SLQT-2023063000017947832023財年假象錯誤P5YP1YHttp://fasb.org/us-gaap/2023#PropertyPlantAndEquipmentAndFinanceLeaseRightOfUseAssetAfterAccumulatedDepreciationAndAmortizationHttp://fasb.org/us-gaap/2023#PropertyPlantAndEquipmentAndFinanceLeaseRightOfUseAssetAfterAccumulatedDepreciationAndAmortizationHttp://fasb.org/us-gaap/2023#OtherLiabilitiesCurrentHttp://fasb.org/us-gaap/2023#OtherLiabilitiesCurrentHttp://fasb.org/us-gaap/2023#OtherLiabilitiesNoncurrentHttp://fasb.org/us-gaap/2023#OtherLiabilitiesNoncurrent00017947832022-07-012023-06-3000017947832022-12-31ISO 4217：美元00017947832023-08-31Xbrli：共享00017947832023-06-3000017947832022-06-30ISO 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美國證券交易委員會
華盛頓特區，20549
表格10-K | | | | | |
| ☒ | 根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條提交的年度報告 |
截至該年度為止6月30日, 2023
或 | | | | | |
| ☐ | 根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條提交的過渡報告 |
從中國到中國的過渡期
001-39295
(委員會文件編號)
選擇報價，Inc.
(註冊人的確切姓名載於其章程) | | | | | | | | | | | | | | |
| 特拉華州 | | | 94-3339273 |
| (註冊成立或組織的國家或其他司法管轄區) | | | (國際税務局僱主身分證號碼) |
| |
| 西115街6800號
| |
| 2511號套房 | |
| 陸上公園 | KS | 66211 | |
| (主要行政辦公室地址) |
(913) 599-9225 (註冊人的電話號碼，包括區號)
根據該法第12(B)條登記的證券：
| | | | | | | | | | | | | | |
| 每個班級的標題 | | 交易符號 | | 註冊的每個交易所的名稱 |
| 普通股，每股面值0.01美元 | | SLQT | | 紐約證券交易所 |
根據該法第12(G)條登記的證券：無
如果註冊人是證券法規則405中定義的知名經驗豐富的發行人，請用複選標記表示。是☐ 不是 ☒
用複選標記表示註冊人是否不需要根據該法第13節或第15(D)節提交報告。
是☐ 不是 ☒
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短時間內)提交了1934年《證券交易法》第13條或15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。
是 ☒*☐
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據條例S-T規則405(本章232.405節)要求提交的每一份互動數據文件。
是 ☒*☐*
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。請參閲《交易法》第12b-2條規則中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小申報公司”和“新興成長型公司”的定義。
| | | | | | | | | | | |
| 大型加速文件服務器 | ☐ | 加速文件管理器 | ☒ |
| 非加速文件服務器 | ☐ | 規模較小的報告公司 | ☒ |
| | 新興成長型公司 | ☐ |
如果是一家新興的成長型公司，用複選標記表示註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守根據交易法☐第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則
用複選標記表示註冊人是否提交了一份報告，證明其管理層根據《薩班斯-奧克斯利法案》(《美國聯邦法典》第15編，第7262(B)節)第404(B)條對其財務報告的內部控制的有效性進行了評估，該評估是由編制或發佈其審計報告的註冊會計師事務所進行的。☒
用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如《交易法》第12b-2條所定義)。☐
截至2022年12月31日，也就是我們最近完成的第二財季的最後一個營業日，根據紐約證券交易所當天公佈的收盤價0.67美元，註冊人的非關聯公司持有的已發行普通股的總市值為$91,438,532。僅出於這一計算的目的，註冊人已剔除了註冊人董事和高管截至2022年12月31日持有的股份。這種排除不應被視為登記人確定所有這些個人實際上都是登記人的關聯公司。
註冊人有突出的表現167,693,131截至2023年8月31日的普通股。
以引用方式併入的文件
預計將於本公司截至2023年6月30日的財政年度後120天內提交的註冊人為2023年股東周年大會提交的最終委託書(“2023年委託書”)的部分內容，在本文所述的範圍內以引用方式併入本年度報告的Form 10-K第III部分。
SELECTQUOTE，Inc.及附屬公司
表格10-K
目錄
| | | | | | | | |
| 第一部分 | 頁 |
| 第1項。 | 業務 | 4 |
| 第1A項。 | 風險因素 | 18 |
| 項目1B。 | 未解決的員工意見 | 41 |
| 第二項。 | 屬性 | 41 |
| 第三項。 | 法律訴訟 | 41 |
| 第四項。 | 煤礦安全信息披露 | 42 |
| 第II部 | |
| 第五項。 | 註冊人普通股市場、相關股東事項與發行人購買股權證券 | 43 |
| 第7項。 | 管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析 | 45 |
| 第7A項。 | 關於市場風險的定量和定性披露 | 72 |
| 第八項。 | 財務報表和補充數據 | 74 |
| 第九項。 | 會計與財務信息披露的變更與分歧 | 119 |
| 第9A項。 | 控制和程序 | 119 |
| 項目9B。 | 其他信息 | 122 |
| 項目9C。 | 關於妨礙檢查的外國司法管轄區的披露 | 122 |
| 第三部分 | |
| 第10項。 | 董事、高管與公司治理 | 123 |
| 第11項。 | 高管薪酬 | 123 |
| 第12項。 | 某些實益擁有人的擔保所有權以及管理層和相關股東的事項 | 123 |
| 第13項。 | 某些關係和相關交易，以及董事的獨立性 | 124 |
| 第14項。 | 首席會計師費用及服務 | 124 |
| 第四部分 | |
| 第15項。 | 展示和財務報表明細表 | 125 |
| 第16項。 | 表格10-K摘要 | 127 |
第一部分
項目1.業務
概述
SelectQuote，Inc.(及其子公司“SelectQuote”，“公司”，“我們”，“我們”)是一家領先的保險產品和保健服務的技術驅動、直接面向消費者(DTC)的分銷和互動平臺。我們的保險分銷業務已連續運營超過35年，使消費者能夠透明和方便地從全國領先保險公司的精心策劃的小組中購買老年人健康、人壽、汽車和家庭保險單。作為一家保險分銷商，我們不為消費者投保，而是識別希望購買保險產品的消費者，並將這些消費者與提供這些產品的保險承運人合作伙伴聯繫起來。作為回報，我們從保險承運人合作伙伴那裏獲得代表他們銷售保單的佣金。我們的專有技術使我們能夠通過分析和識別來自各種線上和線下營銷渠道(包括數字營銷、廣播、電視和第三方營銷合作伙伴)的高質量消費者線索，採取廣泛的漏斗方法進行營銷。我們監控我們的收購成本，從我們通過專有、專門構建的技術積累的超過35年的數據中，動態地將我們的營銷支出分配給最具吸引力的渠道。我們先進的工作流程處理系統對每個獲得的線索進行實時評分，將其與我們確定最適合滿足消費者需求的銷售代理進行匹配。然後，我們的平臺捕獲並利用我們的經驗，進一步構建為我們的營銷算法提供支持的數百萬個數據點，進一步增強我們有效部署後續營銷資金和瞄準更高質量消費者線索的能力。我們已經建立了我們的業務模式，以最大限度地提高在獲得批准的保單的有效期內收取的佣金減去收購業務的成本，這一衡量標準我們稱為“投保人終身價值”，是我們整體盈利能力的關鍵組成部分。
我們專有的路由和工作流程系統是我們的關鍵競爭優勢和業務表現的驅動力。我們的系統分析並智能地將消費者線索發送給代理，並允許我們監控、細分和提高代理的性能。這一技術優勢還使我們能夠為每個消費者快速進行基於需求的定製分析，從而最大限度地提高銷售額、增強客户保留率，並最終實現投保人終身收入的最大化。我們的專業知識和增值源於我們的技術與我們熟練的工程師的結合，這為定價條款和選擇提供了更大的透明度，並提供了整體更好的消費者體驗。當客户滿意時，他們轉換保單的傾向降低，從而提高保留率(“持續性”)，增加投保人的終身價值，並最終優化我們的財務業績。
SelectQuote在DTC產品分銷和消費者參與方面有着悠久的歷史，我們將同樣的能力帶到了醫療保健領域。我們看到了一個巨大的機會，可以利用我們現有的客户基礎和分銷模式來改善我們的消費者獲得醫療服務的機會，併為SelectQuote股東創造價值。我們的價值在於我們有能力讓消費者參與進來，實時捕獲關鍵的自我報告信息，然後根據這些信息採取行動，為每位消費者提供個性化的解決方案。我們尋求為老年消費者提供廣泛的產品，以滿足他們的需求，並幫助我們的合作伙伴加快增長。通過我們認可的以患者為中心的藥房之家(“PCPH”)藥房SelectRx，我們展示了利用SelectQuote的消費者參與度來推動即時價值的能力。由於SelectQuote現有的運營基礎設施，我們在推動價值方面處於有利地位。我們專注於識別能夠以高收入/利潤率為消費者提供顯著價值的機會。
我們的商業模式
我們在保險價值鏈的一個有吸引力的部分運營，代表我們的保險承運人合作伙伴分銷保險產品，作為回報，這些合作伙伴向我們支付佣金。因此，我們目前並沒有直接從與我們互動的消費者那裏獲得可觀的收入。此外，由於我們不是向消費者開具保單的人，因此我們不承擔承保風險。
我們成立於35年前，當時我們認為是美國第一個DTC定期人壽保險交易平臺，我們的技術驅動的差異化模式使消費者能夠輕鬆比較來自全國70多家領先保險公司的定價和保單選擇。我們的代理商和技術系統齊心協力，是我們業務的基礎。我們訓練有素的註冊代理人是他們銷售的產品的主題專家，這一點與我們專門構建的軟件和業務流程相結合，使我們向消費者提供的服務相對於其他保險分銷商或“僅限在線”的產品有所不同。我們認為，提供從政策研究到投保的個性化建議和指導是老年健康市場的一個關鍵差異化因素，因為消費者往往更喜歡或要求更個性化的關注，以駕馭日益複雜和不斷變化的保險選擇。我們的工程師接受過培訓，以便提供不偏不倚的建議，以便更好地滿足每個客户的特定需求。
作為我們終端市場上一家以技術為基礎的規模化分銷商，我們相信我們處於有利地位，可以利用整個保險分銷領域數字化轉型的加速趨勢。在傳統的保險分銷模式下，消費者往往不知道他們的所有保險選擇範圍，並面臨收到不透明的“一刀切”建議的風險，主要目的是根據他們的需求最大化代理人佣金。相比之下，如今的保險分銷格局是，保險消費者要求更多的選擇，尋求更高的定價透明度，並利用互聯網自我研究他們的保險選擇。最近的技術創新，包括作為消費者購買手段的智能移動設備的激增，消費者對價格透明和比較購物的需求，以及用於商業應用的機器學習的開發，繼續改變着保險分銷的格局。隨着美國人口的構成逐漸轉向移動第一代，消費者正變得更加精通科技，在網上購物也越來越舒服。我們相信，我們有能力提供多家運營商的政策、專有技術平臺、海量數據集，以及在我們業務的關鍵方面使用機器學習，使我們能夠很好地利用這些消費趨勢。
隨着保險公司降低客户獲取成本，DTC分銷在保險公司整體分銷戰略中正變得越來越重要。互聯網和移動設備使分銷商能夠以高度受控和高效的方式直接瞄準並接觸到消費者。我們的軟件使我們的代理人能夠與客户進行更有效的互動，提高代理人的生產率和銷售量，併為我們的保險承運人合作伙伴提供一個有吸引力的分銷選擇。雖然傳統的保險分銷商使用的是時間密集型的面對面購買流程，但消費者越來越多地在網上研究保單以滿足他們的需求，並最終通過DTC渠道進行購買。像我們這樣的平臺能夠很好地為這些客户服務，因為我們允許消費者以透明的方式比較保險，而不必從市場上的運營商那裏徵求個別報價，也不必依賴傳統保險分銷商提供的選擇，而是在家裏舒適地這樣做。
我們的系統使我們能夠從我們三十多年來收集的豐富消費者信息來源中獲得有價值的見解，我們使用數據分析和專有算法來增強我們的銷售和營銷策略，以努力最大化我們的營銷支出回報，並提高我們的代理商的成交率。隨着我們的成長，我們繼續收集有價值的數據，這些數據使我們能夠進一步改進我們的算法。因此，我們已經能夠提高我們的潛在客户獲取效率以及評分和工作流程處理能力，這使我們能夠更高效地為客户服務，並改善了我們為保險公司合作伙伴提供的價值主張。隨着我們的價值主張的增長，我們的保險承運人合作伙伴越來越依賴我們的分銷能力，並在產品設計方面與我們進行了更深入的合作，幫助推動了我們的增長。我們預計，隨着我們執行我們的使命，這種良性循環將繼續下去。
此外，近年來，我們能夠利用我們專有技術的適應性和我們每天聯繫的數千名消費者，通過提供額外的醫療服務來改善患者的健康結果，同時加深與我們的保險公司合作伙伴的關係。
我們的代理商
我們銷售的保險產品往往很複雜，每個消費者的情況都是獨特的。我們相信，將產品與每個消費者的需求相匹配的最有效方法需要訓練有素和熟練的工程師的關注，我們相信這種培訓和專業知識使我們有別於傳統的分銷模式。我們的每一項業務都有專門的持證代理，他們是該行業的主題專家，這使他們能夠提供針對客户需求的深厚專業知識和有用的建議。我們已經開發了我們認為是一流的人才管理系統，使我們能夠從美國各地招聘人才，並建立和留住頂級代理商。我們為每個新代理提供長達10周的專有內部培訓，隨後在代理全職工作期間進行持續培訓。我們的培訓旨在確保每一位工程師都充分了解他們銷售的產品，以及為客户提供最佳服務所需的客户服務和銷售技能。我們的一個目標是，我們投資的每一位經紀人都將與我們一起建立一個長期和有價值的職業生涯。
我們的工程師根據其工作效率被劃分為多個級別，生產率最高的工程師將首先獲得最高質量的線索。在我們的高級細分市場中，一級工程師表現出比低於他們的同類高級工程師更高的生產率、完成率、保留率和更低的流失率。基本上，這個過程允許我們將線索與適當的代理相匹配，並優化我們代理最寶貴的資產：時間。每個代理商通過量身定製的政策選項來指導潛在客户，並提供關於複雜的老年人健康、生活以及汽車和家居產品的教育，從而幫助消費者選擇最適合他們的需求和情況的選項。這種個性化的方法增強了客户體驗，當客户滿意時，他們更換保單的傾向降低，這擴大了我們的保險公司合作伙伴支付給我們的續訂收入流，並提高了投保人關係的終身價值。我們的流程和技術結合在一起，推動了強勁的經濟效益，使我們能夠以市場領先的薪酬獎勵頂級代理商。
除了銷售保險產品的代理外，我們還增加了客户成功代理(“CSA”)，以在我們的醫療保健服務業務中與我們的消費者合作。CSA讓會員加入我們的免費人口健康服務，然後實時捕獲關鍵的自我報告信息，並使用這些數據對醫療保健採取主動和個性化的方法。CSA針對健康護理和社會決定因素方面的差距，幫助消費者瞭解他們的健康計劃下可獲得的好處，完成對成員的健康風險評估(HRA)，將他們轉移到基於價值的護理(VBC)提供者，提供各種與醫療保健相關的服務，並向他們介紹我們通過SelectRx提供的藥房服務。我們的代理商全年都在積極主動地拓展業務，這與我們的消費者建立了更深層次的關係。
我們的技術
我們的專有技術滲透到我們的業務流程中，從領先地位的產生到評分和路線、產品選擇，最終到客户轉化、售後管理和交叉銷售機會。我們應用自35年前成立以來收集的信息來驅動複雜的歸因建模，繼續優化我們的決策，並推進我們的目標，即使投保人的終身價值和盈利能力最大化。
潛在客户收購：我們利用廣泛的投保人收購漏斗戰略，通過各種線上和線下營銷渠道產生新的業務線索，如數字營銷、電視、廣播廣告和第三方營銷合作伙伴。我們的軟件持續監控獲取客户的成本，並使用我們的算法根據我們對潛在客户終身價值的預期動態調整對特定潛在客户的出價。隨着我們繼續運營，這些算法為數百萬個數據點提供了一個巨大且不斷增長的池，在我們高技能的數據科學家團隊的幫助下，這些數據點增強了我們更準確地估計新線索的終身價值的能力，並使我們能夠在生成線索時做出更明智的決策。我們的數據科學團隊創建了支持銷售線索購買、評分和發送以及已關閉銷售線索的消費者生命週期管理的算法。我們相信，使我們有別於競爭對手的是我們超過35年的專有數據，我們的數據科學家將這些數據用作我們購買線索的競標策略的一部分，根據購買特定產品的可能性對電話和網絡線索進行分組，根據人口統計數據使用類似線索的歷史表現對電話和網絡線索進行評分，將線索分級以傳遞到相應的代理級別，並對當前客户的持久性進行預測性分析。
銷售線索管理流程和路線：無論銷售線索是如何生成的，我們的專有軟件都會根據多個因素對銷售線索進行實時評分，然後將銷售線索發送給最合適的代理，以最大限度地提高投保人的預期終身價值。這與我們定製的、專門構建的引線路徑和工作流管理技術相配合。根據銷售線索分數、代理級別和代理可用性，我們的軟件可將這些銷售線索快速分配給有執照的代理。我們相信，我們使用專有技術來監控、細分和提高代理性能，例如通過向最有效的代理髮送實時銷售線索，是我們業務業績的關鍵驅動因素。
銷售額: 一旦指定了銷售線索，我們的高技能、有執照的工程師就會利用他們的培訓和經驗以及我們的專有軟件和系統，為每個消費者快速進行基於需求的定製分析。我們的技術與我們熟練的代理商的這種結合為消費者提供了更大的定價條款和選擇的透明度，以及總體上更好的消費者體驗，從而最大化銷售、增強客户保留率，並最終最大化我們的投保人終身收入。
客户參與度和生命週期管理：我們使用由10多億個消費者和第三方數據點提供信息的高級算法來豐富我們的消費者參與戰略。我們專注於留存的客户服務(“CCA”)團隊利用這項技術幫助消費者成功入職，並識別我們確定可能購買更多產品的客户，從而提高消費者保留其保單的可能性，並識別交叉銷售機會。
我們的產品
我們代表我們的保險承運人合作伙伴分銷的核心產品是基於需求的，對於消費者的整體財務健康和他們最有價值的資產：他們的家庭、他們的健康和他們的財產的保護至關重要。不斷增加的家庭財務義務、不斷上升的醫療成本、健康和福祉的重要性，以及政府和貸款人對某些保險覆蓋範圍的要求，推動了對我們分銷的保險產品的需求。這些產品由我們精心挑選的保險承運人合作伙伴承保，涉及我們的三個保險分銷部門：High、Life和Auto&Home。此外，通過我們的醫療保健服務部門，我們提供藥品和其他與醫療保健相關的服務。
High於2010年推出，提供對Medicare Advantage(MA)和Medicare Supplement(MS)保險計劃以及處方藥和牙科、視力和聽力(DVH)計劃以及危重疾病產品的無偏見比較購物。我們代表大約25家領先的、國家認可的保險公司合作伙伴，包括UnitedHealthcare(“UHC”)、Humana和Wellcare。在截至2023年6月30日的年度內，MA和MS計劃佔我們批准的高級保單的89%，其餘部分為其他附屬類型保單。
人壽是美國最大、最成熟的定期人壽保險DTC保險分銷商之一，自1985年成立以來，已在全國售出超過220萬份保單。我們的平臺為定期人壽、最終費用等人壽保險產品以及危重、意外死亡和青少年保險等其他附屬產品提供公正的比較購物。我們代表着大約20家領先的、國家認可的保險承運人合作伙伴，其中許多合作伙伴的合作關係超過15年。在截至2023年6月30日的年度內，定期人壽保單占人壽新保費的47%，其中最終費用保單佔53%。
Auto&Home成立於2011年，是一個面向汽車、家庭和特殊保險系列的公正比較購物平臺。我們的平臺為大約25家領先的、國家認可的保險公司合作伙伴承保的保險產品(如房主、汽車、住宅火災和其他附屬保險產品)提供公正的比較購物。在截至2023年6月30日的一年中，房主和12個月期汽車產品佔Auto&Home部門新保費的74%，其餘大部分為6個月期汽車、住宅火和其他產品。
保健服務於2021年推出，包括SelectRx和人口健康，以前被列入高級部分(有關詳細信息，請參閲合併財務報表附註16
關於分段的變化)。SelectRx專注於為醫療複雜的Medicare Advantage患者提供專業服務，這些患者在家中管理多種藥物和多種慢性病。SelectRx與患者進行虛擬接觸，以確保保持準確的處方記錄，並通過定製參與來提高處方藥的遵從性。SelectRx提供由我們的技術平臺驅動的個性化臨牀方法，以跟蹤藥品包裝和分銷設施的遵從性。人口健康讓消費者實時捕獲自我報告的信息，並使用這些數據對醫療保健採取主動和個性化的方法。我們尋求為老年消費者提供廣泛的產品，以滿足他們的需求，並幫助我們的合作伙伴加快增長。人口健康與保險公司簽訂合同，完成對會員的HRA，與VBC提供商合作提供各種與醫療相關的服務，並向會員介紹我們通過SelectRx提供的藥房服務。我們相信，提供這些服務可以使符合聯邦醫療保險資格的成員更容易獲得、更方便和更個性化的醫療保健。
我們的合作伙伴
我們與大約70家全國領先的保險公司保持着長期的、深度整合的關係，這些保險公司擁有一些業內最知名的品牌，包括我們高級部門的大約25個保險公司合作伙伴，我們的人壽部門的大約20個保險公司合作伙伴，以及我們的汽車和家居部門的大約25個保險公司合作伙伴。在我們最近的財年中，我們在High部門的主要保險承運人合作伙伴是UnitedHealthcare、Humana、WellCare和Aetna擁有的承運人，我們Life部門的主要保險承運人合作伙伴是Mutual of Omaha、CUNA和Pacific Life擁有的承運人，而我們的汽車和家居部門的主要保險承運人合作伙伴是Travelers、Safeco和Progative。這些高質量的關係導致了強大的保險公司留存率，以及我們從未被保險公司合作伙伴拋棄的事實。我們相信，運營商認為我們獲取客户的方法是可擴展和高效的，最終，與他們自己的模式相比，我們的成本優勢更大，在某些情況下，運營商會向我們提供營銷開發資金，作為提供保單的額外補償。營銷發展基金類似於生產獎金，因為它們是基於為個別保險公司合作伙伴實現各種預定的目標銷售水平或其他商定的目標。我們的保險承運人合作伙伴負責支付我們的佣金，併為此充當我們的客户。我們目前沒有直接從消費者那裏獲得可觀的收入，我們代表我們的保險承運人合作伙伴向消費者銷售保單。
除了我們的比較購物平臺，我們已經與幾個保險運營商合作伙伴建立了幾個特定於運營商的銷售平臺安排，我們稱這些合作伙伴為“Pod”。這些安排使我們能夠從我們的保險公司合作伙伴那裏獲得各種營銷資產，例如使用保險公司的品牌，這使我們能夠為特定的保險公司合作伙伴瞄準客户，從而使我們能夠獲得增量銷售額。被定向到POD代理的消費者要麼來自未標記為SelectQuote的線索，要麼直接來自保險公司附屬渠道。我們與其建立Pod關係的保險公司合作伙伴的數量可能會因保險公司合作伙伴和細分市場的不同而不同。
隨着我們繼續發展人口健康，我們還與幾個基於價值的護理提供者以及支持改善健康結果的社會資源提供者建立了夥伴關係。示範人口健康合作伙伴包括初級保健提供者OakStreet、ChenMed和One Medical，以及其他幾個各種服務的提供者。
我們的市場機遇
我們估計，我們分銷的保險產品的潛在市場總額超過1800億美元。我們基於第三方人口統計數據、我們的歷史政策收入經驗和客户保留預期來估計市場機會。根據凱撒家庭基金會的數據，醫療保險受益人的數量預計將從2020年的6300萬人增加到2060年的9300多萬人。我們相信，這一潛在市場是我們分銷產品的核心重點，為我們的高級細分市場提供了每年約300億美元的佣金收入機會。此外，我們估計醫療保健服務的潛在市場總額將超過1萬億美元。我們預計這些市場將繼續增長，部分原因是一些極具吸引力的人口趨勢。我們的生活、汽車和家居細分市場銷售的產品
還針對那些帶來額外增長機會的大型市場，每年的佣金收入機會分別約為1050億美元和470億美元。在我們的四個細分市場中，我們估計我們的市場份額都不到2.5%，我們相信除了潛在的市場增長外，我們還可以受益於更大的市場滲透率。有關我們的增長機會的更多信息，請參閲下面的標題“我們的增長戰略”。
高級市場
美國對高級保險產品的需求受到強勁的人口趨勢的支撐。2011年，隨着戰後嬰兒潮一代的第一批人年滿65歲，每年退休的人數發生了巨大變化。根據美國人口普查局的數據，65歲或以上的人口比例從2010年的13%增加到2020年的17%，預計到2030年將達到21%。到2020年，平均每天有11000名“嬰兒潮一代”年滿65歲，即每年近420萬人。因此，聯邦醫療保險登記人數正在穩步增長，根據2023年6月聯邦醫療保險和醫療補助服務中心的數據，聯邦醫療保險登記人數預計將從2021年的6300萬人(2018年的5900萬人)增加到2030年的約7500萬人。
疾病控制和預防中心的研究表明，近一半的老年人需要更多的信息和幫助來更好地管理他們的護理。健康素養是指個人有能力發現、理解和使用信息和服務，為自己和他人的健康相關決策和行動提供信息。根據健康護理戰略中心的數據，近36%的美國成年人的健康素養較低，與健康素養熟練的人相比，這導致了更多的醫療保健使用和成本。根據皮尤研究中心的數據，不僅65歲及以上的人口在增長，這一羣體的互聯網使用率也有所上升，2021年有75%的人使用互聯網，而2009年這一比例為40%。這一羣體也在更多地進行在線交易，65歲以上的人中有59%在網上購物。
在不斷增長的聯邦醫療保險市場中，隨着這些私人市場解決方案取代傳統的政府聯邦醫療保險計劃，聯邦醫療保險優勢計劃正在變得越來越突出。根據凱撒家庭基金會的數據，2022年，有2800多萬聯邦醫療保險優勢參與者，約佔聯邦醫療保險市場的48%。從2007年到2022年，聯邦醫療保險優勢參保人數佔符合條件的聯邦醫療保險人口的比例增加了一倍多，從19%增加到48%。據估計，2023年，Medicare Advantage對所有符合Medicare條件的個人的普及率可能超過50%，2030年可能高達60%。
我們將在多大程度上實現收入的相應增長，將取決於我們繼續成功地為這一擴大的潛在消費者基礎實施新的醫療保險政策的能力。儘管我們的規模很大，但我們只佔Medicare Advantage計劃總市場的一小部分，2022年此類計劃的2800萬總註冊人數中只有80萬人，這為增長提供了充足的機會。從2021年到2022年，我們的Medicare Advantage有效保單數量增長了25.1%。因此，我們不僅可以受益於聯邦醫療保險的廣泛增長和聯邦醫療保險優勢計劃的日益普及，而且我們還可以通過在聯邦醫療保險優勢和聯邦醫療保險補充產品的分銷中獲得市場份額的增長來實現增長。
醫療服務市場
我們相信，通過我們的分銷平臺提供更多的產品和資源，醫療保健市場也為我們的業務增長提供了一個重要的機會。我們於2021年通過收購兩家精品製藥業務進入處方藥市場，這兩家業務合併在一起的品牌是“SelectRx”。我們估計，美國潛在的藥品市場總額將超過5000億美元。從2006年到2017年，醫療保險在美國零售藥品支出中的份額從18%增加到30%，僅2017年一年就達到1000億美元以上。SelectRx是我們認可的以患者為中心的Pharmacy Home藥房，專注於患有一種以上慢性健康狀況的聯邦醫療保險患者，截至2023年6月30日，其活躍會員超過49,000人。我們的生產設施目前有能力支持大約75,000名會員，隨着SelectRx的持續增長，這為增加收入提供了充足的機會。
聯邦醫療保險市場還通過將老年人與其他醫療保健相關產品和服務聯繫起來，包括基於價值的護理提供者和滿足社會需求的資源，為我們的業務增長提供機會。我們估計，為Medicare Advantage患者提供的基於價值的護理市場總額超過6000億美元。此外，由於超過一半的MA受益者生活在聯邦貧困水平的200%以下，我們的許多消費者需要幫助獲得影響健康結果的社會資源。認識到這一需求，MA計劃提供者越來越重視旨在解決健康的社會決定因素的福利，如交通、營養和社會孤立。通過將老年人連接到通過我們與全美服務提供商的合作伙伴關係提供的集中醫療保健和其他資源，人口健康處於有利地位，可以支持這些努力。
生活市場
隨着越來越多的消費者在購買保單之前進行自我指導的在線研究，壽險的DTC銷售正變得越來越普遍。由於人壽保險產品通常更復雜和更長期的性質，我們預計代理人的專業知識和諮詢將繼續作為最終購買之前銷售過程的一個重要方面。我們專注的、高觸覺的代理商與我們用户友好的在線平臺相結合，迎合了這些不斷變化的消費者偏好，我們相信這將使我們處於有利地位，能夠在整個市場中佔據越來越大的份額。我們的消費者參與方式提供了透明度，我們相信，總體上更好的體驗產生了比其他形式的分銷更高的轉化率，為我們的分銷平臺創造了相對於其他分銷平臺的成本優勢。
汽車和家居市場
財產和意外傷害保險是一個巨大的可定位市場，在這個市場中，投保人通常有政府或貸款人強制要求的保險需求。在繼續採用在線研究和報價來源的推動下，DTC銷售這些產品的渠道已經建立得很好，並在不斷增長。我們相信，我們的技術和代理的結合是一個重要的差異化因素，使我們能夠更好地幫助潛在的投保人在多種產品之間進行比較和選擇，並就捆綁選項提供寶貴的建議，這些捆綁選項可為多種風險提供更全面的覆蓋。我們在選擇、便利和消費者體驗的基礎上，將自己與承運人專屬代理和傳統保險分銷商區分開來。
我們的競爭優勢
領先的科技型銷售平臺。我們的首要目標是提供一流的服務，通過更多的選擇和透明度為投保人帶來價值。自1985年以來，我們已幫助300多萬投保人在購買關鍵保險方面節省了時間和金錢。自1985年成立以來，我們一直是保險分銷的先驅，通過我們的技術驅動的銷售模式，我們相信我們處於有利地位，可以支持投保人和保險承運人合作伙伴，因為消費者繼續轉向在線渠道，以根據他們的保險需求做出購買決定。我們相信，我們的數據和技術是我們的關鍵競爭優勢和業務業績的驅動力。隨着我們的信息技術和分析團隊發現新的機會，我們將繼續升級和優化我們的技術。SelectCare是我們的核心，主要是專有的客户關係管理(“CRM”)和母系統，包括電話銀行、銷售支持/工作流程優化和報告工具。SelectCare是一個定製系統，它使用各種算法來記錄線索，將它們發送給代理商，並組織每個代理商的工作日，目標是最大化投資回報。在SelectCare內運行的是以下專門構建的系統：
•選擇Bid：先進的、數據豐富的銷售線索評分和購買工具，提供實時反饋，幫助我們確定哪些消費者和活動產生了最有價值的機會，使我們能夠優化營銷支出。
•獲得線索(“女孩”)：基於銷售線索質量、代理性能和代理可用性的定製、專門構建的銷售線索發送和工作流管理技術。GAL使用有針對性的方法將消費者快速分配給獲得許可的代理。
•自動費率計算器(ARC)/自動報價引擎(AQE)：直接集成到運營商系統的實時報價和承保應用程序。ARC和AQE使我們能夠根據特定的運營商承保要求和風險容忍度實時為潛在客户建立報價。
•選擇報價收入跟蹤系統：完全集成的專有收入跟蹤和財務報告工具，還支持財務和客户減少/保留預測算法，允許與我們的客户服務團隊進行實時工作流程和行動。
我們目前在我們的所有關鍵業務功能和系統中使用數據科學，我們複雜的算法受益於多年的數據積累和分析，這些數據不斷通過新數據豐富，並由我們內部的數據科學團隊進行改進。我們的算法是通過我們的運營歷史積累的數據提供信息的，其中包括我們數據庫中的大約3200萬條線索和超過10億個數據點。我們對數據質量的關注確保了我們的數據科學家能夠儘可能準確和高效地得出深刻的見解。我們的複雜迴歸和機器學習模型推動營銷支出和領先採購、評分和路線、銷售執行和售後客户參與，所有這些都是為了推動我們實現投保人終身價值最大化的目標。隨着我們的不斷增長，我們自然會獲得更多的數據，這些數據將繼續為我們的決策提供更好的信息。
高度可擴展的平臺，具有日益增長的網絡效應。我們的結構化招聘、培訓和代理入職計劃為增加代理招聘活動提供了靈活性，以推動銷售量。通過我們最近對我們的技術、基礎設施和報告能力進行的重大投資，我們的平臺旨在以最低的持續營運資本需求為我們未來幾年的增長提供充足的支持。我們構建的系統具有高度的適應性，為我們提供了無縫提供產品擴展和進入其他產品垂直市場的靈活性。我們不斷評估我們的保險公司合作伙伴關係，我們有能力適應新的保險公司關係和新產品，這可能會進一步推動增長。隨着我們的擴張，我們預計作為一站式商店對消費者的吸引力將繼續增長，作為擁有大量消費者受眾的領先平臺對運營商的吸引力將繼續增長。這些網絡效應將讓我們積累更多的數據和洞察力，這有助於加強我們的算法和我們聯繫的價值。
較強的品牌意識。我們成立於35年前，當時我們認為是美國第一個DTC定期壽險交易平臺。在這段時間裏，我們已經建立了一個非常成功和可識別的家居品牌。我們繼續通過在全國電視網絡和廣播媒體上發佈廣告來提高我們的知名度，同時通過我們市場領先的比較網站保持強大的在線存在，並輔之以搜索引擎廣告和社交媒體存在。我們也有潛力利用我們強大的品牌知名度在集團內進行交叉銷售，並向鄰近的產品和市場擴張，從而進一步提高收入。
能夠吸引和留住富有成效的、以職業為基礎的代理隊伍。我們認為，與單純基於網絡或傳統的分銷模式相比，基於技術的代理分銷模式可以產生更高的投資回報和投保人終身價值。因此，我們建立了能夠吸引、培訓和留住頂尖人才的流程，並在必要時擴大我們的代理力量。我們複雜的招聘引擎通過我們的遠程代理功能在全國範圍內使用，包括個性測試、多次面試和高級經理的最終批准。從歷史上看，我們在銷售旺季、年度投保期(“AEP”)和開放投保期(“OEP”)的高級部分聘請了額外的代理商，以利用這些窗口期間活動的增加。我們的招聘和發展流程帶來了強勁的代理生產率，使我們能夠提供具有競爭力的薪酬方案和誘人的職業道路。這導致了一個良性循環，我們相信這將使SelectQuote在招募新代理商方面獲得可持續的競爭優勢。
提供多樣化的產品。在成立之初，我們專門從事定期壽險產品的分銷。從那時起，除了推出一系列其他人壽保險產品外，SelectQuote還擴展到快速增長的高級健康保險市場(2010年)和汽車和家庭保險市場(2011年)。今天，我們為消費者提供來自大約70家運營商的50多種保險產品。我們獨特的平臺使我們能夠在最近幾年進一步擴大我們的業務，包括Popular Health和SelectRx。我們的產品細分市場非常適合不同生活領域的消費者保險和醫療保健需求
舞臺。我們相信，我們的多樣化產品系列是獨一無二的，這為我們提供了更大的穩定性，因為對某些產品的需求和客户的需求不斷波動。
深厚而廣泛的保險承運人合作伙伴關係。我們是大約70家最大和最受尊敬的藍籌股保險公司的主要分銷合作伙伴。我們與我們的許多保險承運人合作伙伴建立了牢固和長期的關係，其中一些合作伙伴從我們成立以來就在我們的平臺上，這代表着我們認為難以複製的相互承諾。雖然我們專注於為消費者提供更多的選擇，但我們也努力成為我們的保險運營商合作伙伴分銷戰略的重要組成部分，因此在我們的平臺上接受哪些運營商時，我們是有選擇性的。我們在全國的存在、規模、廣泛的消費者覆蓋範圍和我們的銷售能力使我們成為這些運營商的首選合作伙伴和關鍵的分銷渠道。我們是許多保險承運人合作伙伴的領先DTC保險分銷商，這有助於我們從保險承運人合作伙伴那裏談判獲得有吸引力的經濟利益。在截至2023年6月30日的一年中，我們為我們的高級保險承運人合作伙伴銷售了超過645,000份保單，併為我們的人壽和汽車及家庭保險承運人合作伙伴創造了超過1.95億美元的新保費。在截至2022年6月30日的一年中，我們為我們的高級保險承運人合作伙伴銷售了超過810,000份保單，併為我們的人壽和汽車及家居保險承運人合作伙伴創造了超過2.2億美元的新保費。在截至2021年6月30日的一年中，我們為我們的高級保險承運人合作伙伴銷售了超過625,000份保單，併為我們的人壽和汽車及家庭保險承運人合作伙伴創造了超過2.23億美元的新保費。此外，我們的專有技術和科技驅動的代理模式專注於最大化投保人的終身價值，這意味着我們的保險承運人合作伙伴從通過我們來源的每一筆交易中享受到更高質量的業務。我們的保險承運人合作伙伴也依賴我們強大的內部合規功能，該功能記錄我們的所有通話，並與我們的質量保證團隊一起審計其中的一部分，以確保我們遵守聯邦醫療保險和醫療補助服務中心(CMS)的規則和規定、電話營銷規定、承運人的內部要求，以及代理商符合我們認為重要的某些質量指標。我們的合規記錄和效率促使保險公司在另一個關鍵價值主張上與我們合作-我們的保險公司專用代理吊艙。這些Pod加深了我們與這些保險承運人合作伙伴的關係，使我們能夠銷售更多保單。Pod營銷針對每個單獨的Pod，獨立於SelectQuote的比較購物平臺。這可確保SelectQuote銷售線索始終顯示在比較購物平臺中。
實現投保人終身價值最大化的數據驅動方法。我們使用由10多億個消費者數據點提供信息的高級算法來豐富我們的消費者參與戰略。我們的算法幫助代理商識別交叉銷售的機會，例如在銷售點提供補充計劃。在銷售完成後，我們的算法有效地識別可能購買更多產品的客户，從而提高投保人保留其保單的可能性，併產生高度可預測的未來收入。截至2023年6月30日，我們敬業的CCA團隊由超過225名專業人員組成，他們旨在改善售後航空公司登船過程中的消費者體驗，提高在未來幾年的保留率，並增加交叉銷售機會。CCA團隊的一些成員是已經熟悉業務和消費者之旅的前持證代理商。這一功能允許我們的核心代理力量為新業務生成分配時間。CCA團隊利用我們的系統來識別消費者購買其他產品的機會，併為我們實施量身定製的保留策略。該團隊的部分職能還包括在AEP之前向Medicare Advantage客户提供數據驅動的有針對性的外聯計劃，以衡量人們對即將到來的季度保險購物計劃的潛在興趣。為了確保我們用盡可能好的數據做出決策，我們與領先的外部行業顧問合作，審查和驗證我們的歷史保留經驗和預測業績。我們提供強勁的客户保留率的一貫記錄為我們的保險公司合作伙伴創造了額外的價值，鞏固了SelectQuote作為保險公司關鍵合作伙伴的地位，這在我們的業務中產生了積極的強化循環。我們的數據庫是超過35年專注和投資的結果，為我們提供了競爭對手難以複製的無與倫比的見解。
財務狀況。作為保險產品的分銷商，我們受益於良好的行業趨勢。我們通過成功銷售和續簽我們分發的保單賺取佣金收入，因此，我們的財務模型沒有反映與承保保險風險相關的內在不確定性。我們高度瞭解我們在銷售時賺取的佣金，以及如果投保人續簽保單，我們將賺取的續期佣金。我們CCA團隊的努力提升了投保人的體驗，並
從而提高投保人的留存率和我們產生續簽佣金的機會。隨着投保人在隨後幾年續簽保單，當我們從保險公司獲得續簽佣金時，我們的代理人不會獲得佣金；我們收到的每一美元續簽佣金直接增加了我們的運營現金流。我們的平臺高度可擴展，使我們能夠根據業務需求根據需要擴大或縮小規模。
經驗豐富的管理團隊形成了濃厚的企業文化。我們保持着以銷售和消費者服務為導向的獨特文化。我們是一個由不同的女性和男性組成的羣體，他們團結在一起，為我們的使命提供解決方案，幫助消費者的整體財務健康，並保護他們最有價值的資產。通過我們的招聘流程，我們能夠找到那些喜歡成為一個以績效為基礎的任人唯賢的組織的一部分並受到其激勵的人。這使我們能夠組建一支世界級的團隊，他們設想在SelectQuote建立自己的職業生涯。我們的公司文化是由一支經驗豐富的管理團隊推動的，他們擁有深厚的行業經驗和行業創新的記錄。我們管理團隊的主要成員總共有60多年的行業經驗，在過去的十年裏，我們的管理團隊中的幾名成員共同努力，建立了我們的業務。
