hei-20230731000004661910-31假的Q3202333 個月 1 天http://fasb.org/us-gaap/2023#SellingGeneralAndAdministrativeExpense00000466192022-11-012023-07-310000046619HEI:HEICOmmonstock 會員2022-11-012023-07-310000046619US-GAAP:普通階級成員2022-11-012023-07-31iso421:USDxbrli: 股票0000046619HEI:HEICOmmonstock 會員2023-08-28xbrli: 股票0000046619US-GAAP:普通階級成員2023-08-2800000466192023-07-31iso421:USD00000466192022-10-310000046619HEI:HEICOmmonstock 會員2023-07-310000046619HEI:HEICOmmonstock 會員2022-10-310000046619US-GAAP:普通階級成員2023-07-310000046619US-GAAP:普通階級成員2022-10-3100000466192021-11-012022-07-3100000466192023-05-012023-07-3100000466192022-05-012022-07-310000046619Hei: 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最大成員US-GAAP:公允價值輸入三級會員2023-07-310000046619US-GAAP:衡量輸入長期收入增長率成員HEI: 2022 財年收購子公司 3 會員US-GAAP:公允價值輸入三級會員2023-07-310000046619SRT: 最低成員US-GAAP:測量輸入折扣率會員HEI: 2022 財年收購子公司 3 會員US-GAAP:公允價值輸入三級會員2023-07-310000046619US-GAAP:測量輸入折扣率會員HEI: 2022 財年收購子公司 3 會員SRT: 最大成員US-GAAP:公允價值輸入三級會員2023-07-310000046619US-GAAP:測量輸入折扣率會員HEI: 2022 財年收購子公司 3 會員US-GAAP:公允價值輸入三級會員2023-07-310000046619US-GAAP:公允價值輸入三級會員HEI: 2020 財年收購子公司 1 名會員2023-07-310000046619SRT: 最低成員US-GAAP:衡量輸入長期收入增長率成員US-GAAP:公允價值輸入三級會員HEI: 2020 財年收購子公司 1 名會員2023-07-310000046619US-GAAP:衡量輸入長期收入增長率成員SRT: 最大成員US-GAAP:公允價值輸入三級會員HEI: 2020 財年收購子公司 1 名會員2023-07-310000046619US-GAAP:衡量輸入長期收入增長率成員US-GAAP:公允價值輸入三級會員HEI: 2020 財年收購子公司 1 名會員2023-07-310000046619SRT: 最低成員US-GAAP:測量輸入折扣率會員US-GAAP:公允價值輸入三級會員HEI: 2020 財年收購子公司 1 名會員2023-07-310000046619US-GAAP:測量輸入折扣率會員SRT: 最大成員US-GAAP:公允價值輸入三級會員HEI: 2020 財年收購子公司 1 名會員2023-07-310000046619US-GAAP:測量輸入折扣率會員US-GAAP:公允價值輸入三級會員HEI: 2020 財年收購子公司 1 名會員2023-07-310000046619US-GAAP:公允價值輸入三級會員HEI: 2017 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證券交易委員會
華盛頓特區 20549
表單 10-Q
| | | | | | | | |
☒ | | 根據1934年《證券交易法》第13條或第15(d)條提交的季度報告 |
| | |
| | 在截至的季度期間 2023年7月31日 |
| | |
| | 或者 |
| | |
☐ | | 根據1934年《證券交易法》第13條或第15(d)條提交的過渡報告 |
| | |
| | 在從 ______ 到 _______ 的過渡時期 |
委員會檔案編號: 001-04604
HEICO 公司
(註冊人的確切姓名如其章程所示)
| | | | | | | | |
佛羅裏達 | | 65-0341002 |
(州或其他司法管轄區 公司或組織) | | (美國國税局僱主識別號) |
| | |
塔夫脱街 3000 號, 好萊塢, 佛羅裏達 | | 33021 |
(主要行政辦公室地址) | | (郵政編碼) |
(954) 987-4000
(註冊人的電話號碼,包括區號)
根據該法第12(b)條註冊的證券:
| | | | | | | | | | | | | | |
每個班級的標題 | | 交易品種 | | 註冊的每個交易所的名稱 |
| | | | |
普通股,每股面值0.01美元 | | 嘿 | | 紐約證券交易所 |
A 類普通股,每股面值 0.01 美元 | | HEI.A | | 紐約證券交易所 |
用勾號指明註冊人 (1) 是否在過去 12 個月內(或在要求註冊人提交此類報告的較短時間內)提交了 1934 年《證券交易法》第 13 條或第 15 (d) 條要求提交的所有報告,以及 (2) 在過去的 90 天內是否受到此類申報要求的約束。 是的☒沒有 ☐
用複選標記表明註冊人是否在過去 12 個月內(或者在要求註冊人提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據第 S-T 法規(本章第 232.405 節)第 405 條要求提交的所有交互式數據文件。 是的☒沒有 ☐
用勾號指明註冊人是大型加速申報人、加速申報人、非加速申報人、小型申報公司還是新興成長型公司。參見《交易法》第12b-2條中 “大型加速申報人”、“加速申報人”、“小型申報公司” 和 “新興成長型公司” 的定義。
大型加速過濾器☒加速過濾器 ☐非加速過濾器 ☐
規模較小的申報公司 ☐新興成長型公司 ☐
如果是新興成長型公司,請用複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易法》第13(a)條規定的任何新的或修訂後的財務會計準則。 ☐
用勾號指明註冊人是否為空殼公司(定義見《交易法》第 12b-2 條)。是的 ☐沒有 ☒
截至2023年8月28日,註冊人每類普通股的已發行股票數量如下:
| | | | | | | | |
普通股,$.01面值 | 54,712,699 | | 股份 |
A 類普通股,$.01面值 | 83,474,773 | | 股份 |
HEICO 公司
10-Q 表季度報告索引
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| | | 頁面 |
第一部分 | 財務信息 | |
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| 第 1 項。 | 財務報表: | |
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| | 簡明合併資產負債表(未經審計) 截至2023年7月31日和2022年10月31日 | 2 |
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| | 簡明合併運營報表(未經審計) 截至2023年7月31日和2022年7月31日的九個月和三個月 | 3 |
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| | 截至2023年7月31日和2022年7月31日的九個月和三個月的綜合收益簡明合併報表(未經審計) | 4 |
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| | 截至2023年7月31日和2022年7月31日的九個月和三個月的簡明合併股東權益報表(未經審計) | 5 |
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| | 簡明合併現金流量表(未經審計) 在截至2023年7月31日和2022年7月31日的九個月中 | 7 |
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| | 簡明合併財務報表附註(未經審計) | 8 |
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| 第 2 項。 | 管理層對財務狀況的討論和分析以及 運營結果 | 30 |
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| 第 3 項。 | 關於市場風險的定量和定性披露 | 44 |
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| 第 4 項。 | 控制和程序 | 44 |
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第二部分。 | 其他信息 | |
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| 第 1A 項。 | 風險因素 | 45 |
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| 第 5 項。 | 其他活動 | 45 |
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| 第 6 項。 | 展品 | 46 |
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簽名 | | 47 |
第一部分財務信息;項目1。財務報表
HEICO 株式會社及其子公司
簡明合併資產負債表——未經審計
(以千計,每股數據除外)
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| | 2023年7月31日 | | 2022年10月31日 |
資產 |
流動資產: | | | | |
現金和現金等價物 | | $694,263 | | | $139,504 | |
應收賬款,淨額 | | 355,491 | | | 294,848 | |
合同資產 | | 102,832 | | | 93,978 | |
庫存,淨額 | | 731,966 | | | 582,471 | |
預付費用和其他流動資產 | | 47,372 | | | 41,929 | |
流動資產總額 | | 1,931,924 | | | 1,152,730 | |
| | | | |
不動產、廠房和設備,淨額 | | 285,033 | | | 225,879 | |
善意 | | 2,026,279 | | | 1,672,425 | |
無形資產,淨額 | | 822,545 | | | 733,327 | |
其他資產 | | 387,521 | | | 311,135 | |
總資產 | | $5,453,302 | | | $4,095,496 | |
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負債和權益 |
流動負債: | | | | |
短期債務和長期債務的當前到期日 | | $16,777 | | | $1,654 | |
貿易應付賬款 | | 139,515 | | | 116,551 | |
應計費用和其他流動負債 | | 315,606 | | | 290,199 | |
應繳所得税 | | 7,149 | | | 12,455 | |
流動負債總額 | | 479,047 | | | 420,859 | |
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長期債務,扣除當前到期日 | | 1,198,484 | | | 288,620 | |
遞延所得税 | | 83,357 | | | 71,162 | |
其他長期負債 | | 389,335 | | | 338,948 | |
負債總額 | | 2,150,223 | | | 1,119,589 | |
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承付款和或有開支(注11) | | | | |
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可贖回的非控股權益(注3) | | 343,883 | | | 327,601 | |
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股東權益: | | | | |
優先股,$.01每股面值; 10,000授權股份; 無發行的 | | — | | | — | |
普通股,$.01每股面值; 150,000授權股份; 54,706和 54,519已發行和流通股份 | | 547 | | | 545 | |
A 類普通股,$.01每股面值; 150,000授權股份; 82,316和 82,093已發行和流通股份 | | 823 | | | 821 | |
超過面值的資本 | | 406,442 | | | 397,337 | |
遞延補償義務 | | 6,318 | | | 5,297 | |
HEICO股票由不可撤銷的信託持有 | | (6,318) | | | (5,297) | |
累計其他綜合虧損 | | (16,657) | | | (46,499) | |
留存收益 | | 2,523,212 | | | 2,253,932 | |
HEICO 股東權益總額 | | 2,914,367 | | | 2,606,136 | |
非控股權益 | | 44,829 | | | 42,170 | |
股東權益總額 | | 2,959,196 | | | 2,648,306 | |
負債和權益總額 | | $5,453,302 | | | $4,095,496 | |
所附附附註是這些簡明合併財務報表不可分割的一部分。
HEICO 株式會社及其子公司
簡明合併運營報表 — 未經審計
(以千計,每股數據除外)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至7月31日的九個月 | | 截至7月31日的三個月 |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
| | | | | | | |
淨銷售額 | $2,031,658 | | | $1,598,684 | | | $722,902 | | | $569,528 | |
| | | | | | | |
運營成本和支出: | | | | | | | |
銷售成本 | 1,242,613 | | | 976,308 | | | 444,168 | | | 348,591 | |
銷售、一般和管理費用 | 353,154 | | | 272,030 | | | 129,367 | | | 92,190 | |
| | | | | | | |
運營成本和支出總額 | 1,595,767 | | | 1,248,338 | | | 573,535 | | | 440,781 | |
| | | | | | | |
營業收入 | 435,891 | | | 350,346 | | | 149,367 | | | 128,747 | |
| | | | | | | |
利息支出 | (29,561) | | | (3,181) | | | (12,120) | | | (1,406) | |
其他收入 | 1,888 | | | 685 | | | 906 | | | 145 | |
| | | | | | | |
所得税和非控制性權益前的收入 | 408,218 | | | 347,850 | | | 138,153 | | | 127,486 | |
| | | | | | | |
所得税支出 | 77,400 | | | 67,400 | | | 25,400 | | | 34,400 | |
| | | | | | | |
合併業務的淨收益 | 330,818 | | | 280,450 | | | 112,753 | | | 93,086 | |
| | | | | | | |
減去:歸屬於非控股權益的淨收益 | 30,648 | | | 25,979 | | | 10,730 | | | 10,546 | |
| | | | | | | |
歸屬於HEICO的淨收益 | $300,170 | | | $254,471 | | | $102,023 | | | $82,540 | |
| | | | | | | |
歸屬於HEICO股東的每股淨收益: | | | | | | | |
基本 | $2.19 | | | $1.87 | | | $.74 | | | $.61 | |
稀釋 | $2.17 | | | $1.85 | | | $.74 | | | $.60 | |
| | | | | | | |
加權平均已發行普通股數量: | | | | | | | |
基本 | 136,859 | | | 135,835 | | | 137,006 | | | 135,978 | |
稀釋 | 138,616 | | | 137,890 | | | 138,668 | | | 137,837 | |
所附附附註是這些簡明合併財務報表不可分割的一部分。
HEICO 株式會社及其子公司
的簡明合併報表
綜合收益 — 未經審計
