krt-20230630
00017580212023Q2假的--12-3100017580212023-01-012023-06-3000017580212023-08-04xbrli: 股票0001758021US-GAAP：可變利息實體主要受益人成員2023-06-30iso421:USD0001758021US-GAAP：可變利息實體主要受益人成員2022-12-3100017580212023-06-3000017580212022-12-310001758021US-GAAP：非關聯黨成員2023-06-300001758021US-GAAP：非關聯黨成員2022-12-310001758021US-GAAP：關聯黨成員2023-06-300001758021US-GAAP：關聯黨成員2022-12-31iso421:USDxbrli: 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美國
證券交易委員會
華盛頓特區 20549
表單 10-Q
（Mark One）
☒根據1934年《證券交易法》第13條或第15（d）條提交的季度報告
在截至的季度期間 2023年6月30日
或者
☐根據1934年《證券交易法》第13條或第15（d）條提交的過渡報告
在從 ______________ 到 ______________ 的過渡時期
委員會檔案編號001-40336
Karat 包裝公司
（註冊人的確切姓名如其章程所示）
特拉華83-2237832
（公司或組織的州或其他司法管轄區）（美國國税局僱主識別號）
6185 金博爾大道
千野, 加州
91708
（主要行政辦公室地址）（郵政編碼）
(626) 965-8882
（註冊人的電話號碼，包括區號）

（如果自上次報告以來發生了變化，則以前的姓名、以前的地址和以前的財政年度）
根據該法第12（b）條註冊的證券：
每個班級的標題
交易品種
註冊的每個交易所的名稱
普通股，面值0.001美元
KRT
納斯達克股票市場有限責任公司
用勾號指明註冊人 (1) 是否在過去 12 個月內（或在要求註冊人提交此類報告的較短時間內）提交了 1934 年《證券交易法》第 13 條或第 15 (d) 條要求提交的所有報告，以及 (2) 在過去的 90 天內是否受到此類申報要求的約束。 是的☒ 不 ☐
用複選標記表明註冊人是否在過去 12 個月內（或者在要求註冊人提交此類文件的較短時間內）以電子方式提交了根據第 S-T 法規（本章第 232.405 節）第 405 條要求提交的所有交互式數據文件。 是的☒ 不 ☐
用勾號指明註冊人是大型加速申報人、加速申報人、非加速申報人、小型申報公司還是新興成長型公司。參見《交易法》第12b-2條中 “大型加速申報人”、“加速申報人”、“小型申報公司” 和 “新興成長型公司” 的定義。
大型加速過濾器☐加速過濾器☒
非加速過濾器☐規模較小的申報公司☒
新興成長型公司☒


如果是新興成長型公司，請用複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易法》第13（a）條規定的任何新的或修訂後的財務會計準則。 ☐
用勾號指明註冊人是否為空殼公司（定義見《交易法》第 12b-2 條）。是的 ☐ 不是 ☒
2023年8月4日已發行面值0.001美元的普通股數量為 19,888,039股份。


目錄
頁面
第一部分-財務信息
第 1 項。
財務報表
2
第 2 項。
管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析
19
第 3 項。
關於市場風險的定量和定性披露
29
第 4 項。
控制和程序
29
第二部分-其他信息
第 1 項。
法律訴訟
32
第 1A 項。
風險因素
32
第 2 項。
未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用
32
第 3 項。
優先證券違約
32
第 4 項。
礦山安全披露
32
第 5 項。
其他信息
32
第 6 項。
展品
32
簽名
34
1

KARAT 包裝公司和子公司
簡明合併資產負債表（未經審計）
（以千計，股票和每股數據除外）
第一部分-財務信息

2023年6月30日2022年12月31日
資產
流動資產
現金和現金等價物（包括 $7,256和 $2,022分別於 2023 年 6 月 30 日和 2022 年 12 月 31 日與可變利息實體關聯）
$18,257 $16,041 
短期投資（包括 $8,000和 $0分別於 2023 年 6 月 30 日和 2022 年 12 月 31 日與可變利息實體關聯）
28,000 — 
應收賬款，扣除可疑賬款備抵金美元260和 $1,260分別在 2023 年 6 月 30 日和 2022 年 12 月 31 日（包括 $3和 $6分別於 2023 年 6 月 30 日和 2022 年 12 月 31 日與可變利息實體關聯）
32,816 29,912 
庫存 76,295 71,206 
預付費用和其他流動資產（包括 $178和 $191分別於 2023 年 6 月 30 日和 2022 年 12 月 31 日與可變利息實體關聯）
5,631 6,641 
流動資產總額 160,999 123,800 
財產和設備，淨額（包括美元）44,792和 $45,399分別於 2023 年 6 月 30 日和 2022 年 12 月 31 日與可變利息實體關聯）
95,705 95,568 
存款 5,997 12,413 
善意 3,510 3,510 
無形資產，淨額340 353 
運營使用權資產18,404 15,713 
其他資產（包括 $15和 $38分別於 2023 年 6 月 30 日和 2022 年 12 月 31 日與可變利息實體關聯）
1,970 818 
總資產$286,925 $252,175 
負債和股東權益
流動負債
應付賬款（包括 $2在 2023 年 6 月 30 日和 2022 年 12 月 31 日均與可變利息實體關聯）
$23,384 $18,559 
應計費用（包括 $289和 $625分別於 2023 年 6 月 30 日和 2022 年 12 月 31 日與可變利息實體關聯）
7,946 9,005 
關聯方應付款 7,127 4,940 
應繳所得税 5,105 — 
客户存款（包括 $116和 $165分別於 2023 年 6 月 30 日和 2022 年 12 月 31 日與可變利息實體關聯）
979 1,281 
長期債務，流動部分（包括美元）971和 $957分別於 2023 年 6 月 30 日和 2022 年 12 月 31 日與可變利息實體關聯）
971 957 
經營租賃負債，流動部分5,078 4,511 
其他應付賬款132 — 
流動負債總額 50,722 39,253 
2

2023年6月30日
2022年12月31日
遞延所得税負債 5,156 5,156 
長期債務，扣除流動部分和債務折扣，為美元190和 $216分別在 2023 年 6 月 30 日和 2022 年 12 月 31 日（包括 $49,094和 $41,558分別於2023年6月30日和2022年12月31日與可變利息實體關聯，債務折扣為美元190和 $216分別於 2023 年 6 月 30 日和 2022 年 12 月 31 日與可變利息實體關聯）
49,094 41,558 
經營租賃負債，扣除流動部分13,823 11,623 
其他負債（包括 $1,302在 2023 年 6 月 30 日和 2022 年 12 月 31 日均與可變利息實體關聯）
2,824 2,652 
負債總額 121,619 100,242 
承付款和意外開支（附註17）
Karat Packaging Inc. 股東權益
優先股，$0.001面值， 10,000,000授權股份， 不截至2023年6月30日和2022年12月31日已發行和流通的股票
— — 
普通股，$0.001面值， 100,000,000授權股份， 19,911,039和 19,888,039截至2023年6月30日已發行和流通的股票分別以及 19,908,005和 19,885,005截至2022年12月31日的已發行和流通股票分別為
20 20 
額外實收資本 86,267 85,792 
庫存股，$0.001面值， 23,0002023 年 6 月 30 日和 2022 年 12 月 31 日的股票
(248)(248)
留存收益 68,660 56,118 
Karat Packaging Inc. 股東權益總額 154,699 141,682 
非控股權益 10,607 10,251 
股東權益總額 165,306 151,933 
負債和股東權益總額$286,925 $252,175 
簡明合併財務報表的附註是這些報表不可分割的一部分。
3

KARAT 包裝公司和子公司
簡明合併收益表（未經審計）
（以千計，股票和每股數據除外）
截至6月30日的三個月截至6月30日的六個月
2023202220232022
淨銷售額$108,740 $114,881 $204,541 $220,294 
銷售商品的成本66,879 80,917 124,536 152,041 
毛利41,861 33,964 80,005 68,253 
運營費用
銷售費用8,871 9,468 17,572 18,805 
一般和管理費用（包括 $647和 $671分別在截至2023年6月30日和2022年6月30日的三個月中與可變利息實體相關聯；$1,318和 $1,234分別在截至2023年6月30日和2022年6月30日的六個月中與可變利息實體相關聯）
17,192 16,715 33,821 32,172 
機械處置的減值支出和損失（收益）2,459 (21)2,541 (17)
運營費用總額28,522 26,162 53,934 50,960 
營業收入13,339 7,802 26,071 17,293 
其他收入（支出）
租金收入（包括 $239和 $238分別在截至2023年6月30日和2022年6月30日的三個月中與可變利息實體相關聯；以及$486和 $476分別在截至2023年6月30日和2022年6月30日的六個月中與可變利息實體相關聯）
275 238 522 476 
其他收入（支出），淨額 118 (181)(90)(263)
外幣交易的收益（虧損）322 850 (105)983 
利息收入（包括 $182和 $847分別截至2023年6月30日和2022年6月30日的三個月中與可變利息實體相關的利息收入；以及$198和 $2,187分別截至2023年6月30日和2022年6月30日的六個月中與可變利息實體相關的利息支出）
519 847 586 2,160 
利息支出（包括 $565和 $488分別截至2023年6月30日和2022年6月30日的三個月中與可變利息實體相關的利息支出；以及$971和 $936分別截至2023年6月30日和2022年6月30日的六個月中與可變利息實體相關的利息支出）
(573)(610)(980)(1,083)
其他收入（支出）總額，淨額661 1,144 (67)2,273 
所得税準備金前的收入14,000 8,946 26,004 19,566 
所得税準備金3,323 1,746 6,141 4,423 
淨收入10,677 7,200 19,863 15,143 
歸屬於非控股權益的淨收益175 856 356 2,132 
歸屬於Karat Packaging Inc的淨收益$10,502 $6,344 $19,507 $13,011 
基本和攤薄後的每股收益：
基本$0.53 $0.32 $0.98 $0.66 
稀釋$0.53 $0.32 $0.98 $0.65 
已發行普通股的加權平均值，基本19,886,585 19,809,417 19,887,023 19,808,505 
已發行普通股的加權平均值，攤薄19,953,510 19,926,956 19,947,155 19,914,044 
簡明合併財務報表的附註是這些報表不可分割的一部分。
4

