Baytex 能源公司
新聞稿——2023年7月27日
附錄 99.5
BAYTEX 公佈2023年第二季度業績
艾伯塔省卡爾加里(2023年7月27日)——Baytex Energy Corp.(“Baytex”)(多倫多證券交易所代碼:BTE)(紐約證券交易所代碼:BTE)公佈了截至2023年6月30日的三個月和六個月的運營和財務業績(除非另有説明,否則所有金額均以加元計算)。
“我們繼續執行我們的基礎業務,在Ranger交易之後,我們已成為一家資本充足、多元化的北美勘探和生產公司。我們在加拿大西部和德克薩斯州的伊格爾福特頁巖擁有強大的高質量石油加權資產組合,我們有望實現自由現金流和每股更高的股東回報的強大組合。我們已經啟動了股票回購計劃(7月迄今為止回購了470萬股股票),並宣佈季度股息為每股0.0225美元(按年計算為每股0.09美元)。我們致力於實現卓越運營,創造長期價值,提高股東回報。” 總裁兼首席執行官Eric T. Greager評論道。
亮點
•2023年6月20日完成了對Ranger Oil Corporation(“Ranger”)的收購。
•2023年第二季度產量為89,761桶/日(86%為石油和液化天然氣)。
•2023年第二季度報告的經營活動現金流為1.92億美元(每股基本股0.33美元)。
•2023年第二季度調整後資金流 (1) 為2.74億美元(每股基本股0.47美元)。
•2023年第二季度創造了9,600萬澳元(每股基本股0.17美元)的自由現金流(2)。
•2023年第二季度的勘探和開發支出總額為1.71億美元,與我們的全年計劃一致。
•2023年第三季度完成了六口井杜弗奈項目,油井已上線。
•在艾伯塔省冷湖附近的瓦西卡成功勘探重油。
2023年6月20日,我們完成了對Ranger的收購,增加了Eagle Ford的質量規模,並加強了彈性和可持續的業務。Baytex支付的總對價,包括承擔淨負債(1),為24億美元(32億加元)。根據協議條款,Ranger的股東獲得了7.49股Baytex股票,外加每股Ranger普通股的13.31美元現金。我們第二季度的業績包括Ranger的11天運營。
在完成收購的同時,我們將股東的直接回報提高到自由現金流的50%(2),這將使我們能夠增加股票回購計劃的價值並引入股息。我們剩餘的自由現金流繼續用於減免債務。
2023年6月23日,我們續訂了與多倫多證券交易所的普通課程發行人競標,以高達我們公開持股量10%的股票回購計劃。截至2023年7月26日,我們已經以每股4.59美元的平均價格回購了470萬股普通股。
董事會已宣佈於2023年10月2日向2023年9月15日登記在冊的股東派發每股0.0225美元的季度現金分紅 (3)
(1) 資本管理措施。有關更多信息,請參閲本新聞稿中的特定財務措施。
(2) 特定財務指標不具有《國際財務報告準則》規定的任何標準化含義,可能無法與其他實體提出的類似衡量標準的計算結果進行比較。有關更多信息,請參閲本新聞稿中的 “特定財務措施” 部分。
(3) 有關更多信息,請參閲本新聞稿中的股息諮詢部分。
Baytex 能源公司
新聞稿——2023年7月27日
2023 年展望
在Ranger交易之後,Baytex已成為一家資本充足、多元化的石油加權北美勘探和生產公司,擁有強勁的自由現金流。根據遠期計劃 (1),我們預計在2023年下半年將產生超過4億美元的自由現金流 (2),並在2023年全年創造約5億美元的自由現金流。
我們繼續預測2023年的勘探和開發支出為10.05億至10.45億美元,預計平均產量為12.5萬至12.25萬桶/日。2023年下半年,我們預計平均產量為15.3萬至15.7萬桶/日。預計2023年下半年的石油和液化天然氣產量為84%(50%輕油,22%重油和12%液化天然氣),以及 16% 的天然氣。
下表總結了我們的 2023 年生產、勘探和開發支出指導方針。
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| 2023 年上半年實際值 | 2023 年下半年指南 | 2023 年指南 |
產量(boe/d) | 88,269 (3) | 153,000-157,000 | 120,500-122,500 |
勘探和開發支出(百萬美元) | $404 | $601-$641 | $1,005-$1,045 |
我們更新了2023年全年成本假設,以反映對Ranger的收購。單位運營支出預期下降了13%,以反映遊騎兵資產基礎成本結構的降低,而單位一般和管理費用增加了10%,以反映與Ranger人員相關的成本,利息支出增加,這是由於與收購Ranger相關的債務增加,以及利率環境上升導致信貸額度利率上升。
下表彙總了我們關於2023年支出、租賃支出和資產報廢義務的指導方針。
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| 2023 年原始指南 (4) | 2023 年修訂版指導方針 (5) |
費用: | | |
平均特許權使用費率 (2) | 20.0 - 22.0% | 21.0 - 22.0% |
操作中 (6) | 14.00 美元-14.75 美元/boe | 12.25 美元-12.75 美元/boe |
交通運輸 (6) | 1.90-2.10 美元/英鎊/英鎊 | 2.00 美元至 2.10 美元/boe |
一般和行政 (6) | 5200 萬美元(1.63 美元/英國央行) | 8000萬美元(每英鎊1.80美元) |
利息 (6) | 6,500 萬美元(2.04 美元/英國央行) | 1.5 億美元(3.38 美元/boe) |
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租賃支出 | 400 萬美元 | 1,300 萬美元 |
資產報廢債務 | 2500 萬美元 | 2500 萬美元 |
(1) 2023年下半年大宗商品價格:WTI——75美元/桶,WCS與WTI的差價——14美元/桶,紐約商品交易所天然氣——2.85美元/百萬英熱單位;匯率(加元/美元)——1.32。
