2023年9月12日第三季度投資者更新
2 前瞻性陳述；非公認會計準則財務指標的使用前瞻性信息本財報包括1995年《私人證券訴訟改革法》中定義的 “前瞻性陳述”。這些陳述通常附有 “可能”、“可能”、“可能”、“預期”、“預期” 和類似術語之類的詞語，基於管理層對未來事件或決定的當前預期和假設，所有這些都受到已知和未知的風險和不確定性的影響。前瞻性陳述不能保證，也不應將其視為管理層在隨後的任何日期的觀點。實際結果和結果可能與所呈現的結果和結果存在重大差異。儘管這份清單並不全面，但可能導致重大差異的重要因素包括我們的貸款和證券投資組合的質量和構成以及存款的質量和構成；一般行業、政治和經濟狀況的變化，包括持續的高通脹、經濟放緩或衰退或其他經濟混亂；可能對我們的收入和支出、資產和債務價值以及資本和流動性的可用性和成本產生不利影響的利率和參考利率的變化；經濟狀況惡化可能導致貸款和租賃損失增加；證券和資本市場行為，包括市場流動性的波動和變化以及我們籌集資金的能力；銀行倒閉或其他銀行的不利事態發展對一般投資者對銀行穩定和流動性的情緒的影響；我們記錄在案的商譽可能受到減損，這可能會對我們的收益和資本產生不利影響；我們招聘和留住人才的能力，包括競爭加劇由於遠程辦公機會的擴大和薪酬支出的增加；競爭壓力和其他可能影響我們業務各個方面的因素，例如產品和服務的定價和需求；我們完成項目和計劃以及執行戰略計劃、管理風險和實現業務目標的能力；我們對供應商進行充分監督或防止我們提供各種產品和服務的第三方表現不佳的能力；我們有能力對供應商進行充分監督或防止我們依賴的第三方表現不佳；我們的開發和維護旨在防範欺詐、網絡安全和隱私風險的技術、信息安全系統和控制措施的能力；適用法律以及財政、貨幣、監管、貿易和税收政策的變化和不確定性，以及政府、機構、中央銀行和類似組織採取的行動，包括提高銀行費用、資本標準和其他監管要求；負面媒體和其他負面公眾輿論的表達，無論是針對我們、其他銀行、整個銀行業還是否則可能會對我們和整個銀行業的聲譽產生不利影響；可能影響我們的業務、員工、客户和社區的流行病和其他突發衞生事件的影響，例如對可用性和勞動力成本的持續影響；戰爭和地緣政治衝突的影響，以及未來可能發生的其他地方、國家或國際災難、危機或衝突；可能影響我們和客户的運營和業務的自然災害；以及政府和社會對環境的反應，社會和治理問題, 包括與氣候變化有關的問題.我們的2022年10-K表格和隨後向美國證券交易委員會（SEC）提交的文件中討論了可能導致我們的實際業績、業績或成就、行業趨勢、業績或監管結果與前瞻性陳述中表達或暗示存在重大差異的因素，這些因素可在我們的網站（www.zionsbancorporation.com）和美國證券交易委員會（www.sec.gov）上查閲。我們告誡不要過度依賴前瞻性陳述，前瞻性陳述僅反映我們截至發表之日的觀點。除非法律要求，否則我們明確聲明不承擔任何更新任何因素或公開宣佈對任何前瞻性陳述的修訂以反映未來事件或發展的義務。非公認會計準則財務指標的使用：本文件多次提及非公認會計準則指標，包括但不限於撥備前淨收入和 “效率比率”，這是投資者和金融服務分析師常用的行業術語。其中一些非公認會計準則指標是Zions管理層薪酬的關鍵投入，用於Zions的戰略目標，這些目標已經並將繼續向投資者闡明。因此，管理層認為，這些財務披露的消費者對使用此類非公認會計準則指標非常感興趣，並且在整個披露過程中都佔有突出地位。文件中提供了此類衡量標準與公認會計準則財務狀況之間差異的對賬表，鼓勵本文件的用户仔細審查該對賬。
關聯公司首席執行官 “擁有” 自己的本地市場機遇和挑戰自2009年以來僅有的四家平均獲得15項或更多格林威治卓越獎的銀行之一約佔商業客户收入的三分之二同類最佳信貸質量 0.09%：23年第二季度的淨扣除額；一直是同行中最低的錫安是社區銀行的集合 3 個關鍵差異化因素：本地決策和一流的服務、商業銀行的關注、卓越的信用表現來源：標準普爾全球和內部數據，截至23年第二季度，除非另有説明。2023年6月30日，期末餘額。2 代表截至2023年8月22日的長期債務/優先債務發行人的評級。主要指標23年第二季度納斯達克上市：錫安市值（截至23年8月22日）52億美元總資產872億美元貸款總額569億美元存款總額743億美元普通股一級資本67億美元普通股一級資本比率10.0％錫安銀行評級（S&P/Fitch/Kroll）2 BBB+/BBB+/A-評級展望（標準普爾/惠譽/克羅爾）2 負面/穩定/正面財務亮點 Zions Markets1 銀行總部期末存款佔期末貸款總額的百分比錫安銀行鹽湖城總額的百分比 26% 152億美元 27% CB&T 聖地亞哥 140億美元 19% 137億美元 24% Amegy Houston 134億美元 18% 126億美元 22% NB│ AZ Phoenix 70 億美元 9% 50.0 億美元 9% NSB 拉斯維加斯 69 億美元 9% 33 億美元 6% Vectra Denver 34億美元 5% 39 億美元 7% 西雅圖商業部 12.2 億美元 2% 經紀人/其他 — 91 億美元 12% 17億美元 3% 錫安銀行鹽湖城 743 億美元 100% 569 億美元 100%
