目錄表

根據規則424(B)(2)提交 第333-255716號檔案

招股説明書副刊 (至招股説明書，日期為2021年7月21日)

3250,000股

地平線科技金融公司

普通股

我們正在出售3,250,000 我們普通股的股份。我們已給予承銷商30天的選擇權，最多可購買487,500份 以公開發行價增發普通股，減去承銷折扣和佣金。

我們是一家非多元化、封閉式管理投資公司，已選擇根據修訂後的1940年《投資公司法》作為業務發展公司或BDC進行監管。我們由Horizon Technology Finance Management LLC進行外部管理，該公司是根據修訂後的1940年《投資顧問法案》註冊的投資顧問。我們的投資目標是最大化我們的投資組合。’S的總回報來自於科技、生命科學、醫療保健信息和服務以及可持續發展行業的債務投資產生的流動收入。

我們的普通股在納斯達克全球精選市場或納斯達克上市，代碼為“HRZN”。我們普通股最近一次報告的收盤價是在2023年5月26日，收盤價為13.03美元每股。截至2023年3月31日(我們確定淨資產價值的招股説明書附錄日期之前的最後一天)，我們普通股的每股資產淨值為11.34美元。

投資我們的普通股應被視為高度投機性，涉及高度風險，包括投資重大損失的風險以及槓桿和稀釋的風險。在購買我們普通股的任何股份之前，您應該閲讀關於投資我們證券的主要風險的討論，這些討論在“補充風險因素”從S頁開始的部分-10在.中“風險因素”在我們的Form 10-K年度報告中。

本招股説明書附錄及隨附的招股説明書包含您在投資我們的普通股之前應瞭解的重要信息，並應保留以備將來參考。我們向美國證券交易委員會或美國證券交易委員會提交年度、季度和當前的報告、委託書和其他有關我們的信息。我們在www.Horizontechfinance.com上維護一個網站，並打算在我們的網站上或通過我們的網站免費提供上述所有信息。您也可以撥打康涅狄格州法明頓法明頓大道312號，郵編06032與我們聯繫，或撥打我們對方付款電話(8606768654)獲取此類信息。美國證券交易委員會有一個網站www.sec.gov，在那裏可以免費獲得這些信息。本招股説明書增刊或隨附的招股説明書不包含本招股説明書增刊或隨附的招股説明書中包含的或可通過本網站訪問的信息，您不應將本招股説明書增刊或隨附的招股説明書中包含的信息視為本招股説明書增刊或隨附的招股説明書的一部分。

承銷商有權在本招股説明書補充日期起計30天內，按公開發行價減去承銷折扣及佣金，向本公司增購最多487,500股普通股。如果全面行使購買額外股份的選擇權，公開發售的總價格將為46,718,750美元，承銷折扣和佣金總額將為1,868,750美元，在扣除我們估計應支付的150,000美元的發售費用之前，我們獲得的總收益將為44,850,000美元。

美國證券交易委員會和任何國家證券委員會都沒有批准或不批准這些證券，也沒有確定本招股説明書附錄或隨附的招股説明書是否真實或完整。任何相反的陳述都是刑事犯罪。

承銷商預計將在2023年6月2日左右交付股票。

賬簿管理經理

聯席經理

招股説明書補充日期：2023年5月30日

目錄

招股説明書副刊

招股説明書

關於本招股説明書補充資料

你只應依賴本招股章程增刊、隨附的招股章程、任何自由撰寫的招股章程、本招股章程增刊及隨附的招股説明書所包含的參考文件，或我們向閣下推薦的任何其他資料。吾等或承銷商均未授權任何其他人向閣下提供與本招股説明書附錄、隨附招股説明書及任何免費撰寫的招股説明書所載資料不同的資料。如果有人向你提供了不同或不一致的信息，你不應該依賴它。本招股説明書增刊、隨附的招股説明書或任何自由撰寫的招股説明書，不構成任何司法管轄區的任何人出售或邀請購買我們普通股的任何股份的要約，而該人向任何司法管轄區的任何人提出此類要約或要約是違法的。本招股説明書附錄、隨附的招股説明書和任何自由撰寫的招股説明書中包含的信息只有在各自的日期才是完整和準確的，無論他們交付或出售我們的普通股的時間是什麼時候。自那以來，我們的業務、財務狀況、運營結果和前景可能發生了變化。

本文檔分為兩部分。第一部分是本招股説明書附錄，它描述了本次普通股發行的條款，並補充和更新了所附招股説明書中包含的信息。第二部分是隨附的招股説明書，其中提供了關於我們、我們的普通股和相關事項的更多信息。在本招股説明書附錄中包含的信息與隨附的招股説明書中包含的信息不同的範圍內，以本招股説明書附錄中的信息為準。在投資我們的普通股之前，您應該閲讀本招股説明書附錄和隨附的招股説明書，以及本招股説明書附錄中“可用信息”標題下描述的其他信息。

前瞻性陳述

以下討論應與我們的財務報表和相關注釋以及本招股説明書附錄、隨附的招股説明書以及與本次發行我們普通股有關的任何免費書面招股説明書中包含或合併的其他財務信息結合在一起閲讀。除歷史信息外，本招股説明書附錄、隨附的招股説明書以及與本次發行普通股有關的任何免費書面招股説明書中包含或以引用方式併入的信息可能包含涉及風險和不確定因素的前瞻性信息。由於本招股説明書附錄中“補充風險因素”一節以及我們最新的10-K年度報告和最新的Form 10-Q季度報告中所描述的因素，我們的實際結果可能與該等前瞻性信息所預期的大不相同，這些因素通過引用併入本招股説明書附錄和隨附的招股説明書中，或在與此次發售相關的任何自由撰寫的招股説明書中，以及在本招股説明書附錄、隨附的招股説明書以及與本次發售相關的任何自由撰寫的招股説明書中通過引用方式註明或併入的某些其他因素。前瞻性陳述基於我們對我們未來業績的信念、假設和預期，並考慮到我們目前掌握的所有信息。這些信念、假設和期望可能會因許多可能的事件或因素而改變，這些事件或因素並不是我們都知道或控制的。如果發生變化，我們的業務、財務狀況、流動性和經營結果可能與我們的前瞻性陳述中所表達的大不相同。我們沒有義務修改或更新任何前瞻性聲明，但建議您參考我們可能直接向您作出的任何額外披露，或我們未來可能向美國證券交易委員會提交的報告，包括Form 10-K年度報告、Form 10-Q季度報告和當前的Form 8-K報告。因此，存在或將存在重要因素，可能導致我們的實際結果與前瞻性陳述中明示或暗示的結果大不相同。

本招股説明書附錄、隨附的招股説明書以及與本次普通股發行有關的任何免費書面招股説明書中包含或以引用方式併入的前瞻性陳述涉及風險和不確定因素，包括以下陳述：

您不應過度依賴這些前瞻性陳述，因為它們所描述的事項會受到已知和未知的風險、不確定性和其他不可預測因素的影響，其中許多因素是我們無法控制的。除了本招股説明書附錄中包含或引用的其他信息外，在對我們的普通股進行任何投資之前，請仔細閲讀我們最新的Form 10-K年度報告和Form 10-Q季度報告中題為“業務”、“風險因素”和“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”的章節，以及附帶招股説明書中題為“有關前瞻性陳述的注意事項”的章節。

本招股説明書附錄、隨附的招股説明書以及我們可能作出的其他陳述，可能包含有關未來財務或業務業績、戰略或預期的前瞻性陳述。前瞻性陳述通常由諸如“趨勢”、“機會”、“流水線”、“相信”、“舒適”、“預期”、“預期”、“當前”、“意圖”、“估計”、“立場”、“假設”、“計劃”、“潛在”、“項目”、“展望”、“繼續”、“保留”、“維持”、“繼續”、“維持”、“維持”、““尋求”、“實現”和類似的表達，或將來或條件動詞，如“將”、“將”、“應該”、“可能”、“可能”或類似的表達。

前瞻性陳述會受到許多假設、風險和不確定性的影響，這些假設、風險和不確定性會隨着時間的推移而變化。前瞻性陳述僅在發表之日發表，我們對前瞻性陳述不承擔任何責任，也不承諾更新前瞻性陳述。這些前瞻性陳述不符合根據1933年《證券法》(修訂本)第27A節、《證券法》、《1934年證券交易法》(修訂本)第21E條或《交易法》規定的前瞻性陳述的安全港。實際結果可能與前瞻性陳述中預期的大不相同，未來的結果可能與歷史表現大不相同。您應該明白，根據證券法第27A(B)(2)(B)條和交易法第21E(B)(2)(B)條，1995年私人證券訴訟改革法的“安全港”條款不適用於根據本招股説明書附錄、隨附的招股説明書或我們根據交易所法案提交的定期報告所作的任何證券發行相關的聲明。

招股説明書補充摘要

以下摘要重點介紹了在本招股説明書補編或隨附的招股説明書中包括的或通過引用併入本招股説明書的一些信息。它是不完整的，可能不包含您在作出任何關於在此提供的普通股的投資決定之前想要考慮的所有信息。在作出任何投資決定前，如欲瞭解本公司發行普通股的條款，閣下應仔細閲讀本招股説明書全文及隨附的招股説明書，包括以引用方式併入本文或其中的文件，以及任何與發行普通股有關的免費撰寫招股説明書，包括“補充風險因素，” “風險因素，” “可用信息，” “通過引用將其合併，”和“收益的使用”以及在其他地方包含的或通過引用併入本招股説明書副刊和隨附的招股説明書的財務報表。這些文件一起描述了我們提供的普通股的具體條款。

在本招股説明書補編中，除文意另有所指外，下列詞語：

我公司

我們是一家專業金融公司，向技術、生命科學、醫療保健信息和服務以及可持續發展行業的發展階段公司提供貸款和投資，我們將這些行業稱為我們的“目標產業”。我們的投資目標是通過從我們進行的債務投資中獲得當期收入，以及從我們在進行此類債務投資時獲得的權證獲得資本增值，來最大化我們投資組合的總回報。我們專注於向我們的Target Industries中的風險資本和私募股權支持的公司以及上市公司進行擔保債務投資，我們稱之為“風險貸款”。我們的債務投資通常以第一留置權或第一留置權作為擔保循環信用額度的擔保，或統稱為“高級定期貸款”。我們的一些債務投資也可能從屬於第三方提供的定期債務。風險貸款的典型特徵是：(1)在對投資組合公司進行風險資本或股權投資後進行有擔保的債務投資，這項投資提供了一個現金來源，為投資組合公司在風險貸款項下的償債義務提供資金；(2)風險貸款的優先次序，要求在股權投資者實現其資本回報之前償還風險貸款；(3)風險貸款的攤銷；以及(4)貸款人在進行風險貸款時收到認股權證或其他成功費用。

