目錄
美國
證券交易委員會
華盛頓特區 20549
表單
（Mark One）
| | 根據1934年《證券交易法》第13條或第15（d）條提交的季度報告 |
在截至的季度期間
或者
| | 根據1934年《證券交易法》第13條或第15（d）條提交的過渡報告 |
委員會檔案編號
Hovnanian Enterprises, Inc.（章程中規定的註冊人的確切名稱）
不適用（原名、原住址和前財政年度，如果自上次報告以來有所更改）
| 根據該法第12（b）條註冊的證券： |
| 每個班級的標題 | 交易品種 | 註冊的每個交易所的名稱 |
| | | |
| | 不適用 | |
| 每份存托股份代表 7.625% A輪股票的千分之一 優先股 | | 這個 |
(1) 每股普通股包括相關的優先股購買權。如果該優先股購買權可以行使，則每項優先股購買權最初代表每股普通股從公司購買其B系列初級優先股的萬分之一股份的權利。優先股購買權目前不能與標的普通股分開交易。
用複選標記註明註冊人是否：（1）在過去的12個月中（或註冊人必須提交此類報告的較短期限）中提交了1934年《證券交易法》第13條或第15（d）條要求提交的所有報告，以及（2）在過去的90天內是否遵守了此類申報要求。
用勾號指明註冊人是否在過去 12 個月（或在要求註冊人提交此類文件的較短時間內）以電子方式提交了根據第 S-T 法規 405（本章第 232.405 節）要求提交的所有交互式數據文件。
用複選標記表明註冊人是大型加速申報人、加速申報人、非加速申報人、小型申報公司還是新興成長型公司。參見《交易法》第12b-2條中 “大型加速申報人”、“加速申報公司”、“小型申報公司” 和 “新興成長型公司” 的定義。
| 大型加速文件管理器 ☐ | | 非加速文件管理器 ☐ | 規模較小的申報公司 | 新興成長型公司 |
如果是新興成長型公司，請用複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易法》第13（a）條規定的任何新的或修訂後的財務會計準則。☐
用複選標記表明註冊人是否為空殼公司（定義見《交易法》第12b-2條）。是的
註明截至最新可行日期，每類發行人普通股的已發行股票數量。
HOVNANIAN ENTERPRISES, INC
表格 10-Q
| 索引 |
頁面 數字 |
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| 第一部分財務信息 |
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| 項目 l. 財務報表： |
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| 截至的簡明合併資產負債表（未經審計） 2023年4月30日以及 2022 年 10 月 31 日 |
3 |
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| 三者的簡明合併運營報表（未經審計） 以及截至2023年4月30日和2022年4月30日的六個月 |
4 |
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| 截至三個月和六個月的簡明綜合權益變動表（未經審計） 2023年4月30日以及 2022 |
5 |
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| 截至六個月的簡明合併現金流量表（未經審計） 2023年4月30日以及 2022 |
7 |
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| 簡明合併財務報表附註（未經審計） |
9 |
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| 第 2 項。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析 |
28 |
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| 第 3 項。關於市場風險的定量和定性披露 |
43 |
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| 第 4 項。控制和程序 |
43 |
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| 第二部分。其他信息 |
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| 第 1 項。法律訴訟 |
44 |
| 第 2 項。未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用 |
44 |
| 第 6 項。展品 |
45 |
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| 簽名 |
47 |
HOVNANIAN ENTERPRISES, INC和子公司
簡明的合併資產負債表
（以千計，每股數據除外）
（未經審計）
| 4月30日 | 10月31日， | |||||||
| 2023 | 2022 | |||||||
| 資產 | ||||||||
| 房屋建築： | ||||||||
| 現金和現金等價物 | $ | $ | ||||||
| 限制性現金和現金等價物 | ||||||||
| 庫存： | ||||||||
| 已售和未售出的房屋和正在開發的土地 | ||||||||
| 持有的土地和土地期權可供未來開發或出售 | ||||||||
| 合併庫存未擁有 | ||||||||
| 庫存總額 | ||||||||
| 對未合併合資企業的投資和預付款 | ||||||||
| 應收賬款、存款和票據，淨額 | ||||||||
| 財產和設備，淨額 | ||||||||
| 預付費用和其他資產 | ||||||||
| 房屋建築總量 | ||||||||
| 金融服務 | ||||||||
| 遞延所得税資產，淨額 | ||||||||
| 總資產 | $ | $ | ||||||
| 負債和權益 | ||||||||
| 房屋建築： | ||||||||
| 無追索權抵押貸款由庫存擔保，扣除債務發行成本 | $ | $ | ||||||
| 應付賬款和其他負債 | ||||||||
| 客户的存款 | ||||||||
| 未自有庫存產生的負債，扣除債務發行成本 | ||||||||
| 優先票據和信貸額度（扣除折扣、溢價和債務發行成本） | ||||||||
| 應計利息 | ||||||||
| 房屋建築總量 | ||||||||
| 金融服務 | ||||||||
| 應繳所得税 | ||||||||
| 負債總額 | ||||||||
| 股權： | ||||||||
| Hovnanian Enterprises, Inc. 股東權益： | ||||||||
| 優先股，$面值-已授權 股票；已發行和流通股份 清算優先權為美元的股票2023 年 4 月 30 日和 2022 年 10 月 31 日 | ||||||||
| 普通股，A類，美元面值-已授權 股票；已發行 截至2023年4月30日的股票以及 截至2022年10月31日的股票 | ||||||||
| 普通股，B類，美元面值（出售時可轉換為 A 類）-已授權 股票；已發行 截至2023年4月30日的股票以及 截至2022年10月31日的股票 | ||||||||
| 實收資本——普通股 | ||||||||
| 累計赤字 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 國庫股-按成本計算- 截至2023年4月30日A類普通股的股票以及 截至2022年10月31日的股票； 截至2023年4月30日和2022年10月31日的B類普通股股票 | ( | ) | ( | ) | ||||
| Hovnanian Enterprises, Inc. 股東權益總額 | ||||||||
| 合併合資企業的非控股權益 | ||||||||
| 權益總額 | ||||||||
| 負債和權益總額 | $ | $ | ||||||
參見簡明合併財務報表附註（未經審計）。
HOVNANIAN ENTERPRISES, INC和子公司
簡明合併運營報表
（以千計，每股數據除外）
（未經審計）
| 截至4月30日的三個月， |
截至4月30日的六個月 |
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| 2023 |
2022 |
2023 |
2022 |
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| 收入： |
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| 房屋建築： |
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| 出售房屋 |
$ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 土地銷售和其他收入 |
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| 房屋建築總量 |
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| 金融服務 |
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| 總收入 |
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| 費用： |
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| 房屋建築： |
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| 銷售成本，不包括利息 |
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| 銷售成本利息 |
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| 庫存減值和土地期權註銷 |
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| 總銷售成本 |
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| 銷售、一般和管理 |
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| 房屋建築費用總額 |
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| 金融服務 |
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| 公司一般和行政 |
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| 其他利息 |
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| 其他費用，淨額 |
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| 支出總額 |
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| 清償債務造成的損失，淨額 |
( |
) | ( |
) | ||||||||||||
| 未合併合資企業的收入 |
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| 所得税前收入 |
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| 州和聯邦所得税條款： |
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| 州 |
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| 聯邦 |
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| 所得税總額 |
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| 淨收入 |
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| 減去：優先股分紅 |
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| 普通股股東可獲得的淨收益 |
$ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 每股數據： |
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| 基本： |
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| 普通股每股淨收益 |
$ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 已發行普通股的加權平均數 |
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| 假設稀釋： |
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| 普通股每股淨收益 |
$ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 已發行普通股的加權平均數 |
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參見簡明合併財務報表附註（未經審計）。
HOVNANIAN ENTERPRISES, INC和子公司
簡明合併權益變動表
六已結束的月份 2023年4月30日
（以千計，共享數據除外）
（未經審計）
| 普通股 | B 普通股 | 優先股 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 股份 | 股份 | 股份 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 已發佈和 | 已發佈和 | 已發佈和 | 付費 | 累積的 | 財政部 | 非控制性 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 傑出 | 金額 | 傑出 | 金額 | 傑出 | 金額 | 資本 | 赤字 | 股票 | 利息 | 總計 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 餘額，2022 年 10 月 31 日 | $ | $ | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | $ | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 股票期權、攤銷和發行 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 已宣佈優先股息 ($每股） | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 限制性股票攤銷、發行和沒收 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 合併後的合資企業中非控股權益的變化 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 股票回購 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 淨收入 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 餘額，2023 年 1 月 31 日 | $ | $ | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | $ | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 股票期權、攤銷和發行 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 已宣佈優先股息 ($每股） | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 限制性股票攤銷、發行和沒收 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 將B類普通股轉換為A類普通股 | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 合併後的合資企業中非控股權益的變化 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 淨收入 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 餘額，2023 年 4 月 30 日 | $ | $ | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | $ | ||||||||||||||||||||||||||||||||
參見簡明合併財務報表附註（未經審計）。
HOVNANIAN ENTERPRISES, INC和子公司
簡明合併權益變動表
六已結束的月份 2022年4月30日
（以千計，共享數據除外）
（未經審計）
| 普通股 | B 普通股 | 優先股 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 股份 | 股份 | 股份 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 已發佈和 | 已發佈和 | 已發佈和 | 付費 | 累積的 | 財政部 | 非控制性 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 傑出 | 金額 | 傑出 | 金額 | 傑出 | 金額 | 資本 | 赤字 | 股票 | 利息 | 總計 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 餘額，2021 年 10 月 31 日 | $ | $ | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | $ | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 股票期權、攤銷和發行 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 已宣佈優先股息 ($每股） | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 限制性股票攤銷、發行和沒收 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 將B類普通股轉換為A類普通股 | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 合併後的合資企業中非控股權益的變化 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 淨收入 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 餘額，2022 年 1 月 31 日 | $ | $ | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | $ | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 股票期權、攤銷和發行 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 已宣佈優先股息 ($每股） | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 限制性股票攤銷、發行和沒收 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 將B類普通股轉換為A類普通股 | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 合併後的合資企業中非控股權益的變化 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 淨收入 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 餘額，2022 年 4 月 30 日 | $ | $ | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | $ | ||||||||||||||||||||||||||||||||
見簡明合併財務報表附註（未經審計）。
HOVNANIAN ENTERPRISES, INC和子公司
簡明的合併現金流量表
（以千計）
（未經審計）
| 六個月已結束 |
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| 4月30日 |
||||||||
| 2023 |
2022 |
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| 來自經營活動的現金流： |
||||||||
| 淨收入 |
$ | $ | ||||||
| 為將淨收益與（用於）經營活動提供的淨現金進行對賬而進行的調整： |
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| 折舊 |
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| 基於股票的薪酬 |
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| 債務折扣、溢價和遞延融資成本的攤銷 |
( |
) | ||||||
| 出售財產和資產的損失（收益） |
( |
) | ||||||
| 未合併合資企業的收入 |
( |
) | ( |
) | ||||
| 未合併合資企業的收益分配 |
||||||||
| 債務消滅造成的損失 |
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| 合併合資企業的非控股權益 |
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| 庫存減值和土地期權註銷 |
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| 資產減少（增加）： |
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| 庫存 |
( |
) | ||||||
| 應收賬款、存款和票據 |
( |
) | ||||||
| 抵押貸款的發放 |
( |
) | ( |
) | ||||
| 出售抵押貸款 |
||||||||
| 遞延所得税資產 |
||||||||
| 負債（減少）增加： |
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| 應付賬款、應計利息和其他負債 |
( |
) | ( |
) | ||||
| 客户的存款 |
( |
) | ||||||
| 應繳州所得税 |
( |
) | ( |
) | ||||
| 由（用於）經營活動提供的淨現金 |
( |
) | ||||||
| 來自投資活動的現金流： |
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| 出售財產和資產的收益 |
||||||||
| 購買財產、設備和其他固定資產 |
( |
) | ( |
) | ||||
| 對未合併合資企業的投資和預付款，扣除償還款 |
( |
) | ( |
) | ||||
| 未合併合資企業的資本分配 |
||||||||
| 用於投資活動的淨現金 |
( |
) | ( |
) | ||||
| 來自融資活動的現金流： |
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| 抵押貸款和票據的收益 |
||||||||
| 與抵押貸款和票據相關的付款 |
( |
) | ( |
) | ||||
| 模型銷售回租融資計劃的收益 |
||||||||
| 與模型銷售回租融資計劃相關的付款 |
( |
) | ( |
) | ||||
| 土地銀行融資計劃的收益 |
||||||||
| 與土地銀行融資計劃相關的付款 |
( |
) | ( |
) | ||||
| 來自合作伙伴向合併合資企業分配的收益 |
||||||||
| 支付合作夥伴向合併後的合資企業分配款項 |
( |
) | ||||||
| 與抵押貸款倉庫信貸額度相關的淨還款額 |
( |
) | ( |
) | ||||
| 與優先擔保票據相關的付款 |
( |
) | ||||||
| 已支付的優先股息 |
( |
) | ( |
) | ||||
| 購買國庫股 |
( |
) | ||||||
| 土地銀行融資計劃和票據發行的遞延融資成本 |
( |
) | ( |
) | ||||
| 用於融資活動的淨現金 |
( |
) | ( |
) | ||||
| 現金和現金等價物以及限制性現金和現金等價物的淨減少額 |
( |
) | ( |
) | ||||
| 期初現金和現金等價物以及限制性現金和現金等價物餘額 |
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| 期末現金和現金等價物以及限制性現金和現金等價物餘額 |
$ | $ | ||||||
| 現金流補充披露： |
||||||||
| 在此期間支付的現金用於： |
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| 扣除資本化利息後的利息（見簡明合併財務報表附註3） |
$ | $ | ||||||
| 所得税 |
$ | $ | ||||||
| 現金、現金等價物和限制性現金的對賬 |
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| 房屋建築：現金和現金等價物 |
$ | $ | ||||||
| 房屋建築：限制性現金和現金等價物 |
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| 金融服務：現金及現金等價物，包含在金融服務資產中 |
||||||||
| 金融服務：限制性現金及現金等價物，包含在金融服務資產中 |
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| 現金流量表中顯示的現金、現金等價物和限制性現金總額 |
$ | $ | ||||||
HOVNANIAN ENTERPRISES, INC和子公司
簡明的合併現金流量表
（以千計-未經審計）
（續）
非現金經營和投資活動的補充披露：
在 第二財政季度 2023,我們整合了剩餘的資產 一我們未合併的合資企業，產生了 $
HOVNANIAN ENTERPRISES, INC和子公司
簡明合併財務報表附註——未經審計
| 1. | 演示基礎 |
Hovnanian Enterprises, Inc.（“HEI”）通過其子公司開展所有房屋建築和金融服務業務（此處提及 “公司”、“我們” 或 “我們的” 是指HEI及其合併子公司，應理解為反映HEI子公司的合併業務）。從歷史上看，該公司有
隨附的未經審計的簡明合併財務報表包括HEI的賬目及其所有合併子公司在沖銷所有公司間餘額和交易後的賬目。非控股權益是指合併後的合資企業中的相應股權，即 不 100%由公司直接或間接擁有。
隨附的未經審計的簡明合併財務報表是根據美利堅合眾國普遍接受的中期財務信息會計原則（“美國公認會計原則”）和表格説明編制的 10-Q 和文章 10S-條例的X,因此，他們確實如此 不包括美國公認會計原則要求的完整財務報表所需的所有信息和腳註。這些簡明合併財務報表應與我們的年度報表中包含的合併財務報表及其附註一起閲讀 10-K 表示已結束的財年 2022年10月31日。管理層認為，所列中期的所有調整都已作出，其中包括公允列報我們簡明的合併財務狀況、經營業績和現金流所必需的正常經常性應計和延期。按照美國公認會計原則編制財務報表要求管理層做出估計和假設，這些估計和假設會影響財務報表之日報告的資產和負債金額以及或有資產和負債的披露以及報告期內報告的收入和支出金額。實際結果可能與這些估計有所不同，這些差異可能會對簡明合併財務報表產生重大影響。中期業績為 不這必然表明了全年預期的結果.