(2) 特定財務指標不具有《國際財務報告準則》規定的任何標準化含義,可能無法與其他實體提出的類似衡量標準的計算結果進行比較。有關更多信息,請參閲本新聞稿中的 “特定財務措施” 部分。
(3) 2023年上半年的實際產量包括33,510桶/日的輕質原油和中質原油(包括凝析油)、33,502桶/日的重質原油、7,920桶/日的液化天然氣和80,017立方英尺/日的常規天然氣。
(4) 正如2022年12月7日宣佈的那樣。
(5) 包括自交易截止日(2023年6月20日)起的Ranger。
(6) 計算方法為運營、運輸、一般和管理費用或現金利息支出除以適用期間的桶裝石油當量產量。
Baytex 能源公司
新聞稿——2023年7月27日
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| 三個月已結束 | 六個月已結束 |
| 2023年6月30日 | 2023年3月31日 | 2022年6月30日 | 2023年6月30日 | 2022年6月30日 |
財務的 (千加元,普通股每股金額除外) | | | | | |
石油和天然氣銷售 | $ | 598,760 | | $ | 555,336 | | $ | 854,169 | | $ | 1,154,096 | | $ | 1,527,994 | |
調整後的資金流 (1) | 273,590 | | 236,989 | | 345,704 | | 510,579 | | 625,311 | |
每股 — 基本 | 0.47 | | 0.43 | | 0.61 | | 0.90 | | 1.10 | |
每股——攤薄 | 0.47 | | 0.43 | | 0.60 | | 0.90 | | 1.10 | |
自由現金流 (2) | 96,313 | | (1,918) | | 245,316 | | 94,395 | | 366,634 | |
每股 — 基本 | 0.17 | | — | | 0.43 | | 0.17 | | 0.65 | |
每股——攤薄 | 0.16 | | — | | 0.43 | | 0.17 | | 0.64 | |
來自經營活動的現金流 | 192,308 | | 184,938 | | 360,034 | | 377,246 | | 559,008 | |
每股 — 基本 | 0.33 | | 0.34 | | 0.63 | | 0.67 | | 0.99 | |
每股——攤薄 | 0.33 | | 0.34 | | 0.63 | | 0.66 | | 0.98 | |
淨收入 | 213,603 | | 51,441 | | 180,972 | | 265,044 | | 237,830 | |
每股 — 基本 | 0.37 | | 0.09 | | 0.32 | | 0.47 | | 0.42 | |
每股——攤薄 | 0.36 | | 0.09 | | 0.32 | | 0.47 | | 0.42 | |
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資本支出 | | | | | |
勘探和開發支出 | $ | 170,704 | | $ | 233,626 | | $ | 96,633 | | $ | 404,330 | | $ | 250,455 | |
收購和資產剝離 | (112) | | 271 | | 194 | | 159 | | 226 | |
石油和天然氣資本支出總額 | $ | 170,592 | | $ | 233,897 | | $ | 96,827 | | $ | 404,489 | | $ | 250,681 | |
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淨負債 | | | | | |
信貸設施 | $ | 986,903 | | $ | 409,653 | | $ | 496,917 | | $ | 986,903 | | $ | 496,917 | |
長期票據 | 1,601,468 | | 554,351 | | 643,600 | | 1,601,468 | | 643,600 | |
長期債務 | 2,588,371 | | 964,004 | | 1,140,517 | | 2,588,371 | | 1,140,517 | |
營運資金 | 226,473 | | 31,166 | | (17,220) | | 226,473 | | (17,220) | |
淨負債 (1) | $ | 2,814,844 | | $ | 995,170 | | $ | 1,123,297 | | $ | 2,814,844 | | $ | 1,123,297 | |
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已發行股票——基本(千股) | | | | | |
加權平均值 | 583,365 | | 545,062 | | 566,997 | | 564,319 | | 566,262 | |
期末 | 862,192 | | 545,553 | | 560,139 | | 862,192 | | 560,139 | |
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基準價格 | | | | | |
原油 | | | | | |
WTI(美元/桶) | $ | 73.78 | | $ | 76.13 | | $ | 108.41 | | $ | 74.96 | | $ | 101.35 | |
MEH 石油(美元/桶) | 75.01 | | 77.42 | | 112.41 | | 76.22 | | 104.56 | |
MEH 石油與西德克薩斯中質原油的差異(美元/桶) | 1.23 | | 1.29 | | 4.00 | | 1.26 | | 3.21 | |