我們是一家外部管理的封閉式非多元化管理投資公司，已選擇根據修訂後的1940年投資公司法或1940年公司法作為業務發展公司或BDC進行監管。此外，出於美國聯邦所得税的目的，我們已選擇被視為受監管的投資公司，或RIC，根據修訂後的1986年國內税法M分章或該法規。作為BDC，我們必須遵守監管要求，包括對我們使用債務的限制。我們被允許，也預計將通過借款為我們的投資融資，但必須遵守150%的資產覆蓋協議。根據1940年法案的定義，150%的資產覆蓋率意味着BDC每持有100美元的淨資產，它可以通過借款和發行優先證券籌集至多200美元。我們可能使用的槓桿量將取決於我們在任何擬議借款時對市場狀況和其他因素的評估。作為RIC，只要我們滿足一定的收入來源、分配、資產多樣化和其他要求，我們通常不需要為我們的投資公司應納税所得額繳納公司級所得税，而不考慮所支付股息的任何扣減，以及我們為美國聯邦所得税目的而作為股息分配給股東的淨資本收益。

我們由我們的顧問進行外部管理和建議。我們的顧問管理我們的日常運營，併為我們提供運營所需的所有行政服務。

我們的顧問

我們的投資活動由我們的顧問管理，我們預計將繼續受益於我們的顧問識別有吸引力的投資機會、對預期投資進行調查和評估、談判投資和管理我們的投資組合的能力。除了他們在我們的顧問以及在我們的顧問成立之前的多年合作中獲得的經驗外，我們的投資團隊成員擁有廣泛的貸款背景，在各種商業金融公司、科技銀行和私人債務基金擁有豐富的經驗，並在風險投資和私募股權社區建立了廣泛的關係網。這種人脈網絡提供了投資機會的主要來源。

我們的顧問由六位高級經理領導，包括Robert D.Pomeroy，Jr.首席執行官Gerald A.Michaud，我們的總裁，Daniel R.Trolio，我們的執行副總裁總裁兼首席財務官John C.Bombara，我們的執行副總裁總裁，總法律顧問兼首席合規官，Daniel，我們的執行副總裁總裁兼首席投資官，以及Diane Earle，我們的高級副總裁兼首席信貸官。

2023年2月22日，Our Advisor宣佈與Monroe Capital LLC(“Monroe”)的一家附屬公司達成交易，Monroe Capital LLC是一家領先的私人信貸中端市場資產管理公司，擁有20年的記錄和約160億美元的管理資產，根據該交易，Monroe將收購Advisor(“交易”)。交易完成後，預計Advisor目前的管理團隊和投資人員將繼續擔任Advisor的高級管理人員和高級管理人員，Advisor計劃維持和擴大其風險貸款投資戰略。

關於這筆交易，公司董事會一致批准了與顧問公司的一項新的投資諮詢協議，但仍需得到股東的批准和交易的完成。本公司與顧問之間的建議新投資顧問協議的條款與顧問與本公司之間的現有協議相同。然而，如果股東不批准新的投資諮詢協議，現有的投資諮詢協議將繼續有效。

我們的戰略

我們的投資目標是通過從我們發放的貸款中產生當前收入，以及從我們發放此類貸款時獲得的認股權證獲得資本增值，來最大化我們投資組合的總回報。為了進一步實施我們的業務戰略，我們預計我們的顧問將繼續採用以下核心戰略：

市場機遇

我們主要將投資重點放在我們的目標產業上。我們專注的技術領域包括通信、網絡、數據存儲、軟件、雲計算、半導體、互聯網和媒體以及與消費者相關的技術。我們專注於生命科學領域，包括生物技術、藥物發現、藥物輸送、生物信息學和醫療器械。我們專注於醫療信息和服務行業，包括診斷、電子病歷服務和軟件以及其他與醫療相關的服務和技術，以提高管理的醫療保健的效率和質量。我們關注的可持續發展領域包括替代能源、電力管理、能源效率、綠色建材和廢物回收。我們將所有這些公司稱為“技術相關”公司，因為這些公司正在開發或向企業和消費者提供商品和服務，利用科學知識，包括技術、技能、方法、設備和過程來解決問題。在正常的市場條件下，我們打算將我們總資產的至少80%投資於這些公司。

我們相信，儘管向處於發展階段的公司提供貸款有很高的風險，但風險貸款仍有可能獲得更高的回報，這是有吸引力的。潛在的好處包括：

我們認為，風險貸款也為投資組合公司、其管理團隊及其股權資本投資者提供了一個有吸引力的融資來源，因為它：

競爭優勢

我們相信，我們和我們的顧問擁有顯著的競爭優勢，包括：

始終如一地執行承諾並完成交易。我們的顧問及其高級管理和投資專業人士在發起、承銷和管理風險貸款方面擁有豐富的記錄。自2004年開始運營以來，我們的顧問及其前身已經向317家公司直接發起、承銷和管理了原始本金總額超過26億美元的風險貸款。

強大的直接發起能力。我們的顧問在我們的目標行業擁有豐富的風險貸款發起經驗。這一經驗使我們的顧問對我們的目標行業有了深刻的瞭解，並擁有廣泛的交易來源和參考基礎。

具有豐富經驗和凝聚力的管理團隊。我們Advisor的大多數高級管理團隊都是由經驗豐富的專業人士組成的，自我們成立以來一直在一起。這種一致性使公司、他們的管理團隊和他們的投資者能夠依賴一致和可預測的服務、貸款產品和條款以及承保標準。

與風險資本和私募股權投資者的關係。我們的顧問與風險資本和私募股權公司及其合作伙伴建立了牢固的關係

知名品牌。我們的顧問已經以“Horizon Technology Finance”品牌向我們的Target Industries中的317多家公司發起了風險貸款。

我們的投資組合

從2008年3月4日Compass Horizon開始運營到2023年3月31日，我們為249家投資組合公司提供了資金，並在債務投資方面投資了22億美元。截至2023年3月31日，我們的債務投資組合由57項債務投資組成，總公允價值為6.845億美元。截至2023年3月31日，我們按公允價值計算的債務投資組合中，86.7%(5.936億美元)由高級定期貸款組成。截至2023年3月31日，我們按公允價值計算的總債務投資組合中有9.2%，即6,310萬美元是通過我們的2019-1證券化持有的。截至2023年3月31日，我們按公允價值計算的總債務投資組合中有21.6%，即1.48億美元通過我們的2022-1證券化持有。截至2023年3月31日，我們的淨資產約為3.217億美元，我們所有的債務投資都以適用投資組合公司的全部或部分有形和無形資產作為擔保。我們投資組合中的債務投資通常不會得到任何評級機構的評級。如果對我們投資組合中的個人債務投資進行評級，它們的評級將低於“投資級”。未評級或評級低於投資級的債務投資有時被稱為“垃圾債券”，在發行人支付利息和償還本金的能力方面具有主要的投機性特徵。

截至2023年3月31日的季度，我們平均債務投資的美元加權年化收益率為16.3%。我們計算任何期間的平均債務投資的美元加權收益率為：(1)該期間的總投資收入除以(2)在(A)緊接該期間第一天之前的日曆月的最後一天和(B)該期間內每個日曆月的最後一天未償還債務投資的公允價值的平均值。平均債務投資的美元加權年化收益率高於投資者將意識到的水平，因為它沒有反映我們的費用或投資者支付的任何銷售負擔。

截至2023年3月31日的季度，我們的投資組合總體總收益率為15.5%。我們計算任何期間的總收益率為：(1)期間的總投資收益除以(2)在(A)該期間第一天之前的日曆月的最後一天和(B)該期間內每個日曆月的最後一天的未償還投資的公允價值的平均值。總體總收益高於投資者的預期，因為它不反映我們的支出或投資者支付的任何銷售負擔。

截至2023年3月31日，我們的債務投資的美元加權平均期限為49個月，美元加權平均剩餘期限為36個月。截至2022年3月31日，我們幾乎所有的債務投資的原始承諾本金金額在300萬美元到4500萬美元之間，償還期在3個月到60個月之間，目前的支付利息年利率在11%到17%之間。

截至2023年3月31日的季度，我們基於市值的總回報率為0.1%。基於市場價值的總回報的計算方法是(X)(I)期內最後一天我們普通股的收盤價加上(Ii)期內每股支付的分派總額，減去(Iii)期內第一天我們普通股的收盤價除以(Y)期內第一天我們普通股的收盤價。

除了我們的債務投資，截至2023年3月31日，我們持有認股權證，以購買88家投資組合公司的股票，主要是優先股，11家投資組合公司的股權，以及7家投資組合公司的成功費用安排。

面對日益嚴峻的宏觀經濟環境，我們繼續積極管理我們的投資組合。近幾個月來，我們投資組合中的某些公司要麼申請了破產保護，要麼達成了停頓協議。見“-最近的發展”。與更廣泛的經濟一樣，截至目前，我們的投資組合公司不得不面對利率上升的環境，以及利率上升環境的次要影響。這些影響包括但不限於，借貸成本上升，獲得股權資本以支持其運營和增長的機會減少，以及對成長型公司前景的懷疑加劇。我們積極監控我們投資組合中的每一家公司，並將尋求採取靈活和動態的方法，專注於在經濟週期的各個階段提供我們的管理專業知識和豐富的投資經驗，以幫助我們投資組合的公司，同時尋求為我們的股東帶來最大價值。欲瞭解更多與我們投資組合公司相關的風險信息，請參閲S-10頁開始的“補充風險因素”部分和我們的10-K年報中的“風險因素”部分。

最新發展動態

2023年4月, 根據2021年股權分配協議，我們出售了272,303股普通股。在同一時期，我們從這些銷售中獲得了總計約310萬美元的累計淨收益，其中包括10萬美元的發售費用。

