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歐洲會員2022-01-312022-07-310000088941US-GAAP：地理集中度風險成員美國公認會計準則：銷售收入淨成員2023-05-012023-07-300000088941US-GAAP：地理集中度風險成員美國公認會計準則：銷售收入淨成員2022-05-022022-07-310000088941US-GAAP：地理集中度風險成員美國公認會計準則：銷售收入淨成員2023-01-302023-07-300000088941US-GAAP：地理集中度風險成員美國公認會計準則：銷售收入淨成員2022-01-312022-07-310000088941US-GAAP：地理集中度風險成員美國公認會計準則：銷售收入淨成員SMTC：中國包括香港成員2023-05-012023-07-300000088941US-GAAP：地理集中度風險成員美國公認會計準則：銷售收入淨成員SMTC：中國包括香港成員2022-05-022022-07-310000088941US-GAAP：地理集中度風險成員美國公認會計準則：銷售收入淨成員SMTC：中國包括香港成員2023-01-302023-07-300000088941US-GAAP：地理集中度風險成員美國公認會計準則：銷售收入淨成員SMTC：中國包括香港成員2022-01-312022-07-310000088941國家：美國US-GAAP：地理集中度風險成員美國公認會計準則：銷售收入淨成員2023-05-012023-07-300000088941國家：美國US-GAAP：地理集中度風險成員美國公認會計準則：銷售收入淨成員2022-05-022022-07-310000088941國家：美國US-GAAP：地理集中度風險成員美國公認會計準則：銷售收入淨成員2023-01-302023-07-300000088941國家：美國US-GAAP：地理集中度風險成員美國公認會計準則：銷售收入淨成員2022-01-312022-07-3100000889412021-03-112021-03-110000088941SMTC: 無到期日會員的股票回購計劃2023-05-012023-07-300000088941SMTC: 無到期日會員的股票回購計劃2022-05-022022-07-310000088941SMTC: 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會員2023-01-290000088941SMTC：賣出美元買入英鎊遠期合約會員2023-07-300000088941美國公認會計準則：短成員SMTC：賣出美元買入英鎊遠期合約會員2023-07-300000088941美國通用會計準則：LongmemberSMTC：賣出美元買入英鎊遠期合約會員2023-07-30iso421:gbp0000088941SMTC：賣出美元買入英鎊遠期合約會員2023-01-290000088941美國公認會計準則：短成員SMTC：賣出美元買入英鎊遠期合約會員2023-01-290000088941美國通用會計準則：LongmemberSMTC：賣出美元買入英鎊遠期合約會員2023-01-290000088941US-GAAP：其他流動資產成員US-GAAP：利率互換成員US-GAAP：被指定為對衝工具成員2023-07-300000088941US-GAAP：其他流動資產成員US-GAAP：利率互換成員US-GAAP：被指定為對衝工具成員2023-01-290000088941US-GAAP：其他流動資產成員US-GAAP：外匯合同成員US-GAAP：被指定為對衝工具成員2023-07-300000088941US-GAAP：其他流動資產成員US-GAAP：外匯合同成員US-GAAP：被指定為對衝工具成員2023-01-290000088941US-GAAP：其他流動資產成員US-GAAP：被指定為對衝工具成員2023-07-300000088941US-GAAP：其他流動資產成員US-GAAP：被指定為對衝工具成員2023-01-290000088941US-GAAP：其他非流動資產成員US-GAAP：利率互換成員US-GAAP：被指定為對衝工具成員2023-07-300000088941US-GAAP：其他非流動資產成員US-GAAP：利率互換成員US-GAAP：被指定為對衝工具成員2023-01-290000088941US-GAAP：其他非流動資產成員US-GAAP：被指定為對衝工具成員2023-07-300000088941US-GAAP：其他非流動資產成員US-GAAP：被指定為對衝工具成員2023-01-290000088941US-GAAP：其他非流動負債成員US-GAAP：利率互換成員US-GAAP：被指定為對衝工具成員2023-07-300000088941US-GAAP：其他非流動負債成員US-GAAP：利率互換成員US-GAAP：被指定為對衝工具成員2023-01-290000088941US-GAAP：其他非流動負債成員US-GAAP：被指定為對衝工具成員2023-07-300000088941US-GAAP：其他非流動負債成員US-GAAP：被指定為對衝工具成員2023-01-290000088941US-GAAP：總回報 SWAP 會員2023-07-300000088941US-GAAP：總回報 SWAP 會員2023-01-290000088941US-GAAP：總回報 SWAP 會員2023-05-012023-07-300000088941US-GAAP：總回報 SWAP 會員2022-05-022022-07-310000088941US-GAAP：總回報 SWAP 會員2023-01-302023-07-300000088941US-GAAP：總回報 SWAP 會員2022-01-312022-07-31

美國
證券交易委員會
華盛頓特區 20549 
____________________________________
表單 10-Q
____________________________________
（Mark One）
☒根據1934年《證券交易法》第13條或第15（d）條提交的季度報告
在截至的季度期間 2023年7月30日
要麼
☐根據1934年《證券交易法》第13條或第15（d）條提交的過渡報告
對於從到的過渡期
委員會檔案編號 001-06395
____________________________________ 
SEMTECH 公司演講
（註冊人的確切姓名如其章程所示）
 ____________________________________
特拉華 95-2119684
（州或其他司法管轄區
公司或組織）		 （美國國税局僱主
證件號）

弗林路 200 號, 卡馬裏洛, 加利福尼亞, 93012-8790
（主要行政辦公室地址，郵政編碼）

註冊人的電話號碼，包括區號:(805) 498-2111
根據該法第12（b）條註冊的證券：
每個班級的標題交易品種 註冊的每個交易所的名稱
普通股面值每股0.01美元SMTC 納斯達克全球精選市場
____________________________________
 
用勾號指明註冊人 (1) 是否在過去 12 個月內（或在要求註冊人提交此類報告的較短時間內）提交了 1934 年《證券交易法》第 13 條或第 15 (d) 條要求提交的所有報告，以及 (2) 在過去的 90 天內是否受到此類申報要求的約束。是的   x沒有¨
用複選標記表明註冊人是否在過去 12 個月內（或者在要求註冊人提交此類文件的較短時間內）以電子方式提交了根據第 S-T 法規（本章第 232.405 節）第 405 條要求提交的所有交互式數據文件。是的   x沒有¨
用複選標記指明註冊人是大型加速申報人、加速申報人、非加速申報人、小型申報公司還是新興成長型公司。參見《交易法》第12b-2條中 “大型加速申報人”、“加速申報公司”、“小型申報公司” 和 “新興成長型公司” 的定義。
大型加速過濾器 x  加速過濾器  
☐
非加速過濾器 
☐
  規模較小的申報公司  
☐
新興成長型公司
☐
如果是新興成長型公司，請用複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易法》第13（a）條規定的任何新的或修訂後的財務會計準則。 ☐
用複選標記表明註冊人是否為空殼公司（定義見《交易法》第12b-2條）。是的☐沒有x 
截至2023年9月8日流通的普通股數量，每股面值0.01美元： 64,174,406


SEMTECH 公司
10-Q 表格的索引
截至2023年7月30日的季度
 
第一部分-財務信息
3
第 1 項。財務報表
4
第 2 項。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析
39
第 3 項。關於市場風險的定量和定性披露
53
第 4 項。控制和程序
55
第二部分 — 其他信息
56
第 1 項。法律訴訟
56
第 1A 項。風險因素
56
第 2 項。未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用
56
第 3 項。優先證券違約
56
第 4 項。礦山安全披露
56
第 5 項。其他信息
56
第 6 項。展品
57
2

除非上下文另有要求，否則本10-Q表季度報告中使用的 “Semtech”、“公司”、“我們” 和 “我們的” 是指Semtech Corporation及其合併子公司（如適用）。本10-Q表季度報告可能包含對公司商標以及屬於其他實體的商標的引用。僅為方便起見，本10-Q表季度報告中提及的商標和商品名，包括徽標、插圖和其他視覺展示，可能不帶有® 或 TM符號，但此類提及並不旨在以任何方式表明我們不會在適用法律允許的最大範圍內主張我們的權利或適用許可人對這些商標和商品名稱的權利。我們使用或展示其他公司的商品名稱或商標無意暗示我們與任何其他公司有關係，或由任何其他公司認可或贊助。
關於前瞻性和警示性陳述的特別説明
本10-Q表季度報告包含經修訂的1995年《私人證券訴訟改革法》中 “安全港” 條款所指的 “前瞻性陳述”，該條款基於我們目前對運營、行業、財務狀況、業績、經營業績和流動性的預期、估計和預測。前瞻性陳述是歷史信息或當前狀況陳述以外的陳述，涉及未來財務業績、未來運營業績、特定項目對未來收益的預期影響以及我們的計劃、目標和預期等事項。包含 “可能”、“相信”、“預期”、“預期”、“打算”、“計劃”、“項目”、“估計”、“應該”、“將”、“旨在”、“預測” 或 “業務展望” 等詞語或其他類似表達方式的陳述構成前瞻性陳述。前瞻性陳述涉及已知和未知的風險和不確定性，這些風險和不確定性可能導致實際結果和事件與預期結果存在重大差異。可能導致實際業績與前瞻性陳述中存在重大差異的潛在因素包括但不限於：公司遵守管理其負債的協議下的契約的能力；鑑於週期性的經濟不確定性，公司預測和實現預期的淨銷售額和收益估計的能力；成功整合Sierra Wireless, Inc.相關的固有風險、成本和不確定性，以及無法實現全部或任何預期收益或風險的風險預期收益可能無法完全實現或需要比預期更長的時間才能實現；供應鏈限制的影響和持續時間以及任何相關中斷的不確定性；影響公司貿易、投資和關税的出口限制和法律或貿易戰的發生；全球經濟和政治混亂，包括通貨膨脹和當前俄羅斯和烏克蘭之間的衝突所致；與美國銀行系統問題相關的信貸條件緊縮；競爭變化市場包括但不限於適用產品或技術的增長速度或採用率；商業週期的衰退；公司產品的平均銷售價格下降；公司對有限數量的零部件和材料供應商和分包商的依賴；預計或預期的最終用户市場的變化；未來對公共衞生危機的反應和影響；以及公司10-K表年度報告中 “風險因素” 中列出的因素截至2023年1月29日的財年於2023年3月30日向美國證券交易委員會（“SEC”）提交，在本10-Q表季度報告的 “風險因素” 下，此類風險因素可能會不時被我們向美國證券交易委員會提交的其他報告所修改、補充或取代。鑑於此處包含的前瞻性信息中固有的重大風險和不確定性可能導致實際業績和業績與預測存在重大差異，因此任何此類前瞻性信息均不應被視為公司對未來業績或業績、目標或計劃將實現或任何運營預期或財務預測將實現的陳述或保證。報告的結果不應被視為未來業績的指標。提醒投資者不要過分依賴此處包含的任何前瞻性信息，這些信息僅反映管理層截至本文發佈之日的分析。除非法律要求，否則公司沒有義務公開發布對任何前瞻性陳述進行的任何更新或修訂的結果，這些更新或修訂旨在反映本聲明發布之日之後的新信息、事件或情況，或者反映意外事件或未來事件的發生或其他情況。
除了謹慎對待前瞻性陳述外，您還應考慮合併財務報表的編制要求我們就某些事實、法律和會計事項得出結論並做出解釋、判斷、假設和估計。如果我們得出不同的結論或做出不同的解釋、判斷、假設或估計，我們的合併財務報表可能會受到重大影響。
3

第一部分-財務信息
 
第 1 項。財務報表

SEMTECH 公司及其子公司
簡明合併運營報表
（以千計，每股數據除外）
（未經審計）
 
 三個月已結束六個月已結束
 2023年7月30日2022年7月31日2023年7月30日2022年7月31日
淨銷售額$238,372 $209,254 $474,911 $411,403 
銷售成本127,071 73,435 249,809 145,331 
收購技術的攤銷10,573 1,048 21,428 2,096 
總銷售成本137,644 74,483 271,237 147,427 
毛利100,728 134,771 203,674 263,976 
運營成本和支出，淨額：
銷售、一般和管理65,024 48,119 123,141 91,483 
產品開發和工程51,387 40,601 103,214 79,390 
無形攤銷4,871 — 9,753 — 
出售業務的收益— (17,986)— (17,986)
商譽減值279,555 — 279,555 — 
運營成本和支出總額，淨額400,837 70,734 515,663 152,887 
營業（虧損）收入(300,109)64,037 (311,989)111,089 
利息支出(24,171)(1,259)(44,681)(2,456)
利息收入674 555 1,743 919 
非運營費用，淨額(1,566)(430)(2,039)(532)
投資減值和信用損失準備金，淨額(227)429 (260)405 
税前（虧損）收益和權益法（虧損）收益(325,399)63,332 (357,226)109,425 
所得税準備金56,592 12,019 54,175 20,088 
權益法（虧損）收益之前的淨（虧損）收益(381,991)51,313 (411,401)89,337 
權益法（虧損）收益(12)283 (19)307 
淨（虧損）收入(382,003)51,596 (411,420)89,644 
歸屬於非控股權益的淨虧損(1)(2)(3)(3)
歸屬於普通股股東的淨（虧損）收益$(382,002)$51,598 $(411,417)$89,647 
（虧損）每股收益：
基本$(5.97)$0.81 $(6.43)$1.41 
稀釋$(5.97)$0.81 $(6.43)$1.39 
用於計算（虧損）每股收益的加權平均股票數量：
基本64,005 63,500 63,964 63,725 
稀釋64,005 63,977 63,964 64,270 
隨附附註是這些未經審計的中期簡明合併財務報表不可分割的一部分。
4

SEMTECH 公司及其子公司
綜合損益的簡明合併報表
（以千計）
（未經審計）
 
  三個月已結束六個月已結束
 2023年7月30日2022年7月31日2023年7月30日2022年7月31日
淨（虧損）收入$(382,003)$51,596 $(411,420)$89,644 
其他綜合收益，淨額：
外幣現金流套期保值的未實現收益（虧損），淨額96 546 (27)546 
將外幣現金流套期保值的已實現收益淨額重新歸類為淨（虧損）收入(164)(142)(276)(142)
利率現金流套期保值的未實現收益，淨額13,769 307 14,187 1,564 
將利率現金流套期保值的已實現收益淨額重新歸類為淨（虧損）收入(1,836)(174)(3,592)(54)
累積翻譯調整(6,697)(48)(7,698)(48)
固定福利計劃的變動，淨額(52)23 (102)46 
其他綜合收益，淨額5,116 512 2,492 1,912 
綜合（虧損）收入(376,887)52,108 (408,928)91,556 
歸屬於非控股權益的全面虧損(1)(2)(3)(3)
歸屬於普通股股東的綜合（虧損）收益$(376,886)$52,110 $(408,925)$91,559 
隨附附註是這些未經審計的中期簡明合併財務報表不可分割的一部分。









5

SEMTECH 公司及其子公司
簡明的合併資產負債表
（以千計，股票和每股數據除外）
（未經審計）
2023年7月30日2023年1月29日
資產
流動資產：
現金和現金等價物$147,912 $235,510 
應收賬款，減去美元備抵金4,418和 $3,881，分別地
159,097 161,695 
庫存180,231 207,704 
預付税款7,669 6,243 
其他流動資產135,029 111,634 
流動資產總額629,938 722,786 
非流動資產：
不動產、廠房和設備，扣除累計折舊 $272,632和 $257,978，分別地
161,329 169,293 
遞延所得税資產14,075 63,783 
善意1,017,444 1,281,703 
其他無形資產，淨額183,401 215,102 
其他資產112,413 116,961 
總資產$2,118,600 $2,569,628 
負債和權益
流動負債：
應付賬款$52,473 $100,676 
應計負債215,694 253,075 
長期債務的當前部分52,890 43,104 
流動負債總額321,057 396,855 
非流動負債：
遞延所得税負債4,755 5,065 
長期債務1,330,614 1,296,966 
其他長期負債95,159 114,707 
承付款和或有開支（注12）
股東權益：
普通股，$0.01面值， 250,000,000授權股份， 78,136,144發行和 64,030,212傑出而且 78,136,144發行和 63,870,581分別是傑出的
785 785 
庫存股，按成本計算， 14,105,932股票和 14,265,563分別為股票
(572,990)(577,907)
額外的實收資本486,365 471,374 
留存收益446,823 858,240 
累計其他綜合收益5,852 3,360 
股東權益總額366,835 755,852 
非控股權益180 183 
權益總額367,015 756,035 
負債和權益總額$2,118,600 $2,569,628 
隨附附註是這些未經審計的中期簡明合併財務報表不可分割的一部分。
6

SEMTECH 公司及其子公司
股東權益合併報表
（以千計，共享數據除外）
（未經審計）
截至2023年7月30日的三個月
普通股累計其他綜合收益
已發行股票數量金額庫存股，按成本計算額外的實收資本留存收益股東權益非控股權益權益總額
截至2023年4月30日的餘額63,957,748 $785 $(575,317)$477,999 $828,825 $736 $733,028 $181 $733,209 
淨虧損— — — — (382,002)— (382,002)(1)(382,003)
其他綜合收入— — — — — 5,116 5,116 — 5,116 
基於股份的薪酬— — — 11,503 — — 11,503 — 11,503 
重新發行庫存股以結算基於股份的獎勵72,464 — 2,327 (3,137)— — (810)— (810)
截至2023年7月30日的餘額64,030,212 $785 $(572,990)$486,365 $446,823 $5,852 $366,835 $180 $367,015 
截至2023年7月30日的六個月
普通股累計其他綜合收益
已發行股票數量金額國庫股，按成本計算額外的實收資本留存收益股東權益非控股權益權益總額
截至2023年1月29日的餘額63,870,581 $785 $(577,907)$471,374 $858,240 $3,360 $755,852 $183 $756,035 
淨虧損— — — — (411,417)— (411,417)(3)(411,420)
其他綜合收入— — — — — 2,492 2,492 — 2,492 
基於股份的薪酬— — — 22,323 — — 22,323 — 22,323 
重新發行庫存股以結算基於股份的獎勵159,631 — 4,917 (7,332)— — (2,415)— (2,415)
截至2023年7月30日的餘額64,030,212 $785 $(572,990)$486,365 $446,823 $5,852 $366,835 $180 $367,015 
隨附附註是這些未經審計的中期簡明合併財務報表不可分割的一部分。


7

SEMTECH 公司及其子公司
合併股東權益表（續）
（以千計，共享數據除外）
（未經審計）
截至2022年7月31日的三個月
普通股累計其他綜合虧損
已發行股票數量金額庫存股，按成本計算額外的實收資本留存收益股東權益非控股權益權益總額
截至2022年5月1日的餘額63,466,933 $785 $(596,187)$496,151 $834,909 $(675)$734,983 $190 $735,173 
淨收入— — — — 51,598 — 51,598 (2)51,596 
其他綜合收入— — — — — 512 512 — 512 
基於股份的薪酬— — — 12,608 — — 12,608 — 12,608 
重新發行庫存股以結算基於股份的獎勵49,408 — 1,738 (2,581)— — (843)— (843)
截至2022年7月31日的餘額63,516,341 $785 $(594,449)$506,178 $886,507 $(163)$798,858 $188 $799,046 
截至2022年7月31日的六個月
普通股累計其他綜合虧損
已發行股票數量金額庫存股，按成本計算額外的實收資本留存收益股東權益非控股權益權益總額
截至2022年1月30日的餘額64,098,565 $785 $(549,942)$491,956 $796,860 $(2,075)$737,584 $191 $737,775 
淨收入— — — — 89,647 — 89,647 (3)89,644 
其他綜合收入— — — — — 1,912 1,912 — 1,912 
基於股份的薪酬— — — 24,711 — — 24,711 — 24,711 
回購普通股(762,093)— (50,000)— — — (50,000)— (50,000)
重新發行庫存股以結算基於股份的獎勵179,869 — 5,493 (10,489)— — (4,996)— (4,996)
截至2022年7月31日的餘額63,516,341 $785 $(594,449)$506,178 $886,507 $(163)$798,858 $188 $799,046 
隨附附註是這些未經審計的中期簡明合併財務報表不可分割的一部分。