埃德蒙頓票價($/bbl) | 95.13 | | 99.04 | | 137.79 | | 97.09 | | 126.72 | |
埃德蒙頓與WTI的面值差異(美元/桶) | (2.95) | | (2.88) | | (0.47) | | (2.91) | | (1.68) | |
WCS 重油(美元/桶) | 78.85 | | 69.44 | | 122.05 | | 74.16 | | 111.48 | |
WCS 與 WTI 的差異(美元/桶) | (15.07) | | (24.77) | | (12.80) | | (19.92) | | (13.67) | |
天然氣 | | | | | |
紐約商品交易所(美元/百萬英熱單位) | $ | 2.10 | | $ | 3.42 | | $ | 7.17 | | $ | 2.76 | | $ | 6.06 | |
AECO ($/mcf) | 2.35 | | 4.34 | | 6.27 | | 3.34 | | 5.43 | |
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加元/美元平均匯率 | 1.3431 | | 1.3520 | | 1.2766 | | 1.3475 | | 1.2714 | |
Baytex 能源公司
新聞稿——2023年7月27日
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月已結束 | 六個月已結束 |
| 2023年6月30日 | 2023年3月31日 | 2022年6月30日 | 2023年6月30日 | 2022年6月30日 |
操作的 | | | | | |
每日產量 | | | | | |
輕油和冷凝水 (bbl/d) | 35,322 | | 31,678 | | 33,007 | | 33,510 | | 33,533 | |
重油 (bbl/d) | 32,821 | | 34,191 | | 28,586 | | 33,502 | | 26,921 | |
NGL (bbl/d) | 8,620 | | 7,213 | | 7,468 | | 7,920 | | 7,552 | |
液體總量 (bbl/d) | 76,763 | | 73,082 | | 69,061 | | 74,932 | | 68,006 | |
天然氣 (mcf/d) | 77,989 | | 82,066 | | 84,169 | | 80,017 | | 83,873 | |
石油當量(boe/d @ 6:1)(3) | 89,761 | | 86,760 | | 83,090 | | 88,269 | | 81,985 | |
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Netback(千加元) | | | | | |
扣除混合和其他費用後的總銷售額 (2) | $ | 545,765 | | $ | 495,655 | | $ | 797,274 | | $ | 1,041,420 | | $ | 1,429,659 | |
特許權使用費 | (107,920) | | (93,253) | | (171,559) | | (201,173) | | (294,279) | |
運營費用 | (119,438) | | (112,408) | | (107,426) | | (231,846) | | (208,192) | |
交通費用 | (14,574) | | (17,005) | | (11,758) | | (31,579) | | (20,973) | |
運營淨回報 (2) | $ | 303,833 | | $ | 272,989 | | $ | 506,531 | | $ | 576,822 | | $ | 906,215 | |
一般和行政 | (15,240) | | (11,734) | | (11,640) | | (26,974) | | (23,322) | |
現金融資和利息 | (28,255) | | (18,375) | | (20,474) | | (46,630) | | (40,901) | |
已實現的金融衍生品收益(虧損) | 16,365 | | 5,415 | | (124,042) | | 21,780 | | (208,408) | |
其他 (4) | (3,113) | | (11,306) | | (4,671) | | (14,419) | | (8,273) | |
調整後的資金流 (1) | $ | 273,590 | | $ | 236,989 | | $ | 345,704 | | $ | 510,579 | | $ | 625,311 | |
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Netback(每個 boe)(5) | | | | | |
扣除混合和其他費用後的總銷售額 (2) | $ | 66.82 | | $ | 63.48 | | $ | 105.44 | | $ | 65.18 | | $ | 96.34 | |
特許權使用費 | (13.21) | | (11.94) | | (22.69) | | (12.59) | | (19.83) | |
運營費用 | (14.62) | | (14.40) | | (14.21) | | (14.51) | | (14.03) | |
交通費用 | (1.78) | | (2.18) | | (1.56) | | (1.98) | | (1.41) | |
運營淨回報 (2) | $ | 37.21 | | $ | 34.96 | | $ | 66.98 | | $ | 36.10 | | $ | 61.07 | |
一般和行政 | (1.87) | | (1.50) | | (1.54) | | (1.69) | | (1.57) | |
現金融資和利息 | (3.46) | | (2.35) | | (2.71) | | (2.92) | | (2.76) | |
