CLX-20230630_D2


附件99.1
管理層對財務狀況和財務狀況的討論與分析
行動的結果
高樂氏公司
(百萬美元，每股數據除外)
管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析(MD&A)旨在為高樂氏公司(本公司或高樂氏)財務報表的讀者提供從管理角度對公司財務狀況、經營結果、流動性和可能影響未來業績的某些其他因素的敍述。在某些情況下，將參考合併財務報表附註的相關章節，以引導讀者進行進一步的詳細討論。本節應與本年度報告中以Form 10-K格式包含的合併財務報表和補充數據一併閲讀。
本文包括以下部分：
•高管概述
•經營成果
•財務狀況和流動資金
•或有事件
•關於市場風險的定量和定性披露
•近期發佈的會計準則
•關鍵會計估計
•非公認會計準則財務計量摘要
高管概述
高樂氏公司是消費和專業產品的領先跨國製造商和營銷商，截至2023年6月30日，2023財年淨銷售額為7389美元，全球員工約為8700人。該公司在大約25個國家和地區開展業務，在100多個市場銷售其產品，主要通過大眾零售商、雜貨店、倉儲俱樂部、一元店、家用五金中心、藥品、寵物和軍事商店、第三方和自己擁有的電子商務渠道以及分銷商銷售。Clorox營銷一些最值得信賴和認可的消費品牌，包括其同名漂白和清潔消毒產品；Pine-Sol和Tilex清潔劑；Liquid-Plumr除堵劑；Poett居家護理產品；GREAT袋子和包裝袋；新鮮步貓貓砂；Kingsford燒烤產品；Hidden Valley調料、蘸醬、調味料和調味汁；Burt‘s Bees天然個人護理產品；Brita水過濾產品；以及Natural Vitality、RenewLife、Neocell和Rainball Light維生素、礦物質和補充劑。該公司還為專業客户營銷業界領先的產品和技術，包括以CloroxPro和Clorox Healthcare品牌銷售的產品和技術。
該公司主要在被認為具有財務吸引力的中型類別中營銷其領先品牌。該公司的大部分產品在大約10個美國家庭中的9個家庭中都可以找到，它們在每個類別中與其他全國廣告品牌以及“自有品牌”品牌競爭。該公司約80%的銷售額來自在各自類別中佔據市場份額第一或第二位的品牌。
該公司通過戰略業務單位(SBU)運營，這些業務單位被組織成運營部門。然後，運營部門被彙總為四個可報告的部門：健康和健康、家居、生活方式和國際。截至2023財年第四季度，健康和健康報告部門由清潔和專業產品運營部門組成。維生素、礦物質和補充劑(VMS)運營部門，以前包括在健康和健康報告部門，在公司和其他部門中介紹。所有提出的時期都進行了重塑，以反映這一變化。這四個可報告的部分由以下部分組成：
•健康與安康由清潔、消毒和專業產品組成，主要在美國銷售和銷售。這一細分市場的產品包括家庭護理清潔和消毒產品和洗衣添加劑，主要是Clorox、Clorox2、Pine-Sol、Scentiva、Tilex、 Liquid-Plumr和Formula 409品牌；CloroxPro和Clorox Healthcare品牌的專業清潔和消毒產品；以及隱藏谷品牌的專業食品服務產品。
•居家包括在美國銷售和銷售的袋子和包裝紙、貓砂和燒烤產品。這一細分市場的產品包括GREE品牌的袋子和包裝紙；Fresh Step和Scoop Away品牌的貓砂，以及Kingsford品牌的燒烤產品。

1


•生活方式包括在美國銷售和銷售的食品、天然個人護理產品和水過濾產品。這一細分市場的產品包括調料、蘸醬、調味料和調味汁，主要是Hidden Valley品牌；Burt‘s Bees品牌的天然個人護理產品；以及Brita品牌的水過濾產品。
•國際由在美國以外銷售的產品組成。這一細分市場的產品包括洗衣添加劑；家用護理產品；水過濾產品；消化保健產品；燒烤產品；貓砂；食品；袋子和包裝紙；天然個人護理產品；以及主要以Clorox、Ayudin、Clorinda、Poett、Pine-Sol、Glear、Brita、RenewLife、Ever Clean和Burt‘s Bees品牌銷售的專業清潔和消毒產品。
非公認會計準則財務指標
本高管概述、MD&A後續章節和附件99.2可能包括某些未由美國公認會計原則(美國公認會計原則)定義的財務衡量標準。這些措施被稱為非公認會計準則措施，如下所列：
•自由現金流和自由現金流佔淨銷售額的百分比。自由現金流的計算方法是運營提供的現金淨額減去資本支出。
•息税前利潤(EBIT)利潤率(EBIT與淨銷售額的比率)。
•調整後息税前收益(虧損)(調整後息税前利潤)代表收益(虧損)，不包括利息收入、利息支出、所得税和其他非經常性或不尋常的重要項目(如資產減值、與簡化運營模式相關的費用、與數字能力和提高生產率投資有關的費用、與收購有關的重大虧損/(收益)以及其他影響可比性的非經常性或不尋常項目)。
•調整後的息税前利潤(調整後的息税前利潤與淨銷售額的比率)。
•經濟利潤(EP)本公司定義為所得税前收益，不包括某些美國公認會計原則項目(如資產減值、與實施簡化運營模式相關的費用、與數字能力和提高生產率投資有關的費用、與收購有關的重大虧損/(收益)以及其他影響可比性的非經常性或不尋常項目)和利息支出；減去所得税(根據公司的實際税率計算，不包括已確定的美國公認會計準則項目)，減去可歸因於非控股權益的税後利潤，以及減去資本費用(計算方法為平均使用資本乘以資本成本率)。
•有機銷售增長/(下降)被定義為淨銷售額增長，不包括匯率變化以及任何收購和資產剝離的影響。
有關這些措施的討論以及管理層認為這些措施對投資者有用的原因，請參閲非公認會計準則財務計量摘要“下面。在適用範圍內，本MD&A和附件99.2包括這些非GAAP計量與根據美國GAAP計算和列報的最直接可比財務計量的對賬。
2023財年財務亮點
下文詳細討論了戰略目標、主要舉措和業務成果。2023財年主要財務業績摘要如下：
•該公司2023財年的淨銷售額從2022財年的7,107美元增加到7,389美元，增幅為4%，這主要是由於家庭、健康和健康以及生活方式可報告部門的淨銷售額增長，主要是在定價之後。
•2023財年毛利率從2022財年的35.8%增長360個基點至39.4%。這一增長主要是由於價格上漲和成本節約帶來的好處，但部分被不利的商品成本以及更高的製造和物流成本所抵消。
•該公司公佈的2023財年所得税前收益為238美元，而2022財年為607美元。該公司報告稱，2023財年Clorox的收益為149美元，而2022財年為462美元。減少的主要原因是與VMS業務相關的資產的非現金減值費用、銷售和行政費用增加、不利的商品成本、製造和物流成本增加、實施精簡運營模式產生的成本以及廣告投資，但被淨銷售額增長和節省成本的好處部分抵消。

2


•該公司在2023財年實現的稀釋後每股淨收益(EPS)為1.20美元，比2022財年3.73美元的稀釋後每股淨收益下降了約68%，即2.53美元。減少主要是由於與VMS業務相關的資產的非現金減值費用導致淨收益減少。
•與2022財年的282美元相比，2023財年的EP增加了115美元，達到397美元(請參閲附件99.2中EP與所得税前收益的對賬)。
•2023財年，公司運營提供的淨現金為1158美元，而2022財年為786美元。2023財年的自由現金流為930美元，佔淨銷售額的12.6%，而2022財年的自由現金流為535美元，佔淨銷售額的7.5%(指運營部門為自由現金流提供的淨現金對賬)。財務狀況和流動性-投資-自由現金流”).
•該公司在2023財年向股東支付了583美元的現金股息，而2022財年的現金股息為571美元。2023年7月，公司宣佈季度現金股息比上年增加2%。
戰略目標和計劃
公司的IGNITE戰略以其宗旨、持久的價值觀和對包容性、多樣性、公平性和夥伴關係的承諾為基礎，加快了業務關鍵領域的創新，以推動增長併為所有Clorox利益相關者提供價值。自2019年推出以來，IGNITE專注於四個戰略選擇，旨在推動長期增長；創新消費者體驗；重新想象公司及其員工的工作方式；以及持續發展產品組合。IGNITE反映的公司長期財務目標包括年淨銷售額增長3%至5%-2021年從2%增至4%-年度調整後息税前利潤增長25至50個基點，年度自由現金流佔淨銷售額的百分比為11%至13%。
此外，2021年8月，該公司宣佈了一項為期五年、價值500美元的戰略投資，以加快其數字化轉型並推動相關生產率的提高。這項投資始於2022財年第一季度，包括更換公司的企業資源規劃系統以及實施一套其他數字技術。從長遠來看，這些努力將提高效率，並在供應鏈、數字商務、創新、品牌建設等方面更好地定位公司。
最後，正如2022年8月宣佈的那樣，該公司於2023財年開始實施精簡的運營模式，專注於使組織更關注消費者、更快、更精簡。這一新結構將公司的業務部門放在優先位置，目標是為所有利益相關者創造更多價值，提高組織效率，並將決策交給那些更接近消費者的人，以更好地預測和滿足他們的需求。一旦在2024財年全面實施，該公司預計每年可節省約75至100美元的成本。
近期影響公司的事件
截至本財政年度止2023年6月30日此外，本公司繼續經歷通貨膨脹的環境，其特點是商品成本持續不利以及製造和物流成本上升。此外，由於利率上升和資本市場波動，該公司正在監測宏觀經濟狀況。這些不斷變化的挑戰促成了高度動態的運營環境，因為公司繼續努力推動增長，重建Marg並推動其轉型。
雖然公司在2023財年的運營沒有出現重大中斷，但由於運輸、物流或供應限制以及某些原材料的大宗商品成本上升而造成的未來負面影響的風險仍然存在，公司繼續面臨相應的增量成本和毛利率壓力。在2024財年，該公司預計經營環境將保持不穩定和挑戰性。通脹逆風預計將繼續，隨着宏觀經濟的持續不確定性影響支出，消費者可能會感受到更大的壓力。該公司將繼續投資於其品牌、能力和人員，以隨着時間的推移實現持續的、盈利的增長。該公司於2023財年宣佈並開始實施精簡運營模式，並將在2024財年繼續實施。
持續的通脹壓力、宏觀經濟狀況和地緣政治不穩定的影響，包括烏克蘭持續的衝突，中國和臺灣之間日益緊張的局勢，以及美國和對外貿易、經濟和其他政策的實際和潛在的轉變，增加了有關烏克蘭衝突的持續時間和解決方案的全球宏觀經濟和政治不確定性，中國和臺灣之間緊張局勢的潛在升級，以及潛在的經濟和全球供應鏈中斷。考慮到快速發展的形勢，這些因素很難預測，因為公司繼續預計未來的經營環境會發生變化。

3


關於通貨膨脹壓力和最近發生的其他事件對我們的業務、財務狀況和業務結果可能產生的影響的進一步討論，見本報告第一部分項目1A中的“風險因素”。


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行動的結果
除非另有説明，否則MD&A將2023財年(本財年)和2022財年(上一年)的運營結果與基於舍入數字的百分比和基點計算進行比較，每股數據和有效税率除外。列報的所有期間均已重新編制，以反映上文所述可報告分部的變化。本Form 10-K年度報告中未包括的未受重組影響的2021財年項目的討論以及2022財年與2021財年之間的年度比較，可在公司截至2022年的Form 10-K年度報告附件99.1中的“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”中找到。
合併結果
更改百分比
 202320222023年至
2022
淨銷售額$7,389 $7,107 4 %
截至2023年6月30日的年度
與去年同期相比的百分比變化
報告(GAAP)淨銷售額增長/(減少)報告的數量收購和資產剝離外匯影響
價格/組合/其他 (1)
有機銷售增長/(減少)(非GAAP)(2)
有機體積(3)
健康與安康4 %(16)%— %— %20 %4 %(16)%
居家6 (7)— — 13 6 (7)
生活方式7 (4)— — 11 7 (4)
國際— (5)— (11)16 11 (5)
公司總數(4)
4 %(10)%— %(2)%16 %6 %(10)%
截至2022年6月30日的年度
與去年同期相比的百分比變化
報告(GAAP)淨銷售額增長/(減少)報告的數量收購和資產剝離外匯影響
價格/組合/其他 (1)
有機銷售增長/(減少)(非GAAP)(2)
有機體積(3)
健康與安康(10)%(9)%— %— %(1)%(10)%(9)%
居家— (3)— — 3 — (3)
生活方式3 2 — — 1 3 2 
國際2 (1)— (4)7 6 (1)
公司總數(4)
(3)%(5)%— %(1)%3 %(2)%(5)%

(1)這代表了定價行動、組合和其他因素對淨銷售額增長/(減少)的淨影響。
(2)有機銷售增長/(減少)定義為淨銷售增長/(減少)，不包括任何收購和資產剝離以及匯率變化的影響。有關有機銷售增長/(減少)與淨銷售增長/(減少)的對賬，請參閲下面的“非GAAP財務指標摘要”，這是最直接可比的GAAP財務指標。
(3)有機成交量是指不包括任何收購和資產剝離影響的成交量。
(4)道達爾公司包括公司和其他公司。

淨銷售額在2023財年，由於家庭、健康和健康以及生活方式可報告部門的淨銷售額增長，主要是在定價的推動下，增長了4%。銷量比上一年下降了10%，主要是由於定價行動。銷量和淨銷售額之間的差異主要是由於有利的價格組合的影響。

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更改百分比
202320222023年至
2022
毛利$2,908$2,54514 %
毛利率39.4 %35.8 %
毛利率2023財年增長360個基點，從35.8%提高到39.4%。這一增長主要是由於價格上漲和成本節約帶來的好處，但部分被不利的商品成本以及更高的製造和物流成本所抵消。
費用
更改百分比淨銷售額的百分比
202320222023年至
2022		20232022
銷售和管理費用$1,183 $954 24 %
16.0%
13.4%
廣告費734 709 4 
9.9
10.0 
研發成本138 132 5 
1.9
1.9
銷售和管理費用，佔淨銷售額的百分比在2023財年增加了260個基點。銷售和管理費用的增加主要是由於獎勵薪酬支出增加，以及公司的數字能力和提高生產率的投資。有關這項投資的更多信息，請參閲非公認會計準則財務指標摘要。
廣告費，作為淨銷售額的百分比，本年度與前一年基本持平。該公司將繼續支持其品牌。2023財年和2022財年，該公司在美國的零售廣告支出佔淨銷售額的百分比分別為11%和10%。
研發成本, 與上年相比，本年度淨銷售額的百分比基本持平。該公司繼續在產品創新和成本節約方面進行投資。
商譽、商標和其他資產減值、利息支出、其他支出(收入)、收益的淨税率和有效税率
20232022
商譽、商標和其他資產減值$445 $— 
利息支出90 106 
其他費用(收入)，淨額80 37 
收入的實際税率
32.4%
22.4 %
商譽、商標和其他資產減值2023財年的445美元反映了商譽和某些與VMS業務相關的無限期商標的非現金減值費用。有關已記錄減值的進一步信息，請參閲合併財務報表附註。
利息支出2023財年和2022財年分別為90美元和106美元。本年度利息支出減少的主要原因是上一年度提前清償債務造成的損失。關於提前清償所記錄債務的損失的進一步資料，見合併財務報表附註。
其他費用(收入)，淨額2023財年和2022財年分別為80美元和37美元。出現差異的主要原因是本年度發生的與精簡業務模式相關的重組和相關執行費用。
重組及相關費用
在2023財年第一季度，該公司開始確認與一項計劃相關的成本，該計劃涉及精簡運營模式，以實現推動增長和提高生產率的目標。精簡的運營模式預計將增強公司對不斷變化的消費者行為做出更快反應和更快創新的能力。該公司預計這一新模式的實施將在2024財年完成，整個實施期間將分不同階段進行。

6


一旦全面實施，該公司預計每年將節省約75至100美元的成本，2023財年將實現約35美元的收益。精簡運營模式的好處目前預計將增加未來的現金流，因為節省的成本將主要在銷售和管理、供應鏈、營銷和研發領域產生。
該公司在2023財年產生了60美元的成本，預計2024財年與這一計劃相關的成本約為30至40美元，其中約一半預計將包括與員工相關的成本，以減少某些人員水平，如遣散費，其餘的用於諮詢和其他成本。預計發生的費用將主要以現金結算。
在與重組和執行有關的費用中，2023財政年度發生的淨額中，41美元與與僱員有關的費用有關，19美元與其他費用有關。有關精簡營運模式及重組的詳情，請參閲綜合財務報表附註。
收入的實際税率2023財年和2022財年分別為32.4%和22.4%。與2022財年相比，2023財年的税率較高，原因是VMS減值費用導致的税前收入較低，以及部分費用無法扣除。
稀釋後每股淨收益
更改百分比
 202320222023年至
2022
稀釋後每股收益淨額$1.20 $3.73 (68)%
稀釋後每股淨收益(EPS)2023財年減少2.53美元，或68%，主要是由於與VMS業務相關的資產的非現金減值費用、銷售和行政費用增加、不利的商品成本、製造和物流成本增加、實施精簡運營模式產生的成本以及廣告投資，但被淨銷售額增長和成本節約的好處部分抵消。

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細分結果
前幾個期間的某些數據已重新編制，以反映上述可報告分部的變化，與此變化相關，公司更名為公司及其他。此外，從2023財年第四季度開始，管理層將其對部門盈利能力的衡量改為部門調整後的EBIT。以下是該公司可報告部門以及公司和其他部門的業績：
淨銷售額
財政年度
202320222021
健康與安康$2,532 $2,427 $2,690 
居家2,098 1,984 1,981 
生活方式1,338 1,253 1,218 
國際1,181 1,180 1,162 
公司和其他240 263 290 
總計$7,389 $7,107 $7,341 
分部調整後息税前利潤 (1)
財政年度
202320222021
健康與安康$594 $381 $748 
居家308 234 375 
生活方式284 280 320 
國際89 97 119 
公司和其他(358)(223)(293)
總計$917 $769 $1,269 
利息收入16 5 5 
利息支出(90)(106)(99)
VMS減損(445)— (329)
專業產品供應商收費— — (28)
沙特合資企業收購收益— — 82 
重組及相關費用(60)— — 
數字功能和工作效率提升投資(100)(61)— 
所得税前收益(虧損)$238 $607 $900 
(1)有關分段調整後息税前利潤與所得税前收益(虧損)的對賬，請參閲下面的“非GAAP財務衡量標準摘要”，這是GAAP財務衡量標準中最直接的可比性。


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健康與安康
更改百分比
2023202220212023年至
2022		2022年至2021年
淨銷售額$2,532 $2,427 $2,690 4 %(10)%
分部調整後息税前利潤594 381 748 56 (49)
2023財年與2022財年：在2023財年，淨銷售額和部門調整後的息税前利潤分別增長了4%和56%，銷量下降了16%。銷量下降主要是由於定價行動，但部分被供應鏈改善支持的強勁消費所抵消，主要是清潔方面的消費。銷量和淨銷售額之間的差異主要是由於價格上漲的好處。本期分部調整後息税前利潤的增長主要是由於淨銷售額的增長，主要是價格的增長，以及成本節約的好處，但被不利的大宗商品成本部分抵消。
2022財年與2021財年：在2022財年，銷量、淨銷售額和部門調整後的息税前利潤分別下降了9%、10%和49%。銷量和淨銷售額的下降主要是由於專業產品組合中的出貨量減少，原因是2021財年與新冠肺炎相關的需求增加。2022財年分部調整後息税前利潤的下降主要是由於製造和物流成本上升、淨銷售額下降和不利的大宗商品成本，但廣告支出和成本節約的減少部分抵消了這一下降。
居家
更改百分比
2023202220212023年至
2022		2022年至2021年
淨銷售額$2,098 $1,984 $1,981 6 %— %
分部調整後息税前利潤308 234 375 32 (38)
2023財年與2022財年：2023財年，淨銷售額和部門調整後息税前利潤分別增長6%和32%，銷量下降7%。銷量下降主要是由於定價行動導致所有SBU的出貨量下降，但部分被商品銷售和創新(主要是垃圾和歡樂)所抵消。銷量和淨銷售額之間的差異主要是由於價格上漲的好處。分部調整後息税前利潤的增長主要是由於淨銷售額增長，主要是定價以及成本節約帶來的好處，但部分被製造和物流成本上升、不利的商品成本和廣告投資所抵消。
2022財年與2021財年：銷量和部門調整後的息税前利潤分別下降了3%和38%，2022財年淨銷售額持平。銷量下降的主要原因是2021財年需求增加導致燒烤發貨量下降，以及2022財年定價行動的影響。分部調整後息税前利潤的下降主要是由於不利的大宗商品成本以及製造和物流成本上升，但被成本節約努力以及定價和貿易支出下降的好處部分抵消。


