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美國
證券交易委員會
華盛頓特區 20549
表單
（Mark One）
根據1934年《證券交易法》第13條或第15（d）條提交的季度報告 |
在截至的季度期間
或者
根據1934年《證券交易法》第13條或第15（d）條提交的過渡報告 |
對於從到的過渡期
委員會檔案編號：
（其章程中規定的註冊人的確切姓名）
（州或其他司法管轄區 公司或組織） |
（美國國税局僱主 |
（主要行政辦公室地址） |
（郵政編碼） |
註冊人的電話號碼，包括區號:(
根據該法第12（b）條註冊的證券：
每個班級的標題 |
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交易 符號 |
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註冊的每個交易所的名稱 |
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這個 |
用勾號指明註冊人 (1) 是否在過去 12 個月內（或在要求註冊人提交此類報告的較短時間內）提交了 1934 年《證券交易法》第 13 條或第 15 (d) 條要求提交的所有報告，以及 (2) 在過去的 90 天內是否受到此類申報要求的約束。
用複選標記表明註冊人是否在過去 12 個月內（或者在要求註冊人提交此類文件的較短時間內）以電子方式提交了根據第 S-T 法規（本章第 232.405 節）第 405 條要求提交的所有交互式數據文件。
用複選標記指明註冊人是大型加速申報人、加速申報人、非加速申報人、小型申報公司還是新興成長型公司。參見《交易法》第12b-2條中 “大型加速申報人”、“加速申報公司”、“小型申報公司” 和 “新興成長型公司” 的定義。
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☒ |
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加速過濾器 |
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☐ |
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非加速過濾器 |
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☐ |
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規模較小的申報公司 |
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新興成長型公司 |
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如果是新興成長型公司，請用複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易法》第13（a）條規定的任何新的或修訂後的財務會計準則。☐
用複選標記表明註冊人是否為空殼公司（定義見《交易法》第12b-2條）。是 ☐ 不是
截至 2023 年 7 月 31 日，註冊人已經
目錄
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頁面 |
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第一部分 |
財務信息 |
4 |
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第 1 項。 |
財務報表（未經審計）： |
4 |
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簡明合併資產負債表 |
4 |
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簡明合併運營報表 |
5 |
|
簡明合併股東權益表 |
6 |
|
簡明合併現金流量表 |
8 |
|
未經審計的簡明合併財務報表附註 |
10 |
第 2 項。 |
管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析 |
24 |
第 3 項。 |
關於市場風險的定量和定性披露 |
34 |
第 4 項。 |
控制和程序 |
34 |
|
|
|
第二部分。 |
其他信息 |
35 |
|
|
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第 1 項。 |
法律訴訟 |
35 |
第 1A 項。 |
風險因素 |
35 |
第 2 項。 |
未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用 |
35 |
第 3 項。 |
優先證券違約 |
35 |
第 4 項。 |
礦山安全披露 |
35 |
第 5 項。 |
其他信息 |
35 |
第 6 項。 |
展品 |
36 |
簽名 |
38 |
|
前瞻性陳述
在這份10-Q表季度報告（以下簡稱 “季度報告”）中，我們發表了1995年《美國私人證券訴訟改革法》所指的 “前瞻性陳述”。除本季度報告中包含的歷史事實陳述外，所有陳述均為前瞻性陳述。前瞻性陳述提供了我們當前對財務狀況、經營業績、計劃、目標、未來業績和業務的預期。您可以通過以下事實來識別前瞻性陳述：它們與歷史或當前事實沒有嚴格關係。這些陳述可能包括 “預期”、“估計”、“期望”、“項目”、“計劃”、“打算”、“相信”、“可能”、“會”、“應該”、“可能”、“可能”、“可能”、“可能” 等詞語以及其他含義相似的詞語和術語。本季度報告中包含的前瞻性陳述通常位於標題下方的材料中 “管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析”但也可能在其他地方找到。這些陳述基於管理層當前的預期、假設和估計，不能保證時機、未來業績或業績。所有前瞻性陳述都受到風險和不確定性的影響，這些風險和不確定性可能導致實際結果與我們預期存在重大差異，包括：
1
2
我們的許多前瞻性陳述來自我們的運營預算和預測，這些預算和預測基於許多詳細的假設。儘管我們認為我們的假設是合理的，但我們警告説，很難預測已知因素的影響，也不可能預測所有可能影響我們實際結果的因素。可能導致實際業績與我們的預期存在重大差異的重要因素或警示性聲明將在標題為 “風險因素”和 “管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析”在本季度報告中。
所有可歸因於我們或代表我們行事的人的書面和口頭前瞻性陳述全部受到這些警示性聲明以及我們在美國證券交易委員會其他文件和公共傳播中不時發表的其他警示性聲明的明確限制。您應在這些風險和不確定性的背景下評估本季度報告中發表的所有前瞻性陳述。
我們提醒您，上面提到的重要因素可能不包含對您來説很重要的所有因素。此外，我們無法向您保證，我們將實現我們預期或預期的結果或發展，即使已基本實現，也無法向您保證，它們將以我們預期的方式造成後果或影響我們或我們的運營。本季度報告中包含的前瞻性陳述僅在本報告發布之日作出。除非法律另有要求，否則我們沒有義務因新信息、未來事件或其他原因而更新或修改任何前瞻性陳述。
3
第一部分—芬蘭社交信息
第 1 項。財務報表。
Aligning Health
簡明合併餘額e Sheets
（金額以千計，面值和股票金額除外）
（未經審計）
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6月30日 |
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十二月三十一日 |
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資產 |
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流動資產： |
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現金和現金等價物 |
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應收賬款（減去信貸損失備抵金）美元 |
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短期投資 |
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預付費用和其他流動資產 |
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流動資產總額 |
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財產和設備，淨額 |
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使用權資產，淨額 |
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商譽和無形資產，淨額 |
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其他資產 |
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總資產 |
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負債和股東權益 |
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流動負債： |
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應付醫療費用 |
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應付賬款和應計費用 |
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遞延保費收入 |
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應計補償 |
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流動負債總額 |
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長期債務，扣除債務發行成本 |
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租賃負債的長期部分 |
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負債總額 |
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股東權益： |
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優先股，$ |
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普通股，$ |
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額外的實收資本 |
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累計赤字 |
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Total Alightare, Inc. 股東權益 |
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非控股權益 |
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股東權益總額 |
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負債和股東權益總額 |
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$ |
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見隨附的未經審計的簡明合併財務報表附註。
4
Aligning Health
的簡明合併報表 運營
（金額以千計，股票和每股金額除外）
（未經審計）
|
|
截至6月30日的三個月 |
|
|
截至6月30日的六個月 |
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||||||||||
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2023 |
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2022 |
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2023 |
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2022 |
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收入： |
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賺取的保費 |
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其他 |
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費用： |
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醫療費用 |
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銷售費用、一般費用和管理費用 |
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折舊和攤銷 |
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支出總額 |
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運營損失 |
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) |
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( |
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( |
) |
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( |
) |
其他費用： |
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利息支出 |
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其他費用（收入） |
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( |
) |
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( |
) |
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其他支出總額 |
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所得税前虧損 |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
所得税準備金 |
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淨虧損 |
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( |
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( |
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( |
) |
減去：歸屬於非控股權益的淨虧損 |
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歸屬於Aligning Healthcare, Inc |
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( |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
已發行普通股加權平均值總額- |
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每股淨虧損——基本虧損和攤薄後虧損 |
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( |
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$ |
( |
) |
