KBW 社區銀行投資者會議 2023 年 8 月 8 日至 9 日城市控股公司
前瞻性陳述 2 本新聞稿包含某些前瞻性陳述，這些陳述是根據1995年《私人證券訴訟改革法》的安全港條款包含的。前瞻性陳述僅表達管理層對未來業績或事件的信念，並受固有的不確定性、風險和情況變化的影響，其中許多不確定性、風險和環境變化是管理層無法控制的。不確定性、風險、情況變化和其他因素可能導致公司的實際業績與前瞻性陳述中的預測存在重大差異。可能導致實際業績與此類前瞻性陳述中討論的結果不同的因素包括但不限於公司截至2022年12月31日財年的10-K表年度報告中 “項目1A風險因素” 下列出的那些因素以及以下內容：（1）總體經濟狀況，尤其是我們開展業務的社區和市場；（2）公司業務、經營業績和財務狀況持續存在的不確定性 COVID-19 疫情的復甦範圍；(3) 信貸風險，包括信用質量不佳趨勢可能導致資產質量惡化的風險、我們的信用損失準備金可能不足以吸收貸款組合中的實際損失的風險，以及貸款組合集中帶來的風險；（4）房地產市場的變化，包括抵押品作為我們貸款組合部分擔保的價值；（5）利率環境的變化；（6）運營風險，包括網絡安全風險和欺詐風險，數據處理系統故障和網絡漏洞；(7) 變化技術和日益激烈的競爭，包括來自非銀行金融機構的競爭；(8) 消費者偏好、支出和借貸習慣、對我們產品和服務的需求以及客户的業績和信譽的變化；(9) 難以增加貸款和存款餘額；(10) 我們有效執行業務計劃的能力，包括未來收購方面的能力；(11) 影響銀行控股公司的法規、法律、税收、政府政策、貨幣政策和會計政策的變化他們的子公司；(12) 美國銀行系統財務狀況的惡化可能會影響公司對其他金融機構證券的投資的估值；（13）監管執法行動和不利的法律行動；（14）難以吸引和留住關鍵員工；（15）影響我們運營的其他經濟、競爭、技術、運營、政府、監管和市場因素。此處發表的前瞻性陳述反映了管理層截至此類陳述發表之日的預期。提供此類信息是為了幫助股東和潛在投資者瞭解公司當前和預期的財務運營，這些信息是根據1995年《私人證券訴訟改革法》的安全港條款提供的。公司沒有義務更新任何前瞻性陳述以反映此類陳述發表之日之後發生的事件或情況。此外，公司必須通過提交2023年6月30日的10-Q表來評估後續事件。公司將繼續評估任何後續事件對2023年6月30日初步業績的影響，並在必要時調整金額。
• 總資產61億美元 • 分行 99 • FTE 963 • 市值14.9億美元 • 市場：穩定、增長緩慢、競爭力較弱 • 客户強大的零售客户羣 • 業務領域：零售、商業、投資管理 • 資產質量：表現出良好的業績 • 業績：長期以來表現優異的業績 • 增長：在增長緩慢的市場中取得成功並向新市場擴張 3 快照
0.80% 1.00% 1.20% 1.40% 1.60% 1.80% 2.00% 2.20% 2.40% 2016 2017 2018 2019 2021 2022 2023 CHCO（經併購經驗和簽證收益調整）10億至100億美元 4 ROA CHCO：一家長期表現優異的銀行資料來源——標準普爾全球指數指數。截至2023年6月30日的同行數據。
2023 年業績指標 5 2023 年年初至今每股收益 3.80 美元 2.92 美元投資回報率 1.89% 1.47% ROACTE 23.7% 16.6% NIM 4.02% 2.93% 效率 49% 51.5% Tang。賬面價值 31.50 31.99 美元股價 @ 6/30 89.99 美元 79.88 美元非性能資產/貸款 &OREO .17% .19% 逾期貸款 .19% .17% nco/Loans .02% .02%
分析師預期 2023 年年初至今分析師對 2024 年 7 月至 12 月的估計分析師估計淨利息收入為 1.090 億美元 1.063 億美元 NIM 4.02% 3.80% 3.74% 準備金 3300 萬美元* 2800 萬美元非淨收入為 3900 萬美元** 3,790 萬美元非內含支出 7,440 萬美元*6,950 萬美元淨收入 5,710 萬美元每股收益 5,500 萬美元每股收益 5,700 萬美元** 3,790 萬美元非內含支出 7,340 萬美元*6,950 萬美元淨收入 5,710 萬美元每股收益 5,500 萬美元 3.69 美元 3.75 美元 7.06 6 * 年初至今準備金包括2023年3月對CCVS的收購 ** 年初至今的非利息收入包括第二季度的240萬美元BOLI *** 包括560萬美元的併購費用
