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4.1註冊人A類普通股證書樣本(於2013年5月28日提交的公司註冊説明書S-1號修訂案第6號附件4.1(檔案號333-182420))4.2 2015年4月17日的A系列優先股指定證書(通過參考2015年4月20日提交的公司當前8-K表報告的附件4.1併入)。4.3優先股指定證書,A-1系列,日期為2019年2月4日(通過引用2019年2月8日提交的公司季度報告10-Q表的附件4.3併入)。4.4 B系列優先股指定證書,日期為2020年5月26日(通過引用本公司於2020年5月26日提交的8-K表格當前報告的附件3.1併入)。4.5截至2018年4月5日的契約,由Coty Inc.、其中指定的擔保人、作為2026美元紙幣受託人、註冊人和美國支付代理的德意志銀行信託公司美洲公司以及德意志銀行股份公司簽署。倫敦分行,作為歐元票據的倫敦支付代理(通過參考公司於2018年4月10日提交的當前8-K表格報告的附件4.1合併而成)。4.6 2026美元紙幣格式(包括在附件4.5中)(通過參考2018年4月10日提交的公司當前報告中的表格8-K的附件4.1併入)。4.7 2026年歐元票據格式(包括在附件4.5中)(通過參考2018年4月10日提交的公司當前報告的表格8-K的附件4.1併入)。4.8由Coty Inc.、JAB Holdings B.V.和Jab Beauty B.V.修訂並重新簽署的股東協議,日期為2023年6月16日(通過參考本公司於2023年6月16日提交的當前8-K報表的附件4.1併入)。4.9證券説明。4.10日期為2021年4月21日的契約,由其中指名的擔保人Coty Inc.和作為受託人和抵押品代理的德意志銀行信託公司美洲公司(通過參考公司於2021年4月22日提交的當前8-K表格的附件4.1註冊成立)。4.11 2026年到期的5.000%高級擔保票據的格式(包括在附件4.10中)(通過參考本公司於2021年4月22日提交的當前8-K報表的附件4.1併入)。4.12第一留置權/第一留置權債權人間協議,日期為2021年4月21日,由摩根大通銀行作為信貸安排代理、德意志銀行美國信託公司作為最初的其他授權代表以及每名額外的授權代表訂立,經Coty Inc.和其他設保人同意後不時訂立(通過參考本公司於2021年4月22日提交的當前8-K表格報告的附件4.3併入)。4.13《質押和擔保協議》,日期為2021年4月21日,由Coty Inc.、其他不時授予人以及作為抵押品代理的德意志銀行信託公司美洲公司之間簽訂(通過參考公司於2021年4月22日提交的當前8-K報表的附件4.4合併而成)。4.14註明日期為2021年6月16日的契約,由Coty Inc.(其中指名的擔保人)和Deutsche Bank Trust Company America(作為受託人和抵押品代理)和Deutsche Bank AG倫敦分行(通過引用2021年6月16日公司當前8-K表格文件的附件4.1合併而成)。4.15 2026年到期的3.875%高級擔保票據的格式(載於附件4.14)(通過引用附件4.1併入本公司於2021年6月16日的8-K表格文件的當前報告)。4.16摩根大通銀行作為信貸融通代理,德意志銀行美洲信託公司作為初始其他授權代表,以及本公司於2021年4月21日簽署的第一份留置權/第一留置權債權人間協議,日期為2021年6月16日,摩根大通銀行為信貸融通代理,德意志銀行信託公司美洲公司為初始其他授權代表(通過參考公司於2021年6月16日提交的當前8-K報表的附件4.3併入)。4.17截至2021年6月16日的質押和擔保協議,由Coty Inc.、其他不時授予人以及作為抵押品代理的德意志銀行信託公司美洲公司之間簽訂(通過參考2021年6月16日提交的公司當前8-K報表的附件4.4併入)。4.18截至2021年11月30日的契約,由Coty Inc.、HFC Prestige Products,Inc.、HFC Prestige International U.S.LLC(其中指定的擔保人)和Deutsche Bank Trust Company America(作為受託人、付款代理和抵押品代理)簽署。(通過引用本公司於2021年11月30日提交的8-K表格的當前報告的附件4.1併入)。4.19表格2029年到期的4.750釐高級抵押票據。(包含在附件4.18中)(通過引用本公司於2021年11月30日提交的8-K表格當前報告的附件4.2併入)。63
![slide55](https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1024305/000102430523000071/glossyars055.jpg)
4.20摩根大通銀行(信貸安排代理)、德意志銀行美國信託公司(初始其他授權代表)和本公司於2021年4月21日簽訂的第一份留置權/第一留置權債權人間協議(日期為2021年11月30日)的第2號合併協議,該協議經摩根大通銀行(信貸安排代理)和德意志銀行信託公司美洲公司(初始其他授權代表)於2021年6月16日簽署的第1號合併協議修訂。(通過引用本公司於2021年11月30日提交的8-K表格的當前報告的附件4.3併入)。4.21質押和擔保協議,日期為2021年11月30日,由Coty Inc.、HFC Prestige Products,Inc.、HFC Prestige International U.S.LLC、不時授予人的其他授予人和作為抵押品代理的德意志銀行信託公司(通過引用公司於2021年11月30日提交的當前8-K報表的附件4.4合併而成)。4.22截至2023年7月26日,Coty Inc.、HFC Prestige Products,Inc.、HFC Prestige International U.S.LLC中指定的擔保人,以及作為受託人、付款代理和抵押品代理的德意志銀行美洲信託公司(通過引用公司於2023年7月26日提交的當前8-K報表的附件4.1合併)中的契約。4.23 2030年到期的6.625%高級擔保票據的格式(包括在附件4.22中)(通過參考本公司於2023年7月26日提交的當前8-K報表的附件4.2併入)。4.24摩根大通銀行(信貸安排代理)、德意志銀行美國信託公司(初始其他授權代表)和本公司於2021年4月21日簽訂的第一份留置權/第一留置權債權人間協議(日期為2021年6月16日)的第3號合併協議(日期為2023年7月26日),以及摩根大通銀行(作為信貸安排代理)和德意志銀行信託公司(美洲公司)(日期為2021年11月30日)簽署的第2號聯合協議。作為信貸安排代理的N.A.和作為初始其他授權代表的德意志銀行信託公司美洲公司(通過參考公司於2023年7月26日提交的當前8-K表格的附件4.3合併)。4.25質押和擔保協議,日期為2023年7月26日,由Coty Inc.、HFC Prestige Products,Inc.、HFC Prestige International U.S.LLC、不時授予人的其他授予人和作為抵押品代理的德意志銀行信託公司(通過引用公司於2023年7月26日提交的當前8-K報表的附件4.4合併而成)。10.1信貸協議,日期為2015年10月27日,由Coty Inc.、不時的借款方、貸款方、作為行政代理的北卡羅來納州摩根大通銀行和不時的其他代理方之間簽訂(通過參考2015年10月30日提交的公司當前8-K報表的附件10.1併入)。10.2質押和擔保協議,日期為2015年10月27日,由Coty Inc.、其簽署的子公司、可能成為協議一方的任何其他子公司以及作為抵押品代理的摩根大通銀行(通過參考2015年10月30日提交的公司當前報告8-K表的附件10.2合併而成)。10.3日期為2016年1月26日的信貸協議,由Galeria Co.作為初始借款人、不時作為借款人的其他借款人、作為行政代理和抵押品代理的J.P.Morgan Chase Bank,N.A.以及其他代理和貸款人簽訂(通過參考Galeria Co.的S於2016年4月22日提交的S-4表格登記説明書附件10.4註冊成立)。10.4擔保協議,日期為2015年10月27日,由Coty Inc.、其附屬公司簽署方和可能成為協議一方的任何其他附屬公司以及作為行政代理和抵押品代理的北卡羅來納州摩根大通銀行簽署(通過參考2015年10月30日提交的公司當前報告8-K表的附件10.3併入)。10.5由Coty Inc.、Coty B.V.、Coty Inc.的某些子公司、遞增貸款方和作為行政代理的JPMorgan Chase Bank,於2016年4月8日簽署的信貸協議的遞增假設協議和修正案1(通過引用本公司於2016年4月14日提交的當前8-K報表的附件10.1併入)。10.6 Coty Inc.、Coty B.V.、其他貸款方、貸款方和作為行政代理的JPMorgan Chase Bank之間於2016年10月28日簽署的遞增假設協議和再融資信貸修訂協議(通過引用本公司於2016年10月28日提交的當前8-K報表的附件10.1併入)。10.7日期為2016年10月28日的遞增貸款激活通知,由Coty Inc.、每個遞增期限A貸款人和作為行政代理的摩根大通銀行(通過參考2016年10月28日提交的公司當前8-K報表的附件10.2併入)。64
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10.8修訂和重新簽署的信貸協議,日期為2018年4月5日,由Coty Inc.、Coty B.V.、不時借款人、貸款人和其他當事人以及作為行政代理和抵押品代理的北卡羅來納州摩根大通銀行之間修訂和重新簽署(通過參考2018年4月10日提交的公司當前8-K報表的附件10.1合併)。10.9日期為2018年4月5日的修訂和重新簽署的信貸協議的第1號修正案,由Coty Inc.、Coty B.V.、不時的借款方、貸款人和不時的借款方以及作為行政代理和抵押品代理的摩根大通銀行(通過引用本公司於2019年7月1日提交的當前8-K報表的附件10.1併入)。10.10由Coty Inc.、Coty B.V.、其他借款方、貸款人和其他方,以及作為行政代理和抵押品代理的北卡羅來納州摩根大通銀行(JPMorgan Chase Bank,N.A.)在2018年4月5日修訂並重新簽署的信貸協議的第2號修正案(通過引用本公司於2020年4月30日提交的當前8-K/A報表的附件10.1併入)。10.11信貸協議(增量假設協議)的第3號修正案,日期為2021年6月4日,由Coty Inc.、Coty B.V.、其他貸款方、增量循環貸款方和作為行政代理的摩根大通銀行之間簽署(通過引用本公司於2021年6月7日提交的當前8-K報表的附件10.1併入)。10.12再融資修正案,日期為2021年11月30日,由Coty Inc.、Coty B.V.、其其他貸款方、再融資循環貸款方以及作為行政代理人的摩根大通銀行之間進行。10.13由Coty Inc.、Coty B.V.、貸款人Coty B.V.和作為行政代理的摩根大通銀行(JPMorgan Chase Bank,N.A.)之間於2023年3月7日修訂和重新簽署的信貸協議第5號修正案(通過引用公司於2023年5月9日提交的10-Q季度報告的附件10.1合併)。10.14由Coty Inc.、Coty B.V.、其他貸款方、再融資循環貸款方和作為行政代理人的摩根大通銀行(通過參考2023年7月14日提交的公司當前報告8-K表的附件4.1合併而成),日期為2023年7月11日的第6號修正案(再融資修正案)10.15由Coty Inc.、Coty International B.V.、彩虹資本集團有限公司以及之間於2020年11月30日簽署的股東協議,彩虹合營有限公司及彩虹英國Bidco Limited(根據本公司於2020年12月1日提交的8-K文件附件10.2註冊成立)。10.16截至2020年11月30日,由Coty International B.V.和Wella International Operations Swiss S.á.r.l.簽署的IP交叉許可協議。(通過引用本公司2020年12月1日提交的8-K文件的附件10.1併入)。10.17日期為2021年9月30日的贖回協議,由科蒂公司、KKR彩虹聚合公司、彩虹資本集團有限公司和科蒂合資公司S.a.r.l之間簽署(通過參考本公司於2021年10月1日提交的8-K表格的當前報告附件10.1合併而成)。10.18日期為2021年11月6日的贖回協議,由科蒂公司、KKR彩虹聚合公司、彩虹資本集團有限公司和科蒂合資公司控股公司S.a.r.l之間簽署(通過參考本公司於2021年11月8日提交的8-K表格的當前報告附件10.1合併而成)。†10.20科蒂管理公司和戈登·馮·佈雷滕之間的僱傭協議,日期為2020年6月3日(通過參考公司於2020年8月27日提交的10-K表格年度報告的附件10.17合併)。†10.22聘書,日期為2016年4月1日,Ayesha Zafar和公司之間的協議(通過參考公司於2016年5月11日提交的當前8-K表格報告的附件10.1而合併)。†10.23僱傭協議,日期為2020年5月7日,由科蒂國際公司和洛朗·梅西爾(通過參考公司於2021年2月9日提交的公司10-Q季度報告的附件10.2合併)。†10.24邀請函,日期為2019年10月21日,Coty International B.V.和Laurent Mercier(通過引用公司於2021年2月9日提交的Form 10-Q季度報告的附件10.3合併而成)。†65
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†10.26科蒂管理公司和洛朗·梅西爾於2021年11月26日發出的要約函(通過參考公司於2022年2月8日提交的10-Q季度報告的附件10.1合併而成)。†10.27截至6月14日的要約函,2022年科蒂管理公司和洛朗·梅西爾之間的僱傭協議(通過引用公司於2022年8月25日提交的10-K表格年度報告的附件10.28合併而成)。截至2023年6月8日科蒂管理公司和洛朗·梅西爾之間的†10.28聘書。科蒂意大利公司和洛朗·梅西爾之間2020年12月21日的†10.29僱傭協議。和安娜·馮·拜仁(參考公司於2021年5月10日提交的Form 10-Q季度報告的附件10.3)。†10.30與Coty Italia S.r.L.於2021年1月1日簽訂的僱傭協議。和安娜·馮·拜仁(通過參考公司於2021年5月10日提交的Form 10-Q季度報告的附件10.4合併)。†10.31科蒂公司和蘇·納比於2020年10月13日簽訂的僱傭協議(通過參考於2021年5月10日提交的公司Form 10-Q季度報告的附件10.1合併)。†10.33股權轉讓協議,日期為2020年7月2日,由Cotty Holdco B.V.科蒂公司和蘇·納比(通過參考公司於2021年5月10日提交的Form 10-Q季度報告的附件10.2合併而成)。科蒂公司和蘇·納比之間的†10.34限制性股票單位獎。(通過引用附件10.28併入公司於2021年8月26日提交的Form 10-K年度報告)†10.35修訂的僱傭協議,日期為2023年5月4日,†10.36蘇·納比的業績限制性股票獎勵條款和條件。†10.37蘇·納比的限制性股票獎勵條款和條件。†10.38註冊人與其董事和高級管理人員之間的賠償協議(通過引用2013年4月24日提交的公司登記説明書修正案第4號附件10.24(文件編號333-182420)合併)。10.39修訂和重新制定的年度業績計劃,截至2017年2月1日(通過參考2017年5月10日提交的公司季度報告10-Q表的附件10.3併入)。†10.40科蒂公司2007年董事股票計劃下的限制性股票獎勵表格,經2013年4月8日修訂(通過參考2013年4月24日提交的公司S-1表格註冊説明書修正案第4號的附件10.41併入)。†10.41修訂和重新納入科蒂公司股權和長期激勵計劃,†10.42Coty Inc.股權和長期激勵計劃下的限制性股票獎勵條款和條件,於2013年4月8日修訂和重述(通過引用於4月24日提交的公司S-1表格登記説明書第4號修正案第4號附件10.44併入,2013年).科蒂公司股權和長期激勵計劃下的†10.43限制性股票和限制性股票單位串聯獎勵條款和條件,於2013年4月8日修訂和重述(通過引用2013年4月14日提交的公司S-1表格登記聲明修正案第4號附件10.45(文件編號333-182420)併入)。†10.44系列優先股認購協議格式(通過引用公司於8月17日提交的Form 10-K年度報告的附件10.55併入,2015年)。†10.45修訂和重新啟動了科蒂公司董事股票計劃,於2020年11月3日通過。(參照公司於2021年8月26日提交的Form 10-K年度報告的附件10.40)†10.46經修訂的精英認購和股票期權協議表格(通過參考公司於2017年5月10日提交的Form 10-Q季度報告的附件10.5合併)。†10.47表格的幻影單位獎勵條款和條件(通過參考於2014年12月5日提交的公司當前報告的Form 8-K的附件10.1合併)。†66
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修訂和重訂的科蒂公司股權和長期激勵計劃下的限制性股票獎勵協議形式(通過參考2020年8月27日提交的公司10-K表格年度報告的附件10.52併入)†10.49根據修訂和重訂的科蒂公司股權和長期激勵計劃於2020年12月17日採用的限制性股票單位條款和條件的形式。(通過參考本公司於2021年8月26日提交的Form 10-K年度報告的附件10.47併入)†21.1重要子公司名單。23.1德勤律師事務所同意。24.1授權書(包括在簽名頁中)。31.1根據規則13a-14a和15d-14(A)31.2首席財務官根據規則13a-14(D)和15d-14(D)32.1根據《美國法典》第18編第1350 32.2條認證首席財務官根據《美國法典》第18章第1350 101.INS內聯XBRL實例文件認證首席財務官。101.SCH內聯XBRL分類擴展架構文檔。101.CAL內聯XBRL分類擴展計算Linkbase文檔。101.定義內聯XBRL分類擴展定義Linkbase文件。101.LAB內聯XBRL分類擴展標籤Linkbase文檔。101.預嵌XBRL分類擴展演示文稿Linkbase文檔。104封面交互數據文件(格式為內聯XBRL,包含在附件101中)。*根據S-K法規第601(B)(2)項,附表和類似的附件已被省略。本公司同意應要求向美國證券交易委員會提供任何遺漏的時間表或類似附件的副本。†展品是一份管理合同或補償計劃或安排。67
![slide59](https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1024305/000102430523000071/glossyars059.jpg)
根據1934年《證券交易法》第13或15(D)節的要求,註冊人已於2023年8月22日在紐約市正式授權以下籤署人代表其簽署本報告。科蒂公司由:/S/Laurent Mercier姓名:Laurent Mercier標題:首席財務官授權書通過這些證明認識所有人,每個在下面簽名的人構成並任命Kristin Blazewicz為他們真正合法的事實代理人和代理人,擁有充分的替代和再代理的權力,以他的名義、位置和替代,以任何和所有身份,簽署對本Form 10-K年度報告的任何和所有修正案,並將該表格及其所有證物和與此相關的其他文件提交給美國證券交易委員會,授予上述事實代理人和代理人,完全有權作出及執行與此有關而必需及必需作出的每項作為及事情,並完全按照他們可能或可以親自作出的所有意圖及目的作出,特此批准及確認所有上述事實受權人及代理人,或他們的一名或多名替代者,均可合法地作出或安排作出憑藉本條例而作出的事情。根據1934年證券交易法的要求,本報告已由下列人員代表登記人在指定日期簽署:簽名標題日期/S/首席執行官蘇·納比和董事(首席執行官)2023年8月22日(蘇·納比)/S/洛朗·默西爾首席財務官(首席財務官)2023年8月22日(勞倫特·梅西爾)/S/阿伊莎·扎法爾集團財務總監(首席會計官)2023年8月22日(阿伊莎·扎法爾)/S/瑪麗亞·亞鬆森·阿拉姆布盧扎巴拉·董事董事2023年8月22日(貝阿特麗斯·巴利尼)/S/約阿希姆·克里烏斯·董事2023年8月22日(約阿希姆·克里烏斯)/S/奧利維爾·古德特董事2023年8月22日(奧利維爾·古德特)/S/彼得·哈夫董事會主席2023年8月22日(彼得·哈夫)S/約翰尼斯·胡特董事2023年8月22日(約翰尼斯·胡特)/S/安娜·馬坎朱董事2023年8月22日(安娜·馬坎朱)/伊莎貝爾·帕裏澤董事2023年8月22日(S/盧拉·羅博姆切特)2023年盧博米拉·羅切特/S/羅伯特·辛格董事2023年8月22日(羅伯特·辛格)68
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管理層關於財務報告內部控制的報告科蒂的管理層負責建立和維持對財務報告的充分內部控制(如1934年證券交易法第13a-15(F)條所界定的),以便為財務報告的可靠性和根據美國公認會計原則(“GAAP”)為外部目的編制財務報表提供合理保證。科蒂對財務報告的內部控制包括以下政策和程序:(I)關於保存合理詳細、準確和公平地反映資產的交易和處置的記錄;(Ii)提供合理保證,保證交易被記錄為必要的,以便根據公認會計原則編制財務報表,並且公司的收支僅根據管理層和董事的授權進行;以及(Iii)就防止或及時發現可能對財務報表產生重大影響的未經授權的公司資產的收購、使用或處置提供合理保證。由於其固有的侷限性,財務報告的內部控制可能無法防止或發現錯誤陳述。此外,對未來期間進行任何有效性評估的預測都有可能因條件的變化而出現控制不足的風險,或者政策或程序的遵守程度可能惡化。科蒂的管理層根據特雷德韋委員會贊助組織委員會(COSO)發佈的《內部控制-綜合框架(2013)》中確立的標準,對截至2023年6月30日的財務報告內部控制的有效性進行了評估。根據評估,管理層得出結論,截至2023年6月30日,科蒂對財務報告保持了有效的內部控制。本公司截至2023年6月30日的財務報告內部控制已由德勤會計師事務所審計,德勤會計師事務所是一家獨立的註冊會計師事務所,其認證報告如上所述。/S/蘇·納比/S/勞倫斯·梅西爾首席執行官蘇·納比·洛朗·梅西爾首席財務官2023年8月22日
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獨立註冊會計師事務所提交給Coty Inc.股東和董事會的財務報告財務報告內部控制意見我們根據特雷德韋委員會(COSO)贊助組織委員會發布的《內部控制-綜合框架(2013)》中確立的標準,對截至2023年6月30日Coty Inc.及其子公司(以下簡稱公司)的財務報告內部控制進行了審計。我們認為,根據COSO發佈的《內部控制-綜合框架(2013)》中確立的標準,截至2023年6月30日,本公司在所有重要方面都對財務報告實施了有效的內部控制。我們還按照美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)的標準審計了本公司截至2023年6月30日及截至2023年6月30日的年度的綜合財務報表和財務報表附表,以及我們2023年8月22日的報告,對該等財務報表和財務報表附表表達了無保留意見。意見基礎本公司管理層有責任維持對財務報告的有效內部控制,並對財務報告內部控制的有效性進行評估,包括在隨附的管理層財務報告內部控制報告中。我們的責任是根據我們的審計,對公司財務報告的內部控制發表意見。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所,根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會和PCAOB的適用規則和法規,我們必須與公司保持獨立。我們是按照PCAOB的標準進行審計的。這些標準要求我們計劃和執行審計,以獲得合理的保證,以確定財務報告的有效內部控制是否在所有重要方面都得到了維護。我們的審計包括瞭解財務報告的內部控制,評估存在重大弱點的風險,根據評估的風險測試和評估內部控制的設計和運作有效性,以及執行我們認為在情況下必要的其他程序。我們相信,我們的審計為我們的觀點提供了合理的基礎。財務報告內部控制的定義和限制公司的財務報告內部控制是一個過程,旨在根據公認的會計原則,為財務報告的可靠性和為外部目的編制財務報表提供合理保證。公司對財務報告的內部控制包括下列政策和程序:(1)關於保存合理詳細、準確和公平地反映公司資產的交易和處置的記錄;(2)提供合理的保證,即交易被記錄為必要的,以便按照公認的會計原則編制財務報表,公司的收入和支出僅根據公司管理層和董事的授權進行;(三)提供合理保證,防止或及時發現可能對財務報表產生重大影響的未經授權收購、使用或處置公司資產。由於其固有的侷限性,財務報告的內部控制可能無法防止或發現錯誤陳述。此外,對未來期間進行任何有效性評估的預測都有可能因條件的變化而出現控制不足的風險,或者政策或程序的遵守程度可能會惡化。/S/德勤律師事務所紐約,2023年8月22日
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獨立註冊會計師事務所提交給Coty Inc.股東和董事會的財務報表意見我們審計了Coty Inc.及其子公司(“本公司”)截至2023年6月30日和2022年6月30日的合併資產負債表,截至2023年6月30日的三個年度的相關綜合經營報表、全面收益(虧損)、權益和現金流量,以及列於指數第15項(統稱為“財務報表”)的相關附註和財務報表附表。我們認為,財務報表在所有重要方面都公平地反映了本公司截至2023年6月30日和2022年6月30日的財務狀況,以及截至2023年6月30日的三個年度的經營結果和現金流量,符合美國公認的會計原則。我們還根據美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)的標準,根據特雷德韋委員會保薦組織委員會發布的《內部控制-綜合框架(2013)》中確立的標準和我們2023年8月22日的報告,對公司截至2023年6月30日的財務報告內部控制進行了審計,對公司的財務報告內部控制發表了無保留意見。意見基礎這些財務報表由公司管理層負責。我們的責任是根據我們的審計對公司的財務報表發表意見。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所,根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會和PCAOB的適用規則和法規,我們必須與公司保持獨立。我們是按照PCAOB的標準進行審計的。這些標準要求我們計劃和執行審計,以獲得關於財務報表是否沒有重大錯報的合理保證,無論是由於錯誤還是舞弊。我們的審計包括執行評估財務報表重大錯報風險的程序,無論是由於錯誤還是欺詐,以及執行應對這些風險的程序。這些程序包括在測試的基礎上審查與財務報表中的數額和披露有關的證據。我們的審計還包括評價管理層使用的會計原則和作出的重大估計,以及評價財務報表的整體列報。我們相信,我們的審計為我們的觀點提供了合理的基礎。關鍵審計事項下文所述的關鍵審計事項是指在對財務報表進行當期審計時產生的、已傳達或要求傳達給審計委員會的事項,(1)涉及對財務報表具有重大意義的賬目或披露,(2)涉及特別具有挑戰性的、主觀的或複雜的判斷。關鍵審計事項的傳達不會以任何方式改變我們對財務報表的整體意見,我們也不會通過傳達下面的關鍵審計事項,就關鍵審計事項或與之相關的賬目或披露提供單獨的意見。商譽和其他無形資產,淨-最大因素商標估值-請參閲財務報表關鍵審計事項説明附註2和12公司擁有的商標是不確定的無形資產。該公司對商標減值的評估包括將每個商標的公允價值與其賬面價值進行比較。管理層每年在其選定的評估日期5月1日估計這些商標的公允價值,如果發生某些事件,則根據收益法,使用特許權使用費減免方法更頻繁地估計這些商標的公允價值,這是一種特定的貼現現金流量方法。公允價值的確定要求管理層對商標的估計現金流、特許權使用費和折扣率做出重大估計和假設,特別是與Max Factor商標相關的估計和假設。這些假設的變化可能會對Max Factor商標的公允價值、任何減值費用的金額或兩者都產生重大影響。截至2023年6月30日,無限期居住的無形資產的賬面價值為9.508億美元,其中1.484億美元與Max Factor商標有關。Max Factor商標的公允價值比其賬面價值高出6.8%。鑑於管理層為估計Max Factor商標的公允價值以及公允價值與賬面價值之間的差異而做出的重大估計和假設,執行審計程序以評估此類估計和假設的合理性,尤其是估計的現金流,以及版税和折扣率的選擇,需要審計師高度的判斷力和更大程度的努力,包括需要我們的公允價值專家參與。
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如何在審計中處理關鍵的審計問題我們與估計現金流相關的審計程序、Max Factor商標使用費和貼現率的選擇包括以下內容:·我們測試了對無限壽命無形資產的控制的有效性,包括對Max Factor商標估計現金流的控制以及各自專利費和貼現率的選擇。·我們通過將前幾年的實際結果與管理層的歷史預測進行比較,並將2023年5月和6月的預測與這兩個月的實際結果進行比較,評估了管理層的準確預測能力。·我們通過將管理層的預測與◦歷史現金流和趨勢、◦與管理層和董事會的內部溝通以及◦在本公司及其同行集團中選定公司的行業報告中包含的預測信息進行比較,評估了管理層估計的最大因素商標現金流的合理性。·我們考慮了行業和市場狀況對管理層對Max Factor商標預測的影響,包括考慮與當前宏觀經濟環境有關的影響。·我們評估了從2023年5月1日年度衡量日期到2023年6月30日管理層預測變化的影響。·在我們的公允價值專家的幫助下,我們評估了Max Factor商標的估值方法以及版税和折扣率,包括測試基本的來源信息和計算的數學準確性,並制定獨立的估計並將這些估計與管理層選擇的各自的版税和折扣率進行比較。/S/德勤會計師事務所紐約,2023年8月22日我們自1995年以來一直擔任本公司的審計師。
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科蒂公司&子公司合併財務報表索引F-1合併全面收益(虧損)合併報表F-2合併資產負債表F-3合併權益表合併現金流量合併報表F-7合併財務報表附註F-9合併財務報表附表:附表二-估值和合格賬户S-1
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科蒂公司截至2023年6月30日的年度淨收入$5,554.1$5,304.4$4,629.9銷售成本2,006.8 1,935.2 1,861.7毛利潤3,547.3 3,369.2 2,768.2銷售,一般和行政費用2,818.3 2,881.3 2,363.2攤銷費用191.8 207.4 251.2重組成本(6.5)(6.5)63.6收購和剝離相關成本-14.7 138.8資產減值費用-31.4-營業收入(虧損)543.7 240.9(48.6)利息支出,淨額257.9 224.0 235.1其他收入,持續經營所得税前淨收益(虧損)704.8 426.8(239.8)持續經營所得税準備(收益)181.6 164.8(172.0)持續經營淨收益(虧損)523.2 262.0(67.8)非持續經營淨收益(虧損)-5.7(137.3)淨收益(虧損)523.2 267.7(205.1)可贖回非控股權益的淨收益16.8 13.3 12.3科蒂公司的淨收益(虧損)$508.2$259.5(201.3)科蒂公司持續經營的淨收益(虧損)$508.2$253.8$(64.0)B系列可轉換優先股股息(13.2)(198.3)(102.3)普通股股東持續經營的淨收益(虧損)495.0 55.5(166.3)非持續經營的淨收益(虧損),税後淨額-5.7%(137.3)普通股股東持續經營的淨收益(虧損)$495.0$61.2$(303.6)每股普通股持續經營的收益(虧損)-基本每股0.58$0.07$(0.22)普通股持續經營的收益(虧損)-稀釋後$0.57$0.07$(0.22)非持續經營的收益(虧損)--基本$0.00$0。01$(0.18)非持續經營收益(虧損)-攤薄$0.00$0.01$(0.18)普通股每股收益(虧損)-基本$0.58$0.08$(0.4)每股收益(虧損)-攤薄$0.57$0.08$(0.4)加權平均流通股:基本849.0 820.6 764.8攤薄886.5 834.1 764.8見合併財務報表附註。F-1型
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科蒂公司截至2023年6月30日的年度淨收益(虧損)$523.2$267.7$(205.1)其他全面收益(虧損):外幣換算調整現金流量對衝的未實現衍生工具(虧損)淨收益分別為1.4億美元、6.0億美元和8.4億美元,税後淨額分別為4.9美元、24.7美元和9.0美元,其他綜合收益(虧損)總額分別為10.1 59.4(23.6)、税後淨額55.9(396.9)134.2全面收益(虧損)579.1(129.2)(70.9)非控股權益綜合(虧損):淨虧損(1.8)(5.1)(16.1)外幣換算調整0.3(0.5)(0.1)非控股權益綜合虧損總額(1.5)(5.6)(16.2)全面收益(虧損淨收益16.813.312.3外幣換算調整0.112.912.3可贖回非控制權益應佔全面收益16.912.912.3科蒂公司應佔全面收益(虧損)$563.7$(136.5)$(67.0)見合併財務報表附註。F-2
