目錄 |
美國
證券交易委員會
華盛頓特區 20549
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表單
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| 根據1934年《證券交易法》第13條或第15(d)條提交的季度報告 |
在截至的季度期間
或者
| 根據1934年《證券交易法》第13條或第15(d)條提交的過渡報告 |
在 _____ 到 _____ 期間
(委員會檔案編號)
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普雷西迪奧房地產信託公司
(註冊人的確切姓名如其章程所示)
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| | |
(州或其他司法管轄區) | (美國國税局僱主 |
(主要行政辦公室地址)
(
(註冊人的電話號碼,包括區號)
每類註冊證券的標題 | 交易品種 | 註冊的每個交易所的名稱 | ||
| ||||
每股面值0.01美元 | ||||
每股面值0.01美元 | ||||
購買普通股 | ||||
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用勾號指明註冊人 (1) 在過去 12 個月(或註冊人必須提交此類報告的較短期限)中是否已提交了 1934 年《證券交易法》第 13 條或第 15 (d) 條要求提交的所有報告,以及 (2) 在過去 90 天內是否遵守了此類申報要求。
用複選標記註明註冊人是否在過去 12 個月(或要求註冊人提交此類文件的較短期限)內以電子方式提交了根據 S-T 法規(本章第 232.405 節)第 405 條要求提交的每份交互式數據文件
用複選標記指明註冊人是大型加速申報人、加速申報人、非加速申報人、小型申報公司還是新興成長型公司。參見《交易法》第12b-2條中 “大型加速申報人”、“加速申報公司”、“小型申報公司” 和 “新興成長型公司” 的定義。
大型加速過濾器 | ☐ | 加速過濾器 | ☐ | |||||||||||
| ☒ | 規模較小的申報公司 | | |||||||||||
新興成長型公司 | |
如果是新興成長型公司,請用複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易法》第13(a)條規定的任何新的或修訂後的財務會計準則。☐
用複選標記表示註冊人是否nt是一家空殼公司(定義見《交易法》第12b-2條)。是的
截至 2023 年 5 月 12 日,註冊人已簽發並未付清
索引 | 頁面 |
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第一部分財務信息: |
5 |
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第 1 項。財務報表: |
5 |
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截至2023年3月31日(未經審計)和2022年12月31日的簡明合併資產負債表 |
5 |
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截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月的簡明合併運營報表(未經審計) |
6 |
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截至2023年3月31日和2022年3月31日止三個月的簡明合併權益變動報表(未經審計) |
7 |
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截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月的簡明合併現金流量表(未經審計) |
9 |
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簡明合併財務報表附註(未經審計) |
10 |
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第 2 項。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析 |
29 |
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第 3 項。關於市場風險的定量和定性披露 |
37 |
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第 4 項。控制和程序 |
38 |
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第二部分。其他信息 |
38 |
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第 1 項。法律訴訟 |
38 |
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第 1A 項。風險因素 |
38 |
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第 2 項。未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用 |
38 |
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第 3 項。優先證券違約 |
39 |
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第 4 項。礦山安全披露 |
39 |
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第 5 項。其他信息 |
39 |
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第 6 項。展品 |
39 |
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簽名 |
41 |
關於前瞻性陳述的警示性語言
該報告包含聯邦證券法所指的 “前瞻性陳述”,這些陳述涉及風險和不確定性,其中許多是我們無法控制的。由於某些因素,包括本報告和我們向美國證券交易委員會(“SEC”)提交的其他文件中列出的因素,我們的實際業績可能與此類前瞻性陳述中的預期存在重大和不利差異。前瞻性陳述涉及諸如我們的行業、業務戰略、與我們的市場地位有關的目標和預期、未來運營、利潤率、盈利能力、資本支出、財務狀況、流動性、資本資源、現金流、經營業績以及其他財務和運營信息。本報告中包含的前瞻性陳述包括但不限於有關房地產購買和銷售、房地產融資和再融資計劃、資本資源充足性、我們運營市場的變化、我們的業務計劃和戰略以及股息支付的陳述。在本報告中使用時,“將”、“可能”、“相信”、“預期”、“打算”、“估計”、“期望”、“應該”、“項目”、“計劃” 和類似的表達方式旨在識別前瞻性陳述,儘管並非所有前瞻性陳述都包含此類識別詞。可能導致實際結果與預測不同的重要因素包括但不限於:
• |
與房地產投資和房地產行業相關的固有風險; |
• |
激烈的競爭可能會降低或阻止我們物業的入住率和租金的上漲,並可能降低我們物業的價值; |
• |
商業空間需求減少和/或運營成本增加; |
• |
任何主要租户(或大量租户)因財務狀況惡化、提前終止租約、不續租或以不利於我們的條件續訂租約而未能向我們支付租金; |
• |
我們和租户面臨的艱難經濟條件可能會對我們的財務狀況和經營業績產生重大不利影響; |
• |
我們未能產生足夠的現金來及時償還和/或清償我們的債務; |
• |
我們無法借入或籌集足夠的資金來維持和/或擴大我們的房地產投資組合; |
• |
房地產融資市場的不利變化,包括利率和/或借貸成本的潛在增加; |
• |
潛在損失,包括惡劣天氣條件、自然災害和所有權索賠造成的損失,可能不在保險範圍內; |
• |
無法完成收購或處置,即使這些交易已經完成,也未能成功運營收購的財產和/或出售房產,而不會產生鉅額的防禦成本; |
• |
我們依賴第三方物業經理來管理我們的大量房產,依賴經紀人和/或代理來租賃我們的房產; |
• |
單户住宅的供應和/或需求減少,無法購買更多樣板房,購買此類房產的競爭加劇; |
• |
恐怖襲擊或與信息技術和網絡安全攻擊、機密信息丟失和其他相關業務中斷相關的行為和/或風險; |
• |
未能繼續獲得房地產投資信託基金資格; |
• |
任何法律訴訟的不利結果; |
• |
影響我們業務的法律、規章制度的變化; |
• |
2023年3月28日向美國證券交易委員會提交的10-K表年度報告中的風險因素中討論的其他風險和不確定性; 和 |
• | 如果我們存入資金的任何銀行機構最終倒閉,我們可能會損失超過聯邦保險水平的任何存款,這可能會減少我們可用於分配或投資的現金數量,並可能導致我們的價值下降。 |
第一部分 — 財務信息
第 1 項。財務報表
普雷西迪奧房地產信託公司及其子公司
簡明合併資產負債表
3月31日 | 十二月三十一日 | |||||||
2023 | 2022 | |||||||
(未經審計) | ||||||||
資產 | ||||||||
房地產資產和租賃無形資產: | ||||||||
土地 | $ | $ | ||||||
建築物和裝修 | ||||||||
租户改進 | ||||||||
租賃無形資產 | ||||||||
為投資和成本而持有的房地產資產和租賃無形資產 | ||||||||
累計折舊和攤銷 | ( | ) | ( | ) | ||||
為投資而持有的房地產資產和租賃無形資產,淨額 | ||||||||
待售房地產資產,淨額 | ||||||||
房地產資產,淨額 | ||||||||
其他資產: | ||||||||
現金、現金等價物和限制性現金 | ||||||||
遞延租賃成本,淨額 | ||||||||
善意 | ||||||||
其他資產,淨額(見附註6) | ||||||||
其他資產總額 | ||||||||
信託持有的投資(見附註2和9) | ||||||||
總資產 | $ | $ | ||||||
負債和權益 | ||||||||
負債: | ||||||||
應付抵押貸款票據,淨額 | $ | $ | ||||||
與待售房產相關的應付抵押票據,淨額 | ||||||||
應付抵押貸款票據,總淨額 | ||||||||
應付賬款和應計負債 | ||||||||
SPAC的應付賬款和應計負債(見附註2及9) | ||||||||
應計房地產税 | ||||||||
應付股息優先股 | ||||||||
租賃負債,淨額 | ||||||||
低於市場的租賃,淨額 | ||||||||
負債總額 | ||||||||
承付款和意外開支(附註2和9): | ||||||||
SPAC A類普通股可能被贖回; 截至2023年3月31日,以及 截至2022年12月31日的股票(按美元計算) 每股),扣除發行成本約為美元 | ||||||||
股權: | ||||||||
D 系列優先股,$ 每股面值; 授權股份; 已發行和流通的股票(清算優先權 $ 截至2023年3月31日的每股)以及 截至2022年12月31日的已發行和流通股票 | ||||||||
A 系列普通股,$ 每股面值,授權股份: ; 股票和 股票分別於2023年3月31日和2022年12月31日已發行和流通 | ||||||||
額外的實收資本 | ||||||||
股息和累計虧損 | ( | ) | ( | ) | ||||
扣除非控股權益前的股東權益總額 | ||||||||
非控股權益 | ||||||||
權益總額 | ||||||||
負債和權益總額 | $ | $ |
參見簡明合併財務報表附註
普雷西迪奧房地產信託公司及其子公司
簡明合併運營報表
(未經審計)
在截至3月31日的三個月中, |
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2023 |
2022 |
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收入: |
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租金收入 |
$ | $ | ||||||
費用和其他收入 |