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生活方式
更改百分比
2023202220212023年至
2022		2022年至2021年
淨銷售額$1,338 $1,253 $1,218 7 %3 %
分部調整後息税前利潤284 280 320 1 (13)
2023財年與2022財年：在2023財年，淨銷售額和部門調整後的EBIT分別增長了7%和1%，而銷量下降了4%。銷量下降主要是由於自然個人護理的定價行動和供應鏈限制導致所有SBU的出貨量減少，部分被Brita水過濾產品的強勁消費所抵消。銷量和淨銷售額之間的差異主要是由於價格上漲的好處。分部調整後息税前利潤的增長主要是由於淨銷售額增長，但被不利的大宗商品成本以及更高的製造和物流成本以及廣告投資部分抵消。
2022財年與2021財年：在2022財年，銷量和淨銷售額分別增長了2%和3%，而部門調整後的EBIT下降了13%。銷量和淨銷售額的增長主要是由於Brita水過濾產品的出貨量增加，這是因為擴大了分銷和促銷支持，以及主要由於創新和強勁的消費而導致的自然個人護理產品的出貨量增加。分部調整後息税前利潤的下降主要是由於不利的大宗商品成本以及製造和物流成本上升，但被淨銷售額增長部分抵消。


國際
更改百分比
2023202220212023年至
2022		2022年至2021年
淨銷售額$1,181 $1,180 $1,162 — %2 %
分部調整後息税前利潤89 97 119 (8)(18)
2023財年與2022財年：銷量和分部調整後的息税前利潤分別下降了5%和8%，2023財年淨銷售額基本持平。銷量下降的主要原因是定價行動。銷量和淨銷售額之間的差異主要是由於價格上漲的好處，但被不利的外匯匯率的影響部分抵消。分部調整後息税前利潤的下降主要是由於不利的外幣匯率、製造和物流成本上升、銷售和行政費用增加、不利的商品成本和組合以及銷量下降，但部分被定價的淨影響所抵消。
2022財年與2021財年：2022財年，業務量和部門調整後的息税前利潤分別下降了1%和18%，淨銷售額增長了2%。銷量和淨銷售額之間的差異主要是由於價格上漲的好處，但被不利的外匯匯率的影響部分抵消。分部調整後息税前利潤的下降主要是由於不利的大宗商品成本以及製造和物流成本上升，但被2022財年的淨銷售額增長部分抵消。
阿根廷
由於阿根廷貨幣大幅波動、高通脹、經濟衰退和暫時的價格管制，阿根廷的商業環境繼續具有挑戰性。本公司透過若干全資附屬公司(統稱為“高樂氏阿根廷”)在阿根廷經營業務。高樂氏阿根廷公司在其在阿根廷各地擁有和運營的兩家工廠生產產品。
自2018年7月1日起，根據美國公認會計原則的要求，阿根廷被指定為高通脹經濟體，因此，美元取代阿根廷比索成為公司阿根廷子公司的功能貨幣。因此，Clorox阿根廷公司非美元貨幣資產和負債的收益和損失在採用阿根廷政府官方匯率的綜合收益表中的其他(收入)費用淨額中確認。
截至2019年9月，阿根廷政府恢復了外匯管制，以應對阿根廷比索的進一步貶值，限制了該公司將阿根廷比索兑換成美元和將美元轉移到阿根廷境外的能力。由於這些管制，阿根廷政府官方匯率和阿根廷官方匯率之間的差距

10


非官方的平行利率繼續擴大。截至2023年6月30日和2022年6月，高樂氏阿根廷的不計商譽的淨資產頭寸分別為48美元和45美元。在這些淨資產中，截至2023年6月30日和2022年6月，現金餘額分別約為28美元和15美元。Clorox阿根廷公司的淨銷售額約佔公司截至2023年6月30日和2022年6月30日的財年綜合淨銷售額的2%。
匯率的波動預計將繼續，加上競爭、零售、勞動力和宏觀經濟環境的變化，以及為限制外匯交易而實施和未來實施的額外法律限制，以及政府的價格控制，可能會對Clorox阿根廷的流動性、淨銷售額、淨收益、現金流和淨貨幣資產頭寸產生不利影響。該公司正在密切關注阿根廷的事態發展，並繼續採取旨在緩解不利條件的措施，但不能保證這些行動將能夠在這些條件可能發生時緩解它們。
公司和其他
更改百分比
 2023202220212023年至
2022		2022年至2021年
淨銷售額$240 $263 $290 (9)%(9)%
分部調整後息税前利潤(358)(223)(293)61 %(24)%
公司及其他包括某些未分配的行政成本、VMS業務和各種其他營業外收入和支出。
2023財年與2022財年：由於VMS業務的淨銷售額下降，淨銷售額下降了9%。扣除利息和所得税前的分部調整虧損增加，主要是由於員工激勵性薪酬支出增加。
2022財年與2021財年：由於VMS業務的淨銷售額下降，淨銷售額下降了9%。扣除利息和所得税前的分部調整虧損的減少主要是由於員工激勵薪酬支出減少所致。

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財務狀況和流動資金
管理層對公司財務狀況和流動性的討論和分析描述了公司的綜合經營、投資和融資活動。
公司的現金狀況包括外國子公司持有的金額，因此，從公司的一些外國子公司匯回某些現金餘額可能會導致額外的税收成本。然而，這些現金餘額通常可以不受法律限制地為當地企業運營提供資金。此外，公司現金餘額的一部分由外國子公司以美元持有，這些子公司的職能貨幣是當地貨幣。這些美元餘額在海外子公司的賬簿上以其本位幣報告，外幣匯率差異的影響記錄在其他(收入)支出淨額中。
截至2023年6月30日，公司的財務狀況和流動性依然強勁。下表彙總了6月30日終了年度的現金活動：
20232022
運營提供的現金淨額$1,158 $786 
用於投資活動的現金淨額(223)(229)
用於籌資活動的現金淨額(753)(689)
經營活動
2023財年，運營部門提供的淨現金為1158美元，而2022財年為786美元。這一增長主要是由於本財政年度營運資本減少、現金收益增加、獎勵補償支付減少以及推遲納税，但被上一財政年度利率衍生產品合同結算收到的現金部分抵消。週轉資金減少的主要原因是，由於付款時間安排，應付賬款和應計負債增加，庫存減少，主要是由於本財政年度的庫存水平優化，以及銷售時間安排導致應收賬款減少。
支付條件延長與供應鏈融資
該公司在2020財年下半年開始延長其與供應商的付款條件，以改善營運資金，作為IGNITE戰略的一部分併為其提供資金，並與不斷髮展的市場實踐保持一致。該公司目前的付款期限不超過120天，符合行業標準。由於延長了與供應商的付款條件，公司的營運現金流受到直接影響。
作為這些持續努力的一部分，該公司已安排一家全球金融機構為公司供應商提供自願供應鏈融資(SCF)計劃。利用公司的信用評級，SCF計劃使供應商能夠直接與金融機構簽訂合同，在公司與供應商之間的付款條款之前通過將公司的應付賬款出售給金融機構來從金融機構收到付款。參與該計劃完全由供應商自行決定，本公司與供應商簽訂協議的決定沒有任何經濟利益，也與金融機構沒有直接的財務關係，因為這與SCF計劃有關。一旦供應商選擇參與SCF計劃並與金融機構達成協議，供應商將選擇將哪個公司的發票出售給金融機構。公司的付款義務的條款不受供應商參與該計劃的影響，因此，SCF計劃對公司的資產負債表、現金流或流動性沒有直接影響。根據SCF計劃，本公司或我們的任何子公司不提供任何擔保。如果金融機構或供應商終止SCF安排，預計不會對公司的流動資金或資本資源造成重大影響。
所有與參與SCF的供應商有關的未清償款項均記入綜合資產負債表的應付帳款及應計負債內，而相關付款則計入綜合現金流量表內的經營活動內。截至2023年6月30日、2023年6月和2022年6月，應付參加SCF的供應商並計入應收賬款和應計負債的金額分別為220美元和211美元。雖然公司無法直接獲得或影響參與供應商選擇向金融機構銷售的發票的信息，但公司預計這些金額中的大部分已出售給金融機構。


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投資活動
2023財年用於投資活動的現金淨額為223美元，而2022財年為229美元。
2023財年和2022財年的資本支出分別為228美元和251美元。2023財年和2022財年，資本支出佔淨銷售額的百分比分別為3.1%和3.5%。目前的同比下降是由於上一時期擴大產能的資本項目支出增加。
自由現金流
20232022
運營提供的現金淨額$1,158 $786 
減去：資本支出(228)(251)
自由現金流$930 $535 
自由現金流佔淨銷售額的百分比12.6 %7.5 %
融資活動
2023財年用於融資活動的現金淨額為753美元，而2022財年為689美元。同比增長的主要原因是本年度借款的現金淨流出，但部分被員工行使股票期權的收益增加和庫存股購買減少所抵消。
資本資源與流動性
由於公司的債務管理政策，公司的流動負債可能會週期性地超過流動資產，包括公司使用商業票據借款，這種借款根據經營和投資現金流的數額和時間以及對股東交易(如股息)的支付而波動。該公司繼續採取行動解決此類成本增加的一些影響，包括實施價格上漲、推動成本節約和優化公司的供應鏈。
由於宏觀經濟不確定性加劇和成本膨脹的影響，全球金融市場的波動性顯著增加。儘管潛在的不可預見的不利市場狀況，以及作為公司對其現金需求的定期評估的一部分，公司相信它將擁有必要的資金來支持我們的短期和長期流動性和運營需求，包括與宣佈的精簡運營模式及其數字能力和生產力增強投資相關的成本，這是基於我們未來從運營中產生正現金流的預期能力、我們強大的短期和長期信用評級使其能夠進入資本市場以及當前的借款可獲得性。
公司可能會考慮需要發行額外的長期和/或短期債務或其他證券來為收購融資、回購股票、再融資債務或為一般業務目的的其他活動提供資金的其他交易。此類交易可能需要超過公司當前現金水平和可用信貸額度的資金，而公司獲得此類額外資金或其成本可能會受到信用評級任何下降的不利影響，截至6月30日，信用評級如下：
20232022
短期長期的短期長期的
標準普爾A-2BBB+A-2BBB+
穆迪P-2Baa1P-2Baa1
信貸安排
截至2023年6月30日，本公司維持一項於2027年3月到期的1,200美元循環信貸協議(信貸協議)。截至2023年6月30日及2022年6月30日，並無信貸協議項下的借款，本公司相信信貸協議項下的借款現時及將繼續可用於一般企業用途。信貸協議包括某些限制性的契諾和限制。主要限制性契諾的最低比率為4.0，按未計利息、税項、折舊及攤銷及其他類似非現金費用及若干其他項目(綜合EBITDA)前四個季度的總利息支出(利息覆蓋比率)計算，如信貸協議所界定及描述。
截至2023年6月30日，本公司遵守了信貸協議中的所有限制性契諾和限制，並預計在可預見的未來遵守所有限制性契諾。

13


截至2023年6月30日，該公司維持着35美元的外國和其他信貸額度，其中5美元未償還，其餘30美元可供借款。
截至2022年6月30日，該公司維持着34美元的外國和其他信貸額度，其中4美元未償還，其餘30美元可供借款。
短期借款
本公司應付票據及貸款主要包括母公司發行的美國商業票據及信貸協議項下的任何借款。這些短期借款規定的到期日不到一年，併為支助業務提供補充資金。美國商業票據的借款水平通常會根據運營現金流的金額和時間以及股息、所得税、股票回購和養老金繳款等項目的支付時間而波動。截至2023年6月30日和2022年6月30日的財年，未償還短期借款的平均餘額分別為232美元和233美元。
長期借款
截至2023年6月30日、2023年6月和2022年6月，由優先無擔保票據和債券組成的長期借款分別為2,477美元和2,474美元。
2022年5月，本公司發行了1,100美元的優先票據，其中包括500美元的年利率為4.40%的優先票據，每半年支付一次，2029年5月最終到期，有效利率為3.89%(2029年5月優先票據)，其中包括2022年5月利率合約結算的影響，以及600美元的年度固定利率為4.60%的優先票據，每半年支付一次，2032年5月最終到期，有效利率為3.25%(2032年5月優先票據)，其中包括2022年5月利率合約結算的影響。這些票據與公司現有的所有優先債務並列。優先票據所得款項用於在到期前贖回於2022年9月到期的600美元年利率為3.05%的優先票據及於2024年12月到期的年利率3.50%的500美元優先票據，該等票據於2022年6月贖回並作一般企業用途。與於2024年12月到期的500美元優先票據於到期前贖回有關，本公司因提前清償債務而錄得虧損13美元，於綜合收益表計入利息開支，即以現金支付的贖回價格與已清償債務的賬面金額之間的差額5美元，以及加快攤銷利率合約的虧損及與清償債務相關的發行成本8美元。
2021年11月，公司300美元的年固定利率為3.80%的優先票據到期，並使用商業票據借款償還。
股票回購和股息支付
截至2023年6月30日，公司有兩項股票回購計劃：一項公開市場回購計劃，授權總購買金額高達2,000美元，沒有到期日，並於2018年5月經董事會批准；以及一項抵消與股票獎勵相關的稀釋預期影響的計劃(常青樹計劃)，該計劃對美元金額沒有授權限制，也沒有到期日。在截至2023年6月30日的財年中，沒有購買普通股。在截至2022年6月30日的財年中，該公司以25美元的價格購買了15.2萬股普通股。
在截至6月30日的財政年度中，每股股息和支付給Clorox股東的總股息如下：
20232022
宣佈的每股股息$4.72 $3.48 
支付的每股股息4.72 4.64 
已支付的股息總額583 571 
2023年7月27日，該公司宣佈將季度股息增加2%，從每股1.18美元增加到1.20美元，於2023年8月25日支付給截至2023年8月9日收盤登記在冊的普通股股東。
2022年7月12日，該公司宣佈將季度股息增加2%，從每股1.16美元增加到1.18美元，並於2022年8月12日向截至2022年7月27日收盤時登記在冊的普通股股東支付。


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材料現金需求
下表彙總了公司截至2023年6月30日的當前和長期重大現金需求，我們打算主要通過運營現金流為其提供資金：
20242025202620272028此後總計
長期債務到期日，包括支付利息$90 $90 $90 $90 $984 $1,753 $3,097 
應付票據和貸款51 1 1 1 — — 54 
購買義務(1) (4)
170 88 54 36 12 40 400 
經營租賃和融資租賃107 97 80 63 46 72 465 
與不符合條件的退休收入和退休保健計劃有關的付款 (2)
16 16 16 15 14 55 132 
風險投資協議終止義務(3)
— — 527 — — — 527 
總計$434 $292 $768 $205 $1,056 $1,920 $4,675 
(1)購買義務被定義為可強制執行和具有法律約束力的購買協議，該協議包含指定或可確定的重要條款，包括數量、價格和交易的大致時間。對於有可變價格和/或數量規定的採購債務，已對價格和/或數量進行了估計。公司採購義務的例子包括採購原材料的合同、對合同製造商的承諾、對信息技術和相關服務的承諾、廣告合同、資本支出協議、軟件採購和許可承諾以及服務合同。上述原材料合同是在正常業務過程中根據對未來採購的預期訂立的。這些原材料合同中的許多都是靈活的，以允許公司業務和相關要求的變化。如果發生這樣的變化，該公司認為其風險敞口可能與上面列出的金額不同。綜合資產負債表中反映為應付賬款和應計負債的任何金額均不包括在上表中，因為它們是短期性質的，預計將在一年內支付。
(2)這些金額代表到2033年的預期付款。根據非合格退休收入和退休保健計劃的會計規則，公司綜合資產負債表中反映的負債與這些預期的未來付款不同(見綜合財務報表附註)。
(3)該公司與寶潔公司(P&G)就該公司的GREAY袋子和包裹業務達成了一項合資協議(該合資協議)。截至2023年6月30日，寶潔在該合資企業中擁有20%的權益。協議於2026年1月終止後，本公司須按預定估值程序所確立的公允價值，以現金購買寶潔的20%權益。有關詳情，請參閲合併財務報表附註。
(4)包括到2026財年與500美元的數字能力和提高生產力投資有關的合同支出，預計資金將來自運營產生的現金。
或有事件
或有事項摘要載於合併財務報表附註，並以參考方式併入本文。
關於市場風險的定量和定性披露
作為一家跨國公司，公司面臨着大宗商品價格變化、外匯波動、利率風險等各類市場風險的影響。
在正常業務過程中，在以合理成本獲得的情況下，本公司利用合同協議和各種衍生工具管理其對市場風險的敞口。該公司管理其市場風險敞口的目標是通過使用衍生工具，包括交易所交易的期貨和期權合同以及場外掉期和遠期購買合同，限制波動對收益和現金流的影響。場外衍生工具合約是為非交易目的而與主要信譽良好的機構訂立的，從而減低信貸損失的風險。
如有需要，本公司採用不同的方法估計其衍生合約的公允價值。本公司大多數合同的估計公允價值是基於報價的市場價格、交易所交易的市場價格或經紀價報價，並代表公司為終止合同而支付或收到的估計金額。
有關衍生工具和套期保值政策及公允價值計量的進一步討論，請參閲合併財務報表附註。
衍生產品合約的敏感性分析
在2023年和2022年財政年度，本公司對市場風險的風險敞口是使用敏感性分析估計的，該分析説明瞭假設大宗商品價格變化的衍生金融工具的公允價值變化。

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外匯匯率或利率。商品、外幣和利率衍生品合約的敏感性分析結果摘要如下。商品價格、匯率或利率的實際變化可能與假設的變化不同，合同公允價值的任何變化，無論是實際的還是假設的，都將部分地被基礎對衝項目價值的反向變化所抵消。
衍生工具的公允價值變動在綜合資產負債表中記為資產或負債，抵銷淨收益或其他全面(虧損)收益，視乎衍生工具是否為會計目的而指定及是否符合會計對衝資格而定。對於被指定為套期保值工具的衍生工具，公司必須將該套期保值工具指定為公允價值對衝工具或現金流量對衝工具。該公司將其商品互換和期貨合約指定為現金流對衝，將其商品互換和期貨合約指定為現金流量對衝，將預測庫存購買的外幣遠期合約和預測利息支付的利率合約指定為現金流量對衝。於截至2023年、2023年及2022年6月30日止財政年度內，本公司並無指定為公允價值對衝的對衝工具。如果公司有未被指定為會計目的套期保值的合同，公司將在綜合收益表中確認這些合同的公允價值變化。
商品價格風險
本公司在其產品製造過程中受到用作原材料的商品價格變化的影響。本公司採用各種策略，在成本合理的情況下，管理某些原材料採購的成本風險，目的是為這些商品獲得更可預測的成本，包括長期商品採購合同和商品衍生產品合同。在2023和2022財年，該公司擁有與用於食品業務的大豆油和用於燒烤業務的噴氣燃料的原材料風險敞口相關的衍生品合同。
根據截至2023年6月30日及2022年6月30日該等商品價格假設減少或增加10%，本公司當時現有商品衍生合約的估計公允價值將分別減少或增加4美元和3美元，相應影響計入其他綜合(虧損)收益。
外幣風險
該公司試圖通過利用外幣遠期合同對衝與購買庫存有關的交易風險，將某些外幣波動的影響降至最低。根據假設2023年6月30日和2022年6月30日美元價值分別下降10%，本公司當時現有外幣衍生品合約的估計公允價值將分別減少6美元和3美元，相應影響計入其他綜合(虧損)收益。根據假設截至2023年6月30日和2022年6月30日美元價值增加10%，本公司當時現有外幣衍生品合約的估計公允價值將分別增加5美元和3美元。
利率風險
除了與預期未來發行的長期債務相關的利率可能發生變化外，本公司可能面臨使用商業票據或根據信貸協議進行短期借款的利率波動的風險。使用商業票據的短期借款加權平均利率在2023財年為3.92%，在2022財年為0.48%。假設2023財年商業票據的平均借款水平，利率每上升或下降100個基點，短期借款的利息支出將增加或減少約2美元。假設2022財年的平均商業票據借款水平，利率每上升100個基點或降至零，短期借款的利息支出將分別增加或減少約2美元和1美元。
該公司還可能在預期的未來債務發行方面受到利率波動的影響。該公司利用利率合約來管理我們對與美國國債和掉期利率變動相關的利率波動的敞口。截至2023年6月30日、2023年6月和2022年6月，該公司沒有未平倉利率合約。
近期發佈的會計準則
最近頒佈的所有會計準則摘要載於合併財務報表附註1。


