附錄 99.1
介紹性説明
美國海岸保險公司(前身為聯合保險控股公司)(“公司”)重寫了最初於2023年4月17日向美國證券交易委員會(“SEC”)提交的截至2022年12月31日止年度的10-K表年度報告(“2022年10-K表”)中包含的某些信息,如本8-K表當前報告第8.01項所述,以反映公司應報告的已終止業務。正如先前宣佈的那樣,該公司前保險子公司聯合財產和意外傷害保險公司(“UPC”)於2023年2月27日進入清算階段,佛羅裏達州財政部被任命為接管人,後者剝離了該公司對UPC的所有權。因此,公司決定,根據財務會計準則委員會會計準則編纂主題205(財務報表的列報),UPC的運營和直接支持UPC的業務應作為已終止的業務報告為已終止的業務,並已重編了先前提交的合併財務報表。
2022 年 10-K 表格中經過全面改寫的部分如下:
a.Part I,第 1 項。商業;
b.Part II,第 7 項。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析;
c.Part II,第 7A 項。有關市場風險的定量和定性披露;以及
d.Part II,第 8 項。財務報表和補充數據以及財務報表和附表的參考;
2022年10-K表格中未按此處的規定重新編制的部分不受本表格8-K最新報告中描述的公司應報告的已終止業務的重大影響。因此,本8-K表格最新報告(“重訂2022年10-K表格”)附錄99.1中規定的重訂信息應與2022年10-K表格一起閲讀。
這份重訂的2022年10-K表格不反映2022年4月17日10-K表格提交日期之後發生的事件,除了反映公司應報告的已終止業務的變化外,也不會修改或更新其中的披露。有關自提交2022財年10-K表格以來的進展情況,請參閲公司截至2023年3月31日的季度10-Q/A表季度報告、截至2023年6月30日的季度10-Q表季度報告以及其在2022年10-K表格之後提交的8-K表最新報告。
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前瞻性陳述 | 3 |
第一部分 | |
| 第 1 項。商業 | 5 |
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第二部分。 | |
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| 第 7 項。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析 | 18 |
| 項目 7A。關於市場風險的定量和定性披露 | 41 |
| 第 8 項。財務報表和補充數據 | 45 |
| 審計師報告(PCAOB 編號 34) | 45 |
| 合併資產負債表 | 48 |
| 綜合損失合併報表 | 49 |
| 股東權益合併報表(赤字) | 50 |
| 合併現金流量表 | 51 |
| 合併財務報表附註 | 52 |
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在這份重塑2022年10-K表格中,我們在所有表格中以千為單位列報金額,但股票金額、每股金額、保單和索賠數量或更具體的語言或上下文表示不同的列報方式除外。在這份 Recast 2022 Form 10-K 的敍述部分中,我們顯示了四捨五入到最接近的千位的完整值。
前瞻性陳述
本重訂的2022年10-K表格或以引用方式納入的文件中包含或可能包含1995年《私人證券訴訟改革法》所指的 “前瞻性陳述”。這些前瞻性陳述包括有關收入預期增長、總書面保費、每股收益、保險單的估計未付損失、投資回報和多元化的陳述,以及對我們的流動性、實現投資目標的能力、管理和降低投資市場風險的能力以及我們繼續作為持續經營企業的能力的預期。在不限制上述內容的籠統性的前提下,諸如 “可能”、“將”、“期望”、“努力”、“項目”、“相信”、“計劃”、“預期”、“打算”、“可以”、“將”、“估計” 或 “繼續” 之類的詞語或其負面變化或類似術語旨在識別前瞻性陳述。這些陳述基於當前對我們運營所在行業和市場的預期、估計和預測,以及管理層的信念和假設。前瞻性陳述不能保證未來的表現,涉及某些已知和未知的風險和不確定性,這些風險和不確定性可能導致實際結果與此類陳述所表達或暗示的結果存在重大差異。風險和不確定性包括但不限於:
•我們暴露於災難性事件和惡劣天氣條件下;
•我們最集中的佛羅裏達州、德克薩斯州和路易斯安那州目前的監管、經濟和天氣狀況;
•我們培養和維持代理關係的能力,尤其是我們與AmrisC, LLC(amrisC)的關係;
•實際發生的索賠可能超過我們的索賠損失準備金;
•各政府機構收取的攤款;
•我們對財務報告實施和維持適當的內部控制的能力;
•我們維護信息技術和數據安全系統以及外包關係的能力;
•我們對主要供應商關係的依賴,以及我們的供應商保護客户、索賠人或員工個人身份信息的能力;
•我們吸引和留住高級管理層服務的能力;
•與我們的合併、處置和其他戰略交易相關的風險和不確定性;
•與我們與第三方共享所有權或管理權的投資相關的風險;
•我們有能力產生足夠的現金來償還所有債務,並遵守與我們的債務相關的契約和其他要求;
•我們維持市場份額的能力;
•我們運營所在州的監管環境發生了變化;
•影響保險業的新聯邦或州法規的影響;
•再保險的成本、可行性和可用性;
•我們能夠向再保險公司收取再保險索賠款項;
•依賴投資收入和我們投資組合的構成以及相關的市場風險;
•由於財產和意外傷害保險和再保險行業的歷史週期性,我們產品的定價和條款有可能下降;
•針對我們的未決訴訟的結果,包括任何和解的條款;
•下調我們的財務實力或穩定評級;
•我們或我們的重要股東未來交易大量普通股對我們股價的影響;
•我們能夠滿足繼續在納斯達克上市的標準;
•對我們繼續作為持續經營企業的能力存在重大疑問,包括對未來融資和再保險範圍的影響;
•我們未來支付股息的能力,這可能會受到我們控股公司結構的限制;
•我們的子公司將來支付股息的能力,這可能會影響我們的流動性和我們支付股息的能力
義務;
•由於我們擁有大量普通股,R. Daniel Peed及其關聯公司有能力對我們施加重大控制,但須遵守某些限制性契約,這些契約可能會限制我們尋求某些機會的能力;
•R. Daniel Peed及其關聯公司的交易對我們普通股價格的影響;
•我們的章程文件中可能使他人更難控制我們的條款;
•新型冠狀病毒(COVID-19)以及相關的業務中斷和經濟不確定性對我們的業務、經營業績和財務狀況的影響;以及
•本報告中描述的其他風險和不確定性,包括我們在10-K表年度報告第一部分第1A項的 “風險因素” 下。
其他風險、不確定性和因素,包括2022年10-K表格 “風險因素” 中討論的風險、不確定性和因素,可能導致我們的實際業績與我們發表的任何前瞻性陳述中的預測存在重大差異。我們提醒您不要依賴這些前瞻性陳述,這些陳述僅在發表之日才有效。除非適用法律另有要求,否則我們沒有義務更新或修改任何前瞻性陳述以反映新信息、意外事件的發生或其他情況。
第一部分
第 1 項。商業
導言
公司概述
United Insurance Holdings Corp.(在本重訂2022年10-K表格中稱為我們、我們的、我們的、公司或UIHC)是一家在美國從事個人住宅和商業住宅物業以及意外傷害保險業務的控股公司。截至2022年底,我們的保險子公司包括兩家在佛羅裏達州註冊的承運人,聯合財產意外傷害保險公司(UPC)和美國海岸保險公司(ACIC),以及一家在紐約註冊的承運人Interboro保險公司(IIC)。2022年初,我們還有另外兩家在佛羅裏達州註冊的保險子公司,合併到UPC的家庭安全保險公司和合併到ACIC的Journey Insurance Company。我們的保險子公司提供個人住宅、商業財產和意外傷害保險產品,保護我們的保單持有人免受建築物及其內容物損壞造成的損失。我們的一些保險子公司出售的保單可以防範事故和財產損失。我們的非保險子公司為我們的保險和投資業務提供支持。
截至2022年12月31日,我們生效的保單中約有52.5%是在佛羅裏達州制定的。我們公司的另一個主要收入來源來自紐約、路易斯安那州和德克薩斯州的投保險。截至2022年底,我們在佛羅裏達州由ACIC承保的商業線路業務為100%。2022年,該公司做出了退出由UPC承保的個人專線業務的戰略決策,並加快了其業務的結束。自2022年12月1日起,我們不再在北卡羅來納州寫信,那裏的續訂權已出售,所有保費和虧損都被割讓。自 2022 年 10 月 1 日起,我們不再在佐治亞州寫信。自2022年6月1日起,我們不再在南卡羅來納州寫信。自2022年4月1日起,我們不再在馬薩諸塞州寫信,自2022年1月15日起,我們不再在新澤西州寫作。自 2021 年 1 月 1 日起,我們不再在夏威夷州寫信。自2021年12月1日起,我們不再在康涅狄格州或羅德島州寫信。
2022 年 8 月 25 日,我們宣佈 UPC 已提交佛羅裏達州、路易斯安那州和德克薩斯州的撤軍計劃,並打算在紐約州提交撤軍計劃。所有提交的計劃都要求這些州不續訂個人專線政策。此外,我們宣佈,保險評級機構Demotech, Inc. 已通知UPC,它打算撤回UPC的金融穩定評級。2022年12月5日,佛羅裏達州保險監管辦公室(“FLOIR”)發佈了第303643-22-CO號同意令,規定對UPC決勝計劃(“同意令”)進行行政監督和批准。同意令正式批准了UPC的決勝計劃(“計劃”),以促進有序地清理其事務。此外,就該計劃而言,IIC已同意,未經紐約金融服務部事先批准,在2025年1月1日之前不支付普通股息。2023年2月10日,我們宣佈UPC不太可能獲得償付能力。2023年2月27日,UPC被佛羅裏達州金融服務部(DFS)置於破產管理之下,後者剝離了我們對UPC的所有權。
我們公司與全資子公司UPC和聯合保險管理有限責任公司(UIM)一起,與房主精選財產和意外傷害公司(HCPCI)簽訂了截至2021年12月30日的續訂權協議(東南續訂協議),根據該協議,我們公司、UPC和UIM同意出售UPCI個人專線房主業務的續訂權,HCPCI同意購買UPC個人專線房主業務的續訂權喬治亞州、南卡羅來納州和北卡羅來納州。保單的轉讓須經監管部門批准。自 2022 年 6 月 1 日起,我們開始將南卡羅來納州的政策過渡到
HCPCI。此次拍賣已於2021年12月30日完成。
自2022年6月1日起,我們與TypTap保險公司(Typtap)簽訂了與東南續訂協議有關的配額份額再保險協議。根據該協議的條款,我們放棄了喬治亞州、北卡羅來納州和南卡羅來納州100%的有效保單、新保單和續訂政策。該協議取代了2021年12月31日生效的HCPCI的85%配額份額協議。同樣自6月1日起,我們的第三方配額份額再保險協議已續期,將這些州排除在外。我們將不再保留與這些州相關的任何風險。
我們公司與全資子公司UPC和UIM一起與HCPCI和HCI集團公司(HCI)簽訂了日期為2021年1月18日的續訂權協議(東北續約協議),根據該協議,我們公司、UPC和UIM同意出售UPC在康涅狄格州、馬薩諸塞州、新澤西州和羅德島州的個人專線房主業務的續訂權,HCPCI同意購買UPC在康涅狄格州、馬薩諸塞州、新澤西州和羅德島州的個人專線房主業務的續訂權。截至2022年6月30日,所有州的移交均已完成。
自2021年6月1日起,我們與HCPCI和TypTap保險公司(TypTap)簽訂了與東北續訂協議有關的配額份額再保險協議。根據本協議的條款,我們放棄了康涅狄格州、新澤西州、馬薩諸塞州和羅德島州100%的有效保單、新保單和續訂政策。這些政策的割讓率為50%給HCPCI,50%割讓給TypTap。
從歷史上看,我們一直通過有機增長來發展業務,再加上戰略收購和
合作伙伴關係,包括我們對AmCo Holding Company, LLC(amCo)及其子公司(包括ACIC)的收購
2017年4月,2016年4月的IIC,以及家庭安全控股有限責任公司(FSH),包括其子公司家庭安全保險
公司(FSIC)於2015年2月成立,以及我們與東京海洋窯爐集團有限公司子公司的戰略合作伙伴關係
(Tokio Marine),該公司於2018年8月成立了Journey Insurance Company(JIC)。自2022年6月1日起,我們從東京海軍陸戰隊手中收購了JIC的所有少數股權,然後將JIC併入了ACIC,ACIC是倖存的實體。自2022年5月31日起,我們將FSIC併入UPC,UPC是倖存的實體。
財務實力或穩定評級對保險公司建立競爭地位很重要,可能會影響保險公司的保單撰寫能力。我們由Demotech和Kroll債券評級機構(Kroll)進行評級。Demotech維護的金融穩定評級體系從A”(A雙質數)到L(由保險監管機構許可)不等。Kroll為保險公司維持信函規模的財務實力評級體系,範圍從AAA(運營極其強勁,沒有風險)到R(在監管監督下運營)不等。以下列出了截至2022年12月31日我們保險公司子公司的財務實力或穩定評級。截至2022年12月31日,我們的保險子公司UPC不再被Kroll或Demotech評級。有了這些評級,我們預計我們的財產保險單將為二級抵押貸款市場和抵押貸款機構所接受。
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子公司 | | Demotech 評級 | | Kroll 評級 |
ACIC | | A | | A- |
IIC | | A | | A- |
UIHC | | | | BB+ |
冠狀病毒病(COVID-19)的影響和財務狀況
我們致力於為員工、代理商、客户和股東維持穩定安全的業務。儘管面對面面試受到限制,但在 2020 年下半年,我們還是得以恢復招聘活動
以及與COVID相關的協議所產生的入職程序。此外,我們已轉換為虛擬銷售流程
使我們的代理人能夠繼續開展活動,並推出了一款虛擬檢查軟件,供保單持有人和索賠人用來向我們提供與風險或索賠相關的信息。我們認為,通過遵守美國疾病控制與預防中心(CDC)、州和地方政府的工作指導方針,這些活動共同有助於確保員工的健康和安全。
我們尚未經歷過 COVID-19 對我們的業務運營、財務狀況、流動性或我們的業務的重大影響
迄今為止為保單持有人提供服務的能力,但由於波動性導致我們的投資組合波動除外
股票證券市場,詳見第二部分第7項。“管理層對財務的討論與分析
本重製的 2022 年表 10-K 中的 “運營狀況和結果”。我們在2020年下半年縮小了股票證券投資組合的規模,這減少了市場波動對我們財務狀況的影響。COVID-19
疫情和由此產生的全球混亂並沒有對我們獲得信貸和資本市場的機會產生實質性影響
在截至2022年12月31日的年度中,保持足夠的流動性來滿足我們的持續運營需求。
在截至2022年12月31日的年度中,我們沒有因 COVID-19 而發生重大索賠或業務嚴重中斷。我們將繼續應對2019冠狀病毒(COVID-19)疫情,並採取合理措施確保不間斷地繼續為客户提供服務。
我們的戰略
我們的願景是成為災難風險財產保險的四分之一承保商。我們的計劃是通過我們的獨家管理總代理協議以及與AmRisc, LLC的長期合作伙伴關係,將重點主要放在佛羅裏達州的低層商業地產保險上。公司持續的投資組合優化流程力求在我們的風險偏好和承保盈利機會與我們的可用資本和再保險能力之間取得平衡,以便隨着時間的推移,公司及其再保險公司實現持續和可持續的承保盈利。
我們希望將價格、承保規則和保險進行適當的組合,以便在整個保險市場週期中獲得超過我們資本成本的資本回報。公司還力求通過對每處房產進行年度再承保和檢查,確保其符合或超過我們的承保指導方針,並就我們承保的財產的關鍵風險特徵進行經過驗證的數據質量和完整性,從而確保其符合或超過我們的承保準則。
由於UPC處於破產管理狀態,該公司的個人專線業務僅限於紐約的IIC。由於我們希望專注於商業路線,我們預計將在未來的某個時候剝離IIC的股份,只剩下ACIC。該公司繼續探索IIC的所有戰略選擇,但仍專注於向第三方出售IIC。
我們的商業線路投資組合集中在佛羅裏達州,個人專線投資組合集中在紐約(不包括UPC),持續面臨自然災害的威脅,這使我們公司面臨風險和波動。
產品和分銷
2020年7月,我們實施了一項戰略,通過降低個人航線板塊的保費和風險敞口來降低公司的風險,但這些保費和風險敞口被商業航線細分市場的增長所抵消。截至2022年12月31日,我們的保險子公司UPC已破產,並作為已終止業務持有。因此,我們在下圖中排除了UPC的保費。下圖顯示了我們基於總書面溢價的產品組合分佈。
個人住宅產品
我們在房主計劃下發布的保單通過我們的子公司IIC為標準的單户住宅所有者、租房者和公寓所有者提供結構、內容和責任保險。紐約提供個人住宅產品。我們為保單持有人因火災、風、冰雹、水、盜竊和故意破壞等受保原因造成的住宅、獨立建築物或設備損失或損壞提供保險。
2022年,個人住宅物業保單(我們指的是標準房主、住宅火災、租房者和公寓業主保單)產生的書面保費為64,100,000美元,佔我們持續經營保費總額的11.2%。所有的個人住宅總書面保費都是在紐約寫的。
在惡劣或惡劣天氣時期,與我們的個人住宅產品相關的損失和損失調整費用往往更高,這因州而異。
由於UPC處於破產管理狀態,該公司的個人專線業務僅限於紐約的IIC。我們正在積極努力剝離IIC及其風險敞口,以完成我們退出個人專線。
商用住宅產品
我們主要為佛羅裏達州的住宅公寓協會和公寓提供商業多重風險財產保險。2020 年,我們開始在德克薩斯州和南卡羅來納州撰寫商業政策。自2022年5月31日起,我們不再在德克薩斯州和南卡羅來納州制定商業政策。我們為保單持有人因火災、風、冰雹、水、盜竊和故意破壞等受保原因造成的建築物、庫存或設備損失或損壞提供保險。
2022年,商業保單產生的書面保費為508,24.3萬美元,佔我們持續經營業務總保費總額的88.8%。
無風險產品
對於我們的設備故障、身份盜用、網絡安全和洪水保單(不包括我們的內陸洪水保單),我們在不保留損失風險的情況下賺取佣金,因為所有這些風險都是通過國家洪水保險計劃(洪水風險)和其他私營公司(其他風險)割讓給聯邦政府的。我們在所有開展業務的州都提供洪水政策。洪水保單產生的書面保費為19,446,000美元,全部計入我們截至2022年12月31日已終止的業務。2022年6月9日,我們與萊特國家洪水保險公司簽訂了續訂權協議,出售了我們的整個NFIP Write Your Own洪水保險業務。
其他產品
除了我們的個人和商業住宅產品外,我們還於2019年12月開始提供內陸洪水保險。截至2022年12月31日,這些產品不構成我們書面業務的重要組成部分。
承保
我們的產品定價將達到我們預計將產生可接受的承保利潤的水平。我們的目標是準確反映每份潛在保單的風險和盈利能力。公司使用定價算法、基於判斷的評級和同意評級方法,這些方法考慮了風險所在評級區域的保險信用評分(如果允許)和歷史流失成本,以及基於房產特定地理和結構特徵的預計再保險成本。我們力求通過管理可能的最大損失、總保險價值和平均年虧損來優化我們的投資組合。作為優化過程的一部分,我們使用第三方建模軟件的輸出按郵政編碼或街道地址分析我們的風險敞口,包括風暴露。
我們用合併比率來衡量我們的承保盈利能力,該比率是虧損、虧損調整費用和承保費用與總收入或淨收入保費的比率之和。合併比率低於 100% 表示承保利潤。有關我們合併比率的更多詳細信息,請參閲本報告第二部分第7項中管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析。
分銷渠道
我們的商業線路保單由AmRisc, LLC通過由AmRisc, LLC管理的專門從事商業住宅保險的獨立機構網絡銷售並分發給公寓協會。根據我們在佛羅裏達州的獨家協議,AmRisc, LLC是Truist Financial Corporation(紐約證券交易所代碼:TFC)擁有的非關聯第三方,佔我們商業線路收入的100%。
截至2022年12月31日,我們通過大約3500家獨立機構向消費者推銷和分發了我們的個人專線保單,其中只有一家機構Allstate通過其Ivantage計劃向消費者推銷和分發了我們的個人專線保單,佔我們個人專線收入的10%以上。
公司自成立以來一直專注於獨立的代理分銷渠道,我們相信獨立代理人和代理機構在其社區中建立關係,可以帶來盈利的業務和保單持有人滿意度。我們相信,通過 (i) 我們對分銷我們產品的全方位服務的保險機構進行了廣泛的培訓,以及 (ii) 使用既定的保費量和盈利能力基準和目標進行定期業務審查,我們在運營所在州的獨立代理人羣體中建立了良好的信譽和忠誠度。
通常,提供全方位服務的機構規模為中小型機構,代表多家保險公司提供個人和商業產品線。我們依靠我們的獨立代理商為我們創造新業務。我們主要用固定利率的佣金來補償獨立代理商,我們認為這些佣金與市場上普遍存在的佣金一致。
地理市場
下表顯示了我們截至2022年12月31日、2021年12月31日和2020年12月31日生效的政策的地域分佈,包括歸因於已終止業務的政策。
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各地區現行政策 (1) | | 2022 | | 2021 | | 2020 |
佛羅裏達 | | 133,433 | | | 204,747 | | | 253,244 | |
海灣 | | 63,295 | | | 109,799 | | | 144,121 | |
東北 | | 35,868 | | | 99,388 | | | 140,043 | |
東南 | | 21,679 | | | 57,790 | | | 93,583 | |
總計 | | 254,275 | | | 471,724 | | | 630,991 | |
(1) “海灣” 由路易斯安那州和德克薩斯州組成;“東北” 由2022年馬薩諸塞州、新澤西州和紐約州組成,2021年由康涅狄格州、馬薩諸塞州、新澤西州、紐約州和羅德島州組成;“東南” 由喬治亞州、北卡羅來納州和南卡羅來納州組成。由於政策已過渡到HCPCI,從2022年1月15日起,在新澤西州,從2022年4月1日起在馬薩諸塞州,從2022年6月1日起在南卡羅來納州,從2022年10月1日起在佐治亞州,從2022年12月1日起在北卡羅來納州寫信。
下表顯示了截至2022年、2021年和2020年12月31日,我們所有生效的保單的總保險價值(TIV)的地理分佈,包括歸因於已終止業務的保單。
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按地區劃分的 TIV (1) | | 2022 | | 2021 | | 2020 |
佛羅裏達 | | $ | 131,759,138 | | | $ | 162,243,360 | | | $ | 178,268,495 | |
海灣 | | 31,614,402 | | | 48,598,405 | | | 60,347,058 | |
東北 | | 26,697,590 | | | 69,056,858 | | | 94,633,077 | |
東南 | | 10,829,542 | | | 30,283,130 | | | 43,790,464 | |
總計 | | $ | 200,900,672 | | | $ | 310,181,753 | | | $ | 377,039,094 | |
(1) “海灣” 由路易斯安那州和德克薩斯州組成;“東北” 由2022年馬薩諸塞州、新澤西州和紐約州組成,2021年由康涅狄格州、馬薩諸塞州、新澤西州、紐約州和羅德島州組成;“東南” 由喬治亞州、北卡羅來納州和南卡羅來納州組成。由於政策已過渡到HCPCI,從2022年1月15日起,在新澤西州,從2022年4月1日起在馬薩諸塞州,從2022年6月1日起在南卡羅來納州,從2022年10月1日起在佐治亞州,從2022年12月1日起在北卡羅來納州寫信。
競爭
美國的財產和意外傷害保險市場競爭激烈,變化迅速。我們的主要競爭對手包括使用傳統產品和定價撰寫大多數業務類別的大型全國性財產和意外傷害保險公司,以及提供專業保險的中小型區域性保險公司。
我們的競爭主要基於產品特點、分銷網絡的實力、我們為代理人和保單持有人提供的服務質量以及我們的長期財務穩定性。我們在災難風險地區為房主投保的長期成功記錄使我們能夠開發出複雜的定價技術,這些技術可以努力準確反映損失風險,同時使我們在目標市場中具有競爭力。這種定價細分方法使我們能夠在財產保險需求高但國家航空公司服務不足的地區提供產品。但是,我們面臨的風險是,保單持有人可能能夠從競爭對手那裏獲得更優惠的條件,而不是向我們續保保險。
我們的競爭能力取決於許多因素。其中一個因素是獨立評級機構對我們保險子公司的財務實力或穩定性評級。這些評級的下調可能會對我們在市場中的地位產生負面影響。另一方面,我們必須吸引和留住關鍵員工和高技能人才,才能在市場上取得成功。我們的行業競爭激烈,這可能會導致員工流失率高於預期,或者難以吸引新員工。最後,保險業的技術進步和創新為競爭優勢提供了機會。該行業的各個方面都採用了進步和創新,包括基於數字的分銷方法、承保和索賠處理。我們繼續利用現有技術,並在新技術上進行了大量投資,以期獲得優於競爭對手的優勢。
監管
在保險公司子公司註冊地和獲得業務交易許可的司法管轄區,我們受到廣泛的監管,主要是在州一級。ACIC的住所位於佛羅裏達州,IIC的住所位於紐約。UIHC也受NAIC監管。一般而言,這些規定旨在保護保險投保人的利益。
此類法規對我們業務的某些領域產生了重大影響,包括:
•保險公司償付能力,
•儲備充足率,
•保險公司執照和考試,
•代理人和理算師執照,
•速率設置,
•投資,
•擔保基金的攤款或其他附加費,
•與關聯公司的交易,
•股息的支付,
•再保險,
•保護個人身份信息,
•風險償付能力評估和企業風險管理,
•網絡安全,
•法定會計方法,以及
•與保險業務其他領域相關的許多要求,包括保單表格、承保標準和索賠慣例。
我們的保險子公司向各保險監管機構提供經審計的法定財務報表。關於對保險公司事務的定期審查,保險監管機構通常服從保險公司所在州的保險監管機構;但是,我們運營所在的任何州的保險監管機構都可以自行決定進行審查。
2021年,佛羅裏達州保險監管辦公室(FLOIR)開始對截至2020年12月31日止年度的JIC進行法定審查。這項檢查於2022年結束,沒有發現任何重大發現。
自2019年1月1日起,我們的三家保險子公司UPC、FSIC和ACIC簽訂了公司間財產和意外傷害再保險彙集安排。彙集安排使參與公司能夠依賴整個資金池法定資本和盈餘的能力,而不僅僅是依靠自己的法定資本和盈餘。在這種安排下,參與公司基本上共享所有已寫入的保險業務,並分配合並的保費、損失和費用。自2022年1月1日起,該安排終止。
有關法定財務信息和監管突發事件的討論,請參閲本報告第二部分第8項合併財務報表附註附註16。
基於風險的資本要求
為了加強對保險公司償付能力的監管,NAIC發佈了保險公司基於風險的資本(RBC)指導方針,旨在評估資本充足率並提高法定盈餘為保單持有人提供的保護水平。該指導方針衡量了財產和意外傷害保險公司面臨的三個主要風險領域:(i)承保風險,包括不利損失發展和定價不當的風險;(ii)信用風險導致的資產價值下降;(iii)其他業務風險。包括佛羅裏達州和紐約州在內的大多數州都已將NAIC指導方針作為法定要求頒佈,法定盈餘少於要求的保險公司將受到不同程度的監管行動,具體取決於資本不足的程度。
每年計算和報告所需的基於風險的資本水平。下表概述了截至2022年12月31日,我們每家子公司的加拿大皇家銀行比率均超過了最低要求。
| | | | | | | | |
子公司 | | 加拿大皇家銀行比率 |
ACIC | | 504 | % |
IIC | | 564 | % |
承保和營銷限制
在過去幾年中,各種監管和立法機構通過或提出了新的法律或法規,以應對保險業的週期性、災難性事件以及保險能力和定價。這些法規:(i)制定了 “市場援助計劃”,根據該計劃,保險公司被誘使提供某些保險;(ii)限制保險公司拒絕保險申請、在中期撤銷或以其他方式取消某些保單以及終止代理人的能力;(iii)限制某些保單不可續保,並要求提前通知某些保單不續保;(iv)限制允許收取的費率提高或降低費率。
大多數州的保險法還要求直接或通過保險公司所屬的評級機構向保險監管機構提交費率表和其他信息。如果保險監管機構發現費率不足、過高或存在不公平的歧視性,則可能不批准費率申報。
大多數州在銷售新的保險產品之前都要求獲得執照或保險監管機構的批准。通常,許可審查是全面的,包括對公司的商業計劃、償付能力、再保險、費率、表格以及公司的其他財務和非財務方面(例如其高管和董事的性格)的審查。保險監管機構可以通過不發放許可證或拒絕批准來禁止進入新市場。
對保險子公司分紅的限制
作為一家沒有重大業務的控股公司,我們依靠保險子公司的付款作為支付股息和履行義務的主要現金來源之一。我們的保險分支機構作為財產和意外傷害保險公司進行監管,其支付股息的能力受到佛羅裏達州和紐約州法律的限制。
佛羅裏達州和紐約州的州法律允許保險公司從淨營業利潤和已實現的淨資本收益或調整後的淨投資收入中獲得的法定盈餘中支付股息或進行分配。州法律還規定了計算方法,以確定未經保險監管機構事先批准可以發放的股息或分配金額,以及需要這些州保險監管機構事先批准的股息或分配金額。如果預期的股息或分配金額會導致法定盈餘低於基於風險的最低資本要求,則基於風險的法定資本要求可能會進一步限制我們的保險子公司支付股息或進行分配的能力。
有關這些限制的更多信息,請參閲本報告第二部分第5項和第一部分第1A項。
保險控股公司監管
作為保險子公司的控股公司,我們受佛羅裏達州和紐約州保險控股公司的法律約束。除其他外,這些法律包括:(i)要求我們定期向保險監管機構提交信息,包括有關我們的資本結構、所有權、財務狀況和一般業務運營的信息;(ii)規範我們的關聯公司與我們之間的某些交易,包括股息和其他分配金額以及盈餘票據的條款:(iii)限制任何人在未經監管部門事先批准的情況下收購一定水平的有表決權的證券的能力。除非保險監管機構在申請後另有決定,否則任何購買我們普通股已發行股5%或以上的購買者都可以推定已獲得對我們的控制權。
保險控股公司法規還規定了控股公司的任何關聯公司可以向我們的保險關聯公司收取的服務金額(即管理費和佣金)。我們的管理公司UIM和UPC之間簽訂了長期管理協議,該協議目前規定每月收取管理費。佛羅裏達州保險監管辦公室必須批准對本協議的任何修改。我們的理賠公司Skyway Claims Services, LLC、UPC和ACIC之間還有一項協議,該協議目前規定每月收取理賠費。
AmRisc是一家管理總承銷商,負責我們在佛羅裏達州開展的ACIC商業業務的承保、索賠處理和保費收取。作為回報,amRisc通過每月管理費獲得報銷。
該公司在紐約不使用管理總代理結構。相反,UIHC將部分相關費用按成本分配給IIC用於法定會計目的。
企業責任和可持續性
作為一家擁有 20 多年曆史和經驗的公司,我們努力在業務中創造和維護一種文化,在這種文化中,人們有權在風險出現時應對風險,我們期望所有員工都要求自己和隊友對個人誠信和專業精神負責。為了展示這種文化,我們的領導者必須以身作則,整個公司都應充分理解明確的行為標準。為了實現這一目標,我們保持六個核心價值觀:團隊合作、信任、問責、誠信、行動偏見和毅力。
除了我們的文化目標外,我們還致力於以支持環境、社會和治理 (ESG) 事務的方式開展業務。UIHC認為,隨着時間的推移,有效的ESG戰略可以改善決策、員工參與度和財務業績。
為了表明我們對開展支持ESG事務的業務的承諾,我們在2021年第二季度發佈了首份可持續發展與責任報告,其中概述了我們的ESG實踐和目標。報告的要點可以在下面看到,報告全文可在我們公司網站的 “環境、社會和治理” 欄目中查閲。
環境問題
作為一個以數據為導向的組織,圍繞氣候變化的某些事實引起了我們的注意。有幾個因素,包括大氣中二氧化碳濃度水平的上升、全球平均空氣和水温升高以及海洋和
北極冰位已被確定為我們在過去五年中遭受更頻繁和更嚴重的災難損失的潛在罪魁禍首。
儘管氣候變化對天氣相關災難事件的影響仍然有些有限,但我們認識到,當前的趨勢和潛在的財務影響是不可持續的。因此,我們採取了以下措施來改善我們的環境足跡並減少我們對氣候變化的影響:
•減少浪費:無紙化政策文件交付選項和對無紙化技術的投資;
•以環保方式處置報廢的設備和電子設備;
•安裝了過濾式飲水機,以促進可重複使用的瓶子而不是一次性用品;
•在我們辦公室各處使用回收箱;
•實施了遠程工作環境,以提高工作效率並抑制日常通勤的影響;以及
•使用節能 LED 照明、動作激活照明和可編程恆温器來減少能源消耗。
除了上述措施外,我們還承諾增加對ESG投資工具和機會的資本。截至2022年12月31日,我們已向貝萊德ESG交易所交易基金投資了3,28萬美元。
UIHC持續監測我們的環境足跡,並將繼續採取措施儘可能減少這種足跡。我們承諾不遲於2030年在我們的運營和整個價值鏈中實現淨零碳排放。
社會責任
我們知道,研究表明,多元化的團隊表現更好,創新更多,風險管理也更有效。因此,我們的組織在僱用員工和組建能夠反映我們所尋求服務的社會和社區多樣性的團隊方面符合既得利益。我們在創建多元化和包容性工作場所方面取得的成就詳見第一部分第 1 項 “人力資本管理”。
除了我們作為社區僱主的社會責任外,UIHC還尋求通過各種旨在回饋和促進善意的舉措來支持我們的社區。在過去的幾年中,我們為許多非營利組織提供了支持。我們支持的一些事業包括但不限於青年教育、勞動力發展、醫療和研究、家庭暴力庇護所和預防,以及兒童保育服務。我們致力於回饋和投資於我們所服務的社區。
治理事項
為了股東的利益和利益,我們的董事會監督和監督我們的管理。我們的董事會目前由九名董事組成,分為兩類。根據我們的公司註冊證書,每類董事的選舉任期為兩年。我們的八位董事(佔88.9%)被認為是獨立的。
我們的董事會下設多個委員會,包括審計委員會、薪酬和福利委員會、提名和公司治理委員會以及投資委員會。根據美國證券交易委員會和納斯達克標準以及其委員會特定的獨立性標準,這些委員會的所有成員都有資格成為獨立董事。UIHC還承諾在董事會中增加至少兩名新董事,以改善最高公司治理水平的整體多元化。
人力資本管理
多元化和就業統計
截至2022年12月31日,我們有269名員工,其中148名、34名和5名分別在理賠、客户體驗中心和承保部門工作。這些員工定期與我們的供應商、代理商或客户直接接觸。我們沒有加入任何集體談判協議,也沒有因勞資糾紛而經歷過任何停工或罷工。
下表顯示了截至2022年12月31日我們勞動人口的多樣性,以及這種多樣性自2021年12月31日以來發生了怎樣的變化。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 性別 (1) | | 改自 2021年12月31日 | | 競賽 (1) | | 改自 2021年12月31日 |
執行官員 | | 20.0% | | (22.9) 點積分 | | 40.0% | | 11.4 點積分 |
管理團隊 (2) | | 39.0% | | 0 點積分 | | 26.8% | | 0.2 點積分 |
所有其他員工 | | 45.3% | | (2.4) 積分 | | 34.3% | | (0.4) 個積分 |
(1) 有關性別和種族的信息基於員工提供的信息。
(2) 我們的管理團隊由擔任經理和董事或以上級別的監督職務的員工組成。
如上表所示,我們對多元化和包容性的承諾可以看作是我們的性別和種族多樣性逐年基本保持穩定。我們認為,包容性和多元化從高層開始。2021 年,我們在組織內任命了一位女性領導者擔任我們的總法律顧問。我們的高管領導團隊的五名成員中有兩名由代表性不足的羣體組成,我們認為這有力地證明瞭我們對ESG目標的承諾。
監督和管理
我們認識到我們的保單持有人、團隊和地域市場的多樣性,並相信要創造一個代表不同背景的包容性環境。根據這些原則,我們的員工成功部門負責招聘和招聘、入職、績效管理以及管理員工相關事務。此外,我們還開發了 “UPC University”,這是一項針對即將上任的理賠師和承保倡導者的強大培訓計劃。隨着這一發展,我們創建了一個全職培訓部門,其重點是讓理賠師和承保倡導者取得成功,同時不斷改善整個公司的培訓課程和經驗。最後,我們為所有管理層或更高級別的員工創建了每月領導力發展系列。
我們相信UIHC的各個層面都要保持透明度。每月舉行一次全體員工會議,我們的執行官在會上表彰員工的持續成功,討論新的和正在進行的公司舉措,並解決員工可能遇到的任何問題。除此之外,每個部門的領導還協助我們的執行官維護我們的文化,並在組織的各個層面實現我們的核心價值觀。
總獎勵
我們認為,我們未來的成功在很大程度上取決於我們吸引和留住高技能員工的能力。為了確保我們在這方面取得成功,我們為員工提供以下服務:
•具有競爭力的薪水和獎金;
•學費報銷;
•帶薪育兒假;以及
•強大的員工福利待遇,包括:
◦ 醫療保健;
◦ 視覺;
◦ 牙科;
◦ 退休計劃;
◦ 帶薪休假;以及
◦ 提供情感支持、法律服務和金融服務的員工援助計劃。
作為我們留任工作的一部分,我們還投資於所有員工的持續發展,並儘可能通過內部晉升來填補空缺的高級或領導職位。截至2022年12月31日止年度,自願自然減員為39.3%。
企業信息
聯合保險控股公司於2007年在特拉華州註冊成立。我們的主要行政辦公室位於佛羅裏達州聖彼得堡市第二大道南800號33701,我們在該地點的電話號碼是 (727) 895-7737。我們在納斯達克證券交易所上市,股票代碼為 “UIHC”。
細分市場
我們在兩個應申報的領域開展業務,即個人住宅財產和意外傷害保險單(個人專線)以及商業住宅財產和意外傷害保險單(商業保險)。我們的首席運營決策者是我們的總裁,他決定分配資源並評估兩個細分市場的業績。
有關我們的個人線路和商業線路產品和分銷的更多信息,以及與每個應申報細分市場的管理總代理和承銷商達成的協議的信息,請參閲第 1 部分第 1 項。“產品和分銷” 以及第 1 部分第 1 項。《保險控股公司條例》。
可用信息
在我們以電子方式向美國證券交易委員會(SEC)提交或提供這些材料後,我們會盡快通過我們的網站www.upcinsurance.com免費提供10-K表年度報告、10-Q表季度報告、8-K表最新報告以及根據1934年《證券交易法》第13(a)或15(d)條提交或提供的報告的所有修正案)。
您也可以在美國證券交易委員會的網站(www.sec.gov)上訪問這些信息。本網站包含以電子方式向美國證券交易委員會申報的報告、委託書和信息聲明以及其他有關發行人的信息。
第二部分
第 7 項。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析
以下對我們的財務狀況和經營業績的討論和分析應與本重訂2022年10-K表格第二部分第8項中出現的合併財務報表和相關附註一起閲讀。以下討論分析了我們2022年與2021年相比的經營業績和財務狀況。關於我們2021年與2020年相比的經營業績和財務狀況的討論已包含在截至2021年12月31日止年度的10-K表年度報告的第二部分第7項中。本討論和分析包含涉及風險、不確定性和假設的前瞻性陳述。由於某些已知和未知的風險和不確定性,實際結果可能與這些前瞻性陳述中表達或暗示的結果存在重大差異。請參閲 “前瞻性陳述”。
以下對我們的財務狀況和經營業績的討論和分析重點介紹了選定的信息,可能不包含對我們證券的當前或潛在投資者至關重要的所有信息。這份 2022 年 Recast 10-K 表格更新了 2022 年 10-K 表格的某些部分,應與 2022 年 10-K 表格一起完整閲讀,以更詳細地描述影響我們的事件、趨勢、不確定性、風險和關鍵會計估計。這份重訂的2022年10-K表格不反映2022年4月17日10-K表格提交日期之後發生的事件,除了反映公司應報告的已終止業務外,也不會修改或更新其中的披露。有關自提交2022財年10-K表格以來的進展情況,請參閲公司截至2023年3月31日的季度10-Q/A表季度報告、截至2023年6月30日的季度10-Q表季度報告以及其在2022年10-K表格之後提交的8-K表最新報告。
概述
聯合保險控股公司(在本文件中稱為我們、我們的、我們的、公司或UIHC)是一家控股公司
主要從事商業和個人財產和意外傷害保險業務,並在美國投資。
我們主要通過兩家全資保險子公司開展業務:美國海岸保險
公司(ACIC);以及Interboro保險公司(IIC)。統稱,我們指的是控股公司和我們所有的公司
子公司,包括非保險子公司,被稱為 “聯合保險控股公司”,這是首選的品牌標識
為了我們公司。
我們公司的主要收入來源來自佛羅裏達州和紐約州的投保險。我們的目標
這些地區的市場包括那些感知到的自然災害威脅導致了龐大的國民保險的州
承運人減少保單的集中度。我們認為,UIHC有機會在這樣的情況下寫出有利可圖的業務
區域。2022年,我們還在南卡羅來納州和德克薩斯州開設了商業住宅保險,但自5月1日起生效。
2022 年,我們不再在這些州寫作。此外,在2022年,我們在其他六個州撰寫了個人住宅業務,
但是,在2023年2月27日,我們的前保險子公司聯合財產意外傷害保險公司(UPC)是
交給佛羅裏達州金融服務部,該部剝離了我們對UPC的所有權。這些事件
導致該子公司的破產管理和業績(現已包含在已終止的業務中)可在附註3中看到
合併財務報表附註如下。
2022 年 8 月 25 日,我們宣佈 UPC 已提交佛羅裏達州、路易斯安那州和德克薩斯州的撤軍計劃,並打算在紐約州提交撤軍計劃。所有提交的計劃都要求這些州不續訂個人專線政策。此外,我們宣佈,保險評級機構Demotech, Inc.(Demotech)已通知UPC打算撤回UPC的金融穩定評級。2022年12月5日,佛羅裏達州保險監管辦公室(“FLOIR”)發佈了第303643-22-CO號同意令,規定對UPC的決勝計劃(“同意令”)進行行政監督和批准。同意令正式批准了UPC的決勝計劃(“計劃”),以促進有序地清理其事務。此外,就該計劃而言,IIC已同意,未經紐約金融服務部事先批准,在2025年1月1日之前不支付普通股息。2023年2月10日,我們宣佈UPC不太可能獲得償付能力。2023年2月27日,UPC被佛羅裏達州金融服務部(DFS)置於破產管理之下,後者剝離了我們對UPC的所有權。
我們公司與全資子公司UPC和聯合保險管理有限責任公司(UIM)一起與HCPCI簽訂了截至2021年12月30日的續訂權協議(東南續訂協議),根據該協議,我們公司、UPC和UIM同意出售UPC在喬治亞州、南卡羅來納州和北卡羅來納州的個人專線房主業務的續訂權,HCPCI同意購買UPC在喬治亞州、南卡羅來納州和北卡羅來納州的個人專線房主業務的續訂權。保單的轉讓須經監管部門批准。自2022年6月1日起,我們開始將南卡羅來納州的政策過渡到HCPCI,自2022年10月1日起,我們過渡了與續訂權協議相關的佐治亞州政策。此次拍賣已於2021年12月30日完成。
自2022年6月1日起,我們與TypTap保險公司(Typtap)簽訂了配額份額再保險協議。根據該協議的條款,我們放棄了喬治亞州、北卡羅來納州和南卡羅來納州100%的有效保單、新保單和續訂政策。該協議取代了自2021年12月31日起生效的房主選擇財產和意外傷害保險公司(HCPCI)85%的配額份額協議。同樣自2022年6月1日起,我們的第三方配額份額再保險協議已續期,將這些州排除在外。我們將不再保留與這些州相關的任何風險。