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科蒂公司和子公司合併資產負債表(單位為百萬美元,每股數據除外)2022年6月30日資產流動資產:現金和現金等價物$246.9$233.3限制性現金36.930.5應收貿易賬款-減去撥備分別為23.2億美元和53.4美元360.9 364.6存貨853.4 661.5預付費用和其他流動資產553.6 392.0流動資產總額2,051.7 1,681.9財產和設備,淨值712.9 715.5商譽3,987.9 3,914.7其他無形資產,淨資產3,798.0 3,902.8股權投資1,068.9 842.6經營租賃使用權資產286.7 320.9遞延所得税589.9 651.8其他非流動資產165.6 85.9總資產12,661.6美元12,116.1負債,夾層股權和股東權益流動負債:應付賬款1,444.7美元1,268.3應計費用和其他流動負債1,042.0 1,097.1短期債務和長期債務的流動部分57.9 23.0流動租賃負債65.6 67.8應付收入和其他應付税款126.6 109.4流動負債總額2,736.8 2,565.6長期經營租賃負債247.5 282.2長期債務,養卹金和其他離職後福利淨額280.7 292.2遞延所得税659.7 669.0其他非流動負債325.4 340.0負債總額8,428.3 8,558.1承付款和或有事項(附註26)B系列可轉換優先股,面值0.01美元;142.4 142.4可贖回非控股權益:優先股,面值0.10美元;授權股份20.0股;分別於2023年6月30日和2022年6月30日發行和發行,面值分別為0.10和1.50股--A類普通股,面值0.01美元;截至2023年6月30日、2023年6月30日和2022年6月30日,已發行1,250.0股,已發行919.3股和905.5股,已發行股份852.8股和839.2股,分別為9.19.0新增實收資本10,898.6 10,805.8股(4,987.9)(5,496.1股)累計其他綜合虧損(662.4)(717.9股)按成本計算的庫存股:66.5%和66.3%,(1,446.3)(1,446.3)Coty Inc.股東權益總額3,811.1 3,154.5非控制權益186.3 191.3權益總額3,997.4 3,345.8負債、夾層權益和股東權益總額$12,661.6$12,116.1見合併財務報表附註。F-3
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科蒂公司和子公司合併權益表(單位:百萬)A類優先股額外繳入(累計其他綜合庫存股總數Coty Inc.股東非控股可贖回非控股可轉換B系列股份金額資本赤字)收益(虧損)股份金額股權權益優先股餘額2020年1.5$-830.6$8.3$10,447.4$(5,548.6)$(456.2)65.5$(1,446.3)$3,004.6$224.2$3,228.8$79.1$715.8因採用亞利桑那州立大學編號2016-13(5.7)(5.7)(5.7)調整後餘額-7月1日,201201.5$-830.6$8.3$10,447.4$(5,554.3)$(456.2)65.5$(1,446.3)$2,998.9$224.2$3,223.1$79.1$715.8優先股發行--242.4重新獲得A類普通股用於員工税0.1--取消限制性股票0.7--行使員工股票期權和限制性股票單位1.7---基於股份的薪酬費用27.4 27.4 27.4應計股息變動1.2 1.2因員工税扣繳的股票(5.0)(5.0)(5.0)(5.0)視為股息-可轉換B系列優先股(10.5)(10.5)(10.5)10.5應計股息-可轉換B系列優先股(67.6)(67.6)(67.6)67.6已支付股息-可轉換B系列優先股股票(24.2)(24.2)(24.2)淨收益(虧損)(201.3)(201.3)(16.1)(217.4)12.3其他全面收益134.3 134.3(0.1%)134.2分配給非控股權益,淨額-(6.5)(6.5)(2.1)可贖回非控股權益至贖回價值的調整5.2 5.2 5.2(5.2)基於股份的薪酬的股權投資貢獻2.3 2.3餘額-6月30日,2021年1.5$-832.3$8.3$10,376.2$(5,755.6)$(321.9)66.3$(1,446.3)$2,860.7$201.5$3,062.2$84.1$1,036.3請參閲合併財務報表附註。F-4
![slide69](https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1024305/000102430523000071/glossyars069.jpg)
科蒂公司和子公司合併權益表(單位:百萬)優先股A類普通股額外繳入(累計其他綜合庫存股總數Coty Inc.股東非控股可贖回非控股可轉換B系列股票金額資本赤字)收益股份金額調整後的股權權益權益優先股餘額-7月1日2021年1.5$-832.3$8.3$10,376.2$(5,755.6)$(321.9)66.3$(1,446.3)$2,860.7$201.5$3,062.2$84.1$1,036.3行使員工股票期權和限制性股票單位以及發行限制性股票3.3--員工所得税預扣股份(12.7)(12.7)(12.7)(12.7)基於股份的薪酬支出195.4 195.4 195.4股權投資對股票補償的貢獻0.7 0.7應計股息變動0.8 0.8可轉換B系列優先股69.9 0.7 428.8 429.5 429.5(429.5)交換交易-(606.9)應計股息-可轉換B系列優先股(35.2)(35.2)(35.2)(35.2)35.2視為股息和貢獻-可轉換B系列優先股(163.1)(1631)(163.1)163.1已支付股息--可轉換B系列優先股--(55.8%)淨收益(虧損)259.5 259.5(5.1%)254.4 13.3.其他全面虧損(396.0)(396.0)(0.5%)(396.5)(0.4%)非控股權益分配,淨額-(4.6)(4.6)(12.3)可贖回非控股權益至贖回價值的調整14.9 14.9 14.9(14.9)餘額-2022年6月30日1.5$-905.5$9.0$10,805.8$(5,496.1)$(717.9)66.3$(1,446.3)$3,154.5$191.3$3,345.8$69.8$142.4請參閲合併財務報表附註。F-5
![slide70](https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1024305/000102430523000071/glossyars070.jpg)
科蒂公司和子公司合併權益表(單位:百萬)A類優先股額外繳入(累計其他綜合庫存股總數Coty Inc.股東非控股可贖回非控股可轉換B系列股份金額資本赤字)(虧損)收益股份金額股權權益權益優先股餘額-7月1日,2022年1.5-905.5 9.0$10,805.8$(5,496.1)$(717.9)66.3$(1,446.3)$3,154.5$191.3$3,345.8$69.8$142.4優先股的註銷(0.50)-重新收購的A類普通股用於員工税0.2-行使員工股票期權和限制性股票單位以及發行限制性股票13.8 0.1 0.8 0.9(13.6)(13.6)(13.6)(13.6)基於股票的薪酬支出134.7 134.7 134.7基於股票的薪酬的股權投資貢獻4.6 4.6 4.6應計股息的變化0.1 0.1應計股息-B系列可轉換優先股(13.2)(13.2)(13.2)13.2已支付的股息-B系列可轉換優先股--(13.2)淨收益(虧損)508.2 508.2(1.8)506.4 16.8其他綜合虧損55.5 55.5 0.3 55.8 0.1分配給非控股權益,淨額-(3.5)(3.5)(13.8)可贖回非控股權益至贖回價值的調整(20.6)(20.6)(20.6)20.6餘額-2023年6月30日1.0$-919.3$9.1$10,898.6$(4,987.9)$(662.4)66.5$(1,446.3)$3,811.1$186.3$3,997.4$93.5$142.4見合併財務報表附註。F-6
![slide71](https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1024305/000102430523000071/glossyars071.jpg)
科蒂公司及子公司截至6月30日的綜合現金流量表(單位:百萬),淨收益(虧損)$523.2$267.7$(205.1)將淨收益(虧損)與經營活動提供的現金淨額進行調整:折舊和攤銷426.7 516.4 585.3非現金租賃費用63.6 78.5 81.2資產減值費用-31.4-遞延所得税56.3 12.1(218.1)(發放)壞賬準備(18.9)20.5(13.2)養卹金和其他離職後福利準備金8.512.717.8股權補償135.9 195.5 29.9出售停產業務和其他業務剝離的虧損--(6.1)246.4處置長期資產和執照終止的虧損,股權投資已實現和未實現收益淨額(99.7)(115.8)15.4股權投資已實現和未實現收益淨額(226.3)(400.3)(70.3)外匯影響遠期回購合同未實現收益29.9(16.8)26.7淨額(196.9)(16.1)-其他8.9 21.3 54.6營業資產和負債變動:應收賬款36.8(77.2)10.5存貨(180.3)(48.3)81.2預付費用和其他流動資產(15.2)(12.7)(136.5)應付帳款138.4 140.5(49.7)應計費用和其他流動負債(21.9%)129.6(45.8)經營租賃負債(61.0)(70.7)(125.3)應付收入和其他税款59.991.719.9其他非流動資產(7.5)(6.7)40.2其他非流動負債(34.7)(20.6)(26.4)經營活動提供的現金淨額625.7 726.6 318.7投資活動的現金流量:資本支出(222.8)1)(173.9)出售長期資產和終止許可證所得收益104.6 179.2 4.3與出售非持續業務有關的收益,--(200.0)出售業務所得收益,扣除出售現金後的淨額--27.0終止指定為淨投資對衝的貨幣互換--(37.6%)投資活動提供的現金淨額(118.2)269.7 2,441.9融資活動產生的現金流量:短期債務淨收益,原始到期日少於三個月-0.6-循環貸款融資收益1,558.0 943.0 2,759.8循環貸款融資的償還(1,600.1)(1,338.8)(3,593.3)發行其他長期債務的收益-542.4 1,748.8償還定期貸款和其他長期債務(226.1)(868.3)(3,894.5)A類普通股和可轉換B系列優先股的股息支付(13.7)(572)(25.7)發行A類普通股和可轉換B系列優先股所得款項0.9-227.2 F-7
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外幣合同(付款)收益淨額(128.1)(178.5)18.5分配給強制可贖回的金融利益,可贖回的非控制性權益和非控制性權益(17.3)(16.9)(8.6)與遠期回購合同有關的付款(26.4)-購買剩餘的強制可贖回的金融利息-(7.1)-支付遞延融資費-(39.6)(21.9)所有其他(16.5)(13.6)(5.4)用於融資活動的現金淨額(469.3)(1,034.0(2,795.1)匯率對現金的影響,現金、現金等價物和受限現金淨增加(減少)20.0(46.6)(41.6)現金、現金等價物和受限現金-期初263.8 310.4 352.0現金、現金等價物和受限現金-期末$283.8$263.8$310.4補充披露現金流量信息:年內支付利息的現金$229.1$215.4$230.6年內支付的所得税現金,扣除退款淨額58.697.215.9非現金融資和投資活動的補充披露:應計資本支出增加$107.8$100.1$69.7贖回B系列優先股以換取Wella股權投資-603.3-將B系列優先股轉換為A類普通股-429.5-非現金B系列優先股股息和視為(繳款)股息-(1.178.1見綜合財務報表附註)。F-8
![slide73](https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1024305/000102430523000071/glossyars073.jpg)
1.業務簡介Coty Inc.及其子公司(統稱為“公司”或“Coty”)在全球生產、營銷、銷售和分銷品牌美容產品,包括香水、彩色化粧品和皮膚與身體相關產品。科蒂是一家全球美容公司,擁有豐富的創業歷史和標誌性的品牌組合。該公司以財政年度為基礎運作,截至6月30日。除另有説明外,凡提及“財政”一詞之前的一年,均指該年度6月30日終了的財政年度。例如,所提及的“2023財年”指的是截至2023年6月30日的財年。在本年度報告的表格10-K中使用時,術語“包括”和“包括”是指,除非上下文另有指示,包括但不限於。由於與冬季假期相關的需求增加,該公司第二財季的銷售額普遍增加。財務業績、營運資金需求、銷售額、現金流和借款在假日季節之前的三到六個月裏通常會發生變化。產品創新、新產品發佈以及來自公司客户的訂單的規模和時間也可能導致變異性。2.主要會計政策摘要列報基礎及合併原則本公司所附財務報表根據美國公認的會計原則(“公認會計原則”)按綜合基礎列報。在合併中,所有公司間賬户和交易都已取消。該公司還合併了美國、阿拉伯聯合酋長國、沙特阿拉伯王國和韓國的多數股權實體,在這些國家,公司有能力行使控制權。非控制方的所有權權益以非控制性權益或可贖回的非控制性權益的形式呈現,視情況而定。使用估計數按照公認會計準則編制財務報表要求管理層作出估計和假設,以影響在財務報表之日報告的資產和負債額以及報告期間的收入和支出的或有資產和負債披露。包含主觀管理估計和假設的重要會計政策包括與收入確認、存貨可變現淨值、股權投資的公允價值、商譽評估、其他無形資產和長期資產減值以及所得税相關的政策。管理層根據歷史經驗和其他因素,包括當前的經濟環境,持續評估其估計和假設,並在事實和情況需要時作出調整。由於無法準確確定未來事件及其影響,實際結果可能與這些估計和假設大相徑庭。由於經濟環境的持續變化而導致的這些估計和假設的重大變化,將反映在未來期間的綜合財務報表中。現金等價物現金等價物包括購買時原始到期日為三個月或更短的所有高流動性投資。受限現金受限現金是指由於合同限制而不能隨時滿足一般用途現金需求的資金。受限現金被歸類為流動或長期資產,其依據是預計何時或如何使用現金的時間和性質,或限制預計何時失效。截至2023年6月30日和2022年6月30日,公司分別將36.9美元和30.5美元的限制性現金計入綜合資產負債表中的限制性現金。截至2023年6月30日和2022年6月30日的受限現金餘額主要為某些銀行對租金、海關和關税賬户的擔保提供抵押品,還包括截至2023年6月30日和2022年6月30日仍未匯入該因素的保理應收賬款的收款。限制性現金作為現金、現金等價物和限制性現金的組成部分包括在合併現金流量表中。科蒂公司&子公司合併財務報表附註(百萬美元,每股數據除外)F-9
![slide74](https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1024305/000102430523000071/glossyars074.jpg)
應收賬款貿易應收賬款是根據對應收賬款賬齡、具體風險敞口和歷史趨勢的評估,扣除壞賬準備和現金貼現後的淨額。我們根據我們對歷史經驗、應收賬款餘額的年齡、我們客户的信用質量、當前經濟狀況、對未來經濟狀況的合理和可支持的預測以及其他可能影響我們向客户收取的能力的因素的評估,對壞賬準備的預期信貸和收款趨勢進行估計。應收貿易賬款是在逐案核銷的基礎上,扣除可能收回的任何金額後進行的。存貨包括被認為在未來期間可銷售或可使用的物品,並按成本或可變現淨值中較低者列報,成本以先進先出的標準成本近似實際成本為基礎。成本包括直接材料、直接人工和間接管理費用(例如間接人工、租金和水電費、折舊、採購、接收、檢驗和質量控制)和入境運費成本。該公司根據庫存在產品生命週期中所處的階段、未來的營銷銷售計劃和處置過程將庫存分類為各種類別。該公司還根據各種產品銷售預測記錄了庫存陳舊儲備,即庫存成本超過其可變現淨值的部分。這一儲備是使用基於年齡、歷史趨勢和支持預測銷售的需求應用於庫存的估計陳舊百分比來計算的。此外,如有必要,本公司可為未來已知或預期的事件建立特定的準備金。股權投資該公司選擇公允價值選項來説明其在彩虹合資公司及其子公司(統稱為“Wella”或“Wella公司”)的投資,以與公司的這項投資戰略保持一致。公允價值每季度更新一次。該等投資被歸類於公允價值層級的第三級,因為本公司在適用時綜合運用收益法、市場法及私人交易來估計投資的公允價值。根據公允價值選擇的股權投資的公允價值變動計入綜合經營報表內的其他(收入)費用淨額(見附註13-股權投資)。財產和設備及其他長期資產,財產和設備按成本減去累計折舊或攤銷列報。續訂和改進的成本是資本化和折舊的。維護和修理的支出在發生時計入費用。通過出售、以舊換新、捐贈或報廢處置的財產和設備被註銷,交易中的任何收益或損失,扣除處置成本,記錄在銷售、一般和行政費用中。折舊和攤銷主要使用直線方法在以下估計使用壽命內計算:描述估計使用壽命建築物20-40年銷售傢俱和固定裝置3-5年機械和設備2-5年計算機設備和軟件2-5年融資租賃和租賃改進項下的財產和設備租期或經濟壽命較短有限壽命的無形資產主要使用直線方法在以下估計使用壽命內攤銷:描述估計使用壽命2-34年許可協議2-28年客户關係2-28年商標2-30年產品配方和技術2-28年長期資產,包括有限壽命的有形和無形資產,當事件或情況變化表明其賬面金額可能無法收回時,對其可恢復性進行測試。當該等事件或情況發生變化時,會進行可回收測試,比較因使用及最終處置一項資產或資產組而產生的預計未貼現現金流及其賬面價值。若預計未貼現現金流量低於賬面價值,則將就賬面價值超過公允價值計入減值費用。該公司根據可獲得的最佳信息估計公允價值,包括貼現現金流和/或使用第三方估值。科蒂公司&子公司合併財務報表附註(百萬美元,每股數據除外)F-10
![slide75](https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1024305/000102430523000071/glossyars075.jpg)
商譽和其他無限期無形資產商譽是指被收購企業的成本超過其基礎淨資產公允價值的部分。商譽在報告單位層面進行分配和評估,這是公司的經營部門。本公司將商譽分配給一個或多個預計將從業務合併的協同效應中受益的報告單位。具有無限年限的商譽和其他無形資產不攤銷,但在截至5月1日或當事件或情況變化表明其賬面價值可能無法收回時,每年評估減值。在對商譽進行減值測試時,本公司可以選擇首先進行定性評估,以確定報告單位的公允價值是否更有可能低於其賬面價值,以此作為確定是否需要進行商譽減值量化測試的基礎。在進行其質量評估時,本公司會考慮已識別的不利事件或情況,例如經濟狀況、行業及市場狀況或公司特定事件的變化,會在多大程度上影響報告單位的公允價值與其賬面值的比較。如果本公司得出結論認為報告單位的公允價值很可能少於其賬面價值,則本公司必須進行量化減值測試。商譽的量化減值測試基於報告單位的公允價值與其賬面價值的比較。本公司在分配資產和負債以確定其報告單位的賬面價值時會做出某些判斷和假設。為確定報告單位的公允價值,本公司在適用的情況下結合使用收益法和市場法。根據收益法,公允價值是使用貼現現金流量法確定的,預測每個報告單位的未來現金流量以及最終價值,並以反映現金流量相對風險的回報率對該等現金流量進行貼現。根據市場法,在適用時,來自與報告單位具有相似經營及投資特徵的可比上市公司的信息被用來創建估值倍數,該倍數應用於被測試報告單位的經營業績,以對報告單位進行估值。確認的減值損失將是報告單位的賬面價值與公允價值之間的差額,金額不超過報告單位商譽的賬面價值。無限期存在的其他無形資產主要由商標組成。無限期其他無形資產的公允價值被估計,並與其各自的賬面價值進行比較。商標的公允價值以收益法為基礎,利用特許權使用費或超額收益的減免方法。這種方法假定第三方願意支付特許權使用費,以獲得使用可比資產的權利,而不是所有權。當無形資產的估計公允價值低於其賬面價值時,確認減值損失。租賃本公司的所有材料租賃均為經營性租賃。這些主要用於房地產,包括公司辦公室、零售店和設施,以支持公司的製造、研發和分銷業務。對於任何新的或修改的租賃,公司在合同開始時確定合同是否為租賃或包含租賃。本公司記錄其經營租賃的使用權(“ROU”)資產和租賃義務,這些資產和租賃義務最初是根據租賃期限內未來租賃付款的貼現進行確認的。可變租賃付款不包括在ROU資產和租賃負債的計量中。由於本公司租約所隱含的利率不易釐定,因此本公司適用的遞增借款利率被用作計算租賃付款總額的現值。租賃期被定義為租約的不可撤銷期間,加上在合理確定公司將行使選擇權時延長或終止租約的任何選擇權。該公司已選擇不確認其短期租賃的ROU資產和租賃義務,該短期租賃的定義是初始期限為12個月或更短的租賃。作為對所有資產類別的會計政策選擇,本公司選擇了與租賃和非租賃組成部分相關的實際權宜之計,允許承租人不將非租賃組成部分與租賃組成部分分開,而是將合同中支付的對價作為單一租賃組成部分進行核算。遞延融資費該公司將與發行債務票據有關的成本資本化。該等成本於相關債務工具的合約期內按利息支出攤銷,淨額採用直線法,近似於綜合經營報表內的實際利息法。第三方在合併控股子公司中持有的非控股權益和可贖回的非控股權益作為非控股權益列示,代表非控股股東在本公司合併多數股權-科蒂公司的基礎淨資產中的權益。&子公司合併財務報表附註(百萬美元,每股數據除外)F-11
![slide76](https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1024305/000102430523000071/glossyars076.jpg)
擁有的子公司。不可贖回的非控股權益在綜合資產負債表的權益部分列報。非控制權益,如根據認沽期權或其他合約贖回規定,本公司可能被要求回購非控制權益,則於綜合資產負債表中列為可贖回的非控制權益。本公司於每個資產負債表日將可贖回非控制權益調整至贖回價值或賬面值中較高者(收購日期按非控制權益所佔淨收益(虧損)及股息調整後的公允價值),變動確認為對留存收益的調整,或在沒有留存收益的情況下,確認為對額外實收資本的調整。收入確認收入在承諾的商品或服務的控制權轉移到公司客户手中的某個時間點和/或一段時間內確認,這通常發生在交付時。收入的確認金額反映了公司預期有權獲得的對價,以換取轉讓這些商品或服務。在合同開始時,公司評估其與客户的合同中承諾的商品和服務,並確定向客户轉讓一種不同的商品或服務(或捆綁的商品或服務)的每個承諾的履行義務。為了確定履約義務,公司考慮合同中承諾的所有商品或服務,無論這些商品或服務是明確聲明的還是按慣例商業慣例暗示的。該公司的收入合同主要代表向貿易客户銷售其美容產品的履約義務,並在承諾的商品和服務的控制權移交給客户時得到滿足。淨收入包括毛收入減去客户折扣和津貼、實際和預期回報(根據對產品生命週期中的歷史經驗和狀況的分析估計)和各種貿易支出活動。貿易支出活動代表向客户承諾的各種對價,主要涉及廣告、產品促銷和演示,其中一些涉及與客户的合作關係。貿易支出活動的成本是根據所有合理可用的信息估計的,包括與客户的合同條款、公司的歷史經驗及其對活動範圍的當前預期,並在記錄銷售時反映在交易價格中。該公司的付款條件因其客户的類型和地點以及所提供的產品而異。開具發票和到期付款之間的期限並不重要。該公司的銷售回報應計反映了季節性波動,包括與本會計年度上半年假日季收入相關的波動。這一應計項目是對報告的淨收入有直接影響的主觀關鍵估計,是根據實際退貨歷史、估計的未來退貨和零售商提供的有關其庫存水平的信息計算的。此外,如有必要,可為未來已知或預期發生的重大事件確定具體的應計項目。公司已經考慮並將繼續考慮的已知或預期事件的類型包括公司客户的財務狀況、零售商關閉門店、零售環境的變化以及公司決定繼續支持新的和現有的品牌。在2023財年、2022財年和2021財年,扣除客户折扣和津貼後,回報率分別佔總收入的2%、2%和2%。在2023財年、2022財年和2021財年,計入客户折扣和津貼後毛收入減少的貿易支出活動分別佔10%、10%和10%。本公司將某些客户商店固定裝置作為其他資產入賬。作為收入的減少,這種固定裝置使用直線法在3至5年內攤銷。銷售成本銷售成本包括製造公司產品的所有成本。對於在公司自己的工廠生產的產品,此類成本包括原材料和用品、直接人工和工廠管理費用。對於由第三方承包商為公司製造的產品,此類成本代表承包商開出的發票金額。銷售成本還包括與許可協議相關的版税費用。此外,與製造設備和設施有關的運輸成本、運入、折舊和攤銷費用也包括在綜合經營報表中的銷售成本中。銷售、一般和行政費用銷售、一般和行政費用包括廣告和促銷費用以及研發費用。銷售、一般和行政費用還包括以股份為基礎的薪酬、某些倉儲費用、製造固定成本、人事和相關費用、經營租賃租金和專業費用。科蒂公司&子公司合併財務報表附註(百萬美元,每股數據除外)F-12
![slide77](https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1024305/000102430523000071/glossyars077.jpg)
廣告和促銷費用在發生時計入,2023、2022和2021財年分別為1,479.6美元、1,465.1美元和1,029.4美元。廣告和促銷費用中包括2023年、2022年和2021年財年營銷傢俱和產品陳列等固定設備的折舊分別為103.0美元、119.4美元和130.3美元。研發成本在發生時計入費用,2023年、2022年和2021年財年分別為105.2美元、9730萬美元和9650萬美元。基於股份的補償普通股普通股可用於行使影子單位、既得股票期權、結算限制性股票單位(“RSU”)和業績限制性股票單位(“PRSU”)以及轉換A系列和A系列A-1優先股。基於股份的薪酬支出於授予日以獎勵的估計公允價值為基礎進行計量和固定,並在員工必需的服務期內以及對於PRSU而言,當很可能達到業績條件時,以直線基礎確認(扣除估計沒收)。股票期權的公允價值是根據布萊克-斯科爾斯估值模型根據附註24-基於股份的薪酬計劃中討論的假設確定的。RSU和PRSU的公允價值在授予之日根據公司的股票價格確定。庫存股公司按成本法核算庫存股。當股票重新發行或從庫存股中註銷時,它們將按平均價格計入。當庫存股以高於其成本的價格重新發行時,差額將作為額外實收資本的組成部分在公司的綜合資產負債表中記錄。當庫存股以低於其成本的價格重新發行時,差額被記錄為額外實收資本的減少,只要有庫存股收益來抵消損失。如果額外實收資本中沒有庫存股收益,庫存股再發行時的損失將在公司綜合資產負債表中作為留存收益減少計入。所得税該公司在美國和不同的外國司法管轄區都要繳納所得税。本公司按資產負債法核算所得税。因此,所得税支出是基於所得税前的報告(虧損)收入,遞延所得税反映了為財務報告目的確認的資產和負債的賬面金額與為所得税目的確認的賬面金額之間的臨時差異的影響。必要時設立估值準備,以將遞延税項資產減少至根據現有證據更有可能變現的數額。本公司考慮如何在財務報表中確認、計量、列報和披露在納税申報單上採取或預期採取的不確定税收頭寸。該公司在不同的司法管轄區接受税務審計。本公司定期評估此類審計的可能結果,以確定未確認税收優惠(“UTB”)負債的適當性。本公司將與違例建築有關的利息和罰款歸類為所得税撥備的一個組成部分。就違約金而言,本公司首先根據截至報告日期的技術優點確定是否更有可能(定義為超過50%的可能性)維持税務狀況,並假設税務機關將對該狀況進行審查並完全瞭解所有相關信息。然後,對符合這一極有可能達到的門檻的納税狀況進行衡量,並以與税務當局有效結算後可能實現的最大利潤額進行確認。由於與違例債務及相關利息和罰金有關的負債的釐定需要本公司作出重大估計,因此不能保證本公司將準確預測這些審計的結果,因此最終結果可能對本公司的經營業績或財務狀況及現金流產生重大影響。由於2017年税法將美國改為修改後的地區税制,該公司不再聲稱其任何未分配的海外收益被永久再投資。該公司預計在未來的分配中不會產生大量的預扣税或州税。在以前納税所得額匯回外國子公司後,如果投資外國子公司的財務報告和納税基準之間仍存在基數差異,本公司將永久進行再投資。確定與這些組成部分相關的未確認遞延税金是不可行的。税法要求外國公司的美國股東將其全球無形低税收入(“GILTI”)計入收入。一般來説,GILTI被描述為美國股東的淨外國收入總額超過有形資產的被視為回報的部分。一個實體可以選擇為預計在未來幾年沖銷的暫時性差異確認遞延税款,或者一個實體可以選擇將GILTI視為期間成本,並將其包括在它是Coty Inc.的年度的税收支出中。&子公司合併財務報表附註(百萬美元,每股數據除外)F-13
![slide78](https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1024305/000102430523000071/glossyars078.jpg)
招致的。因此,本公司選擇將GILTI的税收視為發生當年的税收支出,而不是確認遞延税收。重組成本與重組和整合被收購業務的計劃相關的費用,或與不時發起的成本削減舉措相關的費用,如果該等成本與退出或出售活動、重組或整合被收購業務直接相關,則計入綜合經營報表中的重組成本。這些成本可能包括員工離職、合同和租賃終止以及其他直接離職成本。員工遣散費和其他解僱福利主要是根據既定的福利安排、當地法律要求或歷史慣例確定的。本公司確認這些利益時,付款是可能的和可估量的。其他業務調整成本是與重組活動直接相關的增量成本,其中可能包括加速折舊、專業或諮詢費以及其他內部成本,包括專用內部資源的補償相關成本。其他業務調整成本一般記入綜合經營報表中的銷售、一般和行政費用。公允價值計量以下公允價值層次用於選擇按公允價值計量的資產和負債的投入,以區分基於市場數據的假設(可觀察到的投入)和公司的假設(不可觀察到的投入)。公司對這些投入進行評估,並在每個報告期結束時確認不同級別之間的轉移(如果有)。該層次由三個層次組成:第1級--基於相同資產或負債在活躍市場的報價市場價格進行估值;第2級--根據直接或間接可觀察到的第1級投入以外的投入進行估值;第3級--基於價格或估值技術進行估值,該等投入對公允價值計量具有重要意義,但很少或根本沒有可觀察到的市場活動支持。除Coty於Wella的股權投資(見附註13-股權投資)外,本公司並無就任何無需按公允價值經常性計量的金融工具或其他資產選擇公允價值計量選項。衍生工具及套期保值活動所有衍生工具均確認為資產或負債,並按公允價值計量。衍生品公允價值變動的會計處理取決於衍生品的預期用途和由此產生的名稱。對於FASB ASC主題815“衍生工具與對衝”(“ASC 815”)中指定為現金流量對衝的衍生工具,衍生工具的公允價值變動最初計入綜合資產負債表中的累計其他綜合(虧損)收益,隨後當被對衝的風險敞口影響收益時在收益中確認。對於未被指定為套期保值的衍生工具,公允價值變動的收益(虧損)在淨收益(虧損)中確認。本公司不為交易或投機目的而進行衍生品交易。本公司其中一項業務以業務本位幣以外的貨幣進行的非融資性外匯交易發生的外匯匯兑損益反映在銷售成本或運營費用中。2023年、2022年和2021年財政年度非融資性外匯交易分別產生的淨(虧損)/收益(32.3美元)、3.3美元(3.3美元)和(7.8美元)已列入綜合業務報表。境外業務的資產和負債按報告期末的有效匯率換算成美元。收入和支出項目按所列每個報告期的平均匯率換算。折算損益在累計其他全面收益(虧損)中報告為累計調整(“AOCI/(L)”)。2023年、2022年和2021年財政年度因融資外匯交易而產生的淨(虧損)/收益分別為12.2美元、10.0美元和6.8美元,計入利息支出,淨額計入綜合業務報表。鱷魚香水許可證終止在2023財年,該公司終止了鱷魚香水的許可協議,並從許可方收到了總計8780萬歐元(約合9390萬美元)的終止付款。預計該公司在2024財年將獲得1500萬歐元(約合1630美元)的額外付款。該公司確認了銷售、通用和科蒂公司的淨收益。&子公司合併財務報表附註(百萬美元,每股數據除外)F-14
![slide79](https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1024305/000102430523000071/glossyars079.jpg)
行政費用104.4美元,反映終止收益,扣除合同終止義務的估計費用和與許可證終止有關的不可追回資產。截至2023年6月30日,許可方欠本公司的金額反映在預付費用和其他流動資產中。根據一項合同庫存出售安排,該公司將繼續銷售剩餘的鱷魚香水庫存,直至2023年12月。俄羅斯市場退出2022年4月27日,該公司宣佈董事會決定結束其俄羅斯業務。在2022財年,該公司在簡明綜合經營報表中確認了與其退出俄羅斯相關的税前費用總額83.6美元。這些費用主要與與俄羅斯業務相關的資產的可變現淨值有關。這些費用包括銷售、一般和行政費用45.5美元,主要與週轉資金、長期資產的減記以及合同終止費用、或有負債和法律費用有關,與無限期無形資產減值有關的資產減值費用為31.4美元,與員工遣散費有關的重組費用為6.3美元,與庫存減記有關的銷售成本為0.4美元。該公司在2022財年因決定退出俄羅斯而產生了24.1美元的所得税費用。此外,在截至2023年6月30日的會計年度,公司在簡明綜合經營報表中確認的税前收益總額為17.0美元。這些金額主要與壞賬應計釋放有關,原因是收款好於預期。在截至2023年6月30日的財年中,該公司確認了與退出俄羅斯的決定相關的0.4美元所得税優惠。本公司預期,由於完成清盤,將產生非實質性的額外成本。此外,管理層預計將不再確認與俄羅斯子公司有關的累計換算調整餘額。該公司已基本完成其在俄羅斯的商業活動。然而,該公司預計,與俄羅斯法律實體的清算相關的過程將需要較長的時間。最近在2020年8月通過了會計公告,FASB發佈了會計準則更新(ASU)第2020-06號,債務-債務和其他期權(分主題470-20)和衍生工具和對衝-實體自有股權合同(分主題815-40),通過減少可轉換債務工具可用的會計模型數量,簡化了可轉換工具的會計處理。本指引還取消了計算可轉換工具稀釋每股收益的庫存股方法,並要求使用IF-轉換方法。該公司在2023財年第一季度採用了這一指導意見,採用了修改後的回溯法。採用這一準則並未對公司的合併財務報表產生實質性影響。2021年7月,FASB發佈了ASU編號2021-05,租賃(主題842):出租人-某些租賃報酬可變的租賃,要求出租人在租賃開始日將不依賴於指數或費率的可變租賃報酬歸類為經營性租賃,如果滿足特定標準的話。該公司在2023財年第一季度採納了這一指導方針。採用這一準則並未對公司的合併財務報表產生實質性影響。最近發佈和尚未採用的會計公告會計準則更新(S)主題有效期摘要2023-01租賃(主題842)-共同控制安排2025財務會計準則委員會發布的美國會計準則第2023-01號,租賃(主題842)-共同控制安排,澄清了與共同控制租賃相關的租賃改進的會計處理。該指導將在2025財年對公司生效,並允許提前採用。該公司預計,這一ASU不會對其綜合財務狀況、經營業績或現金流產生實質性影響。3.2020年6月1日,公司與彩虹英國Bidco有限公司(“KKR Bidco”)就出售科蒂的專業和零售頭髮業務達成了一項最終協議,包括Wella、Clairol、OPI和GHD品牌(合計為“Wella業務”),在無現金和無債務的基礎上,對該業務的估值為4,300.0美元。交易於2020年11月30日完成,科蒂保留了Wella公司40%的初始所有權。截至2023年6月30日,該公司擁有Wella公司25.9%的股份。有關更多信息,請參閲附註13-股權投資。根據處置長期資產的適用會計指導,Wella業務的結果在出售日期之前的前一段時間內作為非持續經營列報,因此不包括Coty Inc.。&子公司合併財務報表附註(百萬美元,每股數據除外)F-15
