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附件99.1



		鵝卵石項目 NI 43-101技術報告更新和初步經濟評估美利堅合眾國阿拉斯加生效日期：2023年8月21日修改及重述報告日期：2023年9月18日準備對象：北方王朝礦業有限公司。喬治亞州西街1040號不列顛哥倫比亞省温哥華，V6E 4H1，加拿大作者：Ausenco Engineering Canada Inc. 1050 West Pender，1200套房温哥華，卑詩省，加拿大合格人員名單：首頁--期刊主要分類--期刊細介紹--期刊題錄與期刊詳細文摘內容斯科特·韋斯頓，P.Geo，Ausenco可持續發展公司格雷姆·羅珀，P.Geo。利樂科技加拿大公司。首頁--期刊主要分類--期刊細介紹--期刊題錄與文摘--文摘內容首頁--期刊主要分類--期刊細介紹--期刊題錄與文摘--文摘內容薩布里·阿卜杜勒·哈菲茲，博士，P.Eng，Worley Canada Services Ltd. 萊斯·加爾佈雷斯，P.Eng，P.E.，Knight PiéSell Ltd. 斯圖爾特·J·帕克斯，體育，娜娜·沃利詹姆斯·韋斯科特·博特，體育明星，HDR Alaska Inc. 史蒂文·R·羅蘭，體育，Recon LLC

合資格人士證明書

羅賓·卡蘭奇，P.Eng

我，羅賓·卡蘭奇，P.Eng，特此證明：

1.	我是一名專業工程師，在Ausenco Engineering Canada Inc.擔任資產優化副總裁總裁，辦公室位於加拿大卑詩省本納比市中央大道4515號。

2.	本證書適用於為北方王朝礦業有限公司(“發行人”)編制的題為“Pebble Project，NI 43-101技術報告更新初步經濟評估，美國阿拉斯加”(以下簡稱“技術報告”)的技術報告，其生效日期為2023年8月21日(“生效日期”)，報告修訂後重述日期為2023年9月18日。

3.	我畢業於不列顛哥倫比亞大學，並於1996年獲得了金屬與材料工程的應用科學學士學位。

4.	我是一名專業工程師，在不列顛哥倫比亞省工程師和地球科學家處註冊，註冊人標識為223314。

5.	自1996年以來，我一直從事我的職業，作為一名冶金工程師，我參與了包括美利堅合眾國在內的許多國家和司法管轄區的多個賤金屬和貴金屬回收項目。我在銅、金、銀和大宗金屬硫化物礦牀的選礦和冶金測試、加工廠設計和工程以及採礦項目評估方面擁有公認的專業知識。我在北方氣候的選礦廠的設計、啟動和初步運營方面擁有具體的經驗，包括謝裏特、哈薩克斯坦和中國西部礦業等公司。作為諮詢設計團隊的一員，我領導或參與了幾個項目的設計和商業化，這些項目的冶金和加工方案與Pebble確定的相似，包括阿拉斯加的北極項目、希臘的Skouries項目、澳大利亞的Eva項目和阿根廷的Josemaria項目。在之前的工作中，作為澳森科運輸和物流部門的總裁副主管，我監督了許多散貨碼頭和轉運設施的設計和評估，例如鵝卵石項目中的設施。

6.	本人已閲讀美國國家標準43-101《礦產項目披露標準》(“NI 43-101”)中“合格人士”的定義，並證明憑藉我所受的教育、加入專業協會及過往的相關工作經驗，本人已符合NI 43-101對“合格人士”的要求。

7.	截至技術報告的生效日期，我還沒有實地考察過鵝卵石項目。

8.	第1.1-1.4、1.13、1.14、1.16-1.19、1.20.1.3、1.20.1.7、1.20.2.3、1.21.1、1.21.5、2.1、2.2、2.4、2.5、3.3、4.1、4.7、12.1、17、18.1、18.3、18.7.2.2-18.7.2.5、18.7.3-18.7.7，18.9，18.10，19，21.1，21.2.1-21.2.3，21.2.5，21.2.7.1，21.2.7.3，21.2.8.2，21.2.8.3，21.2.9-21.2.11，21.2.12.1，21.2.13.1，21.3.1，21.3.2，21.3.5，21.3.8，21.3.9、22、24、25.1、25.8、25.9、25.11-25.14、25.15.1.3、25.15.1.7、25.15.2.3、26.1、26.5.1和27。

9.	我獨立於NI 43-101第1.5節中定義的髮卡人。

10.	我曾作為《美國阿拉斯加州鵝卵石項目初步經濟評估NI 43-101技術報告》報告和《初步經濟評估NI 43-101技術報告更新，美國阿拉斯加鵝卵石項目，2022年10月1日生效日期》報告的QP參與過該主題屬性。

11.	我已經閲讀了NI 43-101，我負責的技術報告的各節都是按照該文書編寫的。截至技術報告的生效日期，據我所知、所知和所信，我所負責的技術報告的各部分包含所有需要披露的科學和技術信息，以使技術報告的這些部分不會產生誤導。

日期：2023年9月18日。

“簽字蓋章”

羅賓·卡蘭奇，P.

不列顛哥倫比亞省工程師和地球科學家執業許可證編號1001905。

合資格人士證明書

斯科特·韋斯頓，P.Geo。

我，Scott Weston，P.Geo，特此證明：

1.	我目前受聘為奧森科可持續發展公司業務發展和戰略副總裁總裁，辦事處位於加拿大卑詩省本納比市中央大道4515號。

2.	本證書適用於為北方王朝礦業有限公司(“發行人”)編制的題為“Pebble Project，NI 43-101技術報告更新初步經濟評估，美國阿拉斯加”(以下簡稱“技術報告”)的技術報告，其生效日期為2023年8月21日(“生效日期”)，報告修訂後重述日期為2023年9月18日。

3.	1995年，我畢業於加拿大卑詩省温哥華的不列顛哥倫比亞大學，獲得學士學位。2003年，她從加拿大不列顛哥倫比亞省維多利亞市的皇家道路大學獲得自然地理學碩士學位。

4.	我是不列顛哥倫比亞省工程師和地球科學家專業地球科學家(執業證號：124888)。

5.	我作為一名地球科學家連續工作了25年，領導或工作的團隊推進與自然資源開發相關的多學科環境項目。我參與過的項目包括Wasamac項目FS、Eskay Creek礦山PFS、拉斯奇斯帕斯礦山FS和Casino Project FS。

6.	本人已閲讀國家標準43-101《礦產項目披露標準》(“NI 43-101”)中有關“合格人士”的定義，並證明憑藉我所受的教育、加入專業協會及過往的相關工作經驗，我符合成為我負責編制的技術報告各部分的“合格人士”的要求。

7.	截至技術報告的生效日期，我還沒有實地考察過鵝卵石項目。

8.	我負責技術報告的1.15.1、1.15.3、1.20.1.6、1.20.2.5、3.2、4.5、4.7、12.2、20、25.10、25.15.1.6、25.15.2.5和27節。

9.	我獨立於北方王朝礦業有限公司，因為獨立是由NI 43-101第1.5節描述的。

10.	我以前沒有參與過鵝卵石項目。

11.	我已經閲讀了NI 43-101，我負責的技術報告的各節都是按照該文書編寫的。截至技術報告的生效日期，據我所知、所知和所信，我所負責的技術報告的各部分包含所有需要披露的科學和技術信息，以使技術報告的這些部分不會產生誤導。

日期：2023年9月18日。

“簽字蓋章”

斯科特·韋斯頓，P.Geo。

不列顛哥倫比亞省工程師和地球科學家執業許可證編號1003471。

合資格人士證明書

格雷姆·羅珀，P.Geo。

我，格雷姆·羅珀，P.Geo，特此證明：

1.	我受聘為利樂科技的高級資源地質師，辦公室地址為加拿大不列顛哥倫比亞省温哥華鄧斯穆爾街1000-10號FL 885，郵編：V6C 1N5。

2.	本證書適用於為北方王朝礦業有限公司(“發行人”)編制的技術報告“Pebble Project，NI 43-101技術報告更新初步經濟評估，美國阿拉斯加”(以下簡稱“技術報告”)，生效日期為2023年8月21日(“生效日期”)，修訂後重述的報告日期為2023年9月18日。

3.	我於2009年畢業於圭爾夫大學，獲得了地球表面科學學士學位。

4.	我是不列顛哥倫比亞省工程師和地球科學家協會的一名信譽良好的會員，執照編號#45027。

5.	我已經從業15年了。作為一名資深地質學家，我在勘探、資源評估和礦山生產環境中對斑巖礦牀的評估方面擁有10.5年的相關經驗，包括審查勘探數據和資源評估。這一經驗來自於鵝卵石項目完成的工作，並將其應用於該項目。

6.	本人已閲讀國家標準43-101《礦產項目披露標準》(“NI 43-101”)中有關“合格人士”的定義，並證明憑藉我所受的教育、加入專業協會及過往的相關工作經驗，我符合成為我負責編制的技術報告各部分的“合格人士”的要求。

7.	我在2023年2月2日參觀了鵝卵石項目，完成了對鑽芯的數據核查檢查，並審查了巖芯存儲設施。

8.	我負責技術報告第1.5、2.3.1、3.1、4.2-4.4、4.6、5、6、11、12.10、23、25.2-25.4和27節。

9.	我獨立於北方王朝礦業有限公司，因為獨立是由NI 43-101第1.5節描述的。

10.	我以前沒有參與過鵝卵石項目。

11.	我已經閲讀了NI 43-101，我負責的技術報告的各節都是按照該文書編寫的。截至技術報告的生效日期，據我所知、所知和所信，我所負責的技術報告的各部分包含所有需要披露的科學和技術信息，以使技術報告的這些部分不會產生誤導。

日期：2023年9月18日。

“簽字蓋章”

格雷姆·羅珀，P.Geo。

不列顛哥倫比亞省工程師和地球科學家執業許可證編號1001972。

合資格人士證明書

格雷格·Z·莫舍，P.Geo。

我，Greg Z Mosher，P.Geo，特此證明：

1.	我是加拿大利樂技術公司的高級地質師，辦公室地址是温哥華鄧斯繆爾街1000-885號，郵編：V6C 1N5。

2.	本證書適用於為北方王朝礦業有限公司(“發行人”)編制的題為“Pebble Project，NI 43-101技術報告更新初步經濟評估，美國阿拉斯加”(以下簡稱“技術報告”)的技術報告，其生效日期為2023年8月21日(“生效日期”)，報告修訂後重述日期為2023年9月18日。

3.	我畢業於達爾豪西大學(理學學士)。1970年)和麥吉爾大學(M.Sc.適用，1973年)。我是不列顛哥倫比亞省工程師和地球科學家協會的一名信譽良好的會員，執照編號19267。

4.	我在斑巖礦牀勘探方面的相關經驗包括30多年的此類礦牀的勘探和評價。此外，自2005年以來，我一直在進行斑巖礦牀的礦產資源評估。

5.	本人已閲讀國家標準43-101《礦產項目披露標準》(“NI 43-101”)中有關“合格人士”的定義，並證明憑藉我所受的教育、加入專業協會及過往的相關工作經驗，我符合成為我負責編制的技術報告各部分的“合格人士”的要求。

6.	我為這份技術報告對Pebble項目的礦產資源估計進行了審計，但沒有進行現場訪問。

7.	我負責技術報告的1.6-1.9、1.11、1.20.1.1、1.20.2.1、1.22.3、2.3.2、7、8、9、10、12.9、14、25.6、25.15.1.1、25.15.2.1、26.3和27節。

8.	我獨立於北方王朝礦業有限公司，因為獨立是由NI 43-101第1.5節描述的。

9.	2013年，我對Pebble項目的礦產資源估計進行了審計，並在2013年12月進行了實地考察。

10.	我已經閲讀了NI 43-101，我負責的技術報告的各節都是按照該文書編寫的。截至技術報告的生效日期，據我所知、所知和所信，我所負責的技術報告的各部分包含所有需要披露的科學和技術信息，以使技術報告的這些部分不會產生誤導。

日期：2023年9月18日。

“簽字蓋章”

作者Greg Z Mosher，P.Geo。

不列顛哥倫比亞省工程師和地球科學家執業許可證編號1001972。

合資格人士證明書

Hassan Ghaffari，P.eng，M.A.Sc.

我，Hassan Ghaffari，P.Eng，M.A.Sc.，特此證明：

1.	我在加拿大利樂科技公司擔任冶金系董事一職，辦公地址是温哥華鄧斯繆爾街1,000-885號，郵編：V6C1N5。

2.	本證書適用於為北方王朝礦業有限公司(“發行人”)編制的題為“Pebble Project，NI 43-101技術報告更新初步經濟評估，美國阿拉斯加”(以下簡稱“技術報告”)的技術報告，其生效日期為2023年8月21日(“生效日期”)，報告修訂後重述日期為2023年9月18日。

3.	我畢業於德黑蘭大學(採礦工程碩士，1990年)和不列顛哥倫比亞大學(礦物過程工程碩士，2004年)。

4.	我是卑詩省工程師和地球科學家協會的一名信譽良好的會員，執照編號。#30408。

5.	我的相關經驗包括在採礦和選礦廠運營、工程、項目研究和各種類型的礦物加工管理方面擁有30年的經驗，包括濕法冶金、選礦，特別是大型斑巖銅礦，如銅狐Schaft Creek、Seabbridge KSM、KGHM ajax、Mountain Milligan和Pebble。

6.	本人已閲讀國家標準43-101《礦產項目披露標準》(“NI 43-101”)中有關“合格人士”的定義，並證明憑藉我所受的教育、加入專業協會及過往的相關工作經驗，我符合成為我負責編制的技術報告各部分的“合格人士”的要求。

7.	2010年9月1日和2日，我參觀了鵝卵石項目，親自視察了鵝卵石地產。

8.	我負責技術報告的1.10、1.21.2、2.3.3、12.3、13、25.5、26.2和27節。

9.	我獨立於北方王朝礦業有限公司，因為獨立是由NI 43-101第1.5節描述的。

10.	我之前曾參與作為技術報告的主題的Pebble地產，擔任美國阿拉斯加西南Pebble項目初步評估的合格人員，生效日期為2011年2月15日，以及美國阿拉斯加西南Pebble項目的2021年技術報告，生效日期為2021年2月24日。

11.	我已經閲讀了NI 43-101，我負責的技術報告的各節都是按照該文書編寫的。截至技術報告的生效日期，據我所知、所知和所信，我所負責的技術報告的各部分包含所有需要披露的科學和技術信息，以使技術報告的這些部分不會產生誤導。

日期：2023年9月18日。

“簽字蓋章”

Hassan Ghaffari，P.eng，M.A.Sc

不列顛哥倫比亞省工程師和地球科學家執業許可證編號1001972。

合資格人士證明書

薩布里·阿卜杜勒·哈菲茲，博士，P.Eng

我，Sabry Abdel Hafez，PhD，P.Eng，特此證明：

1.	我受僱於Nana Worley擔任首席採礦工程師，Nana Worley是Worley Canada Services Ltd.的母公司，辦公地址為加拿大阿爾伯塔省卡爾加里東南部Quarry Park Blvd 49 T2C 5H9。

2.	本證書適用於為北方王朝礦業有限公司(“發行人”)編制的題為“Pebble Project，NI 43-101技術報告更新初步經濟評估，美國阿拉斯加”(以下簡稱“技術報告”)的技術報告，其生效日期為2023年8月21日(“生效日期”)，報告修訂後重述日期為2023年9月18日。

3.	我畢業於Assiut大學(理科學士採礦工程，1991；理科碩士。採礦工程專業，1996年；礦物經濟學博士學位，2000年)。

4.	我是艾伯塔省專業工程師和地球科學家協會(APEGA)的良好會員，執照編號#251988。

5.	我已經從事我的職業25年了。我的相關經驗包括採礦項目評估、高級財務分析以及礦山規劃和優化。我參與了加拿大和國外幾個賤金屬、黃金、白銀和集料開採項目的技術研究，如北極項目銅/鉛/鋅/金/銀PEA、KSM項目銅/金/鉬PFS和Schaft Creek項目銅/金/鉬PEA和FS。

6.	本人已閲讀國家標準43-101《礦產項目披露標準》(“NI 43-101”)中有關“合格人士”的定義，並證明憑藉我所受的教育、加入專業協會及過往的相關工作經驗，我符合成為我負責編制的技術報告各部分的“合格人士”的要求。

7.	2013年12月10日，我參觀了鵝卵石項目。

8.	我負責技術報告的1.12、1.20.1.2、1.20.2.2、1.21.4、2.3.4、12.4、15、16、18.7.1、18.7.2.1、21.2.4、21.2.12.2、21.3.4、25.7、25.15.1.2、25.15.2.2、26.4和27節。

9.	我獨立於北方王朝礦業有限公司，因為獨立是由NI 43-101第1.5節描述的。

10.	自2012年以來，我曾在多個內部研究中參與過作為技術報告主題的Pebble地產，並作為QP參與了報告“初步經濟評估NI 43-101技術報告，美國阿拉斯加鵝卵石項目”，生效日期為2021年9月9日，以及報告“初步經濟評估NI 43-101技術報告更新，Pebble項目，美國阿拉斯加”，生效日期為2022年10月1日。2023年之前的所有工作都發生在我受僱於利樂加拿大公司時。

11.	我已經閲讀了NI 43-101，我負責的技術報告的各節都是按照該文書編寫的。截至技術報告的生效日期，據我所知、所知和所信，我所負責的技術報告的各部分包含所有需要披露的科學和技術信息，以使技術報告的這些部分不會產生誤導。

日期：2023年9月18日。

“簽字蓋章”

薩布里·阿卜杜勒·哈菲茲，博士，P.Eng

執業許可證編號P725，不列顛哥倫比亞省工程師和地球科學家。

合資格人士證明書

萊斯·加爾佈雷斯，體育工程，體育。

我，Les Galbraith，P.Eng，P.E.，來自不列顛哥倫比亞省温哥華，茲證明：

1.	我是一名專業工程師\|我是Knight PiéSold Ltd.的合夥人，業務地址是温哥華西彭德街1400-750號。B.C.V6C 2T8。

2.	本證書適用於為北方王朝礦業有限公司(“發行人”)編制的題為“Pebble Project，NI 43-101技術報告更新初步經濟評估，美國阿拉斯加”(以下簡稱“技術報告”)的技術報告，其生效日期為2023年8月21日(“生效日期”)，報告修訂後重述日期為2023年9月18日。

3.	我於1995年畢業於不列顛哥倫比亞大學，獲得學士學位。(土木工程)。我是不列顛哥倫比亞省工程師和地球科學家協會的良好會員(執照編號：#25493)和阿拉斯加州建築師、工程師和土地測量師註冊委員會(許可證號#129941)。

4.	自畢業以來，我一直在實踐我的專業。我在為採礦項目提供廢物和水管理工程支持方面擁有超過27年的相關經驗，主要是在不列顛哥倫比亞省和阿拉斯加。我的經驗包括巖土勘察、尾礦庫設計(從PEA研究到詳細設計)，以及尾礦庫的施工監督。我是不列顛哥倫比亞省六座尾礦庫的記錄工程師。

5.	本人已閲讀國家標準43-101《礦產項目披露標準》(“NI 43-101”)中有關“合格人士”的定義，並證明憑藉我所受的教育、加入專業協會及過往的相關工作經驗，我符合成為我負責編制的技術報告各部分的“合格人士”的要求。

6.	2013年6月，我參觀了鵝卵石項目。

7.	我負責技術報告的1.15.2、1.20.1.4、1.21.6、2.3.5、12.5、18.4、18.5.1.1-18.5.1.6、18.5.2、21.2.6、21.2.12.3、21.2.13.2、21.2.13.3、21.3.6、25.15.1.4、26.6和27節。

8.	我獨立於北方王朝礦業有限公司，因為獨立是由NI 43-101第1.5節描述的。

9.	我從2004年開始參與鵝卵石項目，最近的一次是作為美國阿拉斯加州鵝卵石項目初步經濟評估NI 43-101技術報告的聯合QP，生效日期為2022年10月1日。我閲讀了NI 43-101，我負責的技術報告的部分是按照該文書編寫的。

10.	截至技術報告的生效日期，據我所知、所知和所信，我所負責的技術報告的各部分包含所有需要披露的科學和技術信息，以使技術報告的這些部分不會產生誤導。

日期：2023年9月18日。

“簽字蓋章”

萊斯·加爾佈雷斯，體育工程，體育。

不列顛哥倫比亞省工程師和地球科學家執業許可證編號1001011。

合資格人士證明書

斯圖爾特·J·帕克斯，體育

我，斯圖爾特·J·帕克斯，體育教師，特此證明：

1.	我被納納沃利有限責任公司聘為運營副總裁，辦公地址為阿拉斯加安克雷奇7樓中心點大道3700號，郵編：99503。

2.	本證書適用於為北方王朝礦業有限公司(“發行人”)編制的題為“Pebble Project，NI 43-101技術報告更新初步經濟評估，美國阿拉斯加”(以下簡稱“技術報告”)的技術報告，其生效日期為2023年8月21日(“生效日期”)，報告修訂後重述日期為2023年9月18日。

3.	我畢業於新墨西哥州立大學(1985年獲得電氣工程學士學位)和亞利桑那州立大學土木工程碩士學位(1995年畢業)。我是阿拉斯加州建築師、工程師和土地測量師註冊委員會的成員，是電氣工程專業工程師(執照編號：#AELE10174)和蒙大拿州專業工程師和土地測量師委員會的電氣工程師專業工程師(PEL-PE-LIC-17650)。

4.	我已經從事我的職業超過35年了。我在阿拉斯加偏遠地區的許多項目中都有電氣、電力和控制系統工程和項目管理的相關經驗。這一經驗涵蓋碳氫化合物、電力、採礦和電信行業的各種棕地和綠地項目，從前端研究和概念設計到詳細設計和施工支持。

5.	本人已閲讀國家標準43-101《礦產項目披露標準》(“NI 43-101”)中有關“合格人士”的定義，並證明憑藉我所受的教育、加入專業協會及過往的相關工作經驗，我符合成為我負責編制的技術報告各部分的“合格人士”的要求。

6.	截至技術報告的生效日期，我還沒有實地考察過鵝卵石項目。

7.	我負責技術報告的1.20.1.5、12.6、18.8、21.2.8.1、21.3.3、25.15.1.5和27節。

8.	我獨立於北方王朝礦業有限公司，因為獨立是由NI 43-101第1.5節描述的。

9.	我之前曾參與過Pebble項目，特別是該項目的發電和天然氣管道部分。這項範圍級別的工程工作自2007年以來一直由Nana Worley和我們的母公司附屬辦公室執行，特別是在我和我的員工的監督下。

10.	我已經閲讀了NI 43-101，我負責的技術報告的各節都是按照該文書編寫的。截至技術報告的生效日期，據我所知、所知和所信，我所負責的技術報告的各部分包含所有需要披露的科學和技術信息，以使技術報告的這些部分不會產生誤導。

日期：2023年9月18日。

“簽字蓋章”

斯圖爾特·J·帕克斯，體育

合資格人士證明書

詹姆斯·韋斯科特·博特，體育

我，詹姆斯·韋斯科特·博特，體育教師，特此證明：

1.	我是阿拉斯加HDR公司的土木工程師\|總裁助理，辦公室地址是阿拉斯加安克雷奇第36大道582號，500室，郵編：99503-4169.

2.	本證書適用於為北方王朝礦業有限公司(“發行人”)編制的技術報告“Pebble Project，NI 43-101技術報告更新初步經濟評估，美國阿拉斯加”(以下簡稱“技術報告”)，生效日期為2023年8月21日(“生效日期”)，修訂後重述的報告日期為2023年9月18日。

3.	我1999年畢業於弗吉尼亞軍事學院，獲得土木工程和環境工程學士學位，2005年畢業於弗吉尼亞理工大學，獲得土木工程碩士學位。我是阿拉斯加州建築師、工程師和土地測量師註冊委員會的成員，是土木工程領域的專業工程師(執照編號：#AELC11521)和環境工程(許可證號#AELV14371)。

4.	我已經從事我的職業19年了。我在阿拉斯加的七個採礦(或擬建礦山)項目的給水和廢水工程方面有相關經驗。我的經驗包括礦井水管理、礦井水處理許可，以及礦井水處理系統的規劃、設計和運營支持。

5.	本人已閲讀國家標準43-101《礦產項目披露標準》(“NI 43-101”)中有關“合格人士”的定義，並證明憑藉我所受的教育、加入專業協會及過往的相關工作經驗，我符合成為我負責編制的技術報告各部分的“合格人士”的要求。

6.	2006年12月，我在大約6天的時間裏參觀了鵝卵石項目。

7.	我負責技術報告的1.20.2.4、2.3.6、12.7、18.5.1.7、18.6、21.2.7.2、21.2.13.4、21.3.7、25.15.2.4和27節。

8.	我獨立於北方王朝礦業有限公司，因為獨立是由NI 43-101第1.5節描述的。

9.	我之前曾參與過鵝卵石項目。2006年參與環境基線數據採集，2011年至2013年參與水處理系統初步工程，2017至2018年參與礦山通路橋涵初步工程，2017年至今參與水處理系統初步工程。

10.	我已經閲讀了NI 43-101，我負責的技術報告的各節都是按照該文書編寫的。截至技術報告的生效日期，據我所知、所知和所信，我所負責的技術報告的各部分包含所有需要披露的科學和技術信息，以使技術報告的這些部分不會產生誤導。

日期：2023年9月18日。

“簽字蓋章”

詹姆斯·韋斯科特·博特，體育

合資格人士證明書

史蒂文·R·羅蘭，體育

我，史蒂文·R·羅蘭，體育部長，證明：

1.	我受僱為偵察有限責任公司的首席工程師，辦公地址為阿拉斯加帕爾默，99645，偵察中心565W。

2.	本證書適用於為北方王朝礦業有限公司(“發行人”)編制的題為“Pebble Project，NI 43-101技術報告更新初步經濟評估，美國阿拉斯加”(以下簡稱“技術報告”)的技術報告，其生效日期為2023年8月21日(“生效日期”)，報告修訂後重述日期為2023年9月18日。

3.	我於1980年畢業於阿拉斯加大學，獲得理科學士學位。地質工程]。本人已取得專業工程師資格並註冊為專業工程師，有權在阿拉斯加州從事土木工程業務。

4.	我是美國土木工程師協會的一名信譽良好的會員。

5.	我已經從事我的職業43年了。我曾為許多在阿拉斯加有項目的資源勘探、開發和採礦公司提供工程諮詢服務。提供的服務範圍包括出入基礎設施路線選擇、巖土勘察、道路和機場設計、礦場開發建議、成本估算和施工管理。

6.	本人已閲讀國家標準43-101《礦產項目披露標準》(“NI 43-101”)中有關“合格人士”的定義，並證明憑藉我所受的教育、加入專業協會及過往的相關工作經驗，我符合成為我負責編制的技術報告各部分的“合格人士”的要求。

7.	從2005年的第一次偵察旅行開始，我曾多次在鵝卵石項目所在地工作。隨後的工地工作包括擬議通道路線、管道路線和許多替代路線的地面橫貫。已經訪問了擬議的港口地點，並訪問了所有已確定的材料來源，並繪製了地圖。

8.	我負責技術報告的第2.3.7、12.8、18.2、21.2.8.4、21.2.12.4、21.3.10、26.5.2和27節。

9.	我獨立於北方王朝礦業有限公司，因為獨立是由NI 43-101第1.5節描述的。

10.	作為負責提供許可申請和前期可行性研究中使用的通道路線、材料來源位置和建築成本估算的工程師，我先前參與了該項目。

11.	我已經閲讀了NI 43-101，我負責的技術報告的各節都是按照該文書編寫的。截至技術報告的生效日期，據我所知、所知和所信，我所負責的技術報告的各部分包含所有需要披露的科學和技術信息，以使技術報告的這些部分不會產生誤導。

日期：2023年9月18日。

“簽字蓋章”

史蒂文·R·羅蘭，體育

重要通知

本報告由Ausenco Engineering Canada Inc.和Ausenco可持續性Inc.(統稱為Ausenco)、Tetra Tech Canada Inc.(Tetra Tech)、Nana Worley Inc.(Nana Worley)、Worley Canada Services Ltd.(Worley Canada)、Knight Piéseled Ltd.(Knight Piésell)和Recon LLC(Recon)以及HDR Alaska Inc.(HDR)作為國家儀器43-101北方王朝礦產有限公司(NDM)的技術報告編寫。本文中包含的信息、結論和估計的質量與報告作者服務所涉及的努力程度一致，其依據是：i)編制時可獲得的信息；ii)外部來源提供的數據；以及iii)本報告中提出的假設、條件和資格。本報告旨在供NDM根據其與每位報告作者簽訂的合同的條款和條件使用。除加拿大各省和地區證券法規定的用途外，任何第三方使用本報告的任何其他用途的風險均由該第三方承擔。

讀者注意事項：

本報告取代了2023年9月5日提交的《鵝卵石項目NI 43-101技術報告和初步經濟評估》，並反映了某些內務和澄清修訂，以及對撰寫該報告的合格專業人員證書的一致性更改。

目錄表

1	摘要		1
1.1	引言		1
1.2	項目位置		2
1.3	屬性説明		2
1.4	項目説明		3
1.5	礦業權、地面權、水權、特許權使用費和協議		6
1.6	地質背景與成礦作用		7
1.7	歷史		8
1.8	探索		10
1.9	鑽探和取樣		11
1.10	冶金試驗		11
1.11	礦產資源評價		13
1.12	採礦方法		13
1.13	恢復方法		14
1.14	項目基礎設施		17
1.15	環境、許可和社會考慮		17
	1.15.1	環境方面的考慮	17
	1.15.2	關閉和填海考慮因素	19
	1.15.3	允許的考慮因素	19
1.16	前瞻性信息		23
1.17	資本和運營成本估算		24
	1.17.1	資本成本估算	24
	1.17.2	運營成本估算	25
1.18	經濟分析		26
	1.18.1	經濟分析	26
	1.18.2	敏感度分析	28
1.19	結論和解釋		32
1.20	風險與機遇		32
	1.20.1	風險	32
	1.20.2	機遇	35
1.21	建議		36
	1.21.1	引言	36
	1.21.2	冶金試驗	37
	1.21.3	礦產資源評估	37
	1.21.4	採礦方法	38
	1.21.5	流程和基礎設施工程	38
	1.21.6	尾礦與廢物管理	39

鵝卵石項目	第一頁
NI 43-101技術報告更新及初步經濟評估	2023年8月21日

2	引言		41
2.1	職權範圍		41
2.2	合格人員		42
2.3	實地考察和親自視察的範圍		43
	2.3.1	現場檢查格雷姆·羅珀，P.Geo。	43
	2.3.2	現場檢查：Greg Mosher，P.Eng。	43
	2.3.3	Hassan Ghaffari現場視察，P.Eng。	43
	2.3.4	薩布里·阿卜杜勒·哈菲茲現場視察，P.	44
	2.3.5	萊斯·加爾佈雷斯現場視察，P.Eng。體育課	44
	2.3.6	詹姆斯·韋斯科特·博特現場視察，P.E.	44
	2.3.7	史蒂文·羅蘭德現場視察，體育	44
2.4	生效日期		44
2.5	信息和數據的來源		44
	2.5.1	定義	45
3	對其他專家的依賴		51
3.1	礦業權		51
3.2	環境、許可、關閉以及對社會和社區的影響		51
3.3	税收		51
4	物業描述和位置		52
4.1	物業位置		52
4.2	礦業權		53
4.3	特許權使用費和其他協議		53
4.4	表面權利		55
4.5	環境責任		55
4.6	許可證		55
4.7	評論		55
5	適宜性、氣候、當地資源、基礎設施和地形		57
5.1	無障礙		57
5.2	氣候		58
5.3	基礎設施		58
5.4	本地資源		59
5.5	地理學		59
6	歷史		60
6.1	概述		60
6.2	歷史樣本的製備與分析		62
	6.2.1	樣品製備	62
	6.2.2	樣本分析	62
6.3	歷史資源估算		63
6.4	學習歷史		63
	6.4.1	財產所有權	64

鵝卵石項目	第二頁
NI 43-101技術報告更新及初步經濟評估	2023年8月21日

6.5	歷史生產		65
7	地質背景與成礦作用		66
7.1	引言		66
7.2	區域地質學		66
7.3	項目地質學		69
	7.3.1	Kahiltna Flysch	69
	7.3.2	閃長巖和花崗閃長巖山	69
	7.3.3	鹼性侵入巖及其伴生角礫巖	69
	7.3.4	角閃花崗閃長巖侵入巖	70
	7.3.5	火山沉積蓋層序列	70
	7.3.6	角閃二長斑巖侵入巖	70
	7.3.7	始新世火山巖與侵入巖	70
	7.3.8	冰川沉積物	71
	7.3.9	地區結構	71
7.4	礦牀地質學		71
	7.4.1	巖石類型	75
	7.4.2	結構	75
	7.4.3	礦牀蝕變樣式	76
	7.4.4	成礦樣式	81
8	礦牀類型		85
9	探險		86
9.1	引言		86
9.2	概述		86
9.3	地質填圖		86
9.4	地球物理測量		86
9.5	化探調查		87
10	鑽探		88
10.1	引言		88
10.2	鑽孔位置		88
10.3	2001-2019年鑽井工作紀要		89
	10.3.1	北朝鑽探，2002-2006	94
	10.3.2	《北方王朝與鵝卵石夥伴鑽井》，2007	94
	10.3.3	Pebble Partnership鑽探，2008-2014年	94
	10.3.4	Pebble Partnership鑽探，2018-2019年	95
10.4	鑽探斷面		95
10.5	堆積密度結果		100
10.6	結論		100
11	樣品製備、分析和安全		101
11.1	抽樣方法和途徑		101
	11.1.1	北朝採樣，2002-2006	101

鵝卵石項目	第III頁
NI 43-101技術報告更新及初步經濟評估	2023年8月21日

	11.1.2	《北朝與鵝卵石夥伴關係抽樣》，2007	102
	11.1.3	Pebble Partnership抽樣，2008-2014年	102
11.2	樣品製備		103
	11.2.1	2002年《北朝樣本製備》	103
	11.2.2	2003年北朝樣品製備	103
	11.2.3	北朝和鵝卵石夥伴關係樣本製備，2004-2013和2018	103
11.3	樣本分析		103
	11.3.1	2002年北朝樣本分析	103
	11.3.2	堆積密度的測定	111
11.4	質量控制/質量保證		111
	11.4.1	質量保證和質量控制	111
	11.4.2	標準	113
	11.4.3	複本	113
	11.4.4	空格	114
	11.4.5	其他要素的QA/QC	115
	11.4.6	Re研究	115
11.5	堆積密度驗證		118
11.6	調查驗證		118
11.7	數據環境		119
	11.7.1	錯誤檢測過程	119
	11.7.2	分析層次結構	120
	11.7.3	楔形	120
11.8	鑽井數據的校核		120
11.9	結論		122
12	數據驗證		123
12.1	羅賓·卡蘭奇的數據驗證		123
12.2	斯科特·韋斯頓的數據驗證		123
12.3	哈桑·加法裏的數據驗證		123
12.4	薩布里·阿卜杜勒·哈菲茲的數據驗證		124
12.5	萊斯·加爾佈雷斯的數據驗證		124
12.6	斯圖爾特·帕克斯的數據驗證		124
12.7	詹姆斯·韋斯科特·博特的數據驗證		124
12.8	史蒂文·羅蘭的數據驗證		124
12.9	由Greg Mosher進行數據驗證		125
12.10	格雷姆·羅珀的數據驗證		125
13	選礦和冶金試驗		129
13.1	測試程序摘要		129
	13.1.1	2003至2005年的測試工作	129
	13.1.2	2006至2010年的測試工作	129
	13.1.3	2011年至2014年的測試工作	131
13.2	粉碎試驗		132

鵝卵石項目	第四頁
NI 43-101技術報告更新及初步經濟評估	2023年8月21日

	13.2.1	粘結劑研磨性試驗	132
	13.2.2	鍵合低能衝擊試驗	133
	13.2.3	SMC測試	134
	13.2.4	麥弗遜自磨性試驗	134
13.3	浮選選礦試驗		135
	13.3.1	散裝浮選精礦的回收	135
	13.3.2	鉬和銅的分離	140
	13.3.3	從鉬精礦中回收Re	144
	13.3.4	黃鐵礦浮選	145
13.4	黃金回收測試		146
	13.4.1	重力可回收金試驗	146
	13.4.2	從浸出中回收金	147
13.5	SART工藝(硫化、酸化、回收、濃縮)		148
13.6	氰化物銷燬		148
13.7	輔助試驗-精礦過濾		149
13.8	濃縮物的質量		149
13.9	幾何學		150
	13.9.1	引言	150
	13.9.2	幾何作用域的描述	151
13.10	金屬回收計劃		153
	13.10.1	2014和2018年銅、金、銀和鉬的金屬預測	153
	13.10.2	金屬回收預測結果	158
14	礦產資源量估算		159
14.1	引言		159
14.2	摘要		159
14.3	用於估算的地質解釋		160
14.4	將Re列入項目數據庫		162
	14.4.1	等級上限/離羣值限制	163
	14.4.2	用於建立迴歸方程的數據	164
	14.4.3	數據分析	165
	14.4.4	驗證	166
14.5	探索性數據分析		168
	14.5.1	化驗	168
	14.5.2	封頂	176
	14.5.3	複合材料	177
14.6	堆積密度		177
14.7	空間分析		178
14.8	資源塊模型		179
14.9	插補平面		180
14.10	最終經濟開採的合理前景		181
14.11	礦產資源分類		182
14.12	銅當量		182

鵝卵石項目	第v頁
NI 43-101技術報告更新及初步經濟評估	2023年8月21日

14.13	截斷坡度		184
14.14	數據塊模型驗證		184
14.15	可能影響礦產資源量估算的因素		188
15	礦產儲量估算		189
16	採礦方法		190
16.1	引言		190
16.2	礦山計劃輸入		190
	16.2.1	塊模型	190
	16.2.2	基坑坡度角	190
	16.2.3	表面形貌	190
	16.2.4	坑道優化參數	190
16.3	礦山設計		193
16.4	最小工作面積		195
	16.4.1	運輸道路	196
	16.4.2	坑道水文/降水	196
	16.4.3	坑道設計結果	196
16.5	礦山平面圖		197
16.6	爆破		200
16.7	礦山廢石治理		200
16.8	採礦設備		201
	16.8.1	礦山裝備艦隊	201
	16.8.2	營業時間	201
	16.8.3	一次設備	202
	16.8.4	支持和輔助設備	203
16.9	採礦業勞動力		204
17	恢復方法		206
17.1	摘要		206
17.2	簡化工藝流程圖		206
17.3	工藝設計標準		208
17.4	加工廠描述		209
	17.4.1	一次破碎	209
	17.4.2	庫存	209
	17.4.3	一次磨削	210
	17.4.4	二次磨削	210
	17.4.5	散裝粗浮選	210
	17.4.6	散裝精礦再磨	210
	17.4.7	散裝精礦--清潔劑浮選	211
	17.4.8	鉬浮選	211
	17.4.9	精礦脱水和過濾	212
	17.4.10	尾礦治理	212
	17.4.11	試劑搬運和儲存	212

鵝卵石項目	第VI頁
NI 43-101技術報告更新及初步經濟評估	2023年8月21日

	17.4.12	分析和冶金實驗室	213
	17.4.13	供電，供電	213
	17.4.14	供水	213
	17.4.15	供氣	214
17.5	過程控制理念		214
18	項目基礎設施		215
18.1	引言		215
18.2	便道		217
	18.2.1	主幹道	218
18.3	工地道路		222
	18.3.1	運輸道路	222
	18.3.2	便道	222
18.4	尾礦儲存設施		223
	18.4.1	引言	223
	18.4.2	尾礦概述	223
	18.4.3	選址	223
	18.4.4	設計規範	224
	18.4.5	尾礦庫設施設計	225
18.5	水管理		227
	18.5.1	水管理系統	227
	18.5.2	全站水量平衡	228
18.6	水處理		230
	18.6.1	進水水流特性	231
	18.6.2	污水處理廠流程	232
	18.6.3	污水處理廠建築物及附屬設施	233
18.7	礦場設施		234
	18.7.1	礦場條件和設計準則	234
	18.7.2	礦務設施	235
	18.7.3	水系統	236
	18.7.4	醫療和急救	237
	18.7.5	營地	237
	18.7.6	冷庫大樓	237
	18.7.7	公用事業和服務	238
18.8	天然氣管道和電力供應		239
	18.8.1	供電，供電	239
	18.8.2	天然氣供應	241
18.9	海洋基礎設施		243
	18.9.1	海上駁船裝卸設施	245
	18.9.2	陸上碼頭設施-阿馬克德多里港、南北碼頭	247
	18.9.3	燃料供應	249
18.10	渡輪		249

鵝卵石項目	第七頁
NI 43-101技術報告更新及初步經濟評估	2023年8月21日

19	市場研究和合同		252
19.1	引言		252
19.2	金屬價格		252
19.3	冶煉廠術語		253
19.4	集中物流		255
19.5	合同		256
	19.5.1	現有合同	256
	19.5.2	版税	256
20	環境研究、許可和社會或社區影響		257
20.1	項目設置		257
	20.1.1	管轄範圍設置	257
	20.1.2	環境和社會環境	257
20.2	基線研究-現有環境		259
	20.2.1	氣候與氣象學	260
	20.2.2	地表水水文與水質	261
	20.2.3	地下水水文與水質	263
	20.2.4	地球化學性質	264
	20.2.5	濕地	265
	20.2.6	魚、魚棲息地和水生無脊椎動物	265
	20.2.7	海洋棲息地	266
20.3	海洋哺乳動物		267
20.4	經濟和社會條件		267
20.5	社區協商與利益相關者關係		269
20.6	允許的		270
	20.6.1	《清潔水法》第404條	270
	20.6.2	其他聯邦和州的許可和批准	273
20.7	閉合		276
21	資本和運營成本		278
21.1	引言		278
21.2	資本成本估算		278
	21.2.1	估算責任	278
	21.2.2	資本成本彙總	278
	21.2.3	直接成本	279
	21.2.4	1000區-礦山資本成本	280
	21.2.5	2000區--流程資本成本	280
	21.2.6	3000區-尾礦和水管理	281
	21.2.7	區域4000-現場基礎設施	281
	21.2.8	區域5000-場外基礎設施	283
	21.2.9	6000區--間接成本	285
	21.2.10	7000區-業主費用	286
	21.2.11	區域8000-意外情況	286

鵝卵石項目	第VIII頁
NI 43-101技術報告更新及初步經濟評估	2023年8月21日

	21.2.12	維持費	286
	21.2.13	關閉成本	287
21.3	運營成本		290
	21.3.1	摘要	290
	21.3.2	一般和行政	290
	21.3.3	供電成本	291
	21.3.4	露天礦開採	291
	21.3.5	加工成本	292
	21.3.6	尾礦運維	293
	21.3.7	水處理廠	293
	21.3.8	海運碼頭設施	294
	21.3.9	渡輪	294
	21.3.10	便道	295
22	經濟分析		296
22.1	前瞻性信息		296
22.2	摘要		297
22.3	方法論		299
22.4	現金流模型的投入		299
22.5	税前財務評價		308
	22.5.1	税前評估基礎	308
	22.5.2	税前財務業績	308
22.6	税後財務分析		310
	22.6.1	概述	310
	22.6.2	美國聯邦和阿拉斯加州公司所得税	310
	22.6.3	湖和半島自治市的離境税	310
	22.6.4	阿拉斯加州特許權使用税	311
	22.6.5	阿拉斯加採礦許可税	311
	22.6.6	税後財務業績	311
22.7	現金流		311
22.8	敏感度分析		313
	22.8.1	銅和黃金價格敏感度分析	315
	22.8.2	對資本成本變化的敏感性分析	315
	22.8.3	潛在的擴張	318
23	相鄰物業		323
24	其他相關數據和信息		324
25	解讀和結論		325
25.1	引言		325
25.2	礦業權、地面權、水權、特許權使用費和協議		325
25.3	地質與成礦		326
25.4	勘探、鑽探和分析數據收集，以支持礦產資源評估		326

鵝卵石項目	第IX頁
NI 43-101技術報告更新及初步經濟評估	2023年8月21日

25.5	冶金試驗		327
25.6	礦產資源量估算		327
25.7	採礦方法		328
25.8	恢復方法		328
25.9	基礎設施		329
25.10	環境、許可、關閉和社會		329
25.11	市場和合同		331
25.12	資本和運營成本		332
25.13	經濟分析		332
25.14	潛在的擴張		332
25.15	風險與機遇		333
	25.15.1	風險	333
	25.15.2	機遇	335
26	建議		337
26.1	引言		337
26.2	冶金試驗		337
	26.2.1	冶金試驗	337
	26.2.2	研磨迴路凹磨機尺寸	337
	26.2.3	浮選迴路的優化	337
	26.2.4	估計冶金項目成本	338
26.3	礦產資源評估		338
	26.3.1	推論資源的更新	338
	26.3.2	塊模型更新	338
	26.3.3	其他金屬	338
	26.3.4	估計的資源更新成本	338
26.4	採礦方法		338
26.5	流程和基礎設施工程		339
	26.5.1	加工廠和基礎設施	339
	26.5.2	便道	339
26.6	尾礦與廢物管理		340
27	參考文獻		341

表格列表

表1-1：	預計的冶金回收率	12
表1-2：	2023年6月1日銅當量下限0.3%的鵝卵石礦牀礦產資源量估算	13
表1-3：	建議項目生產總結	16
表1-4：	Pebble建議項目-資本成本估算	25

鵝卵石項目	第x頁
NI 43-101技術報告更新及初步經濟評估	2023年8月21日

表1-5：	年度運營成本概算摘要	26
表1-6：	預測金屬價格	27
表1-7：	建議項目成本和税額彙總	27
表1-8：	建議項目的預測財務結果-基本案例(税後)	28
表1-9：	建議項目全額資本金案例財務結果	29
表1-10：	潛在擴展指標信息	30
表1-11：	潛在的擴張財務業績¹	31
表1-12：	在第5年增加一家金礦廠對擬議擴建項目的敏感性摘要	31
表1-13：	黃金工廠擴建的財務業績	32
表1-14：	建議的未來工作的成本彙總	36
表2-1：	報表貢獻者	42
表2-2：	單位和縮寫	45
表2-3：	單位縮寫	48
表6-1：	1997年底泰克鑽探公司在山上的前景	61
表6-2：	泰克在鵝卵石礦牀上的鑽探將持續到1997年底	61
表6-3：	截至1997年底，泰克在該物業上的鑽探總數	61
表6-4：	泰克資源評估	63
表10-1：	截至2019年12月的鑽探摘要	90
表10-2：	所有堆積密度摘要(克/釐米³)結果	100
表11-1：	肌萎縮側索硬化症多元素消解分析方法ME-ICP41	104
表11-2：	ALS附加分析程序	104
表11-3：	ALS貴金屬試金分析方法	105
表11-4：	SGS銅分析方法ICAY50	105
表11-5：	SGS金火分析方法	105
表11-6：	SGS王水消解多元素分析方法ICP70	106
表11-7：	ALS四酸消解多元素分析方法ME-ICP61a	107
表11-8：	鹼性磷酸酶四酸消化多元素分析方法ME-MS61	108
表11-9：	肌萎縮側索硬化症區域汞消化分析方法	108
表11-10：	鹼性磷酸酶銅形態分析方法	109
表11-11：	BVCCL四酸消解多元素分析方法MA270	109
表11-12：	BVCCL貴金屬試金分析方法	110
表11-13：	使用的QA/QC樣本類型	111
表12-1：	針對巖心測井和分析間隔進行抽查的井眼檢查	125
表13-1：	2006至2010年的測試工作計劃和報告	130
表13-2：	2011至2014年的後續測試計劃和報告	132
表13-3：	Pebble West Rod Mill數據比較，SGS 20122年1月	133
表13-4：	鵝卵石西部球磨機數據對比，SGS 20122年1月	133
表13-5：	債券低能量衝擊測試結果，SGS，2012年1月	133
表13-6：	Pebble West樣品的主要SMC數據比較	134
表13-7：	Pebble East樣品的主要SMC數據比較	134
表13-8：	麥克弗森自磨試驗結果，SGS，2012年1月	135
表13-9：	鎖定循環測試變異性測試結果摘要	138

鵝卵石項目	第11頁
NI 43-101技術報告更新及初步經濟評估	2023年8月21日

表13-10：	卵石變化樣本的鎖定週期測試結果，SGS萊克菲爾德，2014	138
表13-11：	散裝樣品的鎖定循環測試結果，SGS萊克菲爾德，2012	139
表13-12：	鉬浮選的閉路循環試驗結果	143
表13-13：	鉬回收	143
表13-14：	開式循環淨化器浮選試驗結果(Mo-F13，SGS Lakefield，2012)	144
表13-15：	LCT銅鉬精礦常量元素分析結果-SGS萊克菲爾德，2014	149
表13-16：	LCT銅精礦常量元素分析結果-SGS萊克菲爾德，2014	149
表13-17：	LCT鉬精礦主要元素分析結果-SGS 2014	150
表13-18：	每降低10微米一次磨礦粒度的批次回收變化彙總	157
表13-19：	101微米一次磨礦粒度減小的金屬回收率變化，P80 150微米至300微米	157
表13-20：	2021年利樂科技預計的冶金回收	158
表14-1：	2023年6月1日銅當量下限0.3%的鵝卵石礦牀礦產資源量估算	160
表14-2：	鵝卵石礦牀金屬域	161
表14-3：	Re與其他元素的相關係數	165
表14-4：	50個扣留的驗證樣品的預測和實際Re，10英尺和50英尺	167
表14-5：	卵石沉積分析數據庫描述性全球統計	169
表14-6：	鵝卵石存款封頂值	176
表14-7：	卵石沉積綜合平均值	177
表14-8：	卵石沉積變差函數參數	178
表14-9：	卵石礦牀搜索橢圓參數	179
表14-10：	卵石堆積2020塊體模型參數	180
表14-11：	鵝卵石沉積域內插數據源	180
表14-12：	卵石堆積概念性參數	182
表16-1：	坑道優化參數	192
表16-2：	運輸道路寬度	196
表16-3：	露天礦設計成果	197
表16-4：	採掘材料--試生產階段	198
表16-5：	採掘材料--生產階段	198
表16-6：	產量預測	198
表16-7：	LOM上方開採的覆巖和廢石	200
表16-8：	每班作業延誤	202
表16-9：	主要設備需求	202
表16-10：	支持設備需求	203
表16-11：	輔助設備要求	204
表16-12：	工資單上的操作員和維護人員	204
表16-13：	礦井壽命內的最大僱員人數	205
表17-1：	主要工藝設計標準	208
表17-2：	試劑和粉碎耗材消耗	212
表18-1：	運營期間、關閉期間和關閉後的鵝卵石污水處理廠概述	231
表18-2：	擬建電廠廠址參數及設計運行條件	240
表19-1：	金屬價格	252
表19-2：	金屬平均價格(S《市場情報》2023年7月數據)	252

鵝卵石項目	第12頁
NI 43-101技術報告更新及初步經濟評估	2023年8月21日

表19-3：	冶煉廠和煉油廠術語	254
表20-1：	鵝卵石項目所需的許可證	274
表21-1：	資本成本概算摘要	279
表21-2：	礦業直接資本成本估算	280
表21-3：	飼料搬運和加工廠資本成本彙總	281
表21-4：	尾礦和水管理直接資本成本估算	281
表21-5：	站點一般資本	282
表21-6：	水處理廠直接投資成本估算	282
表21-7：	現場基礎設施直接資本成本估算	283
表21-8：	發電和天然氣管道投資成本彙總	284
表21-9：	海運碼頭設施直接資本成本	284
表21-10：	伊利姆納湖渡口建設成本	285
表21-11：	外部通道直接資本成本估算	285
表21-12：	間接成本的分配	286
表21-13：	土方工程及填海工程的關閉費用	288
表21-14：	閉合水處理系統	289
表21-15：	關閉水處理廠的重新配置費用	289
表21-16：	關閉水處理廠的維護成本	289
表21-17：	年度平均營運成本概算摘要	290
表21-18：	年度併購運營成本估算摘要	291
表21-19：	露天礦運營成本	291
表21-20：	礦用耗材消耗	292
表21-21：	加工成本	292
表21-22：	運營消耗品成本	293
表21-23：	人工成本	293
表21-24：	WTP年度運營成本彙總	294
表21-25：	海運碼頭設施運營成本	294
表21-26：	渡輪營運成本	295
表22-1：	擬議項目結果摘要，包括特許權使用費安排和長期金屬價格	298
表22-2：	擬議項目成果摘要	298
表22-3：	長期金屬價格假設	299
表22-4：	擬建項目生產總結--礦山壽命	300
表22-5：	擬議項目LOM材料噸位和應付金屬產量，10%黃金/30%白銀特許權使用費	301
表22-6：	擬建項目銅-金精礦統計	302
表22-7：	擬建項目鉬-錸精礦統計	302
表22-8：	建議項目成本和税額彙總	304
表22-9：	鵝卵石項目-初始資本	305
表22-10：	建議項目基本情況下的運營成本--噸煤和礦山總壽命	306
表22-11：	冶煉廠關鍵術語和場外成本	307
表22-12：	建議項目基本案例税前財務結果	309

鵝卵石項目	第XIII頁
NI 43-101技術報告更新及初步經濟評估	2023年8月21日

表22-13：	建議的項目基本案例税後財務結果	311
表22-14：	基本情況年度生產計劃和估計現金流，10%黃金/30%白銀版税	312
表22-15：	金屬價格方案、建議的項目基本情況、10%黃金/30%白銀版税	315
表22-16：	建議項目全額資本金案例税前財務結果	316
表22-17：	潛在的擴展方案指標	319
表22-18：	潛在的擴展方案財務結果	320
表22-19：	黃金工廠情景生產信息彙總	321
表22-20：	黃金工廠情景財務結果	322
表26-1：	建議的未來工作的成本彙總	337

數字列表

圖1-1：	項目位置圖	2
圖1-2：	擬議的基礎設施	4
圖1-3：	礦址佈置	5
圖1-4：	簡化工藝流程圖	15
圖4-1：	物業位置平面圖	52
圖4-2：	勘探地和資源地的礦產主張圖	54
圖5-1：	物業位置和訪問地圖	57
圖7-1：	阿拉斯加西南部鵝卵石礦牀的定位及區域地質背景	67
圖7-2：	鵝卵石地區的巖石類型	68
圖7-3：	顯示剖面位置的鵝卵石礦牀的地質	72
圖7-4：	鵝卵石礦牀蝕變及金屬分佈平面圖	73
圖7-5：	金屬地質、蝕變與分佈，A-A‘	74
圖7-6：	地質、蝕變與金屬分佈，B-B‘	74
圖7-7：	地質、蝕變與金屬分佈，C-C‘	74
圖7-8：	顯示黃銅礦礦化的鑽芯照片	82
圖7-9：	顯示黃銅礦和斑銅礦礦化的鑽芯照片	83
圖10-1：	工程鑽孔位置圖	88
圖10-2：	鑽孔位置-卵石堆積區	89
圖10-3：	鑽孔和代表性剖面的位置-卵石堆積區	96
圖10-4：	橫截面1401500E	97
圖10-5：	橫截面1407900E	98
圖10-6：	縱斷面2156000N	99
圖10-7：	縱向截面2157500N	99
圖11-1：	鵝卵石項目2010-2013年鑽芯取樣和分析流程圖	110
圖11-2：	2008年銅標準CGS-16的執行情況	112
圖11-3：	金標CGS-16在2008年的表現	112
圖11-4：	2004年與2010年重複金檢測結果比較	114

鵝卵石項目	第XIV頁
NI 43-101技術報告更新及初步經濟評估	2023年8月21日

圖11-5：	2004年與2010年銅重複測定結果比較	114
圖11-6：	Re標準PLP-1的性能研究	116
圖11-7：	Re的質控樣品PLP-2的性能	117
圖11-8：	銅、鉬原始與2020年對數格式散點圖的再分析	118
圖12-1：	Pebble Iliamna，AK核心存儲設施，2023年2月2日	126
圖12-2：	Au(左上)、Ag(右上)、Cu(左下)、Mo(左下)的XY散點圖比較	127
圖13-1：	基本測試流程圖	137
圖13-2：	基本測試流程圖	142
圖13-3：	Re品位與回收率的關係	145
圖13-4：	黃鐵礦浮選動力學試驗結果	146
圖13-5：	本體法氰化提銀動力學	148
圖13-6：	銅回收一次磨礦細度對粗精礦的影響	154
圖13-7：	一次磨礦粒度對間歇銅金精礦銅、金、鉬回收率的影響	155
圖13-8：	從26%批次銅精礦中回收銅、金和鉬	156
圖14-1：	鑽孔和塊體模型範圍的鵝卵石礦牀平面圖(紅色矩形)	162
圖14-2：	Re分析中鑽孔取樣間隔百分率的增長	163
圖14-3：	積木模型(紅線)；DDH項圈和再分析；缺少(灰色)，現有(黃色)，2020紙漿(紅色)	164
圖14-4：	Re與Mo	165
圖14-5：	留存驗證樣品的Re預測與實際Re分析	166
圖14-6：	卵石沉積銅分析領域的盒子和鬍鬚圖	170
圖14-7：	鵝卵石礦牀金礦化驗域盒和須圖	171
圖14-8：	卵石礦牀鉬分析的盒子和鬍鬚圖	172
圖14-9：	鵝卵石礦牀銀分析-盒子和鬍鬚地塊	173
圖14-10：	鵝卵石礦牀Re的試劑盒和晶須圖	174
圖14-11：	卵石礦牀銅品位域	175
圖14-12：	卵石礦牀垂直剖面顯示塊狀和複合型銅品位；2158700N截面線	185
圖14-13：	位於北緯2157000度的銅帶圖	186
圖14-14：	北緯2157000度的金條帶狀圖	186
圖14-15：	北緯2157000度鉬條帶圖	187
圖14-16：	2157000北緯Re條帶圖	187
圖16-1：	擬建露天礦	191
圖16-2：	白堊系西北段井壁坡度	194
圖16-3：	白堊系北段井壁坡度	195
圖16-4：	雙向運輸道路	196
圖16-5：	最終露天礦	197
圖16-6：	產量預測	199
圖17-1：	簡化工藝流程圖	207
圖18-1：	礦場基礎設施	216
圖18-2：	擬議的基礎設施	217
圖18-3：	阿馬克德多裏至礦場道路線形概述	219
圖18-4：	模擬的年降水量序列	229

鵝卵石項目	第XV頁
NI 43-101技術報告更新及初步經濟評估	2023年8月21日

圖18-5：	擬建海運碼頭設施場地平面圖	244
圖18-6：	渲染海洋設施，阿馬克德多裏	245
圖18-7：	將精礦轉運至離岸停泊的散貨船	247
圖18-8：	伊利姆納湖鷹灣北渡輪碼頭渲染	248
圖18-9：	伊利亞姆納湖南渡輪碼頭渲染，包括渡輪施工區	248
圖18-10：	破冰輪渡	250
圖18-11：	南碼頭的渡輪組裝設施	251
圖19-1：	銅精礦生產	255
圖19-2：	鉬精礦生產	256
圖20-1：	布裏斯托爾灣分水嶺	258
圖20-2：	局部分水嶺邊界	262
圖22-1：	銅金精礦生產	301
圖22-2：	鉬鈹精礦生產	302
圖22-3：	鵝卵石項目--初期和持續資本階段	306
圖22-4：	C1現金成本，基本情況	307
圖22-5：	税後敏感性分析，基本情況，10%黃金版税和30%白銀版税	313
圖22-6：	税後IRR，基本情況，10%金牌和30%銀牌版税	314
圖22-7：	税後敏感性分析，完整資本案例，10%黃金版税和30%白銀版税	317
圖22-8：	税後IRR、完整資本情況、10%黃金版税和30%白銀版税	317

附錄

附錄A--礦物索賠

鵝卵石項目	第16頁
NI 43-101技術報告更新及初步經濟評估	2023年8月21日

1個摘要

1.1簡介

北方王朝礦業有限公司(北方王朝)是一家加拿大公司，專注於開發位於阿拉斯加西南部的大型銅-金-鉬-銀-錸礦牀Pebble Project。該公司在多倫多證券交易所(TSX)和紐約證券交易所美國證券交易所(NYSE American)上市。該公司委託Ausenco加拿大工程公司和Ausenco可持續發展公司(Ausenco)編制這份Pebble項目的初步經濟評估(2023年PEA)。2023年PEA是根據加拿大國家文書43 101(NI 43-101)的披露要求以及表格43-101 F1的要求編制的。北朝承包編寫本報告的工程公司的責任如下：

·	Ausenco管理和協調與該報告有關的工作，並制定了PEA級設計，包括加工廠的資本和運營成本估計、一般場地基礎設施、環境和許可、經濟分析，並完成了對環境研究的審查。他們還完成了與財產描述、可訪問性、當地資源、數據核實和擺渡有關的工作。

·	利樂科技公司(Tetra Tech Inc.)對Pebble項目的礦產資源評估進行了審計，包括審查現場勘探、鑽探、資源數據庫和資源評估。他們還回顧了冶金測試工作。

·	Nana Worley，LLC(Nana Worley)設計了礦場、海運碼頭髮電廠和天然氣管道，包括與之相關的資本和運營成本估算。Nana Worley還聘請Worley(Worley)更新了之前設計的露天礦、礦山產量預測以及2022年PEA的礦山資本和運營成本估計。

·	皮耶賽爾騎士有限公司(Knight PiéSell)開發了尾礦和廢物管理存儲設施、現場水管理和關閉計劃。

·	Recon LLC(Recon)完成了通道的設計，並制定了相關的資本和運營成本。

·	HDR阿拉斯加公司(HDR)設計了水處理廠，併為其制定了資本和運營成本。

Pebble礦藏最初於1989年被發現，並於2001年被北方王朝收購，隨後北方王朝目前擁有100%權益的Pebble Limited Partnership(“Pebble Partnership”)完成了重要的礦產勘探、環境基線數據收集和工程研究，以推進Pebble項目。鵝卵石礦牀含有相當數量的銅、金、鉬、銀和Re。

自北朝收購以來，勘探導致鵝卵石礦牀的全面擴張，以及沿該礦藏下方廣泛的東北方向礦化系統發現的其他幾個礦化產狀。該油田已經完成了100多萬英尺的鑽探，其中很大一部分都集中在鵝卵石礦牀上。

對鵝卵石礦牀的全面礦牀圈定、環境、社會經濟和工程研究從2004年開始，一直持續到2013年。

鵝卵石項目	第1頁
NI 43-101技術報告更新及初步經濟評估	2023年8月21日

1.2項目位置

鵝卵石礦藏位於阿拉斯加西南部，安克雷奇西南200英里，伊利亞姆納村西北17英里，布裏斯托爾灣東北100英里，庫克海灣以西60英里(見圖1-1)。

圖1-1：項目位置圖

注：NDM編制，2021年。

1.3屬性説明

北方王朝通過Pebble East Claims Corporation和Pebble West Claims Corporation(這兩家公司都是Pebble Partnership的全資子公司)間接持有1,840個採礦權和租賃地(包括Pebble礦藏)的100%權益。

鵝卵石項目	第2頁
NI 43-101技術報告更新及初步經濟評估	2023年8月21日

1.4項目説明

2017年12月22日，Pebble Partnership根據《清潔水法》(CWA)和《河流和港灣法》(RHA)提交了許可申請。許可證申請中的項目描述設想Pebble礦藏將作為露天礦開發，並配備相關的場內和場外基礎設施。在隨後的30個月中，為支持環境評估進程而完成的額外工程工作，以及美國陸軍工程兵團(USACE)在最終環境影響報告書(FEIS)中提出的建議，導致對計劃進行了修改，並相應地更新了項目説明。2023年PEA中描述的擬議項目對應於2020年6月修訂後的項目申請發佈的項目説明，該項目説明附於FEIS。項目基礎設施包括以下內容：

·	位於礦場的270兆瓦發電廠，

·	位於海運碼頭的6兆瓦發電廠，

·	187米天然氣管道，將基奈半島的現有供應分別連接到海運碼頭和礦場的發電廠。管道路線將包括跨越庫克灣和伊利姆納湖，

·	從礦場到位於庫克灣卡米沙克灣阿馬克德多裏附近的海運碼頭97英里的運輸走廊，其中包括：

	o	25英里的渡口渡湖，

	o	私家雙車道未鋪設道路，也連接現有的伊利姆納/紐哈倫道路系統，

	o	天然氣管道的陸上部分，埋在道路旁邊，

·	設有下列設施的海運碼頭：

	o	儲存和搬運，

	o	燃料和供應儲存，以及

	o	駁船碼頭用於接收供應品，並便利將精礦散裝轉運到阿馬克德多裏附近的近海地點，以便裝載到散裝貨輪上。

項目及相關場外基礎設施如圖1-2所示，礦場佈置如圖1-3所示。

鵝卵石項目	第3頁
NI 43-101技術報告更新及初步經濟評估	2023年8月21日

圖1-2：建議的基礎設施

注：數據由NDM編制，2023年。

鵝卵石項目	第4頁
NI 43-101技術報告更新及初步經濟評估	2023年8月21日

圖1-3：礦場佈局

注：數據由Knight PiéSold編制，2020年。

鵝卵石項目	第5頁
NI 43-101技術報告更新及初步經濟評估	2023年8月21日

經過約4.5年的建設活動後，該擬建項目將運營20年，在一個露天礦進行傳統的鑽爆剷車作業，為一個傳統的銅斑巖浮選加工廠提供燃料。採礦速度平均為每年7000萬噸，每年有6600萬噸礦化材料通過加工廠處理(每天18萬噸)，廢物與礦化材料的低礦帶壽命比為0.12：1。

Pebble Limited Partnership的項目説明中提出的開發項目比2011年技術報告(Ghaffari等人，2011年)中的設想要小得多，並提出了重要的新環境保障措施，包括以下內容：

·	開發足跡不到先前設想規模的一半；

·	將大多數主要礦場基礎設施合併為單一排水系統(北福克科圖利河)，在塔拉里克河上游排水系統中沒有任何主要的採礦作業；

·	更保守的尾礦儲存設施(TSF)設計，包括加強的扶壁、更平坦的坡角和更高的安全係數；

·	從不潛在產酸(非PAG)的散裝尾礦中分離黃鐵礦尾礦，將其儲存在全襯裏的TSF中；

·	全面的尾礦和水管理計劃，包括散裝TSF主堤的過流設計；

·	沒有永久的廢石堆；以及

·	沒有第二個黃金回收廠。

擬議項目中概述的開發計劃使用了目前估計的Pebble礦產資源的一部分。這並不妨礙今後開發更多的資源，但這種開發將需要額外的評估，並將受到單獨的許可程序的制約。

Pebble項目由礦場的多個組成部分組成，包括露天礦、加工廠、尾礦和水管理設施、以及其他支持設施，以及交通和電力供應基礎設施。2023年PEA中描述的這些組成部分共同構成了Pebble Partnership於2017年提交的CWA許可項目，隨後在該過程中進行了修訂，因此被命名為擬議項目。本擬議項目在日期為2019年12月12日的修訂項目説明中進行了説明。資本和運營成本在擬議項目的2023年PEA中進行了估計。在阿拉斯加和其他地方，第三方通過提供基礎設施參與項目的開發是很常見的，項目為此支付租賃費或使用費。例如，阿拉斯加紅狗礦的交通基礎設施由阿拉斯加工業發展和出口局(AIDEA)擁有。AIDEA也是阿拉斯加北部一條主要交通路線的支持者，該路線將支持北極項目。這樣的場景是為Pebble項目開發的，因為它可能是開發的途徑，所以它是基本情況。

1.5礦業權、地面權、水權、特許權使用費和協議

北方王朝不擁有與Pebble財產礦產權利相關的任何地表權。所有礦產權利主張都在阿拉斯加州擁有的土地上，一旦確定了採礦開發所需的區域並頒發了許可證，就可以從該州獲得地表權。

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根據《聯邦環境影響報告書》中環境破壞最小的可行替代方案(LEDPA)的定義，伊利姆納湖以北的通道走廊和最初提議的穿越伊利姆納湖的通道都屬於許多土地所有者，包括阿拉斯加州政府、阿拉斯加原住民鄉村公司和私人。Pebble Partnership已經完成了與兩家土著鄉村公司和一名私人的准入協議。根據這些協議的條款，原住民村鎮公司可以在礦山的整個生命週期內獲得大量資金。與其他土著鄉村公司和個人的談判取得了進展，但沒有達成任何協議。2021年6月，佩德羅灣公司(PBC)宣佈，他們已經簽署了一項協議，根據該協議，一個基金獲得了購買部分土地的選擇權，以創建保護地役權。中國人民銀行和該基金於2022年12月宣佈行使選擇權。雖然Pebble Partnership在這一聲明中沒有探索其可用的全部選擇，但其目前的假設是，2020年6月FEIS中定義的路線不再可行，因此不符合LEDPA的資格。因此，鵝卵石夥伴關係正在分析最初為運輸路線提出的南部備選方案的修訂版。

部分礦產權益須向泰克資源有限公司(泰克)支付淨利潤利息(NPI)特許權使用費。然而，擬議項目將開採的礦藏部分位於受NPI約束的部分之外，因此不受Teck特許權使用費的影響。該項目需要繳納阿拉斯加州的特許權使用費。

2022年7月，Pebble Partnership簽訂了一項特許權使用費協議，根據協議，特許權使用費持有人有權在礦山的整個生命週期內從擬議的Pebble項目獲得部分金銀產量。特許權使用費持有人可以選擇購買最多10%的應支付黃金產量和最高30%的應支付白銀產量，分五批進行，每批1200萬美元。Pebble Partnership已經收到了第一批的付款，特許權使用費持有人可以選擇在未來兩年增加其利息。每一批礦產權使用費持有人有權獲得應付黃金產量的2%及應付白銀產量的6%，在計入礦產權證持有人就礦山存續期分別支付的每盎司黃金1,500美元及每盎司白銀10美元的名義付款後。Pebble Partnership將分享超過每盎司4,000美元和每盎司50美元以上的黃金和白銀價格的20%，並將保留一部分黃金和白銀超過60%和65%的回收率所生產的金屬。報告中列出了目前支付的第一批和全部五批，以顯示特許權使用費在當前和全額付款水平上的影響。

Pebble Performance Divide LLP將把該項目3%的淨利潤特許權使用費權益分配給作為參與者認購的布裏斯托爾灣村莊的成年居民。Pebble Performance股息將保證Pebble礦從建設之初開始運營的每年最低支付金額為300萬美元。擬議項目的總採礦年限可能達到1.9億美元，在選定的潛在擴張方案中，估計礦山壽命可能高達近39億美元，其中包括一個金礦廠。

Pebble地產位於萊克和半島行政區內，需繳納1.5%的遣散費。擬議項目的礦場壽命遣散税可能總計5.3億美元，在選定的潛在擴張方案中，估計礦場壽命最高可達51億美元，其中包括一個金礦廠。

因此，該項目可能會通過Pebble Performance紅利和湖泊和半島行政區遣散税，在我的礦山壽命內為阿拉斯加西南部地區提供超過91億美元的收入，這在一些潛在的擴張方案中可能會實現。這是對現有和未來可能與阿拉斯加原住民鄉村公司達成的協議可能帶來的其他重大好處的補充。

1.6地質背景和成礦作用

鵝卵石是一個斑巖型銅-金-鉬-銀-錸礦牀，由大小相等的鵝卵石東帶和卵石西帶組成，礦牀中心兩帶交匯處的礦化品位略低。鵝卵石礦牀位於地殼尺度構造的交匯處，這些構造平行和傾斜地指向一條巖漿弧，該弧在白堊紀中期活躍，是對太平洋板塊向北俯衝到Wrangellia超地體之下而發展的。

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鵝卵石地區最古老的巖石是侏羅紀-白堊紀的Kahiltna復理石，由濁積巖碎屑沉積巖、互層玄武巖流和伴生的輝長巖侵入體組成。在白堊紀中期(99~96 Ma)，Kahiltna組合首先受到同時代花崗閃長巖和閃長巖牀的侵入，後來又受到鹼性二長巖侵入的影響。90 Ma時，卡斯卡納克巖基的角閃閃長斑巖侵位。銅-金-鉬-銀-錸礦化與較小的花崗閃長巖體和巖牆有關，它們的成分類似於卡斯卡納克巖基的邊緣，並位於其邊緣附近和之上。

鵝卵石東部和鵝卵石西部地區是單一巖漿-熱液系統中的同時代熱液中心。成礦流體的運動受到一個廣泛垂直的斷裂系統的限制，該系統與Hornfels含水層共同作用，導致了廣泛的橫向流體運移。礦牀的巨大規模以及金屬品位和比例的變化，可能是金屬引入和再分配的多個階段的結果。

鵝卵石西帶的礦化從地表延伸到3000英尺深，集中在四個小的花崗閃長巖體上。礦化賦存於復理石、閃長巖、花崗閃長巖檻、鹼性侵入巖和角礫巖中。鵝卵石東帶的品位較高，至少延伸到5810英尺深；該帶東側的礦化後來因連接東北方向的東格拉本的正常斷裂而下降了1,970至2,950英尺。鵝卵石東帶礦化賦存於花崗閃長巖脈和巖牆中，以及鄰近的花崗閃長巖牀和復理石中。鵝卵石東帶和西帶花崗閃長巖體在深部融合。

Pebble的礦化主要是淺成礦化，儘管Pebble West帶包含一個薄薄的發育不同的表生礦化帶，上面覆蓋着一個薄的淋濾帽。以黃銅礦為主，局部伴生斑銅礦的浸染型脈狀銅-金-鉬-銀-錸礦化與鵝卵石東帶淺部早期鉀質蝕變有關，與鵝卵石西帶早期鈉鉀蝕變有關，與鵝卵石東帶深部早期鈉鉀蝕變有關。Re賦存於輝鉬礦中，輝鉬礦精礦中存在高濃度的Re。鈀的濃度升高出現在礦牀的許多地方，但在受晚期泥漿蝕變影響的巖石中濃度最高。高品位銅金礦化還與較年輕的晚期泥質蝕變有關，疊加了鉀質和鈉鉀質蝕變，並受控於位於鵝卵石東帶東緣附近的同熱液脆韌性斷裂帶。晚期的石英脈將額外的鉬引入礦牀的幾個部分。

1.7歷史

Cominco Ltd.(現為Teck)的子公司Cominco Alaska於20世紀80年代中期開始在Pebble地區進行偵察勘探，並於1984年在現有礦產的南緣附近發現了夏普山金礦遠景。1984年8月和9月，泰克公司在圓錐體和夏普山地區進行了勘測、測繪和採樣計劃，首次提出了對該礦產的礦藏主張。1987年11月，泰克對新發現的Sill和Pebble探礦提出了主張，並於1988年7月對這兩個地區提出了主張。這種押注，加上1990年代增加的其他索賠，導致形成了一個龐大的連續索賠小組。Teck完成了與Hunter Dickinson Group Inc.(HDGI)的兩部分購買選擇權，後者在2001年10月將80%的選擇權轉讓給了北方王朝。

期權協議的第一部分涵蓋該物業先前已鑽探及當時已知的大部分銅礦化發生的部分(資源土地期權)及資源土地以外的其餘區域(勘探土地)。2004年11月，北朝行使了資源地選擇權，獲得了80%的資源地。2005年2月，泰克選擇以400萬美元的價格將其在勘探土地剩餘50%的權益出售給北方王朝。在Pebble地產的勘探土地部分的任何礦山生產中，Teck仍保留4%的預付預付淨利潤特許權使用費利息(償債後)和5%的預付淨利潤利息特許權使用費。

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於二零零六年六月，北方王朝透過其阿拉斯加附屬公司向其股東收購HDGI，從而收購資源土地及勘探土地餘下的HDGI 20%權益，並藉此收購Pebble地產合共100%權益，惟須支付勘探土地上的Teck純利特許權使用費。

2007年7月，Pebble Partnership成立，英美資源集團(Anglo American)的一家間接全資子公司認購了Pebble Partnership 50%的股權，自2007年7月31日起生效。2013年12月，北方王朝行使權利收購了英美資源集團在Pebble Partnership的權益，目前持有100%的權益。

2010年6月29日，北王朝與Liberty Star鈾礦金屬公司及其子公司Big Chunk Corp.(統稱為Liberty Star)簽訂了一項協議，根據協議，Liberty Star向北王朝的一家美國子公司出售了23.8平方英里的債權(購買的95項債權)，代價是從北王朝獲得100萬美元的現金付款和300萬美元的擔保可轉換貸款。北王朝後來同意接受Pebble Partnership 100%持有的地面以北199項債權(和解債權)的轉讓，以了結貸款。隨後，購買的索賠和和解索賠都被轉移到北朝的一家子公司，並最終轉移到Pebble Partnership的子公司Pebble West索賠公司。

2012年1月31日，Pebble Partnership與Full Metal Minerals(USA)Inc.(FMMUSA)簽訂有限責任公司協議，FMMUSA是Full Metal Minerals Corp.的全資子公司，成立卡斯卡納克銅業有限責任公司。2013年5月8日，Pebble Partnership以75萬美元的現金代價收購了FMMUSA在LLC的所有權權益。因此，Pebble Partnership獲得了LLC的100%所有權權益，LLC間接擁有Pebble Partnership持有的其他土地以南和以西的464項索賠的100%權益。2014年，有限責任公司被併入Pebble East Claims Corporation，該公司是Pebble Partnership的子公司，現在擁有這些索賠的所有權。

於二零一七年十二月十五日，北朝與First Quantum Minerals Ltd.(First Quantum)訂立框架協議，預期First Quantum的一間聯屬公司隨後將與北王朝簽訂期權協議，分四年支付1.5億美元期權。此期權將使First Quantum有權以1.35B美元獲得Pebble Partnership 50%的權益。First Quantum向北方王朝支付了3750萬美元的提前期權付款，僅用於推進擬議項目的批准，但於2018年退出該項目。

2017年12月，Pebble Partnership根據CWA和RHA提交了許可申請，觸發了根據國家環境政策法案(NEPA)提交環境影響聲明(EIS)的要求。《環境影響報告書》由美國陸軍工程兵團(USACE)編制，最終的《環境影響報告書》(FEIS)於2020年7月公佈。2020年11月，USACE發佈了拒絕Pebble Partnership的申請的決定記錄(Rod)。Pebble Partnership提交了上訴請求(RFA)，2021年2月被USACE接受，2023年4月25日，USACE太平洋分部將決定發回USACE阿拉斯加州地區重新評估具體問題。USACE阿拉斯加州地區接到指示，審查上訴決定，並通知各方其計劃如何在45天內繼續進行。USACE阿拉斯加州地區要求將最後期限延長四次，最近一次延長至2023年9月26日。即使上訴成功，也不能保證Pebble Partnership最終會獲得肯定的Rod，也不能保證擬議項目將獲得所需的環境許可。

2020年9月，北朝發表了一份關於該項目的技術報告，以記錄最近對Re賦存狀態的研究，並估計該礦牀中的Re礦產資源。以前的工作表明，至少在部分礦牀中也存在鈀；然而，已確定沒有完成足夠的分析，無法對這種金屬的資源進行估計。該報告還更新了FEIS中記錄的該項目的擬議計劃。自那時以來，已經完成了幾份技術報告，最近一份是在2023年6月1日，以更新項目的許可狀況和其他方面的情況。

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2023年1月30日，美國環境保護局(EPA)根據CWA第404(C)條發佈了一項最終裁決，對布裏斯托爾灣分水嶺的某些水域的使用進行了限制。該公司和Pebble Partnership計劃對最終裁決尋求司法審查，但不能保證其挑戰會成功。無法成功挑戰環保局的最終決定可能最終意味着該公司將無法按照目前的設想繼續開發鵝卵石項目，或者根本無法進行。

2021年9月，北朝發佈了初步經濟評估技術報告(2021年PEA)，提出了生產計劃的預測經濟性和對應的項目配置，與2020年6月修訂後的項目申請相一致。2021年PEA還探討了該項目的潛在擴張方案。2021年PEA是基於2020年9月技術報告中提出的銅、金、鉬、銀和Re資源的估計。

2022年7月，北朝宣佈購買鵝卵石項目的特許權使用費，使特許權使用費持有人有權從該礦生產的金銀中分得一杯羹。2022年發佈的PEA還提供了項目許可狀態的最新情況，並披露了項目索賠持有量的變化。

1.8探索

2001年至2007年，北朝在該項目區進行了地質、地球化學和地球物理調查，自2007年年中以來，鵝卵石夥伴關係進行了調查。

2001年至2006年期間，對整個項目區的巖石類型、結構和蝕變進行了地質測繪。這項工作為解釋其他勘探資料和鑽井方案提供了重要的地質框架。

2001年至2010年期間完成了地球物理調查。2001年，宗格地質科學公司完成了北朝的偶極-偶極激電測量，共19.3line-mi，對Teck完成的類似測量進行了跟進和補充。2002年期間，在Pebble完成了總計11.6line-mi的地面磁力儀測量。這項調查的主要目標是獲得比現有區域政府磁圖更高分辨率的磁圖。2007年，在北朝地質學家的監督下，GSY-USA Inc.完成了有限的大地電磁調查。此次調查的重點是鵝卵石東區的鑽探區域，共有196個測站，分別位於9條東西走向的線路和1條南北走向的線路上，名義站距為656英尺。2009年7月，spectrem Air Limited完成了對鵝卵石地區的航空電磁、磁力和輻射測量。這項工作的目標包括為有大量冰川覆蓋地區的構造和地質解釋提供地球物理約束。從2009年下半年到2010年年中，宗格工程和研究組織公司收集了120.5線/英里的IP可充電性和電阻率數據。此次調查的目的是擴大由Teck在2001年之前完成的IP覆蓋區域，以及由北朝在2001年完成的IP覆蓋區域。2010年，在Pebble地產完成了總計4,009線英里的航空電磁(EM)和磁強計地球物理勘測。

2001年至2012年間完成了化探調查。2001年至2003年，北朝收集了1026份土壤樣本(Rebagliati和Lang，2009年)。樣本在網格的北緣、西緣和西南緣附近分佈得更廣。鵝卵石夥伴關係在2010年和2011年完成了三次非常有限的地表地球化學調查；沒有發現重大的地球化學異常。共有126個樣本，包括113個耕作樣本和13個土壤樣本，在位於財產南端的KAS Claims上收集；樣本排列在相距8000英尺的線上，樣本間距為1300英尺。美國地質調查局和阿拉斯加大學安克雷奇大學的研究人員在2007年至2012年間完成了其他調查。這些調查的結果與早期土壤採樣計劃獲得的結果基本一致。

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1.9鑽探和取樣

北朝和Pebble Partnership在2002年至2012年完成的巖心鑽探項目的樣品提供了礦產資源評估中使用的91%的分析方法。這些鑽探和取樣計劃是以與計劃實施時的行業標準做法一致的熟練方式進行的。巖心回收率通常非常好，平均超過98%；所有測量的時間段中有三分之二的巖心回收率為100%。沒有觀察到影響結果準確性和可靠性的鑽探、採樣或回收的重要因素。

礦產資源評估中使用的其餘9%的分析來自1988年至1992年和1997年的Teck巖心鑽探計劃。北朝花費了相當大的努力來評估泰克鑽探的準確性，歷時數年。這包括重新測量鑽孔位置，審查剩餘的一半巖心，對Teck目標區域進行廣泛的重新鑽探，以及繪製Teck鑽孔和附近北朝鑽孔的地圖並進行比較。沒有觀察到與鑽井、採樣或回收有關的重要因素，這些因素會影響從Teck鑽井計劃獲得的結果的準確性和可靠性。

1.10冶金試驗

該項目的冶金試驗工作於2003年由北朝發起，並在北朝的指導下一直持續到2008年。從2008年到2013年，冶金測試工作在Pebble Partnership的指導下取得了進展。

幾何外科研究是由鵝卵石夥伴關係於2008年發起的，並一直持續到2012年。這項工作的主要目標是量化金屬行為的重大差異，這些差異可能會導致選礦過程中金屬回收率的變化。幾何學研究結果表明，該礦牀由若干幾何(或物質型)區域組成。這些區域由不同的、內部一致的銅和金的特徵來界定，這些特徵在空間上與硅酸鹽和硫化物蝕變礦物學的變化相對應。

冶金測試工作和相關的分析程序是由公認的測試機構執行的，這些測試機構在這些測試和分析、這種類型的礦牀和項目方面具有豐富的經驗。碎礦、銅-金-鉬混合浮選和銅鉬分離試驗的樣品被認為代表了鵝卵石礦牀的各種礦化類型和類型。

提出了一種生產可銷售的銅金和鉬精礦的常規浮選工藝。對103閉路循環浮選和後續銅鉬分離浮選的可變性樣品的浮選試驗結果表明，可以生產出商品銅、鉬精礦。銅-金精礦的金和銀含量也將達到或超過典型冶煉廠合同中應支付的水平；鉬精礦將含有大量的Re，據報道銅鉬分離的鎖定循環測試(LCT)結果中觀察到的品位範圍為791至832克/噸Re。

2010年，對三個複合樣品和四個來自持續測試計劃的複合樣品進行了重力金回收測試。這證明黃金可通過重力回收，並相應地處理來自再研磨迴路的側流，總黃金回收率為1%至重力精礦。在擬議項目的流程中，重力精礦將被打包並運往異地煉油廠。在有第二個金礦廠的潛在擴張方案中，重精礦將包括第二個金礦廠原料的一部分。

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為考察三氧化鉬(MoO)商品化產品的生產情況，對較粗、較清潔的鉬精礦進行了初步濕法冶金試驗₃)和高氯酸銨(NH₄REO₄)。測試程序包括加壓氧化浸出，從懷孕的浸出液中提取/提純一系列金屬，以及焙燒過程。測試的方法在技術上是可行的。對於較粗的鉬精礦樣品，鉬和Re的溶出率較好，而對於較清潔的鉬精礦樣品，則需要對加壓氧化浸出殘渣進行額外的鹼浸。

2023年PEA對銅、金、銀和鉬精礦的整體金屬回收預測與之前的技術報告中報告的預測相同。這些值被調整為比2018年技術報告中公佈的一次研磨粒度更大(從125微米到135微米)。已經完成並列入了一個高水平的Re回收率估計。表1-1提供了通過浮選精選預測的金屬回收率。恢復估計基數摘要如下：

·	銅、金、銀和鉬的初步金屬回收率預測是在2014年發佈的，該預測基於浮選和氰化浸出相結合的方法。為了確定銅鉬精礦的銅、金和鉬元素在塊體銅鉬精礦中的分佈，對球狀礦牀東西兩個區域的103個樣品的111個LCT進行了研究。在111個銀試金測定結果中，有10個被用來估計散裝浮選精礦的銀回收率。

·	更新了2018年金屬回收率，以反映擬議加工方法的變化。這包括排除氰化物浸出工藝和實施較粗的一次研磨粒度。

·	2020年金屬回收預測進一步更新，以包括從鉬精礦中回收Re。根據混合精礦回收Re的10個LCT結果、隨後分離銅和鉬的一個LCT階段回收結果以及因一次磨礦粒度變化而進行的回收率調整，估計Re的回收率為70.8%。

表1-1：預計的冶金回收率

域	浮選回收率%
	銅精礦26%銅			鉬精礦，鉬含量50%
	CU	Au	銀	莫	回覆
表觀基因
純鹼鉀鹽	74.7	60.4	64.1	51.2	70.8
伊利石黃鐵礦	68.1	43.9	64.1	62.6	70.8
低基因
伊利石黃鐵礦	91.0	46.2	67.5	77.1	70.8
純鹼鉀鹽	91.0	63.8	67.7	80.9	70.8
鉀鹽	93.0	63.1	66.0	84.8	70.8
石英葉蠟石	95.0	65.5	64.6	80.7	70.8
絹雲母	91.0	41.3	67.5	77.1	70.8
石英絹雲母黃鐵礦	90.5	33.3	67.5	86.8	70.8
LOM平均值	87	60	67	75	71

注：利樂科技準備，2021年。預計重力精礦的金回收率將再提高1%。每個財務模型的平均LOM。

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1.11礦產資源量估算

目前的資源估計是基於從699個鑽孔獲得的59,000個化驗結果。資源是用普通克立格法估計的，如表1-2所示。該表格以銅當量(CuEq)為基礎，其中包含了銅、金和鉬的貢獻。雖然這一估計包括銀和Re，但這兩種金屬都沒有被用作銅當量計算的一部分，以便與以前的估計進行比較，以前的估計沒有考慮到這兩種金屬中任何一種的經濟貢獻很小。不屬於礦產儲備的礦產資源沒有顯示出經濟可行性。

表1-2：2023年6月1日銅當量下限0.3%的鵝卵石礦牀礦產資源量估算

分類	公噸 (公噸)	職系						可回收金屬
分類	公噸 (公噸)	CuEq(%)	CU(%)	Au(克/噸)	銀(克/噸)	鉬(Ppm)	Re(Ppm)	銅礦(BLB)	Au(Moz)	銀聯(AG)(Moz)	鉬(BLB)	Re(公斤)
測量的	527	0.65	0.33	0.35	1.7	178	0.32	3.35	4.58	20.4	0.15	118,000
已指示	5,929	0.77	0.41	0.34	1.7	246	0.41	49.64	49.24	228.9	2.62	1,731,000
M+I	6,456	0.76	0.40	0.34	1.7	240	0.40	52.99	53.82	249.3	2.78	1,849,000
推論	4,454	0.55	0.25	0.25	1.2	226	0.36	22.66	28.11	121.7	1.81	1,025,000

備註：

1.	地質學家David·甘特對資源進行了估算，並由獨立於北朝的合格人員格雷格·Z·莫舍對資源進行了審計。
2.	銅當量(CuEq)計算採用以下金屬價格：銅1.85美元/磅，金902美元/盎司，鉬12.50美元/磅，回收率：85%銅、69.6%金和77.8%鉬(鵝卵石西區)和89.3%銅、76.8%金、83.7%鉬(鵝卵石東區)。
3.	根據表1-1和表13-20中的回收率計算回收的金屬。
4.	礦產資源評估受制於使用Lerchs-Grossmann算法開發的概念性礦坑外殼，並基於以下參數：42度礦坑坡度；金屬價格和黃金回收率為1,540.00美元/盎司和61%金；銅為3.63美元/磅和91%銅；銀為20.00美元/盎司和67%銀；鉬為12.36美元/磅和81%鉬；採礦成本為1.01美元/噸，每噸增加0.03美元；其他成本(包括加工、G&A和運輸)為6.74美元/噸。
5.	根據第14.12節概述的計算，公司最近的工作表明，對大宗商品價格、精礦品位、應付銅和變現費用使用適當和可能的投入會導致截止品位為0.22%CuEq。QP認為，使用0.3%的CuEq截止品位來表示Pebble資源是保守的，並與先前的估計保持一致。
6.	QP審查了技術信息和其他可能影響估計的因素，包括許可和外部法律顧問關於Rod上訴和最終裁決的信件，並認為最終經濟開採有合理的前景。

2023年的PEA是初步的，包括被認為在地質學上過於投機的推斷礦產資源，因此無法將經濟因素應用於它們，使其能夠被歸類為礦產儲量。2023年的PEA結果能否實現還不確定。不屬於礦產儲備的礦產資源沒有顯示出經濟可行性。

1.12採礦方法

採礦作業將使用傳統的露天採礦方法和設備。擬建的Pebble礦將採用常規的鑽、爆、車和鏟作業，平均採礦率為每年7000萬噸，每噸礦化材料的總剝離比為0.12噸廢物。

露天礦將分階段開發，每一階段擴大面積，加深前一階段。露天礦的最終尺寸為6800英尺長，5600英尺寬，深度為1950英尺。

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預計的採礦時間表是通過五次推遲編制的，並以每天18萬噸的最大處理能力為基礎。根據選定的最終礦坑、最終礦坑設計和生成的生產計劃，採礦週期為21年，包括一年的預剝和20年的生產。

1.13回收方法

擬建的加工廠旨在以每天18萬噸的速度加工礦化飼料。設計的處理飼料的工藝考慮了傳統的方法，並在行業中得到了良好的驗證。建議的粉碎和回收工藝在商業實踐中被廣泛使用，沒有重大的技術創新因素。

將採用以下單元操作來生產三個最終產品：銅金浮選精礦、鉬浮選精礦和重力金精礦：

·	一次粉碎；

·	用半自磨(SAG)和球磨機研磨；

·	銅-金-鉬混合浮選；

·	用鉬浮選分離銅金浮選精礦和鉬浮選精礦；以及

·	重選產生重力金精礦。

圖1-4是整個工藝路線的簡化工藝流程圖。

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圖1-4：簡化流程

注：2021年澳森科編制的數據。

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加工廠的流程圖設計是基於測試工作結果、先前的研究設計和行業標準實踐。此外，測試結果支持經濟分析中使用的復甦預測。

建議項目的生產總結如表1-3所示。生產數據包括所有產量，無論是在現貨市場、根據特許權使用費協議支付給第三方金屬流合作伙伴還是作為冶煉廠扣減支付。

表1-3：建議項目生產總結

建議的項目	單位	值
礦化材料	10億噸	1.3
銅當量¹	%	0.58
銅	%	0.29
黃金	盎司/噸	0.009
鉬	百萬分之	154
白銀	盎司/噸	0.042
Re	百萬分之	0.28
廢品	10億噸	0.2
露天礦條帶比	-	0.12
礦藏的生命	年份	20
金屬生產(礦山壽命)
銅	美國職棒大聯盟	6,400
金(在銅精礦中)	科茲	7,300
銀(在銅精礦中)	科茲	37,000
金(在重力精礦中)	科茲	110
鉬	美國職棒大聯盟	300
Re	1000公斤	230
金屬生產(年度²)
銅	美國職棒大聯盟	320
銅金精礦	千噸	559
金(在銅精礦中)	科茲	363
銀(在銅精礦中)	科茲	1,800
鉬	美國職棒大聯盟	15
鉬精礦	千噸	14
Re	1000公斤	12