8

SEMTECH 公司及其子公司
簡明的合併現金流量表
（以千計）
（未經審計）
六個月已結束
 2023年7月30日2022年7月31日
來自經營活動的現金流：
淨（虧損）收入$(411,420)$89,644 
為將淨（虧損）收入與經營活動提供的淨現金（用於）進行核對而進行的調整：
折舊和攤銷46,565 14,998 
使用權資產的攤銷3,282 2,302 
投資減值和信用損失準備金，淨額260 (405)
遞延融資成本和債務折扣的增加3,103 241 
遞延融資費用和債務折扣的註銷771 — 
遞延所得税50,542 261 
基於股份的薪酬21,803 24,143 
處置業務運營和資產的收益(17)(17,978)
權益法虧損（收益）19 (307)
企業擁有的人壽保險，淨額3,212 831 
商譽減值279,555 — 
增加庫存的攤銷3,314 — 
資產和負債的變化：
應收賬款，淨額2,725 402 
庫存22,094 (15)
其他資產(11,179)2,836 
應付賬款(37,730)5,676 
應計負債(71,211)7,230 
其他負債(7,680)(2,530)
經營活動提供的（用於）淨現金(101,992)127,329 
來自投資活動的現金流：
出售不動產、廠房和設備的收益42 — 
購買不動產、廠房和設備(20,897)(15,583)
出售投資的收益— 2,275 
購買投資(930)(3,288)
購買無形資產(292)— 
出售業務所得款項，扣除已處置的現金— 26,812 
來自企業擁有的人壽保險的收益2,500 2,676 
為企業擁有的人壽保險支付的保費— (2,676)
投資活動提供的（用於）淨現金(19,577)10,216 
來自融資活動的現金流：
循環信貸額度的收益60,000 10,000 
循環信貸額度的支付— (10,000)
定期貸款的支付(11,187)— 
遞延融資成本(11,671)— 
支付基於股份的員工薪酬工資税(2,415)(5,616)
行使股票期權的收益— 620 
回購普通股— (50,000)
由（用於）融資活動提供的淨現金34,727 (54,996)
外匯匯率變動對現金和現金等價物的影響(756)— 
現金和現金等價物的淨增加（減少）(87,598)82,549 
期初的現金和現金等價物235,510 279,601 
期末的現金和現金等價物$147,912 $362,150 
現金流信息的補充披露：
支付的利息$40,912 $1,931 
繳納的所得税$15,612 $5,375 
非現金投資和融資活動：
與資本支出相關的應付賬款$1,640 $3,384 
隨附附註是這些未經審計的中期簡明合併財務報表不可分割的一部分。
9

SEMTECH 公司及其子公司
簡明合併財務報表附註
（未經審計）
注意事項 1： 演示的組織和依據
業務性質
Semtech Corporation（及其合併子公司，“公司” 或 “Semtech”）是一家高性能半導體、物聯網系統和雲連接服務提供商。公司硅解決方案的最終客户主要是生產和銷售技術解決方案的原始設備製造商。該公司的物聯網模塊、路由器、網關和託管連接解決方案交付給物聯網設備製造商和企業，為終端設備提供物聯網連接。
該公司設計、開發和銷售各種商業應用產品，其中大部分銷往基礎設施、高端消費品和工業終端市場。
演示基礎
該公司以52周和53周為週期公佈業績，並在1月的最後一個星期日結束其財年。其他季度通常在四月、七月和十月的最後一個星期日結束。所有季度均為13周，但53周的第四季度有一個14周的期限除外。2024和2023財年的第二季度各為13周。
整合原則
隨附的未經審計的中期簡明合併財務報表包括公司及其控股子公司的賬目，是根據美國公認的會計原則（“GAAP”）編制的，與公司截至2023年1月29日財年的10-K表年度報告（“年度報告”）中包含的經審計的合併財務報表相同。本文將公司未經審計的中期簡明合併經營報表稱為 “經營報表”，公司未經審計的中期簡明合併資產負債表在本文中稱為 “資產負債表”，公司未經審計的中期簡明合併現金流量報表在本文中稱為 “現金流量表”。公司認為，這些未經審計的中期簡明合併財務報表包含所有必要的調整（包括正常的經常性調整），以便在所有重大方面公允地列報公司在所列中期的財務狀況和經營業績。所有公司間餘額均已沖銷。由於中期未經審計的簡明合併財務報表不包括公認會計準則要求的整套合併財務報表所需的所有信息和附註，因此應將其與公司年度報告中包含的經審計的合併財務報表和附註一起閲讀。這些未經審計的中期簡明合併財務報表中報告的業績不應被視為表明未來任何時期或全年可能出現的業績。
估算值的使用
根據公認會計原則編制財務報表要求管理層做出估計和假設，這些估計和假設會影響財務報表發佈之日報告的資產和負債金額以及或有資產和負債的披露以及報告期內報告的收入和支出金額。實際結果可能與這些估計有所不同。
重新分類
在2023財年，公司將收購的技術無形資產攤銷記錄的金額重新歸類為銷售成本的一部分。這是追溯性適用的，結果是重新歸類了美元1.0百萬和美元2.1截至2022年7月31日的三個月和六個月中，收購的技術無形資產攤銷額分別為百萬美元，從運營報表中 “總運營成本和支出，淨額” 中的 “無形攤銷” 到運營報表中 “總銷售成本” 中的 “收購技術的攤銷”，這也使毛利減少了相同金額。此次重新分類並未影響公司任何歷史時期的營業收入、淨收入或每股收益，也沒有影響公司的資產負債表或現金流量表。
流動性
隨附的未經審計的中期簡明合併財務報表是在假設公司將繼續作為持續經營企業的情況下編制的，考慮在正常業務過程中變現資產和清償負債。管理層評估了總體而言，是否有任何條件和事件使人們對公司在隨附的未經審計的中期簡明合併財務報表發佈後的未來十二個月內繼續作為持續經營企業的能力產生了極大的懷疑。遵守公司的
10

槓桿和利息支出覆蓋率財務契約是根據公司最近四個季度的業績按季度衡量的，流動性契約的遵守情況是從每個月度會計期的最後一天開始衡量的。
截至2023年7月30日，公司遵守了信貸協議中的財務契約（定義見附註9，長期債務）。為了應對不利的市場需求狀況，公司已採取行動減少開支，以保留現金並遵守其財務契約。如果不採取其他行動，公司可能無法在隨附的未經審計的中期簡明合併財務報表發佈後的未來十二個月內保持對財務契約的遵守，違規行為將使人們對公司繼續作為持續經營企業的能力產生重大懷疑。不滿足信貸協議中的契約要求將構成信貸協議下的違約事件，並且不確定公司能否與信貸協議的必要貸款方一起獲得豁免或修正以維持合規。
如果發生違約事件，而公司無法獲得必要的豁免或修改，則必要的貸款人可以選擇宣佈所有未償借款，以及應計和未付的利息以及其他應付的款項，立即到期支付。此外，如果發生違約事件，貸款人將有權對為該債務提供擔保而授予他們的抵押品提起訴訟。如果加速償還信貸協議下的債務，則公司的資產可能不足以全額償還因這種加速而可能到期的債務。公司可以按現行市場利率尋求替代融資，也可以通過發行股權或債務證券來籌集額外資金；但是，這可能不符合對公司有利的條件，或者根本無法獲得。
根據公司目前的預測以及管理層計劃通過計劃和可能實施的成本節約計劃進一步管理可控支出的計劃，管理層認為，預計公司將遵守其財務契約以及循環信貸額度下的現有現金、預計運營現金流和可用借款能力（定義見附註9，長期債務）足以滿足其在隨附的未經審計的中期簡明合併財務報表發佈後的未來十二個月內的運營需求、負債和承諾。


11

注意事項 2： 收購和資產剝離
收購 Sierra Wireless, Inc
2023年1月12日（“收購日”），公司以全現金交易完成了對Sierra Wireless, Inc.（“Sierra Wireless”）所有已發行和流通普通股的收購，總收購對價約為美元1.3十億（“塞拉無線收購”）。自收購之日起，Sierra Wireless的運營業績已包含在運營報表中。
根據會計準則編纂法（“ASC”）805 “企業合併”，該交易被記為業務合併。 收購Sierra Wireless的收購價格分配是初步的。公司根據目前可獲得的信息對收購資產和假設負債的公允價值的理解，對收購當日的收購價格進行了初步分配。 收購的無形資產的公允價值是根據公司認為合理的估計和假設確定的。在2023財年的第四季度，初步商譽餘額為美元931.4百萬美元用於確認轉移的對價超過收購的淨資產，這代表了合併後的公司和集結的員工隊伍的預期收入和成本協同效應。在截至2023年7月30日的六個月中，公司完成了與可識別的無形資產、庫存、不動產、廠房和設備以及其他資產和負債相關的計量期調整，這些調整的記錄是為了反映截至收購之日存在的事實和情況。這些調整使初步商譽餘額增加了美元21.7百萬到美元953.1百萬。分配給某些法律事務以及所得税和非所得税的金額仍是初步的，有待調整，並將在計量期內（自收購之日起不超過一年）內最終確定。在截至2023年7月30日的六個月中，該公司還最終確定了與Sierra Wireless收購相關的申報單位，並完成了對這些申報單位的商譽餘額的初步分配。更多信息見附註8 “商譽和無形資產”。
下表列出了基於估值和管理層估計的收購日假設的資產和負債的初步估計公允價值：
（以千計）截至收購之日確認的金額（如最初報告的那樣）測量週期調整截至收購之日確認的金額（經調整）
總收購價格對價，扣除獲得的現金 $68,794
$1,240,757 $1,240,757 
資產：— 
應收賬款，淨額92,633 — 92,633 
庫存96,339 (1,899)94,440 
其他流動資產72,724 5,003 77,727 
不動產、廠房和設備29,086 (2,628)26,458 
無形資產214,780 — 214,780 
預付税款3,001 — 3,001 
遞延所得税資產22,595 677 23,272 
其他資產14,878 — 14,878 
負債：— 
應付賬款50,413 210 50,623 
應計負債148,654 24,644 173,298 
遞延所得税負債4,824 64 4,888 
其他長期負債32,785 (2,106)30,679 
收購的淨資產，不包括商譽$309,360 $(21,659)$287,701 
善意$931,397 $21,659 $953,056 
有關截至2023年7月30日的三個月和六個月中記錄的與Sierra Wireless收購相關的商譽減值的更多信息，請參閲附註8 “商譽和無形資產”。
下表彙總了未經審計的預計合併經營業績，就好像對Sierra Wireless的收購已於2021年2月1日（2022財年的第一天）完成一樣：
三個月已結束六個月已結束
2022年7月31日2022年7月31日
（以千計）（未經審計）（未經審計）
總收入$397,205 $772,311 
淨虧損$38,444 39,404 
所提供的未經審計的預計信息並不意味着表明如果在本報告所述期間開始時完成收購本來可以取得的成果，也不能説明將來可能出現的結果。
12

預計調整基於現有信息和公司認為合理的某些假設。未經審計的預計信息不包括對任何重組活動、運營效率或成本節約的任何調整。該公司在1月的最後一個星期日結束其財年。在交易之前，Sierra Wireless的財政年度於12月31日結束。為了遵守美國證券交易委員會對不同財年期限的公司的規章制度，我們使用最多相差一個月的期限編制了形式合併財務信息。
資產剝離
2022年5月3日，該公司以美元的價格完成了將其高可靠性分立二極管和組件業務（“處置集團”）剝離給Micross Components, Inc.26.8在全現金交易中，扣除已處置的現金後的百萬美元。此次剝離帶來了$的收益18.0截至2022年7月31日的三個月和六個月均為百萬美元，記錄在運營報表的 “業務出售收益” 中。交易的結果是，該公司出售了美元0.8根據處置集團的相對公允價值和保留的適用申報單位的部分，商譽為百萬美元。截至交易日，處置集團的估計公允價值減去估計的出售成本，超過了其賬面金額。由於出售處置集團不被視為會對公司運營或財務業績產生重大影響的戰略轉變，因此未將其列為已終止的業務。
13

注3：（虧損）E每股收益
每股基本收益和攤薄（虧損）收益的計算方法如下：
 三個月已結束六個月已結束
（以千計，每股數據除外）2023年7月30日2022年7月31日2023年7月30日2022年7月31日
歸屬於普通股股東的淨（虧損）收益$(382,002)$51,598 $(411,417)$89,647 
加權平均流通股——基本64,005 63,500 63,964 63,725 
基於股份的薪酬的攤薄效應— 477 — 545 
加權平均流通股——攤薄64,005 63,977 63,964 64,270 
（虧損）每股收益：
基本$(5.97)$0.81 $(6.43)$1.41 
稀釋$(5.97)$0.81 $(6.43)$1.39 
上述計算中未包括反稀釋股份：
基於股份的薪酬2,593 210 2,462 83 
認股證8,573 — 8,573 — 
反攤薄股票總額11,166 210 11,035 83 
每股基本收益或虧損的計算方法是將普通股股東可獲得的收益或虧損除以報告期內已發行普通股的加權平均數。 攤薄後的每股收益或虧損包括假設行使不合格股票期權後可發行的增量股份，以及限制性股票單位、市場條件限制性股票單位和基於財務指標的限制性股票單位的歸屬（如果滿足某些條件），但不包括具有反稀釋作用的增量股份。由於公司在截至2023年7月30日的三個月和六個月中均出現淨虧損，因此所有股票標的股票期權和限制性股票單位均被視為具有反稀釋性。
認股權證（見附註9，長期債務）的任何攤薄效應均使用國庫券法計算。在截至2023年7月30日的三個月和六個月中，認股權證被排除在攤薄後的已發行股票之外，因為行使價超過了報告期內公司普通股的平均市場價格並由於淨虧損。
14

注意事項 4： 基於股份的薪酬
財務報表的影響和列報
税前基於股份的薪酬包含在運營報表中，如下所示：
三個月已結束六個月已結束
（以千計）2023年7月30日2022年7月31日2023年7月30日2022年7月31日
銷售成本$525 $610 $888 $1,385 
銷售、一般和管理9,409 8,588 13,911 14,720 
產品開發和工程3,465 4,052 7,004 8,038 
基於股份的薪酬總額$13,399 $13,250 $21,803 $24,143 
限制性股票單位、員工
公司向某些員工發放限制性股票單位，其中一部分預計將以公司普通股結算，一部分預計將以現金結算。以股票結算的限制性股票單位計為權益。這些獎勵的授予日期等於計量日期，根據授予日公司普通股的公允價值，自計量之日起估值，並確認為必要歸屬期內的基於股份的薪酬支出（通常 3要麼 4年份）。以現金結算的限制性股票單位記作負債，獎勵的價值在每個報告期結束時重新計量，直到必要的歸屬期結束時結算（通常 3年份）。在截至2023年7月30日的六個月中，公司向某些員工發放了補助 904,752以加權平均授予日公允價值為美元的股票結算的限制性股票單位27.45，包括 123,652授予現任首席執行官（“首席執行官”）的限制性股票單位，每季度歸屬一次 3-年期和 232,635前首席執行官（“前首席執行官”）退休前向其授予的限制性股票單位，每季度歸屬一次 18-月期。在截至2023年7月30日的六個月中，公司向某些員工發放了補助 9,432以現金結算的限制性股票單位。
限制性股票單位、非僱員董事
公司維持一項薪酬計劃，根據該計劃，向未受公司或其任何子公司僱用的公司董事發放限制性股票單位。根據公司的董事薪酬計劃，根據該計劃授予的部分限制性股票單位將以現金結算，一部分將以公司普通股結算。根據該計劃授予的限制性股票單位通常計劃在 (i) 授予日一年後或 (ii) 授予後公司股東大會的前一天歸屬，以較早者為準。該計劃下限制性股票單位獎勵中以現金結算的部分將在獲得該獎勵的董事離職時結算，但須歸屬。根據該計劃，限制性股票單位獎勵中以股票結算的部分將在歸屬後立即結算，但須歸屬。在截至2023年7月30日的六個月中，公司向某些非僱員董事發放了資助 37,116以現金結算的限制性股票單位和 37,116以加權平均授予日公允價值為美元的股票結算的限制性股票單位25.28.
以現金結算的限制性股票單位記作負債。這些獎勵通常要等到非僱員董事離職後才能結清。未歸屬和既得但未結算的獎勵的價值將在每個報告期結束時重新計量，直到結算。截至2023年7月30日，既得但未結算的獎勵總數為 227,109單位，與這些獎勵相關的負債為 $5.5百萬，其中 $2.5資產負債表中的 “應計負債” 中包含百萬美元，這些負債與目前為公司擔任短期非僱員諮詢服務的前兩名非僱員董事有關。剩下的 $3.0百萬計入資產負債表的 “其他長期負債” 中。
股東總回報率（“TSR”）市場條件限制性股票單位
公司向公司的某些高管授予股東證券交易所市場條件的限制性股票單位（“股東總回報率獎勵”），這些單位以股票結算並記作股權獎勵。 TSR Awards具有預先定義的市場條件，該條件決定了最終歸屬的股票數量以及服務條件。股東總回報獎從授予之日起使用蒙特卡羅模擬進行估值，該模擬考慮了與股東總回報率市場狀況相關的可能結果，費用在必要的服務期內按直線方式確認，並根據任何實際沒收進行調整。
在截至2023年7月30日的六個月中，該公司批准了 170,934TSR 獎項，包括 61,827授予首席執行官的TSR獎和 109,107TSR獎授予某些其他高管。市場狀況是根據公司的股東總回報率與羅素3000指數的股東總回報率為基準來確定的 一, 二和 三年績效期（每個績效期的獎勵的三分之一）。通常，獲獎者必須全程僱用
15

績效期，並在授予獎勵時成為一名在職員工。在截至2023年7月30日的六個月中，授予首席執行官的股東總回報獎每單位的授予日期公允價值 一, 二和 三年業績週期為 $23.65, $32.78和 $38.65，分別是。在截至2023年7月30日的六個月中，發放給某些其他高管的股東總回報獎每單位的授予日期公允價值 一, 二和 三年業績週期為 $39.47, $45.36和 $49.79，分別是。根據這些獎勵的條款，假設最高業績水平為200％，並且沒有因沒收而取消股票，那麼在2024年、2025年和2026財年累計業績期內，總共可以獲得的最大潛在股票數量為 341,868股份。
基於金融指標的限制性股票單位
公司向公司的某些高管授予基於財務指標的限制性股票單位，這些單位以股票結算並記作股權獎勵。這些獎項除了服務條件外，還有績效條件。每個業績期的既得股份數量是根據公司在相應業績期實現預先設定的收入和非公認會計準則營業收入目標的情況確定的。初始業績期之後的分期歸屬取決於上一業績期的收入和非公認會計準則營業收入。基於財務指標的限制性股票單位自計量之日起估值，並根據每個財年可能獲得的股票數量，使用加速歸因方法在必要的服務期內確認薪酬成本。
在截至2023年7月30日的六個月中，該公司批准了 109,107基於財務指標的限制性股票單位，加權平均授予日公允價值為 $30.21那件背心過來了 一, 二和 三年績效期（每個績效期的獎勵的三分之一）。通常，獲獎者必須在整個績效期內受僱，並且在授予獎勵時必須是一名在職員工。根據這些獎勵的條款，假設最高業績水平為200％，並且沒有因沒收而取消股票，那麼在2024年、2025年和2026財年累計業績期內，總共可以獲得的最大潛在股票數量為 218,214股份。
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注意事項 5： 可供出售證券
下表彙總了公司可供出售證券的價值：
 2023年7月30日2023年1月29日
（以千計）公允價值攤銷
成本		格羅斯
未實現收益/（虧損）		公允價值攤銷
成本		格羅斯
未實現收益/（虧損）
可轉換債務投資$14,249 $16,149 $(1,900)$13,995 $15,635 $(1,640)
可供出售證券總數$14,249 $16,149 $(1,900)$13,995 $15,635 $(1,640)
下表彙總了公司可供出售證券的到期日：
2023年7月30日
（以千計）公允價值攤銷成本
1 年以內$12,870 $14,055 
1 年到 5 年後1,379 2,094 
可供出售證券總數$14,249 $16,149 
該公司的可供出售證券包括對私人控股公司發行的可轉換債務工具的投資。到期日在一年以內的可供出售證券列入 “其他流動資產”，期限大於一年的證券包含在資產負債表的 “其他資產” 中。