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關鍵會計估計
公司在應用其最關鍵的會計政策時使用的方法、估計和判斷對公司在其綜合財務報表中報告的結果有重大影響。因此，根據所使用的判斷、估計或假設，可能會產生不同的財務列報。最關鍵的會計估計是那些對描繪公司的財務狀況和結果最重要的估計，需要公司做出最困難和最主觀的判斷，通常是估計內在不確定的未來事件的結果。該公司最關鍵的會計估計與以下方面有關：
•收入確認；
•商譽和其他無形資產的估值；
•所得税；以及
•風險投資協議終止義務。
公司的關鍵會計估計已經與董事會審計委員會進行了審查。本公司主要會計政策摘要載於綜合財務報表附註1。
收入確認
該公司的收入主要來自向客户銷售成品。這一收入是在扣除提供給客户的某些可變對價後報告的，通常是以一次性和持續貿易促進計劃的形式。這些貿易促進計劃包括貨架降價、店內促銷、消費者優惠券和其他與貿易有關的活動。貿易促銷的應計金額基於各種因素，如合同條款和銷售量，還包括客户參與率、客户達到計劃績效標準的比率、產品可用性和歷史消費者贖回率等估計數字。這些活動匯給客户的實際金額可能與公司的估計不同，這取決於這些計劃的實際結果與估計的比較情況。如果公司截至2023年6月30日的貿易推廣應計項目估計增加或減少10%，對淨銷售額的影響將約為15美元。
商譽及其他無形資產
該公司在第四財季每年對其商譽和其他無限期無形資產進行減值測試，除非在不同的過渡期內有跡象表明這些資產可能已經減值。
商譽
在2023財年，公司的SBU被組織成用於商譽減值測試的報告單位。這些報告單位也是公司的經營部門，是可獲得離散財務信息的水平，並且 由各自運營部門的經理審核。各個運營部門管理器，他們負責各自部門的運營決策、資源分配和業績評估，不要審查低於運營部門級別的組件的財務信息。
在評估商譽減值時，本公司可選擇首先評估一些定性因素，例如報告單位的成熟度及穩定性、來自前期減值測試的超額公允價值較賬面值的幅度、其他報告單位經營業績、微觀經濟及宏觀經濟因素，以及影響報告單位層面運作的新事件及情況。如果測試表明存在潛在的損傷，則執行定量測試。在量化測試中，公司將每個報告單位的估計公允價值與其賬面價值進行比較。如果任何報告單位的估計公允價值低於其賬面價值，則就該報告單位的賬面價值與公允價值之間的差額計入減值費用。
確定報告單位的公允價值需要管理層作出重大判斷、假設和估計，這些判斷、假設和估計可能存在不確定性。本公司採用收益法下的貼現現金流量(DCF)方法進行量化測試，因為該公司認為該方法是衡量其業務的公允價值及其未來收益和現金流量的公允價值的最可靠指標。根據這種方法，本公司估計每個報告單位的未來現金流，並按反映其相對風險的回報率對這些現金流進行貼現。貼現現金法中使用的現金流量與公司內部規劃中使用的現金流量一致，考慮到了實際業務趨勢和長期業務戰略。貼現現金法中使用的其他關鍵估計和因素包括但不限於淨銷售額和費用增長率、商品價格、匯率、通貨膨脹和終端增長率。

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費率。在商譽減值測試中使用的判斷、假設和估計的未來變化可能會導致對公允價值和未來減值費用的估計出現重大差異。
在2023財年第三季度，管理層決定縮小對核心品牌的關注，並精簡VMS業務的投資水平。因此，對VMS業務的內部財務預測和運營計劃進行了修訂，反映了公司對這些業務未來財務業績和宏觀經濟因素的當前估計。修正後的估計現金流反映了較低的銷售增長預期和較低的投資水平。這些事件被認為是觸發事件，需要進行中期減值評估，作為編制關於全球無限壽命商標、其他長期資產和VMS報告單位的季度財務報表的一部分。根據這些評估的結果，2023財政年度第三季度記錄了306美元的商譽減值費用。沒有與減值報告單位相關的剩餘商譽。
在2023財年，除上文討論的VMS報告單位外，沒有發現由於公司在第四季度或2023財年任何其他季度進行減值審查而導致減值或減值風險增加。
商標和其他無限期的無形資產
對於壽命不確定的商標和其他無形資產，公司可以選擇首先評估質量因素，例如商標或其他無形資產的成熟度和穩定性、前期減值測試產生的公允價值超出賬面價值的幅度、其他具體經營業績，以及影響用於確定無形資產公允價值的重大投入的新事件和情況。如果定性測試的結果表明資產更有可能減值，則進行定量測試。在進行量化測試時，將資產的估計公允價值與其賬面價值進行比較。如果該資產的賬面價值超過其估計公允價值，則就賬面價值與估計公允價值之間的差額計入減值費用。本公司採用特許權使用費收入減免法下的貼現現金法估計其商標及其他具有無限年限的無形資產的公允價值。這種方法需要在確定特許權使用費費率和資產的估計現金流量時作出重大判斷，包括考慮相關的淨銷售增長率，以及適用於這些現金流量的適當折扣和匯率，以確定公允價值。未來此類估計的變化或使用替代假設可能會導致對公允價值的估計有很大不同。
於2023會計年度第三季度，由於上文所述對各項VMS資產進行中期減值評估，與VMS業務相關的無限期無形資產計入減值費用139美元。受損商標的使用期限從2023年4月1日起從無限期改為有限，截至2023年3月31日剩餘賬面淨值為28美元。
除上文討論的VMS資產外，2023財年沒有發現減值風險增加或其他重大減值。
有限壽命無形資產
只要發生表明一項資產(或資產組)的賬面價值可能無法收回的事件或情況變化，有限壽命無形資產就會被審查以確定可能的減值。公司的減值審查需要管理層的重大判斷，包括估計產品線未來的成功、未來的銷售量、收入和費用增長率、資產的替代用途以及出售資產的收益。該公司審查業務計劃，以確定可能的減值指標。減值風險最初是根據存在可識別現金流的最低水平的未貼現現金流的估計進行評估的。當資產的賬面價值超過該資產產生的估計未來未貼現現金流時，該資產(或資產組)不可收回。當計提減值時，就資產(或資產組)的賬面價值與其估計公允價值之間的差額計入減值費用。視乎資產而定，估計公允價值可採用貼現現金法釐定，或參考類似情況下資產的估計出售價值(如有)釐定。這些方法在確定貼現現金流中使用的假設或選擇可比資產(視情況而定)時需要做出重大判斷。未來此類估計的變化或使用替代假設可能會導致對公允價值的估計有很大不同。
在2023財年，沒有發現有限壽命無形資產的重大減值。
所得税
公司的有效税率是根據公司在公司經營的各個司法管轄區的收入、法定税率和公司可獲得的税務籌劃機會確定的。在確定公司的實際税率和評估其納税狀況時，需要做出重大判斷。

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當遞延税項資產的全部或部分可能無法變現時，本公司維持估值津貼。期間估值免税額的變動計入本公司於變動期間的所得税撥備。在決定是否應給予估值免税額時，本公司會考慮多項因素，包括特定的税務管轄區、過往及預期的未來盈利、結轉及結轉期間，以及税務籌劃策略。在調整估值免税額時作出的判斷，很多都涉及高度主觀的假設和估計。本公司維持的估值津貼主要涉及因本公司目前預期無法在某些外國使用淨營業虧損和税項抵免而產生的遞延税項資產。
除估值津貼外，當該等税務狀況不符合公認會計原則所界定的某些確認門檻或計量標準時，本公司會建立不確定的税務狀況。這些不確定的税務狀況由於税收立法、法院法律解釋、税務機關的裁決、新的審計發展、估計的變化和訴訟時效到期等因素的變化而進行調整。不確定税務頭寸的金額在獲得新信息或頭寸得到有效結算時按季度進行調整。在調整不確定税務狀況時作出的許多判斷涉及關於審計結果和審計結算時間的假設和估計，這些假設和估計往往是不確定的，可能會發生變化。
風險投資協議終止義務
該公司與寶潔公司簽訂了一項合資協議，以經營該公司的袋子和包裝袋業務。截至2023年6月30日和2022年6月30日，寶潔在合資企業中擁有20%的權益。協議目前定於2026年1月終止，除非雙方同意進一步延期，否則公司必須按預先確定的估值程序確定的公允價值以現金購買寶潔20%的權益。該公司購買寶潔權益的義務反映在其他負債中。自2022年6月30日以來，寶潔利息的估計公允價值減少了108美元，這是由於貼現率增加，以及自上次估值以來估計的未來現金流減少。估計公允價值與已確認金額之間的差額，以及寶潔權益的任何未來公允價值變動，在協議剩餘期限內計入根據實際利息法銷售的產品的成本。有關風險協議的其他信息，請參閲合併財務報表附註。
在公司購買寶潔權益之前，寶潔權益的估計公允價值可能會增加或減少。本公司採用收益法下的貼現現金法估計寶潔權益的公允價值。在這種方法下，公司估計未來的現金流，並按反映其風險的回報率對這些現金流進行貼現。所使用的現金流與公司內部規劃中使用的現金流一致，內部規劃考慮了實際經歷的業務趨勢和長期業務戰略。使用的其他關鍵假設和估計包括但不限於淨銷售額和支出增長率、商品價格、匯率、貼現率、通貨膨脹率和終端增長率。公允價值的確定需要重大的判斷、假設和市場因素，這些因素是不確定的，可能會發生變化。所使用的判斷、假設和市場因素的變化可能導致對公允價值的重大不同估計。相比之下，如果截至2023年6月30日的貼現率增加或減少100個基點，寶潔利息的估計公允價值將分別減少約54美元或增加約69美元。這些變化將影響未來收費對銷售產品成本的影響。
非公認會計準則財務計量摘要
本MD&A和附件99.2中可能包括的非公認會計準則財務指標以及管理層認為它們對投資者有用的原因如下所述。這些措施應被視為補充性質，並不打算取代根據美國公認會計原則編制的相關財務信息。此外，這些措施可能與其他公司提出的同名措施不同。
自由現金流按運營提供的現金淨額減去資本支出計算。公司管理層使用這一措施，並自由現金流佔淨銷售額的百分比幫助評估企業的現金產生能力和可用於投資活動的資金，如收購、投資於企業以推動增長和融資活動，包括債務支付、股息支付和股票回購。自由現金流並不代表僅可用於可自由支配支出的現金，因為公司有強制性償債要求以及其他合同和非可自由支配支出。請參閲上文“自由現金流量”和“自由現金流量佔淨銷售額的百分比”，以對這些非公認會計準則計量進行對賬。
息税前利潤代表扣除所得税、利息收入和利息支出前的收益。息税前利潤是息税前利潤與淨銷售額的比率。公司管理層認為，這些措施為投資者提供了有用的額外信息，以加強他們對公司運營趨勢的瞭解，並有助於進行逐期比較。
調整後息税前收益(虧損)(調整後息税前利潤)代表所得税前收益(虧損)，不包括利息收入、利息支出和其他非經常性或不尋常的重要項目(如資產減值、與簡化運營模式有關的費用、與數字能力和生產率有關的費用

19


加強投資、與收購有關的重大損失/(收益)以及影響可比性的其他非經常性或不尋常項目)。該公司使用這一衡量標準來評估其部門的經營結果和業績，進行分析比較，確定改善業績的戰略，併為每個部門分配資源。管理層認為，通過剔除管理層認為不能直接反映每個部門基本運營業績的項目的影響，列報調整後的息税前利潤對投資者在一致的基礎上評估經營業績是有用的。調整後的EBIT利潤率是調整後的息税前利潤與淨銷售額的比率。
所得税前收益(虧損)與調整後息税前利潤(虧損)的對賬
財政年度
202320222021
所得税前收益(虧損)$238 $607 $900 
利息收入(16)(5)(5)
利息支出90 106 99 
VMS減損(1) (2)
445 — 329 
專業產品供應商收費(3)
— — 28 
沙特合資企業收購收益(4)
— — (82)
簡化的運營模式(5)
60 — — 
數字功能和工作效率提升投資 (6)
100 61 — 
調整後息税前利潤$917 $769 $1,269 
(1)代表與2023財年記錄的VMS業務相關的445美元的非現金減值費用。由於上述分部的變化，從2023財年第三季度中期報告期開始，健康和健康分部和國際應報告分部分別重新計算了433美元和12美元。
(2)代表與2021財年記錄的VMS業務相關的329美元的非現金減值費用。由於上述分部報告的變化，從健康和健康可報告分部重新計算了2021財年報告期的329美元。
(3)代表與專業產品業務供應商達成的投資和相關安排的非現金費用28美元。由於上述分部的變化，這一數額是從健康和健康可報告分部的2021財年報告期重新計算的。
(4)代表重新計量公司先前在其沙特合資企業中持有的投資而獲得的82美元非現金淨收益。由於上述分部的變化，這一數額是從2021年財政年度國際報告分部的報告期重新計算的。
(5)代表重組和相關執行費用，這是精簡業務模式的淨額。由於上述分部的變化，這一金額是從2023財年公司和其他公司的報告期重新計算的。有關更多信息，請參閲合併財務報表附註。
由於這些成本的非經常性和不同尋常的性質，公司管理層認為，將這些成本作為非GAAP結果的調整向投資者提供有關公司運營趨勢的額外信息，並有助於進行一段時期的比較。它還允許投資者以與公司管理層查看基本運營結果相同的方式查看這些結果。
(6)代表與該公司的數字能力和生產力增強投資相關的費用。由於上述分部的變化，這些金額是從公司和其他公司的2023財年和2022財年報告期重新計算的。
由於這項投資的性質、範圍和規模，管理層認為這些成本代表着高於信息技術支持業務的歷史正常支出水平的增量轉型成本。由於這些戰略投資，包括增加的運營成本將在投資期結束時停止，預計在可預見的未來不會再次發生，也不被認為代表公司的基本運營業績，公司管理層認為，將這些成本作為非公認會計準則結果中的調整向投資者提供有關公司運營趨勢的額外信息，並有助於進行跨時期比較。它還允許投資者以與公司管理層查看基本運營結果相同的方式查看這些結果。
在5億美元的總投資中，大約65%預計將是增加的運營成本，主要記錄在銷售和行政費用中，將根據報告的所得税前收益(虧損)進行調整，以便在未來五年披露調整後的息税前利潤。預計這些業務費用中約有70%將用於實施企業資源規劃系統，其餘費用主要用於實施補充技術。
在截至2023年6月30日和2022年6月30日的財政年度內，該公司分別產生了大約100美元和61美元的運營費用，這些費用與其數字能力和生產力增強投資有關。這些費用涉及以下方面：


20


財政年度
20232022
外部諮詢費 (1)
$79 $43 
IT項目人員成本 (2)
6 11 
其他 (3)
15 7 
總計$100 $61 

(1)包括協助項目管理和初步項目階段發生的第三方諮詢費 這項變革性的投資。該公司依賴顧問提供這些項目所需的某些能力，而這些能力並不是公司內部維護的。這些成本支持這些計劃的實施，增加了公司的正常IT成本將不會招致在實施之後。
(2)包括與內部IT項目管理團隊相關的人力成本，這些團隊用於監督新系統的實施。鑑於計劃實施的規模和變革性，必要的項目管理費用相對於歷史支出水平是遞增的，不再在實施之後發生。作為這項長期戰略投資的結果，該公司認為這些成本並不反映其業務運營的持續成本。
(3)包括與公司新系統實施相關的各種其他費用，包括專門負責該項目的公司人員，他們在被視為正常業務費用一部分的職位上回填了長期或臨時資源。

經濟利潤(EP)本公司定義為所得税前收益，不包括某些美國公認會計原則項目(如資產減值、與實施簡化運營模式相關的費用、與數字能力和提高生產率投資有關的費用、與收購有關的重大虧損/(收益)以及其他影響可比性的非經常性或不尋常項目)和利息支出；減去所得税(根據公司的實際税率計算，不包括已確定的美國公認會計準則項目)，減去可歸因於非控股權益的税後利潤，以及減去資本費用(計算方法為平均使用資本乘以資本成本率)。EP是公司管理層用來評估業務業績和分配資源的關鍵財務指標，也是確定員工激勵性薪酬的組成部分。公司管理層認為，EP為投資者提供了關於業務產生的財務回報的額外視角，代表了在業務產生利潤的資本成本之外產生的利潤。關於EP與所得税前收益的對賬，請參見表99.2。
有機銷售增長/(下降)管理層認為，有機銷售增長/(減少)的表述對投資者是有用的，因為它排除了任何收購和剝離的銷售，這導致只比較公司正在運營並預計將在整個相關期間繼續運營的業務的銷售額，以及公司對外匯匯率變化的影響的估計，這些影響很難預測，並且超出了公司和管理層的控制。


21


下表提供了有機銷售增長/(減少)(非GAAP)與淨銷售增長/(減少)(GAAP)的對賬，這是最具可比性的GAAP衡量標準：
截至2023年6月30日的年度
與去年同期相比的百分比變化
健康與安康居家生活方式國際
公司總數 (1)
淨銷售額增長/(減少)(GAAP)4 %6 %7 %— %4 %
地址：外匯— — — 11 2 
加/(減)：資產剝離/收購— — — — — 
有機銷售增長/(減少)(非GAAP)4 %6 %7 %11 %6 %

截至2022年6月30日的年度
與去年同期相比的百分比變化
健康與安康居家生活方式國際
公司總數 (1)
淨銷售額增長/(減少)(GAAP)(10)%— %3 %2 %(3)%
地址：外匯— — — 4 1 
加/(減)：資產剝離/收購— — — — — 
有機銷售增長/(減少)(非GAAP)(10)%0 %3 %6 %(2)%

(1) 道達爾公司包括公司和其他公司。

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警示聲明
本報告所載的10-K表格年度報告(本報告)，包括本文的附件和通過引用納入的信息，包含符合1933年證券法(修訂)第27A節和1934年證券交易法(修訂本)第21E節的“前瞻性聲明”，任何此類前瞻性聲明都涉及風險、假設和不確定因素。除歷史信息外，有關未來銷量、銷售額、有機銷售增長、外匯、成本、成本節約、利潤率、收益、每股收益、稀釋後每股收益、外幣匯率、税率、現金流、計劃、目標、預期、增長或盈利能力的表述均為前瞻性表述，基於管理層的估計、信念、假設和預測。諸如“可能”、“可能”、“預期”、“預期”、“目標”、“目標”、“項目”、“打算”、“計劃”、“相信”、“尋求”、“估計”、“將”、“預測”等詞彙以及這些詞彙的變體，以及反映我們目前對未來事件和經營、經濟和財務表現的看法的類似表達，旨在識別此類前瞻性陳述。這些前瞻性陳述只是預測，受風險和不確定性的影響，實際結果可能與討論的結果大相徑庭。本報告中題為“風險因素”和“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”的章節描述了可能影響業績並導致結果與管理層的預期大相徑庭的重要因素，這些因素在公司提交給證券交易委員會的文件中不時更新。這些因素包括但不限於：
•我們無法控制的不利的總體經濟和地緣政治狀況，包括最近供應鏈中斷、勞動力短缺、工資壓力、通貨膨脹、燃料和能源成本上升、外匯匯率波動、天氣事件或自然災害、疾病爆發或大流行，如新冠肺炎、恐怖主義和不穩定的地緣政治狀況，包括烏克蘭衝突，以及由這些和其他一些因素導致的宏觀經濟和地緣政治波動和不確定性，包括中國和臺灣之間日益加劇的緊張局勢，以及美國與其貿易夥伴，尤其是中國之間的實際和潛在變化；
•原材料、能源、運輸、勞動力和其他必要用品或服務的成本波動和增加；
•不斷變化的零售環境的影響，包括替代零售渠道和商業模式的增長，以及消費者偏好的變化；
•公司有能力推動銷售增長，提高價格和市場份額，擴大產品類別，管理有利的產品和地域組合；
•與供應鏈問題、產品短缺和業務中斷有關的風險，原因是擴大的供應商網絡和對某些單一來源供應商的依賴增加了對供應鏈的依賴；
•公司市場競爭激烈；
•與公司使用和依賴信息技術系統有關的風險，包括潛在的安全漏洞、網絡攻擊、隱私泄露或數據泄露，導致未經授權披露消費者、客户、員工或公司信息，或服務中斷，特別是在公司大量員工遠程工作和遠程訪問其技術基礎設施的情況下；
•公司實施和產生成本節約和效率的能力，以及成功實施其轉型舉措或戰略的能力，包括通過實施簡化的運營模式和數字能力升級和提高生產率實現預期效益和成本節約；
•對關鍵客户的依賴以及與客户整合和訂購模式相關的風險；
•公司吸引和留住關鍵人員的能力，這可能會繼續受到勞動力市場挑戰的影響，如工資上漲和持續的勞動力短缺；
•公司維護其商業聲譽及其品牌和產品聲譽的能力；
•政府行為和法規合規導致的收入減少、成本增加或聲譽損害，或法規變化造成的任何物質成本；
•由於我們的數字能力升級和生產率提高，我們的流程和程序發生了變化，這可能導致公司對財務報告的內部控制發生變化；
•公司成功管理全球政治、法律、税務和監管風險的能力，包括監管或行政活動的變化；