KARAT 包裝公司和子公司
股東權益簡明合併報表（未經審計）
（以千計，股票和每股數據除外）
普通股 國庫股
額外的實收資本
留存收益
歸屬於Karat Packaging Inc的股東權益總額
非控股權益
股東權益總額
股份 金額 股份 金額
餘額，2022 年 1 月 1 日
19,827,417$20 (23,000)$(248)$83,694 $39,434 $122,900 $9,125 $132,025 
基於股票的薪酬————611— 611 —611 
行使普通股期權
5,000— — — 51 — 51— 51
非控制性利息預扣税—————— — (387)(387)
淨收入—————6,667 6,667 1,276 7,943 
餘額，2022 年 3 月 31 日19,832,417 $20 (23,000)$(248)$84,356 $46,101 $130,229 $10,014 $140,243 
基於股票的薪酬————565—565—565
非控制性利息預扣税———————(487)(487)
淨收入—————6,3446,3448567,200
餘額，2022 年 6 月 30 日
19,832,417 $20 (23,000)$(248)$84,921 $52,445 $137,138 $10,383 $147,521 
普通股國庫股
額外的實收資本
留存收益
歸屬於Karat Packaging Inc的股東權益總額
非控股權益
股東權益總額
股份金額股份金額
餘額，2023 年 1 月 1 日
19,908,005$20 (23,000)$(248)$85,792 $56,118 $141,682 $10,251 $151,933 
歸屬限制性股票單位後發行普通股，扣留淨股以支付税款2,452 — — — (14)— (14)— (14)
基於股票的薪酬—— — — 277— 277— 277
淨收入—— — — — 9,005 9,005 181 9,186 
餘額，2023 年 3 月 31 日19,910,457$20 (23,000)$(248)$86,055 $65,123 $150,950 $10,432 $161,382 
申報的現金分紅 ($)0.35每股）
—— —— — (6,965)(6,965)— (6,965)
歸屬限制性股票單位後發行普通股，扣留淨股以支付税款582 — — — (4)— (4)— (4)
基於股票的薪酬—— — — 216 — 216 — 216 
淨收入—— — — — 10,502 10,502 175 10,677 
餘額，2023 年 6 月 30 日
19,911,039 $20 (23,000)$(248)$86,267 $68,660 $154,699 $10,607 $165,306 
簡明合併財務報表的附註是這些報表不可分割的一部分。
5

KARAT 包裝有限公司和子公司
簡明合併現金流量表（未經審計）
（以千計）
截至6月30日的六個月
20232022
來自經營活動的現金流
淨收入 $19,863 $15,143 
為使淨收入與經營活動提供的（用於）的淨現金進行對賬而進行的調整：
折舊和攤銷（包括 $607和 $606分別在截至2023年6月30日和2022年6月30日的六個月中與可變利息實體相關聯）
5,350 5,148 
對可疑賬款備抵的調整(843)1,151 
對庫存儲備的調整(408)513 
註銷庫存2,944 — 
存款減值523 — 
處置機器和設備的損失（收益）2,018 (17)
利率互換公允價值的變化（包括美元）0和 $2,159分別在截至2023年6月30日和2022年6月30日的六個月中與可變利息實體相關聯）
— (2,159)
貸款費用的攤銷（包括美元）31和 $18分別在截至2023年6月30日和2022年6月30日的六個月中與可變利息實體相關聯）
40 18 
基於股票的薪酬493 1,176 
經營使用權資產的攤銷2,281 1,790 
運營資產（增加）減少
應收賬款（包括 $3和 $18分別在截至2023年6月30日和2022年6月30日的六個月中與可變利息實體相關聯）
(2,061)(6,848)
庫存 (7,625)(27,516)
預付費用和其他流動資產（包括 $9和 $115分別在截至2023年6月30日和2022年6月30日的六個月中與可變利息實體相關聯）
478 (1,697)
其他資產（包括 $21和 $28分別在截至2023年6月30日和2022年6月30日的六個月中與可變利息實體相關聯）
(36)(76)
營業負債增加（減少）
應付賬款（包括 $1和 $493分別在截至2023年6月30日和2022年6月30日的六個月中與可變利息實體相關聯）
4,006 4,855 
應計費用（包括 $336和 $706分別在截至2023年6月30日和2022年6月30日的六個月中與可變利息實體相關聯）
(1,059)552 
關聯方應付款 2,187 1,201 
應繳所得税 5,105 (85)
客户存款（包括 $49和 $7分別在截至2023年6月30日和2022年6月30日的六個月中與可變利息實體相關聯）
(302)404 
經營租賃責任(2,205)(1,790)
其他負債（包括 $0和 $493分別在截至2023年6月30日和2022年6月30日的六個月中與可變利息實體相關聯）
172 9 
其他應付賬款132 482 
由（用於）經營活動提供的淨現金$31,053 $(7,746)
6

截至6月30日的六個月
2023
2022
來自投資活動的現金流
購買財產和設備(1,816)(1,615)
處置財產和設備的收益28 35 
支付出售機器和設備所產生的費用(209)— 
為合資投資支付的存款(2,900)(4,000)
從合資企業投資中退還的押金6,900 — 
因取消購買財產和設備而獲得的押金退款503 — 
為財產和設備支付的押金(3,823)(7,596)
利率互換結算所得收益（包括美元0和 $825分別在截至2023年6月30日和2022年6月30日的六個月中與可變利息實體相關聯）
— 825 
購買短期投資（包括美元8,000和 $0分別在截至2023年6月30日和2022年6月30日的六個月中與可變利息實體相關聯）
(28,000)— 
用於投資活動的淨現金 $(29,317)$(12,351)
來自融資活動的現金流
來自信貸額度的收益— 20,100 
通過信用額度付款— (8,500)
長期債務的收益（包括 $8,000和 $27,477分別在截至2023年6月30日和2022年6月30日的六個月中與可變利息實體相關聯）
8,000 27,477 
支付貸款人費用(61)— 
長期債務的還款（包括美元）476和 $21,139分別在截至2023年6月30日和2022年6月30日的六個月中與可變利息實體相關聯）
(476)(21,139)
歸屬限制性股票單位的預扣税款(18)— 
行使普通股期權的收益— 51 
支付給股東的股息(6,965)— 
支付非控制性利息預扣税（包括美元0和 $874分別在截至2023年6月30日和2022年6月30日的六個月中與可變利息實體相關聯）
— (874)
融資活動提供的淨現金 $480 $17,115 
現金及現金等價物的淨增加（減少） 2,216(2,982)
現金和現金等價物
週期的開始 $16,041 $6,483 
期末 $18,257 $3,501 
非現金投資和融資活動的補充披露：
從存款到財產和設備的轉賬 $5,273 $5,107 
非現金購買財產和設備$819 $— 
現金流信息的補充披露：
為所得税支付的現金 $200 $5,830 
支付利息的現金 $1,026 $1,074 
簡明合併財務報表的附註是這些報表不可分割的一部分。
7
KARAT 包裝公司
簡明合併財務報表附註

1. 操作性質
Lollicup USA Inc.（“Lollicup”）於 2001 年 1 月 21 日根據加利福尼亞州法律註冊成立，名為 S-Corporation。自2018年1月1日起，Lollicup選擇從S-Corporation轉換為C型公司。Karat Packaging Inc.（“Karat Packaging”）於2018年9月26日作為特拉華州的一家公司註冊成立，通過與Lollicup股東的股票交易成為Lollicup（統稱為 “公司”）的控股公司。
該公司是用於各種餐廳和餐飲服務環境的一次性產品的製造商和分銷商。該公司提供各種各樣的產品，例如食品容器、餐具、杯子、蓋子、餐具和吸管。這些產品有塑料、紙張、生物聚合物和其他可堆肥形式可供選擇。除了製造和分銷外，該公司還為客户提供定製解決方案，包括新產品開發、設計、印刷和物流服務，並分銷某些特色食品和飲料產品，例如波巴和咖啡飲料。
該公司向國家和地區分銷商、超市、餐館和便利店以及小型連鎖店和企業提供產品，包括精品咖啡館、泡泡茶咖啡館、披薩店和冷凍酸奶店。
該公司目前在加利福尼亞州奇諾、德克薩斯州羅克沃爾和夏威夷卡波雷經營製造設施以及配送和配送中心。此外，該公司還運營 五其他配送中心位於新澤西州布蘭奇堡、華盛頓州薩姆納、南卡羅來納州薩默維爾、夏威夷卡波雷和加利福尼亞州工業城。
2. 重要會計政策摘要
演示基礎：隨附的未經審計的簡明合併財務報表是根據美利堅合眾國頒佈的關於臨時財務信息的公認會計原則（“美國公認會計原則”）以及10-Q表格和S-X條例第8-03條的説明編制的。因此，這些簡明的合併財務報表不包括美國公認會計原則要求的完整財務報表所需的所有信息和腳註。截至2023年6月30日以及截至2023年6月30日和2022年6月30日的三個月和六個月的財務信息未經審計；但是，管理層認為，公允報表所需的所有調整（包括正常的經常性應計額）均已包括在內。截至2023年6月30日的三個月和六個月的經營業績不一定代表任何其他中期或截至2023年12月31日止年度的預期業績。
截至2022年12月31日的簡明合併資產負債表來自該日經審計的合併財務報表，但不包括美國公認會計原則要求的完整財務報表的所有信息和腳註。這些財務報表應與公司截至2022年12月31日止年度的經審計的合併財務報表一起閲讀，該報表包含在公司於2023年3月16日提交的10-K表年度報告中。
整合原則：簡明的合併財務報表包括Karat Packaging及其全資和控制的運營子公司Lollicup、Lollicup Franchising, LLC（“Lollicup Franchising”）和以公司為主要受益人的可變權益實體Global Wells的賬目。所有跨公司賬户和交易均已取消。
可變利息實體：2017年，Lollicup與其他三個無關方組成了Global Wells。哈哈哈有一個 13.5% 所有權權和 a 25位於德克薩斯州羅克沃爾的 Global Wells 的投票權益百分比。該實體的目的是擁有、建造和管理倉庫和製造設施。Global Wells的運營協議可能要求其成員在成員一致決定或Global Wells銀行賬户中的現金低於美元時額外繳款50,000。如果成員無法提供額外的資本出資，則其他成員將被要求繳款以抵消該成員無法繳納的金額，最高為美元25,000.
2018年，Lollicup與Global Wells簽訂了位於德克薩斯州羅克沃爾的一處設施的運營租約。該租約執行後，確定Lollicup擁有當前和潛在的權利，這使其有權指導Global Wells的活動，這些活動對Global Wells的經濟表現影響最大，獲得重大收益，或者有義務吸收潛在的重大損失，從而使Lollicup擁有控股財務權益
8
KARAT 包裝公司
簡明合併財務報表附註
環球富國。因此，Lollicup被認為是Global Wells的主要受益者，並根據ASC Topic 810 “整合” 的風險和回報模式整合了環球富國集團。
合併Global Wells後確認的資產不代表可用於償還對公司普通資產的索賠的額外資產。相反，合併Global Wells後確認的負債並不代表對公司一般資產的額外索賠；它們代表對Global Wells特定資產的索賠。參見注釋 9 — 長期債務以瞭解截至2023年6月30日，Global Wells向金融機構提供的兩筆定期貸款的描述。
非控股權益：公司合併了其可變權益實體Global Wells，公司是該實體的主要受益人。非控股權益代表環球威爾斯的第三方股權所有權權益。公司在簡明合併財務報表中將非控股權益視為權益，與公司股東權益分開。歸屬於非控股權益的淨收益金額在簡明合併收益表中披露。如簡明的股東權益合併報表所示，公司代表非控股權益繳納的税款將從其權益餘額中扣除。
估計和假設：管理層在根據公認會計原則編制財務報表時使用估計值和假設。這些估計和假設影響報告的資產和負債金額、或有資產和負債的披露以及報告的收入和支出。實際結果可能與編制簡明合併財務報表時假設的估計存在重大差異。對簡明合併財務報表具有重要意義的估計包括股票薪酬、可疑賬户備抵以及流動緩慢和過時庫存準備金。
報告細分市場：公司管理和評估其在以下方面的運營 一可報告的細分市場。該部門包括製造和供應廣泛的一次性產品組合，這些產品用於供應食品和飲料，有塑料、紙張、泡沫、消費後回收成分和可再生材料。它還包括某些特殊食品和飲料產品的分銷，例如波巴和咖啡飲料，以及某些餐廳和倉庫用品。該公司的長期資產全部位於美國，其收入都來自美國。
公允價值測量：公司的金融工具歸類為公允價值層次結構，包括以下內容：
•截至2023年6月30日，該公司的貨幣市場賬户和短期投資在公允價值等級制度中被歸類為第一級。短期投資包括原始到期日超過90天的存款證，在簡明的合併資產負債表上按其賬面價值列報為流動資產。這些短期投資的賬面價值近似於2023年6月30日前後或當天購買時的公允價值。截至2022年12月31日，該公司的貨幣市場賬户在公允價值層次結構中被歸類為第一級，並在簡明的合併資產負債表上列為流動資產。
下表彙總了公司截至2023年6月30日按水平劃分的公允價值衡量標準：
第 1 級 第 2 級 第 3 級
（以千計）
現金等價物 $14,943 $— $— 
短期投資28,000 — — 
公允價值，2023年6月30日
$42,943 $— $— 
下表彙總了公司截至2022年12月31日的公允價值衡量標準：
第 1 級 第 2 級 第 3 級
（以千計）
現金等價物 $10,609 $— $— 
公允價值，2022 年 12 月 31 日
$10,609 $— $— 