![slide80](https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1024305/000102430523000071/glossyars080.jpg)
列報所有期間的持續業務和分部業績。Wella業務由專業美容和零售頭髮業務組成。下表選擇了Wella業務非持續業務淨收入中所列的財務信息。淨收入--986.3美元銷售成本--322.5毛利潤--663.8銷售、一般和行政費用--443.7重組成本--(0.7%)營業收入--220.8利息支出,淨--21.3%(收益)出售業務--(6.1%)246.4其他(收入)支出,淨--(1)非持續經營的所得税前收益(虧損)-6.1(45.9)非持續經營的所得税-0.491.4非持續經營的淨收益(虧損)$-5.7$(137.3)(A)截至2022年6月30日的一年,非持續經營的淨收益反映了扣除相關所得税影響後的某些營運資本調整。(B)由於Wella業務的出售發生於2020年11月30日,除出售業務的虧損外,截至2021年的財政年度內,非持續經營活動包括五個月。截至2023年6月30日、2022年和2021年6月30日的年度投資活動的現金流量資本支出$-$-8.7Wella業務的銷售收益/(虧損)包括在綜合經營報表中非持續業務的淨收益(虧損)中分別為零、6.1美元和246.4美元。本公司出售其在Wella Business的60%股權所得的初步現金收益為2,451.7美元,並保留40%的股權。出售損失反映了出售的淨資產、税收和其他出售Wella業務的成本。2021年12月22日,本公司與KKR Bidco就Wella業務收購對價的成交後調整達成協議。作為這項協議的一部分,該公司可能會在未來收回Wella業務的某些税收抵免的基礎上,獲得未來的或有收益。本公司以追回虧損的方法對或有對價進行初步計量。於訂立或有對價安排時,本公司無法確定任何或有對價可能會賺取。因此,最初沒有確認或有對價收益。隨後對或有對價的計量以或有收益指導為基礎,任何收益都將在計入對價時入賬。在2022財年,向本公司預付了34.0美元的未來或有收益,如果未能實現與Wella營業税抵免相關的回收目標,該預付款將被追回。在2023財年和2022財年,公司實現了某些恢復目標,在其他收入淨額中分別確認了30.8美元和0.7美元的收益。剩餘的2.5美元是未賺取的,並計入綜合資產負債表中的其他非流動負債,直到意外情況得到解決。科蒂公司&子公司合併財務報表附註(百萬美元,每股數據除外)F-16
![slide81](https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1024305/000102430523000071/glossyars081.jpg)
4.業務合併、資產收購及資產剝離業務合併及資產收購截至2023年6月30日及2022年6月30日止年度並無業務合併或資產收購交易。KKW美容業務交易於2021年1月4日,本公司根據本公司與KKW Holdings及其他列作簽署方的人士訂立的購買協議(“KKW購買協議”),完成購買KKW Holdings,LLC(“KKW Holdings”)20%的已發行股權。於同一日期,一如KKW購買協議所預期,本公司訂立合作協議,據此,作為市場推廣費用及許可費的交換,本公司獲得權利及許可製造、廣告、推廣、分銷及銷售KKW Holdings現有範圍以外的某些Kim Kardashian產品,以及使用KKW Holdings擁有或許可的若干知識產權以開發、製造、標籤、包裝、廣告、展示、分銷及銷售該等產品(“KKW合作協議”)。根據KKW合作協議,產品將由公司的合併子公司銷售。因此,這些子公司產生的相關收入和發生的費用將在公司的綜合經營報表中報告。KKW購買協議亦賦予本公司購入KKW Holdings額外31%已發行股本(分別為“KKW認購期權”及“KKW認沽期權”)的選擇權,而賣方亦有權迫使本公司收購該等額外31%的已發行股本。賣方行使KKW看跌期權的能力取決於某些合同規定的目標的實現情況。KKW認購期權及KKW認沽期權將於KKW合作協議七週年時到期。KKW認購期權或KKW認沽期權的未來行使被本公司視為遙遙無期。然而,如果發生這種行使,可能會導致公司的大量現金外流。根據KKW合作協議,為股權、KKW認購期權及權利支付的購買代價為200.0美元,並於收購日期採用相對公允價值方法分配如下:估計公允價值估計可用年期(以年為單位)KKW合作協議$180.6 20%KKW Holdings 19.4總購買代價$200.0 KKW合作協議的初始公允價值及本公司的20%股權投資採用收益法估計。根據權益法,本公司在KKW Holdings的股權中佔20%的投資。KKW合作協議的初始公允價值於其他無形資產淨額內確認,而本公司於KKW Holdings的股權投資於權益投資內確認,每項投資均於綜合資產負債表內確認。KKW看漲期權的公允價值被認為是極小的。業務剝離在截至2023年6月30日和2022年6月30日的年度內沒有剝離交易。Wella Business於2020年11月30日,公司與Kohlberg Kravis Roberts&Co.L.P.及其關聯公司(“KKR”)完成了出售Wella Business多數股權的戰略交易(見附註3-非持續經營)。出售後,科蒂解除了Wella業務的合併,因為KKR擁有單獨管理的業務約60%,而公司擁有剩餘的40%。截至2023年6月30日,該公司擁有Wella公司25.9%的股份。有關更多信息,請參閲附註13-股權投資。出售Wella Business 60%股權的初始現金收益為2,451.7美元(減去出售的現金65.5美元,淨現金收益為2,386.2美元)。根據經修訂的2018年科蒂信貸協議(定義見附註15-債務),科蒂利用所得款項淨額中的2,015.5美元按比例償還其2018年科蒂條款A和B融資(定義見附註15-債務),並預留500.0美元用於對本公司業務的再投資。關於2021年11月30日對2018年Coty Inc.的修正案。&子公司合併財務報表附註(百萬美元,每股數據除外)F-17
![slide82](https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1024305/000102430523000071/glossyars082.jpg)
根據Coty信貸協議,本公司獲參與銀行同意取消使用或償還再投資餘額(定義見附註15-債務)的要求。此外,根據有關出售Wella業務(“Wella SPA”)的買賣協議(經修訂)的預期,購買代價須就其他營運資金及合約指定項目作出進一步調整。有關更多信息,請參閲附註3--停產運營。由於出售了Wella業務的多數股權,本公司決定不再擁有Wella業務的控股權。因此,本公司解除了對Wella業務資產和負債的所有權,不再在2020年12月1日的綜合資產負債表中報告Wella業務的資產和負債。Wella業務的運營在截至出售之日的公司業績中進行了整合。本公司於Wella所持股份按公允價值期權入賬(見附註13-股權投資)。5.分部報告營運和可報告分部(簡稱“分部”)反映了公司的管理方式,公司首席運營決策者(“CODM”)在決定如何分配資源和評估業績時,定期提供和評估有關這些分部的單獨財務信息。該公司已任命其首席執行官為首席執行官。某些收入和分攤成本以及公司倡議的結果由公司管理。公司主要包括股票薪酬支出、重組和重組成本、與收購和剝離活動相關的成本,以及長期資產、商譽和無形資產的減值,這些減值不應歸因於該部門的持續經營活動。CODM不使用公司成本來衡量各部門的基本業績。除商譽及收購的無形資產外,本公司並不按分部確認或監察資產。本公司沒有按可報告分部列報資產,因為各種資產在可報告分部之間共享。按分部分配商譽的情況載於附註12--商譽及其他無形資產淨額。截至六月三十日止年度,部門數據2023年2022年2021年淨收入:聲譽$3,420.5$3,267.9$2,720.8消費美容2,133.6 2,036.5 1,909.1總計$5,554.1$5,304.4$4,629.9折舊和攤銷:聲望$262.4$313.4$350.4消費美容164.3 203.0 234.9總計$426.7$516.4$585.3持續經營的營業收入(虧損)美容消費$483.7$367.2$158.1公司美容消費63.3 26.9(3.3)(135.8)(233.6)合計$543.7$240.9$(48.6%)對賬:持續經營的營業收入(虧損)$543.7$240.9$(48.6%)利息支出,淨收入257.9 224.0 235.1其他收入,淨(419.0)(409.9)(43.9%)所得税前持續業務收入(虧損)$704.8$426.8$(239.8)科蒂公司。&子公司合併財務報表附註(百萬美元,每股數據除外)F-18
![slide83](https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1024305/000102430523000071/glossyars083.jpg)
截至2023年6月30日,長期資產:2023年2022年美國3,597.3美元3,724.7荷蘭3,367.5 3,313.5巴西495.0 467.9所有其他1,039.0 1,026.9淨收入總額8,498.8美元8,533.0淨收入主要國家定義為總收入超過綜合淨收入10%或被視為重要的一組子公司。2023財年、2022財年和2021財年,美國是唯一一個淨收入佔比超過10%的國家。2023財年、2022財年和2021財年,美國的淨收入分別為1547.7美元、1477.7美元和1288.9美元。在2023財年、2022財年和2021財年,沒有任何客户或關聯客户羣佔公司淨收入的10%以上,也沒有其他客户或關聯客户羣被視為重要。對於長期資產,主要國家被定義為一個國家內的一組子公司,其合併長期資產超過合併長期資產的10%,或被認為具有其他重大意義。長期資產包括財產和設備、商譽和其他無形資產。以下是與公司產品類別相關的淨收入佔持續運營的淨收入總額的百分比:截至2023年6月30日的年度,產品類別2023年2022年香水59.4%58.9%57.4%彩色化粧品27.9%28.7%29.3%身體護理、皮膚和其他12.7%12.4%13.3%總計100.0%100.0%100.0%6.收購和剝離相關成本,在發生時支出,指與收購和整合實體直接相關的非重組成本,包括已完成和預期的收購,可包括髮起人費用、法律、會計、估值、其他專業或諮詢費用,以及其他內部成本,其中可包括專用內部資源的薪酬相關費用。在截至2023年、2022年和2021年的財政年度,該公司確認的收購相關成本分別為零、零和3.0美元。資產剝離相關成本在產生時計入費用,指與剝離和出售實體直接相關的非重組成本,包括已完成和擬進行的資產剝離的部分銷售。這些成本可能包括法律、會計、信息技術、其他專業或諮詢費以及其他內部成本。內部成本可以包括專用內部資源的薪酬相關費用。此外,對於資產剝離,公司包括對不再可收回的資產的註銷,以及由於資產剝離而產生的合同相關成本。該公司確認與資產剝離相關的成本為零,2023年、2022年和2021年分別為1470億美元和135.8美元。2022財年和2021財年產生的資產剝離相關成本主要與與KKR就出售Wella Business多數股權進行的戰略交易有關。有關戰略交易的信息,請參閲附註4-業務合併、資產收購和資產剝離。這些成本已計入綜合業務報表中與收購和資產剝離有關的成本。7.重組成本截至2023年6月30日、2022年和2021年6月30日的財政年度的重組成本如下:截至2023年6月30日的年度2022年2021年轉型計劃$(6.5)$(6.5)$73.2其他重組--(9.6)總計$(6.5)$(6.5)$63.6轉型計劃科蒂公司&子公司合併財務報表附註(百萬美元,每股數據除外)F-19
![slide84](https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1024305/000102430523000071/glossyars084.jpg)
2019年7月1日,公司宣佈了一項推動公司業務大幅改善和優化的四年計劃(《扭虧為盈計劃》)。該計劃於2020年5月11日擴大,以進一步降低固定成本(《轉型計劃》)。在預期成本中,截至2023年6月30日,公司與已批准的計劃相關的累計重組費用為216.8美元,已在公司記錄。截至2023年6月30日,公司預計不會產生任何與轉型計劃有關的額外重組費用。下表列出了該計劃的重組費用總額:遣散費和員工福利固定資產註銷其他退出成本2020年財政年度總額$151.2$(1.1)$6.5$156.6財政年度$73.4$(0.5)$0.3$73.2 2022年財政年度(6.2)-(0.3)$(6.5)2023年財政年度(6.5)--(6.5)截至6月30日的累計,2023年211.9(1.6)6.5 216.8轉型計劃重組成本的相關負債餘額和活動如下:遣散費和員工福利計劃總成本餘額-2022年7月1日$55.2$55.2重組費用4.64.6付款(37.8)(37.8)估計變動(11.1)(11.1)匯率的影響(0.9)(0.9)餘額-6月30日,2023美元10.0美元公司目前估計,剩餘的10.0美元的應計總額將導致2024財年及以後的現金支出分別約為8.9美元和1.1美元。其他重組該公司在前幾年進行了許多其他重組活動,這些活動已基本完成。公司在2023財年、2022財年和2021財年分別確認了0.0美元、0.0美元和9.6美元的支出(收入),這些支出(收入)已計入公司。2023年6月30日和2022年6月30日的相關負債餘額均為0.0美元。8.應收貿易賬款保理公司在追索權和非追索權的基礎上,將其與無關第三方保理公司的一部分應收貿易賬款進行保理。本公司將貿易應收賬款轉賬作為銷售入賬,並從綜合資產負債表中取消確認已售出應收賬款。截至2023年6月30日和2022年6月30日,保理業務項下使用的淨額分別為202.9美元和179.3美元。2023財政年度和2022財政年度全球應收貿易發票總額分別為1 579.2美元和1 041.2美元。截至2023年6月30日和2022年6月30日,因各種因素應付的餘額分別為14.2美元和11.2美元,並計入應收貿易賬款,淨額計入綜合資產負債表。在2023年、2022年和2021年,根據這些安排支付的保理費用分別為8.5美元、3.0美元和1.2美元,這些費用在綜合經營報表中記錄在銷售、一般和行政費用中。出售應收賬款所收到的現金在合併現金流量表的業務活動一節內作為應收賬款的變動列報。美國應收款採購協議於2019年3月19日,本公司與一家金融機構簽訂了一份未承諾應收款採購協議(“應收款採購協議”),貸款總額上限為150.0美元。符合條件的貿易應收賬款由金融機構以現金形式購買,價格為發票淨值減去保理費用。根據應收賬款採購協議,公司作為金融機構的收款代理並負責收款,Coty Inc.&子公司合併財務報表附註(百萬美元,每股數據除外)F-20
![slide85](https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1024305/000102430523000071/glossyars085.jpg)
向金融機構匯款與本安排下的應收貿易賬款有關的所有客户付款。對於某些客户應收賬款,公司將保留高達相應發票發票淨值10%的追索權義務,如果客户在合同到期日之前沒有收到付款,公司將向金融機構支付。由於其短期性質,出售應收賬款的公允價值接近其賬面價值。該公司估計,其維修責任的公允價值並不重要。歐洲應收賬款購買協議於2019年9月,本公司與一家金融機構訂立保理協議,允許將本公司若干歐洲附屬公司的應收賬款轉讓以換取現金(“歐洲應收賬款購買協議”)。這些子公司允許的未償債務總額為1.026億歐元。根據歐洲應收賬款採購協議對該等應收賬款進行保理是在無追索權的基礎上進行的。其他保理協議除上述本公司的主要保理安排外,本公司的若干附屬公司亦可不時與本地金融機構訂立本地保理協議。根據於2023及2022財政年度訂立的該等安排的條款,本公司已將根據該等安排出售的應收賬款從綜合資產負債表中取消確認。9.截至2023年6月30日和2022年6月30日的庫存如下:2022年6月30日原材料$224.1$171.5在製品15.6 13.2產成品613.7 476.8總庫存$853.4$661.5 10.預付費用和其他流動資產截至2023年和2022年6月30日的預付費用和其他流動資產如下:2022年6月30日關聯方到期$70.6$70.2增值税、銷售和其他非所得税資產60.2 59.4預期所得税退税,抵免和預付所得税102.4 116.3預付營銷、版權和代理費88.7 66.9非貿易應收賬款18.4 15.3預付租金、租賃、維護和保險17.5.10.3利率互換資產2.87.6遠期回購合同資產137.6-其他55.46.0預付費用和其他流動資產總額$553.6$392.0科蒂公司。&子公司合併財務報表附註(百萬美元,每股數據除外)F-21
![slide86](https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1024305/000102430523000071/glossyars086.jpg)
11.截至2022年6月30日、2023年6月30日和2022年6月30日的財產和設備淨額如下:2022年6月30日土地、建築物和租賃改善$432.1$424.2機械和設備676.4 670.7營銷傢俱和固定裝置531.8 501.8計算機設備和軟件751.5 737.9在建81.6 65.2財產和設備總額2,473.4 2,399.8累計折舊和攤銷(1,760.5)(1,684.3)財產和設備,2023年、2022年和2021年財年,財產和設備的淨折舊費用分別為235.0美元、309.0美元和334.1美元。折舊費用在合併經營報表中計入銷售和銷售成本、一般費用和行政費用。在2023財年、2022財年和2021財年,公司分別記錄了4.3美元、2.4美元和5.2美元的資產減值費用,這些費用包括在綜合經營報表中的銷售、一般和行政費用中。2023財年、2022財年和2021財年的減值費用主要涉及丟棄配電設備和IT軟件、丟棄計算機軟件以及丟棄機器和設備。12.商譽和其他無形資產減值淨額截至5月1日,公司至少每年對商譽和其他無限期無形資產進行減值測試,如果某些事件或情況需要,也可以更頻繁地進行測試。在2023財年、2022財年和2021財年,公司的報告單位沒有記錄商譽減值。在2023財年、2022財年和2021財年,本公司記錄的無限期其他無形資產減值總額分別為零、31.4美元和零。此外,該公司在2023、2022或2021財年沒有記錄其他有限壽命無形資產的減值。科蒂公司&子公司合併財務報表附註(百萬美元,每股數據除外)F-22
![slide87](https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1024305/000102430523000071/glossyars087.jpg)
截至2021年6月30日的商譽總額$6,384.0$1,774.2$8,158.2累計減值(3,110.3)(929.8)(4,040.1)截至2021年6月30日的淨餘額$3,273.7$844.4$4,118.1外幣換算(163.3)(40.1)(203.4)2022年$6,220.7$1,734.1$7,954.8累計減值(3,110.3)(929.8)(4,040.1)截至2022年6月30日的淨餘額$3,110.4$804.3$3,914.7 2023年6月30日的變動58.5 14.7 73.2 2023年6月30日的總餘額$6,279.2$1,748.8$8,028.0累計減值(3,110.3)(929.8)(4,040.1)2023年6月30日、2023年6月30日和2022年6月30日其他無形資產淨值如下:2023年6月30日、2022年6月30日無限期其他無形資產$950.8$936.6有限其他無形資產淨值2,847.2 2,966.2其他無形資產淨值3,798.0美元3,902.8科蒂公司。&子公司合併財務報表附註(百萬美元,每股數據除外)F-23
![slide88](https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1024305/000102430523000071/glossyars088.jpg)
截至2021年6月30日的累計減值(913.5)(913.5)淨餘額$1,018.7$1,018.7在截至2022年6月30日的年度內的變動減值費用(A)(31.4)(31.4)(31.4)(31.4)(31.4)(31.4)(31.4)(31.4)(31.4)2022年$1,881.5$1,881.5累計減值(944.9)(944.9)截至2023年6月30日的淨餘額$936.6$936.6截至2023年6月30日的年度變化14.2 14.2截至2023年6月30日的總餘額$1,895.7$1,895.7累計減值$(944.9)$(944.9)2022年6月30日的淨餘額950.8 950.8(A)在2022年財政年度,公司確認了與Max Factor和Bourjois商標相關的資產減值費用31.4%。需要攤銷的無形資產如下:成本累計攤銷累計減值淨額許可證和合作協議$3,861.9$(1,302.2)$(19.6)$2,540.1客户關係740.0(473.5)(5.5)261.0商標320.5(177.1)(0.5)142.9產品配方和技術83.9(61.7)-22.2總計$5,006.3$(2,014.5)$(25.6)$2,966.2 6月30日,2023年許可和協作協議$3,756.2$(1,282.6)$(19.6)$2,454.0客户關係750.6(505.9)(5.5)239.2商標313.0(180.6)(0.5)131.9產品配方和技術85.6(63.5)-22.1總計$4,905.4$(2,032.6)$(25.6)$2,847.2截至2023年6月30日的財年攤銷費用總額分別為191.8美元、207.4美元和251.2美元,分別為2022年和2021年。科蒂公司&子公司合併財務報表附註(百萬美元,每股數據除外)F-24
![slide89](https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1024305/000102430523000071/glossyars089.jpg)
應攤銷無形資產主要採用直線法攤銷,其加權平均剩餘壽命如下:説明書、許可和合作協議20.2年、客户關係15.4年、商標14.9年、產品配方和技術21.3年截至2023年6月30日,所有應攤銷無形資產的剩餘加權平均壽命為19.6年。2024年190.0 2025年185.7 2026年154.8 2027年145.5 2028 142.1許可證協議公司記錄了在業務合併交易中獲得的許可證協議(“許可證”)的資產。這些許可證使公司擁有在全球和/或地區製造和銷售公司某些產品的獨家權利,這些產品佔公司收入的很大一部分。這些許可證的初始條款涵蓋了不同的時期。某些品牌許可證提供2至10年的自動延期,由公司自行決定。科蒂公司&子公司合併財務報表附註(百萬美元,每股數據除外)F-25
![slide90](https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1024305/000102430523000071/glossyars090.jpg)
13.股權投資截至2023年6月30日,公司的股權投資(在綜合資產負債表上歸類為股權投資)如下:2023年6月30日股權方法投資:KKW控股公司(A)$8.9$12.6按公允價值計算的股權投資:Wella(B)1,060.0 830.0美元總股權投資$1,068.9$842.6(A)2021年1月4日,公司完成了對KKW控股公司20%已發行股本的購買。(見附註4-業務合併、資產收購和資產剝離)。在截至2023年6月30日和2022年6月30日的年度內,該公司分別確認了3.7美元和3.6美元,這是它在被投資方淨虧損中的份額,以及在綜合經營報表中淨額的其他收入中的基差攤銷。(B)2020年11月30日,本公司與KKR完成了出售Coty‘s Wella Business 60%股權的戰略交易。截至2023年6月30日和2022年6月30日,公司在Wella公司的持股比例為25.9%。下表列出了截至2023年6月30日、2023年6月30日和2022年6月30日的年度的公司權益法被投資人的財務信息摘要。所列金額代表被投資方水平的合計,而不是公司的比例份額:營業報表摘要信息:截至2022年6月30日的年度淨收入$2,477.7$2,505.1毛利潤1,616.2 1,706.5營業收入(虧損)163.6 91.9所得税前虧損(33.6)(137.8)淨虧損(76.2)(171.7)資產負債表摘要信息:2023年6月30日2022年流動資產$1,093.4$951.4非流動資產4,554.5 4,577.5總資產5,647.9 5,528.9流動負債1,038.9 985.7非流動負債2,708.5 2,525.6總負債3,747.4 3,511.3科蒂公司&子公司合併財務報表附註(百萬美元,每股數據除外)F-26
![slide91](https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1024305/000102430523000071/glossyars091.jpg)
截至2023年6月30日,Wella公司擁有3000萬股已發行普通股和18.432億股已發行可贖回優先股,其中科蒂持有每類股票25.9%。截至2023年6月30日,Wella公司的總股本為1,938.8美元,其中包括可贖回優先股。下表彙總了截至2023年6月30日期間分類為3級的具有公允價值期權的股權投資的變動情況。在截至2023年6月30日的期間內,沒有從1級或2級到3級的內部移動。按公允價值計算的股權投資:截至2022年6月30日的總收益/(虧損)收益230.0截至2023年6月30日的總收益/(虧損)$1,060.0第三級重大不可觀察投入敏感度下表彙總了公司截至2023年6月30日按公允價值計入的投資的第三級重大不可觀察投入。表中包括對金融工具整體估值有影響的投入或可能投入的範圍。公允價值估值技術無法觀察的投入範圍按公允價值折現的股權投資1,060.0美元貼現現金流量貼現率10.75%(A)增長率1.8%-9.2%(A)市場倍數收入倍數2.5x-3.0x(B)EBITDA倍數12.0x-15.0x(B)(A)在使用貼現現金流量方法時,本公司具有公允價值期權的股權投資的公允價值計量中使用的主要不可觀察投入是貼現率和收入增長率。單獨大幅增加(減少)貼現率將導致公允價值計量大幅降低(提高)。本公司根據被投資方預計的股權和債務成本來估計貼現率。收入增長率由被投資人根據他們的最佳估計對未來幾年進行預測。單獨而言,收入增長率的顯著上升(下降)將導致公允價值計量大幅上升(下降)。(B)採用市場倍數法時,本公司採用公允價值期權的股權投資的公允價值計量所使用的主要不可觀察投入為收入倍數和EBITDA倍數。單獨計算收入倍數或EBITDA倍數的顯著增加(減少)將導致公允價值計量顯著提高(降低)。市盈率是從一組指導性上市公司中得出的。科蒂公司&子公司合併財務報表附註(百萬美元,每股數據除外)F-27
![slide92](https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1024305/000102430523000071/glossyars092.jpg)
14.截至2022年6月30日、2023年6月30日和2022年6月30日的應計費用和其他流動負債應計費用和其他流動負債包括:2022年6月30日、2023年6月30日和2022年6月30日廣告、營銷和許可$338.4$314.9客户退貨、折扣、津貼和獎金261.5 254.1薪酬和其他與薪酬相關的福利171.1 131.7增值税、銷售税和其他非所得税71.583.1衍生外幣負債4.362.1重組成本8.954.1利息47.047.8審計、諮詢、法律和訴訟應計25.2 30.8遞延收入6.9 21.5保理-欠交易對手23.0 12.8不利合同負債10.5 10.1欠關聯方8.3 4.7交叉貨幣互換負債0.5 3.5其他64.9 65.9應計費用和其他流動負債總額$1,042.0$1,097.1 15債務2023年6月30日2022年短期債務$-$-2026年4月到期的高級擔保票據900.0 900.0 2026年4月到期的歐元高級擔保票據2026年4月到期的歐元高級擔保票據2029年1月到期的761.0 731.8 500.0 2018年Coty循環信貸安排2021年4月到期的Coty循環信貸安排2018年4月到期的2018Coty條款B安排1,183.7,239.2 2026年4月到期的高級無擔保票據473.0 550.02026年4月到期的歐元票據196.0261.4巴西信貸安排31.942.4其他長期債務和融資租賃債務7.1 0.1總債務4,281.6 4,498.5減少:短期債務和長期債務的流動部分(57.9)(23.0)長期債務總額4,223.7 4,475.5減少:未攤銷融資費(29.8)(41.8)減少:長期債務貼現(15.7)(24.6)長期債務總額,淨額4,178.2美元4,409.1短期債務該公司與世界各地的金融機構保持着短期信貸額度。總可用信貸額度為49.2美元和43.1美元,其中截至2023年6月30日和2022年6月30日分別為零和零。科蒂公司的利率。&子公司合併財務報表附註(百萬美元,每股數據除外)F-28
![slide93](https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1024305/000102430523000071/glossyars093.jpg)
這些短期信貸額度取決於各自地理位置內的市場借款利率加上適用的利差。截至2023年6月30日和2022年6月30日,這些線路的利率加上適用利差分別為4.8%至16.4%和1.2%至15.9%。截至2023年6月30日和2022年6月30日,短期未償債務加權平均利率分別為0.0%和0.0%。此外,截至2023年6月30日和2022年6月30日,該公司的未開立信用證分別為7.2美元和14.3美元,銀行擔保分別為16.3美元和17.2美元。長期債務該公司截至2022年6月30日的長期債務貸款包括:貸款到期日2023年6月30日的借款能力(單位:百萬)2023年6月30日的利率條款2023年6月30日的適用利差2023年債務貼現償還時間表2029年財政年度1月美元高級擔保票據年利率500.0 4.75%,每半年支付一次,從7月15日開始,每半年支付一次,2022年4.75%N/A(B)於到期日全數支付2021年Coty循環信貸安排(F)(G)2025年4月$2,000.0 SOFR(A)加保證金(年利率1.00%至2.00%或基本利率加保證金每年0.00%至1.00%),基於公司的總淨槓桿率(C)(D)(E)1.75%N/A(B)於到期日全數支付巴西信貸安排-2023年10月$31.9 3.48%年利率,於2022年7月5日開始按季支付3.48%N/A(B)於到期日全額支付巴西信貸安排-2023年9月$-3.74%年息,自2022年6月30日開始按季支付3.74%N/A(B)2026年4月3.74%N/A(B)2026年4月$900.0 5.0%年息,每半年於2023年4月15日及10月15日支付一次,每半年支付一次,從10月15日開始,2021年5.000%N/A(B)於到期日全數支付2021年4月歐元高級擔保票據年利率700.0 3.875%,從2021年10月15日開始每半年支付一次,每半年支付一次,從2021年10月15日開始3.875%N/A(B)2018年Coty Term B融資-美元部分(G)2025年4月$715.5 SOFR(A)加2.25%年利率或基本利率加1.25%年利率(D)2.25%0.25%季度償還,2018年Coty Term B融資-歐元部分(G)2025年4月歐元430.6 SOFR(A)外加2.50%年利率(D)2.50%0.25%2026年4月美元票據年利率473.0 6.5%,從2018年10月15日開始每半年支付一次N/A(B)於到期日全數支付2026年4月歐元180.3歐元年利率4.75%,每半年支付一次,於每年4月15日和10月15日拖欠,自2018年10月15日N/A(B)N/A(B)(A)開始,定義見下文利息部分。(B)不適用--不適用。(C)根據經修訂的2018年科蒂信貸協議定義。(D)本公司可酌情選擇該期間適用的一、二、三、六或十二個月利率。(E)本公司將向循環信貸融資貸款人支付一筆未使用的承諾費,按本公司總淨槓桿率(D)計算,年利率由0.10%至0.35%不等。截至2023年6月30日和2022年6月30日,未使用承諾費的適用費率分別為0.25%和0.25%。(F)由於在2022財年進行了修訂,2018年科蒂循環信貸安排進行了再融資,並由2021年4月5日到期的2021年科蒂循環信貸安排取代(如下所述)。(G)除2018年Coty Credit協議修正案(定義見下文)所述外,2018年Coty Credit協議的原始條款適用於這些債務安排。科蒂公司&子公司合併財務報表附註(百萬美元,每股數據除外)F-29