我們的增長戰略
最大化投保人的終身價值。保單持有人終身價值是我們整體盈利能力的關鍵組成部分，它代表估計在獲批准的保單有效期內收取的佣金，減去收購業務的成本。我們的目標是最大化投保人的終身價值，我們通過旨在最大化收入機會和最小化客户獲取成本的戰略來實現這一目標。實現投保人終身價值最大化涉及以下方面的持續投資：
•我們的代理經驗和客户關懷團隊，共同提高我們的成交率、佣金以及續訂和交叉銷售收入的能力；
•承運人關係，特別是談判更優惠的條件；
•在AEP之前，與我們的高級部分投保人進行接觸，以更好地瞭解消費者決策的新趨勢；
•技術、數據和分析，幫助我們優化營銷和領先的採購支出；
•我們的豆莢產品，提供了比我們更廣泛的比較購物平臺更優惠的機會來賺取經濟利益；以及
•人口健康，通過幫助患者理解和利用他們的計劃下可用的全部福利來支持增加政策的持久性。
優化我們的特工力量。我們的代理隊伍是我們分發保單和賺取佣金收入的關鍵要素。因此，投資於我們的代理隊伍是我們增長戰略的一個關鍵方面。除了保持有效的招聘職能，以確保我們有能力僱用足夠的代理來支持我們的業務目標，我們相信，當我們優先考慮我們代理的表現和滿意度時，我們的代理隊伍的價值將最大化。為了支持這一目標，我們將繼續投資於培訓和技術，使我們的工程師能夠提高他們的生產率。此外，隨着我們在醫療保健服務和保險分銷業務中擴大我們的產品供應，我們的代理人將有更多機會增加他們的收入和發展他們的職業生涯。我們相信，這種環境將提高我們代理商的工作滿意度，幫助我們建立一支更有經驗、更專業的銷售隊伍，支持我們的業務增長。
深化和拓寬我們的保險公司合作伙伴關係。為了確保我們有能力為我們的消費者獲得最好的條款，我們與我們的合作伙伴保持有意義的長期關係，同時不斷評估我們的保險公司小組。雖然我們在選擇與我們有業務往來的承運人時是有選擇性的，但我們有能力迅速適應新的保險承運人關係和現有承運人的新產品。我們的
專注於提供高質量的產品帶來了更高的留存率，增加了我們向保險公司合作伙伴分銷模式的價值。如上所述，我們相信，人口健康將通過提高計劃忠誠度和政策持久性，進一步加深我們與運營商合作伙伴的關係，從而降低運營商的成本。
深化消費者滲透，推動交叉銷售機會。我們高度關注消費者體驗，並相信客户滿意度是最大化交叉銷售機會和重複業務的關鍵工具。我們相信，我們的產品組合具有天然的協同效應，我們專注於在現有客户羣中增加交叉銷售。隨着時間的推移，我們向客户交叉銷售輔助產品(例如牙科、視力和聽力、處方藥計劃和固定賠償)的成功程度有所提高，我們將繼續尋找擴大交叉銷售機會的方法。在我們的汽車和家居細分市場中，我們在捆綁產品(向同一客户銷售多個產品)方面取得了成功，過去三年的捆綁費率分別為55%、49%和51%。一個巨大且相對未開發的機會是深化對我們所有四個細分市場客户的產品交叉銷售，我們目前正在採用旨在使我們能夠更好地跟蹤客户生命之旅的技術和數據，以使我們能夠識別並更好地執行此機會。此外，我們還利用我們現有的高級數據庫和分銷模式向我們的醫療保健服務部門交叉銷售，因為與銷售高級保單相關的營銷獲取成本現在也被用來獲得SelectRx和Popular Health的消費者。
發展醫療保健服務。我們擁有一個有吸引力的可擴展平臺，具有強大的消費者獲取能力，並有靈活的系統作為後盾，可以利用這些系統推出新的產品。自2021年推出以來，我們的平臺已經為SelectRx輸送了超過49,000名活躍會員，我們目前的生產能力可以支持大約75,000名會員。SelectRx到目前為止的成功不僅表明了我們的製藥業務在未來進一步增長的強勁需求和機會，還表明了我們的平臺作為分銷工具的能力，以及向我們的消費者推出更多產品和服務的有效手段。我們相信，通過人口健康擴大我們的產品供應，我們可以實現額外的增長。
競爭
隨着消費者越來越多地在網上交易，保險產品分銷市場競爭激烈、分散，並在不斷髮展。產品通過我們必須與之競爭的各種渠道進行分銷，包括運營商僱用的專屬代理商、單獨或以小組形式工作的獨立代理商、通過僱用代理商或將銷售外包給獨立代理商的在線平臺，或直接向消費者分銷的其他在線平臺。我們在這一領域的主要競爭對手是eHealth，Inc.和GoHealth，Inc.我們的目標是根據我們代理人的能力，利用我們的技術平臺，使我們的產品和服務與眾不同，使我們的消費者與我們期望的最符合他們需求的保險產品相匹配。在醫藥市場，SelectRx與Accudose Pharmacy和ExactCare Pharmacy等其他閉門和在線藥店以及Walgreen‘s和CVS等主要直接向客户銷售的傳統實體藥店展開競爭。
員工
我們團結在一起，因為我們的使命是提供解決方案，幫助消費者實現整體財務健康，並保護他們最寶貴的資產：他們的家庭、他們的健康和他們的財產，以及我們的同事對實現這一使命至關重要。為了繼續為消費者提供有效和便捷的創新體驗和產品，並在我們競爭激烈和快速發展的市場中競爭並取得成功，我們繼續吸引和留住經驗豐富的員工和代理是至關重要的。作為這些努力的一部分，我們努力提供具有競爭力的薪酬和福利計劃，培養一個以績效為基礎、任人唯賢的組織，讓每個人都感到有權盡其最大努力，並讓員工有機會回饋他們的社區併產生社會影響。
截至2023年6月30日，我們總共僱傭了2035名代理商和2151名非代理商全職同等員工。在AEP期間，我們通常會額外僱用全職員工，並僱用大約1500名員工
2022年AEP(2023財年)。我們的員工沒有代表任何集體談判單位，也不是集體談判協議的一方。
監管
保險產品的銷售是一個受到嚴格監管的行業。我們業務的各個方面都直接或間接地受到美國聯邦、州和外國法律和法規的約束，也可能會被監管機構不時地視為受其約束。我們受到適用於保險業的法律法規的影響，以及適用於在互聯網上經營的企業和一般企業的法律法規。這種監管格局包括一系列不斷擴大和演變的法律、法規和標準，涉及金融服務；信息安全；數據收集、保護和隱私；消費者保護；虛假聲明；以及遵守適用的反洗錢、證券和反壟斷法規等。我們還必須遵守管理醫療保險提供商、藥房和藥房護理服務提供商的各種法律法規，以及管理通過電話、電子郵件、移動設備和互聯網進行的營銷和廣告活動的法律。
保險和其他醫療保健法規。我們是美國所有50個州和哥倫比亞特區的特許保險生產商。保險受到我們開展業務的州的高度監管，我們被要求保持各種許可證和批准，並遵守相關限制和要求。監管機構通常有權授予、續簽和吊銷我們開展活動所需的各種許可證和批准，如果我們未能保留我們的許可證，我們的業務和運營結果可能會受到不利影響。
特別是，我們的老年部分受到複雜的法律和監管框架的約束，包括管理聯邦醫療保險計劃的營銷和銷售的法律和法規。CMS針對Medicare Advantage和Medicare Part D處方藥計劃發佈的法規和指南經常發生變化，此類變化，包括適用於我們的高級細分市場的CMS指南的變化或其解釋和執行，可能會導致醫療保健提供者或州保險部門反對或拒絕批准我們的營銷材料和流程的某些方面。
除了與保險產品銷售相關的法律法規外，我們的老年人部門，包括人口健康，還受到各種法律的約束，這些法律規範了企業與製藥商、醫生和其他醫療保健提供者、藥房、客户和消費者的關係，包括與反欺詐和濫用、虛假索賠、反回扣、受益人誘因、禁止轉介以及不適當減少或限制醫療保健服務有關的法規。與這些法律法規相關的民事訴訟(包括Qui-tam訴訟)以及政府或內部調查或對業務流程的審查，如果解決不當，可能會導致重大的金錢損失、負面宣傳和降低運營靈活性，所有這些都可能增加公司的經營成本，並對我們的運營結果產生負面影響。
藥劑業及藥房護理服務規例。我們受制於管理藥房和藥房護理服務提供商的各種州和聯邦法律法規，包括適用的聯邦醫療保險提供商法規、州和聯邦反回扣法律，以及有關處方藥標籤、包裝、廣告和摻假的法規。作為受控物質的分配商，SelectRx還必須遵守州和聯邦監管機構的某些許可和註冊要求，這些監管機構包括美國禁毒署(DEA)和各種州受控物質管理機構。SelectRx還必須遵守其提供送貨上門服務所在州的某些法律法規，包括一些州向州藥房委員會註冊的要求。
聯邦和州立法者定期審議該行業的新法規，包括可能出臺的關於從製藥公司收取或披露回扣和其他費用的新立法和法規；處方和其他使用管理工具的開發和使用；平均批發價或其他定價基準的使用；特殊藥品的定價；網絡准入限制；以及藥房網絡報銷方法，其中任何一項都可能對當前的行業做法產生重大影響。
聯邦隱私、安全和數據標準法規。無論是直接還是間接，我們都受到許多與健康信息隱私和安全相關的聯邦法律和法規的約束。特別是，根據經《衞生信息技術促進經濟和臨牀健康法》(HITECH)和《格拉姆-利奇-布萊利法》(GLBA)修訂的1996年《健康保險可攜帶性和問責法》(HIPAA)頒佈的條例確立了隱私、安全和違規報告標準，除其他外，限制使用和披露某些可單獨識別的健康信息，並要求實施行政、物理和技術保障措施來保護這些信息。作為向受HIPAA約束的實體提供服務的機構，我們作為“業務夥伴”直接受法規的某些條款約束。作為HIPAA下的商業助理，在適用的隱私法規和與客户的合同允許的範圍內，我們被允許使用和披露受保護的健康信息(“PHI”)來提供我們的服務，以及用於某些其他有限的目的；然而，PHI的其他使用和披露，如在營銷溝通中，需要患者的書面授權，或必須符合適用的隱私法規指定的例外情況。如果我們被發現違反了HIPAA、GLBA或某些聯邦消費者保護法規定的義務，我們可能會受到美國衞生與公眾服務部、聯邦貿易委員會和其他州和聯邦衞生監管機構的執法行動，並面臨私人原告的各種索賠，包括集體訴訟。
州隱私和安全法規。我們的隱私和安全實踐可能會受到各種州隱私法律的影響，包括旨在實施某些GLBA條款的法規以及管理使用、披露和保護社會安全號碼、信用卡賬户數據、PHI和其他個人身份信息的其他法律和法規。許多州最近都通過了這種性質的法律或法規，包括紐約州，該州針對金融服務公司的網絡安全法規要求紐約金融服務部(NYDFS)管轄的實體(包括保險實體)建立和維護旨在保護私人消費者數據的網絡安全計劃。全國保險監理員協會(“NAIC”)通過的“保險數據安全示範法”(“網絡安全示範法”)在功能上類似於NYDFS規則，旨在確立適用於已通過該法律的州的保險持牌人的數據安全以及調查和通知數據泄露的標準。
我們與個人身份信息相關的隱私和安全做法，包括與消費者和護理提供者相關的信息，也可能受到各種州消費者保護法的影響。不同的州隱私和保險監管方法以及不同的執法理念可能會大幅增加我們在跨州標準化和交付產品和服務方面的成本。
其他規定。美國還監管通過電話和電子郵件進行的營銷，有關使用電子郵件和電話進行營銷的法律和法規也在繼續演變。此外，技術、市場或消費者偏好的變化可能會導致採用額外的法律或法規，或改變對現有法律或法規的解釋。《電話消費者保護法》禁止公司對聯邦請勿來電登記處中列出的號碼進行電話營銷，並對向消費者打電話和發送短信施加了其他義務和限制。CAN-Spam法案監管商業電子郵件，並規定了對傳輸不符合某些要求的商業電子郵件的懲罰，例如提供選擇退出機制以阻止發件人未來的電子郵件。我們可能被要求遵守這些和類似的法律、規則和法規。
有關更多信息，請參閲“風險因素--與法律和法規有關的風險”。
知識產權
我們依靠著作權法、商標法和商業祕密法以及合同協議來建立、維護和保護我們的知識產權和技術。我們與我們的員工簽訂保密和發明轉讓協議，並與包括供應商和其他合作伙伴在內的第三方簽訂保密協議。我們定期監測我們的知識產權，以確保所有適用的註冊得到維護。
季節性
由於我們的高級部門的相對規模和其運營的季節性，我們的收入中有相當一部分是在第二季度產生的。高級部門業務的季節性主要是由每年10月中旬至1月初舉行的AEP推動的。我們通過招聘更多的銷售代理來滿足這一季節性需求，這些銷售代理在我們的第四季度招聘並接受了超過12周的培訓，然後在第二季度的AEP期間開始銷售。在截至2023年6月30日、2022年6月30日和2021年6月30日的年度中，這一時間表分別導致我們在第二季度創造了32%、25%和38%的綜合收入(2022財年第二季度受到重大收入隊列尾部調整的負面影響)。此外，對於我們的醫療保健服務部門，我們看到在AEP季節有大量新患者加入，這是由我們的老年部門銷售額增加推動的。
企業信息
我們於1999年8月18日在特拉華州註冊成立，名稱為SelectQuote，Inc.，作為我們業務子公司的控股公司，其中包括我們最初的運營公司SelectQuote保險服務公司，該公司於1984年8月14日在加利福尼亞州註冊成立。我們的主要執行辦公室位於堪薩斯州奧弗蘭公園2511號西115街6800號，郵編66211，電話號碼是(9135999225)。
可用信息
我們的網站地址是www.seltquote.com。我們網站上的信息不會以引用方式併入本Form 10-K年度報告中，您不應將我們網站上包含的信息視為本Form 10-K年度報告的一部分，也不應在決定是否購買我們的普通股時使用。美國證券交易委員會(“美國證券交易委員會”)維護一個互聯網網站，其中包含報告、委託書和信息聲明，以及其他有關以電子方式向美國證券交易委員會提交文件的發行人的信息，網址為www.sec.gov。我們的10-K表格年度報告、10-Q表格季度報告、8-K表格當前報告以及根據1934年證券交易法(下稱“交易法”)第13(A)和15(D)條提交或提交的報告修正案也在合理可行的範圍內儘快在我們的投資者關係網站上免費提供，之後我們將以電子方式將這些材料存檔或提供給美國證券交易委員會。
有關前瞻性陳述的警示説明
除文意另有所指外，我們在本報告中使用術語“SelectQuote”、“公司”、“我們”、“我們”和“我們”來指代SelectQuote，Inc.。除歷史信息外，本年度報告中的10-K表格還包含符合1933年證券法(“證券法”)第27A節(“證券法”)和交易法第21E節的前瞻性陳述。這些前瞻性陳述反映了我們對未來事件和我們的財務表現等方面的當前看法。這些陳述經常但不總是通過使用諸如“可能”、“應該”、“可能”、“預測”、“潛在”、“相信”、“可能結果”、“預期”、“繼續”、“將”、“預期”、“尋求”、“估計”、“打算”、“計劃”、“預測”、“將會”和“展望”等詞語或短語來作出，“或這些詞語或其他具有未來或前瞻性性質的類似詞語或短語的否定版本。這些前瞻性陳述不是歷史事實，是基於對我們行業的當前預期、估計和預測、管理層的信念和管理層做出的某些假設，其中許多假設本質上是不確定的，超出了我們的控制。因此，我們提醒您，任何此類前瞻性陳述都不是對未來業績的保證，可能會受到難以預測的風險、假設和不確定性的影響。儘管我們認為這些前瞻性陳述中反映的預期在作出之日是合理的，但實際結果可能與前瞻性陳述中明示或暗示的結果大不相同。
存在或將有重要因素可能導致我們的實際結果與這些前瞻性陳述中顯示的結果大不相同，包括但不限於以下幾點：
•我們對有限數量的保險承運人合作伙伴的依賴，以及任何可能終止這些關係或未能開發新關係的情況；
•影響健康保險市場的現有和未來法律法規；
•我們的保險公司合作伙伴提供的健康保險產品和健康保險市場的總體變化；
•直接向消費者提供產品和服務的保險公司；
•改變保險公司支付的佣金和承保做法；
•來自政府運營的醫療保險交易所的競爭，以及與經紀人的競爭，這些經紀人僅限於選擇直接向消費者銷售保單的在線經紀人和運營商；
•美國醫療保險制度的發展；
•我們對老年部分運營商收入的依賴以及老年健康以及人壽保險、汽車和家庭保險行業的低迷；
•我們開發新產品和滲透新垂直市場的能力；
•來自第三方產品的風險；
•未在醫療保險年度參保期內為個人參保的；
•我們吸引、整合和留住人才的能力；
•我們對領先供應商的依賴和競爭領先的能力；
•未能獲得和/或轉換銷售導致實際銷售保險單；
•從消費者和保險公司獲得數據；
•在保險購買過程中提供給消費者的信息的準確性；
•通過互聯網搜索引擎投放具有成本效益的廣告；
•能夠通過電話聯繫消費者和銷售產品；
•消費者對處方藥的需求以及我們滿足這種需求的能力；
•全球經濟狀況，包括通貨膨脹；
•未來收購造成的業務中斷；
•編制財務報表時的重大估計和假設；
•商譽減值；
•潛在的訴訟和其他法律程序或詢問；
•我們現有的和未來的債務；
•獲得額外資本；
•未能保護我們的知識產權和我們的品牌；
•我們的財務業績因季節性而出現波動；
•保險公司佣金報告的準確性和及時性；
•保險承運人批准和支付做法的時間安排；
•影響我們估計每位投保人佣金的有限終身價值的因素；
•會計規則、税收立法和其他立法的變化；
•我們的技術基礎設施和平臺中斷或故障；
•未能與第三方服務提供商保持關係；
•涉及我們的系統或我們的保險公司合作伙伴或第三方服務提供商的系統的網絡安全漏洞或其他攻擊；
•我們保護消費者信息和其他數據的能力；
•未能有效地營銷和銷售醫療保險計劃，或者沒有遵守法律；
•與我們作為上市公司相關的風險；以及
•“風險因素”中描述的其他風險因素。
上述因素不應被解釋為詳盡無遺，應與本年度報告中以表格10-K形式包含的其他警示性聲明一起閲讀。如果與這些或其他風險或不確定性相關的一個或多個事件成為現實，或者如果我們的基本假設被證明是錯誤的，實際結果可能與我們預期的大不相同。決定這些結果的許多重要因素超出了我們的能力範圍
控制或預測。因此，您不應過度依賴任何此類前瞻性陳述。任何前瞻性陳述僅在作出之日起發表，除非法律另有要求，否則我們不承擔公開更新或審查任何前瞻性陳述的義務，無論是由於新信息、未來發展或其他原因。新的因素不時出現，我們無法預測會出現什麼。此外，我們無法評估每個因素對我們業務的影響，或任何因素或因素組合可能導致實際結果與任何前瞻性陳述中包含的結果大不相同的程度。
第1A項。風險因素
某些因素可能會對我們的業務、財務狀況和經營結果產生實質性的不利影響。在決定投資我們的普通股之前，您應該仔細考慮以下描述的風險和不確定性，以及本Form 10-K年度報告中包含的所有其他信息，包括我們的財務報表和相關説明。任何這些風險或不確定性都可能對我們的業務、財務狀況、經營業績、現金流和前景產生重大不利影響。在這種情況下，我們普通股的交易價格可能會下降，你可能會損失你的全部或部分投資。下面描述的風險和不確定性代表了我們已知的重大風險，但它們並不是我們面臨的唯一風險。我們沒有意識到或目前認為無關緊要的其他風險和不確定性也可能對我們的業務產生不利影響。本年度報告中的10-K表格中的一些陳述，包括以下風險因素中的陳述，構成前瞻性陳述。請參閲“有關前瞻性陳述的警告説明”。
風險因素摘要
與我們的商業和工業有關的風險
•我們目前有很大一部分業務依賴於一小部分保險公司合作伙伴。如果我們失去與這些合作伙伴的關係或無法發展新的保險承運人關係，我們的業務可能會受到損害。
•健康保險市場或我們的運營商合作伙伴提供的保險產品的種類、質量和可負擔性的變化可能會損害我們的業務、經營業績、財務狀況和前景。
•我們的運營商合作伙伴銷售策略或承保實踐的系統性變化可能會減少通過我們分銷平臺銷售的保單的數量，或影響其續簽或審批率。
•保險公司可以直接向消費者提供產品和服務，也可以通過我們的競爭對手提供。
•我們的業務在很大程度上依賴於我們的高級健康保險承運人合作伙伴的收入。
•如果我們無法開發新產品、提高消費者對這些產品的採用率或滲透新的垂直市場，我們的業務可能會受到實質性的不利影響。
•來自第三方產品的風險可能會對我們的業務產生不利影響。
•如果我們在AEP和OEP期間招收個人的能力受到阻礙，我們的業務將受到損害。
•我們的業務有賴於我們以經濟高效的方式獲得大量高質量的保險銷售線索，而我們轉換銷售的能力將導致保險保單的實際銷售。
•如果我們無法維護或增長消費者和保險承運人合作伙伴向我們提供的數據，或者如果此類數據不準確，我們可能無法為消費者提供相關、高效和有效的保險購物體驗，這可能會對我們的業務造成不利影響。
•我們依賴互聯網搜索引擎來吸引訪問我們網站的相當大一部分消費者，如果我們不能在搜索引擎上以具有成本效益的方式有效地做廣告，我們的業務、經營業績、財務狀況和前景可能會受到損害。
•我們現有的和未來的任何債務都可能對我們的業務運營能力產生不利影響。
•運營和發展我們的業務可能需要額外的資本，而我們可能無法獲得這些資本。
•季節性可能會導致我們的財務業績出現波動。
•我們的經營結果將受到一些因素的影響，這些因素影響我們對每位投保人佣金有限終身價值的估計。
與我們的知識產權和技術相關的風險
•如果我們不能充分保護我們的知識產權，我們的競爭能力可能會受到損害。
•我們的業務取決於我們維護和改進支持我們分銷平臺的技術基礎設施的能力，而我們平臺上的任何重大服務中斷都可能導致消費者的損失，這可能會損害我們的業務、品牌、經營業績、財務狀況和前景。
•我們依賴為我們的技術系統提供基礎設施的第三方服務提供商，任何未能維護這些關係的行為都可能損害我們的業務。
•我們的業務可能會受到涉及我們的計算機系統或我們的保險公司合作伙伴或第三方服務提供商的計算機系統的網絡安全漏洞或其他攻擊的實質性和不利影響。
•我們收集、處理、存儲、共享、披露和使用消費者信息和其他數據，而實際或認為未能保護此類信息和數據或尊重用户隱私可能會損害我們的聲譽和業務。
與法律法規相關的風險
•監管保險活動的法律法規很複雜，可能會對我們的業務產生實質性的不利影響，並可能降低我們的盈利能力或限制我們的增長。
•我們的高級部門受到複雜的法律和監管框架的約束，不遵守或改變管理Medicare計劃營銷和銷售的法律和法規可能會損害我們的業務、經營業績、財務狀況和前景。
•我們的製藥和醫療服務業務面臨額外的監管和運營風險。
•我們的業務可能會受到來自政府運營的健康保險交易所的競爭的損害。
•醫療保健行業以及醫療保險體系和市場監管方面的變化和發展可能會對我們的業務產生不利影響。
一般風險因素
•我們的季度和年度運營業績或其他運營指標可能會大幅波動，可能不符合分析師的預期，這可能會導致我們普通股的交易價格下降。
•我們被要求在編制財務報表時做出重大估計和假設。這些估計和假設可能不準確，可能會發生變化。
與我們的商業和工業有關的風險
如果我們失去與保險公司合作伙伴的關係或無法發展新的保險公司關係，我們的業務可能會受到損害。
我們與保險承運人合作伙伴的合同關係，包括那些與我們有承運人品牌銷售安排的合作伙伴，通常是非排他性的，任何一方都可以出於任何原因在短時間內通知終止。保險公司可能出於各種原因不願允許我們銷售其保險產品，包括競爭或監管原因、對我們向他們安排的投保人的不滿或因為他們不想與我們的品牌聯繫在一起。此外，在未來，越來越多的保險公司可能會決定依靠自己的內部分銷渠道，包括傳統的內部代理和保險公司網站來銷售自己的產品，進而可能限制或禁止我們分銷他們的產品。
如果保險公司合作伙伴對我們的服務不滿意，可能會導致我們產生額外的成本並損害盈利能力。此外，如果我們未能履行對保險承運人合作伙伴的合同義務，我們可能會承擔法律責任或失去承運人關係。此外，這些針對我們的索賠可能會造成宣傳，損害我們的聲譽和業務，並對我們保留業務或獲得與其他保險公司的新業務的能力產生不利影響。
我們可能出於多種原因決定終止與保險公司合作伙伴的關係，而終止與保險公司的關係可能會減少我們分銷的保險產品的種類。與這種終止有關，我們將失去未來銷售的佣金來源，在有限數量的情況下，我們將失去過去銷售的未來佣金來源。如果我們未來不能發展新的保險承運人關係或向消費者提供種類繁多的保險產品，我們的業務也可能受到損害。
我們還可能失去為我們的聯邦醫療保險計劃承運人合作伙伴營銷和銷售聯邦醫療保險計劃的能力。銷售老年人健康保險的規定很複雜，可能會發生變化。如果我們或我們的代理人違反了CMS、州法律或法規規定的任何要求，保險承運人可以終止我們的關係，或者CMS可以通過暫停或終止承運人營銷和銷售聯邦醫療保險計劃的能力來懲罰保險承運人。由於我們銷售的聯邦醫療保險產品來自少數保險公司，如果我們失去了營銷其中一家保險公司的聯邦醫療保險計劃的能力，即使是暫時的，或者如果其中一家保險公司失去了聯邦醫療保險產品的會員資格，我們的業務、經營業績、財務狀況和前景可能會受到損害。
我們目前有很大一部分業務依賴於一小部分保險公司合作伙伴。如果我們變得更加依賴有限數量的保險公司合作伙伴，我們的業務和財務狀況可能會受到不利影響。
我們很大一部分收入來自有限數量的保險公司合作伙伴。例如，在截至2023年6月30日的一年中，UHC和Humana擁有的運營商分別佔我們總收入的33%和20%，UHC、Wellcare和Humana擁有的運營商分別佔我們截至2022年6月30日年度總收入的18%、17%和12%；UHC、Humana和Wellcare擁有的運營商分別佔我們總收入的18%、17%和12%訪問分別佔我們截至2021年6月30日年度總收入的24%、19%和15%。我們與我們的保險承運人合作伙伴達成的銷售保單的協議通常可由我們的保險承運人合作伙伴在提前30天通知的情況下無故終止。如果我們變得更加依賴更少的保險承運人關係(無論是由於終止保險承運人關係、保險承運人合併或其他原因)，我們可能會變得更容易受到我們與保險承運人關係的不利變化的影響，特別是在我們從相對較少的保險承運人合作伙伴那裏分銷保險或少數保險承運人主導市場的州，我們的業務、經營業績、財務狀況和前景可能會受到損害。
健康保險市場或我們的保險承運人合作伙伴提供的保險產品的種類、質量和可負擔性的變化可能會損害我們的業務、經營業績、財務狀況和前景。
對我們代理服務的需求受到我們分銷的保險產品的種類、質量和價格的影響。如果保險公司不繼續為我們提供各種高質量、負擔得起的保險產品，或者如果由於保險業的整合或其他原因，他們的產品有限，我們的銷售額可能會下降，我們的業務、經營業績、財務狀況和前景可能會受到損害。
我們的保險承運人合作伙伴可能決定減少支付給我們的佣金，並改變他們的承保做法，以減少通過我們的分銷平臺銷售的保單的數量，或影響其續訂或審批率，這可能會損害我們的業務、經營業績、財務狀況和前景。
我們從我們的保險承運人合作伙伴那裏獲得的佣金費率要麼由每個承運人設定，要麼由我們和每個承運人協商。我們的保險承運人合作伙伴有權在相對較短的時間內改變這些佣金費率，並且已經改變，並可能在未來改變我們與他們之間的合同關係，包括在某些情況下通過單方面修改我們與佣金有關的合同或其他方式。這種性質的變化可能會導致佣金減少或影響我們與這些航空公司的關係。此外，保險公司定期改變他們用來確定是否願意為個人投保的標準。未來保險承保標準的變化可能會對我們分銷平臺上保單的銷售、續簽或批准率產生負面影響，並可能損害我們的業務、經營業績、財務狀況和前景。
保險公司可以直接向消費者提供產品和服務，也可以通過我們的競爭對手提供。
由於我們與我們的保險承運人合作伙伴沒有獨家關係，消費者可能會獲得併購買我們直接從這些保單的發行者或我們的競爭對手那裏分發的相同保單的報價和購買。保險公司可以通過自己的營銷活動或其他分銷方式直接吸引消費者，例如推薦安排、互聯網網站、實體店面運營或經紀協議。此外，我們的保險公司合作伙伴可能會停止通過我們的代理服務分銷他們的產品，這將減少我們分銷的產品範圍，並可能使我們處於競爭劣勢。如果消費者直接向保險公司或通過我們的競爭對手尋求保單，通過我們的平臺購買保險的消費者數量可能會下降，我們的業務、經營業績、財務狀況和前景可能會受到實質性和不利的影響。
來自現有和新競爭對手的壓力可能會對我們的業務和經營業績、財務狀況和前景產生不利影響.
我們的競爭對手提供旨在幫助消費者購買保險的服務。其中一些競爭對手包括：
•經營保險搜索網站或者提供報價信息或者提供在線購買保險產品機會的網站的公司；
•個人保險公司，包括通過經營自己的網站、實體店面經營和經紀安排；
•傳統的保險代理人或經紀；以及
•現場營銷組織。
新的競爭對手可能會進入市場，與競爭對手的保險分銷平臺分銷保險產品，這可能會對我們的業務、經營業績、財務狀況和
前景看好。我們的競爭對手可能會顯著阻礙我們維持或增加通過我們的分銷平臺銷售的保單數量，並可能開發和營銷使我們的平臺競爭力降低或過時的新技術。此外，如果我們的競爭對手開發了與我們的功能類似或更好的分銷平臺，而我們無法為我們的保險承運人合作伙伴生產一定數量的產品，我們可能會看到我們的生產獎金或營銷付款減少，我們的收入可能會減少，我們的財務業績將受到不利影響。
我們的業務在很大程度上依賴於我們的高級健康保險合作伙伴的收入，並受到與高級健康保險和更大的健康保險行業相關的風險的影響。我們的業務也可能受到人壽保險、汽車和家庭保險行業低迷的不利影響。
通過我們的平臺和代理服務購買的大部分保險是高級健康保險，我們的財務前景在很大程度上取決於老齡化人口對我們提供的高級健康產品的日益增長的需求。我們的整體經營業績在很大程度上取決於我們在高級部門的成功。截至2023年6月30日的年度，我們總收入的59%來自我們的高級部門。截至2022年和2021年6月30日的年度，我們總收入的69%和78%分別來自我們的高級部門。在截至2023年6月30日、2022年6月和2021年6月的年度中，我們總收入最高的三家保險公司合作伙伴來自高級細分市場。我們在老年健康保險市場的成功將取決於其他一些因素，包括：
•我們有能力繼續調整我們的分銷平臺以營銷聯邦醫療保險計劃，包括有效地修改我們面向代理的工具，以促進消費者體驗；
•我們成功地直接向符合聯邦醫療保險資格的個人進行營銷，並建立了營銷合作伙伴關係，以確保聯邦醫療保險計劃銷售具有成本效益的線索和推薦；
•我們有能力與提供醫療保險產品的足夠多的保險公司保持合作伙伴關係，以維持我們對消費者的價值主張；
•我們能夠利用技術來銷售，否則在電話銷售與醫療保險相關的計劃時變得更有效率；
•依賴第三方技術供應商，如我們的IP語音電話服務提供商和我們的數據中心和雲計算合作伙伴；
•我們有能力遵守與醫療保險計劃的營銷和銷售有關的眾多、複雜和不斷變化的法律法規和CMS指導方針；以及
•我們的競爭對手對醫療保險計劃的營銷的有效性。
這些因素可能會阻礙我們的高級部門成功地營銷和銷售聯邦醫療保險計劃，這將損害我們的業務、經營業績、財務狀況和前景。我們還依賴於壽險、汽車和家庭保險業的經濟成功。人壽保險、汽車保險和家庭保險需求的下降可能會導致使用我們的分銷平臺購買此類保單的消費者減少。這些市場中的任何一個市場的下滑都可能是由整體經濟下滑造成的，可能會對我們的業務、經營業績、財務狀況和前景產生重大和不利的影響。
保險公司合作伙伴銷售策略的系統性變化可能會對我們的業務產生不利影響。
我們的商業模式依賴於我們代表保險公司合作伙伴銷售保單的能力。我們相信，我們的保險運營商合作伙伴認為，我們獲取客户的方法是可擴展和高效的，最終，與他們自己的直接分銷或專有代理模式相比，我們的方法具有成本優勢。然而，如果我們的保險承運人合作伙伴選擇以其保單的方式進行系統性更改
如果是分銷，包括專注於直接分銷本身或我們以外的分銷渠道，這種變化可能會對我們的業務、經營業績、財務狀況和前景產生實質性的不利影響。
如果我們無法開發新產品、提高消費者對這些產品的採用率或滲透新的垂直市場，我們的業務、經營業績、財務狀況和前景可能會受到重大不利影響。
我們對產品和服務的持續改進對我們的成功至關重要。因此，我們必須不斷在產品、技術和開發方面投入資源，以提高我們分銷平臺的全面性和有效性。
此外，雖然我們歷來專注於老年人健康、人壽、個人財產和意外傷害保險市場，但我們的增長戰略包括滲透其他垂直市場，如最終費用保險和其他保險或金融服務產品。為了成功進入新的垂直市場，有必要了解這些新市場及其相關風險，這可能需要大量的時間和資源投資，即使這樣，我們也可能不會成功，因此，我們的收入增長速度可能比我們預期的要慢，我們的經營業績、財務狀況和前景可能會受到重大和不利的影響。
來自第三方產品的風險可能會對我們的業務產生不利影響。
我們提供第三方產品，包括高級健康、人壽、汽車和家庭保險產品。保險涉及風險轉移，我們的聲譽可能會受到損害，如果風險沒有按照客户和運營商預期的方式轉移，我們可能會成為訴訟的目標。此外，如果這些保險產品不能產生令我們的保險承運人合作伙伴滿意的具有競爭力的風險調整後的回報，可能很難維持與它們的現有業務，並從它們那裏吸引新的業務。這些第三方產品的性能大幅下降可能會使我們面臨聲譽損害和訴訟風險。
如果我們在AEP和OEP期間招收個人的能力受到阻礙，我們的業務將受到損害。
一般來説，我們大約40%的聯邦醫療保險優勢和聯邦醫療保險補充政策是在AEP期間提交的。我們的代理、系統和流程必須處理在AEP和OEP期間發生的更多交易量。我們在這些期間聘請更多代理來應對預期的交易量增長，並在非AEP/OEP期間將高級業務的代理暫時重新分配到我們的Life和Auto&Home業務。我們必須確保我們的代理人在AEP和OEP開始之前接受過培訓，並獲得了州當局和我們的保險承運人合作伙伴所要求的所有執照、任命和認證。如果相關國家當局或我們的保險承運人合作伙伴因新冠肺炎疫情或其他公共衞生危機、全球經濟狀況或任何其他原因而遭遇關閉或業務中斷，我們可能無法及時或根本無法為我們的代理人獲得這些必需的執照、預約和認證。如果技術故障、無法及時僱用、許可、培訓、認證和留住我們的員工銷售高級健康保險、我們的系統運行中斷、政府運營的健康保險交易所出現問題、與天氣有關的事件阻止我們的員工來到我們的辦公室，或者任何其他情況阻止我們的高級健康業務在投保期內按預期運行，我們可能會減少銷售保單並遭受業務的減少，我們的運營結果、財務狀況、前景和盈利可能會受到實質性的不利影響。
如果我們不能吸引、整合和留住合格的人才，我們發展和成功發展業務的能力可能會受到損害。
我們的業務取決於我們是否有能力留住我們的主要高管和管理層，以及是否有能力聘用、培養和留住合格的代理商、註冊和消費者服務專家。我們擴大業務的能力取決於我們是否能夠僱傭、培訓和保留足夠數量的員工來為我們的內部銷售中心以及其他人員配備工作人員。此外，我們藥房業務的成功有賴於我們吸引、聘用和留住合格的執業藥劑師和其他藥房人員的能力。我們成功地招聘到了高技能和
合格的人員可能取決於我們無法控制的因素，包括一般經濟和當地就業市場的實力以及是否有其他就業形式。此外，新冠肺炎的持續影響可能會對我們招聘和留住人員的能力產生實質性的不利影響。在我們無法招聘到高表現的代理、註冊和消費者服務專家的時期，我們往往會經歷更高的流失率。我們的代理商、註冊和消費者服務專家的工作效率受到他們平均任期的影響。如果沒有合格的人員擔任面向消費者的角色，我們可能會產生更少的佣金收入，這可能會對我們的業務、經營業績、財務狀況和前景產生重大和不利的影響。如果我們的任何關鍵人員因任何原因無法提供服務，我們可能無法以我們可以接受的條件尋找和聘用合格的人員，這可能會對我們的業務、經營業績、財務狀況和前景產生重大和不利的影響。
我們的業務有賴於以高性價比的方式獲得大量高質量的保險銷售線索。
我們的業務需要獲得大量高質量的保險銷售線索，以保持我們的代理人的工作效率。我們依賴於許多主要供應商，我們從這些供應商那裏獲得線索來支持我們的保險單銷售。此外，我們的藥房業務在很大程度上依賴於老年健康保險銷售線索來獲得和獲得更多的藥房客户。失去一個或多個主要供應商，或我們未能以其他方式競爭以確保高質量的保險銷售線索，可能會極大地限制我們進入目標市場銷售保單和其他產品的能力。
我們可能無法成功地與當前或未來的競爭對手競爭高質量的線索，其中一些競爭對手擁有比我們大得多的財務、技術、營銷和其他資源。如果我們不能成功地與我們的競爭對手競爭，從主要供應商那裏獲得銷售線索，我們可能會經歷營銷成本增加和市場份額的損失，我們的業務和盈利能力可能會受到實質性的不利影響。
我們的業務取決於我們將銷售轉化為實際銷售保單的能力。如果我們的轉化率達不到預期，我們的業務可能會受到不利影響。
獲得高質量的保險銷售線索對我們的業務很重要，但我們將線索轉換為保單銷售和銷售其他產品(包括我們的藥房服務)的能力也是我們成功的關鍵。許多因素影響我們的轉化率，包括我們的銷售線索、代理和我們專有的工作流技術的質量。如果鉛質量下降，我們的轉化率將受到不利影響。市場競爭和鉛質量會影響轉化率。如果爭奪客户的競爭加劇，我們的轉化率可能會下降，即使沒有鉛質量的下降。我們的轉換率也受到代理商任期的影響。如果代理商營業額增加，導致我們代理商的平均年限下降，轉化率可能會受到不利影響。如果我們無法招聘、培訓和留住有才華的代理，我們成功轉換銷售線索的能力可能會受到不利影響。我們的轉換率也可能受到我們工作流程技術問題或我們的算法問題的影響，這些問題推動了Lead評分和路由。對我們轉化率的任何不利影響都可能對我們的業務、經營業績、財務狀況和前景造成實質性的不利影響。
我們依賴消費者和保險公司合作伙伴向我們提供的數據來改進我們的技術和服務，如果我們無法維護或增長此類數據，我們可能無法為消費者提供相關、高效和有效的保險購物體驗，這可能會對我們的業務產生不利影響。
我們的業務依賴於消費者和我們的保險公司合作伙伴以及第三方主要供應商向我們提供的數據。我們在運營平臺時使用的大量信息對我們為消費者提供的保險購物體驗至關重要。如果我們無法維護或有效利用提供給我們的數據，我們為消費者和保險公司合作伙伴提供的價值可能會受到限制。此外，這些信息的質量、準確性和及時性可能會受到影響，這可能會導致使用我們平臺的消費者的負面保險購物體驗，並可能對我們的業務、經營業績、財務狀況和前景產生實質性的不利影響。
我們對支持我們業務的技術系統進行了大量投資，目標是使我們能夠使用數據分析向消費者提供高效的、基於需求的服務。我們不能保證我們將能夠持續收集和保留足夠的數據，或者改進我們的數據技術來滿足我們的運營需求。如果做不到這一點，可能會對我們的業務、經營業績、財務狀況和前景產生實質性的不利影響。
我們為消費者匹配適合他們需求的保險產品的能力取決於他們在保險購物過程中提供的準確信息。
我們的業務有賴於消費者在保險購物過程中提供準確的信息。如果消費者向我們提供的信息不準確，他們的保險購物體驗的質量可能會受到影響，我們可能無法為他們提供適合他們需求的保險產品。我們無法向消費者推薦合適的保險產品，可能會導致我們向承運人提交的保單數量增加，最終被拒絕，並可能對我們的業務、經營業績、財務狀況和前景產生實質性和不利的影響。
我們依賴互聯網搜索引擎來吸引訪問我們網站的相當大一部分消費者，如果我們不能在搜索引擎上以具有成本效益的方式有效地做廣告，我們的業務、經營業績、財務狀況和前景可能會受到損害。
我們網站流量的很大一部分來自通過谷歌、雅虎！等互聯網搜索引擎搜索保險的消費者。還有賓。吸引消費者訪問我們網站的一個關鍵因素是，我們是否會在某些互聯網搜索結果中被顯著顯示。搜索引擎通常提供兩種類型的搜索結果，即算法列表和付費廣告。我們依靠兩者來吸引消費者訪問我們的網站。
根據由特定互聯網搜索引擎開發的一組公式或算法來確定和顯示算法搜索結果列表。一旦消費者發起搜索，算法就會確定結果的層次結構。搜索引擎可能會不時修改這些算法，這可能會導致我們的網站在算法搜索結果中的排名不那麼突出，並導致我們網站的流量減少。我們也可能因為其他因素而不那麼突出，比如新網站、我們對網站的更改或搜索引擎本身的技術問題。政府醫療保險交易網站歷來都出現在算法搜索結果的顯著位置。此外，搜索引擎認為一些公司的做法與搜索引擎指南不符，決定根本不將其網站列入搜索結果列表。如果我們被列在搜索結果列表中不太顯眼的位置，或者因為任何原因被從搜索結果列表中完全刪除，我們網站的流量將會下降，我們可能無法取代這些流量。試圖取代這些流量可能需要我們增加營銷支出，這也會增加我們獲得客户的成本，並損害我們的業務、經營業績、財務狀況和前景。
除了依靠算法搜索結果，我們還在搜索引擎上購買付費廣告，以吸引消費者訪問我們的網站。當在搜索引擎上搜索特定詞語時，我們通常會向搜索引擎支付網站突出位置的費用，而不考慮算法搜索結果列表。我們廣告的突出程度由多個因素決定，包括為廣告支付的金額和搜索引擎確定付費廣告與特定搜索詞的相關性的算法。如果搜索引擎修改了與付費廣告相關的算法，那麼我們的平臺以外的網站可能會變得更適合這些算法，這可能導致我們不得不支付更多的成本來維護我們的付費廣告投放，以響應特定的搜索詞。如果主要搜索引擎繼續變得更加集中，我們也可能不得不支付更多的費用。此外，我們還與我們的競爭對手、保險公司、政府健康保險交易所和其他機構競標這些付費搜索引擎廣告的展示，在聯邦醫療保險產品的註冊期間，由於它與我們的老年部分相關，競爭大大加劇。競爭增加了付費廣告的成本，增加了我們的營銷和廣告費用。如果付費搜索廣告成本增加或成本變得令人望而卻步，無論是由於競爭、算法改變或其他原因，我們的