備註：

1.	銅當量(CuEq)計算使用的是金屬價格：銅1.85美元/磅，金902美元/盎司，鉬12.50美元/磅，回收率為85%銅、69.6%金和77.8%鉬(鵝卵石西區)和89.3%銅、76.8%金、83.7%鉬(鵝卵石東區)。
2.	礦井年限？礦井年限。

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1.14項目基礎設施

該項目位於阿拉斯加一個開發程度最低的地區，需要建設現場和場外基礎設施，以支持擬議項目的建設和運營。

主要場外基礎設施將包括一條天然氣管道、海運碼頭、伊利亞姆納湖渡口，以及從海運碼頭到伊威廉納湖、從伊威廉納湖到礦場的通道。海運碼頭設施將包括能夠裝卸精礦轉運駁船的設施，以及用集裝箱運輸建築材料和作業用品的大型遠洋駁船(400×100英尺)。這條通道和破冰渡輪將提供海運碼頭和礦場之間的全年通道，以進行建設和運營。發電廠的天然氣將由庫克灣東側的當地供應提供，需要一個壓縮機站。用於發電的天然氣將通過一條橫跨庫克灣的管道輸送到海運碼頭，然後沿着道路走廊到達伊利姆納湖南岸，穿過伊利姆納湖到紐哈倫，越野到紐哈倫河大橋，最後沿着道路走廊到達礦場。

現場設施將為施工和運營提供一切必要的支持。這些設施包括臨時和永久工人住所、電網、工地道路、行政大樓、卡車商店、倉庫和維護設施。

擬議的項目場地還將包括尾礦儲存設施、水管理池塘和水處理廠(WTP)。該項目的廢物和水管理將是一個綜合系統，旨在安全地容納這些材料，便利水處理和排放，並提供足夠的工藝水來支持作業。這些設施的設計將納入大量氣候記錄、廣泛的現場調查和旨在確保安全運行的幾個特徵。

擬議的項目將包括一個複雜的水管理計劃，包括水的收集、處理和排放。該計劃的依據是來水和來水流量的年度和季節變化，並達到排放水的非常具體的水質標準。臨時水處理設施將在施工期間到位，隨後在運營和關閉階段將有三個污水處理廠。

天然氣發電廠將同時在礦場和海運碼頭建設。

1.15環境、許可和社會方面的考慮

1.15.1環境考慮因素

鵝卵石礦藏位於專門指定用於礦產勘探和開發的國有土地上。鵝卵石地區一直是阿拉斯加自然資源部(ADNR)進行的兩次全面土地利用規劃的主題：第一次是在20世紀80年代，第二次是在2005年(隨後在2013年修訂)。ADNR確定布裏斯托爾灣規劃區內的五個地塊(包括鵝卵石)具有“巨大的礦產潛力”，規劃意圖是滿足礦產勘探和開發的需要。這些地塊總面積佔總規劃面積的2.7%(ADNR，2013)。

北朝於2004年開始了一項實地研究計劃，以確定該項目可能發生的布裏斯托爾灣和庫克灣地區現有的物理、化學、生物和社會環境。鵝卵石夥伴關係將2004-2008年研究期間的數據彙編成一份多卷的環境基線文件(EBD，PLP，2012年)。

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這些研究旨在：

·	充分説明現有生物物理和社會經濟環境的特點；

·	支持對項目設計進行有效投入所需的環境分析；

·	為內部環境和社會影響評估提供堅實的基礎，以支持公司決策；

·	提供與利益攸關方協商和最終在阿拉斯加進行採礦許可所需的信息；以及

·	為長期監測與地雷開發有關的潛在變化提供基線。

從2009-2013年期間收集的其他數據被彙編成補充EBD(PLP，2018年)，並轉交給南太經貿委。2017年，重新啟動和擴大了選定的環境基線研究。截至2019年收集的監測數據已提供給USACE。

基線研究計劃包括：

·	地表水水文學

·	地下水水文學

·	地表水和地下水質量

·	地球化學

·	積雪調查

·	魚與水產資源

·	噪音

·	濕地

·	微量元素

·	魚類棲息地-溪流模型

·	海軍陸戰隊

·	野生動物

·	空氣質量

·	文化資源

·	維持生計

·	土地利用

·	娛樂活動

·	社會經濟學

·	視覺美學

·	氣候和氣象學

·	伊利亞姆納湖

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1.15.2關閉和填海考慮因素

Pebble Partnership的核心運營原則是承諾以堅持對社會和環境負責的管理方式進行所有采礦作業，包括復墾和關閉，同時最大化州和地方利益相關者的利益。

擬議項目的填海和關閉由ADNR採礦、土地和水利司和ADEC管轄。在採礦局批准採礦作業的復墾計劃之前，礦工不得從事採礦作業。Pebble Partnership向USACE提交了一份初步關閉計劃，以支持環境影響報告書的分析。擬議的項目設想分四個階段關閉。

1.15.3允許考慮的事項

為了準備CWA許可證申請，Pebble夥伴關係制定了一項採礦計劃，其規模和足跡比以前的分析中所包括的要小，採礦壽命也更短。根據CWA第404條和RHA第10條提出的申請於2017年12月22日提交給USACE。2018年1月8日，USACE認為許可證申請完成，並確認需要環境影響聲明(EIS)級別的分析，以符合其根據國家環境政策法(NEPA)對擬議項目的審查。環境影響報告書進程在2018年通過了範圍確定階段。USACE於2019年第一季度(Q1)提交了《環境影響報告書》草案，並於2019年3月至7月完成了公眾評議期。2019年下半年和2020年初，USACE邁向最終的環境影響報告書(FEIS)。初步FEIS已於2020年2月分發給各合作機構進行審查。作為環境影響報告書編制過程的一部分，美國南部非洲經濟共同體開展了一項全面的替代方案評估，以考慮廣泛的發展替代方案，並於2020年5月宣佈了環境損害最小的可行替代方案草案(LEDPA)的結論。USACE於2020年7月24日發佈了FEIS。

Pebble EIS進程還涉及八個聯邦合作機構(包括美國環境保護局和美國魚類及野生動物管理局)、三個州合作機構(包括阿拉斯加州自然資源部和阿拉斯加州環境保護部)、湖泊和半島行政區以及兩個聯邦承認的部落。

在這一許可過程中，鵝卵石夥伴關係積極參與了美國國家空間經濟委員會對擬議項目的評估。除其他事項外，USACE和Pebble Partnership的代表就擬議項目的補償性緩解問題舉行了多次會議。Pebble Partnership向USACE提交了幾份補償性緩解計劃草案，每一份草案都針對USACE的意見進行了完善。

FEIS的結論是，對魚類和野生動物的影響預計不會影響自給的收穫水平，商業捕魚業不會有可衡量的變化，包括價格，並將對當地社區產生一些積極的社會經濟影響。

2020年6月下旬，USACE口頭確認了某些水產資源“顯著退化”的初步發現，並要求採取新的補償性緩解措施。鵝卵石夥伴關係從這些討論中瞭解到，擬議項目的新補償性緩解計劃將包括實物、流域內緩解，並繼續開展工作，以滿足這些新的美國SACE要求。USACE在2020年8月20日的信函中正式告知Pebble Partnership，它已根據CWA第404(B)(1)條做出初步事實判斷，即擬議的項目將導致水產資源嚴重退化。關於這一重大退化的初步調查結果，美國國家可持續發展委員會正式通知鵝卵石夥伴關係，將需要在Koktuli河流域內進行實物補償緩解，以補償排放到礦場水產資源中造成的所有直接和間接影響。USACE要求在發出信函後90天內提交一份新的補償性緩解計劃，以處理這一調查結果。

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對此，鵝卵石夥伴關係制定了一項補償性緩解計劃(CMP)，以符合美國SACE概述的要求。該計劃設想在項目下游的Koktuli河流域的阿拉斯加州土地上建立一個112,445 ac的Koktuli保護區。該計劃於2020年11月4日提交給美國航空航天局。

2020年11月25日，USACE發佈了一份Rod，拒絕了Pebble Partnership的許可申請，發現了對擬議的CMP的擔憂，並確定擬議的項目將導致嚴重退化，違反公共利益。USACE得出結論，擬議的《議定書》《議定書》不符合USACE的規定。

Pebble Partnership於2021年1月19日向USACE太平洋分部提交了對Rod的上訴請求。上訴請求反映了Pebble Partnership的立場，即USACE的Rod和許可決定--包括其“重大退化”調查結果、其“公共利益審查”調查結果，以及其拒絕Pebble Partnership的CMP--違反法律，在阿拉斯加史無前例，而且從根本上沒有得到行政記錄的支持，包括擬議的項目FEIS。在一封日期為2021年2月24日的信中，USACE證實Pebble Partnership的RFA是“完整的，符合上訴標準”。雖然聯邦指導方針建議上訴應在90天內結束，但美國海關總署表示，與Pebble案件相關的複雜問題和大量材料意味着審查可能需要更多時間。

USACE任命了一名複審官員來監督行政上訴過程。USACE根據行政記錄和提供的任何澄清信息對上訴進行了審查。上訴受《USACE行政上訴條例》的政策和程序管轄。2023年4月25日，USACE太平洋分部發布了一項行政上訴決定，將許可決定發回USACE-阿拉斯加州地區，以重新評估具體問題。該決定的主要內容包括審查官員得出的以下結論：

·	審查官員普遍認為，Pebble Partnership關於阿拉斯加州地區“嚴重退化”的認定違反法律，沒有記錄支持的論點沒有道理，但同意Pebble Partnership的觀點，即記錄不支持阿拉斯加地區使用某一分水嶺尺度進行分析，並將決定的這一部分發回阿拉斯加州地區工程師重新審議、補充評估和足以支持該決定的文件。

·	審查官員得出結論，認為《議定書》《議定書》被不適當地駁回，而沒有向Pebble Partnership提供糾正所稱缺陷的機會的論點確實有道理。因此，審查官將決定發回阿拉斯加州地區工程師重新考慮、補充評估和足以支持該決定的文件，並提供具體指示：

	o	阿拉斯加州地區向鵝卵石夥伴關係提供了關於《議定書》締約方會議的完整和詳細的評論意見，鵝卵石夥伴關係在最後敲定供審查的訂正《議定書》締約方會議之前，將有足夠的時間處理這些評論意見；以及

	o	如果《議定書》被確定為可接受並充分抵消直接和間接影響，可能需要進行新的公共利益審查(PIR)和第404(B)(1)條的分析。

·	審查官員得出結論，Pebble Partnership關於公共利益審查的某些論點是有價值的，並將這些部分發回阿拉斯加州地區工程師重新考慮，進行額外的評估，並提供足夠支持該決定的文件。

·	審查官員得出結論，Pebble Partnership認為創紀錄的決定沒有充分考慮阿拉斯加州作為土地所有者的利益及其指定用於礦產開發的土地的論點是站不住腳的。

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作為還押決定的結果，並根據環境保護局的最終裁定，指示阿拉斯加州地區審查上訴決定，並在還押之日起45天內通知各方其計劃如何進行。阿拉斯加州地區要求將最後期限延長四次，最近一次延長至2023年9月26日。

最終決定的時間仍不確定。不能保證該公司對Rod的上訴在還押後會成功，也不能保證Pebble項目所需的許可證最終會得到發放。

2021年1月22日，阿拉斯加州作為鵝卵石礦藏的所有者，也提交了上訴請求。該州的上訴被駁回，理由是該州沒有資格向USACE提起行政上訴。

2021年9月9日，美國環保局宣佈，計劃重新啟動對布裏斯托爾灣水域進行CWA第404(C)條確定的程序。這將擱置2019年撤回該行動，該行動基於美國環保局和Pebble Partnership之間2017年達成的和解協議，並得到2020年FEIS結果的支持。2022年5月25日，環保局發佈了修訂後的提案，徵求公眾意見。隨後，對修訂後的擬議確定的公眾意見期延長至2022年9月6日。環保局於2023年1月30日發佈了最終裁決。這一最終裁決是40 C.F.R.第231部分規定的行政程序的最後一步，該部分規定了環境保護局根據第404(C)條否決許可決定的權力。環保局的行政決定可以通過向美國聯邦地區法院提起訴訟，尋求推翻該決定而受到挑戰。

最終裁定包括環境保護局的裁定如下：

·	2020年採礦計劃中確定的在Pebble礦藏建造和日常運營礦山所需的疏浚或填充材料的排放，將對南福克圖利河(SFK)和北福克圖利河(NFK)流域的濱河漁業區產生不可接受的不利影響。

·	在SFK和NFK流域內礦址區域的任何地方排放與開發鵝卵石礦藏有關的疏浚或填充材料，將導致與2020年採礦計劃相同或更大程度的損失或徑流變化，也將對這些流域的濱河漁業區產生不可接受的不利影響，因為這種排放將涉及2020年採礦計劃評估中所描述的相同的水生資源。

·	在SFK、NFK和上Talarik Creek(UTC)流域的任何地方的Pebble礦藏建造和日常運營所需的疏浚或填充材料的排放，如果此類排放的影響在性質和規模上與2020年採礦計劃的不利影響相似或更大，將對濱水漁業區產生不可接受的不利影響。

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在此基礎上，最終確定實現以下目標：

·	禁止將最後裁定所界定的禁制區內的美國水域指定為2020年採礦計劃建造和日常作業所需的傾倒疏浚或填充材料的處置場。這包括未來建造和運營一個礦山以開發鵝卵石礦藏的提議，這些提議會導致任何與2020年採礦計劃相同的水產資源損失或徑流變化。此外，疏浚或填充的材料不必來自鵝卵石礦藏的邊界內，即可與開發鵝卵石礦藏有關，因此受到禁令的約束。就禁令而言，“2020年採礦計劃”是指(I)Pebble Partnership的2020年6月8日CWA第404條許可證申請和FEIS中描述的採礦計劃；以及(Ii)未來關於建造和運營一個礦山以開發Pebble礦藏的建議，該礦山將在界定的禁止區域內向美國水域排放疏浚或填充材料，從而導致與Pebble Partnership的2020年6月8日CWA第404條許可證申請中描述的採礦計劃相同或更大程度的損失或徑流變化。劃定的禁酒區面積為24.7平方英里(63.9公里²)，幷包括2020年地雷計劃的地雷足跡所涵蓋的區域。

·	限制在最終決定所界定的限制區域內使用美國水域，以指定為排放疏浚或填充材料的處置場，這些處置地點與未來建造和運營礦山以開發鵝卵石礦藏的提議相關，將個別或累積導致與2020年採礦計劃的不利影響類似或更大的不利影響。劃定的限制區包括SFK、NFK和UTC流域的某些源頭，面積為309平方英里(800公里)²).

2023年7月26日，阿拉斯加州向美國最高法院提交了一項動議，要求允許對美國和環境保護局局長邁克爾·S·里根提起申訴。該州的動議要求最高法院行使其最初的管轄權來審理其爭端。起訴書提出了三個訴訟理由，要求命令撤銷最終裁決或宣佈其不可執行，或者要求對違反合同的行為進行損害賠償，並就沒收國家財產尋求公正賠償。

根據上述結果，該公司和Pebble Partnership可以在適當的美國聯邦地區法院尋求對最終裁決的司法審查。雖然最終裁決結束了環保局的行政程序，但它只是司法審查程序的初始觸發因素。如果成功推翻了機構的行動，Pebble Partnership可以繼續尋求開發資源所需的任何州或聯邦許可。Pebble Partnership將在任何司法程序中繼續主張以下論點和其他論點：

·	環保局的最終決定為時過早，而且沒有得到CWA的授權，因此，違反了法律和先例。

·	環保局犯了錯誤，因為環保局在啟動第404(C)條程序之前沒有用盡第404(Q)條的提升程序，因為根據第404(C)條規定的環保局權力僅由CWA狹隘地規定，只能作為最後手段使用。

·	環保侷限制309平方英里土地開發的決定在法律和技術上都是不可支持的。

·	環保局尚未證明，根據第404(C)條，鵝卵石礦藏的開發將產生不可接受的不利影響。

·	環保局沒有證明對布裏斯托爾灣漁業有任何影響，可以證明在最終裁決中採取極端措施是合理的，而且，最終裁決與FEIS中的結論相矛盾，即鵝卵石項目“預計不會對魚類種羣產生可衡量的影響”。

·	環境保護局的最終決定違反了阿拉斯加州根據《阿拉斯加州建州法》和相關法律確立的權利，並將損害該州在其收購併打算用於礦產開發的土地開發方面受到法律保護的利益。

·	環境保護局必須考慮鵝卵石項目的好處，考慮到對可再生能源過渡至關重要的礦物的迫切需求，以及不開發該項目將導致的環境和社會成本。

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不能保證任何司法複審都能成功推翻最終裁決，也不能保證美國海關總署發回消極的核動力棒將導致核發積極核動力棒。如果不撤回或推翻，最終裁決將阻止該公司開發2020年採礦計劃或任何其他採礦計劃中規定的鵝卵石礦藏，美國環保局認為這些計劃會導致“與2020年採礦計劃的不利影響在性質和程度上類似或更大的不利影響”。

除了根據CWA和RHA許可證發放的許可證外，該項目還需要額外的聯邦許可證，以及阿拉斯加州頒發的一系列許可證。

1.16前瞻性信息

本節中包含的某些信息和陳述具有前瞻性，會受到已知和未知風險、不確定性和其他因素的影響，其中許多因素是無法控制或預測的，可能會導致實際結果與本文介紹的結果大相徑庭。前瞻性陳述包括但不限於有關以下方面的陳述：

·	礦產資源估算；

·	鵝卵石項目的採礦計劃；

·	鵝卵石項目的預計LOM和其他預期屬性；

·	預計冶金回收率；

·	加工方法和生產率；

·	基礎設施要求；

·	鵝卵石項目任何開發的成本和時間；

·	資本、業務和維持費用估計數；

·	繼續開發鵝卵石項目所需的額外資本；

·	鵝卵石項目的經濟和研究參數；

·	銅金精礦的適銷性和商業條件；

·	未來金屬價格和貨幣匯率，包括任何流動融資和基礎設施外包；

·	淨現值(NPV)、內部收益率(IRR)和資本回收期；

·	在USACE還押後確保發放積極棒的能力，以及鵝卵石項目獲得所有必要的聯邦和州許可的能力；

·	環境風險；

·	鵝卵石有限合夥企業挑戰環保局根據《清潔水法》第404(C)條啟動的最終裁定程序的能力；

·	政府法規和允許的時間表，包括成功獲得鵝卵石項目所需的聯邦和州許可的能力；

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·	填海債務估計數；

·	項目的適當規模和降低風險，包括是否決心追求Pebble項目的任何擴張方案或合併一個金礦廠；

·	該項目融入布裏斯托爾灣地區的社會融合以及對阿拉斯加的好處；

·	對許可進程的政治和公眾支持；

·	一般商業和經濟狀況；以及

·	天然氣可獲得性和定價。

該項目還受到採礦業務固有的具體風險以及一般經濟和商業條件以及《2023年環境保護法》第25節所列技術風險的制約。

1.17資本和運營成本估算

1.17.1資本成本估算

擬議項目的設計、施工、安裝和試運行的初始總資本成本估計為67.7億美元，其中包括所有直接、間接和業主成本，以及應急費用。

為了降低北朝的資本成本，如果獲得批准，擬議的項目將與合作伙伴共同開發，這些合作伙伴將提供主要基礎設施(海運碼頭、通道、天然氣管道、礦場發電廠)，以換取租金或通行費，這些費率將為基礎設施提供商產生投資回報。可能由第三方提供的基礎設施的資本成本估計為26.4億美元，這可能會減少北朝建設所需的初始資本。

此外，貴金屬流動被認為是一種項目融資選擇，2023年PEA假設擬議的項目可以各種流動協議的形式獲得12.5億美元。

第三方基礎設施融資和貴金屬流動的結合將使擬議項目所需的北朝資本投資減少到31.2億美元；這一情景在經濟模型中作為基本情況進行了評估。在沒有貴金屬流動融資和第三方基礎設施參與的情況下，一個完整的Capital案例也被評估為敏感性分析。

在20年的礦山壽命內，對擬議項目的持續資本投資僅限於改進TSF、更換採礦移動設備和道路維護。這些生命週期費用在財務模型中按年計算，累計費用總額為12.9億美元，包括間接費用和業主費用以及應急費用。與合作伙伴共同開發的主要基礎設施的持續資本投資被計入基礎設施租賃付款。

建設期間的初始回收、信託資金和信用證保費總額為2.08億美元，其餘的礦山關閉和回收費用不包括在資本成本或運營費用中，但已納入財務模型，以説明長期關閉和水處理廠的需求。一筆16.2億美元的回收基金將在礦山壽命內積累，其中包括9.66億美元的繳款和6.57億美元的應計利息。

表1-4提供了整個資本項目的初始和持續資本成本估計數。

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表1-4：Pebble建議項目-資本成本估算

WBS	描述	初始資本	持續資本	總計
1000	露天礦開採	415.2	192.7	607.9
2000	加工廠	910.6	不適用	910.6
3000	土方、尾礦和水管理	651.3	842.9	1,494.2
4000	現場基礎設施
	站點常規	127.6	不適用	127.6
	水處理廠	315.5	不適用	315.5
	現場基礎設施	251.7	不適用	251.7
5000	場外基礎設施
	供電，供電	702.6	不適用	702.6
	天然氣管道	505.3	不適用	505.3
	海運碼頭選址	253.5	不適用	253.5
	渡輪	54.3	不適用	54.3
	外部通道	507.4	18.4	525.8
總導演數		4,694.9	1,054.1	5,749.0
6000	間接成本	917.9	99.9	1,017.8
7000	業主費用	353.0	10.0	363.0
8000	偶然性	806.8	129.1	936.0
總計		6,772.6	1,293.1	8,065.6
關閉成本¹		-	2,755.7	2,755.7

注：

1.	關閉成本不包括每年1810萬美元的WTP永久成本。

1.17.2運營成本估算

擬議項目基本情況下的平均礦山壽命運營成本如表1-5所示，其中選定場外基礎設施的運營成本由第三方支付，並可根據180,000噸/天的工廠能力通過項目運營付款收回。與運輸通行權協定有關的費用不在表1-5中，但包括在財務模型中。

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表1-5：年度運營成本估算摘要

作業區	年成本(百萬美元)	LOM平均成本(美元/噸碾磨)
一般和行政	62.5	0.97
露天礦開採	127.2	1.97
礦化物料搬運加工廠	321.7	4.99
尾礦運維	14.4	0.22
水處理廠	24.6	0.38
海洋設施	33.3	0.52
渡輪	13.9	0.22
便道¹	16.3	0.25
基礎設施租賃	286.5	4.44
總計	900.3	13.95

注：

1.	不包括通行權協議費。

1.18經濟分析

1.18.1經濟分析

開發了一個經濟模型，根據7%的貼現率估計擬議項目的年度税前和税後現金流和敏感性。按照慣例，8%的貼現率通常適用於銅和其他賤金屬項目，而5%的貼現率適用於黃金和其他貴金屬項目。鑑於Pebble礦藏的多金屬性質及黃金對總收入的重大貢獻，選定了7%的混合貼現率，並認為該貼現率適用於貼現現金流分析。淨現值(NPV)是通過對工程開工前的現金流進行貼現來計算的。

2023年PEA評估擬議項目的方案是，通過聘請合作伙伴提供初級基礎設施，減少北朝的有效投資資本，而Pebble項目使用租賃的這些設施。鑑於此場景是更有可能的開發路線，因此將其定義為基本情況。沒有第三方參與基礎設施的Full Capital案例也作為敏感案例進行了測試。

經濟分析中使用的歷年僅用於概念目的。為了支持開發和運營，仍然必須獲得許可證，而且仍然需要各種批准才能繼續進行，包括來自北朝和任何未來開發合作伙伴的批准。

本技術報告所述項目，包括第1.18.2.1節概述的潛在擴張項目，屬於初步項目，包括被認為在地質上過於投機的推斷礦產資源，其經濟考慮因素無法將其歸類為礦產儲量。2023年的PEA結果能否實現還不確定。不屬於礦產儲備的礦產資源沒有顯示出經濟可行性。

此處報告的財務結果是根據表1-6所示的預測金屬價格進行估計的。完整版税率訂閲下的基本案例的成本和税費摘要如表1-7所示。在全額特許權使用費訂閲下，基本案例的經濟分析結果如表1-8所示。

鵝卵石項目	第26頁
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表1-6：預測金屬價格

金屬	單位	預測價格(美元/單位)
銅	磅	3.90
黃金	奧茲	1,700
鉬	磅	12.50
白銀	奧茲	22.5
Re	千克	1,500

表1-7：建議項目成本和税收匯總

描述	單位	基本機箱，10%金牌/30%銀版税率
初始資本總成本	$B	6.77
更少：基礎設施資本租賃	$B	2.64
淨初始資本成本	$B	4.13
持續資本成本	$B	1.27
礦山經營成本的使用壽命¹	$/噸	14.17
銅纜c1成本²	$/lb CuEq	2.09
AISC(聯合產品基礎)	$/lb CuEq	2.32
金牌c1成本	美元/盎司AuEq	911
每年填海基金供款	百萬美元/年	39
礦山復墾基金繳費年限	$B	0.97
礦山復墾保證金保證金年限	$B	0.18
關閉基金³	$B	1.6
Lom Alaska採礦許可證	$B	0.66
洛姆·阿拉斯加皇室	$B	0.29
Lom Alaska所得税	$B	0.68
Lom Borough Severance&Tax	$B	0.53
羅姆聯邦所得税	$B	1.25
阿拉斯加年度平均採礦許可證	$M	33
阿拉斯加年平均特許權使用費	$M	15
阿拉斯加年平均所得税	$M	34
年平均行政區税和税費	$M	27
年平均聯邦所得税	$M	62

注：

1.	包括基礎設施租賃成本--4.44美元/噸。
2.	以聯產為基礎計算的c1成本。
3.	按4%的複利計算的礦山年限封閉金的最高價值。

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表1-8：建議項目的預測財務結果-基本情況(税後)

描述	單位	基本機箱，10%金牌/30%銀版税率
礦業税和政府特許權使用費	$M	1,487
企業所得税	$M	1,931
税後未貼現現金流	$M	7,681
税後淨現值為7%	$M	2,233
税後內部回報率	%	16.2
税後回收期	年份	4.6

1.18.2敏感性分析

根據幾個項目變量評估了擬議項目的税前淨現值和內部收益率的敏感性，包括：

·	銅價；

·	黃金價格；

·	鉬的價格；

·	初始資本成本；

·	運營成本；

·	維持資本成本；以及

·	人頭級。

除了頭部等級，每個變量都以10%的增量進行測試，在-30%到+30%之間，同時保持所有其他變量不變。原礦品位測試在±10%的範圍內，而其他所有變量保持不變，因為考慮到確定礦產資源的鑽探範圍和用於估計礦產資源的方法，超過該範圍的變化在礦山壽命和年化的基礎上是不可能的。

擬議項目的淨現值(7%折現率)對頭品位、銅價、初始資本成本、運營成本、黃金價格、鉬價格和持續資本成本的變化最為敏感。

1.18.2.1對資本成本變化的敏感度分析

全部資本成本不包括有關基礎設施發展合作伙伴和貴金屬流動合作伙伴的假設。僅考慮部分特許權使用費安排的全部資本的經濟結果與全額特許權使用費訂閲的經濟結果沒有實質性差異，因此以下僅提供全額特許權使用費訂閲的結果。全額資本的税前和税後財務業績摘要(不包括有關基礎設施發展合作伙伴和貴金屬流動合作伙伴的假設)載於

表1-9。

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表1-9：建議項目全額資本金案例財務結果

描述	單位	全額資本，10%黃金/ 30%銀色版税
回收的金屬價值
銅	$M	23,998
黃金	$M	11,521
鉬	$M	3,744
白銀	$M	575
Re	$M	312
回收的金屬總價值	$M	40,150
場外運營成本
精煉和處理費、罰金、保險、營銷、代理和精礦運輸	$M	2,927
現場運營成本
露天礦	$/噸碾磨	1.97
過程	$/噸碾磨	4.99
交通運輸	$/噸碾磨	1.35
環境	$/噸碾磨	0.60
G&A	$/噸碾磨	0.97
基礎設施租賃	$/噸碾磨	-
總運營成本	$/噸碾磨	9.88
非經常開支
初始資本	$M	6,773
新增：投產前復墾資金	$M	230
更少：外包基礎設施	$M	-
減去：來自Gold Stream合作伙伴的生產前收益	$M	-
建設過程中的初期資金投入	$M	7,002
持續資本	$M	1,293
財務摘要
税前未貼現現金流	$M	15,257
税前淨現值為7%	$M	3,290
税前內部收益率	%	12.3
税前回收期	年份	6.0
現金成本(聯產基礎)	$/lb CuEq	1.56
綜合維持成本(以聯產為基礎)	$/lb CuEq	1.79
礦業税和政府特許權使用費	$M	1,690
企業所得税	$M	2,495
税後未貼現現金流	$M	11,072
税後淨現值為7%	$M	1,831
税後內部回報率	%	10.3%
税後回收期	年份	6.3

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1.18.2.2潛在的替代擴展方案

擬議中的項目只會開採Pebble估計的礦產資源總量的一小部分。為了評估項目可能擴大或延長的機會，確定了選定的方案，並將其納入財務敏感性分析。

·	三個擴建項目計劃延長露天礦的開採範圍，並在更長的礦山壽命內提高磨礦生產能力。在《環境影響報告書》過程中，這些擴展作為迴應美國空間應用研究中心提出的信息請求的擴展案例，並被納入《環境影響報告書》行政記錄。

·	額外的擴建考慮在基本情況下增加一個現場金礦廠和三個潛在的擴建項目，而不改變產量或礦山壽命。

這裏確定的每一種潛在的擴張都需要額外的許可和環境監管審查，而且不確定是否可以進行任何潛在的擴張。潛在的擴建由計劃擴建的加工廠將開始運營的年份指定。它們使用相同的露天礦壽命設計，根據擴大年份和擴大的吞吐速度而有所不同。Y21年案例基於《環境影響報告書》中概述的情景，工廠擴建至25萬噸/日。另外兩個擴建項目的產能為27萬噸/日。

表1-10將潛在擴建項目的生產信息與擬議項目進行了比較。各個潛在擴展的LOM值和財務結果如表1-10所示。表1-11僅顯示了假設全額訂閲五個特許權使用費部分、基礎設施租賃和金屬流的結果。

表1-10：潛在擴展指標信息

描述	單位	建議的項目	潛在的擴張
礦化材料	波頓	1.3	8.6
CuEq¹	%	0.57	0.72
銅	%	0.29	0.39
黃金	盎司/噸	0.009	0.01
鉬	百萬分之	154	208
白銀	盎司/噸	0.042	0.046
Re	百萬分之	0.28	0.36
廢品	波頓	0.2	14.4
露天礦條帶比		0.12	1.67
金屬生產(LOM)
銅	美國職棒大聯盟	6,400	60,400
金(在銅精礦中)	科茲	7,300	50,500
銀(在銅精礦中)	科茲	37,000	267,000
金(在重力精礦中)	科茲	110	782
鉬	美國職棒大聯盟	300	2,900
Re	1000千克	200	2,000

備註：

1.	CuEq計算使用的是金屬價格：銅1.85美元/磅，金902美元/盎司，鉬12.50美元/磅，回收率：85%銅、69.6%金和77.8%鉬(鵝卵石西區)和89.3%銅、76.8%金、83.7%鉬(鵝卵石東區)。

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表1-11：潛在擴張財務結果¹

描述	單位	第5年擴展	10年擴展	公元21年擴展
冶煉廠淨收益	$M	312,780	312,360	312,570
運營成本	$M	125,110	119,470	124,050
資本成本	$M	26,850	26,830	27,430
税後未貼現現金流	$M	110,770	114,970	111,800
税後淨現值為7%	$M	8,570	7,520	5,500
税後內部回報率	%	22.0	20.0	18.1

備註：

1.	包括基礎設施合作伙伴和貴金屬流動。

潛在擴建項目中包含的金礦廠是基於某一特定黃金回收技術的冶金測試結果。然而，其他技術可能適用於鵝卵石礦牀。此外，在任何擴建項目下增加一個金礦廠都需要額外的測試工作和工程設計，並需要在實施之前獲得相關的聯邦和州許可。

現場的金礦廠將與重力精礦一起加工黃鐵礦精礦，以生產貴金屬多雷。金礦廠將於第5年投產。在除第5年擴建方案外的所有方案中，金礦廠的產能最初將與加工廠每天180,000噸的產能相匹配，並將與加工廠的擴建同時進行，在第10年或第21年分別增至270,000噸或250,000噸/日。在第5年的設想中，黃金工廠的產能將與最初實施該電路後擴大的27萬噸/日的工廠產能相匹配。

表1-12提供了增加黃金廠後擴建項目的總金屬產量，表1-13提供了包括黃金廠在內的擴建項目的財務結果。

表1-12：第5年增加一座金礦廠對擬議擴建項目的敏感性摘要

描述	單位	建議的項目	建議的項目 +黃金工廠	潛在的擴張
描述	單位	建議的項目	建議的項目 +黃金工廠	第五年	第10年	第21年
濃縮(LOM)
銅	美國職棒大聯盟	6,400	6,500	61,200	61,200	61,200
金(在銅精礦中)	科茲	7,300	7,300	50,500	50,500	50,400
銀(在銅精礦中)	科茲	37,000	37,000	267,000	267,000	267,000
鉬	美國職棒大聯盟	300	300	2,900	2,900	2,900
Re	千克	200	200	2,000	2,000	2,000
黃金工廠(LOM)
黃金(以多麗的身份)	科茲	-	2,000	14,400	14,500	14,500
銀牌(飾演多麗)	科茲	-	2,900	22,500	22,600	22,600
總產量(LOM)
黃金	科茲	7,000	9,300	64,900	65,100	65,000
白銀	科茲	37,000	39,500	289,000	289,000	289,000

鵝卵石項目	第31頁
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表1-13：金礦擴建項目財務結果

描述	單位	建議的項目 +黃金工廠	第五年擴展	第10年擴展	第21年擴展
冶煉廠淨收益	$M	38,190	338,260	337,820	338,010
運營成本	$M	19,740	136,320	130,600	135,340
資本成本	$M	5,640	27,100	27,170	27,750
税後未貼現現金流	$M	9,020	120,770	124,830	121,480
税後淨現值為7%	$M	2,740	10,030	8,660	6,460
税後內部回報率	%	17.5	24.2	21.4	19.6

注：擬議的項目和潛在的擴建項目包括基礎設施合作伙伴和貴金屬流動。

1.19結論和解釋

鵝卵石礦藴藏着一個大型的銅-金-鉬-銀-錸礦牀。到目前為止完成的勘探和鑽探計劃與礦牀的類型相適應。勘探、鑽探和地質建模工作支持礦化的解釋成因和在資源評估中使用的領域。

鵝卵石礦牀的鑽探數據庫是可靠的，足以支持礦產資源評估。

該項目的礦產資源估計符合行業最佳做法，並使用2014年CIM定義標準進行報告。

開採該礦藏的產品，包括Re，可以支持電力基礎設施、替代能源供應和其他對國傢俱有戰略意義的用途的發展。該項目可能會通過為當地企業創造就業和培訓機會、供應和服務合同以及政府收入，對阿拉斯加西南部乃至整個州產生地區經濟重要性。

2023年PEA的結果表明，Pebble項目可以提供正的投資經濟回報。此外，對該礦潛在擴張和包括一家金礦廠的情景進行評估，表明通過延長礦山壽命提高加工能力帶來的經濟上行。在已開展的工作的基礎上，應在這項研究之後進行進一步的技術和經濟研究，並有可能進一步開發項目。

1.20風險和機遇

1.20.1風險

1.20.1.1礦產資源

·	2023年PEA包括使用被認為在地質學上過於投機性的推斷礦產資源，因此無法對其應用經濟考慮因素，使其能夠被歸類為礦產儲量。目前還不能確定推斷出的礦產資源是否能升級到指示的程度。

鵝卵石項目	第32頁
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·	礦產資源估計最終可能受到與鵝卵石礦牀的具體特徵(包括其規模、位置、取向和多金屬性質)及其背景有關的各種環境、許可、法律、所有權、社會經濟、營銷和政治因素的影響(從自然、社會、司法和政治角度)。

·	可能影響礦產資源評估的因素包括：

	o	由於額外的鑽探或新的研究而引起的地質、巖土和幾何模型的變化

	o	作為額外鑽探的結果，發現已知礦化的延伸

	o	額外鑽探對Re：Mo相關係數和迴歸方程的影響

	o	商品價格的變化導致對最終經濟開採的合理前景的檢驗發生了變化。

	o	冶金回收率的變化導致最終經濟開採的合理前景的測試發生變化。

·	不屬於礦產儲備的礦產資源沒有顯示出經濟可行性。

·	風險是推斷的資源沒有實現，因此PEA經濟將受到影響。

·	所載礦產資源估計數沒有針對項目可能得不到所需環境許可的任何風險進行調整。與該項目獲得所需環境許可的能力相關的不確定性對最終經濟開採礦化的合理前景和將估計歸類為礦產資源構成風險。

1.20.1.2挖掘方法

坑壁坡度評估已完成，達到了預先可行的置信度水平。還需要進行額外的現場工作和分析，以確認這些運行設計。如果進一步的巖土勘察發現地面條件較差，坑壁斜坡可能會被夷為平地，並影響所移動的噸位。

1.20.1.3恢復方法

·	在Pebble礦牀上完成的冶金測試工作範圍很廣，但還需要額外的工作來確認工藝回收和試劑要求，以完成可行性研究和詳細設計。預計的流程恢復可能無法實現。如果PEA中確定的恢復得不到證明，項目的經濟性將受到負面影響。如果需要，額外的試劑將增加操作成本。

·	冶金測試工作突出了項目原料中的雜質元素水平較低，相應地對可銷售產品的要求也較低，同樣，加工廠設計沒有采用特殊的處理步驟來管理飼料中的雜質。鵝卵石礦藏的礦袋存在有害元素含量升高的風險，這些有害元素可能會報告給精礦產品，從而招致懲罰性費用或對產品的適銷性產生不利影響。操作控制可以避免這些潛在的影響。

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1.20.1.4尾礦與水管理

·	尾礦庫和治水池結構設計已初步完成。需要大量額外的現場數據和設計來準備這些結構以進行施工。

·	尾礦和水管理結構將在阿拉斯加接受廣泛的設計審查和許可程序。這一過程可能會導致設計發生變化。

·	還需要進行更多的實地工作和分析，以確定與露天礦坑圍壁和尾礦結構的地下水有關的具體設計標準。

1.20.1.5天然氣供應

·	五十多年來，天然氣一直為阿拉斯加中南部地區提供供暖和電能。雖然有跡象表明該地區有更多的天然氣資源有待確定，但必須完成勘探，以確認這些資源並將其投入生產。如果這項工作沒有在適當的時間框架內進行，以滿足Pebble開發時間表，或者開發新資源的努力不成功，該項目將不得不依賴液化天然氣(LNG)的進口。全球有大量的液化天然氣來源，儘管進口液化天然氣在技術上是可行的，但液化天然氣的價格以及安裝和運營再氣化設施的成本可能會增加資本和運營成本以及項目時間表。

1.20.1.6環境及許可

·	該項目在阿拉斯加和美國其他地方遭到了公眾的強烈反對。鵝卵石項目獲得必要的監管批准的能力可能會受到這種反對的負面影響。

·	北方王朝是幾起集體訴訟的法律投訴的一方，Pebble Partnership正在接受政府關於該項目的公開聲明的調查。雖然這些問題不會直接影響項目的發展，但它們可能會對北朝和Pebble Partnership為項目開發提供資金的能力或獲得所需許可的能力產生負面影響。

·	2023年1月30日，環保局根據CWA第404(C)條發佈了最終裁決，限制將布里斯托灣分水嶺的某些水域用作與Pebble礦藏開發相關的某些疏浚或填充材料排放的處置場所。這一最終決定建立了一個與當前採礦計劃足跡相同的“明確禁止區域”，在該區域中，環保局將禁止處置鵝卵石項目的疏浚或填充材料。最終裁決還建立了一個309平方英里的“限定限制區”，包括鵝卵石項目的區域。最終裁決可能會在適當的美國聯邦地區法院受到挑戰。Pebble Partnership認為，最終決定存在許多法律和事實缺陷。即使2020年裁決記錄的上訴成功，也不能保證Pebble Partnership對EPA最終裁決的任何挑戰都會成功。

·	2020年11月，USACE拒絕了Pebble Partnership的許可申請。這一決定被上訴。2023年4月25日，USACE太平洋分部發布了行政上訴決定，並將許可決定發回USACE-阿拉斯加州地區，以重新評估上訴中提出的具體問題。作為還押決定的結果，並根據環境保護局的最終裁定，該地區被指示審查上訴決定，並在發出還押後45天內通知各方其計劃如何進行。阿拉斯加州地區已經要求並收到了四次延長這一最後期限的請求。目前的最後期限是2023年9月26日。擬議的項目不能繼續進行，除非和直到棒被推翻，並獲得所有必要的許可，包括CWA404許可證。目前還不能確定這些許可證是否會獲得。

·	布裏斯托爾灣永遠是一項公共倡議，於2014年11月獲得阿拉斯加選民的批准。在這一倡議的基礎上，擬議項目的開發需要在獲得所有其他許可和授權後獲得立法批准。如果未能獲得批准，該項目將無法繼續進行。

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1.20.1.7財務業績

·	2023年PEA中包含的成本估計已完成到PEA水平。需要更多的分析和工程設計來證實這些結果。存在實際發生的成本與本文估計的成本不同的風險。

·	金屬價格和變現成本受到重大波動的影響，特別是在為擬議項目和潛在擴張方案確定的時期內。這些波動可能會對未來研究的財務結果和正在運營的礦山取得的實際成果產生重大影響。

·	擬議的項目需要在三個政府級別(地方、州和聯邦)徵税。這些税收制度可能會隨着時間的推移而變化，導致與2023年PEA中確定的結果不同。

1.20.2機會

1.20.2.1礦產資源

·	Pebble礦藏包括許多通過未來勘探擴大礦產資源評估的機會。最有意義的機會是在6348號鑽孔，該鑽孔相交949ft，平均品位為1.24%銅、0.74g/t金和0.042%鉬，或1.92%銅當量。該鑽孔位於ZG1斷層以東，白堊系主巖對該礦化的後續鑽探尚未完成，因此該高品位礦化的範圍尚不清楚。

·	地球物理和化探調查以及勘察勘探鑽探已經確定了幾個位於當前鵝卵石資源估算區之外的目標，這些目標需要未來進行勘探。

原始分析數據和冶金研究中已注意到鈀、釩、鈦和碲的含量升高，這代表着進一步提高鵝卵石礦牀經濟效益的機會。

1.20.2.2挖掘方法

擬議的項目採礦計劃是使用常規採礦技術制定的。可以改善採礦結果的三個方面是：

·	在其他礦山，手推車輔助已被證明可以縮短循環時間並延長髮動機壽命，這兩者都將降低運營成本。要做到這一點，發電廠可能需要額外的產能。

·	擬議項目的坑內粉碎以及延長為潛在擴張方案設想的坑內粉碎可能被證明是有益的。

·	採礦作業正越來越多地轉向具有遠程作業中心的自動設備。這些都看到了實實在在的好處，特別是在Pebble設想的遠程操作中。

1.20.2.3恢復方法

·	最近已經開發了許多措施來改善Pebble的浮選性能，包括在粗顆粒浮選方面的進展。對這些進展的進一步分析可能會對Pebble有利。

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·	在運營的頭幾年，Pebble的表基因結構域將貢獻加工廠飼料的很大一部分。額外的測試工作和分析可以確定是否可以採用替代戰略來提高這些地區的採收率。

·	預分選技術已經成為許多新加工廠的公認組件。有必要進行一項研究，以確定預先分類是否可以提高Pebble的結果。

·	分析替代的二次黃金回收技術可以改善財務結果，加強許可進程。

·	鉬精礦的生產創造了機會，可以增加一家鉬精煉廠，在阿拉斯加生產一種增值產品，並通過減少發貨量減少整體碳足跡。

1.20.2.4基礎設施

·	對進水水質和水處理方案的進一步詳細分析可以降低現場所需水處理設施的複雜性和成本。

·	目前，該礦場的設施是按現場“棍子建造”的方式進行估算的。這條通道的設計可容納重達2000噸的模塊。應完成進一步的詳細分析，以確定是否可以通過將礦場發電廠、水處理廠以及加工廠和尾礦設施的部件模塊化來實現成本和/或進度效率。

1.20.2.5環境

·	對二氧化碳捕獲和封存機會的評估可以揭示減少該項目碳排放的機會。

1.21建議

1.21.1簡介

正如本技術報告中介紹的結果所示，鵝卵石項目表現出了積極的經濟效益。

在獲得推進項目開發的適當批准後，建議在預可行性研究階段繼續開發項目。表1-14彙總了該項目建議的未來工作的估計費用，不包括與許可和批准有關的費用。

表1-14：建議未來工作的成本彙總

項目	預算(百萬美元)
冶金試驗	8.5
礦產資源評估	10.2
採礦法	8.1
流程和基礎設施工程	1.0
便道	6.5
尾礦與廢物管理	18.0
總計	52.3

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1.21.2冶金試驗

1.21.2.1冶金試驗

未來的測試工作需要提供更多的數據，以確定銅-金精礦的銀回收、鉬精礦的Re回收以及重力精礦的貴金屬回收。

對於表生物質的處理，建議進行額外的分析和電路優化。這應該包括從鑽探這些特定的冶金領域中收集額外的冶金樣品。

應完成對鉬精礦潛在處理方法的初步評估，以優化鉬和Re的價值。

1.21.2.2研磨迴路垂磨機尺寸

建議繼續分析以確定最佳的研磨迴路配置。

1.21.2.3浮選迴路優化

應對粗粒和柱狀浮選或其他浮選方法進行評價。

1.21.2.4冶金項目估算成本

完成推薦的冶金項目，包括樣品採集，估計成本為850萬美元。

1.21.3礦產資源估算

1.21.3.1推論資源的更新

根據NI 43-101的定義，用作預可行性或可行性研究基礎的礦產資源必須被歸類為已測量或標明的。擬議項目中的一小部分礦產資源被歸類為推斷資源，應通過加密鑽探進行升級，以便為今後的預可行性研究做準備。

鑽探計劃的估計成本為1000萬美元。

1.21.3.2塊模型更新

隨着鑽井獲得更多數據，應更新模型，以將推斷資源轉換為測量和指示資源。

區塊模型更新的估計成本為10萬美元。

鵝卵石項目	第37頁
NI 43-101技術報告更新及初步經濟評估	2023年8月21日

1.21.3.3額外金屬

在原始分析數據和冶金研究中，已經注意到鈀、釩、鈦和碲的水平升高。建議制定一個範圍劃分級別的計劃，以確定它們在未來資源估計中的潛力。這種研究將側重於這些金屬的行為和分佈，以及對其進行量化的最佳方法。

區塊模型更新的估計成本為10萬美元。

1.21.3.4預計資源更新成本

包括鑽探在內的推薦項目的估計成本為1020萬美元

1.21.4挖掘方法

對未來採礦工作的以下建議包括：

·	應與所有采礦活動一起制定詳細的採礦生產計劃和設計，以瞭解潛在的瓶頸，並評估坑內粉碎和運輸、自主卡車運輸和炮眼鑽探等技術可能降低的成本。

·	應進行詳細的巖土研究，以便更好地確定適當的坑坡角和坑、堆和覆蓋層堆的設計參數。

完成建議工作的估計費用為810萬美元，其中包括鑽探額外的巖土勘探孔。

1.21.5流程和基礎設施工程

1.21.5.1加工廠和基礎設施

加油站流程和基礎設施工程的估計成本為100萬美元，工程交付成果包括：

·	過程權衡研究；

·	流程圖(粉碎、回收流程、尾部)；

·	詳細的設備清單；

·	電力清單和用電量估算；

·	建築(建築尺寸)以估算鋼筋和混凝土的數量；

·	詳細説明材料和水的平衡；

·	詳細的工藝設計標準；

·	總佈置(GA)和立面圖；

·	電氣單線圖；

鵝卵石項目	第38頁
NI 43-101技術報告更新及初步經濟評估	2023年8月21日

·	更新設備和供應報價並確定來源；

·	設備和材料運量估算；

·	資本和運營成本估算；

·	主要設備備件和倉庫庫存成本估算；

·	建築工時估計；以及

·	施工進度表。

有必要進行其他研究，以確定加工廠和相關基礎設施的位置。應對土壤條件進行調查，以簡化廠房和主要設備基礎的設計。

1.21.5.2通路

將需要進一步的路線信息、巖土細節和綜合來源數據來支持通道設計。

需要改進主要通道和次要道路的路線和設計，以更好地確定問題和成本。注意事項包括以下幾點：

·	通行權和其他許可限制(如果有的話)；

·	優化道路廊道；

·	道路水平和垂直線形、橫斷面設計及相應的土方量；

·	易受霜凍影響的潮濕巖石地區的設計要求；

·	考慮巖土信息的概念級橋樑總體佈置和縱斷面設計；

·	沿道路路線和所有橋樑地點進行巖土勘察；

·	跨河設計的水文學和水力學研究；以及

·	對建議的材料借用來源進行鑽孔和取樣，以確定材料特性和適宜性。

完成這項工作的估計費用為650萬美元

1.21.6尾礦和廢物管理

建議需要完成以下內容，以支持鵝卵石項目的推進，從而允許進行案例尾礦和水管理：

·	準備一份詳細的材料平衡表，其中包括建築和閉合材料(覆蓋層/生長介質、採石巖、PAG巖)的數量和時間。

·	準備詳細的施工執行計劃，以支持初始施工計劃；完成額外的巖土勘察，以支持預可行性水平的TSF和水管理設計，例如：

	o	覆蓋層土壤和巖石中的巖土填充鑽探和取樣；

	o	土壤和巖石的水文地質試驗；

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NI 43-101技術報告更新及初步經濟評估	2023年8月21日

	o	測試點蝕以表徵地表地質；

	o	劃定建築材料和當地借料區；

	o	進一步勘測以確定路堤構築物下方的基巖面；

	o	對實地採集的樣品進行實驗室測試；

·	為兩個TSFs進行尾礦測試工作和尾礦固結模擬；

·	在今後的研究中酌情修訂和更新採礦計劃、流域和地下水模型，以及

·	啟動阿拉斯加大壩安全計劃，並邀請獨立審查小組參與。

完成這一項目的估計成本為1800萬美元，包括樣本採集。

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NI 43-101技術報告更新及初步經濟評估	2023年8月21日

2簡介

2.1引言

北方王朝礦業有限公司(北方王朝)是一家加拿大公司，專注於開發圓石項目，這是阿拉斯加西南部一個重要的銅-金-鉬-銀-錸礦牀。該公司在多倫多證券交易所(TSX)和紐約證券交易所美國證券交易所(NYSE American)上市。該公司委託Ausenco加拿大工程公司和Ausenco可持續發展公司(統稱為Ausenco)編制Pebble項目(2023年PEA)的初步經濟評估(PEA)。2023年PEA是根據加拿大國家文書43101(NI 43-101)的披露要求以及表格43-101 F1的要求編制的。

北朝承包編寫本報告的工程公司的責任如下：

·	Ausenco管理和協調與該報告有關的工作，並制定了PEA級設計，包括加工廠的資本和運營成本估計、一般場地基礎設施、環境和許可、經濟分析，並完成了對環境研究的審查。他們還完成了與物業描述、無障礙、當地資源和渡輪有關的工作。

·	利樂科技公司(Tetra Tech Inc.)對Pebble項目的礦產資源評估進行了審計，包括審查現場勘探、鑽探、資源數據庫和資源評估。他們還回顧了冶金測試工作。

·	Nana Worley，LLC(Nana Worley)設計了礦場和海運碼頭髮電廠，以及天然氣管道，包括編制與這些設施相關的資本和運營成本估計。Nana Worley還聘請Worley(Worley)更新了之前設計的露天礦、礦山產量預測以及2022年PEA的礦山資本和運營成本估計。

·	皮耶賽爾騎士有限公司(Knight PiéSell)開發了尾礦和廢物管理存儲設施、現場水管理細節和關閉計劃。

·	Recon LLC(Recon)完成了通道的設計，並制定了相關的資本和運營成本。

·	HDR阿拉斯加公司(HDR)設計了水處理廠，併為其制定了資本和運營成本。

2.1.1職權範圍

這份2023年的PEA報告是提供鵝卵石項目分析的一系列報告中的最新一份。2023年PEA披露了Pebble項目許可項目的現狀，包括對美國陸軍工程兵團(USACE)根據國家環境政策法案(NEPA)發佈的決定的負面記錄提出上訴的程序，以及美國環境保護局(EPA)發佈最終裁決的決定，除非該決定被推翻，否則將禁止Pebble項目的開發。

2023年PEA還提供了Pebble項目的最新成本估計和財務分析，以及北朝於2022年7月26日簽署的特許權使用費協議的影響，並在2022年7月27日的新聞稿中進行了描述(可在sedar.com上查閲)。Pebble Partnership在2021年底放棄了一些索賠，2023年的PEA納入了修訂後的索賠邊界、索賠面積和年費。

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NI 43-101技術報告更新及初步經濟評估	2023年8月21日

在《國家環境政策法》的過程中，鵝卵石夥伴關係收到了美國國家空間研究中心關於擴大項目概念説明的信息請求。對此RFI的響應包含在《環境影響報告書管理記錄》中。當時沒有進行任何工程設計，但2023年的PEA確實包含了對這種潛在擴張情景的敏感性分析，以及指示性成本和財務結果。敏感性分析還評估了另外兩種潛在的擴展方案，它們具有不同的擴展時間和擴展的吞吐速率。在第5年安裝第二個黃金回收廠的敏感性也在所有情況下進行了測試。

2023年PEA的貨幣是美元(US)(美元或美元)。除非另有説明，報告使用的是美國習慣單位。鵝卵石夥伴關係使用美國國家平面座標系(如阿拉斯加5005)作為首選網格，以英尺(Ft)為單位。

礦產資源的報告依據加拿大礦業、冶金和石油學會(CIM)的礦產資源和礦產儲量定義標準(2014年5月；CIM定義標準)。礦產資源是根據《2019年CIM礦產資源和礦產儲量估算最佳實踐指南》(2019年11月；2019年最佳實踐指南)進行評估的。

2.2合資格人士

表2-1列出了國家儀器43-101《礦產項目披露標準》中定義的2023年PEA的合格人員(QP)。每一個QP都獨立於北朝。

表2-1：報表貢獻者

有資格的人	職業稱號	職位	僱主	獨立於北方王朝礦業有限公司。	報表節
羅賓·卡蘭奇	P.Eng.	總裁副局長，資產優化	Ausenco Engineering Canada Inc.	是	1.1-1.4, 1.13, 1.14, 1.16-1.19, 1.20.1.3, 1.20.1.7, 1.20.2.3, 1.21.1, 1.21.5, 2.1, 2.2, 2.4, 2.5, 3.3, 4.1, 12.1, 17, 18.1, 18.3, 18.7.2.2-18.7.2.5, 18.7.3-18.7.7, 18.9, 18.10, 19, 21.1, 21.2.1-21.2.3, 21.2.5, 21.2.7.1, 21.2.7.3, 21.2.8.2, 21.2.8.3, 21.2.9-21.2.11, 21.2.12.1, 21.2.13.1, 21.3.1, 21.3.2, 21.3.5, 21.3.8, 21.3.9, 22, 24, 25.1, 25.8, 25.9, 25.11-25.14, 25.15.1.3, 25.15.1.7, 25.15.2.3, 26.1, 26.5.1, 27
斯科特·韋斯頓	P.Geo。	總裁副總，業務發展與戰略	奧森科可持續發展公司	是	1.15.1, 1.15.3, 1.20.1.6, 1.20.2.5, 3.2, 4.5, 4.7, 12.2, 20, 25.10, 25.15.1.6, 25.15.2.5, 27
格雷姆·羅珀	P.Geo。	高級資源地質師	利樂科技加拿大公司	是	1.5, 2.3.1, 3.1, 4.2-4.4, 4.6, 5, 6, 11, 12.10, 23, 25.2-25.4, 27
格雷格·莫舍	P.Geo。	高級地質師	利樂科技加拿大公司	是	1.6-1.9, 1.11, 1.20.1.1, 1.20.2.1, 1.21.3, 2.3.2, 7, 8, 9, 10, 12.9, 14, 25.6, 25.15.1.1, 25.15.2.1, 26.3, 27
哈桑·加法裏	P.Eng.	冶金的董事	利樂科技加拿大公司	是	1.10, 1.21.2, 2.3.3, 12.3, 13, 25.5, 26.2, 27

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NI 43-101技術報告更新及初步經濟評估	2023年8月21日

有資格的人	職業稱號	職位	僱主	獨立於北方王朝礦業有限公司。	報表節
薩布里·阿卜杜勒·哈菲茲博士。	P.Eng.	首席採礦工程師	沃利加拿大服務有限公司(通過Nana Worley，LLC轉包)	是	1.12, 1.20.1.2, 1.20.2.2, 1.21.4, 2.3.4, 12.4, 15, 16, 18.7.1, 18.7.2.1, 21.2.4, 21.2.12.2, 21.3.4, 25.7, 25.15.1.2, 25.15.2.2, 26.4, 27
萊斯·加爾佈雷斯	體育工程、體育。	專業工程師/助理	騎士皮耶賽爾有限公司。	是	1.15.2, 1.20.1.4, 1.21.6, 2.3.5, 12.5, 18.4, 18.5.1.1-18.5.1.6, 18.5.2, 21.2.6, 21.2.12.3, 21.2.13.2, 21.2.13.3, 21.3.6, 25.15.1.4, 26.6, 27
斯圖爾特·J·帕克斯	體育課	電氣工程師/總裁副	娜娜·沃利有限責任公司	是	1.20.1.5, 12.6, 18.8, 21.2.8.1, 21.3.3, 25.15.1.5, 27
詹姆斯·韋斯科特·博特	體育課	土木工程師/副助理總裁	HDR阿拉斯加公司	是	1.20.2.4, 2.3.6, 12.7, 18.5.1.7, 18.6, 21.2.7.2, 21.2.13.4, 21.3.7, 25.15.2.4, 27
史蒂文·R·羅蘭	體育課	土木工程師/業主/首席工程師	偵察，有限責任公司	是	2.3.7, 12.8, 18.2, 21.2.8.4, 21.2.12.4, 21.3.10, 26.5.2, 27

2.3實地考察和親自視察的範圍

2.3.1 Graeme Roper，P.Geo進行現場檢查。

QP格雷姆·羅珀，P.Geo。2023年2月2日參觀了該網站。陪同QP羅珀的還有鵝卵石合夥公司的詹姆斯·福格和高級副總裁。在實地考察時，沒有進行任何積極的勘探。實地考察是在冬季條件下進行的，這限制了對位於亞肯色州伊利姆納的項目核心伐木和儲存設施的參觀。QP羅珀未能踏足礦場，然而，礦場的飛機立交橋已經完成。能見度很低，沉積物被積雪覆蓋，由於條件的原因，只能確定地理特徵。在現場訪問期間，QP Roper完成了支持Pebble MRE的數據驗證檢查，審查了巖心測井、密度測量和巖心搬運的標準操作程序文檔，並檢查了鑽芯測井和存儲設施的質量。

2.3.2 Greg Mosher，P.Eng現場檢查。

QP格雷格·莫舍，P.於2013年12月10日視察現場，視察鑽孔位置以及核心加工和儲存設施。

2.3.3 Hassan Ghaffari，P.Eng進行現場檢查。

QP Hassan Ghaffari，P.2010年9月1日和2日參觀了Pebble網站。訪問的原因是為了見證當時正在進行的鑽探計劃，收集冶金樣品，檢查巖芯存儲，並觀察項目現場，包括建議的破碎機和加工廠區域。實地考察包括對擬議的地雷和海運碼頭地點可能的基礎設施位置進行調查，並與現場地質小組進行互動。

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NI 43-101技術報告更新及初步經濟評估	2023年8月21日

2.3.4 Sabry Abdel Hafez，P.Eng進行現場視察。

QP薩布里·阿卜杜勒·哈菲茲，P.於2013年12月10日訪問現場，檢查可能的露天礦、垃圾場、堆積場和坑道位置。

2.3.5 Les Galbraith，P.Eng現場檢查體育課

QP Les Galbraith，P.Eng，P.E.最近一次訪問現場是在2013年6月26日，見證了此時Knight PiéSell正在完成的巖土現場勘察計劃，並完成了對潛在基礎設施位置的目測勘察。萊斯·加爾佈雷斯之前的實地考察分別於2012年、2009年和2006年完成，見證了皮耶賽爾騎士完成的巖土現場勘察。2018年完成了額外的巖土鑽探，以支持尾礦和水管理設計。

2.3.6詹姆斯·韋斯科特·博特現場視察，P.E.

QP詹姆斯·韋斯科特·博特，P.E.於2006年12月訪問了鵝卵石項目現場，為期6天。進行訪問的原因是為了協助收集擬議礦址的基準水質和水文數據。這些訪問還提供了一個機會，以熟悉該地區的地形、位置和流域。自2006年以來，項目區的地形、位置和流域沒有變化，對水處理工程沒有明顯影響，因此QP Bott沒有必要再次檢查現場。

2.3.7史蒂文·羅蘭德，P.E.現場視察

QP Steven Rowland，P.E.於2005年首次訪問該項目，評估路線選擇並提供建議。在接下來的幾年裏，直到2021年，QP Rowland提供了與通道走廊選擇、設計和成本估算相關的工程服務。QP Rowland還負責道路走廊的勘察巖土評估，並親自徒步穿越主要走廊，完成對地形、地面條件和水體穿越的評估。所有季節都完成了實地考察和實地工作，冬季完成了幾次陸路穿越。

2.4生效日期

本技術報告的生效日期為2023年8月21日，修訂和重述的報告日期為2023年9月18日。

2.5信息和數據來源

資料來源包括該項目以前的顧問和研究人員彙編並由北朝人員提供的歷史數據和報告，以及報告中通篇引用並在第3節和第27節中引用的其他文件。QPS依賴於與北朝代表的各種電子郵件往來、電子表格和之前在電子文件分析和檢索系統(SEDAR)上提交的報告。

QP在本文中的意見是基於北朝在整個調查過程中向QP提供的信息。

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NI 43-101技術報告更新及初步經濟評估	2023年8月21日

檢驗員利用他們的經驗來確定以前報告中的信息是否適合列入本技術報告，並對需要修改的信息進行了調整。此報告包括需要進行後續計算才能得出小計、總計和加權平均值的技術信息。這樣的計算本身就涉及到一定程度的舍入，因此引入了誤差幅度。在這些情況下，合格投資者並不認為它們是實質性的。

2.5.1定義

表2-2：單位和縮寫

縮寫或首字母縮寫	描述
AMSL	高於平均海平面
AP	酸勢
ARD	酸性巖石排水
AVR	酸化、揮發和再中和
Acme	Acme分析實驗室
ADEC	阿拉斯加州環境保護局
ADFG	阿拉斯加州魚類和獵物部門
ADL	阿拉斯加州土地局
ADNR	阿拉斯加州自然資源部
ADP	阿拉斯加州公共安全部
ADOT和PF	阿拉斯加州交通和公共設施部
裝甲運兵車	阿拉斯加半島公司
肌萎縮側索硬化症費爾班克斯	費爾班克斯的ALS Minerals
温哥華肌萎縮側索硬化症	北温哥華的ALS Minerals
(NH4)2MoO4	鉬酸銨
AWC	濱河水域名錄
阿爾克	分析實驗室顧問
Ar	王水(HNO3-HCl)
原子吸收光譜	原子吸收光譜分析
BWI	球磨機工作指數
基數	十億年
BDF	脆韌性斷裂
BSEE	安全和環境執法局
BVCCL	加拿大Veritas商品局有限公司。
CIM	加拿大采礦、冶金和石油研究所
賽爾	碳在浸出液中
CWA	《清潔水法》
CERL	康明科勘探研究實驗室
CMP	補償性緩解計劃
CU	銅

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縮寫或首字母縮寫	描述
DGPS	差分全球定位系統
DEM	數字高程模型
DWI	跌落重量指數
埃姆	電磁
EBD	環境基線文件
環境影響報告書	環境影響報告書
聯邦航空局	美國聯邦航空管理局
催化裂化	聯邦通信委員會
FERC	聯邦能源管理委員會
FEIS	最終環境影響報告書
FA	火災檢測
GMMUSA	全金屬礦產美國公司。
G&T	G&T冶金服務有限公司
全球定位系統(GPS)	全球定位系統
Au	黃金
GRG	重力可回收金
HAZOP	風險和可操作性分析
HSE	健康、安全和環境
HSEC	健康、安全、環境和社區
INL	伊利姆納原住民有限公司
IP	激發極化地球物理
電感耦合等離子體發射光譜分析	電感耦合等離子體原子發射光譜
電感耦合等離子體質譜	電感耦合等離子體質譜
ISO	國際標準化組織
九	離子交換
有限責任公司	卡斯卡納克銅業有限責任公司
KC	卡斯卡納克溪
L&PB	湖泊和半島自治市
LEDPA	對環境破壞最小的可行替代方案
體量	空氣中的質量
兆帕	最大潛在酸度
毫升	金屬浸出
MIBC	甲基異丁基甲醇
質量	幾百萬年
莫	鉬
地圖	鉬蒸壓工藝
Moo₃	三氧化鉬

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縮寫或首字母縮寫	描述
MRE	礦產資源評估
《國家環境政策法》	《國家環境政策法》
NI 43-101	國家儀器43-101
NMFS	國家海洋漁業局
國家公共電臺	中和電勢比
NP	中和電勢
NAC	尼科爾森分析諮詢公司
NFK	北福克圖利
NQV和SQV	北部和南部石英脈領域
PEX	乙基黃藥酸鉀
帕格	潛在產酸
有意者	孕期淋洗液
豌豆	初步經濟評估
PRA	過程研究協會有限公司。
佩普	項目執行計劃
QP	有資格的人
QA/QC	質量控制/質量保證
QEMSCAN	用掃描電子顯微鏡對材料進行定量評價
QSP	石英絹雲母黃鐵礦
RTK	實時運動學
棒材	決定的紀錄
RFA	上訴請求
RFI	請求提供信息
RCRA	《資源保護和回收法案》
回覆	Re
RHA	《河流和港口法》
RWI	棒材磨機工作指數
羅姆	露天礦
SMC	凹磨機粉碎
垂度	半自磨
SGS	SGS礦產服務
銀	白銀
性	乙基黃原酸鈉
不會的	硫化氫鈉
SX	溶劑萃取法
SFK	南福克科圖利
SHPO	州歷史保護官

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縮寫或首字母縮寫	描述
薩特	硫化、酸化、循環和增稠
SEBD	補充環境基線
TSF	尾礦儲存設施
泰克	泰克資源有限公司
3D	三維
3 DM	三維模型
TDS	總溶解固體
USACE	美國陸軍工程兵團
BATF	美國煙酒槍械管理局
美國海軍陸戰隊	美國海岸警衞隊
國土安全部	美國國土安全部
美國農業部	美國交通部
環境保護局	美國環保署
USFWS	美國魚類和野生動物服務局
MSHA	美國礦山安全與健康管理局
美國地質調查局	美國地質調查局
協調世界時	塔拉里克河上游
VWP	振弦式壓力計
WMP	水管理池塘
WTP	水處理廠
XRF	X射線熒光
宗格工程	宗格工程研究機構股份有限公司。

表2-3：單位縮寫

計量單位	描述
%	百分比
(‘)	分鐘(平面角度)
“	第二個(平面角度)
	少於
>	大於
°	度度
°C	攝氏度
°F	華氏度
µm	微米
A	安培
a	年(年)
交流	英畝
B	10億

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計量單位	描述
CFM	每分鐘立方英尺
釐米	釐米
釐米²	平方釐米
釐米³	立方厘米
d	天
承兑匯票	每年天數(年)
D/WK	每週天數
金融時報	雙腳
金融時報²	平方英尺
金融時報³	立方英尺
金融時報³/s	每秒立方英尺
g	克
克/釐米³	克/立方厘米
承兑匯票	每升克
克/噸	每噸克
GPM	每分鐘美國加侖
h	小時
H/A	每年的工作時數
小時/天	每天工作小時數
硬件	每週工作小時數
HA	公頃(10,000米²)
幽門螺桿菌	馬力
在……裏面	英寸
在……裏面²	平方英寸
在……裏面³	立方英寸
k	一千
K千克	一千公斤
千克	千克
公斤/小時	每小時公斤
千克/米²	每平方米公斤
公里	公里
公里/小時	每小時公里數
公里²	平方公里
千帕	千帕卡
基特	千公噸
千伏	千伏
千瓦	千瓦
千瓦時	千瓦時

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計量單位	描述
千瓦時/a	每年千瓦時
千瓦時/噸	千瓦時/噸(公噸)
L	升
L/m	每分鐘升
磅	英鎊
磅/噸	磅/短噸
m	計價器
M	百萬
m²	平米
m³	立方米
遮罩	海拔3米
毫克	毫克
毫克/升	每升毫克
未命中	英里
最小	分鐘(時間)
毫升	毫升
Mm	毫米
莫。	月份
大山	百萬公噸
兆瓦	兆瓦
兆瓦時	兆瓦時
奧茲	盎司
Ppb	十億分之幾
百萬分之	百萬分之幾
PSI	每平方英寸磅
轉速	每分鐘轉數
s	秒(時間)
t	公噸(1000千克)
噸	短噸(2000磅)
美國政府	美國加侖
V	伏特
周	星期

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3依賴其他專家

3.1礦業權

QPS尚未獨立審查項目區域的所有權以及任何基礎財產協議、礦產保有權、地表權或特許權使用費。QP通過以下文件完全依賴於北朝的信息，並對此信息不負責任：

·	Thomas T.，2023：致Stephen Hodgson的信《Re：NI 43-101初步經濟評估技術報告，美國阿拉斯加西南部鵝卵石項目》，日期為2023年8月17日，提供了依據；為Stephen Hodgson編寫，P.Eng。

本報告第1節和第4節使用了這一信息。它還在第14節中用於支持礦產資源估計，並在第22節中用於支持2023年PEA的經濟分析。

3.2環境、許可、關閉以及社會和社區影響

在披露第1、14、20、22和25章中與EPA最終裁決和USACE發佈的負值棒有關的環境和許可風險以及Pebble Partnership對這些決定提出質疑的機會時，QPS依據的是該公司在某些美國監管事項上的法律顧問斯特普託·約翰遜律師事務所的以下信件：

·	巴巴，託馬斯·M·巴爾巴，斯特普託·強生有限責任公司的法律顧問，2023年，致特雷弗·託馬斯的信，日期為2023年8月17日，信中提出了上述可靠性。

3.3徵税

QP完全依賴北朝保留的工作人員和專家提供的與適用於以下財務模式的税收有關的信息，並對此不負責任：

·	Joe，丹森，2023年：給新民主黨首席財務官馬克·彼得斯的電子郵件，《北朝税收模式回顧》，日期為2021年6月21日。

本報告第1節和第22節使用了這一信息。

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4物業描述和位置

4.1物業位置

鵝卵石項目位於阿拉斯加西南部，安克雷奇西南200英里，伊利姆納村西北17英里，布裏斯托爾灣東北100英里，庫克灣以西60英里。

該項目位於北緯59°53‘54“，西經155°17’44”，位於美國地質調查局(USGS)地形圖Iliamna D6和D7上，位於城鎮2-5南，Ranges 33-38 West，Seward子午線(見圖4-1)。

圖4-1：物業位置圖

注：數據由北朝編制，2021年。

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4.2礦業權

北方王朝通過全資擁有的Pebble Partnership的全資子公司Pebble East Claims Corporation和Pebble West Claims Corporation間接持有一個由1,840個行政活躍的採礦主張和租賃地點組成的連續區塊的100%權益，該區塊佔地274平方英里(包括Pebble礦藏)。

阿拉斯加州的州礦產主張通過執行年度評估工作，或通過每年為每40英畝(0.06平方英里)礦物主張支付100美元，以及每年不斷上升的州租賃費來代替評估工作，保持良好的地位。評估工作應在每年9月1日中午之前完成。但是，超過評估工作的信用可在工作完成後最長四年內存入銀行，並可在必要時使用，以繼續持有良好的索賠。1840個項目索賠的年度評估工作義務總額為44.29萬美元，每年9月1日到期。2022年關於索賠的勞工年度宣誓書於2022年8月18日在阿拉斯加自然資源部(ADNR)登記。2023年的年度國家租金為912,880美元，在評估工作到期後90天內(12月1日)支付。2022年的年度國家租金於2022年11月支付。

行政上活躍的採礦要求和租賃地點的詳細情況載於附錄A(ADL指的是阿拉斯加土地部)。

還沒有調查過索賠邊界。

4.3特許權使用費和其他協議

2022年7月27日，北方王朝宣佈，Pebble Partnership與Pebble Partnership的若干其他全資子公司已與投資者(“特許權使用費持有人”)達成協議(特許權使用費協議)，將在未來兩年獲得至多6000萬美元，以換取在礦山生命週期內獲得擬議Pebble Project未來金銀產量的一部分的權利。Pebble Partnership在執行特許權使用費協議的同時，從特許權使用費持有人那裏獲得了1,200萬美元的初步付款，並授予特許權使用費持有人將其投資總額增加至6,000萬美元的選擇權。Pebble Partnership保留了Pebble項目100%銅產量的權利。

根據特許權使用費協議的條款，特許權使用費持有人初步支付12,000,000美元，以換取Pebble項目應付黃金產量的2%及應付白銀產量的6%，兩者均已計入特許權使用費持有人就礦山壽命分別支付的每盎司黃金1,500美元及每盎司白銀10美元的名義付款後。如果未來現貨價格超過每盎司黃金4000美元或每盎司白銀50美元，Pebble Partnership將分享這兩種金屬額外價格的20%。此外，Pebble Partnership將保留黃金回收率超過60%、白銀回收率超過65%的部分金屬，因此有動力在礦山壽命內繼續改善運營。於特許權使用費協議日期起計兩年內，特許權使用費持有人有權以1,200萬美元的增量投資額外資金，以換取黃金產量的2%及白銀產量的6%的額外增量，總額達60,000,000美元，以換取按投資第一批相同的條款收取10%的應付黃金及30%的應付白銀(兩者合計)。特許權使用費持有人沒有義務投入額外的金額來增加其在Pebble項目的金銀生產中的權益。

Pebble Partnership還授予特許權使用費持有人根據流媒體、特許權使用費或其他類似交易出售Pebble Project的任何黃金或白銀產品的優先購買權，以換取預付款。特許權使用費持有人已授予Pebble Partnership優先購買權，如果該公司提議出售其在特許權使用費協議下的任何權利。

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在符合某些條件的情況下，《特許權使用費協議》不限制北王朝建立合作伙伴關係以協助擬議項目開發的能力，例如(但不限於)其他礦業公司或阿拉斯加土著公司。

泰克資源有限公司(泰克)持有4%的還本付息前淨利潤利息(償還債務後)，以及5%的還本付息後淨利潤利息，這些利息如圖4-2所示，並在歷史第6節進一步描述。

圖4-2：勘探地和資源地的礦產主張圖

注：數據由北朝編制，2021年。

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2020年6月，Pebble Partnership成立了Pebble Performance Divide LLP，將Pebble項目3%的淨利潤特許權使用費權益分配給作為參與者認購的布裏斯托爾灣村莊的成年居民。Pebble Performance股息將從項目建設開始時開始，保證每年Pebble礦運營的最低支付金額為300萬美元。

4.4地面權

北方王朝目前不擁有與構成鵝卵石資產的礦產主張相關的任何地表權。所有土地都歸阿拉斯加州所有，一旦確定了採礦開發所需的區域並頒發了許可證，就可以從州政府獲得地表權。

FEIS中定義的通道走廊與伊利姆納湖北岸平行，並延伸到庫克灣伊利姆納灣的潮水。這條通道穿過一些土地所有者擁有的土地，包括阿拉斯加州、阿拉斯加土著村莊公司和私人。2021年6月，一家原住民鄉村公司宣佈，他們已經簽署了一項協議，根據該協議，一家基金獲得了購買部分土地的選擇權，以創建保護地役權。該基金在2022年底之前行使了選擇權。雖然Pebble Partnership尚未證實該協議的影響，但2023年的PEA基於Pebble Partnership之前定義的另一條路線。這條通道將包括一艘橫跨伊利亞納湖的渡輪，並延伸到庫克灣的Amekdedori港口。這條走廊橫跨阿拉斯加州和兩家原住民鄉村公司的土地，Pebble Partnership已經與這兩家公司完成了准入協議。

4.5環境責任

Pebble Partnership目前維護着471口監測井，定期用於收集整個項目區的測壓和水質數據。鵝卵石夥伴關係確實在存放地點保留了一個全年的小型實地設施和兩個衞星設施，以儲存用於支持維護活動的材料和設備。然而，這些設施中的大多數在2022年夏天席捲礦藏地區的地區性凍土帶大火中被摧毀。Pebble Partnership在2022年9月從火災後移走了大部分受損材料，並將於2024年再次訪問該地點，以完成對任何剩餘的微小碎片的收集，如用磁輥收集螺栓和螺絲。與Pebble項目相關的環境責任包括完成火災清理、拆除任何其他剩餘的臨時構築物和現場設備、關閉監測井以及拆除壓力計。阿拉斯加州持有200萬美元的回收擔保，與消除和回收這些債務有關。

4.6許可證

與Pebble項目開發前評估相關的勘探、鑽探和其他現場項目所需的許可證每年都會按要求申請。關於許可的其他信息在第20.6節許可考慮中提供。在第20.6節中，值得注意的是USACE拒絕Pebble Partnership的CWA 404許可證申請的決定記錄(Rod)。這一否認目前正在上訴中。

4.7評論

2021年9月9日，美國環保局宣佈，計劃重新啟動對布裏斯托爾灣水域進行CWA第404(C)條確定的程序。美國環保局於2023年1月30日公佈了一項最終裁決，該裁決確立了一個與當前礦山計劃足跡相同的“界定禁區”，在該區域內，鵝卵石項目將禁止處置疏浚或填充材料。最終裁決還建立了一個309平方英里的“限定限制區”，包括鵝卵石項目的區域。根據最終裁定的條款，擬議的項目不能繼續進行。Pebble Partnership計劃挑戰最終的決定，但不能保證它的挑戰會成功。

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2023年7月26日，阿拉斯加州向美國最高法院提出動議，要求允許對美國和環境保護局局長邁克爾·S·里根提起訴訟。該州的動議要求最高法院行使其最初的管轄權來審理其爭端。起訴書提出了三個訴訟理由，要求命令撤銷最終裁決或宣佈其不可執行，或者要求對違反合同的行為進行損害賠償，並就沒收國家財產尋求公正賠償。

在QP已知的範圍內，沒有其他已知的重大因素和風險可能影響項目的訪問、所有權或執行項目工作的權利或能力，這些因素和風險未在2023年PEA中進行討論。

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5適宜性、氣候、當地資源、基礎設施和地形

5.1可訪問性

Pebble酒店位於阿拉斯加西南部(參見圖5-1)，安克雷奇西南200英里(英里)，庫克灣以西65英里，機場西北16英里，為伊利姆納和紐哈倫的村莊服務。地圖顯示了該項目的擬議基礎設施走廊。

圖5-1：物業位置和訪問地圖

注：數據由北朝編制，2023年。

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進入該項目通常是通過從安克雷奇市到機場的飛機，服務於伊利姆納和紐哈倫的村莊。安克雷奇有29.2萬居民，是阿拉斯加最大的城市。它位於庫克灣的東北端，通過駭維金屬加工1號州際公路與國家公路網相連，途經加拿大到達美國。安克雷奇每天有許多飛往美國主要機場樞紐的定期航班提供服務。

從安克雷奇出發，有通過伊利亞姆納航空出租車和其他運營商飛往伊利亞姆納的定期航班。也可以從安克雷奇安排包機。從伊利姆納出發，目前前往Pebble網站的途徑是乘坐直升機。

5.2氣候

項目區的氣候是過渡性的；冬季由於水體凍結而更具大陸性，而夏季由於伊利姆納湖以及較小程度的白令海和庫克灣開闊水域的影響而更具海洋性。沉積區的月平均温度從1月的11.4華氏度到7月的50.8華氏度(鵝卵石1號氣象站)。沉積區的年平均降雨量估計為54.6英寸(在Pebble 1號氣象站)。降雨量的三分之一以雪的形式出現。最潮濕的月份是8月到10月。

Pebble的氣候足夠温和，可以全年(C.M.的Rebagliati和R.J.的Haslinger)進行精心規劃的礦產勘探計劃，儘管由於日光和天氣條件較短，這些計劃通常在冬季受到限制。鵝卵石項目將全年運營，儘管運輸運營可能會遇到與天氣有關的短期延誤。

5.3基礎設施

伊利姆納有一個現代化的機場，有兩條4920英尺長的跑道，為伊利姆納和紐哈倫的社區服務。跑道適用於DC-6和大力神運輸機以及商用噴氣式飛機。

有一條鋪設好的道路，將伊利亞姆納和紐哈倫的村莊與機場和彼此連接起來，還有一條部分鋪設、部分碎石的道路，延伸到擬議中的農達爾頓附近的紐哈倫河。Pebble網站目前沒有通過道路與這些當地社區中的任何一個相連；一條道路將作為項目設計的一部分進行規劃。

在庫克灣，沒有一條通道可以連接離鵝卵石遺址最近的社區和海岸。從海岸出發，在伊利姆納灣的威廉斯波特，有一條18.6英里長的州立公路，終點是伊利姆納湖的東端，在那裏可以使用船隻和運輸駁船進入伊利姆納。這條從威廉斯波特通過陸地到達伊威廉姆納湖上的皮爾灣的路線，目前在夏季的幾個月裏被用來向湖周圍的社區運輸大宗燃料、設備和補給。

此外，在夏季，從北太平洋上的克維恰克灣向伊利姆納西南43.4英里處的克維恰克河上游運送物資。

附近塔扎米納河上的一個小型徑流水電設施在夏季為這三個社區提供電力。冬季月份需要使用柴油發電機進行補充發電。

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5.4本地資源

伊利亞姆納和周圍社區的總人口略高於400人。因此，除了為季節性運動捕魚和狩獵服務的基礎設施外，當地的商業基礎設施有限。

第18節討論了電力、水、採礦人員的可用性以及2023年PEA中設想的項目關鍵基礎設施的規劃地點。

5.5地形學

鵝卵石遺址區域位於努沙加克-大河山地理區。該地區由低矮起伏的山丘組成，中間隔着寬闊而淺的山谷。海拔範圍從南福克科圖利(SFK)山谷的775英尺到卡斯卡納克山的2760英尺。不同厚度的冰川和河流沉積物覆蓋了研究區域大部分海拔1400英尺以下的地方，而海拔1400英尺以上的山脊和丘陵通常露出裸露的基巖或有薄薄的表層物質。山丘傾向於適度傾斜，頂部呈圓形。谷底一般是平坦的。到目前為止，還沒有在項目區發現永久凍土。

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6歷史

6.1概述

Cominco Alaska是Cominco Ltd.(現在的Teck)的一個部門，該公司於20世紀80年代中期開始在鵝卵石地區進行偵察勘探，並於1984年在目前礦產的南緣附近發現了夏普山金礦遠景。黃金是在夏普山頂峯附近可能為第三紀的乾燥石英脈中發現的(匿名Teck報告，1984)。距骨脈的抓取樣品從0.045盎司/噸金到9.32盎司/噸金和3.0盎司/噸銀不等。沒有進一步工作的記錄，但在2004年北朝對項目區進行地面測繪時發現了類似的石英脈。這些礦脈大多呈南北走向，傾角陡峭。

1984年8月和9月，泰克公司在圓錐體和夏普山地區進行了勘測、測繪和採樣計劃，首次提出了對該礦產的礦藏主張。1987年11月，泰克對新發現的Sill和Pebble探礦提出了主張，並於1988年7月對這兩個地區提出了主張。Teck於1989年7月在Pebble礦藏區域進行了進一步的下注，並於1991年1月和6月至9月在更廣泛的Pebble工地區域進行了進一步的下注(St.George等人，1992)。這種押注，加上1990年代增加的其他索賠，導致形成了一個龐大的連續索賠小組。Teck一直持有這些債權，直到2001年10月交易完成，當時北朝王朝獲得了該地產的權益。

1987年，對幾個突出的褐鐵礦和赤鐵礦蝕變帶進行了檢查和取樣，從被認為是貴金屬、淺成熱液脈狀產出的Sill遠景中，以及後來成為Pebble地區的露頭中發現了異常的金，但當時不確定親和力。在這些發現之後，又進行了數年的勘探，包括土壤採樣、地球物理調查和巖心鑽探。

1988年至1997年間，泰克公司在鵝卵石遺址進行了地球物理勘測。這些調查是偶極-偶極激發極化(IP)測量，共122行公里，由宗格地質科學公司完成。這項工作確定了白堊紀時代巖石中的可充電性異常範圍為31.1平方英里，這些巖石環繞着卡斯卡納克巖基的東部到南部邊緣。異常南北向長13米，東西向長達6.3米，西緣與卡斯卡納克巖基接觸，東緣被晚白堊世至始新世蓋層覆蓋。更廣泛的異常包括11個明顯的中心，具有較強的可充電性，其中許多中心後來被證明與廣泛的銅、金和鉬土壤地球化學異常相吻合。所有已知的白堊紀成礦帶都位於寬廣的激電異常範圍內。

鑽石鑽探最初是在1988年的勘探計劃中進行的，其中包括在Sill淺成熱液金礦勘探區的24個巖心鑽孔、土壤採樣、地質製圖、在Pebble目標上的兩個巖心鑽孔和在Pebble礦牀以南3.7英里處的一個目標上總共893英尺的三個洞(後來被北朝命名為25金礦帶)。

Sill遠景的鑽探將礦化與金礦品位交叉，因此有理由進一步勘探，但最初的Pebble鑽探只產生了適度的鼓勵(表6-1)。1989年，在Pebble目標區完成了一項擴大的土壤採樣計劃、上述IP勘測的初始階段和9個巖心鑽孔，在Sill礦區完成了15個巖心鑽孔，並在該地產的其他地方完成了3個巖心鑽孔(表6-2)。儘管範圍有限，但Pebble的激電測量顯示了一個大型斑巖銅系統的響應特徵。泰克隨後的鑽探與斑巖型金礦化、銅礦化和鉬礦化相交，證實了這一解釋。

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表6-1：1997年底之前的TECK鑽探

年	不是的。鑽孔數	腳	米
1988	24	7,048	2,148
1989	15	3,398	1,036
總計	39	10,446	3,184

表6-2：截至1997年底在鵝卵石礦牀上的Teck鑽探

年	不是的。鑽孔數	腳	米
1988	2	554	169
1989	9	3,131	954
1990	25	10,021	3,054
1991	48	28,129	8,574
1992	14	6,609	2,014
1997	20	14,696	4,479
總計	118	63,140	19,245

在Pebble發現了一個重要的斑巖型銅金礦牀後，勘探速度加快了。1990年和1991年分別完成了25個和48個巖心鑽孔(表6-3)。1991年，啟動了基線環境和工程研究，並建立了氣象站。1991年，Teck進行了初步經濟評估，1992年在14個新的巖心鑽孔的基礎上進行了更新。1993年，在後來被命名為25金礦帶的目標上完成了激電測量和四孔巖心鑽探計劃。1997年，泰克公司在鵝卵石礦牀內和附近完成了激電測量、化探採樣、地質測繪和20個巖心鑽孔。

從1988年到1995年，Teck對該地產進行了幾次土壤地球化學調查，共收集了7,337個樣本(Bouley等人，1995年)。

1988年至1997年，泰克公司在鵝卵石地區鑽了125個洞，總長度為65,295.5英尺。這些洞包括在後來被稱為Pebble West的地方鑽的118個洞，以及在該地產的其他地方鑽的7個洞。在鵝卵石西孔中，94個是垂直鑽進的，20個是從−45°到−70°不同方位傾斜的。1997年，泰克在Pebble West鑽了兩個洞，在到達基巖目標之前就被放棄了。1988年和1989年，泰克還在Sill勘探區塊完成了39個鑽孔，總長度為10,445.5英尺。

表6-3：截至1997年底該地產的Teck鑽探總數

年	不是的。鑽孔數	腳	米
1988	26	7,602	2,317
1989	27	7,422	2,262
1990	25	10,021	3,054
1991	48	28,129	8,574
1992	14	6,609	2,014
1993	4	1,263	385
1997	20	14,696	4,479
總計	164	75,741	23,086

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6.2歷史樣本的準備和分析

6.2.1樣品製備

泰克鑽芯被直升機從鑽探現場運送到伊利亞姆納村的伐木和採樣點。鵝卵石礦牀內部的巖心通常每隔10英尺採樣一次，而白堊紀時代單位的大部分巖心都是採樣的。來自Sill和其他地區的樣品通常長5英尺，脈狀礦化區的樣品較短。樣品由機械劈開的鑽芯組成。樣品被包機運送到安克雷奇，然後空運到不列顛哥倫比亞省的温哥華。從1988年到1997年的所有粗廢料和1988年的所有紙漿以及1989年的大部分紙漿都已被丟棄。剩下的紙漿後來被北朝運往位於不列顛哥倫比亞省薩裏的一個安全倉庫進行長期儲存。

1988年和1989年鑽探項目中收集的Teck樣品由位於不列顛哥倫比亞省温哥華的Cominco勘探和研究實驗室(CERL)準備和分析，其中包括來自Sill礦牀的所有樣品，來自Pebble West礦牀前11個孔的568個樣品，以及來自25區三個孔的178個樣品。1990年、1991年和1992年，泰克在Pebble West礦牀鑽了87個孔，4,224個樣品，並於1993年在25區東南部地區增加了4個孔和100個樣品。這些項目的樣品由不列顛哥倫比亞省北温哥華的ALS Minerals(ALS)實驗室(前身為Chemex Labs Inc.)準備和分析。在1997年的計劃中，Teck鑽了20個洞，提取了1214個巖心樣本，這些樣本是由安克雷奇的ALS實驗室準備的。在ALS設施中處理的核心樣品通過乾燥、稱重、粉碎至70%，通過10目，然後裂解成250g亞樣；250g亞樣通過200目粉碎至85%。

6.2.2樣本分析

Teck從1988年至1997年在該礦區完成的所有鑽孔中對白堊紀交界處的黃金進行了系統的化驗。1989年鑽探鵝卵石斑巖發現孔時增加了銅分析，1989年繼續對所有白堊紀交叉點進行單元素銅分析。1989年，在一些孔中增加了選擇性單元素鉬分析和單元素銀分析。這些方法是用AR消化和原子吸收光譜分析。1990年，Teck在分析方案中增加了多元素分析，其中包括用AR消解和電感耦合等離子體發射光譜儀完成對銅、鉬、銀和29種額外元素的測定。1991年和1992年，用AR消解和多元素電感耦合等離子體發射光譜分析方法(包括銅、鉬、銀和29種附加元素)對巖心部分進行了分析，部分巖心用AR消解-原子吸收光譜分析進行了單元素銅分析。金是在1991年和1992年在ALS通過10克子樣品的FA融合然後和AAS完成測定的。1993年，Teck在Pebble West礦牀以南的目標上只鑽了四個孔，這些孔只用FA-Fusion分析金，用單元素AR消解AAS方法分析銅。

從1994年到1996年，沒有完成任何鑽探。

在1997年的Teck項目中，250克紙漿樣品從ALS Anclage運往不列顛哥倫比亞省温哥華的CERL，使用王水(AR)消解和電感耦合等離子體原子發射光譜(ICP-AES)完成銅分析。在原子吸收光譜分析(AAS)完成的一噸樣品上用火焰分析(FA)分析金。用AR消解、電感耦合等離子體原子發射光譜分析等方法對樣品中的微量元素進行分析。每分析20個樣本，插入一個盲標。每分析10個樣本，就會抽取一個重複樣本。

泰克公司分析了來自164個鑽孔的6987個巖心樣品，其中包括來自Sill勘探區塊39個鑽孔的676個樣品。

QP格雷姆·羅珀已經審查了泰克的採樣和分析程序，並確定它們具有可接受的標準。

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6.3歷史資源估算

Teck在20世紀90年代準備了幾次關於Pebble礦藏的資源估計，採用了克里格法或反距離(ID)加權估計的區塊模型。根據1.00美元/磅的銅和375美元/盎司的黃金的金屬價格，使用的截止品位為0.3%CuEq。這些估計數彙總在表6-4中。

表6-4：Teck資源估算

年	噸位(M)	CU(%)	Au(盎司/噸)
1990	200	0.35	0.01
1991	500	0.35	0.01
1992	460	0.40	0.01
2000	1,000	0.30	0.01

這些歷史估計被認為既相關又可靠，因為估計時的方法與行業標準一致。歷史估計被歸類為推斷。然而，沒有一個QP做了足夠的工作來評估這些歷史估計，北朝也沒有將這些歷史估計視為當前的礦產資源。

6.4研究史

自從泰克發現了該礦牀的潛力以來，鵝卵石項目一直是許多研究的主題，包括已發表的研究和內部研究。北朝的初步評估是在2004年發表的，在發現更深、更高等級的地帶之前，最初的名字是鵝卵石東部。2004年的報告評估了一個露天礦，以開採當時已知的資源。Pebble East的發現導致了對該地區開採手段的廣泛分析，這反過來又導致了北朝2011年的PEA。2011年PEA再次對整個已知資源進行了評估，包括露天礦開發的三個階段。它還討論了通過地下手段開採該資源更深、更東部的機會。還進行了其他內部分析，但隨着英美資源集團於2013年離開Pebble Partnership，大部分工作陷入停頓。

2017年，北朝和鵝卵石夥伴關係制定了一項發展計劃，以啟動《國家環境政策法》下的聯邦許可程序。Pebble Partnership於2017年12月向USACE提交了該計劃，其更新版本在FEIS中提供。在得到許可的情況下，2011年PEA中審查的發展計劃不再是當前的發展計劃，北朝宣佈不再依賴該報告。