(以千計)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至7月31日的九個月 | | 截至7月31日的三個月 |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
| | | | | | | |
合併業務的淨收益 | $330,818 | | | $280,450 | | | $112,753 | | | $93,086 | |
其他綜合收益(虧損): | | | | | | | |
外幣折算調整 | 31,264 | | | (30,772) | | | 885 | | | (7,744) | |
固定福利養老金計劃未實現虧損的攤銷,扣除税款 | 43 | | | 49 | | | 15 | | | 16 | |
其他綜合收益(虧損)總額 | 31,307 | | | (30,723) | | | 900 | | | (7,728) | |
合併業務的綜合收益 | 362,125 | | | 249,727 | | | 113,653 | | | 85,358 | |
歸屬於非控股權益的淨收益 | 30,648 | | | 25,979 | | | 10,730 | | | 10,546 | |
歸因於非控股權益的外幣折算調整 | 1,465 | | | (1,348) | | | (69) | | | (355) | |
歸屬於非控股權益的綜合收益 | 32,113 | | | 24,631 | | | 10,661 | | | 10,191 | |
歸屬於HEICO的綜合收益 | $330,012 | | | $225,096 | | | $102,992 | | | $75,167 | |
所附附附註是這些簡明合併財務報表不可分割的一部分。
HEICO 株式會社及其子公司
股東權益簡明合併報表-未經審計
在截至2023年7月31日和2022年7月31日的九個月中
(以千計,每股數據除外)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | HEICO 股東權益 | | | | |
| 可贖回的非控制性權益 | | 普通股 | | A 類普通股 | | 超過面值的資本 | | 遞延補償義務 | | HEICO 股票由不可撤銷信託持有 | | 累計其他綜合虧損 | | 留存收益 | | 非控股權益 | | 股東權益總額 |
截至2022年10月31日的餘額 | $327,601 | | | $545 | | | $821 | | | $397,337 | | | $5,297 | | | ($5,297) | | | ($46,499) | | | $2,253,932 | | | $42,170 | | | $2,648,306 | |
綜合收入 | 22,745 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 29,842 | | | 300,170 | | | 9,368 | | | 339,380 | |
現金分紅 ($).20每股) | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (27,370) | | | — | | | (27,370) | |
向HEICO儲蓄和投資計劃發行普通股 | — | | | — | | | — | | | 9,222 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 9,222 | |
基於股份的薪酬支出 | — | | | — | | | — | | | 10,412 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 10,412 | |
股票期權行使的收益 | — | | | 2 | | | 2 | | | 5,480 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 5,484 | |
贖回與股票期權行使相關的普通股 | — | | | — | | | — | | | (14,847) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (14,847) | |
假設與收購相關的非控股權益 | 12,137 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
對非控股權益的分配 | (23,226) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (6,708) | | | (6,708) | |
收購非控股權益 | (1,059) | | | — | | | — | | | (1,674) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (1,674) | |
調整可贖回的非控股權益的贖回金額 | 3,334 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (3,334) | | | — | | | (3,334) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
遞延補償義務 | — | | | — | | | — | | | — | | | 1,021 | | | (1,021) | | | — | | | — | | | — | | | — | |
其他 | 2,351 | | | — | | | — | | | 512 | | | — | | | — | | | — | | | (186) | | | (1) | | | 325 | |
截至2023年7月31日的餘額 | $343,883 | | | $547 | | | $823 | | | $406,442 | | | $6,318 | | | ($6,318) | | | ($16,657) | | | $2,523,212 | | | $44,829 | | | $2,959,196 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | HEICO 股東權益 | | | | |
| 可贖回的非控制性權益 | | 普通股 | | A 類普通股 | | 超過面值的資本 | | 遞延補償義務 | | HEICO 股票由不可撤銷信託持有 | | 累計其他綜合虧損 | | 留存收益 | | 非控股權益 | | 股東權益總額 |
截至2021年10月31日的餘額 | $252,587 | | | $543 | | | $812 | | | $320,747 | | | $5,297 | | | ($5,297) | | | ($8,552) | | | $1,949,521 | | | $33,868 | | | $2,296,939 | |
綜合收益(虧損) | 17,639 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (29,375) | | | 254,471 | | | 6,992 | | | 232,088 | |
現金分紅 ($).18每股) | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (24,466) | | | — | | | (24,466) | |
向HEICO儲蓄和投資計劃發行普通股 | — | | | — | | | 1 | | | 9,497 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 9,498 | |
基於股份的薪酬支出 | — | | | — | | | — | | | 9,815 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 9,815 | |
股票期權行使的收益 | — | | | 3 | | | 3 | | | 1,864 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 1,870 | |
贖回與股票期權行使相關的普通股 | — | | | (1) | | | (1) | | | (25,824) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (25,826) | |
對非控股權益的分配 | (15,759) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (1,007) | | | (1,007) | |
收購非控股權益 | (12,150) | | | — | | | — | | | 3,415 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 3,415 | |
假設與收購相關的非控股權益 | 42,719 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
調整可贖回的非控股權益的贖回金額 | 8,194 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (8,194) | | | — | | | (8,194) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
其他 | 3,764 | | | — | | | — | | | (2,149) | | | — | | | — | | | — | | | 1 | | | — | | | (2,148) | |
截至2022年7月31日的餘額 | $296,994 | | | $545 | | | $815 | | | $317,365 | | | $5,297 | | | ($5,297) | | | ($37,927) | | | $2,171,333 | | | $39,853 | | | $2,491,984 | |
所附附附註是這些簡明合併財務報表不可分割的一部分。
HEICO 株式會社及其子公司
股東權益簡明合併報表-未經審計
截至2023年7月31日和2022年7月31日的三個月
(以千計,每股數據除外)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | HEICO 股東權益 | | | | |
| 可贖回的非控制性權益 | | 普通股 | | A 類普通股 | | 超過面值的資本 | | 遞延補償義務 | | HEICO 股票由不可撤銷信託持有 | | 累計其他綜合虧損 | | 留存收益 | | 非控股權益 | | 股東權益總額 |
截至2023年4月30日的餘額 | $345,833 | | | $547 | | | $823 | | | $398,991 | | | $6,171 | | | ($6,171) | | | ($17,626) | | | $2,435,155 | | | $41,777 | | | $2,859,667 | |
綜合收入 | 7,389 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 969 | | | 102,023 | | | 3,272 | | | 106,264 | |
現金分紅 ($).10每股) | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (13,702) | | | — | | | (13,702) | |
向HEICO儲蓄和投資計劃發行普通股 | — | | | — | | | — | | | 1,462 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 1,462 | |
基於股份的薪酬支出 | — | | | — | | | — | | | 4,357 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 4,357 | |
股票期權行使的收益 | — | | | — | | | — | | | 1,410 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 1,410 | |
贖回與股票期權行使相關的普通股 | — | | | — | | | — | | | (36) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (36) | |
假設與收購相關的非控股權益 | (2,505) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
對非控股權益的分配 | (7,065) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (219) | | | (219) | |
調整可贖回的非控股權益的贖回金額 | 231 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (231) | | | — | | | (231) | |
遞延補償義務 | — | | | — | | | — | | | — | | | 147 | | | (147) | | | — | | | — | | | — | | | — | |
其他 | — | | | — | | | — | | | 258 | | | — | | | — | | | — | | | (33) | | | (1) | | | 224 | |
截至2023年7月31日的餘額 | $343,883 | | | $547 | | | $823 | | | $406,442 | | | $6,318 | | | ($6,318) | | | ($16,657) | | | $2,523,212 | | | $44,829 | | | $2,959,196 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | HEICO 股東權益 | | | | |
| 可贖回的非控制性權益 | | 普通股 | | A 類普通股 | | 超過面值的資本 | | 遞延補償義務 | | HEICO 股票由不可撤銷信託持有 | | 累計其他綜合虧損 | | 留存收益 | | 非控股權益 | | 股東權益總額 |
截至2022年4月30日的餘額 | $303,927 | | | $545 | | | $814 | | | $311,053 | | | $5,297 | | | ($5,297) | | | ($30,554) | | | $2,100,178 | | | $38,438 | | | $2,420,474 | |
綜合收益(虧損) | 8,377 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (7,373) | | | 82,540 | | | 1,814 | | | 76,981 | |
現金分紅 ($).09每股) | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (12,239) | | | — | | | (12,239) | |
向HEICO儲蓄和投資計劃發行普通股 | — | | | — | | | 1 | | | 1,758 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 1,759 | |
基於股份的薪酬支出 | — | | | — | | | — | | | 2,960 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 2,960 | |
股票期權行使的收益 | — | | | — | | | — | | | 260 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 260 | |
贖回與股票期權行使相關的普通股 | — | | | — | | | — | | | (2,134) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (2,134) | |
對非控股權益的分配 | (5,791) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (399) | | | (399) | |
收購非控股權益 | (12,150) | | | — | | | — | | | 3,415 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 3,415 | |
假設與收購相關的非控股權益 | 3,484 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
調整可贖回的非控股權益的贖回金額 | (853) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 853 | | | — | | | 853 | |
其他 | — | | | — | | | — | | | 53 | | | — | | | — | | | — | | | 1 | | | — | | | 54 | |
截至2022年7月31日的餘額 | $296,994 | | | $545 | | | $815 | | | $317,365 | | | $5,297 | | | ($5,297) | | | ($37,927) | | | $2,171,333 | | | $39,853 | | | $2,491,984 | |
所附附附註是這些簡明合併財務報表不可分割的一部分。
HEICO 株式會社及其子公司
簡明合併現金流量表——未經審計
(以千計)
| | | | | | | | | | | |
