7 63% 60% 62% 47% 31% 29% 19% 35% 6% 19% 18% 2019 2021 2023 年核心投資服務收入增長銷售業績實施積壓服務費按產品獲勝 8（百萬美元）140 美元 253 美元 259 美元服務費實施積壓提高銷售能力重新調整激勵措施和問責制加快收入設置維持收入保留率提高 3.5 億至 4 億美元服務費銷售額在 2028 年實現增長 20% + 20% 以上北美服務費銷售額同比增長 20% ESD 97% 的收入留存率 ✓ 採用了來自國際地區的最佳實踐，包括任命新的全球和北美領導層 ❑ 改變薪酬結構以獎勵淨服務費收入的增長 ❑ 優先考慮任務組合，轉向更快的創收時間產品，包括後臺，以提高收入安裝速度 ✓ 重組銷售和客户關係團隊以及集中支持職能，重新調整銷售團隊的職責 ❑ 擴大銷售團隊的規模和素質並實施工作流程工具中間辦公室備選方案 A Back Office ex-alts ✓ 提高運營服務水平，產生更高的客户滿意度 ❑ 繼續通過平臺增強來實現產品和服務的差異化以推動客户解決方案 $162 A Private Markets 是替代方案的一部分。從2019年到2023年，私募市場佔另類投資服務費的大部分。B 表示預計贏得的服務費，包括後臺收入（包括替代方案）和中臺服務。C 截至23年第二季度末。更多細節見尾註8。D 基於 FY2023 和 FY2024 的估計銷售展望。E 預期的收入留存率結果不包括先前披露的ETF資產重大客户轉移的影響。收入留存率是指2024年全年留存的客户自2023年以來的服務費收入的估計留存率（基於2023年服務費收入）。從2019年到2022年，平均留存率為96％。有關尾註 1 至 12，請參閲本演示文稿中包含的附錄。11% ~3億美元~2億美元的服務費收入積壓 C 預計上崗時間（月）10 中臺後臺/備選方案 12-36 ≤12 B 計劃增加核心後臺託管權並加快入職以推動我們特許經營權的增長 2024 年預計的關鍵成果迄今為止的進展和行動計劃重點領域

8 Private Markets 和 Alpha Private Markets State Street Alpha 利用私募市場的增長實現平臺的現代化和標準化 ✓ 部署技術和增強專業知識，提高服務質量和能力，以適應業務增長 ❑ 完成多年發展計劃以進一步擴大運營模式並提高服務質量 ✓ 建立合作伙伴關係以增強房地產前端到後端解決方案和數字化過户代理客户體驗 ❑ 利用技術實現數據服務現代化並推動行業標準化 20202022-2021 年複合增長率 +9% 私募市場服務費同比增長 15% + 2024年私募市場服務費增長加快入職增強銷售策略和能力 ✓ 提高入職能力並簡化Alpha的端到端集成 ❑ 利用與客户的標準方法和工具，進一步加快入職流程並縮短積壓時間 ✓ 採用從早期Alpha授權和排序銷售中吸取的經驗教訓，在後臺辦公中領先並加快收入確認 ❑ 通過固定收益領域的新產品功能獲利，衍生品和人工智能驅動的數據分析可增加銷售額新 Alpha 授權+6-8 ~2-3 個月平均實施時間縮短約 2-3 個月根據歷史上的 Alpha 強制安裝時間表（約為 24-36 個月），縮短了大約 2-3 個月。歷史實現時間表僅代表從前到後 Alpha 的完整實現。實施時間因客户而異，還取決於客户從先前選擇的平臺轉移資產的能力。進一步擴大私募市場的規模，加快Alpha的銷售週期和實施時間表2024年預計的關鍵成果迄今為止的進展和行動計劃重點領域 2024年預計的關鍵成果迄今為止的進展和行動計劃重點領域