23


•與國際業務和國際貿易有關的風險，包括通貨膨脹、商品價格波動以及原材料和包裝材料價格、勞動力、能源和物流上漲導致的宏觀經濟狀況的變化；全球經濟或政治不穩定；貨幣波動，如貶值和外匯匯率管制；政府政策的變化，包括貿易、旅行或移民限制、新的或額外的關税以及價格或其他管制；勞工索賠和國內動亂；阿根廷持續的高通脹；戰爭和軍事衝突可能造成的業務或供應鏈中斷，包括烏克蘭衝突；聯合王國退出歐盟的影響；在使用氯生產漂白劑的某些國際市場使用、儲存和運輸氯所產生的潛在負面影響和責任；普遍存在的衞生緊急情況，如新冠肺炎；以及國有化、沒收資產或其他政府行動的可能性；
•環境、社會和治理(ESG)問題的影響，包括與氣候變化和可持續性相關的問題對我們的銷售、運營成本或聲譽的影響；
•公司有能力創新、開發和推出商業上成功的產品，或擴展到鄰近的類別和國家；
•產品責任索賠、勞工索賠和其他法律、政府或税務訴訟的影響，包括在外國司法管轄區和與任何產品召回有關的影響；
•新冠肺炎大流行及其相關影響，包括對公司產品的供應、製造和分銷系統的可用性和效率的影響，包括此類系統的任何重大中斷；對公司產品的需求和銷售的影響；以及對全球、區域和本地不利經濟狀況的影響；
•與收購、新企業和資產剝離有關的風險和相關成本，包括與無形資產(包括商標和商譽)有關的資產減值費用，特別是與公司VMS業務賬面價值有關的減值費用；以及完成已宣佈交易的能力，以及完成交易後的整合成本和潛在的或有負債；
•公司財務預測所依據的估計和假設的準確性，包括其可能不時提供的任何銷售或收益指引或展望；
•與寶潔在GREAD業務中權益的估計公允價值進一步增加有關的風險；
•環境問題，包括與補救和監測過去的污染有關的費用，以及相關監管機構的行動以及危險物質的處理和/或運輸可能導致的費用增加；
•公司有效利用、維護和捍衞其知識產權的能力，以及公司對第三方知識產權的任何侵權或聲稱的侵權行為；
•戰略聯盟和其他業務關係的表現；
•公司的負債和信用評級對其業務運營和財務業績的影響，公司進入資本市場和其他資金來源的能力，以及公司的資金成本；
•公司未來支付和宣佈股息或回購股票的能力；
•潛在股東激進主義的影響；以及
•與公司章程中的排他性法庭條款相關的任何訴訟的風險。
公司在本報告中的前瞻性陳述是基於管理層對未來事件的當前看法、信念、假設和預期，僅在本報告發表之日發表。除非聯邦證券法要求，否則公司不承擔公開更新或修改任何前瞻性陳述的義務，無論是由於新信息、未來事件還是其他原因。在本報告中，除文意另有所指外，術語“本公司”、“高樂氏”、“我們”、“我們”和“我們”均指高樂氏公司及其子公司。

24


管理層關於財務報告內部控制的報告
公司管理層負責建立和維護對財務報告的充分內部控制。公司對財務報告的內部控制是在其首席執行官和首席財務官的監督下設計的程序，旨在為財務報告的可靠性提供合理保證，並根據美國公認的會計原則編制公司供外部報告的財務報表。
由於其固有的侷限性，財務報告的內部控制可能無法防止或發現錯誤陳述。此外，對未來期間進行任何有效性評估的預測都有可能因條件的變化而出現控制不足的風險，或者政策或程序的遵守程度可能會惡化。
管理層使用特雷德韋委員會(COSO)贊助組織委員會於#年提出的標準對公司財務報告內部控制的有效性進行了評估內部控制--綜合框架2013年出版。管理層在公司首席執行官和首席財務官的監督下，在公司首席財務官和首席財務官的參與下，對截至2023年6月30日的公司財務報告內部控制的有效性進行了評估，得出的結論是有效的。
本公司的獨立註冊會計師事務所安永會計師事務所已對本公司截至2023年6月30日的財務報告內部控制的有效性進行了審計，該報告包含在本報告中。

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獨立註冊會計師事務所報告
致高樂氏公司的股東和董事會
對財務報表的幾點看法
我們已審計了所附高樂氏公司(本公司)截至2023年6月30日、2023年6月30日和2022年6月30日的綜合資產負債表，截至2023年6月30日期間各年度的相關綜合收益表、全面收益表、股東權益和現金流量表，以及相關附註(統稱為“綜合財務報表”)。我們認為，綜合財務報表在所有重要方面都公平地反映了公司在2023年6月30日、2023年6月30日和2022年6月30日的財務狀況，以及截至2023年6月30日的三個年度的運營結果和現金流量，符合美國公認會計原則。
我們還按照美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)的標準，根據特雷德韋委員會贊助組織委員會發布的《內部控制-綜合框架(2013框架)》中確立的標準，對公司截至2023年6月30日的財務報告內部控制進行了審計，我們於2023年8月10日發佈的報告對此發表了無保留意見。
意見基礎
這些財務報表由公司管理層負責。我們的責任是根據我們的審計對公司的財務報表發表意見。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所，根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會和PCAOB的適用規則和法規，我們必須與公司保持獨立。
我們是按照PCAOB的標準進行審計的。這些標準要求我們計劃和執行審計，以獲得關於財務報表是否沒有重大錯報的合理保證，無論是由於錯誤還是舞弊。我們的審計包括執行評估財務報表重大錯報風險的程序，無論是由於錯誤還是欺詐，以及執行應對這些風險的程序。這些程序包括在測試的基礎上審查與財務報表中的數額和披露有關的證據。我們的審計還包括評價管理層使用的會計原則和作出的重大估計，以及評價財務報表的整體列報。我們相信，我們的審計為我們的觀點提供了合理的基礎。
關鍵審計事項
下文所述的關鍵審計事項是指當期對財務報表進行審計而產生的事項，該事項已傳達或要求傳達給審計委員會：(1)涉及對財務報表具有重大意義的賬目或披露；(2)涉及我們特別具有挑戰性的、主觀的或複雜的判斷。關鍵審計事項的傳達不會以任何方式改變我們對綜合財務報表的整體意見，我們不會通過傳達下面的關鍵審計事項來就關鍵審計事項或與之相關的賬目或披露提供單獨的意見。

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風險協議終止義務的評估
有關事項的描述

正如綜合財務報表附註9所述，本公司與寶潔公司(寶潔公司)就本公司的GREAY袋子及包裹業務訂立協議，本公司須於協議終止時以公平價值現金購買寶潔於合資公司中持有的20%權益。截至2023年6月30日，4.95億美元的公允價值已被確認為風險協議終止債務，佔總負債的9%。
 
審計公司的GRAY風險協議終止義務是複雜和高度判斷的，由於在估計全球GRAGE業務的公允價值時存在重大判斷，因此需要估值專家的參與。特別是，公允價值估計對淨銷售額增長率、毛利率、貼現率和大宗商品價格等假設很敏感。這些假設對預期的未來市場或經濟狀況，特別是新興市場的市場或經濟狀況，以及行業和公司特有的質量因素非常敏感，並受其影響。
我們是如何在審計中解決這個問題的
我們獲得了理解，評估了設計，並測試了對風險協議終止義務估值審查過程的控制的操作有效性。這包括對公司用於制定全球GREAD業務的估計公允價值的預算和預測過程的控制。我們還測試了管理層對其估值模型中使用的數據的控制，並審查了重要的假設，如淨銷售額、費用增長率、終端增長率和大宗商品價格的估計。
 
為了測試合資協議終止債務的估計公允價值，我們進行了審計程序，其中包括評估方法、測試上文討論的用於制定未來收益和現金流估計的重大假設，以及測試基礎數據的完整性和準確性。我們將管理層使用的重大假設與當前的行業和經濟趨勢、公司的歷史業績以及同行業內其他公司的指導方針進行了比較，並評估了公司業務的變化，包括消費者需求和商品價格的變化，是否會影響重大假設。我們評估了管理層估計的歷史準確性，並對重大假設進行了敏感性分析，以評估由於這些假設的變化而導致的風險協議終止債務公允價值的變化。我們讓我們的估值專家協助審查估值方法，並測試終端增長率和貼現率。

/s/ 安永律師事務所
自2003年以來，我們一直擔任本公司的審計師。
加州舊金山
2023年8月10日


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獨立註冊會計師事務所報告
致高樂氏公司的股東和董事會
財務報告內部控制之我見
我們根據特雷德韋委員會贊助組織委員會發布的內部控制-綜合框架(2013年框架)(COSO標準)中確立的標準，對高樂氏公司截至2023年6月30日的財務報告內部控制進行了審計。在我們看來，高樂氏公司(本公司)根據COSO標準，截至2023年6月30日，在所有重要方面對財務報告保持有效的內部控制。
我們還按照美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)的標準，審計了高樂氏公司截至2023年6月、2023年6月和2022年6月的綜合資產負債表，截至2023年6月30日期間各年度的相關綜合收益表、綜合收益表、股東權益和現金流量表，以及相關附註(統稱為“綜合財務報表”)，我們於2023年8月10日的報告就此發表了無保留意見。
意見基礎
本公司管理層負責維持有效的財務報告內部控制，並對隨附的《管理層財務報告內部控制報告》所載財務報告內部控制的有效性進行評估。我們的責任是根據我們的審計，對公司財務報告的內部控制發表意見。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所，根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會和PCAOB的適用規則和法規，我們必須與公司保持獨立。
我們是按照PCAOB的標準進行審計的。這些標準要求我們計劃和執行審計，以獲得合理的保證，以確定財務報告的有效內部控制是否在所有重要方面都得到了維護。
我們的審計包括瞭解財務報告的內部控制，評估存在重大弱點的風險，根據評估的風險測試和評估內部控制的設計和運作有效性，以及執行我們認為在情況下必要的其他程序。我們相信，我們的審計為我們的觀點提供了合理的基礎。
財務報告內部控制的定義及侷限性
公司對財務報告的內部控制是一個程序，旨在根據公認的會計原則，為財務報告的可靠性和為外部目的編制財務報表提供合理保證。公司對財務報告的內部控制包括下列政策和程序：(1)關於保存合理詳細、準確和公平地反映公司資產的交易和處置的記錄；(2)提供合理的保證，即交易被記錄為必要的，以便按照公認的會計原則編制財務報表，公司的收入和支出僅根據公司管理層和董事的授權進行；(三)提供合理保證，防止或及時發現可能對財務報表產生重大影響的未經授權收購、使用或處置公司資產。
由於其固有的侷限性，財務報告的內部控制可能無法防止或發現錯誤陳述。此外，對未來期間進行任何有效性評估的預測都有可能因條件的變化而出現控制不足的風險，或者政策或程序的遵守程度可能會惡化。
/s/ 安永律師事務所
加州舊金山
2023年8月10日

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合併損益表
高樂氏公司
截至6月30日止的年度
百萬美元，每股數據除外202320222021
淨銷售額$7,389 $7,107 $7,341 
產品銷售成本4,481 4,562 4,142 
毛利2,908 2,545 3,199 
銷售和管理費用1,183 954 1,004 
廣告費734 709 790 
研發成本138 132 149 
商譽、商標和其他資產減值445 — 329 
利息支出90 106 99 
其他(收入)費用，淨額80 37 (72)
所得税前收益238 607 900 
所得税77 136 181 
淨收益161 471 719 
減去：可歸因於非控股權益的淨收益12 9 9 
高樂氏的淨收益$149 $462 $710 
可歸因於高樂氏的每股淨收益
基本每股淨收益$1.21 $3.75 $5.66 
稀釋後每股淨收益$1.20 $3.73 $5.58 
加權平均流通股(千股)
基本信息123,589 123,113 125,570 
稀釋124,181 123,906 127,299 

請參閲合併財務報表附註


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綜合全面收益表
高樂氏公司
截至6月30日止的年度  
百萬美元202320222021
淨收益$161 $471 $719 
其他綜合(虧損)收入：
外幣調整，税後淨額3 (45)47 
衍生工具未實現淨收益(虧損)，税後淨額(22)100 39 
養老金和退休後福利調整，税後淨額5 12 8 
扣除税後的其他綜合(虧損)收入總額(14)67 94 
綜合收益147 538 813 
減去：可歸因於非控股權益的全面收入總額12 9 9 
高樂氏的全面收入總額$135 $529 $804 

請參閲合併財務報表附註


30


合併資產負債表
高樂氏公司
截至6月30日
百萬美元，每股數據除外20232022
資產  
流動資產
現金和現金等價物$367 $183 
應收賬款淨額688 681 
庫存，淨額696 755 
預付費用和其他流動資產77 106 
流動資產總額1,828 1,725 
財產、廠房和設備、淨值1,345 1,334 
經營性租賃使用權資產346 342 
商譽1,252 1,558 
商標，網絡543 687 
其他無形資產，淨額169 197 
其他資產462 315 
總資產$5,945 $6,158 
負債和股東權益
流動負債
應付票據和貸款$50 $237 
流動經營租賃負債87 78 
應付賬款和應計負債1,659 1,469 
應付所得税121 — 
流動負債總額1,917 1,784 
長期債務2,477 2,474 
長期經營租賃負債310 314 
其他負債825 791 
遞延所得税28 66 
總負債5,557 5,429 
承付款和或有事項
股東權益
優先股：$1.00票面價值；5,000,000授權股份；不是NE已發行或未償還
— — 
普通股：$1.00票面價值；750,000,000授權股份；130,741,461截至2023年、2023年和2022年6月30日發行的股票；以及123,820,022和123,152,132分別截至2023年6月30日和2022年6月30日的流通股
131 131 
額外實收資本1,245 1,202 
留存收益583 1,048 
庫存股，按成本計算：6,921,439和7,589,329分別截至2023年、2023年和2022年6月30日的股票
(1,246)(1,346)
累計其他綜合淨(虧)收入(493)(479)
高樂氏股東權益總額220 556 
非控制性權益168 173 
股東權益總額388 729 
總負債和股東權益$5,945 $6,158 

請參閲合併財務報表附註

31


合併股東權益報表
高樂氏公司
普通股其他內容
已繳費
資本		庫存股累計
其他
全面
淨(虧損)收益		非控制性權益
股東總數’權益
(除每股數據外，以百萬美元計；股票以千股計)
金額股票保留
收益		金額股票
截至2020年6月30日的餘額$159 158,741 $1,137 $3,567 $(3,315)(32,543)$(640)$— $908 
淨收益— — — 710 — — — 9 719 
其他綜合(虧損)收入— — — — — — 94 — 94 
支付給高樂氏股東的股息(美元4.49所申報的每股)
— — — (564)— — — — (564)
向非控股權益派發股息— — — — — — — (26)(26)
業務合併，包括採購會計調整— — — — — — — 198 198 
基於股票的薪酬— — 50 — — — — — 50 
其他員工股票計劃活動— — (1)(37)156 1,340 — — 118 
購買的庫存股— — — — (905)(4,758)— — (905)
庫存股報廢(28)(28,000)— (2,640)2,668 28,000 — — — 
截至2021年6月30日的餘額131 130,741 1,186 1,036 (1,396)(7,961)(546)181 592 
淨收益— — — 462 — — — 9 471 
其他綜合(虧損)收入— — — — — — 67 — 67 
支付給高樂氏股東的股息(美元3.48所申報的每股)
— — — (430)— — — — (430)
向非控股權益派發股息— — — — — — — (17)(17)
基於股票的薪酬— — 52 — — — — — 52 
其他員工股票計劃活動— — (36)(20)75 524 — — 19 
購買的庫存股— — — — (25)(152)— — (25)
截至2022年6月30日的餘額131 130,741 1,202 1,048 (1,346)(7,589)(479)173 729 
淨收益— — — 149 — — — 12 161 
其他綜合(虧損)收入— — — — — — (14)— (14)
支付給高樂氏股東的股息(美元4.72所申報的每股)
— — — (588)— — — — (588)
向非控股權益派發股息— — — — — — — (17)(17)
基於股票的薪酬— — 73 — — — — — 73 
其他員工股票計劃活動— — (30)(26)100 668 — — 44 
截至2023年6月30日的餘額$131 130,741 $1,245 $583 $(1,246)(6,921)$(493)$168 $388 

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32


合併現金流量表
高樂氏公司
截至6月30日止的年度
百萬美元202320222021
經營活動：
淨收益$161 $471 $719 
對淨收益與業務提供的現金淨額進行調整：
折舊及攤銷236 224 211 
基於股票的薪酬73 52 50 
遞延所得税(149)5 (32)
商譽、商標和其他資產減值445 — 329 
利率衍生工具合約的結算— 114 — 
其他38 19 10 
以下內容中的更改：
應收賬款淨額(13)(84)82 
庫存，淨額58 (18)(282)
預付費用和其他流動資產(1)16 (30)
應付賬款和應計負債157 (47)311 
經營性租賃使用權資產和負債淨額1 (1)(2)
應付/預付所得税152 35 (90)
運營提供的現金淨額1,158 786 1,276 
投資活動：
資本支出(228)(251)(331)
收購的業務，扣除收購的現金— — (85)
其他5 22 (36)
用於投資活動的現金淨額(223)(229)(452)
融資活動：
應付票據和貸款，淨額(188)237 — 
長期償債— (1,405)— 
長期債務借款，扣除已支付的發行成本— 1,085 — 
購買的庫存股— (25)(905)
支付給高樂氏股東的現金股息(583)(571)(558)
支付給非控股權益的現金股利(15)(15)(31)
為員工股票計劃和其他計劃發行普通股33 5 103 
用於籌資活動的現金淨額(753)(689)(1,391)
匯率變動對現金、現金等價物和限制性現金的影響— (6)12 
現金、現金等價物和限制性現金淨增(減)182 (138)(555)
現金、現金等價物和受限現金：
年初186 324 879 
年終$368 $186 $324 
補充現金流信息：
支付的利息$99 $89 $89 
已繳納所得税，扣除退款後的淨額73 100 303 
非現金融資活動：
已申報和應計但未支付的現金股利16 14 156 


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33


合併財務報表附註
高樂氏公司
(百萬美元，每股數據除外)
注1。重要會計政策摘要
業務性質和陳述基礎
該公司主要通過大眾零售商、雜貨店、倉儲俱樂部、一元店、家庭五金中心、藥品、寵物和軍事商店、第三方和自有電子商務渠道以及分銷商從事消費品的生產、營銷和銷售。綜合財務報表包括本公司及其全資子公司和控股子公司的報表。所有重要的公司間交易和賬户都在合併中被取消。
預算的使用
按照美國公認會計原則編制這些綜合財務報表要求管理層就影響報告金額和相關披露的估計和假設達成意見。需要應用管理層估計和判斷的具體領域包括，與消費者和貿易促進計劃的應計項目有關的假設，與商譽和其他長期資產減值測試相關的未來現金流量，不確定的税收狀況，税收估值津貼，風險協議終止債務的估值，基於股票的補償，退休收入計劃，以及法律、環境和保險事項，以及與企業合併相關的收購資產和承擔的債務的估值。實際結果可能與估計和假設大不相同。
現金、現金等價物和限制性現金
現金等價物包括高流動性的計息賬户、金融機構持有的定期存款以及初始到期日為90天或更短的貨幣市場基金。現金和現金等價物的公允價值接近賬面價值。
本公司的現金狀況包括外國子公司持有的金額，因此，從本公司某些海外子公司匯回某些現金餘額可能會導致在某些外國司法管轄區產生額外的預扣税成本。然而，這些現金餘額通常可以不受法律限制地為當地企業運營提供資金。此外，公司現金餘額的一部分由外國子公司以美元持有，這些子公司的職能貨幣是當地貨幣。這些美元餘額在海外子公司的賬簿上以其本位幣報告，外幣匯率差異對此類餘額的影響記入其他(收入)費用淨額。
截至2023年6月30日、2022年6月、2021年6月和2020年6月，公司擁有1, $3, $5及$8分別計入預付費用和其他流動資產及其他資產的限制性現金。
盤存
該公司使用先進先出(FIFO)和後進先出(LIFO)兩種方法對其庫存進行估值。先進先出庫存以成本或可變現淨值中的較低者表示，其中包括出售或處置的任何成本。此外，在評估可變現淨值時，適當考慮了陳舊、庫存水平過高、產品變質等因素。後進先出庫存以成本價和市場價中的較低者為準。