錫安一直獲得全國和地方的卓越認可是自2009年以來僅有的四家平均獲得15項或更多格林威治卓越獎的銀行之一，關聯公司在市場上擁有強大的品牌 1 https://www.americanbanker.com/list/most-powerful-women-in-banking-top-teams-zions-bancorp；https://www.americanbanker.com/list/the-most-powerful-women-銀行內-2022；2《聖地亞哥聯合論壇報》（2011-2022 年每年 #1）和《奧蘭治縣登記冊》（2014-2022 年每年 #1）；3 十六次年度發行，《亞利桑那州排名》雜誌；4 拉斯維加斯《評論日報》、《裏諾雜誌》和/或《裏諾公報日報》、《埃爾科每日自由報》（自 2017 年以來的年度獲獎者）；5 https://topworkplaces.com/company/vectra-bank-colorado/，https://www.bcivic.org/the-civic-50-colorado 最佳女銀行家團隊1（2015-2020）銀行業最具影響力女性（2022 年）亞利桑那州立銀行一直評選 #1 亞利桑那州銀行3 內華達州銀行4 4 連續被評為聖地亞哥和奧蘭治縣最佳銀行2 商業服務——銀行業2（連續第 17 年）商業服務 — 抵押貸款銀行 #1社區發展 — 企業捐贈社區發展 — 僱主 Vectra Bank 科羅拉多州被評為最佳工作場所5
5 Zions 在 2022 年獲得全國第五名格林威治卓越獎 Zions 與主要競爭對手（摩根大通、美國銀行、富國銀行、美國銀行）相比 Zions Bancorp 主要銀行競爭對手（平均得分）最高主要銀行競爭對手的排名中間市場（收入為 1000 萬至 5 億美元）總體滿意度——客户 55 42 48 第一家銀行你可以信任 75 53 62 1st Values 長期關係 73 51 59 1st Bank Doing Business 66 45 54 第一數字產品能力 51 44 52 銀行家的總體客户滿意度 72 55 61 1st Net推廣者分數** 56 27 45 第一來源：2022 年格林威治協會全國市場追蹤計劃。* 優秀引文是 5 分制的 “5 分”，從 “5” 極好到 “1” 較差** NPS 範圍：世界級 70+；優秀 50+；非常好 30+；良好 0-30；需要改進 (100)-0 Greenwich Associates 客户滿意度 (2022)% 優秀引文*（主要銀行競爭對手：摩根大通、美國銀行、富國銀行，美國銀行）格林威治卓越獎 • 在格林威治卓越獎中在所有美國銀行中排名第五，在中間市場排名第一細分市場，獲得 14 個獎項 • 自 2009 年該獎項設立以來平均獲得 15 個或更多獎項的四家美國銀行之一 • 榮獲中間市場類別的所有三個品牌獎項 • 值得信賴的銀行 • 重視長期關係 • 營商便利性
收益和盈利能力：攤薄後每股收益為1.11美元，而調整後的應納税等值收入為133.79億美元，而撥備前淨收入為8.5億美元2.83億美元調整後的PPNR (1)，而信貸損失準備金為3.41億美元，而適用於普通股的淨收益為4,500萬美元1.66億美元，而資產回報率為1.98億美元（年化）0.79％，相比之下，有形普通股平均回報率（按年計算）為0.91％ 10.0％，而信貸質量為12.3％：0.30％不良資產+逾期90天以上的貸款/貸款和租賃以及其他擁有的房地產，從0.31％ 0.09％淨貸款扣除/（回收）佔貸款的百分比，按年計算，從0.00％的信貸損失備抵額（“ACL”）到7.11億美元，佔貸款的1.25％，高於1.20％ 6財務要點改善的客户費用被較低的NII所抵消，反映了融資成本的增加；資本和信貸質量保持強勁注意：為了在本演示文稿中進行比較，除非另有説明，否則我們使用關聯季度（“LQ”）。(1) 調整為諸如遣散費和重組成本、其他房地產支出、與養老金終止相關的支出、證券損益以及與SBIC投資相關的投資和諮詢費用的應計項目。非公認會計準則財務指標見附錄。貸款和存款：與23年第一季度相比，未按年計算的增長率期末貸款餘額增長1.0％平均貸款餘額增長0.9％期末存款增長7.4％；不包括經紀公司的3.2％平均存款減少0.7％；8.6％不包括經紀人77％期末貸款存款比率1.27％平均存款成本資本：10.0％普通股一級比率（CET1），而風險加權資產為9.9％ 11.1％（CET1+信用損失備抵額）
51.8 53.0 54.7 56.2 56.2 56.7 3.67% 4.17% 4.81% 5.30% 5.65% 0.0 $25.0 50.0 75.0 $100.0 22年第二季度第二季度平均貸款和存款餘額平均貸款總收益率貸款總額平均總存款成本7與23年第一季度相比，平均貸款在23年第二季度增長了0.9％；平均存款下降了0.7％；平均存款下降了0.7％ 39.8 37.8 36.8 36.2 35.8 39.8 41.1 39.6 38.0 34.4 29.8 0.03% 0.03% 0.10% 0.20% 0.47% 1.27% 0.0 $25.0 $25.0 75.0 22年第三季度22年第二季度平均無息存款第二季度平均計息存款（十億美元）Zions's存款總額的平均成本反映了存款總額beta1為25％，計息存款貝塔為43％（1）存款貝塔比較了存款成本的變化與目標聯邦基金利率相對於21年第四季度的變化
無息存款（“NIB”）組合在多個利率週期中，Zions的NIB存款集中度一直位居同行最佳來源來源：標準普爾全球。本頁顯示的聯邦基金利率已經過調整，例如，2007年5.25％的峯值利率是2006年7月1日至2007年6月30日的每日平均利率，它試圖反映美聯儲上調或降低存款利率與錫安和銀行業對提高或降低存款利率的反應之間的延遲。平均非利息存款/平均存款總額 0 1 2 3 4 5 6 7 0% 10% 20% 30% 40% 50% 60% 20 00 20 02 20 03 20 04 20 05 20 06 20 06 20 07 20 20 20 20 20 20 20 20 20 20 20 20 20 20 20 20 20 20 20 20 20 20 20 22 第二季度 Zion Peer Peer Bottom Quartile 平均四分位數聯邦基金（6個月滯後）錫安排名第二（左軸）% Zions的NIB存款組合一直超過大多數同行，部分原因是企業運營賬户的比例更高，預計NIB組合比率會出現波動，這要歸因於以下因素：絕對和相對利率水平家庭和企業主所需的流動性水平——在全球金融危機和疫情之後，這一水平可能會更高。技術進步降低了將資金從NIB轉移到IB賬户的摩擦成本 8