9 加強定價治理 ✓ 成立執行審查委員會，以提升定價決策，加強資產負債表和NII目標的治理和管理，存款定價決策更加協調一致進一步將資產負債表管理納入客户關係 ✓ 通過貸款和證券部署（包括最近的投資組合調整）來管理NII ❑ 通過託管銷售和其他舉措增加客户存款的入賬量，以保持客户的整體盈利能力 ❑ 通過改善存款來優化成本定價，包括客户資產負債表使用注意事項 1.2% 1.3% 1.4% 2.7% 2.4% 2.8% 2.7% 2.9% 3.4% 2.1% 2.9% 1.2% -0.1% -0.7% -1.1% -0.9% -2.3% 1 Q 1 9 3 Q 1 9 1 Q 1 9 1 Q 2 0 2 0 4 Q 2 0 4 Q 2 0 4 Q 2 0 4 Q 2 0 4 Q 2 0 4 Q 2 0 1 1 Q 2 1 4 Q 2 1 4 Q 2 1 4 Q 2 0 2 1 1 Q 2 2 2 Q 2 2 2 3 Q 2 2 2 2 2 2 1 Q 2 2 3 銀行業平均存款趨勢 11 State Street 平均存款趨勢季度平均存款季度增長率平均計息存款總額非計息存款總額季度增長率上升環境利率上升環境 -1.9% 0.8% 0.4% 4.2% 10.0% 9.4% -4.0% 9.6% 7.1% -3.7% 2.7% -2.7% -2.1% -6.6% 1.6% -3.0% -2.1% 1 Q 1 9 3 Q 1 9 1 Q 1 9 1 Q 2 0 1 Q 2 0 3 Q 2 0 3 Q 2 1 2 Q 2 1 2 Q 2 1 2 Q 2 1 2 Q 2 2 2 Q 2 2 2 Q 2 2 2 2 3 Q 2 4 Q 2 2 2 1 Q 2 2 2 Q 2 3 ~200-210B 穩定的平均存款總額A A客户存款佔State Street存款的大部分。存款總額由客户存款和批發存款組成。有關尾註 1 至 12，請參閲本演示文稿中的附錄。客户存款定價和餘額管理通過深化客户參與主動管理存款 2024年預計的關鍵成果迄今為止的進展和行動計劃重點領域

10 下一階段的生產力工作簡化運營模式重新設計和自動化流程優化資源 10-15% 手動匹配的對賬項目進一步減少 5% 額外減少傳統應用程序 30% 進一步減少手動處理的交易 20% 進一步減少數據中心數量 15% 進一步增加每個 FTE 服務的會計資金進一步增加 3-4% IT 供應商的生產力淨節省 ✓ 整合全球運營併合理化了 35% 的傳統應用程序12 ❑ 假設與Atos的合資企業擁有全部所有權印度集團將在擴大規模的同時進一步簡化全球運營模式 ❑ 通過技術現代化和提高雲利用率來合理化數據中心的佔地面積 ❑ 通過整合相似的團隊和減少經理人數，消除宂餘並推動更有效的組織設計 ✓ 技術和人工智能的採用率提高，1H2312 中將大約 20% 的手動後臺交易自動化 ❑ 在高增長領域構建技術平臺並簡化流程 ❑ 繼續重新設計和利用人工智能和自動化來大規模簡化運營 ✓ 將新資源和現有資源與高增長領域保持一致 ❑ 優化第三方支出以進一步提高整個特許經營的效率 ❑ 進一步優化工作負載平衡技術以提高員工的工作效率請參閲本演示文稿中包含的附錄以瞭解尾註 1 到 12。預計2024年的關鍵成果將有助於實現正的費用運營槓桿作用 2024年預計的關鍵成果 12 迄今為止的進展和行動計劃重點領域