2023年5月1日，IMV Inc.(納斯達克代碼：IMV；多倫多證券交易所代碼：IMV)宣佈，新斯科舍省最高法院已發佈初步命令(“初始命令”)，根據《公司債權人安排法》(R.S.C.，1985，c.C-36)給予IMV及其子公司保護，IMV將提交請願書，根據美國破產法第15章啟動訴訟程序，尋求美國承認最初的命令。截至2023年3月31日，我們對IMV的債務投資的成本基礎為1,730萬美元，公平市值為1,670萬美元。截至2023年3月31日，我們在IMV的權證投資的成本基礎為67,000美元，公平市值為0美元。

2023年5月10日，我們和Evelo生物科學公司(“Evelo”)達成了一項停頓協議，根據該協議，我們同意在2023年5月15日(可能延長的“停頓期”)之前，放棄且不行使根據我們與Evelo的貸款和安全協議(“貸款協議”)、認股權證、票據和其他融資文件提供的任何和所有補救措施，同時我們繼續與Evelo談判，Evelo尋求潛在的融資來源和財務重組替代方案。為確保停頓期，Evelo已同意，除其他事項外，在停頓期內，其將僅在正常業務過程中並根據貸款協議及其他融資文件的規定使用貸款協議項下的指定抵押品。其後，我們將停頓期進一步延長至2023年5月31日。截至本報告日期，我們尚未要求支付融資文件下的未償還金額，這些融資文件旨在加速任何貸款到期，或尋求行使補救措施，因為我們繼續評估最佳的前進道路。截至2023年3月31日，我們對Evelo的債務投資的成本基礎為4,450萬美元，公平市場價值為4,450萬美元。截至2023年3月31日，我們在Evelo的權證投資的成本基礎為12.6萬美元，公平市場價值為0美元。

2023年5月24日，HFI將NYL貸款的規模從2億美元增加到2.5億美元，並將到期日延長至2029年6月。此外，我們修改了與HFI的銷售和服務協議，其中包括：(1)將融資機制下的預付款從使用三年期美元中間市場掉期作為基準利率加3.55%，過渡到三年期i-Curve加3.50%，同時保留4.60%的下限，(2)延長投資期終止並從2023年6月5日延長至2024年6月5日，以及(3)將最終付款日期從2028年6月延長至2029年6月。

公司信息

我們的行政和行政辦公室以及我們顧問的辦公室位於康涅狄格州06032，法明頓大道312號，我們的電話號碼是(860676-8654)。我們的公司網站位於Www.horizontechfinance.com。本招股説明書增補件或隨附的招股説明書中包含或可通過本網站訪問的信息不包含在本招股説明書附錄或隨附的招股説明書中，且您不應將包含的任何此類信息視為本招股説明書增刊或隨附的招股説明書的一部分。

供品

補充風險因素

我們的投資組合可能集中在有限的幾個行業，如果某個行業出現低迷，我們將面臨重大虧損的風險。

我們的投資組合可能集中在有限的幾個行業。因此，我們所投資的任何特定行業的低迷也可能對我們實現的總回報產生重大影響。科技、生命科學、醫療保健信息和服務以及可持續發展行業是我們的目標行業，它們容易受到政府政策和經濟援助變化的影響，包括利率上升和美聯儲目標終端利率的不確定性，這可能會對我們獲得的回報產生不利影響。

利率上升對我們的投資組合公司產生了許多重要和有害的影響。那些既沒有預料到利率上升的速度，也沒有預料到當前利率水平的投資組合公司，可能不得不調整其業務計劃和業務，以履行其債務義務。此外，在當前利率較高的環境下，風險投資基金籌集資金進行部署可能會有更大難度。因此，我們的投資組合公司在開發產品時，用於為增長或延長跑道提供資金的可用資金較少，包括但不限於獲得政府機構的批准。如果沒有新的風險資本注入，這些公司更有可能倒閉，可能導致我們的全部或部分投資損失。

我們的投資策略側重於對我們的目標行業中處於發展階段的公司的投資，這些公司面臨許多風險，包括波動、激烈競爭、產品生命週期縮短和週期性低迷，評級將低於 “投資級。”

在正常情況下，我們打算將我們總資產的大部分價值(包括用於投資目的的任何借款的金額)投資於我們的Target Industries的發展階段公司，這些公司的運營歷史可能相對有限。與規模較大的公有制公司相比，這些公司中的許多公司的產品線可能較窄，市場份額較小，這往往使它們更容易受到競爭對手的行動和市場狀況以及整體經濟低迷的影響。我們的Target Industries中處於發展階段的公司的收入、收入(或虧損)和估值可能而且經常會突然而劇烈地波動。出於這些原因，對我們投資組合公司的投資，如果由一個或多個評級機構評級，通常會被評為低於“投資級”，指的是評級機構對四個最高評級類別以下的證券進行評級。這些公司獲得資金的渠道可能也更加有限，融資成本也更高。在動盪的利率環境中，這些公司可能無法獲得足夠的資金來滿足其資本需求。因此，這些公司更有可能面臨破產或破產程序，從而減少我們投資的回報或回收。這反過來可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響。此外，發展階段的技術市場通常具有突然的商業週期和激烈的競爭，競爭環境可能會因為快速發展的技術而突然改變。因此，我們的投資組合公司可能比其他行業的公司面臨更大的風險。因此，這些因素可能會損害他們的現金流或導致其他事件，如破產，這可能會限制他們償還對我們的債務的能力，並可能對我們在這些業務上的投資回報或收回產生重大不利影響。

由於快速的技術變化，我們的目標行業中處於發展階段的公司提供的產品和一些服務的平均銷售價格在其生產生命週期中歷史性地下降。這些減少可能會對其經營業績和現金流、其履行債務證券的能力和其股權證券的價值產生不利影響。這反過來可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響。

我們可能持有槓桿公司的債務證券，由於此類公司的大幅波動，這些公司可能會經歷破產或類似的財務困境。

槓桿公司可能會經歷破產、破產或類似的財務困境。陷入困境的公司的債務投資可能不會產生收入，可能需要我們承擔某些費用或額外墊付，以保護我們的投資，並可能使我們面臨不確定性，不確定何時、以何種方式(例如，通過清算、重組、接管或破產)以及最終將以什麼價值償還這些不良債務。從這類訴訟中收到的收益可能不是符合RICS資格收入測試的收入，也可能不足以償還此類費用或墊款。如果採用重組計劃或建立接管，作為我們目前持有的債務投資的交換，我們可能會收到非現金收益，包括股權證券或帶有或有付款的許可或特許權使用費協議，這可能需要我們管理層更多的時間和注意力。此外，如果我們在重組過程中控制一家陷入困境的公司，可能需要額外的成本和大量的管理層時間和精力。

如果一家投資組合公司進入破產程序，我們將面臨許多重大的內在風險。破產程序中的許多事件是有爭議的事項和對抗程序的產物，超出了債權人的控制。發行人的破產申請可能會對發行人產生不利和永久性的影響。如果程序被轉換為清算，發行人的價值可能不等於投資時被認為存在的清算價值。破產程序的持續時間也很難預測，債權人的投資回報可能會因為推遲到重組或清算計劃最終生效而受到不利影響。破產程序的行政費用往往很高，在歸還債權人之前將從債務人的財產中支付。由於破產法規定的債權分類標準模糊，我們對證券或其他債務類別的影響可能會因同一類別債權的數量和金額增加或不同的分類和處理而喪失。在破產程序的早期階段，往往很難估計或有可能提出的任何債權的程度，甚至很難確定。此外，法律規定具有優先權的某些債權(例如，税收債權)可能是實質性的。我們可能被迫減記我們在經歷破產程序或其他財務困境的公司所持投資的公平市場價值。

我們受到與銀行業波動相關的風險的影響。

2023年3月，硅谷銀行和簽名銀行被美國州監管機構關閉，並被美國聯邦存款保險公司(FDIC)接管；2023年5月，摩根大通收購了第一共和銀行的大部分資產並承擔了某些債務。在這些備受矚目的事件發生後，其他幾家美國和非美國的銀行機構經歷了拋售和/或股價大幅下跌，其中幾家被列入“觀察名單”，遭受評級下調和/或接受政府的緊急資金。目前還不清楚是否會有更多的銀行機構倒閉，以及美國或非美國政府是否(以及在多大程度上)會幹預以支持相關銀行機構。銀行業的波動可能會對金融體系和更廣泛的經濟產生重大影響。

如果我們使用的銀行機構倒閉或受到此類波動的影響，此類事件可能會對我們和我們的股東產生重大不利影響(包括此類銀行機構持有的資本損失和/或無法履行其對其他交易對手的義務)。我們很大比例的資產由或可能由少數幾家銀行機構(甚至是一家銀行機構)持有。如果我們開立存款賬户或證券賬户的銀行機構倒閉，我們可能暫時無法獲取或永久丟失此類賬户中的任何現金或其他資產。一般來説，對於在FDIC擔保的單一銀行機構持有的超過250,000美元的現金餘額，我們將是無擔保債權人，因此我們最終可能無法收回任何此類多餘的金額。此外，FDIC存款保險不適用於銀行機構持有的某些其他資產(例如債券投資、美國國庫券或票據)。

如果向我們提供全部或部分信貸安排、其他借款和/或其他服務的銀行機構倒閉，我們可能無法從此類信貸安排下提取資金，也可能無法從其他類似條款的貸款機構獲得替代信貸安排或其他服務。如果我們的信貸安排和賬户是由同一家銀行機構提供的，而該銀行機構倒閉，我們在為我們的投資或其他方面承擔的任何短期義務融資時可能會面臨巨大的困難。即使我們使用的銀行機構仍然具有償付能力，銀行業的持續波動也可能導致或加劇經濟衰退，並使我們更難獲得或再融資我們的信貸安排和其他債務，或者以其他方式獲得的優惠條件。

同樣，我們投資的投資組合公司有儲户或貸款安排的銀行機構可能會倒閉。這將對這些投資組合公司、我們和我們的股東產生實質性的不利影響，包括阻止這些投資組合公司支付本金和利息或其他與我們的投資有關的適用付款。一般來説，顧問在選擇我們所投資的投資組合公司所使用的銀行機構方面沒有重要作用。相反，顧問通常依靠投資組合公司的管理團隊來選擇適當的銀行服務。

下表旨在幫助您瞭解我們普通股的投資者將直接或間接承擔的成本和費用。但是，我們提醒您，下表中顯示的一些百分比是估計值，可能會有所不同。下面的表格和例子不應該被認為是我們未來費用的代表。實際支出可能比所顯示的要多，也可能比顯示的要少。除文意另有所指外，凡本招股説明書副刊及隨附的招股説明書提及“閣下”或“吾等”所支付的費用或開支，或“吾等”將支付費用或開支，股東將以本公司投資者的身份間接承擔該等費用或開支。