廣告費用可能會大幅增加，或者我們可能會減少或停止我們的付費搜索廣告，這兩種情況中的任何一種都會損害我們的業務、經營業績、財務狀況和前景。
如果我們不能通過電話聯繫消費者或推銷我們的產品，我們的業務可能會受到損害。
我們銷售中心的電話可能會被電話運營商屏蔽或受到消費者警告的影響。此外，由於現有或潛在客户的來電篩選做法，我們可能無法可靠地接收到我們的電話消息。如果我們由於立法、封鎖、篩選技術或其他原因而無法與現有和潛在客户進行有效的電話溝通，我們的業務、經營業績、財務狀況和前景可能會受到損害。我們還必須遵守重大法規，這些法規可能會影響我們與消費者的溝通方式。請參閲本節中的“-我們與潛在客户和現有客户的通信受規範電話和電子郵件營銷實踐的法律約束”。
影響我們保險公司合作伙伴、供應商和消費者財務穩定性的全球經濟狀況可能反過來對我們的收入和運營結果產生實質性的不利影響。
我們還面臨與我們的保險公司合作伙伴和消費者潛在的金融不穩定相關的風險，他們中的許多人可能會受到金融市場動盪或經濟放緩的不利影響。由於金融機構和全球信貸市場的不確定性以及其他宏觀經濟挑戰，包括通貨膨脹，目前或可能影響美國和世界其他地區的經濟，消費者可能會遇到嚴重的現金流問題和其他財務困難，從而減少對我們保險公司合作伙伴的產品的需求。此外，美國或外國市場發生的事件，如英國S退出歐盟，以及世界各國的政治和社會動盪，都可能影響全球經濟和資本市場。我們的保險承運人合作伙伴可能會修改、推遲或取消提供新產品的計劃，或者可能會對購買的產品組合進行不利於我們的更改。此外，如果我們的保險承運人合作伙伴不能成功地創造足夠的收入或無法獲得融資，他們的業務將受到影響，這可能對我們的業務、經營業績、財務狀況和前景產生實質性的不利影響。
此外，我們容易受到與我們提供服務所依賴的供應商或我們向其委派某些職能的供應商潛在財務不穩定相關的風險的影響。可能影響消費者的同樣情況也可能對我們的供應商產生不利影響，導致他們大幅迅速提高價格或減少產量。我們的業務取決於我們以高效和不間斷的方式履行我們必要的業務職能的能力，而第三方提供的服務的任何中斷也可能對我們的業務、經營業績和財務狀況產生不利影響。
如果我們不能吸引新的藥房客户，並保持和發展我們與現有藥房客户的關係，我們的業務、經營結果、財務狀況和未來前景可能會受到實質性的不利影響。
我們藥房業務的成功有賴於我們有能力增加我們服務的藥房客户數量。我們的藥房服務僅向患有多種慢性病的特定Medicare Advantage患者提供，我們吸引新藥房客户的能力可能會受到符合這些醫療和人口統計標準的患者數量的限制。此外，我們在為一些患者完成入職流程方面已經並可能繼續面臨某些挑戰，包括從醫療保健提供者那裏獲得患者的處方或從以前的藥店轉移處方方面的延誤。如果我們不能以經濟高效和及時的方式克服這些障礙，我們增加客户數量和擴大製藥業務的能力可能會受到損害。
此外，我們吸引和留住藥房客户的能力取決於幾個因素，包括我們的品牌和聲譽、我們的技術、我們競爭對手提供的產品和服務以及我們的客户體驗和滿意度，這取決於我們服務的可靠性，包括
我們的處方盒的準確性和及時性；我們的客户服務；以及我們對患者不斷變化的需求和偏好作出反應的靈活性。如果我們未能保持和加深與現有藥房客户的關係，或者如果我們無法吸引新客户進入我們的藥房業務，我們的藥房收入和利潤率可能會受到影響，我們的運營結果、現金流和財務狀況可能會受到實質性的不利影響。
我們面臨着與我們購買和銷售的處方藥的可獲得性、定價和安全性相關的風險。
我們的藥房業務依賴於我們的客户使用處方藥來治療或解決慢性疾病的症狀。如果消費者減少使用處方藥，我們的收入、經營業績和現金流可能會受到負面影響，包括以下原因：
•增加安全配置文件或監管限制；
•減少藥品製造商對聯邦項目的參與；
•某些產品被製造商從市場上撤出或過渡到場外產品；
•FDA未來的裁決限制供應或增加產品成本；或
•藥品價格的通貨膨脹。
我們的藥房業務也受到與製造和供應問題相關的風險的影響。我們藥房業務的成功取決於我們能否以及時和具有成本效益的方式可靠地獲得處方藥。製造和供應鏈中斷、未能與現有供應商保持關係或無法以令人滿意的條款獲得新的供應商安排可能會削弱客户信心、侵蝕客户忠誠度，並對我們的經營業績產生重大不利影響。
我們可能會收購其他公司或技術，這可能會分散我們管理層的注意力，導致我們股東的額外稀釋，並以其他方式擾亂我們的運營，損害我們的經營業績、財務狀況和前景。
我們可能決定通過收購互補業務和技術來發展我們的業務，而不是通過內部發展。確定合適的收購候選者可能是困難、耗時和昂貴的，我們可能無法成功完成已確定的收購，或者收購可能會導致管理時間和重點從運營我們的業務上轉移。在任何收購之後，我們可能會面臨整合技術、財務和會計、研發、人力資源、消費者信息以及銷售和營銷職能的困難；留住被收購員工的挑戰；未來無形資產或其他資產的註銷；以及潛在的訴訟、索賠或其他已知和未知的負債。
根據我們可能收購的任何公司或技術的狀況，收購可能至少在短期內對我們的財務狀況和經營業績產生不利影響，如果不能成功地與我們的組織整合，可能會在較長時間內繼續產生這種影響。我們可能無法實現任何收購的預期收益，我們可能無法成功克服這些風險或與潛在收購相關的任何其他問題。我們無法克服這些風險可能會對我們的盈利能力、股本回報率和資產回報率、我們實施業務戰略和提高股東價值的能力產生不利影響，進而可能對我們的業務、經營業績、財務狀況和前景產生重大不利影響。
未來的收購還可能導致股權證券的稀釋發行和債務的產生，這可能會損害我們的財務狀況。
我們的商譽或其他無形資產的賬面價值減值可能會對我們的財務狀況和經營業績產生不利影響。
由於過去的收購，我們在資產負債表上保留了商譽和其他收購的無形資產。本公司根據收購中收購的有形資產、負債和無形資產的公允價值分配購買對價的公允價值，超過該等公允價值的任何收購價格均計入商譽。分配給所收購無形資產的公允價值得到使用管理層提供的重大估計和假設的估值的支持。
截至4月1日，我們每年測試商譽減值，如果發生或存在表明賬面價值可能無法收回的事件或情況，我們將在其他時間測試商譽和無形資產的減值。在確定是否存在損害跡象時，需要進行大量的判斷。除其他因素外，這些因素可能包括：我們預期的未來現金流大幅下降；我們的股票價格和市值持續大幅下降；法律因素或商業環境發生重大不利變化；意想不到的競爭；在報告單位內對重要資產組進行回收測試；以及增長速度放緩。
在截至2023年6月30日的年度內，我們記錄了與無形資產相關的減值費用1,560萬美元。截至2023年6月30日止年度內，並無錄得商譽減值費用。如果實際結果與我們在商譽和無形資產計算中使用的假設和估計不同，我們可能會產生未來的減值或攤銷費用。此外，我們未來可能會產生與其他收購相關的額外商譽或其他減值費用，我們無法準確預測這些或其他資產的任何減值的金額和時間。如果商譽或其他無形資產的價值受損，可能會對我們的財務狀況和經營業績產生不利影響。有關本公司最近完成的財政年度的減值記錄的進一步資料，請參閲下文第8項下的“綜合財務報表附註”。
我們現有的和未來的任何債務都可能對我們的業務運營能力產生不利影響。
吾等須遵守高級抵押信貸安排項下的各項債務及契諾，詳情見綜合財務報表附註10。我們的負債可能會產生重要的後果，包括：
•要求我們將很大一部分現金流用於償還債務，這將減少可用於營運資本、資本支出或其他公司目的的現金流；
•增加我們在一般不利的經濟、工業和市場條件下的脆弱性；
•限制或降低我們採取某些公司行動或獲得進一步債務或股權融資的能力；
•限制我們計劃和應對商業或行業中的商機或變化的能力；以及
•與債務更少或償債選擇更好的競爭對手相比，我們處於競爭劣勢。
此外，我們在高級擔保信貸安排下的債務以浮動利率計息，使我們容易受到市場利率上升的影響。如果市場利率大幅上升，我們將不得不為這筆債務支付額外的利息，這將減少可用於我們其他業務需求的現金。為了減少利率波動，我們可能會不時進行利率互換，並已達成利率互換協議，將浮動利率轉換為固定利率支付。然而，我們可能不會就我們的全部或任何浮動利率債務維持利率掉期，我們達成的任何掉期可能不會完全緩解我們的利率風險。
此外，根據高級擔保信貸安排，吾等須遵守若干債務契約，詳情見下文綜合財務報表附註10。基於我們的財務狀況
根據我們的預測，我們相信，在我們的綜合財務報表發佈之日之後的12個月內，我們將繼續遵守高級擔保信貸安排中包含的債務契約。我們未來對這些公約的遵守取決於我們重組現有債務或從其他來源獲得額外資金的能力。如果不遵守這些公約或根據高級擔保信貸機制付款，可能會導致違約。如果發生違約事件，貸款人加快了高級擔保信貸工具的到期金額，我們可能需要尋求額外的融資，這些融資可能無法以可接受的條件及時獲得，或者根本不能獲得。在這種情況下，我們可能無法加速付款，貸款人可以尋求強制執行擔保債務的抵押品的擔保權益，這幾乎包括我們的所有資產。
經營和發展我們的業務可能需要額外的資本，如果我們沒有資金，我們的業務、經營業績、財務狀況和前景可能會受到影響。
運營和發展我們的業務預計需要對我們的技術和運營進行進一步的投資。我們可能會面臨我們想要追求的機會，可能會出現意想不到的挑戰，其中任何一項都可能導致我們需要額外的資本。我們的業務模式不要求我們在任何給定時間持有大量現金和現金等價物，如果我們的現金需求超出我們的預期或我們經歷了快速增長，我們的現金流可能會遇到壓力，如果我們無法獲得其他流動性來源，這可能會對我們的運營產生不利影響。如果我們尋求通過股權或債務融資籌集資金，這些資金可能被證明是不可用的，可能只能以我們不能接受的條款獲得，或者可能導致我們的股東顯著稀釋或槓桿水平更高。如果我們不能以我們滿意的條款獲得足夠的融資或融資，當我們需要時，我們繼續追求我們的業務目標和應對商業機會、挑戰或不可預見的情況的能力可能會受到極大的限制，我們的業務、經營業績、財務狀況和前景可能會受到重大和不利的影響。
如果我們不能保護我們的品牌，我們擴大消費者使用我們的代理服務的能力可能會受到不利影響。
保持強大的品牌認知度和為消費者提供價值的聲譽對我們的業務非常重要。如果我們未能保護我們的品牌並實現這些期望，可能會損害我們的聲譽，損害我們吸引和留住客户的能力，這可能會對我們的業務產生不利影響。此外，我們的許多競爭對手比我們擁有更多的資源，可以花更多的錢為他們的品牌和服務做廣告。因此，我們可能會被迫在未來支付更多費用來營銷我們的品牌，以保持我們在市場上的地位，即使這樣做的費用更高，也可能無法成功做到這一點。此外，對我們的商業行為、法律合規、營銷和廣告活動、數據隱私和安全問題以及我們業務的其他方面的投訴或負面宣傳，無論是否有效，都可能損害我們的聲譽和品牌。如果我們不能以符合成本效益的方式保持或提高消費者對我們品牌的認識，我們的業務、經營業績、財務狀況和前景可能會受到實質性的不利影響。
季節性可能會導致我們的財務業績出現波動。
由於10月15日至12月7日的AEP和1月1日至3月31日的OEP，我們在本財年第二季度和第三季度提交的與Medicare相關的申請數量增加，並且在本財年的第一和第二季度與Medicare計劃相關的費用增加。因此，我們的財務業績不能在不同季度進行比較。此外，更改聯邦醫療保險年度或開放投保期的時間可能會導致消費者對聯邦醫療保險產品需求的週期性變化，這可能是我們的老年部分無法適應的。如果我們的高級部門不能成功應對醫療保險業務季節性的變化，我們的業務、經營業績、財務狀況和前景可能會受到損害。
我們依賴我們的保險承運人合作伙伴準備準確的佣金報告，並及時將其發送給我們。
我們的保險承運人合作伙伴通常向我們支付承運人收取的保費金額的特定百分比，或在客户根據保單維持保險期間按保單統一費率支付給我們。我們依賴運營商準確、及時地報告我們賺取的佣金金額。我們使用運營商的佣金報告來計算我們的收入，準備我們的財務報告、預測和預算，並指導我們的營銷和其他運營努力。我們通常很難獨立確定承運人是否報告了所有應付給我們的佣金，主要是因為大多數購買我們保險產品的人終止保單的方式是停止向承運人支付保費，而不是通知我們取消保費。如果承運商報告欠我們的佣金金額不準確或遲了，我們可能無法收取和確認我們有權獲得的收入，這將損害我們的業務、經營業績、財務狀況和前景。此外，我們的系統與向我們提供有關覆蓋範圍和佣金的最新信息的運營商系統之間的技術連接可能會失敗，或者運營商可能會停止向我們提供對這些信息的訪問，這可能會阻礙我們及時彙編運營業績的能力。
我們的經營業績根據保險承運人的付款和保單審批做法以及我們從保險承運人合作伙伴那裏收到佣金報告的時間而變化。
我們收入的時間取決於我們的保險承運人合作伙伴批准在我們平臺上銷售並提交給他們審查的保單的時間，以及我們從我們的保險承運人合作伙伴那裏收到佣金報告和相關付款的時間。雖然航空公司通常每月向我們報告和支付佣金，但也有一些情況下，他們的佣金和付款報告被推遲了幾個月或不正確。不正確或延遲的佣金報告或付款可能會導致在特定季度記錄承運商的大量佣金收入，而不是表明我們在隨後幾個季度可能從該承運商獲得的收入金額，從而導致我們的運營業績波動。如果保險公司合作伙伴的重要報告或付款因任何原因被推遲，我們可能會在任何特定時期報告的收入低於我們的投資者或證券分析師的預期。此外，如果我們賴以支付佣金的一個或多個保險公司合作伙伴倒閉，我們可能會招致重大的信貸損失。
我們的經營結果將受到影響我們對每位投保人佣金終身價值的估計的因素的影響。
我們根據預期價值法確認收入。這一方法利用了許多假設，包括但不限於，在確定可變對價、續簽佣金費率、歷史失誤數據和保費增長數據時，合同終止時獲得續簽佣金的合法和可執行的權利。這些假設是基於歷史趨勢，這些歷史趨勢的任何變化都將影響我們對未來期間的估計壽命價值估計，因此可能對我們未來期間的收入和財務業績產生不利影響。因此，我們在計算預期價值時所做的假設發生不利變化，例如錯誤率增加，將損害我們的業務、經營業績、財務狀況和前景。
特別是，如果客户流失率超過我們的預期，我們可能無法收到我們預計隨着時間的推移而獲得的收入，儘管我們已經預先產生並記錄了任何相關的客户獲取成本。對客户流失率的任何不利影響都可能導致我們收到的佣金低於我們在確認佣金收入時估計的金額。在這種情況下，我們需要對收益進行調整，以沖銷先前確認的收入，並註銷剩餘的應收佣金餘額。
與我們的知識產權和技術相關的風險
如果我們不能充分保護我們的知識產權，我們的競爭能力可能會受到損害。
我們目前沒有任何專利或專利申請正在申請中，以保護我們的知識產權，但我們確實擁有我們的名稱“SelectQuote”和短語“We Shop”的商標。你省下了。“我們依賴於
版權、商標和商業祕密法律和合同協議以及我們的內部系統訪問安全協議的組合，以建立、維護和保護我們的知識產權和技術。儘管我們努力保護我們的知識產權，但這些法律、協議和制度可能不足以有效地防止未經授權披露或未經授權使用我們的商業祕密或其他機密信息，或防止第三方盜用我們的技術並提供類似或優越的功能。例如，監測和保護我們的知識產權可能具有挑戰性和成本，我們可能無法有效地監管或起訴這種未經授權的使用或披露。
我們還可能無法在美國或某些外國為我們的某些知識產權維護或獲得足夠的保護，而且由於外國商標、版權和其他有關專有權的法律的不同，我們的知識產權在外國可能得不到與在美國相同程度的保護。此外，與知識產權的有效性、可執行性和保護範圍有關的法律標準也不確定。此外，我們的競爭對手可能會試圖複製我們產品設計中未受保護的方面，或圍繞我們的知識產權獨立開發類似的技術或設計。第三方還可能採取行動，通過使用類似的服務名稱或域名，降低我們的專有權或我們的聲譽的價值，或造成消費者的困惑。任何有關知識產權糾紛的訴訟對我們來説都可能代價高昂且具有破壞性。這些結果中的任何一個都會損害我們的業務、經營業績、財務狀況和前景。
此外，我們與我們的員工簽訂保密和發明轉讓協議，並與包括供應商和其他合作伙伴在內的第三方簽訂保密協議。然而，我們不能保證我們已經與已經或可能已經接觸到我們的專有信息、技術訣竅和商業祕密的每一方達成了此類協議。此外，不能保證這些協議將有效地控制對我們專有信息、技術訣竅和商業祕密的訪問、分發、使用、濫用、挪用、反向工程或披露。此外，這些協議可能不會阻止我們的競爭對手獨立開發與我們的產品和平臺能力相當或更好的技術。這些協議可能會被違反，而我們可能沒有足夠的補救措施來應對任何此類違反。
我們可能會受到知識產權糾紛的影響，這些糾紛代價高昂，並可能使我們承擔重大責任，增加做生意的成本。
第三方可能能夠成功地挑戰、反對、無效、使我們的商標、版權和其他知識產權不可執行、稀釋、挪用或規避。我們的成功在一定程度上取決於我們在不侵犯、挪用或以其他方式侵犯第三方知識產權的情況下開發和商業化我們的產品和服務的能力。但是，我們可能不知道我們的產品或服務侵犯、挪用或以其他方式侵犯了第三方的知識產權，而這些第三方可能會就此類侵權、挪用或違規行為提出索賠。
我們可能採取的執行知識產權的行動可能代價高昂，並轉移管理層對我們業務正常運營的注意力，而我們無法保護和保護我們的知識產權可能會對我們的品牌和業務、經營業績、財務狀況和前景產生實質性的不利影響。此外，這種執法行動即使成功，也可能不會產生適當的補救辦法。此外，許多公司有能力投入更多的資源來執行其知識產權，併為可能對其提出的索賠進行辯護。如果第三方能夠獲得禁止我們訪問此類第三方知識產權的禁令，或者如果我們無法針對我們業務的任何侵權方面許可或開發替代技術，我們將被迫限制或停止銷售我們的產品和平臺功能，或停止與此類知識產權相關的業務活動。
雖然我們承保一般責任保險，但我們的保險可能不包括這類潛在的索賠，或者可能不足以為我們可能施加的所有責任提供賠償。我們不能預測訴訟的結果，也不能確保任何此類行動的結果不會對我們的業務、財務狀況或運營結果產生不利影響。此類索賠可能使我們承擔重大損害賠償責任，並可能導致我們不得不停止使用被發現侵犯第三方權利的技術。此外，我們
可能需要尋求第三方知識產權的許可證，而這些許可證可能無法以合理的使用費或其他條款獲得。或者，我們可以被要求開發替代的非侵權技術，這可能需要大量的努力和費用。如果我們不能為我們業務的任何侵權方面授權或開發技術，我們將被迫限制我們的服務，這可能會影響我們有效競爭的能力。這些結果中的任何一個都會損害我們的業務、經營業績、財務狀況和前景。
我們的業務取決於我們維護和改進支持我們分銷平臺的技術基礎設施的能力，我們平臺上的任何服務重大中斷都可能導致消費者的損失，這可能會損害我們的業務、品牌、經營業績、財務狀況和前景。
我們為消費者提供服務的能力有賴於我們技術基礎設施的可靠性能。這些系統中的中斷、延遲或故障，無論是由於不利的天氣條件、自然災害、停電、計算機病毒、網絡安全攻擊、物理入侵、恐怖主義、軟件錯誤或其他原因，都可能延長，並可能影響我們平臺的安全性或可用性，以及我們的代理商銷售保單和我們的消費者關懷團隊為這些保單提供服務的能力。我們系統的可靠性和安全性，以及我們保險承運人合作伙伴的系統可靠性和安全性，不僅對促進我們的保險產品銷售非常重要，而且對維護我們的聲譽和確保我們的機密和專有信息得到適當保護也很重要。如果我們的系統出現運營故障或長期中斷或延遲，我們可能會失去現有和潛在的客户，這可能會損害我們的經營業績、財務狀況和前景。
適用技術和客户推廣技術的潛在變化可能會對我們的經營業績、財務狀況和前景產生實質性的不利影響。
技術和消費者外展技術的變化繼續塑造着保險分銷的格局。近年來，消費者的行為模式，特別是他們使用在線資源進行研究、產品比較和指導的傾向發生了變化，並在繼續變化。同樣，可用於接觸目標消費者羣體的技術也在繼續發展。我們預計，未來調整我們的系統以適應不斷變化的行為和技術將產生成本。未來，如果我們的商業模式和技術基礎設施沒有相應的發展，技術創新和消費者接觸技術的方式的變化可能會對我們的經營業績、財務狀況和前景產生實質性的不利影響。
我們依賴為我們的技術系統提供基礎設施的第三方服務提供商，任何未能維護這些關係的行為都可能損害我們的業務。
信息技術系統構成了我們業務的關鍵部分，因此，我們依賴於我們與第三方的關係，這些第三方為我們的技術系統提供基礎設施。如果這些第三方在提供我們所需的服務或滿足我們的服務標準方面遇到困難，或者遇到中斷、財務困境或暫時或永久停止運營，可能會使我們的業務在某些方面難以運營。此外，此類事件可能會導致我們的成本增加，並推遲我們向消費者提供服務的能力，直到我們找到這些第三方提供的服務的替代來源。如果我們未能找到高質量的合作伙伴，如果我們未能與他們談判具有成本效益的關係，或者如果我們對這些關係管理不力，可能會對我們的業務、經營業績、財務狀況和前景產生實質性的不利影響。
我們的業務可能會受到涉及我們的計算機系統或我們的保險公司合作伙伴或第三方服務提供商的計算機系統的網絡安全漏洞或其他攻擊的實質性和不利影響。
我們的系統以及我們的保險運營商合作伙伴和第三方服務提供商的系統可能容易受到硬件和網絡安全問題的影響。我們的運營取決於我們保護計算機設備免受火災、斷電、電信故障或類似災難性事件的損害的能力。我們也可能遇到員工或其他內部來源故意或疏忽的行為造成的違規行為。任何導致我們業務中斷的損壞或故障都可能對我們的業務、經營業績、財務狀況和前景產生不利影響。此外，我們的運營依賴於我們的
能夠保護我們使用的計算機系統和網絡基礎設施免受具有大量計算資源和能力的複雜第三方的網絡安全攻擊的損害，以及由互聯網或其他用户造成的其他破壞性問題。此類中斷將危及存儲在我們的計算機系統和網絡基礎設施中並通過其傳輸的信息的安全，這可能導致重大責任和損害我們的聲譽。
很難或不可能防禦技術變化帶來的所有風險以及犯罪分子實施網絡犯罪的意圖，這些措施可能無法成功預防、檢測或阻止攻擊。網絡罪犯和其他非國家威脅行為者的複雜性和資源日益豐富，民族國家行為者的行動增加，使其難以應對新的威脅，並可能導致安全遭到破壞。我們的信息技術部門和我們的保險運營商合作伙伴以及包括雲供應商在內的第三方服務提供商所採用的控制措施可能會被證明是不夠的。如果我們的安全遭到破壞，導致未經授權訪問我們的數據，可能會使我們面臨與我們的日常運營相關的中斷或挑戰，以及數據丟失、訴訟、損害、罰款和處罰、合規成本大幅增加和聲譽損害，任何這些都可能對我們的業務、運營業績、財務狀況和前景產生重大和不利的影響。
如果我們或我們的系統依賴我們的保險公司合作伙伴或第三方服務提供商，通過與這些第三方系統的連接或集成，網絡安全攻擊以及我們的信息或消費者和員工的機密信息的丟失、腐敗或未經授權發佈的風險可能會增加。第三方風險可能包括安全措施鬆懈、數據位置不確定性，以及在法律或安全措施可能不足的不適當司法管轄區存儲數據的可能性。
上述任何或所有問題都可能對我們吸引新客户和繼續與現有客户保持關係的能力產生不利影響，導致我們的保險承運人合作伙伴取消與我們的合同，或使我們面臨政府或第三方訴訟、調查、監管罰款或其他行動或責任，從而損害我們的業務、經營業績、財務狀況和前景。儘管到目前為止我們還沒有意識到任何重大的信息安全漏洞，但我們已經檢測到了攻擊我們的信息系統和數據的常見類型的企圖。
我們收集、處理、存儲、共享、披露和使用消費者信息和其他數據，實際或認為未能保護此類信息和數據或尊重用户隱私可能會損害我們的聲譽和品牌，並損害我們的業務、經營業績、財務狀況和前景。
我們分銷平臺的運作涉及收集和存儲消費者的信息，包括個人信息，而安全漏洞可能使我們面臨這些信息丟失或暴露的風險，這可能導致潛在的責任、調查、監管罰款、訴訟和補救費用以及聲譽損害，所有這些都可能對我們的業務、經營業績、財務狀況和前景產生重大和不利的影響。例如，未經授權的各方可能會竊取我們的潛在客户的姓名、電子郵件地址、物理地址、電話號碼和其他信息，包括敏感的個人信息和信用卡支付信息，這些信息是我們在提供代理服務時收集的。
我們收到信用卡和借記卡支付信息和相關數據，我們直接輸入到我們的保險公司門户網站，在某些情況下，通過第三方提交。至於人壽部分，對於我們的一些保險運營商合作伙伴，我們保留了有限的信用卡支付信息和相關數據，這些信息和相關數據是按照支付卡行業標準加密的，在從我們的系統中刪除之前保留了90天。
我們未能或被認為未能遵守我們的隱私政策、我們對消費者或其他第三方的隱私相關義務、或我們與隱私相關的法律義務，或任何導致敏感信息(可能包括個人身份信息或其他用户數據)未經授權泄露或轉移的安全損害，可能會導致政府調查、執法行動、監管罰款、訴訟以及消費者權益倡導團體或其他人對我們的公開聲明，並可能導致消費者和保險公司失去對我們的信任，所有這些都可能代價高昂，並對我們的業務產生不利影響。監管機構或業務合作伙伴可能會制定更嚴格的數據保護要求或認證
如果我們不能及時遵守這些標準，我們可能會失去銷售承運人的產品或處理包含支付信息的交易的能力。此外，如果與我們合作的第三方違反了適用的法律或我們的政策，此類違規行為還可能使消費者或保險承運人合作伙伴的信息面臨風險，進而可能損害我們的聲譽、業務、經營業績、財務狀況和前景。
與法律法規相關的風險
監管保險活動的法律法規很複雜，可能會對我們的業務產生實質性的不利影響，降低我們的盈利能力，並可能限制我們的增長。
美國的保險業受到嚴格監管。除其他事項外，保險監管框架涉及：向公司和代理人發放從事特定商業活動的許可證；以及監管貿易、營銷、賠償和索賠做法。例如，州監管機構要求我們在每個我們處理保險業務的州保持有效的許可證，並遵守各州不同的商業實踐要求。此外，我們的代理人辦理保險業務還必須持有有效的執照。遵守監管框架需要有意義的管理和財政資源的投入。由於保險法律法規的複雜性、週期性修改和不同的解釋，我們可能並不總是、也可能不總是完全遵守它們。不能保證我們、我們的員工、顧問、承包商和其他代理商完全遵守當前和/或未來的法律法規或解釋。任何此類不合規行為都可能給我們帶來重大成本，導致我們開展的業務受到限制，或損害我們與監管機構、我們的保險承運人合作伙伴和消費者的關係，任何這些都可能對我們的業務、經營業績、財務狀況和前景產生實質性的不利影響。
監管機構通常有權授予、續簽和吊銷我們開展活動所需的各種許可證和批准。這些當局可能會要求我們支付鉅額費用，以遵守此類法律和法規。此外，法律和法規也受到監管部門的解釋，任何此類解釋的變化可能會對我們的業務和我們繼續現有活動的能力產生不利影響。
此外，管理保險銷售的法律和法規可能會發生變化，對我們的業務產生不利影響。這些變化可能會影響我們被允許開展業務的方式，可能會迫使我們減少我們獲得的補償，或者以其他方式對我們的業務、經營業績、財務狀況和前景產生不利影響。
此外，我們在隱私和網絡安全方面受到法律法規的約束。見“-我們收集、處理、存儲、共享、披露和使用消費者信息和其他數據，實際或認為未能保護此類信息和數據或尊重用户隱私可能損害我們的聲譽和品牌，損害我們的業務、經營結果、財務狀況和前景”和“-我們可能無法繼續遵守所有當前和可能適用的美國聯邦、州或外國法律和法規，監管機構的行動或我們運營所在司法管轄區的法律和法規的變化可能對我們的業務產生實質性的不利影響”。
我們的高級部門受到複雜的法律和監管框架的約束，不遵守或改變管理Medicare計劃和其他與醫療保健相關的產品和服務的營銷和銷售的法律和法規可能會損害我們的業務、經營業績、財務狀況和前景。
我們的高級部門受到複雜的法律和監管框架的制約，管理Medicare計劃營銷和銷售的法律和法規，特別是與CMS發佈的與Medicare Advantage和Medicare Part D處方藥計劃相關的法規和指導，經常發生變化。例如，2023年4月，CMS敲定了可能增加合規成本並以其他方式影響我們業務結果的規則，其中包括要求新的披露，這可能會使某些形式的營銷變得不太可行，並可能要求從與受益人的首次接觸到登記之間有48小時的等待期
受益人。這些以及與聯邦醫療保險計劃相關的法律、法規和指南的任何其他變化，其解釋或執行方式可能會損害我們的業務、經營業績、財務狀況和前景。
此外，法律、法規、CMS指南的更改或適用於我們高級細分市場的CMS指南的執行或解釋可能會導致保險公司或州保險部門反對或不批准我們的營銷材料和流程的某些方面。因此，這些當局可能會認定我們的高級部門的某些方面不符合當前的法律和監管框架。任何此類決定都可能延遲或停止我們的老年部分的運營，這將損害我們的業務、運營結果、財務狀況和前景，特別是如果此類延遲或停止發生在Medicare年度或開放投保期。
我們的業務可能會受到來自政府運營的健康保險交易所的競爭的損害。
在我們銷售與醫療保險相關的健康保險方面，我們的高級部門與政府運營的健康保險交易所展開競爭。潛在和現有客户可以通過聯邦政府運營的網站購買和購買Medicare Advantage和Medicare Part D處方藥計劃，還可以在購買Medicare Advantage和Medicare Part D處方藥計劃時獲得聯邦政府的計劃選擇援助。來自政府運營的健康保險交易所的競爭可能會增加我們的營銷成本，減少我們的收入，否則可能會損害我們的業務、經營業績、財務狀況和前景。
醫療保健行業監管方面的變化和發展可能會對我們的業務產生不利影響。
美國醫療保健行業在聯邦和州兩級都受到不斷演變的監管制度的約束。近年來，醫療行業為降低醫療成本做出了多項改革努力。例如，2010年的《患者保護和平價醫療法案》和相關的監管改革極大地改變了醫療保險的監管。新冠肺炎疫情的影響可能導致醫療和保險監管發生變化。雖然很難確定潛在的改革對我們未來業務的影響，但醫療行業監管的這種變化可能會導致對我們保險分銷服務的需求減少。我們的保險承運人合作伙伴可能會通過減少對我們代理人的依賴來對現有或未來的改革或普遍的監管不確定性做出反應。這類發展可能會對我們的業務、經營業績、財務狀況和前景產生實質性的不利影響。
美國醫療保險制度和管理醫療保險市場的法律法規的變化和發展可能會對我們的業務、經營業績、財務狀況和前景產生實質性的不利影響。
我們的高級部門依賴於美國保險體系中的私營部門，該部門受到迅速演變的監管。因此，我們高級部門未來的財務表現將在一定程度上取決於我們適應監管發展的能力。例如，醫療改革可能會導致我們行業的競爭加劇，通過我們的代理人購買保險的消費者數量可能會下降。醫療改革的各個方面也可能導致保險公司停止生產某些醫療保險產品，或禁止我們在特定司法管轄區分銷某些醫療保險產品。如果我們不能適應美國醫療改革的發展，我們的高級部門、經營業績、財務狀況和前景可能會受到實質性的不利影響。
醫療保健法律法規正在迅速演變，未來可能會發生重大變化，影響某些保險公司正在或將提供的保險和計劃設計。醫療改革的努力和措施可能會擴大政府支持的保險範圍的作用，包括單一支付者或所謂的“全民醫療保險”提案，這些提案如果獲得通過，可能會對保險業產生深遠影響。政府監管可能會因應新冠肺炎疫情而發生變化，這可能會對我們的業務產生不利影響。我們無法預測醫療改革舉措對我們業務的全面影響，因為任何條款的條款和時間都存在不確定性，以及這些條款中的任何一項對各種
醫療保健和保險行業參與者。特別是，由於我們的DTC平臺為消費者提供了一個從全國領先保險公司的精心策劃的小組購買保單的場所，因此通過“全民醫療保險”擴大政府資助的覆蓋範圍或實施單一付款人系統可能會對我們的業務產生不利影響。
如果我們的網站和營銷材料沒有得到及時批准或不符合法律要求，我們的業務可能會受到損害。
我們的保險公司合作伙伴，其醫療保險計劃我們銷售批准我們的網站，我們的大部分營銷材料和我們的電話腳本，為我們的高級細分市場。如果CMS或保險承運人合作伙伴要求更改、拒絕批准或推遲批准這些材料，我們可能會失去一個重要的聯邦醫療保險計劃需求來源，我們的高級部門的運營可能會受到不利影響。如果我們不能及時收到保險承運人合作伙伴或CMS對我們營銷材料的批准，我們可能會被阻止實施我們的Medicare營銷計劃，這可能會損害我們的業務、經營業績、財務狀況和前景，特別是如果此類延遲或不符合規定發生在AEP或OEP期間。CMS的規章制度也適用於我們營銷合作伙伴的營銷材料。如果我們的營銷合作伙伴的營銷材料不符合CMS營銷指南或其他與聯邦醫療保險計劃相關的法律、規則和法規，這種不遵守可能會導致我們失去從該營銷合作伙伴那裏接收有興趣購買聯邦醫療保險計劃的個人的推薦能力，或者延遲這樣做。
如果我們的高級部門對其營銷材料或通話腳本進行了實質性更改，我們的保險承運人合作伙伴可能需要向CMS重新提交這些材料。由於我們無法自行提交CMS文件以及需要進一步審查CMS，因此我們很難且耗時地更改我們的營銷材料，而我們無法及時更改這些材料，無論是否符合新的規章制度或其他方面，都可能對我們高級部門的運營結果產生不利影響。此外，我們可能會被禁止使用任何營銷材料，直到CMS或我們的保險承運人合作伙伴做出並批准了任何可能損害我們的業務、經營業績、財務狀況和前景的更改，特別是如果此類延遲發生在AEP或OEP期間。
我們的醫療服務業務，包括我們的藥房業務，面臨着與我們其他業務不同的監管和運營風險和不確定性。
除了SelectRx提供的藥房服務外，我們還通過Popular Health提供各種醫療服務。每項業務都受到聯邦和州反回扣、受益人激勵和其他法律的約束，這些法律管理着企業與製藥商、醫生和其他醫療保健提供者、藥房、客户和消費者的關係。此外，聯邦和州立法機構定期審議可能對當前行業做法產生重大影響的行業新法規，包括關於從製藥公司收取或披露回扣和其他費用、開發和使用處方和其他使用管理工具、使用平均批發價或其他定價基準、特種藥品定價、限制網絡准入以及藥房網絡報銷方法的潛在新立法和法規。SelectRx還通過送貨上門以及專業和複方藥店開展業務，這使其受到廣泛的聯邦、州和地方法律法規的約束，包括DEA和個別州受控物質當局、食品和藥物管理局(FDA)以及州藥房委員會的法律法規。
我們可能面臨與我們的送貨上門、專業藥店或複方藥店據稱的錯誤有關的潛在索賠，包括由於藥品和其他保健產品的包裝和分銷中固有的風險。我們的任何送貨上門或專業藥房服務的中斷都可能對我們的運營結果、財務狀況和現金流產生實質性的不利影響。
我們可能無法遵守所有當前和可能適用的美國聯邦、州或外國法律和法規，監管機構的行動或我們所在司法管轄區的法律和法規的變化可能會對我們的業務產生實質性的不利影響。
我們還受到各種法律法規的約束，這些法規涉及對我們的業務至關重要的事項，包括與用户隱私以及個人信息和其他數據的收集、處理、存儲、共享、披露、使用、傳輸和保護有關的法律和法規。這些法律法規不斷演變，並不斷髮生重大變化。此外，這些法律法規的適用和解釋往往存在不確定性。由於我們存儲、處理和使用數據，其中一些數據包含個人信息，因此我們受到有關隱私、數據保護和其他事項的複雜且不斷變化的聯邦、州和地方法律和法規的約束。這些法律法規中的許多都可能會發生變化，也會有不確定的解釋。
紐約州對金融服務公司(包括其管轄的保險實體)的網絡安全監管規定，要求實體建立和維護旨在保護私人消費者數據的網絡安全計劃。該規定具體規定：(I)與網絡安全計劃治理框架有關的控制；(Ii)基於風險的數據保護技術系統的最低標準；(Iii)網絡入侵應對的最低標準，包括向紐約金融服務部(NYDFS)發出重大事件的通知；以及(Iv)確定和記錄重大缺陷、補救計劃和對NYDFS監管合規性的年度證明。
此外，2017年10月，全國保險監理員協會(“NAIC”)通過了“保險數據安全示範法”(“網絡安全示範法”)，旨在確立適用於採用此類法律的國家的保險持牌人的數據安全以及數據泄露調查和通知的標準。《網絡安全示範法》自頒佈以來一直為各國所採用。儘管NAIC示範法在功能上類似於NYDFS規則，但該法律可能會施加重大的新監管負擔，旨在保護信息系統的機密性、完整性和可用性。
遵守現有和新出現的隱私和網絡安全法規可能會導致合規成本增加和/或導致業務做法和政策的改變，任何未能保護客户信息機密性的行為都可能對我們的聲譽造成不利影響，引發針對我們的私人訴訟，其中任何一項都可能對我們的業務、經營業績、財務狀況和前景產生實質性和不利影響。
此外，作為一家上市公司，我們產生了大量的合規成本。《薩班斯-奧克斯利法案》(下稱《薩班斯-奧克斯利法案》)、《多德-弗蘭克華爾街改革和消費者保護法案》、《紐約證券交易所(簡稱《紐約證券交易所》)的上市要求以及其他適用的證券規則和法規對上市公司施加了不適用於非上市公司的各種要求。除了增加我們的法律和財務成本外，遵守這些要求還會導致管理層和其他人員將注意力從運營和其他業務事務轉移到將大量時間投入到上市公司公司治理和報告要求上。
我們不時會受到各種法律程序的影響，這些法律程序可能會對我們的業務產生不利影響。
我們正在並可能參與各種法律程序和政府調查，包括與勞工和就業相關的索賠、與我們的健康保險營銷或銷售有關的索賠、知識產權索賠以及與我們遵守證券法有關的索賠。例如，我們參與了以下項目8“合併財務報表附註”下討論的事項，2022年8月，我們收到了馬薩諸塞州地區聯邦檢察官辦公室的傳票，要求提供有關我們與保險公司合作伙伴的安排的信息。對我們提出或可能在未來針對我們提出的索賠，無論是否有根據，都可能耗時且成本高昂，可能會分散管理層的注意力和其他資源，和/或可能使我們承擔重大損害賠償責任，並損害我們的聲譽。我們的保險和賠償可能不包括針對我們的所有索賠。如果我們在這些法律訴訟中的辯護不成功，我們可能會被迫支付損害賠償或罰款，簽訂同意法令，停止提供我們的某些服務，或改變我們的商業做法，任何這些都會損害我們的業務、經營業績和財務狀況。
我們與潛在客户和現有客户的溝通受規範電話和電子郵件營銷實踐的法律約束。
我們給潛在的和現有的客户打電話、發送電子郵件和短信。美國監管通過電話和電子郵件進行的營銷，有關將電子郵件和電話用於營銷目的的法律和法規仍在不斷髮展，技術、市場或消費者偏好的變化可能會導致採用額外的法律或法規，或改變對現有法律或法規的解釋。新的法律或法規，或對現有法律法規或解釋或執行方式的改變，可能會進一步限制我們通過電話和電子郵件聯繫潛在和現有客户的能力，並可能使我們無法以經濟高效的方式與消費者溝通。《電話消費者保護法》(TCPA)禁止公司對聯邦請勿來電登記處所列號碼進行電話營銷，並對向消費者打電話和發送短信施加了其他義務和限制。CAN-Spam法案監管商業電子郵件，並規定了對傳輸不符合某些要求的商業電子郵件的懲罰，例如提供選擇退出機制以阻止發件人未來的電子郵件。我們可能被要求遵守這些和類似的法律、規則和法規。不遵守與電話、短信和電子郵件營銷相關的義務和限制，可能會使我們面臨訴訟、罰款、法定損害賠償、同意法令、禁令、不良宣傳和其他可能損害我們業務的損失。我們已經制定了政策，以遵守TCPA和其他電話營銷法律。然而，儘管我們在法律上遵守了，但我們過去已經並可能在未來成為違反TCPA的指控的對象。
我們向消費者傳達的信息的任何法律責任都可能損害我們的業務和經營業績。
消費者依賴於我們通過代理服務傳達的有關我們分發的保險計劃的信息，包括與保險費、承保範圍、福利、排除、限制、可用性和計劃比較有關的信息。如果我們提供不準確的信息或可能被視為誤導性的信息，或者如果我們沒有適當地幫助個人購買保險，我們可能會被發現承擔相關損害的責任，我們與保險承運人合作伙伴的關係以及我們在監管機構中的地位可能會受到影響。
一般風險因素
我們的季度和年度運營業績或其他運營指標可能會大幅波動，可能無法滿足研究分析師的預期，這可能會導致我們普通股的交易價格下降。
我們的季度和年度經營業績以及其他經營指標在過去和未來可能會因多種因素而波動，其中許多因素不在我們的控制範圍內，可能難以預測。我們業績的期間變異性或不可預測性可能導致我們無法達到我們的預期，或任何涵蓋我們或投資者的分析師對特定時期的收入或其他經營業績的預期。如果我們由於這些或任何其他原因而未能達到或超過此類預期，我們普通股的市場價格可能會大幅下跌，我們可能面臨訴訟，包括證券集體訴訟。
我們被要求在編制財務報表時做出重大估計和假設。這些估計和假設可能不準確，可能會發生變化。
為按照公認會計原則編制綜合財務報表，我們的管理層須作出重大估計和假設，以影響於合併財務報表日期的資產及負債額及或有資產及負債的披露，以及報告期內的收入及支出的呈報金額。如果我們的基本估計和假設被證明是不正確的，或者如果發生需要我們修改之前的估計或假設的事件，我們的業務、經營業績、財務狀況和前景可能會受到實質性的不利影響。
我們不打算在可預見的未來派發紅利。
根據適用的法律，在考慮了各種因素後，我們的董事會將根據適用的法律，酌情決定向我們普通股持有人支付任何未來股息的聲明和金額。
包括我們的財務狀況、經營業績、當前和預期的現金需求、現金流、對我們有效税率的影響、負債、合同義務、法律要求以及董事會認為相關的其他因素。我們的董事會打算保留未來的收益，為我們的業務運營和擴張提供資金。此外，我們的高級擔保信貸安排對我們向普通股持有人支付股息的能力進行了限制。因此，我們預計在可預見的未來不會派發紅利。因此，我們普通股的資本增值(如果有的話)將是您在可預見的未來唯一的收益來源。
項目1B。未解決的員工意見
無.
