不受酌情提款的限制
經調整後可酌情撤回：
指明的移交費用
市值調整
可酌情取款，不作調整
國內投資合同總額
萬能人壽保險和某些傳統人壽保險也可由投保人酌情提款。然而，人壽保險單往往比我們的投資合同更不容易被撤回，因為投保人可能會受到新的承保流程的影響，以獲得新的人壽保險單。此外，我們的人壽保險責任包括不鼓勵提早投保的退保費。
截至2023年6月30日，我們與各金融機構有以下短期信貸安排：
金額
義務人/申請人
融資結構
成熟性
容量
143
目錄表
美國
美國證券交易委員會
華盛頓特區，20549
表格：
根據1934年《證券交易法》第13或15(D)款規定的季度報告 |
截至本季度末
或
根據1934年《證券交易法》第13或15(D)款提交的過渡報告 |
(委託文件編號)
(註冊人的確切姓名載於其章程)
| ||
(註冊成立或組織的國家或其他司法管轄區) | (國際税務局僱主身分證號碼) |
(主要執行辦公室地址)
(
(註冊人的電話號碼，包括區號)
根據該法第12(B)條登記的證券：
每個班級的標題 | 交易代碼 | 註冊的每個交易所的名稱 |
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短時間內)提交了1934年《證券交易法》第13條或第15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。請參閲《交易法》第12b-2條規則中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小申報公司”和“新興成長型公司”的定義。(勾選一項)：
加速的文件管理器☐ | 非加速文件管理器☐ | 規模較小的中國報告公司。 | 新興市場為公司增長提供支持 |
如果是一家新興的成長型公司，用複選標記表示註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易法》第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐
用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如《交易法》第12b-2條所定義)。是☐不，不是。
截至2023年7月25日，註冊人普通股的總流通股數量為面值0.01美元
目錄表
主要金融集團Inc.
目錄
| 頁面 | ||
第一部分--金融信息 | |||
第1項。 | 財務報表 | 3 | |
截至2023年6月30日和2022年12月31日的未經審計簡明合併財務狀況報表 | 3 | ||
截至2023年6月30日和2022年6月30日的三個月和六個月未經審計的合併業務簡明報表 | 4 | ||
截至2023年6月30日及2022年6月30日止三個月及六個月的未經審計簡明綜合全面收益表 | 5 | ||
截至2023年6月30日和2022年6月30日的三個月和六個月未經審計的股東權益簡明合併報表 | 6 | ||
截至2023年6月30日和2022年6月30日止六個月的未經審計簡明現金流量表 | 8 | ||
未經審計的簡明合併財務報表附註-2023年6月30日 | 9 | ||
1.經營性質和重大會計政策 | 9 | ||
2.可變利息實體 | 25 | ||
3.投資 | 29 | ||
4.衍生金融工具 | 48 | ||
5.遞延購置費用和其他精算餘額 | 62 | ||
6.單獨賬户餘額 | 65 | ||
7.契約人基金 | 69 | ||
8.未來的保單福利和索賠 | 74 | ||
9.市場風險收益 | 84 | ||
10.再保險 | 88 | ||
11.長期債務 | 91 | ||
12.所得税 | 92 | ||
13.員工和代理福利 | 93 | ||
14.或有事項、擔保和賠償 | 93 | ||
15.股東權益 | 95 | ||
16.公允價值計量 | 99 | ||
17.細分市場信息 | 117 | ||
18.與客户簽訂合同的收入 | 122 | ||
19.基於股票的薪酬計劃 | 126 | ||
20.普通股每股收益 | 128 | ||
第二項。 | 管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析 | 129 | |
第三項。 | 關於市場風險的定量和定性披露 | 163 | |
第四項。 | 控制和程序 | 170 | |
第二部分--其他資料 | |||
第1項。 | 法律訴訟 | 170 | |
項目1A. | 風險因素 | 170 | |
第二項。 | 未登記的股權證券銷售和收益的使用 | 171 | |
第五項。 | 其他信息 | 171 | |
第6項。 | 陳列品 | 172 | |
簽名 | 173 | ||
2
目錄表
第一部分--財務信息
項目1.財務報表
信安金融集團，Inc.
簡明合併財務狀況表
(未經審計)
6月30日 | 12月31日 | |||||
| 2023 |
| 2022 | |||
(重鑄) | ||||||
(單位：百萬美元) | ||||||
資產 | ||||||
固定期限，可供出售 | $ | | $ | | ||
固定到期日，交易 |
| |
| | ||
股權證券(2023年和2022年包括美元 |
| |
| | ||
抵押貸款(2023年和2022年包括 |
| |
| | ||
房地產(2023年和2022年包括美元 |
| |
| | ||
政策性貸款 |
| |
| | ||
其他投資(2023年和2022年包括 |
| |
| | ||
總投資 |
| |
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現金和現金等價物(2023年和2022年包括#美元 |
| |
| | ||
應計投資收益 |
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可收回的再保險和應收保證金 | | | ||||
到期保費和其他應收款 |
| |
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遞延收購成本 | |
| | |||
市場風險收益資產 | | | ||||
財產和設備 | |
| | |||
商譽 | |
| | |||
其他無形資產 | |
| | |||
單獨賬户資產(2023年和2022年包括#美元 |
| |
| | ||
其他資產 |
| |
| | ||
總資產 | $ | | $ | | ||
負債 | ||||||
訂約人基金(2023年和2022年包括#美元 | $ | | $ | | ||
未來的保單福利和索賠 |
| |
| | ||
市場風險收益責任 |
| |
| | ||
其他投保人基金 | | | ||||
短期債務 |
| |
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長期債務 |
| |
| | ||
目前應繳所得税 |
| |
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遞延所得税 |
| |
| | ||
單獨賬户負債(2023年和2022年包括#美元 |
| |
| | ||
扣繳的應付資金 | | | ||||
其他負債(2023年和2022年包括#美元 |
| |
| | ||
總負債 |
| | | |||
可贖回的非控股權益(2023年和2022年包括$ |
| |
| | ||
股東權益 | ||||||
普通股，面值$ |
| |
| | ||
額外實收資本 |
| |
| | ||
留存收益 |
| |
| | ||
累計其他綜合損失 |
| ( |
| ( | ||
庫存股，按成本計算( |
| ( |
| ( | ||
信安金融集團的股東權益總額。 |
| |
| | ||
非控股權益 |
| |
| | ||
股東權益總額 |
| |
| | ||
總負債和股東權益 | $ | | $ | | ||
請參閲隨附的説明。
3
目錄表
信安金融集團，Inc.
簡明綜合業務報表
(未經審計)
截至以下三個月 | 截至以下日期的六個月 | |||||||||||
6月30日 | 6月30日 | |||||||||||
| 2023 |
| 2022 |
| 2023 |
| 2022 | |||||
(重鑄) | (重鑄) | |||||||||||
(單位：百萬美元，每股收益除外) | ||||||||||||
收入 | ||||||||||||
保費及其他考慮因素 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
手續費及其他收入 |
| |
| | | | ||||||
淨投資收益 |
| |
| | | | ||||||
已實現資本損失淨額(1) |
| ( |
| ( | ( | ( | ||||||
預提基金資產的已實現淨資本收益(1) |
| | | | | |||||||
預提基金嵌入衍生工具的公允價值變動 | | | ( | | ||||||||
總收入 |
| |
| | | | ||||||
費用 | ||||||||||||
福利、索賠和和解費用 |
| |
| | | | ||||||
未來保單福利重新計量(收益)損失的責任 | | ( | ( | ( | ||||||||
市場風險收益重計量(利得)損 | ( | | ( | | ||||||||
給投保人的紅利 |
| |
| | | | ||||||
運營費用 |
| |
| | | | ||||||
總費用 |
| |
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所得税前收入 |
| |
| | | | ||||||
所得税(福利) |
| |
| | ( | | ||||||
淨收入 |
| |
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可歸因於非控股權益的淨收入 |
| |
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信安金融集團的淨收入。 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
普通股每股收益 | ||||||||||||
基本每股普通股收益 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
稀釋後每股普通股收益 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
| (1) |
請參閲隨附的説明。
4
目錄表
信安金融集團，Inc.
簡明綜合全面收益表
(未經審計)
截至以下三個月 | 截至以下日期的六個月 | |||||||||||
6月30日 | 6月30日 | |||||||||||
| 2023 |
| 2022 |
| 2023 |
| 2022 | |||||
(重鑄) | (重鑄) | |||||||||||
(單位：百萬美元) | ||||||||||||
淨收入 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
其他全面收益(虧損)，淨額： | ||||||||||||
可供出售證券的未實現淨收益(虧損) |
| ( |
| ( |
| |
| ( | ||||
衍生工具未實現淨虧損 |
| ( |
| ( |
| ( |
| ( | ||||
對未來保單福利的責任貼現率重估得(損) | | | ( | | ||||||||
市場風險收益不良風險重計量損益 | ( | | | | ||||||||
外幣折算調整 |
| |
| ( |
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| ( | ||||
未確認退休後福利債務淨額 |
| ( |
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| ( |
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其他全面收益(虧損) |
| ( |
| ( |
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| ( | ||||
綜合收益(虧損) |
| |
| |
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| ( | ||||
可歸屬於非控股權益的全面收益 |
| |
| |
| |
| | ||||
信安金融集團的全面收益(虧損) | $ | | $ | | $ | | $ | ( | ||||
請參閲隨附的説明。
5
目錄表
信安金融集團，Inc.
股東權益簡明合併報表
(未經審計)
累計 | |||||||||||||||||||||
其他內容 | 其他 | 總計 | |||||||||||||||||||
普普通通 | 已繳費 | 保留 | 全面 | 財務處 | 非控制性 | 股東的 | |||||||||||||||
| 庫存 |
| 資本 |
| 收益 |
| 損失 |
| 庫存 |
| 利息 |
| 股權 | ||||||||
(單位：百萬) | |||||||||||||||||||||
截至2022年4月1日的餘額(重新預測) | $ | | $ | | $ | | $ | ( | $ | ( | $ | | $ | | |||||||
已發行普通股 | — | |
| — |
| — |
| — |
| — |
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基於股票的薪酬 | — | |
| ( |
| — |
| — |
| |
| | |||||||||
收購的庫存股，普通股 | — | — |
| — |
| — |
| ( |
| — |
| ( | |||||||||
加速股份回購 | — | | — | — | — | — | | ||||||||||||||
向普通股股東分紅 | — | — |
| ( |
| — |
| — |
| — |
| ( | |||||||||
對非控股權益的分配 | — | — | — | — | — | ( | ( | ||||||||||||||
非控股權益的貢獻 | — | — |
| — |
| — |
| — |
| |
| | |||||||||
調整可贖回非控股權益的贖回金額 | — | ( |
| — |
| — |
| — |
| ( |
| ( | |||||||||
對再保險的調整 | — | — | — | | — | — | | ||||||||||||||
淨收入：(1) | — | — |
| |
| — |
| — |
| |
| | |||||||||
其他綜合虧損(一) | — | — |
| — |
| ( |
| — |
| ( |
| ( | |||||||||
截至2022年6月30日的餘額(重新預測) | $ | | $ | | $ | | $ | ( | $ | ( | $ | | $ | | |||||||
截至2023年4月1日的餘額 | $ | | $ | | $ | | $ | ( | $ | ( | $ | | $ | | |||||||
已發行普通股 | — | | — | — | — | — | | ||||||||||||||
基於股票的薪酬 | — | | ( | — | — | — | | ||||||||||||||
收購的庫存股，普通股 | — | — | — | — | ( | — | ( | ||||||||||||||
向普通股股東分紅 | — | — | ( | — | — | — | ( | ||||||||||||||
對非控股權益的分配 | — | — | — | — | — | ( | ( | ||||||||||||||
非控股權益的貢獻 | — | — | — | — | — | | | ||||||||||||||
調整可贖回非控股權益的贖回金額 | — | ( | — | — | — | ( | ( | ||||||||||||||
淨收入(1) | — | — | | — | — | | | ||||||||||||||
其他綜合損失(1) | — | — | — | ( | — | ( | ( | ||||||||||||||
截至2023年6月30日的餘額 | $ | | $ | | $ | | $ | ( | $ | ( | $ | | $ | | |||||||
| (1) | 不包括可贖回非控股權益的金額。詳情見附註15，股東權益。 |
請參閲隨附的説明。
6
目錄表
信安金融集團，Inc.
股東權益簡明合併報表--續
(未經審計)
累計 | |||||||||||||||||||||
其他內容 | 其他 | 總計 | |||||||||||||||||||
普普通通 | 已繳費 | 保留 | 全面 | 財務處 | 非控制性 | 股東的 | |||||||||||||||
| 庫存 |
| 資本 |
| 收益 |
| 損失 |
| 庫存 |
| 利息 |
| 股權 | ||||||||
| (單位：百萬美元) | ||||||||||||||||||||
截至2022年1月1日的餘額(重新預測) | $ | | $ | | $ | | $ | ( | $ | ( | $ | | $ | | |||||||
已發行普通股 |
| |
| |
| — |
| — | — | — | | ||||||||||
基於股票的薪酬 |
| — |
| |
| ( |
| — | — | | | ||||||||||
收購的庫存股，普通股 | — | — | — | — | ( | — | ( | ||||||||||||||
加速股份回購 | — | ( | — | — | — | — | ( | ||||||||||||||
向普通股股東分紅 | — | — | ( | — | — | — | ( | ||||||||||||||
對非控股權益的分配 | — | — | — | — | — | ( | ( | ||||||||||||||
非控股權益的貢獻 | — | — | — | — | — | | | ||||||||||||||
向非控股股東購買子公司股份(1) | — | ( | — | — | — | ( | ( | ||||||||||||||
調整可贖回非控股權益的贖回金額 | — | | — | — | — | ( | ( | ||||||||||||||
對再保險的調整 | — | — | — | | — | — | | ||||||||||||||
淨利潤：(1) | — | — | | — | — | | | ||||||||||||||
其他綜合虧損(一) | — | — | — | ( | — | ( | ( | ||||||||||||||
截至2022年6月30日的餘額(重新預測) | $ | | $ | | $ | | $ | ( | $ | ( | $ | | $ | | |||||||
截至2023年1月1日的餘額 | $ | | $ | | $ | | $ | ( | $ | ( | $ | | $ | | |||||||
已發行普通股 |
| — |
| |
| — |
| — | — | — | | ||||||||||
基於股票的薪酬 |
| — |
| |
| ( |
| — | — | | | ||||||||||
收購的庫存股，普通股 | — | — | — | — | ( | — | ( | ||||||||||||||
向普通股股東分紅 | — | — | ( | — | — | — | ( | ||||||||||||||
對非控股權益的分配 | — | — | — | — | — | ( | ( | ||||||||||||||
非控股權益的貢獻 | — | — | — | — | — | | | ||||||||||||||
向非控股股東購買子公司股份(1) | — | ( | — | — | — | — | ( | ||||||||||||||
調整可贖回非控股權益的贖回金額 | — | ( | — | — | — | — | ( | ||||||||||||||
淨收入(1) | — | — | | — | — | | | ||||||||||||||
其他綜合收益表(一) | — | — | — | | — | | | ||||||||||||||
截至2023年6月30日的餘額 | $ | | $ | | $ | | $ | ( | $ | ( | $ | | $ | | |||||||
| (1) |
請參閲隨附的説明。
7
目錄表
信安金融集團，Inc.
現金流量表簡明合併報表
(未經審計)
截至以下日期的六個月 | ||||||
6月30日 | ||||||
| 2023 |
| 2022 | |||
(單位：百萬美元) | ||||||
經營活動提供的淨現金 | $ | | $ | | ||
投資活動 | ||||||
固定到期日可供出售的證券和意向持有的股權證券： | ||||||
購買 |
| ( |
| ( | ||
銷售額 |
| |
| | ||
到期日 |
| |
| | ||
購入或發放的按揭貸款 |
| ( |
| ( | ||
出售或償還的按揭貸款 |
| |
| | ||
已取得的房地產 |
| ( |
| ( | ||
售出的房地產 | | | ||||
財產和設備淨購入額 | ( | ( | ||||
其他投資的淨變動 | ( | | ||||
用於投資活動的現金淨額 |
| ( |
| ( | ||
|
| |||||
融資活動 | ||||||
普通股發行 | | | ||||
加速股份回購 |
| — |
| ( | ||
收購庫存股 | ( | ( | ||||
融資要素衍生品的付款 | ( | ( | ||||
從非控股權益購買附屬公司股份 | ( | ( | ||||
向普通股股東分紅 | ( | ( | ||||
發行長期債務 | | — | ||||
償還長期債務的本金 |
| ( |
| ( | ||
短期借款淨還款額 |
| ( |
| ( | ||
投資合同存款 |
| |
| | ||
投資合同撤資 |
| ( |
| ( | ||
銀行經營性存款淨增(減) |
| ( |
| | ||
其他 | | — | ||||
融資活動提供(用於)的現金淨額 |
| ( |
| | ||
現金及現金等價物淨增(減) |
| ( |
| | ||
期初現金及現金等價物 | | | ||||
期末現金及現金等價物 | $ | | $ | | ||
補充披露非現金活動： | ||||||
因取消合併住宅整體貸款證券化而引起的資產變動： | ||||||
按揭貸款減少 | $ | ( | $ | — | ||
增加固定到期日，可供出售 | | — | ||||
固定期限的增加，交易 | | — | ||||
以實物形式轉移至再保險人以待結算的資產 | — | ( | ||||
請參閲隨附的説明。
8
目錄表
信安金融集團有限公司
簡明合併財務報表附註
2023年6月30日
(未經審計)
1.經營性質和重大會計政策
陳述的基礎
信安金融集團(“信安金融集團”)所附未經審核簡明綜合財務報表乃根據美國中期財務報表公認會計原則(“美國公認會計原則”)、表格10-Q及S-X規則第10條編制。管理層認為，所有被認為是公平列報所必需的調整(包括正常的經常性應計項目)都已列入。
截至2023年6月30日的三個月和六個月的經營業績不一定表明截至2023年12月31日的年度預期業績，特別是考慮到可能影響我們的業務、運營結果、財務狀況和流動性的風險和不確定性。我們使用的估計和假設會影響報告和披露的金額，包括但不限於在沒有報價市值的情況下投資的公允價值、投資減值和估值津貼、衍生品的公允價值、市場風險收益的公允價值(“MRB”)、預留嵌入衍生品的資金、遞延收購成本(“DAC”)和其他精算餘額、商譽和無形資產的計量、未來保單利益和索賠的負債、養老金和其他退休後福利的價值以及所得税和遞延税項資產的估值。我們的估計和假設在未來可能會改變。我們的經營結果和財務狀況也可能受到其他不確定性的影響，包括不斷變化的監管、立法和準則制定者的會計解釋和指導。
這些未經審計的中期簡明綜合財務報表應與我們截至2022年12月31日的年度經審計財務報表一併閲讀，這些財務報表包括在我們提交給美國證券交易委員會(“美國證券交易委員會”)的10-K表格中。隨附的截至2022年12月31日的簡明綜合財務狀況表來自經審計的綜合財務狀況表，但不包括美國公認會計準則要求的所有信息和腳註，以完成財務報表。
2023年1月1日，我們通過了通常稱為長期目標改進(LDTI)的指導意見，更新了長期保險和年金合同的某些會計要求。該指南自2021年1月1日起實施，也就是過渡日期。因此，對2022年和2021年的結果進行了重新預測，並在新的最不發達國家倡議的指導下提出。
2023年第一季度，我們對組織結構進行了改革，以更好地協調業務、分銷團隊和產品供應，以適應未來的增長。我們將我們的全球資產管理和國際養老金業務整合到一個部門-信安資產管理公司。我們歷史上報告的信安全球投資者和信安國際部門的業績在這一部分中報告。此外，我們現在報告我們的退休和收入解決方案部門的全部業績，不分費用和利差部分。最後，我們將我們的美國保險解決方案部門的名稱更新為福利和保護，並將繼續報告這一部門內的特殊福利和人壽保險的結果。我們的分部業績已被修改，以反映這些變化，這對我們的合併財務報表沒有影響。有關我們分部的財務結果，請參閲附註17，分部信息。
於2022年第二季度，我們完成了與Talcott Life&annity Re，Ltd.(“Talcott Life&annity Re”)的共同保險交易，該交易是根據開曼羣島法律成立的有限責任公司，也是第六街的子公司Talcott Resolve Life，Inc.的關聯公司，根據該交易，我們放棄了有效的美國零售固定年金和有次級擔保(ULSG)的萬能人壽保險業務(“ULSG”)業務(“再保險交易”)。再保險交易的經濟性自2022年1月1日起生效。因此，我們在2022年第二季度業績中記錄了2022年1月至6月的影響。有關詳情，請參閲附註10，再保險。
9
目錄表
信安金融集團有限公司
簡明合併財務報表附註--(續)
2023年6月30日
(未經審計)
與我們的虧損調整費用(“LAE”)負債的列報和該負債的變化有關的某些重新分類已對前幾個期間進行，以符合當前的列報。見附註8，未來保單福利和索賠。LAE負債以前在綜合財務狀況表中的其他負債中報告，負債的變化以前在綜合業務表中的業務費用中報告。法律援助負債現在在綜合財務狀況表中的未來政策福利和索賠中報告，負債的變化現在在綜合業務表中的福利、索賠和結算費用中報告。
整固
我們與各種特殊目的實體和其他法人實體有關係，必須對其進行評估，以確定這些實體是否符合可變利益實體(VIE)或有表決權的利益實體(VOE)的標準。這種評估是通過審查合同、所有權和其他權利，包括相關方的參與來進行的，需要使用判決。首先，我們通過評估我們是否有權獲得該實體的預期損失和預期剩餘收益來確定我們是否持有該實體的可變權益。如果我們持有可變權益，則對該實體進行評估，以確定它是否為VIE。如果面臨風險的股權不足以支持其活動，如果股權持有人缺乏控股權，或者如果實體的結構具有非實質性投票權，則實體是VIE。除上述標準外，如果實體是有限合夥或類似實體，如果有限合夥人沒有權力通過實質性啟動權或參與權來指導實體最重要的活動，則是VIE。對VIE進行評估以確定主要受益人。VIE的主要受益者是企業，它有權(1)有權指導VIE的活動，從而對該實體的經濟業績產生最大影響，(2)有義務承擔該實體的損失，或有權從該實體獲得可能對VIE產生重大影響的利益。當我們是主要受益人時，我們被要求在我們的財務報表中合併實體。我們每季度重新評估我們與VIE的關係。有關可變利益實體的更多信息，請參閲附註2，可變利息實體。
如果實體不是VIE，則被認為是VOE。如果我們擁有超過50%的投票權，VOE通常是合併的。如果我們確定我們在某實體中的參與不再符合VIE或VOE模式下的整合要求，則該實體將被解除整合。除按公允價值期權按公允價值入賬的投資外，我們對經營及融資決策有管理影響力但無須合併的實體，均採用權益法呈報。
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簡明合併財務報表附註--(續)
2023年6月30日
(未經審計)
近期會計公告
描述 | 日期 | 對我們合併後的 |
|---|---|---|
採用的標準： | ||
有針對性地改進長期保險合同的會計處理 這一權威指導更新了長期保險和年金合同的某些會計要求。 1. 定期審查和更新用於計算傳統和有限付款合同的未來政策福利負債的假設。現金流量假設至少每年審查一次，並在必要時根據在淨收入中確認的影響進行更新。貼現率假設為當前中上等級(低信用風險)固定收益工具收益率，並按其他全面收益(“保監處”)確認的影響按季度更新。 2. MRB是為投保人提供資本市場風險保護並使我們暴露於非名義資本市場風險的合同或合同特徵，按公允價值計量。公允價值的週期性變化在淨收益中確認，但與自身不履行風險相關的公允價值週期性變化除外，這在保監處確認。 3. 所有保險和年金合同的DAC和其他精算餘額在相關合同的預期期限內按不變方式攤銷。 | 2023年1月1日 | 我們創建了一個治理框架和一個計劃，以支持標準的實施。我們的執行和評估進程包括但不限於以下內容： ● 識別和記錄指導範圍內的合同和合同特徵； ● 確定要更新的精算模型、系統和程序； ● 評估和選擇我們的系統解決方案以實施新的指導方針； ● 建立模型並作為模型進行初步產出評估； ● 評估和最終確定我們的關鍵會計政策； ● 評估對我們會計科目表的影響； ● 制定新披露的格式和內容； |
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2023年6月30日
(未經審計)
描述 | 日期 | 對我們合併後的 |
|---|---|---|
4. 還需要披露更多信息，包括對重大保險負債和其他賬户餘額的分類結轉，以及關於計量中使用的重大投入、判斷、假設和方法的披露。 關於傳統合同和有限付款合同以及發援合同未來政策福利責任的指導意見是在修改後的追溯基礎上適用的；即根據現有賬面金額，適用於自提出的最早期間(2021年1月1日，也稱為過渡日期)開始生效的合同。一個實體可以選擇將這些變更追溯應用。追溯適用《市場風險收益指南》 | ● 利用模型輸出和更新的科目表進行財務演練； ● 評估過渡要求和影響，以及 ● 建立並記錄適當的內部控制。 這一指導改變了我們對許多保險和年金產品的會計處理方式。 該指導方針並未對我們的綜合業務報表產生實質性影響。關於指南過渡影響的更多細節包括在“採用長期保險合同會計準則的有針對性的改進”的標題下。 其他披露要求可在以下附註中找到： ● 附註5：遞延購置費用和其他精算餘額 ● 附註6，單獨賬户餘額 ● 附註7，合同人基金 ● 附註8，未來保單福利和索賠 ● 附註9，市場風險收益 | |
問題債務重組和復古披露 這份權威指引取消了債權人進行問題債務重組的會計要求，並加強了在借款人遇到財務困難時債權人對某些貸款再融資和重組的披露要求。最新情況要求各實體披露按來源年度分列的當期總核銷情況，用於融資應收款和租賃投資淨額。本次更新中的修訂是前瞻性應用的，但與確認和計量問題債務重組有關的過渡方法除外，實體可以選擇適用修改後的追溯過渡方法。提前領養是允許的。 | 2023年1月1日 | 這一指引對我們的合併財務報表沒有實質性影響。 |
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2023年6月30日
(未經審計)
描述 | 日期 | 對我們合併後的 |
|---|---|---|
有針對性地改進對套期保值活動的會計處理--投資組合層法 這一權威性指導旨在進一步使公司財務報表中風險管理活動的經濟性與對衝會計要求保持一致。該指導擴大了目前的單層方法，允許單個封閉投資組合的多個對衝層。不可預付資產也可以包括在同一投資組合中。該指南還澄清了目前適用於單一套期保值層和多套期保值層的公允價值基礎調整會計準則。在被採納後，這些對衝策略的應用被前瞻性地應用。提前領養是允許的。 | 2023年1月1日 | 這一指引對我們的合併財務報表沒有實質性影響。 |
促進參考匯率改革對財務報告的影響 這一權威指導為受參考匯率改革影響的合同和套期保值關係提供了可選的權宜之計和例外。一個實體可以選擇不對受參考費率改革影響的合同適用某些修改會計要求，而是將修改後的合同視為現有合同的延續。此外，一個實體可以應用可選的權宜之計，繼續對關鍵條款因參考匯率改革而發生變化的對衝關係進行對衝會計。該指導意見緩解了參考利率改革對合同和套期保值關係的財務報告影響，有效期至2022年12月31日。隨後於2022年12月發佈的修正案將救濟日期從2022年12月31日延長至2024年12月31日，並於發佈時生效。 | 2020年3月12日 | 我們前瞻性地採用了發行時的指導意見，並選擇了適用於受參考匯率改革影響的合同和套期保值關係的可選權宜之計和例外，直至2024年12月31日。該指引在採納時對我們的綜合財務報表並無影響。 |
當我們採用新的會計準則時，我們有一個適當的流程來對公告進行徹底審查，識別財務報表和系統影響，並在我們受影響的業務部門中創建實施計劃，以確保我們遵守採納之日的公告。這包括建立有效的流程和控制措施，以支持報告的金額。
對長期保險合同會計準則進行有針對性的改進
如上所述，我們於2023年1月1日採用了LDTI。
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(未經審計)
對於傳統的和有限付款的長期合同，我們在必要時審查和更新用於衡量未來政策福利負債的現金流的假設，如果有證據表明假設應該修訂，我們會更頻繁地進行審查和更新。我們的負債估計因更新現金流假設而發生的變化在淨收入中確認。實際現金流按發行年度分組進行負債計算，並按季度更新。隊列被用作負債衡量的記賬單位。貼現率假設被規定為當前中上等級(低信用風險)固定收益工具的收益率。貼現率在每個報告日期根據OCI確認的影響每季度更新一次。取消了不利偏離風險的撥備，以及保費不足或損失確認、測試。我們也剔除了以前計入累計其他全面收益(“AOCI”)的未實現收益(虧損)調整，歸因於未實現收益和虧損對保費不足測試的影響。
根據LDTI，市場風險利益(“MRB”)是為投保人提供資本市場風險保護並使我們面臨非名義資本市場風險的合同或合同特徵，按公允價值計量。公允價值的週期性變化在淨收益中確認，但與自身不履行風險相關的公允價值週期性變化除外，這在保監處確認。某些合同特徵以前作為嵌入衍生工具或作為年化福利或死亡或其他保險福利的額外負債被記錄為LDTI項下的MRBS。
發改委簡化了發援金和其他精算餘額的攤銷，例如長期合同的未賺取收入、負債和銷售誘因資產。這些餘額以前按保費、估計毛利、估計毛利或估計毛收入的比例攤銷；然而，這些餘額現在在相關合同的預期壽命內按固定水平攤銷。減損測試不再適用於DAC。我們還刪除了以前記錄在AOCI中的未實現收益(虧損)調整，因為LDTI攤銷不受投資損益的影響。
LDTI還要求對未來保單福利的負債、某些福利特徵的額外負債、MRB、DAC和其他精算餘額進行分類結轉，這些負債必須按照DAC的規定攤銷。儘管某些福利項目、單獨賬户負債和承包人基金的額外負債在最不發達國家倡議下沒有變化，但指導意見要求對這些餘額進行分類結轉。此外，對於某些精算餘額，需要披露計量中使用的重大投入、判斷、假設和方法，包括這些投入、判斷和假設的變化，以及這些變化對計量的影響。
LDTI指南並未規定披露的適當彙總水平；然而，來自不同應報告類別的金額不能彙總。在確定披露的彙總水平時需要考慮的因素包括覆蓋範圍的類型、地理位置和市場或客户類型。我們已經確定了LDTI披露的以下彙總水平。這些披露不包括微不足道的餘額的彙總水平。
| ● | 退休和收入解決方案： |
| o | 工作場所儲蓄和退休解決方案-向固定繳款計劃或固定福利計劃的計劃發起人提供的集團年金合同 |
| o | 個人可變年金-為個人提供的合格和非合格退休儲蓄的可變遞延年金和註冊指數掛鈎年金(RILA) |
| o | 養老金風險轉移--向養老金計劃發起人和其他機構提供的單一保費團體年金 |
| o | 個人固定遞延年金-一種已退出的業務，向個人提供單一保費遞延年金合同和靈活的保費遞延年金(FPDA)，以獲得合格和不合格的退休儲蓄 |
| o | 個人固定收益年金-一種已退出的業務，向個人提供符合條件和不符合條件的退休儲蓄的單一保費即時年金(SPIA)和遞延收入年金(DIA)；還包括通過其他個人產品線的年化產生的補充合同 |
| o | 僅限投資--向退休計劃發起人和其他機構提供的主要擔保投資合同(“GIC”)和籌資協議 |
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(未經審計)
| ● | 信安資產管理-信安國際 |
| o | 拉丁美洲： |
| ◾ | 個人固定收益年金-提供給個人的SPIA |
| ◾ | 養老金-某些退休公積金產品，其中分離的資金和對客户的相關債務在我們的財務報表中合併為單獨的賬户資產和負債，並僅在LDTI單獨賬户的披露範圍內 |
| o | 亞洲： |
| ◾ | 保證養老金--為僱主和僱員提供的養老金儲蓄計劃 |
| ● | 福利和保護--特殊福利： |
| o | 個人殘疾--為個人和/或企業主提供保護的殘疾保險 |
| ● | 福利和保障-人壽保險： |
| o | 萬能人壽-提供給個人和/或企業主的萬能人壽、可變萬能人壽和指數化萬能人壽保險產品，以下統稱為“萬能人壽”合同；包括我們已退出的ULSG業務 |
| o | 定期人壽保險-提供給個人和/或企業主的定期人壽保險產品 |
| o | 提供給個人的參與型人壽保險合同，其中一些是封閉業務的一部分，僅屬於LDTI對DAC的披露範圍 |
| ● | 公司： |
| o | 長期護理保險-完全再保險的一種封閉的長期護理保險，既有團體保險，也有個人保險。 |
對於單獨的賬户負債披露，我們的退休和收入解決方案部門將使用集團退休合同級別的聚合。這主要包括工作場所儲蓄和退休解決方案業務的單獨賬户負債以及僅投資和養卹金風險轉移業務的金額。
採用的影響
我們在修改後的追溯基礎上通過了關於傳統合同和有限付款合同以及發援金和其他精算結餘的未來政策福利負債的指導意見；即根據現有賬面金額提出的最早期間開始生效的合同的負債。我們採用了關於MRB和再保險費用的指導意見。從2021年1月1日開始，我們的合併財務報表中報告期的業績將在新的指導方針下公佈。
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(未經審計)
累計效果調整數為$
| 積累和其他 | |||||||||||||||||
留存收益 | 綜合收益 | |||||||||||||||||
| 税前 |
| 税收 |
| 税後 |
| 税前 |
| 税收 |
| 税後 | |||||||
| (單位：百萬美元) | |||||||||||||||||
發援金和其他精算餘額： |
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| ||||||
對衝銷AOCI未實現虧損的調整(1) (2) | $ | — | $ | — | $ | — | $ | | $ | ( | $ | | ||||||
再保險資產(負債)成本： |
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| ||||||
攤銷基數變動的累計影響 |
| ( |
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| ( |
| — |
| — |
| — | ||||||
未實現虧損在AOCI中的調整 |
| — |
| — |
| — |
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| ( |
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可追討的再保險： |
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| ||||||
對AOCI未實現收益沖銷的調整(2) |
| — |
| — |
| — |
| ( |
