目錄
bi
美國
證券交易委員會
華盛頓特區 20549
表單
(Mark One)
根據1934年《證券交易法》第13條或第15(d)條提交的季度報告 |
在截至的季度期間
或者
根據1934年《證券交易法》第13條或第15(d)條提交的過渡報告 |
對於從到的過渡期
委員會檔案編號:
(其章程中規定的註冊人的確切姓名)
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(州或其他司法管轄區 公司或組織) |
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(美國國税局僱主 證件號) |
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(主要行政辦公室地址) |
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(郵政編碼) |
(
(註冊人的電話號碼,包括區號)
不適用
(如果自上次報告以來發生了變化,則以前的姓名、以前的地址和以前的財政年度)
根據該法第12(b)條註冊的證券:
每個班級的標題 |
交易品種 |
註冊的每個交易所的名稱 |
用勾號指明註冊人是否:(1) 在過去 12 個月內(或在要求註冊人提交此類報告的較短時間內)提交了 1934 年《證券交易法》第 13 條或第 15 (d) 條要求提交的所有報告,以及 (2) 在過去 90 天內是否遵守了此類申報要求。
用複選標記表明註冊人是否在過去 12 個月內(或者在要求註冊人提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據第 S-T 法規(本章第 232.405 節)第 405 條要求提交的所有交互式數據文件。
用複選標記指明註冊人是大型加速申報人、加速申報人、非加速申報人、小型申報公司還是新興成長型公司。參見《交易法》第12b-2條中 “大型加速申報人”、“加速申報公司”、“小型申報公司” 和 “新興成長型公司” 的定義。
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☒ |
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加速過濾器 |
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☐ |
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非加速過濾器 |
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☐ |
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規模較小的申報公司 |
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新興成長型公司 |
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如果是新興成長型公司,請用複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易法》第13(a)條規定的任何新的或修訂後的財務會計準則。 ☐
用複選標記表明註冊人是否為空殼公司(定義見《交易法》第12b-2條)。 是的 ☐ 沒有
註明截至最新可行日期,每類發行人普通股的已發行股票數量。
班級 |
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截至2023年7月26日未付清 |
普通股,面值0.00001美元 |
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目錄
泰勒·莫里森家居公司
目錄
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第一部分 |
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財務信息 |
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2 |
第 1 項。 |
泰勒·莫里森家居公司的財務報表(未經審計) |
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2 |
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截至2023年6月30日和2022年12月31日的簡明合併資產負債表 |
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3 |
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截至2023年6月30日和2022年6月30日的三個月和六個月的簡明合併運營報表 |
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4 |
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截至2023年6月30日和2022年6月30日的三個月和六個月的簡明合併股東權益表 |
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6 |
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截至2023年6月30日和2022年6月30日的六個月的簡明合併現金流量表 |
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7 |
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未經審計的簡明合併財務報表附註 |
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21 |
第 2 項。 |
管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析 |
|
33 |
第 3 項。 |
關於市場風險的定量和定性披露 |
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34 |
第 4 項。 |
控制和程序 |
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|
第二部分 |
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其他信息 |
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35 |
第 1 項。 |
法律訴訟 |
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35 |
第 1A 項。 |
風險因素 |
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36 |
第 2 項。 |
未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用 |
|
36 |
第 3 項。 |
優先證券違約 |
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36 |
第 4 項。 |
礦山安全披露 |
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36 |
第 5 項。 |
其他信息 |
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38 |
第 6 項。 |
展品 |
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39 |
簽名 |
泰勒·莫里森家居公司 10-Q
1
目錄
第 1 項。財務報表
第一部分 — 財務信息
第 1 項。財務報表
泰勒·莫里森家居公司
簡明的合併資產負債表
(以千計,未經審計)
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6月30日 |
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十二月三十一日 |
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資產 |
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現金和現金等價物 |
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限制性現金 |
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現金、現金等價物和限制性現金總額 |
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房地產庫存: |
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自有庫存 |
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未擁有合併後的房地產 |
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房地產庫存總額 |
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土地存款 |
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持有待售抵押貸款 |
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租賃使用權資產 |
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預付費用和其他資產,淨額 |
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其他應收賬款,淨額 |
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對未合併實體的投資 |
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遞延所得税資產,淨額 |
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財產和設備,淨額 |
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善意 |
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總資產 |
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負債 |
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應付賬款 |
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應計費用和其他負債 |
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租賃負債 |
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應繳所得税 |
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客户存款 |
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估計發展負債 |
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優先票據,淨額 |
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應付貸款和其他借款 |
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抵押貸款倉庫借款 |
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歸屬於未擁有的合併房地產的負債 |
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負債總額 |
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股東權益 |
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股東權益總額 |
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負債和股東權益總額 |
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參見隨附的未經審計的簡明合併財務報表附註
泰勒·莫里森家居公司 10-Q
2
目錄
第 1 項。財務報表
泰勒·莫里森家居公司
簡明合併運營報表
(以千計,每股金額除外,未經審計)
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三個月已結束 |
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六個月已結束 |
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2023 |
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2022 |
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2023 |
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2022 |
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房屋關閉收入,淨額 |
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土地關閉收入 |
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金融服務收入 |
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便利設施和其他收入 |
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總收入 |
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關閉房屋的費用 |
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關閉土地的費用 |
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金融服務費用 |
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便利設施和其他費用 |
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總收入成本 |
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毛利率 |
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銷售、佣金和其他營銷成本 |
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一般和管理費用 |
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來自未合併實體的淨(收入)/虧損 |
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利息(收入)/支出,淨額 |
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其他支出/(收入),淨額 |
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清償債務的收益,淨額 |
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所得税前收入 |
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所得税準備金 |
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分配給非控股權益前的淨收益 |
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歸屬於非控股權益的淨收益 |
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泰勒·莫里森家居公司可獲得的淨收入 |
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普通股每股收益 |
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基本 |
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稀釋 |
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普通股的加權平均數: |
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基本 |
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稀釋 |
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參見隨附的未經審計的簡明合併財務報表附註
泰勒·莫里森家居公司 10-Q
3
目錄
第 1 項。財務報表
泰勒·莫里森家居公司
CO合併後的股東權益表
(以千計,股票數據除外,未經審計)
在截至2023年6月30日的三個月中
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普通股 |
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額外 |
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國庫股 |
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股東權益 |
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金額 |
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金額 |
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股份 |
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金額 |
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已保留 |
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累積的 |
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總計 |
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餘額 — 2023 年 3 月 31 日 |
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淨收入 |
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行使股票期權和發行限制性股票單位,淨額(1) |
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股票補償費用 |
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餘額 — 2023 年 6 月 30 日 |
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在截至2022年6月30日的三個月中
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普通股 |
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額外 |
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國庫股 |
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股東權益 |
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股份 |
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金額 |
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金額 |
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股份 |
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金額 |
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已保留 |
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累積的 |
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非- |
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總計 |
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餘額 — 2022 年 3 月 31 日 |
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淨收入 |
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行使股票期權和發行限制性股票單位,淨額(1) |
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回購普通股 |