34
附註1.主要會計政策摘要(續)
財產、廠房和設備與有限壽命的無形資產
不動產、廠房和設備以及壽命有限的無形資產按成本列報。折舊及攤銷費用主要以直線法計算，如屬租賃改善，則以估計使用年限或參考有關租賃合同釐定的估計使用年限計算。下表按資產分類提供了財產、廠房和設備的估計使用年限。
估計數
有用的壽命
建築物和租賃設施的改進
5 - 40年份
土地改良
10 - 30年份
機器和設備
3 - 15年份
計算機設備
3 - 5年份
資本化的軟件成本
3 - 7年份
有限年限無形資產在其估計使用年限內攤銷，其範圍為7至30好幾年了。
每當發生表明一項資產(或資產組)的賬面金額可能無法完全收回的事件或情況變化時，物業、廠房和設備以及有限壽命的無形資產將被審查減值。減值風險最初是根據存在可識別現金流的最低水平的未貼現現金流的估計進行評估的。當資產(或資產組)的賬面價值超過該資產(或資產組)產生的估計未來未貼現現金流量時，發生減值。當計提減值時，就資產(或資產組)的賬面價值與其估計公平市價之間的差額計入減值費用。根據資產的不同，估計公允市場價值可採用折現現金流模型或參考類似條件下資產的估計銷售價值來確定。
軟件成本的資本化
本公司將購買和開發內部使用軟件所產生的某些合格成本資本化，包括軟件、材料、顧問、利息和工資的成本，以及應用程序開發階段員工的工資相關成本。在項目前期和實施後運營階段發生的內部和外部費用，主要是培訓和維護費用，計入已發生的費用。一旦應用程序基本完成並準備好供其預期使用，符合條件的成本將按直線方式在軟件的預計使用壽命內攤銷。大寫的內部使用軟件包括在財產、廠房和設備中。資本化的軟件作為服務包括在預付費用和其他流動資產或其他資產中，並在託管安排的期限內使用直線法攤銷，通常不超過10好幾年了。
企業合併
自收購之日起，本公司採用收購方法將被收購的業務計入合併財務報表。根據收購方法，一旦取得控制權，收購的資產及承擔的負債，包括應佔非控股權益的金額，於收購日期按其各自的公允價值入賬。該公司對公允價值的估計具有內在的不確定性，需要進一步完善。購買對價、非控制性權益的公允價值和以前持有的股權的公允價值超過收購的可識別資產和承擔的負債的總和，計入商譽。對購入的可識別資產和承擔的負債的公允價值進行的計量期調整以及相應的商譽抵銷(如適用)在報告期內適用，而調整金額是根據在計量期內獲得的新信息確定的。在階梯式收購的情況下，由於在收購日將以前持有的股權重新計量為公允價值，公司在綜合收益表中計入其他收入(費用)淨額的損益。交易費用從業務合併中單獨確認，並在發生時計入費用。
商譽和無限期無形資產的減值複核
該公司在第四財季每年測試其商譽、具有無限期壽命的商標和其他無限期無形資產的減值，除非在不同的過渡期內有跡象表明這些資產可能已經減值。
就商譽而言，本公司可選擇首先評估定性因素，例如報告單位的成熟度及穩定性、上期減值測試所產生的公允價值超出賬面價值的幅度、其他報告單位特有的經營業績、微觀經濟及宏觀經濟因素，以及影響報告單位層面運作的新事件及情況。公司通過戰略業務單位(SBU)進行運營，戰略業務單位被組織成公司的運營部門。商譽減值測試報告單位確定為

35
附註1.主要會計政策摘要(續)
該公司的各個經營部門。如果定性測試的結果表明報告單元可能受損，則執行定量測試。在量化測試中，公司將報告單位的估計公允價值與其賬面價值進行比較。如果任何報告單位的估計公允價值低於其賬面價值，則就該報告單位的賬面價值與公允價值之間的差額計入減值費用。
為了確定報告單位的公允價值作為其量化測試的一部分，該公司使用收益法下的貼現現金流量(DCF)方法，因為該公司認為這種方法是其業務的公允價值以及其未來收益和現金流量的公允價值的最可靠指標。根據這種需要做出重大判斷的方法，公司估計每個報告單位的未來現金流量，並以反映其相對風險的回報率對這些現金流量進行貼現。貼現現金法中使用的現金流與公司內部規劃中使用的現金流一致，內部規劃考慮到了實際的業務趨勢和更廣泛的長期業務戰略。貼現現金法中使用的其他關鍵估計和因素包括但不限於淨銷售額和費用增長率、大宗商品價格、匯率、通貨膨脹率和終端增長率。改變這類估計數或應用其他假設可能會產生不同的結果。
對於壽命不確定的商標和其他無形資產，公司可以選擇首先評估質量因素，例如商標或其他無形資產的成熟度和穩定性、前期減值測試產生的公允價值超出賬面價值的幅度、其他具體經營業績，以及影響用於確定無形資產公允價值的重大投入的新事件和情況。如果定性測試的結果表明資產更有可能減值，則進行定量測試。在進行量化測試時，將資產的估計公允價值與其賬面價值進行比較。如果該資產的賬面價值超過其估計公允價值，則就賬面價值與估計公允價值之間的差額計入減值費用。本公司採用特許權使用費收入減免法下的貼現現金法估計其商標及其他具有無限年限的無形資產的公允價值。這種方法需要在確定特許權使用費費率和資產的估計現金流量以及適用於這些現金流量的適當折扣率和外匯匯率以確定公允價值時作出重大判斷。改變這種估計或使用其他假設可能會產生不同的結果。
租契
本公司通過確定合同是否轉讓了在一段時間內控制已確定財產、廠房或設備的使用以換取對價和其他事實和情況，來確定安排在開始時是否包含租賃。使用權(ROU)資產代表公司在租賃期內使用標的資產的權利，租賃負債代表公司支付租賃所產生的租賃款項的義務。淨收益資產乃根據租賃負債經調整後計算，該等負債已按於生效日期或之前支付予出租人的任何租賃付款及本公司產生的初步直接成本計算，並不包括從出租人收取的任何租賃優惠。租賃負債按租賃期內未來最低租賃付款的現值確認。租賃期可包括在合理確定本公司將於租約開始日期行使該選擇權時延長或終止租約的選擇權，並在隨後的期間內如果觸發事件發生時進行審查。由於本公司的租賃通常不包含易於確定的隱含利率，因此本公司以租賃開始日的遞增借款利率為基礎，基於租賃期限和以抵押為基礎的租賃貨幣來確定租賃負債的現值。可變租賃付款是指在租賃期限內不固定的租賃付款部分。可變租賃付款於產生時計入費用，幷包括某些非租賃組成部分，例如出租人提供的維修及其他服務，以及租賃中包括的其他費用(如適用)。本公司選擇將租賃和非租賃組成部分合併為單一租賃組成部分，並將定義為初始期限為12個月或以下的短期租賃從其綜合資產負債表中剔除。
重組負債
該公司因裁員、合併或關閉設施、出售或終止業務以及其他行動而產生重組成本。這類費用包括僱員解僱福利(一次性安排和可歸因於以前服務的福利)、終止合同義務、非現金資產費用和其他直接增加的費用。
根據公司現有的遣散費政策，一旦員工的遣散費是可能的和可評估的，公司就會記錄員工的解僱責任。本公司現有遣散費政策以外的僱員解僱責任在通知相關員工時確認，除非員工將被留任，以便在過渡期間的最短保留期後提供服務，在這種情況下，該責任將在未來服務期按比例確認。與重組計劃或退出或處置活動相關的其他成本，如諮詢和專業費用、設施退出成本、員工搬遷、重新安置成本、加速折舊或與重組計劃相關的資產減值，在產生負債或資產減值期間確認。

36
附註1.主要會計政策摘要(續)
基於股票的薪酬
公司向符合條件的員工授予各種不合格的股票薪酬獎勵，包括股票期權、限制性股票獎勵和績效股票。
對於股票期權，公司在授予日使用布萊克-斯科爾斯估值模型估計每項獎勵的公允價值，該模型要求管理層對預期期權壽命、股價波動和其他假設進行估計。具有相似歷史鍛鍊行為的員工羣體出於估值目的而單獨考慮。該公司根據每個員工分組的歷史數據估計股票期權的喪失。預計將授予的股票期權總數根據實際和估計的沒收情況進行調整。實際沒收和估計沒收的變化將導致在變化期間進行累積調整。補償支出按授予日期公允價值在歸屬期間內按直線攤銷的方式記錄，並根據估計沒收進行調整。
對於限制性股票獎勵，每一次授予的公允價值是在授予之日根據股票的當前市場價格估計的。沒收是根據歷史數據估計的。預計將授予的限制性股票獎勵總數根據實際和估計的沒收情況進行調整。實際沒收和估計沒收的變化將導致在變化期間進行累積調整。補償支出按授予日期公允價值在歸屬期間內按直線攤銷的方式記錄，並根據估計沒收進行調整。
公司的業績股票規定，如果公司實現了特定的業績目標，可以向某些管理人員和執行管理層發行普通股。發行的股份數量取決於特定業績目標的實現情況。演出期為三年並在結束時確定支出三年制演出期。績效股票在歸屬期間獲得歸屬期間賺取的股息。每項授予的公允價值是在授予之日根據股票的當前市場價格估計的。確認的賠償費用總額反映了估計的罰沒率和管理層對實現業績目標的可能性的評估。對本期薪酬費用進行累計調整，以反映實現業績目標的概率的任何變化。
減税產生的現金流量超過基於股票的支付安排確認的累計補償成本(超額税收優惠)，被歸類為營運現金流入。
員工福利
該公司使用精算方法對其退休收入和退休保健計劃進行會計處理.這些方法使用歸因方法，通常將“計劃事件”分佈在計劃參與者的服務年限或預期年限(對於凍結的計劃)。計劃事件的例子包括計劃修訂和精算假設的變化，如計劃資產的預期回報率、貼現率、補償增加率和某些與僱員有關的因素，如退休年齡和死亡率。歸因方法的基本原則是，僱員在其受僱期間以相對“平穩”的基礎提供服務，因此，退休收入和退休保健計劃的收入影響報表也以相同的模式確認。定期淨收益成本計算中使用的主要假設之一是計劃資產的預期回報。計劃資產的預期回報可能導致確認的費用或收入與這些計劃資產在任何給定年度的實際回報不同。然而，隨着時間的推移，目標是使預期的長期回報接近實際回報，因此，預期收入和費用的確認模式應與參與者提供的服務模式密切匹配。該公司採用市場相關價值法計算計劃資產，以確定精算損益的攤銷。實際收益和預期收益之間的差異在計算計劃參與人平均剩餘服務期或預期壽命(對於凍結的計劃)的定期福利費用淨額時予以確認。在這種方法下，只有超過5預計收益債務或資產的市場相關價值中較大部分的%攤銷至公司的定期收益淨成本。在制定其計劃資產的預期回報時，本公司考慮與構成其計劃資產的投資組合相關的長期實際回報，並通過考慮外部來源來估計未來的投資回報。
該公司確認在殘疾之初為受僱但退休前的個人提供的某些福利的基於精算的債務，包括醫療、牙科、視力、人壽和其他福利。


37
附註1.主要會計政策摘要(續)
環境成本
公司參與了某些環境補救和持續的合規活動。環境事項的應計項目是在可能發生負債時逐個現場記錄的，並基於對負債的合理估計。本公司的應計項目反映了其他潛在責任方在可能負有法律責任和財務能力支付各自份額相關成本的情況下預期參與的情況。隨着評估和補救工作的進展或獲得更多的技術或法律信息，這些應計項目會定期進行調整。考慮到評估環境暴露的內在不確定性，確定的地點在未來一段時間內發生的實際成本可能與估計值不同。由於未來付款時間的不確定性，環境事項的應計項目按未貼現的基礎計入公司綜合資產負債表中的應付賬款和應計負債及其他負債。
收入確認
該公司的收入主要來自向客户銷售成品。收入在履行客户合同條款下的履約義務時確認，即當所有權、風險和報酬轉移時，可以是裝運日期或客户收到日期，具體取決於特定的客户安排。運輸和搬運活動被計入合同履行成本，並計入銷售產品的成本。履行義務履行完畢後，合同規定的對價權利是無條件的。如果在支付對價之前只需要經過一段時間，不需要其他任何條件，則認為權利是無條件的。該公司通常在兩個月內收回客户應收賬款。根據與客户的合同條款，所有履約義務的原始期限為一年或更短時間.
該公司有貿易促進計劃，主要包括貨架降價、店內促銷和消費者優惠券。這類活動的成本在ASC 606“與客户的合同收入”中被定義為可變對價，從銷售額中扣除，並在發生相關銷售時進行記錄。貿易促進計劃的應計項目是基於公司對截至資產負債表日期銷售的產品清償現有和未來債務所需金額的最佳估計而建立的。貿易促銷的應計金額基於各種因素，如合同條款和銷售量，還包括客户參與率、客户達到計劃績效標準的比率、產品可用性和歷史消費者贖回率等估計數字。
本公司根據過往經驗及對客户信用風險及賬齡的持續評估，為壞賬撥備。客户應收賬款是扣除壞賬準備#美元后列報的。3及$9分別截至2023年、2023年和2022年6月30日。應收款淨額包括非客户應收款#美元。14及$22截至2023年、2023年和2022年6月30日，相關津貼為美元3及$0分別截至2023年、2023年和2022年6月30日。
產品銷售成本
產品銷售成本指與公司產品的製造和分銷直接相關的成本，主要包括原材料、包裝、合同製造費用、運輸和搬運、倉儲、包裝設計、折舊、攤銷、直接和間接勞動力以及公司製造和分銷設施的運營成本，包括工資、福利成本和獎勵補償，以及與公司的GREE Venture協議相關的特許權使用費和其他費用(見附註9)。
與開發和設計新包裝相關的成本，包括設計、工藝、薄膜和標籤，在發生時計入銷售產品的成本。
銷售和管理費用
銷售和行政費用是指公司在創造收入和管理業務方面發生的成本，包括市場調查、佣金和某些行政費用。行政費用包括工資、福利、獎勵薪酬、專業費用和服務，以及與公司的非製造、非研發業務相關的其他運營成本(如軟件和許可成本)。
廣告和研發成本
本公司在發生的期間內支付廣告和研發費用。
所得税
本公司採用資產負債法核算所得税。遞延税項資產及負債就可歸因於財務報表金額與其各自課税基礎之間差異的預期未來税務後果予以確認。管理層審查公司的遞延税項資產，以確定其價值是否可以根據

38
附註1.主要會計政策摘要(續)
可獲得的證據。當管理層認為其遞延税項資產的一部分很可能不會變現時，就建立估值撥備。期間估值免税額的變動計入本公司於變動期間的所得税撥備。除估值免税額外，當不確定的税務倉位不符合某些確認門檻或計量標準時，本公司亦會就該等税務倉位作出撥備。不確定税務頭寸的金額在獲得新信息或頭寸得到有效結算時按季度進行調整。
根據美國公認會計原則，未匯出的外國收益在產生收益時不會無限期地再投資，因此應計提外國預扣税。本公司定期檢討及評估其無限期再投資主張是否有任何改變，並確定其海外附屬公司的未分配收益均無無限期再投資。因此，在適用的情況下，該公司對所有外國子公司的未分配收益提供外國預扣税。
外幣交易及折算
當地貨幣是該公司幾乎所有海外業務的功能貨幣。當交易幣種不同於本位幣時，交易損益被計入其他(收入)費用淨額的組成部分。此外，某些以外國子公司本位幣以外的貨幣計價的資產和負債在子公司的賬面上以其本位幣報告，匯率差異在其他(收入)費用淨額中記錄的影響。境外業務的資產和負債按資產負債表日的有效匯率換算成美元，而收入和支出按年內的每月平均匯率換算。
外幣折算損益作為其他綜合(虧損)收入的一部分列報。貨幣換算調整的所得税影響被記錄為遞延税項的一個組成部分，並在適當情況下抵銷其他綜合(虧損)收入。
自2018年7月1日起，根據美國公認會計準則的要求，阿根廷被指定為高通脹經濟體，因為它在三年內經歷了大約100%或更高的累計通貨膨脹率。因此，從2018年7月1日起，美元取代阿根廷比索成為公司在阿根廷的子公司(統稱為Clorox阿根廷)的功能貨幣。因此，Clorox阿根廷公司非美元貨幣資產和負債的收益和損失在綜合收益表中的其他(收入)支出淨額中確認。
衍生工具
該公司使用衍生工具，主要是交易所交易的期貨和期權合約，以及場外掉期和遠期合約，僅限於非交易目的，旨在部分管理大宗商品價格、外幣和利率變化的風險敞口。該公司的合同是對名義金額和期間與相關風險敞口一致的交易的對衝，不構成獨立於這些風險敞口的投資。
衍生工具的公允價值變動(即損益)在綜合資產負債表中記為資產或負債，抵銷淨收益或其他全面(虧損)收益，視乎該衍生工具是否已被指定為會計對衝及是否有資格作為會計對衝而定，如有，則根據對衝關係的類型而定。用於確定套期保值會計處理是否適當的標準是：(A)套期保值關係、風險管理目標和套期保值策略的正式指定和記錄；(B)被套期保值項目、交易和相應的套期保值工具的資格；以及(C)套期保值關係在套期保值開始時和持續實現對衝目標方面的有效性。對於被指定為套期保值工具的衍生工具，公司必須將該套期保值工具指定為公允價值對衝工具或現金流量對衝工具。該公司將其商品期貨、期權和掉期合約指定為現金流對衝，其商品期貨、期權和掉期合約用於預測原材料購買，外幣遠期合約用於預測庫存購買，利率合約用於預測利息支付。在截至2023年、2023年、2022年及2021年6月30日的財政年度內，本公司不是指定為公允價值套期保值的套期保值工具。
對於被指定並符合現金流量對衝資格的衍生工具，收益或虧損被報告為其他全面(虧損)收入的組成部分，並重新分類為被對衝交易影響收益的同一個或多個期間的收益。本公司可能不時就會計目的而非指定為套期保值的合約，就該等合約確認當期綜合收益表中公允價值的變動。套期保值活動產生的現金流量在合併現金流量表中被歸類為經營活動。


39
附註1.主要會計政策摘要(續)
近期發佈的會計準則
最近發佈的尚未採用的會計準則
2022年9月，財務會計準則委員會(FASB)發佈了會計準則更新(ASU)第2022-04號，“負債-供應商財務計劃(子主題405-50)：供應商財務計劃義務的披露”。這些修正案要求披露未完成的供應商融資計劃的關鍵條款，並對相關義務進行前滾。這些修正案在2022年12月15日之後開始的財政年度有效，但關於前滾信息的修正案除外，該修正案在2023年12月15日之後開始的財政年度有效。由於這些修訂僅涉及披露，預計不會對公司的綜合經營業績、財務狀況和現金流產生影響。

40

注2.收購的業務
沙特合資企業收購
2020年7月9日，公司增加了對每個項目的投資二在沙特阿拉伯王國組成合資企業的實體(沙特合資企業)。這家合資企業為海灣地區的客户提供一系列清潔和消毒產品。該公司此前曾對其30美元的投資百分比27截至2020年6月30日，按權益法核算。於本次交易完成後，本公司於各實體的總所有權權益增至51百分比。自收購之日起，公司已將這一合資企業併入其綜合財務報表，並反映了國際可報告部門的運營情況。其他合營企業所有者應佔的權益和收入作為非控股權益入賬並列報。
購買總對價為$111由$組成100支付的現金，來自業務部門，以及#美元11本公司與合營公司之間已有安排的淨有效結算。合營企業的資產及負債於收購日期按其各自的估計公允價值按普遍接受的企業合併會計原則入賬。購買價格超出取得的可確認淨資產公允價值的部分分配給國際報告部分的商譽，數額為#美元。208。商譽主要歸因於收購後預期產生的協同效應，以及反映海灣地區預期進一步增長的價值。無商譽的一部分可在納税時扣除。
作為這項交易的結果，本公司以前持有的股權投資的賬面價值被重新計量為公允價值，並導致1美元85非經常性、非現金收益記入其他(收入)支出，在綜合收益表中淨額，並在2021財年第一季度綜合現金流量表中在其他經營活動中進行調整。非控股權益和以前持有的權益的公允價值採用收益法下的貼現現金法確定。在這種方法下，公司估計未來的現金流，並按照反映實體相對風險的回報率對這些現金流進行貼現。
採購價格分配在2021財年第二季度敲定。下表彙總了截至收購日合資企業收購的資產和承擔的負債的公允價值以及相關遞延所得税的最終收購價格分配。收購的有限壽命無形資產主要代表該公司重新獲得以前獲得許可的商標和客户關係。應攤銷無形資產的加權平均估計使用壽命為9好幾年了。
合資企業
商譽$208 
重新獲得的權利(包括在其他無形資產中，淨額)138 
財產、廠房和設備46 
客户關係(包括在其他無形資產中，淨額)10 
營運資本淨額(包括獲得的現金#美元)26)
34 
非流動負債，淨額(5)
遞延所得税(19)
淨資產公允價值總額412 
減去：非控股權益的公允價值(198)
減去：以前持有的股權的公允價值(103)
購買總對價$111 




