附錄 99.1

雷蒙德·詹姆斯虛擬能源供應鏈 2023 年 9 月 19 日 Pickering Energy Partners te&mFest 2023 年 9 月 21 日
 
2 除了 歷史事實陳述外，本演示文稿中包含的陳述均為前瞻性陳述。儘管這些前瞻性陳述及其所依據的任何假設都是本着誠意做出的，反映了我們目前對業務方向的判斷，但實際的 業績可能會與本演示文稿中提出或建議的任何估計、預測、預測、假設或其他未來業績存在重大差異，有時甚至存在重大差異。這些前瞻性陳述通常可以用 “預期”、“相信”、“期望”、“計劃”、“打算”、“估計”、“預測”、“預算”、“項目”、“可以”、“應該”、“可以”、“可能”、“可以” 等詞語來識別 。這些陳述反映了我們當前對未來 事件的看法，並受各種風險、不確定性和假設的影響。我們沒有義務更新任何前瞻性陳述，以使陳述與實際業績或公司預期的變化保持一致。有關可能導致實際業績與所表達或預測結果不同的因素的更多信息 ，請參閲NuStar Energy L.P. 向美國證券交易委員會提交的10-K表年度報告和10-Q表季度報告，可在NuStar的網站 www.nustarenergy.com上查閲。我們在本演示文稿中使用的財務指標不是按照公認會計原則（“非公認會計準則”）計算的，我們對非公認會計準則財務指標與GAAP財務 指標的對賬位於本演示文稿的附錄中。不應將這些非公認會計準則財務指標視為GAAP財務指標的替代方案。前瞻性陳述
 
3 2023 年第二季度強勁的業績繼續證明我們業務的實力 和彈性 ★ 我們的 2023 年第二季度 EBITDA1 為 1.69 億美元，與 2022 年第二季度調整後的息税折舊攤銷前利潤持平 ★ 我們調整後的分銷覆蓋率1 為 2023 年第二季度的 1.64 倍 1-請參閲 附錄以瞭解非公認會計準則財務指標與其最直接可比的 GAAP 指標的對賬情況 2023 年第二季度西海岸地區倉儲收入精煉產品以及 2022 年第二季度氨氣管道吞吐量管道 細分市場 EBITDA1
 
4 我們還一直在優化業務以最大限度地提高內部產生的現金流去年，我們啟動了一項優化整個業務支出的計劃，以：仔細檢查每美元的運營支出和併購支出，目標是在成本結構中取得有意義的進步，以最大限度地提高內部產生的現金流我們的戰略支出中的每一美元，以確保我們只執行符合或克服內部障礙且精益的項目，高效我們成功確定了 約1億美元的成本和在 2022 年和 2023 年削減支出我們將繼續優化支出，以增加 2023 年的自由現金流 2022 年優化計劃結果：2022 年和 2023 年的總成本約為 1 億美元以及 支出削減
 
5 我們已經贖回了剩餘的1/3 D系列優先單位，同時 繼續保持穩健的債務與息税折舊攤銷前利潤的比率。8月中旬，我們發行了1495萬個普通單位，淨收益為2.23億美元（包括行使超額配股權），以完成對D系列的贖回。股票 發行通過節省分配成本立即增加現金流。此次發行還略微提高了我們的槓桿指標，我們的目標仍然是到2023年年底將債務與息税折舊攤銷前利潤的比率保持在4.0倍以下 其餘的D輪取消了優先於普通單位持有人的債務，簡化了我們的資本結構，提高了我們的財務彈性和靈活性。我們在9月12日贖回了剩餘的三分之一的D 優先單位，這比我們之前宣佈的2024年YE目標縮短了時間表，比最初的計劃提前了12個月多
 
