地理區域在彙總的基礎上進行審查，並在公司確定應收賬款可能無法收回時預留。當公司確認賬户無法收回時，會減少應收賬款和相應的補貼。
庫存
庫存按成本和可變現淨值的較低者列報。美國庫存使用後進先出 (LIFO) 法進行估值，而非美國庫存則使用先進先出 (FIFO) 法進行估值。按後進先出計價的庫存約為 29.7% 和 31.6截至2023年7月31日和2022年7月31日分別佔總庫存的百分比。對於按照後進先出法估值的庫存，先進先出成本比後進先出賬面價值高出美元56.1百萬和美元59.7截至2023年7月31日和2022年7月31日，分別為百萬人。後進先出庫存的清算並未對所列各期的經營業績產生重大影響。
不動產、廠房和設備
財產、廠房和設備按成本列報。增建、改善或重大更新記作資本，而未延長或延長資產使用壽命的支出在發生時記作支出。折舊是使用直線法計算的。折舊費用為 $80.9百萬，美元85.1百萬和美元87.1在截至2023年7月31日、2022年和2021年7月31日的年度中，分別為百萬美元。不動產、廠房和設備的估計使用壽命為 10到 40建築物使用年限，包括建築物改善和 三到 10機械和設備的年限，參見注釋5。
內部使用軟件和雲計算安排
公司將用於開發和購買內部使用軟件的材料和服務的直接成本資本化。資本化的金額在一段時間內按直線法攤銷 五到 七年並列為不動產, 廠房和設備的一部分.
公司將雲計算安排中內部使用軟件實施的應用程序開發階段產生的某些成本資本化。資本化的金額在一段時間內按直線法攤銷 五到 10年份，並作為其他長期資產的組成部分列報。
40

商譽和無形資產
商譽是指在收購會計方法下收購的企業合併中收購的淨資產的收購價格超過公允價值。每年對商譽進行減值評估，或者如果發生事件或情況發生變化，表明賬面金額可能受到減值。公司表演了 其在本財年第三季度的年度減值評估 2023. 商譽減值評估在申報單位層面進行，即 比運營部門低一個級別，並採用定性或定量評估。該公司確定其所有申報單位的公允價值均大大超過其各自的賬面價值，而且所評估的任何申報單位都沒有減值指標。此外，由於組織結構的重新設計，該公司在2023財年第二季度根據新細分市場進行了定性減值評估，並得出結論，沒有減值。 當申報單位淨資產的賬面金額超過申報單位的估計公允價值時，將確認減值損失，見附註6。
由客户關係、專利、商標、技術和非競爭協議組成的無形資產按直線攤銷，其估計使用壽命小於 一年到 20年份。
業務合併
公司將收購業務的收購價格與截至收購之日的收購資產和承擔的負債的估計公允價值以及任何或有對價（如適用）進行分配。所收購的長期資產（主要是無形資產）的公允價值是通過計算確定的，計算可能很複雜，需要做出重大判斷。估計包括許多因素，例如被收購公司的業務性質、其歷史財務狀況和業績、技術過時、客户留存率、貼現率、特許權使用費率和預期的未來業績。獨立估值專家被用來協助確定某些公允價值計算。
在衡量期內（可能從收購之日起最多一年），公司可能會記錄對收購資產和承擔的負債的調整，並相應地抵消商譽。衡量期之後需要的任何調整都記錄在合併收益表中。
長壽資產的可回收性
當事件或情況變化表明資產的賬面金額可能無法收回時，公司會審查其長期資產（包括可識別的無形資產）是否存在減值。如果存在減值指標，並且估計的未來未貼現現金流低於資產的賬面價值，則賬面價值將減至公允市場價值。有 不截至2023年7月31日、2022年和2021年7月31日止年度記錄的減值或減值費用指標。
所得税
所得税準備金是根據為財務報表目的報告的税前收入計算的。遞延所得税資產和負債根據預期的未來税收後果進行確認，這歸因於現有資產和負債的財務報表賬面金額與各自的税基之間的暫時差異。遞延所得税資產和負債是使用已頒佈的税率來衡量的，預計將在這些暫時差異將逆轉的年份適用於應納税所得額。當遞延所得税資產很可能無法實現時，記錄估值補貼是為了減少遞延所得税資產。
公司為不確定的税收優惠保留了儲備金。當税務機關很可能僅根據該職位的技術優點維持納税申報頭寸的好處時，財務報表就會確認納税申報頭寸的好處。根據公司的判斷，如果達到確認門檻，則對税收優惠進行衡量並將其確認為可能實現的超過50％的最大税收優惠金額，參見注釋 8。
租賃
公司決定向公司提供資產使用控制權的安排是否為租賃。公司根據未來租賃付款的現值在合併資產負債表上確認租賃負債和相應的使用權資產，並在租賃期內按直線確認租賃費用。經營租賃資產和負債在開始之日根據租賃期內的租賃付款的現值進行確認（對於收購中假設的租約，則按公允價值確認）。初始期限為12個月或更短的租賃不記錄在合併資產負債表中，而是按直線方式計入租賃期限的費用。可變租賃費用並不重要，主要包括在租賃開始後指數發生變化時，付款與通貨膨脹掛鈎的租賃。
41

公司已選擇將款項分開支付r 從所有資產類別的非租賃部分中租賃組件。租賃協議可能包括延期、終止或購買期權，如果有理由確定公司將行使期權，則在計算租賃負債和使用權資產時將考慮所有這些因素。公司在生效之日的增量借款利率用於計算大多數租賃未來付款的現值，因為租約中隱含的利率通常不容易確定。這些費率是按季度評估的，以計量新的租賃債務，請參閲註釋 9。
股票薪酬
所有獎勵均使用公允價值法確認基於股票的薪酬支出，參見附註 13。
國庫股
回購的普通股按成本列報，按平均成本計算，並在合併資產負債表上以股東權益的減少形式列報。
研究和開發費用
研究和開發費用包括科研費用，例如工資、設施成本、測試、技術信息技術和行政開支。研究和開發費用用於將科學進步應用於開發新的和改進的產品及其用途。基本上，所有的研究和開發都是在內部進行的。費用從發生當年的收入中列支。
外幣遠期合約-現金流套期保值和衍生品未被指定為對衝工具
該公司從外國供應商那裏購買材料。這些交易可以用這些供應商的當地貨幣計價。該公司還向國外的客户銷售產品。這些交易可以用這些客户的當地貨幣計價。這兩種交易類型都可能造成公司財務報表的波動。公司使用外幣遠期合約來管理這些風險敞口和波動。這些合同通常到期 12幾個月或更短，這與實際的預測一致對購買和銷售進行評級。某些合約被指定為現金流套期保值，而其餘合約（其中大部分與抵消資產負債表風險的某些公司間交易有關）未被指定為套期保值工具， 看到 注12、15和16。
淨投資套期保值
該公司使用固定到固定的交叉貨幣互換協議來對衝其在歐洲業務中受到不利外匯匯率變動的風險。公司已選擇現貨法將這些合約指定為淨投資對衝。 到期日從2027年到2029年不等，參見注12、15和16。
利率互換——現金流對衝
公司使用互換協議來對衝與利息支出相關的風險敞口，並管理其受利率變動影響的敞口。公司進入利率被指定為現金流對衝的 wap 協議對衝未來的固定利率債務發行，這實際上固定了部分利息支付。該公司在2021財年內簽訂並終止了協議，見附註12、15和16。
產品質保
公司提供銷售時的預估保修費用，並在已知特定物品存在時累積保修費用，金額是可確定的。公司根據歷史保修索賠經驗和對特定客户保修問題的評估，使用量化衡量標準估算某些產品的保修費用，請參閲註釋 18。
最近通過的新重要會計準則
2023財年或2022財年均未採用對公司財務報表產生重大影響的新重要會計準則。
尚未通過新的重要會計準則
公司考慮了財務會計準則委員會已發佈但尚未通過的 ASuS 的適用性和影響。該公司評估了未在上面列出的華碩公司，並確定它們要麼不適用，要麼預計不會對公司的財務報告產生重大影響。
42

2021 年 10 月，財務會計準則委員會發布了 ASU 2021-08， 業務合併（話題 805）， 對與客户簽訂的合同合同中的合同資產和合同負債進行核算。亞利桑那州立大學澄清説，根據亞利桑那州立大學2014-09年，收購企業應確認和衡量業務合併中的合同資產和合同負債， 與客户簽訂合同的收入（主題606），就好像該實體發起了合同。該指導方針在2022年12月15日之後開始的財政年度內有效，允許提前申請。本亞利桑那州立大學適用於從2024財年第一季度開始的公司財年。本指南適用於生效日期之後發生的所有企業合併。
2022年6月，財務會計準則委員會發布了《亞利桑那州立大學2022-03》，該報告修訂了 公允價值測量（主題820），受合同銷售限制的股票證券的公允價值衡量（ASU 2022-03）。該指南澄清了受合同銷售限制的股權證券的公允價值計量指導方針，並對此類股票證券規定了新的披露要求。該指導方針適用於2023年12月15日之後開始的財政年度，允許提前申請。該公司目前正在評估採用該法案將對其財務報表產生的影響。
注意事項 2。收購
宇宙細胞科技 (UTEC)
2023年6月29日，公司以歐元的現金對價收購了總部位於比利時尼維爾的UTEC134.2百萬，或 $146.9百萬，扣除獲得的現金。UTEC 是一家為細胞和基因療法研究、開發和商業製造提供創新生物製造解決方案的全球生產商。UTEC是在該公司的生命科學板塊中報告的。公司將公允價值分配給收購的淨資產，結果為美元97.0商譽百萬美元和 $51.6無形資產為百萬美元，遞延納税額為美元12.9百萬美元和遞延所得税資產 $7.0百萬，預計其中沒有一個可以用於税收目的的扣除。淨營運資金為 $ (0.9) 百萬。此次收購的收購價格分配是初步的，等待所收購的淨資產的最終估值結果。UTEC的淨銷售額對截至2023年7月31日止年度的合併收益表並不重要。 管理層預計將在2024財年第四季度之前完成採購會計.
Isolere Bio, Inc.（Isolere）
2023年2月17日，該公司以現金對價收購了總部位於北卡羅來納州達勒姆的Isolere62.3百萬，扣除獲得的現金。Isolere開發用於生物製藥純化和簡化生產的試劑和相應的過濾工藝。據報道，Isolere屬於該公司的生命科學部門。公司將公允價值分配給收購的淨資產，結果為美元28.1商譽百萬美元和 $44.5無形資產為百萬美元，遞延納税額為美元10.9百萬，預計其中沒有一個可以用於税收目的的扣除。淨營運資金為 $ (0.4) 百萬。此次收購的收購價格分配是初步的，等待所收購的或有負債的最終估值結果。截至2023年7月31日止年度的合併收益報表中，Isolere的淨銷售額並不重要。 管理層預計將在2024財年第一季度之前完成採購會計。
購買價格摘要
截至收購日，收購UTEC和Isolere的組成部分（扣除收購的現金）如下（以百萬計）：
2023
無形資產：
科技$84.0 
商標和商品名稱8.2 
客户關係1.2 
非競爭協議2.7 
收購的無形資產96.1 
有形資產，淨額9.6 
收購的資產，淨額105.7 
善意125.1 
總購買價格230.8 
添加遞延所得税資產7.0 
減少遞延所得税負債(23.8)
減少獲得的現金(4.8)
收購，扣除獲得的現金$209.2 
43