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$ |
( |
) |
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$ |
( |
) |
見隨附的未經審計的簡明合併財務報表附註。
5
Aligning Health
簡明合併股票報表持有人股權
（金額以千計，面值和股票金額除外）
（未經審計）
|
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普通股 |
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股份 |
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金額 |
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額外 |
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累積的 |
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非控股權益 |
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總計 |
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截至2023年3月31日的餘額 |
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淨虧損 |
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( |
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授予限制性股票單位後發行普通股 |
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— |
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沒收 |
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) |
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基於股權的薪酬 |
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歸屬於子公司的非控股權益 |
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截至 2023 年 6 月 30 日的餘額 |
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( |
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普通股 |
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股份 |
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金額 |
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額外 |
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累積的 |
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非控股權益 |
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總計 |
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截至2022年3月31日的餘額 |
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( |
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淨虧損 |
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( |
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授予限制性股票單位後發行普通股 |
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沒收 |
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基於股權的薪酬 |
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回購歸屬於子公司的非控股權益 |
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( |
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( |
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( |
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截至2022年6月30日的餘額 |
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( |
) |
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見隨附的未經審計的簡明合併財務報表附註。
6
Aligning Health
簡明合併股東權益表
（金額以千計，面值和股票金額除外）
（未經審計）
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普通股 |
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股份 |
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金額 |
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額外 |
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累積的 |
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非控股權益 |
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總計 |
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截至2022年12月31日的餘額 |
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( |
) |
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淨虧損 |
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( |
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( |
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授予限制性股票單位後發行普通股 |
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沒收 |
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基於股權的薪酬 |
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回購歸屬於子公司的非控股權益 |
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— |
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截至 2023 年 6 月 30 日的餘額 |
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$ |
( |
) |
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$ |
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普通股 |
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|
股份 |
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金額 |
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|
額外 |
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累積的 |
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|
非控股權益 |
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|
總計 |
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截至2021年12月31日的餘額 |
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( |
) |
|
$ |
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淨虧損 |
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— |
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( |
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( |
) |
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授予限制性股票單位後發行普通股 |
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— |
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|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
沒收 |
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|
( |
) |
|
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基於股權的薪酬 |
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回購歸屬於子公司的非控股權益 |
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— |
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( |
) |
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|
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( |
) |
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( |
) |
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截至2022年6月30日的餘額 |
|
|
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$ |
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
$ |
|
|||||
見隨附的未經審計的簡明合併財務報表附註。
7
Aligning Health
簡明合併報表ts 的現金流
（金額以千計）
（未經審計）
|
|
截至6月30日的六個月 |
|
|||||
|
|
2023 |
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2022 |
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經營活動： |
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淨虧損 |
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( |
) |
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( |
) |
為使淨虧損與（用於）經營活動提供的淨現金保持一致而進行的調整： |
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信用損失準備金 |
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轉租的（收益）損失 |
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( |
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折舊和攤銷 |
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攤銷-投資折扣 |
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攤銷——債務發行成本 |
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實物支付利息的攤銷 |
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基於股權的薪酬 |
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非現金租賃費用 |
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運營資產和負債的變化： |
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應收賬款 |
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預付費用和其他流動資產 |
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其他資產 |
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( |
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( |
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應付醫療費用 |
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應付賬款和應計費用 |
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( |
) |
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( |
) |
遞延保費收入 |
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( |
) |
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應計補償 |
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( |
) |
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租賃負債 |
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( |
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由（用於）經營活動提供的淨現金 |
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( |
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投資活動： |
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收購業務，扣除收到的現金 |
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( |