證券與貨幣市場投資 9 證券投資組合和貨幣市場投資總額（期末餘額）26.2 美元 24.2 美元 23.5 22.6 21.6 美元 3.5 美元 4.1 美元 3.8 美元 3.8 美元 2.3 22年第二季度第二季度第二季度證券貨幣市場投資總額（十億美元）我們的資產負債表流動性強投資組合旨在成為資產負債表流動性的倉庫23年期末證券下跌950美元百萬。證券投資組合提供的淨現金流為9.15億美元投資組合的構成允許通過GCF回購市場獲得大量的資產負債表流動性大約90％的證券是美國政府和美國政府機構/GSE證券 36％ 34％ 33％ 32％ 30％收益資產的百分比在流動性之後，投資組合還用於平衡利率風險。假設截至2023年6月30日的預計存款期限約為2.5年超過1.8年的貸款期限（包括掉期）；投資投資組合為這種不匹配帶來了平衡投資組合的期限為3.7年（包括公允價值套期保值的影響），而上一季度為3.9年
貸款增長詳情多個類別實現貸款增長：住宅房地產、CRE建築和消費建築關聯季度貸款餘額增長，不包括PPP總貸款：+1.0% 關聯季度：期末貸款增長5.86億美元或1.0％貸款增長主要來自1-4家庭、商業房地產建築和消費建築業小企業管理局PPP貸款下降3,300萬美元（21％）小企業管理局PPP貸款 G ro w th R a：L in ke d Q ua 呃，不是 nn ua liz ed Dollar Growth：關聯第 10 季度 C&I（不包括石油和天然氣），1% 所有者自住，0%CRE C&D，8% CRE期限，-2% 房屋淨值，0% 1-4 家庭，4% 能源（石油和天然氣），4% 市政，0% 其他，9% -10% -8% -6% -4% -2% 4% 6% 8% 10% -300 $300 $100 $300 $400 注意：圓圈大小表示截至23年第二季度貸款組合的相對比例。未顯示在圖表上的PPP貸款在23年第二季度下降了21％，而23年第一季度（百萬美元）
593 63 63 美元 720 679 591 美元 2.87% 3.87% 3.24% 3.33% 3.33% 2.92% 0.00% 1.00% 2.00% 3.00% 3.00% 4.00% 5.00% $0 22第二季度第二季度第二季度淨利息收入（“NII”）和淨利率（“NIM”）淨利息收入淨利息 11 存款總成本的增加對淨額產生了負面影響 23年第二季度的利率（百萬美元）關聯季度（23年第二季度對比23年第一季度）：淨利息收入下降13％貸款利息增加6,500萬美元存款支付的利息同比增加1.38億美元（23年第二季度對比22年第二季度）：淨利息收入相對持平更高盈利資產收益率被融資成本的增加所抵消。隨着計息負債的增加，賺取利息的資產下降
同比（23 年第二季度對比 22 年第 2 季度）淨利率（“NIM”）12 收益資產增長和自由基金的影響抵消了融資成本，並對利潤率產生了積極影響，與 22 年第二季度貸款存款貨幣市場和證券借款自由基金1 22年第二季度關聯季度（23年第二季度對比 23 年第一季度）2023 年第一季度貸款存款貨幣市場和證券借款免費基金1 NIM在週期初期受益，因為貸款的重新定價速度快於存款；這種趨勢在23年第二季度發生了變化，隨着利率的上升，貸款收益率穩步上升。此前融資成本滯後2023年上半年資產負債表同比上升，收益資產收益率的增加被存款成本的上漲所抵消 (1) 非計息資金來源對淨利率的影響是按賺息資產和計息負債之間的差額除以收益資產乘以計息負債支付的利率計算得出的。
13 非計息（NIB）活期存款的影響非計息存款價值的增長超過了交易量的下降幅度NIB對NIM的平均非計息需求影響1隨着利率的上升，非計息活期存款隨着利率的上升而下降，儘管這些存款的價值總體上有所增加。此圖表中顯示的無息基金的價值反映了這些基金對淨利率的影響。非計息存款下降了11 從22年第二季度的峯值411億美元增至27年第二季度的411億美元，增長27％23，非計息基金的淨利率增加了106個基點，而22年第二季度為7個基點（數十億美元）40.9 41.1 39.6 38.0 34.4 29.8 0.06％ 0.07% 0.21% 0.48% 0.83% 1.06% 1.06% 0.0 $10.0 $20.0 $20.0 40.0 40.0 22第二季度第二季度40.0 50.0 22年第二季度第一季度 50.0 美元 23 (1) 非計息資金來源對淨利率的影響計算方法是，賺息資產和計息負債之間的差額除以收益資產乘以計息負債支付的利率。