我們公司與全資子公司UIM和我們的前子公司UPC一起與HCPCI和HCI集團公司(HCI)簽訂了日期為2021年1月18日的續訂權協議(東北續訂協議),根據該協議,我們公司、UPC和UIM同意出售UPC在康涅狄格州、馬薩諸塞州和新澤西州康涅狄格州的個人專線房主業務的續訂權,HCPCI同意購買UPCI的續訂權和羅德島。所有州的移交已完成
2022 年 6 月 30 日。
自2021年6月1日起,我們與HCPCI和TypTap保險公司(TypTap)簽訂了與東北續訂協議有關的配額份額再保險協議。根據本協議的條款,我們放棄了康涅狄格州、新澤西州、馬薩諸塞州和羅德島州100%的有效保單、新保單和續訂政策。這些政策的割讓率為50%給HCPCI,50%割讓給TypTap。
歷史上,我們通過有機增長以及戰略收購和合作夥伴關係發展業務,包括2017年4月收購AmCo Holding Company(amCo)及其子公司,包括ACIC,2016年4月收購IIC,2015年2月收購包括其子公司FSIC在內的家庭安全控股有限責任公司(FSH),以及我們與2018年8月成立JIC的東京船用窯爐集團有限公司(Kiln)的子公司的戰略合作伙伴關係。自2022年6月1日起,我們將JIC併入ACIC,ACIC是倖存的實體。自2022年5月31日起,我們將FSIC併入UPC,UPC是倖存的實體。
由於2022年實施的承保行動,以及將羅德島州、康涅狄格州、新澤西州、馬薩諸塞州、北卡羅來納州、南卡羅來納州和喬治亞州的保單轉移到HCPCI,我們的有效保單從2021年12月31日生效的471,724份保單減少到2022年12月31日生效的254,275份保單,下降了46.1%。這些價值包括歸因於我們已終止業務的政策。
我們的業務受到與天氣相關的災難對損失和損失調整費用(LAE)的影響。在過去三年中,這些災難的發生頻率有所增加。因此,在過去三年中,我們遭受的災難損失有所增加。在截至2022年12月31日、2021年和2020年12月31日的年度中,分別有兩場、四場和九場命名的風暴登陸我們的地理足跡,導致税前災難損失分別為57,906,000美元、15,696,000美元和38,947,000美元,不包括已終止的業務。此外,由於2017年颶風艾瑪的發展趨勢,在這三年中,我們每年都會增加虧損和LAE儲備,這表明我們的最終總損失估計應該增加。
以下討論重點介紹了影響UIHC合併財務狀況和經營業績的重要因素,不包括已終止的業務。在評估我們的經營業績時,我們使用已開具和賺取的保費、生效的保單以及按地域集中度劃分的新保單和續保保單。我們還考慮了災難損失和上一年度的發展對我們的虧損率、支出比率和合並比率的影響。在監控投資時,我們使用信用質量、投資收益、現金流、已實現損益、未實現損益、資產多元化和投資組合期限。為了評估我們的財務狀況,我們會考慮我們的流動性、財務實力、評級、每股賬面價值和股本回報率。
合併淨虧損
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至12月31日的年度 |
| | 2022 | | 2021 | | 2020 |
收入: | | | | | | |
已寫保費總額 | | $ | 572,343 | | | $ | 484,527 | | | $ | 399,843 | |
未賺保費總額的變化 | | (36,974) | | | (18,768) | | | 9,863 | |
賺取的總保費 | | 535,369 | | | 465,759 | | | 409,706 | |
賺取的割讓的保費 | | (266,023) | | | (244,630) | | | (178,534) | |
淨賺取的保費 | | 269,346 | | | 221,129 | | | 231,172 | |
淨投資收益 | | 7,673 | | | 5,901 | | | 9,680 | |
已實現淨收益(虧損) | | (6,483) | | | 138 | | | 28,934 | |
股票證券的未實現淨收益(虧損) | | (1,968) | | | 1,471 | | | (12,317) | |
管理費收入 | | — | | | — | | | — | |
其他收入 | | 1,223 | | | 46 | | | 56 | |
總收入 | | 269,791 | | | 228,685 | | | 257,525 | |
費用: | | | | | | |
損失和損失調整費用 | | 134,805 | | | 89,051 | | | 115,059 | |
保單購置成本 | | 95,318 | | | 93,199 | | | 104,248 | |
運營費用 | | 13,729 | | | 16,258 | | | 14,274 | |
一般和管理費用 | | 42,281 | | | 31,420 | | | 29,009 | |
利息支出 | | 9,483 | | | 9,303 | | | 9,494 | |
支出總額 | | 295,616 | | | 239,231 | | | 272,084 | |
扣除其他收入前的虧損 | | (25,825) | | | (10,546) | | | (14,559) | |
其他收入 | | 10,343 | | | 129 | | | 27 | |
所得税前虧損 | | (15,482) | | | (10,417) | | | (14,532) | |
所得税準備金(福利) | | 24,522 | | | (6,699) | | | (8,606) | |
扣除税款後的持續經營虧損 | | $ | (40,004) | | | $ | (3,718) | | | $ | (5,926) | |
已終止業務的虧損,扣除税款 | | (429,962) | | | (56,150) | | | (89,572) | |
淨虧損 | | $ | (469,966) | | | $ | (59,868) | | | $ | (95,498) | |
減去:歸屬於非控股權益的淨收益(虧損) | | (111) | | | (1,949) | | | 956 | |
歸屬於UIHC的淨虧損 | | $ | (469,855) | | | $ | (57,919) | | | $ | (96,454) | |
攤薄後每股淨虧損 | | $ | (10.91) | | | $ | (1.35) | | | $ | (2.25) | |
每股賬面價值 | | $ | (4.21) | | | $ | 7.20 | | | $ | 9.19 | |
基於GAAP淨虧損的股本回報率 | | (307.4) | % | | (16.9) | % | | (20.2) | % |
淨虧損率 (1) | | 50.0 | % | | 40.3 | % | | 49.8 | % |
支出比率 (2) (5) | | 56.2 | % | | 63.7 | % | | 63.8 | % |
合併比率 (3) (5) | | 106.2 | % | | 104.0 | % | | 113.5 | % |
本年度災難損失對合並比率的影響 | | 21.5 | % | | 7.1 | % | | 16.8 | % |
上一年度發展對合並比率的影響 | | (4.1) | % | | (2.7) | % | | (1.0) | % |
| | | | | | |
標的合併比率 (4) (5) | | 88.8 | % | | 99.6 | % | | 97.7 | % |
(1) 虧損率,淨額計算為虧損,LAE扣除割讓給再保險公司的虧損,相對於所賺的淨保費。管理層使用這一運營指標來分析我們的虧損趨勢,並認為將這一部分與我們的其他運營費用分開評估對投資者很有用。
(2) 支出比率的計算方法是所有運營費用減去利息支出與所得淨保費的總和。管理層使用這一運營指標來分析我們的支出趨勢,並認為將這些組成部分與我們的虧損支出分開評估對投資者很有用。
(3) 合併比率是虧損率、淨額和支出比率之和。管理層使用這一運營指標來分析我們的總支出趨勢,並認為這是投資者在評估我們業務整體盈利能力時的關鍵指標。
(4) 標的合併比率(一種不基於GAAP的衡量標準)在上面與合併比率(最直接可比的GAAP指標)進行調節。有關本重訂2022年10-K表格中提供的非公認會計準則財務指標的更多信息,請參閲下文 “非公認會計準則指標的定義”。
(5) 支出比率和合並比率中都包括主要與收購AmCo、IIC和FSH相關的攤銷支出,這些費用在不同時期之間造成比較差異。
非公認會計準則指標的定義
我們認為,我們披露以下非公認會計準則指標,可以增強投資者對UIHC業績的理解。我們計算這些指標的方法可能與其他公司使用的方法不同,因此可比性可能有限。
不包括本年度災難損失和上一年度儲備金髮展影響的合併比率(基礎合併比率)是一種非公認會計準則衡量標準,其計算方法是從合併比率中減去本年度災難損失和上一年度發展的影響。我們認為這個比率對投資者很有用,管理層利用它來突出我們業務的趨勢,這些趨勢可能會被本年度的災難損失和前一年的發展所掩蓋。由於災難損失的發生頻率和規模,本年度的災難損失導致我們的損失趨勢在不同時期之間存在顯著差異,並可能對合並比率產生重大影響。前一年的開發是由歷史儲備的意外損失發展造成的。我們認為,投資者在審查我們的業績時單獨和總體評估這些組成部分是有用的。最直接可比的GAAP指標是合併比率。標的合併比率不應被視為合併比率的替代品,也不能反映我們業務的整體盈利能力。
淨虧損和LAE不包括本年度災難損失和上一年度儲備金髮展的影響(基礎虧損和LAE)是一種非公認會計準則指標,其計算方法是從淨虧損和LAE中減去本年度災難損失和上一年度儲備金髮展的影響。我們使用基礎虧損和LAE數據來分析我們的虧損趨勢,這些趨勢可能會受到本年度災難損失和上一年度儲備金髮展的影響。如前所述,這兩個項目可能會對我們在給定時期內的虧損趨勢產生重大影響。我們認為,投資者在審查我們的業績時,對這些組成部分進行單獨和總體評估是有用的。最直接可比的GAAP指標是淨虧損和LAE。基礎虧損和LAE指標不應被視為淨虧損和LAE的替代品,也不能反映我們業務的整體盈利能力。
操作結果
合併業績
截至2022年12月31日止年度,歸屬於UIHC的淨虧損增加了411,936,000美元,至469,855,000美元,而截至2021年12月31日止年度的淨虧損為57,919,000美元。淨虧損增加的主要原因是我們已終止業務的虧損增加了373,812,000美元。除了這一增長外,由於颶風伊恩作為四級颶風登陸佛羅裏達州,並耗盡了我們對該事件的個人線路再保險保險,我們本年度的損失和LAE支出也有所增加。此外,我們的所得税準備金因2022年確認遞延所得税資產的估值補貼而有所增加。總收入也有所下降,原因是總書面保費減少和已實現的投資虧損,如下所述。如下所述,這些因素被較低的保單購買成本和所得的割讓保費減少所抵消。
收入
截至2022年12月31日止年度的484,527,000美元,我們的總書面保費從截至2022年12月31日止年度的484,52.7萬美元增加了87,816,000美元,增幅為18.1%,至572,343,000美元,這主要是由於我們專注於向專業商業線路承保人過渡,因此我們的商業保費有所增加。下表顯示了按地區分列的直接和假設書面保費的同比變化以及按業務領域劃分的總書面保費的同比變化明細。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
按地區直接撰寫和假設溢價 (1) | | 2022 | | 2021 | | 改變 |
佛羅裏達 | | $ | 503,815 | | | $ | 413,066 | | | $ | 90,749 | |
海灣 | | 3,887 | | | 7,494 | | | (3,607) | |
東南 | | 15 | | | 1,447 | | | (1,432) | |
東北 | | 25,101 | | | 21,110 | | | 3,991 | |
按地區劃分的直接書面保費總額 | | $ | 532,818 | | | $ | 443,117 | | | $ | 89,701 | |
假定保費 (2) | | 39,525 | | | 41,410 | | | (1,885) | |
按地區分列的總保費總額 | | $ | 572,343 | | | $ | 484,527 | | | $ | 87,816 | |
| | | | | | |
按業務範圍劃分的總書面保費 | | | | | | |
個人財產 (3) | | $ | 64,100 | | | $ | 62,289 | | | $ | 1,811 | |
商業地產 (4) | | 508,243 | | | 422,238 | | | 86,005 | |
按業務範圍劃分的總書面保費 | | $ | 572,343 | | | $ | 484,527 | | | $ | 87,816 | |
(1) “海灣” 由德克薩斯州組成;“東北” 由2022年和2021年的紐約組成;“東南” 由南卡羅來納州組成。
(2) 為2022年和2021年撰寫的假設保費主要包括獨立保險公司承擔的商業地產業務以及IIC對某些UPC保單的保單。
(3) 包括洪水保單的總書面保費。
(4) 2022年和2021年的商業書面保費主要是在佛羅裏達州寫的。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
新政策及續訂政策 (1) 按地區劃分 (2) | | 2022 | | 2021 | | 改變 |
佛羅裏達 | | 5,497 | | | 6,131 | | | (634) | |
海灣 | | 32 | | | 101 | | | (69) | |
東北 | | 33,555 | | | 45,193 | | | (11,638) | |
東南 | | 2 | | | 31 | | | (29) | |
總計 | | 39,086 | | | 51,456 | | | (12,370) | |
(1) 僅包括當年制定的新房主和續訂房主、商業和住宅消防保單。
(2) “海灣” 由德克薩斯州組成;“東北” 由2022年和2021年的紐約組成;“東南” 由南卡羅來納州組成。
截至2022年12月31日止年度的割讓保費從2021年的244,63萬美元增加了21,39.3萬美元,增幅為8.7%,至266,02.3萬美元。增長的主要原因是,在2022年成本增加的推動下,從我們的核心災難再保險計劃中獲得的割讓保費增加了13,788,000美元。此外,我們的配額份額有所增加
割讓的保費同比收入為862.1萬美元,這得益於隨着我們業務賬簿的持續增長而割讓的保費增加。
淨投資收入從2021年的5,901,000美元增長了177.2萬美元,至截至2022年12月31日止年度的767.3萬美元,增長了30.0%。這一增長是由我們持有的現金和現金等價物投資收入增加了145.7萬美元推動的,這得益於2022年手頭現金多於2021年,再加上2022年的回報率更高。
股票證券已實現的淨投資收益(虧損)和未實現淨收益(虧損)從截至2022年12月31日止年度的淨虧損1,609,000美元減少了10,06萬美元,至截至2022年12月31日止年度的淨虧損8,45.1萬美元,下降了6,06萬美元,至淨虧損8,45.1萬美元,這得益於固定到期投資組合實現的虧損6,49.9萬美元,原因是我們出售了受利率上升驅動的虧損頭寸的投資以應付流動性需求。這一變化的其餘部分可以歸因於不利的市場條件導致我們的股票證券公允價值的變化。
開支
截至2022年12月31日止年度的支出從2021年的239,23.1萬美元增加了56,38.5萬美元,至295,61.6萬美元,增長了23.6%。支出增加主要是由於颶風伊恩作為四級颶風登陸佛羅裏達州,導致損失和LAE支出同比增加,導致損失和LAE支出同比增加。我們的合併虧損比率和基礎虧損比率的計算如下所示。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
(以千美元計) | 年底已結束 |
十二月三十一日 |
2022 | | 2021 | | 改變 |
淨虧損和 LAE | $ | 134,805 | | | $ | 89,051 | | | $ | 45,754 | |
佔總收入保費的百分比 | 25.2 | % | | 19.1 | % | | 6.1 | pts |
佔淨收入保費的百分比 | 50.0 | % | | 40.3 | % | | 9.7 | pts |
減去: | | | | | |
本年度的災難損失 | $ | 57,906 | | | $ | 15,696 | | | $ | 42,210 | |
上一年度儲備金不利的發展 | (10,869) | | | (6,132) | | | (4,737) | |
基礎損失和 LAE (1) | $ | 87,768 | | | $ | 79,487 | | | $ | 8,281 | |
佔總收入保費的百分比 | 16.4 | % | | 17.1 | % | | (0.7) | pts |
佔淨收入保費的百分比 | 32.6 | % | | 35.9 | % | | (3.3) | pts |
| | | | | |
| | | | | |
(1) 基礎虧損和LAE是一種非公認會計準則財務指標,與淨虧損和最直接可比的GAAP指標LAE進行了對賬。有關本重訂2022年10-K表中提供的非公認會計準則財務指標的更多信息,可在上面的 “非公認會計準則指標的定義” 部分中找到。
公司支出比率的計算如下所示。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
(以千美元計) | 年底已結束 |
十二月三十一日 |
2022 | | 2021 | | 改變 |
保單購置成本 | $ | 95,318 | | | $ | 93,199 | | | $ | 2,119 | |
運營和承保 | 13,729 | | | 16,258 | | | (2,529) | |
一般和行政 | 42,281 | | | 31,420 | | | 10,861 | |
總運營費用 | $ | 151,328 | | | $ | 140,877 | | | $ | 10,451 | |
佔總收入保費的百分比 | 28.3 | % | | 30.2 | % | | (1.9) | pts |
佔淨收入保費的百分比 | 56.2 | % | | 63.7 | % | | (7.5) | pts |
截至2022年12月31日止年度的虧損和LAE從截至2021年12月31日止年度的89,051,000美元增加了45,754,000美元,至134,80.5萬美元,增幅為51.4%。截至2022年12月31日止年度,虧損和LAE支出佔淨收入保費的百分比增加了9.7個百分點至50.0%,而截至2021年12月31日的年度為40.3%。在截至2022年12月31日的年度中,由於2022年颶風伊恩的嚴重性,我們的災難損失有所增加。不包括災難損失和儲備金開發,截至2022年12月31日止年度的總基礎虧損和LAE比率將為16.4%,較截至2021年12月31日止年度的17.1%下降0.7個百分點。
保單收購成本從截至2021年12月31日止年度的93,199,000美元增加了2,119,000美元,至截至2022年12月31日止年度的95,31.8萬美元,增長2.3%。支出增加的主要驅動因素是,由於商業書面保費同比增加,產生的外部管理費用增加了8,071,000美元,保費税支出增加了247.5萬美元。由於個人專線書面保費下降,代理佣金減少了2,432,000美元,這部分抵消了這一點。此外,由於我們的配額份額再保險協議條款的變化,割讓佣金收入增加了5,740,000美元。
運營和承保費用從截至2021年12月31日止年度的16,25.8萬美元減少了252.9萬美元,至截至2022年12月31日止年度的13,729,000美元,下降了15.6%,這主要是由於與我們的技術投資相關的支出減少了3,138,000美元。減少的其餘部分可以歸因於隨着我們向專業商業線路承銷商過渡,與我們的個人線路運營部門相關的承保費用減少。
一般和管理費用從截至2021年12月31日止年度的31,42萬美元增加了10,861,000美元,至截至2022年12月31日止年度的42,28.1萬美元,增幅為34.6%,這主要是由於歸屬於我們個人線路運營板塊的商譽減值共計10,156,000美元。
我們在本年度經歷了儲備金的不利發展,下表概述了其對淨虧損和基礎淨虧損比率的歷史影響。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 歷史保護區開發 |
(以千美元計,比率除外) | 2018 | | 2019 | | 2020 | | 2021 | | 2022 |
上一年度儲備金有利(不利)發展 | $ | 2,524 | | | $ | 10,267 | | | $ | 2,602 | | | $ | 6,132 | | | $ | 10,787 | |
發展佔利息和税前收益的百分比 | NM | | NM | | (51.6) | % | | (550.4) | % | | (179.8) | % |
合併淨虧損和LAE比率(LR) | NM | | NM | | 49.8 | % | | 40.3 | % | | 50.0 | % |
上一年度儲備金對LR不利(有利)的發展 | NM | | NM | | (1.0) | % | | (2.7) | % | | (4.1) | % |
LR 本年度的災難損失 | NM | | NM | | 16.8 | % | | 7.1 | % | | 21.5 | % |
標的淨虧損和LAE比率 (1) | NM | | NM | | 34.0 | % | | 35.9 | % | | 32.6 | % |
(1) 基礎淨虧損和LAE比率是一種非公認會計準則指標,與合併淨虧損和LAE比率(最直接可比的GAAP指標)進行了調節。有關本重訂2022年10-K表中提供的非公認會計準則財務指標的更多信息,可在上面的 “非公認會計準則指標的定義” 部分中找到。
個人航線運營分部業績
截至2022年12月31日止年度,歸屬於我們個人業務板塊的税前收益減少了21,038,000美元,至税前虧損52,154,000美元,而截至2021年12月31日止年度的税前虧損為31,116,000美元。税前淨虧損的增加主要是由於2022年虧損和LAE增加了13,329,000美元,以及一般和管理費用同比增加了9,147,000美元。這些變更的細節如下所述。
收入
截至2022年12月31日止年度的62,28.9萬美元,我們歸屬於個人線路運營板塊的總書面保費從截至2022年12月31日的62,28.9萬美元增加了18.11萬美元,增幅為2.9%,至64,100,000美元,這主要是由於與我們的子公司IIC與UPC的配額份額協議相關的假設保費增加。下表顯示了按地區分列的直接書面保費同比變化的細目。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
按地區劃分的直接和假設的書面溢價 (1) (2) | | 2022 | | 2021 | | 改變 |
| | | | | | |
紐約 | | 25,101 | | | 21,110 | | | 3,991 | |
海灣 | | — | | | 85 | | | (85) | |
| | | | | | |
按地區劃分的直接書面保費總額 | | $ | 25,101 | | | $ | 21,195 | | | $ | 3,906 | |
假設溢價 | | 38,999 | | | 41,094 | | | (2,095) | |
按地區分列的總保費總額 | | $ | 64,100 | | | $ | 62,289 | | | $ | 1,811 | |
(1) “海灣” 由德克薩斯州組成;“東北” 由2022年和2021年的紐約組成。
(2) 為2022年和2021年撰寫的假設保費主要包括IIC對某些UPC保單的假設。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
新政策與續訂政策 (1) | | 2022 | | 2021 | | 改變 |
| | | | | | |
| | | | | | |
紐約 | | 33,555 | | | 45,193 | | | (11,638) | |
| | | | | | |
| | | | | | |
(1) 僅包括當年制定的新房主和續訂房主和住宅消防保單。
歸屬於我們的個人線路運營板塊的割讓保費從截至2021年12月31日止年度的757.4萬美元增加了13,156,000美元,至截至2022年12月31日止年度的20,73萬美元,增長了173.7%。增長的主要原因是我們的子公司UPC Re在2022年的參與推動下,與我們的核心災難計劃相關的割讓保費增加了13,01萬美元。
歸屬於我們的個人線路運營板塊的淨投資收益從截至2021年12月31日止年度的10.91萬美元增加了66.8萬美元,至截至2022年12月31日止年度的17.59萬美元,增長了61.2%。由於2022年持股量增加和回報率提高,我們的現金和現金等價物投資組合的收入增加了46.8萬美元。此外,與我們的固定到期投資組合相關的收入增加了13.3萬美元。
歸屬於我們個人業務板塊的已實現淨投資收益從截至2021年12月31日止年度的17.2萬美元的淨收益減少了14.4萬美元,至截至2022年12月31日止年度的淨收益為28,000美元,下降了83.7%,這主要是由於2022年固定到期銷售額的減少。
開支
截至2022年12月31日止年度,歸屬於我們的個人線路運營板塊的支出從截至2021年12月31日止年度的80,47.5萬美元增加了22,159,000美元,至截至2022年12月31日止年度的102,634,000美元,增長了27.5%。開支增加主要是由於本年度災難和非災難性損失增加導致損失和LAE增加。我們的合併虧損比率和基礎虧損比率的計算如下所示。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
(以千美元計) | 年底已結束 |
十二月三十一日 |
2022 | | 2021 | | 改變 |
淨虧損和 LAE | $ | 47,662 | | | $ | 34,333 | | | $ | 13,329 | |
佔總收入保費的百分比 | 67.0 | % | | 61.9 | % | | 5.1 | pts |
佔淨收入保費的百分比 | 94.5 | % | | 71.6 | % | | 22.9 | pts |
減去: | | | | | |
本年度的災難損失 | $ | 14,521 | | | $ | 6,166 | | | $ | 8,355 | |
上年儲備不利(有利)發展 | (2,970) | | | (1,779) | | | (1,191) | |
基礎損失和 LAE (1) | $ | 36,111 | | | $ | 29,946 | | | $ | 6,165 | |
佔總收入保費的百分比 | 50.7 | % | | 54.0 | % | | (3.3) | pts |
佔淨收入保費的百分比 | 71.6 | % | | 62.5 | % | | 9.1 | pts |
| | | | | |
| | | | | |
(1) 基礎虧損和LAE是一種非公認會計準則財務指標,與淨虧損和最直接可比的GAAP指標LAE進行了對賬。有關本重訂2022年10-K表中提供的非公認會計準則財務指標的更多信息,可在上面的 “非公認會計準則指標的定義” 部分中找到。
公司個人業務部門運營部門支出比率的計算如下所示。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
(以千美元計) | 年底已結束 |
十二月三十一日 |
2022 | | 2021 | | 改變 |
保單購置成本 | $ | 14,322 | | | $ | 13,001 | | | $ | 1,321 | |
運營和承保 | 9,367 | | | 11,005 | | | (1,638) | |
一般和行政 | 31,282 | | | 22,135 | | | 9,147 | |
總運營費用 | $ | 54,971 | | | $ | 46,141 | | | $ | 8,830 | |
佔總收入保費的百分比 | 77.3 | % | | 83.1 | % | | (5.8) | pts |
佔淨收入保費的百分比 | 109.0 | % | | 96.3 | % | | 12.7 | pts |
| | | | | |
| | | | | |
歸屬於我們的個人線路運營板塊的虧損和LAE從截至2021年12月31日止年度的34,333,000美元增加了13,329,000美元,至截至2022年12月31日止年度的47,662,000美元,增幅為38.8%。截至2022年12月31日止年度,虧損和LAE支出佔淨收入保費的百分比增加了22.9個百分點至94.5%,而截至2021年12月31日的年度為71.6%。不包括災難損失和儲備金開發,截至2022年12月31日止年度的總基礎虧損和LAE比率將為50.7%,較截至2021年12月31日止年度的54.0%下降3.3個百分點。
歸屬於我們的個人線路運營板塊的保單收購成本從截至2022年12月31日止年度的13,001,000美元增加了132.1萬美元,至截至2022年12月31日止年度的14,32.2萬美元,增長了10.2%。增長的主要驅動因素是與IIC與前子公司UPC之間的配額份額再保險合同相關的額外支付了1,55.2萬美元的再保險佣金。
歸屬於我們的個人線路運營板塊的運營和承保費用從截至2022年12月31日止年度的11,005,000美元減少了163.8萬美元,至截至2022年12月31日止年度的9,36.7萬美元,下降了14.9%,這主要是由於隨着我們向專業商業線路承銷商過渡,與我們在技術、廣告成本和代理相關費用方面的投資相關的費用減少。
歸屬於我們的個人線路運營板塊的一般和管理費用從截至2022年12月31日止年度的22,135,000美元增加了9,147,000美元,至截至2022年12月31日止年度的31,28.2萬美元,增長了41.3%,這是由於歸屬於我們的個人線路運營板塊的商譽減值為10,156,000美元。
商業航線運營分部業績
截至2022年12月31日止年度,歸屬於我們的商業線路運營板塊的税前收益增加了382萬美元,税前收入為35,841,000美元,而截至2021年12月31日止年度的税前收入為32,021,000美元。税前收益的增長主要是由於下文所述的總書面溢價增加所推動的收入增加。由於颶風伊恩作為四級颶風登陸佛羅裏達州,本年度虧損和洛杉磯航空支出增加,部分抵消了這一增長。
收入
截至2022年12月31日止年度的422,23.8萬美元,我們歸屬於我們的商業線路運營板塊的總書面保費增加了86,005,000美元,至508,24.3萬美元,增幅為20.4%,這主要反映了加息對佛羅裏達州續訂業務的影響,因為我們專注於提高商業書面保費並過渡到專業商業線路承銷商。得克薩斯州和南卡羅來納州的保費減少部分抵消了這些增長,因為我們不再在這些州開展業務。下表顯示了各州直接保費和假設書面保費同比變化的明細。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
各州直接書面和假設溢價 | | 2022 | | 2021 | | 改變 |
佛羅裏達 | | $ | 503,815 | | | $ | 413,066 | | | $ | 90,749 | |
德州 | | 3,887 | | | 7,409 | | | (3,522) | |
南卡羅來納 | | 15 | | | 1,447 | | | (1,432) | |
按地區劃分的直接書面保費總額 | | $ | 507,717 | | | $ | 421,922 | | | $ | 85,795 | |
假設溢價 (1) | | 526 | | | 316 | | | 210 | |
按地區分列的總保費總額 | | $ | 508,243 | | | $ | 422,238 | | | $ | 86,005 | |
(1) 2022年和2021年度的假設保費主要包括非關聯保險公司承擔的商業地產業務。
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各州的新政策與續訂政策 (1) | | 2022 | | 2021 | | 改變 |
佛羅裏達 | | 5,497 | | | 6,131 | | | (634) | |
德州 | | 32 | | | 101 | | | (69) | |
南卡羅來納 | | 2 | | | 31 | | | (29) | |
總計 | | 5,531 | | | 6,263 | | | (732) | |
(1) 僅包括當年制定的新的和續訂的商業保單。
歸屬於我們的商業線路運營板塊的割讓保費從截至2021年12月31日止年度的237,056,000美元增加了8,23.7萬美元,至截至2022年12月31日止年度的245,29.3萬美元,增長了3.5%。增長的主要原因是從我們的配額份額協議中獲得的割讓保費增加了8,621,000美元,這得益於上述總書面保費的增加,導致2022年這些合約的放棄量增加。
歸屬於我們的商業航線運營板塊的淨投資收益從2021年的476.4萬美元增長了1,09.7萬美元,至截至2022年12月31日止年度的5,861,000美元,增長了23.0%。這一增長是由持有的現金和現金等價物收入同比增加99.9萬美元推動的,這是由於持股量同比增加。
歸屬於我們的商業線路運營板塊的淨已實現投資收益和股票證券未實現淨收益(虧損)從2021年的143.7萬美元淨收益減少了9,914,000美元,即689.9%,至截至2022年12月31日止年度的淨虧損8,477,000美元,這主要是由於在不利的價格環境下出售固定到期日以滿足流動性需求,導致已實現虧損6,1157,000美元,導致已實現虧損6,1157,000美元 2022 年有 ,000 個。這一變化的其餘部分可以歸因於2022年出現的不利市場條件導致的未實現虧損。
開支
截至2022年12月31日止年度,歸屬於我們的商業線路運營板塊的支出從截至2022年12月31日止年度的147,38.8萬美元增加了34,25.6萬美元,至截至2022年12月31日止年度的181,644,000美元,增長了23.2%。開支增加主要是由於颶風伊恩作為四級颶風登陸佛羅裏達州導致損失和LAE增加。此外,如下所述,2022年一般和管理費用增加了198萬美元。
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(以千美元計) | 年底已結束 |
十二月三十一日 |
2022 | | 2021 | | 改變 |
淨虧損和 LAE | $ | 87,143 | | | $ | 54,718 | | | $ | 32,425 | |
佔總收入保費的百分比 | 18.8 | % | | 13.3 | % | | 5.5 | pts |
佔淨收入保費的百分比 | 39.8 | % | | 31.6 | % | | 8.2 | pts |
減去: | | | | | |
本年度的災難損失 | $ | 43,385 | | | $ | 9,530 | | | $ | 33,855 | |
上年儲備金利好發展 | (7,899) | | | (4,353) | | | (3,546) | |
基礎損失和 LAE (1) | $ | 51,657 | | | $ | 49,541 | | | $ | 2,116 | |
佔總收入保費的百分比 | 11.1 | % | | 12.1 | % | | (1.0) | pts |
佔淨收入保費的百分比 | 23.6 | % | | 28.6 | % | | (5.0) | pts |
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(1) 基礎虧損和LAE是一種非公認會計準則財務指標,與淨虧損和最直接可比的GAAP指標LAE進行了對賬。有關本重訂2022年10-K表中提供的非公認會計準則財務指標的更多信息,可在上面的 “非公認會計準則指標的定義” 部分中找到。
公司商業線路運營部門支出比率的計算如下所示。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
(以千美元計) | 年底已結束 |
十二月三十一日 |
2022 | | 2021 | | 改變 |
保單購置成本 | $ | 80,996 | | | $ | 80,198 | | | $ | 798 | |
運營和承保 | 3,926 | | | 4,873 | | | (947) | |
一般和行政 | 9,579 | | | 7,599 | | | 1,980 | |
總運營費用 | $ | 94,501 | | | $ | 92,670 | | | $ | 1,831 | |
佔總收入保費的百分比 | 20.4 | % | | 22.6 | % | | (2.2) | pts |
佔淨收入保費的百分比 | 43.2 | % | | 53.5 | % | | (10.3) | pts |
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歸屬於我們的商業航線運營板塊的虧損和LAE從截至2021年12月31日止年度的54,71.8萬美元增加了32,42.5萬美元,至截至2022年12月31日止年度的87,143,000美元,增長了59.3%。截至2022年12月31日止年度,虧損和LAE支出佔淨收入保費的百分比增加了8.2點至39.8%,而截至2021年12月31日的年度為31.6%。不包括災難損失和儲備金開發,截至2022年12月31日止年度的總基礎虧損和LAE比率將為11.1%,較截至2021年12月31日止年度的12.1%下降1.0個百分點。
歸屬於我們的商業線路運營板塊的保單收購成本保持相對平穩,從截至2021年12月31日止年度的80,198,000美元增長了79.8萬美元,至截至2022年12月31日止年度的80,996,000美元,增長了1.0%。
歸屬於我們的商業線路運營板塊的運營和承保費用從截至2022年12月31日止年度的4,87.3萬美元減少了94.7萬美元,至截至2022年12月31日止年度的3,92.6萬美元,下降了19.4%,這主要是由於與我們的技術投資相關的支出減少了11.64萬美元。
歸屬於我們的商業線路運營部門的一般和管理費用從截至2021年12月31日止年度的7,59.9萬美元增加了198萬美元,至截至2022年12月31日止年度的957.9萬美元,增長了26.1%。這一增長是由與年內提供的法律、審計、精算和税務服務相關的外部撥款增加了1,131,000美元推動的。此外,與2021年相比,我們在2022年增加了69.8萬美元的分配工資支出。
財務狀況分析
以下對我們的財務狀況和經營業績的討論和分析應與本重訂2022年10-K表格第二部分第8項中隨附的合併財務報表和相關附註一起閲讀。
投資
我們投資策略的主要目標是保護資本,最大限度地提高税後投資收益,保持流動性並最大限度地降低風險。為了實現我們的目標,我們在代表最具吸引力的相對價值的行業購買債務證券,並保持適度的股票敞口。限制股權敞口可以管理風險並有助於保持資本,原因有兩個:第一,債券市場回報的波動性小於股票市場回報;第二,如果債券發行人進入破產清算階段,債券持有人在破產程序中通常比股權持有人擁有更高的優先級。我們的個人業務和商業線運營領域的投資策略是相同的。
我們必須遵守適用的州保險法規,這些法規規定了我們的保險子公司可以進行的投資的類型、質量和集中度;因此,我們目前的投資政策限制了對非投資級固定到期日的投資,並限制了優先股、普通股和應收抵押貸款票據的總投資金額。我們不投資衍生證券。由於保險索賠的頻率和嚴重程度高於正常水平,諸如2022年的颶風伊恩之類的鉅額災難損失可能會給公司帶來巨大的流動性需求。這可能導致賣出我們打算持有至到期的證券,並實現不合時宜的收益或虧損。
兩家有權和自由裁量權為我們買賣證券的外部資產管理公司管理我們的投資,但須遵守 (i) 董事會制定的指導方針和 (ii) 管理層的指導。董事會投資委員會定期審查和批准我們的投資政策。
截至2022年12月31日,我們的現金和投資組合總額為340,905,000美元,而截至2021年12月31日為512,42.8萬美元。
下表按類型彙總了我們的投資:
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| 2022年12月31日 | | 2021年12月31日 |
| 估計公允價值 | | 佔總數的百分比 | | 估計公允價值 | | 佔總數的百分比 |
美國政府和機構證券 | $ | 2,385 | | | 0.7 | % | | $ | 1,537 | | | 0.3 | % |
外國政府 | 991 | | | 0.3 | % | | 1,049 | | | 0.2 | % |
州、市和政治分區 | 26,894 | | | 7.9 | % | | 34,271 | | | 6.7 | % |
公用事業 | 7,694 | | | 2.3 | % | | 10,273 | | | 2.0 | % |
公司證券 | 83,344 | | | 24.4 | % | | 125,637 | | | 24.6 | % |
抵押貸款支持證券 | 56,115 | | | 16.5 | % | | 113,249 | | | 22.1 | % |
資產支持證券 | 27,259 | | | 8.0 | % | | 59,680 | | | 11.6 | % |
可贖回優先股 | — | | | — | % | | 973 | | | 0.2 | % |
固定到期日總額 | 204,682 | | | 60.1 | % | | 346,669 | | | 67.7 | % |
共同基金 | 15,657 | | | 4.6 | % | | 16,382 | | | 3.2 | % |
| | | | | | | |
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股票證券總額 | 15,657 | | | 4.6 | % | | 16,382 | | | 3.2 | % |
其他投資 | 3,675 | | | 1.1 | % | | 3,162 | | | 0.6 | % |
| | | | | | | |
投資總額 | 224,014 | | | 65.8 | % | | 366,213 | | | 71.5 | % |