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總收入 |
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成本和支出: |
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租賃運營成本 |
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一般和行政 |
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折舊和攤銷 |
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成本和支出總額 |
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其他收入(支出): |
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利息支出-抵押貸款票據 |
( |
) | ( |
) | ||||
利息和其他收入,淨額 |
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房地產銷售收益,淨額 |
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所得税支出 |
( |
) | ( |
) | ||||
其他收入(支出)總額,淨額 |
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淨收益(虧損) |
( |
) | ||||||
減去:歸屬於非控股權益的收益 |
( |
) | ( |
) | ||||
歸屬於普雷西迪奧房地產信託公司股東的淨虧損 |
$ | ( |
) | $ | ( |
) | ||
減去:優先股 D 系列股息 |
( |
) | ( |
) | ||||
減去:A 系列認股權證分紅 |
( |
) | ||||||
歸屬於普雷西迪奧房地產信託公司普通股股東的淨虧損 |
$ | ( |
) | $ | ( |
) | ||
歸屬於普雷西迪奧房地產信託公司普通股股東的每股淨虧損: |
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基礎版和稀釋版 |
$ | ( |
) | $ | ( |
) | ||
已發行普通股的加權平均數量——基本股和攤薄後普通股 |
參見簡明合併財務報表附註
普雷西迪奧房地產信託公司及其子公司
簡明合併權益變動表
截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月
(未經審計)
額外 | 股息和 | 總計 | 非- | |||||||||||||||||||||||||||||||||
D 系列優先股 | 普通股 | 付費 | 累積的 | 股東 | 控制 | 總計 | ||||||||||||||||||||||||||||||
股份 | 金額 | 股份 | 金額 | 資本 | 損失 | 公平 | 興趣愛好 | 公平 | ||||||||||||||||||||||||||||
餘額,2022 年 12 月 31 日 | $ | $ | $ | $ | ( | ) | $ | $ | $ | |||||||||||||||||||||||||||
淨(虧損)收入 | — | — | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||||||
支付給A系列普通股股東的股息 | — | — | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||||||
向D系列優先股股東分紅 | — | — | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||||||
超過已收捐款的分配 | — | — | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||
將特殊目的收購公司股票重新計量為贖回價值 | — | — | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||||||
2023年1月24日SPAC贖回的應計消費税 | — | — | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||||||
按成本回購D系列優先股 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||||
普通股的歸屬 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
餘額,2023 年 3 月 31 日(未經審計) | $ | $ | $ | $ | ( | ) | $ | $ | $ |
普雷西迪奧房地產信託公司及其子公司
簡明合併權益變動表(續)
截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月
(未經審計)(續)
額外 |
股息和 |
總計 |
非- |
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D 系列優先股 |
普通股 |
付費 |
累積的 |
股東 |
控制 |
總計 |
||||||||||||||||||||||||||||||
股份 |
金額 |
股份 |
金額 |
資本 |
損失 |
公平 |
興趣愛好 |
公平 |
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餘額,2021 年 12 月 31 日 |
$ | $ | $ | $ | ( |
) | $ | $ | $ | |||||||||||||||||||||||||||
淨(虧損)收入 |
— | — | ( |
) | ( |
) | ||||||||||||||||||||||||||||||
限制性股票的歸屬 |
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支付給 A 系列普通股股東的股息 |
— | — | ( |
) | ( |
) | ( |
) | ||||||||||||||||||||||||||||
向D系列優先股股東分紅 |
— | — | ( |
) | ( |
) | ( |
) | ||||||||||||||||||||||||||||
調整特殊目的收購公司普通股,但須經首次公開募股、公募認股權證和私募股贖回,扣除發行成本 |
— | — | ( |
) | ( |
) | ( |
) | ||||||||||||||||||||||||||||
超過已收捐款的分配 |
— | — | ( |
) | ( |
) | ||||||||||||||||||||||||||||||
餘額,2022 年 3 月 31 日(未經審計) |
$ | $ | $ | $ | ( |
) | $ | $ | $ |
參見簡明合併財務報表附註
普雷西迪奧房地產信託公司及其子公司
簡明合併現金流量表
(未經審計)
在截至3月31日的三個月中, |
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2023 |
2022 |
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來自經營活動的現金流: |
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淨(虧損)收入 |
$ | ( |
) | $ | ||||
為將淨(虧損)收入與經營活動中使用的淨現金進行對賬而進行的調整: |
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折舊和攤銷 |
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股票補償 |
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壞賬支出 |
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出售房地產資產的收益,淨額 |
( |
) | ( |
) | ||||
公允價值有價證券的淨變動 |
( |
) | ||||||
公允價值SPAC信託賬户的淨變動 |
( |
) | ( |
) | ||||
融資成本攤銷 |
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低於市場價格的租賃攤銷 |
( |
) | ( |
) | ||||
直線租金調整 |
( |
) | ( |
) | ||||
運營資產和負債的變化: |
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其他資產 |
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應付賬款和應計負債 |
( |
) | ( |
) | ||||
SPAC 的應付賬款和應計負債 |
( |
) | ||||||
應計房地產税 |
( |
) | ( |
) | ||||
用於經營活動的淨現金 |
( |
) | ( |
) | ||||
來自投資活動的現金流: |
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房地產收購 |
( |
) | ( |
) | ||||
增建建築物和改善租户 |
( |
) | ( |
) | ||||
投資有價證券 |
( |
) | ( |
) | ||||
出售有價證券的收益 |
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將SPAC首次公開募股所得款項投資於信託賬户 |
( |
) | ( |
) | ||||
從信託賬户中提款以繳納特殊目的收購公司税 |
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從信託賬户提款以贖回特殊目的收購公司股份 |
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遞延租賃費用的刪除/(增加) |
( |
) | ||||||
房地產銷售收益,淨額 |
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由(用於)投資活動提供的淨現金 |
( |
) | ||||||
來自融資活動的現金流: |
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抵押貸款應付票據的收益,扣除發行成本 |
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償還應付抵押貸款票據 |
( |
) | ( |
) | ||||
延期發行成本的支付 |
( |
) | ||||||
對非控股權益的分配,淨額 |
( |
) | ( |
) | ||||
SPAC 首次公開募股的收益 |
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贖回特殊目的收購公司股票 |
( |
) | ||||||
按成本回購 D 系列優先股 |
( |
) | ||||||
支付給 D 系列優先股股東的股息 |
( |
) | ( |
) | ||||
支付給 A 系列普通股股東的股息 |
( |
) | ( |
) | ||||
融資活動提供的(用於)淨現金 |
( |
) | ||||||
現金等價物和限制性現金的淨增加(減少) |
( |
) | ||||||
現金、現金等價物和限制性現金——期初 |
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現金、現金等價物和限制性現金——期末 |
$ | $ | ||||||
現金流信息的補充披露: |
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已付利息抵押貸款應付票據 |
$ | $ | ||||||
非現金融資活動: |
