根據1934年《證券交易法》第13條或第15(d)條提交的季度報告 |
根據1934年《證券交易法》第13條或第15(d)條提交的過渡報告 |
(州或其他司法管轄區 公司或組織) |
(美國國税局僱主 證件號) | |
|
||
(主要行政辦公室地址) |
(郵政編碼) |
每個班級的標題 |
交易品種 |
註冊的每個交易所的名稱 | ||
☒ | 加速過濾器 | ☐ | ||||
非加速過濾器 | ☐ | 規模較小的申報公司 | ||||
新興成長型公司 |
TREX COMPANY, INC.
索引
頁面 | ||||||
第一部分財務信息 | 2 | |||||
第 1 項。 |
簡明合併財務報表 |
2 | ||||
截至2023年6月30日和2022年6月30日的三個月和六個月的綜合收益簡明合併報表(未經審計) |
2 | |||||
截至2023年6月30日和2022年12月31日的簡明合併資產負債表(未經審計) |
3 | |||||
截至2023年6月30日和2022年6月30日的六個月股東權益變動簡明合併報表(未經審計) |
4 | |||||
截至2023年6月30日和2022年6月30日的六個月的簡明合併現金流量表(未經審計) |
5 | |||||
簡明合併財務報表附註(未經審計) |
6 | |||||
第 2 項。 |
管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析 |
18 | ||||
第 3 項。 |
關於市場風險的定量和定性披露 |
30 | ||||
第 4 項。 |
控制和程序 |
30 | ||||
第二部分其他信息 |
31 | |||||
第 1 項。 |
法律訴訟 |
31 | ||||
第 2 項。 |
未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用 |
31 | ||||
第 5 項。 |
其他信息 |
31 | ||||
第 6 項。 |
展品 |
33 |
1
第 1 項。 |
簡明合併財務報表 |
三個月已結束 6月30日 |
六個月已結束 6月30日 |
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2023 |
2022 |
2023 |
2022 |
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淨銷售額 |
$ | $ | $ | $ | ||||||||||||
銷售成本 |
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毛利 |
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銷售、一般和管理費用 |
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運營收入 |
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利息支出(收入),淨額 |
( |
) | ( |
) | ||||||||||||
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所得税前收入 |
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所得税準備金 |
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淨收入 |
$ | $ | $ | $ | ||||||||||||
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普通股每股基本收益 |
$ | $ | $ | $ | ||||||||||||
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基本加權平均已發行普通股 |
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攤薄後的每股普通股收益 |
$ | $ | $ | $ | ||||||||||||
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攤薄後的加權平均已發行普通股 |
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綜合收入 |
$ | $ | $ | $ | ||||||||||||
|
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6月30日 2023 |
十二月三十一日 2022 |
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(未經審計) |
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資產 |
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流動資產 |
||||||||
現金和現金等價物 |
$ | $ | ||||||
應收賬款,淨額 |
||||||||
庫存 |
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預付費用和其他資產 |
||||||||
流動資產總額 |
||||||||
不動產、廠房和設備,淨額 |
||||||||
經營租賃資產 |
||||||||
商譽和其他無形資產,淨額 |
||||||||
其他資產 |
||||||||
總資產 |
$ |
$ |
||||||
負債和股東權益 |
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流動負債 |
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應付賬款 |
$ | $ | ||||||
應計費用和其他負債 |
||||||||
應計保修 |
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信用額度 |
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流動負債總額 |
||||||||
遞延所得税 |
||||||||
經營租賃負債 |
||||||||
非當前 應計保修 |
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其他長期負債 |
||||||||
負債總額 |
||||||||
承付款和意外開支 |
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股東權益 |
||||||||
優先股,$ |
||||||||
普通股,$ |
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額外 付費 首都 |
||||||||
留存收益 |
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庫存股,按成本計算, |
( |
) | ( |
) | ||||
股東權益總額 |
||||||||
負債和股東權益總額 |
$ |
$ |
||||||
普通股 |
額外 付費 資本 |
已保留 收益 |
國庫股 |
總計 |
||||||||||||||||||||||||
股份 |
金額 |
股份 |
金額 |
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餘額,2022 年 12 月 31 日 |
$ |
$ |
$ |
$ |
( |
) |
$ |
|||||||||||||||||||||
淨收入 |
— | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||
員工股票計劃 |
— | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||
因獎勵税而扣留的股份 |
( |
) | — | ( |
) | — | — | — | ( |
) | ||||||||||||||||||
基於股票的薪酬 |
— | — | — | |||||||||||||||||||||||||
餘額,2023 年 3 月 31 日 |
$ |
$ |
$ |
$ |
( |
) |
$ |
|||||||||||||||||||||
淨收入 |
— | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||
員工股票計劃 |
— | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||
因獎勵税而扣留的股份 |
( |
) | — | ( |
) | — | — | — | ( |
) | ||||||||||||||||||
基於股票的薪酬 |
— | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||
回購普通股 |
( |
) | — | — | — | ( |
) | ( |
) | |||||||||||||||||||
餘額,2023 年 6 月 30 日 |
$ |
$ |
$ |
$ |
( |
) |
$ |
|||||||||||||||||||||
普通股 |
額外 付費 資本 |
已保留 收益 |
國庫股 |
總計 |
||||||||||||||||||||||||
股份 |
金額 |
股份 |
金額 |
|||||||||||||||||||||||||
餘額,2021 年 12 月 31 日 |
$ |
$ |
$ |
$ |
( |
) |
$ |
|||||||||||||||||||||
淨收入 |
— | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||
員工股票計劃 |
— | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||
因獎勵税而扣留的股份 |
( |
) | — | ( |
) | — | — | — | ( |
) | ||||||||||||||||||
基於股票的薪酬 |
— | — | — | |||||||||||||||||||||||||
回購普通股 |
( |
) | — | — | — | ( |
) | ( |
) | |||||||||||||||||||
餘額,2022 年 3 月 31 日 |
$ | $ | $ | $ | ( |
) | $ | |||||||||||||||||||||
淨收入 |
— | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||
員工股票計劃 |
— | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||
基於股票的薪酬 |
— | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||
回購普通股 |
( |
) | — | — | — | ( |