截至2023年6月30日和2022年12月31日的現金及現金等價物、應收賬款、應付賬款、關聯方應付賬款、應計負債和其他應付賬款以及其他應付賬款的賬面金額接近公允價值，因為
9
KARAT 包裝公司
簡明合併財務報表附註
這些工具的到期時間很短。公司信貸額度的賬面金額接近公允價值，因為利率本質上是可變的。以下是美元的賬面金額和估計公允價值的摘要23,000,000和 $28,700,000分別於2026年9月和2027年7月到期的定期貸款 （分別為 “2026 年定期貸款” 和 “2027 年定期貸款”）：
2023年6月30日
賬面金額估計公允價值
（以千計）
2026 年定期貸款$21,786 $19,693 
2027 年定期貸款28,279 27,520 
$50,065 $47,213 
2022年12月31日
賬面金額估計公允價值
（以千計）
2026 年定期貸款$22,079 $20,115 
2027 年定期貸款20,436 18,918 
$42,515 $39,033 
這些金融工具的公允價值是使用二級投入確定的。
新的和最近採用的會計準則：該公司是一家新興成長型公司，因為該術語在2012年的《Jumpstart Our Business Startups法案》（“JOBS法案”）中使用，因此，該公司選擇利用某些降低的上市公司報告要求。此外，《就業法》第107條規定，新興成長型公司可以利用經修訂的1933年《證券法》或《證券法》第7（a）（2）（B）條規定的延長的過渡期來遵守新的或修訂後的會計準則，因此，公司將在要求私營公司採用此類準則的相關日期採用新的或修訂後的會計準則。
2016 年 6 月，FASB 發佈了 ASU 2016-13 “金融工具——信用損失（主題326）：金融工具信用損失的衡量”，它為美國公認會計原則增加了一種減值模型，即當前預期信用損失（“CECL”）模型，該模型基於預期虧損而不是蒙受的損失。根據新的指導方針，實體將其對預期信貸損失的估計確認為備抵額，財務會計準則委員會認為，這將更及時地確認此類損失。亞利桑那州立大學還旨在通過減少各實體用來核算債務工具的信用減值模型的數量來降低美國公認會計原則的複雜性。財務會計準則委員會隨後發佈了亞利桑那州立大學2019-10年度（主題326），”金融工具-信貸損失：生效日期” 它修改了有資格成為 “小型申報公司”、非美國證券交易委員會申報人和所有其他公司（包括非營利公司和員工福利計劃）的美國證券交易委員會申報人的生效日期。從2023年第一季度開始，公司使用修改後的回顧性採用方法採用了這項新標準。這一新準則的適用並未對其合併財務報表產生重大影響。
3. 善意
下表彙總了2022年12月31日至2023年6月30日期間公司商譽中的活動：
（以千計）
截至2022年12月31日的餘額
$3,510 
收購商譽—
截至 2023 年 6 月 30 日的餘額
$3,510 
4. 合資企業
2022年4月6日，該公司簽訂合資協議（“合資協議”），成立一家名為Bio Earth的新公司，在臺灣建造一座甘蔗渣工廠。合資協議規定公司投資約為 $6,500,000對於 49對 Bio Earth 的興趣百分比。截至2023年12月31日，該公司實現了淨收入
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KARAT 包裝公司
簡明合併財務報表附註
付款總計 $4,000,000根據合資協議。在截至2023年3月31日的三個月中，該公司額外支付了美元2,900,000並收到了 $ 的退款900,000根據合資協議。
2023年5月8日，經董事會批准，公司簽訂了股份轉讓協議（“股份轉讓協議”），將其在Bio Earth的所有股權出售給Keary Global，總對價約為美元6,100,000（“股份轉讓”），代表公司存入的淨存款總額為美元6,000,000根據上面討論的合資協議，應計利息為 5% 每年。Keary Global及其子公司Keary International均由我們首席執行官餘艾倫的兄弟Jeff Yu擁有或控制。在簽訂股份轉讓協議的同時，公司還與Keary Global、Bio Earth and Happiness Moon Co., Ltd.（“Happiness Moon”）簽訂了一項協議，根據該協議（i）Lollicup同意將其在合資協議下的權利和義務轉讓給Keary Global，（ii）Happiness Moon 和 Bio Earth 同意上述規定，（iii）Bio Earth應管理相關的監管和註冊要求轉到股份轉讓。
截至2023年6月30日，公司已完成向Keary Global的股份轉讓，總對價為美元6,100,000全部。
參見附註 15 — 關聯方交易進一步討論我們與 Keary Global 的業務活動。
5. 庫存
庫存包括以下內容：
2023年6月30日2022年12月31日
（以千計）
原材料 $12,973 $18,061 
半成品1,528 1,850 
成品 62,135 52,044 
小計 76,636 71,955 
減少庫存儲備 (341)(749)
庫存總額 $76,295 $71,206 
該公司進行了庫存調整和註銷了美元2,729,000和 $2,944,000分別為截至2023年6月30日的三個月和六個月。截至2023年6月30日的三個月和六個月的金額中均包含一美元1,700,000註銷原材料，因為該公司在執行縮減某些地點產量的戰略時處置了某些機械和設備。庫存調整和註銷包含在隨附的簡明合併收益表中的銷售成本中。參見附註 14 — 減值費用和處置機械損失以進一步討論機械的處置問題。
6. 財產和設備
2023年6月30日2022年12月31日
（以千計）
機械和設備 $68,494 $70,234 
租賃權改進 19,070 19,063 
車輛 7,386 6,725 
傢俱和固定裝置 1,074 1,016 
建築 38,505 36,599 
土地 11,907 11,907 
計算機硬件和軟件 593 593 
147,029 146,137 
減去：累計折舊和攤銷(51,324)(50,569)
財產和設備總額，淨額 $95,705 $95,568 
財產和設備的折舊和攤銷費用為美元2,711,000和 $2,558,000分別為截至2023年6月30日和2022年6月30日的三個月。財產和設備的折舊和攤銷費用
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KARAT 包裝公司
簡明合併財務報表附註
是 $5,337,000和 $5,135,000分別在截至2023年6月30日和2022年6月30日的六個月中。折舊和攤銷費用在一般和管理費用中列報，但與製造設施和設備相關的折舊和攤銷費用除外，這些費用包含在隨附的簡明合併收益表中的銷售成本中。
7. 信用額度
根據2018年2月23日作為借款人的Lollicup與作為貸款人的Hanmi Bank之間的商業貸款協議（經修訂的 “貸款協議”）的條款，該公司的信貸額度最大借款能力為美元40,000,000（“信貸額度”）由公司資產擔保。公司無需為信貸額度的未提取部分支付承諾費（未使用），利息按月支付。公司必須遵守某些財務契約，包括最低流動比率、最低債務與扣除利息、税項、折舊和攤銷前的收益（“息税折舊攤銷前利潤”）比率以及最低固定費用覆蓋率。
2023 年 3 月 14 日，公司修改了信貸額度。2023 年 3 月 14 日之前，按年利率減去最優惠利率應計利息 0.25%，最低下限為 3.25%。2023年3月14日的修正案除其他外，（1）將到期日延長至2025年3月14日，以及（2）將任何信貸貸款的利息修訂為一個月期擔保隔夜融資利率（“SOFR”）的年利率加上 2.50%，SOFR 下限為 1.0%.
信用額度還包括備用信用證次級限額，該限額經過修改並提高到 $5,000,000來自 $2,000,0002023 年 6 月 20 日。
截至2023年6月30日，在信用額度下可以借入的最大剩餘金額為美元37,764,000。該公司有 $0截至2023年6月30日和2022年12月31日，信貸額度下未償還的借款。根據備用信用證簽發的金額為美元2,236,000和 $1,070,000分別截至2023年6月30日和2022年12月31日。截至2023年6月30日和2022年12月31日，該公司遵守了信貸額度下的財務契約。
8. 應計費用
下表彙總了與應計費用負債相關的信息：
2023年6月30日2022年12月31日
（以千計）
應計雜項費用 $1,816 $2,094 
應計利息 30 108 
應計工資單 1,905 1,586 
應計休假和病假工資 789 543 
應計運費 1,323 1,918 
應計的專業服務費
478 600 
應計財產税588 1,164 
應計銷售税和使用税1,017 992 
應計費用總額 $7,946 $9,005 
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簡明合併財務報表附註
9. 長期債務
長期債務包括以下內容：
2023年6月30日2022年12月31日
（以千計）
2026 年定期貸款，初始餘額為 $16,115,000並可選擇申請最多不超過美元的額外預付款6,885,000直至2022年9月，該公司於2022年2月行使了該權利。利息按固定利率累計 3.5每年%。本金和利息支付 $116,000在整個貸款期限內按月到期，剩餘的本金餘額在到期時到期。這筆貸款由Global Wells的幾乎所有資產作為抵押，並由Global Wells和該公司的一位股東擔保。根據貸款協議，Global Wells必須遵守某些財務契約，包括最低還本付息覆蓋率。
$21,863 $22,168 
2027 年定期貸款，初始餘額為 $20,700,000並可選擇申請最多不超過美元的額外預付款8,000,000直至2023年6月30日，公司於2023年3月行使了該期權。按固定利率累積利息 4.375% 每年。在 2023 年 8 月 1 日之前，本金和利息支付額為 $104,000每月到期。從2023年8月1日起，每月的本金和利息還款額增加到美元144,000在貸款期限的剩餘時間內，剩餘的本金餘額將在到期時到期。該貸款由Global Wells的幾乎所有資產作為抵押，並由公司的一位股東擔保。根據貸款協議，Global Wells必須遵守某些財務契約，包括最低債務覆蓋率。
$28,392 $20,563 
長期債務50,255 42,731 
減去：未攤銷的貸款費(190)(216)
減去：當前部分(971)(957)
長期債務，扣除流動部分$49,094 $41,558 
截至2023年6月30日，未來的到期日為：
（以千計）
2023 年（剩餘部分）$534 
20241,122 
20251,179 
202620,798 
202726,622 
$50,255 