| 截至7月31日的九個月 |
| 2023 | | 2022 |
經營活動: | | | |
合併業務的淨收益 | $330,818 | | | $280,450 | |
為調節合併業務的淨收入與經營活動提供的淨現金而進行的調整: | | | |
折舊和攤銷 | 86,315 | | | 70,526 | |
僱主對HEICO儲蓄和投資計劃的繳款 | 10,647 | | | 8,884 | |
基於股份的薪酬支出 | 10,412 | | | 9,815 | |
應計或有對價增加(減少),淨額 | 1,218 | | | (4,253) | |
或有對價協議的修改和終止 | (9,057) | | | — | |
支付或有對價 | (6,299) | | | — | |
遞延所得税(福利)準備金 | (22,974) | | | 7,858 | |
扣除收購後的運營資產和負債的變化: | | | |
應收賬款增加 | (15,615) | | | (18,445) | |
合同資產增加 | (7,863) | | | (4,022) | |
庫存增加 | (86,681) | | | (61,190) | |
預付費用和其他流動資產減少(增加) | 1,302 | | | (11,701) | |
貿易應付賬款(減少)增加 | (1,685) | | | 18,959 | |
應計費用和其他流動負債的增加 | 12,164 | | | 12,963 | |
應繳所得税減少 | (4,967) | | | (2,405) | |
與之相關的其他長期負債和資產的淨變動 HEICO 領導層薪酬計劃 | 11,734 | | | 13,735 | |
其他 | (9,112) | | | 2,736 | |
經營活動提供的淨現金 | 300,357 | | | 323,910 | |
| | | |
投資活動: | | | |
收購,扣除獲得的現金 | (526,702) | | | (175,298) | |
資本支出 | (34,176) | | | (24,357) | |
與 HEICO 領導力薪酬計劃相關的投資 | (14,000) | | | (13,400) | |
其他 | 689 | | | (10,296) | |
用於投資活動的淨現金 | (574,189) | | | (223,351) | |
| | | |
融資活動: | | | |
發行優先無抵押票據的收益 | 1,189,452 | | | — | |
循環信貸額度借款 | 564,000 | | | 162,000 | |
循環信貸額度的付款 | (839,000) | | | (157,000) | |
對非控股權益的分配 | (29,934) | | | (16,766) | |
支付的現金分紅 | (27,370) | | | (24,466) | |
贖回與股票期權行使相關的普通股 | (14,847) | | | (25,826) | |
支付或有對價 | (12,610) | | | — | |
債務發行成本 | (9,055) | | | (1,010) | |
收購非控股權益 | (2,733) | | | (8,735) | |
股票期權行使的收益 | 5,484 | | | 1,870 | |
其他 | 694 | | | (157) | |
由(用於)融資活動提供的淨現金 | 824,081 | | | (70,090) | |
| | | |
匯率變動對現金的影響 | 4,510 | | | (5,162) | |
| | | |
現金和現金等價物的淨增長 | 554,759 | | | 25,307 | |
年初的現金和現金等價物 | 139,504 | | | 108,298 | |
期末的現金和現金等價物 | $694,263 | | | $133,605 | |
所附附附註是這些簡明合併財務報表不可分割的一部分。
HEICO CORPORATION 及其子公司簡明合併財務報表附註——未經審計
1. 重要會計政策摘要
演示基礎
隨附的HEICO Corporation及其子公司(統稱 “HEICO” 或 “公司”)未經審計的簡明合併財務報表是根據美利堅合眾國普遍接受的臨時財務信息會計原則和10-Q表的説明編制的。因此,簡明的合併財務報表不包括年度合併財務報表中通常包含的所有信息和腳註,應與公司截至2022年10月31日止年度的10-K表年度報告中包含的合併財務報表及其附註一起閲讀。2022年10月31日的簡明合併資產負債表來自公司經審計的合併財務報表。管理層認為,未經審計的簡明合併財務報表包含公允列報簡明合併資產負債表、經營報表、綜合收益表、股東權益表和現金流量表所必需的所有調整(主要由正常的經常性應計賬款組成)。截至2023年7月31日的九個月的經營業績不一定代表整個財年的預期業績。
該公司有兩個運營部門:飛行支援集團(“FSG”),由HEICO Aerospace Holdings Corp. 和 HEICO Flight Support Corp.(“HFSC”)及其各自的子公司組成;以及由HEICO電子科技公司(“HEICO Electronic”)及其子公司組成的電子技術集團(“ETG”)。
儘管該公司已基本擺脱了 COVID-19 疫情,但 HEICO 在 2023 財年的經營業績繼續反映出疫情的一些揮之不去的影響,包括其對公司供應鏈的影響。儘管如此,與2022財年的前九個月和第三季度相比,該公司在2023財年的前九個月和第三季度的經營業績持續改善,這主要反映了對其商業航空航天產品和服務的需求有所改善。FSG報告稱,淨銷售額連續十二個季度連續增長,這要歸因於某些國內旅遊市場的商業航空旅行復蘇,國際旅遊市場復甦放緩。
新會計公告
2021年10月,財務會計準則委員會發布了2021-08年會計準則更新(“ASU”),“企業合併(主題805):與客户簽訂合同的合同資產和合同負債的會計處理”,要求收購方根據ASC 606 “與客户簽訂合同的收入”,在收購之日確認和衡量在企業合併中收購的合同資產和合同負債,就好像收購方簽訂合同一樣。該公司在2023財年第一季度採用了ASU 2021-08,因此對公司的合併經營業績、財務狀況或現金流沒有重大影響。
2. 收購
2023年3月,公司通過HEICO Electronic的子公司簽訂了獨家許可,並收購了該公司的某些資產 飛機緊急定位發射器霍尼韋爾國際(“ELT”)產品線。 當飛機撞擊陸地或水面時,ELT 會提供關鍵的緊急傳輸信號,使急救人員能夠找到飛機。該交易為HEICO Electronic子公司提供了生產、銷售和維修固定和便攜式霍尼韋爾ELT以及各種支持設備的所有權利。此次收購的收購價格是使用經營活動提供的現金以現金支付的,對公司的簡明合併財務報表來説並不重要或不重要。
2023年1月5日,公司通過HEICO Electronic收購 93.69已發行普通股和所有優先股的百分比 Exxelia 國際 SAS(“Exxelia”)。 Exxelia設計、製造和銷售高可靠性(“Hi-Rel”)、複雜的被動電子元件和旋轉接頭組件,主要用於航空航天和國防應用,以及其他高端應用,例如醫療和能源用途,包括新興的 “清潔能源” 和電氣化應用。該公司認為,此次收購將進一步推進HEICO的戰略,即擴大其本已種類繁多的關鍵任務和Hi-Rel組件,以適應最苛刻的應用,併為HEICO提供更廣泛的地理和產品多樣性,包括在重要的歐洲市場。其餘的大多數 6.31% 的權益歸Exxelia管理團隊的某些成員所有。有關更多信息,請參閲附註3 “精選財務報表信息——可贖回的非控股權益”。此外,通過此次收購,該公司還獲得了 90% 所有權權益 愛爾康電子私人有限公司(“愛爾康”),該公司是Exxelia的現有子公司。剩下的 10%權益繼續歸愛爾康管理團隊的某位成員所有。有關更多信息,請參閲附註3 “精選財務報表信息——可贖回的非控股權益”。此次收購的收購價使用公司循環信貸額度的收益以現金支付。
下表彙總了收購Exxelia的總對價(以千計):
| | | | | | | | |
已支付現金 | | $515,785 | |
減去:獲得的現金 | | (11,763) | |
已付對價總額,淨額 | | $504,022 | |
如上所述,該公司收購了Exxelia的所有優先股。根據收購條款,Exxelia的優先股應計股息為 5.18每年百分比。此外, 就此次收購而言, HEICO 向 Exxelia 發行了為期十年的債券,歐元150百萬張紙幣,其應計利息為 4.7每年未償還本金的百分比。公司在其簡明合併運營報表中記錄了銷售、一般和管理(“SG&A”)費用中應收票據的外幣交易調整。
下表彙總了收購Exxelia的總對價與收購的有形和可識別無形資產以及假設的負債和非控股權益的估計公允價值之間的分配(以千計):
| | | | | | | | |
收購的資產: | | |
善意 | | $327,178 | |
客户關係 | | 61,943 | |
知識產權 | | 44,044 | |
商標名稱 | | 21,703 | |
庫存 | | 54,688 | |
不動產、廠房和設備 | | 50,896 | |
應收賬款 | | 41,670 | |
其他資產 | | 13,509 | |
收購的總資產,不包括現金 | | 615,631 | |
| | |
假設的負債: | | |
遞延所得税 | | 34,691 | |
應付賬款 | | 22,585 | |
應計費用 | | 18,366 | |
短期債務 | | 15,082 | |
其他負債 | | 8,730 | |
承擔的負債總額 | | 99,454 | |
| | |
合併子公司的非控股權益 | | 12,155 | |
| | |
收購的淨資產,不包括現金 | | $504,022 | |
在公司獲得有關其公允價值的最終信息之前,將總對價分配給收購的有形和可識別的無形資產以及承擔的負債和非控股權益是初步的。但是,產生確認商譽的主要項目是公司為Exxelia的未來收益潛力支付的保費及其不符合單獨確認條件的員工隊伍的價值,這使公司和非控股權益持有人都受益。非控股權益的公允價值是根據公司為其控股權益支付的對價確定的,該對價根據市場參與者在估算非控股權益的公允價值時會考慮的缺乏控制進行了調整。收購的客户關係、知識產權和商品名稱的加權平均攤銷期為 15年份, 15分別為年和無限期。與收購 Exxelia 相關的收購成本總計 $5.1在截至2023年7月31日的九個月中,為百萬美元,作為銷售和收購費用的一部分記錄在公司簡明合併運營報表中。自收購生效之日起,Exxelia的經營業績已包含在公司的經營業績中。截至2023年7月31日的九個月和三個月中,該公司的合併淨銷售額包括約美元128.0百萬和美元58.4分別來自收購Exxelia的百萬美元。截至2023年7月31日的九個月和三個月中,歸屬於HEICO的淨收益並未受到收購Exxelia的重大影響。
下表列出了截至2023年7月31日和2022年7月31日的九個月和三個月未經審計的預計財務信息,就好像對Exxelia的收購發生在2021年11月1日一樣(以千計,每股數據除外):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至7月31日的九個月 | | 截至7月31日的三個月 |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
淨銷售額 | $2,071,061 | | | $1,747,124 | | | $722,902 | | | $622,071 | |
合併業務的淨收益 | $347,466 | | | $264,754 | | | $113,185 | | | $91,016 | |
歸屬於HEICO的淨收益 | $316,424 | | | $239,022 | | | $102,367 | | | $80,461 | |
歸屬於HEICO股東的每股淨收益: | | | | | | | |
基本 | $2.31 | | | $1.76 | | | $.75 | | | $.59 | |
稀釋 | $2.28 | | | $1.73 | | | $.74 | | | $.58 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
預估財務信息僅用於比較目的,不一定代表截至2021年11月1日進行收購後實際實現的運營業績。未經審計的預計財務信息包括對歷史金額的調整,例如與為收購融資的借款相關的利息支出增加、Exxelia應收票據的外幣交易調整、與收購Exxelia相關的2023財年至2022財年收購成本的重新分類、與收購的無形資產相關的額外攤銷費用,以及庫存出售時計入銷售成本的庫存購買會計調整。此外,上面提供的預估信息反映了HEICO的初始所有權權益 93.69截至當日,佔Exxelia普通股的百分比
收購。在2023財年第二季度,該公司又出售了一個 2.72將Exxelia普通股的百分比分配給其現有的非控股權益持有人和Exxelia管理團隊的某些成員,這使公司在該子公司的所有權益減少到 90.97%。有關更多信息,請參閲附註3 “精選財務報表信息——可贖回的非控股權益”。
3. 精選財務報表信息
應收賬款
| | | | | | | | | | | | | | |
(以千計) | | 2023年7月31日 | | 2022年10月31日 |
應收賬款 | | $364,496 | | | $303,181 | |
減去:可疑賬款備抵金 | | (9,005) | | | (8,333) | |
應收賬款,淨額 | | $355,491 | | | $294,848 | |
庫存
| | | | | | | | | | | | | | |
(以千計) | | 2023年7月31日 | | 2022年10月31日 |
成品 | | $352,174 | | | $285,024 | |
工作正在進行中 | | 72,040 | | | 59,739 | |
材料、零件、組件和用品 | | 307,752 | | | 237,708 | |
扣除估值儲備金後的庫存 | | $731,966 | | | $582,471 | |
不動產、廠房和設備
| | | | | | | | | | | | | | |
(以千計) | | 2023年7月31日 | | 2022年10月31日 |
土地 | | $19,928 | | | $17,579 | |
建築物和裝修 | | 182,613 | | | 148,598 | |
機械、設備和工具 | | 366,736 | | | 322,252 | |
在建工程 | | 23,788 | | | 14,533 | |
| | 593,065 | | | 502,962 | |
減去:累計折舊和攤銷 | | (308,032) | | | (277,083) | |
不動產、廠房和設備,淨額 | | $285,033 | | | $225,879 | |
累積的客户折扣和積分
隨附的簡明合併資產負債表中應計費用和其他流動負債中包含的應計客户回扣和抵免總額為美元19.6截至2023年7月31日的百萬美元和美元17.9截至2022年10月31日,百萬人。截至2023年7月31日和2022年7月31日的九個月中,在隨附的簡明合併運營報表中,淨銷售額中扣除的客户回扣和抵免額總額為美元6.1百萬和美元5.9分別為百萬。截至2023年7月31日和2022年7月31日的三個月,公司簡明合併運營報表中淨銷售額中扣除的客户回扣和抵免額總額為美元1.9百萬和美元2.2分別是百萬。
研究和開發費用
公司截至2023年7月31日和2022年7月31日的九個月和三個月的簡明合併運營報表中包含的新產品研發(“研發”)費用金額如下(以千計):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至7月31日的九個月 | | 截至7月31日的三個月 |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
研發費用 | $68,499 | | | $55,804 | | | $25,365 | | | $18,657 | |
可贖回的非控制性權益
公司某些子公司的股權持有人擁有權利(“看跌權”),這些權利(“看跌權”)可以在不同的日期行使,導致公司在2032財年之前購買其股權。看跌權均與有限責任公司的普通股或成員權益有關,規定為其股權支付的現金對價(“贖回金額”)應按公允價值計算,或者管理層打算僅根據衡量期內未來收益的倍數合理估算公允價值的公式。 管理層對公司可能需要支付的所有看跌權總贖回金額的估計如下(以千計):
| | | | | | | | | | | |
| 2023年7月31日 | | 2022年10月31日 |
可按公允價值兑換 | $300,966 | | | $300,693 | |
可根據未來收益的倍數進行兑換 | 42,917 | | | 26,908 | |
可贖回的非控制性權益 | $343,883 | | | $327,601 | |
正如附註2 “收購” 中所討論的那樣,該公司通過HEICO Electronic
獲得的 93.692023年1月Exxelia普通股的百分比。在2023財年第二季度,該公司又出售了一臺 2.72將Exxelia普通股的百分比分配給其現有的非控股權益持有人和Exxelia管理團隊的某些成員,這使公司在子公司普通股中的所有權減少到 90.97%。作為流動性協議的一部分,非控股權益持有人有權促使公司從2028財年開始或在某些條件下更早購買其股權,公司有權從同期開始購買相同的股權。
如附註2 “收購” 中所述,該公司在收購Exxelia後,收購了Exxelia 902023年1月愛爾康股票的百分比。作為股東協議的一部分,非控股權益持有人有權促使公司從2025財年開始或在某些條件下更早購買其股權,公司有權從同期開始購買相同的股權。
在2022財年期間,持有人 19.92015財年收購的FSG子公司的非控股股權百分比行使了選擇權,促使公司在截至2026財年的四年期內收購其非控股權益。因此,公司於2022年12月收購了該等權益的四分之一,這使公司在該子公司的所有權益增加到 85.1%.