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遞延發行成本 SPAC,應付承銷佣金 |
$ | $ | ||||||
2023年1月24日SPAC贖回的應計消費税 |
$ | $ | ||||||
應付股息——優先股系列 D |
$ | $ |
參見簡明合併財務報表附註
普雷西迪奧房地產信託公司及其子公司
簡明合併財務報表附註(未經審計)
2023年3月31日
1.組織
組織。Presidio Property Trust, Inc.(“我們”、“我們” 或 “公司”)是一家內部管理的房地產投資信託基金(“房地產投資信託基金”),持有辦公、工業、零售和樣板房物業。我們在加利福尼亞州註冊成立 九月28, 1999,然後在 2010 年 8 月 我們重組為馬裏蘭州的一家公司。在 2017 年 10 月, 我們將名稱從 “NetReit, Inc.” 改為 “Presidio Property Trust, Inc.”通過 Presidio Property Trust, Inc.、其子公司及其合作伙伴關係,我們擁有
公司或 一的關聯公司在本簡明合併財務報表所涵蓋期間經營以下合夥企業:
• | 本公司是以下領域的唯一普通合夥人和有限合夥人 | 有限合夥企業(NetReit Palm Self-Storage LP 和 NetReit Casa Grande LP),兩者都在2023年3月31日,在一家擁有創收房地產的實體中擁有所有權權益。公司將這些實體統稱為 “NetReit合夥企業”。|
• | 公司是將軍和極限ed partner e 樣板房然後租回給房屋建築商(Dubose Model Home Investors) #202,LP,Dubose 樣板房投資者 #203,LP,Dubose 樣板房投資者 #204,LP,Dubose 樣板房投資者 #205,LP 和 Dubose Model Home Investors #206,LP)。公司將這些實體統稱為 “模範房屋合夥企業”。 購買的有限合夥企業 |
公司已確定,其擁有的有限合夥企業少於 100%應納入公司的合併財務報表,因為公司指導其活動並控制此類有限合夥企業。
根據章節,我們已選擇作為房地產投資信託基金納税 856通過 860的《美國國税法》 1986,經修訂(“法規”),用於聯邦所得税目的。為了保持我們作為房地產投資信託基金的資格,我們至少需要分配 90%將房地產投資信託基金的應納税所得額分配給股東,並符合《守則》規定的與經營業績、資產持有量、分配水平和股票所有權多樣性等事項有關的各種其他要求。只要我們保持房地產投資信託基金的納税資格,我們通常是 不對於目前分配給股東的從符合房地產投資信託基金資格的活動中獲得的收益,需繳納公司層面的所得税。如果我們在任何應納税年度未能保持房地產投資信託基金的資格,也無法利用守則中規定的某些儲蓄條款,那麼我們所有的應納税所得額都將按正常公司税率繳納聯邦所得税,包括任何適用的替代性最低税。我們需要繳納某些州和地方所得税。
我們,與 一我們的實體中,出於聯邦所得税的目的,已選擇將我們的某些子公司視為應納税房地產投資信託基金子公司(“TRS”)。我們開展的某些活動必須由TRS進行,例如為租户提供非傳統服務,以及持有我們無法直接持有的資產。TRS需要繳納聯邦和州的所得税。該公司得出結論,有 不重大不確定的税收狀況需要在財務報表中予以確認。任何税務司法管轄區均未對公司及其子公司進行任何重大利息評估或税收狀況罰款。
流動性。公司預期的未來流動性來源 可能 包括現有現金和現金等價物、運營現金流、現有抵押貸款再融資、未來房地產銷售、新借款以及出售股權或債務證券。未來的資本需求包括償還現有借款、維護我們的現有房產、為租户改善提供資金、支付租賃佣金(如果有) 不由貸款人持有的儲備金支付),以及向股東支付股息。該公司還在尋求可能產生收入和實現長期收益的投資,以便向我們的股東支付股息。為了確保我們能夠有效地實現這些目標,我們會定期審查我們的流動性需求,並不斷評估所有潛在的流動性來源。 如有必要,公司可以尋求循環信貸額度以提供短期流動性。
短期流動性需求包括支付我們當前的運營成本,滿足現有抵押貸款的還本付息要求,完成 十螞蟻改進、支付租賃佣金和向股東提供資金分紅。過去應付抵押貸款票據的未來本金還款額 三幾個月的 2023,總數大約 $
隨着公司繼續運營, 可能再融資或尋求額外融資。但是,可能有 不保證公司將以可接受的條件向公司提供任何此類再融資或額外融資(如果有的話)。如果發生的事件或情況使公司確實如此 不獲得額外資金,很可能需要減少計劃和/或某些可自由支配的支出,這可能會對公司實現其預期業務目標的能力產生重大不利影響。管理層認為,手頭的營運資金與為商業和示範住房抵押貸款再融資的能力相結合,將至少為下一年的運營提供資金 十二自這些未經審計的中期財務報表發佈之日起的幾個月。
2.重要的會計政策
曾經有 不自公司在《年度報告》中提交經審計的財務報表以來,公司的會計政策發生了重大變化 10-K 表示截至的年份 2022年12月31日。有關公司會計政策的更多信息,請參閲公司截至年度的合併財務報表及其附註 2022年12月31日,已包含在公司的年度表格報告中 10-K 於... 向美國證券交易委員會提交 2023年3月28日。
整合原則。隨附的合併財務報表包括普雷西迪奧房地產信託公司及其子公司、NetReit Advisors, LLC和Dubose Advisors LLC(統稱 “顧問”)以及NetReit Dubose Model Home REIT, Inc.的賬目。合併財務報表還包括NetReit合夥企業和模範房屋合夥企業的業績。在本文中,對 “公司” 的提法包括對Presidio Property Trust, Inc.、其子公司和合夥企業的提法。在合併中,所有重要的公司間餘額和交易均已清除。
簡明的合併財務報表還包括 (a) Murphy Canyon Acquisition Corp.(“Murphy Canyon”)的賬目,該公司是一家特殊目的收購公司,我們是該公司的財務發起人(如下所述),由於我們的原因,該公司被視為由我們控制
公司將NetReit合夥企業中的非控股權益歸類為合併的一部分按年計算的淨(虧損)收入 2023和 2022而且我有包括自成立以來作為權益一部分的非控股權益的累積金額 2010 年 2 月。 如果合併子公司的所有權變更導致失去控制權和分拆合併,則任何保留的所有權權益都將重新計量,損益將在合併運營報表中報告。管理層已經評估了非控股權益,並確定他們確實這樣做了 不包含任何兑換功能。
房地產資產和租賃無形資產。 土地、建築物和改善按成本入賬,包括租户改善和租賃收購成本(包括租賃佣金、空間規劃費和律師費)。公司將任何取代、改善或以其他方式延長資產經濟壽命的支出資本化,而普通的維修和維護則按發生的費用記為支出。在每種情況下,公司根據各自的公允價值在收購的有形資產和負債(包括土地、建築物、租户改善和長期債務)與已確定的無形資產和負債(包括高於市場和低於市場的租賃的價值、就地租賃的價值、未攤銷的租賃發起成本和租户關係)之間進行分配。
假設所購財產是空置的,公司根據這些有形資產的估計公允價值將購買價格分配給這些有形資產。土地、建築物和建築物改善的公允價值估計基於許多因素,包括,但是 不僅限於與在同一地理區域出售的其他獨立房產的比較 第三-當事方估值。在估算收購的有形資產、無形資產和負債的公允價值時,公司還考慮了通過收購前盡職調查、營銷和租賃活動獲得的有關每處房產的信息。
分配給收購的租賃無形資產的價值基於管理層對每個租户租約具體特徵的評估。管理層在分配這些值時考慮的特徵包括但是 不僅限於與租户現有業務關係的性質和程度、與租户發展新業務的增長前景、租賃的剩餘期限、t租户的信用質量和其他因素。
歸屬於收購的就地租賃中高於市場或低於市場部分的價值是根據以下差額的現值(使用市場貼現率)確定的:(i) 根據租賃在剩餘期限內支付的合同租金,以及 (ii) 管理層對在剩餘期限內將使用公平市場費率支付的租金的估計緩解。分配給高於或低於市場的租賃的金額按直線攤銷,作為租金收入在相應租賃剩餘不可取消期限內的增加或減少。高於市場和低於市場的租金攤銷導致租金收入淨增加約$
就地租賃和未攤銷的租賃發放的價值成本為 a在各自租賃的剩餘期限內重新攤銷為支出,範圍為我還不到一年 年份。分配給就地租約的金額是根據管理層對將 “假定空置” 房產租賃到購買時佔用水平所需的收入損失和成本的評估來確定的。分配給未攤銷的租賃發起成本的金額由公司本應支付的金額決定 第三-一方將新租户減去相應租約的到期期限。分配給租户關係的金額是租户續訂租約的可能性所產生的收益。與這些資產相關的攤銷費用約為 $
房地產資產減值。 我們會定期逐個財產進行減值審查。當房地產的預期未貼現現金流較少時,則對持有待使用的財產進行減值確認s 大於將該財產減記為公允價值時的賬面金額。計算貼現現金流和未貼現現金流都要求管理層對未來的現金流進行估計,包括,但是 不僅限於收入、運營費用、所需的維護和開發支出、市場狀況、租户對空間的需求以及長期租金。由於我們的房產通常使用壽命長,因此用於估計賬面價值未來可回收性的假設需要管理層做出重大判斷。實際結果可能與估計值有很大差異。這些估計對淨收入有直接影響,因為記錄減值費用會導致淨收入出現負調整。對預期現金流的評估具有高度主觀性,部分基於對未來入住率、租金費率和資本需求的假設,這些假設可能與未來時期的實際結果存在重大差異。
持有的待售房產按賬面金額或預期銷售價格減去銷售成本中較低者入賬。儘管我們的策略是長期持有我們的房產,但如果我們的策略發生變化或市場狀況要求提前出售日期,則減值虧損 可能 確認後將財產降至公允價值,這種損失可能是重大損失。
公允價值測量。某些資產和負債必須按公允價值記賬,或者如果長期資產被視為減值,則必須進行調整以反映這種情況。該指南要求披露在以下層次結構中每個投入層次下計算的公允價值:
• | 級別 1:在活躍市場中,相同資產或負債的計量日可獲得的未經調整的報價; |
• | 級別 2:活躍市場中類似工具的報價,市場中相同或相似工具的報價 不活躍的、基於模型的估值,在活躍的市場中可以觀察到重要的投入和重要的價值驅動因素;以及 |
• | 級別 3:價格或估值技術,其中很少或 不現有的市場數據需要既對公允價值計量具有重要意義又不可觀察的投入。 |
如果可用,我們會使用獨立公司的報價 第三-一方來源,以確定公允價值並將此類物品歸入等級 1或等級 2.如果金融工具的市場是 不活躍,無論是否有非約束性的市場報價,可觀察的輸入都可能 不具有相關性,可能需要我們進行重大調整以得出公允價值衡量標準。
此外,在不活躍的市場中,獨立人士報出的市場價格 第三-派對 可能更多地依賴模型的輸入僅基於獨立人士可用的信息 第三-派對。當我們確定我們擁有的金融工具的市場流動性不足或類似工具的市場交易存在流動性不足時 不看上去井然有序,我們使用多種估值來源(包括內部估值、貼現現金流分析和報價市場價格),並通過為各種估值來源分配權重來確定公允價值。截至 2023年3月31日和 2022年12月31日,我們的有價證券預先在合併資產負債表上列出的其他資產中,使用等級按公允價值計量 1市場價格,總計約為$
每股收益 (“EPS”). 普通股每股收益是根據財務會計準則委員會 ASC Topic 中的指導方針計算的 260,每股收益。該指南要求將公司的未歸屬限制性股票(包含獲得不可沒收股息的權利)歸類為參與證券,要求 二-計算普通股每股淨收益的類方法。按照 二-類別法,每股收益的計算方法是將淨收入減去歸屬於未歸屬限制性股票的淨收益除以已發行普通股減去未歸屬限制性股票的加權平均數。攤薄後每股收益的計算方法是根據庫存股法將淨收益除以普通股和潛在稀釋性已發行證券的加權平均股。
稀釋普通股等價物包括價內股票等價物的稀釋效應,該等價物是使用庫存股法根據每個時期的平均股價計算的,不包括任何普通股等價物,如果其影響是反稀釋的。在出現淨虧損的時期,所有潛在的稀釋性普通股都被視為反稀釋股,因此不包括在計算範圍內。被排除在加權平均攤薄普通股計算之外的證券是:
在截至3月31日的三個月中, | ||||||||
2023 | 2022 | |||||||
普通股認股權證 | ||||||||
配售代理認股權證 | ||||||||
A 系列認股權證 | ||||||||
未歸屬普通股補助 | ||||||||
潛在稀釋性股票總數 |
可變利息實體。我們確定一個實體是否為可變利益實體(“VIE”),如果是,則應使用本質上是主觀的判斷和估計來確定是否應將其合併。我們確定持有直接或間接可變權益的實體是否為VIE是基於多個因素,包括我們是否參與了該實體的設計以及該實體在成立時面臨風險的總股權投資是否足以在沒有額外次級財務支持的情況下為該實體的活動提供資金。我們根據風險股權是否充足做出判斷 第一先進行定性分析,必要時再進行定量分析。