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注意事項 6： 公允價值測量
以下公允價值層次結構適用於披露用於衡量公允價值的投入，並將投入分為三個等級，如下所示：
第 1 級—相同資產或負債在活躍市場上的報價。
第 2 級— 除一級價格以外的可觀察投入，例如活躍市場中類似資產和負債的報價或其他可以直接或間接觀察到的資產或負債的投入。
第 3 級—根據公司自己的假設得出的無法觀察到的輸入，需要管理層的重大判斷或估計。
定期以公允價值計量的工具
經常性按公允價值計量和記錄的金融資產和負債的公允價值在資產負債表中列報如下：
 2023年7月30日2023年1月29日
（以千計）總計（第 1 級）（第 2 級）（第 3 級）總計（第 1 級）（第 2 級）（第 3 級）
金融資產：
利率互換協議$13,396 $— $13,396 $— $6,067 $— $6,067 $— 
回報掉期合約總額43 — 43 — 91 — 91 — 
可轉換債務投資14,249 — — 14,249 13,995 — — 13,995 
外幣遠期合約309 — 309 — 717 — 717 — 
金融資產總額$27,997 $— $13,748 $14,249 $20,870 $— $6,875 $13,995 
金融負債：
利率互換協議— — — — 6,432 — 6,432 — 
金融負債總額$— $— $— $— $6,432 $— $6,432 $— 
在截至2023年7月30日的六個月中，公司沒有在1級、2級或3級之間進行任何金融資產或負債的轉移。截至2023年7月30日和2023年1月29日，公司尚未為允許進行此類選擇的任何金融資產和負債選擇公允價值期權。
可轉換債務投資是根據與債務相關的估計貼現現金流和債務可能轉換為的權益的公允價值進行估值的，所有這些都是三級投入。
下表列出了截至2023年7月30日的六個月中可轉換債務投資變化的對賬表：
（以千計）
截至2023年1月29日的餘額$13,995 
增加信用損失準備金(260)
應計利息514 
截至2023年7月30日的餘額$14,249 
利率互換協議是使用現成的利率曲線（二級輸入）按公允價值計量的。每份協議的公允價值是通過將每筆結算的合同利率與遠期匯率以及折扣與現值進行比較來確定的。處於收益狀況的合約記錄在資產負債表中的 “其他流動資產” 和 “其他資產” 中，處於虧損狀態的合約的價值記錄在資產負債表中的 “應計負債” 和 “其他長期負債” 中。有關公司衍生工具的進一步討論，請參閲附註17 “衍生品和套期保值活動”。
外幣遠期合約使用現成的外幣遠期和利率曲線（二級輸入）按公允價值計量。每份合約的公允價值是通過將合同利率與遠期匯率進行比較並將折扣與現值進行比較來確定的。處於收益狀況的合約記錄在資產負債表的 “其他流動資產” 中，處於虧損狀態的合約的價值記錄在資產負債表的 “應計負債” 中。有關公司衍生工具的進一步討論，請參閲附註17 “衍生品和套期保值活動”。
18

總回報掉期合約是使用標的投資的報價（二級投入）按公允價值計量的。如果工具處於盈利狀態，則總收益掉期合約的公允價值在資產負債表的 “其他流動資產” 中確認，如果工具處於虧損狀態，則在 “應計負債” 中確認。參見筆記 17，衍生品和套期保值活動，供進一步討論公司的衍生工具。
未按公允價值記錄的工具
公司的某些金融工具不是按公允價值計量的，而是由於其流動性或短期性質而以接近公允價值的金額入賬。此類金融資產和金融負債包括：現金和現金等價物，包括貨幣市場存款、應收賬款淨額、某些其他資產、應付賬款、應計費用、應計人事成本和其他流動負債。公司的循環貸款和定期貸款（定義見附註9，長期債務）按成本入賬，成本接近公允價值，因為債務工具按浮動利率計息。這些票據（定義見附註9，長期債務）按面值減去未攤銷的債務發行成本進行計值，利息支出反映了現金息票加上資本化發行成本的攤銷。估計的公允價值是根據截至該期最後一個工作日的票據的實際出價確定的。
下表顯示了票據的賬面價值和公允價值：
 2023年7月30日2023年1月29日
（以千計）公允價值層次結構賬面價值公允價值賬面價值公允價值
1.6252027年到期的可轉換優先票據淨額百分比 (1)
第 2 級309,358 304,371 308,150 345,075 
(1) 這個 1.6252027年到期的可轉換優先票據百分比，淨額反映為扣除美元10.1百萬和美元11.4截至2023年7月30日和2023年1月29日，未攤銷的債務發行成本分別為百萬美元。
按公允價值記錄的非經常性資產和負債
公司在確定其商譽、無形資產、長期資產和非有價股票證券的賬面金額減值後，將其賬面金額減少為公允價值。
投資減值和信用損失準備金
公司持有至到期的債務證券和可供出售的債務證券的信用損失準備金總額為美元4.4百萬和美元4.2截至2023年7月30日和2023年1月29日，分別為百萬美元。在截至2023年7月30日的三個月和六個月中，公司每個月都將其預期信用損失準備金增加美元0.2百萬美元主要歸因於其可供出售的債務證券。在截至2022年7月31日的三個月和六個月中，公司每個月都將其預期信用損失準備金減少了美元0.4百萬美元，主要是由於其持有至到期的債務證券的回收。與公司可供出售的債務證券和到期日在一年以內的持有至到期債務證券相關的信用損失準備金包含在 “其他流動資產” 中，期限超過一年的信用損失準備金包含在資產負債表的 “其他資產” 中。





19

注意事項 7： 庫存
由材料、物料間接費用、人工和製造間接費用組成的庫存按成本（先入先出）或可變現淨值中較低者列報並由以下內容組成：
（以千計）2023年7月30日2023年1月29日
原材料和電子元器件$63,536 $76,919 
工作進行中78,642 88,764 
成品38,053 42,021 
庫存總額$180,231 $207,704 
在截至2023年7月30日的六個月中，該公司記錄了美元3.3運營報表中銷售成本中與Sierra Wireless收購相關的庫存增加攤銷額為百萬美元。
20

注意事項 8： 商譽和無形資產
善意
按適用業務部門劃分的商譽賬面金額如下：
（以千計）信號完整性高級保護和感應 物聯網系統物聯網連接服務未分配總計
截至2023年1月29日的餘額$274,085 $14,639 $61,582 $— $931,397 $1,281,703 
測量週期調整— — — — 21,659 $21,659 
重新分配— — 654,831 298,225 (953,056)— 
累積翻譯調整— — (1,757)(4,606)— (6,363)
減值— — (210,516)(69,039)— (279,555)
截至2023年7月30日的餘額$274,085 $14,639 $504,140 $224,580 $— $1,017,444 
2023年1月12日，在收購Sierra Wireless時，該公司收購了Sierra Wireless的所有未償股權以及初步商譽餘額為美元931.4超過所收購淨資產的對價轉賬額為百萬美元，代表合併後的公司和集結的員工隊伍的預期收入和成本協同效應。在截至2023年7月30日的六個月中，公司記錄了計量期調整，使商譽增加了美元21.7百萬。有關Sierra Wireless收購和測量期調整影響的進一步討論，請參閲附註2 “收購和剝離”。在2023財年的第四季度，在收購Sierra Wireless的同時，公司又成立了兩個運營部門：物聯網系統運營部門，該部門還吸收了公司之前的無線和傳感業務板塊的部分內容，以及物聯網互聯服務運營板塊。在截至2023年7月30日的六個月中，公司最終確定了與先前確定的運營部門相關的申報單位。物聯網系統模塊和物聯網系統路由器被確定為報告單元，它們與物聯網系統無線（即無線和傳感）報告單元一起彙總到物聯網系統運營部門。物聯網連接服務包括一個報告單元，因此既是報告單位，又是運營部門。在截至2023年7月30日的六個月中，該公司還完成了對Sierra Wireless收購產生的商譽餘額的初步分配，分配給每個申報單位。
商譽不進行攤銷，而是在每個財政年度的第四季度以及每當事件或情況變化表明賬面價值可能無法收回時，每年使用定性或定量評估在申報單位層面進行減值測試。商譽減值是在申報單位層面通過將申報單位的賬面金額（包括商譽）與申報單位的公允市場價值進行比較來衡量的。
在2024財年第二季度，由於與從Sierra Wireless收購的業務相關的收益預測下調以及當前的宏觀經濟狀況，包括利率上升的環境，該公司對與Sierra Wireless收購相關的報告單位（特別是物聯網連接服務、物聯網系統——模塊和物聯網系統——路由器報告單位）進行了中期減值測試。中期減值測試得出的結果是 $279.6運營報表中記錄的税前非現金商譽減值費用總額為百萬美元，包括美元69.0物聯網互聯服務申報單位的商譽減值（百萬美元）109.9物聯網系統——模塊申報單位的商譽減值百萬美元和美元100.7物聯網系統——路由器申報單位的商譽減值為百萬美元。這些申報單位的公允價值是根據貼現現金流模型（收入法）和收益倍數（市場法）確定的。報告單位公允價值衡量標準的重要投入包括預測的現金流、貼現率、終端增長率和收益倍數，這些數據由管理層的估計和假設確定。申報單位公允價值衡量標準在公允價值層次結構中被歸類為第三級，因為它們涉及大量不可觀察的投入。
21

已購買和其他無形資產
下表列出了公司因業務收購而產生的有限壽命無形資產，這些資產按其估計使用壽命攤銷：
 2023年7月30日2023年1月29日
（以千計，估計使用壽命除外）估計的
有用生活		格羅斯
攜帶
金額		累積的
攤銷		淨負載
金額		格羅斯
攜帶
金額		累積的
攤銷		淨負載
金額
核心技術
1-8年份
$154,926 $(22,576)$132,350 $175,080 $(21,156)$153,924 
客户關係
1-10年份
52,330 (8,856)43,474 53,000 (690)52,310 
商標名稱
2-10年份
9,000 (1,715)7,285 9,000 (132)8,868 
有限壽命無形資產總額$216,256 $(33,147)$183,109 $237,080 $(21,978)$215,102 
有限壽命無形資產的攤銷費用如下：
三個月已結束六個月已結束
（以千計）2023年7月30日2022年7月31日2023年7月30日2022年7月31日
核心技術$10,573 $1,048 $21,428 $2,096 
客户關係4,080 — 8,170 — 
商標名稱791 — 1,583 — 
攤銷費用總額$15,444 $1,048 $31,181 $2,096 
與核心技術相關的有限壽命無形資產的攤銷費用記錄在運營報表中 “總銷售成本” 中的 “收購技術的攤銷” 中，與客户關係和商品名稱相關的有限壽命無形資產的攤銷費用記錄在運營報表中 “總運營成本和支出，淨額” 中的 “無形攤銷” 中。截至收購日，在Sierra Wireless收購中收購的有限壽命無形資產的加權平均攤銷期為 5.3年份，這反映了加權平均攤銷期 4.4年份， 7.9年和 6.2分別在核心技術、客户關係和商品名稱方面擁有多年的時間。
有限壽命無形資產的未來攤銷費用預計如下：
（以千計）核心技術客户關係商標名稱總計
2024 年（剩下的六個月）$20,024 $7,656 $1,583 $29,263 
202539,510 3,999 1,722 45,231 
202632,402 3,999 500 36,901 
202717,541 3,999 500 22,040 
202813,530 3,999 500 18,029 
此後9,343 19,822 2,480 31,645 
預期攤銷費用總額$132,350 $43,474 $7,285 $183,109 
資產負債表的 “其他無形資產，淨額” 中還列出了在建的有限壽命無形資產，將在投入使用時攤銷。 下表列出了公司在建的有限壽命無形資產：
（以千計）淨賬面金額
截至2023年1月29日的價值$— 
資本化開發成本292 
2023 年 7 月 30 日的價值$292 
22

注意事項 9： 長期債務
長期債務和本期利率如下：
（以千計，百分比除外）2023年7月30日2023年1月29日
循環貸款$210,000 $150,000 
條款貸款883,813 895,000 
1.6252027年到期的可轉換優先票據百分比
319,500 319,500 
債務總額$1,413,313 $1,364,500 
流動部分，淨額$(52,890)$(43,104)
債務發行成本(29,809)(24,430)
扣除債務發行成本後的長期債務總額$1,330,614 $1,296,966 
加權平均有效利率 (1)
6.37 %4.84 %
(1) 循環貸款和定期貸款（定義見下文）根據調整後的定期SOFR或基準利率（定義見此處）按浮動利率計息，由公司選擇，外加根據公司的合併槓桿率而變化的適用保證金。在2024財年的第一季度，該公司與一家公司簽訂了利率互換協議 2.75為期一年，以對衝美元利息支付的波動性150.0按固定期限SOFR利率計算的定期貸款的未償債務為百萬美元 3.58%，加上基於公司合併槓桿率的可變保證金和點差。在2023財年的第四季度，公司與一家公司簽訂了利率互換協議 5為期一年，以對衝美元利息支付的波動性450.0按固定期限SOFR利率計算的定期貸款的未償債務為百萬美元 3.44%，加上基於公司合併槓桿率的可變保證金和點差。截至2023年7月30日，有效利率為加權平均利率，表示 (a) 循環貸款的利息，浮動SOFR利率為 5.22% 加上保證金和點差 3.36%（總浮動率為 8.59%)，(b) 美元利息450.0按固定的SOFR利率計算的定期貸款未償債務中的百萬美元 3.44% 加上保證金和點差 3.35%（總固定利率為 6.79%)，(c) 美元利息150.0按固定的 SOFR 利率計算的定期貸款未償債務中的百萬美元 3.58% 加上保證金和點差 3.35%（總固定利率為 6.93%)，(d) 定期貸款中剩餘未償債務的利息，浮動SOFR利率為 5.22% 加上保證金和點差 3.35%（總浮動率為 8.57%) 和 (e) 未償還票據的利息，固定利率為 1.625%。截至2023年1月29日，有效利率為加權平均利率，表示 (a) 循環貸款的利息，固定倫敦銀行同業拆借利率為 0.73% 加上保證金和點差 2.36%（總固定利率為 3.09%) (b) 美元利息450.0按固定的SOFR利率計算的定期貸款未償債務中的百萬美元 3.44% 加上保證金和點差 2.35%（總固定利率為 5.79%)，(c) 定期貸款中剩餘未償債務的利息，浮動SOFR利率為 4.43% 加上保證金和點差 2.35%（總浮動率為 6.78%) 和 (d) 未償還票據的利息，固定利率為 1.625%.
信貸協議
2019年11月7日，公司以其某些國內子公司為擔保人，與作為行政代理人、搖擺貸款人和信用證發行人的美國滙豐銀行、全國協會簽訂了經修訂和重述的信貸協議（經不時修訂、重述或以其他方式修改的 “信貸協議”）。關於對Sierra Wireless的收購，公司於2022年9月26日簽訂了第三修正案和重報協議（“重報協議”），該協議在Sierra Wireless收購完成時生效，除其他外，規定部分延長信貸協議下的循環承諾，並提供定期貸款，為收購Sierra Wireless以及相關成本和開支提供定期貸款。
在下文所述的重報協議、第一修正案和第二修正案生效後，其下的循環信貸額度（“循環信貸額度”）的借款能力為美元500.0百萬，其中 $162.5百萬美元計劃於 2024 年 11 月 7 日到期，$337.5百萬美元計劃於2028年1月12日到期，其下的定期貸款（“定期貸款”）本金總額為美元895.0百萬美元計劃於2028年1月12日到期。
截至2023年7月30日，該公司擁有美元883.8定期貸款項下未償還的百萬美元和 $210.0循環信貸額度下未償還的百萬美元，其未提取借款能力為美元290.0百萬，但須遵守慣例先決條件，包括陳述和擔保的準確性以及不存在違約行為。
最高 $40.0循環信貸額度中的一百萬美元可用於獲得信用證，最高可達 $25.0循環信貸額度中的一百萬美元可用於獲得週轉額度貸款，最高可達 $75.0循環信貸額度中的百萬美元可用於以美元以外的某些貨幣（“替代貨幣”）獲得循環貸款和信用證。公司可以將循環信貸額度的收益用於資本支出、允許的收購、允許的分紅、營運資金和一般公司用途。
循環貸款無需攤銷。在下文所述的第二修正案生效後，定期貸款按季度等額分期攤還 1.252024財年原始本金的百分比，並將按季度等額分期攤還 1.875從2025財年開始，在第二修正案規定的財務契約減免生效期間持續的原始本金的百分比，餘額在到期時到期。在某些情況下，除了慣常的 “破損成本” 外，公司可以隨時不時自願預付借款，而無需支付溢價或罰款。
23