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| ( | ||||||
修改後的追溯法下的調整(3) |
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| ( |
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| — |
| — |
| — | ||||||
按當期貼現率重新計量可收回資產的效果 |
| — |
| — |
| — |
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| ( |
| | ||||||
對未來保單福利的責任： |
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| ||||||
對衝銷AOCI未實現虧損的調整(2) |
| — |
| — |
| — |
| |
| ( |
| | ||||||
修改後的追溯法下的調整(3) |
| ( |
| |
| ( |
| |
| ( |
| | ||||||
按當期貼現率重新計量負債的效果 |
| — |
| — |
| — |
| ( |
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| ( | ||||||
市場風險收益： |
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| ||||||
原始合同簽發日期和過渡日期之間的不履行風險變化的累積影響 |
| — |
| — |
| — |
| ( |
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| ( | ||||||
對東道國合同上一次結算量與MRB計量之間的差額進行調整 |
| |
| ( |
| |
| — |
| — |
| — | ||||||
對作為MRB的合同估值的留存收益調整(不包括不履行風險的變化) |
| ( |
| |
| ( |
| — |
| — |
| — | ||||||
留存收益和AOCI之間的不良風險變化的重新分類(4) |
| |
| ( |
| |
| ( |
| |
| ( | ||||||
受LDTI影響的權益法子公司投資 (5) |
| |
| ( |
| |
| ( |
| |
| ( | ||||||
截至2021年1月1日對期初餘額的總影響 | $ | ( | $ | | $ | ( | $ | ( | $ | | $ | ( | ||||||
| (1) | 包括對DAC、銷售誘因資產和未賺取收入負債的影響。由於非實質性，我們沒有將銷售誘因資產的分類前滾計入腳註披露。 |
| (2) | 在採用LDTI後，AOCI中的上期未實現收益(虧損)調整被逆轉為對AOCI期初餘額的調整。 |
| (3) | 損失組、淨保費超過毛保費的組和準備金為負的組的影響反映為採用LDTI後對留存收益期初餘額的調整。與未來政策福利負債有關的外幣換算反映為對非洲保險公司期初餘額的調整。 |
| (4) | 以前作為嵌入衍生工具入賬的合同特徵在原始合同簽發日期和過渡日期之間的不履行風險變化的累積影響被記錄為從留存收益到AOCI的重新分類。 |
| (5) | 反映了我們對Brasilprev Seguros e Previdencia的股權方法投資的影響，這對未來政策福利的負債和某些福利功能的額外負債具有過渡性影響。 |
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(未經審計)
下表反映了與截至2021年1月1日的累計效果調整有關的合併財務狀況報表中受影響的行項目的增加(減少)情況。
| 增加(減少) | ||
(單位：百萬美元) | |||
資產 |
|
| |
其他投資(1) | $ | ( | |
可收回的再保險和應收保證金 |
| | |
到期保費和其他應收賬款(2) |
| ( | |
遞延收購成本 |
| | |
市場風險收益資產(3) |
| | |
其他資產(4) |
| | |
總資產 | $ | | |
負債 |
|
| |
合同持有人基金(5) | $ | ( | |
未來保單福利和索賠(6) |
| | |
市場風險收益責任(三) |
| | |
其他投保人基金(7) |
| | |
遞延所得税 |
| ( | |
總負債 |
| | |
股東權益 |
|
| |
留存收益 |
| ( | |
累計其他綜合收益 |
| ( | |
股東權益總額 |
| ( | |
總負債和股東權益 | $ | | |
| (1) | 反映了對我們在Brasilprev Seguros e Previdencia的投資的影響，該投資使用權益法核算。 |
| (2) | 包括對再保險資產成本的影響。 |
| (3) | 這是實施最不發達國家倡議後合併財務狀況表上的一個新的細目。這些合同特徵以前被記錄為合同持有人基金中嵌入的衍生品，或未來政策福利和綜合財務狀況報表中的索賠中某些福利特徵的額外負債。 |
| (4) | 反映對銷售誘因資產的影響。 |
| (5) | 反映了以前記錄為嵌入衍生品的合同特徵的影響，這些特徵根據LDTI記錄為MRB。 |
| (6) | 包括對未來保單福利責任和再保險責任成本的影響。還包括對某些福利功能分類為額外負債的合同功能的影響，這些功能根據LDTI記錄為MRB。 |
| (7) | 反映了對未賺取收入負債的影響。 |
以下分類結轉將截至2020年12月31日的期末資產或負債餘額與截至2021年1月1日的期初餘額進行核對，這是合併財務報表中列報的最早期間，涉及受LDTI影響的餘額以及相關的分類披露要求。在前滾中提出的彙總程度與指南要求的分類前滾一致。截至2020年12月31日的餘額不等同於綜合財務狀況表中報告的數額，如下所示，因為它們不包括短期合同的餘額、不包括在我們的披露彙總水平中的微不足道的餘額以及不在分類前滾範圍內的其他金額。
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2023年6月30日
(未經審計)
遞延收購成本
| 調整，調整 | ||||||||
為了扭轉這種局面 | |||||||||
截止日期的餘額 | 未實現虧損 | 截止日期的餘額 | |||||||
| 2020年12月31日 |
| 來自AOCI的消息(1) |
| 2021年1月1日(2) | ||||
| (單位：百萬美元) | ||||||||
退休和收入解決方案： |
|
|
|
|
|
| |||
工作場所儲蓄和退休解決方案 | $ | | $ | | $ | | |||
個人可變年金 |
| |
| |
| | |||
養老金風險轉移(3) |
| — |
| — |
| — | |||
個人固定遞延年金 |
| |
| |
| | |||
僅限投資 |
| |
| — |
| | |||
全面退休和收入解決方案 |
| |
| |
| | |||
福利和保護： |
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| |||
專業福利： |
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個人殘疾 |
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| — |
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人壽保險： |
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宇宙生命 |
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生命週期 |
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| — |
| | |||
參與生活 |
| |
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總收益和保護 |
| |
| |
| | |||
總計 | $ | | $ | | $ | | |||
| (1) | 在採用LDTI後，AOCI的上期調整被轉回，作為對AOCI期初餘額的調整。 |
| (2) | 不包括短期合同的DAC或長期合同的微不足道的餘額，這些餘額不包括在我們的披露彙總水平中。請參閲附註5“遞延購置費用和其他精算結餘”，以瞭解有關發援金的進一步資料。 |
| (3) | 此產品在實施LDTI時開始錄製DAC。 |
2021年各級合計的發展援助賬户餘額和變動情況如下：
退休和收入解決方案
截至2021年12月31日止的財政年度 | |||||||||||||||
工作場所 | |||||||||||||||
節省開支，並 | 個體 | 養老金 | 個體 | ||||||||||||
| 退休 |
| 變數 |
| 風險 |
| 固定和延期 |
| 投資 | ||||||
解決方案 | 年金 | 轉移費(1) | 年金 | 僅限 | |||||||||||
(單位：百萬美元) | |||||||||||||||
期初餘額 | $ | | $ | | $ | — | $ | | $ | | |||||
遞延成本 |
| |
| |
| |
| |
| | |||||
攤銷至費用 |
| ( |
| ( |
| — |
| ( |
| ( | |||||
期末餘額 | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||
| (1) | 2021年期間的攤銷是名義上的。 |
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2023年6月30日
(未經審計)
利益與保護
| 截至2021年12月31日止的財政年度 | |||||||||||
專業 | ||||||||||||
優勢 | 人壽保險 | |||||||||||
個體 | ||||||||||||
| 殘疾 |
| 普世生活 |
| 終身監禁 |
| 參與生活 | |||||
(單位：百萬美元) | ||||||||||||
期初餘額 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
遞延成本 |
| |
| |
| |
| | ||||
攤銷至費用 |
| ( |
| ( |
| ( |
| ( | ||||
期末餘額 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
未賺取收入負債
| 調整，調整 | ||||||||
為了扭轉這種局面 | |||||||||
截止日期的餘額 | 未實現的收益 | 截止日期的餘額 | |||||||
| 2020年12月31日 |
| 來自AOCI的消息(1) |
| 2021年1月1日(2) | ||||
(單位：百萬美元) | |||||||||
福利和保障-人壽保險： |
|
|
|
|
|
| |||
宇宙生命 | $ | | $ | | $ | | |||
總計 | $ | | $ | | $ | | |||
| (1) | 在採用LDTI後，AOCI的上期調整被轉回，作為對AOCI期初餘額的調整。 |
| (2) | 在合併財務狀況表中反映在其他投保人資金內。有關未賺取收入負債的進一步資料，請參閲附註5，遞延購置費用和其他精算結餘。 |
利益與保護
人壽保險-萬能人壽2021年未賺取收入負債的餘額和變動如下：
| 在截至的第一年中， | ||
2021年12月31日 | |||
(單位：百萬美元) | |||
期初餘額 | $ | | |
延期 |
| | |
已確認收入 |
| ( | |
期末餘額 | $ | | |
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2023年6月30日
(未經審計)
對未來保單福利的責任
| 影響範圍： | ||||||||||||||
調整，調整 | 重新測量 | ||||||||||||||
調整，調整 | 在政府的領導下 | 責任的一部分 | |||||||||||||
截止日期的餘額 | 為了扭轉這種局面 | 改型 | 在目前的情況下 | 截止日期的餘額 | |||||||||||
12月31日， | 未實現虧損 | 回顧 | 貼現 | 1月1日， | |||||||||||
| 2020 |
| 來自AOCI的消息(1) |
| 方法二(二) |
| 利率(3) |
| 2021 (4) | ||||||
| (單位：百萬美元) | ||||||||||||||
退休和收入解決方案： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| |||||
養老金風險轉移 | $ | | $ | ( | $ | — | $ | | $ | | |||||
個人固定收益年金 |
| |
| ( |
| |
| |
| | |||||
全面退休和收入解決方案 |
| |
| ( |
| |
| |
| | |||||
信安資產管理-信安國際： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| |||||
拉丁美洲： | |||||||||||||||
個人固定收益年金 |
| |
| ( |
| |
| |
| | |||||
福利和保護： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| |||||
專業福利： |
|
|
|
|
|
|
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個人殘疾 |
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| ( |
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人壽保險： |
|
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生命週期 |
| |
| — |
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總收益和保護 |
| |
| ( |
| |
| |
| | |||||
公司： |
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長期護理保險 |
| |
| — |
| |
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總計 | $ | | $ | ( | $ | | $ | | $ | | |||||
| (1) | 在採用LDTI後，AOCI中與保費不足測試相關的前期調整被逆轉，作為對AOCI期初餘額的調整。 |
| (2) | 由於更新了現金流假設並在發行年度隊列一級衡量了未來政策福利的負債，虧損隊列、淨保費超過毛保費的隊列和準備金為負的隊列的影響反映為採用LDTI後對留存收益期初餘額的調整。 |
| (3) | 負債按當前中上等級固定收益工具收益率重新計量，一般低於鎖定的利息累積率，反映為採用LDTI後對AOCI期初餘額的調整。 |
| (4) | 在合併財務狀況表中報告的未來政策福利和索賠。有關未來保單福利責任的進一步信息，請參閲附註8，未來保單福利和索賠。 |
20
目錄表
信安金融集團有限公司
簡明合併財務報表附註--(續)
2023年6月30日
(未經審計)
2021年每個彙總級別的未來政策福利負債餘額和變動情況如下：
退休和收入解決方案及信安資產管理-信安國際
| 截至2021年12月31日止的財政年度 | ||||||||
本金 | |||||||||
資產 | |||||||||
管理團隊- | |||||||||
退休收入和個人收入 | 本金 | ||||||||
解決方案 | 國際 | ||||||||
拉丁美洲 | |||||||||
養老金 | 個體 | 個體 | |||||||
風險 | 固定收益 | 固定收益 | |||||||
| 轉帳 |
| 年金 |
| 年金 | ||||
(單位：百萬美元) | |||||||||
預期未來保單福利付款的現值 |
|
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| |||
期初餘額 | $ | | $ | | $ | | |||
期初折現率假設變動的影響 |
| ( |
| ( |
| ( | |||
按原貼現率計算的期初餘額 |
| |
| |
| | |||
與預期經驗的實際差異的影響 |
| ( |
| ( |
| ( | |||
按原貼現率調整期初餘額 |
| |
| |
| | |||
應計利息 |
| |
| |
| | |||
福利支付 |
| ( |
| ( |
| ( | |||
發行 |
| |
| |
| | |||
外幣折算調整 |
| — |
| — |
| ( | |||
按原貼現率計算的期末餘額 |
| |
| |
| | |||
期末折現率假設變動的影響 |
| |
| |
| | |||
未來的政策好處 | $ | | $ | | $ | | |||
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目錄表
信安金融集團有限公司
簡明合併財務報表附註--(續)
2023年6月30日
(未經審計)
利益和保護與公司
| 截至2021年12月31日止的財政年度 | ||||||||
利益與保護 | 公司 | ||||||||
專業 | 生命 | ||||||||
優勢 | 保險 | ||||||||
個體 | 長期的 | ||||||||
| 殘疾 |
| 終身監禁 |
| 護理保險 | ||||
| (單位：百萬美元) | ||||||||
預期淨保費現值 |
|
|
|
|
|
| |||
期初餘額 | $ | | $ | | $ | | |||
期初折現率假設變動的影響 |
| ( |
| ( |
| ( | |||
按原貼現率計算的期初餘額 |
| |
| |
| | |||
現金流假設變化的影響 |
| — |
| — |
| | |||
與預期經驗的實際差異的影響 |
| |
| |
| ( | |||
按原貼現率調整期初餘額 |
| |
| |
| | |||
應計利息 |
| |
| |
| | |||
收取的淨保費 |
| ( |
| ( |
| ( | |||
發行 |
| |
| |
| — | |||
按原貼現率計算的期末餘額 |
| |
| |
| | |||
期末折現率假設變動的影響 |
| |
| |
| | |||
期末餘額 | $ | | $ | | $ | | |||
預期未來保單福利付款的現值 |
|
|
|
|
|
| |||
期初餘額 | $ | | $ | | $ | | |||
期初折現率假設變動的影響 |
| ( |
| ( |
| ( | |||
按原貼現率計算的期初餘額 |
| |
| |
| | |||
現金流假設變化的影響 |
| — |
| — |
| | |||
與預期經驗的實際差異的影響 |
| |
| |
| ( | |||
按原貼現率調整期初餘額 |
| |
| |
| | |||
應計利息 |
| |
| |
| | |||
福利支付 |
| ( |
| ( |
| ( | |||
發行 |
| |
| |
| — | |||
按原貼現率計算的期末餘額 |
| |
| |
| | |||
期末折現率假設變動的影響 |
| |
| |
| | |||
期末餘額 | $ | | $ | | $ | | |||
未來政策利好(1) | $ | | $ | | $ | | |||
再保險影響 |
| ( |
| ( |
| ( | |||
再保險後的未來保單收益 | $ | | $ | | $ | — | |||
| (1) | 表示預期未來保單福利付款的現值減去預期淨保費的現值。 |
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目錄表
信安金融集團有限公司
簡明合併財務報表附註--(續)
2023年6月30日
(未經審計)
某些福利功能的附加責任
利益與保護
人壽保險-萬能人壽2021年某些福利的額外負債功能的餘額和變化如下：
| 在截至去年的一年中， | ||
2021年12月31日 | |||
(單位：百萬美元) | |||
期初餘額 | $ | | |
現金流假設變化的影響 |
| ( | |
與預期經驗的實際差異的影響 |
| | |
應計利息 |
| | |
已收集的攤款淨額 |
| | |
福利支付 |
| ( | |
其他(1) |
| ( | |
期末餘額 | $ | | |
(1)反映在會計估計中計入的模型改進。
市場風險收益
| 累計 | |||||||||||
影響範圍： | ||||||||||||
世界上的變化 | 留存收益 | |||||||||||
不履行 | 調整，調整 | |||||||||||
兩國之間的風險轉移 | 關於美國銀行的最新估值 | |||||||||||
合同正本 | 合同被視為新的MRB | |||||||||||
資產負債(負債) | 發佈日期：和 | (獨家報道) | 資產負債(負債) | |||||||||
截止日期的餘額 | 中國的轉型 | 不履行 | 截止日期的餘額 | |||||||||
| 2020年12月31日(一) |
| 日期(2) |
| 風險(變化)(3) |
| 2021年1月1日(4) | |||||
| (單位：百萬美元) | |||||||||||
退休和收入解決方案： |
|
|
|
|
|
|
|
| ||||
個人可變年金 | $ | ( | $ | ( | $ | ( | $ | ( | ||||
信安資產管理-信安國際： |
|
|
|
|
|
|
|
| ||||
亞洲： | ||||||||||||
保證養老金(5) |
| ( |
| — |
| — |
| ( | ||||
總計 | $ | ( | $ | ( | $ | ( | $ | ( | ||||
| (1) | 截至2020年12月31日，MRB的餘額是指符合LDTI下MRB定義的合同特徵以及這些特徵在採用之前的相關賬面金額。這些合同特徵以前被視為嵌入衍生品，或作為年化福利或死亡或其他保險福利的額外負債。 |
| (2) | 在最初的合同簽發日期和LDTI的過渡日期之間，我們自身在合同功能方面的不履行風險變化的累積影響以前被視為某些福利功能的額外負債，被記錄為對AOCI期初餘額的調整。 |
| (3) | 不包括非履約風險變動的MRBS採用前賬面金額與公允價值計量之間的累計差額被記錄為對留存收益期初餘額的調整。 |
| (4) | 有關MRB的進一步信息，請參閲附註9，市場風險收益。以前作為嵌入衍生工具入賬的合同特徵在原始合同簽發日期和過渡日期之間的不履行風險變化的累積影響被記錄為從留存收益到AOCI的重新分類。 |
| (5) | 該產品進行了名義上的過渡調整。 |
23
目錄表
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簡明合併財務報表附註--(續)
2023年6月30日
(未經審計)
2021年各彙總級別的中期預算餘額和變動情況如下：
| 截至2021年12月31日止的財政年度 | |||||
退休收入和個人收入 | 信安資產管理公司- | |||||
解決方案 | 信安國際 | |||||
亞洲 | ||||||
| 個人和可變年金 |
| 有保障的養老金 | |||
| (單位：百萬美元) | |||||
期初餘額 | $ | ( | $ | ( | ||
期初不良行為風險變動的影響 |
| |
| | ||
期初調整後餘額 |
| ( |
| ( | ||
影響： |
|
|
|
| ||
利息應計與預期投保人行為 |
| ( |
| ( | ||
福利支付 |
| |
| | ||
利率的變動 |
| |
| | ||
股票市場的變化 |
| |
| | ||
股票指數波動率的變化 |
| |
| — | ||
實際投保人行為與預期行為不同 |
| |
| | ||
未來預期投保人行為的變化 |
| ( |
| | ||
其他未來預期假設的變化 |
| |
| | ||
外幣折算調整 |
| — |
| | ||
期末調整餘額 |
| ( |
| ( | ||
期末不良風險變動的影響 |
| ( |
| ( | ||
期末餘額 | $ | ( | $ | ( | ||
精算餘額重新編隊
2021年，我們完成了對業務組合和資本管理選擇的全面審查(《戰略審查》)。我們決定退出我們在美國的零售ULSG業務。ULSG業務之前在我們的福利和保障部門內與我們的其他萬能人壽(“UL”)業務一起管理。因此，精算餘額的計算將UL和ULSG納入同一組，這是用於計量的記賬單位。作為戰略評估的結果，我們在2022年第二季度做出決定，從2022年1月1日起將ULSG業務與我們的其他UL業務分開管理。這導致我們對UL業務進行了重新編隊，導致ULSG業務與剩餘的UL業務分別進行了編組。
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簡明合併財務報表附註--(續)
2023年6月30日
(未經審計)
這一調整影響了我們對再保險成本和某些福利功能的額外負債的衡量。對綜合收益的税前影響如下：
| 對於這三個國家和地區來説 | ||
六個月後結束 | |||
2022年6月30日 | |||
(單位：百萬美元) | |||
增加税前收入 |
|
| |
再保險攤銷成本(1) | $ | | |
更改某些福利功能的附加負債(1) |
| | |
所得税前收入合計增長 |
| | |
增加税前其他綜合收益 |
|
| |
再保險收益(損失)成本 |
| ( | |
某些福利的額外負債的變化具有未實現收益 |
| | |
税前其他綜合收益合計增長 |
| | |
税前綜合收益合計增長 | $ | | |
| (1) | 在未來保單福利重新計量(收益)損失的負債中報告。 |
2.可變利息實體
我們與各種類型的實體有關係，這些實體可能是VIE。某些VIE被合併到我們的財務業績中。有關我們的合併會計政策的進一步詳情，請參閲“合併”標題下的附註1，業務性質和重要會計政策。在截至2023年6月30日和2022年12月31日期間，我們沒有向被指定為VIE的被投資人提供財務或其他支持。
合併可變利息實體
強制性退休儲蓄基金
我們持有智利強制性私有化社會保障基金的股權，我們在這些基金中提供資產管理服務。我們確定強制性私有化社會保障基金是VIE，其中還包括自願養老金儲蓄、自願非養老金儲蓄和補償性儲蓄賬户的繳費。這是因為股權持有人作為一個羣體，由於投票權或類似權利，沒有權力指導實體的活動，這些活動對實體的經濟表現影響最大，還因為由於我們提供的監管擔保，股權投資者受到保護，不受低於平均市場投資回報相對於行業回報的影響。此外，我們得出結論，通過我們的決策權和我們在基金中的重大可變權益，我們是主要受益者。這些基金駐留在法律上獨立的實體中，目的是提供長期的退休儲蓄。對客户的負債與基金持有的資產直接相關，因此，我們在綜合財務狀況表中將資產作為單獨的賬户資產列報，並將義務作為單獨的賬户負債列報。
信安國際香港提供退休退休金計劃，我們根據香港強制性公積金及職業退休計劃條例退休金計劃，為僱主及僱員提供受託人、行政及資產管理服務。每個養老金計劃都有各種有擔保和無擔保的成分基金，或投資選擇，客户可以將他們的錢投資於這些基金。有擔保的基金為客户提供有保證的回報率，或在某些符合條件的情況下為提款提供最低保證。我們確定擔保基金是VIE，因為股權持有人作為一個整體，沒有義務吸收由於我們提供的擔保而造成的預期損失。我們得出結論，我們是主要受益者，因為我們有權做出決定，有權獲得福利，並有義務承擔可能對VIE造成重大損失的損失。因此，我們合併基金的基礎資產和負債，並根據擔保條款作為單獨賬户或在普通賬户內列報。
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簡明合併財務報表附註--(續)
2023年6月30日
(未經審計)
房地產
我們投資了幾家房地產有限合夥企業和有限責任公司。這些實體投資於房地產。其中某些實體是基於我們的重大經濟利益和相關投票權的組合而成立的VIE。我們確定我們是主要受益者，因為我們有權通過我們的重大所有權控制實體。由於這些房地產投資的性質，當我們買賣實體的權益以及為改善基礎房地產而進行資本支出時，投資餘額將會波動。
贊助投資基金
我們贊助和投資於某些投資基金，併為其提供資產管理服務。儘管我們的資產管理費與所提供的服務相稱，並與類似服務的費用保持一定距離，但我們對其他利益微不足道的基金有可變的利益。這些基金是VIE，因為股權持有人缺乏通過投票權來指導實體活動的權力，這些活動對其經濟表現產生了最重大的影響。我們確定我們是VIE的主要受益者，在這些實體中，我們的利益微不足道，而我們是資產管理公司。
住宅按揭貸款
我們投資於資產擔保證券(“ABS”)信託基金。信託發行各種抵押債券憑證，購買住房抵押貸款。由於股本不足以維持自身，這些信託被視為VIE。我們得出的結論是，我們是主要受益人，因為我們購買了幾乎所有的證書，並有義務吸收可能對VIE造成重大損失的損失。我們在2023年第二季度和2022年第四季度解除了信託，因為我們不再持有基本上所有的證書。
其他貸款
2023年第二季度，我們承諾建立ABS有限合夥企業。截至2023年6月30日，資金不足的承諾額為
合併可變利息主體的資產和負債
我們的合併VIE資產(只能用於償還合併VIE的債務)和債權人沒有追索權的合併VIE負債的賬面金額如下：
2023年6月30日 | 2022年12月31日 | |||||||||||
總計 | 總計 | 總計 | 總計 | |||||||||
| 資產 |
| 負債 |
| 資產 |
| 負債 | |||||
(單位：百萬美元) | ||||||||||||
強制性退休儲蓄基金(1) | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
房地產(2) |
| |
| |
| |
| | ||||
贊助投資基金(3) |
| |
| |
| |
| | ||||
住宅按揭貸款(四) |
| |
| |
| |
| | ||||
總計 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
| (1) | 強制性退休儲蓄基金的資產主要包括獨立賬户資產和股權證券。負債主要包括單獨賬户負債和承包人基金。 |
| (2) | 房地產VIE的資產主要包括房地產、其他投資和現金。負債主要包括其他負債。 |
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2023年6月30日
(未經審計)
| (3) | 發起的投資基金的資產主要是固定期限和股權證券，其中某些與其他投資一起報告，以及現金。綜合財務狀況表包括$ |
| (4) | 住宅按揭貸款機構的資產主要包括住宅按揭貸款。負債主要包括其他負債。 |
未合併的可變利息實體
我們在許多VIE中持有可變權益，在這些VIE中我們不是主要受益人。我們在這些VIE的投資以固定到期日、可供出售、固定到期日、交易、股權證券和其他投資在綜合財務狀況表中報告，如下所述。
未合併的VIE包括若干商業按揭證券(“CMBS”)、住宅按揭證券(“RMBS”)及其他ABS。所有這些實體都被視為VIE，因為這些實體的股本不足以維持它們。我們確定我們不是這些投資類別中實體的主要受益者。這一決定主要是基於這樣一個事實，即我們不擁有控制更換特殊服務機構或同等職能的單方面權利的擔保類別。
我們投資於現金債務抵押債券、抵押債券債券、抵押貸款債券和其他抵押結構，這些都是由於股本不足而支持實體的VIE。我們已確定我們不是這些實體的主要受益者，主要是因為我們不控制實體的經濟表現，也沒有參與實體的設計，或者因為我們在我們作為資產管理公司的實體中沒有潛在的重大可變利益。
作為債券持有人，我們投資了各種VIE信託基金和類似的實體。這些實體中的大多數被歸類為VIE，因為沒有足夠的股本來維持它們。此外，我們有一個實體被歸類為VIE，這是基於我們巨大的經濟利益和缺乏投票權的組合。我們確定我們不是主要受益者，主要是因為我們不控制實體的經濟表現，也沒有參與實體的設計。
我們投資了合夥企業和其他基金，它們被歸類為VIE。這些實體是VIE，因為股權持有人沒有權力控制實體最重要的活動，因為股權持有人既沒有能力以簡單多數行使實質性的退出權，也沒有實質性的參與權。我們已確定我們不是主要受益者，因為我們沒有權力指導各實體最重要的活動。
如前所述，我們贊助並投資於某些VIE投資基金。我們確定，我們不是VIE的主要受益人，我們是VIE的資產管理人，但在這些基金中沒有潛在的重大可變權益。
我們持有墨西哥強制性私有化社會保障基金的股權，我們在這些基金中提供資產管理服務。我們在基金中的權益被認為是可變權益。我們得出的結論是，這些基金是VIE，因為股權持有人作為一個羣體缺乏通過投票權進行決策的能力。我們不是VIE的主要受益者，因為儘管我們作為資產管理人有權指導VIE的活動，但我們在基金中並沒有潛在的重大可變權益。
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2023年6月30日
(未經審計)
我們未合併VIE的賬面價值和最大虧損敞口如下：
最大暴露於 | ||||||
| 計入其價值的資產 |
| 虧損(1) | |||
(單位：百萬美元) | ||||||
2023年6月30日 | ||||||
固定期限，可供出售： | ||||||
公司 | $ | | $ | | ||
住房抵押貸款支持的傳遞證券 | | | ||||
商業抵押貸款支持證券 | | | ||||
債務抵押債券(CDO)(2) | | | ||||
其他債務 | | | ||||
固定到期日，交易： | ||||||
住房抵押貸款支持的傳遞證券 | | | ||||
商業抵押貸款支持證券 | | | ||||
債務抵押債券(CDO)(2) | | | ||||
其他債務 | | | ||||
股權證券 | | | ||||
其他投資： | ||||||
其他有限合夥和基金權益(3) | | | ||||
2022年12月31日 | ||||||
固定期限，可供出售： | ||||||
公司 | $ | | $ | | ||
住房抵押貸款支持的傳遞證券 | | | ||||
商業抵押貸款支持證券 | | | ||||
債務抵押債券(CDO)(2) | | | ||||
其他債務 | | | ||||
固定到期日，交易： | ||||||
住房抵押貸款支持的傳遞證券 | | | ||||
商業抵押貸款支持證券 | | | ||||
債務抵押債券(CDO)(2) | | | ||||
其他債務 | | | ||||
股權證券 | |
| | |||
其他投資： | ||||||
其他有限合夥和基金權益(3) | | | ||||
| (1) | 我們的損失風險僅限於我們的初始投資，按固定到期日的攤餘成本計算，可供出售，加上任何未出資的承諾和/或擔保，以及關於債務抵押債券和其他債務債券的類似撥備。我們的損失風險僅限於按我們的固定期限、交易和股權證券的公允價值計量的投資。我們的損失風險僅限於我們的賬面價值加上我們其他投資的任何無資金支持的承諾和/或擔保及類似的撥備。賬面價值為 |
| (2) | 主要由擔保公司貸款支持的抵押貸款債券組成。 |
| (3) | 截至2023年6月30日和2022年12月31日，其他有限合夥企業和基金權益的最大虧損敞口包括$ |
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2023年6月30日
(未經審計)
貨幣市場基金
我們是某些貨幣市場共同基金的投資經理。這些類型的基金在任何合併模式下都不受評估，因為根據1940年《投資公司法》規則2a-7註冊的貨幣市場基金或類似基金的範圍例外。截至2023年6月30日和2022年12月31日，我們管理的貨幣市場共同基金持有
3.投資
我們的投資包括支持準備金的資產，這是與被扣留基金達成的共同保險協議的一部分。扣留的資金投資資產在其各自的細目中報告，主要包括可供出售的固定到期日、抵押貸款和其他投資。關於扣留的投資資產的更多信息，見附註10，再保險。
固定到期日和股票證券
固定到期日包括債券、ABS、可贖回優先股和某些不可贖回優先證券。股權證券包括共同基金、普通股、不可贖回的優先股和必需的監管投資。我們將固定到期日歸類為購買時可供出售或交易，並相應地按公允價值計價。股權證券也按公允價值列賬。有關確定公允價值的方法，見附註16，公允價值計量。與固定到期日相關、可供出售的未實現收益和虧損(不包括公允價值對衝關係中的未實現收益和虧損)反映在股東權益中，扣除與相關精算餘額、現金流對衝關係中的衍生品和適用所得税相關的調整。對某些股權證券按市值計價的調整和對某些固定到期日的按市值計價的調整在已實現資本淨收益(虧損)中反映。按市值計價調整某些固定期限，交易反映在市場風險收益重計量(收益)損失上。在公允價值對衝關係中，與固定到期日、可供出售的套期部分相關的未實現損益反映在淨投資收益中。與某些按公允價值計價的證券有關的按市價調整，其投資目標是通過按市價變動實現經濟價值，反映在淨投資收益中。
固定期限的攤銷成本包括按利息法計算的溢價和折扣攤銷調整成本。固定到期日可供出售的攤餘成本根據公允價值對衝關係中的證券對衝部分的公允價值變化進行調整，不包括應計應收利息。應計應收利息在綜合財務狀況表中計入應計投資收益。可供出售的固定到期日須計提信貸損失準備金，該準備金的變動在淨收益中作為已實現資本收益(虧損)淨額的一部分報告。利息收入以及預付款費用和相關溢價或折扣的攤銷，在淨投資收入中列報。對於貸款支持證券和結構性證券，我們使用基於當前預期現金流的恆定有效收益率來確認收入。
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(未經審計)
攤銷成本、未實現損益總額、信貸損失準備和固定期限、可供出售的公允價值如下：
毛收入 | 毛收入 | 津貼 | |||||||||||||
攤銷 | 未實現 | 未實現 | 獲得學分 | ||||||||||||
| 成本(1) |
| 利得 |
| 損失 |
| 損失 |
| 公允價值 | ||||||
(單位：百萬美元) | |||||||||||||||
2023年6月30日 | |||||||||||||||
固定期限，可供出售： | |||||||||||||||
美國政府和機構 | $ | | $ | | $ | | $ | — | $ | | |||||
非美國政府 | | | | — | | ||||||||||
國家和政治分區 | | | | — | | ||||||||||
公司 | | | | | | ||||||||||
住房抵押貸款支持的傳遞證券 | | | | — | | ||||||||||
商業抵押貸款支持證券 | | — | | — | | ||||||||||
債務抵押債券(CDO)(2) | | | | — | | ||||||||||
其他債務 | | | | | | ||||||||||
總固定到期日，可供出售 | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||
毛收入 | 毛收入 | 津貼 | |||||||||||||
攤銷 | 未實現 | 未實現 | 獲得學分 | ||||||||||||
| 成本(1) |
| 利得 |
| 損失 |
| 損失 |
| 公允價值 | ||||||
(單位：百萬美元) | |||||||||||||||
2022年12月31日 | |||||||||||||||
固定期限，可供出售： | |||||||||||||||
美國政府和機構 | $ | | $ | | $ | | $ | — | $ | | |||||
非美國政府 | | | | — | | ||||||||||
國家和政治分區 | | | | — | | ||||||||||
公司 | | | | | | ||||||||||
住房抵押貸款支持的傳遞證券 | | | | — | | ||||||||||
商業抵押貸款支持證券 | | | | — | | ||||||||||
債務抵押債券(CDO)(2) | | | | — | | ||||||||||
其他債務 | | | | | | ||||||||||