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股票補償費用 |
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向非控股權益的分配 |
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合併後非控股權益的變動 |
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餘額 — 2022 年 6 月 30 日 |
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|
泰勒·莫里森家居公司 10-Q
4
目錄
第 1 項。財務報表
在截至2023年6月30日的六個月中
|
|
普通股 |
|
|
額外 |
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|
國庫股 |
|
|
股東權益 |
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|
|
股份 |
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金額 |
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金額 |
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股份 |
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金額 |
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已保留 |
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累積的 |
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總計 |
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餘額 — 2022 年 12 月 31 日 |
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'行使股票期權和發行限制性股票單位,淨額(1) |
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回購普通股 |
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股票補償費用 |
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餘額 — 2023 年 6 月 30 日 |
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在截至2022年6月30日的六個月中
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普通股 |
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額外 |
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國庫股 |
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股東權益 |
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餘額 — 2021 年 12 月 31 日 |
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行使股票期權和發行限制性股票單位,淨額(1) |
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向非控股權益的分配 |
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合併後的合資企業非控股權益的變化 |
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餘額 — 2022 年 6 月 30 日 |
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見隨附的未經審計的簡明合併財務報表附註
泰勒·莫里森家居公司 10-Q
5
目錄
第 1 項。財務報表
泰勒·莫里森家居公司
C合併現金流量表
(以千計,未經審計)
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截至6月30日的六個月 |
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2023 |
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2022 |
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來自經營活動的現金流 |
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分配給非控股權益前的淨收益 |
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為使淨收入與經營活動提供的淨現金保持一致而進行的調整: |
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來自未合併實體的淨(收入)/虧損 |
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股票補償費用 |
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清償債務的收益,淨額 |
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陸路轉讓收益 |
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未合併實體的收益分配 |
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折舊和攤銷 |
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運營租賃費用 |
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債務發行成本攤銷 |
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由於出售,Urban Form 資產的變化 |
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運營資產和負債的變化: |
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房地產庫存和土地存款 |
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待售抵押貸款、預付費用和其他資產 |
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應付賬款、應計費用和其他負債 |
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應繳所得税 |
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經營活動提供的淨現金 |
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來自投資活動的現金流: |
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購買財產和設備 |
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未合併實體的資本分配 |
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向未合併實體投資資本 |
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淨現金(用於)/由投資活動提供 |
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來自融資活動的現金流 |
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應付貸款和其他借款增加 |
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償還應付貸款和其他借款 |
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循環信貸額度的借款 |
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循環信貸額度的還款 |
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抵押倉庫設施的借款 |
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抵押倉庫設施的還款 |
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優先票據的還款 |
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行使股票期權和發行限制性股票單位的收益,淨額 |
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支付融資租賃的本金部分 |
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淨回購普通股 |
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現金和對合併合資企業非控股權益的分配,淨額 |
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用於融資活動的淨現金 |
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現金和現金等價物和限制性現金的淨增加/減少 |
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現金、現金等價物和限制性現金-期初 |
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現金、現金等價物和限制性現金-期末 |
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補充現金流信息 |
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所得税支付 |
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補充非現金投資和融資活動: |
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向賣方發放的與土地購買合同有關的應付貸款的變化 |
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非自有庫存變動 |
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對未合併合資企業的土地投資,淨額 |
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見隨附的未經審計的簡明合併財務報表附註
泰勒·莫里森家居公司 10-Q
6
目錄
第 1 項。財務報表
泰勒·莫里森家居公司
未經審計的簡明合併財務報表附註
1。商業
業務描述 — Taylor Morrison Home Corporation(“TMHC”)通過其子公司(以及TMHC在本文中統稱為 “我們”、“我們的”、“公司” 和 “我們”)擁有並經營住宅建築業務,並且是一家土地開發商。我們在亞利桑那州、加利福尼亞州、科羅拉多州、佛羅裏達州、喬治亞州、內華達州、北卡羅來納州和南卡羅來納州、俄勒岡州、德克薩斯州和華盛頓州開展業務。我們提供各種價位的房屋,以吸引各種消費羣體。我們在傳統的高增長市場中設計、建造和銷售單户和多户獨立式和附屬住宅,面向入門級、搬家和度假生活方式的買家。我們是所有房地產項目的總承包商,並保留房屋建築和土地開發的分包商。我們的房屋建築部門以我們的各種品牌運營,包括泰勒·莫里森、泰勒·莫里森的Darling Homes Collection和Esplanade。我們還有一個 “按租建造” 的房屋建築業務,該業務以Yardly品牌運營。此外,我們還開發和建造多用途物業,包括Urban Form品牌的商業空間、零售和多户住宅。我們還通過全資抵押貸款子公司泰勒·莫里森房屋融資公司(“TMHF”)為客户提供金融服務,通過我們的全資產權服務子公司Inspired Title Services, LLC(“Inspired Title”)提供產權服務,通過我們的全資保險機構泰勒·莫里森保險服務有限責任公司(“TMIS”)為房主提供保單。我們的業務分為多個房屋建築運營部分和一個金融服務部分,所有這些部分都按以下方式進行管理
2。重要會計政策摘要
列報和合並的基礎— 隨附的未經審計的簡明合併財務報表是根據美國公認的中期財務信息會計原則(“GAAP”)以及10-Q表和S-X法規第10條的説明編制的。因此,它們不包括公認會計原則為完整財務報表所要求的所有信息和腳註。本10-Q表季度報告中包含的信息應與截至2022年12月31日止年度的10-K表年度報告(“年度報告”)中包含的合併財務報表和隨附附註一起閲讀。前一年的某些金額已重新分類,以符合本年度的列報方式。管理層認為,隨附的未經審計的簡明合併財務報表包括所有正常和經常性調整,這些調整是公允列報我們公佈的中期業績所必需的。過渡期的業績不一定代表整個財年的預期業績。
合資企業 - 我們根據會計準則編纂(“ASC”)合併某些合資企業 話題 810,整合。 非我們擁有的合資企業百分比的收入在 “歸屬於非控股權益的淨收益” 中列報 未經審計 簡明合併運營報表。非我們擁有的合資企業百分比的股權在《非控股權益》上列為 “非控股權益” 未經審計 簡明合併股東權益表。由於相應合資企業內部的活動,非控股權益的餘額將逐期波動,其中可能包括與合資企業內合作伙伴相關的收益或虧損分配、分配或出資。
估算值的使用— 根據公認會計原則編制財務報表要求我們做出影響未經審計的簡明合併財務報表和隨附附註中報告的金額的估計和假設。重要估算包括完成的房地產開發成本、房地產估值、收購資產的估值、商譽估值、開發負債的估值、股權獎勵的估值、遞延所得税資產的估值補貼以及擔保和自保風險準備金。實際結果可能與這些估計有所不同。
房地產庫存— 庫存包括未開發土地、在開發土地、在建房屋、已完工房屋和樣板房,所有這些都按成本列報。除了直接運營成本外,我們還將利息、房地產税和相關開發成本資本化,使整個社區受益,例如現場施工監督和相關的直接管理費用。房屋垂直建築成本是使用特定的識別方法累積在房屋關閉時計入房屋關閉時的房屋關閉成本。土地徵用、開發、利息和房地產税通常使用相對銷售價值法分配給房屋和單位。通常,與購買、房屋垂直建造和建築公用事業有關的所有管理費用都被視為間接成本,並按單位分配。從開發開始到施工完工,這些成本都資本化為庫存。社區產生的估計成本的變化通常是在預期的基礎上分配給剩餘的地塊。
典型社區的生命週期通常包括 到
泰勒·莫里森家居公司 10-Q
7
目錄
第 1 項。財務報表
社區 期限將根據社區規模、銷售吸收率以及我們是作為未開發地還是作為竣工地購買房產而有所不同。
在開發和施工期間,我們將符合條件的利息成本資本化為庫存。當相關庫存計入房屋關閉成本時,資本化利息計入房屋關閉成本。
我們根據ASC Topic 360的規定評估庫存的可回收性, 財產、廠房和設備。在每個報告期內,我們都會在社區層面審查房地產庫存,以確定減值指標。如果社區存在減值指標,則通常會準備未貼現的現金流分析,以確定該社區中資產的賬面價值是否超過估計的未貼現現金流。通常,如果資產的賬面價值超過其估計的未貼現現金流,則資產可能會受到減值,需要進行公允價值分析。我們對公允價值的確定主要基於貼現現金流模型,該模型包括與銷售價格、建築成本、銷售速度和其他因素相關的預測和估計。但是,可以通過其他方法確定公允價值,例如評估、合同購買要約和其他第三方的價值意見。這些預期的變化可能會導致我們的減值分析結果發生變化,實際結果也可能與我們的假設不同。在截至2023年6月30日和2022年6月30日的三個月和六個月中,
在某些情況下,如果我們認為通過將開發推遲一段時間以改善市場狀況,可以最大限度地提高現有社區的經濟表現,我們可能會選擇停止開發和/或營銷現有社區。我們將此類社區稱為長期戰略資產。該決定可能基於我們確定的財務和/或運營指標。對於那些暫時關閉或已停止開發的社區,在活動恢復之前,我們不會將利息或其他成本分配給社區的庫存。此類費用在發生時記作支出。此外,如果我們決定停止開發,我們將評估該項目的減值,然後停止未來的開發和營銷活動,直到我們認為市場狀況有所改善,經濟表現可以最大化。我們對長期戰略資產賬面價值的評估通常包括對未來業績的估計,包括何時重新開始開發的時機、要提供的產品類型以及要實現的利潤率。將來,其中一些不活躍的社區可能會重新開放,而另一些則可能會被出售。截至2023年6月30日和2022年12月31日,我們沒有閒置的項目。
在正常業務過程中,我們簽訂了各種期權協議,以分階段收購地塊,這可能需要大量現金存款。我們沒有法律義務購買拍品的餘額,但會沒收任何現有的存款,如果不購買拍品,可能會受到財務和其他處罰。根據這些協議未擁有的房地產反映在未擁有的合併房地產中,相應的負債出現在未經審計的簡明合併資產負債表中未擁有的合併房地產的負債中。
待售土地— 在我們作為開發商的某些地方,我們偶爾會購買包括商業區域地塊或指定供學校或政府使用的區域的土地,我們通常視情況將其出售給商業開發商或市政當局。我們還出售住宅用地或地塊來管理我們的土地和大片土地上的地塊供應。一旦管理層打算在未來12個月內積極出售一塊地塊,或者該地塊已簽訂出售合同,則該土地被視為待售。持有的待售土地按成本或公允價值減去出售成本的較低者入賬。在確定待售土地的價值時,我們會考慮最近收到的報價、最近可比銷售交易中的土地價格以及其他因素。我們在未經審計的簡明合併運營報表中記錄了土地關閉成本中待售土地的公允價值調整。
土地儲備安排 — 我們與各種土地賣方簽訂了土地購買協議。作為分階段收購土地的一種方法,在限制風險並最大限度地減少可用現金或其他融資來源資金的使用的情況下,我們可能會將某些特定績效協議下的權利轉讓給第三方擁有的實體(“土地銀行安排”)。這些實體使用所有者的股權出資和/或承擔債務來為土地的收購和開發提供資金。這些實體允許我們在分階段下架中收購地塊。考慮到此選項,我們會支付一筆不可退還的押金。我們沒有法律義務購買拍品的餘額,但會沒收任何現有的存款,如果不購買拍品,可能會受到財務和其他處罰。我們對這些實體沒有所有權權或其資產的所有權,也不為其負債提供擔保。這些土地銀行安排有助於我們管理與土地持有相關的財務和市場風險,這些風險未包含在未經審計的簡明合併資產負債表中。
對合並和未合併實體的投資
合併實體— 在正常業務過程中,我們簽訂土地購買合同、地塊期權合同和土地儲備安排,以購買用於建造房屋的土地或土地。此類合同使我們能夠以最少的初始資本投資控制大量地塊,並大大降低與土地所有權和開發相關的風險。根據ASC主題810, 合併,當我們簽訂收購土地或地塊並支付不可退還的押金的協議時,我們會評估如果我們被認為提供了次級財務支持,可以在實體發生預期損失時吸收部分或全部預期損失,則是否應創建可變利息實體(“VIE”)。如果我們是VIE的主要受益者,我們
泰勒·莫里森家居公司 10-Q
8
目錄
第 1 項。財務報表
合併VIE,並在未經審計的簡明合併資產負債表中分別反映未擁有的合併房地產和歸屬於未擁有的合併房地產的負債等資產和負債。
未合併的合資企業— 對於我們具有重大影響力但對被投資方的運營和財務政策沒有控股權的實體,我們使用權益法進行核算。對於我們擔任管理成員的未合併實體,我們評估了合資夥伴持有的權利,並確定合夥人擁有排除控制權推定的實質性參與權。當收到未經審計的簡明合併資產負債表上未合併實體的投資時,我們在淨收益或虧損中所佔的份額將計入未經審計的簡明合併運營報表中未合併實體的淨收益/虧損。
我們每半年評估一次對未合併實體的投資的減值指標。被投資方的一系列營業虧損或其他因素可能表明,我們在未合併實體的投資價值已經下降,這不是暫時的。確認的減值金額(如果有)是投資賬面金額超過其估計公允價值的部分。此外,我們會考慮各種定性因素,以確定投資價值的下降是否不是暫時的。這些因素包括合資企業的年齡、其生命週期的階段、我們收回對實體的投資的意圖和能力、實體的財務狀況和長期前景、未合併實體的短期流動性需求、土地總體經濟環境的趨勢、未合併實體持有的土地的權利狀況、總體預計投資回報、與第三方簽訂的合同(包括銀行債務)的違約、通過未來現金流收回投資的可行性以及之間的關係實體的合作伙伴。如果我們認為投資公允價值的下降是暫時的,則不記錄任何減值。我們記錄了一個 $
收入確認 — 收入根據 ASC 主題 606 進行確認, 與客户簽訂合同的收入 (“話題 606”). 該標準的核心原則要求實體在向客户轉移承諾的商品或服務時確認收入,其金額應反映實體為換取這些商品或服務而期望有權獲得的對價。
房屋和土地關閉收入
在主題606下,採用以下步驟來確定房屋關閉收入和土地關閉收入確認:(1)確定與我們的客户簽訂的合同;(2)確定合同中的履約義務;(3)確定交易價格;(4)將交易價格分配給合同中的履約義務;(5)在(或作為)履約義務得到履行時確認收入。我們的房屋銷售交易有一份合同,有一項履約義務,要求每位客户建造和交付購買的房屋(或開發和交付土地)。基於這五個步驟的應用,以下總結了確認房屋和土地銷售收入的時間和方式:
便利設施和其他收入
我們擁有並運營某些便利設施,例如高爾夫球場、俱樂部會所和健身中心,這要求我們為俱樂部會員提供使用這些設施的權限,以換取支付俱樂部會費。我們向俱樂部會員收取俱樂部會費和其他費用,這些費用按月開具發票。我們的高爾夫俱樂部運營收入也包含在便利設施和其他收入中。便利設施和其他收入還包括出售我們的Urban Form和按租建造業務的資產所得的收入。
金融服務收入
與金融服務相關的抵押貸款業務和套期保值活動不在主題606的範圍內。貸款發放費(包括產權費、積分和交易成本)在相關房地產交易完成時確認,通常是在託管結束時。通常,TMHF發放的貸款在短時間內以無追索權的方式出售給第三方投資者。出售抵押貸款的收益和損失按照 ASC Topic 860-20 進行確認, 出售金融資產。TMHF沒有持續參與轉讓的資產;因此,我們在出售抵押貸款時取消了對抵押貸款的認可,並根據出售時相關貸款的售價和賬面價值之間的差額,記錄a
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目錄
第 1 項。財務報表
銷售期間的銷售收益/虧損。金融服務收入/支出中還包括套期保值工具的已實現收益和未實現損益。ASC 話題 815-25, 衍生品和套期保值, 要求所有套期保值工具在資產負債表上按其公允價值認列為資產或負債.我們不符合對衝會計的標準;因此,我們將這些工具視為獨立衍生品,公允價值的變化在發生期間的運營報表中的金融服務收入/支出中予以確認。