已實現的金融衍生品收益(虧損) | 2.00 | | 0.69 | | (16.41) | | 1.36 | | (14.04) | |
其他 (4) | (0.39) | | (1.45) | | (0.60) | | (0.89) | | (0.56) | |
調整後的資金流 (1) | $ | 33.49 | | $ | 30.35 | | $ | 45.72 | | $ | 31.96 | | $ | 42.14 | |
注意事項:
(1)資本管理措施。有關更多信息,請參閲本新聞稿中的 “特定財務措施” 部分。
(2) 特定財務指標不具有《國際財務報告準則》規定的任何標準化含義,可能無法與其他實體提出的類似衡量標準的計算結果進行比較。有關更多信息,請參閲本新聞稿中的 “特定財務措施” 部分。
(3) 每桶石油當量(“boe”)的數量是使用六千立方英尺的天然氣與一桶石油的換算率計算得出的。boe 量的使用可能會產生誤導,特別是單獨使用時。六千立方英尺天然氣與一桶石油的英國央行換算比率基於一種主要適用於燃燒器尖端的能量等價轉換方法,並不代表井口的價值等價物。
(4) 其他包括已實現的外匯損益、其他收入或支出、當期所得税支出或回收以及基於現金份額的薪酬。有關這些金額的更多信息,請參閲 2023 年第 2 季度的 MD&A。
(5) 按適用期間的特許權使用費、運營費、運輸、一般和行政費、現金融資和利息支出或已實現金融衍生品損失除以桶石油當量產量計算。
Baytex 能源公司
新聞稿——2023年7月27日
2023 年第二季度業績
我們將繼續開展基礎業務。2023年第二季度的產量為89,761桶/日(石油和液化天然氣佔86%),其中包括收購完成後11天的Ranger產量。由於Eagle Ford油井在第二季度末投產的時機,產量超過了我們2023年第二季度88,500至89,000英鎊/日的預期區間的最高水平。
由於艾伯塔省野火造成的產量暫時削減,2023年第二季度的產量減少了約4,500桶/日。我們預計7月份的產量將減少約2,000boe/d。艾伯塔省西北部的野火繼續燃燒,整個夏季和秋季我們可能會看到進一步的中斷。我們為我們的員工以健全、以安全為中心的決策做出反應感到無比自豪。
我們在2023年第二季度實現了2.74億美元的調整後資金流 (1)(每股基本股0.47美元),淨收益為2.14億美元(每股基本股0.37美元)。2023年第二季度的勘探和開發支出總額為1.71億美元,我們開採了43口(淨34.9口)口井。在第二季度,我們創造了9,600萬美元的自由現金流(2)(每股基本股0.17美元)。
經營業績
輕油-美國
我們在美國的輕油資產位於德克薩斯州墨西哥灣沿岸盆地液體豐富的Eagle Ford地層。收購Ranger大大擴大了我們Eagle Ford的業務規模,在原油窗口淨增加了16.2萬英畝土地,我們在卡恩斯低谷的非運營頭寸也符合趨勢。該交易增加了我們對美國墨西哥灣沿岸優質定價的敞口,包括大量基礎設施到位,運營和運輸成本低。
2023年第二季度,Eagle Ford的平均產量為33,887桶/日(石油和液化天然氣的82%),其中包括遊騎兵資產的11天產量。在第二季度,我們投產了13口(淨4.9口)油井,其中包括2口(淨2.0口)運營的油井。我們預計將在2023年下半年銷售約24口淨運營油井和8口淨非運營油井。
輕油-加拿大
我們在加拿大的輕油生產和開發來自薩斯喀徹温省中西部和艾伯塔省中東部的維京地層,以及艾伯塔省中部彭比納地區的杜弗奈組。Viking是一個淺薄且高度可重複的輕質石油資源公司,其運營淨回值是北美最高的。我們的彭比納杜弗奈輕質石油資產正處於商業化示範階段,提供高運營淨回值,有可能實現強勁的經濟和有機增長。
2023年第二季度,我們在加拿大的輕質石油產量平均為17,029桶/日(石油和液化天然氣的86%)。在Viking中,我們在2023年第二季度投產了28口(淨井28.0口),預計在2023年下半年將再有46口淨井上線。在彭比納杜弗奈,我們開始了今年鑽探的六口井(兩三口井墊)的完井活動。我們的完工量和設施執行都提前完成了計劃,這使得油井的上線速度得以加快。六口油井中有四口處於迴流的早期階段,正在追蹤輸入曲線的初始速率預期。其餘兩口油井預計將在8月中旬投產。
重油-加拿大
我們在加拿大的重油生產和開發發生在艾伯塔省西北部和平河地區的Bluesky和Spirit River(Clearwater)地層以及艾伯塔省中東部和薩斯喀徹温省中西部的大勞埃德明斯特地區的曼維爾地層中。我們的重油業務包括使用具有強大資本效率的創新型多邊水平鑽探。我們的 Clearwater 劇本的核心位於 Peavine Metis 定居點。
2023年第二季度,我們的重油資產總產量為34,955桶/日(石油和液化天然氣佔94%)。我們在第二季度引進了兩口淨井,由於春季的解體,兩口淨井的活躍度通常較低。我們的重油開發計劃在第三季度有所加強,有四臺鑽機在運行,兩臺在Peavine,一臺在和平河,一臺在勞埃德明斯特。2023年下半年,我們預計將有40口淨重油井上線,其中19口在Peavine,18口在勞埃德明斯特,3口在和平河。
2023年第一季度,我們在艾伯塔省的冷湖成功鑽探了一口六支Upper Waseca多側水平勘探井。該油井於4月投產,實現了165桶/日的30天初始產量,即12.5°的API原油。Waseca地層類似於球道對面的克利爾沃特水庫,非常適合露天洞開發,從而帶來豐厚的回報和資本效率。這一初步測試結果令我們感到鼓舞,並計劃在2023年下半年進行3口後續油井,包括一次Lower Waseca的測試。我們在整個劇中有 20 個潛在章節。此外,繼2022年第四季度在艾伯塔省莫林維爾成功進行Clearwater測試油井之後,我們將於2023年下半年再增加兩口井。
(1)資本管理措施。有關更多信息,請參閲本新聞稿中的 “特定財務措施” 部分。
(2) 特定財務指標不具有《國際財務報告準則》規定的任何標準化含義,可能無法與其他實體提出的類似衡量標準的計算結果進行比較。有關更多信息,請參閲本新聞稿中的 “特定財務措施” 部分。
Baytex 能源公司
新聞稿——2023年7月27日