項目2.財產
下表列出了截至2023年9月13日我們佔用的每一處主要物業的位置、大約面積和主要用途。以下列出的所有物業均已出租，我們相信我們的物業經營狀況良好，適合用作主要用途。由於我們的大部分寫字樓租賃現在代表着面對面和遠程工作的混合模式，我們已經終止或分租了我們多餘的空間，在商業上合理的情況下，以及在不必要的程度上為未來的擴張。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 位置 | | 租用的近似平方素材 | | 近似平方素材 | | 佔用的近似平方英尺 | | 主要用途 |
| 堪薩斯州奧蘭德公園 | | 243,320 | | | 95,874 | | | 147,446 | | | 公司總部，市場營銷和廣告，技術開發，一般和行政，所有細分市場的運營。試圖轉租未得到充分利用的空間。對目前租賃的42,046平方英尺行使提前終止選擇權，必須在2023年7月31日之前完全騰出。 |
| 科羅拉多州百年 | | 45,373 | | | 45,373 | | | — | | | |
| 賓夕法尼亞州莫納卡 | | 18,000 | | | — | | | 18,000 | | | 醫療服務部門(SelectRx)運營 |
| 印第安納州印第安納波利斯 | | 17,904 | | | — | | | 17,904 | | | 醫療服務部門(SelectRx)運營 |
| 加利福尼亞州奧克蘭 | | 8,623 | | | — | | | 8,623 | | | 生活細分市場運營 |
| 加利福尼亞州聖地亞哥 | | 5,874 | | | — | | | 5,874 | | | 生活細分市場運營 |
項目3.法律程序
我們不時地參與各種與我們的業務活動相關的訴訟事宜。這些法律事項主要涉及因使用本公司服務而引起的損害索賠、保險監管索賠，以及與知識產權事項、僱傭事項、税務事項、商業糾紛、競爭和銷售實踐有關的索賠。公司還可能因過去或未來的收購或因被剝離業務保留的債務或與剝離業務相關的陳述、保證或賠償而受到訴訟。吾等目前並無參與任何法律訴訟，而吾等相信訴訟結果會對吾等的業務、前景、財務狀況、流動資金、經營業績、現金流或資本水平產生重大不利影響。然而，如果出現意想不到的進一步事態發展，這些問題或其他類似問題的最終解決，即使不利，也可能是實質性的。
對我們的業務、前景、財務狀況、流動性、經營結果、現金流或資本水平不利。其他詳情見本年度報告10-K表第8項合併財務報表附註中的第二部分，第8項，附註11，承付款和或有事項--“法定或有事項和債務”，在此併入作為參考。
項目4.礦山安全披露
不適用。
第II部
項目5.註冊人普通股市場、相關股東事項和發行人購買股權證券
我們的普通股在紐約證券交易所的交易代碼為“SLQT”，自2020年5月21日起公開交易。在此之前，我們的普通股沒有公開市場。
截至2023年8月31日，登記在冊的普通股股東約有100人。記錄持有人的數量是根據在該日期登記在我們賬簿上的實際持有人人數計算的，不包括“街頭名下”股票的持有人或由存託信託公司維護的證券頭寸名單中所列的個人、合夥企業、協會、公司或其他實體。
股利政策
在可預見的未來，我們預計不會宣佈或支付普通股的任何現金股息。未來宣佈和支付現金股息(如果有的話)的任何決定將由我們的董事會酌情決定，並將取決於各種因素，包括適用的法律、我們的財務狀況、經營結果、合同限制、資本要求、業務前景、一般業務或金融市場狀況，以及我們的董事會可能認為相關的其他因素。此外，我們的高級擔保信貸工具包含限制我們支付現金股息的能力的契約，但某些例外情況除外。
發行人購買股票證券
在截至2023年6月30日的年度內，我們沒有回購任何普通股。
股票表現圖表
下圖比較了從2020年5月21日(我們的普通股在紐約證券交易所開始交易的日期)到2023年6月30日這段時間內，我們普通股股東的累計總回報與紐約證券交易所綜合指數和美國證券價格研究中心美國小盤股指數(CRSP US Small Cap Index)的累計總回報。該圖假設在2020年5月21日以每股27.00美元的收盤價投資於我們的普通股，並於2020年5月21日投資於紐約證交所綜合指數和CRSP美國小盤指數，並假設任何股息都進行了再投資。下圖所示的股價表現並不是為了預測未來可能的股價表現，也不是為了表明未來可能的股價表現。
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| 5/21/2020 | 06/20 | | | | 06/21 | | | | 06/22 | | | | 6/23 |
| 選擇報價，Inc. | $ | 100.00 | | $ | 93.81 | | | | | $ | 71.33 | | | | | $ | 9.19 | | | | | $ | 7.22 | |
| 紐約證券交易所綜合指數 | $ | 100.00 | | $ | 104.78 | | | | | $ | 145.84 | | | | | $ | 127.63 | | | | | $ | 139.86 | |
| CRSP美國小盤股指數 | $ | 100.00 | | $ | 106.55 | | | | | $ | 164.78 | | | | | $ | 128.92 | | | | | $ | 145.64 | |
項目7.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析
你應該閲讀以下對我們的財務狀況和經營結果的討論和分析，以及我們的合併財務報表和本年度報告中其他地方以Form 10-K形式包含的腳註。除歷史信息外，本討論和分析還包含涉及風險、不確定性和假設的前瞻性陳述。前瞻性陳述不是歷史事實，而是基於對我們的行業、業務和未來財務業績的當前預期、估計、假設和預測。我們的實際結果可能與下面討論的結果大不相同。可能導致或促成這種差異的因素包括但不限於以下確定的因素，以及上文第一部分第1A項中題為“風險因素”一節所討論的因素。
公司概述
我們是領先的科技驅動、直接面向消費者(DTC)的保險產品和醫療保健服務分銷平臺。我們的保險分銷業務已連續運營超過35年，為消費者提供了一個透明和方便的場所，從全國領先保險公司的精心策劃的小組中購買複雜的老年人健康、人壽、汽車和家庭保險單。作為一家保險分銷商，我們不為消費者投保，而是識別希望購買保險產品的消費者，並將這些消費者與提供這些產品的保險承運人合作伙伴聯繫起來。作為回報，我們從保險承運人合作伙伴那裏獲得代表他們銷售保單的佣金。我們的專有技術使我們能夠通過分析和識別來自各種線上和線下營銷渠道(包括搜索引擎、廣播、電視和第三方營銷合作伙伴)的高質量消費者線索，採取廣泛的漏斗方法進行營銷。我們監控我們的收購成本，從我們通過專有、專門構建的技術積累的30多年數據中，動態地將我們的營銷支出分配給最具吸引力的渠道。我們先進的工作流程處理系統對每個獲得的線索進行實時評分，將其與我們確定最適合滿足消費者需求的銷售代理進行匹配。然後，我們的平臺捕獲並利用我們的經驗，進一步構建為我們的營銷算法提供支持的數百萬個數據點，進一步增強我們有效部署後續營銷資金和瞄準更高質量消費者線索的能力。我們已經建立了我們的業務模式，以最大限度地提高在獲得批准的保單有效期內收取的佣金減去收購業務的成本，這一指標我們稱為投保人終身價值，是我們整體盈利能力的關鍵組成部分。
我們獨特的平臺使我們能夠在最近幾年擴大我們的分銷業務，包括保險單以外的其他產品。在多年來與數千名消費者的互動中，我們發現了一個巨大的機會，可以利用我們現有的數據庫和分銷模式來改善我們消費者獲得醫療服務的機會。除了改善消費者的健康狀況外，這項服務還通過增加保單持久性並進而降低他們的總體成本，與我們的保險承運人合作伙伴建立了更深層次的關係。此外，我們通過SelectRx提供藥房服務，這是我們認可的以患者為中心的Pharmacy Home藥房，提供基本處方藥、非處方藥、定製藥物包裝、藥物治療管理，提供長期藥房護理，使患者能夠優化用藥依從性，推動積極的健康結果，同時使患者能夠呆在家裏。
我們使用以下四個細分市場來評估我們的業務：
High於2010年推出，提供對Medicare Advantage(MA)和Medicare Supplement(MS)保險計劃以及處方藥和牙科、視力和聽力(DVH)計劃以及危重疾病產品的無偏見比較購物。我們代表大約25家領先的、國家認可的保險公司合作伙伴，包括UnitedHealthcare(“UHC”)、Humana和Wellcare。在截至2023年6月30日、2022年和2021年6月30日的年度內，MA和MS計劃分別佔我們批准的高級保單的89%、82%和78%，其餘部分為其他附屬類型保單。
保健服務於2021年推出，包括SelectRx和人口健康，以前被列入高級部分(有關詳細信息，請參閲合併財務報表附註16
關於分段的變化)。通過SelectRx，我們為處方藥管理和支持提供簡單的解決方案，並以個性化的方法簡化患有慢性病的老年人管理多種藥物的流程。SelectRx開發了一種針對每個患者的獨特需求而定製的藥包解決方案，專注於每天和時間的個人多劑量。SelectRx使用高接觸、技術驅動的方法來提供卓越的客户服務，並實現更好的用藥依從性。Popular Health幫助會員瞭解他們的健康計劃下的福利，與保險公司簽訂合同完成對會員的HRA，與VBC提供商合作提供各種與醫療保健相關的服務，並向他們介紹我們通過SelectRx提供的藥房服務。我們相信，通過SelectRx和Popular Health向我們現有的消費者提供這些服務有助於提高客户滿意度和增加保單持久性，這反過來又降低了我們的保險承運人合作伙伴的成本。
人壽是美國最大、最成熟的定期人壽保險DTC保險分銷商之一，自1985年成立以來，已在全國售出超過220萬份保單。我們的平臺為定期人壽、最終費用等人壽保險產品以及危重、意外死亡和青少年保險等其他附屬產品提供公正的比較購物。我們代表着大約20家領先的、國家認可的保險承運人合作伙伴，其中許多合作伙伴的合作關係超過15年。截至2023年6月30日、2022年6月30日和2021年6月30日的年度，定期人壽保單分別佔壽險部門新保費的47%、36%和46%，截至2021年6月30日、2023年、2022年和2021年6月30日的年度，最終費用保單分別佔53%、64%和54%。
Auto&Home成立於2011年，是一個面向汽車、家庭和特殊保險系列的公正比較購物平臺。我們的平臺為大約25家領先的、國家認可的保險公司合作伙伴承保的保險產品(如房主、汽車、住宅火災和其他附屬保險產品)提供公正的比較購物。在截至2023年6月30日、2022年和2021年6月30日的年度裏，房主和12個月期汽車產品分別佔Auto&Home部門新保費的74%、76%和79%，其餘大部分是6個月期汽車、住火和其他產品。
行業趨勢
我們估計，我們分銷的保險產品的潛在市場總額超過1800億美元。此外，雖然這些市場已經很大，但它們也在增長，部分原因是一些極具吸引力的人口趨勢。
我們的老年和醫療保健服務部門主要服務於65歲以上的消費者。根據美國人口普查局的數據，65歲以上的年齡段人口占總人口的比例從2010年的13%增長到2020年的17%，預計到2030年將達到21%。平均而言，到2020年，11,000名“嬰兒潮一代”平均每天將滿65歲，即每年近420萬人。因此，聯邦醫療保險登記人數正在穩步增長，根據2023年6月聯邦醫療保險和醫療補助服務中心的數據，聯邦醫療保險登記人數預計將從2021年的6300萬人(2018年的5900萬人和2013年的5250萬人)增長到2030年的約7500萬人。其中，聯邦醫療保險優勢計劃在聯邦醫療保險市場中的份額越來越大。根據凱撒家庭基金會的數據，2022年有2800多萬聯邦醫療保險優勢參與者，約佔聯邦醫療保險市場的48%。從2007年到2022年，聯邦醫療保險優勢參保人數佔符合條件的聯邦醫療保險人口的比例增加了一倍多，從19%增加到48%。據估計，2023年所有符合聯邦醫療保險資格的個人的聯邦醫療保險優勢滲透率可能超過50%，到2030年可能高達60%，這突顯了這一本已很大的聯邦醫療保險市場份額正在增長的速度。我們將在多大程度上實現收入的相應增長，將取決於我們繼續成功地為這一擴大的潛在消費者基礎實施新的醫療保險政策的能力。
我們的人壽部門是美國最大的定期人壽保險DTC保險分銷商之一，為最終費用和附屬產品提供公正的比較購物。據S稱，美國壽險市場已經成熟，自2013年以來保費年增長率高達2.9%。人壽保險業的增長是由多個宏觀經濟因素推動的，包括人口增長、總體經濟增長和個人財富積累。
我們的汽車和家居部分主要銷售汽車和房主保險。根據S全球的數據，2013年至2021年，根據法定直接保費計算，汽車保險業的年增長率為5.3%，2021年的保費總額為2,610億美元。行業增長是由登記車輛數量的增長、保險費率的提高和總體經濟增長推動的。根據S全球的數據，從2013年到2021年，房主保險業按法定直接保費計算的年增長率為4.9%，2021年的保費總額為1,200億美元。行業增長是由住房供應增長、保險費率上升和總體經濟增長推動的。
技術創新，包括用於商業應用的機器學習的開發，以及作為消費者購買手段的智能移動設備的普及，正在改變保險分銷格局。隨着美國人口的構成逐漸轉向移動第一代，消費者正變得更加精通科技，在網上購物也變得更加舒適。根據J.D.Power的數據，90%的客户表示他們對在網上購買汽車保險持開放態度。我們相信，我們的專有技術平臺、龐大的數據集以及在我們業務的各個方面使用機器學習，使我們處於有利地位，可以利用這些消費趨勢。
影響我們經營業績的因素
我們的主要收入來源是代表我們的保險承運人合作伙伴在老年健康、人壽、汽車和家庭市場銷售保單的佣金收入，其中大部分通過第一年和續簽佣金補償我們。我們使用我們的專有技術和流程來生成和獲取消費者線索，並將這些線索分配給最適合這些消費者的代理商。因此，影響我們增長的主要因素之一是我們的代理總數。我們認為代理商是幫助消費者完成購買過程的關鍵組成部分，使他們能夠確定最適合他們需求的保險範圍。通過我們多年的經驗，我們擴大了招聘力度，加強了我們的培訓計劃，這兩者都使我們能夠擴大我們的代理隊伍。我們還開發了專有技術和流程，使我們能夠擴大我們的領先收購努力，以跟上我們不斷擴大的銷售隊伍的步伐，並在代理商數量大幅增長的情況下保持代理商的生產力。
我們預計每份保單將確認的收入基於多種因素，包括我們與保險公司合作伙伴的佣金率以及不同類型保單的預期留存率。我們的保留率越高，我們根據承運人協議預計產生的收入就越多，承運人協議通常使我們有權獲得年度續簽佣金，只要投保人續簽他們的保單。此外，我們根據達到各種預定的銷售目標或其他商定的目標，在綜合全面收益(虧損)表中作為其他收入列報的基礎上，從一些運營商銷售的第一年保單中獲得某些按銷量計算的獎金，我們稱之為生產獎金和營銷發展基金。我們預計在獲得批准的保單有效期內產生的佣金減去收購業務的成本，是我們整體盈利能力的關鍵組成部分。我們的目標是通過提高保留率來最大化投保人的終身價值，這從為消費者提供透明、有價值和一流的消費體驗開始，並確保消費者購買的保單符合他們的特定需求。
SelectRx和Popular Health的增加通過利用從High轉移來的線索，在短期內推動了我們的收入和成本的增加，因為我們擴大了業務規模，因此不會產生額外的客户獲取成本。藥房收入包括SelectRx的處方藥和非處方藥銷售收入，而人口健康收入與其他收入一起包括在綜合全面收益表(虧損)中。
按細分市場劃分的關鍵業務和運營指標
除了傳統的財務指標外，我們還依賴某些業務和運營指標來估計和確認收入，評估我們的業務表現，並促進我們的運營。在High，我們的主要產品Medicare Advantage根據我們代表保險承運人合作伙伴銷售的保單數量向我們支付統一的佣金費率。因此，我們確定單位和單位度量是最合適的
評估老年人工作表現的措施。對於Healthcare Services，我們的主要收入來源是SelectRx的藥房收入，因此SelectRx成員總數是用於評估Healthcare Services績效的最合適的衡量標準。在Life和Auto&Home中，我們通常會獲得佣金，這是我們為保險公司合作伙伴產生的保費的1%。因此，我們確定基於溢價的指標是評估這些細分市場表現的最相關指標。以下是每個細分市場最相關的業務和運營指標：
高年級
已提交的保單
當個人向我們的特許代理完成申請並授權他們將其提交給保險承保人合作伙伴時，提交的保單將被計算在內。在保險承運人審查申請之前，投保人可能還需要採取其他行動。
下表顯示了截至6月30日的年度提交的保單數量：
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| | 2023 | | 2022 | | 2021 | | | |
| 醫療保險優勢 | | 652,630 | | | 808,116 | | | 550,321 | | | | |
| 醫療保險補充方案 | | 3,444 | | | 7,208 | | | 26,785 | | | | |
| 牙科、視覺和聽力 | | 74,181 | | | 145,716 | | | 132,106 | | | | |
| 處方藥計劃 | | 2,433 | | | 6,842 | | | 11,436 | | | | |
| 其他 | | 7,501 | | | 14,776 | | | 16,487 | | | | |
| 總計 | | 740,189 | | | 982,658 | | | 737,135 | | | | |
2023年與2022年相比-與截至2022年6月30日的年度相比，截至2023年6月30日的年度，所有產品提交的保單總數下降了25%，這符合我們更新的運營戰略，即減少高級分銷業務並將資源集中在醫療服務上。在截至2023年6月30日的一年中，與截至2022年6月30日的年度相比，平均生產代理的數量減少了55%；然而，由於終身代理的比例更高，以及對代理培訓和發展的關注增加，每個代理的生產率提高了25%，總成交率增加了24%。
2022年與2021年相比-與截至2021年6月30日的年度相比，截至2022年6月30日的年度，所有產品提交的保單總數增加了33%。這一增長主要是由於MA提交的保單增加了47%，DVH提交的保單增加了10%，但MS提交的保單減少了73%，這部分抵消了這一增長。高級產品提交保單的整體增長主要是由於我們僱用的代理數量增加，但部分被較低的代理生產率所抵消。在截至2022年6月30日的一年中，我們將平均生產代理數量增加了100%，而每個代理的平均生產率下降了29%。
已批准的政策
已批准保單是指我們的保險承運人合作伙伴在指定時間段內為已確定的產品批准的已提交保單數量。並不是所有批准的政策都會生效。
下表顯示了截至6月30日的年度的獲批保單數量：
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| | 2023 | | 2022 | | 2021 | | | | | | | |
| 醫療保險優勢 | | 577,567 | | | 661,738 | | | 467,585 | | | | | | | | |
| 醫療保險補充方案 | | 2,619 | | | 5,461 | | | 21,911 | | | | | | | | |
| 牙科、視覺和聽力 | | 60,824 | | | 124,989 | | | 111,015 | | | | | | | | |
| 處方藥計劃 | | 2,144 | | | 6,124 | | | 10,747 | | | | | | | | |
| 其他 | | 5,288 | | | 12,407 | | | 14,089 | | | | | | | | |
| 總計 | | 648,442 | | | 810,719 | | | 625,347 | | | | | | | | |
一般來説，提交的保單和批准的保單之間的關係隨着時間的推移一直是穩定的。因此，影響提交保單數量的因素也會影響已批准保單的數量。
2023年與2022年相比-與截至2022年6月30日的年度相比，截至2023年6月30日的年度所有產品的已批准保單總數減少了20%，這與我們更新的運營戰略一致，以減少我們的高級分銷業務的政策增長，並將額外資源集中在醫療服務的不斷增長的成員上。已批准保單的波動通常與提交的保單直接相關；然而，由於我們更加關注工程師培訓和發展，以及終身工程師的比例更高，我們在截至2023年6月30日的年度中提交至批准的轉化率比截至2022年6月30日的年度提高了6%。
2022年與2021年相比-與截至2021年6月30日的年度相比，截至2022年6月30日的年度，所有產品獲得批准的保單總數增加了30%。這一增長主要是由於MA批准的保單增加了42%，DVH批准的保單增加了13%，但MS批准的保單減少了75%，這部分抵消了這一增長。已批准保單的波動通常與提交的保單直接相關；然而，由於消費者轉換行為的增加，截至2022年6月30日的一年，MA提交至批准的轉化率比截至2021年6月30日的一年下降了4%。這導致MA批准的保單的增長速度慢於MA提交的保單。
每份核準保單的佣金終身價值
每份核準保單的佣金終身價值(“LTV”)是指根據多種因素估計在核準保單的估計存續期內收取的佣金，這些因素包括但不限於合同佣金率、承運人組合和具有適用限制的預期保單持久性。每份經批准的保單的LTV等於保單首次銷售時的佣金收入之和，如適用，則等於對未來續期佣金的估計。未來續訂佣金的估計是使用合同續訂佣金費率確定的，該費率受持續期調整後的10年續期期限的約束，基於我們的歷史經驗和現有保險公司的歷史經驗，僅在收入可能不會發生重大逆轉的情況下估計續訂收入。這些因素可能會導致不同時期的值不同。按核準保單計算的LTV僅代表在該期間銷售的保單的佣金；它不包括基於本期實際保單續期的上期可變對價的任何更新估計。
下表顯示了截至6月30日的年度每項批准保單的LTV：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
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| | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 醫療保險優勢 | | $ | 877 | | | $ | 925 | | | $ | 1,260 | |
| 醫療保險補充方案 | | 1,030 | | | 1,270 | | | 1,269 | |
| 牙科、視覺和聽力 | | 100 | | | 123 | | | 136 | |
| 處方藥計劃 | | 207 | | | 234 | | | 224 | |
| 其他 | | 101 | | | 73 | | | 113 | |
2023年與2022年相比-與截至2022年6月30日的年度相比，截至2023年6月30日的年度，每MA批准保單的LTV下降了5%。每MA批准的LTV政策受到運營商組合和較低的持續率的負面影響，其中包括更高的續訂年錯誤率撥備，但在一定程度上被更高的佣金率所抵消。
2022年與2021年相比-與截至2021年6月30日的年度相比，截至2022年6月30日的年度，每MA批准保單的LTV下降了27%。每MA批准的LTV保單受到MA持久率下降的負面影響，其中包括增加對續訂年延遲率的限制和撥備；增加對第一年延遲率的撥備；運營商組合；以及切換到保單級別的持久化，但在一定程度上被較高的佣金率抵消。
醫療保健服務
SelectRx成員的總數代表已向其發貨的活躍客户的數量，因為這是醫療保健服務收入的主要關鍵驅動因素。
下表顯示了截至所示期間的SelectRx成員總數：
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 2023年6月30日 | | 2022年6月30日 |
| SelectRx成員總數 | | 49,044 | | 25,503 |
由於我們發展醫療保健服務部門的運營戰略，截至2023年6月30日，SelectRx成員總數比2022年6月30日增加了92%。
綜合老年和醫療保健服務--單位消費者經濟
利用我們現有的數據庫和分銷模式來改善消費者獲得醫療服務的機會，使我們有必要審查與我們的單位經濟相關的關鍵指標。當我們考慮醫療保健服務的收入和費用時，我們注意到它們來自與銷售MA或MS保單相關的營銷獲取成本，其中一些成本直接分配給醫療保健服務，因此決定我們的單位經濟指標應包括來自高級和醫療保健服務的組件。請參閲以下計算中包含的收入和費用項目的詳細信息。
綜合老年人和醫療保健服務消費者每單位經濟包括MA和MS佣金總額；其他產品佣金；其他收入，包括來自醫療保健服務的收入；以及與老年人和醫療保健服務相關的運營費用，每個費用都顯示為在給定時間段內批准的MA和MS保單數量。管理層以單位為單位對業務進行評估，以幫助確保與成功的保單銷售相關的收入機會相對於營銷收購成本具有吸引力。由於並非所有獲得的銷售線索都能成功銷售保單，因此每個保單的所有衡量標準都基於批准的保單，這是觸發收入確認的衡量標準。
每個MA/MS保單的MA和MS佣金代表在此期間銷售的保單的LTV。根據MA/MS保單的其他佣金是指在此期間銷售的其他產品的LTV，包括DVH處方藥計劃和其他產品，管理層將其視為我們代理商銷售MA/MS保單的核心職能的額外傭金收入。每個MA/MS保單的藥房收入是來自SelectRx的收入，其他每個MA/MS保單的收入是來自人口健康、生產獎金、營銷發展基金、領先一代收入以及公司重新評估其隊列的交易價格的調整的收入。每項MA/MS政策的總運營費用代表老年和醫療保健服務中的所有運營費用。營收與客户獲取成本之比(“CAC”)倍數表示總營收為總營銷獲取成本的倍數，後者代表獲取線索的直接成本。這些成本包括在每個MA/MS保單的總運營費用中的營銷和廣告費用中。
下表顯示了所示期間的老年人和醫療保健服務消費者的綜合單位經濟情況。根據老年人的季節性和季度之間的波動，我們認為對單位經濟最相關的觀點是滾動12個月。以下所有MA/MS保單指標均基於已批准的MA/MS保單總數，因為兩種產品具有相似的佣金配置文件。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的12個月， |
| (每項已批准保單的美元)： | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| MA和MS批准的政策 | 580,186 | | | 667,199 | | | 489,496 | |
| MA/MS政策規定的MA和MS佣金 | $ | 877 | | | $ | 928 | | | $ | 1,260 | |
| 根據MA/MS政策的其他佣金 | 12 | | | 27 | | | 39 | |
| 每項MA/MS政策的藥房收入 | 413 | | | 89 | | | 4 | |
每項MA/MS保單的其他收入(1) | 149 | | | (147) | | | 186 | |
| 每項MA/MS保單的總收入 | 1,451 | | | 897 | | | 1,489 | |
| 每項MA/MS政策的總運營費用 | (1,224) | | | (1,187) | | | (991) | |
根據MA/MS政策調整的EBITDA(2) | $ | 227 | | | $ | (290) | | | $ | 498 | |
根據MA/MS政策調整的EBITDA利潤率 (2) | 16 | % | | (32) | % | | 33 | % |
| 收入/CAC倍數 | 4.1X | | 1.7X | | 3.1X |
(1)本表顯示的其他收入包括公司對其同類交易價格重新評估的調整，而這些收入在綜合全面收益(虧損)表中計入佣金收入。
(2)這些財務指標沒有按照公認會計準則計算。請參閲“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析--非GAAP財務計量”，瞭解有關我們使用這些非GAAP財務計量的信息，以及這些計量與他們根據GAAP計算和提出的最接近的可比財務計量的對賬情況。
2023年與2022年相比-與截至2022年6月30日的12個月相比，截至2023年6月30日的12個月，每項保單的總收入增長了62%，這主要是由於藥房收入的增加。與截至2022年6月30日的12個月相比，截至2023年6月30日的12個月，每項MA/MS保單的總運營費用增加了3%，這是由於業務增長導致銷售商品成本增加-醫療保健服務的藥房收入增加，但被我們營銷和廣告成本的下降所抵消。
2022年與2021年相比-與截至2021年6月30日的12個月相比，截至2022年6月30日的12個月，每份保單的總收入下降了40%，原因是MA保單的LTV較低，MA隊列交易價格估計的變化調整了1.933億美元，以及MS總收入的下降，但這一下降被根據批准的MA/MS保單收到的更高的營銷發展資金以及來自SelectRx的收入的增加部分抵消。與截至2021年6月30日的12個月相比，截至2022年6月30日的12個月，每份保單的總成本增加了20%，這是因為與擴展醫療保健服務相關的履行成本上升，由於AEP期間代理生產率下降而導致的銷售費用增加，以及AEP期間較低的成交率導致我們的營銷和廣告費用增加。
生命
人壽保險費是指經相關保險公司合夥人批准的所有保單的總保費價值，其保單文件已發送給投保人，相關保險公司合夥人在所述期間收到付款信息。由於我們的佣金是根據總保費的百分比賺取的，因此特定時期的總保費是人壽收入的關鍵驅動因素。
下表顯示了截至6月30日的年度的定期和最終費用保費：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| (單位：千)： | | 2023 | | 2022 | | 2021 | | | | | | | |
| 定期保費 | | $ | 68,941 | | | $ | 62,364 | | | $ | 76,833 | | | | | | | | |
| 最終費用保費 | | 77,725 | | 109,218 | | 90,878 | | | | | | | |
| 總計 | | $ | 146,666 | | | $ | 171,582 | | | $ | 167,711 | | | | | | | | |
2023年與2022年相比-與截至2022年6月30日的年度相比，截至2023年6月30日的年度總定期保費增長了11%，這是因為每份保單的平均保費增加了8%，售出的保單數量增加了3%。與截至2022年6月30日的年度相比，截至2023年6月30日的年度最終費用保費下降了29%。在平均代理人數減少的推動下，售出的保單數量下降了36%，但每份保單的平均保費增加了12%，這在一定程度上抵消了這一下降。
2022年與2021年相比-與截至2021年6月30日的年度相比，截至2022年6月30日的年度總定期保費下降了19%。由於代理人數減少，售出的保單數量下降了27%，但每份保單的平均保費增加了12%，這在一定程度上抵消了這一下降。與截至2021年6月30日的年度相比，截至2022年6月30日的年度的最終費用保費增長了20%，這是因為銷售最終費用保單的代理商數量增加。
汽車與家居
汽車及居家保費是指我們的保險承運人合作伙伴在指定期間內批准的所有新保單的總保費價值。由於我們的佣金是根據總保費的百分比賺取的，因此特定時期的總保費是我們汽車和家居部門收入的關鍵驅動力。
下表顯示截至6月30日的年度保費：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| (單位：千)： | | 2023 | | 2022 | | 2021 | | | | | | | |
| 保費 | | $ | 50,917 | | | $ | 50,114 | | | $ | 55,596 | | | | | | | | |
2023年與2022年相比-與截至2022年6月30日的年度相比，截至2023年6月30日的年度總保費增加了2%，這是因為每份保單的平均保費增加了5%，但被售出的保單數量減少了3%所抵消。
2022年與2021年相比-與截至2021年6月30日的年度相比，截至2022年6月30日的年度總保費下降了10%，主要是因為我們的戰略是減少汽車和家居的增長.
非公認會計準則財務指標
為了補充我們根據GAAP呈報的財務報表，並向投資者提供有關GAAP財務結果的更多信息，我們在本年度報告中介紹了Form 10-K調整後的EBITDA和調整後的EBITDA利潤率，它們是非GAAP財務指標。這些非GAAP財務指標不是基於GAAP規定的任何標準化方法，不一定與其他公司提出的類似名稱的指標相比較。
調整後的EBITDA。我們將調整後的EBITDA定義為扣除利息支出、所得税支出(利益)、折舊和攤銷前的收益(虧損)，以及某些交易成本和非現金或非經常性費用的加計費用，包括重組、基於股份的薪酬支出和任何減值費用。GAAP最直接的可比性指標是淨收益(虧損)。我們監測並在這份10-K調整後EBITDA年度報告中提出，因為這是我們的管理層和董事會用來了解和評估我們的經營業績、制定預算和制定管理我們業務的運營目標的關鍵指標。特別是，我們認為，在計算時剔除這些費用的影響
調整後的EBITDA可以為我們的核心經營業績的期間比較提供有用的衡量標準。
我們認為，這一非GAAP財務指標有助於識別我們業務中的潛在趨勢，否則這些趨勢可能會被我們在計算這一非GAAP財務指標時排除的費用的影響所掩蓋。因此，我們相信，這一財務指標為投資者和其他人瞭解和評估我們的經營業績提供了有用的信息，增強了對我們過去業績和未來前景的整體瞭解。
經調整的EBITDA不是根據公認會計原則編制的，不應單獨考慮或作為根據公認會計原則編制的措施的替代措施來考慮。在使用這一非公認會計準則財務計量而不是按照公認會計準則計算和列報的最直接可比財務計量淨收益(虧損)時，存在一些限制。這些限制包括調整後的EBITDA不包括利息支出、折舊和攤銷支出、基於股份的薪酬支出、所得税支出(福利)和其他一次性非經常性支出。此外，其他公司可能會使用其他衡量標準來評估其業績，所有這些都可能降低我們的非GAAP財務衡量標準作為比較工具的有用性。
下表對本報告所列期間的調整後EBITDA和淨收益(虧損)進行了核對，淨收益(虧損)是根據公認會計原則計算和列報的最直接可比財務指標：
截至2023年6月30日的年度:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (單位：千) | 高年級 | | 醫療保健服務 | | 生命 | | 汽車與家居 | | 公司和公司 | | 已整合 |
| 淨虧損 | | | | | | | | | | | $ | (58,544) | |
| 基於股份的薪酬費用 | | | | | | | | | | | 11,310 | |
交易成本(1) | | | | | | | | | | | 5,569 | |
| 折舊及攤銷 | | | | | | | | | | | 27,881 | |
| 財產、設備和軟件處置損失，淨額 | | | | | | | | | | | 749 | |
| | | | | | | | | | | |
| 長期資產減值準備 | | | | | | | | | | | 17,332 | |
| | | | | | | | | | | |
| 利息支出，淨額 | | | | | | | | | | | 80,606 | |
| 所得税優惠 | | | | | | | | | | | (10,600) | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| 調整後的EBITDA | $ | 155,077 | | | $ | (22,769) | | | $ | 23,073 | | | $ | 81 | | | $ | (81,159) | | | $ | 74,303 | |
(1)這些費用主要包括與高級擔保信貸安排第四修正案有關的費用、融資交易費用和非重組遣散費。
截至2022年6月30日的年度：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 高年級 | | 醫療保健服務 | | 生命 | | 汽車與家居 | | 公司和公司 | | 已整合 |
| 淨虧損 | | | | | | | | | | | $ | (297,504) | |
| 基於股份的薪酬費用 | | | | | | | | | | | 7,052 | |
非經常性費用(1) | | | | | | | | | | | 4,730 | |
| | | | | | | | | | | |
| 折舊及攤銷 | | | | | | | | | | | 24,724 | |
| 處置財產、設備和軟件的損失 | | | | | | | | | | | 1,456 | |
| 商譽減值 | | | | | | | | | | | 44,596 |
| 長期資產減值準備 | | | | | | | | | | | 3,147 |
| 利息支出，淨額 | | | | | | | | | | | 43,595 | |
| | | | | | | | | | | |
| 所得税優惠 | | | | | | | | | | | (92,302) | |
| 調整後的EBITDA | $ | (161,702) | | | $ | (32,097) | | | $ | (129) | | | $ | 5,433 | | | $ | (72,011) | | | $ | (260,506) | |
(1) 這些費用主要包括修訂高級擔保信貸安排所產生的費用、與收購有關的費用以及遣散費。.
截至2021年6月30日的年度：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 高年級 | | 醫療保健服務 | | 生命 | | 汽車與家居 | | 公司和公司 | | 已整合 |
| 淨收入 | | | | | | | | | | | $ | 124,859 | |
| 基於股份的薪酬費用 | | | | | | | | | | | 5,165 |
非經常性費用(1) | | | | | | | | | | | 6,065 |
| 對或有收益負債的公允價值調整 | | | | | | | | | | | 1,488 |
| 折舊及攤銷 | | | | | | | | | | | 16,142 |
| 處置財產、設備和軟件的損失 | | | | | | | | | | | 686 |
| | | | | | | | | | | |
| 利息支出，淨額 | | | | | | | | | | | 29,320 |
| 債務清償損失 | | | | | | | | | | | 3,315 |
| 所得税費用 | | | | | | | | | | | 33,156 |
| 調整後的EBITDA | $ | 245,165 | | | $ | (1,388) | | | $ | 22,542 | | | $ | 8,178 | | | $ | (54,301) | | | $ | 220,196 | |
(1) 這些費用主要包括高級擔保信貸安排第一修正案、收購、重新指定對衝和二次發售所產生的成本.
我們運營結果的關鍵組成部分
下表列出了截至6月30日的年度的經營業績和相關收入佔總收入的百分比：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (單位：千) | | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 收入 | | | | | | | | | | | | |
| 選委會 | | $ | 653,470 | | | 65 | % | | $ | 587,518 | | | 77 | % | | $ | 818,772 | | | 88 | % |
| 藥房 | | 239,547 | | | 24 | % | | 59,460 | | | 8 | % | | 1,791 | | | — | % |
| 其他 | | 109,831 | | | 11 | % | | 117,067 | | | 15 | % | | 109,418 | | | 12 | % |
| 總收入 | | 1,002,848 | | | 100 | % | | 764,045 | | | 100 | % | | 929,981 | | | 100 | % |
| 營運成本及開支 | | | | | | | | | | | | |
| 收入成本 | | 301,524 | | | 30 | % | | 391,528 | | | 51 | % | | 269,071 | | | 29 | % |
| 銷售商品成本--藥房收入 | | 225,963 | | | 23 | % | | 64,172 | | | 8 | % | | 1,644 | | | — | % |
| 市場營銷和廣告 | | 301,245 | | | 29 | % | | 484,084 | | | 64 | % | | 385,291 | | | 41 | % |
| 銷售、一般和管理 | | 136,518 | | | 14 | % | | 100,945 | | | 13 | % | | 63,114 | | | 7 | % |
| 技術發展 | | 26,015 | | | 3 | % | | 24,729 | | | 3 | % | | 18,623 | | | 2 | % |
| 商譽減值 | | — | | | — | % | | 44,596 | | | 6 | % | | — | | | — | % |
| 總運營成本和費用 | | 991,265 | | | 99 | % | | 1,110,054 | | | 145 | % | | 737,743 | | | 79 | % |
| 營業收入(虧損) | | 11,583 | | | 1 | % | | (346,009) | | | (45) | % | | 192,238 | | | 21 | % |
| 利息支出，淨額 | | (80,606) | | | (8) | % | | (43,595) | | | (5) | % | | (29,320) | | | (3) | % |
| 債務清償損失 | | — | | | — | % | | — | | | — | % | | (3,315) | | | — | % |
其他收入(費用)，淨額
| | (121) | | | — | % | | (202) | | | — | % | | (1,588) | | | — | % |
| 所得税前收益(虧損)費用(收益) | | (69,144) | | | (7) | % | | (389,806) | | | (50) | % | | 158,015 | | | 18 | % |
| 所得税支出(福利) | | (10,600) | | | (1) | % | | (92,302) | | | (12) | % | | 33,156 | | | 5 | % |
| 淨收益(虧損) | | $ | (58,544) | | | (6) | % | | $ | (297,504) | | | (38) | % | | $ | 124,859 | | | 13 | % |
收入
我們以佣金的形式從我們的保險承運人客户那裏賺取收入，在保單生效的最初一年(“第一年”)，以及在適用的情況下，對於隨後的每一年，保單續期(“續期年”)，如我們的綜合全面收益表(虧損)中作為佣金收入所列示。保單售出後，我們對投保人或承保人合夥人沒有重大的額外或經常性義務。因此，我們不會因收到未來的續訂佣金而產生任何額外費用。所有與銷售個人保單相關的成本都是在最初銷售個人保單之前或在銷售時發生的。
我們還從一些運營商根據達到各種預定的銷售目標或其他商定的目標而銷售的第一年保單獲得某些按數量計算的獎金。這些獎金被稱為“生產獎金”或“營銷發展基金”，並計入綜合全面收益(損益表)中的其他收入。藥房收入包括SelectRx銷售處方藥和非處方藥的收入。其他收入包括生產獎金和營銷開發基金，人口健康收入(不包括SelectRx藥房收入)，以及Inside Response的外部鉛產生收入。
收入在養老、人壽和汽車及家居的不同里程碑上確認，並基於合同可強制執行的權利、我們的歷史經驗和既定的客户業務實踐。銷售線索生成收入在生成的銷售線索被我們的客户接受時確認，這是銷售點，我們在交付後沒有履約義務。SelectRx產生的收入在發貨時確認。在裝運時，我們基本上已經履行了我們的所有履約義務，控制權已轉移到客户手中。沒有相關的未來收入流，因為患者可以選擇隨時取消他們的服務，而不需要進一步付款。來自Popular Health的收入在VBC合作伙伴完成人力資源評估或完成商定的任務時確認，交易價格基於數量和合同價格已知，我們沒有進一步的履行義務。
下表列出了我們在所列期間的收入以及與上一年相比的百分比變化：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | 百分比變化 |
| (千美元) | 2023 | | 2022 | | 2021 | | 2023年與2022年 | | 2022年與2021年 |
| 選委會 | $ | 653,470 | | | $ | 587,518 | | | $ | 818,772 | | | 11% | | (28)% |
| 藥房 | 239,547 | | | 59,460 | | | 1,791 | | | 303% | | 3220% |
| 其他 | 109,831 | | | 117,067 | | | 109,418 | | | (6)% | | 7% |
| 總收入 | $ | 1,002,848 | | | $ | 764,045 | | | $ | 929,981 | | | 31% | | (18)% |
2023年與2022年相比-佣金收入增加6600萬美元或11%，其中包括高級佣金收入7220萬美元的增加，但被人壽和汽車及家居佣金收入分別減少730萬美元和540萬美元所抵消。對於High，不包括在截至2022年6月30日的年度內因MA隊列交易價格估計變化而向下調整的1.933億美元，佣金收入減少1.211億美元，這是由於批准的保單減少20%和MA LTV減少5%，但佣金率上升略有抵消。人壽收入的下降主要是由於最終費用收入減少了1180萬美元，但部分被定期收入增加了460萬美元所抵消。藥房收入增加1.801億美元是由於SelectRx業務的擴張，從2023年6月30日起會員人數增加。其他收入減少720萬美元，主要是由於外部鉛產生收入減少1230萬美元，但被生產獎金收入增加180萬美元和人口健康收入增加280萬美元部分抵消。
2022年與2021年相比-佣金收入減少2.313億美元，降幅為28%，其中老年、人壽和汽車及家居佣金收入分別減少2.039億美元、2100萬美元和180萬美元。對於High，收入下降是由於已批准的MA保單的LTV減少了27%，以及因高級MA隊列交易價格的估計變化而向下調整了1.933億美元。人壽收入下降的原因是，由於代理人數減少，定期人壽收入減少1500萬美元，最終費用收入減少590萬美元，原因是損失準備金向下調整了950萬美元，以及隊列交易價格估計的變化，但銷售最終費用保單的代理數量的增加部分抵消了這一下降。汽車和家居的收入下降是由我們降低該部門增長的戰略推動的。製作獎金收入增加了1840萬美元，這主要是由於High收到的營銷開發資金增加了2240萬美元，但被Life和Auto&Home分別減少270萬美元和130萬美元所部分抵消。4,690萬美元的其他收入增長主要是由醫療保健服務的6,580萬美元的新收入推動的，但Inside Response的外部銷售線索產生收入減少了1,830萬美元，部分抵消了這一增長，因為與前一年相比，他們的銷售線索更多地在High內部消費。
營運成本及開支
收入成本
收入成本是指與履行我們在老年、人壽、汽車和家居以及人口健康部門對客户的義務相關的直接成本，主要是銷售代理、客户成功代理、履行專家和其他直接為客户服務的人員的薪酬、福利和許可。它還包括設施、電信和軟件維護費用的分配，這些費用都是根據員工人數計算的。設施成本包括租金和水電費以及維護我們辦公地點的其他成本。電信和軟件維護成本包括與我們的工程師用來進行銷售的內部電話系統和各種軟件應用程序相關的成本。這些成本與我們擁有的代理數量直接相關，因為我們主要是根據電話系統和軟件應用程序的人均使用量來收費的。
下表列出了截至6月30日的年度收入成本以及與前一年相比的百分比變化：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | 百分比變化 |
| (千美元) | 2023 | | 2022 | | 2021 | | 2023年與2022年 | | 2022年與2021年 |
| 收入成本 | $ | 301,524 | | | $ | 391,528 | | | $ | 269,071 | | | (23)% | | 46% |
2023年與2022年相比-與2022年相比，2023年的收入成本減少了9000萬美元，降幅為23%，這主要是由於薪酬成本減少了6,680萬美元，許可成本減少了1,300萬美元，設施、電信和軟件維護成本的撥款減少了1,050萬美元，所有這些都是由於我們的代理人數減少了。
2022年與2021年相比-與2021年相比，2022年的收入成本增加了1.225億美元，增幅為46%，這主要是由於High內部員工數量的增長推動薪酬成本增加了9750萬美元。員工人數的增加也推動設施、電信和軟件維護成本的撥款增加了1370萬美元，許可成本增加了840萬美元。
銷售商品成本--藥房收入
銷售商品成本-藥房收入代表與完成SelectRx的藥房患者訂單相關的直接成本。此類成本主要包括藥品成本以及註冊藥劑師、藥房技術員和其他與履行訂單直接相關的員工(如包裝和運輸辦事員)的薪酬和相關福利成本。它還包括運輸、供應和其他訂單履行成本，包括部分一次性客户入職成本，以及與藥房生產流程相關的某些設施管理成本，如租金、維護和折舊。
下表列出了我們銷售的商品成本--所列期間的藥房收入以及與上一年相比的百分比變化：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | 百分比變化 |
| (千美元) | 2023 | | 2022 | | 2021 | | 2023年與2022年 | | 2022年與2021年 |
| 銷售商品成本--藥房收入 | $ | 225,963 | | | $ | 64,172 | | | $ | 1,644 | | | 252% | | 3803% |
2023年與2022年相比-銷售商品成本-與2022年相比，2023年藥房收入增加了1.618億美元，即252%，原因是藥品成本增加了134.8美元，運輸和履行成本增加了660萬美元，補償成本增加了1,530萬美元，因為SelectRx成員的數量比前一年增加了92%。
2022年與2021年相比-銷售商品成本-與2021年相比，2022年藥房收入增加了6250萬美元，即3803%，原因是藥品成本增加了4380萬美元，運輸和運輸增加了370萬美元
履行成本，以及補償成本增加了1500萬美元，因為SelectRx成員的數量比前一年增加了923%。
營銷與廣告
營銷和廣告費用主要包括與我們服務的營銷和廣告相關的直接成本，如電視和廣播廣告以及在線廣告。這些直接成本通常佔我們營銷和廣告支出的絕大部分。其他成本包括與營銷、業務發展、合作伙伴管理、公共關係、支持我們產品的運營商關係人員有關的薪酬和其他費用，以及設施、電信和軟件維護成本的分配。我們的營銷和廣告成本在AEP和OEP期間增加，以在這些高銷量期間產生更多線索。
下表列出了截至6月30日的年度的營銷和廣告費用以及與前一年相比的百分比變化：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | 百分比變化 |
| (千美元) | 2023 | | 2022 | | 2021 | | 2023年與2022年 | | 2022年與2021年 |
| 市場營銷和廣告 | $ | 301,245 | | | $ | 484,084 | | | $ | 385,291 | | | (38)% | | 26% |
2023年與2022年相比-與2022年相比，2023年的營銷和廣告費用減少了1.828億美元，降幅為38%，這是由於與公司更新的運營戰略相關的業務量減少導致銷售成本減少了173.9美元，以及薪酬和福利減少了860萬美元。然而，我們看到了營銷效率的提高，因為我們根據批准的政策制定的CAC有所下降，這是因為我們更加重視代理培訓和發展，從而提高了代理完成率。
2022年與2021年相比-與2021年相比，2022年的營銷和廣告支出增加了9880萬美元，增幅為26%，這主要是因為與為我們更大的代理基礎產生更多銷售線索相關的銷售線索成本增加了8840萬美元，以及影響我們營銷效率的總體成交率下降，以及由於我們增加了支持營銷組織產生更多銷售線索的員工數量，薪酬成本增加了770萬美元。此外，由於增加了固定資產和使用中的軟件，折舊和攤銷費用增加了210萬美元。
銷售、一般和管理
銷售、一般和行政費用包括在我們的執行、財務、會計、招聘、人力資源、行政、商業智能、數據科學和部分SelectRx客户入職部門工作的員工的薪酬和福利成本。這些費用還包括支付給外部專業服務的費用，包括審計、税收和法律費用以及設施、電信和軟件維護費用的撥款。
下表列出了截至6月30日的年度的銷售、一般和行政費用以及與前一年相比的百分比變化：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | 百分比變化 |
| (千美元) | 2023 | | 2022 | | 2021 | | 2023年與2022年 | | 2022年與2021年 |
| 銷售、一般和行政 | $ | 136,518 | | | $ | 100,945 | | | $ | 63,114 | | | 35% | | 60% |
2023年與2022年相比-與2022年相比，2023年的銷售、一般和行政費用增加了3560萬美元，增幅為35%，主要是由於薪酬成本增加了1890萬美元，主要與
SelectRx的擴大，以及與長期資產減值相關的費用增加1420萬美元，如合併財務報表附註3、4和7所述。
2022年與2021年相比-與2021年相比，2022年的銷售、一般和行政費用增加了2670萬美元，增幅為42%，這主要是由於為支持業務增長而增加的員工人數導致的薪酬成本增加了1370萬美元；由於增加了固定資產和服務中的軟件而產生的430萬美元的折舊和攤銷費用；由於招聘、會計和法律以及保險成本的增加而產生的專業服務費450萬美元；以及與長期無形資產減值相關的費用310萬美元，如合併財務報表附註7所述。
技術開發
技術開發費用主要包括與開發、維護和加強我們的應用程序、基礎設施和其他與信息技術有關的功能相關的內部和外部人員的薪酬和福利費用，以及設施、電信和軟件維護費用的撥款。
下表列出了截至6月30日的年度我們的技術開發費用以及與上一年相比的百分比變化：
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| | | | | | | 百分比變化 |
| (千美元) | 2023 | | 2022 | | 2021 | | 2023年與2022年 | | 2022年與2021年 |
| 技術發展 | $ | 26,015 | | | $ | 24,729 | | | $ | 18,623 | | | 5% | | 33% |
2023年與2022年相比-與2022年相比，2023年的技術開發費用增加了130萬美元，增幅為5%，這主要是由於與我們的技術人員相關的薪酬成本增加了230萬美元。
2022年與2021年相比-與2021年相比，2022年的技術開發費用增加了610萬美元，增幅為33%，這主要是因為我們增加了桌面支持和開發工作的人數，以支持總人數的增加，與我們的技術人員相關的薪酬成本增加了340萬美元。員工人數的增加也推動了160萬美元的設施、電信和軟件維護成本撥款的增加。
利息支出，淨額
下表列出了截至6月30日的年度的利息支出淨額以及與前一年相比的百分比變化：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | 百分比變化 |
| (千美元) | 2023 | | 2022 | | 2021 | | 2023年與2022年 | | 2022年與2021年 |
| 利息支出，淨額 | $ | (80,606) | | | $ | (43,595) | | | $ | (29,320) | | | 85% | | 49% |
2023年與2022年相比-與2022年相比，2023年的利息支出增加了3700萬美元，或85%，這是由於定期貸款產生的利息，這是由於額外的未償還本金和根據第四修正案發生的變化，與高級擔保信貸安排的修訂相關的額外遞延融資成本的攤銷和註銷，以及期內利率上升。利率掉期和貨幣市場賬户的利息收入部分抵銷了這一增長。
2022年與2021年相比-與2021年相比，2022年的利息支出增加了1,430萬美元，增幅為49%，這主要是由於我們的定期貸款和DDTL貸款攤銷未償還餘額增加所致
與高級擔保信貸機制修正案相關的額外遞延融資費用，以及對DDTL貸款機制剩餘可用借款能力評估的勾選費用利息。
所得税支出(福利)
下表列出了截至6月30日的年度的所得税準備金以及與上一年相比的百分比變化：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | 百分比變化 |
| (千美元) | 2023 | | 2022 | | 2021 | | 2023年與2022年 | | 2022年與2021年 |
| 所得税支出(福利) | $ | (10,600) | | | $ | (92,302) | | | $ | 33,156 | | | (89)% | | (378)% |
| 實際税率 | 15.3 | % | | 23.7 | % | | 21.0 | % | | | | |
2023年與2022年相比-與2022年相比，2023年所得税優惠增加了8170萬美元，增幅為89%。在截至2023年6月30日的年度，我們確認了1060萬美元的所得税優惠，有效税率為15.3%。我們的聯邦法定税率與實際税率的差異主要涉及州所得税、RSU投資、高管薪酬以及公司預計在到期前不會使用的州税收屬性估值津貼的記錄。在截至2022年6月30日的年度，我們確認了9,230萬美元的所得税優惠，有效税率為23.7%，與我們的聯邦法定税率和有效税率的差異主要與州所得税有關。
2022年與2021年相比-與2021年相比，2022年的所得税支出(福利)減少了125.5美元，降幅為(378%)。在截至2022年6月30日的年度，我們確認了9,230萬美元的所得税優惠，有效税率為23.7%，與我們的聯邦法定税率和有效税率的差異主要與州所得税有關。在截至2021年6月30日的年度，我們確認所得税支出3320萬美元，實際税率為21.0%，與聯邦法定税率和有效税率之間的差異主要是由於州所得税的淨影響被堪薩斯州高績效激勵計劃(HPIP)税收抵免和非限制性股票期權的行使部分抵消。
細分市場信息
公司的經營和報告部門已根據美國會計準則第280條確定，細分市場報告(“ASC 280”)。在2023財年第一季度之前，該公司報告了三個可報告部門的財務業績：i)老年人、ii)人壽和iii)汽車和家居。自2022年7月1日起，由於為2023財年確立的戰略方向發生變化，公司首席運營決策者(“CODM”)定期審查的財務信息和經營結果也發生了變化，與醫療服務相關的財務信息(包括SelectRx和人口健康)也發生了變化，我們的首席運營決策者(“CODM”)與高級可報告部門的其餘部分分開提供和審查了這些信息。因此，該公司現在反映了四個可報告的部門：i)老年人、ii)醫療服務、iii)生活和iv)汽車和家庭，所有以前的期間都已重新列報，以反映四個可報告的部門。
該公司包括非經營性活動、基於股份的薪酬支出、某些部門間抵銷，以及在公司和抵銷部門的行政部門提供公司和其他行政服務的成本。這些服務和活動不能直接與本公司的可報告分部相提並論，並列於下表，以使應報告分部與綜合財務報表保持一致。本公司並未將任何營運分部合併為須報告的分部。
直接歸因於某一部門的收入成本、售出商品成本--藥房收入、營銷和廣告、銷售、一般和行政以及技術開發運營費用在適用部門內列報。收入、營銷和廣告、銷售、一般和管理以及技術開發運營費用的間接成本根據不同的情況分配給每個細分市場
員工人數等指標。調整後的EBITDA的計算方法為適用部門的總收入減去收入、銷售商品成本、營銷和廣告、技術開發、銷售、一般和行政運營成本和支出(不包括折舊和攤銷費用；出售財產、設備和軟件的損益；基於股份的薪酬支出；以及遣散費和交易成本等非經常性支出)的直接和分配成本。除應收佣金外，我們的CODM不按分部單獨評估資產，因此不按分部列報資產。
下表提供了有關所顯示期間的可報告段的信息：
截至2023年6月30日的年度
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (單位：千) | 高年級 | | 醫療保健服務 | | 生命 | | 汽車與家居 | | 公司和公司 | | 已整合 |
| 收入 | $ | 590,131 | | | $ | 252,075 | | | $ | 145,832 | | | $ | 21,862 | | | $ | (7,052) | | (1) | $ | 1,002,848 | |
| 運營費用 | (435,054) | | | (274,844) | | (122,759) | | | (21,782) | | | (73,985) | | (2) | (928,424) | |
| 其他收入(支出)，淨額 | — | | | — | | — | | | 1 | | | (122) | | | (121) | |
| 調整後的EBITDA | $ | 155,077 | | | $ | (22,769) | | | $ | 23,073 | | | $ | 81 | | | $ | (81,159) | | | 74,303 | |
| 基於股份的薪酬費用 | | | | | | | | | | | (11,310) | |
交易成本(3) | | | | | | | | | | | (5,569) | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| 折舊及攤銷 | | | | | | | | | | | (27,881) | |
| 財產、設備和軟件處置損失，淨額 | | | | | | | | | | | (749) | |
| | | | | | | | | | | |
| 長期資產減值準備 | | | | | | | | | | | (17,332) | |
| 利息支出，淨額 | | | | | | | | | | | (80,606) | |
| | | | | | | | | | | |
| 所得税優惠 | | | | | | | | | | | 10,600 | |
| 淨虧損 | | | | | | | | | | | $ | (58,544) | |
(1)Corp&Elims部門的收入是指部門之間消除的公司間收入，包括來自Inside Response(高級)的潛在客户生成轉介和其他部門之間的轉介。
(2)Corp&Elims部門的運營費用主要包括某些一般、行政和IT相關部門的5,140萬美元工資和福利，以及1,950萬美元的專業服務費。
(3)這些費用主要包括與高級擔保信貸安排第四修正案有關的費用、融資交易費用和非重組遣散費。
截至2022年6月30日的年度
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 高年級 | | 醫療保健服務 | | 生命 | | 汽車與家居 | | 公司和公司 | | 已整合 |
| 收入 | $ | 527,907 | | | $ | 70,035 | | | $ | 153,973 | | | $ | 27,881 | | | $ | (15,751) | | (1) | $ | 764,045 | |
| 運營費用 | (689,609) | | | (102,132) | | (154,102) | | | (22,448) | | | (56,058) | | (2) | (1,024,349) | |
| 其他費用，淨額 | — | | | — | | — | | | — | | | (202) | | | (202) | |
| 調整後的EBITDA | $ | (161,702) | | | $ | (32,097) | | | $ | (129) | | | $ | 5,433 | | | $ | (72,011) | | | (260,506) | |
| 基於股份的薪酬費用 | | | | | | | | | | | (7,052) | |
非經常性費用(3) | | | | | | | | | | | (4,730) | |
| | | | | | | | | | | |
| 折舊及攤銷 | | | | | | | | | | | (24,724) | |
| 處置財產、設備和軟件的損失 | | | | | | | | | | | (1,456) | |
| 商譽減值 | | | | | | | | | | | (44,596) |
| 長期資產減值準備 | | | | | | | | | | | (3,147) |
| 利息支出，淨額 | | | | | | | | | | | (43,595) | |
| | | | | | | | | | | |
| 所得税優惠 | | | | | | | | | | | 92,302 | |
| 淨虧損 | | | | | | | | | | | $ | (297,504) | |
(1)Corp&Elims部門的收入是指部門之間消除的公司間收入，包括來自Inside Response(高級)的潛在客户生成轉介和其他部門之間的轉介。
(2)Corp&Elims部門的運營費用主要包括某些一般、行政和IT相關部門的4,420萬美元工資和福利，以及1,820萬美元的專業服務費。
(3) 這些費用主要包括修訂高級擔保信貸安排所產生的費用、與收購有關的費用以及遣散費。
截至2021年6月30日的年度
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 高年級 | | 醫療保健服務 | | 生命 | | 汽車與家居 | | 公司和公司 | | 已整合 |
| 收入 | $ | 724,811 | | | $ | 3,890 | | | $ | 177,669 | | | $ | 30,913 | | | $ | (7,302) | | (1) | $ | 929,981 | |
| 運營費用 | (479,646) | | | (5,280) | | (155,127) | | | (22,735) | | | (46,899) | | (2) | (709,687) | |
| 其他收入(支出)，淨額 | — | | | 2 | | — | | | — | | | (100) | | | (98) | |
| 調整後的EBITDA | $ | 245,165 | | | $ | (1,388) | | | $ | 22,542 | | | $ | 8,178 | | | $ | (54,301) | | | 220,196 | |
| 基於股份的薪酬費用 | | | | | | | | | | | (5,165) | |
非經常性費用(2) | | | | | | | | | | | (6,065) | |
| 對或有收益負債的公允價值調整 | | | | | | | | | | | (1,488) | |
| 折舊及攤銷 | | | | | | | | | | | (16,142) | |
| 處置財產、設備和軟件的損失 | | | | | | | | | | | (686) | |
| | | | | | | | | | | |
| 利息支出，淨額 | | | | | | | | | | | (29,320) | |
| 債務清償損失 | | | | | | | | | | | (3,315) | |
| 所得税費用 | | | | | | | | | | | (33,156) | |
| 淨收入 | | | | | | | | | | | $ | 124,859 | |
(1)Corp&Elims部門的收入是指部門之間消除的公司間收入，包括來自Inside Response(高級)的潛在客户生成轉介和其他部門之間的轉介。
(2)Corp&Elims部門的運營費用主要包括某些一般、行政和IT相關部門的3,400萬美元工資和福利，以及1,340萬美元的專業服務費。
(3)該等開支主要包括高級擔保信貸安排第一修正案、近期收購、重新指定對衝基金及於2021年3月8日完成的第二次公開發售(“第二次發售”)所產生的費用。.