) | ( |
) | |||||||||||||||||||
餘額,2022 年 6 月 30 日 |
$ |
$ |
$ |
$ |
( |
) |
$ |
|||||||||||||||||||||
六個月已結束 6月30日 |
||||||||
2023 |
2022 |
|||||||
經營活動 |
||||||||
淨收入 |
$ | $ | ||||||
為使淨收入與經營活動提供的淨現金保持一致而進行的調整: |
||||||||
折舊和攤銷 |
||||||||
基於股票的薪酬 |
||||||||
處置不動產、廠房和設備的收益 |
( |
) | ||||||
其他 非現金 調整 |
( |
) | ( |
) | ||||
運營資產和負債的變化: |
||||||||
應收賬款 |
( |
) | ( |
) | ||||
庫存 |
( |
) | ||||||
預付費用和其他資產 |
||||||||
應付賬款 |
||||||||
應計費用和其他負債 |
||||||||
應收/應付所得税 |
||||||||
|
|
|
|
|||||
經營活動提供的淨現金 |
||||||||
|
|
|
|
|||||
投資活動 |
||||||||
不動產、廠房和設備支出 |
( |
) | ( |
) | ||||
出售不動產、廠房和設備的收益 |
— | |||||||
|
|
|
|
|||||
用於投資活動的淨現金 |
( |
) |
( |
) | ||||
|
|
|
|
|||||
籌資活動 |
||||||||
信貸額度下的借款 |
— | |||||||
信貸額度下的本金付款 |
( |
) | — | |||||
回購普通股 |
( |
) | ( |
) | ||||
員工股票購買和期權計劃的收益 |
||||||||
融資成本 |
( |
) | ||||||
|
|
|
|
|||||
用於融資活動的淨現金 |
( |
) |
( |
|||||
|
|
|||||||
現金和現金等價物的淨減少 |
( |
) |
( |
) | ||||
現金和現金等價物,期初 |
||||||||
|
|
|
|
|||||
現金和現金等價物,期末 |
$ |
$ |
||||||
|
|
|
|
|||||
補充披露: |
||||||||
為利息支付的現金,扣除資本化利息 |
$ | $ | — | |||||
為所得税支付的現金,淨額 |
$ | $ | ||||||
補充 非現金 投資和融資披露: |
||||||||
應付賬款中的資本支出 |
$ | $ |
1. |
商業和組織 |
2. |
列報基礎 |
3. |
銷售 TREX 商業產品, INC. |
4. |
REC EN TLY 採用的會計準則 |
5. |
庫存 |
6月30日 2023 |
十二月三十一日 2022 |
|||||||
成品 |
$ | $ | ||||||
原材料 |
||||||||
FIFO 總計 (先入先得, 先出) 庫存 |
||||||||
準備金用於根據後進先出價值調整庫存 |
( |
) | ( |
) | ||||
後進先出庫存總額 |
$ | $ | ||||||
6. |
預付費用和其他資產 |
6月30日 2023 |
十二月三十一日 2022 |
|||||||
預付費用 |
$ | $ | ||||||
應收所得税 |
||||||||
其他 |
||||||||
預付費用和其他資產總額 |
$ | $ | ||||||
7. |
GOO DWI 所有資產和其他無形資產,淨額 |
8. |
應計費用和其他負債 |
6月30日 2023 |
十二月三十一日 2022 |
|||||||
銷售和營銷 |
$ | $ | ||||||
薪酬和福利 |
||||||||
經營租賃負債 |
||||||||
製造成本 |
||||||||
所得税 |
||||||||
其他 |
||||||||
應計費用和其他負債總額 |
$ | $ | ||||||
9. |
債務 |
10. |
租賃 |
六個月已結束 6月30日 |
||||||||
補充現金流信息 |
2023 |
2022 |
||||||
為計量經營租賃負債所含金額支付的現金 |
$ | $ | ||||||
為換取租賃負債而獲得的運營性ROU資產 |
$ | |
$ |
補充資產負債表信息 |
6月30日 2023 |
十二月三十一日 2022 |
||||||
經營租賃 ROU 資產 |
$ | $ | ||||||
經營租賃負債: |
||||||||
應計費用和其他流動負債 |
$ | $ | ||||||
經營租賃負債 |
||||||||
經營租賃負債總額 |
$ | |
$ | |||||
經營租賃負債的到期日 |
||||
2023 |
$ | |||
2024 |
||||
2025 |
||||
2026 |
||||
2027 |
||||
此後 |
||||
租賃付款總額 |
||||
減去估算的利息 |
( |
) | ||
經營租賃負債總額 |
$ | |||
11. |
金融工具 |
12. |
股東權益 |
三個月已結束 6月30日 |
六個月已結束 6月30日 |
|||||||||||||||
2023 |
2022 |
2023 |
2022 |
|||||||||||||
分子: |
||||||||||||||||
普通股股東可獲得的淨收益 |
$ | $ | $ | $ | ||||||||||||
分母: |
||||||||||||||||
基本加權平均已發行股數 |
||||||||||||||||
稀釋性證券的影響: |
||||||||||||||||
股票增值權和期權 |
||||||||||||||||
限制性股票 |
||||||||||||||||
攤薄後的加權平均已發行股數 |
||||||||||||||||
每股基本收益 |
$ | $ | $ | $ | ||||||||||||
攤薄後的每股收益 |
$ | $ | $ | $ | ||||||||||||
三個月已結束 6月30日 |
六個月已結束 6月30日 |
|||||||||||||||
2023 |
2022 |
2023 |
2022 |
|||||||||||||
股票增值權 |
||||||||||||||||
限制性股票 |
13. |
與客户簽訂合同的收入 |
截至2023年6月30日的三個月 |
||||
Trex 住宅 和 合併 |
||||
收入確認時間和合同類型 |
||||
在某個時間點轉讓的產品和可變對價合約 |
$ | |||
$ | ||||
截至2022年6月30日的三個月 |
可報告細分市場 |
|||||||||||
Trex 住宅 |
Trex 商用 |
合併 |
||||||||||
收入確認時間和合同類型 |
||||||||||||
在某個時間點轉讓的產品和可變對價合約 |
$ | $ | — | $ | ||||||||
一段時間內轉讓的產品和固定價格合同 |
— | |||||||||||
$ | $ | $ | ||||||||||
截至2023年6月30日的六個月 |
||||
Trex 住宅 和 合併 |
||||
收入時間和合同類型 |
||||
在某個時間點轉讓的產品和可變對價合約 |
$ | |||
$ | ||||
截至2022年6月30日的六個月 |
可報告細分市場 |
|||||||||||
Trex 住宅 |
Trex 商用 |
合併 |
||||||||||
收入確認時間和合同類型 |
||||||||||||
在某個時間點轉讓的產品和可變對價合約 |
$ | $ | — | $ | ||||||||
一段時間內轉讓的產品和固定價格合同 |
— | |||||||||||
$ | $ | $ | ||||||||||
14. |
股票薪酬 |
授予的股票獎勵 |
加權平均值 補助金價格 每股 |
|||||||
基於時間的限制性股票單位 |
$ | |||||||
基於績效的限制性股票單位 (a) |
$ | |||||||
股票增值權 |
$ |
(a) | 包括 |
六個月已結束 2023年6月30日 |
六個月已結束 2022年6月 |
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補助金的加權平均公允價值 |
$ | $ | ||||||
股息收益率 |
% | % | ||||||
平均無風險利率 |
% | % | ||||||
預期期限(年) |
||||||||
預期波動率 |
% | % |
三個月已結束 6月30日 |
六個月已結束 6月30日 |
|||||||||||||||
2023 |
2022 |
2023 |
2022 |
|||||||||||||
股票增值權 |
$ | $ | $ | $ | ||||||||||||
基於時間的限制性股票和限制性股票單位 |
||||||||||||||||
基於績效的限制性股票和限制性股票單位 |
( |
) | ||||||||||||||
員工股票購買計劃 |
||||||||||||||||
股票薪酬總額 |
$ | $ | $ | $ | ||||||||||||
15. |
所得税 |
16. |
區段信息 |
• | Trex Residential生產以Trex品牌銷售的木製替代地板和住宅欄杆及相關產品 ® 。Trex Residential產品出售給分銷商和家庭中心,最終轉售主要面向住宅市場,包括與户外生活產品相關的更換、改造和新建築。 |
• | Trex Commercial 為商業和多户住宅市場(包括體育場和表演藝術場所)設計、設計和銷售模塊化和建築欄杆和舞臺系統。Trex Commercial產品銷售給建築師、規格制定者、承包商和其他在商業和多户家庭市場開展業務的人。 |
三個月 已結束 2023年6月30日 |
截至2022年6月30日的三個月 |
|||||||||||||||
特雷克斯住宅 併合並 |
Trex 住宅 |
Trex 商用 |
合併 |
|||||||||||||
淨銷售額 |
$ | $ | $ | $ | ||||||||||||
淨收益(虧損) |
$ | $ | $ | ( |
) | $ | ||||||||||
税前利潤 |
$ | $ | $ | ( |
$ | |||||||||||
折舊和攤銷 |
$ | $ | $ | $ | ||||||||||||
所得税支出(福利) |
$ | $ | $ | ( |
$ | |||||||||||
資本支出 |
$ | $ | $ | $ | ||||||||||||
總資產 |
$ | $ | $ | $ |
三個月 已結束 2023年6月30日 |
截至2022年6月30日的三個月 |
|||||||||||||||
特雷克斯住宅 併合並 |
Trex 住宅 |
Trex 商用 |
合併 |
|||||||||||||
淨收益(虧損) |
$ | $ | $ | ( |
) | $ | ||||||||||
利息支出(收入),淨額 |
( |
) | — | ( |
) | |||||||||||
所得税支出(福利) |
( |
) | ||||||||||||||
折舊和攤銷 |
||||||||||||||||
税前利潤 |
$ | $ | $ | ( |
) | $ | ||||||||||
六個月已結束 2023年6月30日 |
截至2022年6月30日的六個月 |
|||||||||||||||
特雷克斯住宅 併合並 |
Trex 住宅 |
Trex 商用 |
合併 |
|||||||||||||