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購買投資 |
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( |
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出售投資 |
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購置財產和設備 |
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( |
) |
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( |
) |
用於投資活動的淨現金 |
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( |
) |
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( |
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融資活動： |
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回購非控股權益 |
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非控股權益持有人的繳款 |
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支付利息的現金 |
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購置應付賬款中的財產 |
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以應付賬款收購業務 |
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下表提供了簡明合併資產負債表中報告的現金、現金等價物和限制性現金與上述總額的對賬情況：
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2023年6月30日 |
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2022年6月30日 |
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現金和現金等價物 |
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其他資產中的限制性現金 |
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總計 |
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見隨附的未經審計的簡明合併財務報表附註。
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Aligning Health
未經審計的簡明合併財務報表附註
（金額以千計，股票金額除外）
1。組織起來離子
Alignment Healthcare, Inc.（統稱為 “我們” 或 “我們的” 或 “公司”）是下一代以消費者為中心的醫療保健平臺，旨在為老年人提供高質量、負擔得起的醫療服務，並大大改善消費者體驗。在我們創新的技術和醫療服務模式的支持下，公司專注於改善Medicare Advantage領域的業績。該公司的業務主要包括加利福尼亞州、北卡羅來納州、內華達州、亞利桑那州、佛羅裏達州和德克薩斯州的Medicare Advantage計劃。
2。重要會計政策摘要
演示基礎
所附的簡明合併財務報表和附註是根據美利堅合眾國普遍接受的會計原則（“美國公認會計原則”）編制的。簡明的合併財務報表包括公司、我們的子公司和
我們沒有其他綜合收益（虧損）的組成部分，因此，綜合收益（虧損）與所有報告期間的淨收益（虧損）相同。
估算值的使用
編制簡明合併財務報表要求管理層做出影響簡明合併財務報表中報告的金額的估計和判斷。我們的重要估計包括但不限於應付醫療費用的確定；與我們的醫療保險合同相關的風險調整條款的影響；應收賬款的可收賬款；包括商譽和無形資產在內的長期資產的相關減值確認的估值；基於股權的薪酬支出；以及或有負債。估計和判斷是基於歷史信息和在當時情況下被認為是合理的其他各種假設。實際結果可能與這些估計值存在重大差異，估計值的任何變化的影響都包含在調整估計值期間的收益中。
細分市場
我們已經確定，我們的首席執行官是首席運營決策者（“CODM”），他定期合併審查財務經營業績，以分配資源和評估財務業績。我們經營和管理業務的方法是
公允價值測量
公允價值是指在計量之日，在市場參與者之間的有序交易中，出售資產或為轉移負債而支付的價格。由於這些金融工具的短期性質，我們的流動資產和流動負債接近公允價值。定期按公允價值計量的金融工具基於以下三級層次結構：
第 1 級-活躍市場中相同資產或負債的報價
第 2 級-在資產或負債的整個期限內，可以直接或間接觀察到的其他投入
第 3 級-無法觀察的輸入，反映了管理層對市場參與者在衡量之日對資產或負債進行定價時將使用什麼的最佳估計
這個 現金、現金等價物、限制性現金和美國國庫券的公允價值是根據第一級投入確定的。存款證的公允價值記錄在簡明合併資產負債表中的其他資產，其公允價值是根據以下條件確定的
10
級別 2 個輸入。曾經有
收入和應收賬款
截至2023年6月30日和2022年6月30日的三個月和六個月的保費收入包括保費收入和人均收入如下：
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三個月已結束 |
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六個月已結束 |
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2023 |
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2022 |
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2023 |
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2022 |
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高級 |
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Capitati |
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總計 |
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根據我們與醫療保險和醫療補助服務中心（“CMS”）簽訂的合同，每月從聯邦政府獲得保費收入。根據這些安排，我們對為會員的醫療保健、補充福利和相關管理費用提供資金的結果和經濟風險承擔責任。我們在會員有權獲得醫療保健服務的當月確認保費收入，提前收取的保費將被延期。每月報銷額包括每位會員每月的固定付款（“PMPM”），該費用根據從醫療診斷和會員狀況中得出的某些風險因素進行調整。調整數是通過預測最終年度保費來估算的，並在年度內按比例確認，每個時期都要進行調整，以反映估計的最終保費的變化。還記錄了扣除估計的無法收取的金額和追溯的會員資格調整後的保費。
人均收入主要包括我們根據與第三方付款人的安排提供的醫療服務的資本化費用，以及與我們參與CMS “ACO實現公平、准入和社區健康模式” 或 “ACO REACH” 模式相關的CMS費用。
根據與第三方付款人的這些安排，我們將獲得針對特定成員羣體的PMPM補助金，並且我們負責在合同期內為成員羣體提供醫療保健服務。我們全權負責與成員羣體相關的醫療保健服務的費用，在某些情況下，我們對我們向會員提供的補充福利負有財務責任。我們在安排和控制我們的提供者網絡提供的服務方面充當主體，我們面臨安排和提供醫療保健服務的風險。
我們每月從CMS為會員收到的保費和人均補助金是由我們的年度出價確定的，或者根據我們的人頭安排由第三方付款人決定的。這些款項代表提供醫療保險（包括Medicare D部分福利）的收入。根據Medicare D部分計劃，我們的會員和第三方付款人的成員將獲得標準的藥物福利。我們也可能自費提供更高的福利。我們確認在會員有權獲得醫療保健服務的當月提供這種保險而提前收取的任何保費或人均費用都被延期收取的保費或人均收入。我們與Medicare D部分相關的CMS付款受Medicare D部分風險走廊條款的風險分擔約束。
2021年4月1日，我們開始參與CMS創新的直接合同模式。CMS是機構和專家護理的索賠裁定人，並直接為服務索賠支付此類費用。CMS用ACO REACH模式取代了直接簽約實體（“DCE”）計劃，自2023年1月1日起生效。ACO REACH實體（“ACO”）通過風險分擔模型參與100％的儲蓄/損失，負責與歸因於ACO的患者羣體相關的醫療保健服務成本，在某些情況下，還要為向患者提供的補充福利承擔財務責任。ACO在安排和控制與初級保健醫生簽訂的合同直接提供的服務以及由首選機構護理提供者和專家提供的服務方面充當負責人。ACO計劃的人均支出由CMS制定的年度基準確定。這些補助金根據可變因素進行了調整，代表了提供醫療保健服務的收入，包括初級保健以及機構和專科護理。ACO確認提供這些收入的人均收入 在通過向會員轉移服務來履行履約義務期間的服務。截至2023年6月30日的三個月和六個月中，ACO確認的收入為美元
我們的現金存款和短期投資所賺取的利息收入包含在簡明的合併運營報表中的其他收入中。截至2023年6月30日的三個月和六個月的利息收入為美元
收入調整
11
CMS對健康計劃的付款是通過與CMS的競標程序確定的，並基於當地市場的醫療費用和註冊會員的平均服務利用率。根據CMS的 “風險調整模型”，這些補助金需要定期調整，該模型根據每個成員的健康嚴重程度和某些人口統計因素對健康計劃進行補償。被診斷患有某些疾病的會員的月薪高於健康的會員。在這種風險調整模型下，CMS使用來自醫院住院患者、醫院門診和醫生治療環境的診斷數據來計算風險調整付款。公司和醫療保健提供者在規定的截止日期內收集、捕獲並向CMS提交必要和可用的診斷數據。在風險調整模型下，保費和人均收入（包括Medicare D部分）均需進行調整。
全年，我們根據提交併預計提交給CMS的診斷數據估算風險調整付款。這些估計的風險調整付款記錄為對保費和人均收入的調整。我們的風險調整數據還需要接受政府的審查，包括監管機構的審計。
我們在加利福尼亞州、北卡羅來納州、內華達州、亞利桑那州、德克薩斯州和佛羅裏達州的Medicare Advantage計劃的確認保費收入均受最低年度醫療損失率（“MLR”）的約束
Medicare D部分的付款也受聯邦風險走廊計劃的約束，如果基本的Medicare D部分福利的實際支出遠高於或低於預期，該計劃將限制健康計劃的總虧損或利潤。風險走廊記錄在保費收入中。風險走廊條款將我們的投標或第三方付款人出價中的目標成本與實際處方藥成本進行比較，後者僅限於在CMS定義的標準保險下本來會產生的實際成本。超過一定閾值的差異可能會導致CMS或第三方付款人向我們支付額外款項，或者要求我們退還部分收到的保費。我們根據藥房索賠經驗估算並確認與這些準備金相關的保費收入的調整。我們在合同層面記錄應收賬款或應付賬款，並根據預期結算的時間在簡明的合併資產負債表中將該金額歸類為流動或長期金額。
與ACO合同收入相關的可變對價估計基於最有可能的結果法，確認的累計收入金額不會出現大幅逆轉。
應收賬款，包括政府或通過第三方付款人到期的風險調整後保費、藥房回扣和其他應收賬款，均扣除信用損失備抵額和追溯性會員資格調整。
我們通常在每月的第一天從CMS收到每月的保費。但是，由於7月的第一天不是工作日，因此我們在6月的最後一天收到了7月份的保費。 因此，截至2023年6月30日，我們記錄的遞延保費收入為美元
財產和設備—淨額
折舊費用是使用直線法計算的，通常基於以下估計的使用壽命：
描述 |
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預計使用壽命（年） |
計算機和設備 |
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辦公設備和傢俱 |
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軟件 |
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租賃權改進 |
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醫療費用
12
醫療費用包括索賠付款、按人頭支付、扣除回扣後的藥房費用、某些集中費用的分配、內部護理交付費用和為向成員提供健康保險和護理而產生的各種其他費用，以及未來向醫院和其他機構支付的醫療費用和其他補充福利的估計費用。
我們與醫院、醫生和其他提供者網絡簽訂了合同，並根據合同安排或CMS Medicare補償準則對這些提供者和輔助組織進行補償。我們要麼通過收費服務安排向這些簽約提供者付款，在這種安排中，向提供者支付所提供的特定服務的協議費率，要麼按人頭付款，即向每位成員支付的每月合同費用，無論向會員提供何種醫療服務。除了我們向老年人提供的補充福利外，我們還負責與成員羣體相關的全部醫療保健服務費用。我們還記錄與CMS的ACO計劃相關的機構和專科護理相關的索賠費用，因為我們是交易的委託人。
在保險期內，與資本相關的費用按應計制入賬。與收費服務合同有關的費用記入提供相關服務的期限。
藥房費用是指會員處方藥補助金的付款，扣除藥品製造商的回扣。此類藥房回扣的應收賬款包含在簡明合併資產負債表中的應收賬款中。
2022年8月，《降低通貨膨脹法案》（“IRA”）簽署成為法律。該法律旨在通過降低處方藥價格、通貨膨脹回扣和限制年度醫療保險D部分自付費用來增加税收收入並降低醫療保險成本。該法律的規定將在未來七年內生效。該公司正在評估IRA將對其業務產生的影響。
應付醫療費用
應付的醫療費用包括我們對代表我們的會員和第三方付款人成員提供的醫療服務的估計債務，但尚未收到或處理的索賠，用於支付解決這些索賠的預期費用以及與醫生、醫院和其他醫療費用糾紛相關的負債的損失調整費用準備金。
我們對已發生但尚未支付的醫療費用（“IBNP”）進行估算，其中包括已發生但未報告的索賠的估算值（“IBNR”）和已裁定索賠的應付款。IBNR是使用始終如一地應用和集中控制的精算程序估算的。應付的醫療費用還包括在每個期末處理未付索賠所需的估計費用。我們使用健康保險精算師常用的精算方法估算IBNR的負債，這些方法符合精算實踐標準。這些精算方法考慮了各種因素，例如成本趨勢和完成係數，這些因素是根據支付模式、產品組合、季節性、醫療保健服務利用率和其他相關因素的歷史數據進行評估的。每個時期，我們都會根據實際提交的索賠以及事實和情況的其他變化重新審查先前確定的IBNR估計。隨着前幾個時期記錄的IBNR估算值的發展，我們調整了估算金額，並將確定變更期間醫療費用估計值的變化包括在內。
《精算業務標準》通常要求IBNP的估計值足以支付中等不利條件下的債務。中等不利條件是指實際索賠預計高於估算時此類索賠原本估計價值的情況。在許多情況下，最終結算的索賠金額將與符合《精算業務標準》的估計金額不同。我們在IBNP中納入了對中度不利條件下的醫療索賠責任的估計，這代表了精算儲備金方法中估計值出現不利偏差的風險。我們認為，應付的醫療費用足以支付未來所需的索賠付款。但是，此類估計是基於對時事和未來預期事件的瞭解。因此，實際負債可能與所提供的數額存在重大差異。
噹噹前的經營業績或預測顯示未來可能出現虧損時，我們會重新評估向會員提供保險的合同的盈利能力。在不考慮投資收入的情況下，在當前業務中設立了保費缺口準備金，前提是預期的未來成本、索賠調整費用和維護費用之和超過合同規定的相關未來保費。為了確定保費缺陷，對合同進行分組，其方式與此類合同的獲取、服務和衡量盈利能力的方法一致。認列為保費缺口的虧損將在以後各期產生有利影響，因為這些合同項下的營業虧損計入先前確定的負債。
D 部分補貼
我們 每月還會從CMS獲得與災難性再保險、保險缺口折扣和低收入成員費用分攤補貼（“補貼”）相關的預付款。再保險補貼是指CMS為我們支付的部分處方藥費用提供的資金，這些費用超過了會員的自付門檻或災難性的保險水平。低收入成本補貼是指CMS為超過自付門檻的全部或部分免賠額、共同保險和共付金額提供的資金
13
低收入 受益人。此外，《醫療改革法》要求消費者享受以下折扣
這些超過或少於實際支付的補貼福利的補貼可在合同年度結束後通過年度對賬程序退還給CMS或從CMS收回。
共享風險準備金安排
我們設立了一個基金（也稱為 “資金池”），用於與各種獨立醫生協會（“IPA”）分享風險和利潤。該資金池使我們和我們的IPA能夠分擔與向會員提供承保醫療費用相關的財務責任和/或上行空間。風險池基於合同商定的醫療預算，通常基於收入的百分比。如果實際醫療費用少於預算金額，則會產生盈餘。相反，如果實際醫療費用高於預算金額，則會導致赤字。我們將根據合同條款將盈餘或其中的一部分分配給每個投資促進機構。赤字根據合同條款記入共擔風險提供者的風險池，並評估每個報告期的可收性。
我們在簡明的合併資產負債表上按總額記錄風險分擔應收賬款和應付賬款。全年，我們評估風險分擔應收賬款的預期虧損，並記錄由此產生的儲備金的預期損失。我們根據充足率及其對每月預期虧損的評估，系統地建立和釋放儲備。與風險分擔赤字應收賬款相關的信用損失記錄在簡明的合併運營報表中的醫療費用中。截至2023年6月30日和2022年12月31日，由於與餘額相關的收款風險，我們記錄了幾乎所有風險分擔應收賬款餘額的估值備抵金。應付的風險分擔費用包含在簡明合併資產負債表上的應付醫療費用中。
信用風險的集中度