現金和現金等價物 | 70,903 | | | 20.7 | % | | 113,382 | | | 22.1 | % |
限制性現金 | 45,988 | | | 13.5 | % | | 32,833 | | | 6.4 | % |
現金、現金等價物、限制性現金和投資總額 | $ | 340,905 | | | 100.0 | % | | $ | 512,428 | | | 100.0 | % |
我們將所有投資歸類為可供出售。截至2022年12月31日和2021年12月31日,我們的投資主要包括美國政府和機構證券、州、市和政治分支機構、抵押貸款支持證券以及投資級公司發行人的證券。我們在2022年和2021年持有的股票主要包括金融、公用事業和工業領域的公司或共同基金發行的證券。我們持有的大多數公司債券都反映了
類似的多元化。截至2022年12月31日,我們的固定到期日中約有79.2%是美國國債或評級為 “A” 或以上的公司債券,20.8%是評級為 “BBB” 或 “BB” 的公司債券。
在截至2022年12月31日的年度中,由於UPC的決勝計劃,管理層確定更多
我們很可能被要求出售之前歸屬於該實體的部分或全部固定收益證券
收回其攤銷成本基礎。對這些證券進行了評估,未實現的虧損狀況均不是由於
信用損失。因此,我們實現了這些證券的減值虧損22,71.8萬美元。股東權益總額(赤字)
沒有受到此類費用的影響;但是,截至2022年12月31日止年度的淨虧損惡化了,其他
扣除税前抵消金額的綜合收入增加了22,718,000美元。我們固定收益的其餘部分
截至2022年12月31日,證券仍處於未實現頭寸,投資組合的未實現淨虧損總計
截至2022年12月31日,為33,054,000美元。對我們淨虧損的影響體現在我們已終止的業務中。
COVID-19 對我們業務的最重大影響發生在截至2020年12月31日的一年中,由於我們無法預測的股票證券市場的波動,我們的投資組合出現了波動。在截至2020年12月31日的下半年,我們將股票投資組合從2020年6月30日佔總投資資產(包括現金、限制性現金和現金等價物)的9.1%減少到2020年12月31日佔總投資資產(包括現金、限制性現金和現金等價物)的0.6%,包括來自已終止業務的持股。由於這一下降,截至2020年12月31日的下半年,股票證券市場的波動對我們財務報表的影響有所降低。2021年第一季度,我們開始增加對股票市場的投資。管理層正在與我們的投資經理密切合作,以監測市場的波動以及對我們投資組合的相應影響。
再保險
我們遵循行業慣例,對部分風險進行再保險。再保險涉及將我們寫的保單上的全部或部分風險敞口轉移或 “割讓” 給另一家保險公司,即再保險公司。如果我們的再保險公司無法履行他們根據我們的再保險協議承擔的義務,我們仍然對我們撰寫的保單下的全部保險損失承擔主要責任。
我們的再保險計劃旨在利用我們的風險管理方法來解決我們面臨的災難風險。根據保險服務辦公室(ISO)的説法,災難損失被定義為單一不可預測的事件或一系列密切相關的事件,這些事件導致美國全行業的直接保險財產損失達到或超過2500萬美元,並影響大量保單持有人和保險公司(ISO災難)。除ISO災難外,我們還將那些我們認為或將對我們的運營產生重大影響的事件(非ISO災難)列為災難,其中可能包括損失,我們將其定義為導致多名保單持有人損失100萬美元或以上的事件。
在2022年第二季度,我們制定了2022年颶風季節的再保險計劃。我們購買了總額為25億美元的災難超額損失再保險保障。這些條約為包括颶風和熱帶風暴在內的多種危險造成的個人和商業線路財產超額災難損失提供再保障。這些協議自2022年6月1日起生效,為期一年,包括佛羅裏達颶風災難基金(FHCF)要求並存入的強制性保險,以及再保險援助保單持有人計劃(RAP Program)所要求的保險。FHCF和RAP計劃僅涵蓋佛羅裏達州的風險,我們的參與率為90%。根據我們的核心災難超額損失條約,第一次和第二次事件的留存額為16,400,000美元。在第三季度,由於Demotech下調了UPC的金融穩定評級,我們的一家再保險公司行使了終止參與核心災難計劃2,000萬美元超額部分的2500萬美元再保險公司行使了終止參與的合同權利。我們在公開市場上未能成功更換這種保險,因此我們的自保再保險公司UPC Re進入了超過2500萬美元的2,000,000美元超額保險,該層隨後受到颶風伊恩的影響,導致額外的留存損失為2010億美元。IIC的災難再保險計劃總額約為2億美元,每次事故的預留額為300萬美元,涵蓋所有風險。
在2022年第三季度,該公司的核心災難再保險計劃受到颶風伊恩的影響。因此,該公司還剩下約5.08億美元的Ian發生限額,所有這些限額僅歸因於ACIC。根據我們估計的受核心災難再保險計劃約束的最終淨虧損,在復職保費約為1,540萬美元之後,公司在伊恩之後的總限額還剩約9.93億美元。
自2021年12月13日起,我們續訂了所有其他風險(AOP)災難超額損失協議。該協議為除命名的風暴和地震以外的災難損失事件提供了高達1.1億美元的保護。
在2022年第三季度,我們的一傢俬人再保險公司在我們所有其他風險災難超額損失協議中持有超過1500萬美元的100%份額,他們通知我們,由於合同中關於UPC法定盈餘變化的條款大於25%,他們打算終止該協議。我們同意將該合同的終止和減刑日期定為2022年9月30日。這一變化使本應在2022年第四季度到期的割讓保費節省了約13萬美元,公司保留了所有非颶風災難損失的風險,最高可達3000萬美元,其中不包括任何配額份額的回收。
下表概述了我們在截至2022年12月31日和2021年12月31日的年度中有效的配額份額協議。
| | | | | | | | | | | | | | |
再保險人 | 範圍內的公司 (1) | 生效日期 | 轉租率 | 範圍內的國家 |
外部第三方 | UPC、FSIC & ACIC | 06/01/2022 - 06/01/2023 | 10% (2) | 佛羅裏達州、路易斯安那州 |
TypTap | UPC | 06/01/2022 - 06/01/2023 | 100% (3) | 喬治亞、北卡羅來納、南卡羅來納 |
外部第三方 | UPC、FSIC & ACIC | 12/31/2021 - 12/31/2022 | 8% (2) | 佛羅裏達州、路易斯安那州 |
HCPI | UPC | 12/31/2021 - 06/01/2022 | 85% | 喬治亞、北卡羅來納、南卡羅來納 |
外部第三方 | UPC & FSIC | 12/31/2021 - 12/31/2022 | 25% (4) | 佛羅裏達州、路易斯安那州 |
HCPCI /typTap (5) | UPC | 06/01/2021 - 06/01/2022 | 100% (3) | 康涅狄格、新澤西、馬薩諸塞、羅德島 |
外部第三方 | UPC、FSIC 和 ACIC (6) | 06/01/2021 - 06/01/2022 | 15% (2) | 佛羅裏達、喬治亞、路易斯安那、北卡羅來納州、南卡羅來納州 |
IIC | UPC | 12/31/2020 - 12/31/2022 | 100% | 紐約 |
HCPI | UPC | 12/31/2020 - 06/01/2021 | 69.5% | 康涅狄格、新澤西、馬薩諸塞、羅德島 |
外部第三方 | UPC、FSIC & ACIC | 12/30/2020 - 12/31/2021 | 8% (2) | 康涅狄格州、佛羅裏達州、喬治亞州、路易斯安那州、馬薩諸塞州、新澤西州、紐約州、北卡羅來納州、羅德島、南卡羅來納州、德克薩斯 |
外部第三方 | UPC、FSIC 和 ACIC (6) | 06/01/2020 - 06/01/2021 | 15% (2) | 康涅狄格州、佛羅裏達州、喬治亞州、路易斯安那州、馬薩諸塞州、新澤西州、紐約州、北卡羅來納州、羅德島、南卡羅來納州、德克薩斯 |
外部第三方 | UPC & FSIC | 06/01/2020 - 06/01/2021 | 7.5% (2) | 康涅狄格州、佛羅裏達州、喬治亞州、路易斯安那州、馬薩諸塞州、新澤西州、紐約州、北卡羅來納州、羅德島、南卡羅來納州、德克薩斯 |
(1) 自2022年5月31日起,FSIC併入UPC,UPC是倖存的實體。UPC 於 2023 年 2 月 27 日起進入破產管理狀態。
(2) 本條約涵蓋所有災難風險和自然損失。對於所有災難風險,配額份額協議提供了基礎保護,有效地減少了我們為災難損失而留存的資金。
(3) 本條約涵蓋了我們生效的、新的和續訂的政策,直到這些州在續訂後過渡到HCPCI或TypTap。
(4) 本條約為協議生效之日生效的保單提供非災難損失保險。
(5) Cessions 50%分配給HCPCI,50%分配給TypTap。
(6) 本條約經修訂後於2020年12月31日生效,納入了ACIC。
在截至2022年12月31日和2021年12月31日的年度中,再保險成本佔總收入保費的百分比如下:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 2022 | | 2021 |
無風險 | | (0.6) | % | | (0.4) | % |
配額共享 | | (13.2) | | | (13.3) | |
所有其他 | | (35.9) | | | (38.8) | |
總割讓率 | | (49.7) | % | | (52.5) | % |
在截至2022年12月31日和2021年12月31日的年度中,再保險成本佔我們的商業線路和個人線路運營部門總收入保費的百分比如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 個人 | | 商用 |
| | 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
無風險 | | (1.1) | % | | (1.4) | % | | (0.5) | % | | (0.2) | % |
配額共享 | | — | | | — | | | (15.3) | | | (15.1) | |
所有其他 | | (28.0) | | | (12.2) | | | (37.2) | | | (42.5) | |
總割讓率 | | (29.1) | % | | (13.6) | % | | (53.0) | % | | (57.8) | % |
請注意,上述百分比之和與合併百分比不一致,因為它們是使用每個運營部門的總收入保費而不是我們的合併總收入保費計算得出的。
我們在年度協議期內攤銷割讓的未賺取的保費,並將攤銷記錄在合併綜合虧損表中賺取的割讓保費中。下表彙總了我們根據各種協議開具的割讓保費金額,以及割讓的未賺取保費的攤銷:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至12月31日的年度 |
| | | | | 2022 | | 2021 | | 2020 |
配額共享 | | | | | $ | (53,010) | | | $ | (75,277) | | | $ | (21,445) | |
過度損失 | | | | | (188,113) | | | (181,595) | | | (162,564) | |
設備、身份盜用和網絡安全 | | | | | (3,067) | | | (1,499) | | | (2,907) | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
割讓的保費已寫好 | | | | | $ | (244,190) | | | $ | (258,371) | | | $ | (186,916) | |
割讓的未賺保費的變化 | | | | | (21,833) | | | 13,741 | | | 8,382 | |
賺取的割讓的保費 | | | | | $ | (266,023) | | | $ | (244,630) | | | $ | (178,534) | |
下表列出了我們根據各種協議開具的割讓保費明細,以及商業線路和個人線路運營部門割讓的未賺取保費的攤銷。這些值可以與上表進行協調。
個人專線運營板塊
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至12月31日的年度 |
| | | | | 2022 | | 2021 | | 2020 |
| | | | | | | | | |
過度損失 | | | | | (20,006) | | | (9,886) | | | 27,549 | |
設備、身份盜用和網絡安全 | | | | | (798) | | | (748) | | | (830) | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
割讓的保費已寫好 | | | | | $ | (20,804) | | | $ | (10,634) | | | $ | 26,719 | |
割讓的未賺保費的變化 | | | | | 74 | | | 3,060 | | | (10,776) | |
賺取的割讓的保費 | | | | | $ | (20,730) | | | $ | (7,574) | | | $ | 15,943 | |
商業航線運營部門的影響
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至12月31日的年度 |
| | | | | 2022 | | 2021 | | 2020 |
配額共享 | | | | | (53,010) | | | (75,277) | | | (21,445) | |
過度損失 | | | | | (168,107) | | | (171,709) | | | (190,113) | |
設備、身份盜用和網絡安全 | | | | | (2,269) | | | (751) | | | (2,077) | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
割讓的保費已寫好 | | | | | $ | (223,386) | | | $ | (247,737) | | | $ | (213,635) | |
割讓的未賺保費的變化 | | | | | (21,907) | | | 10,681 | | | 19,158 | |
賺取的割讓的保費 | | | | | $ | (245,293) | | | $ | (237,056) | | | $ | (194,477) | |
下表顯示了按命名和編號的風暴以及所有其他災難損失事件分列的本年度災難損失。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | |
| | | | | | | | 事件數量 | | 已發生的損失和損失調整費用 (LAE) (1) | | 綜合比率影響 |
2022年12月31日 | | | | | | | | | | | | |
本期發生的災難損失 | | | | | | | | | | | | |
已命名和編號的風暴 | | | | | | | | 2 | | | $ | 52,076 | | | 19.3 | % |
所有其他災難損失事件 | | | | | | | | 11 | | | 5,830 | | | 2.2 | % |
總計 | | | | | | | | 13 | | | $ | 57,906 | | | 21.5 | % |
| | | | | | | | | | | | |
2021年12月31日 | | | | | | | | | | | | |
本期發生的災難損失 | | | | | | | | | | | | |
已命名和編號的風暴 | | | | | | | | 4 | | | $ | 4,142 | | | 1.9 | % |
所有其他災難損失事件 | | | | | | | | 10 | | | 11,554 | | | 5.2 | % |
總計 | | | | | | | | 14 | | | $ | 15,696 | | | 7.1 | % |
| | | | | | | | | | | | |
2020年12月31日 | | | | | | | | | | | | |
本期發生的災難損失 | | | | | | | | | | | | |
已命名和編號的風暴 | | | | | | | | 9 | | | $ | 30,331 | | | 13.1 | % |
所有其他災難損失事件 | | | | | | | | 17 | | | 8,616 | | | 3.7 | % |
總計 | | | | | | | | 26 | | | $ | 38,947 | | | 16.8 | % |
(1) 已發生的損失和LAE等於損失和已支付的LAE加上已發生但未申報的準備金的變動。所示為扣除割讓給再保險人的損失。造成的損失和LAE以及事件數量包括風暴發生當年的事態發展。
下表可以看到本年度災難對我們的商業線路和個人線路運營部門的影響。請注意,災難事件可能影響了兩個運營部門。因此,下表中事件數量的總和將無法與上面事件的合併數量保持一致。此外,還計算了合併比率的影響,下表中比率的總和不會與上面的比率一致。
個人專線運營細分市場影響
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | |
| | | | | | | | 事件數量 | | 已發生的損失和損失調整費用 (LAE) (1) | | 綜合比率影響 |
2022年12月31日 | | | | | | | | | | | | |
本期發生的災難損失 | | | | | | | | | | | | |
已命名和編號的風暴 | | | | | | | | 1 | | | $ | 8,903 | | | 17.7 | % |
所有其他災難損失事件 | | | | | | | | 11 | | | 5,618 | | | 11.1 | % |
總計 | | | | | | | | 12 | | | $ | 14,521 | | | 28.8 | % |
| | | | | | | | | | | | |
2021年12月31日 | | | | | | | | | | | | |
本期發生的災難損失 | | | | | | | | | | | | |
已命名和編號的風暴 | | | | | | | | 3 | | | $ | 3,984 | | | 8.3 | % |
所有其他災難損失事件 | | | | | | | | 7 | | | 2,182 | | | 4.6 | % |
總計 | | | | | | | | 10 | | | $ | 6,166 | | | 12.9 | % |
| | | | | | | | | | | | |
2020年12月31日 | | | | | | | | | | | | |
本期發生的災難損失 | | | | | | | | | | | | |
已命名和編號的風暴 | | | | | | | | 2 | | | $ | 13,647 | | | 38.1 | % |
所有其他災難損失事件 | | | | | | | | 10 | | | 638 | | | 1.8 | % |
總計 | | | | | | | | 12 | | | $ | 14,285 | | | 39.9 | % |
(1) 已發生的損失和LAE等於損失和已支付的LAE加上已發生但未申報的準備金的變動。所示為扣除割讓給再保險人的損失。造成的損失和LAE以及事件數量包括風暴發生當年的事態發展。
商業航線運營部門的影響
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | |
| | | | | | | | 事件數量 | | 已發生的損失和損失調整費用 (LAE) (1) | | 綜合比率影響 |
2022年12月31日 | | | | | | | | | | | | |
本期發生的災難損失 | | | | | | | | | | | | |
已命名和編號的風暴 | | | | | | | | 2 | | | $ | 43,173 | | | 19.7 | % |
所有其他災難損失事件 | | | | | | | | 7 | | | 212 | | | 0.1 | % |
總計 | | | | | | | | 9 | | | $ | 43,385 | | | 19.8 | % |
| | | | | | | | | | | | |
2021年12月31日 | | | | | | | | | | | | |
本期發生的災難損失 | | | | | | | | | | | | |
已命名和編號的風暴 | | | | | | | | 4 | | | $ | 158 | | | 0.1 | % |
所有其他災難損失事件 | | | | | | | | 10 | | | 9,372 | | | 5.4 | % |
總計 | | | | | | | | 14 | | | $ | 9,530 | | | 5.5 | % |
| | | | | | | | | | | | |
2020年12月31日 | | | | | | | | | | | | |
本期發生的災難損失 | | | | | | | | | | | | |
已命名和編號的風暴 | | | | | | | | 8 | | | $ | 16,684 | | | 8.5 | % |
所有其他災難損失事件 | | | | | | | | 9 | | | 7,978 | | | 4.1 | % |
總計 | | | | | | | | 17 | | | $ | 24,662 | | | 12.6 | % |
(1) 已發生的損失和LAE等於損失和已支付的LAE加上已發生但未申報的準備金的變動。所示為扣除割讓給再保險人的損失。造成的損失和LAE以及事件數量包括風暴發生當年的事態發展。
有關我們再保險計劃的更多信息,請參閲我們的合併財務報表附註中的附註10。
未付損失和損失調整
我們通常使用 “損失” 一詞來統稱損失和 LAE。我們為在資產負債表日期當天或之前發生的已申報和未報告的未付損失設立準備金,這些準備金是我們估計未來需要支付的金額,包括為在資產負債表日已申報但未支付的索賠準備金,以及為在資產負債表日已發生但未報告的索賠債務準備金。我們的政策是在考慮了我們在每個報告期內已知的所有信息後確定這些損失準備金。在任何給定時間點,我們的損失準備金都是我們對已發生和未付的投保索賠的最終和解和管理成本的最佳估計。
截至2022年12月31日和2021年12月31日,未償損失和LAE總額分別為842,95.8萬美元和250,642,000美元。其中,816,48.9萬美元和230,377,000美元分別與我們的商業線路運營部門有關。剩餘的26,469,000美元和20,26.5萬美元分別與我們的個人線路運營板塊有關。合併而言,在颶風伊恩的推動下,這一餘額同比增加,颶風伊恩在2022年第三季度作為四級颶風登陸佛羅裏達州。儘管2021年我們的風暴頻率確實更高,但颶風伊恩的嚴重程度導致了同比增加。再保險應收賬款也同比增加,這是因為颶風伊恩的損失被割讓給了我們的核心災難再保險計劃。
由於通貨膨脹率波動、司法裁決、立法變化和索賠處理程序變化等許多變量,估算損失準備金的過程需要做出重大判斷,因此我們的最終負債可能會與這些估計有所不同。在獲得更多信息後,我們會修改未償損失準備金,並在必要時在我們確定調整的時期內反映收益的調整(如果有)。
有關我們的虧損和LAE的更多信息,請參閲我們的合併財務報表附註中的附註11。
已終止的業務
2023年2月10日,我們宣佈UPC不太可能獲得償付能力。2023年2月27日,UPC被佛羅裏達州金融服務部(DFS)置於破產管理之下,後者剝離了我們對UPC的所有權。因此,UPC以及與支持UPC開展的業務直接相關的活動符合終止業務的資格。根據美國公認會計原則(GAAP),我們重新編制了合併財務報表,將已終止業務的業績排除在外。有關我們已終止業務業績的更多信息,請參閲我們的合併財務報表附註中的附註3。
流動性和資本資源
我們通過收取保費、再保險回收、投資收益、投資資產的出售或到期、發行債務和發行額外股票來產生現金。我們使用現金支付再保險費、索賠和相關成本、保單收購成本、工資和員工福利、其他費用和股東分紅、收購子公司和支付相關成本,以及償還債務和購買投資。
作為一家控股公司,我們不自行開展任何業務運營,因此,我們依靠管理子公司的現金分紅或公司間貸款來支付一般和管理費用。保險監管機構嚴格監管我們的保險子公司,包括限制我們的保險子公司支付的任何股息,並要求批准我們的保險子公司因提供的服務而向我們的管理子公司支付的任何管理費;但是,除了有關償付能力的州公司法外,沒有什麼限制我們的非保險公司子公司向我們支付股息。根據保險子公司之間有效的管理協議,我們的管理子公司主要使用從保險子公司收取的管理費所得的現金向我們支付股息。根據州法律,我們的保險子公司可以從其淨營業利潤和已實現的淨資本收益中獲得的法定盈餘中支付股息或進行分配。如果預期的股息或分配金額會導致保單持有人方面的盈餘低於加拿大皇家銀行的最低指導方針,則NAIC發佈的加拿大皇家銀行指導方針可能會進一步限制我們的保險子公司支付股息或進行分配的能力。有關更多信息,請參閲我們的合併財務報表附註中的附註16和第二部分第5項。
在截至2022年12月31日的年度中,我們分別向我們的保險子公司UPC和FSIC出資了8100萬美元和11,20萬美元。向FSIC繳納的款項是在FSIC併入UPC之前繳納的。此外,我們還向我們的再保險子公司UPC Re捐款了9,574,000美元。在截至2021年12月31日的年度中,我們分別向我們的保險子公司UPC、FSIC和ACIC出資了1700萬美元、800萬美元和1750萬美元。如果情況需要,我們將來可能會向我們的保險子公司出資。
2022年,我們從ACIC獲得了2600萬美元的股息。2021年2月,我們從IIC獲得了350萬美元的股息。2020年2月,我們從IIC獲得了1200萬美元的股息。
2017年12月13日,我們發行了1.5億美元的優先票據(優先票據),該票據將於2027年12月15日到期,利率等於每年6.25%,從2018年6月15日開始,每半年在6月15日和12月15日支付一次。優先票據是公司的優先無抵押債務。我們可以選擇隨時不時全部或部分贖回優先票據,贖回價格等於 (i) 待贖回優先票據本金的100%和(ii)從贖回之日到期前三個月的剩餘定期還款本金和利息的現值之和,兩者中較大者。在該日期及之後,我們可以按面值贖回優先票據。2022年12月8日,克羅爾債券評級機構有限責任公司宣佈將我們的發行人和債務評級BBB-下調至BB+。因此,根據我們的協議,我們的優先票據的利率從6.25%提高到7.25%,自下一個利息支付日2023年6月15日起生效。
由於本年度和前幾年的索賠活動,我們有一項與結算這些索賠相關的未付保單持有人損失和未付損失調整費用的債務。截至2022年12月31日,我們與這些索賠付款相關的總債務為842,958,000美元,根據我們在過去22年中支付的累計索賠,我們估計其中383,093,000美元是短期性的(不到十二個月後到期)。儘管我們認為損失支付模式的歷史表現是預測未來索賠付款的合理來源,但這種估計的預計和解存在固有的不確定性,因此,這些估計可能與未來的實際付款存在很大差異。
除了未償虧損和虧損調整費用外,截至2022年12月31日,我們還有與應付票據相關的未償債務總額為148,35.5萬美元。這不包括利息成本,根據這些票據目前的固定利率,我們估計在債務期限內利息成本總額為54,37.5萬美元。我們與這些應付票據相關的短期債務估計利息支付總額為10,87.5萬美元,沒有到期本金。有關這些未償還票據的更多信息,請參閲附註12。
在與外部供應商簽訂合同時,在合同有效期內,我們對供應商的義務最低。我們的主要供應商義務與承保工具、理賠和保單管理系統以及我們的信息技術部門在日常運營中使用的軟件有關。我們與這三類債務相關的債務總額分別為12.85萬美元、220萬美元和625萬美元。在這些債務中,分別有59.7萬美元、176.3萬美元和125萬美元是短期性的。
正如下文《合併財務報表附註》附註1所述,在這些合併財務報表發佈之日起的十二個月內,公司能否繼續作為持續經營企業存在重大疑問。合併財務報表不包括公司無法繼續作為持續經營企業時可能需要的任何調整。因此,合併財務報表是在假設公司將繼續作為持續經營企業的基礎上編制的,並考慮在正常業務過程中變賣資產、清償負債和承諾。
管理層的戰略計劃包括以下內容:
•與DFS合作,敲定關於如何在UPCIC和ACIC之間分配所有共享再保險追回款的諒解備忘錄;
•向我們的評級機構提供更多信息,以確認公司當前的財務評級;
•成功續訂ACIC和IIC的災難再保險計劃,自2023年6月1日起生效;以及
•探討為ACIC籌集額外資金,包括以盈餘票據出資的形式,以便在必要時加強其法定風險資本。
如果公司無法實施這些行動,則無法保證公司能夠獲得必要的額外資金來繼續作為持續經營企業。截至本報告發布之日,我們沒有任何來源承諾提供此類額外資金。即使我們能夠獲得債務或股權融資,也可能無法在我們需要的金額或時間內獲得。此外,此類融資可能採取銀行貸款、盈餘票據、私募債務或股權證券或兩者兼而有之的形式。發行額外的股票證券將稀釋當前投資者的股票所有權,而產生貸款、盈餘票據或其他債務將增加我們的資本需求,如果不按照條款償還此類債務,則可能造成有價值資產的損失。
截至12月31日止年度的現金流(百萬美元)
經營活動
我們經營活動的主要現金流來自保費收取、再保險回收和投資收入。我們經營活動的主要現金流出來自索賠和相關成本、再保險保費、保單購買成本以及工資和員工福利。與這些現金流有關的主要流動性問題是發生大規模災難事件的風險。
在截至2022年12月31日的年度中,多個資產負債表項目受到颶風伊恩的影響,颶風作為四級颶風登陸佛羅裏達州。在此期間,由於颶風伊恩的嚴重性,未償損失和損失調整費用有所增加。在此期間,由於這些損失已割讓給我們的核心災難再保險合同,因此可從已付和未付損失中獲得賠償的再保險增加,部分抵消了這一點。但是,颶風伊恩的嚴重性導致我們對該事件的個人線路運營部門再保險承保範圍耗盡,導致同比淨增加228,240,000美元。除此之外,由於我們在2022年東北和東南部業務的過渡以及2022年繼續採取的承保行動,未賺取的保費、割讓的未賺取的保費和應付的保費再保險均同比下降。這些行動降低了總書面保費和割讓給我們的配額份額合約的保費。
投資活動
我們投資活動的本金現金流入來自本金的償還、到期收益和投資銷售。我們通過全面的投資風險管理流程密切監控和管理這些風險。主要現金流出與投資購買以及購置的財產、設備和資本化軟件的成本有關。額外的現金流出與購買固定資產有關。與這些現金流有關的主要流動性問題是債務人違約和市場混亂的風險。在截至2022年12月31日的年度中,投資活動提供的現金減少了14,542,000美元,這是由於2022年的投資淨銷售總額為218,646,000美元,而2021年為256,648,000美元。這被2022年出售資產的21,23.6萬美元收益部分抵消。
融資活動
來自我們融資活動的現金流入主要來自債務和其他證券的發行。本金現金流出來自償還債務和支付股息。與這些現金流有關的主要流動性問題是信貸成本和供應的市場混亂。我們認為,我們目前的資本資源,加上運營中提供的現金,足以滿足目前預期的營運資金需求。在截至2022年12月31日的年度中,用於融資活動的現金增加了13,184,000美元,這是由於股票回購協議和終止協議於2022年6月30日生效,Kiln的資本回報為18,33.5萬美元。此外,
在2022年第三季度,我們全額償還了Truist票據,導致該年度的還款額增加了262.4萬美元。由於2022年第二、第三或第四季度沒有宣佈分紅,因此股息支付減少了7,761,000美元,部分抵消了這些增長。
最近的會計準則
有關可能影響我們的近期會計準則的討論,請參閲我們的合併財務報表附註中的附註2(u)。
關鍵會計估算的應用
按照公認會計原則編制財務報表要求管理層採用會計政策,並做出影響合併財務報表中報告的金額的估計和假設。最關鍵的估計值包括用於確定:
•未付損失準備金,
•投資的公允價值,
•投資組合信貸額度,以及
•商譽。
在做出這些決定時,管理層會做出主觀和複雜的判斷,這些判斷通常需要對本質上不確定的事項進行估計。這些保單、估算和相關判斷中有許多在保險業中很常見。這些估計值很可能會不時發生變化,從而對我們的合併財務報表產生重大影響。
此外,根據公認會計原則編制財務報表規定了我們何時可以為包括訴訟風險在內的特定風險做好準備。因此,如果我們為重大突發事件建立儲備金,我們在給定報告期內的業績可能會受到重大影響。因此,我們在某些會計期內報告的業績可能顯得波動不定,過去的業績可能無法預示未來各期的業績。
未償損失準備金和LAE
未償損失準備金和LAE是我們編制財務報表時固有的最重要的會計估計。這些儲備金代表了管理層對我們最終將支付的虧損金額的最佳估計,我們計算金額的基礎是應用各種精算準備金估算技術,並考慮了資產負債表日已知的其他重要事實和情況。
正如合併財務報表附註11中所討論的那樣,我們通過使用多種精算方法來確定最終虧損,在我們使用普遍接受的精算技術計算的相關指標範圍內確定精算估計值。我們對精算估算的選擇受到對我們自成立以來的歷史損失和索賠經歷的分析的影響。對於每個事故年度,我們估計已申報和未報告的索賠的最終蒙受損失。在確定這一估計值時,我們審查了合併財務報表附註11中討論的各種精算方法的結果。
截至2022年9月30日,與颶風伊恩相關的有償損失或案件損失信息很少。因此,精算方法依賴於災難模型供應商提供的災難模型估計。該公司在2022年9月30日的災難模型估計值的合理範圍內進行選擇。但是,截至2022年12月31日,已付損失和案例損失信息足以建立其他方法,包括已付損失和損失調整費用發展、報告的損失和損失調整費用發展、案例儲備金髮展、索賠衰減分析、已付損失和分配損失調整費用B-F方法以及報告的損失和損失調整費用B-F方法,以及報告的損失和損失調整費用B-F方法。2022年12月31日的這些額外方法補充了最初的災難模型估計,得出的結果範圍比2022年9月30日時考慮的要大。考慮到所有可用的方法,考慮到更大的區間,公司於2022年12月31日調整了選擇。
投資的公允價值
公允價值被定義為在計量日市場參與者之間的有序交易中出售資產或為轉移負債而支付的價格。我們負責確定金融資產的公允價值以及輔助假設和方法。我們使用活躍市場的報價,並使用獨立的第三方估值服務來幫助我們確定公允價值。我們僅獲得每種金融工具的單一報價或價格。
正如合併財務報表附註5中所討論的那樣,我們在可用範圍內,使用活躍市場的報價,按公允價值估值我們的投資。對於活躍市場中無法獲得報價的證券,我們使用可觀察的輸入,例如非活躍市場的報價、類似工具的活躍市場報價、基準利率、經紀商報價和其他相關投入。我們還對有限合夥企業進行投資,要求我們使用每股資產淨值估值方法來確定公允價值。
請參閲 “第 7a 項。有關市場風險的定量和定性披露”,瞭解有關我們的固定到期投資組合對利率變化的敏感性的更多信息。
投資組合信貸額度
對於歸類為可供出售的投資,固定收益證券的公允價值與成本或攤銷成本之間的差額在我們的合併資產負債表上列為累計其他綜合虧損的一部分,在與無關的第三方完成交易後重新歸類為淨虧損之前,不反映在我們任何時期的淨虧損中。我們有一個投資組合監控流程,用於識別和評估每種固定收益證券,其賬面價值可能因信用損失而減值。
對於每隻處於未實現虧損狀況的固定收益證券,如果我們確定打算出售該證券,或者出於流動性需求、合同或監管要求等原因,我們很有可能被要求在收回成本或攤銷成本基礎之前出售證券,則該證券公允價值的全部下降都記錄在收益中。
如果我們的管理層決定不出售固定收益證券,那麼我們很可能不會被要求出售
為了在收回攤餘成本基礎之前出售固定收益證券,我們評估公允價值的下跌是否存在
是由於信用損失或其他因素造成的。這通常表現為由以下機構分配的證券評級的變化
評級機構,以及與證券或行業特別相關的任何不利條件等因素。如果評估
表示可能存在信用損失,將預期從證券中收取的現金流的現值進行比較
證券的攤銷成本基礎。如果預期要收取的現金流的現值小於攤銷後的現值
按成本計算,存在信用損失,信貸損失備抵將記入收益。信用損失僅限於
證券的攤銷成本基礎與其公允價值之間的差異。任何未通過記錄的額外減值
信貸損失備抵在其他綜合損失中確認。
如果估計的回收價值低於證券的攤銷成本,則存在信用損失,並且在收益中記錄估計的回收價值與攤銷成本之間的差額。未實現損失中與貸記以外因素相關的部分仍歸類為累計其他綜合損失。如果我們確定固定收益證券沒有足夠的現金流或其他信息來估計該證券的回收價值,我們可以得出結論,公允價值的整個下降都被視為與信貸有關,損失記錄在收益中。
由於自2018年1月1日起採用《會計準則更新》(ASU)(ASU 2016-01),股票證券按公允價值列報,包括減值減記在內的公允價值變動將在我們的合併綜合虧損報表的收入部分確認。
有關我們的信用損失測試的更多信息,請參閲我們的合併財務報表附註中的附註2(b)。
商譽和相關減值的衡量
商譽是收購淨資產的成本超過估計公允價值的部分。商譽不進行攤銷,而是經過考驗
如果發生事件或情況,例如商業環境的不利變化,則至少每年或更頻繁地進行減值,
表明可能有理由進行臨時測試。我們通過執行以下操作來測試商譽是否存在減值
定量評估。當確定申報分部的賬面價值超過該報告分部的公允價值時,商譽就會減值。所使用的估值方法取決於關鍵的判斷和假設
對變化很敏感。公允價值的估計本質上是不確定的,僅代表管理層對未來發展的合理預期。
有關我們衡量商譽和相關減值的更多信息,請參閲我們的合併財務報表附註中的附註2(k)和附註9。
關聯方交易
在截至2022年12月31日、2021年和2020年12月31日的年度中,沒有關聯方交易。
第 7A 項。有關市場風險的定量和定性披露
我們的投資目標是保護資本,最大限度地提高税後投資收益,保持流動性並最大限度地降低風險。我們目前的投資政策限制了對非投資級債務證券的投資,並限制了對優先股、普通股和應收抵押貸款票據的總投資。我們還遵守適用的法律和法規,這些法律和法規進一步限制了我們投資的類型、質量和集中度。一般而言,這些法律和法規允許在規定的限額內,在符合某些條件的前提下,投資於聯邦、州和市政債券、公司債券以及優先股和普通股證券。
我們的投資政策由董事會投資委員會制定,並定期進行審查。根據該投資政策,我們的固定到期投資組合被歸類為可供出售,我們將扣除遞延所得税的任何未實現損益作為股東權益(赤字)中其他綜合虧損的組成部分進行報告。我們不持有任何歸類為持有至到期的證券,也不持有任何證券用於交易或投機。我們不使用任何掉期、期權、期貨或遠期合約來對衝或增強我們的投資組合。根據亞利桑那州立大學2016-01年度的指導,與我們的股票證券相關的未實現損益記錄在損益表中。
利率風險
固定收益證券對利率不利變化造成的潛在損失很敏感。我們通過分析利率的預期變動並考慮未來的資本和流動性需求來管理風險。
下表説明瞭截至2022年12月31日和2021年12月31日利率的假設變化對我們固定收益證券公允價值的影響:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | 百分比 |
| | | | | | 增加 |
| | | | 變化 | | (減少)在 |
| | 估計的 | | 估計的 | | 估計的 |
假設的利率變化 | | 公允價值 | | 公允價值 | | 公允價值 |
2022 | | | | | | |
上漲 300 個基點 | | $ | 179,372 | | | $ | (25,310) | | | (12.4) | % |
上漲 200 個基點 | | 187,803 | | | (16,879) | | | (8.2) | |
增加 100 個基點 | | 196,240 | | | (8,442) | | | (4.1) | |
公允價值 | | 204,682 | | | — | | | — | |
降低 100 個基點 | | 213,131 | | | 8,449 | | | 4.1 | |
下降了200個基點 | | 221,586 | | | 16,904 | | | 8.3 | |
下跌 300 個基點 | | $ | 230,032 | | | $ | 25,350 | | | 12.4 | % |
| | | | | | |
| | | | | | |
2021 | | | | | | |
上漲 300 個基點 | | $ | 304,972 | | | $ | (41,697) | | | (12.0) | % |
上漲 200 個基點 | | 318,870 | | (27,799) | | | (8.0) | |
增加 100 個基點 | | 332,769 | | (13,900) | | | (4.0) | |
公允價值 | | 346,669 | | — | | | — | |
降低 100 個基點 | | 360,403 | | 13,734 | | | 4.0 | |
下降了200個基點 | | 371,472 | | 24,803 | | | 7.2 | |
下跌 300 個基點 | | $ | 374,404 | | | $ | 27,735 | | | 8.0 | % |
我們對假設利率變動的潛在影響的計算基於多種假設,包括維持固定收益投資的現有構成,不應被視為對未來業績的預示。根據我們的分析,如果有必要剝離這些持股,則從2022年12月31日的利率下降或提高300個基點將對我們的經營業績和現金流產生重大影響。但是,截至2022年12月31日,我們預計沒有必要出售未實現虧損頭寸的證券。與預期的倫敦銀行同業拆借利率逐步淘汰計劃一致,最近一週和兩個月的倫敦銀行同業拆借利率設置於2021年12月31日公佈。但是,到2023年,洲際交易所將繼續公佈一個月、三個月、六個月和十二個月的倫敦銀行同業拆借利率設置。我們目前無法預測替代參考利率的使用和相應的利率風險。
信用風險
信用風險可能使我們面臨潛在的損失,這些損失主要是由固定到期證券發行人的財務狀況的不利變化造成的。我們通常投資於投資級證券,並分散投資組合,避免集中於任何單一發行人或市場領域,從而降低這種風險。
下表按2022年12月31日和2021年12月31日的評級列出了我們固定收益證券投資組合的構成:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 佔總數的百分比 | | | | |
| | 攤銷 | | 攤銷 | | | | 佔總數的百分比 |
可比評級 | | 成本 | | 成本 | | 公允價值 | | 公允價值 |
2022 | | | | | | | | |
AAA | | $ | 60,189 | | | 25.3 | % | | $ | 52,892 | | | 25.8 | % |
AA+、AA- | | 39,834 | | | 16.8 | | | 34,917 | | | 17.1 | |
A+、A、A- | | 86,587 | | | 36.4 | | | 74,131 | | | 36.3 | |