公司在信貸協議下的所有義務均由公司的所有直接和間接國內子公司無條件擔保，某些排除在外的子公司除外，包括但不限於任何主要資產由非美國子公司的股權或債務組成的國內子公司、某些非實質性的非全資國內子公司以及適用法律禁止提供擔保或需要政府批准才能提供此類擔保的子公司。公司和擔保人還認捐了幾乎所有資產，以擔保其在信貸協議下的義務。
2023年2月24日，公司簽訂了信貸協議第一修正案（“第一修正案”），其目的是（i）提高其中規定的某些測試期的最大合併槓桿率契約，（ii）降低其中規定的某些測試期的最低合併利息覆蓋率契約，（iii）規定，在第一修正案規定的財務契約救濟生效期間，(1) 定期SOFR貸款的利率差額被視為 2.50% 和 (2) 基準利率貸款被視為 1.50每年百分比和（iv）按其中規定的方式進行某些其他更改。
2023年6月6日，公司簽訂了信貸協議的第二修正案（“第二修正案”），其目的是（i）提高信貸協議中規定的某些測試期的最大合併槓桿比率契約，（ii）降低信貸協議中規定和下文所述的某些測試期的最低合併利息覆蓋率契約，（iii）修改契約期間適用於信貸協議下貸款的定價網格救濟期如其中規定和下文所述, (iv)在契約救濟期的某些時期內規定最低流動性契約，如下所述，(v) 將定期貸款的年度攤銷額提高到 7.5其中規定的某些時期的年利率%，（vi）對循環貸款的借款施加 “反現金囤積” 條件，（vii）規定定期貸款和循環貸款的到期日應為該日期 91如果票據沒有以其他方式進行再融資或至少延期，則在票據規定的到期日前幾天 91在定期貸款和循環貸款的規定到期日後幾天，未延期未償還票據和某些替代債務的本金總額超過美元50百萬美元且最低流動性條件未得到滿足，(viii) 規定將該項下的循環承付款總額減少美元100百萬，(ix) 要求公司任命財務顧問，以及 (x) 對其中規定的強制性預付款（包括強制預付超額現金流）、抵押品條款和契約（包括對債務、留置權、投資和股息等限制性付款的額外限制）進行某些其他修改。
第二修正案生效後，根據信貸協議發放的美元貸款的利息由公司選擇，按年利率等於 (1) 基準利率（定義見下文）加上不等的保證金 0.25% 至 2.75% 取決於公司的合併槓桿比率（唯一的例外是，在根據第二修正案的財務契約減免生效期間，保證金將不低於 2.25年利率百分比）或 (2) 調整後定期SOFR（定義見信貸協議，包括某些信用利差調整），利息期由公司選擇，再加上保證金範圍從 1.25% 至 3.75% 取決於公司的合併槓桿比率（唯一的例外是，在根據第二修正案的財務契約減免生效期間，保證金將不低於 3.25每年的百分比）（這樣的保證金，“適用保證金”）。“基準利率” 等於浮動利率，等於 (a) 最優惠利率（定義見信貸協議）、(b) 中最高者 0.50高於 NYFRB 利率（定義見信貸協議）和 (c) 一個月的調整後期限SOFR（定義見信貸協議）加 1.00%。根據另類貨幣循環信貸額度發放的貸款的年利率累計，該利率等於慣常基準利率（在某些情況下包括信用利差調整）加上適用保證金。
信貸協議包含慣例契約，包括限制公司承擔債務、設立資產留置權、進行某些根本性的公司變革、進行投資、回購股票、支付股息或進行類似分配、參與某些關聯交易或簽訂限制公司設立留置權、支付股息或償還貸款能力的協議等能力。此外，公司必須遵守財務契約，在第二修正案生效後，這些契約如下（除非公司提前終止了第二修正案規定的契約救濟期）：
•維持截至每個財季最後一天確定的最大合併槓桿率，即 (i) 4.75截至2023年4月30日左右的財季至1.00，(ii) 6.80截至2023年7月31日左右的財季至1.00，(iii) 8.17截至2023年10月31日左右的財季至1.00，(iv) 8.58截至2024年1月31日左右的財季至1.00，(v) 7.26截至2024年4月30日左右的財季至1.00，(vi) 6.36截至2024年7月31日左右的財季至1.00，(vii) 5.85截至2024年10月31日左右的財季至1.00，(viii) 5.77截至2025年1月31日左右的財季為1.00，(ix) 3.75截至2025年4月30日左右的財季以及此後的每個財季均將提高至1.00 4.25在構成信貸協議下 “重大收購” 的允許收購完成之日或之後結束的連續四個財政季度為1.00，但須滿足某些條件；
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•維持截至每個財季最後一天確定的最低合併利息支出覆蓋率，即 (i) 2.50截至2023年4月30日左右的財季至1.00，(ii) 2.04截至2023年7月31日左右的財季至1.00，(iii) 1.66截至2023年10月31日左右的財季至1.00，(iv) 1.61截至2024年1月31日左右的財季至1.00，(v) 1.81截至2024年4月30日左右的財季至1.00，(vi) 2.07截至2024年7月31日左右的財季至1.00，(vii) 2.27截至2024年10月31日左右的財季至1.00，(viii) 2.41截至2025年1月31日左右的財季為1.00，(ix) 3.50截至2025年4月30日的財季及其後的每個財季均為1.00；以及
•在2025年1月31日之前，將最低合併流動性（如信貸協議中進一步界定，但不包括定於2024年到期的循環信貸承諾）維持在美元150截至公司每個月度會計期的最後一天為百萬美元。
信貸協議還包含與違約事件有關的慣例條款。如果發生任何違約事件，則可以宣佈信貸協議下的債務到期應付，在向公司發出書面通知後終止，現有的信用證可能需要現金抵押。
槓桿和利息支出覆蓋範圍財務契約的遵守情況是根據公司最近四個季度的業績按季度衡量的，流動性契約的遵守情況是從每個月度會計期的最後一天開始衡量的。截至2023年7月30日，該公司遵守了信貸協議中的財務契約。有關遵守財務契約的更多信息，請參閲附註1 “組織和列報基礎” 中的 “流動性”。
這個 $100與第二修正案相關的循環信貸額度的借貸能力減少了100萬美元，導致遞延融資成本和債務折扣的註銷總額為美元0.82024財年第二季度為百萬美元，包含在運營報表的 “利息支出” 中。
在2024財年的第一季度，該公司與一家公司簽訂了利率互換協議 2.75為期一年，以對衝美元利息支付的波動性150.0按定期SOFR利率計算的定期貸款的未償債務為百萬美元 3.58%，加上基於公司合併槓桿率的可變保證金和點差。
在2023財年的第四季度，公司與一家公司簽訂了利率互換協議 5為期一年，以對衝美元利息支付的波動性450.0按定期SOFR利率計算的定期貸款的未償債務為百萬美元 3.44%，加上基於公司合併槓桿率的可變保證金和點差。
在2021財年的第一季度，公司與一家公司簽訂了利率互換協議 3為期一年，以對衝第一美元利息支付的可變性150.0公司循環信貸額度下未償還的數百萬筆債務，按倫敦銀行同業拆借利率參考的利率為 0.73%，加上基於公司合併槓桿率的可變保證金和點差。該利率互換協議於2024年第一季度到期。
可轉換優先票據
2022年10月12日和2022年10月21日，該公司發行並出售了美元300.0百萬和美元19.5本金總額分別為百萬美元 1.6252027年到期的私募可轉換優先票據（“票據”）的百分比。這些票據是根據2022年10月12日的契約發行的，該契約由公司、其子公司擔保人（定義見下文）和作為受託人的美國銀行信託公司（全國協會）（“契約”）發行。這些票據由公司當前和未來的每家直接和間接全資國內子公司（“子公司擔保人”）共同擔保，這些子公司為其信貸協議下的借款提供擔保。這些票據的利率為 1.625每年百分比，從2023年5月1日起，每半年支付一次，分別於每年的5月1日和11月1日拖欠一次。除非提前轉換、贖回或回購，否則票據將於2027年11月1日到期。
票據的初始兑換率為每1,000美元票據本金26.8325股公司普通股（相當於約1,000美元的初始轉換價格）37.27每股）。轉換率可能會根據契約中規定的某些事件的發生進行調整，但不會根據應計和未付的利息進行調整。此外，在發生整體基本面變更（定義見契約）或公司發出銷售價格贖回通知（定義見契約）時，在某些情況下，對於選擇轉換與此類Make-Whole基本面變更相關的票據或轉換票據的持有人，公司將按照契約中的規定，將轉換率再提高一些普通股要求贖回（或根據契約的規定被視為贖回）與該通知有關的贖回銷售價格兑換（視情況而定）。
在2027年7月1日前一個工作日營業結束之前，只有在以下情況下，票據持有人才可以選擇轉換：(1) 在截至2023年1月29日的財季之後開始的任何財政季度（且僅在該財季中），前提是公司普通股最後公佈的銷售價格至少為 20一段時間內的交易日（無論是否連續） 30結束於的連續交易日，以及
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包括，前一個財政季度的最後交易日大於或等於 130每個適用交易日轉換價格的百分比；（2）期間 五任何一個工作日之後的營業日期 十連續交易日期間，在該期間的每個交易日，該交易日每1,000美元票據本金的交易價格（定義見契約）低於該交易日的票據持有人根據契約中描述的程序提出要求後確定的交易價格（定義見契約）低於 98公司上次公佈的普通股銷售價格的乘積百分比和每個此類交易日的轉換率；(3) 如果公司要求贖回此類票據，則在贖回日之前的預定交易日營業結束之前的任何時候贖回，但僅限於被要求贖回（或視為按契約規定被視為贖回）的票據；或（4）發生中描述的特定公司事件時契約。截至2023年7月30日，允許票據持有人轉換的所有條件均未得到滿足。在2027年7月1日或之後，直到票據到期日之前的第二個預定交易日營業結束，無論上述條件如何，票據持有人都可以轉換其全部或部分票據。轉換後，票據將以現金結算，最高不超過待轉換票據的本金總額，公司可以選擇以現金結算公司普通股或其任何組合，以超過正在轉換的票據本金總額的公司剩餘轉換債務（如果有的話）。
公司不得在2025年11月5日之前贖回票據。公司可以選擇在2025年11月5日當天或之後以及之前，將票據的全部或任何部分（受下述限制的約束）兑換為現金 61如果公司上次公佈的普通股銷售價格至少為 130當時有效的轉換價格的百分比 20任何期間的交易日（無論是否連續） 30連續交易日時段（包括該期間的最後一個交易日）結束於幷包括公司提供相關銷售價格贖回通知之日之前的交易日，贖回價格等於 100待贖回票據本金的百分比，加上截至贖回日（但不包括贖回日）的應計和未付利息。如果公司贖回的未償還票據少於所有未償還的票據，則至少為美元75.0截至相關的贖回通知日，票據的本金總額必須為百萬美元，並且不得贖回。沒有為票據提供償債基金。
在票據到期日之前發生根本性變更（定義見契約）後，票據持有人可以要求公司以等於的價格以現金回購全部或部分票據以換取現金 100待回購票據本金的百分比，加上截至但不包括基本變更回購日（定義見契約）的任何應計和未付利息。
可轉換票據對衝交易
2022年10月6日和2022年10月19日，公司與票據初始購買者之一的關聯公司和另一家金融機構（統稱為 “交易對手方”）進行了私下談判的可轉換票據對衝交易（“可轉換票據對衝交易”），根據該交易，公司可以選擇購買相同數量的公司普通股，總額約為美元37.27每股，其反稀釋調整與票據中的調整大致相似。如果不是提前行使的話，可轉換票據對衝交易將在票據到期時到期。如果根據可轉換票據對衝交易條款衡量的普通股每股市場價格高於最初兑換的可轉換票據對衝交易的行使價，預計可轉換票據對衝交易將減少票據轉換後對普通股的潛在稀釋和/或抵消公司必須支付的超過轉換票據本金的任何現金支付（視情況而定）票據的價格，或大約 $37.27每股普通股。可轉換票據對衝交易是公司與每個交易對手達成的單獨交易，不屬於票據條款的一部分。票據持有人對可轉換票據對衝交易沒有任何權利。該公司使用了大約 $72.6發行票據所得淨收益中的百萬美元，用於支付可轉換票據對衝交易的費用。可轉換票據對衝交易在資產負債表中記錄在額外實收資本中，因為根據ASC 480，它們不需要在權益之外進行分類，並且有資格根據ASC 815進行股票分類。
認股權證交易
2022年10月6日和2022年10月19日，公司分別與交易對手進行了私下談判的認股權證交易（“認股權證”），根據該交易，認股權證的持有人可以選擇集體收購，但須進行反稀釋調整，大約 8.6公司100萬股普通股，初始行使價約為美元51.15每股。根據《證券法》第4（a）（2）條對經修訂的1933年《證券法》（“證券法”）的註冊要求的豁免，認股權證以私募方式出售給交易對手。如果根據認股權證條款衡量的普通股每股市場價格超過認股權證的行使價，則除非公司選擇在某些條件下以現金結算認股權證，否則認股權證可能會對普通股產生稀釋效應。認股權證將在2028年2月開始的期限內到期。
認股權證是公司與每個交易對手達成的單獨交易，不屬於票據條款的一部分。票據持有人對認股權證沒有任何權利。該公司收到的彙總收益
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收益約為 $42.9來自向交易對手出售認股權證的百萬美元。認股權證在資產負債表中記錄在額外實收資本中，因為根據ASC 480，它們不需要在權益之外進行分類，並且有資格根據ASC 815進行股票分類。
總而言之，可轉換票據對衝交易和認股權證將票據轉換期權的行使價從約美元上漲37.27到 $51.15，降低票據的稀釋效應以換取淨現金溢價美元29.7百萬。
利息支出
在本報告所述期間，利息支出由以下部分組成：
 三個月已結束六個月已結束
（以千計）2023年7月30日2022年7月31日2023年7月30日2022年7月31日
合同利益$24,156 $1,309 $45,397 $2,216 
利息互換協議(2,445)(170)(4,590)(1)
債務折扣和發行成本的攤銷1,689 120 3,103 241 
遞延融資費用和債務折扣的註銷771— 771 — 
利息支出總額$24,171 $1,259 $44,681 $2,456 
截至2023年7月30日，有 不信用證、週轉額度貸款和另類貨幣次級融資機制下的未償金額。
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注意事項 10： 所得税
該公司的有效税率與21％的法定聯邦所得税税率不同，這主要是由於收入的地區組合、估值補貼的變化、商譽減值費用的不可扣除以及研發（“研發”）税收抵免。《減税和就業法》規定，出於税收目的，從2021年12月31日以後的納税年度中產生的研發成本必須資本化，並在五年或十五年內按比例攤銷，具體取決於研究活動在哪裏進行。該公司已選擇將全球無形低税收入（“GILTI”）視為期間成本，GILTI內部研發成本的額外資本化增加了公司的所得税準備金。
在2024財年第二季度，該公司確定其在美國（“美國”）的遞延所得税淨資產（“DTA”）的使用受到限制，因此其估值補貼準備金增加了美元52.8百萬。該決定是在評估了有關公司美國税收淨額可收回性的正面和負面證據之後做出的。得出這一結論的重要負面證據包括鉅額的GAAP累計財務損失、商譽減值（如附註8 “商譽和無形資產” 中所述），以及在沒有采取其他行動的情況下，公司無法在發佈隨附的中期未經審計的簡明合併財務報表（如附註1 “組織和列報基礎” 中所述）後的未來十二個月內保持對財務契約的遵守。但是，如果結轉期內未來應納税所得額的估計值增加，或者如果不再存在累積虧損形式的客觀負面證據，並額外考慮公司對未來增長的預測等主觀證據，則可以調整被認為可實現的雙重税收協定金額。
公司使用兩步法來識別和衡量不確定的税收狀況（“UTP”）。第一步是評估納税狀況以供確認，方法是確定現有證據的權重是否表明該狀況很有可能在審計中得以維持，包括解決相關的上訴或訴訟程序（如果有的話）。第二步是將税收優惠作為最終結算時可能實現的50％以上的最大金額來衡量。
未確認的税收優惠總額的起始和終止金額（在州項目受到聯邦影響之前）的對賬如下：
（以千計）
截至2023年1月29日的餘額$31,471 
基於與本財年相關的税收狀況的增加 365 
根據與上一財年相關的税收狀況計算的減少(793)
截至2023年7月30日的餘額$31,043 
截至2023年7月30日和2023年1月29日，未確認的税收優惠總額中包括美元12.1百萬和美元12.6在考慮任何所需的估值補貼之前，淨税收優惠分別為百萬美元（扣除聯邦對州項目的影響後），如果得到承認，將影響有效税率。
UTP的負債反映在資產負債表中，如下所示：
（以千計）2023年7月30日2023年1月29日
遞延所得税資產-非流動資產$17,524 $17,446 
其他長期負債12,127 12,641 
應計税款總額$29,651 $30,087 
公司的政策是在運營報表的 “所得税準備金” 中包括與未確認的税收優惠相關的淨利息和罰款。
2013年（公司2014財年）之前的納税年度通常不受美國國税局的審查，但涉及税收屬性的項目已延續到時效仍未開放的納税年度。對於美國的州申報表，在2012年（公司2013財年）之前的日曆年中，公司通常無需接受所得税審查。該公司在瑞士擁有大量的税務機構，截至2020財年，瑞士的納税申報已經過審查。公司還要接受其運營所在的各個外國税務司法管轄區的例行審查。公司認為，已經為税務審查可能導致的任何調整做好了充足的準備。但是，無法肯定地預測税務審查的結果。如果公司税務審查中涉及的任何問題以不符合公司預期的方式得到解決，則可能會要求公司在解決期間調整其所得税準備金。
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公司税前持續經營的區域（虧損）收入和權益法（虧損）收入如下：
 三個月已結束六個月已結束
（以千計）2023年7月30日2022年7月31日2023年7月30日2022年7月31日
國內$(73,470)$17,786 $(92,311)$13,004 
國外(251,929)45,546 (264,915)96,421 
總計$(325,399)$63,332 $(357,226)$109,425 
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注意 11： 租賃
該公司有房地產、車輛和辦公設備的經營租約，這些租賃根據ASC 842 “租賃” 進行核算。房地產租賃用於為公司的行政、工程、生產支持和製造活動提供辦公空間。該公司的租約剩餘租賃條款最多約為 十年，其中一些包括將租約延長至以下的選項 五年, 其中一些包括在規定期限內終止租約的選項 一年.
租賃費用的組成部分如下：
三個月已結束六個月已結束
（以千計）2023年7月30日2022年7月31日2023年7月30日2022年7月31日
運營租賃成本$2,167 $1,454 $4,316 $2,900 
短期租賃成本484 477 1,093 748 
轉租收入(162)(34)(320)(69)
總租賃成本$2,489 $1,897 $5,089 $3,579 
與租賃有關的補充現金流信息如下：
六個月已結束
（以千計）2023年7月30日2022年7月31日
為計量租賃負債所含金額支付的現金$4,280 $2,703 
為換取新的經營租賃負債而獲得的使用權資產$2,696 $1,960 
2023年7月30日
加權平均剩餘租賃期限——經營租賃（以年為單位）5.68
剩餘租賃付款的加權平均貼現率——經營租賃6.9 %
與租賃有關的補充資產負債表信息如下：
（以千計）2023年7月30日2023年1月29日
“其他資產” 中的經營租賃使用權資產$30,885 $31,807 
“應計負債” 中的經營租賃負債$6,416 $6,209 
“其他長期負債” 中的經營租賃負債25,635 26,484 
經營租賃負債總額$32,051 $32,693 
截至2023年7月30日，租賃負債的到期日如下：
（以千計）
財政年度結束：
2024 年（剩下的六個月）$4,234 
20258,470 
20267,076 
20275,235 
20284,606 
此後9,679 
租賃付款總額39,300 
減去：估算利息(7,249)
總計$32,051 