我們會分析對VIE的任何投資,以確定我們是否是主要受益人。在評估我們是否是主要受益人時,我們會評估我們在該實體中的直接和間接經濟利益。如果申報實體持有VIE的控股財務權益,則該實體被確定為主要受益人。確定哪個申報實體(如果有的話)在VIE中擁有控股財務權益主要是一種定性方法,重點是確定哪個申報實體既有:(i)有權指導VIE的活動,對該實體經濟業績影響最大;(ii)有義務吸收損失或有權從該實體那裏獲得可能對該實體具有重要意義的收益。進行這種分析需要作出判斷。
在確定有權指導影響VIE經濟表現最顯著的事項的實體時,我們會考慮各種因素,包括但是 不僅限於指導運營決策和活動的能力。此外,我們還考慮其他投資者參與這些決定的權利。當我們參與可變權益實體時,我們會確定自己是否是VIE的主要受益人,並不斷重新考慮這一結論。我們將我們作為主要受益人的任何VIE進行合併。
該公司參與組建被視為VIE的實體。公司根據ASC Topic 的要求評估該實體的合併 810與整合該VIE有關。公司決定其是否為VIE的主要受益人,部分基於對是否或的評估 不公司及其關聯方有權指導VIE的活動,並承擔該實體的大部分風險和回報。
墨菲峽谷首次公開募股完成後,我們確定墨菲峽谷是一個權益各不相同的VIE,因為我們參與了墨菲峽谷的組建和設計,管理了重要活動,而墨菲峽谷確實如此 不有足夠的風險股權來為其活動提供資金,而無需額外的次級財政支持。我們還確定墨菲峽谷的公眾股東確實如此 不根據澳大利亞證券交易委員會(ASC)的規定,擁有實質性權利,其股權構成永久股權之外的臨時權益 480-10-S99-3A.因此,我們得出的結論是,作為VIE,我們目前是墨菲峽谷的主要受益者,因為我們有權獲得福利或有義務吸收該實體的損失,並有權指導對墨菲峽谷經濟表現產生重大影響的大部分活動。由於我們是主要受益人,因此墨菲峽谷被合併到我們的簡明合併財務報表中。參見筆記 9有關墨菲峽谷的更多細節的承諾和意外開支。
可能贖回的股票。公司核算特殊目的收購公司發行的普通股(合併到我們的簡明合併財務報表中),根據ASC Topic中的指導方針,這些普通股可能被贖回 480“區分負債和權益。”在 ASC 之下 480,須強制贖回的普通股被歸類為負債工具,按公允價值計量。有條件可贖回的普通股(包括具有贖回權的普通股,這些贖回權要麼在持有人控制範圍內,要麼在發生不確定事件時需要贖回) 不僅在公司控制範圍內)被歸類為臨時股權。在所有其他時候,普通股都被歸類為股東權益。
Murphy Canyon SPAC的所有公開股票(A類普通股)都包含贖回功能,允許贖回與特殊目的收購公司清算相關的此類公開股份,前提是SPAC的初始業務合併有股東投票或要約,以及SPAC修訂和重述的公司註冊證書的某些修正案。根據美國證券交易委員會及其關於可贖回股票工具的指導方針,該指導已編入澳大利亞證券交易委員會 480-10-S99,兑換條款 不只有在公司的控制範圍內,才能將需要贖回的普通股歸類為永久權益之外。因此,截至2023年3月31日,公開發行股票作為臨時股權列報,不在公司股東權益欄目之外2023年3月31日合併資產負債表。
鑑於公股是與其他獨立工具(即歸類為永久權益的公共認股權證,如下所述)一起發行,因此被歸類為臨時權益的A類普通股的收益和初始賬面價值是根據澳大利亞證券交易委員會進行分配的 470-20.墨菲峽谷A類普通股受澳大利亞證券交易委員會約束 480-10-S99.此外,由於股票工具很可能會變得可贖回,因此我們可以選擇 (i) 從發行之日(或從該工具可能變得可贖回之日,如果較晚的話)到該工具的最早贖回日這段時間內增加贖回價值的變化,或者 (ii) 在贖回價值發生變化時立即確認贖回價值的變化,並將票據的賬面金額調整為等於每個報告期末的贖回價值。我們選擇在兑換期間立即確認因贖回價值變化而產生的增量 三幾個月已結束 2022年3月31日。 參見注釋 9有關墨菲峽谷的更多細節的承諾和意外開支。
消費税。根據《降低通貨膨脹法》 2022,公司在每個報告期結束時將預期的消費税義務作為贖回截至該日的任何股票的成本。關於通過SPAC章程修正提案的投票,持有人
最近發佈和通過的會計公告。在 2017 年 6 月, FASB 發佈了 ASU 沒有。 2016-13, 金融工具-信貸損失, 修改在2020 年 2 月 和 ASU 沒有。 2020-02,金融工具—信貸損失(主題 326) 和租賃(主題 842)。ASU 2016-13引入了一種估算某些類型金融工具信用損失的新模型,包括應收貸款、持有至到期的債務證券和直接融資租賃的淨投資以及其他金融工具。ASU 2016-13還修改了可供出售債務證券的減值模型,並擴大了有關實體估算虧損準備金的假設、模型和方法的披露要求。而且 ASU 2016-13在之後開始的期間內有效 2019年12月15日, 亞利桑那州立大學的發行 2020-02允許推遲某些小型上市公司的採用,現在從此以後開始的財政期間生效 2022年12月15日。 追溯調整應通過累積效應調整留存收益來適用。確實如此 不對財務報表產生重大影響。
In 2020 年 8 月, FASB 發佈了 ASU 沒有。 2020-06, 債務—帶有轉換和其他選擇的債務(副主題) 470-20) 以及衍生品和套期保值——實體自有權益合約(副主題) 815-40).該亞利桑那州立大學取消了現行美國公認會計原則所要求的主要分離模型,從而簡化了可轉換工具的會計處理。因此,更多的可轉換債務工具將作為單一負債工具報告,將更多的可轉換優先股作為單一股票工具報告 不單獨考慮嵌入式轉換功能。亞利桑那州立大學取消了股票合約有資格獲得衍生品範圍例外所需的某些結算條件,這將允許更多的股票合約有資格獲得衍生品範圍例外。亞利桑那州立大學還簡化了某些領域的攤薄後每股收益(EPS)的計算。亞利桑那州立大學的修正案 沒有。 2020-06適用於符合美國證券交易委員會申報人定義的公共企業實體,不包括符合美國證券交易委員會定義的小型申報公司的實體,從以下財年開始 2021年12月15日 包括這些財政年度內的過渡期.允許提前收養,但是 不早於以後開始的財政年度2020年12月15日, 包括這些財政年度內的過渡期.該公司已通過以下方式採用了該指導方針 不對我們財務報表的影響。
3.最近的房地產交易
期間的收購 三幾個月已結束 2023年3月31日:
• | 該公司收購 | 樣板房售價約為 $
期間的收購 三幾個月已結束 2022年3月31日:
• | The 公司被收購 約售價為樣板房$ |
期間的處置三幾個月已結束 2023年3月31日:
• | 該公司出售了 | 樣板房售價約為 $
期間的處置 三幾個月已結束 2022年3月31日:
• | 該公司出售了安大拿州世界廣場 2022年3月11日 大約花費 $ |
• | 該公司出售了 |
4.房地產資產
該公司擁有多元化的房地產資產組合。公司投資的主要房產類型是辦公、工業、零售和三網租賃樣板房。我們有
位於科羅拉多州的商業地產, 在北達科他州 在南加州, 在得克薩斯州和 在馬裏蘭州。我們的樣板房產位於 各州。截至 2023年3月31日,該公司擁有或持有以下股權:
• | | |
• | ||
• | |
截至目前公司擁有的財產摘要 2023年3月31日和2022年12月31日如下所示:
日期 | 房地產資產,淨額(以千計) | ||||||||||||
房產名稱 | 已收購 | 地點 | 2023年3月31日 | 2022年12月31日 | |||||||||
創世紀廣場 (1) | 2010 年 8 月 | | $ | $ | |||||||||
達科他中心 | 2011 年 5 月 | | |||||||||||
太平洋大中心 | 2014 年 3 月 | | |||||||||||
阿拉帕霍中心 | 2014 年 12 月 | | |||||||||||
聯合鎮中心 | 2014 年 12 月 | | |||||||||||
西法戈工業 | 2015 年 8 月 | | |||||||||||
300 N.P. | 2015 年 8 月 | | |||||||||||
研究 Parkway | 2015 年 8 月 | | |||||||||||
一號公園中心 | 2015 年 8 月 | | |||||||||||
Shea Center II | 2015 年 12 月 | | |||||||||||
曼陀林 (2) | 2021 年 8 月 | | |||||||||||
巴爾的摩 | 2021 年 12 月 | | |||||||||||
普雷西迪奧房地產信託公司財產 | |||||||||||||
樣板房地產 (3) | 2017 - 2023 | | |||||||||||
房地產資產和租賃無形資產總額,淨額 | $ | $ |
(1) 創世紀廣場歸屬於 二共同租户,每個租户都擁有
(2) 曼陀林由NetReit Palm Self-Storage LP通過其全資子公司NetReit Highland LLC擁有,該公司是唯一的普通合夥人,擁有
(3) 包括截至目前列為待售的樣板房 2023年3月31日. 和 2022年12月31日,分別地。
5.租賃無形資產
下表彙總了收購的其他無形資產的淨值和每類無形資產的累計攤銷:
2023年3月31日 | 2022年12月31日 | |||||||||||||||||||||||
租賃 無形資產 | 累積的 攤銷 | 租賃 無形資產,淨值 | 租賃 無形資產 | 累積的 攤銷 | 租賃 無形資產,淨值 | |||||||||||||||||||
就地租賃 | $ | $ | ( | ) | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ||||||||||||||
租賃成本 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||
高於市場的租約 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||
$ | $ | ( | ) | $ | $ | $ | ( | ) | $ |
在2023年3月31日,以及2022年12月31日,有
收購的無形負債的淨值約為美元
公司租賃無形資產的未來總攤銷費用大致如下:
2023 | $ | |||
2024 | ||||
2025 | ||||
2026 | ||||
總計 | $ |
6.其他資產
其他資產包括以下內容:
3月31日 | 十二月三十一日 | |||||||
2023 | 2022 | |||||||
遞延應收租金 | $ | $ | ||||||
投資有價證券 | ||||||||
預付費用、押金和其他 | ||||||||
應收票據 | ||||||||
應收賬款,淨額 | ||||||||
使用權資產,淨額 | ||||||||
其他無形資產,淨額 | ||||||||
其他資產總額 | $ | $ |
截至 2023年3月31日,我們擁有的普通股
7.應付抵押貸款票據
應付抵押貸款票據包括以下內容:
截至本金 | |||||||||||||||||
3月31日 | 十二月三十一日 | 貸款 | 利息 | ||||||||||||||
抵押票據財產 | 2023 | 2022 | 類型 | 比率 (1) | 成熟度 | ||||||||||||
達科他中心 | 已修復 | % | 7/6/2024 | ||||||||||||||
研究 Parkway | 已修復 | % | 1/5/2025 | ||||||||||||||
Arapahoe 服務中心 | 已修復 | % | 1/5/2025 | ||||||||||||||
聯合鎮中心 | 已修復 | % | 1/5/2025 | ||||||||||||||
一號公園中心 | 已修復 | % | 9/5/2025 | ||||||||||||||
創世紀廣場 | 已修復 | % | 9/6/2025 | ||||||||||||||
Shea Center II | 已修復 | % | 1/5/2026 | ||||||||||||||
西法戈工業公司 (4) | 已修復 | % | 8/5/2029 | ||||||||||||||
大太平洋中心 (2) | 已修復 | % | 8/1/2037 | ||||||||||||||
巴爾的摩 | 已修復 | % | 4/6/2032 | ||||||||||||||
曼陀林 | 已修復 | % | 4/20/2029 | ||||||||||||||
小計,Presidio Property Trust, Inc. | $ | $ | |||||||||||||||
樣板房屋抵押貸款票據 (3) | 已修復 | 2023 - 2028 | |||||||||||||||
抵押貸款應付票據 | $ | $ | |||||||||||||||
未攤銷的貸款成本 | ) | ) | |||||||||||||||
應付抵押貸款票據,淨額 | $ | $ |
(1) | 截至的利率 2023年3月31日.