第一部分按季度支付，受費用上限和遞延機制的限制，相當於我們的獎勵前費用淨投資收入超過1.75%(年化7%)門檻利率的超額部分的20%，以及截至每個日曆季度結束時衡量的“追趕”撥備。根據該條款，在任何日曆季度內，我們的顧問在我們的淨投資收入等於1.75%的標準税率之前不會收到獎勵費用，但隨後作為“追趕”，我們的獎勵前費用淨投資收入相對於該獎勵前費用淨投資收入部分(如果有的話)的100%超過了標準税率但低於2.1875%。這一條款的效果是，如果任何日曆季度的獎勵前費用淨投資收入超過2.1875%，我們的顧問將獲得獎勵前費用淨投資收入的20%，就像不適用門檻税率一樣。獎勵費用的第一部分是根據收入計算和支付的，其中可能包括應計但尚未收到現金的利息。

獎勵費用的第二部分等於我們獎勵費用的20%資本收益(如果有的話)。獎勵費用資本收益是指我們從開始到每個日曆年結束的累計已實現資本收益，在累計基礎上計算的已實現資本損失和未實現資本折舊淨額，減去之前支付的任何資本收益獎勵費用的總額。獎勵費用的第二部分應在每個日曆年結束時(或在《投資管理協定》終止之日起)以欠款形式支付。有關這項費用計算的更詳細討論，請參閲所附招股説明書中的“投資管理和行政管理協議--投資管理協議”。

支付給我們顧問的獎勵是指我們在未來12個月內根據投資管理協議項下應付獎勵費用的第一部分產生的估計年度支出。截至2023年3月31日，我們的累計已實現資本收益和未實現資本增值不超過我們累計已實現資本損失和未實現資本折舊。鑑於我們主要投資於風險貸款這一固定收益資產的戰略，我們認為我們的累計已實現資本收益和未實現資本增值在未來12個月內不太可能超過我們的累計已實現資本損失和未實現資本折舊。因此，我們預計在未來12個月內不會產生任何獎勵費用資本收益。由於我們無法從投資組合中預測任何資本利得的發生，我們假設資本利得不會產生獎勵費用。

示例

下面的例子展示了對我們普通股的假設投資在不同時期將產生的總累計費用的預計美元金額。此示例和上表中的費用不應被視為我們未來費用的表示，實際費用(包括債務成本，如果有，以及其他費用)可能比所示的費用更多或更少。在計算以下費用金額時，我們假設我們的年度運營費用保持在上表所列水平。

上表中的示例和費用不應被視為我們未來費用的表示，實際費用可能比所示的費用更多或更少。

雖然該示例按照美國證券交易委員會適用規則的要求假設年收益率為5%，但我們的表現會有所不同，可能會導致收益率高於或低於5%。假設5%的年回報率，《投資管理協議》下的獎勵費用不太可能很高，並且不包括在示例中。這幅圖示假設我們在任何指定的時間段內都不會實現任何資本收益(計算出的是所有已實現資本損失和未實現資本折舊的淨值)。如果我們的投資獲得了足夠的回報，包括通過實現資本收益，從而觸發了一筆可觀的激勵費，我們向普通股股東的分配和我們的費用可能會更高。如果5%的年回報率完全來自資本利得，你需要為1,000美元的投資支付151.11美元、405.34美元、606.76美元和945.78美元的一年、三年、五年和十年的費用。有關計算獎勵費用的更多信息，請參閲所附招股説明書中的“投資管理和行政協議-投資管理協議-獎勵費用計算實例”。

此外，雖然本例假設所有股息和其他分配按資產淨值進行再投資，但我們DIP的參與者獲得了我們普通股的數量，其計算方法是將支付給參與者的分配的總美元金額除以分配估值日交易結束時我們普通股的每股市場價格。這個價格可能是、高於或低於資產淨值。有關我們的水滴的更多信息，請參閲所附招股説明書中的“股息再投資計劃”。

收益的使用

我們估計，根據本招股説明書補充資料出售3,250,000股普通股所得款項淨額為38,850,000,000美元(或若承銷商全面行使認購權，則為44,700,000,000美元)，按每股12.50,000美元的公開發售價格計算，扣除承銷折扣及佣金及估計須支付的發售開支150,000美元。

我們最初打算將此次發行的淨收益用於償還根據我們的關鍵貸款機制借入的未償債務。然而，通過對我們的關鍵貸款項下的初始還款進行再借款，我們打算根據本招股説明書附錄和隨附的招股説明書中描述的我們的投資目標和策略進行投資，以支付我們的運營費用和其他現金義務，並用於一般公司目的。我們可能無法按可接受的條款投資於發售或退出投資或其他資本所得淨額的一大部分，這可能會損害我們的財務狀況和經營業績。

我們於2013年11月4日簽訂了關鍵設施。截至本文發佈之日，Key Finance的利率以《華爾街日報》刊登的美國最優惠利率加0.25%的利率為基礎，最優惠利率下限為4.25%。Key設施要求支付相當於該設施每年可用的任何未借入金額的0.50%的未使用線路費用。Key Finance包含契約，其中包括要求我們維持最低淨值、將Key Finance擔保的債務投資限制為某些合格債務投資的標準，以及遵守相關貸款協議中定義的投資組合公司集中度限制。在循環期過後，吾等不得要求新的墊款，並且吾等必須在必要的日期、時間和金額償還Key Finance項下的未償還墊款，以維持遵守Key Finance的條款和條件，特別是Key Finance的本金餘額不超過我們對我們投資組合公司的合資格債務投資本金餘額的60%(60%)的條件。關鍵貸款的到期日是2026年6月22日，也就是關鍵貸款下所有未償還預付款到期和支付的日期。

截至2023年3月31日，我們的合併債務總額約為4.445億美元，其中3.295億美元已得到擔保，其中3.295億美元是我們子公司的債務。

大寫

下表列出了：

閲讀本表時，應結合本招股説明書附錄和隨附的招股説明書中包含的“收益的使用”、“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”以及我們的財務報表和相關説明。

(1)不包括本公司在行使承銷商超額配售選擇權時可發行的最多487,500股普通股。

承銷

我們通過多家承銷商發售本招股説明書附錄和隨附的招股説明書中描述的普通股。摩根士丹利有限責任公司是承銷商的代表。我們已與該代表簽訂了一份承銷協議。根據承銷協議的條款和條件，吾等已同意向承銷商出售，各承銷商已分別同意以公開發行價減去本招股説明書附錄封面所載的承銷折扣和佣金，購買下表其名稱旁邊列出的普通股數量：

承銷協議規定，承銷商支付和接受在此發售的普通股的義務取決於其律師對某些法律事項的批准以及某些其他條件。如果承銷商認購了任何此類股票，承銷商有各自的義務認購併支付在此提供的所有普通股(承銷商購買以下所述額外股票的選擇權所涵蓋的股票除外)。我們和顧問已同意賠償承銷商的某些責任，包括根據修訂後的1933年證券法或證券法承擔的責任。

購買額外股份的選擇權

我們已授予承銷商自本招股説明書增刊之日起30天內可行使的選擇權，可按本招股説明書封面所載公開發售價格減去承銷折扣及佣金後，認購合共487,500股額外普通股。在行使該選擇權的範圍內，每個承銷商將有義務在符合某些條件的情況下，購買與上表中該承銷商名稱旁邊所列數量與上表中所有承銷商名稱旁所列股份總數大致相同的增發普通股的百分比。

禁售協議

吾等、吾等董事及行政人員已同意，在未經承銷商代表事先書面同意的情況下，在本招股説明書附錄日期後60天結束的期間內：

上述任何交易是否以現金或其他方式交付普通股或其他有價證券進行結算。

前款所述的限制有幾個例外情況，包括：

受這些鎖定協議約束的任何證券的發行將視具體情況而定。代表在決定是否釋放受這些鎖定協議約束的證券時將考慮的因素可能包括鎖定協議到期前的時間長度、所涉及的股票或其他證券的數量、請求釋放的原因、請求釋放時的市場狀況、我們普通股的交易價、我們普通股的歷史交易量，以及尋求釋放的人是我們的高管、董事還是關聯公司。

佣金和折扣

承銷商建議按本招股説明書副刊封面所載的公開發售價格直接向公眾發售股份，並以低於公開發售價格每股不超過0.30美元的優惠價格向若干交易商發售股份。股票公開發行後，承銷商可以變更發行價等出售條件。

承銷費等於每股普通股的公開發行價減去承銷商支付給我們的每股普通股的金額。承銷費為每股0.5美元。下表顯示了在不行使和完全行使承銷商超額配售選擇權的情況下，向承銷商支付的普通股每股價格和承銷折扣和佣金總額。

價格穩定、空頭和懲罰性出價

與本次發行相關的是，承銷商可以在公開市場上買賣本公司普通股。這些交易可能包括賣空、銀團回補交易和穩定交易。賣空涉及辛迪加出售超過承銷商在發行中購買的股份數量的股票，這將產生辛迪加空頭頭寸。辛迪加回補交易涉及在分銷完成後在公開市場購買股票，以回補辛迪加空頭頭寸。

穩定交易包括對我們普通股的一些出價或購買，目的是在發售過程中防止或減緩股票市場價格的下跌。

此外，承銷商可實施懲罰性出價，當辛迪加成員最初出售的我們普通股的股票在穩定交易或辛迪加回補交易中被購買以回補辛迪加空頭頭寸時，承銷商可從該辛迪加成員那裏收回出售特許權。

與其他購買交易類似，這些活動可能具有提高或維持普通股市場價格或防止或減緩普通股市場價格下跌的效果。因此，普通股的價格可能會高於公開市場上可能存在的價格。除本次發行中出售我們普通股外，承銷商可以在納斯達克、場外交易市場或其他市場進行這些交易。

吾等及承銷商不會就上述交易對股份價格可能產生的任何影響的方向或大小作出任何陳述或預測。此外，吾等及承銷商並不表示承銷商將參與此等交易，或此等交易一旦開始，將不會在沒有通知的情況下終止。