累計其他綜合虧損
截至2023年7月31日的九個月中,累計其他綜合虧損組成部分的變化如下(以千計):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 外幣兑換 | | 固定福利養老金計劃 | | 累積的 其他 綜合損失 |
截至2022年10月31日的餘額 | ($45,369) | | | ($1,130) | | | ($46,499) | |
未實現收益 | 29,799 | | | — | | | 29,799 | |
未實現虧損的攤銷 | — | | | 43 | | | 43 | |
截至2023年7月31日的餘額 | ($15,570) | | | ($1,087) | | | ($16,657) | |
4. 商譽和其他無形資產
截至2023年7月31日的九個月中,按運營部門劃分的商譽賬面金額變化如下(以千計):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 細分市場 | | 合併總計 |
| FSG | | ETG | |
截至2022年10月31日的餘額 | $561,961 | | | $1,110,464 | | | $1,672,425 | |
收購商譽 | — | | | 335,318 | | | 335,318 | |
外幣折算調整 | 4,267 | | | 12,972 | | | 17,239 | |
商譽調整 | (956) | | | 2,253 | | | 1,297 | |
截至2023年7月31日的餘額 | $565,272 | | | $1,461,007 | | | $2,026,279 | |
收購的商譽與附註2 “收購” 中描述的2023財年收購有關,是將總對價分配給收購的有形和可識別的無形資產以及承擔的負債和非控股權益後的剩餘價值。該公司估計 $21出於所得税的目的,2023財年獲得的商譽中有百萬美元可以扣除。外幣折算調整包含在公司簡明合併綜合收益表的其他綜合收益(虧損)中。商譽調整是衡量期對2022財年某些收購的收購對價分配的非實質性調整。
可識別的無形資產包括以下內容(以千計):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2023年7月31日 | | 截至2022年10月31日 |
| | 總賬面金額 | | 累計攤銷 | | 淨賬面金額 | | 總賬面金額 | | 累計攤銷 | | 淨賬面金額 |
攤銷資產: | | | | | | | | | | | | |
客户關係 | | $572,071 | | | ($205,964) | | | $366,107 | | | $539,529 | | | ($208,127) | | | $331,402 | |
知識產權 | | 330,103 | | | (114,218) | | | 215,885 | | | 284,171 | | | (98,983) | | | 185,188 | |
其他 | | 8,703 | | | (7,308) | | | 1,395 | | | 8,700 | | | (7,017) | | | 1,683 | |
| | 910,877 | | | (327,490) | | | 583,387 | | | 832,400 | | | (314,127) | | | 518,273 | |
非攤銷資產: | | | | | | | | | | | | |
商標名稱 | | 239,158 | | | — | | | 239,158 | | | 215,054 | | | — | | | 215,054 | |
| | $1,150,035 | | | ($327,490) | | | $822,545 | | | $1,047,454 | | | ($314,127) | | | $733,327 | |
與2022年10月31日相比,截至2023年7月31日,客户關係、知識產權和商品名稱賬面總額的增加主要涉及與2023財年收購相關的此類無形資產(見附註2,收購),其中扣除了先前確認的與某些歷史收購相關的全額攤銷客户關係無形資產的註銷。
截至2023年7月31日和2022年7月31日的九個月中,與無形資產相關的攤銷費用為美元55.5百萬和美元45.4分別為百萬。截至2023年7月31日和2022年7月31日的三個月,攤銷費用為美元18.6百萬和美元15.2分別為百萬。2023財年剩餘時間的攤銷費用估計為美元18.7百萬。未來五個財政年度及之後的每個財政年度的攤銷費用估計為 $71.22024財年為百萬美元66.42025 財年為 100 萬美元,美元61.72026 財年為百萬美元58.32027 財年為百萬美元53.82028 財年為百萬美元,美元253.3此後有百萬。
5. 短期和長期債務
2023財年第一季度收購的公司子公司有短期借款安排,餘額為美元15.1截至收購之日為百萬美元和 $15.2截至2023年7月31日,百萬個。
長期債務包括以下內容(以千計):
| | | | | | | | | | | |
| 2023年7月31日 | | 2022年10月31日 |
2028 年優先無抵押票據 | $600,000 | | | $— | |
2033 年優先無抵押票據 | 600,000 | | | — | |
循環信貸額度下的借款 | — | | | 275,000 | |
融資租賃和應付票據 | 14,004 | | | 15,274 | |
減去:債務折扣和債務發行成本 | (13,896) | | | — | |
| 1,200,108 | | | 290,274 | |
減去:長期債務的當前到期日 | (1,624) | | | (1,654) | |
| $1,198,484 | | | $288,620 | |
循環信貸額度
截至2023年7月31日,該公司已經 不在其循環信貸額度(“信貸額度”)下未償還的借款。截至2022年10月31日,信貸額度下借款的加權平均利率為 4.6%。信貸額度包含財務和非財務契約。截至2023年7月31日,該公司遵守了所有這些契約。
2023年7月14日,公司對其信貸額度進行了第三次修訂,除其他外,將 (i) 容量增加美元500百萬到美元2.0十億,(ii)將到期日延長至 2028年7月14日,以及 (iii) 提高定價網格中某些總槓桿比率等級的適用利率。信貸額度包括一項功能,允許公司將容量增加 $750百萬變成 $2.75通過增加現有貸款機構的承諾來實現十億美元的融資。
信貸額度下的借款按公司選擇的基準利率或調整後的定期SOFR計息,再加上每種情況下的適用利率(基於公司的總槓桿比率)(每個利率均在信貸額度中定義)。 任何一天的基準利率是每年的波動利率,等於 (i) 最優惠利率;(ii) 聯邦基金利率加 0.50%;(iii) 一個月利率的調整後定期SOFR加上100個基點。調整後的定期SOFR是等於定期SOFR的年利率加上0.10%的定期SOFR調整;前提是如此確定的調整後定期SOFR不得低於0%,因為此類資本化條款在信貸額度中定義。SOFR貸款的適用利率範圍為 1.125% 至 2.00%。基準利率貸款的適用利率範圍為 .125% 至 1.00%。對未使用的承諾金額收取費用,範圍為 .15% 至 .35%(取決於公司的總槓桿率)。信貸額度還包括 $100外幣借款的子限額為百萬美元,a $200百萬
搖擺線借款的次級限額,以及 $100信用證的百萬次級限額。 如信貸額度中描述的此類事件,在發生違約事件時,可以加快未償還的本金、應計和未付的利息以及信貸額度下的其他應付金額。信貸額度是無抵押的,包含要求維持總槓桿率和利息覆蓋率(均在信貸額度中定義)的契約。
該公司支出 $6.7與信貸額度第三修正案相關的數百萬美元債務發行成本,這些成本在公司簡明合併資產負債表中被歸類為其他資產,並在信貸額度的剩餘期限內攤銷為公司簡明合併運營報表中的銷售和收購支出。
高級無抵押票據
開啟 2023年7月27日,該公司完成了優先無抵押票據的公開發行和出售,其中包括美元600百萬本金 5.25到期優先票據百分比 2028年8月1日(“2028 年票據”)和 $600百萬本金 5.35到期優先票據百分比 2033年8月1日(“2033年票據”,與2028年票據合稱 “票據”)。該公司將出售票據的淨收益用於償還其信貸額度下的未償借款,併為收購Wencor Group的部分收購價格(“Wencor收購”)提供資金。有關更多信息,請參閲附註 12 “後續事件”。 票據的利息每半年支付一次,分別在每年的2月1日和8月1日拖欠一次,開始 2024年2月1日。2028年票據和2033年票據的有效利率各為 5.5%.
這些票據是根據公司及其某些子公司(統稱為 “子公司擔保人”)和作為受託人的信託銀行(“受託人”)之間簽訂的截至2023年7月27日的契約(“基本契約”)發行的,並附有截至2023年7月27日的第一份補充契約(“第一份補充契約”),以及公司、子公司擔保人和受託人之間的基本契約,“契約”)。這些票據是公司的直接無抵押優先債務,在償還權上與公司現有和未來的所有優先無抵押債務同等。
這些票據由公司所有現有和未來的子公司(包括Wencor收購完成後的Wencor集團的任何成員)在優先無抵押的基礎上全額無條件擔保,這些子公司為公司在信貸額度下的義務提供擔保(“擔保人集團”)。 公司可以在適用的面值贖回日之前隨時按契約中描述的適用贖回價格全部或不時部分贖回票據。在適用的面值贖回日當天或之後,公司可以選擇隨時全部或不時部分贖回票據,贖回價格等於待贖回票據本金的100%加上待贖回票據的應計和未付利息,但不包括贖回之日。在發生契約中描述的 “控制權變更觸發事件” 時,公司可能需要提出購買票據的要約。
契約包括某些慣例契約,除其他外,這些契約限制了公司及其受限制的子公司授予留置權以擔保債務或進行出售和回租交易的能力,以及公司與第三方合併或合併,或將其全部或幾乎所有資產轉讓、轉讓或出租給第三方的能力,如契約所進一步描述的那樣。這些限制中的每一項都受某些重要限制和例外情況的約束。契約還包括某些慣常的違約事件。在某些情況下,違約事件的發生將自動導致票據下到期金額達到至少25%的受託人或持有人申報,在其他情況下,則會導致票據下到期金額的加快。截至2023年7月31日,該公司遵守了所有這些契約。
公司獲得的淨收益為 $1,189.5百萬美元來自票據的發行,其中扣除債務折扣和承保費。該公司還額外支出 $3.4百萬美元與票據相關的債務發行費。債務折扣和債務發行成本總額為美元13.9在公司的簡明合併資產負債表中,百萬美元被歸類為長期債務中的抵押負債,並使用實際利息法在公司簡明合併運營報表中按每張優先票據的相應期限攤銷為利息支出。
下表列出了公司票據的賬面價值和估計公允價值,這些票據在公允價值層次結構中被歸類為二級金融工具(以千計)。該公司通過採用2023年7月31日活躍交易的確切證券的市場報價的加權平均值來估算票據的公允價值。
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| 2023年7月31日 |
| 賬面價值 | | 公允價值 |
2028 筆記 | $593,889 | | | $598,296 | |
2033 筆記 | 592,215 | | | 597,198 | |
總計 | $1,186,104 | | | $1,195,494 | |
6. 收入
合約餘額
合同資產(未開單應收賬款)是指使用加班確認模型確認的合同收入超過向客户開具發票的金額。合同負債(遞延收入)是指超過確認收入的客户預付款和賬單,包含在公司簡明合併資產負債表中的應計費用和其他流動負債中。
截至2023年7月31日的九個月中,公司合同資產和負債的變化如下(以千計):
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| 2023年7月31日 | | 2022年10月31日 | | 改變 |
合同資產 | $102,832 | | | $93,978 | | | $8,854 | |
合同負債 | 80,295 | | 58,757 | | | 21,538 | |
合約淨資產 | $22,537 | | | $35,221 | | | ($12,684) | |
2023財年前九個月公司合同資產的增長主要反映了某些客户合同中使用超時確認模型的未開單應收賬款增加,超過了FSG和ETG某些客户合同的賬單。公司在2023財年的前九個月合同負債的增加主要反映了主要在FSG收到的某些客户合同的預付存款和賬單。
截至2023財年初,公司在截至2023年7月31日的九個月和三個月中確認的包含在合同負債中的收入金額為美元38.2百萬和美元8.1分別是百萬。
剩餘的履約義務
截至2023年7月31日,該公司擁有美元609.3與原始期限超過的合同相關的剩餘履約義務百萬美元 一年涉及ETG提供的大多數產品以及FSG特種產品和售後市場替換零件產品系列的某些產品。公司將在這些義務得到履行後確認淨銷售額。該公司預計將確認 $146.8在 2023 財年的剩餘時間內,該金額中的百萬美元和 $462.5此後為百萬美元,其中一半以上預計將在2024財年出現。
收入分解
下表彙總了公司每個運營部門按產品線劃分的淨銷售額(以千計):
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| 截至7月31日的九個月 | | 截至7月31日的三個月 |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
飛行支持小組: | | | | | | | |
售後市場替換零件 (1) | $665,936 | | | $512,335 | | | $238,950 | | | $187,453 | |
特種產品 (2) | 272,659 | | | 202,945 | | | 85,166 | | | 76,366 | |
維修和檢修零件和服務 (3) | 229,925 | | | 193,973 | | | 80,924 | | | 66,440 | |
淨銷售總額 | 1,168,520 | | | 909,253 | | | 405,040 | | | 330,259 | |
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電子技術集團: | | | | | | | |
電子元器件主要用於 國防、太空和航空航天設備 (4) | 644,239 | | | 485,780 | | | 248,919 | | | 165,871 | |
設備用電子零部件 在其他各種行業 (5) | 238,446 | | | 218,152 | | | 76,948 | | | 78,332 | |
淨銷售總額 | 882,685 | | | 703,932 | | | 325,867 | | | 244,203 | |
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細分市場間銷售 | (19,547) | | | (14,501) | | | (8,005) | | | (4,934) | |
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合併淨銷售總額 | $2,031,658 | | | $1,598,684 | | | $722,902 | | | $569,528 | |
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(1) 包括各種噴氣發動機和飛機部件替換部件。
(2) 主要包括銷售特種部件,例如隔熱毯、可再生/可重複使用的隔熱系統、先進的利基部件、複雜的複合材料組件和膨脹的鋁箔網,以及向原始設備製造商提供的加工、釺焊、製造和焊接服務。
(3) 主要包括銷售某些噴氣發動機和飛機部件、航空電子設備、儀器、複合材料以及商用和軍用飛機的飛行表面的各種維修和大修服務中消耗的零件。
(4) 包括各種組件,例如電光紅外仿真和測試設備、電光激光產品、電光學、微波和其他電力設備、高速接口產品、功率轉換產品、水下定位器信標、緊急定位器傳輸信標、行波管放大器、微波功率模塊、各種存儲器產品以及射頻 (RF) 和微波產品、防撞和彈道自密封輔助燃料系統、高性能通信和電子設備攔截接收器和調諧器、高性能有源天線系統和機載天線、技術監視對策 (TSCM) 設備、定製的大功率濾波器和濾波器組件、輻射保障服務和產品,以及高可靠性、複雜、被動的電子元件和旋轉接頭組件。
(5) 包括各種組件,例如電磁和射頻幹擾屏蔽、高壓互連設備、高壓高級電力電子設備、惡劣環境
連接產品、定製模製電纜組件、適用於各種要求苛刻應用的有機硅材料、堅固耐用的小型嵌入式計算解決方案以及高性能測試插槽和適配器。
下表彙總了公司按行業劃分的每個運營領域的淨銷售額(以千計):
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| 截至7月31日的九個月 | | 截至7月31日的三個月 |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