|
(2) | 利率可能會被重置 2023年9月1日。貸款人 可能, 上 不小於 六十 (60) 提前幾天向公司發出書面通知,提高利率生效日期 2023年9月1日 和 2030年9月1日 改為貸款人當時報價的新利率 七年期商業抵押貸款,規模和質量相似,期限和擔保相似(前提是 不事件:新費率應低於初始費率)。
|
(3) | 截至 2023年3月31日有 m
|
(4) | 利率可能會被重置 2023年8月5日。貸款人 可能, 上 不小於 六十 (60) 提前幾天向公司發出書面通知,提高利率生效 2023年8月5日 和 2026年8月5日 改為貸款人當時報價的新利率 三年期商業抵押貸款,規模和質量相似,期限和擔保相似(前提是 不事件:新費率應低於初始費率)。 |
公司遵守了其應付抵押貸款票據的所有實質性條件和契約。
截至目前應付抵押貸款票據的預定本金還款額如下 2023年3月31日:
普雷西迪奧地產 | 模型 | |||||||||||
Trust, Inc. | 家園 | 本金總額 | ||||||||||
截至 12 月 31 日的年份: | 應付票據 | 應付票據 | 付款 | |||||||||
2023 | $ | $ | $ | |||||||||
2024 | ||||||||||||
2025 | ||||||||||||
2026 | ||||||||||||
2027 | ||||||||||||
此後 | ||||||||||||
總計 | $ | $ | $ |
8.應付票據
開啟 2020年4月22日, 該公司收到了一筆經濟傷害災難貸款 $
由於 2021 年 9 月, 我們已經發布了 六向我們的多數股子公司 Dubose Model Home Investors 發出的期票 202LP 和 Dubose 樣板房投資者 204LP,用於再融資 六德克薩斯州和威斯康星州的樣板房,售價約為 $
開啟 2021年8月17日 我們向我們的多數股權子公司NetReit Highland發行了一張期票,用於收購位於德克薩斯州休斯敦的曼陀林房產,價格為美元
開啟 2021年12月20日, 我們向我們的多數股權子公司巴爾的摩PPT 發行了一張期票,用於收購位於馬裏蘭州巴爾的摩的巴爾的摩房產,價格為$
9. 承付款和意外開支
根據某些租户租約,公司有義務為租户提供資金改善和基礎租賃物業的擴建。截至 2023年3月31日,大約 $
訴訟。 有時,我們 可能 捲入正常業務過程中出現的各種訴訟或法律訴訟。公司和公司的任何財產目前均未受到任何重大訴訟,據公司所知,也沒有任何重大威脅的訴訟。
環境問題。 公司監控其財產中是否存在危險或有毒物質。雖然可能有 不保證重大環境責任確實如此 不存在,公司是 不目前意識到與這些財產有關的任何環境責任,這些責任將對公司的財務狀況、經營業績和現金流產生重大影響。此外,該公司是 不知道公司認為需要額外披露或記錄損失意外開支的任何環境責任或與環境責任有關的任何未申明的索賠或評估。
金融市場。該公司監測對經濟衰退、加息、美國總統府的政策優先事項、貿易戰、勞動力短缺和通貨膨脹的擔憂,其中任何一個可能 導致波動性加劇,對經濟和市場的預期降低。此外,對地緣政治問題的擔憂 可能 也助長了長期的市場波動和不穩定。例如,俄羅斯和烏克蘭之間的衝突可能導致全球市場和行業的混亂、不穩定和波動。美國政府和其他司法管轄區內的政府對俄羅斯和俄羅斯的利益實施了嚴厲的經濟制裁和出口管制,已將俄羅斯從 SWIFT 系統中撤出,並威脅要實施額外的制裁和管制。這些措施的影響以及俄羅斯可能採取的對策尚不清楚。我們有 不目前我們的公司或運營受到直接的重大影響;但是,我們將繼續關注金融市場,以瞭解可能影響我們商業房地產的事件。
贊助特殊目的收購公司。開啟 2022年1月7日 我們宣佈通過我們的全資子公司墨菲峽谷收購贊助商有限責任公司(“贊助商”)贊助一家特殊目的收購公司(“SPAC”)的首次公開募股。特殊目的收購公司籌集了美元
墨菲峽谷的首次公開募股
開啟2022年11月8日SPAC與開曼羣島豁免公司(“Conduit”)Conduit Pharmicals Limited(“Conduit”)和開曼羣島豁免公司、SPAC的全資子公司Conduit Merger Sub, Inc. 簽訂了協議和合並計劃。如果合併協議獲得SPAC股東的批准並且合併協議下的交易完成,則SPAC的開曼羣島子公司將與Conduit合併併入Conduit,Conduit作為SPAC的全資子公司在合併中倖存下來。根據合併協議,Conduit的流通普通股(包括轉換所有未償可轉換債務時發行的股份,這些股票應在合併完成之前進行轉換)將轉換為以下總和
最初,SPAC需要通過以下方式完成其初始業務合併交易12自首次公開募股完成之日起數月或最長至18如果它延長了根據其公司註冊證書完成業務合併的期限,則為幾個月。開啟2023年1月26日在股東特別會議上,股東們批准了一項修改 SPAC 公司註冊證書的提案,以將其完成業務合併的日期延長至12次,每次這樣的延期都要額外延期一-月期間,從2023年2月7日到2024年2月7日。股東們還批准了一項相關的提案,以修改信託協議,允許特殊目的收購公司將每筆資金存入信託賬户一延期-個月,一-第三的1%在特別會議上批准延期提案後進行贖回後,信託賬户中剩餘的資金。該公司已承諾在需要時提供額外資金,為延期存入此類存款。關於股東在特別會議上的投票,
SPAC A類普通股股東在信託中持有的投資產生了約$的收入
在每個 2023年3月7日 和 2023年4月7日, 該公司通過其子公司向特殊目的收購公司貸款
10.股東權益
優先股。 公司有權發行最多
開啟 2021年6月15日 該公司完成了其二次發行
分紅:
D系列優先股的持有人有權按以下比率獲得累積現金分紅
投票權:
D系列優先股的持有人通常會有 不投票權。但是,如果公司這樣做 不為D系列優先股支付股息 十八或更長的每月分紅期(無論是 不連續),D系列優先股的持有人(作為一個類別與公司所有其他類別或系列優先股的持有人一起單獨投票 可能 已被授予並可以行使的同類投票權,以及有權在下文所述的選舉中作為D系列優先股的類別進行投票的問題)將有權投票贊成選舉 其他董事將在公司董事會任職,直到公司支付或申報並撥出資金用於支付其所欠D系列優先股的所有股息,但須遵守某些限制。
此外,至少持有者的贊成票 -三分之二的D系列優先股(作為一個類別與公司所有其他平價優先股系列一起投票) 可能 公司在任何時候都需要發行已被授予並可以行使的類似表決權),以便 (i) 授權或發行在清算、解散或清盤時支付股息或分配資產方面排名高於D系列優先股的任何類別或系列,或 (ii) 修改公司章程的任何條款,從而對D系列優先股的任何權利產生重大不利影響採取某些其他行動。
清算偏好:
如果公司自願或非自願清算、解散或清盤,則D系列優先股的持有人將有權從公司合法可供分配給股東的資產中獲得報酬,但須遵守公司任何類別或系列股票持有人的優先權 可能 在清算、解散或清盤時的資產分配方面,發行排名高於D系列優先股,清算優先權為 $25.00每股,加上任何累積和未付的股息,但是 不包括付款日期,在向公司普通股或公司任何其他類別或系列股票的持有人進行任何資產分配之前 可能 該發行在清算權方面僅次於D系列優先股。
如果在任何此類自願或非自願清算、解散或清盤時,公司的可用資產不足以支付D系列優先股所有已發行股份的清算分配金額以及其發行與D系列優先股同等的公司其他類別或系列股票的所有股票的相應應付金額,則D系列優先股的持有人和所有其他此類類別的持有者或系列股票應按比例分配任何此類資產分配,均與他們原本有權獲得的全額清算分配成比例。
兑換:
在當天或之後開始 2026年6月15日 該公司 可能 可選擇以等於美元的現金贖回價格全部或部分贖回D系列優先股
根據D系列優先股的條款,D系列的月度股息已通過以下方式獲得董事會的批准 2023 年 6 月 金額為 $
普通股。 公司有權發行最多
開啟 2021年7月12日 該公司與一家美國機構投資者簽訂了證券購買協議,用於購買和出售
關於此次額外發行,我們同意發行配售代理認股權證,以購買最多
公司在澳大利亞證券交易委員會評估了會計指南 480和 ASC 815關於預先融資認股權證、普通股認股權證和計劃書的分類水泥代理認股權證作為股權或負債,並最終決定將其歸類為永久股權。截至 2023年3月31日, 的普通股認股權證和配售代理認股權證已經行使。
股票回購計劃。開啟 2021年9月17日 董事會批准了一項不超過$的股票回購計劃
普通股的現金分紅。對於三幾個月已結束 2023年3月31日,該公司申報並支付的現金分紅約為$
A 系列普通股
季度已結束 | 2023 | 2022 | ||||||
已宣佈的發行版 | 已宣佈的發行版 | |||||||
3 月 31 日 | $ | $ | ||||||
總計 | $ | $ |
D 系列優先股
月 | 2023 | 2022 | ||||||
已宣佈的發行版 | 已宣佈的發行版 | |||||||
一月 | $ | $ | ||||||
二月 | ||||||||
三月 | ||||||||
總計 | $ | $ |
認股權證分紅。 在 2022 年 1 月, 我們向A系列普通股的持有人分發了A系列認股權證。A系列認股權證和行使A系列認股權證時可發行的A系列普通股已在向美國證券交易委員會提交併宣佈生效的註冊聲明中登記 2022年1月21日。 A系列認股權證開始在納斯達克資本市場交易,股票代碼為 “SQFTW” 2022年1月24日 並於當天分配給持有普通股和截至該日現有未償還認股權證的人 2022年1月14日 記錄日期,或者誰在記錄日期之後在市場上收購了A系列普通股,以及誰在收盤時繼續持有此類股票 2022年1月21日。 A系列認股權證賦予持有人購買權
合夥利益。 通過公司、其子公司和合作夥伴關係,我們擁有 12收費利息商業地產, 通過持有我們作為普通合夥人、成員和/或經理的多家關聯公司,我們擁有其中的部分權益。每個有限合夥企業都被稱為 “DownReit”。在每個 DownReit 中,我們有權通過看跌期權和看漲期權要求我們的共同投資者在規定的期限(通常)後按規定價格將其權益換成我們的普通股 五自他們之日起已有幾年 第一投資於該實體的不動產),特定事件的發生或兩者的組合。本公司是以下領域的有限合夥人 合夥企業和唯一股東 一公司,哪些實體從房屋建築商那裏購買和回租樣板房。
股息再投資計劃。公司通過了一項分配再投資計劃(“DRIP”),允許股東將股息和其他原本可分配給他們的分配投資於公司普通股的額外股份。公司註冊
11.基於股份的激勵計劃
公司維持限制性股票激勵計劃,旨在吸引和留住高管、員工和非僱員董事會成員。股票獎勵通常按年等額分期發放
在我們舉行的年度股東大會上 2022年5月26日 該公司的 2017對激勵獎勵計劃進行了修訂,以增加可供發行的股票數量
公司限制性股票的活動摘要如下:
已發行股份: | 普通股 | |||
截至2022年12月31日的餘額 | ||||
已授予 | ||||
被沒收 | ( | ) | ||
既得 | ( | ) | ||
截至2023年3月31日的餘額 |
截至目前流通的非既得限制性股票 2023年3月31日下次會穿上背心 到 年份。
基於股份的薪酬支出約為 $
12.段
該公司的應申報板塊包括 公司決策者內部評估經營業績和財務業績的房地產類型:辦公/工業地產、樣板房和零售物業。該公司還開展某些公司層面的活動,包括會計、財務、法律管理和管理信息系統,這些活動是 不被視為單獨的運營部門。有 不重大細分市場間活動。
公司根據淨營業收入(“NOI”)評估其細分市場的業績,淨營業收入是一種非公認會計準則的補充財務指標。該公司將其細分市場的淨收益定義為營業收入(租金收入、租户報銷和其他營業收入)減去財產和相關費用(物業運營費用、房地產税、保險、資產管理費、減值和壞賬準備金)。NOI 不包括某些物品 不在資產管理方面被認為是可控制的,例如非財產收入和支出、折舊和攤銷、房地產購置費用和支出以及公司一般和管理費用。公司使用NOI來評估公司房地產投資的經營業績,並做出有關資源分配的決策。
下表將公司的分部活動與截至當年的經營業績和財務狀況進行了比較 三幾個月已結束 2023年3月31日和 2022年3月31日:
截至3月31日的三個月 | ||||||||
2023 | 2022 | |||||||
辦公/工業地產: | ||||||||
租金、費用和其他收入 | $ | $ | ||||||
財產和相關費用 | ( | ) | ( | ) | ||||
淨營業收入(按定義) | ||||||||
樣板房地產: | ||||||||
租金、費用和其他收入 | ||||||||
財產和相關費用 | ( | ) | ( | ) | ||||
淨營業收入(按定義) | ||||||||
零售物業: | ||||||||
租金、費用和其他收入 | ||||||||
財產和相關費用 | ( | ) | ( | ) | ||||