每月淨利息收入、淨利率和存款成本 14 淨利息收入和淨利率下降在第二季度趨於平穩，穩定在 238 美元 219 222 美元 204 美元 194 美元 199 美元 199 美元 199 美元 3.45% 3.49% 3.08% 3.08% 3.06% 2.91% 2.91% 2.96% 1 月 2 月 4 月 5 月 6 月 8 月淨利息收入淨利息利率 35.8 美元 3.08% 3.06% 2.92% 2.96% 1 月 2 月 4 月 5 月 7 月淨利息收入淨利率 35.8 美元 36.0 美元 5.7 38.0 38.0 38.2 43.3 46.5 48.2 35.6 34.7 32.8 32.8 30.7 29.4 29.4 29.4 美元 28.6 美元 28.0 71.4 70.6 68.5 68.7 67.7 72.7 75.1 76.2 0.35% 0.47% 0.47% 0.47% 0.6% 1.21% 1.21% 1.80% 1.94% -0.25% 0.75% 1.75% 2.25% 2.75% 3.25% $0 1 月 2 月 3 月 4 月 5 月 6 月 7 月 8 月平均計息存款平均值無息存款 2023 年平均存款（十億美元）（百萬美元）存款總成本更新於 2023 年 8 月 31 日
利率敏感度——淨利息收入敏感度分析 15 將最近的存款行為納入利率敏感度分析表明，資產敏感度降低 (1) 利率瞬時和平行變化的12個月遠期模擬影響，並假設不包括衍生品套期保值活動在內的盈利資產的規模或構成沒有變化，同時假設存款構成發生變化（非計息佔存款總額的比例較小）。（2）潛在利率敏感度是指未來淨利息收入（“NII”）的變化基於過去尚未在收入中完全實現的利率變動；新興利率敏感度是指基於2023年6月30日遠期利率曲線所暗示的未來利率變動對NII的變化。與23年第二季度相比：潛在（2）敏感度：NII估計將在24年第二季度下降約4％。這反映了從2021年第四季度到第二季度建模的存款總成本beta為40％ 24 潛在和突發事件 (2) 靈敏度均為：據估計，在24年第二季度，NII與潛在相比提高了約1％，受到不利影響市場預計聯邦基金利率將在24年上半年降低。該估計不包括盈利資產規模或構成的任何變化；它反映了現有的掉期到期日和遠期掉期 • 調整存款假設以反映過去十二個月的實際存款行為表明資產敏感度降低 • 資產期限的管理是為了反映新出現的負債期限。在第二季度，25億美元的已收固定利率互換被取消，25億美元的固定利率互換增加了-12％-6％ 6％ 12％-3％-1％ 1％ 3％-200個基點-100個基點+100個基點+200個基點模擬淨利息收入敏感度 (1) 標準模型調整後的存款假設利率對淨利息收入的影響
154 美元 156 美元 151 美元 222 年第 3 季度第 22 季度第 22 季度第 22 季度第 22 季度第 23 季度非利息收入和收入 16 與客户相關的非利息收入總額 (1) 與客户相關的非利息收入總額比 23 年第一季度增長 7%，比去年同期增長 5%；調整後的收入較23 年第一季度下降 7%，比去年同期增長 4% (1) 反映與客户相關的非利息收入總額，其中不包括公允價值等項目以及非套期保值衍生品收益、證券收益（虧損）和其他項目，詳見財報中的非利息收入表。(2) 調整後收入是應納税等值淨利息收入和非利息收入減去調整後的總和。它不包括證券收益/虧損、公允價值和非套期保值衍生品收益的影響。非公認會計準則財務指標見附錄。（百萬美元）7 65 $8 28 $8 73 $8 73 $8 39 $7 80 73 $7 63 $8 28 92 $8 92 $8 50 72 22年第二季度第二季度第二季度第二季度第二季度第二季度總收入（GAAP）調整後收入（非 GAAP）總收入（2）（百萬美元）
4 64 美元 4 79 美元 4 71 美元 12 5 08 美元 4 63 美元 4 77 美元 4 72 5 09 美元 4 94 94 60.7% 57.6% 52.9% 59.9% 22年第三季度62.5％ 22年第二季度NIE（GAAP）調整後的 NIE（非 GAAP）效率比率（百萬美元）非利息支出 17 非利息支出較2013年第一季度下降了1％，同比增長了9％ 前期非利息支出總額與上一季度相比減少了400萬美元，這主要是由於第一季度的季節性增長，第二季度的典型季節性下降被1300萬美元的遣散費、400萬美元的存款保險和評估產生的監管費用增加所抵消。利率上調和資產負債表構成我們專注於平緩運營支出，不包括擬議的聯邦存款保險公司特別評估中值得注意的項目：23年第二季度：1300萬美元遣散費支出130萬美元第二季度：2022年第二季度激勵性薪酬減少800萬美元：存款保險增加300萬美元非利息支出（1）（1）根據遣散費、重組成本等項目進行了調整其他房地產費用。非公認會計準則財務指標見附錄。
300 351 美元 420 341 美元 222 年第 3 季度第 22 季度第 22 季度第 2 季度調整後撥備前淨收入（“PPNR”）調整後的 PPNR 比上一季度下降了 13%，這主要是由於融資成本上漲 (1) 根據應納税等價物、遣散費、重組成本、其他房地產支出和證券損益等項目進行了調整。非公認會計準則財務指標見附錄。調整後的PPNR (1)（百萬美元）18關聯季度（23年第二季度對比23年第一季度）：調整後的PPNR下降了13％，主要原因是：調整後的收入因利息支出增加而下降了7％，抵消了利息收入的增加和非利息收入的增加，部分被調整後的非利息支出減少3％所抵消。薪水和福利同比下降了2,800萬美元，下降了8％（不包括1300萬美元遣散費支出的影響）。2022年第二季度）：調整後的PPNR下降了1％，部分原因是：淨利息收入（應納税等值）為相對穩定的非利息收入增長了10％調整後的非利息支出增長了7％，這主要是由於工資和福利以及存款保險