BBB+、BBB、BBB- | | 50,277 | | | 21.1 | | | 42,034 | | | 20.5 | |
BB+、BB、BB- | | 848 | | | 0.4 | | | 708 | | | 0.3 | |
總計 | | $ | 237,735 | | | 100.0 | % | | $ | 204,682 | | | 100.0 | % |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
2021 | | | | | | | | |
AAA | | $ | 92,342 | | | 26.3 | % | | $ | 91,313 | | | 26.3 | % |
AA+、AA- | | 71,420 | | | 20.4 | | | 70,884 | | | 20.4 | |
A+、A、A- | | 123,909 | | | 35.4 | | | 122,831 | | | 35.6 | |
BBB+、BBB、BBB- | | 62,170 | | | 17.7 | | | 60,787 | | | 17.5 | |
BB+、BB、BB- | | 848 | | | 0.2 | | | 854 | | | 0.2 | |
總計 | | $ | 350,689 | | | 100.0 | % | | $ | 346,669 | | | 100.0 | % |
此外,我們還通過再保險計劃面臨信用風險。再保險合同並不能免除我們對保單持有人的義務。再保險公司不履行義務可能會給我們帶來損失。我們評估再保險公司的財務狀況並監控信用風險的集中程度,以最大限度地減少我們因再保險公司破產而蒙受重大損失的風險。
我們還因未償還的應收保費餘額而面臨信用風險。我們評估保費應收賬款的賬齡,以最大限度地減少因未付款而蒙受重大損失的風險。
在對上述所有信用風險進行評估後,如果我們認為有必要,我們會記錄信用損失準備金以應對這些信用風險。有關我們的信用損失補貼的更多信息,請參閲附註14。
股票價格風險
截至2022年12月31日,我們的股票投資組合包括普通股和不可贖回優先股。由於股票證券價格的不利變化,我們可能會蒙受潛在損失。我們主要通過行業和發行人的多元化以及資產配置技術來管理這種風險。
2022年期間,我們將股票投資組合從2021年12月31日佔總投資(不包括現金、限制性現金和現金等價物)的4.5%增加到2022年12月31日佔總投資(不包括現金、限制性現金和現金等價物)的7.0%。
下表説明瞭截至2022年12月31日和2021年12月31日我們股票投資組合的構成:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 佔總數的百分比 |
按行業劃分的股票 | | 公允價值 | | 公允價值 |
2022 | | | | |
資金 | | $ | 15,657 | | | 100.0 | % |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
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| | | | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
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| | | | |
| | | | |
2021 | | | | |
資金 | | $ | 16,382 | | | 100.0 | % |
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| | | | |
| | | | |
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| | | | |
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第 8 項。財務報表和補充數據
獨立註冊會計師事務所的報告
致美國海岸保險公司的股東和董事會。
對財務報表的意見
我們審計了隨附的美國海岸保險公司及其子公司(前身為聯合保險控股公司)的合併資產負債表(“公司”)截至2022年12月31日和2021年12月31日,截至2022年12月31日的三年中每年的綜合收益(虧損)、股東權益(赤字)和現金流的相關合並報表以及相關附註(統稱為 “財務報表”)。我們認為,財務報表按照美利堅合眾國普遍接受的會計原則,在所有重大方面公允列報了公司截至2022年12月31日和2021年12月31日的財務狀況,以及截至2022年12月31日的三年中每年的經營業績和現金流。
繼續關注
隨附的財務報表是在假設公司將繼續作為持續經營企業的情況下編制的。如財務報表附註1所述,公司承保虧損巨大,自2023年2月27日起,不再控制或合併聯合財產意外傷害保險公司(“UPC”)。公司獲得現有再保險回款的能力以及隨後簽訂再保險合同的能力存在不確定性。這些因素使人們對公司繼續作為持續經營企業的能力產生了極大的懷疑。
註釋1還描述了管理層對事件和條件的評估以及管理層關於這些事項的計劃。財務報表不包括這些不確定性可能導致的任何調整。
意見依據
這些財務報表由公司管理層負責。我們的責任是根據我們的審計對公司的財務報表發表意見。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所,根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會和PCAOB的適用規章制度,我們必須在公司方面保持獨立。
我們根據PCAOB的標準進行了審計。這些準則要求我們計劃和進行審計,以獲得合理的保證,以確定財務報表是否存在因錯誤或欺詐造成的重大錯報。公司無須對其財務報告的內部控制進行審計,我們也沒有聘請對其進行審計。作為審計的一部分,我們需要了解財務報告的內部控制,但不是為了就公司對財務報告的內部控制的有效性發表意見。因此,我們沒有發表這樣的意見。
我們的審計包括執行評估財務報表重大錯報風險的程序,無論是錯誤還是欺詐所致,以及執行應對這些風險的程序。這些程序包括在測試的基礎上審查有關財務報表中數額和披露的證據。我們的審計還包括評估管理層採用的會計原則和作出的重大估計,以及評估財務報表的總體列報情況。我們認為,我們的審計為我們的意見提供了合理的依據。
對物質的重視
正如財務報表附註21所述,2023年2月27日,UPC被命令進行破產管理以進行清算,佛羅裏達州金融服務部被指定為接管人,該部將UPC與該集團解體。
關鍵審計事項
下文傳達的關鍵審計事項源於本期對已告知或要求向審計委員會通報的財務報表的審計,(1) 涉及對財務報表至關重要的賬目或披露,(2) 涉及我們特別具有挑戰性、主觀或複雜的判斷。關鍵審計事項的溝通不會以任何方式改變我們對整個財務報表的看法,而且我們在下文通報關鍵審計事項時,也不會就關鍵審計事項或與之相關的賬目或披露提供單獨的意見。
未償損失負債和損失調整費用(LAE)——參見財務報表附註2和11
關鍵審計事項描述
作為住宅和商業財產及意外傷害保險的提供商,公司為在資產負債表日期當天或之前發生的已申報和未申報的未償損失設立準備金,用於支付他們將來需要支付的估計金額,包括已申報但在資產負債表日未付的索賠準備金,以及在資產負債表日已發生但未報告的索賠債務的準備金(以下簡稱 “損失準備金”)。由於這些事件及其相關索賠的嚴重性和頻率的性質和不可預測性,公司在估算損失準備金時使用了大量的判斷,包括分析歷史和行業損失數據、索賠頻率和嚴重程度、索賠處理程序、立法法規、司法裁決和施加損害賠償的法律發展以及包括通貨膨脹在內的總體經濟狀況。此外,公司聘請了獨立的精算專家,以協助管理層建立適當的虧損準備金。
鑑於估算公司在申報和未申報索賠方面將蒙受的預計損失具有主觀性,因此執行審計程序以評估截至2022年12月31日公司的虧損準備金是否得到適當記錄,需要審計師的高度判斷和更大的努力,包括需要讓我們的精算專家參與進來。
審計中如何解決關鍵審計問題
除其他外,我們與損失準備金相關的審計程序包括以下內容:
•我們測試了與損失準備金相關的控制措施的有效性,包括管理層對已申報和未申報索賠結算價值預測的控制。
•我們通過以下方式評估了管理層用來估算損失準備金的方法和假設:
— 測試作為精算分析基礎的基礎數據,包括歷史索賠,以測試精算估算的輸入是否合理。
—與管理層進行討論,討論公司最終記錄在案的儲備行動,並瞭解公司索賠數據中觀察到的任何趨勢。
— 將管理層上年對預期發展和最終虧損的假設與本年度實際虧損進行比較,以確定虧損準備金時存在的潛在偏差。
•在精算專家的協助下,我們對損失準備金進行了獨立估計,包括損失數據、重要驅動因素和索賠發展因素,並將我們的估計與管理層的估計進行了比較。
//德勤會計師事務所
佛羅裏達州坦帕
2023年4月17日(關於附註3中描述的已終止業務的影響,2023年9月19日)
自2018年以來,我們一直擔任公司的審計師。
合併資產負債表
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 十二月三十一日 |
| | 2022 | | 2021 |
資產 | | | | |
按公允價值計算的投資: | | | | |
可供出售的固定到期日(攤銷成本分別為237,735美元和350,690美元) | | $ | 204,682 | | | $ | 346,669 | |
股權證券 | | 15,657 | | | 16,382 | |
其他投資(攤銷成本分別為3,072美元和3,114美元) | | 3,675 | | | 3,162 | |
| | | | |
投資總額 | | 224,014 | | | 366,213 | |
現金和現金等價物 | | 70,903 | | | 113,382 | |
限制性現金 | | 45,988 | | | 32,833 | |
現金、現金等價物和限制性現金總額 | | 116,891 | | | 146,215 | |
應計投資收益 | | 1,605 | | | 1,548 | |
財產和設備,淨額 | | 5,293 | | | 14,808 | |
應收保費,淨額(信貸備抵額分別為32美元和16美元) | | 39,301 | | | 53,976 | |
淨額為已付和未付損失的再保險(信用備抵額分別為333美元和58美元) | | 796,546 | | | 191,325 | |
割讓未賺的保費 | | 90,496 | | | 112,329 | |
善意 | | 59,476 | | | 69,632 | |
遞延保單收購成本,淨額 | | 52,369 | | | 40,447 | |
無形資產,淨額 | | 12,770 | | | 18,375 | |
其他資產,淨額 (1) | | 3,920 | | | (1,351) | |
持有待處置的資產 | | 1,434,815 | | | 1,685,056 | |
總資產 | | $ | 2,837,496 | | | $ | 2,698,573 | |
負債和股東權益(赤字) | | | | |
負債: | | | | |
未付損失和損失調整費用 | | $ | 842,958 | | | $ | 250,642 | |
未賺取的保費 | | 258,978 | | | 222,004 | |
應按保費支付再保險 | | 30,503 | | | 66,163 | |
未付款 | | 2,000 | | | 1,048 | |
應付賬款和應計費用 | | 74,386 | | | 75,204 | |
經營租賃責任 | | 1,689 | | | 1,934 | |
其他負債 | | 5,849 | | | 5,070 | |
應付票據,淨額 | | 148,355 | | | 151,267 | |
待處置的負債 | | 1,654,817 | | | 1,593,284 | |
負債總額 | | $ | 3,019,535 | | | $ | 2,366,616 | |
承付款和或有開支(注13) | | | | |
股東權益(赤字): | | | | |
優先股,面值0.0001美元;已授權100萬股;無已發行或流通 | | $ | — | | | $ | — | |
普通股,面值0.0001美元;已授權1億股;分別發行43,492,256股和43,360,429股;已發行43,280,173股和43,370,442股 | | 4 | | | 4 | |
額外的實收資本 | | 395,631 | | | 394,268 | |
按成本計算的國庫股票;212,083股 | | (431) | | | (431) | |
累計其他綜合虧損 | | (30,947) | | | (6,531) | |
留存收益(赤字) | | (546,296) | | | (74,904) | |
歸屬於聯合保險控股公司(UIHC)股東的股東權益(赤字)總額 | | $ | (182,039) | | | $ | 312,406 | |
非控股權益 (NCI) | | — | | | 19,551 | |
股東權益總額(赤字) | | $ | (182,039) | | | $ | 331,957 | |
負債和股東權益總額(赤字) | | $ | 2,837,496 | | | $ | 2,698,573 | |
(1) 不包括已終止業務餘額在內的列報價值,以使總資產和負債與先前提交的10-K表格保持一致。
見合併財務報表附註。
綜合損失合併報表
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至12月31日的年度 |
| | 2022 | | 2021 | | 2020 |
收入: | | | | | | |
已寫保費總額 | | $ | 572,343 | | | $ | 484,527 | | | $ | 399,843 | |
未賺保費總額的變化 | | (36,974) | | | (18,768) | | | 9,863 | |
賺取的總保費 | | 535,369 | | | 465,759 | | | 409,706 | |
賺取的割讓的保費 | | (266,023) | | | (244,630) | | | (178,534) | |
淨賺取的保費 | | 269,346 | | | 221,129 | | | 231,172 | |
淨投資收益 | | 7,673 | | | 5,901 | | | 9,680 | |
已實現的淨投資收益(虧損) | | (6,483) | | | 138 | | | 28,934 | |
股票證券的未實現淨收益(虧損) | | (1,968) | | | 1,471 | | | (12,317) | |
| | | | | | |
其他收入 | | 1,223 | | | 46 | | | 56 | |
總收入 | | 269,791 | | | 228,685 | | | 257,525 | |
費用: | | | | | | |
損失和損失調整費用 | | 134,805 | | | 89,051 | | | 115,059 | |
保單購置成本 | | 95,318 | | | 93,199 | | | 104,248 | |
運營費用 | | 13,729 | | | 16,258 | | | 14,274 | |
一般和管理費用 | | 42,281 | | | 31,420 | | | 29,009 | |
利息支出 | | 9,483 | | | 9,303 | | | 9,494 | |
支出總額 | | 295,616 | | | 239,231 | | | 272,084 | |
扣除其他收入之前的收入(虧損) | | (25,825) | | | (10,546) | | | (14,559) | |
其他收入 | | 10,343 | | | 129 | | | 27 | |
所得税前收入(虧損) | | (15,482) | | | (10,417) | | | (14,532) | |
所得税準備金(福利) | | 24,522 | | | (6,699) | | | (8,606) | |
來自持續經營業務的收益(虧損),扣除税款 | | $ | (40,004) | | | $ | (3,718) | | | $ | (5,926) | |
已終止業務的虧損,扣除税款 | | (429,962) | | | (56,150) | | | (89,572) | |
淨虧損 | | $ | (469,966) | | | $ | (59,868) | | | $ | (95,498) | |
減去:歸屬於NCI的淨收益(虧損) | | (111) | | | (1,949) | | | 956 | |
歸屬於UIHC的淨虧損 | | $ | (469,855) | | | $ | (57,919) | | | $ | (96,454) | |
其他綜合損失: | | | | | | |
投資未實現收益(虧損)淨額的變化 | | (56,600) | | | (18,267) | | | 64,726 | |
已實現投資虧損(收益)淨額的重新分類調整 | | 32,082 | | | (3,567) | | | (66,691) | |
| | | | | | |
與其他綜合虧損項目相關的所得税優惠 | | 49 | | | 5,264 | | | 502 | |
綜合損失總額 | | $ | (494,435) | | | $ | (76,438) | | | $ | (96,961) | |
減去:歸屬於NCI的綜合收益(虧損) | | (164) | | | (2,295) | | | 1,119 | |
歸因於UIHC的綜合虧損 | | $ | (494,271) | | | $ | (74,143) | | | $ | (98,080) | |
| | | | | | |
加權平均已發行股數 | | | | | | |
基本 | | 43,052,070 | | | 42,948,850 | | | 42,864,166 | |
稀釋 | | 43,052,070 | | | 42,948,850 | | | 42,864,166 | |
| | | | | | |
UIHC 普通股股東每股可獲得的收益 | | | | | | |
基本 | | | | | | |
持續運營 | | $ | (0.93) | | | $ | (0.04) | | | $ | (0.16) | |
已終止的業務 | | (9.98) | | -9.98 | (1.31) | | | (2.09) | |
總計 | | $ | (10.91) | | | $ | (1.35) | | | $ | (2.25) | |
稀釋 | | | | | | |
持續運營 | | $ | (0.93) | | | $ | (0.04) | | | $ | (0.16) | |
已終止的業務 | | (9.98) | | | (1.31) | | | (2.09) | |
總計 | | $ | (10.91) | | | $ | (1.35) | | | $ | (2.25) | |
見合併財務報表附註。
股東權益合併報表(赤字)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | 額外的實收資本 | | 國庫股 | | 累計其他綜合收益(虧損) | | 留存收益(赤字) | | 股東權益(赤字) 歸因於 UIHC | | NCI | | 股東權益總額(赤字) |
| | 普通股 | | | | | | | |
| | 股份 | | 金額 | | | | | | | |
2019年12月31日 | | 43,028,074 | | | $ | 4 | | | $ | 391,852 | | | $ | (431) | | | $ | 11,319 | | | $ | 100,394 | | | $ | 503,138 | | | $ | 20,727 | | | $ | 523,865 | |
淨收益(虧損) | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (96,454) | | | (96,454) | | | 956 | | | (95,498) | |
其他綜合收益(虧損) | | — | | | — | | | — | | | — | | | (1,626) | | | — | | | (1,626) | | | 163 | | | (1,463) | |
由於採用亞利桑那州立大學 2016-13 年度而進行的重新分類 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (262) | | | (262) | | | — | | | (262) | |
股票補償 | | 47,803 | | | — | | | 1,270 | | | — | | | — | | | — | | | 1,270 | | | — | | | 1,270 | |
普通股現金分紅(每股普通股0.24美元) | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (10,313) | | | (10,313) | | | — | | | (10,313) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
2020年12月31日 | | 43,075,877 | | | 4 | | | 393,122 | | | (431) | | | 9,693 | | | (6,635) | | | 395,753 | | | 21,846 | | | 417,599 | |
淨虧損 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (57,919) | | | (57,919) | | | (1,949) | | | (59,868) | |
其他綜合損失 | | — | | | — | | | — | | | — | | | (16,224) | | | — | | | (16,224) | | | (346) | | | (16,570) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
股票補償 | | 294,565 | | | — | | | 1,146 | | | — | | | — | | | — | | | 1,146 | | | — | | | 1,146 | |
普通股現金分紅(每股普通股0.24美元) | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (10,350) | | | (10,350) | | | | | (10,350) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
2021年12月31日 | | 43,370,442 | | | 4 | | | 394,268 | | | (431) | | | (6,531) | | | (74,904) | | | 312,406 | | | 19,551 | | | 331,957 | |
淨虧損 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (469,855) | | | (469,855) | | | (111) | | | (469,966) | |
其他綜合損失 | | — | | | — | | | — | | | — | | | (24,416) | | | — | | | (24,416) | | | (53) | | | (24,469) | |
向NCI返還資金 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 1,052 | | | 1,052 | | | (19,387) | | | (18,335) | |
股票補償 | | (90,269) | | | — | | | 1,363 | | | — | | | — | | | — | | | 1,363 | | | — | | | 1,363 | |
普通股的現金分紅(每股普通股0.06美元) | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (2,589) | | | (2,589) | | | — | | | (2,589) | |
2022年12月31日 | | 43,280,173 | | | $ | 4 | | | $ | 395,631 | | | $ | (431) | | | $ | (30,947) | | | $ | (546,296) | | | $ | (182,039) | | | $ | — | | | $ | (182,039) | |
見合併財務報表附註。
合併現金流量表
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至12月31日的年度 |
| | 2022 | | 2021 | | 2020 |
經營活動 | | | | | | |
淨虧損 | | $ | (469,966) | | | $ | (59,868) | | | $ | (95,498) | |
為調節淨虧損與用於經營活動的淨現金而進行的調整: | | | | | | |
折舊和攤銷,包括商譽減值 | | 23,312 | | | 11,768 | | | 11,046 | |
債券攤銷和增值 | | 5,624 | | | 8,814 | | | 6,422 | |
投資已實現的淨虧損(收益) | | 32,082 | | | (3,567) | | | (66,691) | |
股票證券的未實現淨虧損(收益) | | 6,585 | | | (3,237) | | | 27,562 | |
| | | | | | |
為無法收取的保費準備金 | | (37) | | | 108 | | | (140) | |
無法收回的再保險應收款準備金 | | (40) | | | (177) | | | (386) | |
無法收回的應收票據準備金 | | — | | | 20 | | | (20) | |
遞延所得税,淨額 | | 24,138 | | | (22,816) | | | (9,894) | |
基於股票的薪酬 | | 1,388 | | | 1,185 | | | 1,382 | |
與 HCI 續訂權協議相關的應收款項 | | 3,800 | | | (3,800) | | | — | |
與HCI續訂權協議相關的股票 | | — | | | (5,007) | | | — | |
出售財產和設備的收益 | | (12,888) | | | — | | | — | |
固定資產和無形資產處置 | | 2,884 | | | 21 | | | 2,949 | |
運營資產和負債的變化: | | | | | | |
應計投資收益 | | 234 | | | 1,384 | | | 1,221 | |
應收保費 | | (6,833) | | | 8,065 | | | (496) | |
可對已付和未付損失進行再保險 | | (634,248) | | | (175,787) | | | (270,890) | |
割讓未賺的保費 | | 217,603 | | | (46,043) | | | (114,554) | |
遞延保單收購成本,淨額 | | (20,413) | | | 35,894 | | | 30,158 | |
其他資產 | | (3,218) | | | 20,898 | | | (31,917) | |
未付損失和損失調整費用 | | 862,488 | | | (5,516) | | | 329,609 | |
未賺取的保費 | | (99,120) | | | (78,998) | | | 49,883 | |
應按保費支付再保險 | | (188,729) | | | 6,989 | | | 75,505 | |
未付款 | | 100,533 | | | 36,612 | | | 20,357 | |
應付賬款和應計費用 | | (1,755) | | | (14,915) | | | 12,581 | |
租賃負債 | | (245) | | | (377) | | | 1,987 | |
其他負債 | | (16,292) | | | (7,041) | | | 9,353 | |
用於經營活動的淨現金 | | (173,113) | | | (295,391) | | | (10,471) | |
投資活動 | | | | | | |
以下產品的銷售、到期和還款所得: | | | | | | |
固定到期日 | | 250,536 | | | 442,406 | | | 695,288 | |
股票證券 | | 750 | | | 12,691 | | | 144,990 | |
其他投資 | | 2,825 | | | 72,462 | | | 4,586 | |
| | | | | | |
購買: | | | | | | |
固定到期日 | | (25,545) | | | (198,553) | | | (726,862) | |
股票證券 | | (7,648) | | | (30,222) | | | (26,540) | |
其他投資 | | (2,272) | | | (42,136) | | | (44,048) | |
出售財產和設備的收益 | | 21,236 | | | — | | | — | |
購置的財產、設備和資本化軟件的成本 | | (3,047) | | | (5,271) | | | (10,848) | |
投資活動提供的淨現金 | | 236,835 | | | 251,377 | | | 36,566 | |
籌資活動 | | | | | | |
與股權獎勵淨額結算相關的預扣税款 | | (25) | | | (39) | | | (112) | |
與終止非控股權益相關的資本回報 | | (18,335) | | | — | | | — | |
償還借款 | | (4,441) | | | (1,817) | | | (1,229) | |
| | | | | | |
| | | | | | |
分紅 | | (2,589) | | | (10,350) | | | (10,313) | |
用於融資活動的淨現金 | | (25,390) | | | (12,206) | | | (11,654) | |
現金、現金等價物和限制性現金的增加(減少) | | 38,332 | | | (56,220) | | | 14,441 | |
期初現金、現金等價物和限制性現金 | | 245,278 | | | 301,498 | | | 287,057 | |
期末現金、現金等價物和限制性現金 | | $ | 283,610 | | | $ | 245,278 | | | $ | 301,498 | |
補充現金流信息 | | | | | | |
支付的利息 | | $ | 9,553 | | | $ | 9,534 | | | $ | 9,533 | |
已繳所得税(已退還) | | $ | 2,487 | | | $ | (19,895) | | | $ | 1,265 | |
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見合併財務報表附註。
美國海岸保險公司
合併財務報表附註
2022年12月31日
1) 組織、整合和呈現
(a) 商業
United Insurance Holdings Corp.(在本文件中稱為我們、我們、公司或UIHC)是一家財產和意外傷害保險控股公司,使用代理人和全資保險子公司網絡來採購、撰寫和提供住宅個人和商業財產和意外傷害保險單。我們最初的保險子公司是聯合財產和意外傷害保險公司(UPC),該公司於1999年在佛羅裏達州成立。我們的另外兩家保險子公司是2016年4月29日通過合併收購的Interboro保險公司(IIC)和2017年4月3日通過合併收購的美國海岸保險公司(ACIC)。
我們的其他子公司包括聯合保險管理有限責任公司(UIM),這是一家管理總代理人,負責管理
UPC業務的幾乎所有方面;為UPC提供理賠服務的Skyway Claims Services, LLC和ACIC;AmCo Holding Company, LLC(AMCo),這是一家合併各自保險公司的控股子公司;BlueLine Cayman Holdings(BlueLine),為超額和盈餘保單的投資組合提供再保險;UPC Re,在需要時提供我們的保險子公司購買的部分再保險保障;UPC Re,提供我們保險子公司在需要時購買的部分再保險保障;Skyway 再保險服務有限責任公司,為我們的保險提供再保險經紀服務公司;為我們的保險公司提供索賠訴訟服務的Skyway Legal Services, LLC;以及為我們的保險公司提供技術和分銷服務的管理總代理Skyway Technologies, LLC。
我們的主要產品是房主和商業住宅財產保險。2022年,經各州保險監管機構授權,我們在六個州提供了個人住宅保險。此外,我們在佛羅裏達州寫商業住宅保險。2022年,我們還在南卡羅來納州和德克薩斯州投保了商業住宅保險,但是,自2022年5月1日起,我們不再在這些州投保。我們還獲得了在另外十二個州投保財產和意外傷害保險的許可;但是,在這些州,我們尚未開始寫作或不再寫作。
2022 年 8 月 25 日,我們宣佈 UPC 已提交佛羅裏達州、路易斯安那州和德克薩斯州的撤軍計劃,並打算在紐約州提交撤軍計劃。所有提交的計劃都要求這些州不續訂個人專線政策。此外,我們宣佈,保險評級機構Demotech, Inc.(Demotech)已通知UPC,它打算撤回UPC的金融穩定評級。2022年12月5日,佛羅裏達州保險監管辦公室(“FLOIR”)發佈了第303643-22-CO號同意令,規定對UPC決勝計劃(“同意令”)進行行政監督和批准。同意令正式批准了UPC的決勝計劃(“計劃”),以促進有序地清理其事務。此外,就該計劃而言,IIC已同意,未經紐約金融服務部事先批准,在2025年1月1日之前不支付普通股息。2023年2月10日,我們宣佈UPC不太可能有償付能力。2023年2月27日,UPC被佛羅裏達州金融服務部置於破產管理之下,該部剝離了我們對UPC的所有權。
自2022年6月1日起,我們將持有多數股權的保險子公司Journey Insurance Company(JIC)合併為ACIC,存續的實體為ACIC。JIC於2018年8月30日與東京海洋窯爐集團有限公司(Kiln)的子公司建立戰略夥伴關係,在合併之前獨立於ACIC運營。Kiln子公司持有JIC的非控股權益,該權益在合併前已終止。
自2022年6月1日起,我們與TypTap保險公司(Typtap)簽訂了配額份額再保險協議。根據該協議的條款,我們放棄了喬治亞州、北卡羅來納州和南卡羅來納州100%的有效保單、新保單和續訂政策。自2022年6月1日起,根據我們的續訂權協議,我們開始將南卡羅來納州的保單過渡到房主選擇財產和意外傷害保險公司(HCPCI)。自2022年10月1日起,根據我們的續訂權協議,佐治亞州的政策已過渡到HCPCI。自2022年12月1日起,根據我們的續訂權協議,我們開始將北卡羅來納州的政策過渡到HCPCI。因此,這些保單在續訂後將不再受本協議的保護。該協議取代了2021年12月31日生效的HCPCI的85%配額份額協議。
自2022年5月31日起,我們將家庭安全保險公司(FSIC)併入UPC,UPC是倖存的實體。FSIC於2015年2月3日通過合併被收購,並在兩家實體合併之前獨立於UPC運營。在合併的同時,我們解散了Family Security Holdings(FSH),這是一家合併了各自的保險公司FSIC的控股子公司。
美國海岸保險公司
合併財務報表附註
2022年12月31日
自2021年6月1日起,我們與HCPCI和TypTap簽訂了配額份額再保險協議。根據該協議的條款,我們在康涅狄格州、新澤西州、馬薩諸塞州和羅德島州放棄了100%的有效保單、新保單和續訂政策。這些政策的割讓率為50%,讓給HCPCI,50%割讓給TypTap。作為本協議的一部分,HCPCI負責處理所有索賠。截至2022年4月1日,我們完成了這四個州的所有保單向HCPCI的過渡,這些保單與我們的續訂權協議(東北續約協議)有關,該協議旨在出售UPC在這些州的個人專線房主業務。
我們在兩個應申報的領域開展業務,即個人住宅財產和意外傷害保險單以及商業住宅財產和意外傷害保險單。我們的首席運營決策者是我們的總裁,他負責做出資源分配決策,並評估細分市場和公司層面的業績。
(b) 合併和列報
我們根據美國公認會計原則 (GAAP) 編制合併財務報表。在編制合併財務報表時,我們做出的估算和假設會影響合併財務報表之日報告的資產和負債金額以及或有資產和負債的披露,以及報告期內報告的收入和支出金額。因此,實際結果可能與這些估計有所不同。需要我們廣泛使用估算值的報告的金額包括我們的未償虧損準備金和虧損調整費用、投資和商譽。除了合併資產負債表和合並綜合虧損報表上的標題外,我們通常使用虧損一詞來統稱虧損和虧損調整費用。
我們將所有子公司納入合併財務報表,在合併期間消除公司間餘額和交易。如附註3所述,我們以前的子公司UPC以及與支持UPC開展的業務直接相關的活動符合終止業務的資格。
(c) 持續經營
根據ASC子主題205-40 “財務報表的列報——持續經營”(“ASC 205-40”),公司有責任評估條件和/或事件是否使人們對其履行在財務報表發佈之日起一年內到期的義務的能力產生重大懷疑。根據ASC 205-40的要求,管理層的評估最初不應考慮截至財務報表發佈之日尚未完全實施的管理層計劃的潛在緩解影響。隨附的財務報表是在假設公司將繼續作為持續經營企業的情況下編制的。
在進行本次評估時,我們得出的結論是,根據ASC 205-40的標準,以下條件使人們對我們繼續作為持續經營企業的能力產生了重大懷疑:
(1) 能夠獲得根據涵蓋颶風伊恩的災難條約分配給ACIC的再保險賠償,ACIC的子公司聯合財產意外傷害保險公司(“UPC”)也是該協議的當事方;(2)能夠獲得足夠的再保險,以滿足評級機構FLOIR和Demotech對未來再保險期的要求。
在公司與獨立精算公司完成對未償虧損和虧損調整準備金的年終審查後,我們的保險實體UPC將其與颶風伊恩相關的總虧損估計值提高到8.64億美元。根據下文討論的再保險分配協議,UPC估計的8.64億美元損失完全耗盡了UPC為該特定事件提供的所有再保險。由於這一事態發展,該公司立即通知FLOIR,預計UPC將於2022年12月31日破產。2023年2月27日,UPC被命令進行破產管理以進行清算,佛羅裏達州金融服務部(“DFS”)被指定為接管人,該部將UPC從該集團中解體。
該公司的其他保險子公司不是破產管理的當事方,將繼續運營。但是,ACIC的災難再保險是UPC聯合再保險計劃的一部分。
為了適當地分配共同災難協議下的再保險應收款項,UPC和ACIC簽訂了一份再保險分配協議,該協議於2022年6月1日生效(“分配協議”)。分配協議已於2022年12月5日向FLOIR提交併獲得批准。但是,ACIC現在認為存在不確定性
美國海岸保險公司
合併財務報表附註
2022年12月31日
關於收到UPC目前持有的分配給ACIC的追回款的時間,以及UPC已進入破產管理的未來可收回款的接收時間。截至2022年12月31日,UPC持有應付ACIC的追回款總額為31,30.6萬美元。
2023年4月5日,公司向佛羅裏達州萊昂縣第二司法巡迴法院提交了釋放ACIC財產的動議,要求UPC根據公司的分配協議,立即將目前由UPC持有的再保險追回款和UPC將來收回的再保險追回款匯給ACIC。或者,ACIC要求將匯給UPC的再保險追回款存入一個單獨的賬户,以便將來對賬並匯給ACIC。2023年4月13日,DFS對公司的動議作出迴應,反對ACIC的立場。2023年4月14日,法院無偏見地駁回了ACIC的動議。綜上所述,管理層認為,公司能否繼續作為持續經營企業存在重大疑問。
截至2022年12月31日,ACIC計算,根據FLOIR批准的分配協議,上述私人再保險計劃應支付約2.73億美元,這與其最終的颶風伊恩總損失有關。如果這些再保險應收賬款沒有及時收到並被視為ACIC的非認可資產,將其排除在監管資本和盈餘之外,則公司可能沒有足夠的流動性來繼續運營。管理層認為,只有在根據分配協議向ACIC支付的賠償能夠在短時間內得到解決的情況下,ACIC才有能力獲得足夠的再保險,以滿足其對2023年6月1日至2024年5月31日的災難保險的需求。這種情況使人們對公司在財務報表發佈後的一年內繼續作為持續經營企業的能力產生了極大的懷疑。
公司打算繼續努力就這些追回款達成公平公正的解決方案,但無法保證它會收到其認為應歸於ACIC的全部或任何部分再保險應收賬款。
(d) COVID-19 的影響和財務狀況
在截至2022年12月31日的年度中,COVID-19 沒有對我們的業務運營、財務狀況、流動性或為保單持有人提供服務的能力產生重大影響。此外,在截至2022年12月31日的年度中,COVID-19 疫情和由此產生的全球混亂並未對我們獲得信貸和資本市場產生重大影響,而這些信貸和資本市場是維持足夠流動性以滿足我們持續運營需求所必需的。
此外,在2021年第四季度,我們實施了新的彈性工作政策。此政策允許所有
員工可以永久遠程辦公,目前返回辦公室完全是自願的。我們會的
繼續應對 COVID-19 疫情,並採取合理措施確保繼續為客户提供服務
不間斷。
2) 重要的會計政策
(a) 現金、現金等價物和限制性現金
我們的現金、現金等價物和限制性現金包括金融機構的活期存款、為假設業務而以信託形式持有的現金、為滿足州法定存款要求而存入存款賬户的現金,以及購買時原始到期日為三個月或更短的短期、高流動性的工具。
(b) 投資
目前,我們將所有固定到期日和短期投資的投資歸類為可供出售,並按公允價值報告這些投資、我們的股權證券和有限合夥投資。在我們收購可供出售證券後,我們將截至處置之日的價值變化記錄為扣除税收影響的未實現持有收益和虧損,並將其列為綜合虧損的一部分。我們將已實現的損益包括在淨虧損中,這些收益和虧損是使用確定所售證券成本的特定識別方法計算的。我們使用有效利率法在相關證券的剩餘到期日內攤銷固定到期日的任何溢價或折扣,並在淨投資收益中報告攤銷情況。我們在賺取股息和利息收入時予以確認。
每季度,我們都會對我們的投資進行評估,以確定是否有任何投資因信用損失而減值。當投資的公允價值下降到低於該投資的成本或攤銷成本的金額時,該投資就會受到減值。對於每隻處於未實現虧損狀況的固定收益證券,如果我們確定我們打算出售該證券,或者我們很有可能被要求在收回成本或攤銷成本基礎之前出售該證券
美國海岸保險公司