淨營業收入(按定義) | ||||||||
與淨收益(虧損)的對賬: | ||||||||
根據定義,應報告分部的淨營業收入總額 | ||||||||
一般和管理費用 | ( | ) | ( | ) | ||||
折舊和攤銷 | ( | ) | ( | ) | ||||
利息支出 | ( | ) | ( | ) | ||||
其他收入(支出),淨額 | ||||||||
所得税支出 | ( | ) | ( | ) | ||||
出售房地產的收益 | ||||||||
淨收益(虧損) | $ | ( | ) | $ |
3月31日 | 十二月三十一日 | |||||||
按應申報細分市場劃分的資產: | 2023 | 2022 | ||||||
辦公/工業地產: | ||||||||
土地、建築物和裝修設施,淨額 (1) | $ | $ | ||||||
總資產 (2) | $ | $ | ||||||
樣板房地產: | ||||||||
土地、建築物和裝修設施,淨額 (1) | $ | $ | ||||||
總資產 (2) | $ | $ | ||||||
零售物業: | ||||||||
土地、建築物和裝修設施,淨額 (1) | $ | $ | ||||||
總資產 (2) | $ | $ | ||||||
與總資產的對賬: | ||||||||
可申報分部的總資產 | $ | $ | ||||||
其他未分配資產: | ||||||||
現金、現金等價物和限制性現金 | ||||||||
其他資產,淨額 | ||||||||
總資產 | $ | $ |
(1) | 包括租賃無形資產和與房地產收購相關的土地購買選項。 |
(2) | 包括土地、建築物和裝修設施、現金、現金等價物和限制性現金、流動應收賬款、遞延租金應收賬款和延期租賃成本以及其他相關的無形資產,所有這些資產均按淨額列報。 |
在截至3月31日的三個月中, | ||||||||
按應報告細分市場劃分的資本支出 | 2023 | 2022 | ||||||
辦公/工業地產: | ||||||||
資本支出和租户改善 | $ | $ | ||||||
樣板房地產: | ||||||||
收購經營財產 | ||||||||
零售物業: | ||||||||
收購經營財產 | ||||||||
資本支出和租户改善 | ||||||||
總計: | ||||||||
收購經營性財產,淨額 | ||||||||
資本支出和租户改善 | ||||||||
房地產投資總額 | $ | $ |
13.後續的 EV支出
公司評估了資產負債表日之後至財務報表發佈之日之前發生的後續事件和交易。根據本次審查,除下文披露的情況外,該公司做到了 不列出需要在財務報表中進行調整或披露的任何後續事件。
開啟 2023年5月5日 該公司通過其子公司為我們大太平洋中心房產的抵押貸款進行了再融資,並簽訂了與KLJ Engineering LLC租約相關的租户改善相關的建築貸款
開啟 2023年5月11日 墨菲峽谷、Conduit 和 Conduit Merger Sub, Inc. 簽訂了 第二對簽訂的合併協議的修訂 2022年11月8日 規定 (i) 刪除註明以下內容的條款 不將就收盤發表税務意見,(ii)墨菲峽谷的結算義務(a)不受規則條款的約束 419根據《證券法》頒佈 1933,除通過其淨有形資產進行修正或 (b) 至少有 $
第 2 項。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析
以下討論應與本報告第1項中出現的簡明合併財務報表及其附註以及我們在2023年3月28日向美國證券交易委員會(“SEC”)提交的截至2022年12月31日止年度的10-K表年度報告中包含的更詳細的信息一起閲讀。
我們可以將截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月分別稱為 “2023年季度” 和 “2022年季度”。
前瞻性陳述
本10-Q表格包含涉及風險和不確定性的前瞻性陳述。前瞻性陳述涉及預期、信念、預測、未來計劃和戰略、預期事件或趨勢,以及與非歷史事實有關的類似表達。在某些情況下,你可以使用前瞻性術語來識別前瞻性陳述,例如 “可能”、“將”、“應該”、“期望”、“打算”、“計劃”、“預期”、“相信”、“估計”、“預測” 或 “潛在” 和/或這些單詞和短語或類似單詞或短語中的負面詞彙或短語,這些詞語或短語或短語是預測或表示未來事件或趨勢的預測或表示未來事件或趨勢,而且它們並不完全相關關於歷史問題。此類陳述涉及已知和未知的風險、不確定性和其他因素,這些因素可能導致公司的實際業績、業績或成就與此類前瞻性陳述所表達或暗示的未來業績、業績或成就存在重大差異。此外,投資者應謹慎解釋本10季度以及我們於2023年3月28日向美國證券交易委員會提交的截至2022年12月31日止年度的10-K表年度報告中討論的風險因素中確定的許多風險。可能導致公司的實際業績、業績或成就與此類前瞻性陳述所表達或暗示的未來業績、業績或成就存在重大差異的其他因素包括但不限於與一般房地產所有權,尤其是我們的房地產資產所有權相關的風險;我們開展業務的大都市地區的經濟健康狀況;未能在價格範圍內進行/和/或完成計劃中的收購和處置的風險預期範圍以及預期的條款和時機;我們投資組合構成的變化;利率的波動;聯邦政府支出時間的減少或實際變化或可能發生的變化;與使用第三方供應商和合資夥伴相關的風險;控制我們運營費用的能力;租户的經濟健康狀況;競爭物業的供應;從實體店轉向電子商務;融資和資本的可用性和條件以及證券市場的普遍波動;遵守適用的法律,包括與環境和殘疾人出入有關的法律;恐怖襲擊或與信息技術和網絡安全攻擊相關的行為和/或風險、機密信息丟失和其他相關業務中斷;天氣狀況、自然災害和流行病;維持關鍵人員的能力;未能獲得和維持我們作為房地產投資信託基金的資格以及影響房地產投資信託基金的法律變更的風險;以及我們在申報文件中不時詳述的其他風險和不確定性與美國證券交易委員會,包括我們在2023年3月28日提交的2022年10-K表年度報告。儘管前瞻性陳述反映了我們的真誠信念,但它們並不能保證未來的表現。我們沒有義務更新我們的前瞻性陳述或風險因素以反映新信息、未來事件或其他信息。
概述
該公司是一家內部管理的多元化房地產投資信託基金,主要持有辦公、工業、零售和三網租賃樣板房。2017 年 10 月,我們將名稱從 “NetReit, Inc.” 改為 “Presidio Property Trust, Inc.”該公司收購、擁有和管理地域多元化的房地產資產組合,包括向位於美國的房屋建築商租賃的辦公、工業、零售和樣板住宅物業。截至2023年3月31日,公司擁有或持有以下股權:
• |
八棟辦公樓和一座工業地產(“辦公/工業地產”),總可出租面積約為756,823平方英尺; |
• |
三個零售購物中心(“零售物業”),總可出租面積約為65,242平方英尺;以及 |
• |
98 套樣板房住宅物業(“樣板房” 或 “樣板房產”),總數約為y 295,017 平方英尺是英尺,以三網方式租回給房屋建築商,這些房屋建築商由五家附屬有限合夥企業和一家全資公司擁有,所有這些公司均由我們控制。 |
我們在科羅拉多州擁有五處商業地產,四處位於北達科他州,一處位於南加州,一處位於德克薩斯州,一處位於馬裏蘭州。我們的樣板房產位於五個州。儘管房地產的地理集羣使我們能夠通過以更少的員工為多處房產提供服務,從而通過規模經濟來降低運營成本,但它使我們容易受到這些離散地理區域不斷變化的市場條件的影響。我們不開發房產,而是購買穩定的房產,或者我們預計將在收購後的兩三年內穩定下來的房產。我們認為,一旦房產自該年1月1日起全年入住率達到80%或已經運營了三年,則該物業將處於穩定狀態。
我們的大部分辦公和零售物業都出租給各種租户,從小型企業到大型上市公司,其中許多不屬於投資級別。過去,我們已經簽訂並打算在將來簽訂具有淨租賃的房地產的購買協議,要求租户在特定基準年內支付所有運營費用或支付增加的運營費用。我們的大多數辦公室租賃期限為三到五年,每年租金都會增加。我們的樣板房通常以三網租約回租給房屋建築商兩到三年。根據三淨租約,租户必須支付與租賃物業有關的所有運營、維護和保險費用以及房地產税。
我們尋求通過商業房地產細分市場實現投資組合的多元化,包括辦公、工業、零售和樣板房,以減少單一表現不佳的細分市場和/或租户的不利影響。我們通過信用審查流程進一步降低租户層面的風險,該流程因租户類別而異。例如,我們的商業和工業租户往往是公司或個體企業。在這些情況下,我們通常會獲取財務記錄,包括財務報表和納税申報表(視情況而定),並對任何潛在租户進行信用報告,以支持我們做出租賃安排的決定。我們通常還會從這些商業租户那裏獲得保證金。我們的 Model Home 商業租户是具有良好信用記錄的知名房屋建築商。在我們進行售後回租交易之前,這些租户需要接受財務審查和分析。
有關我們普通股活動的更多信息,請參閲腳註10。股東’ 公平 在第 1 項中。財務報表。
2023 年和 2022 年的重大交易
• |
該公司以約500萬美元的價格收購了九套樣板房。收購價格通過約150萬美元的現金支付和約350萬美元的抵押貸款票據支付。 |
• |
The 公司被收購 四的樣板房 大約 240 萬美元。這些收購是用以下方式支付的 大約 70 萬美元以現金支付和 大約 170 萬美元抵押貸款。在此期間,沒有收購其他商業地產。 |
• |
該公司出售了三約售價為樣板房160 萬美元並確認了大約的收益40 萬美元. |
• |
該公司於2022年3月11日以約1,000萬美元的價格出售了世界廣場,並確認了約30萬美元的虧損。 |
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該公司以約560萬美元的價格出售了11套樣板房,並確認了約180萬美元的收益。 |
管理層預計,2020年、2021年和2022年的商業地產銷售水平不會持續下去在不久的將來繼續。此外,管理層正在努力通過新的收購、合資企業和其他籌集股權的選擇來增加投資組合中的商業地產數量。但是,商業和住宅房地產的房地產價格上漲以及資本化率的壓縮,使得收購符合我們投資組合需求的房產變得困難。管理層將繼續評估潛在的收購,以增加我們的商業房地產投資組合。
有關我們贊助一家特殊目的收購公司墨菲峽谷收購公司(“墨菲峽谷”)的詳細信息,請參閲簡明合併財務報表附註 “第一部分第1項” 中的附註9 “承諾和意外開支”。本季度報告的簡明合併財務報表(未經審計)”。
關鍵會計政策
正如我們在2023年3月28日向美國證券交易委員會提交的截至2022年12月31日止年度的10-K表年度報告中披露的那樣,我們的關鍵會計政策沒有重大變化。
對業務結果的管理評價
管理層對經營業績的評估包括評估我們是否有能力產生必要的現金流,以支付運營費用、一般和管理費用、還本付息以及為股東的分配提供資金。因此,管理層對經營業績的評估較少強調未實現損益和其他非現金費用的影響,例如折舊、攤銷和減值費用,這些費用可能會導致同期淨收入波動,但對現金流沒有影響。管理層對我們創造現金流潛力的評估包括對我們最近收購的房產、不穩定的房產、房地產投資組合的長期可持續性、預期收購產生的未來運營現金流以及出售房地產資產的收益的評估。
此外,管理層還評估我們投資組合和個別物業的運營業績,主要側重於增加和提高我們持有的房地產的價值、質量和數量。管理層的工作重點是通過轉租來改善表現不佳的資產,包括就續租和租金進行談判。定期評估房產的潛在增值和現金流,如果缺乏這種潛力,則出售時將股權再投資於新的收購,或者以我們認為有利於股東的方式進行分配。我們增加管理資產的能力受到我們籌集借款和/或資本的能力,以及我們確定適當投資的能力的影響。
截至二零二三年三月三十一日和二零二二年三月三十一日止三個月的經營業績
收入。截至2023年3月31日的三個月,總收入約為410萬美元,而2022年同期約為460萬美元。截至2023年3月31日,我們的房地產淨資產約為1.339億美元,而截至2022年3月31日,淨房地產資產約為1.269億美元。收入的減少與位於Shea Center II的Halliburton Energy Services租約未續簽以及2022年3月出售世界廣場直接相關。
租賃運營成本。租金運營成本相對持平,為160萬美元 對於 三個月已結束 2023年3月31日 而2022年同期約為160萬美元。
一般和管理費用。一般和行政(“G&A”)費用三個月已結束 2023年3月31日和2022年3月31日總計大約200 萬美元和 160 萬美元,分別地。 一般和收購費用百分比 的總收入是 47.7%和 34.6%三個月已結束 2023年3月31日和2022年3月31日,分別地。
折舊和攤銷。折舊和攤銷費用為大約 130 萬美元在截至的三個月中 2023年3月31日,相比之下大約 130 萬美元在同一時期 2022.