![slide94](https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1024305/000102430523000071/glossyars094.jpg)
巴西信貸安排的最新進展2023年6月23日,該公司的一家全資子公司利用手頭的現金,全額償還了巴西現有的一筆以美元計價的信貸安排,金額為10.5美元。該設施原定於2023年9月成熟。融資活動該公司在2024財政年度第一季度完成了某些融資活動,如附註28-後續活動中所述。本公司於2021年11月30日發行本金總額為500.0美元、2029年到期的4.75%優先擔保票據(“2029年美元高級擔保票據”)。科蒂獲得了與發行2029年美元高級擔保票據有關的500.0美元總收益。根據經修訂的2018年科蒂信貸協議,收到的毛收入的一部分用於償還2018年科蒂循環信貸安排394.0美元和2018年科蒂定期A貸款8,950萬歐元(約100.4美元)的未償還本金餘額。2021年6月16日,該公司非公開發行本金總額為7.0億歐元、2026年到期的3.875%優先擔保票據(“2026年歐元優先擔保票據”)。科蒂公司與發行2026年歐元高級擔保票據有關,獲得了7.0億歐元的總收益。2021年4月21日,公司發行了本金總額為900.0美元的2026年到期的5.00%優先擔保票據(“2026年美元高級擔保票據”,連同2026年歐元高級擔保票據和2029年美元高級擔保票據,稱為“高級擔保票據”)。科蒂獲得了與發售2026年美元高級擔保票據有關的900.0美元總收益。科蒂利用發行高級擔保票據的毛收入償還現有信貸安排下未償還的部分定期貸款,並支付相關費用和開支。高級擔保票據是科蒂的優先擔保債務,由科蒂的每一家全資國內子公司在優先擔保的基礎上擔保,這些子公司擔保科蒂在其現有優先擔保信貸安排下的義務,並以擔保科蒂在其現有優先擔保信貸安排下的義務的抵押品的優先留置權作為擔保,如下所述。高級擔保票據和擔保與Coty和擔保人各自現有和未來的優先債務具有同等的兑付權,並與Coty和擔保人各自的現有和未來債務平等,這些債務由抵押品的優先留置權擔保,包括現有的優先擔保信貸安排,但以該抵押品的價值為限。可選擇贖回適用溢價管理高級擔保票據的契約規定了在2023年4月15日之前和當天或之後提前贖回部分或全部高級擔保票據(適用於2026年歐元和2026年美元高級擔保票據,以及2025年1月15日適用於2029年美元高級擔保票據(“提前贖回日期”)時須支付的適用溢價(見各契約的定義)。根據本公司的計算,在任何贖回日期與各自高級擔保票據有關的適用溢價為:(1)各自高級擔保票據當時未償還本金的1.0%;及(2)(A)(A)上述優先抵押票據於該贖回日期的現值(如有的話)的超額部分(I)假若該等優先抵押票據於有關的提早贖回日期贖回,則適用的贖回價格(該等贖回價格以下述贖回定價一節所載的表格所載本金的百分比表示),加上(Ii)截至(包括提早贖回日期)各優先抵押票據的所有剩餘預定利息付款(不包括截至但不包括提前贖回日期的應計但未付利息),就第(I)及(Ii)款中的每一項而言,以貼現率計算,貼現率等於2026美元高級擔保票據和2029美元高級擔保票據的國庫率,或2026歐元高級擔保票據的外幣利率(國庫率和外幣利率均見Coty Inc.的定義)。&子公司合併財務報表附註(百萬美元,每股數據除外)F-30
![slide95](https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1024305/000102430523000071/glossyars095.jpg)
(B)(B)有關優先抵押票據的本金金額。贖回定價在提前贖回日期之前的任何時間和不時,公司可以贖回價格贖回部分或全部債券,贖回價格相當於正在贖回的各自本金的100%加上適用的溢價,加上到贖回日期(但不包括)的應計和未付利息(如果有)。在提前贖回日期或之後的任何時間,本公司可按下述贖回價格(以本金的百分比表示)贖回部分或全部票據,另加應計及未付利息(如有)至但不包括贖回日期,但不包括贖回日期,贖回日期如下:2026年開始的期間價格2026年美元優先抵押票據2026年4月15日2024年101.250%100.969%不適用2025年100.000%100.000%102.375%2026不適用不適用101.188%2027年及其後不適用不適用100.000%2018年4月5日,本公司訂立經修訂及重述的信貸協議(“2018年Coty信貸協議”),該協議已於先前披露,於2019年6月、2021年9月及2021年11月修訂。於2023年3月7日,本公司進一步修訂2018年Coty Credit協議,以實現標的浮動利率由LIBOR過渡至有擔保隔夜融資利率(“SOFR”)。經修訂和重述至2023年3月,2018年Coty Credit協議將於4月5日到期,並就(A)本公司產生(1)本金總額為1,000.0美元及(Ii)歐元為20.35億歐元的高級擔保條款A融資(“2018年Coty條款A融資”)及(2)本金總額為1,400.0美元及(2)歐元的高級擔保條款B融資(“2018年Coty條款B融資”)及(B)本金總額總計8.5億歐元的融資作出規定)公司和Coty B.V.發生的費用,本公司荷蘭子公司(“荷蘭借款人”,並與本公司一起,為本金總額2,000.0美元的優先擔保循環融資,以美元、指定替代貨幣或其他可自由兑換為美元的貨幣計價)(“2021年Coty循環信貸融資”)(修訂至2023年3月,2018年Coty Term A融資,連同2018年Coty Term B融資和2021年Coty循環信貸融資,“2018 Coty信貸融資”)。2018年科蒂信貸協議規定,關於2021年科蒂循環信貸安排,信用證最高可獲得150.0美元,循環額度貸款最高可達150.0美元。在若干條款及條件的規限下,2018年Coty Credit協議亦準許(I)1,700.0美元加(Ii)無限金額的增量融資,前提是在產生該等增量融資時及按形式生效後,第一留置權淨槓桿率(定義見2018年Coty Credit協議)小於或等於3.00至1.00。本公司在2018年Coty Credit協議項下的責任由本公司在美國組織的重大全資附屬公司擔保,但須受若干例外情況(“擔保人”)的規限,而本公司及擔保人在2018年Coty Credit協議項下的責任則以完善的第一優先留置權(須受準許留置權規限)作為本公司及擔保人實質上所有資產的擔保,但若干例外情況除外。荷蘭借款人不擔保本公司在2018年Coty Credit協議下的義務,也不對其資產授予任何留置權,以擔保2018年Coty Credit協議下的任何義務。科蒂公司&子公司合併財務報表附註(百萬美元,每股數據除外)F-31
![slide96](https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1024305/000102430523000071/glossyars096.jpg)
如先前披露,本公司利用若干交易所得款項於2020年11月、2021年10月及2022年1月償還2018年Coty Term A融資及2018 Coty Term B融資的部分未償還餘額。2022年12月,與終止鱷魚許可證有關,向公司預付了總計5250萬歐元(當時約為5560萬美元)的部分終止付款。根據經修訂的2018年科蒂信貸協議,公司於2022年12月23日利用部分預付款分別償還了2018年定期B貸款中歐元和美元部分的未償還餘額1,350萬歐元(約合143美元)和21.5美元。2023年6月,與終止鱷魚許可證有關,向該公司支付了總計35.3歐元(約合38.3美元)的部分終止付款。根據經修訂的2018年科蒂信貸協議,公司於2023年6月30日利用部分收益分別償還了2018年定期B貸款中歐元和美元部分的未償還餘額660萬歐元(約7.2美元)和8.0美元。2018年Coty Term A融資計劃下沒有未償還餘額。本公司於2018年4月5日按票面價值發行550.0美元2026年到期的6.50%優先無抵押票據(“2026年美元票據”)、2023年到期的4.00%優先無抵押票據(“2023年歐元票據”)5.5億歐元及2026年到期的4.75%優先無抵押票據(“2026年歐元票據”及連同2023年歐元票據、“歐元票據”及歐元票據連同2026年美元票據(“高級無抵押票據”))。優先無抵押票據為本公司的優先無抵押債務,將與本公司現有及未來的所有優先債務(包括2018年的Coty Credit融資)享有同等的償還權。高級無抵押票據由擔保人以優先基準共同及各別提供擔保。優先無抵押票據為本公司的優先無抵押債務,就擔保該等有抵押債務的抵押品價值而言,實際上較本公司所有現有及未來的有抵押債務為次。相關擔保是每個擔保人的優先無擔保債務,在擔保這些債務的抵押品的價值範圍內,實際上優先於該擔保人現有和未來的所有擔保債務。2026年發行的美元和歐元紙幣將於2026年4月15日期滿。2026年發行的面額鈔票將以年息6.50釐發行。2026年發行的歐元債券的利息為年息4.75釐。2026美元和歐元債券的利息每半年支付一次,分別在每年的4月15日和10月15日支付。該公司於2022年2月15日發佈了2023年歐元票據(定義如下)的全部贖回通知,並於2022年4月15日贖回了2023年歐元票據,金額為5.5億歐元(約合606.4美元)。本公司使用手頭現金480.7美元,並從2021年科蒂循環信貸安排(定義見下文)中提取125.7美元用於贖回。2022年12月7日,該公司贖回了77.0美元的2026年美元紙幣和6970萬歐元(約合72.2美元)的2026年歐元紙幣。一旦發生與一系列高級無抵押票據有關的控制權變動觸發事件,本公司將被要求按本金的101%回購該系列高級無抵押票據的全部或部分,另加適用於該等高級無抵押票據的購買日期(但不包括)的應計及未付利息(如有)。高級無擔保票據包含在某些情況下對留置權的產生、達成銷售或回租交易、出售本公司全部或幾乎所有資產以及某些合併或合併交易施加限制的慣例契諾。高級無擔保票據還規定了通常的違約事件。可選贖回截至2023年6月30日,公司可以隨時贖回部分或全部2026年美元債券和2026年歐元債券,贖回價格(以本金的百分比表示)如下所述,如果在Coty Inc.4月15日開始的12個月內贖回,另加贖回日期的應計利息和未付利息(如果有),但不包括贖回日期。&子公司合併財務報表附註(百萬美元,每股數據除外)F-32
![slide97](https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1024305/000102430523000071/glossyars097.jpg)
價格年度2026年美元債券2026年歐元債券2023年101.6250%101.1875%2024年及其後100.0000%100.0000%截至2023年6月30日、2022年和2021年6月30日的財政年度的遞延發行成本,公司將遞延融資費分別資本化為零、9.2%和25.4%。在截至2023年6月30日、2022年6月30日和2021年6月30日的財政年度內,本公司產生的第三方債務發行成本分別為零、27.0美元和零,在綜合經營報表中記為其他收入淨額。在2023財年,該公司註銷了0.7美元的未攤銷遞延融資費用和0.1美元的未攤銷債務折扣。在2022財年,該公司沖銷了4.7美元的未攤銷遞延融資費用和0.4美元的未攤銷債務貼現。在2021財年,該公司沖銷了21.1美元的未攤銷遞延融資費用和3.1美元的未攤銷債務貼現。未攤銷遞延融資費和未攤銷債務貼現的註銷計入其他收入,合併經營報表中的淨額。利息2018年Coty Credit協議貸款將按以下利率計息,利率由公司選擇:·適用合格貨幣的SOFR,公司可選擇適用的一、二、三、六或十二個月利率加上適用保證金;或·替代基本利率(“ABR”)加上適用保證金。在2021年科蒂循環信貸安排的情況下,適用保證金是指根據以下基於槓桿的定價網格和基於債務評級的網格確定的年百分比中較小的一個:定價級別總淨槓桿比率:SOFR PLUS:替代基本利率利潤率:1.0大於或等於4.75:1 2.000%1.000%2.0小於4.75:1但大於或等於4.00:1:1 1.750%0.750%3.0小於4.00:1但大於或等於2.75:1。500%0.500%4.02.75:1但大於或等於2.00:1 1.250%0.250%5.0小於2.00:1但大於或等於1.5:1 1.125%0.125%6.0低於1.5:1 1.000%-%定價一級債務評級S&P/穆迪:SOFR PLUS:替代基本利率利潤率:5.0低於BB+/BA1 2.000%1.000%4.0Bb+/ba1 1.750%0.750%3.0 bbb-/baa3 1.500%0.500%2.0 bbb/baa2 1.250%0.250%1.0 bbb+/baa1或更高1.125%0.125%如果是2018年Coty Term B融資的美元部分,對於SOFR貸款,適用的保證金意味着2.25%的年利率;對於ABR貸款,適用的保證金意味着1.25%的年利率。對於2018年Coty Term B貸款的歐元部分,適用的保證金意味着2.50%的年利率,對於EURIBOR貸款。在任何情況下,SOFR都不會被視為低於年利率0.00%。科蒂公司&子公司合併財務報表附註(百萬美元,每股數據除外)F-33
![slide98](https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1024305/000102430523000071/glossyars098.jpg)
債務公允價值賬面價值公允價值賬面價值公允價值高級擔保票據$2,161.0$2,066.9$2,131.8$1,914.1 2018年Coty Credit協議1,412.6 1,393.5 1,512.8 1,451.5高級無擔保票據669.0 661.5 811.4 733.5巴西信貸安排31.9 32.2 42.4 48.2公司採用市場法對其債務工具進行估值。本公司從獨立的定價服務中獲得公允價值,或利用美元SOFR曲線來確定這些債務工具的公允價值。根據用於按公允價值對這些負債進行估值的假設,這些債務工具在公允價值層次中被歸類為第二級。債務到期表公司長期債務的總到期日,包括截至2023年6月30日的長期債務的當前部分,不包括資本租賃義務,如下所示:截至2024年6月30日的財政年度55.1 2025 1,389.3 2026 2,330.1 2027-2028-此後500.0合計4,274.5美元契約2018年Coty Credit協議包含肯定和否定契約。負面公約包括對債務、留置權、處置、投資、根本性變化、限制支付和關聯交易等方面的限制。除下文所述的某些例外情況外,經修訂的2018年Coty Credit協議包括一項財務契約,要求我們維持總淨槓桿率(定義如下),等於或低於每個相應測試期的以下比率。截至總淨槓桿率的季度測試期(A)2023年6月30日至2025年4月5日4.00至1.00(A)總淨槓桿率是指,截至任何確定日期:(A)(I)總負債減去(Ii)根據公認會計準則確定的母借款人及其受限制子公司的非限制性和現金等價物的比率;(B)最近結束的測試期的調整EBITDA(總淨槓桿率定義中使用的每個定義術語,包括調整後的EBITDA,具有經修訂的2018年Coty信貸協議中賦予它們的含義)。經修訂的2018年科蒂信貸協議中定義的調整後EBITDA包括與成本節約、新冠肺炎等非常事件、運營費用減少和未來未實現協同效應相關的某些增加,但須受經修訂的2018年科蒂信貸協議中規定的某些限制和條件的約束。在任何重大收購(定義見經修訂的2018年科蒂信貸協議)完成後的四個會計季度,包括髮生該等重大收購的會計季度,最高淨槓桿率應為(I)5.95至1.00和(Ii)高於該季度適用的最高淨槓桿率(見上表)的較小者。緊接任何上述四個會計季度之後,應至少連續兩個會計季度,在此期間,公司的總淨槓桿率不高於在沒有此類重大收購的情況下本應要求的最高總淨槓桿率,無論在此期間是否完成了任何額外的重大收購。截至2023年6月30日,本公司遵守了經修訂的2018年Coty Credit協議中包含的所有契諾。科蒂公司&子公司合併財務報表附註(百萬美元,每股數據除外)F-34
![slide99](https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1024305/000102430523000071/glossyars099.jpg)
16.租賃本公司以不可撤銷的經營租約租賃辦公設施,租期一般為5至25年。公司使用這些租用的辦公設施,供公司開展業務的國家/地區的員工使用。租賃是與第三方談判的,在某些情況下包含續簽、擴展和終止的選擇。當公司不再打算使用該空間時,公司還將某些辦公設施轉租給第三方。該公司的任何租約都不限制支付股息或產生債務或額外的租賃義務,也沒有包含重大的購買選擇權。由於Wella業務的剝離,截至2021年6月30日的財年,該業務特有的租賃資產、負債和費用不包括在隨後的表格中。下表提供了有關該公司截至2023年6月30日、2022年6月30日和2021年6月30日的財政年度的經營租賃的更多信息。租賃成本:截至2023年6月30日的年度截至2022年6月30日的年度2021年經營租賃成本$76.2$90.4$87.1短期租賃成本0.9 1.2 0.8可變租賃成本40.3 39.3 49.5分租收入(15.8)(20.0)(14.9)淨租賃成本$101.6$110.9$122.5其他信息:經營租賃的經營現金流出(73.8)(83.8)$(132.4)用租賃債務換取的使用權資產25.7 104.9$27.8%加權平均剩餘租期-房地產7.2年7.6年6.4年加權平均貼現率-房地產租賃4.13%3.85%3.57%公司截至6月30日的經營租賃的未來最低租賃付款,截至2023年6月30日的財政年度$78.6 2025 60.0 2026 48.8 2027 41.0 2028 32.7此後的未來租賃支付總額368.2:估算利息(55.1)租賃負債現值總額$313.1長期經營租賃負債247.5經營租賃負債總額$313.1表不包括原始期限為12個月或以下的租賃的負債,這些負債未在綜合資產負債表中確認為淨收益資產或負債。科蒂公司&子公司合併財務報表附註(百萬美元,每股數據除外)F-35
![slide100](https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1024305/000102430523000071/glossyars100.jpg)
17.所得税2023年、2022年和2021年財政年度所得税前持續經營的收入(虧損)如下:截至2023年6月30日的年度美國$(253.6)$(277.5)$(434.4)外國958.4 704.3 194.6總計$704.8$426.8$(239.8)公司2023年、2022年和2021年財政期間持續經營的所得税準備金(收益)如下:截至6月30日的年度,2023年2022年2021年持續經營所得税撥備(福利):目前:聯邦$2.6$6.6$3.8州和地方2.6(6.0)14.9外國120.1 152.1 55.2總計125.3 152.7 73.9延期:聯邦(61.1)(2.7)41.1州和地方116.4(12.8)5.4外國116.4 27.6(292.4)總計56.312.1(245.9)2023財年持續業務所得税撥備(福利)181.6美元164.8美元(172.0),該公司記錄了181.6美元的準備金,主要原因是高管股票薪酬的扣除受到限制,但被與以較低比率投資Wella業務有關的公允價值收益所抵消。在2022年財政年度,該公司記錄了164.8美元的撥備,這主要是由於高管股票薪酬和與俄羅斯退出相關的税收成本的扣除受到限制,但被與以較低税率投資Wella業務有關的大量公允價值收益所抵消。在2021年會計年度,由於公司將主要地點從日內瓦遷至阿姆斯特丹,在資產和負債轉移中確認的遞延税項的税率差異,公司記錄了234.4美元的收益。轉移的資產和負債的總價值是與瑞士和荷蘭税務當局談判的,根據協議的條款,將在三年後重新評估。該公司還記錄了一筆130.0美元的支出,這與Wella剝離後的內部重組有關,主要目的是創建一個更有效的結構來持有其在Wella的股權投資。科蒂公司&子公司合併財務報表附註(百萬美元,每股數據除外)F-36
![slide101](https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1024305/000102430523000071/glossyars101.jpg)
美國聯邦法定税率與公司在2023、2022和2021財年的有效所得税税率的對賬如下:截至6月30日的年度,2023年2022年2021年持續經營所得税前收入(虧損)$704.8$426.8$(239.8)法定税率所得税撥備(福利)$148.0$89.6$(50.4)州税和地方税-扣除聯邦福利淨額2.82.8(14.9)26.3外國税差(10.1)(16.4)(23.3)估值免税額變化10.2(2.3)(3.8)未確認的變化税收優惠32.5(10.6)(18.0)永久差額-淨(4.9)25.4(13.1)不可扣除的高管股票薪酬27.737.1-貨幣損失(13.6)(0.2)-處置業務資產-12.7-俄羅斯退出(7.0)24.1-本金遷移--(234.4)剝離後重組--130.0其他(4.0)20.3 14.7持續經營業務所得税準備金(福利)$181.6$164.8$(172.0)實際所得税税率25.8%38.6%71.7%截至6月30日遞延所得税資產和負債的重要組成部分,遞延所得税資產:庫存$7.5$8.3應計項目和津貼54.9 58.6銷售回報19.1 17.3基於股份的薪酬4.8 5.1員工福利55.6 60.3淨營業虧損結轉和税收抵免241.4 296.4資本損失結轉0.3 1.1利息支出限額結轉47.5 28.5租賃負債28.6 30.6主要搬遷租賃負債424.0 434.0財產,遞延所得税淨資產884.4 930.2遞延所得税負債:無形資產817.4 811.9物業、廠房和設備-9.2許可權27.8 25.7使用權資產28.631.2其他80.5 69.4遞延所得税負債954.3 947.4遞延所得税淨負債資產$(69.9)$(17.2)科蒂公司&子公司合併財務報表附註(百萬美元,每股數據除外)F-37
![slide102](https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1024305/000102430523000071/glossyars102.jpg)
在截至6月30日的每個財政年度,截至2023年6月30日的税收損失到期結轉金額為686.9美元,如下所示:截至6月30日的財政年度,美國西歐其他地區2024年$-$7.9$0.6$8.52025-3.1 7.02026年--9.5 2027年-245.9 27.8 273.7 2028年及以後--115.5 272.7 388.2總計$-$372.4$314.5$686.9截至2023年6月30日、2023年和2022年,總的估值免税額分別為60.7%和41.7%。在2023財政年度,計價準備的變化主要是由於某些國家和外國淨營業虧損的計價準備增加。未清償債務的期初和期末數額對賬如下:6月30日終了年度,2023年2022年2021年7月1日$251.6$279.9$277.9基於與本年度有關的税務職位增加6.7 1.7 32.1上一年度税務職位的增加0.720.8-上一年度税務職位的減少(1.4)(29.4)(4.5)結算(4.6)(0.2)(0.4)訴訟時效失效(13.8)(14.1)(33).3)外幣折算(3.77.1)8.1UTB-6月30日$235.5$251.6$279.9截至6月30日,2023年,公司有235.5美元的未清償債務,其中184.9美元是如果確認,將影響未來有效所得税税率的金額。截至2023年6月30日和2022年6月30日,與違約金相關的負債,包括應計利息和罰款,分別為218.6美元和191.8美元,在綜合資產負債表中計入收入和其他應繳税款以及其他非流動負債。該公司在2023財年、2022財年和2021財年的應計利息分別為7.8美元、4.2美元和0.8美元。該公司在2023財年應計了非實質性罰款,2022財年沒有罰款,並在2021財年公佈了0.5美元的罰款。截至2023年6月30日和2022年6月30日,綜合資產負債表中與違例建築有關的其他非流動負債的應計利息和罰款總額分別為33.1美元和26.4美元。該公司在大約40個税務管轄區設有辦事處,在任何時候都要在不同的完成階段接受多次審計。因此,本公司評估税收狀況並確定可能受到地方當局質疑且可能無法完全持續的違章債務,儘管公司相信基礎税收狀況是完全可以支持的。違例建築會不斷檢討,並會根據不斷變化的事實和情況作出調整,包括税務審計的進展、案例法的發展和訴訟時效的結束。這種調整酌情反映在所得税撥備中。在2023財年和2022財年,該公司分別確認了18.4美元和14.3美元的税收優惠,這些優惠分別與在多個司法管轄區的税務審計結算以及外國和州訴訟時效到期有關。本公司有2009年及以後的開放納税年度。根據2023年6月30日獲得的信息,有可能在未來一年內有必要將與美國和外國風險敞口相關的UTB減少至多21.5美元。税務機關正在進行的審計也有可能導致違約金餘額的增加或減少。由於普遍做法是將審計延長至超出限制條件,因此本公司無法預測這些審計的時間或結束日期,因此,本公司無法估計目前合理可能發生的違例建築餘額的變動量。然而,本公司相信已為每個税務管轄區內所有未結税年度的違約金作足夠撥備。科蒂公司&子公司合併財務報表附註(百萬美元,每股數據除外)F-38
![slide103](https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1024305/000102430523000071/glossyars103.jpg)
18.截至2023年6月30日、2022年6月30日、2022年6月30日和2021年6月30日的淨利息支出如下:截至2023年6月30日、2022年6月30日、2022年6月30日和2021年6月30日的年度利息支出$261.1$241.2$231.8匯兑損失(收益),扣除衍生品合約後的淨利息收入淨額$257.9$224.0$235.1 19.員工福利計劃儲蓄和退休計劃-公司的儲蓄和退休計劃包括主要針對美國員工的美國固定繳款計劃和針對某些其他國家/地區員工的國際儲蓄計劃。在美國,按小時計薪的員工在服務90天后有資格參加該計劃,公司匹配100%的員工繳費,最高可達員工薪酬的6.0%。此外,公司還代表根據其年齡和薪酬確定的員工向該計劃繳費。在2023財年、2022財年和2021財年,Coty Inc.的美國固定繳款計劃的固定繳款費用分別為13.7美元、13.6美元和15.8美元,國際儲蓄計劃的固定繳款費用分別為9.6美元、9.7美元和12.0美元。定義繳款費用包括與停產業務有關的金額,而這些金額在任何期間都不重要。養老金計劃-該公司贊助繳費和非繳費固定收益養老金計劃,涵蓋某些美國和國際員工,主要在法國、德國和瑞士。美國固定收益養老金計劃的參與者不再積累福利。本公司衡量的是截至本公司會計年度結束之日的固定福利計劃資產和債務。公司的固定收益養老金計劃的資金主要來自公司在考慮了養老金計劃的獨立精算師的建議後提供的資金,資金水平足以滿足當地的要求。作為轉型計劃的一部分,公司得出結論,重組行動導致公司某些非美國養老金計劃中在職員工未來的服務大幅減少。因此,該公司在截至2023年6月30日、2022年6月30日和2021年6月30日的年度中分別確認了0.7美元、1.3美元和6.9美元的削減收益。此外,該公司確認了0.2美元、1.8美元和3.8美元的結算損失,其中分別有0.0美元、1.4美元和2.3美元與截至2023年、2022年和2021年6月30日的年度的重組行動有關。結算和削減活動對本比較期間和以前比較期間的影響計入合併業務報表中的其他收入淨額。養老金計劃的計劃修正案-截至2023年6月30日,沒有計劃修正案。其他離職後福利計劃(“OPEB”)-如果滿足一定的年齡和服務要求,公司主要在美國和法國為某些員工和配偶提供一定的離職後健康和人壽保險福利。本公司將支付的估計福利是根據獨立精算師進行的計算,在每個員工的服務期內支出的。此外,公司還為選定的受薪員工制定了補充退休計劃和離職福利計劃。除非另有説明,以下所有披露的信息都包括與截至2020年11月30日的非持續運營有關的金額。科蒂公司&子公司合併財務報表附註(百萬美元,每股數據除外)F-39
![slide104](https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1024305/000102430523000071/glossyars104.jpg)
預計的福利債務、計劃資產、公司合併財務報表中確認的與公司養老金計劃和其他離職後福利計劃相關的資金狀況和金額如下:養老金計劃其他離職後福利總額2023年2023年2023年2022年福利義務的變化-7月1日$14.5$18.9$343.7$515.9$38.8$50.2$397.0$585.0服務成本--4.8 9.1 0.6 0.8 5.4 9.9利息成本0.7 0.5 10.9 5.9 1.7 0.8 13.3 7.2計劃參與者供款--1.1 1.5 0.2 0.2 1.3 1.7已支付福利(1.4)(2.1)(14.5)(15.1)(1.9)(2.2)(17.8)(19.4)新員工調入--1.0 4.2--1.0 4.2已支付保費--(0.5)(0.5)--(0.5)(0.5)養老金削減--(0.7)(1.6)--(0.7)(1.6)其他(A)--16.2-16.2-養老金結算--(4.2)(39--(4)(39.3)精算損失(收益)(0.8)(2.8)(16.6)(86.8)(3.3)(10.9)(20.7)(100.5)匯率的影響--14.4(49.6)(0.1)(0.1)14.3(49.7)福利義務--6月30日$13.0$14.5$355.6$343.7$36.0$38.8$404.6$397.0計劃資產的公允價值-7月1日$-$-$101.5$159.1$-$-$101.5$159.1計劃資產的實際回報--1.5(11.6)-1.5(11.6)僱主供款1.4 2.1 13.7 15.7 1.8 2.0 16.9 19.8計劃參與者供款--1.1 1.5 0.2 0.2 1.3 1.7已支付福利(1.4)(2.1)(14.5)(15.1)(1.9)(2.2)(17.8)(19.4)新員工調入--1.0 4.2--1.0 4.2已支付保費--(0.5)(0.5)--(0.5)(0.5)計劃結算--(4.2)(39.1)--(4.2)(39.1)其他(A)--16.2-16.2--匯率影響--5.1(12.7)--5.1(12.7)計劃資產公允價值-6月30日-120.9 101.5 0.1-121.0 101.5資金狀況-6月30日$(13.0)$(14.5)$(234.7)$(242.2)$(35.9)$(38.8)$(283.6)$(295.5)(A)與2016年寶潔美容業務收購有關,本公司承擔了某些國際養老金和OPEB債務和資產(“寶潔計劃”)。當時,寶潔計劃有一場活躍的法律糾紛,已在2023財年得到解決,導致向科蒂計劃支付了16.2美元的額外資產。預計的福利債務也增加了16.2美元,以反映將這些資金分配給最初在寶潔計劃中的員工的負債。我們預計,這些資產中的大部分將在2024財年支付。科蒂公司&子公司合併財務報表附註(百萬美元,每股數據除外)F-40
![slide105](https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1024305/000102430523000071/glossyars105.jpg)
關於公司的養老金計劃和其他離職後福利計劃,截至2023年6月30日和2022年6月30日在公司綜合資產負債表中確認的金額,養老金計劃其他離職後福利總額美國國際2023 2022 2023 2023 2022 2022非流動資產$-$-1.4$1.4$-$1.4$1.4流動負債(1.3)(1.3)(0.5)(0.8)(2.5)(2.6)(4.3)(4.7)非流動負債(11.7)(13.2)(235)。6)(242.8)(33.4)(36.2)(280.7)(292.2)(292.2)(13.0)(14.5)(234.7)(242.2)(35.9)(38.8)(283.6)(295.5)首飾(L)(首飾)1.4 3.5 56.1 39.8 18.5 17.6 76.0 60.9認可淨額(11.6)$(11.0)$(178.6)$(202.4)$(17.4)$(21.2)$(207.6)$(234.6)6月30日終了財政年度的預計福利債務精算收益17.4美元,2023年的主要驅動因素是貼現率的上升,而自截至2022年6月30日的財年以來,通貨膨脹率的上升抵消了貼現率的上升。預計福利債務的精算收益被因資產表現比預期差而造成的1900美元的資產損失部分抵消。在截至2022年6月30日的財政年度,預計福利義務精算收益為89.6美元,主要是由於自2021年6月30日以來貼現率的大幅上升。預計福利債務的精算收益被資產業績低於預期造成的160000美元的資產損失部分抵消,特別是在瑞士和德國。在2023財政年度,退休人員醫療和人壽保險計劃的負債增加了330萬美元,主要是由於貼現率的增加。退休人員放棄醫療保險和65年前醫療索賠費用的變化也是造成這一增長的原因,但醫療趨勢假設的增加略微抵消了這一增長。在2022財政年度,退休人員醫療和人壽保險計劃的負債增加了10.9美元,主要是由於貼現率的增加。退休人員放棄醫療保險,最新的醫療趨勢,以及將積極參與者的計劃參與假設更改為50%的HSA和50%的OAP也是導致增長的原因。由於最新的索賠和死亡率假設的變化,這一增長被略微抵消。截至2023年6月30日和2022年6月30日,美國固定收益養老金計劃的累計福利義務分別為13.0美元和14.5美元。截至2023年6月30日和2022年6月30日,國際固定收益養老金計劃的累計福利義務分別為346.3美元和333.0美元。累計福利義務超過計劃資產和預計福利義務超過計劃資產的養老金計劃如下:累積福利義務超過計劃資產的養老金計劃美國國際2023年2022年2023年2022年預計福利義務$13.0$14.5$342.0$328.8$14.5$342.0$328.8累積福利義務13.0 14.5 333.7 319.0 13.0 14.5333.7 319.0計劃資產公允價值--106.2 85.3--106.2 85.3科蒂公司&子公司合併財務報表附註(百萬美元,每股數據除外)F-41