飛行支持小組: | | | | | | | |
航空航天 | $811,962 | | | $637,282 | | | $288,069 | | | $219,558 | |
國防與太空 | 295,686 | | | 231,014 | | | 98,777 | | | 94,756 | |
其他 (1) | 60,872 | | | 40,957 | | | 18,194 | | | 15,945 | |
淨銷售總額 | 1,168,520 | | | 909,253 | | | 405,040 | | | 330,259 | |
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電子技術集團: | | | | | | | |
國防與太空 | 413,761 | | | 402,639 | | | 153,190 | | | 136,778 | |
其他 (2) | 335,786 | | | 243,238 | | | 119,992 | | | 87,103 | |
航空航天 | 133,138 | | | 58,055 | | | 52,685 | | | 20,322 | |
淨銷售總額 | 882,685 | | | 703,932 | | | 325,867 | | | 244,203 | |
| | | | | | | |
細分市場間銷售 | (19,547) | | | (14,501) | | | (8,005) | | | (4,934) | |
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合併淨銷售總額 | $2,031,658 | | | $1,598,684 | | | $722,902 | | | $569,528 | |
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(1) 主要是工業產品。
(2) 主要是其他電子產品和醫療產品。
7. 所得税
公司的有效税率降至 19.02023 財年前九個月的百分比,低於 19.42022 財年前九個月的百分比。與2022財年前九個月確認的免税未實現虧損相比,公司有效税率的降低主要反映了2023財年前九個月與HEICO領導力薪酬計劃相關的人壽保險單現金退保價值中免税未實現收益的有利影響。2022財年第一季度確認的股票期權行使所帶來的更大税收優惠部分抵消了這一點。該公司確認了2023財年和2022財年第一季度股票期權行使的離散税收優惠為美元6.2百萬和美元17.8分別是百萬。
公司的有效税率降至 18.42023財年第三季度的百分比,低於 27.02022 財年第三季度的百分比。公司有效税率的降低主要反映了免税未實現現金收益的有利影響
與2022財年第三季度確認的免税未實現虧損相比,2023財年第三季度與HEICO領導力薪酬計劃相關的人壽保險單的退保金額。此外,該公司在2023財年第三季度為符合條件的研發活動確認了更大的所得税抵免,主要是在提交併完成了2022財年的美國聯邦和州納税申報表之後。
8. 公允價值測量
公司經常按公允價值計量的資產和負債按公允價值層次結構中的等級列於下表(以千計):
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| | 截至2023年7月31日 |
| | 報價 在相同資產的活躍市場中(第 1 級) | | 意義重大 其他可觀察的輸入 (第 2 級) | | 大量不可觀察的輸入 (第 3 級) | | 總計 |
資產: | | | | | | | | |
遞延薪酬計劃: | | | | | | | | |
企業擁有的人壽保險 | | $— | | | $246,911 | | | $— | | | $246,911 | |
貨幣市場基金 | | 7,778 | | | — | | | — | | | 7,778 | |
總資產 | | $7,778 | | | $246,911 | | | $— | | | $254,689 | |
| | | | | | | | |
負債: | | | | | | | | |
或有考慮 | | $— | | | $— | | | $56,426 | | | $56,426 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2022年10月31日 |
| | 報價 在相同資產的活躍市場中(第 1 級) | | 意義重大 其他可觀察的輸入 (第 2 級) | | 大量不可觀察的輸入 (第 3 級) | | 總計 |
資產: | | | | | | | | |
遞延薪酬計劃: | | | | | | | | |
企業擁有的人壽保險 | | $— | | | $201,239 | | | $— | | | $201,239 | |
貨幣市場基金 | | 3,477 | | | — | | | — | | | 3,477 | |
總資產 | | $3,477 | | | $201,239 | | | $— | | | $204,716 | |
| | | | | | | | |
負債: | | | | | | | | |
或有考慮 | | $— | | | $— | | | $82,803 | | | $82,803 | |
公司維持HEICO公司領導層薪酬計劃(“LCP”),這是一項不合格的遞延薪酬計劃。LCP的資產主要代表人壽保險單的現金退保價值,這些保單的公允價值來自對由保險公司管理的共同基金的投資,被歸類為二級,並使用市場方法進行估值。LCP的某些其他資產代表對被歸類為1級的貨幣市場基金的投資。LCP 的資產是
在不可撤銷的信託中持有,並在公司簡明合併資產負債表中歸類為其他資產。有限責任公司的相關負債包含在公司簡明合併資產負債表中的其他長期負債和應計費用以及其他流動負債中,總價值為美元249.0截至2023年7月31日的百萬美元和美元203.0截至2022年10月31日,百萬人。
作為收購協議的一部分 80.36在2022財年,ETG持有子公司股票的百分比,公司可能有義務支付不超過美元的或有對價12.12027財年的百萬美元基於被收購實體在2025和2026財年的收益,前提是該實體在2024至2026財年的每個財年都達到一定的收益目標。截至2023年7月31日,或有對價的估計公允價值為美元5.1百萬。
作為收購協議的一部分 96FSG 在 2022 財年持有子公司股票的百分比,公司可能有義務支付不超過 $ 的或有對價27.42027財年的百萬美元基於被收購實體在2025和2026財年的收益,前提是該實體在2022至2024財年的每個財年都達到某些收益目標。截至2023年7月31日,或有對價的估計公允價值為美元16.4百萬。
作為收購協議的一部分 74FSG 在 2022 財年持有子公司會員權益的百分比,公司可能有義務支付 $ 的或有對價14.1如果被收購的實體在收購後的五年內達到一定的收益目標,則在2027財年達到100萬英鎊。截至2023年7月31日,或有對價的估計公允價值為美元6.4百萬。
作為收購協議的一部分 89FSG 在 2021 財年持有子公司會員權益的百分比,公司可能有義務支付不超過 $ 的或有對價26.7如果被收購的實體在收購後實現了某些收益目標,則為百萬美元。2023年3月,應非控股權益持有人的要求,對協議進行了修訂,公司支付了美元8.9百萬美元給非控股權益持有人,作為終止或有對價安排的對價。因此,在 $18.0截至2022年10月31日,或有對價的估計公允價值為百萬美元,剩餘的美元9.1百萬(在 $ 之後8.9百萬美元付款)在2023財年第二季度被撤銷。
作為收購協議的一部分 89.99在2020財年,ETG持有子公司股權的百分比,公司可能有義務支付不超過加元的或有對價13.5百萬,或 $10.2百萬美元,如果被收購的實體在2023財年和2024財年實現某些收益目標,則在2025年財年。截至2023年7月31日,或有對價的估計公允價值為加元11.5百萬,或 $8.7百萬。此外,被收購的實體在2021和2022財年實現了所需的收益目標,這使公司有義務支付加元的額外或有對價13.5百萬,或 $10.0百萬,這筆款項已在2023財年第一季度支付。
作為ETG在2017財年收購子公司的協議的一部分,公司可能有義務支付$的或有對價20.0如果被收購的實體在收購後的頭六年內達到一定的收益目標,則在2023財年達到100萬英鎊。截至2023年7月31日,或有對價的估計公允價值為美元19.8百萬。
以下不可觀察的輸入用於得出截至2023年7月31日公司三級或有對價負債的估計公允價值(千美元):
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| | | | 無法觀察 | | | | 加權 |
收購日期 | | 公允價值 | | 輸入 | | 範圍 | | 平均值 (1) |
9-1-2022 | | $5,120 | | 年收入複合增長率 | | 0% - 17% | | 11% |
| | | | 折扣率 | | 8.7% - 8.7% | | 8.7% |
| | | | | | | | |
7-18-2022 | | 16,407 | | 年收入複合增長率 | | 2% - 9% | | 6% |
| | | | 折扣率 | | 8.7% - 8.7% | | 8.7% |
| | | | | | | | |
3-17-2022 | | 6,407 | | 年收入複合增長率 | | (3%) - 5% | | 0% |
| | | | 折扣率 | | 7.5% - 7.5% | | 7.5% |
| | | | | | | | |
8-18-2020 | | 8,715 | | 年收入複合增長率 | | 12% - 21% | | 18% |
| | | | 折扣率 | | 9.7% - 9.7% | | 9.7% |
| | | | | | | | |
9-15-2017 | | 19,777 | | 年收入複合增長率 | | 4% - 5% | | 5% |
| | | | 折扣率 | | 6.7% - 6.7% | | 6.7% |
| | | | | | | | |
(1) 不可觀察的投入按或有對價負債的相對公允價值進行了加權。
截至2023年7月31日的九個月中,公司或有對價負債的變化如下(以千計),使用不可觀察的投入(3級),按公允價值計量:
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| | 負債 |
截至2022年10月31日的餘額 | | $82,803 | |
支付或有對價 | | (18,909) | |
或有對價協議的修改和終止 | | (9,057) | |
應計或有對價增加額,淨額 | | 1,218 | |
外幣交易調整 | | 371 | |
截至2023年7月31日的餘額 | | $56,426 | |
| | |
包含在隨附的簡明合併資產負債表中 在以下標題下: | | |
應計費用和其他流動負債 | | $19,777 | |
其他長期負債 | | 36,649 | |
| | $56,426 | |
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公司記錄應計或有對價和外幣交易調整的變化 銷售和收購費用在其簡明合併運營報表中。
由於相應工具的到期日相對較短,截至2023年7月31日,公司現金及現金等價物、應收賬款、交易應付賬款和應計費用以及其他流動負債的賬面金額接近公允價值。由於其可變利率,公司信貸額度下的借款賬面金額接近公允價值。
9. 歸屬於HEICO股東的每股淨收益
歸屬於HEICO股東的基本和攤薄後每股淨收益的計算方法如下(以千計,每股數據除外):
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| 截至7月31日的九個月 | | 截至7月31日的三個月 |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
分子: | | | | | | | |
歸屬於HEICO的淨收益 | $300,170 | | | $254,471 | | | $102,023 | | | $82,540 | |
| | | | | | | |
分母: | | | | | | | |
加權平均已發行普通股——基本 | 136,859 | | | 135,835 | | | 137,006 | | | 135,978 | |
稀釋性股票期權的影響 | 1,757 | | | 2,055 | | | 1,662 | | | 1,859 | |
已發行普通股的加權平均值——攤薄 | 138,616 | | | 137,890 | | | 138,668 | | | 137,837 | |
| | | | | | | |
歸屬於HEICO股東的每股淨收益: | | | | | | | |
基本 | $2.19 | | | $1.87 | | | $.74 | | | $.61 | |
稀釋 | $2.17 | | | $1.85 | | | $.74 | | | $.60 | |
| | | | | | | |
不包括反稀釋股票期權 | 1,138 | | | 748 | | | 1,323 | | | 767 | |
10. 運營部門
截至2023年7月31日和2022年7月31日的九個月和三個月中,公司兩個運營部門FSG和ETG的信息分別如下(以千計):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | 其他, 主要是企業和 分段間 (1) | | 合併 總計 |
| | 細分市場 | | |
| | FSG | | ETG | | |
截至2023年7月31日的九個月: | | | | | | | | |
淨銷售額 | | $1,168,520 | | | $882,685 | | | ($19,547) | | | $2,031,658 | |
折舊 | | 12,293 | | | 14,856 | | | 800 | | | 27,949 | |
攤銷 | | 19,360 | | | 37,886 | | | 1,120 | | | 58,366 | |
營業收入 | | 272,693 | | | 198,673 | | | (35,475) | | | 435,891 | |
資本支出 | | 15,434 | | | 18,575 | | | 167 | | | 34,176 | |
| | | | | | | | |
截至2022年7月31日的九個月: | | | | | | | | |
淨銷售額 | | $909,253 | | | $703,932 | | | ($14,501) | | | $1,598,684 | |
折舊 | | 11,493 | | | 10,153 | | | 743 | | | 22,389 | |
攤銷 | | 17,543 | | | 29,750 | | | 844 | | | 48,137 | |
營業收入 | | 189,329 | | | 189,605 | | | (28,588) | | | 350,346 | |
資本支出 | | 12,084 | | | 11,874 | | | 399 | | | 24,357 | |
| | | | | | | | |
截至2023年7月31日的三個月: | | | | | | | | |
淨銷售額 | | $405,040 | | | $325,867 | | | ($8,005) | | | $722,902 | |
折舊 | | 4,141 | | | 5,395 | | | 265 | | | 9,801 | |
攤銷 | | 6,074 | | | 13,084 | | | 572 | | | 19,730 | |
營業收入 | | 89,172 | | | 74,157 | | | (13,962) | | | 149,367 | |
資本支出 | | 4,791 | | | 7,517 | | | (53) | | | 12,255 | |
| | | | | | | | |
截至2022年7月31日的三個月: | | | | | | | | |
淨銷售額 | | $330,259 | | | $244,203 | | | ($4,934) | | | $569,528 | |
折舊 | | 4,082 | | | 3,361 | | | 250 | | | 7,693 | |
攤銷 | | 6,281 | | | 9,571 | | | 274 | | | 16,126 | |
營業收入 | | 70,756 | | | 68,029 | | | (10,038) | | | 128,747 | |
資本支出 | | 3,971 | | | 3,879 | | | 296 | | | 8,146 | |
| | | | | | | | |
(1) 細分市場間活動主要包括ETG對FSG的淨銷售額.