6 由於在加強資產負債表方面取得了進展，NuStar的目標是在2023年再創強勁的一年，我們預計在2024年及以後FCF將進一步增長 1——非公認會計準則財務指標與其最直接可比的GAAP 指標的對賬情況，請參閲附錄。強勁的息税折舊攤銷前利潤預計將在2023年產生700-7.6億美元的調整後息税折舊攤銷前利潤1 D系列優先單位贖回健康的債務與息税折舊攤銷前利潤指標目標是維持在4.0倍或更好的自由現金 流量增加努力使NuStar在未來實現不斷增長的價值 1 在過去的12個月中完成了D系列三分之二的贖回通過使用權益將剩餘的三分之一加速贖回至2023年第三季度 br} 收益
 
7 2023年，我們將繼續將戰略資本計劃的重點放在我們的核心 資產足跡上估計的原油供應/出口總額可再生燃料成品二疊紀原油系統科羅拉多州中大陸聖詹姆斯碼頭科羅拉多州/新墨西哥州德克薩斯州北部成立：西海岸 網絡乙醇和生物柴油混合開發：氨系統2023年戰略支出：125-1.45億美元西海岸可再生燃料儲存（2023年約為2500萬美元）二疊紀原油皮米亞原油 Pel ine System（2023 年為 35-4500 萬美元）氨水管道 ine（2023 年約為 2500 萬美元）其他 Pipel ine（~2023 年為 3000 萬美元）額外存儲空間（2023 年約為 1500 萬美元）
 
8 個碳減排目標激發了人們對 NuStar 定位良好的中游物流的需求不斷增長，現在和可預見的將來 Stocton Selby Wilmington 墨西哥灣沿岸供應新加坡供應對加拿大的出口塔科馬波特蘭 ★ 西海岸和加拿大的監管優先事項 繼續大幅增加該地區對可再生燃料的需求 ★ 同時，獲得新建項目的許可證很困難，這增加了現有資產的價值 ★ 我們的西海岸終端可以訪問 和可選性在西海岸接收和分發可再生燃料 0 50 100 150 200 柴油量，MBPD 2021 2022 2023 2024 2026 2027 2028 2029 2030 基於化石柴油生物質 + 可再生柴油來源：IHS Markit California 的運輸燃料供應符合石油柴油替代品的低碳燃料標準 250 可再生燃料
 
9 ★ 我們預計，隨着我們完成目前正在規劃或正在建設的其他項目，我們的可再生燃料息税折舊攤銷前利潤以及相關的市場份額將在2023年增加。我們打算繼續根據市場需求將油罐改為可再生燃料 ★ 我們的設施有望受益於該地區可再生柴油、可持續航空燃料（SAF）、乙醇和其他可再生燃料的新生產和轉換項目 NuStar 的比例可再生柴油 NuStar 的比例加州可再生能源 燃料市場的份額 (截至2023年3月31日的四個季度的總銷量）4% 11% 17% 74% 來源：加州空氣資源委員會（CARB）1 — 最新可用數據我們已經捕獲了該地區可再生燃料供應的很大比例（且仍在增長）... 可持續航空燃料可再生燃料
 
10 Portland 將 210,000 bbls 轉換為可再生柴油將 36,000 bbls 轉換為 生物柴油 Selby 在美國東部標準時間第 4 季度再建造 400,000 桶可再生柴油存儲空間。為可再生柴油建造卡車裝載將20.8萬桶改裝為SAF改裝鐵路以處理可再生原料 卸載斯托克頓將 30,000 bbl 轉換為生物柴油將 73,000 bbl 轉換為可再生柴油並將可再生柴油的處理範圍擴大到所有 15 個鐵路點將 151,000 bbl 轉換為可再生柴油連接乙醇單位列車卸載 設施威爾明頓將 160,000 bbl 轉換為可再生柴油重新配置碼頭美國東部時間上半年增強船舶能力... 我們將繼續與主要客户合作開發我們的可再生能源燃料網絡，隨着 LCFS 的規定擴展到 其他市場 ★ 自從五年多前確立自己作為西海岸可再生燃料物流市場的 “先行者” 地位以來，我們已經建立了廣泛的可再生燃料物流網絡，為遍佈西海岸足跡的全球 主要生產商提供服務 ★ 我們的西海岸資產現在創造了40-45％的存儲領域收入可再生燃料項目：* 包括生物柴油，乙醇、可再生 柴油、可再生原料和可持續燃料；2023根據截至 2023 年 7 月的銷量估算波特蘭塞爾比斯托克頓威爾明頓 NuStar 的西海岸碼頭可再生燃料 增長* 2017 2018 2019 2021 2022 2022 MBPY 8000 7000 6000 5000 4000 4000 2000 0 0 0 可再生燃料
 