3。每股收益
每股普通股的基本收益是通過將TMHC可獲得的淨收益除以該期間已發行普通股的加權平均數(定義見附註10)來計算的。攤薄後的每股收益影響了如果發行普通股的所有未償還攤薄股權獎勵都已行使或結算,則可能發生的攤薄。
以下是基本和攤薄後每股收益的組成部分摘要(以千計,每股金額除外):
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三個月已結束 |
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六個月已結束 |
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2023 |
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2022 |
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2023 |
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2022 |
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分子: |
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TMHC 可獲得的淨收入 |
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加權平均股數-基本 |
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限制性庫存單位 |
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股票期權 |
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加權平均股票 — 攤薄 |
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普通股每股收益——基本: |
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泰勒·莫里森家居公司可獲得的淨收入 |
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每股普通股收益——攤薄: |
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泰勒·莫里森家居公司可獲得的淨收入 |
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上述加權平均股的計算——攤薄後不包括
4。房地產庫存和土地存款
庫存包括以下內容(以千計):
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截至 |
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6月30日 |
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十二月三十一日 |
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已開發和正在開發的房地產 |
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持有用於開發或待售的房地產 (1) |
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擁有的總數 |
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運營社區 (2) |
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資本化利息 |
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自有庫存總量 |
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未擁有合併後的房地產 |
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房地產庫存總額 |
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泰勒·莫里森家居公司 10-Q
10
目錄
第 1 項。財務報表
我們的土地庫存的開發狀況如下(千美元):
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截至 |
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2023年6月30日 |
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2022年12月31日 |
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自有地塊 |
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賬面價值 |
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自有地塊 |
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賬面價值 |
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房屋建築自有土地 |
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未開發 |
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正在開發中 |
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已完成 |
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房屋建築自有土地總數 |
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其他資產(1) |
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自有手數總數 |
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未開發地段是指尚未開始特定階段的開發工作的地塊。在建地塊包括已開始特定階段開發的土地。已完成的批次已完全開發完畢。這種分類允許根據多階段或總體規劃的社區的發展,以多個地塊的狀態呈現。
我們有土地期權購買合同、土地儲備安排和其他控制土地協議。我們對房產沒有所有權,財產所有者及其債權人通常只能以保留任何不可退還的存款的形式對我們追索權。我們也沒有法律義務購買剩餘的批次。與這些地塊相關的存款在支付時被資本化,並在購買相關財產之前歸類為土地存款。
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截至 |
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2023年6月30日 |
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2022年12月31日 |
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受控拍品 |
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購買價格 |
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土地存款 (1) |
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受控拍品 |
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購買價格 |
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土地存款 (1) |
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房屋建築控制地塊 |
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土地期權購買合同 |
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土地儲備安排 |
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其他受控拍品 |
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控制批次總數 |
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資本化利息— 資本化、發生和攤銷的利息如下(以千計):
|
|
三個月已結束 |
|
|
六個月已結束 |
|
||||||||||
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2023 |
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2022 |
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2023 |
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2022 |
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||||
利息資本化-期初 |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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產生的利息並已資本化(1) |
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利息攤銷到房屋關閉成本 |
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( |
) |
利息資本化-期末 |
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$ |
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$ |
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5。對合並和未合併實體的投資
未合併的實體
我們與第三方投資了多家合資企業。這些實體通常參與房地產開發、房屋建造、按租建造和/或抵押貸款活動。房地產開發合資企業的主要活動是開發土地並將其出售給合資夥伴和/或無關的建築商。與從合資企業購買的土地相關的合資企業利潤份額將推遲到我們交付房屋並將所有權移交給購房者之後。
泰勒·莫里森家居公司 10-Q
11
目錄
第 1 項。財務報表
按權益法核算的未合併實體的彙總、未經審計的簡明合併財務信息如下(以千計):
|
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截至 |
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6月30日 |
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十二月三十一日 |
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資產: |
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房地產庫存 |
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其他資產 |
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總資產 |
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負債和所有者權益: |
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債務 |
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其他負債 |
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負債總額 |
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所有者權益: |
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TMHC |
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其他 |
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所有者權益總額 |
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負債和所有者權益總額 |
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$ |
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$ |
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三個月已結束 |
|
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六個月已結束 |
|
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2023 |
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2022 |
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2023 |
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2022 |
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收入 |
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$ |
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$ |
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成本和開支 |
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) |
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( |
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( |
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來自未合併實體的淨收入 |
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$ |
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$ |
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$ |
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TMHC在未合併實體淨收益/(虧損)中所佔份額 |
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( |
) |
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( |
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未合併實體向TMHC的分配 |
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$ |
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$ |
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$ |
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合併實體
我們有幾家合資企業,用於房地產開發和房屋建築活動,我們已確定這些合資企業為VIE。作為管理成員,我們監督日常運營,並有權指導VIE或合資企業的活動。對於合資企業的這一特定子集,根據適用的合資協議的收益和虧損分配以及某些績效擔保,我們可能面臨合資企業的巨大風險和回報。因此,我們是這些合資企業VIE的主要受益者,並且這些實體已合併。
截至2023年6月30日, 合併後的合資企業的資產總額為美元
6。應計費用和其他負債
應計費用和其他負債包括以下內容(以千計):
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截至 |
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截至 |
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完成的房地產開發成本 |
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薪酬和員工福利 |
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自保和保修準備金 |
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應付利息 |
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應付財產税和營業税 |
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其他應計費用 |
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應計費用和其他負債總額 |
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$ |
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$ |
|
泰勒·莫里森家居公司 10-Q
12
目錄
第 1 項。財務報表
自保和保修準備金 — 根據全資子公司Beneva Indemnity Company(“Beneva”)的各項保險單,我們根據與有限擔保、免賠額和自保風險相關的預期成本進行累計。
|
|
三個月已結束 |
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六個月已結束 |
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2023 |
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2022 |
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2023 |
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2022 |
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||||
儲備金-期初 |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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儲備金的增加 |
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發生的索賠費用 |
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) |
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( |
) |
先前儲備金估計值的變化 |
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儲備金-期末 |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
|
7。債務
債務總額包括以下內容(以千計):
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|
截至 |
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|||||||||||||||||||||
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2023年6月30日 |
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2022年12月31日 |
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|
|
校長 |
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未攤銷 |
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攜帶 |
|
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校長 |
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未攤銷 |
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攜帶 |
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優先票據小計 |
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應付貸款和其他借款 |
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抵押貸款倉庫借款 |