![slide106](https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1024305/000102430523000071/glossyars106.jpg)
合併業務報表中確認的養卹金計劃和其他離職後福利計劃的定期福利淨成本構成如下:截至6月30日的年度養老金計劃其他離職後福利美國國際合計2023年2022年2021年2023年2023年2021年2021年2023年2022年2021年服務成本$-$4.8$9.1$18.4$0.6$0.8$1.0$5.4$9.9$19.4利息成本0.7 0.5 0.5 10.9 5.9 8.4 1.7 0.8 1.3 13.3 7.2 10.2預期計劃資產回報率--(3.4)(4.5)(6.3)--(3.4)(4.5)(6.3)先前服務(信貸)成本攤銷--(0.1)(0.1)(0.3)(0.2)(0.3)(0.3)(3.3)(0.3)(0.4)(3.6)攤銷(收益)淨虧損(2.0.4 1.5(0.7)(0.2)(0.2)(2.4)(0.2)(0.1)(6.0)-1.2已確認的結算(收益)虧損-0.2 1.8 3.8--0.2 1.8 3.8已確認的削減(收益)虧損-(0.7)(1.3)(6.9)-(0.7)(1.3)(6.9)定期福利淨成本$(2.2)$0.9$2.0$11.0$10.7$16.9$(0.3)$1.1$(1.1)$8.5$12.7$17.8定期福利淨成本包括與非持續經營有關的金額0.0%,截至2023年6月30日、2022年6月30日和2021年6月30日的年度分別為0.0美元和6.2美元。在AOC(L)/i確認的税前金額,尚未被確認為定期福利淨成本的組成部分如下:養老金計劃其他離職後福利美國國際合計2023 2022 2023 2023 2022 2023 2022 2022精算(虧損)淨收益$1.4$3.5$55.3$39.0$18.2$17.1$74.9$59.6先前服務信貸(成本)--0.8 0.8 0.3 0.5 1.1 1.3在AOC中確認的總金額(L)/i$1.4$3.5$56.1$39.8$18.5$17.6$76.0$60.9在保監處/(L)在財政年度內確認的計劃資產及福利債務變動如下:退休金計劃其他離職後福利美國國際合計2023 2022 2023 2022 2023 2022 2022淨精算(虧損)收益$0.8$2.8$14.7$71.1$3.3$10.9$18.8$84.8攤銷或削減確認先前服務(信貸)成本--(0.1)(0.1)(0.2)(0.3)(0.3)(0.4)已確認的精算(收益)損失淨額(2.9)0.4(0.5)1.7(2.4)(0.2)(5.8)1.9服務前信貸(成本)-匯率的影響--2.1(1.7)0.2(0.5)2.3(2.2)保監處/(L)$(2.1)$3.2$16.2$71.0$0.9$9.9$15.0$84.1養老金和其他離職後福利假設用於確定本公司上述預計福利義務的加權平均假設如下:養老金計劃其他離職後福利美國國際2023 2022 2023 2022折扣率4.9%-5.3%4.0%-4.7%2.0%-4.2%2.3%-3.4%4.1%-5.1%2.9%-4.7%未來薪酬增長率不適用不適用1.3%-3.2%1.1%不適用不適用Coty Inc.&子公司合併財務報表附註(百萬美元,每股數據除外)F-42
![slide107](https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1024305/000102430523000071/glossyars107.jpg)
用於確定公司在2023財年的定期收益淨成本的加權平均假設,2022年和2021年顯示如下:養老金計劃其他離職後福利美國國際2023年2021年2021年2023年2021年貼現率4.0%-4.7%2.4%-2.6%2.5%-2.8%2.3%-3.4%0.3%-1.6%0.4%-6.7%2.9%-4.7%1.5%-2.8%1.7%-2.8%未來薪酬增長率不適用不適用1.1%-3.2%1.0%-2.5%1.5%-6.7%計劃資產預期長期回報率不適用2.7%-3.8%1.3%-3.8%1.0%-5.8%不適用醫療保健成本趨勢比率假設對報告金額有重大影響。截至2023年6月30日的年度2021年醫療保健成本趨勢率假設下一年的醫療保健成本趨勢率為7.1%6.7%7.5%-7.6%假定成本趨勢率將下降的比率(最終趨勢率)4.5%4.5%2027年養老金計劃投資政策2030年2029年養老金計劃投資政策公司對計劃資產的投資政策和策略是根據計劃的受託性質實現最大回報,並保持足夠的流動性水平,以滿足及時支付福利的需要。投資經理的目標包括最大限度地減少風險和實現本金價值的增長,以便相對於通貨膨脹率保持這種價值的購買力。養老金計劃的資產回報率是基於管理層對基礎投資組合將實現的長期平均回報率的預期。在建立這一假設時,管理層考慮了該計劃投資的資產的歷史和預期回報,以及當前的經濟和市場狀況。資產分配決定包括考慮未來的退休、一次性選舉、參與者數量的增長、公司的繳費和現金流。該計劃的這些實際特徵對信託資產的水平、風險和所需增長提出了一定的要求。對實際資產分配進行定期審查,並在認為適當時定期將其調整為戰略分配。截至2023年6月30日和2022年6月30日,按資產類別劃分的公司養老金計劃的目標資產配置如下:截至2023年目標2022年的計劃資產百分比股權證券40%32%38%固定收益證券49%37%42%現金和其他投資11%31%20%科蒂公司。&子公司合併財務報表附註(百萬美元,每股數據除外)F-43
![slide108](https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1024305/000102430523000071/glossyars108.jpg)
計劃資產的公允價值本公司根據附註2--重要會計政策摘要中所述的公允價值層次,以公允價值經常性計量的國際養老金計劃資產,截至6月30日,2023年和2022年如下:1級2級3總計2023年2022年2023年2023年2023年2022年股權證券$32.1$32.5$-$32.5固定收益證券:公司證券37.3 33.8-37.3 33.8其他:現金和現金等價物0.2 1.6-0.2 1.6保險合同和其他--51。4 33.6 51.4 33.6養卹金計劃總資產$69.6$67.9$--$51.4$33.6$121.0$101.5以下是按公允價值計量的計劃資產的估值方法的説明:股權證券-公允價值反映了個別證券交易的主要市場報告的收盤價。這些投資被歸類在估值層次結構的第一級。公司證券-公允價值基於主要可觀察到的市場信息或非活躍市場中的經紀人報價的彙編。這些投資被歸類在估值層次結構的第一級。現金及現金等價物-賬面金額接近公允價值,主要是由於現金等價物的到期日較短。這些投資被歸類在估值層次結構的第一級。保險合同和其他-包括保險公司發行的合同和其他未公開交易的投資。這些投資通常被歸類為第三級,因為既沒有報價,也沒有其他可見的定價投入。保險合同以現金退還價值計價,接近合同公允價值。其他3級計劃資產包括房地產和其他另類投資基金,由於標的資產的交易頻率較低,需要投入的資金不能輕易從可觀察到的市場數據中得出。該公司為所有符合條件的瑞士員工提供合格的固定收益養老金計劃。退休福利是根據員工的服務年限和收入,或根據適用的員工法規提供的。與瑞士的典型做法一致,養老金計劃的資金來源是與保險公司簽訂的保證保險合同。保險投資委員會負責公司提交的保險費的投資策略,而不是持有每個參與僱主的個人資產。投資資產是按照投資委員會自己的戰略和風險評估進行的。根據合約條款,每個參與者的利率和資本價值都得到保證,投資委員會承擔標的資產價值的任何風險。投資委員會是一個證券基金的成員,該基金的目的是在他們無法履行合同協議的情況下彌補任何缺口。瑞士計劃的計劃資產包括在3級估值中。該公司還為某些符合條件的德國員工提供合格的固定收益養老金計劃。公司的德國養老金計劃的部分資金來自合同信託安排中持有的計劃資產,根據合同信託安排,公司資產已不可撤銷地轉移到一個註冊的協會,專門用於擔保和資助德國的養老金義務。該協會主要投資於公開交易的股票和固定收益證券,使用的融資策略是定期審查的。計劃資產也在公司的其他非美國固定收益養老金計劃中持有。其他非美國固定收益養老金計劃主要根據收入和服務年限提供福利,並根據當地法律和做法提供資金。計劃資產投資於各種資產類別,預計這些資產類別將在可接受的風險水平下,在長期內產生足夠的多樣化和投資回報。科蒂公司&子公司合併財務報表附註(百萬美元,每股數據除外)F-44
![slide109](https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1024305/000102430523000071/glossyars109.jpg)
2023財年和2022財年按公允價值計量的3級計劃資產對賬如下:2023年6月30日保險合同:公允價值-7月1日$33.6$75.2計劃資產回報率(0.3)(7.5)購買、銷售和結算,淨15.5(31.6)匯率效應2.6(2.5)公允價值-6月30日$51.4$33.6繳款公司計劃向其剩餘的美國養老金計劃貢獻約1.3美元,並預計在2024會計年度分別向其國際養老金計劃和其他離職後福利計劃貢獻約16.2美元和2.4美元。估計的未來福利付款預期福利付款,酌情反映預期的未來服務如下:養卹金計劃其他離職後福利總額截至6月30日的財政年度,美國國際2024$1.3$21.7$2.5$25.5 2025 1.3 18.3 2.7 22.3 2026 1.2 19.0 2.8 23.0 2027 1.2 19.6 2.9 23.7 2028 1.2 19.8 3.0 24.0 2029-2032 5.3 106.9 15.6 127.8 20該公司通過使用包括遠期外匯合同在內的衍生工具建立抵銷頭寸,並將外幣計價借款和交叉貨幣掉期指定為對外國子公司淨投資的對衝,從而減少了對外匯匯率波動的風險。本公司預期,透過套期保值,衍生工具的任何損益一般可抵銷相關預測交易價值的預期增減。2019年9月,公司簽訂了名義金額為550.0美元的交叉貨幣掉期合同,並將這些交叉貨幣掉期指定為其在某些外國子公司的淨投資的對衝。2020年9月,公司終止了這些淨投資交叉貨幣掉期衍生品,以換取37.6美元的現金支付。本次終止的相關損失將計入Aoci/(L),直至標的投資出售或大量清算為止。截至2023年6月30日和2022年6月30日,指定為現金流對衝的未平倉遠期外匯合約名義金額分別為28.0美元和30.0美元。本公司還使用某些未被指定為對衝工具的衍生品,主要包括外幣遠期合約和交叉貨幣掉期,以對衝公司間交易和以外幣計價的外債。儘管這些衍生品並未被指定用於對衝會計,但所有衍生品工具減少外幣風險的總體目標是相同的。對於未被指定為套期保值工具的衍生工具,公允價值變動計入與該衍生工具相關的綜合經營報表的項目。截至2023年6月30日和2022年6月30日,這些未償還非指定外幣遠期合約和交叉貨幣遠期合約的名義金額分別為1,653.5美元和2,403.8美元。科蒂公司&子公司合併財務報表附註(百萬美元,每股數據除外)F-45
![slide110](https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1024305/000102430523000071/glossyars110.jpg)
利率風險該公司受到與其可變利率債務工具相關的利率波動的影響。本公司透過使用衍生工具(如利率掉期合約)建立抵銷倉位,從而減少因變動利率變動而引起的現金流波動的風險。利率互換合同導致確認該公司被套期保值的可變利率債務部分的固定利率。這將減少合同期限內浮動費率增加的負面影響。利率互換合約的對衝效力基於長期假設的衍生品方法,幷包括所有價值變化。於2019年9月,本公司簽訂名義金額為1,000.0美元的增量利率掉期合約,將利率掉期組合的到期日由2021年延長至2023年。在2021年和2022年財政年度,該公司終止了某些現有的名義金額為700.0美元和200.0美元的利率掉期,以換取分別為4.9億美元和1.9億美元的現金支付。這些終止的相關損失計入綜合經營報表內的利息支出淨額。截至2023年6月30日和2022年6月30日,該公司擁有被指定為有效對衝的利率掉期合同,名義金額分別為200.0美元和800.0美元。這些利率互換被指定為現金流對衝,並具有很高的有效性。淨投資對衝被指定為淨投資對衝的借款(無效部分除外)的外幣收益和損失在Aoci/(L)的累計換算調整部分中報告,同時報告這些投資的外幣換算調整。截至2023年6月30日和2022年6月30日,被指定為淨投資對衝的外幣計價借款的名義敞口分別為7.013億歐元和2.89億歐元。指定的對衝金額被認為是非常有效的。遠期回購合約在2022年6月和12月,公司簽訂了某些遠期回購合同,分別在2024年和2025年開始對兩個潛在的200.0美元和196.0美元的股票回購計劃進行對衝。這些遠期回購合約按公允價值入賬,公允價值變動計入綜合經營報表的淨收益(虧損)。請參閲附註23--股權和可轉換優先股。被指定為對衝工具的衍生金融工具和非衍生金融工具:截至2023年6月30日和2022年6月30日,在Aoci/(L)的外幣換算調整部分中歸類為淨投資對衝的外幣借款的累計(虧損)收益分別為12.2美元和41.7億美元。截至2023年6月30日和2022年6月30日,在Aoci/(L)的外幣換算調整部分中指定為淨投資對衝的交叉貨幣掉期的累計虧損為3760萬美元。本公司指定為對衝工具的衍生及非衍生金融工具於綜合資產負債表內於保監處確認的損益金額如下:保監處截至六月三十日止財政年度確認的損益2023年2022年外匯遠期合約$(3.7)$(1.0)$(0.3)利率掉期合約5.4 13.9 1.0跨貨幣掉期合約--(25.1)淨投資對衝(53.9)36.3(256.5)截至2023年6月30日和2022年6月30日,L在衍生工具上的累計税後收益分別為0.7億美元和4.3萬美元。與這些有效對衝相關的估計淨收益預計將在未來12個月內從Aoci/(L)重新分類為扣除税收的淨收益為0.2美元。截至2023年6月30日,公司所有剩餘的指定為對衝的外幣遠期合約均高度有效。科蒂公司&子公司合併財務報表附註(百萬美元,每股數據除外)F-46
![slide111](https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1024305/000102430523000071/glossyars111.jpg)
本公司指定為套期保值工具的衍生金融工具在合併經營報表中確認的損益金額如下:在截至2023年6月30日的財政年度確認的現金流量對衝關係收益中確認的損益金額2022年2022年6月30日的淨收入銷售利息支出淨收入成本銷售利息支出淨收入淨收入銷售利息支出淨收入銷售利息支出淨收入淨外匯遠期合約:從AOCI重新分類為收益的收益金額$-$(1.6)$--$1.7$-$1.0$--利率掉期合約:從AOCI重新分類為收益的虧損金額--8.3-(13.0)--(36.1)未指定為對衝工具的衍生工具:與公司未指定為對衝工具的衍生金融工具有關的損益金額如下:綜合經營分類報表截至6月30日的運營會計年度確認的損益,2023年2022年2021年外匯合約銷售、一般和行政費用$(5.1)$(0.1)$0.1外匯合約利息收入(支出),淨額(69.3)2.726.3外匯和遠期回購合約其他收入(支出),淨額168.7 18.4(0.6)21.強制贖回金融權益阿聯酋子公司根據股東協議,本公司須於2020年12月31日協議終止時購買非控股權益持有人持有的相當於阿聯酋某附屬公司(“阿聯酋子公司”)已發行股份25%的全部股份。最後一筆7.1美元的買價是在2021年7月支付的。22.可贖回非控股權益於2023年6月30日,可贖回非控股權益(“RNCI”)由一間中東合併附屬公司(“中東附屬公司”)的權益組成。該公司中東子公司的非控股股東擁有25%的所有權股份。本公司有能力於2028年12月31日行使對剩餘非控股權益25%的認購權,交易將於2029年12月31日完成。除認購權特徵外,非控股權益持有人有權於2028年12月31日向本公司出售非控股權益,並於2029年12月31日完成交易(“認沽期權”)。可行使認沽及認購權的金額是根據下表所概述的經修訂股東協議所規定的公式,乘以非控股權益持有人於中東附屬公司的百分比權益。鑑於認沽權利的規定,全部非控股權益可在本公司控制之外贖回,並按估計贖回價值計入綜合資產負債表。本公司於每個報告期末將可贖回非控制權益調整至贖回價值,並確認為對APIC的調整。該公司確認了93.5美元和69.8美元的科蒂公司。&子公司合併財務報表附註(百萬美元,每股數據除外)F-47
![slide112](https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1024305/000102430523000071/glossyars112.jpg)
分別為2023年6月30日、2023年6月30日和2022年6月30日的可贖回非控股權益餘額。中東地區可贖回非控股權益百分比25%最早行使日期(S)2028年12月贖回價值公式(A)3年平均息税前利潤*6(A)經修訂股東協議將息税前利潤定義為綜合利息及所得税前收益。23.股本和可轉換優先股普通股截至2023年6月30日,公司的普通股由A類普通股組成,每股票面價值為0.01美元。A類普通股的持有者每股有一票投票權。截至2023年6月30日,A類普通股總授權股份為12.5億股,A類普通股總流通股為8.528億股。在截至2023年6月30日、2022年6月30日和2021年6月30日的財政年度中,公司分別發行了138萬股、330萬股和170萬股A類普通股,並因行使員工股票期權和結算RSU而獲得0.9美元、零和零現金。在截至2022年6月30日的財政年度內,由於B系列優先股的轉換,該公司發行了6990萬股A類普通股。在截至2021年6月30日的財政年度內,公司重新收購了在截至2020年6月30日的年度內為授予限制性股票獎勵而發行的140萬股A類普通股中的80萬股。在重新收購的80萬股A類普通股中,有10萬股因既得限制性股票獎勵而預扣員工税,70萬股為截至2021年6月30日的年度內沒收的限制性股票獎勵。在截至2023年6月30日、2022年6月30日和2021年6月30日的財政年度內,JAB化粧品公司(“JABC”)的全資子公司JAB Beauty B.V.(前身為Cotage Holdco B.V.)和JABC分別在公開市場上收購了0.0、0.0和30萬股A類普通股。截至2023年6月30日,該公司最大的股東是Jab Beauty B.V.,它擁有科蒂公司已發行的A類普通股約53%。Jab Beauty B.V.是Jab Cosmetics B.V.(“JABC”)的全資子公司,由Lucresa SE、Agnten SE和Jab Holdings B.V.(“JAB”)間接控股。該公司首席執行官蘇·納比於2021年6月30日獲得了一次性簽約限制性股票單位獎(簡稱“獎”)。2021年10月29日,Jab Beauty B.V.完成了向納比轉讓1000萬股普通股的交易,這與她獲得限制性股票單位的簽約合同有關。有關更多信息,請參閲附註24-基於股份的薪酬計劃。A系列和A-1優先股截至2023年6月30日,優先股的授權股份總數為2000萬股。有兩類優先股,A系列優先股和A-1系列優先股,兩者的面值均為每股0.01美元。截至2023年6月30日,A系列股票數量為100萬股,A-1系列優先股未獲授權、發行和流通股。除法律規定外,A系列優先股和A-1系列優先股無權獲得任何股息,也沒有投票權。A系列和A-1系列優先股是根據認購協議向高管和董事發行的。一般來説,認購協議使A系列或A-1系列優先股的持有者有權根據公司的選擇,按交換價值將A系列或A-1系列優先股轉換為現金或A類普通股的股票。交換價值通常等於A類普通股在交換之日的10天往績平均收盤價與預定的門檻價格之間的差額。A系列優先股一般在發行五週年時授予,但須繼續受僱於本公司,並在整個歸屬期間由持有者投資於A類普通股。A-1系列優先股一般按分級歸屬條款授予,其中60%的獎勵在三年後授予,20%的獎勵在四年後授予,20%的獎勵在五年後授予,條件是在整個歸屬期間繼續受僱於公司並由持有者投資於A類普通股。在本公司控制該等股份將以現金或股權方式結算並擬以股權方式結算授予的範圍內,該授予被視為股權授予,否則該授予被視為負債授予。科蒂公司&子公司合併財務報表附註(百萬美元,每股數據除外)F-48
![slide113](https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1024305/000102430523000071/glossyars113.jpg)
下表彙總了A系列優先股發行的主要條款:發行日期類型授予日授予的股票數量(百萬股)已發行股票數量(百萬股)每股跨越價2017年3月27日(A)(B)A系列1.0 1.0$22.39(A)如果持有者在指定的到期日前沒有交換既有的A系列優先股,公司必須在公司選擇時自動將A系列優先股轉換為現金或股票。(B)該授權書已售予本公司前董事會主席Lambertus J.H.Becht(“Becht先生”)。根據認購協議中規定的條款,A系列優先股在授予日立即歸屬,持有人可以在發行日五週年後交換歸屬股份。該公司需要股東批准才能結算A類普通股的股票交換。因此,自2023年6月30日起,該裁決被歸類為負債。2023年、2022年和2021年財政期間分別記錄了0.2美元、0.2美元和0.8美元的支出(收入),並已列入綜合業務報表的銷售、一般和行政費用。截至2023年6月30日,A系列優先股的已發行和流通股總數為100萬股,歸屬於2017年3月27日。截至2023年6月30日,該公司將0.8億美元的A系列優先股歸類為負債,計入綜合資產負債表中的其他非流動負債。可轉換B系列優先股於2020年5月11日,公司與KKR Aggregator簽訂了一項投資協議,關於公司向KKR Aggregator發行和出售最多1,000,000股本公司新的可轉換B系列優先股,每股面值0.01美元(“B系列優先股”),總購買價最高可達1,000.0美元,或每股1,000美元(“發行”)。公司於2020年5月26日和2020年7月31日完成了B系列優先股的發行和銷售。2020年11月16日,KKR聚合器及其關聯投資基金同意將146,057股B系列優先股出售給由公司旗下董事彼得·哈夫實益擁有的HFS Holdings S.àR.L。這筆交易於2021年8月27日完成。由於KKR聚合器的B系列優先股的各種轉換和交換,截至2021年12月31日,KKR已全部贖回/交換其所有B系列優先股。B系列優先股每天以每年9.0%的速度累計優先股息。在截至2023年和2022年6月30日的12個月內,董事會宣佈B系列優先股的股息分別為13.2美元和35.2美元,支付應計股息13.2美元和55.8美元,以及轉換/交換股息分別為0.0美元和50.1美元。截至2023年6月30日、2022年6月30日和2021年6月30日,B系列優先股的未償還應計股息分別為3.3美元、3.3美元和74.1美元。股息權和清算優先權。B系列優先股在股息權和公司事務的任何清算、解散或結束時的資產分配權方面高於公司的普通股。B系列優先股的清算優先權為每股1,000美元,相當於發行時的總清算優先權為1,000.0美元。B系列優先股的持有者有權以每年9%的利率獲得股息,按日累計,按季度支付。股息率將在截止日期的七週年日增加1%,並在隨後的每個週年日再增加1%,最高可達12%。如果公司在任何股息支付日沒有宣佈和支付B系列優先股的股息,股息率將以每年1%的速度增加,直到所有應計但未支付的股息全部支付完畢。股息將以現金支付,或通過增加B系列優先股的應計股息金額,或兩者的任何組合,由公司自行決定。除非B系列優先股轉換為普通股,否則應計和未支付的股息不以股票支付。轉換功能。B系列優先股可根據持有者的選擇隨時轉換為普通股,初始轉換價格為每股B系列優先股6.24美元,初始轉換率為每股B系列優先股160.2564股普通股。在截止日期三週年之後的任何時間,如果普通股的成交量加權平均價在任何連續30個交易日的任何期間內至少20個交易日超過每股12.48美元,在公司的選擇下,B系列優先股的全部或任何部分將可轉換為相關數量的普通股。贖回功能。在截止日期五週年後的任何時間,公司可贖回部分或全部B系列優先股,每股現金金額相當於(I)清算優先權的(X)100%加上(Y)所有應計和未付股息的總和,如果贖回發生在第五個Coty Inc.之後的任何時間,乘以(Ii)(A)107%。&子公司合併財務報表附註(百萬美元,每股數據除外)F-49
![slide114](https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1024305/000102430523000071/glossyars114.jpg)
如果贖回發生在截止日期的六週年之前,(B)105%,如果贖回發生在截止日期的六週年之後,在截止日期的七週年之前,(C)如果贖回發生在截止日期的七週年之後的任何時間,則為100%。投票權。B系列優先股的持有者有權在轉換後的基礎上與普通股持有者一起投票,但受投資協議中規定的所有權限制的限制。B系列優先股的持有者有權就對B系列優先股產生不利影響的公司組織文件的修訂、公司授權或發行優先於B系列優先股或與B系列優先股同等的證券、增加或減少B系列優先股的授權股票數量以及發行B系列優先股的股票等事項進行單獨的類別投票。控制權變更付諸表決。在涉及公司的某些控制權變更事件中,B系列優先股的持有者可在持有人的選擇下(I)按當時的轉換價格將其持有的B系列優先股轉換為普通股,或(Ii)促使公司贖回其持有的B系列優先股,金額相當於(X)如果控制權變更發生在截止日期五週年或之前,則為其清算優先股總和的110%加上任何應計和未支付的股息,以及(Y)如果控制權變更發生在截止日期五週年或之後,則為贖回價格的100%,但在上述第(I)或(Ii)款的情況下,如控制權變更在成交日期五週年或之前發生,本公司亦須向B系列優先股持有人支付“整體”溢價。參與權和其他相關權利。第二次交易所後,KKR不再持有本公司的任何優先股,也不再有權指定任何董事進入本公司的董事會。股息-普通股2020年4月29日,董事會暫停支付普通股股息。截至2023年6月30日的年度,普通股沒有宣佈分紅。截至2023年6月30日和2022年6月30日,綜合資產負債表中計入額外實收資本(APIC)的現金和其他股息總額分別為0.1美元和0.8美元,這意味着預計不再因沒收未償還的RSU而歸屬的股息。除上述活動外,公司還支付了0.7美元,其中0.2美元與税收有關,1.4美元分別用於支付在截至2023年6月30日和2022年6月30日的12個月內歸屬的RSU的先前應計股息。截至2023年6月30日和2022年6月30日,計入應計費用和其他流動負債的未歸屬RSU和虛擬單位的應計股息總額分別為1.0美元和1.4美元。此外,截至2023年6月30日和2022年6月30日,應計股息分別計入其他非流動負債,分別為0.1美元和0.5美元。累計其他全面(虧損)收益外幣折算調整(虧損)現金流量對衝收益(虧損)淨投資收益對衝外幣折算調整養老金和其他離職後福利計劃7月1日的總期初餘額,2021年$(15.5)$(32.2)$(259.3)$(14.9)$(321.9)重新分類前的其他全面收益(虧損)11.036.3(511.5)58.0(406.2)淨額重新歸類自非洲海外投資公司/(L)(A)8.8--1.410.2淨當期其他全面收益(虧損)19.836.3(511.5)59.4(396.0)截至6月30日的結餘,2022年$4.3$4.1$(770.8)$44.5$(717.9)重新分類前的其他全面收益(虧損)1.7(53.9)102.9 14.7 65.4淨額重新歸類自非洲保險公司/(L)(A)(5.3)--(4.6)(9.9)當期其他全面收益(虧損)淨額(3.6)(53.9)102.9 10.1 55.5截至6月30日的結餘,2023年$0.7$(49.8)$(667.9)$54.6$(662.4)科蒂公司&子公司合併財務報表附註(百萬美元,每股數據除外)F-50
![slide115](https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1024305/000102430523000071/glossyars115.jpg)
(A)精算收益6.1美元和1.6美元的攤銷,減去税後淨額1.5美元和0.2美元,從非洲保監處(L)重新分類,分別計入分別於2023年6月30日和2022年6月30日終了的財政年度期間養卹金淨額(見附註19-僱員福利計劃)。自2014年2月以來,董事會已授權本公司根據批准的回購計劃回購其A類普通股。2016年2月3日,董事會授權公司回購最多500.0美元的A類普通股(增量回購計劃)。根據對企業資本需求、A類普通股的市場價格和一般市場狀況的持續評估,公司可能會不時地進行此類回購。截至2023年6月30日,該公司的增量回購計劃剩餘396.8美元。在截至2023年6月30日、2022年6月30日和2021年6月30日的年度內,根據增量回購計劃,沒有股份回購活動。2022年6月和12月,本公司分別與三家大型金融機構(“交易對手”)簽訂了遠期回購合同(“遠期”和“遠期”),以分別在2024年和2025年開始對衝潛在的200.0美元和196.0美元的股票回購計劃。就2022年6月及12月的遠期交易而言,本公司產生的若干執行費用分別為2.0美元及2.0美元,該等費用已確認為較開始時記錄的遠期價格溢價,並於合約期內按比例攤銷。作為遠期協議的一部分,本公司將就交易對手在合約期內持有的遠期未償還相關名義金額支付利息。利率是可變的,基於美國擔保隔夜融資利率(SOFR)加上利差。截至2023年6月30日,2022年6月和12月遠期交易的加權平均利率加適用利差分別為8.2%和9.2%。作為2022年6月遠期交易的一部分,其中兩個對手方購買了約2700萬股公司A類普通股。此外,作為2022年12月遠期交易的一部分,這兩個交易對手購買了大約1100萬股公司A類普通股。2022年6月和12月遠期協議要求本公司:(I)分別於2024年6月6日和2024年12月15日回購股份,回購價格基於初始收購期間每日成交量加權平均價格(“初始價格”)的加權平均價;或(Ii)根據本公司的選擇權,支付或收取最終價格(定義為協議定義的平倉期間每日VWAP的加權平均)與遠期初始價格之間的差額。作為2022年12月遠期交易的一部分,其餘交易對手購買了約1150萬股公司A類普通股。本遠期合約要求本公司於2025年1月15日或之前支付或收取最終價格與遠期合約開始時確定的初始價格之間的差額。此外,遠期包括一項準備金,用於根據公司A類普通股價格相對於初始價格的特定變化(“對衝估值調整”)進行潛在的現金調整。這種套期保值估值調整不應導致終止日期或交易對手在成立時購買的科蒂A類普通股數量的任何調整。如果公司宣佈並支付其A類普通股的任何現金股息,遠期交易對手將有權獲得此類股息支付,並在遠期終止時支付。由於遠期除實物結算外,還允許進行現金淨額結算,因此本公司最初和其後按其公允價值計入遠期,公允價值變動計入其他收入,淨額記入綜合經營報表。截至2023年6月30日和2022年6月30日,該公司遠期外匯的公允價值分別為219.8美元和24.5美元。遠期合約的估值主要基於公司普通股價格在成立之日至期末之間的報價市場價格的變化。我們將這些工具歸類為2.24級。基於股票的補償計劃公司有各種基於股票的補償計劃(“補償計劃”),根據這些計劃,可以授予獎勵,包括非限定股票期權、A系列和A-1系列優先股、RSU、PRSU、限制性股票和其他基於股票的獎勵,或者可以購買A類普通股的股票。截至2023年6月30日,根據這些計劃授權授予公司1.145億股A類普通股。截至2023年6月30日,大約4630萬股A類普通股已被保留,並可根據這些計劃授予。公司可以通過發行新股來履行其股票補償義務。科蒂公司&子公司合併財務報表附註(百萬美元,每股數據除外)F-51
![slide116](https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1024305/000102430523000071/glossyars116.jpg)
本公司將普通股的股票薪酬計劃作為股權計劃進行會計處理。股權計劃的以股份為基礎的薪酬在授予日根據獎勵的估計公允價值估計和固定。A系列優先股部分作為股本入賬,部分採用負債計劃入賬,預計獎勵將以現金結算。因此,負債計劃獎勵的基於股份的薪酬支出在每個報告期結束時根據每個報告日期獎勵的公允價值計量,並在賺取的範圍內確認為支出。2023年2022年2021年股權計劃支出(A)$134.7$195.4$25.4股權計劃修改和現金結算--0.9負債計劃支出(收入)1.2 0.1 1.6附帶費用1.7 2.3 0.5基於股票的薪酬支出總額(B)$137.6$197.8$28.4(A)股權計劃基於共享的薪酬支出134.7美元,195.4美元,在截至2023年6月30日、2022年6月30日和2021年6月30日的財政年度,27.4美元計入額外實繳資本,並在綜合權益表中列報。在截至2023年6月30日、2022年6月30日和2021年6月30日的財年分別為134.7美元、195.4美元和27.4億美元中,0.0%、0.0%和2.0%被重新歸類為非連續性運營。(B)與授予非Coty員工的基於股份的獎勵(WELLA)有關的支出在綜合經營報表內的其他收入淨額中記錄。更多信息見附註27--關聯方交易。2023年、2022年和2021年的基於股份的薪酬支出分別為137.6美元、197.8美元和28.4萬美元,其中包括各自期間的138.7美元、202.0美元和34.7萬美元的支出,這些支出被各自時期的收入抵銷,這主要是由於高管大量沒收基於股份的薪酬工具。截至2023年6月30日,與未歸屬股票期權、A系列優先股、限制性股票、PRSU和限制性股票單位以及其他股票獎勵相關的未確認股票薪酬支出總額分別為0.8億美元、0.0億美元、3.2億美元、5.0億美元和172.9美元。與未歸屬股票期權、A系列優先股、限制性股票、PRSU和限制性股票單位以及其他股票獎勵相關的未確認基於股票的薪酬支出預計將分別在0.86年、0.00年、1.95年、2.31年和3.74年的加權平均期間確認。不合格股票期權在2023財年、2022財年和2021財年期間,公司授予了100萬份不合格股票期權獎勵。這些期權採用權益會計核算,即在授予日根據期權的估計價值使用Black-Scholes估值模型估計和確定以股份為基礎的薪酬支出。不受限制的股票期權一般可在授予之日起五年內行使,或按分級歸屬時間表行使,其中每項授予的60%在三年後授予,每項授予的20%在四年後授予,每一項授予的20%在五年後授予。所有獎助金自獎助金之日起十年屆滿。本公司截至2023年6月30日的未行使非限制性股票期權及截至該財政年度的活動如下:截至2022年7月1日未行使的股份加權平均行權價格合計內在價值加權平均剩餘合同期限(以年為單位)(0.1)5.8$12.85已行使(0.1)11.08(0.6)11.42於2023年6月30日未行使的5.1$13.06已歸屬並預計於2023年6月30日歸屬4.9$13.13$-5.10可於6月30日行使,2023年4.1$13.48$-2023年6月30日未償還的510萬份股票期權中的4.95美元,授予日五週年時的200萬份歸屬,以及分級歸屬時間表上的310萬份歸屬。科蒂公司&子公司合併財務報表附註(百萬美元,每股數據除外)F-52