可能使我們面臨信用風險集中的金融工具主要包括現金存款和在金融機構的限制性投資。每家金融機構的賬户均由聯邦存款保險公司（“FDIC”）投保，但不得超過一定的限額。2023 年 6 月 30 日和 2022 年 12 月 31 日，re was $
基於股權的薪酬
基於權益的薪酬支出是根據授予日的獎勵公允價值來衡量和確認的。股票期權的授予日公允價值是使用Black-Scholes期權定價模型估算的。限制性股票單位（“RSU”）和限制性股票獎勵（“RSA”）的授予日公允價值是根據標的普通股的公允價值估算的。
Black-Scholes期權定價模型要求使用高度主觀的假設，包括獎勵的預期期限、標的普通股的公允價值、普通股價格的預期波動性、無風險利率和普通股的預期股息收益率。用於確定股票獎勵公允價值的假設是管理層的最佳估計，涉及固有的不確定性和判斷的應用。預期期限代表股票獎勵預計未兑現的時期。由於我們沒有足夠的歷史經驗來確定授予的股票期權獎勵的預期期限，因此我們使用了美國公認會計原則規定的簡化方法。由於我們沒有大量的交易歷史，因此波動率假設是根據公司的歷史波動率和一組同行公司的歷史波動率相結合制定的，並根據債務權益槓桿進行了調整。僅基於服務歸屬的獎勵的基於權益的薪酬支出在獎勵的必要服務期內按分級歸屬時間表進行確認，通常是
基於權益的薪酬根據適用員工和非僱員的職能記錄在銷售、一般和管理費用以及醫療費用中。
非控股權益
2021年4月，公司收購了非控股權益，該權益代表一家子公司中不屬於Alignment Healthcare, Inc.的股權部分。子公司的非控股權益最初按估計的公允價值確認，並在公司簡明的合併資產負債表中列報。有
14
在 該子公司運營的第一年。2022年，公司收購了該非控股權益，現在擁有該子公司100％的股份。
2022年10月，公司收購了一家子公司，並記錄了不屬於Alignment Healthcare, Inc.的股權部分的非控股權益。該子公司的非控股權益最初於2022年10月1日按估計公允價值確認，並在公司簡明的合併資產負債表中列報。歸屬於該非控股權益的淨虧損為美元
每股淨虧損
每股淨虧損是根據歸屬於Alignment Healthcare, Inc.的淨虧損計算得出的。s 股東。
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三個月已結束 |
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六個月已結束 |
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2023 |
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2022 |
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2023 |
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分子： |
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淨虧損 |
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減去：歸屬於非控股權益的淨虧損 |
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歸屬於Aligning Healthcare, Inc |
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已發行普通股加權平均值總額- |
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減去：普通股限售股 |
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已發行普通股加權平均值總數， |
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每股淨虧損： |
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每股淨虧損——基本虧損和攤薄後虧損 |
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每股基本淨虧損與某些時期的攤薄後每股淨虧損相同，因為納入所有潛在攤薄的股票本來會起到反稀釋作用。
除了普通股的限制性股票外，我們還排除了以下潛在普通股，這些普通股是根據每個期末的未償還金額列報的， 根據截至2023年6月30日和2022年6月30日的攤薄後每股淨虧損的計算：
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6月30日 |
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2023 |
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股票期權 |
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限制性庫存單位 |
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最近通過的會計聲明
來自 財務會計準則委員會（“FASB”）或其他準則制定機構不時發佈新的會計公告，這些機構自指定生效日期起由公司採用。除非另有討論，否則本公司認為
15
那個 最近發佈但尚未生效的準則的影響在採用後不會對公司的合併財務狀況或經營業績產生重大影響。
3。公允價值
下表列出了截至2023年6月30日和2022年12月31日這些金融工具的賬面價值和公允價值：
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2023年6月30日 |
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公允價值 |
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攜帶 |
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第 1 級 |
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第 2 級 |
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第 3 級 |
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美國國庫券 |
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存款證明 |
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總計 |
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2022年12月31日 |
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公允價值 |
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攜帶 |
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第 1 級 |
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第 2 級 |
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第 3 級 |
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美國國庫券 |
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存款證明 |
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總計 |
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長期債務的賬面價值是扣除未攤銷債務發行成本後的未償餘額。截至2023年6月30日和2022年12月31日，我們長期債務的公允價值接近賬面價值。
我們的非金融資產和負債，包括商譽、無形資產、財產和設備，無需定期按公允價值計量。但是，我們會定期評估這些資產的減值，或者每當事件或情況變化表明其賬面價值可能無法收回時。有
美國國庫證券投資
截至2023年6月30日，該公司的資金為美元
截至2023年6月30日，該公司的資金為美元
限制性投資
限制性投資包括對美國國庫券和存款證的投資，包含在簡明的合併資產負債表中的其他資產中。截至2023年6月30日和2022年12月31日，該公司擁有美元
16
4。應收賬款
截至2023年6月30日和2022年12月31日，應收賬款包括以下內容：
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6月30日 |
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十二月三十一日 |
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政府應收賬款 |
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藥房折扣應收賬款 |
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其他應收賬款 |
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應收賬款總額 |
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信用損失備抵金 |
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應收賬款，淨額 |
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應收賬款的預期信貸損失備抵額主要基於過去的收款經驗與應收賬款逾期的時間長短。但是，如果現有證據合理地支持未來經濟狀況將與當前和歷史收款不同的假設，則在預期信貸損失備抵中反映了調整。我們根據合同條款和預期收款記錄藥房回扣和其他應收賬款，我們對此類餘額的合同準備金的估算過程通常會為超過90天的未償餘額或已知預期的信用風險留出備抵金。
只有在所有收款嘗試都失敗並且確定此類金額不可收回時，才會註銷應收賬款和任何相關備抵額。我們會根據各種因素定期審查這些備抵額是否充足，包括未付應收賬款的賬齡和收款記錄。當與具體收款模式有關的情況發生變化時，對應收賬款可收回性的估計值進行調整。由於我們幾乎所有的應收賬款金額都很容易確定，而且我們的債權人中有很大一部分是政府當局，因此我們的信貸損失準備金微不足道。
我們記錄了積分與應收賬款有關的損失為美元
5。財產和設備
截至2023年6月30日和2022年12月31日，財產和設備包括以下內容：
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6月30日 |
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十二月三十一日 |
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計算機和設備 |
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辦公設備和傢俱 |
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軟件 |
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租賃權改進 |
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在建工程 |
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小計 |
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減去累計折舊 |
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( |
) |
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( |
) |
財產和設備網 |
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$ |
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$ |
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||
截至2023年6月30日和2022年6月30日的三個月中，折舊費用為美元
在截至2023年6月30日的三個月和六個月中，$
17
6。商譽和無形資產
截至2023年6月30日和2022年12月31日，無形資產包括以下內容：
|
|
2023年6月30日 |
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總賬面價值 |
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累計攤銷 |
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淨賬面價值 |
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加權平均壽命 |
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善意 |
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$ |
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$ |
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$ |
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許可證（無限期有效） |
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規劃成員關係 |
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其他 |
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( |
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總計 |
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$ |
( |
) |
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$ |
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2022年12月31日 |
||||||||||||
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|
總賬面價值 |
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累計攤銷 |
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|
淨賬面價值 |
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|
加權平均壽命 |
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善意 |
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$ |
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$ |
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|
$ |
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|
||||
許可證（無限期有效） |
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||||
規劃成員關係 |
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( |
) |
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其他 |
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( |
) |
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總計 |
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$ |