| 2. | 股票補償 |
在 第一財政季度 2023,董事會批准了新的長期激勵計劃下的某些補助金（ “2023LTIP”），其中包含基於績效的歸屬條件。的演出週期 2023LTIP 開始於 2022年11月1日 並會結束於 2025年10月31日。 在執行期結束時，
對於 三和 六幾個月已結束 2023年4月30日，基於股票的薪酬支出為 $
| 3. | 利息 |
已產生、支出和資本化的利息成本如下：
| 三個月已結束 | 六個月已結束 | |||||||||||||||
| 4月30日 | 4月30日 | |||||||||||||||
| （以千計） | 2023 | 2022 | 2023 | 2022 | ||||||||||||
| 期初將利息資本化 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 加上產生的利息 (1) | ||||||||||||||||
| 減去已支出的銷售利息成本 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||
| 減去其他利息支出 (2) (3) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||
| 未合併合資企業的利息減少 (4) | ( | ) | ||||||||||||||
| 加上從未合併的合資企業獲得的權益 (5) | ||||||||||||||||
| 期末資本化的利息 (6) | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| (1) | 數據確實如此 不包括我們的抵押貸款和融資子公司產生的利息。 |
| (2) | 其他已支出的利息包括實際支出的利息 不有資格獲得利息資本化，因為我們符合利息資本化的資產（開發中的庫存）符合利息資本化的資產 不超過我們的債務，總額為美元 |
| (3) | 扣除資本化利息後的已支付利息的現金是指根據應付票據應計利息的變化調整後的抵押貸款和財務子公司支付的其他利息總額，其計算方法如下： |
| 三個月已結束 | 六個月已結束 | |||||||||||||||
| 4月30日 | 4月30日 | |||||||||||||||
| （以千計） | 2023 | 2022 | 2023 | 2022 | ||||||||||||
| 其他已支出的利息 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 我們的抵押貸款和融資子公司支付的利息 | ||||||||||||||||
| 應計利息減少（增加） | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||
| 為利息支付的現金，扣除資本化利息 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| (4) | 代表資本化利息，作為出資給合資企業的資產的一部分包括在內，如附註所述 18.有 不這些交易對簡明合併運營報表的影響。 |
| (5) | 代表資本化利息，作為從合資企業購買的資產的一部分包括在內，如附註所述 18.有 不這些交易對簡明合併運營報表的影響。 |
| (6) | 資本化利息金額在將部分減值（如果有）分配給資本化利息之前，先顯示總額。 |
| 4. | 按公允價值減少庫存 |
在 六幾個月已結束 2023年4月30日 和 2022，分別是，我們總共有
我們出售和回租我們的某些樣板房，當每套房屋出售給某人時，我們有權參與潛在的利潤 第三雙方在各自的租約到期時。由於我們的持續參與，這些出售和回租交易被視為融資而不是出售。我們的簡明合併資產負債表位於 2023年4月30日和 2022年10月31日包括 $ 的庫存
我們有土地儲備安排，通過這種安排，我們將地塊出售給土地銀行家，他們為我們提供了按預定時間表回購已完工土地的選項。由於我們可以選擇回購這些包裹，因此這些交易被視為融資而不是出售。我們的簡明合併資產負債表位於 2023年4月30日和 2022年10月31日包括 $ 的庫存
| 5. | 可變利息實體 |
公司簽訂土地和地塊期權購買合同，為建造房屋購買一塊或多塊土地。根據這些合同，我們將為規定的存款提供資金，作為權利的對價，但是 不有義務在未來的某個時間點以預先確定的條件購買一塊或多塊土地。根據期權購買合約的條款，許多期權存款是 不退款由我們自行決定。某些期權購買合約 可能 導致在期權下擁有地塊的實體（“VIE”）中產生可變權益。
我們分析期權購買合約，以確定相應的土地賣方是否是VIE，如果是，則公司是否是主要受益人。儘管公司確實如此 不擁有標的土地的合法所有權，如果我們被確定為主要受益人，則需要合併VIE。在確定其是否是主要受益人時，公司除其他外，要考慮它是否有權指導VIE中對VIE經濟表現影響最大的活動，以及我們是否有義務吸收VIE的損失或有權從VIE中獲得收益。根據我們的分析，我們得出結論，該公司是不根據期權購買合同向其購買土地的任何VIE的主要受益人。
包括我們未合併VIE的存款，網址為 2023年4月30日，我們的現金存款總額為美元
| 6. | 保修費用 |
我們為某些分包商制定了業主控制的保險計劃，根據該計劃，分包商根據交易的風險類型向我們支付保險費（通過減少我們原本應為在房屋上工作而欠這些分包商的金額）。我們承擔與他們在家工作相關的責任，作為我們總體一般責任保險的一部分 不這給我們帶來了額外的費用，因為我們現有的一般責任和施工缺陷保險單以及免賠額之下的相關儲備金涵蓋了建築缺陷，無論我們或我們的分包商是否應對缺陷負責。對於 三和 六幾個月已結束 2023年4月30日 和 2022，我們收到了 $
我們累積了現有一般責任和建築缺陷保單所涵蓋的保修費用，作為一般責任保險免賠額的一部分。為了在財政年度交付房屋 2023並且之前已送達 2022,我們在一般責任保險下的免賠額是或曾經是 $
| 三個月已結束 | 六個月已結束 | |||||||||||||||
| 4月30日 | 4月30日 | |||||||||||||||
| （以千計） | 2023 | 2022 | 2023 | 2022 | ||||||||||||
| 期初餘額 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 新增內容-銷售、一般和管理 | ||||||||||||||||
| 補充-銷售成本 | ||||||||||||||||
| 在此期間產生的費用 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||
| 對先前存在的儲備金的變動 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||
| 期末餘額 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
在此期間產生的大部分費用 第一財政收入的一半 2023代表了與結算相關的施工缺陷的付款 二訴訟事宜。我們的保險公司支付的保險索賠（不包括支付的保險免賠額）為 $
| 7. | 承付款和或有負債 |
我們參與了在正常業務過程中產生的訴訟， 無其中預計將對我們的財務狀況、經營業績或現金流產生重大不利影響，而且我們受到廣泛而複雜的法律和法規的約束，這些法律和法規會影響土地和房屋建築的開發、銷售和客户融資流程，包括分區、密度、建築標準和抵押貸款融資。這些法律和規章往往為政府管理當局提供了廣泛的酌處權。這可能會延遲或增加開發或房屋建設的成本。我們的絕大多數訴訟事項都與建築缺陷索賠有關。我們估計因建築缺陷訴訟而造成的損失（如果有）已包含在我們的建築缺陷準備金中。
我們還受有關健康和環境保護的各種地方、州、聯邦和外國法律和法規的約束，包括規範向環境排放或排放材料、建築工地雨水徑流管理、危險物質的處理、使用、儲存和處置、對濕地和其他敏感環境的影響，以及我們擁有或開發或目前擁有或正在開發的物業污染修復的法律（“環境法”）)。適用於場地的特定環境法律 可能 因社區場地而異，例如，由於社區、場地或附近的環境條件以及該場地現在和以前的用途。這些環境法 可能 導致延誤， 可能 導致我們承擔大量合規、補救和/或其他費用，並可能禁止或嚴重限制開發和房屋建築活動。此外，不遵守這些法律法規可能會導致罰款和處罰、補救或採取糾正措施的義務、許可撤銷或其他制裁；以及我們開發項目附近或附近的污染或其他環境狀況 可能 導致向我們提出人身傷害、財產損失或其他損失的索賠。
我們預計，未來將繼續對開發商和房屋建築商施加越來越嚴格的要求。此外，其中一些法律和法規會對某些財產產生重大影響 可能 發展是有爭議的，引起了強烈的政治關注，而且 可能 隨着時間的推移會發生重大變化。例如，根據聯邦《清潔水法》管理濕地許可的法規多年來一直是制定廣泛規則的主題，導致美國環保局和美國陸軍工程兵團聯合制定了幾項重大規則，擴大並縮小了受監管的濕地範圍；而此類規則制定一直是許多法律質疑的主題，其中一些仍有待解決。目前尚不清楚這些事態發展和相關事態發展，包括州或地方一級的事態發展，最終是如何發生的 可能 影響我們經營的受監管濕地的範圍。儘管我們無法可靠地預測這些開發對濕地的影響程度，或者任何其他要求 可能 生效， 可能 對我們來説，它們可能會導致耗時且昂貴的合規計劃和鉅額支出，從而可能導致延誤並增加我們的運營成本。此外，我們獲得或續訂許可證或批准的能力以及已經發放的許可證或已經獲得的批准的持續有效性取決於許多因素，其中一些因素是我們無法控制的，例如政策、規章和條例的變化及其解釋和適用。
在 2015,Great Notch公寓社區四季公寓協會（“Great Notch原告”）向新澤西州高等法院帕薩克縣法律庭（“法院”）提起訴訟，指控與該社區有關的各種建築缺陷、設計缺陷和巖土工程問題。業務申訴（“投訴”）主張對Hovnanian Enterprises, Inc.及其幾家關聯公司提出索賠，包括Great Notch, LLC的K. Hovnanian、K. Hovnanian建築管理公司和K. Hovnanian Companies, LLC.投訴還對其他各種設計專業人員和承包商提出索賠。法院任命的對非處置性動議作出裁決的特別大師發表了一項意見，即 (a) 批准了Great Notch原告的動議，允許其主張穿穿Great Notch, LLC的K. Hovnanian的公司面紗，要求其所謂的母實體對判給其的任何損害承擔責任，(b) 進一步指出，Great Notch原告是 不允許在對相關責任索賠進行任何審判之前繼續提出該索賠。迄今為止，與Hovnanian有關聯的被告已與Great Notch原告就Great Notch原告就Great Notch原告向他們提出的部分索賠達成了部分和解，金額對公司來説並不重要。關於針對與霍夫納尼安有關聯的被告的其餘索賠，Great Notch原告聲稱損害賠償約為美元
在 2020 年 12 月， 新澤西州環境保護部（“NJDEP”）和新澤西州泄漏補償基金（“泄漏基金”）管理人就住宅公寓開發項目Hickory Manor的污染向新澤西州高等法院聯合縣法律庭提起訴訟，對Hovnanian Enterprises, Inc.以及其他無關方提起訴訟。據稱，某些被告的前任幾十年來一直將希科裏莊園的財產用於製造目的。在 1998,NJDEP證實，該地點的地下水受到場外來源的影響。該網站後來得到了修復，導致NJDEP發佈了無條件的全站通告 沒有進一步行動裁決書和契約 不是給 Sue in 1999.隨後， 一我們的關聯公司參與了將該物業重建為住宅社區。該申訴聲稱了根據《新澤西州泄漏法》提出的索賠和其他州法律索賠，並指控NJDEP和泄漏基金的支出超過美元
| 8. | 現金等價物、限制性現金和客户存款 |
現金等價物包括存款證、美國國庫券和到期日為的政府貨幣市場基金 90購買後的天數或更短。我們的現金餘額存放在幾家金融機構和 可能， 有時會超過可保金額。我們認為，通過將現金存入主要的高信用質量金融機構，我們可以幫助降低這種風險。在 2023年4月30日和 2022年10月31日, $
簡明合併資產負債表上的房屋建築 “限制性現金及現金等價物” 總額為美元
金融服務限制性現金和現金等價物（包含在簡明合併資產負債表上 “金融服務” 資產中）總額為美元
房屋建築 “客户存款” 在簡明合併資產負債表上列為負債。這些負債大大超過適用時期的限制性現金餘額，因為在某些州，存款是 不限制使用，在其他州，我們可以通過質押信用證或擔保債券將這些客户存款中的大部分轉化為現金。
| 9. | 租賃 |
我們租用某些辦公空間用於我們的運營。我們的租賃人口為2023年4月30日由我們作為承租人的運營租賃組成，主要用於我們的公司辦公室和分支辦公室。
租賃成本包含在我們的簡明合併運營報表中，主要包含在 “銷售、一般和管理” 房屋建築費用中，租賃負債的付款列於下表。我們的短期租賃成本和轉租收入微乎其微。
| 三個月已結束 | 六個月已結束 | |||||||||||||||
| 4月30日 | 4月30日 | |||||||||||||||
| （以千計） | 2023 | 2022 | 2023 | 2022 | ||||||||||||
| 運營租賃成本 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 租賃負債的現金支付 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
運營使用權租賃資產（“ROU資產”）包含在我們的簡明合併資產負債表上的 “預付費用和其他資產” 中，而租賃負債包含在 “應付賬款和其他負債” 中。在 三和 六幾個月已結束 2023年4月30日，該公司錄得淨增美元
| （以千計） | 2023年4月30日 | 2022年10月31日 | ||||||
| ROU 資產 | $ | $ | ||||||
| 租賃負債 | $ | $ | ||||||
| 加權平均剩餘租賃期限（以年為單位） | ||||||||
| 加權平均折扣率 | % | % | ||||||
截至我們經營租賃負債的到期日 2023年4月30日如下所示：
| 截至10月31日的財政年度 | （以千計） | |||
| 2023 年（不包括截至2023年4月30日的六個月） | $ | |||
| 2024 | ||||
| 2025 | ||||
| 2026 | ||||
| 2027 | ||||
| 經營租賃付款總額 (1) | ||||
| 減去：估算利息 | ( | ) | ||
| 經營租賃負債的現值 | $ | |||
(1) 租賃付款包括延長租賃條款的選項，這些期權可以合理確定已執行，但不包括 $
| 10. | 待售抵押貸款 |
我們的全資抵押貸款銀行子公司K. Hovnanian American Mortgage, LLC（“K. Hovnanian Mortgage”）發放抵押貸款，主要來自房屋的出售。此類抵押貸款在發放後的短時間內在二級抵押貸款市場上出售。持有的待售抵押貸款以標的財產作為抵押。持有的待售貸款按公允價值入賬，在簡明合併運營報表中確認的 “金融服務” 收入的價值變動。我們使用抵押貸款支持證券（“MBS”）的遠期銷售、借款人的利率承諾和遠期承諾向其出售貸款 第三各方保護我們免受利率波動的影響。
在 2023年4月30日和 2022年10月31日, $
在此期間，我們的貸款發放儲備金中的活動三和 六幾個月已結束 2023年4月30日 和 2022如下所示：
| 三個月已結束 | 六個月已結束 | |||||||||||||||
| 4月30日 | 4月30日 | |||||||||||||||
| （以千計） | 2023 | 2022 | 2023 | 2022 | ||||||||||||
| 貸款發放準備金，期初 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 為這段期間的損失準備金 | ||||||||||||||||
| 因估計數變動而對先前存在的損失準備金的調整 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||
| 貸款發放準備金，期末 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 11. | 抵押 |
無追索權
我們為某些社區提供無追索權抵押貸款，總計 $
抵押貸款
K. Hovnanian Mortgage的抵押貸款主要來自房屋的出售。此類抵押貸款和相關的還本付息權通常會在短時間內在二級抵押貸款市場上出售。K. Hovnanian Mortgage通過各種主回購協議為抵押貸款的發放提供資金，這些協議記錄在簡明合併資產負債表上的 “金融服務” 負債中。
我們與北卡羅來納州摩根大通銀行簽訂的有擔保的主回購協議（“大通主回購協議”）是一項短期借款工具，提供高達美元
K. Hovnanian Mortgage 與客户銀行簽訂了另一份有擔保的主回購協議（“客户主回購協議”），該協議已在 2023年3月8日 將到期日延長至 2024年3月6日而且是一種短期借款工具，最多可提供美元
K. Hovnanian Mortgage還與Comerica Bank簽訂了有擔保的主回購協議（“Comerica主回購協議”），這是一種短期借款工具，到期日為 2024年1月10日。 Comerica主回購協議規定最高為 $