2027 年貸款是 2022 年 6 月的再融資，之前的 $21,580,000定期貸款，並被視為債務修改。截至2023年6月30日和2022年12月31日，該公司遵守了其所有財務契約。
10. 利率互換
2022年6月，Global Wells終止了其 十年浮動到固定利率互換，以及確認的現金收益為美元825,000作為和解收益，已計入隨附的簡明合併收益表中的利息收入。該利率互換的名義價值為美元21,580,000截至2019年6月13日生效之日基於最優惠利率對比 5.0% 固定利率。
在截至2022年6月30日的三個月和六個月中，Global Wells確認了美元847,000和 $2,159,000(包括結算收益) 分別列為與利率互換相關的利息收入.
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11. 股票薪酬
2019年1月，公司董事會通過了2019年股票激勵計劃（“計劃”）。總共有 2,000,000根據該計劃，普通股以激勵性或非合格股票期權和股票獎勵的形式獲得批准和預留髮行。由公司董事會任命的薪酬委員會決定本計劃下每筆補助金的條款和條件。根據該計劃，員工、董事和顧問有資格獲得股票期權和股票獎勵。計劃管理人可以增加或減少本計劃下可用的股票總數和未償還期權的股票數量，以反映因任何資本重組、重組、重新分類、股票拆分、反向拆分、股份合併、股份交換、股票分紅或其他應付股本分配或類似交易而導致的已發行普通股的任何變化。
激勵性股票期權的行使價不得低於授予之日普通股的公允市場價值。向擁有超過10％的有表決權股票的個人授予的激勵性股票期權的行使價可能不低於 110授予之日普通股公允市場價值的百分比。
每個激勵期權和非合格期權的期限取決於期權協議確定的條件；但是，期限不能超過 十年自撥款之日起。如果向在授予期權時擁有佔公司或任何母公司或子公司所有類別股票投票權的10％以上的股票的期權持有人授予激勵性股票期權，則該期權的期限將是期權協議中規定的較短的期限，但不超過 五年從一天開始t補助金的 e。

截至2023年6月30日，共有 1,330,683根據該計劃，普通股可用於進一步的獎勵補助。在截至2023年6月30日和2022年6月30日的三個月中，該公司確認的總額為美元216,000和 $565,000分別為基於股票的薪酬支出。在截至2023年6月30日和2022年6月30日的六個月中，該公司確認的總額為美元493,000和 $1,176,000分別用於股票薪酬支出。公司確認歸屬期內的股票薪酬，歸屬期通常為三（3) 限制性股票單位和股票期權的年份。
股票期權
截至2023年6月30日的期間，公司在該計劃下的股票期權活動摘要如下：
期權數量
加權平均行使價
加權平均剩餘合同壽命（以年為單位）
聚合內在價值
截至 2022 年 12 月 31 日已發行420,000 $18.6 8.8$— 
被沒收(6,666)18.9 
截至2023年6月30日，未償還至未償還413,334 $18.6 8.3$— 
預計將於2023年6月30日解體413,334 $18.6 8.3$— 
可於 2023 年 6 月 30 日開始行使140,000 $18.6 8.3$— 
在截至2023年6月30日的六個月中，沒有授予股票期權。截至2023年6月30日，該計劃下未歸屬股票期權的剩餘股票薪酬成本總額約為美元444,000。預計該成本將在加權平均期內得到確認 1.1年份。
總內在價值的計算方法是從公司2023年6月30日普通股的收盤價中減去期權的行使價，乘以每種期權的股票數量。

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簡明合併財務報表附註
限制性股票單位
該公司向其員工發行了限制性股票單位。下表彙總了截至2023年6月30日的六個月中未歸屬的限制性股票單位：
已發行股票數量
加權平均撥款日期公允價值
截至 2022 年 12 月 31 日未歸屬82,146 11.47
既得(4,550)16.64
被沒收 (1,667)10.00
截至 2023 年 6 月 30 日未歸投資75,929 11.19
截至2023年6月30日，未歸屬限制性股票單位的剩餘股票薪酬成本總額約為美元128,000。預計該成本將在加權平均期內得到確認 0.5年份。
12. 每股收益
(a)基本
每股基本收益的計算方法是將該期間歸屬於公司股東的淨收益除以該期間已發行普通股的加權平均數。
截至6月30日的三個月截至6月30日的六個月
2023202220232022
（以千計，每股數據除外）
歸屬於Karat Packaging Inc的淨收益$10,502$6,344$19,507$13,011
已發行普通股的加權平均數19,887 19,809 19,887 19,809 
每股基本收益$0.53 $0.32 $0.98 $0.66 
(b)稀釋
攤薄後的每股收益是根據該期間已發行普通股和普通等價股的加權平均數計算得出的，使用庫存股法計算。在國庫股法下，行使收益包括員工為行使股票期權而必須支付的金額，以及與公司尚未確認的未來服務的股票獎勵相關的薪酬成本。普通等價股在具有反稀釋效應的時期不包括在計算範圍內。
下表彙總了攤薄後每股收益的計算：
截至6月30日的三個月截至6月30日的六個月
2023202220232022
（以千計，每股數據除外）
歸屬於Karat Packaging Inc的淨收益$10,502 $6,344 $19,507 $13,011 
已發行普通股的加權平均數19,887 19,809 19,887 19,809 
稀釋性股票
股票期權和限制性股票單位67 118 60 105 
調整後的普通股加權平均數19,954 19,927 19,947 19,914 
攤薄後的每股收益$0.53 $0.32 $0.98 $0.65 
在截至2023年6月30日和2022年6月30日的三個月中，共有 420,000和 447,000由於其對每股收益的反稀釋影響，攤薄後每股收益的計算中分別不包括潛在稀釋股份。在截至2023年6月30日和2022年6月30日的六個月中，共有 427,000和 460,000潛在的股份
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KARAT 包裝公司
簡明合併財務報表附註
由於攤薄後每股收益的反稀釋性影響，攤薄後每股收益的計算中分別不包括稀釋股份。
13. 租賃
該公司主要租賃製造設施、配送中心和辦公空間，租賃期將到2031年。 在截至2023年6月30日的六個月中，公司在隨附的簡明合併損益表中確認了以下租賃成本：
（以千計）
運營租賃費用$2,848 
短期租賃費用37 
可變租賃費用490 
租賃費用總額$3,375 
在截至2023年6月30日和2022年6月30日的三個月中，運營費用中包含的租金支出為美元1,524,000和 $1,070,000, 銷售成本中包含的租金支出分別為美元258,000和 $245,000，分別是。在截至2023年6月30日和2022年6月30日的六個月中，運營費用中包含的租金支出為美元2,889,000和 $1,714,000, 銷售成本中包含的租金支出分別為美元486,000和 $505,000，分別地。
下表列出了截至2023年6月30日的六個月中與經營租賃相關的補充信息：

剩餘租賃期限的加權平均值4.55
加權平均折扣率5.7 %
為計量租賃債務所含金額支付的現金
來自經營租賃的運營現金流$2,740 
截至2023年6月30日，經營租賃下的未來租賃付款如下：
（以千計）
2023 年（剩餘部分）$2,933 
20245,254
20253,928
20264,044
20272,711
此後 2,885
未來租賃付款總額21,755
減去：估算利息2,854
租賃負債餘額總額$18,901 
2020年9月，Global Wells與一家無關方作為房東簽訂了經營租約。該租約每月的租金起價為 $58,000到 $61,000在租賃期內 38從 2020 年 9 月 9 日開始的幾個月。預期租金收入為 $229,000在截至2023年12月31日的年度剩餘時間內。
14. 機械設備處置減值費用和虧損
2023年2月，該公司開始執行一項戰略，以增加進口並縮減某些地區的製造規模。此後，該公司與臺灣兩家無關的第三方供應商達成協議，向他們出售其某些製造機械和設備。該公司還取消了先前支付押金的某些設備購買承諾，並通過放棄處置了某些機械和設備。
公司確認了以下與減值支出和機械處置損失相關的金額：
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KARAT 包裝公司
簡明合併財務報表附註
截至6月30日的三個月截至6月30日的六個月
2023202220232022
（以千計）（以千計）
在縮減製造規模的過程中機械處置損失$1,922 $— $1,922 $— 
在正常業務過程中處置固定資產的虧損（收益）14 (21)96 (17)
處置損失1,936 (21)2,018 (17)
存款減值 523 — 523 — 
減值支出和處置機械損失總額$2,459 $(21)$2,541 $(17)
15. 關聯方交易
Keary Global Ltd.（“Keary Global” 250,004截至2023年6月30日的公司普通股，Keary Global在行使時收購了這些股份 二2018年第三季度的可轉換票據。Keary Global及其子公司Keary International歸該公司的一位股東家族成員所有。除了是股東外，Keary Global和Keary International還是公司的海外庫存供應商和採購代理。該公司已與Keary Global簽訂了持續的購買和供應協議。截至2023年6月30日和2022年12月31日，該公司應付給Keary Global和Keary International的應付賬款為美元7,127,000和 $4,940,000，分別是。截至2023年6月30日和2022年6月30日的三個月中，該關聯方購買的金額為美元13,606,000和 $13,789,000，分別是。截至2023年6月30日和2022年6月30日的六個月中，該關聯方購買的金額為美元25,013,000和 $25,715,000，分別地。
參見注釋 4 — 合資企業討論我們與Keary Global的股份轉讓協議。
16. 所得税
在截至2023年6月30日和2022年6月30日的三個月中，該公司的所得税支出為美元3,323,000和 $1,746,000，有效税率為 23.7% 和 19.5分別為%。在截至2023年6月30日和2022年6月30日的六個月中，該公司的所得税支出為美元6,141,000和 $4,423,000，有效税率為 23.6% 和 22.6分別為%。在截至2023年6月30日和2022年6月30日的三個月和六個月中，該公司的有效税率與美國聯邦法定税率的21％有所不同，這主要是由於州税。
在評估公司收回遞延所得税資產的能力時，公司考慮了所有可用的正面和負面證據，包括其經營業績、正在進行的税收籌劃以及對每個司法管轄區對未來應納税所得額的預測。根據歷史應納税所得額水平，公司目前確定存在足夠的積極證據，可以得出結論，每個司法管轄區的遞延所得税資產很有可能得到充分利用。因此，截至2023年6月30日，根據現有證據，該公司做到了 不記錄任何估值補貼。
該公司在2017至2022納税年度仍需接受美國國税局的審查，並於2019年2月收到通知，稱其正在接受2016年和2017年的審查。此外，公司還提交了多個州和地方所得税申報表，並且在2018年至2021納税年度仍需在這些司法管轄區接受審查。截至2023年6月30日和2022年12月31日，該公司做到了 不有任何未被確認的税收優惠。
2022 年 8 月，2022 年《降低通貨膨脹法案》（以下簡稱 “法案”）簽署成為法律。該法案除其他外，對美國上市公司在應納税年度內 “回購” 或被其某些子公司收購的某些股票的公允市場價值徵收不可扣除的1％消費税。應納税額減去全年某些股票發行的公允市場價值。該法案還對從2022年12月31日之後開始的應納税年度的大公司調整後的財務報表收入徵收15％的公司最低税。我們預計這些税法變化不會對我們的簡明合併財務報表產生重大影響；但是，我們將繼續評估其影響。
2023年3月，美國國税局（“IRS”）宣佈，受嚴重冬季風暴、洪水、山體滑坡和泥石流影響的加州納税人必須在2023年10月16日之前提交各種個人和企業納税申報表並繳納税款。該公司在本年度利用了這項税收減免。
17. 承付款和或有開支
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簡明合併財務報表附註
公司是其正常業務過程中經常出現的各種未決索賠和法律訴訟的當事方，其某些財產是這些訴訟的標的。管理層認為，如果將來出現此類訴訟和索賠，其結果不太可能對公司的財務狀況或收入結果產生重大影響。
18. 後續事件
2023年8月7日，公司董事會宣佈派發特別現金股息為美元0.40每股普通股，同時批准季度現金分紅政策並宣佈季度現金分紅為美元0.10我們的普通股每股，將在2023年8月31日左右支付給2023年8月23日營業結束時登記在冊的股東。
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第 2 項。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析
前瞻性陳述