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$ |
( |
) |
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$ |
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截至2023年6月30日和2日的三個月中與無形資產相關的攤銷費用022，原為 $
2023 年的剩餘時間 |
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$ |
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2024 |
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2025 |
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2026 |
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2027 |
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|
此後 |
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|
$ |
|
有
7。應付醫療費用
下表詳細列出了截至2023年6月30日和2022年12月31日的應付醫療費用：
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6月30日 |
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十二月三十一日 |
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已發生但未支付的索賠 |
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$ |
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|
$ |
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應付人頭費和應付風險分擔費 |
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其他 |
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應付醫療費用 |
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$ |
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$ |
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每個時期，我們都會根據實際提交的索賠以及事實和情況的其他變化重新審查先前確定的未清理賠準備金估計數。隨着更完整的索賠信息可用，我們會調整估算金額，並在發現變更期間將索賠費用估算的變化包括在內。實際上，我們支付的所有索賠總額都在服務之日起的第一年內就已知並得到解決，而且基本上，所有剩餘的索賠金額都是在一段時間內支付的
18
下表列出了截至2023年6月30日和2022年6月30日應付醫療費用變化的組成部分：
|
|
6月30日 |
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6月30日 |
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||
已發生但未支付的索賠-期初餘額 |
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$ |
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$ |
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發生的費用與以下方面有關： |
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本年度 |
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前幾年 |
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( |
) |
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) |
扣除再保險後的支出總額 |
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與以下內容相關的付款： |
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本年度 |
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前幾年 |
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扣除再保險後的總付款 |
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已發生但未支付的索賠-期末餘額 |
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應付人頭費、應付風險分擔費及其他 |
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應付醫療費用總額 |
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$ |
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$ |
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2020 年 3 月，COVID-19 疫情被宣佈為大流行。COVID-19 病毒對老年人的影響尤其嚴重，尤其是那些患有慢性病的老年人，這描述了我們所服務的許多老年人。儘管疫情主要影響2020年和2021年，但Delta和Omicron變體導致2022年第一季度與COVID相關的住院利用率反彈。儘管COVID對2023年的影響不那麼大，但我們對未來的 COVID-19 潛在影響仍持謹慎態度。COVID-19 對我們和我們的財務狀況的最終影響目前尚不清楚，我們將繼續監測 COVID-19 對我們理賠準備金估算的影響。
我們根據實際提交的索賠以及事實和情況的其他變化，重新審查了先前確定的未清理賠準備金估計數。我們確認去年的良好發展（不包括不利偏差準備金）為美元
8。長期債務
長期債務按賬面價值記錄在簡明的合併資產負債表中。截至2023年6月30日和2022年12月31日，扣除未攤銷的債務發行成本後，未償長期債務的賬面價值包括以下內容：
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6月30日 |
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十二月三十一日 |
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長期債務 |
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$ |
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$ |
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減去未攤銷的債務發行成本 |
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( |
) |
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( |
) |
扣除攤銷後的長期債務 |
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減去長期債務的流動部分 |
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長期債務——扣除流動部分 |
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$ |
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$ |
|
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牛津定期貸款
開啟
在2024年6月30日或之前提取的延遲提款定期貸款的總收益不得超過美元
定期貸款需繳納承諾費 $
19
這個 承付費和發放費包含在債務發行成本中，已延期，將使用直線法在債務期限內攤銷為利息支出，這與實際利息法基本一致。與定期貸款相關的債務發行成本在簡明的合併資產負債表中列報，直接從定期貸款的賬面價值中扣除。與延遲提款定期貸款相關的債務發行成本作為其他資產在簡明的合併資產負債表中列報。
定期貸款由我們的某些全資子公司擔保，並以所有不受限制的資產作為抵押。
對於在生效日期兩週年之前的定期貸款的某些預付款，借款人將被要求支付一筆預還款費，金額從以下不等
《牛津貸款協議》包括慣常的違約事件，包括付款違約、違反陳述和擔保、契約違約、判決違約、破產和破產違約以及控制權變更等。違約事件的發生可能導致貸款協議規定的義務加速履行、定期貸款承諾終止以及取消抵押債務抵押品贖回權的權利。在發生違約事件期間，未償還的定期貸款將按年利率累積利息，等於
《牛津貸款協議》包括財務契約，要求借款方 (i) 將貸款協議中定義的最低流動性維持在$
截至2023年6月30日，定期貸款的未來到期日如下：
截至 6 月 30 日的時期 |
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金額 |
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2023 |
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$ |
— |
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2024 |
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— |
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2025 |
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2026 |
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2027 |
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$ |
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9。所得税
在截至2023年6月30日的三個月和六個月中，我們記錄的所得税支出為美元
截至2023年6月30日和2022年12月31日，我們的聯邦和州累計淨營業虧損（“NOL”）。鑑於虧損歷史，並考慮到與未來應納税所得額估算相關的風險，我們在2023年6月30日和2022年6月30日對遞延所得税淨資產設定了全額估值補貼。根據《減税和就業法》（“TCJA”），2017年之後產生的聯邦NOL將無限期結轉，但僅限於
《美國國税法》（“IRC”）第382條所定義的 “所有權變更” 可能會限制利用某些税收屬性的能力，包括公司的實質性NOL。所有權變更通常定義為在三年的測試期內，其50％以上的股票所有權發生任何重大變化。如果由於當前或未來涉及普通股的交易，我們在測試期內發生的累計所有權變動超過50％，則我們有能力利用我們的NOL
20
根據IRC第382條，結轉將受到其他限制。我們將繼續監測這些所得税條款的所有權變化。
10。基於權益的薪酬
股權獎勵
股票期權
我們未償還的股票期權通常歸屬
以下是截至2023年6月30日的三個月和六個月的股票期權交易摘要：
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|
未償還的股票期權 |
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（金額以千計，股票和每股金額除外） |
|
受已發行期權約束的股票 |
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|
加權——每個期權的平均行使價 |
|
|
加權——平均剩餘合同條款（以年為單位） |
|
|
聚合內在價值 |
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||||
截至2022年12月31日的餘額 |
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$ |
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$ |
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||||
授予的期權 |
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行使的期權 |
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||||
期權被沒收/已過期 |
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( |
) |
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截至2023年3月31日的餘額 |
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$ |
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— |
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|||
授予的期權 |
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— |
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— |
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||
行使的期權 |
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— |
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— |
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||
期權被沒收/已過期 |
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( |
) |
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|
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截至2023年6月30日的餘額 |
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$ |
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|
— |
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|||
自2023年6月30日起既得且可行使 |
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$ |
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||||
總內在價值代表期權的行使價與普通股收盤價之間的差額。在截至2023年6月30日和2022年6月30日的三個月以及截至2023年6月30日和2022年6月30日的六個月中，
限制性股票獎勵
我們優秀的登記冊系統管理人通常歸屬於
以下是截至2023年6月30日的三個月和六個月的RSA交易摘要：
|
|
限制性股票 |
|
|
加權平均撥款日期公允價值 |
|
||
截至2022年12月31日未歸屬和未償還 |
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$ |
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既得 |
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( |
) |
|
|
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|