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債務總額 |
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( |
) |
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$ |
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$ |
( |
) |
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$ |
|
債務工具
不包括下文討論的債務工具,上表中列出的所有其他債務工具的條款與截至2022年12月31日的年度相比沒有實質性變化。有關此類工具的信息,請參閲我們的年度報告中附註8——合併財務報表的債務。截至2023年6月30日,我們遵守了上表所列債務工具中的所有契約。
$
我們的 $
截至 2023 年 6 月 30 日和 2022 年 12 月 31 日,我們有 $
這個 $
泰勒·莫里森家居公司 10-Q
13
目錄
第 1 項。財務報表
25美分硬幣 或 (b) 在美元下籤發的未開具的信用證(現金抵押除外)
這個 $
截至2023年6月30日,我們遵守了美元下的所有契約
抵押倉庫借款
以下是我們的抵押貸款倉庫借款摘要(以千計):
|
|
截至2023年6月30日 |
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設施 |
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金額 |
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設施 |
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利息 |
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到期 |
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抵押品 (1) |
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A號倉庫 |
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$ |
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$ |
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|
Daily SOFR + |
|
按需定製 |
|
|||
B號倉庫(2) |
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BBBY 1M + |
|
按需定製 |
|
|||
C 號倉庫 |
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|
Term SOFR + |
|
按需定製 |
|
|||
D 號倉庫(3) |
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|
Daily SOFR + |
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2023年9月6日 |
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|||
E 號倉庫 |
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Term SOFR + |
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按需定製 |
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總計 |
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$ |
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截至2022年12月31日 |
||||||||||||
設施 |
|
金額 |
|
|
設施 |
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|
利息 |
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到期 |
|
抵押品 (1) |
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A號倉庫 |
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$ |
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|
$ |
|
|
Daily SOFR + |
|
按需定製 |
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|||
B號倉庫 |
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|
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|
|
|
BBBY 1M + |
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按需定製 |
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|||
C 號倉庫 |
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|
Term SOFR + |
|
按需定製 |
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D 號倉庫 |
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Daily SOFR + |
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2023年9月6日 |
|
|||
E 號倉庫 |
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|
Term SOFR + |
|
按需定製 |
|
|||
總計 |
|
$ |
|
|
$ |
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|
|
|
|
|
|
應付貸款和其他借款
截至2023年6月30日和2022年12月31日的應付貸款和其他借款包括欠各種土地賣方和特定項目的金融機構的項目級債務。項目層面的債務通常由收購的土地擔保,本金還款通常與相應的項目土地收盤或本金削減時間表相吻合。應付貸款的利率範圍為
泰勒·莫里森家居公司 10-Q
14
目錄
第 1 項。財務報表
8。公允價值披露
ASC Topic 820為根據公認會計原則衡量公允價值提供了框架,擴大了有關公允價值衡量標準的披露,並建立了公允價值層次結構,這要求實體在衡量公允價值時最大限度地使用可觀測輸入,最大限度地減少對不可觀察投入的使用。公允價值層次結構的三個層次彙總如下:
第 1 級— 公允價值基於活躍市場中相同資產或負債的報價。
第 2 級— 公允價值是使用活躍市場中類似資產或負債的報價或不活躍或可以直接或間接觀察的市場中相同或相似資產或負債的報價確定的。
第 3 級— 公允價值是使用一個或多個在衡量日期活躍市場中無法觀察到的重要投入來確定的,例如定價模型、貼現現金流或類似技術。
我們持有的待售抵押貸款的公允價值來自與合作伙伴貸款機構協商的利率。衍生資產和負債包括利率鎖定承諾(“IRLC”)和抵押貸款支持證券(“MBS”)。IRLC的公允價值基於標的抵押貸款的價值、MBS的報價以及抵押貸款在IRLC條款內融資的可能性。我們根據MBS的報價估算遠期銷售承諾的公允價值。由於其短期性質和可變利率條款,我們的抵押貸款倉庫借款、應付貸款和其他借款以及循環信貸額度下的借款的公允價值近似賬面價值。我們的優先票據的公允價值來自獨立交易商在非活躍市場的報價。我們在上市公司的股權證券投資的公允價值基於活躍市場中相同資產的報價。與2022年12月31日相比,截至2023年6月30日,我們的任何金融工具的公允價值層次結構均未發生變化或相互轉移。
我們的金融工具的賬面價值和公允價值如下:
|
|
|
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2023年6月30日 |
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2022年12月31日 |
|
||||||||||
(千美元) |
|
公平等級 |
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攜帶 |
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估計的 |
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攜帶 |
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估計的 |
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描述: |
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持有待售抵押貸款 |
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2 |
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$ |
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$ |
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$ |
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IRLCs |
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3 |
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( |
) |
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( |
) |
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工商管理碩士 |
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2 |
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抵押貸款倉庫借款 |
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2 |
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應付貸款和其他借款 |
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2 |
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2 |
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2 |
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2 |
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2 |
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|||||
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2 |
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|||||
股權安全 |
|
1 |
|
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|
|
當事件和情況表明庫存的賬面價值無法收回時,公允價值計量標準用於非經常性的庫存。下表列出了我們在非經常基礎上按公允價值計量的庫存的公允價值:
(千美元) |
|
公平等級 |
|
|
截至 |
|
||
描述: |
|
|
|
|
|
|
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房地產庫存 |
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|
3 |
|
|
$ |
|
截至2023年6月30日, 此類存貨的公允價值尚未確定, 因為沒有任何事件和情況表明其賬面價值無法收回.
9。所得税
截至2023年6月30日的三個月和六個月的有效税率是
在截至2023年6月30日的三個月中,有效税率與美國聯邦法定所得税税率有所不同,這主要是由於州所得税、不可扣除的高管薪酬、與股票薪酬相關的超額税收優惠以及歸屬於合資企業中非控股權益的金額。
泰勒·莫里森家居公司 10-Q
15
目錄
第 1 項。財務報表
在截至2023年6月30日的六個月中,有效税率與美國聯邦法定所得税税率有所不同,這主要是由於州所得税、與股票薪酬相關的超額税收優惠、不可扣除的高管薪酬以及與房屋建築活動相關的特別扣除和抵免。有效税率得益於聯邦45L節能住房税收抵免的延長。2022年8月頒佈的《降低通貨膨脹法》(“IRA”)延長和修改了税收抵免條款,適用於2022-2032年關閉的房屋。
在截至2022年6月30日的三個月和六個月中,有效税率與美國聯邦法定所得税税率不同,這主要是由於州所得税、不可扣除的高管薪酬、與股票薪酬相關的超額税收優惠以及與先前房屋建築活動相關的特別扣除額和抵免。
IRA還設立了15%的企業替代性最低税。截至2023年6月30日的三個月和六個月中,公司替代性最低税對我們的合併財務報表沒有重大影響。
有
10。股東權益
資本存量
公司的法定股本包括
股票回購計劃
下表彙總了所述期間的股票回購活動:
|
|
截至6月30日的三個月 |
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截至6月30日的六個月 |
|
||||||||||
(千美元) |
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2023 |
|
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2022 |
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2023 |
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2022 |
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可供回購的金額-期初 |
|
$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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因過期或未使用的授權而取消的金額 |
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( |
) |
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( |
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批准回購的額外金額 |
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回購金額 |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
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可供回購的金額-期末 |
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$ |
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|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
該公司回購
《降低通貨膨脹法》於2022年8月16日頒佈,其中包括
11。股票補償
基於股權的薪酬
2013年4月,我們通過了泰勒·莫里森房屋公司2013年綜合股權獎勵計劃(“計劃”)。該計劃最近一次修訂並於2022年5月重申。該計劃規定授予股票期權、限制性股票單位、基於業績的限制性股票單位(“PRSU”)以及其他以普通股形式交付的基於股票的獎勵。截至2023年6月30日,我們總共有
泰勒·莫里森家居公司 10-Q
16
目錄
第 1 項。財務報表
下表提供了截至目前限制性股票單位、PRSU和股票期權的未償餘額 2023 年 6 月 30 日:
|
|
限制性股票單位 |
|
|
股票期權 |
|
||||||||||
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|
單位 |
|
|
加權平均值 |
|
|
單位 |
|
|
加權 |
|
||||
截至 2023 年 6 月 30 日的餘額 |
|
|
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$ |
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|
|
|
$ |
|
下表提供了有關股票薪酬支出的金額和組成部分的信息,所有這些費用均包含在未經審計的簡明合併運營報表中的一般和管理費用中(以千計):
|
|
三個月已結束 |
|
|
六個月已結束 |
|
||||||||||
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
||||
限制性庫存單位 (1) |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
||||
股票期權 |
|
|
|
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|
|
|
|
|
|
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股票補償總額 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
2023 年 6 月 30 日和 2022 年 12 月 31 日,所有未兑現的股票薪酬獎勵的未確認總價值約為美元
12。報告區段
我們有多個房屋建築運營部門,從事收購和開發土地、建造房屋、營銷和銷售房屋以及提供保修和客户服務的業務。我們將房屋建築運營部分彙總為
我們的報告部分如下:
東方 |
|
亞特蘭大、夏洛特、傑克遜維爾、那不勒斯、奧蘭多、羅利、薩拉索塔和坦帕 |
中央 |
|
奧斯汀、達拉斯、丹佛和休斯頓 |
西方 |
|
灣區、拉斯維加斯、菲尼克斯、波特蘭、薩克拉門託、西雅圖和南加州 |
金融服務 |
|
泰勒·莫里森房屋基金、Inspired Title Services和泰勒·莫里森 |
區段信息如下(以千計):
|
|
截至2023年6月30日的三個月 |
|
|||||||||||||||||||||
|
|
東方 |
|
|
中央 |
|
|
西方 |
|
|
金融 |
|
|
企業 |
|
|
總計 |
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總收入 |
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毛利率 |
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銷售、一般和管理費用 |
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( |
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( |
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( |
) |
來自未合併實體的淨收入/(虧損) |
|
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( |
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利息和其他(支出)/收入,淨額 (2) |
|
|
( |
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( |
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) |
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|
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|
|
|
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) |
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所得税前收入/(虧損) |
|
$ |
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泰勒·莫里森家居公司 10-Q
17
目錄
第 1 項。財務報表
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截至2022年6月30日的三個月 |
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東方 |
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中央 |
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西方 |
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金融服務 |
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企業 |
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總計 |