淨銷售額 |
$ | $ | $ | $ | ||||||||||||
淨收益(虧損) |
$ | $ | $ | ( |
) | $ | ||||||||||
税前利潤 |
$ | $ | $ | ( |
) | $ | ||||||||||
折舊和攤銷 |
$ | $ | $ | $ | ||||||||||||
所得税支出(福利) |
$ | $ | $ | ( |
) | $ | ||||||||||
資本支出 |
$ | $ | $ | $ | ||||||||||||
總資產 |
$ | $ | $ | $ |
六個月 已結束 2023年6月30日 |
截至2022年6月30日的六個月 |
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特雷克斯住宅 併合並 |
Trex 住宅 |
Trex 商用 |
合併 |
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淨收益(虧損) |
$ | $ | $ | ( |
) | $ | ||||||||||
利息支出(收入),淨額 |
( |
) | — | ( |
) | |||||||||||
所得税支出(福利) |
( |
) | ||||||||||||||
折舊和攤銷 |
||||||||||||||||
税前利潤 |
$ | $ | $ | ( |
) | $ | ||||||||||
17. |
季節性 |
18. |
承付款和意外開支 |
截至2023年6月30日的六個月 |
||||||||||||
表面 剝落 |
其他 住宅 |
總計 |
||||||||||
1 月 1 日期初餘額 |
$ | $ | $ | |||||||||
撥款和估計數變動 |
— | |||||||||||
在此期間達成的和解協議 |
( |
) | ( |
) | ( |
) | ||||||
期末餘額,6月30日 |
$ | $ | $ | |||||||||
截至2022年6月30日的六個月 |
||||||||||||
表面 剝落 |
其他 住宅 |
總計 |
||||||||||
1 月 1 日期初餘額 |
$ | $ | $ | |||||||||
撥款和估計數變動 |
— | |||||||||||
在此期間達成的和解協議 |
( |
) | ( |
) | ( |
) | ||||||
期末餘額,6月30日 |
$ | $ | $ | |||||||||
第 2 項。 | 管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析 |
以下管理層討論應與Trex Company, Inc.(Trex、公司、我們或我們的)向美國證券交易委員會(SEC)提交的截至2022年12月31日的10-K表年度報告以及第一部分第1項中包含的簡明合併財務報表及其附註一起閲讀。本季度報告的 “財務報表”。
關於前瞻性陳述的説明
本管理層的討論和分析包含1933年《證券法》第27A條和1934年《證券交易法》第21E條所指的前瞻性陳述。所有關於我們的預期財務狀況和經營業績、業務戰略、融資計劃、與行業相關的預測人口和經濟趨勢以及類似事項的陳述均為前瞻性陳述。這些陳述有時可以通過我們使用前瞻性詞語來識別,例如 “可能”、“將”、“預期”、“估計”、“期望”、“打算” 或類似的表達方式。我們不能向你保證,我們在此類前瞻性陳述中的預期將是正確的。由於各種因素,包括 “項目1A” 下討論的因素,我們的實際業績可能與我們的預期存在重大差異。風險因素” 在我們向美國證券交易委員會提交的截至2022年12月31日的10-K表年度報告中。這些陳述還受到風險和不確定性的影響,可能導致公司的實際經營業績存在重大差異。此類風險和不確定性包括但不限於:市場對公司當前和新開發產品的接受程度;與開發和推出新產品相關的成本以及此類新產品的市場接受度;公司業務對總體經濟狀況的敏感性;季節性和與天氣相關的需求波動對分銷渠道和銷售庫存水平的影響;公司第三方運輸服務的可用性和成本產品和原材料;公司以可接受的價格獲得原材料的能力,包括廢聚乙烯、木纖維和其他用於製造我們產品的材料;宏觀經濟環境中通貨膨脹加劇;公司以可接受的成本維持產品質量和產品性能的能力;公司提高產量和能力以充分滿足供需的能力;與產品質量相關的產品更換和消費者關係費用相關的支出水平;高度的公司運營所在的競爭激烈的市場;網絡攻擊、安全漏洞或其他安全漏洞;即將出台的數據隱私法和歐盟通用數據保護條例的影響以及相關的實際或潛在成本和後果;全球公共衞生疫情、地緣政治衝突的重大不利影響;以及與勞動力短缺或勞動力成本上漲相關的重大不利影響。
概述
以下MD&A旨在幫助讀者瞭解公司的運營和當前的業務環境。MD&A是作為我們的簡明合併財務報表及其附註的補充而提供的,應與這些報表一起閲讀,載於 “第1項”。本報告的簡明合併財務報表”。MD&A 包括以下部分:
• | 運營和產品——我們業務的概述,我們可報告細分市場的產品的簡要概述,以及對我們運營亮點的討論。 |
• | 摘要和財務業績 — 截至2023年6月30日的三個月和六個月的財務業績和摘要,對可能影響我們運營的因素的一般性討論,以及對相關財務報表細列項目的描述。 |
• | 經營業績 — 對截至2023年6月30日的三個月和六個月的合併經營業績與截至2022年6月30日的三個月和六個月的合併經營業績的分析。 |
• | 流動性和資本資源——對現金流的分析;合同義務以及對我們的資本和其他現金需求的討論。 |
業務和產品
在2022年12月30日之前,該公司在兩個應報告的細分市場開展業務,即公司基於淨銷售額的主要業務Trex住宅產品(Trex住宅)和Trex商業產品(Trex商業產品)。2022年12月30日之後,該公司目前在一個應報告的細分市場——Trex Residential運營。參見第一部分簡明合併財務報表附註中的附註16 “分部” 第 1 項。 簡明合併財務報表請參閲本10-Q表季度報告,以獲取更多信息。該公司專注於在我們的Trex住宅領域使用可再生資源。
18
Trex Residential是全球最大的高性能複合地板和住宅欄杆產品的製造商,這些產品以Trex品牌銷售®並在美國製造。憑藉 30 多年的產品經驗,我們提供一整套美觀耐用的產品, 維護成本低提供甲板、住宅欄杆、圍欄和户外照明類別的產品。大多數產品都是環保的,並儘可能利用回收和再生材料。Trex Residencial地板採用專有工藝製成,該工藝結合了再生木纖維和再生聚乙烯薄膜,使Trex Residencial成為北美最大的塑料薄膜回收商之一。除了防褪色和表面染色外,Trex Residential 產品無需打磨和密封,可抵禦濕氣損傷,表面無碎片,無需進行化學處理以防腐爛或昆蟲侵擾。綜上所述,與木地板和欄杆相比,這些方面具有顯著的美學優勢和更少的維護費用,最終使Trex Residencial產品在甲板的使用壽命內比木材便宜。特殊特性(包括抗裂性、彎曲能力以及加工和精加工的簡便性和一致性)便於安裝,減少了承包商的回調,為消費者提供了廣泛的設計選擇。Trex Residential產品出售給分銷商和家庭中心,最後主要轉售給住宅市場。
Trex 通過 Trex Residence 提供以下產品:
地板和配件 |
我們的主要裝飾產品是 Trex Transcend®家系™,Trex Transcend®,Trex 簽名®,Trex Select®,以及 Trex Enhanse®。此外,我們的 Trex Transcend 地板產品也可以用作覆層。我們的高性能、低維護、 環保的複合地板產品由95%的再生木纖維和再生聚乙烯薄膜混合而成,並採用保護性聚合物外殼,可增強防褪色、污漬、發黴和刮擦的保護。Trex Transcend Lineage 是複合地板領域的下一代設計和性能,有四種奢華、流行的色調可供選擇,靈感來自美國一些風景最美的地區。我們的 Trex Transcend 地板既具有高雅的美感,又具有最高的性能水平,有八種多色單色經典大地色調和優質的熱帶色調可供選擇。Trex Signature 地板採用逼真的木紋美學,提高了美觀、性能和可持續性的標準,有兩種奢華色調可供選擇,靈感來自令人驚歎的自然環境。Trex Select 地板兼具價格和最低限度的維護,有五種受自然啟發的大地色調可供選擇。我們的 Trex Enhance 板將正宗的木紋外觀之美與複合材料的耐用性相結合,維護極少,木材價格實惠,有自然色和基本顏色可供選擇。
我們還為我們的地板產品提供配件。特雷克斯藏身處®,一種自鎖式通用隱藏式緊固件,旨在為每個項目提供無縫的表面處理。特雷克斯甲板照明™,一種户外照明系統,是一系列節能 LED 可調光甲板照明,與白熾燈照明相比,其能耗減少75%。它可以安裝在欄杆、樓梯立管或甲板本身中。該線路包括柱頂燈、甲板軌道燈、立管燈、拱頂燈和嵌入式甲板燈。預組裝的樓梯面板便於安裝,旨在節省施工現場的時間。
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欄杆 |
我們的欄杆產品是 Trex Transcend Railing、Trex Select Railing、Trex Select T-Rail 和 Trex Signature 鋁製欄杆。我們的高性能複合材料和鋁製甲板欄杆套件和系統採用可持續製造,易於安裝且經久耐用。Trex 欄杆系統的耐用性與 Trex 甲板相同,不會腐爛、變形、剝落或碎裂,並且可以抵抗褪色和腐蝕。Trex Transcend Railing由大約40%的回收成分製成,有Trex Transcend地板和飾面的顏色可供選擇,適合與Trex地板產品以及其他甲板材料一起使用,我們認為這可以增強我們欄杆產品的銷售前景。Trex Select Railing由大約40%的回收成分製成,採用白色飾面,非常適合想要為甲板呈現簡單幹淨外觀的消費者。Trex Select T 型軌道,由至少 40% 的回收材料製成,有經典白色的方形複合欄杆可供選擇,外觀有凝聚力、協調,而炭黑的圓形鋁欄杆則形成更現代的對比。Trex Signature 鋁製欄杆由至少 40% 的回收成分製成,有三種顏色可供選擇,專為想要時尚、現代外觀的消費者而設計。
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擊劍 |
我們的 Trex 隱居之所®複合圍欄產品由兩家專業分銷商提供。該產品由結構柱、底軌、柵欄、頂欄和裝飾柱蓋組成。Trex 圍欄的頂部和底部欄杆旨在提供 “相框” 元素,深色豐富的色彩具有磨砂表面,可防止強烈的陽光反射。
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我們是與第三方簽訂的多項許可協議的許可方,這些協議旨在製造和銷售Trex商標的產品。我們的許可產品是:
Trex® 户外傢俱™
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由 PolyWood, Inc. 製造和銷售的一系列户外傢俱產品 | |
Trex®逃雨®還有 Trex®保護® | 由 DriDeck Enterprises, LLC 製造和銷售的上方託樑甲板排水系統。Trex Protect Joist、Beam and Rim 膠帶是一種自粘丁基膠帶,用於保護木甲板框架/底層結構元素。
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Trex®涼棚™ | 涼棚由維護成本低的蜂窩聚氯乙烯和全鋁產品製成,由 Home & Leisure, Inc. dba Structureworks Fabracity 製造