大通銀行主回購協議、客户主回購協議和Comerica主回購協議（合稱 “主回購協議”）要求K. Hovnanian Mortgage滿足和維持規定的財務比率和其他財務狀況測試。由於在將抵押貸款出售給投資者之前，K. Hovnanian Mortgage持有抵押貸款的時間極短（通常為幾周），因此，總回購協議的規模、這些財務契約所要求的水平、我們基於立即可用的資源為彌補任何違約提供足夠資金的能力，以及我們獲得任何補救措施的權利對我們來説都無關緊要違約條件基於適用協議的條款，我們確實如此 不將這些盟約中的任何一項視為實質性的或實質性的盟約。截至 2023年4月30日，我們認為我們遵守了主回購協議下的契約。
| 12. | 優先票據和信貸額度 |
截至的優先票據和信貸額度餘額 2023年4月30日和 10月31日， 2022，如下所示：
| 4月30日 | 10月31日， | |||||||
| （以千計） | 2023 | 2022 | ||||||
| 高級安全筆記： | ||||||||
| % 優先擔保 1.75 到期的留置權票據 | $ | $ | ||||||
| % 優先擔保 1.125 到期的留置權票據 | ||||||||
| % 優先擔保 1.25 到期的留置權票據 | ||||||||
| % 優先擔保 1.5 到期的留置權票據 | ||||||||
| 高級擔保票據總額 | $ | $ | ||||||
| 高級筆記： | ||||||||
| 到期優先票據百分比 (1) | $ | $ | ||||||
| 到期優先票據百分比 | ||||||||
| 到期優先票據百分比 | ||||||||
| 優先票據總額 | $ | $ | ||||||
| 高級無抵押定期貸款信貸額度到期 | $ | $ | ||||||
| 高級擔保1.75留置權定期貸款信貸額度到期 | $ | $ | ||||||
| 優先擔保循環信貸額度 (2) | $ | $ | ||||||
| 優先票據和信貸額度小計 | $ | $ | ||||||
| 淨（折扣）保費 | $ | ( | ) | $ | ||||
| 未攤銷的債務發行成本 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | ||
| 優先票據和信貸額度總額，扣除折扣、溢價和未攤銷的債務發行成本 | $ | $ | ||||||
(1) $
(2) 在 2023年4月30日，最高可提供 $
普通的
除了債券的發行人和信貸額度（定義見下文）下的借款人K. Hovnanian、我們的房屋抵押貸款子公司、我們的某些產權保險子公司、合資企業和在我們的合資企業中持有權益的子公司外，我們和我們的每家子公司都是信貸額度、優先擔保票據和優先票據的擔保人 2023年4月30日（除了 8.0% 2027以下是的筆記 不由K. Hovnanian在公司的全資子公司Sunrise Trail III, LLC擔保（統稱 “票據擔保人”）。
管理信貸額度的信貸協議以及管理未償還的優先有擔保票據和優先票據（合稱 “債務工具”）的契約 2023年4月30日做 不包含任何財務維持契約，但確實包含限制性契約，除其他外，限制了HEI及其某些子公司（包括K. Hovnanian）承擔額外債務、支付股息和分配普通股和優先股、在各自規定的到期日之前償還/回購某些債務、回購（包括通過交易所）普通股和優先股、進行其他限制性付款（包括投資）、出售的能力某些資產（包括某些土地銀行交易），產生留置權、合併、合併、出售或以其他方式處置其全部或幾乎全部資產，並與關聯公司進行某些交易。債務工具還包含慣常的違約事件，允許貸款人或其持有人對抵押品（如適用）行使補救措施，宣佈根據優先無抵押定期貸款信貸額度發放的貸款（“無抵押定期貸款”）到期 2027年2月1日 (“無抵押定期貸款機制”），根據優先擔保貸款發放的貸款（“有擔保定期貸款”） 1.75留置權定期貸款信貸額度到期 2028年1月31日 (“有擔保定期貸款機制”）和根據優先擔保循環信貸協議發放的貸款（“有擔保循環貸款”）到期的貸款（“有擔保循環貸款”） 2024年6月30日 (“有擔保信貸協議”）或應立即到期並應付的票據，如果 不在適用的寬限期內得到賠償，包括未能及時償還無抵押定期貸款、有擔保定期貸款、有擔保循環貸款或票據或其他重大債務，交叉違約其他重大債務，未能遵守協議和契約以及與無抵押定期貸款、有擔保定期貸款和有擔保循環貸款有關的特定破產和破產事件，陳述和擔保的嚴重不準確性以及未償還債務有抵押定期貸款、有擔保定期貸款和有抵押貸款循環貸款、控制權變更，以及有擔保定期貸款、有擔保循環貸款和優先擔保票據，為有擔保債務工具下的債務提供擔保的文件未能完全生效，為有擔保債務工具下的債務提供擔保的任何重要部分的留置權未能有效和完善。截至 2023年4月30日，我們認為我們遵守了債務工具的契約。
如果我們的合併固定費用覆蓋率小於
根據我們的債務工具條款，我們有權進行某些贖回和預付款，並根據市場狀況、我們的戰略優先事項和契約限制， 可能 不時這樣做。我們還將繼續積極分析和評估我們的資本結構，探索交易以簡化我們的資本結構和加強我們的資產負債表，包括降低槓桿、利率和/或延長到期日的交易，並將尋求在適當的機會下這樣做。我們 可能 還會繼續不時通過要約、交易所要約、贖回、公開市場購買、私人交易或其他方式進行債務或股權購買和/或交換，或者根據市場條件和契約限制，尋求籌集額外的債務或股權資本。
擔保債務
開啟 2019 年 10 月 31 日， K. Hovnanian、HEI、票據擔保人、威爾明頓信託基金、作為行政代理人的全國協會以及作為貸款人的某些投資管理公司（“投資者”）的關聯公司簽訂了擔保信貸協議（以及無抵押定期貸款機制和有擔保定期貸款額度，“信貸額度”），規定最高為美元
的 7.75%高級擔保 1.125到期留置權票據 2026（ "1.125留置權票據”）的到期日為 2026年2月15日 並按利率支付利息
的 10.5%高級擔保 1.25到期留置權票據 2026（ "1.25留置權票據”）的到期日為 2026年2月15日 並按利率支付利息
這個 10.0% 1.75到期留置權票據 2025（ "1.75留置權票據”）的到期日為 2025年11月15日 並按利率支付利息
這個 11.25%高級擔保 1.5到期留置權票據 2026（ "1.5留置權票據”）的到期日為 2026年2月15日 並按利率支付利息
開啟 2019年12月10日， K. Hovnanian簽訂了有擔保定期貸款機制。有擔保定期貸款機制下的有擔保定期貸款（“有擔保定期貸款”）的利率等於 10.0%按年計算，並將到期 2028年1月31日 在每個財政季度的最後一個工作日拖欠利息。在任何時候和之前不時地 2023年11月15日 K. Hovnanian 可能 自願預付部分或全部有擔保定期貸款，預付價格等於
每系列有擔保票據及其擔保、有擔保定期貸款及其擔保、擔保信貸協議及其擔保均由相同的資產擔保。在擔保債務中，擔保擔保信貸協議的留置權優先於為K. Hovnanian的所有其他有擔保票據和有擔保定期貸款提供擔保的留置權。保護的留置權 1.125留置權票據優先於保護留置權 1.25留置權筆記， 1.5Lien Notes， 1.75留置權票據、有擔保定期貸款和任何其他優先於擔保資產的未來擔保債務 1.125留置權票據，保護的留置權 1.25留置權票據優先於保護留置權 1.5Lien Notes， 1.75留置權票據、有擔保定期貸款和任何其他優先於擔保資產的未來擔保債務 1.25留置權票據，保護的留置權 1.5留置權票據優先於保護留置權 1.75留置權票據、有擔保定期貸款和任何其他優先於擔保資產的未來擔保債務 1.5留置權票據，保護的留置權 1.75留置權票據和有擔保定期貸款（彼此在同等基礎上擔保）優先於任何其他未來有擔保債務，這些債務在擔保資產方面優先級較低 1.75留置權票據和有擔保定期貸款，分別涉及為此類債務提供擔保的資產。
截至 2023年4月30日，擔保信貸協議、有擔保定期貸款機制和有擔保票據的抵押品包括（1) $
無擔保債務
這個
這個
無抵押定期貸款的利率等於 5.0%在每個財政季度的最後一個工作日按年計息，並拖欠利息。無抵押定期貸款將於以下日期到期 2027年2月1日。
其他
我們有某些獨立的現金抵押信用證協議和貸款，根據這些協議和貸款，總額為 $
| 13. | 每股計算 |
下述期間的每股基本收益和攤薄後每股收益計算如下：
| 三個月已結束 | 六個月已結束 | |||||||||||||||
| 4月30日 | 4月30日 | |||||||||||||||
| （以千計，每股數據除外） | 2023 | 2022 | 2023 | 2022 | ||||||||||||
| 分子： | ||||||||||||||||
| 淨收入 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 減去：優先股分紅 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||
| 減去：分配給參與證券的未分配收益 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||
| 每股基本收益的分子 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 另外：分配給參與證券的未分配收益 | ||||||||||||||||
| 減去：重新分配給參與證券的未分配收益 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||
| 攤薄後每股收益的分子 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 分母： | ||||||||||||||||
| 每股基本收益的分母——已發行股票的加權平均值 | ||||||||||||||||
| 稀釋性證券的影響： | ||||||||||||||||
| 股票支付 | ||||||||||||||||
| 攤薄後每股收益的分母——加權平均已發行股份 | ||||||||||||||||
| 每股基本收益 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 攤薄後的每股收益 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
此外，
| 14. | 優先股 |
開啟 七月12, 2005,我們發佈了
| 15. | 普通股 |
每股A類普通股的持有人都有權獲得 每股投票，每股B類普通股的持有人通常都有權獲得 每股選票。為A類普通股支付的任何定期現金分紅金額將等於
開啟 八月4, 2008,我們的董事會（“董事會”）通過了一項股東權益計劃（“供股計劃”），該計劃已修訂 2018年1月11日 和 2021年1月18日 旨在保護股東價值和某些税收資產的價值，這些資產主要與本節規定的淨營業虧損（“NOL”）結轉額和內在虧損有關382《美國國税法》。如果本節下有 “所有權變更”，我們使用NOL和內置損失的能力將受到限制382.如果股東擁有（或根據本節被視為），就會發生這種情況382擁有）
開啟 2022年9月1日董事會批准了一項最高金額為美元的回購計劃
在 六幾個月已結束 2023年4月30日,我們回購了
| 16. | 所得税 |
公司的所得税支出 三和 六幾個月已結束 2023年4月30日是 $
我們還有剩餘的聯邦 NOL 結轉額為 $
公司確認扣除遞延所得税負債後的遞延所得税資產，這些資產與NOL結轉、税收抵免以及賬面收入和税收收入之間的臨時差額將在未來幾年確認為抵消未來應納税所得額。我們的遞延所得税資產，截至淨額 2023年4月30日是 $
我們考慮了所有可用的正面和負面證據，以確定根據這些證據的權重，為我們的税收協議提供估值補貼是否合適。總體而言，客觀和主觀的正面證據都超過了負面證據。與過去相比，我們的盈利能力有了顯著提高 三多年，再加上我們目前積壓的合同，為支持這樣的結論提供了積極的證據，即未來將產生足夠的應納税所得額，而全額估值補貼是 不必要的。
| 17. | 運營和報告部門 |
我們目前在以下地區開展房屋建築業務
從歷史上看，該公司有
HEI的可報告細分市場現在包括以下內容
房屋建築：
| (1) | 東北部（特拉華州、伊利諾伊州、馬裏蘭州、新澤西州、俄亥俄州、賓夕法尼亞州、弗吉尼亞州和西弗 | |
| (2) | 東南部（佛羅裏達州、喬治亞州和南卡羅來納州） | |
| (3) | 西部（亞利桑那、加利福尼亞州）和得克薩斯州） |
為了與新的列報方式保持一致，與分部變動有關的所有前期金額均已追溯重新分類。
房屋建築領域的業務主要包括在計劃中的住宅開發項目中銷售和建造單户聯排別墅和獨立式住宅、附屬聯排別墅和公寓、城市填充物和活躍的生活方式住宅。此外，房屋建築領域的業務不時包括土地銷售。金融服務領域的業務包括向房屋建築業務的客户提供的抵押貸款銀行和產權服務。我們的金融服務子公司確實如此 不通常保留或償還我們發起的抵押貸款，但將抵押貸款和相關的還本付息權出售給投資者。
對分部業績的評估主要基於所得税前的收入（虧損）。房屋建築領域的所得税前收入（虧損）包括房屋和土地銷售產生的收入、未合併實體的收入（虧損）、管理費和其他收入，減去房屋和土地出售、銷售成本、一般和管理費用以及利息支出。金融服務板塊的所得税前收入（虧損）包括抵押貸款、產權保險和交易服務產生的收入，減去此類服務的成本以及公司一般和管理費用。
與我們的應報告細分市場相關的財務信息如下：
| 三個月已結束 | 六個月已結束 | |||||||||||||||
| 4月30日 | 4月30日 | |||||||||||||||
| （以千計） | 2023 | 2022 | 2023 | 2022 | ||||||||||||
| 收入： | ||||||||||||||||
| 東北 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 東南 | ||||||||||||||||
| 西方 | ||||||||||||||||
| 房屋建築總量 | ||||||||||||||||
| 金融服務 | ||||||||||||||||
| 公司和未分配 | ||||||||||||||||
| 總收入 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 所得税前收入： | ||||||||||||||||
| 東北 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 東南 | ||||||||||||||||
| 西方 | ||||||||||||||||
| 房屋建築總量 | ||||||||||||||||
| 金融服務 | ||||||||||||||||
| 公司和非分配 (1) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||
| 所得税前收入 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| (1) | 公司和未分配的 三幾個月已結束 2023年4月30日包括公司一般和管理費用 $ |
| 4月30日 | 10月31日， | |||||||
| （以千計） | 2023 | 2022 | ||||||
| 資產： | ||||||||
| 東北 | $ | $ | ||||||
| 東南 | ||||||||
| 西方 | ||||||||
| 房屋建築總量 | ||||||||
| 金融服務 | ||||||||
| 公司和未分配 | ||||||||
| 總資產 | $ | $ | ||||||
| 18. | 對未合併房屋建築和土地開發合資企業的投資 |
我們不時成立房屋建築和土地開發合資企業，以此作為獲得土地頭寸、擴大市場機會、建立戰略聯盟、管理風險狀況、利用我們的資本基礎和提高資本回報的一種手段。
在 第一財政季度 2023,我們做出了貢獻 我們擁有的社區，包括 活躍的社區，到 新的未合併合資企業 $
在 第二財政季度 2023, 一該公司未合併的合資企業已解散，我們接管了剩餘資產和負債的控制權。
下表彙總了按權益法核算的與我們的未合併房屋建築和土地開發合資企業相關的合併財務信息。
| （以千計） | 2023年4月30日 | |||||||||||
| 土地 | ||||||||||||
| 房屋建造 | 發展 | 總計 | ||||||||||
| 資產： | ||||||||||||
| 現金和現金等價物 | $ | $ | $ | |||||||||
| 庫存 | ||||||||||||
| 其他資產 | ||||||||||||
| 總資產 | $ | $ | $ | |||||||||
| 負債和權益： | ||||||||||||
| 應付賬款和應計負債 | $ | $ | $ | |||||||||
| 應付票據 | ||||||||||||
| 負債總額 | ||||||||||||
| 的權益： | ||||||||||||
| 霍夫納尼安企業有限公司 | ||||||||||||
| 其他 | ||||||||||||
| 權益總額 | ||||||||||||
| 負債和權益總額 | $ | $ | $ | |||||||||
| 債務與資本化比率 | % | % | % | |||||||||
| （以千計） | 2022年10月31日 | |||||||||||
| 土地 | ||||||||||||