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銷售、一般和管理費用 |
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來自未合併實體的淨(虧損)/收入 |
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利息和其他收入/(支出),淨額 (2) |
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清償債務的收益,淨額 |
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截至2023年6月30日的六個月 |
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東方 |
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中央 |
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金融 |
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總收入 |
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來自未合併實體的淨收入/(虧損) |
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利息和其他(支出)/收入,淨額(2) |
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所得税前收入/(虧損) |
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截至2022年6月30日的六個月 |
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東方 |
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中央 |
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西方 |
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金融 |
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企業 |
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總計 |
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總收入 |
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銷售、一般和管理費用 |
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來自未合併實體的淨收入/(虧損) |
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利息和其他收入/(支出),淨額(2) |
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清償債務的收益,淨額 |
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所得税前收入/(虧損) |
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截至2023年6月30日 |
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東方 |
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中央 |
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西方 |
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金融服務 |
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總計 |
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房地產庫存和土地存款 |
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對未合併實體的投資 |
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其他資產 |
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總資產 |
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截至2022年12月31日 |
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東方 |
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中央 |
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西方 |
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金融 |
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企業 |
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總計 |
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房地產庫存和土地存款 |
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對未合併實體的投資 |
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其他資產 |
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總資產 |
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泰勒·莫里森家居公司 10-Q
18
目錄
第 1 項。財務報表
13。承付款和意外開支
信用證和擔保債券— 根據各種信用證和擔保債券,我們承諾在正常業務過程中開展某些開發和建設活動並提供某些擔保。這些安排下的未償信用證和擔保債券總額為美元
購買承諾—在日常業務中,我們需要履行與簽訂購買、開發和出售房地產的合同(包括土地期權合同和土地銀行安排)相關的通常義務。我們有許多土地購買期權合同和土地銀行協議,通常是通過現金存款,用於在將來的某個時間點以預先確定的條款購買土地或地塊的權利。我們對財產沒有所有權,財產所有者及其債權人通常沒有追索權。我們對此類合同的義務通常僅限於沒收相關的不可退還的現金存款。截至2023年6月30日和2022年12月31日,這些合同下土地的總購買價格為s $
法律訴訟— 我們在正常業務過程中參與各種訴訟和法律索賠,包括代表不同類別的索賠人提起的訴訟。我們還受與土地開發活動、房屋建築標準、銷售慣例、抵押貸款業務、就業慣例和環境保護有關的各種地方、州和聯邦法律和法規的約束。因此,我們受到管理這些法律和法規的各政府機構的定期審查或詢問。
如果法律索賠和監管事務都可能發生,並且可以合理估計任何潛在損失,我們就會為此類問題確定責任。2023年6月30日和2022年12月31日,我們的法定應計金額為 $
2017年4月26日,諾曼·岡德爾、威廉·曼恩和布倫達·泰勒向佛羅裏達州波爾克縣第十司法巡迴法院對Avatar Properties, Inc.(收購的AV Homes實體)提起集體訴訟,普遍指控我們在東部房屋建築領域使用我們的便利設施而收取的俱樂部會員費違反了與房主協會和其他佛羅裏達州特定法律有關的多項法律。集體訴訟申訴要求發佈禁令,禁止將來收取俱樂部會費。2021年11月2日,初審法院裁定俱樂部會員費不當,原告有權獲得$
在向佛羅裏達州最高法院提出的上訴結果出來之前,原告已同意繼續支付俱樂部會費。根據我們的評估和外部法律顧問的意見,我們認為,審判和地方法院的法律解釋構成法律錯誤,法院對此事的裁決不正確。根據ASC Topic 450 “意外開支”,我們評估了虧損範圍以及該範圍內每筆潛在損失金額的可能性。
儘管最終結果和與訴訟相關的費用本質上是不確定和難以預測的,但在評估潛在結果時,我們認為更有可能的結果是我們在佛羅裏達州最高法院的上訴中獲勝。這種信念是基於我們對判決的法律依據的審查、初審法院和地區法院的意見以及外部法律顧問的意見。因此,在評估可能的損失範圍時,我們認為更有可能的結果是,我們在向佛羅裏達州最高法院提出的上訴中獲勝,責任為零。
泰勒·莫里森家居公司 10-Q
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目錄
第 1 項。財務報表
14。抵押貸款套期保值活動
以下彙總了截至報告期內的衍生工具資產(負債):
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截至 |
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2023年6月30日 |
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2022年12月31日 |
|
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(千美元) |
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公允價值 |
|
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名義金額 (1) |
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公允價值 |
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名義金額 (1) |
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IRLCs |
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( |
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$ |
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工商管理碩士 |
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總計 |
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發放貸款的承諾總額約為美元
如果我們的交易對手不履行我們在利率風險管理活動中使用的衍生工具的合同,我們將面臨信用損失。我們通過僅選擇我們認為財務實力雄厚的交易對手、在多個交易對手之間分散風險、對向任何單一交易對手提供的無抵押信貸金額設定合同限制,以及酌情與交易對手簽訂淨額結算協議來管理這種信用風險。發放貸款的承諾不一定反映未來的現金需求,因為有些承付款預計將在不被提取的情況下到期。
泰勒·莫里森家居公司 10-Q
20
目錄
第 2 項。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析
第 2 項。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析
就本 “管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析” 而言,“公司”、“我們” 或 “我們的” 等術語是指泰勒·莫里森家居公司(“TMHC”)及其子公司。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析應與本季度報告其他地方包含的未經審計的簡明合併財務報表一起閲讀。
前瞻性陳述
本季度報告包括聯邦證券法所指的某些前瞻性陳述,這些陳述涉及我們的意圖、計劃、信念、預期或對未來事件的預測等,這些陳述被視為前瞻性陳述。您不應過分依賴這些陳述,因為它們受到與我們的運營和商業環境相關的許多不確定性和因素的影響,所有這些都難以預測,而且其中許多是我們無法控制的。前瞻性陳述包括有關我們可能或假設的未來經營業績的信息,包括對我們的業務和運營戰略的描述。這些陳述通常包括諸如 “可能”、“將”、“應該”、“相信”、“期望”、“預期”、“打算”、“計劃”、“估計”、“可能”、“可能”、“項目” 等詞語或類似表達方式。這些陳述基於我們根據我們在該行業的經驗做出的假設,以及我們對歷史趨勢、當前狀況、預期的未來發展以及我們認為在這種情況下適當的其他因素的看法。當您閲讀本季度報告時,您應該明白,這些陳述並不能保證業績或業績。它們涉及已知和未知的風險、不確定性和假設,包括公司截至2022年12月31日的10-K表年度報告(“年度報告”)以及我們隨後向美國證券交易委員會(“SEC”)提交的文件中 “風險因素” 標題下描述的風險、不確定性和假設。儘管我們認為這些前瞻性陳述基於合理的假設和目前可用的信息,但您應該意識到,許多因素,包括年度報告和隨後向美國證券交易委員會提交的文件中 “風險因素” 標題下描述的因素,可能會影響我們的實際財務業績或經營業績,並可能導致實際業績與前瞻性陳述中的結果存在重大差異。
我們在此發表的前瞻性陳述僅在本季度報告發布之日作出。除非適用法律要求,否則我們明確否認任何更新或修改此處所作任何前瞻性陳述以反映我們對前瞻性陳述的預期變化或任何此類陳述所依據的事件、條件或情況的任何變化的意圖、義務或承諾。
業務概述
我們的主要業務是住宅建築和生活方式社區的發展,業務遍及11個州。我們提供各種價位的房屋,以吸引各種消費羣體。我們在傳統的高增長市場中設計、建造和銷售單户和多户獨立式和附屬住宅,面向入門級、搬家和度假生活方式的買家。我們以各種品牌運營,包括泰勒·莫里森、泰勒·莫里森的 Darling Homes Collection 和 Esplanade。我們還有一個 “按租建造” 的房屋建築業務,該業務以Yardly品牌運營。此外,我們還以Urban Form品牌開發和建造多用途物業,包括商業空間、零售和多户住宅。我們還通過全資抵押貸款子公司TMHF為客户提供金融服務,通過我們的全資產權服務子公司Inspired Title為客户提供產權服務,通過我們的全資保險機構TMIS為房主提供保單。截至目前我們的業務 2023年6月30日分為多個房屋建築運營部分和一個金融服務部分,所有這些部分均按四個應報告的細分市場進行管理:東部、中部、西部和金融服務,如下所示:
東方 |
|
亞特蘭大、夏洛特、傑克遜維爾、那不勒斯、奧蘭多、羅利、薩拉索塔和坦帕 |
中央 |
|
奧斯汀、達拉斯、丹佛和休斯頓 |
西方 |
|
灣區、拉斯維加斯、菲尼克斯、波特蘭、薩克拉門託、西雅圖和南加州 |
金融服務 |
|
泰勒·莫里森房屋基金、Inspired Title Services和泰勒·莫里森 |
截至2023年6月30日,我們僱用了大約2700名全職同等人才。其中,約有2300人從事公司和房屋建築業務,其餘約400人從事金融服務。
影響結果可比性的因素
在截至2022年6月30日的三個月和六個月中,我們確認了與未合併合資企業相關的土地轉讓收益1,370萬美元,該收益包含在簡明合併運營報表中的其他支出/(收入)中。此外,在截至2022年6月30日的三個月和六個月中,我們確認了清償與我們的債務有關的淨收益1,350萬美元
泰勒·莫里森家居公司 10-Q
21
目錄
第 2 項。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析
部分贖回2027年到期的6.625%優先票據,該票據包含在清償債務的收益中,淨額為我們的簡明合併運營報表。在截至2023年6月30日的三六個月中,我們沒有看到類似的收益。
2023 年第二季度亮點 (除非另有説明,否則所有比較均為本季度與上一季度的比較):
運營結果
下表列出了我們在所述期間的經營業績:
|
|
三個月已結束 |
|
|
六個月已結束 |
|
||||||||||
(千美元) |
|
2023 |
|
|
2022 |
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
||||
運營報表數據: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
房屋關閉收入,淨額 |
|
$ |
1,996,747 |
|
|
$ |
1,883,020 |
|
|
$ |
3,609,342 |
|
|
$ |
3,527,429 |
|
土地關閉收入 |
|
|
12,628 |
|
|
|
36,816 |
|
|
|
17,148 |
|
|
|
52,426 |
|
金融服務收入 |
|
|
41,914 |
|
|
|
35,471 |
|
|
|
77,063 |
|
|
|
70,670 |
|
便利設施和其他收入 |
|
|
9,275 |
|
|
|
39,716 |
|
|
|
18,868 |
|
|
|
47,622 |
|
總收入 |
|
|
2,060,564 |
|
|
|
1,995,023 |
|
|
|
3,722,421 |
|
|
|
3,698,147 |
|
關閉房屋的費用 |
|
|
1,514,237 |
|
|
|
1,381,610 |
|
|
|
2,741,750 |
|
|
|
2,646,584 |
|
關閉土地的費用 |
|
|
12,703 |
|
|
|
24,204 |
|
|
|
17,048 |
|
|
|
38,568 |
|
金融服務費用 |
|
|
25,342 |
|
|
|
21,483 |
|
|
|
47,490 |
|
|
|
45,697 |
|
便利設施和其他費用 |
|
|
8,597 |
|
|
|
26,246 |
|
|
|
16,882 |
|
|
|
32,690 |
|
總收入成本 |
|
|
1,560,879 |
|
|
|
1,453,543 |
|
|
|
2,823,170 |
|
|
|
2,763,539 |
|
毛利率 |
|
|
499,685 |
|
|
|
541,480 |
|
|
|
899,251 |
|
|
|
934,608 |
|
銷售、佣金和其他營銷成本 |
|
|
113,034 |
|
|
|
96,135 |
|
|
|
205,794 |
|
|
|
185,258 |
|
一般和管理費用 |
|
|
70,649 |
|
|
|
69,407 |
|
|
|
136,910 |
|
|
|
137,549 |
|
來自未合併實體的淨(收入)/虧損 |
|
|
(3,186 |
) |
|
|
3,637 |
|
|
|
(5,115 |
) |
|
|
1,806 |
|
利息(收入)/支出,淨額 |
|
|
(5,120 |
) |
|
|
5,189 |
|
|
|
(6,231 |
) |
|
|
9,441 |
|
其他支出/(收入),淨額 |
|
|
8,549 |
|
|
|
(11,014 |
) |
|
|
3,715 |
|
|
|
(10,472 |
) |
清償債務的收益,淨額 |
|
|
— |
|
|
|
(13,471 |
) |
|
|
— |
|
|
|
(13,471 |
) |
所得税前收入 |
|
|
315,759 |
|
|
|
391,597 |
|
|
|
564,178 |
|
|
|
624,497 |
|
所得税準備金 |
|
|
80,854 |
|
|
|
98,443 |
|
|
|
138,045 |
|
|
|
152,882 |
|
分配給非控股權益前的淨收益 |
|
|
234,905 |
|
|
|
293,154 |
|
|
|
426,133 |
|
|
|
471,615 |
|
歸屬於非控股權益的淨收益 |
|
|
(303 |
) |
|
|
(2,167 |
) |
|
|
(480 |
) |
|
|
(3,925 |
) |
泰勒·莫里森家居公司可獲得的淨收入 |
|
$ |
234,602 |
|
|
$ |
290,987 |
|
|
$ |
425,653 |
|
|
$ |
467,690 |
|
房屋收盤毛利率 |
|
|
24.2 |
% |
|
|
26.6 |
% |
|
|
24.0 |
% |
|
|
25.0 |
% |
銷售額、佣金和其他營銷成本佔的百分比 |
|
|
5.7 |
% |
|
|
5.1 |
% |
|
|
5.7 |
% |
|
|
5.3 |
% |
一般和管理費用佔家庭的百分比 |
|
|
3.5 |
% |
|
|
3.7 |
% |
|
|
3.8 |
% |
|
|
3.9 |
% |
非公認會計準則指標
除了根據美國普遍接受的會計原則(“GAAP”)報告的業績外,我們還向投資者提供以下方面的補充信息:(i)調整後的淨收益和調整後的每股普通股收益,(ii)所得税和相關利潤前的調整後收益,(iii)調整後的房屋清算毛利率;(iv)息税折舊攤銷前利潤和調整後的息税折舊攤銷前利潤以及(v)房屋建築淨債務與資本化比率。
泰勒·莫里森家居公司 10-Q
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目錄
第 2 項。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析
調整後的淨收益、調整後的每股普通股收益和調整後的所得税前收益和相關利潤率是非公認會計準則財務指標,反映了公司可獲得的淨收益/(虧損),在適用範圍內,不包括庫存減值費用、未合併實體的投資減值、收購前放棄費用、土地轉讓損益和債務清償淨額的影響,以及調整後的淨收益和調整後的收益每股普通股,由此產生的税收影響物品。息税折舊攤銷前利潤和調整後息税折舊攤銷前利潤是非公認會計準則財務指標,通過在分配給非控股權益之前調整淨收益,以排除利息支出/(收入)、淨額、資本化利息攤銷、所得税、折舊和攤銷(EBITDA)、非現金薪酬支出(如果有)、庫存減值費用、未合併實體的投資減值、收購前放棄費用、土地轉讓損益/虧損以及清償債務,淨額。淨房屋建築債務與資本化比率是一種非公認會計準則財務指標,我們計算方法是:(i) 總債務,加上未攤銷的債務發行成本/(溢價),淨額和減去抵押貸款倉庫借款,扣除不受限制的現金和現金等價物(“淨房屋建築債務”),再除以(ii)總資本(房屋建築淨債務和股東權益總額)。調整後的房屋收盤毛利率是一種非公認會計準則財務指標,基於GAAP房屋收盤毛利率(包括資本化利息),不包括庫存減值費用。
管理層使用這些非公認會計準則財務指標來綜合評估我們的業績以及各地區的業績,併為基於績效的薪酬設定目標。我們還使用房屋建築淨債務與總資本的比率作為整體槓桿率的指標,並評估我們在房屋建築行業與其他公司相比的表現。將來,我們可能會在上述非公認會計準則財務指標中進行額外調整,前提是我們認為這些指標對管理層和投資者來説適當且有用。