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Trex®Latticeworks™ | 由 Structureworks 製造公司製造和銷售的户外格子板。
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Trex®玉米洞™ | Cornhole 板由 IPC 全球營銷有限責任公司製造和銷售。
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Trex®刀片™ | Freud America, Inc. 製造和銷售的用於木材替代複合地板的特種鋸片
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Trex®SpiralStairs | 這是一種樓梯替代方案,適用於由 M. Cohen and Sons, Inc. dba The Iron Shop 製造和銷售的所有甲板底層結構。
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Trex®户外廚房™ | 户外廚櫃由 Danver 不鏽鋼户外廚房製造和銷售。
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Trex Commercial 設計和設計了在專業和大學體育設施、商業和高層應用、表演藝術、體育以及活動製作和租賃中普遍使用的定製解決方案。Trex Commercial 面向建築師、規格制定者、承包商和建築物所有者進行營銷。
截至 2022 年 12 月 30 日,Trex 通過 Trex 商業版提供以下產品:
• | 建築欄杆系統; |
• | 鋁製欄杆系統;以及 |
• | 舞臺設備和配件。 |
亮點和財務業績
亮點:
• | Trex 推出了以風格為中心的新型入門級複合欄杆系統。Trex Select T 型軌道複合材料欄杆系統採用流行的 T 形頂部欄杆,旨在以具有競爭力的價格向更廣泛的受眾提供 Trex 高性能複合材料和鋁製欄杆的美觀和便利 正面交鋒帶有 PVC 乙烯基欄杆。 |
• | Trex 更新了它的 Trex®套牌設計工具和在線套牌規劃器。交互式甲板設計工具允許房主規劃其户外空間的每一個細節,其設計旨在使甲板規劃之旅變得高效 包羅萬象。 |
• | Builders 將 Trex 列為複合地板和欄杆的首選品牌。Trex 在 Builder Magazine 的 2023 年 16 個品牌使用研究中獲得了複合地板和甲板欄杆類別的最高榮譽第四連續一年。 |
• | Trex董事會任命人力資源主管Melkeya McDuffie為其董事會的新獨立成員。McDuffie女士是一位成就卓著的高管和領導者,在人力資本和一般業務管理領域有着漫長的職業生涯。她目前是Clean Harbors的執行副總裁兼首席人力資源官。 |
• | Trex發佈了其2022年環境、社會和治理(ESG)報告。2023年6月,Trex發佈了其2022年ESG報告。亮點包括關注循環和能源效率,優先考慮員工安全和職業發展,培養領導層的多元化,堅定治理和道德,支持我們運營所在的社區,以及贏得全行業的ESG認可。 |
財務表現:
下表列出了我們的財務業績要點:
三個月已結束 6月30日 |
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2023 | 2022 | $ Change | % 變化 | |||||||||||||
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(省略000美元,每股數據除外) | ||||||||||||||||
淨銷售額 |
$ | 356,538 | $ | 386,249 | $ | (29,711 | ) | (7.7 | )% | |||||||
毛利 |
$ | 156,448 | $ | 157,377 | $ | (929) | (0.6 | )% | ||||||||
淨收入 |
$ | 77,036 | $ | 88,916 | $ | (11,880 | ) | (13.4 | )% | |||||||
税前利潤 |
$ | 117,050 | $ | 129,140 | $ | (12,090 | ) | (9.4 | )% | |||||||
攤薄後的每股收益 |
$ | 0.71 | $ | 0.79 | $ | (0.08) | (10.1 | )% |
六個月已結束 6月30日 |
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2023 | 2022 | $ Change | % 變化 | |||||||||||||
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(省略000美元,每股數據除外) | ||||||||||||||||
淨銷售額 |
$ | 595,256 | $ | 725,477 | $ | (130,221 | ) | (17.9 | )% | |||||||
毛利 |
$ | 250,876 | $ | 292,289 | $ | (41,413 | ) | (14.2 | )% | |||||||
淨收入 |
$ | 118,167 | $ | 160,127 | $ | (41,960 | ) | (26.2 | )% | |||||||
税前利潤 |
$ | 185,912 | $ | 234,565 | $ | (48,653 | ) | (20.7 | )% | |||||||
攤薄後的每股收益 |
$ | 1.09 | $ | 1.40 | $ | (0.31) | (22.1 | )% |
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資本支出。在截至2023年6月30日的六個月中,我們的資本支出為8,240萬美元,主要涉及阿肯色州製造工廠的4,550萬美元,削減成本的舉措1,060萬美元,新的公司總部960萬美元,現有設施的產能擴張240萬美元,以及用於安全、環境和一般支持的360萬美元。
回購普通股。在截至2023年6月30日的六個月中,我們根據2023年股票回購計劃回購了264,896股已發行普通股。
操作結果
將軍。我們的經營業績受到多種因素的影響,包括但不限於產品製造和分銷成本、原材料成本、通貨膨脹、利率、消費者支出和偏好、任何供應鏈中斷的影響、經濟狀況以及全球健康疫情和地緣政治衝突的任何不利影響。
出售Trex Commercial Products, Inc.的幾乎所有資產。2022年12月30日,我們完成了對全資子公司和應申報部門Trex Commercial幾乎所有資產的出售,淨收益為730萬美元。Trex Commercial的剝離反映了我們的決定,即通過執行我們的户外生活戰略,專注於為公司及其股東推動最有利可圖的增長戰略。出售完成後,我們將投入資源加速從木材向複合材料的轉換,並進一步鞏固我們在户外生活領域的領導地位。此次剝離並不代表對公司運營和財務業績產生重大影響的戰略轉變。因此,Trex Commercial的經營業績合併到公司截至2022年6月30日的三個月零六個月的經營業績中。
俄語/烏克蘭衝突。俄羅斯和烏克蘭之間的衝突並未直接影響我們的業務和經營業績。我們在俄羅斯或烏克蘭沒有業務或直接銷售,但將繼續監測衝突對供應鏈、大宗商品和燃料價格以及原材料價格的潛在經濟影響。我們無法預測持續的衝突對全球經濟、我們的行業或業務的影響。
淨銷售額。淨銷售額包括扣除折扣後的銷售額和運費。淨銷售水平主要受銷售量和為Trex產品支付的價格的影響。從歷史上看,Trex Residence的經營業績因季度而異。某些地理區域的季節性、不穩定或長期的不利天氣條件會降低家居和商業裝修以及住宅和商業建築的水平,並可能將對我們產品的需求轉移到更晚的時期。作為我們正常商業慣例的一部分,也符合行業慣例,我們歷來向Trex Residencial產品的分銷商和經銷商提供激勵措施,讓他們在主要套牌建造季節開始之前建立庫存水平,以確保我們的產品有足夠的可用性,以滿足預期的季節性消費者需求並實現生產計劃。這些激勵措施包括付款折扣、優惠付款條件、價格折扣或特定產品的批量折扣,以及作為特定促銷計劃一部分的基於購買量增加的其他激勵措施。我們的激勵計劃的時機可能會對發行期間的銷售、應收賬款和庫存水平產生重大影響。
毛利。毛利潤代表淨銷售額和銷售成本之間的差額。銷售成本包括原材料成本、直接人工成本、製造成本、分包成本和運費。原材料成本通常包括購買和運輸再生木纖維、再生聚乙烯、為我們的產品着色所用的色素沉着以及用於欄杆和舞臺生產的商品的成本。直接勞動力成本包括參與制造過程的人員的工資和福利。製造成本包括折舊、公用事業、維護用品和維修成本、間接勞動力(包括工資和福利)以及倉庫和設備租賃活動成本。
銷售、一般和管理費用。銷售、一般和管理費用的最大組成部分是人事相關成本,其中包括從事銷售和營銷、會計、信息技術、公司運營、研發和其他業務職能的人員的工資、佣金、激勵薪酬和福利。銷售、一般和管理費用的另一個組成部分是品牌推廣和其他銷售和營銷成本,用於建立品牌知名度。這些成本主要包括廣告、銷售和其他促銷成本。其他一般和管理費用包括專業費、歸因於前面提到的業務職能的辦公室佔用成本以及消費者關係費用。按佔淨銷售額的百分比計算,銷售、一般和管理費用可能因季度而異,部分原因是我們業務的季節性。
以下是對截至2023年6月30日的三個月(2023年季度)與截至2022年6月30日的三個月(2022年季度)以及截至2023年6月30日的六個月(2023年六個月期間)與截至2022年6月30日的六個月(2022年季度)相比的經營業績和經營業績的重大變化的討論和分析(2022年) 六個月週期)。
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截至2023年6月30日的三個月與截至2022年6月30日的三個月相比
淨銷售額
截至6月30日的三個月 | $ Change | % 變化 | ||||||||||||||
2023 | 2022 | |||||||||||||||
(千美元) | ||||||||||||||||
淨銷售總額 |
$ | 356,538 | $ | 386,249 | $ | (29,711 | ) | (7.7 | )% | |||||||
Trex 住宅淨銷售額 |
$ | 356,538 | $ | 373,922 | $ | (17,384 | ) | (4.6 | )% | |||||||
Trex 商業淨銷售額 |
不適用 | $ | 12,327 | 不適用 | 不適用 |
與2022年季度的淨銷售額相比,2023年季度的總淨銷售額減少了2970萬美元,下降了7.7%。2023年季度的變化是户外生活類別強勁的長期趨勢的結果,以及我們繼續執行木材到複合材料的市場戰略份額轉換被去年第二季度渠道庫存不再出現增長所抵消。此外,2022年12月30日,我們完成了對全資子公司和應申報板塊Trex Commercial幾乎所有資產的出售,其銷售額反映在2022年季度。
毛利
截至6月30日的三個月 | $ Change | % 變化 | ||||||||||||||
2023 | 2022 | |||||||||||||||
(千美元) | ||||||||||||||||
銷售成本 |
$ | 200,090 | $ | 228,872 | $ | (28,782 | ) | (12.6 | )% | |||||||