總固定到期日，可供出售 | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||
| (1) | 攤銷成本不包括應計應收利息$ |
| (2) | 主要由擔保公司貸款支持的抵押貸款債券組成。 |
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簡明合併財務報表附註--(續)
2023年6月30日
(未經審計)
按預期到期日計算，截至2023年6月30日可供出售的固定到期日的攤銷成本和公允價值如下：
| 攤銷成本 |
| 公允價值 | |||
(單位：百萬美元) | ||||||
在一年或更短的時間內到期 | $ | | $ | | ||
應在一年至五年後到期 | | | ||||
在五年到十年後到期 | | | ||||
十年後到期 | | | ||||
小計 | | | ||||
抵押貸款支持證券和其他資產支持證券 | | | ||||
總計 | $ | | $ | | ||
實際到期日可能不同，因為借款人可能有權催繳或提前償還債務。我們的投資組合按行業、發行人和資產類別進行多元化。信貸集中度被管理到既定的限度。
已實現資本損益淨額
已實現資本淨收益和投資銷售損失在具體確認的基礎上確定。一般而言，除了投資銷售的已實現資本損益和未被指定為套期保值的衍生品的定期結算外，我們還在綜合經營報表的已實現資本淨收益(虧損)中報告與下列相關的損益：某些股權證券的按市值計價調整、某些固定期限的按市值計價調整、交易、贊助投資基金的按市值計價調整、未被指定為套期保值的衍生品按市值計價調整、當被套期保值項目影響已實現資本收益(虧損)時的現金流對衝收益(虧損)。可供出售的固定到期日和某些融資應收賬款的估值準備的變化、用於投資的房地產減值和權益法投資的減值。由於投資策略和對某些按公允價值計價的證券進行按市價調整，投資目標是通過按市價變動實現經濟價值，出售若干待售房地產的投資損益被列為投資淨收益，不包括在已實現資本收益(虧損)淨額中。
31
目錄表
信安金融集團有限公司
簡明合併財務報表附註--(續)
2023年6月30日
(未經審計)
投資的已實現淨資本收益(虧損)的主要組成部分如下所示，是扣除直接轉移給再保險公司的扣留投資資產的金額後的淨額。有關詳情，請參閲附註10，再保險。由於再保險交易於2022年第二季度完成，經濟生效日期為2022年1月1日，2022年第一季度扣留的投資資產的已實現淨收益(虧損)在2022年第二季度轉移給再保險人。因此，以下所示的截至2022年6月30日的三個月的金額反映了這一真實情況，導致可供出售的固定到期日毛利為負值，毛損為正值。以下數額不包括未轉移給再保險公司的預提資金資產的已實現淨資本收益(虧損)，這些淨收益(虧損)在綜合經營報表中單獨報告。
截至以下三個月 | 截至以下日期的六個月 | |||||||||||
6月30日 | 6月30日 | |||||||||||
| 2023 |
| 2022 |
| 2023 |
| 2022 | |||||
(單位：百萬美元) | ||||||||||||
固定期限，可供出售： | ||||||||||||
毛利 | $ | | $ | ( | $ | | $ | | ||||
總損失 |
| ( |
| |
| ( |
| ( | ||||
信貸淨損失 |
| ( |
| ( |
| ( |
| ( | ||||
套期保值，淨額(1) |
| |
| — |
| ( |
| ( | ||||
固定到期日，交易(2) |
| ( |
| ( |
| ( |
| ( | ||||
股權證券(3) |
| |
| ( |
| |
| ( | ||||
按揭貸款 |
| ( |
| |
| ( |
| ( | ||||
衍生品(1) |
| |
| |
| ( |
| | ||||
其他 |
| |
| ( |
| |
| ( | ||||
已實現資本損失淨額 | $ | ( | $ | ( | $ | ( | $ | ( | ||||
| (1) | 在公允價值對衝關係中，固定期限、可供出售期限的公允價值變動和衍生對衝工具的公允價值變動在具有固定期限、可供出售收益影響的淨投資收益中列報。與終止現金流對衝相關的固定到期日、可供出售的收益(虧損)繼續反映在已實現資本收益(虧損)淨額中。 |
| (2) | 固定期限的未實現收益(虧損)，在報告日期仍持有的交易包括$( |
| (3) | 截至報告日仍持有的股權證券的未實現收益(虧損)為$ |
出售固定期限、可供出售的投資所得收益(不包括看漲和到期收益)為#美元。
32
目錄表
信安金融集團有限公司
簡明合併財務報表附註--(續)
2023年6月30日
(未經審計)
信用損失準備
我們有一個流程來確定固定期限證券，這些證券可能需要為信用損失撥備。這一過程涉及監控可能影響發行人信用評級、商業環境、管理層變動、訴訟和政府行動以及其他類似因素的市場事件。這一過程還包括監測逾期付款、定價水平、評級機構的降級、關鍵財務比率、財務報表、收入預測和現金流預測，作為信貸問題的指標。
在每個報告期內，所有處於未實現損失頭寸的證券都會被審查，以確定價值下降是否源於信貸。考慮的相關事實和情況包括：(1)公允價值低於成本的程度；(2)價值下降的原因；(3)發行人的財務狀況和資金來源，包括任何特定事件的當前和未來影響；(4)對於結構性證券，預期現金流是否充足。在我們確定未實現虧損是由於信貸造成的情況下，信貸損失準備通過淨收益的減少來確認。
我們估計信貸損失準備的數額是攤銷成本與證券預期現金流現值之間的差額。現值是使用按購買當日證券隱含的實際利率折現的最佳估計現金流或附帶資產支持證券或浮動利率證券的當前收益率確定的。確定最佳估計現金流的方法和假設因證券類型而異。ABS現金流估計是基於證券特定的事實和情況，其中可能包括抵押品特徵、對違約率和違約率的預期、損失嚴重程度和提前還款速度以及結構性支持，包括從屬和擔保。公司安全現金流估計是根據預期的公司重組或清算的基於情景的結果，使用債券特定的事實和情況得出的，包括時機、擔保權益和損失嚴重程度。我們不計算應計應收利息的信用損失準備，因為當我們擔心應收利息是否可收回時，我們會及時將應計利息餘額註銷為淨投資收入。
被視為無法收回的固定到期日、可供出售的金額被註銷，並從信貸損失準備中剔除。如果我們打算出售證券，或者我們更有可能被要求在收回攤銷成本之前出售證券，也可能會發生註銷，在某些情況下，攤銷成本可能會延長到到期日。
33
目錄表
信安金融集團有限公司
簡明合併財務報表附註--(續)
2023年6月30日
(未經審計)
按主要擔保類別分列的信貸損失準備金結轉情況如下。
截至2023年6月30日的前三個月 | |||||||||||||||||||||||||||
住宅 | |||||||||||||||||||||||||||
抵押貸款- | |||||||||||||||||||||||||||
後備 | 商業廣告 | 抵押品 | |||||||||||||||||||||||||
美國 | 州、州和 | 通過- | 抵押貸款- | 債務 | 其他 | ||||||||||||||||||||||
政府 | 非美國 | 政治 | 穿過 | 後備 | 義務 | 債務 | |||||||||||||||||||||
| 和代理機構 |
| 各國政府 |
| 細分 |
| 公司 |
| 證券 |
| 證券 |
| (1) |
| 義務 |
| 總計 | ||||||||||
(單位：百萬美元) | |||||||||||||||||||||||||||
期初餘額 | $ | — | $ | — | $ | — | $ | | $ | — | $ | — | $ | — | $ | | $ | | |||||||||
以前沒有記錄的信貸損失的增加 | — | — | — | | — | — | — | — | | ||||||||||||||||||
有價證券信貸損失增加(減少)，並計入上期撥備 | — | — | — | ( | — | — | — | — | ( | ||||||||||||||||||
期末餘額 | $ | — | $ | — | $ | — | $ | | $ | — | $ | — | $ | — | $ | | $ | | |||||||||
截至2022年6月30日的前三個月 | |||||||||||||||||||||||||||
住宅 | |||||||||||||||||||||||||||
抵押貸款- | |||||||||||||||||||||||||||
後備 | 商業廣告 | 抵押品 | |||||||||||||||||||||||||
美國 | 州、州和 | 通過- | 抵押貸款- | 債務 | 其他 | ||||||||||||||||||||||
政府 | 非美國 | 政治 | 穿過 | 後備 | 義務 | 債務 | |||||||||||||||||||||
| 和代理機構 |
| 各國政府 |
| 細分 |
| 公司 |
| 證券 |
| 證券 |
| (1) |
| 義務 |
| 總計 | ||||||||||
(單位：百萬美元) | |||||||||||||||||||||||||||
期初餘額 | $ | — | $ | — | $ | — | $ | | $ | — | $ | | $ | — | $ | | $ | | |||||||||
以前沒有記錄的信貸損失的增加 |
| — |
| — |
| — |
| |
| — |
| — |
| — |
| — |
| | |||||||||
期內出售證券的減幅 |
| — |
| — |
| — |
| ( |
| — |
| — |
| — |
| — |
| ( | |||||||||
有價證券信貸損失增加(減少)，並計入上期撥備 |
| — |
| — |
| — |
| — |
| — |
| ( |
| — |
| — |
| ( | |||||||||
記入津貼的沖銷 |
| — |
| — |
| — |
| — |
| — |
| ( |
| — |
| ( |
| ( | |||||||||
外幣折算調整 |
| — |
| — |
| — |
| ( |
| — |
| — |
| — |
| — |
| ( | |||||||||
期末餘額 | $ | — | $ | — | $ | — | $ | | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | | |||||||||
34
目錄表
信安金融集團有限公司
簡明合併財務報表附註--(續)
2023年6月30日
(未經審計)
截至2023年6月30日的6個月 | |||||||||||||||||||||||||||
住宅 |
| ||||||||||||||||||||||||||
抵押貸款- | |||||||||||||||||||||||||||
後備 | 商業廣告 | 抵押品 | |||||||||||||||||||||||||
美國 | 州和 | 通過- | 抵押貸款- | 債務 | 其他 | ||||||||||||||||||||||
政府 | 非美國 | 政治 | 穿過 | 後備 | 義務 | 債務 | |||||||||||||||||||||
| 和代理機構 |
| 各國政府 |
| 細分 |
| 公司 |
| 證券 |
| 證券 |
| (1) |
| 義務 |
| 總計 | ||||||||||
(單位：百萬) | |||||||||||||||||||||||||||
期初餘額 | $ | — | $ | — | $ | — | $ | | $ | — | $ | — | $ | — | $ | | $ | | |||||||||
以前沒有記錄的信貸損失的增加 |
| — |
| — |
| — |
| | — |
| — |
| — |
| — |
| | ||||||||||
有價證券信貸損失增加(減少)，並計入上期撥備 | — | — | — | ( | — | — | — | — | ( | ||||||||||||||||||
外幣折算調整 | — | — | — | | — | — | — | — | | ||||||||||||||||||
期末餘額 |
| $ | — |
| $ | — |
| $ | — |
| $ | | $ | — |
| $ | — |
| $ | — |
| $ | |
| $ | | |
截至2022年6月30日的6個月 | |||||||||||||||||||||||||||
住宅 | |||||||||||||||||||||||||||
抵押貸款- | |||||||||||||||||||||||||||
後備 | 商業廣告 | 抵押品 | |||||||||||||||||||||||||
美國 | 州和 | 通過- | 抵押貸款- | 債務 | 其他 | ||||||||||||||||||||||
政府 | 非美國 | 政治 | 穿過 | 後備 | 義務 | 債務 | |||||||||||||||||||||
| 和代理機構 |
| 各國政府 |
| 細分 |
| 公司 |
| 證券 |
| 證券 |
| (1) |
| 義務 |
| 總計 | ||||||||||
(單位：百萬) | |||||||||||||||||||||||||||
期初餘額 |
| $ | — |
| $ | — |
| $ | — |
| $ | | $ | — |
| $ | |
| $ | — |
| $ | |
| $ | | |
以前沒有記錄的信貸損失的增加 |
| — |
| — |
| — |
| | — |
| — |
| — |
| — |
| | ||||||||||
期內出售證券的減幅 |
| — |
| — |
| — |
| ( | — |
| — |
| — |
| — |
| ( | ||||||||||
有價證券信貸損失增加(減少)，並計入上期撥備 |
| — |
| — |
| — |
| | — |
| ( | — | — | | |||||||||||||
記入津貼的沖銷 | — | — | — | — | — | ( | — | ( | ( | ||||||||||||||||||
外幣折算調整 | — | — | — | ( | — | — | — | — | ( | ||||||||||||||||||
期末餘額 |
| $ | — |
| $ | — |
| $ | — |
| $ | | $ | — |
| $ | — |
| $ | — |
| $ | — |
| $ | | |
| (1) | 主要由擔保公司貸款支持的抵押貸款債券組成。 |
在2023年至2022年期間，我們沒有將任何應計利息計入淨投資收入。
35
目錄表
信安金融集團有限公司
簡明合併財務報表附註--(續)
2023年6月30日
(未經審計)
未實現損失頭寸中未計提信用損失準備的可供出售證券
對於未計入信用損失準備的具有未實現虧損的可供出售證券，按投資類別和個別證券處於持續未實現虧損狀態的時間長短彙總的未實現損失總額和公允價值如下：
2023年6月30日 | ||||||||||||||||||
不到 | 大於或 | |||||||||||||||||
十二個月 | 相當於12個月 | 總計 | ||||||||||||||||
|
| 毛收入 |
|
| 毛收入 |
|
| 毛收入 | ||||||||||
公平 | 未實現 | 公平 | 未實現 | 公平 | 未實現 | |||||||||||||
價值 | 損失 | 價值 | 損失 | 價值 | 損失 | |||||||||||||
(單位：百萬美元) | ||||||||||||||||||
固定期限，可供出售(1)： | ||||||||||||||||||
美國政府和機構 | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||||
非美國政府 | |
| |
| |
| |
| |
| | |||||||
國家和政治分區 | | | | | | | ||||||||||||
公司 | | | | | | | ||||||||||||
住房抵押貸款支持的傳遞證券 | | | | | | | ||||||||||||
商業抵押貸款支持證券 | | | | | | | ||||||||||||
債務抵押債券(CDO)(2) | | | | | | | ||||||||||||
其他債務 | | | | | | | ||||||||||||
總固定到期日，可供出售 | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||||
| (1) | 已計入信用損失準備的可供出售證券的公允價值和未實現虧損總額不包括在內。 |
| (2) | 主要由擔保公司貸款支持的抵押貸款債券組成。 |
在總金額中，信安人壽保險公司(“信安人壽”)的綜合投資組合為$
對於那些連續未實現虧損少於12個月的證券，信保人壽的綜合投資組合持有
對於那些持續未實現虧損大於或等於12個月的證券，信保人壽的合併投資組合持有
36
目錄表
信安金融集團有限公司
簡明合併財務報表附註--(續)
2023年6月30日
(未經審計)
由於我們預計將收回攤銷成本，截至2023年6月30日，我們沒有記錄這些證券的信貸損失準備金。由於我們不打算出售有未實現虧損的固定期限可供出售證券，而且我們更有可能被要求在攤銷成本收回之前出售這些證券，而攤銷成本可能已經到期，因此我們沒有將這些投資減記為公允價值。
2022年12月31日 | ||||||||||||||||||
不到 | 大於或 | |||||||||||||||||
十二個月 | 相當於12個月 | 總計 | ||||||||||||||||
|
| 毛收入 |
|
| 毛收入 |
|
| 毛收入 | ||||||||||
公平 | 未實現 | 公平 | 未實現 | 公平 | 未實現 | |||||||||||||
價值 | 損失 | 價值 | 損失 | 價值 | 損失 | |||||||||||||
(單位：百萬美元) | ||||||||||||||||||
固定期限，可供出售(1)： | ||||||||||||||||||
美國政府和機構 | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||||
非美國政府 |
| | | | | | | |||||||||||
國家和政治分區 |
| |
| |
| |
| |
| |
| | ||||||
公司 |
| |
| |
| |
| |
| |
| | ||||||
住房抵押貸款支持的傳遞證券 |
| |
| |
| |
| |
| |
| | ||||||
商業抵押貸款支持證券 |
| |
| |
| |
| |
| |
| | ||||||
債務抵押債券(CDO)(2) |
| |
| |
| |
| |
| |
| | ||||||
其他債務 |
| |
| |
| |
| |
| |
| | ||||||
總固定到期日，可供出售 | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||||
| (1) | 已計入信用損失準備的可供出售證券的公允價值和未實現虧損總額不包括在內。 |
| (2) | 主要由擔保公司貸款支持的抵押貸款債券組成。 |
在總金額中，信安人壽的綜合投資組合為$
對於那些連續未實現虧損少於12個月的證券，信保人壽的綜合投資組合持有
對於那些持續未實現虧損大於或等於12個月的證券，信保人壽的合併投資組合持有
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目錄表
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簡明合併財務報表附註--(續)
2023年6月30日
(未經審計)
由於我們預計將收回攤銷成本，截至2022年12月31日，我們沒有記錄這些證券的信貸損失準備金。由於我們不打算出售有未實現虧損的固定期限可供出售證券，而且我們更有可能被要求在攤銷成本收回之前出售這些證券，而攤銷成本可能已經到期，因此我們沒有將這些投資減記為公允價值。
可供出售證券和衍生工具的未實現淨損益
可供出售證券投資的未實現淨損益和現金流對衝關係中衍生工具的未實現淨損益分別作為股東權益的組成部分列報。現金流對衝關係中可供出售證券和衍生工具的累計未實現損益淨額扣除與精算餘額、投保人負債、非控制利息和適用所得税有關的調整如下：
| 2023年6月30日 |
| 2022年12月31日 | |||
(單位：百萬美元) | ||||||
可供出售的固定期限未實現淨虧損(1) | $ | ( | $ | ( | ||
衍生工具未實現淨收益 |
| |
| | ||
對攤銷模式假設變化的調整 |
| ( |
| ( | ||
對投保人負債假設變化的調整 |
| |
| | ||
其他投資和非控制性利息調整的未實現淨收益 |
| |
| | ||
遞延所得税優惠準備金 |
| |
| | ||
可供出售證券和衍生工具的未實現淨虧損 | $ | ( | $ | ( | ||
| (1) | 不包括包括在公允價值對衝關係中的固定到期日、可供出售的未實現淨收益(虧損)。 |
融資應收賬款
按揭貸款
按揭貸款包括商業按揭貸款和住宅按揭貸款。我們的商業按揭貸款組合主要包括穩定物業的無追索權固定利率按揭。我們的住房抵押貸款組合由第一留置權和房屋淨值抵押組成，集中在智利和美國。
商業及住宅按揭貸款一般按按保費攤銷及應計折扣調整的成本計算，並按利息法計算及扣除估值免税額後計算。攤銷成本不包括應計應收利息。利息收入根據貸款的合同利率按貸款本金應計。利息收入以及預付費用和相關溢價或折價的攤銷在綜合經營報表的投資淨收入中列報。應計應收利息在綜合財務狀況表中計入應計投資收益。貸款計價準備的任何變化都在綜合經營報表上的已實現資本淨收益(虧損)中報告。有關我們的估值免税額的進一步詳情載於“融資應收賬款估值免税額”一欄。
直接融資租賃
我們的直接融資租賃集中在智利。我們的智利業務簽訂了商業、工業和辦公空間物業的私人配售合同，根據這些合同，我們的智利業務從賣方-承租人手中購買房地產和/或建築物，然後將物業租回給賣方-承租人。物業的所有權在租賃期結束時轉讓給承租人。直接融資租賃在綜合財務狀況表中作為其他投資的組成部分列報。
38
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簡明合併財務報表附註--(續)
2023年6月30日
(未經審計)
可回收再保險和應收保證金
我們的再保險可追回金額包括再保險人就已支付或未支付的索賠、已發生但未報告的索賠或保單福利而應支付的金額。我們通過再保險將人壽保險、傷殘保險、醫療保險和長期護理保險以及具有重大人壽保險風險的固定年金合同轉讓給其他保險公司。應收保證金包括按保證金會計方法記錄的無重大人壽保險風險的固定年金合同應付再保險人的金額。
融資應收賬款的信用質量信息
我們的融資應收賬款按信用風險和年份攤銷的成本如下：
2023年6月30日 | |||||||||||||||||||||
| 2023 |
| 2022 |
| 2021 |
| 2020 |
| 2019 |
| 之前 |
| 總計 | ||||||||
(單位：百萬) | |||||||||||||||||||||
商業按揭貸款： | |||||||||||||||||||||
A級及以上 |
| $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||||
BBB+至BBB- |
| | | | | | | | |||||||||||||
BB+至BB- |
| | | | | — | | | |||||||||||||
B+及以下 |
| — | — | — | — | — | | | |||||||||||||
總計 |
| $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||||
直接融資租賃： |
| ||||||||||||||||||||
A級及以上 |
| $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||||
BBB+至BBB- |
| | | | | | | | |||||||||||||
BB+至BB- |
| — | — | | | — | | | |||||||||||||
總計 |
| $ | |
| $ | |
| $ | |
| $ | |
| $ | |
| $ | |
| $ | |
住宅按揭貸款： |
|
|
|
|
|
|
| ||||||||||||||
表演 |
| $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||||
不良資產 |
| | | | | | | | |||||||||||||
總計 |
| $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||||
可收回的再保險和應收保證金 |
|
|
|
| $ | | |||||||||||||||
39
目錄表
信安金融集團有限公司
簡明合併財務報表附註--(續)
2023年6月30日
(未經審計)
| 2022年12月31日 | ||||||||||||||||||||
| 2022 |
| 2021 |
| 2020 |
| 2019 |
| 2018 |
| 之前 |
| 總計 | ||||||||
(單位：百萬美元) | |||||||||||||||||||||
商業按揭貸款： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| ||||||||
A級及以上 | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||||
BBB+至BBB- |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
| | |||||||
BB+至BB- |
| |
| |
| |
| — |
| |
| |
| | |||||||
B+及以下 |
| — |
| — |
| — |
| — |
| |
| |
| | |||||||
總計 | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||||
直接融資租賃： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| |||||||||||
A級及以上 | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||||
BBB+至BBB- |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
| | |||||||
BB+至BB- |
| |
| |
| |
| |
| — |
| |
| | |||||||
B+及以下 |
| — |
| |
| — |
| — |
| — |
| — |
| | |||||||
總計 | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||||
住宅按揭貸款： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| |||||||||||
表演 | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||||
不良資產 |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
| | |||||||
總計 | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||||
可收回的再保險和應收保證金 |
|
|
|
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|
| $ | ||||||||||||||
商業按揭貸款、直接融資租賃和住宅按揭貸款的攤銷成本不包括應計應收利息#美元。
融資應收賬款信用監控
基於內部評級的商業抵押貸款信用風險分析
我們積極監控和管理我們的商業抵押貸款和直接融資租賃組合。所有商業抵押貸款和直接融資租賃都會定期進行分析，基本上都是根據專有風險評級現金流模型進行內部評級，以監測這些資產的財務質量。這些模型強調不同水平和不同時間點的預期現金流，這取決於收入流的持久性，其中包括我們對位置(宏觀和微觀市場)、租户質量和租約到期等因素的評估。我們的內部評級分析以國內商業按揭貸款的S全球(“S”)債券等值評級和智利商業按揭貸款和直接融資租賃的費勒利率等值評級來表示預期虧損。隨着商業按揭貸款和直接融資租賃的信用風險增加，我們下調了內部評級，“B+及以下”類貸款的信用損失風險最高。商業抵押貸款和直接融資租賃的內部評級至少每年更新一次，對於抵押品價值或入住率發生重大變化的某些投資，以及內部“觀察名單”上的投資，可能會更頻繁地更新。
確定需要更頻繁和更詳細關注的商業抵押貸款和直接融資租賃，並將其列入內部“觀察名單”。在可能表明潛在問題的標準中，包括貸款與價值比率或合同租金與償債比率的重大負面變化、主要租户空置或破產、借款人擔保問題、逾期付款、拖欠税款和貸款減免/重組請求。
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目錄表
信安金融集團有限公司
簡明合併財務報表附註--(續)
2023年6月30日
(未經審計)
基於履約狀況的住房抵押貸款信用風險分析
我們的住房按揭貸款組合是根據貸款的表現進行監測的。當住房抵押貸款拖欠或更早出現潛在減值跡象時，會加強對該貸款的監測。我們將不良的國內住房抵押貸款定義為貸款
非應計融資應收賬款
如果我們擔心未來付款的可收回性，或者如果融資應收賬款已經到期而沒有還清或延期，則融資應收賬款被置於非應計項目狀態。考慮的因素可能包括與借款人的談話、失去主要租客、借款人或主要租客破產、商業按揭貸款和直接融資租賃的物業現金流減少或逾期天數，以及住宅按揭貸款的其他情況。根據對本金可收款能力的評估，決定將收到的任何付款用於抵扣本金、抵扣估值津貼或根據合同條款。當融資應收賬款處於非應計狀態時，應計未付利息應收賬款沖銷利息收入。在導致對可收藏性的懷疑的因素得到改善後，利息的應計費用恢復。智利市場的融資應收款比國內融資應收款的拖欠期更長，因為對應收款的評估是基於該市場的融資應收款的性質和收款做法。
非應計狀態融資應收款的攤餘成本如下：
2023年6月30日 | |||||||||
攤銷成本 | |||||||||
起頭 | 收尾 | 非應計項目的 | |||||||
攤銷成本 | 攤銷成本 | 沒有的資產 | |||||||
論非權責發生制 | 論非權責發生制 | A估值 | |||||||
| 狀態 |
| 狀態 |
| 津貼 | ||||
(單位：百萬美元) | |||||||||
商業按揭貸款 | $ | | $ | | $ | — | |||
住宅按揭貸款 | | | | ||||||
總計 | $ | | $ | | $ | | |||
2022年12月31日 | |||||||||
攤銷成本 | |||||||||
起頭 | 收尾 | 非應計項目的 | |||||||
攤銷成本 | 攤銷成本 | 沒有的資產 | |||||||
論非權責發生制 | 論非權責發生制 | A估值 | |||||||
| 狀態 |
| 狀態 |
| 津貼 | ||||
(單位：百萬) | |||||||||
商業按揭貸款 | $ | | $ | | $ | — | |||
住宅按揭貸款 |
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總計 |
| $ | |
| $ | |
| $ | |
非應計融資應收款確認的利息收入如下：
在過去的三個月裏， |
| 在過去的六個月裏， | ||||||||||
6月30日 |
| 6月30日 | ||||||||||
| 2023 |
| 2022 |
| 2023 |
| 2022 | |||||
(單位：百萬美元) | ||||||||||||
商業按揭貸款 |
| $ | — |
| $ | | $ | — |
| $ | | |
總計 | $ | — | $ | | $ | — | $ | | ||||
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目錄表
信安金融集團有限公司
簡明合併財務報表附註--(續)
2023年6月30日
(未經審計)
我們的融資應收賬款按攤銷成本計算的賬齡如下：
2023年6月30日 | |||||||||||||||||||||
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| 攤銷 | ||||||||||||||
成本 | |||||||||||||||||||||
90天前或 | 90天或以上 | ||||||||||||||||||||
30-59天 | 60-89天 | 更多的過去 | 過去的合計 | 更多信息和 | |||||||||||||||||
逾期付款 | 逾期付款 | 到期 | 到期 | 當前 | 總價值(1) | 應計 | |||||||||||||||
(單位：百萬美元) | |||||||||||||||||||||
商業按揭貸款 | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||||
直接融資租賃 | — | — | | | | | | ||||||||||||||
住宅按揭貸款 | | | | | | | | ||||||||||||||
總計 | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||||
2022年12月31日 | |||||||||||||||||||||
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| 攤銷 | ||||||||||||||
成本 | |||||||||||||||||||||
90天前或 | 90天前或 | ||||||||||||||||||||
30-59天 | 60-89天 | 更多的過去 | 過去的合計 | 更多信息和 | |||||||||||||||||
逾期付款 | 逾期付款 | 到期 | 到期 | 當前 | 總計(1) | 應計 | |||||||||||||||
(單位：百萬美元) | |||||||||||||||||||||
商業按揭貸款 | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | — | |||||||
直接融資租賃 |
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住宅按揭貸款 |
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總計 | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||||
| (1) | 截至2023年6月30日和2022年12月31日， |
融資應收賬款計價準備
我們設立估值撥備，以計提融資應收賬款固有的信貸損失風險。估值撥備維持在管理層認為足以抵銷估計預期信貸損失的水平。估值津貼以攤銷成本為基礎，不包括應計應收利息，幷包括具有類似風險特徵的融資應收賬款池準備金。我們不計算應計應收利息的信貸損失準備金，因為我們及時將應計應收利息餘額核銷為淨投資收入，在國內通常在90天內，或者在智利市場，根據該市場的貸款性質和收款做法。於2023年至2022年期間，我們沒有註銷任何商業按揭貸款應收利息或住宅按揭貸款應收利息。
就商業及住宅按揭貸款及直接融資租賃而言，管理層對估值撥備充足性的定期評估是基於投資組合中的已知及固有風險、可能影響借款人還款能力的不利情況、相關抵押品的估計價值、投資組合的組合、投資組合的拖欠情況、承保標準、同業集團信息、當前及預測的經濟狀況、虧損經驗及其他相關因素。就應收再保險款項及應收存款款項而言，管理層對估值撥備充足性的定期評估是基於已知及固有風險、可能影響再保險人償還能力的不利情況、當前及預期的經濟狀況、行業虧損經驗及其他相關因素。
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目錄表
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簡明合併財務報表附註--(續)
2023年6月30日
(未經審計)
我們的商業按揭貸款和直接融資租賃按風險評級水平彙集，並根據每個風險評級水平應用估計損失比率。損失率一般基於每個風險評級水平的歷史損失經驗，並根據管理層認為相關的某些當前和預測的環境因素進行調整。環境因素的預測將在兩年或更短的時間內立即迴歸歷史經驗。直接融資租賃的準備也根據租賃資產的剩餘價值進行了調整。如果商業抵押貸款或直接融資租賃不繼續具有類似於集合的風險特徵，則對其進行單獨評估。我們分析了對任何拖欠的國內商業抵押貸款進行單獨評估的必要性
我們估計某些商業抵押貸款或直接融資租賃承諾的預期信用損失，在這些承諾中，我們有合同義務提供信貸。預期信貸損失乃根據上文所述的商業按揭貸款或直接融資租賃估值撥備程序估計，並根據融資概率作出調整。商業按揭貸款和直接融資租賃承諾的估計預期信貸損失在合併財務狀況表上的其他負債中列報。承付款的信貸損失負債的變化計入綜合經營報表的已實現資本收益(虧損)淨額。一旦獲得資金，商業抵押貸款或直接融資租賃的預期信用損失將計入上文所述的商業抵押貸款或直接融資租賃估值撥備。
我們根據綜合風險因素和歷史損失經驗，按集合類型評估住宅按揭貸款。我們將這些定量因素調整為當前和預測條件的定性因素。定性因素包括經濟和商業狀況、投資組合的變化、基礎抵押品的價值和集中度等項目。如果住宅抵押貸款不繼續具有類似於集合的風險特徵，則對其進行單獨評估。我們分析了對任何拖欠的國內住房抵押貸款進行個人評估的必要性
如前所述，如果資產沒有繼續分享類似集合的風險特徵，則對商業和住宅抵押貸款和直接融資租賃進行單獨評估。當我們確定一筆商業或住宅抵押貸款可能喪失抵押品贖回權時，我們將建立一項估值津貼，等於抵押貸款的賬面價值與抵押品的估計價值減去銷售成本之間的差額。對於某些商業按揭貸款，如預期大部分還款是透過經營或出售抵押品而提供，而借款人遇到財務困難，我們選擇設立一項估值免税額，相等於按揭貸款的賬面價值與房地產抵押品的估計價值之間的差額，該差額可減去出售成本。估計價值也可以基於按資產的實際利率貼現的預期未來現金流量的現值或資產的可觀察市場價格。估計價值的後續變動反映在估值撥備中。被視為無法收回的融資應收賬款的金額被註銷，並從估值撥備中扣除。貸款和直接融資租賃計價準備的變動計入綜合經營報表的已實現資本收益(虧損)淨額。
我們的再保險可收回款項和應收保證金由再保險人風險評級合併，並根據每個風險評級水平應用估計損失比率。損失率一般基於行業過往虧損經驗及預期恢復時間，並按管理層認為相關的某些當前及預測環境因素作出調整。對環境因素的預測是在五年或更短的時間內，立即迴歸到行業歷史經驗。如果可收回再保險或應收保證金不繼續具有集合的類似風險特徵，則對其進行單獨評估。我們根據逾期付款和再保險人風險評級的變化，分析了對任何可收回或應收存款的再保險進行單獨評估的必要性。應收再保險和應收存款計價準備的變動計入綜合經營報表的福利、索賠和結算費用。
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簡明合併財務報表附註--(續)
2023年6月30日
(未經審計)
我們的估值免税額前滾如下：
截至2023年6月30日的三個月 | |||||||||||||||
直接 | |||||||||||||||
商業廣告 | 融資 | 住宅 | 再保險 | ||||||||||||
| 按揭貸款 |
| 租契 |
| 按揭貸款 |
| 可回收項目 |
| 總計 | ||||||
(單位：百萬) | |||||||||||||||
期初餘額 | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||
規定 |
| |
| |
| |
| |
| | |||||
復甦 |
| — |
| — |
| |
| — |
| | |||||
外幣折算調整 | ( | ( | — | — | ( | ||||||||||
期末餘額 |
| $ | |
| $ | |