41
附註3.重組及相關費用(續)
注3.重組及相關費用
從2023財年第一季度開始，該公司確認了與一項計劃相關的成本，該計劃涉及精簡運營模式，以實現推動增長和提高生產率的目標。精簡的運營模式預計將增強公司對不斷變化的消費者行為做出更快反應和更快創新的能力。該公司預計這一新模式的實施將在2024財年完成，整個實施期間將分不同階段進行。
該公司產生了$602023財年的成本，預計將產生約30至$40預計將在2024財年與這一舉措有關，其中約一半預計將包括與員工相關的費用，以減少某些人員編制水平，如遣散費，其餘部分用於諮詢和其他費用。預計發生的費用將主要以現金結算。
在截至6月30日的財政年度的綜合收益和全面收益表中反映的與公司精簡的運營模式計劃相關的重組和相關實施成本總額淨額為：
2023
產品銷售成本
$(3)
銷售和管理費用
12 
研發(1)
其他(收入)支出，淨額：
與員工相關的成本
52 
合計，淨額
$60 
與僱員有關的成本主要包括根據工資水平、以前的服務和法定要求計算的遣散費和其他解僱福利。其他費用主要包括為組織設計和實施精簡業務模式而產生的諮詢費、相關流程和其他專業費用。
本公司可能會不時決定在未來期間推行涉及成本的額外重組相關措施。
下表對上文討論的精簡業務模式重組和相關執行費用的應計項目進行了核對，這些項目在綜合資產負債表的應付賬款和應計負債中記錄如下：
與員工相關的成本其他總計
截至2022年6月30日的應計餘額
$— $— $— 
收費
52 19 71 
現金支付(29)(14)(43)
截至2023年6月30日的應計餘額
$23 $5 $28 

42

注4.庫存，淨額
截至6月30日，庫存淨額包括以下內容：
20232022
成品$595 $593 
原材料和包裝182 191 
Oracle Work in Process8 16 
後進先出津貼(87)(40)
總庫存，淨額698 760 
非流動庫存，淨額(1)
2 5 
當前總庫存，淨額$696 $755 
(1)非流動庫存，淨額記入其他資產。
後進先出法被用來近似評估36截至6月30日、2023年和2022年的庫存比例分別為30%、2023年和2022年。所有其他存貨的賬面價值是按先進先出法確定的。在截至2023年6月30日、2022年和2021年6月30日的每個財年，後進先出層清算對收益的影響微乎其微。


注5.財產、廠房和設備、淨值
截至6月30日，不動產、廠房和設備淨額構成如下：
20232022
土地和改善措施$168 $166 
建築物810 729 
機器和設備2,355 2,215 
資本化的軟件成本400 389 
計算機設備131 116 
在建工程186 249 
總計4,050 3,864 
減去：累計折舊和攤銷(2,705)(2,530)
財產、廠房和設備、淨值$1,345 $1,334 

與不動產、廠房和設備有關的折舊和攤銷費用淨額為#美元。206, $193及$179分別在2023、2022和2021財政年度，其中#美元10, $8及$6分別與資本化軟件的攤銷有關。
非現金資本支出為9, $6及$13財政年度分別為2023年、2022年和2021年。有幾個不是2023年和2022年兩個財政年度記錄幷包括在上述建築物中的重大資產報廢債務。

43

注6.商譽、商標和其他無形資產
截至2023年6月30日和2022年6月30日的財年，按可報告部門以及公司和其他部門劃分的商譽賬面金額變化如下：
商譽
健康與安康 (1)
居家生活方式國際
公司和其他 (1)
總計
截至2021年6月30日的餘額$323 $85 $244 $617 $306 $1,575 
外幣折算的影響— — — (17)— (17)
截至2022年6月30日的餘額$323 $85 $244 $600 $306 $1,558 
商譽減值— — — — (306)(306)
截至2023年6月30日的餘額$323 $85 $244 $600 $— $1,252 
(1) $306由於2023財年第四季度生效的分部變化，以前包括在健康和健康部門內的與VMS報告單位相關的商譽已重新分配給公司和其他部門。有關更多信息，請參見注釋19。
截至2023年、2023年和2022年6月30日的財年，商標和其他無形資產的賬面金額變化如下：
截至2023年6月30日截至2022年6月30日
毛收入
攜載
金額		累計
攤銷/減值		淨載運
金額		毛收入
攜載
金額		累計
攤銷/減值		淨載運
金額
具有無限生命期的商標 (1)
$494 $— $494 $668 $— $668 
有限生命週期的商標 (1)
89 40 49 57 38 19 
其他壽命有限的無形資產579 410 169 577 380 197 
總計$1,162 $450 $712 $1,302 $418 $884 
(1)截至2023年6月30日，某些VMS的使用期限和國際無限期限商標的使用期限發生了變化，從2023年4月1日起生效。
與公司無形資產有關的攤銷費用為#美元。30, $31及$32截至2023年6月30日、2022年6月30日和2021年6月30日止年度。這些無形資產的估計攤銷費用為#美元。29, $28, $28, $29及$28分別為2024、2025、2026、2027和2028財年。
2023財年減值
在2023財年第三季度，管理層決定縮小對核心品牌的關注，並精簡VMS業務的投資水平。因此，對VMS業務的內部財務預測和運營計劃進行了修訂，反映了公司對這些業務未來財務業績和宏觀經濟因素的當前估計。修正後的未來現金流估計反映了較低的銷售增長預期和較低的投資水平。這些修訂被認為是觸發事件，需要進行中期減值評估，作為編制關於全球無限壽命商標、其他長期資產和VMS報告單位的季度財務報表的一部分。
根據這些評估的結果，在2023財年記錄了以下税前非現金減值費用：
減值費用
VMS報告單元國際報告股總計
商譽$306 $— $306 
商標，網絡127 12 139 
總計$433 $12 $445 
在確認這些減值費用時，公司確認了與以下減值相關的税收優惠$83由於這些費用的部分減税。

44

為釐定與VMS業務相關的全球無限存續商標的估計公允價值，本公司採用豁免使用費收入法下的貼現現金法。這種方法要求在確定特許權使用費費率和資產的估計現金流量以及適用於這些現金流量的適當貼現率以確定公允價值時作出重大判斷。一個S經中期減值測試後，本公司得出結論，環球無限生機商標的賬面價值超過其估計公允價值，並計入減值費用#美元。139。此外，受損商標的使用壽命，剩餘賬面淨值為#美元。28截至2023年3月31日，從2023年4月1日開始，商標從無限期改為有限，這反映了基於最新財務和運營計劃的商標剩餘預期使用壽命。這些商標的加權平均估計使用壽命為20好幾年了。
在調整了全球無限壽命商標的賬面價值並得出其他長期資產的賬面價值是可以收回的結論後，該公司公司完成了商譽的量化減值測試，並記錄了商譽減值費用#美元。306在越南移民局報告單位。為確定VMS報告單位的公允價值，本公司採用了收益法下的貼現現金法。根據這一方法，本公司估計了VMS報告單位的未來現金流量，並以反映其相對風險的回報率對這些現金流量進行了貼現。貼現現金法中使用的其他關鍵估計和因素包括但不限於淨銷售額和費用增長率以及終端增長率。由於修訂而導致的預計現金流減少對用於確定VMS報告單位及其所載資產公允價值的主要假設產生不利影響，主要是預計淨銷售額。沒有與減值報告單位相關的剩餘商譽。
2021財年減值
在2021財年，由於VMS業務的實際和預期淨銷售增長和經營業績低於預期，管理層啟動了戰略審查，導致更新了財務和運營計劃。這些事件被認為是觸發事件，需要對VMS報告單位、無限期存在的商標和其他資產進行中期減值評估。根據這些評估的結果，在2021財年記錄了以下税前減值費用：
減值費用
VMS報告單元
商譽$228 
商標，網絡93 
其他無形資產，淨額7 
財產、廠房和設備、淨值1 
總計$329 
在確認這些減值費用時，公司確認了與減值相關的税收優惠#美元。62由於這些費用的部分減税。
2021財年的減值費用是由於競爭活動水平高於最初假設、業務過度發展的某些渠道加速下滑以及業務增長投資高於預期所致，這對用於確定VMS報告部門為增長而持有的各自資產的公允價值的假設和實現增長所需費用的估計產生了不利影響。這些減值費用是基於公司對VMS業務未來財務表現和宏觀經濟因素的估計。
為確定與VMS相關的無限壽命商標的估計公允價值，本公司採用了版税收入減免法。這一辦法要求在確定特許權使用費費率和資產的估計現金流量以及對這些現金流量適用適當的貼現率以確定公允價值時作出重大判斷。
為確定VMS報告單位的公允價值，本公司採用收益法下的貼現現金法。根據這種方法，本公司估計了VMS報告單位的未來現金流，並以反映其相對風險的回報率對這些現金流進行了貼現。貼現現金法中使用的其他關鍵估計和因素包括但不限於淨銷售額和費用增長率以及終端增長率。
此外，在2021財政年度，減值費用為#美元14已計入與其他使用年限有限的無形資產相關的售出產品成本，該等無形資產因即將退出專業產品SBU供應商關係而預期不再可收回。這些資產的剩餘賬面價值為#美元。0在減值費用之後。

45
附註6.商譽、商標和其他無形資產(續)
本公司於2023、2022及2021財政年度的減值審查並無發現其他重大減值。

46

注7.應付賬款和應計負債
截至6月30日，應付賬款和應計負債包括以下內容：
20232022
應付帳款$1,021 $960 
薪酬和員工福利成本262 176 
貿易和促銷費用157 199 
分紅23 19 
其他196 115 
總計$1,659 $1,469 

注8.債務
短期借款
應付票據和貸款是在一年內到期的借款，主要包括公司發行的美國商業票據和公司循環信貸協議下的借款。應付票據和貸款為$50及$237分別截至2023年、2023年和2022年6月30日。
截至2023年、2023年、2022年及2021年6月30日止財政年度的平均未償還票據及應付貸款的加權平均利率(包括與本公司循環信貸協議相關的費用)為3.48%, 0.54%和0%。在截至2021年6月30日的財政年度內，該公司沒有重大未償還票據和應付貸款。
長期借款
截至6月30日，按面值扣除未攤銷折扣、溢價和債務發行成本後的長期債務包括：
20232022
優先無抵押票據及債權證：
3.10%, $400截止日期為2027年10月
398 398 
3.90%, $500截止日期為2028年5月
497 497 
4.40%, $500截止日期為2029年5月
495 493 
1.80%, $500截止日期為2030年5月
494 494 
4.60%, $600截止日期為2032年5月
593 592 
總計2,477 2,474 
減去：長期債務的當前到期日— — 
長期債務$2,477 $2,474 
2022年5月，該公司發行了美元1,100在高級票據中，包括$500年利率固定為4.40%，每半年在5月和11月支付一次，最終於2029年5月到期，有效利率為3.89%(2029年5月優先票據)，其中包括2022年5月利率合約結算的影響，以及美元600年息率固定為4.60%，每半年在5月和11月支付一次，最終於2032年5月到期，有效利率為3.25%(2032年5月優先票據)，其中包括2022年5月利率合約結算的影響。這些票據與公司現有的所有優先債務並列。優先票據所得款項用於在到期前贖回$600年利率固定為3.05%將於2022年9月到期；500年利率固定為3.50%，於2024年12月到期，於2022年6月到期前贖回，並用於一般公司用途。與美元到期前贖回有關500於2024年12月到期的優先票據，本公司因提前清償債務而錄得虧損#美元。13，計入綜合收益表的利息支出，即以現金支付的贖回價格與已清償債務的賬面金額之間的差額#美元。5並加速攤銷利率合同結算損失和與債務相關的發行費用#美元。8.
2021年11月，$300本公司的優先票據，年利率固定為3.80%已到期，並使用商業票據借款償還。

47
注8.債務(續)
截至2023年6月30日、2022年和2021年6月30日的財政年度平均未償還長期債務的加權平均利率為3.25%, 3.25%和3.49%。截至2023年6月30日和2022年6月30日的長期債務餘額加權平均有效利率為3.25%和3.37%。
截至2023年6月30日的長期債務到期日為美元0在2024至2027財年，900在2028財年和$1,600之後。
信貸安排
截至2023年6月30日，該公司保持了1,2002027年3月到期的循環信貸協議(信貸協議)。有幾個不是於2023年6月30日及2022年6月30日的信貸協議項下借款，本公司相信信貸協議項下的借款將繼續用於一般企業用途。信貸協議包括與先前協議一致的某些限制性契諾和限制，截至2023年6月30日和2022年6月30日，公司遵守了該協議。
截至6月30日，公司在循環信貸協議和其他融資安排下的借款能力如下：
20232022
循環信貸安排$1,200 $1,200 
外國和其他信貸額度35 34 
總計$1,235 $1,234 
在美元中35截至2023年6月30日的外國和其他信貸額度5是未清償的，剩下的$30可供借閲。在美元中34截至2022年6月30日的外國和其他信貸額度為4是未清償的，剩下的$30可供借閲。
注9.其他負債
截至6月30日，其他負債包括：
20232022
風險投資協議終端義務，淨額$495 $468 
員工福利義務259 263 
税費19 19 
環境責任24 23 
其他28 18 
總計$825 $791 
風險投資協議
該公司與寶潔公司(P&G)就該公司的袋子和包裝業務達成了一項協議。根據這項協議，寶潔為GREAD業務提供研發(R&D)支持。截至2023年6月30日和2022年6月，寶潔20在合資企業中擁有%的權益。本公司向寶潔支付特許權使用費，以支付其在GREAD業務的利潤、虧損和現金流(按合同規定)中的權益，該利潤、虧損和現金流計入銷售產品的成本。2017年12月，本公司與寶潔延長了協議期限以及寶潔提供的相關研發支持。除非雙方同意於2025年1月31日或之前進一步延長協議期限，否則協議期限將於2026年1月屆滿。七年了或同意採取其他相關行動。在某些情況下，協議可以終止，包括在寶潔公司控制權發生變化時，或在任何一方選擇公司出售GREAD業務時。
協議終止後，公司必須購買寶潔公司的20按預先確定的估值程序確定的公允價值現金的%利息。截至2023年6月30日，寶潔在合資企業中的權益估計公允價值為5美元。527，其中$495如上表所示，已確認並反映在其他負債中。寶潔在合資企業中的權益的估計公允價值為#美元。635截至2022年6月30日。估計公允價值與已確認金額之間的差額，以及寶潔權益的任何未來公允價值變動，在協議剩餘期限內計入根據實際利息法銷售的產品的成本。終止後，GREAD業務將保留寶潔為銷售的特許產品提供的獨家核心知識產權許可，免版税。

48

注10.金融工具和公允價值計量
金融風險管理與衍生工具
本公司面臨與其持續業務運營相關的某些商品、外幣和利率風險，並使用衍生工具來減少對這些風險的風險敞口。
商品價格風險管理
該公司可能使用商品期貨、期權和掉期合約來限制價格波動對其預測的部分原材料需求的影響。這些商品衍生品可以是交易所交易合約或場外交易合約，通常原始合約到期日低於2好幾年了。商品購買和期權合約是使用從芝加哥期貨交易所和商品衍生品交易商獲得的市場報價按公允價值計量的。
截至2023年6月30日，大宗商品衍生品名義金額為1美元。41，其中$29與用於食品業務的豆油期貨和美元有關12與用於燒烤業務的噴氣燃料互換有關。截至2022年6月30日，大宗商品衍生品名義金額為1美元。27，其中$18與豆油期貨和美元相關9與航空燃油互換有關。
外幣風險管理
該公司還可能簽訂某些場外衍生品合同，以管理該公司與購買庫存相關的部分預測外幣風險。這些外幣合同的原始合同到期日一般不到2好幾年了。外匯合同是根據外匯交易商引用的信息按公允價值計量的。
本公司附屬公司用來對衝預期存貨購買的未償還外幣遠期合約的名義金額為#美元。51及$31分別截至2023年、2023年和2022年6月30日。
利率風險管理
本公司可在預期發行固定利率債券前訂立場外利率合約，以固定基準利率的一部分。這些利率合約的原始合約到期日一般不到3好幾年了。利率合約是使用債券交易商引用的信息按公允價值計量的。
截至2023年6月30日和2022年6月30日，該公司均未持有利率合同。
在2022財年，該公司額外投入了650利率合約。所有合約均為利率互換鎖定協議，以管理與預期債務發行的未來利息支付有關的利率波動風險，並於2022年5月發行#美元時終止。1,100在高級筆記中(見注8)。這些合同產生了一筆$114在其他綜合(虧損)收入中記錄的收益，包括#美元25歸因於2029年5月的優先票據和美元89可歸因於2032年5月的優先票據，該票據將在年度綜合收益表中攤銷為利息支出7-年份和10-票據的年限。
商品、外匯和利率衍生品
該公司將其商品遠期合約、用於預測原材料購買的期貨和期權合約、用於預測庫存購買的外幣遠期合約和用於預測利息支付的利率合約指定為現金流對衝。
在截至6月30日的財政年度內，被指定為對衝工具的衍生工具對其他綜合(虧損)收入和淨收益的影響如下：
在其他綜合(虧損)收入中確認的收益(虧損)
202320222021
商品購買衍生工具合約$(6)$17 $21 
外匯衍生工具合約— 1 — 
利率衍生工具合約— 89 23 
總計$(6)$107 $44 
49
附註10.金融工具和公允價值計量(續)

從累積的其他綜合淨(虧損)收入重新歸類為淨收益的損益地點
從累積的其他綜合淨(虧損)收入中重新分類並在淨收益中確認的損益
202320222021
商品購買衍生工具合約產品銷售成本$5 $23 $1 
外匯衍生工具合約產品銷售成本1 — — 
利率衍生工具合約利息支出13 (9)(6)
總計$19 $14 $(5)
截至2023年6月30日，預計將在未來12個月內重新分類為淨收益的累計其他綜合淨(虧損)收入中現有淨收益(虧損)的估計金額為$11.
交易對手風險管理與衍生品合同要求
該公司利用各種金融機構作為場外衍生工具的交易對手。本公司訂立協議規管場外衍生工具的使用，並對與各交易對手持有的場外衍生工具持倉合計設定內部限額。這些協議的某些條款要求本公司或交易對手在衍生工具的公允價值超過合同規定的交易對手責任頭寸限額時提供抵押品。在負債頭寸的場外衍生工具中，$1及$0分別包含截至2023年6月30日、2023年6月30日和2022年6月30日的條款。截至2023年6月30日和2022年6月30日，由於沒有超過交易對手責任頭寸限制，本公司和任何交易對手均不需要發佈任何抵押品。
管理公司場外衍生工具的協議的某些條款要求，標準普爾和穆迪分配給公司及其交易對手的公司信用評級必須保持在等於或高於投資級信用評級的最低水平。如果公司的信用評級降至投資級以下，衍生工具的交易對手可以要求對淨負債頭寸的衍生工具進行全額抵押。截至2023年6月30日和2022年6月30日，該公司及其每一家交易對手都獲得了標準普爾和穆迪的投資級評級。
本公司某些用於商品價格風險管理的交易所交易期貨和期權合約包括要求本公司以現金保證金賬户的形式為在該交易所進行的交易提供抵押品。截至2023年6月30日、2023年6月和2022年6月，公司維持與交易所交易的期貨和期權合約相關的所需現金保證金餘額為1美元。0及$1於綜合資產負債表中分別分類為預付費用及其他流動資產。
信託資產
該公司持有共同基金和現金等價物的權益，作為與其非合格遞延補償計劃相關的信託資產的一部分。非限定遞延補償計劃的參與者，即本公司的現任和前任員工，可以根據計劃的條款和在持有有價證券的信託的範圍內，從某些共同基金中選擇其遞延補償投資於其中。信託代表本公司被視為主要受益人的可變利益實體，因此，信託資產被合併並計入綜合資產負債表中的其他資產。信託資產的損益記入合併損益表中的其他(收入)費用淨額。共同基金的權益按公允價值按市場報價計量。公司已將這些有價證券指定為交易投資。
截至2023年6月30日，與公司非合格遞延薪酬計劃相關的信託資產餘額增加了美元。10與2022年6月30日相比。
金融工具的公允價值
在合併資產負債表中按公允價值經常性計量的金融資產和負債應按公允價值層次的下列三種類別之一進行分類和披露：
第1級：相同資產或負債的活躍市場報價。
第2級：市場數據證實的可觀察到的基於市場的投入或不可觀察到的投入。
第3級：反映報告實體自身假設的不可觀察到的投入。

50
附註10.金融工具和公允價值計量(續)

截至2023年6月30日、2023年6月和2022年6月，本公司在此期間按公允價值經常性計量的金融資產和負債包括被歸類為1級或2級的衍生金融工具，以及為本公司的非合格遞延補償計劃提供資金的信託資產，被歸類為1級。
該公司的所有衍生工具都符合對衝會計的要求。下表提供了有關該公司衍生工具的資產負債表分類和公允價值的信息：
20232022
資產負債表分類公允價值
層次結構
水平		攜帶
金額		估計數
公平
價值		攜帶
金額		估計數
公平
價值
資產
商品購買期權合約預付費用和其他流動資產1$2 $2 $— $— 
大宗商品購買掉期合約預付費用和其他流動資產2— — 6 6 
外匯遠期合約預付費用和其他流動資產2— — 1 1 
$2 $2 $7 $7 
負債
商品購買期貨合約應付賬款和應計負債1$— $— $1 $1 
大宗商品購買掉期合約應付賬款和應計負債21 1 — — 
$1 $1 $1 $1 