利息支出-抵押貸款票據。利息支出,包括遞延財務費用的攤銷為大約 90 萬美元在結束的三個月裏 2023年3月31日與大約 100 萬美元在同一時期 2022,減少了大約10 萬美元. T我們未償債務的加權平均利率為4.66%和 4.24%截至 2023年3月31日和2022年3月31日,分別地。
出售房地產資產的淨收益。出售房地產資產的收益或虧損的變化取決於所售房產的組合以及出售時的市場狀況。請參閲 “中的重大交易 2023和 2022“詳情請見上文。
分配給非控股權益的收入。截至三個月分配給非控股權益的收益 2023年3月31日和2022總計大約40 萬美元和 120 萬美元,分別地。
地理多元化表
下表顯示了截至目前按州和地理區域分組的公司擁有的商業地產清單 2023年3月31日:
聚合 |
當前 |
大約% |
|||||||||||||||||
的數量 |
正方形 |
大約% |
基本年度 |
的總計 |
|||||||||||||||
州 |
屬性 |
英尺 |
平方英尺的 |
租金 |
年租金 |
||||||||||||||
加利福尼亞 |
1 | 57,807 | 7.0 | % | $ | 1,325,196 | 12.5 | % | |||||||||||
科羅拉多州 |
5 | 324,245 | 39.4 | % | 5,093,387 | 48.1 | % | ||||||||||||
馬裏蘭州 |
1 | 31,752 | 3.9 | % | 710,248 | 6.7 | % | ||||||||||||
北達科他州 |
4 | 397,761 | 48.4 | % | 3,113,632 | 29.5 | % | ||||||||||||
德州 |
1 | 10,500 | 1.3 | % | 335,973 | 3.2 | % | ||||||||||||
總計 |
12 | 822,065 | 100.0 | % | $ | 10,578,436 | 100.0 | % |
下表顯示了截至2023年3月31日按地理區域劃分的樣板房產清單:
當前 |
近似 |
||||||||||||||||||
的數量 |
聚合 |
大約% |
基本年度 |
的總計 |
|||||||||||||||
地理區域 |
屬性 |
平方英尺 |
平方英尺的 |
租金 |
年租金百分比 |
||||||||||||||
中西部 |
4 | 12,307 | 4.2 | % | $ | 182,748 | 5.5 | % | |||||||||||
東南 |
4 | 9,875 | 3.3 | % | 172,428 | 5.2 | % | ||||||||||||
西南 |
90 | 272,835 | 92.5 | % | 2,971,380 | 89.3 | % | ||||||||||||
總計 |
98 | 295,017 | 100 | % | $ | 3,326,556 | 100 | % |
流動性和資本資源
概述
我們預期的未來流動性來源可能包括現有現金和現金等價物、運營現金流、現有抵押貸款的再融資、未來的房地產銷售、新的借款以及股權或債務證券的出售。管理層預計,2020年、2021年和2022年的商業地產銷售水平不會持續下去在不久的將來繼續。此外,管理層正在努力通過新的收購、合資企業和其他籌集股權的選擇來增加投資組合中的商業地產數量。截至2023年3月31日,我們的現金和限制性現金約為1190萬美元。我們未來的資本需求包括償還現有借款、維護現有房產、為租户改善提供資金、支付租賃佣金(如果貸款人持有的儲備金未涵蓋這些佣金)以及支付股息 致我們的股東。我們還在積極尋找可能產生收入和實現長期收益的投資,以便向股東支付股息,並可能尋求循環信貸額度來提供短期流動性。為了確保我們能夠有效地實現這些目標,我們會定期審查我們的流動性需求,並不斷評估所有潛在的流動性來源。
我們的短期流動性需求包括支付當前的運營成本、滿足現有抵押貸款的還本付息要求、完成租户改善、支付租賃佣金以及向股東提供資金分紅。在此期間,我們的抵押貸款票據應付賬款的未來本金還款額 2023,總數約為440 萬美元,其中大約330 萬美元與樣板房產有關。管理層預計,某些樣板房和商業地產將被出售,標的抵押貸款票據將用銷售收益還清,而其他抵押貸款票據將像公司過去一樣進行再融資。額外的本金將用持續運營的現金流支付。2022年3月11日,公司以1000萬美元的價格完成了將位於加利福尼亞州聖貝納迪諾的房產世界廣場出售給無關的第三方。該財產沒有任何債務抵押,淨現金收益將用於未來的現金需求。2022年12月31日,我們最大的租户哈里伯頓能源服務公司的租約到期。Halliburton Energy Services, Inc.位於我們在科羅拉多州的Shea Center II物業內,約佔我們2022年基本租金的8.4%。如有必要,我們在貸款人的儲備賬户中存入了約110萬美元,用於支付未來的抵押貸款。我們的管理團隊正在努力盡快填補空間,截至目前已租賃了大約 20% 的空間2023年3月31日.
2021年9月17日,董事會批准了一項股票回購計劃,該計劃涉及高達1000萬美元的A系列普通股已發行股份,該計劃已於2022年9月到期。2022年9月15日,董事會批准了一項股票回購計劃,該計劃涉及高達600萬美元的A系列普通股和高達400萬美元的D系列優先股。在截至2022年12月31日的年度中,公司回購了196,631股A系列普通股,平均價格約為每股1.59美元,包括每股0.035美元的佣金;回購了6,013股D系列優先股,平均價格約為每股20.31美元,包括每股0.035美元的佣金,A系列普通股的總成本為313,578美元 D系列優先股為122,141美元。根據馬裏蘭州的法律,這些股票將被視為授權和未發行,並顯示為按成本計算的股東權益的減少。在截至2023年3月31日的三個月中,公司沒有回購任何A系列普通股,但確實回購了386股D系列優先股,平均價格約為每股17.9922美元,包括每股0.035美元的佣金,總成本為6,947美元。儘管我們將繼續追求創造價值的投資,但董事會認為,我們的資產中存在大量的內在價值,但市場尚未實現這些價值。因此,目前通過回購計劃向股東返還資本是一種有吸引力的資本用途。
無法保證公司會為貸款再融資、提供額外融資,也無法保證公司將以可接受的條件向公司提供資金(如果有的話)。如果發生的事件或情況導致公司無法獲得額外資金,則很可能會被要求減少計劃或某些可自由支配的支出,這可能會對公司實現其預期業務目標的能力產生重大不利影響。我們認為,手頭現金、現有投資組合的現金流、Model Home Partnershipers合資企業的分配以及在此期間的房地產銷售2023將足以支付我們至少未來十二個月的運營成本、計劃資本支出和所需的股息。如果我們來自經營活動的現金流不足以滿足我們的短期流動性需求,我們計劃通過有擔保或無抵押債務的額外借款、房地產銷售、債務工具的發行、額外的投資者來為其中一部分需求提供資金,或者我們可能會降低股東的分紅率。
以下是截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月中,我們的A系列普通股和D系列優先股每股申報的分配摘要。公司打算繼續按季度向普通股股東支付股息,並按月向D系列優先股股東支付股息,但無法保證董事會會批准未來的任何分紅。
A 系列普通股:
季度已結束 |
2023 |
2022 |
||||||
已宣佈的發行版 |
已宣佈的發行版 |
|||||||
3 月 31 日 |
$ | 0.022 | $ | 0.105 | ||||
總計 |
$ | 0.022 | $ | 0.105 |
D 系列優先股:
月 |
2023 |
2022 |
||||||
已宣佈的發行版 |
已宣佈的發行版 |
|||||||
一月 |
$ | 0.19531 | $ | 0.19531 | ||||
二月 |
0.19531 | 0.19531 | ||||||
三月 |
0.19531 | 0.19531 | ||||||
總計 |
$ | 0.58593 | $ | 0.58593 |
我們的長期流動性需求包括增長和維持我們的投資組合所需的收益。我們認為,未來可供我們使用的潛在融資資金足以滿足我們的長期流動性需求。我們不斷審查現有的投資組合,以確定哪些房產已實現我們的短期和長期目標,並將所得款項再投資於更有可能提高業績的房產。我們預計將來將獲得額外的現金,用於到期抵押貸款的再融資,以及承擔由部分或全部不動產抵押的現有債務,以滿足我們的長期流動性需求。如果我們無法安排信貸額度、房地產借款、發行債務工具、私下發行證券或向公眾出售證券,我們可能無法購買其他房產來實現我們的長期目標。
現金等價物和限制性現金
在 2023年3月31日,以及 2022年12月31日,我們有大約1190萬美元而且1,650 萬美元分別為現金等價物,包括420萬美元和440 萬美元分別是限制性現金。O我們的現金等價物和限制性現金包括投資現金、運營賬户中的現金、短期債券和第三方機構銀行賬户中持有的現金。期間 2023和 2022,我們沒有遇到任何損失或無法獲得現金或現金等價物的情況ts。 在今年餘下的時間裏,我們的現金餘額中約有520萬美元用於現有房產的資本支出,扣除任何建築融資(其中一些由我們的貸款機構存入存款儲備賬户)。 我們打算將剩餘的現有現金和現金等價物用於資產/財產收購股票、減少本金債務、一般公司用途、普通股回購(如果市場條件允許) 已支付),或者向我們的股東分紅。
截至 2023年3月31日,該公司有與樣板房相關的應付固定利率抵押貸款票據,本金總額為2780 萬美元, 不包括通過合併取消的貸款, 抵押總額為94美元樣板房。這些貸款的發放期限通常為三至五年。截至 2023年3月31日,每套未償還房屋的平均貸款餘額以及這些抵押貸款的加權平均利率約為29.5萬美元和4.98%,分別是。我們所有樣板房的債務佔估計市值的比例約為64.7%,不包括通過合併取消的任何貸款。我們已經能夠為到期的抵押貸款再融資以延長到期日,而且我們在為收購融資時沒有遇到任何明顯的困難。該公司預計,在不久的將來,任何用於購買商業地產或樣板房的新抵押貸款的利率都將高於我們目前的加權平均利率。
的現金流 截至2023年3月31日的三個月,以及 2022年3月31日
經營活動: 用於經營活動的淨現金 截至2023年3月31日的三個月總計大約 160 萬美元,與用於經營活動的現金相比100 萬美元對於 截至 2022 年 3 月 31 日的三個月。經營活動中使用的淨現金的變化主要是由於淨收入的變化,淨收入會根據收款和付款的時間而波動,以及直線租金等非現金追加額的增加。
投資活動: 投資活動提供的淨現金 截至2023年3月31日的三個月大約是 1.096 億美元相比之下1.223 億美元用於同期的投資活動 2022。每個時期的變化主要與截至2022年的三個月中,墨菲峽谷向信託賬户投資的現金總額約為1.349億美元,以及在截至2023年3月31日的三個月中提取了約1.138億美元的SPAC贖回資金。在截至2023年3月31日的三個月中,這部分被用於房地產收購的現金所抵消,總額約為500萬美元。在截至2022年3月31日的三個月中,來自房地產銷售的約1,480萬美元現金部分抵消了使用的現金。
我們目前預計,在今年餘下的時間裏,扣除任何建築融資(其中一些由貸款人存入存款儲備賬户)後,我們最多可能花費520萬美元用於資本改善、租户改善和投資組合中房產的租賃成本。在任何給定時期,資本支出都可能波動,具體取決於房產所需改善的性質、程度和時間。由於建築成本上漲,我們將來可能會在資本支出上增加支出。在任何一年,租户改善和租賃成本也可能波動,具體取決於房產、租賃期限、租賃類型、外部租賃代理人的參與和整體市場狀況等因素。
融資活動: 在此期間用於融資活動的淨現金 截至2023年3月31日的三個月是1.125 億美元與1.311 億美元由同期的融資活動提供 2022這主要是由於以下活動 截至2023年3月31日的三個月:
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在此期間,為贖回墨菲峽谷普通股支付了約1.138億美元的現金截至2023年3月31日的三個月. |
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• | 應付抵押貸款票據的還款總額約為90萬美元。 | |
• | 向A系列普通股股東支付的股息約為30萬美元,向D系列優先股股東支付的股息約為50萬美元。 | |
• | 向非控股權益分配約50萬美元。 |
用於融資活動的現金減少被約350萬美元的應付抵押貸款票據收益所抵消。