被沒收 |
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( |
) |
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|
截至2023年3月31日未歸屬和未償還 |
|
|
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|
$ |
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||
既得 |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
被沒收 |
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( |
) |
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截至2023年6月30日，未歸屬和未償還款項 |
|
|
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|
$ |
|
||
限制性股票單位
我們未償還的限制性股票單位通常歸屬
以下是截至2023年6月30日的三個月和六個月的RSU交易摘要：
21
|
|
限制性股票單位 |
|
|
加權平均撥款日期公允價值 |
|
||
截至2022年12月31日未歸屬和未償還 |
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$ |
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已授予 |
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既得 |
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( |
) |
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已取消/已沒收 |
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( |
) |
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|
|
|
截至2023年3月31日未歸屬和未償還 |
|
|
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$ |
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||
已授予 |
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既得 |
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( |
) |
|
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|
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已取消/已沒收 |
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( |
) |
|
|
|
|
截至2023年6月30日，未歸屬和未償還款項 |
|
|
|
|
$ |
|
||
基於股權的薪酬支出
運營報表中列報的基於權益的薪酬支出總額如下：
|
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截至6月30日的三個月 |
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|
截至6月30日的六個月 |
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||||||||||
（金額以千計） |
|
2023 |
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|
2022 |
|
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2023 |
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2022 |
|
||||
銷售、一般和管理費用 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
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醫療費用 |
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基於權益的薪酬支出總額 |
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$ |
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$ |
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|
$ |
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|
$ |
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||||
截至 2023 年 6 月 30 日，有 $
11。監管要求和受限基金
我們的健康計劃或承擔風險的實體必須維持其運營所在州的不同監管機構規定的最低資本要求。
基於風險的資本監管
全國保險專員協會通過了規則，如果各州實施，則為保險公司、健康維護組織（“HMO”）和其他承擔醫療保險風險的實體設定了最低資本要求。這些要求採取基於風險的資本（“加拿大皇家銀行”）規則的形式，該規則可能因州而異。我們的健康計劃或風險承擔實體的某些州已經採用了加拿大皇家銀行的規定。截至2023年6月30日，我們的健康計劃或承擔風險的實體符合最低資本要求。
有形淨資產
我們在加利福尼亞州的健康計劃必須符合有形淨資產（“TNE”）要求。
我們有能力在必要時向我們的每個健康計劃或承擔風險的實體提供額外資金，以確保加拿大皇家銀行和TNE的要求得到滿足。
某些州對從我們受監管的子公司向不受監管的子公司和母公司支付股息、貸款或其他現金轉移進行監管。此類付款可能需要州監管機構的批准，並且根據某些財務標準進行限制，例如該實體的法定收入和法定資本和盈餘水平，或者該實體的有形淨資產或淨資產水平等。這些規定因州而異。截至2023年6月30日，我們遵守了加拿大皇家銀行和TNE的要求。
22
受限資產
根據管理我們子公司的法規，我們以存款憑證和國庫券的形式保留政府當局要求的某些存款，作為破產時的保護。根據我們開展業務的各個州的監管要求，或者在破產時根據需要限制這些投資的資金的使用。因此，這些存款在簡明的合併資產負債表上的其他資產中列報。
我們持有這些資產直到到期，屆時這些資產將更新或投資於類似類型的投資工具。鑑於監管要求，我們預計將長期持有這些投資。因此，我們預計這些投資的價值不會因為市場利率的突然變化而大幅下降。這些投資按攤餘成本記賬，該成本近似於公允價值。
12。承付款和或有開支
法律訴訟
當可能出現不利結果並且可以合理估計損失金額時，我們會記錄負債並累計損失成本。在某些情況下，由於法律和監管程序本質上是不可預測的，因此無法估計可能的損失或超過應計金額的損失範圍（如果有的話）。雖然負債和應計成本反映了我們的最佳估計，但實際金額可能存在重大差異。
2022年4月27日，該公司的一名前僱員提起了所謂的集體訴訟（Dabney訴Alignition Healthcare USA, LLC，奧蘭治縣高等法院），指控該公司未能為小時工提供所需的用餐和休息時間，也沒有向此類員工支付相當於錯過用餐或休息時間一小時工資的溢價。此事的發現始於2022年6月8日。2022年9月2日，法院批准暫停訴訟和發現程序，以備定於2023年8月進行調解。該公司打算在上述行動中大力捍衞自己，但無法保證在任何辯護中都能取得成功。根據它對索賠所依據的事實的評估以及它打算在這個問題上為自己辯護的程度，無法估計任何合理可能的損失的數額或範圍。因此，截至2023年6月30日，公司尚未就此事累積任何潛在負債。
在正常業務過程中，我們可能會參與各種訴訟事務。管理層認為，法律訴訟的最終解決預計不會對簡明的合併財務報表產生重大不利影響。法律訴訟的應計金額為
23
Item 2。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析。
管理層的討論和分析
財務狀況和經營業績
以下討論和分析旨在幫助讀者瞭解我們的業務、財務狀況、經營業績、流動性和資本資源。本討論應與我們經審計的財務報表和隨附附註以及截至2022年12月31日止年度的10-K表年度報告（我們的 “年度報告”）中包含的 “風險因素” 和 “管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析” 以及本季度報告其他部分中包含的未經審計的簡明合併財務報表和相關附註一起閲讀。除非上下文另有説明或要求，否則此處使用的 “我們”、“我們的” 和 “公司” 是指Alignment Healthcare, Inc.及其合併子公司，包括Alignment Healthcare Holdings, LLC，出於財務報告目的，該公司是Alignment Healthcare, Inc.的前身。
除歷史數據外，討論還包含根據我們當前的預期（涉及風險、不確定性和假設）對公司業務、運營和財務業績的前瞻性陳述。由於各種因素，包括上文 “前瞻性陳述” 和第二部分第1A項 “風險因素” 中討論的因素，實際結果可能與前瞻性陳述中討論或暗示的結果存在重大差異。
概述
Alignment是以消費者為中心的下一代平臺，旨在改善老年人的醫療保健體驗。我們通過Medicare Advantage計劃提供這種體驗，這些計劃是為滿足各種老年人的需求而量身定製的。我們以消費者為中心的創新醫療模式旨在為老年人提供應有的護理：高質量、低成本，並大幅改善消費者體驗。我們將專有技術平臺和高接觸的臨牀模型相結合，可以改善會員的生活方式和健康結果，同時控制成本，這使我們能夠將節省的資金重新投資到我們的平臺和產品中，直接使老年消費者受益。我們已經將健康計劃會員（我們定義為註冊健康維護組織（“HMO”）和首選提供者組織（“PPO”）合同的會員，從最初的約13,000人增加到2023年6月30日的112,200人，相當於52個市場和6個州的複合年增長率為27％。我們的最終目標是將這種差異化、以倡導為導向的醫療保健體驗帶給美國數百萬老年消費者，併成為美國最值得信賴的老年醫療保健品牌。
我們的模式基於飛輪概念，即我們的 “良性循環”，旨在取悦我們的老年消費者。我們首先傾聽老年人的意見並與他們互動，以便在他們的醫療保健和日常生活需求方面提供卓越的體驗。通過我們的專有技術平臺Alignment的虛擬應用程序（“AVA”），我們利用專為確保向每位成員提供個性化護理而設計的數據和預測算法。當我們的信息化醫療模式與我們的會員參與度相結合時，我們能夠通過減少不必要的住院人數來改善醫療保健結果，這反過來又可以降低總體成本。我們能夠在保持質量和會員滿意度的同時管理醫療支出，這是一種明顯而可持續的競爭優勢。我們較低的醫療保健總支出使我們能夠將節省的資金再投資於更豐富的保險和福利，由於消費者價值主張的提高，這推動了我們收入和會員人數的增長。隨着我們的發展，我們會繼續傾聽和採納會員的反饋，我們能夠進一步提高益處併產生強勁的臨牀結果。我們的良性循環以行善為原則，具有高度可重複性，也是我們未來能夠在現有市場和新市場中繼續擴張的核心原則。
在2023年計劃年度，Alignment在加利福尼亞州（21個市場）、北卡羅來納州（16個市場）、內華達州（6個市場）、亞利桑那州（3個市場）、德克薩斯州（2個市場）和佛羅裏達州（4個市場）的52個市場提供計劃。在我們目前的市場中，大約有840萬符合醫療保險資格的老年人。
影響我們績效的因素
我們的專有技術平臺AVA是我們業務的關鍵要素，我們預計其功能將影響我們未來的業績。AVA 使我們能夠個性化和管理我們的會員關係、護理質量和體驗，並與供應商合作伙伴協調和管理風險。AVA在整個醫療保健生態系統中的統一平臺、分析工具和數據使我們能夠產生一致的結果、單位經濟效益並支持新成員的增長。此外，我們的歷史財務業績一直是而且我們預計未來的財務業績將受到我們以下能力的推動：
24
25
Ex高管摘要
下表列出了所示期間的關鍵財務統計數據：
|
|
截至6月30日的三個月 |
|
|
|
|
|
截至6月30日的六個月 |
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||||||||||||
（千年的美元，百分比除外） |
|
2023 |
|
|
2022 |
|
|
% 變化 |
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
|
% 變化 |
|
||||||
健康計劃會員（期末時） |
|
|
112,200 |
|
|
|
95,900 |
|
|
|
17.0 |
% |
|
|
112,200 |
|
|
|
95,900 |
|
|
|
17.0 |
% |
醫療福利比例 |
|
|
88.4 |
% |
|
|
83.4 |
% |
|
|
5.0 |
% |
|
|
89.0 |
% |
|
|
85.1 |
% |
|
|
3.9 |
% |
收入 |
|
$ |
462,379 |
|
|
$ |
366,474 |
|
|
|
26.2 |
% |
|
$ |
901,534 |
|
|
$ |
712,000 |
|
|
|
26.6 |
% |
運營損失 |
|
$ |
(23,659 |
) |
|
$ |
(6,648 |
) |
|
NM(2) |
|
|
$ |
(56,148 |
) |
|
$ |
(43,123 |
) |
|
NM(2) |
|
||
淨虧損 |
|
$ |
(28,494 |
) |
|
$ |
(11,580 |
) |
|
NM(2) |
|
|
$ |
(65,865 |
) |
|
$ |
(52,397 |
) |
|
NM(2) |
|
||
調整後 EBITDA(1) |
|
$ |
(2,055 |
) |
|
$ |
10,320 |
|
|
NM(2) |
|
|
$ |
(7,227 |
) |
|
$ |
6,430 |
|
|
NM(2) |
|
||
調整後的毛利 (1) |
|
$ |
53,571 |
|
|
$ |
60,972 |
|
|
|
-12.1 |
% |
|
$ |
98,996 |
|
|
$ |
105,904 |
|
|
|
-6.5 |
% |
健康計劃會員
我們將健康計劃成員資格定義為截至報告期結束時加入我們的HMO和PPO合同的會員人數。我們認為，這是評估我們基礎業務增長的重要指標，這表明我們有能力持續為老年人提供卓越的價值主張。該指標不包括我們在管理醫療支出方面面臨風險的第三方付款人會員，截至2023年6月30日和2022年6月30日，這些成員分別代表約400名成員和500名會員。它還不包括大約7,600名傳統的醫療保險老年人，我們因通過與CMS簽訂的ACO REACH合同管理他們的醫療支出而面臨風險。
調整後的毛利和醫療福利比率
調整後的毛利是一種非公認會計準則財務指標，我們將其定義為折舊和攤銷前的運營虧損、基於臨牀股票的薪酬支出以及銷售、一般和管理費用。調整後的毛利是我們的管理層和董事會用來在合併銷售、一般和管理費用受到影響之前瞭解和評估我們的經營業績和趨勢的關鍵指標。
26
調整後的毛利不應與根據公認會計原則制定的衡量標準分開考慮，也不應將其作為衡量標準的替代方案。使用調整後的毛利代替運營虧損存在許多限制，運營損失是根據公認會計原則計算的最直接可比的財務指標。
我們對調整後毛利一詞的使用可能與我們行業中其他公司使用的類似術語有所不同，因此可能無法與其他公司使用的標題相似的衡量標準進行比較。
調整後的毛利核對如下：
|
|
截至6月30日的三個月 |
|
|
截至6月30日的六個月 |
|
||||||||||
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
||||
（千美元） |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
運營損失 |
|
$ |
(23,659 |
) |
|
$ |
(6,648 |
) |
|
$ |
(56,148 |
) |
|
$ |
(43,123 |
) |
重新添加： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
股權補償（醫療費用） |
|
|
1,767 |
|
|
|
1,718 |
|
|
|
4,291 |
|
|
|
4,839 |
|
折舊（醫療費用） |
|
|
69 |
|
|
|
49 |
|
|
|
130 |
|
|
|
92 |
|
折舊和攤銷 |
|
|
5,195 |
|
|
|
4,180 |
|
|
|
10,116 |
|
|
|
8,130 |
|
銷售費用、一般費用和管理費用 |
|
|
70,199 |
|
|
|
61,673 |
|
|
|
140,607 |
|
|
|
135,966 |
|
總共加回來 |
|
|
77,230 |
|
|
|
67,620 |
|
|
|
155,144 |
|
|
|
149,027 |
|
調整後的毛利 |
|
$ |
53,571 |
|
|
$ |
60,972 |
|
|
$ |
98,996 |
|
|
$ |
105,904 |
|
調整後的毛利百分比 |
|
|