11 氨是世界糧食供應的關鍵化學物質，也是減少有害排放的 DEF 的關鍵 成分氨是所有類型氮肥的基本組成部分，氮肥是種植植物的必需營養素每年生產的2億噸氨中約有80％用於肥料 世界上約有50％的糧食產量依賴氨氨還用於製造尿素，尿素是柴油排氣液的關鍵成分（“DEF”) DEF 將柴油發動機 排放的一氧化二氮 (NOx) 轉化為水和氮氣幾乎所有柴油發動機，從為輕型汽車提供動力的柴油發動機到重型卡車再到工業機械運行，都要求DEF符合更嚴格的排放標準，無論是在美國還是世界各國 ，預計從2023年到2026年，全球DEF需求將繼續增長約20％ d 50％的世界食品產量取決於NH3可再生燃料全球對DEF的需求預計將從2023年到2026年增長約20％來源：科學雜誌、IHS Markit、《阿格斯》、《研究與市場全球氨水報告》
 
12 氨是世界第二廣泛使用的化學品，提供了重要的 “綠化” 機會據估計，傳統的化石燃料氨生產約佔全球温室氣體排放量的1.6％，這激發了人們對其脱碳的興趣 “藍色” 氨是用天然氣生產的，但是 相關的排放物是使用 “可再生” 電力為電解槽提供動力，從水中提取氫氣和用於從空氣中提取氮氣的空氣分離裝置，然後 將其組合在一起，通過由可再生電力提供動力的化學反應產生氨此外，“藍色” 和 “綠色” 氨有可能用作低碳替代燃料：用於發動機/渦輪機發電，在 鹼性燃料電池中，用作高達-70％的混合製冰車輛以及海運業氨也可以是運輸氫氣的較低成本選擇，可用於燃料電池或其他應用。氨比氫氣更容易運輸和儲存 ，因為它不需要低温或高壓儲存，而且可以相對容易地破解以將其轉化為氫氣 NH3 燃氣輪機 NH3 燃料電池船 70% 以 NH3 為燃料的汽車來源：《科學》雜誌、IHS Markit、Argus、Research & Markits、Research & Markits、Research & Markets 全球氨報告可再生燃料灰氨藍氨綠色氨水源自天然氣，幾乎所有產量來自天然氣利用 Haber-Bosch 工藝灰氨來捕獲和儲存副產品二氧化碳的 ，從而減少氣候影響用水電解產生的氫氣由可再生能源提供動力
 
13 我們的氨水系統橫跨大約 2,000 英里，從路易斯安那州北部 沿着密西西比河延伸到密蘇裏州，然後從西北和東部一直延伸到內布拉斯加州和印第安納州。今天，我們為運輸進口和國產的氨為我們國家 “糧倉” 中的農作物施肥提供了成本最低的選擇。我們有能力運送更多體積，包括 “藍色” 或 “綠色” 氨目前運行約 30 MBPD（約 3500 STPD1），但運行能力接近 50 MBPD（約 5,500 STPD）我們的氨系統 目前為 5管道部門收入的-10％我們預計，從2024年初開始，該系統的利用率及其收入貢獻將實現強勁增長。我們有機會開展低資本支出項目，我們 預計這些項目將有意義地提高我們的系統利用率，我們正在討論為我們的系統和聖詹姆斯工廠提供更大、更長期的氨水機會我們的氨系統有能力擴大利用率 1 — 每天短噸可再生燃料第三方可再生燃料 NuStar Energy L.P. St. James
 