隨後的豌豆於2021年和2022年完成。2021年PEA披露了FEIS中所載計劃的財務分析結果。如果項目獲得國家許可，將需要提供計劃的更多細節。2021年PEA還評估了該項目未來的潛在擴張方案，利用了更多的礦產資源，並認識到未來的任何開發都需要聯邦和州的許可。2022年PEA更新了2021年PEA，納入了當時宣佈的特許權使用費的影響和項目允許的狀態。2022年PEA被2023年修訂後的技術報告所取代，該報告的生效日期為2023年5月19日，該報告更新了項目狀態及其許可，並被關於當前PEA的這份獨立技術報告所取代。

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6.4.1財產所有權

2001年10月，北方王朝通過其阿拉斯加子公司從Teck Cominco Limited的阿拉斯加子公司，即現在的Teck Resources Limited(Teck)獲得了Pebble地產的兩部分購買選擇權，該選擇權以前是由Hunter Dickinson Group Inc.(HDGI)從Teck Cominco Limited的阿拉斯加子公司獲得的。特別是，HDGI將這兩部分選項(Teck選項)80%分配給了北朝，同時保留了20%。Teck期權的第一部分允許北方王朝(通過其阿拉斯加子公司)購買Pebble礦產先前已鑽探部分的80%，當時已知的大部分銅礦化發生在該部分(“資源土地期權”)。北方王朝可以在2004年11月30日之前通過支付總計1000萬美元的現金和股票來行使資源土地選擇權。Teck期權的第二部分允許北朝在資源土地以外的勘探區域賺取50%的權益(“勘探土地期權”)。北朝可以行使勘探土地選擇權，在2004年11月30日之前進行大約18,288米(60,000英尺)的勘探鑽探，並按時完成。HDGI對Teck期權的轉讓還允許北朝以其公允價值購買HDGI保留的Teck期權的另外20%。

2004年11月，北朝行使了資源地選擇權，獲得了80%的資源地。2005年2月，Teck選擇以4,000,000美元的價格將其在勘探地剩餘的50%權益出售給Northern King，Teck仍保留Pebble地產勘探地部分的任何礦山生產的4%預付款淨利潤特許權使用費(償債後)和5%的償還後淨利潤利息特許權使用費。

於二零零六年六月，北方王朝透過其阿拉斯加附屬公司向其股東收購HDGI，從而收購資源土地及勘探土地餘下的HDGI 20%權益，並藉此收購Pebble地產合共100%權益，惟須支付勘探土地上的Teck純利特許權使用費。當時，北王朝通過與其一家子公司在阿拉斯加的普通合作伙伴關係運營鵝卵石項目。

2007年7月，Pebble Partnership成立，英美資源集團(Anglo American)的一家間接全資子公司認購了Pebble Partnership 50%的股權，自2007年7月31日起生效。在接下來的六年裏，英美資源集團在勘探、資源評估、環境數據收集和技術研究上花費了5.73億美元，其中很大一部分在退出該項目之前用於設計可能的礦山開發模式，以及相關的基礎設施、電力和交通系統。2013年12月，北方王朝行使權利收購了英美資源集團在Pebble Partnership的權益，目前持有Pebble Partnership的100%權益。

2010年6月29日，北王朝與Liberty Star鈾礦金屬公司及其子公司Big Chunk Corp.(統稱Liberty Star)簽訂了一項協議，根據協議，Liberty Star向北王朝的一家美國子公司出售了23.8平方英里的債權(購買的95項債權)，代價是從北王朝獲得100萬美元的現金付款和300萬美元的擔保可轉換貸款。雙方同意，通過對原協議的各種修訂，將貸款本金金額增加730,174美元。北朝後來同意接受Pebble Partnership 100%持有的位於地面以北的199項債權(和解債權)的轉讓，以了結這筆貸款，隨後購買的債權和和解債權都轉移到了北方王朝的一家子公司，並最終轉移到Pebble Partnership的子公司Pebble West索賠公司。

二零一二年一月三十一日，Pebble Partnership與Full Metal Minerals(USA)Inc.(FMMUSA)訂立有限責任公司協議，FMMUSA是Full Metal Minerals Corp.的全資附屬公司，成立Kaskanak銅業有限責任公司(以下簡稱“有限責任公司”)。根據協議，Pebble Partnership可通過產生至少300萬美元的勘探支出以及在截至2013年12月31日的期間每年向FMMUSA支付50,000美元，獲得LLC的60%權益，後者間接擁有Kaskanak主張的100%權益。2013年5月8日，Pebble Partnership以750,000美元的現金代價收購了FMMUSA在LLC的全部所有權權益。因此，Pebble Partnership獲得了LLC的100%所有權權益，LLC間接擁有Pebble Partnership持有的其他土地以南和以西的464項索賠的100%權益。2014年，有限責任公司被併入Pebble East Claims Corporation，後者是Pebble Partnership的子公司，現在擁有這些索賠的所有權。

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於二零一七年十二月十五日，北朝與First Quantum Minerals Ltd.(First Quantum)訂立框架協議，預期First Quantum的一間聯屬公司隨後將與北方王朝執行一項期權協議，分四年支付1.5億美元期權。此期權將使First Quantum有權以1.35B美元獲得Pebble Partnership 50%的權益。First Quantum向北方王朝支付了3750萬美元的提前期權付款，僅用於推進Pebble項目的批准，但於2018年退出該項目。

6.5歷史產量

鵝卵石項目還沒有生產出來。

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7地質背景和成礦作用

7.1簡介

這一部分已由利樂技術公司審查，並從2023年開始總結。修訂的鵝卵石項目技術報告，生效日期為2023年5月19日。

7.2區域地質

阿拉斯加西南部的構造和巖漿歷史是複雜的(Decker等人，1994；Plafker和Berg，1994)。它包括構造地層地體之間的前陸沉積盆地的形成、這些地體的拼接及其沿地殼規模的走滑斷裂的平移、幕式巖漿作用和相關礦體的形成。這裏提供的概述主要基於Goldfarb等人。(2013)及其所載參考文獻。

異地的Wrangellia超地體包括Wrangellia、Alexander和半島洋弧地體，這些地體在早中生代從西南部接近北美。向西俯衝到超地體之下形成了晚三疊世至早侏羅世的塔爾基特納洋弧，現在保存在鵝卵石礦牀以東的半島地體中(見圖7-1)。幾個以侏羅紀到白堊紀復理石為主的前陸沉積盆地，包括承載鵝卵石礦牀的Kahiltna盆地(Kalbas等人，2007年)，形成於Wrangellia和克拉通周圍地體與先前合併的山間帶異地地體之間(Wallace等人，1989；McClelland等人，1992)。早白堊世晚期，隨着Wrangellia向北美擴散，盆地關閉(Detterman和Reed，1980年；Hampton等人，2010年)。在115-110 Ma和97-90 Ma之間，前陸盆地的地層經歷了褶皺、複雜的斷裂和低級的區域變質作用(Bouley等人，1995；Goldfarb等人，2013)。Pebble的侵入巖未變形(Goldfarb等人，2013年)，並侵位於白堊紀中期阿拉斯加西南部至少發生局部伸展的時期(例如，Pavlis等人，1993年)。儘管在鵝卵石礦牀的東部存在一條重要的同熱液轉壓斷層，但伸展與擠壓構造對鵝卵石礦牀形成的相對重要性並未受到很好的制約。

自晚白堊世早期以來，阿拉斯加西南部的變形主要發生在與大陸邊緣大致平行的主要右行走滑斷層上(圖7-1)。阿拉斯加中部的主要德納利斷層形成了山間帶和坍塌的復理石盆地之間的聯繫。位移較小的次平行斷層位於德納利斷層以南，而鵝卵石地區位於右克拉克湖斷裂帶的末梢之間(圖7-1)；Shah等人，2009年)。克拉克湖斷裂帶標誌着東南的半島地體和西北部的Kahiltna地體之間界限不明確，Kahiltna地體是鵝卵石礦牀的所在地(圖7-1)。Haeussler和Saltus(2005)提出了沿着克拉克湖斷裂帶的16.1英里的右旋偏移量，其中大部分發生在3800萬至3600萬年前(Ma)。最近對克拉克湖斷層沿線地貌的實地研究表明，該構造至少在過去10,000年內沒有經歷過地震活動(Haeussler和Saltus，2005,2011；Koehler，2010；Koehler和Reger，2011)。其他次平行走滑斷層也在該地區形成地體邊界，包括穆爾察納和布魯因灣斷層(圖7-1)。Goldfarb等人。(2013)提出，這些較小構造上的大部分或全部運動發生在第三系造山斜彎曲期間，即鵝卵石礦牀形成之後。

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圖7-1：阿拉斯加西南部鵝卵石礦牀的位置和區域地質背景

注：該圖由郎平編制，安德森修正，2013年。

鵝卵石地區巖漿作用和成礦作用的開始與盆地坍塌期間右行扭壓的開始相吻合(Goldfarb等人，2013年)。鹼性至亞鹼性侵入作用發生在100 Ma至88 Ma之間(Bouley等人，1995；Amato等人，2007；Hart等人，2010；Lang等人，2013；Olson等人，2017,2020)。阿拉斯加型超鎂鐵質雜巖侵位於富含鉑族元素的Kemuk(Iriondo等人，2003年；Foley等人，1997年)，Pebble發現了一個礦物學上類似的鹼性超鎂鐵質礦體，儘管它侵位在較淺的深處，並且沒有已知的鉑族元素的富集度(Bouley等人，1995年)。該區斑巖銅鉬±金銀礦化主要與形成於97-90 Ma之間的亞鹼性、長英質至中強侵入巖有關，包括Neacola Pebble(Reed and Lanphere，1973；Young等人，1997)的礦牀，以及可能的未確定日期的伊利姆納(Iliamna)遠景(見圖7-2A)。

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圖7-2：鵝卵石地區的巖石類型

注：數據由郎平編制，2013年。

晚白堊世中-長英質侵入巖為亞鹼性侵入巖，侵位時間在75-60 Ma之間(例如Couture和Siddorn，2007；Goldfarb等人，2013)。斑巖Cu-Au±Mo和/或與這些巖石有關的還原侵入巖型金礦化(圖7-2A)形成於惠斯勒礦牀(Hmes和Roberts，2020年)，位於Pebble東北93.2英里處的Kijik河(Kliner等人，2020年)、Bonanza丘陵(Anderson等人，2013年)和鳥槍(Rombach和Newberry，2001年)。晚白堊世至始新世侵入在Kahiltna地體中很常見，廣泛的、巨大的始新世火山巖覆蓋了Kahiltna地體的大部分，並與淺成熱液貴金屬礦化有關(Bundtzen和Miller，1997)。鵝卵石地區存在中白堊世、晚白堊世和始新世巖漿巖套的火成巖。

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7.3工程地質

7.3.1 Kahiltna Flysch

鵝卵石地區最古老的巖石類型是Kahiltna復理石，它包括盆地濁積巖、互層玄武巖流和較小的角礫巖，以及較小的輝長巖侵入體。卡希爾特納復理石形成了一條250英里的北東向帶。Long，經歷了火成巖和熱液活動的多個階段(圖7-1；Goldfarb，1997年；Young等人，1997年)。根據橫切侵入的最大年齡，Pebble附近的復理石至少有9900萬到9600萬年的歷史。沉積物主要來自中等火成巖源巖，由粉砂巖、泥巖、次生砂巖和稀有的、薄的透鏡狀基質支撐的卵石礫巖組成(圖7-1)。層理範圍從層狀到厚度不等，通常定義不清。Bouma層序(Bouley等人，1995)、分級層序和負荷分佈表明，地層是向上的。

復理石局部含有較厚的玄武巖流、較小的角礫巖和少量的鎂鐵質火山碎屑巖，主要分佈在該地區的西南部和北部。未定年的輝長巖切割了幾個地區的復理石和火山巖，並被解釋為與復理石中的玄武巖火山巖或與較年輕的閃長巖牀有關。

7.3.2閃長巖和花崗閃長巖山

閃長巖和花崗閃長巖牀侵入Kahiltna復理石(圖7-2A)，年齡為96 Ma。根據它們在分佈和產狀上的相似性，這兩種巖石類型被解釋為同時代；它們只在鵝卵石礦牀中得到了很好的記錄。

閃長巖的巖牀橫向延伸，厚度從小於10英尺到大於300英尺不等。在鵝卵石礦牀的西部，它們最常見的形式是堆疊的片狀。巖牀呈中等顆粒，呈弱斑狀，常見斜長石和角閃石，少量輝石鑲嵌在非常細粒的斜長石和角閃石基質中(圖7-2B)。

鵝卵石礦牀內有三個橫向連續的花崗閃長巖牀。它們厚達1000英尺，最厚的部分位於礦牀的東北部。巖牀範圍從細粒到中粒，有常見的斜長石和角閃石，以及少量的磷灰石，形成由鉀長石和石英組成的非常細粒的基質，並有少量到副磁鐵礦、磷灰石和鋯石(圖7-2C)。

7.3.3鹼性侵入巖及其伴生角礫巖

一套複雜的鹼性斑巖侵入巖，從黑雲輝石巖、二長閃長巖、二長巖到正長二長巖、二長巖和二長閃長巖，以及伴生的角礫巖，產於Pebble礦牀的西南象限，向南延伸數英里(Schrader，2001；Hart等人，2010；Goldfarb等人，2013)。閃長巖和花崗閃長巖牀、黑雲輝石巖和鹼性侵入巖的同位素年齡表明它們是同時代的，侵位時間在99-96 Ma之間(Schrader，2001；Olson，2015)。早期侵入體是中等顆粒的黑雲母二長斑巖(圖7-2D)，通常含有大小達幾釐米的零星鉀長石巨晶。晚期侵入巖為細粒斑狀黑雲二長閃長巖(圖7-2E)。所有侵入相均含有稜角狀至近圓形的復理石、閃長巖包體，在較年輕的二長閃長巖相中，包體為較老的鹼性侵入巖包體。許多侵入巖側向形成角礫巖。

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鹼性雜巖中的角礫巖是複雜的。次級侵入角礫巖在相對較年輕的斑狀黑雲二長閃長巖侵入巖的膠結物中有角狀到亞角狀的碎屑。閃長巖牀碎屑、早期鹼性黑雲二長斑巖侵入體和復理石是最常見的包體。在普通角礫巖中，基質主要由由這些相同巖石類型的亞角到亞圓形碎片組成的巖粉組成(圖7-2F)。沒有熱水水泥，碎片大小從幾毫米到幾十米不等。在局部地區，角礫巖體中閃長巖和花崗閃長巖巖牀的交匯處可能與未受幹擾的巖牀橫向相關。由於礦牀內鹼性巖石和角礫巖的內部複雜性，該雜巖被模擬為一個單一的單元，大致被解釋為巨型角礫巖。

7.3.4角閃花崗閃長巖侵入體

花崗閃長巖侵入體包括卡斯卡納克巖基和許多較小的礦體，大多位於巖基邊緣周圍的斑巖式礦化帶內或附近。這些巖石的所有同位素年齡都是90 Ma(Bouley等人，1995年；Lang等人，2013年)。卡斯卡納克巖基以中粒角閃花崗閃長斑巖為主，含少量等粒角閃石石英二長巖。整個鵝卵石地區與斑巖型礦化空間相關的花崗閃長巖侵入體在礦物學和結構上都與卡斯卡納克巖基的主相相似(圖7-2G)。所有這些侵入巖的特徵都是常見的角閃石、斜長石和少量的石英和鈦鐵礦，產於石英、斜長石、鉀長石、磷灰石、鋯石和磁鐵礦的細粒基質中。鉀長石的巨晶大小可達0.6英寸，大小和濃度隨深度增加(從小於2%增加到大於5%)，並傾斜地包裹斜長石和角閃石斑晶。

7.3.5火山沉積蓋層序列

90 Ma或以上的白堊紀巖石類型不整合地被層狀沉積和火山巖覆蓋(圖7-2H)，非正式地稱為蓋層序列。在鵝卵石礦牀的東緣，蓋層厚達2200英尺，而在東地堡內，具有較少碎屑沉積巖夾層的玄武巖流至少厚達6400英尺。層序主要發生在該地區的東側，並向東側增厚，廣泛分佈於鵝卵石的西南部、南部和北部。沉積巖類型是朝上的，但在礦牀區域向東傾斜了20°，包括卵石到巨石礫巖、瓦克、粉砂巖和泥巖。植物化石在瓦克很常見，厚達1.5英尺的含煤煤層通過鑽探得到了交叉。火山-次火山巖包括玄武巖流動和鎂鐵質巖牆和巖牀。火山碎屑巖豐富，在粉碎的火山物質基質中含有從玄武巖到流紋巖的角狀碎片。蓋層層序由細小狹窄的長英質巖脈、巖脈和巖牀切割而成。Lang等人(2013)報告説，東地臺的玄武巖被65 Ma角閃二長斑巖侵入巖切割，Olson等人(2017)將礦牀東部上覆的沉積和火山巖劃分為晚古新世至始新世Talarik組，這可能與廣泛存在的Detterman和Reed銅湖建造(1980)有關。

7.3.6角閃二長斑巖侵入作用

兩個角閃二長巖斑巖侵入體，厚達820英尺，切割了東地塊內的玄武巖，測得年齡為65 Ma(Lang等人，2013年)。它們是中等顆粒的斑巖，常見的斜長石和較小的角閃石賦存於鉀長石、斜長石和少量磁鐵礦的細粒基質中。這些侵入巖沒有受到熱液作用的改變。

7.3.7始新世火山巖和侵入巖

該地區東側的火山和次火山侵入巖的年齡為46至48 Ma(Bouley等人，1995年；Lang等人，2013年)。這些巖石大多暴露在礦牀以東的Koktuli山和東格拉本；偵察鑽探交叉點表明，它們在該地區冰川覆蓋下的東南部也很常見。巖石類型包括長英質巖牆、角礫狀流紋巖流、細粒、等細粒-斑狀含黑雲母角閃二長巖侵入巖和粗粒角閃二長斑巖。

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7.3.8冰川沉積物

更新世至近代的鬆散冰川沉積物覆蓋了谷底和較高山丘的側翼(Detterman和Reed，1973；Hamilton和Klieforth，2010)。沉積物厚度通常不到100英尺，但在該地區東南部寬闊的山谷中，鑽探交叉點的厚度可達525英尺。沉積物上方的冰流方向是向南-西南方向，冰川已經後退了11ka(Detterman和Reed，1973；Hamilton和Klieforth，2010)。

7.3.9地區結構

由於缺乏露頭和標誌層，人們對鵝卵石礦牀以外地區的構造歷史知之甚少。卡希爾特納復理石向東、向南和向東南呈淺至中等傾角，這可能反映了卡斯卡納克巖基邊緣的穹隆。復理石中的褶皺是開放的，大多數肢間夾角小於20°。褶皺和相關變形先於Pebble的熱液活動(Bouley等人，1995年；Goldfarb等人，2013年)。

鵝卵石地區到處都是斷層。一條成礦意義顯著的北東向、同熱液的脆韌性斷裂帶(BDF)將在本節後面描述。大多數斷層是脆性的正常或正斜構造，它們切割和移動了該地區所有類型的巖石，在許多情況下，是從航空磁性和電磁數據的不連續性中推斷出來的。最突出的斷層為北東北向和西北向，向東的斷層較少。這些斷裂中最重要的一條是北東向的東地塹，據信這是一種負花狀構造，在鵝卵石礦牀的東側下降了高品位礦化。脆性斷層切割始新世巖石類型，但前驅構造可能自白堊紀中期以來一直週期性地活動。沒有地質證據表明這些斷裂最近活動過。

7.4礦牀地質學

卵石礦牀的特徵顯示在圖7-3和圖7-4的平面圖中，以及圖7-5至圖7-7的橫斷面圖中。鵝卵石礦牀的地質解釋幾乎完全基於巖心鑽探交叉點。有關鵝卵石礦牀地質的更多細節，請參閲Lang等人的文章。(2013)、Olson(2015)和Olson等人。(2017-2020)。

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圖7-3：顯示剖面位置的鵝卵石礦牀地質

注：數據由郎平編制，2013年。

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圖7-4：鵝卵石礦牀蝕變及金屬分佈平面圖

注：數據由郎平編制，2013年。

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圖7-5：地質、蝕變和

《金屬分佈》，A-A‘節

注：數據由郎平編制，2013年。

圖7-6：地質、蝕變和金屬

分銷，B-B‘節

注：數據由郎平編制，2013年。

圖7-7：地質、蝕變和金屬

分配，C-C‘節

注：數據由郎平編制，2013年。

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7.4.1巖石類型

礦牀賦存於卡希爾特納復理石、閃長巖和花崗閃長巖牀、鹼性侵入巖和角礫巖、花崗閃長巖股和花崗閃長巖至花崗巖牆中。圖7-3和圖7-5。在礦牀中，Kahiltna復理石是一種層理良好的粉砂巖，含有不到10%的粗粒瓦礫夾層；不存在玄武巖和輝長巖。復理石中的層理通常向東傾斜不到25度。復理石在熱液活動前受到閃長巖牀、花崗閃長巖牀和鹼性巖套巖石的侵入。閃長巖牀只在礦牀的西半部找到。

(圖7-5)，而一些花崗閃長巖牀橫跨整個礦牀。鹼性巖套的侵入巖和角礫巖佔據了礦牀的西南象限(圖7-3)。

礦牀集中在一組卡斯卡納克系列侵入巖上。Olson(2015)將鵝卵石礦牀內侵入巖的序列和組成描述為：(1)相當於卡斯卡納克巖基的最早的、體積巨大的等長花崗閃長巖；(2)過渡斑狀花崗閃長巖羣；(3)早期礦物花崗閃長斑巖；(4)礦物間石英花崗斑巖；(5)少量晚礦物高硅石英斑巖。由於規模較大，卡斯卡納克巖體在圖7-3中被簡化，並被顯示為較大的鵝卵石東帶巖體和四個較小的鵝卵石西帶巖體。鵝卵石東帶巖體北向近垂直，上接觸面向西淺傾，向南仍未圈定，向東由ZG1正斷層落入東地臺。鵝卵石西部地區的股票接觸急劇向外傾斜至適度向外傾斜。在礦牀下方超過3,300英尺深度的等粒花崗閃長巖的鑽探交匯處支持這樣的假設，即所觀察到的礦牀上部的斑巖巖脈和斑巖塊來自更深的花崗閃長巖儲層，該深層花崗閃長巖是卡斯卡納克巖基主要部分的一部分。

鵝卵石東帶完全被向東增厚的蓋層序列所掩蓋。復理石與蓋層之間的接觸範圍從尖鋭的、未受幹擾的到沿接觸帶滑動的構造破碎。層序的下半部分由厚厚的底部礫巖組成，礫石和巨石由來源不明的侵入巖和火山巖類型組成，上面覆蓋着卵石礫巖、瓦克、粉砂巖和泥巖的複雜的、層間的、不連續的透鏡。層序的上半部分由火山和火山碎屑巖組成(圖7-5)，以玄武巖或安山巖為主，侵入有少量長英質至中基巖和/或巖牆。

東地塊充填了玄武巖流動和較小的沉積巖，它們與蓋層序列有不確定的關係。地塊填充物的厚度從ZE斷層以北的4265英尺到以南至少6400英尺的厚度不等。地塹下半部的玄武巖被兩個~65 Ma的二長斑巖侵入巖切割，使它們比覆蓋鵝卵石東帶的巖石更古老。地塹充填體上部的年齡尚不清楚，但沉積層與蓋層中某些巖石類型的相似性表明，它們可能是同時代的。

始新世巖石在鵝卵石礦牀內部和附近很少見。在迄今遇到的地方，它們包括狹窄的長英質巖牆，在東地臺中部深處相交的粉紅色角閃二長巖侵入體，以及在ZE斷層以南的東地臺頂部的流紋巖角礫巖。

7.4.2結構

在Pebble礦牀的西部，Kahiltna復理石呈開放的M型背斜，軸線向東南偏東方向淺傾(Rebagliati和Payne，2006)。褶皺早於鵝卵石的侵入活動，閃長巖檻通常較厚，因為它們利用了褶皺的鉸鏈。摺疊不影響封面序列。

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在鵝卵石礦牀的東側(圖7-3)確定了一個BDF帶，在那裏它顯示了一個由分佈的碎裂礦層和癒合的角礫巖所定義的變形帶。它走向東北偏北，沿走向延伸至少1.86英里，寬達650英尺，垂直於向西陡峭的傾角。BDF在東部被ZG1斷層截斷(圖7-5)，不影響蓋層序列。移位是右旋-斜位/反位(S.Goodman，Pers.2008年)，斷層上蝕變域的相關性將熱液後的側向位移限制在1,310英尺以下。在熱液活動之前、期間和之後，BDF都是活躍的。在鵝卵石東帶巖體以北的復理石中變形最強烈，但在侵入體中變形較弱，表明BDF在巖體侵位之前或侵位期間較為活躍。與鄰近未變形的容礦巖石相比，構造帶內銅、金的品位和脈體密度較高，表明BDF對成礦的同生熱液控制作用。沿BDF的變形特徵及其與Pebble熱液活動的時間相關，至少支持了礦牀形成期間的局部擠壓到扭壓環境。礦脈的局部變形表明BDF上有一些熱液後的運動。

鵝卵石礦牀內的脆性斷層符合第7.3.9節(圖7-3)中描述的區域規模模式。ZB、ZC和ZD斷裂產於鵝卵石西帶，表現出閃長巖和花崗閃長巖牀的正常錯動，在50-300英尺之間。ZJ、ZI斷裂的正位移量約束不好。Za斷層有100英尺的明顯反向運動。在向西傾斜的ZF斷裂上發生了至少820英尺的正常位移，東部與西部礦化較差的鈉鉀質蝕變和石英絹雲母-黃鐵礦蝕變並列在一起。ZE斷層上的剪刀式、由南向下的正常位移從礦牀西端的約100英尺增加到東側的980英尺。ZG1斷裂構成了東地塊的西側邊界，根據礦牀與蓋層之間接觸的偏移量，該斷裂具有明確的北2100英尺和南2900英尺的正常位移(圖7-5)。與ZG1斷層平行的ZG2斷層的法向位移在880英尺到1800英尺之間。ZH斷層和可能更東邊的平行構造標誌着東地堡的東緣，但仍未劃定。其中許多脆性斷裂位於基性巖脈的中段，Schrader(2001)對安山巖牆84 Ma的測年表明，脆性斷裂至少從那時起就活動，並可能至少持續到始新世(Olson，2015)。

7.4.3礦牀變更樣式

蝕變類型按其解釋的相對年代的順序概括如下。

7.4.3.1預熱液角巖

與卡斯卡納克巖基侵入有關的角閃石先於熱液活動，存在於除花崗閃長巖和巖牆以外的所有白堊紀巖石類型中。基巖的Hornfels光環位於鵝卵石以南，但在礦牀附近的巖基東側延伸很遠，這表明巖基位於礦牀的下方，這一概念得到了磁性數據的支持(Shah等人，2009年；Anderson等人，2013年)。角質蝕變復理石是塊狀的，但很容易發生脆性裂縫，儘管礦脈周圍狹窄的蝕變包絡表明裂縫之間的滲透率很低。礦牀外復理石中角閃石由黑雲母、鉀長石、鈉長石、斜長石和石英組成，並有少量黃鐵礦和其他副礦物。

7.4.3.2熱液蝕變

存在許多階段的熱液蝕變，包括鉀質(有時也稱為K-或鉀-硅酸鹽蝕變)、鈉-鉀質、伊利石+高嶺石、葉蠟石和絹雲母高級泥質、石英-伊利石-黃鐵礦、丙烯酸巖和石英-絹雲母-黃鐵礦組合，以及各種脈型。絹雲母在這裏被定義為細粒、結晶的白雲母，而伊利石是非常細粒的、非晶狀的白雲母(Harraden等人，2013年)。高級泥質蝕變遵循Meyer和Hemley(1967)的命名慣例，但在Pebble蝕變中有一些不同。大多數金屬是在早期鉀質蝕變和鈉鉀質蝕變中引入的，在較年輕的晚期泥質蝕變疊加的地區，品位顯著提高。

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7.4.3.3早鉀質和鈉-鉀質蝕變

大多數銅-金-鉬-銀-錸礦化與早期鉀質蝕變和鈉鉀質蝕變相吻合。鉀質蝕變主要發生在鵝卵石東帶的上部，鈉鉀質蝕變主要發生在鵝卵石西帶，而鉀質蝕變則發生在鵝卵石東帶的下方。鈉鉀質蝕變與鉀質蝕變的主要區別在於鈉長石的存在和碳酸鹽礦物的較高濃度(Gregory and Lang，2011,2012；Gregory，2017)。關聯的靜脈類型如下所述。

鉀質蝕變發生在所有巖石類型中，並在鵝卵石東帶巖體附近的復理石和花崗閃長巖牀、鵝卵石東帶巖體內和鵝卵石西帶的小區域中最為強烈(Gregory和Lang，2009)。在鵝卵石東部和鵝卵石西部區域中心之間的地區是最弱的。該組合包括鉀長石、石英和黑雲母，並有少量鐵白雲石或鐵質白雲石、磷灰石和金紅石。硫化物包括浸染狀黃銅礦和黃鐵礦以及少量輝鉬礦和斑銅礦(Gregory和Lang，2009)。黑雲母與鉀長石的比例與寄主巖石的原始Fe-Mg含量有關，因此復理石和閃長巖巖牀中黑雲母與鉀長石的比例最高。

鵝卵石西帶侵入巖受早期鈉鉀蝕變的影響，蝕變類型包括鈉長石、黑雲母、鉀長石和石英，並伴有鐵白雲石、鐵質白雲石、微量磷灰石、磁鐵礦以及局部的菱鐵礦。碳酸鹽礦物的濃度隨着深度的增加而增加。硫化物包括黃鐵礦和黃銅礦，兩者的濃度通常隨着深度的增加而降低。沉積巖的鈉鉀蝕變在礦物學上類似於侵入巖中的蝕變，通常是普遍存在的。

在鵝卵石東帶，鈉鉀蝕變發生在鉀質蝕變之下，與鵝卵石西帶類似的蝕變不同，存在綠簾石和方解石，金屬品位較低。鉀鹽向蘇打-鉀鹽的轉變發生在垂直距離不到330英尺的地方。在鵝卵石東帶巖體中，帶狀斜長石斑晶的核心和邊緣分別被方解石-綠簾石和鈉長石取代。角閃石斑晶先被黑雲母取代，再被綠泥石取代。也有赤鐵礦的火成巖磁鐵礦。火成巖基質被細粒石英、鉀長石和可變鈉長石取代。礦化作用較弱，隨深度增加而減少，一般含2%的黃鐵礦及少量黃銅礦和輝鉬礦。這種蝕變很難與周緣的鎂鋁質蝕變區分開來，它與鵝卵石西帶礦化良好的鈉鉀質蝕變的潛在等價性尚不清楚。

鉀質蝕變疊加了鈉鉀質蝕變，但這兩種蝕變類型被解釋為同時代，因此被視為單一的蝕變事件。表面上的相對時間很可能是伸縮和/或在冷卻過程中改變流體化學的結果。鵝卵石東帶和卵石西帶的鈉鉀蝕變與周邊早生巖蝕變之間的共生關係和空間關係尚未建立。

1.4.3.4與早鉀質和鈉鉀質蝕變有關的脈型

四種主要的石英硫化物脈型，佔礦牀所有脈型的80%，與早期鉀質和鈉鉀質蝕變有關，分為A、B、M和C型。每種類型都包括與礦牀側向和/或垂直位置廣泛相關的品種。雖然命名慣例類似於常見的斑巖脈命名法，但並不完全等同於其他礦牀所描述的脈型(例如，Gustafson和Hunt，1975；Clark，1993；Gustafson和Quiroga，1995)。為清楚起見，在接下來的章節中，“邊緣”一詞用來表示擴張礦脈內壁的礦物，而“包絡”指的是主巖對礦脈的蝕變。

大部分鵝卵石礦牀中A、B和C型礦脈的總密度在5%到15vol%之間(按照Haynes和Titley(1980)的標準，不包括蝕變包裹體)。較低的濃度出現在礦牀邊緣附近和低於0.3%CuEq資源邊界的深處。更高的濃度出現在鵝卵石東帶巖體內部或附近，以及鵝卵石西帶較小的花崗閃長巖體的局部附近。礦脈密度與巖石類型並不一致，在大多數情況下，模式在巖性接觸面上平穩延伸。定向鑽芯的測量沒有顯示出任何顯著或一致的優選礦脈方向。

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在鵝卵石東帶的東側，有兩個區域，其特徵是50%到90%的石英脈。這兩個礦帶被A1或B1礦脈亞型(見下文)的20%以上的石英脈組成的較大礦帶包圍並呈漸變分佈。這些靜脈密度高的區域反映了反覆的重複破裂和擴張，適應了反覆的靜脈沉澱事件。第一個域位於ZE斷層以北，寬330至1,640英尺的圓柱形區域，延伸至蓋層以下1,970英尺。第一帶中的礦脈沒有變形，也沒有識別出控制斷層。第二個區域形成北東東向、近垂直的板狀帶，位於脆韌性變形帶內。第二個區域被ZG1斷層向東截斷，一直延伸到東地塊，並在4920英尺的深度以下開放。該帶中的礦脈通常變形，局部角礫化，並在沿北東向構造或前驅構造的同水熱變形過程中形成。

7.4.3.4.1 A型靜脈

A型靜脈是四種類型中最古老的，包括A1、A2和A3亞型。A1亞型是最常見的類型，主要分佈在鵝卵石東帶巖體的上部2300英尺內。這些靜脈蜿蜒至吻合，不連續，通常有瀰漫性接觸。它們含有石英、微量到少量的鉀長石、低於1-2%的黃鐵礦、較少的黃銅礦和稀有的輝鉬礦。鉀長石蝕變包裹體通常很窄，呈瀰漫狀，寬幾毫米。它們賦存於普遍存在的弱礦化鉀質蝕變帶中。

A2脈賦存於鵝卵石東帶巖體中3300英尺以下，具有介於石英脈和偉晶巖之間的特徵。它們的特徵是鉀長石邊和正面體-亞面體石英的粗粒巖心。黑雲母粗凝塊與微量黃銅礦、輝鉬礦和/或黃鐵礦一起在局部出現。A2靜脈曲折、不連續、不規則，有瀰漫接觸，缺乏蝕變包膜。

A3礦脈是A1和B1型礦脈之間的過渡性礦脈，在鵝卵石東帶巖體中最常見的是低於2500英尺的礦脈。A3靜脈典型的網狀、彎曲到不規則，與突出的鉀長石包被呈瀰漫接觸。它們含有石英和微量到少量的鉀長石和黑雲母，局部含有高達3%的黃鐵礦、少量黃銅礦和稀有輝鉬礦。

7.4.3.4.2 B型靜脈

B型靜脈切割A型靜脈，包括B1、B2和B3亞型。它們與鉀質和鈉-鉀質蝕變在空間上是重合的，是Pebble最廣泛的礦脈，也是Pebble East帶狀巖體內和附近最豐富的礦脈。

B1靜脈是最常見的亞型，是平面的，連續的，有尖鋭的接觸，通常寬0.1到1.2。它們以石英為主，並有微量到少量的黑雲母、鉀長石、磷灰石和/或金紅石。礦脈通常含有2%至5%的黃鐵礦和黃銅礦，並有少量輝鉬礦和當地的斑銅礦。鉀長石(±黑雲母)蝕變包裹體普遍存在，寬度變化很大，含有浸染狀黃銅礦、黃鐵礦和輝鉬礦。

在鵝卵石東帶，B2礦脈賦存於深度2600英尺以下，與鈉鉀質蝕變大致重合。它們含有石英和少量鉀長石，並有狹窄、微弱的鉀長石或黑雲母蝕變包裹體。B_2脈向上過渡為B_1脈，與B_1脈的區別在於局部保存的熱液黑雲母粗集體後的綠色綠泥石假象和少量的方解石和綠簾石。礦脈通常含有不到2%的黃鐵礦，以及少量的黃銅礦和輝鉬礦。

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B3礦脈最常見於鵝卵石東帶的中北部和中南部，在鵝卵石東帶和卵石西帶之間的較低等級域中，B3脈的深度低於5600英尺。這些脈與B1脈相似，但以輝鉬礦為主要硫化物，僅有零星、微弱的鉀長石蝕變包裹體。B3靜脈是平面的，寬度可以大於3.3英尺。B3礦脈切割A、B1、B2型礦脈，局部切割C型礦脈；B3礦脈被解釋為早期蝕變的晚期，局部地將大量鉬引入鵝卵石礦牀。

7.4.3.4.3 M型靜脈

M型脈體與鵝卵石西帶閃長巖牀內部及其附近含磁鐵礦的鈉鉀質蝕變有關。在遺傳上，M靜脈形成於B1型和C型之間。它們是平面到不規則的，通常寬0.4到2英寸。這些礦脈主要由磁鐵礦和石英組成，其次為鐵白鐵礦和鉀長石，以及大於10%的黃銅礦和黃鐵礦，並有少量輝鉬礦。M脈具狹窄的鉀長石蝕變包裹體。

7.4.3.4.4 C型靜脈

C型脈是礦牀西半部最豐富的脈。C靜脈切斷A、B靜脈(可能B3亞型除外)，與M靜脈同時代或略年輕。Pebble的C脈是根據它們的相對時間定義的，與Gustafson和Quiroga(1995)定義的C脈不同。礦脈主要含有石英、局部豐富的鐵白雲石或鐵質白雲石，少量含有鉀長石、磁鐵礦和黑雲母，以及10%(局部高達50%)的硫化物。硫化物包括黃鐵礦和黃銅礦、可變輝鉬礦、微量毒砂和稀有斑銅礦。礦脈是平面的，有尖鋭的接觸，從不到0.4英寸到2英寸寬不等，通常沿着中心軸含有洞穴。蝕變包裹體突出，礦物學與礦脈相似，在滲透性較強的侵入主巖中，蝕變包裹體的寬度可達礦脈的10倍。在幾個C礦脈的蝕變包絡重疊的地方，長達15英尺的鑽探交叉點可以使銅品位高達幾個百分點。

7.4.3.5中級伊利石？高嶺石蝕變

伊利石±高嶺石蝕變與早期鉀質蝕變和鈉鉀質蝕變重合併疊加。鵝卵石東帶巖體中中等深度的蝕變強度最大。在這些巖石中，伊利石取代了以前變為鉀長石的斜長石斑晶，並局部取代了鉀化蝕變的火成巖基質。這種蝕變風格在鵝卵石西帶的復理石中最弱。少量黃鐵礦與伊利石共沉澱，但可能是較老硫化物的局部重組。裂縫或斷層控制很少明顯。高嶺石與伊利石伴生，在先前鈉鉀蝕變區，高嶺石取代鈉長石。

7.4.3.6晚期Argillic蝕變

高級泥化蝕變只發生在東帶，在那裏它與礦牀中最高品位的銅和金有關。晚期泥質蝕變發生在BDF內部及其附近。這種蝕變作用包括在北部灣內的一個pyrophyllite-quartz-sericite-chalcopyrite-pyrite帶，該帶向西被向上張開的sericite-quartz-pyrite-bornite-digenite-chalcopyrite蝕變包絡所包圍(參看，卡什傑爾等人，2009年)。高級泥質蝕變在東部被ZG1斷裂截斷，但6348孔的深部交會表明，這種蝕變及其伴生的高品位礦化繼續向東進入地塹。絹雲母和葉蠟石蝕變類型均取代鉀質和鈉質蝕變。絹雲母蝕變局部被較年輕的石英-絹雲母-黃鐵礦蝕變所取代。

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葉蠟石蝕變伴生石英、絹雲母、黃鐵礦和黃銅礦。黃鐵礦濃度一般大於5%，遠高於相鄰的早期鉀質蝕變。葉蠟石蝕變與南部高石英脈密度帶重合，但與南部高密度石英脈帶重疊，帶內石英硫化物礦脈普遍變形。與葉蠟石蝕變伴生的脈體不規則、狹窄，含黃鐵礦±黃銅礦，呈塊狀-半塊狀分佈，含可變石英，缺乏可見的蝕變包裹體。在石英脈密度高的北部地區，未發現葉蠟石蝕變。

廣泛分佈的絹雲母蝕變在葉蠟石蝕變以西形成向上張開的包裹體。絹雲母蝕變發生在ZE斷層南側下沉的礦牀上部1000英尺處。這種蝕變普遍存在，以白色絹雲母為主，取代了以前受鉀質和伊利石蝕變影響的長石。黃鐵礦含量介於葉蠟石蝕變和早期鉀質蝕變之間，並隨深度的增加而降低。絹雲母蝕變以高硫化的次生銅礦為特徵，以斑銅礦、斜銅礦、閃鋅礦、錫銅礦-四方銅礦和局部微量榴輝石為代表。這些礦物通常取代早期鉀質蝕變期間沉澱的黃銅礦和黃鐵礦的邊緣。含黃鐵礦的少量富石英脈體與該蝕變有關，脈體窄而不規則，局部發育石英、絹雲母、黃鐵礦和高硫化銅礦物包裹體。

7.4.3.7丙硫酸鹽蝕變

早生蝕變在礦牀以南至少延伸3英里，向北延伸至1.4英里的鑽探極限。卡斯卡納克巖基的東半部也有微弱的變質蝕變作用。蝕變包括綠泥石、綠簾石、方解石、石英、磁鐵礦和黃鐵礦，少量鈉長石和赤鐵礦，以及微量黃銅礦。硫化物濃度小於3%，主要為黃鐵礦。

H型靜脈分佈於局部，在整個早熔巖蝕變過程中呈低密度分佈。它們由方解石、赤鐵礦、石英、鈉長石、綠簾石、黃鐵礦和微量黃銅礦組成。H脈呈平面狀，寬度小於0.4，蝕變包裹體礦物學和寬度與脈體相似。

多金屬E型礦脈賦存於礦牀南側，產於早熟石化和石英絹雲母黃鐵礦蝕變區。鵝卵石西帶極少見E脈切割鈉鉀質蝕變。E脈呈平面狀，寬度可達2英尺，與圍巖接觸尖鋭，局部有較弱的絹雲母蝕變包裹體。這些礦脈含有各種組合的石英、方解石、黃鐵礦(局部為砷鐵礦)、絹雲母、閃鋅礦、方鉛礦、少量黃銅礦，以及微量毒砂、輝銅礦、閃鋅礦、銀輝石和自然金。

7.4.3.8石英-絹雲母-黃鐵礦和石英-伊利石-黃鐵礦蝕變

石英-絹雲母-黃鐵礦(QSP)蝕變比原巖蝕變更接近礦牀中心，但在這兩種蝕變類型重疊的地方，QSP蝕變更年輕。QSP蝕變相當於經典的葉狀蝕變，通常是破壞結構的，在礦牀周圍形成一個暈，內外蝕變鋒面陡峭地遠離礦牀的核心。該暈至少向南延伸2.6米，向北延伸0.9米，在ZF斷裂以西弱發育，部分疊加了玄武巖蝕變。它賦存於東地塹北段的深部，但尚未確定其在ZG1斷裂以東的完整分佈。在鵝卵石東部地帶，從鉀質或高級泥質蝕變到強烈的普遍存在的QSP蝕變通常發生在50到60英尺的範圍內。弱的QSP蝕變在整個鵝卵石西帶中零星地發生，向外的過渡比鵝卵石東帶更為緩慢。

QSP蝕變類型的礦物學類型為石英、絹雲母、8%~20%的黃鐵礦，少量鐵角閃石、金紅石和磷灰石，以及罕見的磁黃鐵礦。區域被高達10%的富含黃鐵礦的D型礦脈切割(Gustafson和Hunt，1975)，其中含有不同數量的石英和微量的金紅石、黃銅礦和鐵角閃石。D脈是平面的，與主巖有尖鋭的接觸，寬度從不到1英寸到5英尺不等。蝕變包裹體通常比礦脈寬，並在它們匯合的地方形成強烈的普遍存在的QSP蝕變。

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石英-伊利石-黃鐵礦(QIP)蝕變部分取代了礦牀中部上部的鉀質和(或)鈉質鉀質蝕變。QIP蝕變被解釋為位於鈉鉀質蝕變與鉀質蝕變之間的弱到中等的等級破壞性QSP蝕變帶，隨着熱液系統的減弱，後來被低温伊利石蝕變所覆蓋。QIP蝕變在結構和礦物學上與QSP蝕變相似，只是伊利石是主要的層狀硅酸鹽相而不是絹雲母(Harraden等人，2012年)。QIP蝕變中黃鐵礦含量一般為5~10%，主要賦存於D型脈體及其蝕變包裹體中。QIP蝕變包裹體之間的區域保存了殘留的鈉鉀蝕變，該帶中剩餘的大部分銅礦化都賦存於這些蝕變帶中。

7.4.3.9熱液後蝕變

Pebble最年輕的蝕變是粘土蝕變，通常在蓋層和下部白堊紀巖石接觸50英尺以內。切割礦牀的年輕而脆弱的斷層，特別是ZG1斷層，承載或與蓋層中與火山巖有關的玄武巖巖脈密切相關。斷層和巖脈被綠簾石、方解石、綠泥石和黃鐵礦等狹窄的蝕變帶包圍。礦牀中極小比例的礦化受到這種蝕變的影響。

7.4.4成礦樣式

鵝卵石西帶的礦化主要是淺成礦化，在薄的淋濾帽下有一條薄帶，主要是弱的表生疊置。鵝卵石東帶成礦完全是淺成礦化，在蓋層不整合以下不保存淋濾作用或古表生作用。

7.4.4.1表生成礦作用與淋濾蓋層

一個薄的淋濾帽出現在鵝卵石西部帶的頂部。強淋濾很少超過33英尺厚，但高度不穩定，沿着裂縫局部的弱氧化延伸到沿脆性斷層或靠近脆性斷層的深度達500英尺。淋濾帶中普遍保存有淺成黃鐵礦，局部有少量孔雀石、纖鋅礦和自然銅。

表生成礦作用僅發生在缺乏蓋層的鵝卵石西帶。與上覆淋濾蓋層類似，表生礦化厚度變化很大。在裂隙強烈的地區，它局部延伸到560英尺的深度，但平均厚度更接近200英尺，並逐漸接近資源的邊緣。在表生巖帶中，黃鐵礦通常被輝銅礦、斜銅礦和少量斑銅礦包裹，完全取代黃鐵礦的情況很少見(Gregory和Lang，2009；Gregory等，2012)。向淺成礦化的轉變隨着深度的增加在垂直間隔上是漸變的，最大可達100英尺。表生工藝在狹窄的區間內將銅品位提高了50%，但提升幅度通常要小得多。

7.4.4.2次成礦作用

Pebble的金屬品位和比例模式與蝕變風格密切對應，與圍巖只有微弱的或局部的關係。當去除20°後熱液傾斜時，保存的礦牀具有平坦的板狀幾何形狀。在鵝卵石西區，銅和金的品位下降到1,300英尺以下，但在鵝卵石東區，特別是在BDF內部和附近，銅和黃金的深度要深得多。橫向上，品位向礦牀北緣和南緣逐漸降低，由於強烈的、品位破壞性的QSP蝕變作用的疊加，礦化在短距離內終止。在鵝卵石東帶和卵石西帶之間的礦牀中部，觀察到垂直範圍最短的中等品位。在Pebble East帶巖體之外，銅和金的品位大致對應；在Pebble East帶巖體內，除非存在富金的高級泥質蝕變，否則在低品位金的銅和鉬之間有更密切的對應關係。在礦牀西側，礦化延伸到正/斜ZF斷裂，但鑽探太淺，無法確定礦牀是否繼續向西深部。在東側，礦牀被ZG1斷裂向下墜落，經鑽探證實，高品位礦化繼續進入東地臺。鉬呈瀰漫分佈，深部開闊，在某些地區，品位強烈升高的域對應着高密度的富輝鉬礦的B3型脈體。

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礦化主要在早期鉀質蝕變和鈉鉀質蝕變中引入。銅主要賦存於黃銅礦(圖7-8)中，局部伴生有少量斑銅礦(圖7-9)和微量錫銅礦-四面體。在鵝卵石東區的鉀質蝕變中，黃鐵礦與黃銅礦的比率通常接近1，但在鵝卵石西區，黃鐵礦與黃銅礦的比率通常要高得多，那裏存在富硫化物的C型礦脈和局部的D型礦脈。金主要以銀銀包裹體形式賦存於黃銅礦中，少量賦存於硅酸鹽蝕變礦物和黃鐵礦中，極少以碲化金包裹體形式賦存於黃鐵礦中(Gregory等人，2013年)。富磁鐵蝕變的閃長巖脈和M型脈體具有較高的含金量。輝鉬礦賦存於石英脈中，與浸染狀黃銅礦共生。

圖7-8：顯示黃銅礦礦化的鑽孔照片

資料來源：《北朝》，2006年。

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圖7-9：顯示黃銅礦和斑銅礦礦化的鑽芯照片

資料來源：《北朝》，2006年。

伊利石±高嶺石蝕變初期對品位影響不大，強烈蝕變降低了銅、金品位，而鉬基本不受幹擾。在伊利石±高嶺石蝕變過程中釋放出的金在新形成的黃鐵礦中被重組為高成色包裹體(含小於10wt%Ag的金粒)(Gregory和Lang，2009；Gregory等，2013)。這些模式與許多斑巖礦牀中伊利石蝕變對品位的影響是一致的(例如，Seedorf等人，2005年；Sillitoe，2010年)。

晚期泥質蝕變帶銅、金品位較高，但鉬品位與鄰近早期鉀質蝕變相近。葉蠟石蝕變沉澱了高濃度的黃鐵礦和黃銅礦，兩種礦物都含有高純度金的包裹體(Gregory等人，2013年)。在絹雲母蝕變過程中，斑銅礦、黑雲母、閃鋅礦和微量輝銅礦或輝銅礦取代了早期鉀質蝕變中形成的黃銅礦，並沉澱了少量額外的黃鐵礦(Gregory和Lang，2009)。一般而言，金以高成色包裹體的形式賦存於晚期黃鐵礦和高硫化銅礦中，而銀主要存在於殘留的早期黃銅礦中(Gregory等人，2013年)。

沿BDF的高石英脈密度帶通常礦化良好，在那裏已被葉蠟石蝕變疊加。北部石英脈密度高的地區，銅和金的品位中等至低，但在較小的地區，品位較高的地區反映了高級泥質蝕變的絹雲母亞型的存在。

晚期QSP蝕變對銅、鉬礦化均具有破壞性。然而，金的濃度保持在0.15至0.5克/噸之間，但局部超過1克/噸(Lang等人，2008年)。QIP蝕變對銅、鉬和金也有類似的影響，但不是完全普遍，導致銅和鉬品位降低，一些金現在以高細度包裹體的形式出現在黃鐵礦中，形成於較老的硫化物分解形成的黃鐵礦中(Gregory等人，2013年)。

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鵝卵石東部和鵝卵石西部地區核心內的品位變化表明，與巖石類型的局部關係很弱。高於平均水平的銅和金品位在空間上與高活性、富鐵的閃長巖牀有關，這種關係在斑巖礦牀中很常見(例如，亞利桑那州雷；Phillips等人，1974)。在礦牀邊緣和鵝卵石東部和卵石西部地帶之間的較低品位地區，受熱液前角質巖層影響的相對不滲透復理石的品位低於相鄰的、更具滲透性的花崗閃長巖牀。

7.4.4.3Re

Pebble礦牀以其巨大的Re資源而引人注目，第14節估計其資源可與已知的全球最大的Re資源相媲美(Sclair等人，2009年)。Re是鮮為人知的金屬之一，也是地球上最稀有的元素之一，地殼丰度不到十億分之一(John等人，2017年)。根據13817號行政命令，美國已將Re列入其關鍵礦物名單，稱其“對美國的經濟和國家安全至關重要，因為美國的供應鏈容易受到幹擾”。(美國內政部新聞稿，2018年5月18日)。Re在自然界中通常不形成離散的礦物，但由於其價態和原子半徑，在輝鉬礦晶格中幾乎完全替代鉬(例如，McCandless等人，1993；Barton等人，2019年)。在全球範圍內，大多數Re是從焙燒輝鉬礦精礦過程中產生的煙道塵中回收的，其中大部分來自Pebble等斑巖型礦牀(John等人，2017年)。在整個鵝卵石礦牀中，Re的濃度都升高了，正如預期的那樣，Re和Mo的濃度非常密切地相關。在Pebble礦牀的冶金測試過程中生產的輝鉬礦精礦含有高達960ppm的Re，這使Pebble處於斑巖礦牀的上層(例如，McCandless等人，1993；Barton等人，2019年)。詳細的Re元素研究尚未完成，以確定輝鉬礦中Re的濃度是在整個鵝卵石礦牀中的空間變化，還是在輝鉬礦沉澱的共生不同階段，例如，與早期鉀質或鈉鉀質蝕變中的輝鉬礦相比，B3晚期脈中的輝鉬礦。然而，目測整個鵝卵石礦牀的化驗結果中鉬與Re比率的3D分佈表明，總體上是一致的，但變化有限。

7.4.4.4鈀

鵝卵石礦藏還含有高濃度的鉑族金屬鈀，內政部也認為這是一種關鍵礦物。這使Pebble成為已知含有大量鈀的極少數斑巖礦牀之一(例如，McFall等人，2018年；Hanley等人，2020年)。Pebble的鈀濃度最高出現在受高級泥化蝕變影響的地區或附近，但礦牀的許多其他部分也有鈀升高的情況，包括擬建的露天礦。在Pebble，鈀的行為基本上還沒有被研究過。對葉蠟石蝕變帶中的一個黃鐵礦樣品進行了激光燒蝕電感耦合等離子體質譜(LA-ICP-MS)分析，發現含有未確定形式的高含量鈀(Gregory等人)。(2013年)。斑巖礦牀中鈀的行為可能很複雜(例如，Hanley等人，2020)，有必要對Pebble的鈀行為進行更詳細的研究，以確定該金屬可回收到黃銅礦和/或黃鐵礦精礦的程度。

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8種存款類型

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鵝卵石礦牀屬於斑巖型銅金鉬礦牀。John等人最近總結的斑巖銅礦牀的主要特徵。(2010)，包括：

·	礦化的定義是銅和其他礦物，它們以浸染狀和礦脈和角礫巖的形式出現，它們相對均勻地分佈在整個寄主巖石中，

·	適用於大宗採礦方法的大噸位，

·	低至中銅品位，通常在0.3%至2.0%之間，

·	與通常形成於會聚邊緣構造環境中的中間成分斑巖侵入體的成因關係，

·	一種金屬組合，以銅、金、鉬和銀的各種組合為主，但通常與其他低濃度的伴生金屬一起存在，以及

·	與其他類型的與侵入體有關的礦化的空間聯繫，包括夕卡巖、多金屬交代和礦脈、遠端浸染型金銀礦牀以及中至高硫化淺成熱液礦牀。

這些特徵與第7節所述鵝卵石礦牀的主要特徵密切相關。本報告僅側重於鵝卵石斑巖礦牀；在Pebble項目區的其他地方也發現了與侵入有關的矽卡巖型、脈型和斑巖型礦化，但尚未進行詳細勘探或圈定。

鵝卵石礦牀作為一個整體具有斑巖礦牀的許多典型特徵，但就其大小和所含金屬的種類和規模而言，它是不尋常的。鵝卵石是目前已知的所有含金斑巖礦牀中最大的金屬資源之一。目前的Pebble礦產資源評估與其他主要銅和貴金屬礦牀的比較顯示，無論是銅的含量還是貴金屬(金和銀)的含量，Pebble的儲量都在或接近前列。Pebble目前既是世界上已知的最大的未開發銅礦資源，也是已知的最大的未開發金礦資源。Pebble還擁有非常大的鉬和Re儲量。鈀的存在進一步突顯了它的不同尋常的性質。這些關於鵝卵石礦牀金屬儲量估算的依據在第14節中有描述。

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9探險

9.1引言

這一部分已由利樂技術公司審查，並從2023年修訂後的鵝卵石項目技術報告中總結出來，生效日期為2023年5月19日。

9.2概述

北朝於2001年至2007年在鵝卵石項目工地地區進行了地質、地球化學和地球物理調查，自2007年年中以來一直由鵝卵石夥伴關係進行。以下各小節概述了歷史調查的類型及其結果。在Rebagliati和Haslinger(2003)，Haslinger等人中可以找到對歷史勘探計劃和結果的更詳細的描述。Rebagliati和Payne(2006年和2007年)、Rebagliati和Lang(2009年)和Rebagliati等人。(2005年、2008年、2009年和2010年)。

9.3地質填圖

2001年至2006年間，整個鵝卵石項目工地區域以1：10,000的比例繪製了巖石類型、結構和蝕變的地圖。這項工作為解釋其他勘探資料和鑽井方案提供了重要的地質框架。還繪製了鵝卵石礦牀的地質圖，但由於露頭稀少，僅基於鑽孔信息。區域和礦牀比例尺地質圖的內容和解釋與Rebagliati等人提供的信息沒有實質性變化。(2009年和2010年)。

9.4地球物理測量

2001年，宗格地質科學公司完成了北朝的偶極-偶極激電測量，共19.3line-mi，對Teck完成的類似測量進行了跟進和補充。

2002年期間，在Pebble完成了總計11.6line-mi的地面磁力儀測量。這項調查是由總部位於安大略省裏士滿山市的MPX地球物理有限公司進行的。這項調查的主要目標是獲得比現有區域政府磁圖更高分辨率的磁圖。這項工作的重點是鵝卵石地區南部37號矽卡巖帶的礦化周圍地區。2007年，一項基於直升機的航空磁力調查在整個項目區上空飛行。總共飛行了1456.5線-英里，線距656英尺，覆蓋了164.5平方英里的區域。勘測線以196.8英尺的平均地形淨空沿航行線飛行，航行線方向為135°，線間距為656英尺，聯絡線方向為045°，間距為1.24英里，緊接在鵝卵石礦牀上方和周圍，以1,328英尺的線間距測量了214.4平方英里的區域，總線距為212.5線-英里，沒有額外的聯絡線。

2007年，在北朝地質學家的監督下，意大利米蘭地球系統公司的美國子公司GSY-USA Inc.完成了一項有限的大地電磁調查。此次調查的重點是鵝卵石東區的鑽探區域，共有196個測站，分別位於9條東西走向的線路和1條南北走向的線路上，名義站距為656英尺。包括3D反演在內的解釋工作由力拓鋅公司的唐納德·欣克斯先生完成。

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2009年7月，總部設在南非的英美資源集團下屬公司spectrem Air Limited完成了對鵝卵石地區的航空電磁、磁場和輻射測量。總共有2386架LINE-MI型飛機在兩種飛行區塊配置中進行了調查：

·	區域區塊，面積18.6×7.5英里，線距0.95英里。

·	更詳細的區塊，覆蓋鵝卵石項目區域，使用820英尺的線距。

兩次調查的航行線方位均為135°，附加聯絡線垂直飛行。這項工作的目標包括為有大量冰川覆蓋地區的結構和地質解釋提供地球物理約束。

從2009年下半年到2010年年中，宗格工程和研究組織公司(宗格工程)為鵝卵石夥伴關係收集了總共120.5線-英里的IP可充電性和電阻率數據。這項調查是在項目區的南部和北部進行的，使用的線距為0.5-0.5米。這項調查的目的是擴大2001年之前由Teck完成的知識產權覆蓋範圍，以及2001年由北朝完成的IP覆蓋範圍。

2010年期間，在鵝卵石項目上完成了總計4,009線英里的航空電磁和磁強計地球物理調查。這項調查是由安大略省奧羅拉市的Geotech有限公司進行的。

美國地質勘探局在2008年至2009年期間收集了分佈在2317平方英里範圍內的136個觀測站的重力數據。

9.5地球化學調查

2001年至2003年，北朝收集了1026份土壤樣本(Rebagliati和Lang，2009年)。大型地球化學網格中央的典型樣本間距為100英尺至250英尺，間隔為122至400英尺至750英尺的線；樣本在網格的北緣、西緣和西南緣附近分佈較廣。

這些採樣計劃勾勒出了銅、金、鉬和其他金屬的高對比度、重合異常，該區域南北長至少5.6英里，東西寬長達2.5英里，在幾個邊遠地區有強烈但較小的異常。所有土壤化探異常均位於上述IP可收費性異常範圍內。鵝卵石夥伴關係在2010年和2011年完成了三次非常有限的地表地球化學調查；沒有發現重大的地球化學異常。共有126個樣本，包括113個耕作樣本和13個土壤樣本，在位於財產南端的KAS Claims上收集；樣本排列在相距8000英尺的線上，樣本間距為1300英尺。總共從兩個小區域採集了109個土壤樣本，這些小區域分別位於鵝卵石礦牀西北偏西11英里和以西15英里處；樣本在不規則間隔的線上間隔330英尺，以適應地形特徵。

美國地質調查局和阿拉斯加大學安克雷奇大學的研究人員在2007年至2012年間完成了其他調查。這些小組完成的調查類型包括：(1)在Pebble屬性的幾個部分進行水文地球化學調查，從地表水樣本獲得多元素電感耦合等離子體質譜(電感耦合等離子體質譜)數據；(2)測定地表水中的銅同位素比率；(3)對冰川犁進行重指示性礦物分析；(4)利用各種弱提取地球化學技術進行定向調查。這些調查的結果與早期土壤採樣計劃獲得的結果基本一致。

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10鑽探

10.1簡介

這一部分已由利樂技術公司審查，並從2023年修訂後的鵝卵石項目技術報告中總結出來，生效日期為2023年5月19日。

10.2鑽孔位置

在鵝卵石項目的1,389個孔中完成了總計1,048,509.8英尺的廣泛鑽探。這些演習活動發生在1988年至2013年以及2018年和2019年的26年中的19年。最近在該項目上鑽的洞於2019年10月13日完工。鑽孔的空間分佈和類型如圖10-1所示。圖10-2顯示了“礦牀區”鑽探的詳細情況。

圖10-1工程鑽孔位置圖

注：數據由北朝編制，2021年。

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圖10-2：鑽孔位置-卵石堆積區

注：數據由北朝編制，2021年。

Teck完成的鑽井(1988至1997年)在6.1節中進行了總結。

使用差動全球定位系統(DGPS)儀器測量了所有的鑽孔箍。所有的洞都在2008年和2009年進行了重新檢查，但希爾洞除外。2004年，通過攝影測量方法生成了該工地的數字地形模型。所有Teck後的鑽孔都在井下進行了勘測，通常使用單次激發磁重力儀。共鑽989個垂直(-90°)孔，192個在不同方位從-42°到-85°傾斜。

10.3 2001-2019年鑽探摘要

對鵝卵石礦牀進行了大量鑽探(圖10-2)。截至2013年勘探計劃結束時的鑽探統計數據和各類鑽探總結見表10-1。其中包括FMMUSA完成的7個鑽孔，由Peak Explore(USA)Corp.於2008年在該地區鑽探；這些鑽孔是根據現在屬於Pebble Project區域的索賠鑽探的，並已被添加到Pebble數據集。

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表10-1：截至2019年12月的鑽探摘要

描述	不是的。孔的數量	腳	米
按操作員
泰克¹	164	75,741.0	23,086
北朝	578	495,069.5	150,897
Pebble夥伴關係²	640	472,249.3	143,942
FMMUSA	7	5,450.0	1,661
總計	1,389	1,048,509.8	319,586
按類型
堆芯^1,5	1,160	1,027,671.9	313,234
打擊樂⁶	229	20,838.0	6,351
總計	1,389	1,048,509.8	319,586
按年
1988 ¹	26	7,601.5	2,317
1989 ¹	27	7,422.0	2,262
1990	25	10,021.0	3,054
1991	48	28,129.0	8,574
1992	14	6,609.0	2,014
1993	4	1,263.0	385
1997	20	14,695.5	4,479
2002	68	37,236.8	11,350
2003	67	71,226.6	21,710
2004	267	165,567.7	50,465
2005	114	81,978.5	24,987
2006 ³	48	72,826.9	22,198
2007 ⁴	92	167,666.9	51,105
2008 ⁵	241	184,726.4	56,305
2009	33	34,947.5	10,652
2010	66	57,582.0	17,551
2011	85	50,767.7	15,474
2012	81	35,760.2	10,900
2013	29	6,190.0	1,887
2018	28	4,374.2	1,333
2019	6	1,917.4	584
總計	1,389	1,048,509.8	319,586
按區域
東	149	450,047.3	137,174

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描述	不是的。孔的數量	腳	米
西	447	349,128.7	106,414
主要	83	9,629.8	2,935
西北部	215	49,951.1	15,225
北	84	30,927.0	9,427
Ne	15	1,495.0	456
南	117	48,387.8	14,749
25區	8	4,047.0	1,234
37區	7	4,252.0	1,296
38區	20	14,221.5	4,335
52區	5	2,534.0	772
308區	1	879.0	268
東德	5	621.5	189
南方	147	64,374.4	19,621
軟件	39	6,658.8	2,030
窗臺	39	10,445.5	3,184
烹調進水口	8	909.5	277
總計	1,389	1,048,509.8	319,586

備註：

1.	包括在窗臺上鑽出的孔。由北朝開工並由鵝卵石夥伴公司完成的洞被包括在鵝卵石夥伴關係中。

2.	鑽孔數是在它們完成的年份計算的。

3.	楔形孔被算作單個孔，包括所有已鑽出的楔形孔的全長。

4.	包括FMMUSA鑽孔；2010年獲得的數據。

5.	為了工程和環境的目的，鑽了衝擊孔。淺(

6.	包括完全在鵝卵石西部和鵝卵石東部地區第三系蓋層巖石中鑽探的孔。8.由於四捨五入，某些數字的總和可能不準確。

鵝卵石項目的大部分鏡頭都是用巖心鑽頭鑽成的。在229個旋轉鑽孔中，僅衝擊鑽出了18716英尺。許多取心井是通過覆巖推進的，使用的是三牙輪鑽頭，沒有巖心回收。這些覆蓋層長度包括在巖心鑽探總數中。

從2004年初到2013年，所有Pebble鑽芯都在鑽探運行的基礎上進行了巖土記錄。在73.7萬英尺的取心鑽探中，對各種巖土參數進行了近7萬次測量。採收率總體上非常好，總體平均為98.2%；所有測量的油層中有三分之二的巖心採收率為100%。2007至2012年間，還進行了詳細的(基於領域的)巖土記錄和井下勘測。合理的區域選擇是巖體分類的基礎，基於區域的數據在露天礦和地下礦山設計中得到了廣泛的應用。為了最大限度地利用2007-2012年鑽探計劃提供的信息，在許多孔中增加了幾種工具和技術，包括：三管鑽進、巖心定向、聲電視探頭和綜合點載荷測試，並輔之以實驗室的UCS測試。此外，2002年至2013年和2018年鑽探計劃的所有Pebble鑽芯以及2019年打擊樂計劃的切屑託盤都以數字格式拍攝。

鑽孔數據庫包括2019年前完成的鑽孔；2012年後完成的鑽探不在礦產資源估計區內。北朝和Pebble Partnership在2001至2019年間完成的鑽探活動的亮點包括：

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·	北朝在2002年期間共鑽了68個洞，總長度為37237英尺。這項工作的目的是測試當時已知的鵝卵石礦牀以外，但在上述更大、更廣泛的IP可荷電性異常範圍內的最強IP可荷電性和多元素地球化學異常。該項目發現了38帶斑巖型銅金鉬礦牀、52帶斑巖型銅礦牀、37帶夕卡巖金銅礦牀、25帶金礦牀，以及幾個金價超過3.0g/t的小礦點。

·	2003年，北朝鑽探了67個孔，總長達71,227英尺，主要是在鵝卵石西帶及其附近，以確定礦化的連續性，並識別和延伸較高品位的帶。大多數鑽孔都鑽到了平均海平面以上0英尺的高度，長度為900至1200英尺。在Pebble礦牀外鑽了8個洞，共5,804英尺，以測試該礦區其他四個區域的延伸和新礦化，包括38帶斑巖銅金鉬礦牀和37帶金-銅夕卡巖礦牀。

·	2004年，北朝公司在266個孔中總共鑽了165,481英尺。其中，在鵝卵石礦牀的147個勘探孔中鑽探了131,211英尺；在發現308區斑巖銅-金-鉬礦牀的礦產南部完成了一個長879英尺的勘探孔。其他鑽探包括Pebble West區26個冶金孔21,335英尺，54個巖土孔9,127英尺，39個水監測孔3,334英尺，其中33個孔總計2,638英尺是衝擊孔。在2004年的鑽探計劃中，北朝在鵝卵石礦牀(鵝卵石東帶)東側蓋層之下(如第7節所述)發現了一個重要的新斑巖中心。

·	2005年，北朝在114個洞中鑽了81,979英尺。在這些鑽孔中，有13個總共12,198英尺長，主要是為了工程和冶金目的而在Pebble West區鑽的。在鵝卵石東區共鑽了17個鑽孔，總長度為60,696英尺。結果證實了鵝卵石東帶的存在，並進一步證明它的規模較大，銅、金和鉬的品位高於鵝卵石西帶。鵝卵石東區在2005年底仍然完全開放。另外還有13個洞，總長2986英尺，在鵝卵石礦藏區域外出於工程目的而鑽取了巖心。在71口非巖心水監測井中又完成了6099英尺的鑽井。

·	2006年鑽探的重點是進一步擴大鵝卵石東區。在48個洞中鑽探了72,827英尺。其中20個洞是在鵝卵石東區鑽探的，包括17個勘探孔和3個工程孔，總長度為68504英尺。在2006年鑽探計劃結束時，鵝卵石東區再次完全開放。此外，在14個工程巖心孔中鑽了2 710英尺，在該財產其他地方的14個監測井衝擊孔中鑽了1 612英尺。

·	2007年的鑽探繼續集中在鵝卵石東區。在34個孔中總共進行了151,306英尺的圈定鑽探，將Pebble East延伸到東北、西北、南部和東南部；儘管如此，該區域在這些方向上以及在東格拉本的東部仍然是開放的。額外的鑽探包括在Pebble West的9個冶金孔中鑽出10,167英尺，以及在26個工程孔中鑽出4,367英尺，在23個衝擊孔中鑽出1,824英尺，以監測整個物業的油井。

·	2008年，該項目共鑽了234個孔，總長達184,726英尺，是迄今為止該項目鑽探面積最大的一年。在鵝卵石東區的31個孔中，總共完成了136,266英尺的劃定和加密鑽井，其中包括6個定向孔。這次鑽探進一步擴大了鵝卵石東區。在鵝卵石西區鑽了15個冶金孔，總長達14,511英尺。在鵝卵石西區鑽了三個2949英尺的填充/土工洞，總計3133英尺。該地產其他地方的巖土鑽探包括103個巖心孔，總長度為18,806英尺。鵝卵石礦牀外部的水文地質和巖土鑽探佔了82個衝擊孔，總長度為6745英尺。2010年，鵝卵石夥伴關係獲得了FMMUSA在2008年鑽探的七個孔的數據，總計5450英尺。這些鑽孔位於現在由Pebble Partnership控制的土地上，並提供了有關區域地質的信息。

·	2009年，Pebble合作伙伴公司在33個巖心鑽孔中鑽出了34,948英尺。在Pebble West區邊緣完成了5個6,076英尺的勘探孔，並在該物業的其他地方鑽了21個勘探孔，總計22,018英尺。此外，還鑽了7個巖土巖心孔，總長6854英尺。

·	2010年，Pebble Partnership在66個巖心孔中鑽出了57,582英尺。在鵝卵石礦牀外的一大片區域上鑽了48個勘探孔，總長達54,208英尺。在礦牀區域內和以西的18個巖土洞中又鑽了3374英尺。

·	2011年，Pebble Partnership在85個巖心孔中鑽出了50768英尺。在礦牀區域共鑽了11個洞，總計33,978英尺。其中，在鵝卵石東區鑽了兩個洞，用於冶金和水文地質目的。為了進一步劃定鵝卵石西區和緊鄰南邊的區域，在礦藏區域的其他九個洞進行了鑽探。這些結果表明，鵝卵石西部地區的資源有向深處擴展的潛力。在西面和南面的鵝卵石礦藏區外還鑽了6個總計8780英尺的洞。此外，在礦牀的北面、西面和南面的68個巖土洞中鑽了8,010.2英尺。

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·	2012年，Pebble合作伙伴公司在81個巖心孔中鑽出了35760英尺。在鵝卵石西區的南部和西部鑽了11個洞，總計13,754英尺。研究結果表明，該區具有橫向資源擴展的潛力，需要進一步圈定鑽探。六個洞，總計6585英尺。進行了鑽探，以測試南部卡斯卡納克索賠區塊、Pebble西北部和南部以及更南邊的KAS索賠區塊的勘探目標。另外還鑽了64個巖土和水文地質洞，總計15,422英尺。在這次鑽探中，在礦藏區域內鑽了41個洞，在礦藏附近的地點鑽了15個巖土洞，在庫克灣附近完成了8個巖土洞。

·	2013年，Pebble Partnership在29個巖心孔中鑽探了6190英尺，用於巖土工程目的，地點位於礦藏區域的西部、南部和西南部。

·	2018年，Pebble合作伙伴為巖土工程目的在28個巖心孔中鑽了4374.2英尺，以測試遠離Pebble礦藏地區的尾礦和水存儲設施。

·	Pebble合作伙伴在Pebble礦藏附近的六個衝擊孔中鑽了1,917.4英尺，以便在2019年進行水文測試。

·	2014年、2015年、2016年、2017年、2020年或2021年沒有鑽孔。

在2008年和2009年的野外季節中，對1988年至2009年期間在Pebble鑽出的孔進行了重新調查。為了在整個項目中保持一致，重新測量計劃參考了R&M諮詢公司在美國阿拉斯加州第5區NAVD88 Geoid99州平面座標系中建立的控制網絡。2009年底，將重新測量的信息應用於數據庫中的鑽桿座標。

2009年和2013年，對鵝卵石鑽孔的勘測位置、鑽孔長度、命名慣例和編號標識進行了審查。這項工作證實，一些工程和環境報告中描述的幾個淺的、無巖心的覆蓋層鑽孔基本上是現有基巖巖心鑽孔的近地表預製箍。由於這些預打環孔和基巖孔有多餘的跡線，地質信息被以與楔形孔相同的方式組合成單一跡線。此外，從勘探鑽孔數據庫中刪除了一些很淺(不到15英尺)、小直徑、監測水的螺旋鑽孔，因為它們沒有提供任何地質或地球化學信息。

2002年至2013年和2018年項目的鑽芯被裝在鑽井平臺上，每天用直升機運送到伊利姆納村的安全測井設施，2019年衝擊鑽探項目的切屑託盤也是如此。

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10.3.1北朝鑽探，2002-2006

2002年和2003年的鑽孔是由Quest America Drilling Inc.(QUEST)使用NQ2直徑(2英寸)的巖心尺寸為北朝鑽探的。

2004年的大部分鑽探也是由Quest完成的，其中一些膠片是由Boart LongYear公司(Boart LongYear)和午夜太陽鑽井有限公司鑽探的。巖心直徑包括NQ2、HQ(2.5英寸)和PQ(3.3英寸)。還完成了33個旋轉衝擊水井、工程和環境孔。2004年的鑽探計劃包括26個用於冶金測試的大直徑(PQ和HQ)孔。2004年所有樣品的平均巖心回收率為97.6%。

Quest完成了2005年的鑽探。核心直徑包括NQ2、HQ和PQ核心。2005年所有巖心孔的平均巖心回收率為98.4%。除了巖心鑽探外，Foundex Pacific Inc.(Foundex)還在71個旋轉衝擊孔中鑽了6,100英尺，用於水質監測。

2006年的鑽井承包商是American Recon Inc.(American Recon)和Boart LongYear。鑽孔直徑分別為NQ2和HQ。Foundex還為環境目的完成了總共13個淺旋轉敲擊孔。2006年平均巖心回收率為98.7%。

10.3.2北朝和鵝卵石夥伴鑽探，2007

2007年使用的鑽井承包商是American Recon、Quest和Boart LongYear。鑽孔直徑為NQ2和HQ，用於地質和冶金目的。Foundex完成了額外的鑽探，以建立監測井，但沒有從這些孔中找到巖芯。有幾個孔包括楔形孔；在楔形孔成功延伸超過母孔的總深度的情況下，它們被視為其母孔的延伸，重疊信息被忽略。2007年的平均巖心採收率為99.7%。

10.3.3 Pebble Partnership鑽探，2008-2014年

2008年使用的鑽井承包商是American Recon、Boart LongYear和Foundex。鑽孔直徑為NQ、HQ和PQ，併為劃定、巖土工程和冶金目的而鑽。2009年鑽探使用的鑽井承包商是美國偵察公司。鑽孔直徑分別為NQ、HQ和PQ。2010年鑽探使用的鑽井承包商是American Recon和Foundex。鑽孔直徑分別為NQ和HQ。鑽井承包商American Recon、Quest和Foundex在2011年完成了85個孔。2011年，17個地區勘探孔的鑽孔編號順序為11526至11542，68個巖土工程孔的鑽孔編號順序為GH11-229至GH11-296.除11526、11528、11530、11532、11533和11539的鑽孔傾角為-80°，11529的鑽孔傾角為-75°外，其餘均為垂直鑽孔。在68個巖土鑽孔中，有43個是聲波鑽進。2008年的平均巖心回收率為95.7%。

鑽井承包商Quest和Foundex在2012年完成了81個孔。20個勘探、劃定和水文孔的孔編號順序為12543到12562，61個巖土孔的孔編號順序為GH12-297到GH12-357。除12546、12554、12558、12559、12561和12562為垂直鑽孔外，其餘12個系列鑽孔的鑽孔傾角為-65°~-80°，方位角為90°~270°。所有GH系列鑽孔均為垂直鑽孔。在61個巖土鑽孔中，有31個是聲波鑽進完成的。在81個孔中，在Pebble West區南部和西部鑽探了14個孔；在更廣泛的索賠區鑽探了6個孔，以測試西北部和南部的Kaskanak索賠區塊以及更南邊的Kas索賠區塊以南的勘探目標；在礦產區(45個孔)、A遺址(8個孔)和東南50英里靠近Cook Inlet的區域(8個孔)鑽探了61個巖土和水文地質孔。

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鑽探承包商Foundex於2013年在礦藏附近的地點完成了37個孔的垂直鑽探。這些編號為GH13-358至GH13-383的孔是為巖土工程和水文地質目的而鑽的PQ和HQ大小的孔。

2010年，鵝卵石夥伴關係獲得了FMMUSA在2008年鑽探的7個洞的414個樣本的數據。這些鑽孔位於項目附近的土地上，現在由Pebble Partnership控制，並提供了區域地質信息。匹克勘探(美國)公司鑽探的七個NQ大小的垂直孔，編號為PS08-01至PS08-07，平均長度為780英尺。

10.3.4 2018-2019年Pebble合作伙伴鑽探

2018年，承包商Foundex和AES鑽探了28個垂直巖土洞，編號為GH18-387S至GH18-414S，以測試擬議的尾礦儲存設施(TSF)、採石場和水管理設施的位置。

2019年，T&J企業為支持正在進行的環境影響報告書進程，在水文地質現場勘察中鑽了6個反循環(RC)衝擊孔。這項工作包括垂直鑽穿覆蓋層和基巖，然後安裝抽水井、監測井和灌漿振動鋼絲壓力計(VWPS)。所有這些洞都位於礦產資源估計區之外，因此對估計值並不重要。

10.4鑽段

鑽孔的位置和穿過鵝卵石礦牀的四個有代表性的部分如圖10-3所示。圖10-3中的區域範圍如圖10-2所示。這些部分展示了鑽孔痕跡、地形和覆蓋面，以及第14節礦產資源評估中用顏色編碼的區塊模型CuEq等級。CuEq計算使用的金屬價格：銅1.85美元/磅，金902美元/盎司，鉬12.50美元/磅，回收率：85%銅、69.6%金和77.8%鉬(卵石西區)和89.3%銅、76.8%金、83.7%鉬(卵石東區)。

圖10-4和圖10-5向西看。圖10-6和圖10-7朝北。

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圖10-3：鑽孔位置和代表性剖面-卵石堆積區

來源：2023年修訂後的Pebble技術報告2023年5月19日。

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圖10-4：橫截面1401500E

來源：2023年修訂後的Pebble技術報告2023年5月19日。

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圖10-5：橫截面1407900E

來源：2023年5月19日修訂後的Pebble技術報告。

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圖10-6：縱向截面2156000N

來源：2023年5月19日修訂後的Pebble技術報告。

圖10-7：縱向截面2157500N

來源：2023年5月19日修訂後的Pebble技術報告。

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10.5堆積密度結果

如第11.3.4節所述，從鑽芯樣品中收集體積密度測量結果。所有體積密度結果的摘要(見表10-2)顯示了當前礦產資源估算中使用的體積密度鑽孔的摘要。

表10-2：所有堆積密度摘要(克/釐米³)結果

年齡	不是的。測量的結果	密度平均值	密度中位數
第四紀	34	2.60	2.61
三級	2,703	2.57	2.57
白堊紀	8,671	2.66	2.64
全	11,775	2.63	2.62

10.6結論

2002年至2012年北朝巖心鑽探的樣品提供了91%用於礦產資源評估的分析方法。這些鑽探和取樣計劃是在完成計劃時以符合行業標準實踐的熟練方式進行的。巖心回收率通常非常好，平均超過98%；所有測量的時間段中有三分之二的巖心回收率為100%。沒有觀察到影響結果準確性和可靠性的鑽探、採樣或回收的重要因素。

礦產資源評估中使用的其餘9%的分析來自1988年至1992年和1997年的Teck巖心鑽探計劃。北朝花費了相當大的努力來評估泰克鑽探的準確性，歷時數年。這包括重新測量鑽孔位置，審查剩餘的一半巖心，對Teck目標區域進行廣泛的重新鑽探，以及繪製Teck鑽孔和附近北朝鑽孔的地圖並進行比較。沒有觀察到影響結果準確性和可靠性的鑽井、採樣或TECK程序恢復的顯著因素。

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11樣品製備、分析和安全

11.1抽樣方法和途徑

通過廣泛的巖心鑽探勘探了鵝卵石礦牀，從鑽芯中提取了81,188個樣品進行分析。幾乎所有鑽探和回收的白堊紀潛在礦化巖心都是通過將巖心長度減半10英尺進行取樣的。同樣，從晚白堊世至早第三紀蓋層(這裏和第13節中稱為第三系)恢復的所有巖心也都進行了採樣，通常採樣長度為20英尺，在地質感興趣的地區採樣間隔較短。鬆散的覆蓋層材料，如果存在，通常不會通過取心鑽探來回收，因此通常不會取樣。

來自229個旋轉衝擊孔的巖屑通常不會被取樣進行化驗分析，因為這些孔是為了監測油井和環境目的而鑽取的。僅從鵝卵石礦藏區域外26個旋轉衝擊孔的鑽屑中提取了35個樣本，這些鑽片是為了譴責目的而鑽取的。

有關鵝卵石礦牀和礦化中的主要巖石單位的詳細信息，請參閲第7節。

取樣後剩餘的一半巖芯被更換在原來的芯盒中，並儲存在Iliamna的一個安全的院落中。後來，對剩餘巖心的一小部分進行了地質、冶金和環境採樣。2006年至2013年的粉碎廢品樣本和2018年的分析項目儲存在亞肯色州Delta Junction的上了鎖的容器中。1989年至2013年和2018年項目的鑽芯化驗紙漿儲存在不列顛哥倫比亞省薩裏的一個安全倉庫中。

11.1.1北朝抽樣，2002-2006

所有鑽芯都是在伊利亞姆納村的一個安全巖心測井設施進行採樣的。NQ2巖心樣品平均長10英尺，是北朝人員通過將巖心機械縱向劈開一半的方式採集的。2002年，共採集了2467份巖心樣本。

2004年共採集了12,865個白堊紀(同礦化)樣品，平均長度為10英尺；其中10,893個樣品為機械劈裂半核樣品，1,972個樣品為冶金類樣品。冶金樣品是通過鋸切一個偏心切片獲得的，該切片佔核心體積的20%，並提交進行分析。其餘80%用於冶金目的。在這種類型的冶金取樣後，沒有完整的鑽芯殘留，只有化驗廢品和紙漿樣品。此外，還採集了904個平均長15英尺的第三系(礦化後)樣品進行微量元素分析。第三級樣品是通過機械地將巖心縱向劈成兩半收集的。2005年共採集了4,378個白堊紀樣品和1,435個第三系樣品。在白堊紀的樣品中，3541個樣品是通過縱向鋸切巖心獲得的。剩下的837個白堊紀樣品來自冶金孔，這些孔使用20%的偏心SAW方法進行分裂。第三級樣品也用這種方法進行了採樣。白堊紀樣品平均長10英尺，第三紀樣品平均長20英尺。沒有從2005年鑽出的71個旋轉敲擊孔中採集或分析樣本。

2006年，採集的2,759個白堊紀樣品平均長度為10英尺，1,847個第三紀樣品平均長度為20英尺。白堊紀樣品是用縱向鋸切巖心的方法採集的，第三系樣品是用2004年冶金孔描述的20%偏心鋸法採集的。

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11.1.2北朝和鵝卵石夥伴關係抽樣，2007

2007年，從72個鑽孔中共採集了12,664個樣本。白堊紀的9,485個樣品平均長10英尺，第三系的3,179個樣品平均長20英尺。白堊系樣品是用縱向鋸切巖心的方法採集的，第三系樣品是用20%偏心SAW方法採集的。

11.1.3 Pebble Partnership抽樣，2008-2014年

鵝卵石夥伴關係在2008年總共採集了12,701個樣本。9312個白堊紀樣品平均長10英尺，3389個第三紀樣品平均長20英尺。白堊紀的樣品是用縱向鋸成兩半的方式採集的。使用為2004年冶金孔描述的20%偏心SAW方法收集來自冶金孔的第三系樣品和化驗樣品。來自冶金孔白堊紀部分的剩餘80%的巖芯用於冶金測試。2009年共收集了2835份主流樣本。2555個白堊紀樣品平均長10英尺，280個第三紀樣品平均長20英尺。白堊紀的樣品是用縱向鋸成兩半的方式採集的。使用20%偏心SAW方法收集第三級樣品。

2010年共採集了4714份主流樣本。4,463個白堊紀樣品和251個第三系樣品平均長10英尺。所有的樣品都是通過縱向將巖心鋸成兩半來獲取的。

2011年共採集了4281份主流樣本。3674個白堊紀樣品平均長10英尺，607個第三紀樣品平均長20英尺。白堊紀的樣品是通過縱向鋸成兩半的方式採集的。第三級樣品採用上述20%的偏心鋸切方法。

2012年共採集了2,681個巖心樣品(2,537個白堊系樣品和144個第三系樣品)。白堊紀的樣品平均長10英尺，是通過縱向將巖心鋸成兩半而獲得的。第三級樣本平均長度為20英尺，採用20%偏心切割法採集。

2013年共採集了523個樣品：第四系1個，第三系124個，白堊系398個。白堊紀和第四紀的樣品平均長10英尺，是通過縱向將巖心鋸成兩半而獲得的。第三系樣品平均長15英尺，採用20%偏心切割法採集。

2018年，通過將巖芯縱向鋸成兩半，採集了329個樣本，平均長度為10英尺。

2019年鑽探的六個RC孔沒有取樣進行化驗。

這些年的1.7至2.2磅的大型白堊紀巖石分析紙漿和0.5磅的第三紀廢巖漿被儲存在不列顛哥倫比亞省薩裏市的一個安全倉庫中。

基本上，在Pebble Project上鑽探得到的所有潛在礦化的白堊紀巖石都要進行樣品準備和銅、金、鉬和其他幾種元素的分析。同樣，在鑽井過程中取心和回收的所有晚白堊世至早第三紀蓋層(第三系)巖石也都進行了樣品製備和多元素地球化學分析。自2007年以來，Pebble的所有采樣都是由員工或承包商在高級工作人員的監督下進行的。

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11.2樣品製備

11.2.1 2002年北朝樣本製備

2002年，樣本在肌萎縮側索硬化症費爾班克斯樣本製備實驗室(肌萎縮側索硬化症費爾班克斯)製備，並在肌萎縮側索硬化症温哥華實驗室進行分析。ALS獨立於北朝，並於1999年通過國際標準化組織9001認證，自2022年以來一直通過國際標準化組織/國際電工委員會17025認證。樣品袋已與裝運通知單上列出的編號進行了核對。2002年，將整個半芯樣品乾燥、稱重並粉碎至70%，通過10目(2 Mm)，然後將250 g裂解，通過200目(75微米)粉碎至85%。紙漿被劈開，125克被商業空運到温哥華ALS實驗室進行分析。剩下的紙漿被運往位於不列顛哥倫比亞省薩裏的一個安全倉庫進行長期儲存。這些粗糙的廢品在ALS費爾班克斯被扣留了幾個月，直到完成QA/QC措施，然後被丟棄。

11.2.2 2003年北朝樣本製備

2003年的樣品是在費爾班克斯的SGS礦產服務(SGS)樣品製備實驗室(SGS Fairbank)製備和分析的。SGS獨立於北朝，並於2003年通過了國際標準化組織(ISO)9002認證。在根據裝運通知核實樣品袋號後，整個半芯樣品被幹燥、稱重並粉碎至75%，通過10目(2毫米)。取400 g的裂片，通過200目(75微米)粉碎至95%，紙漿通過商業空運運往位於多倫多、安大略省或昆士蘭魯因的SGS實驗室。化驗紙漿被送回薩裏倉庫儲存。粗略的廢品在SGS費爾班克斯被扣留了幾個月，直到所有QA/QC措施完成，然後被丟棄。

11.2.3北朝和鵝卵石夥伴關係的樣本準備，2004-2013和2018

對於2004年至2013年和2018年的演練計劃，樣本是獨立準備和分析的。肌萎縮側索硬化症患者費爾班克斯進行了樣品準備工作。實驗室收到了白堊紀半芯樣品和第三系樣品和冶金孔中的偏心鋸片，對照樣品發貨通知核實了樣品編號，並進行了樣品乾燥、稱重、粉碎和裂解。温哥華肌萎縮側索硬化症從2004年到2006年粉碎樣本(如2002年樣本所述)，肌萎縮側索硬化症費爾班克斯從2007年到2013年和2018年粉碎樣本。化驗紙漿被送回薩裏倉庫長期儲存。2006年至2013年和2018年分析項目的粉碎廢品樣本儲存在亞肯色州Delta Junction上鎖的容器中。沒有從2019年打擊樂演練項目中提取樣本。

11.3樣本分析

11.3.1 2002年北朝樣本分析

2002年鑽井計劃的分析工作由温哥華ALS完成，該實驗室是一家獲得ISO 9002認證的實驗室。所有樣品都用多元素分析法分析了銅、銀、鉬和其他元素，用火試金分析了金。

包括銅、銀和鉬在內的34種元素的多元素分析是通過用電感耦合等離子體發射光譜儀(ALS代碼ME-ICP41)消化0.5g樣品進行的(ALS代碼ME-ICP41如表11-1所示)。

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2023年8月21日

表11-1：肌萎縮側索硬化症王水消化多元素分析方法ME-ICP41

元素	符號	單位	更低的位置限值	上端限值	元素	符號	單位	更低的位置限值	上端限值
白銀	銀	百萬分之	0.2	100	鎂	鎂	%	0.01	15
鋁	阿爾	%	0.01	15	錳	錳	百萬分之	5	10,000
砷	AS	百萬分之	2	10,000	鉬	莫	百萬分之	1	10,000
硼	B	百萬分之	10	10,000	鈉	北美	%	0.01	10%
鋇劑	基數	百萬分之	10	10,000	鎳	倪妮	百萬分之	1	10,000
鈹	vt.是，是	百萬分之	0.5	100	磷	P	百萬分之	10	10,000
鉍	畢	百萬分之	2	10,000	鉛	鉛	百萬分之	2	10,000
鈣	鈣	%	0.01	15	硫磺	S	%	0.01	10
鎘	CD	百萬分之	0.5	500	銻	某人	百萬分之	2	10,000
鈷	公司	百萬分之	1	10,000	鈧	SC	百萬分之	1	10,000
鉻	鉻	百萬分之	1	10,000	鍶	鍶	百萬分之	1	10,000
銅	CU	百萬分之	1	10,000	鈦	時間	%	0.01	10
鐵	鐵	%	0.01	15	鉈	熱釋光	百萬分之	10	10,000
鎵	鎵	百萬分之	10	10,000	鈾	U	百萬分之	10	10,000
水銀	汞	百萬分之	1	10,000	釩	V	百萬分之	1	10,000
鉀	K	%	0.01	10	鎢	W	百萬分之	10	10,000
鑭	拉	百萬分之	10	10,000	鋅	鋅	百萬分之	2	10,000

來自26個顯示斑巖式銅金礦化的鑽孔的1,715個樣本通過AR消解進行了銅的分析，AAS完成後達到ppm水平(ALS代碼Cu-AA46如表11-2所示)。用該方法對2037孔中5個大於10000ppm的銅進行了測定。另外，來自5個鑽孔的271個樣品用四酸(HNO3-HClO4-HF-HCl)消解原子吸收光譜分析(ALS代碼為表11-2中的銅-AA61)，2034號鑽孔的62個樣品用四酸消解和原子吸收光譜分析(ALS代碼為Mo-AA61，見表11-2)。兩個用ME-ICP41方法測定的鉛和鋅濃度>10,000 ppm的樣品用四酸消解原子吸收光譜分析(ALS代碼分別為鉛-AA46和鋅-AA46，這兩種方法也見表11-2)。

表11-2：ALS附加分析程序

元素	符號	方法代碼	消化	儀表	樣本質量(G)	單位	下限	上限
銅	CU	銅-AA46	王水	原子吸收光譜	0.4	%	0.01	50
鉛	鉛	PB-AA46	王水	原子吸收光譜	0.4	%	0.01	50
鋅	鋅	鋅-AA46	王水	原子吸收光譜	0.4	%	0.01	50
銅	CU	銅-AA61	四酸	原子吸收光譜	0.4	百萬分之	1	10,000
銅	CU	銅-AA62	四酸	原子吸收光譜	0.4	%	0.01	50
銅	CU	CU-OG62	四酸	電感耦合等離子體發射光譜分析	0.4	%	0.01	40