下表描述了截至6月30日的年度按部門和產品分列的收入：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (千美元) | 2023 | | $ | | % | | 2022 | | $ | | % | | 2021 |
| 前輩： | | | | | | | | | | | | | |
| 佣金收入： | | | | | | | | | | | | | |
| 醫療保險優勢 | $ | 500,501 | | | $ | 91,411 | | | 22 | % | | $ | 409,090 | | | $ | (186,042) | | | (31) | % | | $ | 595,132 | |
| 醫療保險補貼 | 1,668 | | | (3,556) | | | (68) | % | | 5,224 | | | (18,207) | | | (78) | % | | 23,431 | |
| 處方藥計劃 | 513 | | | 683 | | | (402) | % | | (170) | | | (1,822) | | | (110) | % | | 1,652 | |
| 牙科、視力和健康 | 3,855 | | | (11,201) | | | (74) | % | | 15,056 | | | (913) | | | (6) | % | | 15,969 | |
| 其他佣金收入 | 2,697 | | | (5,127) | | | (66) | % | | 7,824 | | | 5,668 | | | 263 | % | | 2,156 | |
| 佣金總收入 | 509,234 | | | 72,210 | | | 17 | % | | 437,024 | | | (201,316) | | | (32) | % | | 638,340 | |
| | | | | | | | | | | | | |
| 其他收入合計 | 80,897 | | | (9,986) | | | (11) | % | | 90,883 | | | 4,412 | | | 5 | % | | 86,471 | |
| 老年人總收入 | 590,131 | | | 62,224 | | | 12 | % | | 527,907 | | | (196,904) | | | (27) | % | | 724,811 | |
| 醫療保健服務： | | | | | | | | | | | | | |
| 藥房總收入 | 239,547 | | | 180,087 | | | 303 | % | | 59,460 | | | 57,669 | | | 3220 | % | | 1,791 | |
| 其他收入合計 | 12,528 | | | 1,953 | | | 18 | % | | 10,575 | | | 8,476 | | | 404 | % | | 2,099 | |
| 醫療服務總收入 | 252,075 | | | 182,040 | | | 260 | % | | 70,035 | | | 66,145 | | | 1700 | % | | 3,890 | |
| 生活： | | | | | | | | | | | | | |
| 佣金收入： | | | | | | | | | | | | | |
| 術語 | 70,094 | | | 4,555 | | | 7 | % | | 65,539 | | | (15,049) | | | (19) | % | | 80,588 | |
| 最終費用 | 56,488 | | | (11,807) | | | (17) | % | | 68,295 | | | (5,932) | | | (8) | % | | 74,227 | |
| 佣金總收入 | 126,582 | | | (7,252) | | | (5) | % | | 133,834 | | | (20,981) | | | (14) | % | | 154,815 | |
| | | | | | | | | | | | | |
| 其他收入合計 | 19,250 | | | (889) | | | (4) | % | | 20,139 | | | (2,715) | | | (12) | % | | 22,854 | |
| 人壽總收入 | 145,832 | | | (8,141) | | | (5) | % | | 153,973 | | | (23,696) | | | (13) | % | | 177,669 | |
| 自動主頁(&H)： | | | | | | | | | | | | | |
| 佣金總收入 | 20,450 | | | (5,401) | | | (21) | % | | 25,851 | | | (1,770) | | | (6) | % | | 27,621 | |
| | | | | | | | | | | | | |
| 其他收入合計 | 1,412 | | | (618) | | | (30) | % | | 2,030 | | | (1,262) | | | (38) | % | | 3,292 | |
| 汽車和家居總收入 | 21,862 | | | (6,019) | | | (22) | % | | 27,881 | | | (3,032) | | | (10) | % | | 30,913 | |
| 淘汰： | | | | | | | | | | | | | |
| 佣金總收入 | (2,796) | | | 6,395 | | | (70) | % | | (9,191) | | | (7,187) | | | 359 | % | | (2,004) | |
| | | | | | | | | | | | | |
| 其他收入合計 | (4,256) | | | 2,304 | | | (35) | % | | (6,560) | | | (1,262) | | | 24 | % | | (5,298) | |
| 抵銷收入總額 | (7,052) | | | 8,699 | | | (55) | % | | (15,751) | | | (8,449) | | | 116 | % | | (7,302) | |
| 佣金總收入 | 653,470 | | | 65,952 | | | 11 | % | | 587,518 | | | (231,254) | | | (28) | % | | 818,772 | |
| | | | | | | | | | | | | |
| 藥房總收入 | 239,547 | | | 180,087 | | | 303 | % | | 59,460 | | | 57,669 | | | 3220 | % | | 1,791 | |
| 其他收入合計 | 109,831 | | | (7,236) | | | (6) | % | | 117,067 | | | 7,649 | | | 7 | % | | 109,418 | |
| 總收入 | $ | 1,002,848 | | | $ | 238,803 | | | 31 | % | | $ | 764,045 | | | $ | (165,936) | | | (18) | % | | $ | 929,981 | |
按細分市場劃分的收入
2023年與2022年相比-截至2023年6月30日的一年，我們高級部門的收入為5.901億美元，與截至2022年6月30日的5.279億美元的收入相比，增長了6220萬美元，增幅為12%。這一增長是由於佣金收入增加7,220萬美元，或17%，但被鉛產生收入減少1,460萬美元所抵消。
在截至2023年6月30日的一年中，醫療保健服務的收入為2.521億美元，與截至2022年6月30日的7000萬美元的收入相比，增長了1.82億美元，增幅為260%，這主要是由於SelectRx藥房收入增加了1.801億美元。
本公司於截至2023年6月30日止年度的人壽業務收入為1.458億美元，較截至2022年6月30日的收入1.54億美元減少810萬美元或5%，主要原因是佣金收入減少730萬美元。
截至2023年6月30日的年度，我們汽車及家居部門的收入為2,190萬美元，較截至2022年6月30日的年度收入2,790萬美元減少600萬美元，降幅為22%。減少的主要原因是佣金收入減少了540萬美元，這是由於雙方終止了與某家Auto&Home航空公司的合同，以重組該航空公司的業務賬簿，導致估計發生了1040萬美元的變化。
2022年與2021年相比-截至2022年6月30日的一年，我們高級部門的收入為5.279億美元，與截至2021年6月30日的7.248億美元的收入相比，下降了1.969億美元，降幅為27%。減少的主要原因是併購佣金收入減少1.86億美元，或31%，原因是隊列交易價格估計的變化向下調整了1.933億美元，移動服務佣金收入減少了1,820萬美元，以及來自Inside Response的外部銷售線索產生收入減少了1,830萬美元，但被收到的營銷開發資金增加2,240萬美元部分抵消。
在截至2022年6月30日的一年中，來自醫療保健服務的收入為7000萬美元，與截至2021年6月30日的年度390萬美元的收入相比，增長了6610萬美元，增幅為1700%，這主要是由於SelectRx藥房收入增加了5770萬美元。
在截至2022年6月30日的一年中，我們人壽部門的收入為1.54億美元，較截至2021年6月30日的1.777億美元的收入減少了2370萬美元，降幅為13%。這主要是由於代理人數減少導致定期壽險收入減少1,500萬美元，以及最終費用收入減少590萬美元，這是由於損失準備金向下調整了950萬美元和隊列交易價格估計的變化，但這一減少被銷售最終費用保單的代理數量的增加部分抵消了。
在截至2022年6月30日的一年中，我們的汽車和家居部門的收入為2790萬美元，與截至2021年6月30日的3090萬美元的收入相比，減少了300萬美元，降幅為10%，這主要是由於我們的戰略是減少汽車和家居市場的增長。
調整後的EBITDA(按部門)
2023年與2022年相比—–截至2023年6月30日止年度，我們高級分部的經調整EBITDA為1.551億美元，較截至2022年6月30日止年度的經調整EBITDA(161.7百萬美元)增加3.168億美元或196%。這一增長主要是由於收入增加了6,220萬美元，運營成本和支出減少了2.546億美元，這主要是由於營銷和廣告成本減少了157.1美元，薪酬成本減少了7,340萬美元，許可費減少了1,120萬美元，所有這些都支持了我們更新後的運營戰略。
截至2023年6月30日的年度，醫療保健服務的調整後EBITDA為2280萬美元，比截至2022年6月30日的年度調整後EBITDA(3210萬美元)增加了930萬美元。增加的原因是收入增加了1.82億美元，但運營成本和支出增加了1.727億美元。
主要原因是醫療成本增加了134.8,000,000美元，補償成本增加了2,700萬美元，履行成本增加了640萬美元，這是由於醫療保健服務的增長。
截至2023年6月30日止年度，我們壽險分部的經調整EBITDA為2,310萬美元，較截至2022年6月30日止年度的經調整EBITDA(10萬美元)增加2,320萬美元，或17986%。調整後EBITDA的增長是由於運營成本和支出減少了3130萬美元，主要是由於營銷和廣告成本減少了2680萬美元，薪酬成本減少了370萬美元，所有這些都支持了我們更新的運營戰略。如上所述，業務費用和支出的減少被收入減少810萬美元所抵消。
截至2023年6月30日的年度，汽車及家居部門的調整後EBITDA為10萬美元，較截至2022年6月30日的年度調整後EBITDA為540萬美元減少了540萬美元，降幅為99%。調整後EBITDA的減少是因為收入減少了600萬美元，這是由於雙方終止了與某家Auto&Home航空公司的合同，以便能夠將業務轉移到其他航空公司，導致收入減少了1040萬美元。由於營銷和廣告成本減少了110萬美元，運營成本和支出減少了70萬美元，但履行成本增加了40萬美元，抵消了這一減少。
2022年與2021年相比-我們高級部門的調整後EBITDA在截至2022年6月30日的年度為(161.7)百萬美元，與截至2021年6月30日的年度調整後EBITDA為2.452億美元相比，減少了4.069億美元，或166%。調整後EBITDA的減少主要是由於如上所述可變營銷費用增加9,710萬美元，以及與增加員工相關的人員成本增加9,510萬美元，導致運營成本和支出增加2.1億美元。此外，高級收入減少1.969億美元，這是由於上文討論的MA隊列交易價格的估計變化向下調整了1.933億美元。
截至2022年6月30日的一年，醫療保健服務的調整後EBITDA為3210萬美元，與截至2021年6月30日的調整後EBITDA為140萬美元相比，減少了3070萬美元。調整後EBITDA的減少主要是由於運營成本和支出增加了9690萬美元，這是由於支持醫療服務增長的履行成本增加了2540萬美元，以及SelectRx的製藥成本增加了4380萬美元。如上所述，運營成本和支出的增加被6610萬美元的收入增長所抵消。
截至2022年6月30日止年度，本公司壽險分部經調整EBITDA為2,270萬美元，較截至2021年6月30日止年度經調整EBITDA 2,250萬美元減少101%。調整後EBITDA的減少主要是由於上文討論的定期壽命和最終費用收入的減少導致收入減少2370萬美元。
截至2022年6月30日的年度，我們汽車及家居部門的調整後EBITDA為540萬美元，較截至2021年6月30日的年度調整後EBITDA 820萬美元減少270萬美元，降幅為34%。調整後EBITDA的減少是由於收入減少300萬美元，部分被運營成本和開支減少30萬美元所抵消。汽車和家居的收入下降是由我們降低該部門增長的戰略推動的。
流動性與資本資源
我們的流動性需求主要包括營運資金和償債要求。我們相信，高級擔保信貸機制下的可用現金將足以滿足我們至少在未來12個月的預計運營和償債需求。此外，高級擔保信貸安排要求我們遵守某些債務契約，如綜合財務報表附註10中進一步討論的那樣。根據我們的財務預測，我們相信在綜合財務報表發佈後的12個月內，我們將繼續遵守債務契約。我們未來遵守這些公約，有賴我們重組現有債務或從其他來源取得額外融資的能力，因此，我們正積極探討各種融資方案，包括但不限於
證券化。不遵守這些公約或根據高級擔保信貸安排付款，可能導致違約事件。
截至2023年6月30日和2022年6月30日，我們的現金和現金等價物總額分別為8320萬美元和1.41億美元。此外，下表彙總了截至6月30日的年度現金流：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (單位：千) | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 用於經營活動的現金淨額 | $ | (19,377) | | | $ | (338,314) | | | $ | (115,442) | |
| 用於投資活動的現金淨額 | (9,125) | | | (42,576) | | | (64,016) | |
| 融資活動提供的現金淨額(用於) | (29,339) | | | 235,433 | | | 97,042 | |
經營活動
經營活動中使用的現金淨額主要包括經某些非現金項目調整後的淨收益，包括折舊、無形資產攤銷和內部開發的軟件、遞延所得税、基於股份的薪酬支出、減值費用以及營運資本和其他活動變化的影響。
應收佣金的收取取決於我們從保險承運人合作伙伴那裏收到佣金付款和相關佣金聲明的時間。如果我們在一個季度內延遲從保險公司合作伙伴那裏收到佣金，我們該季度的運營現金流可能會受到不利影響。
我們營銷和廣告費用的很大一部分是由我們提交給保險公司合作伙伴的保險申請所需的線索數量推動的。我們的營銷和廣告成本已支出並一般按已發生費用支付，由於佣金收入在保單獲得批准後確認，但佣金支付是隨着時間的推移向我們支付的，因此存在營運資金需求，以資助獲得新保單的前期成本。在AEP期間，與AEP以外的時期相比，我們提交的高級保險申請數量以及營銷和廣告費用都有所增加。AEP的時間安排會影響我們每個季度的現金流的正面或負面影響。
截至2023年6月30日的年度--用於經營活動的現金淨額為1,940萬美元，包括淨虧損5,850萬美元、非現金項目調整數7,170萬美元以及用於經營資產和負債的現金3,250萬美元。非現金項目的調整主要包括2,790萬美元的折舊和攤銷、1,730萬美元的長期資產減值費用、1,130萬美元的股票補償支出、1,200萬美元的定期貸款應計實物利息、870萬美元的債務發行成本和債務貼現攤銷以及420萬美元的非現金租賃支出，由1,120萬美元的遞延所得税抵消。經營資產和負債淨額變化導致的現金減少主要包括應收賬款淨額增加2 480萬美元，應收佣金增加190萬美元，應付賬款和應計支出減少360萬美元，但被其他負債增加330萬美元部分抵銷。
截至2022年6月30日的年度--用於經營活動的現金為3.383億美元，包括淨虧損2.975億美元、非現金項目調整數220萬美元以及用於經營資產和負債的現金3860萬美元。非現金項目的調整主要包括9270萬美元的遞延所得税，因為公司將與某些應收佣金相關的收入推遲到下一年收取，部分抵消了4460萬美元的商譽減值費用，2470萬美元的折舊和攤銷，與額外購買固定資產以適應我們員工人數的增長和內部開發的使用中的軟件，710萬美元的基於股票的薪酬支出，550萬美元的債務發行成本和債務折扣攤銷，以及410萬美元的非現金租賃支出。經營資產和負債淨額變化導致的現金減少主要包括應收賬款增加2,570萬美元，淨額與
核定保單增加，其他資產增加1 090萬美元，主要原因是預付餘額和SelectRx存貨增加，經營租賃負債減少510萬美元，但因應收佣金減少730萬美元而部分抵銷。
截至2021年6月30日的年度-業務活動中使用的現金為1.154億美元，包括1.249億美元的淨收入和6620萬美元的非現金項目調整數，與3.065億美元的業務資產和負債中使用的現金相抵銷。非現金項目的調整主要包括3300萬美元的遞延所得税，因為公司將與某些應收佣金相關的收入推遲到接下來的幾年才收取，1610萬美元的折舊和攤銷與額外的固定資產購買有關，以適應我們員工人數的增長和內部開發的服務軟件，520萬美元的基於股票的薪酬支出，以及380萬美元的非現金租賃支出。淨營業資產和負債的變化導致的現金減少主要包括應收佣金增加3.329億美元和應收賬款增加2000萬美元，淨額與批准保單的增加有關，但被應付賬款和應計費用增加1,970萬美元和其他負債2,560萬美元所部分抵消，其他負債主要包括佣金預付款和應計薪酬和福利，所有這些都是由於產生我們增加的收入所需的營銷和人員成本增加所致。
投資活動
我們的投資活動主要包括購買財產、設備和軟件，以及與開發內部使用軟件相關的資本化工資。
截至2023年6月30日的年度-投資活動中使用的現金淨額為910萬美元，原因是購買財產和設備140萬美元，主要是為了支持SelectRx基礎設施的增長，以及購買軟件和資本化的內部使用軟件開發成本770萬美元。
截至2022年6月30日的年度-投資活動中使用的現金淨額為4,260萬美元，主要是由於購買財產和設備主要用於支持AEP和OEP以及SelectRx基礎設施的增長，990萬美元用於購買軟件和資本化的內部使用軟件，690萬美元的現金淨額用於收購Simple MED，以及100萬美元的非控股股權股權投資。
截至2021年6月30日的年度-投資活動中使用的現金淨額為6400萬美元，這主要是由於支付了4100萬美元的現金，其中扣除收購一家領先分銷公司和Express Med製藥公司所獲得的現金，以及購買1490萬美元的財產和設備，以及810萬美元的軟件和資本化內部使用軟件的購買，這些軟件和資本化的內部使用軟件用於開發和增強新的和現有的系統，以有效地適應我們增加的容量。
收購
2021年2月1日，我們以高達3,350萬美元(取決於慣例調整)的總收購價收購了一家領先分銷公司的幾乎所有資產，其中包括交易完成時支付的2,400萬美元現金，600萬美元的賠償要求、淨營運資本調整和業績不佳的預留資金，以及高達350萬美元的溢價。最低盈利目標沒有實現；然而，剩餘的預留已全額賺取，在截至2022年6月30日的年度內，在淨營運資本實際增加50萬美元后，公司支付了剩餘的預留550萬美元，並支付了利息。
於2021年4月30日，我們以總計2,400萬美元(視慣例調整而定)收購Express Med PharmPharmticals 100%的流通股，其中包括交易完成時支付的1,750萬美元現金、額外的250萬美元賠償要求(如果有)和高達400萬美元的收益(如果有)。在截至2023年6月30日的年度內，本公司分別支付了300萬美元和100萬美元的第一次和第二次溢價撥備，以及扣除調整後的剩餘預留240萬美元。
2021年8月31日，SelectRx以總計700萬美元的收購價格(視慣例調整而定)收購了Simple Meds的100%未償還股權。700萬美元的總收購價格在交易完成時以現金支付。
有關收購的進一步詳情，請參閲綜合財務報表附註2。
融資活動
我們的融資活動主要包括髮行債務和股權的收益以及與基於股票的薪酬有關的收益和付款。
截至2023年6月30日的年度-用於融資活動的現金淨額為2930萬美元，主要是由於與第四修正案有關的1010萬美元的債務發行成本，1780萬美元的定期貸款本金支付，以及作為Express Med收購的一部分匯出的240萬美元的預留，但被行使的普通股期權收益和員工股票購買計劃的120萬美元部分抵消。
截至2022年6月30日的年度-融資活動提供的現金淨額為2.354億美元，主要原因是DDTL貸款淨收益2.42億美元和行使普通股期權和員工股票購買計劃的收益320萬美元，但被收購一家主要分銷公司的預留結算550萬美元、定期貸款本金240萬美元和DDTL貸款本金120萬美元以及與高級擔保信貸貸款修訂有關的債務發行成本30萬美元部分抵銷。
截至2021年6月30日的年度-融資活動提供的現金淨額為9,700萬美元，主要是由於第一修正案導致的定期貸款淨收益2.288億美元，但被與第一修正案之前部分取消定期貸款有關的8,410萬美元、收購Inside Response的3,230萬美元的溢價以及與員工股票期權獎勵的股票淨結算相關的預扣税部分抵消。
高級擔保信貸安排
我們加入了高級擔保信貸機制，以便在必要時以各種方式提供現金，為企業的運營提供資金。截至2023年6月30日，循環信貸安排下沒有未償還的金額。截至2023年6月30日，定期貸款下的未償還貸款為7.075億美元。詳情請參閲綜合財務報表附註10。
我們的風險管理戰略包括簽訂利率互換協議，以防範與預測債務交易相關的不利利率變化。本公司經修訂的利率互換 被指定為定期貸款本金3.25億美元利息的現金流對衝。詳情請參閲綜合財務報表附註9。
合同義務
我們的主要承諾包括我們未償還的辦公設施經營租賃下的債務；我們的高級擔保信貸安排，包括定期貸款和循環信貸安排(定義見合併財務報表附註10)；和我們修改後的利率互換(定義見綜合財務報表附註9)。此外，我們還與多家供應商就連接性、維護性和其他服務達成了未完成的服務和許可協議，包括藥品的最低購買要求。我們相信，我們將能夠通過我們現有的現金和現金等價物以及運營產生的現金為這些債務提供資金。
近期會計公告
有關最近採用和尚未採用的新會計聲明的討論，請參閲我們合併財務報表的附註。
關鍵會計政策和估算
根據美國普遍接受的會計原則編制綜合財務報表，要求管理層作出估計和假設，以影響我們財務報表中報告的收入、費用、資產和負債金額以及或有資產和負債的披露。我們定期評估這些估計數；然而，實際金額可能與這些估計數不同。估計數變動的影響記錄在它們被知曉的期間。
如果估計或假設的性質是重大的，則由於對高度不確定的事項或該等事項的變動敏感性的解釋所需的主觀性和判斷水平，以及估計和假設對財務狀況或經營業績的影響，會計政策被視為關鍵。我們認為，反映我們更重要的估計、判斷和假設的會計政策對理解和評估我們報告的財務結果最關鍵：佣金收入、應收佣金收入、所得税會計、基於股份的薪酬、從收購中獲得的資產和負債的估值，以及無形資產和商譽的減值。
佣金收入確認和應收佣金
根據會計準則編纂(“ASC”)606，與客户簽訂合同的收入(“ASC 606”)，收入在客户獲得對承諾的商品或服務的控制權時確認，並確認的金額反映了實體預期收到的該等商品或服務的對價。我們採用以下五步模型來確定這一數額：(1)確定合同中承諾的貨物；(2)確定承諾貨物是否是履約義務，包括它們在合同中是否不同；(3)交易價格的計量，包括對可變對價的限制；(4)將交易價格分配給履約義務；以及(5)當(或作為)我們履行每項履約義務時確認收入。在確定任何會計期間應確認的收入時，必須作出重大的管理層判斷和估計。如果我們對任何時期做出不同的判斷或使用不同的估計，可能會導致確認收入的金額和時間方面的重大差異。與收入確認相關的會計估計和判斷要求我們對許多因素做出假設，如確定履約義務和確定交易價格。
續期佣金收入的估計被視為可變考慮因素，需要作出重大判斷，以確定在履行履約義務時以及在重新評估每個報告期的交易價格時應確認的續期佣金收入。這包括確定續訂發生的週期數和續訂時收到的續訂佣金的價值，其中包括估計持久性、續訂年條款，以及為考慮行業波動或消費者行為模式不確定性等趨勢而應用的額外產品特定約束。持續性是預計每年續訂的保單的估計數，續訂年撥備是在每個續期期間預計將失效的保單的估計數。我們在計算LTV時使用的隊列的預期續訂平均持續時間估計為十年。在截至2021年12月31日的三個月內銷售的保單有效，此後，該公司將我們最大的產品Medicare Advantage的特定產品限制從6%提高到15%。本公司在計算續訂佣金收入時使用的假設是基於本公司在續訂、失效和支付數據方面的歷史經驗、可獲得的保險承運人數據、其他行業或消費者行為模式以及對未來留存率的預期。只有在保單續期或失效後與未來應收佣金相關的不確定性得到解決時，收入可能不會發生實質性逆轉的情況下，才會確認可變對價的估計數。本公司正不斷檢討及監察本公司計算續期佣金收入的假設及投入，包括檢討用以估計LTV的數據的變動，以及監察每批人士的現金收入額與原先估計的比較。
保單售出的時間。本公司評估實際續期數據及歷史數據，以確定趨勢，並在有足夠證據顯示假設背後的預期已改變，以及有理由更改交易價格估計時，更新假設。本期續期收到的實際現金差額可能導致對應收收入和佣金進行總體調整(“總體調整”)。隊列調整可以是積極的，也可以是消極的，並根據政策更新的實際經驗加以確認。本公司分析總體調整，以確定這些調整是否表明我們對未來續期佣金的估計需要發生變化(“尾部調整”)，這些變化截至報告期仍未解決。
公司在完成業績義務時確認收入，根據合同可強制執行的權利、公司的歷史經驗和既定的客户業務慣例，每個部門的業績義務處於不同的里程碑：
•高級佣金收入最早在保險承運人批准銷售的保單、收到保險承運人支付的佣金或銷售的保單生效時確認。
•終身佣金收入在保險公司批准銷售的保單並從投保人那裏獲得付款信息時確認。最終費用佣金收入在承運人提供保單生效確認時確認。
•汽車和居家傭金收入在銷售的保單生效時確認。
應收佣金是指合同資產，代表已履行但尚未到期的履約債務的估計可變對價，因為基本保單尚未續期，因此必須遵守上述確認收入時使用的相同假設、判斷和估計。應收佣金的當期部分是預計在一年內續期並以現金收取的未來續期佣金，而應收佣金的非當期部分預計將在一年後收取。合同資產被重新分類為應收賬款，當獲得續訂佣金的權利變得無條件時，這主要是在續簽基本保單時，通常是每年續簽。
所得税
本公司採用ASC 740，所得税(“ASC 740”)，對公司合併財務報表中確認的所得税的不確定性進行會計處理。ASC 740要求對財務報表確認和對納税申報單中採取或預期採取的納税頭寸進行衡量的“更有可能”(“MLTN”)門檻。本公司就根據美國會計準則第740條確認和計量的利益與本公司報税表上已採取或預期採取的税務立場之間的差額記錄負債。如該等税務狀況的評估有所改變，估計的改變會在作出釐定的期間入賬。
根據美國會計準則第740條，我們採用資產負債法核算所得税。遞延所得税資產和負債是由於資產和負債的計税基礎與其在綜合財務報表中報告的金額之間的暫時差異造成的，這些差異將導致未來幾年的應納税或可扣除金額。本公司繼續確認截至2023年6月30日的大部分遞延税項資產，因為其認為遞延税項資產更有可能變現。由於在銷售保單時確認收入的時機，本公司確認了重大遞延税項負債，而用於税務目的的收入則在收到未來的續簽佣金付款後才確認。這項遞延税項負債是未來收入的客觀來源，可用於支持公司遞延税項資產的變現。在截至2023年6月30日的年度內，本公司對與公司確定不會在到期前使用且沒有足夠的遞延税項負債客觀地證明有能力使用某些州NOL的州税收屬性相關的遞延税項餘額計入估值撥備。該公司認為，所有其他遞延税項資產更有可能被確認。
基於股份的薪酬
我們根據我們的股票獎勵在各自歸屬期間的公允價值在綜合全面收益(虧損)表中確認基於股票的薪酬支出，具體取決於計劃。我們股票期權的估計授予日期公允價值是使用Black-Scholes-Merton定價模型確定的。授予的股票期權的預期期限採用簡化方法確定，該簡化方法將預期期限視為股票獎勵的歸屬日期和合同期限之間的中點。股息收益率是通過將來年預期每股股息除以授予日股價來確定的，然而，我們預計在可預見的未來不會支付任何股息。我們的無風險利率基於目前美國國債零息發行的隱含收益率，剩餘期限等於我們股票期權的預期期限。預期波動率是根據上市同業集團公司的歷史股價和我們的股價來確定的。我們的PVU的估計贈與日期公允價值是使用蒙特卡洛模擬估值模型估計的，該模型使用了截至贈與日期確定的假設。這些假設包括估計公司普通股價格在預期期限內的波動性，反映授予日零息美國政府債券利率的無風險利率，這些債券的剩餘壽命與預期期限無風險利率相似，股本成本，以及基於公司股息支付歷史和管理層對未來股息支付預期的股息收益率假設。按業績計算的獎勵金和相關費用的估計達標率是根據實現目標的預期計算的。計算基於股票的支付獎勵的公允價值和預期實現業績或基於市場的獎勵時使用的假設代表我們的最佳估計，但這些估計涉及固有的不確定性和管理判斷的應用。我們將繼續使用判斷來評估與我們自己的基於股票的獎勵相關的預期期限和波動性，並將這些因素納入模型。關鍵假設的變化可能會對這類工具的估值產生重大影響。
長期資產減值與商譽
本公司按照ASC 360的規定對長期資產進行會計處理，物業、廠房及設備(“ASC 360”)。ASC 360要求，只要發生事件或環境變化表明資產或資產組的賬面價值可能無法收回，就應審查長期資產的減值。將持有和使用的資產的可回收性是通過資產或資產組的賬面金額與其預期的未來未貼現現金流的比較來衡量的。如果賬面金額超過其預期的未來未貼現現金流量，則在資產或資產組的賬面金額超過其公允價值的金額中確認減值費用。就本測試而言，長期資產與其他資產及負債按可識別現金流基本上獨立於其他資產及負債現金流的最低水平分組。
於截至2023年6月30日及2022年6月30日止年度，本公司於綜合全面收益(虧損)表中分別計入一般減值費用1,730萬美元及行政費用310萬美元，與本公司預期不會從中獲得未來經濟利益的先前收購的已確定存續無形資產的撇賬有關。截至2021年6月30日止年度，本公司的長期資產並無計入減值費用。請參閲附註7到合併財務報表瞭解更多詳細信息。
商譽是指購買價格超過在企業合併中收購的可識別資產和負債的估計公允價值的部分。商譽沒有按照ASC 350的要求攤銷，無形資產-商譽和其他根據資產減值準則(“ASC 350”)，商譽按年及每當事件或情況顯示資產可能減值時進行減值測試。此外，商譽在報告單位層面進行分配和減值評估，報告單位被定義為經營部門或低於經營部門的一個水平。
我們可以選擇進行定性評估，以確定報告單位的公允價值是否更有可能下降到低於其賬面價值。這項評估考慮了各種財務、
宏觀經濟、行業和細分市場特定的定性因素。如果我們確定報告單位的公允價值更有可能低於其賬面價值，則進行量化測試，方法是估計報告單位的公允價值，並將其與其賬面價值(包括商譽)進行比較。如果報告單位的賬面金額大於其估計公允價值，商譽將減記超出的金額，以分配給該報告單位的商譽總額為限。
本公司採用收益法、市場法或兩者結合的方法估計ASC 350項下報告單位的公允價值，該方法涉及使用重大不可觀察投入，或ASC 820公允價值層次定義的3級投入。公允價值計量(“ASC 820”)，並要求我們在考慮我們的預算、業務計劃和經濟預測時，圍繞未來的收入和運營成本、增長率和貼現率做出各種判斷性假設。因此，這些估計是不確定的，可能與實際結果不同。在收益法下，我們使用貼現現金流量法，而在市場法下，我們使用基於同行指引的上市公司方法，該方法基於具有相似運營和經濟特徵的可比實體的已公佈市盈率。
截至2023年6月30日止年度並無錄得商譽減值費用。由於我們於2022年4月1日進行的年度商譽減值測試，本公司於截至2022年6月30日止年度的綜合全面收益(虧損)表中錄得商譽減值費用4,460萬美元。截至2021年6月30日止年度並無錄得商譽減值費用。請參閲附註7到合併財務報表瞭解更多詳細信息。
第7A項。關於市場風險的定量和定性披露
在正常的業務過程中，我們受到市場風險的影響。市場風險是指由於金融市場價格和利率的不利變化而可能影響我們的財務狀況的損失風險。我們的業務、財務狀況和經營結果不受外幣匯率、通脹壓力和大宗商品價格波動的實質性影響。我們面臨集中信用風險的金融工具主要包括應收賬款和佣金。我們不需要應收賬款的抵押品或其他擔保，但相信截至2023年6月30日、2023年6月、2022年6月和2021年6月，我們與任何客户發生收款問題的可能性都是最小的，因為過去沒有收款問題，而且我們對客户的財務標準要求很高。截至2023年6月30日，兩家保險承運人客户分別佔應收賬款和佣金總額的31%和22%。截至2022年6月30日，三家保險承運人客户分別佔應收賬款和佣金總額的29%、20%和14%。截至2021年6月30日，三家保險承運人客户分別佔應收賬款和佣金總額的29%、21%和10%。
利率風險
截至2023年6月30日，我們有5120萬美元的現金存入無息賬户，全部存放在主要銀行，沒有利率風險，還有3190萬美元的現金存入其中一家銀行的貨幣市場賬户。截至2022年6月30日，我們有1.402億美元的現金存入無息賬户，全部存放在沒有利率風險的主要銀行，還有70萬美元的現金存入其中一家銀行的貨幣市場賬户。賺取利息的工具帶有一定程度的利率風險。我們不以交易或投機為目的進行投資。我們的風險管理策略已經包括，並可能繼續包括簽訂利率互換協議，以防止與預測的債務交易有關的不利利率變化。
季節性
見“風險因素-與我們的商業和工業有關的風險-我們現有的和任何未來的債務”
可能會對我們的業務運營能力產生不利影響“和”風險因素-與我們的業務和行業相關的風險-LIBOR的發展可能會影響我們在我們的信貸安排下的借款“，以獲取更多信息。
項目8.財務報表
合併財務報表
| | | | | |
獨立註冊會計師事務所報告(PCAOB ID34) | 75 |
| 合併資產負債表 | 77 |
| 綜合全面收益表(損益表) | 78 |
| 合併股東權益變動表 | 79 |
| 合併現金流量表 | 80 |
| 合併財務報表附註 | 81 |
獨立註冊會計師事務所報告
致SelectQuote，Inc.的股東和董事會
對財務報表的幾點看法
我們審計了SelectQuote，Inc.及其子公司(“本公司”)截至2023年6月30日和2022年6月30日的合併資產負債表、截至2023年6月30日的三個年度的相關綜合全面收益(虧損)表、股東權益和現金流量表以及相關附註(統稱為“財務報表”)。我們認為，財務報表在所有重要方面都公平地反映了本公司截至2023年6月30日和2022年6月30日的財務狀況，以及截至2023年6月30日的三個年度的經營結果和現金流量，符合美國公認的會計原則。
我們還根據美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)的標準，審計了公司截至2023年6月30日的財務報告內部控制，依據內部控制--綜合框架(2013)特雷德韋委員會贊助組織委員會發布的報告和我們2023年9月13日的報告，對公司財務報告的內部控制表達了無保留意見。
意見基礎
這些財務報表由公司管理層負責。我們的責任是根據我們的審計對公司的財務報表發表意見。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所，根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會和PCAOB的適用規則和法規，我們必須與公司保持獨立。
我們是按照PCAOB的標準進行審計的。這些標準要求我們計劃和執行審計，以獲得關於財務報表是否沒有重大錯報的合理保證，無論是由於錯誤還是舞弊。我們的審計包括執行評估財務報表重大錯報風險的程序，無論是由於錯誤還是欺詐，以及執行應對這些風險的程序。這些程序包括在測試的基礎上審查與財務報表中的數額和披露有關的證據。我們的審計還包括評價管理層使用的會計原則和作出的重大估計，以及評價財務報表的整體列報。我們相信，我們的審計為我們的觀點提供了合理的基礎。
關鍵審計事項
下文所述的關鍵審計事項是指在對財務報表進行當期審計時產生的事項，該事項已傳達或要求傳達給審計委員會，並且(1)涉及對財務報表具有重大意義的賬目或披露，(2)涉及我們特別具有挑戰性的、主觀的或複雜的判斷。關鍵審計事項的傳達不會以任何方式改變我們對財務報表的整體意見，我們也不會通過傳達下面的關鍵審計事項，就關鍵審計事項或與之相關的賬目或披露提供單獨的意見。
佣金收入-Medicare Advantage續簽佣金-見財務報表附註1和附註13
關鍵審計事項説明
該公司代表其客户，即保險公司，從向消費者銷售保單中賺取佣金收入。交易價格是在最初出售保險單時履行義務時通過估計終身價值(“LTV”)確定的。LTV是對
在核準保單有效期內收取的佣金，包括保單首次生效當年到期的佣金和以後每次續保時應收取的佣金估計數(“續期佣金”)。該公司在截至2023年6月30日的一年中確認佣金收入為6.53億美元，如綜合全面收益(虧損)表所示，其中包括包括在高級部門的Medicare Advantage產品的5.01億美元佣金收入。Medicare Advantage續訂佣金被認為是可變的考慮因素，需要基於對持續性、續訂年撥備和限制的管理假設做出重大判斷。公司在每個報告期使用現金收入、實際更新數據和歷史數據重新評估可變對價的估計，以確定趨勢，並在充分證據表明管理層的假設發生變化時更新估計。隨着根本不確定性的消除，本期續簽收到的現金差額記為調整(“總體調整”)。本期總體調整和更新的假設用於確定未來續期佣金估計數的任何變化(“尾部調整”)。
我們將Medicare Advantage續訂佣金確定為關鍵的審計事項，因為在估計可變對價時，審計管理層的假設需要做出重大判斷。這需要高度的審計師判斷力和廣泛的審計努力，因為在執行審計管理對持續性、續訂年撥備和限制的假設以及在評估這些程序的結果時，方法和交易量都很複雜。
如何在審計中處理關鍵審計事項
我們的審計程序涉及管理層對Medicare Advantage續訂佣金的可變對價的估計，以及管理層對持續性、續訂年撥備和限制的假設，其中包括：
•我們測試了與公司對Medicare Advantage續訂佣金的可變對價估計相關的內部控制的有效性，包括與選擇持久性、續訂年份撥備和約束假設有關的內部控制。
•我們測試了與管理層在確定持續性和續訂年度撥備假設時使用的政策數據的完整性和準確性有關的內部控制的有效性。
•我們使用管理層的假設重新計算了Medicare Advantage續訂佣金，以測試公司方法的準確性和合理性。
•我們獲得了保險公司的確認，以測試公司持續性假設中使用的Medicare Advantage保單的保單狀態。
•我們評估了管理層約束假設應用於聯邦醫療保險優勢續展佣金的合理性。
•我們建立了對聯邦醫療保險優勢政策的可變對價的預期，並將其與管理層的估計進行了比較。
•我們測試了管理層對Medicare Advantage續訂佣金的隊列和尾部調整的計算，並評估了方法的合理性。
•我們對實際失誤趨勢進行了回顧分析，並與管理層的續訂撥備假設進行了比較，評估了其合理性。
/s/ 德勤律師事務所
密蘇裏州堪薩斯城
2023年9月13日
自2018年以來，我們一直擔任本公司的審計師。
SELECTQUOTE，Inc.及附屬公司
合併資產負債表
(單位為千，不包括每股和每股金額)
| | | | | | | | | | | |
| 6月30日， |
| 2023 | | 2022 |
| 資產 | | | |
| 流動資產： | | | |
| 現金和現金等價物 | $ | 83,156 | | | $ | 140,997 | |
| | | |
應收賬款，扣除準備金淨額#美元2.71000萬美元和300萬美元0.6分別為1000萬美元和1000萬美元 | 154,565 | | | 129,748 | |
| 應收佣金--當期 | 111,148 | | | 116,277 | |
| 其他流動資產 | 14,355 | | | 15,751 | |
| 流動資產總額 | 363,224 | | | 402,773 | |
| 應收佣金--淨額 | 729,350 | | | 722,349 | |
| 財產和設備--淨值 | 27,452 | | | 41,804 | |
| 軟件-網絡 | 14,740 | | | 16,301 | |
| 經營性租賃使用權資產 | 23,563 | | | 28,016 | |
| 無形資產--淨額 | 10,200 | | | 31,255 | |
| 商譽 | 29,136 | | | 29,136 | |
| 其他資產 | 21,586 | | | 18,418 | |
| 總資產 | $ | 1,219,251 | | | $ | 1,290,052 | |
| 負債和股東權益 | | | |
| 流動負債： | | | |
| 應付帳款 | $ | 27,577 | | | $ | 24,766 | |
| 應計費用 | 16,993 | | | 26,002 | |
| 應計薪酬和福利 | 49,966 | | | 42,150 | |
| | | |
| | | |
| 經營租賃負債--流動負債 | 5,175 | | | 5,261 | |
| 長期債務的當期部分 | 33,883 | | | 7,169 | |
| 合同責任 | 1,691 | | | 3,404 | |
| 其他流動負債 | 1,972 | | | 4,761 | |
| 流動負債總額 | 137,257 | | | 113,513 | |
| 長期債務，減去淨額的流動部分 | 664,625 | | | 698,423 | |
| | | |
| 遞延所得税 | 39,581 | | | 50,080 | |
| 經營租賃負債 | 27,892 | | | 33,946 | |
| 其他負債 | 2,926 | | | 2,985 | |
| 總負債 | 872,281 | | | 898,947 | |
| 承付款和或有事項(附註11) | | | |
| 股東權益： | | | |
普通股，$0.01面值-700,000,000授權股份；166,867,240和164,452,029截至2023年6月30日、2023年6月30日和2022年6月30日的已發行和已發行股票 | 1,669 | | | 1,644 | |
| 額外實收資本 | 567,266 | | | 554,845 | |
| | | |
| 累計赤字 | (235,644) | | | (177,100) | |
| 累計其他綜合收益 | 13,679 | | | 11,716 | |
| 股東權益總額 | 346,970 | | | 391,105 | |