11.6 |
% |
|
|
16.6 |
% |
|
|
11.0 |
% |
|
|
14.9 |
% |
我們通過將醫療費用總額（不包括折舊和基於權益的薪酬）除以給定時期內的總收入來計算我們的MBR。我們認為，我們的MBR是衡量我們Medicare Advantage計劃毛利潤的指標，並證明瞭我們的臨牀模型有能力通過識別高風險成員並向其提供有針對性的護理，從而改善會員的健康狀況並減少總人口的醫療費用，從而產生卓越的結果。我們預計，由於多種因素，該指標可能會隨着時間的推移而波動，包括我們的新成員增長步伐，因為新成員加入Alignity的MBR通常更高，而我們的模型表明，隨着時間的推移，有能力改善給定羣體的MBR。
當我們每年確定是否達到CMS最低醫療損失率85％時，會對MBR的計算進行調整，以包括與提高所提供護理質量相關的某些額外費用，並在每種情況下都不包括某些税收和費用，這是CMS和適用的監管要求允許或要求的。
調整後 EBITDA
調整後的息税折舊攤銷前利潤是一種非公認會計準則財務指標，我們將其定義為扣除利息支出、所得税、折舊和攤銷費用、重組和交易相關費用、轉租損益和基於股票的薪酬支出前的淨虧損。調整後的息税折舊攤銷前利潤是我們的管理層和董事會用來了解和評估我們的經營業績和趨勢、編制和批准我們的年度預算以及制定短期和長期運營計劃的關鍵指標。特別是，我們認為，在計算調整後息税折舊攤銷前利潤時排除的金額為我們業務的同期比較提供了有用的衡量標準。鑑於我們打算繼續投資我們的平臺以及業務在短期到中期內的可擴展性，我們認為，從長遠來看，調整後的息税折舊攤銷前利潤將是衡量價值創造的重要指標。
調整後的息税折舊攤銷前利潤不應與根據公認會計原則制定的措施分開考慮，也不得將其作為其替代方案。使用調整後的息税折舊攤銷前利潤代替淨虧損存在許多限制，淨虧損是根據公認會計原則計算的最直接可比的財務指標。
我們對調整後息税折舊攤銷前利潤一詞的使用可能與我們行業中其他公司使用的類似術語有所不同，因此可能無法與其他公司使用的標題相似的衡量標準進行比較。
27
調整後的息税折舊攤銷前利潤調整如下：
|
|
三個月已結束 |
|
|
六個月已結束 |
|
||||||||||
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
||||
（千美元） |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
淨虧損 |
|
$ |
(28,494 |
) |
|
$ |
(11,580 |
) |
|
$ |
(65,865 |
) |
|
$ |
(52,397 |
) |
減去：歸屬於非控股權益的淨虧損 |
|
|
17 |
|
|
|
— |
|
|
|
104 |
|
|
|
— |
|
重新添加： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
利息支出 |
|
|
5,262 |
|
|
|
4,490 |
|
|
|
10,281 |
|
|
|
8,891 |
|
折舊和攤銷 |
|
|
5,264 |
|
|
|
4,229 |
|
|
|
10,246 |
|
|
|
8,222 |
|
所得税 |
|
|
1 |
|
|
|
- |
|
|
|
2 |
|
|
|
- |
|
税前利潤 |
|
|
(17,950 |
) |
|
|
(2,861 |
) |
|
|
(45,232 |
) |
|
|
(35,284 |
) |
基於股權的薪酬(1) |
|
|
15,636 |
|
|
|
12,099 |
|
|
|
37,614 |
|
|
|
40,146 |
|
收購費用(2) |
|
|
548 |
|
|
|
573 |
|
|
|
680 |
|
|
|
1,059 |
|
轉租的（收益）損失(3) |
|
|
(289 |
) |
|
|
509 |
|
|
|
(289 |
) |
|
|
509 |
|
調整後 EBITDA |
|
$ |
(2,055 |
) |
|
$ |
10,320 |
|
|
$ |
(7,227 |
) |
|
$ |
6,430 |
|
運營結果
下表列出了我們在指定期間的合併運營報表數據：
|
|
截至6月30日的三個月 |
|
|
截至6月30日的六個月 |
|
||||||||||
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
||||
（千美元） |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
收入： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
賺取的保費 |
|
$ |
456,877 |
|
|
$ |
366,180 |
|
|
$ |
891,689 |
|
|
$ |
711,472 |
|
其他 |
|
|
5,502 |
|
|
|
294 |
|
|
|
9,845 |
|
|
|
528 |
|
總收入 |
|
|
462,379 |
|
|
|
366,474 |
|
|
|
901,534 |
|
|
|
712,000 |
|
費用： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
醫療費用 |
|
|
410,644 |
|
|
|
307,269 |
|
|
|
806,959 |
|
|
|
611,027 |
|
銷售、一般和管理費用 |
|
|
70,199 |
|
|
|
61,673 |
|
|
|
140,607 |
|
|
|
135,966 |
|
折舊和攤銷 |
|
|
5,195 |
|
|
|
4,180 |
|
|
|
10,116 |
|
|
|
8,130 |
|
支出總額 |
|
|
486,038 |
|
|
|
373,122 |
|
|
|
957,682 |
|
|
|
755,123 |
|
運營損失 |
|
|
(23,659 |
) |
|
|
(6,648 |
) |
|
|
(56,148 |
) |
|
|
(43,123 |
) |
其他費用： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
利息支出 |
|
|
5,262 |
|
|
|
4,490 |
|
|
|
10,281 |
|
|
|
8,891 |
|
其他費用（收入） |
|
|
(428 |
) |
|
|
442 |
|
|
|
(566 |
) |
|
|
383 |
|
其他支出總額 |
|
|
4,834 |
|
|
|
4,932 |
|
|
|
9,715 |
|
|
|
9,274 |
|
所得税前虧損 |
|
|
(28,493 |
) |
|
|
(11,580 |
) |
|
|
(65,863 |
) |
|
|
(52,397 |
) |
所得税準備金 |
|
|
1 |
|
|
|
— |
|
|
|
2 |
|
|
|
— |
|
淨虧損 |
|
$ |
(28,494 |
) |
|
$ |
(11,580 |
) |
|
$ |
(65,865 |
) |
|
$ |
(52,397 |
) |
減去：歸屬於非控股權益的淨虧損 |
|
|
17 |
|
|
|
— |
|
|
|
104 |
|
|
|
— |
|
歸屬於Aligning Healthcare, Inc |
|
$ |
(28,477 |
) |
|
$ |
(11,580 |
) |
|
$ |
(65,761 |
) |
|
$ |
(52,397 |
) |
28
下表列出了我們的合併運營報表數據，以所示期間總收入的百分比表示：
|
|
截至6月30日的三個月 |
|
|
截至6月30日的六個月 |
|
||||||||||
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
||||
（佔收入的百分比） |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
收入： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
賺取的保費 |
|
|
99 |
% |
|
|
100 |
% |
|
|
99 |
% |
|
|
100 |
% |
其他 |
|
|
1 |
|
|
|
— |
|
|
|
1 |
|
|
|
— |
|
總收入 |
|
|
100 |
|
|
|
100 |
|
|
|
100 |
|
|
|
100 |
|
費用： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
醫療費用 |
|
|
89 |
|
|
|
84 |
|
|
|
89 |
|
|
|
86 |
|
銷售、一般和管理費用 |
|
|
15 |
|
|
|
17 |
|
|
|
16 |
|
|
|
19 |
|
折舊和攤銷 |
|
|
1 |
|
|
|
1 |
|
|
|
1 |
|
|
|
1 |
|
支出總額 |
|
|
105 |
|
|
|
102 |
|
|
|
106 |
|
|
|
106 |
|
運營損失 |
|
|
(5 |
) |
|
|
(2 |
) |
|
|
(6 |
) |
|
|
(6 |
) |
其他費用： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
利息支出 |
|
|
1 |
|
|
|
1 |
|
|
|
1 |
|
|
|
1 |
|
其他費用（收入） |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
其他支出總額 |
|
|
1 |
|
|
|
1 |
|
|
|
1 |
|
|
|
1 |
|
所得税前虧損 |
|
|
(6 |
) |
|
|
(3 |
) |
|
|
(7 |
) |
|
|
(7 |
) |
所得税準備金 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
淨虧損 |
|
|
(6 |
) |
|
|
(3 |
) |
|
|
(7 |
) |
|
|
(7 |
) |
減去：歸屬於非控股權益的淨虧損 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
歸屬於Aligning Healthcare, Inc |
|
|
(6 |
)% |
|
|
(3 |
)% |
|
|
(7 |
)% |
|
|
(7 |
)% |
收入
|
|
三個月已結束 |
|
|
改變 |
|
||||||||||
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
|
$ |
|
|
% |
|
||||
（千美元） |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
收入： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
賺取的保費 |
|
$ |
456,877 |
|
|
$ |
366,180 |
|
|
$ |
90,697 |
|
|
|
24.8 |
% |
其他 |
|
|
5,502 |
|
|
|
294 |
|
|
|
5,208 |
|
|
|
1771.4 |
% |
總收入 |
|
$ |
462,379 |
|
|
$ |
366,474 |
|
|
$ |
95,905 |
|
|
|
26.2 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
|
|
六個月已結束 |
|
|
改變 |
|
||||||||||
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
|
$ |
|
|
% |
|
||||
（千美元） |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
收入： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
賺取的保費 |
|
$ |
891,689 |
|
|
$ |
711,472 |
|
|
$ |
180,217 |
|
|
|
25.3 |
% |
其他 |
|
|
9,845 |
|
|
|
528 |
|
|
|
9,317 |
|
|
|
1764.6 |
% |
總收入 |
|
$ |
901,534 |
|
|
$ |
712,000 |
|
|
$ |
189,534 |
|
|
|
26.6 |
% |
收入。 截至2023年6月30日和2022年6月30日的三個月，賺取的保費收入分別為4.569億美元和3.662億美元，增長了9,070萬美元，增長了24.8％。截至2023年6月30日和2022年6月30日的六個月中，保費收入分別為8.917億美元和7.115億美元，增長1.802億美元，增長25.3％。與2022年相比，我們健康計劃會員人數的增長以及2023年每位會員的月收入有所增加，共同推動了這一增長。健康計劃會員人數增加了 17.0% 在 2022 年 6 月 30 日至 2023 年 6 月 30 日之間。每位會員每月收入的增長主要歸因於CMS基準費率的提高。此外，截至2023年6月30日的三個月中，ACO REACH的收入與截至2022年6月30日的三個月相比增加了1,700萬美元，增長了129.7％；與截至2022年6月30日的六個月相比，截至2023年6月30日的六個月中，ACO REACH的收入增加了3,680萬美元，增長了144.9％。截至2023年6月30日的三個月中，其他收入與截至2022年6月30日的三個月相比增加了520萬美元，增長了 1,771.4%。截至2023年6月30日的六個月中，其他收入與截至2022年6月30日的六個月相比增加了930萬美元，增長了1,764.6％。增長主要歸因於我們賺取利息的現金餘額的利率上升。
29
開支
|
|
三個月已結束 |
|
|
改變 |
|
||||||||||
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
|
$ |
|
|
% |
|
||||
（千美元） |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
費用： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
醫療費用 |
|
$ |
410,644 |
|
|
$ |
307,269 |
|
|
$ |
103,375 |
|
|
|
33.6 |
% |
銷售、一般和管理費用 |
|
|
70,199 |
|
|
|
61,673 |
|
|
|
8,526 |
|
|
|
13.8 |
% |
折舊和攤銷 |
|
|
5,195 |
|
|
|
4,180 |
|
|
|
1,015 |
|
|
|
24.3 |
% |
支出總額 |
|
$ |
486,038 |
|
|
$ |
373,122 |
|
|
$ |
112,916 |
|
|
|
30.3 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
|
|
截至6月30日的六個月 |
|
|
改變 |
|
||||||||||
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
|
$ |
|
|
% |
|
||||
（千美元） |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
費用： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
醫療費用 |
|
$ |
806,959 |
|
|
$ |
611,027 |
|
|
$ |
195,932 |
|
|
|
32.1 |
% |
銷售、一般和管理費用 |
|
|
140,607 |
|
|
|
135,966 |
|
|
|
4,641 |
|
|
|
3.4 |
% |
折舊和攤銷 |
|
|
10,116 |
|
|
|
8,130 |
|
|
|
1,986 |
|
|
|
24.4 |
% |
支出總額 |
|
$ |
957,682 |
|
|
$ |
755,123 |
|
|
$ |
202,559 |
|
|
|
26.8 |
% |
醫療費用。截至2023年6月30日和2022年6月30日的三個月，醫療費用分別為4.106億美元和3.073億美元，增加了1.033億美元，增長了33.6％。截至2023年6月30日和2022年6月30日的六個月中，醫療費用分別為8.069億美元和6.11億美元，增加了1.959億美元，增長了32.1％。增長的主要原因是Alignit的健康計劃成員人數的增長以及ACO REACH成員的增長。總體而言，與截至2022年6月30日的六個月相比，截至2023年6月30日的六個月中，醫療費用的增長速度高於總收入，這是由於收入增長與ACO REACH患者的混合變化、更豐富的會員福利、季節性的使用以及前一年的有利發展幅度較小。
銷售、一般和管理費用。 截至2023年6月30日和2022年6月30日的三個月，銷售、一般和管理費用分別為7,020萬美元和6,170萬美元，增加了850萬美元，增長了13.8％。截至2023年6月30日和2022年6月30日的六個月中，銷售、一般和管理費用分別為1.406億美元和1.36億美元，增加了460萬美元，增長了3.4％。與截至2022年6月30日的三個月和六個月相比，截至2023年6月30日的三個月和六個月分別有所增長，這主要是由於在網絡開發、運營以及銷售和營銷方面的持續投資和支出增加，以推動Alignit健康計劃成員的增長。