| 房屋建造 | 發展 | 總計 | ||||||||||
| 資產： | ||||||||||||
| 現金和現金等價物 | $ | $ | $ | |||||||||
| 庫存 | ||||||||||||
| 其他資產 | ||||||||||||
| 總資產 | $ | $ | $ | |||||||||
| 負債和權益： | ||||||||||||
| 應付賬款和應計負債 | $ | $ | $ | |||||||||
| 應付票據 | ||||||||||||
| 負債總額 | ||||||||||||
| 的權益： | ||||||||||||
| 霍夫納尼安企業有限公司 | ||||||||||||
| 其他 | ||||||||||||
| 權益總額 | ||||||||||||
| 負債和權益總額 | $ | $ | $ | |||||||||
| 債務與資本化比率 | % | % | % | |||||||||
截至 2023年4月30日和 2022年10月31日， 我們有未償還未合併的合資企業的預付款為美元
| 截至2023年4月30日的三個月 | ||||||||||||
| （以千計） | 土地 | |||||||||||
| 房屋建造 | 發展 | 總計 | ||||||||||
| 收入 | $ | $ | $ | |||||||||
| 銷售成本和費用 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||
| 合資企業淨收益（虧損） | $ | $ | ( | ) | $ | |||||||
| 我們在淨收入中所佔的份額 | $ | $ | $ | |||||||||
| 截至2022年4月30日的三個月 | ||||||||||||
| （以千計） | 土地 | |||||||||||
| 房屋建造 | 發展 | 總計 | ||||||||||
| 收入 | $ | $ | $ | |||||||||
| 銷售成本和費用 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||
| 合資企業淨收益（虧損） | $ | $ | ( | ) | $ | |||||||
| 我們在淨收入中所佔的份額 | $ | $ | $ | |||||||||
| 截至2023年4月30日的六個月 | ||||||||||||
| （以千計） | 土地 | |||||||||||
| 房屋建造 | 發展 | 總計 | ||||||||||
| 收入 | $ | $ | $ | |||||||||
| 銷售成本和費用 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||
| 合資企業淨收益（虧損） | $ | $ | ( | ) | $ | |||||||
| 我們在淨收入中所佔的份額 | $ | $ | $ | |||||||||
| 截至2022年4月30日的六個月 | ||||||||||||
| （以千計） | 土地 | |||||||||||
| 房屋建造 | 發展 | 總計 | ||||||||||
| 收入 | $ | $ | $ | |||||||||
| 銷售成本和費用 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||
| 合資企業淨收入 | $ | $ | $ | |||||||||
| 我們在淨收入中所佔的份額 | $ | $ | $ | |||||||||
上表中 “我們在房屋建築合資企業中的淨收入份額” 高於或低於上表中的 “合資企業淨收入” 的原因是我們在每項投資中的所有權百分比各不相同。兩者兼而有之 三和 六幾個月已結束 2023年4月30日 和 2022,我們分別投資於 和 未合併的合資企業以及我們在這些合資企業中的所有權範圍從
為了補償我們作為某些未合併合資企業的經理提供的管理服務，我們會根據適用的未合併合資企業收入的百分比收取管理費。這些管理費，總計 $
通常，我們的未合併合資企業會獲得單獨的項目特定抵押貸款。對於我們一些未合併的合資企業來説，獲得融資具有挑戰性；因此，我們一些未合併的合資企業只能用股權進行資本化。任何未合併的合資企業融資均以無追索權為基礎，我們的擔保僅限於開發的業績和完工、環境擔保和賠償、欺詐、虛假陳述和其他類似行為的標準賠償，包括自願破產申請。在某些情況下，由於股東的回報上限，未合併的合資實體被視為VIE；但是，在這些情況下，我們已經確定我們是 不主要受益人，因此我們確實如此 不整合這些實體。
| 19. | 最近的會計公告 |
在 2020 年 3 月， 財務會計準則委員會（“FASB”）發佈了《會計準則更新》（“ASU”） 2020-04,“參考利率改革（主題） 848)：促進參考利率改革對財務報告的影響”（“亞利桑那州立大學 2020-04”）。ASU 2020-04為公司提供了可選的權宜之計，以減輕因倫敦銀行同業拆借利率或其他預計將終止的參考利率中止而受影響的合同的潛在會計負擔。該指導方針從一開始就對公司有效 2020年3月12日 而我們 可能 選擇前瞻性地適用修正案。在 2022 年 12 月 FASB 發佈了 ASU 2022-06,“參考利率改革（主題） 848): 推遲主題的失效日期 848”,延長 ASC 下的臨時會計規則 848從 2022年12月31日 到 2024年12月31日。 我們目前正在評估潛在影響，但我們確實如此 不預計該指導方針的採用將對我們的簡明合併財務報表產生重大影響。
| 20. | 金融工具的公允價值 |
我們使用公允價值層次結構，對衡量公允價值時使用的投入進行優先排序，如下所示：
| 級別 1: | 公允價值根據活躍市場中相同資產的報價確定。 |
| 級別 2: | 公允價值是使用其他重要的可觀察投入確定的。 |
| 級別 3: | 使用大量不可觀察的投入確定公允價值。 |
我們定期按公允價值計量的金融工具彙總如下：
| 公允價值為 | 公允價值為 | ||||||||
| 公允價值 | 4月30日 | 10月31日， | |||||||
| （以千計） | 等級制度 | 2023 | 2022 | ||||||
| 待售按揭貸款 (1) | 第 2 級 | $ | $ | ||||||
| 遠期合約 | 第 2 級 | ( | ) | ||||||
| 總計 | $ | $ | |||||||
| 利率鎖定承諾 | 第 3 級 | ( | ) | ||||||
| 總計 | $ | $ | |||||||
(1) 未付本金餘額總額為 $
我們為待售的抵押貸款選擇了公允價值期權。管理層認為，公允價值期權通過減輕報告收益的波動性來改善財務報告，該波動是通過衡量貸款和衍生工具的公允價值而無需採用複雜的對衝會計來進行經濟套期保值所致。待售抵押貸款的公允價值基於獨立報價的市場價格（如果有），或者其他具有類似特徵的抵押貸款的價格。
金融服務板塊的貸款申請正在處理中，金額為美元
金融服務板塊使用投資者承諾和強制性MBS的遠期銷售來對衝其與抵押貸款相關的利率敞口。這些工具在不同程度上涉及信貸和利率風險因素。信用風險主要通過簽訂MBS遠期承諾和期權合約來管理。如果買方違約，我們的風險是MBS遠期承諾和期權合約的合約價格與公允價值之間的差額。在 2023年4月30日，我們有 不公開強制性投資者承諾出售MBS。
收入中包含的公允價值變動按金融工具和財務報表細列項目列示如下：
| 截至2023年4月30日的三個月 | ||||||||||||
| 抵押 | 利率 | |||||||||||
| 持有的貸款 | 鎖 | 向前 | ||||||||||
| （以千計） | 待售 | 承諾 | 合同 | |||||||||
| 金融服務收入中包含的公允價值變動 | $ | $ | ( | ) | $ | |||||||
| 截至2022年4月30日的三個月 | ||||||||||||
| 抵押 | 利率 | |||||||||||
| 持有的貸款 | 鎖 | 向前 | ||||||||||
| （以千計） | 待售 | 承諾 | 合同 | |||||||||
| 金融服務收入中包含的公允價值變動 | $ | ( | ) | $ | $ | |||||||
| 截至2023年4月30日的六個月 | ||||||||||||
| 抵押 | 利率 | |||||||||||
| 持有的貸款 | 鎖 | 向前 | ||||||||||
| （以千計） | 待售 | 承諾 | 合同 | |||||||||
| 金融服務收入中包含的公允價值變動 | $ | $ | ( | ) | $ | ( | ) | |||||
| 截至2022年4月30日的六個月 | ||||||||||||
| 抵押 | 利率 | |||||||||||
| 持有的貸款 | 鎖 | 向前 | ||||||||||
| （以千計） | 待售 | 承諾 | 合同 | |||||||||
| 金融服務收入中包含的公允價值變動 | $ | $ | ( | ) | $ | |||||||
我們做到了 不在此期間，是否有按公允價值計量的非經常性資產 三和 六幾個月已結束 2023年4月30日和 2022,分別地。
根據等級，我們的現金等價物、限制性現金和現金等價物以及客户存款的公允價值接近其賬面金額 1輸入。
下面列出了我們每個系列票據和信貸額度的公允價值。級別 2衡量標準是根據近期交易或相同債券的報價市場價格估算的，或者根據我們類似證券和期限的債務的近期交易或報價市場價格來估算的，以實現可比的收益。Level 3測量值的估計依據是 第三-party Brokers根據類似d的可用交易報價或管理層對公允價值的估計債務工具。如下表所示，我們的高級擔保 1.75留置權筆記， 1.125留置權備註和 1.25留置權備註，以及我們的
| 截至公允價值2023年4月30日 |
| （以千計） | 第 1 級 | 第 2 級 | 第 3 級 | 總計 | ||||||||||||
| 高級安全筆記： | ||||||||||||||||
| % 優先擔保 1.75 到期的留置權票據 | ||||||||||||||||
| % 優先擔保 1.125 到期的留置權票據 | ||||||||||||||||
| % 優先擔保 1.25 到期的留置權票據 | ||||||||||||||||
| % 優先擔保 1.5 到期的留置權票據 | ||||||||||||||||
| 高級筆記： | ||||||||||||||||
| 到期優先票據百分比 | ||||||||||||||||
| 到期優先票據百分比 | ||||||||||||||||
| 高級信貸設施： | ||||||||||||||||
| 高級無抵押定期貸款信貸額度到期 | ||||||||||||||||
| 高級擔保1.75留置權定期貸款信貸額度到期 | ||||||||||||||||
| 公允價值總額 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 截至公允價值10月31日， 2022 |
| （以千計） | 第 1 級 | 第 2 級 | 第 3 級 | 總計 | ||||||||||||
| 高級安全筆記： | ||||||||||||||||
| % 優先擔保 1.75 到期的留置權票據 | ||||||||||||||||
| % 優先擔保 1.125 到期的留置權票據 | ||||||||||||||||
| % 優先擔保 1.25 到期的留置權票據 | ||||||||||||||||
| % 優先擔保 1.5 到期的留置權票據 | ||||||||||||||||
| 高級筆記： | ||||||||||||||||
| 到期優先票據百分比 | ||||||||||||||||
| 到期優先票據百分比 | ||||||||||||||||
| 高級信貸設施： | ||||||||||||||||
| 高級無抵押定期貸款信貸額度到期 | ||||||||||||||||
| 高級擔保1.75留置權定期貸款信貸額度到期 | ||||||||||||||||
| 公允價值總額 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
優先擔保循環信貸額度為 不包含在上表中，因為有
| 21. | 與關聯方的交易 |
我們的董事長兼首席執行官Ara K. Hovnanian的親戚塔維特·納哈里安擁有的一家工程公司不時為公司提供服務。在 三幾個月結束了 2023年4月30日 和 2022, 該工程公司向該公司提供的服務總額為美元
| 22. | 後續事件 |
開啟 2023年5月30日， K. Hovnanian 兑換了 $
第 2 項。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析
Hovnanian Enterprises, Inc.（“HEI”）通過其子公司開展所有房屋建築和金融服務業務（此處提及 “公司”、“我們” 或 “我們的” 是指HEI及其合併子公司，應理解為反映HEI子公司的合併業務）。
細分市場
從歷史上看，該公司有七個應報告的細分市場，包括六個房屋建築板塊（東北、中大西洋、中西部、東南部、西南和西部）和一個金融服務板塊。在2022財年第四季度，由於業務及其管理層的變化，我們重新評估了應報告的細分市場。我們特別考慮了這樣一個事實，即自我們的細分市場上次成立以來，該公司已退出明尼蘇達州、北卡羅來納州和坦帕市場，目前正在退出芝加哥市場。我們運用會計準則第280號《分部報告》中規定的原則，包括我們的業務趨勢反映了地理位置普遍接近的市場的經濟狀況，調整了房屋建築運營部門，並確定，除了金融服務板塊外，我們現在還有三個應報告的房屋建築板塊，包括（1）東北、（2）東南和（3）西部，如下所述。與分部變動有關的所有前期金額均已追溯重新分類，以符合新的列報方式。
關鍵績效指標
以下關鍵績效指標通常用於房屋建築行業和管理層，以此來更好地瞭解我們的經營業績和影響我們業務的趨勢，並將我們的業績與其他房屋建築商的業績進行比較。我們認為，這些關鍵業績指標也為投資者分析我們的業績提供了有用的信息：
| ● |
淨合約 是一個交易量指標，它表示在此期間簽訂的新購房合同數量，減去同期取消的合同。淨合約的美元價值代表與該期間執行的淨合約相關的美元。這些值是未來潛在收入的指標； |
| ● |
合同積壓是一個交易量指標，表示已簽訂合同但截至規定日期尚未交付的房屋數量。合同積壓的美元價值代表合同積壓房屋的美元金額。這些值是未來潛在收入的指標； |
| ● |
活躍的銷售社區是一個交易量指標，它表示截至一個時期結束時有十個或更多住宅用地可供出售的社區數量。我們根據產品類型來識別社區；因此，有時在一個土地上有多個社區。這些值是潛在收入的指標； |
| ● |
每個平均活躍賣家羣體的淨合約用於表示活躍銷售社區中房屋出售（簽訂合同）的速度，計算方法是將一段時期內的淨合約數量除以同期活躍銷售社區的平均數量。銷售速度是衡量市場實力和需求的指標；以及 |
| ● |
合同取消率是一個交易量指標，它表示該期間取消的銷售合同數量除以該期間執行的銷售合同總數。合同取消率佔積壓百分比的計算方法是將該期間取消的合同數除以期初的積壓合同。與前一時期相比，取消率可以作為市場強勁或疲軟的指標。 |
概述
市場狀況和經營業績
對新房和現有住房的需求取決於各種人口和經濟因素，包括就業和工資增長、家庭構成、消費者信心、抵押貸款融資、利率、通貨膨脹和總體住房負擔能力。
從2022年1月初開始，30年期抵押貸款利率從3.2％迅速上升至2022年10月底的7.1％的最高水平，並在2023年4月底逐漸降至6.4％。2021年至2022年利率的快速急劇上升，通貨膨脹率居高不下，以及對經濟穩定的懷疑，對2022財年下半年和2023財年初的住房需求產生了負面影響。在2023財年的第一季度，我們在定價、激勵措施和優惠方面採取了積極行動，以提高可負擔性，這對我們的銷售速度產生了積極影響，但由於普遍存在的不確定性，潛在買家對購房的決定仍然保持謹慎態度。在2023財年第二季度，我們看到客户需求增加，我們利用快速搬家庫存來滿足這一需求，這有助於推動第二季度的收入與2023財年第一季度相比有所增加。與待建房屋相比，從簽訂合同到簽訂合同的時間更短，房屋可以快速移動，這為客户提供了抵押貸款定價的更多確定性。此外，現有房屋銷售量處於歷史最低水平，這進一步增加了對新房的需求。結果，在截至2023年4月30日的三個月中，我們提高了約69％的社區的房屋定價能力。
儘管與2022財年上半年強勁的上半年相比，我們的淨合約和每個活躍銷售羣體的淨合約仍受到不利影響，但截至2023財年上半年，我們的銷售步伐出現了復甦和連續積極改善。截至2023年4月30日的三個月，我們的合同取消率總額與截至2022年4月30日的三個月持平，與2023財年第一季度相比有所下降。由於供應鏈問題揮之不去，我們的建造時間繼續延長，但鑑於在建房屋數量減少，我們預計未來可用勞動力的增加將帶來改善。此外，我們繼續在國家舉措的基礎上再接再厲，與我們的材料供應商和貿易夥伴一起降低成本。由於2023財年第一季度的經濟不確定性和低迷的環境，我們決定採取措施，通過裁員和某些其他成本削減措施來減少管理費用，這些措施已於2023財年第二季度完成。
我們最近已經看到房地產市場恢復正常，但由於通貨膨脹、經濟衰退的持續可能性、就業風險以及抵押貸款利率進一步上升的可能性，仍然存在很大的不確定性。房地產市場狀況的變化使得很難預測在2023財年的剩餘時間及以後的時間裏，這些外部因素將對我們的業務產生多大的影響。