以下對我們財務狀況和經營業績的討論和分析應與我們的合併財務報表和隨附的附註一起閲讀。本討論和分析包含經修訂的1933年《證券法》第27A條和經修訂的1934年《證券交易法》（“交易法”）第21E條所指的 “前瞻性陳述”。這些陳述與對非歷史事實的事項的期望有關。例如，討論業務戰略、增長戰略和舉措、未來收入和未來業績以及預期成本和負債等內容的陳述是前瞻性陳述。此類前瞻性陳述可以用 “預期”、“相信”、“可以”、“繼續”、“可以”、“估計”、“預期”、“打算”、“可能”、“計劃”、“潛力”、“預測”、“保持”、“應該” 或 “將” 等詞來識別，也可以用這些術語或其他類似術語的否定詞來識別。所有前瞻性陳述都受到風險和不確定性的影響，這些風險和不確定性可能導致實際結果與我們的預期存在重大差異，因此，您不應過分依賴此類陳述。可能導致這些實際結果與這些前瞻性陳述所表達或暗示的結果存在重大差異的風險和不確定性包括但不限於：

•由於適用於食品和飲料的法律和法規的變化以及消費者偏好的變化，對我們產品的需求出現波動；

•供應鏈中斷可能會中斷產品製造並增加產品成本；

•我們採購原材料和應對可用材料短缺的能力；

•我們在行業中成功競爭的能力；

•地震、火災、停電、洪水、流行病和其他災難性事件的影響，以及恐怖主義、網絡攻擊或關鍵信息技術系統故障等問題造成的任何中斷的影響；

•我們準確預測對我們產品的需求或經營業績的能力；

•與我們的貨物通過運營港口運輸延誤或中斷有關的問題的影響；

•我們向其他餐飲服務和地理市場擴張的能力；

•我們成功設計和開發新產品的能力；

•與我們的產品運輸相關的承運人成本的波動可能會對我們的經營業績產生重大不利影響；

•COVID-19 或其他公共衞生危機的影響；

•我們吸引和留住熟練人才和高級管理層的能力；以及

•2023年3月16日向美國證券交易委員會（“SEC”）提交的截至2022年12月31日的10-K表年度報告第一部分第1A項 “風險因素”（“2022年10-K表格”）中描述的其他風險和不確定性。

在本10-Q表季度報告中使用的 “我們”、“我們”、“我們的”、“Karat”、“公司” 或 “我們的公司” 是指特拉華州的一家公司Karat Packaging Inc.，除非上下文另有要求，否則指我們的運營子公司。提及 “Global Wells” 或 “我們的可變權益實體” 是指Global Wells Investment Group LLC，這是一家德克薩斯州的有限責任公司，也是我們的合併可變權益實體，公司擁有股權並由我們的一位股東控制。提及 “Lollicup” 是指 Lollicup USA Inc.，這是一家位於加利福尼亞的公司，是我們的全資子公司。

由於四捨五入，本報告中提供的數字加起來可能不完全等於我們提供的總數，百分比可能無法精確反映絕對數字。
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概述
我們是一家快速增長的專業分銷商，也是一次性餐飲服務產品及相關物品的精選製造商。我們是餐飲服務行業各種產品的靈活供應商，包括食品和外賣容器、袋子、餐具、杯子、蓋子、餐具、吸管、特種飲料原料、設備、手套和其他產品。我們的產品有塑料、紙、生物聚合物和其他可堆肥的形式可供選擇。我們的 Karat Earth® 系列為越來越關注可持續發展的客户提供環保選擇。我們為客户提供定製的解決方案，包括新產品開發、設計、印刷和物流服務。
雖然我們的大部分收入來自供應商產品的分銷，但我們在美國擁有精選的製造能力，這使我們能夠在較短的交貨時間內為客户提供廣泛的產品選擇和定製產品。我們戰略性地經營我們的業務，具有廣泛的靈活性，為我們的大型和小型客户提供成功經營和發展業務所需的各種產品。我們相信，我們能夠通過多元化的全球供應商網絡以具有成本效益的方式快速採購產品，再加上我們對特定產品的製造能力，使我們成為相對於競爭對手的差異化高質量產品提供商，並支持優異的利潤狀況。
我們在德克薩斯州羅克沃爾經營着一個佔地約 500,000 平方英尺的配送中心，在加利福尼亞州奇諾經營一個大約 300,000 平方英尺的配送中心，以及位於夏威夷卡波雷的約 76,000 平方英尺的配送中心。我們在所有這些設施中都精選了製造能力。此外，我們還運營另外五個配送中心，分別位於華盛頓州的薩姆納、南卡羅來納州的薩默維爾、新澤西州的布蘭奇堡、夏威夷的卡波雷和加利福尼亞的工業城。我們已經在伊利諾伊州的奧羅拉和德克薩斯州的舒格蘭另外租用了兩個配送中心，目前正在建立這些分銷中心，以便全面投入運營。我們的配送中心地理位置優越，靠近主要人口中心，包括洛杉磯、休斯頓、達拉斯、紐約、西雅圖、亞特蘭大、芝加哥和檀香山都會區。
我們在一個可報告的細分市場中管理和評估我們的業務。
業務亮點和趨勢
•截至2023年6月30日的三個月和六個月中，我們的淨銷售額分別為1.087億美元和2.045億美元。
•我們實現了38.5％和39.1％的毛利率 在截至2023年6月30日的三個月和六個月中，a 從上升了 890 和 810 個基點 截至2022年6月30日的三個月零六個月，儘管兩者都註銷了170萬美元的某些原材料 截至2023年6月30日的三個月和六個月， 因為我們在執行縮減某些地點產量的計劃時處置了某些機械和設備.註銷的影響是毛利率下降了160個基點和80個基點 分別為截至2023年6月30日的三個月和六個月。
•截至2023年6月30日的三個月和六個月中，我們的淨收入分別為1,070萬美元和1,990萬美元，與截至2022年6月30日的三個月和六個月相比，分別增長了48％和31％。在截至2023年6月30日的三個月和六個月中，我們的淨收益率分別為9.8％和9.7％，比截至2022年6月30日的三個月和六個月分別增長了350和280個基點；儘管減值支出和處置機械損失為230萬美元 i兩者兼而有之 截至2023年6月30日的三個月和六個月，當時我們執行了縮減某些地區製造規模的戰略，併產生了170萬美元的原材料核銷，如上所述。
•在截至2023年6月30日的三個月和六個月中，我們分別從經營活動中產生了1,690萬美元和3,110萬美元的淨現金，而在截至2022年6月30日的三個月和六個月中，我們分別產生了370萬美元的現金和770萬美元的現金。
•截至2023年6月30日的三個月和六個月中，我們的合併調整後息税折舊攤銷前利潤（定義如下）分別為2,110萬美元和3,640萬美元，增長了79％和47％ 來自 截至2022年6月30日的三個月零六個月，分別地。
•我們調整後的息税折舊攤銷前利潤率（定義如下）在截至2023年6月30日的三個月和六個月中分別擴大至19.4％和17.8％，分別比截至2022年6月30日的三個月和六個月增長了910和650個基點。
•截至2023年6月30日，我們的財務流動性為5,600萬美元，額外的短期投資為2,800萬美元。2023年8月7日，我們的董事會宣佈向普通股派發每股0.40美元的特別現金股息，同時批准了季度現金分紅政策，並宣佈季度現金分紅為
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我們的普通股每股0.10美元，將在2023年8月31日左右支付給2023年8月23日營業結束時登記在冊的股東。
•截至2023年6月30日，我們完成了對Bio Earth股權的出售，總對價為610萬美元，其中包括我們的原始存款和應計利息。
•截至2023年6月30日，我們已經基本完成了某些地區製造規模的縮減，並擴大了進口採購。
我們業務的趨勢
以下趨勢為我們的經營業績做出了貢獻，我們預計它們將繼續影響我們未來的業績：
•在家用餐和以出行為導向的電子商務、送餐和外賣餐飲的趨勢日益增強。我們認為，這一趨勢將繼續對我們的經營業績產生積極影響，因為越來越多的客户將需要包裝和容器來滿足越來越多的送餐和外賣餐飲消費者的需求。
•總體而言，與一次性產品有關的環境問題導致了許多針對餐飲服務行業的重大變化，包括適用於我們客户的法規。我們相信，這種趨勢將對我們的經營業績產生長期的積極影響，因為我們預計對環保和可堆肥的一次性一次性產品的需求將增加。
•我們的大多數產品都來自國外供應商，因此，我們承擔了這些海外進口貨物的運費。我們認為，運費的波動可能會對我們的經營業績產生正面或負面影響，具體取決於此類運費成本是增加還是減少。
•美國的對外貿易政策繼續演變，例如對一些進口的餐飲服務一次性產品徵收關税，包括從中國和其他國家進口的產品。我們認為，這種趨勢將對我們的經營業績產生正面或負面影響，這取決於我們能否從美國現任政府未徵收關税的國家採購原材料或製成品，以及先前徵收的關税是否被取消。
•用於製造我們產品的原材料的成本可能會繼續波動，包括聚對苯二甲酸乙二醇酯或PET、塑料樹脂、鋁和紙板。由於談判的銷售合同和市場在很大程度上決定了我們產品的定價，因此我們提高價格和將通貨膨脹的任何影響轉化為成本的能力有時受到限制。成本通脹與實施價格上漲之間也可能存在延遲，這可能會對我們的毛利率產生負面影響。我們認為，價格波動將對我們未來的經營業績產生正面或負面影響，這取決於原材料成本是增加還是降低，以及我們能否成功實施價格上漲來抵消通貨膨脹的影響。
•供應商鏈的效率可能會對我們的運營和財務業績產生長期影響。我們認為，這種趨勢將對我們的經營業績產生正面或負面影響，這取決於我們是否能夠有效地管理我們的全球供應鏈，包括對需求的準確預測、原材料和產品的成功採購以及對庫存、生產和分銷的有效管理。
•外幣匯率的波動可能會對我們業務活動的各個方面產生正面或負面影響，包括但不限於我們的購買力和庫存採購能力。
•我們最近做出了戰略業務決策，通過增加進口和縮減某些地區的製造規模，轉向更加輕資產的增長模式。我們認為，這將對我們的經營業績產生正面或負面影響，這取決於我們能否成功地以比國內製造商產品更優惠的價格採購和進口製成品，並有效地通過降低製造能力來節省開支。
關鍵會計估計
以下對我們財務狀況和經營業績的討論和分析基於我們的簡明合併財務報表，該報表是根據美國公認會計原則編制的。根據美國公認會計原則編制這些財務報表需要我們做出估算和判斷。

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與2022年表格10-K第二部分第7項 “關鍵會計政策和估計” 標題下所述的政策或這些政策所依據的估計和假設相比，我們的關鍵會計政策或這些政策所依據的估計和假設沒有重大變化。