合併財務報表附註
2022年12月31日
由於流動性需求、合同或監管要求等原因,證券公允價值的全部下跌都記錄在收益中。
如果我們的管理層決定不出售固定收益證券,那麼我們很可能不會被要求出售
為了在收回攤餘成本基礎之前出售固定收益證券,我們評估公允價值的下跌是否存在
是由於信用損失或其他因素造成的。這通常表現為由以下機構分配的證券評級的變化
評級機構,以及與證券或行業特別相關的任何不利條件等因素。如果評估
表示可能存在信用損失,將預期從證券中收取的現金流的現值進行比較
證券的攤銷成本基礎。如果預期要收取的現金流的現值小於攤銷後的現值
按成本計算,存在信用損失,信貸損失備抵將記入收益。信用損失僅限於
證券的攤銷成本基礎與其公允價值之間的差異。任何未通過記錄的額外減值
信貸損失備抵在其他綜合損失中確認。
我們的投資組合中有很大一部分由固定到期日組成,這可能會受到政府貨幣政策、國內和國際經濟和政治狀況以及其他我們無法控制的因素導致的利率變化的不利影響。利率上升將減少我們投資組合中未實現的持有淨收益,但被我們從再投資基金中獲得更高回報率的能力所抵消。相反,利率下降將增加我們投資組合的未實現持有淨收益,但被再投資基金回報率的降低所抵消。
在截至2022年12月31日的年度中,管理層確定我們很有可能這樣做
在復甦之前,必須出售歸屬於我們個人線路運營板塊的部分固定收益證券
其攤銷成本基礎。對這些證券進行了評估,未實現的虧損狀況均不是信貸造成的
損失。因此,在税收影響之前,我們實現了這些證券的減值虧損22,71.8萬美元。股東總數
股權(赤字)沒有受到此類費用的影響;但是,截至2022年12月31日止年度的淨虧損惡化了,
其他綜合收益抵消額增加了22,718,000美元。對我們淨虧損的影響體現在我們已終止的業務中。
(c) 公允價值
有關截至2022年12月31日和2021年12月31日我們投資的公允價值計量的討論,請參閲我們的合併財務報表附註中的附註5。
(d) 預期信貸損失備抵金
有關2022年12月31日和2021年12月31日預期信用損失備抵的討論,請參閲我們的合併財務報表附註中的附註14。
(e) 保費
在現行相關保單的合同期內,我們將保費按每日比例確認為收入,扣除割讓的再保險金額。對於報告期末未賺取的任何保費,我們記錄未賺取的保費負債。
應收保費是指保單持有人應付的賬單保費和相關保單費用的金額。我們進行保單層面的評估,以確定應收保費餘額在多大程度上超過未賺取的保費餘額。然後,我們根據歷史趨勢、平均違約率、當前的經濟狀況以及對影響報告金額可收性的未來經濟狀況的合理且可支持的預測來估算預期的信貸損失。對這些條件進行審查後,我們會為任何預計不會收取的款項設立信用損失備抵額。當我們收到先前扣除的金額的付款時,我們會將收到付款期間的預期信用損失費用記入貸方。截至2022年12月31日和2021年12月31日,我們的無法收取的保費備抵餘額分別為32,000美元和16,000美元。
當我們在相關保單生效日期之前收到保單持有人支付的保費時,我們會記錄預付保費負債。在保單生效之日,我們會減少預付保費負債,並如上所述記錄保費。
(f) 保單購買成本
美國海岸保險公司
合併財務報表附註
2022年12月31日
我們產生的保單收購成本與新業務的生產不同且直接相關。我們在可收回的範圍內將保單收購成本資本化,然後在相關保單的合同期內攤銷這些成本。此類成本包括但不限於:合同收購的增量直接成本,例如佣金;保費税;以及其他基本的直接成本,這些成本如果不被收購或續保,則不會發生。
在每個報告日,我們都會確定我們是否存在保費缺口。如果我們的預期虧損、遞延保單收購成本、再保險成本和保單維護成本(例如存儲記錄的成本以及收取保費和支付佣金所產生的成本)的總和超過我們相關的未賺取的保費加上投資收入,就會導致保費缺口。如果我們確定存在保費缺口,我們將註銷遞延保單收購成本中不可收回的部分,並在虧損超過遞延保單收購成本的情況下記錄負債。2022年12月31日,我們的保險子公司UPC被確定存在保費缺口。結果,我們花費了20,173,000美元的遞延保單收購成本,這超出了我們預期的收回成本。截至2021年12月31日,我們沒有出現保費缺口。
(g) 債務發行成本
我們將與確認的債務負債相關的債務發行成本記錄為從相應債務負債的賬面金額中直接扣除的金額。然後,使用實際利息法在負債期限內攤銷這些成本。
(h) 長期資產
i) 財產和設備
我們按減去累計折舊和攤銷的成本來記錄我們的財產和設備。我們使用直線法計算資產估計使用壽命內的折舊。我們會定期審查估計的使用壽命,並在適當的情況下進行前瞻性更改。我們在發生時將維護和維修費用計入費用。
ii) 資本化軟件
我們將與內部使用軟件相關的某些直接開發成本資本化。我們將與我們的數據倉庫、理賠系統和保單管理系統相關的資本化軟件成本攤銷到其預期的七年使用壽命內。
有關我們在2022年和2021年持有的財產、設備和資本化軟件的討論,請參閲我們的合併財務報表附註中的附註8。
iii) 長期資產減值
我們每年審查我們的長期資產,或者在存在減值指標時更頻繁地進行審查,包括無形資產,以確定其賬面金額是否可以收回。如果資產的使用和最終處置所產生的未貼現未來現金流低於其賬面金額,我們會將其賬面金額減少為公允價值,並確認減值損失。
(i) 未付損失和損失調整費用
我們的未付損失準備金是結算所有已報告的索賠的估計最終成本,加上我們因截至報告日發生但保單持有人尚未向我們報告的保險事件而發生的所有索賠。
我們使用報告的索賠的個案估算值和已發生但未申報(IBNR)索賠的精算估算來估算未付損失的準備金,並根據我們的歷史經驗和獲得的新信息,不斷審查和調整估計的損失。如果我們的未付虧損準備金被證明存在缺陷或多餘,我們將在確定差額期間增加或減少負債,從而影響淨虧損。儘管我們對結算所有已申報和未申報索賠的最終成本的估計可能會在未來任何時候發生變化,但我們的估計在短期內可能與合併財務報表中包含的估計金額有很大差異。
美國海岸保險公司
合併財務報表附註
2022年12月31日
在我們的合併資產負債表上,我們會報告與可從再保險公司收回的未償損失相關的總金額的未付虧損準備金。在我們的綜合虧損合併報表中,我們報告了扣除割讓給再保險公司的金額後的虧損。出於財務報表的目的,我們不對虧損準備金進行貼現。
(j) 分部報告
運營部門是我們業務的組成部分,在資源分配和財務業績評估的決策中,我們的首席運營決策者(CODM)可以獲得並評估這些財務信息。通常,財務信息必須以內部用於評估細分市場業績和決定如何為每個細分市場分配資源的依據進行報告。細分市場是根據產品、內部報告和運營決策的制定方式確定的。
我們披露了兩個運營部門,即我們的商業線路業務和我們的個人線路業務。我們需要報告每個細分市場的損益、某些收入和支出項目以及細分市場資產的衡量標準。我們還必須將分部損益總額、分部收入總額、分部資產總額以及各分部披露的其他金額與合併財務報表中的相應金額進行對賬。
有關我們運營部門的財務報表,請參閲合併財務報表附註中的附註4。
(k) 商譽
商譽是收購淨資產的成本超過估計公允價值的部分。我們將與收購相關的所有商譽歸因於兩個報告部分。
商譽不進行攤銷,但至少每年進行一次減值測試,如果諸如商業環境的不利變化之類的事件或情況表明可能有理由進行中期測試,則更頻繁地進行減值測試。商譽減值流程要求將申報板塊的估計公允價值與其賬面價值進行比較。我們通過進行定量評估來測試商譽的減值。在進行定量減值測試時,我們使用貼現現金流估值方法。
貼現現金流估值方法需要對收入、營業收益預測、資本市場假設和貼現率做出判斷。確定報告分部估計公允價值所必需的關鍵輸入、判斷和假設包括預計營業收益、當前賬面價值、支持業務組合所需的經濟資本水平、長期增長率、比較市場倍數、控制溢價、生效業務的賬户價值、新業務和續訂業務的預測以及此類業務的利潤率、利率水平、信用利差、股票市場水平以及我們認為的貼現率適合相應的報告部分。
所使用的估值方法取決於對變化敏感的關鍵判斷和假設。公允價值的估計本質上是不確定的,僅代表管理層對未來發展的合理預期。這些估計數以及估計所依據的判斷和假設在某些方面很可能與未來的實際結果有所不同。我們報告板塊的估計公允價值下降可能會導致未來時期的商譽減值,這可能會對我們的經營業績或財務狀況產生重大不利影響。
在2022年的年度商譽減值測試中,我們使用了商業線路報告板塊的定量評估,確定報告板塊的商譽沒有減值。在2022年第三季度,由於做出將UPC置於有序決勝的戰略決策,我們確認了個人線路的減值,報告板塊的商譽總額為13,569,000美元,其中包括與已終止業務相關的3,41.3萬美元。在2021年度商譽減值測試中,我們使用了商業線路報告板塊的定性評估以及對個人線路報告板塊的定性和定量評估,確定我們的兩個報告板塊的商譽均未受到減值。在2020年的年度商譽減值測試中,我們對兩個報告部分進行了定量評估,並確定商譽沒有減值。
(l) 無形資產
攤銷的可識別無形資產通常代表收購的客户關係、商品名稱和代理協議的成本。在對這些資產進行估值時,我們會對使用壽命和預計增長率進行假設,以及
美國海岸保險公司
合併財務報表附註
2022年12月31日
需要作出重大判斷。我們會定期審查可識別的無形資產是否存在減值,因為事件或情況變化表明此類資產的賬面金額可能無法收回。如果資產的賬面金額超過其各自的公允價值,則將進行額外的減值測試以衡量減值損失的金額(如果有)。
非攤銷無形資產通常代表獲得保險執照的成本。通過將獲得的許可證的公允價值與其賬面價值進行比較,在每個財政年度的第四季度對非攤銷無形資產進行減值測試。我們使用收益法為減值測試的目的確定了公允價值。如果所購許可證的賬面價值超過其公允價值,則計入等於該超額部分的減值損失。2022 年,我們處置了不再持有的許可證,並評估了所有其他無形資產。在2022年、2021年和2020年期間,我們確定所有剩餘無形資產的公允價值均未減值。
(m) 租約
我們會在合同簽訂時評估是否存在租賃安排。如果合同規定在一段時間內控制已確定的財產、廠房或設備的使用以換取對價,則合同包含租約。我們所有租賃中已識別的財產、廠房或設備在物理上是不同的,並且是明確標識的。此外,我們還評估合同是否隱含地包含控制尚未擁有的有形資產使用的權利。
我們的租約在不同的日期到期,可能包含續訂選項。我們的租約不包含終止選項。租賃續訂選項的行使由我們自行決定,只有在我們合理確定行使期權的情況下,才包括在租賃期限的確定中。我們的租賃協議不包含任何實質性的剩餘價值擔保或限制性契約。
使用權資產和租賃負債以租賃期內最低租賃付款的現值為基礎。我們選擇了與租賃和非租賃部分相關的實用權宜之計,作為辦公設備租賃的會計政策選擇,它允許承租人不要將非租賃與租賃部分分開,而是將合同中收到的對價作為單一租賃部分進行核算。我們還選擇了切實可行的權宜之計,將被認為是短期且價值低於我們資本門檻的租賃排除在外。
我們的一部分租賃協議包括可變租賃付款,這些款項未記錄在租賃負債和使用權資產餘額的初始衡量中。我們的辦公設備租賃協議可能包括基於設備使用情況的可變付款。
我們根據租賃開始之日獲得的信息,利用貼現率來確定租賃付款的現值。我們使用基於租賃期限等因素的增量借款利率來確定未來租賃付款的適當現值,因為租賃中隱含的利率並不總是容易獲得的。在確定增量借款利率時,我們考慮了我們將為擔保借款支付的利率,其金額等於在類似條件下標的資產的租賃付款。
(n) 所得税
我們確認遞延所得税資產和負債,以應對因財務報表記載現有資產和負債金額與各自税基之間的差異而產生的未來税收後果。我們使用已頒佈的税率來衡量遞延所得税資產和負債,這些税率預計將在我們預計收回或結清這些臨時差異的年份中適用於應納税所得額。如果税率發生變化,我們將確認在包括頒佈日期在內的期間內對運營中遞延所得税資產和負債的影響。有關更多信息,請參閲附註 15。我們的遞延所得税資產的變現取決於我們能否產生足夠的未來應納税所得額。
只有在審計後確定相關税務機關很可能維持該狀況之後,我們才會確認税收狀況對財務報表的好處。對於符合大概率門檻的税收頭寸,合併財務報表中確認的金額是最大的收益,在與相關税務機關最終結算後實現的可能性大於50%。我們將與不確定的税收優惠和罰款相關的應計利息確認為所得税支出。截至2022年12月31日,我們沒有與不確定税收優惠相關的應計罰款或利息。
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合併財務報表附註
2022年12月31日
2022年6月,我們評估了我們的遞延所得税狀況,並認為我們的遞延所得税資產(DTA)的收益很可能無法實現。考慮到這種風險,截至2022年12月31日,我們已記錄了遞延所得税資產的估值補貼為128,993,000美元。如果我們的假設發生變化,並且我們確定能夠實現這些税收協定,我們將相應地撤消估值補貼。
2022年8月16日,拜登總統簽署了《降低通貨膨脹法》(IRA),使之成為法律。IRA包含5000億美元的新支出和税收減免,旨在促進清潔能源、降低醫療成本和增加税收收入。我們審查了IRA對公司税的影響,並確定了兩個需要進一步分析的條款,以確定其對我們業務的影響。
首先,IRA設定了企業替代性最低税(CAMT),相當於該納税年度平均調整後的財務報表收入(AFSI)的15%,而不是CAMT外國税收抵免。CAMT在2022年12月31日之後開始的納税年度有效,僅適用於三年內AFSI超過10億美元的公司。由於AFSI的這一要求,我們預計在2023年不會受到CAMT的約束。
其次,IRA對上市公司在2022年12月31日之後回購的某些股票的淨值徵收不可扣除的1%消費税。為了計算某隻股票的淨價值,回購股票的公允市場價值減去該納税年度發行或提供給員工的股票的公允市場價值。我們預計2023年不會回購股票,但如果進行回購,則需要考慮徵收消費税。
2020年3月27日,前總統特朗普簽署了《冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法》(CARES),使之成為法律,以緩解 COVID-19 危機的經濟影響。除其他外,《CARES法案》包括對2017年12月22日頒佈的《減税和就業法》(TCJA)中生效日期措辭的技術更正。我們評估了《CARES法案》的所有條款,並確定有兩項條款需要進一步分析,以確定對我們業務的影響。
首先,TCJA簡化了 “合格改善房產” 的定義,並取消了15年的成本壽命
復甦,從而使資產的使用壽命為39年,不符合額外折舊的資格。CARES 法案
恢復了15年的恢復期,就好像它已包含在TCJA中一樣生效,使該變更適用於
該物業於 2017 年 12 月 31 日之後投入使用。在進行評估後,我們得出結論,該條款沒有
對我們財務報表的影響。
其次,TCJA取消了為期兩年的結轉期,並規定了無限期結轉淨營業額
未來納税期的虧損,未來扣除額限制在扣除淨額之前應納税所得額的80%
營業虧損扣除。CARES法案修訂了從此以後開始的應納税年度內產生的淨營業虧損的法律
2017 年 12 月 31 日和 2021 年 1 月 1 日之前。公司在這些應納税年度內產生的淨營業虧損
有五年的結轉期。此外,這些損失可以結轉到未來的應納税年度,而不必承擔任何責任
到 80% 的限制。由於CARES法案,我們得以將與淨營業虧損相關的潛在遞延所得税資產轉換為當期應收賬款,從而為税率差異產生12,566,000美元的税收優惠。該公司截至2020年6月30日的初步評估為5,26.3萬美元的税收優惠。額外的收益來自2020年的運營。
在截至2022年12月31日、2021年或2020年12月31日的年度中,我們沒有發生任何重大税收罰款或與所得税相關的利息。
(o) 廣告費用
當我們產生這些費用時,我們會將所有廣告費用作為運營費用支出。在截至2022年12月31日、2021年和2020年12月31日的年度中,我們產生的廣告費用分別為69.4萬美元、88.6萬美元和166.4萬美元。
(p) 每股收益 (EPS)
我們同時報告每股基本收益和攤薄後每股收益。為了計算每股基本收益,我們將歸屬於UIHC普通股股東的淨虧損(淨虧損減去歸屬於NCI的淨收益(虧損))除以該期間已發行普通股的加權平均數。我們使用美國國庫法計算攤薄後每股收益,方法是將歸屬於UIHC普通股股東的淨虧損除以該期間普通股、普通股等價物和限制性股票的加權平均數。普通股等價物僅在具有稀釋性時才包括在內。
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合併財務報表附註
2022年12月31日
(q) 風險集中
我們目前的運營使我們面臨以下風險集中:
•收入集中,因為我們主要撰寫財產保險單;
•收入集中,因為我們100%的商業線路業務來自AmriSC, LLC;
•地理集中是由於這樣一個事實,即儘管我們歷史上在多個州開展業務,但現在我們的商業線路業務的100%在佛羅裏達州,100%的個人專線業務現在在紐約。
•由於我們所有的再保險公司都從事類似的活動,並且具有相似的經濟特徵,這可能會導致他們向我們償還債務的能力受到經濟或其他條件變化的類似影響,因此信用風險集中於我們的再保險;以及
•信用風險集中於我們的現金,因為我們選擇將所有現金存入五家金融機構。
我們通過與財務穩定的再保險公司簽訂再保險合同,並在必要時從再保險公司獲得不可撤銷的信用證,來降低我們所在地區和集團的風險集中。
關於我們在金融機構持有的合併資產負債表上的現金和限制性現金餘額,截至2022年12月31日和2021年12月31日,聯邦存款保險公司(FDIC)的保險限額分別超過了116,891,000美元和147,527,000美元。
(r) 管理總代理費和保單費
我們的保單費用包括管理總代理費(MGA)和付費計劃費。我們將MGA費用視為未賺取的收入,並在基礎保單的期限內按比例確認收入。我們將向所有分期支付多期保費的保單持有人收取的薪酬計劃費用記錄為收取時的收入。我們在合併綜合虧損報表中將所有與保單相關的費用作為其他收入進行申報。
(s) 再保險
我們遵循行業慣例,對部分風險進行再保險。再保險涉及將我們寫的保單上的全部或部分風險敞口轉移或 “割讓” 給另一家保險公司,即再保險公司。如果我們的再保險公司無法履行其根據我們的再保險協議承擔的義務,我們仍對全部保險損失負責。
我們的再保險協議是短期的、潛在的合同。在新的再保險協議生效後,我們會記錄全部合同金額的資產、割讓的未賺取的保費和負債,即應付的再保險。我們在12個月的合同期內攤銷割讓的未賺取的保費。
我們記錄了2022年、2021年和2020年承保年度與再保險合同相關的臨時割讓佣金,以抵消延期收購成本。
我們記錄了可從再保險公司收回的已付損失金額以及未償損失中可收回的金額的估計金額。未償損失中可收回的金額的估計值是我們對與再保險保單相關的未付損失的負債的函數;因此,金額的變化會隨着我們對未償損失的估計值的任何變化而變化。雖然我們的
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合併財務報表附註
2022年12月31日
由於與我們的未償損失準備金的關係,對再保險人可從再保險公司收回的未償損失金額的估計值在未來任何時候都可能發生變化,因此我們的估計有可能在短期內與合併財務報表中包含的金額相比發生重大變化。
我們根據對再保險公司的信譽和所獲得的抵押品充足性(如適用)等因素的評估,估算再保險公司無法收回的應收款項。截至2022年12月31日和2021年12月31日,我們與再保險應收賬款相關的期末信用損失補貼分別為33.3萬美元和58,000美元。
(t) 評估
在監管機構進行評估期間,我們將向我們徵收的擔保基金和其他與保險相關的評估記錄為費用。為了收回佛羅裏達州保險擔保協會(FIGA)的攤款,我們根據我們對預計要寫的保單數量的估計,計算並開始收取保單附加費,這將使我們能夠在12個月內收取全部評估金。然後,根據佛羅裏達州法規631.57(3)(h),我們向保險監管機構提交了一份僅提供信息的文件,要求正式批准FIGA附加費的保單。該過程可以連續12個月重複進行,直到我們收集全部評估為止。我們將收回的款項記錄為收取現金期間的收入。儘管現行法規允許我們從保單持有人那裏收回對我們徵收的攤款金額,但在合併財務報表中,我們支付的攤款和追回的款項可能無法在同一財政期內相互抵消。
在法律或監管機構允許的情況下,我們會將向保單持有人徵收的攤款作為保單附加費,並將收取的金額記錄為負債,直到我們將金額匯給實施評估的監管機構。2022 年,我們收到了佛羅裏達州保險擔保協會 (FIGA) 的評估通知。該評估將按佛羅裏達州所有承保業務的直接書面保費進行1.3%,以支付面臨破產的保險公司的費用。該評估是FIGA0.7%評估的補充,如下所述,可以從保單持有人那裏收回。2021年,我們收到了國際籃聯的評估通知。該評估將是2022年佛羅裏達州所有業務領域的直接書面溢價的0.7%。
(u) 已終止業務
如附註1所述,自2023年2月27日起,我們的前子公司UPC已接受DFS的破產管理。此次破產管理剝奪了我們對UPC的所有權。對這次處置以及與支持UPC開展的業務直接相關的活動進行了評估,以確定其是否符合已終止業務的資格。如果出售代表戰略轉變,將對實體的運營和財務業績產生重大影響,則業務運營結果作為已終止的業務報告。當確定要報告已終止業務的企業時:
•以前各期的業績被追溯重新歸類為已終止的業務;
•經營業績在未經審計的簡明綜合虧損報表中以單行形式報告,扣除税款;以及
•資產和負債在未經審計的簡明合併資產負債表中列為待處置
按主要分類的經營業績和財務狀況列出的其他細節載於附註3。
(v) 會計公告
最近通過的政策
2019年12月,財務會計準則委員會發布了亞利桑那州立大學第2019-12號《所得税》(主題740),簡化所得會計
税收(亞利桑那州立大學 2019-12)。此更新增強和簡化了所得税指導的各個方面,包括期內
税收分配、計算過渡期所得税的方法以及遞延所得税負債的確認
用於外部基差異。亞利桑那州立大學2019-12年度對2020年12月15日之後開始的年度報告期生效,
包括這些財政年度內的過渡期, 允許提前採用.我們從1月1日起採用了該指導方針
2021。新通過的指導方針並未對我們的合併財務報表及相關財務報表產生重大影響
披露。
待定政策
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合併財務報表附註
2022年12月31日
我們已經評估了待處理的會計公告,認為任何公告都不會對我們公司的運營或財務報告產生影響。
3) 已終止的業務
2022 年 8 月 25 日,我們宣佈我們的前子公司 UPC 已提交佛羅裏達州、路易斯安那州和德克薩斯州的撤軍計劃,並打算在紐約州提交撤軍計劃。所有提交的計劃都要求這些州不續訂個人專線政策。此外,我們宣佈,保險評級機構Demotech已通知UPC,它打算撤回UPC的金融穩定評級。2022年12月5日,FLOIR發佈了第303643-22-CO號同意令,規定對UPC的決勝計劃進行行政監督和批准(“同意令”)。同意令正式批准了UPC的決勝計劃(“計劃”),以促進有序地清理其事務。2023年2月10日,我們宣佈,由於颶風伊恩的損失耗盡了UPC的再保險承保範圍,UPC不太可能出現有償付能力的流失。2023年2月27日,UPC被DFS置於破產管理之下,DFS剝離了我們對UPC的所有權。根據美國公認會計原則(GAAP),我們重新編制了合併財務報表,將已終止業務的業績排除在外。
2023年第一季度,UPC的資產和負債被剝離。截至2022年12月31日,資產負債表中的資產和負債被重新歸類為留待追溯處置,UPC的業績將作為所有報告期的已終止業務列報。此外,我們還對資產負債表中的某些資產和負債以及與支持UPC開展的業務直接相關的活動的收入和支出進行了重新分類。
截至2022年12月31日、2021年和2020年12月31日止年度已終止業務的業績如下所示。
美國海岸保險公司
合併財務報表附註
2022年12月31日
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
已終止業務的業績 | | | | | | |
| | 截至12月31日的年度 |
| | 2022 | | 2021 | | 2020 |
收入: | | | | | | |
已寫保費總額 | | $ | 551,720 | | | $ | 844,918 | | | $ | 1,057,020 | |
未賺保費總額的變化 | | 136,094 | | | 97,766 | | | (59,746) | |
賺取的總保費 | | 687,814 | | | 942,684 | | | 997,274 | |
賺取的割讓的保費 | | (494,534) | | | (574,052) | | | (462,783) | |
淨賺取的保費 | | 193,280 | | | 368,632 | | | 534,491 | |
淨投資收益 | | 6,338 | | | 7,871 | | | 14,445 | |
已實現的淨投資收益(虧損) | | (25,599) | | | 3,429 | | | 37,757 | |
股票證券的未實現淨收益(虧損) | | (4,617) | | | 1,766 | | | (15,245) | |
其他收入 | | 16,229 | | | 24,144 | | | 17,683 | |
總收入 | | 185,631 | | | 405,842 | | | 589,131 | |
費用: | | | | | | |
損失和損失調整費用 | | 502,842 | | | 333,083 | | | 493,257 | |
保單購置成本 | | 60,771 | | | 80,375 | | | 131,754 | |
運營費用 | | 29,903 | | | 39,999 | | | 38,602 | |
一般和管理費用 | | 21,036 | | | 25,791 | | | 43,047 | |
利息支出 | | 130 | | | 88 | | | 88 | |
支出總額 | | 614,682 | | | 479,336 | | | 706,748 | |
扣除其他收入前的虧損 | | (429,051) | | | (73,494) | | | (117,617) | |
其他收入 | | 52 | | | 54 | | | 46 | |
所得税前虧損 | | (428,999) | | | (73,440) | | | (117,571) | |
所得税準備金(福利) | | 963 | | | (17,290) | | | (27,999) | |
已終止業務的虧損,扣除税款 | | $ | (429,962) | | | $ | (56,150) | | | $ | (89,572) | |
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合併財務報表附註
2022年12月31日
截至2022年12月31日和2021年12月31日,交易將要轉移的主要資產和負債類別如下所示。
| | | | | | | | | | | | | | |
待處置的主要資產和負債類別 | | | | |
| | 2022年12月31日 | | 2021年12月31日 |
資產 | | | | |
固定到期日,可供出售 | | $ | 171,781 | | | $ | 316,933 | |
股權證券 | | 23,363 | | | 21,576 | |
其他投資 | | 12,952 | | | 14,844 | |
現金和現金等價物 | | 158,990 | | | 98,642 | |
限制性現金 | | 7,730 | | | 421 | |
應計投資收益 | | 1,457 | | | 1,748 | |
財產和設備,淨額 | | 14,298 | | | 16,753 | |
應收保費,淨額 | | 46,736 | | | 25,192 | |
可收回已付和未付損失的再保險,淨額 | | 834,863 | | | 805,796 | |
善意 | | — | | | 3,413 | |
割讓未賺的保費 | | 122,533 | | | 318,303 | |
遞延保單收購成本,淨額 | | 6,564 | | | (1,927) | |
其他資產 | | 33,548 | | | 63,362 | |
總資產 | | $ | 1,434,815 | | | $ | 1,685,056 | |
| | | | |
負債 | | | | |
未付損失和損失調整費用 | | 1,103,980 | | | 833,808 | |
未賺取的保費 | | 286,842 | | | 422,936 | |
應按保費支付再保險 | | 29,394 | | | 182,462 | |
未付款 | | 213,058 | | | 113,476 | |
應付賬款和應計費用 | | 116 | | | 1,054 | |
其他負債 | | 17,309 | | | 34,254 | |
應付票據,淨額 | | 4,118 | | | 5,294 | |
負債總額 | | $ | 1,654,817 | | | $ | 1,593,284 | |
在截至2022年12月31日的年度中,公司發生了與商譽相關的3,41.3萬美元減值和與資本化軟件相關的144萬美元攤銷。在截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度中,公司分別承擔了與資本化軟件相關的2,34.9萬美元和30.4萬美元的攤銷。截至2022年12月31日、2021年或2020年12月31日止年度,公司已終止的業務沒有任何其他非現金項目。
4) 細分報告
我們的應報告細分市場雖然屬於同一個行業,但在2021年出現了虧損模式和盈利能力的差異,這導致我們的CODM對這些細分市場的看法發生了變化。此外,我們的個人專線和商業線路的承保限制各不相同,因為我們在每個細分市場的損失頻率、嚴重程度和類型上都存在差異。
個人專線業務
我們的個人專線業務通過我們的子公司IIC為標準的單户住宅所有者、租房者和公寓單位所有者提供結構、內容和責任保險。紐約提供個人住宅產品。我們
美國海岸保險公司
合併財務報表附註
2022年12月31日
包括保單持有人因火災、風、冰雹、水、盜竊和故意破壞等受保原因造成的住宅、獨立建築物或設備損失或損壞的保險。
我們開發了一種獨特的專有房主產品。該產品使用精細方法對災難風險進行定價。我們一直專注於使用獨立機構作為個人專線業務的分銷渠道。我們所有的個人專線業務均由內部管理。
商業航線業務
我們的商業業務主要通過我們的子公司ACIC為佛羅裏達州的住宅公寓協會和公寓提供商業多風險財產保險。我們為保單持有人因火災、風、冰雹、水、盜竊和故意破壞等受保原因造成的建築物、庫存或設備損失或損壞提供保險。我們還通過位於南卡羅來納州和德克薩斯州的子公司JIC撰寫了商業住宅報道。自2022年6月1日起,JIC併入ACIC,ACIC是倖存的實體。因此,最初由JIC制定的商業住宅保單將不會在2022年5月31日生效。
我們所有的商業線路業務均由外部管理總承銷商AmrisC, LLC (amRisC) 管理。這包括處理與我們的商業業務相關的承保、索賠處理和保費收取。作為回報,amRisc通過每月管理費獲得報銷。國際災難保險經理(ICAT)負責JIC在南卡羅來納州和德克薩斯州的商業業務的承保和保費徵收,還通過每月管理費獲得報銷。2022年,該公司終止了與ICAT的協議。本協議的終止已於2022年5月31日生效。
請注意,在截至2022年12月31日、2021年和2020年12月31日止年度中,我們的運營部門的會計和交易有以下相似之處:
•兩個運營部門都遵循附註2中概述的會計政策;
•在截至2022年12月31日和2021年12月31日的年度中,除了折舊和攤銷,以及在截至2021年3月31日的三個月中,這兩個運營部門都沒有經歷過與我們的東北續約協議相關的HCI普通股之外的重大非現金交易。
下表列出了截至2022年12月31日、2021年和2020年12月31日止年度的每個應申報分部損益以及分部資產的信息。
美國海岸保險公司
合併財務報表附註
2022年12月31日
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2022年12月31日的年度 |
| | 商用 | | 個人的 (1) | | 調整 | | 合併 |
收入: | | | | | | | | |
已寫保費總額 | | $ | 508,243 | | | $ | 64,100 | | | $ | — | | | $ | 572,343 | |
未賺保費總額的變化 | | (44,029) | | | 7,055 | | | — | | | (36,974) | |
賺取的總保費 | | 464,214 | | | 71,155 | | | — | | | 535,369 | |
賺取的割讓的保費 | | (245,293) | | | (20,730) | | | — | | | (266,023) | |
淨賺取的保費 | | 218,921 | | | 50,425 | | | — | | | 269,346 | |
淨投資收益 | | 5,861 | | | 1,759 | | | 53 | | | 7,673 | |
已實現淨收益(虧損) | | (6,511) | | | 28 | | | — | | | (6,483) | |
股票證券的未實現淨虧損 | | (1,966) | | | — | | | (2) | | | (1,968) | |
管理費收入 | | — | | | — | | | — | | | — | |
其他收入 | | 1,178 | | | 42 | | | 3 | | | 1,223 | |
總收入 | | 217,483 | | | 52,254 | | | 54 | | | 269,791 | |
費用: | | | | | | | | |
損失和損失調整費用 | | 87,143 | | | 47,662 | | | — | | | 134,805 | |
保單購置成本 | | 80,996 | | | 14,322 | | | — | | | 95,318 | |
運營費用 | | 3,926 | | | 9,367 | | | 436 | | | 13,729 | |
一般和管理費用 (2) | | 9,579 | | | 31,282 | | | 1,420 | | | 42,281 | |
利息支出 | | — | | | 1 | | | 9,482 | | | 9,483 | |
支出總額 | | 181,644 | | | 102,634 | | | 11,338 | | | 295,616 | |
扣除其他收入之前的收入(虧損) | | 35,839 | | | (50,380) | | | (11,284) | | | (25,825) | |
其他收入(虧損) | | 2 | | | (1,774) | | | 12,115 | | | 10,343 | |
所得税前收入(虧損) | | $ | 35,841 | | | $ | (52,154) | | | 831 | | | (15,482) | |
所得税準備金 | | | | | | 24,522 | | | 24,522 | |
淨虧損 | | | | | | $ | (23,691) | | | $ | (40,004) | |
減去:歸屬於非控股權益的淨虧損 | | | | | | (111) | | | (111) | |
歸屬於UIHC的淨虧損 | | | | | | $ | (23,580) | | | $ | (39,893) | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
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| | | | | | | | |
淨虧損率 (3) (4) | | 39.8 | % | | 94.5 | % | | | | 50.0 | % |
支出比率 (3) (5) | | 43.2 | % | | 109.0 | % | | | | 56.2 | % |
合併比率 (3) (6) | | 83.0 | % | | 203.5 | % | | | | 106.2 | % |
| | | | | | | | |
分部資產總額 | | $ | 1,588,385 | | | $ | (149,816) | | | $ | (35,888) | | | $ | 1,402,681 | |
(1) 我們的個人專線損益表還包括與保險公司以外的子公司相關的金額。我們之所以將這些項目包括在內,是因為這些子公司直接支持我們的個人專線運營。
(2) 我們的一般和管理費用中分別包括與我們的個人和商業線路資產相關的14,446,000美元和3,24.6萬美元的折舊和攤銷費用。個人專線折舊和攤銷費用包括與商譽減值相關的10,156,000美元。
(3) 由於這些是計算出的比率,因此將比率相加得出的值不會與合併比率相同。要計算合併比率,請參閲下面的相應腳註。
(4) 虧損率,淨額計算為虧損,LAE扣除割讓給再保險公司的虧損,相對於所賺的淨保費。管理層使用這一運營指標來分析我們的虧損趨勢,並認為將這一部分與我們的其他運營費用分開評估對投資者很有用。
(5) 支出比率的計算方法是所有運營費用減去利息支出與所得淨保費的總和。管理層使用這一運營指標來分析我們的支出趨勢,並認為將這些組成部分與我們的虧損支出分開評估對投資者很有用。
(6) 合併比率是虧損率、淨額和支出比率之和。管理層使用這一運營指標來分析我們的總支出趨勢,並認為這是投資者在評估我們業務整體盈利能力時的關鍵指標。
美國海岸保險公司
合併財務報表附註
2022年12月31日
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2021年12月31日的年度 |
| | 商用 | | 個人的 (1) | | 調整 | | 合併 |
收入: | | | | | | | | |
已寫保費總額 | | $ | 422,238 | | | $ | 62,289 | | | $ | — | | | $ | 484,527 | |
未賺保費總額的變化 | | (11,975) | | | (6,793) | | | — | | | (18,768) | |
賺取的總保費 | | 410,263 | | | 55,496 | | | — | | | 465,759 | |
賺取的割讓的保費 | | (237,056) | | | (7,574) | | | — | | | (244,630) | |
淨賺取的保費 | | 173,207 | | | 47,922 | | | — | | | 221,129 | |
淨投資收益 | | 4,764 | | | 1,091 | | | 46 | | | 5,901 | |
已實現淨收益(虧損) | | (34) | | | 172 | | | — | | | 138 | |
股票證券未實現淨收益 | | 1,471 | | | — | | | — | | | 1,471 | |
管理費收入 | | — | | | — | | | — | | | — | |
其他收入 | | — | | | 46 | | | — | | | 46 | |
總收入 | | 179,408 | | | 49,231 | | | 46 | | | 228,685 | |
費用: | | | | | | | | |
損失和損失調整費用 | | 54,718 | | | 34,333 | | | — | | | 89,051 | |
保單購置成本 | | 80,198 | | | 13,001 | | | — | | | 93,199 | |
運營費用 | | 4,873 | | | 11,005 | | | 380 | | | 16,258 | |
一般和管理費用 (2) | | 7,599 | | | 22,135 | | | 1,686 | | | 31,420 | |
利息支出 | | — | | | 1 | | | 9,302 | | | 9,303 | |
支出總額 | | 147,388 | | | 80,475 | | | 11,368 | | | 239,231 | |
扣除其他收入之前的收入(虧損) | | 32,020 | | | (31,244) | | | (11,322) | | | (10,546) | |
其他收入 | | 1 | | | 128 | | | — | | | 129 | |
所得税前收入(虧損) | | $ | 32,021 | | | $ | (31,116) | | | (11,322) | | | (10,417) | |
所得税優惠 | | | | | | (6,699) | | | (6,699) | |
淨收益(虧損) | | | | | | $ | (4,623) | | | $ | (3,718) | |
減去:歸屬於非控股權益的淨虧損 | | | | | | (1,949) | | | (1,949) | |
歸屬於UIHC的淨收益(虧損) | | | | | | $ | (2,674) | | | $ | (1,769) | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
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| | | | | | | | |
淨虧損率 (3) (4) | | 31.6 | % | | 71.6 | % | | | | 40.3 | % |
支出比率 (3) (5) | | 53.5 | % | | 96.3 | % | | | | 63.7 | % |
合併比率 (3) (6) | | 85.1 | % | | 167.9 | % | | | | 104.0 | % |
| | | | | | | | |
分部資產總額 | | $ | 1,011,562 | | | $ | (450,181) | | | $ | 452,136 | | | $ | 1,013,517 | |
(1) 我們的個人專線損益表還包括與保險公司以外的子公司相關的金額。我們之所以將這些項目包括在內,是因為這些子公司直接支持我們的個人專線運營。
(2) 我們的一般和管理費用中分別包括與我們的個人和商業資產相關的507萬美元和3,39.7萬美元的折舊和攤銷費用。
(3) 由於這些是計算出的比率,因此將比率相加得出的值不會與合併比率相同。要計算合併比率,請參閲下面的相應腳註。
(4) 虧損率,淨額計算為虧損,LAE扣除割讓給再保險公司的虧損,相對於所賺的淨保費。管理層使用這一運營指標來分析我們的虧損趨勢,並認為將這一部分與我們的其他運營費用分開評估對投資者很有用。
(5) 支出比率的計算方法是所有運營費用減去利息支出與所得淨保費的總和。管理層使用這一運營指標來分析我們的支出趨勢,並認為將這些組成部分與我們的虧損支出分開評估對投資者很有用。
(6) 合併比率是虧損率、淨額和支出比率之和。管理層使用這一運營指標來分析我們的總支出趨勢,並認為這是投資者在評估我們業務整體盈利能力時的關鍵指標。
美國海岸保險公司
合併財務報表附註
2022年12月31日