Purilogics, LLC（Purilogics）
2022 年 6 月 13 日，公司收購了總部位於南卡羅來納州格林維爾的 Purilogics，現金對價約為美元19.9百萬，扣除獲得的現金。該交易包括最高支付額 $29.0百萬美元或有對價與發展製造能力、創造未來技術和實現某些業務績效結果有關。Purilogics是一家利用新技術平臺開發膜色譜產品的生物技術公司。Purilogics 為各種生物製劑提供廣泛的純化工具組合。Purilogics的專有配方和工藝創造出具有顯著競爭優勢的膜，可以更快、更具成本效益地生產日益複雜的生物藥物。Purilogics是在該公司的生命科學板塊中報告的。採購會計已於2023財年第二季度完成。Purilogics的淨銷售額對截至2022年7月31日止年度的合併收益表並不重要。
Solaris 生物技術有限公司（Solaris）
2021 年 11 月 22 日，公司收購了總部位於意大利曼託瓦諾港的 Solaris，其美國業務總部位於加利福尼亞州伯克利，現金對價約為歐元41百萬，或 $45.7百萬，扣除獲得的現金。Solaris 設計和製造生物處理設備，包括生物反應器、發酵罐和切向流過濾系統，用於食品和飲料、生物技術和其他生命科學市場。Solaris是在該公司的生命科學板塊中報告的。購買會計已於2022財年第四季度完成。截至2022年7月31日止年度的合併收益報表中，Solaris的淨銷售額並不重要。
皮爾遜阿諾德工業服務 (PAIS)
2021 年 11 月 1 日，公司以約美元的現金對價收購了總部位於美國的 PAIS3.3百萬，扣除獲得的現金。PAIS 為灰塵、油霧和煙氣收集系統、工業風扇和壓縮空氣系統提供設備、零件和服務。PAIS是在該公司的工業過濾解決方案（IFS）業務的工業解決方案領域中報告的。出於税收目的，收購的商譽和無形資產可以扣除。購買會計已於2022財年第四季度完成。PAIS的淨銷售額對截至2022年7月31日止年度的合併收益表並不重要。
購買價格摘要
截至每個收購日，收購的組成部分，扣除2022財年收購的現金（以百萬計）：
無形資產：
科技$45.9 
商標和商品名稱4.0 
客户關係3.0 
非競爭協議0.6 
待辦事項0.2 
收購的無形資產53.7 
有形負債，淨額(2.7)
收購的資產，淨額51.0 
善意42.8 
總購買價格93.8 
減少偶然考慮(24.6)
減少獲得的現金(0.3)
收購，扣除獲得的現金$68.9 
初步財務信息
這些收購的預計財務信息尚未公佈，因為這些收購對公司的合併收益表並不重要。收購的商譽和無形資產見附註6。
或有薪酬和對價
Purologics
44

該公司與Purilogics的收購協議包括延期付款條款，這些條款代表了向其前所有者支付的潛在里程碑式付款。準備金由兩類一般安排組成，即或有補償和或有對價。或有薪酬安排取決於前所有者未來在公司的工作，相關金額將在規定的僱用期內確認。或有對價不以就業為條件，而是根據估計負債的公允價值，在首次收購時在合併資產負債表上的其他流動負債和其他長期負債中作為購買對價記錄在合併資產負債表上。金額是通過以下方式支付的 三到 五年時期，取決於某些收入和製造里程碑的實現。
或有補償安排負債總額s $1.1百萬和 $0.1截至2023年7月31日和2022年7月31日分別為百萬美元，已包含在合併資產負債表上的其他長期負債中。未來業績期結束後，或有薪酬安排的最高支付額為美元3.0百萬，包括 $1.1百萬和 $0.1截至2023年7月31日和2022年7月31日，分別累積了百萬美元。
公司主要根據實現某些里程碑的預測概率來確定或有對價負債。或有對價負債按每個報告期的公允價值計量，公允價值估計值的變化在收益中確認。或有對價負債總額為 $23.2百萬和 $23.0截至2023年7月31日和2022年7月31日，分別為百萬美元，幷包含在合併資產負債表上的其他流動負債和其他長期負債中。或有對價的最高支付額為 $29.0百萬，包括 $23.2百萬和 $23.0截至2023年7月31日和2022年7月31日，分別累積了百萬美元。有關公司或有對價負債公允價值的更多討論，見附註16。
其他收購
對於其他收購，或有薪酬安排負債總額為 $0.9百萬 和 $0.3截至2023年7月31日和2022年7月31日分別為百萬美元，已包含在合併資產負債表上的其他長期負債中。未來業績期結束後，或有薪酬安排的最高支付額為美元3.1百萬，終止 五年從2021年11月22日收購之日起。這包括 $0.9百萬和 $0.3截至2023年7月31日和2022年7月31日，分別累積了百萬美元。
或有對價負債總額為 $1.7百萬分別截至2023年7月31日和2022年7月31日，其中, $0 百萬和 $0.3百萬美元分別包含在其他流動負債中 $1.7百萬和 $1.4合併資產負債表上的其他長期負債中分別包含百萬美元。或有對價的最高支付額為 $1.7百萬，終止 三年自收購之日2021年11月1日起，分別於2023年7月31日和2022年7月31日全部累計。
注意事項 3。收入
該公司確認向全球許多行業的客户銷售各種過濾解決方案的收入。在客户銷售合同中，公司的大部分履約義務都涉及製造的過濾系統和替換部件。該公司還提供有限的服務和安裝。客户合同可能包括多項履約義務，交易價格根據其相對獨立的銷售價格分配給每項不同的履約義務。
收入分類
淨銷售額（通常按客户下單的地點分類）如下（以百萬計）：
截至7月31日的財年
202320222021
美國和加拿大$1,464.7 $1,336.8 $1,084.2 
歐洲、中東和非洲 (EMEA)1,007.8 963.6 865.7 
亞太地區（APAC）608.8 669.0 649.2 
拉丁美洲（拉丁美洲）349.5 337.2 254.8 
淨銷售總額$3,430.8 $3,306.6 $2,853.9 
有關按細分市場和業務部門分列的淨銷售額，請參閲附註19。
45

合同資產和負債
履約義務的履行情況和由此產生的收入確認通常與客户的賬單相對應。在有限的情況下，向客户開具賬單的時間可能晚於確認收入的時間，從而產生合同資產，這些資產在合併資產負債表上的其他流動資產中列報。合約資產為美元13.3百萬和美元17.7截至2023年7月31日和2022年7月31日，分別為百萬人。在其他有限的情況下，客户可能在確認收入之前和履行義務之前支付款項，從而產生合同負債，這些負債在合併資產負債表上以遞延收入形式報告。合同負債為 $25.3百萬和美元22.3截至2023年7月31日和2022年7月31日，分別為百萬人。
公司將在未來各期確認與某些未結合同的剩餘履約義務相關的收入。通常，這些合同的期限為一年或更短。與合同原始期限超過一年的未履行履約義務相關的收入數額並不大。該公司的合同均不包含重要的融資內容。
注意事項 4。庫存，淨額
淨庫存的組成部分如下（以百萬計）：
7月31日
20232022
原材料$155.1 $197.6 
工作正在進行中50.9 56.1 
成品212.1 248.7 
庫存總額，淨額$418.1 $502.4 
注意事項 5。不動產、廠房和設備，淨額
不動產、廠房和設備的組成部分淨額如下（以百萬計）：
7月31日
20232022
土地$29.3 $25.6 
建築物430.8 396.2 
機械和設備989.0 940.1 
計算機軟件142.0 141.0 
在建工程107.7 72.1 
減去累計折舊(1,045.9)(980.6)
不動產、廠房和設備總額，淨額$652.9 $594.4 
注意事項 6。商譽和無形資產
善意
該公司向其移動解決方案、工業解決方案和生命科學領域的申報部門分配商譽。在截至2023年7月31日、2022年和2021年7月31日的年度中，沒有記錄處置或減值費用。每年在財政年度的第三季度對商譽進行減值評估，如果事件或情況變化表明資產可能受到減值，則更頻繁地進行減值評估。該公司在2023財年第三季度進行了年度減值評估，沒有因評估而記錄任何減值。此外，由於組織結構的重新設計，該公司在2023財年第二季度根據新細分市場進行了定性減值評估，並得出結論，沒有減值。
46

按可申報細分市場劃分的商譽如下（以百萬計）：
手機
解決方案
細分市場		工業
解決方案
細分市場		生命科學板塊總計
善意
截至2021年7月31日的餘額 (1)
$25.6 $296.9 $— $322.5 
收購商譽— 2.1 40.7 42.8 
外匯翻譯(0.3)(16.9)(2.3)(19.5)
截至2022年7月31日的餘額 (1)
$25.3 $282.1 $38.4 $345.8 
收購商譽— — 125.1 125.1 
外匯翻譯0.2 7.0 3.0 10.2 
截至2023年7月31日的餘額$25.5 $289.1 $166.5 $481.1 
(1)所有之前的細分市場信息均已重新編制，以反映公司新的分部結構和本期列報（見附註19）。
無形資產
從收購UTEC中初步確認的無形資產為美元51.6百萬，其中 $42.3百萬是技術與 18年使用壽命，$6.7百萬是帶有 a 的商標 10年使用壽命，$1.4百萬是與某人簽訂的非競爭協議 2年使用壽命和 $1.2百萬是與 a 的客户關係 20使用壽命為一年。
通過收購Isolere確認的無形資產為美元44.5百萬，其中 $41.7百萬是技術與 20年使用壽命、商標和商品名稱為 $1.5百萬帶有 a 10年使用壽命和非競爭協議為美元1.3百萬帶有 a 三年使用壽命。
2022財年通過收購Purilogics確認的無形資產為美元29.9百萬，其中 $28.6百萬是帶有 a 的技術 20年使用壽命、商標和商品名稱為 $0.7百萬有 10年使用壽命和非競爭協議為美元0.6百萬有 五年有用的生活。
2022財年從其他收購中確認的無形資產為美元23.8百萬，其中技術是 $17.3百萬帶有 a 15年使用壽命、商標和商品名稱為 $3.3百萬帶有 a 10年使用壽命，客户關係為 $3.0百萬帶有 a 20年使用壽命和積壓量為 $0.2百萬帶有 a 六個月有用的生活。
外幣折算收益為 $3.2百萬在2023財年，折算虧損為美元6.32022財年為百萬美元。
無形資產類別如下（以百萬計）：
截至2023年7月31日止年度
加權攤銷壽命（以年為單位）總賬面金額累計攤銷網
客户關係10.8$107.8 $(65.6)$42.2 
專利18.933.4 (6.3)27.1 
商標9.015.9 (3.9)12.0 
科技17.2116.3 (12.9)103.4 
非競爭協議3.14.0(0.6)3.4 
無形資產總額$277.4 $(89.3)$188.1 
47