截至2023年4月30日的三個月和六個月的經營業績信息如下：
● 截至2023年4月30日的三個月，房屋銷售收入從截至2022年4月30日的三個月的6.858億美元降至6.707億美元，在截至2023年4月30日和2022年4月30日的六個月中，房屋銷售收入相對持平，為12億美元。在截至2023年4月30日的三個月和六個月中，送貨上門的數量與去年同期相比分別下降了9.5％和14.4％，這是由於在後COVID需求的推動下，2021財年末和2022財年初的銷售速度極其強勁，上一年的交付量異常高。截至2023年4月30日的三個月和六個月中，平均價格與去年同期相比分別上漲了8.0％和10.5％，這部分抵消了送貨上門的減少，這是因為截至2022財年上半年，我們幾乎所有市場的房價上漲，2023財年交付房屋的地理和社區組合均有所上漲。
● 截至2023年4月30日的三個月和六個月的毛利率與去年同期相比有所下降，這是由於毛利率百分比從截至2022年4月30日的三個月的23.3％降至17.8％，而截至2023年4月30日的六個月的毛利率從截至2022年4月30日的六個月的21.8％降至18.1％。扣除銷售成本、利息支出和土地費用的毛利率從截至2022年4月30日的三個月的26.6％下降至截至2023年4月30日的三個月的20.9％，從截至2022年4月30日的六個月的24.7％下降到截至2023年4月30日的六個月的21.2％。下降的主要原因是我們利用激勵措施和優惠措施使我們的房屋在我們運營的市場中更實惠。
● 截至2023年4月30日的三個月，銷售、一般和管理成本（包括公司一般和管理費用）（“SGA總額”）為7,550萬美元，佔總收入的10.7％，而截至2022年4月30日的三個月，為6,820萬美元，佔總收入的9.7％。在截至2023年4月30日的六個月中，SGA總收入為1.489億美元，佔總收入的12.2％，而上一財年同期為1.404億美元，佔總收入的11.1％。截至2023年4月30日的三個月和六個月中，SGA總額與去年同期相比有所增加，這主要是由於幻影股票薪酬支出增加，以及通貨膨脹壓力導致的工資增長高於正常水平，以及2023財年第二季度產生的與上述管理費用削減有關的成本。SGA總額佔總收入百分比的增加也是由於截至2023年4月30日的三個月和六個月的收入與去年同期相比有所下降，如上所述。
● 截至2023年4月30日的三個月和六個月中，其他利息分別從1,240萬美元和截至2022年4月30日的三個月和六個月的1,450萬美元和2,960萬美元增至1,450萬美元和2960萬美元，這主要是由於未擁有的平均庫存增加導致庫存融資增加。
● 截至2023年4月30日的三個月，所得税前收入從截至2022年4月30日的三個月的8,090萬美元降至4,610萬美元，並從截至2022年4月30日的六個月的1.163億美元降至截至2023年4月30日的六個月的6,420萬美元。截至2023年4月30日的三個月，淨收入從截至2022年4月30日的三個月的6,240萬美元降至3,410萬美元，並從截至2022年4月30日的六個月的8,720萬美元降至截至2023年4月30日的六個月的5,290萬美元。2023財年上半年的淨收入包括來自節能房屋信貸的620萬美元税收優惠。截至2023年4月30日的三個月，每股收益（基本收益和攤薄後收益）分別降至4.68美元和4.47美元，而截至2022年4月30日的三個月分別為8.50美元和8.39美元。截至2023年4月30日的六個月中，每股收益（基本收益和攤薄後收益）分別降至7.05美元和6.74美元，而截至2022年4月30日的六個月分別為11.62美元和11.44美元。
● 截至2023年4月30日的三個月和六個月中，淨合約與去年同期相比下降了3.1％和26.4％，原因是2022財年下半年整個行業的銷售速度放緩一直持續到2023財年初，這主要是由於利率波動和經濟前景持續不確定。在整個2023財年，每個社區簽訂合同的步伐有所改善。2023財年第二季度的持續改善大於第一季度至第二季度的正常季節性改善。
● 截至2023年4月30日的三個月和六個月中，每個活躍賣出羣體的平均淨合約降至12.5張和19.0張，而去年同期為14.3張和27.5張。下降是由於上文討論的淨合約減少所致。儘管低於去年同期，但由於近幾個月銷售步伐的加快，截至2023年4月30日的三個月，平均每個活躍銷售羣體的淨合約從截至2023年1月31日的三個月的6.5張幾乎翻了一番。
● 合同積壓從2022年4月30日的3796套住房減少到2023年4月30日的2318套，合同積壓的美元價值降至13億美元，美元價值與去年同期相比下降了35.7％。如上所述，下降主要歸因於2022財年下半年和2023財年第一季度的銷售額下降。
● 在截至2023年4月30日的六個月中，我們的現金狀況使我們能夠在土地購買和土地開發上花費2.909億美元，總流動性仍為4.638億美元，其中包括截至2023年4月30日的3.333億美元房屋建築現金及現金等價物以及優先擔保循環信貸額度下的1.25億美元借貸能力。
運營結果
總收入
與去年同期相比，收入增加（減少）如下：
| 三個月已結束 |
||||||||||||||||
| 4月30日 |
4月30日 |
美元 |
百分比 |
|||||||||||||
| （千美元） |
2023 |
2022 |
改變 |
改變 |
||||||||||||
| 房屋建築： |
||||||||||||||||
| 出售房屋 |
$ | 670,708 | $ | 685,823 | $ | (15,115 | ) | (2.2 | )% | |||||||
| 土地銷售和其他收入 |
18,750 | 1,008 | 17,742 | 1760.1 | % | |||||||||||
| 金融服務 |
14,203 | 15,706 | (1,503 | ) | (9.6 | )% | ||||||||||
| 總收入 |
$ | 703,661 | $ | 702,537 | $ | 1,124 | 0.2 | % | ||||||||
| 六個月已結束 |
||||||||||||||||
| 4月30日 |
4月30日 |
美元 |
百分比 |
|||||||||||||
| （千美元） |
2023 |
2022 |
改變 |
改變 |
||||||||||||
| 房屋建築： |
||||||||||||||||
| 出售房屋 |
$ | 1,170,353 | $ | 1,237,189 | $ | (66,836 | ) | (5.4 | )% | |||||||
| 土地銷售和其他收入 |
22,307 | 1,646 | 20,661 | 1255.2 | % | |||||||||||
| 金融服務 |
26,367 | 29,015 | (2,648 | ) | (9.1 | )% | ||||||||||
| 總收入 |
$ | 1,219,027 | $ | 1,267,850 | $ | (48,823 | ) | (3.9 | )% | |||||||
房屋建築：房屋出售
在截至2023年4月30日的三個月和六個月中，房屋銷售收入與去年同期相比分別下降了2.2％和5.4％。房屋銷售收入下降是由於交付的房屋分別下降了9.5％和14.4％，但部分被截至2023年4月30日的三個月和六個月中每套房屋的平均價格與去年同期相比分別上漲8.0％和10.5％所抵消。在截至2023年4月30日的三個月中，每套房屋的平均價格從截至2022年4月30日的三個月的506,891美元上漲至547,517美元。在截至2023年4月30日的六個月中，每套房屋的平均價格從截至2022年4月30日的六個月的489,588美元上漲至541,079美元。平均房價的上漲是我們幾乎所有市場的房價上漲的結果，主要是2022財年上半年售出的房屋，以及我們交付的地域和社區組合。土地銷售是我們房屋建築業務的補充，預計將來還會持續下去。有關細分市場收入變化的更多詳情，請參閲下文 “房屋建築：按細分市場劃分的運營”。有關土地銷售和其他收入的更多詳情，請參閲下文的 “房屋建築：土地銷售和其他收入”。
下表列出了有關房屋銷售的信息：
| 截至4月30日的三個月， |
截至4月30日的六個月 |
|||||||||||||||||||||||
| （以千美元計，平均銷售價格除外） |
2023 |
2022 |
% 變化 |
2023 |
2022 |
% 變化 |
||||||||||||||||||
| 合併總計： |
||||||||||||||||||||||||
| 住房收入 |
$ | 670,708 | $ | 685,823 | (2.2 | )% | $ | 1,170,353 | $ | 1,237,189 | (5.4 | )% | ||||||||||||
| 交付的房屋 |
1,225 | 1,353 | (9.5 | )% | 2,163 | 2,527 | (14.4 | )% | ||||||||||||||||
| 平均銷售價格 |
$ | 547,517 | $ | 506,891 | 8.0 | % | $ | 541,079 | $ | 489,588 | 10.5 | % | ||||||||||||
| 未合併的合資企業 (1) |
||||||||||||||||||||||||
| 住房收入 |
$ | 80,677 | $ | 86,974 | (7.2 | )% | $ | 159,347 | $ | 150,594 | 5.8 | % | ||||||||||||
| 交付的房屋 |
121 | 142 | (14.8 | )% | 228 | 251 | (9.2 | )% | ||||||||||||||||
| 平均銷售價格 |
$ | 666,752 | $ | 612,493 | 8.9 | % | $ | 698,890 | $ | 599,976 | 16.5 | % | ||||||||||||
(1) 代表該期間我們未合併的房屋建築合資企業的住房收入和房屋交付情況。我們提供這些數據作為合併業績的補充，以此作為我們未合併合資企業管理的交易量的指標。參見附註 18 查看本10-Q表季度報告其他地方包含的簡明合併財務報表，以進一步討論我們的未合併合資企業。
房屋建築：土地銷售和其他收入
與去年同期相比，截至2023年4月30日的三個月和六個月中，土地銷售和其他收入分別增加了1,770萬美元和2,070萬美元。其他收入包括利息收入，由於從2023財年第一季度開始，現金和現金等價物賬户的利率與去年同期相比有所提高，利息收入有所增加。此外，其他收入還包括因合同終止而沒收存款的合同所得收入。與2022財年上半年相比，2023財年上半年的取消量有所增加，這筆收入有所增加。由於所售地塊的組合，與土地銷售相關的收入可能會有很大差異。在截至2023年4月30日的三個月和六個月中，分別有一次和兩次土地出售，在截至2022年4月30日的三個月和六個月中，分別有兩次和三次土地出售，在截至2023年4月30日的三個月和六個月中，土地銷售收入與去年同期相比分別增加了1,490萬美元和1,520萬美元。
房屋建築：銷售成本
銷售成本包括合併住房以及土地和地塊銷售的費用，包括庫存減值和土地選擇權註銷（在下表中定義為 “土地費用”）。下文詳細列出了房屋建築、土地和地塊銷售的此類支出以及每種開支的毛利率。
扣除銷售成本、利息支出和土地費用的房屋建築毛利率是一項非公認會計準則財務指標。不應將該衡量標準視為根據美國公認會計原則確定的房屋建築毛利率的替代方案，以此作為經營業績的指標。
管理層認為，這項非公認會計準則指標使投資者能夠更好地瞭解我們的經營業績。該衡量標準在內部也很有用，可以幫助管理層在合併的基礎上評估我們的經營業績，以及與行業中其他公司相比的經營業績。特別是，公司和其他房屋建築商的土地費用的規模和波動性很大，因此使對我們行業進行可比財務分析變得更加困難。房屋建築指標（不包括土地費用以及按銷售成本攤銷的利息）以及分析師和其他公司準備的其他類似報告經常被用來通過消除公司各自減值和債務水平的許多差異來幫助投資者瞭解和比較房屋建築活動的運營特徵。
| 三個月已結束 |
六個月已結束 |
|||||||||||||||
| 4月30日 |
4月30日 |
|||||||||||||||
| （千美元） |
2023 |
2022 |
2023 |
2022 |
||||||||||||
| 出售房屋 |
$ | 670,708 | $ | 685,823 | $ | 1,170,353 | $ | 1,237,189 | ||||||||
| 銷售成本，不包括利息支出和土地費用 |
530,759 | 503,466 | 921,722 | 931,339 | ||||||||||||
| 房屋建築毛利率，扣除銷售成本、利息支出和土地費用 |
139,949 | 182,357 | 248,631 | 305,850 | ||||||||||||
| 銷售成本利息支出，不包括土地銷售利息支出 |
20,521 | 21,678 | 35,522 | 35,402 | ||||||||||||
| 房屋建築毛利率，扣除銷售成本利息支出，扣除土地費用 |
119,428 | 160,679 | 213,109 | 270,448 | ||||||||||||
| 土地費 |
137 | 565 | 614 | 664 | ||||||||||||
| 房屋建築毛利率 |
$ | 119,291 | $ | 160,114 | $ | 212,495 | $ | 269,784 | ||||||||
| 房屋建築毛利率百分比 |
17.8 | % | 23.3 | % | 18.1 | % | 21.8 | % | ||||||||
| 房屋建築毛利率百分比，扣除銷售成本、利息支出和土地費用 |
20.9 | % | 26.6 | % | 21.2 | % | 24.7 | % | ||||||||
| 房屋建築毛利率百分比，扣除銷售成本利息支出，扣除土地費用 |
17.8 | % | 23.4 | % | 18.2 | % | 21.9 | % | ||||||||
銷售成本佔合併房屋銷售收入的百分比如下所示：
| 三個月已結束 |
六個月已結束 |
|||||||||||||||
| 4月30日 |
4月30日 |
|||||||||||||||
| 2023 |
2022 |
2023 |
2022 |
|||||||||||||
| 出售房屋 |
100.0 | % | 100.0 | % | 100.0 | % | 100.0 | % | ||||||||
| 銷售成本，不包括利息支出和土地費用： |
||||||||||||||||
| 住房、土地和開發成本 |
69.4 | % | 65.7 | % | 68.8 | % | 67.1 | % | ||||||||
| 佣金 |
3.5 | % | 3.4 | % | 3.4 | % | 3.5 | % | ||||||||
| 融資優惠 |
2.1 | % | 0.9 | % | 2.2 | % | 0.9 | % | ||||||||
| 管理費用 |
4.1 | % | 3.4 | % | 4.4 | % | 3.8 | % | ||||||||
| 扣除利息支出和土地費用前的總銷售成本 |
79.1 | % | 73.4 | % | 78.8 | % | 75.3 | % | ||||||||
| 銷售成本利息 |
3.1 | % | 3.2 | % | 3.0 | % | 2.8 | % | ||||||||
| 土地費 |
0.0 | % | 0.1 | % | 0.1 | % | 0.1 | % | ||||||||
| 房屋建築毛利率百分比 |
17.8 | % | 23.3 | % | 18.1 | % | 21.8 | % | ||||||||
| 房屋建築毛利率百分比，扣除銷售成本、利息支出和土地費用 |
20.9 | % | 26.6 | % | 21.2 | % | 24.7 | % | ||||||||
| 房屋建築毛利率百分比，扣除銷售成本利息支出，扣除土地費用 |
17.8 | % | 23.4 | % | 18.2 | % | 21.9 | % | ||||||||
我們在不同的社區出售各種類型的房屋，每種房屋的毛利率都不同。在截至2023年4月30日的三個月和六個月中，毛利率下降的主要原因是我們越來越多地使用激勵措施和優惠來使我們的房屋更實惠。
土地和地塊的銷售費用和毛利率列示如下：
| 三個月已結束 |
六個月已結束 |
|||||||||||||||
| 4月30日 |
4月30日 |
|||||||||||||||
| （以千計） |
2023 |
2022 |
2023 |
2022 |
||||||||||||
| 土地和地塊銷售 |
$ | 15,284 | $ | 365 | $ | 15,613 | $ | 399 | ||||||||
| 銷售成本，不包括利息 |
9,863 | 216 | 9,940 | 260 | ||||||||||||
| 土地和地塊銷售毛利率，不包括利息 |
5,421 | 149 | 5,673 | 139 | ||||||||||||
| 土地和土地銷售利息支出 |
904 | - | 925 | 21 | ||||||||||||
| 土地和地塊銷售毛利率，包括利息 |
$ | 4,517 | $ | 149 | $ | 4,748 | $ | 118 | ||||||||