19 信用質量比率淨扣除額仍然很低，過去12個月的淨扣除額僅佔平均貸款的0.07％關鍵信用指標 1.3％：分類貸款/貸款分類餘額從23年第一季度增長了16％ 0.30％：NPA+90（1）/貸款+OREO NPA餘額在23年第二季度比23年第一季度淨扣款（回收）減少了900萬美元或5％，相對於平均貸款：23年第二季度按年計算為0.09％在過去12個月中為0.07％信貸損失補貼：佔貸款和租賃總額的1.25％，比23年第一季度增長5個基點，反映了貸款和租賃的惡化經濟預測 (1) 不良資產加上逾期90天以上的應計貸款注：淨扣除額/平均貸款和準備金/平均貸款比率按年計算顯示的所有時期信用質量 0.07% 0.20% (0.02%) 0.00% 0.00% 0.09% 0.32% 0.32% 0.32% 0.54% 0.31% 0.32% NCO/Avg Loans (ann.)準備金/平均貸款 (ann.) 0.0% 0.5% 1.0% 1.5% 2.0% 2.0% 222年第二季度第二季度第二季度第二季度分類/貸款不良貸款 + 90/貸款 + OREO ACL/貸款 + OREO ACL/貸款
20 商業房地產摘要期限 CRE 保守加權平均有限責任合約 (
通過增長管理行使CRE紀律商業房地產貸款增長落後於同行由於持續實行集中風險紀律截至2023年6月30日數據；重大收購的同行增長率已正常化 0 50 100 150 200 250 第一季度 15 第一季度 16 第一季度 16 第一季度 17 第一季度 17 第一季度 17 第一季度 18 第一季度 19 第一季度 20 第一季度 20 第一季度 20 第一季度 21 第一季度 22 第三季度 22 23 ZION Peer Top Quartile Peer Bottom Quartile 指數：2015 年第一季度 = 100 個不包括業主自住的商業地產 21 Zions 十多年來一直謹慎對待 CRE 集中度以及幾十年來的承保標準。CRE內部信用風險中需要考慮的關鍵因素與同行相比有節制的增長顯著的借款人權益 — 保守的LTV對還本付息覆蓋範圍的嚴格承保按地域和資產類別分散化多元化土地/橫向建築敞口有限 23 年第二季度土地/橫向建築敞口有限
16% 19% 36% 23% 5% 0% 0% 20% 23% 29% 18% 8% 1% 0%
14% 14% 30% 31% 9% 1% 0% 14% 11% 18% 36% 15% 7% 0% 300萬美元約佔投資組合的90％；1000萬美元以上的辦公室敞口的租賃到期日。（2）“評估價值” 分佈中的貸款價值計算以反映分母中的最新評估和分子中的未償餘額。在 “指數價值” 數據系列中，我們在REIS商業地產價格指數（特定於當地市場）中附上了最新的評估。CRE Office投資組合佔CRE風險敞口總額的17％；保守承保，槓桿率低，近年來未扣賬額不到100萬美元，沒有扣款。貸款規模中位數：89萬美元；平均貸款規模：460萬美元信用損失備抵金：佔辦公室總餘額的1.8％或批評餘額的28％ 31％帶掉期的可變利率，14％的固定利率，55％不含掉期的浮動利率為8％。6% 已出租（平均 wtd.）1 信貸租賃 — 約佔有信貸租户租賃的投資組合的三分之一1 足跡內抵押品 — 99%大約三分之二的郊區，1/3的中央商務區辦公室問題貸款趨勢佔貸款總額的百分比0美元淨扣除額當根據指數/當前值更新價值時，辦公室風險敞口繼續受益於低LTV 0.2 0.1 0.3 0.4 0.2 2.2 2.2 2.2 2.2 2.2 2.2 2.2 2.2 2.2 2.0 2.2 2.2 2.0 2020 第二季度二季度2021年第二季度辦公投資組合趨勢建築業未償還期限（十億美元）
0% 5% 10% 15% 20% 25% CRE 定期辦公室將於 2023 年到期 LTV 0% 5% 10% 15% 20% 25% 30% 35% 2. 25 x+ 1. 76 -2 .0 0x 1. 51 -1 .7 5x 1. 31 -1 .4 0x 1. 21 -1 .3 0x 1. 11 -1 .2 0x 1. 01. -1 .1 0x 0. 01 .1 .0
13.2% 12.1% 11 .8% 10 .6% 10 .3% 10 .3% 10 .2% 10.1% 10.1% 10.1% 10.1% 10.0% 9. 9% 9. 8% 9. 5% 9. 3% 9. 3% EW BC KF HW C M TB CM A CF G PN FP W AL RF FN B ZI O N SN V HB AN FI TB AS B W W TF C KE Y Common Equity Tier 1（“CET1”）資本和信貸損失準備金（“ACL”）普通股一級資本比率25數據截至23年第二季度。錫安信貸損失補貼與貸款的比率在23年第一季度為1.20％，在23年第二季度為1.25％。來源：公司數據和標普全球。錫安在23年第一季度基於風險的資本總額為12.4％，在23年第二季度為12.5％ Zions的CET1比率與同行相比是健康的，與監管 “資本充足” 的門檻6.5％ 0. 1% 0. 3% 0. 4% 0. 5% 0. 5% 0. 5% 0. 5% 0. 5% 0. 9% 0. 9% 1. 1% 1. 1% 1. 2% 1. 2% 1. 6% 1. 6% 1. 6% 1. 6% 1. 6% 1. 6% 1. 6% 1. 6% 1. 6% 1. 7% 1. 1% 1. 6% 1. 6% 1. 6% 1. 7% 1. 6% 1. 7% 1. 6% 1. 7% 1. 2. 2% 2. 4% CM A W AL HW C EW BC BO KF ZI O N AS B W TF C FN B PN FP KE Y SN V HB AN FI TB M TB CF G RF 過去 12 個月淨扣除額/CET1 資本和信貸損失備抵中位數：10.1% 中位數：0.9%