金濃度通過30g FA熔融，鉛作為捕收劑，AAS完成(ALS代碼Au-Aa23在表11-3中)。四個樣品返回的黃金結果超過10,000 ppb(10 g/t)，用一噸重的FA熔融重量法進行重新分析(ALS代碼Au-GRAV21在表11-3中)。對2013號鑽孔的7個樣品進行了金、鉑和鈀的分析，採用30g FA熔融和電感耦合等離子體處理(ALS代碼PGM-ICP23見表11-3)。2007年，對另外11個2002年鑽孔的459個樣品進行了分析。

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2023年8月21日

表11-3：ALS貴金屬火災分析方法

元素	符號	方法代碼	儀表	樣本質量(G)	單位	下限	上限
黃金	Au	Au-Aa23	原子吸收光譜	30	百萬分之	0.005	10
黃金	Au	Au-GRA21	重力法	30	百萬分之	0.05	1,000
黃金	Au	PGM-ICP23	電感耦合等離子體發射光譜分析	30	百萬分之	0.001	10
白金	PT	PGM-ICP23	電感耦合等離子體發射光譜分析	30	百萬分之	0.005	10
鈀	局部放電	PGM-ICP23	電感耦合等離子體發射光譜分析	30	百萬分之	0.001	10

2003年北朝樣本分析

2003年鑽井計劃的分析工作由位於多倫多的SGS加拿大公司完成，該公司是一家獲得ISO9002認證、ISO 17025認證的實驗室。所有樣品均用全消解電感耦合等離子體發射光譜法測定銅含量，用火焰原子吸收光譜法測定金含量。AR消解多元素地球化學包被用於另外33種元素，包括銅、銀和鉬。

銅的化驗在多倫多的SGS完成。樣品與過氧化鈉熔融，在稀硝酸中消化，溶液用電感耦合等離子體發射光譜儀分析，結果在SGS方法ICAY50上以百分比表示，詳見表11-4。

表11-4：SGS銅分析方法ICAY50

元素	符號	消化	儀表	樣本質量(G)	單位	下限	上限
銅	CU	過氧化鈉融合	電感耦合等離子體發射光譜分析	0.2	%	0.01	10

金的分析在QC的SGS Rouyn完成，採用一噸(30克)鉛收集FA熔融與AAS完成，結果以ppb報告。10個返回黃金結果大於2,000 ppb(2 g/t)的樣品被30 g FA熔融和重量法重新分析，結果以g/t報告。

表11-5。

表11-5：SGS金火分析方法

元素	符號	方法代碼	儀表	樣本質量(G)	單位	下限	上限
黃金	Au	FA305	原子吸收光譜	30	Ppb	5	2,000
黃金	Au	FA30G	重力法	30	克/噸	0.03	1,000

所有樣品在多倫多SGS接受了包括銅、鉬和硫在內的33種元素的多元素分析，採用AR消解，使用SGS方法ICP70進行電感耦合等離子體發射光譜分析。報告的元素、單位和檢出限如表11-6所示。

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表11-6：SGS Aqua Regia消化多元素分析方法ICP70

元素	符號	單位	更低的位置限值	上端限值	元素	符號	單位	更低的位置限值	上端限值
白銀	銀	百萬分之	0.2	10	鉬	莫	百萬分之	1	10,000
鋁	阿爾	%	0.01	15	鈉	北美	%	0.01	15
砷	AS	百萬分之	3	10,000	鎳	倪妮	百萬分之	1	10,000
鋇劑	基數	百萬分之	1	10,000	磷	P	%	0.01	1
鈹	vt.是，是	百萬分之	0.5	2,500	鉛	鉛	百萬分之	2	10,000
鉍	畢	百萬分之	5	10,000	硫	S	%	0.01	10
鈣	鈣	%	0.01	15	銻	某人	百萬分之	5	10,000
鎘	CD	百萬分之	1	10,000	鈧	SC	百萬分之	0.5	10,000
鈷	公司	百萬分之	1	10,000	錫	錫	百萬分之	10	10,000
鉻	鉻	百萬分之	1	10,000	鍶	鍶	百萬分之	0.5	5,000
銅	CU	百萬分之	0.5	10,000	鈦	時間	%	0.01	15
鐵	鐵	%	0.01	15	釩	V	百萬分之	2	10,000
鉀	K	%	0.01	15	鎢	W	百萬分之	10	10,000
鑭	拉	百萬分之	0.5	10,000	稀土元素Y	Y	百萬分之	0.5	10,000
鋰	李	百萬分之	1	10,000	鋅	鋅	百萬分之	0.5	10,000
鎂	鎂	%	0.01	15	鋯礦	ZR	百萬分之	0.5	10,000
錳	錳	百萬分之	2	10,000

此外，還對30個樣品進行了偏硼酸鋰熔融-X射線熒光(XRF)完成的全巖地球化學分析。所有的副本都在温哥華肌萎縮側索硬化症進行了分析。

北朝和鵝卵石夥伴關係樣本分析，2004-2013和2018

2004年至2013年和2018年的分析工作由温哥華ALS完成。自2005年以來，温哥華肌萎縮側索硬化症已獲得國際標準化組織/國際電工委員會17025認證。採用中級多元素分析方法測定銅、鉬總含量。四酸消化後進行電感耦合等離子體原子發射光譜分析(ALS編碼ME-ICP61a)。該多元素分析方法還用於包括硫在內的31種元素的測定。報告的元素、單位和檢出限如表11-7所示。

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表11-7：ALS四酸消化多元素分析方法ME-ICP61a

元素	符號	單位	更低的位置限值	上端限值	元素	符號	單位	更低的位置限值	上端限值
白銀	銀	百萬分之	1	200	鉬	莫	百萬分之	10	50,000
鋁	阿爾	%	0.05	50	鈉	北美	%	0.05	30
砷	AS	百萬分之	50	100,000	鎳	倪妮	百萬分之	10	100,000
鋇劑	基數	百萬分之	50	50,000	磷	P	百萬分之	50	100,000
鈹	vt.是，是	百萬分之	10	10,000	鉛	鉛	百萬分之	20	100,000
鉍	畢	百萬分之	20	500,00	硫	S	%	0.05	10
鈣	鈣	%	0.05	50	銻	某人	百萬分之	50	50,000
鎘	CD	百萬分之	10	10,000	鈧	SC	百萬分之	50	50,000
鈷	公司	百萬分之	10	50,000	鍶	鍶	百萬分之	10	100,000
鉻	鉻	百萬分之	10	100,000	釷	這是	百萬分之	50	50,000
銅	CU	百萬分之	10	100,000	鈦	時間	%	0.05	30
鐵	鐵	%	0.05	50	鉈	熱釋光	百萬分之	50	50,000
鎵	鎵	百萬分之	50	50,000	鈾	U	百萬分之	50	50,000
鉀	K	%	0.1	30	釩	V	百萬分之	10	100,000
鑭	拉	百萬分之	50	50,000	鎢	W	百萬分之	50	50,000
鎂	鎂	%	0.05	50	鋅	鋅	百萬分之	20	100,000
錳	錳	百萬分之	10	100,000

在2004年和2005年，每10個樣本中就有一個用高級四酸消化法和原子吸收光譜分析(ALS代碼為Cu-AA62)進行了銅分析。表11-2中詳細介紹了該方法和其他銅檢測方法以及採用的超限方法。

金的含量通過30g鉛收集FA與原子吸收光譜(ALS代碼Au-Aa23)融合來測定。在此期間，共有14個樣品返回的金值超過10ppm；通過30 g FA熔融和重量分析(ALS代碼Au-GRA21)重新分析它們，結果以ppm報告。從7371號鑽孔開始，金、鉑和鈀的濃度通過30g FA與電感耦合等離子體發射光譜分析(ALS代碼為PGM-ICP23)進行融合。2002年，還對25區、37區及附近地區12個洞的464個樣品進行了PGM-ICP23分析。表11-3提供了所使用的ALS貴金屬火焰分析方法的樣本量和檢出限的更多細節。用AR消解原子吸收光譜法(表11-2中的Ag-AA62方法)重新分析單個銀值>200ppm。從2004年開始分析第三系巖石，2007年開始分析白堊紀巖石樣品中的48種元素，包括銅、銀、鉬和Re，然後用四酸消化，然後用電感耦合等離子體質譜(ICPMS)完成分析。有關該方法(ALS代碼ME-MS61)的信息如表11-8所示。

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表11-8：ALS四酸消化多元素分析方法ME-MS61

元素	符號	單位	更低的位置限值	上端限值	元素	符號	單位	更低的位置限值	上端限值
白銀	銀	百萬分之	0.01	100	鈉	北美	%	0.01	10
鋁	阿爾	%	0.01	50	Nb	鈮	百萬分之	0.1	500
砷	AS	百萬分之	0.2	10,000	鎳	倪妮	百萬分之	0.2	10,000
鋇劑	基數	百萬分之	10	10,000	磷	P	百萬分之	10	10,000
鈹	vt.是，是	百萬分之	0.05	1,000	鉛	鉛	百萬分之	0.5	10,000
鉍	畢	百萬分之	0.01	10,000	Rb3+	RB	百萬分之	0.1	500
鈣	鈣	%	0.01	50	Re	回覆	百萬分之	0.002	50
鎘	CD	百萬分之	0.02	500	硫	S	%	0.01	10
Ce3+	特首	百萬分之	0.01	500	銻	某人	百萬分之	0.05	1,000
鈷	公司	百萬分之	0.1	10,000	鈧	SC	百萬分之	0.1	250
鉻	鉻	百萬分之	1	10,000	硒	硒	百萬分之	1	1,000
銫	政務司司長	百萬分之	0.05	500	錫	錫	百萬分之	0.2	500
銅	CU	百萬分之	0.2	10,000	鍶	鍶	百萬分之	0.2	10,000
鐵	鐵	%	0.01	50	鉭	標籤	百萬分之	0.05	100
鎵	鎵	百萬分之	0.05	500	碲	特	百萬分之	0.05	500
鍺	通用電氣	百萬分之	0.05	500	釷	這是	百萬分之	0.01	500
Hf_2	高頻	百萬分之	0.1	500	鈦	時間	%	0.005	10
銦	在……裏面	百萬分之	0.005	500	鉈	熱釋光	百萬分之	0.02	500
鉀	K	%	0.01	10	鈾	U	百萬分之	0.1	500
鑭	拉	百萬分之	0.5	500	釩	V	百萬分之	1	10,000
鋰	李	百萬分之	0.2	500	鎢	W	百萬分之	0.1	10,000
鎂	鎂	%	0.01	50	稀土元素Y	Y	百萬分之	0.1	500
錳	錳	百萬分之	5	100,000	鋅	鋅	百萬分之	2	10,000
鉬	莫	百萬分之	0.05	10,000	鋯礦	ZR	百萬分之	0.5	500

作為ALS方法ME-ICP61和ME-MS61的補充，在未進行ME-ICP61a方法的樣品上，用冷蒸氣原子吸收光譜消解(ALS方法Hg-CV41)和AR消解電感耦合等離子體質譜(ALS方法Hg-MS42)測定汞。表11-9提供了有關這些方法的更多詳細信息。

表11-9：肌萎縮側索硬化症區域汞消化分析方法

元素	符號	方法代碼	樣本質量(G)	單位	下限	上限
水銀	汞	HG-CV41	0.5	百萬分之	0.01	100
水銀	汞	HG-MS42	0.5	百萬分之	0.005	100

共有13,371個樣品進行了銅形態的順序分析，包括：氧化銅的檸檬酸浸出原子吸收光譜分析；非硫化物銅的5%硫酸浸出原子吸收光譜分析；氰化浸出原子吸收光譜分析硫酸浸出的樣品殘渣中的氰化物可浸出銅(ALS代碼為Cu-AA04、Cu-AA05和Cu-AA17)。這些方法和與之相關的數據庫代碼如表11-10所示。

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表11-10：ALS銅形態分析方法

數據庫編碼	方法代碼	LEACH	樣本質量(G)	單位	下限	上限
CuOx	CU-AA04	檸檬酸	0.25	%	0.01	10
CUS	CU-AA05	5%硫酸	0.5	%	0.01	10
CuCN	CU-AA17	氰化物	2	%	0.01	10

對來自Pebble East一個鑽孔的222個樣本進行了貴金屬分析(ALS代碼Au-SCR21修改為包括鉑和鈀)。1,000克紙漿樣品在100微米(Tyler 150目)下篩選，整個正分被FA ICP Finish稱量和分析，兩個30 g的負分被稱量和分析。

自2004年以來，所有的副本都在Acme分析實驗室(Acme)，即位於不列顛哥倫比亞省温哥華的加拿大商品局(BVCCL)使用與ALS類似的方法進行分析。採用ACME(BVCCL)編碼MA270，採用四酸消解-電感耦合等離子體發射光譜分析技術，測定了銅、鉬和其他38種元素的總含量。表11-11列出了所分析的元素和該方法的檢出限。

表11-11：BVCCL四酸消解多元素分析方法MA270

元素	符號	單位	下限	元素	符號	單位	下限
白銀	銀	百萬分之	0.5	鈉	北美	%	0.01
鋁	阿爾	%	0.01	Nb	鈮	百萬分之	0.5
砷	AS	百萬分之	5	鎳	倪妮	百萬分之	0.5
鋇劑	基數	百萬分之	5	磷	P	%	0.01
鈹	vt.是，是	百萬分之	5	鉛	鉛	百萬分之	0.5
鉍	畢	百萬分之	0.5	Rb3+	RB	百萬分之	0.5
鈣	鈣	%	0.01	硫	S	%	0.05
鎘	CD	百萬分之	0.5	銻	某人	百萬分之	0.5
Ce3+	特首	百萬分之	5	鈧	SC	百萬分之	1
鈷	公司	百萬分之	1	錫	錫	百萬分之	0.5
鉻	鉻	百萬分之	1	鍶	鍶	百萬分之	5
銅	CU	百萬分之	0.5	鉭	標籤	百萬分之	0.5
鐵	鐵	%	0.01	釷	這是	百萬分之	0.5
Hf_2	高頻	百萬分之	0.5	鈦	時間	%	0.001
鉀	K	%	0.01	鈾	U	百萬分之	0.5
鑭	拉	百萬分之	0.5	釩	V	百萬分之	10
鋰	李	百萬分之	0.5	鎢	W	百萬分之	0.5
鎂	鎂	%	0.01	稀土元素Y	Y	百萬分之	0.5
錳	錳	百萬分之	5	鋅	鋅	百萬分之	5
鉬	莫	百萬分之	0.5	鋯礦	ZR	百萬分之	0.5

金的檢查分析由Acme(BVCCL)代碼FA330確定，30g FA熔融與電感耦合等離子體發射光譜分析。此方法的詳細信息如表11-12所示。

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表11-12：BVCCL貴金屬試金分析方法

元素	符號	方法代碼	儀表	單位	樣本質量(G)	下限
黃金	Au	FA330	電感耦合等離子體發射光譜分析	Ppb	30	2

2010年，BVCCL也對115個TIL樣本進行了分析。樣品乾燥後篩至230目(63微米)，15g亞樣在AR中消化，用電感耦合等離子體質譜(BVCCL代碼1F05)分析。

圖11-1顯示了2010至2013年演練計劃的採樣和分析流程圖。

圖11-1：鵝卵石項目2010-2013年鑽芯取樣分析流程圖

注：修改後為2014年的岡特。

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11.3.2體積密度的測定

密度測量在連續巖石單元內每隔100英尺進行一次，並且至少在每個寬度小於100英尺的巖石單元中測量一次。被選作分析的巖石是典型的圍巖。如果採樣間隔出現在缺失的巖芯或不適合測量的固結較差的材料中，則改為測量最近的完整巖芯。

選擇了沒有可見水分的巖心樣品；它們的長度從3到12英寸不等，平均11.8英寸。樣品乾燥後，在空氣中用電子秤(容量為4.4磅)稱重。空氣中的質量(MA)記錄到最接近的0.1g。樣品懸浮在天平以下的水中，其在水中的重量(MW)進入。密度的計算使用以下公式：

密度=MA/(MA-MW)

從2008年開始，堆芯大小的鋁片被用作現場的密度標準。在伊利姆納巖心測井設施，用水浸法對整個和一半的鑽芯樣品進行了總共9951個第三系和白堊系巖石的密度測量。

11.4質量控制/質量保證

11.4.1質量保證和質量控制

北方王朝保持了符合行業最佳實踐的有效QA/QC計劃，該計劃在Pebble Partnership下從2007年持續到2013年。該程序是分析實驗室內部使用的QA/QC程序的補充。分析實驗室諮詢有限公司(ALC，2004至2007)和尼科爾森分析諮詢公司(NAC，2008至2012)對QA/QC計劃進行了獨立審查。分析顧問提供持續的監測，包括設施檢查和及時報告採樣和分析計劃中的標準、空白和複製品的性能。該程序的結果表明，分析結果質量很高，適合用於詳細的建模和資源評價研究。

項目中使用的QA/QC樣本類型如表11-13所示。

表11-13：使用的QA/QC樣本類型

QC代碼	樣本類型		描述	佔總數的百分比
女士	正規主流	•	提交初級實驗室準備和分析的常規樣品。	89%
ST	標準(認證標準物質)	•	粉狀礦化物質，具有已知的感興趣元素的濃度和分佈。	4.5%或 200人中有9人
		•	使用預先編號的樣本標籤隨機插入。
DP	複製或複製	•	從剩餘的紙漿殘渣、粗漿殘渣、1/4芯或1/2芯殘留物中提取的額外裂解。	4.5%或 200人中有9人
		•	使用預先編號的樣本標籤進行隨機選擇。
標清	標準副本	•	將標準參考樣品與複印件一起提交給檢查實驗室。
布爾	空白	•	含有可忽略的或背景含量的感興趣元素的樣品，用於測試污染。	2% 每50人中有1人

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銅金標準CGS-16的性能如圖11-2和圖11-3所示。

圖11-2：2008年銅標準CGS-16的執行情況

注：數據由南汽編制，2009年10月19日。

圖11-3：金標CGS-16在2008年的表現

注：數據由南汽編制，2009年10月19日。

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2023年8月21日

11.4.2標準

在樣品製備後，將標準參考物質(標準品)插入白堊紀樣品流(每200個樣品對應9個樣品)，作為匿名(盲法)、連續編號的紙漿。這些標準是分析實驗室例行分析的內部標準之外的標準。通過使用樣品標籤在現場插入標準，在樣品標籤上預先標記了“標準”的“ST”名稱。對於第三級廢石分析計劃，直到2008年底，在標記為ST的樣品標籤位置插入粗坯，此後一直使用商業紙漿坯料。

通過繪製隨時間變化的分析結果與對照元素濃度的關係圖來監測標準性能。將結果與循環分析確定的期望值和範圍進行比較。總共使用了32個不同的標準參考物質來監測1997年至2018年和2020年Re分析項目的分析結果。銅和金標準是在1997至2020年的計劃期間加入的。鉬標準是在2008年9月增加的。

2007年12月，來自Pebble East和Pebble West的幾噸粗垃圾樣品被從倉庫中拉出，運往澳大利亞維多利亞州的Ore Research&Explore Pty Ltd，用於生產10個與基質匹配的認證標準物質。這些標準(PLP-1至PLP-10)於2009年底推出，自那時以來一直用於監測Pebble的分析結果。來自白堊紀礦化巖石的九個標準被認證為銅、金、銀、鉬和砷。一種低品位標準(PLP-2)來自第三系巖石，並獲得了銅、銀、鉬、砷和汞的認證。

超出控制範圍的標準判定表示控制失敗。使用的控制限制如下：

·	警示限值：±2標準差

·	控制限：±3標準差。

當控制失敗時，通知實驗室，並重新分析受影響的樣本範圍。到項目結束時，沒有樣本間隔有未解決的QA/QC問題。標準監測程序很好地顯示了分析結果的總體準確性。

11.4.3重複項

隨機選擇重複樣本，並通過使用樣本標籤在現場進行標記，在該樣本標籤上預先標記了表示“複製”的“DP”。從2004年開始，要複製的樣本由ALS Fairbank分離，並提交給温哥華的Acme(BVCCL)進行粉碎。

原始樣品用北温哥華ALS檢測，對應的複製樣品用BVCCL檢測。2004年至2010年的2,000次粗排除、實驗室間重複測定結果吻合較好；相關係數分別為：金0.96、銅0.98和鉬0.98。2011年和2013年，200個樣本中有9個樣本的重複分析率繼續保持，分析的重複樣本數量翻了一番。對方案進行了修改，使得在常規樣品流中每分析20個主流樣品之後，分析一個在線的、實驗室內的粗略拒絕複製品(一個“預製-重現”複製品)。此外，當原始樣品的最終QA/QC完成後，該樣品的原始紙漿被送往BVCCL進行實驗室間檢查分析。

圖11-4和圖11-5提供了2004年至2010年温哥華ALS和BVCCL的配對重複檢測結果的比較。

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圖11-4：2004年與2010年重複金化驗結果對比

圖11-5：2004年至2010年銅重複化驗結果對比

來源：Ghaffari，2011年。

資料來源：Ghaffari，2011

11.4.4空白

自2004年以來，總共插入了1,362個現場空白以測試污染。這是分析實驗室作為其內部質量控制程序的一部分常規插入樣品的分析空白之外的。2004年，粗景觀白雲石被作為空白材料插入。這種材料在2005年至2008年底期間被礫石景觀材料取代。2008年底，礫石空白被一塊開採出來的灰色花崗巖景觀巖石取代。這種物質具有類似於卵石白堊紀寄主巖石的巖性基質。

將1lb的毛坯放入樣品袋中，給出序列中連續的樣本號，並在Iliamna分裂常規巖心樣品後，在每個鑽孔隨機插入一到六次。這些空白樣品與常規樣品一起按樣本號順序進行處理。

在插入的空白中，444個包括在第三紀廢石樣本程序中標記為標準的位置。2008年底，一個商業貴金屬紙漿坯料被插入第三紀廢石樣品中。2009年底，開始使用與矩陣匹配的低級第三級標準PLP-2。

空白的大多數分析結果報告達到或低於檢測限值。目前結果中報告的最大值是金(0.028克/噸)和銅(0.057%)。在樣品製備過程中沒有發生重大污染，但有幾個微小的例外，可能是由於粉碎過程中的交叉樣品混合錯誤。

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2023年8月21日

11.4.5其他要素的QA/QC

2004年至2013年採用的四酸消解電感耦合等離子體發射光譜33多元素分析方法(ALS方法ME-ICP61)對銅和鉬的分析進行了優化。銅和鉬的測定由內部實驗室和外部標準進行監測。

與此方法平行的是，還使用了電感耦合等離子體質譜48多元素法(ALS方法ME-MS61)來測定上述25種元素和另外23種元素。電感耦合等離子體質譜方法對大多數元素的檢出限較低。

11.4.6 Re研究

2020年7月，從一家公司的倉庫中提取了1991年、2003年、2004年和2005年鑽探卵石礦的938個樣品段的原始化驗紙漿，用於研究Re和鉬濃度之間的關係。最初對選定的樣品進行了銅、鉬和其他元素的分析，但沒有對Re進行分析。樣品被提交給温哥華ALS進行多元素分析，使用四種酸消化的電感耦合等離子體質譜(ALS方法ME-MS61)，以及52個基於Pebble項目的標準，17個標稱空白和48個複製品。除Re、Mo外，還測定了銅、銀等44種元素的含量。Re的標準PLP-1的性能如圖11-6所示。肌萎縮側索硬化症2020年前的結果和2020年的結果分別以較淺和較暗的陰影線突出顯示。Re的標稱(低元素濃度)空白PLP-2的性能類似於圖11-7所示。由於所使用的對照樣品最初沒有經過Re的循環分析，因此使用了温哥華ALS數百次分析的結果來確定它們的合理濃度水平。這些水平與其他分析實驗室使用類似分析方法獲得的結果相一致。

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2023年8月21日

圖11-6：Re標準PLP-1的性能

資料來源：甘特，2020年。

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圖11-7 Re的對照樣品PLP-2的性能

資料來源：甘特，2020年。

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第117頁

2023年8月21日

根據這項研究得出的結果，QP Graeme Roper認為，所獲得的Re結果適合納入本技術報告。

作為2020年Re研究的一部分，採用了多元素分析方法對銅和鉬等其他元素進行了分析。將2020年獲得的銅、鉬結果與原化驗結果進行比較。這些比較在圖11-8中顯示為原始結果與新結果的對數格式的散點圖。對於每種元素，匹配對的濃度獲得了合理的對應水平。

圖11-8：原始與2020年銅、鉬重新分析的對數格式散點圖

資料來源：甘特，2020年。

11.5堆積密度驗證

在資源估算之前，對體積密度數據進行了審查。注意到以下類型的錯誤：輸入錯誤、被標記為常規樣品的標準、根據空氣中的質量和水中的質量錯誤地計算出密度值，以及輸入的密數值過高或過低而沒有適當的解釋。在包括用於資源估計的數據之前，對這些錯誤進行了調查和糾正。

確定了測量中另外兩個可能的誤差來源：某些樣品的空氣測量中質量塊中存在水分，以及無法通過該方法確定的塊狀巖石的孔隙度和滲透率。前者會導致測量結果有些誇大，而後者會導致測量結果中的幹原位散裝密度被低估。

11.6調查驗證

1988年，泰克利用美國阿拉斯加州第五區平面座標系在礦區建立了包括卵石灘基礎紀念碑在內的測量控制網。該紀念碑與位於伊利姆納的NGS州立紀念碑Koktuli、PIG和RAP捆綁在一起，為隨後的鑽探工作奠定了基礎。2004年，使用NAD 83美國國家平面座標系阿拉斯加第5區建立了航空照片面板和控制網絡，並根據Geoid99將高程改正為NAVD88。

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2023年8月21日

2005年，在礦區內觀測到的鑽領高程與數字高程模型(DEM)地形之間的差異被觀測到。2008年初，啟動了一項重新調查計劃，以調查和解決這些差異。在某些年份的鑽心座標中發現了一致的誤差，並提出了鑽具是否測量到了鑽桿頂端或地面的問題。2008年9月，安克雷奇的R&M諮詢公司在礦牀區域建立了兩個新的控制點--Pebble 1和Pebble 2；他們將這兩個點和Pebble海灘紀念碑連接到2004年的控制網中，並應用x，y，z線性座標改正來解決以前觀測到的鑽孔高程差異。

隨後，在2008年和2009年的實地考察期間，使用實時動態(RTK)GPS重新測量了自1988年開始在Pebble Project鑽探的所有孔，並參照2008年重新測量所建立的鵝卵石灘紀念碑的座標，獲得了一整套始終如一的套圈測量數據。大多數鑽孔都用木柱和鋁製標籤做了標記。在柱子丟失的情況下，使用原始座標來尋找鑽孔的證據。任何缺少鑽柱的洞都被重新標記，這一點在數據庫中被記錄下來。重新勘測被帶到了鑽孔中心上方的凍土帶頂部。在找不到鑽孔的情況下，在新系統中重新測量原始鑽柱座標，並重新建立高程。

採用單次激發磁法對所有後TECK孔進行井下探測。2008年，還用非磁陀螺儀測量了幾個角孔。

11.7數據環境

在Pebble Project上收集的所有鑽探日誌都在一個SQL Server數據庫中編譯。2018年前，在伊利姆納的核心棚屋，鑽孔記錄被輸入到運行Pebble項目數字數據輸入模塊的筆記本電腦中。在2018年前的鑽井計劃期間，巖心測井計算機每天與伊利姆納地質辦公室文件服務器上的現場主數據庫同步。2018年和2019年，數據輸入是基於雲的服務器。巖心照片也每天被傳輸到伊利姆納地質辦公室的文件服務器。在地質辦公室，對日誌進行了審查和驗證，並進行了初步更正。

2018年之前，每週將現場數據傳輸到温哥華辦事處，在那裏將測井數據導入項目總數據庫，並與分析實驗室提供的數字化驗結果合併。在導入之後，隨後進行了進一步的打印、驗證和核查步驟。2018年和2019年，使用了基於雲的應用程序。注意到的任何錯誤都會提交給Iliamna辦公室進行更正。如果需要重新進行分析，則會通知相關實驗室，並對項目主數據庫中的相應結果進行更正。與此同時，作為持續監測過程的一部分，一名獨立的QA/QC顧問使用直接從實驗室收到的2004至2012年項目的化驗數據彙編了現場的樣本日誌數據。根據需要，將彙編的數據導出到站點數據庫、資源估計器和其他用户。

11.7.1錯誤檢測流程

數據錄入模塊中的錯誤檢測用於核心棚屋和伊利姆納地質辦公室，作為數據核查過程的一部分。該流程對數據輸入進行標準化和文檔化，限制可以輸入和處理的數據，並允許在早期階段進行更正。在適當的時候，系統會提示用户從“選擇列表”中進行選擇，其他條目則被限制在合理的輸入範圍內。在其他情況下，必須輸入信息，並在進入下一步之前完成某些步驟。錄入日誌後，記錄器會對其進行審核和驗證，並打印出來。

定期將現場數據傳送給Pebble數據庫彙編小組。對來自標題、測量、化驗、地質和巖土工程表的彙編數據進行驗證，以確定缺失、重疊或重複的間隔或樣本號，以及每個表中匹配的鑽孔長度。地質學家在平面圖和剖面圖上查看了鑽孔的接箍和軌跡，作為對接箍和測量信息有效性的目視檢查。

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2023年8月21日

作為實驗室返回的分析數據，將其與現場採樣數據合併，並對常規樣品和QA/QC樣品的金、銅、銀、鉬的值進行了審查。對質量保證/質量控制不合格的標準給予了特別關注；它們被作為立即審查的目標，如有必要，請分析實驗室重新運行。

11.7.2分析層次結構

從初級實驗室收到的第一個有效的QA/QC通過的分析結果在分析層次中具有最高的優先級。如果多次使用相同的分析方法，則不會進行平均。如果對同一樣品採用不同的分析方法，則選擇最合適的消化和分析方法的組合。

對於金的分析，用重量法測定的FA取代了用AAS或ICP法測定的結果，特別是在AAS或ICP結果被指定為超限的情況下。對於2004年後白堊系巖石的銅分析，ALS中品位多元素分析方法(ALS方法ME-ICP61)以低品位多元素分析方法(ALS方法ME-MS61)取代銅。

對於2007年至2013年的所有其他元素，包括鉬、銀和硫的分析，多元素方法(ALS方法ME-MS61)取代中級多元素方法(ALS方法ME-ICP61)，除非低品位方法的結果大於檢測上限。在這種情況下，以中級方法結果為準。所有Re的測定結果均採用ALS方法ME-MS61。不常見的銅、鉬、銀、鉛或鋅的極高結果被用單元素超限分析方法重新分析，取代了原來的結果。

11.7.3楔形

一些長洞，特別是在鵝卵石東部，是故意楔入的。這是在母井的鑽井條件惡化到無法繼續到目標深度的情況下進行的。為使地質和資源建模的樣本支持保持一致，母孔/楔孔組合在數據庫中用單一的線性軌跡表示。在處理成功延伸到母孔之外的孔的楔形部分時，使用了以下方法。孔的楔形部分被視為從楔形起始點開始的母孔的延續。來自母孔和楔子的信息被混合到沿着母孔到楔形點的串上，然後沿着楔形(和楔形測量)到孔的末端。來自兩個鑽孔串的“最佳可用”信息被組合在一起，以產生一個線性鑽孔軌跡。

11.8鑽井數據驗證

北朝在2003年使用以下數據驗證了1997年和之前的Teck數據：

·	從Teck獲得的數字數據和打印信息
·	直接從ALS和Cominco勘探研究實驗室獲得的數字化驗結果(如果有)
·	從Teck獲得的原始化驗紙漿的精選重新分析。

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2023年8月21日

目前數據庫中2002年前的大部分數據來自Teck於1999年創建的數字彙編。1988年和1989年鑽孔的28個黃金結果被添加到數據庫中，這些結果只存在於手寫的鑽井日誌中。並不是所有的歷史鑽孔都有完整的原始信息，包括原始鑽井記錄，特別是1988年和1989年在基爾區鑽探的那些。1988年和1989年在Pebble West和25區鑽探的鑽孔的化驗數據來自CERL化驗證書、Teck數字彙編文件和原始鑽井記錄。Teck彙編的數據質量似乎很好，與直接從CERL和ALS實驗室收到的數字分析數據相匹配，幾乎沒有例外。大多數差異似乎是由於單獨報告的超限和重新運行造成的。在Teck數據中發現的少量錯誤，包括不匹配的分析數據、轉換錯誤、未應用的超限和印刷錯誤已得到更正。

2002年的分析數據也得到了驗證和驗證。找出並糾正了一些錯誤。當2003年的數字數據與化驗證書進行核對時，發現了與打印證書的一些差異。2003年，SGS以數字格式提供了分析結果，其中包括SGS內部標準、副本和空白。這些數字結果與相應印刷證書上的值在兩個方面不同：記錄的數字超過三個有效數字，結果不會被削減到檢測上限。結果，16個2003年超過2,000 ppb的黃金分析在數據庫中被分配了錯誤的值。通過將正確的FA超限重新運行結果應用於數據庫中的這些樣本，已更正此問題。2003年的銅結果中不存在超限，因此該元素不存在錯誤。唯一的超限鉬值沒有被修剪，因為這一結果是通過ALS檢查測試來證實的。2003年除金、銅和鉬以外的其他元素的結果未在數據庫中刪除。

Norwest公司在一份日期為2004年2月20日的技術報告中報告了與資源估計數一起進行的額外數據核查。諾韋斯特公司從北朝收到了最初的鵝卵石鑽孔數據庫，其形式包括化驗、鑽芯、井下勘測和地質檔案。對這些文件中5%的數據進行了審計。將數字文件與原始化驗證書和調查記錄進行比較。已確定井下測量文件有不可接受的錯誤數量。化驗文件的錯誤率為1.2%。對於這種水平的研究，這被認為是可以接受的。北朝對這些錯誤進行了調查，並加以糾正。

2004年至2019年期間收集的鑽孔數據的持續錯誤捕獲和驗證過程見

第11.1.3節。通常，驗證和驗證工作在鑽孔完成後的幾個月內完成，儘管一些QA/QC問題需要更長的時間才能解決。Iliamna辦公室的工作主要包括驗證現場數據條目和解決已確定的錯誤。在温哥華辦事處還進行了額外的驗證和核查工作。這包括檢查現場數據表中是否有缺失、重疊、不可接受和不匹配的條目，以及審查分析的QA/QC結果。在數據核實過程中，發現的錯誤數量很少。樣本日誌中標有錯誤標籤的標準是誤差的主要來源。與分析證書不匹配的數字值是下一個令人擔憂的領域。在這種情況下，數字數據通常是正確的，因為證書已經被重新運行QA/QC的新結果所取代。

除了典型的數據庫驗證程序外，2009年前北朝發佈的新聞稿中包含的銅、金和鉬數據還根據ALS分析證書上的結果進行了手動驗證。

對本礦產資源評估中使用的樣品進行了大量的盡職調查和銅、金和鉬的分析QA/QC。在數字數據庫上進行的這項核查和確認工作使人們確信，該數據庫質量良好，可用於地質建模、礦物估計和初步礦山規劃。

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2023年8月21日

11.9結論

QP Graeme Roper，P.Geo.對Pebble項目進行的樣品準備、安全和分析程序進行了審查，並得出結論，所使用的程序符合行業最佳實踐，被認為適合本技術報告中概述的目的。

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2023年8月21日

12數據驗證

12.1羅賓·卡蘭奇的數據驗證

QP Robin Kalandey參與了2021年PEA的多個方面，並直接與工程師、設計師、估算員和分析師合作開發流程設施和基礎設施工程、成本估計以及擬議項目和潛在擴展方案的財務評估。同樣，卡蘭奇先生直接與工程師和分析人員合作，為擬議的項目制定最新的財務評估，如本2023年PEA所示。在擔任QP期間，Kalandey先生審閲了由他人完成的相關選礦和冶金測試報告、工程設計文檔、綜合資本和運營成本估算以及相應的經濟模型。QP Kalandey已對照Ausenco的內部標準和行業基準、現有的Pebble礦藏冶金測試報告以及賤金屬礦藏的首選實踐，驗證了用作工程設計、成本估計和經濟模型投入的數據。

QP Kalandey沒有訪問過Pebble礦址，但依賴於Ausenco的Paul Staples先生出具的現場訪問報告中提供的信息，他之前曾訪問過該礦址，並在訪問期間觀察到了礦場、港口場址和訪問時正在進行的數據收集活動。鑑於他對項目的參與以及他與設計和項目團隊的互動，QP Kalandey認為，作為工程設計、成本估算和財務評估基礎的數據，如本文所示，對於2023年PEA來説是適當和足夠的。

12.2斯科特·韋斯頓的數據驗證

QP Scott Weston參與了該項目的環境、社會經濟、許可和關閉信息的審查，如本2023年PEA第20章所述。QP Weston已經審查了數據和信息，並認為作為第20章基礎的數據對於本技術報告的目的是適當和充分的。

12.3哈桑·加法裏的數據驗證

QP Hassan Ghaffari自2012年以來一直參與冶金試驗審查、金屬回收預測和工藝設計，當時北方王朝聘請利樂技術為Pebble項目進行內部工程研究。他還監督了Lu，P.Eng。在編制2014年、2018年和2020年北朝技術報告第13節選礦和冶金試驗期間。

在QP職位上，QP Ghaffari審查了由聲譽良好的商業實驗室和領先的加工設備製造商完成的相關礦物加工和冶金測試報告。QP Ghaffari通過審查測試計劃的背景、程序和結果進行了盡職調查。他還分析了原始測試數據和通信文件，以驗證金屬回收預測的測試結果。這些方案的所有方面都被認為具有適當的標準。

在本報告完成之前的幾個月裏，QP Ghaffari廣泛審查了有關Re分佈和回收方法的測試結果的方方面面，以及基於傳統浮選測試結果預測的Re回收。

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2023年8月21日

QP Ghaffari認為，為測試審查和金屬預測進行的核查工作足以達到本報告所用的目的。

12.4 Sabry Abdel Hafez的數據驗證

QP Sabry Abdel Hafez自2012年以來一直參與礦坑優化、礦坑設計、礦山計劃和礦山成本計算，當時利樂科技被北方王朝聘請進行鵝卵石項目的內部工程研究。

在QP的身份下，QP Abdel Hafez審查了相關的礦坑優化和礦山成本數據。QP Abdel Hafez核實所用數據的能力沒有受到任何限制。在QP看來，這些數據是足夠的。

12.5萊斯·加爾佈雷斯的數據驗證

自2004年以來，QP Les Galbraith一直參與Pebble項目廢物和水管理研究，包括TSFs和水管理池塘地點的現場勘測項目。他曾多次訪問該網站，最後一次訪問是在2013年6月。審查了現場巖土數據，包括用鑽孔數據校準的地球物理測量，認為這些數據足以支持本技術報告。

12.6斯圖爾特·帕克斯的數據驗證

QP Stuart Parks參與了Pebble礦山基礎設施的領導、監督、規劃、概念工程和成本估算，特別是發電廠和天然氣管道。除了他的技術專長，QP Parks還依賴於由主題專家組成的項目團隊，他們為發電廠和天然氣管道的工程設計和成本估算做出了貢獻。鑑於他參與了上述項目，QP Parks認為，作為發電廠和天然氣管道工程設計和成本估算基礎的數據，對於本技術報告而言，是適當和足夠的。

12.7詹姆斯·韋斯科特·博特的數據驗證

QP James Wescott Bott自2011年以來一直參與Pebble基礎設施的規劃和初步工程，包括水處理廠。2006年，QP Bott還協助收集鵝卵石項目現場的基準水質和水文數據。QP Bott的觀點是，作為水處理工程設計和成本估算基礎的數據，如本文所示，對於本技術報告的目的是適當和足夠的。

12.8史蒂文·羅蘭的數據驗證

QP Steven Rowland參與了2023年PEA中介紹的項目通道初步路線選擇、工程和成本估算。QP Rowland已經驗證了用作通道工程設計、成本估計和經濟模型輸入的基礎數據。QP Rowland的觀點是，作為項目訪問基礎的數據，如本文所示，對於本技術報告而言是適當和足夠的。

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2023年8月21日

12.9由Greg Mosher進行數據驗證

QP Greg Mosher審閲了本報告第14節所述的礦產資源估算。在審查之前，莫舍與岡特就礦產資源評估假設、參數和程序進行了討論，並與Eric Titley就質量保證/質量控制協議和程序進行了討論。QP認為，這些數據對於本技術報告中使用的目的來説是足夠的。

12.10格雷姆·羅珀的數據驗證

QP Graeme Roper完成了幾項數據核實檢查，以支持Pebble礦產資源評估。核查過程包括對項目進行為期一天的實地考察，以檢查地質程序、鑽芯設施審查和鑽芯存儲檢查。其他數據驗證包括選擇用於金屬驗證的紙漿樣品，對2004-2018年間完成的鑽井的QA/QC性能進行審查，以及從鑽孔數據庫中抽查Au和Cu分析與原始分析記錄(實驗室證書)的比較，並更加關注2004年以來ALS實驗室報告的數據。

2023年2月2日，格雷姆·羅珀對該項目進行了實地考察。陪同羅珀的還有PLP的詹姆斯·福格和高級副總裁。在實地考察時，沒有進行任何積極的勘探。實地考察是在冬季條件下進行的，這限制了對位於亞肯色州伊利姆納的項目核心伐木和儲存設施的參觀。QP未能踏上礦場，然而，礦場的飛機飛越完成了。能見度很低，沉積物被積雪覆蓋，由於條件的原因，只能確定地理特徵。

現場訪問包括對照報告的鑽探記錄對巖心測井進行確認審查、對照數據庫中報告的時間間隔檢查化驗樣本標籤、審查巖心處理程序和檢查巖心儲存設施。QP使用存儲在巖心測井設施中的先前選定的鑽孔對地質和樣品位置進行了抽查。北朝以前選擇了一些洞，用來審查礦牀的各種蝕變、礦化和地質情況。抽查是在鵝卵石東區的六個洞和鵝卵石西區的兩個洞上完成的(表12-1)。對於所有的孔，鑽探記錄被發現與觀察到的巖心相匹配，並且在對照報告的分析間隔進行抽查期間沒有發現任何問題。審查了巖心測井、密度測量和巖心搬運的標準操作程序，所有這些都有很好的文件記錄，並符合行業標準。QP參觀了安全鎖定的隔離核心存儲，核心處於良好狀態，並通過金屬標籤進行了很好的識別。芯子交叉堆疊在外面的託盤上，用蓋子固定，並用單獨的孔捆綁。較新的孔洞用防紫外線保護材料包裹，以增加保護，並通過噴漆識別孔洞(圖12-1)。

表12-1：針對巖心測井和分析間隔進行抽查的孔眼

Pebble East鑽孔ID	Pebble West鑽孔ID
8410	11531
7375	11529
8415	-
8413	-
8412	-
7386	-

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第125頁

2023年8月21日

圖12-1：Pebble Iliamna，AK核心存儲設施，2023年2月2日

來源：羅珀，2023年2月2日。

QP Graeme Roper從資源數據庫中的5個鑽孔中選擇了10個紙漿樣本區間。樣本是從礦牀內的一系列銅品位中挑選出來的，按高開採活動年份(2004、2007、2008、2011)的優先順序排列，並在空間上選取，以獲得不同巖性和蝕變下的礦牀分佈。

選定的紙漿是由北朝的員工從他們的薩裏倉庫中拉出來的。一旦被拔出，它們就被北王朝代表QP送到了不列顛哥倫比亞省北温哥華的ALS地球化學實驗室。QP選擇了與北朝完成的相同的分析方法來比較Au、Ag、Co和Mo的結果。金的測定採用ALS_PGM-ICP23火試金，銀、銅、鉬的測定採用四種酸性電感耦合等離子體法。用ALS_ME-ICP61分析銀、鉬，用ALS_ME-ICP61a分析銅。圖12-2提供了金、銀、銅和鉬的QP檢定和北朝化驗的圖形對比。所有的元素都可以很好地比較。QP在樣本數據中未發現任何重大偏差，鑑於礦牀中礦化的性質，比較結果被認為是合理的。

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2023年8月21日

圖12-2：Au(左上)、Ag(右上)、Cu(左下)、Mo(左下)的XY散點圖比較

來源：羅珀，2023年。

QP Graeme Roper獨立審查了北朝為報告的資源提供的QA/QC數據。北朝採用了現場質量保證/質量控制程序，包括插入標準、空白和複製樣品，以及在樣品流中定期間隔，如第11節所述。

QA/QC數據包括標準物質(CRM)的測定值。分析了2004至2012年間使用最多的3種CRM的檢測結果：CRM PLP-1、CRM CGS-16和CRM CGS-3。除了CRM檢查外，還對整個數據集的空白和重複性能的分析結果進行了審查。客户關係管理審查沒有顯示硬故障的突出記錄。複製和空白表現符合預期。結果與北朝分別在第11.4.3節和11.4.4節中報道的結果相當。

總共選擇了811個樣本(佔總數據庫的1%)進行數據庫驗證，並與原始的實驗室證書進行比較。這些樣本是從北朝數據庫中隨機選擇的，更關注2004年至2018年在ALS實驗室處理的化驗數據。在選定的811個樣本中，有12個是2003年在SGS實驗室進行處理的。在審查過程中沒有發現任何錯誤。

QP Graeme Roper還對照北朝程序審查和計算了每個樣品的堆積密度數據，如第11.5節所述。該過程沒有發現任何問題。

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2023年8月21日

在完成Pebble的數據驗證後，QP認為北朝使用的地質數據收集、分析方法和QA/QC程序符合CIM礦產勘探最佳實踐指南。

QP Graeme Roper進行了獨立驗證抽樣，結果表明數據沒有顯着偏差。北朝對抽樣過程中的QA/QC樣本進行監測，CRM審查結果顯示沒有硬故障。對原始證書與數據庫的交叉對照表明，積極監測和重新化驗是在高標準的審查下完成的。QP Graeme Roper對鵝卵石項目的樣品準備、安全和分析程序進行了審查，並得出結論，所使用的程序符合行業最佳實踐，被認為適合本技術報告中概述的目的。QP Graeme Roper認為，在Pebble項目上完成的各種鑽探項目的數據和觀測數據已經過適當的核實，以便評估礦產資源並編制符合NI 43-101標準的礦產資源評估。

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2023年8月21日

13選礦和冶金試驗

這一部分總結了2003年由北朝發起並在北朝指導下一直持續到2008年的鵝卵石工程的所有冶金試驗計劃的相關結果。從2008年到2013年，冶金測試工作在Pebble Partnership的指導下取得了進展。在同一時期，鵝卵石夥伴關係進行了幾何幾何研究，並一直持續到2014年。這一部分包括測試工作回顧，重點是2011至2014年完成的測試、幾何冶金研究和最新的金屬回收預測。

13.1測試計劃摘要

2005年至2014年的冶金試驗工作可分為三個階段。第一階段於2003年至2005年進行，以瞭解礦化材料的冶金反應，並制定基準工藝流程圖。2006年至2010年期間進行的第二階段的目標是優化可變性樣品的基線流程，並研究適當的加工方法，以提高金屬回收率。2011年至2014年的第三階段重點是對代表該物業每個冶金領域的樣品進行批量、中試和鎖定循環測試的冶金驗證測試。在第三階段進行的其他測試工作包括評估二級黃金回收廠的表現、鉬精礦的加壓氧化以回收鉬和Re以及隨後的金屬提煉。

13.1.1 2003至2005年的測試工作

第一階段的冶金試驗工作由不同的實驗室進行。由温哥華工藝研究協會有限公司(PRA)進行的測試工作是初步的，隨後由位於不列顛哥倫比亞省坎盧普斯的G&T冶金服務有限公司(G&T)完成測試工作。根據他們的測試結果，位於安大略省萊克菲爾德(SGS Lakefield)的SGS Lakefield實驗室進行了一項全面的冶金測試計劃。通過對PRA的初磨粒度、再磨粒度、浮選和浸金試驗，優化了PRA的基本流程。此外，粉碎數據是從涵蓋礦產資源中大部分巖性和蝕變組合的樣品中獲得的。還進行了一些其他測試，包括沉降和過濾以及濃縮物的性質。SGS礦場試驗結果表明，選別鉬精礦可獲得含銅26%以上的商品銅精礦。試驗結果還表明，可以通過浸取獲得多雷。所有這些實驗室設施在採礦業都得到了很好的認可。

13.1.2 2006至2010年的測試工作

2006年至2010年進行的第二階段冶金試驗工作包括粉碎、重選、浮選、浸出、沉澱試驗和表13-1所列的其他雜項試驗工作。

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表13-1：2006至2010年測試工作計劃和報告

測試程序	實驗室	報告日期
金屬回收相關項目：粉碎/浮選/浸出試驗
棒材廠給料分析數據的篩選	菲利普斯企業有限責任公司	2008年04月17日
棒材磨煤機可磨性試驗數據	菲利普斯企業有限責任公司	2008年04月18日
棒材廠產品分析數據的篩選	菲利普斯企業有限責任公司	2008年5月13日
粘結磨損試驗數據	菲利普斯企業有限責任公司	2008年04月22日
球磨機可磨性試驗數據	菲利普斯企業有限責任公司	2008年6月6日
球磨機進料數據的篩選分析	菲利普斯企業有限責任公司	2008年6月10日
球磨機產品的篩選分析數據	菲利普斯企業有限責任公司	2008年6月24日
郵寄給Pebble Partnership c/o Alex Doll先生，粉碎QA/QC測試的最終報告	菲利普斯企業有限責任公司	2008年7月18日
給Pebble Partnership的Steve Moult的技術備忘錄，礦山生產計劃的磨礦生產能力計算程序	大疆諮詢公司(DJB)	2008年9月30日
電子郵件傳輸，將選定2010年SMC樣本的JK SIMMET SABC-A和SABC-B吞吐量預測與Morrell總功率計算進行比較；此外，Morrell HPGR預測	合同支持服務	2010年1月21日
電子郵件傳輸，最終報告，Pebble LOM模擬，1至13年：SABC-A與SABC-B電路選項	合同支持服務	2010年4月7日
電子郵件傳輸，最終報告，Pebble LOM模擬，1至25年：SABC-A與SABC-B電路選項	合同支持服務	2010年4月29日
電子郵件傳輸、結果摘要、Pebble LOM模擬：第1-45年：SABC-A修訂版B，正確的第8年吞吐量	合同支持服務	2010年12月30日
電子郵件傳輸、結果摘要、Pebble LOM模擬，1-45年：SABC-B電路選項，
與SABC-A的比較	合同支持服務	2010年12月30日
關於回收銅、金、銅的研究
實驗室浮選鵝卵石樣品中的鉬。
項目10926-008報告#1	SGS萊克菲爾德	2006年7月6日
從Pebble East一期複合材料中回收銅、金和鉬的研究。項目11486-003號報告#1	SGS萊克菲爾德	2009年6月30日
鵝卵石東礦散裝浮選試驗研究
西部複合材料，項目11486-003報告#2	SGS萊克菲爾德	2009年6月26日
鵝卵石東一期樣品的老化研究。項目11486-003號報告3	SGS萊克菲爾德	2009年6月30日
E500坦克單元機械試驗	Outotec	2010年3月11日
硫化銅罐磨機測試工廠報告#20002007	梅索	2010年4月12日
東、西卵石帶回收銅、金、鉬的研究項目12072-002號報告2	SGS萊克菲爾德	2009年12月21日， 2010年1月24日
GRG含量的測定最終報告修訂#T1144	Corem	2010年5月27日

鵝卵石項目	第130頁
NI 43-101技術報告更新及初步經濟評估	2023年8月21日

測試程序	實驗室	報告日期
重力建模報告項目#krts 20587	Knelson研究與技術中心	2010年8月17日
沉澱性測試
尾礦樣品高速濃縮試驗結果總結	Outotec	2010年4月2日
OUTOTEC濃縮機的解釋和對測試數據報告TH-0493的建議	Outotec	2010年4月9日
濃縮機測試數據報告#TH-0493	Outotec	2010年4月9日
濃縮機測試數據報告#TH-0493_R1	Outotec	2010年4月16日
濃縮機測試數據報告#TH-0497	Outotec	2010年6月2日
OUTOTEC濃縮機的解釋和對測試數據報告TH-0497的建議	Outotec	2010年6月17日
過濾測試
測試報告12875T1卵石夥伴關係	拉羅克斯	2010年3月8日，
2010年4月7日
流變學測試
卵石工程粗尾礦對沉降和流變學試驗響應的調查報告	FL·史密斯	2010年3月

試驗工作的主要目的是優化工藝流程，納入鵝卵石礦牀西段的表生礦化，並探索鵝卵石西帶和鵝卵石東帶成礦的複合樣品的性能差異。第二次測試活動的主要意見摘要如下：

·	散裝浮選試驗旨在優化流程，以處理卵石西部的表生和過渡帶。在可變性試驗和閉鎖循環試驗中，大多數樣品達到了26%的銅-金精礦目標。

·	銅鉬閉鎖循環分離試驗表明，迴路進料中銅的回收率大於99%，鉬回收率為92.6%~98.4%。

·	從開路試驗的最後一個淨化階段獲得的鉬精礦被發現含有大量的Re，品位高達960g/t，銅含量在1.8%至5.9%之間。

·	確定了重力可回收金(GRG)，以優化重力金回收。所獲得的回收率與以前的測試工作相似。

·	對黃鐵礦精礦進行了浸金試驗。浸金48h，金的平均浸出率為55%。

·	在此期間進行的其他冶金試驗工作包括尾礦濃縮、再磨缸試驗以及銅-金精礦濃縮和過濾。

13.1.3 2011至2014年測試工作

鵝卵石夥伴關係在2011至2014年間繼續進行冶金測試工作。2011年和2014年測試工作計劃的主要目標如下：

·	完成可變性樣本庫存的QEMSCAN®分析，以支持幾何外科研究。

鵝卵石項目	第131頁
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·	進行額外的浮選可變性測試，以確保代表每種冶金領域類型的樣品。

·	進行連續浮選測試，為下游測試生成產品。

·	進行與二次回收金礦廠設計相關的測試工作。

·	執行初始程序，在Pebble精礦上測試鉬高壓滅菌工藝(MAP)，以回收鉬和Re。

結果將在以下小節中討論。

表13-2：2011至2014年的後續測試計劃和報告

測試程序	實驗室	報告日期
金屬回收--粉碎/浮選/浸出
鵝卵石礦牀中試精礦超細磨礦試驗研究	SGS萊克菲爾德	2011年2月9日
卵石西帶單一樣品W-214-215的可磨性研究	SGS萊克菲爾德	2011年4月6日
鵝卵石礦牀中五種化合物的連續浮選	SGS萊克菲爾德	2011年6月21日
卵石散裝精礦銅鉬分離試驗	G&T冶金服務有限公司	2011年9月22日
從卵石礦牀中回收銅、金和鉬的調查；未完成；進度報告，項目12072-003和-007	SGS萊克菲爾德	2012年1月24日
精礦質量
五種不同複合材料精礦礦物學特徵的高分辨率礦物學研究	SGS萊克菲爾德	2011年3月23日
來自鵝卵石金礦帶的八個樣品	SGS萊克菲爾德	2011年6月17日
高清晰度礦物學對3箇中試樣品8個產品礦物學特徵的研究	SGS萊克菲爾德	2011年6月23日
濾過
過濾試驗報告	Outotec	2011年6月17日
流變學測試
磨礦輸送流變學測試報告，報告號PBL-5172 R02版本0和版本1	Paterson&Cooke	2011年9月， 2011年10月
散裝尾礦流變學試驗報告。報告編號4303207-25-RP-002	Paterson&Cooke	2011年11月
從鵝卵石礦牀中回收銅、金和鉬的調查；未完成；最終報告，項目12072-003和-007	SGS萊克菲爾德	2014年9月24日

13.2粉碎試驗

13.2.1粘結劑磨削性能試驗

邦德棒材磨機功指數(RWI)和邦德球磨機功指數(BWI)分別列於表13-3和表13-4。

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表13-3：SGS 20122年1月Pebble West Rod Mill數據對比

描述	體重指數(千瓦時/噸)
核心年	2004	2005, 2006	2008	2011
複合材料	-	W1至W177	W178至W394	W395至W445
經過測試的年份	2005	2008, 2010, 2011	2009, 2010, 2011	2011
可用的結果	295	47	19	3
平均值	15.6	14.4	13.0	15.3
最低要求¹	9.7	10.1	11.0	11.6
中位數	15.3	14.0	12.8	12.6
極大值¹	24.3	20.4	19.5	21.7

備註：

1.	最小值和最大值是指研磨性試驗的最軟和最硬的值。
2.	鑽探的樣品來自鵝卵石西部地區，研磨顆粒尺寸為1.4 mm或14目。

表13-4：SGS 20122年1月Pebble West球磨機數據對比

描述	體重指數(千瓦時/噸)
核心年	2004	2005, 2006	2008	2011
複合材料	-	W1至W177	W178至W394	W395至W445
經過測試的年份	2005	2008, 2010, 2011	2009, 2010, 2011	2011
可用的結果	295	57	72	2
平均值	14.2	14.0	13.4	11.7
最低要求¹	7.7	8.4	8.0	11.4
中位數	14.0	13.7	12.7	11.7
極大值¹	22.1	21.7	20.4	12.1

備註：

1.	最小值和最大值是指研磨性試驗的最軟和最硬的值。
2.	鑽探樣品來自鵝卵石西部地區，2005年測試的研磨粒度為0.147 mm或100目，其餘測試的研磨粒度為0.204 mm/65目。

13.2.2鍵合低能衝擊試驗

粉碎測試工作是對2004年至2010年期間收集的樣品進行的，彙總如下。完成的測試工作被認為是押金的代表。表13-5顯示了Bond公司對Pebble West區域樣品的低能衝擊試驗結果。這些測試由飛利浦企業有限責任公司在SGS Lakefield的監督下完成。

表13-5：債券低能衝擊測試結果，SGS，2012年1月

能源影響	CWI(千瓦時/噸)			巖石密度
能源影響	平均值	最低要求	極大值	克/釐米³
平均值	9.9	5.3	17.8	2.52
最低要求	3.7	1.6	8.1	2.38
中位數	10.0	5.3	17.7	2.54
極大值	15.6	10.5	33.9	2.68

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13.2.3 SMC測試

SAG粉碎機粉碎(SMC)試驗是在由於樣品數量有限而無法進行完整落錘試驗JK落錘試驗時，以經濟高效的方式提供衝擊破碎參數。2012年對Pebble West和Pebble East鑽芯樣本進行了額外的SMC測試。主要試驗結果，包括直接測量樣品密度、JK落重試驗指數(DWI)、計算的JK落重試驗巖石破碎參數A x b和t10值彙總在表13-6(鵝卵石西區)和表13-7(鵝卵石東區樣品)中。測試的樣品代表了項目西區和東區的相關巖石類型。文中還給出了2004年以來的測試結果。

表13-6：Pebble West樣本的主要SMC數據比較

核心年份	DWI(千瓦時/米³)			A x b			t₁₀@1kWh/t				密度(克/釐米³)
核心年份	2005, 2006	2008	2011	2004	2005, 2006	2008	2011	2005, 2006	2008	2011	2004	2005, 2006	2008	2011
COMP	W1 至 W177	W178 至 W394	W395 至 W445	-	W1 至 W177	W178 至 W394	W395至 W445	W1 至 W177	W178 至 W394	W395 至 W445	-	W1 至 W177	W178 至 W394	W395 至 W445
經過考驗的年份	2008, 2010, 2011	2009, 2010, 2011	2011	2005	2008, 2010, 2011	2009, 2010, 2011	2011	2008, 2010, 2011	2009, 2010, 2011	2011	2005	2008, 2010, 2011	2009, 2010, 2011	2011
可用的結果	53	64	15	47	53	64	15	53	64	15	47	53	64	15
平均值	6.46	6.12	6.94	45.7	44.0	50.1	43.6	31.8	34.8	31.3	2.59	2.60	2.60	2.62
最低要求	2.74	1.79	2.61	98.3	89.4	135.2	98.9	46.5	62.3	48.1	2.49	2.43	2.38	2.44
中位數	5.93	5.78	7.47	43.1	43.2	45.6	35.9	31.7	33.6	29.7	2.59	2.62	2.59	2.64
極大值^*	11.5	10.9	11.1	26.0	24.0	26.1	24.5	21.3	22.8	21.5	2.89	2.76	2.90	2.74

注：*最小值和最大值是指磨削試驗的最軟和最硬的值。

表13-7：鵝卵石東部樣本主要SMC數據對比

相位	DWI(千瓦時/米³)			A x b			T10@1kWh/t			密度(克/釐米³)
相位	I	第二部分：	(三)	I	第二部分：	(三)	I	第二部分：	(三)	I	第二部分：	(三)
可用的結果	134	182	44	134	182	44	134	182	44	134	182	44
平均值	4.93	6.16	3.88	57.9	45.7	75.3	40.1	33.1	46.2	2.61	2.59	2.59
最低*	1.69	2.59	1.61	150	98.3	158.8	68.8	51.2	70.6	2.50	2.49	2.53
中位數	4.85	6.04	3.79	54.3	43.1	68.1	39.5	32.3	45.0	2.61	2.59	2.58
最大值*	8.81	10.3	6.3	30.0	26.0	41.5	25.9	22.7	31.6	2.87	2.89	2.69

注：*最小值和最大值是指磨削試驗的最軟和最硬的值。來源：SGS摘要報告，2014年。

13.2.4麥弗遜自磨試驗

來自鵝卵石西部地區的兩個可變樣品被混合，以代表該地區的全球平均水平，並被送往SGS Lakefield進行MacPherson自磨試驗。測試結果如表13-8所示。根據處理率、比能量輸入和最終研磨，複合樣品被歸類為中等。複合樣本接近Axb、DWI和BWI的Pebble West分佈的中位數。

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表13-8：麥克弗森自磨試驗結果，SGS，2012年1月

樣本	進給速度(公斤/小時)	F80(微米)	P80(微米)	總功指數(千瓦時/噸)	相關工作指數(千瓦時/噸)	總能量輸入(千瓦時/噸)	硬度百分位數
W214/215	12.4	22,176	331	13.6	12.6	6.5	31

13.3浮選選礦試驗

圍繞銅金精礦、鉬精礦和金重精礦三個成品的現場生產，自2011年以來對鵝卵石原料進行的浮選試驗主要包括以下幾個方面：

·	混合浮選生產銅鉬浮選精礦及其伴生的金和Re；

·	用鉬浮選生產最終的銅金精礦和鉬精礦；以及

·	黃鐵礦浮選，精礦進行氰化浸出；還初步測試了其他分離技術，以優化金屬回收率和精礦品位，包括：

	o	GRG測試(參見第13.4節)

	o	從浸出迴路殘渣中回收銅的硫化、酸化、循環和濃縮(SART)工藝試驗(由於工藝設計中去除了氰化物，因此不包括SART試驗結果)

	o	對鉬浮選精礦進行的回收鉬和Re的加壓氧化試驗(見第13.5節)。

13.3.1散裝浮選精礦的回收

13.3.1.1浮選動力學及初步優化

在2011年和2012年的測試計劃中，SGS Lakefield研究了浮選動力學特性。在不同pH值、藥劑類型/藥劑用量/加入量和礦漿密度因素的條件下，對不同的樣品進行了粗浮選和初浮選試驗，以確定後續分批浮選和閉鎖循環試驗的最佳條件。

2011年的計劃重點是對代表表生和下生巖石類型的複合樣品進行更粗略的動力學測試。2012年的計劃包括代表表生的單個可變性樣品W182和四個域複合樣品(即K硅酸鹽、表生、蘇打鉀礦和伊利石-黃鐵礦)的浮選動力學。此外，還對四個區域樣品進行了第一次清洗動力學研究。

這兩個項目的觀察結果總結如下：

·	更粗糙的PH值水平(SGS萊克菲爾德，2011)

	o	通過將較粗浮選階段的pH值提高到8.5，可顯著提高對較粗精礦的金屬回收率。

	o	這是由於四個樣本類別(即5.8、5.7、7.2及6.2)的平均天然酸鹼值偏低所致。

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·	更粗糙的試劑用量和加入點(SGS萊克菲爾德，2011)

	o	比較了單獨使用乙基黃原酸鉀(PEX)和添加促進劑(Aero 3894)的PEX作為捕收劑的浮選捕收劑。觀察到隨着Aero 3894的加入，表觀基因的金屬回收率增加；然而，其他樣品的金屬回收率並沒有增加。

	o	PEX和Aero 3894的捕收劑用量分別為27.5g/t和45g/t。結果表明，對於前兩個較粗的階段，添加27.5g/t的PEX是足夠的。對於較粗糙的階段，最佳保留時間為12分鐘。

·	更粗暴的硫化(SGS萊克菲爾德，2012)

對樣品W182進行了測試，以考察在較粗糙的階段使用氫硫化鈉(NaHS)實現還原電位目標(用銀/銀清潔劑測得-140 mV)電極的效果。未觀察到對粗精礦金屬回收率的影響。

·	更粗糙的紙漿密度(SGS萊克菲爾德，2011-2012)

對一個複合樣品的試驗表明，礦漿濃度從30%降至25%時，金和鉬的回收率顯著提高，而銅的回收率不受影響。

·	浮選率(SGS Lakefield，2011-2012)

在浮選階段，表生樣品回收銅、金和鉬的速度最慢，而硅酸鉀樣品回收最快。較粗浮選的指示停留時間為12分鐘。在第一個精選階段，所有樣品的銅回收率都接近，鉬的回收率最低。試驗表明，首次浮選的停留時間為6分鐘。

13.3.1.2可變性樣品的浮選試驗

自2009年年中以來，SGS Lakefield在鵝卵石西部和鵝卵石東區進行了重要的浮選試驗工作。基線流程如圖13-1所示。較粗浮選階段的目標pH值為8.5，P80給礦粒度為200µm，通過試驗改變浮選精礦的再磨粒度、藥劑用量、藥劑種類和pH值水平，以確定混合精礦的最佳銅品位。

鵝卵石項目	第136頁
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圖13-1：基本測試流程圖

注：數據由SGS Lakefield編制，2011年。

SGS Lakefield對來自鵝卵石西部和鵝卵石東部地區的146個可變性樣本進行了批量清潔測試。可變性樣品代表了第13.9.2節中描述的浮選幾何冶金領域，應被認為是礦化物質的代表。對低銅品位的樣品進行了5次可變批次清洗劑試驗。在平均給礦品位為0.16%的條件下，含銅29.3%的混合精礦可回收68.1%的銅。這表明從低品位礦化原料中可以生產出可銷售的精礦。

SGS Lakefield還對來自鵝卵石西部和鵝卵石東部地區的107個可變性樣本進行了鎖定循環測試，測試結果彙總在表13-9中。平均金屬回收率高於批量試驗，而精礦的金屬品位略低。進行了三次重複的鎖定循環測試，結果與可變鎖定循環測試得到的結果範圍相似。

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表13-9：鎖定循環測試可變性測試結果彙總

域	摘要屬性			三級氯離子平均品位					第三級平均記錄
域	PY(%)	CPY(%)	PY：CPY	CU(%)	Au(克/噸)	鉬(%)	CU(%)	Au(克/噸)	鉬(%)	CU(%)	Au(%)	鉬(%)
表生伊利石黃鐵礦	6.8	0.8	7.0	0.33	0.4	0.011	24.1	37.7	0.8	64.3	36.0	61.0
表生鹼式鉀鹽	3.3	1.0	4.0	0.48	0.42	0.016	30.7	19.6	0.8	75.4	53.8	54.7
淺成伊利石黃鐵礦	6.4	1.0	6.3	0.36	0.43	0.015	27.2	18.3	1.1	83.8	44.2	77.3
淺成鹽鉀鹽	3.7	1.0	4.8	0.35	0.38	0.024	27.5	19.5	1.8	84.6	55.6	79.8
次生K-硅酸鹽	3.1	2.3	1.9	0.63	0.62	0.024	27.6	21.4	1.2	90.8	59.6	88.4
淺成絹雲母	8.3	1.9	6.1	0.66	0.36	0.031	25.1	7.6	1.3	82.5	41.9	82.0
淺成石英-絹雲母-黃鐵礦	11.8	2.2	6.9	0.58	0.33	0.036	25.7	5.7	1.6	86.0	33.0	85.6
淺成石英葉蠟石	18.1	5.0	3.7	1.51	0.83	0.027	30.5	11	0.5	93.6	60.9	84.5

定義：清潔劑(Cl)、黃鐵礦(Py)、黃銅礦(Cpy)、黃鐵礦與黃銅礦之比(Py：Cpy)、回收率(Rec)

來自10個鎖定循環測試的樣品被提交用於Re和Ag的分析，以完成質量平衡。表13-10計算了三次精礦中Re和Ag的回收率分別為73.4%和62.7%。在這10組數據上，鉬和Re的回收率之間存在線性關係。這可以歸因於Re作為輝鉬礦晶格結構上輝鉬礦原子的固體替代(SME，2018)。

表13-10：卵石變化樣本的鎖定週期測試結果，SGS Lakefield，2014

測試編號/複合測試	銅鉬精礦品位、%、g/t						銅鉬精礦回收率%
測試編號/複合測試	CU	Au	莫	銀	回覆	CU	Au	莫	銀	回覆
LCT1/W182	28.8	12.3	0.38	69	9.7	67.2	41.4	43.8	29.6	42.0
LCT4/W265	30.5	33.9	0.67	76	10.0	82.2	68.6	68.6	48.9	58.5
LCT7/W223	27.3	21.7	0.7	60	18.4	72.7	67.8	74.7	62.9	76.3
LCT41/W181	31.9	24.6	0.31	90	6.0	73.0	56.5	51.5	62.9	45.9
LCT62/V101	31.2	11.4	0.45	74	5.3	93.0	64.9	82.2	80.8	83.2
LCT63/V102	29.5	10.6	0.51	81	8.2	94.2	56.9	86.7	81.4	87.8
LCT64/V130	24.2	18.0	1.80	104	32.8	89.3	61.1	96.4	74.7	96.3
LCT66/V222	24.8	3.8	2.07	82	33.1	83.9	29.1	89.9	73.0	91.0
LCT69/V263	24.3	6.0	1.40	65	26.3	84.2	35.7	67.0	63.1	71.0
LCT89/W312	18.0	11.6	1.05	99	22.1	56.2	37.7	77.5	49.6	82.4

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13.3.1.3浮選試驗優化

對於粘土和/或黃鐵礦/黃銅礦含量較高的樣品，SGS Lakefield進行了幾次嘗試，以提高獲得的散裝精礦中的銅品位。SGS Lakefield觀察到：

·	添加硅酸鈉似乎不會對回收到較粗浮選精礦的金屬的選擇性產生有利影響。

·	將礦漿濃度從35%降至28%，可提高金屬回收率，尤其是鉬的回收率。

·	對於黃鐵礦含量較高的樣品，添加糊精有助於獲得所需的銅-金-鉬混合精礦中26%的銅；但也注意到，添加糊精時將需要額外的燃料油。SGS Lakefield還建議考慮硫與銅的比率大於10，以確定是否需要添加糊精。

·	在間歇浮選試驗和閉合循環試驗中，進一步考察了再磨粒度和礦漿温度對浮選的影響。SGS Lakefield於二零一一年及二零一二年進行測試工作，得出以下主要結論：所調查的15至58微米再磨粒度P80對銅回收率或品位影響不大，而較細的再磨粒度對金及鉬的回收均有利。

·	礦漿温度從5℃改變到25℃對浮選回收率沒有明顯影響。

SGS Lakefield還將另外兩種起泡劑(HP700和W22 C)與主要起泡劑甲基異丁基甲醇(MIBC)進行了比較。SGS Lakefield發現，HP700泡沫牀的穩定性不如MIBC；W22C的鉬回收率較高，較低的劑量可獲得類似的金屬回收率。SGS Lakefield還將成本較低的捕收劑乙基黃原酸鈉(SEX)與PEX進行了比較，得出結論：互換性別和PEX對金屬回收率沒有影響。

13.3.1.4散裝複合材料的浮選試驗

作為SGS Lakefield 2011年試驗計劃的一部分，對伊利石-黃鐵礦、碳酸鹽和表生複合材料進行了鎖定循環規模的散裝浮選試驗。這項測試工作的目的是生產大量可用於供應商測試的產品。值得注意的是，碳酸鹽複合樣品是早期的幾何冶金域類型分類，並在後來的幾何冶金研究中被重新定義為蘇打鉀質。鎖定循環測試結果如表13-11所示。SGS Lakefield觀察到，伊利石-黃鐵礦複合材料沒有達到26%的目標銅品位。SGS懷疑這可能是由於頭品位低以及存在高水平的黃鐵礦和粘土礦物造成的。

表13-11：批量樣品的鎖定循環測試結果，SGS萊克菲爾德，2012

複合材料	重新研磨大小 P₈₀ µm	銅鉬精礦品位				銅鉬精礦回收
		CU(%)	Au		鉬(%)	CU(%)	Au(%)	鉬(%)
		CU(%)	(克/噸)	(盎司/噸)	鉬(%)	CU(%)	Au(%)	鉬(%)
伊利石-黃鐵礦	28	10.4	11.2	0.327	0.20	77.0	40.3	34.9
碳酸鹽	37	28.4	10.7	0.312	1.25	79.4	43.5	59.8
表觀基因	38	27.1	16.0	0.467	1.64	70.6	47.3	70.0

13.3.1.5複合材料連續浮選試驗

利用連續浮選廠對鵝卵石礦牀的五個複合樣品進行連續浮選，以產生額外數量的樣品供供應商測試。這五種複合材料的頭部品位分別為0.28%-0.57%，0.30g/tAu，0.46g/t Au，0.010-0.028%Mo。這項連續浮選試驗的主要目的是為下游試驗工作生成產品，並評估再磨部分進料的重力迴路的實施情況。利用連續浮選廠對鵝卵石礦牀的五個複合樣品進行連續浮選，以產生額外數量的樣品供供應商測試。這五種複合材料的頭部品位分別為0.28%-0.57%，0.30g/tAu，0.46g/t Au，0.010-0.028%Mo。

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中試工廠是在一系列日班和連續運行期間完成的。總體而言，共完成了28次運行：17次投產，代表第一年的運營；3次，3次，2次，2次，2次，3次，3次，伊利石黃鐵礦複合材料，3次。採用Knelson選礦機(重力迴路)產生的額外水，通過使用濃縮器處理重力尾礦流來管理。任何進一步的連續測試工作最好是在更高的進料速度和為試劑優化預留足夠的操作時間的情況下完成。

除鉬回收率略低外，K-硅酸鹽複合材料的連續浮選結果與閉鎖循環試驗結果接近。表生複合材料的連續浮選銅回收率高於閉鎖循環試驗結果。對於其餘三種化合物，銅和金的回收率平均低7%。除表生複合體外，較粗糙尾部的鉬損失幾乎是鎖定循環測試的兩倍。最終精礦鉬回收率幾乎是LCT回收率的一半。在第二和第三精選階段延長保留時間，最終精礦的鉬回收率可能會提高。

試驗工廠的主要目的之一是通過在再生迴路中增加一個克尼爾森選礦廠來確定可以回收的黃金數量。Knelson濃縮器處理來自再磨旋風分離器底流的33%的出血流。Knelson精礦的平均金回收率從表生複合體的2.6%到鉀硅酸鹽複合體的7.5%不等。對比使用Knelson選礦廠和不使用Knelson選礦廠的冶金性能表明，總體金回收率與26%的銅-金精礦相似。

13.3.2鉬與銅的分離

2011年和2012年，SGS Lakefield對散裝浮選精礦中的鉬和銅進行了分離試驗。此外，G&T還在2011年對一個樣品進行了分離測試。

13.3.2.1 SGS Lakefield分離工作，2011和2012

對三個複合樣品進行了鉬和銅的初步分離試驗，包括伊利石-黃鐵礦、碳酸鹽和表生(SGS Lakefield，2011)。2011年方案中的鎖週期測試採用了基本流程圖，如圖13-2所示。為了達到最終鉬精礦的目標品位，循環次數發生了變化。

圖13-2所示的2011年計劃結果顯示，只有碳酸鹽複合材料的鉬品位達到50%，而其他兩個複合材料樣品無法生產出適銷對路的鉬產品。將伊利石-黃鐵礦複合材料的鎖定循環次數從3次增加到6次，鉬品位僅略有增加。

作為2012年測試計劃的一部分，對四個領域的樣品進行了進一步的測試，以改善鉬的分離。調試樣品代表鈉鉀域，用於優化銅鉬分離所需的浮選條件。進行了一系列開環試驗和動力學試驗，確定了試車組合鎖定循環試驗的條件。鎖定循環試驗的結果也在表13-12中提供。

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後三種複合材料的鎖定循環測試結果低於預期。應該指出的是，對伊利石黃鐵礦、鈉鉀礦和表生複合礦物進行的鎖定循環測試沒有進行開循環測試以確認條件(因為它們的質量與試運行的複合材料相比較小)，並且是由與以前不同的浮選操作員進行的。來自三個有問題的領域樣品的散裝清潔精礦的鉬頭品位也低於鎖定循環測試中的典型值，這可能是導致結果不佳的原因之一。進一步調查證實，在較粗糙的迴路中發生了主要的鉬損失。

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圖13-2：基本測試流程圖

注：數據由SGS Lakefield編制，2011年。

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表13-12：鉬浮選鎖循環試驗結果

複合材料	重新研磨大小P₈₀µm	鉬精礦						銅精礦
		等級			回收率%			等級			回收率%
		CU%	Au g/t	鉬%	CU	Au	莫	CU%	Au g/t	鉬%	CU	Au	莫
SGS 2011
伊利石-黃鐵礦	28	5.93	15.4	11.6	0.7	0.9	32.3	10.5	11.1	0.015	76.3	39.4	2.6
碳酸鹽	37	1.81	3.96	49.7	0.1	0.4	55.5	29.0	10.9	0.091	79.3	43.1	4.2
表觀基因	38	3.46	3.84	38.7	0.4	0.5	68.9	28.1	16.5	0.027	70.2	46.8	1.1
SGS 2012
選委會	-	1.86	2.12	48.2	0.2	0.3	92.7	21.8	11.2	0.068	99.8	99.7	7.3
純鹼鉀鹽	-	3.01	不適用	41.1	0.1	不適用	83.6	23.3	不適用	0.074	99.9	不適用	16.4
伊利石-黃鐵礦	-	3.19	不適用	43.5	0.02	不適用	79.8	23.8	不適用	0.14	99.8	不適用	20.2
表觀基因	-	2.42	不適用	43.8	0.1	不適用	86.9	29.8	不適用	0.078	99.9	不適用	13.1

注：由SGS Lakefield編制，2011-2012年。

浮選藥劑氫硫化鈉(NaHS)在較粗的階段加入量過高，導致鉬抑制不合格。在較粗的浮選過程中加入捕收劑階段，使鈉鉀複合礦的鉬回收率顯著提高15%，伊利石黃鐵礦複合礦的鉬回收率顯著提高30%以上。由於缺乏樣本，表觀基因複合體沒有進行清除劑測試。

13.3.2.2 G&T分離工作

G&T測試了從散裝浮選精礦中回收鉬，使用了一個銅鉬散裝精礦樣品(G&T 2011)。頭部分析表明，散裝精礦中含有較高的黃鐵礦(13.2%)和方鉛礦(0.5%)。由於樣本量有限，只對散裝精礦樣品進行了兩次批次清洗劑試驗。在測試1中使用了再研磨階段，而在測試2中沒有進行再研磨。測試結果彙總在表13-13中。

試驗1和試驗2的鉬精礦中鉬品位分別為50.6%和47.6%，回收率分別為76.2%和74.7%。G&T建議考慮進一步的檢測，包括鎖定週期測試和其他可能的試劑時間表。

表13-13：鉬回收率

描述	重新研磨大小 P80微米	等級				恢復
		CU(%)	Au		鉬(%)	CU(%)	Au(%)	鉬(%)
		CU(%)	(克/噸)	(盎司/噸)	鉬(%)	CU(%)	Au(%)	鉬(%)
試驗1	33	-	-	-	-	-	-	-
鉬精礦	-	1.45	2.36	0.0689	50.6	0.1	0.2	76.2
三氯鉬尾礦	-	12.9	18.9	0.552	12.1	0.1	0.2	3.0
二氯鉬尾礦	-	24.2	35.4	1.034	3.89	1.2	3.1	6.9
鉬第一氯尾礦	-	24.3	27.7	0.809	1.47	5.3	10.4	11.3
鉬反尾礦	-	26.3	14.2	0.415	0.02	93.3	86.2	2.6

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描述	重新研磨大小	等級				恢復
	重新研磨大小	CU(%)	Au		鉬(%)	CU(%)	Au(%)	鉬(%)
	P80微米	CU(%)	(克/噸)	(盎司/噸)	鉬(%)	CU(%)	Au(%)	鉬(%)
試驗2	49	-	-	-	-	-	-	-
鉬精礦	-	2.74	3.92	0.114	47.6	0.1	0.3	74.7
三氯鉬尾礦	-	14.8	21.2	0.619	8.18	0.1	0.2	1.4
二氯鉬尾礦	-	21.3	38.4	1.12	5.51	0.5	1.5	4.3
鉬第一氯尾礦	-	27.9	28.4	0.829	0.80	3.6	6.5	3.6
鉬反尾礦	-	26.0	13.9	0.406	0.12	95.8	91.5	16.0

來源：G&T，2011年。

13.3.3從鉬精礦中回收Re

結果表明，在鉬浮選過程中，Re向鉬精礦報告。SGS Lakefield於2012年報告了Re質量平衡以及開路分批鉬精礦浮選試驗(Mo-F13)的測試結果，如表13-3所示。圖13-3顯示了Re的回收率和品位數據。在第5、6精選鉬精礦中，Re品位均在900g/t以上。鉬回收率與Re回收率之間也存在線性關係。

表13-14：開式循環淨化器浮選試驗結果(Mo-F13，SGS Lakefield，2012)

產品	重量		化驗			分配
產品	(g)	(%)	CU(%)	鉬(%)	Au(克/噸)	Re(克/噸)	CU(%)	鉬(%)	Au(%)	回覆(%)
六氯鉬	42.9	1.21	1.59	49.0	1.75	926	0.1	69.2	0.2	71.4
六氯鉬尾	2.5	0.07	3.69	40.8	2.17	759	0	3.4	0	3.4
鉬五氯尾礦	5.1	0.14	5.76	33.9	3.79	651	0	5.7	0.1	6
鉬四氯尾礦	3.2	0.09	11	18.1	7.82	341	0	1.9	0.1	2
鉬三氯尾礦	6.5	0.18	18.6	8.29	14.3	163	0.2	1.8	0.2	1.9
二氯鉬尾	17.4	0.49	30.1	2.85	17.6	47.6	0.7	1.6	0.8	1.5
鉬第一氯SCAV控制器	7.9	0.22	14.7	18.6	12.9	364	0.2	4.8	0.3	5.2
鉬第一氯SCAV尾部	104.3	2.94	25	0.58	15.2	13.1	3.6	2	4.2	2.5
更粗糙的SC Conc	116.9	3.3	23.8	1.24	13.3	24	3.9	4.8	4.2	5
更粗糙的SCAV尾巴	3235.5	91.3	20.2	0.046	10.4		91.2	4.9	89.9	1.2
頭部(計算)	3542.2	100	20.2	0.86	10.6	15.7	100	100	100	100

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圖13-3 Re品位與回收率關係圖

注：該數據由SGS Lakefield編制，2012年。

13.3.4黃鐵礦浮選

黃鐵礦浮選的目的是在隨後的浸出過程之前濃縮含金硫化物礦物，以回收更多的貴金屬。

作為鎖定循環可變性測試的一部分，包括了一個黃鐵礦浮選步驟。在四分鐘的實驗室浮選過程中，從初始樣品中回收的黃鐵礦階段的金被發現是高度可變的。為了優化黃鐵礦浮選冶金，SGS Lakefield對由四個區域複合樣品產生的第一個除塵尾礦樣品進行了一系列動力學試驗。試驗結果如圖13-4所示，表明實驗室最佳浮選時間為8分鐘。

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圖13-4：黃鐵礦浮選動力學試驗結果

注：該數據由SGS Lakefield編制，2012年。

13.4黃金回收試驗

作為從礦化樣品中回收金的冶金試驗計劃的一部分，對重選和氰化浸出方法進行了研究。

13.4.1重力可回收黃金試驗

代表伊利石-黃鐵礦、碳酸鹽和表生礦化類型的三個複合樣品在Corem的設施中進行了GRG潛力測試(Corem，2010)。對目標粒度P80為25微米的可變樣品進行了GRG測試。採用改進的GRG測試，表生樣品的GRG含量最高，為33%，其次是伊利石黃鐵礦，GRG含量為29%，碳酸鹽含量為23%。

2011年，對來自持續測試項目的四個複合樣品進行了重力可回收金的測試。K-硅酸鹽樣品的GRG電位最高，為49%，其次是鈉鉀(41%)、表生(33%)、調試(26%)和伊利石黃鐵礦(25%)。

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13.4.2從浸出中回收金

對不同樣品的硫鐵礦精礦進行了氰化浸出試驗。初步試驗表明，當硫精礦粒度降至10微米的P80時，金回收率平均可提高15%(SGS Lakefield，2011)。

硫精礦再磨試驗表明，在P80為10µm時，平均電耗為48.7kWh/t，平均介質消耗為22.2g/kWh。

對不同樣品的再生硫鐵礦精礦進行了進一步的氰化浸出試驗(SGS 2012)。獲得最佳金、銅、銀浸出率的最佳浸出試驗條件總結如下：

·	浸出前加氧至20ppm的預氧化

·	33%固體浸出礦漿濃度

·	淋溶pH值10.5至11.0

·	氰化物濃度為2g/L。

在優化條件下進行了可變樣品氰化浸出試驗。浸出期48h，金、銀、銅的平均浸出率分別為72.9%、72.8%、75.5%。

在相同條件下，對不同的複合樣品進行了CN-51的整體浸出試驗。浸出動力學性質如圖13-5所示。

對碳素複合樣品和硅酸鉀複合樣品進行了碳吸附試驗。觀察結果摘要如下：

·	大多數浸出可以在12小時後完成，但一些精礦受益於更長的浸出時間，即24至48小時。

·	碳的銅負載率高於金或銀，含4~4.5g/L銅溶液的載銅率為20磅/噸，含1.5~2.5g/L的銅溶液載銅率為8磅/噸。

浸出電路模擬由SGS進行，如其2012年報告中所述。模擬基於3,300US GPM漿料，其中包括低銅調試複合樣品、高銅調試樣品和K-硅酸鹽複合樣品。從仿真結果中可以看出：

·	總共應該有24小時的淋溶和碳吸附時間，

·	在第一次碳吸附之前至少需要6至10小時的浸出，以獲得最佳的碳吸附；這導致了碳漿(CIP)+CIL安排的混合浸出廠，

·	由於金和銀的碳吸附動力學較慢，因此至少需要六個吸附罐。如果在貧瘠的溶液中瞄準小於0.01ppm的金，則需要額外的儲罐，

·	碳吸附儲罐將需要相對較高的碳庫存，每級38.5噸，以及

·	反萃金裝置的效率應保持在95%以上，以防止回收回浸出迴路時金的損失。

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圖13-5：整體氰化提銀動力學

注：該數據由SGS Lakefield編制，2012年。

13.5 SART工藝(硫化、酸化、回收、濃縮)

SGS測試了SART電位，以回收浸出迴路中溶解的銅。SART實驗室對高銅和低銅黃鐵礦精礦進行了測試。對於高銅樣品，最終溶液中的最低銅濃度從最初的3130ppm降至10ppm以下。在低銅樣品中，銅的濃度從1810ppm下降到3ppm。

本試驗範圍內兩種優化結果的試驗條件如下：

·	加入硫酸(H_2SO_4)以達到pH值4.0，以及

·	試劑NaHS的加入量為化學計量比的130%。

13.6氰化物銷燬

SGS用Inco二氧化硫(SO2/空氣)銷燬工藝對各種複合樣品進行了氰化物銷燬測試。結果表明，當樣品中弱酸可分解氰化物的濃度高達1,680 mg/L時，處理液中的弱酸可分解氰化物需要長達6小時的停留時間才能達到1.0 mg/L。然而，當飼料樣品中的CNWAD濃度降至400ppm時，所需的保留時間降至2小時，以實現處理液中CNWAD

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13.7輔助試驗-精礦過濾

Outotec測試了銅-金精礦樣品的過濾速度和濾餅水分(Outotec，2011)。在Outotec的實驗室進行了三項不同抽水時間的測試。當飼料固體密度為58%至60%(重量百分比)時，所有三個測試的蛋糕水分都不到9%。測得的過濾速度在569至663公斤/米之間²/h.