財務流動性
我們的資本充足,信貸額度有大量的流動性。我們有11億美元的循環信貸額度,到期日為2026年4月1日,還有1.5億美元的兩年期定期貸款。
截至2023年6月30日,我們的總債務 (1),包括我們的兩個系列長期票據,為26億美元,我們保持強勁的流動性,循環信貸額度的未提取能力約為40%。
風險管理
我們採用對衝計劃來幫助緩解因大宗商品價格變化而導致的收入波動。
在2023年第三季度和2023年第四季度,我們分別對大約40%和35%的原油淨敞口進行了套期保值,使用雙向套期保值,最低價格為60美元/桶,上限價格為100美元/桶,以及以60美元/桶的價格購買5,000桶/日的看跌期權。在2024年上半年,我們使用雙向套期保值對大約22%的原油淨敞口進行了套期保值,最低價格為60美元/桶,上限價格為99美元/桶。
我們的金融衍生品合約的完整清單可在2023年第二季度財務報表附註17中找到。
附加信息
我們截至2023年6月30日的三個月和六個月的簡明合併未經審計的中期財務報表以及相關管理層對運營和財務業績的討論和分析可在我們的網站www.baytexenergy.com上查閲,並將很快通過SEDAR的www.sedar.com和EDGAR的www.sec.gov/edgar.shtml公佈。
(1) 根據經修訂的信貸額度協議計算,該協議可在SEDAR上查閲,網址為www.sedar.com。
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明天的電話會議 美國東部時間上午 9:00(美國東部時間上午 11:00) |
Baytex將於明天,即2023年7月28日美國東部時間上午9點(美國東部時間上午11點)開始舉行電話會議。要參加,請撥打北美的免費電話 1-800-319-4610 或撥打國際電話 1-416-915-3239。或者,要在線收聽電話會議,請在網絡瀏覽器中輸入 https://services.choruscall.ca/links/baytex2023q2.html。
電話會議的存檔錄音將在活動結束後不久通過訪問上面的網絡直播鏈接提供。電話會議還將存檔在Baytex網站www.baytexenergy.com上。 |
Baytex 能源公司
新聞稿——2023年7月27日
關於前瞻性陳述的諮詢
為了向Baytex的股東和潛在投資者提供有關Baytex的信息,包括管理層對Baytex未來計劃和運營的評估,本新聞稿中的某些聲明是1995年《美國私人證券訴訟改革法》所指的 “前瞻性陳述” 和適用的加拿大證券立法所指的 “前瞻性信息”(統稱為 “前瞻性陳述”)。在某些情況下,前瞻性陳述可以通過術語來識別,例如 “相信”、“繼續”、“估計”、“預期”、“預測”、“打算”、“可能”、“目標”、“持續”、“展望”、“潛力”、“項目”、“計劃”、“應該”、“目標”、“將” 或暗示未來結果、事件或業績的類似詞語。本新聞稿中包含的前瞻性陳述僅代表截至發佈之日,並受到本警示聲明的明確限制。
具體而言,本新聞稿包含前瞻性陳述,涉及但不限於:我們準備實現自由現金流和增加每股股東回報的強大組合;我們致力於實現卓越運營,實現長期價值和提高股東回報;對我們打算進一步加強資產負債表和自由現金流分配(包括債務償還和股東回報)的預期;我們預計將產生超過4億美元的自由現金2023年下半年的流量,以及2023年全年約為5億美元的自由現金流;我們對2023年勘探和開發支出、產量(包括按產品類型劃分的產量組合)、特許權使用費率、運營、運輸、一般和管理以及利息支出和租賃支出以及資產報廢義務的指導方針;我們對鑽探計劃的計劃和預期,包括即將到來的淨井數量已於 2023 年下半年上線以及將在艾伯塔省冷湖和艾伯塔省莫林維爾鑽探的此類油井和後續油井的位置;以及我們的套期保值計劃。
這些前瞻性陳述基於以下方面的某些關鍵假設:石油和天然氣價格以及輕油、中油和重油價格之間的差異;油井生產率和儲量;我們通過勘探和開發活動增加產量和儲量的能力;野火對我們生產的未來影響;按照當前的發展速度,我們的核心資產有超過10年的開發庫存;資本支出水平;我們根據信貸協議借款的能力;及時收到我們的經營活動的監管和其他所需批准;勞動力和其他行業服務的可用性和成本,包括運營和運輸成本;利息和外匯匯率;現有税收和特許權使用費制度的持續性;我們的套期保值計劃;我們按照目前設想的方式開發原油和天然氣資產的能力;以及當前的行業狀況、法律和法規仍在生效(或,變化在哪裏已提議,這些修改已按預期獲得通過)。提醒讀者,儘管Baytex當時認為這種假設是合理的
準備,可能被證明是不正確的。
由於許多已知和未知的風險和不確定性以及其他因素,實際取得的結果將與本文提供的信息有所不同。這些因素包括但不限於:與Baytex任何不可預見的負債相關的風險;Baytex未能達到其指導方針;石油和天然氣價格的波動和價格差異(包括Covid-19的影響);與持續的野火相關的風險;氣候變化舉措施加的限制或成本以及氣候變化的物理風險;與我們開發房產和增加儲備的能力相關的風險;能源轉型對需求的影響石油生產;所得税或其他的變化法律或政府激勵計劃;收集、加工和管道系統的可用性和成本;留住或更換我們的領導層和關鍵人員;資本或借款的可用性和成本;與第三方運營我們的鷹福特房產相關的風險;與大型項目相關的風險;開發和運營我們的房產的成本,包括運輸成本;公眾的看法及其對監管制度的影響;當前或未來的控制、立法或法規;水力壓裂的新法規;對水或其他液體的限制或獲取;有關液體處置的法規;與我們的套期保值活動相關的風險;利率和外匯匯率的變化;與估算石油和天然氣儲量相關的不確定性;我們無法為所有風險提供全額保險;與我們的熱稠油項目相關的其他風險;我們與石油和天然氣行業其他組織競爭的能力;與我們使用信息技術系統相關的風險;訴訟結果;我們的信用融資可能無法提供足夠的流動性或可能無法續期;未能遵守我們債務協議中的契約;交易對手違約的風險;土著索賠的影響;與擴展到新活動相關的風險;與我們的證券所有權相關的風險,包括市場因素的變化;美國和其他非居民股東面臨的風險,包括執行民事補救措施的能力、申報儲備金和生產的不同做法、適用於非居民的額外税收以及外匯風險;以及其他因素,其中許多是我們無法控制的。