運營結果
截至6月30日的三個月截至6月30日的六個月
2023202220232022
（以千計）（以千計）
淨銷售額$108,740$114,881$204,541$220,294
銷售商品的成本66,87980,917124,536152,041
毛利41,86133,96480,00568,253
運營費用28,52226,16253,93450,960
營業收入13,3397,80226,07117,293
其他收入（支出）6611,144(67)2,273
所得税準備金3,3231,7466,1414,423
淨收入$10,677$7,200$19,863$15,143
截至2023年6月30日的三個月與截至2022年6月30日的三個月相比
淨銷售額
截至2023年6月30日的三個月，淨銷售額為1.087億美元，而截至2022年6月30日的三個月為1.149億美元，減少了620萬美元，下降了5％。這一減少主要由降價產生的690萬美元組成，因為我們積極將海運和原材料成本的節省轉嫁給了客户，以及由於物流服務和航運收入減少而節省的210萬美元，部分被數量增加和產品組合變化帶來的290萬美元所抵消。
銷售商品的成本
截至2023年6月30日的三個月，銷售成本為6,690萬美元，而截至2022年6月30日的三個月為8,090萬美元，減少了1,400萬美元，下降了17％。減少的主要原因是從海外購買庫存的運費和關税成本減少了1,390萬美元，因為海運費在2022年下半年下降，而在2023年，產品減少了220萬美元 成本是由於本期銷售額下降，再加上生產中使用的某些原材料以及一些進口製成品的價格降低，以及逆轉 70 萬美元的庫存儲備。這些減少被庫存調整和註銷的增加部分抵消 280 萬美元，包括 170 萬美元註銷原材料，因為我們在執行縮減某些地點產量的計劃時處置了某些機械和設備。
毛利

截至2023年6月30日的三個月，毛利為4190萬美元，而截至2022年6月30日的三個月為3,400萬美元，增長了790萬美元，增長了23％。截至2023年6月30日的三個月，毛利率為38.5％，其中包括註銷與處置某些機械相關的原材料所產生的160個基點的影響，而截至2022年6月30日的三個月的毛利率為29.6％。利潤率增長主要是由於海運成本的大幅下降，在截至2023年6月30日的三個月中，海運成本佔淨銷售額的百分比為6.2％，低於截至2022年6月30日的三個月的18.0％。儘管庫存註銷和降價造成了不利影響，但毛利率也受益於我們努力縮減加利福尼亞州等高成本州的製造規模，轉向高利潤的環保產品，並提高運營效率。


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運營費用

截至2023年6月30日的三個月，運營支出為2,850萬美元，而截至2022年6月30日的三個月為2620萬美元，增加了230萬美元，增長了9％。增長的主要原因是減值支出和處置機械損失250萬美元，因為我們執行了縮減某些地區製造規模的戰略。此外，運營費用的增加也歸因於增加 由於員工隊伍擴張，與薪資相關的成本增加了100萬美元，由於我們加大了在線營銷力度以發展電子商務銷售渠道，營銷費用增加了70萬美元，租金支出增加了30萬美元，這主要是由於租賃倉庫的增加。由於運費降低，運輸和運輸成本減少了110萬美元，壞賬支出減少了60萬美元，股票薪酬支出減少了30萬美元，港口集裝箱的滯期費減少了30萬美元，部分抵消了這些增長。

營業收入

截至2023年6月30日的三個月，營業收入為1,330萬美元，而截至2022年6月30日的三個月為780萬美元，增長了550萬美元，增長了71％。增長的主要原因是毛利增長了790萬美元，但如上所述，運營費用增加了230萬美元，部分抵消了這一增長。
其他收入，淨額

截至2023年6月30日的三個月，其他淨收入為70萬美元，而截至2022年6月30日的三個月，淨收入為110萬美元。截至2023年6月30日的三個月中，淨額70萬美元的其他收入主要包括50萬美元的利息收入、30萬美元的租金收入和30萬美元的外幣交易收益，部分被60萬美元的利息支出所抵消。截至2022年6月30日的三個月中，淨額為110萬美元的其他收入，主要包括90萬美元的外幣交易收益、80萬美元的利率互換收益和20萬美元的租金收入，部分被60萬美元的利息支出和20萬美元的雜項支出所抵消。
所得税準備金
截至2023年6月30日的三個月，所得税準備金為330萬美元，而截至2022年6月30日的三個月為170萬美元，增加了160萬美元，增長了90％。截至2023年6月30日的三個月，該公司的有效税率為23.7％，而截至2022年6月30日的三個月為19.5％，這主要是由於非應税非控股利息收入的變化。
淨收入
截至2023年6月30日的三個月，淨收入為1,070萬美元，而截至2022年6月30日的三個月為720萬美元，增長了350萬美元，增長了48％。增長的主要原因是營業收入增加了550萬美元，但如上所述，其他收入減少40萬美元，以及所得税準備金增加約160萬美元，部分抵消了這一增長。
截至2023年6月30日的六個月與截至2022年6月30日的六個月相比
淨銷售額
截至2023年6月30日的六個月中，淨銷售額為2.045億美元，而截至2022年6月30日的六個月為2.203億美元，減少了1,580萬美元，下降了7％。這一減少主要由降價產生的1,230萬美元組成，因為我們積極將海運和原材料成本節省的資金轉嫁給了客户，440萬美元來自物流服務和航運收入的減少，部分被數量增加和產品組合變化帶來的90萬美元所抵消。
銷售商品的成本
截至2023年6月30日的六個月中，銷售成本為1.245億美元，而截至2022年6月30日的六個月為1.52億美元，減少了2750萬美元，下降了18％。減少的主要原因是，由於海運費率在2022年下半年和2023年下降，從海外購買庫存的運費和關税成本減少了2340萬美元， 由於本期銷售額下降，再加上生產中使用的某些原材料以及一些進口製成品的價格降低，產品成本減少了610萬美元，以及逆轉 80 萬美元的庫存儲備。這些減少被庫存調整的增加部分抵消
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和註銷 290 萬美元，包括 170 萬美元註銷原材料，因為我們在執行縮減某些地點產量的計劃時處置了某些機械和設備。
毛利

截至2023年6月30日的六個月中，毛利為8,000萬美元，而截至2022年6月30日的六個月為6,830萬美元，增長了1170萬美元，增長了170萬美元，增長了17％。截至2023年6月30日的六個月中，毛利率為39.1％，其中包括上述與處置某些機械相關的原材料的註銷所產生的80個基點的影響，而截至2022年6月30日的六個月的毛利率為31.0％。利潤率增長主要是由於海運成本的大幅下降，在截至2023年6月30日的六個月中，海運成本佔淨銷售額的百分比為6.1％，低於截至2022年6月30日的六個月的16.3％。儘管庫存註銷、降價和外幣匯率造成了不利影響，但毛利率還是受益於我們縮減加利福尼亞州等高成本州的製造規模，轉向高利潤的環保產品以及提高運營效率的努力。
運營費用

截至2023年6月30日的六個月中，運營支出為5,390萬美元，而截至2022年6月30日的六個月為5,100萬美元，增加了290萬美元，增長了6％。增長的主要原因是減值支出和處置機械損失250萬美元，因為我們執行了縮減某些地區製造規模的戰略。此外，運營支出的增加還歸因於員工隊伍擴張導致工資相關成本增加了220萬美元，由於我們加大了在線營銷力度以發展電子商務銷售渠道，營銷費用增加了150萬美元，以及租金支出增加了90萬美元，這主要是由於租賃倉庫的增加。由於運費降低，運輸和運輸成本減少了230萬美元，壞賬支出減少了130萬美元，股票薪酬支出減少了70萬美元，部分抵消了這些增長。

營業收入

截至2023年6月30日的六個月中，營業收入為2610萬美元，而截至2022年6月30日的六個月為1,730萬美元，增長了880萬美元，增長了51％。增長主要是由於毛利增長了 1170 萬美元, 但如上所述, 業務費用增加290萬美元部分抵消.
其他費用，淨額

截至2023年6月30日的六個月中，其他支出淨額為10萬美元，而截至2022年6月30日的六個月中，其他收入淨額為230萬美元。截至2023年6月30日的六個月中，淨額為10萬美元的其他支出主要包括100萬美元的利息支出和10萬美元的外幣交易虧損，部分被60萬美元的利息收入和50萬美元的租金收入所抵消。截至2022年6月30日的六個月中，淨額為230萬美元的其他收入主要包括與利率互換相關的收益220萬美元、100萬美元的外幣交易收益和50萬美元的租金收入，部分被110萬美元的利息支出和30萬美元的雜項支出所抵消。
所得税準備金
截至2023年6月30日的六個月中，所得税準備金為610萬美元，而截至2022年6月30日的六個月為440萬美元，增加了170萬美元，增長了39％。截至2023年6月30日的六個月中，該公司的有效税率為23.6％，而截至2022年6月30日的六個月為22.6％，這主要是由於非應税非控股利息收入的變化。
淨收入
截至2023年6月30日的六個月中，淨收入為1,990萬美元，而截至2022年6月30日的六個月為1,510萬美元，增加了480萬美元，增長了31％。增長的主要原因是營業收入增加了880萬美元，但如上所述，其他收入（支出）的減少額為240萬美元，以及所得税準備金增加約170萬美元，部分抵消了這一增長。
非公認會計準則財務指標
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我們使用某些非公認會計準則財務指標來評估我們的財務和經營業績，這些指標不是由美國公認會計原則定義或根據美國公認會計原則計算的。非公認會計準則財務指標被定義為衡量公司財務業績的數值指標，即 (i) 不包括在合併收益表中根據美國公認會計原則計算和列報的可比衡量標準中包含的金額，或者需要進行調整，其效果是包括金額；或 (ii) 包括不包括在如此計算和列報的可比衡量標準之外的金額，或者需要進行調整，其效果是包括金額。
下面列出了我們的主要非公認會計準則財務指標，反映了我們如何評估經營業績。
調整後的息税折舊攤銷前利潤和調整後的息税折舊攤銷前
調整後的息税折舊攤銷前利潤是一種財務指標，其計算方式為淨收入，不包括（i）利息收入，（ii）利息支出，（iii）所得税準備金，（iv）折舊和攤銷，以及（v）股票薪酬支出，（vi）在正常業務流程之外註銷某些庫存物品，以及（vii）減值支出和在正常業務流程之外處置機械的損失。調整後的息税折舊攤銷前利潤率的計算方法是將調整後的息税折舊攤銷前利潤除以淨銷售額。
我們將調整後的息税折舊攤銷前利潤率和調整後的息税折舊攤銷前利潤率列為衡量我們財務業績的補充指標。調整後的息税折舊攤銷前利潤率和調整後的息税折舊攤銷前利潤率有助於管理層評估我們的核心經營業績。我們還認為，這些指標為投資者提供了有關潛在業務業績和趨勢的有用視角，並有助於比較我們不同時期的業績。
調整後的息税折舊攤銷前利潤率和調整後的息税折舊攤銷前利潤率不應單獨考慮，也不應將其作為經營活動產生的淨收入或現金流以及淨收益率或其他根據公認會計原則確定的衡量標準的替代方案。此外，調整後的息税折舊攤銷前利潤率和調整後的息税折舊攤銷前利潤率不一定與其他公司公佈的類似標題的指標相提並論。
下文是淨收益與調整後息税折舊攤銷前利潤率和淨收益率與調整後息税折舊攤銷前利潤率的對賬。

截至6月30日的三個月
調整後息税折舊攤銷前利潤和調整後息税折舊攤銷前利潤率的對賬（未經審計）20232022
（以千計，百分比除外）
金額佔淨銷售額的百分比金額佔淨銷售額的百分比
淨收入： $10,677 9.8 %$7,200 6.3 %
加（扣除）：
利息收入(519)(0.5)(847)(0.7)
利息支出5730.56100.5
所得税準備金3,3233.11,7461.5
折舊和攤銷2,7172.52,5642.2
股票薪酬支出
2160.25650.5
庫存註銷 (1)1,7101.6— — 
減值費用和處置機械損失 (1)2,4452.2— — 
調整後 EBITDA$21,142 19.4 %$11,838 10.3 %
(1) 庫存和減值支出的註銷以及處置機械的損失是指與某些地點縮減產量有關的成本。 作為該戰略執行的一部分, 某些機械和設備被處置或受損, 與這些機械和設備有關的原材料被註銷.