13.8濃縮物的質量

對所有可變鎖定循環測試銅/鉬第三級清潔劑精礦的詳細分析結果已完成，並在2014年SGS萊克菲爾德報告中報告。主要元素分佈如表13-14所示。最終銅鉬精礦中潛在可利用元素含量的中位數分別為：銅27.5g/tAu、1.07g/tMo、20.2g/tRe和71g/tAg。

表13-15：LCT銅鉬精礦常量元素分析結果-SGS萊克菲爾德，2014

變異性樣本	CU(%)	Au(克/噸)	鉬(%)	S (%)	鐵(%)	Re(克/噸)	銀(克/噸)
平均值	27.1	16.9	1.26	34.6	29.9	23.7	75
最低要求	17.6	1.2	0.07	23.5	23.5	1.3	20
中位數	27.5	15.5	1.07	34.4	29.9	20.2	71
極大值	39.0	52.7	4.82	40.7	34.5	122.0	151

注：由萊克菲爾德編制，2014年。

2014年SGS Lakefield報告中報告的變異性鎖定循環測試的銅鉬精礦樣品也完成了詳細的元素分析。結果表明，鵝卵石散裝精礦在有害元素方面不會有問題。分析表明，103個可變性樣品中，除10個來自伊利石、黃鐵礦和蘇打鉀質帶的樣品外，90%以上的樣品汞、銻、砷和鋅的含量低於懲罰觸發點。

銅鉬分離試驗中銅金精礦和鉬精礦的元素分析列於表13-15和表13-16。據報道，LCT鉬精礦中的Re品位在791至832g/tRe之間。

表13-16：LCT銅精礦常量元素分析結果-SGS萊克菲爾德，2014

元素	CU(%)	Au(克/噸)	鉬(%)	S (%)	鐵(%)	Re(克/噸)	銀(克/噸)
伊利石黃鐵礦	23.0	10.2	0.026	36.1	31.8	0.4	91
表觀基因	29.3	11.4	0.065	33.0	28.9	1.5	104
純鹼鉀鹽	24.0	8.54	0.011	36.2	33.1		37
K-硅酸鹽	24.0	8.41	0.021	36.6	32.9	0.3	39
選委會	21.2	10.6	0.032	35.0	32.1	0.5	80

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表13-17：LCT鉬精礦主要元素分析結果-SGS 2014

元素	CU(%)	Au(克/噸)	鉬(%)	S (%)	鐵(%)	Re(克/噸)	銀(克/噸)
伊利石黃鐵礦	3.94	3.42	42.6	38.5	5.33	791	31.6
表觀基因	2.45	3.87	43.7	34.0	3.84	832	23.2
純鹼鉀鹽	3.71	3.60	43.0	34.9	5.31	830	22.9
K-硅酸鹽	2.53	1.34	50.9	36.7	3.34	不適用	11.1
選委會	1.94	2.12	47.8	35.9	3.37	812

13.9幾何幾何

13.9.1引言

幾何外科研究是由鵝卵石夥伴關係於2008年發起的，並一直持續到2012年。這項工作的主要目標是量化金屬行為的顯著差異，這意味着給定金屬的礦物學組合可能導致在選礦過程中金屬回收率的變化。

根據QEMSCAN®礦物測繪技術確定的詳細礦物學數據，對礦牀內的各個幾何冶金域進行了表徵。

QEMSCAN®用於形成如下幾何學領域定義的基礎：

·	測定樣品的礦物學

·	按蝕變組合進行分類

·	評估銅礦物形態的變化

·	尋找直徑達1微米的金包裹體，並對其大小、形狀、成分和寄主礦物進行表徵。

幾何金相學研究結果表明，該礦牀由多個幾何金相區組成。這些區域由不同的、內部一致的銅和金的風貌特徵所定義，這些特徵在空間上與硅酸鹽蝕變礦物學的變化相對應。總體而言，金屬行為反映了在金屬引入的初始階段發展起來的特徵，這些特徵發生在特定的蝕變階段，然後通過疊加蝕變類型而重新分佈。

黃銅礦是大部分礦牀中的主要銅礦礦物。斑銅礦是晚期泥質蝕變中含量最豐富的一種次要成分。表生礦化以輝銅礦、次次斑銅礦和斜銅礦的形式，在礦牀西半部近地表形成邊緣並部分交代淺成黃銅礦，礦化在冰川作用後暴露出來(位於蓋層序列後淺成巖之下的礦牀東部沒有證據表明古表生作用)。淺成黃鐵礦存在於表生帶的大部分地區，在那裏它通常已被表生銅礦物部分取代。鉬的形態在整個礦牀中沒有明顯的變化，這種金屬只存在於礦物輝鉬礦中。銀和鈀的行為還沒有得到詳細的研究。Re作為輝鉬礦基質中鉬的替代物出現，但取代度在空間和時間上的變化潛力尚未被研究。

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與其他有經濟利益的主要金屬相比，黃金在整個礦牀中的表現更加多變，這種行為可能直接與冶金測試確定的不同冶金產品的黃金回收率預測的差異有關。金主要以包裹體形式賦存於黃銅礦、黃鐵礦中，少量賦存於硅酸鹽蝕變礦物中。不同類型或組合的熱液蝕變作用影響的容量域之間，以黃銅礦、黃鐵礦和硅酸鹽蝕變礦物為主的金的比例差異很大(Gregory等人，2013年)。這些差異的結果是，不同的蝕變區域對不同的加工物質表現出不同程度的回收，如銅-金精礦與黃鐵礦精礦與硅酸鹽尾礦。正是這種在鵝卵石礦牀的三維蝕變模型中定義的熱液蝕變與金微包裹體的具體特徵之間的關係的知識，使得能夠模擬整個礦牀的金回收率的空間變化。

13.9.2幾何學領域的描述

鵝卵石礦牀中的淺成礦化被劃分為7個幾何外科域，它們的邊界對應於特定蝕變類型的分佈及其在三維蝕變模型中的組合。最具體積意義的幾何-冶金結構域是鉀質(在某些地方稱為K-硅酸鹽或硅酸鉀)和鈉-鉀質結構域，而伊利石-黃鐵礦、QSP、石英-葉蠟石、絹雲母和8431M(該結構域的定義見13.9.2.7節)結構域較小。在鵝卵石礦牀的西部還發現了兩個額外的區域，其中鈉鉀質和伊利石-黃鐵礦區域被表生蝕變疊加。這些域被用來約束資源塊模型中的幾何參數。具體的冶金回收已應用於每個幾何領域(見第13.10節)。

13.9.2.1鉀鹽領域

鉀質礦域集中在東部主要花崗閃長巖體及其直接容礦巖石的頂部附近。這一區域的物質以鉀長石、石英和少量黑雲母為主，並被伊利石不同程度地疊加。硫化銅礦以黃銅礦為主，伴生少量黃鐵礦，極少數為閃鋅礦。金主要以包裹體形式賦存於黃銅礦中。這種物質類型在鵝卵石東帶的體積計量上是最重要的，並被預測具有最佳的冶金響應，這是由於粘土和黃鐵礦濃度較低，以及金與黃銅礦的密切結合所致。

13.9.2.2 SODIC-鉀域

鈉鉀域物質以鉀長石、石英、鈉長石、黑雲母為主，伴生少量次等量伊利石和高嶺石。黃銅礦是主要的硫化銅礦物，黃鐵礦與黃銅礦的比值適中，略高於鉀質區。碳酸鹽、菱鐵礦和鐵質白雲石也很常見。金以包裹體的形式賦存於黃銅礦和黃鐵礦中。它是礦牀西部的主要幾何作用域，向東延伸到鉀質域下方的深部。表生成礦作用賦存於礦牀西部這一區域的最上部。

13.9.2.3伊利石-黃鐵礦結構域

伊利石-黃鐵礦域的礦物學特徵反映了在礦化良好的鈉鉀質和/或鉀質蝕變早期，連續的、部分的石英-絹雲母-黃鐵礦和後來的伊利石蝕變。伊利-黃鐵礦物質以鉀長石、石英、伊利石和黑雲母為主。伊利-黃鐵礦區域黃鐵礦含量高，黃鐵礦/黃銅礦比值高。該組合賦存於鵝卵石西帶東部的淺部，並向東延伸，在那裏它取代了蓋層以下的鉀質蝕變。表生成礦作用影響了礦牀西部伊利-黃鐵礦域的上部，而年輕的蓋層序列並沒有掩蓋這一影響。金以包裹體的形式賦存於早期鈉鉀質和鉀質蝕變的早期黃銅礦中，更大程度上以包裹體形式存在於晚期蝕變疊加過程中形成的黃鐵礦中。較高的粘土和黃鐵礦濃度預計將導致加工挑戰，可能包括增加藥劑消耗和/或降低銅礦物和黃鐵礦之間的浮選選擇性。此外，金-黃鐵礦組合將導致最終銅浮選精礦的金回收率低於鈉鉀質和鉀質幾何冶金域。

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13.9.2.4石英-絹雲母-黃鐵礦結構域

QSP域賦存於蝕變模型的南北邊緣。這種蝕變是圍繞礦牀邊緣的晚期疊加，對最初形成於早期蝕變類型的銅、鉬和金具有強烈的品位破壞性。這種物質以石英和絹雲母為主，黃鐵礦濃度很高，黃銅礦含量很少。因此，這個領域的品位和回收率都很低，它將形成正常處理流的一部分。

13.9.2.5石英-葉蠟石結構域

石英-葉蠟石域與石英葉蠟石蝕變分佈相吻合。它賦存於礦牀的最東端，在那裏通常會疊加一個較老的鉀質蝕變帶，其中石英脈非常集中。這種材料主要由石英、絹雲母和葉蠟石組成。-葉蠟石組合。該區域黃鐵礦(平均9.7wt%)和黃銅礦(平均3.8wt%)含量較高，斑銅礦含量很低。金主要以包裹體形式賦存於黃銅礦中，少量賦存於黃鐵礦和硅酸鹽蝕變礦物中。這是礦牀中品位最高的物質，具有良好的金相，但也具有較高的粘土和黃鐵礦濃度。

13.9.2.6絹雲母結構域

高品位絹雲母區域與極低品位石英-絹雲母-黃鐵礦區域不同。絹雲母域以石英、絹雲母、少量葉蠟石和不同濃度的鉀長石為特徵。這種物質出現在鵝卵石東部地帶的兩個區域。絹雲母域的主要和最強烈的體積發生在ZE斷裂以南，並形成了對石英-葉蠟石域西側的包裹體。第二個更弱、更小的絹雲母域出現在就在ZE斷層以北的鵝卵石東帶。銅礦物以黃銅礦為主，伴生有微量至次要的斑銅礦、閃鋅礦、斜銅礦、微量含砷硫酸鹽、輝鋅礦、閃鋅礦。黃鐵礦濃度高，但由於銅品位高，黃鐵礦/黃銅礦比例適中。金的包裹體賦存於黃銅礦和黃鐵礦中，而在斑銅礦和閃長巖中的包裹體程度較小。該區域粘土和黃鐵礦的密度很高，金的走向多變；這可能對選礦有影響，但高品位的硫化銅礦可能會產生更高的精礦品位。

13.9.2.7 8431M域

8431M結構域是鉀基結構域的變體。它賦存於礦牀西部8431M和11527號鑽孔附近的小體積巖石中，並被鈉鉀域包圍。該物質含有豐富的黑雲母和鉀長石，較少的石英和伊利石，也含有與蝕變閃長巖牀相似的相對較高的磁鐵礦。銅礦物以黃銅礦為主，黃鐵礦含量較低，黃鐵礦/黃銅礦比值低於平均水平。輝鉬礦的濃度也很高。在8431M孔進行的冶金試驗表明，礦牀西部的金回收率最高。這是不尋常的，因為大多數金以包裹體的形式存在於黃鐵礦中，但人們認為，較大的顆粒尺寸導致了金包裹體的釋放，因此回收率高於預期。由於8431M幾何作用域很小，為了建模的目的，它被包含在周圍的鈉鉀系幾何作用域中。

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13.9.2.8表位基因結構域

一條厚度不等的薄而不規則的表生礦化帶橫跨礦牀西部大部分的近地表部分。銅礦帶具有銅的弱富集特徵，表現為表生輝銅礦部分交代下生黃銅礦，下生黃鐵礦被表生輝銅礦和較小的斑銅礦和金銀礦包復。地質上，表生礦化定義為氰化物可溶銅含量在20%以上的所有物質。表生作用疊加了礦牀西部鈉鉀域和伊利石-黃鐵礦域的近地表部分，需要考慮作為兩個額外的幾何冶金域。

13.10金屬回收預測

基於對103個樣品的111個變異性鎖定循環測試結果的審查，於2014年完成了銅、金、銀和鉬的金屬回收率預測。2018年更新了預測，以反映建議的鵝卵石礦牀處理方法的變化，包括排除氰化物浸出過程和實施更細的一次研磨粒度以提高金屬回收率。在本技術報告中，2018年的預測保持不變，同時已經完成並列入了Re的高水平回收估計。

13.10.1 2014年和2018年銅、金、銀和鉬的金屬預測

2014年，利樂基於兩個試生產樣品的可變性鎖循環浮選測試、可變性氰化測試和氰化物回收(SART)測試，完成了金屬回收預測。銅、金和銀的總體金屬回收包括兩部分，大部分通過浮選濃縮，一小部分來自金礦廠，即氰化浸出和SART工藝。2018年，由於擬議的加工方法不包括使用氰化物的二次金回收，因此對2014年的金屬回收預測進行了相應調整。

13.10.1.1 2014-2018年金屬復甦預測基礎

預測金屬回收率的調整分析概述如下，首先是分析中所作的更改，然後是仍然適用的原始分析基礎。

在調整金屬回收率時考慮了以下因素：

·	將一次研磨尺寸P80從200微米降低到125微米，並相應地提高了金屬回收率，

·	通過每10微米一次磨礦粒度平均增加0.5%的回收率來調整銅回收率，

·	對金、銀和鉬應用類似的相同恢復變化係數，

·	在對103個可用樣品的審查中，8個樣品中有5個被排除在分析之外，因為它們低於0.20%的銅截止品位，8個樣品中有3個因為被鑽井液污染而被排除在外。

·	其餘95個樣品用於測定銅、金和鉬的回收率，

·	由於測試工作的銀分析數據不完整，銀的回收基於10個樣品的數據集，

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·	針對每種幾何外科域類型檢查鎖定循環測試恢復分佈以確定域是否可以被分組到相似的恢復域中，

·	該分析的結果確定了銅的七個回收區域、金的六個回收區域和鉬的七個回收區域，

·	使用每個數據集的中值來確定恢復，

·	銅鉬分離效率為鉬精礦鉬回收率92.7%。

·	黃金回收包括重力迴路1.0%的增量。

13.10.1.2一次磨礦粒度對金屬回收率的影響

SGS Lakefield在2005年和2006年進行了四個試驗項目，以考察粗選、批次清潔劑浮選和閉路循環浮選試驗中不同組合樣品的一次磨礦粒度對金屬回收率的影響。一般觀察到，較細的一次磨礦粒度可以獲得較高的金屬回收率，但有少數例外，這主要是由於試驗條件不一致造成的。初步尺寸效應測試結果由SGS Lakefield繪製並與趨勢線連接，如圖13-6至圖13-8所示。

圖13-6銅回收一次磨礦細度對粗精礦的影響

注：數據由SGS Lakefield編制，2006年。

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圖13-7：一次磨礦粒度對間歇銅金精礦銅、金、鉬回收率的影響

來源：SGS萊克菲爾德，2006年。

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圖13-8：從26%批次銅精礦中回收銅、金和鉬

來源：SGS萊克菲爾德，2006年。

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SGS Lakefield在2005年和2006年用數學方法總結了觀察到的一次研磨尺寸與金屬回收率變化之間的線性關係如下：

符合數據集的直線趨勢線表明，與在粗磨時產生較差回收率的20例相比，只有4例粗磨提高了金屬回收率。每增加10微米的研磨尺寸，銅、金和鉬的金屬損失通常在0.5%到1.0%之間。

從批次清洗劑和鎖定循環浮選試驗中也得到了類似的觀察結果，如表13-17至表13-18所示。可以看出，閉鎖循環浮選試驗的金屬回收率增幅低於間歇清洗劑浮選試驗。在鎖定循環試驗中，初級磨礦粒度每減少10微米，金屬平均增加0.48%，金增加0.15%，鉬增加0.34%。

表13-18：每減少10微米一次研磨粒度的批次回收變化彙總

複合材料	產品	每減少10微米大小更改(回收率%)
複合材料	產品	CU	Au	莫
2005G	RO+SCAV濃縮液	0.62	0.24	0.53
2005Y	RO+SCAV濃縮液	0.70	0.37	0.53
2006G	RO+SCAV濃縮液	0.28	0.23	0.24
2006Y	RO+SCAV濃縮液	0.50	0.22	0.40
2005G	銅鉬精礦	0.62	北美	0.44
2005Y	銅鉬精礦	0.86	北美	0.59
2006G	銅鉬精礦	0.33	北美	0.51
2006Y	銅鉬精礦	0.49	北美	0.44

表13-19：101微米一次研磨粒度減小的金屬回收率變化，P80 150微米至300微米

複合材料	產品	CU%	AU%	鉬%
PBA	銅鉬精礦	0.38	-0.46	0.59
多溴聯苯	銅鉬精礦	0.57	0.15	1.46
中國人民銀行	銅鉬精礦	0.54	0.68	0.31
多溴二苯醚	銅鉬精礦	0.45	-0.43	0.58
PBE	銅鉬精礦	0.34	0.01	-0.1
PBF	銅鉬精礦	0.54	0.38	0.57
PBA	RO+SCAV濃縮液	0.84	-1.05	0.84
多溴聯苯	RO+SCAV濃縮液	0.29	0.50	1.61
中國人民銀行	RO+SCAV濃縮液	0.41	0.34	-0.01
多溴二苯醚	RO+SCAV濃縮液	0.40	0.01	0.72
PBE	RO+SCAV濃縮液	0.79	0.31	0.70
PBF	RO+SCAV濃縮液	0.51	0.46	0.64

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13.10.2金屬回收預測結果

調整後的金屬回收率列於表13-20，不包括通過浸出迴路和SART流程實現的金、銀和銅的任何增量回收。浮選回收率根據先前的預測進行調整，但一次研磨P80為135微米。

表13-20：利樂2021年冶金回收率預測

域	浮選回收率%
	銅銅，26%銅			鉬銅，50%鉬
	CU	Au	銀		莫	回覆
表觀基因
純鹼鉀鹽	74.7	60.4	64.1		51.2	70.8
伊利石黃鐵礦	68.1	43.9	64.1		62.6	70.8
低基因
伊利石黃鐵礦	91.0	46.2	67.5		77.1	70.8
純鹼鉀鹽	91.0	63.8	67.7		80.9	70.8
鉀鹽	93.0	63.1	66.0		84.8	70.8
石英葉蠟石	95.0	65.5	64.6		80.7	70.8
絹雲母	91.0	41.3	67.5		77.1	70.8
石英絹雲母黃鐵礦	90.5	33.3	67.5		86.8	70.8
LOM平均值	87	60	67		75	71

注：預計重力精礦的Au回收率將增加1%。

2011年至2013年對Pebble礦牀的冶金試驗表明，大量的Re可回收到銅鉬浮選精礦中，並進一步濃縮到最終的鉬浮選精礦中。總體Re回收率取決於主體銅鉬精礦中Re的回收率，以及在隨後的銅鉬分離階段中Re到鉬精礦中的分離效率。基於以下考慮，估計所有域的Re回收率平均為70.8%：

·	銅/鉬精礦的有效Re分佈是基於111個變化性樣品的LCT測試中的10個。平均回收率為73.4%，代表了8個幾何外科結構域中的5個。

·	在銅鉬分離中應用92.7%的鉬的相似分離效率來估算Re的階段回收率，考慮到鉬和Re的體積和迴路恢復試驗數據之間存在顯著的線性關係。

通過應用類似的係數調整總體Re回收率，一次研磨粒度每減小10微米，平均回收率增加0.5%。

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14礦產資源量估算

14.1引言

本節介紹的2023年鵝卵石礦牀礦產資源量估算(2023年MRE)是由David·岡特編制的，他並不獨立於北朝。礦產資源評估包括在《美國阿拉斯加西南部鵝卵石項目2023年修訂技術報告》中，生效日期為2023年5月19日。2023年的MRE已經由Greg Z.Mosher，P.Geo.審計，他是一位獨立於北朝的合格人士，負責這一估計。適用於2023年地雷風險教育的各種測試及其結果在下文相關小節的末尾進行了説明。

14.2摘要

本節介紹的2023年中期資源評估與2023年披露的資源估計數沒有變化(David·甘特，2023年)。自二零一三年以來，該地區附近並無進行巖心鑽探，亦未獲得任何有關銅、金、鉬或銀的額外分析。

目前的估計數是根據到2013年底完工的區塊模型範圍附近的所有巖心孔計算的。利用地質、構造和蝕變數據解釋了估計金屬的線框結構域以及體積密度。然後為每個建模域開發了描述性統計、獨特的搜索策略和用於塊內插和資源分類的地統計參數。

2023年MRE如表14-1所示。2023年MRE的生效日期為2023年6月1日。不屬於礦產儲備的礦產資源沒有顯示出經濟可行性。

噸數四捨五入為最接近的百萬。突出顯示的0.3%CuEq下限適用於阿拉斯加這種類型的大型露天礦藏。在礦產資源總量中，測量類佔5%，指示類佔54%，推斷類佔41%。QP依賴於Stetoe and Johnson LLP日期為2023年8月17日的信，根據第3.2節，這封信為解決當前的許可挑戰提供了一條途徑。因此，QP認為，最終經濟開採該資源的前景是合理的。

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表14-1：2023年6月1日卵石礦牀礦產資源量預估，銅當量下限0.3%

分類	公噸(公噸)	職系						可回收金屬
分類	公噸(公噸)	CuEq(%)	CU(%)	Au(克/噸)	銀(克/噸)	鉬(Ppm)	Re(Ppm)	銅礦(BLB)	Au(Moz)	銀聯(AG)(Moz)	鉬(BLB)	Re(公斤)
測量的	527	0.65	0.33	0.35	1.7	178	0.32	3.35	4.58	20.4	0.15	118,000
已指示	5,929	0.77	0.41	0.34	1.7	246	0.41	49.64	49.24	228.9	2.62	1,731,000
M+I	6,456	0.76	0.40	0.34	1.7	240	0.40	52.99	53.82	249.3	2.78	1,849,000
推論	4,454	0.55	0.25	0.25	1.2	226	0.36	22.66	28.11	121.7	1.81	1,025,000

備註：

1.	地質學家David·甘特對資源進行了估算，並由獨立於北朝的合格人員格雷格·Z·莫舍對資源進行了審計。
2.	銅當量(CuEq)計算採用以下金屬價格：銅1.85美元/磅，金902美元/盎司，鉬12.50美元/磅，回收率：85%銅、69.6%金和77.8%鉬(鵝卵石西區)和89.3%銅、76.8%金、83.7%鉬(鵝卵石東區)。
3.	根據表1-1和表13-20中的回收率計算回收的金屬。
4.	礦產資源評估受制於使用Lerchs-Grossmann算法開發的概念性礦坑外殼，並基於以下參數：42度礦坑坡度；金屬價格和黃金回收率為1,540.00美元/盎司和61%金；銅為3.63美元/磅和91%銅；銀為20.00美元/盎司和67%銀；鉬為12.36美元/磅和81%鉬；採礦成本為1.01美元/噸，每噸增加0.03美元；其他成本(包括加工、G&A和運輸)為6.74美元/噸。
5.	根據第14.12節概述的計算，公司最近的工作表明，對大宗商品價格、精礦品位、應付銅和變現費用使用適當和可能的投入會導致截止品位為0.22%CuEq。QP認為，使用0.3%的CuEq截止品位來表示Pebble資源是保守的，並與先前的估計保持一致。
6.	QP審查了技術信息和其他可能影響估計的因素，包括許可和外部法律顧問關於Rod上訴和最終裁決的信件，並認為最終經濟開採有合理的前景。

14.3估算的地質解釋

鵝卵石礦牀的走向長度為13,000英尺，寬度為7,700英尺，深度至少為5,810英尺。鵝卵石礦牀中的金屬分佈受巖性、蝕變、風化和構造的影響，因此不能僅憑單一屬性來限制其分佈。此外，每種金屬的分佈根據這些金屬對沉積時普遍存在的熱和化學環境的不同反應而不同。因此，為了資源估計的目的，為這五種金屬中的每一種都制定了域。

這些域由礦牀方向、地質、蝕變和品位來定義。所有金屬都有三個共同的邊界：(1)南北分界線，它將礦牀一分為二，將其分成東西兩部分，標誌着地層傾角從平緩向東傾斜的變化，(2)將礦牀東部分成兩個帶的東向ZE斷層，以及(3)將礦牀限制在東部的北東向ZG斷層。不同金屬的區域邊界的形狀和位置不同，但一般而言，一個温和的向東傾斜的表面將較高品位的帶(銅、金和銀)與較低品位的帶分開，該表面橫跨礦牀的西部和東部。東西分界線以東，ZE斷裂將高級帶劃分為南北兩個區域。在鉬的情況下，與其他金屬相比，上部、西部區品位較低，下部區品位較高。由於這兩種金屬之間具有很高的統計和空間相關性，因此為鉬開發的區域被用於Re的估計。

銅還有兩個額外的區域：淋濾區域和表生區域；這兩個區域都位於礦牀的西部近地表，都是根據銅的形態數據進行解釋的。銅品位分佈還受到兩個較低品位領域的進一步制約，這兩個領域覆蓋了礦牀的東西半部分。金礦域還包含一個非常小的低級域，緊挨着西部高級域的上方。體積密度域在第14.6節中介紹。

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域如表14-2所示。

一般而言，域碼40將標識礦藏的較低品位部分，域碼41將標識礦藏西半部分中的較高品位部分，而域碼42和43將分別標識礦藏東半部分中的北象限和南象限。

表14-2：鵝卵石礦牀金屬域

域	代碼	描述
銀低品位	40	深部淺成
AG中等品位	41	西部近地表
AG東北	42	ZE斷層以北的東段
AG東南	43	ZE斷層以南的東段
金低品位	40	深部淺成
金中品位	41	西部近地表
Au東北	42	澤斷裂以北東段
澳大利亞東南部	43	ZE斷層南側東段
銅浸出	1	銅/浸出
銅表位基因	2	銅/表觀基因
銅低品位	40	深部淺成
銅中等品級	41	近地表淺成因西
銅下生東北	42	澤斷裂以北東段
CU亞生代東南	43	ZE斷層南側東段
鉬/稀土低品位	40	上限70ppm以上
鉬/稀土高品位	41	西面低於70ppm上限
鉬/稀土高品位東北	42	在ZE斷層以北的東部，70ppm以上
鉬/稀土高品位東南	43	在70 ppm以上，Ze斷層以南的東部

在區塊模型中為每種金屬、每種金屬區域和體積密度(在第14.6節中標記為SG0至SG3和SG10)設置了單獨的變量。這一方法允許根據每個金屬領域的地質統計特徵，對該領域應用一套獨特的搜索策略和克里格法參數。

鑽孔相對於區塊模型範圍的分佈如圖14-1所示。

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圖14-1：鑽孔和塊體模型範圍的鵝卵石礦牀平面圖(紅色矩形)

注：數據由NDM編制，2020年。

14.4將Re列入項目數據庫

如圖14-2和14-3所示，Re的化驗直到2008年才成為鑽孔化驗計劃的標準部分。這使得不到一半(45%)的鑽孔數據庫在鵝卵石項目地區沒有直接測量到Re。在空間上，缺乏Re分析的區域主要位於鵝卵石礦牀的西部。

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圖14-2：Re試劑法鑽孔取樣間隔百分比增長

來源：修訂後的Pebble技術報告，2023年5月19日。

14.4.1等級上限/離羣值限制

Re是世界上幾個工業化國家公認的關鍵礦物，包括澳大利亞、日本和印度1以及以前的美國2。鑑於其對現代運輸的重要性，因為它在航空航天和石化部門發揮關鍵作用，而且有效替代品的選擇有限4，因此必須將Re列入Pebble的創收金屬清單，並且該資源包含對每個潛在資源區塊的Re品位的可靠預測。

通過將可靠的品位預測分配給缺少直接測量Re的任何鑽孔區段，可以克服缺少Re分析的問題。這樣的預測可以通過建立基於相關變量的迴歸方程來實現。在Pebble的情況下，這種方法是可能的，因為Re和Mo之間的相關性非常強，後者已經在99%的鑽孔樣本間隔中進行了分析。這種方法並不新鮮，在礦業中，通過迴歸預測賤金屬品位的例子很多，它也經常被用來根據伽馬測井預測鈾品位，正如CIM的最佳實踐指南(CIM，2003)中所述。

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14.4.2用於建立迴歸方程的數據

這項研究使用的數據庫包括可追溯到1988年的72,873個來自鵝卵石項目的鑽孔樣本區間的分析，其中39,936個進行了Re的分析。為了確保Re預測對於超過0.3%CuEq的資源閾值的材料是最準確的，用於迴歸研究的數據不包括任何CuEq

一些多元素電感耦合等離子體分析是使用王水消化法將金屬放入溶液中進行的。對於某些元素，王水只能部分消化。用硝酸、高氯酸、氫氟酸和鹽酸進行四酸消化，可以分解大多數硅酸鹽和氧化物礦物，從而實現對大多數元素的近全分析。由於超過99.9%的CuEq>0.3%的間隔是使用四酸消化進行分析的，所以極少數使用王水消化的分析被丟棄，留下18,536個樣本間隔用於迴歸研究。

2020年，為了更好地為迴歸分析提供信息，又回收了1000個樣本紙漿，並對其進行了Re的分析。這些額外的樣品是根據一系列鉬品位選擇的，以提供缺乏Re數據的地區的空間覆蓋範圍，特別是在鵝卵石礦區的西部(圖14-3)。在額外的1000個Re分析中，有50個被故意從數據庫中排除，以便在建立迴歸方程後可以用它們來檢查其可靠性(Sriastava，2020)。

圖14-3：積木模型(紅線)；DDH項圈和重新分析；缺少(灰色)，現有(黃色)，2020紙漿(紅色)

注：數據由NDM編制，2020年

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14.4.3數據分析

表14-3顯示了Re與21個可能的預測值之間的相關係數。唯一的強相關性是鉬：+0.87。Re與其他幾種元素(鋇、鉀、鉛、鍶、鋅)的相關性與零沒有顯著差異；對於其他元素，它們與Re的相關性充其量是很弱的。

表14-3：Re與其他元素的相關係數

銀	阿爾	AS	基數	鈣	CD	公司
+0.02	+0.02	+0.02	0.00	−0.09	−0.02	−0.07
鉻	CU	鐵	K	鎂	錳	莫
−0.04	+0.16	−0.14	0.00	−0.12	−0.13	+0.87
北美	倪妮	鉛	某人	鍶	V	鋅
−0.08	−0.07	−0.01	−0.02	0.00	−0.10	0.00

圖14-4顯示了Re與Mo在對數-對數尺度上的散點圖。這兩個元素的對數之間的線性關係導致迴歸方程在用原始的、未轉換的變量(兩者都以百萬分之一為單位)表示時具有以下形式：

Re=0.002269·[Mo]^0.951

圖14-4：Re與Mo

來源：斯里瓦斯塔瓦，2020年。

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14.4.4驗證

在制定迴歸公式之後，提供了對50個被扣留的樣品進行Re的化驗，以便可以使用在建立迴歸方程中沒有發揮任何作用的數據來評估預測的可靠性(Sriastava，2020)。

圖14-5顯示了迴歸方程預測的Re等級和實驗室實際報告的Re含量。

圖14-5：保留驗證樣品的Re預測與實際Re化驗

來源：斯里瓦斯塔瓦，2020年。

圖14-5中的藍點是從初始數據庫中扣留的50個驗證樣本分析。對於這50個樣品，有一個小的偏差，預測值略有保守，比實際分析低15%。實際檢測與預測之間的相關性極好地達到了+0.97。

為了將品位估計到塊體模型中，Re預測的可靠性實際上比圖14-5中的藍點所建議的要好。每個藍點對應於鑽孔中10英尺間隔的一次化驗，其體積比資源塊模型中使用的75英尺x 75英尺x 50英尺的塊小得多。對小交易量的預測總是比對大交易量的預測更不確定。為了測試Re預測對更大體積的可靠性，故意選擇了50個驗證樣本，在50英尺到60英尺長的連續運行中進行。

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表14-4顯示了50個驗證樣本及其分組為9個連續運行。圖14-5上的綠色三角形顯示了在50英尺到60英尺的範圍內，資源區塊的高度，預測值和實際值之間的對比。相關係數在10英尺尺度上表現出色，但在更接近資源區塊大小的尺度上，相關性更強，為+0.99。

表14-4：10英尺和50英尺尺度下50個預留驗證樣品的預測和實際Re

孔ID	從(英尺)	至(英尺)	長度(英尺)	重現 (百萬分之三)	重新預測 (百萬分之三)	重現 (百萬分之三)	重新預測 (百萬分之三)
5319M	312	322	10	0.253	0.198	0.124	0.114
5319M	322	332	10	0.093	0.094
5319M	332	342	10	0.095	0.076
5319M	342	352	10	0.090	0.076
5319M	352	362	10	0.090	0.129
4257	299	309	10	0.355	0.198	0.341	0.283
4257	309	319	10	0.260	0.181
4257	319	329	10	0.691	0.661
4257	329	339	10	0.305	0.283
4257	339	349	10	0.155	0.111
4257	349	359	10	0.282	0.266
4217	199	209	10	0.958	0.612	0.475	0.368
4217	209	219	10	0.256	0.215
4217	219	229	10	0.191	0.283
4217	229	239	10	0.332	0.300
4217	239	249	10	0.818	0.531
4217	249	259	10	0.296	0.266
4203	268	278	10	0.360	0.350	1.662	1.470
4203	278	288	10	5.470	4.160
4203	288	298	10	0.555	0.677
4203	298	308	10	0.203	0.181
4203	308	318	10	0.622	0.416
4203	318	328	10	2.760	3.038
4195	99	117	18	0.720	0.367	1.076	0.745
4195	117	129	12	3.070	1.802
4195	129	139	10	1.320	1.027
4195	139	149	10	0.521	0.531
4195	149	169	20	0.355	0.416
3135	448	458	10	0.065	0.072	0.057	0.062
3135	458	468	10	0.068	0.058
3135	468	478	10	0.049	0.058
3135	478	488	10	0.067	0.072
3135	488	498	10	0.036	0.030

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孔ID	從(英尺)	至(英尺)	長度(英尺)	重現 (百萬分之三)	重新預測 (百萬分之三)	重現 (百萬分之三)	重新預測 (百萬分之三)
3135	498	508	10	0.055	0.085
3104	128	138	10	0.039	0.183	0.268	0.238
3104	138	148	10	0.227	0.195
3104	148	158	10	0.283	0.256
3104	158	168	10	0.126	0.117
3104	168	178	10	0.667	0.441
3104	468	479.5	11.5	0.938	0.433	0.544	0.348
3104	479.5	488	8.5	0.465	0.278
3104	488	498	10	0.389	0.234
3104	498	508	10	0.470	0.428
3104	508	518	10	0.386	0.345
3082	349	359	10	0.821	0.787	0.714	0.644
3082	359	369	10	0.561	0.575
3082	369	379	10	0.703	0.638
3082	379	389	10	0.695	0.573
3082	389	401.9	12.9	0.754	0.622

後見之明的盲法驗證研究結果證實了以下回歸方程：

Re=0.002269·Mo0.951

在採樣間隔的尺度上產生了對Re的極好的預測，在資源區塊的尺度上產生了更好的預測。儘管為驗證研究選擇的50個樣本的預測存在微小的偏差，但這是輕微的，被認為是保守的。

使用迴歸方程將缺失的Re分析填充到鑽探數據庫中，並將這些值與現有的Re結果一起用於估計進入Pebble塊模型的Re。

QP評論：QP測試了鉬和Re之間的對數相關性，獲得了0.98的相關係數，這與2023年修正後的Pebble技術報告中先前獲得的0.99係數相比是有利的，生效日期為2023年5月19日。

14.5探索性數據分析

14.5.1化驗

表14-5列出了所有非零銅、金、銀、鉬和Re化驗的全球描述性統計數據。

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表14-5：卵石沉積分析數據庫描述性全球統計

統計信息(非零)	長度(英尺)	AG(Ppm)	Au(克/噸)	CU(%)	鉬(Ppm)	Re(Ppm)
平均	9.97	1.57	0.32	0.33	191.3	0.33
中位數	10.00	1.00	0.23	0.26	130	0.22
標準差	1.86	5.02	1.50	0.31	298.26	0.49
變異係數	0.19	3.20	4.63	0.94	1.56	1.49
峯度	23.31	30,529	41,613	28.36	2,455	1,285
偏斜度	2.1	155.3	189.9	2.9	29.00	20.26
最低要求	0.001	0.1	0.001	0.001	0.20	0.001
極大值	55	1030	334.8	9.29	32,200	43.93
數數	59,105	58,876	59,114	58,912	59,114	58,093

QP評論：QP生成了一套可比的描述性統計數據，其結果與2023年修訂後的Pebble技術報告中的結果非常接近，生效日期為2023年5月19日。

為每個金屬區域生成了描述性統計數據，並以圖14-6至圖14-10中的盒子和晶須圖的形式進行了圖形總結。

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圖14-6：鵝卵石沉積銅分析域盒和須圖

注：數據由NDM編制，2020年。

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圖14-7：鵝卵石礦牀黃金化驗域盒和須圖

注：數據由NDM編制，2020年。

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圖14-8：卵石沉積鉬試劑盒-晶須圖

注：數據由NDM編制，2020年。

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圖14-9：鵝卵石沉積銀分析方塊和鬍鬚圖

注：數據由NDM編制，2020年

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圖14-10：鵝卵石礦牀Re試劑盒和晶須圖

注：數據由NDM編制，2020年。

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如第14.3節所述，銅、金、鉬、銀和Re有四個基本結構域，另外還有銅的浸出和表生結構域。一條南北軟邊界將礦牀平坦的西部與緩緩向東傾斜的東部隔開，因此，礦牀大致分為東西兩半。礦牀東部被一條東西向斷裂(ZE斷裂)劃分為南北兩個象限，該斷裂一直被視為這兩個帶之間的硬邊界。

對於銅、金和銀，礦牀的西半部有一個平坦的、近地表的高品級域(41)，它被低品級域(40)覆蓋。正如盒子和鬍鬚圖所示，這些區域的平均品位存在顯著差異，因此，這些區域被一條平坦的、向東傾斜的硬邊界分隔開來，該邊界延伸到東北和東南次生域之下的礦牀東部。

對於鉬和Re，礦牀的西半部有一個薄的、平坦的近地表低品位域(40)，下面是一個較高品位的域(41)，如盒子和晶須地塊中的品位所示。這些域被平面的、平坦的硬邊界隔開，該邊界延伸到礦牀的東部，進入東北和東南下生域的上游。

盒子和鬍鬚圖還表明，斷層邊界區域(42，43)對所有金屬具有相似的平均品位；然而，由於沿ZE斷層面的位移，它們需要被硬邊界劃分為區域。儘管表生巖帶與其他高品位區域沒有明顯不同，但銅浸出帶也是清晰可辨的。圖14-11顯示了六個域中的五個域。這一東西段位於東西走向的ZE斷層的北部，因此43區是看不見的。在西部的41區和東部的42區之間，東西分界線清晰可見。

圖14-11：卵石沉積銅品位域

注：數據由NDM編制，2020年。

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QP評論：QP審查了每個領域的銅、鉬、金和銀的品位特徵，發現礦牀的劃分與2023年修訂後的Pebble技術報告中的品位分佈一致，生效日期為2023年5月19日。

14.5.2封頂

封頂是減少樣本總體內統計異常高值(離羣值)的過程，以避免這些值可能對區塊估計產生的不成比例的影響。適當的封頂水平的確定是主觀的，但通常是通過參考金屬分析的累積頻率曲線圖來確定的。情節線的顯著中斷，特別是在上端，推斷出與主要人口分開的價值觀的子羣體。趨勢的中斷定義了封閉值，高於該點的所有分析都被減少到封頂值。

應用於卵石分析的封頂值是為每個區域確定的，如表14-6所示。

表14-6：卵石存款封頂值

代碼	解釋	單位	帽子
40	深部淺成銀	克/噸	35
41	近地表銀次生西	克/噸	19
42	Ag-ZE斷層以北	克/噸	13
43	Ag-Ze斷層以南	克/噸	70
40	深部Au次成礦	克/噸	2.8
41	近地表Au-下生西部	克/噸	7.0
42	澤西斷裂北緣	克/噸	7.7
43	澤西斷裂以南的Au	克/噸	4.3
1	Cu-LEACH	%	0.25
2	銅超基因	%	2.2
40	深部銅-次成礦	%	0.8
41	近地表銅次生西區	%	2.0
42	ZE斷層以北的銅	%	2.4
43	ZE斷層南側的銅	%	2.4
40	鉬-低於70ppm上限	百萬分之	300
41	鉬-超過70ppm上限西面	百萬分之	2100
42	ZE斷層以北70ppm以上的鉬蓋	百萬分之	2800
43	ZE斷層以南70ppm以上的鉬蓋層	百萬分之	2800
40	重新-低於70ppm上限	百萬分之	0.7
41	Re-高於70ppm上限西面	百萬分之	3.0
42	ZE斷層以北70ppm以上的蓋子	百萬分之	3.9
43	ZE斷層以南，Re-ppm上限在70ppm以上	百萬分之	5.8

QP評論：QP按領域為每種金屬生成累積頻率圖，並基於2023年修訂後的Pebble技術報告中提出的上限水平，比較了上限對每個領域分析合計價值的影響相對於相同影響，生效日期為2023年5月19日。在所有情況下，除了一個，影響的差異從零到1%不等。一個例外是Rhenium40結構域，其中先前產生的封頂水平使所含Re值的聚合值減少了16.7%，而Tetra Tech封頂水平使Re值減少了0.5%。造成差異的原因不是不言而喻的，但其影響對礦產資源估算並不重要，因為它適用於最低水平的Re值，其中大部分超出了用來定義資源的概念性礦坑殼的界限。

鵝卵石項目	第176頁
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14.5.3複合材料

合成到一個共同的長度克服了樣本長度對資源估計內的品位權重的影響。在採礦過程中，樣品被合成到50英尺長，以匹配預期的臺階高度。雖然合成的目的不是為了確保合成間隔將與長凳重合，但合成長度所產生的等級與小試取樣預期的等級分辨率相匹配。綜合指數及其平均值如表14-7所示。

表14-7：卵石存款綜合平均值

金屬	複合材料	平均
銀(克/噸)	16,210	1.17
Au(克/噸)	12,254	0.31
CU(%)	16,184	0.24
鉬(Ppm)	16,170	140
Re(Ppm)	11.914	0.32
堆積密度(克/釐米³)	9,830	2.62

QP評論：QP得到了相似的合成物數量和平均合成值。

14.6堆積密度

該數據庫包含9,830個體積密度測量值。這些測量是在整個鵝卵石礦牀中選擇的0.1米鑽芯樣本上進行的，以便合理地反映整個礦牀的巖石變化。這些值沒有合成，因為它們在空間上是孤立的，不適合合成；因此直接在內插過程中使用。確定了五個獨立的體積密度域：

·	礦牀西段(SGZ1)內的黃鐵礦蓋層

·	礦牀東部(SGZ2)內的黃鐵礦蓋層

·	白堊紀掛牆(SGZ3)

·	ZG1斷裂(SGZ10)以東的第三系未礦化巖

·	ZG1斷裂(SGZ11)以西的第三系未礦化巖。

使用普通克立格法(OK)將這些區域內的體積密度測量值插入區塊模型，然後用於估計噸位。

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14.7空間分析

在每個金屬、每個領域的基礎上，根據合成的鑽探結果完成變異分析。Pebble變分圖和搜索橢圓參數分別見表14-8和表14-9。

表14-8：卵石沉積變差函數參數

域	變差函數權重			S1軸範圍(Ft)			S2軸範圍(Ft)
域	S0	S1	S2	主修	半大調	小調	主修	半大調	小調
Ag40	0.52	0.41	0.00	750	475	1,500	0	0	0
Ag41	0.30	0.33	0.00	450	360	475	0	0	0
Ag42	0.08	0.34	0.26	600	600	600	700	2,250	1,500
Ag43	0.13	0.49	0.00	1,300	800	1,200	0	0	0
AU40	0.46	0.54	0.00	700	700	350	0	0	0
8月41年	0.16	0.26	0.29	250	250	200	1,200	850	800
8月42年	0.43	0.57	0.00	1,100	1,500	800	0	0	0
8月43	0.20	0.70	0.00	900	600	450	0	0	0
Cu1	0.31	0.48	0.21	700	700	350	700	700	350
Cu2	0.40	0.60	0.00	900	520	520	0	0	0
Cu40	0.15	0.60	0.00	1,400	1,300	550	0	0	0
Cu41	0.11	0.25	0.30	450	700	450	4,000	1,300	1,300
Cu42	0.13	0.12	0.30	370	500	700	1,400	1,100	700
Cu43	0.12	0.49	0.00	1,500	1,300	500	0	0	0
Mo40	0.28	0.72	0.00	900	200	450	0	0	0
Mo41	0.19	0.16	0.30	600	1,000	500	1,700	1,000	1,600
Mo42	0.38	0.19	0.35	1,200	1,200	1,200	1,200	1,200	1,200
Mo43	0.47	0.23	0.30	1,300	1,900	900	1,900	2,000	1,000
RE40	0.20	0.07	0.73	150	150	120	1500	900	700
報告41	0.27	0.31	0.42	160	260	325	900	700	575
Re42	0.29	0.20	0.51	400	400	400	1200	1200	1100
版本43	0.38	0.05	0.57	300	300	300	1700	1700	850
SG0	0.44	0.56	0.00	1,350	1,350	800	0	0	0
SG10	0.34	0.41	0.00	1,350	850	950	0	0	0
SG1	0.46	0.54	0.00	640	485	450	0	0	0
SG2	0.37	0.63	0.00	1,700	1,280	500	0	0	0
SG3	0.42	0.40	0.00	1,825	1,610	900	0	0	0

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表14-9：鵝卵石礦牀搜索橢圓參數

域	橢圓方向(°)	橢圓尺寸(Ft)	橢圓方向(°)	橢圓尺寸(Ft)	橢圓方向(°)	橢圓尺寸(Ft)
域	跳水	浸漬	跳水	浸漬	跳水	浸漬
Ag40	120.0	0.0	60.0	565	355	1,125
Ag41	180.0	0.0	0.0	340	270	355
Ag42	130.0	0.0	-60.0	525	1,690	1,125
Ag43	20.0	40.0	0.0	975	600	900
AU40	0.0	-0.5	0.0	510	510	260
8月41年	70.0	0.0	-0.5	800	600	560
8月42年	290.0	20.0	0.0	825	1,110	600
8月43	79.0	-17.0	-10.0	715	460	350
Cu1	40.0	0.0	0.0	550	530	270
Cu2	30.0	0.0	-0.5	675	390	400
Cu40	72.0	-30.0	-28.0	1,100	1,020	425
Cu41	53.0	-20.0	-79.0	2,900	950	950
Cu42	290.0	40.0	-0.5	1,023	830	540
Cu43	310.0	58.0	-17.0	1,180	1,030	400
Mo40	160.0	0.0	90.0	720	155	350
Mo41	180.0	0.0	-90.0	1,200	800	1,200
Mo42	130.0	0.5	-90.0	900	890	900
Mo43	143.0	-68.0	-26.0	1,230	1,430	710
RE40	79.0	-7.0	-19	1500	900	700
報告41	340	0	0	900	700	575
Re42	324	29	-78	1200	1200	1100
版本43	60	0	-80	1700	1700	850
SG0	30.0	0.0	0.0	1,000	1,000	600
SG10	40.0	0.0	-90.0	1,050	450	550
SG1	88.0	6.0	40.0	450	350	325
SG2	117.0	-34.0	22.0	1,300	1,000	370
SG3	80.0	0.0	0.0	1,300	1,200	660

QP評論：QP生成了銅和金40和41域的變異函數，並獲得了相似範圍和方向的變異函數。細微的差異可歸因於軟件的差異和地質統計學參數的細微差異。

14.8資源塊模型

區塊模型參數如表14-10所示。

鵝卵石項目	第179頁
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表14-10：卵石沉積2020區塊模型參數

起源	座標	尺寸	數	大小(英尺)	旋轉(°)
X	1396025	立柱	279	75	0
Y	2147800	行	246	75	-
Z	-5500	級別	150	50	-

14.9插補平面

使用OK的等級內插在三個通道中執行：第一個通道使用的搜索橢圓的軸線尺寸對應於95%的方差，第二個通道使用的搜索橢圓軸等於第一個通道的150%，第三個通道使用的搜索橢圓尺寸等於第一個通道的300%。

第一遍和第二遍被限制在最少8個和最多24個複合材料，任何一個鑽孔最多有三個複合材料。對於第三次傳遞，最小複合體數量被設置為五個。

域邊界是“硬”的(僅使用來自給定域內的複合體進行內插)，但東西分界線除外。域限制如表14-11所示。

QP評論：QP通過獨立估計銅礦和金礦所含資源來評估區塊模型，假設如果這些結果相似，則合理地假設鉬和銀的估計將具有可比性。由於估計軟件的不同，QP產生的銅和金估計數不是以與岡特估計數相同的方式進行。使用Vulcan軟件完成了由Gaant完成的估算，並使用表面和布爾邏輯定義了礦物域，以確定每個礦域的界限。QP使用SGS Genesis軟件，該軟件使用線框體積，不能適應使用表面的估計體積的定義。因此，為了便於比較，北朝向QP提供了受岡特使用的表面約束的估計域的線框體積。然後，QP從這些線框中提取相關的複合總體，並使用與岡特使用的相同的變異函數和搜索橢圓參數進行估計。儘管軟件和估計領域存在差異，但對於大多數截止品位，銅總噸和品位的結果相似，在10%或更低的範圍內，考慮到軟件和方法的差異，這被認為是一個合理的結果。

表14-11：鵝卵石沉積域內插數據源

估計的域	來源域名
Ag40	AG區40
Ag41	AG區41、42、43
Ag42	AG區42，41
Ag43	AG區43，41
AU40	AG區40
8月41年	Au帶41、42、43
8月42年	Au帶42，41
8月43	Au帶43，41
Cu1	CU區1
Cu2	CU區2

鵝卵石項目	第180頁
NI 43-101技術報告更新及初步經濟評估	2023年8月21日

估計的域	來源域名
Cu40	銅區40
Cu41	CU區41、42、43
Cu42	CU區42，41
Cu43	CU區43，41
Mo40	鉬帶40
Mo41	鉬帶41、42、43
Mo42	鉬帶42、41
Mo43	鉬帶43、41
RE40	鉬帶40
報告41	鉬帶41、42、43
Re42	鉬帶42、41
版本43	鉬帶43、41

14.10最終經濟開採的合理前景

資源估算受到一個概念性坑的限制，該坑是根據Lerchs-Grossmann算法開發的，並基於表14-12中列出的參數。

QP評論：QP使用了岡特使用的概念坑參數。這對於評估岡特取得的成果是必要的。

鵝卵石項目	第181頁
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表14-12：卵石堆積概念性參數

參數	描述	單位	成本(美元)	價值
金屬價格	黃金	美元/盎司	-	1,540.00
	銅	美元/磅	-	3.63
	鉬	美元/磅	-	12.36
	白銀	美元/盎司		20.00
金屬回收	銅	%	-	91
	黃金	%	-	61
	鉬	%	-	81
	白銀	%	-	67
運營成本	採礦(礦化材料或廢物)	$/噸開採量	1.01	-
	從深度增加了拖拉昇力	$/噸/板凳	0.03	-
	過程
	按總破碎能調整的過程成本	$/噸碾磨	4.40	-
	交通運輸	$/噸碾磨	0.46	-
	環境	$/噸碾磨	0.70	-
	G&A	$/噸碾磨	1.18	-
塊模型	當前數據塊模型	金融時報	-	75 x 75 x 50
密度	礦化材料和廢石	-	-	塊模型
坑坡傾角	-	學位	-	42

14.11礦產資源分類

礦產資源分為可測量的、指示的和推斷的。一個區塊要符合“測量”的標準，到最近的三個鑽孔的平均距離必須小於等於區塊質心250英尺。一個區塊要符合“指示”的條件，從區塊質心到最近的三個洞的平均距離必須是500英尺或更短。一個區塊要符合“推斷”的標準，它通常在單個鑽孔的橫向600英尺和垂直300英尺的範圍內。根據上述標準繪製塊，然後創建包含塊範圍的單個三維實體，同時消除離羣值。然後使用這些實體來指定最終的塊分類。

QP評論：QP獨立對估計的銅和黃金資源進行分類。在2023年修訂後的Pebble技術報告(生效日期為2023年5月19日)中，資源被分為兩個步驟進行分類：首先使用上一段描述的分類方案，然後通過構建分類域，該分類域捕獲每個分類類別中的大多數塊，但消除了包含或排除不同分類塊的次要塊，如果按照估計的話，這些塊將導致典型的“斑點狗”模式。QP遵循相同的程序，首先確認分類標準的合理性，然後使用線框分類域約束分類類別。第14.10節討論的銅和金資源估計結果的比較是基於分類的資源。

14.12銅當量

2023年的MRE是在CuEq的基礎上列出的；金和鉬被換算成等值的銅品位，這些等價物被添加到銅品位中。在2014年和2020年之前都沒有分別估計銀和Re的品位；因此，為了能夠直接比較以前的資源估計數，這些金屬的較小的經濟貢獻沒有包括在當前的CuEq計算中。為進一步維持先前和當前估計數之間的比較，CuEq公式是根據2011年估計數中使用的金屬價格和金屬回收率來預測的。這不影響報告的實際金屬品級，隻影響計算銅當量價值時的等值銅品級。

鵝卵石項目	第182頁
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冶金測試確定，礦牀東部(州平面以東1405600以西)的金屬回收率可望高於礦牀西部。因此，對礦牀的西部和東部進行了單獨的等值估計。用於換算的公式如下：

在哪裏：

·	Pebble West Au回收率=69.6%

·	Pebble East Au回收率=76.8%

·	Pebble West銅回收率=85%

·	Pebble East銅回收率=89.3%

·	鵝卵石西部鉬回收率=77.8%

·	鵝卵石東鉬回收率=83.7%

·	銅價=1.85美元/磅

·	Au價格=902美元/盎司

·	鉬價格=12.50美元/磅

·	所有金屬價格都是基於2011年PEA中的估計

·	克/盎司=31.10348

·	磅/%=22.046。

QP評論：QP沒有使用銅當量公式，因為只估計了銅和黃金的資源量，而銅當量公式是基於銅、金、銀和鉬。然而，QP對銅當量品位進行了幾次計算，並將這些計算結果與2023年MRE中聲明的當量品位進行了比較。沒有發現任何差異。

鵝卵石項目	第183頁
NI 43-101技術報告更新及初步經濟評估	2023年8月21日

14.13截止坡度

此前對Pebble礦牀的資源評估使用0.3%的CuEq下限品位，QP認為保持這一下限對於消除不同下限將導致的波動非常重要。為了確認0.3%的CuEq截止值仍然有效，使用最新數據完成了以下計算。

·	銅價-3.50美元/磅

·	銅-金精礦-26%銅

·	應付銅--開採銅的82%(含冶金回收和冶煉廠扣減)

·	變現費用：

	o	銅處理費--70美元/dmt

	o	銅精煉費用-0.07美元/磅

	o	銅-金精礦海運-50美元/重量噸(假設濕度為7%)

·	每磅開採銅的變現費用：

	o	銅處理費用--每磅開採銅0.15美元

	o	銅精煉費用--每磅開採銅0.09美元

	o	銅-金精礦海運--每磅開採的銅0.11美元

	o	總變現費用--每磅開採銅0.35美元

·	單位淨收入-2.52美元/磅開採的銅

·	運營成本--10.96美元/噸

·	截止坡度計算：

	o	價值等於運營成本的已開採銅-4.35磅

	o	等值品級-0.22%CuEq。

考慮到這一計算，顯然0.3%的CuEq邊際品位是保守的，低估了資源的規模。此外，截止值與之前的Pebble資源量估計一致，提供了與這些估計值進行直接比較的優勢。

14.14數據塊模型驗證

對區塊模型進行目視檢查，以確定複合等級和區塊等級之間的對應關係。這種檢查是在東西和南北之間每隔100英尺的垂直剖面上進行的。複合級和塊級之間有很好的一致性。舉例來説，圖14-12顯示了垂直區段2158700 N的塊狀和複合型銅品位之間的相關性。

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2023年8月21日

圖14-12：卵石礦牀垂直剖面圖，顯示塊狀和複合型銅品位；剖面線2158700N

注：數據由NDM編制，2020年。

第二種類型的驗證包括條帶圖分析，在該分析中，沿着指定的截面比較估計區塊和通知樣本的金屬品位變化。圖14-13和圖14-16所示的銅、金、鉬和Re的對比表明，金屬等級與提供信息的樣品之間存在合理的一致性。

QP註釋：由Gaint生成的帶狀圖通過模型中的特定部分進行界定，而QP生成的帶狀圖表示某一方向上所有值的平均值，例如，南北或東西或垂直。無論如何，由銅的QP生成的條帶圖針對幾個區域，並在複合和塊狀模型等級之間獲得了良好的相關性。

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第185頁

2023年8月21日

圖14-13：2157000北緯銅線帶圖

注：數據由NDM編制，2020年。

圖14-14：北緯2157000度的黃金帶狀圖

注：數據由NDM編制，2020年

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第186頁

2023年8月21日

圖14-15：北緯2157000度鉬條帶圖

注：數據由NDM編制，2020年

圖14-16：位於北緯2157000度的Re帶狀圖

注：數據由NDM編制，2020年。

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第187頁

2023年8月21日

14.15可能影響礦產資源估算的因素

礦產資源評估最終可能受到各種環境、許可、法律、所有權、社會經濟、營銷和政治因素的影響，這些因素涉及鵝卵石礦牀的具體特徵(包括其規模、位置、取向和多金屬性質)及其背景(從自然、社會、司法和政治角度)。

本文中包含的2023年MRE沒有針對鵝卵石項目可能無法獲得所需環境許可的任何風險進行調整。QP審查了技術信息和其他可能影響估計的因素，包括許可和斯特普託和約翰遜有限責任公司2023年8月17日關於還回負棒和最終裁定的信，並認為最終經濟開採有合理的前景。

可能影響2023年採礦量預測的其他相關因素包括地質、巖土和幾何模型的變化、將礦產資源轉換為更高分類的加密鑽探、測試已知資源延伸範圍的鑽探、額外容重數據的收集以及大宗商品價格的重大變化。應當指出，所有因素都或多或少地對當前的礦產資源構成了潛在的風險和機會。

QP指出，2023年修訂後的Pebble技術報告(生效日期為2023年5月19日)中的礦產資源估計沒有考慮到北朝可能無法獲得推進該項目所需的許可所帶來的風險，但認為這些風險對“最終經濟開採的合理前景”構成了風險。QP認為，根據CIM理事會於2020年8月28日通過的《2020年商品價格及與礦產資源和礦產儲量估計相關的其他問題的指導意見》所載“最終經濟開採的合理前景(合理前景)”的定義，“合理前景”完全基於技術和經濟考慮，項目的許可或其他法律方面，雖然對物業開發的完成或其他方面構成風險，但不直接影響對“合理前景”的評估。在此基礎上，QP認為Pebble礦牀展現了最終經濟開採的合理前景，本文披露的2023年MRE是有效的，並以可接受的方式進行，併合理地代表了已通過鑽孔測試的巖石體積所含的資源。許可和其他可能影響項目結果的法律問題是QP無權判斷的法律問題。

鵝卵石項目

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第188頁

2023年8月21日

15個礦產儲量估算

本部分與本報告無關。

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16種採礦方法

16.1引言

2023年的PEA是初步的，包括被認為過於投機性的推斷礦產資源，因此無法將經濟因素應用於它們，使它們能夠被歸類為礦產儲量。2024年的PEA結果能否實現還不確定。不屬於礦產儲備的礦產資源沒有顯示出經濟可行性。

16.2礦圖輸入

16.2.1數據塊模型

採礦隊得到了一個75x75x50英尺的塊狀模型。

16.2.2基坑坡度角

坑坡角是基於SRK在2012年完成的工作(SRK，2012)報告，並在第16.3節中概述。

16.2.3地表地形

北朝提供了數字地形圖，如圖16-1所示，其中還顯示了上塔拉里克邊界和擬議的露天礦輪廓。

16.2.4坑道優化參數

用於露天礦和採礦計劃優化的概念性經濟、技術和操作參數如表16-1所示。鑑於資源的規模和區塊模型屬性是針對整個區塊而不只是礦化部分進行報告的事實，採礦稀釋度假設為0.5%，採礦回收率假設為99%。

鵝卵石項目	第190頁
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圖16-1：擬建露天礦

注：該數據由利樂科技加拿大公司編制，2021年。

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表16-1：PIT優化參數

項目	描述	單位	價值
磨機生產率		噸/天	180,000
金屬價格	黃金	美元/盎司	1,600
	銅	美元/磅	3.00
	鉬	美元/磅	9.00
	白銀	美元/盎司	18.00
金屬回收	銅	%	變量
	黃金	%	變量
	鉬	%	變量
	白銀	%	變量
濃縮物	銅金精礦品位	%銅	26.0
	水分含量-銅精礦	%	8.0
	銅精礦中的金	克/噸	變量
	銅精礦中的銀	克/噸	變量
	鉬精礦品位	%Mo	50.0
	水分含量.鉬精礦	%	8.0
交通運輸	銅精礦
	-從礦場抽水到海運碼頭	美元/濕噸	5.72
	--海洋運輸成本	$/Wmt	45.35
	--多雷	美元/盎司	1.00
	鉬精礦
	-從礦場到海運碼頭的卡車運輸	美元/濕噸	0.00(使用返回流量)
	-海洋運輸成本	美元/濕噸	75.28
應付金屬	銅精礦中的銅	%	96.15
	銅精礦中的金	%	97.00
	銅精礦中的銀	%	90.00
	多雷的黃金	%	99.85
	多雷的銀牌	%	99.50
	鉬精礦中的鉬	%	98.50
營銷	濃度損失	%	0.15
	保險	價值的百分比	0.10
	表示法	$/濕噸精礦	2.27

鵝卵石項目	第192頁
NI 43-101技術報告更新及初步經濟評估	2023年8月21日

項目	描述	單位	價值
處理、冶煉和精煉術語
	銅精礦的處理	$/幹噸精礦	77.11
	銅精礦中銅的精煉	$/應付款磅	0.085
	銅精礦中金的精煉	$/應付盎司	7.00
	銅精礦中銀的精煉	$/應付盎司	0.50
	Au/Ag Doré的精煉	$/應付盎司	1.00
	鉬精礦中鉬的焙燒	$/應付款磅	3.00
運營成本	在海拔950英尺的地方開採(礦石或廢料)	$/噸開採量	1.01
	按深度計算的新增採礦成本	$/噸開採量/工作臺	0.03
	按粉碎能量調整的加工成本	$/噸碾磨	變量
	場地設施	$/噸碾磨	0.59
	環境	$/噸碾磨	0.56
	道路養護	$/噸碾磨	0.02
	港口與物流	$/噸碾磨	0.68
	尾礦	$/噸碾磨	0.02
	水處理	$/噸碾磨	0.64
	G&A	$/噸碾磨	0.61
塊模型	塊尺寸	Ft x ft x ft	75 x 75 x 50
塊模型	比重	-	變量
採礦稀釋		%	0.50
採礦回收法		%	99.00
坑道坡度輸入			參見第16.3節

16.3礦井設計

SRK(2012)提供了斜坡設計建議，並總結如下：

·	建議的最大堆疊高度(MSH)為400英尺。

·	至少，應使用65英尺長的土工護堤將各種堆疊隔開。

·	坡間傾角(IRA)=可變，取決於運動學和巖體穩定性，範圍從40°到55°。

·	板凳面角度(BFA)=可變的、運動學控制的、預期的在75°到55°範圍內的折返角度。

·	建議所有區段採用雙臺階(100英尺)，但YGS軟巖除外，應採用單臺階(50英尺)。斷裂帶被認為是“弱”的，需要以低於1個和高於3個的比率進行單階調整，並應在可行性層面上進一步研究和應用。

·	臺階寬度(BW)應根據巖體條件進行調整，對於25年的礦坑，通常在30至50英尺的範圍內。

鵝卵石項目	第193頁
NI 43-101技術報告更新及初步經濟評估	2023年8月21日

推薦的坡度設計見圖16-2和圖16-3。

圖16-2白堊系西北地段坑壁坡度

注：數據由SRK編制，2012年。

鵝卵石項目	第194頁
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圖16-3白堊系北段井壁坡度

注：數據由SRK編制，2012年。

16.4最小工作面積

長凳被設計成可容納80碼³電纜鏟和400噸的運輸車。QP Abdel Hafez建議，在採礦寬度減少的狹窄區域和坑底，使用53碼³輪式裝載機。

鵝卵石項目	第195頁
NI 43-101技術報告更新及初步經濟評估	2023年8月21日

16.4.1運輸道路

鵝卵石項目的主要運輸道路設計為可容納400噸雙向運輸卡車。運輸道路設計詳情如表16-2和圖16-4所示。坡道的設計最高坡度為10%。

表16-2：運輸道路寬度

車流	雙向(Ft)
運行曲面	112.0
安全護堤	18.0
總計	130.0

圖16-4：雙向運輸道路

注：該數據由利樂科技加拿大公司編制，2021年。

16.4.2坑道水文/降水

QP Abdel Hafez沒有為這一PEA進行任何坑道水文/降水研究。然而，採礦作業費用中已包括一筆津貼，以計入礦井脱水費用。

16.4.3坑道設計結果

根據表16-6提供的年產量預測，表16 3提供了最終礦坑的材料摘要，最終礦坑如圖16-5所示。最終礦坑的LOM帶鋼比為0.12：1。年度產量預測詳情見表16-6產量預測。

鵝卵石項目	第196頁
NI 43-101技術報告更新及初步經濟評估	2023年8月21日

表16-3：露天礦設計結果

材料	質量(公噸)	CU(%)	Au(盎司/噸)	鉬(Ppm)	AG(盎司/噸)	Re(Ppm)
礦化材料	1,291	0.29	0.01	154	0.04	0.28
覆蓋層	60	-	-	-	-	-
廢石	93	-	-	-	-	-

圖16-5：最終露天礦

注：該數據由利樂科技加拿大公司編制，2021年。

16.5礦井平面圖

擬建項目露天礦將採用常規鑽、爆、車、鏟作業，平均採礦量為7000萬噸/年，總剝採率為0.12噸/噸礦化材料。

露天礦將分階段開發，每一階段擴大面積，加深前一階段。露天礦的最終尺寸為6800英尺長，5600英尺寬，深度為1950英尺。

鵝卵石項目	第197頁
NI 43-101技術報告更新及初步經濟評估	2023年8月21日

採礦將分兩個階段進行--試生產和生產。

地雷作業將在生產前階段的最後一年開始，並在生產階段持續20年。

生產前階段將包括對礦坑區域進行脱水，並從露天礦初期開採覆蓋在礦化材料上的非經濟材料。降水將在投產前採礦開始前一年開始。這一階段將開採3300萬噸材料(表16-4)。

表16-4：採掘材料--試生產階段

材料類型	數量(百萬噸)
覆蓋層	22
廢石	11

生產階段包括將經濟級礦化材料提供給加工廠以生產用於運輸和銷售的精礦的階段。生產階段計劃持續20年。礦化材料將被開採，並以18萬噸/天的速度通過加工廠。露天礦將分成一系列越來越大、越來越深的階段進行開採。計劃在生產階段開採14億噸材料(表16-5)。

表16-5：開採材料--生產階段

材料類型	數量(百萬噸)
覆蓋層	38
礦化材料加工廠飼料	1,291
廢石	82

詳細的年產量預測見表16-6和圖16-6。這一採礦預測是通過五次回推得出的，並基於每天18萬噸的最大處理能力。根據選定的最終礦坑、最終礦坑設計和生成的生產計劃，Pebble項目的總LOM為21年，包括1年的試生產剝離和20年的生產。在21年的LOM期間，該礦坑將產生1291噸礦化材料和1.53億噸覆蓋物和廢石。LOM剝離比率(定義為開採的廢物，單位為噸，除以開採的礦化物質，單位為噸)為0.12：1。

表16-6：產量預測

年	總開採量(公噸)	植物飼料(噸)	浪費(公噸)	帶鋼比	銅(%)	黃金(盎司/噸)	鉬(Ppm)	銀(盎司/噸)	Re(Ppm)
-1	33.07	-	33.07
1	62.75	43.81	18.93	0.43	0.35	0.01	168	0.04	0.29
2	70.55	65.72	4.83	0.07	0.38	0.01	197	0.04	0.35
3	70.55	65.72	4.83	0.07	0.33	0.01	235	0.04	0.42
4	70.55	65.72	4.83	0.07	0.31	0.01	147	0.04	0.26
5	70.53	65.72	4.81	0.07	0.29	0.01	132	0.05	0.23
6	70.52	65.72	4.80	0.07	0.28	0.01	192	0.04	0.34

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年	總開採量(公噸)	植物飼料(噸)	浪費(公噸)	帶鋼比	銅(%)	黃金(盎司/噸)	鉬(Ppm)	銀(盎司/噸)	Re(Ppm)
7	70.55	65.72	4.83	0.07	0.33	0.01	165	0.05	0.30
8	70.54	65.72	4.82	0.07	0.32	0.01	180	0.04	0.34
9	72.75	65.70	7.06	0.11	0.27	0.01	100	0.04	0.19
10	71.66	65.72	5.94	0.09	0.29	0.01	126	0.04	0.23
11	70.72	65.72	5.00	0.08	0.27	0.01	144	0.04	0.26
12	72.32	65.72	6.61	0.10	0.29	0.01	154	0.04	0.28
13	72.74	65.72	7.02	0.11	0.31	0.01	169	0.04	0.30
14	72.75	65.70	7.05	0.11	0.33	0.01	159	0.05	0.29
15	72.69	65.72	6.97	0.11	0.22	0.01	89	0.05	0.16
16	72.75	65.65	7.10	0.11	0.25	0.01	127	0.04	0.23
17	72.73	65.72	7.01	0.11	0.25	0.01	166	0.04	0.30
18	72.75	65.62	7.13	0.11	0.19	0.01	74	0.04	0.13
19	65.72	65.72	0.00	0.00	0.25	0.01	182	0.04	0.32
20	64.06	64.06	0.00	0.00	0.20	0.00	184	0.03	0.32
合計/平均	1,443.23	1,290.60	152.63	0.12	0.29	0.01	154	0.04	0.28

圖16-6：產量預測

注：該數據由利樂科技加拿大公司編制，2021年。

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16.6爆破

露天爆破將使用現場生產的乳化爆破劑，或在乾燥條件下，使用硝酸銨和燃料油的混合物(ANFO)。更傾向於使用乳化爆破劑，因為它的密度更高，耐水性更好。生產前階段的初始操作可使用預包裝的乳化爆破劑或移動散裝乳化製造廠，直到永久炸藥廠建成。

硝酸銨顆粒將裝在集裝箱中運往現場，並作為安全預防措施單獨儲存。所有炸藥庫的建造和操作都將符合礦山安全和衞生規定。硝酸銨顆粒將在炸藥廠轉化為溶液，並在移動混合裝置中運輸到爆炸現場。在那裏，它將與柴油和乳化劑混合，然後排放到爆破孔中。只有當乳化液在鑽孔中使用增感劑進行敏化時，它才會成為爆破劑。

根據對鵝卵石礦藏巖石類型的瞭解，爆破需要平均每噸巖石0.5磅的粉塵係數。生產前階段的爆破事件將每天發生一次。在生產階段，這種頻率會增加，每天會發生兩次事件。

16.7礦山廢石管理

礦物含量低於經濟可回收水平的廢石料，從露天礦中移出，暴露出較高品位的生產資料。廢石將根據其產酸的潛力進行分離。NPAG和非金屬浸出廢石可用於堤防建設。PAG和ML廢石將儲存在黃鐵礦TSF中，直到礦山關閉，然後將其拉回露天礦。

開採的廢料數量如表16-7所示。在生產前階段，將從露天礦中清除3300萬噸非礦化和礦化材料。非礦化廢物和覆巖將被儲存或用於建築，一旦完成，礦化廢物將被儲存並轉移到黃鐵礦TSF，或者如果品位足夠，則在磨礦完成後儲存用於研磨。材料將儲存在坑道佔地面積內，或酌情儲存在指定的儲存中。

覆蓋層是位於地表的鬆散物質。在鵝卵石礦牀，覆蓋層深度從0到140英尺不等。覆蓋層清除將在生產前階段開始，並在生產階段每個礦坑階段開始時定期重複。覆蓋層將被分離並儲存在露天礦西南的一個專門位置。由非礦化巖石建造的護堤將包圍覆蓋層，以容納材料並增加穩定性。被認為適合的覆蓋層材料將被用於建築。適合植物生長的細粒和粗粒土壤將被儲存起來，以供日後在開墾期間用作生長介質。生長介質儲存將儲存在礦場周圍的不同位置，並穩定下來，以最大限度地減少侵蝕可能性。關於如何回收PAG材料的詳細信息在第18節中提供。

表16-7：在LOM上開採的覆蓋層和廢石

材料	試生產	生產	總計
覆蓋層(噸)	22	38	60
廢石(公噸)	11	82	93
總計(噸)	33	110	153

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16.8採礦設備

16.8.1礦山裝備艦隊

該項目的生產船隊將使用現有最高效的採礦設備，以最大限度地減少每移動一噸巖石的燃料消耗。大多數採礦設備將是柴油動力的。這支生產艦隊將由一批較小的設備支持，用於清除覆蓋層和執行較大單位不太適合的其他具體任務。在礦井壽命內，設備需求將增加，以反映礦坑降低時增加的生產量和更長的運輸卡車週期。將對所有機隊設備進行例行維護，以確保最佳性能，並將泄漏和故障的可能性降至最低。移動設備(牽引車和輪式裝載機)將在卡車修理廠維修；履帶式設備(鏟子、挖掘機、鑽機和推土機)將根據適當的防泄漏協議在外地維修。軌道安裝的電動鏟子將是將爆炸的巖石裝載到運輸卡車上的主要設備單元。每臺電鏟能夠以每年3000萬噸的持續速度開採。

輪式裝載機具有高度的機動性，可以快速部署到特定的採礦條件下，並且在應用中具有高度的靈活性。

駭維金屬加工的柴油運輸車將被用來將破碎的礦化材料運輸到破碎機。

履帶式鑽機用於在爆破前在廢石和礦化材料中鑽出爆破孔。孔直徑將在6到12英寸之間變化。鑽機既可以是電力驅動的，就像大型鑽機一樣，也可以是柴油驅動的。

這些設備將由一大批輔助設備提供支持，包括用於地面處理的履帶式和輪式推土機、用於建築和道路維護的平地機、用於抑塵的水車、維修設備和用於運送人員的輕型車輛。其他設備，如照明設備，將用於提高操作安全和效率。

設備的選擇、規模和機隊要求基於預期的現場操作條件、運輸概況、週期時間和總體設備利用率。大型採礦設備已被挑選出來，以配合生產計劃。在確定鑽機、鏟子和卡車等主要設備的單位數時，計算了每年的工作小時數，並將其與設備的可用小時數進行了比較。履帶式推土機、電動平地機、水車和打雪車等採礦輔助設備已與主要採礦設備相匹配。已經為每件主要和輔助設備確定了增加和更換設備的數量。

16.8.2營業時間

採礦假設一年365天，每天2班，每班12小時。如表16-8所示，每個班次的預期延誤時間為177分鐘。

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表16-8：每班作業延誤

延遲	時間(分鐘)
天氣	24
休息時間	60
換班	30
爆破	30
溝通	2
培訓	1
燃料、設備移動、其他	30
總計	177

16.8.3一次設備

裝貨將使用80碼³纜索鏟和運輸將使用400噸的拖車進行。

爆破孔鑽孔將使用12.25英寸。電動旋轉鑽機是主要的鑽井設備，較小的6.5英寸。鑽井平臺將用於圍牆控制。爆破採用硝酸銨和乳化炸藥，混合比例分別為0.85和0.15。

LOM的主要設備要求彙總在表16-9中。採礦設備將用於支持尾礦壩的初步建設和隨後的抬高。因此，表16-10列出了採礦和尾礦庫建設的設備要求。建造和提高尾礦庫所需設備的初始和持續採購成本包含在採礦初始和持續資本成本中。

表16-9：主要設備要求

年	電鑽 12.25"	電纜鏟 80碼³	輪式裝載機 53碼³	輪式裝載機 25碼³	牽引車 400噸	牽引車 150噸
-3	3	0	2	2	11	8
-2	3	0	2	2	11	8
-1	4	1	3	2	15	9
1	4	2	3	2	15	9
2	4	2	3	2	15	9
3	4	2	3	2	15	9
4	4	2	3	2	15	9
5	4	2	3	2	15	9
6	4	2	3	2	16	9
7	4	2	3	2	16	9
8	4	2	3	2	18	9
9	4	2	3	2	18	9
10	4	2	3	2	18	9
11	4	2	3	2	18	9

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年	電鑽 12.25"	電纜鏟 80碼³	輪式裝載機 53碼³	輪式裝載機 25碼³	牽引車 400噸	牽引車 150噸
12	4	2	3	2	18	9
13	4	2	2	2	19	9
14	4	2	2	2	19	9
15	4	2	2	2	19	9
16	4	2	2	1	19	9
17	4	2	2	1	19	9
18	3	2	2	1	17	9
19	3	2	2	1	17	9
20	3	2	2	1	16	9

16.8.4支持和輔助設備

輔助設備的選擇考慮到用於裝載和運輸的主要船隊的大小和類型、坑道的幾何形狀和大小以及將同時運行的道路和水路的數量。它反映了類似規模的運營經驗，並考慮了鵝卵石項目的具體特點。

礦井使用年限的支持設備需求和礦山輔助設備車隊需求分別彙總在表16-10和表16-11中。

表16-10：支持設備需求

裝備	最大機隊規模
履帶式推土機850馬力	3
履帶式推土機600馬力	7
輪式推土機684馬力	2
24英尺平地機	2
水車52,000加侖	2
牆面控制鑽(6.5英寸)	1
爆破孔乾燥器	2

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表16-11：輔助設備需求

裝備	最大機隊規模
振動壓路機	4
集成工具托架	1
挖掘機	1
激勵因素	1
平板式貨車	1
燃油/潤滑油卡車	3
機械師服務車	2
焊工卡車	2
輪胎維修車	2
雪地/沙車	2
皮卡	10
流動起重機	2
崎嶇地形叉車	2
商店叉車	2
燈具廠	8
調度系統	1
移動無線電	100
電纜卷取機	1

16.9礦業勞動力

為每個勞動類別確定了礦場的受薪和小時工需求。機器操作員和維護勞動力的補充反映了員工在工資單上(而不是在現場)，並與兩週上班/一週休息的輪班時間表保持一致。每個班次將長達12小時。

維護勞動力與操作員勞動力的平均比例估計為0.63：1。維護勞動力估計數是根據設備操作員與維護技工和電工之間的歷史比率計算的。所有其他勞工和工作人員的人數都是根據現有礦場的經驗和該項目的預期經營條件估算出來的。

40%的一攬子福利適用於受薪工作人員和按小時計算的勞動力基本工資。勞動負擔包括休假、法定節假日、醫療和健康保險、就業保險、長期殘疾保險、加班、班次差別等因素。

工資單上的每小時採礦操作工和維修工如表16-12所示。表16-13顯示了我工作期間受薪工作人員的最高要求。

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表16-12：工資單上的操作員和維護人員

年	操作員	維修	總計
-1	62	58	120
1	82	68	150
2	88	71	159
3	90	72	162
4	89	72	161
5	91	72	163
6	95	74	169
7	96	75	171
8	101	77	178
9	90	72	162
10	93	73	166
11	95	74	169
12	100	77	177
13	105	79	184
14	107	80	187
15	95	74	169
16	97	75	172
17	102	78	180
18	98	76	174
19	102	78	180
20	108	80	188

表16-13：礦山壽命內的最大僱員人數

職位	最大僱員人數
礦山管理	1
技術服務人員	21
運營人員	12
維修人員	9
總計	43

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17種恢復方法

17.1摘要

該加工廠的設計進料量為每天18萬噸。原料將通過以下單元工藝加工成兩個主要產品，即銅金浮選精礦和鉬浮選精礦，以及三重金精礦：

·	一次粉碎，

·	用SAG和球磨機研磨，

·	銅金鉬混合浮選，

·	散裝粗精礦再磨迴路中的重力濃度，以及

·	鉬浮選分離銅金浮選精礦和鉬浮選精礦。

圖17-1是整個工藝流程的簡化流程圖。

原礦物料被輸送到兩臺主要回轉破碎機之一，將物料降至標稱粒度P80為145毫米。來自兩臺破碎機的粉碎材料通過一條陸上傳送帶被運送到一個有蓋的庫存。

粗料從庫存中回收到兩個SAG磨料輸送機上，然後進入SAG/球磨/卵石粉碎(SABC)迴路。SAG研磨機研磨磨料，並將泥漿排放到相關的SAG研磨機排出屏幕上，在那裏，過大的鵝卵石被輸送到卵石粉碎大樓。粉碎的鵝卵石被送到鵝卵石粉碎屏幕上。SAG磨機排出篩和超細碎石篩隨球磨機排出到旋流器泵送，為下游浮選過程產生135微米的溢流分數P80。

散裝粗砂機浮選通過兩列8630米長的列車進行³浮選室。大塊(銅-金-鉬)精礦在更清潔的浮選前被重新磨至25微米的P80。再磨迴路的旋風底流用重力選礦機處理，產生重力金精礦，然後將其泵到土工織物脱水袋中進行脱水。

再磨旋流器溢流通過三個階段的精選處理，最終的散裝精礦在鉬分離之前進行濃縮。用高強度研磨機(HIG)重新研磨粗鉬產品，生產25微米的P80產品。通過選擇性的鉬浮選和四個階段的精選，生產最終的鉬精礦和銅金精礦。鉬精礦和銅金精礦分別進行濃縮、過濾(如果是鉬精礦，則經過乾燥)，然後在礦場進行集裝箱裝運至海運碼頭。

17.2簡化工藝流程圖

圖17-1是整個工藝流程的簡化流程圖。

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圖17-1：簡化流程

注：2021年澳森科編制的數據。

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17.3流程設計標準

工藝設計準則彙總如表17-1。

表17-1：主要工藝設計標準

標準	單位	價值
日加工率	噸/日	180,000
每年營業天數	承兑匯票	365
礦藏的生命	y	20
飼料等級
銅	%銅	0.46
黃金	G/t Au	0.47
鉬	%Mo	0.03
精礦品位
銅金精礦品位	%銅	26
銅金精礦品位	G/t Au	16
鉬精礦品位	%Mo	50
重力金精礦品位	G/t Au	44
粉碎特性
JK A x B	-	46.0
邦德球磨機工作指數	千瓦時/噸	13.0
粘結磨損指數Ai，平均值	g	0.297
一次破碎
可用性	%	75
一次破碎率	噸/小時	10,000
電路佈置	-	迴旋
初級粉碎產品粒度，P₈₀	Mm	145
磨削
可用性	%	92
研磨加工率	噸/小時	8,152
電路佈置	-	SABC
初級研磨產品大小，P₈₀	µm	135
浮選/再研磨/重力
可用性	%	92
浮選迴路進給速度	噸/小時	8,152

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標準	單位	價值
銅鉬混合浮選迴路佈置	-	粗碎機/再研磨/三級清洗機
銅鉬散裝粗精礦再磨粒度，P₈₀	µm	25
氣旋底流與重力的比例(按重量計算)	%	35
鉬浮選迴路佈置	-	粗碎機/再研磨/四級清洗機
鉬粗精礦再磨粒度，P₈₀	µm	25
精礦脱水
銅精礦濾餅水分含量	%	8.5
重力濃縮水	%	15
鉬精礦乾燥機產品水分	%	5

注：PDC是以公制單位開發的，然後在流程描述書寫中轉換為美國單位。

17.4加工廠描述

17.4.1一次粉碎

礦化材料由運輸車運送到兩臺60英尺x 110英尺的固定式初級旋轉式破碎機。這些破碎機被設置為生產145毫米的產品P80。位於每個初級破碎機下面的是破碎機卸料拱頂和停機坪喂料器，它們控制着卸料到下面的祭祀傳送帶上的速度。

該破碎廠的設計運轉率為75%。每台破碎機的典型工作範圍為5,000-6,000噸/小時，具體取決於只讀存儲器材料的粒度分佈。每台破碎機通過各自的轉移傳送帶排放到公共的主要陸上傳送帶上。每個初級破碎站都配備了碎石機、粉塵控制設備和用於地面徑流收集的水池。

主要的主要粉碎設備如下：

·	兩臺60英尺x110英尺的初級旋轉式破碎機；每台都裝有1,500千瓦的驅動裝置。

·	卸料拱頂停機坪送料器和犧牲帶式輸送機。

17.4.2庫存

初級破碎機產品由陸上傳送帶輸送到磨礦和浮選大樓附近的堆積場。有蓋庫存的帶電能力為90,000噸，即12小時的磨機運行時間。

在正常運行情況下，磨機給料由兩條三條帶式給料機組成的兩條生產線回收到兩條研磨線的兩條回收傳送帶上。

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17.4.3初級研磨

SAG磨煤機的兩個相同的機組，然後是傳統的球磨機和卵石破碎機(統稱為SABC迴路)，從粗料庫存(COS)中接收再生磨料。每列列車平均每天吞吐量為9萬短噸。兩條主要研磨線的設備將包括：

·	兩臺直徑42英尺x有效研磨長度(EGL)27英尺的SAG磨煤機，每台磨煤機均配備30 MW無齒輪傳動

·	篩網、傳送帶和喂料器

·	一個鵝卵石破碎機增壓箱

·	三臺933千瓦的鵝卵石破碎機。

回收的材料被送到每個SAG磨機給料槽中，在這一點上還添加了工藝水和石灰。當需要時，自動裝球系統可輸送SAG磨球。每個SAG粉碎機產品排放到一對SAG粉碎機排放屏幕上。對於每個SAG粉碎機，篩子尺寸過小被吸引到旋風給料泵箱上，而篩子尺寸過大的鵝卵石被輸送到配備了三臺破碎機的普通鵝卵石破碎廠。粉碎的鵝卵石被輸送到一個增壓箱，在那裏它們被分成一個篩子，供每個SAG磨機使用。與SAG排出篩類似，破碎的卵石篩過大尺寸排放到旋風給料泵箱中，而過大屏幕返回到鵝卵石破碎機，而SAG篩過大。

17.4.4二次磨削

每台SAG磨煤機通過專用旋風機組輸送給一對球磨機。每對磨機共用一個旋流給料泵箱，每個旋流組將漿料分成一個旋流給料泵。球磨電路設計為在300%循環負荷下運行。二次磨削迴路中的主要工藝設備包括：

·	四臺直徑26英尺x 40英尺長(EGL)的球磨機，每台由一個16兆瓦的雙小齒輪傳動裝置驅動

·	每枱球磨機的泵和水力旋流器集羣。

將工藝水和石灰添加到每個研磨迴路旋風給料泵箱中，以保持旋風給料密度和旋流溢流pH值。水力旋流器底流吸引到每個球磨機給料槽，在那裏添加額外的水，以保持球磨機固體密度的75%。從四個水力旋流器羣中溢出的水使用公共洗滌器轉移到浮選給水調理池。如圖17-1所示，調理池還充當兩對8單元粗浮器-清除器浮選池單元的分配器。研磨電路產品的P80為135微米。

17.4.5較粗的散裝浮選

從調理槽流出的水在兩個平行的散裝粗糙浮選槽之間分開。每家銀行由8個824碼組成³坦克牢房，總共16個牢房。加入的試劑包括石灰、燃料油乳化液(鉬捕收劑)、乙基黃原酸鈉(SEX)和甲基異丁基甲醇(MIBC)。在散裝粗選槽中收集的銅-金/鉬精礦被輸送到一套HIG再研磨機。來自每個岸邊的尾礦被吸引到雙尾礦濃縮機進行脱水，然後被泵送到散裝TSF。

17.4.6散裝精礦再磨

較粗的散裝精礦流向散裝再磨泵箱，泵箱將漿料輸送到再磨水力旋流器羣。再磨廠將較粗的散裝精礦磨至25微米的P80。

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來自水力旋流器羣的溢流通過重力流向散裝清洗機迴路，而水力旋流器的下溢流向再磨給料分配器。35%的底流被引導到三個重力式選礦廠進行黃鐵礦/金回收，非黃鐵礦部分返回旋流給料泵箱。其餘的底流被引導到HIG磨機進行再研磨。重力濃縮物被泵送到脱水區域的土工織物脱水袋中。所有在脱水過程中從土工布袋中釋放的污水都被收集並重復使用。

主要裝備包括以下物品：

·	三臺5,000千瓦HIG磨煤機

·	泵箱和水力旋流機組

·	三臺離心式重力濃縮機。

17.4.7散裝精礦--清潔劑浮選

再磨粗精礦在三級更淨浮選流程中進一步提純。1號清洗劑浮選採用清洗劑浮選。第一個清洗劑濃縮物進入第二個清洗劑階段，而清洗劑清除劑濃縮物返回散裝再研磨泵箱。更清潔的清道夫尾礦在泵入黃鐵礦TSF之前，會報告給潛在產酸(PAG)濃縮機進行濃縮。

第二選礦機的精礦進入第三選煤機浮選階段，而第二選煤機的尾礦返回給第一選煤機。第三個精礦精礦向散裝濃縮機報告，而第三個精礦返回給第二個選礦廠。

在較粗的浮選流程中使用的藥劑與清洗流程中使用的藥劑相同，添加了羧甲基纖維素(CMC)。

17.4.8鉬浮選

散裝銅鉬精礦濃縮機下溢報告給鉬浮選迴路，將散裝精礦分離成銅金精礦和鉬精礦。為了實現輝鉬礦的選擇性浮選，通過添加稀硫化氫鈉(NaHS)來抑制含銅-金礦物。該流程包括在槽槽中進行較粗的浮選，然後在小型HIG磨機中開路再磨至25微米的標稱產品P80。再磨旋風分離器溢流在4級柱浮選清洗過程中重新浮選。每一柱的濃縮物供給下一級柱，而每一柱的尾部返回到前一級。四選柱精礦上報鉬精礦濃縮機，一選柱尾礦返回較粗鉬浮選階段。較粗的浮選尾礦(最終的銅-金精礦)被泵送到位於港口設施的銅-金精礦濃縮和過濾廠。為了最大限度地減少NaHS的消耗，所有的鉬浮選槽都使用氮氣而不是空氣。鉬浮選流程中使用的其他浮選藥劑包括燃料油乳狀液和MIBC。

主要裝備包括以下物品：

·	一臺130千瓦HIG磨煤機

·	一個直徑108英尺的銅鉬精礦濃縮機。

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17.4.9精礦脱水和過濾

銅-金精礦在高速濃縮機中濃縮至固含量65%，濃縮機底流輸送一對銅-金精礦加壓過濾器。過濾後的濃縮物最高含水率為8.5%，裝載到專門的散裝材料裝卸集裝箱上，用卡車運到伊拉米納湖附近。一艘穿梭渡輪將這些駁船拖到船上的集裝箱運送到船上，然後把集裝箱卸到船上。空集裝箱用卡車運回礦場，卸到精礦儲藏室，然後裝上駁船轉運。濃縮器溢流和濾液將混合在一起，通過迴流管道泵回到主加工廠，作為工廠工藝水的一部分。

在工廠現場，鉬精礦在高速濃縮機中濃縮到55%的固體重量。濃縮機底流進入鉬精礦壓濾機，水分降至12%。過濾後的精礦在裝袋、裝集裝箱並運往冶煉廠之前，用烘乾機進一步脱水至5%的水分。

主要裝備包括以下物品：

·	直徑108英尺的銅精礦濃縮機(海運碼頭)

·	兩個布料尺寸為6尺闊x489尺長的銅精礦過濾器(在海運碼頭)

·	鉬精礦濃縮機直徑16英尺(廠址)

·	一個鉬精礦過濾器，布料尺寸為3英尺寬x 72英尺長(廠址)。

17.4.10尾礦管理

回收過程產生兩種類型的尾礦，即散裝尾礦和黃鐵礦尾礦。每條尾礦流都經過濃縮和泵送，以分離TSF。對於散裝尾礦和黃鐵礦尾礦，尾礦濃縮器直徑分別為325英尺和207英尺。

17.4.11試劑搬運和儲存

表17-2顯示了我整個生命週期內消耗的試劑。

表17-2：試劑和粉碎耗材消耗量

試劑	單位	消費
主破碎機襯板	套數/單位/a	1
卵石破碎機襯板	套數/單位/a	2
SAG MILL介質	噸/a	23,463
凹磨機襯板	套數/單位/a	2
球磨機介質	噸/a	30,156
球磨機襯板	套數/單位/a	1
HIG研磨介質	噸/a	1,387
HIG磨機襯板	套數/單位/a	1.5
酸橙	噸/a	62,103
燃料油	噸/a	1,643
性	噸/a	2,300
和平	噸/a	986
MIBC	噸/a	3,614
CMC	噸/a	657
絮凝劑	噸/a	1,117

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所有試劑溶液都在由護堤包圍的密封區中製備。試劑儲存罐配備了液位指示器和儀器，以確保在準備或操作過程中不會發生泄漏。設施內設有適當的通風、防火和安全防護設施。

液體試劑(包括燃料油乳狀液、CMC、MIBC和阻垢劑)通過單獨的計量泵以未稀釋的形式添加到各種工藝迴路中。固體試劑，包括性試劑和NaHS，分別與溶液濃度為10%和25%的淡水混合在單獨的混合罐中，並儲存在保温罐中，然後使用計量泵在不同的點加入工藝迴路。生石灰從散裝的卵石生石灰中現場消化，稀釋成20%強度的石灰牛奶，從循環迴路分配到不同的添加點。

將絮凝劑和分散劑溶解，稀釋到適當的濃度，然後使用計量泵將其添加到各種濃縮機飼料中。

在鉬浮選迴路中使用液氮，以幫助維持硫化銅礦的還原環境。

17.4.12分析和冶金實驗室

分析實驗室配備了必要的分析儀器，為礦山、工藝和環境部門提供常規分析。

冶金實驗室應配備日常測試工作所需的所有設備和儀器，以支持工廠優化。

17.4.13電源

工藝設施的電力需求估計為159兆瓦。這種電力將由第18.8.1節中描述的供電系統提供。

17.4.14供水

經處理的水將由水處理廠供應，用於下列用途：

·	應急用消防水；

·	磨機電機和磨機潤滑系統的冷卻水；

·	試劑製備；

·	壓蓋封水；以及

·	重力環路。

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17.4.15空氣供應

用於碾磨作業的空氣系統如下：

·	將在兩個主要粉碎區各安裝一臺高壓空氣壓縮機，為粉塵收集系統提供空氣

·	用於各種工廠服務的高壓空氣將由三臺專用空氣壓縮機提供。

·	用於銅-金和鉬精礦的壓榨和乾燥的高壓空氣將由專用空氣壓縮機提供。

·	浮選槽的低壓空氣將由鼓風機提供

·	儀表空氣將被幹燥並儲存在主要加工廠現場使用。

17.5過程控制理念

加工廠現場過程控制系統將基於具有基於PC的操作員界面站的分佈式控制系統。這些車站將全天24小時配備工作人員，設在以下四個控制室：

·	主加工廠磨礦浮選控制室

·	主破碎機#1控制室

·	主破碎機#2控制室

·	銅精礦過濾廠。

安裝自動採樣系統將加強過程控制。該系統將從各種流水中收集樣品，用於在線分析和日常冶金核算。

為保護操作人員，一個監測和警報系統將監測鉬浮選迴路內和周圍的硫化氫水平。

消防系統將設計為在100磅/平方英寸的壓力下提供2000美國加侖/分的水流，持續兩個小時。

該工廠所需的總用水量估計為22,890加侖/分，其中包括來自水處理廠的1,346加侖經處理的水。這些水將用於壓蓋水或試劑製備，並將經過過濾並儲存在單獨的水箱中。加工廠所需的補給水將在水處理廠進行回收或處理。不需要淡水。

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18項目基礎設施

18.1引言

鵝卵石項目位於阿拉斯加一個開發程度最低的地區，需要在礦場建設基礎設施以及發電和交通設施。

礦場基礎設施包括卡車修理廠、維護設施、辦公室、便道、公用設施和工人宿舍。圖18-1概述了鵝卵石項目的礦場基礎設施，包括尾礦和水管理設施。

煤礦和海運碼頭都建設了天然氣發電廠。用於發電的天然氣通過一條管道延伸到庫克灣到海運碼頭，然後沿着道路走廊到達伊利姆納湖南岸，穿過伊利姆納湖到紐哈倫，越野到紐哈倫河大橋，最後沿着道路走廊到達礦場。

運輸基礎設施包括位於卡米沙克灣阿馬克德多裏附近的一個海運碼頭設施和一條永久通道，以及一條橫跨伊利亞姆納湖的渡口。

海運碼頭設施包括能夠處理精礦散裝轉運駁船、燃料駁船以及用集裝箱運輸建築材料和作業用品的大型遠洋駁船(400 x 100英尺)的海運基礎設施。從庫克灣到海運碼頭地點的駁船通道將包括碼頭結構前面的疏浚航道和轉彎水池，吃水限制至少為15英尺。單獨的陸上設施將包括柴油散裝儲存、發電、維護設施、辦公室和工人宿舍。

一條全天候72英里長的碎石公路將連接海運碼頭設施和礦場。這條路將進入在伊利姆納湖南側降落的渡輪，然後從鷹灣湖邊北側的渡輪繼續到達礦場。它的設計目的是在施工期間便利模塊的運輸，並在作業期間使卡車能夠將設備和用品從碼頭和渡輪登陸設施運到礦場。

從Amakdedori到南渡輪碼頭以及從紐哈倫大橋到礦場的運輸走廊還將包括一條埋在地下的天然氣管道，向礦場的天然氣發電廠供應天然氣。這條溝槽將被用來定位與天然氣管道一起安裝的光纜。圖18-2顯示了鵝卵石項目擬議基礎設施的總體平面圖。

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圖18-1：礦場基礎設施

注：數據由PiéSell編制，2020年。

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圖18-2：擬議的基礎設施

注：數據由NDM編制，2023年。

18.2通路

目前沒有連接計劃中的海運碼頭和礦場的道路基礎設施。擬議的接入基礎設施分為四類：

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	·	從海運終點站到伊利亞姆納湖和從伊利亞姆納湖到礦場的主要通道將用於從海上設施向礦場供應設備和材料。使用這些道路的車輛類型包括低牀、B型列車、半掛車組合及輕型/中型貨車。在礦山建設期間，重達2000噸的模塊可以通過道路運輸。主幹道與紐哈倫村和伊利亞姆納村以北的現有道路相交。這條公路將把礦場與這些社區和伊利姆納機場連接起來，以便運送船員和空運人員。主要通道將通過Kokhanok村附近，並將修建一條2英里長的支路，以連接村莊道路系統並進入機場。