我們認為,調整後的淨收益、調整後的每股普通股收益、調整後的所得税前利潤和相關利潤率以及息税折舊攤銷前利潤和調整後的息税折舊攤銷前利潤對投資者很有用,這樣他們就能夠評估我們的業務,而不會受到我們認為不是我們持續運營或業績特徵的各種項目的影響,也因為這些指標有助於投資者和管理層分析和基準評估我們業務的業績和價值。調整後的息税折舊攤銷前利潤還提供了不受利率或有效税率波動、折舊或攤銷水平或異常項目影響的總體經濟表現指標。由於我們使用房屋建築淨債務與總資本的比率來評估我們相對於房屋建築行業其他公司的業績,因此我們認為該衡量標準對投資者也具有相關性和有用。我們認為,調整後的房屋收盤毛利率對投資者很有用,因為它使投資者能夠評估我們的房屋建築業務的業績,而不會受到我們認為不是我們持續運營或業績特徵的項目或交易的不同影響。
應考慮將這些非公認會計準則財務指標作為衡量我們經營業績或流動性的可比美國公認會計準則財務指標的補充,而不是取而代之。儘管房屋建築行業的其他公司可能會報告類似的信息,但它們的定義可能有所不同。我們敦促投資者在將其他公司的指標與我們的指標進行比較之前,先了解其他公司在計算標題相似的非公認會計準則財務指標時使用的方法。
下文列出了 (i) 調整後的淨收入和調整後的每股普通股收益、(ii) 調整後的所得税前利潤和相關利潤率、(iii) 息税折舊攤銷前利潤和調整後息税折舊攤銷前利潤以及 (iv) 房屋建築淨債務與資本化比率與可比GAAP指標的對賬情況。由於在本報告所述期間,該公司沒有經歷任何適用於調整後房屋結算毛利率的重大調整,從而導致該衡量標準與可比的GAAP指標有所不同,因此此處未單獨列出此類衡量標準。
調整後的淨收益和調整後的每股普通股收益
|
|
截至6月30日的三個月 |
|
|||||
(千美元,每股數據除外) |
|
2023 |
|
|
2022 |
|
||
TMHC 可獲得的淨收入 |
|
$ |
234,602 |
|
|
$ |
290,987 |
|
陸路轉讓收益 |
|
|
— |
|
|
|
(13,700 |
) |
清償債務的收益,淨額 |
|
|
— |
|
|
|
(13,471 |
) |
上述非公認會計準則對賬項目造成的税收影響 |
|
|
— |
|
|
|
6,749 |
|
調整後淨收益 |
|
$ |
234,602 |
|
|
$ |
270,565 |
|
基本加權平均股票數量 |
|
|
109,210 |
|
|
|
117,932 |
|
調整後每股普通股收益-基本 |
|
$ |
2.15 |
|
|
$ |
2.29 |
|
攤薄後的加權平均股數 |
|
|
110,856 |
|
|
|
118,931 |
|
調整後每股普通股收益——攤薄 |
|
$ |
2.12 |
|
|
$ |
2.27 |
|
泰勒·莫里森家居公司 10-Q
23
目錄
第 2 項。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析
所得税前調整後的收入和相關利潤率
|
|
截至6月30日的三個月 |
|
|||||
(千美元) |
|
2023 |
|
|
2022 |
|
||
所得税前收入 |
|
$ |
315,759 |
|
|
$ |
391,597 |
|
陸路轉讓收益 |
|
|
— |
|
|
|
(13,700 |
) |
清償債務的收益,淨額 |
|
|
— |
|
|
|
(13,471 |
) |
所得税前調整後收入 |
|
$ |
315,759 |
|
|
$ |
364,426 |
|
總收入 |
|
$ |
2,060,564 |
|
|
$ |
1,995,023 |
|
所得税前收入利潤率 |
|
|
15.3 |
% |
|
|
19.6 |
% |
所得税前調整後收入利潤率 |
|
|
15.3 |
% |
|
|
18.3 |
% |
息税折舊攤銷前利潤和調整後的息税折舊攤銷前利潤
|
|
截至6月30日的三個月 |
|
|||||
(千美元) |
|
2023 |
|
|
2022 |
|
||
分配給非控股權益前的淨收益 |
|
$ |
234,905 |
|
|
$ |
293,154 |
|
利息(收入)/支出,淨額 |
|
|
(5,120 |
) |
|
|
5,189 |
|
資本化利息的攤銷 |
|
|
37,352 |
|
|
|
33,420 |
|
所得税準備金 |
|
|
80,854 |
|
|
|
98,443 |
|
折舊和攤銷 |
|
|
1,540 |
|
|
|
1,442 |
|
税前利潤 |
|
$ |
349,531 |
|
|
$ |
431,648 |
|
非現金補償費用 |
|
|
5,271 |
|
|
|
5,278 |
|
陸路轉讓收益 |
|
|
— |
|
|
|
(13,700 |
) |
清償債務的收益,淨額 |
|
|
— |
|
|
|
(13,471 |
) |
調整後 EBITDA |
|
$ |
354,802 |
|
|
$ |
409,755 |
|
總收入 |
|
$ |
2,060,564 |
|
|
$ |
1,995,023 |
|
分配給非控股權益前的淨收益佔百分比 |
|
|
11.4 |
% |
|
|
14.7 |
% |
息税折舊攤銷前利潤佔總收入的百分比 |
|
|
17.0 |
% |
|
|
21.6 |
% |
調整後的息税折舊攤銷前利潤佔總收入的百分比 |
|
|
17.2 |
% |
|
|
20.5 |
% |
房屋建築淨負債與資本化比率對賬
(千美元) |
|
截至 |
|
|
截至 |
|
|
截至 |
|
|||
債務總額 |
|
$ |
2,393,571 |
|
|
$ |
2,301,878 |
|
|
$ |
2,950,744 |
|
另外:未攤銷的債務發行成本,淨額 |
|
|
9,613 |
|
|
|
10,193 |
|
|
|
11,891 |
|
減去:抵押貸款倉庫借款 |
|
$ |
(249,898 |
) |
|
|
(146,334 |
) |
|
|
(179,555 |
) |
房屋建築債務總額 |
|
$ |
2,153,286 |
|
|
$ |
2,165,737 |
|
|
$ |
2,783,080 |
|
權益總額 |
|
|
5,095,313 |
|
|
|
4,846,546 |
|
|
|
4,193,895 |
|
資本總額 |
|
$ |
7,248,599 |
|
|
$ |
7,012,283 |
|
|
$ |
6,976,975 |
|
房屋建築總債務與資本化比率 |
|
|
29.7 |
% |
|
|
30.9 |
% |
|
|
39.9 |
% |
房屋建築債務總額 |
|
$ |
2,153,286 |
|
|
$ |
2,165,737 |
|
|
$ |
2,783,080 |
|
減去:現金和現金等價物 |
|
|
(1,227,264 |
) |
|
|
(877,717 |
) |
|
|
(378,340 |
) |
房屋建築淨負債 |
|
$ |
926,022 |
|
|
$ |
1,288,020 |
|
|
$ |
2,404,740 |
|
權益總額 |
|
|
5,095,313 |
|
|
|
4,846,546 |
|
|
|
4,193,895 |
|
資本總額 |
|
$ |
6,021,335 |
|
|
$ |
6,134,566 |
|
|
$ |
6,598,635 |
|
房屋建築淨債務與資本化比率 |
|
|
15.4 |
% |
|
|
21.0 |
% |
|
|
36.4 |
% |
截至2023年6月30日的三個月和六個月,而截至2022年6月30日的三個月和六個月
我們的業績繼續受到各種宏觀經濟條件的影響。從2020年下半年開始,住房需求顯著增加,與此同時,該行業經歷了嚴重的勞動力和供應短缺。結果,我們看到許多市場的市場價格上漲,住房成本上漲和建築週期延長。在宏觀層面上,通貨膨脹率持續上升,美聯儲採取行動通過提高利率來減緩通貨膨脹。我們認為,抵押貸款利率的上升限制了一些消費者的負擔能力,降低了消費者的整體信心。儘管截至2022年6月30日的三個月和六個月受益於住房需求的增加和房價的大幅上漲,但最近幾個季度的業績受到了負面影響。在2022年下半年,我們的淨銷售訂單開始放緩,這也對積壓的銷售訂單產生了負面影響,我們的取消量也有所增加。我作為迴應,我們開始調整定價,主要是提供財務激勵措施,以及房屋折扣和其他降價。從2023年開始,這些定價調整推動了銷售訂單的增加和取消訂單的逐步正常化。 與每個時期相關的業務信息如下:
泰勒·莫里森家居公司 10-Q
24
目錄
第 2 項。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析
結束活躍的銷售社區
|
|
截至6月30日, |
|
|
改變 |
|
||||||
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
|
|
|
|||
東方 |
|
|
103 |
|
|
|
117 |
|
|
|
(12.0 |
)% |
中央 |
|
|
103 |
|
|
|
104 |
|
|
|
(1.0 |
)% |
西方 |
|
|
121 |
|
|
|
102 |
|
|
|
18.6 |
% |
總計 |
|
|
327 |
|
|
|
323 |
|
|
|
1.2 |
% |
與2022年6月30日相比,截至2023年6月30日,期末活躍銷售社區總數增長了1.2%。西部的增長是由於幾個總體規劃的社區開放,而東部地區的社區關閉部分抵消了這一增長。
淨銷售訂單
|
|
截至6月30日的三個月 |
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||
|
|
淨銷售訂單 (1) |
|
|
銷售價值 (1) |
|
|
平均銷售價格 |
|
|||||||||||||||||||||||||||
(千美元) |
|
2023 |
|
|
2022 |
|
|
改變 |
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
|
改變 |
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
|
改變 |
|
|||||||||
東方 |
|
|
1,047 |
|
|
|
1,121 |
|
|
|
(6.6 |
)% |
|
$ |
582,944 |
|
|
$ |
730,495 |
|
|
|
(20.2 |
)% |
|
$ |
557 |
|
|
$ |
652 |
|
|
|
(14.6 |
)% |
中央 |
|
|
808 |
|
|
|
642 |
|
|
|
25.9 |
% |
|
|
489,142 |
|
|
|
443,146 |
|
|
|
10.4 |
% |
|
|
605 |
|
|
|
690 |
|
|
|
(12.3 |
)% |
西方 |
|
|
1,168 |
|
|
|
791 |
|
|
|
47.7 |
% |
|
|
782,046 |
|
|
|
610,932 |
|
|
|
28.0 |
% |
|
|
670 |
|
|
|
772 |
|
|
|
(13.2 |
)% |
總計 |
|
|
3,023 |
|
|
|
2,554 |
|
|
|
18.4 |
% |
|
$ |
1,854,132 |
|
|
$ |
1,784,573 |
|
|
|
3.9 |
% |
|
$ |
613 |
|
|
$ |
699 |
|
|
|
(12.3 |
)% |
|
|
截至6月30日的六個月 |
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||
|
|
淨銷售訂單 (1) |
|
|
銷售價值 (1) |
|
|
平均銷售價格 |
|
|||||||||||||||||||||||||||
(千美元) |
|
2023 |
|
|
2022 |
|
|
改變 |
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
|
改變 |
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
|
改變 |
|
|||||||||
東方 |
|
|
2,126 |
|
|
|
2,148 |
|
|
|
(1.0 |
)% |
|
$ |
1,227,463 |
|
|
$ |
1,336,705 |
|
|
|
(8.2 |
)% |
|
$ |
577 |
|
|
$ |
622 |
|
|
|
(7.2 |
)% |
中央 |
|
|
1,482 |
|
|
|
1,529 |
|
|
|
(3.1 |
)% |
|
|
873,972 |
|
|
|
1,026,426 |
|
|
|
(14.9 |
)% |
|
|
590 |
|
|
|
671 |
|
|
|
(12.1 |
)% |
西方 |
|
|
2,269 |
|
|
|
1,931 |
|
|
|
17.5 |
% |
|
|
1,538,390 |
|
|
|
1,506,663 |
|
|
|
2.1 |
% |
|
|
678 |
|
|
|
780 |
|
|
|
(13.1 |
)% |
總計 |
|
|
5,877 |
|
|
|
5,608 |
|
|
|
4.8 |
% |
|
$ |
3,639,825 |
|
|
$ |
3,869,794 |
|
|
|
(5.9 |
)% |
|
$ |
619 |
|
|
$ |
690 |
|
|
|
(10.3 |
)% |
與去年同期相比,截至2023年6月30日的三個月,淨銷售訂單分別增長了18.4%,在截至2023年6月30日的六個月中,淨銷售訂單分別增長了4.8%。淨銷售訂單的增長主要是由我們的西部地區推動的,這是由於新社區的開放。由於我們的價格上漲,截至2023年6月30日的三個月和六個月的平均銷售價格與去年同期相比均有所下降 某些市場的定價激勵和/或折扣。截至2023年6月30日的三個月,總銷售額與去年同期相比增長了3.9%,這是由於淨銷售訂單的增加抵消了平均銷售價格的下降;但是,在截至2023年6月30日的六個月中,總銷售價值下降了5.9%,原因是平均銷售價格的下降足以抵消淨銷售訂單的增加。
取消銷售訂單
|
|
取消率(1) |
|
|||||||||||||
|
|
截至6月30日的三個月 |
|
|
截至6月30日的六個月 |
|
||||||||||
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
||||
東方 |
|
|
7.3 |
% |
|
|
7.8 |
% |
|
|
8.5 |
% |
|
|
6.4 |
% |
中央 |
|
|
15.8 |
% |
|
|
13.2 |
% |
|
|
17.1 |
% |
|
|
9.5 |
% |
西方 |
|
|
11.3 |
% |
|
|
12.9 |
% |
|
|
13.6 |
% |
|
|
9.8 |
% |
道達爾公司 |
|
|
11.2 |
% |
|
|
10.8 |
% |
|
|
12.8 |
% |
|
|
8.5 |
% |
截至2023年6月30日的三個月和六個月中,公司的總取消率與去年同期相比有所增加。我們認為,在過去的幾個季度中,由於抵押貸款利率的上升以及宏觀經濟不確定性加劇和一些消費者的負擔能力限制,買家的擔憂,取消的貸款有所增加。
泰勒·莫里森家居公司 10-Q
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目錄
第 2 項。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析
銷售訂單待辦事項
|
|
截至6月30日, |
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||
|
|
待售房屋中已售房屋 (1) |
|
|
銷售價值 |
|
|
平均銷售價格 |
|
|||||||||||||||||||||||||||
(千美元) |
|
2023 |
|
|
2022 |
|
|
改變 |
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
|
改變 |
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
|
改變 |
|
|||||||||
東方 |
|
|
2,477 |
|
|
|
3,333 |
|
|
|
(25.7 |
)% |
|
$ |
1,626,635 |
|
|
$ |
2,119,850 |
|
|
|
(23.3 |
)% |
|
$ |
657 |
|
|
$ |
636 |
|
|
|
3.3 |
% |
中央 |
|
|
1,532 |
|
|
|
2,874 |
|
|
|
(46.7 |
)% |
|
|
1,009,441 |
|
|
|
1,948,678 |
|
|
|
(48.2 |
)% |
|
|
659 |
|
|
|
678 |
|
|
|
(2.8 |
)% |
西方 |
|
|
2,156 |
|
|
|
2,715 |
|
|
|
(20.6 |
)% |
|
|
1,458,395 |
|
|
|
2,030,972 |
|
|
|
(28.2 |
)% |
|
|
676 |
|
|
|
748 |
|
|
|
(9.6 |
)% |
總計 |
|
|
6,165 |
|
|
|
8,922 |
|
|
|
(30.9 |
)% |
|
$ |
4,094,471 |
|
|
$ |
6,099,500 |
|
|
|
(32.9 |
)% |
|
$ |
664 |
|
|
$ |
684 |
|
|
|
(2.9 |
)% |
與2022年6月30日相比,截至2023年6月30日,待售房屋總額和總銷售價值分別下降了30.9%和32.9%。截至2022年6月30日,待售房屋積壓反映了2021年和2022年上半年的強勁銷售市場以及週期延長。截至2023年6月30日,積壓的已售房屋反映了過去十二個月的房屋關閉量超過了淨銷售訂單,這主要是由於週期時間的改善。
房屋收盤收入
|
|
截至6月30日的三個月 |
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||
|
|
房屋已關閉 |
|
|
房屋收盤淨收入 |
|
|
平均銷售價格 |
|
|||||||||||||||||||||||||||
(千美元) |
|
2023 |
|
|
2022 |
|
|
改變 |
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
|
改變 |
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
|
改變 |
|
|||||||||
東方 |
|
|
1,228 |
|
|
|
1,097 |
|
|
|
11.9 |
% |
|
$ |
732,279 |
|
|
$ |
613,176 |
|
|
|
19.4 |
% |
|
$ |
596 |
|
|
$ |
559 |
|
|
|
6.6 |
% |
中央 |
|
|
936 |
|
|
|
778 |
|
|
|
20.3 |
% |
|
|
612,630 |
|
|
|
457,006 |
|
|
|
34.1 |
% |
|
|
655 |
|
|
|
587 |
|
|
|
11.6 |
% |
西方 |
|
|
961 |
|
|
|
1,157 |
|
|
|
(16.9 |
)% |
|
|
651,838 |
|
|
|
812,838 |
|
|
|
(19.8 |
)% |
|
|
678 |
|
|
|
703 |
|
|
|
(3.6 |
)% |
總計 |
|
|
3,125 |
|
|
|
3,032 |
|
|
|
3.1 |
% |
|
$ |
1,996,747 |
|
|
$ |
1,883,020 |
|
|
|
6.0 |
% |
|
$ |
639 |
|
|
$ |
621 |
|
|
|
2.9 |
% |
|
|
截至6月30日的六個月 |
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||
|
|
房屋已關閉 |
|
|
房屋收盤淨收入 |
|
|
平均銷售價格 |
|
|||||||||||||||||||||||||||
(千美元) |
|
2023 |
|
|
2022 |
|
|
改變 |
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
|
改變 |
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
|
改變 |
|
|||||||||
東方 |
|
|
2,232 |
|
|
|
2,034 |
|
|
|
9.7 |
% |
|
$ |
1,333,890 |
|
|
$ |
1,119,172 |
|
|
|
19.2 |
% |
|
$ |
598 |
|
|
$ |
550 |
|
|
|
8.7 |
% |
中央 |
|
|
1,667 |
|
|
|
1,442 |
|
|
|
15.6 |
% |
|
|
1,076,025 |
|
|
|
825,582 |
|
|
|
30.3 |
% |
|
|
645 |
|
|
|
573 |
|
|
|
12.6 |
% |
西方 |
|
|
1,767 |
|
|
|
2,324 |
|
|
|
(24.0 |
)% |
|
|
1,199,427 |
|
|
|
1,582,675 |
|
|
|
(24.2 |
)% |
|
|
679 |
|
|
|
681 |
|
|
|
(0.3 |
)% |
總計 |
|
|
5,666 |
|
|
|
5,800 |
|
|
|
(2.3 |
)% |
|
$ |
3,609,342 |
|
|
$ |
3,527,429 |
|
|
|
2.3 |
% |
|
$ |
637 |
|
|
$ |
608 |
|
|
|
4.8 |
% |
截至2023年6月30日的三個月,關閉的房屋數量和房屋關閉收入淨額與去年同期相比分別增長了3.1%和6.0%。增長主要是由東部和中部地區推動的,這些地區在2022年經歷了更長的週期時間,將收盤推遲到2023年上半年。去年,這些地區的幾個市場也經歷了市場升值,這增加了平均銷售價格和房屋收盤淨收入。
截至2023年6月30日的六個月中,關閉的房屋數量與去年同期相比下降了2.3%,這主要是由於與去年同期相比,本年度的銷售訂單積壓減少以及本年度的取消量增加。由於銷售價格上漲,平均銷售價格上漲了4.8%,這足以抵消關閉房屋減少的影響,導致截至2023年6月30日的六個月中,房屋收盤收入與去年同期相比總體增長了2.3%。
土地關閉收入
|
|
截至6月30日的三個月 |
|
|||||||||
(千美元) |
|
2023 |
|
|
2022 |
|
|
改變 |
|
|||
東方 |
|
$ |
2,051 |
|
|
$ |
17,310 |
|
|
$ |
(15,259 |
) |
中央 |
|
|
10,577 |
|
|
|
506 |
|
|
|
10,071 |
|
西方 |
|
|
— |
|
|
|
19,000 |
|
|
|
(19,000 |
) |
總計 |
|
$ |
12,628 |
|
|
$ |
36,816 |
|
|
$ |
(24,188 |
) |
|
|
截至6月30日的六個月 |
|
|||||||||
(千美元) |
|
2023 |
|
|
2022 |
|
|
改變 |
|
|||
東方 |
|
$ |
4,954 |
|
|
$ |
30,751 |
|
|
$ |
(25,797 |
) |
中央 |
|
|
12,194 |
|
|
|
2,665 |
|
|
|
9,529 |
|
西方 |
|
|
— |
|
|
|
19,010 |
|
|
|
(19,010 |
) |
總計 |
|
$ |
17,148 |
|
|