佔總淨銷售額的百分比 |
56.1 | % | 59.3 | % | ||||||||||||
毛利 |
$ | 156,448 | $ | 157,377 | $ | (929) | (0.6 | )% | ||||||||
毛利率 |
43.9 | % | 40.7 | % |
2023年季度毛利佔淨銷售額(毛利率)的百分比為43.9%,而2022年季度為40.7%。不包括Trex Commercial,2022年季度的毛利率為41.7%。增長主要是生產優化和成本節約計劃的結果,但部分被產量減少和折舊增加導致的吸收減少所抵消。
銷售、一般和管理費用
截至6月30日的三個月 | $ Change | % 變化 | ||||||||||||||
2023 | 2022 | |||||||||||||||
(千美元) | ||||||||||||||||
銷售、一般和管理費用 |
$ | 51,681 | $ | 39,568 | $ | 12,113 | 30.6 | % | ||||||||
佔總淨銷售額的百分比 |
14.5 | % | 10.2 | % |
2023年季度的銷售、一般和管理費用增加了1,210萬美元。這一增長主要與包括激勵性薪酬在內的人事相關支出增加了910萬美元,與處置製造設備相關的增加了80萬美元,與撤出我們之前的公司總部的費用增加了90萬美元,以及其他費用增加了90萬美元。
所得税準備金
截至6月30日的三個月 | $ Change | % 變化 | ||||||||||||||
2023 | 2022 | |||||||||||||||
(千美元) | ||||||||||||||||
所得税準備金 |
$ | 26,426 | $ | 29,009 | $ | (2,583) | (8.9 | )% | ||||||||
有效税率 |
25.5 | % | 24.6 | % |
23
2023年季度的有效税率為25.5%,與2022年季度24.6%的有效税率相當。
扣除利息、税項、折舊和攤銷前的淨收益和收益(EBITDA)1(千美元)
淨收益(GAAP)與息税折舊攤銷前利潤和息税折舊攤銷前利潤率(非公認會計準則)的對賬:
三個月 已結束 2023年6月30日 |
截至2022年6月30日的三個月 | |||||||||||||||
特雷克斯住宅 併合並 |
Trex 住宅 |
Trex 商用 |
合併 | |||||||||||||
淨收益(虧損) |
$ | 77,036 | $ | 89,437 | $ | (521 | ) | $ | 88,916 | |||||||
利息支出(收入),淨額 |
1,305 | (116 | ) | — | (116 | ) | ||||||||||
所得税支出(福利) |
26,426 | 29,180 | (171 | ) | 29,009 | |||||||||||
折舊和攤銷 |
12,283 | 11,049 | 282 | 11,331 | ||||||||||||
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税前利潤 |
$ | 117,050 | $ | 129,550 | $ | (410 | ) | $ | 129,140 | |||||||
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截至6月30日的三個月 | $ Change | % 變化 | ||||||||||||||
2023 | 2022 | |||||||||||||||
(千美元) | ||||||||||||||||
息税折舊攤銷前利潤 |
$ | 117,050 | $ | 129,140 | $ | (12,090) | (9.4 | )% | ||||||||
Trex 住宅息税折舊攤銷前利潤 |
$ | 117,050 | $ | 129,550 | $ | (12,500) | (9.6 | )% | ||||||||
Trex 商業息税折舊攤銷前利潤 |
不適用 | $ | (410) | 不適用 | 不適用 |
2023年季度的息税折舊攤銷前利潤總額下降了9.4%,至1.171億美元,而2022年季度的息税折舊攤銷前利潤為1.291億美元。息税折舊攤銷前利潤下降的主要原因是淨銷售額的減少。
截至2023年6月30日的六個月與截至2022年6月30日的六個月相比
淨銷售額
截至6月30日的六個月 | $ Change | % 變化 | ||||||||||||||
2023 | 2022 | |||||||||||||||
(千美元) | ||||||||||||||||
淨銷售總額 |
$ | 595,256 | $ | 725,477 | $ | (130,221) | (17.9 | )% | ||||||||
Trex 住宅淨銷售額 |
$ | 595,256 | $ | 701,117 | $ | (105,861) | (15.1 | )% | ||||||||
Trex 商業淨銷售額 |
不適用 | $ | 24,360 | 不適用 | 不適用 |
與2022年相比,2023年六個月的總淨銷售額減少了1.302億美元,下降了17.9% 六個月時期。下降基本上都是由於銷量減少,這主要是由於2022年分銷庫存不再出現增長,以及由於對消費者的經濟實力的擔憂,購買模式更加謹慎。2022年12月30日,我們完成了對全資子公司和應申報板塊Trex Commercial幾乎所有資產的出售。
1 | 息税折舊攤銷前利潤是指扣除利息、所得税、折舊和攤銷前的淨收益。根據美國普遍接受的會計原則(GAAP),息税折舊攤銷前利潤不是衡量財務業績的指標。我們之所以納入有關息税折舊攤銷前利潤的數據,是因為管理層認為這有助於公司與競爭對手之間的業績比較,而管理層則使用包括息税折舊攤銷前利潤在內的多種衡量標準來評估其應申報細分市場的業績。管理層認為息税折舊攤銷前利潤是我們核心經營業績的重要補充指標,因為它消除了淨收益或虧損的利息、所得税以及折舊和攤銷費用。相對於競爭對手,息税折舊攤銷前利潤消除了公司之間在資本和税收結構、資本投資週期和相關資產年限方面的差異。出於這些原因,管理層認為息税折舊攤銷前利潤提供了有關公司及其應申報部門經營業績的重要信息。非公認會計準則財務指標應被視為公司根據公認會計原則編制的報告的業績的補充,不應將其視為其替代品,不應被視為優於或替代我們的公認會計原則業績。 |
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毛利
截至6月30日的六個月 | $ Change | % 變化 | ||||||||||||||
2023 | 2022 | |||||||||||||||
(千美元) | ||||||||||||||||
銷售成本 |
$ | 344,380 | $ | 433,188 | $ | (88,808 | ) | (20.5 | )% | |||||||
佔總淨銷售額的百分比 |
57.9 | % | 59.7 | % | ||||||||||||
毛利 |
$ | 250,876 | $ | 292,289 | $ | (41,413 | ) | (14.2 | )% | |||||||
毛利率 |
42.1 | % | 40.3 | % |
2023年六個月期間,毛利佔淨銷售額(毛利率)的百分比為42.1%,而2022年為40.3% 六個月時期。不包括Trex Commercial,2022年季度的毛利率為41.3%。增長主要是生產優化和成本節約計劃的結果,但部分被產量減少和折舊增加導致的吸收減少所抵消。
銷售、一般和管理費用
截至6月30日的六個月 | $ Change | % 變化 | ||||||||||||||
2023 | 2022 | |||||||||||||||
(千美元) | ||||||||||||||||
銷售、一般和管理費用 |
$ | 89,162 | $ | 79,529 | $ | 9,633 | 12.1 | % | ||||||||
佔總淨銷售額的百分比 |
15.0 | % | 11.0 | % |
在2023年的六個月中,銷售、一般和管理費用增加了960萬美元。增長主要與包括激勵性薪酬在內的人事相關費用增加了560萬美元,研發費用增加了150萬美元,與處置製造設備相關的增加了80萬美元,與撤出之前的公司總部相關的費用增加了90萬美元,以及其他費用增加了120萬美元。
所得税準備金
截至6月30日的六個月 | $ Change | % 變化 | ||||||||||||||
2023 | 2022 | |||||||||||||||
(千美元) | ||||||||||||||||
所得税準備金 |
$ | 40,258 | $ | 52,737 | $ | (12,479 | ) | (23.7 | )% | |||||||
有效税率 |
25.4 | % | 24.8 | % |
2023年六個月的有效税率為25.4%,與2022年24.8%的有效税率相當 六個月時期。
扣除利息、税項、折舊和攤銷前的淨收益和收益(EBITDA)2(千美元)
淨收益(GAAP)與息税折舊攤銷前利潤和息税折舊攤銷前利潤率(非公認會計準則)的對賬:
2 | 息税折舊攤銷前利潤是指扣除利息、所得税、折舊和攤銷前的淨收益。根據美國普遍接受的會計原則(GAAP),息税折舊攤銷前利潤不是衡量財務業績的指標。我們之所以納入有關息税折舊攤銷前利潤的數據,是因為管理層認為這有助於公司與競爭對手之間的業績比較,而管理層則使用包括息税折舊攤銷前利潤在內的多種衡量標準來評估其應申報細分市場的業績。管理層認為息税折舊攤銷前利潤是我們核心經營業績的重要補充指標,因為它消除了淨收益或虧損的利息、所得税以及折舊和攤銷費用。相對於競爭對手,息税折舊攤銷前利潤消除了公司之間在資本和税收結構、資本投資週期和相關資產年限方面的差異。出於這些原因,管理層認為息税折舊攤銷前利潤提供了有關公司及其應申報部門經營業績的重要信息。非公認會計準則財務指標應被視為公司根據公認會計原則編制的報告的業績的補充,不應將其視為其替代品,不應被視為優於或替代我們的公認會計原則業績。 |
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六個月已結束 2023年6月30日 |
截至2022年6月30日的六個月 | |||||||||||||||
特雷克斯住宅 併合並 |
Trex 住宅 |
Trex 商用 |
合併 | |||||||||||||
淨收益(虧損) |
$ | 118,167 | $ | 161,652 | $ | (1,525 | ) | $ | 160,127 | |||||||
利息支出(收入),淨額 |
3,289 | (104 | ) | — | (104 | ) | ||||||||||
所得税支出(福利) |
40,258 | 53,243 | (506 | ) | 52,737 | |||||||||||
折舊和攤銷 |
24,198 | 21,240 | 565 | 21,805 | ||||||||||||
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税前利潤 |
$ | 185,912 | $ | 236,031 | $ | (1,466 | ) | $ | 234,565 | |||||||
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截至6月30日的六個月 | $ Change | % 變化 | ||||||||||||||