| 總負債和股東權益 | $ | 1,219,251 | | | $ | 1,290,052 | |
見合併財務報表附註。
SELECTQUOTE，Inc.及附屬公司
綜合全面收益表(損益表)
(單位：千)
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至六月三十日止年度， |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 收入： | | | | | |
| 選委會 | $ | 653,470 | | | $ | 587,518 | | | $ | 818,772 | |
| 藥房 | 239,547 | | | 59,460 | | | 1,791 | |
| 其他 | 109,831 | | | 117,067 | | | 109,418 | |
| 總收入 | 1,002,848 | | | 764,045 | | | 929,981 | |
| 運營成本和支出： | | | | | |
| 收入成本 | 301,524 | | | 391,528 | | | 269,071 | |
| 銷售商品成本--藥房收入 | 225,963 | | | 64,172 | | | 1,644 | |
| 市場營銷和廣告 | 301,245 | | | 484,084 | | | 385,291 | |
| 銷售、一般和管理 | 136,518 | | | 100,945 | | | 63,114 | |
| 技術發展 | 26,015 | | | 24,729 | | | 18,623 | |
| 商譽減值 | — | | | 44,596 | | | — | |
| 總運營成本和費用 | 991,265 | | | 1,110,054 | | | 737,743 | |
| 營業收入(虧損) | 11,583 | | | (346,009) | | | 192,238 | |
| 利息支出，淨額 | (80,606) | | | (43,595) | | | (29,320) | |
| 債務清償損失 | — | | | — | | | (3,315) | |
| 其他費用，淨額 | (121) | | | (202) | | | (1,588) | |
| 所得税前收益(虧損)費用(收益) | (69,144) | | | (389,806) | | | 158,015 | |
| 所得税支出(福利) | (10,600) | | | (92,302) | | | 33,156 | |
| 淨收益(虧損) | $ | (58,544) | | | $ | (297,504) | | | $ | 124,859 | |
| | | | | |
| 每股淨收益(虧損)： | | | | | |
| 基本信息 | $ | (0.35) | | | $ | (1.81) | | | $ | 0.77 | |
| 稀釋 | $ | (0.35) | | | $ | (1.81) | | | $ | 0.75 | |
| 加權-已發行普通股的加權平均值，單位為： | | | | | |
| 基本信息 | 166,140 | | | 164,042 | | | 162,889 | |
| 稀釋 | 166,140 | | | 164,042 | | | 165,544 | |
| | | | | |
| 扣除税後的其他綜合收入： | | | | | |
| 現金流對衝收益 | $ | 1,963 | | | $ | 11,487 | | | $ | 1,483 | |
| 其他綜合收益 | 1,963 | | | 11,487 | | | 1,483 | |
| 綜合收益(虧損) | $ | (56,581) | | | $ | (286,017) | | | $ | 126,342 | |
見合併財務報表附註。
SELECTQUOTE，Inc.及附屬公司
合併股東權益變動表
(單位為千，不包括份額)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 普通股 | | 其他內容
已繳費
資本 | | 留存收益/(累計虧損) | | | | 累計其他綜合(虧損)收入 | | 總計
股東的
權益 |
| 股票 | | 金額 | | | | | |
| 餘額-2020年6月30日 | 162,191 | | $ | 1,622 | | | $ | 548,113 | | | $ | (4,455) | | | | | $ | (1,254) | | | $ | 544,026 | |
| 淨收入 | — | | — | | — | | 124,859 | | | | — | | 124,859 |
| 現金流對衝收益，税後淨額 | — | | — | | — | | — | | | | 941 | | 941 |
| 重新歸類為税後淨收益的金額 | — | | — | | — | | — | | | | 542 | | 542 |
| 行使員工股票期權，扣除為無現金行使和支付預扣税款而扣留的股份 | 1,213 | | 12 | | (9,473) | | — | | | | — | | (9,461) |
| 根據員工購股計劃發行普通股 | 56 | | 1 | | 985 | | — | | | | — | | 986 |
| 限制性股票單位獎勵的歸屬扣除扣繳的股份以支付扣繳税款 | 50 | | — | | — | | — | | | | — | | — |
| 基於股份的薪酬費用 | — | | — | | 5,146 | | — | | | | — | | 5,146 |
| 餘額-2021年6月30日 | 163,510 | | $ | 1,635 | | | $ | 544,771 | | | $ | 120,404 | | | | | $ | 229 | | | $ | 667,039 | |
| 淨虧損 | — | | — | | — | | (297,504) | | | | — | | (297,504) |
| 現金流對衝收益，税後淨額 | — | | — | | — | | — | | | | 10,869 | | 10,869 |
| 重新歸類為税後淨收益的金額 | — | | — | | — | | — | | | | 618 | | 618 |
| 行使員工股票期權，扣除為無現金行使和支付預扣税款而扣留的股份 | 349 | | 3 | | 1,293 | | — | | | | — | | 1,296 |
| 根據員工購股計劃發行普通股 | 467 | | 5 | | 1,877 | | — | | | | — | | 1,882 |
| 限制性股票單位獎勵的歸屬扣除扣繳的股份以支付扣繳税款 | 126 | | 1 | | (148) | | — | | | | — | | (147) |
| 基於股份的薪酬費用 | — | | — | | 7,052 | | — | | | | — | | 7,052 |
| 餘額-2022年6月30日 | 164,452 | | $ | 1,644 | | | $ | 554,845 | | | $ | (177,100) | | | | | $ | 11,716 | | | $ | 391,105 | |
| 淨虧損 | — | | — | | — | | (58,544) | | | | — | | (58,544) |
| 現金流對衝收益，税後淨額 | — | | — | | — | | — | | | | 8,974 | | 8,974 |
| 重新歸類為税後淨收益的金額 | — | | — | | — | | — | | | | (7,011) | | (7,011) |
| 行使員工股票期權，扣除為無現金行使和支付預扣税款而扣留的股份 | 1,139 | | 12 | | 627 | | — | | | | — | | 639 |
| 根據員工購股計劃發行普通股 | 877 | | 9 | | 539 | | — | | | | — | | 548 |
| 限制性股票單位獎勵的歸屬扣除扣繳的股份以支付扣繳税款 | 399 | | 4 | | (45) | | — | | | | — | | (41) |
| 基於股份的薪酬費用 | — | | — | | 11,300 | | — | | | | — | | 11,300 |
| 餘額-2023年6月30日 | 166,867 | | $ | 1,669 | | | $ | 567,266 | | | $ | (235,644) | | | | | $ | 13,679 | | | $ | 346,970 | |
見合併財務報表附註。
SELECTQUOTE，Inc.及附屬公司
合併現金流量表
(單位：千)
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至六月三十日止年度， |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 經營活動的現金流： | | | | | |
| 淨收益(虧損) | $ | (58,544) | | | $ | (297,504) | | | $ | 124,859 | |
| 將淨收益(虧損)與經營活動中使用的現金和現金等價物淨額進行調整： | | | | | |
| 折舊及攤銷 | 27,881 | | | 24,724 | | | 16,142 | |
| 商譽減值 | — | | | 44,596 | | | — | |
| 處置財產、設備和軟件的損失 | 754 | | | 1,458 | | | 686 | |
| 長期資產減值準備 | 17,332 | | | 3,147 | | | — | |
| 基於股份的薪酬費用 | 11,310 | | | 7,052 | | | 5,165 | |
| 遞延所得税 | (11,176) | | | (92,716) | | | 33,007 | |
| 債務發行成本攤銷和債務貼現 | 8,676 | | | 5,461 | | | 3,344 | |
| 債務發行成本的核銷 | 710 | | | — | | | 2,570 | |
| 應計實物應付利息 | 12,015 | | | — | | | — | |
| 對或有收益負債的公允價值調整 | — | | | — | | | 1,488 | |
| 非現金租賃費用 | 4,185 | | | 4,067 | | | 3,823 | |
| 經營性資產和負債變動情況： | | | | | |
| 應收賬款淨額 | (24,817) | | | (25,749) | | | (19,993) | |
| 應收佣金 | (1,872) | | | 7,271 | | | (332,936) | |
| 其他資產 | 169 | | | (10,915) | | | 4,848 | |
| 應付賬款和應計費用 | (3,649) | | | (4,464) | | | 19,728 | |
| 經營租賃負債 | (5,643) | | | (5,143) | | | (3,782) | |
| 其他負債 | 3,292 | | | 401 | | | 25,609 | |
| 用於經營活動的現金淨額 | (19,377) | | | (338,314) | | | (115,442) | |
| 投資活動產生的現金流： | | | | | |
| 購置財產和設備 | (1,447) | | | (24,798) | | | (14,907) | |
| | | | | |
| 購買軟件和資本化的軟件開發成本 | (7,678) | | | (9,851) | | | (8,081) | |
| 收購業務 | — | | | (6,927) | | | (41,028) | |
| 股權證券投資 | — | | | (1,000) | | | — | |
| 用於投資活動的現金淨額 | (9,125) | | | (42,576) | | | (64,016) | |
| 融資活動的現金流： | | | | | |
| 來自循環信貸安排的收益 | — | | | 50,000 | | | — | |
| 關於循環信貸安排的付款 | — | | | (50,000) | | | — | |
| | | | | |
| | | | | |
| 定期貸款淨收益 | — | | | 242,000 | | | 228,753 | |
| 定期貸款的償付 | (17,833) | | | (3,585) | | | (84,118) | |
| | | | | |
| 對其他債務的償付 | (158) | | | (184) | | | (251) | |
| 行使普通股期權收益和員工購股計劃 | 1,187 | | | 3,179 | | | 1,887 | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| 支付與股權獎勵淨額結算有關的預扣税款 | (40) | | | (148) | | | (10,362) | |
| 債務發行成本的支付 | (10,110) | | | (328) | | | (885) | |
| 支付與私募有關而招致的費用 | — | | | — | | | (1,771) | |
| 支付與首次公開招股相關的費用 | — | | | — | | | (3,911) | |
| | | | | |
| 支付或有收益負債 | — | | | — | | | (32,300) | |
| 收購預提款項的支付 | (2,385) | | | (5,501) | | | — | |
| 融資活動提供的現金淨額(用於) | (29,339) | | | 235,433 | | | 97,042 | |
| 現金和現金等價物淨減少 | (57,841) | | | (145,457) | | | (82,416) | |
| 現金、現金等價物和限制性現金--年初 | 140,997 | | | 286,454 | | | 368,870 | |
| 現金、現金等價物和受限現金-年終 | $ | 83,156 | | | $ | 140,997 | | | $ | 286,454 | |
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| 補充現金流信息： | | | | | |
| 已支付利息，淨額 | $ | (59,025) | | | $ | (38,043) | | | $ | (26,006) | |
| 繳納所得税，淨額 | (306) | | | (169) | | | (214) | |
| 補充披露非現金投資活動： | | | | | |
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| 應付賬款和應計費用中的資本支出 | 273 | | | 655 | | | 444 | |
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見合併財務報表附註。
SELECTQUOTE，Inc.及附屬公司
合併財務報表附註
1.業務和重要會計政策摘要
業務説明-SelectQuote，Inc.(及其子公司，“公司”或“SelectQuote”)是一家領先的以技術為基礎的、直接面向消費者的保險產品和保健服務分銷平臺。我們與保險公司簽約，通過使用多渠道營銷和廣告活動，通過電話向全美個人銷售老年健康、人壽保險、汽車和家庭保險單。SelectQuote的高級部門(“高級”)銷售Medicare Advantage、Medicare附錄、Medicare Part D和其他輔助高級健康保險相關產品。SelectQuote的壽險部門(“Life”)銷售定期壽險、最終費用和其他附屬產品，SelectQuote的汽車和家居部門(“Auto&Home”)主要銷售非商業性的汽車和家居、財產和意外傷害保險產品。醫療服務部門(“醫療服務”)包括SelectRx和Popular Health。SelectRx是一家經認可的以患者為中心的藥房，提供基本處方藥、非處方藥、定製藥物包裝、藥物治療管理，提供長期藥房護理，使患者能夠優化用藥依從性，推動積極的健康結果，同時使患者能夠呆在家裏。Popular Health幫助會員瞭解他們的健康計劃下可獲得的福利，與保險公司簽訂合同完成對會員的HRA，與VBC提供商合作提供各種與醫療相關的服務，並向會員介紹通過SelectRx提供的藥房服務。
陳述的基礎-隨附的合併財務報表包括SelectQuote，Inc.及其全資子公司的賬户：SelectQuote保險服務、SelectQuote汽車和家庭保險服務、SelectQuote汽車和家庭保險服務、SelectQuote汽車和家庭保險服務有限責任公司(“SQAH”)、ChoiceMark保險服務公司、Tiburon保險服務公司、Inside Response、LLC(“Inside Response”)和SelectQuote Ventures，Inc.。所有公司間賬户和交易已在合併中取消。綜合財務報表是根據美國公認會計原則編制的，包括公平呈現我們截至2023年6月30日的財務狀況所需的所有調整。於截至2023年6月30日止年度內，本公司在綜合資產負債表中為“合同負債”設立了一個新的負債項目，該項目以前計入“其他流動負債”。該公司在綜合全面收益(虧損)報表中為“藥房收入”創建了一個新的收入項目，該項目以前包括在“其他收入”中。以前在收入中單獨列報的生產獎金收入，現在包括在其他收入中。此外，該公司還為“銷售貨物成本--藥房收入”創建了一個新的運營成本和費用項目，該項目與以前包括在“收入成本”中的“藥房收入”有關。該公司更新了與SelectRx銷售貨物成本分類有關的會計政策，產生了#美元。11.12000萬美元以前包括在截至2022年6月30日的年度合併財務報表中的收入成本中，現在包括在銷售、一般和行政費用中。對上一年的財務報表和披露進行了重新分類，以符合列報方式的變化。如前所述，這些重新分類對淨收入、股東權益或現金流量沒有影響。在合併財務報表所涉期間，與收購實體有關的業務的結果從收購生效之日起反映。手術結果沒有受到新冠肺炎大流行的實質性影響。
我們的財政年度將於6月30日結束。本年度報告中提及的特定“年度”、“財政年度”、“財政年度”或“年終”是指我們的財政年度。本公司在編制隨附的綜合財務報表時所採用的主要會計政策摘要如下。
季節性-符合Medicare資格的個人可以在10月至12月的Medicare年度投保期(“AEP”)期間更改其下一年的Medicare Advantage和Medicare Part D處方藥承保範圍，並允許在每年1月至3月的開放投保期(“OEP”)期間從現有計劃切換計劃。因此，公司高級部門的佣金收入在第二季度最高，在較小程度上，第三季度在首次公開募股期間。
預算的使用-按照美國普遍接受的會計原則編制合併財務報表，要求管理層作出下列估計和假設
影響收入、支出、資產和負債的報告金額以及或有資產和負債的披露。本公司定期評估這些估計；然而，實際金額可能與這些估計不同。涉及管理層估計的最重要項目包括收入確認、應收賬款、淨額、應收佣金、所得税準備金、股份薪酬以及無形資產和商譽的估值。估計數變動的影響記錄在它們被知曉的期間。
企業合併-本公司根據ASC主題805對業務合併進行核算，企業合併(“ASC 805”)，這要求在企業合併中收購的大多數可識別資產、負債和商譽在收購日按全部公允價值入賬。此外，ASC 805要求在發生的期間內計入與交易相關的費用。在確定收購資產和承擔的負債的公允價值時，需要估計和假設，這些估計和假設可能會因獲得關於截至收購日期存在的事實和情況的新信息而發生變化。因此，本公司將於收購日期起計一年內對商譽作出任何必要的調整。超出這一範圍的調整目前在收益中確認。詳情請參閲綜合財務報表附註2。
現金和現金等價物-現金和現金等價物代表現金和購買時到期日為三個月或更短的短期、高流動性投資。現金等價物包括主要投資於現金的貨幣市場賬户、美國政府證券和完全擔保的回購協議。這些投資通常被歸類為第1級公允價值計量，代表活躍市場對相同資產或負債的未經調整的報價。我們的賬户餘額有時會超過FDIC保險的限額。
信用風險的集中度-可能使公司面臨集中信用風險的金融工具主要包括應收賬款和佣金。該公司認為，截至2023年6月30日，任何客户發生催收問題的可能性都是最小的，因為過去沒有催收問題，而且公司對客户要求很高的財務標準。截至2023年6月30日，兩家保險承運人客户佔31%和22佔應收賬款和佣金總額的百分比。截至2022年6月30日，三家保險承運人客户佔29%, 20%，以及14佔應收賬款和佣金總額的百分比。
在截至2023年6月30日的年度中，兩家保險公司的客户佔33%和20佔總收入的%。在截至2022年6月30日的一年中，三家保險公司客户佔18%, 17%，以及12佔總收入的%。在截至2021年6月30日的一年中，三家保險公司客户佔24% 19%，以及15佔總收入的%。
財產和設備--淨值-財產和設備按成本減去累計折舊列報。融資租賃攤銷費用在綜合全面收益(損失表)中計入折舊費用。折舊是以資產投入使用之日為基礎，按下列估計使用年限採用直線法計算的：
| | | | | |
| 計算機硬件 | 3年份 |
| 機器和設備 | 2–5年份 |
| 汽車 | 5年份 |
| 租賃權改進 | 租期或使用年限較短 |
| 傢俱和固定裝置 | 7年份 |
維修和少量更換在發生時計入費用。
軟件-網絡-公司將材料成本、顧問成本以及薪酬和福利成本資本化 在應用程序開發期間投入時間開發內部使用軟件的員工
舞臺。在確定各種項目進入成本資本化階段的時間點，評估資本化成本的持續價值，以及確定成本攤銷的估計使用壽命時，需要作出判斷，一般情況下3-5好幾年了。
作為服務合同的託管安排所產生的實施成本根據資本化開發或獲取內部使用軟件所產生的實施成本的要求進行資本化，並歸入與相關託管安排的預付金額相同的資產負債表項目。這些費用的攤銷計入與相關託管安排的服務費相同的損益表項目，並在相同的期限內。
租契-本公司以承租人的身份簽訂了各種辦公空間和其他設備的租賃協議。在合同開始時，如果合同轉讓了在一段時間內控制已確定的財產、廠房或設備(已確定的資產)的使用權，以換取對價，則公司確定合同包含租賃。如果合同包含租賃，公司在租賃開始時在合併資產負債表上確認使用權資產和租賃負債。本公司已選擇一個實際的權宜之計，以制定一項不在綜合資產負債表上記錄短期租賃的會計政策，綜合資產負債表的定義是指初始期限為12個月或以下且不包含承租人合理地肯定會選擇的購買選項的租賃。
使用權資產代表公司在租賃期內使用標的資產的權利，因為公司對經濟資源擁有控制權，並從資產的使用中受益。租賃負債是指公司為該使用權付款的義務。使用權資產和租賃負債是通過使用公司遞增借款利率確認未來租賃付款的現值來確定的，遞增借款利率是我們根據租賃開始日可獲得的信息在抵押基礎上借款時必須支付的利率。使用權資產於開始日期計量，方法是將租賃負債的初始計量金額合計，加上在開始日期或之前向出租人支付的任何租賃付款，減去收到的任何租賃獎勵，並加上本公司產生的任何初始直接成本。
當租賃條款包括續訂或終止選項時，公司將租賃期限確定為租賃的不可取消期限，如果公司合理確定將行使期權，則再加上延長租賃期限的期權所涵蓋的期限。本公司認為，當存在重大經濟誘因時，本公司將合理地確定行使一項期權。
該公司與租賃和非租賃組件簽訂了租賃協議。本公司選擇實際權宜之計，按標的資產類別作出會計政策選擇，不將非租賃組成部分與相關租賃組成部分分開，而是將每個單獨的租賃組成部分及其相關非租賃組成部分作為單一租賃組成部分進行會計處理。本公司已將這一會計政策選擇適用於所有資產類別。
長期資產的減值和處置-每當事件或情況變化表明其長期資產的賬面價值可能無法收回時，本公司將審查其長期資產的減值。將持有和使用的資產的可回收性是通過資產或資產組的賬面金額與其預期的未來未貼現現金流的比較來衡量的。如果賬面金額超過其預期的未來未貼現現金流量，則在資產或資產組的賬面金額超過其公允價值的金額中確認減值費用。待處置資產按賬面價值或公允價值中較低者報告，減去出售成本。詳情請參閲綜合財務報表附註3、4及7。
商譽-商譽是指收購價格超過在企業合併中收購的可識別資產和負債的估計公允價值的部分。商譽並不是按照ASC 350的要求攤銷，而是在每年以及當事件或情況表明資產可能減值時對商譽進行減值測試。該公司將重大不利的行業或經濟趨勢視為決定何時進行減值測試的因素。
商譽在報告單位層面進行分配和減值評估，報告單位層面被定義為運營部門或低於運營部門的一個水平。本公司自4月1日起進行年度商譽減值測試。詳情請參閲合併財務報表附註7。
收入確認-該公司有三個收入來源：佣金、藥房和其他收入。當客户獲得對承諾的商品或服務的控制權時，公司確認收入，並確認反映實體預期從這些商品或服務交換中獲得的對價的金額。為了確定這一數額，公司採用了以下五步模式：(1)確定與客户的合同；(2)確定合同中的履約義務，包括它們在合同範圍內是否不同；(3)交易價格的計量，包括可變對價的限制；(4)將交易價格分配給履約義務；以及(5)當公司履行每項履約義務時(或作為)確認收入。只有當公司有可能收取其有權獲得的對價，以換取其轉讓給客户的商品或服務時，公司才會將五步模式應用於合同。
佣金收入
與客户簽訂合同—本公司從銷售保單中賺取佣金收入，包括在銷售保單的第一年，以及在適用的情況下，當標的保單持有人在隨後幾年續保時，作為佣金收入在綜合全面收益(虧損)表中列報。該公司的主要客户是與其簽訂合同代表其銷售保單的保險公司。與保險公司的合同是非排他性的，通常可以由任何一方單方面終止。我們審查個別合同，以確定公司在確定可變對價時，在合同終止時獲得續簽佣金的合法和可強制執行的權利。此外，保險公司通常有能力修改合同中與向本公司支付的銷售新保單的預期佣金費率有關的條款。該公司與客户簽訂的佣金收入合同包含在其分配總交易價格的時間點上履行的單一履約義務。對於某些合同，本公司從某些保險承運人客户那裏獲得預付佣金，而不是在以後幾年獲得續簽年度佣金。預付款和未履行債務之間的差額是一項合同負債，在合併資產負債表中作為合同負債列示。
重大判決—與收入確認相關的會計估計和判斷要求公司對許多因素做出假設，如確定履約義務和確定交易價格。在確定要確認的收入金額時，公司考慮以下因素：
•履行義務的確定-公司審查與客户的每份合同，以確定公司必須履行哪些承諾，以及這些承諾中哪些能夠不同，並在合同背景下是不同的。將新投保人交付給保險承運人是合同中唯一規定的實質性承諾。保單售出後，本公司對投保人或保險承保人並無重大額外或經常性責任。該公司的合同不包括下游投保人的活動，如索賠支持或收款服務。雖然主要承諾是銷售保單，但一些合同包括承諾代表保險公司向投保人提供行政服務，如答覆投保人關於保險範圍的詢問或提供保險證明。該公司的結論是，雖然這些行政服務可能是不同的，但在合同範圍內是無關緊要的。
•交易價格的確定-儘管向本公司支付的佣金費率是基於商定的合同條款，但交易價格是使用估計LTV確定的，估計LTV代表在批准的保單有效期內估計收取的佣金。這包括保單首次銷售後的第一年佣金。
以及在適用時的續簽佣金估計數。已售出新保單的首年佣金收入包括預期於首個保單週年續期日期前失效的保單的估計撥備(“首年撥備”)。本公司利用一種實用的權宜之計來估計續期佣金收入，方法是將投資組合方法應用於按保單最初銷售的部門、保險公司、產品類型和季度分組的保單(稱為“隊列”)。
續期佣金收入的估計被視為可變考慮因素，需要作出重大判斷，以確定在履行履約義務時以及在重新評估每個報告期的交易價格時應確認的續期佣金收入。這包括確定續訂發生的週期數和續訂時收到的續訂佣金的價值，其中包括估計持久性、續訂年條款，以及為考慮行業波動或消費者行為模式不確定性等趨勢而應用的額外產品特定約束。持續性是預計每年續訂的保單的估計數，續訂年撥備是在每個續期期間預計將失效的保單的估計數。我們在計算LTV時使用的隊列的預期續訂平均持續時間估計為十年。在截至2021年12月31日的三個月內銷售的保單生效，此後，公司將MA的產品特定限制從6%提高到15%。
本公司在計算續訂佣金收入時使用的假設是基於本公司在續訂、失效和支付數據方面的歷史經驗、可獲得的保險承運人數據、其他行業或消費者行為模式以及對未來留存率的預期。只有在保單續期或失效後與未來應收佣金相關的不確定性得到解決時，收入可能不會發生實質性逆轉的情況下，才會確認可變對價的估計數。本公司在每個報告期監測並更新這一交易價格估計。
•對成交價的重新評估—本公司正持續檢視及監察本公司計算續期佣金收入的假設及投入，包括審閲用以估計LTV的數據的變化，以及監察每批人士收到的現金與保單售出時的原始估計比較。本公司評估實際續期數據及歷史數據，以確定趨勢，並在有足夠證據顯示假設背後的預期已改變，以及有理由更改交易價格估計時，更新假設。本期續期收到的實際現金差額可能導致對應收收入和佣金進行總體調整(“總體調整”)。隊列調整可以是積極的，也可以是消極的，並根據政策更新的實際經驗加以確認。本公司分析總體調整，以確定這些調整是否表明我們對未來續期佣金的估計需要發生變化(“尾部調整”)，這些變化截至報告期仍未解決。
識別的時機-公司在完成業績義務後確認第一年和續訂佣金的收入，根據合同可強制執行的權利、公司的歷史經驗和既定的客户業務實踐，每個部門的業績義務處於不同的里程碑：
•高級佣金收入最早在保險承運人批准銷售的保單、收到保險承運人支付的佣金或銷售的保單生效時確認。
•終身佣金收入在保險公司批准銷售的保單並從投保人那裏獲得付款信息時確認。最終費用佣金收入在承運人提供保單生效確認時確認。
•汽車和居家傭金收入在銷售的保單生效時確認。
藥房收入
SelectRx的藥品銷售收入在向客户(訂購藥物的患者)發貨時確認。在裝運時，公司已經履行了其一次履行義務，有可能收回。法律禁止本公司接受退貨或重新發貨，除非在有限的情況下。由於交易價格在裝運時是固定和確定的，因此不存在未來的收入流或可變對價，客户可以隨時選擇取消其服務，任何後續的新訂單都是其自身的履行義務。此外，由於客户有能力指導資產的使用，並且資產的幾乎所有剩餘利益在裝運時，即在確認收入時已轉移給客户。
其他收入
綜合全面收益(虧損)表中的其他收入包括生產獎金收入和營銷發展基金、人口健康收入和來自內部反應的外部鉛產生收入。人口健康收入一般在為保險承運人客户執行了人力資源評估或為VBC合作伙伴(客户)完成了商定的任務時確認，交易價格基於數量和合同價格已知，公司沒有進一步的履約義務。
除了通過銷售保單獲得的佣金收入外，本公司還從其保險承運人客户那裏獲得另外兩種形式的收入：1)生產獎金，通常基於達到預定的目標銷售水平，並在商定的測算期結束時支付；2)營銷發展基金，用於額外的補償和激勵，以推動某些保險承運人客户增加保單銷售，通常預先支付，用於商定的測算期內的潛在客户創造活動(例如，高級AEP)。
銷售一定數量的保單是生產獎金合同中唯一規定的實質性承諾，交易價格為保險承運人在測算期結束時應支付的合同總生產獎金。在根據客户合同中商定的目標銷售保單時，公司確認來自生產獎金的收入，使用合同金額和預測數據來預測測算期的數量，並在銷售保單時按比例記錄收入。因此，生產獎金的收入估計被視為可變對價，但由於生產獎金合同的性質，圍繞可變對價的不確定性通常在報告期內解決。因此，在確認生產獎金收入時不需要做出重大判斷。
在公司的營銷發展資金合同中，合同語言可能會有所不同，但通常對客户的實質性承諾是公司使用預付款來產生線索。由於交易價格是固定的、確定的和預先支付的，因此不存在未來的收入來源或可變對價。因此，公司履行了履約義務，並在商定的衡量期間(通常是一個會計季度)根據合同按比例確認收入。預付款和未履行債務之間的差額是一項合同負債，在合併資產負債表的合同負債中列示。
應收賬款淨額-應收賬款，淨額主要是指預期從已經出售或續期的保單上收到的第一年或續期佣金，以及已賺取但未從保險公司收到的生產獎金收入。通常，公司會收到
佣金支付是指保險公司從標的投保人那裏收到付款。由於這些可以是不同的付款條件，如每月或每季度，應收賬款被記錄為尚未從保險公司收到的佣金付款。除應收賬款外，淨額還包括主要由於向第三方付款人(如藥房福利經理、保險公司和政府機構)承保的客户銷售藥房而產生的醫療服務貿易應收賬款，並扣除信貸損失準備金。公司記錄了截至2023年6月30日和2022年6月的信貸損失準備金，為#美元。2.71000萬美元和300萬美元0.6分別為2.5億美元和2.5億美元。
應收佣金-應收佣金是合同資產，代表已履行但尚未到期的履約債務的估計可變對價，因為基本保單尚未續期。應收佣金的當期部分是預計在一年內續期並以現金收取的未來續期佣金，而應收佣金的非當期部分預計將在一年後收取。合同資產被重新分類為應收賬款，當獲得續訂佣金的權利變得無條件時，這主要是在續簽基本保單時，通常是每年續簽。
收入成本-收入成本是指與履行公司對其客户的義務有關的直接成本，該義務在老年、人壽、汽車和家庭以及人口健康部門銷售保險單和其他保健服務。此類成本主要包括銷售代理、客户成功代理、履行專員和其他直接為客户服務的人員的薪酬、福利和許可，以及某些設施管理成本，如租金、維護和折舊。
銷售商品成本--藥房收入-銷售商品成本-藥房收入代表與完成SelectRx的藥房患者訂單相關的直接成本。此類成本主要包括藥品成本以及註冊藥劑師、藥房技術員和其他與履行訂單直接相關的員工(如包裝和運輸辦事員)的薪酬和相關福利成本。它還包括運輸、供應和其他訂單履行成本，包括部分一次性客户入職成本，以及與藥房生產流程相關的某些設施管理成本，如租金、維護和折舊。
庫存-庫存由SelectRx藥品組成，以成本(加權平均成本)或可變現淨值中較低者入賬。可變現淨值被定義為在正常業務過程中的估計銷售價格，較難合理預測的完工、處置和運輸成本，以及正常的銷售利潤率。將存貨成本降至可變現淨值的任何調整都在當期收益中確認。存貨計入合併資產負債表中的其他流動資產。
基於股份的薪酬-本公司採用ASC 718項下的公允價值法，薪酬--股票薪酬(“ASC 718”)，對員工的股份薪酬進行會計處理。根據ASC 718，補償成本於授出日按授予權益工具的公允價值計量，並於僱員須提供服務以換取獎勵的期間或必需的服務期間(通常為歸屬期間)予以確認。授予股權獎勵的公允價值是在授予之日估計的。
市場營銷和廣告費-與公司服務的營銷和廣告相關的直接成本在發生的期間內支出。廣告費是$242.51000萬，$418.02000萬美元，和美元329.4截至2023年6月30日、2022年6月30日和2021年6月30日的年度分別為2.5億美元。
所得税-公司採用資產負債法核算所得税。遞延所得税資產和負債是由於資產和負債的計税基礎與其在綜合財務報表中報告的金額之間的暫時差異造成的，這些差異將導致未來幾年的應納税或可扣除金額。當有需要將遞延税項資產減少至比預期更有可能變現的數額時，會提供估值免税額。
本公司採用ASC 740，所得税(“ASC 740”)，對公司合併財務報表中確認的所得税的不確定性進行會計處理。ASC 740需要一個更可能的閾值
財務報表確認和計量在納税申報表中採取或預期採取的税務頭寸。本公司就根據美國會計準則第740條確認和計量的利益與本公司報税表上已採取或預期採取的税務立場之間的差額記錄負債。如該等税務狀況的評估有所改變，估計的改變會在作出釐定的期間入賬。
綜合收益(虧損)-全面收益(虧損)由淨收益(虧損)和指定並符合現金流量對衝資格的衍生品公允價值變化的有效部分減去重新歸類為收益的金額。
最近通過的會計公告-2021年10月，財務會計準則委員會(FASB)發佈了會計準則更新(ASU)第2021-08號，企業合併(主題805)： 從與客户的合同中核算合同資產和合同負債其中要求購買方按照專題606確認和計量在企業合併中購入的合同資產和合同負債，就好像購買方發起了合同一樣。在此之前，收購方一般確認收購日以公允價值與客户簽訂的合同所產生的收購合同資產和承擔的合同負債。ASU在2022年12月15日之後的財政年度內有效，允許提前採用。ASU將預期適用於在修正案生效之日或之後發生的企業合併(或者，如果在過渡期早期採用，則從包括早期應用過渡期的會計年度開始時起)。該公司從2022年7月1日起就採用了這一指導方針，並將前瞻性地將其應用於採納之日之後的任何業務收購。
2019年12月，FASB發佈了ASU第2019-12號，所得税(話題740)：簡化所得税會計，它簡化和改變了某些所得税交易的會計處理，以及其他一些微小的改進。該準則於2021年7月1日起對本公司生效，對合並財務報表和相關披露沒有實質性影響。
2.收購
根據會計準則編撰(“ASC”)805，企業合併根據美國會計準則第805號(“ASC 805”)，本公司將購買代價的公允價值分配給按公允價值收購的有形資產、負債和無形資產。任何超出這些公允價值的購買價格都被記錄為商譽。分配給所收購無形資產的公允價值由使用管理層提供的估計和假設的估值支持。根據估值投入，公司已根據以下公允價值層次記錄了收購的資產和承擔的負債：
| | | | | |
| 1級 | 相同資產或負債在活躍市場的未調整報價 |
| 2級 | 類似資產或負債在活躍市場的未調整報價；或相同或類似資產或負債在非活躍市場的未調整報價；或該資產或負債的可觀察到的報價以外的投入。 |
| 3級 | 資產或負債的重大不可觀察的投入 |
鉛分銷公司-2021年2月1日，本公司收購了一家鉛分銷公司的幾乎所有資產，總收購價最高可達$33.5於日期為2021年2月1日的資產購買協議(“資產購買協議”)所載的10,000,000美元(須經慣常調整)。購買價格由$組成。30.01000萬美元，其中24.01000萬美元是在交易結束時以現金支付的，另外還有1美元6.0因賠償索賠、淨營運資本調整和業績不佳而扣留的1.5億美元。此外，購買價格包括高達#美元的溢價。3.51000萬美元。此次收購的主要目的是確保獨家出版商關係，並將其納入Inside Response的領先生成業務。該公司記錄了$0.4在綜合全面收益(虧損)表中，一般與收購有關的成本以及行政運營成本和費用為1000萬美元。
於2021歷年內，牽頭經銷公司並未達到《資產購買協議》所載的最低盈利目標。然而，由於牽頭經銷公司沒有低於資產購買協議中規定的業績不佳門檻，剩餘的預留資金已全額賺取。公司結清了剩餘的滯納金#美元。5.5在淨營運資本調整為$後，連同利息0.51000萬美元，在截至2022年6月30日的一年中。
根據資產購買協議的條款，截至收購日期，收購的總對價包括以下內容(以千計)：
| | | | | |
| 基本收購價 | $ | 30,000 | |
| 營運資金淨額調整 | (499) | |
| 購買總對價 | $ | 29,501 | |
於收購日期，收購的有形資產淨值的公允價值接近其賬面價值。競業禁止協議使用收益法進行評估，客户關係使用多期超額收益法進行評估。因此，上述所有無形資產均使用第三級投入進行估值。
交易產生的商譽構成支付的對價超過所收購資產和承擔的負債的公允價值，主要是指在業務中利用獨家出版商關係所帶來的好處。這筆獲得的商譽分配給作為高級部分一部分的高級報告股，以及#美元。1.6在增加回購成本並解決剩餘的滯納金後，100萬美元可在税收方面扣除。
下表彙總了截至購置日的購入資產和承擔的負債的估計公允價值(單位：千)：
| | | | | | | | |
| 描述 | 預計壽命 | 金額 |
| 應收賬款 | | $ | 1,301 | |
| 收購的有形資產總額 | | 1,301 | |
| | |
| 競業禁止協議 | 5年份 | 1,000 | |
| 供應商關係 | 9年份 | 23,700 | |
| 商譽 | 不定 | 3,500 | |
| 收購的無形資產總額 | | 28,200 | |
| 取得的淨資產 | | $ | 29,501 | |
收購的無形資產在其估計剩餘壽命內以直線方式攤銷，範圍為五至九年.
於截至2023年6月30日止年度，本公司就供應商關係及透過本次收購收購的競業禁止協議的剩餘賬面淨值計入減值費用(詳情請參閲綜合財務報表附註7)。
Express Med製藥公司-2021年4月30日，公司收購100Express Med PharmPharmticals，Inc.流通股的%，現在是一家認可的以患者為中心的藥房家庭藥房SelectRx，總收購價最高可達$24.02,000,000美元(須按慣例調整)，載於日期為2021年4月30日的購股協議(“購股協議”)。購買總價最高可達$24.01000萬美元包括17.5在交易結束時支付的現金為1.2億美元，
額外的$2.5賠償要求的扣留(如果有的話)和最高可達$4.01000萬美元，如果有的話。收購的主要目的是利用公司的技術和客户基礎，通過協調戰略性的、基於價值的護理夥伴關係來促進更好的患者護理。該公司記錄了$0.3在綜合全面收益(虧損)表中，一般與收購有關的成本以及行政運營成本和費用為1000萬美元。此外，由於收購的結果，本公司與前總裁和Express Med PharmPharmticals首席執行官(現為我們的SelectRx執行副總裁總裁)簽訂了經營租賃。詳情請參閲綜合財務報表附註5。
最高可達$的收益4.0億美元由以下幾項組成二另有規定。第一項規定的收入最高可達#美元。3.0100萬美元，取決於在第一個月內實現以下目標20收購後幾個月：設施更新，允許處理至少75,000活躍的患者，在所有50個州發放藥房許可證，以及活躍的患者15,000或者更多。第二項規定最高可達#美元。1.0億美元，並取決於在以下方面的成就36收購後幾個月：建造新設施，以容納更多活躍患者的服務，或75,000或更活躍的患者，截至第二個盈利撥備期結束前任何一個月的最後一天或截至第二個盈利撥備期結束時。由於紅利支付取決於某些個人的繼續受僱情況，本公司將紅利在收入期間的綜合全面收益(虧損)表中確認為銷售、一般和行政運營成本和費用中的補償費用。於截至2023年6月30日止年度內，本公司支付第一及第二次溢利撥備$3.01000萬美元和300萬美元1.0300萬美元，以及扣除調整後的剩餘阻滯款#美元2.41000萬美元。
根據股票購買協議的條款，截至收購日期，收購的總對價包括以下內容(以千計)：
| | | | | |
| 基本收購價 | $ | 20,000 | |
| 營運資金淨額調整 | (483) | |
| 期末現金 | 20 | |
| 購買總對價 | $ | 19,537 | |
在購入之日，購入的有形資產淨值(不包括財產和設備)的公允價值接近其賬面價值。財產和設備主要採用成本和銷售比較法進行估值。對於獲得的專有軟件，採用成本法下的重置成本法，估算重建軟件的成本。競業禁止協議使用收益法進行評估，客户關係使用多期超額收益法進行評估。因此，上述所有無形資產均使用第三級投入進行估值。
這筆交易產生的商譽是支付的對價超過收購資產和承擔的負債的公允價值的部分，主要是將SelectRx業務與公司的技術和現有客户基礎相結合所產生的協同效應的額外價值。這筆獲得的商譽分配給保健服務報告股，該股也是一個應報告的部分，以及#美元。16.3在增加回購成本並解決剩餘的滯納金後，100萬美元可在税收方面扣除。
下表彙總了截至購置日的購入資產和承擔的負債的估計公允價值(單位：千)：
| | | | | | | | |
| 描述 | 預計壽命 | 金額 |
| 現金和現金等價物 | | $ | 20 | |
| 應收賬款 | | 613 | |
| 其他流動資產 | | 28 | |
| 財產和設備，淨額 | | 287 | |
| 應付帳款 | | (280) | |
| 應計費用，包括報酬和福利 | | (45) | |
| 購得的有形資產淨值 | | 623 | |
| | |
| 專有軟件 | 3年份 | 550 | |
| 競業禁止協議 | 5年份 | 100 | |
| 客户關係 | 1年 | 200 | |
| 商譽 | 不定 | 18,064 | |
| 收購的無形資產總額 | | 18,914 | |
| 取得的淨資產 | | $ | 19,537 | |
該公司正在以直線方式在其估計剩餘壽命內攤銷所收購的無形資產，範圍包括一至五年.