美國以外地區的銷售

在任何司法管轄區(美國除外)均未採取任何行動，以允許公開發行普通股，或在任何司法管轄區內為此目的而採取行動，允許持有、分發或分發本招股説明書附錄或隨附的招股説明書或與我們或普通股有關的任何其他材料。因此，普通股不得直接或間接發售或出售，除非遵守任何國家或司法管轄區的任何適用規則和條例，否則不得在任何國家或司法管轄區內或從任何國家或司法管轄區分發或發佈任何與普通股有關的招股章程增刊、隨附的招股章程或任何其他發售資料或廣告。

每個承銷商都可以安排在美國以外的某些司法管轄區出售在此發行的普通股，或者直接出售，或者在允許的情況下通過附屬公司出售。建議持有本招股章程副刊的人士知悉及遵守與本招股章程副刊的發售及分發有關的任何限制。在任何司法管轄區，本招股説明書附錄所提供的任何證券的出售要約或要約購買均屬違法，本招股説明書附錄並不構成該要約或要約購買要約。

香港

在不構成《公司條例》(第章)所指的公開要約的情況下，我們普通股的股份不得以(I)以外的任何文件進行要約或出售。32)，或(Ii)“證券及期貨條例”(香港法例)所指的“專業投資者”。香港法例第571條)及根據該等規則訂立的任何規則，或(Iii)在其他情況下，該文件並不是《公司條例》(香港法例)所指的“招股章程”。任何人士不得為發行目的(不論在香港或其他地方)而發出或管有有關該等股份的廣告、邀請或文件，而該等廣告、邀請或文件是針對香港公眾人士的，或其內容相當可能會被香港公眾人士查閲或閲讀的(除非根據香港法律準許如此做)，但有關該等股份只出售予或擬出售予香港以外的人士或僅出售予《證券及期貨條例》(第章)所指的“專業投資者”的股份除外。571，香港法律)及根據該等規則訂立的任何規則。

迪拜國際金融中心潛在投資者須知

本文件涉及根據迪拜金融服務管理局的要約證券規則進行的豁免要約。本文件僅供分發給這些規則中指定類型的人員。它不能交付給任何其他人，也不能由任何其他人依賴。迪拜金融服務管理局沒有責任審查或核實任何與豁免報價相關的文件。迪拜金融服務管理局沒有批准這份文件，也沒有采取措施核實其中列出的信息，也沒有對此承擔任何責任。本招股説明書所擬發售的普通股可能缺乏流動性及/或須受轉售限制。購買本公司普通股股份的潛在買家應對本公司普通股進行自己的盡職調查。如果您不瞭解本文件的內容，您應該諮詢授權的財務顧問。

電子交付

承銷商可將本招股説明書副刊及隨附的招股説明書以電子形式提供。招股説明書副刊和隨附的招股説明書電子格式可以在任何承銷商開設的網站上提供，承銷商可以電子方式分發。承銷商可能會同意我們的意見，將有限數量的普通股分配給他們的在線經紀客户。對於在線分配的任何此類分配，承銷商將按照與其他分配相同的基礎進行。

承銷商的主要營業地址為：摩根士丹利有限公司，沃裏克大街180號，2^發送Floor，New York，NY 10014，UBS Securities LLC，1285 Avenue of the America，New York，NY 10019和Wells Fargo Securities，LLC，550 South Tryon Street，Charlotte，NC，28202。

利益衝突

承銷商及其各自的關聯公司是從事各種活動的全方位服務金融機構，這些活動可能包括銷售和交易、商業和投資銀行、諮詢、投資管理、投資研究、本金投資、對衝、做市、經紀、估值服務和其他金融和非金融活動和服務。若干承銷商及其各自的聯屬公司已向本公司及與本公司有關係的人士及實體提供，並可能在未來提供各種該等服務，而他們已收取或將收取慣常費用及開支。在其各項業務活動的正常過程中，承銷商及其各自的聯營公司、高級管理人員、董事和僱員可購買、出售或持有各種投資，並積極交易證券、衍生品、貸款、大宗商品、貨幣、信用違約互換和其他金融工具，這些投資和交易活動可能涉及或涉及我們的資產、證券或工具(直接作為擔保其他義務或其他義務的抵押品)或與吾等有關係的個人和實體。某些與我們有貸款關係的承銷商及其關聯公司通常會根據其慣常的風險管理政策對衝其對本公司的信貸敞口。通常，此類承銷商及其關聯公司將通過達成交易來對衝此類風險，這些交易包括購買信用違約互換或在我們的證券中建立空頭頭寸，可能包括股票。任何此類信用違約互換或空頭頭寸都可能對股票未來的交易價格產生不利影響。承銷商及其關聯公司亦可就該等資產、證券或工具傳達獨立的投資建議、市場色彩或交易意念，或發表或表達獨立的研究意見，並可隨時持有或建議客户購入該等資產、證券及工具的多頭或空頭頭寸。

某些承銷商的聯屬公司在關鍵貸款機制下擔任貸款人，並可能在任何未來的信貸安排下擔任貸款人或其他角色。一些承銷商和/或其關聯公司是與我們的首次公開募股和後續公開募股相關的承銷商，他們因此獲得了慣常費用。如果我們使用此次發行的收益償還Key Finance項下的某些未償還金額，某些承銷商的關聯公司預計將獲得此次發行的部分收益。

法律事務

關於本招股説明書附錄中提供的普通股股份的某些法律問題將由Dechert LLP轉交給我們。Dechert LLP不時在無關事項上代表承銷商。與在此發行的普通股有關的某些法律問題將由Rods&Gray LLP轉嫁給承銷商。

獨立註冊會計師事務所

Horizon Technology Finance Corporation截至2022年12月31日及2021年12月31日的綜合財務報表，以及截至2022年12月31日止三年期間內各年度的綜合財務報表，參考了Horizon Technology Finance Corporation截至2022年12月31日止年度的10-K表格年報，已由獨立註冊會計師事務所RSM US LLP審核，並以引用方式併入本招股説明書及註冊説明書，以該等報告為依據，並獲該等公司作為會計及審計專家的權威。

以引用方式成立為法團

吾等將以下所列文件以及我們根據交易所法案第13(A)、13(C)、14或15(D)節向美國證券交易委員會提交的任何未來報告及其他文件以參考方式併入本招股説明書補編中，直至本招股説明書補編所提供的所有證券均已售出或以其他方式終止發售這些證券為止(該等報告及其他文件被視為以參考方式併入本招股説明書補編並自該等報告及其他文件提交之日起成為本招股説明書補編的一部分)；但是，根據表格8-K第2.02項或第7.01項“提供”的信息，或根據“交易法”向美國證券交易委員會“提供”的其他信息，將不會通過引用的方式併入本招股説明書附錄：

在本招股説明書增補件及隨附的招股説明書終止任何證券發售的日期之前，吾等向美國證券交易委員會提交的任何報告將自動更新並在適用的情況下取代本招股説明書增補件及隨附的招股説明書中包含的任何信息，或通過引用方式併入本招股説明書附錄及隨附的招股説明書中的任何信息。

要獲得這些文件的副本，請參閲本招股説明書附錄中的“可用信息”。

可用信息

吾等已向美國證券交易委員會提交通用貨架登記聲明，其中本招股説明書副刊及隨附的招股説明書是表格N-2的一部分，連同證券法下的所有修訂及相關證物，涉及本招股説明書副刊及隨附的招股説明書所提供的本公司普通股股份。註冊説明書包含本招股説明書增刊和隨附的招股説明書提供的有關我們和我們的普通股的更多信息。

我們向美國證券交易委員會提交或向其提交年度、季度和當前定期報告、委託書和其他符合交易所法案信息要求的信息。美國證券交易委員會設有一個網站，其中包含我們以電子方式提交給美國證券交易委員會的報告、委託書和信息聲明以及其他信息Www.sec.gov。在支付複印費後，可通過以下電子郵件地址索取這些報告、委託書和信息説明及其他信息的副本：Public Info@sec.gov。我們維護着一個網站：Www.horizontechfinance.com並在我們的網站上或通過我們的網站免費提供我們的所有年度、季度和當前報告、委託書和其他公開提交的信息。這些信息也可免費獲得，請致電康涅狄格州法明頓法明頓大道312Farmington Avenue，康涅狄格州060302，關注：投資者關係部，或致電我們對方付費。本招股説明書增補件或隨附的招股説明書中不包含本網站包含的或可通過本網站訪問的信息，且您不應將該等信息視為本招股説明書增刊或隨附的招股説明書的一部分。

$350,000,000

地平線科技金融公司

普通股 優先股 認購權 債務證券 認股權證

我們是一家非多元化封閉式管理投資公司，已選擇根據經修訂的1940年投資公司法(“1940法案”)作為業務發展公司(“BDC”)進行監管。我們由Horizon Technology Finance Management LLC進行外部管理，該公司是根據修訂後的1940年投資顧問法案(“顧問法案”)註冊的投資顧問。我們的投資目標是通過從我們進行的債務投資中獲得當期收入，以及從我們在進行此類債務投資時獲得的權證獲得資本增值，來最大化我們投資組合的總回報。我們向技術、生命科學、醫療保健信息和服務以及可持續發展行業的發展階段公司進行有擔保的債務投資。

我們可以不時以一個或多個產品或系列，一起或單獨提供高達3.5億美元的普通股、優先股、認購權、債務證券或代表購買普通股、優先股或債務證券的權利的認股權證，我們統稱為“證券”。

我們可以通過承銷商或交易商出售我們的證券，“在市場上”出售給或通過做市商進入現有的交易市場，或以其他方式直接出售給一個或多個購買者，或通過代理人或通過多種銷售方法的組合。這些承銷商、交易商、做市商或代理商的身份將在本招股説明書的一個或多個附錄中進行説明。這些證券可能會按照本招股説明書的一個或多個附錄中描述的價格和條款進行發售。如果我們提供普通股或認股權證或權利以獲得本協議項下的普通股，我們普通股的每股發行價減去任何承銷佣金或折扣將不低於我們進行發售時普通股的每股資產淨值，但以下情況除外：(1)與行使某些認股權證、期權或權利有關，這些認股權證、期權或權利的發行已得到我們股東的批准，其發行價格不低於我們普通股在發行日期的市值(或者，如果不存在該市場價值，則為截至該日期我們普通股的每股資產淨值)；(2)此類要約或出售得到我們的股東和我們的董事會(我們的“董事會”)的批准；或(3)1940年法案或美國證券交易委員會(“美國證券交易委員會”)允許的其他情況下。