2023 | 2022 | |||||||||||||||
(千美元) | ||||||||||||||||
息税折舊攤銷前利潤 |
$ | 185,912 | $ | 234,565 | $ | (48,653 | ) | (20.7 | )% | |||||||
Trex 住宅息税折舊攤銷前利潤 |
$ | 185,912 | $ | 236,031 | $ | (50,119 | ) | (21.2 | )% | |||||||
Trex 商業息税折舊攤銷前利潤 |
不適用 | $ | (1,466) | 不適用 | 不適用 |
2023年六個月的息税折舊攤銷前利潤總額下降了20.7%,至1.859億美元,而2022年為2.346億美元 六個月時期。息税折舊攤銷前利潤下降的主要原因是淨銷售額和毛利潤的下降。
流動性和資本資源
我們主要通過運營現金流、循環信貸額度下的借款、運營租賃和運營活動產生的正常貿易信貸條件為運營和增長融資。截至2023年6月30日,我們有420萬美元的現金及現金等價物。
現金的來源和用途。下表彙總了我們來自運營、投資和融資活動的現金流(以千計):
截至6月30日的六個月 | ||||||||
2023 | 2022 | |||||||
經營活動提供的淨現金 |
$ | 107,781 | $ | 189,992 | ||||
用於投資活動的淨現金 |
(82,357 | ) | (66,561 | ) | ||||
用於融資活動的淨現金 |
(33,523 | ) | (247,836 | ) | ||||
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現金和現金等價物的淨減少 |
$ | (8,099) | $ | (124,405 | ) | |||
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經營活動
在2023年六個月期間,經營活動提供的現金為1.078億美元,而2022年運營提供的現金為1.90億美元 六個月時期。經營活動提供的現金減少8,220萬美元主要與應收賬款的增加有關,在較小程度上與2023年六個月期間的盈利能力下降有關。作為我們2022年提前購買計劃的一部分,更短的付款期限使2022年從應收賬款中收取的現金有所增加 六個月與歷史藏品相比的時期。2023年六個月的收款時間與收款的時間更加一致 六個月2022 年之前的時期。我們預計,2023年第三季度的收款時間將與2022年第三季度的收款時間更具可比性。截至2023年6月30日,幾乎所有應收賬款餘額都將在2023年第三季度收取。2023年六個月期間庫存減少部分抵消了應收賬款增加和盈利能力下降的影響。
投資活動
2023年六個月期間的資本支出為8,240萬美元,主要涉及阿肯色州製造工廠的4,550萬美元,削減成本的舉措1,060萬美元,新的公司總部960萬美元,現有設施的產能擴張240萬美元,以及用於安全、環境和一般支持的360萬美元。
26
融資活動
2023年六個月期間用於融資活動的淨現金主要包括我們的信貸額度下的淨借款和對未償還普通股的回購。
股票回購計劃。2018年2月16日,Trex董事會通過了一項股票回購計劃,其已發行普通股最多為1160萬股(股票回購計劃)。該公司根據股票回購計劃回購了1,010萬股股票。2023年5月4日,Trex董事會通過了一項新的股票回購計劃(2023年股票回購計劃),該計劃涉及多達1,080萬股已發行普通股,並終止了現有的股票回購計劃。2023年股票回購計劃沒有設定的到期日,截至2023年6月30日,公司已根據2023年股票回購計劃回購了264,896股股票。
5月之前的債務2022 年 18 日。2019年11月5日,公司作為借款人Trex Commercial簽訂了第四次修訂和重述的信貸協議(第四次修訂後的信貸協議);作為貸款人、行政代理人、搖擺貸款人和信用證發行人的北卡羅來納州富國銀行(Wells Fargo)和Truist Bank,由以下安排 BOA Securities, Inc.(BOA Securities)作為唯一牽頭安排人和獨家賬簿管理人,將修改和重述第三次經修訂和重述的信貸協議(經第三次修訂)信貸協議),日期為2016年1月12日,經修訂。第四次修訂後的信貸協議向公司提供一筆或多筆循環貸款,從每年1月1日到6月30日,總本金最高為2.5億美元,在截至2024年11月5日的整個期限內,從每年7月1日到12月31日,最高本金為2億美元。
2020年5月26日,公司簽署了原始信貸協議的第一修正案(第一修正案),規定在2022年5月26日之前額外提供1億美元的信貸額度。為方便起見,雙方將第一修正案對原始信貸協議的修正納入了新的經第四次修訂和重述的信貸協議(新信貸協議)。在新信貸協議中,原始信貸協議下的循環承諾被稱為循環A承諾,新的1億美元信貸額度被稱為循環B承諾。在新信貸協議中,與原始信貸額度(循環A承諾)有關的所有實質性條款和條件與原始信貸協議保持不變。
公司於2019年11月5日執行的循環信貸額度被2022年5月18日執行的公司循環信貸額度完全取代。
5月及之後的債務2022 年 12 月 18 日及之前2022 年 22 日。2022年5月18日,公司作為借款人;Trex Commercial作為擔保人;BOA作為貸款人、行政代理人、搖擺貸款人和信用證發行人;富國銀行,作為貸款人和銀團代理人;地區銀行、PNC銀行、全國協會(PNC)和北卡道明銀行(TD)(均為貸款人,統稱貸款人),由美國銀行證券公司單獨安排首席安排人兼獨家賬簿管理人簽訂了信貸協議(信貸協議),以修改和重述截至2019年11月5日的第四次經修訂和重述的信貸協議。
根據信貸協議,貸款人同意在截至2027年5月18日(期限)的整個期限內向公司提供一筆或多筆循環貸款,總本金最高為4億美元(貸款限額)。貸款限額中包括金額不超過6,000,000美元的信用證額度的次級限額;以及Swing Line貸款在任何時候未償還的本金總額不超過20,000,000美元。循環貸款、信用證貸款和週轉貸款的目的是籌集營運資金和支持一般業務運營。
總的來説,信貸協議使公司能夠在期限內借入不超過貸款限額的金額。公司沒有義務在貸款限額下借入任何金額。在貸款限額內,公司可以在票據生效期間隨時或不時地借款、還款和再借款。循環貸款下的基本利率貸款(定義見信貸協議)和週轉貸款按基本利率加上適用利率(定義見信貸協議)計息,循環貸款的定期SOFR貸款的年利率等於該利息期SOFR的總和加上適用利率(定義見信貸協議)。任何一天的基本利率都是每年的浮動利率,等於(a)聯邦基金利率加上0.50%,(b)美國央行不時公開宣佈的當天有效利率作為其最優惠利率,以及(c)SOFR期限加1.0%,但須遵守某些最低利率。屆時所有未償還的本金、利息、費用和成本應在期限結束時償還。
27
作為可持續發展協調者,公司和美銀證券有權就公司及其子公司的某些環境、社會和治理目標制定特定的關鍵績效指標(KPI)。可持續發展協調員和公司可以修改信貸協議,以納入關鍵績效指標和其他相關條款,除非貸款人在公佈此類修正案供貸款人審查之日後的十個工作日當天或之前反對此類修正案。根據公司及其子公司相對於關鍵績效指標的業績,將對原本適用的定價進行某些調整(增加、減少或不調整);前提是此類調整的金額不得超過最終貸款文件中的某些總上限。
根據擔保和質押協議的條款,公司和Trex Commercial在遵守某些允許的抵押權的前提下,作為貸款人向作為貸款人行政代理的BOA授予的上述貸款以及公司所有其他現有和未來債務的抵押擔保,不包括擔保和質押協議中描述和定義的某些抵押品,但不包括排除的財產(定義見擔保和質押協議)。
12月及之後的債務2022 年 22 日。截至2022年12月22日,公司簽訂了信貸協議第一修正案(第一修正案),由公司作為借款人,擔保方;BOA作為貸款人、行政代理人、搖擺貸款人和信用證發行人;道明作為貸款人和銀團代理人;地區銀行、PNC和富國銀行(均為貸款人,統稱為貸款人),由美銀證券作為唯一牽頭安排安排人和獨家賬簿管理人,修訂了公司作為借款人、擔保方簽訂的截至2022年5月18日的某些信貸協議其中,作為貸款人、行政代理人、搖擺貸款人和信用證發行人的BOA以及其中確定的其他貸款機構(經修訂的 “信貸協議”)。第一修正案取消了Trex Commercial作為信貸協議下所有債務的擔保人的身份。作為第一修正案的一部分,對信貸協議進行了修訂和重申,以規定額外的循環B貸款(定義見下文)。
根據第一修正案,貸款人同意向公司提供循環B貸款,包括一筆或多筆循環貸款,在截至2024年12月22日(循環B貸款期限)的整個期限內,總本金最高為150,000,000美元(循環B貸款限額)。以前,根據信貸協議,沒有循環B貸款。第一修正案還規定,TD將充當辛迪加代理人。
自2022年12月22日起,對信貸協議進行了修訂和重申,將這筆貸款稱為循環A貸款。經修訂和重述的信貸協議成為第一修正案的附錄A。信貸協議的所有條款都適用於循環B貸款。信貸協議繼續包括循環A貸款下的信用證額度的次級限額,金額不超過6,000,000美元;以及Swing Line貸款在任何時候未償還的本金總額不超過20,000,000美元。循環貸款、信用證貸款機制和循環貸款下的週轉貸款旨在籌集營運資金和支持一般業務運營。
總的來説,這些票據使公司能夠在循環A貸款期限內借入不超過循環A貸款限額的款項,在循環B貸款期限內借款不超過循環B貸款限額。公司沒有義務在循環貸款下借入任何金額。在相應的貸款限額內,公司可以在票據生效期間隨時或不時地借款、還款和再借款。關於循環B貸款,在任何一天,年利率都是基於合併債務與合併息税折舊攤銷前利潤比率的分級定價。基準利率貸款的循環B貸款的適用利率在1.20%至2.15%之間,SOFR/Term SOFR每日浮動利率的循環B貸款的適用利率在0.20%至1.15%之間。
截至2023年6月30日,我們在循環信貸額度下有2.06億美元的未償借款,該額度下有3.44億美元的借款能力。
遵守債務契約。根據信貸協議的條款,公司受某些貸款合規契約的約束。截至2023年6月30日,該公司遵守了所有契約。不遵守財務契約可被視為不履行還款義務,除其他補救措施外,還可能加快任何未付金額的付款。
我們認為,我們的循環信貸額度下預計可用的手頭現金、運營現金和借款將提供足夠的資金,為計劃的資本支出提供資金,定期支付本金和利息,為擔保付款提供資金並滿足其他現金需求。我們目前預計將通過運營和融資活動為未來的資本支出提供資金。未來資本需求的實際金額和時間可能與我們的估計存在重大差異,具體取決於對Trex產品的需求以及新的市場發展和機會。
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資本要求。2021 年 10 月,我們宣佈計劃在阿肯色州小石城增加第三家位於美國的 Trex Residential 製造工廠。新園區將佔地約300英畝,將滿足對Trex Residence户外生活產品不斷增長的需求。新園區的開發方法將採用模塊化方式,並根據Trex Residencial户外生活產品的需求趨勢進行校準。新設施於 2022 年第二季度開始施工,2022 年 7 月,公司簽訂了設計建造協議。正如先前宣佈的那樣,該公司預計將在該設施上花費約4億美元,設計建造協議的預算包含在該金額內。新設施的建設將主要通過公司持續的現金產生或信貸額度提供資金。
我們對2023年的資本支出預期為1.45億至1.55億美元。除了在阿肯色州建造第三個工廠外,我們的資本配置優先事項還包括內部增長機會支出、降低製造成本、升級設備和支持系統以及符合我們長期增長戰略的收購,因為我們將繼續評估戰略上適合Trex的機會以及向股東返還資本的機會。