按運營部門劃分的總資產如下(以千計):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | 其他, 主要是企業 | | 合併 總計 |
| | 細分市場 | | |
| | FSG | | ETG | | |
截至2023年7月31日的總資產 | | $1,690,971 | | | $2,913,437 | | | $848,894 | | | $5,453,302 | |
截至2022年10月31日的總資產 | | 1,635,229 | | | 2,230,744 | | | 229,523 | | | 4,095,496 | |
11. 承付款和意外開支
擔保
截至2023年7月31日,公司已安排備用信用證,總額為美元13.1百萬,由其循環信貸額度支持,主要涉及與公司某些子公司簽訂的客户合同相關的履約擔保,以及與潛在工傷賠償索賠相關的付款擔保。
產品質保
截至2023年7月31日和2022年7月31日的九個月中,公司產品保修責任的變化分別如下(以千計):
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至7月31日的九個月 |
| | 2023 | | 2022 |
截至財政年度初的餘額 | | $3,296 | | | $3,379 | |
保修應計費用 | | 1,812 | | | 1,352 | |
獲得的保修負債 | | (85) | | | — | |
保修索賠已解決 | | (1,699) | | | (1,719) | |
截至7月31日的餘額 | | $3,324 | | | $3,012 | |
訴訟
2021年4月20日,2020年6月被收購的HFSC的一家間接子公司收到了美國加利福尼亞南區地方法院的大陪審團傳票,要求出示2017年12月1日至2019年2月4日期間與該子公司僱用某個人及其在此期間在某些海軍艦艇上的工作表現有關的文件。該公司正在配合調查。該公司已經完成了對傳票作出迴應的文件的製作,儘管如果找到此類文件,公司仍有義務出示這些文件。公司無法預測調查結果或調查最終何時得到解決;公司也無法合理估計此事可能對其業務造成的損失或影響(如果有)範圍。
除上述事項外,本公司參與了正常業務過程中出現的各種法律訴訟。以公司及其法律為依據
律師對任何索賠或評估的評估,管理層認為,這些事項的結果不會對公司的經營業績、財務狀況或現金流產生重大不利影響。
12. 後續事件
2023年8月4日,該公司完成了對以下項目的收購 Wencor 集團(“Wencor”),它打算將其納入FSG。總購買價格包括 $1.9十億現金,但須視一定的營運資金、債務和其他慣例調整而定,以及 1,137,628HEICO A 類普通股的股票。現金對價是使用出售票據和公司信貸額度的收益支付的。有關更多信息,請參閲附註5 “短期和長期債務”。此外,公司於2023年8月8日終止了與Truist Bank和Truist Securities, Inc.於2023年5月14日簽訂的承諾書,該承諾書涉及為Wencor收購的一部分提供過橋融資,因為不再需要此類融資。
關於收購Wencor,公司與持有人簽訂了日期為2023年8月4日的註冊權協議(“註冊權協議”)(“註冊權協議”)(定義見註冊權協議)。根據註冊權協議,(i) 公司同意在Wencor收購完成後立即提交可註冊證券(定義見註冊權協議)的轉售註冊聲明;(ii)持有人獲得了在Wencor收購完成後提交的註冊聲明的某些註冊權。2023 年 8 月 4 日,公司在 S-3ASR 表格上提交了一份註冊聲明,以登記轉售 1,054,606與收購Wencor相關的HEICO A類普通股(“註冊聲明”)。註冊聲明自2023年8月4日起生效。
Wencor是一家大型商用和軍用飛機售後市場公司,提供經美國聯邦航空局批准的出廠新飛機替換零件、高使用率的商用和軍用售後零件的增值分銷以及飛機和發動機配件的維修和大修服務。Wencor 擴大了公司的售後市場產品供應,使合併後的公司能夠為客户提供更大的成本和能力,同時擴大其新產品和服務開發能力。由於自收購之日起的時間有限,Wencor收購的初始賬目尚未完成。因此,公司無法披露與Wencor有關的某些信息,包括所收購資產的初步公允價值和承擔的負債。該公司預計將在2023財年第四季度完成對Wencor收購的初步核算。
第 2 項。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析
概述
本次關於我們財務狀況和經營業績的討論應與本文所包含的簡明合併財務報表及其附註一起閲讀。按照美利堅合眾國普遍接受的會計原則編制合併財務報表要求管理層作出估計和假設,這些估計和假設會影響截至合併財務報表之日報告的資產和負債數額以及或有資產和負債的披露,以及報告期內報告的收入和支出金額。如果使用不同的假設或最終發生不同的事件,實際結果可能與這些估計值存在重大差異。
我們的關鍵會計政策要求管理層對本質上不確定的事項做出判斷,我們在截至2022年10月31日止年度的10-K表年度報告中標題為 “關鍵會計政策” 的第7項 “管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析” 中進行了描述。在截至2023年7月31日的九個月中,我們的關鍵會計政策沒有發生重大變化。
我們的業務由兩個運營部門組成:飛行支援集團(“FSG”),由HEICO Aerospace Holdings Corp. 和 HEICO Flight Support Corp. 及其各自的子公司組成;以及由HEICO Electronical Technologies Corp. 及其子公司組成的電子技術集團(“ETG”)。
儘管我們在很大程度上已經擺脱了 COVID-19 疫情,但我們 2023 財年的經營業績繼續反映出疫情的揮之不去的影響,包括其對我們供應鏈的影響。儘管如此,與2022財年的前九個月和第三季度相比,我們在2023財年前九個月和第三季度的經營業績持續改善,這主要反映了對我們商用航空航天產品和服務的需求有所改善。FSG報告稱,淨銷售額連續十二個季度連續增長,這要歸因於某些國內旅遊市場的商業航空旅行復蘇,國際旅遊市場復甦放緩。此外,ETG在2023財年前九個月的經營業績反映了對其大多數其他產品需求的增加以及公司2023年1月收購的影響,持續的有機增長,但被國防產品需求的減少以及與2023年1月收購相關的收購成本的影響所抵消。此外,截至2023年7月31日,ETG的總積壓量支持了其國防產品的需求預計將在未來十二個月的某個時候增長。
此外,截至2023年7月31日的九個月和三個月的經營業績受到2022財年收購的影響,詳見截至2022年10月31日止年度的10-K表年度報告的合併財務報表附註2 “收購” 以及附註2中進一步詳述的2023財年收購,
收購,本季度報告簡明合併財務報表附註。
近期發展
2023年8月4日,我們完成了對温科集團(“Wencor”)的收購,我們打算將其併入FSG(“Wencor 收購”)。總收購價格包括19億美元的現金(視某些營運資金、債務和其他慣例調整而定)和1,137,628股HEICO A類普通股。現金對價是使用出售優先票據和公司循環信貸額度的收益支付的。有關更多信息,請參閲簡明合併財務報表附註的附註5 “短期和長期債務”。Wencor 是一家大型商用和軍用飛機售後市場公司,提供經美國聯邦航空局批准的出廠新飛機替換零件、高使用率商用和軍用售後零件的增值分銷以及飛機和發動機配件的維修和大修服務。有關更多信息,請參閲簡明合併財務報表附註的附註12 “後續事件”。
運營結果
下表按細分市場列出了我們的運營業績、淨銷售額和營業收入,以及簡明合併運營報表中相應項目所代表的淨銷售額百分比(以千計):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至7月31日的九個月 | | 截至7月31日的三個月 |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
淨銷售額 | $2,031,658 | | | $1,598,684 | | | $722,902 | | | $569,528 | |
銷售成本 | 1,242,613 | | | 976,308 | | | 444,168 | | | 348,591 | |
銷售、一般和管理費用 | 353,154 | | | 272,030 | | | 129,367 | | | 92,190 | |
運營成本和支出總額 | 1,595,767 | | | 1,248,338 | | | 573,535 | | | 440,781 | |
營業收入 | $435,891 | | | $350,346 | | | $149,367 | | | $128,747 | |
| | | | | | | |
按細分市場劃分的淨銷售額: | | | | | | | |
飛行支援小組 | $1,168,520 | | | $909,253 | | | $405,040 | | | $330,259 | |
電子技術集團 | 882,685 | | | 703,932 | | | 325,867 | | | 244,203 | |
細分市場間銷售 | (19,547) | | | (14,501) | | | (8,005) | | | (4,934) | |
| $2,031,658 | | | $1,598,684 | | | $722,902 | | | $569,528 | |
| | | | | | | |
按細分市場劃分的營業收入: | | | | | | | |
飛行支援小組 | $272,693 | | | $189,329 | | | $89,172 | | | $70,756 | |
電子技術集團 | 198,673 | | | 189,605 | | | 74,157 | | | 68,029 | |
其他,主要是企業 | (35,475) | | | (28,588) | | | (13,962) | | | (10,038) | |
| $435,891 | | | $350,346 | | | $149,367 | | | $128,747 | |
| | | | | | | |
淨銷售額 | 100.0 | % | | 100.0 | % | | 100.0 | % | | 100.0 | % |
毛利 | 38.8 | % | | 38.9 | % | | 38.6 | % | | 38.8 | % |
銷售、一般和管理費用 | 17.4 | % | | 17.0 | % | | 17.9 | % | | 16.2 | % |
營業收入 | 21.5 | % | | 21.9 | % | | 20.7 | % | | 22.6 | % |
利息支出 | 1.5 | % | | .2 | % | | 1.7 | % | | .2 | % |
其他收入 | .1 | % | | — | % | | .1 | % | | — | % |
所得税支出 | 3.8 | % | | 4.2 | % | | 3.5 | % | | 6.0 | % |
歸屬於非控股權益的淨收益 | 1.5 | % | | 1.6 | % | | 1.5 | % | | 1.9 | % |
歸屬於HEICO的淨收益 | 14.8 | % | | 15.9 | % | | 14.1 | % | | 14.5 | % |
2023財年前九個月與2022財年前九個月的比較
淨銷售額
我們在2023財年前九個月的合併淨銷售額增長了27%,達到創紀錄的20.317億美元,高於2022財年前九個月的淨銷售額為15.987億美元。合併淨銷售額的增長主要反映了FSG淨銷售額增加了2.593億美元(增長29%),達到創紀錄的11.685億美元,以及ETG淨銷售額增加了1.788億美元(增長25%),達到創紀錄的8.827億美元。FSG的淨銷售額增長反映了21%的強勁有機增長以及2022財年收購帶來的6,520萬美元的淨銷售額。與去年相比,全球商業航空旅行持續復甦,FSG的有機增長反映了對我們大多數商業航空航天產品和服務的需求增加。因此,我們的售後市場替換零件、維修和大修零件和服務以及特種產品系列的有機淨銷售額分別增長了1.299億美元、3,600萬美元和2810萬美元。ETG的淨銷售額增長主要反映了2023財年和2022財年收購帶來的1.775億美元,部分被有機淨銷售額下降1%所抵消。ETG的有機淨銷售額下降主要歸因於對我們國防產品的需求減少導致淨銷售額減少4,210萬美元,但部分被對我們其他電子和航空航天產品的需求增加所抵消,淨銷售額分別增長1,880萬美元和1,810萬美元。儘管我們認為銷售價格的變化並不是導致2023財年前九個月FSG和ETG淨銷售額變化的重要因素,但最近的成本上漲可能會導致2023財年剩餘時間的銷售價格上漲。
毛利和營業費用
我們在2023財年的前九個月的合併毛利率為38.8%,而2022財年的前九個月為38.9%,這主要反映了ETG的毛利率下降了2.7%,但被FSG毛利率提高2.1%所部分抵消。ETG毛利率的下降主要反映了前面提到的國防產品淨銷售額的下降,但部分被前面提到的航空航天和其他電子產品淨銷售額的增長所抵消。FSG毛利率的提高主要反映了前面提到的售後市場替換零件和特種產品系列的淨銷售額增加,以及2023財年前九個月庫存報廢費用降低,這主要是由於我們的售後市場替換零件產品線需求增加。2023財年前九個月包含在合併銷售成本中的新產品研發費用總額為6,850萬美元,高於2022財年前九個月的5,580萬美元。