挑戰與機遇 • 行業挑戰 — 存款重新定價和存款流失 — 資產質量 — 貸款增長 — 監管環境 • CHCO 機會 — 曼城的 NIM 在高利率方面往往優於同行 — 在右翼下以保守派而聞名 — 曼城的盈利能力允許強勁的股票回購和穩健的股息 — 競爭對手行為（將客户趕走）— 收購策略（以股東為中心）7
城市國民存款市場8股第一分行和第二存款股份（15％）位於查爾斯頓MSA/Huntington MSA；155億美元主要競爭對手：TFC、摩根大通、HBAN、瑞銀國際第三分行股票弗吉尼亞州和西弗吉尼亞州潘漢德爾88億美元主要競爭對手：TFC、瑞銀國際、WFC第一分行股票和29％存款份額33億美元主要競爭對手：摩根大通、瑞銀國際、TFC第一分行股票和29％存款份額33億美元主要競爭對手：摩根大通、瑞銀國際、TFC第一分行股票以及斯湯頓MSA的第四筆存款份額（12％）21億美元主要競爭對手：AUB、TFC泡沫代表曼城在該地區存款的相對規模。（佔所有存款的10％不在 “泡沫” 中）。數據：截至22年6月30日的標準普爾全球指數指數。
存款特許經營主要集中在增長緩慢的西弗吉尼亞州和肯塔基州東部密鑰存款市場存款西弗吉尼亞州和肯塔基州東部——可追溯到1870年 76% 新市場 24% 9
存款特許經營權曼城取得令人羨慕的成功的關鍵之一 • 排名前100位的銀行中有99家分行 • 每家分行的平均存款額為5100萬美元* • 每個分行的平均家庭存款為2,100美元 • DDA平均餘額為11,200美元** • 平均商業DDA為39,800美元*對於CHCO自定義的同行羣體來説，每個分行的平均存款額為1.03億美元。CHCO的存款餘額較小，但賬户更多。**-全國平均水平為13,440美元（基於2016年美聯儲消費者金融調查，上漲了5％，至2023年的平均水平）10
紐約市卓越的零售實力取決於分行分銷市場存款（百萬美元）存款股份分行分行分行股份公司持股西弗吉尼亞州查爾斯頓 1,092 美元 16.5% 13 30.2% 40.6% 西弗吉尼亞州亨廷頓 587 13.7% 10 17.9% 28.3% 肯塔基州阿什蘭 590 21.4% 12 24.0% 41.0% 西弗吉尼亞州貝克利 583 22.5% 9 27.3% 31.8% 西弗吉尼亞州劉易斯堡 3777 39.2% 7 38.9% 72.2% 弗吉尼亞州斯湯頓 334 11.8% 8 18.6% 12.8% 西弗吉尼亞州馬丁斯堡 329 11.9% 6 18.8% 23.4% 11 數據截至22年6月30日。
市場地位曼城最大的市場分佈強勁、份額大、盈利能力高市場人口存款（百萬美元）存款股份分行分行股票分行股票分行排名查爾斯頓/亨廷頓/阿什蘭 MSA 611,000 2,342 15% 36 20% 西弗吉尼亞州貝克利/劉易斯堡 162,000 945 29% 16 27% 第一温徹斯特/馬丁斯堡 39.7,000 586 7% 12 12% 第三谷地區 160,000 335 11% 8 16% 第一名肯塔基州列剋星敦地區 430,000 323 2% 6 4% 8th 12 注意：綠色亮點表示收購導致的市場擴張。來源：標普全球市場指數——區域略有調整，以適應曼城的分行分佈
市場人口統計新市場人口增長率高，收入更高市場人口預計2020-2025年人口變化家庭收入中位數 2020-2025年HHLD收入預計變化查爾斯頓/亨廷頓/亞什蘭 MSA 611,000（2.3％）46,000美元 4.5％ 貝克利 162,000（2.9％）42,000美元 3.8% 温徹斯特/馬丁斯堡 39.7萬美元 4.1% 68,000 8.6% 斯湯頓-韋恩斯伯勒 160,000 美元 8.2% 列剋星敦肯塔基州地區 430,000 3.7% 55,000 9.4% 全國平均水平 3.3% 66,000 美元 9.9% 13 注意：綠色亮點表示收購導致的市場擴張。資料來源-標普全球MI。
2022年借記卡收入14項資產借記卡收入峯會39億美元620萬美元城市60億美元2700萬美元Stockyard 75億美元1,800萬美元人民72億美元2100萬美元Wesbanco 169億美元1900萬美元數據很明確：相對於其規模，CHCO的客户羣更深。
支票賬户 15 #賬户數十億美元平均賬户規模每個分行平均賬户數量每家分行平均賬户數量以百萬美元為單位支票賬户 244,000 美元 2.7 美元 11,100 2463 美元 27.4 儲蓄賬户 68,000 美元 19,900 682 美元 13.6 CD 26,000 1.0 37,600 258 美元 9.7 美元