$ |
52,426 |
|
|
$ |
(35,278 |
) |
泰勒·莫里森家居公司 10-Q
26
目錄
第 2 項。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析
我們通常購買土地和地塊,目的是建造和出售房屋。但是,在我們作為開發商的某些地方,我們偶爾會購買包括商業分區地塊或指定用於學校或政府使用的區域的土地,我們通常將其出售給商業開發商或市政當局(如果適用)。我們還出售住宅用地或地塊,以管理我們在大片土地上的土地和地塊供應。土地和地塊的銷售間隔各不相同,盈利程度也各不相同。因此,土地封閉的收入和毛利率將不時波動,具體取決於市場機會和我們的土地管理策略。去年有一些大型非常規的土地交易,而這些交易在2023年是沒有發生的。在截至2022年6月30日的三個月和六個月中,東部的土地封閉收入歸因於某些商業資產的出售以及佛羅裏達州市場的住宅用地的出售。在截至2022年6月30日的三個月和六個月中,西方的土地收盤收入是由於在我們俄勒岡州市場出售了某個項目。
便利設施和其他收入
|
|
截至6月30日的三個月 |
|
|||||||||
(千美元) |
|
2023 |
|
|
2022 |
|
|
改變 |
|
|||
東方 |
|
$ |
5,734 |
|
|
$ |
5,376 |
|
|
$ |
358 |
|
中央 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
西方 |
|
|
419 |
|
|
|
436 |
|
|
|
(17 |
) |
企業 |
|
|
3,122 |
|
|
|
33,904 |
|
|
|
(30,782 |
) |
總計 |
|
$ |
9,275 |
|
|
$ |
39,716 |
|
|
$ |
(30,441 |
) |
|
|
截至6月30日的六個月 |
|
|||||||||
(千美元) |
|
2023 |
|
|
2022 |
|
|
改變 |
|
|||
東方 |
|
$ |
12,033 |
|
|
$ |
11,060 |
|
|
$ |
973 |
|
中央 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
西方 |
|
|
735 |
|
|
|
799 |
|
|
|
(64 |
) |
企業 |
|
|
6,100 |
|
|
|
35,763 |
|
|
|
(29,663 |
) |
總計 |
|
$ |
18,868 |
|
|
$ |
47,622 |
|
|
$ |
(28,754 |
) |
我們的幾個社區運營高爾夫球場、俱樂部會所和健身中心等便利設施。我們為俱樂部會員提供使用便利設施和其他服務的權限,以換取俱樂部會費和費用。我們的企業區域還包括與我們的按租建造和Urban Form運營相關的活動。截至2022年6月30日的三個月和六個月中,企業的便利設施和其他收入來自出售與我們的Urban Form運營相關的資產。
房屋收盤毛利率
|
|
截至6月30日的三個月 |
|
|||||||||||||||||||||||||||||
|
|
東方 |
|
|
中央 |
|
|
西方 |
|
|
合併 |
|
||||||||||||||||||||
(千美元) |
|
2023 |
|
|
2022 |
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
||||||||
房屋關閉收入,淨額 |
|
$ |
732,279 |
|
|
$ |
613,176 |
|
|
$ |
612,630 |
|
|
$ |
457,006 |
|
|
$ |
651,838 |
|
|
$ |
812,838 |
|
|
$ |
1,996,747 |
|
|
$ |
1,883,020 |
|
關閉房屋的費用 |
|
|
528,792 |
|
|
|
445,587 |
|
|
|
452,799 |
|
|
|
339,768 |
|
|
|
532,646 |
|
|
|
596,255 |
|
|
|
1,514,237 |
|
|
|
1,381,610 |
|
房屋收盤毛利率 |
|
$ |
203,487 |
|
|
$ |
167,589 |
|
|
$ |
159,831 |
|
|
$ |
117,238 |
|
|
$ |
119,192 |
|
|
$ |
216,583 |
|
|
$ |
482,510 |
|
|
$ |
501,410 |
|
房屋收盤毛利率% |
|
|
27.8 |
% |
|
|
27.3 |
% |
|
|
26.1 |
% |
|
|
25.7 |
% |
|
|
18.3 |
% |
|
|
26.6 |
% |
|
|
24.2 |
% |
|
|
26.6 |
% |
|
|
截至6月30日的六個月 |
|
|||||||||||||||||||||||||||||
|
|
東方 |
|
|
中央 |
|
|
西方 |
|
|
合併 |
|
||||||||||||||||||||
(千美元) |
|
2023 |
|
|
2022 |
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
||||||||
房屋關閉收入,淨額 |
|
$ |
1,333,890 |
|
|
$ |
1,119,172 |
|
|
$ |
1,076,025 |
|
|
$ |
825,582 |
|
|
$ |
1,199,427 |
|
|
$ |
1,582,675 |
|
|
$ |
3,609,342 |
|
|
$ |
3,527,429 |
|
關閉房屋的費用 |
|
|
965,237 |
|
|
|
827,534 |
|
|
|
805,028 |
|
|
|
634,825 |
|
|
|
971,485 |
|
|
|
1,184,225 |
|
|
|
2,741,750 |
|
|
|
2,646,584 |
|
房屋收盤毛利率 |
|
$ |
368,653 |
|
|
$ |
291,638 |
|
|
$ |
270,997 |
|
|
$ |
190,757 |
|
|
$ |
227,942 |
|
|
$ |
398,450 |
|
|
$ |
867,592 |
|
|
$ |
880,845 |
|
房屋收盤毛利率% |
|
|
27.6 |
% |
|
|
26.1 |
% |
|
|
25.2 |
% |
|
|
23.1 |
% |
|
|
19.0 |
% |
|
|
25.2 |
% |
|
|
24.0 |
% |
|
|
25.0 |
% |
與去年同期相比,合併房屋交易毛利率從截至2023年6月30日的三個月的26.6%降至24.2%,與去年同期相比,從截至2023年6月30日的六個月的25.0%降至24.0%。由於定價激勵措施和折扣高於公司平均水平,截至2023年6月30日的三個月和六個月期間,西部地區的房屋關閉毛利率均與去年同期相比有所下降。這些定價激勵和折扣被該地區多個部門有限的價格上漲所部分抵消。在截至2023年6月30日的三個月和六個月期間,東部和中部地區的房屋關閉毛利率均與去年同期相比有所提高,這是由於房屋出售時(2021年底和2022年)幾個市場的價格上漲。
泰勒·莫里森家居公司 10-Q
27
目錄
第 2 項。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析
金融服務
以下是我們列報的所得税前金融服務收入的摘要以及補充數據:
|
|
三個月已結束 |
|
|
六個月已結束 |
|
||||||||||||||||||
(千美元) |
|
2023 |
|
|
2022 |
|
|
改變 |
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
|
改變 |
|
||||||
抵押貸款服務收入 |
|
$ |
30,945 |
|
|
$ |
25,786 |
|
|
|
20.0 |
% |
|
$ |
56,548 |
|
|
$ |
53,500 |
|
|
|
5.7 |
% |
產權服務和其他收入 |
|
|
10,969 |
|
|
|
9,685 |
|
|
|
13.3 |
% |
|
|
20,515 |
|
|
|
17,170 |
|
|
|
19.5 |
% |
金融服務收入總額 |
|
|
41,914 |
|
|
|
35,471 |
|
|
|
18.2 |
% |
|
|
77,063 |
|
|
|
70,670 |
|
|
|
9.0 |
% |
來自未合併實體的金融服務淨收入 |
|
|
3,259 |
|
|
|
2,195 |
|
|
|
48.5 |
% |
|
|
5,534 |
|
|
|
4,253 |
|
|
|
30.1 |
% |
總收入 |
|
|
45,173 |
|
|
|
37,666 |
|
|
|
19.9 |
% |
|
|
82,597 |
|
|
|
74,923 |
|
|
|
10.2 |
% |
金融服務費用 |
|
|
25,342 |
|
|
|
21,483 |
|
|
|
18.0 |
% |
|
|
47,490 |
|
|
|
45,697 |
|
|
|
3.9 |
% |
所得税前金融服務收入 |
|
$ |
19,831 |
|
|
$ |
16,183 |
|
|
|
22.5 |
% |
|
$ |
35,107 |
|
|
$ |
29,226 |
|
|
|
20.1 |
% |
來源總數: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||
貸款數量 |
|
|
2,018 |
|
|
|
1,595 |
|
|
|
26.5 |
% |
|
|
3,549 |
|
|
|
3,177 |
|
|
|
11.7 |
% |
校長 |
|
$ |
968,590 |
|
|
$ |
718,133 |
|
|
|
34.9 |
% |
|
$ |
1,686,869 |
|
|
$ |
1,406,799 |
|
|
|
19.9 |
% |
|
|
三個月已結束 |
|
|
六個月已結束 |
|
||||||||||
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
||||
補充數據: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
FICO 平均分數 |
|
|
753 |
|
|
|
755 |
|
|
|
754 |
|
|
|
754 |
|
資金來源明細: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
政府(聯邦住房管理局、弗吉尼亞州、美國農業部) |
|
|
20 |
% |
|
|
17 |
% |
|
|
18 |
% |
|
|
17 |
% |
其他機構 |
|
|
75 |
% |
|
|
77 |
% |
|
|
77 |
% |
|
|
78 |
% |
機構總數 |
|
|
95 |
% |
|
|
94 |
% |
|
|
95 |
% |
|
|
95 |
% |
非機構 |
|
|
5 |
% |
|
|
6 |
% |
|
|
5 |
% |
|
|
5 |
% |
資金來源總額 |
|
|
100 |
% |
|
|
100 |
% |
|
|
100 |
% |
|
|
100 |
% |
截至2023年6月30日的三個月和六個月中,金融服務總收入與去年同期相比分別增長了18.2%和9.0%,這主要是由於抵押貸款發放量增加以及每筆貸款的平均借款額增加。
銷售、佣金和其他營銷成本
與去年同期相比,在截至2023年6月30日的三個月和六個月中,銷售、佣金和其他營銷成本占房屋關閉收入的淨百分比從5.1%增至5.7%,從5.3%增至5.7%。這一增長主要是由於外部佣金成本的增加以及為激發銷售興趣而增加的廣告成本。
一般和管理費用
與去年同期相比,一般和管理費用占房屋關閉收入淨額的百分比從3.7%降至3.5%,從截至2023年6月30日的三個月和六個月的3.9%降至3.8%。下降的主要原因是房屋關閉淨收入增加,而由於運營效率,一般和管理費用保持相對穩定。
來自未合併實體的淨(收益)/虧損
截至2023年6月30日的三個月和六個月中,來自未合併實體的淨收入分別為320萬美元和510萬美元,而截至2022年6月30日的三個月和六個月中,未合併實體的淨虧損分別為360萬美元和180萬美元。與去年同期相比,截至2023年6月30日的六個月中,我們與金融服務領域相關的合資企業的收入有所增加。此外,截至2022年6月30日的三個月和六個月包括我們一家未合併合資企業的減值。
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第 2 項。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析
利息(收入)/支出,淨額
截至2023年6月30日的三個月和六個月的利息收入淨額分別為510萬美元和620萬美元,截至2022年6月30日的三個月和六個月的利息支出淨額為520萬美元和940萬美元。截至2023年6月30日的三個月和六個月的淨利息收入主要是由於現金餘額增加以及此類餘額所賺取的利率上升。
其他費用/(收入),淨額
截至2023年6月30日的三個月和六個月中,其他支出淨額分別為850萬美元和370萬美元,截至2022年6月30日的三個月和六個月的其他收入淨額分別為1,100萬美元和1,050萬美元。本期的淨支出主要與上半年自保準備金的增加有關。在截至2022年6月30日的三個月和六個月中,其他淨收入主要與按公允價值轉讓的土地收益有關,該收益是投資於與第三方的兩家合資企業的一部分。
清償債務的收益,淨額
截至2022年6月30日的三個月和六個月中,清償債務的淨收益為1,350萬美元。這一收益是由於要約收購併購買了2022年6月到期的2027年到期的6.625%的優先票據。在截至2023年6月30日的三個月和六個月中,我們沒有這樣的收益。
所得税準備金
截至2023年6月30日的三個月和六個月的有效税率分別為25.6%和24.5%,而2022年同期的有效税率分別為25.1%和24.5%。
在截至2023年6月30日的三個月中,有效税率與美國聯邦法定所得税税率有所不同,這主要是由於州所得税、不可扣除的高管薪酬、與股票薪酬相關的超額税收優惠以及歸屬於合資企業中非控股權益的金額。
在截至2023年6月30日的六個月中,有效税率與美國聯邦法定所得税税率有所不同,這主要是由於州所得税、與股票薪酬相關的超額税收優惠、不可扣除的高管薪酬以及與房屋建築活動相關的特別扣除和抵免。有效税率得益於聯邦45L節能住房税收抵免的延長。2022年8月頒佈的《降低通貨膨脹法》(“IRA”)延長和修改了税收抵免條款,適用於2022-2032年關閉的房屋。
在截至2022年6月30日的三個月和六個月中,有效税率與美國聯邦法定所得税税率不同,這主要是由於州所得税、不可扣除的高管薪酬、與股票薪酬相關的超額税收優惠以及與先前房屋建築活動相關的特別扣除額和抵免。
淨收入
截至2023年6月30日的三個月,淨收益和攤薄後每股收益分別為2.346億美元和2.12美元。截至2022年6月30日的三個月,淨收益和攤薄後每股收益分別為2.91億美元和2.45美元。淨收益和攤薄後每股收益的下降主要歸因於毛利率降低,加上銷售、佣金和營銷費用以及其他支出的增加。
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第 2 項。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析
流動性和資本資源
流動性
我們通過以下方式為我們的運營融資:
• 運營產生的現金; |
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• 抵押倉庫設施; |
• 我們的循環信貸額度下的借款; |
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• 項目級房地產融資(包括無追索權貸款、土地銀行和合資企業);以及 |
• 我們的各種優先票據; |
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• 履約、付款和完工保證金和信用證。 |
我們每個社區的現金流取決於發展週期的狀況,可能與報告的收益有很大差異。開發或擴建的早期階段需要大量現金支出來購置土地、場內和場外開發、建造樣板房、一般園林綠化和其他便利設施。由於這些成本是我們庫存的一部分,在房屋關閉之前不會在我們的運營報表中確認,因此在確認收益之前,我們會出現大量現金流出。
2023年上半年,幾家銀行倒閉導致銀行系統嚴重中斷和金融市場波動。雖然我們在任何倒閉的銀行都沒有開設賬户,但我們目前存放在其他主要金融機構的現金幾乎全部超過了保險限額。我們通過將這些金融工具分散到由主要金融機構組成的不同交易對手之間,從而限制與我們的短期金融工具相關的風險敞口。通常,存款可以按需兑換,並由信譽良好的金融機構保管。
下表彙總了截至指定日期的總現金和流動性(以千計):
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截至 |
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(千美元) |
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2023年6月30日 |
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2022年12月31日 |
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現金及現金等價物總額,不包括限制性現金 |
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$ |
1,227,264 |
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$ |
724,488 |
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10億美元的循環信貸額度可用性 |
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1,000,000 |
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1,000,000 |
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1億美元的循環信貸額度可用性 |
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100,000 |
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100,000 |
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未兑現的信用證 |
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(71,877 |
) |
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(69,249 |
) |
循環信貸額度的可用性 |
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1,028,123 |
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|
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1,030,751 |
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總流動性 |
|
$ |
2,255,387 |
|
|
$ |
1,755,239 |
|
我們相信,我們有足夠的資本資源來自運營產生的現金,也有足夠的外部融資來源根據我們的循環信貸額度,用於在未來十二個月內開展業務。 在接下來的十二個月中,我們對資金的主要需求將是償還到期的長期債務、土地購買、土地開發、房屋和便利設施建設、長期資本投資、對合資企業的投資、持續運營費用的支付以及普通股的回購。我們相信,我們將從運營中產生足夠的現金來滿足此類付款的需求,但是我們也可以進入資本市場,通過發行債務和股票來獲得額外的流動性,或者為債務再融資,為此類長期需求提供資金。 作為我們運營的一部分,我們還可能不時通過公開市場收購、私下談判交易或其他方式購買未償債務或股權。購買或償還債務和/或購買或股權(如果有)將取決於當前的市場狀況、流動性要求、合同限制和其他因素。所涉及的金額可能很大。
現金流活動
經營現金流活動
截至2023年6月30日的六個月中,我們的經營活動提供的淨現金為6.071億美元,而截至2022年6月30日的六個月為1.955億美元。經營活動提供的現金增加主要是由於房地產庫存和土地存款支出的減少,部分被待售抵押貸款提供的現金減少所抵消。
投資現金流活動
截至2023年6月30日的六個月中,用於投資活動的淨現金為4,480萬美元,而截至2022年6月30日的六個月中,投資活動提供的淨現金為420萬美元。用於投資活動的現金增加主要是由於在截至2023年6月30日的六個月中,向非合併實體淨投資了2380萬美元的資本,而去年同期來自未合併實體的淨資本分配為1,700萬美元。
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第 2 項。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析
為現金流活動融資
截至2023年6月30日的六個月中,用於融資活動的淨現金為6,090萬美元,而截至2022年6月30日的六個月為6.567億美元。用於融資活動的現金減少主要是由於截至2023年6月30日的六個月中,我們的循環信貸額度和抵押貸款倉庫融資的淨還款額與去年同期相比減少,以及在截至2022年6月30日的六個月中償還了優先票據,以及截至2023年6月30日的六個月中普通股的回購量與去年同期相比大幅減少。
債務工具
有關我們的債務工具的信息,包括管理我們的優先票據和循環信貸額度的條款,請參閲附註7——債務 至本季度報告中包含的未經審計的簡明合併財務報表。
截至2023年6月30日的資產負債表外安排
對土地開發和房屋建築合資企業或未合併實體的投資
我們與相關和無關的第三方參與戰略土地開發和房屋建築合資企業。在某些情況下,我們與這些實體的參與使我們能夠獲得原本無法獲得的土地,或者無法以同樣優惠的條件獲得准入的土地。從歷史上看,我們在這些合資企業中的合作伙伴是土地所有者/開發商、其他房屋建築商以及金融或戰略合作伙伴。與土地所有者/開發商的合資企業使我們能夠訪問合作伙伴擁有或控制的場地。與其他房屋建築商的合資企業使我們能夠與合作伙伴共同競標大型或昂貴的地塊。與金融合作夥伴的合資企業使我們能夠將房屋建築專業知識與獲得合作伙伴資本的機會相結合。
在我們的某些未合併合資企業中,合資企業簽訂了貸款協議,根據該協議,我們或我們的子公司將根據通常的無追索權條款向合資貸款人提供常規擔保,包括竣工、賠償和環境擔保。
在截至2023年6月30日和2022年6月30日的六個月中,對未合併合資企業的現金出資總額分別為2410萬美元和6,960萬美元。
土地期權合同和土地銀行協議