在2023財年的前九個月,我們的合併銷售、一般和管理費用(“銷售和收購”)為3.532億美元,而2022財年的前九個月為2.72億美元。合併銷售和收購支出的增加主要反映了歸因於我們2023財年和2022財年的收購的4,830萬美元,以及為支持前面提到的淨銷售增長而產生的成本,從而增加了1,670萬美元和740萬美元
其他一般和管理費用以及其他銷售費用,分別是基於績效的薪酬支出增加了1,040萬美元,收購成本增加了750萬美元,主要與包括Wencor在內的2023財年的收購有關,但部分被修訂和終止與2021財年收購有關的或有對價協議所產生的910萬美元影響所抵消。
在2023財年的前九個月,我們的合併銷售和收購支出佔淨銷售額的百分比為17.4%,而2022財年的前九個月為17.0%。合併銷售和收購費用佔淨銷售額百分比的增長主要反映了前面提到的收購成本增加的0.4%和或有對價估計公允價值變化的0.3%的影響,但部分被前面提到的修訂和終止或有對價協議的0.4%影響所抵消。
營業收入
2023財年前九個月,我們的合併營業收入增長了24%,達到創紀錄的4.359億美元,高於2022財年前九個月的3.503億美元。合併營業收入的增長主要反映了FSG的營業收入增長了8,340萬美元(增長44%),達到創紀錄的2.727億美元,以及ETG的營業收入增加了910萬美元(增長5%),達到1.987億美元。FSG營業收入的增長主要反映了前面提到的淨銷售增長、毛利率的提高、淨銷售量的增加帶來的效率以及前面提到的或有對價協議的修訂和終止,但部分被基於績效的薪酬支出增加1,320萬美元所抵消。ETG營業收入的增長主要反映了前面提到的淨銷售增長,但由於我們2023年1月收購的影響,前面提到的毛利率下降和成本的上漲部分抵消了上述淨銷售增長。
2023財年前九個月我們的合併營業收入佔淨銷售額的百分比為21.5%,而2022財年的前九個月為21.9%。我們在2023財年前九個月的合併營業收入佔淨銷售額的百分比主要反映了ETG的營業收入佔淨銷售額的百分比從2023財年前九個月的22.5%下降至2023財年前九個月的22.5%,而2022財年前九個月為26.9%,部分被FSG的營業收入佔淨銷售額的百分比從20.3%增加到2023財年前九個月的23.3%所抵消 2022財年的前九個月為8%。ETG營業收入佔淨銷售額百分比的下降主要反映了前面提到的毛利率降低,以及銷售和收購費用佔淨銷售額的百分比增加的1.8%的影響,這主要是由於前面提到的2023年1月收購影響導致的成本上漲。FSG營業收入佔淨銷售額百分比的增長主要反映了前面提到的毛利率的提高、淨銷售量的增加帶來的效率以及修訂和終止或有對價協議的0.8%的影響,但部分被基於績效的薪酬支出增加所產生的0.5%影響所抵消。
利息支出
2023財年前九個月的利息支出增至2960萬美元,而2022財年的前九個月為320萬美元。利息支出的增加是由於利率上升以及未償債務金額的增加。
其他收入
2023財年和2022財年前九個月的其他收入並不重要。
所得税支出
我們的有效税率從2022財年前九個月的19.4%降至2023財年前九個月的19.0%。與2022財年前九個月確認的免税未實現虧損相比,我們有效税率的降低主要反映了2023財年前九個月與HEICO領導力薪酬計劃相關的人壽保險單現金退保價值中免税未實現收益的有利影響。2022財年第一季度確認的股票期權行使所帶來的更大税收優惠部分抵消了這一點。我們在2023財年和2022財年第一季度確認了股票期權行使的離散税收優惠分別為620萬美元和1,780萬美元。
歸屬於非控股權益的淨收益
歸屬於非控股權益的淨收益與漢莎技術股份公司持有的HEICO Aerospace Holdings Corp. 20%的非控股權益以及其他公司在FSG和ETG某些子公司持有的非控股權益有關。2023財年前九個月歸屬於非控股權益的淨收益為3,060萬美元,而2022財年的前九個月為2600萬美元。歸屬於非控股權益的淨收益的增加主要反映了FSG和ETG某些持有非控股權益的子公司的經營業績有所改善。
歸屬於HEICO的淨收益
歸屬於HEICO的淨收益增長了18%,至2023財年前九個月創紀錄的3.002億美元,攤薄每股收益為2.17美元,高於2022財年前九個月的2.545億美元,攤薄每股收益1.85美元,這主要反映了前面提到的合併營業收入的增加,但部分被利息支出的增加所抵消。
2023財年第三季度與2022財年第三季度對比
淨銷售額
我們在2023財年第三季度的合併淨銷售額增長了27%,達到創紀錄的7.229億美元,高於2022財年第三季度的5.695億美元淨銷售額。合併淨銷售額的增長主要反映了ETG淨銷售額增加了8170萬美元(增長33%),達到創紀錄的3.259億美元,以及FSG的淨銷售額增加了7,480萬美元(增長23%),達到創紀錄的4.05億美元。ETG的淨銷售額增長主要反映了2023財年和2022財年的收購貢獻的7,450萬美元以及2%的有機增長。ETG的有機增長主要歸因於對我們的航空航天和其他電子產品的需求增加,導致淨銷售額分別增長970萬美元和340萬美元,但部分被國防產品需求減少所抵消,淨銷售額減少890萬美元。FSG的淨銷售額增長反映了19%的強勁有機增長以及2022財年收購帶來的1,060萬美元淨銷售額。與去年相比,全球商業航空旅行持續復甦,FSG的有機增長反映了對我們大多數商業航空航天產品和服務的需求增加。因此,我們的售後市場替換零件以及維修和大修零件及服務產品線的有機淨銷售額分別增長了5150萬美元和1,450萬美元。儘管我們認為銷售價格的變化並不是導致FSG和ETG在2023財年第三季度淨銷售額變化的重要因素,但最近的成本通脹可能會導致2023財年剩餘時間的銷售價格上漲。
毛利和營業費用
我們在2023財年第三季度的合併毛利率為38.6%,而2022財年第三季度為38.8%,這主要反映了ETG的毛利率下降了2.8%,但部分被FSG毛利率的1.5%提高所抵消。ETG毛利率的下降主要反映了前面提到的國防產品淨銷售額的下降,但部分被前面提到的航空航天和其他電子產品淨銷售額的增長所抵消。FSG毛利率的提高主要反映了前面提到的淨銷售額增加和有利的產品組合。2023財年第三季度包含在合併銷售成本中的新產品研發費用總額為2540萬美元,高於2022財年第三季度的1,870萬美元。
我們在2023財年第三季度的合併銷售和收購支出為1.294億美元,而2022財年第三季度為9,220萬美元。合併銷售和收購支出的增加主要反映了歸因於我們2023財年和2022財年的收購的2,020萬美元,為支持前面提到的淨銷售增長而產生的成本,導致其他一般和管理費用以及銷售費用分別增加了1150萬美元和290萬美元,以及主要與我們在2023年8月收購Wencor相關的收購成本增加了260萬美元。
2023財年第三季度,我們的合併銷售和收購支出佔淨銷售額的百分比為17.9%,而2022財年第三季度為16.2%。合併銷售和收購費用佔淨銷售額百分比的增加主要反映了效率水平的降低,這主要是由於我們2023年1月收購的影響,前面提到的收購成本增加的影響為.3%,或有對價估計公允價值變化的影響為.3%。
營業收入
我們的合併營業收入從2022財年第三季度的1.287億美元增長了16%,至2023財年第三季度的1.494億美元。合併營業收入的增長主要反映了FSG的營業收入增加了1,840萬美元(增長26%),達到8,920萬美元,ETG的營業收入增加了610萬美元(增長9%),達到7,420萬美元。FSG營業收入的增長主要反映了前面提到的淨銷售增長和毛利率的提高,但部分被主要與前面提到的Wencor收購相關的330萬美元收購成本增加所抵消。ETG營業收入的增長主要反映了前面提到的淨銷售增長,但由於我們2023年1月收購的影響,前面提到的毛利率下降和成本的上漲部分抵消了上述淨銷售增長。
2023財年第三季度,我們的合併營業收入佔淨銷售額的百分比為20.7%,而2022財年第三季度為22.6%。我們在2023財年第三季度的合併營業收入佔淨銷售額的百分比主要反映了ETG營業收入佔淨銷售額的百分比從2023財年第三季度的22.8%下降至2023財年第三季度的22.8%,而2022財年第三季度為27.9%,部分被FSG營業收入佔淨銷售額的百分比從第三財年的21.4%增加到2023財年第三季度的22.0%所抵消 2022 財年的季度。ETG營業收入佔淨銷售額百分比的下降主要反映了前面提到的毛利率降低,以及銷售和收購費用佔淨銷售額的百分比增加的2.3%的影響,這主要是由於前面提到的2023年1月收購影響導致成本上漲。FSG營業收入佔淨銷售額百分比的增長主要反映了前面提到的毛利率的提高,但被前面提到的收購成本增長的0.8%影響部分抵消。
利息支出
2023財年第三季度的利息支出增至1,210萬美元,而2022財年第三季度的利息支出為140萬美元。利息支出的增加是由於利率上升以及未償債務金額的增加。
其他收入
2023財年和2022財年第三季度的其他收入並不重要。
所得税支出
我們的有效税率從2022財年第三季度的27.0%降至2023財年第三季度的18.4%。與2022財年第三季度確認的免税未實現虧損相比,我們有效税率的降低主要反映了2023財年第三季度與HEICO領導力薪酬計劃相關的人壽保險單現金退保價值中免税未實現收益的有利影響。此外,我們在2023財年第三季度為符合條件的研發活動確認了更大的所得税抵免,主要是在提交併完成2022財年的美國聯邦和州納税申報表之後。
歸屬於非控股權益的淨收益
歸屬於非控股權益的淨收益與漢莎技術股份公司持有的HEICO Aerospace Holdings Corp. 20%的非控股權益以及其他公司在FSG和ETG某些子公司持有的非控股權益有關。2023財年第三季度歸屬於非控股權益的淨收益為1,070萬美元,而2022財年第三季度為1,050萬美元。歸屬於非控股權益的淨收益的增加主要反映了FSG和ETG某些持有非控股權益的子公司的經營業績有所改善,包括2022財年和2023財年的收購。
歸屬於HEICO的淨收益
歸屬於HEICO的淨收益增長了24%,至2023財年第三季度的1.02億美元,攤薄後每股收益為0.74美元,高於2022財年第三季度的8,250萬美元,攤薄後每股收益為0.60美元,這主要反映了前面提到的合併營業收入增加和較低的有效税率,但部分被利息支出的增加所抵消。
外表
展望2023財年的剩餘時間,我們繼續預計FSG和ETG的淨銷售額將增長,這主要是由對我們大多數產品的需求推動的。此外,持續的通貨膨脹壓力和 COVID-19 疫情造成的持續供應鏈中斷可能會導致更高的材料和勞動力成本。此外,我們計劃積極努力將Wencor整合到我們的業務和運營中,繼續致力於開發新產品和服務並進一步滲透市場,同時保持我們的財務實力和靈活性。
流動性和資本資源
我們的現金主要用途包括收購、資本支出、現金分紅、非控股權益分配、融資成本和營運資金需求。我們現在預計2023財年的資本支出約為5000萬至5500萬美元,其中包括對Wencor的收購。我們主要通過運營和融資活動為活動提供資金,包括循環信貸額度下的借款。循環信貸額度和優先票據包含財務和非金融契約。截至2023年7月31日,我們遵守了所有這些契約,我們的總債務與股東權益比率為41.1%。
2023年7月14日,我們對循環信貸額度(“信貸額度”)進行了第三次修訂,其中包括(i)將容量增加5億美元至20億美元,(ii)將到期日延長至2028年7月14日,(iii)提高定價網格中某些總槓桿率等級的適用利率。信貸額度包括一項功能,通過增加現有貸款機構的承諾,使我們能夠將容量增加7.5億美元,成為27.5億美元的信貸額度。
根據我們目前的展望,我們認為,運營活動提供的淨現金和循環信貸額度下的可用借款將足以為我們至少未來十二個月的現金需求提供資金。
經營活動
2023財年前九個月經營活動提供的淨現金為3.004億美元,主要包括合併業務淨收入3.308億美元、折舊和攤銷費用8,630萬美元(非現金項目)、與HEICO LCP相關的其他長期負債和資產的淨變動1170萬美元(主要是參與者延期和僱主繳款)、僱主對HEICO儲蓄的1,060萬美元繳款和投資計劃(非現金項目),以及1,040萬美元的基於股份的薪酬支出(非現金項目),部分被淨營運資金增加1.033億美元、遞延所得税優惠2300萬美元、修訂和終止或有對價協議產生的910萬美元影響以及630萬美元的或有對價付款所抵消。淨營運資金的增加包括庫存增加8,670萬美元,以支持合併積壓的增加,以及由於前面提到的淨銷售額增加和收款時機而導致的應收賬款增加1,560萬美元。
經營活動提供的淨現金從2022財年前九個月的3.239億美元減少了2023財年前九個月的2360萬美元。減少的主要原因是淨營運資金增加了3,750萬美元,遞延所得税優惠增加了3,080萬美元,以及修訂和終止或有對價協議造成的910萬美元影響,但部分被合併業務淨收入的5,040萬美元增加所抵消。淨營運資金的增加主要是增加的
這是由於前面提到的庫存增加和貿易應付賬款的減少, 但部分被預付費用和其他流動資產的減少所抵消.