![slide117](https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1024305/000102430523000071/glossyars117.jpg)
截至2023年6月30日,未行使期權的授予價格為11.08美元至18.55美元,可行使期權的授予價格為11.08美元至18.55美元。2023財年行使的股票期權的內在價值彙總如下:2023行使的期權的內在價值$0.1公司截至2023年6月30日的非既有非限定股票期權和截至2022年6月30日的財政年度的活動如下:2022年7月1日的未歸屬股份加權平均授予日期公允價值2.3$3.14歸屬的(0.9)3.70(0.4)2.23 6月30日的未歸屬,2023年1.0$3.02在2023財年、2022財年和2021財年,非限定股票期權確認的基於股票的薪酬支出分別為1.3美元、0.9美元和0.5美元。高管持股計劃公司通過各種計劃鼓勵高管持股。這些計劃適用於員工購買的A類普通股(“購買的股票”)。員工在2023財年、2022財年和2021財年分別購買了000萬股、2000萬股和10萬股股票,並根據綜合長期激勵計劃(“綜合長期激勵計劃”)下的薪酬計劃條款獲得匹配的不合格股票期權或RSU。在2023財年、2022財年和2021財年,沒有記錄與購買的股票相關的基於股票的薪酬支出。此外,與根據薪酬計劃授予的匹配股票獎勵相關的基於股份的薪酬支出記錄在本腳註各自的章節中。A系列優先股除上述高管持股計劃外,截至2023年、2022年和2021年6月30日,A系列優先股部分作為股本入賬,部分作為負債入賬,公司在2023、2022和2021財年分別確認了0.2美元、0.2美元和0.8美元的支出(收入)。有關更多信息,請參閲附註23-股權和可轉換優先股。公司採用二叉格法或布萊克-斯科爾斯模型對已發行的A系列優先股進行估值。該公司已發行的A系列優先股的公允價值是根據以下假設估計的。2023年2022年2021年預期壽命,0.74年1.74年2.74年預期波動率66.31%65.57%51.64%無風險收益率5.44%2.89%0.46%A類普通股股息收益率-%1.56%1.34%預期壽命,以年為單位-預期壽命代表授予的A系列優先股預計發行的時間段(年),公司使用基於相應A系列優先股的合同期限的公式計算。預期波動率-預期波動率是根據公司普通股和某些同行集團公司的歷史股價信息以及在公開市場交易所購買公司股票的期權交易所隱含的波動率得出的。無風險收益率-公司以美國固定到期日國債利率為基礎計算無風險收益率。A類普通股股息率-公司使用預期年化股息率和截至估值日的股價計算股票股息率。A系列優先股一般自授予之日起七年到期。科蒂公司&子公司合併財務報表附註(百萬美元,每股數據除外)F-53
![slide118](https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1024305/000102430523000071/glossyars118.jpg)
公司截至2023年6月30日的已發行A系列優先股以及截至該財年的活動如下:2022年7月1日未償還的股份(百萬股)加權平均行權價格合計內在價值加權平均剩餘合同期限(以年為單位)未償還的(0.5)21.52於2023年6月30日未償還的股份1.0 22.39已歸屬並預計將於6月30日歸屬,2023年1.0$22.39$-0.74可行使1.0$22.39$-0.74公司截至2023年6月30日的A系列優先股的非既有股份和截至當時的財政年度的活動如下:2022年7月1日未歸屬的股份加權平均授予日期公允價值0.2$3.65 2023年6月30日未歸屬的沒收(0.2)3.65--首席執行官的長期股權計劃公司首席執行官蘇·納比,於2021年6月30日被授予一次性限售股簽約大獎(《大獎》)。獎勵將於2021年8月31日、2022年8月31日和2023年8月31日授予和結算10,000,000股公司A類普通股,每股面值0.01美元,但她必須在每個該等日期繼續受僱。該公司將根據授予日的公允價值,在歸屬期間以直線方式確認大約280.2美元的基於股票的薪酬支出。在每個歸屬日期確認的補償費用的數額必須至少等於合法歸屬的賠償部分。因此,在截至2023年6月30日和2022年6月30日的財政年度確認了9340萬美元和170.9美元。此外,15.9美元將在截至2024年的財年確認。關於這一獎項,2021年10月29日,公司最大股東、JAB Holding Company S.àR.L.的全資子公司Jab Beauty B.V.完成了向Nabi女士轉讓10,000,000股普通股的交易。如果Nabi女士繼續受僱至第三個歸屬日期,Jab Beauty B.V.已根據股權轉讓協議同意(直接或通過向本公司出資)向Nabi女士轉讓額外的5,000,000股普通股。本公司於2022年8月31日向Nabi女士發行10,000,000股A類普通股,與該獎項第二次歸屬有關。2023年5月4日,公司授予Nabi女士10,416,667 RSU(“第二次獎勵”),該獎勵將在五年內授予和結算公司A類普通股,每股面值0.01美元,歸屬時間表如下:(I)2024年9月1日15%,(Ii)2025年9月1日15%,(Iii)2026年9月1日20%,(Iv)2027年9月1日20%;及(V)於2028年9月1日支付30%,但須視乎Nabi女士持續受僱至適用歸屬日期為止。該公司將根據授予日的公允價值、扣除沒收後的公允價值,在歸屬期間以直線方式確認約109.6美元的基於股份的薪酬支出。在每個歸屬日期確認的補償費用的數額必須至少等於合法歸屬的賠償部分。在截至2023年6月30日的財年,確認了3.2美元。此外,根據經修訂僱傭協議的條款,本公司同意授予Nabi女士2,083,333個PRSU,該等獎勵將於2026年9月1日全數授予Nabi女士,但須視乎董事會於2023年9月或前後釐定的三年業績目標能否達致及Nabi女士是否繼續受僱。新安排還規定,於2024年至2027年的每年9月1日或前後,本公司將授予Nabi女士2,083,333個PRSU的額外獎勵,該獎勵將於相應授予日期的三週年日授予,每種情況下的三年業績目標的實現情況將由董事會決定。本公司將根據授予日的公允價值,按可能達到業績條件的授予日的公允價值,在歸屬期間以直線方式確認與這些PRSU相關的基於股份的薪酬支出。科蒂公司&子公司合併財務報表附註(百萬美元,每股數據除外)F-54
![slide119](https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1024305/000102430523000071/glossyars119.jpg)
倘若JAB及Nabi女士於私下協商的交易中出售普通股股份以換取現金,則待董事會批准後,本公司將授予Nabi女士新購股權以收購普通股股份(“重新載入購股權”),金額與Nabi女士在該等交易中出售的股份數目相同。重新加載期權的執行價將等於相關交易時的股票成交量加權平均價和授予日的公平市值中的較大者。在授予重新加載選項時,將確認歸因於重新加載選項的潛在費用。2020年10月14日,公司董事會批准了一個新的歸屬時間表,適用於2021財年期間授予的RSU,為三年分級歸屬,其中每項獎勵的三分之一在授予一週年後授予,每項獎勵的三分之一在授予兩週年後授予,每一項授予的背心在授予三週年之後授予三分之一。2021年10月14日,公司董事會批准了一項新的歸屬時間表,適用於2022財年期間授予的RSU,為三年分級歸屬,其中每項獎勵的四分之一在授予一週年後授予,四分之一的授予在授予兩週年後授予,每一項授予的背心的二分之一在授予三週年之後授予。於2023年、2022年及2021年財政年度內,根據綜合長期投資協議分別批出1,720萬、460萬及3,810萬個回購單位,並根據二零零七年董事股票計劃分別批出30萬、30萬及30萬個回購單位。本公司截至2023年6月30日的未償還股份單位及截至該財政年度的活動如下:股份合計內在價值加權平均剩餘合約期限於2022年7月1日未償還的股份32.4已結算(14.9)註銷(1.1)於2023年6月30日未償還的股份33.9已歸屬及預計將於2023年6月30日歸屬的31.0美元2.26在2023年、2022年及2021年財政年度,與股份單位相關的股份薪酬開支分別為131.9美元、197.2美元及26.1美元。公司截至2023年6月30日的已發行和未歸屬RSU以及截至該會計年度的活動如下:股票加權平均授予日公允價值17.5已授予17.5 9.70已歸屬(15.0)8.79註銷(1.1)8.02 2023年6月30日未歸屬和未歸屬的RSU 33.4$9.38 2023、2022和2021財政年度歸屬和結算的RSU的總內在價值分別為34.3美元、33.5美元和32.9美元。業績限制性股票單位在2023財年,根據綜合LTIP授予了120萬個PRSU。科蒂公司&子公司合併財務報表附註(百萬美元,每股數據除外)F-55
![slide120](https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1024305/000102430523000071/glossyars120.jpg)
公司截至2023年6月30日的未償還PRSU和截至該財年的活動情況如下:截至2022年7月1日未償還的股份內在價值加權平均剩餘合同期限1.2已結算未償還-2023年6月30日未償還1.2已歸屬並預計將於2023年6月30日歸屬1.0 12.3 2.31 2023財年與PRSU相關的基於股份的薪酬支出為1.5美元。公司截至2023年6月30日的已發行和未歸屬PRSU以及截至該財年的活動如下:2022年7月1日未歸屬和未歸屬的股份(單位:百萬)-授予1.2 6.62已歸屬和未歸屬-2023年6月30日未歸屬和未歸屬的PRSU 1.2$6.62 2023財政年度歸屬和結算的PRSU的總內在價值為0.0美元。限制性股票在2023財年、2022財年和2021財年,根據綜合LTIP授予了40萬、30萬和000萬股限制性股票獎勵。公司截至2023年6月30日的已發行限制性股票和截至該財年的活動如下:截至2022年7月1日的股票總內在價值加權平均剩餘合同期限0.6授予0.4已結算(0.3)2023年6月30日的未償還0.7已歸屬並預計將於2023年6月30日歸屬0.6$7.8 1.95 Coty Inc.&子公司合併財務報表附註(百萬美元,每股數據除外)F-56
![slide121](https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1024305/000102430523000071/glossyars121.jpg)
在2023財年、2022財年和2021財年,與限制性股票相關的基於股票的薪酬支出分別為2.7美元、1.8美元和1.0美元。公司截至2023年6月30日的已發行和未歸屬限制性股票以及截至該會計年度的活動如下:2022年7月1日已授予和未歸屬的股票加權平均授予日公平價值0.6$6.58已授予0.4 6.62(0.3)5.94 2023年6月30日未歸屬和未歸屬0.7$6.94 2023和2022財政年度歸屬和結算的限制性股票的總內在價值分別為2.6美元和1.7美元。幻影單位2015年7月21日,董事會授予公司前董事會主席兼臨時首席執行官Becht先生300,000個幻影單位,以獎勵Becht先生作為公司臨時CEO不斷增加和繼續承擔的責任。每個影子單位的經濟價值相當於公司A類普通股的一股,可在貝赫特先生當選時以現金或股票結算。授予Becht先生的獎項是在公司的Omnibus LTIP之外頒發的。2015年7月24日,貝赫特選擇以A類普通股的形式收到虛擬單位的付款,虛擬單位的價值為8.0美元。幻影單位在授予日五週年時歸屬,截至2023年6月30日仍未償還。25.可歸因於科蒂公司的淨收益(虧損)每普通股應佔每股普通股股東的淨收益(虧損)(“基本每股收益”)的計算方法為:科蒂公司應佔淨收益(虧損)減去B系列優先股的任何股息除以該期間已發行普通股的加權平均數。可歸因於Coty公司普通股股東假設攤薄的每股淨收益(虧損)(“攤薄每股收益”)是通過調整基本每股收益中使用的分子,重新加上適用於B系列優先股(如果攤薄)的股息,並使用基本每股收益加權平均數和期間發行的潛在攤薄證券的影響作為分母來計算的。潛在稀釋證券包括截至2023年6月30日、2023年6月30日和2021年6月30日的非限定股票期權、A系列優先股、RSU、未授予的限制性股票獎勵和B系列優先股轉換產生的潛在股份。可歸因於科蒂公司的淨收入(虧損)通過每股收益兩級法進行調整,以反映贖回價值超過可贖回非控制權益公允價值的定期調整的一部分。在2023財年、2022財年和2021財年,可贖回非控股權益的贖回價值不會超過公允價值。此外,沒有參與證券要求應用每股收益的兩級法。科蒂公司&子公司合併財務報表附註(百萬美元,每股數據除外)F-57
![slide122](https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1024305/000102430523000071/glossyars122.jpg)
基本每股收益和稀釋每股收益計算的分子和分母之間的對賬如下:截至2023年6月30日的年度可歸因於科蒂公司的金額:持續經營淨收益(虧損)$508.2$253.8$(64.0)可轉換B系列優先股股息(13.2)(198.3)(102.3)普通股股東持續經營淨收益(虧損)495.0 55.5(166.3)非持續經營淨收益(虧損),税後淨額-5.7%(137.3)普通股股東應佔淨收益(虧損)$495.0$61.2$(303.6)加權平均已發行普通股:加權平均已發行普通股-基本849.0 820.6 764.8稀釋股票期權和A/A-1系列優先股(A)-限制性股票的影響,PRSU和RSU(B)13.813.5--可轉換B系列優先股的影響(C)23.7.-遠期回購合同的影響(D)-加權平均已發行普通股和普通股等價物--攤薄886.5 834.1 764.8普通股每股收益(虧損)--每股普通股持續運營收益(虧損)--基本$0.58$0.07$(0.22)每股普通股持續運營收益(虧損)--稀釋後(E)$0.57$0.07$(0.22)非持續經營收益(虧損)-基本$0.00$0.01$(0.18)非持續經營收益(虧損)-攤薄$0.00$0.01$(0.18)普通股每股收益(虧損)-基本$0.58$0.08$(0.40)普通股每股收益(虧損)-攤薄(E)$0.57$0.08$(0.40)(A)截至6月30日,2023年和2022年,分別有購買權或轉換權的流通股期權和A系列優先股分別購買480萬股和830萬股加權平均反稀釋普通股,不包括在稀釋每股收益的計算中。截至2021年6月30日,由於期內發生的淨虧損,每股攤薄虧損不包括已發行的股票期權和具有購買或換股普通股股份的權利的A系列優先股。(B)截至2023年6月30日和2022年6月30日,分別有320萬和160萬個加權平均反稀釋RSU被排除在稀釋每股收益的計算之外。截至2021年6月30日,由於期間發生的淨虧損,每股稀釋虧損的計算中不包括RSU。(C)截至2022年6月30日,有6,540萬股B系列可轉換優先股的攤薄股份不包括在稀釋每股收益的計算中,因為它們被納入將是反攤薄的。截至2021年6月30日,由於在此期間發生的淨虧損,可轉換B系列優先股被排除在稀釋每股收益的計算之外。(D)截至2023年6月30日止十二個月,遠期回購合約的潛在股份不計入稀釋每股收益的計算,因為科蒂可從交易對手處收取股份,因此納入該等股份將是反攤薄的。(E)稀釋每股收益根據稀釋證券的影響進行調整,包括根據公司股權補償計劃、可轉換B系列優先股和遠期回購合同的獎勵。在計算股票期權、A系列優先股、限制性股票、PRSU和RSU的任何潛在稀釋效應時,公司對可轉換B系列優先股和遠期回購合同使用金庫法和IF轉換法。國庫法通常不調整可歸因於科蒂公司的淨收入,而如果轉換方法需要進行調整,以扭轉分別為1320萬美元、198.3美元和102.3美元的優先股股息的影響,並扭轉具有股票或現金結算選擇權的合同的公平市場價值(收益)/損失對適用於普通股股東的淨收入的影響,如果稀釋,在截至2023年、2023年、2022年和2021年6月30日的12個月內。科蒂公司&子公司合併財務報表附註(百萬美元,每股數據除外)F-58
![slide123](https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1024305/000102430523000071/glossyars123.jpg)
26.法律及其他或有法律事宜本公司不時參與各種訴訟、行政及其他法律程序,包括監管行動、附帶或與其業務有關的行動,包括消費者集體或集體訴訟、人身傷害(大部分涉及有關本公司滑石粉化粧品所含石棉的指控)、知識產權、競爭、合規及廣告索償訴訟及糾紛等(統稱為“法律訴訟”)。雖然公司無法預測與此相關的任何最終結果,但管理層相信,當前法律訴訟的結果不會對公司的業務、前景、財務狀況、經營結果、現金流或公司證券的交易價格產生實質性影響。然而,管理層對本公司當前法律訴訟的評估仍在進行中,可能會因發現與本公司目前未知的法律訴訟有關的其他事實、進一步的法律分析或法官、仲裁員、陪審團或其他事實調查人員或法律決定者的決定而與管理層對該等法律訴訟的可能責任或結果的評估不符而發生變化。本公司不時與監管機構討論,包括由本公司發起的討論,討論實際或潛在的違法行為,以補救或減輕相關的法律或合規風險及責任或處罰。由於此類訴訟的結果是不可預測的,本公司不能保證任何此類訴訟的結果不會對其聲譽、業務、前景、財務狀況、運營結果、現金流或其證券的交易價格產生重大影響。一定要提起訴訟。2023年6月13日,特拉華州衡平法院批准就合併後的所謂股東集體訴訟和衍生品訴訟達成和解,該訴訟涉及Cotty Holdco B.V.(現稱Jab Beauty B.V.)的收購要約。於2019年5月6日向本公司若干現任及前任董事、JAB Holding Company S.àR.L.、JAB Holdings B.V.、Jab Cosmetics B.V.及Cotty Holdco B.V.提交的附表14D-9,以及附表14D-9。本公司被列為名義被告。此案標題為馬薩諸塞州勞工養老基金訴Harf等人,案件編號2019-0336-AGB。2019年6月14日,合併訴訟原告提起經核實的經修正的集體訴訟及派生起訴書(《經修正的起訴書》)。在被告對經修訂的起訴書作出迴應後,於2019年10月21日,原告提出經核實的第二次經修訂集體訴訟及衍生工具起訴書(“經第二次經修訂的起訴書”),指稱董事及JAB Holding Company S.àR.L.、JAB Holdings B.V.、Jab Cosmetics B.V.及Cotage Holdco B.V.違反彼等對本公司股東的受信責任,並違反股東協議。第二項修改後的申訴,除其他事項外,還尋求金錢救濟。2019年11月21日,被告採取行動駁回第二次修改後的起訴書中的某些主張,董事的某些被告也迴應了訴狀。2020年5月7日,原告約定在不損害JAB Holding Company S.àR.L.的情況下將其解僱。從行動中解脱出來。2020年8月17日,法院駁回了剩餘的駁回動議。2023年3月29日,雙方簽訂了一項妥協和解決的規定和協議,其條款已作為與法院批准程序相關的公開備案要求的一部分提供。和解協議於2023年6月13日獲得法院批准,並未對公司的財務業績產生實質性影響。巴西納税評估該公司的巴西子公司不時收到巴西地方、州和聯邦税務機關的納税評估。截至2023年6月30日的當前未結税額評估為:科蒂公司。&子公司合併財務報表附註(百萬美元,每股數據除外)F-59
![slide124](https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1024305/000102430523000071/glossyars124.jpg)
評估收到的評估類型税期影響估計金額,包括利息和罰款截至2023年3月18日的州銷售税抵免,蓋亞州財政部認為2016年至2017年註冊不當的ICMS 110萬雷亞爾(約合20萬美元)(A)2017年8月至20日ICMS 5.693億雷亞爾(約合117.2美元)10月至20日聯邦消費税,巴西國税局財政部認為2016年至2017年IPI4.019億雷亞爾(約合82.8億美元)2018年至2019年11月22日IPI5.373億雷亞爾(約合110.6美元)11月20日國家銷售税,米納斯吉拉斯州財政部認為2016年至2019年6月21日國家銷售税計算不當2.174億雷亞爾(約448.8億美元),蓋亞州財政部認為2023年第四季度ICMS2016-2020年6,380萬雷亞爾(約13.1美元)(A)計算錯誤。2018年3月收到的ICMS評估在行政案件中做出了不利的決定,公司決定在案件結案時支付0.2美元的罰款。本公司認為,這一裁決的結果不會對其他未決案件造成壓力,因為其他ICMS公開評估的案件因素不同。在2023財政年度第三季度,2020年11月收到的ICMS評估已進入司法程序。所有其他案件目前都在行政程序中。本公司正在尋求對税務機關為這些評估提起的税務執法行動作出有利的司法和行政決定。本公司認為其辯護有理有據,並未就該等評估確認虧損,因為本公司認為不可能出現虧損。由於巴西的財政環境,不排除就相同或類似事項進行進一步納税評估的可能性。其他承諾截至2023年6月30日,未來最低採購承付款總額如下:截至2023年6月30日的財政年度,採購承付款869.3美元2025年24.5 2026 22.8 2027 9.9 2028 5.1此後--合計931.6美元27。關聯方交易履約保證就出售某些業務而言,本公司已將其在房地產租賃項下的權利和義務轉讓給JAB Partners LLP。本租約的剩餘期限約為八年。雖然本公司不再是本租約的主要債務人,但出租人並未完全解除本公司的債務,並在受讓人拖欠租約的情況下要求本公司承擔次要責任。如果受讓人在2023年6月30日違約,公司可能被要求支付的未來最高潛在付款約為4.1美元。本公司評估了受讓人違約的可能性,並確定其可能性很小。科蒂公司&子公司合併財務報表附註(百萬美元,每股數據除外)F-60
![slide125](https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1024305/000102430523000071/glossyars125.jpg)
股權轉讓協議與2021年6月30日授予公司首席執行官的獎勵有關,Jab Beauty B.V.已同意在獎勵授予時將欠她的普通股總數的一半轉讓給她(直接或通過向公司捐款)。有關該獎項的更多信息,請參閲附註24-基於股份的薪酬計劃。與KKR的關係,如附註23-股權和可轉換優先股中所述,KKR聚合器在2020財年購買了B系列優先股。這股優先股向KKR聚合器傳達了指定兩名董事進入公司董事會的權利和按折算後的基礎上的投票權。2020年11月16日,KKR聚合器及其關聯投資基金同意將146,057股B系列優先股出售給HFS Holdings S.àR.L,這是一家根據盧森堡法律成立的私人有限責任公司,由公司旗下董事彼得·哈夫實益擁有。這筆交易於2021年8月27日完成,受慣例成交條件的限制。2020年6月,KKR Bidco和Coty就出售公司專業和零售頭髮業務的戰略交易(“Wella交易”)達成了一項單獨的最終協議,該交易於2020年11月30日完成。請參閲附註23-股權和可轉換優先股,瞭解與KKR簽訂的最終協議,該協議於2021年10月20日結束。2021年9月10日,KKR聚合器將其部分B系列優先股轉換為公司A類普通股,並完成了A類普通股轉換後股份的二次公開發行。請參閲附註23--股權和可轉換優先股。2021年10月20日,公司在第一交易所完成了向KKR聚合器出售Wella 9.4%股權的交易。2021年11月10日,KKR聚合器將123,219股B系列優先股和1.2美元的未支付股息轉換為19,944,701股A類普通股。轉換後,KKR Aggregator立即完成了19,944,701股A類普通股的出售。2021年11月30日,科蒂在第二交易所完成了向KKR聚合器出售Wella額外4.7%股份的交易,使公司在Wella公司的總持股比例降至25.9%。請參閲附註23--股權和可轉換優先股。第二次交易所後,KKR不再持有本公司的任何優先股,也不再有權指定任何董事進入本公司的董事會。在2023財年、2022財年和2021財年,與KKR首次和第二次關閉B系列優先股相關的費用分別為零、零和7.6美元;這些費用降低了股票的賬面價值。在2023財年和2022財年,該公司確認了與出售Wella的交易完成後的或有對價協議相關的收益,分別為30.8美元和0.7美元,在其他收入淨額中報告。剩餘的2.5美元是未賺取的,在意外情況得到解決之前,將計入其他非流動負債。請參閲附註3--停產運營。KKR持有的若干基金可不時持有本公司的高級擔保及無擔保票據(定義見附註15-債務)。這些基金可按與公司高級擔保和無擔保票據的其他投資者相同的條款獲得本金和利息支付。Wella截至2023年6月30日,Coty作為股權投資擁有Wella公司25.9%的股份,併為Wella提供某些服務。請參閲附註13-股權投資和附註28-後續事件。關於出售Wella業務,本公司與Wella簽訂了過渡性服務協議(“TSA”)。在本TSA條款的約束下,本公司將為WELLA提供服務,以換取相關的服務費。這類服務包括向WELLA客户開具賬單和收取費用、某些物流和倉庫服務以及其他行政和系統支持。本公司和Wella已共同同意於2022年1月31日終止TSA合同服務。該公司和Wella還達成了其他製造和分銷安排,以促進Wella在美國和巴西的業務轉型。截至2022年6月30日的年度,TSA費用和其他費用分別為3.3美元和7.6美元,截至2022年6月30日的年度分別為87.5美元和6.7美元,截至2021年6月30日的7個月分別為86.6美元和3.4美元。TSA費用主要是在成本加成的基礎上開具發票。在公司的經營報表中,TSA費用和其他費用分別包括在銷售、一般和行政費用以及銷售成本中。截至2023年6月30日,WELLA的應收賬款和應付賬款分別為70.6美元和8.3美元,分別計入公司資產負債表中的預付費用和其他流動資產以及應計費用和其他流動負債。此外,截至2023年6月30日,公司已經累計了33.0美元與長期應付賬款有關的款項,這些款項包括在公司綜合資產負債表的其他非流動負債中。科蒂公司&子公司合併財務報表附註(百萬美元,每股數據除外)F-61
![slide126](https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1024305/000102430523000071/glossyars126.jpg)
根據與Wella的離職協議,Coty將保留並獨自負責支付給Wella的前Coty員工(“Wella員工”)的任何款項,這些員工參與了Coty長期激勵計劃。在分離後的剩餘歸屬期間,Wella員工將繼續參與並按當前條款授予。因此,科蒂將繼續確認Wella員工的基於股票的薪酬支出,直到現有的股權獎勵達到其歸屬日期。在截至2023年6月30日、2022年6月30日和2021年6月30日的年度中,科蒂記錄了與Wella員工相關的基於股票的薪酬支出4.6美元、0.7美元和2.3美元,這些支出在綜合運營報表中作為其他收入的一部分列報。本公司還與Wella簽訂了一項協議,為Wella及其直接和間接部門、子公司、母公司和受控關聯公司提供管理、諮詢和財務服務(協助其管理業務)。在2023年、2022年和2021年財政年度,賺取和反映在其他收入中的淨額分別為2.7美元、零和零。截至2023年6月30日,韋拉將支付0.8美元。出售後,本公司與Wella有某些轉租安排。在截至2023年6月30日的年度和截至2021年的7個月,公司報告從Wella獲得的轉租收入分別為9.1美元、13.3美元和9.1美元。奧維達董事會公正的成員審查並批准了與奧維達的許可協議,奧維達是由科蒂的首席執行官蘇·納比共同創立的超高端護膚品品牌。Nabi女士在Orveda沒有繼續擔任正式職務,也沒有因為剝離她於2021年12月以現金結算的權益而在Orveda擁有經濟利益;然而,她的商業夥伴兼聯合創始人Nicolas Vu是Orveda的唯一所有者和首席執行官,Vu先生還根據另一項協議的條款向Coty提供與護膚品類別和Orveda定位相關的諮詢服務。Orveda許可協議的初始期限為五年,根據某些淨收入里程碑的實現情況,自動續訂兩次五年。許可協議的主要條款與科蒂聲望許可的其他條款一致,董事會認定,這些條款並不比獨立的第三方更有利。諮詢服務和其他安排董事的比阿特麗斯·巴里尼是零售業務的高級成員,也是羅素·雷諾茲聯營公司董事會和首席執行官諮詢合夥人小組的負責人。該公司不時聘請全球領導力和獵頭公司Russell Reynolds Associates提供招聘協助。2023財年、2022財年和2021財年向該公司提供的此類服務金額分別為0.9美元、0.7美元和2.3美元。28.後續事件2023年7月18日出售Wella的部分股權該公司宣佈,它已簽署了一份具有約束力的意向書,將以150.0美元的價格將Wella 3.6%的股份出售給投資公司IGF Wealth Management。交易的完成取決於完成盡職調查和滿足某些完成交易的條件,包括KKR批准交易。如果交易完成,科蒂打算用淨收益償還其循環信貸安排未償還本金餘額的一部分。假設交易完成,科蒂將保留Wella公司22.3%的股份。再融資修正案於2023年7月11日,公司簽訂了對2018年科蒂信貸協議的修正案,該修正案規定(I)通過兩批新的優先擔保循環信貸承諾對所有現有的2,000.00美元循環信貸承諾和據此發放的未償還貸款進行再融資,其中一批本金總額為1,670美元,可用美元和某些其他貨幣,另一批本金總額為3億歐元,於2028年7月到期,(Ii)就SOFR貸款規定所有利息期的信用利差調整為0.10%。(Iii)就抵押品釋放條款和確定適用的利率和費用而言,加入惠譽為相關評級機構;及(Iv)條件是某些契諾將在抵押品釋放期間停止適用。發行高級擔保票據2023年7月26日,公司發行了本金總額為750.0美元的2030年到期的6.625%優先擔保票據(“2030年美元高級擔保票據”)。科蒂收到了與發行2030年美元高級擔保票據有關的淨收益740.6美元。根據經修訂的2018年Coty Credit協議,收到的淨收益用於償還2018年Coty Term B融資的部分未償還本金餘額。2018年B期貸款償還2023年8月3日,公司償還了2018年B期貸款項下4.08億歐元的未償債務。科蒂公司&子公司合併財務報表附註(百萬美元,每股數據除外)F-62
![slide127](https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1024305/000102430523000071/glossyars127.jpg)
科蒂公司和子公司附表II-截至2023年6月30日、2022年6月30日和2021年6月30日的年度(百萬美元,不包括每股數據)估值和合格賬户(A)截至6月30日的三年描述,期初餘額變動通過收購/剝離計入成本和費用扣除的期末餘額壞賬準備$53.4$-$4.3$(34.5)(B)$23.2 2022 47.7-26.2(20.5)(B)53.4 2021(A)91.1(28.4)5.7(20.7)(B)47.7客户退貨準備:2023$95.3$-$103.0$(115.5)$82.8 2022 89.9-128.4(123.0)95.3 2021(A)67.8-131.3(109.2)89.9遞延税項估值免税額:2023年$41.7$-$21.7$(2.7)$60.7 2022年33.4-12.5(4.2)41.7 2021(A)54.9(14)9)1.4(8.0)33.4(A)包括來自持續經營併為出售而持有的數額。(B)包括已註銷的數額,扣除回收和現金折扣後的淨額。S-1
![slide128](https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1024305/000102430523000071/glossyars128.jpg)
。。-BECKH,.,.v1生物顏色布爾喬斯-P A R I S-巴扎諾布魯諾·巴納尼不是每個人的CoverGirl Jovan®MAXFACTORX Mexx Mono���Nautica Paixao RIM Mel London Risque��f/MJJ�Burberry Calvin Klein Chloe Davi Doff Escada Gucci老闆H Ugo B O SS JILSANDER JOOP!作者聲明:KVLIESKIN by Kylie Jenner Lancaster Marc uACOBS nlllj nlllj orvei:JA Philossim SKKN by YKIM Tiffany&Co.