我們的普通股在納斯達克全球精選市場(“納斯達克”)上市，代碼為“HRZN”。此外，我們2026年到期的4.875%債券在紐約證券交易所交易，股票代碼為“HTFB”。2021年6月28日，我們普通股在納斯達克上的最後一次報道售價為17.24美元。截至2021年3月31日(我們確定資產淨值的招股説明書日期之前的最後一天)，我們普通股的每股資產淨值為11.07美元。

包括BDC在內的封閉式投資公司的股價經常低於其資產淨值。如果我們的股票交易價格低於資產淨值，可能會增加購買者在根據本招股説明書或任何相關招股説明書補充資料進行發售時的損失風險。閣下應仔細審閲風險及不確定因素，包括槓桿及攤薄風險，該等風險及不確定因素在本招股説明書第11頁開始的“風險因素”一節中描述，或以其他方式併入本招股説明書以供參考，並納入或以參考方式併入適用的招股説明書及我們授權用於特定發售的任何免費書面招股説明書，以及在投資我們的證券前以參考方式併入本招股説明書的其他文件中類似的標題下。

本招股説明書及任何隨附的招股説明書附錄包含重要的信息，您在投資我們的證券之前應瞭解這些信息，並應保留這些信息以備將來參考。我們向美國證券交易委員會提交年度、季度和當前報告、委託書和其他有關我們的信息。我們維護着一個網站：Www.horizontechfinance.com並打算在我們的網站上或通過我們的網站免費提供上述所有信息。您也可以撥打康涅狄格州法明頓法明頓大道312號，郵編06032與我們聯繫，或撥打我們對方付款電話(8606768654)獲取此類信息。美國證券交易委員會的網站是Www.sec.gov這些信息是免費提供的。本招股説明書中包含的信息並不包含在本招股説明書中作為參考，您不應將本網站上包含的信息視為本招股説明書的一部分。

我們投資的單個證券不會被任何評級機構評級。如果是，它們將被評為低於投資級或“垃圾級”。低於投資級別的負債在發行人支付利息和償還本金的能力方面具有主要的投機性特徵。

美國證券交易委員會和任何國家證券委員會都沒有批准或不批准這些證券，也沒有確定本招股説明書是否屬實或完整。任何相反的陳述都是刑事犯罪。

除附招股説明書附錄外，本招股説明書不得用於完成證券銷售。

本招股説明書的日期為2021年

您只應依賴本招股説明書或本招股説明書隨附的任何附錄中包含的信息。我們沒有授權任何其他人向您提供不同的信息。如果有人向你提供了不同或不一致的信息，你不應該依賴它。我們不會在任何不允許要約或出售的司法管轄區出售這些證券。本招股説明書及任何隨附的招股説明書副刊並不構成出售或邀請購買任何證券的要約，但與其有關的註冊證券除外。您應假定本招股説明書中的信息僅在本招股説明書的日期是準確的。自那以後，我們的業務、財務狀況和前景可能發生了變化。我們將更新本招股説明書，以反映對本招股説明書所含信息的重大更改。

目錄

關於這份招股説明書

這份招股説明書是我們向美國證券交易委員會提交的註冊聲明的一部分，使用的是“擱置”註冊流程。根據擱置登記程序，我們可以不時提供高達350,000,000美元的普通股、優先股、認購權、債務證券或代表有權購買我們普通股、優先股或債務證券的認股權證，其條款將在發售時確定。

這份招股説明書為您提供了我們可能提供的證券的一般描述。每當我們使用本招股説明書發行證券時，我們將提供一份招股説明書附錄，其中將包含有關此次發行條款的具體信息。我們還可能授權向您提供一份或多份免費撰寫的招股説明書，其中可能包含與這些產品相關的重要信息。在招股説明書附錄或免費編寫的招股説明書中，我們也可以添加、更新或更改本招股説明書或我們通過引用併入本招股説明書的文件中包含的任何信息。本招股説明書連同適用的招股説明書附錄、任何相關的自由撰寫招股説明書以及通過引用併入本招股説明書和適用的招股説明書附錄的文件，將包括與適用發售有關的所有重要信息。在購買所發售的任何證券之前，請仔細閲讀本招股説明書、任何隨附的招股説明書附錄、任何自由編寫的招股説明書以及通過引用方式併入本招股説明書和任何隨附的招股説明書附錄的文件。

本招股説明書可能包含基於行業出版物和其他第三方報告的關於我們行業的估計和信息，包括我們所參與市場的市場規模和增長率。此信息涉及許多假設和限制，請注意不要過度重視這些估計。我們沒有獨立核實這些行業出版物和報告中包含的數據的準確性或完整性。由於各種因素，包括在題為“風險因素”的章節中描述或引用的因素，我們經營的行業面臨高度的不確定性和風險，這些因素可能導致結果與這些出版物和報告中表達的結果大不相同。

本招股説明書包括本招股説明書中描述的一些文件中包含的某些條款的摘要，但參考實際文件以獲取完整信息。所有的摘要都被實際文件完整地限定了。本文提及的某些文件的副本已作為本招股説明書一部分的註冊説明書的證物存檔或併入，或將以參考方式存檔或併入，您可以獲得標題為“可用信息”一節中所述的這些文件的副本。

閣下只應倚賴在本招股章程、任何招股章程副刊或由吾等或吾等代表吾等擬備或經吾等轉介閣下參考的任何免費撰寫招股章程內所包括或以參考方式併入的資料。吾等並無授權任何交易商、銷售人員或其他人士就本招股章程、任何隨附的招股章程副刊或由吾等或吾等代表吾等擬備或向閣下提交的任何免費書面招股章程中未有陳述的事項，向閣下提供不同的資料或作出陳述。對於其他人可能向您提供的任何其他信息，我們不承擔任何責任，也不能保證其可靠性。如果有人向你提供了不同或不一致的信息，你不應該依賴它。本招股説明書、任何隨附的招股説明書補充資料以及由吾等或吾等代表或吾等提及的任何自由撰寫的招股説明書，並不構成由任何司法管轄區的任何人出售或邀請購買任何證券的要約，而在任何司法管轄區內，任何人作出該等要約或招攬是違法的，或向任何司法管轄區的任何人作出該等要約或招攬是違法的。您不應假定本招股説明書、任何隨附的招股説明書附錄或任何此類免費撰寫的招股説明書中包含或以引用方式併入的信息在其各自的日期以外的任何日期是準確的。自任何這樣的日期以來，我們的財務狀況、運營結果和前景都可能發生變化。在法律要求的範圍內，吾等將修訂或補充本招股章程及任何隨附的招股章程補充文件所載或納入的資料，以反映在招股章程及任何隨附的招股章程補充文件的日期之後及根據招股章程及任何隨附的招股章程補充文件完成任何發售之前該等資料的任何重大變動。

招股説明書摘要

本摘要重點介紹了本招股説明書中其他部分包含的或通過引用併入的一些信息。它並不完整，也可能沒有包含您在做出投資決策之前應該考慮的所有信息。您應仔細閲讀整個招股説明書、適用的招股説明書附錄和任何相關的免費撰寫的招股説明書，包括在標題為的部分中討論的投資我們證券的風險。“風險因素”在適用的招股説明書附錄和任何相關的自由編寫的招股説明書中，以及通過引用併入本招股説明書和適用的招股説明書附錄的其他文件中類似的標題下。在作出投資決定前，閣下亦應仔細閲讀本招股説明書中的參考資料，包括本公司的財務報表及相關附註，以及作為本招股説明書一部分的註冊説明書的證物。本招股説明書中包含或以引用方式併入本招股説明書的任何與我們投資組合中的投資有關的收益率信息，並不是為了估算您在我們的投資中的回報，也沒有考慮我們業務的其他方面，包括我們的運營和其他費用，或您在我們的投資中產生的其他成本。

在本招股説明書中，除文意另有所指外，下列條款：

我們公司

我們是一家專業金融公司，向技術、生命科學、醫療保健信息和服務以及可持續發展行業的發展階段公司提供貸款和投資，我們將這些行業稱為我們的“目標產業”。我們的投資目標是通過從我們進行的債務投資中獲得當期收入，以及從我們在進行此類債務投資時獲得的權證獲得資本增值，來最大化我們投資組合的總回報。我們專注於向我們的Target Industries中的風險資本和私募股權支持的公司以及上市公司進行擔保債務投資，我們稱之為“風險貸款”。我們的債務投資通常以第一留置權或第一留置權作為擔保循環信用額度的擔保，或統稱為“高級定期貸款”。風險貸款的典型特徵是：(1)在對投資組合公司進行風險資本或股權投資後進行有擔保的債務投資，這項投資提供了一個現金來源，為投資組合公司在風險貸款項下的償債義務提供資金；(2)風險貸款的優先次序，要求在股權投資者實現其資本回報之前償還風險貸款；(3)風險貸款的攤銷；以及(4)貸款人在進行風險貸款時收到認股權證或其他成功費用。

我們是一家外部管理的封閉式非多元化管理投資公司，已選擇根據修訂後的1940年投資公司法或1940年公司法作為業務發展公司或BDC進行監管。此外，出於美國聯邦所得税的目的，我們已選擇被視為受監管的投資公司，或RIC，根據修訂後的1986年國內税法M分章或該法規。作為BDC，我們必須遵守監管要求，包括對我們使用債務的限制。我們被允許並有望通過借款為我們的投資融資。根據1940年法案第61(A)(2)條，我們已獲得股東的批准，將我們的資產覆蓋率要求從200%降至150%。我們可能使用的槓桿量將取決於我們在任何擬議借款時對市場狀況和其他因素的評估。作為RIC，只要我們滿足一定的收入來源、分配、資產多樣化和其他要求，我們通常不需要為我們的投資公司應納税所得額繳納公司級所得税，而不考慮所支付股息的任何扣減，以及我們為美國聯邦所得税目的而作為股息分配給股東的淨資本收益。

我們由我們的顧問進行外部管理和建議。我們的顧問管理我們的日常運營，併為我們提供運營所需的所有行政服務。

我們的導師

我們的投資活動由我們的顧問管理，我們預計將繼續受益於我們的顧問識別有吸引力的投資機會、對預期投資進行調查和評估、談判投資和管理我們的投資組合的能力。除了他們在我們的顧問以及在我們的顧問成立之前的多年合作中獲得的經驗外，我們的投資團隊成員擁有廣泛的貸款背景，在各種商業金融公司、科技銀行和私人債務基金擁有豐富的經驗，並在風險投資和私募股權社區建立了廣泛的關係網。這種人脈網絡提供了投資機會的主要來源。