截至2022年7月31日的財年
加權攤銷壽命（以年為單位）總賬面金額累計攤銷網
客户關係11.4$104.0 $(60.2)$43.8 
專利19.933.4 (4.7)28.7 
商標7.97.3 (2.6)4.7 
科技12.030.6 (9.1)21.5 
非競爭協議6.41.2 (0.1)1.1 
無形資產總額$176.5 $(76.7)$99.8 

無形資產攤銷費用為美元11.4百萬，美元9.2百萬和美元8.22023財年、2022財年和2021財年分別為百萬美元，幷包含在合併收益表的運營費用中。 截至2023年7月31日，與現有無形資產相關的攤銷費用如下（以百萬計）：
2024$15.2 
202515.0 
202613.9 
202713.4 
202813.0 
此後117.6 
攤銷費用總額$188.1 
注意事項 7。短期借款和長期債務
短期借款
短期借款如下（以百萬計）：
歐洲商業票據計劃美國信貸設施歐洲運營信貸額度世界其他地區的信貸設施總計
截至7月31日的財年
2023202220232022202320222023202220232022
可用的信貸額度$110.3 $102.1 $100.0 $100.0 $45.0 $42.4 $50.8 $52.8 $306.1 $297.3 
借貸能力的降低：
未償借款 24.3 — 9.8 — — — — 3.7 34.1 3.7 
其他非借款削減額— — — — 28.8 27.0 18.8 19.1 47.6 46.1 
削減總額24.3 — 9.8 — 28.8 27.0 18.8 22.8 81.7 49.8 
剩餘借款能力$86.0 $102.1 $90.2 $100.0 $16.2 $15.4 $32.0 $30.0 $224.4 $247.5 
截至2023年7月31日和2022年7月31日的加權平均利率
4.09 %不適用6.17 %不適用不適用不適用不適用0.37 %4.69 %0.37 %
其他非借款削減包括銀行擔保和外幣兑換工具等金融工具。截至2023年7月31日和2022年7月31日止年度的承諾費 不是實質性的。
48

長期債務
長期債務如下：
利率未清餘額
（單位：百萬）
金融工具固定或可變金額到期日2023年7月31日2022年7月31日2023年7月31日2022年7月31日
無抵押的優先票據已修復
$125.0百萬
2024年3月27日3.72 %3.72 %$125.0 $125.0 
無抵押的優先票據已修復
$125.0百萬
2030年6月17日3.18 %3.18 %125.0 125.0 
無抵押的優先票據
已修復
$100.0百萬
2031年8月5日2.50 %2.50 %100.0 100.0 
無抵押循環信貸額度變量
$500.0百萬
2026年5月21日5.09 %2.88 %96.2 125.0 
無抵押定期貸款變量
 €80.0百萬
2024年10月28日4.41 %0.91 %88.2 81.7 
無抵押的優先票據
已修復
$50.0百萬
2028年11月5日2.12 %2.12 %50.0 50.0 
無抵押的優先票據已修復
$25.0百萬
2025年4月16日2.93 %2.93 %25.0 25.0 
無抵押定期貸款變量¥1.0 十億2028年7月31日0.57 %0.41 %7.0 7.5 
無抵押定期貸款變量¥1.0 十億2026年7月15日0.49 %0.49 %7.0 7.5 
債務發行成本，淨額(1.8)(2.4)
小計621.6 644.3 
減少當前到期日(125.0)— 
長期債務總額$496.6 $644.3 
該公司的 $500.0百萬循環信貸額度由一批貸款機構提供，允許以多種貨幣進行借款。利率是使用適當的基準利率加上適用的利率計算的。公司可以選擇減少借款可用性或提前終止協議。公司可以要求將循環信貸額度最多增加美元250.0百萬，須通過手風琴功能遵守信貸額度協議的條款，包括書面通知和貸款人接受。除非協議提前終止或發現公司違約，否則借款將自動展期至信貸額度到期日。總融資額包括承諾費 0.08% 至 0.25%，取決於公司的槓桿率。
某些債務協議包含財務協議與利息覆蓋率和槓桿比率相關的契約，以及其他非財務契約。截至2023年7月31日，該公司遵守了所有這些契約。
該公司的長期借貸能力為 $396.3百萬截至2023年7月31日，可在現有信貸額度下進一步借款。如附註17所述，備用信用證的剩餘借款能力已降低。
截至2023年7月31日，公司長期債務的未來到期日如下（以百萬計）：
2024$125.0 
2025113.2 
2026103.2 
2027— 
20287.0 
此後275.0 
未來到期付款總額623.4 
減去債務發行成本，淨額(1.8)
扣除債務發行成本後的未來到期付款總額$621.6 
49

注意事項 8。所得税
所得税前收益的組成部分如下（以百萬計）：
截至7月31日的財年
202320222021
美國$178.0 $132.8 $114.1 
國外290.7 305.6 266.9 
總計$468.7 $438.4 $381.0 
所得税準備金的組成部分如下（以百萬計）：
截至7月31日的財年
202320222021
當前
聯邦$38.1 $17.4 $13.2 
州7.3 4.9 3.9 
國外79.8 84.7 82.9 
總電流125.2 107.0 100.0 
已推遲
聯邦(13.3)2.8 (1.9)
州(1.8)(0.3)(0.2)
國外(0.2)(3.9)(3.8)
延期總額(15.3)(1.4)(5.9)
所得税準備金總額$109.9 $105.6 $94.1 
美國法定聯邦所得税税率與有效所得税税率的調節情況如下：
截至7月31日的財年
202320222021
美國法定聯邦所得税税率21.0 %21.0 %21.0 %
州所得税0.9 0.9 0.8 
國外業務3.8 3.6 4.4 
全球無形低税收收入0.2 0.3 0.6 
外國衍生的無形收入(1.6)(0.6)(0.7)
研發信貸(0.7)(0.6)(0.7)
未確認的税收優惠的變化— (0.8)0.2 
股票薪酬的税收優惠 (0.7)(0.5)(1.0)
其他0.5 0.8 0.1 
有效所得税税率23.4 %24.1 %24.7 %
50

導致遞延所得税資產和負債的臨時差異的税收影響如下（以百萬計）：
7月31日
20232022
遞延所得税資產
應計費用$12.2 $11.6 
薪酬和退休計劃24.7 26.4 
研發成本的資本化17.6 — 
淨營業虧損 (NOL) 和税收抵免結轉15.1 6.4 
經營租賃資產15.0 11.6 
其他6.2 6.4 
遞延所得税資產總額90.8 62.4 
估值補貼(6.4)(3.4)
遞延所得税資產，扣除估值補貼84.4 59.0 
遞延所得税負債
折舊和攤銷(79.5)(57.0)
經營租賃負債(15.1)(11.6)
其他(4.2)(2.4)
遞延所得税負債(98.8)(71.0)
遞延所得税負債淨額$(14.4)$(12.0)
NOL 和税收抵免估值補貼的活動如下（以百萬計）：
截至7月31日的財年
202320222021
年初餘額$(3.4)$(4.6)$(8.1)
計入成本和開支的額外費用(3.0)(0.9)(0.8)
從儲備金中扣除— 2.1 4.3 
截至年底的餘額$(6.4)$(3.4)$(4.6)

截至 2023 年 7 月 31 日，該公司已有債務與美國聯邦外國税收抵免相關的錯誤税收資產為美元3.9百萬，與國家研發信貸額度相關3.6百萬美元，與國外營業虧損結轉額有關7.1百萬。美國聯邦税收抵免將在之後到期 10年份，之後的州部分 一到 20年份，國外部分有無限期的結轉期。截至2023年7月31日，該公司已提供美元6.4百萬英鎊r 根據管理層的決定，對其中某些遞延所得税資產提供估值補貼，與這些資產相關的税收優惠很可能無法實現。
截至2023年7月31日，公司非美國子公司的未分配收益總額為 $1.3十億，其中 $943.6百萬 不被視為無限期再投資。公司需要對這些收益中的一小部分繳納外國預扣税，這些收益將來可以以股息的形式分配。因此，公司規定在未來分配未被視為無限期再投資的收益時，應繳納外國預扣税。在截至2023年7月31日的年度中，公司確認的税收費用為 $3.6百萬 與這些外國預扣税有關。剩下的 $355.1百萬美元的收益被視為無限期再投資，在任何合理的範圍內，估計可能因被視為無限期再投資的未分配收益部分而可能要繳納的額外税款是不切實際的。
與2017年《美國減税和就業法》相關的未分配收益的過渡税是在2018財年累計的，分八年支付。截至2023年7月31日，合併資產負債表上歸類為應付非流動所得税的12個月內未到期的部分為 $39.8百萬。
51

未確認的税收優惠總額的期末對賬情況如下（以百萬計）：
截至7月31日的財年
202320222021
年初餘額$15.2 $18.7 $16.9 
本年度税收狀況的增加2.5 2.7 4.7 
前幾年的税收狀況的增加— — 2.7 
前幾年的税收狀況的減免0.1 (1.1)(1.0)
因適用時效期限失效而造成的扣減(2.8)(5.1)(4.6)
截至年底的餘額$15.0 $15.2 $18.7 
公司在合併收益表中確認與所得税中未確認的税收優惠相關的應計利息和罰款。截至2023年7月31日和2022年7月31日，按毛額計算的應計利息和罰款為 $1.7百萬和 $1.1分別為百萬。在截至2023年7月31日的年度中，公司確認了淨利息支出 的税收優惠，為美元0.7百萬。如果公司以記錄在案的所有未確認的税收優惠為準，那麼幾乎所有未確認的税收優惠都將使有效税率受益。平均時效為 五年，最多 $4.0百萬 除非通過審計延期，否則未確認的税收優惠有可能在未來12個月內到期。
公司在美國聯邦司法管轄區以及各州和外國司法管轄區提交所得税申報表。美國國税局已通過財政年度完成了對公司美國聯邦所得税申報表的審查 2019。除少數例外情況外，公司在財政年度之前的幾年內不再接受税務機關的州和外國所得税審查 2018.
該公司認為，對未來12個月的所得税儲備金進行任何必要的調整都遙不可及。但是，審計或爭議的最終解決可能會導致公司的所得税儲備金髮生重大變化，儘管目前無法對此類潛在調整進行量化。
注意事項 9。租約
公司主要為辦公、生產和倉庫設施、生產和非生產設備簽訂運營租約ment，汽車和計算機設備。截至2023年7月31日和2022年7月31日，該公司沒有融資租賃義務。
該公司的經營租賃成本如下（以百萬計）：
截至7月31日的財年
20232022
運營租賃成本$24.5 $21.4 
短期租賃成本3.2 3.1 
租賃費用總額$27.7 $24.5 
該公司的補充資產負債表信息如下（以百萬計）：
7月31日
資產負債表地點20232022
使用權租賃資產其他長期資產$59.4 $44.7 
當期租賃負債其他流動負債$17.8 $16.3 
長期租賃負債其他長期負債$42.4 $28.5 
與運營租賃相關的其他信息如下：
7月31日
20232022
加權平均剩餘租賃期限（年）4.23.4
加權平均折扣率3.89 %3.17 %
52