| $ | |
| $ | |
| $ | |
截至2022年6月30日的三個月 | |||||||||||||||
直接 | |||||||||||||||
| 商業廣告 | 融資 | 住宅 | 再保險 | |||||||||||
按揭貸款 |
| 租契 |
| 按揭貸款 |
| 可回收項目 |
| 總計 | |||||||
| (單位：百萬) | ||||||||||||||
期初餘額 | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||
規定 |
| ( |
| ( |
| ( |
| ( |
| ( | |||||
復甦 |
| — |
| — |
| |
| — |
| | |||||
外幣折算調整 | ( | — | — | — | ( | ||||||||||
期末餘額 |
| $ | |
| $ | |
| $ | |
| $ | |
| $ | |
截至2023年6月30日的6個月 | |||||||||||||||
直接 | |||||||||||||||
商業廣告 | 融資 | 住宅 | 再保險 | ||||||||||||
| 按揭貸款 |
| 租契 |
| 按揭貸款 |
| 可回收項目 |
| 總計 | ||||||
(單位：百萬) | |||||||||||||||
期初餘額 | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||
規定 |
| |
| |
| |
| — |
| | |||||
沖銷 | — | — | ( | — | ( | ||||||||||
復甦 |
| — |
| — |
| |
| — |
| | |||||
外幣折算調整 | | — | | — | | ||||||||||
期末餘額 |
| $ | |
| $ | |
| $ | |
| $ | |
| $ | |
截至2022年6月30日的6個月 | |||||||||||||||
直接 | |||||||||||||||
商業廣告 | 融資 | 住宅 | 再保險 | ||||||||||||
| 按揭貸款 |
| 租契 |
| 按揭貸款 |
| 可回收項目 |
| 總計 | ||||||
(單位：百萬) | |||||||||||||||
期初餘額 | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||
規定 |
| |
| ( |
| ( |
| ( |
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沖銷 |
| — |
| — |
| ( |
| — |
| ( | |||||
復甦 |
| — |
| — |
| |
| — |
| | |||||
外幣折算調整 | ( | — | — | — | ( | ||||||||||
期末餘額 |
| $ | |
| $ | |
| $ | |
| $ | |
| $ | |
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目錄表
信安金融集團有限公司
簡明合併財務報表附註--(續)
2023年6月30日
(未經審計)
按揭貸款
我們定期購買抵押貸款，也出售我們發起的抵押貸款。購入及售出的按揭貸款如下：
截至以下三個月 | 截至以下日期的六個月 | |||||||||||
6月30日 | 6月30日 | |||||||||||
| 2023 |
| 2022 |
| 2023 |
| 2022 | |||||
(單位：百萬美元) | ||||||||||||
商業按揭貸款： |
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|
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| |||||
購得 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
住宅按揭貸款： |
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已購買(1) |
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| | ||||
售出 |
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| (1) | 包括2022年住宅抵押貸款VIE購買的抵押貸款。 |
我們的商業按揭貸款組合按地理區域和特定抵押品物業類型多樣化如下：
2023年6月30日 | 2022年12月31日 |
| |||||||||
| 攤銷 |
| 百分比 |
| 攤銷 |
| 百分比 |
| |||
成本 | 佔總數的1% | 成本 | 佔總數的1% |
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(美元，單位：億美元) |
| ||||||||||
地理分佈 | |||||||||||
新英格蘭 | $ | | | % | $ | | | % | |||
中大西洋 |
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東北中區 |
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西北部中部 |
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南大西洋 |
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東南中區 |
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中西偏南 |
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高山 |
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太平洋 |
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國際 |
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總計 | $ | | | % | $ | | | % | |||
物業類型分佈 | |||||||||||
辦公室 | $ | | | % | $ | | | % | |||
零售 |
| | |
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工業 |
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| | | |||||
公寓 |
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| | | |||||
酒店 |
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混合使用/其他 |
| | |
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總計 | $ | | | % | $ | | | % | |||
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信安金融集團有限公司
簡明合併財務報表附註--(續)
2023年6月30日
(未經審計)
按揭貸款修改
我們的商業和住宅抵押貸款組合包括已修改的貸款。我們評估與借款人經歷財務困難相關的貸款修改，這些修改的形式包括本金豁免、利率下調、非重大付款延遲或期限延長(或兩者的組合)。一般來説，借款人是否遇到財務困難的評估是在修改的日期進行的。
融資應收賬款估值準備使用對終身預期信貸損失的估計，並在發放或收購時記錄在每筆貸款上。估值準備金估計的起點是歷史損失信息，其中包括因修改應收賬款而造成的借款人財務困難造成的損失。由於估計免税額所用的計量方法，對遇到財務困難的借款人所做的大多數修改的影響已包括在估值免税額中，因此，估值免税額的變動一般不會在修改時記錄。
偶爾，對遇到財務困難的借款人的貸款的修改是以本金豁免的形式出現的。當提供本金寬恕作為修改時，本金寬恕的金額被認為是無法收回的。因此，這部分貸款被註銷，從而導致攤銷費用的減少和估值津貼的相應調整。
在某些情況下，我們通過提供多種類型的優惠來修改貸款。通常，最初會給予一種類型的特許權，例如延長期限。如果借款人繼續遇到財務困難，可能會給予另一項優惠，如本金減免。
截至2023年6月30日的三個月和六個月，我們沒有任何重大的抵押貸款被修改。
問題債務重組
在2023年實施權威指導之前，我們在個案基礎上評估貸款修改，以評估是否發生了TDR。當我們有商業抵押貸款TDR時，它們被修改為推遲或減少本金支付，並減少或推遲利息支付。商業抵押貸款的修改導致現金收入延遲，利息收入減少，貸款利率被認為低於市場水平。當我們有住房抵押貸款TDR時，它們包括修改僅限利息的付款期限，推遲本金氣球付款和降低利率。住宅按揭貸款修改導致現金收入延遲或減少，利息收入減少。
當我們有商業抵押貸款TDR時，它們是在抵押貸款估值津貼中按基礎抵押品的估計公允價值減去銷售成本預留的。
當我們有住宅抵押貸款TDR時，它們是專門在抵押貸款估值免税額中預留的，如果修改造成損失的話。已經違約或已經通過破產解除的住宅按揭貸款被減少到預期的可收回金額。
下表包括在所述期間修改並符合TDR標準的未償還貸款的信息。
截至2010年12月31日的前三個月 | 截至以下日期的六個月 | |||||||||
2022年6月30日 | 2022年6月30日 | |||||||||
數量： | 已錄製 | 數量： | 已錄製 | |||||||
| 合約 |
| 投資 |
| 合約 |
| 投資 | |||
(單位：百萬) | (單位：百萬) | |||||||||
商業按揭貸款 |
| | $ | |
| | $ | | ||
總計 |
| | $ | |
| | $ | | ||
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簡明合併財務報表附註--(續)
2023年6月30日
(未經審計)
作為抵押品入賬的證券
截至2023年6月30日和2022年12月31日，我們發佈了$
資產負債表抵銷
受總淨額結算協議或類似協議約束的金融資產如下：
債務總額不會完全抵消年內的損失 | ||||||||||||
合併報表 | ||||||||||||
他的財務狀況 | ||||||||||||
總金額 | ||||||||||||
%的人被認可 | 金融 | 抵押品 | ||||||||||
| 資產管理(1) |
| 儀器儀表(2) |
| 收到 |
| 淨資產金額 | |||||
(單位：百萬美元) | ||||||||||||
2023年6月30日 | ||||||||||||
衍生資產 | $ | | $ | ( | $ | ( | $ | | ||||
逆回購協議 | | — | ( | — | ||||||||
總計 | $ | | $ | ( | $ | ( | $ | | ||||
2022年12月31日 | ||||||||||||
衍生資產 | $ | |
| $ | ( |
| $ | ( |
| $ | | |
逆回購協議 |
| |
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| — |
|
| ( |
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| — | |
總計 | $ | |
| $ | ( |
| $ | ( |
| $ | | |
| (1) | 已確認衍生工具和逆回購協議資產總額分別與其他投資和現金及現金等價物一起在綜合財務狀況表中列報。衍生工具及逆回購協議資產總額不會從抵銷負債中扣除，以在綜合財務狀況表中呈列。 |
| (2) | 指受可強制執行的總淨額結算協議或類似協議規限的抵銷衍生工具負債金額，該等抵銷衍生工具負債並未從衍生工具資產總額中扣除以在綜合財務狀況表中呈列。 |
47
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2023年6月30日
(未經審計)
受主要淨額結算協議或類似協議約束的財務負債如下：
債務總額不會完全抵消年內的損失 | ||||||||||||
合併報表 | ||||||||||||
財務狀況 | ||||||||||||
總金額 | ||||||||||||
%的人被認可 | 金融 | 抵押品 | ||||||||||
| 負債(1) |
| 儀器儀表(2) |
| 已承諾 |
| 淨資產金額 | |||||
(單位：百萬美元) | ||||||||||||
2023年6月30日 | ||||||||||||
衍生負債 | $ | | $ | ( | $ | ( | $ | | ||||
2022年12月31日 | ||||||||||||
衍生負債 | $ | | $ | ( | $ | ( | $ | | ||||
| (1) | 已確認衍生負債總額在綜合財務狀況表中與其他負債一併列報。上述不包括衍生工具負債，主要是不受主要淨額結算協議或類似協議約束的內嵌衍生工具。衍生工具負債總額不會從抵銷資產中扣除，以在綜合財務狀況表中列報。 |
| (2) | 指受可強制執行的總淨額結算協議或類似協議規限的抵銷衍生資產金額，該等資產並未抵銷衍生工具總負債以在綜合財務狀況報表中呈列。 |
受主要淨額結算協議或類似協議約束的金融工具包括抵銷權條款。衍生工具包括抵銷與相同交易對手的協議所涵蓋的持倉的條文，以及在其中一方違約的情況下抵銷與相同交易對手的協議以外的持倉的條文。衍生工具還包括抵押品或變動保證金條款，通常每天與每一交易對手結算。詳情見附註4，衍生金融工具。
回購和逆回購協議包括與同一交易對手抵銷其他回購和逆回購餘額的條款。回購和逆回購協議還包括與交易對手的抵押品條款。對於逆回購協議，我們要求交易對手質押的抵押品的價值大於轉移的現金金額。我們有權利，但不會出售或抵押在逆回購協議中收到的抵押品。回購協議的結構是為所有交易對手提供擔保借款。我們質押可供出售的固定到期日，交易對手有權出售或補充。回購協議產生的利息在綜合經營報表中作為經營費用的一部分列報。與回購協議有關的淨收益在合併現金流量表上作為融資活動的一個組成部分列報。截至2023年6月30日和2022年12月31日，我們沒有任何未完成的回購協議。
4.衍生金融工具
衍生工具通常用於對衝或減少與所持有或預期購買或出售的資產以及已產生或預期將發生的負債相關的市場風險。衍生品被用來改變我們資產/負債組合的特徵，與我們的風險管理活動保持一致。衍生品也被用於資產複製策略。
衍生工具的類型
利率合約
利率風險是指由於利率的不利變化而造成經濟損失的風險。利率風險的來源包括資產的到期日和利率變動與其支持的負債之間的差異、負債定價與資產購買或採購之間的時間差異，以及由於資產和負債合同中嵌入的預付款選項而導致現金流狀況從原來的預測發生變化。我們使用各種衍生品來管理利率波動帶來的風險敞口。
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2023年6月30日
(未經審計)
利率互換是指吾等與其他交易方達成協議，以指定的市場利率或利率指數為基礎的固定利率和/或浮動利率金額之間的差額，以及商定的名義本金金額之間的差額在指定時間間隔內進行交換的合同。一般來説，
利率選項，包括利率上限和利率下限，可以組合起來形成利率項圈，是使購買者有權在指定日期支付或收到特定市場利率超過上限執行利率或低於下限執行利率的金額(如果有的話)的合同。我們使用利率選項來管理我們資產中的提前還款風險，以及我們債務中的最低保證利率和失效風險。
掉期是一種在未來日期進行利率掉期的選擇。我們購買了掉期交易，以對衝某些資產和負債的利率敞口。掉期交易不僅可以對衝下行風險，還可以讓我們利用任何上行收益。
在交易所交易的期貨交易中，我們同意買入或賣出特定數量的合約，其價值由指定的證券類別的價值決定，並同意每天公佈相當於該等合約每日市值差額的變動保證金。我們與受監管的期貨佣金商家簽訂交易所交易的期貨，這些商家是交易交易所的成員。我們使用交易所交易利率期貨來對衝GMWB MRB價值的變化，以及在某些基金關閉過程中的經濟風險敞口。
利率遠期合約，包括即將公佈的遠期合約、債券遠期合約和國債遠期合約，是指在未來某一日期以指定價格交割固定收益證券的合約。TBA遠期合約提供政府擔保的抵押貸款支持證券。債券遠期和國債遠期分別交割公司債券或市政債券和美國國債。在TBA和國債遠期合約開始時，我們不打算進行實物交割。我們打算接受涉及公司債券或市政債券的債券遠期交割。我們使用TBA遠期合約來獲得機構抵押貸款支持證券池的投資風險和回報，以減少資產和負債期限錯配。國債遠期被用來對衝GMWB MRB價值的變化。債券遠期用於在遠期內通過合成風險敞口獲得槓桿，並將債券的購買價格固定在未來的指定日期。
外匯合約
外幣風險是指由於外幣匯率的不利波動而造成經濟損失的風險。這一風險來自向國際市場上的非合格機構投資者發放的外幣融資協議、外幣計價的固定期限證券和股票證券，以及我們的國際業務，包括預期現金流和潛在的收購和剝離活動。我們使用各種衍生品來管理我們對外幣匯率波動的敞口。
貨幣互換是指我們與其他各方達成協議，以特定的間隔將一系列以一種貨幣支付的本金和利息交換為另一種貨幣的合同。一般來説，每種貨幣的本金在貨幣互換開始和終止時由各方交換。支付的利息主要是固定利率到固定利率，但也可以是固定利率到浮動利率或浮動到固定利率。這些交易是根據主協議進行的，這些協議規定，在每個到期日，以同一貨幣付款的交易對手只需支付一筆淨額。我們使用貨幣互換來降低我們持有或打算收購或出售的以外幣計價的投資或債務的貨幣匯率變化帶來的市場風險。
49
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2023年6月30日
(未經審計)
貨幣遠期是我們與其他各方達成協議，在指定的未來日期交付或接收指定數量的指定貨幣的合同。通常情況下，價格是在合同簽訂時商定的，而這種合同的付款是在指定的未來日期進行的。我們使用貨幣遠期合約來降低我們持有或打算收購或出售的以外幣計價的投資或債務的貨幣匯率變化帶來的市場風險。我們在國內業務中使用貨幣遠期對衝某些以外國計價的房地產基金，在海外業務中使用淨股權投資，包括某些贊助的投資基金。
貨幣期權是賦予持有者權利，但不是義務在有限的時間內以合同價格購買或出售指定數量的已確定貨幣的合同。根據當前外匯匯率和執行價格的差額，這些合同以現金淨結算。買入和賣出的期權可以組合成一個外幣領子，如果匯率低於購買的期權執行價，我們就會收到付款，如果匯率高於賣出的期權執行價，我們就會付款。我們使用貨幣期權來對衝我們海外業務的預期現金流。
股權合同
股權風險是指由於普通股價格的不利波動而造成經濟損失的風險。我們使用各種衍生品來管理我們對股票風險的敞口，這些風險來自於我們信貸的回報或利息與外部股票指數掛鈎的產品，以及受最低合同擔保的產品。
我們購買股權認購價差(“期權領”)，以對衝承諾給合同持有人的股權參與率，以及我們的固定遞延年金和萬能人壽產品，這些產品根據外部股權指數的變化對利息進行信貸。
我們使用股票看跌期權來對衝與我們可變年金產品上的GMWB騎手相關的GMWB MRB價值的變化。我們還使用股票期權來對衝與我們的RILA產品相關的投保人賬户的回報。與某些期權相關的溢價在期權合同的有效期內按季度支付。
我們使用交易所交易的股票期貨來對衝GMWB MRB價值的變化、與我們的RILA產品相關的投保人賬户的回報以及正在進行的某些基金關閉的經濟風險敞口。
信貸合同
信用風險涉及與特定債務人繼續及時支付本金和利息的能力相關的不確定性。我們使用信用違約互換，通過提供一級市場可能無法獲得的固定收益證券的可比敞口，來提高我們投資組合的回報。它們還被用來對衝我們投資組合中的信貸敞口。信用衍生品被用來在沒有資金或合成的基礎上，根據一個或多個確定的名稱出售或購買信用保護，以換取獲得或支付季度溢價。溢價通常對應於協議簽署時被引用名稱的信用價差。在我們出售保護的情況下，我們還會購買高質量的現金債券，以匹配信用違約互換，從而達成一項複製現金證券的合成交易。在出售保護時，如果按照協議的定義，發生了以參考名稱違約的事件，我們有義務向交易對手支付合同的參考金額，並以相當於信用違約互換名義價值的本金獲得參考證券作為回報。
其他合同
嵌入的衍生品。我們購買或發行某些金融工具或產品，而這些金融工具或產品包含嵌入在金融工具或產品中的衍生工具。當確定嵌入衍生工具具有與宿主合同的經濟特徵不明顯或密切相關的經濟特徵，並且具有相同條款的單獨票據將符合衍生工具的資格時，嵌入衍生工具從宿主工具中分離出來進行計量。嵌入衍生工具在合併財務狀況表中與主工具一起報告，按公允價值列賬。
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2023年6月30日
(未經審計)
我們提供團體年金合同，保證單獨賬户作為一種投資選擇。我們有固定的遞延年金、RILA和萬能人壽產品，這些產品根據外部股票指數的變化對利息進行信貸。
我們與塔爾科特人壽和年金再保險公司達成了預扣資金協議，與我們的共同保險相關的預扣資金應支付。扣留的應付資金有一個嵌入的總回報掉期，因為扣留的資金的總回報資產被轉移到Talcott Life&annity Re，這不是基於我們自己的信用。
暴露
我們的損失風險通常限於我們的衍生工具的公允價值，而不限於這些衍生工具的名義或合同金額。如果交易對手不履行義務，我們也會面臨信用損失。我們目前的信貸敞口僅限於對我們有利的衍生品的價值。通過從信用評級較高的金融機構購買此類協議，以及建立和監測風險敞口限額，可以最大限度地減少這種信用風險。我們還利用各種信用增強措施，包括抵押品和信用觸發機制，以減少對我們衍生品工具的信用風險。
衍生品可以是交易所交易的，也可以是私下協商的合約，通常稱為場外交易(“OTC”)衍生品。我們的某些場外衍生品通過中央結算對手(“場外清算”)進行清算和結算，而其他則是兩個交易對手之間的雙邊合約(“雙邊場外交易”)。我們的衍生品交易通常根據國際掉期和衍生品協會(ISDA)主協議進行記錄。管理層認為，這種協議規定了對特定交易對手的風險敞口在法律上可執行的抵銷和結清淨額。根據該等協議，就提前終止交易而言，吾等獲準就所有包括的交易而向同一交易對手抵銷來自交易對手的應收賬款。就報告而言，吾等不會就收回現金抵押品的權利或將現金抵押品退還與根據主要淨額結算協議與相同交易對手簽訂的衍生工具確認的公允價值金額抵銷的責任而抵銷雙邊場外衍生品的公允價值金額。場外清算衍生工具的變動邊際在法律上被描述為衍生工具風險的結算，這降低了其在綜合財務狀況報表中的公允價值。
我們發佈了$
我們的某些衍生工具包含條款，要求我們維持每個主要信用評級機構對我們債務的投資級評級。如果我們的債務評級降至投資級以下，將違反這些規定，衍生工具的交易對手可以要求立即付款，或要求立即和持續地對淨負債頭寸的衍生工具進行全額隔夜抵押。於2023年6月30日及2022年12月31日，所有具有信用風險相關或有特徵的衍生工具的總公允價值(包括應計利息)均處於負債狀態，而不計入衍生信貸支持附件協議下的淨額。
截至2023年6月30日和2022年12月31日，我們已收到
51
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2023年6月30日
(未經審計)
名義金額用來表示我們參與衍生品交易的程度，並代表我們衍生品交易量的標準衡量標準。名義金額是指用於計算要交換的合同流量且不支付或收到的金額，但貨幣互換等合同除外。信貸風險指於估值日期根據衍生工具合約欠吾等的總金額。按類別劃分的衍生金融工具的名義金額及信貸風險如下：
| 2023年6月30日 |
| 2022年12月31日 | |||
(單位：百萬美元) | ||||||
衍生工具的名義金額 | ||||||
利率合約： | ||||||
利率互換(1) | $ | | $ | | ||
利率期權 | | | ||||
利率遠期 |
| |
| | ||
利率期貨 |
| |
| | ||
外匯合約： | ||||||
貨幣互換 | | | ||||
貨幣遠期 | | | ||||
股權合同： | ||||||
股權期權 |
| |
| | ||
股票期貨 |
| |
| | ||
信貸合同： | ||||||
信用違約互換 |
| |
| | ||
其他合同： |
| |||||
嵌入導數 |
| |
| | ||
期末名義總金額 | $ | | $ | | ||
衍生工具的信用風險敞口 | ||||||
利率合約： | ||||||
利率互換 | $ | | $ | | ||
利率期權 |
| |
| | ||
利率遠期 | | | ||||
外匯合約： | ||||||
貨幣互換 |
| |
| | ||
貨幣遠期 |
| |
| | ||
股權合同： | ||||||
股權期權 |
| |
| | ||
信貸合同： | ||||||
信用違約互換 |
| |
| | ||
總信貸風險敞口 |
| |
| | ||
減去：收到的抵押品 |
| |
| | ||
淨信用風險敞口 | $ | | $ | | ||
(1) | 由於參考利率改革，通過中央結算所啟動的程序，我們的場外清算衍生品從倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)過渡到有擔保隔夜融資利率(SOFR)。因此，利率互換的未償還名義總額增加，作為一份最終支付LIBOR的合同，以及取代現有LIBOR掉期的遠期起始SOFR合同。這種名義上的增長是暫時的。 |
52
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2023年6月30日
(未經審計)
歸類為資產和負債的衍生工具的公允價值如下：
資產衍生工具(1) | 衍生工具及負債(二) | |||||||||||
| 2023年6月30日 |
| 2022年12月31日 |
| 2023年6月30日 |
| 2022年12月31日 | |||||
(單位：百萬美元) | ||||||||||||
指定為對衝工具的衍生工具 | ||||||||||||
利率合約 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
外匯合約 |
| |
| |
| |
| | ||||
指定為對衝工具的衍生工具總額 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
未被指定為對衝工具的衍生工具 | ||||||||||||
利率合約 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
外匯合約 |
| |
| |
| |
| | ||||
股權合同 |
| |
| |
| |
| | ||||
信貸合同 |
| |
| |
| |
| | ||||
其他合同 |
| — |
| — |
| ( |
| ( | ||||
未被指定為對衝工具的衍生品總額 |
| |
| |
| ( |
| ( | ||||
總衍生工具 | $ | | $ | | $ | ( | $ | ( | ||||
| (1) | 衍生資產的公允價值與其他投資一起在綜合財務狀況表中列報。 |
| (2) | 衍生負債的公允價值與其他負債一起在綜合財務狀況表中列報，但某些隱含衍生負債除外。淨負債公允價值為$ |
信用衍生產品已售出
當我們出售信用保護時，我們面臨的潛在信用風險類似於購買固定期限證券工具。我們銷售的信用衍生產品合約參考單一名稱或參考證券(稱為“單一名稱信用違約互換”)。這些工具要麼在場外信用衍生產品交易中被引用，要麼被嵌入已完全併入我們財務報表的投資結構中。
這些信用衍生品交易受合同條款中定義的違約事件的影響，違約事件通常包括破產、不付款或參考實體和/或發行的修改重組。如果參考名稱或證券發生違約事件，我們有義務向交易對手支付相當於信用衍生品交易名義金額的金額。因此，我們未來的最高償付金額等於信用衍生品的名義金額。在某些情況下，我們也可能購買了與我們出售的某些保護交易相同的信用保護。截至2023年6月30日和2022年12月31日，我們沒有購買與我們已出售的保護交易相關的信用保護。在某些情況下，我們的潛在損失也可以通過在相關信用名稱的違約程序中追回的任何金額來減少。
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2023年6月30日
(未經審計)
下表顯示了我們按合同類型、參考/標的資產類別類型和標的參考證券的外部機構評級出售的信用違約掉期保護。未來最高付款未貼現，且未因上述任何抵銷交易、抵押品或追索權特徵的影響而減少。
2023年6月30日 | |||||||||||
加權 | |||||||||||
極大值 | 平均值 | ||||||||||
概念上的 | 公平 | 未來 | 預期壽命 | ||||||||
| 金額 |
| 價值 |
| 付款 |
| (按年計算) | ||||
(單位：百萬美元) | |||||||||||
單一名稱信用違約互換 | |||||||||||
公司債務 | |||||||||||
A | $ | | $ | | $ | |
| ||||
BBB | | | |
| |||||||
BB | | ( | | ||||||||
主權國家 | |||||||||||
A | | | | ||||||||
信用違約互換保護售出總額 | $ | | $ | | $ | |
| ||||
2022年12月31日 | |||||||||||
加權 | |||||||||||
極大值 | 平均值 | ||||||||||
概念上的 | 公平 | 未來 | 預期壽命 | ||||||||
| 金額 |
| 價值 |
| 付款 |
| (按年計算) | ||||
(單位：百萬美元) | |||||||||||
單一名稱信用違約互換 | |||||||||||
公司債務 | |||||||||||
A | $ | $ | $ |
| |||||||
BBB |
|
| |||||||||
BB | ( | ||||||||||
主權國家 | |||||||||||
A | |||||||||||
信用違約互換保護售出總額 | $ | $ | $ |
| |||||||
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2023年6月30日
(未經審計)
公允價值與現金流量套期保值
公允價值對衝
我們使用固定利率到浮動利率掉期來更緊密地匹配某些資產的利率特徵，並使用它們來匹配某些負債的利率特徵。一般來説，這些掉期用於資產和負債管理，以修改久期，這是對利率變化的敏感度的衡量標準。
我們簽訂貨幣互換協議，將某些以外幣計價的資產轉換為以美元計價的工具，以對衝這些項目未來貨幣波動的風險。
公允價值對衝中衍生工具的利率掉期和貨幣掉期交易的淨利息影響在我們的綜合經營報表中被記錄為對相關對衝項目的收入或支出的調整。公允價值對衝中衍生工具的貨幣互換交易的貨幣相關影響在我們的綜合經營報表中被記錄為對相關對衝項目的已實現資本收益或虧損淨額的調整。
在與公允價值套期保值累計基礎調整相關的綜合財務狀況表中記錄了以下金額。攤餘成本包括攤餘成本基礎和公允價值套期保值基礎調整。
交易會累計交易額 | ||||||||||||
價值套期保值調整基數 | ||||||||||||
綜合財務報表中的第1行項目 | 增加/(減少)包括在報告中。 | |||||||||||
財政狀況，其中 | 套期保值項目的賬面價值 | 被套期保值項目的賬面金額 | ||||||||||
套期保值項目不包括在內。 |
| 2023年6月30日 |
| 2022年12月31日 |
| 2023年6月30日 |
| 2022年12月31日 | ||||
(單位：百萬美元) | ||||||||||||
固定期限，可供出售(1)： | ||||||||||||
$ | | $ | | $ | ( | $ | ( | |||||
中斷的套期保值關係 | | | | | ||||||||
在有效或終止的對衝關係中可供出售的固定到期日總額 | $ | | $ | | $ | ( | $ | ( | ||||
投資合同： | ||||||||||||
$ | | $ | $ | ( | $ | — | ||||||
有效或終止的套期保值關係的投資合同總額 | $ | | $ | — | $ | ( | $ | — | ||||
| (1) | 這些金額包括用於指定套期保值關係的封閉式投資組合的攤餘成本基礎，其中套期保值層金額預計將保留在套期保值關係結束時。截至2023年6月30日和2022年12月31日，這些對衝關係中使用的封閉投資組合的攤餘成本基礎為$ |
截至2023年6月30日和2022年6月30日的三個月和六個月，(
現金流對衝
我們利用浮動利率到固定利率互換來消除確認的金融資產和負債的現金流的可變性。
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2023年6月30日
(未經審計)
我們簽訂貨幣互換協議，將某些外幣計價資產和負債的本金和利息支付轉換為美元計價的固定利率工具，以消除這些項目未來貨幣波動的風險。
我們使用債券遠期，並使用浮動利率到固定利率掉期來對衝預測的交易。
現金流對衝中衍生工具的利率掉期和貨幣掉期交易的淨利息影響在我們的綜合經營報表中被記錄為對相關對衝項目的收入或支出的調整。
我們對預測交易的未來現金流變動的風險敞口進行對衝的最長期限為：
下表顯示了現金流對衝關係中的衍生工具對合並財務狀況表的影響。
金融衍生品的AOCI報告中確認的損益金額 | ||||||||||||||
在截至的三個月裏， | 截至以下日期的六個月 | |||||||||||||
衍生品以現金形式出售 | 6月30日， | 6月30日 | ||||||||||||
套期保值關係的流動 |
| 相關套期保值項目 |
| 2023 |
| 2022 |
| 2023 |
| 2022 | ||||
(單位：百萬美元) | ||||||||||||||
利率合約 |
| 固定期限，可供出售 | $ | | $ | ( | $ | | $ | ( | ||||
利率合約 |
| 投資合同 |
| ( | |
| ( |
| | |||||
外匯合約 |
| 固定期限，可供出售 |
| ( | |
| ( |
| | |||||
總計 | $ | ( | $ | | $ | ( | $ | ( | ||||||
我們預計將淨收益重新歸類為$
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2023年6月30日
(未經審計)
公允價值和現金流量套期保值對合並經營報表的影響
下表顯示公允價值衍生工具與現金流量對衝關係及相關對衝項目對綜合經營報表的影響。
截至2023年6月30日的三個月 | |||||||||
福利， | |||||||||
淨投資 | 已實現淨收益 | 申索書和 | |||||||
與收入相關的 | 資本和收益 | 沉降量 | |||||||
去做對衝 | (損失)與 | 費用 | |||||||
已修復的 | 固定套期保值美元 | 與以下內容相關： | |||||||
到期時間， | 到期時間， | 對衝： | |||||||
可用- | 可用- | 投資 | |||||||
| 待售 |
| 待售 |
| 合約 | ||||
(單位：百萬美元) | |||||||||
報告了公允價值和現金流量套期保值影響的合併業務報表細目總額 | $ | | $ | ( | $ | | |||
公允價值套期保值關係的損益： | |||||||||
利率合約： | |||||||||
在套期項目上確認的損失 | $ | ( | $ | — | $ | ( | |||
衍生工具確認的收益 | | — | | ||||||
與衍生品定期結算有關的金額 | | — | ( | ||||||
外匯合約： | |||||||||
被套期保值項目確認的收益 | — | | — | ||||||
在衍生工具上確認的損失 | — | ( | — | ||||||
公允價值套期保值關係確認的總收益(損失) | $ | | $ | — | $ | ( | |||
現金流對衝關係的收益： | |||||||||
利率合約： | |||||||||
從AOCI對衍生品的收益(虧損)重新分類 | $ | | $ | — | $ | ( | |||
從AOCI重新分類的收益，因為預測的交易不再可能發生 | — | | — | ||||||
與衍生品定期結算有關的金額 | — | — | | ||||||
外匯合約： | |||||||||
與衍生品定期結算有關的金額 | | — | — | ||||||
現金流套期保值關係確認的總收益 | $ | | $ | | $ | | |||
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2023年6月30日
(未經審計)
截至2022年6月30日的三個月 | |||||||||
福利， | |||||||||
淨投資 | 已實現淨收益 | 申索書和 | |||||||
與收入相關的 | 資本和收益 | 沉降量 | |||||||
去做對衝 | (虧損)與之相關的 | 費用 | |||||||
已修復的 | 固定套期保值美元 | 與以下內容相關： | |||||||
到期時間， | 到期時間， | 對衝： | |||||||
可用- | 可用- | 投資 | |||||||
| 待售 |
| 待售 |
| 合約 | ||||
(單位：百萬美元) | |||||||||
報告了公允價值和現金流量套期保值影響的合併業務報表細目總額 | $ | | $ | ( | $ | | |||
公允價值套期關係損失： | |||||||||
利率合約： | |||||||||
在套期項目上確認的損失 | $ | ( | $ | — | $ | — | |||
衍生工具確認的收益 | | — | — | ||||||
套期保值項目基礎調整攤銷 | ( | — | — | ||||||
與衍生品定期結算有關的金額 | ( | — | — | ||||||
公允價值套期保值關係確認的總虧損 | $ | ( | $ | — | $ | — | |||
現金流對衝關係的收益： | |||||||||
利率合約： | |||||||||
從AOCI對衍生品的收益(虧損)重新分類 | $ | | $ | — | $ | ( | |||
從AOCI重新分類的收益，因為預測的交易不再可能發生 | — | | — | ||||||
與衍生品定期結算有關的金額 | — | — | | ||||||
外匯合約： | |||||||||
收益從AOCI重新歸類到衍生品 | — | | — | ||||||
與衍生品定期結算有關的金額 | | — | — | ||||||
現金流套期保值關係確認的總收益 | $ | | $ | | $ | | |||
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2023年6月30日
(未經審計)
截至2023年6月30日的6個月 | |||||||||
福利， | |||||||||
淨投資 | 已實現淨收益 | 申索書和 | |||||||
與收入相關的 | 資本和收益 | 沉降量 | |||||||
去做對衝 | (虧損)與以下項目相關 | 費用 | |||||||
已修復的 | 固定套期保值美元 | 與以下內容相關： | |||||||
到期時間， | 到期時間， | 對衝： | |||||||
可用- | 可用- | 投資 | |||||||
| 待售 |
| 待售 |
| 合約 | ||||
(單位：百萬美元) | |||||||||
報告了公允價值和現金流量套期保值影響的合併業務報表細目總額 | $ | | $ | ( | $ | | |||
公允價值套期保值關係的損益： | |||||||||
利率合約： | |||||||||
在套期保值項目上確認的損益 | $ | | $ | — | $ | ( | |||
在衍生工具上確認的收益(損失) | ( | — | | ||||||
套期保值項目基礎調整攤銷 | ( | — | — | ||||||
與衍生品定期結算有關的金額 | | — | ( | ||||||
外匯合約： | |||||||||