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注意事項 12： 承付款和或有開支
法律事務
根據ASC 450-20 “意外損失”，公司為可能發生損失且金額可以合理估計的突發事件累積未貼現的負債。公司還披露應計金額和合理可能超過應計金額的損失金額，如果是實質性的，並且金額可以合理估計。當可能發生負債但金額無法合理估計，或者認為負債只有合理可能或微不足道時，公司不記錄負債。但是，對於合理可能但不可能的負債，公司會披露合理可能的損失金額或合理可能的損失範圍，如果損失是重大的，並且金額是否可以合理估計。公司至少每季度評估其法律事務中可能影響先前應計負債金額的進展，並酌情進行調整。要確定概率和估計金額，需要做出重大判斷。由於各種原因，公司可能無法估計可能的損失或可能的損失範圍，包括：(i) 所尋求的損害賠償是否不確定，(ii) 訴訟處於初期階段，(iii) 待決的上訴、動議或和解的結果存在不確定性，(iv) 是否有重大事實問題需要確定或解決，以及 (v) 是否存在新穎或懸而未決的法律理論呈現。在這種情況下，這些問題的最終解決存在相當大的不確定性，包括可能的最終損失（如果有的話）。
由於訴訟和其他法律事務的結果本質上是不可預測的，因此公司對法律事務或訴訟的評估通常涉及管理層對未來事件進行的一系列複雜評估，並且可能在很大程度上依賴估計和假設。儘管目前無法確定某些未決事項和訴訟的後果，也無法合理估計此類訴訟中可能和合理可能的損失或損失範圍，但此類訴訟的不利結果可能會對公司在任何給定報告期內的收益產生重大不利影響。但是，管理層認為，在諮詢法律顧問後，與當前未決索賠和訴訟相關的任何最終責任，無論是單獨還是總體，都不會對公司的整個合併財務報表產生重大不利影響。但是，法律事務本質上是不可預測的，並且存在重大的不確定性，其中一些不確定性是公司無法控制的。
因此，儘管公司打算在其法律事務上大力為自己辯護，但無法保證這些事項的最終結果不會對公司的業務、財務狀況、經營業績或現金流產生重大不利影響。
公司不時參與各種與其業務性質相關的索賠、訴訟和其他法律訴訟，包括與知識產權、合同、產品責任、僱傭和環境問題有關的索賠、訴訟和其他法律訴訟。管理層認為，在諮詢法律顧問後，與當前未決索賠和訴訟相關的任何最終責任，無論是單獨還是總體，都不會對公司的整個合併財務報表產生重大不利影響。
2022年6月14日，電裝公司及其幾家關聯公司（統稱 “電裝”）向加利福尼亞州聖地亞哥縣高等法院對Sierra Wireless及其幾家關聯公司（“Sierra Entities”）提起訴訟。電裝主張了八個訴訟理由，包括違反明示和默示保證、公平賠償、疏忽和故意虛假陳述、不當致富、許諾禁止反言和宣告性判決的索賠，其依據是與GPS週數展期相關的涉嫌缺陷。Denso聲稱其支出超過美元84在Sierra Wireless出售汽車業務之前，Sierra Entities的供應商在2018年底為解決所謂的產品缺陷而提供的固件更新造成了數百萬美元的損失和費用。電裝於2022年9月23日提出了修正後的申訴，聲稱八個訴訟理由基本相同。在通報了異議和初步發現之後，雙方原則上達成了和解，並正在努力敲定和解協議。
2022年3月25日，哈曼貝克爾汽車系統有限公司及其幾家關聯公司（統稱 “哈曼”）向德國慕尼黑地方法院對某些Sierra實體提起訴訟。Harman聲稱，Sierra實體在Sierra實體交付某些模塊時違反了框架供應協議、質量保證協議和《聯合國國際貨物銷售合同公約》。哈曼聲稱它花了大約 $16數百萬美元的損失和費用，其中大部分與客户和解有關，該客户必須在2018年底Sierra Wireless出售汽車業務之前實施Sierra Entities供應商提供的固件更新，以解決所謂的產品缺陷。由於該案尚處於初期階段，因此公司目前無法就所稱索賠可能出現不利結果或任何可能損失的金額或範圍得出結論。該公司打算對索賠進行有力的辯護。
環境問題
該公司於2002年撤出了位於加利福尼亞州紐伯裏帕克的一座前工廠，但繼續解決該地點的地下水和土壤污染問題。該公司為解決現場狀況所做的努力是在洛杉磯地區水質控制委員會（“RWQCB”）的指導下進行的。2013年10月，發佈了一項命令，其中包括擬議的範圍
額外的現場工作、監控和補救活動。該公司一直遵守RWQCB的命令和指示，並繼續實施經批准的補救行動計劃，以解決現場的土壤、地下水和土壤蒸氣。
如果有可能蒙受損失，並且可以合理估計損失的成本或金額，則公司已計入應計負債。根據RWQCB的最新決定以及根據補救行動計劃採取的最新行動，該公司估計可能的損失總範圍在$之間7.9百萬和美元9.4百萬。至今, 該公司已經賺了 $6.3為補救行動計劃支付了數百萬美元。截至2023年7月30日，可能剩餘損失的估計區間在美元之間1.6百萬和美元3.1百萬。鑑於與環境評估和修復活動相關的不確定性，該公司無法在損失範圍內確定最佳估計。因此，公司記錄了最低可能的虧損金額，截至2023年7月30日，剩餘的應計虧損額為美元1.6百萬人與此事有關。由於計劃中的補救措施的變化、監管機構的進一步行動、補救技術和其他因素，這些估計可能會發生變化。
賠償
公司已與其現任和前任高管和董事簽訂協議，賠償他們因履行職責而產生的某些責任。公司的公司註冊證書和章程還包含對公司現任董事和員工的賠償義務。
在正常業務過程中，公司是各種協議的當事方，根據這些協議，公司可能有義務就某些事項向第三方提供賠償。對公司未來財務業績的影響無法進行合理的估計，因為任何索賠的最終結果以及是否會提出索賠都存在相當大的不確定性。
產品質保
公司的一般保修政策規定維修或更換有缺陷的部件。在某些情況下，會提供購買價格的退款。在某些情況下，公司已同意其他或額外的保修條款，包括賠償條款。
產品保修累積反映了公司對其產品保修期內可能負債的最佳估計。如果損失很可能並且可以合理估計，則公司將對已知的保修問題進行累計，並根據歷史經驗為估計已發生但未識別的問題累計。從歷史上看，保修費用和相關的應計費用對公司的合併財務報表並不重要。
許可證
根據某些許可協議，公司承諾根據使用某些技術的產品的銷售情況支付特許權使用費。公司承認特許權使用費義務是可以根據協議條款確定的。
遞延補償
公司為某些高管和主要高管制定了遞延薪酬計劃，允許參與者在計劃允許的不同時間推遲部分薪酬以備將來分配。該計劃規定，公司可以自由裁量配對，但不得超過員工延期的固定部分，任何匹配都必須遵守明確的歸屬時間表。
公司對遞延薪酬計劃的負債如下所示：
（以千計）2023年7月30日2023年1月29日
應計負債$9,458 $4,714 
其他長期負債34,925 37,563 
本計劃下的遞延薪酬負債總額$44,383 $42,277 
公司已為某些當前遞延薪酬計劃參與者的壽險購買了終身壽險。該企業擁有的人壽保險由設保人信託持有，旨在支付公司遞延薪酬計劃的大部分費用。
公司擁有的人壽保險的現金退保價值如下所示：
（以千計）2023年7月30日2023年1月29日
其他流動資產$6,212 $— 
其他資產27,910 33,676 
企業擁有的人壽保險的現金退保總額$34,122 $33,676 
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注意 13： 重組
由於採取了節省成本的措施和內部資源調整，包括實現收購Sierra Wireless的協同效應，該公司已採取結構性重組行動以裁員。該公司還單獨實施了一項裁員計劃，該計劃於2024財年第二季度開始，預計裁員計劃將在2024財年第三季度基本完成。這些重組行動導致的重組費用總額為美元9.8百萬和美元11.8在截至2023年7月30日的三個月和六個月中，分別為百萬美元。該公司做到了 不在截至2022年7月31日的三個月和六個月中，沒有任何重組費用。與重組相關的負債包含在資產負債表的 “應計負債” 中。
重組活動總結如下：
（以千計）一次性員工解僱補助金其他重組總計
截至2023年1月29日的餘額$4,027 $12 $4,039 
收費 (1)
10,065 1,756 11,821 
現金支付(5,744)(1,287)(7,031)
截至2023年7月30日的餘額$8,348 $481 $8,829 
(1)重組費用包括 $5.8在截至2023年7月30日的六個月中，有100萬美元與2024財年第二季度開始的裁員計劃有關。
重組費用包含在運營報表中，具體如下：
三個月已結束六個月已結束
（以千計）2023年7月30日2022年7月31日2023年7月30日2022年7月31日
銷售成本$362 $— $859 $— 
銷售、一般和管理5,445 — 5,782 — 
產品開發和工程3,954 — 5,180 — 
重組費用總額 (1)
$9,761 $— $11,821 $— 
(1)重組費用包括 $5.8在截至2023年7月30日的三個月和六個月中，每個月都有百萬美元與2024財年第二季度開始的裁員計劃有關。
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注意 14： 風險集中
在上述一個或多個期間，以下重要客户至少佔公司淨銷售額的10％：
三個月已結束六個月已結束
（佔淨銷售額的百分比）2023年7月30日2022年7月31日2023年7月30日2022年7月31日
Trend-Tek 技術有限公司（及關聯公司）6 %15 %6 %16 %
CEAC 國際有限公司6 %14 %6 %13 %
Frontek 科技公司（及其關聯公司）9 %12 %7 %13 %
艾睿電子（及其關聯公司）3 %10 %3 %8 %
外部分包商和供應商
該公司依賴數量有限的第三方分包商和供應商來供應硅晶圓、芯片組和其他電子元器件，以及執行產品製造、封裝、測試和某些其他任務。供應來源或分包商的中斷或終止已經延遲，將來可能會延遲發貨，並可能對公司產生重大不利影響。儘管這些材料和服務通常有其他來源，但對替代來源進行資格認證可能會導致延遲，足以對公司產生重大不利影響。公司的大量第三方分包商和供應商，包括供應硅晶圓的第三方代工廠，都位於美國、臺灣和中國。該公司的大部分裝配和測試業務是由越南、中國、臺灣、馬來西亞和墨西哥的第三方承包商進行的。
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注意 15： 細分信息
公司的首席執行官擔任首席運營決策者（“CODM”）。CODM根據公司的主要產品線（代表其運營部門）做出運營決策並評估業績。該公司目前有 四運營細分市場——信號完整性、高級保護和傳感、物聯網系統和物聯網連接服務——代表 四單獨的可報告區段。
從歷史上看，該公司有 三已彙總到的操作細分市場（信號完整性、無線和感測以及保護） 二應報告的細分市場被確定為高性能模擬組（由信號完整性和無線與傳感業務部門組成）和系統保護組（由保護運營部門組成）。在2023財年的第四季度，由於組織重組，近距離傳感業務和電力業務從之前的無線和傳感業務部門轉移到新成立的高級保護和傳感業務板塊，其中還包括保護業務。組織重組後，公司確定Signal Integrity與修訂後的無線和傳感業務部門在經濟上不再相似，因此，公司得出結論，信號完整性應作為自己的應報告部門單獨報告。同樣在2023財年的第四季度，在收購Sierra Wireless的同時，公司又成立了兩個運營部門，包括吸收了公司修訂後的無線和傳感業務板塊的物聯網系統運營板塊和物聯網互聯服務運營板塊。由於重組和對Sierra Wireless的收購，該公司已經 四可報告的細分。下表中的所有上一年度信息均已追溯修訂，以反映公司應報告細分市場的變化。
該公司的資產混合在各個運營部門中，CODM不使用資產信息來做出運營決策或評估業績。因此，公司未在以下細分市場披露中包括按應申報細分市場劃分的資產信息。
按應報告細分市場劃分的淨銷售額和毛利如下：
三個月已結束六個月已結束
（以千計）2023年7月30日2022年7月31日2023年7月30日2022年7月31日
淨銷售額：
信號完整性產品組$46,507 20 %$87,355 42 %$88,153 19 %$166,657 41 %
高級保護和傳感產品組48,521 20 %65,275 31 %84,578 18 %137,697 33 %
物聯網系統產品組119,455 50 %56,624 27 %254,031 53 %107,049 26 %
物聯網互聯服務組23,889 10 %— — %48,149 10 %— — %
淨銷售總額$238,372 100 %$209,254 100 %$474,911 100 %$411,403 100 %
毛利：
信號完整性產品組$27,850 $60,226 $52,934 $116,091 
高級保護和傳感產品組27,116 36,165 46,515 73,294 
物聯網系統產品組51,209 40,237 110,332 78,490 
物聯網互聯服務組11,903 — 23,066 — 
未分配成本，包括基於股份的薪酬和收購技術的攤銷(17,350)(1,857)(29,173)(3,899)
總毛利$100,728 $134,771 $203,674 $263,976 
按銷售渠道分類的信息
（以千計，百分比除外）三個月已結束六個月已結束
2023年7月30日2022年7月31日2023年7月30日2022年7月31日
分銷商$151,995 64 %$184,983 88 %$296,269 62 %$364,016 88 %
直接86,377 36 %24,271 12 %178,642 38 %47,387 12 %
淨銷售總額$238,372 100 %$209,254 100 %$474,911 100 %$411,403 100 %
通常，公司與其分銷商沒有長期合同，大多數分銷商協議可能是
34

由任何一方在短時間內終止。
地理信息
按地理區域劃分的淨銷售活動如下：
 三個月已結束六個月已結束
（佔淨銷售總額的百分比）2023年7月30日2022年7月31日2023年7月30日2022年7月31日
亞太地區62 %72 %57 %73 %
北美24 %16 %28 %15 %
歐洲14 %12 %15 %12 %
100 %100 %100 %100 %
公司根據收貨地址將銷售歸因於某個國家。 下表彙總了至少一個報告期內向佔總銷售額10％以上的國家/地區的銷售活動：
 三個月已結束六個月已結束
（佔淨銷售總額的百分比）2023年7月30日2022年7月31日2023年7月30日2022年7月31日
中國（包括香港）29 %54 %27 %55 %
美國23 %15 %25 %13 %
儘管公司有很大一部分產品運往亞太地區，但這些客户生產幷包含公司半導體產品的很大一部分產品隨後在該地區以外的地方出售。

35

注意 16： 股票回購計劃
公司維持一項股票回購計劃，該計劃最初於2008年3月獲得董事會的批准。股票回購計劃沒有到期日，公司董事會已授權多年來擴大該計劃。2021年3月11日，公司董事會批准將股票回購計劃再擴大1美元350.0百萬。截至2023年7月30日，該計劃的剩餘授權額為美元209.4百萬。根據該計劃，公司可以隨時或不時回購其普通股，恕不另行通知，但須視市場狀況和其他考慮因素而定。公司的回購可以通過規則10b5-1和/或第10b-18條或其他交易計劃、公開市場購買、私下談判交易、大宗購買或其他交易進行。如果公司將來根據該計劃回購其任何普通股，公司預計將從手頭現金和循環信貸額度的借款中為此類回購提供資金。公司沒有義務根據該計劃回購任何股份，並且可以隨時暫停或終止該計劃。
下表彙總了所述期間該方案下的活動：
三個月已結束六個月已結束
2023年7月30日2022年7月31日2023年7月30日2022年7月31日
（以千計，股票數量除外）股份已支付金額股份已支付金額股份已支付金額股份已支付金額
根據股票回購計劃回購的股票— $— — $— — $— 762,093 $50,000 

36

注 17： 衍生品和套期保值活動
公司面臨因其業務運營和經濟狀況而產生的某些風險，主要通過管理其核心業務活動來管理其面臨的各種業務和運營風險敞口。公司在例行和正常業務過程中會出現以瑞士法郎（“CHF”）、加元（“CAD”）和英鎊（“GBP”）計價的費用。此類費用使公司面臨這些外幣與美元（“美元”）之間匯率波動的影響。公司偶爾會使用遠期合約形式的衍生金融工具，以降低與這些外幣匯率在十二個月窗口期內的不利波動相關的部分風險。遠期貨幣合約涉及確定在特定日期交割指定金額的外幣的匯率。公司對這些工具的會計處理取決於這些工具是否被指定為套期保值工具。該公司正在對所有外幣衍生品進行套期保值，並將這些套期保值指定為現金流套期保值。
該公司的外幣遠期合約有以下未償餘額：
2023年7月30日2023年1月29日
（以千計，樂器數量除外）樂器數量賣出名義價值購買名義價值樂器數量賣出名義價值購買名義價值
賣出美元/買入加元遠期合約3$3,400 $4,648 9$9,965 $13,643 
賣出美元/買入英鎊遠期合約6$1,274 £1,144 18$3,801 £3,406 
總計927
這些合約被指定為現金流套期保值，扣除税款的未實現損益在資產負債表中作為 “累計其他綜合收益或虧損”（“AOCI”）的一部分記錄在資產負債表中。現金流套期保值的有效部分記錄在AOCI中，直到外匯合約到期後，套期保值項目在運營報表的 “銷售、一般和管理費用” 或 “產品開發和工程費用” 中確認，從而抵消了基礎的套期保值費用。現金流套期保值中任何無效的部分都記錄在運營報表的 “營業外收入，淨額” 中。公司在資產負債表中按公允總值列報其衍生資產和負債。
在2024財年的第一季度，該公司與一家公司簽訂了利率互換協議 2.75為期一年，以對衝美元利息支付的波動性150.0按定期SOFR利率計算的定期貸款的未償債務為百萬美元 3.58%，加上基於公司合併槓桿率的可變保證金和點差。
在2023財年的第四季度，公司與一家公司簽訂了利率互換協議 5為期一年，以對衝美元利息支付的波動性450.0按定期SOFR利率計算的定期貸款的未償債務為百萬美元 3.44%，加上基於公司合併槓桿率的可變保證金和點差。
在2021財年的第一季度，公司與一家公司簽訂了利率互換協議 3為期一年，以對衝第一美元利息支付的可變性150.0公司循環信貸額度下未償還的數百萬筆債務，按倫敦銀行同業拆借利率參考的利率為 0.73%，加上基於公司合併槓桿率的可變保證金和點差。該利率互換協議於2024年第一季度到期。
利率互換協議被指定為現金流套期保值，扣除所得税的未實現損益在資產負債表中作為AOCI的一部分記錄在資產負債表中。由於各種結算是按月進行的，因此結算的已實現損益記錄在運營報表的 “利息支出” 中。利率互換協議產生的已實現收益為美元2.4截至2023年7月30日的三個月，為百萬美元，而已實現收益為美元0.2截至2022年7月31日的三個月，為百萬美元。利率互換協議產生的已實現收益為美元4.6截至2023年7月30日的六個月為百萬美元，而截至2022年7月31日的六個月中，已實現收益並不重要。
37

在資產負債表中符合現金流套期保值資格的公司工具的公允價值如下：
（以千計）2023年7月30日2023年1月29日
利率互換協議$10,052 $6,067 
外幣遠期合約309 717 
其他流動資產總額$10,361 $6,784 
利率互換協議$3,344 $— 
其他長期資產總額$3,344 $— 
利率互換協議— 6,432 
其他長期負債總額$— $6,432 
在2021財年，公司啟動了一項經濟對衝計劃，該計劃使用總回報互換合約來對衝與公司遞延薪酬負債中無準備金部分相關的市場風險。總回報掉期合約的期限通常為一個月，並在每個月期限結束時進行重新平衡和重新套期保值。雖然總回報掉期合約被視為經濟套期保值，但出於會計目的，該公司並未將其指定為套期保值。總收益掉期合約按公允價值計量，如果工具處於虧損狀態，則在資產負債表的 “應計負債” 中確認，如果工具處於盈利狀態，則在 “其他流動資產” 中確認。總收益互換合約的未實現損益以及已實現的結算損益在運營報表的 “銷售、一般和管理費用” 中確認。截至2023年7月30日，總回報掉期合約的名義價值為美元7.6百萬美元和公允價值產生的資產為 $0.04百萬。截至2023年1月29日，總回報掉期合約的名義價值為美元5.2百萬美元和公允價值產生的資產為 $0.1百萬。總回報掉期合約導致淨收益以收益計入美元0.3截至2023年7月30日的三個月，為百萬美元，而收益中確認的淨收益為美元0.1截至2022年7月31日的三個月，為百萬美元。總回報掉期合約導致淨收益以收益計入美元0.2截至2023年7月30日的六個月為百萬美元，而收益中確認的淨虧損為美元0.4在截至2022年7月31日的六個月中，為百萬美元。
38

第 2 項。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析
以下 “管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析” 應與本季度報告中本10-Q表季度報告（以下簡稱 “季度報告”）第一部分第一項、“風險因素” 和 “關於前瞻性和警示性陳述的特別説明” 中包含的中期未經審計的簡明合併財務報表和隨附附註一起閲讀。
概述
Semtech Corporation（連同其合併子公司，即 “公司”、“我們”、“我們的” 或 “我們”）是一家高性能的物聯網系統和雲連接服務提供商。我們考慮了四個可報告的細分市場——信號完整性、高級保護和傳感、物聯網系統和物聯網連接服務。從歷史上看，我們有三個運營部門——信號完整性、無線和傳感以及保護，它們被歸類為兩個應報告的細分市場，分別是高性能模擬集團，由信號完整性以及無線和傳感業務部門組成，以及由保護運營部門組成的系統保護組。在2023財年的第四季度，由於組織重組，近距離傳感業務和電力業務從之前的無線和傳感業務部門轉移到新成立的高級保護和傳感業務板塊，其中還包括保護業務。在這次組織重組之後，我們確定Signal Integrity與修訂後的無線和傳感業務部門在經濟上不再相似，因此我們得出結論，信號完整性應作為其自己的可報告細分市場單獨報告。同樣在2023財年的第四季度，在收購Sierra Wireless, Inc.（“Sierra Wireless”）的同時，我們又成立了兩個運營部門，包括吸收了我們修訂後的無線和傳感業務板塊的物聯網系統運營板塊和物聯網互聯服務運營部門。由於重組和對Sierra Wireless的收購（定義見下文），我們有四個可報告的細分市場。下表中的所有上一年度信息均已追溯修訂，以反映我們應報告細分市場的變化。有關分部信息，請參閲我們的中期未經審計的簡明合併財務報表附註15 “分部信息”。
信號完整性。我們設計、開發、製造和銷售用於各種基礎設施和工業應用的光學數據通信和視頻傳輸產品組合。我們為數據中心、企業網絡、無源光網絡 (“PON”)、無線基站光學收發器和高速接口提供全面的集成電路 (“IC”) 產品組合，範圍從 100Mbps 到 400Gbps 不等，支持光纖通道、Infiniband、以太網、PON 和同步光纖網絡等關鍵行業標準。我們的視頻產品為下一代高清晰度廣播應用提供先進的解決方案，併為專業音頻視頻應用提供高度差異化的 Video-over-IP 技術。
高級保護和感應。我們設計、開發、製造和銷售高性能保護器件，這些器件通常被稱為瞬態電壓抑制器 (“TVS”) 和專業傳感產品。TVS器件為電子系統提供保護，在這些系統中，電壓尖峯（稱為瞬變），例如靜電放電、電氣過壓或二次雷擊浪湧能量，會永久損壞敏感的IC。我們的保護解決方案組合包括與 TVS 器件集成的濾波器和端接設備。我們的產品提供強大的保護，同時保持高速通信、網絡和視頻接口中的信號完整性。這些產品還可在非常低的電壓下運行。我們的保護產品應用廣泛，包括智能手機、LCD 和有機發光二極管電視和顯示器、機頂盒、顯示器和顯示器、平板電腦、計算機、筆記本電腦、基站、路由器、汽車和工業系統。我們獨特的傳感技術可為我們的移動和消費類產品提供近距離感應和先進的用户界面解決方案。
物聯網系統。 我們設計、開發、製造和銷售用於各種工業、醫療和通信應用的專業射頻產品組合。我們的無線產品，包括我們的 LoRa® 設備和無線射頻技術，採用行業領先且距離最長的工業、科學和醫療無線電，可降低總擁有成本並提高可靠性。這些特性使這些產品特別適合機器對機器和物聯網應用。我們還提供全面的物聯網解決方案產品組合，使企業能夠連接和管理其設備，收集和分析數據，並改善決策。該產品組合包括各種模塊、網關、路由器和互聯服務，旨在滿足不同行業和應用的特定需求。Sierra Wireless的模塊有多種外形規格和連接選項可供選擇，包括LTE-M、NB-IoT和5G，並且可以集成到一系列設備和系統中。我們的網關和路由器旨在為物聯網設備提供可靠和安全的連接，而我們的互聯服務使企業能夠管理設備和連接，從而使企業能夠駕馭複雜的物聯網格局，充分發揮聯網設備的潛力。
物聯網互聯服務。我們設計、開發、運營和銷售用於各種工業、醫療和通信應用的互聯服務組合。我們的互聯服務包括無線連接和基於雲的服務，供客户部署、連接和操作其終端應用程序。我們的服務專為物聯網打造
39