《財務展望》（2Q24E vs 2Q23A）26條展望評論利率和經濟前景略有上升導致貸款需求疲軟穩定至略有減少儘管持續的資產收益率重新定價產生了積極影響，但融資成本壓力仍將持續適度增加與客户相關的非利息收入不包括證券損益、股息和固定資產出售的損益/虧損，預計24年第二季度穩定將持平至23年第二季度調整後的非利息支出1 Capital預計將有機增長客户相關支出1非利息收入貸款餘額（期末）淨利息收入（NII）資本調整後的非利息支出（1）不包括聯邦存款保險公司特別評估的潛在影響
公司縮寫主要財務業績摘要貸款組合概況利率風險詳情（包括收益資產重新定價、利率互換）存款明細（粒度）信用詳情：信用質量、虧損嚴重程度非公認會計準則財務指標附錄 27
公司縮寫（股票代碼）關鍵ASB：美聯銀行 BAC：美國銀行 BOKF：BOK Financial Corporation C：BOK Financial Corporation C：花旗集團 CFG：Comerica Incorporated EWBC：東西方銀行 FNB：FNB Corp HCW：漢考克·惠特尼公司 HBAN：亨廷頓銀行股份公司摩根大通：摩根大通公司KEY：KeyCorp MTB：M＆T 銀行公司 PNFP：Pinnacle Financial Partners RF：地區金融公司 SNV：Synovus Financial Corp. USB：美國銀行 WFC：富國銀行：富國銀行WAL：Western Alliance Bancorporation WTFC：Wintrust Financial Corp. Zion：N.A. Zions Bancorporation，N.A. GREEN TEXT：包含在年度委託書中列出的錫安斯銀行2023年同行集團中（不包括第一共和國，因為它已被摩根大通收購）；錫安斯董事會使用該集團來確定管理層薪酬。藍色文本：未包含在年度委託書中列出的錫安斯同行羣體中，但可能與這些幻燈片中討論的主題特別相關 28
財務業績摘要 29 基本面健康，信用質量強勁截至三個月（美元金額以百萬計，每股數據除外）2023 年 6 月 30 日 2022 年 12 月 31 日 2022 年 9 月 30 日收益業績：攤薄後每股收益 1.11 美元 1.33 美元 1.84 美元 1.40 適用於普通股股東的淨收益 166 198 277 211 淨利息收入 591 679 720 663 非利息收入 189 160 153 165 非利息支出 508 512 471 479 撥備前淨收入——調整後 (1) 296 341 420 351 信用損失準備金 46 45 43 71 比率：回報率資產 (2) 0.79% 0.91% 1.27% 0.97% 普通股回報率 (3) 13.8% 17.4% 25.4% 15.8% 有形普通股收益率，不包括AOCI (3) 10.0% 12.3% 16.9% 13.2% 淨利率 2.92% 3.33% 3.33% 3.24% 貸款收益率 5.65% 5.30% 4.81% 4.17% 證券收益率 2.55% 2.46% 2.42% 2.10% 2.10% 存款總額平均成本 (4) 1.27% 0.47% 0.20% 0.10% 效率比率 (1) 62.5% 59.9% 52.9% 57.6% 有效税率 22.6% 27.7% 20.9% 21.9% 不良資產與貸款、租賃和奧利奧的比率 0.30% 0.31% 0.28% 0.32% 0.32% 貸款淨額和租賃扣除額與平均貸款的年化比率 0.09% 0.00% (0.02%) 0.20% 普通股一級資本比率 (5) 10.0% 9.9% 9.7%9.6% (1) 根據遣散費、重組成本、其他房地產支出、與養老金終止相關的支出、證券損益以及與SBIC投資相關的投資和諮詢費用等項目進行了調整。非公認會計準則財務指標見附錄。(2) 分子中使用的不計優先股息的淨收益；(3) 分子中使用的適用於普通股的淨收益；(4) 包括無息存款；(5) 本期比率和金額代表估計值
貸款組合概況貸款組合構成Zions的貸款組合偏向商業貸款，佔貸款總額的77％30,692美元，54％12,904美元，23％13,321美元，23％商業商業房地產消費貸款子投資組合構成 54％ 1％ 1％30％14％商業和工業薪水保護外國貸款租賃業主自用市政貸款 19% 81% 建築和土地開發期限 25% 60% 3% 11% 1% 房屋淨值信貸額度 (HECL) 1-4 家庭住宅抵押貸款——1st and Jr.Liens Bankcard 和其他循環計劃建築和其他消費類可再生能源其他消費類商業消費類商業地產 30（百萬美元）
模擬重新定價預期：收益資產和貸款 31 收益資產中有很大一部分在一年內重置，並在以後的時期進行額外重置注意：假設資產除了利率重置外，還會經歷預付款、攤銷和到期事件。52% 10% 7% 6% 10% 6% 15% ≤ 3m 4-12m 1-2 年 2-3 年 > 5 年 Pe rc en t o f loa ns 貸款利率：套期保值後的重置和現金流狀況貸款 40% 11% 8% 7% 11% 23% 40% 13% 10% 7% 23% ≤ 3m 4-12m 1-2 年 2-3 年 3-5 年 > 5 年每個 rc en t o f e ar ni nga ss et 的收益資產利率重置和現金流概況套期保值後賺取資產