投資活動
在2023財年的前九個月,用於投資活動的淨現金總額為5.742億美元,主要與5.267億美元的收購、3,420萬美元的資本支出以及與LCP相關的1,400萬美元投資有關。有關我們2023財年收購的更多細節可在簡明合併財務報表附註的附註2 “收購” 中找到。
融資活動
2023財年前九個月融資活動提供的淨現金總額為8.241億美元。在2023財年的前九個月中,我們從發行優先票據中獲得了11.895億美元的收益,並在循環信貸額度下借入了5.64億美元,其中部分被循環信貸額度的8.39億美元付款、對非控股權益的2990萬美元分配、2740萬美元的普通股現金分紅、贖回與股票期權行使相關的普通股總額為14.8美元所抵消 100萬美元,1,260萬美元的或有對價付款和910萬美元的債務償還發行成本。
其他義務和承諾
除下文所述外,我們在截至2022年10月31日止年度的10-K表年度報告中包含的其他義務和承諾沒有任何重大變化。
2023年7月27日,我們完成了優先無抵押票據的公開發售,其中包括本金6億美元的2028年8月1日到期的5.25%的優先票據(“2028年票據”)和本金6億美元的2033年8月1日到期的5.35%的優先票據(“2033年票據”,以及與2028年票據合稱為 “票據”)。我們使用出售票據的淨收益來償還信貸額度下的未償借款,併為Wencor收購的部分收購價格提供資金。有關更多信息,請參閲簡明合併財務報表附註附註5 “短期和長期債務” 和附註12 “後續事件”。從2024年2月1日起,票據每半年在每年的2月1日和8月1日拖欠支付一次。2028年票據和2033年票據的有效利率各為5.5%。
新的會計公告
有關更多信息,請參閲簡明合併財務報表附註的附註1 “重要會計政策摘要——新的會計公告”。
擔保人集團摘要財務信息
2023年7月27日,我們完成了票據的公開發行和出售。有關更多信息,請參閲簡明合併財務報表附註的附註5 “短期和長期債務”。這些票據由我們所有現有和未來的子公司(包括Wencor收購完成後的Wencor集團的任何成員)在優先無抵押的基礎上全額無條件擔保,這些子公司為我們在信貸額度(“擔保人集團”)下的義務提供擔保。
這些票據是根據HEICO及其某些子公司(統稱為 “子公司擔保人”)和作為受託人的信託銀行(“受託人”)之間的契約(“基本契約”)發行的,並輔之以截至2023年7月27日的第一份補充契約(“第一份補充契約”),並附有截至2023年7月27日的第一份補充契約(“第一份補充契約”),以及我們、子公司擔保人和受託人之間的基本契約,“契約”)。這些票據是HEICO的直接無抵押優先債務,在償還權上與我們所有現有和未來的優先無抵押債務相同。每位子公司擔保人均直接或間接歸公司所有,並共同和單獨為我們在票據下的義務提供擔保。子公司擔保人均不在美國境外組織。
根據契約,票據持有人將被視為已同意解除子擔保人提供的附屬擔保,而無需受託人或任何票據持有人採取任何行動,而該子擔保人停止為信貸額度提供擔保或不再是信貸額度的債務人。因此,如果信貸額度下的貸款人解除子公司擔保人對信貸額度的擔保或作為借款人的義務,則子公司擔保人為票據提供擔保的義務將立即終止。如果我們未來的任何子公司在票據未償還期間根據信貸額度承擔債務,則該子公司將需要為票據提供擔保。
此外,在以下情況下,子擔保人將被解除並免除其在附屬擔保下的所有義務,每種情況都是契約允許的:
•在一項或一系列關聯交易中,出售或以其他方式處置(包括通過合併或合併)該子公司擔保人(向我們或我們的任何關聯公司除外)總有表決權的股票的大部分;或
•出售或處置該子公司擔保人的全部或幾乎所有財產(出售給我們的任何關聯公司或其他子公司擔保人除外);
但是,前提是,在每種情況下,信貸額度都允許此類交易,並且在該交易生效後,該附屬擔保人不再對與信貸額度有關的任何附屬擔保或其他義務承擔責任。如果我們行使法律抗辯權、契約抗辯選擇權或解除契約,子公司擔保人的附屬擔保也將被解除。
我們幾乎完全通過子公司開展業務。因此,擔保人集團的現金流和償還任何有擔保的註冊債務證券的能力將取決於我們子公司的收益以及這些收益分配給擔保人集團的情況,包括非擔保子公司的收益,無論是通過分紅、貸款還是其他方式。有擔保的註冊債務證券的持有人只能對擔保人集團提出直接索賠。
下表包括擔保人集團的彙總財務信息(以千計)。擔保人集團的信息是合併列報的,不包括公司間餘額以及我們與擔保人之間的交易,不包括對非擔保子公司的投資和收益中的權益。擔保人集團的應付金額、應付金額以及與非擔保子公司的交易已在單獨的細列項目中列報。合併時間表是根據美國證券交易委員會第S-X條第13-01條對發行人和擔保人子公司的報告要求提供的。
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| 截至 | | 截至 |
| 2023年7月31日 | | 2022年10月31日 |
流動資產(不包括來自非擔保人子公司的公司間應收賬款淨額) | $1,524,929 | | | $898,522 | |
非流動資產 | 2,654,288 | | | 2,612,503 | |
來自/(應付給)非擔保子公司的公司間應收賬款淨額 | 170,219 | | | (10,836) | |
流動負債(不包括應付給非擔保子公司的公司間淨負債) | 346,560 | | | 327,700 | |
非流動負債 | 1,590,962 | | | 662,948 | |
可贖回的非控股權益 | 251,320 | | | 254,348 | |
非控股權益 | 35,497 | | | 33,993 | |
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| 九個月已結束 | | |
| 2023年7月31日 | | |
淨銷售額 | $1,591,258 | | | |
毛利 | 596,251 | | | |
營業收入 | 348,233 | | | |
合併業務的淨收益 | 264,456 | | | |
歸屬於HEICO的淨收益 | 242,760 | | | |
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| 九個月已結束 | | |
| 2023年7月31日 | | |
公司間淨銷售額 | $1,381 | | | |
公司間管理費 | 1,853 | | | |
公司間利息收入 | 5,015 | | | |
公司間分紅 | 41,080 | | | |
前瞻性陳述
本報告中的某些陳述構成1995年《私人證券訴訟改革法》所指的 “前瞻性陳述”。此處包含的所有不具有明確歷史性質的陳述都可能是前瞻性的,“預期”、“相信”、“期望”、“估計” 和類似表述通常旨在識別前瞻性陳述。此處、向美國證券交易委員會提交的新聞稿、書面聲明或其他文件中包含的任何前瞻性陳述,或者在正常業務過程中通過會議、電話和電話會議與投資者和分析師的溝通和討論中就我們的運營、經濟表現和財務狀況進行的任何前瞻性陳述均受風險、不確定性和突發事件的影響。這些前瞻性陳述基於我們當前的預期和對未來事件的預測。所有前瞻性陳述都涉及風險和不確定性,其中許多風險和不確定性是我們無法控制的,這可能會導致實際業績、業績或成就與預期業績、業績或成就存在重大差異。此外,前瞻性陳述基於管理層使用當前可用信息對公允價值和未來成本的估計。因此,實際業績可能與這些前瞻性陳述中表達或暗示的結果存在重大差異,其原因包括但不限於:公共衞生威脅的嚴重性、規模和持續時間,例如 COVID-19 疫情(“突發衞生事件”);HEICO的流動性以及現金產生的金額和時間;因突發衞生事件及其後果、航空公司機隊變化或航空公司購買決定而導致的商業航空旅行減少,這可能會導致對我們商品的需求減少服務;產品規格成本和要求,這可能會導致我們完成合同的成本增加;政府和監管要求、出口政策和限制、美國和/或外國客户減少國防、太空或國土安全支出,或者來自現有和新競爭對手的競爭,這可能會減少我們的銷售;我們能夠以有利可圖的定價推出新產品和服務,這可能會降低我們的銷售或銷售增長;產品開發或製造困難,這可能會增加我們的產品開發和製造成本和延遲銷售;我們進行收購的能力,包括獲得任何適用的國內和/或外國政府批准,並從收購的業務中實現運營協同效應;客户信用風險;利息、外幣兑換和所得税税率;包括航空、國防、太空、醫療、電信和電子行業內外的經濟狀況,包括通貨膨脹的影響,這可能會對我們的成本和收入產生負面影響;以及國防開支或預算削減,這可能會減少我們的成本與國防相關的收入。除非適用法律要求,否則我們沒有義務公開更新或修改任何前瞻性陳述,無論是由於新信息、未來事件還是其他原因。
第 3 項。關於市場風險的定量和定性披露
我們在截至2022年10月31日的10-K表年度報告中第7A項 “市場風險的定量和定性披露” 中披露的對HEICO對市場風險敏感度的評估沒有任何重大變化,但下文討論的情況除外:
在收購Exxelia時,我們向Exxelia發行了一張為期十年、價值1.5億歐元的票據,該票據對未償還的本金按年4.7%的應計利息。假設截至2023年7月31日,美元(“美元”)與歐元相比上漲10%,這將使我們的歐元應收票據的美元等值減少約1,700萬美元,營業收入也將減少同樣的金額。
第 4 項。控制和程序
評估披露控制和程序
我們的管理層在首席執行官和首席財務官的參與下,評估了截至本季度報告所涉期末我們的披露控制和程序(定義見《交易法》第13a-15(e)條和第15d-15(e)條)的有效性。根據該評估,我們的首席執行官和首席財務官得出結論,HEICO的披露控制和程序自本季度報告所涉期間末起生效。
財務報告內部控制的變化
在截至2023年7月31日的第三季度中,我們對財務報告的內部控制沒有發生重大影響或合理可能對HEICO財務報告的內部控制產生重大影響的變化。
第二部分。其他信息
第 1A 項。風險因素。
我們的業務、財務狀況、經營業績和現金流可能會受到多種因素的影響,其中許多因素是我們無法控制的,包括我們在截至2022年10月31日止年度的10-K表年度報告中列出的因素,其中任何一個都可能導致我們的實際業績與預期業績存在重大差異。我們在截至2022年10月31日止年度的10-K表年度報告中披露的風險因素沒有重大變化。
第 5 項。其他活動。
在截至2023年7月31日的第三季度中,我們的董事或高級管理人員均未採用、修改或終止S-K法規第408(a)項中每個條款定義的 “第10b5-1條交易安排” 或 “非第10b5-1條交易安排”。
第 6 項。展品
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展覽 | | 描述 |
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4.1 | | HEICO Corporation及其某些子公司和作為受託人的Truist Bank於2023年7月27日簽訂的契約是參照2023年7月27日提交的8-K表格附錄4.1註冊的。 *** |
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4.2 | | HEICO Corporation及其某些子公司與作為受託人的Truist Bank於2023年7月27日簽訂的第一份補充契約是參照2023年7月27日提交的8-K表格附錄4.2註冊成立的。 *** |
| | |
4.3 | | 2028年到期的5.250%票據表格(表格作為第一份補充契約的附錄A包含在2023年7月27日提交的8-K表格附錄4.2中,作為附錄4.2)。) *** |
| | |
4.4 | | 2033年到期的5.350%票據表格(表格作為第一份補充契約的附錄B包含在2023年7月27日提交的8-K表格附錄4.2中,作為附錄4.2)。) *** |
10.1 | | 循環信貸協議第三修正案自2023年7月14日起生效,由作為借款人的HEICO Corporation、不時作為其當事方的貸款人和作為行政代理人的Truist Bank(作為SunTrust銀行的繼任者)參照2023年7月17日提交的8-K表格附錄10.1納入其中。 *** |
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10.2 | | HEICO Corporation 與銷售股東於 2023 年 8 月 4 日簽訂的註冊權協議是參照2023年8月4日提交的 S-3ASR 表格註冊聲明附錄 10.1 納入的。 *** |
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22.1 | | 附屬擔保人和擔保證券發行人。 * |
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31.1 | | 規則 13a-14 (a) /15d-14 (a) 首席執行官的認證。 * |
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31.2 | | 規則 13a-14 (a) /15d-14 (a) 首席財務官的認證。 * |
| | |
32.1 | | 第 1350 節首席執行官的認證。 ** |
| | |
32.2 | | 第 1350 節首席財務官的認證。 ** |
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101.INS | | 內聯 XBRL 實例文檔-實例文檔不出現在交互式數據文件中,因為其 XBRL 標籤嵌入在 Inline XBRL 文檔中。*
|
| | |
101.SCH | | 內聯 XBRL 分類擴展架構文檔。* |
| | |
101.CAL | | 內聯 XBRL 分類擴展計算 Linkbase 文檔。* |
| | |
101.DEF | | 內聯 XBRL 分類擴展定義 Linkbase 文檔。* |
| | |
101.LAB | | 內聯 XBRL 分類擴展標籤 Linkbase 文檔。* |
| | |
101.PRE | | 內聯 XBRL 分類學擴展演示文稿 Linkbase 文檔。* |
| | |
104 | | 封面交互式數據文件(格式為內聯 XBRL,包含在附錄 101 中)。* |
| |
* 隨函提交。
** 隨函提供。
*** 先前已提交。
簽名
根據1934年《證券交易法》的要求,註冊人已正式促使經正式授權的下列簽署人代表其簽署本報告。
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| | HEICO 公司 |
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日期: | 2023年8月30日 | 來自: | /s/Carlos L. Macau,JR |
| | | 小卡洛斯·L. Macau 執行副總裁-首席財務官兼財務主管 (首席財務官) |
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| | 來自: | /s/ 史蒂芬·沃克 |
| | | 史蒂文·沃克 首席會計官 兼助理財務主管 (首席會計官) |