	·	橫跨伊利姆納湖的渡輪路線長26英里，需要建造渡輪碼頭，以便轉運所有通過公路運輸的設備和材料。

18.2.1主幹道

鵝卵石通道將被建造為擬議的鵝卵石礦的主要支撐通道。這條公路全長72英里，從礦場到伊利姆納湖北側鷹灣的渡輪碼頭長35英里，伊利亞姆納湖南側的路段長37英里，從科哈諾克以西5英里的渡輪碼頭延伸到卡米沙克灣阿馬克德多裏的一個鹹水港口。伊利亞姆納湖的渡口將長達26英里。大部分路線位於阿拉斯加州擁有和管理的土地上。其餘的土地由伊利亞姆納原住民有限公司和阿拉斯加半島公司的鄉村公司持有。道路路線如中所示

圖18-3。

幾乎整條路線都將經過缺乏重要現有基礎設施的地區。設計將是一條雙車道道路(標稱30英尺路面)，能夠支持所有預期的開發和運營活動。這條通道將是陸上支持的唯一手段，並將為Kamishak Bay的礦場和港口設施提供連接。這條公路還將提供從礦山設施到現有伊利姆納機場和湖泊着陸設施的唯一交通連接。目前，擬議道路走廊的季節性出入口包括Kokhanok和Iliamna。將在整個路線上建造10座傳統橋樑，跨度從50英尺到500英尺不等。

目前設計的主要考慮是將潛在重型模塊運輸的要求以及天然氣管道襯墊的開發納入建築材料數量和成本估計。

將修建一條2英里長的支線公路，以連接為Kokhanok村服務的道路系統和機場。

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圖18-3：阿馬德多裏至礦場道路線形概況

注：該數據由Recon編制，2021年。

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礦場通道將穿越高度多變的地形，大致向東行進，從伊利姆納湖以北山區的礦場到伊利姆納湖鷹灣的渡輪碼頭。從伊利姆納湖南側的渡輪登陸，這條路將繼續向東穿過不同的地形，到達Kamishak Bay的海運碼頭。從礦場到港口，道路線形經過三個氣候帶，天氣和環境條件差異很大。

礦場位於Koktuli河和上游Talarik Creek的源頭，海拔1100英尺。總體而言，通道向東延伸，穿過高地地形，到達位於伊利姆納湖以北7英里處的紐哈倫河的一個十字路口。從紐哈倫河出發，這條路線繼續穿過高原苔原地形，到達Roadhouse Mountain的底部。沿該路段的高程從250英尺到1100英尺不等。這條西部26英里長的道路路線可以被認為是典型的“內陸”氣候。就建築而言，該地區經歷了像阿拉斯加西部內陸這樣的氣候條件。這條路線的西段大部分是乾燥開闊的凍土帶，有一些開闊或零星的灌叢雲杉和偶爾的白樺樹。由於地勢開闊，風多，積雪是一個重要因素。這一地區存在長時間的積雪，因此可以大量堆積漂浮的雪。冬季暴風雨或光線/能見度較差期間的白晝條件可能會對建築活動和交通產生重大影響。考慮到這部分路線的大部分是通過開闊的地形，並避開陡峭的斜坡，雪崩或巖崩不是問題。橫跨紐哈倫河需要一座500英尺長的多跨大橋。

從Roadhouse Mountain出發，路線繼續向東行駛幾英里，然後在温和的地形上向南轉向伊利姆納湖上的鷹灣。這段時間段是一個更典型的“過渡”環境，其條件類似於庫克灣上游低海拔的情況。沿這段路線的高程從70英尺到600英尺不等。與道路發展相關的地面條件通常是優良到一般的。修路時很容易接觸到碎石或巖石。這段路段從茂密的白樺樹和雲杉林到稀疏的森林不等。

從伊利姆納湖渡輪南岸出發，通道路線向東延伸37英里，越過一片低高原，到達卡米沙克灣的阿馬克德多裏。在這段公路上，環境條件過渡到典型的“海上”環境。沿這段路線的高程從海平面到800英尺的amsl不等。據觀察，沿海地區的積雪正在增加。該地區的積雪可能達到4-10英尺。植被覆蓋率很低，從開闊的苔原，偶爾有茂密的赤楊灌木叢和很少的樹木，到高山和貧瘠的海岸。這段路段以東26英里的大部分路段都是非常不規則的基巖地形，地表大部分是裸露的巖石和碎石。小池塘和小溪很常見。一座300英尺長的大橋預計將橫跨直布羅陀河。用於修路的材料很容易獲得，將包括礫石和巖石。在這一開闊地帶，大風很常見，積雪將是一個重要的維護問題。

在制定專題通道路線和輔助設施計劃時，認為項目區發生的自然事件可能包括高震級地震和相關海嘯、導致大量火山灰落下的火山活動以及週期性的高強度風暴。永久凍土在路線沿線的任何地方都沒有被注意到是重要的。

擬建的道路路線橫跨地勢，大致上可配合道路發展.土壤很好到很好；遇到巖石的地方，它是合格的，可以用作建築材料。許多跨河通道似乎為橋臺基礎提供了有利的條件。沒有出現顯著的永久凍土或大面積濕地。在地形具有挑戰性的地方，巖石或土壤條件通常是有利的。

路線上有91個水體交叉路口。目前有10座傳統橋樑建議在整個路線上建造，橋樑長度從60英尺到500英尺不等。其餘的渡口通常會在有需要時設置馬鞍山暗渠和魚類通道。

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建設將需要開發臨時建築營地，其中一個營地在阿馬克德多裏有一個機場。在建造之後，除道路運營和維護所需的設施外，營地將被拆除。

卵石礦通道道路的設計主要取決於道路上運輸的車輛和貨物的大小和重量，其中大部分將是傳統的駭維金屬加工拖拉機和掛車。然而，大部分道路設計的主要控制因素是用於礦山建設的大型重型模塊的運輸。

用於制定路線和設計標準的性能標準如下：

·	資源/行業分類，

·	全季使用，

·	50年的設計壽命，

·	支持190噸牽引車在路面行駛(CAT785C空載或CAT777裝載)，

·	支持模塊最大可運輸2000短噸，

·	提供與埋地天然氣管道、光纜的聯合走廊，

·	位置和路線，以最大限度地減少影響，並提供從港口地點到礦山的有效長期運輸，

·	與附近社區聯繫，

·	儘可能減少騷亂的地區，

·	儘可能減少專業建設需求，

·	在可行的情況下，儘量減少河流的交叉，避免順水而上的溪流，

·	在切實可行的範圍內，儘可能通過擁有權/管理權有利的土地上的路線

·	儘可能避免潛在地質災害的路線，以及

·	優化路線，以獲得最佳的地表和地下土壤和巖土條件。

設計標準考慮了這條道路的主要用途，即主要用傳統的駭維金屬加工拖拉機和拖車運輸貨物。然而，設計的關鍵要素是由與礦山設施建設相關的特定超大和超重負荷決定的。因此，大部分道路設計的主要控制因素是大型重型模塊的運輸。

·	道路等級：6%優先，最高7%。

·	路面寬度：最小30英尺。

·	設計時速：中等地形35-45英里/小時，山區15英里/小時

·	曲線(水平和垂直)：根據大模塊托架的要求

·	淨空寬度：挖方頂部至填方底部(通常為60-200英尺)

·	溝渠：3英尺，典型分鐘。(+5%的巖石襯裏和/或平底)

·	挖方或填方坡度：0.25：1到4：1，具體取決於巖石和土壤類型

·	最小路堤：3.0-6.0英尺(視路基質量而定)

·	涵洞：Cp、Min.2英尺直徑帶解凍管(魚道設計)

·	護欄：根據工業/資源道路標準

·	橋樑：軌道之間30英尺長的兩條車道，額定為重型運輸。

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擬議的道路路線橫跨各種地形類型，因此，在整個工程項目中將採用幾種不同的施工方法。一般來説，西部四分之三的道路將採用傳統的挖方/填方技術，使用任何合適的本地路基材料來建造道路稜鏡。通常，底基和最終堆焊層將由適合於結構填充、表面維護和磨損的粉碎和/或篩分材料組成。在不適合挖方/填方施工的間隔時間內，將採用高架填方路段，特別是在積雪或土壤貧瘠的情況下。從卡米沙克灣到直布羅陀河的路段將包括大量的巖石挖掘，並配備一支適合地形和要挖掘和放置的大量巖石的設備車隊。根據溪流是否養魚，溪流過路處的涵洞被劃分為幾類。沒有魚的溪流中的涵洞將根據阿拉斯加運輸和公共設施部(ADOT&PF)的標準進行設計和尺寸調整，僅用於排水。在有魚的溪流中的涵洞將根據美國魚類和野生動物服務標準進行設計和尺寸調整，以供魚類通過。

天然氣管道和光纜將被埋在通道附近的走廊或道路稜鏡內。對於跨越河流的橋樑，管道和光纜將連接到橋樑結構上。

需要建造橋樑的河流渡口通常會使用臨時橋樑作為施工通道。早期進入礦場將包括使用渡輪穿越紐哈倫河和伊利姆納湖。與渡輪運營相關的臨時基礎設施將包括短途通道和着陸區停機坪。

18.3工地道路

運輸道路將設在礦場，並將連接露天礦、加工廠和TSFs等基礎設施網絡。這些道路將被大型運輸車輛用來運輸礦化材料或廢物。輔助道路將提供通往礦山基礎設施的現場通道：乳化液工廠、爆炸物彈藥庫、WTP和輸送系統。預計使用這些道路的車輛將是輕型/中型卡車和服務車。

18.3.1運輸道路

該項目需要一個運輸公路網，以連接露天礦、選礦廠現場和TSFs等礦山基礎設施。運輸公路網的設計目的是將運輸交通與通道交通分開。

預計的運輸卡車將具有高達400噸的有效載荷和32英尺的作業寬度。運輸道路將有110英尺寬，以允許雙向交通。為了提高安全性，超過10英尺高的填土將用土護堤或混凝土屏障建造。運輸道路還將用於進入某些礦場基礎設施的服務車輛，如卡車修理廠和加工廠。

18.3.2便道

將修建3英里長的便道，為服務車輛(即輕型/中型卡車和服務車輛)提供通往地雷基礎設施的通道，如乳化液工廠、爆炸物彈藥庫、TSFs和WTP。

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18.4尾礦儲存設施

18.4.1引言

該項目的廢物和水管理將是一個綜合系統，旨在安全地容納這些材料，便利水處理和排放，並提供足夠的工藝水來支持作業。該系統計劃在啟動前開始運行，並通過關閉和關閉後繼續運行。該系統將管理：

·	散裝尾礦；

·	黃鐵礦尾礦；

·	PAG廢石；

·	工藝用水；

·	用於直接排放的非接觸水；以及

·	接觸待處理的水並排放到環境中。

這些設施的設計包含了重要的氣候記錄、廣泛的現場勘測以及旨在確保安全運行的許多功能。

18.4.2尾礦概述

大量NAG和黃鐵礦PAG尾礦將儲存在主要在北福克圖利(NFK)分水嶺內建造的單獨的TSFs中(圖18-1)。TSFs設計和運行的主要目標是為所有尾礦固體和PAG廢石提供安全的容器。尾礦沉澱時排出的水和落入或排入TSFs的降水將在轉移到主要水管理池塘(WMP)之前得到遏制。TSFs的設計和運營與整個礦山開發的整體水管理目標相結合，即控制、收集來自受幹擾集水區的地表接觸徑流，並將其包含在現場用於研磨過程，或經過處理並排放到環境中。對TSF的設計和運營的另一項要求是允許對尾礦庫和相關的受幹擾地區進行有效的填海，以便在礦山作業結束時實現關閉後的土地使用目標。散裝TSF將在作業結束時關閉並回收。黃鐵礦尾礦和PAG廢石將在採礦結束後重新安置到礦坑中，黃鐵礦TSF退役並回收。

18.4.3選址

完成了一項多年期、多學科評估，以選擇符合所有工程和環境目標的TSF首選地點，同時允許以成本效益的方式將其納入現場廢物和水管理計劃。在評估期間，對照一系列選址標準對超過35種尾礦處置方案進行了評估，包括：

·	儘量減少對環境資源的潛在影響，

·	提供足夠的存儲容量。這些場地將容納該項目20年壽命內的尾礦和PAG廢石的總量，

·	靠近加工廠和露天礦。這些地點靠近加工廠和露天礦，從而減少了電力消耗、運輸距離和整體項目足跡，以及

·	便於結案。將黃鐵礦尾礦和PAG廢料分離在單獨的TSF中，便於在礦山壽命結束時將這些材料放置在礦坑中，從而將黃鐵礦TSF從長期關閉計劃中消除。

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18.4.4設計標準

TSFs的設計將達到或超過阿拉斯加大壩安全計劃(ADSP)目前的2005年合作指南和由阿拉斯加自然資源部(ADNR)編寫的2017年草案的標準。TSFs的設計將符合I級潛在危險大壩(最高級別)的標準。

TSF設計標準包括：

·	為20年礦山壽命擬議項目案例資源提供儲存--13億噸尾礦和9300萬噸PAG廢石：

	o	散裝TSF將儲存11億噸。

	o	黃鐵礦TSF將儲存1.57億噸，外加9300萬噸PAG廢石。

·	整個工廠的計劃產量為18萬噸/天：

	o	散裝尾礦產量為15.5萬噸/日。

	o	黃鐵礦尾礦產量為2.5萬噸/日。

·	為完全遏制可能的最大洪水(PMF)事件提供存儲，外加幹舷津貼，

·	在基巖上修建TSF路堤，在施工之前去除路基足跡內的覆蓋層材料，

·	將TSFs設計為安全地承受來自最大可信地震的地震荷載條件，

·	在散裝和黃鐵礦TSFs中處置濃縮尾礦，

·	可滲透的散裝TSF主堤，以促進路堤中和接近路堤的尾礦體中的凹陷潛水面，

·	完全襯裏的黃鐵礦TSF，以將黃鐵礦尾礦和PAG廢料保持在水下狀態，以防止氧化，

·	在正常運行條件下限制散裝TSF內的儲水量，並保持運行池塘遠離壩面，TSF回收水轉移到主WMP，

·	包括盆地底溝，為滲流提供更好的排水路徑，

·	在TSF構築物的下游提供滲漏收集系統，以最大限度地減少對下游水質的不利影響，

·	在TSF設計過程的所有階段考慮長期關閉：

	o	散裝TSF主堤集水池(SCP)收集滲漏和徑流，並將其轉移到主WMP，

	o	散裝TSF南堤和黃鐵礦TSF滲流收集池收集滲漏和徑流，並將其轉移回TSFs，

·	在運作期間和關閉後納入設施所有方面的監測儀器，以及

·	將下游斜坡夷為平地，以達到在靜載情況下的最低安全係數1.8。

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18.4.5尾礦庫設施設計

TSF路堤將被劃為分區，填土/填石路堤使用從露天礦剝離或當地採石場獲得的精選覆蓋層和石料建造。這兩個設施的初始堤壩將作為初期場地建設工程的一部分建造，並將為兩年的運營提供存儲能力。在整個礦山壽命期間，TSF路堤將分階段擴大，每一階段提供所需的能力，直至下一階段施工完成。塊狀和黃鐵礦TSF設計總結如下。

18.4.5.1地震活動性分析

利用美國地質勘探局阿拉斯加概率地震危險計劃的地震數據庫確定了礦場的特定場地峯值地面加速度(Wesson等人，2007年)。確定性地震危險性分析考慮了阿拉斯加南部地區的所有已知震源和斷層系統，並對每個潛在震源應用了最大震級。考慮的最大設計地震(MDE)事件如下：

·	與阿拉斯加-阿留申巨型逆衝有關的9.2級界面俯衝地震，峯值地面加速度=0.16g。

·	8.0級深(板內)俯衝地震，峯值地面加速度0.61g。

·	在測繪的克拉克湖斷裂上發生7.5級淺層地震，峯值地面加速度=0.32g。

·	6.5級最大背景地震(假定發生在潛在礦場設施正下方的淺層地殼事件)，峯值地面加速度=0.56g。

對每個MDE的地面運動特徵的差異進行了建模，以確定下游方向的變形估計，分析估計的最小變形(

18.4.5.2散裝TSF

散裝TSF將儲存11億噸散裝尾礦。TSF將由主(北)堤和南堤組成。

填土/堆石料散裝TSF主堤的初步建造將包括位於主啟動器路堤上游的圍堰。在鋪設路堤填築材料之前，將通過去除覆蓋層材料來準備路堤基礎。起始堤壩的建造高度為265英尺(海拔1450英尺)，將提供兩年的散裝尾礦生產所需的存儲能力。採用中心線施工法，在施工過程中逐步抬高主堤。主堤不包括低滲透區，並以透水結構形式運作，以方便大壩附近的尾礦體排水。主堤將包括一系列工程濾區，以滿足相鄰填築材料之間的必要過濾要求，並控制排水和潛水面。下游整體路堤斜坡將維持在2.6H：1V(水平：垂直)。TSF盆地將包括在不同地點建造的暗渠系統，為滲流提供首選的排水路徑。

南堤將在運營的第三年建造，並將採用下游施工方法逐步建造，以便於在上游面上安裝合成襯墊。上游斷面按3H：1V施工，下游坡面按2H：1V施工。覆蓋層材料將被移至路基足跡下方。填土/填石路堤將包括工程濾水區和灌漿帷幕，以減少路堤下方的滲漏。尾礦會從TSF周邊排放，以維護大型尾礦灘，並促進地面排水向東、遠離堤壩和向封閉溢洪道的位置排放。

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散裝尾礦將通過沿散裝尾礦池內周長定期間隔的水龍頭排放，以促進海灘發展，並使上清池遠離主堤。散裝TSF將包括一個回收泵系統，以管理上清池並限制設施內儲存的水量。

散裝TSF堤壩的最終最高高度為海拔1730英尺。從下游最低坡度算起，路堤高度將分別為545英尺(主)和300英尺(南)。

18.4.5.3黃鐵礦TSF

黃鐵礦TSF將儲存1.57億噸黃鐵礦尾礦和9300萬噸PAG廢石。PAG廢石將放置在盆地周圍，黃鐵礦尾礦在水下排放點排放到設施中心，水平保持在略低於儲存PAG廢物的上級水平。這種放置方法將導致PAG材料在被尾礦和水面淹沒之前暴露不到兩年。黃鐵礦TSF將在整個作業過程中保持完全的水覆蓋，以最大限度地減少黃鐵礦尾礦氧化的可能性。上清池的運行水位將通過浮動回收系統進行管理。

黃鐵礦TSF的設計將包括一個全襯裏的盆地，在襯裏下面安裝一個底排系統。黃鐵礦TSF將包括三個堤壩，北部、南部和東部，將使用下游方法逐步建設。上游斜坡將維持在3H：1V，以方便安裝襯墊，而下游斜坡則維持在2.6H：1V。最終的最高海拔將為海拔1620英尺。北堤最終高度為335英尺，南堤高度為215英尺，東堤高度為225英尺。

18.4.5.4 TSF關閉

關閉散裝TSF將包括一條位於設施東側的溢洪道，水流流向北方。在運行階段的後期，將管理排入散裝TSF的尾礦，以便在實際情況下最大限度地允許地面向封閉溢洪道排放。隨着碾磨作業的停止，將從散裝尾礦的表面抽出自由水，尾礦將被允許進行固結，直到表面適合地面設備的運輸。然後，將根據需要對尾礦表面進行重新分級，以便於向封閉的溢洪道排水。在播種之前，應在尾部表面放置毛細破損和生長介質，以恢復植被。在播種之前，生長介質也會被放置在散裝的TSF路堤上，以進行重新植被。

大塊TSF堤防滲漏收集系統的滲漏水將被收集並在整個封堵過程中引導到主要的水管理池塘或坑湖。

在關閉期間，儲存在黃鐵礦TSF內的黃鐵礦尾礦和PAG廢石將被轉移到露天礦。在填海之前，TSF堤壩將被破壞和等高線，這將包括放置生長介質和重新播種。

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18.5水管理

18.5.1水管理系統

該項目的水管理戰略最大限度地使用項目區內的水。將利用各種水管理設施收集和管理來自礦場的接觸水(礦井排水和工藝水)。礦山排水被定義為與採礦基礎設施直接接觸的地下水或地表徑流，在排放到環境之前，需要在水處理廠進行處理，以達到排放水質標準。主要的水管理系統和組件包括：

·	導流渠道；

·	沉澱池；

·	滲漏收集回收池；

·	主水管理池；

·	露天採場水管理池塘；

·	散裝和黃鐵礦TSF回收系統；以及

·	水處理廠。

18.5.1.1導流渠

引水渠道將在可能的情況下，將非接觸水引導到項目現場基礎設施周圍，並直接將其排放到下游環境。這將減少作業和關閉所需的礦場佔地面積內收集的水量。

18.5.1.2沉澱池

在項目區周圍的不同位置設置了沉澱池，以管理雨水徑流。沉澱池將位於覆蓋層堆積物、生長介質堆積物和採石場的下游，以及主要土方工程位置(TSF堤壩、水管理池等)的下游。在施工期間。雨水將在當地的沉澱池收集和處理，然後釋放到環境中。

18.5.1.3滲漏收集回收池

滲漏收集和回收池將在臨時設施的下游建造，以收集和循環利用設施中的滲漏。其中包括滲漏循環池，包括灌漿帷幕和低滲透核心區，以及下游監測井。下游集水池中的路堤徑流和TSF滲漏最終將被轉移到主要的WMP中，用於採礦作業或進行排放處理。

18.5.1.4主水管理池

主要的水資源管理計劃將是礦場的主要水管理結構。它將是一個全襯砌的設施，使用建立在基巖上的採石填石材料建造。主要的WMP路堤設計高190英尺，下游坡度為2H：1V，上游坡度為3H：1V，以容納襯砌。它將在最初的施工期間建造到最後的高度。除了土工膜襯墊外，路堤還將包括一個濾層/過渡區。水池和上游堤面將在襯墊上方鋪設一層材料，以在冰凍條件下提供防冰保護。主要的水資源管理計劃的運作能力的大小是為了管理礦場的剩餘水，並在整個歷史氣候條件下向採礦過程供應水。

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18.5.1.5露天礦坑水管理塘

露天礦和周圍地區在作業期間收集的地下水和地表徑流將直接進入露天礦水管理池，然後在1號污水處理廠進行處理。露天礦水管理池將採用挖方和填充法建造，並將進行全面襯砌。池塘的最大高度將是100英尺高。

18.5.1.6散裝和黃鐵礦TSF回收系統

散裝TSF將以最低限度的上清池運行，而黃鐵礦TSF將在上清池中最小深度5英尺的情況下運行，以儘量減少黃鐵礦尾礦和廢石被氧化的可能性。這將通過將多餘的水抽到主要的自來水管理計劃中來實現，以最大限度地減少這些設施內的儲水量。

18.5.1.7水處理廠

接觸水將使用水處理廠進行處理，然後釋放到環境中。位於露天礦附近的1號WTP和位於主要廢物管理計劃附近的2號WTP將在作業期間運行，而位於露天礦附近的3號WTP將在關閉期間和長期運行。1號WTP將在運營結束時退役；2號WTP將在關閉階段1結束時退役；3號WTP將在關閉階段1、階段3和關閉後運行。這些設施的詳細説明見第18.6節。

18.5.2全站水量平衡

卵石水量平衡由三個主要模型組成：流域模型、地下水模型和礦山規劃模型。這三個模型共同提供了對與礦山開發相關的溪流、地下以及各種管道、池塘和礦山結構中的大量水流進行量化的手段。流域模型側重於整個NFK、SFK和上游Talarik Creek(UTC)流域的水流。地下水模型側重於對這些流域內地下水流動的詳細模擬和理解，併為流域模型提供信息，反之亦然。礦山計劃模型側重於礦山現場水的流入和使用。

18.5.2.1分水嶺模型

NFK、SFK和UTC排水的流域模型同時考慮了地表水和地下水。該模型包含了水文循環的所有關鍵組成部分，包括雨雪降水、蒸發、昇華、徑流、地表蓄水以及地下水的補給、排放和蓄水。主要的輸入數據是從1942年到2017年在伊利姆納機場收集的月度降水和温度數據。其他三個地區站(阿爾斯沃斯港、國王鮭魚站和錯綜灣站)的記錄被用來填補伊利姆納機場温度和降水記錄的空白。

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圖18-4顯示了有記錄的76年的模擬年降水量序列。對該模型進行了校準，以測量在所有三個排水系統的不同位置收集的九年期間的現場流量數據。流域模型還為Inream魚類棲息地-流量模型提供了投入，併為地下水模型提供了與地下水補給和徑流條件有關的初始邊界參數。

圖18-4：模擬的年降水量序列

資料來源：皮耶賽爾騎士，2020年。

18.5.2.2地下水模型

地下水模型側重於NFK、SFK和UTC排水系統中水的地下運動。它以比流域模型更復雜、更詳細的方式模擬水文地質條件，其輸出為流域模型的合理性提供了檢驗。此外，地下水模型模擬了整個研究區的地下水流量和地下水-地表水相互作用，而流域模型只考慮了徑流測站的地表和地下水流量。

18.5.2.3礦井計劃模型

採礦計劃模型側重於鵝卵石項目足跡區域內的水運動。礦山計劃模型是整個場地的水量平衡模型，考慮了所有礦山設施，包括散裝TSF、黃鐵礦TSF、露天礦、加工廠和WMP。該模型跟蹤整個Pebble Project足跡區域的水運動，包括礦山設施的徑流、礦藏中的水、地下水流入、蒸發和尾礦空隙中儲存的水。礦山平面圖模型也是水質模型的基礎模型，用於預測礦區的水流狀況以及是否存在水的盈虧。它還被用來估計礦井在正常運行條件下的蓄水能力需求，以及可用於處理和釋放到周圍環境的剩餘水量。

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採礦計劃模型使用為該項目開發的流域模型和地下水模型的投入。流域模型的投入被用來確定礦場的水文參數，並用於確定地下水補給和地表水徑流。地下水模型的投入被用來確定項目區的地下水和滲流速度和方向。

地雷計劃模型採用每月時間步長，使用月平均温度和月總降雨量，從而能夠對水管理戰略進行長期評估。礦井計劃模型通過納入氣候變異性來處理礦井可能的乾濕條件範圍，氣候變化被用來確定水管理設施的運行儲存要求。除了根據採礦計劃模型確定的最大運行池塘存儲需求外，還考慮了風暴存儲和幹舷存儲需求。

礦山計劃模型表明，即使在最乾燥的氣候條件下，也有足夠的水來滿足磨坊的要求，而不需要額外的補水。整個工地的水平衡表明，礦場估計每年有盈餘，而需要處理的水量預計將根據氣候條件和水管理池塘的水量而變化。運行規則將被用來限制必須儲存的最大水量，同時在延長的乾旱期間保持充足的供水，以維持磨坊的運行。在較乾燥的氣候條件下，水管理池塘內的儲水量一般會減少，而在氣候較潮濕的條件下，水管理池塘內的儲水量一般會增加。

18.6水處理

Pebble網站的平均訪問量為54英寸。每年的降雨量。產生的徑流的一部分將在這個過程中消耗，主要鎖定在尾礦的沉積物中，但其餘的，平均30英尺3/S，必須釋放回環境中。為了實現這一目標，擬議的項目包括一個複雜的水管理計劃，包括水的收集、處理和排放。該計劃要求注意來水流量的年度和季節變化，併為排放的水達到非常具體的水質標準。

臨時水處理設施將在施工期間到位，隨後在項目的運營和關閉階段將有三個污水處理廠(表18-1)。該表將水WTP編號與礦井壽命階段(如果一個WTP服務於多個階段)和處理的進水水流(如果一個WTP有多個進水水流)相關聯，從而定義了WTP命名約定。

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表18-1：運營、關閉和關閉後的鵝卵石污水處理廠概覽

WTP名稱	礦山生命週期的階段	處理進水流	備註
WTP#1	運營階段	露天礦坑水管理塘
WTP#2	運營階段	主水管理池
WTP#2	關閉階段1	主水管理池
WTP#3	關閉階段1	露天礦
	關閉階段2	不適用	沒有多餘的水可供處理關閉階段2
	關閉階段3	散裝尾礦庫--主要滲漏池
	關閉階段4 (關閉後)	露天礦
		散裝尾礦庫--主要滲漏池
		露天礦

18.6.1進水流特性

18.6.1.1進水水質

預計進水水質會因礦井生活階段和正在處理的溪流而有所不同。通過一系列的地球化學測試工作和建模來預測進水水質，以確定源項、水文過程的建模和選礦過程的建模。隨後將所得到的水質預測與水處理模型進行迭代，以驗證WTP殘留物返回到礦井水管理系統的長期影響。

一般來説，污水處理廠要處理的水質有兩類：a)只有特定金屬、類金屬和非金屬超過預期排放限值的水質；以及b)特定金屬、類金屬、非金屬、總溶解固體(TDS)和硫酸鹽超過預期排放限值的水質。超出預期排放限值的金屬、類金屬和非金屬一般包括銻、砷、鈹、硼、鎘、鉻、鈷、銅、鐵、鉛、錳、汞、鉬、鎳、硒、銀和鋅。

18.6.1.2進水流量

根據礦井壽命階段、正在處理的河流和一年中的不同時間，預測流入污水處理廠的流量會有很大差異。通過一系列的水文和礦井水平衡模擬，得到了預測的來水流量。預計流入流量從低至3591加侖/分鐘(WTP#1-平均流量)到20646加侖/分鐘(WTP#2-最大流量)不等。

設計了一輛容量為4,000 GPM的標準化處理列車，以實現設備、部件和操作實踐的標準化。為了適應較寬的流量範圍，同時避免不同大小和容量的水處理設備，污水處理廠設計了多個並行安裝的處理列車來處理進水流量，運行列車的數量根據流量的季節和年度變化而調整。

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18.6.2 WTP流程

18.6.2.1基地處理培訓流程

所有WTP使用的基本4,000 GPM處理列車將包括以下處理步驟：

1.	溶解的金屬在反應槽中用高錳酸鉀氧化，然後在第二反應槽中與鐵鹽共沉澱。根據需要添加鹽酸或石灰，以保持水的酸鹼度，以實現最佳降水。

2.	有壓載的高效絮凝器/澄清器將用於分離共沉澱的固體。澄清器中的大部分固體將被回收回氧化反應池中。澄清器固體的剩餘部分將被濃縮並轉移到處理中。

3.	然後用硫化氫鈉、石灰和亞鐵鹽處理澄清後的水，在還原條件下進一步沉澱剩餘的金屬、類金屬和非金屬。

4.	硫化物反應罐中的水將用沙子過濾器和超濾膜過濾，以去除沉澱固體。砂濾器和超濾膜的反衝洗將被濃縮並轉移到處理。

每個基地處理機組將包括必要的泵、熱交換器、儀器儀表、化學進料系統、控制系統和其他附屬設備。超濾膜滲透液將排放到環境中，或通過如下所述的附加WTP特定工藝進行進一步處理：

18.6.2.1.1 WTP#1

將用四級反滲透膜進一步處理來自WTP#1基礎處理序列的部分超濾膜滲透，以進一步去除TDS。反滲透膜的第四階段的滲透液將與主出水流重新組合，排放到環境中。反滲透膜的第四階段的滷水將被轉移到處理。

18.6.2.1.2 WTP#2

從WTP#2基礎處理機組滲透的超濾膜將進一步用全流反滲透膜處理，以去除額外的金屬和類金屬，以及去除TDS和硫酸鹽。反滲透膜的滲透液將排放到環境中。反滲透膜的滷水將用三個階段的鹽水濃縮系統進行濃縮，該系統包括硫酸鈣沉澱與石灰軟化、澄清、超濾膜和反滲透膜。從反滲透膜中滲出的每一級鹽水濃縮後都會排放到環境中。滷水濃縮第三階段的滷水將被轉移到處理。

18.6.2.1.3 WTP#3

3號污水處理廠將在關閉期間和關閉後使用，並將在同一設施內分別處理兩個進水水流。

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在關閉階段1期間，WTP#3處理露天礦坑水的部分將通過基礎處理系列進行處理，然後是納濾膜。從納濾膜中滲出的水會排放到環境中。將納濾膜中的滷水濃縮成三個階段的滷水濃縮系統，該系統包括硫酸鈣沉澱和石灰軟化、澄清、超濾膜和反滲透膜。從反滲透膜中滲出的每一級鹽水濃縮後都會排放到環境中。根據體積和濃度的不同，第三級滷水濃縮後的滷水要麼被轉移到處理裝置，要麼被送到滷水蒸發和結晶系統，轉化為固體鹽晶體。

WTP#3在關閉階段1期間處理露天礦的水的部分被重新用於在關閉階段3和關閉後處理SCP的水，除鹽水蒸發和結晶系統外採用所有相同的工藝。

WTP#3在關閉階段3和關閉後處理露天礦的水的部分將只使用基礎處理列車。

18.6.2.2處理垃圾處理廠的殘渣

污水處理廠的殘留物將包括濃縮污泥、濃縮濾池反衝洗和反滲透鹽水，對於具有反滲透膜的污水處理廠來説。在運行期間，所有的污水處理廠殘渣都將被處理在黃鐵礦TSF中。在關閉期間和關閉後，所有污水處理廠的剩餘物都將在露天礦坑中處理。在關閉階段1期間，WTP#3滷水蒸發和結晶系統中的固體鹽結晶將被送往經批准的設施進行處置。

18.6.2.3 WTP流程水加熱

污水處理廠將利用礦場發電廠的廢熱來加熱待處理的水以及加熱建築物。污水處理廠將包括一個熱交換器系統，在處理之前將發電廠的廢熱添加到工藝水中。即使只加熱幾攝氏度的水也會對處理效率產生重大影響，在冬季運行時可能尤其關鍵。

WTP將包括第二套熱交換器，用於從處理後的水中移除熱量，並將這些熱量回收到較冷的入口水中。這第二套熱交換器還將有助於降低處理後的水温度，以更好地滿足排放點的環境條件。

18.6.3 WTP建築物及附屬設施

WTP建築的設想是有預絕緣的金屬板牆和屋頂系統、混凝土基礎和混凝土地面。

廢物處理廠將包括處理殘渣處理設備；處理試劑儲存、混合和配料系統；實驗室；備件儲存；車間；備用發電；以及電氣和機械繫統。

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18.7礦場設施

18.7.1礦場條件和設計準則

擬議的礦場位於海拔1,000英尺的地方。礦區地形以連綿起伏的丘陵和低矮的山脈為特徵，中間隔着寬闊的淺山谷，山谷中覆蓋着冰川沉積和眾多的溪流和小而淺的湖泊。

礦牀位於三個排水溝的源頭：SFK、NFK和UTC。SFK和NFK在礦場下游幾英里處的匯合處匯合，形成Koktuli河，這條河又向西南流入穆爾恰特納河，然後流入努沙加克河。UTC排幹了礦藏區域的東部，直接流入伊利姆納湖。

以下主要設計標準適用於礦址佈局的開發和輔助基礎設施的工程設計：

·	最大限度地減少佔用空間

·	工地的徑流和排水將由周邊溝渠控制，並引向沉澱池，然後再流入TSF或污水處理廠，以供再用或排放。

·	儘量減少露天礦、磨礦場地、破碎機和TSF之間的高程差和水平距離，目的是將這些場地之間的卡車運輸、傳送帶運輸和管道的資本成本和運營成本降至最低

·	積雪負荷：

	o	礦場地面積雪負荷=130磅/平方英尺

	o	港口地面積雪負荷=160磅/平方英尺

風荷載：

	o	礦場設計風速=90英里/小時

	o	海運碼頭設計風速=104英里/小時

地震荷載：

	o	對於礦山/選礦廠現場，將適用以下設計參數：S=0.559克；S1=0.206克

	o	對於海運碼頭，以下設計參數適用：SS=1.191克；S1=0.372克。

礦場將在不連續的區域開發：露天礦場、加工廠廠址、礦場服務區、兩個臨時礦場、三個集水池和兩個水處理廠。現場道路和公用事業網絡將連接這些地點。

加工廠和相關設施將位於露天礦以北1000英尺的水平上，直到標誌着礦藏北緣的丘陵邊緣的滾動地面。現場覆蓋着覆蓋層，通常是沙子和礫石，凍土破碎的基巖。場地準備工作包括用挖方填方將場地夷為平地。主要部件，如研磨機，將建在基巖上。目前的設計包括大量過剩的挖掘巖石，這提供了一個機會，通過利用這些材料作為運輸道路或尾礦庫建設的填充物來降低成本。

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18.7.2礦務設施

18.7.2.1卡車修理廠

礦場的卡車車間將由一座700英尺長、330英尺寬的預製鋼結構建築組成，旨在容納露天採礦設備和輕型車輛的維修、維護和重建設施。該設施將容納備件和消耗品的存儲空間，併為礦山主管、礦山工程師和規劃人員提供辦公室。還將為礦山人員提供更換設施。

這座建築將由絕緣型鋼覆蓋，並建立在巖石上的鋪展基座上。

卡車商店綜合體的維修間隔區包括：

·	十二個重型汽車修理區

·	兩個重型汽車輪胎修理室

·	兩個輕型車輛停機位

·	一個焊接艙。

卡車修理廠將配備兩臺50噸的橋式起重機，為重型和輕型車輛修理區提供服務。免下車停車位的寬度為55英尺，長度為75英尺，可滿足一輛400噸載重卡車的全部傾倒高度。其中一個海灣將用作洗手間。

用於維護和維修的其他輔助設施和商店將包括：

·	潤滑油庫房(包括分配系統和廢油收集)

·	機械車間/板材車間

·	電氣/儀器維修設施

·	壓縮機房為卡車車間內的設施提供磨機和儀表空氣。

整合到卡車車間的零部件倉庫將存放礦山移動設備維護所需的材料、服務零部件和用品。該倉庫的底層面積為15,000英尺²另外還有2,000英尺²夾層空間。

男子和女子的更衣設施，包括儲物櫃、淋浴和洗手間設施，將為維修站和卡車商店的工作人員提供，並將設在一樓。

佔地16,000英尺的辦公室²將設在卡車修理廠大樓三樓，供礦場主管以及礦山工程和規劃工作人員使用。一樓也會有一個配備冰箱、爐子、微波爐、洗碗機和櫥櫃的午餐室。

18.7.2.2主倉庫

倉庫將是一座長方形的單層預製建築，寬100英尺，長150英尺，高23.5英尺，總建築面積為15,000英尺²。一個80x80英尺的夾層樓層將用於三個辦公室、一個文件/儲藏區、一個洗手間和一條入口走廊。將在流程大樓的北側提供一個150×200英尺的有柵欄的院子，有兩個卡車門和一人門。

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18.7.2.3行政大樓

礦場的行政大樓將是一座兩層的預製建築，寬150英尺，長200英尺。它將與永久營地建築羣毗鄰，並通過一條北極型出入走廊與其相連。總共將為礦山管理和監督人員以及人力資源、會計、採購、信息技術和安全工作人員提供166個辦公室和隔間。一樓將包括一個午餐室、培訓室和64個辦公室，包括10個開放式隔間和44個封閉式辦公室。二樓將包括51個辦公室，包括36個開放式隔間和44個封閉式辦公室。這座建築將由隔熱型鋼覆蓋，並建立在土壤上鋪展的基礎上。

18.7.2.4流程管理

加工廠的行政辦公室將設在加工廠大樓內，共佔用兩層樓，寬25英尺，長232英尺。該空間將包括23個辦公室、2個會議室、1個午餐間、實驗室設施、開放式工作區和洗手間設施。

18.7.2.5門房安全

門樓將是一座長方形的單層預製建築，寬26英尺，長50英尺，高10英尺，總建築面積為1300英尺²並將為流程和工廠現場的所有傳入和傳出流量提供安全檢查點。

18.7.3供水系統

18.7.3.1淡水

來自地下水井的淡水將被泵送到位於加工廠大樓北側的沙子過濾器。來自沙子過濾器的水將被添加到過濾水箱中。從過濾水箱中，大部分水將被泵到位於同一區域的清潔供水/消防水箱，其餘的將用作研磨機的冷卻水。來自清潔設施/消防水箱的淡水/過濾水將通過地下管道輸送到加工廠和初級破碎機原水箱，作為工藝水使用。

18.7.3.2消防水

清潔服務/消防水箱在水箱的下部將有一個從主水噴嘴下方抽出的儲水池。每輛坦克的消防儲備將滿足兩小時的需求，每分鐘2,000美國加侖/加侖100磅/平方英寸。消防泵與柴油驅動的消防泵、騎師泵和控制裝置一起打滑。將在加工廠和附屬建築、營地、卡車商店和主要破碎機提供配備消防栓的專用消防總管。滅火器也將在所有設施中提供。消防水龍帶卷軸和櫥櫃將安裝在加工廠大樓和卡車車間的各處。自動噴水滅火系統將安裝在倉庫、主辦公室和卡車修理廠。

倉庫和卡車商店的火災警報系統將報告給工廠控制室或主門房，這兩個房間都將受到24小時監控。

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18.7.3.3飲用水

礦場的飲用水將由水井供應。水將被泵到工廠的飲用水污水處理廠、飲用水水箱和飲用水泵房，然後分配到各種設施，包括營地、行政大樓、倉庫、門房、卡車車間和工藝大樓。

18.7.3.4工藝配水

工藝水將是地表水集水和尾礦回收水的組合。工藝水將從尾礦庫和各種集水池泵送到加工廠西側的工藝水池。工藝水將從工藝水池中抽出，並通過管道分配到加工廠的各個區域。此外，通過清潔服務/消防水箱添加到系統中的淡水將通過地下管道分配到加工廠，如第18.7.3.1節所述。

18.7.4醫療和急救

將在住宿營地、卡車、商店、加工廠和港口提供急救站。營地的急救站將配備一名全職醫生助理，漫遊的急救服務員/安全人員將在鵝卵石項目中巡邏。

將在每個礦場和港口各配備一輛救護車和一輛消防車。將在各自的門房附近設置一個用於緊急車輛的張拉式織物結構三艙車庫。需要疏散的患者將由救護車送到伊利姆納的診所，或者從伊利姆納空運到安克雷奇的醫院。

18.7.5營地

將在礦場建造的第一個營地將是一個250人的布料營地，以支持早期的場地建設活動和季節性高峯溢流所需的整個生產前階段。主要建築營地將採用雙人居住結構，可容納1700名工人。該設施稍後將進行翻新，供850個永久單人用房使用，以供運營階段使用。

營地將包括宿舍、廚房和餐飲設施、焚化爐、娛樂設施、報到和退房區域、行政辦公室和急救設施。宿舍模塊將與現場建造或預製的防火出口走廊相連，並將符合所有建築和消防法規要求。

除居住在與道路走廊相連的社區的人員外，地雷將以飛入和飛出的方式運行。非駐地人員將被空運進出伊利亞姆納機場，並通過公路運送到現場。工人們將在整個工作期間留在現場。現場規則將禁止在現場狩獵、捕魚或採集，以最大限度地減少對當地生存資源的影響。

18.7.6冷庫大樓

冷藏室是用來短期和長期儲存需要保護不受氣候影響的物品的，但不需要加熱儲存。需要兩座建築：一座毗鄰卡車修理廠，另一座靠近加工廠維護設施。這兩座建築都是沒有供暖的單層布料結構，寬75英尺，長150英尺，高23.5英尺。

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18.7.7公用事業和服務

18.7.7.1配電

電力將通過34.5千伏的木杆架空電力線分佈在整個礦場。海運碼頭將採用類似的配電安排，儘管電壓要低得多，為4.16千伏。在這兩個地點，電力將從變電站輸送到連接設備、設施和建築物的配電系統。

18.7.7.2通信

礦場將通過天然氣管道溝內的光纖線路和通往基奈半島的海底天然氣管道與外部網絡相連。還將安裝一個額定能處理全部通信帶寬的備用衞星系統。

將利用光纖技術和無線通信建立一個通信網絡，用於語音、互聯網和內聯網流量。通信和信息技術基礎設施將包括因特網網關、電話專用交換分機系統、以太局域網、信息技術服務器、臺式計算機、後備電源系統、銅纜和光纖佈線以及現場甚高頻無線電系統。

語音通信將基於互聯網協議語音技術，使用廣域網絡鏈接。將安裝一個甚高頻無線電系統，並提供手持設備、移動設備和基站。該系統將包括移動電話蜂窩服務。

18.7.7.3採暖、通風和粉塵控制

18.7.7.3.1供暖

礦場建築物和設施的供暖將主要通過聯合循環燃氣輪機發電廠的熱量回收提供。來自發電廠的廢熱將通過乙二醇循環系統通過傳送泵在整個工廠現場和卡車商店區域進行轉移。在需要時，加工廠大樓附近的鍋爐將用作補充熱源。

相對較小的偏遠建築，如小型倉庫和門房，將使用間接燃氣加熱器供暖，如果燃氣管道無法連接到這些地點，則使用電加熱器。

18.7.7.3.2通風

將為所有已佔用和選定的空置空間的人員提供持續通風。

通風系統將包括持續供應回火空氣的補充空氣單元、用於清除污染物的通用排氣扇，以及在適當情況下用於直接清除污染物的本地化排氣扇。補充空氣機組的乙二醇供應將是主要的供熱來源。

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18.7.7.3.3粉塵和油煙控制

粉塵控制系統將包括罩、管道、幹袋家庭式除塵器和/或濕式洗滌器和外殼，旨在從源頭捕獲逃逸的粉塵或油煙排放。這些系統的設計和選擇將減少顆粒物排放，以滿足適用的空氣質量法規。

工藝建築物內的粉塵收集，如粗料儲存回收區和卵石粉碎機，將使用濕式洗滌器來收集空氣中的粉塵。收集的粉塵泥漿將被泵回該工藝。

18.7.7.4固體廢物處理

18.7.7.4.1危險廢物

作為工廠總體設計的一部分，尾礦和廢石以外的所有危險廢物將在產生時被分離，放置在適當的儲存容器中，並運往異地到適當的回收或處置設施。將在場址燃料儲存設施內或附近建造一個有襯裏的儲存設施，以儲存分開存放的危險廢物，等待定期運到場外。

18.7.7.4.2非危險廢物

非危險廢物將被分成以下兩類：

·	易腐爛的廚房垃圾，即廚房設施中的有機食物垃圾，將被分離並每天在現場焚燒爐(或閉路消化器系統)中燃燒，以幫助限制與處理食物垃圾相關的野生動物吸引力。

·	不可腐爛的垃圾，所有其他無害的無機垃圾，將被收集並處置在現場垃圾填埋場內，位於合適的區域，通過重力排入尾礦庫。放置在這個垃圾填埋場內的無害垃圾將定期掩埋在一層土壤或不產生酸性的廢石下，以防止垃圾因風的作用而損失，並控制排水。

建築、操作和關閉廢物可能會在一個廢物管理許可證下進行管理。

18.8天然氣管道和供電

18.8.1電源

聯合循環天然氣渦輪機廠將為礦場提供電力。海運碼頭的電力將由天然氣往復式發動機發電機提供。

18.8.1.1電廠配置和設計詳情

發電廠的設計基於以下標準：

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·	發電廠的設計包括多個燃氣輪機、餘熱蒸汽發生器(HRSG)、完全並行運行的汽輪機以及工廠設備和系統的平衡。該發電廠將分兩期建設。該電廠一期工程設計為N+1宂餘，以滿足夏季較暖時期270兆瓦的初始礦場負荷需求。安裝後的發電廠在夏季環境下的總裝機容量將為318兆瓦。在較低的環境下，總容量會略高一些。該發電廠旨在支持270兆瓦的淨礦場需求，在現場指定的環境運行温度範圍內，任何一臺燃氣輪機發電機(GTG)或蒸汽渦輪機發電機(STG)的停電情況都處於降級狀態。

·	所有燃氣輪機都將是乾燥、低NOx、單一燃料，設計用於低排放，同時燃燒管道質量的天然氣。燃氣輪機將配備噴霧輔助級間冷卻(Sprint)系統，以在中到高環境温度條件下增加發電量。

·	假設燃氣通過管道系統以725psig的速度輸送，不需要額外的現場氣體壓縮來增加機組的最低入口壓力。

·	天然氣假定為管道性質，較高熱值/較低熱值比為1.108。

·	在正常設備退化的所有情況下，發電廠輸出的壽命假定退化係數為2%。

場地參數和燃料假設彙總見表18-2。

表18-2：擬建項目電廠現場參數及設計運行條件

參數	基礎
高程	1500英尺amsl
一次燃料	天然氣
設計基準温度/相對濕度	夏季74°F/40%，平均32°F/72%相對濕度
夏季環境下的工廠淨裝機容量	318兆瓦
正常270兆瓦淨髮電量時的燃料消耗	55毫米/秒/秒⁽³⁾
宂餘要求	N + 1 ⁽²⁾

注：

1.	包括退化影響的邊際和允許範圍。
2.	N+1宂餘是指發電廠即使在一(1)台原動機--即燃氣輪機(或)汽輪機停止運行(計劃維護或非計劃跳閘條件)時，也能夠提供保證的淨髮電量。使用N+1額定值是與通常的N+2標準的折衷，因為現場的平均温度條件顯著低於用於N+2計算的基準温度。由於環境温度較低，預計現場發電的效率將高於行業標準。
3.	MSCFD-M標準立方英尺/天。

18.8.1.2礦場電廠選型程序

選擇聯合使用天然氣的渦輪發電廠是因為：

·	與其他選項相比，它在工廠的整個生命週期內提供了最低的燃料消耗和生命週期成本。

·	這是一種經過驗證的、易於獲得的技術，具有很高的可靠性評級；設備的輕量化降低了運輸成本和運輸限制。

·	這是最清潔、碳密集度最低的化石發電解決方案，為該項目的規模提供電力。

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18.8.1.3工廠效率和電氣性能

發電廠的運行能力和性能取決於在初始啟動時確定的礦山和加工廠的配置。

18.8.1.4調度方案和燃料使用

礦山運營將需要五臺GE LM6000 PF+Sprint燃氣輪機以及兩臺凝汽式汽輪機。所有機組都將在正常運行期間運行(當可用時)，以維持N+1方案。當一個原動機--即一臺GTG機組或一臺STG機組在運行期間跳閘以支持採礦作業的滿載需求時，這種運行模式對電力系統的影響將降至最低。

在機組跳閘的情況下，系統頻率預計將通過增加其餘運行中的燃氣輪機和蒸汽輪機的負荷來保持。如果燃氣輪機的負荷達到最大，HRSG中額外的風管點火將增加STG輸出，以穩定頻率，直到備用GT/ST機組上線。

18.8.1.5海運碼頭的發電廠

海運碼頭髮電廠將由三臺具有熱回收的(N+1)配置的2兆瓦天然氣發動機發電機組成，將建在離變電站很近的地方。

天然氣將通過將天然氣輸送到礦場的管道的出口供應給海運碼頭工廠。

18.8.2天然氣供應

18.8.2.1源和管道佈線

供應該項目礦場和港口發電廠的天然氣管道將來自基奈半島西側靠近錨點的現有庫克灣天然氣收集系統(CIGGS)天然氣管道。供應的天然氣將以500psig的速度提供。為了滿足向擬建礦井輸送所需的氣量和滿足所需的輸送壓力，將需要一個壓縮機站，並將其設在與現有天然氣管道的連接點附近，該位置位於庫克灣以北3英里處的庫克灣東側。該壓縮站將有一個燃氣輪機驅動的離心式氣體壓縮機，能夠在所需的725 psig礦場輸送壓力下提供所需的氣體。所選管道的標稱尺寸為12英寸、12.75英寸。外徑(OD)管道，其壁厚隨管道截面而變化。

天然氣管道將從壓縮機站過渡到海底管道，從東向西穿過庫克灣，在阿馬克德多裏灣登陸，然後是陸上，平行於通往伊利姆納湖南岸的新通道埋設。從那裏，管道將穿過伊利姆納湖(底部)，從南到北，在紐瓦倫上岸。地下湖泊管道段將埋在進出湖泊的地方，以防止冰層移動。在伊利姆納湖以北，這條管道將平行埋設，但與現有道路系統的一部分相抵，直到紐哈倫河口岸。這條管道將通過礦山通道路橋橫跨紐哈倫河，然後與通往礦場的礦山通道平行埋設。

管道段的大致長度如下所示。錨點直管過岸長度假定直管在50英尺水深等高線內出近海海溝。阿馬德多裏灣跨岸假定跨岸溝渠從20英尺水深開始。

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天然氣管道段將由以下部分組成：

·	庫克進水口東側現有CIGGS天然氣管道的熱水龍頭連接；

·	現有東側天然氣管道通往錨點壓縮機廠的熱水龍頭長1300英尺，長12.75英寸。外直徑x 0.375英寸壁厚(W.T.)API Spec 5L級X 52管道(通過溝槽安裝)；

·	錨點位於壓縮機廠到水平定向鑽(HDD)陸上起點(通過溝渠安裝)為800英尺，12.75英寸。外直徑x 0.375英寸W.T.API Spec 5L級X 52管道；

·	錨點陸上HDD起點至東側庫克海灣海上直接管道出口點(HDD岸上交叉段)為7,334英尺，12.75英寸。外直徑x 0.812英寸W.T.API Spec 5L級X 52管道；

·	東側庫克灣直接管道出口點(HDD)至阿馬德多裏灣海岸穿越海溝(近海段)為98.6英里(520,585英尺)；

·	阿馬德多裏灣跨岸海溝長1,5000英尺；

·	阿馬克德多裏灣陸上鋪面點至伊利姆納湖南側海岸平行於規劃道路(通過地面埋設和/或溝渠安裝)為187,650英尺(直線距離為154,500英尺)，12.75英寸。外直徑x 0.375英寸W.T.API Spec 5L級X 52管道；

·	伊利姆納湖南岸交叉溝長1,000英尺；12.75英寸。外直徑x 0.812英寸W.T.API Spec 5L級X 52管道；

·	伊利姆納湖渡口(近海段)長110,200英尺；12.75英寸外直徑x 0.812英寸W.T.API Spec 5L級X 52管道；

·	伊利姆納湖北岸(紐哈倫)穿越海溝1,000英尺12.75英寸。外直徑x 0.812英寸W.T.API Spec 5L級X 52管道；

·	紐哈倫陸上鋪裝點至紐哈倫河大橋(通過溝渠安裝)為52,100英尺，12.75英寸。外直徑x 0.375英寸W.T.API Spec 5L級X 52管道；以及

·	紐哈倫河大橋至礦場與規劃道路平行(通過溝渠安裝)長100,900英尺12.75英寸。外直徑x 0.375英寸W.T.API Spec 5L等級X 52管道。

建議的路線如圖18-2所示。

鵝卵石礦天然氣供應管道的庫克灣和伊利亞姆納湖交叉部分將是12.75英寸。外徑x 0.812英寸API Spec 5L等級X52管道。厚壁管道將確保負浮力，並增加抵抗外力物理損害的能力。除Anchor Point以北的直接管道岸段外，該管道將在整個海上管段沿線塗有16-22密耳的熔結環氧樹脂(FBE)外部防腐塗層，該管段將具有由8-10密耳的FBE防腐塗層和40密耳的雙層FBE ARO面層組成的耐磨外塗層(ARO)。整個長度還將具有厚度為2密耳的內部液態環氧流層。

庫克灣和伊利姆納湖管道交叉部分的陰極保護將由鋁鋅手環陽極提供。陽極的預期壽命將超過管道的設計壽命。初步估計顯示，可能需要多達200噸的陽極材料。

在庫克灣的西側，鵝卵石礦的陸上天然氣供應管道將是12.75英寸。外直徑x 0.375英寸API Spec 5L等級X 52管道。管道的陸上部分將有一層由8-20密耳FBE組成的外部防腐塗層。管道的陰極保護將以安裝在管道溝槽中的兩條鎂帶的形式進行，這樣它們就可以看到管道。這條管道將在阿馬德多裏灣上岸，然後穿過阿馬德多裏灣和伊利姆納湖灣之間29英里的那部分土地。這條管道將鋪設在伊利姆納湖的底部，用於穿越大部分湖面。然後，天然氣管道將鋪設在28英里的湖泊以北，管道埋設在通往礦場發電廠的道路旁邊和平行。

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一條24股，1英寸的盔甲。天然氣管道沿線還要求安裝直徑較大的通信光纜。管道和光纜的設計壽命為50年。

在埋藏的地方，管道至少有30英寸。掩護。公共資源將用於建設。

18.8.2.2水上通道

在較小的溪流交叉口，在溪流施工不影響下游水質的情況下，管道將安裝在水體下。在較大的河流交叉口，管道將被帶到地面上，並由車橋支撐。

18.8.2.3泄漏檢測系統

將在前端工程和設計期間選擇適當的泄漏檢測方法，可包括將可靠的計算管道監測系統與定期(被動)系統相結合，例如智能內部管道檢測(智能清管)。

18.9海洋基礎設施

鵝卵石項目需要三個主要的海洋基礎設施。

將在Kamishak灣西側的Amakdedori建造一個新的海運碼頭設施。這個綠地場地將接收、準備和轉運設備和物資到Pebble Project進行建設，並在運營期間促進精礦出口和消耗品(集裝箱化和散裝)和柴油的接收。所有類型的貨物都將通過駁船和燃料駁船抵達阿馬克德多裏。其他專用駁船將作為港口與停泊在東面12英里處Kamishak Bay近海的遠洋船隻之間的轉運紐帶。

為了穿越伊利亞姆納湖，在伊利亞姆納湖南北岸各有兩個輪渡終點站，作為渡輪的終點站，該渡輪將向湖的兩個方向運送上述貨物。每個碼頭將有一個渡輪接收坡道和足夠的存儲區域，以供貨物中轉站。

圖18-5説明瞭阿馬克德多裏的海運碼頭設施地點，以及散貨船繫泊的轉運地點選擇。

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圖18-5：擬建海運碼頭設施場地平面圖

來源：NDM，2023年。

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18.9.1海上駁船裝卸設施

Amakdedori的海運碼頭基礎設施將包括一個縱向碼頭，配有兩個駁船坡道，能夠處理用於精礦散裝轉運的駁船、燃料駁船以及用於集裝箱運輸建築材料和作業用品的大型遠洋駁船(400 x 100英尺)。從庫克灣到阿馬克德多里港口的駁船通道將包括一條疏浚的航道和碼頭結構前面的轉彎水池，吃水限制至少為15英尺，圖18-6顯示了海洋設施的擬議佈局。

圖18-6：海洋設施圖，阿馬克德多裏

來源：NDM，2023年。

海上結構將包括一個主要碼頭區域，該區域將用120×60英尺的預製混凝土沉箱建造。主碼頭面積為720x120英尺，將通過堤道與海岸相連。沉箱將被放置在相距60英尺的地方，以使水在其周圍流動，並將在其頂部安裝預製混凝土樑和混凝土甲板。九龍倉集團結構的設計將適應重型建築模塊和礦山設備的移動。在主碼頭的兩側是一對浮動的駁船坡道，滾裝駁船可以在那裏停泊，叉車或卡車可以在那裏將貨物運到碼頭和岸上，反之亦然。九龍倉集團的船側將配備海洋護欄板和繫泊柱，以安全停泊各種尺寸的駁船。

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為準備放置沉箱，當局會利用駁船上安裝的挖掘機，挖掘沉箱下的沉盆底座，並將其夷為平地，至疏浚後的沉盆或海牀以下5尺處。然後，在High Tide的引導下，58英尺高的沉箱將被漂浮到適當的位置，並在退潮時坐在平坦的海牀上，或者通過向沉箱中抽水來慢慢降下。一旦放置，沉箱將填充疏浚的粗材料和額外的採石材料，這些材料的大小在填充時可以實現適當的壓實，以避免隨着時間的推移而沉降。額外的填充材料將來自陸上材料工地。施工程序將挖一條狹窄的航道至碼頭位置，以便移動沉箱，隨後將完成疏浚的轉彎水池，並平衡進入航道。

建造和作業期間使用的精礦和補給駁船和拖船的草案要求為15英尺。航道和轉彎水池的疏浚深度低於平均低水位18英尺，以便在所有潮汐條件下提供通向碼頭的通道。這允許額外的3英尺來適應預測維護疏浚之間的累積沉積(估計為20英寸。5年以上)和超深挖掘。航道將長2.9英里，寬300英尺(是最大預期駁船寬度的3倍)，而轉彎盆地將包括1100英尺乘800英尺的區域。初步疏浚的疏浚材料總量估計為1,100,000碼³。維修性疏浚預計總計70萬碼³超過二十年(四次)。

輕便大小的散貨船將被固定在位於Kamishak Bay的一個繫泊點，其中將包括一個分散的繫泊系統，該系統使用45英尺深的重力錨上的浮點。散裝精礦裝在符合標準TEU集裝箱封套的專用散裝材料裝卸集裝箱中，將用駁船將2800噸包裹(80個集裝箱)從Amakdedori設施運往繫泊貨船(見圖18-7)。從阿馬克德多裏派出的一艘起重機駁船與這艘船一起停泊，將提升每個集裝箱，旋轉並將大量精礦傾倒到船上。空集裝箱將被反向送回岸上。兩個集中拖船和駁船單位將提供這項轉運服務。根據裝運數量的不同，拖輪和駁船單位總共需要8至9次航程才能裝載一艘散貨船，這艘船將在指定的轉運地點停泊3至4天。

每年將需要25艘輕便大小的散裝運輸船將精礦運往離岸市場。除向外運送精礦外，每年將需要多達15艘駁船裝載供應品和消耗品來為礦場提供服務，以及每年計劃在冬季以外的月份運送5次柴油的燃料駁船。海洋設施的運營將受到冬季幾個月週期性結冰的影響，但將使用兩艘破冰拖輪來支持全年供應。

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圖18-7：將精礦轉運至離岸停泊的散貨船

來源：NDM，2023年。

18.9.2陸上碼頭設施--阿馬克德多里港、南北碼頭

阿馬德多里港的陸上碼頭設施將包括接收和儲存散裝精礦集裝箱、一般礦山消耗品貨物和燃料的設施，以及天然氣發電機、維護設施、員工宿舍和辦公室。

伊利亞姆納湖上的南北渡輪碼頭均設有預留的堆場中轉區，用於接收、儲存和轉載上述所有貨物。每個航站樓位置都有一個小型辦公樓和維修車間為其提供支持。除了主要的夏季專用停機坪外，北碼頭還將包括第二個駁船停機坪，供冬季使用。南渡輪碼頭將包括一個附屬的建築區域，用於最終組裝裝入預製模塊的湖渡輪，並在隨後將其下水入湖。圖18-8和圖18-9顯示了擬建的北碼頭和南碼頭。

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圖18-8：伊利姆納湖鷹灣北渡輪碼頭的渲染

來源：NDM，2023年。

圖18-9：伊利姆納湖南渡輪碼頭的渲染，以及渡輪建築區域

來源：NDM，2023年。

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阿馬克德多裏陸上設施的具體特點包括：

·	2 000個20英尺標準貨櫃單位的露天材料堆放場，用於設備和集裝箱儲存；

·	一個燃料庫，有4個1,325,000美國加侖(美國加侖)垂直儲油罐，可提供530萬美國加侖的容量；

·	卡車修理廠與緊急車輛建築(救護車、消防車)相結合；

·	兩臺2兆瓦天然氣發電機(加備用)，帶熱回收系統加和應急柴油發電機；

·	一棟行政大樓，配有可容納多達40名當地僱員的永久營地設施；

·	倉庫和冷庫建築；

·	生活用水儲存和處理設施；

·	冷藏貨櫃儲物架；及

·	帶有溢油響應圍欄、襯墊等的溢油響應容器。

18.9.3燃料供應

支持採礦作業和物流系統的柴油將使用船用燃料駁船進口到Amakdedori碼頭，並泵送到530萬美國蓋爾容量的陸上儲存設施。預計每次交付的最大包裹尺寸為4M美國加侖，這將留出一個月的緩衝時間，以應對冬季駁船到達數量的變化。

柴油將使用ISO罐式集裝箱從Amakdedori轉移到礦場，每箱容量為6350加侖。這些單位將在港口裝載，並由拖拉機拖車一次運輸三輛到礦場。集裝箱主要被設想為僅限於運輸船。在供應中斷的情況下，礦區燃料儲備。將被裝在礦山的散裝儲罐中，並增加容量。

主要礦場燃料儲存區將在一個雙層和有護堤的區域內放置燃料箱，以滿足監管要求。將安裝污水池和卡車泵出設施，以處理任何泄漏。還將有泵系統，將燃料輸送到礦場的其餘部分。分配管線將有自動關閉裝置，泄漏響應用品將儲存在現場，並在任何將分配燃料的地方進行維護。在供應中斷的情況下，礦區的燃料儲備可通過這些油箱中的額外容量來滿足。

燃料將分配給位於燃料儲存區的泵房，為輕型車輛提供燃料。它還將分配給卡車修理廠的燃料箱，用於為重型採礦設備加油。這些坦克也將位於有防護線的二級安全區內。

18.10渡輪

一艘載重量為5000噸的破冰渡輪將連接伊利姆納湖南北兩個通道路段。橫穿湖面的路線有20英里。這艘船將被設計成在厚達2英尺的冰層中航行。鵝卵石夥伴關係進行的研究表明，在某些年份，這條路線在整個冬季都沒有冰，冰蓋持續時間的中位數為110天。

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這艘船的設計理念是基於一艘類似的船，這艘船已經在不列顛哥倫比亞省北部的威利斯頓湖上作業了30年。該概念是一種對稱的前後滾裝(RORO)型船舶，有一個重型車輛甲板，兩端都有坡道(見圖18-10)。這種對稱性將允許船隻在不需要轉彎的情況下朝任何一個方向移動。推進器是柴油-電力(DE)型的，包括四臺額定功率為1000千瓦的發電機和四個提供360°範圍內推力的方位推進器。DE電廠提供了運行的靈活性，在任何給定的時間，只有所需的發電機才能在線。在冬天，這四個可能都在運行，提供破冰所需的電力。在無冰水域，只需要兩艘，在操縱和停靠時，只需要一艘。這種佈置提供了燃油效率和近乎靜默的操作。

圖18-10：破冰渡口

來源：NDM，2023年。

艙位將配備8個單人船員艙室、一個廚房和所有必要的設施，使渡輪業務獨立於岸上服務。它還將根據需要為車輛司機提供庇護所。

該船將由模塊組裝，模塊在單獨的船場建造，並通過駁船和卡車運輸到南渡輪碼頭。這裏的設施將使模塊組裝、船舶下水和船舶幹船塢維護成為可能(見圖18-11)。

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圖18-11：南渡輪碼頭的渡輪組裝設施

來源：NDM 2023。

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19份市場研究和合同

19.1引言

該項目將生產銅金和鉬浮選精礦以及貴金屬重力精礦。銅-金精礦將用卡車裝在專門建造的集裝箱中運往海運碼頭，然後從那裏轉運到遠洋貨輪，然後運往可能位於亞洲和歐洲的冶煉廠客户。鉬精礦將在礦場進行過濾，然後放入大麻袋中，然後再放入傳統的航運集裝箱中。集裝箱將用卡車運到港口，然後運往阿拉斯加以外的煉油廠。其他有經濟價值的礦物(銅-金精礦中的金和銀，鉬精礦中的Re)將存在，並可能在精礦中支付。重力精礦將以類似於鉬精礦的方式處理，但會運往貴金屬特定的精煉廠。

在鵝卵石項目的下一階段研究期間，將制定一份營銷計劃和更準確的最終產品銷售條款。

19.2金屬價格

2023年PEA經濟分析中使用的長期金屬價格如表19-1所示。這些價格是基於對公開信息的審查，包括行業共識預測和往績平均金屬價格。QP對上述信息進行了審查，審查結果支持技術報告中的假設。

表19-1：金屬價格

金屬字	單位	長期價值(美元)
銅	磅	3.90
黃金	奧茲	1,700
鉬	磅	12.50
白銀	奧茲	22.50
Re	千克	1,500

2023年PEA中使用的金屬價格預測是以往績平均大宗商品價格和截至2023年7月31日分析師共識的長期價格預測為指導的，如表19-2所總結。

表19-2：金屬平均價格(S市場情報2023年7月數據)

平均值	銅(美元/磅)	黃金(美元/盎司)	鉬(美元/磅)	白銀(美元/盎司)
1年往績	3.79	1,962	-	23.88
2年往績	4.05	1,838	-	22.62
3年往績	3.94	1,842	-	23.70
長期分析師共識，平均	3.73	1,707	13.64	22.42
報告經濟分析	3.90	1,700	12.50	22.50

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銅是一種用途廣泛的金屬，是通電和配電的關鍵。中國、歐洲和美國是全球銅的主要消費國。最近的分析師共識顯示，截至2023年7月31日，對長期銅價的平均估計為3.73美元/磅，而截至2023年7月31日的兩年期往績銅價為4.05美元/磅，支持研究銅價3.90美元/磅。

最近的分析師共識顯示，截至2023年7月31日，對長期金價的平均估計為每盎司1707美元，而截至2023年7月31日的兩年往績金價為每盎司1838美元，兩者都支持每盎司1700美元的研究價格。

白銀價格走勢通常跟隨黃金走勢。最近的分析師共識顯示，截至2023年7月31日，對長期白銀價格的平均估計為22.42美元/盎司，而截至2023年7月31日的兩年期往績白銀價格為22.62美元/盎司，支持研究價格為22.50美元/盎司。

最近分析師的共識顯示，截至2023年7月31日，對長期鉬價格的平均估計為13.64美元/磅，支持研究價格為12.50美元/盎司。

Re是一種相對稀有的元素，其主要用途是製造渦輪發動機部件的高温合金，以及作為生產高辛烷值碳氫化合物的石油重整催化劑，高辛烷值碳氫化合物對無鉛汽油很重要。由於在全球新冠肺炎大流行期間，金屬價格較低，對Re的需求也很低，許多Re的初級生產商現在都將重點放在二次產品上。根據美國地質調查局的數據，這種金屬的價格已從2011年的4,500美元/公斤下降到2016年的2,000美元/公斤，到2020年降至1,000美元/公斤(美國地質調查局，2022)。2023年8月17日，Kitco.com上的要價為1,551美元/公斤，出價為1,240.80美元/公斤。

19.3冶煉廠術語

2023年PEA中假定的冶煉廠/煉油廠術語如表19-3所示。

就銅精礦而言，海運成本假設為每濕噸50.00美元，精礦水分含量假設為8%。對於鉬精礦，海運成本假設為171.12美元/濕噸，精礦水分含量假設為5%。

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表19-3：冶煉廠和煉油廠術語

項目		單位	價值
應付金屬	銅精礦中的銅	%	96.15
	銅精礦中的金	%	97.00
	銅精礦中的銀	%	90.00
	鉬精礦中的鉬	%	100
營銷	銅精礦損失	%	0.15
	鉬精礦損失	%	0.10
	保險	價值的百分比	0.15
	表示法	$/濕噸精礦	2.50
處理、冶煉和精煉術語	銅精礦的處理	美元/幹噸精礦	70
	銅精礦中銅的精煉	美元/應付款磅	0.07
	銅精礦中金的精煉	美元/應付盎司	7.00
	銅精礦中銀的精煉	美元/應付盎司	0.60
	Au/Ag Doré的精煉	美元/應付盎司	1.00
	鉬精礦中鉬的焙燒	美元/應付款磅	3.00

銅精礦市場最近出現了嚴重的結構性失衡，即礦精礦產量短缺與冶煉產能過剩之間的失衡。自2000年以來，冶煉和精煉能力大幅擴大，特別是在中國和印度，導致基準處理和精煉水平處於次要經濟水平，使礦商受益。由於冶煉廠和煉油廠運營成本上升，預計近期內礦山生產將出現銅精礦盈餘，冶煉廠條款從2019年的基準水平63.50美元/dmt和6.35美元/磅上調至2021年的70美元/dmt和0.07美元/磅。

銅的冶煉條件為96.15%，最低扣除額為1個單位(扣除額至少相當於商定的精銅分析的1%)。由於Pebble項目預計銅精礦平均品位為26%，一單位門檻應適用，並已在財務評估中假設。

銅精礦中的可支付金銀將取決於最終冶煉廠的位置。在日本、韓國和印度，對於Pebble項目預期的20克/dmt黃金和102 g/dmt白銀精礦規格，黃金預計將支付97%，白銀將支付90%。亞洲和歐洲在術語上存在一些差異。

對於Pebble銅精礦不太可能適用任何重大懲罰，尤其是考慮到預計產量和有害元素的預期含量相對較低。

鉬精礦的售價一般比同等鉬精礦的報價有一定的折扣。₃包含的值。這將取決於供需基本面以及特定精礦的質量。標準質量鉬精礦的折扣通常涵蓋所有場外成本，根據品位和雜質水平的不同，折扣通常在10%至13%之間，平均假設為12%。此外，有一種趨勢是對百分比扣除額適用最低和最高美元水平。鉬的扣除和折扣包括在應付的鉬處理費用3美元/磅中。鉬精礦中的銅含量將受到懲罰，處罰通常以美元為單位，具體取決於罰款水平。例如，理論上，在鉬精礦中指示的銅品位，在其他指控的基礎上，將增加一美元的罰款。因此，如果北朝能夠出售預計銅含量為1.8%的鉬精礦，它應該會得到至少5%的折扣，或者説最高可達氧化鉬價格的17%。實際上，按照鉬精礦中預期的銅含量，在焙燒生產MoO之前，很可能需要對精礦進行預處理(可能通過浸出)，以將銅含量降低到0.45%左右。₃.

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該鉬精礦預計將含有大量的Re，估計為861ppm。Re包括在資源估計中，因此在產量預測中進行估計，並在財務模型中使用。並不是所有主要的定製焙燒操作都能有效地回收Re，因此很可能會扣除Re的含量。Re的價值一直基於冶煉廠90%的支付條件，不包括處理或精煉費用。

19.4集中物流

銅金精礦的平均年產量估計為559,000噸(幹精礦)。圖19-1顯示了20年項目壽命內銅-金精礦的估計產量。

圖19-1：銅精礦產量

注：數據由NDM編制，2022年。

銅精礦的主要市場將是亞洲(中國、日本、韓國和印度)，少量銷往歐洲冶煉廠。

鉬精礦平均年產量(幹精礦)估計為14,000噸。圖19-2顯示了項目壽命內鉬精礦的估計產量。集裝箱化的鉬精礦將用卡車運到港口，然後運往阿拉斯加以外的煉油廠。

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圖19-2：鉬精礦產量

注：數據由NDM編制，2022年。

19.5份合同

19.5.1現有合同

目前還沒有關於精礦運輸或起飛的合同，但如果進行談判，預計將在阿拉斯加的標準範圍內。同樣，目前還沒有為建造和運營該項目所需的試劑、公用事業或其他大宗商品的供應合同。

19.5.2版税

Pebble Partnership簽署了一項特許權使用費協議，根據協議，特許權使用費持有人有權在礦山的整個生命週期內從擬議的Pebble項目中獲得未來金銀產量的一部分。該權利可分五批行使，每批礦產權使用費持有人在計入每盎司黃金1,500美元及白銀每盎司10美元的名義付款後，有權取得黃金產量的2%及白銀產量的6%。當現貨價格超過4000美元/盎司或回收率超過60%時，Pebble Partnership將保留一部分黃金。當現貨價格超過50美元/盎司或回收率超過65%時，Pebble Partnership還將保留一部分白銀。到目前為止，特許權使用費持有人已經購買了第一批。

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20項環境研究，允許和社會或社區影響

20.1項目設置

20.1.1管轄範圍設置

鵝卵石礦藏位於專門指定用於礦產勘探和開發的國有土地上。該項目區一直是阿拉斯加自然資源部進行的兩次全面土地利用規劃工作的主題；第一次於1980年代完成，第二次於2005年完成，隨後於2013年修訂。ADNR確定布裏斯托爾灣規劃區內的五個地塊(包括鵝卵石)具有“巨大的礦產潛力”，規劃意圖是滿足礦產勘探和開發的需要。這些地塊總面積佔總規劃面積的2.7%(ADNR，2013)。

20.1.2環境和社會環境

礦牀的表面高度在800至1200英尺之間，儘管該地區的山脈高達3000至4000英尺。植被一般由濕地和灌木叢組成，一些針葉和落葉林區向東向阿留申山脈變得更加常見。

礦藏位於Nushagak河和Kvichak河水系之間的排水分水嶺(見圖20-1)。努沙加克河水系在迪林厄姆流入布裏斯托爾灣，迪林厄姆位於礦產區西南220英里處。克維恰克河水系通過西南方向140英里的克維查克河/湖泊流入布裏斯托爾灣。

在堆積區，努沙加克河的支流為NFK、SFK，克維恰克河的支流為UTC。沉積區位於這些河流的最上游。NFK和SFK兩條河流匯合，形成了距離礦牀17英里的科圖利河主河。科圖利河是木爾恰特納河下游的一條支流，木爾恰特納河通過努沙加克河下游流入迪林厄姆的布裏斯托爾灣。UTC流入伊利姆納湖，後者又通過克維查克河流入布裏斯托爾灣(圖20-1)。

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圖20-1：布里斯托灣分水嶺

注：數據由NDM編制，2021年。

Kvichak和Nushagak河系統是九個主要系統中的兩個，這些系統排入布裏斯托爾灣並支持太平洋鮭魚的捕撈，最著名的是紅眼鮭魚(Jones等人，2013年)。Kvichak和Nushagak流域總計22,965英里²，其中NFK、SFK和UTC流域為355英里²，或布里斯托灣分水嶺總長45,246英里的0.8%²(美國地質調查局，2013)。政府數據顯示，在過去的幾十年裏，克維恰克河和努沙加克河的綜合水系貢獻了布裏斯托爾灣紅鮭魚捕撈總量的20%到30%。2019年，這些系統佔Sockeye回報的23%(ADFG，2020)。因此，布裏斯托爾灣70%至80%的紅眼球產量在水文上與鵝卵石項目的任何潛在影響隔絕。

根據Pebble Partnership進行的10年多的實地研究，以及其他政府研究，如ADFG，(2009)，NFK、SFK和UTC流域一般產生不到布裏斯托爾灣Sockeye Run(收穫加擒縱)總量的0.5%。所有主要礦場基礎設施所在的NFK和SFK流域的產量不到布裏斯托爾灣全部礦場產量的0.1%(ADFG，2009年)。

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使用該沉積區的野生動物包括各種猛禽和山地鳥類、棕熊、馴鹿和駝鹿。雖然目前還沒有被列入名單的物種使用該儲藏區，但已知有幾種被列入《瀕危物種法案》的物種--斯戴勒羽毛、北部海獺、斯特勒海獅、座頭鯨大户和庫克灣白鯨大户--以及受《海洋哺乳動物保護法》保護的港海豹，已知存在於庫克灣和庫克灣西部的一些海岸線社區。

儲存區和運輸走廊相互隔離，人煙稀少(圖5-1)。鵝卵石礦藏位於萊克和半島行政區內，該行政區有18個社區，人口約1600人。最近的村莊--伊利姆納、紐哈倫和農達爾頓--距離礦場大約17-19英里。伊利亞姆納湖上還有另外三個村莊。Kokhanok位於伊利亞姆納湖南岸，毗鄰運輸走廊南段。另外兩個村莊是位於伊利姆納湖北岸礦藏以東43英里處的佩德羅灣，以及伊利姆納湖西端Kvichak河出口的Igiugig。最大的村莊紐哈倫的人口是215名常住居民。一條公路連接紐哈倫和伊利姆納的村莊，並延伸到農達爾頓以南擬議的紐哈倫河渡口。另一條道路將庫克灣伊利姆納灣的威廉斯波特與伊威廉姆納湖東端的皮爾斯灣連接起來。否則，村子裏只有當地的道路。夏季駁船沿克維恰克河和伊利亞姆納湖逆流而上，為伊利亞姆納湖上的社區提供一些貨運服務。所有社區都有機場或簡易機場為其提供服務，以提供全年通行。為伊利姆納和紐哈倫提供服務的機場是一個大型設施，可供各種飛機使用。

布裏斯托爾灣地區的總人口為7000人。該地區最大的人口中心是迪林厄姆。它的人口規模為2300人，佔該地區的30%。

20.2基線研究--現有環境

北朝於2004年開始了一項廣泛的實地考察計劃，以確定布裏斯托爾灣和庫克灣地區可能發生鵝卵石項目的現有物理、化學、生物和社會環境的特徵。許多諮詢公司帶來了廣泛的專業知識，被招募來支持這一計劃。鵝卵石夥伴關係將2004年至2008年研究期間的數據彙編成一份多卷的環境基線文件(EBD)(PLP，2012年)。補充環境基線報告(SEBD)納入了從2009年至2012年期間收集的數據。2019年前收集的額外監測數據已提供給美國南美經貿委，以支持正在進行的許可進程。這些研究旨在：

·	充分説明現有生物物理和社會經濟環境的特點；

·	支持有效投入鵝卵石項目設計所需的環境分析；

·	為內部環境和社會影響評估提供堅實的基礎，以支持公司決策；

·	提供阿拉斯加利益攸關方協商和採礦許可所需的信息；以及

·	建立長期監測基線，以評估與未來地雷開發有關的潛在變化。

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基線研究計劃包括：

·	地表水水文學

·	地下水水文學

·	地表水和地下水質量

·	地球化學

·	積雪調查

·	魚與水產資源

·	噪音

·	濕地

·	微量元素

·	魚類棲息地-溪流模型

·	海軍陸戰隊

·	野生動物；

·	空氣質量

·	文化資源

·	維持生計

·	土地利用

·	娛樂活動

·	社會經濟學

·	視覺美學

·	氣候和氣象學

·	伊利亞姆納湖

以下各節重點介紹EBD和SEBC中引用的關鍵環境主題。在這兩份文件和FEIS項目中有更多的詳細信息。循證醫學文獻可在https://pebbleresearch.com.網站上在線獲取。來自其他來源的信息視情況而定。

20.2.1氣候和氣象學

氣象監測數據來自位於布裏斯托爾灣排水研究區的6個氣象站和位於伊利姆納灣附近庫克灣研究區的3個氣象站(PLP，2012年)。礦牀附近地區的氣象監測發生在海拔800至2300英尺的amsl。庫克灣研究區的監測發生在海平面附近。

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所有站點收集的數據包括風速和風向、風向標準差和氣温。在安裝了儀器的站點收集的數據包括温差、太陽輻射、氣壓、相對濕度、降雨量以及夏季的蒸發量。2014年，鵝卵石一號站暫停氣象監測，2017年重啟，2022年關閉並拆除。2017年，在擬建的阿馬克德多裏海運碼頭附近安裝了一個新的監測站。阿馬克德多裏車站於2022年被拆除。在收集了足夠的基線數據後，在2013年暫停了對其餘站點的監測。

礦牀區域的月平均氣温從7月份的50.8華氏度到1月份的11.4華氏度不等。年平均降水量估計為54.6英寸。每年，其中三分之一是降雪。最潮濕的月份是8月到10月。

20.2.2地表水水文與水質

20.2.2.1地表水水文學

布裏斯托爾灣流域長45246m²位於阿拉斯加西南部。圖20-2顯示研究區域，主要定義為355英里²在SFK、NFK和UTC排水系統內。努沙加克和克維恰克流域佔布裏斯托爾灣盆地面積的51%(美國地質勘探局，2013年)。礦藏位置橫跨SFK和UTC之間的分水嶺邊界，靠近NFK的源頭。礦牀附近的研究區域包括這三條水道的排水系統以及卡斯卡納克小溪的源頭。雖然礦牀面積和潛在的地雷足跡不影響卡斯卡納克河源頭，但將其納入研究設計是為了能夠對地雷作業進行全面的長期監測。

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圖20-2：局部分水嶺邊界

注：數據由NDM編制，2021年。

研究區年徑流格局總體上表現為春季融雪高流量、初夏至盛夏低流量乾旱和積雪枯竭的雙峯過程線特徵。夏末秋初頻繁的暴雨促成了另一個高峯期。最低流量出現在冬季，大部分降水以雪的形式落下，並一直凍結到春天。地表徑流對地下水的損益在研究區所有小溪和河流的流態中起着重要的作用，導致一些上游站點季節性枯竭，而另一些站點則因獲取而以基流為主。

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在冬季和夏季枯水期，溪流主要由地下水排放補給。由於積雪融化補給含水層和間歇性暴雨，夏季觀測到的基流量高於冬季。在幾個月沒有地表徑流後，基流在冬末達到最低水平。低流量條件也受到湖泊、池塘和濕地等地表儲存特徵波動的影響；然而，在冬季末期結冰期間，地表儲存的變化最小。

20.2.2.2地表水水質

2004至2014年間，研究區域內的地表水水質採樣在NFK、SFK、UTC和KC水系的多個地點進行。從2004年4月至2008年12月，在50次採樣活動中，從44個地點採集了溪流樣本。2006年至2007年期間，每年從19個湖泊採集一次或兩次湖泊和池塘樣本。根據年份的不同，每年從11至127個採樣點採集滲漏樣本2至5次。總共從溪流中收集了1000多個樣本，從滲漏中收集了600多個樣本，從湖泊中收集了50個樣本。

研究區地表水的特點是涼爽、清澈，pH近中性，含氧量好，鹼度低，營養物質和其他微量元素普遍較低。水的類型從鈣-鎂-鈉-碳酸氫鹽到鈣-鎂-硫酸鈉。水質偶爾會超過阿拉斯加水質中銅和鐵等微量元素的標準，這可能是由於該地區的礦化巖石造成的。此外，天然氰化物以可檢測到的濃度存在；存在可持續檢測到的溶解有機碳濃度；沒有發現石油碳氫化合物、多氯聯苯(PCB)或殺蟲劑的可檢測濃度。

20.2.3地下水水文與水質

20.2.3.1地下水水文學

從2004年開始，北朝在研究區建立了廣泛的地下水監測網。鵝卵石夥伴關係擴大了監測網絡，以完善對地下水流動狀況的瞭解；2004年至2019年期間，在500多個監測點收集了不同時期的地下水監測數據。

項目區的水文地層學包括三個主要單元：鬆散沉積物、風化基巖和合格基巖。鬆散的沉積物在多個冰期沉積，具有不同的水文地質特性，從高滲透性的沙子和礫石到極低滲透性的粘土。沿着山脊和山頂露出的風化基巖單元，往往比下面的合格基巖更具滲透性。在研究區域內沒有發現永久凍土。

2019年，在擬議的露天礦東北方向鑽了六個井，並安裝了儀器。在這些孔中遇到的地層大體相似，由覆蓋在第三系礫巖和白堊紀花崗閃長巖上的90至100英尺的第四紀冰川沉積物組成。兩個6英寸在被解釋為更具滲透性的目標區(即風化基巖和第三系-白堊系接觸區)安裝了標稱直徑的抽水井。在風化基巖中安裝了監測井，在基巖單元和鬆散沉積物中都安裝了振弦式壓力計。在兩口監測井中進行的段塞試驗得出了該位置風化基巖的水力傳導性估計值，範圍在10-3至10-5英尺/S之間。

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此外，在散裝TSF SPC地區的一口先前安裝的抽油井中進行了72小時的抽水試驗。抽水試驗以每分鐘4GPM的速度進行，在抽油井和30英尺外的儀器上觀察到了壓降。這次試驗對解釋的基巖含水層的水力傳導性估計約為10-6英尺/S，與現場以前研究的風化基巖的值相當。

在整個研究區域內，地下水位以一種低調的方式模擬地表地形；在低窪地區，地下水位通常位於地表附近或在地表上，在山脊和山脊頂部附近的深度較大。在一些地勢較低的泄洪區，觀測到地下水位高於地面的流動自流條件。地下水水位通常在融雪前的春季最低，在初雨和/或秋季降雨後立即最高。由於地表地質的非均質性和地形的多變性，研究區內地下水與地表水的相互作用是複雜的。

20.2.3.2地下水水質

地下水井位於鵝卵石礦藏資源區內(7個地點的10口井)，並沿着三個地表水排水盆地，被確定為反映鵝卵石礦藏資源區的地下水流動。樣本分析顯示，大部分地點的溶解氧水平都很高，大部分的酸鹼值中值由5.3至8.5不等。微量金屬濃度升高的地點一般在礦牀附近。EBD和SEBD將地下水質量採樣的結果與最嚴格的基準水質標準進行了比較，這些標準來自《阿拉斯加行政法》第18章第75節(18AAC75)和阿拉斯加水質標準(ADEC，2008)。

20.2.4地球化學性質

北朝和Pebble合作伙伴開展了一項全面的地球化學表徵計劃，以瞭解與Pebble項目研究區域內一般礦牀區域的巖石類型相關的ML和酸性巖石排水(ARD)潛力。ML/ARD研究旨在確定鵝卵石礦藏採礦和磨礦過程中可產生的材料的特徵，包括廢石和尾礦材料(PLP，2012)。產酸潛力的分類是基於礦山環境中性排水(Mend，1991)指南，該指南根據中和潛力比(NPR)將巖石分類為PAG、不確定或非PAG，NPR的定義是中和潛力(NP)除以最大潛在酸度(MPA)。PAG和非PAG材料的詳細表徵和分類使工程師能夠設計適當的材料處理、分類和儲存策略，以確保長期保護水質。

酸鹼核算結果表明，第三系單元以非PAG為主。第三系火山巖的次要成分(根據測試不到1%)含有黃鐵礦礦化，實驗室測試發現是PAG和一些生成的酸。礦區斑巖礦化巖的前第三系樣品具有不同的生酸潛力。由於硫濃度增加和碳酸鹽礦物含量低導致酸勢(AP)值升高，前第三系巖石被發現主要是PAG。在前第三系樣品中，酸性條件在低NP的巖心中迅速出現。現場數據表明，酸性條件的開始時間為20年，而實驗室動力學測試表明，對於PAG巖石來説，酸性條件開始的延遲時間預計在10年至數十年之間。

所分析的上覆巖樣大多屬於非PAG，以硫化物為主的總硫含量很低。對於前第三系物質，金屬流動性測試確定銅是滲濾液中的主要污染物。水下條件也產生了石膏和碳酸鐵的溶解以及砷的浸出。礦化的前第三系物質在氧化條件下的風化作用產生了以硫酸鹽和鈣為主的酸性滲濾液。非PAG測試表明，黃鐵礦的氧化導致低pH條件，增加了金屬的流動性。

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20.2.5濕地

《公約》第404條對向包括濕地在內的美國水域排放疏浚或填埋材料作出了規定。USACE在美國環境保護局(EPA)的監督下發放第404條許可證。鑑於鵝卵石項目的位置和範圍，支持鵝卵石夥伴關係陸軍部門許可證申請所需的信息非常重要。因此，北朝和鵝卵石夥伴關係在布裏斯托爾灣和庫克灣流域的鵝卵石進行了一項廣泛的多年濕地研究計劃。

研究面積遠大於礦牀面積。已經繪製了整個研究區的地圖，以確定濕地的出現情況並確定基線條件。總體而言，水體、濕地和過渡濕地佔研究區域的9826英畝，佔研究區域的33.4%。在整個研究區評估的375個水景中，308個(82.1%)被歸類為湖泊或常年池塘，其中絕大多數是開放水域。其餘67個水景(17.9%)被歸類為季節性池塘或常年池塘的消退區，這些水域平均為開闊水域或部分植被/貧瘠的土地。

交通走廊野外所有濕地劃定工作已完成。

2023年5月25日，美國最高法院公佈了對Sackett訴EPA的裁決，其中指出了EPA和USACE定義管轄濕地的基礎上存在的一些問題。雖然還沒有對美國最高法院裁決的影響進行全面評估，但研究範圍內的管轄濕地面積可能會減少。

20.2.6魚、魚棲息地和水生無脊椎動物

2004年啟動了廣泛的水生生境研究，從2004年到2013年進行了研究。2018年在NFK上進行了更多的魚類棲息地研究。隨着信息庫的擴大和具體數據需求的更加明確，它們在範圍、研究領域和努力程度上各不相同。水生生物棲息地研究計劃包括三個主要的沉積區流域(NFK、SFK和UTC)和Koktuli河，以及Iliamna湖及其周圍。已完成的研究包括：

·	使用各種實地方法(浸網、電捕、浮潛和航測)估算魚類數量和密度；

·	魚類棲息地研究(主航道和非航道橫斷面和生境偏好)；

·	煎盤湖上方的魚類棲息地/羣落；

·	鮭魚逃逸估計；

·	彩虹鮭春季產卵計數和無線電遙測；

·	北極格雷林的無線電遙測以評估水流的保真度；

·	鮭魚、鮭魚和灰魚的越冬研究；

·	炒盤湖北部梭子魚種羣數量估算；

·	地理參考視頻水生生境測繪；

·	間歇性徑流、棲息地和魚類用途；以及

·	魚組織對痕量金屬的測量。

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20.2.6.1魚和魚棲息地

20.2.6.1.1項目現場

堆積區以棲息地質量差、魚類密度低的小型源頭溪流為特點。這些河段的魚類生產自然受到物理和化學因素的限制，最明顯的是斷斷續續的水流和極低流量的水文條件，以及限制水產生產力的寡營養條件。研究區域外三條河流的最低河段具有較穩定的水文條件，養活了大量的鮭魚和居民物種。

鵝卵石沉積物附近的大型無脊椎動物和附生植物研究是描述研究區域當前水生條件的基線調查總體方案的一部分。關於大型無脊椎動物和附生植物羣落組合的基線信息很有價值，因為生物羣是水生食物網的基本組成部分，其羣落結構，特別是關於較敏感的類羣，是生境和水質的指標。

大型無脊椎動物和附生植物野外和實驗室計劃的主要目標是描述研究區淡水生境中大型無脊椎動物和附生植物的多樣性、丰度和密度。作為鵝卵石項目環境基線研究的一部分，2004年、2005年和2007年在研究區域對大型無脊椎動物和附生植物進行了採樣。2004年，對研究區內的20個地點進行了抽樣，其中8個地點(5個在礦牀附近)於2005年繼續抽樣，10個地點於2007年抽樣。

20.2.6.1.2運輸走廊

AWC的數據和獨立專家的實地觀察表明，該地區的許多(但不是全部)水域支持退水型魚類種羣，包括所有五個太平洋鮭魚物種(Chinook、Sockeye、Coho、Pink和Chum)以及虹鮭魚、Dolly Varden和北冰洋鮭魚。種羣密度因溪流大小和形態而異，這可能會限制種羣規模或限制上游棲息地的進入。