32 2023 年 6 月 30 日的利率掉期用於平衡我們的利率敏感度平均未償還名義加權平均固定利率 22 年第一季度已收加權平均到期日為 3,841 美元 1.82% 11/24 第二季度 5,583 美元 1.59% 4/25 733 美元 7.76% 7/25 第四季度 8,133 1.91% 8/25 第二季度 4,433 美元 1.85% 10/24 2,850 2.850 40% 7/24 已收固定利率貸款和債務現金流套期保值2（支付浮動利率）平均未償還名義加權平均固定利率已付加權平均到期日第一季度 479 479 1.38% 9/40 第二季度 990 美元 1.66% 10/40 第三季度 1,229 1,229 1.83% 4/40 年第四季度 1,228 1.83%4/40 23年第一季度 1,228 美元 1.83% 4/40 第二季度 4,072 美元 3.13% 10/30 固定利率證券投資組合公允價值套期保值（收取浮動利率）(1) 現金流套期保值包括浮動利率貸款的收款固定掉期套期保值池。(2) 不包括報告期之後的掉期。利率敏感度部分由投資組合利率套期保值1第二季度終止了25億美元的貸款利率互換，在5年內增加了25億美元的固定掉期，作為對可供出售證券的投資組合層套期保值，平均固定利率為3.53％
濃度風險管理：存款精細度 33 商業和消費客户的存款均為截至2023年6月30日的精細消費者客户存款餘額分佈數據。消費者客户可以識別納税身份記錄是社會安全號碼還是被識別為個人賬户，如果他們使用相同的地址和姓氏，則為住户。客户餘額中位數不包括零餘額賬户的影響。信託和房地產客户不包括在內，經紀存款也不包括在內。消費者存款總額為231億美元，約佔存款總額的31％ min im al e xp os ur e to la rg e ba la nc e de po sit s 商業客户存款餘額分配商業存款總額為391億美元，約佔存款總額的53％
餘額中位數為
融資 — 總存款成本和總融資成本通過多個利率週期，Zions的總存款和融資成本一直位居同行最佳之列來源：S&P Global。本頁顯示的聯邦基金利率已經過調整，例如，2007年的峯值利率為5.25％，即2006年7月1日至2007年6月30日的每日平均利率，它試圖反映美聯儲上調或降低存款利率與錫安和銀行業對提高或降低存款利率的反應之間的延遲。0.00 1.00 2.00 3.00 4.00 5.00 6.00 7.00 20 20 20 03 20 04 20 05 20 20 06 20 07 20 08 20 20 20 20 11 20 12 20 12 20 13 20 14 20 15 20 16 20 17 20 18 20 19 20 20 20 20 20 20 21 20 22 2Q 23 ZION Peer Top Quartile Peer Top Quartile Peer Bottom平均四分位數聯邦基金（6個月滯後）錫安在總融資成本百分比中排名第五。在更高的利率環境下（FF> 3％），錫安斯的存款成本平均比同行中位數高出約40個基點。Zions vs Peer Median Green bar = Zions 的存款成本小於同行中位數；紅條 = Zions 的存款成本高於同行中位數 0.00 1.00 2.00 3.00 4.00 7.00 20 20 20 20 20 20 20 20 20 20 20 20 20 20 20 20 20 20 20 20 20 20 20 20 20 20 20 20 20 20 20 20 20 20 20 20 20 20 20 20 22 22 20 20 20 20 20 20 20 20 20 20 20 22 22 20 20 20 20 20 20 20 20 22 22 20 20 20 20 20 20 20 22 22 23季度錫安同業排名前四分位同業最低四分位平均聯邦基金（6個月滯後）錫安排名第三平均存款總成本（0.75）（0.50）（0.25）0.00 在更高的利率環境（FF> 3%）下，錫安的融資成本平均約為40個基點好於同行中位數。% 綠條 = 錫安斯的融資成本小於同行中位數；紅條 = 錫安斯的融資成本大於同行中位數 34 (0.75) (0.50) (0.50) (0.25) 0.00 0.25 0.50
-0.10% 0.40% 0.90% 1.90% 2.40% 2.90% 3.40% 2018年第四季度 18 第二季度 19 第四季度 19 第二季度 20 第二季度 20 第二季度 21 第二季度 22 第二季度 22 第二季度 23 ZION Peer Top Quartile 與同行分類貸款和不良貸款比率相關的信貸質量趨勢 + 90 DPD，佔貸款的百分比（不包括PPP）+ OREO NCO/貸款（不包括PPP）（過去12個月平均值）35 Zions的NCO/貸款比率通常處於同行中最好（最低）的四分位數；不良貸款或分類貸款的虧損率非常低來源：標準普爾全球，截至23年第二季度的數據（如有）。不良貸款 + 90 DPD = 不良資產（非應計貸款加上擁有的其他房地產）加上逾期 90 天但仍應計利息的貸款。-0.10% 0.40% 0.90% 1.40% 2.40% 2018 年第四季度 2018 年第四季度 19 第二季度 19 第二季度 20 第二季度 20 第二季度 21 第二季度 22 第二季度 ZION-NPas Peer Top Quartile-npas 2018 年第四季度 19 第二季度 20 第四季度 21 第二季度 22 第二季度 ZION — NPas Peer Top Quartile-npas 2018 年第二季度 19 第二季度 20 第二季度 20 第二季度 20 第二季 PaS Peer Bottom Quartile——NPaS ZION——分類貸款 Zions的不良貸款排名第三錫安排名第六