土地銷售是我們住宅建築業務的輔助項目，預計將來會持續下去，但可能會大幅波動。
房屋建築：庫存減值和土地期權註銷
庫存減值和土地期權註銷反映了我們在截至2023年4月30日和2022年4月30日的三個月中註銷或減記為其估計公允價值的某些庫存，分別為10萬美元和60萬美元的支出，在截至2023年4月30日和2022年4月30日的六個月中，分別為60萬美元和70萬美元。在截至2023年4月30日和2022年4月30日的三個月和六個月中，沒有出現庫存減值。在截至2023年4月30日和2022年4月30日的三個月和六個月中，我們註銷了住宅用地選擇權、批准和工程成本。此類註銷發生在2023財年和2022財年的上半年，我們的每個細分市場。
房屋建築：銷售、一般和管理
截至2023年4月30日的三個月，房屋建築銷售、一般和管理費用（“SGA”）增加了400萬美元，至5,050萬美元，在截至2023年4月30日的六個月中，與去年同期相比增加了910萬美元，至9,840萬美元。這些增長主要是由於與裁員相關的成本以及我們為降低客户抵押貸款利率而提供的未使用的建築商遠期承諾產生的費用。在2022財年的下半年，我們開始使用建築商的遠期承諾來提供更低的利率。此外，促成SGA增長的是與基於績效的加薪相關的薪酬支出增加，東北設計中心關閉後折舊費用增加，以及銷售管理費用和廣告成本的增加。
房屋建築：關鍵績效指標
每個平均活躍賣出社區的淨合約
截至2023年4月30日的三個月和六個月中，每個活躍賣出羣體的平均淨合約分別為12.5張和19.0張，而去年同期分別為14.3張和27.5張。我們報告的銷售合同水平（扣除取消的合同）受到所有細分市場銷售步伐下降的影響。如上所述，當前對新房的需求水平受到通貨膨脹率上升、抵押貸款利率比上年急劇上升以及對經濟衰退的持續擔憂的影響。在第一和第二季度，隨着抵押貸款利率的穩定，每個活躍賣出社區的平均淨合約從2022年11月的1.5張增加到2023年1月的3.0張和2023年4月的4.7張。
合同取消率
下表提供了歷史季度取消率，即本季度取消的合同數量除以該季度執行的銷售合同總數，不包括未合併的合資企業：
| 季度 |
2023 |
2022 |
2021 |
2020 |
2019 |
|||||||||||||||
| 第一 |
30 | % | 14 | % | 17 | % | 19 | % | 24 | % | ||||||||||
| 第二 |
18 | % | 17 | % | 16 | % | 23 | % | 19 | % | ||||||||||
| 第三 |
27 | % | 16 | % | 18 | % | 19 | % | ||||||||||||
| 第四 |
41 | % | 15 | % | 18 | % | 21 | % | ||||||||||||
下表列出了季度合同取消量佔初始積壓合同的百分比，不包括未合併的合資企業：
| 季度 |
2023 |
2022 |
2021 |
2020 |
2019 |
|||||||||||||||
| 第一 |
16 | % | 8 | % | 11 | % | 14 | % | 16 | % | ||||||||||
| 第二 |
16 | % | 9 | % | 9 | % | 20 | % | 20 | % | ||||||||||
| 第三 |
8 | % | 6 | % | 21 | % | 16 | % | ||||||||||||
| 第四 |
13 | % | 6 | % | 14 | % | 14 | % | ||||||||||||
大多數取消是在法定撤銷期內發生的，該期限因州而異，但通常在合同簽訂後不到兩週。取消貸款也是由於買方沒有資格獲得抵押貸款而發生的，這種情況通常發生在簽訂後的最初幾周內。如上表所示，過去幾年的合同取消率總體上處於我們認為的正常範圍內，特別是由於強勁的市場條件，2021財年和2022財年上半年的取消率低於歷史標準。但是，在過去的三個季度中，由於銷售總額的急劇下降和取消訂單的增加，我們的取消率佔銷售總額的百分比分別大幅上升至27％、41％和30％，高於我們的歷史正常區間。在2023財年第二季度，取消率恢復到更正常的18％。2023財年第二季度，我們的取消率佔起始積壓的百分比為16％，高於13％的歷史正常區間。當銷售速度加快時，取消率佔起始積壓訂單的百分比往往落後於取消率佔銷售總額百分比的變化。儘管市場狀況在2023財年第二季度有所改善，但不確定性仍然存在，很難預測未來的取消率會是多少。
合同待辦事項
我們按細分市場劃分的合併銷售合同和待處理的房屋（不包括未合併的合資企業）列示如下：
| 的淨合約 |
的淨合約 |
|||||||||||||||||||||||
| 三個月已結束 |
六個月已結束 |
截至合同待辦事項 |
||||||||||||||||||||||
| 4月30日 |
4月30日 |
4月30日 |
||||||||||||||||||||||
| （千美元） |
2023 |
2022 |
2023 |
2022 |
2023 |
2022 |
||||||||||||||||||
| 東北： |
||||||||||||||||||||||||
| 美元 |
$ | 260,320 | $ | 281,639 | $ | 446,170 | $ | 543,216 | $ | 513,574 | $ | 803,126 | ||||||||||||
| 房屋數量 |
413 | 495 | 724 | 963 | 875 | 1,466 | ||||||||||||||||||
| 東南： |
||||||||||||||||||||||||
| 美元 |
$ | 132,954 | $ | 132,871 | $ | 215,145 | $ | 259,325 | $ | 351,392 | $ | 352,101 | ||||||||||||
| 房屋數量 |
275 | 213 | 439 | 441 | 626 | 608 | ||||||||||||||||||
| 西方： |
||||||||||||||||||||||||
| 美元 |
$ | 392,418 | $ | 446,035 | $ | 539,505 | $ | 856,266 | $ | 459,819 | $ | 905,098 | ||||||||||||
| 房屋數量 |
789 | 817 | 1,102 | 1,672 | 817 | 1,722 | ||||||||||||||||||
| 總計： |
||||||||||||||||||||||||
| 美元 |
$ | 785,692 | $ | 860,545 | $ | 1,200,820 | $ | 1,658,807 | $ | 1,324,785 | $ | 2,060,325 | ||||||||||||
| 房屋數量 |
1,477 | 1,525 | 2,265 | 3,076 | 2,318 | 3,796 | ||||||||||||||||||
截至2023年4月30日，合同積壓金額與2022年4月30日相比下降了35.7％，同期積壓的房屋數量下降了38.9％。在截至2023年4月30日的三個月和六個月中，積壓的資金和房屋數量與去年同期相比有所減少，這是由於2022財年下半年和2023財年上半年的銷售環境放緩。
房屋建築：按細分市場劃分的運營
按細分市場劃分的與我們的房屋建築業務相關的財務信息如下：
| 截至4月30日的三個月， |
||||||||||||||||
| （以千美元計，平均銷售價格除外） |
2023 |
2022 |
方差 |
方差% |
||||||||||||
| 東北 |
||||||||||||||||
| 房屋建築收入 |
$ | 212,047 | $ | 240,920 | $ | (28,873 | ) | (12.0 | )% | |||||||
| 所得税前收入 |
$ | 28,711 | $ | 38,000 | $ | (9,289 | ) | (24.4 | )% | |||||||
| 交付的房屋 |
358 | 424 | (66 | ) | (15.6 | )% | ||||||||||
| 平均銷售價格 |
$ | 590,880 | $ | 567,080 | $ | 23,800 | 4.2 | % | ||||||||
| 東南 |
||||||||||||||||
| 房屋建築收入 |
$ | 101,050 | $ | 73,235 | $ | 27,815 | 38.0 | % | ||||||||
| 所得税前收入 |
$ | 14,848 | $ | 10,760 | $ | 4,088 | 38.0 | % | ||||||||
| 交付的房屋 |
174 | 150 | 24 | 16.0 | % | |||||||||||
| 平均銷售價格 |
$ | 579,914 | $ | 487,693 | $ | 92,221 | 18.9 | % | ||||||||
| 西方 |
||||||||||||||||
| 房屋建築收入 |
$ | 374,001 | $ | 372,663 | $ | 1,338 | 0.4 | % | ||||||||
| 所得税前收入 |
$ | 28,219 | $ | 63,489 | $ | (35,270 | ) | (55.6 | )% | |||||||
| 交付的房屋 |
693 | 779 | (86 | ) | (11.0 | )% | ||||||||||
| 平均銷售價格 |
$ | 516,981 | $ | 477,827 | $ | 39,154 | 8.2 | % | ||||||||
| 截至4月30日的六個月 |
||||||||||||||||
| （以千美元計，平均銷售價格除外） |
2023 |
2022 |
方差 |
方差% |
||||||||||||
| 東北 |
||||||||||||||||
| 房屋建築收入 |
$ | 423,509 | $ | 415,865 | $ | 7,644 | 1.8 | % | ||||||||
| 所得税前收入 |
$ | 57,223 | $ | 57,838 | $ | (615 | ) | (1.1 | )% | |||||||
| 交付的房屋 |
729 | 782 | (53 | ) | (6.8 | )% | ||||||||||
| 平均銷售價格 |
$ | 579,436 | $ | 530,845 | $ | 48,591 | 9.2 | % | ||||||||
| 東南 |
||||||||||||||||
| 房屋建築收入 |
$ | 174,844 | $ | 128,817 | $ | 46,027 | 35.7 | % | ||||||||
| 所得税前收入 |
$ | 26,471 | $ | 20,922 | $ | 5,549 | 26.5 | % | ||||||||
| 交付的房屋 |
315 | 254 | 61 | 24.0 | % | |||||||||||
| 平均銷售價格 |
$ | 554,416 | $ | 506,492 | $ | 47,924 | 9.5 | % | ||||||||
| 西方 |
||||||||||||||||
| 房屋建築收入 |
$ | 589,735 | $ | 694,133 | $ | (104,398 | ) | (15.0 | )% | |||||||
| 所得税前收入 |
$ | 38,108 | $ | 107,424 | $ | (69,316 | ) | (64.5 | )% | |||||||
| 交付的房屋 |
1,119 | 1,491 | (372 | ) | (24.9 | )% | ||||||||||
| 平均銷售價格 |
$ | 512,335 | $ | 465,070 | $ | 47,265 | 10.2 | % | ||||||||
按細分市場劃分的房屋建築業績
東北-截至2023年4月30日的三個月，房屋建築收入與去年同期相比下降了12.0％。截至2023年4月30日的三個月中，下降歸因於已交付房屋減少15.6％，但平均銷售價格上漲4.2％部分抵消。平均銷售價格的上漲是某些社區價格上漲的結果。
截至2023年4月30日的三個月，所得税前收入與去年同期相比減少了930萬美元，至2,870萬美元。這主要是由於上述房屋建築收入減少、SGA增加了170萬美元以及毛利率下降所致。
截至2023年4月30日的六個月中，房屋建築收入與去年同期相比增長了1.8％。截至2023年4月30日的六個月中，這一增長歸因於平均銷售價格上漲9.2％，但部分被交付房屋減少6.8％所抵消。平均銷售價格的上漲是某些社區價格上漲的結果。
截至2023年4月30日的六個月中，所得税前收入與去年同期相比減少了60萬美元，至5,720萬美元。這主要是由於毛利率略有下降，但部分被上述房屋建築收入的增長所抵消。
東南— 截至2023年4月30日的三個月，房屋建築收入與去年同期相比增長了38.0％。增長是由於交付的房屋增長了16.0％，平均銷售價格上漲了18.9％。平均銷售價格的上漲是某些社區價格上漲的結果。
截至2023年4月30日的三個月，所得税前收入與去年同期相比增加了410萬美元，至1,480萬美元。這主要是由於上述房屋建築收入的增加，而毛利率則相對持平。
截至2023年4月30日的六個月中，房屋建築收入與去年同期相比增長了35.7％。增長是由於交付的房屋增長了24.0％，平均銷售價格上漲了9.5％。平均銷售價格的上漲是某些社區價格上漲的結果。
截至2023年4月30日的六個月中，所得税前收入與去年同期相比增加了550萬美元，至2650萬美元。這主要是由於上述房屋建築收入的增加以及毛利率百分比的提高。
西方— 截至2023年4月30日的三個月，房屋建築收入與去年同期相比增長了0.4％。這一增長是由於土地銷售和其他收入增加了1,530萬美元，平均銷售價格上漲了8.2％，但部分被交付房屋減少11.0％所抵消。平均銷售價格的上漲是某些社區價格上漲的結果。
截至2023年4月30日的三個月，所得税前收入與去年同期相比減少了3,530萬美元，至2,820萬美元。這主要是由於毛利率下降所致。
截至2023年4月30日的六個月中，房屋建築收入與去年同期相比下降了15.0％。下降是由於交付的房屋減少了24.9％，但被平均銷售價格上漲10.2％部分抵消。平均銷售價格的上漲是某些社區價格上漲的結果。
截至2023年4月30日的六個月中，所得税前收入與去年同期相比減少了6,930萬美元，至3,810萬美元。下降的主要原因是上述房屋建築收入的減少以及毛利率的下降。
金融服務
金融服務主要包括購房者的原始抵押貸款、在二級市場出售此類抵押貸款以及產權保險活動。我們使用強制性的投資者承諾和抵押貸款支持證券（“MBS”）的遠期銷售來對衝我們與抵押貸款相關的機構和政府貸款利率敞口。在截至2023年4月30日和2022年4月30日的六個月中，聯邦住房管理局和退伍軍人管理局（“FHA/VA”）的貸款分別佔我們貸款總額的30.1％和23.8％。在截至2023年4月30日的六個月中，與去年同期相比，我們符合要求的傳統貸款發放額佔貸款總額的百分比從75.5％下降到69.2％。在截至2023年4月30日和2022年4月30日的六個月中，超過合規慣例的貸款發放額均為0.7％。
在截至2023年4月30日的三個月和六個月中，金融服務分別提供了410萬美元和720萬美元的所得税前收入，而去年同期分別為490萬美元和780萬美元。所得税前金融服務收入的減少主要是由於房屋建築交付的減少以及發放的貸款與我們出售貸款的隱含利率之間的基點差縮小。在我們的全資抵押貸款銀行子公司所服務的市場中，在截至2023年4月30日和2022年4月30日的三個月中，我們分別有69.1％和61.2％的非現金購房者獲得了這些子公司發放的抵押貸款，在截至2023年4月30日和2022年4月30日的六個月中，分別有66.6％和62.6％的非現金購房者獲得了這些子公司發放的抵押貸款。
公司總務和行政
公司一般和管理費用包括我們在新澤西州總部的運營。這些費用包括工資、股票薪酬、設施成本和租金以及與我們的執行辦公室相關的其他費用、法律費用、信息服務、人力資源、公司會計、培訓、財務、流程重新設計、內部審計、全國和數字營銷、建築服務以及保險管理、質量和安全。截至2023年4月30日的三個月，公司一般和管理費用增至2510萬美元，而截至2022年4月30日的三個月為2170萬美元，截至2023年4月30日的六個月中相對持平，為5,060萬美元，而截至2022年4月30日的六個月為5,110萬美元，而截至2022年4月30日的六個月為5,110萬美元。截至2023年4月30日的三個月中，薪酬增長主要是由於薪酬支出的增加，這主要與根據我們的2019年長期激勵計劃發放幻影股票獎勵有關，其支出受到每個時期股價變動的影響。在2023財年上半年，根據一項新的長期激勵計劃（“2023年LTIP”）發放了股票獎勵，該計劃包括50％的現金結算幻影股和50％的股票結算股票。2023年LTIP包括幻影股，其分析表明，如果整個獎勵以股票而不是通過幻影股現金結算，則每股賬面價值被稀釋的可能性更大。
其他興趣
截至2023年4月30日的三個月，其他利息與去年同期相比增加了210萬美元，截至2023年4月30日的六個月中，其他利息與去年同期相比增加了380萬美元。我們有資格獲得利息資本化的資產（開發中的庫存）少於我們的債務，因此，符合條件的資產未涵蓋的利息部分直接記為支出。在截至2023年4月30日的三個月和六個月中，其他利息均有所增加，這主要是由於未擁有的平均庫存增加導致庫存融資增加。