20.2.7海洋生境

20.2.7.1海洋近岸生境

近岸海洋棲息地研究區主要集中在庫克灣下游地區。從卡米沙克灣以北到諾爾黑德的西部海岸線由多種生境組成，包括陡峭的巖石懸崖、鵝卵石海灘和廣闊的沙灘/泥灘。鰻草存在於許多地點和棲息地；鰻草與大型藻類一起，是產卵太平洋鯡魚的重要底物。總體而言，研究區的生境提供了廣泛的生境類型，導致了廣泛的生物組合。

20.2.7.2海洋底棲生物

庫克灣下游的濱海和潮下生境支持着具有重要生態和經濟意義的各種海洋和水生生物羣落。海洋底棲生物研究的目的是描述庫克灣下部海洋生物棲息地的底棲生物組合。

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海洋調查是在2004年至2008年的五年期間進行的，其中包括幾次棲息地採樣活動，主要是在仲夏至夏末。每種潮間帶生境類型都為漲潮期間在潮間帶覓食的不同中上層和底層魚類和無脊椎動物提供了覓食區域。河口和近岸養殖幼體鮭魚的棲息地是潮間帶的重要組成部分，特別是粉紅色和幼體鮭魚從沿海岸線和庫克灣其他地方的溪流中遷出。潮間帶的另一個重要組成部分是太平洋鯡魚產卵的底物。

20.2.7.3近岸魚類和無脊椎動物

對近岸魚類和大型無脊椎動物進行了研究，以收集庫克灣西側主要水生物種丰度、分佈和季節性的基線數據。主要的海洋調查是在2004年至2008年期間進行的。2018年還進行了更多的鯡魚產卵調查。研究區域是一個複雜的海洋生態系統，有許多魚類和大型無脊椎動物物種，利用該區域進行幼體飼養、避難、成體居住、遷徙、覓食、階段和繁殖。

該研究區域也是太平洋鯡魚幼魚的養殖區。鯡魚是主要魚種，在幾個採樣年份中，從3月到11月，一歲以下的幼魚和一歲的幼魚是主要的生活期，夏季出現高峯。

近岸地區也是幼鮭魚的養殖區，作為一個羣體，幼鮭魚的數量僅次於鯡魚。幼鮭魚和幼鮭魚是數量最多的鮭魚物種，表現出典型的春季和夏季幼魚遷徙。幼魚在5月和6月期間表現出短暫的遷出期，而幼魚粉紅鮭魚一直停留在該地區直到8月。到9月份，這兩個物種基本上都消失了。

20.3海洋哺乳動物

進行了多年基線調查，以評估港口裝卸區和航道附近Kamishak灣海洋哺乳動物的存在和數量。已確定的在項目區和/或航道具有棲息地意義的物種包括大户、江豚、海獅、海豹和海獺。

20.4經濟和社會狀況

阿拉斯加的經濟依賴自然資源提供就業機會和政府收入。石油和天然氣、採礦、運輸、林業、漁業和海產品加工以及旅遊業在整個私營部門經濟中佔很大比例，其中石油和天然氣每年貢獻了州政府收入的很大一部分。

在阿拉斯加的73.3萬全職居民中，超過一半的人生活在大安克雷奇地區。阿拉斯加15%的人口有土著血統。

Pebble礦藏位於阿拉斯加州西南部的萊克和半島行政區，當地18個村莊估計有1500人居住。在近33,000英里處²，萊克和半島行政區是美國人口最少的行政區或縣之一。沒有通往該行政區的道路，也幾乎沒有道路，這導致當地居民的生活成本極高，就業和其他經濟機會有限。布裏斯托爾灣社區的絕大多數居民都過着自給自足的生活方式，包括捕撈鮭魚和其他物種，狩獵陸地哺乳動物和鳥類，以及採集漿果。從文化、經濟和環境的角度來看，鮭魚尤其被認為是該區域極其重要的資源。

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距離Pebble最近的社區是農達頓、伊利姆納和紐哈倫。佩德羅灣位於伊利姆納湖北岸，伊利姆納以東43英里。位於伊利亞姆納湖南岸的Kokhanok毗鄰擬議中的運輸走廊南段。Igiugig是位於伊利姆納湖上的另一個村莊，位於Kvichak河的西部出口。自2001年北王朝收購鵝卵石項目以來，北王朝和鵝卵石夥伴關係為湖泊和半島行政區以及更廣泛的布裏斯托爾灣地區的村莊居民創造了就業機會。伊利姆納湖周圍的社區提供了當地勞動力的最大比例。

由於項目基礎設施計劃將擬建礦場與伊利姆納、紐哈倫和佩德羅灣等村莊連接起來，預計這些社區和其他社區今後將繼續成為項目勞動力的重要來源。

布裏斯托爾灣區是布裏斯托爾灣地區唯一一個有組織的行政區，有三個村莊有844名全職居民。布裏斯托爾灣地區的很大一部分並不包含在一個有組織的行政區內；迪林厄姆人口普查地區由11個不同的社區組成。7000人稱布裏斯托爾灣地區為家，迪林厄姆是最大的人口中心。

大多數布裏斯托爾灣村莊的常住居民不到150-200人。大多數人口是阿拉斯加原住民後裔和尤皮克人或德納納人的血統。該地區幾乎所有居民都在某種程度上參與自給自足的捕魚、狩獵和採集活動。生存被認為是阿拉斯加土著文化的核心，併為當地居民提供了重要的食物來源。

布裏斯托爾灣地區有13個合併的一、二類城市，31個部落實體被美國印第安人事務局承認。還有24家阿拉斯加原住民鄉村公司根據《阿拉斯加原住民索賠和解法案》成立，其中兩家--阿拉斯加半島公司和伊利姆納原住民有限公司--擁有鵝卵石項目附近及其擬議的交通基礎設施走廊沿線的大片土地的地表權。佩德羅灣(佩德羅灣公司)、Igiugig(Igiugig土著公司)和Nondalton(Kijik公司)也是獨立的土著村公司的中心。

布裏斯托爾灣地區的私營經濟以商業鮭魚捕撈為主。儘管該行業賴以生存的資源仍然健康，但由於全球三文魚水產養殖的興起以及各種國內政策和市場因素，漁業的經濟在過去幾十年裏顯著下降。布裏斯托爾灣漁業的主要魚種紅鮭魚的出船價格已從1988年經通脹調整的3.75美元/磅的峯值下降到20世紀90年代略低於1.00美元/磅的10年平均價格和本世紀頭10年的0.60美元/磅。在2018年至2021年期間，價格有所反彈，除2020年價格為0.70美元/磅外，除2020年外，出船價格(在激勵措施和季後賽調整之前)一般在1.30美元/磅的範圍內。

由於這些下降，該地區居民持有布裏斯托爾灣捕魚許可證和相關就業的百分比下降，該地區的整體經濟健康狀況也是如此。最近，布裏斯托爾灣的經濟特點是非居民勞動力和企業所有權的比例很高。私營部門的行業具有很強的季節性，因此全年居民的失業率尤其高。

布裏斯托爾灣社區還面臨着美國最高的生活成本之一，因為需要空運許多日常生活所需的商品和大宗商品，包括取暖房屋和運營車輛的燃料。能源成本尤其是對經濟發展的重大威懾。

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由於該地區缺乏就業機會和經濟機會，布裏斯托爾灣社區的人口正在慢慢減少，因為居民在該州其他地區尋找機會。例如，在2000至2010年間，萊克和半島行政區的人口減少了17%，而布裏斯托爾灣區的人口減少了23%以上。在最近的人口普查期間(2010-2020年)，這種人口外流一直在繼續，萊克和半島行政區的人口減少了9.5%，布裏斯托爾灣區的人口減少了15%。在一些社區，由於入學人數減少，學校已經關閉或面臨關閉的威脅。

20.5社區諮詢和利益相關者關係

Pebble項目的技術方案由阿拉斯加的利益相關者參與活動提供支持。Pebble Partnership開展的利益攸關方外聯方案的目標是：

·	建議附近社區的居民和其他地區的利益，鵝卵石工作計劃和其他活動正在進行的領域；

·	提供鵝卵石項目擬議發展計劃的信息，包括潛在的環境、社會和運營影響、擬議的緩解措施和環境保障措施；

·	允許鵝卵石夥伴關係更好地瞭解和解決利益攸關方在鵝卵石項目開發方面的優先事項和關切；

·	鼓勵利益相關者和公眾參與Pebble的《環境影響報告書》許可程序；以及

·	為當地居民、社區和公司提供與鵝卵石項目推進和發展相關的經濟和其他機會。

·	除了會見利益相關者團體和個人，並在布裏斯托爾灣和阿拉斯加州的社區提供項目簡報外，Pebble Partnership的外聯和參與計劃還包括：

·	勞動力和商業發展倡議，旨在增加區域居民和阿拉斯加土著公司的經濟機會；

·	與阿拉斯加土著公司、商業漁業利益集團和區域內其他團體和個人發展夥伴關係的倡議；

·	與國家、州和地方各級的民選官員和政治工作人員進行接觸；以及

·	與對鵝卵石項目感興趣的第三方組織和特殊利益集團進行接觸，包括商業組織、社區團體、户外娛樂利益集團、阿拉斯加土著實體、商業和體育漁業利益集團、保護組織等。

通過這些不同的利益相關者倡議，Pebble Partnership尋求推動以科學為基礎的項目設計，以迴應利益相關者的優先事項和關切，為當地居民、企業和阿拉斯加土著公司提供有意義的利益和機會，並對阿拉斯加西南部的經濟產生積極影響。

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20.6許可

20.6.1《清潔水法》第404條

20.6.1.1《環境影響報告書》許可程序

2017年12月22日，Pebble Partnership向USACE提交了陸軍部門許可申請，要求授權在通航水域排放填充材料和進行工作，這需要根據CWA第404條和RHA第10條獲得批准。USACE證實，許可證申請於2018年1月8日完成，環境影響報告書必須遵守其對鵝卵石項目的《國家環境政策法》審查。作為環境影響報告書的牽頭聯邦機構，美國空間應用研究中心確定了該項目需要採取的其他聯邦行動，並邀請這些機構參與環境影響報告書進程。具有管轄權或專門知識的其他聯邦、州、部落和地方實體也被邀請作為合作機構參與，以協助環境影響報告書的發展。《國家環境政策法》的《環境影響報告書》進程包括一項全面的備選方案評估，其中考慮了廣泛的發展備選方案。《環境影響報告書》的範圍界定階段於2018年4月1日開始，包括90天的公眾意見徵求。USACE於2018年8月31日發佈了範圍確定報告。該報告概述了許多環境、社會和文化問題，將在《環境影響報告書》中進行分析。此外，報告確定了除了鵝卵石夥伴關係最初的提議之外還將考慮的一系列發展替代方案。鵝卵石項目和相關基礎設施的項目設計和運營參數如下所述，來自於2020年6月提交的項目説明和修訂後的許可證申請。本項目説明是USACE確定LEDPA的基礎，並附在USACE於2020年7月發佈的FEIS中。

《環境影響報告書》草案於2019年2月20日公佈。USACE啟動了公眾評議期，其中包括在受影響社區和安克雷奇舉行公開聽證會，並於2019年7月2日完成。USACE收到了300,000多份意見，並在編制《FEIS》時予以考慮。2020年2月向合作機構提供了初步FEIS。

2020年3月17日，USACE通知Pebble Partnership，其LEDPA草案將選擇使用伊利姆納湖以北的交通路線，而不是Pebble Partnership提議的渡輪穿越伊利姆納湖到湖東南的一個港口的項目。經過考慮，鵝卵石夥伴關係將其擬議的項目改為LEDPA。修訂後的提案取消了伊利姆納湖的渡口，取而代之的是一條82英里長的道路、濃縮液管道和回水管道，這些管道與伊利姆納湖北岸平行，連接到伊利姆納灣的一個新的海運碼頭。天然氣管道的路線也進行了修改，在擬建的海運碼頭靠岸，並遵循修訂後的道路路線。這些修訂需要收集更多的環境和工程數據。作為修訂後的許可證申請的一部分，修訂後的項目説明已於2020年6月8日提交給美國航空航天局。

鵝卵石夥伴關係通過許可進程積極地與美國南部非洲經濟共同體接觸，包括就補償性緩解等問題舉行多次會議。Pebble Partnership向USACE提交了幾個補償性緩解計劃(CMP)草案，每個草案都針對USACE的意見進行了完善，Pebble Partnership認為這些草案與阿拉斯加其他主要開發項目提出和批准的緩解一致。

2020年6月，USACE口頭確定了某些水產資源嚴重退化的初步發現，並要求新的補償性緩解措施。鵝卵石夥伴關係從這些討論中瞭解到，鵝卵石項目的新補償性緩解計劃將包括實物緩解、流域內緩解，並繼續開展工作，以滿足這些新的美國SACE要求。

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FEIS於2020年7月24日發佈。FEIS的結論是，對魚類和野生動物的影響預計不會影響自給自足的收穫水平；商業捕魚業不會發生可衡量的變化，包括價格；對當地社區將產生一些積極的社會經濟影響。

USACE在2020年8月20日的信函中正式告知Pebble Partnership，它已根據CWA第404(B)(1)條做出初步事實決定，即擬議的Pebble項目將導致水生資源的嚴重退化。關於這一重大退化的初步調查結果，美國國家可持續發展委員會正式通知鵝卵石夥伴關係，需要在Koktuli河流域內進行實物補償，以補償排放到礦場水產資源中所造成的所有直接和間接影響。USACE要求在發出信函後90天內提交新的《議定書》/《議定書》締約方會議以處理這一調查結果。

對此，鵝卵石夥伴關係制定了一項《議定書》，以符合USACE概述的要求。該計劃設想在屬於阿拉斯加州的土地上，在鵝卵石項目下游的Koktuli河流域建立一個112,445英畝的Koktuli保護區。保護Koktuli保護區的目的是允許長期保護包含寶貴的水生和旱地棲息地的大而連續的生態系統。如果通過，Koktuli保護區將保護Koktuli河流域內31,026英畝的水生資源，該流域已被指定為國家重要水產資源。擬議的保護區是為了保護和保存在項目審查期間被發現重要的物理、化學和生物功能而選擇的。保護Koktuli保護區的目的是最大限度地減少未來可能採取的行動對Koktuli河流域水產資源的威脅和潛在的衰退，目的是確保依賴這些水產資源的魚類和野生動物物種的可持續性，並確保布裏斯托爾灣居民以及商業和休閒體育漁業的生存生活方式。修訂後的《議定書》已於2020年11月4日提交給美國國家教育、科學及文化委員會。

2020年11月25日，USACE發佈了一份Rod拒絕Pebble Partnership的許可證申請。USACE認定《議定書》《議定書》“不符合規定”，該項目將導致“嚴重退化”，並違背公眾利益。

Pebble Partnership於2021年1月19日提交了對Rod的上訴請求。上訴請求反映了Pebble Partnership的立場，即USACE的Rod和許可決定，包括其重大退化調查結果、公共利益審查結果以及拒絕Pebble的CMP，違反了法律，在阿拉斯加是前所未有的，也沒有得到行政記錄，特別是Pebble Project FEIS的支持。Pebble Partnership提出上訴的具體理由包括：(I)USACE認定“嚴重退化”是違反法律的，沒有得到記錄的支持；(Ii)USACE拒絕《議定書》的規定和指導，包括沒有為Pebble Partnership提供糾正所稱缺陷的機會；以及(Iii)USACE認定Pebble項目不符合公共利益是違反法律的，沒有公共記錄支持。

在一封日期為2021年2月24日的信中，USACE證實了Pebble Partnership的RFA是“完整的，符合上訴標準”。USACE任命了一名審查官員來監督行政上訴程序。

2023年4月25日，USACE太平洋分部發布了行政上訴決定，並將許可決定發回USACE-阿拉斯加州地區，以重新評估具體問題。該決定的主要內容包括以下結論：

·	審查官普遍認為，Pebble Partnership關於阿拉斯加州地區“嚴重退化”的認定違反法律，沒有記錄支持的論點沒有道理，但同意Pebble Partnership的觀點，即記錄不支持阿拉斯加州使用某一分水嶺尺度進行分析，並將決定的這一部分發回阿拉斯加州地區工程師重新審議、補充評估和足以支持該決定的文件。

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·	審查官的結論是，《議定書》《議定書》被不適當地駁回，而沒有向Pebble Partnership提供糾正所稱缺陷的機會，這一論點確實有道理。因此，審查官將該決定發回阿拉斯加州地區工程師重新審議、補充評估和足以支持該決定的文件，並提出具體指示：

	o	阿拉斯加州地區應向鵝卵石夥伴關係提供關於《議定書》締約方會議的完整和詳細的評論意見，鵝卵石夥伴關係應有足夠的時間處理這些評論意見，然後才能最後確定一份訂正的《議定書》議定書供審查；以及

	o	如果《議定書》被確定為可接受並充分抵消直接和間接影響，則可能需要進行新的公共利益審查和第404(B)(1)條分析。

·	審查官得出結論認為，Pebble Partnership關於公共利益審查的某些論點具有可取之處，並將這些部分發回阿拉斯加州地區工程師重新審議、補充評估和足以支持該決定的文件。

審查官的結論是，Pebble Partnership關於創紀錄的決定沒有充分考慮阿拉斯加州的利益的論點沒有充分考慮到阿拉斯加州的利益，因為阿拉斯加州的土地所有權及其指定用於礦物開發的土地沒有根據。

作為還押決定的結果，並根據環境保護局的最終裁定，指示阿拉斯加州地區審查上訴決定，並將其計劃在行政上訴決定作出之日起45天內通知各方。阿拉斯加州地區已要求將原定最後期限延長四次，最新一次延長至2023年9月26日。

2023年5月25日，美國最高法院發佈了對Sackett訴環境保護局案的裁決，在裁決中，他們確定了USACE和EPA目前定義的管轄濕地的解釋發生了重大變化。薩克特裁決對阿拉斯加管轄濕地劃定的確切影響目前很難定義，對其影響存在廣泛的意見。如果是這樣的話，這將減少與補償性緩解相關的要求和複雜性。

除了USACE許可外，該項目還需要獲得美國海岸警衞隊和安全與環境執法局的聯邦許可，以及美國國家海洋和大氣管理局(NOAA)漁業和美國魚類和野生動物管理局的授權。還需要其他幾個聯邦政府的批准。不確定這些聯邦許可和授權是否會被授予也不確定這些聯邦許可和授權是否會被授予。

各州和地方機構還需要大量的環境許可證和計劃。Pebble Partnership將與適用的許可機構和阿拉斯加州的大型採礦許可團隊合作，有序地提供完整的許可申請。這些聯邦和州的許可和授權是否會得到批准並不確定。

20.6.1.1.1環保局測定

2021年9月9日，美國環保局宣佈，計劃重新啟動針對布裏斯托爾灣水域的CWA第404(C)條確定程序，該程序將擱置2019年撤回這一行動，該行動是基於EPA和Pebble Partnership之間2017年達成的和解協議。2022年5月25日，環保局發佈了修訂後的擬議決定(PD)，徵求公眾意見。公眾對警署的意見期隨後延長至2022年9月6日。

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2023年1月30日，美國環保署(EPA)根據《清潔水法》第404(C)條發佈了一項最終裁定，限制將布裏斯托爾灣分水嶺的某些水域用作排放與擬議項目開發相關的疏浚或填充材料的處置場所。環保局確定，與開發該項目相關的某些排放將對布裏斯托爾灣分水嶺的三文魚漁業產生“不可接受的不利影響”。除非在司法審查中被推翻，否則這一最終裁決將阻止該項目按照在《環境影響報告書》和許可過程中設計和提交的方式進行開發。

該公司和Pebble Partnership計劃在適當的美國聯邦地區法院尋求對最終裁決的司法審查。雖然最終裁決結束了環保局的行政程序，但它只是司法審查程序的初始觸發因素。如果成功推翻了機構的行動，Pebble Partnership可以繼續尋求開發資源所需的任何州或聯邦許可。Pebble Partnership將在任何司法程序中繼續主張以下論點和其他論點：

·	環保局的最終決定為時過早，而且沒有得到CWA的授權，因此，違反了法律和先例；

·	環保局在啟動第404(C)條程序之前沒有用盡第404(Q)條提升程序是錯誤的，因為環境保護局根據第404(C)條規定的權力僅由CWA狹隘地規定，只能作為最後手段使用；

·	環保侷限制309平方英里土地開發的決定在法律和技術上都是不可支持的；

·	根據第404(C)條，環保局沒有證明鵝卵石礦藏的開發將產生不可接受的不利影響；

·	環保局沒有證明對布裏斯托爾灣漁業有任何影響，這將證明在最終決定中採取極端措施是合理的，而且，最終決定與FEIS中的結論相矛盾，即鵝卵石項目“預計不會對魚類種羣產生可衡量的影響；

·	環境保護局的最終裁定違反了阿拉斯加州根據《阿拉斯加州州成立法》和相關法律確立的權利，並將損害該州在其獲得並打算用於礦產開發的土地開發方面受到法律保護的利益；以及

·	環境保護局必須考慮鵝卵石項目的好處，考慮到對可再生能源過渡至關重要的礦物的迫切需求，以及不開發該項目將導致的環境和社會成本。

20.6.2其他聯邦和州的許可和批准

除了USACE頒發的許可外，鵝卵石項目還必須獲得美國海岸警衞隊、安全和環境執法局的一系列額外聯邦許可，以及NOAA漁業、美國魚類和野生動植物管理局和其他幾個聯邦機構的授權。

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各州和地方機構還需要大量的環境許可證和計劃。阿拉斯加州通過其大型地雷許可小組利用地雷許可程序，所有需要頒發地雷建設和運營許可證的國家機構都參與其中。Pebble Partnership將與適用的許可機構和大型礦山許可團隊合作，有序地提供完整的許可申請。表20-1列出了鵝卵石項目預計需要的許可證類型。為了容納所有設施，可能需要申請多個特定類型的許可證。

2014年11月，阿拉斯加選民批准了布裏斯托爾灣永久公共倡議。基於這一倡議，鵝卵石項目的開發需要在獲得所有其他許可和授權後獲得立法批准。

表20-1：鵝卵石項目所需許可證

代理處	審批類型	與項目相關的示例
聯邦制
BATF	運輸爆炸品許可證	建築炸藥的獲取和使用
BATF	使用爆炸品許可證和許可證	建築炸藥的獲取和使用
BSEE	天然氣管道的通行權授權	接觸網水域的海底天然氣管道
國土安全部	機場安全行動計劃	伊利姆納機場
	港口設施安全協調員認證	海運碼頭
	港口安全行動計劃	海運碼頭
環境保護局	設施響應計劃(需要提交給環境保護局，但環境保護局不提供計劃批准)	燃料儲存設施，礦井巷道燃料運輸
	RCRA身份識別號碼登記	危險廢物的儲存和處置
	泄漏預防、控制和對策(SPCC)計劃(SPCC計劃不需要提交或由EPA批准。該計劃將由阿拉斯加註冊的專業工程師進行審查和認證)	燃料儲存設施
聯邦航空局	關於控制發火區域進行爆破的通知	建築和採礦爆破活動
催化裂化	無線電許可證	無線電
MSHA	地雷識別號	礦場
MSHA	法律身分的通知	礦場
NMFS	《馬格努森-史蒂文斯漁業養護和管理法》諮詢文件	在地雷、道路或海洋碼頭活動影響基本魚類棲息地的地區是必要的
USACE	《清潔水法》第404條允許向美國水域排放疏浚或填埋材料。	填入濕地，用於礦山、道路、管道、海運碼頭的各種設施
USACE	《河流和港口法》第10條在美國任何可通航水域內或其上建造任何建築物	公路橋和堤道；海運碼頭碼頭和裝船設施以及維護疏浚。
美國海軍陸戰隊	設施響應計劃	燃料儲存設施
	燃料卸貨計劃；負責人認證	在港口從駁船上卸燃料
	危險貨物卸貨計劃；港口作業手冊批准	從船上卸載危險貨物
	航海照明和標誌設備許可證	港口設施
	《河流和港口法》第9條橫跨通航水域的橋樑或堤道的施工許可證	沿路大橋

鵝卵石項目	第274頁
NI 43-101技術報告更新及初步經濟評估	2023年8月21日

代理處	審批類型	與項目相關的示例
美國農業部	危險廢物運輸標識號登記	將危險廢物運往經批准的處置地點
USFWS	禿頭和金鷹保護法計劃取用許可證	在水雷、道路或海上碼頭活動可能幹擾鷹的地區可能是必要的
USFWS	《候鳥條約法》諮詢文件	在水雷、道路或海洋碼頭活動可能幹擾候鳥的地區可能需要
USFWS/NMFS	《瀕危物種法》附帶授權	在海運碼頭和海底管道施工可能是必要的，因為那裏的活動可能會干擾北部海獺、白鯨大户、斯特勒海獅、斯特勒羽絨
USFWS/NMFS	《海洋哺乳動物保護法》附帶授權；授權書	可能有必要在海運碼頭進行活動，因為那裏的活動可能會干擾北海水獺、白鯨大户、斯特勒海獅、海豹、多爾江豚
狀態
ADEC	阿拉斯加固體廢物方案綜合廢物管理許可證/計劃審批	尾礦處理、廢石處理、垃圾填埋
	填海計劃審批及保證金	在施工前需要。
	阿拉斯加固體廢物計劃固體廢物處置許可；露天焚燒許可	建築垃圾處理
	《清潔水法》第402條阿拉斯加排污消除系統排污許可證	礦場水處理計劃中的水排放。
	批准建造和營運公共供水系統	地雷和港口，以及建築營地
	《清潔空氣法》空氣質量控制建造和運營許可證--防止重大惡化	發電廠和其他非移動的空氣排放物；逃逸的粉塵；適用於礦山、道路和港口
	《清潔空氣法》第五章運營許可證	發電廠和其他非機動氣體排放物.逃逸粉塵.適用於礦山和道路
	《清潔空氣法》第一章運營許可	非移動氣體排放；固定源、揚塵；適用於港口和基奈壓縮機站
	《清潔水法》第401條認證	第404條許可證的認證。
	《清潔水法》第402條，雨水建設和多部門一般許可；
	礦山、道路和海運碼頭的地表水徑流排放雨水排放污染防治計劃
	食物衞生許可證	地雷和港口，以及建築營地
	防漏油應急計劃(ODPCP或“C”計劃)	燃料儲存和轉運設施、港口和礦場
ADF&G	用於監測的魚類採集許可證	施工和監控所需
ADF&G	魚類棲息地許可證	在順河溪流中的大多數工作和在可能影響魚類通過的居留魚類溪流中的大多數工作都需要。

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代理處	審批類型	與項目相關的示例
ADNR	阿拉斯加大壩安全項目建設大壩批准證書	尾礦庫、防滲壩
	阿拉斯加大壩安全計劃運營大壩的批准證書	尾礦庫、防滲壩
	填海計劃審批及保證金	在施工前需要。
	其他國家土地的租約	鵝卵石項目將使用的任何其他州土地--目前尚無確定
	國有土地上的物資銷售	從石礦場移走的建材
	磨坊地盤許可證	國有土地上的所有設施
	採礦許可證	國有土地上的所有設施
	雜項土地使用許可證	國有土地上的所有設施
	《國家歷史保護法》第106條審查	潛在影響範圍
	管道通行權租賃	國有土地天然氣管道和國有水域天然氣管道
	光纜通行權租賃權	國有土地和國有水域上的光纜
	電力線通行權租賃	支持電力分配的電力線
	道路通行權租賃	礦場與海運碼頭之間的道路
	臨時用水許可證；取用水許可證	減少地表水和地下水流量
	潮汐土地租賃	High Tide線下的港口結構
	高地採礦租約	國有土地上的所有設施
ADOL	帶火和不帶火壓力容器檢驗證書
ADOT和PF	行車道許可證	公路
ADOT和PF	通行權上的公用設施許可證	基奈半島的天然氣管道
ADP	批准運輸危險材料	沿公路運輸危險物品
	生命和消防安全計劃檢查	地雷和港口
	國家消防馬歇爾計劃審查批准證書	對於每一座建築物
本地
KPB	有條件使用許可證
	氾濫平原發展許可證
	多機構通行證申請
L&PB	湖泊和半島行政區發展許可證	湖和半島行政區內的地雷和道路區域

20.7關閉

鵝卵石夥伴關係致力於以堅持對社會和環境負責的管理方式進行所有采礦作業，包括復墾和關閉，同時最大限度地使國家和地方利益攸關方受益。Pebble夥伴關係在項目開發過程中採用了“為關閉而設計”的理念，將關閉和關閉後的長期水管理考慮納入項目設計的所有方面，以確保在關閉時滿足所有監管要求以及土地所有者的義務。

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該項目的復墾和關閉由ADNR採礦、土地和水利司和ADEC管轄。在採礦局批准採礦作業的復墾計劃之前，礦工不得從事採礦作業。Pebble Partnership向USACE提交了一份初步關閉計劃，以支持環境影響報告書的分析。預計該項目將分四個階段關閉。該計劃將在國家許可過程中進行分析和審查。

·	第一階段--支持地雷作業所需的大部分結構將在這一階段拆除。這一階段的關鍵關閉部分是黃鐵礦TSF的退役。共同處理的PAG廢石和黃鐵礦尾礦將被重新安置到露天礦的底部，從而防止產生酸並提供安全的長期儲存。散裝TSF的填海工程亦會在這一階段展開。在允許對散裝尾礦進行固結後，該設施的回收將開始用毛細破碎劑和生長介質覆蓋尾礦。WTP#1將進行重新配置，以滿足長期關閉要求。水的收集、處理和排放將在每個作業階段繼續進行。

·	第二階段-第二階段將以完成搬遷黃鐵礦尾礦和PAG廢石為開始，屆時將對黃鐵礦尾礦儲存設施的地點進行填海。主要的水管理池塘將在這一點上退役，並進行填海。在這一點上，來自散裝TSF的所有水將被分流到露天礦坑，露天礦坑將被允許填充到指定的控制水位，在該點第三階段將開始。

·	第三階段-第三階段的主要活動是收集接觸水，將其轉移到露天礦，並處理剩餘的水以供排放。在這一階段，將監測從TSF散裝排放的地表徑流的水質，一旦達到排放水質，下一階段將開始。

·	第四階段--第四階段將包括長期的水處理和監測。散裝TSF的地表徑流將被允許直接排放，而設施的滲漏和露天礦坑的徑流將被收集到露天礦，經過處理和排放。

有關回收、關閉和粘合成本的其他信息見第1、22和24節。

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21資本和運營成本

21.1簡介

下列基本信息與資本成本和業務成本的估計有關：

·	這些估計的基準日期是2023年第二季度。

·	所有費用均以美元(美元)表示。

·	美國對加拿大(C$)使用的貨幣兑換率是0.75美元=1.00加元。

·	當考慮歷史定價時，成本將上升到2023年。

·	估算精度反映了項目開發階段的±50%。

·	所有的估計都是基於18萬噸/日的設計產量。

·	運營和維持資本成本以20年的生產年限為基礎。

·	資本成本估算基於工程、採購和施工管理(EPCM)實施方法，選定的範圍領域在離散工程、採購和施工(EPC)一攬子計劃下開發。

21.2資本成本估算

21.2.1估計責任

總資本成本估計數由Ausenco彙編，並由以下公司提供：

·	Ausenco：加工廠、現場基礎設施、海洋設施

·	Nana Worley(通過轉包給Worley)：採礦

·	皮埃騎士出售：現場土方工程、現場道路、TSF和水管理設施

·	HDR：水處理廠設施

·	Nana Worley：天然氣管道和發電

·	偵察：通道。

21.2.2資本成本摘要

Pebble項目的設計、施工、安裝和試運行的初始資本成本估計總額為67.7億美元，其中包括所有直接、間接、業主、增長和應急成本。

對擬議項目的持續資本投資僅限於在礦山壽命內逐步擴大TSF和更換採礦和道路維護的移動設備。這些生命週期費用在財務模型中按年計算，累計費用總額為12.9億美元，包括間接費用、業主費用和應急費用。預計將與合作伙伴共同開發的對初級基礎設施的持續資本投資已計入基礎設施租賃付款。

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關閉礦場的費用不包括在資本或業務費用中，但已計入財務模型，以考慮到回收和水處理廠的長期需求。

按主要工作領域分列的資本成本數字見表21-1。

表21-1：資本成本概算摘要

WBS	WBS描述	初始資本 (百萬美元)	持續資本 (百萬美元)	總計 (百萬美元)
1000	露天礦開採	415.2	192.7	607.9
2000	加工廠	910.6	不適用	910.6
3000	土方、尾礦和水管理。	651.3	842.9	1,494.2
4000	現場基礎設施
	站點常規	127.6	不適用	127.6
	水處理廠	315.5	不適用	315.5
	現場基礎設施	251.7	不適用	251.7
5000	場外基礎設施
	供電，供電	702.6	不適用	702.6
	天然氣管道	505.3	不適用	505.3
	海運碼頭選址	253.5	不適用	253.5
	渡輪	54.3	不適用	54.3
	便道	507.4	18.4	525.8
小計		4,694.9	1,054.1	5,749.0
6000	間接成本	917.9	99.9	1,017.8
7000	業主費用	353.0	10.0	363.0
8000	權變與增長	806.8	129.1	936.0
總計		6,772.6	1,293.1	8,065.6
關閉成本*		不適用	2,755.7	2,755.7

注意：由於四捨五入的原因，值可能不會相加

*關閉成本不包括1810萬美元的WTP永久成本

21.2.3直接成本

直接資本成本是直接歸因於項目特定工作範圍的成本，通常包括安裝的設備、材料、勞動力和直接或直接參與永久設施實際建設的監督。

第21.2節中提到的每一方都按照傳統的工程、採購和施工管理(EPCM)執行戰略，提供了與各自區域工程相關的直接成本，間接成本、業主成本和應急費用應單獨使用。例外的是發電範圍和跨越庫克灣和伊利姆納湖的天然氣管道，這些管道的定價反映了將這些管道作為單獨的EPC包建造的意圖，這些EPC包沒有應用間接成本。以下各小節提供了具體工作領域的補充資料和費用細目，以明確在何處分配了某些費用。

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21.2.4區域1000-礦山資本成本

開發露天礦區的初始資本成本估計數包括所有移動設備採購和雜項採礦基礎設施，以及加工廠投產前預計的生產前剝離費用。

持續資本成本包括從投產第一年起管理礦場增長所需的所有設備採購以及船隊更換。成本細目如表21-2所示。

表21-2：採礦直接資本成本估算

資本類別	初始成本(百萬美元)	維持成本(百萬美元)	總資本成本(百萬美元)
投產前剝離	74.7	不適用	74.7
礦山設備資本	340.5	192.7	533.3
採礦直接成本合計	415.2	192.7	607.9

21.2.5 2000年區--加工資本成本

這些地區的資本成本估算是由Ausenco使用為該項目開發的概念性設計佈局、設計標準和流程圖編制的。流程和主要機械設備成本是使用最近類似的銅礦項目和供應商的歷史預算報價得出的。工藝設備的交付和安裝是相對於設備總採購價格的一項因數成本。

場地準備的土方工程和挖掘費用包括在工地一般費用中；沒有與這一領域相關的維持資本項目，因為更換磨機襯裏是定期維護的一部分，幷包括在業務費用估計數中。直接資本成本彙總如表21-3所示。

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表21-3：原料搬運和加工廠資本成本彙總

資本類別	初始成本(百萬美元)
一次粉碎以儲備飼料	100.7
堆積、研磨、碎石	476.3
銅鉬浮選、再磨、散裝和黃鐵礦尾礦濃縮劑	209.8
鉬浮選	38.0
濃縮&鉬精礦過濾	42.9
加工廠服務	19.3
試劑的儲存和製備	23.8
總進料處理和加工直接成本	910.6

21.2.6面積3000--尾礦和水管理

工地上TSF和一般水管理的資本成本估計是由Knight PiéSell使用工作區建設的名義單價和根據他們初步設計的設施得出的數量編制的。最初的資本被分成土方工程和尾礦機械繫統以及水管理類別。初期建造和隨後的路堤升降將由地雷作業人員完成，所需移動設備的採購包括在地雷初期和維持資本費用中。尾礦和水管理資本成本細目如表21-4所示。

表21-4：尾礦和水管理直接資本成本估算

資本類別	初始成本 (百萬美元)	維持成本 (百萬美元)	總資本成本 (百萬美元)
土方工程	521.8	713.2	1,235.0
機械設備	129.5	129.7	259.2
尾礦總量和水管理直接成本	651.3	842.9	1,494.2

21.2.7區域4000-現場基礎設施

21.2.7.1場地一般資本

場地一般發展的資本成本估計主要是由場地準備、土方工程和現場通道的成本推動的。作為尾礦和水管理工作的一部分，Knight Pié出售了使用相同設備的估計費用，其中包括隨着礦場隨着時間的推移而增加的道路維護成本。工地總資本的餘額用於建立電力分配、全站控制和通信系統，這些費用是奧森科從北朝提供的先前估計數中考慮在內的。費用細目如表21-5所示。

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表21-5：場地總資本

資本類別	初始成本(百萬美元)
場地土方工程一般施工	71.4
通道和運輸道路	42.2
電力分配、現場控制和通信	14.0
場地總成本	127.6

21.2.7.2水處理廠

人類發展研究根據表21-6所示的假設，利用人類發展研究為使用許多相同的水處理工藝和類似的平行處理列車方法設計的礦山污水處理廠開發的參考數據，編制了整個礦山壽命期間污水處理廠的資本成本估算。基準WTP的成本是根據製造商對主要設備的報價以及建築部門的詳細材料起飛和單價計算出來的。

每個污水處理廠的資本成本是通過考慮基準污水處理廠的流量和水質差異、將成本上升到2023年第二季度以及增加項目額外工藝的成本來制定的。保理是根據裝機容量和最大流量進行的。

表21-6：水處理廠直接資本成本估算

WTP#	礦山生命週期的階段	處理進水流	直接成本(百萬美元)
WTP#1	運營	露天礦坑WMP	75.6
WTP#2	運營	主WMP	239.9
淨水廠總直接成本			315.5

21.2.7.3現場基礎設施

建造期間所需的現場一般基礎設施和臨時設施的費用是由Ausenco從北朝提供的場地開發先前估計數中扣除的。

提供一個2 300人的建築營地是基於50/50的永久和臨時設施，全額費用126.5萬美元在臨時建築區進行。

成本細目如表21-7所示。

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表21-7：現場基礎設施直接資本成本估算

資本類別	初始成本(百萬美元)
工地建築	80.9
站點服務和公用事業	16.5
工廠流動車隊(不包括採礦設備)	9.9
臨時建築設施	144.4
現場基礎設施直接成本總額	251.7

21.2.8區域5000-場外基礎設施

21.2.8.1發電和天然氣管道

在礦場和海運碼頭現場供應和安裝發電設備，以及安裝一條橫跨庫克灣通往礦場的壓縮天然氣管道的資本成本估計已由Nana Worley在母公司Worley的關聯員工的支持下提供。這些估計是基於聯合循環天然氣發電廠和天然氣管道的範圍水平設計和歷史信息。

阿馬克德多裏至伊威廉納湖南渡輪碼頭的天然氣管道的陸上部分假定埋在擬議的道路走廊中，這一費用包括在場外通道估計數中。從紐哈倫到礦場，管道將被埋在道路路線之後的溝渠中，這一成本包括在天然氣管道估計中。管道的所有部分都將安裝一條從東庫克入口處到礦場的光纜。

礦場發電廠的估計是使用和平模型軟件生成的，並假定由於運往礦場的運輸限制，它將是粘性建造的。自2020年以來，總體設計基礎沒有改變。2023年的成本估算是通過使用各種大宗商品和勞動力的市場分析指數從之前的2020年估算中推斷出來的。

港口現場發電廠的估計是利用專門從事交鑰匙小型天然氣發電廠的供應商報價生成的。自2020年以來，總體設計基礎沒有改變。2023年的成本估算是通過使用各種大宗商品和勞動力的市場分析指數從之前的2020年估算中推斷出來的。

表21-8提供了按工作領域分列的費用細目。

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表21-8：發電和天然氣管道建設成本彙總

資本類別	初始成本(百萬美元)
礦場發電廠	688.2
船舶碼頭場址發電站	14.3
庫克進水口東側壓縮廠、東側陸上天然氣管道	25.9
跨越天然氣管道的庫克進水口	281.7
伊利亞姆納湖穿越天然氣管道	120.8
阿馬克德多裏至伊利姆納湖南渡輪碼頭和紐哈倫河大橋至礦場的陸上天然氣管道(沿道路走廊)、紐哈倫至紐哈倫河大橋(越野路線)及相關計量/清管	76.8
總髮電量和天然氣管道直接成本	1,207.8

21.2.8.2海運碼頭選址

海運碼頭場地的資本成本估算是由Ausenco利用為該項目開發的概念設計、根據類似項目確定的建築單價和供應商提交的歷史預算報價編制的。

表21-9彙總了這一領域的直接成本。

表21-9：海運碼頭設施直接資本成本

資本類別	初始成本(百萬美元)
工地土木工程及公用設施	22.1
輔助建築	12.2
燃料接收和儲存系統	12.7
移動設備	49.3
精礦搬運	0.3
配電、照明和控制系統	5.7
海洋基礎設施(包括挖泥船和拖輪採購)	151.1
海運碼頭設施總成本直接成本	253.5

21.2.8.3渡輪

渡輪的資本成本包括在墨西哥灣沿岸造船廠預製船隻部件，通過重型升降船運輸到阿拉斯加，通過公路運輸到伊利姆納湖的組裝地點，以及在南部渡輪碼頭進行最終組裝。表21-10彙總了這一領域的直接成本。

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表21-10：伊利姆納湖渡口建設成本

資本類別	初始成本(百萬美元)
施工前	42.5
前往阿拉斯加的交通工具	6.5
前往伊利姆納湖的交通工具	0.8
組裝和發射	4.5
伊利姆納湖渡輪直接成本合計	54.3

21.2.8.4通路

這條通道的資本成本估算是由阿拉斯加的道路諮詢公司Recon編制的，該公司多年來一直參與該項目，之前曾為這條路線準備了設計。成本是根據該地區典型的建築單價計算的，當地材料來自沿線的借料坑。為修建公路而購置的流動設備將保留以備維修，更換這些設備的費用將包括在維持經費中。就基本情況而言，外部通道的持續資本成本假定由第三方基礎設施合作伙伴提供，並反映在年度租賃付款中。

表21-11彙總了這一領域的初始和持續資本成本。

表21-11：對外通道直接建設成本估算

資本類別	初始成本(百萬美元)	維持成本(百萬美元)	總資本成本(百萬美元)
便道建設	500.3	不適用	500.3
移動設備採購	7.1	18.4	25.5
外部通道總成本直接成本	507.4	18.4	525.8

21.2.9地區6000--間接費用

間接費用是指在項目交付期間啟用和支持施工活動所需的費用。間接費用估計總額為917.9萬美元，平均佔直接費用總額的19.6%，這是根據下列要素和費率相對於適用的建築工程進行分配而形成的，如表21-12所示。

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表21-12：間接費用的分配

間接成本類別	初始成本(百萬美元)	直接成本的百分比	適用於直接成本
天然氣管道	62.5	-	由Nana Worley提供的工程和項目支持費用
工程與採購(EP)	166.1	8.0	全部-不包括EPC、採礦設備和TSF的75%
建設管理(CM)	119.7	4.0	所有-不包括EPC包和挖掘
建築間接成本	311.9	10.0	所有-不包括EPC、採礦、海洋基礎設施
貨運和物流	150.9	7.7	所有-不包括EPC、採礦、TSF、海運和公路
第一次填充	15.8	1.0	磨料搬運+工藝+p/L站+冷料搬運
備件	15.8	1.0	磨料搬運+工藝+p/L站+冷料搬運
開車調試	11.9	0.75	磨料搬運+工藝+p/L站+冷料搬運
供應商在現場的代表	6.3	0.40	磨料搬運+工藝+p/L站+冷料搬運
外部通道	57.0	-	Recon提供設計階段+項目管理和業主工程監理費
總間接成本	917.9

21.2.10 7000區-業主費用

業主費用是業主為支持和執行項目而承擔的費用。

項目總執行戰略涉及一個EPCM組織監督一個或多個總承包商。一些部件，如天然氣管道的海洋部分，假定是在EPC安排下建造的。這一估計包括3.53億美元的業主成本，相當於直接成本的8%。其中包括家庭辦公室人員配置、家庭辦公室差旅、家庭辦公室一般費用、外地人員配置、外地差旅、一般外地費用、環境基線監測和業主應急費用。

21.2.11區域8000-應急

806.8百萬美元的應急費用總額相當於直接費用總額的平均17.2%，反映了根據每個地區的詳細程度和建造成本風險對各個工作地區適用的15%至20%的範圍。

21.2.12維持費用

21.2.12.1概述

該項目的礦山壽命維持費用估計為12.93億美元，其中包括採礦、尾礦管理和通路的直接和間接費用。

21.2.12.2採礦

計劃在整個礦山壽命週期內為礦山設備車隊採購的資金將在項目的持續期內資本化。

鵝卵石項目	第286頁
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採礦的持續費用還包括擴大露天採礦作業基礎設施的費用，如炸藥儲存、礦坑帶電和配電、維護工具、無線電通信、巖土技術儀器和流動車隊備件庫存。在項目的持續期內，還增加了車隊管理和調度系統。Pebble PEA項目的採礦持續資本成本為192.7萬美元。

21.2.12.3尾礦與水管理

尾礦和水管理基礎設施的維持費用考慮正在進行的相關管理設施的建設。這包括TSF路堤擴建土方工程、黃鐵礦TSF襯墊安裝以及滲漏收集系統的持續開發和管理。路堤的逐步建設包括基礎準備活動、填築和壓實以及採石場的開發。根據需要，尾礦和回收機械繫統的更換、維護和擴展也將在維持期內完成。尾礦和水管理的持續成本為842.9萬美元。

21.2.12.4對外通道

外部通道的維護費用為1840萬美元

21.2.13關閉費用

21.2.13.1概述

該工地的關閉將在2020年採礦和加工作業停止後開始。這將分四個階段完成，主要包括兩類工作--土方工程和水管理：

·	拆除構築物、進行土方工程和填海；

·	水管理業務；

·	水處理系統；以及

·	水處理廠。

本節介紹了這些活動在四個關閉階段的費用。

21.2.13.2土方工程及填海工程

如第20.7節所述，封閉土方工程和填海包括：

·	拆除礦場的多餘結構，並對這些場址進行開墾；

·	關閉散裝TSF：

·	為三藩市建造一條封閉溢洪道；以及

·	重新分級，並用生長介質覆蓋設施；

·	去除黃鐵礦TSF：

·	將儲存的黃鐵礦尾礦和PAG廢石重新安置到露天礦；

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·	拆除TSF和滲漏收集構築物；以及

·	填海造地；

·	拆除主水管理池：

·	拆除池塘構築物；以及

·	填海造地；

·	拆除露天礦坑水質管理池：

·	拆除池塘構築物；以及

·	填海工程；以及

·	對採石場和儲存場進行填海。

表21-13彙總了關閉期間四個階段的這些費用。

表21-13：土方工程和填海關閉費用

土方工程封閉總結	階段1	第二階段	第三階段	第四階段	總計
土方工程封閉總結	美國：百萬美元	美國：百萬美元	美國：百萬美元	美國：百萬美元	美國：百萬美元
結構拆除(WTP#2)	-	12.3	-	-	12.3
散裝TSF	154.2	-	-	-	154.2
黃鐵礦TSF	163.0	40.7	-	-	203.8
主WMP	-	37.1	-	-	37.1
露天礦坑WMP	1.9	-	-	-	1.9
採石場&S/P	13.4	2.2	-	-	15.6
一般場地填海工程	112.8	6.9	1.2	-	120.9
其他關閉成本	41.3	9.6	19.3	0.5	70.7
總計	486.6	109.0	20.5	0.5	616.6

21.2.13.3水處理系統

水處理系統的工作包括在系統變得多餘時使其退役，以及按照關閉計劃的要求安裝新系統。這些系統包括泵站、相關管道和所需的電力供應。費用匯總在表21-14中。

鵝卵石項目	第288頁
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表21-14：關閉水處理系統

水處理封閉式摘要	階段1	第二階段	第三階段	第四階段	總計
水處理封閉式摘要	$ M	$ M	$ M	$ M	$ M
散裝TSF	81.2	77.8	89.8	1.2	249.9
黃鐵礦TSF	-	-	-	-	-
主WMP	25.7	-	-	-	25.7
露天礦	81.4	-	120.1	1.4	202.8
風能發電機組	17.6	-	13.9	0.4	31.9
總計	205.9	77.8	223.8	2.9	510.4

21.2.13.4濾水廠

封閉式水處理廠組件包括：

·	在第一階段期間，2號污水處理廠繼續運行。

·	在階段1期間將WTP#1重新配置為WTP#3。

·	在第二階段期間使WTP#2退役。

·	在第三期期間擴大污水處理廠#3的處理能力，以處理來自散裝TSF和露天礦坑的水；以及

·	WTP#3至第4階段(關閉後)的運營。

將WTP#1重新配置為WTP#3和擴建WTP#3的成本如表21-15所示。

表21-15：關閉水處理廠的重新配置費用

自來水廠關閉	相位	關閉成本(百萬美元)
將WTP#1重新配置為WTP#3	1	126.0
擴展WTP#3	3	120.6
總計		246.6

污水處理廠分階段的年度維持關閉費用如表21-16所示。

表21-16：關閉水處理廠的維護費用

WTP#	第一階段(YR 21-35) (百萬美元/年)	第二階段(YR 36-42) (百萬美元/年)	第三階段(43-70年) (百萬美元/年)	第四階段(70年以上) (百萬美元/年)
WTP#2	34.7
WTP#3	11.2	0.2	24.8	14.7
總計	45.9	0.2	24.8	14.7

鵝卵石項目	第289頁
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21.3運營成本

21.3.1摘要

表21-17列出了構成估計經營成本的各個組成部分的摘要，其依據是第一原則計算、經驗和歷史定價、參考項目和適當的PEA因素的組合。如第4.4節所述，與阿拉斯加土著鄉村公司簽訂的運輸通行權協議的相關費用未列入表21-17，但已列入財務模式。

表21-17：年度平均營運成本概算摘要

作業區	年平均成本(百萬美元)	LOM平均成本(美元/噸碾磨)
一般和行政	62.5	0.97
露天礦開採	127.3	1.97
礦化物料搬運加工廠	321.7	4.99
尾礦運維	14.4	0.22
水處理廠	24.6	0.38
海洋設施	33.3	0.52
渡輪	13.9	0.22
便道¹	16.3	0.25
基礎設施租賃	286.5	4.44
總計²	900.3	13.95

注：1.不含通行權協議費

注2：由於四捨五入，值可能不會相加

21.3.2一般和行政事務

項目運營的一般和行政(G&A)成本的估計是基於北朝為該項目提供的先前開發的信息，並考慮了與本PEA中考慮的碾磨率相適應的因素，並更新了當前市場的勞動力和費用。對這些費用估計數進行了審查，並確認作為2023年PEA估計數的基礎是適當的。

勞動力成本包括基本工資和30%的管理費用負擔。總部的工資是根據安克雷奇正常的每週40小時計算的，而基於現場的成本包括遠程工作和2&1輪換(2週上班-1週休息)的工資和員工人數。

雖然這一摘要包括礦場，但與海運碼頭相關的任何G&A人工成本和人員編制都包括在該地區的作業摘要中。

表21-18列出了各個成本領域的摘要。

鵝卵石項目	第290頁
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表21-18：年度G&A運營成本估算摘要

作業區	清點人數	年平均成本(百萬美元)	LOM平均成本(美元/噸碾磨)
行政辦公室	27	3.7	0.06
礦場服務	40	6.1	0.09
素材與其他導演	不適用	8.3	0.13
間接費用	不適用	31.7	0.49
勞務運輸	不適用	12.6	0.20
總計	67	62.5	0.97

注意：由於四捨五入的原因，值可能不會相加

21.3.3供電成本

安裝天然氣管道和發電設備的資本成本已計入整個項目開發，這些資產的綜合運營成本按0.091美元/千瓦時的費率計入各個作業區的用電量。這是根據礦場和海洋場址發電廠的年度燃料消耗需求計算的，估計2023年當地天然氣合同價格為9.50美元/毫米。與燃料有關的運營與維護費用也按年率計算。這兩項成本加在一起，除以每年的發電量，得出單位成本為0.091美元/千瓦時。

21.3.4露天採礦

露天採礦成本由利樂科技根據歷史設備生產率計算以及更一般的計算得出。年設備利用率小時數由計算的可用小時數減去估計的運營延誤得出，然後應用於每小時設備成本，以估計直接採礦運營成本。

7,470萬美元的生產前剝離成本包括在採礦的初始資本成本估計中，但不包括在這些平均運營成本和生產率中。露天礦開採成本彙總如表21-19。

表21-19：礦井運行成本

露天坑道類別	單價 ($/噸開採量)	礦工壽命成本 ($M)	平均年成本 (百萬美元/年)	平均費率 ($/噸碾磨)
鑽探	0.04	50.2	2.5	0.04
爆破	0.22	305.4	15.3	0.24
裝載量	0.15	214.5	10.7	0.17
拖運	0.56	791.2	39.6	0.61
脱水	0.06	89.8	4.5	0.07
支持	0.18	256.3	12.8	0.20
輔助的	0.03	47.5	2.4	0.04
勞工	0.53	748.9	37.4	0.58
其他	0.03	42.5	2.1	0.03
總計	1.81	2,546.3	127.3	1.97

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表21-20列出了礦山經營成本中包含的年平均消耗品使用量摘要。

表21-20：礦用消耗品消耗量

採礦成本項	單位	年使用量
電	兆瓦時	50,050
柴油	美國海軍1,000‘S	7,250
潤滑劑	美國海軍1,000‘S	490
輪胎	電子藝界	185
ANFO	短噸	13,830
乳狀液	短噸	2,590

21.3.5加工成本

Ausenco根據偏遠地區類似項目的歷史成本，編制了磨料處理系統和加工廠的運營成本估算。電源、耗材、維護耗材和人工的加工成本彙總如表21-21。

表21-21：處理成本

加工成本項	平均年成本(百萬美元)	LOM平均成本(美元/噸碾磨)
電源	127.4	1.97
營運耗材	153.5	2.38
維修耗材	13.8	0.21
勞工	27.1	0.42
總計	321.7	4.99

21.3.5.1權力

根據典型的浮選廠計算出的耗電量是根據流程所需的主要機械設備的耗電量加上工廠剩餘部分的餘量計算得出的。平均在線功耗估計為160 mW。

每年的能源消耗估計為1400千兆瓦時，按0.091美元/千瓦時計算為127.4億美元。

1.142.5.2消耗品

加工試劑和消耗品的成本是根據設計產量和工藝設計標準中的比率估算的。工藝試劑、磨機介質、磨機襯墊和其他工廠消耗品的成本是根據供應商信息和與北美類似工廠的其他設計或運行設施的基準進行估計的。表21-22彙總了這些費用的細目。

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表21-22：運營消耗品成本

消耗性成本項目	平均年成本(百萬美元)	LOM平均成本(美元/噸碾磨)
試劑	58.5	0.91
磨礦介質	71.2	1.10
襯墊	19.5	0.30
過濾器，實驗室和其他。	4.3	0.07
總計	153.5	2.38

21.3.5.2維修消耗品

年度維護備件和消耗品成本估計為每年1,380萬美元，相當於機械設備、板材加工、支撐鋼材和電氣設備安裝資本總成本910.6美元的2%。

21.3.5.3人工

如表21-23所示，人工成本包括正常運營所需的所有管理、處理、維護和支持人員。成本是根據預期的158個工作人員職位計算的，每個職位的平均工資。

表21-23：人工成本

成本中心	數	平均年成本(百萬美元)
運營人員和監督	18	4.1
破碎、磨礦和浮選工作人員	56	8.7
冶金實驗室	26	4.1
維修人員	10	2.1
維修人員	48	8.1
總計	158	27.1

21.3.6尾礦運維

Knight Pié根據TSF設施的初步設計、開發和類似業務的單價估算了TSF設施的運營和維護費用。平均每年1440萬美元的費用包括操作和維護水管理機械繫統的勞動力、電力和消耗品，但不包括污水處理廠的費用。

21.3.7水處理廠

HDR根據HDR設計的類似WTP設施制定了水處理廠運營成本估算，並使用了化學試劑的質量平衡估算、詳細的電力負荷分析以及運營人力、消耗品和替換部件的詳細估算。

每個WTP的成本是根據HDR設計的類似WTP設施的流量和水質差異進行因數計算得出的，成本上升至2023美元，並根據平均流量增加當前案例中額外流程的成本。

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表21-24列出了礦山生產期間估計的每年WTP運營成本摘要。

表21-24：WTP年度運營成本彙總

WTP#	礦山生命週期的階段	處理進水流	年度成本(百萬美元)
WTP#1	運營	露天礦坑WMP	3.5
WTP#2	運營	主WMP	21.1
總計			24.6

21.3.8海運碼頭設施

海運碼頭設施包括兩個渡輪碼頭和Amakdedori港(不包括渡輪服務)的營運和維護成本是根據名義上的員工和船員需求、燃料和電力消耗成本、維護材料、礦區消耗品的進貨和卸貨以及將銅金精礦從轉運駁船轉運到停泊在伊利姆納灣深水的遠洋散貨船的駁船作業而制定的。

海運碼頭設施的運作費用摘要載於表21-25。

表21-25：海運碼頭設施營運成本

成本項目	年成本(百萬美元)	LOM平均成本(美元/噸碾磨)
能源(柴油和電力)	4.5	0.07
固定和可變維護	4.2	0.07
勞工	24.6	0.38
總計	33.3	0.52

柴油消耗成本是根據三個海運碼頭設施使用的所有機械設備每年平均消耗384萬公升計算的。柴油消耗量為60輛L/100公里的載重車用於向港口運輸精礦。轉運拖輪燃料消耗率估計為750 L/小時。所用柴油的價格為1.10美元/升，還包括照明、取暖和一般事務的津貼。

海運碼頭每年的固定維護成本估計為基礎設施和設備初始資本成本的1%-2%，外加每1000小時設備運行的可變電氣和機械維護成本估計為1%。

現場勞工包括海運碼頭設施的管理、港口作業、維護和轉運人員。共有56名現場人員被派往分散在三個地點的海運碼頭設施。

21.3.9渡輪

渡輪運營成本估算假設船隻將以租船方式運營，幷包括運營成本、每四年檢查一次、償債和運營商利潤。由於破冰要求，冬季的燃料和消耗品消耗將高於夏季。這項估計假設每年將需要6個月的破冰期。渡輪的營運成本摘要載於表21-26。

鵝卵石項目	第294頁
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表21-26：渡輪營運成本

成本項目	年成本(百萬美元)
燃料	4.2
消耗品和備件	1.1
人員	1.4
保險	0.6
對接和檢查	0.5
償債	3.3
小計	11.1
租船利潤	2.8
總計	13.9

21.3.10通路

通路的運營費用估計數是由Recon編制的，其依據是維護海運碼頭和礦場之間全季交通的路面和橋樑所需的燃料、勞動力和材料的典型需求。移動設備的費用計入初始資本費用，更換設備的費用計入維持費用。根據預期的未來承付款支付的運輸權和通行費不包括在費用表中，但也包括在財務模型中。對外通道每年的運營成本為1630萬美元，或每噸0.25美元。

鵝卵石項目	第295頁
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22經濟分析

22.1前瞻性信息

本節中包含的某些信息和陳述具有前瞻性，會受到已知和未知風險、不確定性和其他因素的影響，其中許多因素是無法控制或預測的，可能會導致實際結果與本文介紹的結果大相徑庭。前瞻性陳述包括但不限於與以下方面有關的陳述：

·	礦產資源估算；

·	鵝卵石項目的採礦計劃；

·	礦山的預計壽命和鵝卵石項目的其他預期屬性；

·	預計冶金回收率；

·	加工方法、加工速度和生產率；

·	基礎設施要求；

·	鵝卵石項目任何開發的成本和時間；

·	資本、業務和維持費用估計數；

·	繼續開發鵝卵石項目所需的額外資本；

·	鵝卵石項目的經濟和研究參數；

·	銅金精礦的適銷性和商業條件；

·	未來金屬價格和貨幣匯率，包括任何流動融資和基礎設施外包；

·	淨現值(NPV)、內部收益率(IRR)和資本回收期；

·	在USACE還押後確保發放積極棒的能力，以及鵝卵石項目獲得所有必要的聯邦和州許可的能力；

·	環境風險；

·	鵝卵石夥伴關係挑戰環境保護局根據《清潔水法》第404(C)條啟動的最終確定程序的能力；

·	政府法規和允許的時間表，包括成功獲得鵝卵石項目所需的聯邦和州許可的能力；

·	填海債務估計數；

·	項目的適當規模和降低風險，包括是否決心追求Pebble項目的任何擴張方案或合併一個金礦廠；

·	該項目融入布裏斯托爾灣地區的社會融合以及對阿拉斯加的好處；

·	對許可進程的政治和公眾支持；

·	一般商業和經濟狀況；以及

·	天然氣可獲得性和定價。

鵝卵石項目	第296頁
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除了《2023年環境保護法》第25節所列的技術風險外，該項目還受到採礦業務固有的具體風險以及一般經濟和商業條件的影響。

2023年的PEA是初步的。2023年PEA中的採礦計劃部分基於推斷的礦產資源，這些資源在地質學上被認為過於投機性，無法應用經濟考慮因素，使其能夠被歸類為礦產儲量，而且2023年PEA是否會實現並不確定。不屬於礦產儲備的礦產資源沒有顯示出經濟可行性。

22.2摘要

該項目是根據以下方案進行評估的：通過聘請合作伙伴提供主要基礎設施(通路、海洋設施、天然氣管道和礦場發電廠)，從而降低有效資本成本，而Pebble Project使用租賃的這些設施。考慮到後一種情況是更有可能的開發路線，它被定義為基本情況。使用長期金屬價格假設和20年LOM，基本案例的税前內部回報率(IRR)為18.6%，初始資本為41億美元的4.3年税前回報，按7%的貼現率計算的税前淨現值(NPV)為34億美元。對於税後，價值為16.2%的內部收益率，41億美元初始資本的4.6年回報，以及7%貼現率下的22億美元淨現值。作為一種敏感性，沒有基礎設施合作伙伴的Full Capital案例也在22.8.2節中進行了測試和展示。

表22-1和表22-2列出了基本情況的結果摘要。

如第4.3節所述，Pebble Partnership簽署了一項特許權使用費協議，根據該協議，特許權使用費持有人有權在礦山的整個生命週期內從擬議的Pebble Project獲得未來金銀產量的一部分。這項權利可分五部分行使，每一部分向版税持有人提供黃金產量的2%和白銀產量的6%的權利，在計入每盎司黃金1,500美元和白銀每盎司10美元的名義付款後。當現貨價格超過4000美元/盎司或回收率超過60%時，Pebble Partnership將保留一部分黃金。當現貨價格超過50美元/盎司或回收率超過65%時，Pebble Partnership還將保留一部分白銀。到目前為止，特許權使用費持有人已經購買了第一批債券。財務分析評估現有第一批和可能的全部五批的結果，以提供可能的結果範圍；在基本情況分析中，假設認購全部特許權使用費。

擬議的項目將開採一小部分鵝卵石礦產資源，2023年的PEA測試了開採更大部分礦產資源的敏感性。制定了擴大露天礦設計，並利用擴大露天礦確定了三種可能的擴大方案，擴大方案由擴大工藝開始運行的年份確定--5年、10年或21年。《公元21年》一案是仿照《公約》進程中對《公約》所作的答覆，在該進程中，他們要求對擴大的項目進行分析。對這一請求的答覆設想加工廠從擬議項目的每天180,000噸擴大到每天250,000噸。該加工廠將在第5年和第10年的潛在擴建方案中擴大到每天27萬噸。2023年PEA還測試了在第5年增加一個二級黃金回收廠的敏感性，以應對基本情況和潛在的擴張情景。第5年方案的金礦廠產能將與擴建相匹配，而對於Base Case和其他兩個潛在的擴建方案，二級黃金回收廠將通過擴建的加工廠進行擴建。這些情景都顯示出更好的財務結果，內部收益率在18.1%到24.2%之間，淨現值在55億美元到100億美元之間。

鵝卵石項目	第297頁
NI 43-101技術報告更新及初步經濟評估	2023年8月21日

表22-1：擬議項目結果摘要，包括特許權使用費安排和長期金屬價格

描述	單位	基本機箱，10%金牌/30%銀版税率
礦上生活	年份	20
採礦法	-	露天礦
税前淨現值為7%	美國：百萬美元	3,373
税前內部收益率	%	18.6%
税前回款	年份	4.3
初始資本	美國：百萬美元	4,131
每噸碾磨的NSR	$/噸	26.88
每噸運營成本	$/噸	14.17
C1銅成本(聯產基礎)	$/lb CuEq	2.09
生產率	百萬噸/年	66
税後淨現值為7%	美國：百萬美元	2,233
税後內部回報率	%	16.2
税後回收	年份	4.6
帶鋼比	廢物：礦化巖石	0.12
已處理總數	Mton	1,291
銅當量品級¹	%	0.57
銅品位	%	0.29
黃金等級	盎司/噸	0.009
鉬品位	百萬分之	154
銀級	盎司/噸	0.04

注：

1.	銅當量(CuEq)計算採用以下金屬價格：銅1.85美元/磅，金902美元/盎司，鉬12.50美元/磅，回收率：85%銅、69.6%金和77.8%鉬(鵝卵石西區)和89.3%銅、76.8%金、83.7%鉬(鵝卵石東區)。

表22-2：擬議項目成果摘要

描述	單位	基本機箱，10%金牌/30%銀版税率
税前淨現值為0%	$M	11,099
税前淨現值為5%	$M	4,778
税前淨現值為8%	$M	2,816
税前淨現值為10%	$M	1,923
税後淨現值為0%	$M	7,681
税後淨現值為5%	$M	3,242
税後淨現值為8%	$M	1,829
税後淨現值為10%	$M	1,176

鵝卵石項目	第298頁
NI 43-101技術報告更新及初步經濟評估	2023年8月21日

22.3方法論

開發了一個經濟模型來估計該項目的年度税前和税後現金流。淨現值是根據7%的貼現率計算的。按照慣例，8%的貼現率通常適用於銅和其他賤金屬項目，而5%的貼現率適用於黃金和其他貴金屬項目。鑑於Pebble礦牀的多金屬性質以及黃金對項目總收入的巨大貢獻，7%的混合貼現率被選擇並被認為適合進行貼現現金流分析。

生產數據包括所有生產，無論是在現貨市場支付、根據特許權使用費協議支付給第三方金屬流合作伙伴，還是作為冶煉廠扣減支付(見第4.3節)。

除非另有説明，否則所表達的所有金額均以美元實際計算。淨現值是通過使用年中慣例對開工前的現金流進行貼現來計算的。項目開工之日是計算淨現值、內部收益率和其他財務結果的估價日。

經濟分析中使用的歷年僅用於概念目的。為了支持運營，仍需獲得許可，繼續進行仍需獲得北朝董事會和任何潛在的未來開發合作伙伴的批准。

22.4現金流量模型的投入

該項目將包括估計4.5年的建設期，然後是第16節所列採礦計劃中概述的20年生產。淨現值和內部收益率在#年建設期開始時計算。

第4.5年。

成本和收入估計是用實際美元編制的，以4.5年為基準年。這一日期之後的任何估計數都沒有上調。

表22-3提供了第19.2節中包含的預測長期共識金屬價格假設，以供參考。

表22-3：長期金屬價格假設

金屬字	單位	價值(美元)
銅	磅	3.90
黃金	奧茲	1,700
鉬	磅	12.50
白銀	奧茲	22.50
Re	千克	1,500

2023年PEA的財務結果是基於18萬噸/日的名義碾磨能力編制的。預測的礦山生產壽命結果彙總如表22-4。

鵝卵石項目	第299頁
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表22-4：擬建項目生產總結--礦山壽命

描述	單位	值
生產率	百萬噸/年	66
帶鋼比	廢物：礦化巖石	0.12
已處理總數	Mton	1,291
銅當量品級	%	0.57
銅品位	%	0.29
黃金等級	盎司/噸	0.009
鉬品位	百萬分之	154
銀級	盎司/噸	0.04
銅回收	%	86.9
黃金回收	%	59.9
鉬回收	%	75.3
銀回收	%	66.9
回收的銅	白蘭地	6.41
回收的黃金	科茲	7,367
回收鉬	美國職棒大聯盟	300
回收的銀	K盎司	36,611
年平均回收銅	美國職棒大聯盟	320
年平均回收黃金	科茲	368
年平均回收鉬	美國職棒大聯盟	15
平均每年回收的白銀	K盎司/a	1,831

現金流模型中使用的預計礦山壽命、材料噸位和應付金屬產量見表22-5，佔全部特許權使用費訂閲的部分。

鵝卵石項目	第300頁
NI 43-101技術報告更新及初步經濟評估	2023年8月21日

表22-5：擬議項目LOM材料噸位和應付金屬產量，10%黃金/30%白銀使用費

描述	單位	價值，100%基礎	根據特許權使用費支付	扣除版税後的淨值
總開採噸數	百萬噸	1,443	-	1,443
粉碎機飼料	百萬噸	1,291	-	1,291
濃縮物
銅金精礦(Dmt)	基特	11,181	-	11,181
銅含量	美國職棒大聯盟	6,409		6,409
Au含量	科茲	7,257		7,257
銀含量	科茲	36,611		36,611
鉬精礦(Dmt)	基特	272	-	272
鉬含量	美國職棒大聯盟	300	-	300
可支付的金屬
應付款銅	美國職棒大聯盟	6,153	-	6,153
應付金額	科茲	7,127	350	6,777
應付訂單	美國職棒大聯盟	300	-	300
應付銀幣	科茲	32,901	7,342	25,558
應付還款	t	208	-	208

圖22-1説明瞭銅-金精礦的生產，包括擬議的20年生產期內含銅和金的金屬。

圖22-1：銅-金精礦產量

注：NDM編制，2023年。

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預計銅-金精礦中的銅、金和銀品位如表22-6所示。

表22-6：銅-金精礦擬建項目統計

描述	單位	值
生產銅-金精礦	千日制	11,181
銅品位	%銅	26.0
黃金等級	克/分	20.2
銀級	克/分	101.8
含水率	%	8.0

圖22-2説明瞭20年的生產週期內預期的鉬-錸精礦產量，包括含鉬和含Re金屬的產量。

圖22-2鉬鈹精礦生產情況

注：NDM編制，2023年。

精礦中鉬和Re的預測品位如表22-7所示。

表22-7：擬建項目鉬-Re精礦統計

描述	單位	值
生產鉬-鈹精礦	千日制	272
鉬品位	%Mo	50.0
Re級	百萬分之	861
含水率	%	5.0

在基本案例中假設的北朝初始資本投資，扣除未來黃金流動合作伙伴的生產前收益(約12億美元)和第三方基礎設施投資，為31億美元。估計包括執行項目的直接成本；與設計、施工和調試相關的間接成本；業主許可、環境和企業支持的成本；在4.5至1年期間完成建設和試運行的所有資本成本，以及應急費用。這一估計還反映了對港口、道路和發電廠的基礎設施發展夥伴、來自金流夥伴的投產前收益、填海信託資金和建設期間的擔保要求的假設。於2022年7月26日收到的特許權使用費協議第一批收益1,200萬美元，以及特許權使用費協議後續各批收益總計最多6,000萬美元，在開工前計入，因此不包括在2023年PEA中。

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初始資本投資為67.7億美元，不考慮港口、公路和發電廠的基礎設施發展合作伙伴的假設，也不考慮金流合作伙伴的假設。

資本和業務費用估計的方法，包括準確性和應急基礎，載於第21節。

基本案例財務評估假定戰略行業合作伙伴將開發、融資、擁有和運營一些基礎設施資產，包括運輸走廊(海上設施和通道)和電力基礎設施(天然氣管道和礦場發電廠)，並通過通行費或租賃付款將這些資產租回項目。這一假設是基於阿拉斯加採礦項目基礎設施的歷史經驗。這些合作伙伴可能包括公用事業和建築公司、獨立發電商、特殊目的融資工具或戰略金融投資者。貼現現金流分析假設，這些長期基礎設施資產在擬議的20年運營期內得到償還，到期時所有權恢復到項目手中，第三方的資本回報率為7%，計入2.86億美元的年度租賃付款。Pebble在項目地區與阿拉斯加原住民鄉村公司的現有關係和承諾已在本財務分析中假設，以及促進正在進行的商業合作倡議的假設。

第4.3節規定的特許權使用費協議的條款和條件反映在財務分析中。其中包括北朝在黃金和白銀回收率分別超過60%和65%的情況下保留的估計金屬部分，以及如果未來現貨價格超過每盎司黃金4,000美元或每盎司白銀50美元(名義)，估計北朝保留的金屬部分。在計算如果現貨價格超過這些名義價值時，北朝保留的金屬的估計部分，假設金銀價格年通脹率為3%，以及開始建設前的5年時間。

由於未來20年黃金總產量估計為740萬盎司，預計黃金將成為毛收入和冶煉廠淨收益(NSR)的重要組成部分，24%的毛收入來自黃金(64%來自銅、10%來自鉬、2%來自白銀和1%來自Re)。此外，Pebble礦牀資源估計在已測量和指示類別中包含超過7000萬盎司黃金，在推斷類別中包含3600萬盎司黃金。因此，潛在的金流合作伙伴是項目經濟評估中的一個重要考慮因素。這一假設是基於歷史上的貴金屬流動交易和市場數據。根據當前市場狀況和本報告中提到的假設，潛在黃金流合作伙伴在建設期間的估計收益12億美元已計入基本案例。

2023年PEA財務分析假設，如果擬議的礦山應按照ADNR和ADEC的要求提前關閉，則提供足夠的財務擔保以支付關閉成本。阿拉斯加州每五年審查一次關閉費用和債務，並進行相應更新。

財務模式包括對填海信託的年度繳款，並假定填海信託的累積價值與填海負債之間的任何差額將由信用證形式的財務保證來彌補。填海信託的假設包括4%的實際回報率。

財務分析中沒有包括殘值。

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擬議項目在停止運營時的填海信託價值估計為16億美元。擬議項目的總關閉費用估計為27.6億美元，計劃在停止運營後完成。此外，關閉後的水處理費用估計為每年1,810萬美元，需要4.52億美元的回收信託餘額。回收信託基金的持續回報説明瞭停止運營時的價值與關閉和關閉後所需價值的差額。

表22-8包含成本、關閉資金和税收的彙總。估計的初始資本成本細目如表22-9所示。表22-9還包括貴金屬流動對淨資本成本的影響。

表22-8：建議項目成本和税額彙總

描述	單位	基本機箱，10%金牌/30%銀版税率
費用
初始資本總成本	$B	6.77
基礎設施租賃	$B	2.64
淨初始資本成本	$B	4.13
持續資本成本	$B	1.27
礦山經營成本的使用壽命¹	$/噸	14.17
銅纜c1成本²	$/lb CuEq	2.09
AISC(聯合產品基礎)	$/lb CuEq	2.32
金牌c1成本	美元/盎司AuEq	911
關閉資金
年度供款	百萬美元/年	39
礦山貢獻的生命週期	$B	0.97
礦用債券溢價年限	$B	0.18
關閉基金³	$B	1.6
礦業税的生命力⁴
阿拉斯加採礦許可證	$B	0.66
阿拉斯加皇室	$B	0.29
阿拉斯加所得税	$B	0.68
自治市和税務局	$B	0.53
聯邦所得税	$B	1.25
年税⁵
阿拉斯加採礦許可證	$M	33
阿拉斯加皇室	$M	15
阿拉斯加所得税	$M	34
自治市和税務局	$M	27
聯邦所得税	$M	62

注：

1.包括基礎設施租賃費用--4.44美元/噸。

2.按聯產計算的c1成本。

3.按4%的複利計算的礦山年限封閉金的最高價值。

4.根據阿拉斯加現行法規估算。

5.礦用年限税？礦用年限。

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表22-9：鵝卵石項目-初始資本

描述	成本(百萬美元)
露天礦開採	415.2
加工廠	910.6
尾礦與水管理	651.3
現場基礎設施
站點常規	127.6
水處理廠	315.5
現場基礎設施	251.7
場外基礎設施
供電，供電	702.6
天然氣管道	505.3
海運碼頭選址	253.5
渡輪	54.3
便道	507.4
間接成本	917.9
業主成本	353.0
偶然性	806.8
總初始資本成本估算	6,772.6
新增：建設期間的填海資金	229.8
初始資本投資-全額資本案例	7,002.4
更少：外包基礎設施	(2,641.1)
減去：來自Gold Stream合作伙伴的生產前收益	(1,245.3)
初始資本投資-基本案例	3,116.0

初始資本支出和持續資本支出的分期如圖22-3所示。圖22-3顯示了20年運營期的持續資本支出，估計為13億美元，包括

露天採礦設備1.93億美元，TSF和WTP成本8.43億美元。

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圖22-3：鵝卵石項目--初始和持續資本階段

注：NDM編制，2023年。

在財務模型中，按照45天債務人和債權人的條件計提了週轉資金，每年的存貨投資相當於成本的5%。截至20年底，總營運資金估計為8700萬美元。

表22-10提供了第21.3節中包含的現場運營成本假設，以供參考。

表22-10：擬議項目基本作業成本--每噸和礦山總壽命

描述	10%黃金版税/30%銀版税率
描述	$/噸	我的生命(百萬美元)
總運營成本	14.17	18,290
露天礦	1.97	2,544
過程	4.99	6,434
交通運輸	1.20	1,554
環境	0.60	779
G&A	0.97	1,250
基礎設施	4.44	5,730

作為比較，假設10%的黃金和30%的白銀特許權使用費，整個資本案例的運營成本(不包括有關基礎設施開發合作伙伴的假設)在礦山的壽命內為12.751億美元，每噸磨礦為9.88美元。

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第19.3節中包含的冶煉廠關鍵條款和場外運營成本假設。和第21.3節分別在表22-11中提供以供參考。

表22-11：冶煉廠關鍵術語和場外成本

描述	單位	條款
銅處理費	$/dmt	70.00
銅精煉費用	美元/磅	0.07
銅釦減	濃縮率	1.0
黃金提煉費用	美元/盎司	7.00
黃金扣除額	生產的百分比	3.0
白銀精煉費用	美元/盎司	0.60
白銀扣除額	生產的百分比	10.0
銅精礦海運	$/Wmt	50.0
鉬精礦海運	$/Wmt	171.1
保險	發票金額百分比	0.15
代理和營銷成本	$/Wmt	2.50

圖22-4顯示了擬議20年運營期內的預計總運營成本以及C1銅現金成本(按副產品和副產品計算)。1現金成本(美元/磅)是非國際財務報告準則的計量單位，計算方法為生產成本、場外成本(處理、精煉和運輸)成本和特許權使用費除以生產的銅磅。採礦業廣泛報告現金成本，但沒有標準化的含義，除了國際財務報告準則的計量外，還披露了現金成本。

圖22-4：基本情況下的現金成本

注：NDM編制，2023年。

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22.5税前財務評價

22.5.1税前評估基礎

税前財務模式納入生產時間表及冶煉廠期限假設，以按年在每條精礦流中產生年度回收的應付金屬及毛收入。然後，從毛收入中扣除非現場成本，包括適用的精煉和處理成本、罰款、精礦運輸費、營銷和代理費以及特許權使用費，以確定NSR。用於計算回收的金屬價值和場外運營成本的冶煉廠術語的更多細節見第19.3節。

勘探土地內的Pebble地產地塊需向Teck支付NPI特許權使用費。條款包括4%的償還前淨利潤利息(畢竟包括債務服務和税收在內的成本)，在償還後增加到5%的淨利潤利息。然而，擬議項目將開採的礦藏部分位於受NPI約束的地塊之外，因此不受Teck特許權使用費的影響。本項目須繳納阿拉斯加州特許權使用費，如22.6.4節中所述的其他州税，並受中所述的特許權使用費協議

第19.5.2節。

營運現金流是通過從NSR中扣除年度採礦、加工、運輸、環境、基礎設施租賃(僅限基本情況)和G&A成本來計算的。

初始、維持及營運資金以及回收資金已從潛在貴金屬流動合作伙伴(僅限於基本情況)中扣除，並假設來自潛在貴金屬流動合作伙伴(僅限基本情況)的收益計入運營現金流，以確定税前淨現金流。

初始基本建設費用包括建築期間的所有估計支出，從第4.5年至第1年(含第1年)。第一次生產將在第一年開始時進行。持續資本支出包括第一次生產後購買的所有資本支出。

基本案例的財務分析是在100%所有權的基礎上進行的，不包括假定由第三方合作伙伴擁有的電力、港口和道路基礎設施資產。

22.5.2税前財務業績

基本案例的税前財務結果摘要如表22-12所示。

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表22-12：擬議項目基本案例税前財務結果

描述	單位	10%黃金版税/30%銀版税率
回收的金屬價值
銅	$M	23,998
黃金	$M	8,991
鉬	$M	3,744
白銀	$M	575
Re	$M	312
回收的金屬總價值	$M	37,620
場外運營成本
精煉和處理費、罰金、保險、營銷、代理和精礦運輸	$M	2,923
現場運營成本
露天礦	$/噸碾磨	1.97
過程	$/噸碾磨	4.99
交通運輸	$/噸碾磨	1.20
環境	$/噸碾磨	0.60
G&A	$/噸碾磨	0.97
基礎設施租賃	$/噸碾磨	4.44
總運營成本	$/噸碾磨	14.17
非經常開支
初始資本	$M	6,773
新增：投產前復墾資金	$M	230
更少：外包基礎設施	$M	(2,641)
減去：來自Gold Stream合作伙伴的生產前收益	$M	(1,245)
建設過程中的初期資金投入	$M	3,116
持續資本	$M	1,272
財務摘要
税前未貼現現金流	$M	11,099
税前淨現值為7%	$M	3,373
税前內部收益率	%	18.6
税前回收期	年份	4.3
現金成本(聯產基礎)	$/lb CuEq	2.09
綜合維持成本(以聯產為基礎)	$/lb CuEq	2.32

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22.6税後財務分析

22.6.1概述

鵝卵石項目100%由Pebble Partnership擁有。由於合夥企業不是美國税收方面的應税實體，每個合夥人通常根據其在一個會計期間從項目收入中所佔的比例來應計納税義務。

經濟分析假設，該項目將被徵税，就像它100%由美國公司居民實體持有一樣。採用這種方法是為了便於與100%擁有的其他採礦項目進行比較。

該項目生產的精礦銷售所得的應税收入將由各級政府徵税。鑑於Pebble項目是世界上最重要的銅金礦牀之一，來自採礦的税收將為美國聯邦、州和地方政府做出重大貢獻。税後分析中納入了以下税收制度：美國聯邦所得税、阿拉斯加州所得税、阿拉斯加州塞維蘭斯税、阿拉斯加州特許權使用費税和阿拉斯加採礦許可税。税金是根據《國內税法》(IRC)目前頒佈的美國和阿拉斯加州税法和條例計算的。

使用長期金屬價格，假設10%的黃金特許權使用費和30%的白銀特許權使用費，Base Case在20年的運營期內應繳納的税款總額估計為34億美元，其中包括12億美元的聯邦所得税，16億美元的州所得税、特許權使用費和採礦許可税，以及5億美元的市政遣散費和財產税。

22.6.2美國聯邦和阿拉斯加州公司所得税

法定的聯邦所得税税率為21%。阿拉斯加州的所得税税率為9.4%。由於聯邦用途的州税是可以扣除的，Pebble項目的綜合法定所得税率預計為Base Case的應納税所得額的28.4%。

在特定年度產生的應税損失可以無限期結轉，並在產生時適用於應納税所得額，但受基於應納税所得額百分比的某些限制。IRC還提供了某些扣減，以激勵礦業公司的投資，包括枯竭和資源開發支出池。

該項目的IRC項下的損耗和其他扣除的好處將基本情況下的平均礦山壽命有效所得税率從合併法定税率28.4%降至17.4%。

結合州生產税和行政區遣散税，Pebble項目的基本案例的總有效所得税税率為30.8%。

22.6.3湖泊和半島自治市的離境税

阿拉斯加州的市政府和區政府評估財產、銷售、使用税和/或遣散費。該項目所在的湖泊和半島行政區已經制定了按總產值的1.5%徵收市政遣散税，這項税收已在財務模型中應用。立法中沒有規定在國家遣散税計算中結轉虧損以抵消未來利潤。

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22.6.4阿拉斯加州特許權使用費税

阿拉斯加州特許權使用費按阿拉斯加州土地上採礦業務淨收入的3%計算。

22.6.5阿拉斯加採礦許可税

阿拉斯加採礦許可税是根據採礦業務的淨收入徵收的。立法規定，在初始生產開始後，採礦許可税有3.5年的間隔期。淨收入超過10萬美元時，採礦許可率最高為7%。

22.6.6税後財務業績

假設10%的黃金和30%的白銀特許權使用費，按長期金屬價格計算，在20年的礦山壽命內，應就Pebble Project利潤支付的公司所得税總額為19.31億美元。

基本案例的税後財務結果彙總於表22-13。

表22-13：擬議項目基本案例税後財務結果

描述	單位	基本機箱10%金牌/30%銀版税率
礦業税和政府特許權使用費	$M	1,487
企業所得税	$M	1,931
税後未貼現現金流	$M	7,681
税後淨現值為7%	$M	2,233
税後內部回報率	%	16.2
税後回收期	年份	4.6

22.7現金流

2023年PEA Base案例中設想的Pebble項目的年度生產時間表和估計現金流預測可以在假設10%的黃金和30%的白銀特許權使用費中找到。表22-14顯示了10%黃金/30%銀牌版税的基本情況的詳細現金流。

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表22-14：基本年度生產計劃和估計現金流，10%黃金/30%白銀版税

		$/t碾磨	共計	淨現值7%	-4.5年	-第4年	-第3年	-第二年	-一年級	年 1	年 2	年 3	年 4	年 5	年 6	年 7	年 8	年 9	第10年	第11年	第12年	第13年	第14年	第15年	第16年	第17年	第18年	第19年	第20年	第21年
採礦量			1,443		-	-	-	-	33.1	62.7	70.5	70.5	70.5	70.5	70.5	70.5	70.5	72.8	71.7	70.7	72.3	72.7	72.8	72.7	72.8	72.7	72.8	65.7	64.1	-
研磨體積			1,291		-	-	-	-	-	43.8	65.7	65.7	65.7	65.7	65.7	65.7	65.7	65.7	65.7	65.7	65.7	65.7	65.7	65.7	65.6	65.7	65.6	65.7	64.1	-
帶鋼比			0.12			北美	北美	北美	北美	0.4	0.1	0.1	0.1	0.1	0.1	0.1	0.1	0.1	0.1	0.1	0.1	0.1	0.1	0.1	0.1	0.1	0.1	0.0	0.0	北美
收入	100%	29.15	37,620	15,477	-	-	-	-	-	1,321	2,156	2,187	1,951	2,013	2,013	2,268	2,171	1,748	1,981	1,946	2,033	2,060	2,112	1,502	1,771	1,826	1,416	1,756	1,389	-
銅(每磅3.9美元)	64%	18.59	23,998	9,911	-	-	-	-	-	857	1,461	1,410	1,215	1,232	1,267	1,483	1,450	1,085	1,236	1,219	1,320	1,378	1,445	905	1,105	1,100	814	1,126	891	-
黃金(每盎司1700美元)	24%	6.97	8,991	3,697	-	-	-	-	-	336	459	437	536	578	444	518	432	511	544	497	461	411	408	452	462	464	476	344	222	-
鉬(每磅12.5美元)	10%	2.90	3,744	1,507	-	-	-	-	-	97	187	288	154	158	253	217	238	111	158	189	205	224	210	105	161	218	92	241	238	-
白銀(每盎司22.5美元)	2%	0.45	575	233	-	-	-	-	-	20	28	28	31	32	30	33	31	30	29	27	30	31	33	31	29	27	26	27	21	-
Re(每公斤1500美元)	1%	0.24	312	129	-	-	-	-	-	11	20	24	15	13	20	17	20	11	13	15	16	17	16	9	13	17	8	19	18	-
變現費用		2.26	2,923	1,197	-	-	-	-	-	95	167	188	140	142	168	177	179	118	142	148	160	169	171	102	132	146	92	153	133	-
冶煉廠淨收益		26.88	34,697	14,280	-	-	-	-	-	1,226	1,989	1,999	1,811	1,871	1,845	2,091	1,992	1,629	1,839	1,798	1,873	1,891	1,941	1,400	1,638	1,680	1,324	1,603	1,256	-
運營成本		14.17	18,290	7,358	4	4	4	4	4	877	887	891	896	901	906	908	914	915	925	922	933	939	941	906	923	927	911	926	921	-
露天礦		1.97	2,544	1,005	-	-	-	-	-	106.5	116.1	120.0	118.1	120.0	125.1	127.3	133.4	120.2	122.8	125.8	133.1	139.6	141.1	126.0	128.9	134.7	130.5	134.0	140.4	-
過程		4.99	6,434	2,600	-	-	-	-	-	322	322	322	322	322	322	322	322	322	322	322	322	322	322	322	322	322	322	322	322	-
交通運輸		1.21	1,556	621	4	4	4	4	4	62	63	63	71	71	71	71	71	86	92	87	89	89	89	70	84	82	70	82	70	-
環境		0.60	779	312	-	-	-	-	-	37	37	37	37	39	39	39	39	39	39	39	39	39	39	39	39	39	39	39	39	-
G&A		0.97	1,250	505	-	-	-	-	-	62	62	62	62	62	62	62	62	62	62	62	62	62	62	62	62	62	62	62	62	-
基礎設施租賃		4.44	5,730	2,315	-	-	-	-	-	286	286	286	286	286	286	286	286	286	286	286	286	286	286	286	286	286	286	286	286	-
營業利潤(EBITDA)		12.71	16,407	6,922	-4	-4	-4	-4	-4	349	1,102	1,108	915	970	940	1,183	1,078	714	913	875	940	952	1,000	493	716	753	413	677	335	-
資本成本		-3.20	-4,131	-3,408	-81	-349	-797	-1,735	-1,134	-36	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
資本成本-租賃基礎設施(僅供參考)		-2.06	-2,662	-2,315	-	-630	-1,529	-302	-180	-	-	-	-5	-	-	-	-	-	-1	-1	-1	-1	-2	-2	-2	-2	-2	-2	-2	-
可持續的礦業資本		-0.15	-193	-81	-	-	-	-	-	-36	-0	-	-	-	-9	-22	-19	-7	-	-	-12	-17	-39	-9	-	-22	-	-	-	-
可持續擴張資本		0.00	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
維持TSF和其他資本		-0.84	-1,079	-461	-	-	-	-	-	-4	-53	-48	-186	-48	-41	-77	-41	-50	-116	-41	-47	-48	-62	-44	-41	-48	-43	-41	-1	-
填海資金		-0.89	-1,150	-563	-27	-46	-46	-45	-45	-48	-48	-47	-47	-46	-50	-49	-48	-48	-47	-50	-50	-49	-48	-47	-46	-45	-44	-43	-42	-
金屬流的前期生產收益		0.96	1,245	1,040	28	122	278	606	211	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
營運資金		0.00	-	-76	-	-	-	-	-	-82	-92	-2	41	-24	4	-24	8	45	-18	-4	-6	-1	-2	58	-30	-1	39	-33	37	87
税前項目現金流		8.60	11,099	3,373	-83.8	-277	-568	-1,178	-971	143	910	1,011	723	852	844	1,011	977	654	732	780	826	838	850	451	599	636	366	559	330	87
累計税前項目現金流					-84	-361	-930	-2,108	-3,079	-2,937	-2,027	-1,015	-293	559	1,403	2,414	3,392	4,045	4,778	5,558	6,384	7,221	8,071	8,522	9,121	9,757	10,123	10,682	11,011	11,099
光伏係數					0.98	0.93	0.87	0.82	0.76	0.71	0.67	0.62	0.58	0.54	0.51	0.48	0.44	0.41	0.39	0.36	0.34	0.32	0.30	0.28	0.26	0.24	0.23	0.21	0.20	0.18
税前項目NPV 7			3,373
內部收益率			18.6%
税前項目投資回收期(年)			4.3
阿拉斯加採礦許可證			-660		-	-	-	-	-	-	-	-4	-10	-20	-18	-31	-43	-42	-55	-52	-56	-57	-60	-32	-46	-49	-31	-45	-9	-
阿拉斯加州特許權使用税			-292		-	-	-	-	-	-	-	-2	-4	-9	-8	-14	-19	-19	-24	-23	-25	-25	-26	-14	-20	-22	-14	-20	-4	-
西弗蘭斯區和財產税			-534		-	-	-	-	-	-19	-31	-31	-28	-29	-28	-32	-31	-25	-28	-28	-29	-29	-30	-22	-25	-26	-21	-25	-20	-
礦業税和特許權使用費總額		-1.15	-1,487	-545	-	-	-	-	-	-19	-31	-37	-42	-57	-54	-77	-92	-86	-108	-103	-110	-111	-116	-68	-92	-97	-66	-90	-33	-
應繳企業所得税總額		-1.50	-1,931	-595	-	-	-	-	-	-	-	-2	-7	-15	-13	-22	-30	-49	-201	-191	-205	-206	-217	-116	-168	-179	-113	-164	-33	-
税後項目現金流		5.95	7,681	2,233	-84	-277	-568	-1,178	-971	124	879	972	675	780	777	912	855	519	424	486	511	521	517	267	339	360	187	305	264	87
累計税後項目現金流					-84	-361	-930	-2,108	-3,079	-2,956	-2,076	-1,105	-430	350	1,127	2,039	2,894	3,413	3,837	4,323	4,834	5,355	5,872	6,139	6,478	6,838	7,025	7,330	7,594	7,681
税後項目NPV 7	2,233
內部收益率	16.2%
税後項目投資回收期(年)	4.6