截至2023年7月31日，初始期限超過一年的運營租賃的剩餘付款如下（以百萬計）：
2024$19.6 
202515.2 
202611.3 
20278.1 
20285.7 
此後5.3 
未來租賃付款總額65.2 
減去估算的利息5.0 
未來租賃付款的現值$60.2 
注意 10。每股收益
每股基本淨收益（EPS）的計算方法是將淨收益除以已發行普通股的加權平均數。攤薄後的淨每股收益的計算方法是將淨收益除以與股票期權和其他股票激勵計劃相關的已發行普通股和普通股等價物的加權平均數。
基本和攤薄後的淨每股收益計算如下（以百萬計，每股金額除外）：
截至7月31日的財年
202320222021
淨收益$358.8 $332.8 $286.9 
已發行普通股的加權平均值
加權平均普通股—基本121.8 123.7 126.4 
股票獎勵的稀釋影響1.8 1.5 1.8 
加權平均普通股——攤薄123.6 125.2 128.2 
淨每股收益 — 基本$2.95 $2.69 $2.27 
淨每股收益——攤薄$2.90 $2.66 $2.24 
股票期權不包括在淨每股收益計算中0.01.60.8
注意 11。股東權益
股票回購
公司董事會已授權回購最多 13.0根據公司的股票回購計劃，有百萬股普通股。該回購授權在董事會終止之前一直有效。在截至2023年7月31日的年度中，公司進行了回購 2.5百萬股售價 $141.8百萬。在截至2022年7月31日的年度中，公司進行了回購 2.9百萬股售價 $170.6百萬。截至2023年7月31日，該公司仍有剩餘的回購授權 2.9該計劃下的百萬股。
美國國債股票活動如下：
截至7月31日的財年
20232022
年初餘額29,089,612 26,620,560 
股票回購2,485,000 2,900,000 
行使股票期權後的淨髮行量(941,837)(360,448)
根據補償計劃發放(84,942)(52,678)
其他活動(19,137)(17,822)
截至年底的餘額30,528,696 29,089,612 
53

已支付和申報的股息
支付的股息是 94.0美分和 89.0截至2023年7月31日和2022年7月31日止年度的每股普通股分別為美分。2023年7月28日，公司董事會宣佈派發現金分紅，金額為 25.0每股普通股美分，將於2023年8月30日支付給截至2023年8月15日的登記股東。
注意 12。累計其他綜合虧損
截至2023年7月31日和2022年7月31日止年度的累計其他綜合虧損變動如下（以百萬計）：
國外
貨幣
翻譯
調整		養老金
好處		衍生物
金融
樂器		總計
截至2022年7月31日的餘額，扣除税款$(143.6)$(67.5)$5.5 $(205.6)
重新分類和税前的其他綜合收益（虧損）34.0 (6.9)(1)(1.9)25.2 
税收優惠— 2.2 0.5 2.7 
扣除税款後的其他綜合收益（虧損）34.0 (4.7)(1.4)27.9 
税前重新分類— 7.5 (2)0.3 7.8 
税收支出— (2.5)(0.1)(2.6)
扣除税款後的重新分類— 5.0 0.2 (3)5.2 
其他綜合收益（虧損），扣除税款34.0 0.3 (1.2)33.1 
截至2023年7月31日的餘額，扣除税款$(109.6)$(67.2)$4.3 $(172.5)
截至2021年7月31日的餘額，扣除税款$(44.0)$(74.7)$0.5 $(118.2)
重新分類和税前的其他綜合（虧損）收入(99.6)(6.2)(1)9.2 (96.6)
税收優惠（費用）— 1.4 (2.0)(0.6)
重新分類前的其他綜合（虧損）收入，扣除税款(99.6)(4.8)7.2 (97.2)
税前重新分類— 15.5 (2)(2.7)12.8 
税收（費用）優惠— (3.5)0.5 (3.0)
扣除税款後的重新分類— 12.0 (2.2)(3)9.8 
扣除税款的其他綜合（虧損）收入(99.6)7.2 5.0 (87.4)
截至2022年7月31日的餘額，扣除税款$(143.6)$(67.5)$5.5 $(205.6)
(1)在2023和2022財年，啟動了養老金結算會計。此外，養老金削減會計是在2023財年啟動的。對公司養老金義務的重新衡量導致美元增加6.9百萬和美元6.22023財年和2022財年的百萬美元分別為合併資產負債表上的累計其他綜合虧損，見附註14。
(2)金額包括對美元的重新分類6.6百萬和美元3.0百萬，外幣折算收益為 $1.4百萬美元和虧損 $4.9百萬美元，先前服務成本和精算損失的攤銷淨額為美元2.3百萬和美元7.62023財年和2022財年分別為百萬美元。金額包含在合併收益表中的其他淨收入，見附註14。
(3)涉及從累計其他綜合損失中重新歸類的指定外幣遠期合約 在合併資產負債表上 至合併收益表中的淨銷售額、銷售成本和運營費用，見附註15。
注意 13。股票補償
公司根據獎勵的授予日期公允價值確認所有股票獎勵的薪酬支出。股票獎勵主要包括不合格股票期權、基於績效的獎勵、限制性股票獎勵和限制性股票單位。與限制性股票獎勵和限制性股票單位相關的補助金並不重要。 公司發行庫存股用於股票期權和業績-b基於獎勵。
54

股票期權
授予的期權的行使價等於授予之日公司普通股的市場價格。期權通常最多可行使 10自發放之日起數年，並以相等的增量授予 三年.
與期權相關的税前股票薪酬支出為 $12.4百萬，美元11.6百萬和美元10.8截至2023年7月31日、2022年和2021年7月31日止年度分別為百萬美元。
公允價值是使用Black-Scholes期權定價模型計算的。截至2023年7月31日、2022年和2021年7月31日止年度內授予的期權的加權平均公允價值為美元15.67, $14.24和 $10.23分別為每股。
這些獎勵的公允價值是使用以下輸入確定的：
截至7月31日的財年
202320222021
無風險利率
3.8% - 4.2%
1.2% - 1.8%
0.5% - 1.3%
預期波動率
26.8% - 27.5%
26.0% - 27.0%
25.4% - 26.6%
預期股息收益率1.6 %1.6 %1.6 %
預期壽命：
董事補助金8年份8年份8年份
軍官補助金7年份7年份8年份
非官員補助金7年份7年份7年份
期權活動如下：
 選項加權
平均運動量
價格
截至2020年7月31日的未清餘額6,533,979 $42.44 
已授予1,004,631 46.61 
已鍛鍊(1,030,938)36.00 
已過期/被沒收(62,929)49.95 
截至2021年7月31日的未清餘額6,444,743 44.05 
已授予898,726 59.18 
已鍛鍊(365,267)37.02 
已過期/被沒收(51,041)53.15 
截至2022年7月31日的未償餘額6,927,161 46.32 
已授予920,816 51.35 
已鍛鍊(1,006,602)40.48 
已過期/被沒收(63,968)53.47 
截至2023年7月31日的未清餘額6,777,407 $47.80 
在截至2023年7月31日、2022年和2021年7月31日的年度中行使的期權的內在價值總額為美元20.2百萬，美元7.8百萬和美元22.6分別是百萬。
截至2023年7月31日，獲準用於未償還期權和未來授予的股票數量為 8,585,779。沒收的期權在合併收益表中記錄為抵消其發生期間的運營支出。
55

截至2023年7月31日，未償還和可行使的股票期權如下：
行使價範圍數字
傑出		加權
平均值
剩餘的
合同的
壽命（年）		加權
平均值
運動
價格		數字
可鍛鍊		加權
平均值
剩餘的
合同的
壽命（年）		加權
平均值
運動
價格
$28.00到 $37.99
672,703 2.3$29.24 672,703 2.3$29.24 
$38.00到 $43.99
1,393,425 2.341.29 1,393,425 2.341.29 
$44.00到 $49.99
1,452,757 5.945.96 1,162,081 5.545.93 
$50.00到 $55.99
1,656,918 7.851.34 769,671 6.251.75 
$56.00及以上
1,601,604 6.959.27 995,816 6.059.17 
6,777,407 5.5$47.80 4,993,696 4.4$45.93 
截至2023年7月31日，未償還和可行使的股票期權的總內在價值為美元101.9百萬和美元84.4分別是百萬。
在截至2023年7月31日的年度中，包含歸屬條款的非既得股票期權的活動如下：
選項加權
平均補助金
日期博覽會
價值
截至年初的未清餘額1,809,473 $12.31 
已授予920,816 15.67 
既得(895,862)11.78 
被沒收(50,716)13.61 
截至年底的未清餘額1,783,711 $14.27 
截至 2023 年 7 月 31 日，有 $8.1未確認的薪酬支出總額中有100萬美元與非既得股票期權有關，預計將在2024財年、2025年和2026財年的剩餘歸屬期內予以確認。
基於績效的獎項
基於績效的獎勵以普通股支付，並基於衡量公司業績的公式 三年時期。這些獎勵將在之後結算 三年支付範圍從 0% 至 200目標獎勵的百分比取決於成就。基於税前績效的獎勵支出為美元6.3百萬，美元7.2百萬和美元1.9截至2023年7月31日、2022年和2021年7月31日止年度分別為百萬美元。
與公司基於績效的獎勵相關的加權平均授予日期公允價值如下：
截至7月31日的財年
202320222021
加權平均授予日期公允價值$50.89 $59.40 $46.06 
基於績效的非既得活動獎勵如下：
績效股份加權
平均補助金
日期博覽會
價值
截至2022年7月31日的未清餘額
188,206 $52.20 
已授予113,100 50.89 
既得(98,853)46.06 
被沒收(7,692)54.76 
截至2023年7月31日的未清餘額
194,761 $54.46 
截至 2023 年 7 月 31 日，有 $5.7未確認的薪酬支出總額中有100萬美元與非既得績效獎勵有關，預計將在2024財年、2025年和2026財年的剩餘歸屬期內予以確認。沒收的基於績效的獎勵在發生期間的合併收益報表中記作運營費用的抵消。
56

注意 14。員工福利計劃
固定福利養老金計劃
公司為某些小時工和帶薪員工制定了福利養老金計劃。 它們包括美國、比利時、德國、墨西哥和英國的計劃。這些計劃通常根據服務年限和薪酬水平提供養老金福利。除服務成本部分以外的定期養老金淨成本組成部分包含在 其他收入，淨額在合併收益表中。
公司養老金計劃的定期養老金淨成本如下（以百萬計）：
截至7月31日的財年
202320222021
定期養老金淨成本
服務成本$6.7 $6.9 $7.5 
利息成本17.0 10.6 10.2 
預期資產回報率(25.3)(24.8)(23.7)
先前的服務成本攤銷— 0.2 0.3 
精算損失攤銷2.1 6.9 8.2 
結算費5.5 3.0 2.0 
削減費0.2 — 0.8 
定期養老金淨成本6.2 2.8 5.3 
其他綜合收益（虧損）中確認的其他變化：
先前的服務成本(0.4)— — 
精算（虧損）淨收益(5.9)(1.3)35.9 
先前服務成本的攤銷0.2 0.3 1.2 
淨精算損失的攤銷7.7 9.9 10.2 
計入其他綜合收益的總額1.6 8.9 47.3 
定期養老金費用淨額和其他綜合（虧損）收入中確認的總額$(4.6)$6.1 $42.0 
57