我們向加拿大證券監管機構和美國證券交易委員會提交的年度信息表、40-F表年度報告以及截至2022年12月31日的年度管理層討論與分析以及我們的其他公開文件中討論了這些和其他風險因素。
提供上述與前瞻性陳述相關的假設和風險摘要是為了讓股東和潛在投資者更全面地瞭解Baytex的當前和未來業務,此類信息可能不適用於其他目的。
Baytex沒有陳述所取得的實際業績將與前瞻性陳述中提及的全部或部分相同,除非適用的證券法要求,否則Baytex不承擔任何公開更新或修改所包含的任何前瞻性陳述的義務,無論是由於新信息、未來事件還是其他原因。
根據適用的證券法,本新聞稿包含的有關合並完成後Baytex預計資本化的信息可能被視為財務展望,這些信息受許多假設、風險因素、限制和限制條件的約束,包括此處規定的假設、風險因素、限制和資格。Baytex的實際市值將與本新聞稿中規定的金額有所不同,此類差異可能很大。提供的這些信息僅供説明之用,有關未來時期的預算和預測是基於推測性的,會受到各種突發事件的影響,可能不適用於其他目的。因此,不應將這些估計值作為未來結果的指標。除非適用的證券法要求,否則Baytex沒有義務更新此類財務展望。本新聞稿中包含的財務展望截至本新聞稿發佈之日製定,旨在提供有關合並完成後Baytex未來潛在資本化的更多信息。提醒讀者,本新聞稿中包含的財務前景尚無定論,可能會發生變化。
股息諮詢
未來的股息和股票回購(如果有)及其水平尚不確定。任何支付普通股股息的決定(包括實際金額、申報日期、記錄日期和支付日期)都將由董事會自行決定
Baytex 能源公司
新聞稿——2023年7月27日
Baytex可能取決於多種因素,包括但不限於Baytex的業務業績、財務狀況、財務需求、增長計劃、預期資本要求以及未來存在的其他條件,包括但不限於合同限制和適用公司法對Baytex施加的償付能力測試的滿足程度。
特定財務措施
在本新聞稿中,我們提到了某些財務指標(例如自由現金流、營業淨回值、平均特許權使用費率和總銷售額,扣除混合和其他費用),這些指標不具有《國際財務報告準則》規定的任何標準化含義。雖然這些衡量標準通常用於石油和天然氣行業,但我們對這些衡量標準的確定可能無法與其他發行人對類似衡量標準的計算相提並論。此外,本新聞稿還包含 “調整後的資金流” 和 “淨負債” 這兩個術語,這些術語被視為資本管理措施。
非公認會計準則財務指標
扣除混合和其他費用後的總銷售額
扣除混合和其他支出的總銷售額不是基於加拿大公認會計原則的衡量標準,而是代表一段時間內產量實現的收入。扣除混合和其他費用後的總銷售額由經混合和其他費用調整後的石油和天然氣總銷售額組成。我們認為,在根據基準大宗商品價格分析我們的產量已實現定價時,將混合費用和其他與購買量相關的費用包括在內會很有用。
運營淨回報
運營淨回報不是基於加拿大公認會計原則的衡量標準,而是石油和天然氣行業常用的財務術語。營業淨回報等於石油和天然氣銷售減去混合費用、特許權使用費、生產和運營費用以及運輸費用。我們對運營淨回報的確定可能無法與其他實體的類似衡量標準的計算結果相提並論。我們認為,這項衡量標準有助於描述我們在單位產量基礎上產生現金利潤的能力,也是評估我們經營業績的關鍵衡量標準。
下表將扣除混合和其他費用後的總銷售額和營業淨回報與石油和天然氣銷售額進行了核對。
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| 截至6月30日的三個月 | 截至6月30日的六個月 |
(千美元) | 2023 | 2022 | 2023 | 2022 |
石油和天然氣銷售 | $ | 598,760 | | $ | 854,169 | | $ | 1,154,096 | | $ | 1,527,994 | |
混合和其他費用 | (52,995) | | (56,895) | | (112,676) | | (98,335) | |
扣除混合和其他費用後的總銷售額 | 545,765 | | 797,274 | | 1,041,420 | | 1,429,659 | |
特許權使用費 | (107,920) | | (171,559) | | (201,173) | | (294,279) | |
運營費用 | (119,438) | | (107,426) | | (231,846) | | (208,192) | |
交通費用 | (14,574) | | (11,758) | | (31,579) | | (20,973) | |
運營淨回報 | $ | 303,833 | | $ | 506,531 | | $ | 576,822 | | $ | 906,215 | |
自由現金流
在加拿大,自由現金流不是基於公認會計原則的衡量標準。我們將自由現金流定義為經營活動產生的現金流,根據非現金營運資本的變化、勘探和評估資產的增加、石油和天然氣資產的增加、租賃債務的付款和交易成本進行調整。我們對自由現金流的確定可能無法與其他發行人相提並論。我們使用自由現金流來評估可用於償還債務、普通股回購、潛在的未來分紅以及收購和處置機會的資金。
下表中將自由現金流與經營活動產生的現金流量進行了調節。
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| 截至6月30日的三個月 | 截至6月30日的六個月 |
(千美元) | 2023 | 2022 | 2023 | 2022 |
來自經營活動的現金流 | $ | 192,308 | | $ | 360,034 | | $ | 377,246 | | $ | 559,008 | |
非現金營運資本的變化 | 40,795 | | (17,046) | | 79,849 | | 60,294 | |
增加勘探和評估資產 | (741) | | (2,338) | | (1,231) | | (5,897) | |
增加石油和天然氣特性 | (169,963) | | (94,295) | | (403,099) | | (244,558) | |
租賃債務的付款 | (1,181) | | (1,039) | | (2,336) | | (2,213) | |