在日常業務中,我們需要履行與簽訂購買、開發和出售房地產的合同(包括土地期權合同和土地銀行安排)相關的通常義務。我們有許多土地購買期權合同和土地銀行協議,通常是通過現金存款,用於在將來的某個時間點以預先確定的條款購買土地或地塊的權利。我們對財產沒有所有權,財產所有者的債權人通常對公司沒有追索權。我們對此類合同的風險通常僅限於沒收為獲得期權而提供的相關不可退還的現金存款和/或信用證。截至2023年6月30日和2022年12月31日,根據這些合同購買土地的總價格分別為14億美元和15億美元。
季節性
我們的業務是季節性的。從歷史上看,我們的每季度業績都存在差異,預計將來還會繼續經歷這種差異。在今年的第三和第四季度,我們通常有更多的房屋在建,關閉的房屋更多,收入和營業收入也會增加。因此,儘管全年都會獲得新房合同,但更高比例的房屋關閉發生在第三和第四個日曆季度。因此,我們的收入可能會每季度大幅波動,我們必須保持足夠的流動性以滿足短期運營需求。預計會導致這些波動的因素包括:
• 引進和開始建造新項目的時間; |
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• 一批房屋關閉; |
• 銷售時機; |
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• 施工時間表; |
• 關閉房屋、地塊和包裹的時間; |
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• 材料和勞動力的成本和可用性;以及 |
• 收到開發和施工監管批准的時間; |
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• 我們所在市場的天氣狀況。
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第 2 項。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析
• 房地產市場狀況和我們運營所在地區的總體經濟狀況; |
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由於季節性活動,我們的季度經營業績和財務狀況不一定代表我們對全年預期的業績。
通脹
在高通脹時期,我們和整個房屋建築行業可能會受到不利影響,這主要是由於土地、融資、勞動力和建築材料成本的上漲。此外,較高的抵押貸款利率會嚴重影響潛在購房者的抵押貸款融資負擔能力。我們試圖通過提高銷售價格將增加的成本轉嫁給客户。但是,在房地產市場疲軟時期,我們可能無法通過更高的銷售價格來抵消成本的增加。
關鍵會計政策與估計
在截至2023年6月30日的六個月中,我們的關鍵會計政策和估算與年度報告中包含的管理層關於財務狀況和經營業績的討論與分析中披露的變化沒有重大變化。
泰勒·莫里森家居公司 10-Q
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目錄
第 3 項。關於市場風險的定量和定性披露
第 3 項。Q關於市場風險的定量和定性披露
利率風險
我們的業務對利率很敏感。我們監控利率變化的風險,同時承擔固定利率和浮動利率債務。截至2023年6月30日,我們大約90%的債務是固定利率,10%是浮動利率。我們的市場敏感工具都不是出於交易目的而交易的。對於固定利率債務,利率的變化通常會影響債務工具的公允價值,但不會影響我們的收益或現金流。相反,對於浮動利率債務,利率的變化通常不會影響債務工具的公允價值,但可能會影響我們的未來收益和現金流,還可能影響我們的浮動利率借貸成本,浮動利率借貸成本主要與我們的循環信貸額度下的任何借款以及TMHF在其各種抵押貸款倉庫設施下的借款有關。截至2023年6月30日,我們的循環信貸額度下沒有未償還的借款。截至2023年6月30日,我們在循環信貸額度下還有約10億美元的額外借款可用性,其中包括10億美元循環信貸額度下的1.281億美元額外信用證可用性(截至該日未償還的7190萬美元信用證生效)。
倫敦銀行同業拆借利率(“LIBOR”)是確定我們每項抵押貸款倉庫設施和循環信貸額度下借款的利息支付的主要依據。2021年3月5日,洲際交易所基準管理局(“IBA”)確認將在2023年6月30日倫敦銀行同業拆借利率公佈後,立即停止公佈隔夜、1、3、6和12個月的美元倫敦銀行同業拆借利率設置。由美聯儲委員會和紐約聯儲召集的替代參考利率委員會已將擔保隔夜融資利率(“SOFR”)確定為美元倫敦銀行同業拆借利率的推薦無風險替代利率。為了應對倫敦銀行同業拆借利率的停產計劃,我們對貸款A、C、D和E的倉庫融資協議以及循環信貸額度進行了重組,開始使用SOFR作為確定利率的基礎。對倉庫融資機制B的協議進行了重組,使用彭博短期銀行收益指數(“BSBY”)作為確定利息支付的主要依據。BSBY指數是一種專有指數,每天計算,作為對信用敏感的補充,用於管理融資成本和貸款所得利息之間的利差。目前,無法預測倫敦銀行同業拆借利率的預期終止或SOFR和BSBY等替代參考利率的建立將對我們或我們的借貸成本產生的全部影響。SOFR和BSBY是相對較新的參考利率,它們的構成和特徵與倫敦銀行同業拆借利率不同。鑑於這些利率的歷史有限,而且與其他基準或市場利率相比具有潛在的波動性,因此無法根據歷史表現來預測這些利率的未來表現。使用SOFR和BSBY的後果可能包括我們的浮動利率負債成本增加。
如附註7——債務所述,我們需要主動購買所有未償還的優先無抵押票據 本季度報告中包含的未經審計的簡明合併財務報表,按其本金總額的101%加上發生特定的控制權變更事件時的應計和未付利息。除這些情況外,我們沒有義務在到期前預付固定利率債務,因此,在我們被要求再融資、回購或償還固定利率債務之前,我們預計利率風險和公允價值的變化不會對與固定利率債務相關的現金流產生重大影響。
下表列出了截至2023年6月30日按計劃到期日分列的本金還款額和有效加權平均利率以及我們債務的估計公允價值。我們浮動利率債務的利率代表我們抵押貸款倉庫設施的利率。由於抵押貸款倉庫設施由某些待售的抵押貸款擔保,這些貸款通常在大約20-30天內出售,因此其未償餘額作為浮動利率到期日包括在報告的最近期內。
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預計到期日 |
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(以百萬計,百分比數據除外) |
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2023 |
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2024 |
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2025 |
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2026 |
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2027 |
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此後 |
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總計 |
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公平 |
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固定利率債務 |
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$ |
69.3 |
|
|
$ |
479.1 |
|
|
$ |
71.5 |
|
|
$ |
35.3 |
|
|
$ |
540.6 |
|
|
$ |
957.5 |
|
|
$ |
2,153.3 |
|
|
$ |
2,088.3 |
|
加權平均利率(1) |
|
|
2.7 |
% |
|
|
4.8 |
% |
|
|
2.7 |
% |
|
|
2.7 |
% |
|
|
5.5 |
% |
|
|
5.6 |
% |
|
|
5.2 |
% |
|
|
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|
浮動利率債務(2) |
|
$ |
249.9 |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
249.9 |
|
|
$ |
249.9 |
|
加權平均利率 |
|
|
6.7 |
% |
|
|
0.0 |
% |
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|
0.0 |
% |
|
|
0.0 |
% |
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0.0 |
% |
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0.0 |
% |
|
|
6.7 |
% |
|
|
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第 4 項。控制和程序
網站M 4。控制和程序
披露控制和程序
截至本季度報告所涉期末,我們在首席執行官、首席財務官和首席會計官的監督和參與下,對公司披露控制和程序(該術語的定義見經修訂的1934年《證券交易法》(“交易法”)第13a-15(e)條和第15d-15(e)條)的設計和運作的有效性進行了評估)。根據這項評估,截至2023年6月30日,我們的首席執行官、首席財務官和首席會計官得出結論,我們的披露控制和程序可以有效地及時提醒他們注意向美國證券交易委員會提交的定期報告和其他報告中要求披露的重要信息。
財務報告內部控制的變化
在截至2023年6月30日的季度中,我們對財務報告的內部控制沒有發生重大影響或合理可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響的變化。
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第二部分 — 其他信息
PART II — 其他信息
它EM 1。法律訴訟
有關該項目的所需信息可在本季度報告中包含的未經審計的簡明合併財務報表附註中 “法律訴訟” 下的附註13——承付款和意外開支中找到。
它EM 1A。風險因素
我們的年度報告第一部分第1A項中列出的風險因素沒有重大變化。這些風險因素可能會對我們的業務、財務狀況或經營業績產生重大影響。您應仔細考慮我們的年度報告中列出的風險因素以及本季度報告中其他地方列出的其他信息。您應該意識到,這些風險因素和其他信息可能無法描述我們公司面臨的所有風險。
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第二部分 — 其他信息
它EM 2。未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用
2022年5月31日,我們宣佈,董事會已授權在2023年12月31日之前回購高達5億美元的公司普通股。截至2023年6月30日,我們在回購計劃下還有大約2.756億美元的可用產能。根據該計劃,公司普通股將不時通過公開市場購買、私下談判交易或其他交易進行回購(如果有的話)。在截至2023年6月30日的三個月中,我們沒有回購任何普通股。
任何股票回購計劃都受當前市場狀況和其他考慮因素的影響,包括我們的流動性、債務工具的條款、法定要求、計劃中的土地投資和開發支出、收購和其他投資機會以及持續的資本需求。該計劃不要求我們回購任何特定數量的普通股,該計劃可以隨時暫停、延期、修改或中止。
第 3 項。優先證券違約
沒有。
第 4 項。礦山安全披露
沒有。
第 5 項。其他信息
正如此前披露的那樣,泰勒·莫里森家居公司(“公司”)任命柯特·範海夫特為公司臨時首席財務官,自2023年5月1日起生效。2023年7月24日,公司董事會(“董事會”)批准了VanHyfte先生永久任命為執行副總裁兼首席財務官,該任命立即生效。
現年55歲的VanHyfte先生於2020年2月加入公司,參與公司收購William Lyon Homes(“WLH”),自2023年5月起擔任臨時首席財務官。在擔任臨時首席財務官之前,VanHyfte先生自2020年11月起擔任公司西部地區總裁。在此職位上,他負責監督和推動西方市場(包括亞利桑那州、加利福尼亞州、華盛頓州和俄勒岡州的市場)的卓越運營和增長。在2019年至2020年在WLH任職期間,VanHyfte先生曾擔任亞利桑那州分部的部門總裁,領導鳳凰城市場的整體房屋建築業務。在加入WLH之前,VanHyfte先生曾在M/I Homes, Inc.擔任芝加哥分部區域總裁,負責該地區的房屋建築業務。在他近30年的房屋建築職業生涯中,他曾在金融領域擔任部門、地區和國家職務,並曾在芝加哥、聖路易斯、休斯敦和鳳凰城為幾家房屋建築商擔任部門總裁。VanHyfte 先生擁有明尼蘇達州聖約翰大學會計學學士學位,輔修商業管理。
關於VanHyfte先生的任命,董事會薪酬委員會(“委員會”)批准了VanHyfte先生的經修訂和重述的僱傭協議,該協議自2023年7月24日起生效(“僱傭協議”)。根據僱傭協議的條款,VanHyfte先生在公司的僱用將繼續有效,直到公司或VanHyfte先生終止僱用,VanHyfte先生將有權獲得 (i) 550,000美元的年基本工資,追溯到2023年5月1日;(ii) 根據公司的年度獎金計劃,目標年度現金獎勵相當於VanHyfte先生基本工資的150%;以及 (iii) 泰勒·莫里森房屋公司2013年綜合股權獎勵計劃(“2013年綜合計劃”)下的基於股權的薪酬獎勵,由董事會或委員會自行決定。
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第二部分 — 其他信息
此外,在VanHyfte先生被任命為首席財務官時,委員會向他授予了以下股權獎勵,自2023年7月31日起生效:(i)授予日公允價值為48,000美元,每股行使價等於授予日普通股收盤價的股票期權,該期權將在四年內歸屬,其中約25%的股票期權歸屬於第一、第二個,補助日期的三週年和四週年,但以通過適用的方式繼續就業為前提歸屬日期;(ii) 授予日公允價值為96,000美元的基於服務的限制性股票單位(“RSU”),將在三年內歸屬,授予的限制性股票單位中約有33 1/3%在授予日的第一、第二和三週年之際歸屬,但須在適用的歸屬日之前繼續使用;以及(iii)基於績效的限制性股票單位,授予日公允價值為96,000美元,其中 50% 將根據公司的淨資產回報率和相對的股東總回報率調整值歸屬,其中 50% 的歸屬基於在截至2025年12月31日的三年業績期內衡量的公司收入和相對的股東總回報率係數。
根據僱傭協議,在VanHyfte先生無故 “有理由” 終止僱傭關係或出於 “正當理由” 辭職(兩者均在《僱傭協議》中定義並在此處稱為 “符合條件的解僱”),除了領取未付的基本工資、福利、休假工資、可報銷費用以及上一年度已賺取但未支付的年度獎金外,VanHyfte先生還有權領取前一年的未付基本工資、福利、休假工資、可報銷費用和年度獎金,但須經執行在解除索賠時,(a) 遣散費等於其基本工資總和的1.5倍的倍數和其目標獎金或在解僱之日之前的三個已完成的日曆年中支付或應付的平均年度獎金(以較高的平均值為準),為期18個月,(b)12個月的COBRA補貼,(c)根據實際表現按比例分配的解僱當年的年度獎金,以及(d)最多12個月的再就業援助。但是,如果此類終止發生在與第三方簽訂的最終協議之後的任何時候 (x),該協議如果完成,將導致 “控制權變更”(定義見2013年綜合計劃),但在此類交易完成之前(並以此類完成為前提)或(y)在 “控制權變更”(均為 “CIC合格終止”)之後的24個月內,則VanHyFTE先生將有權獲得 (i) 一次性付款,相當於其基本工資總和的2.0倍和目標獎金或平均年薪中較高者的2.0倍的倍數在終止之日之前的三個已完成的日曆年中支付或應付的獎金(以較高的平均值為準);以及 (ii) 按比例支付的年度利潤分享計劃獎金中與終止日曆年相關的部分,僅根據該年度適用績效目標的實際實現水平確定,如果向其他人支付年度利潤分享計劃獎金,則每天確定,如果年度利潤分享計劃獎金支付給其他人該年度公司的高級管理人員。
關於股權獎勵,《僱傭協議》規定,VanHyfte先生的基於時間的股權獎勵將在CIC符合條件的終止或VanHyfte先生死亡或殘疾時全額歸屬。對於受績效條件約束的股權獎勵,控制權變更後,所有適用於基於服務期結束和績效條件滿意度的獎勵的績效目標都將被視為在 “目標” 水平上實現,VanHyfte先生將有資格在適用服務期的最後一天獲得績效獎勵,前提是他繼續工作。但是,如果VanHyfte先生遭遇CIC資格終止,那麼他將在終止之日(或控制權變更之日,如果更晚)獲得績效獎勵。如果VanHyfte先生死亡或殘疾,則VanHyfte先生(或其受益人)仍將有資格按比例分配其未歸屬績效獎勵中按比例分配的部分,該部分的分子是終止時適用績效期內已完成的月數,其分母是適用績效期內的月數乘以股票數量普通股,最終確定要賺取,並在完成後獲得績效獎勵演出期的。每項績效獎勵中有資格歸屬的部分應基於適用績效期的實際業績,並應根據適用的獎勵協議的條款確定。
《僱傭協議》包括與機密信息、不貶低和知識產權有關的限制性契約,以及與在僱用期間不招攬員工、不招攬客户和供應商有關的契約,並在僱傭期滿後存續兩年。
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目錄
第 6 項。展品
第 6 項。展品
展覽 沒有。 |
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描述 |
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3.1 |
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經修訂和重述的公司註冊證書(參照公司於2019年5月30日提交的8-K表最新報告附錄3.1納入此處)。 |
3.2 |
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經修訂和重述的章程(參照公司於2023年3月7日提交的8-K表最新報告的附錄3.1納入此處)。 |
10.1* |
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泰勒·莫里森房屋公司2013年綜合股權獎勵計劃下限制性股票單位協議和員工不合格期權獎勵協議的綜合修正表格 |
10.2* |
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泰勒·莫里森公司與路易斯·斯特芬斯於2023年4月25日簽署的經修訂和重述的僱傭協議 |
31.1* |
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根據2002年《薩班斯—奧克斯利法案》第302條對首席執行官謝麗爾·帕爾默進行認證。 |
31.2* |
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根據2002年《薩班斯—奧克斯利法案》第302條對首席財務官柯特·範海夫特進行認證。 |
32.1** |
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根據2002年《薩班斯—奧克斯利法案》第906條對首席執行官謝麗爾·帕爾默進行認證。 |
32.2** |
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根據2002年《薩班斯—奧克斯利法案》第906條對首席財務官柯特·範海夫特進行認證。 |
101.INS* |
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行內 XBRL 實例文檔-實例文檔未出現在交互式數據文件中,因為其 XBRL 標籤嵌入在內聯 XBRL 文檔中 |
101.SCH* |
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內聯 XBRL 分類擴展架構文檔。 |
101.CAL* |
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內聯 XBRL 分類擴展計算鏈接庫文檔。 |
101.DEF* |
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內聯 XBRL 分類法擴展定義鏈接庫文檔。 |
101.LAB* |
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內聯 XBRL 分類法擴展標籤 Linkbase 文檔。 |
101.PRE* |
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內聯 XBRL 分類擴展演示鏈接庫文檔。 |
104 |
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公司截至2023年6月30日的季度10-Q表季度報告的封面,格式為內聯XBRL(包含在附錄101中)。 |
* 隨函提交
** 隨函提供
董事和/或執行官有資格參與的管理合同或薪酬計劃。
作為本報告附錄提交的協議和其他文件無意提供與協議條款或其他文件本身有關的事實信息或其他披露,除此目的外,您不應依賴它們。特別是,我們在這些協議或其他文件中作出的任何陳述和保證僅在相關協議或文件的特定背景下作出,不得描述截至協議簽訂之日或任何其他時間的實際狀況。
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目錄
簽名
根據1934年《證券交易法》的要求,註冊人已正式促成由經正式授權的下列簽署人代表其簽署本報告.
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泰勒·莫里森家居公司 |
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註冊人 |
日期: |
2023年7月26日 |
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/s/Sheryl D. Palmer |
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Sheryl D. Palmer |
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董事會主席兼首席執行官 (首席執行官) |
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/s/ Curt vanHyfte |
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Curt vanHyfte |
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執行副總裁兼首席財務官 (首席財務官) |
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/s/約瑟夫·特拉恰諾 |
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約瑟夫·特拉恰諾 |
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首席會計官 (首席會計官) |
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