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截至6月30日的六個月
調整後息税折舊攤銷前利潤和調整後息税折舊攤銷前利潤率的對賬（未經審計）20232022
（以千計，百分比除外）
金額佔淨銷售額的百分比金額佔淨銷售額的百分比
淨收入： $19,863 9.7 %$15,143 6.9 %
加（扣除）：
利息收入(586)(0.3)(2,160)(1.0)
利息支出9800.51,0830.5
所得税準備金6,1413.04,4232.0
折舊和攤銷5,3502.75,1482.4
股票薪酬支出
4930.21,1760.5
庫存註銷 (1)1,7100.8— — 
減值費用和處置機械損失 (1)2,4451.3— — 
調整後 EBITDA$36,396 17.8 %$24,813 11.3 %
(1) 庫存和減值支出的註銷以及處置機械的損失是指與某些地點縮減產量有關的成本。 作為該戰略執行的一部分, 某些機械和設備被處置或受損, 與這些機械和設備有關的原材料被註銷.
流動性和資本資源
資金的來源和用途
我們的主要流動性來源是運營提供的現金、我們在韓美銀行的信貸額度（“信貸額度”）下的借款和期票。按年度計算，我們的運營通常會產生正現金流。我們未來從運營中產生正現金流的能力將至少部分取決於全球經濟狀況以及我們有時應對充滿挑戰的宏觀環境的能力。
如注7所述—信用額度在簡明的合併財務報表中，信貸額度可用於營運資金和一般公司用途，並由我們的資產擔保。它包括4,000萬美元的循環貸款額度和備用信用證分額度。我們無需為信貸額度的未提取部分支付承諾費（未使用），利息按月支付。2023年3月14日，我們對信貸額度進行了修改。在2023年3月14日之前，應計利息的年利率為最優惠利率減去0.25％，最低下限為3.25％。除其他外，2023年3月14日的修正案將（1）到期日延長至2025年3月14日，（2）將任何信貸額度借款的年利率修訂為一個月期有擔保隔夜融資利率（“SOFR”）加2.50％，SOFR下限為1.0％。2023年6月20日，我們修訂了信用額度，將備用信用證分額從200萬美元提高到500萬美元。截至2023年6月30日，根據備用信用證簽發的金額為220萬美元，信用額度下可以借入的最大剩餘金額為3,780萬美元。
如注9所述— 長期債務在簡明的合併財務報表中，我們於2022年6月17日簽訂了2,870萬美元的定期貸款協議，該協議將於2027年7月1日到期（“2027年定期貸款”）。2027 年定期貸款的初始餘額為 2,070 萬美元，我們在 2023 年 3 月行使了這一選擇權，要求在2023年6月之前提供最多800萬美元的額外預付款。按每年 4.375% 的固定利率累積利息。在整個貸款期限內，每月應支付10萬美元的本金和利息，剩餘的本金餘額在到期時到期。2027年的定期貸款由Global Wells的幾乎所有資產抵押，並由我們的一位股東擔保。根據貸款協議，Global Wells必須遵守某些財務契約，包括最低還本付息覆蓋率。2027年定期貸款的收益用於償還同一家貸款機構的現有定期貸款，該貸款定於2029年5月到期，最優惠利率應計利息減去0.25％，截至還款日的未償餘額為2,060萬美元。
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此外，截至2023年6月30日，我們有一筆2300萬美元的定期貸款，將於2026年9月30日到期（“2026年定期貸款”）。2026年定期貸款的初始餘額為1,610萬美元，可以選擇在2022年9月之前申請額外預付款，最高不超過690萬美元，我們在2022年2月行使了這筆貸款。利息按每年 3.50% 的固定利率累計。在整個貸款期限內，每月應支付10萬美元的本金和利息，其餘的本金餘額將在到期時到期。2026年定期貸款由Global Wells的幾乎所有資產作為抵押，並由Global Wells和我們的一位股東擔保。根據貸款協議，Global Wells必須遵守某些財務契約，包括最低還本付息覆蓋率。
截至2023年6月30日，我們遵守了所有貸款協議下的財務契約，並且預計在所有貸款協議的剩餘期限內，我們繼續遵守所有財務契約的能力不會出現重大不確定性。截至2023年6月30日，我們在信貸額度上沒有未償餘額，2027年定期貸款下有2,840萬美元的未償餘額，2026年定期貸款下有2190萬美元的未償餘額。
如註釋4所述—合資企業在簡明合併財務報表附註中，我們於2022年4月簽訂了一份合資協議（“合資協議”），成立一家名為Bio Earth的新公司，在臺灣建造一座甘蔗渣工廠。截至2023年3月31日，我們已按照合資協議的規定支付了總額為600萬美元的淨付款。2023年5月，我們簽訂了股份轉讓協議，將我們在Bio Earth的所有股權出售給Keary Global。我們收到的總對價為610萬美元，相當於原始存款總額為600萬美元，外加每年應計5％的利息。在簽訂股份轉讓協議的同時，公司還與Keary Global、Bio Earth and Happiness Moon Co., Ltd.（“Happiness Moon”）簽訂了一項協議，根據該協議（i）Lollicup同意將其在合資協議下的權利和義務轉讓給Keary Global，（ii）Happiness Moon 和 Bio Earth 同意上述規定，（iii）生物地球應管理相關的監管和註冊要求到股份轉讓。截至2023年6月30日，向Keary Global的股份轉讓已經完成，我們收到了因出售我們在Bio Earth的股權而欠我們的全部對價。
此外，如附註18所述 — 後續事件在2023年8月7日的簡明合併財務報表附註中，我們的董事會宣佈普通股每股0.40美元的特別股息和普通股每股0.10美元的定期季度股息，這筆股息將在2023年8月31日左右支付給2023年8月23日營業結束時的登記股東。這是繼2023年5月8日宣佈的普通股每股0.35美元的特別現金分紅之後，在本財年宣佈的第二次特別股息，我們在2023年5月全額支付了這筆特別股息，總額為700萬美元。
如注 14 中所述 — 減值費用和處置機械損失， 2023年2月，管理層開始通過增加進口和縮減某些地區的製造業來轉向更加輕資產的增長模式。作為該戰略執行的一部分，管理層與臺灣兩家無關的第三方供應商達成協議，向他們出售我們的某些製造機械和設備。我們還取消了之前支付押金的某些設備購買承諾。截至2023年6月30日，我們已收到50萬美元的押金退款。我們預計在未來12至24個月內，出售各種製造設備將獲得約250萬美元的額外淨現金收益。
如注 16 中所述 — 所得税，2023年3月，美國國税局（“IRS”）在冬季風暴救濟計劃下宣佈，受嚴重冬季風暴、洪水、山體滑坡和泥石流影響的加利福尼亞州的納税人必須在2023年10月16日之前提交各種個人和營業税申報表並繳納税款。我們已經利用了這種税收減免，並推遲了本年度的季度估算税繳納。我們預計將在2023年10月繳納約810萬美元的税款。
我們持續的運營和增長戰略可能要求我們繼續投資我們的物流和製造基礎設施以及我們的電子商務平臺。此外，我們可以考慮進行可能需要大量流動性的戰略收購和投資。迅速變化的宏觀經濟和地緣政治動態給全球經濟和資本市場帶來了巨大的不確定性，這可能會在2023年之後產生長期的不利影響。我們目前認為，我們的手頭現金、運營產生的持續現金流以及借款項下的可用資金將足以滿足我們的營運資金需求、償還債務、支付租賃款和為資本支出提供資金，以便至少在未來12個月內進一步加強我們的運營基礎設施和電子商務平臺。我們將繼續探索其他選擇，以進一步擴大流動性，以支持業務增長和提高股東價值。
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在接下來的12個月之後，如果我們需要額外的資本資源來發展我們的業務，無論是有機還是通過收購，我們可能會尋求出售額外的股權證券，增加信貸額度的使用並收購額外的債務。出售額外的股權證券或某些形式的債務融資可能會導致我們的股東進一步稀釋。將來我們可能無法以我們可接受的金額或條件獲得融資安排。如果我們無法在需要時獲得額外融資，我們可能被迫推遲或削減發展業務的計劃，這可能會對我們的運營、市場地位和競爭力產生重大不利影響。儘管存在上述潛在的流動性挑戰，但我們預計將通過運營和融資安排的現金流來滿足我們的長期流動性需求。
流動性狀況
下表彙總了截至2023年6月30日與2022年12月31日相比的流動資產、負債和營運資金總額：
2023年6月30日2022年12月31日增加/（減少）
（以千計）
流動資產 $160,999$123,800$37,199
流動負債 50,72239,25311,469
營運資金 $110,277$84,547$25,730 
截至2023年6月30日，我們的營運資金為1.103億美元，而截至2022年12月31日的營運資金為8,450萬美元，增加了2570萬美元，增長了30％。營運資金的改善是由流動資產增加3,720萬美元推動的，部分被流動負債增加的1150萬美元所抵消。流動資產的增加主要是由現金和現金等價物以及3,020萬美元的短期投資增加所推動的， 庫存增加 510 萬美元為了支持更高的銷量， 銷售額增加導致應收賬款增加290萬美元, 但部分被預付費用和其他流動資產減少100萬美元所抵消.流動負債增加的主要原因是應付賬款和關聯方應付賬款增加了700萬美元，應付所得税增加了510萬美元，這主要是由於根據美國國税局宣佈的冬季風暴救濟計劃推遲了聯邦和加利福尼亞州的所得税，以及運營租賃負債的當期部分增加了60萬美元，部分被應計費用減少110萬美元和客户存款減少所抵消 30萬。
現金流
下表彙總了截至2023年6月30日和2022年6月30日的六個月的現金流：
截至6月30日的六個月
2023
2022
（以千計）
經營活動提供的（用於）的淨現金 $31,053 $(7,746)
用於投資活動的淨現金 (29,317)(12,351)
融資活動提供的淨現金 480 17,115 
現金和現金等價物的淨變化 $2,216 $(2,982)
由（用於）經營活動提供的現金流。截至2023年6月30日的六個月中，經營活動提供的淨現金為3,110萬美元，主要是淨收入為1,990萬美元，經某些非現金項目調整後總額為1,240萬美元，主要包括折舊和攤銷、股票薪酬、應收賬款和庫存儲備調整、庫存註銷、減值支出和固定資產處置虧損以及運營使用權資產攤銷。此外，現金減少了120萬美元，這主要是由於營運資金的變化，其中包括為滿足更高的需求而增加的庫存增加了770萬美元，應收賬款增加了210萬美元（主要由於銷售增加），運營租賃負債減少了220萬美元，應計費用減少了110萬美元，但部分被預付費用減少40萬美元所抵消，增加了620萬美元應付賬款和關聯方應付款，以及收入增加510萬美元應付税款 主要是由於根據美國國税局宣佈的冬季風暴救濟計劃延期繳納聯邦和加利福尼亞州的所得税。截至2022年6月30日的六個月中，用於經營活動的淨現金為770萬美元，
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主要是淨收入為1,510萬美元，經某些非現金項目調整後總額為770萬美元，主要包括折舊和攤銷、股票薪酬、應收賬款和庫存儲備調整、利率互換公允價值變動、固定資產處置虧損、運營使用權資產攤銷和股票薪酬支出。此外，現金減少了3,050萬美元，這主要是由於營運資金的變化，其中包括為滿足更高的需求而增加的庫存增加了2750萬美元，銷售額增加導致的應收賬款增加了680萬美元，預付費用增加了170萬美元，以及因支付租賃債務而產生的經營租賃負債減少了180萬美元，但部分被應付賬款和應計賬款的增加540萬美元所抵消支出，關聯方應付賬款增加120萬美元，以及信用卡應付賬款和客户存款增加90萬美元.
投資活動中使用的現金流。截至2023年6月30日的六個月中，用於投資活動的淨現金為2930萬美元，其中主要包括2,800萬美元的短期投資購買、400萬美元的合資企業投資淨退款、為購買財產和設備支付的380萬美元存款以及為購買財產和設備支付的180萬美元。截至2022年6月30日的六個月中，用於投資活動的淨現金為1,240萬美元，其中包括為購買不動產和設備支付的760萬美元存款、根據合資協議進行的400萬美元投資以及為購買財產和設備支付的160萬美元。
融資活動提供的現金流。截至2023年6月30日的六個月中，融資活動提供的淨現金為50萬美元，其中主要包括2027年定期貸款下的800萬美元額外借款，部分被支付的50萬美元長期債務以及向股東支付的700萬美元現金分紅所抵消。截至2022年6月30日的六個月中，融資活動提供的淨現金為1710萬美元，其中主要包括信貸額度下的淨借款1160萬美元，2026年定期貸款下的額外借款690萬美元，以及2027年定期貸款下的2,060萬美元借款，部分被2,110萬美元的定期貸款還款和90萬美元的非控制性利息預扣税款所抵消。
關聯方交易
有關重大關聯方交易的描述，請參閲附註15 — 關聯方交易 在本10-Q表季度報告第一部分第1項所含的簡明合併財務報表附註中。
最近的會計公告
有關近期會計公告的信息載於附註2 — 重要會計政策摘要在本10-Q表季度報告第一部分第1項中包含的簡明合併財務報表附註中。
第 3 項。關於市場風險的定量和定性披露
對於較小的申報公司，此項不是必填項。