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2020年12月31日的年度 |
| | 商用 | | 個人的 (1) | | 調整 | | 合併 |
收入: | | | | | | | | |
已寫保費總額 | | $ | 393,263 | | | $ | 6,580 | | | $ | — | | | $ | 399,843 | |
未賺保費總額的變化 | | (3,456) | | | 13,319 | | | — | | | 9,863 | |
賺取的總保費 | | 389,807 | | | 19,899 | | | — | | | 409,706 | |
賺取的割讓的保費 | | (194,477) | | | 15,943 | | | — | | | (178,534) | |
淨賺取的保費 | | 195,330 | | | 35,842 | | | — | | | 231,172 | |
淨投資收益 | | 7,882 | | | 1,278 | | | 520 | | | 9,680 | |
已實現淨收益 | | 23,760 | | | 203 | | | 4,971 | | | 28,934 | |
股票證券的未實現淨收益(虧損) | | (9,506) | | | 1 | | | (2,812) | | | (12,317) | |
管理費收入 | | — | | | — | | | — | | | — | |
其他收入 | | 1 | | | 55 | | | — | | | 56 | |
總收入 | | 217,467 | | | 37,379 | | | 2,679 | | | 257,525 | |
費用: | | | | | | | | |
損失和損失調整費用 | | 92,097 | | | 22,962 | | | — | | | 115,059 | |
保單購置成本 | | 98,276 | | | 5,972 | | | — | | | 104,248 | |
運營費用 | | 3,440 | | | 10,653 | | | 181 | | | 14,274 | |
一般和管理費用 (2) | | 7,685 | | | 15,337 | | | 5,987 | | | 29,009 | |
利息支出 | | 28 | | | 1 | | | 9,465 | | | 9,494 | |
支出總額 | | 201,526 | | | 54,925 | | | 15,633 | | | 272,084 | |
扣除其他收入之前的收入(虧損) | | 15,941 | | | (17,546) | | | (12,954) | | | (14,559) | |
其他收入 | | 7 | | | 20 | | | — | | | 27 | |
所得税前收入(虧損) | | $ | 15,948 | | | $ | (17,526) | | | (12,954) | | | (14,532) | |
所得税優惠 | | | | | | (8,606) | | | (8,606) | |
淨收益(虧損) | | | | | | $ | (4,348) | | | $ | (5,926) | |
減去:歸屬於非控股權益的淨收益 | | | | | | 956 | | | 956 | |
歸屬於UIHC的淨收益(虧損) | | | | | | $ | (5,304) | | | $ | (6,882) | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
淨虧損率 (3) (4) | | 47.1 | % | | 64.1 | % | | | | 49.8 | % |
支出比率 (3) (5) | | 56.0 | % | | 89.2 | % | | | | 63.8 | % |
合併比率 (3) (6) | | 103.1 | % | | 153.3 | % | | | | 113.6 | % |
| | | | | | | | |
分部資產總額 | | $ | 939,691 | | | $ | (310,075) | | | $ | 539,453 | | | $ | 1,169,069 | |
(1) 我們的個人專線損益表還包括與保險公司以外的子公司相關的金額。我們已將這些項目包括在內,因為這些子公司直接支持我們的個人專線業務。
(2) 我們的一般和管理費用中分別包括與我們的個人和商業資產相關的7,26.8萬美元和3,26.4萬美元的折舊和攤銷費用。
(3) 由於這些是計算出的比率,因此將比率相加得出的值不會與合併比率相同。要計算合併比率,請參閲下面的相應腳註。
(4) 虧損率,淨額計算為虧損,LAE扣除割讓給再保險公司的虧損,相對於所賺的淨保費。管理層使用這一運營指標來分析我們的虧損趨勢,並認為將這一部分與我們的其他運營費用分開評估對投資者很有用。
(5) 支出比率的計算方法是所有運營費用減去利息支出與所得淨保費的總和。管理層使用這一運營指標來分析我們的支出趨勢,並認為將這些組成部分與我們的虧損支出分開評估對投資者很有用。
(6) 合併比率是虧損率、淨額和支出比率之和。管理層使用這一運營指標來分析我們的總支出趨勢,並認為這是投資者在評估我們業務整體盈利能力時的關鍵指標。
美國海岸保險公司
合併財務報表附註
2022年12月31日
5) 投資
下表按主要投資類別詳細列出了截至2022年12月31日和2021年12月31日的固定到期可供出售證券:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 成本或調整後/攤銷成本 | | 未實現收益總額 | | 未實現虧損總額 | | 公允價值 |
2022年12月31日 | | | | | | | |
美國政府和機構證券 | $ | 2,490 | | | $ | — | | | $ | 105 | | | $ | 2,385 | |
外國政府 | 1,000 | | | — | | | 9 | | | 991 | |
州、市和政治分區 | 30,958 | | | 1 | | | 4,065 | | | 26,894 | |
公用事業 | 8,936 | | | — | | | 1,242 | | | 7,694 | |
公司證券 | 99,062 | | | 21 | | | 15,739 | | | 83,344 | |
抵押貸款支持證券 | 65,251 | | | — | | | 9,136 | | | 56,115 | |
資產支持證券 | 30,038 | | | 9 | | | 2,788 | | | 27,259 | |
可贖回優先股 | — | | | — | | | — | | | — | |
固定到期日總額 | $ | 237,735 | | | $ | 31 | | | $ | 33,084 | | | $ | 204,682 | |
| | | | | | | |
2021年12月31日 | | | | | | | |
美國政府和機構證券 | $ | 1,488 | | | $ | 49 | | | $ | — | | | $ | 1,537 | |
外國政府 | 1,000 | | | 49 | | | — | | | 1,049 | |
州、市和政治分區 | 34,471 | | | 302 | | | 502 | | | 34,271 | |
公用事業 | 10,492 | | | 89 | | | 308 | | | 10,273 | |
公司證券 | 127,545 | | | 1,190 | | | 3,098 | | | 125,637 | |
抵押貸款支持證券 | 114,705 | | | 348 | | | 1,804 | | | 113,249 | |
資產支持證券 | 60,041 | | | 66 | | | 427 | | | 59,680 | |
可贖回優先股 | 948 | | | 25 | | | — | | | 973 | |
固定到期日總額 | $ | 350,690 | | | $ | 2,118 | | | $ | 6,139 | | | $ | 346,669 | |
股票證券彙總如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2022年12月31日 | | 2021年12月31日 |
| | 估計公允價值 | | 佔總數的百分比 | | 估計公允價值 | | 佔總數的百分比 |
| | | | | | | | |
共同基金 | | $ | 15,657 | | | 100.0 | % | | $ | 16,382 | | | 100.0 | % |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
當我們出售投資時,我們會通過將銷售價格(公允價值)與所售證券的成本或調整後/攤銷成本進行比較來計算出售時實現的損益。我們使用以下方法確定所售證券的成本或調整後/攤銷成本
美國海岸保險公司
合併財務報表附註
2022年12月31日
特定的識別方法。下表詳細列出了截至2022年12月31日、2021年和2020年12月31日止年度按主要投資類別劃分的已實現收益(虧損):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2022 | | 2021 | | 2020 |
| 收益 (損失) | | 銷售時公允價值 | | 收益 (損失) | | 銷售時公允價值 | | 收益(損失) | | 銷售時公允價值 |
固定到期日 | $ | 134 | | | $ | 38,268 | | | $ | 243 | | | $ | 74,007 | | | $ | 13,903 | | | $ | 273,627 | |
股權證券 | — | | | — | | | — | | | — | | | 15,070 | | | 61,541 | |
短期投資 | — | | | — | | | — | | | 4,675 | | | — | | | 1,250 | |
已實現收益總額 | 134 | | | 38,268 | | | 243 | | | 78,682 | | | 28,973 | | | 336,418 | |
固定到期日 (1) | (6,617) | | | 88,033 | | | (105) | | | 7,658 | | | (39) | | | 2,564 | |
股權證券 | — | | | — | | | — | | | 56 | | | — | | | — | |
短期投資 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 128 | |
已實現虧損總額 | (6,617) | | | 88,033 | | | (105) | | | 7,714 | | | (39) | | | 2,692 | |
已實現的淨投資收益(虧損) | $ | (6,483) | | | $ | 126,301 | | | $ | 138 | | | $ | 86,396 | | | $ | 28,934 | | | $ | 339,110 | |
(1) 包括截至2022年12月31日止年度實現的22,71.8萬美元的減值虧損。
下表彙總了我們按合同到期日劃分的截至2022年12月31日的固定到期日。實際結果可能有所不同,因為發行人可能有權在債務的合同到期之前追收或預付債務,無論是否處以罰款。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2022年12月31日 |
| 成本或攤銷成本 | | 佔總數的百分比 | | 公允價值 | | 佔總數的百分比 |
在一年或更短的時間內到期 | $ | 6,373 | | | 2.7 | % | | $ | 6,312 | | | 3.1 | % |
一年到五年後到期 | 46,002 | | | 19.4 | % | | 41,656 | | | 20.4 | % |
五年到十年後到期 | 85,515 | | | 35.9 | % | | 69,640 | | | 34.0 | % |
十年後到期 | 4,556 | | | 1.9 | % | | 3,700 | | | 1.8 | % |
資產和抵押貸款支持證券 | 95,289 | | | 40.1 | % | | 83,374 | | | 40.7 | % |
總計 | $ | 237,735 | | | 100.0 | % | | $ | 204,682 | | | 100.0 | % |
下表彙總了我們按主要投資類別劃分的淨投資收益:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的年度 |
| 2022 | | 2021 | | 2020 |
固定到期日 | $ | 6,164 | | | $ | 6,069 | | | $ | 8,991 | |
股權證券 | 305 | | | 131 | | | 511 | |
現金和現金等價物 | 1,488 | | | 31 | | | 450 | |
其他投資 | 214 | | | 275 | | | 154 | |
其他資產 | — | | | — | | | 141 | |
投資收益 | 8,171 | | | 6,506 | | | 10,247 | |
投資費用 | (498) | | | (605) | | | (567) | |
淨投資收益 | $ | 7,673 | | | $ | 5,901 | | | $ | 9,680 | |
投資組合監控
美國海岸保險公司
合併財務報表附註
2022年12月31日
我們有季度投資組合監控流程,以識別和評估每隻賬面價值的固定收益證券
可能會因信用損失而受到損害。對於每隻處於未實現虧損頭寸的固定收益證券,如果我們確定
我們打算出售證券,或者我們很有可能被要求在收回證券之前出售證券
出於流動性需求、合同或監管要求、證券的全部原因的成本或攤銷成本基礎
公允價值的下降記錄在收益中。
如果我們的管理層決定不出售固定收益證券,並且在收回攤銷成本基礎之前我們很可能不需要出售固定收益證券,那麼我們會評估公允價值的下降是信貸損失還是其他因素造成的。這通常表現為評級機構分配的證券評級的變化,以及任何與證券或行業具體相關的不利條件等因素。如果評估表明可能存在信用損失,則將預期從證券中收集的現金流的現值與證券的攤銷成本基礎進行比較。如果預計收取的現金流的現值低於攤銷成本基礎,則存在信用損失,信貸損失備抵將記入收益。信用損失僅限於證券的攤銷成本基礎與其公允價值之間的差額。未通過信貸損失備抵記錄的任何額外減值均計入其他綜合損失。
在截至2022年12月31日的年度中,我們確定,下表中顯示的處於未實現虧損狀況的固定收益證券中沒有一隻因信用損失而導致的公允價值下跌。因此,截至2022年12月31日,沒有記錄信用損失補貼。我們的債務證券投資的發行人繼續按時支付利息。但是,在截至2022年12月31日的年度中,管理層確定,在收回攤餘成本基礎之前,我們很有可能被要求出售歸屬於我們個人線路運營板塊的部分固定收益證券。在收回攤餘成本基礎之前,我們不打算出售,也不太可能被要求出售剩餘的債務證券。股票證券按公允價值列報,股票投資估值中確認公允價值的變化。
美國海岸保險公司
合併財務報表附註
2022年12月31日
下表按投資類別列出了我們未實現的投資虧損的賬齡化情況:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 少於十二個月 | | 十二個月或更長時間 |
| 證券數量 (1) | | 未實現虧損總額 | | 公允價值 | | 證券數量 (1) | | 未實現虧損總額 | | 公允價值 |
2022年12月31日 | | | | | | | | | | | |
美國政府和機構證券 | 3 | | | $ | 105 | | | $ | 2,385 | | | — | | | $ | — | | | $ | — | |
外國政府 | 1 | | | 9 | | | 991 | | | — | | | — | | | — | |
州、市和政治分區 | 21 | | | 540 | | | 7,306 | | | 31 | | | 3,525 | | | 18,853 | |
公用事業 | 8 | | | 193 | | | 2,286 | | | 4 | | | 1,049 | | | 5,408 | |
公司證券 | 78 | | | 2,279 | | | 24,594 | | | 77 | | | 13,460 | | | 57,765 | |
抵押貸款支持證券 | 48 | | | 1,282 | | | 15,259 | | | 80 | | | 7,854 | | | 40,856 | |
資產支持證券 | 16 | | | 795 | | | 6,397 | | | 46 | | | 1,993 | | | 19,028 | |
| | | | | | | | | | | |
固定到期日總額 | 175 | | | $ | 5,203 | | | $ | 59,218 | | | 238 | | | $ | 27,881 | | | $ | 141,910 | |
| | | | | | | | | | | |
2021年12月31日 | | | | | | | | | | | |
美國政府和機構證券 | — | | | $ | — | | | $ | — | | | — | | | $ | — | | | $ | — | |
外國政府 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
州、市和政治分區 | 36 | | | 502 | | | 24,535 | | | — | | | — | | | — | |
公用事業 | 3 | | | 202 | | | 5,174 | | | 1 | | | 106 | | | 1,864 | |
公司證券 | 90 | | | 3,071 | | | 87,634 | | | 1 | | | 27 | | | 472 | |
抵押貸款支持證券 | 103 | | | 1,653 | | | 82,731 | | | 14 | | | 151 | | | 5,254 | |
資產支持證券 | 90 | | | 413 | | | 53,534 | | | 1 | | | 14 | | | 1,237 | |
可贖回優先股 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
固定到期日總額 | 322 | | | $ | 5,841 | | | $ | 253,608 | | | 17 | | | $ | 298 | | | $ | 8,827 | |
(1) 該金額代表離散證券的實際數量,而不是這些證券的股份或單位數量。這些數字不是以千為單位的。
公允價值計量
公允價值被定義為在計量日市場參與者之間的有序交易中出售資產或為轉移負債而支付的價格。用於確定公允價值的輸入層次結構要求在可用時使用可觀察的輸入,從而最大限度地利用可觀察的輸入,並最大限度地減少對不可觀察輸入的使用。根據估值技術投入的可觀察性,我們的合併資產負債表上按公允價值記錄的資產和負債按公允價值層次結構進行分類,如下所示:
第1級:資產和負債,其價值基於我們可以進入的活躍市場中相同資產或負債的未經調整的報價。
第 2 級:其價值基於以下因素的資產和負債:
(a) 活躍市場上類似資產或負債的報價;
(b) 不活躍市場中相同或相似資產或負債的報價;或
(c) 估值模型,其投入在資產或負債的整個期限內均可直接或間接觀察。
第三級:其價值基於價格或估值技術的資產和負債,這些投入既不可觀察又對總體公允價值計量具有重要意義。無法觀察的輸入反映了我們對市場參與者在估值資產和負債時將使用的假設的估計。
美國海岸保險公司
合併財務報表附註
2022年12月31日
我們使用從紐約證券交易所、納斯達克和美國紐約證券交易所等活躍市場獲得的報告期最後一個工作日的收盤價來估算投資的公允價值。對於活躍市場中無法獲得報價的證券,我們使用第三方定價服務,該服務利用活躍市場中類似工具的報價、基準利率、經紀商報價和其他相關投入來估算那些無法獲得報價的證券的公允價值。我們對公允價值的估計反映了截至2022年12月31日和2021年12月31日營業結束時存在的利率環境。2022年12月31日之後的利率變化可能會影響我們投資的公允價值。
我們固定到期日的公允價值最初由第三方定價服務機構計算。估值服務提供商通常從多個來源獲取有關市場交易和其他關鍵估值模型輸入的數據,並通過使用專有模型,以單一公允價值的形式為申請公允價值的個人固定收益和其他證券提供估值信息。估值服務提供商使用的投入包括但不限於最近完成的交易和可比證券交易的市場價格、利率收益率曲線、信用利差、流動性利差、貨幣匯率和其他信息(如適用)。信用和流動性點差通常來自已完成的交易和可比證券的交易。估值服務提供商還使用專有的貼現現金流模型,這些模型在金融服務行業被廣泛接受,與其他市場參與者使用的模型類似,來估值相同的財務信息。除其他外,估值模型考慮了截至計量之日的市場可觀察信息(如上所述),以及被估值證券的具體屬性,包括其期限、利率、信用評級、行業領域,以及抵押品質量和其他發行或發行人的具體信息(如適用)。有效執行估值模型需要經驗豐富的專業判斷力和經驗。
我們固定收益證券估計公允價值的任何變化都將影響我們記錄的未實現損益金額,這可能會改變截至2022年12月31日我們在合併資產負債表上記錄的投資和其他綜合收益虧損金額。
美國海岸保險公司
合併財務報表附註
2022年12月31日
下表列出了截至2022年12月31日和2021年12月31日按水平定期計量的金融工具的公允價值:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 總計 | | 第 1 級 | | 第 2 級 | | 第 3 級 |
2022年12月31日 | | | | | | | |
美國政府和機構證券 | $ | 2,385 | | | $ | — | | | $ | 2,385 | | | $ | — | |
外國政府 | 991 | | | — | | | 991 | | | — | |
州、市和政治分區 | 26,894 | | | — | | | 26,894 | | | — | |
公用事業 | 7,694 | | | — | | | 7,694 | | | — | |
公司證券 | 83,344 | | | — | | | 83,344 | | | — | |
抵押貸款支持證券 | 56,115 | | | — | | | 56,115 | | | — | |
資產支持證券 | 27,259 | | | — | | | 27,259 | | | — | |
可贖回優先股 | — | | | — | | | — | | | — | |
固定到期日總額 | 204,682 | | | — | | | 204,682 | | | — | |
共同基金 | 15,657 | | | 15,657 | | | — | | | — | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
股票證券總額 | 15,657 | | | 15,657 | | | — | | | — | |
其他投資 (1) | 125 | | | — | | | 125 | | | — | |
投資總額 | $ | 220,464 | | | $ | 15,657 | | | $ | 204,807 | | | $ | — | |
| | | | | | | |
2021年12月31日 | | | | | | | |
美國政府和機構證券 | $ | 1,537 | | | $ | — | | | $ | 1,537 | | | $ | — | |
外國政府 | 1,049 | | | — | | | 1,049 | | | — | |
州、市和政治分區 | 34,271 | | | — | | | 34,271 | | | — | |
公用事業 | 10,273 | | | — | | | 10,273 | | | — | |
公司證券 | 125,637 | | | — | | | 125,637 | | | — | |
抵押貸款支持證券 | 113,249 | | | — | | | 113,249 | | | — | |
資產支持證券 | 59,680 | | | — | | | 59,680 | | | — | |
可贖回優先股 | 973 | | | — | | | 973 | | | — | |
固定到期日總額 | 346,669 | | | — | | | 346,669 | | | — | |
共同基金 | 16,382 | | | 16,382 | | | — | | | — | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
股票證券總額 | 16,382 | | | 16,382 | | | — | | | — | |
| | | | | | | |
投資總額 | $ | 363,051 | | | $ | 16,382 | | | $ | 346,669 | | | $ | — | |
(1) 公允價值等級制度中包含的其他長期投資不包括其他有限合夥權益,這些權益是使用每股淨資產價值(或其等值的)實際權宜之計按估計的公允價值計量的。
某些金融資產和金融負債是在非經常性基礎上按公允價值計量的;也就是説,這些工具不是持續按公允價值計量,而是在某些情況下(例如,當有減值證據時)需要進行公允價值調整。截至2022年12月31日和2021年12月31日,沒有以非經常性方式計量的金融工具。
由於其短期性質,以下金融工具類別的賬面金額接近其截至2022年12月31日和2021年12月31日的公允價值:現金和現金等價物、應計投資收益、應收保費、應收再保險、應付再保險、其他資產和其他負債。由於利率和條款是可變的,因此應付給佛羅裏達州行政委員會、Truist Financial Corporation(Truist)的票據和我們的優先票據的賬面金額接近公允價值。
我們負責確定公允價值以及支持的假設和方法。我們已經實施了一套流程和控制系統,旨在確保我們的資產和負債得到適當估值。對於從第三方收到的公允價值,我們的流程旨在確保估值方法和投入是適當和一致的,假設是合理的,與確定公允價值的目標一致,並且公允價值得到準確記錄。
美國海岸保險公司
合併財務報表附註
2022年12月31日
在每個季度末,我們確定是否需要在公允價值等級制度的各個層次之間轉移任何證券的公允價值,如果需要,我們將在季度末報告轉賬情況。在2022年,我們沒有在各個級別之間轉移任何投資。
對於我們在活躍市場中沒有價格的美國政府證券、機構證券、州和市政府以及公司債券的投資,我們會從使用第三方估值服務的投資託管人那裏獲得公允價值。估值服務通過使用幾種彙總來自不同來源的輸入的矩陣定價方法,在月底的基礎上計算我們在上述證券類型中的投資價格。估值服務用於對美國政府證券和各州和市政證券進行定價的模型納入了活躍做市商和交易商間經紀人的意見。為了對公司債券和機構證券進行定價,估值服務計算所有發行人的非看漲收益率利差,使用期權調整後的收益率利差來考慮任何提前贖回特徵,並將截至季度末的美國國債曲線的最終利差添加到下午 3 點(美國東部時間)。由於估值服務在計算中使用的輸入不是活躍市場的報價,而是可觀察的輸入,因此它們代表二級輸入。
其他投資
我們收購了有限合夥企業的投資,記錄在合併資產負債表的其他投資項目中,這些投資目前使用每股淨資產價值等值方法按公允價值入賬。
下表中顯示的信息截至2022年12月31日和2021年12月31日:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 賬面價值 | | 未實現收益 | | 未實現虧損 | | 公允價值 |
2022年12月31日 | | | | | | | | |
有限合夥投資 (1) | | $ | 2,946 | | | $ | 604 | | | $ | — | | | $ | 3,550 | |
| | | | | | | | |
短期投資 | | 126 | | | — | | | 1 | | | 125 | |
其他投資共計 | | $ | 3,072 | | | $ | 604 | | | $ | 1 | | | $ | 3,675 | |
| | | | | | | | |
2021年12月31日 | | | | | | | | |
有限合夥投資 (1) | | $ | 3,114 | | | $ | 48 | | | $ | — | | | $ | 3,162 | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
其他投資共計 | | $ | 3,114 | | | $ | 48 | | | $ | — | | | $ | 3,162 | |
(1) 分配將來自投資收益、營業收入、基金標的投資以及基金標的資產的清算。我們估計,這些基金的標的資產將在未來幾個月至五年內被清算。
限制性現金
我們需要將資產存放在各個監管機構,以支持我們的保險業務。州監管機構的存款現金可用於結清保險負債。我們還在某些再保險交易中使用信託基金。
下表列出了限制資產的組成部分:
| | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日 |
| 2022 | | 2021 |
信託基金 | $ | 45,364 | | | $ | 32,211 | |
存款現金(監管存款) | 624 | | | 622 | |
限制性現金總額 | $ | 45,988 | | | $ | 32,833 | |
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合併財務報表附註
2022年12月31日
除了上述存入的現金外,我們還向監管機構存放了證券,這些證券在合併資產負債表上的固定到期日或其他投資項目中列報,具體取決於它們是短期還是長期性質。下表顯示了存放在監管機構的證券的賬面價值。
| | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日 |
| 2022 | | 2021 |
存款投資資產(監管存款) | $ | 2,616 | | | $ | 1,488 | |
6) 每股收益
基本每股收益基於該期間已發行普通股的加權平均數,不包括任何攤薄後的普通股等價物。攤薄後每股收益反映了未償還的限制性股票獎勵、限制性股票單位、績效股票單位和股票期權歸屬所導致的潛在稀釋。下表顯示了截至2022年12月31日、2021年和2020年12月31日止年度的基本和攤薄後每股收益的計算結果:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 年末 十二月三十一日 |
| | 2022 | | 2021 | | 2020 |
分子: | | | | | | |
歸屬於UIHC普通股股東的淨虧損 | | $ | (469,855) | | | $ | (57,919) | | | $ | (96,454) | |
| | | | | | |
分母: | | | | | | |
加權平均已發行股數 | | 43,052,070 | | | 42,948,850 | | | 42,864,166 | |
稀釋性證券的影響 | | — | | | — | | | — | |
加權平均攤薄後股票 | | 43,052,070 | | | 42,948,850 | | | 42,864,166 | |
| | | | | | |
UIHC 普通股股東每股可獲得的收益 | | | | | | |
基本 | | $ | (10.91) | | | $ | (1.35) | | | $ | (2.25) | |
稀釋 | | $ | (10.91) | | | $ | (1.35) | | | $ | (2.25) | |
7) 遞延保單購買成本
2022年12月31日,我們的前子公司UPC被確定存在保費缺口。結果,我們花費了20,173,000美元的遞延保單收購成本,這超出了我們預期的復甦成本。下表列出了這筆費用。我們預計,所有剩餘的延期保單收購成本將在短期內完全收回。下表描述了與遞延保單購買成本有關的活動:
美國海岸保險公司
合併財務報表附註
2022年12月31日
| | | | | | | | | | | |
| 2022 | | 2021 |
1 月 1 日的餘額 | $ | 40,447 | | | $ | 38,021 | |
保單購置成本已推遲 | 120,245 | | | 106,238 | |
攤銷 | (114,620) | | | (102,689) | |
未賺到的割讓佣金 | 6,297 | | | (1,123) | |
截至12月31日的餘額 | $ | 52,369 | | | $ | 40,447 | |
8) 財產和設備,淨額
財產和設備,淨額包括以下內容:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 年末 十二月三十一日 |
| | 2022 | | 2021 |
土地 | | $ | — | | | $ | 2,114 | |
建築和建築物改進
| | — | | | 9,211 | |
計算機硬件和軟件(正在開發的軟件分別為82美元和990美元) | | 8,164 | | | 12,122 | |
辦公室傢俱和設備 | | 1,414 | | | 3,067 | |
租賃權改進 | | 753 | | | 753 | |
租賃車輛 (1) | | 1,080 | | | 2,308 | |
總計,按成本計算 | | 11,411 | | | 29,575 | |
減去:累計折舊和攤銷 | | (6,118) | | | (14,767) | |
財產和設備,淨額 | | $ | 5,293 | | | $ | 14,808 | |
(1) 包括融資租賃下的車輛。有關租賃的更多信息,請參閲合併財務報表附註的附註13。
截至2022年12月31日、2021年和2020年12月31日止年度,不動產和設備項下的折舊和攤銷費用分別為4,703,000美元、552.7萬美元和6,137,000美元。在截至2022年12月31日的年度中,我們處置了總額為13,202,000美元的計算機硬件和軟件,這主要與我們不再製定保單的州的一個保單系統的停用有關。處置時,這些系統的折舊總額為12,691,000美元。我們還出售或處置了總額為1,22.2萬美元的租賃車輛。在處置之前,這些車輛的折舊總額為11.4萬美元。這些車輛的銷售淨收益共計73.8萬美元。最後,我們出售了三座建築物及其相關資產,總額為13,36.9萬美元。這些建築物和相關資產在處置前的折舊總額為5,129,000美元。這些銷售的已實現淨收益總額為12,164,000美元。在截至2021年12月31日的年度中,我們處置了總額為1,961,000美元的計算機硬件和軟件,主要與我們的一個索賠系統的停用有關。該系統在處置前已全部折舊。在截至2020年12月31日的年度中,由於我們決定停止建造佔地15萬平方英尺的新總部以及相關的許可證申請和建築圖紙,我們產生了27.63萬美元的非現金在建建築註銷費用。
9) 商譽和無形資產
善意
截至2022年12月31日,商譽賬面金額為59,476,000美元。截至2021年12月31日和2020年12月31日,商譽賬面金額為69,63.2萬美元。
在2022年的年度商譽減值測試中,我們使用了商業線路報告板塊的定量評估,確定報告板塊的商譽沒有減值。在2022年第三季度,由於做出將UPC置於有序決勝的戰略決策,我們確認了個人線路的減值,報告板塊的商譽總額為10,156,000美元。我們在第四季度完成了最新的商譽減值測試,並確定截至2022年12月31日,該資產的價值沒有額外的減值。
美國海岸保險公司
合併財務報表附註
2022年12月31日
截至2022年12月31日,分配給我們的商業線路報告板塊的商譽為59,476,000美元。截至2022年12月31日,我們的個人專線報告部門沒有商譽分配。截至2021年12月31日和2020年12月31日,分配給我們的個人線路和商業線路報告板塊的商譽分別為10,156,000美元和59,476,000美元。
在截至2022年12月31日、2021年和2020年12月31日的年度中,沒有收購或處置額外的商譽。截至2022年12月31日,與商譽相關的累計減值為10,156,000美元。截至2021年12月31日和2020年12月31日,沒有與商譽相關的累計減值。
無形資產
以下是我們合併資產負債表上作為其他資產記錄的商譽之外的無形資產摘要,網址為:
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| | 2022年12月31日 | | 2021年12月31日 |
需要攤銷的無形資產 | | $ | 11,371 | | | $ | 14,618 | |
無限期的無形資產 (1) | | 1,399 | | | 3,757 | |
總計 | | $ | 12,770 | | | $ | 18,375 | |
(1) 無限期無形資產由國家保險和代理許可證以及永久軟件許可證組成。
需要攤銷的無形資產包括以下內容:
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| | 加權平均剩餘攤銷期(年) | | 總賬面金額 | | 累計攤銷 | | 淨賬面金額 |
2022 | | | | | | | | |
收購業務的價值 | | — | | $ | 42,788 | | | $ | (42,788) | | | $ | — | |
已獲得代理協議 | | 4.3 | | 34,661 | | | (24,301) | | | 10,360 | |
獲得的商標名稱 | | 1.3 | | 6,381 | | | (5,370) | | | 1,011 | |
總計 | | | | $ | 83,830 | | | $ | (72,459) | | | $ | 11,371 | |
2021 | | | | | | | | |
收購業務的價值 | | — | | $ | 42,788 | | | $ | (42,788) | | | $ | — | |
已獲得代理協議 | | 5.3 | | 34,661 | | | (21,863) | | | 12,798 | |
獲得的商標名稱 | | 2.3 | | 6,381 | | | (4,561) | | | 1,820 | |
總計 | | | | $ | 83,830 | | | $ | (69,212) | | | $ | 14,618 | |
在截至2022年12月31日和2021年12月31日的年度中,未確認攤銷或非攤銷無形資產的價值減值,但是,在截至2022年12月31日的年度中,我們處置了總額為2,35.8萬美元的無形資產。
截至2022年12月31日、2021年和2020年12月31日止年度,我們無形資產的攤銷支出分別為324.7萬美元、355.5萬美元和4,17.5萬美元。
公司將在未來五年內確認的無形資產的估計攤銷費用如下:
美國海岸保險公司
合併財務報表附註
2022年12月31日
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截至12月31日的年度 | | 預計攤銷費用 |
2023 | | $ | 3,246 | |
2024 | | 2,640 | |
2025 | | 2,438 | |
2026 | | 2,438 | |
2027 | | 609 | |
10) 再保險
我們的再保險計劃旨在利用我們的風險管理方法來解決我們面臨的災難風險。我們的計劃為包括颶風和熱帶風暴在內的災難提供再保險保障。這些再保險協議是我們災難管理戰略的一部分,該戰略旨在為我們的股東提供可接受的房地產業務風險回報,減少收益的可變性,同時為保單持有人提供保護。儘管根據合同,再保險協議規定我們的再保險公司有義務向我們償還已支付的總損失中商定的部分,但它們並不能解除我們的主要責任。
我們的計劃包括超額虧損、累計超額虧損和配額份額條約。我們的災難再保險計劃於2022年6月1日至2023年5月31日生效,為命名或編號的風暴和地震造成的災難損失提供保障,總共約為25億美元的精疲力盡點。根據我們的核心災難超額損失條約,第一次和第二次事件的留存額各為16,400,000美元。在第三季度,由於Demotech下調了UPC的金融穩定評級,我們的一家再保險公司行使了終止參與核心災難計劃2,000萬美元超額部分的2500萬美元再保險公司行使了終止參與的合同權利。我們在公開市場上未能成功更換這種保險,因此我們的自保再保險公司UPC Re進入了超過2500萬美元的2,000,000美元超額保險,該層隨後受到颶風伊恩的影響,導致額外的留存損失為20,100,000美元。IIC的災難再保險計劃總額約為2億美元,每次事故的預留額為300萬美元,涵蓋所有風險。
在2022年第三季度,該公司的核心災難再保險計劃受到颶風伊恩的影響。因此,該公司還剩下約5.08億美元的Ian發生限額,所有這些限額僅歸因於ACIC。根據我們估計的受核心災難再保險計劃約束的最終淨虧損,在復職保費約為1,540萬美元之後,公司在伊恩之後的總限額還剩約9.93億美元。
自2021年12月13日起,我們續訂了所有其他風險災難超額損失協議。該協議為除命名的風暴和地震以外的災難損失事件提供了高達1.1億美元的保護。
在2022年第三季度,我們的一傢俬人再保險公司在我們所有其他風險災難超額損失協議中持有超過1500萬美元的100%份額,他們通知我們,由於合同中關於UPC法定盈餘變化的條款大於25%,他們打算終止該協議。我們同意將該合同的終止和減刑日期定為2022年8月22日。這一變化使本應在2022年第四季度到期的割讓保費節省了約13萬美元,公司保留了所有非颶風災難損失的風險,最高可達3000萬美元,其中不包括任何配額份額的回收。
下表概述了我們在截至2022年12月31日和2021年12月31日的年度中有效的配額份額協議。
美國海岸保險公司
合併財務報表附註
2022年12月31日
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再保險人 | 範圍內的公司 (1) | 生效日期 | 轉租率 | 範圍內的國家 |
外部第三方 | UPC、FSIC & ACIC | 06/01/2022 - 06/01/2023 | 10% (2) | 佛羅裏達州、路易斯安那州 |
TypTap | UPC | 06/01/2022 - 06/01/2023 | 100% (3) | 喬治亞、北卡羅來納、南卡羅來納 |