14 我們已與OCI Global（OCI）合作修建了一條新的14英里 管道，該管道將把OCI在愛荷華州韋弗的設施與我們現有的氨水管道連接起來 OCI 的設施使用氨來製造肥料和滿足不斷增長的對DEF（柴油排氣液）的需求。我們已同意根據長期合同提供 運輸服務 Healthy-Return、低資本項目將提高利用率 OCI 的設施預計於 2024 年初完工我已承諾投入3000萬美元的資本支出，用於其新的氨冷卻和儲存 基礎設施Wever 工廠，預計將於 2025 年從墨西哥灣沿岸 OCI 位於愛荷華州韋弗碼頭的工廠增加110萬噸藍氨產能 NuStar Energy L.P. NuStar West Leg 我們已與 OCI Global 簽署了一項協議，向中西部可再生燃料輸送氨氣
 
15 預計到2023年，美國成品油需求將保持強勁 ★ 美國的汽油需求在整個2022年保持穩定，並有望在2023年實現温和增長 ★ 柴油需求在2022年繼續保持強勁表現，預計將在2023年保持或超過疫情前的水平來源： ESAI精煉產品91％ 97％ 95％ 94％ 93％ 93％ 99％ 104% 98% 101% 103% 100% 98% 98% 102% 103% 100% 98% 108% 102% 103% 100% 98% 108% 102% 103% 100% 98% 102% 80% 85% 90% 95% 100% 105% 110% 2022年第一季度2022年第二季度2022年第三季度2023年第四季度2023年第二季度2023年第三季度美國汽油 和柴油需求（佔疫情前需求的百分比）汽油柴油
 
16 NuStar 的成品油系統服務於 中大陸和德克薩斯州的關鍵市場... Midcontinent Systems-★ 中東：一個 2,500 英里的管道系統，有多種交付選項東部管道 — 該系統服務於中西部/西部的重要市場，靈活的精煉產品供應 來自堪薩斯州麥克弗森、堪薩斯州埃爾多拉多和俄克拉荷馬州龐卡城北部管道——系統從北達科他州流向雙城，北達科他州曼丹煉油廠供應精煉產品，為農村市場和大城市提供服務★ 中西部：由大約 2,000 英里的結構專屬管道組成，由德克薩斯州麥基煉油廠供應，為德克薩斯州和附近各州的市場提供服務 South Texas Systems-★ 大約 700 英里的 結構專屬管道，由位於德克薩斯州科珀斯克里斯蒂市和三河市的煉油廠供應，服務於德克薩斯州和墨西哥北部的精煉產品市場
 
17 70% 94% 100% 95% 105% 97% 99% 98% 97% 107% 100% 60% 40% 0% 80% 100% 120% 120% 140% 200 4 月 20 日 1... 事實證明，我們的市場具有彈性（我們預計需求將繼續保持強勁、穩定）成品油總量佔冠狀病毒前需求的百分比 2021 2021 年第一季度 2021 2021 年第二季度 2021 2021 年第一季度 2021 2021 年第 2 季度 2021 年第 2 季度 2021 第三季度 2021 2021 年第四季度 2023 年第一季度 2 2023 年第二季度 1 中西部地區德克薩斯州南部中東部地區總體而言，我們的彈性資產基礎從 2020 年 4 月的疫情低點迅速恢復 2023 年第二季度成品油吞吐量為 {的 100%br} COVID 之前的水平 1 — 與 2019 年需求的比較；對墨西哥北部項目進行了調整以進行可比列報；包括我們存儲系統中的上路產品需求；2 — 與 2020 年需求的比較； 針對墨西哥北部項目調整的適用時期；包括我們存儲系統中的道路產品需求 1 精煉產品
 
18 煉油廠利用率預計將在2023年繼續提高來源： ESAI 1 — 2023 年平均預測2020 年 2021 年低平均值 2019 年平均值總計 92% 75% 85% 91% 91% PADD 4 89% 61% 89% 89% 87% PADD 2 96% 81% 89% 95% 95% PADD 3 92% 79% 86% 91% 91% 87% 57% 86% PADD 5 88% 79% 81% 86% 2022 年平均 2023年平均值將跟上需求的步伐全球煉油廠利用率（2019-2023年）美國煉油廠利用率（按PADD計算， 2019-2023）87% 83% 86% 2019 年平均值 86% 2022 年平均值 2023 年平均 ★ 自疫情以來，全球煉油廠利用率穩步上升，美國（91％）、亞洲（89％）和歐洲（94％）有所上升，而 俄羅斯 (72%)和中東（82％）繼續落後於1 ★ 2022年美國煉油廠的平均利用率為91％，預計2023年也將平均利用率為91％，均比2021年原油供應/出口成品油的平均水平增長6％
 