被套期保值項目確認的收益 | — | | — | ||||||
在衍生工具上確認的損失 | — | ( | — | ||||||
公允價值套期保值關係確認的總收益(損失) | $ | | $ | — | $ | ( | |||
現金流對衝關係的收益： | |||||||||
利率合約： | |||||||||
從AOCI對衍生品的收益(虧損)重新分類 | $ | | $ | — | $ | ( | |||
從AOCI重新分類的收益，因為預測的交易不再可能發生 | — | | — | ||||||
與衍生品定期結算有關的金額 | — | — | | ||||||
外匯合約： | |||||||||
收益從AOCI重新歸類到衍生品 | — | | — | ||||||
與衍生品定期結算有關的金額 | | — | — | ||||||
現金流套期保值關係確認的總收益 | $ | | $ | | $ | | |||
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目錄表
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2023年6月30日
(未經審計)
截至2022年6月30日的6個月 | |||||||||
福利， | |||||||||
淨投資 | 已實現淨收益 | 申索書和 | |||||||
與收入相關的 | 資本和收益 | 沉降量 | |||||||
去做對衝 | (虧損)與以下項目相關 | 費用 | |||||||
已修復的 | 固定套期保值美元 | 與以下內容相關： | |||||||
到期時間， | 到期時間， | 對衝： | |||||||
可用- | 可用- | 投資 | |||||||
| 待售 |
| 待售 |
| 合約 | ||||
(單位：百萬美元) | |||||||||
報告了公允價值和現金流量套期保值影響的合併業務報表細目總額 | $ | | $ | ( | $ | | |||
公允價值套期關係損失： |
|
|
|
|
|
| |||
利率合約： |
|
|
|
|
|
| |||
在套期項目上確認的損失 | $ | ( | $ | — | $ | — | |||
衍生工具確認的收益 |
| |
| — |
| — | |||
套期保值項目基礎調整攤銷 |
| ( |
| — |
| — | |||
與衍生品定期結算有關的金額 |
| ( |
| — |
| — | |||
公允價值套期保值關係確認的總虧損 | $ | ( | $ | — | $ | — | |||
現金流套期保值關係的損益： |
|
|
|
|
|
| |||
利率合約： |
|
|
|
|
|
| |||
從AOCI對衍生品的收益(虧損)重新分類 | $ | | $ | — | $ | ( | |||
從AOCI重新分類的收益，因為預測的交易不再可能發生 |
| — | | — | |||||
外匯合約： |
|
|
|
|
|
| |||
收益從AOCI重新歸類到衍生品 |
| — |
| |
| — | |||
與衍生品定期結算有關的金額 |
| |
| — |
| — | |||
現金流量套期保值關係確認的總收益(虧損) | $ | | $ | | $ | ( | |||
淨投資對衝
我們可能會採取措施對衝我們在海外業務中的淨股本投資，使其免受匯率風險的影響。這是通過使用貨幣遠期來實現的。
與淨投資對衝相關的收益和損失被記錄在AOCI中，如果我們在海外業務的投資被出售或大量清算，這些收益和損失將被計入淨收益。
60
目錄表
信安金融集團有限公司
簡明合併財務報表附註--(續)
2023年6月30日
(未經審計)
下表顯示了用於對衝我們在某些贊助投資基金的部分淨投資的外匯合同對合並財務報表的影響。
|
|
| 損失金額 | |||||||||
確認的損益金額 | 將債務從AOCI重新歸類為 | |||||||||||
在AOCI關於金融衍生品的報告中 | 已實現資本淨額不計收益(虧損) | |||||||||||
在過去的三個月裏， | 在過去的三個月裏， | |||||||||||
6月30日 | 6月30日 | |||||||||||
淨投資對衝關係中的衍生品 | 2023 | 2022 | 2023 |
| 2022 | |||||||
(單位：百萬) | ||||||||||||
外匯合約 | $ | ( | $ | | $ | — | $ | — | ||||
總計 | $ | ( | $ | | $ | — | $ | — | ||||
|
|
| 損失金額： | |||||||||
已確認的損益金額 | 將債務從AOCI重新歸類為 | |||||||||||
在AOCI關於金融衍生品的報告中 | 已實現資本淨額不計收益(虧損) | |||||||||||
在過去的六個月裏， | 在結束的六個月中， | |||||||||||
6月30日 | 6月30日 | |||||||||||
淨投資對衝關係中的衍生品 |
| 2023 |
| 2022 |
| 2023 |
| 2022 | ||||
| (單位：百萬) | |||||||||||
外匯合約 | $ | ( | $ | | $ | — | $ | — | ||||
總計 | $ | ( | $ | | $ | — | $ | — | ||||
未被指定為對衝工具的衍生工具
我們使用期貨、某些掉期和掉期、期權環、期權和遠期從經濟角度來看是有效的，但它們並未被指定為用於財務報告目的的對衝。因此，這些工具的市場價值的定期變化，包括按市值計價的損益以及定期和最終結算，主要直接流入合併經營報表的已實現資本淨收益(虧損)。然而，預提嵌入衍生工具的公允價值變動在綜合經營報表中單獨報告。此外，用於對衝市場風險收益的按市價計價的收益和虧損以及定期和最終結算的衍生品在綜合經營報表的市場風險收益(收益)損失中列報。
下表顯示了未被指定為套期保值工具的衍生品，包括從主合同中分離出來的嵌入衍生品的公允價值變化對綜合經營報表的影響。
年確認的損益總額。 | 年確認的損益總額。 | |||||||||||
中國衍生品交易的淨收益下降 | 中國衍生品交易的淨收益下降 | |||||||||||
截至6月30日的三個月： | 截至6月30日的6個月。 | |||||||||||
衍生品未被指定為對衝工具 |
| 2023 |
| 2022 |
| 2023 |
| 2022 | ||||
(單位：百萬美元) | ||||||||||||
利率合約 | $ | ( | $ | ( | $ | ( | $ | ( | ||||
外匯合約 | ( | ( |
| |
| | ||||||
股權合同 | ( | |
| ( |
| | ||||||
信貸合同 | | ( |
| |
| ( | ||||||
其他合同(1) | | |
| ( |
| | ||||||
總計 | $ | ( | $ | | $ | ( | $ | | ||||
| (1) | 包括預提資金嵌入衍生工具的公允價值變動。 |
61
目錄表
信安金融集團有限公司
簡明合併財務報表附註--(續)
2023年6月30日
(未經審計)
5.遞延購置費用和其他精算餘額
遞延收購成本
為成功取得新保單及續期保單及投資合約而增加的直接購入合約成本，以及與購入活動(承保、保單簽發及處理、醫療及檢驗及銷售人員合約銷售)直接有關的某些成本，在發生期間予以資本化。不可遞延的維護成本和購置成本在發生時計入運營費用。
對於我們的長期保險產品和某些投資合同，DAC在合同的預期壽命內按固定水平攤銷，使用的分組和假設與計算投保人負債時使用的分組和假設一致。對於我們的每個長期保險產品，我們選擇一個有效的衡量標準作為攤銷的基礎，這將導致合同預期壽命的恆定水平攤銷模式。如果我們的實際合同終止與我們的預期不同，攤銷模式將根據預期進行調整。
在福利和保障部分，我們的一些人壽和殘疾產品有續訂佣金，導致在最初資本化後的幾年中產生新的DAC資本化。我們也有壽險產品，允許承保的死亡救濟金增加和生活成本調整，導致每年有大量新的DAC資本化。當發生並在企業剩餘壽命內攤銷時，新資本將添加到現有的DAC餘額中。
短期集團福利合同的DAC在相關合同的估計壽命內攤銷。
我們審查和更新精算經驗假設(如死亡率、自首、失效和保費持續性)，作為模型的輸入，以確定每年第三季度的DAC和其他精算餘額的預期壽命，或者如果有證據表明假設應該修訂，則更頻繁地更新。我們根據需要對模型進行改進，並前瞻性地應用這些假設更新產生的任何更改。
DAC攤銷費用為$
62
目錄表
信安金融集團有限公司
簡明合併財務報表附註--(續)
2023年6月30日
(未經審計)
下表彙總了國家發展援助委員會的分類數額，並將總額與綜合財務狀況報表中報告的數額進行了核對。
| 2023年6月30日 |
| 2022年12月31日 | |||
(單位：百萬美元) | ||||||
退休和收入解決方案： |
|
|
|
| ||
工作場所儲蓄和退休解決方案 | $ | | $ | | ||
個人可變年金 |
| |
| | ||
養老金風險轉移 |
| |
| | ||
個人固定遞延年金 |
| |
| | ||
僅限投資 |
| |
| | ||
全面退休和收入解決方案 |
| |
| | ||
福利和保護： |
|
|
| |||
專業福利： |
|
|
| |||
個人殘疾 |
| |
| | ||
人壽保險： |
|
|
| |||
宇宙生命 |
| |
| | ||
生命週期 |
| |
| | ||
參與生活 |
| |
| | ||
總收益和保護 |
| |
| | ||
短期合同 |
| |
| | ||
其他餘額(1) |
| |
| | ||
每份合併財務狀況報表的發展援助基金總額 | $ | | $ | | ||
| (1) | 包括長期合同的微不足道的餘額。 |
退休和收入解決方案
發展援助賬户的結餘和變動情況如下：
工作場所 | 個體 | ||||||||||||||
節省開支，並 | 個體 | 養老金 | 固定的 | ||||||||||||
退休 | 變數 | 風險 | 延期 | 投資 | |||||||||||
| 解決方案 |
| 年金 |
| 轉帳 |
| 年金 |
| 僅限 | ||||||
(單位：百萬美元) | |||||||||||||||
截至2022年1月1日的餘額 | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||
遞延成本 |
| |
| |
| |
| — |
| | |||||
攤銷至費用 |
| ( |
| ( |
| ( |
| ( |
| ( | |||||
截至2022年12月31日的餘額 | | | | | | ||||||||||
遞延成本 | | | | — | | ||||||||||
攤銷至費用 | ( | ( | ( | ( | ( | ||||||||||
截至2023年6月30日的餘額 | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||
63
目錄表
信安金融集團有限公司
簡明合併財務報表附註--(續)
2023年6月30日
(未經審計)
利益與保護
發展援助賬户的結餘和變動情況如下：
專科醫療福利 | 人壽保險 | |||||||||||
個體 | ||||||||||||
| 殘疾 |
| 普世生活 |
| 終身監禁 |
| 參與生活 | |||||
(單位：百萬美元) | ||||||||||||
截至2022年1月1日的餘額 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
遞延成本 |
| |
| |
| |
| | ||||
攤銷至費用 |
| ( |
| ( |
| ( |
| ( | ||||
截至2022年12月31日的餘額 | | | | | ||||||||
遞延成本 | | | | | ||||||||
攤銷至費用 | ( | ( | ( | ( | ||||||||
截至2023年6月30日的餘額 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
未賺取收入負債
當吾等就未來期間提供的服務收取費用或其他投保人評估(包括保險費、行政費及其他類似費用)時，便會確立未賺取收入責任。這些未賺取的前端費將被遞延，並使用與DAC一致的方法記錄攤銷。
未賺取收入負債包括在綜合財務狀況表中的其他投保人資金內。下表彙總了分類的未賺取收入負債額，並將總額與合併財務狀況報表中報告的數額進行了核對。
| 2023年6月30日 |
| 2022年12月31日 | |||
(單位：百萬美元) | ||||||
福利和保障-人壽保險： |
|
|
|
| ||
宇宙生命 | $ | | $ | | ||
其他餘額(1) |
| |
| | ||
未賺取收入負債總額 | $ | | $ | | ||
| (1) | 包括長期合同的微不足道的餘額。 |
利益與保護
人壽保險-萬能人壽合同的未賺取收入負債餘額和變動如下：
| 在過去的六個月裏， |
| 在截至的第一年中， | |||
2023年6月30日 | 2022年12月31日 | |||||
(單位：百萬) | ||||||
期初餘額 | $ | | $ | | ||
延期 |
| |
| | ||
已確認收入 |
| ( |
| ( | ||
期末餘額 |
| |
| | ||
再保險影響 |
| ( |
| ( | ||
再保險後期末餘額 | $ | | $ | | ||
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目錄表
信安金融集團有限公司
簡明合併財務報表附註--(續)
2023年6月30日
(未經審計)
6.獨立賬户餘額
獨立的賬户在法律上是分開的，不受我們任何其他業務產生的索賠的影響。客户，而不是我們，指導投資並承擔這些基金的投資風險。獨立賬户資產代表我們就股權、房地產和固定收益投資合同單獨管理的資金的公允價值，並在綜合財務狀況報表中以彙總總額的形式列示。等值金額被報告為單獨的賬户負債，代表向客户返還資金的義務。有關估值方法的進一步資料，請參閲附註16，公允價值計量。
我們收到綜合業務報表所列的死亡率、撤退和費用風險費用，以及行政、維修和投資諮詢服務。各單獨賬户的存款淨額、投資淨收入以及已實現和未實現資本損益不反映在合併業務報表中。
退休和收入解決方案部分提供可變年金合同，允許投保人將存款分配到單獨賬户的各種投資選擇中。可變年金合同還可以包括被視為MRB的GMWB騎手和保證最低死亡津貼(“GMDB”)騎手。退休和收入解決方案還提供某些團體年金合同，這些合同有單獨的賬户作為投資選擇。
信安資產管理部門在亞洲提供退休養老金計劃，為客户提供各種有擔保和無擔保的成分基金投資選擇。退休養老金計劃可以包括對客户的保證回報率或在某些符合條件的情況下對取款的最低保證。在某些資格賽項目下，退賽的最低保證額被計入MRB。信安資產管理獨立賬户資產和負債還包括拉丁美洲的某些退休公積金產品，其中對客户的獨立基金和相關債務合併在財務報表中。我們已經確定，彙總總額是這些基金最有意義的報告。
福利和保護部分提供各種不同的萬能人壽產品，帶有單獨的賬户投資選項。
關於與上述合同相關的MRB的進一步信息，請參閲附註9，市場風險收益。
截至2023年6月30日和2022年12月31日，單獨賬户包括一個單獨賬户，價值為#美元。
65
目錄表
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簡明合併財務報表附註--(續)
2023年6月30日
(未經審計)
獨立賬户資產
按主要投資類別分列的支持單獨賬户的資產公允價值合計如下：
2023年6月30日 | 2022年12月31日 | |||||
(單位：百萬美元) | ||||||
固定期限： |
|
|
|
| ||
美國政府和機構 | $ | | $ | | ||
非美國政府 |
| |
| | ||
國家和政治分區 |
| |
| | ||
公司 |
| |
| | ||
住房貸款抵押證券 |
| |
| | ||
商業抵押貸款支持證券 |
| |
| | ||
其他債務 |
| |
| | ||
總固定到期日 |
| |
| | ||
股權證券 |
| |
| | ||
房地產 |
| |
| | ||
其他投資 |
| |
| | ||
現金和現金等價物 |
| |
| | ||
其他資產 |
| |
| | ||
每個合併財務狀況報表的單獨賬户資產總額 | $ | | $ | | ||
分賬負債
下表彙總了按分類分列的單獨賬户負債額，並將總額與合併財務狀況報表中報告的單獨賬户負債進行核對。
| 2023年6月30日 |
| 2022年12月31日 | |||
(單位：百萬美元) | ||||||
退休和收入解決方案： |
|
|
|
| ||
集體退休合同 | $ | | $ | | ||
個人可變年金 |
| |
| | ||
全面退休和收入解決方案 |
| |
| | ||
信安資產管理—信安國際： |
|
|
|
| ||
拉丁美洲： |
|
|
|
| ||
養老金 |
| |
| | ||
亞洲： |
|
|
|
| ||
保證養老金 |
| |
| | ||
信安總資產管理-信安國際 |
| |
| | ||
福利和保障-人壽保險： |
|
|
|
| ||
宇宙生命 |
| |
| | ||
其他餘額(1) |
| |
| | ||
合併財務狀況表中的單獨賬户負債總額 | $ | | $ | | ||
| (1) | 包括長期合同的微不足道的餘額。 |
66
目錄表
信安金融集團有限公司
簡明合併財務報表附註--(續)
2023年6月30日
(未經審計)
退休和收入解決方案
各賬户負債的餘額和變動情況如下：
| 在過去的六個月裏， |
| 在截至的第一年中， | |||||||||
2023年6月30日 | 2022年12月31日 | |||||||||||
集團化 | 個體 | 集團化 | 個體 | |||||||||
退休 | 變數 | 退休 | 變數 | |||||||||
| 合約 |
| 年金 |
| 合約 |
| 年金 | |||||
(單位：百萬美元) | ||||||||||||
期初餘額 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
保費及按金(1) |
| |
| |
| |
| | ||||
保單收費 |
| ( |
| ( |
| ( |
| ( | ||||
自首、撤回和撫卹金支付(1) |
| ( |
| ( |
| ( |
| ( | ||||
投資業績 |
| |
| |
| ( |
| ( | ||||
從普通賬户轉賬淨額(至)(%1) |
| ( |
| |
| ( |
| | ||||
其他(2) |
| ( |
| — |
| ( |
| — | ||||
期末餘額 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
現金退還價值(3) | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
| (1) | 在投保人賬户餘額中，在附註7、合同持有人基金、集團退休合同中包括的個人可變年金、工作場所儲蓄和退休解決方案的這些項目中的金額反映在從(到)單獨賬户的淨轉賬中。 |
| (2) | 包括因截至報告日期的貿易結算時間而在單獨賬户和普通賬户之間結清的數額。 |
| (3) | 現金退還價值是指在本報告所述期間終了時承包人賬户可分配的餘額減去退還費用後的數額。 |
信安資產管理-信安國際
各賬户負債的餘額和變動情況如下：
| 在過去的六個月裏， |
| 在截至的第一年中， | |||||||||
| 2023年6月30日 |
| 2022年12月31日 | |||||||||
| 拉丁美洲 |
| 亞洲 |
| 拉丁美洲 |
| 亞洲 | |||||
| 有保證的 |
| 有保證的 | |||||||||
| 養老金 |
| 養老金 |
| 養老金 |
| 養老金 | |||||
| (單位：百萬美元) | |||||||||||
期初餘額 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
保費及按金 |
| |
| |
| |
| | ||||
保單收費 |
| ( |
| ( |
| ( |
| ( | ||||
交出、撤回和發放撫卹金 |
| ( |
| ( |
| ( |
| ( | ||||
投資業績 |
| |
| |
| |
| ( | ||||
其他 |
| ( |
| ( |
| ( |
| ( | ||||
外幣折算調整 |
| |
| ( |
| |
| ( | ||||
期末餘額 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
現金退還價值 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
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目錄表
信安金融集團有限公司
簡明合併財務報表附註--(續)
2023年6月30日
(未經審計)
利益與保護
人壽保險-萬能人壽的獨立賬户負債餘額及變動如下：
在過去的六個月裏， | 在截至的第一年中， | |||||
| 2023年6月30日 |
| 2022年12月31日 | |||
(單位：百萬美元) | ||||||
期初餘額 | $ | |
| $ | | |
保費及按金(1) | |
| | |||
保單收費 | ( |
| ( | |||
自首、撤回和撫卹金支付(1) | ( |
| ( | |||
投資業績 | |
| ( | |||
從普通賬户轉賬淨額(至)(%1) | |
| ( | |||
期末餘額 | $ | | $ | | ||
現金退還價值(2) | $ | | $ | | ||
| (1) | 在附註7“合同持有人基金”中結轉的投保人賬户餘額中，這些項目的數額反映在從(轉入)單獨賬户的淨轉賬中。 |
| (2) | 現金退還價值是指在本報告所述期間終了時承包人賬户可分配的餘額減去退還費用後的數額。某些產品包括導致現金退還價值大於賬户餘額的退還價值提升附加物。 |
68
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2023年6月30日
(未經審計)
7.合約人基金
合同持有人基金包括與具有重大保險風險的合同和投資合同有關的投保人賬户餘額。
下表彙總了按分類分列的投保人賬户餘額，並與合併財務狀況報表中報告的合同持有人資金總額進行了核對。
2023年6月30日 | 2022年12月31日 | |||||
(單位：百萬美元) | ||||||
退休和收入解決方案： |
|
|
|
| ||
工作場所儲蓄和退休解決方案 | $ | | $ | | ||
個人可變年金 |
| |
| | ||
個人固定遞延年金 |
| |
| | ||
全面退休和收入解決方案 |
| |
| | ||
福利和保障-人壽保險： |
|
|
| |||
宇宙生命 |
| |
| | ||
公司： |
|
|
| |||
部門間淘汰 |
| ( |
| ( | ||
具有重大保險風險的合同或具有大量手續費收入的投資合同的投保人賬户餘額總額 |
| |
| | ||
對帳項目： |
|
|
| |||
沒有可觀手續費收入的投資合同(1) |
| |
| | ||
嵌入導數(2) |
| |
| | ||
其他餘額(3) |
| |
| | ||
合併財務狀況報表中的合同持有人資金總額 | $ | | $ | | ||
(1) | 包括GIC、籌資協議、個人固定收益年金和有保障的養老金合同。這些合同不包括在下面的分類前滾或保證最低利率(“GMIR”)披露中。 |
(2) | 有關嵌入衍生工具的第3級公允價值計量變動詳情，請參閲附註16，公允價值計量。 |
(3) | 包括長期合同的微不足道的餘額，以及沒有為合同人的利益應計的金額，因此不包括在下文分列的前滾或GMIR披露中。 |
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2023年6月30日
(未經審計)
退休和收入解決方案
投保人户口結餘的變動情況如下：
截至2023年6月30日的6個月 | 截至2022年12月31日止的年度 |
| |||||||||||||||||
工作場所 | 工作場所 | ||||||||||||||||||
節省開支，並 | 個體 | 個體 | 節省開支，並 | 個體 | 個體 |
| |||||||||||||
退休 | 變數 | 固定和延期 | 退休 | 變數 | 固定和延期 |
| |||||||||||||
| 解決方案 |
| 年金 |
| 年金計劃(1) |
| 解決方案 |
| 年金 |
| 年金(1) |
| |||||||
(百萬美元) |
| ||||||||||||||||||
期初餘額 | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||||
保費及按金 |
| |
| |
| |
| |
| |
| | |||||||
保單收費 |
| ( |
| — |
| — |
| ( |
| — |
| — | |||||||
交出、撤回和發放撫卹金 |
| ( |
| ( |
| ( |
| ( |
| ( |
| ( | |||||||
從(到)單獨賬户的淨轉賬(2) |
| |
| |
| — |
| |
| |
| — | |||||||
記入貸方的利息 |
| |
| |
| |
| |
| |
| | |||||||
其他 |
| ( |
| — |
| — |
| ( |
| — |
| — | |||||||
期末餘額 | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||||
加權平均貸記率(3) |
| | % |
| | % |
| | % |
| | % |
| | % |
| | % | |
現金退還價值(4) | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||||
(1) | 對於這項已退出的業務，我們採用存款計算法進行再保險。 |
(2) | 在附註6的獨立賬户負債結轉內，集團退休合約所包括的個人可變年金及工作場所儲蓄及退休解決方案的這些轉賬反映於保費及存款；退還、提款及福利付款；以及從一般賬户轉賬淨額(至)。 |
(3) | 加權平均貸記率是根據賬户價值按年初至今計算的。 |
(4) | 現金退還價值是指在本報告所述期間終了時承包人賬户可分配的餘額減去退還費用後的數額。 |
如附註9“市場風險利益”所述，投保人個人可變年金賬户餘額的風險淨額等於MRB風險淨額。工作場所儲蓄和退休解決方案以及個人固定遞延年金不提供超過當前投保人賬户餘額的福利擔保。
70
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簡明合併財務報表附註--(續)
2023年6月30日
(未經審計)
利益與保護
人壽保險-萬能人壽的投保人户口結餘變動如下：
| 在過去的六個月裏， |
| 在截至的第一年中， |
| |||
2023年6月30日 | 2022年12月31日 |
| |||||
(美元，單位：億美元) |
| ||||||
期初餘額 | $ | | $ | | |||
保費及按金 |
| |
| | |||
保單收費 |
| ( |
| ( | |||
交出、撤回和發放撫卹金 |
| ( |
| ( | |||
來自(至)單獨賬户的淨轉賬(1) |
| ( |
| ( | |||
記入貸方的利息 |
| |
| | |||
其他 |
| ( |
| — | |||
期末餘額 |
| |
| | |||
再保險影響 | ( | ( | |||||
再保險後期末餘額 | $ | | $ | | |||
加權平均貸記率(2) |
| | % |
| | % | |
風險淨額(3) | $ | | $ | | |||
現金退還價值(4) | $ | | $ | | |||
| (1) | 在附註6所述的單獨賬户負債結轉的單獨賬户餘額中，這些轉賬反映在保費和存款；退還、提款和福利支付；以及從一般賬户的淨轉賬(至)。 |
| (2) | 加權平均貸記率以年初至今為基礎，根據賬户價值計算，包括索引信用。 |
| (3) | 對於在死亡情況下應支付的撫卹金的擔保，風險淨額通常被定義為超過經常賬户餘額的死亡撫卹金或合併財務狀況報表日的固定死亡撫卹金。 |
| (4) | 現金退還價值是指在本報告所述期間終了時承包人賬户可分配的餘額減去退還費用後的數額。 |
71
目錄表
信安金融集團有限公司
簡明合併財務報表附註--(續)
2023年6月30日
(未經審計)
保證最低利率
具有重大保險風險的合同和具有重大手續費收入的投資合同的賬户價值如下：按GMIR的幅度和相關的基點差值計算，貸記給投保人的利率與各自的GMIR之間的差異如下。這些金額是在我們退出的美國零售固定年金和ULSG業務的再保險影響之前的。
2023年6月30日 | ||||||||||||||||||
信貸利率超過GMIR的超額收益 | ||||||||||||||||||
上漲至0.50% | 0.51%至1.00% | 1.01%至2.00% | 2.01%或更多 | |||||||||||||||
| 在GMIR |
| GMIR以上 |
| GMIR以上 |
| GMIR以上 |
| GMIR以上 |
| 總計 | |||||||
| (單位：百萬美元) | |||||||||||||||||
退休和收入解決方案 |
|
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| ||||||
工作場所儲蓄和退休解決方案 |
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至.為止 | $ | |
| $ | |
| $ | |
| $ | |
| $ | |
| $ | | |
— |
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小計 |
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無GMIR |
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總計 |
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| $ | | |||||
個人可變年金 |
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至.為止 | $ | |
| $ | — |
| $ | — |
| $ | — |
| $ | — |
| $ | | |
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| — |
| — |
| — |
| — |
| | ||||||||
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| — |
| — |
| — |
| — |
| | ||||||||
— |
| — |
| — |
| — |
| — |
| — | ||||||||
| — |
| — |
| — |
| — |
| — |
| — | |||||||
小計 |
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| — |
| — |
| — |
| — |
| | ||||||
無GMIR |
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總計 |
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| $ | | |||||||||
個人固定遞延年金 |
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至.為止 | $ | |
| $ | |
| $ | |
| $ | |
| $ | |
| $ | | |
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| — |
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| — |
| | ||||||||
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| — |
| — |
| — |
| — |
| — | |||||||
小計 |
| |
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| | ||||||
無GMIR |
|
|
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| | ||||||||||
總計 |
|
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| $ | | |||||||||
福利與保障-人壽保險 |
|
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宇宙生命 |
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| |||||||||||
至.為止 | $ | — |
| $ | |
| $ | |
| $ | — |
| $ | |
| $ | | |
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| — |
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小計 |
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無GMIR |
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總計 |
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| $ | | |||||
72
目錄表
信安金融集團有限公司
簡明合併財務報表附註--(續)
2023年6月30日
(未經審計)
2022年12月31日 | ||||||||||||||||||
信貸利率超過GMIR的超額收益 | ||||||||||||||||||
上漲至0.50% | 0.51%至1.00% | 1.01%至2.00% | 2.01%或更多 | |||||||||||||||
| 在GMIR |
| GMIR以上 |
| GMIR以上 |
| GMIR以上 |
| GMIR以上 |
| 總計 | |||||||
| (單位：百萬美元) | |||||||||||||||||
退休和收入解決方案 | ||||||||||||||||||
工作場所儲蓄和退休解決方案 | ||||||||||||||||||
至.為止 | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||||
| — |
| |
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| |
| |
| | |||||||
| |
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| — |
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| — |
| | |||||||
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| — |
| — |
| — |
| — |
| | |||||||
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| — |
| — |
| — |
| — |
| | |||||||
小計 |
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無GMIR |
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總計 |
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個人可變年金 |
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至.為止 | $ | | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | | ||||||
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| — |
| — |
| — |
| | |||||||
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| — |
| — |
| — |
| — |
| | |||||||
| — |
| — |
| — |
| — |
| — |
| — | |||||||
| — |
| — |
| — |
| — |
| — |
| — | |||||||
小計 |
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| — |
| — |
| — |
| — |
| | ||||||
無GMIR |
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總計 |
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| $ | | ||||||||
個人固定遞延年金 |
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至.為止 | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||||
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| — |
| — |
| — |
| | |||||||
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| — |
| — |
| — |
| — |
| — | |||||||
小計 |
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無GMIR |
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總計 |
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| $ | | ||||||||
福利與保障-人壽保險 |
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宇宙生命 |
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至.為止 | $ | — | $ | | $ | | $ | — | $ | | $ | | ||||||
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| | |||||||
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| — |
| | |||||||
小計 |
| |
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| | ||||||
無GMIR |
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|
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| | |||||||
總計 |
|
|