DDA 內部增長年份新 DDA 賬户淨增長 2018 年 DDA 賬户淨增長百分比 2018 年 30,400 4,310 2.2% 2020 *30,360 *6,740 3.0% 2021 32,800 8,860 3.8% 2022 28,442 4,544 1.9% 2023 年年初至今 16,226 2,989 2.4% Ann*注意：由於 COVID-1916 家庭增長 = 2.0% 美國人口增長：0.6%，紐約市的大廳在 2020 年僅通過預約開放 6 個月
2022 年客户羣年齡分佈 11.3% 11.7% 12.4% 15.1% 18.0% 17.0% 17.4% 14.1% 0.0% 2.0% 6.0% 8.0% 12.0% 14.0% 16.0% 18.0% 20.0% 所有城市客户
未投保存款數據（截至2023年3月31日的季度及截至2023年3月31日的季度）按存款類型劃分的平均餘額（以千計）未投保百分比無息活期存款 1,420,676 19% 計息存款活期存款 1,234,981 8% 儲蓄存款 1,376,317 11% 定期存款 902,583 14% 存款總額 4,934,557 13% 零售存款非計息 619,889 4% 計息 3,125,132 11% 零售存款總額 3,745,021 美元 9% 商業存款非計息存款 800,787 美元 31% 計息存款 388,749 13% 商業存款總額 $1,189,536 23% 18 上面列出的百分比代表了管理層截至2023年3月31日的最佳估計
JD Power：2018 年、2019 年、2020 年和 2022 年中北部地區客户滿意度最高 19
市場混亂提供了強勁的增長機會 • 市場：西弗吉尼亞州聖奧爾本斯 • 2017 年，該市場有 4 家銀行設有分行 • 2018 年，一家銀行關閉 • 2020 年，另一家銀行收盤價為 62 72 美元 84 美元 102 3,723 3,068 4,068 4,60 4,926 0 1,000 3,000 4,000 6,000 6,000 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 20 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 20 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 2022 Mill io ns 紐約市分行存款城 HHLDs 20
存款成本 — 上漲但CHCO受益於其在更高利率環境中的巨大存款特許經營權 0.00% 1.00% 2.00% 3.00% 4.00% 5.00% 6.00% 12/31/19 Q tr 12/31/20 Q tr 12/31/21 Q tr 9/30/22 Q tr 12/31/22 Q tr 3/31/2023 Q tr 計息存款聯邦基金 21
曼城強大的存款特許經營權在更高的利率環境中提供了NIM實力 2.50% 2.75% 3.00% 3.25% 3.50% 3.75% 4.00% 2013 2014 2016 2018 2019 2022 2022 年初至今 CHCO 不包括PSL、PPP費用和增值同行來源——標普全球指數截至2023年3月31日的2022年同行數據
CHCO：可變定價資產 • 與Prime 1.8億美元掛鈎的房屋淨值貸款 • 商業貸款——Prime/LIBOR 9.04億美元 • 浮動利率投資5500萬美元 • 資產負債表外對衝1.5億美元 • 美聯儲持有的現金1.64億美元 • 總額14億美元約25％的資產隨着聯邦基金、倫敦銀行同業拆借利率或SOFR的上漲而重新定價。商業貸款和HE貸款通常會在FF利率上調後的第一個月重新定價 23
城市全國貸款市場 24 CHARLOTTE 泡沫大小代表了曼城的貸款分配
多元化商業貸款組合主要貸款市場佔商業投資組合的百分比西弗吉尼亞州和東肯塔基州 — 可追溯到1870年 41% 弗吉尼亞州/東潘漢德爾市場 — 2012/13 年度收購 14% 肯塔基州列剋星敦 — 2015 年收購 27% 俄亥俄州哥倫布市；俄亥俄州辛辛那提；賓夕法尼亞州匹茲堡 18% 25
資產質量：創歷史新高 • 不良資產（17個基點）— — 20多年來最低 • 逾期貸款（19個基點）——20多年來最低 • 奧利奧（90萬美元）——15年以上最低 • 消費貸款淨扣除額——15年以上最低2005-2021年平均準備金支出 21bp 26