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22.8敏感性分析

財務分析包括測試項目的淨現值和內部收益率對幾個項目變量的敏感性。這項分析包括以下變量：

·	銅價

·	金價

·	鉬價

·	初始資本成本

·	現場運營成本

·	持續資本成本

·	人頭級。

除了頭部等級，每個變量都以10%的增量進行測試，在-30%到+30%之間，同時保持所有其他變量不變。原礦品位測試在±10%的範圍內，而其他所有變量保持不變，因為考慮到確定礦產資源的鑽探範圍和用於估計礦產資源的方法，超過該範圍的變化在礦山壽命和年化的基礎上是不可能的。圖22-5和圖22-6顯示了對淨現值和內部收益率進行税後敏感性分析的結果。如圖22-5所示，該項目7%的折現率的淨現值對頭品位、銅價、初始資本成本、現場運營成本、黃金價格、鉬價格和持續資本成本的變化最敏感。

圖22-5：税後敏感性分析，基本情況，10%黃金版税和30%白銀版税

注：NDM編制，2023年。

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如圖22-6所示，項目的內部收益率對以下因素的變化最為敏感，從最敏感到最不敏感的是頭品位、初始資本成本、銅價、現場運營成本、黃金價格、鉬價格和持續資本成本。

圖22-6：税後內部收益率，基本情況，10%黃金版税和30%白銀版税

注：NDM編制，2023年。

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22.8.1銅和黃金價格敏感度分析

完成了金屬價格敏感性分析，以確定銅和黃金價格對Base Case項目內部收益率和淨現值的影響，折現率為7%。銅價從2.90美元/磅到4.90美元/磅不等，金價從1300美元/盎司到2100美元/盎司不等，而所有其他變量保持不變。此方案的結果如表22-15所示。長期金屬價格在表22-17中加粗。

表22-15：金屬價格情景、建議項目基本情況、10%黃金/30%白銀版税

內部收益率，税後百分比		銅價(美元/磅)
內部收益率，税後百分比		2.90	3.15	3.40	3.65	3.90	4.15	4.40	4.65	4.90
金價(美元/盎司)	1,300	5.1	7.4	9.3	11.1	12.8	14.4	15.8	17.2	18.5
	1,400	6.6	8.8	10.8	12.6	14.3	15.9	17.3	18.7	20.1
	1,700	8.6	10.7	12.7	14.5	16.2	17.7	19.2	20.6	21.9
	1,900	10.7	12.8	14.7	16.5	18.2	19.7	21.2	22.6	24.0
	2,100	12.9	14.9	16.9	18.7	20.4	22.0	23.5	24.9	26.3
NPV7，税後數十億美元		銅價(美元/磅)
NPV7，税後數十億美元		2.90	3.15	3.40	3.65	3.90	4.15	4.40	4.65	4.90
金價(美元/盎司)	1,300	(0.4)	0.1	0.6	1.1	1.5	2.0	2.5	2.9	3.4
	1,500	(0.1)	0.4	0.9	1.4	1.8	2.3	2.8	3.2	3.7
	1,700	0.3	0.8	1.3	1.8	2.2	2.7	3.1	3.6	4.0
	1,900	0.7	1.2	1.7	2.2	2.6	3.1	3.5	4.0	4.4
	2,100	1.2	1.6	2.1	2.5	3.0	3.5	3.9	4.3	4.8

22.8.2對資本成本變化的敏感度分析

表22-16，圖22-7和圖22-8。

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表22-16：建議項目全額資本金案例税前財務結果

描述	單位	全額資本，10%黃金/30% 銀色版税
回收的金屬價值
銅	$M	23,998
黃金	$M	11,521
鉬	$M	3,744
白銀	$M	575
Re	$M	312
回收的金屬總價值	$ M	40,150
場外運營成本
精煉和處理費、罰金、保險、營銷、代理和精礦運輸	$M	2,927
現場運營成本
露天礦	$/噸碾磨	1.97
過程	$/噸碾磨	4.99
交通運輸	$/噸碾磨	1.35
環境	$/噸碾磨	0.60
G&A	$/噸碾磨	0.97
基礎設施租賃	$/噸碾磨	-
總運營成本	$/噸碾磨	9.88
非經常開支
初始資本	$M	6,773
新增：投產前復墾資金	$M	230
更少：外包基礎設施	$M	-
減去：來自Gold Stream合作伙伴的生產前收益	$M	-
建設過程中的初期資金投入	$M	7,002
持續資本	$M	1,293
財務摘要
税前未貼現現金流	$M	15,257
税前淨現值為7%	$M	3,290
税前內部收益率	%	12.3
税前回收期	年份	6.0
現金成本(聯產基礎)	$/lb CuEq	1.56
綜合維持成本(以聯產為基礎)	$/lb CuEq	1.79
礦業税和政府特許權使用費	$M	1,690
企業所得税	$M	2,495
税後未貼現現金流	$M	11,072
税後淨現值為7%	$M	1,831
税後內部回報率	%	10.3
税後回收期	年份	6.3

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圖22-7：税後敏感性分析，全部資本情況，10%黃金和30%白銀版税

注：NDM編制，2023年。

圖22-8：税後內部收益率，全部資本情況，10%黃金和30%白銀版税

注：NDM編制，2023年。

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22.8.3潛在的擴張

22.8.3.1簡介

擬議中的項目將開採略高於10%的Pebble礦產資源。在《國家環境政策法》過程中，美國SACE向Pebble Partnership發出了一份信息請求(RFI)，以提供對可能擴大的項目的評估。Pebble Partnership對RFI的迴應描述了一個案例，該案例將在第21年擴大到每天25萬噸。

2023年PEA通過基於RFI響應評估三個潛在的擴張來測試項目對這種擴張的敏感性。其中一個是在RFI響應中設想的，另外兩個項目將在第5年和第10年擴大到每天27萬噸。所有三個潛在的擴建項目都包括一個開採86億噸礦化材料的露天礦。

在2017年12月準備提交許可證之前，對Pebble項目的評估納入了為從黃鐵礦尾礦中二次回收金而設計的加工廠部分。這樣一個工廠表明，黃金回收率可以提高，但它沒有包括在提交的許可證中。2023年PEA還測試了該項目對在基礎情況和三個潛在擴建項目中增加一個第5年二級黃金回收廠的敏感性。

礦山壽命的潛在延長和產能的擴大是基於迄今已由鑽探計劃識別和定義的已測量、指示和推斷的礦產資源。任何潛在的擴展在推進之前都需要額外的分析、工程和環境評估，任何擴展在實施之前都需要經過聯邦和州的許可。

潛在的擴張評估了總礦藏的一部分開採。更多的資源和資源邊界外更深的高等級交叉為地下礦山的未來發展創造了潛在的機會。此外，用地下礦山取代擴大後的露天礦或其中的一部分，可能會產生可接受的財務結果，同時減少項目足跡。有必要對這一備選方案進行額外評估，以確認地下采礦的相對經濟性，並確定其環境足跡。然而，沒有將地下選擇作為替代方案包括在內。

2023年PEA中設想的擴張是初步的，包括被認為在地質學上過於投機性的推斷礦產資源，因此無法對其應用經濟考慮，使其能夠被歸類為礦產儲量。2023年的PEA結果，包括潛在的擴張，是否會實現並不確定。不屬於礦產儲備的礦產資源沒有顯示出經濟可行性。

22.8.3.2潛在的擴張

擴大吞吐能力的採礦和開採方法與第16和17節所述擬議項目的採礦和開採方法相似。擴大露天礦設計的參數與設計擬議項目露天礦時使用的參數相似。所有三種擴建方案均採用相同的露天礦設計，預測和礦山壽命的差異取決於擴建的時間。擴大露天礦的礦化材料體積、材料等級和廢石體積，以及與擬議項目露天礦的比較，如表22-17所示。

生產數據包括所有產量，無論是根據特許權使用費協議在現貨市場支付給第三方金屬流合作伙伴的，還是作為冶煉廠扣減支付的。

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表22-17：潛在擴展方案指標

描述	單位	建議的項目	潛在的擴張
礦化材料	B噸	1.3	8.6
CuEq¹	%	0.57	0.72
銅	%	0.29	0.39
黃金	盎司/噸	0.009	0.01
鉬	百萬分之	154	208
白銀	盎司/噸	0.042	0.046
Re	百萬分之	0.28	0.36
廢品	B噸	0.2	14.4
露天礦條帶比		0.12	1.67
金屬生產(LOM)
銅	美國職棒大聯盟	6,400	60,400
金(在銅精礦中)	科茲	7,300	50,500
銀(在銅精礦中)	科茲	37,000	267,000
金(在重力精礦中)	科茲	110	782
鉬	美國職棒大聯盟	300	2,900
Re	1000千克	200	2,000

在露天礦開採期間，擴建將使用較高的截止品位，較低品位的材料將在露天礦耗盡後儲存並輸送到工廠。較低品位的庫存和廢石設施可以設在露天礦的東北部和南部，以及額外的水管理和處理設施。

擴建後的加工廠開始運營的年份為每一次潛在的擴建提供了標誌。擴大露天礦開採將提前幾年進行，為擴大加工廠產能做準備。採礦率將提高，以適應增加的吞吐量和更高的條帶比，因此需要額外的採礦設備。擴大後的露天礦還將利用坑內粉碎和運輸來降低成本。

採用了適用於擬議項目的相同設計標準，為擴建後的加工廠制定了計劃。所有擴建項目都將利用增加的礦化材料處理能力和第三條加工線，其設備與擬議項目中採用的類似。

擴建還需要額外的基礎設施組件。住宿綜合體和相關設施將進行擴建，以容納增加的勞動力。場地佔地面積將會擴大，因此需要更多的水管理設施。水管理要求的基礎與擬議項目設想的基礎相似。將選擇更多的尾礦設施位置來處理額外的容量。與擬議的項目一樣，散裝尾礦和黃鐵礦尾礦將分別儲存在不同的設施中。在庫存回收階段，尾礦將被送往露天礦坑，而累積的黃鐵礦尾礦將返回露天礦坑，擬議項目就是如此。

每次擴建的水管理計劃都是根據用於確定擬議項目的水質和水量的相同數據制定的，並進行了調整，以適應擴大的足跡和擴建的時間。水處理和處理採用了類似的標準，相同的水排放標準構成了水處理方案的基礎。

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預計電力需求將增加到404兆瓦，需要增加礦場發電廠的規模。天然氣管道的能力將通過在基奈半島進行小規模管道擴建和在海運碼頭安裝第二個壓縮機站來增加。

由於所有可能的擴建都假定設計和許可將在擬議項目的建設和初步運營之後進行，因此所有項目的初始資本都將是相同的。為每一種方案制定了維持資本和業務成本。估算潛在擴展方案的資本和運營成本的方法與第21節所述相同。每個擴建方案的資本成本和運營成本的差異主要受實施時間的影響，其次是露天礦和TSFs的預剝、廢物處理和水管理活動的數量。

經濟分析方法、現金流模型的投入和税務考慮因素如第22節所述；然而，本節僅適用關於第三方擁有關鍵運輸和電力基礎設施以及黃金流動的假設。

潛在擴建方案的關閉概念與擬議項目中設想的類似，不同之處在於，最初的散裝TSF在該設施達到產能時開始回收，第二個散裝TSF投入使用。此外，在所有可能的擴張方案中，加工廠在採礦停止後從庫存中獲得供應，在此期間，第二個散裝TSF和黃鐵礦TSF的回收工作開始。潛在擴建方案的估計關閉成本，包括與關閉的散裝TSF相關的水處理，根據潛在的擴建方案，在60億美元到62億美元之間。這些關閉費用中約有70%計劃在業務停止之前完成。在停止運營時，回收信託價值估計為170萬至200萬美元。停止運營後的後續關閉成本估計在16億至21億美元之間。關閉後的水處理成本估計在每年5300萬至6700萬美元之間，需要剩餘的回收信託餘額13億至17億美元。

潛在擴張方案的財務結果如表22-18所示。表22-18僅顯示了假設全額訂閲五個特許權使用費部分的結果。

表22-18：潛在擴張方案財務結果

描述	單位	第5年擴展	10年擴展	公元21年擴展
冶煉廠淨收益	$M	312,780	312,360	312,570
運營成本	$M	125,110	119,470	124,050
總資本成本¹	$M	26,850	26,830	27,430
初始資本成本	$M	4,132	4,132	4,132
擴展成本	$M	4,404	4,324	4,974
維持費	$M	18,314	18,377	18,332
税後未貼現現金流	$M	110,770	114,970	111,800
税後淨現值為7%	$M	8,570	7,520	5,500
税後內部回報率	%	22.0	20.0	18.1

注：

1.資本成本包括初始開發成本(基本情況)加上擴建成本。

2.數值四捨五入到小數點後零位。

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22.8.3.3增加黃金工廠

對一家現場黃金生產廠進行了評估，以增加擬議項目和潛在擴建的價值。本報告第13節介紹並討論了相關的選礦和冶金測試結果。

雖然增加的金礦廠利用特定金回收技術的冶金測試結果，但其他技術可能適用於鵝卵石礦牀。此外，在任何情況下，增加一個金礦廠都需要額外的測試工作和工程設計，並需要在實施之前獲得相關的聯邦和州許可。

現場金礦廠的設計目的是將黃鐵礦精礦與重力精礦一起加工，以生產貴金屬多雷。擬議項目的產量預測和與金礦廠的三個潛在擴建項目如表20-19所示。財務結果如表20-20所示。

表22-19：黃金工廠情景生產信息彙總

描述	單位	建議的項目		建議項目+黃金工廠	擴展場景
描述	單位	建議的項目		建議項目+黃金工廠	第五年	第10年	第21年
濃縮(LOM)
銅	美國職棒大聯盟	6,400	6,500		61,200	61,200	61,200
金(在銅精礦中)	科茲	7,300	7,300		50,500	50,500	50,400
銀(在銅精礦中)	科茲	37,000	37,000		267,000	267,000	267,000
鉬	美國職棒大聯盟	300	300		2,900	2,900	2,900
Re	1000千克	200	200		2,000	2,000	2,000
黃金工廠(LOM)
黃金(以多麗的身份)	科茲	-	2,000		14,400	14,500	14,500
銀牌(飾演多麗)	科茲	-	2,900		22,500	22,600	22,600
總產量(LOM)
黃金	科茲	7,400	9,300		64,900	65,100	65,000
白銀	科茲	37,000	39,500		289,000	289,000	289,000

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表22-20：黃金工廠方案財務結果

描述	單位	建議的項目 +黃金工廠	第五年擴展	第10年擴展	第21年擴展
冶煉廠淨收益	$M	38,190	338,260	337,820	338,010
運營成本	$M	19,740	136,320	130,600	135,340
總資本成本¹	$M	5,640	27,100	27,170	27,750
初始資本成本	$M	4,150	4,150	4,150	4,150
擴展成本	$M	219	4,633	4,640	5,280
維持費	$M	1,272	18,314	18,378	18,322
税後未貼現現金流	$M	9,020	120,770	124,830	121,480
税後淨現值為7%	$M	2,740	10,030	8,660	6,460
税後內部回報率	%	17.5	24.2	21.4	19.6

注：

1.資本成本包括初始開發成本(基本情況)加上擴建成本。

2：值四捨五入到小數點後零位。

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23個相鄰物業

與此報告相關的項目附近沒有任何屬性。


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24其他相關數據和信息

本部分與本報告無關。

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25解釋和結論

25.1引言

QPS根據對本報告現有數據的審查，在其各自的專業領域注意到以下解釋和結論。

25.2礦業權、地面權、水權、特許權使用費和協議

從北朝專家那裏獲得的信息支持，所持有的礦產所有權是有效的，足以支持礦產資源的申報。

北方王朝目前不擁有與構成鵝卵石資產的礦產主張相關的任何地表權。所有土地都歸阿拉斯加州所有，如果確定了採礦開發所需的區域並頒發了許可證，則可從州政府獲得地面權。

Teck持有4%的還本付息前淨利潤利息(償債後)，隨後持有勘探土地任何礦山生產的5%還本後淨利潤利息。

Pebble Partnership簽署了一項協議，根據協議，特許權使用費持有人有權在礦山的整個生命週期內從擬議的Pebble項目中獲得未來金銀產量的一部分。這項權利可以分五批行使，每批礦產税持有人在計入每盎司黃金1,500美元和白銀每盎司10美元的名義付款後，有權獲得黃金產量的2%和白銀產量的6%。當現貨價格超過每盎司4,000美元或回收率超過60%時，Pebble Partnership將保留一部分黃金。當現貨價格超過每盎司50美元，回收率為65%時，Pebble Partnership還將保留一部分白銀。到目前為止，特許權使用費持有人已經購買了第一批。

Pebble地產位於萊克和半島行政區內，需繳納1.5%的遣散費。擬議項目的礦場終生遣散税可能總計5.3億美元，在一個金礦廠潛在擴建方案的生命週期內，最高可達51億美元。

Pebble Performance Divide LLP將把Pebble項目3%的淨利潤特許權使用費權益分配給作為參與者認購的布裏斯托爾灣村莊的成年居民。Pebble Performance紅利將保證Pebble礦每年從項目建設開始時開始運營的最低年度付款為300萬美元。擬議項目的總採礦年限可能達到1.76億至2.17億美元，在潛在的金礦擴建方案的壽命內，可能高達近70億美元。

這條通道由阿拉斯加州政府和兩家阿拉斯加原住民鄉村公司所有，Pebble Partnership已經與它們達成了通道協議。

如第20.6節所述，Pebble Partnership有兩個與項目許可有關的持續問題。

USACE在2020年11月發佈了否定的Rod，從而拒絕了該項目根據CWA獲得許可。Pebble Partnership對這一決定提出上訴，2023年4月，審查官員將該決定發回USACE-阿拉斯加州地區，以重新評估具體問題。目前的最後期限是2023年9月26日，USACE-阿拉斯加分部必須在EPA最終裁決的背景下考慮上訴，並通知Pebble Partnership它計劃如何進行還押。

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2023年1月30日，環保局根據清潔水法第404(C)條發佈了一項最終裁決，限制將布裏斯托爾灣分水嶺的某些水域用作排放與擬議項目開發相關的疏浚或填充材料的棄置場。根據最終決定，鵝卵石項目無法建設。

Pebble Partnership表示，計劃對最終裁決提出質疑。2023年7月26日，阿拉斯加州向美國最高法院提交了一項動議，要求允許對美國和環境保護局局長邁克爾·S·里根提起申訴。鵝卵石項目的發展將需要成功挑戰負棒和最終決心。

25.3地質與成礦

鵝卵石礦藴藏着一個重要的銅-金-鉬-銀-錸礦牀。到目前為止完成的勘探和鑽探計劃與礦牀的類型相適應。勘探、鑽探、地質建模和研究工作支持了礦化成因的解釋。Pebble的礦化在幾個方向上是開放的，並提供了通過額外鑽探擴大資源基礎的機會。

對不同礦化帶的背景、巖性、構造和蝕變控制的地質認識足以支持礦產資源的估計。該地區的地質知識也被認為是足夠可接受的，足以為礦山規劃提供可靠的信息。

Pebble礦藏包括許多通過未來勘探擴大礦產資源評估的機會。6348號鑽孔(位置見圖10-3和圖10-5)是鵝卵石礦牀中一個重要的鑽孔交叉點。它穿過949英尺的礦化，平均品位為1.24%銅、0.74g/t金和0.042%鉬，或1.92%CuEq，然後在ZG1斷層5,663英尺的深度消失。該鑽孔和交叉礦化位於ZG1斷裂以東，白堊系賦礦巖石的後續鑽探尚未完成，這一高品位礦化的範圍尚不清楚。這一地區是一個重要的勘探目標。地球物理和化探調查以及勘察勘探鑽探已經確定了幾個位於當前鵝卵石資源估算區之外的目標，這些目標需要未來進行勘探。

25.4勘探、鑽探和分析數據收集，以支持礦產資源評估

在Pebble項目上進行了廣泛的巖心鑽探、取樣和分析，以支持目前2023年MRE的勘探和圈定。鑽孔在空間上分佈均勻並定向，以測試目前已知的鵝卵石礦牀和礦化的地質和巖土條件、尺寸和等級。在該礦區遇到的其他幾個礦產勘探目標受到的關注和關注較少，需要進一步調查才能令人滿意地評估其潛力。在鵝卵石礦牀地區，地形底圖、測量的鑽探位置、井下位置測量以及通過鑽探獲得的巖心百分比的可靠性被認為是可以接受的。這一地區的密度測量、巖心測井、取樣和地下地質解釋的熟練程度也被認為是足夠和適當的，可以用來支持本報告。

對Pebble鑽芯樣品的銅、金、鉬、銀和Re分析已經完成了大量的盡職調查、驗證、確認和質量保證/質量控制。化驗和檢驗化驗由公認的獨立分析實驗室進行。鑽探和取樣計劃通常包括空白、複製品和標準樣品，這些樣品的提交速度達到或超過了行業接受的標準。在Pebble礦區鑽探計劃的很大一部分中，聘請了獨立的分析實驗室顧問，對所使用的樣品製備和分析實驗室的過程、程序和結果提出建議，並提供及時的監測和審查。這些顧問還評估了項目倡導者實施的抽樣和分析性QA/QC計劃的有效性和結果。這些計劃的範圍和覆蓋面充分解決了精密度、準確性和污染問題。

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對Pebble鑽孔數據庫和證明其準確性的支持信息進行了重要的盡職調查、驗證、驗證和QA/QA計劃。這項工作是按照當時的勘探最佳做法和行業標準進行的，達到了合理和可接受的水平。考慮到這些因素，所採用的勘探、鑽探、取樣和分析方法被認為是適當和可以接受的，以支持當前的2023年地雷危險評估。

25.5冶金試驗

冶金測試工作和相關分析程序適合礦化類型，適合確定最佳處理路線，並使用鵝卵石礦牀中發現的典型礦化類型的樣品進行。

選定進行測試的樣品代表了不同類型和類型的礦化。樣品是從礦牀內的一系列深度中挑選出來的。採集了足夠的樣本，以便在足夠的樣本量上進行測試。

2011年至2013年對Pebble礦牀的冶金試驗表明，大量的Re可回收到銅鉬浮選精礦中，並進一步濃縮到最終的鉬浮選精礦中。總體Re回收率取決於主體銅鉬精礦中Re的回收率，以及在隨後的銅鉬分離階段，Re在鉬精礦中的分離效率。預計所有領域的Re平均回收率為70.8%。

測試結果被用於礦山生產計劃的恢復預測，然後對礦山的壽命進行經濟分析。據報道，銅金精礦中沒有有害元素。

25.6礦產資源估算

鵝卵石礦藴藏着一個大型的銅-金-鉬-銀-錸礦牀。到目前為止完成的勘探和鑽探計劃與礦牀的類型相適應。勘探、鑽探、地質建模和研究工作支持了礦化的解釋成因和資源評估中使用的領域。

本報告的QP認為，Pebble礦牀的鑽探數據庫是可靠的，足以支持當前的2023年MRE。

QP認為，Pebble項目的礦產資源估計符合行業最佳實踐，並符合加拿大礦冶學會的要求。

可能影響2023年MRE的技術因素包括地質、巖土和幾何模型的變化，將礦產資源轉換為更高分類的加密鑽探，測試已知資源延伸的鑽探，以及大宗商品價格的重大變化。應當指出，所有因素都或多或少地對當前的礦產資源構成了潛在的風險和機會。

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此外，2023年採礦權評估最終可能會受到與鵝卵石礦藏特定特徵有關的各種環境、許可、法律、所有權、社會經濟、營銷和政治因素的影響。QP審查了技術信息和其他可能影響估計的因素，包括許可和外部法律顧問關於還押負極燃料棒和最終裁定的信函，並認為有合理的經濟開採前景。

目前的Pebble資源與之前報告的資源估計不同，因為可回收金屬現在報告在資源表中。

在原始分析數據和冶金研究中，已經注意到鈀、釩、鈦和碲的水平升高。應評估這些金屬的潛在經濟貢獻。

目前，估計資源的41%被歸類為推定資源。根據NI 43-101的定義，用作預可行性或可行性研究基礎的資源必須被歸類為已測量或指明的資源。未來可能需要通過額外的鑽探將推斷出的資源的一部分升級為已測量或指示的類別。在不久的將來，可能沒有必要或不希望對所有推斷的資源進行升級，但對要升級的地區的優先次序應涉及對未來採礦和冶金目標的綜合研究。

25.7採礦方法

採礦作業計劃使用常規露天採礦方法和設備。擬議中的Pebble項目設想的露天礦將是常規的鑽探、爆破、卡車和鏟子作業，平均採礦率為每年7000萬噸，總剝離比為每噸礦化材料0.12噸廢物。

露天礦將分階段開發，每一階段擴大面積，加深前一階段。露天礦的最終尺寸為6800英尺長，5600英尺寬，深度為1950英尺。

根據選定的最終礦坑、最終礦坑設計和生成的生產進度計劃，Pebble項目的礦山總壽命為21年，其中包括一年的預剝和20年的生產。

25.8回收方法

該項目設計的處理礦化飼料的工藝考慮了行業中傳統和經過充分驗證的方法。粉碎和回收過程在商業實踐中被廣泛使用，沒有重大的技術創新因素。

加工廠流程圖設計基於測試工作結果、先前的研究設計和行業標準實踐。此外，測試結果支持經濟分析中使用的復甦預測。

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礦化材料將被加工成三種可銷售的產品：銅金浮選精礦、鉬浮選精礦和貴金屬重力精礦，所有這些產品預計都含有較低水平的雜質元素，因此很容易出售給幾家第三方精煉商。

25.9基礎設施

該項目位於阿拉斯加一個開發程度最低的地區，需要建設現場和非現場基礎設施來支持建設和運營。主要場外基礎設施將包括一個海運碼頭設施，以及相應的發電和商店設施，一條向港口和礦場供應天然氣的管道，全天候通往工地的道路，包括多個水上過境點和伊威廉納湖渡口。主要的現場基礎設施將包括髮電設施、電網、現場道路、流程和行政大樓、卡車商店、倉庫和更衣室。該項目場地還將包括尾礦和廢石儲存設施、水池、水管理結構和水處理設施。該項目還將建立臨時和永久工人住宿。

天然氣發電廠將同時在礦場和海運碼頭建設。用於發電的天然氣將由庫克灣東側的當地供應提供，需要一個壓縮機站。這條管道將從Anchor Point附近始發，穿過庫克灣，到達Amakdedori附近，然後埋在通往伊利姆納湖南渡輪碼頭的通道中，然後穿過伊利姆納湖到達紐哈倫。從紐哈倫，它將與現有道路平行掩埋到與通路路線的交叉口，並從那裏平行於通往礦場的通路掩埋。

運輸基礎設施將包括位於阿馬克德多裏附近的卡米沙克灣的海運碼頭設施、伊利亞姆納湖的渡口，以及從礦場到伊威廉納湖以及從Kokhanok附近的伊利亞姆納湖到海運碼頭的永久通道。

鵝卵石項目的廢物和水管理將是一個綜合系統，旨在安全地容納這些材料，促進水處理和排放，並提供足夠的工藝水來支持運營。這些設施的設計包含了重要的氣候記錄、廣泛的現場勘測以及旨在確保安全運行的許多功能。

該項目的水管理戰略最大限度地使用項目區內的水。將利用各種水管理設施收集和管理來自礦場的接觸水(礦井排水和工藝水)。礦山排水被定義為與採礦基礎設施直接接觸的地下水或地表徑流，在排放到環境之前，需要在水處理廠進行處理，以達到排放水質標準。

擬議的項目包括一個複雜的水管理計劃，包括水的收集、處理和排放。該計劃要求注意來水和來水流量的年度和季節變化，併為排放的水達到非常具體的水質標準。臨時水處理設施將在施工期間到位，隨後在項目的運營和關閉階段將有三個污水處理廠。

25.10環境、許可、關閉和社會

北朝於2004年開始了一項實地研究計劃，以確定布裏斯托爾灣和庫克灣地區可能發生鵝卵石項目的現有物理、化學、生物和社會環境的特徵。Pebble Partnership將2004年至2008年研究期間的數據彙編成一本多卷的EBD。SEBD的報告納入了從2009年到2012年收集的數據。2019年前收集的額外監測數據已提供給美國南美經貿委，以支持正在進行的許可進程。

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主要的環境途徑包括空氣、水和陸地資源。在鵝卵石項目的初步階段，北朝確定了關鍵的環境問題和設計驅動因素，這些問題和設計驅動因素構成了基線數據收集、環境和社會分析以及影響鵝卵石項目設計的持續利益相關者協商的基礎。影響評估已確認這些是重要的問題和設計驅動因素，並確定了每個問題的緩解措施。

Pebble Partnership於2017年12月22日向USACE提交了CWA 404許可申請。USACE證實，Pebble的許可申請已於2018年1月完成，根據國家環境政策法案(NEPA)，環境影響聲明(EIS)需要遵守其對Pebble項目的審查。《國家環境政策法》的《環境影響報告書》進程包括一項全面的“備選方案評估”，其中考慮了廣泛的發展備選方案。鵝卵石項目和相關基礎設施的項目設計和運營參數反映了USACE於2020年7月發佈的FEIS中的LEDPA。FEIS的結論是，商業捕魚業不會有可衡量的變化，包括價格，而且會對當地社區產生一些積極的社會經濟影響。

USACE在2020年8月20日的信函中正式告知Pebble Partnership，它已根據CWA第404(B)(1)條做出初步事實決定，即擬議的Pebble項目將導致水生資源的嚴重退化。關於這一重大退化的初步調查結果，美國國家可持續發展委員會正式通知鵝卵石夥伴關係，將需要在Koktuli河流域內進行實物補償緩解，以補償排放到礦場水產資源中造成的所有直接和間接影響。USACE要求在發出信函後90天內提交一份新的補償性緩解計劃，以處理這一調查結果。

對此，鵝卵石夥伴關係制定了一項補償性緩解計劃，以符合USACE概述的要求。該計劃設想在項目下游的Koktuli河流域的阿拉斯加州土地上建立一個112,445英畝的Koktuli保護區。保護Koktuli保護區的目的是允許長期保護包含寶貴的水生和旱地棲息地的大而連續的生態系統。如果被採納，Koktuli保護區將保護指定的Koktuli河流域內的31,026英畝水生資源。擬議的保護區是為了保護和保存在項目審查期間被發現重要的物理、化學和生物功能而選擇的。保護Koktuli保護區的目的是最大限度地減少未來可能採取的行動對Koktuli河流域水生資源的威脅並防止其衰退，目的是確保依賴這些水產資源的魚類和野生動物物種的可持續性，同時保護布裏斯托爾灣居民以及商業和休閒體育漁業的生存生活方式。該計劃於2020年11月4日提交給USACE。

2020年11月25日，USACE發佈了一份Rod拒絕Pebble Partnership的許可證申請。民盟以《議定書》“不合規”為由拒絕了《議定書》，並認定該項目將導致“嚴重退化”，有違公眾利益。因此，USACE拒絕了Pebble Partnership的許可申請。

Pebble Partnership於2021年1月19日提交了對Rod的上訴請求。上訴請求反映了Pebble Partnership的立場，即USACE的Rod和許可決定--包括其重大退化調查結果、公共利益審查結果以及拒絕Pebble的CMP--違反法律，在阿拉斯加史無前例，也沒有得到行政記錄，特別是Pebble Project FEIS的支持。Pebble Partnership提出上訴的具體理由包括：(I)USACE認定“嚴重退化”是違反法律的，沒有得到記錄的支持；(Ii)USACE拒絕《議定書》的規定和指導，包括沒有為Pebble Partnership提供糾正所稱缺陷的機會；以及(Iii)USACE認定Pebble項目不符合公共利益是違反法律的，沒有公共記錄支持。

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在一封日期為2021年2月24日的信中，USACE證實了Pebble Partnership的RFA是“完整的，符合上訴標準”。USACE任命了一名複審官員來監督行政上訴程序。2023年4月25日，USACE發佈了上訴決定，將許可證發回USACE-阿拉斯加州地區，以重新評估具體問題。還押包括2023年6月9日的最後期限，即USACE-Alaska地區必須考慮EPA最終裁決的影響，如下所述，並將計劃如何進行還押通知Pebble Partnership。阿拉斯加州地區已四次要求將最後期限延長，最新一次延長至2023年9月26日。

2021年9月9日，美國環保局宣佈，他們計劃重新啟動針對布裏斯托爾灣水域的CWA第404(C)條確定程序，這將擱置2019年撤回這一行動，該行動基於EPA和Pebble Partnership之間的2017年和解協議，並得到FEIS結果的支持。2023年1月30日，環保局根據清潔水法第404(C)條發佈了一項最終裁決，限制將布裏斯托爾灣分水嶺的某些水域用作排放與擬議項目開發相關的疏浚或填充材料的棄置場。環保局確定，與開發該項目相關的某些排放將對布裏斯托爾灣分水嶺的三文魚漁業產生“不可接受的不利影響”。最終裁決建立了一個與當前採礦計劃足跡相同的“明確禁止區域”，禁止處置鵝卵石項目的疏浚或填充材料，並將建立一個309平方英里的“明確限制區域”。

根據上述結果，該公司和Pebble Partnership可以在適當的美國聯邦地區法院尋求對最終裁決的司法審查。雖然最終裁決結束了環保局的行政程序，但它只是司法審查程序的初始觸發因素。如果成功推翻了該機構的行動，Pebble Partnership可能會繼續尋求開發該資源所需的任何州或聯邦許可。

除了USACE的許可外，該項目還需要獲得美國海岸警衞隊、環境執法局、國家海洋漁業局和美國魚類和野生動物服務機構的聯邦許可，以及許多其他聯邦授權。這些聯邦和州的許可和授權是否會得到批准並不確定。

各州和地方機構還需要大量的環境許可證和計劃。Pebble Partnership將與適用的許可機構和阿拉斯加州的大型採礦許可團隊合作，有序地提供完整的許可申請。這些聯邦許可和授權是否會被授予還不確定。

2014年11月，阿拉斯加選民批准了布裏斯托爾灣永久公共倡議。基於這一倡議，鵝卵石項目的開發需要在獲得所有其他許可和授權後獲得立法批准。

25.11市場和合同

Pebble項目將生產銅金和鉬精礦。銅-金精礦將通過專門建造的集裝箱從礦場用卡車運到海運碼頭，在那裏它們將被裝上轉運駁船，然後直接卸到HandySize散貨船的貨艙，然後運往亞洲和歐洲的冶煉廠客户。鉬精礦將在礦場進行過濾，然後放入大麻袋中，然後再放入傳統的航運集裝箱中。集裝箱將用卡車運到港口，然後運往阿拉斯加以外的煉油廠。其他有經濟價值的礦物(銅-金精礦中的金、銀和鈀，鉬精礦中的Re)將出現在精礦中。

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這種銅金精礦預計將在中國、日本、印度、韓國和歐洲銷售。預計鉬精礦市場將主要銷往亞洲。

銅金精礦的海運成本假設為每濕噸50美元，精礦水分含量假設為8%。對於鉬精礦，海運成本假設為每濕噸171美元，精礦水分含量假設為5%。

截至報告生效日期，尚未簽訂任何試劑和消耗品供應、運輸或產品收費合同。

25.12資本和運營成本

Pebble項目的設計、施工、安裝和試運行的初始資本成本估計總額為67.7億美元，其中包括所有直接、間接、業主和應急成本。這裏估計的資本成本與公開報告的其他類似規模和複雜性的已建項目的成本很好地一致。

在20年的礦山壽命內，對該項目的持續資本投資僅限於TSF的改進，以及更換採礦和道路維護的移動設備。這些生命週期成本是在財務模型中按年應用的，包括間接成本、所有者成本和應急成本，累計總額為12.9億美元。

礦場關閉和開墾的費用不包括在資本費用或業務費用中，但已納入財務模型，以説明場地退役和水處理廠的長期運作。

該項目的平均年運營成本估計在擬議的20年壽命內每年為900.3美元。根據18萬噸/天的工廠產能，這相當於13.95美元/噸。

25.13經濟分析

對擬建項目在基本方案和敏感全額資本金方案下的經濟分析表明，鵝卵石項目可以實現正投資回報。根據本報告中的假設和參數，PEA顯示基本情況下的税後淨現值為22.4億美元，税後內部收益率為16.2%。

該項目的財務結果對銅價、金價和礦化原料的頭品位最為敏感。

25.14潛在的擴張

在2023年的PEA中對選定的擴建項目進行了評估，以提供對Pebble項目可能實現的潛在長期結果的看法。這些都表明了一個強大的、長壽命的項目，可能會供應對美國經濟至關重要數十年的金屬。未來的分析將優化這些機會。值得注意的是，未來的任何潛在擴張在推進之前都必須經過聯邦和州的許可程序。

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25.15風險和機遇

25.15.1風險

25.15.1.1礦產資源

·	2023年PEA包括使用被認為在地質學上過於投機性的推斷礦產資源，因此無法對其應用經濟考慮因素，使其能夠被歸類為礦產儲量。2023年的PEA結果能否實現還不確定。

·	2023年礦產資源評估最終可能會受到與鵝卵石礦牀的具體特徵(包括其規模、位置、取向和多金屬性質)及其背景有關的各種環境、許可、法律、所有權、社會經濟、營銷和政治因素的影響(從自然、社會、司法和政治角度)。

·	可能影響2023年MRE的因素包括：

·	由於額外的鑽探或新的研究，地質、巖土和幾何模型的變化；

·	作為額外鑽探的結果，發現了已知礦化的延伸；

·	Re的變化：由於額外的鑽探，鉬的相關係數和結果迴歸方程；

·	商品價格的變化導致對最終經濟開採的合理前景的測試發生變化；以及

·	冶金回收率的變化導致最終經濟開採的合理前景的測試發生變化。

不屬於礦產儲備的礦產資源沒有顯示出經濟可行性。

風險是推斷的資源沒有實現，因此PEA經濟將受到影響。

所載礦產資源估計數沒有針對項目可能得不到所需環境許可的任何風險進行調整。與該項目獲得所需環境許可的能力相關的不確定性對最終經濟開採礦化的合理前景和將估計歸類為礦產資源構成風險。

25.15.1.2採礦方法

·	坑壁斜坡：坑壁斜坡評估已完成，達到了預可行性的置信度水平。還需要進行額外的現場工作和分析，以確認這些運行設計。如果進一步的巖土勘察發現地面條件較差，坑壁斜坡可能會被夷為平地，並影響所移動的噸位。

25.15.1.3恢復方法

·	工藝回收：對Pebble礦牀已完成的冶金測試工作十分廣泛，但需要額外的工作才能完成可行性研究和設計回收，但無法實現對應付金屬的回收。如果PEA中確定的恢復得不到證明，項目的經濟性將受到負面影響。如果需要，額外的試劑將增加操作成本。

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·	有害元素：冶金測試工作突出了Pebble飼料原料中的雜質元素含量較低，相應地對可銷售產品的要求也較低，同樣，加工廠設計沒有采用特殊的處理步驟來管理飼料中的雜質。鵝卵石礦藏的礦袋存在有害元素含量升高的風險，這些有害元素可能會報告給精礦產品，從而招致懲罰性費用或對產品的銷售產生不利影響。操作控制可以避免這些潛在的影響。

25.15.1.4尾礦與水管理

·	尾礦庫結構設計：已初步完成尾礦庫及治水池結構設計。需要大量額外的現場數據和設計來準備這些結構以進行施工。

·	阿拉斯加大壩許可：尾礦和水管理結構將在阿拉斯加接受廣泛的設計審查和許可程序。這一過程可能會導致設計發生變化。

·	地下水：需要額外的現場工作和分析，以確定露天礦坑圍壁和尾礦結構的具體設計標準。

25.15.1.5天然氣供應

·	天然氣：50多年來，天然氣一直為阿拉斯加中南部地區提供供暖和電能。雖然有跡象表明該地區有更多的天然氣資源有待確定，但必須完成勘探，以確認這些資源並將其投入生產。如果這項工作沒有在適當的時間框架內進行，以滿足Pebble開發時間表，或者開發新資源的努力不成功，該項目將不得不依賴液化天然氣(LNG)的進口。全球有大量的液化天然氣來源，儘管進口液化天然氣在技術上是可行的，但液化天然氣的價格以及安裝和運營再製氣設施的成本可能會增加資本和運營成本估計。

25.15.1.6環境和許可

·	在阿拉斯加和美國其他地方，鵝卵石項目遭到了公眾的強烈反對。鵝卵石項目獲得必要的監管批准的能力可能會受到這種反對的負面影響。

·	北方王朝是幾起集體訴訟的法律投訴的一方，Pebble Partnership正在接受政府關於該項目的公開聲明的調查。雖然這些問題不會直接影響項目的發展，但它們可能會對北朝和Pebble Partnership為項目開發提供資金的能力或獲得所需許可的能力產生負面影響。

·	2023年1月30日，環保局根據CWA第404(C)條發佈了最終裁決，限制將布里斯托灣分水嶺的某些水域用作與Pebble礦藏開發相關的某些疏浚或填充材料排放的處置場所。最終裁決確立了一個與當前採礦計劃足跡相同的“界定禁止區域”，在該區域內，環保局將禁止處置鵝卵石項目的疏浚或填充材料。最終裁決還建立了一個309平方英里的“限定限制區”，包括鵝卵石項目的區域。Pebble Partnership認為，最終決定存在許多法律和事實缺陷。最終裁決可能會在適當的美國聯邦地區法院受到挑戰。即使裁決記錄上訴成功(見下文12.15.2.8)，也不能保證Pebble Partnership對環境保護局最終裁決的任何挑戰都會成功。

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·	2020年11月，USACE拒絕了Pebble Partnership的許可申請。這一決定被上訴。2023年4月25日，USACE太平洋分部發布了行政上訴決定，並將許可決定發回USACE-阿拉斯加州地區，以重新評估上訴中提出的具體問題。作為還押決定的結果，並根據環境保護局的最終裁定，該地區被指示審查上訴決定，並通知各方其計劃如何在發出還押後45天內繼續進行。阿拉斯加州地區已經要求並收到了四次延長這一最後期限的請求。目前的最後期限是2023年9月26日。擬議的項目不能繼續進行，除非和直到棒被推翻，並獲得所有必要的許可，包括CWA404許可證。目前還不能確定這些許可證是否會獲得。

·	布裏斯托爾灣永遠：布裏斯托爾灣永遠是一項公共倡議，於2014年11月獲得阿拉斯加選民的批准。基於這一倡議，鵝卵石項目的開發需要在獲得所有其他許可和授權後獲得立法批准。如果未能獲得批准，該項目將無法繼續進行。

25.15.1.7經濟分析

·	成本估算：2023年PEA中包含的成本估算已初步完成。需要更多的分析和工程設計來證實這些結果。存在實際發生的成本與本文估計的成本不同的風險。

·	金屬價格和變現成本：金屬價格和變現成本受到重大波動的影響，特別是在為擬議項目和潛在擴張方案確定的時期內。這些波動可能會對未來研究的財務結果和正在運營的礦山取得的實際成果產生重大影響。

·	該項目需要在三個政府級別(地方、州和聯邦)徵税。這些税收制度可能會隨着時間的推移而變化，導致不同於2023年PEA中確定的結果。

25.15.2機會

25.15.2.1礦產資源

·	Pebble礦藏包括許多通過未來勘探擴大礦產資源評估的機會。最有意義的機會是在6348號鑽孔，該鑽孔相交949ft，平均品位為1.24%銅、0.74g/t金、0.042%鉬或1.92%銅當量。該鑽孔位於ZG1斷層以東，白堊系主巖對該礦化的後續鑽探尚未完成，因此該高品位礦化的範圍尚不清楚。

·	地球物理和化探調查以及勘察勘探鑽探已經確定了幾個位於當前鵝卵石資源估算區之外的目標，這些目標需要未來進行勘探。

·	原始分析數據和冶金研究中已注意到鈀、釩、鈦和碲的含量升高，這代表着進一步提高鵝卵石礦牀經濟效益的機會。

25.15.2.2採礦方法

該採礦計劃是使用傳統採礦技術制定的。可以改善採礦結果的三個方面如下：

·	手推車輔助裝置已經在其他煤礦展示，以改善循環時間和發動機壽命，這兩者都將降低運營成本。要做到這一點，發電廠可能需要額外的產能。

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·	擬議項目的坑內粉碎以及延長潛在擴建方案的坑內粉碎可能被證明是有益的。

·	採礦作業越來越多地轉向自主設備和遠程作業中心。這些都看到了實實在在的好處，特別是在Pebble設想的遠程操作方面。

25.15.2.3恢復方法

·	浮選：最近已經制定了許多措施來改善Pebble的浮選性能，包括在粗顆粒浮選方面的進展。對這些進展的進一步分析可能會對Pebble有利。

·	在運營的頭幾年，Pebble的表觀基因結構域在加工廠飼料中貢獻了很大一部分。額外的測試工作和分析可以確定是否可以採用替代戰略來提高這些地區的採收率。

·	預分選技術已經成為許多新加工廠的公認組件。有必要進行一項研究，以確定預先分類是否可以提高項目成果。

·	分析替代的二次黃金回收技術可以改善財務結果，加強許可進程。

·	鉬精礦的生產創造了在阿拉斯加增加一家鉬精煉廠生產附加值產品的機會，並通過減少運輸減少了項目的整體碳足跡。

25.15.2.4基礎設施

·	對進水水質和水處理方案的進一步詳細分析可能會降低複雜性和成本。

·	目前，礦場的設施是按現場“棍子”建造的基礎進行估算的。這條通道的設計可容納重達2000噸的模塊。應完成進一步的詳細分析，以確定是否可以通過將礦場發電廠、水處理廠以及加工廠和尾礦設施的部件模塊化來實現成本和/或進度效率。

25.15.2.5環境

·	對二氧化碳捕獲和封存機會的評估可能會揭示減少該項目碳排放的機會。

·	通過可能的挑戰，可能會有機會優化該項目以及擬議的魚類和海洋生境補償。

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26條建議

26.1引言

正如本技術報告中介紹的結果所示，鵝卵石項目表現出了積極的經濟效益。

建議在預可行性研究階段繼續開發該項目。表26-1彙總了該項目建議的未來工作的估計成本。

表26-1：建議未來工作的成本彙總

項目	預算(百萬美元)
冶金試驗	8.5
礦產資源評估	10.2
採礦法	8.1
流程和基礎設施工程	1.0
便道	6.5
尾礦與廢物管理	18.0
總計	52.3

26.2冶金試驗

26.2.1冶金測試

未來的測試工作需要提供更多的數據，以確定銅-金精礦的銀回收、鉬精礦的Re回收以及重力精礦的貴金屬回收。

對於表生物質的處理，建議進行額外的分析和電路優化。這應該包括從鑽探這些特定的冶金領域中收集額外的冶金樣品。

應完成對鉬精礦潛在處理方法的初步評估，以優化鉬和Re的價值。

26.2.2研磨迴路垂磨機尺寸

建議繼續分析以確定最佳的研磨迴路配置。

26.2.3浮選迴路優化

應對粗粒和柱狀浮選或其他浮選方法進行評價。

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26.2.4冶金項目估算成本

完成推薦的冶金項目，包括樣品採集，估計成本為850萬美元。

26.3礦產資源量估算

26.3.1推論資源的更新

區塊模型更新的估計成本為1000萬美元。

26.3.2塊模型更新

隨着鑽井獲得更多數據，應更新模型，以將推斷資源轉換為測量和指示資源。

區塊模型更新的估計成本為10萬美元。

26.3.3其他金屬

區塊模型更新的估計成本為10萬美元。

26.3.4預計資源更新成本

據估計，推薦項目的總成本為1020萬美元

26.4採礦方法

對未來採礦工作的以下建議包括：

·	應與所有采礦活動一起制定詳細的採礦生產計劃和設計，以瞭解潛在的瓶頸，並評估坑內粉碎和運輸、自主卡車運輸和炮眼鑽探等技術可能降低的成本。

·	應進行詳細的巖土研究，以便更好地確定適當的坑坡角和坑、堆和覆蓋層堆的設計參數。

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完成建議工作的估計費用為810萬美元，其中包括鑽探額外的巖土勘探孔。

26.5流程和基礎設施工程

26.5.1加工廠和基礎設施

加油站流程和基礎設施工程的估計費用為100萬美元，工程交付成果包括：

·	過程權衡研究；

·	流程圖(粉碎、回收流程、尾部)；

·	詳細的設備清單；

·	電力清單和用電量估算；

·	建築(建築尺寸)以估算鋼筋和混凝土的數量；

·	詳細的物料平衡和水量平衡；

·	詳細的工藝設計標準；

·	總佈置(GA)和立面圖；

·	電氣單線圖；

·	更新設備和供應報價並確定來源；

·	設備和材料運量估算；

·	資本和運營成本估算；

·	主要設備備件和倉庫庫存成本估算；

·	建築工時估計；以及

·	施工進度表。

有必要進行其他研究，以確定加工廠和相關基礎設施的位置。應對土壤條件進行調查，以簡化廠房和主要設備基礎的設計。

26.5.2通路

將需要進一步的路線信息、巖土細節和綜合來源數據來支持通道設計。

需要改進主要通道和次要道路的路線和設計，以更好地確定問題和成本。注意事項包括以下幾點：

·	通行權和其他許可限制(如果有的話)；

·	優化道路廊道；

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·	道路水平和垂直線形、橫斷面設計及相應的土方量；

·	易受霜凍影響的潮濕巖石地區的設計要求；

·	考慮巖土信息的概念級橋樑總體佈置和縱斷面設計；

·	沿道路路線和所有橋樑地點進行巖土勘察；

·	跨河設計的水文學和水力學研究；以及

·	對建議的材料借用來源進行鑽孔和取樣，以確定材料特性和適宜性。

完成這項工作的估計費用為650萬美元

26.6尾礦和廢物管理

建議需要完成以下內容，以支持鵝卵石項目的推進，從而允許進行案例尾礦和水管理：

·	準備一份詳細的材料平衡表，其中包括建築和閉合材料(覆蓋層/生長介質、採石巖、PAG巖)的數量和時間。

·	準備詳細的施工執行計劃，以支持初始施工計劃；完成額外的巖土勘察，以支持預可行性水平的TSF和水管理設計，例如：

	o	覆蓋層土壤和巖石中的巖土填充鑽探和取樣；

	o	土壤和巖石的水文地質試驗；

	o	測試點蝕以表徵地表地質；

	o	劃定建築材料和當地借料區；

	o	進一步勘測以確定路堤構築物下方的基巖面；

	o	對實地採集的樣品進行實驗室測試；

·	為兩個TSFs進行尾礦測試工作和尾礦固結模擬；

·	在今後的研究中酌情修訂和更新採礦計劃、流域和地下水模型；以及

·	啟動阿拉斯加大壩安全計劃，並邀請獨立審查小組參與。

完成這一項目的估計成本為1800萬美元，包括樣本採集。

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		552996	卡卡66	553560	Pebb 22	638808	PEB 30
		552997	卡克67	553561	Pebb 23	638809	PEB 31
		552998	卡卡68	553562	Pebb 24	638810	PEB 32
		552999	卡卡69	553563	Pebb 25	638811	PEB 33
		553000	卡克70	553564	Pebb 26	638812	PEB 34
		553001	卡克71	553565	Pebb 27	638813	PEB 35
		553002	卡克72	553566	Pebb 28	638814	PEB 36
附錄A--礦物索賠				553567	Pebb 29	638815	PEB 37
		553003	卡克73	553568	Pebb 30	638816	PEB 38
		553004	卡卡74	553569	Pebb 31	638821	PEB 43
		553005	卡卡75	553570	PEBB 32	638822	PEB 44
Pebble East聲稱		553006	卡卡76	553571	Pebb 33	638823	PEB 45
ADL編號	索賠名稱	553007	卡卡77	553572	Pebb 34	638824	PEB 46
552871	南卵石113	553008	卡卡78	553573	Pebb 35	638825	PEB 47
552872	南鵝卵石114	553009	卡卡79	553574	Pebb 36	638826	PEB 48
552873	南卵石115	553010	卡卡80	553575	Pebb 37	638827	PEB 49
552931	卡卡1			553576	Pebb 38	638828	PEB 50
552932	卡卡2	ADL編號	索賠名稱	553577	Pebb 39	638829	PEB 51
552933	卡卡3	553011	卡卡81	553578	佩貝1號	638830	PEB 52
552936	卡卡6	553012	卡克82			638835	PEB 57
552937	卡卡7	553013	卡克83	ADL編號	索賠名稱	638836	PEB 58
552938	卡卡8	553014	卡克84	553579	Pebe 2	638837	PEB 59
552939	卡卡9	553015	卡卡85	553580	佩貝3號
552940	卡卡10	553016	卡卡86	553581	佩貝4號	ADL編號	索賠名稱
552941	卡卡11	553017	卡克87	553582	佩貝5號	638838	PEB 60
552948	卡卡18	553018	卡卡88	553583	佩貝6號	638839	PEB 61
552949	卡卡19	553019	卡卡89	553584	佩貝7號	638840	PEB 62
552950	卡卡20	553500	PEBA 74	553585	佩貝8號	638841	PEB 63
552951	卡卡21	553501	PEBA 75	553586	佩貝9號	638842	PEB 64
552952	卡卡22	553502	PEBA 76	553587	佩貝10號	638843	PEB 65
552953	卡卡23	553517	PEBA 91	553589	PEBF 2	638844	PEB 66
552954	卡卡24	553518	PEBA 92	553590	PEBF 3	638850	PEB 72
552955	卡卡25	553519	PEBA 93	553591	PEBF 4	638851	PEB 73
552959	卡卡29	553522	PEBA 96	553592	PEBF 5	638852	PEB 74
552960	卡克30	553523	PEBA 97	553593	PEBF 6	638853	PEB 75
552961	卡卡31	553524	PEBA 98	553595	PEBF 8	638854	PEB 76
552962	KAK 32	553525	PEBA 99	553596	PEBF 9	638855	PEB 77
552963	卡卡33	553526	PEBA 100	553597	PEBF 10	638856	PEB 78
552964	卡卡34	553527	PEBA 101	553598	PEBF 11	638857	PEB 79
552965	卡卡35	553528	PEBA 102	553599	PEBF 12	638858	PEB 80
552966	卡卡36	553529	PEBA 103	553600	PEBF 13	638865	PEB 87
552967	卡卡37	553530	PEBA 104	553602	PEBF 15	638866	PEB 88
552968	卡卡38	553531	PEBA 105	553603	PEBF 16	638867	PEB 89
552969	卡卡39	553532	PEBA 106	553604	PEBF 17	638868	PEB 90
552970	卡卡40	553533	PEBA 107	553605	PEBF 18	638869	PEB 91
552971	卡克41	553534	PEBA 108	553606	PEBF 19	638870	PEB 92
552972	卡克42	553535	PEBA 109	553607	PEBF 20	638871	PEB 93
552973	卡卡43	553536	PEBA 110	553615	6155號窗臺	638872	PEB 94
552974	卡克44	553537	PEBA 111	553616	6156號窗臺	638873	PEB 95
552975	卡卡45	553538	PEBA 112	553617	6256號窗臺	638874	PEB 96
552976	卡卡46	553539	鵝卵石1號	638779	PEB 1	638875	PEB 97
552977	卡克47	553540	鵝卵石2號	638780	PEB 2	638886	PEB 108
552978	卡卡48	553541	Pebb 3	638781	PEB 3	638887	PEB 109
552979	卡克49	553542	Pebb 4	638782	PEB 4	638888	PEB 110
552980	卡卡50	553543	Pebb 5	638783	PEB 5	638889	PEB 111
552981	卡卡51	553544	Pebb 6	638784	PEB 6	638890	PEB 112
552982	卡卡52	553545	Pebb 7	638785	PEB 7	638891	PEB 113
552983	卡卡53	553546	Pebb 8	638786	PEB 8	638892	PEB 114
552984	卡卡54	553547	Pebb 9	638791	PEB 13	638893	PEB 115
552985	卡卡55	553548	Pebb 10	638792	PEB 14	640061	PEB N-1
552986	卡卡56	553549	Pebb 11	638793	PEB 15	640062	PEB N-2
552987	卡卡57	553550	Pebb 12	638794	PEB 16	640063	PEB N-3
552988	卡卡58	553551	Pebb 13	638795	PEB 17	640064	PEB N-4
552989	卡卡59	553552	鵝卵石14	638796	PEB 18	640065	PEB N-5
552990	卡卡60	553553	Pebb 15	638797	PEB 19	640066	PEB N-6
552991	卡克61	553554	Pebb 16	638798	PEB 20	640067	PEB N-7
552992	卡卡62	553555	Pebb 17	638799	PEB 21	640068	PEB N-8
552993	卡卡63	553556	Pebb 18	638800	PEB 22	640069	PEB N-9
552994	KAK 64	553557	Pebb 19	638801	PEB 23	640070	PEB N-10
552995	卡卡65	553558	Pebb 20	638802	PEB 24	640071	PEB N-11
		553559	Pebb 21	638807	PEB 29	640072	PEB N-12

鵝卵石項目	附錄A
NI 43-101技術報告更新及初步經濟評估	2023年8月21日

640073	PEB N-13	642373	PEB EB 36	642441	PEB WB 30	643951	PEB NW 17
640074	PEB N-14	642374	PEB EB 37	642442	PEB WB 31	643952	PEB NW 18
640075	PEB N-15	642375	PEB EB 38	642443	PEB WB 32	643953	PEB NW 19
640076	PEB N-16	642376	PEB EB 39	642444	PEB WB 33	643954	PEB NW 20
640077	PEB N-17	642377	PEB EB 40	642445	PEB WB 34	643955	PEB NW 21
640078	PEB N-18	642378	PEB EB 41	642446	PEB WB 35	643956	PEB NW 22
640079	PEB N-19	642379	PEB EB 42	642447	PEB WB 36	643957	PEB NW 23
640080	PEB N-20	642380	PEB EB 43	642448	PEB WB 37	643958	PEB NW 24
640081	PEB N-21	642381	PEB EB 44	642449	PEB WB 38	644196	PEB SE 33
640082	PEB N-22	642382	PEB EB 45	642450	PEB WB 39	644197	PEB SE 34
640083	PEB N-23	642383	PEB EB 46	643892	PEB SE A1	644198	PEB SE 35
640084	PEB N-24	642384	PEB EB 47	643893	PEB SE A2	644199	PEB SE 36
640085	PEB N-25	642385	PEB EB 48	643894	PEB SE A3	644200	PEB SE 37
640086	PEB N-26	642386	PEB EB 49	643895	PEB SE A4	644201	PEB SE 38
640087	PEB N-27	642387	PEB EB 50	643896	PEB SE A5	644202	PEB SE 39
640088	PEB N-28	642388	PEB EB 51	643897	PEB SE A6	644203	PEB SE 40
640089	PEB N-29	642389	PEB EB 52	643898	PEB SE A7	644204	PEB SE 41
640090	PEB N-30	642390	PEB EB 53	643899	PEB SE 1	644205	PEB SE 42
640091	PEB N-31	642391	PEB EB 54	643900	PEB SE 2	644206	PEB SE 43
640092	PEB N-32	642392	PEB EB 55	643901	PEB SE 3	644207	PEB SE 44
640093	PEB N-33	642393	PEB EB 56	643902	PEB SE 4	644208	PEB SE 45
640094	PEB N-34	642394	PEB EB 57	643903	PEB SE 5	644209	PEB SE 46
640095	PEB N-35	642395	PEB EB 58	643904	PEB SE 6	644210	PEB SE 47
640096	PEB N-36	642396	PEB EB 59	643905	PEB SE 7	644211	PEB SE 48
642057	南鵝卵石101	642397	PEB EB 60	643906	PEB SE 8	644212	PEB SE 49
Pebble East聲稱		642398	PEB EB 61	643907	PEB SE 9	644213	PEB SE 50
ADL編號	索賠名稱	642399	PEB EB 62	643908	PEB SE 10	644214	PEB SE 51
642058	南鵝卵石102	642400	PEB EB 63	643909	PEB SE 11	644215	PEB SE 52
642059	南卵石103	642401	PEB EB 64	643910	PEB SE 12	644216	PEB SE 53
642060	南鵝卵石104			643911	PEB SE 13	644217	PEB SE 54
642061	南卵石105	ADL編號	索賠名稱	643912	PEB SE 14	644218	PEB SE 55
642062	南卵石106	642402	PEB EB 65	643913	PEB SE 15	644219	PEB SE 56
642334	PEB EBA 1	642403	PEB EB 66	643914	PEB SE 16	644220	PEB SE 57
642335	PEB EBA 2	642404	PEB EB 67	643915	PEB SE 17	644221	PEB SE 58
642336	PEB EBA 3	642405	PEB EB 68			644225	PEB SE A8
642337	PEB EBA 4	642406	PEB EB 69	ADL編號	索賠名稱	644226	PEB SE A9
642338	PEB EB 1	642407	PEB EB 70	643916	PEB SE 18	644227	PEB SE A10
642339	PEB EB 2	642408	PEB EB 71	643917	PEB SE 19	644228	PEB SE A11
642340	PEB EB 3	642409	PEB EB 72	643918	PEB SE 20
642341	PEB EB 4	642410	PEB EB 73	643919	PEB SE 21	ADL編號	索賠名稱
642342	PEB EB 5	642411	PEB EB 74	643920	PEB SE 22	644229	PEB SE A12
642343	PEB EB 6	642412	PEB WB 1	643921	PEB SE 23	644230	PEB SE A13
642344	PEB EB 7	642413	PEB WB 2	643922	PEB SE 24	644231	PEB EB 75
642345	PEB EB 8	642414	PEB WB 3	643923	PEB SE 25	644232	PEB EB 76
642346	PEB EB 9	642415	PEB WB 4	643924	PEB SE 26	644233	PEB EB 77
642347	PEB EB 10	642416	PEB WB 5	643925	PEB SE 27	644234	PEB EB 78
642348	PEB EB 11	642417	PEB WB 6	643926	PEB SE 28	644235	PEB EB 79
642349	PEB EB 12	642418	PEB WB 7	643927	PEB SE 29	644236	PEB EB 80
642350	PEB EB 13	642419	PEB WB 8	643928	PEB SE 30	644237	PEB EB 81
642351	PEB EB 14	642420	PEB WB 9	643929	PEB SE 31	644238	PEB EB 82
642352	PEB EB 15	642421	PEB WB 10	643930	PEB SE 32	644239	PEB EB 83
642353	PEB EB 16	642422	PEB WB 11	643931	PEB西北A1	644240	PEB EB 84
642354	PEB EB 17	642423	PEB WB 12	643932	PEB NW A2	644241	PEB EB 85
642355	PEB EB 18	642424	PEB WB 13	643933	PEB NW A3	644242	PEB EB 86
642356	PEB EB 19	642425	PEB WB 14	643934	PEB NW A4	644243	PEB EB 87
642357	PEB EB 20			643935	PEB NW 1	644244	PEB EB 88
642358	PEB EB 21	642426	PEB WB 15	643936	PEB NW 2	644245	PEB EB 89
642359	PEB EB 22	642427	PEB WB 16	643937	PEB NW 3	644246	PEB EB 90
642360	PEB EB 23	642428	PEB WB 17	643938	PEB NW 4	644247	PEB EB 91
642361	PEB EB 24	642429	PEB WB 18	643939	PEB NW 5	644248	PEB EB 92
642362	PEB EB 25	642430	PEB WB 19	643940	PEB NW 6	644249	PEB EB 93
642363	PEB EB 26	642431	PEB WB 20	643941	PEB NW 7	644250	PEB EB 94
642364	PEB EB 27	642432	PEB WB 21	643942	PEB NW 8	644251	PEB EB 95
642365	PEB EB 28	642433	PEB WB 22	643943	PEB NW 9	644252	PEB EB A5
642366	PEB EB 29	642434	PEB WB 23	643944	PEB NW 10	644253	PEB EB A6
642367	PEB EB 30	642435	PEB WB 24	643945	PEB NW 11	644254	PEB EB A7
642368	PEB EB 31	642436	PEB WB 25	643946	PEB NW 12	644255	PEB EB A8
642369	PEB EB 32	642437	PEB WB 26	643947	PEB NW 13	644256	PEB WB 40
642370	PEB EB 33	642438	PEB WB 27	643948	PEB NW 14	644257	PEB WB 41
642371	PEB EB 34	642439	PEB WB 28	643949	PEB NW 15	644258	PEB WB 42
642372	PEB EB 35	642440	PEB WB 29	643950	PEB NW 16	644259	PEB WB 43

鵝卵石項目	附錄A
NI 43-101技術報告更新及初步經濟評估	2023年8月21日

644260	PEB WB 44	644478	卡克182	649714	卡克270	657940	卡克377
644261	PEB WB 45	644479	KAK 183	649715	卡克271	663828	卡卡136A
644262	PEB WB 46	644480	卡卡184	649716	卡卡272	663829	卡卡137A
644263	PEB WB 47	644481	卡卡185	649717	卡克273	663846	卡卡168A
644264	PEB WB 48	644482	卡卡186	649718	卡卡274	663847	卡卡169A
644265	PEB WB 49	644483	卡克187	649719	卡克275	663848	卡卡170A
644266	PEB WB 50	644881	卡卡188	649720	卡克276
644267	PEB WB 51	644882	卡卡189	649721	卡克277	Pebble West聲稱
644268	PEB WB 52	644883	卡卡190	649722	卡卡278	ADL編號	索賠名稱
644269	PEB WB 53	644884	卡卡191	649723	卡卡279	516769	5951號窗臺
644270	PEB WB 54	644885	KAK 192	649724	卡克280	516770	5952號窗臺
644271	PEB WB 55	644886	卡克193	649725	卡克281	516779	窗臺6051
644272	PEB WB 56	644887	卡卡194	649726	卡克282	516780	窗臺6052
644273	PEB WB 57	644888	卡卡195	649727	卡克283	516789	6151號窗臺
644274	PEB WB 58	646604	鵝卵石海灘5942	649728	卡克284	516790	6152號窗臺
644275	PEB WB 59	646605	鵝卵石海灘5943	649729	卡克285	516797	6247號窗臺
644276	PEB WB 60	646606	PEB K 1	649730	卡克286	516798	6248號窗臺
644277	PEB WB 61	646607	PEB K 2	649731	卡克287	516799	6249號窗臺
644278	PEB WB 62	646608	PEB K 3	649732	卡克288	516800	6250號窗臺
644279	PEB WB 63	646609	PEB K 4	649733	卡克289	516801	6251號窗臺
644305	SP 194	646610	PEB K 5	649734	卡克290	516802	6252號窗臺
644306	SP 195	646611	PEB K 6	649735	卡卡291	516806	鵝卵石海灘5448
644307	SP 196	646612	PEB K 7	649736	卡卡292	516807	鵝卵石海灘5449
644308	SP 197	646613	PEB K 8	649737	卡卡293	516808	鵝卵石海灘5450
644309	SP 198	646614	PEB K 9	649738	卡卡294	516809	鵝卵石海灘5451
644389	卡卡93	646615	PEB K 10	649739	卡卡295	516810	鵝卵石海灘5452
644390	卡卡94	646616	PEB K 11	649740	卡卡296	516811	鵝卵石海灘5453
644391	卡卡95	646617	PEB K 12	649741	卡卡297	516812	鵝卵石海灘5454
644392	卡卡96	648906	PEB WB 64	649742	卡卡298	516813	鵝卵石海灘5548
644393	KAK 97	648907	PEB WB 65	649743	卡卡299	516814	鵝卵石海灘5549
644394	卡卡98	648908	PEB WB 66	649744	卡卡300	516815	鵝卵石海灘5550
644395	卡卡99	648909	PEB WB 67	649745	KAK 301	516816	鵝卵石海灘5551
644396	卡卡100	649677	卡克233	649746	卡克302	516817	鵝卵石海灘5552
644397	卡卡101	649678	卡克234	649747	卡克303	516818	鵝卵石海灘5553
644398	KAK 102	649679	卡克235	649748	KAK 304	516819	鵝卵石海灘5554
644399	卡卡103	649680	卡卡236	649749	卡克305	516820	鵝卵石海灘5651
644400	KAK 104	649681	卡卡237	649750	卡克306	516821	鵝卵石海灘5652
644401	卡卡105	649682	卡克238	649751	卡克307	516822	鵝卵石海灘5653
644402	卡卡106	649683	卡克239	649752	卡克308	516823	鵝卵石海灘5654
644403	卡卡107	649684	卡卡240	649753	卡克309	516824	鵝卵石海灘5751
644404	KAK 108	649685	卡卡241	649754	卡克310	516825	鵝卵石海灘5752
644405	卡卡109	649686	卡卡242	649755	卡克311	516826	鵝卵石海灘5753
Pebble East聲稱		649687	卡卡243	649756	卡克312	516827	鵝卵石海灘5754
ADL編號	索賠名稱	649688	卡克244	649757	卡克313	516828	鵝卵石海灘5852
644406	卡卡110	649689	卡克245	649758	卡克314	516829	鵝卵石海灘5853
644407	卡卡111	649690	卡克246	649759	卡克315	516830	鵝卵石海灘5854
644408	卡克112			649760	卡克316	516831	鵝卵石海灘5952
644409	卡克113	ADL編號	索賠名稱	649761	卡克317	516832	鵝卵石海灘5953
644410	卡克114	649691	卡克247	649762	卡克318	516833	鵝卵石海灘5954
644411	卡克115	649692	卡卡248	649763	卡克319	516834	鵝卵石海灘6052
644412	卡克116	649693	卡克249			516835	鵝卵石海灘6053
644413	卡克117	649694	卡卡250	ADL編號	索賠名稱	516836	鵝卵石海灘6054
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644477	卡卡181	649713	卡克269	657930	卡克367

鵝卵石項目	附錄A
NI 43-101技術報告更新及初步經濟評估	2023年8月21日

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516970	鵝卵石海灘4451	524763	鵝卵石海灘3755	524832	鵝卵石海灘5748	531390	鵝卵石海灘4247
516971	鵝卵石海灘4452	524764	卵石灘3848	524833	鵝卵石海灘5749	531391	鵝卵石海灘4344
516972	鵝卵石海灘4453	524765	卵石灘3849	524834	鵝卵石海灘5750	531392	鵝卵石海灘4345
516973	鵝卵石海灘4551	524766	卵石灘3853	524835	鵝卵石海灘5848	531393	鵝卵石海灘4346
516974	鵝卵石海灘4552	524767	卵石灘3854	524836	鵝卵石海灘5849	531394	鵝卵石海灘4347
516975	鵝卵石海灘4553	524768	鵝卵石海灘3855	524837	鵝卵石海灘5850	531395	鵝卵石海灘4444
524511	5543號窗臺	524769	鵝卵石海灘3948	524838	鵝卵石海灘5851	531396	鵝卵石海灘4445
524512	窗臺5544	524770	鵝卵石海灘3949	524839	鵝卵石海灘5948	531397	鵝卵石海灘4446
524515	5643號窗臺	524771	鵝卵石海灘3953	524840	鵝卵石海灘5949	531398	鵝卵石海灘4447
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524519	窗臺5743	524773	鵝卵石海灘3955	524842	鵝卵石海灘5951	531400	鵝卵石海灘4547
Pebble West聲稱		524774	鵝卵石海灘4048	524843	鵝卵石海灘6048	531401	鵝卵石海灘4644
ADL編號	索賠名稱	524775	鵝卵石海灘4049	524844	鵝卵石海灘6049	531402	鵝卵石海灘4645
524520	窗臺5744	524776	鵝卵石海灘4053	524845	鵝卵石海灘6050	531403	鵝卵石海灘4646
524523	5843號窗臺	524777	鵝卵石海灘4054	524846	鵝卵石海灘6051	531404	鵝卵石海灘4647
524524	5844號窗臺			524847	鵝卵石海灘6148	531405	鵝卵石海灘4744
524527	5943號窗臺	ADL編號	索賠名稱	524848	鵝卵石海灘6149	531406	鵝卵石海灘4745
524528	5944號窗臺	524778	鵝卵石海灘4055	524849	鵝卵石海灘6150	531407	鵝卵石海灘4746
524531	窗臺6043	524779	鵝卵石海灘4148	524850	鵝卵石海灘6151	531408	鵝卵石海灘4747
524532	窗臺6044	524780	鵝卵石海灘4149			531409	鵝卵石海灘4844
524535	6143號窗臺	524781	鵝卵石海灘4153	ADL編號	索賠名稱	531410	鵝卵石海灘4845
524536	6144號窗臺	524782	鵝卵石海灘4154	524851	鵝卵石海灘6248	531411	鵝卵石海灘4846
524539	6243號窗臺	524783	鵝卵石海灘4155	524852	鵝卵石海灘6249	531412	鵝卵石海灘4847

鵝卵石項目	附錄A
NI 43-101技術報告更新及初步經濟評估	2023年8月21日

		540414	鵝卵石海灘6454	542562	鵝卵石海灘4956	566373	鵝卵石海灘2242
ADL編號	索賠名稱	540415	鵝卵石海灘6455	542563	鵝卵石海灘5056	566407	鵝卵石海灘2336
531413	鵝卵石海灘4944	540416	鵝卵石海灘6548	542564	鵝卵石海灘5156	566408	鵝卵石海灘2337
531414	鵝卵石海灘4945	540417	鵝卵石海灘6549	542565	鵝卵石海灘5256	566409	鵝卵石海灘2338
531415	鵝卵石海灘4946	Pebble West聲稱		542566	鵝卵石海灘5356	566410	鵝卵石海灘2339
531416	鵝卵石海灘4947	ADL編號	索賠名稱	542567	鵝卵石海灘5456	566411	鵝卵石海灘2340
531417	鵝卵石海灘5044	540418	鵝卵石海灘6550	542568	鵝卵石海灘5556	566412	鵝卵石海灘2341
531418	鵝卵石海灘5045	540419	鵝卵石海灘6551	542569	鵝卵石海灘5656	566413	鵝卵石海灘2342
531419	鵝卵石海灘5046	540420	鵝卵石海灘6552			566447	鵝卵石海灘2436
531420	鵝卵石海灘5047	540421	鵝卵石海灘6553	ADL編號	索賠名稱	566448	鵝卵石海灘2437
531421	鵝卵石海灘5144	540422	鵝卵石海灘6554	542570	鵝卵石海灘5756	566449	鵝卵石海灘2438
531422	鵝卵石海灘5145	540423	鵝卵石海灘6555	542571	鵝卵石海灘5856	566450	鵝卵石海灘2439
531423	鵝卵石海灘5146	540424	7643號窗臺	542572	鵝卵石海灘5956
531424	鵝卵石海灘5147	540425	7644號窗臺	542573	鵝卵石海灘6056	ADL編號	索賠名稱
531425	鵝卵石海灘5244	540426	7645號窗臺	542574	鵝卵石海灘6156	566451	鵝卵石海灘2440
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531429	鵝卵石海灘5344	540430	門檻7743	542578	鵝卵石海灘6556	566488	鵝卵石海灘2537
531430	鵝卵石海灘5345	540431	門檻7744	542579	鵝卵石海灘4642	566489	鵝卵石海灘2538
531431	鵝卵石海灘5346	540432	門檻7745	542580	鵝卵石海灘4643	566490	鵝卵石海灘2539
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531433	鵝卵石海灘5444	540434	門檻7747	542582	鵝卵石海灘4743	566492	鵝卵石海灘2541
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531440	鵝卵石海灘5547	540441	門檻7848	542589	鵝卵石海灘5142	566567	鵝卵石海灘2736
531441	鵝卵石海灘5644	540442	7943號窗臺	542590	鵝卵石海灘5143	566568	鵝卵石海灘2737
531442	鵝卵石海灘5645	540443	7944號窗臺	542591	鵝卵石海灘5242	566569	鵝卵石海灘2738
531443	鵝卵石海灘5646	540444	7945號窗臺	542592	鵝卵石海灘5243	566570	鵝卵石海灘2739
531444	鵝卵石海灘5647	540445	7946號窗臺	542593	鵝卵石海灘5342	566571	鵝卵石海灘2740
531445	鵝卵石海灘5744	540446	7947號窗臺	542594	鵝卵石海灘5343	566572	鵝卵石海灘2741
531446	鵝卵石海灘5745	540447	7948號窗臺	542595	鵝卵石海灘5442	566607	鵝卵石海灘3138
531447	鵝卵石海灘5746	540448	8043號窗臺	542596	鵝卵石海灘5443	566608	鵝卵石海灘3139
531448	鵝卵石海灘5747	540449	窗臺8044	542597	鵝卵石海灘5542	566609	鵝卵石海灘3140
531449	鵝卵石海灘5844	540450	窗臺8045	542598	鵝卵石海灘5543	566610	鵝卵石海灘3141
531450	鵝卵石海灘5845	540451	8046號窗臺	542599	鵝卵石海灘5642	566637	鵝卵石海灘2938
531451	鵝卵石海灘5846	540452	窗臺8047	542600	鵝卵石海灘5643	566638	鵝卵石海灘2939
531452	鵝卵石海灘5847	540453	窗臺8048	542601	鵝卵石海灘5742	566639	鵝卵石海灘2940
531453	鵝卵石海灘5944	540454	8143號窗臺	542602	鵝卵石海灘5743	566640	鵝卵石海灘2941
531454	鵝卵石海灘5945	540455	8144號窗臺	542603	鵝卵石海灘5842	566655	鵝卵石海灘2836
531455	鵝卵石海灘5946	540456	8145號窗臺	542604	鵝卵石海灘5843	566656	鵝卵石海灘2837
531456	鵝卵石海灘5947	540457	8146號窗臺	552929	南鵝卵石171	566657	鵝卵石海灘2838
531457	鵝卵石海灘6044	540458	8147號窗臺	552930	南卵石172	566658	鵝卵石海灘2839
531458	鵝卵石海灘6045	540459	8148號窗臺	566247	1936年鵝卵石灘	566659	鵝卵石海灘2840
531459	鵝卵石海灘6046	540460	8243號窗臺	566248	1937年的鵝卵石灘	566660	鵝卵石海灘2841
531460	鵝卵石海灘6047	540461	8244號窗臺	566249	1938年鵝卵石灘	566697	鵝卵石海灘3238
531461	鵝卵石海灘6144	540462	8245號窗臺	566250	1939年的鵝卵石海灘	566698	鵝卵石海灘3239
531462	鵝卵石海灘6145	540463	8246號窗臺	566251	1940年鵝卵石海灘	566699	鵝卵石海灘3240
531463	鵝卵石海灘6146	540464	8247號窗臺	566252	1941年鵝卵石海灘	566700	鵝卵石海灘3241
531464	鵝卵石海灘6147	540465	8248號窗臺	566287	鵝卵石海灘2036	566701	鵝卵石海灘3242
531648	鵝卵石海灘4545	540466	8343號窗臺	566288	鵝卵石海灘2037	566737	鵝卵石海灘3038
531649	鵝卵石海灘4546	540467	8344號窗臺	566289	鵝卵石海灘2038	566738	鵝卵石海灘3039
540399	鵝卵石海灘5555	540468	8443號窗臺	566290	鵝卵石海灘2039	566739	鵝卵石海灘3040
540400	鵝卵石海灘5655	540469	8444號窗臺	566291	鵝卵石海灘2040	566740	鵝卵石海灘3041
540401	鵝卵石海灘5755	540470	8543號窗臺	566292	鵝卵石海灘2041	566751	鵝卵石海灘3252
540402	鵝卵石海灘5855	540471	8544號窗臺	566327	鵝卵石海灘2136	566752	鵝卵石海灘3253
540403	鵝卵石海灘5955	540472	8643號窗臺	566328	鵝卵石海灘2137	566753	鵝卵石海灘3254
540404	鵝卵石海灘6055	540473	8644號窗臺	566329	鵝卵石海灘2138	566754	鵝卵石海灘3255
540405	鵝卵石海灘6155	541245	PB 113	566330	鵝卵石海灘2139	566767	鵝卵石海灘3338
540406	鵝卵石海灘6255	541246	PB 114	566331	鵝卵石海灘2140	566768	鵝卵石海灘3339
540407	鵝卵石海灘6355	541247	PB 115	566332	鵝卵石海灘2141	566769	鵝卵石海灘3340
540408	鵝卵石海灘6448	541248	PB 116	566367	卵石灘2236	566770	鵝卵石海灘3341
540409	鵝卵石海灘6449	541249	PB 117	566368	鵝卵石海灘2237	566771	鵝卵石海灘3342
540410	鵝卵石海灘6450	541250	PB 118	566369	鵝卵石海灘2238	566781	鵝卵石海灘3352
540411	鵝卵石海灘6451	541251	PB 119	566370	鵝卵石海灘2239	566782	鵝卵石海灘3353
540412	鵝卵石海灘6452	541252	PB 120	566371	鵝卵石海灘2240	566783	鵝卵石海灘3354
540413	鵝卵石海灘6453	542561	鵝卵石海灘4856	566372	鵝卵石海灘2241	566784	鵝卵石海灘3355

鵝卵石項目	附錄A
NI 43-101技術報告更新及初步經濟評估	2023年8月21日

566793	鵝卵石海灘3438	566918	鵝卵石海灘4439	566987	鵝卵石海灘6040	567106	鵝卵石海灘6950
566794	鵝卵石海灘3439	566919	鵝卵石海灘4440	566988	鵝卵石海灘6041	567107	鵝卵石海灘6951
566795	鵝卵石海灘3440	566920	鵝卵石海灘4441	566989	鵝卵石海灘6042	567841	5343號窗臺
566796	鵝卵石海灘3441	566921	鵝卵石海灘4442	566990	鵝卵石海灘6043	567842	5344號窗臺
566797	鵝卵石海灘3446	566922	鵝卵石海灘4443	566991	鵝卵石海灘6138	567843	5345號窗臺
566798	鵝卵石海灘3447	566923	鵝卵石海灘4538	566992	鵝卵石海灘6139	567844	5346號窗臺
566799	鵝卵石海灘3448	566924	鵝卵石海灘4539	566993	鵝卵石海灘6140	567845	5347號窗臺
566800	鵝卵石海灘3449	566925	鵝卵石海灘4540	566994	鵝卵石海灘6141	567855	5443號窗臺
566801	鵝卵石海灘3450	566926	鵝卵石海灘4541	566995	鵝卵石海灘6142	567856	5444號窗臺
566802	鵝卵石海灘3451	566927	鵝卵石海灘4542	566996	鵝卵石海灘6143	567857	5445號窗臺
566811	鵝卵石海灘3538	566928	鵝卵石海灘4543	566997	鵝卵石海灘6238	567858	5446號窗臺
566812	鵝卵石海灘3539	566929	鵝卵石海灘4638	566998	鵝卵石海灘6239	567859	5447號窗臺
566813	鵝卵石海灘3540	566930	鵝卵石海灘4639	566999	鵝卵石海灘6240	567860	窗臺5448
566814	鵝卵石海灘3541	566931	鵝卵石海灘4640	567000	鵝卵石海灘6241	567869	窗臺5545
566815	鵝卵石海灘3546	566932	鵝卵石海灘4641	567001	鵝卵石海灘6242	567870	5546號窗臺
566816	鵝卵石海灘3547	566933	鵝卵石海灘4738	567002	鵝卵石海灘6243	567871	窗臺5547
		566934	鵝卵石海灘4739	567003	鵝卵石海灘6244	567872	窗臺5548
ADL編號	索賠名稱	566935	鵝卵石海灘4740	567004	鵝卵石海灘6245	567873	窗臺5549
566817	鵝卵石海灘3548	566936	鵝卵石海灘4741	567005	鵝卵石海灘6246	567881	5645號窗臺
566818	鵝卵石海灘3549	566937	鵝卵石海灘4838	567006	鵝卵石海灘6247	567882	5646號窗臺
566819	鵝卵石海灘3550	Pebble West聲稱		567007	鵝卵石海灘6338	567883	5647號窗臺
566820	鵝卵石海灘3551	ADL編號	索賠名稱	567008	鵝卵石海灘6339	567884	5648號窗臺
566829	卵石灘3638	566938	鵝卵石海灘4839	567009	鵝卵石海灘6340	567885	5649號窗臺
566830	鵝卵石海灘3639	566939	鵝卵石海灘4840	567010	鵝卵石海灘6341	567886	5650號窗臺
566831	鵝卵石海灘3640	566940	鵝卵石海灘4841			567893	窗臺5745
566832	鵝卵石海灘3641	566941	鵝卵石海灘4938	ADL編號	索賠名稱	567894	窗臺5746
566833	鵝卵石海灘3646	566942	鵝卵石海灘4939	567011	鵝卵石海灘6342	567895	窗臺5747
566834	鵝卵石海灘3647	566943	鵝卵石海灘4940	567012	鵝卵石海灘6343	567896	窗臺5748
566835	鵝卵石海灘3648	566944	鵝卵石海灘4941	567013	鵝卵石海灘6344
566836	鵝卵石海灘3649	566945	鵝卵石海灘5038	567014	鵝卵石海灘6345	ADL編號	索賠名稱
566837	鵝卵石海灘3650	566946	鵝卵石海灘5039	567015	鵝卵石海灘6346	567897	窗臺5749
566838	鵝卵石海灘3651	566947	鵝卵石海灘5040	567016	鵝卵石海灘6347	567898	窗臺5750
566847	鵝卵石海灘3738	566948	鵝卵石海灘5041	567017	鵝卵石海灘6438	567905	5845號窗臺
566848	鵝卵石海灘3739	566949	鵝卵石海灘5138	567018	鵝卵石海灘6439	567906	5846號窗臺
566849	鵝卵石海灘3740	566950	鵝卵石海灘5139	567019	鵝卵石海灘6440	567907	窗臺5847
566850	鵝卵石海灘3741	566951	鵝卵石海灘5140	567020	鵝卵石海灘6441	567908	窗臺5848
566851	鵝卵石海灘3746	566952	鵝卵石海灘5141	567021	鵝卵石海灘6442	567909	5849號窗臺
566852	鵝卵石海灘3747	566953	鵝卵石海灘5238	567022	鵝卵石海灘6443	567910	窗臺5850
566853	鵝卵石海灘3748	566954	鵝卵石海灘5239	567023	鵝卵石海灘6444	567911	窗臺5851
566854	鵝卵石海灘3749	566955	鵝卵石海灘5240	567024	鵝卵石海灘6445	567917	5945號窗臺
566855	鵝卵石海灘3750	566956	鵝卵石海灘5241	567025	鵝卵石海灘6446	567918	5946號窗臺
566856	鵝卵石海灘3751	566957	鵝卵石海灘5338	567026	鵝卵石海灘6447	567919	5947號窗臺
566865	卵石灘3838	566958	鵝卵石海灘5339	567035	鵝卵石海灘6546	567920	5948號窗臺
566866	卵石灘3839	566959	鵝卵石海灘5340	567036	鵝卵石海灘6547	567921	5949號窗臺
566867	卵石灘3840	566960	鵝卵石海灘5341	567045	鵝卵石海灘6646	567922	5950號窗臺
566868	卵石灘3841	566961	鵝卵石海灘5438	567046	鵝卵石海灘6647	567923	5953號窗臺
566877	鵝卵石海灘3938	566962	鵝卵石海灘5439	567047	鵝卵石海灘6648	567927	窗臺6045
566878	鵝卵石海灘3939	566963	鵝卵石海灘5440	567048	鵝卵石海灘6649	567928	窗臺6046
566879	鵝卵石海灘3940	566964	鵝卵石海灘5441	567049	鵝卵石海灘6650	567929	窗臺6047
566880	鵝卵石海灘3941	566965	鵝卵石海灘5538	567050	鵝卵石海灘6651	567930	窗臺6048
566889	鵝卵石海灘4038	566966	鵝卵石海灘5539	567051	鵝卵石海灘6652	567931	窗臺6049
566890	鵝卵石海灘4039	566967	鵝卵石海灘5540	567052	鵝卵石海灘6653	567932	窗臺6050
566891	鵝卵石海灘4040	566968	鵝卵石海灘5541	567053	卵石灘6654	567933	窗臺6053
566892	鵝卵石海灘4041	566969	鵝卵石海灘5638	567054	鵝卵石海灘6655	567937	6145號窗臺
566901	鵝卵石海灘4138	566970	鵝卵石海灘5639	567055	鵝卵石海灘6656	567938	6146號窗臺
566902	鵝卵石海灘4139	566971	鵝卵石海灘5640	567064	鵝卵石海灘6746	567939	6147號窗臺
566903	鵝卵石海灘4140	566972	鵝卵石海灘5641	567065	鵝卵石海灘6747	567940	6148號窗臺
566904	鵝卵石海灘4141	566973	鵝卵石海灘5738	567066	鵝卵石海灘6748	567941	6149號窗臺
566905	鵝卵石海灘4238	566974	鵝卵石海灘5739	567067	鵝卵石海灘6749	567942	6150號窗臺
566906	鵝卵石海灘4239	566975	鵝卵石海灘5740	567068	鵝卵石海灘6750	567943	6153號窗臺
566907	鵝卵石海灘4240	566976	鵝卵石海灘5741	567069	鵝卵石海灘6751	567944	6154號窗臺
566908	鵝卵石海灘4241	566977	鵝卵石海灘5838	567083	鵝卵石海灘6846	567947	6253號窗臺
566909	鵝卵石海灘4242	566978	鵝卵石海灘5839	567084	鵝卵石海灘6847	567948	6254號窗臺
566910	鵝卵石海灘4243	566979	鵝卵石海灘5840	567085	鵝卵石海灘6848	567949	6255號窗臺
566911	鵝卵石海灘4338	566980	鵝卵石海灘5841	567086	鵝卵石海灘6849	567951	6345號窗臺
566912	鵝卵石海灘4339	566981	鵝卵石海灘5938	567087	鵝卵石海灘6850	567952	6346號窗臺
566913	鵝卵石海灘4340	566982	鵝卵石海灘5939	567088	鵝卵石海灘6851	567953	6347號窗臺
566914	鵝卵石海灘4341	566983	鵝卵石海灘5940	567102	鵝卵石海灘6946	567954	6348號窗臺
566915	鵝卵石海灘4342	566984	鵝卵石海灘5941	567103	鵝卵石海灘6947	567955	6349號窗臺
566916	鵝卵石海灘4343	566985	鵝卵石海灘6038	567104	鵝卵石海灘6948	567956	6350號窗臺
566917	鵝卵石海灘4438	566986	鵝卵石海灘6039	567105	鵝卵石海灘6949	567957	6353號窗臺

鵝卵石項目	附錄A
NI 43-101技術報告更新及初步經濟評估	2023年8月21日

567958	6354號窗臺	642835	公元前347年	643438	公元前1007年
567959	6355號窗臺	642836	公元前348年	643439	公元前1008年
567960	6356號窗臺	642837	公元前349年	643440	公元前1009年
567961	窗臺6445	642838	公元前350年	643441	公元前1010年
567962	窗臺6446	642839	公元前351年	644292	SP 181
567963	窗臺6447	642840	公元前352年	644293	SP 182
567964	窗臺6448	642841	公元前353年	644294	SP 183
567965	窗臺6449	642842	公元前354年	644295	SP 184
567966	6450號窗臺	642843	公元前355年	644296	SP 185
567967	窗臺6453	642850	公元前362年	644297	SP 186
567968	窗臺6454	642851	公元前363年	644298	SP 187
567969	窗臺6455	642852	公元前364年	644299	SP 188
567970	窗臺6456	642853	公元前365年	644300	SP 189
567971	門檻6545	642854	公元前366年	644301	SP 190
567972	門檻6546	642855	公元前367年	644318	SP 207
567973	門檻6547	642856	公元前368年	644319	SP 208
567974	門檻6548	642857	公元前369年	644320	SP 209
567975	門檻6549	642858	公元前370年	644321	SP 210
567976	門檻6550	642859	公元前371年	644322	SP 216
567977	門檻6551	642860	公元前372年	644323	SP 225
567978	門檻6552	642861	公元前373年	644324	SP 226
567979	門檻6553	642862	公元前374年	ADL編號	索賠名稱
567980	門檻6554	642869	公元前381年	644325	SP 227
567981	門檻6555	642870	公元前382年	644326	SP 228
567982	門檻6556	642871	公元前383年	644327	SP 229
568175	8345號窗臺	642872	公元前384年	644328	SP 230
568176	8346號窗臺	642873	公元前385年	644329	SP 231
568177	8347號窗臺	642874	公元前386年	644330	SP 232
568178	8348號窗臺	642875	公元前387年	644331	SP 235
568255	8743號窗臺	642876	公元前388年	644332	SP 236
568256	8744號窗臺	642877	公元前389年	644333	SP 237
642755	公元前267年	642878	公元前390年	644334	SP 238
		642879	公元前391年	644335	SP 239
ADL編號	索賠名稱	642880	公元前392年	644336	SP 245
642756	公元前268年	642881	公元前393年	644733	南鵝卵石234
642757	公元前269年	642888	公元前400年	644734	南鵝卵石240
642758	公元前270年	Pebble West聲稱		644735	南鵝卵石241
642759	公元前271	ADL編號	索賠名稱	644736	南卵石242
642766	公元前278年	642889	公元前401	644737	南鵝卵石243
642767	公元前279年	642890	公元前402	644738	南鵝卵石244
642768	公元前280年	642891	公元前403年	645612	SP 322
642769	公元前281	642892	公元前404年	645613	SP 323
642770	公元前282	642893	公元前405年	645614	SP 324
642777	公元前289年	642894	公元前406年	645615	SP 325
642778	公元前290年	642895	公元前407年	645616	SP 326
642779	公元前291	642896	公元前408年	645617	SP 327
642780	公元前292年	642897	公元前409年	645618	SP 328
642781	公元前293	642898	公元前410年	645630	SP 340
642788	公元前300年	642899	公元前411	645631	SP 341
642789	公元前301年	642900	公元前412年	645632	SP 342
642790	公元前302	642907	公元前419年	645633	SP 343
642791	公元前303年	642908	公元前420年	645634	SP 344
642792	公元前304年	642909	公元前421年	645635	SP 345
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642810	公元前322年	642915	公元前427年	645647	SP 357
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642813	公元前325年	642918	公元前430年	645656	SP 366
642814	公元前326年	642919	公元前431年	645657	SP 367
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642822	公元前334年			645659	SP 369
642823	公元前335年	ADL編號	索賠名稱
642824	公元前336年	643433	公元前1002
642825	公元前337年	643434	公元前1003年
642826	公元前338年	643435	公元前1004年
642827	公元前339年	643436	公元前1005年
642834	公元前346年	643437	公元前1006年

鵝卵石項目	附錄A
NI 43-101技術報告更新及初步經濟評估	2023年8月21日

摘要：

鵝卵石東部索賠751

Pebble West聲稱1089

索賠總數1,840宗

資源用地
勘探區

鵝卵石項目	附錄A
NI 43-101技術報告更新及初步經濟評估	2023年8月21日