19 ★ 由於其優越的地質條件和較低的盈虧平衡成本，二疊紀 盆地的頁巖產量：2022年退出時為550萬桶/日，約佔全國頁巖總產量的46％預計到2023年底將達到570萬桶/日，與2022年退出相比，增長3％ ★ 自2017年收購以來，我們一直對我們的 系統的表現感到滿意，我們預計我們的系統將繼續產生 2023 年及未來幾年的強勁業績來源：Enverus，ESAI——原油供應/出口我們的二疊紀體系繼續受益於 的實力盆地 4.9 4.4 5.2 5.5 5.7 6.0 2 0 6 4 8 MMBPD 二疊紀盆地石油產量展望（截至 2023 年夏季的退出率）2019 2021 2022 2023 2024 ESAI Enverus 6.2 6.7 400% 360% 280% 240% 200% 160% 120% 80% 40% 累計月增長（%）年增長：NuStar 的二疊紀體系與二疊紀盆地新南威爾士州累計增長二疊紀累計增長 3 4 5 6 7 8 WTI @ 60 美元 WTI @ 80 美元 WTI @ 100 美元實際值 MMBPD 二疊紀石油產量敏感度
 
20 請參閲附錄，瞭解非公認會計準則財務指標與 其最直接可比的GAAP指標的對賬情況我們的 “核心核心” 位置吸引了活動支持穩定增長的頂級客户 ★ 我們系統底層的地質構造的質量吸引了頂級 客户，我們系統的收入中約有67％來自投資級（IG）評級和非IG BB評級的實體1 NS System Producer-type2（每日平均交易量百分比）主要 52% 私募股權 22% 其他 26% 公共生產者平均負債成本 ，加權按面積劃分：6.3％ 3 ★ 我們在23年第二季度平均為508百萬桶/日，7月份接近530兆桶/日。我們預計，在已經在進行的資本項目的支持下，2H2023 將反彈回來。預計2023年退出時將在570-600萬美元/日的區間內 ★ 隨着 交易量的變化，我們還預計資本支出將調整在3500萬美元至4500萬美元之間，現在預計2023年的支出將在3500萬美元至4500萬美元之間。12$14$12 19 27$27 $23 $31 3539$38$338$338$338$33$37 437 43$46 47 46 49 62$63 56$56 139 187 211 266 327 349 349 349 314 370 395 435 453 400 453 453 400 423418402 584 502 510 522 543 508 2017 第三季度第二季度 522 543 508 508 第二季度 17 4Q17 18年第一季度2Q18年第三季度18年第四季度2019年第一季度2019年第三季度2019年第四季度2020年第一季度2020年第二季度2020年第三季度2020年第四季度第二季度21年第二季度第二季度第二季度第二季度22年第二季度22第二季度2022年第四季度2023年第一季度23年第一季度息税折舊攤銷前利潤（百萬美元）系統收入（平均MBPD）NS 二疊紀原油系統 業績（按季度劃分）* 調整後 * 3 — 截至2023年8月15日 — For 截至2023年6月30日的年度——截至2023年6月30日的月份原油供應/出口
 
21 我們正在投資二疊紀系統，以跟上生產商 的增長專用英畝 500,000 AMI 420,000 2017 年 5 月當前系統容量 220,000 700 個接收點 122 360 管道里程 ~600 ~1,020 個存儲 (bbls) 900,000 個第三方連接 NuStar Terminals NuStar 卡車卸貨設施交付地點米德蘭：★ 平原仙人掌一號和二號、盆地、日出等 ★ 企業米德蘭至回聲二疊紀快車 ★ EPIC ★ Lotus Centurion ★ wink-to-Webster 科羅拉多城：★ Sunoco WTG、Permian Express ★ Bridgetex ★ ★Plains Basin ★ 日出 II 其他：★ Delek Big Spring 煉油廠原油供應/出口
 