資產負債表外安排
2021年7月12日,公司與一家美國機構投資者簽訂了證券購買協議,購買和出售其100萬股A系列普通股、普通股權證,購買最多200萬股A系列普通股和預融資認股權證,以購買最多100萬股A系列普通股和預先融資認股權證,以購買100萬股A系列普通股。每股普通股和隨附的普通股認股權證一起出售,合併發行價為5.00美元,每股普通股和隨附的預先出資認股權證一起出售,合併發行價為4.99美元。預先注資認股權證於2021年8月全額行使,名義行使價為每股0.01美元。普通股認股權證的行使價為每股5.50美元,可在發行時行使,自發行之日起五年內到期。
關於此次額外發行,我們同意發行配售代理認股權證,購買多達8萬股A系列普通股,佔A系列普通股的4.0%,以及行使預先融資認股權證時可發行的A系列普通股的4.0%。配售代理認股權證是在行使預融資認股權證後於2021年8月發行的,行使價為6.25美元,自發行之日起五年內到期。
普通股認股權證:
如果截至2023年3月31日所有未償還的潛在普通股認股權證均以每股5.00美元的價格行使,那麼我們的總收益約為1000萬美元,因此我們將再發行200萬股普通股。
配售代理認股權證:
如果截至2023年3月31日所有未償還的潛在配售代理認股權證以每股6.25美元的價格行使,那麼我們的總收益約為50萬美元,因此我們將再發行8萬股普通股。
2022年1月14日是五年期上市認股權證(“A系列認股權證”)發行創紀錄的日期。A系列認股權證和行使A系列認股權證時可發行的普通股已在向美國證券交易委員會提交的註冊聲明中登記,並於2022年1月21日宣佈生效。A系列認股權證於2022年1月24日在納斯達克資本市場開始交易,代碼為 “SQFTW”,並於當日分配給截至2022年1月14日記錄日持有普通股和現有未償還認股權證,或在記錄日期之後在市場上收購普通股並在2022年1月21日收盤時繼續持有此類股票的人。A系列認股權證賦予持有人以每股7.00美元的價格購買一股普通股的權利,為期五年。如果認股權證持有人在該持有期內不行使A系列認股權證,則A系列認股權證將在到期時自動轉換為普通股的1/10,並向下舍入到最接近的整股數。
A系列認股權證:
如果截至2023年3月31日所有潛在的A系列認股權證均以每股7.00美元的價格行使,那麼我們的總收益約為1.012億美元,因此我們將再發行14,450,069股普通股。
通脹
由於固定上漲、消費者物價指數上漲(通常受上限限制)或客户銷售量的增加,租賃通常允許有限的租金上漲。我們預計,隨着時間的推移,通貨膨脹將導致這些租賃條款導致租金上漲。在通貨膨脹率大於租金增長的時期,租金的增長可能跟不上通貨膨脹率。
但是,我們使用淨租賃協議往往會減少由於通貨膨脹而導致的房地產費用上漲的風險,因為客户應對房地產支出負責。如果客户的運營費用增長超過收入的增長,則通貨膨脹和成本增加可能會對客户產生不利影響。
第 3 項。關於市場風險的定量和定性披露
作為一家規模較小的申報公司,我們無需根據本項目進行披露。
第 4 項。控制和程序
公司維持披露控制和程序,旨在確保在公司《交易法》報告中要求披露的信息在美國證券交易委員會規則和表格規定的期限內得到記錄、處理、彙總和報告,並確保收集此類信息並酌情傳達給公司管理層,包括其首席執行官、首席財務官和首席會計官,以便能夠根據以下定義及時就所需的披露做出決定。”第 13a-14 (c) 條中的 “披露控制和程序”。在設計和評估披露控制和程序時,管理層認識到,任何控制和程序,無論設計和運作多麼好,都只能為實現預期的控制目標提供合理的保證,管理層必然需要在評估可能的控制和程序的成本效益關係時運用自己的判斷。
截至本報告所涉期末,我們在包括首席執行官、首席財務官和首席會計官在內的管理層的監督和參與下,對披露控制和程序的設計和運作的有效性進行了評估。根據該評估,我們的首席執行官、首席財務官和首席會計官得出結論,截至本報告所涉期末,我們的披露控制和程序是有效的。
財務報告內部控制的變化
在截至2023年3月31日的財季中,我們對財務報告的內部控制沒有發生任何變化,這些變化對我們對財務報告的內部控制產生重大影響或合理可能產生重大影響。
第二部分 — 其他信息
第 1 項。法律訴訟。
沒有。
第 1A 項。風險因素
截至2022年12月31日止年度的10-K表格第一部分第1A項下,風險因素除下文所述外,沒有發生重大變化。
在清算或贖回其A類普通股的情況下,公司可能需要繳納2022年《通貨膨脹削減法》中包含的消費税。
根據2022年《降低通貨膨脹法》(“IRA”),在經修訂的1986年《美國國税法》中增加了第4501條,股票在既定證券市場上交易的國內公司(IRA下的 “受保公司”)在2022年12月31日之後回購(贖回)其股票需繳納1%的消費税(“消費税”)。由於該公司是特拉華州的一家公司,其證券在納斯達克全球市場上交易,因此它是IRA所指的 “受保公司”。
愛爾蘭共和軍於2022年8月16日成為法律。2022年12月27日,美國國税局發佈了2023-2號通知,就根據第4501條對公司股票回購徵收消費税提供了 “初步指導”。根據這些授權,公司預計將對我們回購的股票的公允市場價值徵收消費税。根據 “淨額結算規則”,公司回購股票的公允市場價值可以減去其在同一應納税年度發行的證券的公允市場價值,然後對贖回價值超過發行價值的部分(如果有的話)徵收1%的消費税。因此,公司發行與其初始業務合併交易(包括我們初始業務合併時的任何PIPE交易)相關的股票將減少與在同一應納税年度發生的贖回相關的消費税金額。但是,業務合併可能無法在2023年內完成,即使業務合併完成,贖回證券的公允市場價值也可能超過以這種組合或其他方式發行的證券的公允市場價值。(無論實際贖回金額如何,贖回證券的公允市場價值均由贖回當天股票的市場價格決定。)
此外,儘管當局表示,一般而言,在受保公司完全清算的情況下,消費税不適用,但在可能與SPAC清算相關的情況下,這種豁免的可用性尚不完全清楚。
雖然消費税申報表通常按季度提交,但美國國税局預計將發佈法規,規定消費税應納税報告到期,並在應納税年度結束後提交第一季度消費税申報表。除特許經營税和所得税外,存入信託賬户的收益及其所得利息不得用於支付可能的消費税或根據任何現行、待定或未來的規則或法律可能向公司徵收的任何其他費用或税款,包括但不限於根據IRA為公司進行的任何贖回或股票回購而應繳的任何消費税(業務結束後交付給公司的收益除外)組合)。
根據IRA的規定,公司在每個報告期結束時將預期的消費税義務作為贖回截至該日任何股票的成本。在投票批准SPAC章程修正提案時,SPAC的A類普通股11,037,272股的持有人正確行使了贖回A類普通股的權利,總贖回金額為114,068,280美元。因此,截至2023年3月31日,該公司在簡明資產負債表上記錄了1%的消費税義務,金額為1,140,683美元。該負債不影響簡明的運營報表或簡明的報表現金流,在可用範圍內,可以抵消額外的已付資本和累積赤字。這種消費税義務可以被未來的發行份額所抵消,這些份額將在發行期間進行評估和調整。如果特殊目的收購公司在2023年12月31日之前清算,則消費税義務將不會到期。
第 2 項。Unr註冊股權證券的銷售和所得款項的使用。
未註冊的股權證券銷售。沒有。
股票回購。 2021年9月17日,董事會批准了一項股票回購計劃,該計劃涉及高達1000萬美元的A系列普通股已發行股份,該計劃已於2022年9月到期。2022年9月15日,董事會批准了一項股票回購計劃,該計劃涉及高達600萬美元的公司A系列普通股和高達400萬美元的公司D系列優先股。回購計劃下的購買可以在公開市場上進行,也可以通過大宗交易和其他談判交易進行。根據馬裏蘭州的法律,這些股票將被視為授權和未發行,並顯示為按成本計算的股東權益的減少。回購計劃的期限為一年。
下表包含截至2023年3月31日的三個月中回購的普通股的信息。
A系列普通股的股票回購。
月 |
購買的股票總數 |
每股支付的平均價格 |
作為公開宣佈的計劃或計劃的一部分購買的股票總數 |
根據計劃或計劃可能購買的股票的大致美元價值 |
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2023 年 1 月 |
— | $ | — | — | $ | — | ||||||||||
2023 年 2 月 |
— | — | — | — | ||||||||||||
2023 年 3 月 |
— | — | — | 5,717,340 | ||||||||||||
總計 |
— | $ | — | — | $ | 5,717,340 |
回購D系列優先股的股票。
月 |
購買的股票總數 |
每股支付的平均價格 |
作為公開宣佈的計劃或計劃的一部分購買的股票總數 |
根據計劃或計劃可能購買的股票的大致美元價值 |
||||||||||||
2023 年 1 月 |
— | $ | — | — | $ | — | ||||||||||
2023 年 2 月 |
— | — | — | — | ||||||||||||
2023 年 3 月 |
386 | — | 386 | 3,870,912 | ||||||||||||
總計 |
386 | $ | — | 386 | $ | 3,870,912 |
第 3 項。優先證券違約。
沒有。
第 4 項。礦山安全披露
沒有。
第 5 項。其他信息。
沒有。
第 6 項。展品。
展覽 |
描述 |
|
10.1 | 墨菲峽谷收購公司與墨菲峽谷收購發起人有限責任公司於2023年3月7日提交的附註表格(最初作為公司於2023年3月8日向美國證券交易委員會提交的8-K表最新報告的附錄10.1提交) | |
31.1 |
根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條出具的公司首席執行官(首席執行官)證書,內容涉及註冊人截至2023年3月31日的三個月的10-Q表季度報告。 |
|
31.2 |
根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條就註冊人截至2023年3月31日的三個月的10-Q表季度報告對公司首席財務官進行認證 |
|
32.1 |
根據根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條通過的18 U.S.C. 1350對首席執行官和首席財務官進行認證。 |
101.INS |
內聯 XBRL 實例文檔(實例文檔不會出現在交互式數據文件中,因為其 XBRL 標籤嵌入在內聯 XBRL 文檔中) |
101.SCH |
內聯 XBRL 分類擴展架構文檔 |
101.CAL |
內聯 XBRL 分類擴展計算鏈接庫文檔 |
101.DEF |
內聯 XBRL 分類法擴展定義鏈接庫文檔 |
101.LAB |
內聯 XBRL 分類法擴展標籤 Linkbase 文檔 |
101.PRE |
內聯 XBRL 分類擴展演示鏈接庫文檔 |
104 | 封面交互式數據文件(格式為 Inline XBRL,包含在附錄 101 中) |
簽名
根據經修訂的1934年《證券交易法》的要求,註冊人已正式促使經正式授權的下列簽署人代表其簽署本報告。
日期: 2023年5月15日 |
普雷西迪奧房地產信託公司 |
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來自: |
/s/ Jack K. Heilbron |
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姓名: |
傑克·海爾布朗 |
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標題: |
首席執行官 |
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來自: |
/s/ Adam Sragovicz |
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姓名: |
亞當·斯拉戈維奇 |
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標題: |
首席財務官 |
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來自: |
/s/ Ed Bentzen |
|
姓名: |
Ed Bentzen |
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標題: |
首席會計官 |