截至2023年7月31日和2022年7月31日止年度，公司養老金計劃的預計福利義務、計劃資產的公允價值和資金狀況的變化如下（以百萬計）：
截至7月31日的財年
20232022
預計福利負債的變化
預計福利債務，年初$442.6 $579.9 
服務成本6.7 6.9 
利息成本17.0 10.6 
計劃修正案0.2 — 
參與者繳款0.7 0.7 
精算收益(42.0)(100.3)
外幣匯率9.2 (25.4)
支付的和解金(17.0)(12.9)
收購
1.2 — 
已支付的福利(17.5)(16.9)
預計福利債務，年底401.1 442.6 
計劃資產公允價值的變化
年初計劃資產的公允價值459.8 591.3 
計劃資產的實際回報率(22.1)(80.7)
公司捐款2.6 2.3 
參與者繳款0.7 0.7 
外幣匯率8.3 (24.0)
支付的和解金(17.0)(12.9)
收購
1.2 — 
已支付的福利(17.5)(16.9)
計劃資產的公允價值，年底416.0 459.8 
計劃資金狀況，年底$14.9 $17.2 
合併資產負債表上確認的金額
其他長期資產$34.7 $38.3 
其他流動負債(1.7)(1.8)
其他長期負債(18.1)(19.3)
已確認的淨資產 $14.9 $17.2 
T淨資金過剩的狀況 $14.9百萬和 $17.2截至百萬2023年7月31日和2022年7月31日分別在合併資產負債表上確認。在考慮所得税之前，截至2023年7月31日和2022年7月31日，與養老金相關的累計其他綜合虧損為美元109.0百萬和美元110.2分別為百萬美元，主要包括未確認的精算損失。 The accu所有固定福利養老金計劃的假設福利義務是 $384.4百萬和 $424.1截至2023年7月31日和2022年7月31日，分別為百萬人。2023財年累計福利負債減少是由於精算收益。養老金結算會計是在2023和2022財年觸發的，這是由於固定福利養老金計劃中的一次性分配金額超過了服務和利息成本門檻。
預計的預計福利負債超過計劃資產的養老金計劃的福利義務和計劃資產的公允價值為 $73.5百萬和 $53.7百萬，資源具體而言，截至 2023 年 7 月 31 日和 $70.3百萬和美元49.2截至2022年7月31日，分別為百萬美元。
累計福利債務超過計劃資產的養老金計劃的預計福利債務、累計福利債務和計劃資產的公允價值為e $15.0百萬, $15.0百萬和 $5.0百萬, r分別是，截至 2023 年 7 月 31 日和 $12.8百萬，美元12.8百萬和美元3.1截至2022年7月31日，分別為百萬美元。
58

假設
在確定預計養卹金債務的精算現值時採用的重要假設如下：
截至7月31日的財年
20232022
美國的計劃
折扣率5.58 %4.62 %
計劃資產的預期回報率5.66 %5.41 %
補償增加率不適用不適用
非美國計劃
折扣率4.80 %3.26 %
計劃資產的預期回報率4.39 %3.40 %
補償增加率3.12 %2.99 %
用於確定定期養老金淨成本的加權平均貼現率、計劃資產的預期回報率和未來薪酬水平的增長率如下：
截至7月31日的財年
202320222021
美國的計劃
折扣率4.62 %2.55 %2.37 %
計劃資產的預期回報率5.66 %5.41 %5.33 %
補償增加率不適用不適用不適用
非美國計劃
折扣率3.26 %1.60 %1.52 %
計劃資產的預期回報率4.39 %3.40 %3.13 %
補償增加率3.12 %2.99 %2.86 %
折扣率
公司選擇貼現率的目標是，考慮到計劃福利義務的性質和期限，選擇在計量之日可以有效結算福利債務的比率的最佳估計。在做出最佳估計時，公司着眼於收益到期期間目前可用和預計可用的高質量固定收益投資的回報率。該過程包括評估在測量之日可用的債券範圍，其質量評級為Aa或更高。使用類似的適當基準來確定非美國計劃的貼現率。
計劃資產的預期長期回報率
公司考慮了每種資產類別的歷史回報和未來預期回報以及目標資產配置，以制定其每項美國養老金計劃的假設。非美國養老金計劃的假設反映了每個計劃和國家特有的投資配置和預期的投資組合總回報。
死亡率
該公司的精算師使用 Pr精算師協會發布的2012退休前死亡率表和美世行業長壽經驗研究（MILES）退休後死亡率表，兩者都反映了其美國養老金計劃的Scale MMP-2021 死亡率改善預測量表。這些假設是你用於確定截至2023年7月31日的福利義務以及編制截至財年的美國養老金計劃的年度支出 7月31日2024。公司遵循當地精算師對非美國養老金計劃的建議。
服務和利息成本
公司使用全收益率曲線方法來估算服務和利息成本，沿着用於確定相關預計現金流出的收益義務的收益曲線沿線應用特定的即期利率。該方法通過將計劃負債現金流的時間與收益率曲線上相應的即期利率保持一致，從而精確衡量服務和利息成本。
59

投資
環球股票證券
全球股票證券主要由公開交易的美國和非美國股票、共同基金、集體投資信託、多元化增長投資基金和私募股權組成。公開交易的股票和指數基金按交易個別證券的活躍市場公佈的收盤價估值。私募股權包括投資美國和非美國股票和債務證券的合夥企業的權益。這可能包括合夥權益的多元化組合，包括收購、重組或不良債務、成長型股權、夾層或次級債務、房地產、特殊情況合夥企業和風險資本投資。這些基金的權益按淨資產價值（NAV）估值。
固定收益證券
固定收益證券主要包括投資和非投資級債務證券、美國財政部發行的債務證券、多資產信貸投資基金和交易所交易基金。政府、公司和其他債券和票據、利率和通貨膨脹互換、與通貨膨脹掛鈎的實物國債和名義國債、合成國債、貨幣市場工具和現金，如果在活躍市場上交易，或者以信用評級相似的發行人的可比證券的當前收益率進行交易，則按報告的收盤價估值。固定收益證券還包括對另類投資、私募股權和另類固定收益投資的少量配置。另類投資主要包括私募基金、私募股權投資和類似固定收益的另類投資。私募股權包括投資美國和非美國股票和債務證券的合夥企業的權益。這可能包括合夥權益的多元化組合，包括收購、重組或不良債務、成長型股權、夾層或次級債務、房地產、特殊情況合夥企業和風險資本投資。另類固定收益證券主要由對衝基金的私人合夥權益組成。這些基金的權益按資產淨值估值，資產淨值由基金管理人或託管人根據基金擁有的標的資產的公允價值減去其負債來確定。
保險合同
保險合同是保險公司提供有保障的最低利息回報的個人合同。本公司對保險公司的投資決策沒有任何影響。一般而言，歐洲保險公司受到外部控制機制的嚴格監管，必須在一定範圍內投資其擔保利息產品。通常，他們的戰略資產配置為 80% 至 90% 固定收益產品和 10% 至 20百分比股票類產品，包括房地產。
實物資產基金
實物資產基金包括投資私人房地產和大宗商品投資的合夥企業的權益。使用資產淨值對合作夥伴關係的利益進行估值。
計劃資產的公允價值
根據所用重要投入的最低水平，計劃資產的公允價值衡量標準按三個級別之一列報。對於第一級，公允價值計量的輸入是相同資產或負債在活躍市場上的報價。對於二級，公允價值計量的輸入包括活躍市場中類似資產或負債的報價、不活躍市場中相同或相似資產或負債的報價，以及除可直接或間接觀察到的資產或負債的報價以外的投入。對於第 3 級， 公允價值計量的輸入是不可觀察的投入或基於估值技術。
60

按資產類別分列的養老金計劃資產的估計公允價值及其在公允價值層次結構中的水平如下（以百萬計）：
第 1 級第 2 級第 3 級總計
截至2023年7月31日的餘額
現金和現金等價物$3.6 $0.7 $— $4.3 
全球股票證券61.2 55.7 — 116.9 
固定收益證券90.1 117.2 — 207.3 
保險合同— — 41.3 41.3 
公允價值層次結構中的投資總額$154.9 $173.6 $41.3 369.8 
使用資產淨值作為實用權宜之計的投資46.2 
總資產$416.0 
截至2022年7月31日的餘額
現金和現金等價物$6.6 $0.8 $— $7.4 
全球股票證券136.5 — — 136.5 
固定收益證券114.1 115.7 — 229.8 
保險合同— — 35.4 35.4 
公允價值層次結構中的投資總額$257.2 $116.5 $35.4 409.1 
使用資產淨值作為實用權宜之計的投資50.7 
總資產$459.8 
某些以資產淨值計算的投資有以下無準備金承諾和/或贖回限制（以百萬計）：
2023年7月31日2022年7月31日
導航無資金的承諾導航無資金的承諾兑換頻率
（如果目前符合條件）		兑換通知（天數）
全球股票證券$33.6 $1.8 $37.0 $1.8 每天
0 - 5
固定收益證券9.5 — 10.8 — 每日、每週和每季度
0 - 60
實物資產基金3.1 4.2 2.9 4.2 不符合資格不適用
美國總資產$46.2 $6.0 $50.7 $6.0 
養老金計劃三級資產公允價值的變化如下（以百萬計）：
截至7月31日的財年
202320222021
年初餘額$35.4 $37.7 $35.4 
未實現的收益2.7 3.5 3.6 
外幣兑換3.0 (5.6)0.1 
淨購買量和銷售額0.2 (0.2)(1.4)
截至年底的餘額$41.3 $35.4 $37.7 
61

投資政策與策略
對於美國的養老金計劃，t公司使用總投資回報率方法來實現計劃資產的長期回報率，公司認為，為了兑現對員工的退休收入承諾，這是一個謹慎的風險水平。美國養老金計劃的投資是多元化的，以協助管理風險。 在截至2023年7月31日的年度中，該公司的資產配置如下：
帶薪養老金計劃每小時養老金計劃
全球股票證券33 %32 %
固定收益證券65 67 
實物資產基金1 — 
現金和現金等價物1 1 
總計100 %100 %
目標配置指導方針是與公司的投資顧問共同確定的，使用對預期年回報率、預期波動率/回報標準差以及與其他資產類別的預期相關性的假設，對資產類別之間的風險/回報權衡進行建模。
對於非美國計劃，總體投資目標是維持適當多元化的安全資產投資組合，具有適當的流動性，這將產生收入和資本增長，以支付當前和未來收益的成本，以及成員和公司的任何新繳款。對投資政策和業績進行持續的衡量和監測。
預計繳款和未來付款
公司的一般融資政策是至少繳納適用法規要求的最低所需繳款，加上其認為適當的任何額外金額。該公司捐款了美元2.6百萬到它的截至2023年7月31日止年度的養老金計劃。未來所需的養老金計劃繳款可能會發生重大變化，具體取決於計劃資產的實際回報率、貼現率和監管要求。
截至2023年7月31日，公司養老金計劃所需支付的未來福利估計如下（以百萬計）：
2024$33.0 
2025$28.7 
2026$30.9 
2027$28.8 
2028$28.9 
2029-2033$161.5 
退休儲蓄
公司向美國僱員提供繳費型員工儲蓄計劃，允許參與者根據《美國國税法》第401（k）條通過減薪繳款。對於符合條件的員工，員工的繳款額最高為 50補償百分比以等於的速率進行匹配 100第一個的百分比 3% 已貢獻和 50下一個百分比 2% 已貢獻。此外，公司還做出了貢獻 3符合條件的員工每年薪酬的百分比。該計劃的總繳費支出為 $28.6百萬，美元27.2百萬和美元25.2截至2023年7月31日、2022年和2021年7月31日止年度分別為百萬美元。
遞延薪酬和其他福利計劃
公司向某些高管提供各種遞延薪酬和其他福利計劃。遞延薪酬計劃允許符合條件的員工推遲獲得全部或部分現金獎勵和其他與股票相關的薪酬，最多 75他們未來各期工資的百分比。提供其他福利計劃是為了補充由於《美國國税法》規定的薪酬限制而減少的部分高薪個人的福利。公司記錄的負債為美元1.9百萬和美元2.6截至2023年7月31日和2022年7月31日，分別為百萬美元，主要與其遞延薪酬計劃有關。
62