應用程序，包括 SIM 卡和訂閲管理、設備和數據管理、地理定位支持以及報告和警報等功能，這些功能可以根據各種物聯網用例進行配置或定製。
我們的中期未經審計的簡明合併資產負債表在本文中被稱為 “資產負債表”，中期未經審計的簡明合併經營報表在本文中被稱為 “運營報表”。
按應報告細分市場劃分，我們的淨銷售額如下：
 三個月已結束六個月已結束
（以千計）2023年7月30日2022年7月31日2023年7月30日2022年7月31日
信號完整性$46,507 $87,355 $88,153 $166,657 
高級保護和感應48,521 65,275 84,578 137,697 
物聯網系統119,455 56,624 254,031 107,049 
物聯網連接服務23,889 — 48,149 — 
總計$238,372 $209,254 $474,911 $411,403 
我們設計、開發、製造和銷售各種商業應用產品，其中大部分銷往基礎設施、高端消費品和工業終端市場。
基礎架構： 數據中心、PON、基站、光纖網絡、服務器、運營商網絡、交換機和路由器、有線調制解調器、無線局域網和其他通信基礎設施設備。
高端消費者：智能手機、平板電腦、可穿戴設備、臺式機、筆記本電腦和其他手持產品、無線充電、機頂盒、數字電視、顯示器和顯示器、數字錄像機和其他消費類設備。
工業：物聯網應用、模擬和數字視頻廣播設備、IP 視頻解決方案、自動抄表、智能電網、無線充電、醫療、安全系統、汽車、工業和家庭自動化以及其他工業設備。
我們的硅解決方案的最終客户主要是生產和銷售技術解決方案的原始設備製造商。我們的物聯網模塊、路由器、網關和託管連接解決方案交付給物聯網設備製造商和企業，為終端設備提供物聯網連接。
最近的事態發展
2023年5月24日，我們的董事會（“董事會” 或 “董事會”）任命Paul H. Pickle為我們的總裁兼首席執行官，自2023年6月30日（“過渡日期”）起生效。
2023年5月24日，董事會還任命皮克爾先生為董事會成員，任期至我們2024日曆年的年度股東大會，直到他的繼任者當選或獲得資格，或者直到他更早去世、辭職或免職。此項任命自過渡日期起生效。
根據我們與Lion Point Capital, LP及其某些關聯公司於2023年3月17日簽訂的合作協議，董事會任命Hong Q.Hou為董事會成員，自2023年7月1日起生效，任期至2024日曆年度股東大會，直至其繼任者當選或獲得資格，或者直到他更早去世、辭職或免職。
2023年9月5日，董事會任命Mark Lin為我們的執行副總裁兼首席財務官，自林先生和我們的首席執行官共同商定的日期（不遲於2023年10月4日）起生效。
2023年6月6日，我們簽訂了信貸協議第二修正案（此類條款的定義見下文 “——流動性和資本資源——信貸協議”），以提供某些財務契約減免，詳見下文 “——流動性和資本資源——信貸協議”。
在2024財年的第二季度，我們開始了裁員計劃。此外，在截至2023年7月30日的六個月中，由於採取了節省成本的措施和內部資源調整，包括通過實現收購Sierra Wireless的協同效應，我們採取了結構性重組行動，以裁員。在截至2023年7月30日的三個月和六個月中，重組費用總額分別為980萬美元和1180萬美元，其中580萬美元與2024財年第二季度開始的裁員計劃有關。欲瞭解更多信息，請參閲我們的中期未經審計的簡明合併財務報表的第二部分第5項 “其他信息” 和附註13 “重組”。
40

宏觀經濟狀況的影響
由於宏觀經濟狀況導致需求疲軟，我們預計，在2024財年的剩餘時間裏，某些產品的供應限制將得到緩解。我們將繼續採取適當行動，使庫存水平與當前的宏觀經濟狀況和客户需求狀況保持一致。此外，由於通貨膨脹壓力，在某些情況下，獲取原材料並將其轉化為必要庫存的價格繼續上漲，價格可能會繼續上漲。
影響我們績效的因素
我們向客户提供的大部分銷售都是根據個人客户的採購訂單進行的。許多客户的採購訂單中都包含取消條款。我們的部分銷售額依賴於同一季度內收到和發貨的訂單。2024和2023財年第二季度收到和發貨的訂單分別佔淨銷售額的37％和5％。去年同期，由於宏觀條件下，需求超過供應，我們看到全球短缺，交貨時間延長，導致同季度的發貨和接收訂單減少。在2024和2023財年第二季度，直接向客户提供的銷售額分別佔淨銷售額的36％和12％。其餘的64％和88％的淨銷售額來自獨立分銷商。去年同期的直接銷售額減少是由於客户選擇利用分銷的價值來更好地管理其供應鏈。
我們的業務依賴外國實體。我們的大量第三方分包商和供應商，包括供應硅晶圓的第三方代工廠，都位於國外或地區，包括臺灣和中國。我們的大部分裝配和測試業務是由位於國外或地區的第三方承包商進行的，包括越南、中國、臺灣、馬來西亞和墨西哥。在2024財年和2023財年第二季度，國外銷售額分別約佔我們淨銷售額的77％和85％。在2024財年和2023財年的第二季度，我們分別約有62％和72％的銷售額來自亞太地區的客户。其餘的國外銷售主要面向歐洲和北美的客户。在國外開展業務還會使我們受到出口限制和貿易法的約束，這可能會限制我們向某些客户銷售商品的能力。
我們使用多個指標作為未來潛在增長的指標。我們認為與未來潛在銷售增長最相關的指標是設計成功和新產品發佈。有許多因素可能導致設計勝利或新產品發佈無法帶來銷售，包括客户決定不進行系統生產、客户對產品價值的看法改變或客户的產品在終端市場失敗。因此，儘管設計勝利或推出新產品是實現未來銷售的重要一步，但它不一定會導致我們獲得業務獎勵或獲得購買承諾。
在過去幾年中，通貨膨脹因素並未對我們的業績產生重大影響。如果我們無法將這些更高的成本轉嫁給客户，通貨膨脹率的大幅上升將影響我們的未來業績。
41

運營結果
下表列出了在所示期間的運營報表，以淨銷售額的百分比表示。
 三個月已結束六個月已結束
2023年7月30日2022年7月31日2023年7月30日2022年7月31日
淨銷售額100.0 %100.0 %100.0 %100.0 %
銷售成本53.3 %35.1 %52.6 %35.3 %
收購技術的攤銷4.4 %0.5 %4.5 %0.5 %
總銷售成本57.7 %35.6 %57.1 %35.8 %
毛利42.3 %64.4 %42.9 %64.2 %
運營成本和支出，淨額：
銷售、一般和管理27.3 %23.0 %25.9 %22.2 %
產品開發和工程21.6 %19.4 %21.7 %19.3 %
無形攤銷2.0 %— %2.1 %— %
出售業務的收益— %(8.6)%— %(4.4)%
商譽減值117.3 %— %58.9 %— %
運營成本和支出總額，淨額168.2 %33.8 %108.6 %37.2 %
營業（虧損）收入(125.9)%30.6 %(65.7)%27.0 %
利息支出(10.1)%(0.6)%(9.4)%(0.6)%
利息收入0.3 %0.3 %0.4 %0.2 %
非運營費用，淨額(0.7)%(0.2)%(0.4)%(0.1)%
投資減值和信用損失準備金，淨額(0.1)%0.2 %(0.1)%0.1 %
税前（虧損）收益和權益法（虧損）收益(136.5)%30.3 %(75.2)%26.6 %
所得税準備金23.7 %5.7 %11.4 %4.9 %
權益法（虧損）收益之前的淨（虧損）收益(160.2)%24.5 %(86.6)%21.7 %
權益法（虧損）收益— %0.1 %— %0.1 %
淨（虧損）收入(160.3)%24.7 %(86.6)%21.8 %
歸屬於非控股權益的淨虧損— %— %— %— %
歸屬於普通股股東的淨（虧損）收益(160.3)%24.7 %(86.6)%21.8 %
由於四捨五入，百分比相加可能不準確。
我們的區域税前收入或虧損和權益法收益或虧損組合如下：
 三個月已結束六個月已結束
（以千計）2023年7月30日2022年7月31日2023年7月30日2022年7月31日
國內$(73,470)$17,786 $(92,311)$13,004 
國外(251,929)45,546 (264,915)96,421 
總計$(325,399)$63,332 $(357,226)$109,425 
與國外業務相比，國內業績包括更高的基於股份的薪酬。
42