來自未合併合資企業的收入
來自未合併合資企業的收入包括我們在未合併合資企業收益或虧損中所佔的份額。截至2023年4月30日的三個月，來自未合併合資企業的收入增加了220萬美元至540萬美元，在截至2023年4月30日的六個月中，收入與去年同期相比增加了120萬美元至1,260萬美元。在截至2023年4月30日的三個月和六個月中，增長的主要原因是確認了我們在兩家未合併合資企業的收入中所佔的份額；由於合資夥伴遇到了一定的回報障礙，公司能夠在未合併的合資企業收入中確認的份額高於上年。
所得税
截至2023年4月30日的三個月和六個月的所得税支出總額分別為1,200萬美元和1,130萬美元，去年同期分別為1,850萬美元和2910萬美元。在截至2023年4月30日和2022年4月30日的三個月和六個月中，支出主要是由於我們在所得税前收入中記錄的聯邦和州税收支出。截至2023年4月30日的六個月中，聯邦税收支出包括來自節能税收抵免的620萬美元收益，這部分抵消了聯邦税收支出。
資本資源和流動性
概述
截至2023年4月30日，我們的總流動性為4.638億美元，其中包括3.333億美元的房屋建築現金及現金等價物以及優先擔保循環信貸額度下的1.25億美元借款能力。我們認為，至少在接下來的12個月中，我們的手頭現金以及優先擔保循環信貸額度的可用借款將足以為我們的營運資金需求提供資金。
歷史上，我們一直通過經營活動的現金流、信貸額度下的借款、發行新的債務和股權證券以及其他融資活動為房屋建築和金融服務業務提供資金。即使市場條件，包括當時的市場可用利率（近年來，由於我們的高槓杆資本結構，我們無法以具有競爭力的利率進入傳統的資本和銀行貸款市場），我們也可能無法獲得所需的融資，這也可能影響我們發展業務的能力。
經營、投資和融資現金流活動
在2023財年上半年，我們在土地和土地開發上花費了2.909億美元。扣除土地和土地開發支出以及所有其他經營活動，包括交付收入，運營提供的現金為6,600萬美元。在2023財年上半年，用於投資活動的現金為2,050萬美元，這主要是由於在此期間成立了一家新的未合併合資企業，以及收購了某些固定資產，但部分被現有未合併合資企業的分配所抵消。2023財年上半年，用於融資活動的現金為5,700萬美元，這主要是由於與我們的抵押貸款倉庫信貸額度相關的淨付款、無追索權抵押貸款融資和土地銀行融資的淨付款、普通股回購和優先股股息的支付，但部分被該期間模型出售回租融資的淨收益所抵消。我們打算繼續使用無追索權抵押貸款、模型銷售回租、合資企業，以及根據業務需求的要求使用土地銀行計劃，但須遵守債務工具的契約限制。
在截至2023年4月30日和2022年4月30日的六個月中，我們的現金用途是運營費用、土地購買、土地存款、土地開發、建築支出、模型銷售回租、州所得税、利息支付、優先股分紅、股權回購、訴訟事項和對未合併合資企業的投資。在這些時期，我們從手頭可用現金、住房和土地銷售、土地銀行交易、未合併合資企業的收入、金融服務收入和其他收入中提供了現金需求。
從歷史上看，我們的淨收入與經營活動的現金流不符。淨收入和經營活動現金流之間的差異主要是由庫存水平的變化以及應收賬款、預付費用和其他資產、待售抵押貸款、應計利息、遞延所得税、應付賬款和其他負債以及與折舊、股票補償和減值相關的非現金費用的變化造成的。當我們擴大業務時，庫存水平、預付費用和其他資產會增加，從而導致來自經營活動的現金流減少。隨着業務的擴大，某些負債也會增加，部分抵消了庫存、預付費用和其他資產的增加對運營現金流造成的負面影響。同樣，隨着我們抵押貸款業務的擴大，這些業務的淨收入增加，但出於現金流的目的，抵押貸款資產和負債的淨變化部分抵消了淨收入。情況恰恰相反，因為我們在購買新土地和開發新社區方面的投資減少，這使我們從運營中產生了正現金流。
債務交易
截至2023年4月30日和2022年10月31日，優先票據和信貸額度餘額如下：
| 4月30日 |
10月31日， |
|||||||
| （以千計） |
2023 |
2022 |
||||||
| 高級擔保票據 |
$ | 853,093 | $ | 853,093 | ||||
| 高級票據 |
$ | 180,710 | $ | 180,710 | ||||
| 優先無抵押定期貸款信貸額度將於2027年2月1日到期 |
$ | 39,551 | $ | 39,551 | ||||
| 優先擔保1.75留置權定期貸款信貸額度將於2028年1月31日到期 |
$ | 81,498 | $ | 81,498 | ||||
| 優先擔保循環信貸額度 (1) |
$ | - | $ | - | ||||
| 減去：淨額（折扣）、溢價和未攤銷的債務發行成本 |
$ | (10,762 | ) | $ | (8,305 | ) | ||
| 優先票據和信貸額度總額，扣除折扣、溢價和未攤銷的債務發行成本 |
$ | 1,144,090 | $ | 1,146,547 | ||||
(1) 截至2023年4月30日，提供總額為1.25億美元的優先擔保第一留置權循環貸款。K.Hovnanian的循環貸款到期日為2024年6月30日，借款按利息計算’s 期權，以 (i) 定期擔保隔夜融資利率（下限為1.00％）加上4.50％的適用保證金，或（ii）替代基準利率加上3.50％的適用保證金。此外，K. Hovnanian將為未提取的循環承付款支付未使用的承諾費，費率為每年1.00％。
除了信貸額度（定義見下文）的票據發行人和借款人K. Hovnanian、我們的房屋抵押貸款子公司、我們的某些產權保險子公司、合資企業和在我們的合資企業中持有權益的子公司外，我們和我們的每家子公司都是截至2023年4月30日未償還的信貸額度、優先擔保票據和優先票據的擔保人（2027年到期的8.0％優先票據除外，這些票據不是由K. Hopt提供擔保 Vnanian 在公司的全資子公司 Sunrise Trail III, LLC）(統稱為 “票據擔保人”）。
管理信貸額度的信貸協議以及管理截至2023年4月30日未償還的優先有擔保票據和優先票據（合稱 “債務工具”）的契約不包含任何財務維持契約，但確實包含限制性契約，除其他外，限制了HEI及其某些子公司（包括K. Hovnanian）承擔額外債務、支付股息和分配普通股和優先股、償還的能力 /在規定的到期日之前回購某些債務，回購（包括通過交易所）普通股和優先股，進行其他限制性付款（包括投資），出售某些資產（包括某些土地銀行交易），產生留置權，合併、合併、出售或以其他方式處置其全部或幾乎全部資產，並與關聯公司進行某些交易。債務工具還包含慣常的違約事件，允許貸款人或其持有人對抵押品（如適用）行使補救措施，申報根據2027年2月1日到期的優先無抵押定期貸款機制發放的貸款（“無抵押定期貸款”）、根據優先擔保1.75留置權定期貸款信貸額度發放的貸款（“有擔保定期貸款”）以及2028年1月31日到期的貸款（“有擔保循環貸款”）和貸款（“有擔保循環貸款”）) 根據2024年6月30日到期的優先擔保循環信貸協議或將立即到期的票據如果未在適用的寬限期內得到解決，包括未能及時償還無抵押定期貸款、有擔保定期貸款、有擔保循環貸款或票據或其他重大債務、交叉違約其他重大債務、未能遵守協議和契約以及與無抵押定期貸款、有擔保定期貸款和有擔保循環貸款有關的特定破產和破產事件、陳述和擔保存在重大不準確以及關於無抵押定期貸款，有擔保期限貸款和有擔保循環貸款、控制權變更，以及有擔保定期貸款、有擔保循環貸款和優先擔保票據，為有擔保債務工具下的債務提供擔保的文件未能完全生效，為有擔保債務工具下的債務提供擔保的任何重要部分的留置權未能有效和完善。截至2023年4月30日，我們認為我們遵守了債務工具的契約。
如果根據適用的債務工具的定義，我們的合併固定費用覆蓋率低於2.0比1.0，則我們只能支付某些款項，包括股息（在每種情況下，我們的有擔保債務槓桿率也必須低於4.0比1.0），也不得承擔某些允許的負債和無追索權債務以外的債務。從2021年10月31日開始，由於我們經營業績的改善，我們的固定覆蓋率高於2.0比1.0，我們的有擔保債務槓桿率低於4.0比1.0，因此我們不再受到支付股息的限制。因此，自2022財年第一季度以來，我們在每個季度向優先股股東支付了270萬美元的股息。如上所述，我們的銷售步伐在2023財年第二季度有所改善，假設當前市場狀況的改善和經營業績持續下去，我們目前認為我們的比率將使我們能夠在2023財年的剩餘時間內繼續為優先股支付股息。但是，由於經濟普遍存在不確定性，很難預測長期的市場狀況及其對我們業務的影響，以及債務工具是否以及何時可能限制我們繼續為A系列優先股支付股息。A系列優先股的股息不是累積的，因此，如果出於任何原因我們不宣佈在季度分紅期內派發A系列優先股的股息（無論資金供應如何），則A系列優先股的持有人將無權在該期間獲得股息，我們也沒有義務在該期間支付股息。
根據我們的債務工具條款，我們有權進行某些贖回和預付款，並且根據市場狀況、我們的戰略優先事項和契約限制，可能會不時這樣做。我們還將繼續積極分析和評估我們的資本結構，探索交易以簡化我們的資本結構和加強我們的資產負債表，包括降低槓桿、利率和/或延長到期日的交易，並將尋求在適當的機會下這樣做。我們還可能繼續不時通過要約、交易所要約、贖回、公開市場購買、私人交易或其他方式進行債務或股權購買和/或交換，或者尋求籌集額外的債務或股權資本，具體取決於市場條件和契約限制。正如本10-Q表季度報告其他地方所包含的簡明合併財務報表附註22所述，K. Hovnanian於2023年5月30日贖回了2026年到期的7.75％優先擔保1.125留置權票據的本金總額為1億美元。
任何流動性增強或其他融資或再融資交易都將取決於交易對手的識別、文件和適用的成交條件的談判以及任何所需的批准。由於債務工具的契約限制，即使市場狀況，包括當時的市場可用利率（近年來，由於我們的高槓杆資本結構，我們無法以具有競爭力的利率進入傳統的資本和銀行貸款市場），本來是有利的，這也可能影響我們發展業務的能力。
有關K. Hovnanian信貸額度、優先擔保票據和優先票據的討論，包括有關為我們的有擔保債務工具提供擔保的抵押品的信息，請參閲本10-Q表季度報告中其他地方的簡明合併財務報表附註12。
抵押貸款和應付票據
截至2023年4月30日和2022年10月31日，我們為某些社區提供總額為1.341億美元和1.448億美元的無追索權抵押貸款，扣除債務發行成本，這些貸款由相關的不動產（包括任何改善）擔保，賬面總價值分別為4.289億美元和4.189億美元。截至2023年4月30日和2022年10月31日，這些債務的加權平均利率分別為8.1％和6.7％，每個社區的抵押貸款還款主要對應於送貨上門。
我們的全資抵押貸款銀行子公司K. Hovnanian American Mortgage, LLC（“K. Hovnanian Mortgage”）主要通過出售房屋獲得抵押貸款。此類抵押貸款和相關的還本付息權會在短時間內在二級抵押貸款市場上出售。K. Hovnanian Mortgage通過各種主回購協議為抵押貸款的發放提供資金，這些協議記錄在簡明合併資產負債表上的 “金融服務” 負債中。這些貸款由待售的抵押貸款擔保，當我們將標的抵押貸款出售給永久投資者時，這些貸款將得到償還。截至2023年4月30日和2022年10月31日，在K. Hovnanian Mortgage的幾項短期借款額度下，我們的未償還額分別為6,250萬美元和9,430萬美元。
有關這些協議的討論，請參閲本10-Q表季度報告其他地方包含的簡明合併財務報表附註11。
公平
2022年9月1日，我們的董事會批准了一項高達5,000萬美元的A類普通股的回購計劃。根據該計劃，可以在公開市場交易、私下談判交易或其他方式中不時進行回購。回購的時間和實際的美元金額將取決於多種因素，包括法律要求、價格、未來的税收影響以及經濟和市場狀況。回購計劃可以隨時更改、暫停或中止，並且沒有指定的到期日期。
在截至2023年4月30日的六個月中,我們根據股票回購計劃回購了118,478股股票，市值為480萬美元，合每股40.51美元，截至2023年4月30日，這些股票已添加到我們的簡明合併資產負債表上的 “庫存股” 中。在截至2023年4月30日和2022年4月30日的三個月中，以及截至2022年4月30日的六個月中，沒有人回購股票.截至2023年4月30日，根據股票回購計劃，我們的A類普通股中有3,300萬美元可供購買。
2005年7月12日，我們發行了5,600股7.625％的A系列優先股，清算優先權為每股2.5萬美元。A系列優先股的股息不是累積性的，按7.625％的年利率支付。A系列優先股不可轉換為公司的普通股，可以根據股票的清算優先權選擇全部或部分贖回。A系列優先股作為存托股交易，每股存托股份代表A系列優先股的1000分之一。在截至2023年4月30日和2022年4月30日的三個月和六個月中，我們分別為A系列優先股支付了270萬美元和530萬美元的股息。
未合併的合資企業
我們在房屋建築業務所在的各個市場投資了未合併的合資企業。與2022年10月31日相比，截至2023年4月30日，對未合併合資企業的投資和預付款增加了1,090萬美元，至8,580萬美元。這一增長主要是由於2023財年上半年成立了一家新的合資企業，以及在此期間確認的收入超過了我們現有一家未合併合資企業的當前份額百分比，但部分被2023財年第二季度合併之前未合併的合資企業所抵消。截至2023年4月30日和2022年10月31日，我們在兩個時期都投資了六家未合併的房屋建築合資企業和一家未合併的土地開發合資企業。除了僅限於開發活動的業績和完成的擔保、環境賠償、標準擔保和針對欺詐、虛假陳述和類似行為（包括自願破產）的陳述外，我們沒有與未合併的合資企業相關的擔保。
庫存
與2022年10月31日相比，截至2023年4月30日，總庫存（不包括未擁有的合併庫存）減少了2630萬美元，至12億美元。西方的總庫存（不包括未擁有的合併庫存）減少了5,230萬美元，部分被東南部2,000萬美元和東北部的600萬美元增長所抵消。淨減少主要歸因於房屋交付，以及為新的合資企業提供的庫存和土地銷售，但部分被同期新土地購買和土地開發所抵消。在過去的幾年中，我們已經能夠以我們認為在當前的房屋建築市場條件下將產生合理回報的價格購買新的土地。這種趨勢在短期或長期內都可能不會持續下去。截至2023年4月30日，幾乎所有在建或已完工幷包含在庫存中的房屋預計將在未來六到九個月內交付。
從2022年10月31日至2023年4月30日，包括與土地儲備和模型融資相關的期權在內的合併未擁有庫存減少了780萬美元。減少的主要原因是土地銀行交易減少，但部分被同期某些樣板房的銷售和回租增加所抵消。我們有土地儲備安排，即我們向土地銀行家出售地塊，他們為我們提供了按預定時間表購買已完工土地的選擇。在我們的簡明合併資產負債表中，截至2023年4月30日，2.439億美元的庫存記錄在 “未擁有的合併庫存” 中，相應金額為1.430億美元（扣除債務發行成本）記錄在 “未擁有庫存的負債” 中，用於從土地銀行交易中獲得的淨現金金額。我們還出售和回租我們的某些樣板房，當每套房屋在相應的租賃結束時出售給第三方時，我們有權參與潛在的利潤。在我們的簡明合併資產負債表中，截至2023年4月30日，5,690萬美元的庫存記錄在 “未擁有的合併庫存” 中，相應金額為5,730萬美元（扣除債務發行成本）記錄在 “未擁有庫存的負債” 中，用於從出售和回租交易中獲得的淨現金金額。
下表彙總了我們住宅房地產總額中包含的住宅用地。與2022年10月31日相比，截至2023年4月30日的可用房屋總數有所減少，這歸因於在此期間交付房屋和終止某些期權協議，但部分被收購新地塊所抵消。
| 活躍 |
已提議 |
|||||||||||||||
| 活躍 |
社區 |
可開發 |
總計 |
|||||||||||||
| 社區 (1) |
家園 |
家園 |
家園 |
|||||||||||||
| 2023 年 4 月 30 日： |
||||||||||||||||
| 東北 |
33 | 4,283 | 10,058 | 14,341 | ||||||||||||
| 東南 |
16 | 1,644 | 2,119 | 3,763 | ||||||||||||
| 西方 |
65 | 6,213 | 4,496 | 10,709 | ||||||||||||
| 合併總計 |
114 | 12,140 | 16,673 | 28,813 | ||||||||||||
| 未合併的合資企業 (2) |
15 | 3,755 | - | 3,755 | ||||||||||||
| 已擁有 |
6,157 | 2,098 | 8,255 | |||||||||||||
| 可選 |
5,827 | 14,575 | 20,402 | |||||||||||||
| 建造永久融資地塊 |
156 | - | 156 | |||||||||||||
| 合併總計 |
12,140 | 16,673 | 28,813 | |||||||||||||
| 活躍 |
已提議 |
|||||||||||||||
| 活躍 |
社區 |
可開發 |
總計 |
|||||||||||||
| 社區 (1) |
家園 |
家園 |
家園 |
|||||||||||||
| 2022 年 10 月 31 日： |
||||||||||||||||
| 東北 |
32 | 4,296 | 10,726 | 15,022 | ||||||||||||
| 東南 |