11 Lou Maiuri Eric Aboaf 傑森·戈德堡爐邊聊天

12 附錄尾註 13 前瞻性陳述 14 非公認會計準則衡量標準 15 定義 16

13 1.截至2022年年底。CRD上的資產包括查爾斯河IMS上的所有資產，包括內部關聯公司。它不包括使用該平臺進行二級投資組合合規監控的任何僅限合規的資產。2.State Street的估算基於截至2022年11月的ETFGI全球洞察報告。3.在《2022年歐洲貨幣（真錢）外匯調查》中，全球市場被評為資產管理公司的 #1 外匯提供商。4.基於資產管理規模。資料來源：養老金與投資研究中心，截至2022年12月31日。5. 2020-2022年State Street複合年增長率代表服務費、前臺軟件和數據收入以及與這些服務相關的其他費用收入的總和，包括與為關聯實體提供服務的收入。6.State Street對其潛在市場費用總收入池的指示性估計。根據多個行業數據源（例如Cerulli、Prequin、Aite、Global SWF等）以及State Street的數據和分析進行編譯。可處理的估計市場總收入池包括外包和內包業務，不包括外匯交易、證券貸款和NII；基於行業數據來源和State Street數據和分析的內包/外包百分比估計。7.State Street對行業增長的指示性估計。根據多個行業數據源以及State Street的數據和分析進行編譯。代表前臺技術（商業軟件和數據）、中臺服務和後臺服務費的外包部分的行業增長估計，不包括外匯交易、證券貸款和NII；基於行業數據來源和State Street數據和分析的內包/外包百分比估計。8.服務費贏/積壓是根據為合同執行提供服務時評估的因素得出的估計值，包括資產量、交易數量、賬户和持有量、條款和預期策略。由於市場水平和力量以及客户和投資者的活動和偏好，影響資產實施/入職時預計服務費用的這些因素和其他相關因素可能會在資產實施/入職之前、之中和之後不時發生變化。未更新服務費/積壓估計數以反映這些變化。另見尾註9. 9.新的資產服務授權，包括宣佈的Alpha前後端投資服務客户，可能需要最終協議的完成、適用的董事會和股東的批准以及監管部門的慣常批准。新的資產服務授權和未來仍有待安裝的服務資產不包括已簽訂合同但客户尚未允許公開披露且尚未安裝的新業務。這些不包括的資產有時可能很重要，它們將包含在新的資產服務授權中，並反映在客户許可期間仍有待安裝的服務資產中。服務授權和未來時期仍有待安裝的服務資產按總額列報，因此也不包括客户在打算終止或減少與State Street的關係期間通知我們的影響，這種影響可能很大。在我們開始為資產提供服務後，待服務資產的新業務將反映在我們的AUC/A中。因此，截至任何指定的特定日期，任何新的資產服務授權中只有一部分可以反映在我們的AUC/A中。與過去的做法一致，某些資產類別的AUC/A值基於滯後時間，通常為一個月。通常，我們的服務費收入受多種因素的影響，我們為不同的客户提供從全套產品到各種各樣的服務。費用基礎也將因地區和客户而異，可以反映我們行業傳統上經歷的定價壓力。因此，不應假設已宣佈的服務勝利或尚未安裝的新服務業務的未來收入運行率，因為與AUC/A相關的收入金額可能存在重大差異。10.由於各種因素，這些安裝的預期時間可能會發生變化，包括與客户商定的調整後的實施時間表、範圍調整以及產品和功能的變化。11.銀行業的平均存款趨勢基於從美聯儲發佈的H.8版本中獲得的存款數據。12.有關2024年預計結果的更多詳細信息：• 減少遺留應用程序：與2019年的基線約為2,000份應用程序相比。與基準相比，預計到2024年底總共將減少約40％。• 減少數據中心數量：與2022年的基準相比。與基準相比，預計到2023年底和2024年底將分別減少約15％和約35％。• 減少手動處理的交易：與2021年的基準相比。與基準相比，預計到2023年底和2024年底將分別實現約50％和約80％的總削減。• 減少手動匹配的對賬項目：與2022年的基準相比。與基準相比，預計到2023年底和2024年底將分別實現約50％和約60-65％的總削減。• 每名全職員工支付的會計資金增加：與2018年的基準相比。與基準相比，預計到2023年底和2024年底，每名全職員工支付的會計資金總額將分別增加約50％和約65％。• IT供應商的生產力淨節省：供應商和承包商的支出是IT總成本基礎的一部分。尾註