![slide129](https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1024305/000102430523000071/glossyars129.jpg)
The reconciliations of Level 3 plan assets measured at fair value in fiscal 2023 and 2022 are presented below: June 30, 2023 June 30, 2022 Insurance contracts: Fair value—July 1 $ 33.6 $ 75.2 Return on plan assets (0.3) (7.5) Purchases, sales and settlements, net 15.5 (31.6) Effect of exchange rates 2.6 (2.5) Fair value—June 30 $ 51.4 $ 33.6 Contributions The Company plans to contribute approximately $1.3 to its remaining U.S. pension plan and expects to contribute approximately $16.2 and $2.4 to its international pension and other post-employment benefit plans, respectively, during fiscal 2024. Estimated Future Benefit Payments Expected benefit payments, which reflect expected future service, as appropriate, are presented below: Pension Plans Other Post- Employment Benefits TotalFiscal Year Ending June 30, U.S. International 2024 $ 1.3 $ 21.7 $ 2.5 $ 25.5 2025 1.3 18.3 2.7 22.3 2026 1.2 19.0 2.8 23.0 2027 1.2 19.6 2.9 23.7 2028 1.2 19.8 3.0 24.0 2029 - 2032 5.3 106.9 15.6 127.8 20. DERIVATIVE INSTRUMENTS Foreign Exchange Risk The Company is exposed to foreign currency exchange fluctuations through its global operations. The Company reduces its exposure to fluctuations in foreign exchange rates by creating offsetting positions through the use of derivative instruments, including forward foreign exchange contracts and by designating foreign currency denominated borrowings and cross-currency swaps as hedges of net investments in foreign subsidiaries. The Company expects that through hedging, any gain or loss on the derivative instruments would generally offset the expected increase or decrease in the value of the underlying forecasted transactions. In September 2019, the Company entered into cross-currency swap contracts in the notional amount of $550.0 and designated these cross-currency swaps as hedges of its net investment in certain foreign subsidiaries. In September 2020, the Company terminated these net investment cross currency swap derivatives in exchange for cash payment of $37.6. The related loss from this termination is included in AOCI/(L) until the sale or substantial liquidation of the underlying investments. As of June 30, 2023 and 2022, the notional amounts of the outstanding forward foreign exchange contracts designated as cash flow hedges were $28.0 and $30.0, respectively. The Company also uses certain derivatives not designated as hedging instruments consisting primarily of foreign currency forward contracts and cross currency swaps to hedge intercompany transactions and foreign currency denominated external debt. Although these derivatives were not designated for hedge accounting, the overall objective of mitigating foreign currency exposure is the same for all derivative instruments. For derivatives not designated as hedging instruments, changes in fair value are recorded in the line item in the Consolidated Statements of Operations to which the derivative relates. As of June 30, 2023 and 2022, the notional amounts of these outstanding non-designated foreign currency forward and cross currency forward contracts were $1,653.5 and $2,403.8, respectively. COTY INC. & SUBSIDIARIES NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS ($ in millions, except per share data) F-45
![slide130](https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1024305/000102430523000071/glossyars130.jpg)
Interest Rate Risk The Company is exposed to interest rate fluctuations related to its variable rate debt instruments. The Company reduces its exposure to fluctuations in the cash flows associated with changes in the variable interest rates by entering into offsetting positions through the use of derivative instruments, such as interest rate swap contracts. The interest rate swap contracts result in recognizing a fixed interest rate for the portion of the Company’s variable rate debt that was hedged. This will reduce the negative impact of increases in the variable rates over the term of the contracts. Hedge effectiveness of interest rate swap contracts is based on a long-haul hypothetical derivative methodology and includes all changes in value. During September 2019, the Company entered into incremental interest rate swap contracts in the notional amount of $1,000.0, which extended the maturity of the interest rate swap portfolio from 2021 through 2023. In fiscal 2021 and 2022, the Company terminated certain existing interest rate swaps with notional amounts of $700.0 and $200.0 in exchange for cash payments of $4.9 and $1.9, respectively. The related losses from these terminations are included in Interest expense, net, within the Consolidated Statement of Operations. As of June 30, 2023 and 2022, the Company had interest rate swap contracts designated as effective hedges in the notional amounts of $200.0 and $800.0, respectively. These interest rate swaps are designated and qualify as cash flow hedges and were highly effective. Net Investment Hedge Foreign currency gains and losses on borrowings designated as a net investment hedge, except ineffective portions, are reported in the cumulative translation adjustment (“CTA”) component of AOCI/(L), along with the foreign currency translation adjustments on those investments. As of June 30, 2023 and 2022, the nominal exposures of foreign currency denominated borrowings designated as net investment hedges were €701.3 million and €289.0 million, respectively. The designated hedge amounts were considered highly effective. Forward Repurchase Contracts In June and December 2022, the Company entered into certain forward repurchase contracts to start hedging for two potential $200.0 and $196.0 share buyback programs, in 2024 and 2025, respectively. These forward repurchase contracts are accounted for at fair value, with changes in the fair value recorded in Net income (loss) in the Consolidated Statements of Operations. Refer to Note 23—Equity and Convertible Preferred Stock. Derivative and non-derivative financial instruments which are designated as hedging instruments: The accumulated (loss) gain on foreign currency borrowings classified as net investment hedges in the foreign currency translation adjustment component of AOCI/(L) was $(12.2) and $41.7 as of June 30, 2023 and 2022, respectively. The accumulated loss on cross currency swaps designated as net investment hedges in the foreign currency translation adjustment component of AOCI/(L) was $(37.6) as of June 30, 2023 and 2022. The amount of gains and losses recognized in OCI in the Consolidated Balance Sheets related to the Company’s derivative and non-derivative financial instruments which are designated as hedging instruments is presented below: Gain (Loss) Recognized in OCI Fiscal Year Ended June 30, 2023 2022 2021 Foreign exchange forward contracts $ (3.7) $ (1.0) $ (0.3) Interest rate swap contracts 5.4 13.9 1.0 Cross-currency swap contracts — — (25.1) Net investment hedges (53.9) 36.3 (256.5) The accumulated gain on derivative instruments classified as cash flow hedges in AOCI/(L), net of tax, was $0.7 and $4.3 as of June 30, 2023 and 2022, respectively. The estimated net gain related to these effective hedges that is expected to be reclassified from AOCI/(L) into earnings, net of tax, within the next twelve months is $0.2. As of June 30, 2023, all of the Company’s remaining foreign currency forward contracts designated as hedges were highly effective. COTY INC. & SUBSIDIARIES NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS ($ in millions, except per share data) F-46
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The amount of gains and losses reclassified from AOCI/(L) to the Consolidated Statements of Operations related to the Company’s derivative financial instruments which are designated as hedging instruments is presented below: Location and Amount of Gain (Loss) Recognized in Income on Cash Flow Hedging Relationships Fiscal Year Ended June 30, 2023 2022 2021 Net Revenues Cost of sales Interest expense, net Net Revenues Cost of sales Interest expense, net Net Revenues Cost of sales Interest expense, net Foreign exchange forward contracts: Amount of gain reclassified from AOCI into income $ — $ (1.6) $ — $ — $ 1.7 $ — $ 1.0 $ — $ — Interest rate swap contracts: Amount of loss reclassified from AOCI into income — — 8.3 — — (13.0) — — (36.1) Derivatives not designated as hedging instruments: The amount of gains and losses related to the Company’s derivative financial instruments not designated as hedging instruments is presented below: Consolidated Statements of Operations Classification of Gain (Loss) Recognized in Operations Fiscal Year Ended June 30, 2023 2022 2021 Foreign exchange contracts Selling, general and administrative expenses $ (5.1) $ (0.1) $ 0.1 Foreign exchange contracts Interest income (expense), net (69.3) 2.7 26.3 Foreign exchange and forward repurchase contracts Other income (expense), net 168.7 18.4 (0.6) 21. MANDATORILY REDEEMABLE FINANCIAL INTEREST United Arab Emirates subsidiary The Company is required under a shareholders agreement to purchase all of the shares held by the noncontrolling interest holder equal to 25% of the outstanding shares of a certain subsidiary in the United Arab Emirates (the “U.A.E. subsidiary”) at the termination of the agreement on December 31, 2020. The final purchase price of $7.1 was paid in July 2021. 22. REDEEMABLE NONCONTROLLING INTERESTS As of June 30, 2023, the redeemable noncontrolling interests (“RNCI”) consist of interests in a consolidated subsidiary in the Middle East (“Middle East Subsidiary”). The noncontrolling interest holder in the Company’s Middle East Subsidiary had a 25% ownership share. The Company has the ability to exercise the Call right for the remaining noncontrolling interest of 25% on December 31, 2028, with such transaction to close on December 31, 2029. In addition to the Call right feature, the noncontrolling interest holder has the right to sell the noncontrolling interest to the Company on December 31, 2028, with such transaction to close on December 31, 2029 (a “Put right”). The amount at which the Put right and Call right can be exercised is based on a formula prescribed by the amended shareholders’ agreement as summarized in the table below, multiplied by the noncontrolling interest holder’s percentage interest in the Middle East Subsidiary. Given the provision of the Put right, the entire noncontrolling interest is redeemable outside of the Company’s control and is recorded in the Consolidated Balance Sheets at the estimated redemption value. The Company adjusts the redeemable noncontrolling interest to the redemption values at the end of each reporting period with changes recognized as adjustments to APIC. The Company recognized $93.5 and $69.8 COTY INC. & SUBSIDIARIES NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS ($ in millions, except per share data) F-47
![slide132](https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1024305/000102430523000071/glossyars132.jpg)
as the redeemable noncontrolling interest balances as of June 30, 2023 and 2022, respectively. Middle East Percentage of redeemable noncontrolling interest 25% Earliest exercise date(s) December 2028 Formula of redemption value(a) 3-year average of EBIT * 6 (a) EBIT is defined in the amended shareholders’ agreement as the consolidated net earnings before interest and income tax. 23. EQUITY AND CONVERTIBLE PREFERRED STOCK Common Stock As of June 30, 2023, the Company’s Common Stock consisted of Class A Common Stock with a par value of $0.01 per share. The holders of Class A Common Stock are entitled to one vote per share. As of June 30, 2023, total authorized shares of Class A Common Stock was 1,250.0 million and total outstanding shares of Class A Common Stock was 852.8 million. In the fiscal years ended June 30, 2023, 2022, and 2021, the Company issued 13.8, 3.3, and 1.7 million shares of its Class A Common Stock, respectively, and received $0.9, nil, and nil in cash, in connection with the exercise of employee stock options and settlement of RSUs. During the fiscal year ended June 30, 2022, the Company issued 69.9 million shares of its Class A Common Stock as a result of conversions of Series B Preferred Stock. During the fiscal year ended June 30, 2021, the Company reacquired 0.8 million of the 1.4 million shares of Class A Common Stock issued for the restricted stock awards granted during the year ended June 30, 2020. Of the 0.8 million shares of Class A Common Stock reacquired, 0.1 million were withheld for employee taxes due on vested restricted stock awards and 0.7 million were for restricted stock awards forfeited during the year ended, June 30, 2021. During the fiscal years ended June 30, 2023, 2022 and 2021, JAB Beauty B.V. (formerly known as Cottage Holdco B.V.), a wholly-owned subsidiary of JAB Cosmetics B.V. (“JABC”), and JABC acquired 0.0, 0.0 and 0.3 million shares, respectively, of Class A Common Stock in the open market. As of June 30, 2023, the Company’s largest stockholder was JAB Beauty B.V., which owned approximately 53% of Coty’s outstanding Class A Common Stock. JAB Beauty B.V., a wholly-owned subsidiary of JAB Cosmetics B.V. (“JABC”), is indirectly controlled by Lucresca SE, Agnaten SE and JAB Holdings B.V. (“JAB”). The Company’s CEO, Sue Nabi, was granted a one-time sign-on award of restricted stock units (the “Award”) on June 30, 2021. On October 29, 2021, JAB Beauty B.V. completed the transfer of 10.0 million shares of Common Stock to Ms. Nabi in connection with her sign-on award of restricted stock units. See Note 24—Share-Based Compensation Plans for additional information. Series A and A-1 Preferred Stock As of June 30, 2023, total authorized shares of preferred stock are 20.0 million. There are two classes of Preferred Stock, Series A Preferred Stock and Series A-1 Preferred Stock, both with a par value of $0.01 per share. As of June 30, 2023, there were 1.0 million shares of Series A and no shares of Series A-1 Preferred Stock authorized, issued and outstanding. Series A Preferred Stock and Series A-1 Preferred Stock are not entitled to receive any dividends and have no voting rights except as required by law. The Series A and Series A-1 Preferred Stock were issued to executive officers and directors under subscription agreements. Generally, the subscription agreements entitle the holder of the vested Series A or Series A-1 Preferred Stock to exchange the Series A or Series A-1 Preferred Stock into either cash or shares of Class A Common Stock, at the election of the Company, at the exchange value. The exchange value is generally equal to the difference between the 10-day trailing average closing price of a share of Class A Common Stock on the date of exchange and a predetermined hurdle price. The Series A Preferred Stock generally vests on the fifth anniversary of issuance, subject to continued employment with the Company and investment by the holder in shares of Class A Common Stock throughout the vesting period. The Series A-1 Preferred Stock generally vests on graded vesting terms where 60% of the award granted vests after three years, 20% of the award granted vests after four years and 20% of the award granted vests after five years, subject to continued employment with the Company and investment by the holder in shares of Class A Common Stock throughout the vesting period. To the extent the Company controls whether such shares will be settled in cash or equity and intends to settle the grant in equity, the grant is treated as an equity grant, otherwise the grant is treated as a liability grant. COTY INC. & SUBSIDIARIES NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS ($ in millions, except per share data) F-48
![slide133](https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1024305/000102430523000071/glossyars133.jpg)
The following table summarizes the key terms of the outstanding issuance of Series A Preferred Stock: Issuance Date Type Number of Shares Awarded at Grant Date (millions of shares) Number of Shares Outstanding (millions of shares) Hurdle Price per Share March 27, 2017 (a) (b) Series A 1.0 1.0 $22.39 (a) If the holder does not exchange the vested Series A Preferred Stock by a specified expiration date, the Company must automatically exchange the Series A Preferred Stock into cash or shares, at election of the Company. (b) This grant was sold to Lambertus J.H. Becht (“Mr. Becht”), the Company’s former Chairman of the Board. Under the terms provided in the subscription agreement, the Series A Preferred Stock immediately vested on the grant date and the holder may exchange the vested shares after the fifth anniversary of the date of issuance. The Company requires shareholder approval in order to settle the exchange in shares of Class A Common Stock. Therefore, the award is classified as a liability as of June 30, 2023. An expense (income) of $0.2, $(0.2) and $0.8 was recorded during fiscal 2023, 2022 and 2021, respectively, and has been included in Selling, general and administrative expenses on the Consolidated Statements of Operations. As of June 30, 2023, total issued and outstanding shares of Series A Preferred Stock is 1.0 million, which vested on March 27, 2017. As of June 30, 2023, the Company classified $0.8 of Series A Preferred Stock as a liability, recorded in Other noncurrent liabilities in the Consolidated Balance Sheet. Convertible Series B Preferred Stock On May 11, 2020, the Company entered into an Investment Agreement with KKR Aggregator, relating to the issuance and sale by the Company to KKR Aggregator of up to 1,000,000 shares of the Company’s new Convertible Series B Preferred Stock, par value $0.01 per share (the “Series B Preferred Stock”), for an aggregate purchase price of up to $1,000.0, or $1,000 per share (the “Issuance”). The Company completed the issuances and sales of the Series B Preferred Stock on May 26, 2020 and July 31, 2020. On November 16, 2020, KKR Aggregator and affiliated investment funds agreed to sell 146,057 shares of Series B Preferred Stock, to HFS Holdings S.à r.l, that is beneficially owned by Peter Harf, a director of the Company. The transaction closed on August 27, 2021. As a result of various conversions and exchanges of KKR Aggregator's shares of the Series B Preferred Stock, as of December 31, 2021, KKR has fully redeemed/exchanged all of their Series B Preferred Stock. Cumulative preferred dividends accrue daily on the Series B Preferred Stock at a rate of 9.0% per year. During the twelve months ended June 30, 2023 and 2022, the Board of Directors declared dividends on the Series B Preferred Stock of $13.2 and $35.2, paid accrued dividends of $13.2 and $55.8 and converted/exchanged dividends of $0.0 and $50.1, respectively. As of June 30, 2023, 2022 and 2021, the Series B Preferred Stock had outstanding accrued dividends of $3.3, $3.3 and $74.1, respectively. Dividend Rights and Liquidation Preferences. The Series B Preferred Stock rank senior to the Company’s Common Stock with respect to dividend rights and rights on the distribution of assets on any liquidation, dissolution or winding up of the affairs of the Company. The Series B Preferred Stock has a liquidation preference of $1,000 per share, representing an aggregate liquidation preference of $1,000.0 upon issuance. Holders of the Series B Preferred Stock are entitled to the dividend at the rate of 9% per annum, accruing daily and payable quarterly in arrears. The dividend rate will increase by a 1% on the seven-year anniversary of the Closing Date and shall increase by an additional 1% on each subsequent anniversary up to a total of 12%. If the Company does not declare and pay a dividend on the Series B Preferred Stock on any dividend payment date, the dividend rate will increase by 1% per annum until all accrued but unpaid dividends have been paid in full. Dividends will be payable in cash, or by increasing the amount of accrued dividends on Series B Preferred Stock, or any combination thereof, at the sole discretion of the Company. Accrued and unpaid dividends are not payable in shares unless the Series B Preferred Stock is converted to Common Stock. Conversion Features. The Series B Preferred Stock is convertible at the option of the holders at any time into shares of Common Stock at an initial conversion price of $6.24 per share of Series B Preferred Stock and an initial conversion rate of 160.2564 shares of Common Stock per share of Series B Preferred Stock. At any time after the third anniversary of the closing date, if the volume weighted average price of the Common Stock exceeds $12.48 per share for at least 20 trading dates in any period of 30 consecutive trading days, at the election of the Company, all or any portion of the Series B Preferred Stock will be convertible into the relevant number of shares of Common Stock. Redemption Features. At any time following the fifth anniversary of the Closing Date, the Company may redeem some or all of the Series B Preferred Stock for a per share amount in cash equal to (i) the sum of (x) 100% of the liquidation preference plus (y) all accrued and unpaid dividends, multiplied by (ii) (A) 107% if the redemption occurs at any time after the fifth COTY INC. & SUBSIDIARIES NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS ($ in millions, except per share data) F-49
![slide134](https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1024305/000102430523000071/glossyars134.jpg)
anniversary of the Closing Date and prior to the sixth anniversary of the Closing Date, (B) 105% if the redemption occurs at any time after the sixth anniversary of the Closing Date and prior to the seventh anniversary of the Closing Date, and (C) 100% if the redemption occurs at any time after the seventh anniversary of the Closing Date. Voting rights. Holders of Series B Preferred Stock are entitled to vote with holders of Common Stock on an as-converted basis, subject to the Ownership Limitation as defined in the Investment Agreement. Holders of the Series B Preferred Stock are entitled to a separate class vote with respect to, among other things, amendments to the Company’s organizational documents that have an adverse effect on the Series B Preferred Stock, authorizations or issuances by the Company of securities that are senior to, or equal in priority with, the Series B Preferred Stock, increases or decreases in the number of authorized shares of Series B Preferred Stock, and issuances of shares of the Series B Preferred Stock. Change of Control Put. Upon certain change of control events involving the Company holders of Series B Preferred Stock may, at the holder’s election (i) convert their shares of Series B Preferred Stock into Common Stock at the then-current conversion price or (ii) cause the Company to redeem their shares of Series B Preferred Stock in an amount in cash equal to (x) if the change of control occurs on or before the fifth anniversary of the Closing Date, 110% of the sum of the liquidation preference thereof plus any accrued and unpaid dividends and (y) if the change of control occurs on or after the fifth anniversary of the Closing Date, 100% of the Redemption Price, provided that in the case of either clause (i) or (ii) above, if such change of control occurs on or before the fifth anniversary of the Closing Date, the Company will also be required to pay the holders of the Series B Preferred Stock a “make-whole” premium. Participation and Other Pertinent Rights. Following the Second Exchange, KKR no longer holds any preferred stock of the Company and no longer has the right to designate any directors to the Company's Board of Directors. Dividends - Common Stock On April 29, 2020, the Board of Directors suspended the payment of dividends on Common Stock. No dividends on Common Stock were declared for the year ended June 30, 2023. Total dividends in cash and other recorded to additional paid-in capital (“APIC”) in the Consolidated Balance Sheet as of June 30, 2023 and 2022 was $0.1 and $0.8, respectively, which represents dividends no longer expected to vest as a result of forfeitures of outstanding RSUs. In addition to the activity noted above, the Company made payments of $0.7, of which $0.2 relates to tax, and $1.4, respectively, for the previously accrued dividends on RSUs that vested during the twelve months ended June 30, 2023 and 2022. Total accrued dividends on unvested RSUs and phantom units included in Accrued expenses and other current liabilities are $1.0 and $1.4 as of June 30, 2023 and 2022, respectively. In addition, accrued dividends of $0.1 and $0.5 are included in Other noncurrent liabilities as of June 30, 2023 and 2022, respectively. Accumulated Other Comprehensive (Loss) Income Foreign Currency Translation Adjustments (Losses) Gains on Cash Flow Hedges (Losses) Gains on Net Investment Hedge Foreign Currency Translation Adjustments Pension and Other Post- Employment Benefit Plans Total Beginning balance at July 1, 2021 $ (15.5) $ (32.2) $ (259.3) $ (14.9) $ (321.9) Other comprehensive income (loss) before reclassifications 11.0 36.3 (511.5) 58.0 (406.2) Net amounts reclassified from AOCI/(L) (a) 8.8 — — 1.4 10.2 Net current-period other comprehensive income (loss) 19.8 36.3 (511.5) 59.4 (396.0) Ending balance at June 30, 2022 $ 4.3 $ 4.1 $ (770.8) $ 44.5 $ (717.9) Other comprehensive income (loss) before reclassifications 1.7 (53.9) 102.9 14.7 65.4 Net amounts reclassified from AOCI/(L) (a) (5.3) — — (4.6) (9.9) Net current-period other comprehensive income (loss) (3.6) (53.9) 102.9 10.1 55.5 Ending balance at June 30, 2023 $ 0.7 $ (49.8) $ (667.9) $ 54.6 $ (662.4) COTY INC. & SUBSIDIARIES NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS ($ in millions, except per share data) F-50
![slide135](https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1024305/000102430523000071/glossyars135.jpg)
(a) Amortization of actuarial gains of $6.1 and $1.6, net of taxes of $1.5 and $0.2, were reclassified out of AOCI/(L) and included in the computation of net period pension costs for the fiscal years ended June 30, 2023 and 2022, respectively (see Note 19—Employee Benefit Plans). Treasury Stock - Share Repurchase Program Since February 2014, the Board has authorized the Company to repurchase its Class A Common Stock under approved repurchase programs. On February 3, 2016, the Board authorized the Company to repurchase up to $500.0 of its Class A Common Stock (the “Incremental Repurchase Program”). Such repurchases may be made from time to time at the Company’s discretion, based on ongoing assessments of the capital needs of the business, the market price of its Class A Common Stock, and general market conditions. As of June 30, 2023, the Company has $396.8 remaining under the Incremental Repurchase Program. There were no share repurchase activities during the years ended June 30, 2023, 2022 and 2021 under the Incremental Repurchase Program. In June and December 2022, the Company entered into forward repurchase contracts (the “Forward” and together the “Forwards”) with three large financial institutions (“Counterparties”) to start hedging for potential $200.0 and $196.0 share buyback programs in 2024 and 2025, respectively. In connection with the June and December 2022 Forward transactions, the Company incurred certain execution fees of $2.0 and $2.0, respectively, which were recognized as a premium to the forward price recorded at inception and amortized ratably over the contract periods. As part of the Forward agreements, the Company will pay interest on the outstanding underlying notional amount of the Forwards held by the Counterparties during the contract periods. The interest rates are variable, based on the United States secured overnight funding rate (“SOFR”) plus a spread. The weighted average interest rate plus applicable spread for the June and December 2022 Forward transactions were 8.2% and 9.2%, respectively, as of June 30, 2023. As part of the June 2022 Forward transaction, two of the Counterparties purchased approximately 27.0 million shares of the Company’s Class A Common Stock. In addition, as part of the December 2022 Forward transaction, these two Counterparties purchased approximately 11.0 million shares of the Company’s Class A Common Stock. The June and December 2022 Forward agreements require the Company to: (i) repurchase the shares on or before June 6, 2024 and December 15, 2024, respectively, at a price based on the weighted average of the daily volume weighted average price (“VWAP”) during the initial acquisition period (“Initial Price”); or (ii) at the Company’s option, pay or receive the difference between the Final Price, defined as the weighted average of the daily VWAP during the unwind period as defined in the agreement, and Initial Price of the Forwards. As part of the December 2022 Forward transaction, the remaining Counterparty purchased approximately 11.5 million shares of the Company’s Class A Common Stock. This Forward requires the Company to pay or receive the difference between the Final Price and Initial Price established at inception of the Forward on or before January 15, 2025. In addition, the Forwards include a provision for a potential true-up in cash upon specified changes in the price of the Company’s Class A Common Stock relative to the Initial Price (“Hedge Valuation Adjustment”). Such Hedge Valuation adjustment shall not result in a termination date or any adjustment of the number of Coty’s Class A Common Stock shares purchased by the Counterparties at inception. In the event the Company declares and pays any cash dividends on its Class A Common Stock, the Forward Counterparties will be entitled to such dividend payments and payable at termination of the Forwards. Since the Forwards permit a net cash settlement alternative in addition to the physical settlement, the Company accounted for the Forwards initially and subsequently at their fair value, with changes in the fair value recorded in Other income, net in the Condensed Consolidated Statement of Operations. The fair values of the Company’s Forwards were $219.8 and $24.5 as of June 30, 2023 and 2022, respectively. The Forwards are valued principally based on the change in the quoted market price of the Company’s common stock price between the inception date and the end of the period. We classify these instruments as Level 2. 24. SHARE-BASED COMPENSATION PLANS The Company has various share-based compensation programs (the “the Compensation Plans”) under which awards, including non-qualified stock options, Series A and Series A-1 Preferred Stock, RSUs, PRSUs, restricted stock and other share- based awards, may be granted or shares of Class A Common Stock may be purchased. As of June 30, 2023, 114.5 million shares of the Company's Class A Common Stock were authorized to be granted pursuant to these Plans. As of June 30, 2023, approximately 46.3 million shares of Class A Common Stock were reserved and available to be granted pursuant to these Plans. The Company may satisfy the obligation of its stock-based compensation awards with new shares. COTY INC. & SUBSIDIARIES NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS ($ in millions, except per share data) F-51
![slide136](https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1024305/000102430523000071/glossyars136.jpg)
The Company accounts for its share-based compensation plans for Common Stock as equity plans. The share-based compensation for equity plans is estimated and fixed at the grant date, based on the estimated fair value of the award. Series A Preferred Stock is accounted for partially as equity and partially using liability plan accounting to the extent the award is expected to be settled in cash. Accordingly, share-based compensation expense for the liability plan awards are measured at the end of each reporting period based on the fair value of the award on each reporting date and recognized as an expense to the extent earned. Total share-based compensation from continuing operations is shown in the table below: 2023 2022 2021 Equity plan expense (a) $ 134.7 $ 195.4 $ 25.4 Equity plan modified and cash settled — — 0.9 Liability plan expense (income) 1.2 0.1 1.6 Fringe expense 1.7 2.3 0.5 Total share-based compensation expense(b) $ 137.6 $ 197.8 $ 28.4 (a) Equity plan shared-based compensation expense of $134.7, $195.4, and $27.4 was recorded to additional paid in capital and presented in the Consolidated Statement of Equity for the fiscal years ended June 30, 2023, 2022, and 2021, respectively. Of the $134.7, $195.4, and $27.4 for the fiscal years ended June 30, 2023, 2022, and 2021, respectively, $0.0, $0.0, and $2.0 was reclassified to discontinued operations. (b)Expenses relating to share-based awards granted to non-Coty employees (Wella) are recorded within other income, net, within the Consolidated Statement of Operations. See Note 27 -Related Party Transactions for additional information. The share-based compensation expense for fiscal 2023, 2022 and 2021 of $137.6, $197.8 and $28.4, respectively, includes $138.7, $202.0, and $34.7 expense for the respective period offset by $(1.1), $(4.2) and $(6.3) of income for the respective periods primarily due to significant executive forfeitures of share-based compensation instruments. As of June 30, 2023, the total unrecognized share-based compensation expense related to unvested stock options, Series A Preferred Stock, restricted stock, PRSUs, and restricted stock units and other share awards is $0.8, $0.0, $3.2, $5.0 and $172.9, respectively. The unrecognized share-based compensation expense related to unvested stock options, Series A Preferred Stock, restricted stock, PRSUs, and restricted stock units and other share awards is expected to be recognized over a weighted-average period of 0.86, 0.00, 1.95, 2.31 and 3.74 years, respectively. Non-Qualified Stock Options During fiscal 2023, 2022 and 2021, the Company granted 0.0 million, non-qualified stock option awards. These options are accounted for using equity accounting whereby the share-based compensation expense is estimated and fixed at the grant date based on the estimated value of the options using the Black-Scholes valuation model. Non-qualified stock options generally become exercisable five years from the date of the grant or on a graded vesting schedule where 60% of each award granted vests after three years, 20% of each award granted vests after four years and 20% of each award granted vests after five years. All grants expire ten years from the date of the grant. The Company’s outstanding non-qualified stock options as of June 30, 2023 and activity during the fiscal year then ended are presented below: Shares (in millions) Weighted Average Exercise Price Aggregate Intrinsic Value Weighted Average Remaining Contractual Term (in years) Outstanding at July 1, 2022 5.8 $ 12.85 Exercised (0.1) 11.08 Forfeited (0.6) 11.42 Outstanding at June 30, 2023 5.1 $ 13.06 Vested and expected to vest at June 30, 2023 4.9 $ 13.13 $ — 5.10 Exercisable at June 30, 2023 4.1 $ 13.48 $ — 4.95 Of the 5.1 million stock options outstanding at June 30, 2023, 2.0 million vest on the fifth anniversary of the grant date and 3.1 million vest on the graded vesting schedule. COTY INC. & SUBSIDIARIES NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS ($ in millions, except per share data) F-52
![slide137](https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1024305/000102430523000071/glossyars137.jpg)
As of June 30, 2023, the grant prices of the outstanding options ranged from $11.08 to $18.55, and the grant prices for exercisable options ranged from $11.08 to $18.55. A summary of the aggregated intrinsic value of stock options exercised for fiscal 2023 is presented below: 2023 Intrinsic value of options exercised $ 0.1 The Company’s non-vested non-qualified stock options as of June 30, 2023 and activity during the fiscal year then ended are presented below: Shares (in millions) Weighted Average Grant Date Fair Value Non-vested at July 1, 2022 2.3 $ 3.14 Vested (0.9) 3.70 Forfeited (0.4) 2.23 Non-vested at June 30, 2023 1.0 $ 3.02 The share-based compensation expense recognized on the non-qualified stock options was $1.3, $(0.9) and $0.5 during fiscal 2023, 2022 and 2021, respectively. Executive Ownership Programs The Company encourages executive stock ownership through various programs. These programs govern shares of Class A Common Stock purchased by employees (“Purchased Shares”). Employees purchased 0.0 million, 0.0 million and 0.1 million shares in fiscal 2023, 2022 and 2021, respectively, and received matching non-qualified stock options or RSUs in accordance with the terms of the Compensation Plans under the Omnibus Long-Term Incentive Plan (“Omnibus LTIP”). There was no share-based compensation expense recorded in connection with Purchased Shares for fiscal 2023, 2022 and 2021. Additionally, share-based compensation expense recorded in connection with matching stock awards granted in accordance with the Compensation Plans are noted in their respective section of this footnote. Series A Preferred Stock In addition to the Executive Ownership Programs discussed above, the Series A Preferred Stock are accounted for partially as equity and partially as a liability as of June 30, 2023, 2022 and 2021 and the Company recognized an expense (income) of $0.2, $(0.2) and $0.8 in fiscal 2023, 2022 and 2021, respectively. See Note 23—Equity and Convertible Preferred Stock for additional information. The Company uses the binomial lattice or the Black-Scholes model to value the outstanding Series A Preferred Stocks. The fair value of the Company’s outstanding Series A Preferred Stock were estimated with the following assumptions. 2023 2022 2021 Expected life, in years 0.74 years 1.74 years 2.74 years Expected volatility 66.31% 65.57% 51.64% Risk-free rate of return 5.44% 2.89% 0.46% Dividend yield on Class A Common Stock —% 1.56% 1.34% Expected life, in years - The expected life represents the period of time (years) that Series A Preferred Stock granted are expected to be outstanding, which the Company calculates using a formula based on the contractual life of the respective Series A Preferred Stock. Expected volatility - The expected volatility is derived using historical stock price information for the Company’s common stock and that of certain peer group companies, and the volatility implied by the trading of options to purchase the Company’s stock on open-market exchanges. Risk-free rate of return - The Company bases the risk-free rate of return on the U.S. Constant Maturity Treasury Rate. Dividend yield on Class A Common Stock - The Company calculated the dividend yield on shares using the expected annualized dividend rate and the stock price as of the valuation date. Series A Preferred Shares generally expire seven years from the date of the grant. COTY INC. & SUBSIDIARIES NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS ($ in millions, except per share data) F-53