淨扣除詳情：2012-2023 年（2,000 美元）（1,000 美元）0 美元 1,000 美元 2,000 美元 3,000 美元 4,000 美元 6,000 美元 7,000 美元 2012 2013 年 2017 2018 2022 年初至今與美國國家科學基金會相關的平均淨扣除額/年：商業 180 萬美元 43% 零售 150 萬美元 37% 美國國家科學基金會 80 萬美元 20% 合計 410 萬美元 27
商業部門信息 28 截至 2023 年 3 月 31 日商業部門佔貸款總額的百分比 DSC 平均質押率天然氣開採量 25,179 美元 0.65% 3.68 64% 天然氣分銷 23,711 0.61% 2.61 N/A 磚石承包商 23,017 0.59% 1.13 84% 鈑金製品製造 23,491 0.60% 1.57 68% 啤酒和啤酒商家批發商 26,766 0.666 9% 3.28 N/A 帶便利店的加油站 53,556 1.38% 4.19 65% 住宅建築和住宅出租人 303,311 7.79% 1.89 66% 1-4 家庭 114,768 2.95 2.95 2.95 2.97 68% 多户家庭 160,664 4.13% 1.84 66%非住宅建築出租人 468,836 12.05% 1.70 65% 辦公樓 44,926 1.15% 1.64 64% 迷你倉庫和自助倉儲單元出租人 44,510 1.15% 1.62 62% 輔助生活設施 28,944 0.74% 1.38 57% 酒店和汽車旅館 335,086 8.61% 1.43 52%（以千計）平均餘額中位數商業貸款 453 美元商業房地產貸款 453 美元 98 119
申報的現金分紅/股票和股息支付率 0% 10% 20% 30% 40% 60% 70% 1.20 1.40 1.60 1.80 2.00 2.00 2.20 2.40 2.00 2.40 2.60 20 20 20 20 20 20 20 20 20 20 20 22 di vi de and p 在 io ca sh D iv id en ds /s ha re d ec la re d 股息/股票股息支付比率 29 資本管理：長期核心能力
股票活動：曼城強勁的資本和高盈利能力使曼城得以激進的股票回購 69.78 74.54 63.68 77.20 81.50 81.50 90.35 290,491 260,674 57,917 760,033 487,513 487,587 0 100,000 300,000 00,000 00,000 700,000 700,000 800,000 800,000 800,000 美元 10 美元 20 20 30 美元 40 美元 50 0 20 20 20 20 20 20 22 22 20 20 22 22 20 23 年道明大摩將取消回購 $ 股票回購 30
收購領域：31家小型社區銀行將為淨利息收入減少、資產質量挑戰、規模不足和股票流動性有限而苦苦掙扎。表現不佳的小型銀行可能有興趣加入更強大的合作伙伴，而不是繼續表現不佳。曼城完全有能力收購精選特許經營權。
收購歷史 • 2005：肯塔基州阿什蘭市經典銀行——家庭份額約為25％，相鄰市場 • 2012：弗吉尼亞州温徹斯特的弗吉尼亞儲蓄銀行——鄰近市場有 5 家分行；城市增長強勁 • 2013：弗吉尼亞州斯湯頓社區銀行——鄰近地區擁有穩健的特許經營權；是 “問題銀行”，CHCO從AQ中獲得了可觀的財務收益 • 2015：肯塔基州列剋星敦有 3 家分行 — 以商業為重點的卓越團隊，增長非常強勁 8 年 • 2018 年：城市廣場、阿什蘭和肯塔基州中部——將亞什蘭的家庭份額提高到40％。肯塔基州中部有意義地建成市場 • 2018：農民銀行：肯塔基州中部——肯塔基州中部利潤豐厚的小鎮市場；不斷增長的家庭 • 2023：公民商業：肯塔基州中部——伍德福德公司約40％的家庭；強大的貸款機構和強勁的存款特許經營權 32
CHCO代表着卓越的價值和穩定性 • 定價指標*：— 賬面價格 234% — 有形賬面價格 315% — 2023年預計收益率** 13.5倍 • 股息收益率2.60％ • 股息派息率** 35％ • 有形資本/有形資產*** 7.9％ • 機構所有權 70% • 平均每日交易量720萬美元*基於99.09美元的價格（2023年7月27日）**基於涵蓋CH的6位分析師的平均價格 2023年CO估計為7.36美元（截至2023年7月27日）*** 2023年6月30日 33