交易成本 | 32,832 | | — | | 41,703 | | — | |
衍生品的現金溢價 | 2,263 | | — | | 2,263 | | — | |
自由現金流 | $ | 96,313 | | $ | 245,316 | | $ | 94,395 | | $ | 366,634 | |
Baytex 能源公司
新聞稿——2023年7月27日
非公認會計準則財務比率
扣除混合和其他費用後,每個英國央行的總銷售額
扣除混合油和其他費用後的總銷售額用於將我們的已實現定價與適用的基準價格進行比較,計算方法為扣除混合後的總銷售額除以適用期間的桶石油當量產量。
平均特許權使用費率
平均特許權使用費率用於評估我們各個時期的運營業績,由特許權使用費除以扣除混合和其他費用的總銷售額組成。實際特許權使用費率可能因多種原因而變化,包括生產的商品、特許權使用費合同條款、商品價格水平、特許權使用費激勵措施以及區域或管轄範圍。
每位英國央行的營業淨回報
每英國央行的營業淨回值等於適用時期的營業淨回值除以桶石油當量銷售量,用於根據產量單位評估我們的經營業績。
資本管理措施
淨負債
我們使用淨負債來監控我們當前的財務狀況並評估現有的流動性來源。我們將淨負債定義為根據貿易和其他應付賬款、現金、貿易和其他應收賬款調整後的未攤銷債務發行成本調整後的信貸額度和長期未償還票據的總和。我們認為,這項衡量標準有助於更全面地瞭解我們的現金負債,併為評估我們的流動性提供關鍵衡量標準。我們在計算淨負債時使用信貸額度和長期票據的本金,因為這些金額代表我們在到期時的最終還款義務。不包括與信貸額度和長期票據相關的債務發行成本的賬面金額,因為這些金額在合同簽訂時已經由Baytex支付,並不代表額外的資本來源或還款義務。
下表總結了我們對淨負債的計算。
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(千美元) | 2023年6月30日 | 2022年12月31日 |
信貸設施 | $ | 964,332 | | $ | 383,031 | |
未攤銷的債務發行成本——信貸額度 (1) | 22,571 | | 2,363 | |
長期票據 | 1,563,897 | | 547,598 | |
未攤銷債務發行成本——長期票據 (1) | 37,571 | | 6,999 | |
貿易和其他應付賬款 | 616,608 | | 281,404 | |
現金 | (19,637) | | (5,464) | |
貿易和其他應收賬款 | (370,498) | | (228,485) | |
淨負債 | $ | 2,814,844 | | $ | 987,446 | |
(1) 未攤銷的債務發行成本來自截至2023年6月30日的三個月和六個月合併財務報表中的附註7——信貸額度和附註8——長期票據。
調整後的資金流
調整後的資金流是石油和天然氣行業常用的財務術語。我們將調整後的資金流定義為根據已結算的非現金運營週轉資金和資產報廢債務的變化進行調整的經營活動產生的現金流。我們對調整後資金流的確定可能無法與其他發行人相提並論。我們認為,調整後的資金流是一項關鍵指標,可以更全面地瞭解經營業績以及我們為勘探和開發支出、償還債務、清償放棄債務和未來潛在分紅籌集資金的能力。
Baytex 能源公司
新聞稿——2023年7月27日
調整後的資金流量與下表主要財務報表中披露的金額進行了調節。
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| 截至6月30日的三個月 | 截至6月30日的六個月 |
(千美元) | 2023 | 2022 | 2023 | 2022 |
經營活動產生的現金流 | $ | 192,308 | | $ | 360,034 | | $ | 377,246 | | $ | 559,008 | |
非現金營運資本的變化 | 40,795 | | (17,046) | | 79,849 | | 60,294 | |
資產退休債務已結清 | 5,392 | | 2,716 | | 9,518 | | 6,009 | |
交易成本 | 32,832 | | — | | 41,703 | | — | |
衍生品的現金溢價 | 2,263 | | — | | 2,263 | | — | |
調整後的資金流 | $ | 273,590 | | $ | 345,704 | | $ | 510,579 | | $ | 625,311 | |
有關石油和天然氣信息的諮詢
在適用的情況下,石油當量是使用六千立方英尺的天然氣與一桶石油的換算率計算的。BOE 可能會產生誤導,特別是如果單獨使用。六千立方英尺天然氣與一桶石油的英國央行換算比率基於一種主要適用於燃燒器尖端的能量等價轉換方法,並不代表井口的價值等價物。
本文提及的30天平均初始產量和其他短期生產率有助於證實碳氫化合物的存在,但是,這些速率並不能決定此類油井開始生產和此後下降的速度,也不表示長期表現或最終的復甦。儘管令人鼓舞,但提醒讀者在計算我們的總產量或提供此類利率的資產時不要依賴此類税率。尚未對所有油井進行壓力瞬態分析或試井解釋。因此,我們告誡説,測試結果應被視為初步結果。
在本新聞稿中,“石油和液化天然氣” 是指NI 51-101定義的重油、瀝青、輕質和中質油、緻密油、凝析油和液化天然氣(“NGL”)產品類型。下表顯示了截至2023年6月30日的三個月和六個月中Baytex的分列產量。NI 51-101產品類型包括如下:“重質原油” ——重質原油和瀝青,“輕質和中質原油” ——輕質和中質原油、緻密油和凝析油、“液化天然氣” 和 “天然氣” ——頁巖氣和常規天然氣。
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| 截至2023年6月30日的三個月 | | 截至2022年6月30日的三個月 |