外部第三方 | UPC、FSIC & ACIC | 12/31/2021 - 12/31/2022 | 8% (2) | 佛羅裏達州、路易斯安那州 |
HCPI | UPC | 12/31/2021 - 06/01/2022 | 85% | 喬治亞、北卡羅來納、南卡羅來納 |
外部第三方 | UPC & FSIC | 12/31/2021 - 12/31/2022 | 25% (4) | 佛羅裏達州、路易斯安那州 |
HCPCI /typTap (5) | UPC | 06/01/2021 - 06/01/2022 | 100% (3) | 康涅狄格、新澤西、馬薩諸塞、羅德島 |
外部第三方 | UPC、FSIC 和 ACIC (6) | 06/01/2021 - 06/01/2022 | 15% (2) | 佛羅裏達、喬治亞、路易斯安那、北卡羅來納州、南卡羅來納州 |
IIC | UPC | 12/31/2020 - 12/31/2022 | 100% | 紐約 |
HCPI | UPC | 12/31/2020 - 06/01/2021 | 69.5% | 康涅狄格、新澤西、馬薩諸塞、羅德島 |
外部第三方 | UPC、FSIC & ACIC | 12/30/2020 - 12/31/2021 | 8% (2) | 康涅狄格州、佛羅裏達州、喬治亞州、路易斯安那州、馬薩諸塞州、新澤西州、紐約州、北卡羅來納州、羅德島、南卡羅來納州、德克薩斯 |
外部第三方 | UPC、FSIC 和 ACIC (6) | 06/01/2020 - 06/01/2021 | 15% (2) | 康涅狄格州、佛羅裏達州、喬治亞州、路易斯安那州、馬薩諸塞州、新澤西州、紐約州、北卡羅來納州、羅德島、南卡羅來納州、德克薩斯 |
外部第三方 | UPC & FSIC | 06/01/2020 - 06/01/2021 | 7.5% (2) | 康涅狄格州、佛羅裏達州、喬治亞州、路易斯安那州、馬薩諸塞州、新澤西州、紐約州、北卡羅來納州、羅德島、南卡羅來納州、德克薩斯 |
(1) 自2022年5月31日起,FSIC併入UPC,UPC是倖存的實體。UPC 於 2023 年 2 月 27 日起進入破產管理狀態。
(2) 本條約涵蓋所有災難風險和自然損失。對於所有災難風險,配額份額協議提供了基礎保護,有效地減少了我們為災難損失而留存的資金。
(3) 本條約涵蓋了我們生效的、新的和續訂的政策,直到這些州在續訂後過渡到HCPCI或TypTap。
(4) 本條約為協議生效之日生效的保單提供非災難損失保險。
(5) Cessions 50%分配給HCPCI,50%分配給TypTap。
(6) 本條約經修訂後於2020年12月31日生效,納入了ACIC。
在資產負債表日期可收回的再保險包括以下內容:
| | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日 |
| 2022 | | 2021 |
未償損失和LAE可獲得再保險 | $ | 732,341 | | | $ | 176,183 | |
可根據已付損失和LAE獲得的再保險 | 64,205 | | | 15,142 | |
可收回的再保險 (1) | $ | 796,546 | | | $ | 191,325 | |
(1) 我們的再保險可收回餘額已扣除預期信用損失備抵額。有關該津貼的更多信息可在附註14中找到。
我們根據與國家洪水保險計劃達成的協議撰寫了大部分洪水保險。我們將100%的保費和相關的損失風險割讓給聯邦政府。我們根據淨書面保費的固定百分比發放洪水保單和根據所發生損失的固定百分比處理洪水索賠來賺取佣金,通過實現有效保單數量的某些增長目標,我們可以賺取額外的佣金。截至2022年12月31日、2021年和2020年12月31日,我們確認了洪水計劃的佣金收入分別為91.9萬美元、15.01萬美元和146.7萬美元。所有這些佣金收入均歸因於UPC,並計入我們已終止的業務。2022年6月9日,我們與萊特國家洪水保險公司簽訂了續訂權協議,出售了我們的整個NFIP Write Your Own洪水保險業務。
美國海岸保險公司
合併財務報表附註
2022年12月31日
下表描述了書面保費、收入保費和虧損,顯示了我們的再保險交易對合並綜合虧損報表中這些組成部分的影響:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的年度 |
| 2022 | | 2021 | | 2020 |
高級寫作: | | | | | |
直接 | $ | 532,818 | | | $ | 443,115 | | | $ | 371,352 | |
假定 | 39,525 | | | 41,412 | | | 28,491 | |
割讓 | (244,190) | | | (258,371) | | | (186,916) | |
淨溢價已寫入 | $ | 328,153 | | | $ | 226,156 | | | $ | 212,927 | |
未賺取的保費變動: | | | | | |
直接 | $ | (47,497) | | | $ | (30,309) | | | $ | (18,675) | |
假定 | 10,523 | | | 11,541 | | | 28,538 | |
割讓 | (21,833) | | | 13,741 | | | 8,382 | |
淨減少(增加) | $ | (58,807) | | | $ | (5,027) | | | $ | 18,245 | |
賺取的保費: | | | | | |
直接 | $ | 485,321 | | | $ | 412,806 | | | $ | 352,677 | |
假定 | 50,048 | | | 52,953 | | | 57,029 | |
割讓 | (266,023) | | | (244,630) | | | (178,534) | |
淨賺取的保費 | $ | 269,346 | | | $ | 221,129 | | | $ | 231,172 | |
損失和 LAE 造成的損失: | | | | | |
直接 | $ | 756,233 | | | $ | 77,515 | | | $ | 260,852 | |
假定 | 45,521 | | | 38,440 | | | 44,063 | |
割讓 | (666,949) | | | (26,904) | | | (189,856) | |
產生的淨虧損和LAE | $ | 134,805 | | | $ | 89,051 | | | $ | 115,059 | |
截至2022年12月31日的年度中,割讓損失與截至2021年12月31日的年度相比增加了640,045,000美元,這主要是由於颶風伊恩作為四級颶風登陸佛羅裏達州造成的。我們已就此活動造成的損失開具賬單並收到了再保險賠償金,預計在2023年還會收到額外的賠償。
美國海岸保險公司
合併財務報表附註
2022年12月31日
下表重點介紹了我們的再保險交易對合並資產負債表中未付虧損和虧損調整費用以及未賺取的保費的影響:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日 |
| 2022 | | 2021 | | 2020 |
未付損失和LAE: | | | | | |
直接 | $ | 829,862 | | | $ | 228,423 | | | $ | 323,061 | |
假定 | 13,096 | | | 22,219 | | | 40,373 | |
未付損失總額和 LAE | 842,958 | | | 250,642 | | | 363,434 | |
割讓 | (732,341) | | | (176,183) | | | (265,723) | |
未付損失淨額和老撾人民幣收入 | $ | 110,617 | | | $ | 74,459 | | | $ | 97,711 | |
未賺取的保費: | | | | | |
直接 | $ | 248,777 | | | $ | 201,280 | | | $ | 170,971 | |
假定 | 10,201 | | | 20,728 | | | 32,265 | |
未賺取的保費總額 | 258,978 | | | 222,008 | | | 203,236 | |
割讓 | (90,496) | | | (112,329) | | | (97,694) | |
未賺取的保費淨額 | $ | 168,482 | | | $ | 109,679 | | | $ | 105,542 | |
11) 未付損失的負債和損失調整費用(LAE)
我們通常使用 “損失” 一詞來統指損失和 LAE。我們為在資產負債表日期當天或之前發生的已申報和未報告的未申報損失設立準備金,以支付我們估計將來需要支付的金額。我們的政策是在考慮每個報告期內我們已知的所有信息後建立這些損失準備金。在任何給定時間點,我們的損失準備金都是我們對已發生和未付的投保索賠的最終結算和管理成本的最佳估計。由於通貨膨脹率波動、司法裁決、立法變化和索賠處理程序變化等許多變量,估算損失準備金的過程需要做出重大判斷,因此我們的最終負債可能會與這些估計有所不同。在獲得更多信息後,我們會修改未償損失準備金,並在我們確定需要進行調整的時期內反映收益的調整(如果有)。
損失準備金程序的一般性討論
未付損失準備金分為兩類:個案儲備金和已發生但未報告的索賠準備金。
•案例儲備金-在報告索賠時,我們會自動為該索賠類型設定最低案例儲備金,該儲備金代表了我們對所報告索賠最終將要支付的損失的初步估計。我們對每項索賠的初步估算基於我們先前就該索賠類型提出的已結索賠的平均損失賠償額。然後,我們的理賠人員對所涉及的索賠類型、每項索賠的情況以及與損失相關的保單條款進行評估,並在必要時調整準備金。隨着索賠到期,我們會根據我們收到的有關損失的更多信息、現場審查結果以及我們在審查索賠時收集的任何其他信息,在索賠部門認為必要時增加或減少儲備金估算。
•已發生但未報告的損失準備金(IBNR儲備金)——我們的IBNR儲備金包括真正的IBNR儲備金加上 “批量” 儲備金。批量儲備金是無法分配給特定索賠但對估計已申報和未申報索賠的最終損失所必需的額外金額。我們通過使用下文討論的方法預測最終損失,然後從預計的最終損失中扣除實際損失金和案例儲備金來估算我們的IBNR儲備金。我們根據資產負債表日期獲得的信息,每季度審查和調整我們的IBNR儲備。
在建立儲備金時,我們會分析各種因素,例如我們的歷史損失經歷和保險業的損失經歷、索賠頻率和嚴重程度、我們的業務組合、我們的索賠處理程序、立法法規、司法裁決和施加損害賠償的法律發展以及包括通貨膨脹在內的總體經濟狀況。這些因素中的任何一個與我們的估計中隱含的假設發生變化都將導致我們的最終虧損情況好於或差於儲備金所顯示的結果,而且差異可能是巨大的。由於上述因素的相互作用,沒有精確的方法可以單獨評估任何一個特定因素的影響,而判斷要素最終是
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2022年12月31日
必需的。由於未來預測的不確定性,我們將為損失支付的最終金額將與我們記錄的儲備金不同。但是,根據我們的判斷,我們採用了適當的技術和假設,考慮到資產負債表日可用的信息,由此得出的儲備金估計是合理的。
為了確定我們的最終損失,我們首先使用多種精算技術來確定一系列合理的估計。這些技巧符合精算實踐標準和精算文獻。下文簡要概述了每種技術。然後,我們對前面提到的許多因素進行額外的定性考慮,並在此範圍內選擇一個點。這些最終損失估計數包括已報告和未報告的索賠的準備金。
未償損失準備金和已分配的LAE的估算
我們使用以下精算方法計算我們對最終損失的估計。這些方法適用於已付和已發生的損失數據。已發生的損失定義為已付損失加上案例儲備金。對於我們的損失準備流程,“分部” 一詞是指我們的索賠數據的子組,例如按地理區域和/或特定業務領域劃分;它不是指運營部門。
•開發方法——開發方法基於這樣的假設,即給定年度的損失估算值從一個評估點到下一個評估點的相對變化與前幾年在類似評估點報告的虧損估計值的相對變化相似。在使用這種方法時,將評估實際的年度歷史損失數據。計算損失發展係數 (LDF) 是為了衡量從一個評估點到下一個評估點的累積損失的變化。這些歷史LDF和可比的行業基準因素構成了選擇LDF的基礎,這些LDF用於預測當前的最終損失估值。當應用於已發生的損失數據時,隱含的假設是,隨着時間的推移,案例儲備金的相對充足性一直保持一致,索賠報告的速度沒有實質性變化。將這種方法應用於已付損失可以避免由於案例儲備方法的變化而導致的數據可能失真,但也會丟失當前案例儲備中包含的任何潛在有用的信息。付費開發方法的隱含假設是,隨着時間的推移,索賠的支付率一直相對穩定。
•預期損失法——最終虧損預測基於先前對預期虧損的衡量標準,通常與風險敞口衡量標準(例如收入房屋年限)相關。將預期損失成本應用於每年的風險敞口衡量標準,以確定該年度的估計最終損失。在本計算中不考慮實際損失。由於除非風險敞口或損失成本發生變化,否則最終的損失估計不會改變,因此這種方法的優點是隨着時間的推移保持穩定。但是,這種穩定性的優勢被缺乏響應所抵消,因為這種方法在出現時不考慮實際的損失經歷。該方法假設每單位風險敞口的損失成本可以很好地表明最終損失。它可能完全取決於定價假設(例如,根據虧損趨勢調整的歷史經驗)。
•Bornhuetter-Ferguson Method——Bornhuetter-Ferguson(B-F)方法是一種信譽加權程序,它將開發方法的響應能力與預期損失法的穩定性相結合,將最終損失設置為實際損失加上基於預期損失法的預期未報告的損失。隨着體驗年的成熟,實際損失逐漸接近其最終水平,因此可以減少對預期損失法的依賴。
•付費到付費開發方法——除了上述方法外,我們還依靠付費到付費開發方法來預測最終的未分配虧損調整費用(ULAE)。已付ULAE與已付虧損和分配虧損調整費用的比率是按日曆年編制的,並選擇了已付與已付的比率。所選比率應用於估計的IBNR金額,該比率的一半應用於案例儲備金。這種方法源於經驗法則,即ULAE的一半是在提出索賠時產生的,另一半是在索賠的剩餘期限內產生的。
方法的依賴和選擇
每種方法都有自己的優缺點,這取決於細分市場的情況和我們分析的索賠體驗的年齡。我們業務簿的性質使我們能夠在很大程度上但不是排他性地依賴虧損發展方法,而選定的LDF是我們虧損準備過程中最關鍵的方面。在損失準備過程中,我們在方法中使用相同的LDF集,我們也使用這些LDF來計算支付預期的最終損失所需的溢價。
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2022年12月31日
變量的變化可能性很大
如前所述,在選擇最終決定損失準備金的LDF時,我們會評估幾個因素。建立儲備金的過程很複雜,必然是不精確的,因為它涉及使用受許多變量影響的判斷。我們認為,上述幾乎所有因素都可能發生變化,都可能對我們公佈的業績、財務狀況和流動性產生影響。但是,我們認為索賠頻率或嚴重程度的任何合理可能的變化都不會對我們產生重大影響。
我們的顧問精算師每年都會發布一份精算意見書,記錄精算師根據我們的保單條款對我們未償虧損義務是否充足的評估。我們審查顧問精算師意見所依據的分析,並將預計的最終虧損與我們自己的估計進行比較,以確保在每個年度資產負債表日期記錄的未付損失準備金基於與已知和未知索賠有關的所有內部和外部因素,並確保我們的儲備金符合全國保險專員協會(NAIC)頒佈的指導方針。
我們有內部理賠人員,負責監督和指導我們理賠流程的各個方面。我們將實地調查委託給我們的全資理賠子公司或第三方理賠公司,他們都無權代表我們解決或支付任何索賠。第三方理賠公司對受損財產進行檢查並編制初步估算。我們會審查檢查報告和初步估算,以確定根據保單持有人蒙受損失時有效的保單條款和條件向保單持有人支付的金額。我們與多家理賠公司保持戰略關係,如果我們需要額外的非災難理賠服務能力,我們可以聘請這些公司。我們相信,我們的內部資源以及與外部理賠服務公司的關係相結合,可以在災難影響保單持有人時提供足夠水平的理賠服務。
以下是截至2022年12月31日的已發生的索賠發展和已付理賠發展的信息,扣除再保險,以及累計索賠頻率和IBNR負債總額以及已報告的索賠的預期發展情況,包含在淨髮生的索賠金額中。已發生的索賠動態和已付理賠發展數據分別反映了2016年4月和2017年4月對IIC和AmCo的收購(包括我們收購保險關聯公司之前幾年的IIC和AmCo數據)。有關截至2013年12月31日至2021年12月31日止年度的已發生索賠發展和已付索賠進展的信息作為補充信息提供。
2019年,我們的三家保險子公司UPC、FSIC和ACIC達成了公司間財產和意外傷害再保險彙集安排。根據這種安排,參與公司幾乎共享所有已完成的業務,並分配合並的保費、損失和支出。該公司進行了分析,得出的結論是,我們的理賠現金流的性質和發展模式以及我們的再保險計劃的結構在所有產品中都是相似的。此外,自2022年1月1日起,該協議終止。在過去的幾年中,我們選擇披露一份財產和意外傷害房主保險表。隨着2021年改為披露兩個報告細分,我們開始分別為每個報告部門提供披露。
美國海岸保險公司
合併財務報表附註
2022年12月31日
個人專線運營板塊
$ 以千計(報告的索賠數量除外)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 已發生的索賠和分配的索賠調整費用,扣除再保險 | 截至2022年12月31日 |
IBNR負債總額加上申報索賠的預期發展 | 累計申報索賠數量 |
在截至12月31日的年度中, |
| | | 已審計 |
事故年份 | 2013 | 2014 | 2015 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | | 2022 |
2013 | $ | 42,376 | | $ | 40,712 | | $ | 40,235 | | $ | 40,476 | | $ | 40,584 | | $ | 40,670 | | $ | 40,846 | | $ | 40,844 | | $ | 41,016 | | | $ | 41,021 | | $ | 11 | | 1,424 |
2014 | — | | 48,290 | | 47,315 | | 47,721 | | 47,661 | | 47,797 | | 47,905 | | 48,249 | | 48,141 | | | 48,389 | | 63 | | 1,880 |
2015 | — | | — | | 27,812 | | 26,948 | | 25,772 | | 26,272 | | 26,325 | | 26,428 | | 26,693 | | | 26,714 | | 13 | | 2,313 |
2016 | — | | — | | — | | 33,863 | | 33,987 | | 33,471 | | 33,412 | | 33,337 | | 33,320 | | | 33,302 | | 41 | | 784 |
2017 | — | | — | | — | | — | | 20,741 | | 21,325 | | 13,864 | | 14,398 | | 14,203 | | | 14,183 | | 86 | | 1,100 |
2018 | — | | — | | — | | — | | — | | 20,421 | | 18,838 | | 19,138 | | 19,669 | | | 20,056 | | 54 | | 1,360 |
2019 | — | | — | | — | | — | | — | | — | | 14,511 | | 10,084 | | 9,704 | | | 9,812 | | 397 | | 709 |
2020 | — | | — | | — | | — | | — | | — | | — | | 24,796 | | 22,184 | | | 22,080 | | 694 | | 776 |
2021 | — | | — | | — | | — | | — | | — | | — | | — | | 34,129 | | | 30,946 | | 2,048 | | 589 |
2022 | — | | — | | — | | — | | — | | — | | — | | — | | — | | | 48,641 | | 7,669 | | 454 |
| | | | | | | | | 總計 | | $ | 295,144 | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
事故年份 | 扣除再保險後的累計已付索賠和已分配的索賠調整費用 |
在截至12月31日的年度中, |
| | 已審計 |
2013 | 2014 | 2015 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | | 2022 |
2013 | $ | 25,387 | | $ | 37,862 | | $ | 38,511 | | $ | 39,885 | | $ | 40,380 | | $ | 40,504 | | $ | 40,535 | | $ | 40,581 | | $ | 40,591 | | | $ | 40,610 | |
2014 | — | | 39,871 | | 44,482 | | 46,573 | | 47,296 | | 47,482 | | 47,703 | | 47,776 | | 48,089 | | | 48,320 | |
2015 | — | | — | | 17,151 | | 24,964 | | 24,863 | | 25,374 | | 26,019 | | 26,125 | | 26,137 | | | 26,600 | |
2016 | — | | — | | — | | 26,529 | | 32,715 | | 32,961 | | 33,119 | | 33,252 | | 33,246 | | | 33,251 | |
2017 | — | | — | | — | | — | | 13,359 | | 19,445 | | 13,374 | | 13,758 | | 13,970 | | | 13,835 | |
2018 | — | | — | | — | | — | | — | | 15,758 | | 17,305 | | 17,780 | | 18,563 | | | 19,262 | |
2019 | — | | — | | — | | — | | — | | — | | 6,459 | | 8,481 | | 8,894 | | | 9,057 | |
2020 | — | | — | | — | | — | | — | | — | | — | | 15,909 | | 19,976 | | | 20,592 | |
2021 | — | | — | | — | | — | | — | | — | | — | | — | | 22,143 | | | 26,795 | |
2022 | — | | — | | — | | — | | — | | — | | — | | — | | — | | | 32,008 | |
| | | | | | | | | 總計 | | $ | 270,330 | |
2013年之前的所有未償負債,扣除再保險 | | 126 | |
| 索賠負債和索賠調整費用,扣除再保險 | | $ | 24,940 | |
以下是截至2022年12月31日的平均歷史索賠期限的補充信息。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
扣除再保險後的按年齡劃分的已發生索賠的平均年支付百分比 |
未經審計 |
年份 | 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 | 8 | 9 | 10 |
| 74.7 | % | 22.5 | % | (2.3) | % | 2.2 | % | 1.6 | % | — | % | — | % | 0.8 | % | 0.3 | % | 0.1 | % |
美國海岸保險公司
合併財務報表附註
2022年12月31日
商業航線運營板塊
$ 以千計(報告的索賠數量除外)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 已發生的索賠和分配的索賠調整費用,扣除再保險 | 截至2022年12月31日 |
IBNR負債總額加上申報索賠的預期發展 | 累計申報索賠數量 |
在截至12月31日的年度中, |
| | | 已審計 |
事故年份 | 2013 | 2014 | 2015 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | | 2022 |
2013 | $ | 8,359 | | $ | 6,420 | | $ | 11,826 | | $ | 8,382 | | $ | 7,573 | | $ | 7,426 | | $ | 7,263 | | $ | 7,262 | | $ | 7,328 | | | $ | 7,326 | | $ | — | | 741 | |
2014 | — | | 15,845 | | 15,752 | | 16,311 | | 16,816 | | 16,070 | | 15,602 | | 15,604 | | 15,618 | | | 15,611 | | — | | 680 | |
2015 | — | | — | | 16,504 | | 20,379 | | 24,563 | | 26,614 | | 26,332 | | 26,910 | | 28,350 | | | 28,680 | | 275 | | 821 | |
2016 | — | | — | | — | | 37,837 | | 25,043 | | 22,578 | | 23,816 | | 23,397 | | 23,945 | | | 38,526 | | 392 | | 1,140 | |
2017 | — | | — | | — | | — | | 70,650 | | 72,135 | | 78,970 | | 83,286 | | 87,833 | | | 91,545 | | 1,541 | | 4,240 | |
2018 | — | | — | | — | | — | | — | | 61,778 | | 64,964 | | 69,203 | | 68,384 | | | 84,727 | | 295 | | 3,669 | |
2019 | — | | — | | — | | — | | — | | — | | 76,515 | | 70,515 | | 68,900 | | | 41,424 | | 1,878 | | 5,175 | |
2020 | — | | — | | — | | — | | — | | — | | — | | 67,573 | | 68,165 | | | 66,177 | | (6,017) | | 4,640 | |
2021 | — | | — | | — | | — | | — | | — | | — | | — | | 53,338 | | | 38,304 | | 6,154 | | 1,770 | |
2022 | — | | — | | — | | — | | — | | — | | — | | — | | — | | | 65,255 | | 53,640 | | 1,401 | |
| | | | | | | | | 總計 | | $ | 477,575 | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
事故年份 | 扣除再保險後的累計已付索賠和已分配的索賠調整費用 |
在截至12月31日的年度中, |
| | 已審計 |
2013 | 2014 | 2015 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | | 2022 |
2013 | $ | 2,958 | | $ | 5,127 | | $ | 5,317 | | $ | 7,248 | | $ | 7,254 | | $ | 7,256 | | $ | 7,262 | | $ | 7,261 | | $ | 7,327 | | | $ | 7,326 | |
2014 | — | | 6,379 | | 9,452 | | 13,212 | | 14,420 | | 15,336 | | 15,460 | | 15,475 | | 15,606 | | | 15,611 | |
2015 | — | | — | | 10,188 | | 17,134 | | 20,640 | | 22,978 | | 23,605 | | 25,269 | | 27,303 | | | 28,024 | |
2016 | — | | — | | — | | 10,638 | | 16,217 | | 19,114 | | 21,410 | | 22,266 | | 23,506 | | | 38,063 | |
2017 | — | | — | | — | | — | | 40,467 | | 62,353 | | 64,329 | | 73,683 | | 80,460 | | | 84,933 | |
2018 | — | | — | | — | | — | | — | | 27,852 | | 54,551 | | 61,885 | | 66,848 | | | 82,443 | |
2019 | — | | — | | — | | — | | — | | — | | 38,428 | | 57,041 | | 62,133 | | | 34,768 | |
2020 | — | | — | | — | | — | | — | | — | | — | | 25,068 | | 46,535 | | | 69,903 | |
2021 | — | | — | | — | | — | | — | | — | | — | | — | | 19,754 | | | 28,506 | |
2022 | — | | — | | — | | — | | — | | — | | — | | — | | — | | | 7,742 | |
| | | | | | | | | 總計 | | $ | 397,319 | |
2013年之前的所有未償負債,扣除再保險 | | — | |
| 索賠負債和索賠調整費用,扣除再保險 | | $ | 80,256 | |
以下是截至2022年12月31日的平均歷史索賠期限的補充信息。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
扣除再保險後的按年齡劃分的已發生索賠的平均年支付百分比 |
未經審計 |
年份 | 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 | 8 | 9 | 10 |
| 40.5 | % | 26.0 | % | 12.0 | % | (0.3) | % | 6.0 | % | 3.0 | % | 11.3 | % | 1.1 | % | 0.5 | % | — | % |
美國海岸保險公司
合併財務報表附註
2022年12月31日
以下是合併財務狀況表中已發生和已付的索賠追蹤表與索賠負債和索賠調整費用之間的對賬情況。
| | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日 |
| 2022 | | 2021 |
未償負債淨額 | | | |
個人專線運營板塊 | $ | 24,940 | | | $ | 17,829 | |
商業航線運營板塊 | 80,256 | | | 51,164 | |
未付索賠負債和索賠調整費用,扣除再保險 | 105,196 | | | 68,993 | |
| | | |
未付的索賠可獲得再保險 | | | |
個人專線運營板塊 | 674 | | | 1,621 | |
商業航線運營板塊 | 731,667 | | | 174,562 | |
未付索賠中可獲得的再保險總額 | 732,341 | | | 176,183 | |
| | | |
未分配的理賠費用 | 5,421 | | | 5,466 | |
| | | |
未付索賠負債總額和索賠調整費用 | $ | 842,958 | | | $ | 250,642 | |
美國海岸保險公司
合併財務報表附註
2022年12月31日
下表按GAAP顯示了我們對過去三個財年中每個財年的未償虧損準備金的分析:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2022 | | 2021 | | 2020 |
1 月 1 日的餘額 | $ | 250,642 | | | $ | 363,434 | | | $ | 310,022 | |
減去:可就未付損失收回的再保險 | 176,183 | | | 265,723 | | | 223,973 | |
1 月 1 日的淨餘額 | $ | 74,459 | | | $ | 97,711 | | | $ | 86,049 | |
| | | | | |
發生的費用與以下方面有關: | | | | | |
本年度 | 145,675 | | | 95,183 | | | 117,430 | |
前幾年 | (10,869) | | | (6,132) | | | (2,371) | |
支出總額 | $ | 134,806 | | | $ | 89,051 | | | $ | 115,059 | |
已付款與以下內容有關: | | | | | |
本年度 | 66,070 | | | 64,444 | | | 60,817 | |
前幾年 | 32,577 | | | 47,859 | | | 42,580 | |
支付總額 | $ | 98,647 | | | $ | 112,303 | | | $ | 103,397 | |
| | | | | |
截至12月31日的淨餘額 | $ | 110,617 | | | $ | 74,459 | | | $ | 97,711 | |
另外:可從未付損失中收回再保險 | 732,341 | | | 176,183 | | | 265,723 | |
截至12月31日的餘額 | $ | 842,958 | | | $ | 250,642 | | | $ | 363,434 | |
| | | | | |
未付損失準備金和LAE的構成:
| | | | | |
案例儲備 | $ | 300,864 | | | $ | 114,652 | | | $ | 130,647 | |
IBNR 儲備 | 542,094 | | | 135,990 | | | 232,787 | |
截至12月31日的餘額 | $ | 842,958 | | | $ | 250,642 | | | $ | 363,434 | |
根據我們的內部分析和對精算顧問提供的精算意見表的審查,我們認為,未償損失準備金合理地代表了支付截至資產負債表日發生的事件可能引起的所有索賠和相關費用所需的金額。
正如我們在前幾年蒙受的損失所反映的那樣,2022年經歷的不利發展主要是根據所經歷的趨勢對我們的儲備進行了重新評估的結果。2022年,由於颶風伊恩作為四級颶風登陸佛羅裏達州,本年度的損失和可從未償損失中獲得的再保險有所增加。颶風伊恩的嚴重性導致我們的核心災難計劃的削減量增加,導致與2021年相比,留存損失增加。截至2021年12月31日的年度中支付的損失金高於截至2022年12月31日的年度,這是由於與2020年發生前所未有的災難活動頻率相關的索賠得到解決,以及2021年艾達颶風索賠的結算。
12) 長期債務
長期債務
下表列出了截至2022年12月31日和2021年12月31日的所有未償長期債務:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 有效利率 | | 賬面價值為 |
| 成熟度 | | | 2022年12月31日 | | 2021年12月31日 |
高級票據 | 2027年12月15日 | | 7.25% | | $ | 150,000 | | | $ | 150,000 | |
佛羅裏達州行政委員會注 (1) | 2026年7月1日 | | 不適用 | | — | | | — | |
Truist 定期應付票據 (2) | 2031年5月26日 | | 不適用 | | — | | | 3,265 | |
長期債務總額 | | | | | $ | 150,000 | | | $ | 153,265 | |
(1) 我們的佛羅裏達州行政委員會票據由我們的前子公司UPC持有。
(2) 我們的 Truist 定期應付票據已於2022年8月12日全額償還。
美國海岸保險公司
合併財務報表附註
2022年12月31日
截至2022年12月31日,我們長期債務的年度到期日如下:
| | | | | | | | |
| | 金額 |
2023 | | $ | — | |
2024 | | — | |
2025 | | — | |
2026 | | — | |
2027 | | 150,000 | |
此後 | | — | |
債務總額 | | $ | 150,000 | |
高級票據
2017年12月13日,我們發行了1.5億美元的10年期優先票據(優先票據),該票據將於2027年12月15日到期,其利率等於每年6.25%,從2018年6月15日開始,每半年在6月15日和12月15日支付一次。優先票據是公司的優先無抵押債務。在2027年9月15日之前,我們可以選擇隨時不時全部或部分贖回優先票據,贖回價格等於 (i) 待贖回票據本金的100%,以及 (ii) 從贖回之日到期前三個月的剩餘定期還款本金和利息的現值之和,以較高者為準。在該日期或之後,我們可以按面值贖回優先票據。2022年12月8日,克羅爾債券評級機構有限責任公司宣佈將我們的發行人和債務評級BBB-下調至BB+。因此,根據我們的協議,我們的優先票據的利率從6.25%提高到7.25%,自下一個利息支付日2023年6月15日起生效。
佛羅裏達州行政委員會説明
2006年9月22日,我們發行了應付給佛羅裏達州行政委員會的2,000萬美元、為期20年的票據(小企業管理局票據)。在小企業管理局票據的前三年中,我們只需要支付利息。2009 年 10 月 1 日,我們開始償還本金和利息。小企業管理局票據的年利率等於10年期固定到期國債利率(定義見小企業管理局票據協議),後者每季度重置一次。這張票據由我們的前保險子公司UPC持有。2023年2月27日,UPC被佛羅裏達州金融服務部置於破產管理之下,剝離了我們對UPC的所有權。
Truist 術語説明
2016年5月26日,我們發行了一份支付給Truist(Truist Note)的520萬美元15年期定期票據(Truist Note),目的是用這筆資金購買、翻新、佈置和裝備我們的主要執行辦公室。Truist Note的利息為1.65%,超過每月重置的一個月倫敦銀行同業拆借利率。倫敦銀行同業拆借利率預計將在2021年底之前逐步取消。但是,洲際交易所將在2023年之前繼續公佈一個月的倫敦銀行同業拆借利率設置。未償還的Truist票據應付餘額,包括適用的利息,已於2022年8月12日全額償還。
財務契約
優先票據——我們的優先票據規定,除非不存在違約,否則公司及其子公司不得承擔任何債務,並且公司在任何年度或季度的最後一天(資產負債表日期)的槓桿比率在產生此類額外債務之日之前的任何年度或季度的最後一天(資產負債表日期)將不超過0. 3:1,按預估確定,就好像自該債務發生之日起產生的額外負債和所有其他債務一樣之前的資產負債表日期已發生以及由此產生的收益自該日起適用。在沒有平等擔保優先票據的情況下,公司及其子公司也不得為任何重要子公司有表決權的股票留置權擔保的借款產生、假設、產生或允許存在任何債務。除某些例外情況外,自優先票據發行之日起,公司不得直接或間接發行、出售、轉讓、轉讓或以其他方式處置公司重要子公司的任何股本(向公司或公司的一家或多家其他子公司除外,或者為合格董事的目的或法律或法規可能要求的除外)。截至2022年12月31日,雖然我們的槓桿比率高於上述允許比率,但在此期間我們沒有承擔任何額外債務,因此我們遵守了優先票據中的契約。
美國海岸保險公司
合併財務報表附註
2022年12月31日
小企業管理局註釋——我們的小企業管理局票據要求UPC保持淨書面溢價與盈餘的2:1的比率,或淨寫入比率,或總書面溢價與盈餘的6:1的比率或總寫入比率,以避免額外的利息處罰。小企業管理局票據協議將用於計算所需比率的盈餘定義為根據協議向UPC出資的2000萬美元資本加上票據的未償餘額。如果UPC未能超過1. 5:1 的淨寫入率或4. 5:1 的總寫入率,UPC的利率將比10年期固定到期美國國債利率(2022年12月底為3.76%)高出450個基點。任何其他寫作比率缺陷都會導致比票據規定的利率高出25個基點的利率罰款。我們的小企業管理局票據進一步規定,佛羅裏達州行政委員會除其他外,可以宣佈其貸款在小企業管理局票據下存在任何違約時立即到期應付;但是,任何付款都必須得到保險監管機構的批准。截至2022年12月31日,我們遵守了小企業管理局備註中的契約。截至2023年2月27日,我們不再是小企業管理局票據的持有者。截至2022年12月31日,這反映在不包括已終止業務的情況下。
債務發行成本
下表列出了我們在截至2022年12月31日和2021年12月31日的年度中與上述債務工具一起支付的債務發行成本的展期情況:
| | | | | | | | | | | |
| 2022 | | 2021 |
1月1日的餘額 | $ | 1,998 | | | $ | 2,335 | |
增補 | — | | | — | |
攤銷 | (353) | | | (337) | |
截至12月31日的餘額, | $ | 1,645 | | | $ | 1,998 | |
美國海岸保險公司
合併財務報表附註
2022年12月31日
13) 承付款和意外開支
訴訟
我們參與了在正常業務過程中產生的與索賠相關的法律訴訟。在我們確定可能出現不利結果並且可以估算金額期間,我們會累積與索賠相關的未付損失和LAE法律訴訟所產生的金額。管理層根據對隨後收到的有關各種因素的信息的分析對我們的估計進行了修訂,包括:(i)每項索賠信息;(ii)公司和行業的歷史損失經歷;(iii)判給損害賠償的司法裁決和法律進展;(iv)總體經濟狀況的趨勢,包括通貨膨脹的影響。