我們的顧問由六位高級經理領導，包括小Robert D.Pomeroy，首席執行官Gerald A.Michaud，我們的總裁，Daniel R.Trolio，我們的高級副總裁兼首席財務官，John C.Bombara，我們的總法律顧問兼首席合規官高級副總裁，Daniel S.Devorsetz，我們的高級副總裁兼首席投資官，以及Diane Earle，我們的高級副總裁兼首席信貸官。

我們的戰略

我們的投資目標是通過從我們發放的貸款中獲得當期收入，以及從我們在進行此類債務投資時獲得的權證獲得資本增值，來最大化我們投資組合的總回報。為了進一步實施我們的業務戰略，我們預計我們的顧問將繼續採用以下核心戰略：

市場機遇

我們主要將投資重點放在我們的目標產業上。我們專注的技術領域包括通信、網絡、數據存儲、軟件、雲計算、半導體、互聯網和媒體以及與消費者相關的技術。我們專注於生命科學領域，包括生物技術、藥物發現、藥物輸送、生物信息學和醫療器械。我們專注於醫療信息和服務行業，包括診斷、電子病歷服務和軟件以及其他與醫療相關的服務和技術，以提高管理的醫療保健的效率和質量。我們關注的可持續發展領域包括替代能源、電力管理、能源效率、綠色建材和廢物回收。我們將所有這些公司稱為“技術相關”公司，因為這些公司正在開發或向企業和消費者提供商品和服務，利用科學知識，包括技術、技能、方法、設備和過程來解決問題。在正常的市場條件下，我們打算將我們總資產價值的至少80%投資於此類公司。

我們相信，儘管向處於發展階段的公司提供貸款有很高的風險，但風險貸款仍有可能獲得更高的回報，這是有吸引力的。潛在的好處包括：

我們認為，風險貸款也為投資組合公司、其管理團隊及其股權資本投資者提供了一個有吸引力的融資來源，因為它：

競爭優勢

我們相信，我們和我們的顧問擁有顯著的競爭優勢，包括：

我們的投資組合

從我們的前身從2008年3月4日開始運營到2021年3月31日，我們為270家投資組合公司的債務投資提供了資金，並在債務投資方面投資了20億美元。截至2021年3月31日，我們的債務投資組合由37項債務投資組成，總公允價值為3.618億美元。截至2021年3月31日，我們按公允價值計算的債務投資組合中，97.4%(3.522億美元)由高級定期貸款組成。截至2021年3月31日，我們的淨資產為2.177億美元，我們所有的債務投資都以適用投資組合公司的全部或部分有形和無形資產作為擔保。我們投資組合中的債務投資通常不會得到任何評級機構的評級。如果對我們投資組合中的個人債務投資進行評級，它們的評級將低於“投資級”。未評級或評級低於投資級的債務投資有時被稱為“垃圾債券”，在發行人支付利息和償還本金的能力方面具有主要的投機性特徵。

在截至2021年3月31日的三個月裏，我們平均債務投資的美元加權年化收益率為15.2%。我們計算任何期間的平均債務投資的美元加權收益率為：(1)該期間的總投資收入除以(2)在(A)緊接該期間第一天之前的日曆月的最後一天和(B)該期間內每個日曆月的最後一天未償還債務投資的公允價值的平均值。平均債務投資的美元加權年化收益率高於投資者將意識到的水平，因為它沒有反映我們的費用或投資者支付的任何銷售負擔。

截至2021年3月31日的三個月，我們的投資組合總收益率為14.4%。我們計算任何期間的平均投資類型的美元加權年化收益率為：(1)期間內的總相關投資收入除以(2)在(A)緊接期間第一天之前的日曆月的最後一天和(B)期間內每個日曆月的最後一天未償還的投資類型的公允價值的平均值。平均投資類型的美元加權年化收益率高於投資者將意識到的水平，因為它不反映我們的費用或投資者支付的任何銷售負擔。

有關我們的更多信息，請參閲我們最新的10-K表格年度報告第I部分第1項中的“業務”。

風險因素

我們的業務會受到眾多風險的影響，正如適用的招股説明書附錄中“風險因素”一節、我們授權用於特定發售的任何免費書面招股説明書以及通過引用併入本招股説明書的文件中類似標題下所描述的那樣，包括我們最近提交的10-K表格年度報告、我們最新的10-Q表格季度報告以及我們後續提交的任何美國證券交易委員會文件中的“風險因素”部分。

公司信息

我們的行政和行政辦公室以及我們顧問的辦公室位於康涅狄格州06032，法明頓大道312號，我們的電話號碼是(860676-8654)。我們的公司網站位於Www.horizontechfinance.com。本招股説明書中包含的信息並不包含在本招股説明書中作為參考，您不應將本網站上包含的信息視為本招股説明書的一部分。

產品和服務

我們可能會不時提供高達350,000,000美元的普通股、優先股、認購權、債務證券和/或認股權證，以購買我們普通股、優先股或債務證券的股份，其條款將在發售時確定。通過本招股説明書提供的任何債務證券、優先股、認股權證和認購權可以轉換或交換為我們普通股的股票，具體條款將在發售時確定。我們將按照本招股説明書和任何相關免費書面招股説明書的一個或多個附錄中規定的價格和條款提供我們的證券。

我們可以通過我們不時指定的代理人，或通過承銷商或交易商，將我們的證券直接提供給一個或多個購買者，包括配股中的現有股東。與每次發售有關的招股説明書補充資料將指明參與出售吾等證券的任何代理人或承銷商，並將列明吾等與吾等代理人或承銷商之間或在吾等承銷商之間或在承銷商之間的任何適用買入價、費用、佣金或折扣安排，或計算該等金額的基準。請參閲“分配計劃”。我們不得通過代理商、承銷商或交易商出售我們的任何證券，除非提交描述我們證券發行方法和條款的招股説明書補充材料。

以下是有關我們證券發行的其他信息：

費用及開支

下表旨在幫助您瞭解投資者將直接或間接承擔的成本和費用。但是，我們提醒您，下表中顯示的一些百分比是估計值，可能會有所不同。下面的表格和例子不應該被認為是我們未來費用的代表。實際支出可能比所顯示的要多，也可能比顯示的要少。除文意另有所指外，凡本招股説明書提及“閣下”或“吾等”所支付的費用或開支，或“吾等”將支付費用或開支，股東將以本公司投資者的身份間接承擔該等費用或開支。

示例

下面的例子展示了對我們普通股的假設投資在不同時期將產生的總累計費用的預計美元金額。在計算以下費用金額時，我們假設我們的年度運營費用保持在上表所列水平。如果與本招股説明書相關的股票被出售給或通過承銷商或代理人出售，相應的招股説明書附錄將重述此示例，以反映適用的銷售負荷和估計的發售費用。

上表中的示例和費用不應被視為我們未來費用的表示，實際費用可能比所示的費用更多或更少。

雖然該示例按照美國證券交易委員會適用規則的要求假設年收益率為5%，但我們的表現會有所不同，可能會導致收益率高於或低於5%。假設5%的年回報率，《投資管理協議》下的獎勵費用不太可能很高，並且不包括在示例中。這幅圖示假設我們在任何指定的時間段內都不會實現任何資本收益(計算出的是所有已實現資本損失和未實現資本折舊的淨值)。如果我們的投資獲得了足夠的回報，包括通過實現資本收益，從而觸發了一筆可觀的激勵費，我們向普通股股東的分配和我們的費用可能會更高。

下面的例子展示了假設完全來自資本利得的5%的年回報率，在不同時期對我們普通股的假設投資將產生的總累計費用的預計美元金額。

此外，雖然這些例子假設所有股息和其他分配按資產淨值進行再投資，但我們的點滴計劃的參與者獲得了我們普通股的數量，其計算方法是將支付給參與者的分配的總金額除以分配估值日交易結束時我們普通股的每股市場價格。這一價格可能等於、高於或低於資產淨值。請參閲“股息再投資計劃”，瞭解有關我們的水滴的更多信息。

選定的合併財務和其他數據

本公司最新年度報告Form 10-K的“項目6.綜合財務數據”、Form 10-Q的最新季度報告“第I部分--綜合資產負債表”和最新的Form 10-Q季度報告的“第I部分--綜合經營報表”中的信息在此引用，以供參考。

風險因素

投資我們的證券涉及高度風險。在決定是否投資我們的證券之前，閣下應仔細考慮適用的招股説明書附錄中“風險因素”一節以及任何相關免費撰寫的招股説明書中所描述的風險和不確定因素，這些風險和不確定因素在我們最近提交的10-K年度報告第I部分的第1A項以及我們提交給美國證券交易委員會的任何後續文件中討論過，這些文件通過引用併入本招股説明書或任何招股説明書補編中，連同本招股説明書中的其他信息、通過引用併入本招股説明書或任何免費撰寫的招股説明書中的文件，以及我們授權與此次發售相關的任何免費撰寫的招股説明書。這些文件中描述的風險並不是我們面臨的唯一風險。我們沒有意識到或我們目前認為不是實質性的其他風險和不確定性也可能成為對我們的業務產生不利影響的重要因素。過去的財務業績可能不是未來業績的可靠指標，歷史趨勢不應被用來預測未來時期的結果或趨勢。如果這些風險中的任何一個實際發生，我們的業務、聲譽、財務狀況、運營結果、收入和未來前景都可能受到嚴重損害。這可能會導致我們的資產淨值和證券的交易價格下降，導致您的全部或部分投資損失。此外，請仔細閲讀本招股説明書中題為“有關前瞻性陳述的告誡”一節。

有關前瞻性陳述的警示説明

本招股説明書，包括我們在此引用的文件，包含，以及任何適用的招股説明書副刊或免費撰寫的招股説明書，包括我們通過引用納入的文件，包含涉及重大風險和不確定性的前瞻性陳述。前瞻性陳述基於我們對我們未來業績的信念、假設和預期，並考慮到我們目前掌握的所有信息。這些信念、假設和期望可能會因許多可能的事件或因素而改變，這些事件或因素並不是我們都知道或控制的。如果發生變化，我們的業務、財務狀況、流動性和經營結果可能與我們的前瞻性陳述中所表達的大不相同。我們沒有義務修改或更新任何前瞻性聲明，但建議您參考我們可能直接向您作出的任何額外披露，或我們未來可能向美國證券交易委員會提交的報告，包括Form 10-K年度報告、Form 10-Q季度報告和當前的Form 8-K報告。因此，存在或將存在重要因素，可能導致我們的實際結果與前瞻性陳述中明示或暗示的結果大不相同。除其他因素外，以下因素可能導致實際結果與前瞻性陳述或歷史表現大不相同：