分銷渠道中的庫存。我們通過分層分銷系統銷售我們的Trex住宅地板和欄杆產品。我們在全球擁有 50 多家分銷商和兩家全國零售商向其銷售產品。分銷商反過來將產品出售給經銷商和零售點,經銷商和零售點反過來又將產品出售給最終用户。分銷渠道的庫存水平顯著增加,但沒有相應的變化 最終用途需求可能會對未來的銷售產生不利影響。
產品保修。我們保證,在適用的保修期內,如果正確安裝、使用和維護,我們的 Trex Residencial 產品不會出現工藝和材料方面的材料缺陷,我們的甲板、覆層、儀錶板和欄杆產品不會因白蟻或真菌腐爛而分裂、分裂、腐爛或遭受結構損壞。
2023 年 1 月 1 日當天或之後銷售的產品:Transcend 的住宅用保修期為 50 年®Decking,Select 已使用 35 年®甲板和通用儀表盤,Enhance 已有 25 年的使用壽命®裝飾和超越、選擇、增強和簽名®欄杆。商業用途的保修期為 10 年,不包括 Signature 欄杆和 Transcend 覆層,它們的保修期均為 25 年。我們還保證,在上述保修期內,Trex Transcend、Trex Enhance 和 Trex Select 地板和覆層以及 Universal Fascia 產品在光照和風化暴露下的褪色量不會超過一定程度,並且可以抵抗食品和飲料物質或黴菌造成的永久染色。如果違反此類保證,我們有義務更換有缺陷的產品或退還購買價格。
2023 年 1 月 1 日之前銷售的產品:住宅用途的保修期為 25 年,商業用途的保修期為 10 年。關於Trex Signature欄杆,住宅和商業用途的保修期均為25年。我們還保證,在上述保修期內,Trex Transcend、Trex Enhance、Trex Select 和 Universal Fascia 產品的褪色量不會超過一定程度,並且可以抵抗食物物質或黴菌造成的永久染色,前提是污漬在出現後七天內被清除。如果違反此類保證,我們有義務更換有缺陷的產品或退還購買價格。
我們將繼續受理和理賠我們在內華達州Trex Residence的工廠生產的表面剝落的裝飾產品的索賠,並保留保修準備金以解決這些索賠。我們每季度都會監測表面剝落索賠活動,以尋找有跡象表明我們的估計值需要修訂。通常,一個財政年度收到的大多數表面剝落索賠都是在夏季户外季節收到的,該季節跨越第二和第三財季。
我們的慣例是在第三季度使用精算技術,因為該財年所有索賠的很大一部分已經收到,與年度理賠預期的差異更有意義。我們的精算分析基於目前已知的事實和一些假設。預測未來事件,例如將收到的索賠數量、需要付款的索賠數量和平均索賠成本,可能會導致實際保修負債高於或低於預期,這可能會對我們的財務狀況、經營業績或現金流產生重大影響。
在截至2023年6月30日的六個月中,收到的索賠數量低於截至2023年6月30日的六個月中收到的索賠數量,也低於我們對2023年的預期。在截至2023年6月30日的六個月中,每項索賠的平均費用低於截至2022年6月30日的六個月中,由於三起大額索賠的結案,該費用有所上升,也低於我們對本年度的預期。我們認為,截至2023年6月30日的儲備金足以支付未來的表面剝落債務。
29
我們估計,每年收到的索賠數量將隨着時間的推移而下降,每項索賠的平均費用將增加。如果收到的索賠水平或每項索賠的平均費用與預期存在重大差異,則可能導致保修準備金的額外增加或減少,以及未來時期的收益和現金流的減少或增加。我們估計,預計通過付款解決的剩餘索賠數量或解決索賠的預期費用發生10%的變化可能會導致表面剝落保修準備金的變化約150萬美元。
下表詳細介紹了與我們的保修相關的表面剝落索賠活動:
截至6月30日的六個月 | ||||||||
2023 | 2022 | |||||||
未結索賠,期初 |
1,729 | 1,759 | ||||||
收到的索賠 (1) |
236 | 292 | ||||||
索賠已解決 (2) |
(212 | ) | (304 | ) | ||||
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待處理的索賠,期末 |
1,753 | 1,747 | ||||||
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每項索賠的平均費用 (3) |
$ | 4,160 | $ | 5,233 |
(1) | 收到的索賠包括該期間收到或發現的新索賠。 |
(2) | 已解決的索賠包括在此期間已結清或未付款的所有索賠。 |
(3) | 每項索賠的平均費用代表該期間已付款的索賠的平均結算成本。 |
季節性。從歷史上看,Trex Residential的經營業績因季度而異。某些地理區域的季節性、不穩定或長期的不利天氣條件會降低家居裝修和建築活動的水平,並可能將對其產品的需求轉移到更晚的時期。作為其正常商業慣例的一部分,Trex Residential歷來向其分銷商和經銷商提供激勵計劃,要求他們在主要套牌建造季節開始之前建立庫存水平,以確保其產品的充足供應以滿足預期的季節性消費者需求。季節性影響通常被激勵計劃的積極影響所抵消。
第 3 項。 | 關於市場風險的定量和定性披露 |
有關我們承受某些市場風險的信息,請參閲公司截至2022年12月31日止年度的10-K表年度報告第二部分第7A項中的 “關於市場風險的定量和定性披露”。在截至2023年6月30日的六個月中,公司的市場風險敞口沒有重大變化。
第 4 項。 | 控制和程序 |
公司管理層在其總裁兼首席執行官(公司首席執行官)和代理首席財務官(公司首席財務官)的參與下,對截至2023年6月30日的公司披露控制和程序的有效性進行了評估。根據這項評估,總裁兼首席執行官和代理首席財務官得出結論,公司的披露控制和程序是有效的。在截至2023年6月30日的六個月期間,公司對財務報告的內部控制沒有發生重大影響或合理可能對公司財務報告的內部控制產生重大影響的變化。
30
第二部分
其他信息
第 1 項。 | 法律訴訟 |
公司有針對它的訴訟和其他索賠待審,這些訴訟是普通的例行訴訟和與業務相關的索賠。管理層已經評估了這些訴訟和索賠的是非曲直,並認為它們的最終解決不會對公司的合併財務狀況、經營業績、流動性或競爭地位產生重大影響。
第 2 項。 | 未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用 |
(c) 下表提供了與根據S-K法規第703項在截至2023年6月30日的三個月內購買普通股有關的信息:
時期 |
(a) 的總數 股份(或單位) 已購買 (1) |
(b) 支付的平均價格 每股(或單位) ($) |
(c) 的總數 股份(或單位) 作為其中的一部分購買 公開宣佈 計劃或計劃 (2) |
(d) 最大數量 符合以下條件的股票(或單位) 可能還是 在下方購買 計劃或計劃 |
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2023 年 4 月 1 日 — 2023 年 4 月 30 日 |
— | $ | — | — | 10,800,000 | |||||||||||
2023 年 5 月 1 日 — 2023 年 5 月 31 日 |
15,663 | $ | 54.56 | — | 10,800,000 | |||||||||||
2023 年 6 月 1 日 — 2023 年 6 月 30 日 |
264,896 | $ | 59.44 | 264,896 | 10,535,104 | |||||||||||
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截至2023年6月30日的季度期間 |
280,559 | 264,896 | ||||||||||||||
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(1) | 在截至2023年6月30日的三個月中,根據與Trex 2014和2023年股票激勵計劃授予的限制性股票接受者達成的協議中的條款,公司扣留或交付給了15,663股股票,該協議允許公司扣留或向公司交付公允價值等於到期預扣税的股票數量。 |
(2) | 2018年2月16日,Trex董事會批准了一項普通股回購計劃,最多可購買1160萬股已發行普通股(股票回購計劃)。股票回購計劃已於2018年2月21日公開宣佈。在2023年4月1日至2023年5月3日期間,該公司沒有根據股票回購計劃購買其普通股。 |
2023年5月4日,Trex董事會通過了一項新的股票回購計劃(2023年股票回購計劃),該計劃涉及多達1,080萬股已發行普通股,並終止了現有的股票回購計劃。2023年股票回購計劃沒有設定的到期日,截至2023年6月30日,根據2023年股票回購計劃回購了264,896股股票。
第 5 項。 | 其他信息 |
7月經修訂和重述的公司章程2023 年 26 日。2023年7月26日,公司董事會批准並通過了經修訂和重述的公司章程(經修訂後的新章程),該章程經批准後生效。除其他外,新章程規定對公司先前的法律進行以下修改:
會議地點;股東名單 — 新章程規定,股東會議可以通過遠程通信方式舉行。此外,新章程明確規定,對於任何股東大會,有權在會議上投票的股東名單將在會議日期前一天結束的至少十天內可供審查。
31
預先通知—信息和披露要求。新章程要求根據規則將提出業務或提名董事(提案除外)的股東納入公司的委託書 14a-8根據經修訂的1934年《證券交易法》(《交易法》),提供有關股東和提案人或被提名人的某些其他信息(如適用)。此外,新章程要求股東提名的任何董事會候選人提供某些額外的信息和陳述,包括但不限於有關缺乏任何投票承諾、披露服務報酬、遵守公司治理和其他政策以及打算在整個任期內任職的信息。新章程還明確了公司有權合理地要求此類股東和董事候選人提供更多信息。所有披露必須從有權在會議上投票的股東的記錄日期以及會議前十個工作日起更新。此外,新章程明確規定,董事會有權徵求反對任何此類提名或提案。
提前通知—其他.新章程要求向年會提出業務的股東或在年會或特別會議上提名候選人蔘加董事會,或者,如果提議的股東不是個人,則由該提議的股東的合格代表出席該會議。此外,新章程禁止股東提交的被提名人數超過將在適用會議上當選的董事人數。
提前通知—通用代理。新的章程規則 14a-19根據《交易法》,要求任何為支持董事會被提名人以外的被提名人而招攬代理人的股東都必須遵守《交易法》第14a-19條,包括適用的通知和招標要求,並在股東未能遵守規則要求時向公司提供補救措施 14a-19或未能及時提供合理證據證明該規則的某些要求已得到滿足.此外,任何直接或間接向其他股東招攬代理人的股東都必須使用白色以外的代理卡顏色,白色代理卡僅供董事會使用。
新章程的副本作為附錄3.3附於此,並以引用方式納入此處。上述公司先前章程重大變更摘要參照附錄3.3的文本進行了全面限定。
Trex Company 修訂並重述了 1999 年外部董事激勵計劃,並於 7 月修訂 26, 2023.1999年3月12日,Trex通過了Trex公司經修訂和重述的1999年外部董事激勵計劃(外部董事計劃)。2023年7月26日,公司批准了外部董事計劃修正案(以下簡稱 “修正案”)。該修正案的目的是(1)將對2014年股票激勵計劃的提法改為提及2023年股票激勵計劃,(2)使歸屬條款與2023年股票激勵計劃保持一致,(3)修改由委員會主席擔任首席獨立董事職位時的薪酬,(4)取消既得SAR在終止服務時的五年到期期限。該修正案沒有對外部董事計劃進行其他修改。經修訂和重述的1999年外部董事激勵計劃已作為本季度報告的附錄10.2提交 10-Q.