22 59% 24% 6% 11% 按樞紐劃分的美國墨西哥灣沿岸原油出口（2023年年初至今）Corpus 克里斯蒂休斯頓路易斯安那州博蒙特 90.1 96.6 99.7 102.0 103.6 104.6 105.4 105.9 85 95 100 105 2027 2027 mmbPd 隨着全球需求的復甦，科珀斯克里斯蒂市有望繼續成為 最適合未來增長的出口中心自2020年以來，克里斯蒂市一直是墨西哥灣沿岸佔主導地位的原油出口中心。2023年到目前為止，美國墨西哥灣沿岸總出口量中有59％是通過位於科珀斯克里斯蒂的 碼頭留下的美國墨西哥灣沿岸原油出口量為由於烏克蘭持續的戰爭和全球需求的復甦，預計將繼續保持創紀錄的銷量全球成品油需求的改善應繼續引領全球原油需求的進一步復甦來源：RBN Energy，ESAI 全球成品油需求**由汽油和柴油需求組成原油供應/出口 52.7 54.1 55.2 55.2 56.0 56.0 56.0 56.0 55 53 51 49 49.2 45 45 45 2020 2021 2022 2023 2024 2025 2026 2027 mmbPd
 
23 我們的科珀斯克里斯蒂原油系統的MVC——用於出口和本地煉油廠 供應——提供力量和穩定性 ★ 我們的科珀斯克里斯蒂原油系統（CCCS）由我們的南德克薩斯州原油管道系統、我們的 12 英寸三河供應管道、來自塔夫脱的 30 英寸管道和我們的北灘出口 碼頭組成，後者還從 Harvest 的 16 英寸管道接收量並交付給當地煉油廠 ★ 7 月 2022 年，我們將與 Trafigura 的 MVC 合同又延長了一年半，直到 2024 年 12 月入庫容量 存儲容量出庫容量 ★ 與科珀斯克里斯蒂港的大多數其他中游運營商不同，NuStar為海運出口提供了選擇性以及與當地煉油廠的廣泛連接 ★ 美國頁巖油產量的增長和 全球需求的改善預計將推動我們的CCCS銷量的復甦和增長總計：3.9mmbBl潛在擴張0.4mbBL 總計：12MMBPD 南德克薩斯原油系統16英寸管道——240MBPD Taft 30” -720MBPD 和 可擴展 Harvest 16” 管道——每天總計 240MBB/D：120 MBPD 出口碼頭——每天 750MBB-1000 萬桶煉油廠供應量——220MBPD 原油 供應/出口 73% 71% 65% 74% 69% 27% 29% 35% 26% 31% 0 200 400 2022 第二季度 2022 年第二季度 2023 年第 1 季度 2023 年第二季度 2023 年第二季度 MBPD CCS 煉油廠吞吐量 CCCS MVC NuStar 的科珀斯克里斯蒂原油 系統平均吞吐量/季度 239 287 341 368 369 302
 
24 2023年，我們將繼續關注NuStar的戰略優先事項 我們在2022年設定了這些優先事項優化業務以增加現金流加強我們的資產負債表促進我們的ESG卓越我們的戰略優先事項：2. 1. 3.
 