![slide138](https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1024305/000102430523000071/glossyars138.jpg)
The Company’s outstanding Series A Preferred Shares as of June 30, 2023 and activity during the fiscal year then ended are presented below: Shares (in millions) Weighted Average Exercise Price Aggregate Intrinsic Value Weighted Average Remaining Contractual Term (in years) Outstanding at July 1, 2022 1.5 $ 22.10 Forfeited (0.5) 21.52 Outstanding at June 30, 2023 1.0 22.39 Vested and expected to vest at June 30, 2023 1.0 $ 22.39 $ — 0.74 Exercisable 1.0 $ 22.39 $ — 0.74 The Company’s non-vested shares of Series A Preferred Stock as of June 30, 2023 and activity during the fiscal year then ended are presented below: Shares (in millions) Weighted Average Grant Date Fair Value Non-vested at July 1, 2022 0.2 $ 3.65 Forfeited (0.2) 3.65 Non-vested at June 30, 2023 — $ — Long-term Equity Program for CEO The Company’s CEO, Sue Nabi, was granted a one-time sign-on award of restricted stock units (the “Award”) on June 30, 2021. The Award will vest and settle in 10,000,000 shares of the Company’s Class A Common Stock, par value $0.01 per share, on each of August 31, 2021, August 31, 2022 and August 31, 2023, subject to her continued employment through each such date. The Company will recognize approximately $280.2 of share-based compensation expense, on a straight-line basis over the vesting period, based on the fair value on the grant date. The amount of compensation cost recognized at each vesting date must at least equal the portion of the award legally vested. As such, $93.4 and $170.9 were recognized in fiscal years ended June 30, 2023 and 2022. In addition, $15.9 will be recognized in the fiscal year ending 2024. In connection with this Award, on October 29, 2021, JAB Beauty B.V., the Company’s largest stockholder and a wholly- owned subsidiary of JAB Holding Company S.à r.l., completed the transfer of 10,000,000 shares of Common Stock to Ms. Nabi. In the event Ms. Nabi remains employed through the third vesting date, JAB Beauty B.V. has agreed, pursuant to an equity transfer agreement, to transfer (either directly or through contributing to the Company) an additional 5,000,000 shares of Common Stock to Ms. Nabi. On August 31, 2022, the Company issued 10,000,000 shares of Class A Common Stock to Ms. Nabi in connection with the second vesting of the Award. On May 4, 2023 the Company granted Ms. Nabi 10,416,667 RSUs (the “Second Award”), which will vest and settle in shares of the Company’s Class A Common Stock, par value $0.01 per share over five years on the following vesting schedule: (i) 15% on September 1, 2024, (ii) 15% on September 1, 2025, (iii) 20% on September 1, 2026, (iv) 20% on September 1, 2027; and (v) 30% on September 1, 2028, in each case subject to Ms. Nabi’s continued employment through the applicable vesting date. The Company will recognize approximately $109.6 of share-based compensation expense, on a straight-line basis over the vesting period, based on the fair value on the grant date, net of forfeitures. The amount of compensation cost recognized at each vesting date must at least equal the portion of the award legally vested. For the fiscal year ended June 30, 2023, $3.2 was recognized. In addition, pursuant to the terms of the amended employment agreement the Company agreed to grant Ms. Nabi an award of 2,083,333 PRSUs which shall fully vest on September 1, 2026, subject to the achievement of three-year performance objectives to be determined by the Board on or around September 2023 and subject to Ms. Nabi’s continued employment. The new arrangement also provides that on or around each September 1 of 2024 through 2027, the Company shall grant Ms. Nabi an additional award of 2,083,333 PRSUs, which shall vest on the third-year anniversary of the respective grant date, subject in each case to the achievement of three-year performance objectives to be determined by the Board. The Company will recognize share-based compensation expense associated with these PRSUs, on a straight-line basis over the vesting period, based on the fair value on the grant date when it is probable that the performance condition will be achieved. COTY INC. & SUBSIDIARIES NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS ($ in millions, except per share data) F-54
![slide139](https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1024305/000102430523000071/glossyars139.jpg)
In the event that JAB and Ms. Nabi sell shares of Common Stock for cash in a privately negotiated transaction, subject to Board approval, the Company will grant Ms. Nabi new options to acquire shares of Common Stock (the “Reload Options”) in an amount equal to the number of shares sold by Ms. Nabi in such transaction. The Reload Options will have a strike price equal to the greater of the volume weighted average price for shares at the time of the relevant transaction and the fair market value on the date of grant. The potential expense attributed to the reload options will be recognized when the reload options are granted. Restricted Stock Units On October 14, 2020, the Company’s Board of Directors approved a new vesting schedule applicable to RSUs granted during fiscal 2021, to three-year graded vesting where one-third of each award granted vests after the first anniversary of grant, one-third of each award granted vests after the second anniversary of grant and one-third of each awarded granted vests after the third anniversary of grant. On October 14, 2021, the Company’s Board of Directors approved a new vesting schedule applicable to RSUs granted during fiscal 2022, to three-year graded vesting where one-quarter of each award granted vests after the first anniversary of grant, one-quarter of each award granted vests after the second anniversary of grant and one-half of each awarded granted vests after the third anniversary of grant. During fiscal 2023, 2022 and 2021, 17.2 million, 4.6 million and 38.1 million RSUs were granted under the Omnibus LTIP and 0.3 million, 0.3 million and 0.3 million RSUs were granted under the 2007 Stock Plan for Directors, respectively. The Company’s outstanding RSUs as of June 30, 2023 and activity during the fiscal year then ended are presented below: Shares (in millions) Aggregate Intrinsic Value Weighted Average Remaining Contractual Term Outstanding at July 1, 2022 32.4 Granted 17.5 Settled (14.9) Cancelled (1.1) Outstanding at June 30, 2023 33.9 Vested and expected to vest at June 30, 2023 31.0 $ 381.0 2.26 The share-based compensation expense recorded in connection with the RSUs was $131.9, $197.2 and $26.1 during fiscal 2023, 2022 and 2021, respectively. The Company’s outstanding and non-vested RSUs as of June 30, 2023 and activity during the fiscal year then ended are presented below: Shares (in millions) Weighted Average Grant Date Fair Value Outstanding and nonvested at July 1, 2022 32.0 $ 8.63 Granted 17.5 9.70 Vested (15.0) 8.79 Cancelled (1.1) 8.02 Outstanding and nonvested at June 30, 2023 33.4 $ 9.38 The total intrinsic value of RSUs vested and settled during fiscal 2023, 2022 and 2021 is $34.3, $33.5 and $32.9, respectively. Performance Restricted Stock Units During fiscal 2023, 1.2 million PRSUs were granted under the Omnibus LTIP. COTY INC. & SUBSIDIARIES NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS ($ in millions, except per share data) F-55
![slide140](https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1024305/000102430523000071/glossyars140.jpg)
The Company’s outstanding PRSUs as of June 30, 2023 and activity during the fiscal year then ended are presented below: Shares (in millions) Aggregate Intrinsic Value Weighted Average Remaining Contractual Term Outstanding at July 1, 2022 — Granted 1.2 Settled — Outstanding at June 30, 2023 1.2 Vested and expected to vest at June 30, 2023 1.0 12.3 2.31 The share-based compensation expense recorded in connection with the PRSUs was $1.5 during fiscal 2023. The Company’s outstanding and non-vested PRSUs as of June 30, 2023 and activity during the fiscal year then ended are presented below: Shares (in millions) Weighted Average Grant Date Fair Value Outstanding and nonvested at July 1, 2022 — Granted 1.2 6.62 Vested — Outstanding and nonvested at June 30, 2023 1.2 $ 6.62 The total intrinsic value of PRSUs vested and settled during fiscal 2023 was $0.0. Restricted Stock During fiscal 2023, 2022 and 2021, 0.4 million, 0.3 million and 0.0 million, restricted stock awards were granted under the Omnibus LTIP. The Company’s outstanding restricted stock as of June 30, 2023 and activity during the fiscal year then ended are presented below: Shares (in millions) Aggregate Intrinsic Value Weighted Average Remaining Contractual Term Outstanding at July 1, 2022 0.6 Granted 0.4 Settled (0.3) Outstanding at June 30, 2023 0.7 Vested and expected to vest at June 30, 2023 0.6 $ 7.8 1.95 COTY INC. & SUBSIDIARIES NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS ($ in millions, except per share data) F-56
![slide141](https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1024305/000102430523000071/glossyars141.jpg)
The share-based compensation expense recorded in connection with the restricted stock was $2.7, $1.8, $1.0 during fiscal 2023, 2022 and 2021, respectively. The Company’s outstanding and non-vested restricted stock as of June 30, 2023 and activity during the fiscal year then ended are presented below: Shares (in millions) Weighted Average Grant Date Fair Value Outstanding and nonvested at July 1, 2022 0.6 $ 6.58 Granted 0.4 6.62 Vested (0.3) 5.94 Outstanding and nonvested at June 30, 2023 0.7 $ 6.94 The total intrinsic value of restricted stock vested and settled during fiscal 2023 and 2022 was $2.6 and $1.7, respectively. Phantom Units On July 21, 2015, the Board granted Mr. Becht, the Company’s former Chairman of the Board and interim CEO, an award of 300,000 phantom units, in consideration of Mr. Becht’s increased and continuing responsibilities as interim CEO of the Company. Each phantom unit has an economic value equivalent to one share of the Company’s Class A Common Stock settleable in cash or shares at the election of Mr. Becht. The award to Mr. Becht was made outside of the Company’s Omnibus LTIP. On July 24, 2015, Mr. Becht elected to receive payment of the phantom units in the form of shares of Class A Common Stock and the phantom units were valued at $8.0. The phantom units vested on the fifth anniversary of the grant date and remain outstanding as of June 30, 2023. 25. NET INCOME (LOSS) ATTRIBUTABLE TO COTY INC. PER COMMON SHARE Net income (loss) attributable to Coty Inc. common stockholders per common share (“basic EPS”) is computed by dividing net income (loss) attributable to Coty Inc. less any dividends on Series B Preferred Stock by the weighted-average number of common shares outstanding during the period. Net income (loss) attributable to Coty Inc. common stockholders per common share assuming dilution (“diluted EPS”) is computed by adjusting the numerator used in basic EPS to add back the dividends applicable to the Series B Preferred Stock, if dilutive, and using the basic EPS weighted-average number of common shares and the effect of potentially dilutive securities outstanding during the period as the denominator. Potentially dilutive securities consist of non-qualified stock options, Series A Preferred Stock, RSUs, unvested restricted stock awards and potential shares resulting from the conversion of the Series B Preferred Stock as of June 30, 2023, 2022 and 2021. Net income (loss) attributable to Coty Inc. is adjusted through the application of the two-class method of income per share to reflect a portion of the periodic adjustment of the redemption value in excess of fair value of the redeemable noncontrolling interests. There is no excess of redemption value over fair value of the redeemable noncontrolling interests in fiscal 2023, 2022 and 2021. In addition, there are no participating securities requiring the application of the two-class method of income per share. COTY INC. & SUBSIDIARIES NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS ($ in millions, except per share data) F-57
![slide142](https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1024305/000102430523000071/glossyars142.jpg)
Reconciliation between the numerators and denominators of the basic and diluted EPS computations is presented below: Year Ended June 30, 2023 2022 2021 Amounts attributable to Coty Inc.: Net income (loss) from continuing operations $ 508.2 $ 253.8 $ (64.0) Convertible Series B Preferred Stock dividends (13.2) (198.3) (102.3) Net income (loss) from continuing operations attributable to common stockholders 495.0 55.5 (166.3) Net income (loss) from discontinued operations, net of tax — 5.7 (137.3) Net income (loss) attributable to common stockholders $ 495.0 $ 61.2 $ (303.6) Weighted-average common shares outstanding: Weighted-average common shares outstanding—Basic 849.0 820.6 764.8 Effect of dilutive stock options and Series A/A-1 Preferred Stock (a) — — — Effect of restricted stock, PRSUs and RSUs (b) 13.8 13.5 — Effect of Convertible Series B Preferred Stock (c) 23.7 — — Effect of Forward Repurchase Contracts (d) — — — Weighted-average common shares and common share equivalents outstanding—Diluted 886.5 834.1 764.8 Earnings (losses) per common share Earnings (losses) from continuing operations per common share - basic $ 0.58 $ 0.07 $ (0.22) Earnings (losses) from continuing operations per common share - diluted (e) $ 0.57 $ 0.07 $ (0.22) Earnings (losses) from discontinued operations - basic $ 0.00 $ 0.01 $ (0.18) Earnings (losses) from discontinued operations - diluted $ 0.00 $ 0.01 $ (0.18) Earnings (losses) per common share - basic $ 0.58 $ 0.08 $ (0.40) Earnings (losses) per common share - diluted (e) $ 0.57 $ 0.08 $ (0.40) (a) As of June 30, 2023 and 2022, outstanding stock options and Series A Preferred Stock with purchase or conversion rights to purchase 4.8 million and 8.3 million weighted average anti-dilutive shares of Common Stock, respectively, were excluded from the computation of diluted EPS. As of June 30, 2021, outstanding stock options and Series A Preferred Stock with purchase or conversion rights to purchase shares of Common Stock were excluded in the computation of diluted loss per share due to the net loss incurred during the period. (b) As of June 30, 2023 and 2022, there were 3.2 million and 1.6 million weighted average anti-dilutive RSUs, respectively, excluded from the computation of diluted EPS. As of June 30, 2021, RSUs were excluded in the computation of diluted loss per share due to the net loss incurred during the period. (c ) As of June 30, 2022, there were 65.4 million dilutive shares of Convertible Series B Preferred Stock excluded from the computation of diluted EPS as their inclusion would be anti-dilutive. As of June 30 2021, Convertible Series B Preferred Stock shares were excluded from the computation of diluted EPS due to the net loss incurred during the period. (d) For the twelve months ended June 30, 2023, potential shares for the Forward Repurchase Contracts were excluded from the computation of diluted EPS as Coty is in the position to receive shares from the counterparties and as such their inclusion would be anti-dilutive. (e) Diluted EPS is adjusted by the effect of dilutive securities, including awards under the Company's equity compensation plans, the convertible Series B Preferred Stock, and the Forward Repurchase Contracts. When calculating any potential dilutive effect of stock options, Series A Preferred Stock, restricted stock, PRSUs and RSUs, the Company uses the treasury method and the if-converted method for the Convertible Series B Preferred Stock and the Forward Repurchase Contracts. The treasury method typically does not adjust the net income attributable to Coty Inc., while the if-converted method requires an adjustment to reverse the impact of the preferred stock dividends of $13.2, $198.3, and $102.3, respectively, and to reverse the impact of fair market value (gains)/losses for contracts with the option to settle in shares or cash of $(101.8), $0, and $0, respectively, if dilutive, for the twelve months ended June 30, 2023, 2022 and 2021 on net income applicable to common stockholders during the period. COTY INC. & SUBSIDIARIES NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS ($ in millions, except per share data) F-58
![slide143](https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1024305/000102430523000071/glossyars143.jpg)
26. LEGAL AND OTHER CONTINGENCIES Legal Matters The Company is involved, from time to time, in various litigation, administrative and other legal proceedings, including regulatory actions, incidental or related to its business, including consumer class or collective actions, personal injury (most involving allegations related to alleged asbestos in the Company’s talc-based cosmetic products), intellectual property, competition, compliance and advertising claims litigation and disputes, among others (collectively, “Legal Proceedings”). While the Company cannot predict any final outcomes relating thereto, management believes that the outcome of current Legal Proceedings will not have a material effect upon its business, prospects, financial condition, results of operations, cash flows or the trading price of the Company’s securities. However, management’s assessment of the Company’s current Legal Proceedings is ongoing, and could change in light of the discovery of additional facts with respect to Legal Proceedings not presently known to the Company, further legal analysis, or determinations by judges, arbitrators, juries or other finders of fact or deciders of law which are not in accord with management’s evaluation of the probable liability or outcome of such Legal Proceedings. From time to time, the Company is in discussions with regulators, including discussions initiated by the Company, about actual or potential violations of law in order to remediate or mitigate associated legal or compliance risks and liabilities or penalties. As the outcomes of such proceedings are unpredictable, the Company can give no assurance that the results of any such proceedings will not materially affect its reputation, business, prospects, financial condition, results of operations, cash flows or the trading price of its securities. Certain Litigation. On June 13, 2023, the Court of Chancery of the State of Delaware approved the settlement of the consolidated purported stockholder class action and derivative complaint concerning the tender offer by Cottage Holdco B.V. (now known as JAB Beauty B.V.) (the “Cottage Tender Offer”) and the Schedule 14D-9 that was filed on May 6, 2019 against certain current and former directors of the Company, JAB Holding Company S.à r.l., JAB Holdings B.V., JAB Cosmetics B.V., and Cottage Holdco B.V. The Company was named as a nominal defendant. The case was captioned Massachusetts Laborers’ Pension Fund v. Harf et al., Case No. 2019-0336-AGB. On June 14, 2019, plaintiffs in the consolidated action filed a Verified Amended Class Action and Derivative Complaint (“Amended Complaint”). After defendants responded to the Amended Complaint, on October 21, 2019, plaintiffs filed a Verified Second Amended Class Action and Derivative Complaint (the “Second Amended Complaint”), alleging that the directors and JAB Holding Company S.à r.l., JAB Holdings B.V., JAB Cosmetics B.V., and Cottage Holdco B.V. breached their fiduciary duties to the Company’s stockholders and breached the Stockholders Agreement. The Second Amended Complaint sought, among other things, monetary relief. On November 21, 2019, the defendants moved to dismiss certain claims asserted in the Second Amended Complaint, and certain of the director defendants also answered the complaint. On May 7, 2020, plaintiffs stipulated to the dismissal without prejudice of JAB Holding Company S.à r.l. from the action. On August 17, 2020, the court denied the remaining motions to dismiss. On March 29, 2023, the parties entered into a Stipulation and Agreement of Compromise and Settlement, the terms of which have been made available as part of the public filing requirements associated with the court-approval process. The settlement was approved by the Court on June 13, 2023 and did not have a material impact on the Company’s financial results. Brazilian Tax Assessments The Company’s Brazilian subsidiaries receive tax assessments from local, state and federal tax authorities in Brazil from time to time. Current open tax assessments as of June 30, 2023 are: COTY INC. & SUBSIDIARIES NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS ($ in millions, except per share data) F-59
![slide144](https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1024305/000102430523000071/glossyars144.jpg)
Assessment received Type of assessment Type of Tax Tax period impacted Estimated amount, including interest and penalties as of June 30, 2023 Mar-18 State sales tax credits, which the Treasury Office of the State of Goiás considers as improperly registered ICMS 2016-2017 R$1.1 million (approximately $0.2) (a) Aug-20 ICMS 2017-2019 R$569.3 million (approximately $117.2) Oct-20 Federal excise taxes, which the Treasury Office of the Brazil’s Internal Revenue Service considers as improperly calculated IPI 2016-2017 R$401.9 million (approximately $82.8) Nov-22 IPI 2018-2019 R$537.3 million (approximately $110.6) Nov-20 State sales taxes, which the Treasury Office of the State of Minas Gerais considers as improperly calculated ICMS 2016-2019 R$217.4 million (approximately $44.8) Jun-21 State sales tax, which the Treasury Office of the State of Goiás considers as improperly calculated ICMS 2016-2020 R$63.8 million (approximately $13.1) (a) During the fourth quarter of fiscal 2023, the ICMS assessment received in March 2018 had an unfavorable decision at administrative instance and the Company decided to pay the $0.2 penalty at case closure. The Company does not believe the outcome of this decision will weigh on other pending cases as the case factors for other open ICMS assessments are different. During the third quarter of fiscal 2023, the ICMS assessment received in November 2020 was moved to the judicial process. All other cases are currently in the administrative process. The Company is seeking favorable judicial and administrative decisions on the tax enforcement actions filed by the tax authorities for these assessments. The Company believes it has meritorious defenses and it has not recognized a loss for these assessments as the Company does not believe a loss is probable. Due to the fiscal environment in Brazil, the possibility of further tax assessments related to the same or similar matters cannot be ruled out. Other Commitments At June 30, 2023, the aggregate future minimum purchase obligations, which include commitments to purchase inventory and other services agreements, were as follows: Fiscal Year Ending June 30, Purchase Obligations 2024 $ 869.3 2025 24.5 2026 22.8 2027 9.9 2028 5.1 Thereafter — Total $ 931.6 27. RELATED PARTY TRANSACTIONS Performance Guarantee In connection with the sales of certain businesses, the Company has assigned its rights and obligations under a real estate lease to JAB Partners LLP. The remaining term of this lease is approximately eight years. While the Company is no longer the primary obligor under this lease, the lessor has not completely released the Company from its obligation, and holds it secondarily liable in the event that the assignee defaults on the lease. The maximum potential future payments that the Company could be required to make, if the assignee was to default as of June 30, 2023, would be approximately $4.1. The Company has assessed the probability of default by the assignee and has determined it to be remote. COTY INC. & SUBSIDIARIES NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS ($ in millions, except per share data) F-60
![slide145](https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1024305/000102430523000071/glossyars145.jpg)
Equity Transfer Agreement In connection with the Award granted to the Company’s CEO on June 30, 2021, JAB Beauty B.V. has agreed to transfer to her (either directly or through contributing to the Company) one-half of the total number of shares of Common Stock owed to her if and when the Award vests. See Note 24—Share-Based Compensation Plans for more information on the Award. Relationship with KKR As noted in Note 23—Equity and Convertible Preferred Stock, in fiscal 2020 KKR Aggregator purchased Series B Preferred Stock. This preferred stock conveyed to KKR Aggregator the right to designate two directors to the Company’s Board of Directors and voting rights on an as-converted basis. On November 16, 2020, KKR Aggregator and affiliated investment funds agreed to sell 146,057 shares of Series B Preferred Stock to HFS Holdings S.à r.l, a private limited liability company incorporated under the laws of Luxembourg that is beneficially owned by Peter Harf, a director of the Company. The transaction, which was subject to customary closing conditions, closed on August 27, 2021. In June of 2020, KKR Bidco and Coty entered into a separate definitive agreement regarding a strategic transaction (“Wella Transaction”) for the sale of the Company’s Professional and Retail Hair business, which was completed on November 30, 2020. Refer to Note 23—Equity and Convertible Preferred Stock for the definitive agreement entered into with KKR that closed on October 20, 2021. On September 10, 2021, KKR Aggregator converted a portion of its Series B Preferred Stock into Class A common stock of the Company and completed a secondary public offering of the converted shares of Class A common stock. Refer to Note 23 —Equity and Convertible Preferred Stock. On October 20, 2021, the Company completed the sale of a 9.4% stake in Wella to KKR Aggregator in the First Exchange. On November 10, 2021, KKR Aggregator converted 123,219 shares of Series B Preferred Stock, and $1.2 of unpaid dividends into 19,944,701 shares of Class A common stock. Immediately after the conversion, KKR Aggregator completed a sale of 19,944,701 shares of Class A common stock. On November 30, 2021, Coty completed the sale of an additional 4.7% stake in Wella to KKR Aggregator in the Second Exchange, reducing the Company’s total shareholding in the Wella Company to 25.9%. Refer to Note 23—Equity and Convertible Preferred Stock. Following the Second Exchange, KKR no longer holds any preferred stock of the Company and no longer has the right to designate any directors to the Company's Board of Directors. During fiscal 2023, 2022 and 2021, fees of nil, nil and $7.6, respectively, were incurred with KKR in connection with the initial and second closings of the Series B Preferred Stock; these fees reduced the carrying value of the stock. During fiscal 2023 and 2022, the Company recognized gains related to its post-closing contingent consideration agreement for the sale of Wella, of $30.8 and $0.7, respectively, reported in Other income, net. The remaining $2.5 is unearned and is included in Other noncurrent liabilities until the contingency is resolved. Refer to Note 3—Discontinued Operations. From time to time, certain funds held by KKR may hold the Company’s Senior Secured and Unsecured Notes (as defined in Note 15—Debt). These funds may receive principal and interest payments on the same terms as other investors in the Company’s Senior Secured and Unsecured Notes. Wella As of June 30, 2023, Coty owned 25.9% of the Wella Company as an equity investment and performs certain services to Wella. Refer to Note 13—Equity Investments and Note 28—Subsequent Events. In connection with the sale of the Wella Business, the Company and Wella entered into a Transitional Services Agreement (“TSA”). Subject to the terms of this TSA, the Company will perform services for Wella in exchange for related service fees. Such services include billing and collecting from Wella customers, certain logistics and warehouse services, as well as other administrative and systems support. The Company and Wella have mutually agreed to end the contracted TSA services on January 31, 2022. The Company and Wella have also entered into other manufacturing and distribution arrangements to facilitate the Wella Business transition in the U.S. and Brazil. TSA fees and other fees earned were $3.3 and $7.6, respectively, for the year ended June 30, 2023, $87.5 and $6.7, respectively for the year ended June 30, 2022, and $86.6 and $3.4, respectively for the seven months ended June 30, 2021. The TSA fees are principally invoiced on a cost plus basis. The TSA fees and other fees were included in Selling, general and administrative expenses and Cost of sales, respectively, in the Company's Statement of Operations. As of June 30, 2023, accounts receivable from and accounts payable to Wella of $70.6 and $8.3, respectively, were included in Prepaid expenses and other current assets and Accrued expenses and other current liabilities, respectively, in the Company's Balance Sheets. Additionally, as of June 30, 2023, the Company has accrued $33.0 related to long-term payables due to Wella included in Other noncurrent liabilities in the Company's Consolidated Balance Sheet. COTY INC. & SUBSIDIARIES NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS ($ in millions, except per share data) F-61
![slide146](https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1024305/000102430523000071/glossyars146.jpg)
In accordance with the separation agreement with Wella, Coty shall retain and be solely responsible for any amounts payable to former Coty employees transferred to Wella (“Wella employees”), who participated in the Coty Long-Term Incentive Plan. The Wella employees will continue to participate and vest on the current terms for the remaining vesting period after the separation. As such, Coty will continue to recognize the share-based compensation expense for Wella employees until the existing equity awards reach their vesting date. For the years ended June 30, 2023, 2022, and 2021 Coty recorded $4.6, $0.7, and $2.3 of share-based compensation expense related to Wella employees, which was presented as part of Other income, net in the Consolidated Statements of Operations. The Company also entered into an agreement with Wella to provide management, consulting and financial services to Wella and its direct and indirect divisions, subsidiaries, parent entities and controlled affiliates (in assisting it in the management of its business). Fees earned and reflected in Other income, net in fiscal years 2023, 2022 and 2021 were $2.7, nil and nil respectively. As of June 30, 2023, $0.8 is due from Wella. The Company has certain sublease arrangements with Wella after the sale. For the years ended June 30, 2023, 2022, and seven months ended 2021, the Company reported sublease income of $9.1, $13.3, and $9.1 from Wella. Orveda The disinterested members of the Board reviewed and approved the entry into a license agreement with Orveda, an ultra- premium skincare brand co-founded by Coty’s CEO, Sue Nabi. Ms. Nabi has no continuing formal role at Orveda or economic interest in Orveda as a result of divesting her interests which was settled in cash in December 2021; however her business partner and co-founder, Nicolas Vu, is the sole owner and CEO of Orveda, and Mr. Vu also provides consulting services, related to the skincare category and Orveda positioning, to Coty under the terms of a separate agreement. The initial term of the Orveda license agreement is five years, with two five-year automatic renewals subject to the achievement of certain net revenue milestones. The principal terms of the license agreement are consistent with other Coty prestige licenses and the Board determined that the terms were no more favorable than to an unaffiliated third party. Consulting Services and Other Arrangements Beatrice Ballini, a director, serves as a senior member of the Retail Practice and a leader of the Board and CEO Advisory Partners group at Russell Reynolds Associates. From time to time, the Company has engaged Russell Reynolds Associates, a global leadership and search firm, for recruiting assistance. The amounts of such services provided to the Company for fiscal 2023, 2022 and 2021 were $0.9, $0.7 and $2.3, respectively. 28. SUBSEQUENT EVENTS Sale of Partial Wella Stake On July 18, 2023 the Company announced that it had entered into a binding letter of intent to sell a 3.6% stake in Wella to investment firm IGF Wealth Management for $150.0. The closing of the transaction is subject to, among other things, completion of due diligence and the satisfaction of certain closing conditions, including the approval of the transaction by KKR. If the transaction closes, Coty intends to use the net proceeds to pay down a portion of the outstanding principal balance of its Revolving Credit Facility. Assuming the transaction closes, Coty would retain 22.3% of the Wella Company. Refinancing Amendment On July 11, 2023, the Company entered into an amendment to the 2018 Coty Credit Agreement that (i) refinanced all of the existing $2,000.0 of revolving credit commitments and the outstanding loans made pursuant thereto with two new tranches of senior secured revolving credit commitments, one in an aggregate principal amount of $1,670 available in dollars and certain other currencies and the other in an aggregate principal amount of €300 million available in euros, maturing in in July 2028, (ii) provided for a credit spread adjustment of 0.10% for all interest periods, with respect to SOFR loans, (iii) added Fitch as a relevant rating agency for purposes of the collateral release provisions and determining applicable interest rates and fees and (iv) provided that certain covenants will cease to apply during a collateral release period. Offering of Senior Secured Notes On July 26, 2023, the Company issued an aggregate principal amount of $750.0 of 6.625% senior secured notes due 2030 (“2030 Dollar Senior Secured Notes”). Coty received net proceeds of $740.6 in connection with the offering of the 2030 Dollar Senior Secured Notes. In accordance with the 2018 Coty Credit Agreement, as amended, the net proceeds received were utilized to pay down a portion of the outstanding principal balance of the 2018 Coty Term B Facility. 2018 Term B Facility repayment On August 3, 2023, the Company repaid €408.0 million of debt outstanding under the 2018 Term B Facility. COTY INC. & SUBSIDIARIES NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS ($ in millions, except per share data) F-62
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COTY INC. & SUBSIDIARIES SCHEDULE II - VALUATION AND QUALIFYING ACCOUNTS Years Ended June 30, 2023, 2022, and 2021 ($ in millions, except per share data) Valuation and Qualifying Accounts (a) Description Three Years Ended June 30, Balance at Beginning of Period Balance Change through Acquisition/ Divestiture Charged to Costs and Expenses Deductions Balance at End of Period Allowance for doubtful accounts and other customer deductions: 2023 $ 53.4 $ — $ 4.3 $ (34.5) (b) $ 23.2 2022 47.7 — 26.2 (20.5) (b) 53.4 2021 (a) 91.1 (28.4) 5.7 (20.7) (b) 47.7 Allowance for customer returns: 2023 $ 95.3 $ — $ 103.0 $ (115.5) $ 82.8 2022 89.9 — 128.4 (123.0) 95.3 2021 (a) 67.8 — 131.3 (109.2) 89.9 Deferred tax valuation allowances: 2023 $ 41.7 $ — $ 21.7 $ (2.7) $ 60.7 2022 33.4 — 12.5 (4.2) 41.7 2021 (a) 54.9 (14.9) 1.4 (8.0) 33.4 (a) Includes amounts from continuing operations and held for sale. (b) Includes amounts written-off, net of recoveries and cash discounts. S-1
![slide149](https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1024305/000102430523000071/glossyars149.jpg)
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