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|
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| $ | | ||||||||
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目錄表
信安金融集團有限公司
簡明合併財務報表附註--(續)
2023年6月30日
(未經審計)
8.未來的保單福利及索償
未來的保單福利和索賠包括短期合同和長期合同的準備金，以及處於負債狀況的某些再保險餘額。
下表彙總了未來保單、福利和索賠中所列的分類數額，並與合併財務狀況報表中報告的數額進行了核對。
| 2023年6月30日 |
| 2022年12月31日 | |||
(單位：百萬美元) | ||||||
按分部劃分的未來保單福利的負債(1)： |
|
|
|
| ||
退休和收入解決方案： |
|
|
|
| ||
養老金風險轉移 | $ | |
| $ | | |
個人固定收益年金 |
| |
| | ||
全面退休和收入解決方案 |
| |
| | ||
信安資產管理—信安國際： |
|
|
| |||
拉丁美洲： | ||||||
個人固定收益年金 |
| |
| | ||
福利和保護： |
|
|
| |||
專業福利： |
|
|
| |||
個人殘疾 |
| |
| | ||
人壽保險： |
|
|
| |||
生命週期 |
| |
| | ||
總收益和保護 |
| |
| | ||
公司： |
|
|
| |||
長期護理保險 |
| |
| | ||
對未來保單福利的總負債 |
| |
| | ||
按細分市場(2)劃分的某些福利功能的額外責任： |
|
|
| |||
福利和保障-人壽保險： |
|
|
| |||
宇宙生命 |
| |
| | ||
某些福利功能的總額外責任 |
| |
| | ||
對帳項目： |
|
|
| |||
參與合同 |
| |
| | ||
短期合同 |
| |
| | ||
再保險責任成本 |
| |
| | ||
再保險可追償負債 | | | ||||
其他(3) |
| |
| | ||
綜合財務狀況表中的未來保單利益和索賠 | $ | |
| $ | | |
(1) | 金額包括遞延利潤負債。 |
(2) | 包括某些長期合同的準備金，在這些合同中，福利的特點是在最初幾年產生收益，然後在以後幾年產生損失。 |
(3) | 包括其他雜項準備金以及未實現收益(虧損)對某些福利功能的額外負債的影響。 |
74
目錄表
信安金融集團有限公司
簡明合併財務報表附註--(續)
2023年6月30日
(未經審計)
未付索償的法律責任
未付索賠的負債在我們的綜合財務狀況報表中的未來保單福利和索賠中報告。與未付索賠有關的活動如下：
截至6月30日的6個月， | ||||||
| 2023 |
| 2022 | |||
(單位：百萬美元) | ||||||
期初餘額 | $ | | $ | | ||
減去：可收回的再保險 |
| |
| | ||
期初淨餘額 |
| |
| | ||
招致： |
|
| ||||
本年度 |
| |
| | ||
前幾年 |
| ( |
| ( | ||
已發生的總金額 |
| |
| | ||
付款： |
|
| ||||
本年度 |
| |
| | ||
前幾年 |
| |
| | ||
付款總額 |
| |
| | ||
期末淨餘額 |
| |
| | ||
附加：可追回的再保險 |
| |
| | ||
期末餘額 | $ | | $ | | ||
與前幾年有關的已發生負債調整影響了2023年和2022年期間的當前業務，部分原因是前幾年已開發的索賠與最初估計未付索賠負債時預期的不同。在確定本年度未付索賠的負債時，考慮到了這些趨勢。
75
目錄表
信安金融集團有限公司
簡明合併財務報表附註--(續)
2023年6月30日
(未經審計)
長期合同
毛保費或評税及利息增加
綜合業務報表中按分部確認的毛保費或分攤額和利息增加數額如下：
毛保費或其他評估(1) | ||||||||||||
在過去的三個月裏， |
| 在過去的六個月裏， | ||||||||||
6月30日， | 6月30日， | |||||||||||
| 2023 |
| 2022 |
| 2023 |
| 2022 | |||||
| (單位：百萬美元) | |||||||||||
退休和收入解決方案： |
|
|
|
|
|
|
|
| ||||
養老金風險轉移 | $ | | $ | |
| $ | |
| $ | | ||
個人固定收益年金 |
| |
| |
| |
| | ||||
全面退休和收入解決方案 |
| |
| |
| |
| | ||||
信安資產管理-信安國際： |
|
|
|
|
|
|
|
| ||||
拉丁美洲： | ||||||||||||
個人固定收益年金 |
| |
| |
| |
| | ||||
福利和保護： |
|
|
|
|
|
|
|
| ||||
專業福利： |
|
|
|
|
|
|
|
| ||||
個人殘疾 |
| |
| |
| |
| | ||||
人壽保險： |
|
|
|
|
|
|
|
| ||||
宇宙生命 |
| |
| |
| |
| | ||||
生命週期 |
| |
| |
| |
| | ||||
總收益和保護 |
| |
| |
| |
| | ||||
公司： |
|
|
|
|
|
|
|
| ||||
長期護理保險 |
| |
| |
| |
| | ||||
每個合併業務報表的合計 | $ | | $ | |
| $ | |
| $ | | ||
| (1) | 毛保費包括在綜合經營報表的保費和其他考慮因素內。只適用於人壽保險-萬能人壽綜合水平的分攤，計入綜合經營報表的費用和其他收入。 |
76
目錄表
信安金融集團有限公司
簡明合併財務報表附註--(續)
2023年6月30日
(未經審計)
利息累加(1) | ||||||||||||
在過去的三個月裏， |
| 在過去的六個月裏， | ||||||||||
6月30日， | 6月30日， | |||||||||||
| 2023 |
| 2022 |
| 2023 |
| 2022 | |||||
| (單位：百萬美元) | |||||||||||
退休和收入解決方案： |
|
|
|
|
|
|
| |||||
養老金風險轉移 | $ | | $ | |
| $ | |
| $ | | ||
個人固定收益年金 | |
| |
| |
| | |||||
全面退休和收入解決方案 | |
| |
| |
| | |||||
信安資產管理-信安國際： |
|
|
| |||||||||
拉丁美洲： | ||||||||||||
個人固定收益年金(2) | |
| |
| |
| | |||||
福利和保護： |
|
|
| |||||||||
專業福利： |
|
|
| |||||||||
個人殘疾 | |
| |
| |
| | |||||
人壽保險： |
|
|
| |||||||||
宇宙生命 | |
| |
| |
| | |||||
生命週期 | |
| |
| |
| | |||||
總收益和保護 | |
| |
| |
| | |||||
公司： |
|
|
| |||||||||
長期護理保險 | |
| |
| |
| | |||||
每個合併業務報表的合計 | $ | | $ | |
| $ | |
| $ | | ||
| (1) | 利息增加計入綜合經營報表的福利、索賠和結算費用。 |
| (2) | 包括在未來政策福利的負債中計入的通貨膨脹調整，以增加利息。 |
對未來保單福利的責任
個人和團體年金對未來政策福利的負債通常等於預期未來政策福利付款的現值。儲備是根據死亡率和利息的假設來計算的。死亡率假設基於我們的經驗，並根據行業標準和經驗定期進行審查。非參加定期人壽保險、個人殘疾收入合同以及個人和團體長期護理合同的未來保單福利負債一般等於預期未來保單福利付款的現值減去預期淨保費的現值。儲備金是根據對死亡率、利息、發病率和失誤的假設計算的。
利息累積率是為確定的隊列確定的，並在發行年份後保持不變。於2020年12月31日或之前發行的保單，利息累積率以業務發行時的假設投資收益率為基礎。對於2020年12月31日之後發行的保單，利率以中上級固定收益工具收益率為基礎，該收益率通常相當於與我們發行業務時保險負債期限匹配的單A評級債券收益率。
對未來政策福利的負債進行重新計量，以反映截至每個報告日期的當前中上等級固定收益工具收益率。負債是通過使用反映保險負債的貨幣和期限的費率曲線對現金流進行貼現來計算的。對於折現率期限或曲線上的點，如果中上級別固定收益工具收益率不具有流動性或可獲得的可觀察市場數據有限，我們使用與公允價值計量指導一致的各種估計技術。
77
目錄表
信安金融集團有限公司
簡明合併財務報表附註--(續)
2023年6月30日
(未經審計)
對於我們在拉丁美洲的個人固定收益年金，貼現率方法旨在根據當地債務市場提供的市場數據確定可觀察到的投入的優先順序，在當地債務市場，各自的保單以保單計價的貨幣發行。對於基於國際評級標準的中上級固定收益工具收益率不具有流動性或可獲得的可觀察市場數據有限的貼現率期限，使用估計技術來確定以適當貨幣表示的曲線。
有關使用的參考利率的更多細節包含在“利率增量和當前貼現率”一節中。
退休和收入解決方案
預期未來政策利益的餘額和現值變動情況如下：
| 在過去的六個月裏， |
| 截至該年度為止 | |||||||||
2023年6月30日 | 2022年12月31日 | |||||||||||
養老金 | 個體 | 養老金 | 個體 | |||||||||
風險 | 固定收益 | 風險 | 固定收益 | |||||||||
| 轉帳 |
| 年金 |
| 轉帳 |
| 年金 | |||||
| ($ (單位：百萬美元) | |||||||||||
預期未來保單福利付款的現值 |
|
|
|
|
|
|
|
| ||||
期初餘額 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
期初折現率假設變動的影響 |
| |
| |
| ( |
| ( | ||||
按原貼現率計算的期初餘額 |
| |
| |
| |
| | ||||
現金流假設變化的影響 |
| — |
| — |
| ( |
| ( | ||||
與預期經驗的實際差異的影響 |
| ( |
| ( |
| ( |
| — | ||||
按原貼現率調整期初餘額 |
| |
| |
| |
| | ||||
應計利息 |
| |
| |
| |
| | ||||
福利支付 |
| ( |
| ( |
| ( |
| ( | ||||
發行 |
| |
| |
| |
| | ||||
按原貼現率計算的期末餘額 |
| |
| |
| |
| | ||||
期末折現率假設變動的影響 |
| ( |
| ( |
| ( |
| ( | ||||
未來的政策好處 |
| |
| |
| |
| | ||||
再保險影響 |
| — |
| ( |
| — |
| ( | ||||
再保險後的未來保單收益 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
加權-未來保單福利的平均期限(年) (1) |
|
|
|
| ||||||||
| (1) | 表示福利現金流按每個隊列的準備金餘額加權的隊列級別持續時間的平均值。 |
在截至2023年6月30日的6個月中，中上等級固定收益工具收益率下降，導致未來政策福利負債增加1美元。
在截至2022年12月31日的年度內，中上層固定收益工具的收益率有所增加，導致對未來保單收益的負債減少了1美元
更多細節見“利息累加和當期貼現率”。
78
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信安金融集團有限公司
簡明合併財務報表附註--(續)
2023年6月30日
(未經審計)
信安資產管理-信安國際
拉丁美洲--個人固定收入年金的預期未來政策福利的餘額和現值變化如下：
| 在過去的六個月裏 告一段落 |
| 在截至的第一年中， | |||
2023年6月30日 | 2022年12月31日 | |||||
| ($ (單位：百萬美元) | |||||
預期未來保單福利付款的現值 |
|
|
|
| ||
期初餘額 | $ | | $ | | ||
期初折現率假設變動的影響 |
| ( |
| ( | ||
按原貼現率計算的期初餘額 |
| |
| | ||
與預期經驗的實際差異的影響 |
| |
| ( | ||
按原貼現率調整期初餘額 |
| |
| | ||
應計利息(1) |
| |
| | ||
福利支付 |
| ( |
| ( | ||
發行 |
| |
| | ||
外幣折算調整 |
| |
| | ||
按原貼現率計算的期末餘額 |
| |
| | ||
期末折現率假設變動的影響 |
| |
| | ||
未來的政策好處 | $ | | $ | | ||
未來政策福利的加權平均期限(年)(2) |
|
| ||||
| (1) | 包括通貨膨脹調整。 |
| (2) | 表示福利現金流按每個隊列的準備金餘額加權的隊列級別持續時間的平均值。 |
在截至2023年6月30日的6個月中，影響拉丁美洲的中上檔固定收益工具收益率增加，導致未來政策福利的負債減少1美元。
在截至2022年12月31日的一年中，影響拉丁美洲的中上檔固定收益工具收益率下降，導致未來政策福利的負債增加1美元。
更多細節見“利息累加和當期貼現率”。
79
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2023年6月30日
(未經審計)
利益與保護
預期淨保費和預期未來保單利益的餘額和現值變動如下：
在過去的六個月裏， | 在截至的第一年中， | |||||||||||
2023年6月30日 | 2022年12月31日 | |||||||||||
專業 | 生命 | 專業 | 生命 | |||||||||
優勢 | 保險 | 優勢 | 保險 | |||||||||
個體 | 個體 | |||||||||||
| 殘疾 |
| 終身監禁 |
| 殘疾 |
| 終身監禁 | |||||
(美元，單位：億美元) | ||||||||||||
預期淨保費現值 |
|
|
|
|
|
|
|
| ||||
期初餘額 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
期初折現率假設變動的影響 |
| |
| |
| ( |
| ( | ||||
按原貼現率計算的期初餘額 |
| |
| |
| |
| | ||||
現金流假設變化的影響 |
| — |
| — |
| ( |
| — | ||||
與預期經驗的實際差異的影響 |
| |
| |
| |
| | ||||
按原貼現率調整期初餘額 |
| |
| |
| |
| | ||||
應計利息 |
| |
| |
| |
| | ||||
收取的淨保費 |
| ( |
| ( |
| ( |
| ( | ||||
發行 |
| |
| |
| |
| | ||||
按原貼現率計算的期末餘額 |
| |
| |
| |
| | ||||
期末折現率假設變動的影響 |
| ( |
| ( |
| ( |
| ( | ||||
期末餘額 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
預期未來保單福利付款的現值 |
|
|
|
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|
|
|
| ||||
期初餘額 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
期初折現率假設變動的影響 |
| |
| |
| ( |
| ( | ||||
按原貼現率計算的期初餘額 |
| |
| |
| |
| | ||||
現金流假設變化的影響 |
| — |
| — |
| ( |
| — | ||||
與預期經驗的實際差異的影響 |
| |
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| | ||||
按原貼現率調整期初餘額 |
| |
| |
| |
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應計利息 |
| |
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| |
| | ||||
福利支付 |
| ( |
| ( |
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發行 |
| |
| |
| |
| | ||||
按原貼現率計算的期末餘額 |
| |
| |
| |
| | ||||
期末折現率假設變動的影響 |
| ( |
| ( |
| ( |
| ( | ||||
期末餘額 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
未來政策利好(1) | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
再保險影響 |
| ( |
| |
| ( |
| | ||||
再保險後的未來保單收益 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
未來政策福利的加權平均期限(年)(2) |
|
|
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| ||||||||
(1)表示預期未來保單福利付款的現值減去預期淨保費的現值。
(2) | 代表福利的羣組水平持續時間的平均值減去按每個羣組的準備金餘額加權的淨保費現金流。 |
在截至2023年6月30日的6個月中，中上等級固定收益工具收益率下降，導致未來政策福利負債增加1美元。
80
目錄表
信安金融集團有限公司
簡明合併財務報表附註--(續)
2023年6月30日
(未經審計)
在截至2022年12月31日的年度內，中上層固定收益工具的收益率有所增加，導致對未來保單收益的負債減少了1美元
更多細節見“利息累加和當期貼現率”。
我們在2022年第三季度更新了我們的精算假設，結果是
某些福利功能的附加責任
對未來保單福利的負債還包括對某些萬能人壽合同的額外準備金，在這種情況下，福利的特點是在早年產生收益，然後在以後的年份產生損失。這些未來損失的應計負債與估計的合同攤款有關。如果確定淨負債和未來保費不足以提供預期的未來保單利益，則存在保費不足。保費不足測試除考慮其他因素外，還考慮預期投資收入，不包括不利偏差撥備。截至2023年6月30日或2022年12月31日，我們沒有溢價不足準備金。
人壽保險--萬能人壽合同的某些福利功能的額外負債的餘額和變動情況如下：
在過去的六個月裏， | 在截至的第一年中， | |||||
| 2023年6月30日 |
| 2022年12月31日 | |||
(美元，單位：億美元) | ||||||
期初餘額 | $ | | $ | | ||
現金流假設變化的影響 |
| — |
| ( | ||
與預期經驗的實際差異的影響 |
| |
| | ||
應計利息 |
| |
| | ||
已收集的攤款淨額 |
| |
| | ||
福利支付 |
| ( |
| ( | ||
其他(1) |
| — |
| ( | ||
期末餘額 |
| |
| | ||
再保險影響 |
| ( |
| ( | ||
再保險後期末餘額 | $ | | $ | | ||
加權--額外負債的平均期限(年)(2) |
|
| ||||
(1) | 反映了2022年重組的影響，這是因為我們決定在戰略審查後將ULSG業務與我們的其他UL業務分開管理。 |
(2) | 代表福利的羣體一級持續時間的平均值，減去按每個羣體的準備金餘額加權的淨攤派現金流。 |
81
目錄表
信安金融集團有限公司
簡明合併財務報表附註--(續)
2023年6月30日
(未經審計)
公司
長期護理保險的預期淨保費和預期未來保單福利的餘額和現值變動情況如下：
在過去的六個月裏， | 在截至的第一年中， | |||||
2023年6月30日 | 2022年12月31日 | |||||
(美元，單位：億美元) | ||||||
預期淨保費現值 |
|
|
|
| ||
期初餘額 | $ | | $ | | ||
期初折現率假設變動的影響 |
| ( |
| ( | ||
按原貼現率計算的期初餘額 |
| |
| | ||
現金流假設變化的影響 |
| — |
| | ||
與預期經驗的實際差異的影響 |
| ( |
| | ||
按原貼現率調整期初餘額 |
| |
| | ||
應計利息 |
| |
| | ||
收取的淨保費 |
| ( |
| ( | ||
按原貼現率計算的期末餘額 |
| |
| | ||
期末折現率假設變動的影響 |
| |
| | ||
期末餘額 | $ | | $ | | ||
預期未來保單福利付款的現值 |
|
|
|
| ||
期初餘額 | $ | | $ | | ||
期初折現率假設變動的影響 |
| ( |
| ( | ||
按原貼現率計算的期初餘額 |
| |
| | ||
現金流假設變化的影響 |
| — |
| | ||
與預期經驗的實際差異的影響 |
| |
| | ||
按原貼現率調整期初餘額 |
| |
| | ||
應計利息 |
| |
| | ||
福利支付 |
| ( |
| ( | ||
按原貼現率計算的期末餘額 |
| |
| | ||
期末折現率假設變動的影響 |
| |
| | ||
期末餘額 | $ | | $ | | ||
未來政策利好(1) | $ | | $ | | ||
再保險影響 |
| ( |
| ( | ||
再保險後的未來保單收益 | $ | — | $ | — | ||
未來政策福利的加權平均期限(年)(2) |
|
| ||||
| (1) | 表示預期未來保單福利付款的現值減去預期淨保費的現值。 |
| (2) | 表示福利的羣組水平持續時間的平均值減去按每個羣組的準備金餘額加權的淨保費現金流。 |
在截至2023年6月30日的6個月中，中上等級固定收益工具收益率下降，導致未來政策福利負債增加1美元。
在截至2022年12月31日的年度內，中上層固定收益工具的收益率有所增加，導致對未來保單收益的負債減少了1美元
更多細節見“利息累加和當期貼現率”。
82
目錄表
信安金融集團有限公司
簡明合併財務報表附註--(續)
2023年6月30日
(未經審計)
預期未來毛保費和福利支付
預期未貼現的未來福利付款、預期的未貼現的未來毛保費和預期的貼現的未來毛保費，利用當前的中上固定收益工具收益率如下：
| 2023年6月30日 |
| 2022年12月31日 | |||
| (單位：百萬美元) | |||||
退休和收入解決方案： |
|
|
|
| ||
養老金風險轉移 |
|
|
|
| ||
預期未貼現的未來福利付款 | $ | |
| $ | | |
個人固定收益年金 |
|
|
|
| ||
預期未貼現的未來福利付款 | $ | |
| $ | | |
信安資產管理-信安國際： |
|
|
|
| ||
拉丁美洲： | ||||||
個人固定收益年金 |
|
|
|
| ||
預期未貼現的未來福利付款 | $ | |
| $ | | |
福利和保護--特殊福利： |
|
|
|
| ||
個人殘疾 |
|
|
|
| ||
預期貼現未來毛保費 | $ | |
| $ | | |
預期未貼現的未來毛保費 | $ | |
| $ | | |
預期未貼現的未來福利付款 | $ | |
| $ | | |
福利和保障-人壽保險： |
|
|
|
| ||
生命週期 |
|
|
|
| ||
預期貼現未來毛保費 | $ | |
| $ | | |
預期未貼現的未來毛保費 | $ | |
| $ | | |
預期未貼現的未來福利付款 | $ | |
| $ | | |
公司： |
|
|
|
| ||
長期護理保險 |
|
|
|
| ||
預期貼現未來毛保費 | $ | |
| $ | | |
預期未貼現的未來毛保費 | $ | |
| $ | | |
預期未貼現的未來福利付款 | $ | |
| $ | | |
83
目錄表
信安金融集團有限公司
簡明合併財務報表附註--(續)
2023年6月30日
(未經審計)
利息累加和當期貼現率
顯示的每一級聚集的利息增加率是由該聚集級別內每個隊列的準備金餘額加權的隊列水平增加率的平均值。目前的貼現率是根據當前的中上固定收益工具收益率在隊列水平上計算的，並根據每個聚合級別內每個隊列的準備金餘額進行加權。加權平均税率如下：
利息累積率 | 現滙貼現率 |
| |||||||
| 2023年6月30日 |
| 2022年12月31日 |
| 2023年6月30日 |
| 2022年12月31日 |
| |
退休和收入解決方案： |
|
|
|
|
|
|
|
| |
養老金風險轉移 |
| | % | | % | | % | | % |
個人固定收益年金 |
| | % | | % | | % | | % |
信安資產管理-信安國際(1)： |
|
|
|
|
|
|
|
| |
拉丁美洲： |
| ||||||||
個人固定收益年金 | | % | | % | | % | | % | |
福利和保護： |
|
|
|
|
|
|
|
| |
專業福利： |
|
|
|
|
|
|
|
| |
個人殘疾 |
| | % | | % | | % | | % |
人壽保險： |
|
|
|
|
|
|
|
| |
宇宙生命 |
| | % | | % | 見注(2) |
| 見注(2) | |
生命週期 |
| | % | | % | | % | | % |
公司： |
|
|
|
|
|
|
|
| |
長期護理保險 |
| | % | | % | | % | | % |
| (1) | 利息增加率和當前貼現率是智利的實際利率，不包括通脹，以當地貨幣計算。 |
| (2) | 人壽保險-萬能人壽某些福利功能的額外負債是使用合同開始時的貼現率來衡量的。因此，目前的折扣率不適用於該產品。 |
9.市場風險收益
為投保人提供保護，使其免受資本市場風險，包括股權、利率或外匯風險，並使我們面臨非名義資本市場風險的合同或合同特徵被歸類為MRB。我們發行某些年金合同和其他投資合同，其中包括從宿主合同中分離出來的MRB。退休和收入解決方案部門提供與GMWB車手和GMDB車手的可變年金產品，其RILA產品提供溢價死亡福利回報。信安資產管理部門在亞洲提供確定的繳款計劃，並對某些符合條件的事件的最低賬户餘額提供保證。
MRB在合同層面按公允價值計量，可以處於資產或負債狀態，這取決於報告日期的某些投入。MRB資產和負債在綜合財務狀況表中單獨列報。資產的增加或負債的減少被描述為公允價值的有利變化。
公允價值變動在綜合經營報表的MRB重新計量(收益)損失中報告。然而，與我們自身的不履行風險相關的公允價值變化在保監處報告。對於包含多個MRB特徵的合同，使用綜合模型在組合的基礎上對MRB進行估值。
由於公允價值基於不可觀察的投入，因此將MRB歸類為3級公允價值計量。計算按揭證券公允價值的主要假設是市場假設，例如股票市場回報、利率水平、市場波動性和相關性，以及投保人行為假設，例如失誤、死亡率、使用率和提取模式。風險保證金包括在投保人的行為假設中。這些假設是基於歷史數據和精算判斷的組合。MRB是使用隨機模型進行估值的，該模型包含了反映我們的非履約風險的價差。
84
目錄表
信安金融集團有限公司
簡明合併財務報表附註--(續)
2023年6月30日
(未經審計)
我們對MRB自身的不良表現風險的假設是基於我們已經發行並在市場上可用的債務類工具的當前市場信用利差。我們自身不履行風險的增加(減少)會影響用於貼現未來現金流的利率，這可能會導致MRB公允價值的有利(不利)變化。
在預測相關賬户價值的增長時，長期利率被用作平均回報，並影響在貼現未來現金流量估值中使用的貼現率。如果賬户價值不足以支付擔保提款，索賠金額將會增加。無風險費率的增加(減少)可能導致MRB公允價值的有利(不利)變化。市場波動性的減少(增加)可能導致MRB公允價值的有利(不利)變化。
死亡率的增加(減少)或總體錯誤率假設可能導致MRB的公允價值發生有利(不利)的變化。故障率假設可以根據擔保和相關賬户價值之間的關係而動態變化。較弱(較強)的動態損失率假設可能導致MRBS公允價值的有利(不利)變化。
使用率假設包括有多少簽約人將接受取款，他們將在何時取款，以及他們將獲得多少利益。合同持有人提款的人數減少(增加)，合同持有人提早提款的人數比推遲提款的人數減少(增加)，或合同持有人領取更多或更少利益的人數減少(增加)，可能會導致MRB的公允價值發生有利(不利)的變化。
下表彙總了資產和負債狀況下的MRB分類金額，並將總額與合併財務狀況報表中報告的金額進行了核對。
| 2023年6月30日 |
| 2022年12月31日 | |||||||||||||||
淨資產 | 淨資產 | |||||||||||||||||
| 資產 |
| 負債 |
| (責任) |
| 資產 |
| 負債 |
| (責任) | |||||||
(單位：百萬美元) | ||||||||||||||||||
退休和收入解決方案： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| ||||||
個人可變年金 | $ | | $ | | $ | |
| $ | |
| $ | |
| $ | ( | |||
信安資產管理-信安國際： |
|
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|
|
|
|
|
| |||||||||
亞洲： | ||||||||||||||||||
保證養老金 | — | | ( |
|
| — |
|
| |
|
| ( | ||||||
每個合併財務狀況報表的MRB合計 | $ | | $ | | $ | |
| $ | |
| $ | |
| $ | ( | |||
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目錄表
信安金融集團有限公司
簡明合併財務報表附註--(續)
2023年6月30日
(未經審計)
退休和收入解決方案
各可變年金的淨資產(負債)餘額和MRB估值變動情況如下：
| 在過去的六個月裏， |
| 在截至的第一年中， | |||
2023年6月30日 | 2022年12月31日 | |||||
| (單位：百萬美元) | |||||
期初餘額 | $ | ( | $ | ( | ||
期初不良行為風險變動的影響 |
| ( |
| | ||
期初調整後餘額 |
| ( |
| ( | ||
影響： |
|
|
|
| ||
利息應計與預期投保人行為 |
| ( |
| ( | ||
福利支付 |
| |
| | ||
利率的變動 |
| ( |
| | ||
股票市場的變化 |
| |
| ( | ||
股票指數波動率的變化 |
| |
| ( | ||
實際投保人行為與預期行為不同 |
| ( |
| | ||
未來預期投保人行為的變化 |
| |
| ( | ||
其他未來預期假設的變化 |
| |
| ( | ||
期末調整餘額 |
| |
| ( | ||
期末不良風險變動的影響 |
| |
| | ||
期末餘額 | $ | | $ | ( | ||
加權-投保人平均達到年齡(年)(1) |
|
| ||||
風險淨額(2) | $ | | $ | | ||
| (1) | 加權平均達到年齡是在合同一級使用自成立以來的繳款總額和合同者的年齡計算的。 |
| (2) | 我們的GMDB騎手和我們的RILA產品的淨風險金額被定義為當前的GMDB金額或死亡撫卹金，分別超過經常賬户餘額。我們的GMWB乘客的淨風險金額被定義為GMWB付款的現值減去經常賬户餘額或零的較大者。對於與GMDB和GMWB騎手簽訂的合同，風險淨額為GMDB或GMWB風險淨額中較大的一個。股票市場的增加和利率的下降導致2023年的風險淨額減少。股票市場下跌和利率上升導致2022年風險淨額增加。 |
影響上文所示MRB公允價值計量變化的投入和假設的重大變化如下：
截至以下日期的六個月 | 截至該年度為止 | |||||||
2023年6月30日 | 2022年12月31日 | |||||||
|
| 淨額變動 |
|
| 淨額變動 | |||
輸入的更改 | MRB負債 | 輸入的更改 | MRB負債 | |||||
長期利率 | 減少 | 不利的 | 增加了 | 有利的 | ||||
股票市場 | 增加了 | 有利的 | 減少 | 不利的 | ||||
股市波動性 | 減少 | 有利的 | 增加了 | 不利的 | ||||
自己承擔不履行風險 | 增加了 | 有利的 | 增加了 | 有利的 | ||||
關於公允價值計量的其他細節，請參閲“公允價值計量的不可觀察的投入”。
86
目錄表
信安金融集團有限公司
簡明合併財務報表附註--(續)
2023年6月30日
(未經審計)
信安資產管理-信安國際
亞洲擔保養卹金的淨資產(負債)餘額和MRB估值變動情況如下：
| 在過去的六個月裏， |
| 在截至的第一年中， | |||
2023年6月30日 | 2022年12月31日 | |||||
| (單位：百萬美元) | |||||
期初餘額 | $ | ( | $ | ( | ||
期初不良行為風險變動的影響 |
| |
| | ||
期初調整後餘額 |
| ( |
| ( | ||
影響： |
|
|
|
| ||
利息應計與預期投保人行為 |
| ( |
| ( | ||
福利支付 |
| |
| | ||
利率的變動 |
| |
| | ||
股票市場的變化 |
| — |
| ( | ||
實際投保人行為與預期行為不同 |
| |
| | ||
外幣折算調整 | | — | ||||
期末調整餘額 |
| ( |
| ( | ||
期末不良風險變動的影響 |
| ( |
| ( | ||
期末餘額 | $ | ( | $ | ( | ||
加權-投保人平均達到年齡(年)(1) |
|
| ||||
風險淨額(2) | $ | | $ | | ||
| (1) | 加權平均達到年齡是在合同一級使用保證額和合同基礎成員的年齡計算的。 |
| (2) | 最低提款擔保的風險淨額被定義為當前擔保餘額超過經常賬户餘額。 |
87
目錄表
信安金融集團有限公司
簡明合併財務報表附註--(續)
2023年6月30日
(未經審計)
公允價值計量的不可觀測輸入
下表提供了有關用於計量MRB公允價值的重大不可觀察投入的量化信息。表中省略了使用率和死亡率輸入，因為範圍不能提供有意義的説明。使用率是指合同持有人提款的人數，以及提款的金額和時間。死亡率是基於適當的行業死亡率表的輸入。
| 2023年6月30日 | 2022年12月31日 |
| ||||||||||
加權的- | 加權的- |
| |||||||||||
輸入範圍 | 平均值 | 輸入範圍： | 平均值 |
| |||||||||
退休和收入解決方案： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| |
個人可變年金 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| |
長期利率(1) |
| | - | | % | | % | | - | | % | | % |
股票市場長期波動性 |
| | - | | % | | % | | - | | % | | % |
不履行風險 |
| | - | | % | | % | | - | | % | | % |
流失率 |
| | - | | % | | % | | - | | % | | % |
信安資產管理-信安國際： |
|
|
|
|
|
|
|
|
| ||||
亞洲： | |||||||||||||
保證養老金 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| |
長期利率(1) |
| | - | | % | | % | | - | | % | | % |
股票市場長期波動性 |
| | - | | % | | % | | - | | % | | % |
不履行風險 |
| | - | | % | | % | | - | | % | | % |
流失率 |
| | - | | % | | % | | - | | % | | % |
| (1) | 代表我們在估值分析中使用的利率曲線範圍，我們已確定市場參與者在為工具定價時將使用這些曲線。利率曲線是從各種可觀察到的掉期利率之間的內插得出的。 |
10.再保險
我們通過與獨立再保險公司簽訂再保險協議，主要按配額份額、超額損失、年度續保期限或共同保險的基礎，對與我們的個人殘疾、傳統人壽、萬能人壽、醫療和長期護理保險以及零售固定年金合同相關的部分保險風險進行再保險，這些合同具有重大的人壽保險風險。在2022年第二季度，我們完成了與預扣資金的共同保險再保險交易，塔爾科特人壽年金再保險公司其中，我們放棄了有效的美國零售固定年金和ULSG業務塊。這筆交易的經濟性自2022年1月1日起生效。對於這筆交易，我們同時使用再保險和存款兩種會計方法。有關這項交易的更多信息，請參閲附註1，運營性質和重要會計政策。
如果再保險人無法履行其承擔的義務，我們對轉讓給其他公司的再保險負有或有責任。截至2023年6月30日和2022年12月31日，我們有$
88
目錄表
信安金融集團有限公司
簡明合併財務報表附註--(續)
2023年6月30日
(未經審計)
再保險對保費和其他考慮因素以及保單和合同利益的影響如下：
截至6月30日的前三個月， | 截至6月30日的前6個月， | |||||||||||
| 2023 |
| 2022 | 2023 | 2022 | |||||||
(單位：百萬美元) | ||||||||||||
保費和其他考慮因素： |
|
|
|
| ||||||||
直接 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
割讓 |
| ( |
| ( |
| ( |
| ( | ||||
淨保費和其他考慮因素 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
福利、索賠和和解費用： |
|
|
|
|
|
|
|
| ||||
直接 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
割讓 |
| ( |
| ( |
| ( |
| ( | ||||
福利、索賠和和解費用淨額 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
未來保單福利重新計量(收益)損失的責任： | ||||||||||||
直接 | $ | | $ | ( | $ | | $ | ( | ||||
割讓 | ( | ( | ( | ( | ||||||||
未來保單利益重新計量(收益)損失的淨負債 | $ | | $ | ( | $ | ( | $ | ( | ||||
截至2023年6月30日和2022年12月31日，我們有$
請參閲附註3，投資，以瞭解我們的融資應收賬款估值準備與再保險應收賬款和應收存款相關的信息。
再保險成本
再保險資產或負債的設立是為了在合同的預期期限內分攤預期的再保險淨成本或利潤。再保險資產及負債的成本分別於綜合財務狀況表的到期保費及其他應收款項及未來保單利益及索賠的負債中列報。列入綜合財務狀況表的再保險資產和負債成本如下：
| 2023年6月30日 |
| 2022年12月31日 | |||
(單位：百萬美元) | ||||||
再保險資產成本 | $ | | $ | | ||
再保險責任成本 | $ | | $ | | ||
再保險攤銷成本，包括重新計量的影響，$
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目錄表
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簡明合併財務報表附註--(續)
2023年6月30日
(未經審計)
扣繳的資金
持有以下資產是為了支持我們與預扣基金協議共同保險相關的準備金 並在綜合財務狀況表所列明細項目中列報。
| 2023年6月30日 |
| 2022年12月31日 | |||
(單位：百萬美元) | ||||||
固定期限，可供出售 | $ | | $ | | ||
固定到期日，交易 |
| | | |||