截至2022年12月31日,該公司參與法律訴訟,於2021年8月18日向美國特拉華特區地方法院提起了傑奎琳·米拉利亞訴聯合保險控股公司和聯合財產意外傷害保險公司,指控其違反1964年《民權法》第七章和1967年《就業年齡歧視法》,並要求賠償金額不詳的賠償。2022年9月27日,法庭移交給美國佛羅裏達州中區地方法院坦帕分庭。2022年11月,原告提交了名為Jacqueline A. Miraglia訴聯合保險控股公司、聯合財產意外傷害保險公司和Skyway Claims Services, LLC的修正申訴,指控違反了1964年《民權法》第七章和1967年《就業年齡歧視法》。該公司否認有不當行為,並認為不利的結果既不可能,也不可估計。
為合夥投資提供資金的承諾
我們已經為三項有限合夥投資提供了全額資金,並已承諾為其餘六項有限合夥投資提供資金。截至2022年12月31日和2021年12月31日,無準備金的承諾金額分別為596.8萬美元和1,96.9萬美元。
租賃
作為承租人,我們已經簽訂了不同期限的商業辦公空間租約。除了辦公空間外,我們還根據經營租賃租賃租賃租賃租賃辦公設備和停車場,以及融資租賃下的車輛。
合併資產負債表中運營和融資租賃資產和負債餘額的分類如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 財務報表專欄 | | 2022年12月31日 | | 2021年12月31日 |
資產 | | | | | | |
經營租賃資產 | | 其他資產 | | $ | 1,278 | | | $ | 1,689 | |
融資租賃資產 | | 財產和設備,淨額 | | 51 | | | 477 | |
租賃資產總額 | | | | $ | 1,329 | | | $ | 2,166 | |
| | | | | | |
負債 | | | | | | |
經營租賃負債 | | 經營租賃責任 | | $ | 1,689 | | | $ | 1,934 | |
融資租賃負債 | | 其他負債 | | 2 | | | 16 | |
租賃負債總額 | | | | $ | 1,691 | | | $ | 1,950 | |
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合併財務報表附註
2022年12月31日
租賃費用的組成部分如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 截至12月31日的年份 |
| | | | 2022 | | 2021 |
運營租賃費用 | | | | $ | 943 | | | $ | 654 | |
融資租賃費用: | | | | | | |
租賃資產的攤銷 | | | | 358 | | | 758 | |
租賃負債的利息 | | | | 1 | | | 1 | |
短期租賃費用 | | | | — | | | — | |
淨租賃費用 | | | | $ | 1,302 | | | $ | 1,413 | |
截至2022年12月31日,與這些不可取消的運營和融資租賃協議相關的未來最低租賃付款總額如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 經營租賃 | | 融資租賃 | | 總計 |
2023 | | $ | 927 | | | $ | 2 | | | $ | 929 | |
2024 | | 590 | | | — | | | 590 | |
2025 | | 220 | | | — | | | 220 | |
2026 | | 10 | | | — | | | 10 | |
2027 | | — | | | — | | | — | |
此後 | | — | | | — | | | — | |
未貼現的未來最低租賃付款總額 | | 1,747 | | | 2 | | | 1,749 | |
減去:估算利息 | | (58) | | | — | | | (58) | |
租賃負債的現值 | | $ | 1,689 | | | $ | 2 | | | $ | 1,691 | |
與運營和融資租賃相關的加權平均剩餘租賃期限和折扣率如下:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 2022年12月31日 | | 2021年12月31日 |
加權平均剩餘租賃期限(月) | | | | |
經營租賃 | | 25 | | | 51 | |
融資租賃 | | 9 | | | 17 | |
| | | | |
加權平均折扣率 | | | | |
經營租賃 | | 3.79 | % | | 3.61 | % |
融資租賃 | | 3.27 | % | | 3.27 | % |
其他與現金和非現金相關的活動如下:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至12月31日的年份 |
| | 2022 | | 2021 |
為計量租賃負債所含金額支付的現金 | | | | |
投資融資租賃產生的現金流 | | $ | — | | | $ | 68 | |
| | | | |
為換取新的經營租賃負債而獲得的使用權資產 | | — | | | 14 | |
為換取新的融資租賃負債而獲得的使用權資產 | | — | | | 70 | |
融資租賃攤銷費用包含在我們的合併綜合虧損報表中的折舊費用中。有關折舊費用的信息,請參閲附註8。有關長期債務相關承諾的信息,見附註12,與監管行動相關的承諾見附註16。
美國海岸保險公司
合併財務報表附註
2022年12月31日
轉租
我們之前租賃並佔用了不再運營的辦公空間。自2022年10月1日起,該辦公空間現已轉租給第三方。該轉租的有效期為2022年10月1日至2025年7月31日,不能選擇延期。截至2022年12月31日,我們確認了與本次轉租相關的29.7萬美元收入,其中不包括與原始租賃相關的租賃費用。
此外,由於轉租,我們使用轉租產生的未貼現現金流,對與原始租賃相關的使用權資產進行了減值評估。在截至2022年12月31日的年度中,我們確認了17.5萬美元的減值,這在我們的個人線路運營板塊的業績中得到確認。
員工留用積分
美國在 2020 年和 2021 年期間頒佈了一系列立法,以應對 COVID-19 疫情,為受政府強制停工、停工或僱主遭受的其他損失影響的企業提供經濟救濟。《冠狀病毒援助、救濟和經濟保障法》(CARES Act)提供了員工留用抵免,這是一種可退還的税收抵免,用於抵消符合條件的僱主每位員工最高5,000美元的某些就業税。税收抵免相當於一個季度內向員工支付的合格工資的50%,上限為每位員工的合格工資10,000美元。在2022年第二季度,我們評估了我們的資格,並申請了與截至2021年12月31日的納税年度的員工留用税抵免相關的10,161,000美元退款。截至2022年12月31日,我們已從美國國税局收到了與這筆退款相關的25.4萬美元。收益意外情況是一種不確定的情況,將來會得到解決,可能會帶來收益。除了已經收到的款項和在最終確定本年度業績之前的資產負債表日之後、基礎事件結算之前收到的款項外,我們還沒有記錄對這筆收益意外開支的確認。
儘管我們認為退款批准被撤銷的可能性很小,但就收到和確認的退款而言,存在損失意外開支。我們將繼續關注此事,以瞭解可能影響這些突發事件結果的進一步事態發展,並將每季度做出任何適當的調整。
UPC 決勝計劃
在2022年第三季度,UPC獲得了佛羅裏達州、路易斯安那州和德克薩斯州監管機構的批准,可以退出這些市場。但是,在我們與獨立精算公司完成對未償虧損和虧損調整準備金的年終審查後,截至2022年12月31日,UPC發生了1.45億美元的虧損支出,扣除再保險。由於UPC蒙受的淨虧損增加,截至2022年12月31日,該公司已破產。因此,我們已將UPC的重大減值通知了佛羅裏達州保險監管辦公室(OIR)。UPC 於 2023 年 2 月 27 日被置於破產管理之下。因此,在破產管理生效之日,我們立即將UPC從我們的運營中解除合併。這些價值在我們的財務報表中列為已終止的業務。
14) 預期信用損失備抵額
基於相似的風險特徵,我們主要通過三個不同的資產池承受信用損失:直接書面業務的應收保費;向再保險人割讓損失的再保險應收賬款;我們的投資持有量和應收票據。我們根據歷史趨勢、評級機構和債務發行人對再保險公司的信用評級、平均違約率、當前的經濟狀況以及對影響報告金額在預期壽命內可收取性的未來經濟狀況的合理和可支持的預測來估算預期的信用損失。相關信息的變化可能會對預期信用損失的估計產生重大影響。
信貸損失備抵從資產的攤銷成本基礎中扣除,以按預期收取的金額列報其淨賬面價值。每個時期,信貸損失備抵都通過收益進行調整,以反映資產剩餘壽命內的預期信貸損失。
美國海岸保險公司
合併財務報表附註
2022年12月31日
下表彙總了截至2022年12月31日和2021年12月31日止年度按集合資產分列的預期信用損失備抵額:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
2022年12月31日 | | | | | | | | |
| | 2021年12月31日 | | 預期信貸損失準備金 | | 註銷 | | 2022年12月31日 |
應收保費 | | $ | 16 | | | $ | (56) | | | $ | 72 | | | $ | 32 | |
再保險可收回款 | | 58 | | | 275 | | | — | | | 333 | |
| | | | | | | | |
總計 | | $ | 74 | | | $ | 219 | | | $ | 72 | | | $ | 365 | |
| | | | | | | | |
2021年12月31日 | | | | | | | | |
| | 2020年12月31日 | | 預期信貸損失準備金 | | 註銷 | | 2021年12月31日 |
應收保費 | | $ | 61 | | | $ | (83) | | | $ | 38 | | | $ | 16 | |
再保險可收回款 | | 121 | | | (63) | | | — | | | 58 | |
應收票據 | | 20 | | | (20) | | | — | | | — | |
總計 | | $ | 202 | | | $ | (166) | | | $ | 38 | | | $ | 74 | |
15) 所得税
公司向所有子公司提交了合併的聯邦所得税申報表。
下表彙總了所得税準備金(補助):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的年度 |
| 2022 | | 2021 | | 2020 |
聯邦: | | | | | |
當前 | $ | (171) | | | $ | (2,207) | | | $ | (27,310) | |
已推遲 | 18,823 | | | (18,830) | | | (6,611) | |
聯邦所得税開支準備金(福利) | 18,652 | | | (21,037) | | | (33,921) | |
| | | | | |
州: | | | | | |
當前 | 1,518 | | | 1,033 | | | 598 | |
已推遲 | 5,315 | | | (3,985) | | | (3,282) | |
國家所得税開支準備金(福利) | 6,833 | | | (2,952) | | | (2,684) | |
所得税準備金(福利) | $ | 25,485 | | | $ | (23,989) | | | $ | (36,605) | |
所得税支出(準備金)包含在財務報表中,如下所示:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的年度 |
| 2022 | | 2021 | | 2020 |
持續運營 | 24,522 | | | (6,699) | | | (8,606) | |
已終止的業務 | 963 | | | (17,290) | | | (27,999) | |
申報的所得税準備金(福利) | $ | 25,485 | | | $ | (23,989) | | | $ | (36,605) | |
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合併財務報表附註
2022年12月31日
歸屬於持續經營的實際所得税支出與歸屬於持續經營的預期所得税支出不同,計算方法是將適用的聯邦和州合併有效税率應用於在所得税準備金(福利)之前歸屬於持續經營的收入,如下所示:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的年度 |
| 2022 | | 2021 | | 2020 |
按聯邦税率計算的預期所得税支出 | $ | (3,251) | | | $ | (2,187) | | | $ | (3,033) | |
州税收支出,扣除聯邦扣除福利 | (443) | | | (785) | | | (1,003) | |
已收股息扣除 | (24) | | | (10) | | | (45) | |
不可扣除的商譽 | 2,848 | | | (2) | | | — | |
其他永久物品 | 214 | | | 85 | | | 530 | |
前期應計調整 | 469 | | | (1,053) | | | (3,407) | |
子公司的外部基礎 | 189 | | | (965) | | | 488 | |
淨營業虧損結轉率收益 (1) | — | | | — | | | (6,793) | |
市政免税利息 | (13) | | | (22) | | | (104) | |
估值補貼的變化 | 24,426 | | | (1,352) | | | 4,896 | |
已頒佈的税率的變化 | 110 | | | (576) | | | (356) | |
税收抵免結轉額的變化 | — | | | 168 | | | 221 | |
其他,淨額 | (3) | | | — | | | — | |
申報的所得税準備金(福利) | $ | 24,522 | | | $ | (6,699) | | | $ | (8,606) | |
(1) 根據最近頒佈的《CARES法》。
遞延所得税酌情包含在其他資產或其他負債中,反映了用於財務報告的資產和負債賬面金額與用於所得税目的的金額之間臨時差異的淨税收影響。
截至2022年12月31日,我們有淨營業虧損(NOL)結轉。實現NOL結轉收益的金額和時間取決於未來的應納税所得額和税法規定的限制。我們的聯邦NOL結轉額中的110.1萬美元沒有到期。我們剩餘的452,413,000美元聯邦NOL結轉額從2040年開始到期,到2042年底完全到期。這些聯邦NOL結轉額中有415,589,000美元歸因於我們已終止的業務,其餘餘額歸因於我們的持續經營。我們404,27.9萬美元的州NOL結轉額從2039年開始到期,到2042年底完全到期。這些州NOL結轉額中有349,708,000美元歸因於我們已終止的業務,其餘餘額歸因於我們的持續經營。161萬美元的未使用營業税抵免將從2037年開始到期,並於2040年底完全到期,全部歸因於我們的持續經營。
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合併財務報表附註
2022年12月31日
下表彙總了我們遞延所得税淨資產(負債)的重要組成部分:
| | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日 |
| 2022 | | 2021 |
遞延所得税資產: | | | |
未賺取的保費 | $ | 16,115 | | | $ | 10,326 | |
未實現虧損 | 8,768 | | | 1,230 | |
與税收相關的虧損準備金折扣 | 5,505 | | | 3,121 | |
研發税收抵免結轉 | 1,610 | | | 1,990 | |
非暫時性損傷 | 5,500 | | | — | |
投資 | 2,620 | | | 344 | |
壞賬支出 | 1,077 | | | 144 | |
股權補償 | 474 | | | 405 | |
雙重合並虧損結轉 | 5,958 | | | 5,103 | |
淨營業虧損結轉 | 112,804 | | | 25,472 | |
| | | |
其他 | 1,541 | | | 789 | |
補貼前遞延所得税資產總額 | 161,972 | | | 48,924 | |
估值補貼 | (140,034) | | | (5,142) | |
遞延所得税資產總額 | 21,938 | | | 43,782 | |
遞延所得税負債: | | | |
遞延收購成本 | (14,743) | | | (10,356) | |
| | | |
無形資產 | (2,823) | | | (3,607) | |
預付費用 | (744) | | | (837) | |
投資 | (62) | | | (77) | |
固定資產 | (3,743) | | | (4,990) | |
| | | |
遞延所得税負債總額 | (22,115) | | | (19,867) | |
遞延所得税淨資產(負債) | $ | (177) | | | $ | 23,915 | |
遞延所得税淨資產(負債)包含在財務報表中,如下所示:
| | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的年度 |
| 2022 | | 2021 |
持續運營 | (177) | | | (14,951) | |
已終止的業務 | — | | | 38,866 | |
遞延所得税淨資產(負債) | $ | (177) | | | $ | 23,915 | |
截至2022年12月31日,與已終止業務相關的遞延所得税淨資產包括148,978,000美元的遞延所得税資產、26,921,000美元的遞延所得税負債和122,057,000美元的估值補貼,淨餘額為0美元。截至2021年12月31日,與已終止業務相關的遞延所得税淨資產由42,52.4萬美元的遞延所得税資產和365.8萬美元的遞延所得税負債組成,淨餘額為38,866,000美元。
截至2022年12月31日和2021年12月31日,我們的估值補貼分別為140,034,000美元和5,142,000美元。在2022年12月31日的總額中,122,057,000美元歸因於我們截至2022年12月31日已終止的業務,其餘餘額歸因於我們的持續經營。截至2021年12月31日,我們的估值補貼均未歸因於我們已終止的業務。在評估遞延所得税資產的可變現淨值時,我們會考慮遞延所得税資產的可變現淨值是否大於
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合併財務報表附註
2022年12月31日
並不是説我們不會變現部分或全部遞延所得税資產。遞延所得税資產的最終變現取決於這些臨時差額可以扣除的時期內未來應納税所得額的產生。在進行評估時,我們考慮了應納税所得額(虧損)、臨時項目的撤銷、預計的未來應納税所得額和税收籌劃策略。本年度估值補貼的增加主要與本年度業績對管理層估計的影響有關,即其大部分遞延所得税淨資產將無法變現。
與我們的合併聯邦所得税申報表和佛羅裏達州所得税申報表相關的訴訟時效在2018年之前的所有納税年度到期;因此,只有2019年至2022年的納税年度仍需接受税務機關的審查。在截至2022年12月31日的年度中,美國國税局對我們進行了有關2018年、2019年和2020納税年度的審查。在截至2020年12月31日的年度中,美國國税局(IRS)對我們進行了2016年所得税申報表的審查。2018年、2019年和2020年的納税年度正在接受聯合委員會的審查,但是,沒有提出任何重大調整建議。
UIHC的再保險子公司位於開曼羣島和百慕大,根據經修訂的1986年《美國國税法》第953(d)條,不可撤銷地選擇將其視為美國聯邦所得税目的的國內保險公司。由於這次選舉,我們的再保險子公司像美國公司一樣需要對其全球收入繳納美國所得税。
以下是截至2022年12月31日止年度未確認的税收優惠起始金額和期末金額的對賬表:
| | | | | | | | |
| | 2022年12月31日 |
1 月 1 日的餘額 | | $ | 834 | |
根據與往年相關的税收狀況而減少的金額 | | (168) | |
截至12月31日的餘額 | | $ | 666 | |
截至2022年12月31日,餘額中包括66.6萬美元的未確認税收優惠,這些優惠如果得到確認,將影響年度有效税率。我們預計未來12個月未確認的税收優惠不會發生重大變化。
16) 法定會計和監管
保險業受到嚴格監管。州法律法規以及國家監管機構的要求管理所有保險公司的運營,例如我們的保險子公司。各種法律法規要求保險公司保持最低限度的法定盈餘和基於風險的資本,限制保險公司支付股息的能力,指定允許的投資類型和投資組合,並對保險公司進行評估。我們的保險自2022年6月1日起生效
子公司JIC和ACIC被合併,ACIC是倖存的實體。ACIC的住所位於佛羅裏達州,
而IIC的住所則在紐約.截至2022年12月31日,以及截至該日結束的一年中,ACIC和IIC滿足了其運營所在州的所有監管要求。
2022年,我們收到了國際籃聯的評估通知。該評估將按佛羅裏達州所有承保業務的直接書面保費進行1.3%,以支付面臨破產的保險公司的費用。該評估是FIGA0.7%評估的補充,如下所述,可以從保單持有人那裏收回。2021年,我們收到了國際籃聯的評估通知。該評估將按2022年佛羅裏達州業務線的所有直接書面溢價的0.7%計算。
NAIC為保險公司制定了加拿大皇家銀行指導方針,旨在評估資本充足率並提高法定盈餘為保單持有人提供的保護水平。包括佛羅裏達州和紐約州在內的大多數州都頒佈了採用NAIC RBC指導方針的法定要求,法定盈餘少於要求的保險公司將受到不同程度的監管行動,具體取決於資本不足的程度。如果保險公司未能維持所需的法定資本,州保險監管機構可以要求保險公司停止運營。
佛羅裏達州和紐約州的州法律允許保險公司從淨營業利潤和已實現的淨資本收益中獲得的法定盈餘中支付股息或進行分配。州法律還規定了計算方法,以確定在未經這些州保險監管機構事先批准的情況下可以發放的股息或分配金額,以及需要這些州保險監管機構事先批准的股息或分配金額。加拿大皇家銀行的法定要求可能會進一步限制我們的保險子公司的支付能力
美國海岸保險公司
合併財務報表附註
2022年12月31日
如果預期的股息或分配金額會導致法定盈餘低於加拿大皇家銀行的最低要求,則分紅或進行分配。此外,關於UPC的決勝計劃,IIC已同意,未經紐約金融服務部事先批准,在2025年1月1日之前不支付普通股息。
在我們制定政策的州,政府機構或某些準政府實體可以向我們徵收攤款。有關我們如何收回對我們徵收的攤款的説明,請參閲附註2 (t)。當特定的政府機構或準政府實體向我們徵税時,我們會將評估費用記作費用;因此,預期的回收不是資產,當向保單持有人收取時,我們會將這些金額記錄為收入。
政府機構或某些準政府實體也可以向保單持有人徵收攤款,我們從保單持有人那裏收取攤款金額作為附加費,供評估機構使用。我們代表佛羅裏達州應急管理準備和援助信託基金在佛羅裏達州出具的每份住宅保單收取2美元,每份商業保單收取4美元。
我們的保險子公司必須維持其所在州的監管機構確定的資本和盈餘比率或餘額。截至2022年12月31日,ACIC和IIC滿足了這些要求。下表詳細列出了截至2022年12月31日和2021年12月31日我們每個受監管實體的保單持有人的盈餘金額。
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 2022年12月31日 | | 2021年12月31日 |
酸性 (1) | | 77,511 | | | 142,138 | |
IIC | | 26,152 | | | 30,248 | |
總計 | | $ | 103,663 | | | $ | 172,386 | |
(1) ACIC的業績包括JIC,因為這些實體自2022年6月1日起合併。
我們保險子公司的限制性淨資產金額為:
| | | | | | | | |
| | 2022年12月31日 |
酸性 (1) | | 19,603 | |
IIC | | 20,774 | |
(1) ACIC的業績包括JIC,因為這些實體自2022年6月1日起合併。
NAIC法律限制了保險公司對股票工具的投資,還限制了對中低質量債務工具的投資。截至2022年12月31日和2021年12月31日,我們遵守了所有投資限制。
我們已根據GAAP報告了保險子公司的資產、負債和經營業績,這與州法律法規以及一般行業慣例規定或允許的法定會計原則不同。以下項目是法定會計和公認會計原則之間的主要區別:
•法定會計要求我們將某些資產(稱為非認可資產)排除在資產負債表之外。
•法定會計要求我們在保單收購成本發生時記入費用,而GAAP允許我們在可實現的範圍內推遲,並在保單的估計壽命內攤銷保單收購成本。
•法定會計要求將盈餘票據(也稱為盈餘債券)記入法定盈餘,而GAAP要求我們將盈餘票據記錄為負債。
•法定會計允許某些投資根據NAIC證券估值辦公室獲得的評級按攤餘成本或公允價值記賬,而這些投資則按公允價值入賬,因為這些投資是可以出售的。
•如果收購和續訂關聯業務的成本超過割讓佣金,則法定會計允許在書面時確認割讓佣金收入,但根據公認會計原則,此類收入將在保險期內遞延和確認。
美國海岸保險公司
合併財務報表附註
2022年12月31日
•法定會計要求未賺取的保費和虧損準備金應扣除相關再保險,而不是根據公認會計原則按總額列報。
•法定會計要求為可從九十天以上的已付損失中獲得賠償的再保險和可從未經授權的再保險公司收回的無抵押金額設立再保險負債準備金。根據公認會計原則,對於割讓給未在保險子公司註冊地的公司的無抵押金額,不收取任何費用,無法收回的再保險準備金是通過收益而不是盈餘或權益來收取的。
•法定會計需要額外的可接受性測試,遞延所得税的變化直接以資本和盈餘形式報告,而不是根據公認會計原則作為所得税支出的一部分報告。
我們的保險子公司必須向各保險監管機構提交一份 “年度報表”,其中除其他項目外,報告保單持有人的法定淨收益(虧損)和盈餘,根據公認會計原則,這被稱為股東權益(赤字)。下表詳細列出了截至2022年12月31日、2021年和2020年12月31日止年度我們每個受監管實體的法定淨收益(虧損)。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 十二月三十一日 |
| | 2022 | | 2021 | | 2020 |
酸性 (1) | | 16,516 | | | (34,588) | | | (7,429) | |
IIC | | (2,421) | | | (4,292) | | | (1,410) | |
總計 | | $ | 14,095 | | | $ | (38,880) | | | $ | (8,839) | |
(1) ACIC的業績包括JIC,因為這些實體自2022年6月1日起合併。
17) 員工福利計劃
我們為幾乎所有員工提供401(k)計劃。我們將員工前 5% 的繳款的 100% 與該計劃相匹配。在截至2022年12月31日、2021年和2020年12月31日的年度中,我們代表參與計劃的員工向該計劃繳納的款項分別為163萬美元、122.9萬美元和138.1萬美元。
18) 累計其他綜合收益(虧損)
我們在合併綜合虧損表中報告綜合虧損中其他綜合收益(虧損)項目的變化,並將累計的其他綜合虧損列為合併資產負債表中股東權益(赤字)的一部分。
下表詳細列出了年底累計其他綜合收益(虧損)的組成部分:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 税前金額 | | 税收(費用)優惠 | | 税淨金額 |
2019年12月31日 | $ | 14,962 | | | $ | (3,643) | | | $ | 11,319 | |
投資未實現淨收益的變化 | 64,421 | | | (16,101) | | | 48,320 | |
已實現淨收益的重新分類調整 | (66,594) | | | 16,648 | | | (49,946) | |
2020年12月31日 | 12,789 | | | (3,096) | | | 9,693 | |
投資未實現虧損淨額的變化 | (17,814) | | | 4,266 | | | (13,548) | |
已實現淨收益的重新分類調整 | (3,568) | | | 892 | | | (2,676) | |
2021年12月31日 | (8,593) | | | 2,062 | | | (6,531) | |
投資未實現虧損淨額的變化 | (56,530) | | | 8,053 | | | (48,477) | |
已實現虧損淨額的重新分類調整 | 32,082 | | | (8,021) | | | 24,061 | |
2022年12月31日 | $ | (33,041) | | | $ | 2,094 | | | $ | (30,947) | |
19) 股東權益(赤字)
美國海岸保險公司
合併財務報表附註
2022年12月31日
我們的董事會向在報告期內向登記在冊的股東宣佈了已發行普通股的股息,具體如下(以千計,每股金額除外):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至12月31日的年度 |
| | 2022 | | 2021 | | 2020 |
| | 每股金額 | | 總金額 | | 每股金額 | | 總金額 | | 每股金額 | | 總金額 |
第一季度 | | $ | 0.06 | | | $ | 2,589 | | | $ | 0.06 | | | $ | 2,582 | | | $ | 0.06 | | | $ | 2,571 | |
第二季度 | | — | | | — | | | 0.06 | | | 2,591 | | | 0.06 | | | 2,578 | |
第三季度 | | — | | | — | | | 0.06 | | | 2,589 | | | 0.06 | | | 2,581 | |
第四季度 | | — | | | — | | | 0.06 | | | 2,588 | | | 0.06 | | | 2,583 | |
2022年11月,ACIC向該公司支付了2600萬美元的股息。2021年2月,IIC向該公司支付了350萬美元的股息。2020年2月,IIC向該公司支付了1200萬美元的股息。
2019年7月,我們的董事會批准了一項高達2500萬美元普通股的股票回購計劃。截至2022年12月31日,我們還沒有根據該股票回購計劃回購任何股票。回購的時間和數量由管理層根據業務的資本需求、UIHC普通股的市場價格和總體市場狀況自行決定。該計劃沒有到期日期,並且可以隨時暫停或終止該計劃。
有關我們基於股票的薪酬活動的信息,請參閲附註20。
20) 基於股票的薪酬
我們根據ASC主題718——薪酬——股票薪酬的公允價值確認條款考慮股票薪酬。對於基於時間的限制性股票補助和基於業績的限制性股票補助,我們按直線確認獎勵必要服務期內的股票薪酬成本。我們記錄所有基於股票的補償發生的沒收情況。
根據該公司的2013年綜合激勵計劃,截至2020年12月31日,已授權發行100萬股股票。2020年,董事會通過了2020年綜合激勵計劃,該計劃在2020年年度股東大會上獲得了股東的批准。在批准時,又有200萬股股票獲準發行。
下表顯示了我們的股票薪酬總支出:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 年末 |
| 2022 | | 2021 | | 2020 |
員工股票薪酬支出 | | | | | |
税前 (1) | $ | 1,230 | | | $ | 875 | | | $ | 876 | |
税後 (2) | 972 | | | 691 | | | 692 | |
董事股票薪酬支出 | | | | | |
税前 (1) | 158 | | | 310 | | | 506 | |
税後 (2) | 125 | | | 245 | | | 400 | |
(1) 該表不包括為納税義務預扣的既得股份,2022年、2021年和2020年的預扣總額分別為25,000美元、39,000美元和11.2萬美元。
(2) 税後金額使用21%的公司聯邦税率確定。
截至2022年12月31日,我們有大約2,024,000美元的未確認股票薪酬支出與發放的非既得股票薪酬有關,我們預計將在大約2.0年的加權平均期內確認這些薪酬。截至2022年12月31日,我們有大約36,000美元的未確認董事股票薪酬支出與發放的非既得董事股票薪酬有關,我們預計將在大約0.3年的加權平均期內確認該薪酬。
限制性股票、限制性股票單位和績效股票單位
美國海岸保險公司
合併財務報表附註
2022年12月31日
限制性股票獎勵、限制性股票單位和績效股票單位的基於股票的薪酬成本是根據授予之日普通股的收盤公允市場價值來衡量的,普通股在通常為三年的必要服務期內按等額分期支付。授予非僱員董事的限制性股票獎勵為期一年。每個限制性股票單位和績效股票單位代表了我們在歸屬後向持有人交付一股普通股的義務。
績效股票單位的歸屬基於公司與特定同行公司集團相比的平均股本回報率。在授予之日,我們發放績效庫存單位的目標數量。如果績效目標未達到,他們將被沒收。實際獲得的績效股票數量可能為2022年、2021年和2020年獎勵目標的零至150%不等。
在截至2022年12月31日、2021年和2020年12月31日的年度中,我們授予了907,907股、292,960股和386,101股限制性普通股,其加權平均授予日的公允價值分別為每股1.97美元、6.01美元和9.33美元。此外,在截至2019年12月31日的年度中,公司授予了45,000股限制性普通股,公允價值為每股15.70美元,這取決於股東對2020年綜合激勵計劃的批准。在截至2020年12月31日的年度中,或有股份已發行並全部歸屬。
下表列出了與我們的非既得普通股補助活動有關的某些信息:
| | | | | | | | | | | |
| 限制性股票數量 | | 加權平均撥款日期公允價值 |
截至 2019 年 12 月 31 日,未完成 | 214,495 | | | $ | 17.49 | |
已批准 (1) | 386,101 | | | 9.33 | |
減去:沒收 | 232,323 | | | 12.61 | |
減去:Vested (1) | 109,267 | | | 16.63 | |
截至二零二零年十二月三十一日未償還 | 259,006 | | | $ | 10.06 | |
已授予 | 292,960 | | | 6.01 | |
減去:沒收 | 122,460 | | | 8.87 | |
減去:Vested | 92,910 | | | 9.99 | |
截至 2021 年 12 月 31 日未兑現 | 336,596 | | | $ | 6.99 | |
已授予 | 907,907 | | | 1.97 | |
減去:沒收 | 383,876 | | | 3.43 | |
減去:Vested | 146,388 | | | 6.00 | |
截至 2022 年 12 月 31 日,未兑現 | 714,239 | | | $ | 2.73 | |
(1) 2019年授予但在2020年5月發行並完全歸屬的或有股已包含在上表中的2020年授予和既得股份計算中。
股票期權
股票期權公允價值是在授予日使用Black-Scholes-Merton公式估算的。股票期權在通常為三年的必要服務期內等額分期支付。以下加權平均假設被用來估值授予的股票期權:
| | | | | | | | | | | |
| 2022 | | 2021 |
預期的年度股息收益率 | — | % | | 0.65 | % |
預期波動率 | 49.66 | % | | 46.63 | % |
無風險利率 | 2.92 | % | | 1.16 | % |
預期期限 | 6 | 年份 | | 6 | 年份 |
我們在2021年第三季度之前授予的期權的預期年股息收益率基於每股0.06美元的季度股息和授予日的股價。我們在2021年第三季度及之後授予的期權的預期年股息收益率是基於未來幾個季度不支付股息。預期波動率是根據與預期期限相等的時段內的每日收盤價計算的歷史波動率。無風險利率為
美國海岸保險公司
合併財務報表附註
2022年12月31日
基於授予之日有效的美國國債收益率曲線。預期期限考慮了期權的三年分級歸屬期限和10年的合同期限。
在截至2022年12月31日、2021年和2020年12月31日的年度中,我們分別授予了635,643份、1,054,707和221,541份股票期權,其加權平均授予日公允價值分別為每股1.70美元、3.86美元和2.68美元。
下表列出了與我們的非既得股票期權授予活動有關的某些信息:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 股票期權數量 | | 加權平均行使價 | | 加權平均剩餘合同期限(年) | | 聚合內在價值 |
截至 2019 年 12 月 31 日,未完成 | 207,069 | | | $ | 18.69 | | | 9.00 | | | $ | — | |
已授予 | 221,541 | | | 8.77 | | | — | | | — | |
減去:沒收 | 234,472 | | | 12.76 | | | — | | | — | |
減去:已鍛鍊 | — | | | — | | | — | | | — | |
減去:已過期 | 50,132 | | | 18.94 | | | — | | | — | |
截至二零二零年十二月三十一日未償還 | 144,006 | | | $ | 13.00 | | | 8.77 | | | $ | — | |
| | | | | | | |
截至2020年12月31日已歸屬 | 80,728 | | | $ | 19.01 | | | 7.95 | | | $ | — | |
自 2020 年 12 月 31 日起可行使 | 30,596 | | | $ | 19.11 | | | 7.95 | | | $ | — | |
| | | | | | | |
截至二零二零年十二月三十一日未償還 | 144,006 | | | $ | 13.00 | | | 8.77 | | | $ | — | |
已授予 | 1,054,707 | | | 3.86 | | | — | | | — | |
減去:沒收 | 48,995 | | | 8.08 | | | — | | | — | |
減去:已鍛鍊 | — | | | — | | | — | | | — | |
減去:已過期 | 2,503 | | | 16.25 | | | — | | | — | |
截至 2021 年 12 月 31 日未兑現 | 1,147,215 | | | $ | 4.80 | | | 9.49 | | | $ | 792,000 | |
| | | | | | | |
截至2021年12月31日已歸屬 | 120,638 | | | $ | 15.87 | | | 7.39 | | | $ | — | |
自2021年12月31日起可行使 | 68,003 | | | $ | 15.85 | | | 7.39 | | | $ | — | |
| | | | | | | |
截至 2021 年 12 月 31 日未兑現 | 1,147,215 | | | $ | 4.80 | | | 9.49 | | | $ | 792,000 | |
已授予 | 635,643 | | | 1.70 | | | — | | | — | |
減去:沒收 | 426,480 | | | 2.91 | | | — | | | — | |
減去:已鍛鍊 | — | | | — | | | — | | | — | |
減去:已過期 | 105,693 | | | 6.65 | | | — | | | — | |
截至 2022 年 12 月 31 日,未兑現 | 1,250,685 | | | $ | 3.71 | | | 7.66 | | | $ | — | |
| | | | | | | |
截至2022年12月31日歸屬 (1) | 532,797 | | | $ | 7.26 | | | 8.03 | | | $ | — | |
自 2022 年 12 月 31 日起可行使 | 432,786 | | | $ | 5.25 | | | 5.10 | | | $ | — | |
(1) 既得股份、加權平均行使價和加權平均剩餘合同期限是根據截至2022年12月31日的所有既得股份(包括當年到期的股份)計算得出的。
21) 隨後發生的事件
我們會評估所有後續事件和交易,以便在財務報表中確認或披露的可能性。
美國海岸保險公司
合併財務報表附註
2022年12月31日
2023年2月1日,該公司及其全資子公司UPC與Slide Insurance Company(Slide)簽訂了截至2023年2月1日的續訂權協議,根據該協議,UPC同意將UPC在佛羅裏達州的個人專線房主業務的續訂權轉讓給Slide。
根據這筆交易的條款,UPC於2023年2月1日取消了大約72,000份佛羅裏達州個人專線保單,Slide同時發佈了更換保單。此外,Slide還將為將於2023年4月到期的佛羅裏達州其他個人專線保單提供保險。
此外,2023年2月1日,該公司及其全資子公司UIM與Slide簽訂了資產購買和服務協議,根據該協議,UIM同意出售,Slide同意購買某些知識產權和數據。根據本協議的條款,UIM還將向Slide提供保單管理服務,以換取Slide報銷UIM提供此類服務的費用。作為出售知識產權和數據的交換,Slide將向UIM支付根據續保權協議續保的保單總收入的2%。
2023年2月27日,佛羅裏達州金融服務部康復和清算司對我們的保險子公司UPC提起訴訟。因此,我們將在破產管理生效之日立即取消UPC的運營合併。
2023年3月2日,公司發佈了一份與截至2022年12月31日的第四季度和年度的收益相關的新聞稿(財報發佈)。收益報告是作為2023年3月2日提交的8-K表格的附錄99.1提交的。財報發佈後,該公司已將其合併綜合虧損報表中報告的保單收購成本增加了185.6萬美元,即1.2%,從154,233,000美元增加到156,089,000美元。此外,該公司已將合併資產負債表上報告的可收回的已付和未付損失以及其他資產分別減少了88.5萬美元(0.05%)和97.1萬美元(合2.5%)和97.1萬美元(2.5%)。
2023年4月5日,公司向佛羅裏達州萊昂縣第二司法巡迴法院提交了釋放ACIC財產的動議,要求UPC根據公司的分配協議,立即將目前由UPC持有的再保險追回款和UPC將來收回的再保險追回款匯給ACIC。或者,ACIC要求將未來匯給UPC的再保險追回款存入一個單獨的賬户,以便將來對賬並匯給ACIC。2023年4月13日,DFS對公司的動議作出迴應,反對ACIC的立場。2023年4月14日,法院無偏見地駁回了ACIC的動議。