51
附註10.金融工具和公允價值計量(續)

下表提供了有關資產負債表分類和需要披露公允價值的公司其他資產和負債的公允價值的信息：
20232022
資產負債表分類公允價值
層次結構
級別		攜帶
金額		估計數
公平
價值		攜帶
金額		估計數
公平
價值
資產
計息投資，包括貨幣市場基金
現金和現金等價物(1)
1$243 $243 $86 $86 
定期存款
現金和現金等價物(1)
29 9 4 4 
非合格遞延補償計劃的信託資產其他資產1129 129 119 119 
$381 $381 $209 $209 
負債
應付票據和貸款
應付票據和貸款 (2)
2$50 $50 $237 $237 
長期債務和長期債務的當期期限
長期債券的當前到期日-
定期債務和長期債務
債務(3)
22,477 2,327 2,474 2,386 
$2,527 $2,377 $2,711 $2,623 
(1)現金和現金等價物由定期存款和其他計息投資組成，包括原始到期日為90天或更短的貨幣市場基金。現金及現金等價物按成本入賬，成本與公允價值大致相同。
(2)應付票據和貸款由未償還的美國商業票據餘額和/或根據公司的信貸協議提取的金額組成，所有這些都按成本記錄，接近公允價值。
(3)長期債務和長期債務的當期到期日按成本入賬。長期債務的公允價值，包括目前的到期日，是根據公司債券交易商報價的二級市場價格確定的，被歸類為二級。
此外，減值費用為#美元445在2023財年創下紀錄，其中306及$139分別與商譽和某些長期存在的商標有關。此外，減值費用為$343在2021財年期間記錄，其中#美元228, $93、和$22分別與商譽、某些無限期商標和其他資產有關。這些調整作為非現金費用計入綜合收益表。所使用的非經常性公允價值包括基於管理層最佳估計和假設的不可觀察的3級投入。有關更多信息，請參見注釋6。
注11.其他或有事項、擔保和承付款
或有事件
該公司涉及某些環境問題，包括在不同地點採取的應對行動。該公司記錄的負債總額為#美元。28截至2023年6月30日和2022年6月30日，其份額未來補救成本合計與這些事情有關。
一件事，佔了$12及$14截至2023年6月30日和2022年6月30日的已記錄負債中，分別涉及與公司位於加利福尼亞州阿拉米達縣的一箇舊有業務相關的環境成本。2016年11月，應監管機構的要求並在環境顧問的協助下，該公司提交了一份可行性研究報告，評估了在現場管理地下水的各種選擇，幷包括了相關成本的估計。在2017年與監管機構進一步討論後，本公司記錄了一項未貼現的負債，用於估計在30-年期間，根據可行性研究中與地下水有關的備選方案之一。2021年9月，作為另一項研究和與監管機構進一步討論的結果，該公司向監管機構提交了土壤蒸氣入侵報告。2023年1月，監管機構發佈了一項新命令，指示公司和當前物業所有者進行補救調查，然後準備可行性研究，以評估和補救對土壤、土壤蒸汽和室內空氣的影響。雖然該公司認為其對補救成本的最新估計(包括與土壤、土壤蒸氣和室內空氣影響有關的任何因素)如果最終補救要求是合理的，最終補救要求尚未敲定，監管機構可能會要求該公司實施更長時間的補救行動或採取額外行動，其中可能包括總計高達約約美元的估計未貼現成本28超過估計的30年或要求公司採取不同的行動並招致額外費用。
在密歇根州迪金森縣發生的另一件事，發生在公司以前的一個業務地點，公司對此負有連帶責任，佔#美元。10及$9分別為截至2023年、2023年和2022年6月30日的已記錄負債。

52
附註11.其他或有事項、擔保和承付款(續)
這一金額反映了公司同意承擔以下責任24.3根據與第三方達成的費用分攤協議，這一事項的總補救和相關費用的%。如果第三方無法支付其應承擔的反應和補救義務，本公司可能對該等義務負責。在環境顧問的協助下，該公司保持未貼現的負債，這是其目前對資本支出、維護和其他可能發生的成本的最佳估計份額，超過估計的30年補救期。儘管公司的風險敞口可能會超過迪金森縣事件的記錄金額，但目前任何此類額外風險敞口或風險敞口範圍都不可估量。
該公司與這些事項相關的估計損失對各種不確定因素很敏感，包括任何補救努力的效果、任何補救要求的變化以及未來替代清理技術的可用性。該公司面臨各種法律訴訟、索賠和其他或有損失，包括但不限於與合同安排有關的或有損失(包括與某些供應和製造關係的過渡和解除有關的成本)、產品責任、專利和商標、廣告、勞工和就業、環境、健康和安全以及其他事項。關於這些訴訟程序、索賠和其他或有損失，儘管存在相當大的不確定性，但管理層目前認為，這些事項的最終處置(以前沒有規定的程度)不會對公司的整體綜合財務報表產生重大不利影響，無論是個別的還是總體的。
擔保
結合資產剝離和其他交易，公司可能會提供典型的賠償(例如，對陳述和擔保的賠償，以及保留以前存在的環境、税收和員工責任)，這些賠償的條款在總債務的期限和潛在金額上各不相同，在許多情況下沒有明確定義。本公司並無，亦不相信將會支付任何與其賠償有關的重大付款，並相信任何合理可能的付款不會對本公司整體的綜合財務報表產生重大不利影響，不論個別或整體。
截至2023年6月30日、2023年6月30日和2022年6月30日，本公司未記錄任何上述擔保的重大負債。
該公司是金額為#美元的信用證的當事人。14截至2023年6月30日和2022年6月，主要與其一家保險公司有關，其中0已經被利用了。
承付款
本公司是某些購買義務的一方，這些義務被定義為可強制執行並具有法律約束力的購買協議，該協議包含指定或可確定的重要條款，包括數量、價格和交易的大致時間。對於受可變價格和/或數量條款約束的採購義務，必須對價格和/或數量作出估計。公司採購義務的例子包括採購原材料的合同、對合同製造商的承諾、對信息技術和相關服務的承諾、廣告合同、資本支出協議、軟件採購和許可承諾以及服務合同。本公司根據對未來業務需求的預期履行購買義務。這些購買義務中的許多都是靈活的，可以考慮到公司業務和相關要求的變化。截至2023年6月30日，公司截至購買日期的購買義務大致如下：
年購買
義務
2024$170 
202588 
202654 
202736 
202812 
此後40 
總計$400 


53

注12.租契
該公司租賃各種物業、廠房和設備，包括辦公、倉儲、製造和研發設施和設備。這些租約的剩餘租期最高可達34年數，包括本公司合理確定將行使的續期或終止選擇權。本公司的租賃協議不包含任何重大剩餘價值擔保或重大限制性契諾。
截至6月30日，與公司租賃相關的補充資產負債表信息如下：
資產負債表分類20232022
經營租約
使用權資產經營性租賃使用權資產$346 $342 
流動租賃負債流動經營租賃負債$87 $78 
非流動租賃負債長期經營租賃負債310 314 
經營租賃負債總額$397 $392 
融資租賃
使用權資產其他資產$29 $18 
流動租賃負債應付賬款和應計負債$9 $6 
非流動租賃負債其他負債21 13 
融資租賃負債總額$30 $19 
截至6月30日的財政年度的租賃費用構成如下：
20232022
經營租賃成本$89 $83 
融資租賃成本：
使用權資產攤銷$9 $9 
租賃負債利息1 1 
融資租賃總成本$10 $10 
可變租賃成本$87 $80 
短期租賃成本$4 $6 
截至6月30日的財政年度，與公司租賃相關的補充現金流信息和非現金活動如下：
20232022
為計量租賃負債所包括的金額支付的現金：
營業租賃產生的營業現金流，淨額$88 $84 
融資租賃的營運現金流1 1 
融資租賃產生的現金流8 9 
以租賃義務換取的使用權資產：
經營租約$84 $94 
融資租賃21 18 

54
注12.租約(續)
截至6月30日的財政年度，公司租約的加權平均剩餘租期和貼現率如下：
2023
加權平均剩餘租期：
經營租約6年份
融資租賃4年份
加權平均貼現率：
經營租約3.1 %
融資租賃4.6 %

截至2023年6月30日，公司租約按財年計算的租賃負債到期日如下：
年經營租約融資租賃
2024$96 $11 
202588 9 
202673 7 
202759 4 
202845 1 
此後71 1 
租賃付款總額$432 $33 
減去：推定利息35 3 
租賃總負債$397 $30 
上表所列經營和融資租賃付款不包括#美元。2及$0分別是截至2023年6月30日已簽署但尚未開始的最低租賃付款。
2022年5月25日，該公司完成了加拿大安大略省一家工廠的資產出售回租交易。該公司收到的收益為#美元。16，扣除銷售成本，賬面價值為#美元。2，併產生了$14在其他(收入)費用中確認的交易收益，淨額。回租作為經營租賃入賬。起租日的租期為10年，並可選擇在7好幾年了。

注13.股東權益
公司於2020年11月18日退役28100萬股其庫存股。這些股票現在已獲授權，但未發行。退休對本公司的整體權益狀況並無影響。
在截至6月30日的財政年度中，支付給Clorox股東的每股股息如下：
202320222021
支付的每股股息$4.72 $4.64 $4.44 
2023年7月27日，宣佈現金股息為#美元。1.20每股應於2023年8月25日支付給截至2023年8月9日收盤時登記在冊的普通股股東。

55
附註13.股東權益(續)


累計其他綜合淨(虧)收入
截至6月30日的會計年度，可歸因於Clorox的累計其他綜合淨(虧損)收入變化如下：
外幣
翻譯調整		網絡
未實現
利得
(虧損)
衍生物		養老金和
退休後
效益
調整		累計
其他
綜合網
(虧損)收入
餘額2020年6月30日$(450)$(18)$(172)$(640)
以前的其他綜合(虧損)收入
重新分類		53 44 (2)95 
從累計其他金額重新分類的金額
綜合淨(虧損)收益		(5)5 14 14 
所得税優惠(費用)(1)(10)(4)(15)
本期其他綜合(虧損)收入淨額
47 39 8 94 
餘額2021年6月30日(403)21 (164)(546)
以前的其他綜合(虧損)收入
重新分類		(45)107 1 63 
從累計其他金額重新分類的金額
綜合淨(虧損)收益		— (14)15 1 
所得税優惠(費用)— 7 (4)3 
本期其他綜合(虧損)收入淨額
(45)100 12 67 
餘額2022年6月30日(448)121 (152)(479)
以前的其他綜合(虧損)收入
重新分類		1 (6)1 (4)
從累計其他金額重新分類的金額
綜合淨(虧損)收益		— (19)6 (13)
所得税優惠(費用)2 3 (2)3 
本期其他綜合(虧損)收入淨額
3 (22)5 (14)
餘額2023年6月30日$(445)$99 $(147)$(493)
外幣換算調整包括重新計量長期公司間貸款的損失，這些貸款在可預見的將來沒有計劃或預期進行結算。有一筆美元0, $0、和$11與這些貸款相關的貸款分別從截至2023年6月30日、2022年和2021年6月30日的財政年度的累計其他綜合淨(虧損)收入重新分類。
注14.每股淨收益(EPS)
以下是截至6月30日的財政年度用於計算基本淨每股收益的加權平均流通股數量(以千股為單位)和用於計算稀釋淨每股收益的加權平均流通股數量：
202320222021
基本信息123,589 123,113 125,570 
股票期權和其他期權的稀釋效應592 793 1,729 
稀釋124,181 123,906 127,299 
反稀釋股票期權和其他1,444 2,448 476 
基本每股淨收益和稀釋後每股淨收益是根據高樂氏的淨收益計算的。

56

注15.基於股票的薪酬計劃
2021年11月，公司股東投票通過了經修訂和重述的2005年股票激勵計劃(以下簡稱計劃)。該計劃允許公司授予各種不符合條件的股票薪酬獎勵，包括股票期權、限制性股票、績效股票、遞延股票單位、股票增值權和其他股票獎勵。經修訂和重述的計劃規定，根據該計劃可以發行的最高股票數量將為5為股票補償目的而發行的百萬股普通股。截至2023年6月30日，該公司被授權授予最多約5100萬股普通股，外加相當於根據該計劃到期或在未交付股份的情況下被取消、沒收或結算的潛在可交付股份的額外股份。截至2023年6月30日，大約4仍有100萬股普通股可供授予。
在截至6月30日的財政年度，為股票薪酬計劃確認的薪酬成本和相關所得税優惠分類如下：
202320222021
產品銷售成本$7 $6 $6 
銷售和管理費用61 42 40 
研發成本5 4 4 
總補償費用$73 $52 $50 
相關所得税優惠$17 $12 $12 
2023年、2022年和2021年財政年度根據所有股票支付安排行使的股票期權收到的現金為#美元。52, $35及$133，分別為。本公司從庫存股中發行基於股票的薪酬計劃的股票。該公司可能根據其常青樹計劃回購股票，以抵消與基於股票的獎勵相關的稀釋的估計影響。
關於非僱員董事的股票期權、限制性股票獎勵、績效股票和遞延股票單位的估值和會計細節如下。
股票期權
2023年、2022年和2021年財政年度授予的每個股票期權的公允價值是在授予之日使用布萊克-斯科爾斯估值模型和下表所述的假設估計的：
202320222021
預期壽命5.3年份5.4年份
5.3幾年前5.4年份
加權平均預期壽命5.3年份5.4年份5.4年份
預期波動率
24.2%
21.7%至25.0%
21.4%至23.2%
加權平均波動率24.2%21.8%21.9%
無風險利率
3.7%
0.9%至2.1%
0.3%至0.5%
加權平均無風險利率3.7%0.9%0.3%
股息率
3.4%
2.9%至3.7%
2.1%至2.3%
加權平均股息率3.4%2.9%2.1%
股票期權的預期壽命是基於歷史行權模式的。預期波動率基於授予日公司股票公開交易期權的隱含波動率、公司公開交易期權的歷史隱含波動率和其他因素。無風險利率基於剩餘期限等於期權預期期限的美國國債零息債券的隱含收益率。股息收益率是根據預計的每股年度股息支付除以授予日的股票價格得出的。






57
注15.股票薪酬計劃(續)
該公司股票期權活動的詳情摘要如下：
數量
股票
(單位：千)		加權的-
平均值
鍛鍊
價格
每股		平均值
剩餘
合同
生命		集料
固有的
價值
截至2022年6月30日的未償還期權4,198 $144 5年份$49 
授與564 141 
已鍛鍊(515)105 
取消(172)164 
截至2023年6月30日的未償還期權4,075 $147 5年份$69 
截至2023年6月30日授予的期權2,817 $142 4年份$59 
2023年、2022年和2021年財政年度授予的每一項期權的加權平均每股公允價值，在授予日使用Black-Scholes期權定價模型估計為#美元。26.95, $22.26及$30.90，分別為。2023、2022和2021財政年度行使的期權的內在價值總額為#美元。27, $18及$109，分別為。
截至2023年6月30日，尚未授予的股票期權獎勵的價格相當於授予當日股票的市值。股票期權授予通常被授予4三年內到期，不遲於10在授予之日後數年。本公司按直線法確認歸屬期間的補償費用。截至2023年6月30日，11與非既得期權有關的未確認補償成本總額，預計將在剩餘的加權平均歸屬期間確認2年限，可更改沒收。
限制性股票獎
限制性股票獎勵的公允價值是在授予之日根據股票的市場價格估計的，並在相關歸屬期間按直線法攤銷為補償費用，一般為3至4好幾年了。預計將授予的限制性股票獎勵總數根據實際和估計的沒收情況進行調整。限制性股票獎勵接受歸屬期間在歸屬期間獲得的股息分配。
截至2023年6月30日，38與非既有限制性股票獎勵有關的未確認補償成本總額，預計將在剩餘的加權平均歸屬期間確認2好幾年了。歸屬於2023、2022和2021財政年度的股份的總公允價值為$22, $20及$15，分別為。授予的加權平均授予日的公允價值為#美元。143.20, $157.50及$210.78分別為2023、2022和2021財年的每股收益。
本公司限制性股票獎勵情況摘要如下：
數量
股票
(單位：千)		加權平均
授予日期
公允價值
每股
截至2022年6月30日的限制性股票獎勵412 $168 
授與312 143 
既得(128)171 
被沒收(52)160 
截至2023年6月30日的限制性股票獎勵544 $155 
業績股
履約股份的公允價值於授出日根據股份的市價估計，並按直線原則攤銷至相關歸屬期間的補償開支，有關歸屬期間一般為3好幾年了。
截至2023年6月30日，32在與非既得業績股票相關的未確認薪酬成本中，預計將在剩餘的加權平均業績期間確認2好幾年了。授予的加權平均授予日的公允價值為#美元。141.90, $162.46及$212.00分別為2023、2022和2021財年的每股收益。

58
注15.股票薪酬計劃(續)
以下是該公司業績股票獎勵的狀況摘要：
數量
股票
(單位：千)		加權平均
授予日期
公允價值
每股
截至2022年6月30日的績效股票獎勵313 $162 
授與156 $142 
分佈式(76)$137 
被沒收(25)$167 
截至2023年6月30日的績效股票獎勵368 $158 
截至2023年6月30日已歸屬和遞延的績效股票48 $128 
截至2023年6月、2023年6月和2022年6月的非既有業績流通股為306,000和255,000，而加權平均授權日公允價值為$162.77及$173.38分別為每股。在2023財年，77,000已歸屬的股份。歸屬股份的總公允價值為$12, $11及$26分別在2023、2022和2021財年期間。在歸屬時，贈與的接受者將獲得作為股份的分配，或者，如果先前由符合資格的接受者選擇，則作為遞延股票。遞延的股票繼續賺取股息，股息也是遞延的。
非僱員董事的遞延股票單位
非僱員董事根據公司的董事薪酬計劃獲得遞延股票單位的年度授予，並可以選擇以遞延股票單位的形式獲得全部或部分年度聘用金和費用。遞延股票單位收到股息分配，作為遞延股票單位進行再投資，並在授予之日按其公允價值確認。每個遞延股票單位代表在董事服務完成後獲得一股公司普通股的權利。
在2023財年，公司授予18,000遞延股票單位，再投資股息4,000單元和分佈式39,000股票，其在授予日的加權平均公允價值為$142.10, $151.35及$95.38分別為每股。截至2023年6月30日，128,000尚未償還的單位，在授予日的加權平均公允價值為#美元。130.49每股。
注16.其他(收入)費用，淨額
截至6月30日的財政年度的其他(收入)支出淨額的主要組成部分是：
202320222021
商標和其他無形資產的攤銷$30 $31 $31 
信託投資(收益)損失淨額(14)21 (25)
定期淨收益成本
16 16 15 
外匯交易(收益)損失淨額13 3 10 
股權被投資人收入(4)(6)(5)
利息收入(16)(5)(5)
重組成本(1)
52 — — 
售後回租交易收益— (14)— 
從以前持有的股權投資中獲得收益 (2)
— — (85)
其他3 (9)(8)
總計$80 $37 $(72)
(1)與公司精簡運營模式計劃相關的重組成本(見附註3)。
(2)重新計量本公司先前在沙特合資企業持有的投資所產生的非經常性、非現金收益(見附註2)。

59

注17.所得税
按税務管轄區分列的所得税準備金包括截至6月30日的財政年度的以下內容：
202320222021
當前
聯邦制$153 $71 $146 
狀態33 17 26 
外國40 43 41 
總電流$226 $131 $213 
延期
聯邦制$(120)$6 $(26)
狀態(28)(2)(9)
外國(1)1 3 
延期合計(149)5 (32)
總計$77 $136 $181 
按税務管轄區劃分的所得税前收益的組成部分包括截至6月30日的財政年度的以下內容：
202320222021
美國$154 $483 $696 
外國84 124 204 
總計$238 $607 $900 
以下是截至6月30日的財政年度法定聯邦所得税税率與公司經營實際税率的對賬：
202320222021
法定聯邦税率21.0 %21.0 %21.0 %
州税(扣除聯邦税收優惠後的淨額)1.6 1.9 1.5 
國外税率差異8.6 3.1 0.2 
聯邦超額税收優惠(1.8)(0.9)(2.7)
美國對外國收入的淨税收(2.3)(1.7)(0.5)
VMS商譽減值8.6 — — 
聯邦研究和開發信貸(2.7)(0.8)(0.4)
其他差異(0.6)(0.2)1.0 
實際税率32.4 %22.4 %20.1 %
《降低通貨膨脹法案》(以下簡稱《法案》)於2022年8月16日簽署成為法律。該法案為某些大公司引入了新的15%的公司最低税率，將於公司2024財年開始時生效，並對2022年12月31日之後的股票回購價值徵收1%的消費税(扣除新股發行)。這些規定，以及法案中包括的其他公司税變化，預計不會對公司的財務報表產生實質性影響。
根據美國公認會計原則，未匯出的外國收益在產生收益時不會無限期地再投資，因此應計提外國預扣税。本公司定期檢討及評估其無限期再投資主張是否有任何改變。不是其海外子公司的未分配收益中，有一筆被無限期再投資。因此，在適用的情況下，該公司對所有外國子公司的未分配收益提供外國預扣税。這些預扣税金對公司的綜合業績沒有重大影響。
60
注17.所得税(續)