11% 13% 15% 24% 26% 27% 30% 31% 34% 46% 49% 50% 55% 57% 58% 60% 61% W AL M TB ZI O N BO KF AS B B EW BC W TF C KE Y CF G HB AN FI TB SN V PN FP RF HW C 貸款損失嚴重程度年化 NCO /非應計貸款五年平均值（2018Q3 — 2023Q2）年化 NCO/非應計貸款十五年平均值（2008Q3 — 2023Q2）36來源：標準普爾全球。使用年度季度業績的平均值計算。出現問題時，由於抵押品和承保實力雄厚，錫安的貸款損失通常不那麼嚴重 18% 21% 24% 27% 29% 30% 39% 41% 45% 50% 53% 55% 56% 57% 71 BO KF M TB ZI O N W AL AS B CM A CF G FN B W TF C PN FP KE Y HW C EW BC HB AN RF SN V FI TB A CF G FN B A CF G FN B A CF G FN B W TF C PN FP Y HW C EW BC HB AN RF SN V FI TB
長期展望：子投資組合層面的信貸質量錫安斯幾乎所有貸款組合類別的虧損率都好於或好於同行虧損率在錫安擁有大量風險敞口的七個主要類別中，有五個類別的虧損率位居前四分位來源：S&P Capital IQ Pro。附錄中列出了包括的同行。子投資組合虧損率由Zions使用監管數據計算得出，並按時間範圍內的平均值計算。信用卡不包含在這七個類別中，因為信用卡並不是錫安的集中地。投資組合的順序（從左到右）反映了錫安斯最近的集中度組合（從高到低）。在 “box-and-whiskers” 圖形中，方框代表中間的兩個四分位數，用中線分割。鬍鬚末端代表數據集的最大值和最小值。37 個商業和工業業主自用期限 CRE（不包括多户住宅）多户住宅 1-4 户家庭建築和土地開發 HELOC 同行中位數：0.19% 錫安：0.11% 同行淨扣除額/貸款總額十年平均值（2013財年至2022財年）錫安
38 項非公認會計準則財務指標以百萬計，每股金額除外 23 年第 2 季度第 22 季度第 22 季度撥備前淨收入 (PPNR) (a) 非利息支出總額 508 美元 512 471 479 464 美元減去調整：遣散費 13 1 1 其他房地產支出核心存款和其他無形資產攤銷 1 2 1 養老金終止相關費用重組成本 SBIC 投資成功費用應計 (1) 1 (b) 調整總額 14 3 (1) 2 1 (a-b) = (c) 調整後的非利息支出 494 509 472 477 463 (d) 淨利息收入 591 679 720 663 593 (e) 完全應納税等值税調整 11 9 10 10 9 (d+e) = (f) 應納税等值淨利息收入 (TE NII) 602 688 730 673 602 (g) 非利息收入 189 160 153 165 165 172 (f+g) = (h) 合併收益 791 848 美元 883 838 774 美元減去調整：公允價值和非對衝衍生品收益（虧損）1 (3) (4) 4 10 證券收益 (虧損），淨額——1 (5) 6 1 (i) 調整總額 1 (2) (9) 10 11 (h-i) = (j) 調整後收入 790 850 850 892 828 763 美元 (j-c) 調整後的撥備前淨收入 (PPNR) 296 美元 341 美元 420 351 美元 (c)/(j) 效率比 62.5% 59.9% 57.6% 60.7% 注意：不包括 13 美元出售銀行自有房屋的收益為百萬美元，計入股息和其他收入，截至2023年6月30日的三個月中，效率比為63.6％。
39 非公認會計準則財務指標（續）以百萬計，每股金額除外 23 年第 2 季度第 2 季度第 22 季度適用於普通股股東的淨收益（NEAC）適用於普通股的淨收益 166 美元 198 美元 277 211 美元攤薄後股份（平均）148 149 150 151 (k) 攤薄後每股收益 1.11 1.33 1.84 1.40 1.29 加上調整：非利息支出的調整 14 3 (1) 2 1 收入調整 (1) 2 9 (10) (11) 調整的税收影響 (3) (1) (2) 2 2 優先股贖回調整總額 10 4 6 (6) (8) (l) 每股調整 0.07 0.03 0.03 0.04 (0.04) (0.05)(k+l) = (m) 調整後每股收益 1.18 1.36 1.88 1.36 1.24
40 項非公認會計準則財務指標（續）以百萬計 23 年第 2 季度第 2 季度第 22 季度第 22 季度平均有形普通股回報率（非 GAAP）適用於普通股的淨收益 166 美元 198 美元 277 美元 211 美元 195 美元，扣除税款後的調整：核心存款和其他無形資產攤銷 1 1-1-(a) 適用於普通股的淨收益，扣除税款 2167 美元 199 美元 277 美元 12 195 美元平均普通股 (GAAP) 4,818 美元 4,614 美元 4,330 美元 5,303 美元 5,582 美元平均商譽和無形資產 (1,063) (1,064) (1,036) (1,021) (1,015) 平均累計其他綜合虧損 (收益) 2,931 3,030 3,192 2,075 1,702 (b) 平均有形普通股（非公認會計準則）6,686 美元 6,586 美元 6,486 美元 6,357 美元 6,269 美元 (c) 季度的天數 91 90 92 92 91 (d) 365 365 365 365 (a/b/c) *d 有形普通股平均回報率（非 GAAP）10.0% 12.3% 16.9% 13.2% 12.5%