截至2023年7月30日和2022年7月31日的三個月的比較
淨銷售額
下表彙總了我們按主要終端市場劃分的淨銷售額：
三個月已結束
（以千計，百分比除外）2023年7月30日2022年7月31日
淨銷售額% 淨銷售額淨銷售額% 淨銷售額改變
基礎架構$42,369 18 %$84,533 40 %(50)%
高端消費者34,016 14 %41,009 20 %(17)%
工業161,987 68 %83,712 40 %94 %
總計$238,372 100 %$209,254 100 %14 %
2024財年第二季度的淨銷售額為2.384億美元，與2023財年第二季度的2.093億美元相比增長了13.9％，這得益於對Sierra Wireless的收購，為我們的工業終端市場貢獻了1.223億美元的淨銷售額，但部分被影響所有終端市場的需求疲軟所抵消。與2023財年第二季度相比，我們在2024財年第二季度基礎設施終端市場的淨銷售額減少了4,220萬美元，這主要是由於PON銷售額減少了約2500萬美元，無線基礎設施銷售減少了約600萬美元，數據中心銷售減少了約500萬美元，基礎設施自動化和汽車銷售減少了約200萬美元。與2023財年第二季度相比，我們高端消費終端市場的淨銷售額在2024財年第二季度減少了700萬美元，這主要是由於TVS消費品銷售額減少了約1300萬美元，但部分被我們的近距離感應產品銷售額增長約300萬美元所抵消。在2024財年第二季度，我們的工業終端市場的淨銷售額與去年同期相比增長了7,830萬美元，這主要是由於收購了Sierra Wireless，這得益於約7700萬美元的模塊銷售額、約2,300萬美元的託管連接銷售額和約2200萬美元的路由器銷售額，部分被支持LoRa的產品銷售減少約3500萬美元以及工業自動化和汽車銷售減少約500萬美元所抵消。
下表彙總了我們按應報告細分市場劃分的淨銷售額：
三個月已結束
（以千計，百分比除外）2023年7月30日2022年7月31日
淨銷售額% 淨銷售額淨銷售額% 淨銷售額改變
信號完整性產品組$46,507 20 %$87,355 42 %(47)%
高級保護和傳感產品組48,521 20 %65,275 31 %(26)%
物聯網系統產品組119,455 50 %56,624 27 %111 %
物聯網互聯服務組23,889 10 %— — %100 %
總計$238,372 100 %$209,254 100 %14 %
淨銷售額受到所有應報告細分市場需求疲軟的影響。與2023財年第二季度相比，我們的信號完整性產品集團在2024財年第二季度的淨銷售額減少了4,080萬美元，這主要是由於PON銷售額減少了約2500萬美元，無線基礎設施銷售減少了約600萬美元，數據中心銷售額減少了約500萬美元。與2023財年第二季度相比，我們的高級保護和傳感產品集團在2024財年第二季度的淨銷售額減少了1,680萬美元，這主要是由於TVS消費品銷售額減少了約1300萬美元，工業自動化和汽車銷售減少了約700萬美元，但部分被我們的近距離感應產品銷售額增長約300萬美元所抵消。我們的物聯網系統產品集團的淨銷售額增長了6,280萬美元，這主要是由於收購了Sierra Wireless，這得益於約7700萬美元的模塊銷售額和約2200萬美元的路由器銷售額，部分被支持LoRa的產品銷售額減少約3500萬美元所抵消。與2023財年第二季度相比，我們的物聯網互聯服務集團在2024財年第二季度的淨銷售額增加了2390萬美元，這要歸因於對Sierra Wireless的收購，該收購貢獻了約2,300萬美元的託管連接銷售額和約100萬美元的物聯網應用程序銷售額。
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毛利
下表彙總了我們按應報告細分市場劃分的毛利和毛利率：
三個月已結束
（以千計，百分比除外）2023年7月30日2022年7月31日
毛利毛利率毛利毛利率
信號完整性產品組$27,850 59.9 %$60,226 68.9 %
高級保護和傳感產品組27,116 55.9 %36,165 55.4 %
物聯網系統產品組51,209 42.9 %40,237 71.1 %
物聯網互聯服務組11,903 49.8 %— — %
未分配成本，包括基於股份的薪酬和收購技術的攤銷(17,350)(1,857)
總計$100,728 42.3 %$134,771 64.4 %
在2024財年第二季度，毛利從2023財年第二季度的1.348億美元減少了3,400萬美元至1.007億美元。減少的主要原因是收購的與Sierra Wireless收購相關的技術的攤銷額增加了約1000萬美元，與收購Sierra Wireless相關的庫存增加了約300萬美元，由於需求疲軟，我們的信號完整性產品集團的銷售額減少了3,240萬美元，而我們的高級保護和傳感產品集團減少了900萬美元，該集團的銷售額因需求疲軟而部分被1100萬美元所抵消從我們的物聯網中獲益系統產品集團歸因於Sierra Wireless的收購，部分被需求疲軟所抵消，以及由於收購Sierra Wireless，我們的物聯網互聯服務集團獲得了1190萬美元。
與之相比，我們在2024財年第二季度的毛利率為42.3％64.4% 在 2023 財年的第二季度。我們的信號完整性產品的毛利率小組在 59.9% 2024財年的第二季度，相比之下，這一比例為68.9％ 2023財年的第二季度，這主要是由於PON銷量下降導致產品組合不利。高級版的毛利率 保護和傳感產品組在 55.9% 2024財年的第二季度，相比之下，這一比例為55.4％ 2023 財年的第二季度，反映了消費者銷售下降推動的有利產品組合。我們的物聯網系統產品的毛利率小組在 42.9% 2024財年的第二季度，相比之下，這一比例為71.1％ 2023財年的第二季度，這反映了由支持Lora的產品銷量下降所推動的不利產品組合。我們的物聯網連接服務的毛利率小組是 49.8% 2024財年的第二季度.
我們的大部分製造都是外包的，因此固定制造成本相對較低，而且可變成本與產量高度相關。
運營成本和支出，淨額
三個月已結束改變
（以千計，百分比除外）2023年7月30日2022年7月31日
銷售、一般和管理$65,024 16 %$48,119 68 %35 %
產品開發和工程51,387 13 %40,601 57 %27 %
無形攤銷4,871 1 %— — %100 %
出售業務的收益— — %(17,986)(25)%100 %
商譽減值279,555 70 %— — %100 %
運營成本和支出總額，淨額$400,837 100 %$70,734 100 %467 %
銷售、一般和管理費用
與2023財年第二季度相比，2024財年第二季度的銷售、一般和管理（“SG＆A”）支出增加了1,690萬美元，這主要是由於收購Sierra Wireless導致員工人數增加導致人員配置相關成本淨增加730萬美元，重組費用增加了540萬美元以及主要與Sierra Wireless收購相關的交易和整合費用增加了310萬美元。
產品開發和工程費用
與2023財年第二季度相比，2024財年第二季度的產品開發和工程費用增加了1,080萬美元，這主要是由於收購Sierra Wireless導致員工人數增加，人員相關成本淨增加670萬美元，以及重組費用增加了400萬美元。一個財政期內報告的產品開發和工程費用水平可能會受到重大影響，因此
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經歷一段時期的波動，取決於新產品量產的數量以及從非經常性工程服務中恢復的時間，這些服務通常被記錄為產品開發和工程費用的減少。
無形攤銷
與2023財年第二季度相比，2024財年第二季度的無形資產攤銷增加了490萬美元，這主要是由於在Sierra Wireless收購中收購了與客户關係和商品名稱相關的無形資產。收購的技術無形資產的攤銷反映在銷售成本中。
出售業務的收益
由於2022年5月剝離了我們的高可靠性分立二極管和組件業務（“處置集團”），2024財年第二季度的業務出售收益與2023財年第二季度相比減少了1,800萬美元。
商譽減值
2024財年第二季度的商譽減值為2.796億美元，這主要是由於與收購Sierra Wireless相關的商譽估值調整。有關更多信息，請參閲我們的中期未經審計的簡明合併財務報表附註8 “商譽和無形資產”。
利息支出
2024和2023財年第二季度的利息支出，包括債務折扣攤銷和發行成本，分別為2420萬美元和130萬美元。與2023財年第二季度相比，2024財年第二季度有所增長，這主要是由於2023財年簽訂了與Sierra Wireless收購融資相關的額外債務工具，以及我們在該期間未套期保值的未償浮動利率債務的利率上升。
投資減值和信用損失準備金，淨額
在2024財年第二季度，投資減值和信用損失準備金淨虧損20萬美元，這主要是由於調整了可供出售債務證券的信用損失準備金，而且我們沒有對非有價股票投資進行任何減值。在2023財年第二季度，由於調整了可供出售債務證券的信用損失準備金，投資減值和信用損失準備金淨額為40萬美元。
所得税準備金
我們在2024財年第二季度記錄的所得税支出為5,660萬美元，而2023財年第二季度的所得税支出為1,200萬美元。2024和2023財年第二季度的有效税率分別為準備金率（17.4）％和19.0％的準備金率。2024和2023財年第二季度的有效税率與21％的法定聯邦所得税税率不同，這主要是由於收入的地區組合、估值補貼的變化、商譽減值的不可扣除、全球無形低税收入（“GILTI”）和研發（“研發”）抵免的影響。《減税和就業法》（“税法”）要求從2021年12月31日以後的納税年度中產生的研發成本進行資本化，並在五年或十五年內按比例攤銷，具體取決於研究活動在哪裏進行。我們選擇將GILTI視為期間成本，GILTI內部研發成本的額外資本增加了我們的所得税準備金。
在2024財年的第二季度，我們記錄了約5,280萬美元的美國遞延所得税資產的估值補貼。我們需要根據對所有可用證據的考慮，使用 “更有可能” 的變現標準，評估是否應將估值補貼記入我們的遞延所得税資產（“DTA”）中。在確定是否實現税收協議時必須考慮的四個應納税所得額來源是：（1）現有應納税臨時差額的未來逆轉（即遞延所得税資產總額與遞延所得税負債總額的抵消）；（2）税法允許結轉的前一個結轉年度的應納税所得額；（3）税收籌劃策略和（4）未來應納税所得額，不包括沖銷臨時差額和結轉向的。
在審查了上述四個應納税所得額來源之後，考慮到我們的三年累計虧損，我們無法得出結論，即我們的税收協定很有可能實現。因此，在2024財年第二季度，我們在税收協議中記錄了約5,280萬美元的額外估值補貼，相應地從我們的所得税準備金中扣除。
我們從瑞士批准的免税期中獲得税收優惠。免税期從2017年1月30日開始，有效期為五年（“初始期限”）。由於我們實現了某些人員配備目標，因此假期又延長了五年。該免税期下的最高福利為5億瑞士法郎的累計税後利潤，相當於最大潛在的税收節省額為4,400萬瑞士法郎。一旦延長的免税期限到期或我們實現了最大福利，如果我們無法就延期進行談判，我們的有效税率可能會受到負面影響
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延長免税期。2020財年頒佈的瑞士税收改革降低了瑞士各州的税率，這進一步增加了我們免税期的好處。
作為一個全球性組織，我們接受不同司法管轄區的税務機關的審計。如果審計或時效的終止導致調整我們的儲備金以應對不確定的税收狀況，那麼我們的有效税率可能會出現極大的波動，因為任何調整都將在調整期內作為離散項目記錄在案。
有關有效税率和《税法》影響的更多信息，請參閲我們的中期未經審計的簡明合併財務報表附註10 “所得税”。
截至2023年7月30日的六個月和2022年7月31日的比較
淨銷售額
下表彙總了我們按主要終端市場劃分的淨銷售額：
六個月已結束
（以千計，百分比除外）2023年7月30日2022年7月31日
淨銷售額% 淨銷售額淨銷售額% 淨銷售額改變
基礎架構$81,369 17 %$160,727 39 %(49)%
高端消費者55,610 12 %88,835 22 %(37)%
工業337,932 71 %161,841 39 %109 %
總計$474,911 100 %$411,403 100 %15 %
2024財年前六個月的淨銷售額為4.749 億美元，與2023財年前六個月的4.114億美元相比增長了15.4％，這得益於對Sierra Wireless的收購。收購為我們的工業終端市場貢獻了2.583億美元的淨銷售額，但部分被影響所有終端市場的需求疲軟所抵消。在2024財年前六個月，我們的工業終端市場的淨銷售額與去年同期相比增長了1.761億美元，這主要是由於收購了Sierra Wireless，這得益於約1.56億美元的模塊銷售額、約5400萬美元的路由器銷售額和約4,600萬美元的託管連接銷售額，部分被支持LoRa的產品銷售減少約6200萬美元以及工業自動化和汽車銷售減少約1200萬美元所抵消。與2023財年的前六個月相比，我們在2024財年的前六個月基礎設施終端市場的淨銷售額減少了7,940萬美元，這主要是由於PON銷售額減少了約4,400萬美元，數據中心銷售額減少了約1500萬美元，無線基礎設施銷售減少了約1200萬美元，基礎設施自動化和汽車銷售減少了約400萬美元。與2023財年的前六個月相比，我們的高端消費終端市場的淨銷售額在2024財年的前六個月減少了3,320萬美元，這主要是由於TVS消費品銷售額減少了約3,400萬美元。
下表彙總了我們按應報告細分市場劃分的淨銷售額：
六個月已結束
（以千計，百分比除外）2023年7月30日2022年7月31日
淨銷售額% 淨銷售額淨銷售額% 淨銷售額改變
信號完整性產品組$88,153 19 %$166,657 41 %(47)%
高級保護和傳感產品組84,578 18 %137,697 33 %(39)%
物聯網系統產品組254,031 53 %107,049 26 %137 %
物聯網互聯服務組48,149 10 %— — %100 %
總計$474,911 100 %$411,403 100 %15 %
淨銷售額受到所有應報告細分市場需求疲軟的影響。與2023財年的前六個月相比，我們的信號完整性產品集團在2024財年的前六個月的淨銷售額減少了7,850萬美元，這主要是由於PON銷售額減少了約4,400萬美元，數據中心銷售額減少了約1500萬美元，無線基礎設施銷售額減少了約1200萬美元，廣播銷售減少了約400萬美元。與2023財年的前六個月相比，我們的高級保護和傳感產品集團在2024財年的前六個月淨銷售額減少了5,310萬美元，這主要是由於TVS消費品減少了約3,400萬美元，工業自動化和汽車銷售減少了約1500萬美元。與2023財年的前六個月相比，我們的物聯網系統產品集團在2024財年的前六個月淨銷售額增加了1.470億美元，這主要是由於收購了Sierra Wireless，這得益於約1.56億美元的模塊銷售額和約5400萬美元的路由器銷售額，部分被支持LoRa的產品銷售額減少約6200萬美元所抵消。我們的物聯網互聯服務集團在本財年的前六個月淨銷售額增長了4,810萬美元
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2024年與2023財年的前六個月相比，這要歸因於對Sierra Wireless的收購，該收購貢獻了約4,600萬美元的託管連接銷售額和約200萬美元的物聯網應用程序銷售額。
毛利
下表彙總了我們按應報告細分市場劃分的毛利和毛利率：
六個月已結束
（以千計，百分比除外）2023年7月30日2022年7月31日
毛利毛利率毛利毛利率
信號完整性產品組$52,934 60.0 %$116,091 69.7 %
高級保護和傳感產品組46,515 55.0 %73,294 53.2 %
物聯網系統產品組110,332 43.4 %78,490 73.3 %
物聯網互聯服務組23,066 47.9 %— — %
未分配成本，包括基於股份的薪酬(29,173)(3,899)
總計$203,674 42.9 %$263,976 64.2 %
在2024財年的前六個月，毛利減少了6,030萬美元，至 2.037 億美元從 2.640 億美元在2023財年的前六個月。減少的主要原因是收購的與Sierra Wireless收購相關的技術的攤銷額增加了約1900萬美元，與收購Sierra Wireless相關的庫存增加了約300萬美元，a 6,320 萬美元由於需求疲軟，我們的信號完整性產品集團的銷售額減少了2680萬美元，而由於需求疲軟，我們的高級保護和傳感產品集團的銷售額減少了2680萬美元，但由於收購Sierra Wireless，我們的物聯網系統產品集團增加了3180萬美元，物聯網連接服務集團增加了2310萬美元，部分抵消了這一下降。
與之相比，我們在2024財年的前六個月的毛利率為42.9％64.2% 在 2023 財年的前六個月。我們的信號完整性產品組的毛利率為60.0％ 2024財年的前六個月，相比之下，這一比例為69.7％ 2023財年的前六個月， 主要是因為 PON 銷量下降導致產品組合不利。我們的高級保護和傳感產品的毛利率小組是 55.0% 2024財年的前六個月，相比之下，這一比例為53.2％ 2023 財年的前六個月，反映了消費者銷售下降推動的有利產品組合。 在2024財年的前六個月，我們的物聯網系統產品集團的毛利率為43.4％，而2023財年的前六個月為73.3％，這反映了支持LoRa的產品銷售減少所推動的不利產品組合。在2024財年的前六個月，我們的物聯網互聯服務集團的毛利率為47.9％。
運營成本和支出，淨額
六個月已結束改變
（以千計，百分比除外）2023年7月30日2022年7月31日
銷售、一般和管理$123,141 24 %$91,483 60 %35 %
產品開發和工程103,214 20 %79,390 52 %30 %
無形攤銷9,753 2 %— — %100 %
出售業務的收益— — %(17,986)(12)%100 %
商譽減值279,555 54 %— — %100 %
運營成本和支出總額，淨額$515,663 100 %$152,887 100 %237 %
銷售、一般和管理費用
與2023財年的前六個月相比，2024財年的前六個月的銷售和收購支出增加了3170萬美元，這主要是由於收購Sierra Wireless導致員工人數增加導致人員配置相關成本淨增加1,350萬美元，主要與收購Sierra Wireless相關的交易和整合費用增加了970萬美元，重組費用增加了580萬美元，設施相關費用增加了170萬美元。
產品開發和工程費用
與2023財年的前六個月相比，2024財年的前六個月的產品開發和工程費用增加了2380萬美元，這主要是由於收購Sierra Wireless導致員工人數增加導致人員配置相關成本淨增加1,530萬美元，重組費用增加了520萬美元，折舊費用增加了230萬美元。
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無形攤銷
由於Sierra Wireless收購中收購的與客户關係和商品名稱相關的無形資產，與2023財年同期相比，2024財年的前六個月的無形攤銷額增加了980萬美元。收購的技術無形資產的攤銷反映在銷售成本中。
出售業務的收益
由於出售集團於2022年5月被剝離，2024財年前六個月的業務出售收益與2023財年同期相比減少了1,800萬美元。
商譽減值
2024財年前六個月的商譽減值為2.796億美元，這主要是由於對與收購Sierra Wireless相關的商譽進行了估值調整。有關更多信息，請參閲我們的中期未經審計的簡明合併財務報表附註8 “商譽和無形資產”。
利息支出
2024財年和2023財年的前六個月的利息支出，包括債務折扣攤銷和發行成本，分別為4,470萬美元和250萬美元。這一增長主要是由於在2023財年簽訂了與Sierra Wireless收購融資相關的額外債務工具，以及我們在該期間未套期保值的未償浮動利率債務的利率上升。
投資減值和信用損失準備金，淨額
在2024財年的前六個月中，投資減值和信用損失準備金淨虧損30萬美元，這主要是由於調整了可供出售債務證券的信用損失準備金，而且我們的非有價股票投資沒有記錄任何減值。在2023年前六個月，由於調整了可供出售債務證券的信用損失準備金，投資減值和信用損失準備金淨額為40萬美元。
所得税準備金
在2024財年的前六個月，我們記錄的所得税支出為5,420萬美元，而2023財年的前六個月的所得税支出為2,010萬美元。2024和2023財年前六個月的有效税率分別為準備金率（15.2）％和18.4％的準備金率。與2023財年的前六個月相比，我們2024財年前六個月的有效税率有所下降，這主要是由於地區收入組合、估值補貼的變化、商譽減值不可扣除、GILTI和研發抵免的影響。2024和2023財年前六個月的有效税率與21％的法定聯邦所得税税率不同，這主要是由於收入的地區組合、估值補貼的變化、商譽減值的不可扣除、GILTI和研發抵免的影響。
流動性和資本資源
我們的資本需求取決於多種因素，包括但不限於現有業務基礎的增長或減少率；將新產品推向市場所需的投資成功、時機和金額；銷售增長或下降；潛在的收購；我們運營的總體經濟環境；以及我們從運營中產生現金流的能力。
我們認為，我們的手頭現金、未來運營中的可用現金以及循環信貸額度（定義見下文）下的可用借貸能力足以滿足至少未來12個月的流動性需求，包括我們重大現金需求所需的資金。截至2023年7月30日，我們的循環信貸額度有1.479億美元的現金及現金等價物以及2.9億美元的未提取借款能力，但須遵守慣例先決條件，包括陳述和擔保的準確性以及沒有違約。從長遠來看，我們認為我們強大的現金產生業務模式將提供足夠的流動性，為資本密集度最低的正常運營提供資金。
根據信貸協議，我們必須維持最高合併槓桿率、最低利息支出覆蓋率和最低流動性。由於宏觀經濟狀況和需求疲軟環境對我們的業務和經營業績的影響，我們分別於2023年2月和2023年6月簽訂了信貸協議的第一修正案和第二修正案，為信貸協議中的財務契約提供額外的財務靈活性。除其他外，這些修正案導致了最大槓桿比率的提高，最低利率的降低，還引入了適用至2025年1月31日的最低流動性契約。截至2023年7月30日，我們遵守了這些契約。
為了應對不利的市場需求狀況，管理層已採取行動減少開支，以保留現金並保持對財務契約的遵守。如果不採取其他行動，我們可能無法在財務報表發佈後的未來十二個月內保持對財務契約的遵守，違規行為將導致財務契約的遵守
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這使人們對我們繼續作為持續經營企業的能力產生了重大懷疑。不滿足信貸協議中的契約要求將構成信貸協議下的違約事件，並且不確定我們能否與信貸協議中的必要貸款人一起獲得豁免或修正以維持合規。有關我們遵守信貸協議契約的相關風險的更多信息，請參閲第二部分第1A項——風險因素。
根據我們目前的預測以及我們通過計劃中的成本節約計劃進一步管理可控支出的能力，我們認為，在財務報表發佈後的未來十二個月內，我們的計劃很可能會得到實施，以保持對財務契約的遵守，而且我們的現有現金、預計的運營現金流和循環信貸額度下的可用借貸能力足以滿足我們的運營需求、負債和承諾。
在我們進行收購或戰略合作伙伴關係的範圍內，我們可能需要通過發行債務或股票發行籌集額外資金。儘管從歷史上看，我們在獲得優惠融資方面沒有遇到過問題，但無法保證我們將來能夠以優惠條件進行再融資或獲得額外資本。
我們的資本資源及其所代表的流動性中有很大一部分由我們的外國子公司持有。截至2023年7月30日，我們的外國子公司持有約1.143億美元的現金及現金等價物，而截至2023年1月29日為1.514億美元。我們的流動性可能會受到匯率波動的影響。有關匯率的更多信息，請參閲第 3 項——市場風險的定量和定性披露。
隨着税法的頒佈，所有歷史和當前的國外收入均在美國納税。根據司法管轄區的不同，這些國外收入如果匯回，則可能需要繳納預扣税。截至2023年7月30日，我們外國子公司的歷史未分配收益打算在美國境外永久再投資。隨着《税法》的頒佈，所有1986年後未計入美國遞延所得税額的未匯款收益均需繳納美國税。儘管美國對這些金額徵税，但我們已經確定，我們目前的國外收入都不會被永久再投資。如果我們需要將歷史未分配收益的全部或部分匯給美國，用於投資我們的國內業務，那麼任何此類匯款都可能導致納税義務增加和有效税率的提高。確定這些未匯入的收益中未確認的潛在遞延所得税負債金額是不切實際的。
我們預計，我們未來的現金用途將用於資本支出、回購普通股、償還債務 可能還有支持我們實現業務戰略的收購和其他投資。 我們預計將通過運營現金和循環信貸額度（定義見下文）中的借款來為這些現金需求提供資金。
信貸協議
2019年11月7日，我們以某些國內子公司為擔保人，與作為行政代理人、搖擺貸款人和信用證發行人的美國滙豐銀行、全國協會簽訂了經修訂和重述的信貸協議（經不時修訂、重述或以其他方式修改的 “信貸協議”）。關於收購Sierra Wireless（“Sierra Wireless收購”），我們於2022年9月26日簽訂了第三修正案和重報協議（“重報協議”），該協議在Sierra Wireless收購完成時生效，除其他外，規定部分延長信貸協議下的循環承諾，並提供定期貸款，為Sierra Wireless的收購以及相關成本和開支提供定期貸款。
在下文所述的重報協議、第一修正案和第二修正案生效後，其下的循環信貸額度（“循環信貸額度”）的借款能力為5億美元，其中1.625億美元計劃於2024年11月7日到期，3.375億美元計劃於2028年1月12日到期，其下的定期貸款（“定期貸款”）的本金總額度為其中8.95億美元計劃於2028年1月12日到期。
在2024財年的前六個月，我們的循環信貸額度借入了6,000萬美元。在2023財年的前六個月，我們的循環信貸額度均借入並償還了1,000萬美元。截至2023年7月30日，我們在定期貸款項下有8.838億美元的未償還貸款，循環信貸額度下有2.1億美元的未償還貸款，循環信貸額度下的未提取借款能力為2.9億美元，但須遵守慣例先決條件，包括陳述和擔保的準確性以及沒有違約。
循環信貸額度中高達4,000萬美元可用於獲得信用證，循環信貸額度中高達2,500萬美元可用於獲得週轉額度貸款，循環信貸額度中高達7,500萬美元可用於獲得美元以外的某些貨幣（“替代貨幣”）的循環貸款和信用證。我們可將循環信貸額度的收益用於資本支出、允許的收購、允許的分紅、營運資金和一般公司用途。
循環貸款無需攤銷。下文所述的第二修正案生效後，定期貸款按季度等額分期攤還，相當於其財政年度原始本金的1.25％
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2024年，並將從2025財年開始，按季度等額分期攤還其原始本金的1.875％，並在第二修正案規定的財務契約減免生效期間持續到期，餘額到期時到期。在某些情況下，除了慣常的 “破損成本” 外，我們可以隨時不時地自願預付借款，不收取溢價或罰款。
我們在信貸協議下的所有義務均由我們所有的直接和間接國內子公司無條件擔保，某些排除在外的子公司除外，包括但不限於任何主要資產由非美國子公司的股權或債務組成的國內子公司、某些非實質性的非全資國內子公司以及適用法律禁止提供擔保或需要政府批准才能提供此類擔保的子公司。我們和我們的擔保人還認捐了幾乎所有的資產，以抵押信貸協議規定的債務。
2023年2月24日，我們簽訂了信貸協議的第一修正案（“第一修正案”），其目的是（i）提高其中規定的某些測試期的最大合併槓桿比率契約，（ii）降低其中規定的某些測試期的最低合併利息覆蓋率契約，（iii）規定，在第一修正案規定的財務契約救濟生效期間，利息 (1) 定期SOFR貸款的利率差額被視為2.50％，（2）基準利率（定義見下文）貸款被視為每年1.50％，並且（iv）按其中規定的方式進行某些其他更改。
2023年6月6日，我們簽訂了信貸協議的第二修正案（“第二修正案”），其目的是，除其他外，(i) 提高某些測試期的最大合併槓桿比率契約，如下文所述，(ii) 降低某些測試期的最低合併利息覆蓋率契約，(iii) 在契約減免期間修改適用於信貸協議下貸款的定價網格期限如其中規定和下文所述，(iv) 施加在契約減免期內某些時期的最低流動性契約，如下文所述，（v）將定期貸款的年度攤銷額提高到其中規定的某些時期的每年7.5％，（vi）對循環貸款的借款施加 “反現金囤積” 條件，（vii）規定定期貸款和循環貸款的到期日為該日期如果票據未以其他方式進行再融資，則比票據規定的到期日早91天；或延長至定期貸款和循環貸款規定的到期日後至少91天，未延期未償還票據和某些替代債務的本金總額超過5000萬美元，最低流動性條件未得到滿足，（viii）規定將其下的循環承付款總額減少1億美元，（ix）要求我們任命財務顧問，以及（x）對強制性預還款進行某些其他修改（包括徵收多餘的現金）flow（強制性預付款），抵押品其中規定的條款和契約（包括對債務、留置權、投資和股息等限制性付款的額外限制）。
第二修正案生效後，根據我們的選擇，根據信貸協議發放的美元貸款的利息按年利率等於 (1) 基準利率（定義見下文）加上0.25％至2.75％不等的保證金，具體取決於我們的合併槓桿率（唯一的是在第二修正案規定的財務契約減免生效期間，每年的保證金將不低於2.25％）或 (2) 調整後的定期SOFR（定義見信貸協議，包括某些信用利差調整）利息期由我們選擇，再加上1.25％至3.75％的保證金，具體取決於我們的合併槓桿率（唯一的不同是，在第二修正案規定的財務契約減免生效期間，每年的保證金將不低於3.25％）（此類保證金，“適用保證金”）。“基本利率” 等於浮動利率，等於 (a) 最優惠利率（定義見信貸協議），(b) 高於紐約聯邦儲備銀行利率（定義見信貸協議）0.50％，以及 (c) 一個月的調整後定期SOFR（定義見信貸協議），再加上1.00％。根據另類貨幣循環信貸額度發放的貸款的年利率累計，該利率等於慣常基準利率（在某些情況下包括信用利差調整）加上適用保證金。
信貸協議包含慣例契約，包括限制我們承擔債務、設立資產留置權、進行某些基本的公司變革、進行投資、回購股票、支付股息或進行類似分配、參與某些關聯交易，或者簽訂限制我們創建留置權、支付股息或償還貸款能力的協議的能力。此外，我們必須遵守財務契約，在第二修正案生效後，這些契約如下（除非我們提前終止了第二修正案規定的契約救濟期）：
•維持截至2023年4月30日或左右的財季的最大合併槓桿率（i）4.75比1.00，（ii）截至2023年7月31日或左右的財季的最大合併槓桿率為6.80比1.00，（iii）截至2023年10月31日或左右的財季為8.17至1.00，（iv）該財季為8.58至1.00 截至2024年1月31日左右，(v) 截至2024年4月30日左右的財季為7.26至1.00，(vi) 截至2024年7月31日左右的財季為6.36至1.00，(vii) 截至2024年10月31日左右的財季為5.85至1.00，(viii) 截至2025年1月31日或左右的財季為5.77至1.00，(ix) 截至2025年4月30日或左右的財季以及每個財季為3.75至1.00
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此後，在截至信貸協議下構成 “重大收購” 的允許收購完成之日或之後，連續四個財政季度將上調至4.25至1.00，但須滿足某些條件；
•維持截至每個財季最後一天確定的最低合併利息支出覆蓋率，即 (i) 截至2023年4月30日或左右的財季為2.50比1.00，(ii) 截至2023年7月31日或左右的財季為2.04比1.00，(iii) 截至2023年10月31日或左右的財季為1.66比1.00，(iv) 該財年的1.61至1.00 截至2024年1月31日左右的季度，(v) 截至2024年4月30日或左右的財季為1.81至1.00，(vi) 截至或的財季為2.07至1.002024年7月31日左右，(vii) 截至2024年10月31日左右的財季為2.27至1.00，(viii) 截至2025年1月31日或左右的財季為2.41至1.00，(ix) 截至2025年4月30日的財季及其後的每個財季為3.50至1.00；以及
•在2025年1月31日之前，將截至每個月度會計期的最後一天的最低合併流動性（根據信貸協議的進一步定義，但不包括定於2024年到期的循環信貸承諾）維持在1.5億美元。
信貸協議還包含與違約事件有關的慣例條款。如果發生任何違約事件，則可以宣佈信貸協議下的債務到期應付，在向我們發出書面通知後終止，現有的信用證可能需要現金抵押。
槓桿和利息支出覆蓋範圍財務契約的遵守情況是根據我們在最近四個季度的業績按季度衡量的，流動性契約的遵守情況是從每個月度會計期的最後一天開始衡量的。截至2023年7月30日，我們遵守了信貸協議中的財務契約。如上所述，如果市場狀況沒有改善，或者我們正在採取的行動不足以應對我們在終端市場持續經歷的疲軟需求環境和收入水平的下降，那麼我們在未來時期遵守信貸協議中財務契約（特別是最高合併槓桿率要求）的能力可能會受到不利影響。
與第二修正案相關的循環信貸額度的借貸能力減少了1億美元，導致2024財年第二季度註銷了總額為80萬美元的遞延融資成本和債務折扣，這筆費用包含在運營報表的 “利息支出” 中。
在2024財年的第一季度，我們簽訂了一項利率互換協議，期限為2.75年，以對衝定期貸款中1.5億美元未償債務的利息支付的可變性，定期SOFR利率為3.58％，外加基於合併槓桿率的可變利率和利差。
在2023財年的第四季度，我們簽訂了一項為期5年的利率互換協議，以對衝定期貸款中4.5億美元未償債務的利息支付的可變性，定期SOFR利率為3.44％，外加基於合併槓桿率的可變利率和利差。
在2021財年的第一季度，我們簽訂了為期3年的利率互換協議，以對衝循環信貸額度下前1.5億美元未償債務的利息支付的可變性，倫敦銀行同業拆借利率為0.73％，外加基於合併槓桿率的可變利率和利差。該利率互換協議於2024年第一季度到期。
可轉換優先票據
2022年10月6日和2022年10月21日，我們分別以私募方式發行和出售了本金總額為3億美元和1,950萬美元的票據。這些票據是根據2022年10月12日的契約發行的，由該契約的附屬擔保人（“子公司擔保人”）和作為受託人的美國銀行信託公司全國協會發行。這些票據的利率為每年1.625％，從2023年5月1日開始，每半年在每年的5月1日和11月1日拖欠一次。除非提前轉換、贖回或回購，否則票據將於2027年11月1日到期。這些票據最初是根據《證券法》第4（a）（2）條規定的《證券法》註冊要求豁免發行的。
我們使用票據淨收益中的約7,260萬美元來支付可轉換票據套期保值交易的成本，此前該成本被出售與票據發行相關的認股權證所得的約4,290萬美元收益部分抵消，所有這些收益均如我們的中期未經審計的簡明合併財務報表附註9 “長期債務” 中所述。可轉換票據對衝交易和認股權證交易與我們的普通股掛鈎，並可能以普通股結算，在合併股東權益表中，2970萬美元的淨成本已記錄為額外實收資本的減少。我們使用剩餘的淨收益為收購Sierra Wireless的部分對價提供資金，並支付相關費用和開支。有關可轉換票據對衝交易和認股權證的更多信息，請參閲我們的中期未經審計的簡明合併財務報表附註9 “長期債務”。
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流動性的預期用途
資本支出和研發
我們花費鉅額支出來資助新產品的開發、設計和製造。我們打算繼續將重點放在那些已顯示出可行和有利可圖的市場機會的領域，這可能需要在設備上進行額外的投資，並僱用更多的設計和應用工程師來開發新產品。其中某些支出，特別是增加設計工程師，在短期內不會產生可觀的回報。我們計劃根據需要用運營產生的現金、現有的現金餘額和循環信貸額度的額外提款來為這些支出提供資金。我們的循環信貸額度下的借款受慣例先決條件的約束，包括陳述和擔保的準確性以及該融資機制下沒有任何違約行為。
根據我們的股票回購計劃進行購買
我們目前實際上有一項股票回購計劃，該計劃最初於2008年3月獲得董事會的批准。2021年3月11日，我們的董事會批准將股票回購計劃再擴大3.5億美元。該計劃是我們為股東回報價值的主要努力之一。根據該計劃，根據信貸協議的條款，我們可以隨時或不時回購普通股，恕不另行通知，但須視市場狀況和其他考慮因素而定。我們的回購可以通過規則10b5-1和/或第10b-18條或其他交易計劃、公開市場購買、私下協商交易、大宗購買或其他交易進行。
在2024財年的前六個月，我們沒有根據該計劃回購任何普通股。在2023財年的前六個月，我們以5,000萬美元的價格回購了該計劃下的762,093股股票。截至2023年7月30日，該計劃的剩餘授權額為2.094億美元。如果我們將來根據該計劃回購任何普通股，我們預計將從手頭現金和循環信貸額度的借款中為此類回購提供資金。根據該計劃，我們沒有義務回購任何股份，並且可以隨時暫停或終止該計劃。
營運資金
營運資金的定義是流動資產總額減去流動負債總額，包括長期債務的流動部分，其波動取決於終端市場的需求以及我們對某些項目（例如應收賬款、庫存和應付賬款）的有效管理。在需求不斷增加的時期，隨着我們購買額外的製造材料和增加產量，我們的營運資金需求可能會增加。此外，我們的營運資金可能會受到涉及我們債務工具的潛在收購和交易的影響。儘管為營運資金而進行的投資將減少我們的現金餘額，但這些投資對於支持業務和運營計劃是必要的。截至2023年7月30日和2023年1月29日，我們的營運資金（不包括現金和現金等價物）分別為1.61億美元和9,040萬美元。截至2023年7月30日和2023年1月29日，我們的營運資金，包括現金和現金等價物，分別為3.089億美元和3.259億美元。
除上述情況外，我們的現金需求與截至2023年1月29日財年的10-K表年度報告中披露的現金需求沒有重大變化。
現金流
總而言之，我們每個時期的現金流量如下：
六個月已結束
（以千計）2023年7月30日2022年7月31日
經營活動提供的（用於）淨現金$(101,992)$127,329 
投資活動提供的（用於）淨現金(19,577)10,216 
由（用於）融資活動提供的淨現金34,727 (54,996)
外匯匯率變動對現金和現金等價物的影響(756)— 
現金和現金等價物的淨增加（減少）$(87,598)$82,549 
經營活動
經營活動提供或使用的淨現金由經非現金項目調整後的淨收益或虧損以及運營資產和負債的波動所驅動。
與2023財年前六個月相比，2024財年前六個月的運營現金流受到與收購Sierra Wireless相關的交易和整合成本的不利影響，即更高的年度獎金
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與員工人數增加和重組成本相關的款項被淨銷售額增長15.4％和庫存支出增量減少2,210萬美元所抵消。
投資活動
投資活動提供或用於投資活動的淨現金主要由資本支出、投資購買和為企業擁有的人壽保險支付的保費所驅動，但被出售集團剝離的收益和企業擁有的人壽保險收益所抵消。
在2023財年的前六個月，我們在2022年5月從出售集團中獲得了2680萬美元的收益，扣除已處置的現金。有關剝離的更多信息，請參閲我們的中期未經審計的簡明合併財務報表附註2。
2024財年前六個月的資本支出為2,090萬美元，而2023財年的前六個月為1,560萬美元。在2024和2023財年的前六個月中，我們進行了大量投資，以更新和擴大我們的生產能力。
在2024財年的前六個月，我們為戰略投資支付了90萬美元，包括對支持基於LoRa® 和LoRaWAN® 的生態系統的公司的投資，而2023財年的前六個月的戰略投資為330萬美元。
在2024財年的前六個月，我們從企業擁有的人壽保險中獲得了250萬美元的收益，這些收益用於支付遞延薪酬分配。
在2023財年的前六個月，我們從企業擁有的人壽保險死亡撫卹金中獲得了270萬美元的收益，其中包括160萬美元的收益。所有270萬美元的收益都被再投資於我們的企業擁有的人壽保險單，以便為我們的遞延補償負債提供實質性的保障。
融資活動
融資活動提供或使用的淨現金主要歸因於我們的循環信貸額度的收益，但被回購未償還的普通股、定期貸款和循環信貸額度的付款、遞延融資成本以及與員工股份薪酬工資税相關的付款所抵消。
在2024財年的前六個月中，我們支付了240萬美元的員工股份薪酬工資税。在2023財年的前六個月，我們支付了560萬美元的員工基於股份的薪酬工資税，並從行使股票期權中獲得了60萬美元的收益。我們不直接控制行使股票期權的時間。此類行使是受贈方做出的獨立決定，受股票價格和股票期權獎勵到期日期的影響最為直接。這種收益很難預測，這是由於我們無法控制的幾個因素造成的。我們認為，這些收益將來仍將是名義上的現金來源。
關鍵會計估計
我們的關鍵會計估算已在 “管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析” 中披露，該報告包含在截至2023年1月29日的財年的10-K表年度報告第7項中。在截至2023年7月30日的六個月中，我們的政策沒有發生重大變化。
最近的會計公告
有關最近會計公告的討論，請參閲我們的中期未經審計的簡明合併財務報表附註1 “組織和列報基礎”。
第 3 項。關於市場風險的定量和定性披露
我們面臨各種市場風險，包括大宗商品風險以及與外匯、利率和市場表現相關的風險，我們在截至2023年1月29日的財年的10-K表年度報告第7A項中對此進行了討論。許多可能影響我們市場風險的因素是我們外部的，因此我們無法完全預測它們。
市場狀況
全球經濟狀況的惡化已經影響並將繼續影響對我們產品的需求，導致客户訂單模式發生變化，包括取消訂單，以及供應商持有的庫存水平發生變化。
大宗商品風險
我們面臨着某些大宗商品原材料（尤其是黃金）市場價格波動的風險，這些原材料被納入我們的最終產品或供我們的供應商用來加工我們的最終產品。商品價格的上漲是以供應商價格上漲的形式轉嫁給我們的，要麼是普遍漲價，要麼是大宗商品附加費。
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儘管我們通常以採購訂單而不是長期合同為基礎與供應商打交道，但我們通常會努力為與計劃產量一致的數量獲得穩定的定價。如果我們無法提高產品的銷售價格或提高製造效率來抵消增加的成本，我們的毛利率可能會下降。我們不簽訂正式的套期保值安排來降低大宗商品風險。
外幣風險
我們的國外業務使我們面臨外幣兑本位幣匯率波動的風險，我們可以通過外幣合約（例如遠期貨幣合約）在經濟上對衝這種風險。這些餘額的損益通常被相關套期保值工具的相應虧損或收益所抵消。截至2023年7月30日，我們最大的外匯風險敞口來自加元、瑞士法郎和英鎊。
我們考慮了外幣匯率的歷史趨勢，並確定在短期內，所有貨幣的外匯匯率都可能出現10％的負面變化。截至2024財年第二季度末，這些合理可能的不利變化適用於我們以本位幣以外的貨幣計價的貨幣資產和負債總額。截至2023年7月30日的季度，這些變化將對我們的税前收入產生的不利影響（僅考慮資產負債表套期保值）為180萬美元。
利率和信用風險
截至2023年7月30日，根據我們的信貸協議，按浮動利率計息的未償債務部分，我們面臨利率風險。
在2024財年的第一季度，我們簽訂了一項利率互換協議，期限為2.75年，以對衝定期貸款中1.5億美元未償債務的利息支付的可變性，定期SOFR利率為3.58％，外加基於合併槓桿率的可變利率和利差。
在2023財年的第四季度，我們簽訂了一項為期5年的利率互換協議，以對衝定期貸款中4.5億美元未償債務的利息支付的可變性，定期SOFR利率為3.44％，外加基於合併槓桿率的可變利率和利差。
在2021財年的第一季度，我們簽訂了為期3年的利率互換協議，以對衝循環信貸額度下前1.5億美元未償債務的利息支付的可變性，倫敦銀行同業拆借利率為0.73％，外加基於合併槓桿率的可變利率和利差。該利率互換協議於2024年第一季度到期。
根據我們截至2023年7月30日的4.94億美元未套期保值浮動利率未償債務，定期SOFR上調一個百分點將對我們的利息支出產生的不利影響為490萬美元。
利率還會影響我們的多餘現金和投資回報。截至2023年7月30日，我們有1.479億美元的現金及現金等價物。我們的大部分現金和現金等價物都是根據現行利率產生利息收入的。在2024財年第二季度，我們的投資以及現金和現金等價物產生的扣除儲備金的利息收入為70萬美元。利率的重大變化將影響我們的現金和投資產生的利息收入金額。這也將影響我們投資的市場價值。
我們的投資主要受信用風險影響。我們的投資指南規定了信貸質量、允許的投資、多元化和期限限制。這些限制旨在通過將我們的投資限制在期限相對較短的高質量債務工具上來限制風險。我們的投資策略將新基金和到期證券的投資限制為美國財政部、聯邦機構證券、高質量的貨幣市場基金和主要商業銀行的定期存款。除了這些投資指南之外，我們還投資於私人控股公司的有限數量的債務證券，我們認為這些公司對我們的業務具有戰略意義。例如，這些投資中有許多是針對支持基於LoRa® 和LoRaWAN® 的生態系統的公司。
涉及流動性有限、違約、不業績或其他影響金融服務行業或金融服務行業其他公司的不利事態發展的實際事件，或者對任何此類事件的擔憂或傳聞，過去和將來都可能導致整個市場的流動性問題。可能使我們面臨高度集中的信用風險的金融工具主要包括現金、現金等價物和有價證券。我們在美國的金融機構存放現金。這些存款由聯邦存款保險公司為任何存款人提供最高25萬美元的保險。如果我們持有的現金存款金額超過聯邦存款保險公司保險限額，則如果我們持有存款的任何金融機構倒閉，我們可能會蒙受損失。無法保證我們超過聯邦存款保險公司或其他類似保險限額的存款將來會得到美國或任何適用的外國政府的支持，也無法保證與我們有業務往來的任何銀行或金融機構能夠從其他銀行、政府機構獲得所需的流動性，也無法保證在未來出現倒閉或流動性危機時通過收購獲得所需的流動性。此外，如果我們的任何合作伙伴或與我們開展業務的各方由於其金融機構的地位而無法獲得資金，則此類各方向我們支付債務或達成要求向我們支付額外款項的新商業安排的能力可能會受到不利影響。管理層認為我們不是
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由於存款機構的財務狀況而面臨重大風險，但將繼續定期監測，並在必要時進行調整以降低風險。我們已經制定了多元化投資及其期限的指導方針，旨在維持本金並最大限度地提高流動性。迄今為止，我們尚未經歷與該信用風險相關的任何損失，並且仍然認為這種風險敞口並不大。
第 4 項。控制和程序
評估披露控制和程序
我們維持披露控制和程序（定義見《交易法》第13a-15（e）條和第15d-15（e）條），旨在確保在我們根據《交易法》提交或提交的報告中要求披露的信息在美國證券交易委員會規則和表格規定的期限內被記錄、處理、彙總和報告，並確保收集此類信息並傳達給我們的管理層，包括我們的首席執行官（“首席執行官”）酌情和首席財務官（“CFO”），以便及時就以下方面做出決定要求披露。我們的管理層在首席執行官和首席財務官的參與下，評估了截至本季度報告所涉期末披露控制和程序的設計和運作的有效性。根據該評估，我們的首席執行官兼首席財務官得出結論，我們的披露控制和程序自2023年7月30日起生效。
內部控制的變化
在截至2023年7月30日的財季中，我們對財務報告的內部控制沒有發生任何變化，這些變化對我們對財務報告的內部控制產生重大影響或合理可能產生重大影響。
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第二部分 — 其他信息
 