截至6月30日的遞延税項淨資產(負債)構成如下：
20232022
遞延税項資產
薪酬和福利計劃$123 $100 
淨營業虧損和税收抵免結轉94 93 
經營和融資租賃負債104 98 
應計項目和準備金46 35 
資本化研究與開發34 — 
庫存成本32 25 
其他34 32 
小計467 383 
估值免税額(59)(52)
遞延税項資產總額$408 $331 
遞延税項負債
固定資產和無形資產$(157)$(242)
租賃使用權資產(96)(91)
其他(36)(29)
遞延税項負債總額(289)(362)
遞延税項淨資產(負債)$119 $(31)
截至6月30日，綜合資產負債表中包括的遞延税項資產和負債淨額如下：
遞延税項淨資產 (1)
$147 $35 
遞延税項淨負債(28)(66)
遞延税項淨資產(負債)$119 $(31)
(1)遞延税項淨資產計入其他資產。
該公司按季度審查其遞延税項資產的可回收性。當本公司相信其遞延税項資產的一部分極有可能無法變現時，便會設立估值撥備。已提供估值免税額，以將遞延税項資產減少至被視為可收回的金額。截至6月30日，估值免税額的詳情如下：
202320222021
年初的估值免税額$(52)$(42)$(38)
其他境外遞延税項資產淨減少/(增加)(1)(1)(1)
國外和美國淨營業虧損結轉和税收抵免的淨減少/(增加)(6)(9)(3)
年終估值免税額$(59)$(52)$(42)
截至2023年6月30日，該公司有海外税收抵免結轉美元18用於美國所得税目的，到期日期在2026至2033財年之間。在美國司法管轄區結轉的税收抵免為$5到期日期在2024財年至2033財年之間。在美國司法管轄區結轉的税收抵免為$2可以無限期地延續下去。在外國司法管轄區結轉的税收抵免為$29可以無限期地延續下去。在美國司法管轄區結轉的淨營業虧損的税收優惠為$4到期日期在2030財年和2042財年之間。在美國司法管轄區結轉的淨營業虧損的税收優惠為$6可以無限期地延續下去。海外淨營業虧損帶來的税收優惠結轉#美元21到期日期在2024財年到2040財年之間。海外淨營業虧損帶來的税收優惠結轉#美元9可以無限期地延續下去。
該公司在美國聯邦以及各州、地方和外國司法管轄區提交所得税申報單。聯邦訴訟時效在截至2015年6月30日的所有納税年度都已到期。州和外國司法管轄區的各種所得税申報單目前正在審查過程中。

61
注17.所得税(續)

本公司確認與不確定税務狀況有關的利息和罰款為所得税支出的組成部分。截至2023年6月30日、2023年6月和2022年6月，與不確定税收頭寸相關的應計利息和罰款餘額總計為1美元。2及$2，分別為。與所得税支出中包含的不確定税收頭寸相關的利息和罰款導致淨收益為#美元。0在2023、2022和2021財年。
以下是對該公司未確認税收優惠總額的期初和期末金額的核對：
202320222021
年初未確認的税收優惠$17 $21 $22 
毛收入增長--前期税收狀況1 — 1 
毛減--前期税務頭寸(3)(7)(5)
總增加-本期納税狀況2 4 3 
總減少額-本期納税狀況— — — 
適用的訴訟時效失效— (1)— 
聚落— — — 
年底未確認的税收優惠$17 $17 $21 
截至2023年6月30日、2023年6月、2022年6月和2021年6月的未確認税收優惠餘額中，包括潛在的優惠金額為14, $14及$17如果確認這一點，將影響實際税率。未確認的税收優惠預計在未來12個月內不會大幅增加或減少。
注18.員工福利計劃
退休收入計劃
該公司為符合條件的國內和國際員工提供各種退休收入計劃。截至2023年6月30日、2023年6月和2022年6月，國內退休收入計劃被凍結，國內退休收入計劃的福利通常以員工服務年限和補償或每年規定的美元金額為基礎。
該公司貢獻了$14, $15及$14分別在2023年、2022年和2021年財政年度增加其國內退休收入計劃。公司的資金政策是提供足夠的金額，以滿足員工福利税法規定的福利支付和最低資金要求，外加公司可能確定為適當的額外金額。
本公司擁有國內合格的養老金計劃(以下簡稱計劃)。所有參與者的計劃都已凍結。除某些集體協商的員工外，計劃凍結自2011年6月30日起生效，其計劃凍結自2019年1月1日起生效。由於凍結計劃，沒有任何員工有資格開始參加該計劃或根據該計劃積累任何額外福利。
2022年5月17日，公司董事會通過了終止該計劃的決議。修正案將允許用一次性支付或購買的年金來解決養老金義務。預計將需要18至24自終止計劃的批准決議之日起計的6個月內完成終止。
截至2023年6月30日，公司錄得未實現淨虧損$136，税後淨額，($179税前)計入綜合資產負債表中與該計劃有關的累計其他綜合淨(虧損)收入。這些未實現淨虧損將在公司的綜合收益表中確認，因為支付款項是為了解決一次性選擇和購買集團年金合同。最終結算取決於市場狀況，這可能會影響貼現率和計劃資產的回報，以及從計劃參與者那裏收到的最終選舉。目前，沒有足夠的信息來確定終止的最終費用。
退休保健計劃
本公司為退休時符合年齡、參與度和服務年限要求的員工提供一定的醫療福利。該計劃在滿足年度免賠額後支付規定百分比的承保費用，或規定不超過指定的美元補貼金額的報銷。支付的福利考慮了聯邦醫療保險為國內計劃支付的費用。這些計劃是在支付索賠時提供資金的，公司有權修改或終止某些計劃。

62
注18.僱員福利計劃(續)

福利義務和供資狀況
截至6月30日及截至6月30日的財政年度，公司的退休收入和退休保健計劃的摘要信息如下：
退休
收入		退休
醫療保健
2023202220232022
福利義務的變化：
年初的福利義務$513 $621 $28 $36 
服務成本1 1 — — 
利息成本18 15 1 1 
精算損失(收益)(11)(66)(1)(7)
圖則修訂— (7)— — 
翻譯和其他調整— (6)— — 
計劃結算— (13)— — 
已支付的福利(45)(32)(2)(2)
截至年底的福利義務$476 $513 $26 $28 
計劃資產變動：
截至年初的資產公允價值$412 $506 $— $— 
計劃資產的實際回報率— (63)— — 
僱主供款15 15 2 2 
計劃結算— (13)— — 
已支付的福利(45)(32)(2)(2)
翻譯和其他調整(1)(1)— — 
截至年末的計劃資產公允價值381 412 — — 
應計福利成本、資金淨額狀態$(95)$(101)$(26)$(28)
資產負債表中確認的金額包括：
養老金福利資產$24 $30 $— $— 
當期應計福利負債(13)(12)(2)(2)
非流動應計福利負債(106)(119)(24)(26)
應計收益成本，淨額$(95)$(101)$(26)$(28)
對於退休收入計劃，福利債務是預計福利債務(PBO)。對於退休保健計劃，福利義務是累積福利義務(ABO)。
所有退休收入計劃的ABO為#美元。474, $512及$618截至2023年6月30日、2022年6月30日和2021年6月30日。
截至6月30日，ABO或PBO超過計劃資產的退休收入計劃如下：
ABO超過計劃資產公允價值PBO超過計劃資產的公允價值
2023202220232022
預計福利義務$119 $133 $121 $133 
累積利益義務118 132 119 132 
計劃資產的公允價值— 2 2 2 






63
注18.僱員福利計劃(續)

定期收益淨成本
6月30日終了財政年度退休收入和保健計劃的淨費用包括以下組成部分：
退休收入退休保健
202320222021202320222021
服務成本$1 $1 $2 $— $— $— 
利息成本18 15 15 1 1 1 
計劃資產的預期回報(10)(15)(16)— — — 
已確認結算損失— 7 5 — — — 
未確認項目的攤銷已完成。8 9 11 (2)(1)(2)
總計$17 $17 $17 $(1)$— $(1)
定期福利淨成本的服務成本部分反映在員工福利成本中，所有其他組成部分反映在其他(收入)費用淨額中。
截至2023年6月30日，尚未確認為退休後費用組成部分的項目包括：
退休
收入		退休
醫療保健
淨精算損失(收益)$213 $(14)
以前的服務福利(5)— 
遞延所得税(資產)負債淨額(50)3 
累計其他綜合損失(收益)$158 $(11)
截至2023年6月30日的財政年度，在累計其他綜合淨(虧損)收入中記錄的淨精算損失(收益)包括：
退休
收入		退休
醫療保健
截至年初的淨精算虧損(收益)$222 $(15)
年內攤銷(9)2 
年內虧損(收益)— (1)
截至年底的淨精算虧損(收益)$213 $(14)
該公司對未確認的先前服務成本和收益採用直線攤銷法。
假設
截至6月30日，用於估計福利債務精算現值的加權平均假設如下：
退休收入退休保健
2023202220232022
貼現率4.37 %3.72 %5.10 %4.65 %
補償增值率3.62 %3.09 %不適用不適用
利息貸記利率2.67 %2.69 %不適用不適用








64
注18.僱員福利計劃(續)

截至6月30日，用於估計退休收入和退休醫療費用的加權平均假設如下：
退休收入
202320222021
貼現率3.72 %2.56 %2.45 %
補償增值率3.09 %3.02 %2.92 %
計劃資產的預期回報2.67 %3.00 %3.08 %
利息貸記利率2.69 %2.57 %1.92 %
退休保健
202320222021
貼現率4.65 %2.61 %2.51 %
預期長期收益率假設是基於基金當前目標資產配置的預期收益。
2023財政年度產生的精算福利債務收益主要是由於退休計劃貼現率的增加，但投資收益低於預期的資產回報率部分抵消了這一影響。2022財政年度的精算福利債務收益主要是由於退休計劃貼現率的增加，但被反映計劃終止一次性窗口和年金買斷假設的國內合格計劃部分抵消。
預期福利付款
截至2023年6月30日，公司退休收入和退休醫療計劃的預期福利支出如下：
退休
收入		退休
醫療保健
2024$358 $2 
202515 2 
202615 2 
202714 2 
202813 2 
2029至2033財年52 10 
預期福利付款基於用於衡量福利義務的相同假設，幷包括估計的未來員工服務。
計劃資產
截至6月30日，公司國內退休收入計劃的投資組合的目標配置和按資產類別劃分的加權平均資產配置為：
目標分配百分比計劃資產的百分比
2023202220232022
固定收益80 %100 %79 %99 %
現金等價物20 %— %21 %1 %
總計100 %100 %100 %100 %
目標資產分配是根據風險和收益之間的最佳平衡確定的，有時可能會進行調整，以實現計劃的總體投資目標，以產生足夠的資源，在國內退休收入計劃的有效期內支付當期和預計的計劃債務。

65
注18.僱員福利計劃(續)

下表列出了截至6月30日各退休收入計劃按公允價值列賬的資產：
20232022
現金等價物--第1級740
公允價值層次結構中的總資產740
以資產淨值計量的普通集合信託
債券基金$289 $391 
國際股票基金15 14 
國內股票型基金— — 
短期投資基金1 4 
房地產基金2 3 
以資產淨值計量的普通集合信託總額$307 $412 
按公允價值計算的總資產$381 $412 
共同集合信託基金不公開交易，按資產組合發起人根據共同集合信託基金在2023年6月30日、2023年和2022年6月30日持有的標的資產的公允價值確定的資產淨值單價進行估值。
普通集合信託投資於試圖通過主要投資於具有與每個信託的整體投資目標和戰略一致的特徵的其他集合投資基金來實現其投資目標的各種信託。
固定繳款計劃
該公司為符合條件的國內和國際員工制定了各種固定繳款計劃。國內固定繳款計劃的總費用為#美元。64, $58及$65分別在2023、2022和2021財年。國際固定繳款計劃的總費用為#美元。6, $6及$4截至2023年6月30日、2022年6月30日和2021年6月30日的財年。
注19.細分市場報告
在2023財年第四季度，在管理層決定縮小對核心品牌的關注並精簡VMS業務的投資水平後，公司重新調整了其可報告部門。由於這一決定以及之前期間產生的相關減值費用的財務影響，VMS運營部門，以前包括在健康和健康可報告部門，不再符合作為可報告部門列報的標準，現在與公司合併。根據這一變化，公司更名為公司和其他。健康和健康報告部門現在由清潔和專業產品運營部門組成。
此外，從2023財年第四季度開始，管理層將其部門盈利能力的主要衡量標準改為部門調整後的利息和所得税前收益(虧損)。未計利息收入、利息開支及其他非經常性或不尋常重要項目(例如資產減值、與簡化營運模式有關的費用、與數碼能力及生產力提升投資有關的費用、與收購有關的重大虧損/(收益)及其他影響可比性的非經常性或不尋常項目)的未計利息及所得税前盈利(虧損)被定義為所得税前收益(虧損)。
該公司使用這一衡量標準來評估其部門的經營結果和業績，進行分析比較，確定改善業績的戰略，併為每個部門分配資源。管理層認為，不包括這些項目的分部調整後的利息和所得税前收益(虧損)的列報有助於投資者通過剔除管理層認為不能直接反映每個分部基本業務表現的項目的影響，在一致的基礎上評估經營業績。所有提出的時期都進行了重塑，以反映這些變化。

66
附註19.分部報告(續)
公司通過戰略業務單位(SBU)進行運營，戰略業務單位被組織成公司的運營部門。具有共同經濟和質量特徵的運營部門被聚合為四可報告的部分：健康和福祉，家庭，生活方式和國際。未彙總為可報告部門的經營部門反映在公司和其他部門。這個四可報告的細分市場由以下部分組成：
•健康與安康由清潔、消毒和專業產品組成，主要在美國銷售和銷售。
•居家包括在美國銷售和銷售的袋子和包裝紙、貓砂和燒烤產品。
•生活方式包括在美國銷售和銷售的食品、天然個人護理產品和水過濾產品。
•國際由在美國以外銷售的產品組成。這一細分市場的產品包括洗衣添加劑；家庭護理產品；水過濾產品；消化保健產品；燒烤產品；貓砂；食品；袋子和包裝紙；天然個人護理產品；以及專業清潔和消毒產品。
公司及其他包括某些未分配的行政成本、各種其他營業外收入和支出，以及VMS業務的結果。公司及其他資產包括現金及現金等價物、預付費用及其他流動資產、物業及設備、經營租賃使用權資產、其他長期資產及遞延税項，以及與VMS業務有關的資產。
淨銷售額
財政年度
202320222021
健康與安康$2,532 $2,427 $2,690 
居家2,098 1,984 1,981 
生活方式1,338 1,253 1,218 
國際1,181 1,180 1,162 
公司和其他240 263 290 
總計$7,389 $7,107 $7,341 

67
附註19.分部報告(續)

分部調整後的利息和所得税前收益(虧損)
財政年度
202320222021
健康與安康$594 $381 $748 
居家308 234 375 
生活方式284 280 320 
國際89 97 119 
公司和其他(358)(223)(293)
總計$917 $769 $1,269 
利息收入16 5 5 
利息支出(90)(106)(99)
VMS減損(1) (2)
(445)— (329)
專業產品供應商收費(3)
— — (28)
沙特合資企業收購收益(4)
— — 82 
簡化的運營模式(5)
(60)— — 
數字功能和工作效率提升投資 (6)
(100)(61)— 
所得税前收益(虧損)$238 $607 $900 
(1)代表非現金減值費用#美元445與2023財年記錄的VMS業務相關。由於上文提到的分部變動，$433及$12分別從2023財年第三季度中期報告期健康和健康部門和國際可報告部門重新編制。
(2)代表非現金減值費用#美元329與2021財年記錄的VMS業務相關。由於上述分部報告的變動，#美元329是從2021年財政年度報告期間重新編制的，來自健康和福利可報告部分。
(3)代表#美元的非現金費用28關於與專業產品業務供應商達成的投資和相關安排。由於上述分部的變化，這一數額是從健康和健康可報告分部的2021財年報告期重新計算的。
(4)表示一個$82重新計量本公司先前在其沙特合資企業中持有的投資的非現金淨收益。由於上述分部的變化，這一數額是從2021年財政年度國際報告分部的報告期重新計算的。
(5)代表重組和相關執行費用，精簡後的業務模式淨額為#美元60。由於上述分部的變化，這一金額是從2023財年公司和其他公司的報告期重新計算的。為了提供信息，下表提供了大約的重組和相關實施成本，淨對應於公司各部門，佔截至6月30日的會計年度總成本的百分比：
2023
健康與安康6 %
居家1 
生活方式4 
國際16 
公司和其他73 
總計100 %
(6)代表與該公司的數字能力和生產力增強投資相關的費用。由於上述分部的變化，這些金額是從公司和其他公司的2023財年和2022財年報告期重新計算的。

68
附註19.分部報告(續)
財政
年		健康與安康居家生活方式國際
公司 以及其他
總計
公司
股權投資的(收益)損失
計入其他(收入)
費用，淨額		2023— — — (4)— (4)
2022— — — (6)— (6)
2021— — — (5)— (5)
總資產20231,184 1,082 1,091 1,410 1,178 5,945 
20221,275 1,045 1,035 1,453 1,350 6,158 
資本支出202351 97 29 24 27 228 
202261 112 24 27 27 251 
2021120 108 29 42 32 331 
折舊及攤銷202359 78 25 46 28 236 
202257 67 24 47 29 224 
202152 67 23 45 24 211 
扣除利息和所得税前的收益(虧損)中包括的重大非現金費用：
基於股票的薪酬202314 10 7 4 38 73 
202214 8 6 3 21 52 
202116 10 7 2 15 50 
所有部門間銷售額都被剔除，不包括在公司應報告的淨銷售額中。
公司最大客户沃爾瑪公司及其附屬公司的淨銷售額為26%, 25%，以及25分別佔截至2023年6月30日、2022年6月和2021年6月的每個財政年度合併淨銷售額的百分比，並出現在公司所有應報告的部門。在這兩個會計年度中，沒有其他客户佔公司合併淨銷售額的10%或更多。
下表提供了截至6月30日的會計年度的淨銷售額佔公司綜合淨銷售額的百分比，在新的報告結構下按經營部門分類：
202320222021
清潔30 %29 %30 %
專業產品5 %4 %7 %
健康與安康35 %33 %37 %
袋子和包裝紙12 %12 %11 %
貓砂9 %8 %7 %
燒烤7 %8 %9 %
居家28 %28 %27 %
食物10 %10 %9 %
自然個人護理4 %4 %4 %
水過濾4 %4 %3 %
生活方式18 %18 %16 %
國際16 %17 %16 %
公司和其他3 %4 %4 %
總計100 %100 %100 %


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附註19.分部報告(續)
該公司的產品行銷全球。下表列出了該公司在美國和國際銷售的全球產品線，這些產品線在截至6月30日的會計年度中佔合併淨銷售額的10%或更多：
202320222021
清潔產品42 %42 %43 %
袋子和包裝紙16 %16 %14 %
食品產品11 %11 %10 %
貓砂產品10 %9 %8 %
截至6月30日的財政年度及截至6月30日的財政年度，按地理區域分列的淨銷售額及財產、廠房和設備淨額如下：
財政
年		美聯航
州政府		外國總計
公司
淨銷售額2023$6,237 $1,152 $7,389 
20225,951 1,156 7,107 
20216,207 1,134 7,341 
財產、廠房和設備、淨值20231,192 153 1,345 
20221,180 154 1,334 
注20。關聯方交易
公司持有各種股權投資，持股比例最高可達50在許多消費品企業中，這些企業在美國國內和國外都有業務。在其他資產中列報並按權益法入賬的權益投資為#美元。43及$52截至2023年6月30日、2023年6月30日和2022年6月30日的財年。根據其協議條款，公司沒有持續的資本承諾、貸款要求、擔保或任何其他類型的安排，這些安排將要求未來因股權投資而產生的任何現金出資或支付。
與公司股權投資者的交易通常代表合同製造和購買原材料的付款。在截至2023年6月30日、2022年和2021年6月30日的財政年度內，就此類交易向包括股權被投資人在內的關聯方支付的款項為#美元。87, $117及$44，分別為。與本公司關聯方有關的應收賬款和應付賬款的收入和期末餘額在每個會計年度內或截至本會計年度結束時並不顯著。

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