14 本演示文稿（以及此處提及的電話會議）包含美國證券法所指的前瞻性陳述，包括關於我們的戰略、增長和銷售前景、資本管理、業務、財務和資本狀況、經營業績、財務和市場前景以及商業環境的目標和預期的陳述。前瞻性陳述通常但並非總是用 “展望”、“機會”、“優先級”、“將”、“預期”、“打算”、“目標”、“結果”、“未來”、“戰略”、“管道”、“軌跡”、“目標”、“指導”、“目標”、“計劃”、“預測”、“相信”、“預期”、“估計”、“預期”、“估計”、“預期”、“估計” 等前瞻性術語來識別 “尋求”、“可能”、“趨勢”、“願景” 和 “目標”，或此類術語的類似陳述或變體。這些陳述不能保證未來的業績，本質上是不確定的，是基於難以預測的當前假設，涉及許多風險和不確定性。因此，實際結果和結果可能與這些陳述中表達的內容存在重大差異，在本演示文稿首次發佈之後的任何時候，不應依賴這些陳述來代表我們的期望或信念。我們面臨激烈的競爭，這可能會對我們的盈利能力產生負面影響；我們面臨巨大的定價壓力，財務業績、AUC/A和AUM也存在波動；我們可能會受到地緣政治、經濟和市場狀況的不利影響，包括其他金融機構的流動性或資本短缺（實際或感知的）以及相關的市場和政府行動、烏克蘭持續的戰爭、中央銀行為應對通貨膨脹而採取的行動壓力，充滿挑戰的條件全球股票市場，估值和流動性大幅波動的時期，或全球股票、固定收益和其他資產類別市場出現其他混亂的時期，或特定市場內部的混亂，例如2022年第四季度影響英國國債的那些時期；我們開發和完成了包括State Street AlphaSM或State Street DigitalSM在內的新產品和服務，以及為滿足監管和客户對彈性以及系統和流程重新提高的期望所需的基礎設施工程必要為了提高生產率和降低運營風險，涉及成本、風險和對第三方的依賴；我們未能更新和維護我們的技術基礎設施，或者由於我們或業務合作伙伴的基礎設施中存在網絡攻擊或類似漏洞，可能會對我們的業務產生負面影響；收購、戰略聯盟、合資企業和資產剝離，包括我們打算收購與源訊集團合資企業的全部所有權，受合同條款的約束，可能無法在之後完成公告以及收購收益的整合、保留和發展，給我們的業務帶來了風險；對合格員工的競爭非常激烈，我們可能無法吸引和留住支持業務所需的高技能人才；我們的大型國際業務和客户可能會受到歐洲和亞洲經濟體發展的不利影響；我們的投資證券組合、合併財務狀況和合並經營業績可能會受到以下因素的不利影響金融市場、政府行動或貨幣政策的變化。例如，除其他風險外，現行利率的上升可能導致客户存款水平降低，從而導致我們的NII減少；我們的業務活動使我們面臨利率風險；我們假設交易對手存在巨大的信用風險，這些交易對手在財務上也可能嚴重依賴其他金融機構，而這些信貸風險敞口和集中可能使我們面臨財務損失；我們的費用收入佔我們收入的很大一部分，可能會因其他因素而下降，市場和貨幣下跌、投資活動以及客户及其業務組合的偏好；如果我們無法有效管理我們的資本和流動性，我們的財務狀況、資本比率、經營業績和業務前景可能會受到不利影響；我們將來可能需要籌集額外的資本或債務，這些資金或債務可能無法提供給我們，或者只能以不利的條件獲得；如果我們的信用評級下調，或者財務狀況實際下降或感覺到下降實力，我們的借貸和資本成本，流動性和聲譽可能會受到不利影響；我們的業務和資本相關活動，包括普通股回購，可能會受到監管資本、信貸（交易對手和其他方面）以及流動性標準和考慮因素的不利影響；我們在運營所在的司法管轄區面臨着廣泛且不斷變化的政府監管，這可能會增加我們的成本和合規風險，並可能影響我們的業務活動和戰略；由於先前的監管或決議，我們受到更嚴格的外部監督政府事務；我們的業務可能會受到政府執法和訴訟的不利影響；對資產管理管理和企業ESG實踐的政治和監管審查越來越嚴格，可能會對我們的業務產生不利影響；我們正在努力改善賬單流程和實踐，並可能導致發現更多的賬單錯誤；任何盜用我們所掌握的機密信息都可能對我們的業務產生不利影響，並可能使我們面臨監管行動、訴訟和其他行動不利影響；我們對風險敞口、RWA總額和資本比率的計算取決於數據輸入、公式、模型、相關性和假設，這些數據可能會發生變化，這可能會對我們的風險敞口、RWA總額和資本比率產生重大影響；會計準則的變化可能會對我們的合併經營業績和財務狀況產生不利影響；税法、規章或法規的變化、對我們税收狀況的挑戰以及税收結構的變化我們的税前收益可能會增加我們的有效税收税率；由於税務機關的審查，我們可能會面臨預扣税和其他非所得税的負債，包括與我們為客户提供的服務有關的負債；我們的內部控制環境可能不足、失敗或被規避，運營風險可能會對我們的業務和合並經營業績產生不利影響；將運營活動轉移到非美國司法管轄區，改變我們的運營模式以及將部分業務外包給第三方可能會使我們面臨更大的運營風險、地緣政治風險和聲譽損害，可能不會帶來預期的成本節省或運營改善；攻擊或未經授權訪問我們或我們的業務合作伙伴的信息技術系統或設施，或者幹擾我們或他們的運營，都可能導致重大成本、聲譽損害和對我們的業務活動的影響；長期合同和為客户提供定製服務使我們面臨定價和績效風險；我們的業務可能會受到負面宣傳或其他聲譽損害的負面影響；我們可能無法保護我們的知識產權或可能侵犯第三方的權利；我們用於管理業務的量化模型可能包含可能對我們的業務和監管合規性產生不利影響的錯誤；如果我們的客户蒙受鉅額損失或被限制贖回其在我們贊助或管理的投資池中的權益，我們的聲譽和業務前景可能會受到損害；氣候變化的影響以及監管機構對此類風險的反應可能會對我們產生不利影響；我們可能會因此蒙受損失不可預見的事件包括恐怖襲擊、自然災害、新的流行病的出現或挪用公款行為；以及退出倫敦銀行同業拆借利率的過渡可能會導致額外的成本和風險敞口的增加。其他可能導致實際業績與任何前瞻性陳述中顯示的結果存在重大差異的重要因素載於我們的2022年10-K表年度報告以及我們隨後向美國證券交易委員會提交的文件。我們鼓勵投資者在做出任何投資決定之前閲讀這些文件，尤其是風險因素部分，以獲取有關任何前瞻性陳述的更多信息。不應依賴本演示文稿中包含的前瞻性陳述來代表我們在本演示文稿首次發佈之後的任何時候的期望或信念，我們也不會努力修改這些前瞻性陳述以反映此後發生的事件。前瞻性陳述