第 1 項。法律訴訟
有關我們重大法律訴訟的信息載於 附註12，承付款和意外開支本季度報告第一部分第1項中包含並以引用方式納入此處的未經審計的簡明合併財務報表。
我們已選擇披露S-K法規第103（c）（3）（iii）項所述的環境訴訟，除非我們有理由認為此類程序不會導致金錢制裁或金錢制裁（不包括利息和成本）低於100萬美元。
第 1A 項。風險因素
請仔細考慮和評估本季度報告中的所有信息、下文以及截至2023年1月29日財年的10-K表年度報告中列出的風險因素。如果這些風險真的發生，我們的業務可能會受到重大損害。如果我們的業務受到損害，普通股的交易價格可能會下跌。
除下文所述外，與我們在截至2023年1月29日的財年的10-K表年度報告中披露的風險因素相比，與我們的業務相關的風險因素沒有重大變化。
信貸協議中管理我們信貸額度的限制性和財務契約可能會限制我們推行業務戰略的能力，任何違反其中一項或多項契約的行為都可能對我們的財務狀況和經營業績產生重大不利影響。
信貸協議（定義見上文）包含許多限制性契約，這些契約對我們施加了嚴格的運營和財務限制，並可能限制我們從事可能符合我們長期最大利益的行為的能力。信貸協議包括限制我們和我們的子公司以下能力的契約：承擔或擔保額外債務或發行某些優先股；支付股息或分配我們的股本或贖回、回購或清償我們的股本；進行某些投資和收購；對我們或我們子公司的資產設定留置權；與關聯公司進行交易；與他人合併或合併，或者出售或以其他方式處置我們的幾乎所有資產; 就其他支付某些款項重大債務；以及改變我們開展的業務。
此外，根據信貸協議，我們必須維持最高合併槓桿率、最低利息支出覆蓋率和最低流動性。由於宏觀經濟狀況和需求疲軟環境對我們的業務和經營業績的影響，我們分別於2023年2月和2023年6月簽訂了信貸協議的第一修正案和第二修正案，為信貸協議中的財務契約提供額外的財務靈活性。除其他外，這些修正案導致了最大槓桿比率的提高，最低利率的降低，還引入了適用至2025年1月31日的最低流動性契約。截至2023年7月30日，我們遵守了這些契約。
為了應對不利的市場需求狀況，管理層已採取行動減少開支，以保留現金並保持對財務契約的遵守。不滿足信貸協議中的契約要求將構成信貸協議下的違約事件，並且不確定我們能否與信貸協議中的必要貸款人一起獲得豁免或修正以維持合規。信貸協議中的其他契約也可能限制或限制我們採取某些行動來解決我們對信貸協議中某些財務契約的遵守情況的能力。我們履行此類財務契約的能力也可能受到我們無法控制的事件的影響，我們無法向您保證，我們將能夠履行此類財務契約。
如果發生違約事件，而我們無法獲得必要的豁免或修改，則必要的貸款機構可以選擇宣佈所有未償借款，以及應計和未付的利息以及其他應付的款項，立即到期支付。此外，如果發生違約事件，貸款人將有權對為該債務提供擔保而授予他們的抵押品提起訴訟。如果加速償還信貸協議下的債務，我們的資產可能不足以全額償還因這種加速而可能到期的債務。我們可以按現行市場利率尋求替代融資，也可以通過發行股票或債務證券來籌集額外資金；但是，這可能不符合對我們有利的條件，或者根本無法獲得。
在每個季度末編制財務報表時，我們都必須評估我們繼續作為持續經營企業的能力。除其他外，該評估包括我們遵守信貸協議下的財務契約和其他要求的能力。如果在未來時期，我們無法證明我們將在財務報表發佈後的未來十二個月內遵守信貸協議中的財務契約要求，並且如果發生違約事件，也沒有足夠的資金或融資計劃來履行信貸協議規定的義務，那麼管理層可能需要得出結論，這些財務契約遵守情況的不確定性使人們對我們繼續作為持續經營企業的能力產生了重大懷疑。任何我們可能無法繼續作為持續經營企業的決定，或者認為我們可能無法做到這一點，都可能對我們的業務和聲譽造成重大損害
並可能使我們更難為繼續開展業務獲得融資, 這反過來又可能對我們的財務狀況, 經營業績和現金流產生不利影響.
如果作出這樣的決定，我們未能成功籌集額外資金、為現有債務再融資或獲得新的融資，則我們可能需要縮小運營範圍，儘可能清算部分資產，和/或暫停或終止計劃中的計劃以及其他可能的行動方針。
第 2 項。未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用
近期未註冊證券的銷售
沒有。
發行人購買股票證券
沒有。
第 3 項。優先證券違約
沒有。
第 4 項。礦山安全披露
不適用。
第 5 項。其他信息
內幕交易安排
沒有。
最近的重組行動
在截至2023年7月30日的三個月中，由於採取了節省成本的措施和內部資源調整，我們開始削減員工計劃。裁員計劃預計將在2024財年第三季度基本完成，這影響了我們約5％的全職員工。我們預計將因裁減勞動力計劃而產生的總費用約為600萬美元，主要包括一次性員工解僱補助金的現金費用，其中$5.8在截至2023年7月30日的三個月中，有數百萬美元的重組費用產生了。有關更多信息，請參閲我們的中期未經審計的簡明合併財務報表附註13 “重組”。
56

第 6 項。展品
未隨本報告中實際歸檔的文件以所示地點為準，併入本報告。
展品編號描述地點
3.1Semtech Corporation 的重述公司註冊證書
截至2003年10月26日的季度10-Q表季度報告附錄3.1
3.2經修訂和重述的 Semtech Corporation 章程
截至2022年10月30日的季度10-Q表季度報告附錄3.2
10.1Paul H. Pickle 和 Semtech Corporation 於 2023 年 5 月 25 日簽訂的僱傭協議
我們於 2023 年 5 月 30 日提交的 8-K 表格最新報告附錄 10.1
10.2Semtech Corporation、子公司擔保人、北卡羅來納州摩根大通銀行（作為管理代理人）及其某些貸款機構簽署的截至2023年6月6日的第三次修訂和重述信貸協議第二修正案
截至2023年4月30日的季度10-Q表季度報告附錄10.5
10.32023 年 6 月 8 日，阿薩夫·西爾伯斯坦與 Semtech Corporation 簽訂的保留協議
我們於 2023 年 6 月 9 日提交的 8-K 表格最新報告附錄 10.1
10.4Mark Lin 和 Semtech Corporation 於 2023 年 9 月 5 日簽訂的僱傭協議
我們於 2023 年 9 月 8 日提交的 8-K 表格最新報告附錄 10.1
31.1根據經修訂的1934年《證券交易法》第13a-14 (a) 條或第15d-14 (a) 條對首席執行官進行認證
隨函提交
31.2根據經修訂的1934年《證券交易法》第13a-14 (a) 條或第15d-14 (a) 條對首席財務官進行認證
隨函提交
32.1根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條通過的《美國法典》第18篇第1350節對首席執行官進行認證（附錄32.1正在提供中，不應被視為 “已提交”）
隨函提供
32.2根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條通過的《美國法典》第18篇第1350節對首席財務官的認證（附錄32.2正在提供中，不應被視為 “已提交”）
隨函提供
101
公司截至2023年7月30日的季度10-Q表季度報告中的以下財務報表採用內聯XBRL格式：（i）合併運營報表，（ii）綜合損益表，（iii）合併資產負債表（iv）合併股東權益表，（v）合併現金流量表和（v）合併財務報表附註，標記為文本塊，包括詳細標籤。
104
公司截至2023年7月30日的季度10-Q表季度報告的封面採用Inline XBRL格式（包含在附錄101中）。
57

簽名
根據1934年《證券交易法》的要求，註冊人已正式促使下列簽署人代表其簽署本報告，並獲得正式授權。
 
SEMTECH 公司
註冊人
日期： 2023年9月13日/s/ Paul H. Pickle
保羅·H·皮克爾
總裁兼首席執行官
（首席執行官；正式授權官員）
日期： 2023年9月13日//Emeka N. Chukwu
Emeka N. Chukwu
執行副總裁和
首席財務官
（首席財務官）
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