簡單醫療設備-2021年8月31日，SelectRx收購100收購提供全方位服務的藥品分銷商Simple Meds的未償還股權的%，總收購價格為7.02021年8月31日的會員權益購買協議中規定的1.8億歐元(視慣例調整)。購買總價為$7.0在交易完成時，以現金支付了1.6億美元。此次收購的主要目的是通過將Simple Meds的業務和現有基礎設施合併到SelectRx中，加快處方藥管理業務的擴張。
根據會員權益購買協議的條款，截至收購日期，收購的總對價包括以下內容(以千計)：
| | | | | |
| 基本收購價 | $ | 7,000 | |
| 營運資金淨額調整 | 347 | |
| 期末現金 | 61 | |
| 購買總對價 | $ | 7,408 | |
於收購日期，收購的有形資產淨值的公允價值接近其賬面價值。客户關係使用倍數期間超額收益法進行估值，因此，使用第三級投入進行估值。
交易產生的商譽是支付的對價超過所收購資產和承擔的負債的公允價值的部分，主要是簡單的MEDS業務與公司的技術和現有客户基礎相結合所產生的協同效應的額外價值。這筆獲得的商譽分配給保健服務報告股，該股也是一個應報告的部分，以及#美元。5.6在增加回購成本後，100萬美元可在税收方面扣除。
下表彙總了截至購置日的購入資產和承擔的負債的估計公允價值(單位：千)：
| | | | | | | | |
| 描述 | 預計壽命 | 金額 |
| 現金和現金等價物 | | $ | 61 | |
| 應收賬款 | | 634 | |
| 其他流動資產 | | 474 | |
| 財產和設備，淨額 | | 415 | |
| 應付帳款 | | (259) | |
| 購得的有形資產淨值 | | 1,325 | |
| | |
| 客户關係 | 1年 | 370 | |
| 商譽 | 不定 | 5,713 | |
| 收購的無形資產總額 | | 6,083 | |
| 取得的淨資產 | | $ | 7,408 | |
3.財產和設備--淨值
財產和設備--截至6月30日，淨值如下：
| | | | | | | | | | | |
(單位：千) | 2023 | | 2022 |
| 計算機硬件 | $ | 20,970 | | | $ | 23,303 | |
機器和設備(1) | 14,825 | | | 15,051 | |
| 租賃權改進 | 20,422 | | | 20,269 | |
| 傢俱和固定裝置 | 4,591 | | | 4,605 | |
| 正在進行的工作 | 338 | | | 2,810 | |
| 總計 | 61,146 | | | 66,038 | |
| 減去累計折舊 | (33,694) | | | (24,234) | |
| 財產和設備--淨值 | $ | 27,452 | | | $ | 41,804 | |
(一)包括融資租賃使用權資產。
截至2023年6月30日的在建工程主要是租賃改善和尚未投入使用且尚未折舊的計算機設備。截至2022年6月30日的在建工程，主要是指尚未投入使用、尚未折舊的計算機設備和機械。截至2023年6月30日、2022年6月30日和2021年6月30日的年度折舊費用為美元14.51000萬，$11.82000萬美元，和美元7.7分別為2.5億美元和2.5億美元。此外，於截至2023年6月30日止年度，本公司於高級分部錄得淨減值費用$0.7300萬美元用於確定賬面價值低於公平市場價值的計算機設備。
4.軟件-網絡
截至6月30日，Software-Net由以下內容組成：
| | | | | | | | | | | |
(單位：千) | 2023 | | 2022 |
| 軟件 | $ | 35,945 | | | $ | 26,049 | |
| 正在進行的工作 | 143 | | | 4,162 | |
| 總計 | 36,088 | | | 30,211 | |
| 累計攤銷較少 | (21,348) | | | (13,910) | |
| 軟件-網絡 | $ | 14,740 | | | $ | 16,301 | |
正在進行的工作主要是指尚未投入使用和尚未攤銷的軟件所產生的成本。在截至2023年、2023年、2022年和2021年6月30日的年度，公司將內部使用軟件和網站開發成本資本化為7.81000萬，$8.42000萬美元，和美元7.6分別為2.5億美元和記錄的攤銷費用為美元。7.91000萬，$6.32000萬美元，和美元3.9分別為2.5億美元和2.5億美元。此外，在截至2023年6月30日的年度內，本公司在醫療保健服務部門記錄了減值費用$1.0為公司決定不再使用的軟件的賬面淨值。
5.租契
本公司的大部分租賃是與辦公空間有關的經營性租賃，公司在各自的租賃期內按直線原則確認租賃費用。該公司在美國的加利福尼亞州聖地亞哥、科羅拉多州百年、堪薩斯州奧弗蘭公園、加利福尼亞州奧克蘭、印第安納州印第安納波利斯和賓夕法尼亞州莫納卡租用辦公設施(請注意，SelectRx從SelectRx執行副總裁總裁手中租賃了Monaca設施。該公司預計將產生$3.6與最初的租金支付總額相比，十年學期外加一項額外的五年制它合理地肯定會行使的延期選擇權)。該公司的經營租約的剩餘租賃條款不到一年最高可達十三年.
在截至2023年6月30日的年度內，加利福尼亞州聖地亞哥和印第安納州印第安納波利斯開始經營租賃，從而獲得新的使用權資產，以換取新的租賃負債#美元。1.81000萬美元。該公司對其位於堪薩斯州Overland Park的部分辦公設施行使了提前終止選擇權，自2023年7月31日起生效，導致提前終止罰款$0.92000萬美元，作為重新計量經營租賃負債的一部分入賬，導致使用權資產在較短的租賃剩餘期限內加速攤銷。此外，公司終止了對其在Overland Park的部分辦公設施的租賃，導致不再確認使用權資產和經營租賃負債，並獲得#美元的收益。0.21000萬美元，包括在綜合全面收益(虧損)表中的銷售、一般和行政費用。
於截至2022年6月30日止年度內，本公司行使愛荷華州得梅因寫字樓租約的提前終止選擇權，導致提前終止罰款$0.32000萬美元，作為重新計量經營租賃負債的一部分入賬，導致使用權資產在較短的租賃剩餘期限內加速攤銷。
使用權資產和租賃負債--截至2023年6月30日，使用權資產和租賃負債如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (單位：千) | 資產負債表分類 | | 2023 | | 2022 |
| 資產 | | | | | |
| 經營租約 | 經營性租賃使用權資產 | | $ | 23,563 | | | $ | 28,016 | |
| 融資租賃 | 財產和設備--淨值 | | 221 | | | 261 | |
| 租賃使用權資產總額 | | | $ | 23,784 | | | $ | 28,277 | |
| | | | | |
| 負債 | | | | | |
| 當前 | | | | | |
| 經營租約 | 經營租賃負債--流動負債 | | $ | 5,175 | | | $ | 5,261 | |
| 融資租賃 | 其他流動負債 | | 127 | | | 136 | |
| 非當前 | | | | | |
| 經營租約 | 經營租賃負債 | | 27,892 | | | 33,946 | |
| 融資租賃 | 其他負債 | | 98 | | | 129 | |
| 租賃總負債 | | | $ | 33,292 | | | $ | 39,472 | |
租賃費-本報告所述期間的租賃費構成如下：
| | | | | | | | | | | |
| 截至六月三十日止年度， | | 截至六月三十日止年度， |
| (單位：千) | 2023 | | 2022 |
融資租賃成本(1) | $ | 173 | | | $ | 181 | |
經營租賃成本(2) | 7,874 | | | 7,996 | |
| 短期租賃成本 | 201 | | | 108 | |
可變租賃成本(3) | 599 | | | 842 | |
| 轉租收入 | (2,190) | | | (690) | |
| 租賃淨成本合計 | $ | 6,657 | | | $ | 8,437 | |
(1)主要包括融資租賃使用權資產的攤銷和在銷售、一般和行政費用及利息支出中計入的融資租賃負債的無形利息，淨額計入綜合全面收益(虧損)表。
(二)在綜合全面收益(虧損)表中計入銷售費用、一般費用和行政費用。
(3)可變租賃成本不計入租賃負債或使用權資產的計量，因為它們不是基於指數或費率，主要是指在綜合全面收益(虧損)表中的運營成本和費用中記錄的公用區域維護費和房地產税。
補充信息-與租賃有關的補充資料如下：截至所述期間及所述期間：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至六月三十日止年度， | | 截至六月三十日止年度， |
| 2023 | | 2022 |
| (單位：千) | 經營租約 | | 融資租賃 | | 總計 | | 經營租約 | | 融資租賃 | | 總計 |
| 為計入負債計量的金額支付的現金： | | | | | | | | | | | |
| 租賃產生的營運現金流 | $ | 9,388 | | | $ | 17 | | | $ | 9,405 | | | $ | 9,561 | | | $ | 12 | | | $ | 9,573 | |
| 租賃現金流融資 | — | | | 156 | | | 156 | | | — | | | 199 | | | 199 | |
| 以新的租賃負債換取的使用權資產 | $ | (347) | | | $ | 116 | | | $ | (231) | | | $ | 654 | | | $ | 249 | | | $ | 903 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至六月三十日止年度， | | 截至六月三十日止年度， |
| 2023 | | 2022 |
| 經營租約 | | 融資租賃 | | 經營租約 | | 融資租賃 |
| 加權平均剩餘租賃年限(年) | 6.11 | | 2.55 | | 6.56 | | 3.20 |
| 加權平均貼現率 | 10.33 | % | | 10.81 | % | | 9.55 | % | | 5.64 | % |
租賃負債的期限—截至2023年6月30日，未來五個財年每年及以後租賃負債的剩餘到期日如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (單位：千) | | 經營租約 | | 融資租賃 | | 總計 |
| 2024 | | $ | 8,199 | | | $ | 140 | | | $ | 8,339 | |
| 2025 | | 7,947 | | | 38 | | | 7,985 | |
| 2026 | | 7,412 | | | 38 | | | 7,450 | |
| 2027 | | 6,105 | | | 32 | | | 6,137 | |
| 2028 | | 5,562 | | | — | | | 5,562 | |
| 此後 | | 9,046 | | | — | | | 9,046 | |
| *未貼現租賃付款總額 | | 44,271 | | | 248 | | | 44,519 | |
| 減去：利息 | | 11,204 | | | 23 | | | 11,227 | |
| **租賃負債的現值。 | | $ | 33,067 | | | $ | 225 | | | $ | 33,292 | |
轉租收入-該公司對其在堪薩斯州Overland Park的部分辦公設施和在科羅拉多州Centear的全部辦公設施執行了不可取消的轉租。這些分租契從2022年3月23日、2022年6月9日、2022年7月1日、2022年9月2日和2023年3月23日開始，並貫穿主要租約的剩餘期限。2023年6月，公司終止了對其位於肯塔基州Overland Park的部分辦公設施的分租，導致虧損#美元。0.21000萬美元，包括在綜合全面收益(虧損)表中的銷售、一般和行政費用。轉租收入在綜合全面收益表(損益表)中以直線法作為租賃費用的減少額入賬。本公司未來可能會考慮訂立額外的分租安排。
截至2023年6月30日，不可撤銷經營租賃協議項下的未來最低固定分租收入如下：
| | | | | | | | |
| (單位：千) | | 總計 |
| 2024 | | $ | 2,323 | |
| 2025 | | 2,548 | |
| 2026 | | 2,587 | |
| 2027 | | 2,180 | |
| 2028 | | 1,931 | |
| 此後 | | 2,092 | |
| 分租收入總額 | | $ | 13,661 | |
6.補充財務報表信息
現金和現金等價物-截至2023年6月30日、2023年6月和2022年6月，現金等價物包括主要投資於現金的貨幣市場賬户、美國政府證券和完全擔保的回購協議。截至6月30日，現金和現金等價物包括以下內容：
| | | | | | | | | | | |
| (單位：千) | 2023 | | 2022 |
| 現金 | $ | 51,231 | | | $ | 140,248 | |
| 貨幣市場基金 | 31,925 | | | 749 | |
| 現金和現金等價物合計 | $ | 83,156 | | | $ | 140,997 | |
其他流動資產—截至6月30日，其他流動資產包括以下內容：
| | | | | | | | | | | |
| (單位：千) | 2023 | | 2022 |
預付費用(1) | $ | 7,057 | | | $ | 7,943 | |
庫存(2) | 5,567 | | | 5,754 | |
其他應收賬款(3) | 1,731 | | | 2,054 | |
| | | |
| 其他流動資產總額 | $ | 14,355 | | | $ | 15,751 | |
(1)預付費用主要包括為未來服務和我們尚未收到利益的其他合同安排預付的金額。
(2)庫存包括SelectRx藥品。
(3)其他應收賬款主要包括尚未收到的税收優惠和潛在貨幣化付款。
其他流動負債—截至6月30日，其他流動負債包括以下內容：
| | | | | | | | | | | |
| (單位：千) | 2023 | | 2022 |
佣金預付款(1) | $ | 1,142 | | | $ | 4,625 | |
| | | |
| 融資租賃負債--短期 | 127 | | | 136 | |
其他(2) | 703 | | — | |
| 其他流動負債總額 | $ | 1,972 | | | $ | 4,761 | |
(1)截至2023年6月30日和2022年6月30日的佣金預付款包括與某些最終費用保單相關的退款責任，其中由於預期失效的保單，預付款超過了某些人壽保險承運人客户的應收賬款。
(2)其他流動負債主要包括與循環信貸融資有關的費用的應計費用及與本公司其中一份分租約有關的抵押按金。
其他負債—截至6月30日，其他負債包括以下債務：
| | | | | | | | | | | |
| (單位：千) | 2023 | | 2022 |
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| 融資租賃負債--長期 | $ | 98 | | | $ | 129 | |
| 第三方佣金責任 | 1,779 | | | 1,824 | |
其他(1) | 1,049 | | | 1,032 | |
| 其他負債總額 | $ | 2,926 | | | $ | 2,985 | |
(1)其他非流動負債包括預期自資產負債表日起一年後清償的收入分享債務，以及與公司轉租有關的證券存款。
7.無形資產和商譽
無形資產—截至6月30日，我們的固定壽命可攤銷無形資產的賬面金額、累計攤銷、賬面淨值和加權平均剩餘壽命如下表所示(美元以千計，使用壽命以年計)：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023 | | 2022 |
| 總賬面金額 | | 減值費用 | | 累計攤銷 | | 賬面淨額 | | 總賬面金額 | | 減值費用 | | 累計攤銷 | | 賬面淨額 |
| 客户關係 | $ | 17,492 | | | $ | — | | | $ | (8,617) | | | $ | 8,875 | | | $ | 17,492 | | | $ | — | | | $ | (6,232) | | | $ | 11,260 | |
| 商號 | 2,680 | | | — | | | (1,697) | | | 983 | | | 2,680 | | | — | | | (1,161) | | | 1,519 | |
| 專有軟件 | 1,042 | | | — | | | (758) | | | 284 | | | 1,592 | | | (336) | | | (816) | | | 440 | |
| 競業禁止協議 | 1,292 | | | (533) | | | (701) | | | 58 | | | 1,292 | | | — | | | (445) | | | 847 | |
| 供應商關係 | 20,400 | | | (15,111) | | | (5,289) | | | — | | | 23,700 | | | (2,811) | | | (3,700) | | | 17,189 | |
| 無形資產總額 | $ | 42,906 | | | $ | (15,644) | | | $ | (17,062) | | | $ | 10,200 | | | $ | 46,756 | | | $ | (3,147) | | | $ | (12,354) | | | $ | 31,255 | |
本公司的無形資產包括作為合併財務報表附註2所述收購的一部分而收購的長期無形資產。每當事件或情況變化顯示其長期資產的賬面值可能無法收回時，本公司便會審核其長期資產的減值。
於截至2023年6月30日止年度，本公司確定通過收購鉛分銷公司確認的剩餘賣方關係存在減值觸發因素(詳情請參閲綜合財務報表附註2)，因此，由於該關係已終止，預計不會從該關係中獲得任何未來經濟利益。因此，本公司決定，由於關係已經終止，通過收購確認的關聯競業禁止協議不再可執行，因此不會為本公司帶來任何未來的經濟利益。因此，公司將供應商關係和競業禁止協議的剩餘賬面淨值計入高級部門的減值費用為#美元15.1百萬美元和美元0.5截至2023年6月30日的年度，在綜合全面收益(虧損)表中分別計入一般費用和行政費用。
於截至2022年6月30日止年度，本公司確定因收購鉛分銷公司而確認的其中一項供應商關係存在減值觸發因素(詳情請參閲綜合財務報表附註2)。因此，本公司對包括在高級分類中的資產組進行了可收回分析，並確定該資產組作為一個整體是可收回的。然而，由於公司預計不會從這一關係中獲得任何未來的經濟利益，公司記錄了#美元的減值費用。2.81000萬美元給老年部分。此外，在截至2022年6月30日的年度內，本公司確定專有軟件存在減值觸發因素
通過收購Express Med獲得。由於公司預計該軟件的使用不會帶來任何未來的經濟利益，公司將減值費用計入醫療保健服務部門#美元。0.31000萬美元。
截至2023年6月30日、2022年6月和2021年6月的年度，與無形資產相關的攤銷費用總計為美元5.41000萬，$6.61000萬，$4.6在綜合全面收益表(損失表)中分別計入一般費用和行政費用。無形資產的加權平均剩餘使用壽命為3.6和6.2截至2023年6月、2023年6月和2022年6月。
截至2023年6月30日，未來會計期間的預期攤銷費用如下(以千為單位)：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 商品名稱 | | 專有軟件 | | 競業禁止協議 | | | | 客户關係 | | 總計 |
| 2024 | $ | 536 | | | $ | 156 | | | $ | 20 | | | | | $ | 2,319 | | | $ | 3,031 | |
| 2025 | 447 | | | 128 | | | 20 | | | | | 2,316 | | | 2,911 | |
| 2026 | — | | | — | | | 18 | | | | | 2,313 | | | 2,331 | |
| 2027 | — | | | — | | | — | | | | | 1,927 | | | 1,927 | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| 總計 | $ | 983 | | | $ | 284 | | | $ | 58 | | | | | $ | 8,875 | | | $ | 10,200 | |
商譽-本公司將收購價格超過作為綜合財務報表附註2所述收購的一部分所收購的可識別資產和負債的估計公允價值的部分計入商譽。商譽被分配給預計將於收購日從業務合併的協同效應中受益的報告單位，並與該報告單位的整體確認。因此，報告股作為一個整體支持恢復其商譽。截至2023年6月30日，公司的商譽餘額為29.1100萬美元與收購Express Meds和Simple Med有關，全部分配給醫療保健服務報告部門和可報告部門。該公司自4月1日起進行年度商譽減值測試，如果認為存在減值指標，則進行更頻繁的測試。
在截至2023年6月30日的年度內，不是損害指標。本公司採用收益法下的貼現現金流量法和市場法下的同業指導上市公司法對醫療保健服務報告單位進行了量化分析，權重為75%和25%，並納入重大不可觀察投入或第3級投入的使用，由ASC 820的公允價值層次定義。對於貼現現金流量法，貼現率為13.7%乃根據加權平均資本成本釐定，加權平均資本成本在釐定適用貼現率時會考慮市場及行業數據，以及各報告單位的公司特定風險因素。對於以同行為基礎的指引上市公司法，報告單位的公允價值是通過審查具有相似運營和經濟特徵的可比實體的已公佈盈利倍數並將該倍數應用於報告單位的各種財務數據來確定的。根據量化分析，本公司確定醫療保健服務報告單位的公允價值大大超過其賬面價值，因此在截至2023年6月30日的年度內沒有記錄減值費用。
就截至2022年6月30日的年度而言，本公司決定重新評估報告單位是適當的，因為本公司不再將High內的組成部分視為單一報告單位，因為它們與以前類似的經濟特徵日益背道而馳。因此，該公司將醫療保健服務業務從高級報告單位分離出來，併入其自己的報告單位。採用相對公允價值法，商譽為#美元。39.2百萬美元和美元29.1100萬美元分別重新分配給老年服務和醫療保健服務。然後，本公司利用收益法下的貼現現金流量法和市場法下的同業指導上市公司法對每個報告單位進行了量化分析，權重為75%和25%，並納入重大不可觀察投入或第3級投入的使用，由ASC 820的公允價值層次定義。對於貼現現金流量法，折現率是使用加權平均資本成本來確定的，該加權平均資本成本考慮了市場和行業數據以及每個報告單位的公司特定風險因素，以確定將使用的適當貼現率。對於以同行為基礎的準則上市公司法，報告單位的公允價值為
通過審查具有類似業務和經濟特徵的可比實體的已公佈盈利倍數，並將該倍數應用於報告單位的各種財務數據來確定。根據量化分析，本公司確定汽車及家居報告單位的公允價值低於其賬面價值。因此，公司記錄的商譽減值費用為#美元。5.4在截至2022年6月30日的年度綜合全面收益(虧損)表中，代表分配給汽車和家居報告部門的全部商譽。本公司還確定，高級報告單位的公允價值低於其賬面價值。因此，公司記錄的減值費用為#美元。39.2在截至2022年6月30日的年度綜合全面收益(虧損)表中計入商譽減值1000萬美元。根據所進行的分析，醫療保健服務報告單位的商譽並未受損，因為該報告單位的公允價值大大超過其賬面價值。
有幾個不是於截至2021年6月30日止年度錄得商譽減值費用。
8.員工福利計劃
該公司有一項税前儲蓄計劃，涵蓋幾乎所有符合《國內税法》第401(K)條規定的資格的員工。該公司將每位員工的繳費匹配到2每個計劃年的百分比。此外，公司可能會根據實現某些財務指標向在該年度內參與該計劃的個人提供酌情的利潤分享貢獻。該公司的捐款為#美元。4.51000萬，$3.01000萬，$3.6截至2023年6月30日、2022年6月30日和2021年6月30日的年度分別為2.5億美元。
此外，公司還提供員工股票購買計劃(“ESPP”)，該計劃已於2022年4月1日修訂並重述。ESPP的目的是為公司的合格員工提供在行使日以相當於以下價格購買股票的機會85本公司普通股於行使日或相關發售期間首日之公平市值的百分比，以較低者為準。ESPP自2023年4月1日起暫停。詳情請參閲綜合財務報表附註12。
該公司為其員工維持自我保險的醫療福利計劃。與這一計劃相關的應計負債是基於公司對解決已知索賠以及已發生但截至資產負債表日尚未報告的索賠的最終成本的估計。我們的自我保險福利計劃的應計負債包括在綜合資產負債表的應計補償和福利中，為#美元。2.81000萬美元和300萬美元2.5截至2023年6月30日、2023年6月和2022年6月。
9.衍生工具和套期保值活動
本公司使用衍生金融工具對衝與定期貸款有關的利率波動風險。(定義見合併財務報表附註10)。為了實現這一套期保值策略，該公司進行了被指定為現金流套期保值的利率互換，這些套期保值旨在與債務工具的基本條款高度相關，這些債務工具是與其預測的可變利率支付掛鈎的。為了符合套期保值會計的資格，公司在成立時和隨後的報告期內對有效性進行記錄和評估。利率互換的公允價值在綜合資產負債表中作為資產或負債入賬，相關損益作為累計其他全面收益的組成部分列報。公允價值變動從累積的其他全面收益重新分類為收益，以抵銷利息支出，並在對衝項目影響收益的同期內實現淨額。本公司不從事將衍生工具用於投機或交易目的。
截至2023年6月30日，該公司有一筆未償還的名義金額為美元的收入浮動、支付固定利率掉期。325.0公司全部未償還定期貸款餘額中的1,000萬美元，固定利率為6.00%+0.931%(經修訂的利率互換)，於2024年11月5日終止。截至2023年6月30日，修訂後的利率互換的公允價值為1美元。17.91000萬美元，並計入綜合資產負債表中的其他資產。本公司將其經修訂利率掉期歸類為公允價值層次上的第2級，因為用於對其進行估值的大部分投入主要包括可觀察到的報價以外的價格，並使用使用可隨時觀察到的市場數據作為基礎的標準計算和模型。截至6月30日，
2023年，該公司估計，13.8100萬美元將在未來12個月重新歸類為利息支出。
下表為本公司衍生金融工具按毛數計算的公允價值，以及截至6月30日在本公司綜合資產負債表中的分類：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (單位：千) | | 2023 | | 2022 |
| 指定為對衝工具的衍生工具 | | 資產負債表位置 | | 公允價值 | | 資產負債表位置 | | 公允價值 |
| 現金流對衝 | | 其他資產 | | $ | 17,861 | | | 其他資產 | | $ | 15,219 | |
下表列出截至6月30日公司指定為現金流對衝工具的衍生工具產生的遞延至累計其他全面收益的未實現收益：
| | | | | | | | | | | | | | |
| (單位：千) | | 2023 | | 2022 |
| 税前未實現收益 | | $ | 12,072 | | | $ | 14,621 | |
| 所得税費用 | | (3,098) | | | (3,752) | |
| 未實現收益，税後淨額 | | $ | 8,974 | | | $ | 10,869 | |
下表列出了截至6月30日，將累積的其他全面收益的損益重新分類為公司指定為現金流對衝工具的衍生工具產生的收益的信息：
| | | | | | | | | | | | | | |
| (單位：千) | | 2023 | | 2022 |
| 利息支出(收入)，淨額 | | $ | (9,431) | | | $ | 835 | |
| 所得税支出(福利) | | 2,420 | | | (217) | |
| 淨重分類為收益 | | $ | (7,011) | | | $ | 618 | |
包括在累計其他綜合收益中的金額在扣除相關所得税影響後入賬。下表詳述累計其他綜合收益變動情況：
| | | | | | | | |
| (單位：千) | | 衍生工具 |
2022年6月30日的餘額 | | $ | 11,716 | |
未實現收益，扣除相關税費淨額$(3.1)700萬美元 | | 8,974 | |
重新分類為收益的金額，扣除相關税項後為#美元2.4萬 | | (7,011) | |
2023年6月30日的餘額 | | $ | 13,679 | |
10.債務
截至6月30日，債務包括以下內容：
| | | | | | | | | | | |
| (單位：千) | 2023 | | 2022 |
定期貸款(實際利率13.3%) | $ | 707,509 | | | $ | 713,327 | |
| | | |
| 未攤銷債務發行成本和債務貼現 | (9,001) | | | (7,735) | |
| 債務總額 | 698,508 | | | 705,592 | |
| 長期債務中較少的流動部分： | (33,883) | | | (7,169) | |
| 長期債務 | $ | 664,625 | | | $ | 698,423 | |
高級擔保信貸安排-於2019年11月5日，本公司訂立$425.0萬與UMB Bank N.A.(“UMB”)作為貸款人和循環代理，以及摩根士丹利資本管理公司作為貸款人和協議一方貸款人銀團的行政代理(由Wilmington Trust作為行政代理，自2022年2月24日起取代)的信貸協議。2021年2月24日，2021年11月2日，2021年12月23日、2022年8月26日和2023年5月5日，本公司對信貸協議(就個人而言，《第一修正案》，“第二修正案”、“第三修正案”、“第四修正案”和“第五修正案”，連同原始信貸協議和任何隨後的修正案，即“高級擔保信貸安排”。)與其現有的某些貸款人和新的貸款人。第一修正案規定了額外的美元231.02000萬美元定期貸款(連同最初的美元425.0“定期貸款”)，並增加了一美元145.01億SeNIGER有擔保的延遲提取定期貸款安排(“DDTL貸款”). T他的公司確認了一美元3.3作為第一修正案的一部分，在截至2021年6月30日的年度綜合全面收益表(虧損)中，債務清償損失為100萬美元。第二修正案規定額外的承諾額為#美元。25.02000萬美元，除了最初的$75.0一百萬，為了S執行循環貸款安排(“循環信貸安排”)以及額外的$200.0在DDTL融資機制下，這一數字為1000萬美元。這個第三修正案規定額外承諾額為#美元。35.0在循環信貸機制下，這一數字為3.6億美元。T第四修正案(1)修訂了公司現有的財務契約，以更好地與其業務計劃保持一致，並增加了額外的最低流動資金契約，(2)終止了某些DDTL承諾，並將循環信貸安排從#美元減少到135.02000萬美元至2000萬美元100.01000萬，(3)為任何人引入最低資產覆蓋率關於循環信貸安排的借款這將導致總循環風險超過#美元。50.0及(4)賦予若干貸款人委任代表出席本公司董事會及若干委員會會議的權利。此外，《第四修正案》規定公司支付循環信貸終止費#美元。0.5在終止所有循環貸款承諾時，為每個循環貸款人的應課差餉賬户支付100萬美元。請注意，根據《第四修正案》，在終止未清償的DDTL承付款時，在提及定期貸款時，現在將包括以前確定的定期貸款的未清償餘額以及DDTL的未清償餘額，“DDTL”將不再被提及。最後，第五修正案降低了截至2024年3月31日公司必須保持的最低資產覆蓋率。在修訂生效後，高級擔保信貸安排的本金總額為：(1)$100.0萬根據循環信貸安排，截至2023年6月30日，所有這些貸款均可借入，以及(2)未償還的定期貸款，本金總額為#美元。707.5截至2023年6月30日，為1.2億美元。
定期貸款的未償還本金有利息，年利率等於(A)SOFR(下限為0.75%)加上6.00%的現金加2.00%實物支付或(B)基本税率加5.00%的現金加2.00%以實物支付，由公司選擇。 自2023年10月1日起，定期貸款的現金利率和實物利率將上升。0.50%和1.00%。循環信貸安排對提取的金額計提利息，年利率等於(A)SOFR(下限為1.0%)加上5.0%或(B)基本税率加4.0%，由公司選擇。
高級擔保信貸安排的到期日為2024年11月5日，定期貸款強制按季度等額分期償還，年總金額等於2.5截至第四修正案生效日期的定期貸款未償還本金的百分比，增加至4.752023年7月1日支付%，剩餘餘額在到期日支付。截至2023年6月30日，公司已支付的終身本金總額為$205.5定期貸款為1.2億美元。
高級擔保信貸安排包含慣常的正面及負面違約契諾及事件，以及要求本公司及其若干附屬公司維持最低資產覆蓋率及最低流動資金要求的財務契諾。截至2023年6月30日，公司遵守了所有規定的公約。本公司的債務由本公司的附屬公司擔保，並以本公司所有資產的擔保權益作抵押，但某些例外情況除外。
該公司總共產生了$40.1與高級擔保信貸安排有關的債務發行成本和債務折扣，其中#億美元33.03.8億美元被資本化。與循環信貸安排相關的費用正在高級擔保信貸安排的剩餘使用年限內按直線攤銷，與定期貸款有關的費用正在同一期限內使用實際利息法攤銷。債務發行成本攤銷總額為#美元。8.7百萬美元和美元5.5截至2023年6月30日和2022年6月30日的年度分別為100萬歐元，計入利息支出，淨額計入公司綜合全面收益表(虧損)。
2023年9月11日，本公司與其若干現有貸款人以及作為行政代理的全國協會威爾明頓信託公司簽訂了高級擔保信貸安排第六修正案(“第六修正案”)。第六修正案修訂了高級擔保信貸安排，以降低E公司截至2024年6月30日。
11.承付款和或有事項
租賃義務-有關與我們的經營租賃有關的承諾，請參閲綜合財務報表附註5。
法律或有事項和義務-在正常業務過程中，公司不時受到法律程序和政府調查。此類事項可能包括保險監管索賠；商業、税務、僱傭或知識產權糾紛；與競爭和銷售實踐有關的事項；因使用本公司服務而產生的損害索賠。該公司還可能受到與過去或未來的收購、資產剝離或其他交易有關的訴訟，包括與陳述和擔保、賠償以及承擔或保留債務有關的事項。本公司目前尚不知道有任何法律程序或索賠將個別或整體地對其業務、財務狀況、經營結果或現金流產生重大不利影響；然而，如果發生意想不到的事態發展，某些正在進行的問題的最終解決可能對我們的業務、前景、財務狀況、流動性、經營結果、現金流或資本水平產生重大不利影響。
證券集體訴訟與股東派生訴訟
2021年8月16日，一起推定的證券集體訴訟標題為哈特爾 v. SelectQuote，Inc.等人。，案件編號1：21-cv-06903(“哈特爾美國紐約南區地區法院對該公司及其兩名高管提起訴訟。起訴書代表一類假定的原告提出證券欺詐索賠，這些原告在2021年2月8日至2021年5月11日(“Hartel相關期”)期間購買或以其他方式獲得了公司普通股的股票。具體地説，起訴書指控被告違反了交易法第10(B)和20(A)條以及規則10b-5，作出了重大虛假和誤導性陳述，並未能披露有關公司業務、運營和前景的重大不利事實，據稱導致公司普通股在Hartel相關期間以人為抬高的價格進行交易。原告要求未指明的損害賠償以及律師費和某些其他費用的補償。
2021年10月7日，一起推定的證券集體訴訟標題為西棕櫚灘警察退休基金 v. SelectQuote，Inc.等人。，案件編號1：21-cv-08279(“WPBPPF美國紐約南區地區法院對該公司、其兩名高管、六名現任或前任董事會成員以及公司首次公開募股的承銷商提起訴訟
普通股發行(以下簡稱“發行”)。起訴書代表一類購買了公司普通股股票的假定原告提出了違反證券法的索賠，這些原告購買了(I)在此次發行中或可追溯到此次發行的股票，或(Ii)在2020年5月20日至2021年8月25日(“WPB相關期間”)期間。具體地説，起訴書指控被告違反了交易所法案第10(B)和20(A)條以及規則10b-5，作出了重大虛假和誤導性陳述，並未能披露有關公司財務狀況和前景的重大不利事實，據稱導致公司普通股在WPB相關期間以人為誇大的價格進行交易。起訴書還指控被告違反了證券法第11、12(A)(2)和15條，在發行過程中做出錯誤陳述和遺漏重大事實，據稱導致公司普通股價值下降。原告要求未指明的損害賠償、撤銷和償還律師費和某些其他費用。
2021年10月15日，提出了合併哈特爾行動和WPBPPF行動的動議。2022年9月2日，法院在標題下發布了一項命令，合併了Hartel和WPBPPF的行動在Re SelectQuote，Inc.證券訴訟中，案件編號1：21-cv-06903(“證券集體訴訟”)，並指定西棕櫚灘警察養老基金和勞德代爾堡警察和消防退休系統為主要原告。2022年11月19日，原告提交了一份修改後的起訴書，除了關於某些被告涉嫌違反《交易法》第20A條的新指控外，還提出了與Hartel和WPBPPF訴訟中的指控類似的指控。修改後的起訴書還增加了該公司的主要股東之一Brookside Equity Partners LLC作為被告。2023年1月27日，該公司代表自己及其某些現任和前任高級管理人員和董事提出了駁回修改後的申訴的動議。原告於2023年4月5日對解散動議提出異議，公司於2023年5月10日對原告的異議提出答辯。駁回的動議仍在法庭待決。
2022年3月25日，一項股東派生訴訟標題為賈德洛 v. Danker等人的研究成果。，案件編號1：22-cv-00391(“賈德洛訴訟“)是由公司的一名據稱的股東向美國特拉華州地區法院提起的，據稱是代表公司。這起訴訟是針對公司的某些現任和前任董事和高級管理人員以及作為名義上的被告的公司提起的。起訴書稱，某些被告違反了《交易所法》第14(A)條，作出了重大虛假和誤導性陳述，並未披露有關公司業務、運營和前景的重大不利事實。起訴書還根據相同的一般基本行為，對所有被告提出違反受託責任、不當得利、濫用控制權、嚴重管理不善和浪費公司資產的索賠，並要求證券集體訴訟中點名的個別被告根據《交易法》第10(B)和21D條以及《證券法》第11(F)條作出貢獻。起訴書要求對該公司進行未指明的損害賠償，恢復、改革和改善其公司治理和遵守法律的內部程序，並償還費用和律師費。2022年7月25日，賈德洛訴訟移交給美國紐約南區地區法院，在那裏分配了案件編號1：22-cv-06290，並將案件移交給阿爾文·K·海勒斯坦法官，稱其可能與哈特爾開始吧。2022年8月4日，海勒斯坦法官接受了賈德洛操作，因為與哈特爾行動，並於2022年8月10日批准雙方共同規定暫停賈德洛在駁回證券集體訴訟的動議解決之前採取的行動。
本公司目前相信，該等事宜不會對其營運、財務狀況或流動資金造成重大不利影響；然而，視乎事態的進展而定，辯護成本可能高昂，並可能轉移管理層及其他資源對營運的注意力。本公司並未斷定與該等事項有關的虧損是可能的，因此不會產生與該等事項有關的責任。
12.股東權益
普通股—截至2023年6月30日，公司已保留以下授權但未發行的普通股：
| | | | | | | | |
| ESPP | | 159 | |
| 2020計劃下的未償還股票獎勵 | | 12,541,441 | |
| 2020年計劃下可授予的股票獎勵 | | 6,243,568 | |
| 2003年計劃下尚未完成的備選方案 | | 539,804 | |
| | |
| 總計 | | 19,324,972 | |
基於股份的薪酬計劃
該公司有來自以下方面的獎項二基於股份的薪酬計劃：2003年股票激勵計劃(“2003年股票計劃”)和2020年綜合激勵計劃(“2020年股票計劃”，與2003年股票計劃統稱為“股票計劃”)。然而，根據2003年的股票計劃，不會再給予進一步的獎勵。本公司董事會通過並獲股東通過與本公司首次公開招股有關的2020年股票計劃，該計劃規定授予激勵性股票期權(“ISO”)、非法定股票期權(“NSO‘s”)、股票增值權、限制性股票獎勵、限制性股票單位獎勵(“RSU”)、基於業績的限制性股票單位(“PSU”)、既有價格的限制性股票單位(“PVU”)和其他形式的股權補償(統稱“股票獎勵”)。所有股票獎勵(ISO除外，只能授予本公司現任員工)可授予本公司及其子公司和關聯公司的員工、非僱員董事和顧問。
根據公司2020年股票計劃的未來獎勵，截至2023年6月30日可供發行的普通股數量為6,243,568。根據2020年股票計劃預留的公司普通股數量在2021年7月1日開始的每個會計年度的第一天按年增加，相當於3占上一會計年度最後一天普通股總流通股的百分比。根據國際標準化組織的規定，可以發行的普通股的最大數量為4,000,000。任何獎勵所涵蓋的普通股股票，如被沒收、終止、到期或失效，而未被行使或以現金結算，將根據2020年股票計劃再次可供發行。對於任何獎勵，如果通過向本公司交付股份(通過實際交付或認證)來履行行使價和/或預扣税義務，或者如果通過扣留根據獎勵本來可以發行的股份來履行行使價和/或預扣税義務，則股份儲備仍應減去受獎勵的股份總數。
本公司根據ASC 718對其基於股份的薪酬獎勵進行會計處理，薪酬--股票薪酬(“ASC 718”)要求所有以股份為基礎的薪酬在損益表中按公允價值確認，並適用於在生效日期後授予、修改、取消或回購的所有獎勵。
在我們的綜合全面收益(虧損)報表中，包括銷售、一般和行政費用在內的股票獎勵的基於股票的薪酬總額如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至六月三十日止年度， |
| (單位：千) | | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 基於股份的薪酬與以下方面相關： | | | | | | |
| 股權分類股票期權 | | $ | 3,249 | | | $ | 3,145 | | | $ | 1,732 | |
| 股權分類RSU | | 5,958 | | | 3,948 | | | 2,274 | |
| 股權分類PSU | | 100 | | | (578) | | | 705 | |
| 股權分類PVU | | 1,876 | | | — | | | — | |
| 總計 | | $ | 11,183 | | | $ | 6,515 | | | $ | 4,711 | |
股票期權—2003年股票計劃下已發行的股票期權歸屬於歸屬開始日期後的三分之一，以及此後每月受股票期權約束的剩餘股份的四分之一，
以獲獎者在適用的歸屬日期之前的繼續受僱為條件。在因“原因”以外的任何原因終止僱傭時(如2003年股票計劃所界定)，任何未獲授權及未行使的股票期權一般會被沒收，而任何已獲授權及未行使的股票期權仍可行使。90終止之日後的天數(如因死亡或殘疾而終止僱用，則為12自終止之日起數月)。股票期權到期10自授予之日起數年。在2020年股票計劃中授予的ISO和NSO的條款與2003年股票計劃中的相同，只是期權一般應授予並可在四在授權日的頭四個週年紀念日的每一天支付相等的分期付款，但條件是獲獎者在適用的授權日之前繼續受僱。授予股票期權的行權價格不低於100相關股份於授出日期的公平市價的%。
每個期權的公允價值(用於計算以股份為基礎的補償費用)是使用Black-Scholes-Merton期權定價模型估計的，該模型使用了截至授予日期確定的假設。使用這種期權定價模型需要輸入主觀假設。這些假設包括估計員工在行使既得股票期權之前保留其既得股票期權的時間長度(“預期期限”)、公司普通股價格在預期期限內的估計波動性(“波動性”)、最終無法完成其歸屬要求的期權數量(“假設沒收”)、反映授予日剩餘期限與預期期限相似的零息美國政府債券利率的無風險利率(“無風險利率”)。以及股息率假設，該假設基於公司的股息支付歷史和管理層對未來股息支付的預期(“股息率”)。主觀假設的改變可能會對以股份為基礎的薪酬的公允價值的估計產生重大影響，從而影響綜合全面收益(虧損)表中確認的相關金額。
在截至2023年6月30日的年度內，不是授予股票期權。該公司對截至2022年和2021年6月30日的年度內授予的股票期權採用了以下加權平均假設：
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至六月三十日止年度， |
| | | 2022 | | 2021 |
波動率 | | | 36.0% | | 25.0% |
無風險利率 | | | 1.4% | | 0.4% |
股息率 | | | —% | | —% |
假定沒收 | | | —% | | —% |
預期期限(以年為單位) | | | 6.25 | | 6.24 |
加權平均公允價值(每股) | | | $3.36 | | $4.90 |
下表彙總了截至2023年6月30日的年度股票計劃下的股票期權活動：
| | | | | | | | | | | | | | |
| 選項數量 | 加權平均行權價 | 加權平均剩餘合同期限(年) | 聚合內在價值(以千為單位) |
未償還-2022年6月30日 | 5,211,585 | | $ | 9.14 | | | |
授予的期權 | — | | — | | | |
行使的期權 | (1,139,324) | | 0.56 | | | |
期權被沒收/到期/取消 | (224,922) | | 11.27 | | | |
未償還-2023年6月30日 | 3,847,339 | | $ | 11.56 | | 7.44 | $ | 178 | |
既得和可行使--2023年6月30日 | 1,808,490 | | $ | 11.36 | | 6.68 | $ | 178 | |
截至2023年6月30日，5.0與授予的未歸屬股票期權相關的未確認的基於股份的補償成本，預計將在加權平均期間確認1.94好幾年了。
該公司收到現金#美元。0.61000萬，$1.32000萬美元，和美元0.9在截至2023年6月30日、2022年6月、2022年6月和2021年6月的年度內，與行使股票期權有關的費用為1.8億美元。
限制性股票—下表彙總了截至2023年6月30日的2020股票計劃下的限制性股票單位活動：
| | | | | | | | | | | |
| 限售股單位數 | | 加權平均授予日期公允價值 |
截至2022年6月30日未歸屬 | 810,310 | | | $ | 13.50 | |
| 授與 | 4,819,590 | | | 1.50 | |
| 既得 | (421,746) | | | 10.44 | |
| 被沒收 | (296,541) | | | 3.83 | |
截至2023年6月30日未歸屬 | 4,911,613 | | | $ | 2.57 | |
截至2023年6月30日，8.4與授予的未歸屬限制性股票單位相關的未確認的基於股份的補償成本，預計將在加權平均期間確認1.87好幾年了。
績效股票—下表彙總了截至2023年6月30日的2020年股票計劃下的績效股票單位活動：
| | | | | | | | | | | |
| 績效股票單位數 | | 加權平均授予日期公允價值 |
截至2022年6月30日未歸屬 | 13,293 | | | $ | 17.97 | |
| 授與 | — | | | — | |
| 既得 | — | | | — | |
| 被沒收 | (5,236) | | | 18.58 | |
績效調整(1) | 5,308 | | | — | |
截至2023年6月30日未歸屬 | 13,365 | | | $ | 17.96 | |
(1)代表對先前批准的PSU的調整，以反映相對於目標對未來財務業績估計的變化。
如果滿足某些性能指標，PSU將在三年制演出期。2021財年可賺取的股票數量範圍為0%至150%的目標，2022財年可賺取的股份數量範圍為0%至200目標的%。2021年財政年度的部分歸屬於2023年9月13日，大約12目標的%，大約13,365股票已經發行。2022財年的部分資金估計為0截至2023年6月30日的目標的%。截至2023年6月30日，有不到1美元的資金0.1與2021財年部分相關的未確認的基於股份的薪酬成本，預計將在加權平均期間確認0.17好幾年了。
既得價格單位-在截至2023年6月30日的年度內，本公司發行了PVU，其歸屬取決於服務期的完成和相關履約期內股價障礙的實現。獎項分為四單獨的一批，每一批都有不同的價格關口，以平均交易價格衡量60每日滾動日曆天數，在業績期間為五年。員工有資格在每一年的服務後獲得每一部分三分之一的獎勵，但條件是達到每一部分所附的股價障礙。因此，基於股份的薪酬將在每一批的必需服務期(派生服務期和顯式服務期中的較大者)的12個部分中以直線方式確認。每一批受PVU獎勵約束的股票數量，以及每一批股票的股價障礙、服務期和業績期如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 每批股份數目 | | 授予日期公允價值(每股) | | 股價關口(每股) | | 表演期 | | 必需的服務期限 |
| 第一批 | | 1,055,674 | | | $ | 1.52 | | | $ | 4.00 | | | 2022年8月1日-2027年8月1日 | | 1.39幾年-3年份 |
| 第二批 | | 1,055,648 | | | $ | 1.25 | | | $ | 7.50 | | | 2022年8月1日-2027年8月1日 | | 2.33幾年-3年份 |
| 第三批 | | 1,055,674 | | | $ | 1.11 | | | $ | 10.00 | | | 2022年8月1日-2027年8月1日 | | 2.66幾年-3年份 |
| 第四批 | | 1,055,648 | | | $ | 1.01 | | | $ | 12.50 | | | 2022年8月1日-2027年8月1日 | | 2.90幾年-3年份 |
每個PVU的公允價值(用於計算基於股份的補償費用)是使用蒙特卡洛模擬估值模型估計的，該模型使用了截至授予日期確定的假設。使用這一模型需要輸入主觀假設，而主觀假設的變化可能會對綜合全面收益(虧損)表中確認的基於股份的薪酬的公允價值估計產生重大影響。這些假設包括估計公司普通股價格在預期期限內的波動性，反映授予日零息美國政府債券利率的無風險利率，這些債券的剩餘壽命與預期期限無風險利率相似，股本成本，以及基於公司股息支付歷史和管理層對未來股息支付預期的股息收益率假設。
在截至2022年和2021年6月30日的年度內，有不是PVU被批准了。本公司對截至2023年6月30日的年度內批准的PVU採用了以下加權平均假設：
| | | | | | | | |
| | 截至六月三十日止年度， |
| | 2023 |
| 截至授權日的股價 | | $1.80 |
| 波動率 | | 79.3% |
| 無風險利率 | | 2.6% |
| 權益成本 | | 10.6% |
| 股息率 | | —% |
下表彙總了截至2023年6月30日的2020年股票計劃下的價格既得股單位活動：
| | | | | | | | | | | |
| 既得價格單位數量 | | 加權平均授予日期公允價值 |
截至2022年6月30日未歸屬 | — | | | $ | — | |
| 授與 | 4,222,644 | | | 1.22 |
| 既得 | — | | | — | |
| 被沒收 | (178,464) | | 1.22 |
截至2023年6月30日未歸屬 | 4,044,180 | | | $ | 1.22 | |
截至2023年6月30日，3.1與授予的未歸屬PVU相關的未確認的基於股份的補償成本，預計將在加權平均期間確認1.72好幾年了。
ESPP—公司員工購股計劃(“ESPP”)的目的是為公司的合資格員工提供在行使日以相當於以下價格購買股票的機會85本公司普通股於行使日或相關發售期間首日之公平市值的百分比，以較低者為準。在截至2023年6月30日及2022年6月30日的年度內，本公司發出876,933和466,468分別向其員工出售股票，截至2023年6月30日，有159根據該計劃為未來發行預留的股份。該公司收到現金#美元。0.61000萬，$1.92000萬美元，和美元1.0在截至2023年6月30日、2022年6月和2021年6月的年度內，與ESPP購買相關的支出分別為2.5億美元。公司記錄了與ESPP相關的基於股票的薪酬支出#美元0.11000萬，$0.52000萬美元，和美元0.4截至2023年6月30日、2022年6月30日和2021年6月30日的年度分別為2.5億美元。ESPP自2023年4月1日起暫停。
13.與客户簽訂合同的收入