15 除了根據美國公認的會計原則（GAAP）提交State Street的財務業績外，管理層還在不包括或調整公認會計原則中的一個或多個項目的基礎上提供某些財務信息。後一個基礎是非公認會計準則的列報方式。總的來説，我們的非公認會計準則財務業績會調整選定的基於公認會計準則的財務業績，以排除State Street正常業務流程之外的收入和支出或其他值得注意的項目的影響，例如收購和重組費用、重新定位費用、銷售損益以及季節性項目（用於選定的比較）。例如，我們有時會根據我們可能稱之為 “支出中值得注意的項目” 來列報支出，其中不包括值得注意的項目，為了進一步瞭解上一季度和連續季度的比較，也可能不包括季節性項目。管理層認為，這種財務信息的列報有助於投資者進一步瞭解和分析State Street的財務業績以及State Street各期業務運營的趨勢，包括進一步瞭解我們的基礎利潤率和盈利能力。此外，管理層還可能提供其他非公認會計準則指標。例如，我們可以按固定貨幣列報收入和支出衡量標準，以確定不同時期比較中外幣匯率（通常是可變的）變化的重要性。此列報方式顯示了將上期加權平均外幣匯率應用於本期業績所產生的影響。除根據公認會計原則確定的財務指標外，還應考慮非公認會計準則財務指標，而不是替代或優於根據公認會計原則確定的財務指標。有關我們非公認會計準則財務信息的對賬情況，請參閲附錄。要訪問附錄，請訪問 http://investors.statestreet.com 並點擊 “申報和報告——季度收益”。非公認會計準則指標

16 個定義 AI 人工智能亞太地區 AUC 託管資產 AUC/A 託管和/或管理的資產 AUM 管理的資產 BO Back office CAGR 複合年增長率查爾斯河 IMS 查爾斯河投資管理解決方案 CIT 集體投資信託基金 CRD 查爾斯河開發歐洲、中東和非洲 ETF 交易所交易基金費用運營槓桿總費用收入的增長率減去總支出的增長率，相對於連續上年同期，如適用 FO 正面office FTE 全額應納税等值外匯財年全年 H.8 美聯儲發佈的每週統計補編提供了美國所有商業銀行的估計每週總資產負債表 IT 信息技術拉丁美洲密蘇裏州中級辦公室 NII 淨利息收入定義為計息資產所得收入減去計息負債支付的利息同比季度（QoQ）順序季度比較美國證券交易委員會 SMA 獨立管理賬户 SSGA State Street全球顧問同比（YoY）本期與去年同期相比