股權證券 |
| | | |||
按揭貸款 |
| | | |||
其他投資 |
| | | |||
現金和現金等價物 |
| | | |||
應計利息收入 |
| | | |||
其他負債淨額 |
| ( | ( | |||
淨資產 | $ | | $ | | ||
某些資產按攤餘成本報告，而這些資產的公允價值反映在扣繳的應付資金中。截至2023年6月30日和2022年12月31日，我們有$
雖然被扣留的基金資產的經濟利益流向Talcott Life&年金再保險，但我們保留對被扣留的基金賬户內資產的合法所有權。指導方針到位，以確保適當地管理投資風險。與合併經營報表上的資產相關的淨投資收入和淨已實現資本收益(虧損)，是在扣除流向Talcott Life&年金再保險的金額後報告的。未流入塔爾科特人壽和年金再保險公司的已實現損益在合併經營報表上預提資產的已實現資本利得(虧損)淨額中報告。
以下是傳遞給塔爾科特人壽和年金再保險的基金預留資產的已實現淨資本收益(虧損)的組成部分。
在過去的三個月裏， | 在過去的六個月裏， | |||||||||||
6月30日， | 6月30日， | |||||||||||
| 2023 |
| 2022 |
| 2023 |
| 2022 | |||||
(單位：百萬) | ||||||||||||
固定期限，可供出售 | $ | ( | $ | | $ | ( | $ | | ||||
固定到期日，交易 | — | ( | ( | ( | ||||||||
股權證券 | — | ( | ( | ( | ||||||||
按揭貸款 | ( | ( | ( | ( | ||||||||
衍生品 | | ( | | ( | ||||||||
其他 | — | ( | — | ( | ||||||||
已實現資本收益(虧損)淨額 | $ | ( | $ | | $ | ( | $ | | ||||
90
目錄表
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簡明合併財務報表附註--(續)
2023年6月30日
(未經審計)
11.長期債務
| 2023年6月30日 | ||||||||
未攤銷淨額 | |||||||||
折扣， | |||||||||
高級服務和 | |||||||||
債券發行 | 攜帶 | ||||||||
| 本金 |
| 費用 |
| 金額 | ||||
(單位：百萬美元) | |||||||||
| $ | |
| $ | ( |
| $ | | |
| |
| ( |
| | ||||
| |
| ( |
| | ||||
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| ( |
| | ||||
| |
| ( |
| | ||||
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| ( |
| | ||||
| |
| ( |
| | ||||
| |
| ( |
| | ||||
| |
| ( |
| | ||||
| |
| ( |
| | ||||
無追索權抵押貸款和應付票據 |
| |
| |
| | |||
長期債務總額 |
| $ | |
| $ | ( |
| $ | |
| 2022年12月31日 | ||||||||
未攤銷淨額 | |||||||||
折扣， | |||||||||
高級服務和 | |||||||||
債券發行 | 攜帶 | ||||||||
| 本金 |
| 費用 |
| 金額 | ||||
(單位：百萬美元) | |||||||||
| $ | |
| $ | ( |
| $ | | |
| |
| ( |
| | ||||
| |
| ( |
| | ||||
| |
| ( |
| | ||||
2.125%應付票據，2030年到期 | | ( | | ||||||
| |
| ( |
| | ||||
| |
| ( |
| | ||||
| |
| ( |
| | ||||
| |
| ( |
| | ||||
應付浮動利率票據，2055年到期 |
| |
| ( |
| | |||
無追索權抵押貸款和應付票據 |
| |
| |
| | |||
長期債務總額 | $ | | $ | ( | $ | | |||
與發行該等票據有關的淨貼現、溢價及發行成本均按利息法按有關條款攤銷至開支。
2023年3月8日，我們發行了美元
91
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2023年6月30日
(未經審計)
12.所得税
有效所得税率
我們的所得税撥備可能不具有税收與收入的慣常關係。美國企業所得税税率和有效所得税税率之間的對賬如下：
截至以下三個月 |
| 截至以下日期的六個月 |
| |||||||||
6月30日 | 6月30日 | |||||||||||
| 2023 |
| 2022 |
| 2023 |
| 2022 | |||||
美國企業所得税税率 | | % | | % | | % | | % | ||||
收到的股息扣除 | ( |
| ( | ( |
| ( | ||||||
税收抵免 | ( | — | ( | ( | ||||||||
權益法列報的影響 | ( | — | ( | — | ||||||||
從應納税所得額中扣除利息 | ( | — | ( | — | ||||||||
員工薪酬 | — | — | ( | — | ||||||||
當地國家永久性税收調整 | — | — | ( | — | ||||||||
外幣通貨膨脹 | ( | — | ( | — | ||||||||
低收入住房税收抵免攤銷 | | — | | — | ||||||||
全球無形低税收入 | — | | | | ||||||||
州所得税 | | — | | — | ||||||||
估值免税額 | | — | | — | ||||||||
外國法定利差 | — | — | | — | ||||||||
有效所得税率 | | % | | % | ( | % | | % | ||||
税務立法的效力
美國政府於2022年8月16日頒佈了《2022年通脹削減法案》(簡稱《法案》)。該法案於2023年1月1日起實施新的公司替代最低税(CAMT)。我們是“適用公司”，需要在兩個系統下計算美國聯邦所得税負擔，即美國普通公司税(“RCT”)和CAMT。儘管當暫定最低税額(“TMT”)超過RCT負債時，CAMT可以在任何給定的年份適用，但作為“預付款”，CAMT會產生相應的替代最低税額抵免(“AMTC”)。我們在2022年做出了一項會計政策選擇，在發生時將CAMT確認為本期税費，並記錄了與AMTC相關的遞延税項資產抵銷。2023年第二季度沒有計算CAMT應計項目，因為TMT沒有超過計算的RCT負債。
92
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簡明合併財務報表附註--(續)
2023年6月30日
(未經審計)
13.員工和代理福利
淨週期效益成本的構成要素
其他退休後員工 | ||||||||||||
養老金和福利 | 優勢 | |||||||||||
截至以下三個月 | 截至以下三個月 | |||||||||||
6月30日 | 6月30日 | |||||||||||
| 2023 |
| 2022 |
| 2023 |
| 2022 | |||||
(單位：百萬美元) | ||||||||||||
服務成本 | $ | | $ | | $ | — | $ | — | ||||
利息成本 | |
| |
| |
| | |||||
計劃資產的預期回報 | ( |
| ( |
| ( |
| ( | |||||
攤銷 之前的服務和福利的比例 | ( |
| ( |
| ( |
| ( | |||||
確認淨精算(收益)損失 | |
| |
| ( |
| ( | |||||
定期收益淨成本(收益) | $ | | $ | | $ | ( | $ | ( | ||||
其他退休後員工 | ||||||||||||
養老金和福利 | 優勢 | |||||||||||
截至以下日期的六個月 | 截至以下日期的六個月 | |||||||||||
6月30日 | 6月30日 | |||||||||||
| 2023 |
| 2022 |
| 2023 |
| 2022 | |||||
(單位：百萬美元) | ||||||||||||
服務成本 | $ | | $ | | $ | — | $ | — | ||||
利息成本 |
| |
| |
| |
| | ||||
計劃資產的預期回報 |
| ( |
| ( |
| ( |
| ( | ||||
攤銷 之前的服務和福利的比例 |
| ( |
| ( |
| ( |
| ( | ||||
確認淨精算(收益)損失 |
| |
| |
| ( |
| ( | ||||
定期收益淨成本(收益) | $ | | $ | | $ | ( | $ | ( | ||||
定期福利淨成本的組成部分，包括服務成本組成部分，計入合併業務報表的業務費用。
投稿
我們的合格養老金計劃的資金政策是，每年為該計劃提供的資金至少等於《僱員退休收入保障法》(“ERISA”)所要求的最低年度供款，通常不超過美國聯邦所得税可扣除的最高金額。現在確定還為時過早，但我們預計我們不會被要求為ERISA規定的最低繳款提供資金。無論如何，我們有可能在2023年為合格和不合格的養老金計劃提供資金，總金額高達$
14.或有事項、擔保及彌償
訴訟和監管或有事項
我們經常作為被告和原告參與訴訟，但主要是作為被告。將我們列為被告的訴訟通常源於我們作為資產管理和積累產品和服務提供商、個人人壽保險、特殊福利保險和我們的投資活動的商業運營。其中一些訴訟可能是集體訴訟，也可能是聲稱的集體訴訟，還有一些可能包括要求未指明的或實質性的懲罰性和三倍損害賠償。
93
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2023年6月30日
(未經審計)
我們可以用三種方式中的一種來討論這類訴訟。我們對收入計入費用，並披露可能發生損失且損失金額可以合理估計的法律事項。我們可以披露損失可能性合理的或有可能，並提供對可能損失或損失範圍的估計，或聲明不能作出這樣的估計。最後，我們可以自願披露損失可能性很小的或有損失，以便提供有關可能使我們遭受損失的事項的信息。
此外，監管機構，如州保險部門、美國證券交易委員會、金融業監督管理局(“FINRA”)、勞工部(“DOL”)和我們在美國和國際上開展業務的其他監管機構，定期就我們是否遵守保險法、證券法、ERISA和規範經紀自營商活動的法律等問題進行詢問和審查或調查。我們收到監管機構和其他政府機構關於行業問題的請求，並可能在未來收到更多請求，包括傳票和訊問。
雖然任何懸而未決或未來的訴訟或監管事項的結果無法預測，但管理層不相信任何此類事項會對我們的業務或財務狀況產生重大不利影響。在該等事項存在合理的可能損失可能性的範圍內，我們一般無法估計可能的損失或與之相關的損失範圍。這類事情的結果總是不確定的，可能會出現不可預見的結果。這樣的結果可能需要我們支付損害賠償或其他支出，或建立截至2023年6月30日我們無法估計的應計金額。
擔保和彌償
在正常業務過程中，我們向主要與前子公司和合資企業有關的第三方提供擔保。這些協議的條款期限各不相同，而且往往沒有明確界定。截至2023年6月30日，這些協議下的最大風險敞口約為$
我們在智利管理強制性私有化的社會保障基金。根據規定，我們對基金的相對回報有一個必要的最低保證。由於擔保對期限或金額沒有限制，因此未來擔保的最大風險敞口是不確定的。
我們還須遵守與資產剝離、收購、融資和再保險交易相關的各種其他賠償義務，這些交易的期限範圍很廣，而且往往沒有明確定義。這些賠償中的某些部分可能有上限，而其他部分則不受此類限制；因此，無法合理估計賠償義務的總體最高金額。起初，此類賠償的公允價值微不足道。此外，我們認為需要支付實質性款項的可能性微乎其微。因此，我們合併財務狀況表內的任何應計負債都是微不足道的。雖然我們無法確切估計與這些賠償有關的最終法律和財務責任，但我們相信，在這些賠償下的表現不會對我們的業務或財務狀況造成實質性的不利影響。雖然可能性很小，但在這些賠償下的表現可能會對特定季度或年度的淨利潤產生實質性影響。
94
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2023年6月30日
(未經審計)
15。股東權益
普通股分紅
截至以下三個月 | 截至以下日期的六個月 | |||||||||||
6月30日 | 6月30日 | |||||||||||
| 2023 |
| 2022 |
| 2023 |
| 2022 | |||||
宣佈的每股普通股股息 | $ | |
| $ | | $ | |
| $ | | ||
未償還普通股的對賬
截至以下三個月 | 截至以下日期的六個月 | |||||||
6月30日 | 6月30日 | |||||||
| 2023 |
| 2022 |
| 2023 |
| 2022 | |
(單位：百萬) | ||||||||
期初餘額 |
| |
| |
| |
| |
已發行股份 |
| |
| |
| |
| |
收購的庫存股 |
| ( |
| ( |
| ( |
| ( |
期末餘額 |
| |
| |
| |
| |
2021年6月，我們的董事會(“董事會”)批准了一項高達$的股份回購計劃
2022年3月，我們與第三方金融機構簽訂了加速股份回購計劃，以回購美元
2022年8月，我們與第三方金融機構簽訂了加速股份回購計劃，以回購美元
95
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簡明合併財務報表附註--(續)
2023年6月30日
(未經審計)
其他全面收益(虧損)
截至以下三個月 |
| 截至以下日期的六個月 | ||||||||||||||||
2023年6月30日 | 2023年6月30日 | |||||||||||||||||
| 税前 |
| 税收 |
| 税後 |
| 税前 |
| 税收 |
| 税後 | |||||||
(單位：百萬美元) | ||||||||||||||||||
期內可供出售證券的未實現淨收益(虧損) | $ | ( | $ | | $ | ( | $ | | $ | ( | $ | | ||||||
對計入淨收益表的虧損進行重新分類調整(1) |
| | ( | | | ( | | |||||||||||
對攤銷模式假設變化的調整 |
| ( | | ( | ( | | ( | |||||||||||
對投保人負債假設變化的調整 |
| | — | | | — | | |||||||||||
可供出售證券的未實現淨收益(虧損) |
| ( | | ( | | ( | | |||||||||||
期內衍生工具的未實現淨虧損 |
| ( | | ( | ( | | ( | |||||||||||
對計入淨收入表的收益進行重新分類調整(2) |
| ( | | ( | ( | | ( | |||||||||||
衍生工具未實現淨虧損 | ( | | ( | ( | | ( | ||||||||||||
未來保單福利的責任貼現率重測損益(損益)(三) | | ( | | ( | ( | ( | ||||||||||||
市場風險收益不良風險收益(損失)(4) | ( | | ( | | — | | ||||||||||||
期內外幣換算調整 | | ( | | | ( | | ||||||||||||
對計入淨收益表的虧損進行重新分類調整(5) | | — | | | — | | ||||||||||||
外幣折算調整 |
| | ( | |
| |
| ( |
| | ||||||||
本期間未確認的退休後福利債務 | ( | | ( | ( | | ( | ||||||||||||
攤銷列入定期福利淨成本表的數額(6) |
| | ( | | | ( | | |||||||||||
未確認退休後福利債務淨額 |
| ( | | ( | ( | | ( | |||||||||||
其他全面收益(虧損) | $ | ( | $ | ( | $ | ( | $ | | $ | ( | $ | | ||||||
96
目錄表
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簡明合併財務報表附註--(續)
2023年6月30日
(未經審計)
截至以下三個月 | 截至以下日期的六個月 | |||||||||||||||||
2022年6月30日 | 2022年6月30日 | |||||||||||||||||
| 税前 |
| 税收 |
| 税後 |
| 税前 |
| 税收 |
| 税後 | |||||||
(單位：百萬美元) | ||||||||||||||||||
期內可供出售證券的未實現淨虧損 | $ | ( | $ | | $ | ( | $ | ( | $ | | $ | ( | ||||||
對計入淨收益表的虧損進行重新分類調整(1) |
| |
| ( |
| |
| |
| ( |
| | ||||||
對攤銷模式假設變化的調整 |
| ( |
| |
| ( |
| ( |
| |
| ( | ||||||
對投保人負債假設變化的調整 |
| ( |
| |
| ( |
| |
| ( |
| | ||||||
可供出售證券的未實現淨虧損 |
| ( |
| |
| ( |
| ( |
| |
| ( | ||||||
期內衍生工具的未實現淨收益(虧損) |
| |
| ( |
| |
| ( |
| |
| ( | ||||||
對計入淨收入表的收益進行重新分類調整(2) |
| ( |
| |
| ( |
| ( |
| |
| ( | ||||||
對攤銷模式假設變化的調整 | ( | — | ( | ( | — | ( | ||||||||||||
對投保人負債假設變化的調整 |
| ( |
| |
| ( |
| |
| ( |
| | ||||||
衍生工具未實現淨虧損 |
| ( |
| |
| ( |
| ( |
| |
| ( | ||||||
對未來保單福利的負債貼現率重測收益(3) | | ( | | | ( | | ||||||||||||
市場風險收益不良風險收益(4) | | ( | | | ( | | ||||||||||||
外幣折算調整 | ( | ( | ( | ( | ( | ( | ||||||||||||
本期間未確認的退休後福利債務 | | ( | | | ( | | ||||||||||||
攤銷列入定期福利淨成本表的數額(6) |
| |
| ( |
| |
| |
| ( |
| | ||||||
未確認退休後福利債務淨額 |
| |
| ( |
| |
| |
| ( |
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| |||||||||||||||||
其他綜合損失 | $ | ( | $ | | $ | ( | $ | ( | $ | | $ | ( | ||||||
| (1) | 與可供出售證券有關的税前重新分類調整在綜合經營報表的已實現資本收益(虧損)淨額中列報。 |
| (2) | 有關詳情，請參閲附註4，衍生金融工具，標題為“公允價值及現金流量對衝對綜合經營報表的影響”。 |
| (3) | 包括與未來保單利益負債及相關可追回再保險相關的貼現率重新計量收益(損失)。詳情見“未來保單利益的責任”標題下的附註8，“未來保單利益及索償”。 |
| (4) | 更多細節見附註9，市場風險收益。 |
| (5) | 2023年税前重新分類調整與外國子公司解散釋放累計折算調整有關。 |
| (6) | 數額由先前服務費用(收益)攤銷和確認的精算(收益)損失淨額組成，後者在合併業務表的業務費用中列報。更多詳情見附註13，“定期福利淨成本構成部分”下的僱員和代理人福利。 |
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簡明合併財務報表附註--(續)
2023年6月30日
(未經審計)
累計其他綜合損失
淨資產未變現 | 未實現淨額 | LFPB | 外國 | 無法識別 | 累計 | ||||||||||||||||
虧損仍在繼續 | 利得 | 貼現率 | MRB | 貨幣 | 退休後 | 其他 | |||||||||||||||
可供出售 | 淺談導數 | 重新測量 | 不履行 | 翻譯 | 效益 | 全面 | |||||||||||||||
| 證券(1) |
| 儀器 |
| 得(損) |
| 風險收益(損失) |
| 調整，調整 |
| 義務 |
| 損失 | ||||||||
(單位：百萬美元) | |||||||||||||||||||||
截至2022年4月1日的餘額 | $ | ( | $ | | $ | ( | $ | ( | $ | ( | $ | ( | $ | ( | |||||||
期間扣除調整後的其他全面虧損 |
| ( | ( | | | ( | | ( | |||||||||||||
從AOCI重新分類的金額 |
| | ( | — | — | — | | | |||||||||||||
其他綜合損失 |
| ( | ( | | | ( | | ( | |||||||||||||
對再保險的調整(2) | | | — | — | — | — | | ||||||||||||||
截至2022年6月30日的餘額 | $ | ( | $ | | $ | ( | $ | | $ | ( | $ | ( | $ | ( | |||||||
截至2023年4月1日的餘額 | $ | ( | $ | | $ | | $ | | $ | ( | $ | ( | $ | ( | |||||||
期內扣除調整後的其他全面虧損 |
| ( | ( |
| |
| ( | | ( | ( | |||||||||||
從AOCI重新分類的金額 |
| | ( |
| — |
| — | | | | |||||||||||
其他綜合損失 |
| ( | ( |
| |
| ( | | ( | ( | |||||||||||
截至2023年6月30日的餘額 | $ | ( | $ | | $ | | $ | | $ | ( | $ | ( | $ | ( | |||||||
淨資產未變現 | 未實現淨額 | LFPB | 外國 | 無法識別 | 累計 | ||||||||||||||||
收益(虧損)在 | 利得 | 貼現率 | MRB | 貨幣 | 退休後 | 其他 | |||||||||||||||
可供出售 | 淺談導數 | 重新測量 | 不履行 | 翻譯 | 效益 | 全面 | |||||||||||||||
| 證券(1) |
| 儀器 |
| 得(損) |
| 風險收益(損失) |
| 調整，調整 |
| 義務 |
| 損失 | ||||||||
(單位：百萬美元) | |||||||||||||||||||||
截至2022年1月1日的餘額 | $ | | $ | | $ | ( | $ | ( | $ | ( | $ | ( | $ | ( | |||||||
期內扣除調整後的其他全面虧損 |
| ( | ( | | | ( | | ( | |||||||||||||
從AOCI重新分類的金額 |
| | ( | — | — | — | | | |||||||||||||
其他綜合損失 |
| ( | ( | | | ( | | ( | |||||||||||||
對再保險的調整(2) | | | — | — | — | — | | ||||||||||||||
截至2022年6月30日的餘額 | $ | ( | $ | | $ | ( | $ | | $ | ( | $ | ( | $ | ( | |||||||
截至2023年1月1日的餘額 | $ | ( | $ | | $ | | $ | | $ | ( | $ | ( | $ | ( | |||||||
期內扣除調整後的其他全面收入 |
| | ( | ( | | | ( | | |||||||||||||
從AOCI重新分類的金額 |
| | ( | | | | | | |||||||||||||
其他綜合收益 |
| | ( | ( | | | ( | | |||||||||||||
截至2023年6月30日的餘額 | $ | ( | $ | | $ | | $ | | $ | ( | $ | ( | $ | ( | |||||||
| (1) | 已計入信用損失準備的可供出售證券的未實現淨收益(損失)為$( |
| (2) | 反映了2022年1月1日與我們的ULSG業務相關的餘額，該業務被割讓給Talcott Life&annity Re。 |
非控股權益
合併實體中非關聯方持有的權益反映在非控股權益中，非控股權益代表非控股合夥人在我們合併子公司的相關淨資產中所佔的份額。不可贖回的非控股權益在綜合財務狀況表的權益部分列報。
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2023年6月30日
(未經審計)
本公司若干合併實體的非控股權益持有人持有可由持有人選擇贖回的股權，該選擇權可於不同日期行使。由於非控制性權益的贖回不在我們的控制範圍之內，因此該權益不包括在股東權益中，並在合併財務狀況表中作為可贖回的非控制性權益單獨報告。我們的可贖回非控股權益主要涉及綜合贊助投資基金，其利息從基金的淨資產中按公允價值贖回。
對於我們與其他合併子公司相關的可贖回非控股權益，贖回必須按公允價值或基於公允價值的公式購買，該公式是管理層打算基於某一測算期內固定的收益倍數合理地近似公允價值。可贖回非控制權益的賬面價值與每個報告期的贖回價值進行比較。在行使贖回選擇權前，因贖回價值變動而對可贖回非控制權益的賬面金額作出的任何調整，將於分配附屬公司的淨收益或虧損後釐定，並於發生時於贖回價值中確認。對可贖回非控股權益賬面價值的調整會導致對額外實收資本和/或留存收益的調整。當可贖回非控股權益的贖回價值超過其公允價值，並將影響我們計算每股收益的分子時，調整計入留存收益。對可贖回非控股權益的所有其他調整計入額外實收資本。
以下是可贖回非控股權益的變動對賬：
截至以下三個月 | 截至以下日期的六個月 | |||||||||||
6月30日 | 6月30日 | |||||||||||
| 2023 |
| 2022 |
| 2023 |
| 2022 | |||||
(單位：百萬) | ||||||||||||
期初餘額 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
可贖回非控股權益的淨收益(虧損) | | ( |
| |
| ( | ||||||
分立實體的可贖回非控股權益(1) | ( | — | ( | — | ||||||||
可贖回非控股權益的出資 | | | | | ||||||||
分配給可贖回的非控股權益 | ( | ( |
| ( |
| ( | ||||||
從可贖回的非控股權益購買附屬股份 | — | — | ( | — | ||||||||
可贖回非控制權益的贖回價值變動 | | | | | ||||||||
可贖回非控股權益的其他全面收益(虧損) | | ( | | ( | ||||||||
期末餘額 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
(1)我們取消了某些贊助投資基金的合併，因為它們不再符合合併的要求。
16.公允價值計量
我們使用公允價值計量來記錄某些資產和負債的公允價值，並估計未按公允價值記錄但必須按公允價值披露的金融工具的公允價值。某些金融工具，特別是投資合同以外的投保人負債，不受這些公允價值披露要求的影響。
估值層次結構
公允價值被定義為在計量日期在市場參與者之間的有序交易中為出售資產而收到的價格或為轉移負債而支付的價格(退出價格)。公允價值層次結構將用於計量公允價值的估值技術的投入劃分為三個級別。公允價值體系中公允價值計量的整體水平是根據對整個公允價值計量具有重大意義的最低水平投入確定的，考慮到資產或負債的特定因素。
| ● | 1級-公允價值是基於相同資產或負債在活躍市場上的未調整報價。 |
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2023年6月30日
(未經審計)
| ● | 2級-公允價值是以資產或負債可直接或間接觀察到的第1級報價以外的投入為基礎的。 |
| ● | 3級-公允價值以資產或負債的至少一項重大不可觀察投入為基礎。 |
公允價值的確定
以下討論介紹了按公允價值經常性計量的資產和負債的估值方法和投入。用於估計金融工具公允價值的技術依賴於所使用的假設。在基於下述金融工具的公允價值信息得出有關我們的業務、其價值或財務狀況的結論時，應謹慎行事。
公允價值估計是基於可獲得的市場信息和對特定時間點的金融工具的判斷而作出的。這樣的估計沒有考慮實現未實現收益或損失的税務影響。此外，披露的公允價值可能不會在金融工具的即時結算中實現。我們通過投資分析師審核流程驗證價格，包括通過與外部來源的直接交互、對最近交易活動的審核或使用內部模型進行確認。在使用經紀人報價對一種工具進行估值的情況下，我們通常會收到一個不具約束力的報價。經紀報價通過投資分析師審查流程進行驗證，該流程包括通過與外部來源的直接交互以及使用內部模型或其他相關信息進行驗證。我們在2023年期間沒有對我們的估值過程做出任何重大改變。
固定期限
固定到期日包括債券、ABS、可贖回優先股和某些不可贖回優先證券。當可用時，固定到期日的公允價值以活躍市場中相同資產的報價為基礎。這些都反映在一級，主要包括美國國債和交易活躍的可贖回公司優先證券。
當無法獲得活躍市場上相同資產的報價時，我們的首要任務是從第三方定價供應商那裏獲得價格。我們定期與這些供應商互動，以確保我們瞭解他們的定價方法，並確認他們正在利用可觀察到的市場信息。它們的方法因資產類別而異，包括估計現金流、基準收益率、報告的交易、經紀商報價、信用質量、行業事件和經濟事件等投入。來自定價服務的具有確認價格的固定到期日，包括我們在所有資產類別中的大多數公共固定到期日，通常反映在級別2中。當無法獲得報價市場價格時，公司債券也包括在級別2中，對於這些債券，使用了使用幾乎所有可觀察到的輸入的內部模型或矩陣定價估值方法。在矩陣方法中，證券被分成不同的定價類別，這些類別因行業、評級和平均壽命而異。根據對可觀察到的公開市場數據的研究，每個定價類別都被分配了一個風險價差，這些數據來自被分配到特定證券類別的投資專業人士。然後，證券的預期現金流將按當前國債曲線加上適當的風險價差進行折現。雖然矩陣估值法提供了對每個定價類別的公平估值，但每個定價類別中單個證券的估值也可能受到公司特定因素的影響。
如果我們無法使用第三方定價供應商或特定於資產類別的其他來源的價格來為固定期限證券定價，我們可能會在可用的範圍內利用相關市場信息獲得經紀人報價或利用特定於資產的內部定價模型，其中至少使用了一種重要的不可觀察的輸入。這些反映在公允價值層次結構的第三級，可以包括所有資產類別的固定到期日。截至2023年6月30日，大約
按資產類別對我們來自第三方定價供應商的大部分二級投資或我們的內部定價估值方法進行估值的主要投入如下所述。
美國政府和機構/非美國政府。信息包括最近執行的市場交易、利率收益率曲線、到期日、市場報價和與類似工具相關的信用利差。
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2023年6月30日
(未經審計)
國家和政治分區。信息包括市政證券規則制定委員會報告的交易、美國國債和其他基準曲線、重大事件通知、新發行數據和債務人信用評級。
公司。信息包括最近執行的交易、市場報價、基準收益率、發行人利差以及對與發行人相關的股權和信用違約互換曲線的觀察。對於私募公司證券，通過矩陣估值方法進行估值的輸入包括基於發行行業、評級和平均壽命的當前國債曲線和風險利差。
RMBS、CMBS、債務抵押債券和其他債務債券。投入包括現金流、該部分在資本結構中的優先順序、特定部分的預期到期日、剩餘的再投資期和標的抵押品的表現，包括預付款、違約、延期、違約抵押品的損失嚴重程度，以及對於RMBS，預付款速度假設。其他投入包括市場指數和最近執行的市場交易。
股權證券
股權證券包括共同基金、普通股、不可贖回的優先股和必需的監管投資。股權證券的公允價值是根據相同資產在活躍市場上的報價來確定的，這些價格反映在級別1中。當報價不可用時，我們可以使用適用於特定資產的內部估值方法，這些方法使用反映在級別2中的可觀察的輸入，例如基礎股價或資產淨值。公允價值也可以使用經紀商報價或通過使用內部模型或分析來確定，這些模型或分析納入了在特定情況下被視為適當的重大假設，並與其他市場參與者在為此類證券定價時使用的方法保持一致，這些數據反映在級別3中。
衍生品
交易所交易衍生品的公允價值是通過市場報價確定的，這反映在一級。交易所交易衍生品包括每日結算的期貨，這會減少其在綜合財務狀況報表中的公允價值。場外結算衍生工具的公允價值由結算所公佈的市場價格釐定，反映於第二級。結算所採用SOFR曲線進行估值。與場外結算衍生工具相關的差異保證金按日結算，這減少了其在綜合財務狀況表中的公允價值。雙邊場外衍生工具的公允價值是使用利用市場可觀察到的投入的定價估值模型或經紀人報價來確定的。我們的大多數雙邊場外衍生品的估值模型使用了市場可觀察到的投入，這些投入反映在第二級。重要的投入包括合同條款、利率、貨幣匯率、信用利差曲線、股票價格和波動性。這些估值模型考慮了預計的貼現現金流、相關掉期曲線和適當的隱含波動率。某些雙邊場外衍生品利用無法觀察到的市場數據，主要是獨立的經紀商報價，這些報價是基於不反映市場交易結果的模型的非約束性報價，這些報價反映在級別3中。
我們的非清算衍生品合約一般根據ISDA主協議進行記錄，該協議規定對特定交易對手的風險敞口進行法律上可強制執行的抵銷和結算。抵押品安排是雙邊的，並基於每個實體的當前評級。我們利用SOFR曲線來評估我們的頭寸。交易對手信用風險受到例行監測，以確保我們對非履行風險的調整是適當的。我們的中央結算衍生品合約由受監管的中央結算所進行，規定每日交換現金抵押品或相當於該等合約每日市值差額的變動保證金，以消除該等交易的不履行風險。
利率合約。對於包括利率掉期和掉期在內的非清算合約，我們使用貼現現金流量估值技術，以可觀察到的掉期曲線作為輸入來確定公允價值。這些都反映在第二級。我們有遠期合同，我們從第三方定價供應商那裏獲得價格。這些都反映在第二級。對於集中清算的合同，我們使用來自票據交換所的公佈價格。這些都反映在第二級。此外，我們有利率期權，這些期權是通過經紀人報價進行估值的。這些都反映在級別3中。
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2023年6月30日
(未經審計)
外匯合約。我們使用貼現現金流估值技術，利用可觀察到的掉期曲線和匯率作為輸入來確定外幣掉期的公允價值。這些都反映在第二級。貨幣遠期是使用可觀察到的市場投入，包括遠期貨幣匯率對貨幣期權進行估值。這些都反映在第二級。此外，我們有有限數量的非標準貨幣掉期，這些掉期是通過經紀人報價進行估值的。這些都反映在第三級。
股權合同。我們使用期權定價模型，使用可觀察到的隱含波動率、股息收益率、指數價格和掉期曲線作為輸入來確定股票期權的公允價值。這些都反映在Level 2中。
信貸合同。我們使用ISDA信用違約互換標準貼現現金流模型，該模型利用可觀察到的違約概率和回收率作為輸入來確定信用違約互換的公允價值。這些都反映在第二級。此外，我們有有限數量的信用違約互換，使用經紀人報價進行估值。這些都反映在級別3中。
其他投資
按公允價值報告的其他投資包括綜合贊助投資基金的投資資產、未合併贊助投資基金、按公允價值報告的其他投資基金、選擇公允價值期權的權益法房地產投資以及某些可贖回和不可贖回的優先股。
綜合發起投資基金的投資資產包括股權證券、固定到期日和衍生資產，其公允價值如上所述確定，並反映在級別1和級別2中。
未合併的贊助投資基金和其他投資基金的公允價值是使用基金的資產淨值確定的。該基金的資產淨值代表我們能夠發起交易的價格。資產淨值代表活躍市場對相同資產的報價的投資反映在級別1中。在活躍市場中沒有報價的投資反映在級別2中。
現金等價物
某些現金等價物按公允價值經常性列報，包括貨幣市場工具及其他三個月或以下到期日的短期投資。這些現金等價物的公允價值可使用公開報價(如有)確定，這些報價反映在級別1中。當由於這些資產的高度流動性而無法獲得公開報價時，賬面金額可用於接近公允價值，反映在級別2。
獨立賬户資產
獨立賬户資產包括權益證券、債務證券、現金等價物及衍生工具，其公允價值按上文所述釐定，並於第1級、第2級及第3級反映。獨立賬户資產亦包括商業按揭貸款，其公允價值是以適用於貸款收益率、信貸質素及年期的市場利率貼現預期總現金流量而估計。市場清算利差因抵押貸款類型、加權平均年限、評級和流動性而異。最後，獨立賬户資產包括房地產，其公允價值是使用利用各種公開房地產市場數據輸入的貼現現金流量估值模型來估計的。此外，每一處房產每年都由一位獨立的評估師進行評估。計入獨立賬目資產的房地產按扣除相關按揭準備後的淨額入賬，而公平價值是根據類似借款安排的遞增借款利率進行貼現現金流分析而估計的。單獨賬户內的不動產反映在第三級。
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2023年6月30日
(未經審計)
市場風險收益
MRB在合同一級按公允價值經常性計量，並在第三級反映為資產或負債，視報告日期的某些投入而定。計算公允價值的關鍵假設是市場假設和投保人行為。風險保證金包括在投保人的行為假設中。這些假設是基於歷史數據和精算判斷的組合。MRB是使用隨機模型進行估值的，該模型納入了反映我們自身非履行風險的利差。
對我們自身的不良表現風險的假設是基於我們已經發行並在市場上可用的債務類工具的當前市場信用利差。有關確定MRB公允價值計量的進一步信息，請參閲附註9，市場風險收益。
投資 和萬能人壽合同
某些萬能人壽、年金和其他投資合同包括從宿主合同中分離出來的嵌入衍生品，並在經常性基礎上按公允價值計量，這反映在第3級。計算嵌入衍生品負債公允價值的關鍵假設是市場假設(如股票市場回報、利率水平、市場波動性和相關性)和投保人行為假設(如過失和死亡率)。風險邊際包括在投保人行為假設中。這些假設是基於歷史數據和精算判斷的組合。嵌入的衍生品負債使用的模型進行估值，這些模型納入了反映我們自身信譽的利差。
我們對投資合約以及從某些萬能壽險、年金和投資合約衍生出來的任何嵌入衍生品的不良表現風險的假設，是基於我們已經發行並在市場上可用的債務類工具的當前市場信用利差。
扣繳的應付資金
預扣應付資金包括從託管合同中分離出來的、按公允價值經常性計量的嵌入衍生工具，這反映在第三級。公允價值是根據相關預扣投資的公允價值估計變動確定的。這些資產的公允價值如前所述確定。
其他負債
合併發起投資基金的衍生負債在其他負債中按公允價值報告。該等衍生工具的公允價值按上文所述釐定，並於第2級反映。
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2023年6月30日
(未經審計)
按公允價值經常性計量的資產和負債
按公允價值經常性計量的資產和負債如下：
2023年6月30日 | |||||||||||||||
資產/ | 金額 | ||||||||||||||
(負債) | 測量時間為 | ||||||||||||||
在以下時間測量的數據 | 淨資產 | 公允價值在層級和水平上 | |||||||||||||
| 公允價值 |
| 價值評估(5) |
| 第1級 |
| 二級 |
| 第三級 | ||||||
(單位：百萬美元) | |||||||||||||||
資產 | |||||||||||||||
固定期限，可供出售： | |||||||||||||||
美國政府和機構 | $ | | $ | — |
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非美國政府 | | — |
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國家和政治分區 | | — |
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公司 | | — |
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住房抵押貸款支持的傳遞證券 | | — |
| — |
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商業抵押貸款支持證券 | | — |