折舊和攤銷。 截至2023年6月30日和2022年6月30日的三個月，折舊和攤銷費用分別為520萬美元和420萬美元，增加了100萬美元，增長了24.3％。截至2023年6月30日和2022年6月30日的六個月中，折舊和攤銷費用分別為1,010萬美元和810萬美元，增加了200萬美元，增長了24.4％。增長主要是由於我們的資本支出的金額和時間以及相對於2022年的相關折舊。
其他開支
利息支出。 截至2023年6月30日和2022年6月30日的三個月，利息支出分別為530萬美元和450萬美元，增長了80萬美元，增長了17.8％。截至2023年6月30日和2022年6月30日的六個月中，利息支出分別為1,030萬美元和890萬美元，增長了140萬美元，增長了15.7％。利息支出的增加主要是由於在截至2023年6月30日的三個月和六個月中，我們的債務餘額利率與截至2022年6月30日的三個月和六個月相比有所提高。
其他費用（收入）。截至2023年6月30日和2022年6月30日的三個月，其他支出（收入）分別為40萬美元和40萬美元，增加了80萬美元，增長了200％。截至2023年6月30日和2022年6月30日的六個月中，其他支出（收入）分別為60萬美元和40萬美元，增加了100萬美元，增長了250％。增長主要歸因於與截至2023年6月30日的三個月中轉租的ROU資產相關的收益。
流動性和資本資源
普通的
迄今為止，我們主要通過首次公開募股、私募股權證券、收入和某些定期貸款（如下所述）為我們的運營融資。截至2023年6月30日，我們有5.175億美元的現金、現金等價物和短期資金
30
投資。截至2023年6月30日，遞延保費收入佔現金餘額的1.475億美元，這主要是由於我們每月從CMS支付保費收入的時間安排。
此外，我們作為控股公司在高度監管的行業中運營。我們的母公司Alignity Healthcare, Inc. 依賴子公司的股息和管理費用報銷，其中大部分都受到監管限制。我們在國家監管的運營子公司中保持了大量的超額法定資本和盈餘。截至2023年6月30日，母公司擁有1.936億美元的現金、現金等價物和短期投資。
由於我們打算繼續在擴大運營、銷售和營銷方面進行投資，以及我們預計繼續作為上市公司運營將產生的一般和管理成本，我們未來可能會蒙受營業虧損。因此，我們可能需要額外的資本資源來執行戰略計劃來發展我們的業務。
我們認為，至少在未來12個月內，我們的流動資產將足以滿足我們的運營和有機資本需求。我們對財務資源足以支持我們運營的時間段的評估是一份前瞻性陳述，涉及風險和不確定性。我們的實際業績可能會有所不同，因為我們未來的資本需求將取決於許多因素，包括我們的增長率、擴大我們在現有市場的影響力、向新市場擴張以及增加銷售和營銷活動的支出時機和程度。將來，我們可能會達成收購或投資互補業務、服務和技術（包括知識產權）的安排。我們的估計基於可能被證明是錯誤的假設，我們可以比目前預期的更快地使用可用的資本資源。我們可能需要尋求額外的股權或債務融資。如果需要外部來源的額外融資，我們可能無法按照我們可接受的條件或根本無法籌集資金。如果我們無法在需要時籌集額外資金，或者由於缺乏足夠的資金而無法擴大業務或以其他方式利用我們的商機，那麼我們的業務、經營業績和財務狀況將受到不利影響。
我們作為CMS許可的Medicare Advantage公司運營的某些州可能會要求我們滿足某些資本充足率績效標準和測試。全國保險專員協會通過了規則，如果各州實施，則為保險公司、HMO和其他承擔醫療保險風險的實體設定了最低資本要求。這些要求採取基於風險的資本（“加拿大皇家銀行”）規則的形式，該規則可能因州而異。我們的健康計劃或風險承擔實體的某些州已經採用了加拿大皇家銀行的規定。我們的健康計劃或風險承擔實體運營的其他州選擇不採用加拿大皇家銀行的規則，而是設計並實施了自己的資本充足率規則。我們的健康計劃或承擔風險的實體在提交的所有時期都符合最低資本要求。
牛津定期貸款
2022年9月2日（“生效日期”），我們，公司的間接子公司Alignment Healthcare USA, LLC（“借款人”）和我們的某些其他子公司（連同公司和借款人，“借款方”）與作為行政代理人、抵押代理人和貸款人的牛津金融有限責任公司（“牛津貸款協議”）以及另一家公司簽訂了定期貸款協議（“牛津貸款協議”）不時成為其當事方的貸款人（統稱為 “貸款人”），根據該協議，貸款人同意向借款人借出本金總額一系列定期貸款（“定期貸款”）中的金額高達2.5億美元。根據牛津貸款協議，借款人在生效日獲得了1.650億美元的初始定期貸款（“初始定期貸款”），並且可以選擇額外借入8,500萬美元的定期貸款（此類額外定期貸款，“延遲提款定期貸款”）。定期貸款利息是一種浮動利率，等於（i）紐約聯邦儲備銀行管理的為期一個月的有擔保隔夜融資利率，下限為1.00％，再加（ii）6.50％的適用保證金。每筆定期貸款的所有未付本金以及應計和未付利息均應於2027年9月1日到期並全額支付。截至2023年6月30日的季度中適用的利率從11.30％到11.67％不等。
定期貸款由我們的某些全資子公司擔保，並以所有不受限制的資產作為抵押。
對於在生效日期兩週年之前的定期貸款的某些預付款，借款人將被要求支付預付定期貸款本金的1.00％至2.00％不等的預還費用。
《牛津貸款協議》包括慣常的違約事件，包括付款違約、違反陳述和擔保、契約違約、判決違約、破產和破產違約以及控制權變更等。違約事件的發生可能導致貸款協議規定的義務加速履行、定期貸款承諾終止以及取消抵押債務抵押品贖回權的權利。在發生違約事件期間，未償還的定期貸款將按年利率等於2.00％加上原本適用的利率累積利息。此外，如果任何計劃中的資產出售或一系列資產出售產生的淨收益超過2,500美元（貸款協議中排除的收益除外），則我們需要預付定期貸款的未償本金餘額總額，其金額等於資產出售淨收益的全部金額，加上任何應計和未付的利息。
31
牛津貸款協議包括財務契約，要求借款方（i）將貸款協議中定義的最低流動性保持在2300萬美元，以及（ii）滿足貸款協議中規定的債務與過去十二個月收入的最大允許比率。截至2023年6月30日，我們遵守了財務契約。
現金流
下表彙總了我們在指定期間來自運營、投資和融資活動的合併現金流：
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截至6月30日的六個月 |
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（千美元） |
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2023 |
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2022 |
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由（用於）經營活動提供的淨現金 |
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$ |
122,287 |
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|
$ |
(1,284 |
) |
用於投資活動的淨現金 |
|
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(136,638 |
) |
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(11,982 |
) |
由（用於）融資活動提供的淨現金 |
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60 |
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(100 |
) |
現金淨變動 |
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(14,291 |
) |
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(13,366 |
) |
期初現金、現金等價物和限制性現金 |
|
|
411,299 |
|
|
|
468,350 |
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期末現金、現金等價物和限制性現金 |
|
$ |
397,008 |
|
|
$ |
454,984 |
|
經營活動
在截至2023年6月30日的六個月中，經營活動提供的淨現金為1.223億美元，增加了1.236億美元 百萬美元，而截至2022年6月30日的六個月中，用於經營活動的淨現金為130萬美元。增長的主要原因是與截至2022年6月30日的六個月相比，由於我們每月從CMS支付保費收入的時間安排，遞延保費收入增加了1.471億美元。不包括截至2023年6月30日的六個月的遞延保費收入，用於經營活動的淨現金比截至2022年6月30日的六個月增加了2370萬美元。增加的主要原因是淨虧損增加和某些供應商合同的預付款增加，以及與截至2022年6月30日的六個月相比，截至2023年6月30日的六個月中索賠付款的及時性有所提高。由於我們年中大筆付款的時間安排，應收賬款的減少部分抵消了這一增長。
投資活動
在截至2023年6月30日的六個月中，用於投資活動的淨現金為1.366億美元，與截至2022年6月30日的六個月中用於投資活動的淨現金1,200萬美元相比，增加了1.246億美元。增長主要與在截至2023年6月30日的六個月中購買短期國債有關。
融資活動
在截至2023年6月30日的六個月中，融資活動提供的淨現金為06萬美元。在截至2022年6月30日的六個月中，融資活動使用的淨現金為10萬美元。
M已知合同和其他債務所需的大量現金
我們的年度報告中披露的合同義務沒有發生重大變化。
資產負債表外安排
截至2023年6月30日，我們沒有任何資產負債表外安排。
關鍵會計政策
對我們的財務狀況和經營業績的討論和分析基於我們的簡明合併財務報表，該報表是根據美國公認的會計原則編制的，包括我們在加利福尼亞州和北卡羅來納州的全資子公司和三個符合會計合併要求的可變權益實體（“VIE”）的賬目。在合併中，所有公司間交易均已消除。非控股權益列於簡明合併資產負債表的權益部分。
我們的關鍵會計估算政策或簡明合併財務報表的方法沒有重大變化。有關我們有關關鍵會計政策的政策的描述，請參閲 “管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析——關鍵會計政策”在年度報告中。
32
最近的會計公告
參見我們的簡明合併財務報表附註2，”重要會計政策摘要——最近通過的會計公告” 瞭解更多信息。
33
Item 3。關於市場風險的定量和定性披露。
市場風險是指由於金融市場價格和利率的不利變化而可能影響我們財務狀況的虧損風險。我們的市場風險敞口主要是由於通貨膨脹的潛在變化而導致的風險敞口。我們不持有用於交易目的的金融工具。
通貨膨脹風險
根據我們對所報告時期的分析，我們認為通貨膨脹並未對我們的經營業績產生重大影響。無法保證未來的通貨膨脹不會對我們的經營業績和財務狀況產生不利影響。
Item 4。控制和程序。
評估披露控制和程序：
在包括首席執行官和首席財務官在內的管理層的監督和參與下，我們評估了截至本報告所涉期末我們的披露控制和程序（定義見經修訂的1934年《證券交易法》（“交易法”）第13a-15（e）條和第15d-15（e）條的有效性。根據該評估，首席執行官兼首席財務官得出結論，這些披露控制和程序自2023年6月30日起生效。
財務報告內部控制措施的變更：
在截至2023年6月30日的三個月中，我們的財務報告內部控制沒有發生重大變化，這些變化對我們的財務報告內部控制產生重大影響或合理可能產生重大影響。由於 COVID-19 疫情，某些員工於 2020 年 3 月開始遠程辦公。由於工作環境的這些變化，我們尚未發現財務報告的內部控制有任何重大變化，部分原因是我們對財務報告的內部控制旨在在遠程工作環境中運行。我們正在持續監測和評估 COVID-19 的情況，以確定對財務報告內部控制的設計和運營效率的任何潛在影響。
34
第二部分——其他R 信息
Item 1。法律訴訟。
參見 Alignment Healthcare, Inc. 的附註 12 “承諾和突發事件——法律訴訟”s 本季度報告第一部分第 1 項中的簡明合併財務報表。
Item 1A。風險因素。
年度報告中披露的風險因素沒有重大變化。
Item 2。未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用。
股權證券的未註冊銷售
沒有。
所得款項的用途
2021年3月25日，美國證券交易委員會宣佈公司關於首次公開發行27,200,000股普通股的S-1表格（美國證券交易委員會文件編號333-253824）的註冊聲明生效。該公司的普通股於2021年3月26日在納斯達克開始交易，股票代碼為 “ALHC”。首次公開募股於2021年3月30日結束，該公司出售了2170萬股普通股，某些賣出股東出售了5,500,000股普通股，每種股票的公開價格為每股18.00美元。2021年4月6日星期二，根據承銷商部分行使超額配股權，某些賣出股東以首次公開募股價格又出售了3,314,216股普通股。總的來説，首次公開募股為公司創造了約3.616億美元的淨收益，其中扣除了約2440萬美元的承銷商折扣和佣金以及約460萬美元的發行成本。首次公開募股於2021年3月25日開始，並在承銷商部分行使上述超額配股權後終止。此次首次公開募股的幾家承銷商的代表是高盛公司。有限責任公司和摩根士丹利公司有限責任公司。
2021年3月29日向美國證券交易委員會提交的首次公開募股招股説明書中描述的收益用途沒有重大變化。我們還可能將淨收益的一部分用於收購或投資補充業務、產品、服務或技術。
發行人及關聯買家購買股權證券
沒有。
Item 3。優先證券違約。
沒有。
Item 4。礦山安全披露。
不適用。
Item 5。其他信息。
沒有。
35
Item 6。展品。
展覽 數字 |
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描述 |
3.1 |
|
經修訂和重述的Alignment Healthcare, Inc. 公司註冊證書（參照公司於2021年3月30日提交的8-K表格附錄3.1合併）。 |
3.2 |
|
經修訂和重述的Alignment Healthcare, Inc. 章程（參照公司於2021年3月30日提交的8-K表格附錄3.2合併）。 |
4.1 |
|
Alignment Healthcare, Inc.及其其他簽署方之間的註冊權協議，日期截至2021年3月30日（參照公司於2021年3月30日提交的8-K表格附錄4.1納入）。 |
31.1* |
|
根據根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條通過的1934年《證券交易法》第13a-14（a）條和第15d-14（a）條對首席執行官進行認證。 |
31.2* |
|
根據根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條通過的1934年《證券交易法》第13a-14 (a) 條和第15d-14 (a) 條對首席財務官進行認證。 |
32.1** |
|
根據根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條通過的《美國法典》第18條第1350條對首席執行官進行認證。 |
32.2** |
|
根據根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條通過的《美國法典》第18條第1350條對首席財務官進行認證。 |
101.INS* |
|
行內 XBRL 實例文檔 — 實例文檔未出現在交互式數據文件中，因為 XBRL 標籤嵌入在行內 XBRL 文檔中。 |
101.SCH* |
|
內聯 XBRL 分類擴展架構文檔 |
101.CAL* |
|
內聯 XBRL 分類擴展計算鏈接庫文檔 |
101.DEF* |
|
內聯 XBRL 分類法擴展定義鏈接庫文檔 |
101.LAB* |
|
內聯 XBRL 分類法擴展標籤 Linkbase 文檔 |
101.PRE* |
|
內聯 XBRL 分類擴展演示鏈接庫文檔 |
104* |
|
封面交互式數據文件（嵌入在行內 XBRL 文檔中） |
* 隨函提交。
** 隨函附上
36
+ 表示管理合同或薪酬計劃。
37
SIG本質
根據1934年《證券交易法》的要求，註冊人已正式促使經正式授權的下列簽署人代表其簽署本報告。
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Aligning Health |
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日期：2023 年 8 月 3 日 |
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來自： |
/s/ John Kao |
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John Kao |
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總裁兼首席執行官 |
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日期：2023 年 8 月 3 日 |
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來自： |
/s/ 託馬斯·弗里曼 |
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託馬斯·弗里曼 |
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首席財務官 |
38