注意 15。衍生工具和套期保值
衍生品公允價值測量
公司簽訂衍生工具協議，包括外幣遠期合約和淨投資套期保值，以管理與外幣變動相關的風險。公司僅與信用評級較高的交易對手簽訂衍生工具協議。衍生品合約的交易對手有可能無法履行其合同義務。為了降低交易對手的信用風險，公司僅根據其信用評級和某些其他財務因素與精心挑選的金融機構簽訂合同。
出於各種原因，合同條款可能要求過賬抵押品或結算合同，包括任何主要信貸機構將公司的信用評級降至其投資級信用評級以下，或者如果與付款條款或契約相關的其他融資安排出現失敗，則出於交叉違約合同條款。截至2023年7月31日和2022年7月31日，尚未發佈任何抵押品。
公司不為交易或投機目的簽訂衍生工具協議。有關公司衍生品公允價值的討論，見附註16。
外幣遠期合約-現金流套期保值和衍生品未被指定為對衝工具
該公司從外國供應商那裏購買材料。這些交易可以用這些供應商的當地貨幣計價。該公司還向國外的客户銷售產品。這些交易可以用這些客户的當地貨幣計價。這兩種交易類型都可能造成公司財務報表的波動。公司使用外幣遠期合約來管理這些風險敞口和波動。這些合同通常到期 12幾個月或更短，這與相關購買和銷售的預測一致。某些合約被指定為現金流套期保值，而其餘合約（其中大多數與抵消資產負債表風險的某些公司間交易有關）未被指定為套期保值工具。截至2023年7月31日和2022年7月31日被指定為套期保值的外幣遠期合約的名義總額為美元84.9百萬和美元158.0分別為百萬。截至2023年7月31日和2022年7月31日未被指定為套期保值的外幣遠期合約的名義總額為美元147.5百萬和 $151.6百萬，分別地。
報告了公司指定套期保值公允價值的變化d 在相關交易發生之前合併資產負債表上的累計其他綜合虧損中，見附註12。指定套期保值被確認為淨銷售額、銷售成本、運營費用和運營費用的一部分 其他收入，淨額在相關對衝交易發生時的合併收益表中。
H未指定的邊可以在中識別 其他收入，淨額在合併收益表以及相關的對衝交易中。未指定套期保值公允價值的變化在 其他收入，淨額在合併收益表中。
根據庫存購買和銷售的時間，預計與被指定為套期保值的外幣遠期合約相關的金額將在未來12個月內重新歸類為收益。
淨投資套期保值
該公司使用固定到固定的交叉貨幣互換協議來對衝其在歐洲業務中受到不利外匯匯率變動的風險。公司已選擇現貨法將這些合約指定為淨投資對衝。
截至2023年7月31日和2022年7月31日，淨投資套期保值的名義總額為歐元80百萬，或 $88.8百萬。到期日從2027年到2029年不等。
淨投資套期保值公允價值變動產生的收益和虧損被基礎外匯敞口的損益所抵消，並計入合併資產負債表上的累計其他綜合虧損。與淨投資套期保值相關的排除部分相關的金額預計將在合併收益表中重新歸類為到期前的利息支出收益。
利率互換——現金流對衝
公司使用互換協議來對衝與利息支出相關的風險敞口，並管理其受利率變動影響的敞口ts。在2021財年，公司簽訂了被指定為現金流對衝的利率互換協議，名義總金額為美元40.0百萬和美元25.0分別為百萬美元，用於對衝未來的固定利率債務發行，這實際上是基於10年期國債利率固定了部分利息支付。這兩項工具均在2021財年終止，產生了6美元的已實現收益2.6百萬美元，隨後記入合併資產負債表上的累計其他綜合虧損。收益在相關債務期限內作為合併收益表中的利息支出攤銷。截至2023年7月31日和2022年7月31日，有 不未償還的利率互換安排。
63

現金流
衍生交易產生的現金流在合併現金流量表中記錄在經營活動中。
注意 16。公允價值測量
根據所使用的重要投入的最低水平，金融工具的公允價值計量按三個級別之一進行報告。對於第1級，公允價值計量的輸入是活躍市場上相同資產或負債的報價。對於第二級，公允價值計量的輸入包括活躍市場上類似資產或負債的報價、非活躍市場中相同或相似資產或負債的報價，以及除報價以外可以直接或間接觀察到的資產或負債的投入。對於第 3 級， 公允價值計量的輸入是不可觀察的投入或基於估值技術。
短期金融工具
截至 2023 年 7 月 31 日和 2022 年 7 月 31 日，攜帶 va現金和現金等價物的線索，等等由於應收賬款、短期借款和應付賬款的短期性質，因此將應收賬款、短期借款和應付賬款視為近似公允價值nts 和 a在公允價值層次結構中被重新歸類為第 1 級。
長期債務
截至 2023 年 7 月 31 日，估計的公平價格為固定利率長期債務的價值為美元378.9百萬，而賬面價值為美元425.0百萬。截至2022年7月31日，固定利率長期債務的估計公允價值為美元396.9百萬，而賬面價值為美元425.0百萬。公允價值是通過使用目前可以借入類似金額債務的利率對預計的現金流進行折扣來估算的。可變利率長期債務總額的賬面價值為 $198.4百萬和美元221.7截至2023年7月31日和2022年7月31日，分別為百萬及其公允價值。長期債務被歸類為二級公允價值層次結構。
權益法投資
公司在其合資企業中持有權益法投資，這些投資包含在合併資產負債表上的其他長期資產中。這些投資的總賬面金額為美元24.4百萬和美元22.4截至2023年7月31日和2022年7月31日，分別為百萬人。這些權益法投資是在非經常性基礎上按公允價值計量的。公司權益法投資的公允價值尚未調整，因為沒有發生會對這些投資的價值產生不利影響的觸發事件或情況變化。如果需要對這些投資進行計量，則它們將屬於公允價值等級制度的第三級，因為這些投資是針對私人控股實體的投資，因此使用了大量不可觀察的投入來確定公允價值。
衍生品公允價值測量
公司外幣遠期合約、淨投資套期保值和利率互換的公允價值反映了在衡量日（退出價格）市場參與者之間有序交易中出售資產或轉移負債所得的金額。公允價值基於除報價以外的投入，這些投入是資產或負債可觀察的，由使用易於觀察的市場參數的標準計算和模型確定。這些輸入包括外幣匯率和利率。行業標準數據提供者是利率和外幣匯率的遠期和即期匯率信息的主要來源。公司外幣遠期合約、淨投資對衝和利率互換的公允價值在公允價值層次結構中被歸類為二級。有關公司衍生品和套期保值的討論，見附註15。
64

衍生合約的公允價值
合併資產負債表上記錄的公司衍生品合約的公允價值如下（以百萬計）：
資產
負債
7月31日7月31日
樂器資產負債表地點2023202220232022
被指定為對衝工具
外幣遠期合約
其他流動資產、其他長期資產$0.6 $0.3 $0.1 $2.7 
淨投資套期保值其他流動資產、其他長期資產和其他長期負債3.6 8.2 — — 
指定總額4.2 8.5 0.1 2.7 
未被指定為套期保值工具
外幣遠期合約
其他流動負債0.7 1.7 1.4 2.5 
未指定總數0.7 1.7 1.4 2.5 
總計$4.9 $10.2 $1.5 $5.2 
或有對價的公允價值
或有對價負債的公允價值是使用概率加權貼現現金流法確定的。這種公允價值衡量標準基於市場上不可觀察的投入，因此代表了公允價值層次結構中的第三級衡量標準。該分析反映了購買協議的合同條款（例如潛在的付款金額、計量期限、計算任何應付金額的方式），並利用了對未來現金流、實現此類未來現金流的可能性和貼現率的假設。根據購買協議的合同條款，實現未來現金流或收益的可能性通常是唯一不可觀察的重大投入。或有對價負債按每個報告期的公允價值計量，公允價值估計值的變化在收益中確認。
使用不可觀察的投入的公司或有對價負債的公允價值的對賬如下（以百萬計）：
截至 2022 年 7 月 31 日的餘額$24.7 
發行— 
對公允價值的調整0.3 
截至2023年7月31日的餘額$25.0 
最大潛在賠付額$30.7 
截至 2021 年 7 月 31 日的餘額$— 
發行24.6 
對公允價值的調整0.1 
截至 2022 年 7 月 31 日的餘額$24.7 
最大潛在賠付額$30.7 
有 不截至2021年7月31日止年度的或有對價，見附註2。
65