| 沉重的 原油 (bbl/d) | 光 和 中等 原油 (bbl/d) | NGL (bbl/d) | 天然 煤氣 (mcf/d) | 石油 等效 (boe/d) | | 沉重的 原油 (bbl/d) | 光 和 中等 原油 (bbl/d) | NGL (bbl/d) | 天然 煤氣 (mcf/d) | 石油 等效 (boe/d) |
加拿大-重型 | | | | | | | | | | | |
和平河 | 9,801 | | 6 | | 49 | | 11,117 | | 11,708 | | | 10,216 | | 10 | | 31 | | 12,471 | | 12,336 | |
勞埃德明斯特 | 11,398 | | 23 | | — | | 1,228 | | 11,625 | | | 11,051 | | 8 | | — | | 1,729 | | 11,347 | |
Peavine | 11,622 | | — | | — | | — | | 11,622 | | | 7,319 | | — | | — | | — | | 7,319 | |
| | | | | | | | | | | |
加拿大-光 | | | | | | | | | | | |
維京人 | — | | 13,265 | | 181 | | 12,105 | | 15,464 | | | — | | 14,103 | | 184 | | 13,202 | | 16,487 | |
Duvernay | — | | 675 | | 566 | | 1,946 | | 1,565 | | | — | | 801 | | 620 | | 2,007 | | 1,756 | |
剩餘房產 | — | | 643 | | 638 | | 15,647 | | 3,890 | | | — | | 753 | | 983 | | 23,627 | | 5,674 | |
| | | | | | | | | | | |
美國 | | | | | | | | | | | |
伊格爾·福特 | — | | 20,710 | | 7,186 | | 35,946 | | 33,887 | | | — | | 17,332 | | 5,650 | | 31,133 | | 28,170 | |
| | | | | | | | | | | |
總計 | 32,821 | | 35,322 | | 8,620 | | 77,989 | | 89,761 | | | 28,586 | | 33,007 | | 7,468 | | 84,169 | | 83,090 | |
Baytex 能源公司
新聞稿——2023年7月27日
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2023年6月30日的六個月 | | 截至2022年6月30日的六個月 |
| 沉重的 原油 (bbl/d) | 光 和 中等 原油 (bbl/d) | NGL (bbl/d) | 天然 煤氣 (mcf/d) | 石油 等效 (boe/d) | | 沉重的 原油 (bbl/d) | 光 和 中等 原油 (bbl/d) | NGL (bbl/d) | 天然 煤氣 (mcf/d) | 石油 等效 (boe/d) |
加拿大-重型 | | | | | | | | | | | |
和平河 | 10,289 | | 9 | | 51 | | 11,191 | | 12,215 | | | 10,898 | | 8 | | 30 | | 11,801 | | 12,902 | |
勞埃德明斯特 | 11,522 | | 17 | | — | | 1,223 | | 11,743 | | | 10,775 | | 11 | | — | | 1,758 | | 11,079 | |
Peavine | 11,691 | | — | | — | | — | | 11,691 | | | 5,248 | | — | | — | | — | | 5,248 | |
| | | | | | | | | | | |
加拿大-光 | | | | | | | | | | | |
維京人 | — | | 13,948 | | 187 | | 11,864 | | 16,113 | | | — | | 14,894 | | 186 | | 12,552 | | 17,172 | |
Duvernay | — | | 868 | | 754 | | 2,283 | | 2,002 | | | — | | 896 | | 705 | | 2,174 | | 1,963 | |
剩餘房產 | — | | 658 | | 661 | | 19,001 | | 4,485 | | | — | | 810 | | 956 | | 24,158 | | 5,792 | |
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美國 | | | | | | | | | | | |
伊格爾·福特 | — | | 18,010 | | 6,267 | | 34,455 | | 30,020 | | | — | | 16,914 | | 5,675 | | 31,430 | | 27,828 | |
| | | | | | | | | | | |
總計 | 33,502 | | 33,510 | | 7,920 | | 80,017 | | 88,269 | | | 26,921 | | 33,533 | | 7,552 | | 83,873 | | 81,985 | |
Baytex 能源公司
Baytex Energy Corp. 是一家能源公司,總部位於艾伯塔省卡爾加里,在德克薩斯州休斯敦設有辦事處。該公司在加拿大西部沉積盆地和美國的Eagle Ford從事原油和天然氣的收購、開發和生產。Baytex的普通股在多倫多證券交易所和紐約證券交易所上市,股票代碼為BTE。
有關 Baytex 的更多信息,請訪問我們的網站 www.baytexenergy.com 或聯繫:
Brian Ector,資本市場和投資者關係高級副總裁
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