第 4 項。控制和程序

評估披露控制和程序

在編制本10-Q表季度報告時，公司管理層在其首席執行官兼首席財務官的參與下，評估了截至2023年6月30日的披露控制和程序（定義見《交易法》規則13a-15（e）和15d-15（e））的有效性。根據這項評估，公司首席執行官兼首席財務官得出結論，由於2023年3月16日向美國證券交易委員會提交的截至2022年12月31日止年度的10-K表格第二部分第9A項中描述的重大缺陷，我們的披露控制和程序截至2023年6月30日並未生效。

財務報告內部控制的重大弱點

重大缺陷是指財務報告的內部控制存在缺陷或多種缺陷，因此有合理的可能性無法及時防止或發現註冊人年度或中期財務報表的重大錯報。

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有關2023年3月16日向美國證券交易委員會提交的截至2022年12月31日止年度的10-K表格第二部分第9A項中的重大缺陷，請參閲財務報告內部控制管理報告。截至2023年6月30日，同樣的重大弱點仍然存在。每一個重大缺陷都可能導致某些賬户餘額或披露的錯報，從而導致年度或中期合併財務報表出現無法預防或發現的重大錯報。所發現的重大缺陷並未導致重報先前報告的任何財務報表或任何相關的財務披露，管理層也不認為這些缺陷對公司本報告期財務報表的準確性有任何影響。

管理層的補救計劃

正如2022年10-K表格所報告的那樣，我們正在採取補救措施來應對上述缺陷，我們計劃繼續努力改善對財務報告的內部控制。

在截至2022年12月31日的年度內採取的行動

上一財年採取了以下補救措施：

•對用户訪問我們重要的信息技術系統的權限進行了全面審查，並實施了某些更新，以便進行適當的職責分離。

•增加在會計交易、會計事項和相關係統方面具備適當知識的人員人數，包括增加一名首席財務官和財務主計長。

•聘請第三方服務提供商協助管理層設計和實施內部控制。

•根據Treadway委員會（“COSO”）贊助組織委員會（“COSO”）制定的標準，開始了初步風險評估，以確定對財務報告的內部控制（“ICFR”）風險和控制目標。

•在第三方服務提供商的協助下，在公司審計委員會的監督下，首席執行官兼首席財務官開始設計和實施公司業務流程中的重要流程交易流程和關鍵控制，包括收入、庫存、所得税和整體 IT 環境。

•管理層開始採用一種程序來確定和評估公司的披露控制和程序，包括編制和審查列報和披露要求清單。

在截至2023年3月31日的三個月中採取的行動

在本財年的第一季度採取了以下補救措施：

•改進了保留與客户達成銷售安排的證據的流程，包括對適用的客户採購訂單採用規定的保留期。

•管理層為倉庫員工提供了額外的培訓，以正確執行和記錄銷售訂單、裝運單據和銷售發票之間的三向匹配。

•加強了針對提供關鍵信息並履行與ICFR相關的關鍵角色的人員的培訓計劃。管理層設計此類培訓計劃是為了提高控制權所有者對控制措施的設計和適當實施的理解水平，並指導這些人掌握適當水平的證明審查，特別是基礎數據的完整性和準確性以及審查中使用的精確度。

•管理層加強了控制措施，要求庫存調整必須由適當的管理層審查和批准，並進行適當記錄，並對庫存成本分析進行適當審查。

•管理層採用了全公司範圍的批准矩陣，為所有類型的現金支付交易的權限級別制定了明確的指導方針。

在截至2023年6月30日的三個月中採取的行動

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在本財年的第二季度採取了以下補救措施：

•加強了政策和程序，以改善信息技術總體控制和公司的整體 IT 環境。管理層的一些努力的例子包括：

◦通過政策和程序，定期對用户與公司重要信息技術系統相關的訪問權限進行全面審查；
◦在必要時維持和監測對用户訪問的限制，以實現適當的職責分工；以及
◦維護和執行圍繞系統開發和變更管理的程序和控制。

•管理層已經審查了用户訪問權限，並在應付賬款部門內部建立了適當的報告渠道，以確保控制和程序的職責分工和執行，包括供應商主文件變更以及採購訂單、收貨文件和供應商發票之間的三向匹配。

正在進行的補救工作

目前正在採取或完成以下補救行動：

•評估公司對額外人員的需求，並根據需要增加主要在會計和信息技術部門增加員工。管理層將為個人提供適當的教育、經驗、認證和培訓。僱用新員工有望建立和確保適當的報告渠道和職責分離，同時也為該組織提供額外的監督和結構。

•繼續更新風險評估、目標、流程、控制設計和文檔，包括與基礎數據的完整性和準確性以及管理審查控制的足夠精確度有關的設計和文檔，以發現所有財務報表領域的重大錯報。

•更新和加強定期和年終實物盤點的標準操作程序，以確保所有倉庫的所有庫存物品都以一致的方式清點。

管理層致力於及時糾正重大弱點，並持續改善公司對財務報告的內部控制。管理層認為，上述措施加強了公司對財務報告的內部控制，管理層將持續評估補救工作的有效性，並可能決定採取更多措施來解決控制缺陷或修改上述補救計劃。只有經過一段時間才能繼續實施新的控制措施和管理層測試新控制措施的運作效力，否則重大缺陷才會被視為已得到糾正。預計測試將在截至2023年12月31日的年度內繼續進行，管理層將繼續每季度提供有關我們修復活動的最新狀態。

財務報告內部控制的變化

除上述情況外，在截至2023年6月30日的季度中，我們對財務報告的內部控制沒有發生任何變化，這些變化對我們對財務報告的內部控制產生重大影響或合理可能產生重大影響。

對控制和程序有效性的限制

在設計和評估披露控制和程序時，管理層認識到，任何控制和程序，無論設計和運作得多好，都只能為實現預期的控制目標提供合理的保證。此外，披露控制和程序的設計必須反映這樣一個事實，即存在資源限制，管理層必須運用自己的判斷來評估可能的控制和程序相對於其成本的好處。
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第二部分-其他信息

第 1 項。法律訴訟。

我們不時參與各種法律訴訟。儘管無法給出保證，但我們認為我們目前未決的任何訴訟都不會對我們的財務狀況、現金流或經營業績產生重大不利影響。
第 1A 項。風險因素。
先前在2022年表格10-K中披露的風險因素沒有重大變化，這些風險因素以引用方式納入此處。
第 2 項。未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用。
沒有。
第 3 項。優先證券違約。

沒有。
第 4 項。礦山安全披露。
不適用。
第 5 項。其他信息。

沒有。
第 6 項。展品。

展品編號描述
10.1
Lollicup USA Inc.、Keary Global Ltd.、Happiness Moon Co. 之間的協議Ltd.和Bio Earth Technology，日期為2023年5月8日（英文翻譯）（參照2023年5月10日向美國證券交易委員會提交的10-Q表季度報告的附錄10.1合併）。
10.2
Lollicup USA Inc.與Keary Global Ltd.於2023年5月8日簽訂的股份轉讓協議（英文翻譯）（參照2023年5月10日向美國證券交易委員會提交的10-Q表季度報告的附錄10.2合併）。
10.3
Lollicup USA Inc與韓美銀行於2023年6月20日簽訂的條款變更協議（參照2023年6月22日向美國證券交易委員會提交的8-K表最新報告的附錄10.1合併）
31.1*
根據根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條通過的《交易法》第13a-14（a）條和第15d-14（a）條對首席執行官進行認證*
31.2*
根據根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條通過的《交易法》第13a-14（a）條和第15d-14（a）條對首席財務官進行認證*
32.1**
根據根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條通過的《美國法典》第18條第1350節對首席執行官進行認證
32.2**
根據根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條通過的《美國法典》第18條第1350節對首席財務官進行認證
101.INS*XBRL 實例文檔
101.SCH*XBRL 分類擴展架構文檔
101.CAL*XBRL 分類擴展計算鏈接庫文檔
101.DEF*XBRL 分類法擴展定義鏈接庫文檔
32

101.LAB*XBRL 分類法擴展標籤 Linkbase 文檔
101.PRE*XBRL 分類擴展演示文稿鏈接庫文檔
104*封面交互式文件（格式化為內聯 XBRL 幷包含在附錄 101 中）
* 隨函提交。
** 隨函提供。

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簽名

根據1934年《證券交易法》的要求，註冊人已正式促使經正式授權的下列簽署人代表其簽署本報告。

日期：2023 年 8 月 9 日
KARAT 包裝公司
來自：
/s/ Alan Yu
餘艾倫
首席執行官
（首席執行官）
來自：
/s/ 郭健
郭健
首席財務官
（首席財務官和
首席會計官）

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