德克薩斯州大斯普林斯附錄
 
26 NuStar 按數字計算紐約證券交易所：NS 1.60 9.0% 普通單價 (1)： 17.76 美元分配/cu/年：收益率 (1)：市值 (1)：約20億美元 Ba3（穩定）BB-（積極）BB-（穩定）信用評級：穆迪：標準普爾：惠譽：企業價值（1）：總資產：約65億美元約50億美元約9,500美元 17MMBPD 管道里程：管道容量 (2)：存儲容量：約49MMB存儲吞吐量 (2)：391MBPD 截至2023年9月15日截至2023年6月30日的季度平均日交易量
 
27 NuStar 發佈的 2021 年可持續發展報告 包括範圍 1 和 2 的温室氣體排放 2-僅限美國；有關更多信息，請參閲 NuStar 網站上的可持續發展報告 2 計劃於 2023 年第三季度發佈 2022 年報告
 
28 份信譽良好的客户 客户的長期承諾 66% 13% 21% 投資級大型私人或國際（未評級）其他 NuStar 投資級客户（截至 2023 年 6 月 30 日，管道/倉儲 2023 年年初至今收入百分比）29% 42% 29% 結構上不包括其他管道細分合同1 收入（2023 年預測百分比——截至 23 年第二季度）接受要麼付的合同 87% 13% Take-or pay 合約其他存儲板塊合同收入（2023年預測百分比——截至23年第二季度）1-通過接受或支付合同或結構性排他性（未承諾的線路）承諾的收入在沒有競爭的情況下為煉油廠客户提供服務）；2-大多數原油管道的費率都受下限和 上限的影響，這在該行業中很常見。大約 95% 的收入與 PPI-FG2 掛鈎大多數存儲收入與地區消費者價格指數掛鈎
 
29 750 美元 403 322 600 美元 500 550 美元 600 美元 71 美元 245 美元 4 美元 0 美元 250 美元 500 美元 750 美元 1,000 美元流動性 2023-2024 2026 2026 2027 2028 2029 2038-2041 2043 循環應收賬款融資優先無抵押票據 GO 區域融資子票據 754 美元流動性（百萬美元）1 流動性和債務到期日表 ★ 在過去的幾年中，我們使用了現金 {} 流量、資產出售收益和公司房地產貨幣化以繼續減少債務餘額，這使我們能夠在2023年7月之前回購約2/3的D系列優先單位 ★ 9月12日，我們 從我們在2023年8月發行的約1500萬個股權中贖回了剩餘的1/3的D系列優先單位，收益約為2.23美元。因此，加強了我們的資產負債表，簡化了我們的資本結構 ★ 2023年6月， 我們還將10億美元循環貸款期限延長至2027年1月，將應收賬款融資協議延長至2026年7月債務到期（百萬美元）1 — 截至2023年6月30日的餘額
 
30 截至2023年6月30日的資本結構（百萬美元）10億美元信貸 融資 $245 NuStar 物流票據（5.625%）550 NuStar 物流票據（5.75%）600 NuStar 物流票據（6.00%）500 NuStar 物流票據（6.375%）600 NuStar Logistics 子票據 403 GO 區域債券 322 應收賬款 融資 71 融資租賃負債 55 其他 (31) 總債務 3,33% 15 普通股權和 AOCI 113 美元 A、B 和 C 系列優先單位 756 個 D 系列優先單位1 312 總權益 2 1,181 總市值 4,496 美元 ★ 與 2023 年 6 月 30 日的 一樣：信貸額度可用性約為美元7.5億美元債務與息税折舊攤銷前利潤的比率3 3.73倍——包括截至2023年6月30日資產負債的8100萬美元，與2023年7月31日的贖回價值相關——總權益 包括合夥人和夾層股權（D系列優先單位）以及截至2023年6月30日資產負債表上歸類為負債的8100萬美元D系列——請見附錄瞭解截至2023年6月30日的資產負債對賬情況與 最直接可比的 GAAP 指標的非公認會計準則財務指標於 9 月 12 日完成贖回，股權收益
 
3.1 非公認會計準則財務信息的對賬
 
32 非公認會計準則財務信息的對賬（續）
 
33 非公認會計準則財務信息的對賬（續）
 
34 非公認會計準則財務信息的對賬（續）
 
35 非公認會計準則財務信息的對賬（續）
 
36 NuStar 聯繫信息投資者關係 (210) 918-INVR (4687) InvestorRelations@NuStarEnergy.com 可持續發展 Sustainability@NuStarEnergy.com 有關 NuStar 企業可持續發展的更多信息，請訪問 https://sustainability.nustarenergy.com/