從與客户簽訂的合同中分拆收入—按部門和產品分列的收入如下所示，與公司評估其財務業績的方式一致：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至六月三十日止年度， |
| (單位：千) | | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 前輩： | | | | | | |
| 佣金收入： | | | | | | |
| 醫療保險優勢 | | $ | 500,501 | | | $ | 409,090 | | | $ | 595,132 | |
| 醫療保險補貼 | | 1,668 | | | 5,224 | | | 23,431 | |
| 處方藥計劃 | | 513 | | | (170) | | | 1,652 | |
| 牙科、視力和健康 | | 3,855 | | | 15,056 | | | 15,969 | |
| 其他佣金收入 | | 2,697 | | | 7,824 | | | 2,156 | |
| 佣金總收入 | | 509,234 | | | 437,024 | | | 638,340 | |
| | | | | | |
| 其他收入合計 | | 80,897 | | | 90,883 | | | 86,471 | |
| 老年人總收入 | | 590,131 | | | 527,907 | | | 724,811 | |
| 醫療保健服務： | | | | | | |
| 藥房總收入 | | 239,547 | | | 59,460 | | | 1,791 | |
| 其他收入合計 | | 12,528 | | | 10,575 | | | 2,099 | |
| 醫療服務總收入 | | 252,075 | | | 70,035 | | | 3,890 | |
| 生活： | | | | | | |
| 佣金收入： | | | | | | |
| 術語 | | 70,094 | | | 65,539 | | | 80,588 | |
| 最終費用 | | 56,488 | | | 68,295 | | | 74,227 | |
| 佣金總收入 | | 126,582 | | | 133,834 | | | 154,815 | |
| | | | | | |
| 其他收入合計 | | 19,250 | | | 20,139 | | | 22,854 | |
| 人壽總收入 | | 145,832 | | | 153,973 | | | 177,669 | |
| 自動主頁(&H)： | | | | | | |
| 佣金總收入 | | 20,450 | | | 25,851 | | | 27,621 | |
| | | | | | |
| 其他收入合計 | | 1,412 | | | 2,030 | | | 3,292 | |
| 汽車和家居總收入 | | 21,862 | | | 27,881 | | | 30,913 | |
| 淘汰： | | | | | | |
| 佣金總收入 | | (2,796) | | | (9,191) | | | (2,004) | |
| | | | | | |
| 其他收入合計 | | (4,256) | | | (6,560) | | | (5,298) | |
| 抵銷收入總額 | | (7,052) | | | (15,751) | | | (7,302) | |
| 佣金總收入 | | 653,470 | | | 587,518 | | | 818,772 | |
| 藥房總收入 | | 239,547 | | | 59,460 | | | 1,791 | |
| 其他收入合計 | | 109,831 | | | 117,067 | | | 109,418 | |
| 總收入 | | $ | 1,002,848 | | | $ | 764,045 | | | $ | 929,981 | |
合同餘額-本公司擁有與從其保險承運人合作伙伴收取的佣金相關的合同資產，隨着保單在長期和短期之間續簽，隨着時間的推移而變化
應收佣金和應收賬款，淨額為主要活動，以及因估計數變化而進行的佣金收入調整。
本報告所述期間的應收佣金(當期和長期)前滾情況如下：
| | | | | | | | | |
| (單位：千) | | | |
截至2021年6月30日的餘額 | | $ | 845,897 | | |
| 已確認佣金收入 | | 386,625 | | |
| 因估計變動而調整的佣金淨收入 | | (212,220) | | |
| 確認為應收賬款的金額，淨額 | | (181,676) | | |
截至2022年6月30日的餘額 | | 838,626 | | |
| 已確認佣金收入 | | 259,933 | | |
| 因估計變動而調整的佣金淨收入 | | (7,442) | | |
| 雙方終止合同所產生的估計變動 | | (10,427) | | |
| 確認為應收賬款的金額，淨額 | | (240,192) | | |
截至2023年6月30日的餘額 | | $ | 840,498 | | |
截至2023年6月30日的年度，7.4預計變動帶來的佣金收入淨額調整包括與上一財年確認的收入相關的調整，這是基於公司對其每一批交易價格的重新評估。其中包括負調整#美元。9.4年長2000萬美元，正向調整$2.21000萬美元用於汽車和家居，負調整為$0.2一百萬美元用於生活。此外，該公司還記錄了一美元10.4與與某家Auto&Home航空公司相互終止合同有關的估計變化100萬美元，該合同規定有能力將業務轉移到其他航空公司。
截至2022年6月30日的年度，212.2來自估計變化的淨佣金收入調整包括公司對其每一批交易價格的重新評估的調整。$193.3調整總額中有1.8億美元來自高級MA政策，原因是2021年日曆年度MA政策的實際錯誤率增加，以及由於總體持久性較低而進行的隊列和尾部調整。大致63%, 28%，以及9美元的百分比193.3隊列和尾部調整分別來自2021財年、2020財年和2019財年銷售的獲批保單。$4.4在調整總額中，有1.3億來自人壽保單，與由於總體持續性較低而進行的隊列和尾部調整有關。
該公司在綜合資產負債表上的合同負債是收到的佣金收入、製作獎金和營銷發展基金的未攤銷預付款，這些款項的業績義務尚未履行，預計將在未來12個月內確認。在截至2022年6月30日的年度內，合同負債結轉中沒有實質性活動，因為履約義務通常在收到現金的同一期間內履行。截至2022年6月30日，合同負債的所有剩餘餘額已在2023財年的收入中確認，幷包括在委員會收入確認項下。截至2023年6月30日的年度合同負債(流動)前滾如下：
| | | | | | | | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
截至2022年6月30日的餘額 | | $ | 3,404 | | |
| 已確認佣金收入 | | (47,285) | | |
| 已確認的其他收入 | | (28,754) | | |
| 確認為合同負債的金額 | | 74,326 | | |
截至2023年6月30日的餘額 | | $ | 1,691 | | |
14.所得税
所列期間的所得税費用由下列各項組成：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至六月三十日止年度， |
| (單位：千) | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 當期所得税： | | | | | |
| 聯邦制 | $ | 102 | | | $ | — | | | $ | — | |
| 狀態 | 544 | | | 479 | | | 149 | |
| 總計 | 646 | | | 479 | | | 149 | |
| | | | | |
| 遞延所得税： | | | | | |
| 聯邦制 | (12,365) | | | (77,242) | | | 27,860 | |
| 狀態 | 1,119 | | | (15,539) | | | 5,147 | |
| 總計 | (11,246) | | | (92,781) | | | 33,007 | |
| | | | | |
| 所得税支出(福利) | $ | (10,600) | | | $ | (92,302) | | | $ | 33,156 | |
截至2023年6月30日、2022年6月30日、2022年6月30日和2021年6月30日的年度，公司的法定聯邦税率分別為21%。該公司的州税率(扣除聯邦福利後)為2.24%, 4.98%，以及3.22截至2023年6月30日、2022年6月30日、2022年6月30日和2021年6月30日止年度的百分比。
截至2023年6月30日的年度，公司聯邦法定税率與實際税率的差異主要涉及州所得税、RSU投資、高管薪酬以及公司預計在到期前不會使用的州税收屬性估值免税額的記錄。在截至2022年6月30日的年度，差額主要是由於州所得税的淨影響，而在截至2021年6月30日的年度，主要是由於州所得税的淨影響，部分被HPIP税收抵免和非限定股票期權的行使所抵消。
以下內容將法定聯邦所得税税率與所示期間的有效所得税税率進行了核對：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至六月三十日止年度， |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 聯邦法定利率 | 21.0% | | 21.0% | | 21.0% |
| 所得税支出差額由以下原因造成： | | | | | |
| 州所得税 | 3.1 | | 5.0 | | 3.2 |
| 高管薪酬 | (1.1) | | — | | — |
| 股權補償 | (1.1) | | — | | — |
| 更改估值免税額 | (5.4) | | | | |
| 國家税率的變化 | — | | (1.9) | | (0.3) |
| 堪薩斯州HPIP信用 | — | | — | | (0.5) |
| 不合格股票期權行權 | — | | — | | (3.6) |
| 遞延調整 | (1.1) | | — | | — |
| 其他 | (0.1) | | (0.4) | | 1.2 |
| 有效所得税率 | 15.3% | | 23.7% | | 21.0% |
截至6月30日，遞延税項資產和負債的重要組成部分如下：
| | | | | | | | | | | |
| (單位：千) | 2023 | | 2022 |
| 遞延税項資產： | | | |
| 應計項目和其他項目 | $ | 17,299 | | | $ | 11,903 | |
| 租賃責任 | 8,543 | | | 10,616 | |
| | | |
| *利息支出限額 | 43,479 | | | 25,691 | |
| *淨營業虧損 | 153,930 | | | 168,105 | |
| 銀行信貸結轉 | 4,733 | | | 6,262 | |
| 固定資產和攤銷資產的基差 | 8,183 | | | 1,397 | |
| 遞延税項資產總額 | 236,167 | | | 223,974 | |
減去：估值免税額 | (3,716) | | | — | |
遞延税項資產，扣除估值準備後的淨額 | 232,451 | | | 223,974 | |
| | | |
| 遞延税項負債： | | | |
| 應收佣金 | (261,207) | | | (266,449) | |
| 租賃使用權資產 | (6,103) | | | (7,605) | |
| 利率互換 | (4,722) | | | — | |
*遞延税項負債總額 | (272,032) | | | (274,054) | |
| | | |
| 長期遞延納税淨負債 | $ | (39,581) | | | $ | (50,080) | |
截至2023年6月30日，估值津貼為$3.7為與某些州特定的淨營業虧損和抵免相關的遞延税項資產設立了1.8億歐元，因為這些資產很有可能無法變現。由於本公司目前處於三年累計虧損狀況，故不能將未來收入的預測作為估值撥備分析的一部分，並在評估估值撥備的需求時考慮了ASC 740項下描述的其他未來應納税所得額來源。在評估這些應納税所得額來源，並考慮遞延税項資產的管轄權和性質後，本公司
繼續確認其截至2023年6月30日的遞延税項資產，因為它認為遞延税項淨資產更有可能實現，不包括與上文所述的某些國家抵免相關的遞延税項資產，其中已設立估值免税額。於截至2022年6月30日止年度，本公司並無計入估值撥備，因為本公司相信遞延税項淨資產更有可能變現。
截至2023年6月30日和2022年6月30日，不是與不確定的税收狀況相關的利益，如果確認，將影響實際税率。該公司將繼續評估對任何潛在儲量的需求。
截至2023年6月30日，公司擁有用於聯邦和州所得税目的的NOL結轉$606.71000萬美元和300萬美元661.7分別為2.5億美元和2.5億美元。除了為截至2022年6月30日、2022年和2021年的納税年度生成的聯邦NOL有一個無限期的結轉期限外，聯邦結轉將在2035年至2039年納税年度到期。州結轉將在2026年至2044年的納税年度到期。截至2023年6月30日，公司擁有國家所得税抵免結轉金額6.01000萬美元。這些州的税收抵免將在2027年至2039年的納税年度到期。
該公司在美國聯邦和各個州的司法管轄區繳納所得税。各轄區內的税收法規受相關税收法律法規的解釋，並要求適用重大判決。2019年至2021年的聯邦納税申報單和2018年至2021年的州納税申報單仍可供該公司所屬的主要國內税務管轄區審查。公司產生的NOL可供審查，直至使用NOL的年份的訴訟時效期滿為止。
15.每股淨收益(虧損)
公司按照ASC主題260的定義計算每股淨收益(虧損)。每股收益“。每股基本淨收益(虧損)(“基本每股收益”)是用普通股股東應佔淨收益(虧損)除以各自期間已發行的加權平均普通股得出的。。每股攤薄淨收入(虧損)(“攤薄每股收益”)的計算方法是，普通股和普通股等值股東應佔淨收益(虧損)除以各自期間已發行的加權平均普通股和普通股等值股的總和。為了計算公司的稀釋每股收益，已發行的普通股等值股票包括行使已發行員工股票期權時可發行的普通股、未歸屬的RSU、假設截至報告期末業績條件得到滿足的PSU、在報告期末PVU假設的市場條件得到滿足的普通股以及在每個ESPP要約期結束時可發行的普通股。已發行的普通股等值股票的數量已根據庫存股方法確定，用於員工股票期權、RSU、PSU、PVU和根據ESPP可發行的普通股，只要它們具有稀釋作用。在庫存股法下，假設購股權持有人支付的行權價和公司尚未確認的未來基於股份的補償費用被用於回購股份。
下表列出了所列各期間每股淨收益(虧損)的計算方法：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至六月三十日止年度， |
(以千為單位，每股除外) | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 基本信息： | | | | | |
| 分子： | | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| 普通股股東應佔淨收益(虧損) | $ | (58,544) | | | $ | (297,504) | | | $ | 124,859 | |
| 分母： | | | | | |
| 加權平均已發行普通股 | 166,140 | | | 164,042 | | | 162,889 | |
| 每股淨收益(虧損)-基本： | $ | (0.35) | | | $ | (1.81) | | | $ | 0.77 | |
| 稀釋： | | | | | |
| 分子： | | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| 普通股和普通股等值股東應佔淨收益(虧損) | $ | (58,544) | | | $ | (297,504) | | | $ | 124,859 | |
| 分母： | | | | | |
| 加權平均已發行普通股 | 166,140 | | | 164,042 | | | 162,889 | |
| | | | | |
| | | | | |
用於購買普通股股份的已發行股票期權，包括未歸屬的RSU和ESPP(1) | — | | | — | | | 2,655 | |
| 已發行普通股和普通股等值股票總額 | 166,140 | | | 164,042 | | | 165,544 | |
| 每股淨收益(虧損)-稀釋後： | $ | (0.35) | | | $ | (1.81) | | | $ | 0.75 | |
(1)不包括在截至2023年6月30日、2023年和2022年6月30日的稀釋年度每股淨虧損的計算範圍內，因為這將是反稀釋的影響。
在計算每股淨收益(虧損)時不包括普通股的加權平均潛在股票-在所述期間稀釋，因為包括它們將是反稀釋的，包括截至6月30日的以下內容：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (單位：千) | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| 用於購買普通股股份的已發行股票期權，包括未歸屬的RSU和ESPP | 8,456 | | | 5,382 | | | 784 | |
由於不符合與這些獎勵相關的業績或市場條件而被排除在每股淨收益(虧損)計算之外的普通股加權平均潛在股票如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (單位：千) | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| 受已發行的PVU限制的股票 | 4,346 | | | — | | | — | |
| 受已發行PSU限制的股票 | 9 | | | 168 | | | 121 | |
| 總計 | 4,355 | | | 168 | | | 121 | |
16.細分市場信息
公司的經營和報告部門已根據美國會計準則第280條確定，細分市場報告(“ASC 280”)。在2023財年第一季度之前，該公司報告了三個可報告部門的財務業績：i)老年人、ii)人壽和iii)汽車和家居。自2022年7月1日起，由於為2023財年確立的戰略方向發生變化，公司首席運營決策者(“CODM”)為就分配給各部門的資源做出決定並評估其業績而定期審查的現有財務信息和經營結果也發生了變化，與醫療保健服務相關的財務信息，包括SelectRx和人口健康，現在由我們的CODM獨立於高級可報告部門的其餘部分提供和審查。因此，該公司
現在反映了四應報告的部門：i)老年人，ii)醫療服務，iii)生活，以及iv)汽車和房屋，所有以前的期間都已重新列報，以反映應報告部門的變化。
該公司包括非經營性活動、基於股份的薪酬支出、某些部門間抵銷，以及在公司和抵銷部門的行政部門提供公司和其他行政服務的成本。這些服務和活動不能直接與本公司的可報告分部相提並論，並列於下表，以使應報告分部與綜合財務報表保持一致。本公司並未將任何營運分部合併為須報告的分部。
直接歸因於某一部門的收入成本、售出商品成本--藥房收入、營銷和廣告、銷售、一般和行政以及技術開發運營費用在適用部門內列報。收入、營銷和廣告、銷售、一般和行政以及技術開發運營費用的間接成本根據員工人數等不同指標分配到每個細分市場。調整後的EBITDA的計算方法為適用部門的總收入減去收入、銷售商品成本、營銷和廣告、技術開發、銷售、一般和行政運營成本和支出(不包括折舊和攤銷費用；出售財產、設備和軟件的損益；基於股份的薪酬支出；以及遣散費和交易成本等非經常性支出)的直接和分配成本。除應收佣金外，我們的CODM不按分部單獨評估資產；因此，不按分部列報資產。
下表提供了有關所顯示期間的可報告段的信息：
截至2023年6月30日的年度
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (單位：千) | 高年級 | | 醫療保健服務 | | 生命 | | 汽車與家居 | | 公司和公司 | | 已整合 |
| 收入 | $ | 590,131 | | | $ | 252,075 | | | $ | 145,832 | | | $ | 21,862 | | | $ | (7,052) | | (1) | $ | 1,002,848 | |
| 運營費用 | (435,054) | | | (274,844) | | (122,759) | | | (21,782) | | | (73,985) | | (2) | (928,424) | |
| 其他收入(支出)，淨額 | — | | | — | | — | | | 1 | | | (122) | | | (121) | |
| 調整後的EBITDA | $ | 155,077 | | | $ | (22,769) | | | $ | 23,073 | | | $ | 81 | | | $ | (81,159) | | | $ | 74,303 | |
| 基於股份的薪酬費用 | | | | | | | | | | | (11,310) | |
交易成本(3) | | | | | | | | | | | (5,569) | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| 折舊及攤銷 | | | | | | | | | | | (27,881) | |
| 財產、設備和軟件處置損失，淨額 | | | | | | | | | | | (749) | |
| | | | | | | | | | | |
| 長期資產減值準備 | | | | | | | | | | | (17,332) | |
| 利息支出，淨額 | | | | | | | | | | | (80,606) | |
| | | | | | | | | | | |
| 所得税優惠 | | | | | | | | | | | 10,600 | |
| 淨虧損 | | | | | | | | | | | $ | (58,544) | |
(1)Corp&Elims部門的收入是指部門之間消除的公司間收入，包括來自Inside Response(高級)的潛在客户生成轉介和其他部門之間的轉介。
(2)公司和埃姆斯部門的運營費用主要包括51.4用於某些一般、行政和IT相關部門的工資和福利，以及19.52.8億美元的專業服務費。
(3)這些費用主要包括與高級擔保信貸安排第四修正案有關的費用、融資交易費用和非重組遣散費。
截至2022年6月30日的年度
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 高年級 | | 醫療保健服務 | | 生命 | | 汽車與家居 | | 公司和公司 | | 已整合 |
| 收入 | $ | 527,907 | | | $ | 70,035 | | | $ | 153,973 | | | $ | 27,881 | | | $ | (15,751) | | (1) | $ | 764,045 | |
| 運營費用 | (689,609) | | | (102,132) | | (154,102) | | | (22,448) | | | (56,058) | | (2) | (1,024,349) | |
| 其他費用，淨額 | — | | | — | | — | | | — | | | (202) | | | (202) | |
| 調整後的EBITDA | $ | (161,702) | | | $ | (32,097) | | | $ | (129) | | | $ | 5,433 | | | $ | (72,011) | | | $ | (260,506) | |
| 基於股份的薪酬費用 | | | | | | | | | | | (7,052) | |
非經常性費用(3) | | | | | | | | | | | (4,730) | |
| | | | | | | | | | | |
| 折舊及攤銷 | | | | | | | | | | | (24,724) | |
| 處置財產、設備和軟件的損失 | | | | | | | | | | | (1,456) | |
| 商譽減值 | | | | | | | | | | | (44,596) |
| 長期資產減值準備 | | | | | | | | | | | (3,147) |
| 利息支出，淨額 | | | | | | | | | | | (43,595) | |
| | | | | | | | | | | |
| 所得税優惠 | | | | | | | | | | | 92,302 | |
| 淨虧損 | | | | | | | | | | | $ | (297,504) | |
(1)Corp&Elims部門的收入是指部門之間消除的公司間收入，包括來自Inside Response(高級)的潛在客户生成轉介和其他部門之間的轉介。
(2)公司和埃姆斯部門的運營費用主要包括44.2用於某些一般、行政和IT相關部門的工資和福利，以及18.22.8億美元的專業服務費。
(3)這些開支主要包括修訂高級擔保信貸安排所產生的費用、與收購有關的費用，以及遣散費。
截至2021年6月30日的年度
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 高年級 | | 醫療保健服務 | | 生命 | | 汽車與家居 | | 公司和公司 | | 已整合 |
| 收入 | $ | 724,811 | | | $ | 3,890 | | | $ | 177,669 | | | $ | 30,913 | | | $ | (7,302) | | (1) | $ | 929,981 | |
| 運營費用 | (479,646) | | | (5,280) | | (155,127) | | | (22,735) | | | (46,899) | | (2) | (709,687) | |
| 其他收入(支出)，淨額 | — | | | 2 | | — | | | — | | | (100) | | | (98) | |
| 調整後的EBITDA | $ | 245,165 | | | $ | (1,388) | | | $ | 22,542 | | | $ | 8,178 | | | $ | (54,301) | | | $ | 220,196 | |
| 基於股份的薪酬費用 | | | | | | | | | | | (5,165) | |
非經常性費用(3) | | | | | | | | | | | (6,065) | |
| 對或有收益負債的公允價值調整 | | | | | | | | | | | (1,488) | |
| 折舊及攤銷 | | | | | | | | | | | (16,142) | |
| 處置財產、設備和軟件的損失 | | | | | | | | | | | (686) | |
| | | | | | | | | | | |
| 利息支出，淨額 | | | | | | | | | | | (29,320) | |
| 債務清償損失 | | | | | | | | | | | (3,315) | |
| 所得税費用 | | | | | | | | | | | (33,156) | |
| 淨收入 | | | | | | | | | | | $ | 124,859 | |
(1)Corp&Elims部門的收入是指部門之間消除的公司間收入，包括來自Inside Response(高級)的潛在客户生成轉介和其他部門之間的轉介。
(2)公司和埃姆斯部門的運營費用主要包括34.0用於某些一般、行政和IT相關部門的工資和福利，以及13.42.8億美元的專業服務費。
(3)這些費用主要包括高級擔保信貸安排第一修正案、最近的收購、對衝的重新指定和二次發售所產生的成本.
每個可報告部門的收入都是從美國的交易中賺取的，並遵循與公司合併財務報表相同的會計政策。該公司的所有長期資產都位於美國。在截至2023年6月30日的一年中，兩家保險公司客户，均來自高級細分市場，佔33%(UHC)和20佔總收入的%(Humana)。在截至2022年6月30日的一年中，三家保險公司客户均來自高級細分市場，佔18%(UHC)，17%(醫療保健)，以及12佔總收入的%(Humana)。在截至2021年6月30日的一年中，三家保險公司客户均來自高級細分市場，佔24%(UHC)，19%(Humana)，和15佔總收入的%(Wellcare)。
17.關聯方交易
Inside Response銷售導致一個高級保健分銷平臺，該平臺部分由與公司股東或公司管理層成員有關的個人擁有。公司賺的錢不到$0.11000萬美元和300萬美元0.4在截至2022年6月30日、2023年和2022年6月30日的年度，由於這一關係，在綜合全面收益(虧損)表中記錄在其他收入中的潛在產生收入，並確實不截至2023年6月30日、2023年6月30日和2022年6月30日，是否有任何未付應收賬款。
該公司還從這個高級醫療保健分銷平臺購買了線索。在截至2023年6月30日、2022年和2021年6月30日的幾年中，與該公司發生的鉛成本並不是實質性的。《公司》做到了不截至2023年6月30日和2022年6月30日，該公司是否有任何未付應付款。此外，公司還擁有
代表該公司擔任現場營銷組織。在截至2023年6月30日、2022年6月、2022年6月和2021年6月的每一年，這一關係對公司的淨財務影響並不大。
公司向關聯方租賃SelectRx的運營設施，因為作為收購的一部分，該個人已與公司簽訂了僱傭合同。有關我們關聯方租賃的討論，請參閲附註5。
項目9.會計和財務披露方面的變化和與會計師的分歧
沒有。
第9A項。控制和程序
對我們的披露控制和程序進行評估
截至2023年6月30日，我們的管理層對我們的披露控制和程序(如《交易法》第13a-15(E)和15d-15(E)條所定義)的有效性進行了評估，參與評估的有我們的首席執行官(首席執行官)、首席財務官(首席財務官)和首席會計官(首席會計官)。根據我們管理層的評估，我們的首席執行官和首席財務官得出的結論是，截至本報告所述期間結束時，我們的披露控制和程序有效，以確保我們根據交易所法案提交或提交的報告中要求披露的信息：(I)在美國證券交易委員會規則和表格指定的時間段內記錄、處理、彙總和報告；(Ii)積累並傳達給我們的管理層，包括我們的首席執行官和首席財務官，以便及時做出關於所需披露的決定。
我們的管理層得出結論，本年度報告中其他部分的Form 10-K財務報表在所有重要方面都公平地反映了我們的財務狀況、經營結果和現金流量，符合公認會計準則。
管理層關於財務報告內部控制的報告
我們的管理層負責建立和維護對財務報告的充分內部控制(如《交易法》第13a-15(F)和15d-15(F)條所述)。我們對財務報告的內部控制包括為財務報告的可靠性提供合理保證的政策和程序，以及根據美國公認會計準則為外部報告目的編制財務報表的政策和程序。我們的管理層利用特雷德韋委員會贊助組織委員會(COSO)發佈的《內部控制-綜合框架(2013)》框架，對截至2023年6月30日的財務報告內部控制的有效性進行了評估。基於這一評估，管理層得出結論，其對財務報告的內部控制自2023年6月30日起有效。
該公司的獨立註冊會計師事務所德勤會計師事務所已審計了截至2023年6月30日公司財務報告內部控制的有效性。其報告內容如下。
財務報告內部控制的變化
在2023財年第四季度，我們對財務報告的內部控制(根據《交易法》第13a-15(F)和15d-15(F)條的定義)沒有發生重大影響或合理地可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響的變化。
獨立註冊會計師事務所報告
致SelectQuote，Inc.的股東和董事會
財務報告內部控制之我見
我們已經審計了SelectQuote，Inc.及其子公司(“本公司”)截至2023年6月30日的財務報告內部控制，依據內部控制--綜合框架(2013)由特雷德韋委員會(COSO)贊助組織委員會發布。我們認為，截至2023年6月30日，本公司在所有重要方面都保持了對財務報告的有效內部控制，其依據是內部控制--綜合框架(2013)由COSO發佈。
我們還按照美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)的標準審計了本公司截至2023年6月30日及截至2023年6月30日年度的綜合財務報表以及我們於2023年9月13日發佈的報告，對該等財務報表表達了無保留意見。
意見基礎
本公司管理層負責維持有效的財務報告內部控制，並負責評估財務報告內部控制的有效性，包括在隨附的《管理層財務報告內部控制報告》中。我們的責任是根據我們的審計，對公司財務報告的內部控制發表意見。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所，根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會和PCAOB的適用規則和法規，我們必須與公司保持獨立。
我們是按照PCAOB的標準進行審計的。這些標準要求我們計劃和執行審計，以獲得合理的保證，以確定財務報告的有效內部控制是否在所有重要方面都得到了維護。我們的審計包括瞭解財務報告的內部控制，評估存在重大弱點的風險，根據評估的風險測試和評估內部控制的設計和運作有效性，以及執行我們認為在情況下必要的其他程序。我們相信，我們的審計為我們的觀點提供了合理的基礎。
財務報告內部控制的定義及侷限性
公司對財務報告的內部控制是一個程序，旨在根據公認的會計原則，為財務報告的可靠性和為外部目的編制財務報表提供合理保證。公司對財務報告的內部控制包括下列政策和程序：(1)關於保存合理詳細、準確和公平地反映公司資產的交易和處置的記錄；(2)提供合理的保證，即交易被記錄為必要的，以便按照公認的會計原則編制財務報表，公司的收入和支出僅根據公司管理層和董事的授權進行；(三)提供合理保證，防止或及時發現可能對財務報表產生重大影響的未經授權收購、使用或處置公司資產。
由於其固有的侷限性，財務報告的內部控制可能無法防止或發現錯誤陳述。此外，對未來期間進行任何有效性評估的預測都有可能因條件的變化而出現控制不足的風險，或者政策或程序的遵守程度可能會惡化。
/s/德勤律師事務所
密蘇裏州堪薩斯城
2023年9月13日
項目9B。其他信息
2023年9月11日，本公司與其若干現有貸款人以及作為行政代理的全國協會威爾明頓信託公司簽訂了高級擔保信貸安排第六修正案(“第六修正案”)。第六修正案修訂了高級擔保信貸安排，以降低E公司截至2024年6月30日。
項目9C。關於妨礙檢查的外國司法管轄區的披露
不適用。
第三部分
項目10.董事、高管和公司治理
本項目要求的有關公司董事的信息包含在提交給美國證券交易委員會的2023年委託書中，標題為“提案一：董事選舉”，並通過引用納入本年度報告Form 10-K中。
本項目所要求的有關公司高管的信息包含在2023年委託書的“高管”標題下，並以引用的方式併入本年度報告Form 10-K中。
在適用範圍內，本項目所要求的與遵守《交易法》第16(A)條有關的信息載於《2023年委託書》中，標題為“拖欠第16(A)條報告”，並以引用方式併入本年度報告的表格10-K中。
本項目所要求的有關股東向董事會推薦被提名人的程序的信息載於2023年的委託書，標題為“公司治理--股東向董事會推薦和提名”，並通過引用納入本年度報告Form 10-K。
本項目要求提供的有關公司審計委員會(包括審計委員會成員及其財務專家)的信息包含在2023年委託書的“公司治理-審計委員會”標題下，並通過引用併入本年度報告Form 10-K中。
我們已經通過了一份書面的商業行為和道德準則(我們的“商業行為準則”)，適用於我們的所有董事、高級管理人員和其他員工，包括我們的首席執行官和首席財務官。我們的商業行為準則副本可在我們的公司網站www.electquote.com上的“投資者關係-治理-治理文件”下獲得。我們網站上包含的信息不構成本Form 10-K年度報告的一部分。我們將應要求免費向任何人提供我們的商業行為準則的副本。此類要求應以書面形式向我們的總法律顧問提出，地址如下：SelectQuote，Inc.，West 115 Street 6800，Suit2511，Overland Park，Kansas 66211。我們打算在我們的網站www.electquote.com的同一位置上，對我們的商業行為準則的任何條款進行任何修訂或豁免的所有必要披露。
項目11.高管薪酬
本項目要求提供的有關董事和高管薪酬的信息載於2023年委託書，其標題分別為“公司治理--非僱員董事薪酬”和“高管薪酬”，並以參考方式併入本Form 10-K年度報告中。
本項目所要求的與公司風險管理相關的薪酬政策和做法的信息包含在2023年委託書的“高管薪酬--薪酬和風險”標題下，並通過引用併入本年度報告Form 10-K中。
項目12.某些實益所有人的擔保所有權和管理層及有關股東事項
關於根據公司股權補償計劃授權發行的證券，本項目所要求的信息包含在2023年委託書的“股權補償計劃信息”標題下，並以引用的方式併入本年度報告Form 10-K中。
本項目所要求的關於某些受益所有人和管理層擔保所有權的信息載於2023年委託書，標題為“某些受益所有權和管理的擔保所有權”，本年度報告以表格10-K作為參考。
項目13.某些關係和相關交易，以及董事的獨立性
本項目所要求的與關聯人交易有關的信息載於2023年委託書，標題為“某些關係和關聯方交易”，並通過引用納入本年度報告的表格10-K。
本項目要求提供的有關董事獨立性的信息載於2023年委託書，標題分別為“公司治理--董事獨立性”和“公司治理--董事會會議和委員會”，並以參考方式併入本Form 10-K年度報告中。
項目14.首席會計師費用和服務
本項目所要求的信息載於2023年的委託書，標題為“提案二：批准獨立註冊會計師事務所的任命”，並通過引用納入本年度報告的表格10-K。
第四部分
項目15.證物和財務報表附表
(A)我們已提交下列文件，作為本年報10-K表格的一部分：
1.合併財務報表
與本項目有關的信息載於本年度報告的表格10-K第II部分第8項。
2.財務報表附表
所有財務報表明細表都被省略，因為它們不適用，不是實質性的，或者因為所要求的信息包含在本年度報告第二部分第8項的Form 10-K中。
3.展品
以下表格10-K年度報告附件索引中列出的下列文件以參考方式併入本表格10-K年度報告中，或隨本表格10-K年度報告一起提供或存檔(視適用情況而定)，每一種情況均如表格10-K所示。
(B)沒有。
(C)沒有。
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| 展品編號 | | 展品説明 |
3.1 | | SelectQuote，Inc.第六次修訂和重新註冊的公司證書(通過引用SelectQuote，Inc.的附件3.1合併到SelectQuote，Inc.‘S目前提交給美國證券交易委員會的8-K報表(文件編號001-39295)) |
3.2 | | 修訂和重新修訂精選報價公司章程(參考精選報價公司S於2020年5月26日向美國證券交易委員會提交的8-K表格當前報告(文件編號001-39295)附件3.2併入) |
4.1 | | SelectQuote，Inc.普通股證書表格(參照SelectQuote，Inc.於2020年5月15日提交給美國證券交易委員會的S S-1表(文件編號333-236555)的附件4.1合併) |
4.2 | | 修訂和重新修訂了日期為2019年11月4日的D系列優先股投資者權利和股東協議，由公司及其部分投資者之間的協議(通過引用附件4.2併入SelectQuote，Inc.於2020年2月21日提交給美國證券交易委員會的S-1表格登記説明書(文件編號333-236555)) |
4.3 | | 修改和重新簽署的D系列優先股投資者權利和股東協議的第1號修正案，日期為2020年4月17日，由SelectQuote，Inc.及其某些投資者之間的協議(通過引用附件4.3併入SelectQuote，Inc.於2020年5月8日提交給美國證券交易委員會的S-1表格登記説明書(文件編號333-236555)) |
4.4 | | 股本説明 |
10.1# | | 本公司與蒂姆·丹克之間的僱傭協議，日期為2019年5月21日(通過引用SelectQuote，Inc.於2020年2月21日提交給美國證券交易委員會的S-1表格登記聲明(文件編號333-236555)附件10.1合併) |
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10.2# | | 本公司與威廉·格蘭特三世之間的僱傭協議，日期為2019年5月21日(通過引用附件10.3合併為SelectQuote，Inc.於2020年2月21日提交給美國證券交易委員會的S-1表格登記説明書(文件編號333-236555)) |
10.3# | | 本公司與羅伯特·格蘭特之間的僱傭協議，日期為2019年5月21日(通過引用附件10.4合併為SelectQuote，Inc.於2021年8月26日提交給美國證券交易委員會的10-K表S年度報告(文件編號001-39295)) |
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10.4# | | 經2012年1月26日和2020年5月5日修訂的SelectQuote，Inc.2003年股票激勵計劃(通過引用附件10.5併入SelectQuote，Inc.於2020年5月8日提交給美國證券交易委員會的S-1表格登記説明書(文件編號333-236555)) |
10.5# | | 公司2003年股票激勵計劃股票期權獎勵通知書表格(引用附件10.7併入SelectQuote，Inc.於2020年2月21日向美國證券交易委員會提交的S登記S-1表(檔號333-236555)) |
10.6# | | SelectQuote，Inc.2020年綜合性股票激勵計劃(通過引用附件10.8併入SelectQuote，Inc.於2020年3月5日向美國證券交易委員會提交的S登記S-1表(文件編號333-236555)) |
10.7# | | SelectQuote，Inc.2020年員工股票購買計劃(修訂後自2022年4月1日起生效)(參考附件10.1併入SelectQuote，Inc.於2022年5月5日提交給美國證券交易委員會的S 10-Q季度報告(文件編號001-39295)) |
10.8# | | S 2020年綜合性股票激勵計劃下員工限制性股票單位協議格式(參考附件10.11併入SelectQuote，Inc.‘S 2022年8月29日提交給美國美國證券交易委員會的10-K年報(文件編號001-39295)) |
10.9# | | 2021年8月26日向美國證券交易委員會提交的S 2020年綜合性股票激勵計劃非僱員董事限制性股票單位協議格式(引用附件10.11併入SelectQuote，Inc.)S年報10-K表(文件編號001-39295)) |
10.10# | | S 2020年綜合性股票激勵計劃下員工股票期權協議格式(參考附件10.12併入SelectQuote，Inc.‘S於2021年8月26日提交給美國證券交易委員會的10-K年報(文件編號001-39295)) |
10.11# | | S 2020年綜合性股票激勵計劃非僱員董事股票期權協議格式(參考附件10.13併入SelectQuote，Inc.‘S 2021年8月26日提交給美國美國證券交易委員會的10-K年報(文件編號001-39295)) |
10.12# | | SelectQuote，Inc.《S 2020年綜合性股票激勵計劃》下的績效股票單位協議表(通過引用附件10.14併入SelectQuote，Inc.‘S 2021年8月26日提交給美國證券交易委員會的10-K年報(文件編號001-39295)) |
10.13# | | SelectQuote，Inc.S 2020綜合股票激勵計劃下的既有價格單位協議格式 |
10.14# | | 賠償協議表(參照附件10.10併入SelectQuote，Inc.於2020年2月21日向美國證券交易委員會提交的S註冊表S-1(文件編號333-236555)) |
10.15 | | 由本公司、本公司若干子公司、貸款方、摩根士丹利資本管理人公司作為管理代理和大華銀行作為轉換代理簽訂的、日期為2019年11月5日的信貸協議(通過引用附件10.4合併於2020年2月21日提交給美國證券交易委員會的S-1表格S登記聲明(文件編號333-236555)) |
10.15.1 | | 信貸協議第一修正案，日期為2021年2月24日，由SelectQuote，Inc.、貸款人和其他當事人以及摩根士丹利資本管理公司作為行政代理(通過引用SelectQuote，Inc.於2021年2月24日提交給美國證券交易委員會的8-K表格當前報告(文件編號001-39295)第10.1條合併) |
10.15.2 | | 信貸協議第二修正案，日期為2021年11月2日，由SelectQuote，Inc.、貸款人和其他當事人以及摩根士丹利資本管理公司作為行政代理(通過引用SelectQuote，Inc.於2021年11月4日提交給美國證券交易委員會的8-K表格當前報告(文件編號001-39295)合併) |
10.15.3 | | 信貸協議第三修正案，日期為2021年12月23日，由SelectQuote，Inc.、貸款人和其他各方，摩根士丹利資本管理人公司作為管理代理，UMB Bank，N.A.作為自身和循環貸款人的變更代理(通過引用附件10.1併入SelectQuote，Inc.，S於2021年12月27日提交給美國證券交易委員會的8-K表格當前報告(文件編號001-39295)) |
10.15.4 | | 信貸協議第四修正案，日期為2022年8月26日，由SelectQuote，Inc.、貸款人及其他各方，全國協會威爾明頓信託公司作為行政代理，UMB Bank，N.A.作為其自身和循環貸款人的變更代理(通過引用SelectQuote，Inc.的附件10.1併入，以引用SelectQuote，Inc.於2022年8月29日提交給美國證券交易委員會的8-K表格當前報告(文件編號001-39295))* |
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10.15.5 | | 信貸協議第五修正案，日期為2023年5月5日，由SelectQuote，Inc.、貸款人和其他當事人以及作為行政代理的SelectQuote，Inc.和全國協會威爾明頓信託公司之間的修正案(通過引用SelectQuote，Inc.於2023年5月10日提交給美國證券交易委員會的S 10-Q表季度報告(文件編號001-39295)納入) |
10.15.6 | | 信貸協議第六修正案，日期為2023年9月11日，由SelectQuote，Inc.、貸款人和其他各方以及作為行政代理的全國協會威爾明頓信託公司之間簽署 |
21.1 | | SelectQuote，Inc. |
23.1 | | 德勤律師事務所同意 |
31.1 | | 根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第302條對SelectQuote，Inc.的首席執行官進行認證 |
31.2 | | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條認證SelectQuote，Inc.的首席財務官 |
32.1† | | 根據《美國法典》第18編第1350條，根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條通過的SelectQuote，Inc.首席執行官的證明 |
32.2† | | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條通過的《美國法典》第18編第1350條對SelectQuote，Inc.首席財務官的證明 |
| 101.INS | | XBRL實例文檔 |
| 101.SCH | | XBRL分類擴展架構文檔 |
| 101.CAL | | XBRL分類擴展計算鏈接庫文檔 |
| 101.LAB | | XBRL分類擴展標籤Linkbase文檔 |
| 101.PRE | | XBRL分類擴展演示文稿Linkbase文檔 |
| 101.DEF | | XBRL分類擴展定義Linkbase文檔 |
| 104.1 | | 封面交互數據文件(格式為內聯XBRL，包含在附件101中) |
#B表示管理合同或薪酬計劃。
†將本10-K年度報告所附的證書作為附件32.1和32.2，不被視為已在美國證券交易委員會備案，也不應通過引用將其併入SelectQuote，Inc.的任何備案文件中。
證券法或交易法，無論是在本年度報告10-K表格日期之前或之後制定的，無論此類文件中包含的任何一般公司語言如何。
*根據S-K法規第601(A)(5)項，某些附表已從本展覽中省略。本公司同意應要求向美國證券交易委員會提供任何遺漏時間表的副本。
項目16.表格10-K摘要
沒有。
簽名
根據修訂後的1934年《證券交易法》第13或15(D)節的要求，註冊人已正式安排由正式授權的以下籤署人代表其簽署本報告。
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| SELECTQUOTE，Inc. |
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| 發信人： | /S/Timothy Danker |
| 姓名： | 蒂莫西·丹克 |
| 標題： | 首席執行官 |
| 日期： | 2023年9月13日 |
根據1934年證券交易法的要求，本報告已由以下人員代表註冊人並以2023年9月13日指定的身份簽署。
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| 簽名 | | 標題 |
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| 發信人： | /S/Timothy Danker | | 董事首席執行官兼首席執行官 |
| 蒂莫西·丹克 | | (首席行政主任) |
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| 發信人： | /S/瑞安·M·克萊門特 | | 首席財務官 |
| 瑞安·克萊門特 | | (首席財務官) |
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| 發信人： | /S/斯蒂芬妮·費舍爾 | | 首席會計官 |
| 斯蒂芬妮·費舍爾 | | (首席會計主任) |
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| 發信人： | /S/唐納德·L·霍克斯三世 | | 董事會主席 |
| 唐納德·L·霍克斯三世 | | |
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| 發信人： | /S/W.託馬斯·格蘭特二世 | | 董事會副主席 |
| 託馬斯·格蘭特二世 | | |
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| 發信人： | /S/厄爾·H·德瓦尼三世 | | 董事 |
| 厄爾·H·德瓦尼三世 | | |
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| 發信人： | /S/丹尼斯·L·迪瓦恩 | | 董事 |
| 丹尼斯·L·迪瓦恩 | | |
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| 發信人： | /S/卡維塔·K·帕特爾 | | 董事 |
| 卡維塔·K·帕特爾 | | |
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| 發信人： | /S/雷蒙德·F·韋爾登 | | 董事 |
| 雷蒙德·F·韋爾頓 | | |