注意 17。擔保
信用證
公司的信用證保證在公司違反每份信用證中詳述的合同條款時向第三方付款。 備用信用證的未償債務或有負債如下（以百萬計）：
截至7月31日的財年
20232022
根據公司循環信貸額度簽發的備用信用證的或有負債$7.5 $7.5 
根據公司循環信貸額度提取的信用證金額$— $— 
高級過濾系統公司 (AFSI)
該公司有一家未合併的合資企業AFSI，由公司和卡特彼勒公司（卡特彼勒）於1986年成立。AFSI 設計和製造高效流體過濾器用途d 在卡特彼勒的全球機器中。公司和卡特彼勒平等擁有AFSI的股份，兩家公司均為合資企業的某些債務和銀行服務提供擔保，包括信用卡和借記卡、商業處理和資金管理服務。公司將AFSI視為權益法投資。
與AFSI有關的未償債務（該公司為其中一半提供擔保）是 $59.6百萬 和 $68.8截至2023年7月31日和2022年7月31日，分別為百萬人。AFSI 有 $63.0百萬美元存入即將到期的循環信貸額度在 2024 年和 $17.0百萬美元用於額外的多幣種循環信貸額度，該額度將在收到任何一方的通知後終止。
AFSI的收益記入其他收益，在合併收益報表中淨值 were $8.5百萬 和 $8.1截至2023年7月31日和2022年7月31日，分別為百萬人。
注十八。承付款和或有開支
公司會在可能產生負債並且可以合理估計損失金額時記錄準備金。每季度對索賠和訴訟進行審查，並制定或調整準備金以反映特定事項的狀況。公司認為，其合併財務報表中對索賠或訴訟的估計負債是足夠的，適合於可能和可估計的結果。記錄的負債對公司的財務狀況、經營業績或流動性並不重要。該公司認為，目前確定的任何索賠或訴訟的和解遠遠超過應計金額，這還很遙遠。
保修儲備
公司根據歷史保修索賠經驗和對特定客户保修的評估，使用量化衡量標準估算了某些產品的保修費用 i問題。在截至2023年7月31日和2022年7月31日的年度中，沒有單獨或集體發生具體的保修事宜，也沒有達成重大和解。該公司的應計保修儲備金為 $5.5百萬和美元4.9截至2023年7月31日和2022年7月31日，分別為百萬人。
注 19。細分報告
在2023財年的第一季度，公司宣佈在全公司範圍內重新設計組織，以進一步支持公司的增長戰略並更好地為客户服務。自2022年11月1日起，作為組織重新設計的結果，公司建立了新的分部報告結構，這導致 三可報告的細分市場：移動解決方案、工業解決方案和生命科學。組織結構還包括公司和未分配，其中包括利息支出和某些確定不可分配給各細分市場的公司支出，例如重組費用和業務發展費用。公司根據其管理運營的方式確定其運營部門，並評估績效以進行內部審查和決策。所有之前的細分市場信息均已重新編制，以反映公司新的細分市場結構和本期列報。在2023財年，公司和未分配賬款還包括美元的費用21.8百萬美元與組織重新設計以及與退出利潤率較低的客户計劃和產品相關的成本有關。
移動解決方案部門以客户和產品的組合為基礎，由越野、公路和售後市場業務部門組成。在這些業務部門中，產品包括用於空氣和液體過濾應用的替換過濾器，以及用於新設備生產和與廢氣和排放相關的系統的過濾外殼。應用包括空氣過濾系統、燃油、潤滑油和液壓系統、排放系統和傳感器、指示器和監控系統。Mobile Solutions向建築、採礦、農業和運輸終端市場的原始設備製造商 (OEM) 以及獨立分銷商和原始設備製造商經銷商網絡銷售。
66

工業解決方案部門按產品類型組織，由工業空氣過濾、工業氣體、工業液壓、發電以及航空航天和國防業務部門組成。在我們的工業產品組合中，唐納森為全球工業客户提供市場上最廣泛的產品供應，包括設備、輔助組件、替換部件、性能監控和服務，從而經濟高效地提高生產率和製造效率。工業空氣過濾、工業氣體和工業液壓產品包括灰塵、煙霧和油霧收集器、壓縮空氣和工業氣體淨化系統、液壓和潤滑旋轉過濾應用以及用於工業過程的氣體和液體過濾。發電產品包括向氣體壓縮、發電和天然氣液化行業銷售的進氣系統和過濾系統。航空航天和國防產品包括空氣、燃料、潤滑和液壓過濾，用於固定翼和旋翼飛機的航空航天應用以及地面防禦車輛和海軍平臺。工業解決方案業務通過多種渠道進行銷售，包括某些市場的原始設備製造商、分銷商和直接面向消費者的渠道。
生命科學領域按終端市場組織，包括生物加工、食品和飲料、醫療器械、汽車電氣化、微電子和磁盤驅動器業務部門。我們的產品包括氣體和液體過濾、生物處理設備（包括生物反應器、發酵罐和過濾滑塊）、生物處理消耗品（包括膜色譜設備、試劑和過濾器）以及用於硬盤驅動器、半導體和電動汽車應用的專用空氣和氣體過濾系統。生命科學主要銷售給大型原始設備製造商，並直接銷售給需要細胞生長、分離、純化、高純度過濾和設備保護的各種最終用户。
該公司擁有為多個應報告的細分市場提供服務的製造工廠。因此，沒有提供按應申報細分市場劃分的資本支出信息，因為公司內部不提供或使用此類信息。此外，儘管折舊和攤銷費用是每個應報告的細分市場經營業績的一部分，但無法單獨識別。
該公司是一家綜合性企業，其特點是廣泛的部門間合作、成本分配和資產共享。因此，公司不代表這些細分市場如果獨立運營，將報告所得税前的收益和其他財務信息，如下所述。
細分詳情如下（以百萬計）：
移動解決方案板塊工業解決方案板塊生命科學板塊企業和
未分配		總計
公司
截至2023年7月31日的年度
淨銷售額$2,174.8 $1,014.7 $241.3 $— $3,430.8 
未合併關聯公司的股權收益$3.6 $— $— $— $3.6 
所得税前收益（虧損）$330.4 $186.2 $9.9 $(57.8)$468.7 
資產$1,243.8 $788.1 $513.8 $224.8 $2,770.5 
對未合併關聯公司的股權投資$24.2 $0.2 $— $— $24.4 
截至2022年7月31日的財年
淨銷售額$2,126.5 $901.0 $279.1 $— $3,306.6 
未合併關聯公司的股權收益$1.7 $— $— $— $1.7 
所得税前收益（虧損）$293.8 $133.0 $64.9 $(53.3)$438.4 
資產$1,319.4 $816.0 $267.8 $197.1 $2,600.3 
對未合併關聯公司的股權投資$22.3 $0.1 $— $— $22.4 
截至2021年7月31日的財年
淨銷售額$1,818.4 $781.0 $254.5 $— $2,853.9 
未合併關聯公司的股權收益$4.2 $— $— $— $4.2 
所得税前收益（虧損）$276.1 $81.0 $65.2 $(41.3)$381.0 
資產$1,216.0 $812.0 $139.8 $232.4 $2,400.2 
對未合併關聯公司的股權投資$24.0 $0.2 $— $— $24.2 
67

按業務部門劃分的淨銷售額如下（以百萬計）：
截至7月31日的財年
202320222021
移動解決方案板塊
越野$428.7 $390.5 $316.3 
在路上145.8 136.1 138.8 
售後市場1,600.3 1,599.9 1,363.3 
整體移動解決方案細分市場2,174.8 2,126.5 1,818.4 
工業解決方案板塊
工業過濾解決方案
872.2 780.5 684.8 
航空航天和國防142.5 120.5 96.2 
整體工業解決方案板塊1,014.7 901.0 781.0 
生命科學板塊
生命科學板塊總計241.3 279.1 254.5 
道達爾公司$3,430.8 $3,306.6 $2,853.9 
淨銷售額，通常按收到客户訂單的地點以及不動產、廠房和設備分列，按地理區域劃分，淨銷售額如下（以百萬計）：
淨銷售額 不動產、廠房和設備，淨額
截至2023年7月31日的年度
美國和加拿大$1,464.7 $219.7 
EMEA1,007.8 202.4 
亞太地區608.8 76.5 
拉丁美洲349.5 154.3 
總計$3,430.8 $652.9 
截至2022年7月31日的財年
美國和加拿大$1,336.8 $218.1 
EMEA963.6 184.3 
亞太地區669.0 59.5 
拉丁美洲337.2 132.5 
總計$3,306.6 $594.4 
截至2021年7月31日的財年
美國和加拿大$1,084.2 $214.0 
EMEA865.7 220.4 
亞太地區649.2 60.4 
拉丁美洲254.8 123.0 
總計$2,853.9 $617.8 
濃度
在截至2023年7月31日、2022年或2021年7月31日的年度中，沒有客户佔淨銷售額的10％以上。截至2023年7月31日或2022年7月31日，沒有任何客户佔應收賬款總額的10％以上。
68

注意 20。重組
在2023財年第一季度，公司宣佈對全公司組織進行重新設計，以進一步支持公司的增長戰略並更好地為客户服務。 I在組織重新設計的同時，公司記錄了美元21.8百萬的費用，包括 $15.3百萬個f 遣散費和其他組織重新設計公司sts 和 $6.5百萬 主要與退出利潤率較低的客户計劃相關的成本 a還有利潤率較低的產品。 收費 of $2.9百萬 w已包含在銷售成本中和 $18.9百萬 包含在隨附的合併收益表中的銷售、一般和管理費用中。
在2021財年第二季度，公司啟動了進一步改善其運營和製造成本結構的活動，主要是在歐洲、中東和非洲地區。這些活動導致重組費用（主要與遣散費）為美元14.8百萬。費用為 $5.8百萬包含在銷售成本中，以及 $9.0在合併收益表中，百萬美元包含在運營費用中 截至2021年7月31日的財年. 這項舉措現已基本完成。
第 9 項。會計師在會計和財務披露方面的變化和分歧
沒有。
項目 9A。控制和程序
評估披露控制和程序
公司管理層在首席執行官和首席財務官的參與下，評估了截至期末公司披露控制和程序的有效性。根據他們的評估，截至報告所述期末，公司首席執行官兼首席財務官得出結論，公司的披露控制和程序（定義見《交易法》第13a-15（e）條和第15d-15（e）條）是有效的。公司的披露控制和程序旨在在證券交易委員會（SEC）規則和表格規定的期限內記錄、處理、彙總和報告發行人根據《交易法》提交或提交的報告中要求披露的信息，並在首席執行官兼首席財務官的參與下，收集此類信息並酌情傳達給公司管理層，以便及時就所需的披露做出決定。
財務報告內部控制的變化
在截至2023年7月31日的財季中，公司對財務報告的內部控制（定義見《交易法》第13a-15（f）條）沒有發生任何對公司財務報告的內部控制產生重大影響或合理可能對公司財務報告的內部控制產生重大影響的變化。
管理層關於財務報告內部控制的報告
參見本年度報告第8項下的管理層關於財務報告內部控制的報告。
獨立註冊會計師事務所的報告
參見本年度報告第8項下的獨立註冊會計師事務所報告。
項目 9B。其他信息
在截至2023年7月31日的三個月中，公司沒有董事或高級管理人員 採用，已修改或 終止a “規則 10b5-1 交易安排” 或 “非規則 10b5-1 交易安排”，每個術語的定義見第 S-K 法規第 408 (a) 項。
項目 9C。關於阻止檢查的外國司法管轄區的披露
沒有。
第三部分
第 10 項。董事、執行官和公司治理
2023年委託書中 “項目1：董事選舉”、“董事甄選流程”、“審計委員會”、“審計委員會專業知識” 和 “投訴處理程序” 標題下的信息以引用方式納入此處。有關公司執行官的信息可在本年度報告第一部分的 “執行官” 標題下找到。
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公司已根據美國證券交易委員會的適用規則通過了一項商業行為和道德準則，該準則適用於其首席執行官、首席財務官和首席會計官或財務總監或履行類似職能的人員。商業行為和道德準則的副本已發佈在公司網站上 ir.donaldson.com。任何提出要求的股東都可以免費獲得商業行為和道德守則的印刷版。公司將在公司網站上披露對公司首席執行官、首席財務官和首席會計官商業行為和道德準則的任何修訂或豁免。
項目 11。高管薪酬
2023年委託書中 “高管薪酬” 和 “董事薪酬” 標題下的信息以引用方式納入此處。
項目 12。某些受益所有人的擔保所有權以及管理及相關股東事務
2023年委託書中 “證券所有權” 和 “股權薪酬計劃信息” 標題下的信息以引用方式納入此處。
項目 13。某些關係和關聯交易以及董事獨立性
2023年委託書中 “與關聯人交易的政策和程序” 和 “董事會監督和董事獨立性” 標題下的信息以引用方式納入此處。
項目 14。首席會計師費用和服務
2023年委託書中 “獨立註冊會計師事務所費用” 和 “審計委員會預先批准政策和程序” 標題下的信息以引用方式納入此處。
第四部分
項目 15。附錄和財務報表附表
與該報告一起提交的文件：
(1)財務報表
獨立註冊會計師事務所（PCAOB ID）的報告 238)
合併收益表——截至2023年7月31日的年度、2022年和2021年7月31日
綜合收益合併報表——截至2023年7月31日、2022年和2021年7月31日的年度
合併資產負債表 — 2023年7月31日和2022年7月31日
合併現金流量表——截至2023年7月31日、2022年和2021年7月31日的年度
截至2023年7月31日、2022年和2021年7月31日的年度股東權益變動合併報表
合併財務報表附註
(2)財務報表附表
所有其他時間表（附表一， 美國證券交易委員會適用的會計條例中規定的 II、III、IV 和 V) 不是相關指令所要求的，或者不適用，因此已被省略，或者在合併財務報表或隨附的合併財務報表附註中顯示了所需的信息。
(3)展品