Trex Company, Inc. 2023 年股票激勵計劃股票升值權協議的表格.該公司此前曾提交過Trex Company, Inc.2014年股票激勵計劃股票增值權協議表格(舊版SAR表格)。2023年7月26日,公司批准了新的Trex Company, Inc.2023年股票激勵計劃股票增值權協議(新的SAR表格),該表格取代了舊的SAR表格。新的SAR表格與舊的SAR表格相同,唯一的不同是所有提及2014年股票激勵計劃的內容都已被2023年股票激勵計劃的提法所取代,並且刪除了因死亡、殘疾或退休而終止服務的五年到期期限,這與2023年股票激勵計劃保持一致。新的SAR表格作為本10-Q表格季度報告的附錄10.3提交。
Trex Company, Inc. 2023 年股票激勵計劃基於時間的限制性股票單位協議的表格.該公司此前曾提交過Trex Company, Inc.2014年股票激勵計劃基於時間的限制性股票單位協議(基於舊時的RSU表格)。2023年7月26日,公司批准了新的Trex Company, Inc.2023年股票激勵計劃基於時間的限制性股票單位協議(新的基於時間的限制性股票單位協議)。新的基於時間的RSU表格與舊的RSU表格相同,唯一的不同是所有提及2014年股票激勵計劃的內容都已被對2023年股票激勵計劃的提法所取代,並且股東權利部分已與2023年股票激勵計劃保持一致。基於舊時代的RSU表格包括分紅時的股東權利,但基於New Time的RSU表格指出,限制性股票單位沒有股東權利,這與2023年股票激勵計劃一致。新的基於時間的RSU表格已作為本10-Q表季度報告的附錄10.4提交。
32
Trex Company, Inc. 2023年股票激勵計劃基於業績的限制性股票單位協議的表格。該公司此前曾提交過Trex Company, Inc.2014年股票激勵計劃基於績效的限制性股票單位協議表格(舊的RSU基於績效的表格)。2023年7月26日,公司批准了新的Trex Company, Inc.2023年股票激勵計劃基於績效的股票單位協議表格(新的RSU基於績效的表格)。新的基於績效的RSU表格與舊的基於績效的RSU表格相同,唯一的不同是所有提及2014年股票激勵計劃的內容都已被對2023年股票激勵計劃的提法所取代,股東權利部分已與2023年股票激勵計劃保持一致。舊的基於業績的RSU表格包括分紅時的股東權利,但新的基於績效的RSU表格指出,限制性股票單位沒有股東權利,這與2023年股票激勵計劃一致。新的基於績效的RSU表格已作為本季度表格報告的附錄10.5提交 10-Q.
Trex Company, Inc. 經修訂和重述的外部董事股票激勵計劃限制性股票單位協議的表格.該公司此前曾提交過Trex Company, Inc.表格。經修訂和重述的1999年外部董事激勵計劃限制性股票單位協議(外部董事RSU補助金的舊錶格)。2023年7月26日,公司批准了新的Trex Company, Inc.表格。經修訂和重述的1999年外部董事限制性股票單位激勵計劃協議(外部董事RSU補助金的新表格)。新的外部董事RSU補助金表格與舊的外部董事RSU補助金表格相同,唯一的不同是所有提及2014年股票激勵計劃的內容都已被對2023年股票激勵計劃的提法所取代,股東權利部分已與2023年股票激勵計劃保持一致。舊的外部董事RSU補助金表格包括分紅時的股東權利,但新的外部董事RSU補助金表格規定,限制性股票單位沒有股東權利,這與2023年股票激勵計劃一致。新的外部董事RSU補助金表格作為本季度報告的附錄10.6提交 10-Q.
Trex Company, Inc. 和 Bryan H. Fairbanks 之間經修訂和重述的遣散費協議.該公司此前曾在Trex Company, Inc.和Bryan H. Fairbanks之間於2020年2月21日提交了經修訂和重述的遣散費協議(舊的遣散費協議)。舊的遣散費協議將於2023年8月到期。因此,公司正在Trex Company, Inc.和Bryan H. Fairbanks之間於2023年7月31日簽訂經修訂和重述的遣散費協議(新的遣散費協議),該協議與舊的遣散費協議基本相同,唯一的不同是新的遣散費協議(1)每三年自動續訂一次,每份續訂期為三年,但有一年的終止通知,(2)表明,如果因故終止,則表示如果因故終止如果獎金尚未支付,則表示沒有獎金支付,並且 (3) 澄清了措辭以表明如果因故解僱,高管只能領取已賺但未付的工資。新的遣散費協議作為本季度報告的附錄10.7提交 10-Q.
Trex Company Inc. 與首席執行官以外的高級管理人員之間的遣散費協議表格。 該公司此前曾提交過Trex Company, Inc.與首席執行官以外的高級管理人員之間的遣散費協議表格(舊的遣散費協議形式)。2023年7月26日,公司批准了Trex Company, Inc.與首席執行官以外的高管之間新的遣散費協議形式(新的遣散費協議形式)。舊形式的遣散費協議將於2023年8月到期,因此正在採用新的遣散費協議形式。新形式的遣散費協議與舊的遣散費協議基本相同,唯一的不同是新形式的遣散費協議 (1) 每三年自動續訂一次,每份續訂期限為三年,但有為期一年的終止通知,(2) 表示在因故終止的情況下,如果獎金尚未支付,則無需支付獎金,(3) 澄清了措辭,表明如果因故終止,則高管是僅有權獲得已賺但未付的工資,(4) 刪除了 “他” 和 “他的” 的提法它不分性別。新的遣散費協議表格作為本10-Q表格季度報告的附錄10.8提交。
第 6 項。 | 展品 |
有關本項目所要求的信息,請參閲10-Q表季度報告末尾的附錄索引,該信息以引用方式納入。
33
簽名
根據1934年《證券交易法》的要求,註冊人已正式促使經正式授權的下列簽署人代表其簽署本報告。
TREX COMPANY, INC. | ||||||
日期:2023 年 7 月 31 日 | 來自: | /s/ 布萊恩·H·費爾班克斯 | ||||
布萊恩·H·費爾班克斯 | ||||||
總裁兼首席執行官 | ||||||
(經正式授權的官員和首席財務官) |
展覽索引
以引用方式納入 |
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展覽 數字 |
描述 |
表單 |
展覽 |
申報日期 |
文件編號 |
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3.1 | Trex Company, Inc.的重述公司註冊證書,日期為7月 28, 2021. | 10-Q | 3.6 | 2021年8月2日 | 001-14649 | |||||||||||||
3.2 | 2022年5月5日Trex Company, Inc.重述公司註冊證書的第一份修正證書。 | 10-Q | 3.2 | 2022年5月9日 | 001-14649 | |||||||||||||
3.3* | 經修訂並重述 章程該公司於2023年7月26日發佈的。 | |||||||||||||||||
10.1** | Trex Company, Inc. 2023 年股票激勵計劃。 | 10-Q | 10.1 | 2023年5月8日 | 001-14649 | |||||||||||||
10.2* / ** | Trex Company, Inc.修訂並重述了1999年外部董事激勵計劃,並於2023年7月26日修訂。 | |||||||||||||||||
10.3* / ** | Trex Company, Inc. 2023年股票激勵計劃股票升值權協議的表格。 | |||||||||||||||||
10.4* / ** | Trex Company, Inc. 2023年股票激勵計劃基於時間的限制性股票單位協議的表格。 | |||||||||||||||||
10.5* / ** | Trex Company, Inc. 2023年股票激勵計劃基於業績的限制性股票單位協議的表格。 | |||||||||||||||||
10.6* / ** | Trex Company, Inc.的表格。經修訂和重述的1999年外部董事激勵計劃限制性股票單位協議。 | |||||||||||||||||
10.7* / ** | Trex Company, Inc.與Bryan H. Fairbanks之間於2023年7月31日修訂和重述的遣散費協議。 | |||||||||||||||||
10.8* / ** | Trex Company, Inc. 與首席執行官以外的高級管理人員之間的遣散費協議表格。 | |||||||||||||||||
31.1* | 根據規則對公司首席執行官進行認證 13a-14 (a)根據1934年的《證券交易法》。 | |||||||||||||||||
31.2* | 根據《上市規則》對公司首席財務官進行認證13a-14 (a)根據1934年的《證券交易法》。 | |||||||||||||||||
32*** | 根據本節對首席執行官和首席財務官的認證2002 年《薩班斯-奧克斯利法案》第 906 條 (18)U.S.C. § 1350). | |||||||||||||||||
101.INS* | 內聯 XBRL 實例文檔-實例文檔未出現在交互式數據文件中,因為其 XBRL 標籤嵌入在 Inline XBRL 文檔中。 | |||||||||||||||||
101.SCH* | 內聯 XBRL 分類擴展架構文檔。 | |||||||||||||||||
101.CAL* | 內聯 XBRL 分類擴展計算鏈接庫文檔。 | |||||||||||||||||
101.DEF* | 內聯 XBRL 分類法擴展定義鏈接庫文檔。 | |||||||||||||||||
101.LAB* | 內聯 XBRL 分類法擴展標籤 Linkbase 文檔。 | |||||||||||||||||
101.PRE* | 內聯 XBRL 分類擴展演示鏈接庫文檔。 |
以引用方式納入 |
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展覽 數字 |
描述 |
表單 |
展覽 |
申報日期 |
文件編號 |
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104.1 | 封面頁交互式數據文件-封面頁交互式數據文件不出現在交互式數據文件中,因為其 XBRL 標籤嵌入在內聯 XBRL 文檔中。 |
* | 隨函提交。 |
** | 管理合同或補償計劃或協議。 |
*** | 隨函提供。 |