21 | 1,898 | 2,823 | 4,721 | ||||||||||||
| 西方 |
68 | 6,909 | 5,148 | 12,057 | ||||||||||||
| 合併總計 |
121 | 13,103 | 18,697 | 31,800 | ||||||||||||
| 未合併的合資企業 (2) |
13 | 3,355 | - | 3,355 | ||||||||||||
| 已擁有 |
6,634 | 2,388 | 9,022 | |||||||||||||
| 可選 |
6,187 | 16,309 | 22,496 | |||||||||||||
| 建造永久融資地塊 |
282 | - | 282 | |||||||||||||
| 合併總計 |
13,103 | 18,697 | 31,800 | |||||||||||||
| (1) |
活躍的社區是開放出售的社區，有十個或更多住宅可供選擇。我們根據產品類型來識別社區。因此，有時在一個土地上有多個社區。 |
|
|
|
|
|
| (2) |
代表在此期間我們未合併的房屋建築合資企業的活躍社區和住宅用地。我們提供這些數據作為合併業績的補充，以此作為我們未合併合資企業管理的交易量的指標。有關我們未合併合資企業的進一步討論，請參閲簡明合併財務報表附註18。 |
下表彙總了我們在活躍且已基本完工的社區中已建成或已完工的未售出房屋和模型，不包括未合併的合資企業。
| 2023年4月30日 |
2022 年 10 月 31 日： |
|||||||||||||||||||||||
| 未售出 |
未售出 |
|||||||||||||||||||||||
| 家園 |
模型 |
總計 |
家園 |
模型 |
總計 |
|||||||||||||||||||
| 東北 |
102 | 37 | 139 | 92 | 32 | 124 | ||||||||||||||||||
| 東南 |
53 | 8 | 61 | 72 | 5 | 77 | ||||||||||||||||||
| 西方 |
387 | 18 | 405 | 516 | 22 | 538 | ||||||||||||||||||
| 總計 |
542 | 63 | 605 | 680 | 59 | 739 | ||||||||||||||||||
| 每個活躍銷售社區已建成或已完工的未售房屋和模型 (1) |
4.8 | 0.5 | 5.3 | 5.6 | 0.5 | 6.1 | ||||||||||||||||||
| (1) |
截至2023年4月30日和2022年10月31日，活躍的銷售社區（即開放出售並有十個或更多住宅用地的社區）分別為114和121個。該比率不包括基本完工的社區，即可用住宅少於十個的社區。 |
金融服務資產和負債
與2022年10月31日相比，截至2023年4月30日，金融服務資產減少了4,280萬美元，至1.132億美元。金融服務資產主要包括待售的住宅抵押貸款應收賬款，截至2023年4月30日和2022年10月31日，其中分別為7,560萬美元和1.086億美元處於臨時倉儲狀態，等待在二級抵押貸款市場出售。自2022年10月31日起，待售抵押貸款減少主要與2022財年第四季度相比，2023財年第二季度發放的貸款量減少有關，但平均貸款價值的略有增加部分抵消。
與2022年10月31日相比，截至2023年4月30日，金融服務負債減少了4,430萬美元，至9,130萬美元。減少的主要原因是我們的抵押貸款倉庫信貸額度下的未償金額減少，這與同期待售抵押貸款量的減少直接相關。
通脹
以消費者物價指數衡量，美國2023年4月的年通貨膨脹率為4.9％，雖然高於近年來，但與2022年6月的9.1％的峯值相比有了很大改善。通貨膨脹具有長期影響，因為土地、材料和勞動力成本的上漲會導致我們房屋的銷售價格上漲。從歷史上看，這些價格上漲與我們房地產市場的總體通貨膨脹率相稱，並沒有對我們的房屋銷售產生重大的不利影響。房地產行業普遍面臨的一個重大風險是，包括土地和利息成本在內的房屋建築成本的上漲可能大大超過潛在購買者收入的增長，因此限制了我們提高房屋銷售價格的能力，這可能會導致毛利率降低。
通貨膨脹的短期影響較小，因為我們通常與許多（但不是全部）分包商和建房材料供應商談判固定價格合同。這些價格通常適用於特定數量的住宅樓或3至12個月的期限。截至2023年4月30日的六個月中，住宅建築的建築成本約佔我們房屋建築銷售成本的56.7％。
在2023財年的第一和第二季度，通貨膨脹率上升繼續造成經濟不確定性，並對利率產生影響，這反過來又對我們的房屋銷售產生了不利影響。
關鍵會計政策
正如我們在截至2022年10月31日財年的10-K表年度報告中披露的那樣，我們最關鍵的會計政策涉及庫存、未合併的合資企業、保修和施工缺陷準備金以及所得税。自2022年10月31日以來，這些重要的會計政策沒有發生重大變化。
安全港聲明
本10-Q表季度報告中所有非歷史事實的陳述均應被視為1995年《私人證券訴訟改革法》“安全港” 條款所指的 “前瞻性陳述”。此類陳述涉及已知和未知的風險、不確定性和其他因素，這些因素可能導致公司的實際業績、業績或成就與前瞻性陳述所表達或暗示的任何未來業績、業績或成就存在重大差異。此類前瞻性陳述包括但不限於與公司對未來財務期財務業績的目標和預期相關的陳述。儘管我們認為此類前瞻性陳述中反映或暗示的計劃、意圖和預期是合理的，但我們無法保證此類計劃、意圖或預期會實現。就其性質而言，前瞻性陳述：（i）僅代表截至其發表之日，（ii）不能保證未來的業績或業績，（iii）受難以預測或量化的風險、不確定性和假設的影響。因此，由於各種因素，實際結果可能與這些前瞻性陳述存在重大和不利差異。此類風險、不確定性和其他因素包括但不限於：
| ● |
總體和當地經濟、工業和商業狀況的變化以及房屋建築業嚴重衰退的影響； |
|
| ● |
原材料和勞動力的短缺和價格波動，包括地緣政治事件、貿易政策的變化，包括對房屋建築材料和產品徵收關税和關税，以及與其他國家的相關貿易爭端以及其他國家採取的報復措施； |
|
| ● |
利率的波動和抵押貸款的可用性，包括銀行部門不穩定的結果； |
|
| ● |
惡劣的天氣和其他環境條件和自然災害； |
|
| ● |
公司業務的季節性； |
|
| ● |
合適的土地和改良地塊的可用性和成本，以及投資於此類土地和地塊的充足流動性； |
|
| ● |
對分包商的依賴和績效； |
|
| ● |
地區和地方經濟因素，包括對某些經濟部門的依賴，以及影響公司建房市場的房價和銷售活動的就業水平； |
|
| ● |
取消銷售協議的情況增加； |
|
| ● |
通貨膨脹率上升； |
|
| ● |
影響擁有房屋的税後成本的税法變化； |
|
| ● |
對我們提起但未得到有利於我們的法律索賠，例如產品責任訴訟、保修索賠和抵押貸款投資者提出的索賠； |
|
| ● |
競爭等級； |
|
| ● | 公用事業短缺和停電或費率波動； | |
| ● | 信息技術故障和數據安全漏洞； | |
| ● | 負面宣傳； | |
| ● | 管理公司未償債務的協議對公司的運營和活動施加了高槓杆率和限制； | |
| ● | 公司融資的可用性和條款； | |
| ● | 公司的流動資金來源； | |
| ● | 信用評級的變化； | |
| ● | 政府監管，包括有關土地開發、房屋建築、銷售和客户融資流程、税法和環境的法規； | |
| ● | 通過與第三方的非合併合資企業開展業務； | |
| ● |
公司控股股東的重大影響力； |
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| ● |
淨營業虧損結轉的可用性；以及 |
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| ● | 關鍵管理人員流失或無法吸引合格人員。 |
我們在截至2022年10月31日財年的10-K表年度報告第一部分第1項 “業務” 和第一部分第1A項 “風險因素” 中詳細描述了某些風險、不確定性和其他因素。除非適用的證券法另有要求，否則在本10-Q表季度報告發布之日之後，我們沒有義務公開更新或修改任何前瞻性陳述，無論是由於新信息、未來事件、情況變化還是任何其他原因。
第 3 項。關於市場風險的定量和定性披露
實際上，我們所有的長期債務都需要支付固定利息，而且我們對浮動利率的敞口有限。在我們的抵押貸款業務方面，根據我們的主回購協議持有的待售抵押貸款和相關的抵押貸款倉庫信貸額度存在利率風險；但是，此類債務經常重新定價，期限是短期的。此外，我們能夠通過獲得私人投資者的遠期承諾來對衝抵押貸款的利率風險。因此，抵押貸款的利率風險並不大。除抵押貸款外，我們不使用金融工具來對衝利率風險。下表列出了截至2023年4月30日的長期債務債務、按計劃到期日劃分的本金現金流、加權平均利率和估計公允價值（“FV”）。
| 截至2023年4月30日按到期日會計年度劃分的長期債務 |
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| FV 在 |
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| （千美元） |
2023 |
2024 |
2025 |
2026 |
2027 |
此後 |
總計 |
4/30/23 |
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| 長期債務 (1)： |
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| 固定利率 |
$ | - | $ | - | $ | - | $ | 943,683 | $ | 39,551 | $ | 171,618 | $ | 1,154,852 | $ | 1,123,650 | ||||||||||||||||
| 加權平均利率 |
- | % | - | % | - | % | 10.10 | % | 5.00 | % | 7.37 | % | 9.52 | % | ||||||||||||||||||
| (1) | 不包括： |
| ● 根據我們提供的抵押貸款倉庫信貸額度 主回購協議； | |
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● 1.341億美元的無追索權抵押貸款，這些抵押貸款的期限各不相同，在未來兩到三年內到期，並在房屋交付時還清；以及 |
| ● 截至2023年4月30日，我們的1.25億美元擔保信貸額度下沒有未償還的借款。 |
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第 4 項。控制和程序
公司維持披露控制和程序，旨在確保在美國證券交易委員會規則和表格規定的時間內記錄、處理、彙總和報告根據經修訂的1934年《證券交易法》在公司報告中要求披露的信息，並確保收集此類信息並傳達給公司管理層，包括其首席執行官和首席財務官，以便及時就必要的披露做出決定。任何控制和程序，無論設計和操作多麼完善，都只能為實現預期的控制目標提供合理的保證。公司管理層在公司首席執行官兼首席財務官的參與下，評估了截至2023年4月30日公司披露控制和程序的設計和運作的有效性。根據該評估並遵循上述情況，公司首席執行官兼首席財務官得出結論，公司披露控制和程序的設計和運作可以有效實現其目標。
在截至2023年4月30日的季度中，公司對財務報告的內部控制沒有發生重大影響或合理可能對公司財務報告的內部控制產生重大影響的變化。
第二部分。其他信息
第 1 項。法律訴訟
有關我們法律訴訟的信息，請參閲本10-Q表季度報告第一部分第1項中簡明合併財務報表附註7。
第 2 項。未登記的股權證券銷售和所得款項的使用。
近期未註冊股權證券的銷售
沒有。
發行人購買股票證券
在截至2023年4月30日的三個月中，我們沒有回購普通股。有關公司股票回購計劃的描述，請參閲 “第一部分財務信息——項目2。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析——資本資源和流動性——股權”。
| 第 6 項。 |
展品 |
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| 3(a) |
註冊人重述公司註冊證書（參照註冊人於2019年3月29日提交的表格8-K最新報告的附錄而成立）。 |
| 3(b) |
《註冊人章程》第二次修訂和重述（參照註冊人於2023年3月28日提交的8-K表格最新報告的附錄而成立）。 |
| 4(a) |
A類普通股證書樣本（參照註冊人於2019年3月29日提交的8-K表格最新報告的附錄而納入）。 |
| 4(b) |
B類普通股證書樣本（參照註冊人於2019年3月29日提交的8-K表格最新報告的附錄而納入）。 |
| 4(c) |
Hovnanian Enterprises, Inc. 7.625％的A輪優先股的指定、權力、優先權和權利證書，日期為2005年7月12日。（參照註冊人於2005年7月13日提交的8-K表格最新報告的附錄納入）。 |
| 4(d) |
Hovnanian Enterprises, Inc. B系列初級優先股指定證書，日期為2008年8月14日（參照註冊人截至2008年7月31日的季度10-Q表季度報告的附錄納入）。 |
| 4(e) |
截至2008年8月14日，Hovnanian Enterprises, Inc.與作為權利代理人的國家城市銀行簽訂的權利協議，其中包括作為附錄A的指定證書表格、作為附錄B的權利證書表格和附錄C中的權利摘要（參照註冊人於2008年8月14日提交的表格8-A註冊聲明的附錄併入）。 |
| 4(f) |
作為權利代理人的Hovnanian Enterprises, Inc.和北卡羅來納州Computershare Trust Company（作為國家城市銀行的繼任者）於2018年1月11日簽訂的權利協議第1號修正案，其中包括作為附錄1的經修訂和重述的權利摘要（參照註冊人於2018年1月11日提交的8-K表格最新報告的附錄）。 |
| 4(g) |
截至2021年1月18日，公司與北卡羅來納州Computershare Trust Company（作為國家城市銀行的繼任者）作為權利代理人簽訂的權利協議第2號修正案，其中包括作為附錄1的經修訂和重述的權利證書表格以及作為附錄2的經修訂和重述的權利摘要（參照註冊人2021年1月19日提交的8-K表格最新報告的附錄納入）。 |
| 31(a) |
規則 13a-14 (a) /15d-14 (a) 首席執行官的認證。 |
| 31(b) |
細則13a-14 (a) /15d-14 (a) 首席財務官的認證。 |
| 32(a) |
第 1350 條首席執行官認證。 |
| 32(b) |
第 1350 條首席財務官認證。 |
| 101
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以下財務信息來自我們截至2023年4月30日的季度10-Q表季度報告，採用內聯可擴展業務報告語言（Inline XBRL）格式：（i）截至2023年4月30日和2022年10月31日的簡明合併資產負債表，（ii）截至2023年4月30日和2022年4月30日的三個月和六個月的簡明合併運營報表，（iii）截至4月的六個月的簡明合併權益變動表 2023 年 30 日和 2022 年，(iv) 簡明合併現金流量表截至2023年4月30日和2022年4月30日的六個月，以及 (v) 簡明合併財務報表附註。 |
| 104 | 截至2023年4月30日的六個月的10-Q表季度報告的封面，格式為Inline XBRL（包含在附錄101中）。 |
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簽名
根據1934年《證券交易法》的要求，註冊人已正式促使經正式授權的下列簽署人代表其簽署本報告。
霍夫納尼亞企業有限公司
（註冊人）
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日期： |
2023年6月5日 |
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/s/j. LARRY SORSBY |
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J. Larry Sorsby |
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執行副總裁， |
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首席財務官兼董事 |
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日期： |
2023年6月5日 |
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/s/Brad G. O'CONNOR |
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布拉德·G·奧康納 |
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高級副總裁、財務主管兼首席會計官 |