展品索引
*3-A
重述了目前生效的註冊人公司註冊證書（作為截至2012年1月31日的第二季度10-Q表報告的附錄3-A提交）
*3-B
經修訂和重述的註冊人章程，日期為2023年7月28日（作為2023年7月28日提交的8-K表格報告的附錄3-B提交）
*4-A
註冊人證券描述（作為 2019 年 10-K 表格報告附錄 4-A 提交）
*4-B**
*4-C
截至2021年5月21日的信貸協議（作為2021年5月26日提交的表格8-K報告的附錄10.1提交）
*4-D
2023年4月28日信貸協議第一修正案（作為截至2023年4月30日的第三季度10-Q表的附錄4-A提交）
*4-E
截至2014年3月27日的票據購買協議第二份補充文件，日期為2021年5月21日（作為2021年5月26日提交的表格8-K報告的附錄10.2提交）
70

*10-A
年度激勵計劃表格（從2021財年開始）（作為截至2020年10月31日的第一季度10-Q表附錄10-A提交）***
*10-B
ESOP 恢復計劃（2003 年重報）（作為 2009 年表格 10-K 報告的附錄 10-D 提交）***
*10-C
補充高管退休計劃（2008 年重報）（作為 2011 年 10-K 表報告附錄 10-G 提交）***
*10-D
推遲某些執行官薪酬的協議表格（作為截至2008年10月31日的第一季度10-Q表報告附錄10-G提交）***
*10-E
2001 年總體股票激勵計劃（作為 2009 年 10-K 表報告的附錄 10-O 提交）***
*10-F
2001 年總股票激勵計劃下的高級管理人員股票期權獎勵協議表格（作為 2010 年表 10-K 報告附錄 10-P 提交）***
*10-G
2001 年總股票激勵計劃下的非僱員董事非合格股票期權協議表格（作為 2010 年 10-K 表格附錄提交）***
*10-H
重述的長期薪酬計劃，日期為 2006 年 5 月 23 日（作為 2011 年 10-K 表報告的附錄 10-R 提交）***
*10-I
2001 年總股票激勵計劃下的基於績效的合格薪酬計劃（作為 2011 年 10-K 表報告附錄 10-S 提交）***
*10-J
遞延薪酬和 401 (k) 超額計劃（2008 年重報）（作為 2011 年 10-K 表報告附錄 10-T 提交）***
*10-K
第一修正案的日期為 2010 年 11 月 19 日，對遞延薪酬和 401 (k) 超額計劃（2008 年重報）（作為 2018 年 10-K 表報告附錄 10-K 提交）***
*10-L
遞延股票期權收益計劃（2008 年重報）（作為 2011 年 10-K 表格報告附錄 10-U 提交）***
*10-M
超額養老金計劃（2008 年重報）（作為 2011 年 10-K 表格報告附錄 10-V 提交）***
*10-N
控制權遣散費計劃管理層變更表格（作為2023年1月31日提交的8-K表格報告的附錄10.1提交）***
*10-O
2010 年總體股票激勵計劃（作為 2010 年 11 月 19 日提交的 S-8 表格（文件編號 333-170729）註冊聲明附錄 4.5 提交）***
*10-P
2010 年總股票激勵計劃下的高級管理人員股票期權獎勵協議表格（作為 2010 年 12 月 16 日提交的 8-K 表報告的附錄 10.1 提交）***
*10-Q
2010 年總股票激勵計劃下的限制性股票獎勵協議形式（作為 2010 年 12 月 16 日提交的 8-K 表報告的附錄 10.2 提交）***
*10-R
董事賠償協議表格（作為 2012 年 4 月 2 日提交的 8-K 表報告附錄 10.1 提交）***
*10-S
2010 年總股票激勵計劃下的非僱員董事非合格股票期權協議表格（作為 2012 年 10-K 表格報告附錄 10-CC 提交）***
*10-T
注：註冊人與其中列出的購買者之間的購買協議，日期為 2014 年 3 月 27 日（作為 2014 年 4 月 2 日提交的 8-K 表報告的附錄 10.1 提交）
*10-U
截至 2015 年 3 月 9 日，註冊人與其中所列購買者之間的票據購買協議第一修正案（作為 2015 年 3 月 12 日提交的 Form 8-K 報告附錄 10.1 提交）
*10-V
截至 2015 年 4 月 16 日，由註冊人與其中列出的購買者簽訂的 2014 年 3 月 27 日票據購買協議的第一份補充文件（經修訂）（作為 2015 年 4 月 21 日提交的 8-K 表報告附錄 10.1 提交）
*10-W
非僱員董事薪酬計劃，自2018年1月1日起生效（截至2018年1月31日的第二季度作為10-Q表附錄10-A提交）***
*10-X
2010 年總股票激勵計劃下的非僱員董事限制性股票單位獎勵協議表格（作為截至2018年1月31日的第二季度10-Q表附錄10-B提交）***
*10-Y
2010年主股票激勵計劃下的非僱員董事非合格股票期權獎勵協議表格（作為截至2018年1月31日的第二季度10-Q表的附錄10-C提交）***
*10-Z
2010 年總股票激勵計劃下的限制性股票單位獎勵協議表格（作為截至2018年10月31日的第一季度10-Q表附錄10-A提交）***
*10-AA
非僱員董事薪酬計劃，經2019年1月25日修訂（截至2019年1月31日的第二季度作為10-Q表附錄10-A提交）***
*10-AB
2019 年總體股票激勵計劃（作為 2019 年 10 月 8 日提交的最終委託書附錄 A 提交）***
*10-AC
2019年總體股票激勵計劃下的限制性股票單位獎勵協議（Cliff Vesting）表格（作為截至2019年10月31日的第一季度10-Q表附錄10-AF提交）***
71

*10-AD
2019年總體股票激勵計劃下的績效獎勵協議形式（作為截至2019年10月31日的第一季度10-Q表附錄10-AG提交）***
*10-AE
2019年總體股票激勵計劃下的股票期權獎勵協議表格（作為截至2019年10月31日的第一季度10-Q表附錄10-AH提交）***
*10-AF
2019年總體股票激勵計劃下的限制性股票單位獎勵協議（分級歸屬）表格（作為截至2019年10月31日的第一季度10-Q表附錄10-AI提交）***
*10-AG
2019年總體股票激勵計劃下的非僱員董事薪酬計劃（作為截至2019年10月31日的第一季度10-Q表附錄10-AJ提交）***
*10-AH
遞延薪酬表格和401 (K) 超額計劃（2020 年重報）（作為截至2019年10月31日的第一季度10-Q表附錄10-AK提交）***
*10-AI
2019年總體股票激勵計劃（從2021財年補助金開始）下的限制性股票單位獎勵協議（分級歸屬）表格（作為截至2020年10月31日的第一季度10-Q表附錄10-AN提交）***
*上午 10 點
經2020年9月24日修訂的2019年總體股票激勵計劃下的非僱員董事薪酬計劃（作為截至2020年10月31日的第一季度10-Q表附錄10-AO提交）***
*10-AK
經2022年1月26日修訂的2019年總體股票激勵計劃下的非僱員董事薪酬計劃***
*10-AL
Jeffrey E. Spethmann 與唐納森公司之間簽訂的截至2022年10月7日的分離和全面解僱協議（作為截至2022年10月31日的第一季度10-Q表的附錄10-A提交）***
21
子公司
23
普華永道會計師事務所的同意
24
委託書
31-A
根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條對首席執行官進行認證
31-B
根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條對首席財務官進行認證
32
根據根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條通過的《美國法典》第18條第1350條對首席執行官和首席財務官進行認證
101
唐納森公司截至2023年7月31日財年的10-K表年度報告中的以下財務信息，格式為在線可擴展業務報告語言（ixBRL）：（i）合併收益表，（ii）綜合收益表，（iii）合併綜合收益表，（iii）合併資產負債表，（iv）合併現金流量表，（v）合併股東權益變動表和（vi）) 合併財務報表附註
104
唐納森公司截至2023年7月31日財年的10-K表年度報告的封面，格式為ixBRL（作為附錄 101）
__________________
*附錄先前已向美國證券交易委員會提交，並以引用方式作為附錄納入此處。
**根據S-K法規第601 (b) (4) (iii) (A) 條的規定，定義註冊人及其子公司某些長期債務持有人權利的文書副本不予歸檔，取而代之的是，註冊人同意應要求向美國證券交易委員會提供副本。
***表示補償計劃或管理合同。
項目 16。10-K 表格摘要
沒有。
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簽名
根據1934年《證券交易法》第13條或第15（d）條的要求，註冊人已正式促使經正式授權的下列簽署人代表其簽署本報告。
  唐納森公司
    
日期：2023年9月22日 來自：/s/Tod E. Carpenter
    Tod E. Carpenter
首席執行官
根據1934年《證券交易法》的要求，以下人員以2023年9月22日所示身份代表註冊人簽署了本報告。
/s/Tod E. Carpenter 董事長、總裁兼首席執行官
Tod E. Carpenter （首席執行官）
/s/斯科特 ·J·羅賓遜 首席財務官
斯科特·J·羅賓遜 （首席財務官）
/s/ Andrew J. Cebulla 副總裁兼公司財務總監
安德魯·J·塞布拉 （首席會計官）
* 導演
皮拉爾·克魯茲  
*導演
克里斯托弗·希爾格
* 導演
道格拉斯·米爾羅伊  
* 導演
威拉德·奧伯頓  
*導演
理查德·奧爾森
* 導演
詹姆斯·J·歐文斯  
* 導演
Ajita G. Rajendra  
* 導演
Trudy A. Rautio  
*導演
Jacinth C. Smiley
*作者：/s/Amy C. Becker  
艾米·C·貝克爾  
作為事實上的律師  

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