本招股説明書以及我們可能作出的其他陳述，可能包含有關未來財務或業務表現、戰略或預期的前瞻性陳述。前瞻性陳述通常由諸如“趨勢”、“機會”、“流水線”、“相信”、“舒適”、“預期”、“預期”、“當前”、“意圖”、“估計”、“立場”、“假設”、“計劃”、“潛在”、“項目”、“展望”、“繼續”、“保留”、“維持”、“繼續”、“維持”、“維持”、““尋求”、“實現”和類似的表達，或將來或條件動詞，如“將”、“將”、“應該”、“可能”、“可能”或類似的表達。

我們在本招股説明書中所作的任何前瞻性陳述僅代表我們作出這一陳述的日期。可能導致我們實際結果不同的因素或事件可能會不時出現，我們不可能預測所有這些因素或事件。我們沒有義務公開更新或修改任何前瞻性陳述，無論是由於新信息、未來事件或其他原因，除非法律要求。我們建議您參考我們可能直接或通過我們已提交給您的報告或未來可能向美國證券交易委員會提交的報告所披露的任何其他信息，包括我們的10-K表格年度報告、N-2表格登記聲明、10-Q表格季度報告、當前的8-K表格報告以及附表14A中的最終委託書。根據證券法第27A(B)(2)(B)條和交易法第21E(B)(2)(B)條，1995年私人證券訴訟改革法的“安全港”條款不適用於根據本招股説明書或我們根據交易法提交的定期報告中與任何證券發行相關的聲明。

收益的使用

除本招股説明書附件另有規定外，吾等擬根據本招股説明書所述的投資目標及策略，將出售證券所得款項淨額用於投資組合公司，以及用作營運資金及一般公司用途。本公司亦可使用出售本公司證券所得款項淨額的一部分，償還信貸安排項下未清償的款項。我們亦可能在2023年3月可選擇贖回2026年債券後，將部分所得款項淨額用於贖回。2026年發行的債券年利率為4.875釐，將於2026年3月30日期滿。本招股説明書的增刊與發行有關，將更全面地説明此類發行所得資金的用途。我們估計，我們將需要長達六個月的時間將根據本招股説明書進行的任何發行的淨收益進行大量投資，這取決於有吸引力的機會和市場狀況。然而，我們不能保證我們將能夠實現這一目標。

在使用之前，我們將把此次發行的剩餘淨收益主要投資於現金、現金等價物、美國政府證券和自投資之日起一年或更短時間內到期的高質量債務投資。這些臨時性投資的收益率可能低於我們的其他投資，因此，可能會導致較低的分配，如果有的話，在此期間。有關我們在等待進行長期投資以實現我們的投資目標時可能進行的臨時投資的更多信息，請參閲我們最新的10-K年報第I部分第1項中的“業務-監管-臨時投資”。

普通股和分配的價格範圍

我們的普通股在納斯達克上交易，代碼是“HRZN”。下表列出了自2019年1月1日以來的每個財季，我們普通股的高收盤價和低收盤價的範圍，收盤價相對於我們資產淨值的溢價或折扣，以及我們宣佈的每股分配。

我們普通股的最後一次報告價格是在2021年6月28日，即每股17.24美元。我們在2021年3月31日(我們確定資產淨值的招股説明書日期之前的最後一天)的每股資產淨值為11.07美元。當天，我們股票在納斯達克的收盤價為14.57美元，較每股資產淨值溢價32%。截至2021年6月28日，我們有18名登記在冊的股東，其中不包括以被提名人或“街道”名義持有股票的股東。

BDC股票的交易價格可能低於這些股票的資產淨值。我們普通股的交易價格將低於資產淨值或溢價，這一可能性在長期內是不可持續的，這與我們的資產淨值將下降的風險是分開和不同的。我們無法預測我們的股票未來的交易價格是高於資產淨值還是低於資產淨值。

發行人購買股票證券

2021年4月23日，我們的董事會延長了一項先前授權的股票回購計劃，該計劃允許我們回購最多500萬美元的已發行普通股。除非得到我們董事會的延長，否則回購計劃將於2022年6月30日早些時候到期，並回購500萬美元的普通股。下表提供了自股票回購計劃宣佈以來，截至2021年3月31日的每個季度我們購買的普通股的信息：

我們回購的任何股票可能具有維持我們普通股的市場價格或延緩普通股市場價格下跌的效果，因此，我們普通股的價格可能高於公開市場上的價格。此外，由於根據股票回購計劃回購的任何股份將以低於我們最近財務報表中報告的每股資產淨值的價格購買，因此股票回購可能會增加我們的每股資產淨值。

分配

我們打算繼續按月發放給我們的股東。我們每月發放的時間和金額(如果有)由我們的董事會決定。對我們股東的任何分配都是從合法可分配的資產中宣佈的。我們監測可用淨投資收入，以確定本財年是否可能出現資本納税回報。如果我們的應税收益低於任何給定會計年度的分配總額，那麼出於美國聯邦所得税的目的，這些分配中的一部分可以被視為向我們的普通股股東返還資本。因此，分配給我們股東的來源可能是股東投資的原始資本，而不是我們的收入或收益。股東應仔細閲讀分配付款附帶的任何書面披露，不應假設任何分配的來源是我們的普通收入或收益。

為了有資格作為RIC納税，我們必須滿足一定的收入來源、資產多樣化和年度分配要求。一般來説，為了符合RIC的資格，我們必須在每個納税年度內從股息、利息、某些證券的付款、貸款、出售或以其他方式處置股票、證券或外幣的收益或與我們的股票或其他證券投資業務有關的其他收入中獲得至少90%的總收入。我們還必須在每個納税年度的每個季度末滿足一定的資產多元化要求。未能在季度的最後一天滿足這些多元化要求，可能會導致我們不得不迅速處置某些投資，以防止失去RIC地位。任何此類處置都可能在不利的價格或時機下進行，並可能導致我們遭受重大損失。

此外，為了有資格享受RICS給予的特殊税收待遇，並避免對我們分配給股東的收入和收益徵收公司税，根據守則，我們必須在每個納税年度分配至少90%的投資公司應納税所得額作為股息，而不考慮支付給股東的股息的任何扣除。我們將這樣的數額稱為年度分配要求。此外，我們必須就每個日曆年分配股息，其金額一般至少等於以下總額的總和：日曆年普通收入淨額的98%(考慮到某些延期和選舉)；截至該日曆年10月31日的一年期間資本利得淨收入的98.2%(經某些普通虧損調整)；以及在這些年度內未分配且我們以前從未招致任何美國聯邦所得税的任何普通淨收入或資本利得淨收入，以避免徵收4%的美國聯邦消費税。如果我們因任何原因不符合RIC的資格並繳納企業所得税，由此產生的企業所得税可能會大幅減少我們的淨資產、可供分配的收入金額和我們的分配金額。這樣的失敗將對我們和我們的股東產生實質性的不利影響。此外，我們可能被要求確認未實現的收益，產生大量的税收和利息，並進行大量分配，以重新獲得RIC的資格。我們不能向股東保證他們會收到任何分配。

根據一個納税年度的應税收入水平，我們可以選擇將超出本年度分配的應税收入結轉到下一個納税年度，併為此類未分配收入支付4%的美國聯邦消費税。任何此類結轉的應納税所得額的分配，必須通過在與產生該應納税所得額的納税年度有關的企業所得税申報單的申報日期或第15個納税年度之前申報的分配來進行。^這是應納税年度結束後第九個月的第二天，以計入產生該應納税所得者所在納税年度的年度分配要求。我們不能保證我們將取得允許支付任何現金分配的結果，如果我們發行優先證券，如果這樣做導致我們無法維持1940年法案規定的資產覆蓋範圍，或者如果分配受到我們任何借款條款的限制，我們可能被禁止進行分配。請參閲“重要的美國聯邦所得税考慮因素”。

我們為我們的普通股股東採取了一種“選擇退出”的做法。因此，如果我們進行分配，那麼股東的現金分配會自動再投資於我們普通股的額外股份，除非他們明確選擇退出DIP。如果股東選擇退出，該股東將獲得現金分配。雖然以普通股額外股份的形式支付的分配通常要繳納美國聯邦、州和地方税，但參與我們DIP的股東不會收到任何相應的現金分配，用來支付任何此類適用的税款。我們可以使用新發行的股票來實施點滴計劃，或者我們可以在公開市場購買與我們在點滴計劃下的義務相關的股票。

管理層對 的討論和分析財務狀況和經營成果

我們最新的Form 10-K年度報告的第二部分，第7項，以及我們最近的Form 10-Q季度報告的第一部分，第2項中的“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”中的信息在此引用，以供參考。

高級證券

下表顯示了截至2021年3月31日、2020年12月31日、2019年12月31日、2018年、2017年、2016年、2015年、2014年、2013年、2012年、2011年和2010年的高級證券信息。截至2020年12月31日、2019年12月31日、2018年、2017年和2016年的信息包括在我們截至2020年12月31日的年度的綜合財務報表中或源自我們的合併財務報表，該報表由我們的獨立註冊會計師事務所RSM US LLP審計。有關我們的高級證券的這些信息應與我們經審計的綜合財務報表及其相關説明以及“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”一併閲讀。

生意場

有關公司的描述，請參閲我們最近的Form 10-K年度報告第I部分的第1項中的“業務”和我們最近的Form 10-K年度報告的第I部分的第3項和我們最近的Form 10-Q季度報告的第II部分的第1項。

投資組合公司

下表列出了截至2021年3月31日，我們有債務、股權或其他投資的每一家投資組合公司的某些信息。除這些投資外，我們與投資組合公司之間的唯一關係涉及我們可能單獨向投資組合公司提供的管理協助，此類服務是我們投資的附屬服務，以及我們可能獲得的與我們投資相關的董事會觀察員或參與權。我們不“控制”我們投資組合中的任何一家公司，每一家都符合1940年法案的定義。一般來説，根據1940年的法案，如果我們擁有一家投資組合公司超過25%的有投票權的證券，我們就會“控制”該公司。