| — |
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債務抵押債券(CDO)(1) | | — |
| — |
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其他債務 | | — |
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總固定到期日，可供出售 | | — |
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固定到期日，交易 | | — |
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股權證券 | | — |
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| — | |||||||
衍生資產：(2) | | — |
| — |
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其他投資 | | |
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現金等價物 | | — | | | — | ||||||||||
市場風險收益資產(3) | | — |
| — |
| — |
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不包括單獨賬户資產的小計 | | |
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獨立賬户資產 | | | | | | ||||||||||
總資產 | $ | | $ | |
| $ | |
| $ | |
| $ | | ||
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負債 |
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投資和萬能人壽合約(四) | $ | ( | $ | — |
| $ | — |
| $ | — |
| $ | ( | ||
市場風險收益責任(三) | ( | — | — | — | ( | ||||||||||
預提資金應支付嵌入式衍生品(4) | | — | — | — | | ||||||||||
衍生負債：(2) | ( | — |
| — |
| ( |
| ( | |||||||
其他負債 | ( | — |
| — | ( | — | |||||||||
總負債 | $ | | $ | — |
| $ | — |
| $ | ( |
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淨資產 | $ | | $ | |
| $ | |
| $ | |
| $ | | ||
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目錄表
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簡明合併財務報表附註--(續)
2023年6月30日
(未經審計)
2022年12月31日 | |||||||||||||||
資產/ | 金額 | ||||||||||||||
(負債) | 測量時間為 | ||||||||||||||
在以下時間測量的數據 | 淨資產 | 公允價值在層級和水平上 | |||||||||||||
| 公允價值 |
| 價值(5) |
| 第1級 |
| 二級 |
| 第三級 | ||||||
(單位：百萬美元) | |||||||||||||||
資產 | |||||||||||||||
固定期限，可供出售： | |||||||||||||||
美國政府和機構 | $ | | $ | — |
| $ | |
| $ | |
| $ | — | ||
非美國政府 |
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國家和政治分區 |
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公司 |
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住房抵押貸款支持的傳遞證券 |
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商業抵押貸款支持證券 |
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| — |
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債務抵押債券(CDO)(1) |
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其他債務 |
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總固定到期日，可供出售 |
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固定到期日，交易 |
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股權證券 |
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衍生資產(2) |
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其他投資 |
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現金等價物 |
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| — |
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市場風險收益資產(3) | — | — | — | | |||||||||||
不包括單獨賬户資產的小計 |
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獨立賬户資產 |
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總資產 | $ | | $ | |
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負債 |
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投資和萬能人壽合同(4) | $ | ( | $ | — |
| $ | — |
| $ | — |
| $ | ( | ||
市場風險收益責任(三) | ( | — | — | — | ( | ||||||||||
預提資金應付嵌入衍生品 (4) | | — | — | — | | ||||||||||
衍生負債(2) |
| ( |
| — |
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| — |
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| ( |
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| ( | ||
其他負債 |
| ( |
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總負債 | $ | | $ | — |
| $ | — |
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| $ | | ||
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淨資產 | $ | | $ | |
| $ | |
| $ | |
| $ | | ||
| (1) | 主要由擔保公司貸款支持的抵押貸款債券組成。 |
| (2) | 在合併財務狀況表中，衍生資產與其他投資一起報告，衍生負債與其他負債一起報告。該等金額於上表毛額列示，以反映綜合財務狀況表的列報；然而，為在第3級公允價值計量表的變動中進行前滾，則按淨額列示。有關按衍生工具類別劃分的公允價值的進一步資料，請參閲附註4，衍生金融工具。 |
| (3) | 關於MRB第3級公允價值計量變化的進一步信息，請參閲附註9，市場風險收益。 |
| (4) | 包括以淨資產(負債)公允價值在報告東道國合同的綜合財務狀況表的同一行項目內報告的分叉嵌入衍生工具。被扣留的資金應支付的嵌入衍生品可能是資產，也可能是(負債)。 |
| (5) | 某些投資按每股資產淨值(或其等值)實際權宜之計按公允價值計量，並未在公允價值層次中分類。使用資產淨值實際權宜之計的其他投資包括某些基金利息，這些利息在到期前受到限制，未到位的承諾總額為#美元。 |
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簡明合併財務報表附註--(續)
2023年6月30日
(未經審計)
第3級公允價值計量的變動
所有資產和負債使用重大不可觀察投入(第三級)按公允價值經常性計量的對賬情況如下：
截至2023年6月30日的三個月 | |||||||||||||||||||||
起頭 | 網絡 | 收尾 | |||||||||||||||||||
資產/ | 已實現/未實現的總金額 | 購買， | 資產/ | ||||||||||||||||||
(責任) | 收益(虧損) | 銷售量， | (責任) | ||||||||||||||||||
平衡 | 包括在 | 發行 | 平衡 | ||||||||||||||||||
截至 | 包括在 | 其他 | 和 | 轉賬 | 轉賬 | 截至 | |||||||||||||||
4月1日， | 營業淨收入 | 全面 | 聚落 | vt.進入，進入 | 超過1個月 | 6月30日 | |||||||||||||||
| 2023 |
| (2) |
| 收入(3) |
| (4) |
| 第三級 |
| 第三級 |
| 2023 | ||||||||
(單位：百萬美元) | |||||||||||||||||||||
資產 | |||||||||||||||||||||
固定期限，可供出售： | |||||||||||||||||||||
國家和政治分區 | $ | |
| $ | — | $ | ( | $ | ( | $ | — | $ | — | $ | | ||||||
公司 |
| | ( | ( | | | — | | |||||||||||||
商業抵押貸款支持證券 |
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| — | ( | — | — | — | | ||||||||||||
債務抵押債券 |
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| ( |
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| | — |
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| ( | | ||||||
其他債務 |
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| ( |
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| — |
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| — |
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總固定到期日，可供出售 | | ( | ( | | | ( | | ||||||||||||||
固定到期日，交易 | | ( | — | | — | — | | ||||||||||||||
其他投資 |
| |
| — |
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| — |
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| — |
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| — |
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| — |
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| | ||
獨立賬户資產(1) |
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| ( |
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| — |
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| ( |
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| — |
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| — |
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負債 | |||||||||||||||||||||
投資和萬能人壽合同 |
| ( |
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| ( |
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| — |
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| ( |
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| — |
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| — |
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| ( | |
預提資金應付嵌入衍生品 | | | — | — | — | — | | ||||||||||||||
衍生品 |
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衍生工具淨資產(負債) |
| | ( | — | | — |
|
| — | | |||||||||||
106
目錄表
信安金融集團有限公司
簡明合併財務報表附註--(續)
2023年6月30日
(未經審計)
截至2022年6月30日的三個月 | |||||||||||||||||||||
起頭 | 網絡 | 收尾 | |||||||||||||||||||
資產/ | 已實現/未實現的總金額 | 購買， | 資產/ | ||||||||||||||||||
(責任) | 收益(虧損) | 銷售量， | (責任) | ||||||||||||||||||
平衡 | 包括在內 | 包括在 | 發行 | 平衡 | |||||||||||||||||
截至 | 在網內 | 其他 | 和 | 轉賬 | 轉賬 | 截至 | |||||||||||||||
4月1日， | 收入 | 全面 | 聚落 | vt.進入，進入 | 離開 | 6月30日 | |||||||||||||||
| 2022 |
| (2) |
| 收入(3) |
| (4) |
| 3級 |
| 3級 |
| 2022 | ||||||||
(單位：百萬美元) | |||||||||||||||||||||
資產 | |||||||||||||||||||||
固定期限，可供出售： | |||||||||||||||||||||
國家和政治分區 | $ | | $ | — | $ | ( | $ | ( | $ | | $ | — | $ | | |||||||
公司 | | ( | ( | | | — | | ||||||||||||||
商業抵押貸款支持證券 |
| | — | | ( | — | ( | | |||||||||||||
債務抵押債券 |
| |
| — | ( | — | — | ( | | ||||||||||||
其他債務 |
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| — | — | ( | — | — |
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總固定到期日，可供出售 |
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| ( | ( | | | ( |
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固定到期日，交易 |
| | ( | — | | — | — | | |||||||||||||
其他投資 |
| |
| — | — | — | — | — |
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獨立賬户資產(1) |
| |
| | — | ( | — | — |
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負債 | |||||||||||||||||||||
投資和萬能人壽合同 |
| ( |
| | — | ( |
| — | — |
| ( | ||||||||||
預提資金應付嵌入衍生品 | — | | — | — | — | — | | ||||||||||||||
衍生品 | |||||||||||||||||||||
衍生工具淨資產(負債) |
| ( |
| ( | ( | |
| — | ( |
| ( | ||||||||||
截至2023年6月30日的6個月 | |||||||||||||||||||||
起頭 | 網絡 | 收尾 | |||||||||||||||||||
資產/ | 已實現/未實現的總金額 | 購買， | 資產/ | ||||||||||||||||||
(責任) | 收益(虧損) | 銷售量， | (責任) | ||||||||||||||||||
平衡 | 包括在內 | 包括在 | 發行 | 平衡 | |||||||||||||||||
截至 | 在網內 | 其他 | 和 | 轉賬 | 轉賬 | 截至 | |||||||||||||||
1月1日， | 收入 | 全面 | 聚落 | vt.進入，進入 | 離開 | 6月30日 | |||||||||||||||
| 2023 |
| (2) |
| 收入(3) |
| (4) |
| 3級 |
| 3級 |
| 2023 | ||||||||
(單位：百萬美元) | |||||||||||||||||||||
資產 | |||||||||||||||||||||
固定期限，可供出售： | |||||||||||||||||||||
國家和政治分區 | $ | | $ | — | $ | ( | $ | ( | $ | — | $ | — | $ | | |||||||
公司 | | ( | ( | | ( | | |||||||||||||||
商業抵押貸款支持證券 |
| | — | — | ( | — | — | | |||||||||||||
債務抵押債券 |
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其他債務 |
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| | ( | | | — |
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總固定到期日，可供出售 |
| |
| ( | ( | | | ( |
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固定到期日，交易 |
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其他投資 |
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獨立賬户資產(1) |
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| ( | — | ( | — | — |
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負債 | |||||||||||||||||||||
投資和萬能人壽合同 |
| ( |
| ( | — | ( |
| — | — |
| ( | ||||||||||
預提資金應付嵌入衍生品 | | ( | — | — | — | — | | ||||||||||||||
衍生品 | |||||||||||||||||||||
衍生工具淨資產(負債) |
| ( |
| | — | |
| — | — |
| | ||||||||||
107
目錄表
信安金融集團有限公司
簡明合併財務報表附註--(續)
2023年6月30日
(未經審計)
截至2022年6月30日的6個月 | |||||||||||||||||||||
起頭 | 網絡 | 收尾 | |||||||||||||||||||
資產/ | 已實現/未實現的總金額 | 購買， | 資產/ | ||||||||||||||||||
(責任) | 收益(虧損) | 銷售量， | (責任) | ||||||||||||||||||
平衡 | 包括在 | 發行 | 平衡 | ||||||||||||||||||
截至 | 包括在 | 其他 | 和 | 轉賬 | 轉賬 | 截至 | |||||||||||||||
1月1日， | 淨收入 | 全面 | 聚落 | vt.進入，進入 | 超過1個月 | 6月30日 | |||||||||||||||
| 2022 |
| (2) |
| 收入(3) |
| (4) |
| 第三級 |
| 第三級 |
| 2022 | ||||||||
(單位：百萬美元) | |||||||||||||||||||||
資產 | |||||||||||||||||||||
固定期限，可供出售： | |||||||||||||||||||||
國家和政治分區 | $ | | $ | — | $ | ( | $ | ( | $ | | $ | — | $ | | |||||||
公司 | | ( | ( | | | — | | ||||||||||||||
商業抵押貸款支持證券 |
| | — | ( | ( | — | ( | | |||||||||||||
債務抵押債券 |
| | — | ( | | — | ( | | |||||||||||||
其他債務 |
| | — | ( | ( | — | ( | | |||||||||||||
總固定到期日，可供出售 |
| | ( | ( | | | ( | | |||||||||||||
固定到期日，交易 | | ( | — | | | — | | ||||||||||||||
其他投資 |
| |
| — | ( | — | — | — |
| | |||||||||||
獨立賬户資產(1) |
| |
| | — | ( | — | — |
| | |||||||||||
負債 | |||||||||||||||||||||
投資和萬能人壽合同 |
| ( |
| | — | |
| — | — |
| ( | ||||||||||
預提資金應付嵌入衍生品 | — | | — | — | — | — | | ||||||||||||||
衍生品 | |||||||||||||||||||||
衍生工具淨資產(負債) |
| — |
| ( | ( | |
| — | ( |
| ( | ||||||||||
| (1) | 單獨賬户資產的損益不影響淨收入，因為單獨賬户資產的價值變化被單獨賬户負債的價值變化所抵消。與信安國際獨立賬户資產有關的外幣換算調整計入AOCI，並由相應獨立賬户負債的外幣換算調整抵銷。 |
108
目錄表
信安金融集團有限公司
簡明合併財務報表附註--(續)
2023年6月30日
(未經審計)
| (2) | 已實現收益(虧損)和按市價計價的未實現收益(虧損)通常在綜合經營報表內的已實現資本收益(虧損)淨額、預留資產的已實現資本收益(虧損)淨額或預留衍生工具的公允價值變動中報告。某些證券的已實現和未實現收益(虧損)，其投資目標是通過按市值計價的變化實現經濟價值，在綜合經營報表內的投資淨收益中報告。與仍然持有的頭寸有關的淨收入中包括的未實現收益(虧損)的變化如下： |
截至以下三個月 | 截至以下日期的六個月 | |||||||||||
6月30日 | 6月30日 | |||||||||||
| 2023 |
| 2022 |
| 2023 |
| 2022 | |||||
(單位：百萬) | ||||||||||||
資產 |
|
| ||||||||||
固定期限，可供出售： |
|
|
|
| ||||||||
公司 | $ | ( | $ | — | $ | ( | $ | — | ||||
其他債務 | | — | | — | ||||||||
總固定到期日，可供出售 | ( | — |
| ( |
| — | ||||||
固定到期日，交易 | ( | ( | ( | ( | ||||||||
獨立賬户資產 | ( | |
| ( |
| | ||||||
負債 |
|
| ||||||||||
投資和萬能人壽合同 | ( | |
| ( |
| | ||||||
預提資金應付嵌入衍生品 | | | ( | | ||||||||
衍生品 | ||||||||||||
衍生工具淨資產(負債) | ( | | | ( | ||||||||
| (3) | 保監處未實現收益(虧損)的變化，包括與信安國際有關的外幣換算調整，與仍持有的頭寸有關： |
截至以下三個月 | 截至以下日期的六個月 | |||||||||||
6月30日 | 6月30日 | |||||||||||
| 2023 |
| 2022 |
| 2023 |
| 2022 | |||||
(單位：百萬) | ||||||||||||
資產 |
|
| ||||||||||
固定期限，可供出售： | ||||||||||||
國家和政治分區 | $ | ( | $ | ( | $ | ( | $ | ( | ||||
公司 | ( | ( | ( | ( | ||||||||
商業抵押貸款支持證券 | — | ( | — | ( | ||||||||
債務抵押債券 | ( | ( | ( | ( | ||||||||
其他債務 | ( | — | ( | ( | ||||||||
總固定到期日，可供出售 | ( | ( | ( | ( | ||||||||
衍生品 | ||||||||||||
衍生工具淨資產(負債) | — | ( | — | ( | ||||||||
109
目錄表
信安金融集團有限公司
簡明合併財務報表附註--(續)
2023年6月30日
(未經審計)
| (4) | 購買、銷售、發行和結算總額為： |
截至2023年6月30日的三個月 | |||||||||||||||
網絡 購買， | |||||||||||||||
銷售量， 發行 | |||||||||||||||
| 購買 |
| 銷售額 |
| 發行 |
| 聚落 |
| 和 聚落 | ||||||
(單位：百萬) | |||||||||||||||
資產 | |||||||||||||||
固定期限，可供出售： | |||||||||||||||
國家和政治分區 | $ | — | $ | — | $ | — | $ | ( | $ | ( | |||||
公司 | | ( | — | ( | | ||||||||||
債務抵押債券 | | — | — | — | | ||||||||||
其他債務 | | — | — | ( | | ||||||||||
總固定到期日，可供出售 | | ( | — | ( | | ||||||||||
固定到期日，交易 | | ( | — | ( | | ||||||||||
獨立賬户資產(5) | — | ( | ( | | ( | ||||||||||
負債 | |||||||||||||||
投資和萬能人壽合同 |
| — | — | ( | | ( | |||||||||
衍生品 | |||||||||||||||
衍生工具淨資產(負債) |
| — | | — | — | | |||||||||
截至2022年6月30日的三個月 | |||||||||||||||
網絡 購買， | |||||||||||||||
銷售量， 發行 | |||||||||||||||
| 購買 |
| 銷售額 |
| 發行 |
| 聚落 |
| 和 聚落 | ||||||
(單位：百萬) | |||||||||||||||
資產 | |||||||||||||||
固定期限，可供出售： | |||||||||||||||
國家和政治分區 | $ | — | $ | — | $ | — | $ | ( | $ | ( | |||||
公司 | | ( | — | ( | | ||||||||||
商業抵押貸款支持證券 | — | ( | — | ( | ( | ||||||||||
其他債務 | — | — |
| — |
| ( |
|
| ( | ||||||
總固定到期日，可供出售 | | ( |
| — |
| ( |
|
| | ||||||
固定到期日，交易 | | — |
| — |
| ( |
|
| | ||||||
獨立賬户資產(5) | — | — |
| ( |
| ( |
|
| ( | ||||||
負債 | |||||||||||||||
投資和萬能人壽合同 |
| — | — |
| ( |
| |
|
| ( | |||||
衍生品 | |||||||||||||||
衍生工具淨資產(負債) |
| — | |
| — |
| — |
|
| | |||||
110
目錄表
信安金融集團有限公司
簡明合併財務報表附註--(續)
2023年6月30日
(未經審計)
截至2023年6月30日的6個月 | |||||||||||||||
淨購買量， | |||||||||||||||
銷售、銷售和發行 | |||||||||||||||
| 購買 |
| 銷售額 |
| 發行 | 聚落 |
| 和其他定居點 | |||||||
(單位：百萬) | |||||||||||||||
資產 | |||||||||||||||
固定期限，可供出售： | |||||||||||||||
國家和政治分區 | $ | — | $ | — | $ | — | $ | ( | $ | ( | |||||
公司 | | ( | — | ( | | ||||||||||
商業抵押貸款支持證券 | — | — | — | ( | ( | ||||||||||
債務抵押債券 | | — | — | ( | | ||||||||||
其他債務 | | — | — | ( | | ||||||||||
總固定到期日，可供出售 | | ( | — | ( | | ||||||||||
固定到期日，交易 | | ( | — | ( | | ||||||||||
獨立賬户資產(5) | — | ( | ( | | ( | ||||||||||
負債 | |||||||||||||||
投資和萬能人壽合同 | — | — | ( | | ( | ||||||||||
衍生品 | |||||||||||||||
衍生工具淨資產(負債) | — | | — | — | | ||||||||||
截至2022年6月30日的6個月 | |||||||||||||||
網絡 購買， | |||||||||||||||
銷售量， 發行 | |||||||||||||||
| 購買 |
| 銷售額 |
| 發行 | 聚落 |
| 和 聚落 | |||||||
(單位：百萬) | |||||||||||||||
資產 | |||||||||||||||
固定期限，可供出售： | |||||||||||||||
國家和政治分區 | $ | — | $ | — | $ | — | $ | ( | $ | ( | |||||
公司 | | ( | — | ( | | ||||||||||
商業抵押貸款支持證券 | — | ( | — | ( | ( | ||||||||||
債務抵押債券 | | — | — | — | | ||||||||||
其他債務 | — | — | — | ( | ( | ||||||||||
總固定到期日，可供出售 | | ( | — | ( | | ||||||||||
固定到期日，交易 | | — | — | ( | | ||||||||||
獨立賬户資產(5) | — | — | ( | ( | ( | ||||||||||
負債 | |||||||||||||||
投資和萬能人壽合同 | — | — | ( | | | ||||||||||
衍生品 | |||||||||||||||
衍生工具淨資產(負債) | — | | — | — | | ||||||||||
| (5) | 發行和結算包括與我們單獨賬户中的房地產相關的抵押貸款保留款的金額。 |
111
目錄表
信安金融集團有限公司
簡明合併財務報表附註--(續)
2023年6月30日
(未經審計)
轉賬
在公允價值層級之間按公允價值經常性計量的資產和負債轉移情況如下：
截至2023年6月30日的三個月 | ||||||||||||
| 轉出 |
| 轉出 |
| 轉出 |
| 轉出 | |||||
從第一級到第二級 | 從第二級到第二級 | 從第三級到第三級 | 從第三級到第三級 | |||||||||
第三級 | 第三級 | 第1級 | 二級 | |||||||||
(單位：百萬美元) | ||||||||||||
資產 | ||||||||||||
固定期限，可供出售： | ||||||||||||
公司 | $ | — | $ | | $ | — | $ | — | ||||
債務抵押債券 | — | — | — | | ||||||||
總固定到期日，可供出售 | — | | — | | ||||||||
截至2022年6月30日的三個月 | ||||||||||||
| 轉出 |
| 轉出 |
| 轉出 |
| 轉出 | |||||
從第一級到第二級 | 從第二級到第二級 | 從第三級到第三級 | 從第三級到第三級 | |||||||||
第三級 | 第三級 | 第1級 | 二級 | |||||||||
(單位：百萬美元) | ||||||||||||
資產 | ||||||||||||
固定期限，可供出售： | ||||||||||||
國家和政治分區 | $ | — | $ | | $ | — | $ | — | ||||
公司 | — | | — | — | ||||||||
商業抵押貸款支持證券 | — | — | — | | ||||||||
債務抵押債券 | — | — | — | | ||||||||
總固定到期日，可供出售 | — | | — | | ||||||||
衍生品 | ||||||||||||
衍生工具淨資產(負債) | — | — | — | | ||||||||
截至2023年6月30日的6個月 | ||||||||||||
| 轉出 |
| 轉出 |
| 轉出 |
| 轉出 | |||||
從第一級到第二級 | 從第二級到第二級 | 從第三級到第三級 | 從第三級到第三級 | |||||||||
第三級 | 第三級 | 第1級 | 二級 | |||||||||
(單位：百萬美元) | ||||||||||||
資產 | ||||||||||||
固定期限，可供出售： | ||||||||||||
公司 | $ | — | $ | | $ | — | $ | | ||||
債務抵押債券 | — | — | — | | ||||||||
其他債務 | — | | — | — | ||||||||
總固定到期日，可供出售 | — | | — | | ||||||||
112
目錄表
信安金融集團有限公司
簡明合併財務報表附註--(續)
2023年6月30日
(未經審計)
截至2022年6月30日的6個月 | ||||||||||||
| 轉出 |
| 轉出 |
| 轉出 |
| 轉出 | |||||
從第一級到第二級 | 從第二級到第二級 | 從第三級到第三級 | 從第三級到第三級 | |||||||||
第三級 | 第三級 | 第1級 | 二級 | |||||||||
| (單位：百萬美元) | |||||||||||
資產 | ||||||||||||
固定期限，可供出售： | ||||||||||||
國家和政治分區 | $ | — | $ | | $ | — | $ | — | ||||
公司 | — | | — | — | ||||||||
商業抵押貸款支持證券 | — | — | — | | ||||||||
債務抵押債券 | — | — | — | | ||||||||
其他債務 | — | — | — | | ||||||||
總固定到期日，可供出售 | — | | — | | ||||||||
固定到期日，交易 | — | | — | — | ||||||||
衍生品 | ||||||||||||
衍生工具淨資產(負債) | — | — | — | | ||||||||
在截至2023年6月30日和2022年6月30日的三個月和六個月內轉移到第三級的資產，主要包括我們現在無法從公認的第三方定價供應商那裏獲得定價的那些資產，以及以前使用矩陣估值方法定價的資產，該方法在應用於資產特定情況時可能不再相關。
在截至2023年6月30日和2022年6月30日的三個月和六個月期間，轉移出3級的資產主要包括我們現在能夠從公認的第三方定價供應商或使用幾乎所有市場可觀察信息從內部模型獲得定價的那些資產。
關於第3級公允價值計量的量化信息
下表提供了用於經常性公允價值計量的重大不可觀察投入的量化信息，按第3級分類，不包括內部沒有為其制定重大量化不可觀察投入的資產和負債，這些資產和負債主要由使用經紀商報價進行估值的資產和負債組成。表中不包括MRB資產和負債。關於用於計量MRB公允價值的不可觀察的投入的信息，請參閲附註9，市場風險收益。由於公允價值的釐定計入支持再保險協議的投資資產的公允價值，因此預扣的應付嵌入衍生工具不包括在表中。有關完整的估值層次摘要，請參閲“按公允價值經常性計量的資產和負債”。
113
目錄表
信安金融集團有限公司
簡明合併財務報表附註--(續)
2023年6月30日
(未經審計)
2023年6月30日 | |||||||||||||||
| 資產：/ |
|
|
|
|
|
| ||||||||
(負債) | |||||||||||||||
在以下時間測量的數據 | 估值 | 看不見 | 輸入/量程範圍 | 加權 | |||||||||||
公允價值 | 技術 | 輸入和描述 | 輸入 | 平均值 | |||||||||||
(單位：百萬美元) | |||||||||||||||
資產 | |||||||||||||||
固定期限，可供出售： | |||||||||||||||
公司 | $ | |
|
| 貼現率(1) | | % - | | % | | % | ||||
| 未計利息、税項、折舊及攤銷之利潤倍數 | | x | x | |||||||||||
非流動性溢價 | | 基點(“基點”)- | | Bps | | Bps | |||||||||
債務抵押債券 | | 貼現率(1) | | % | | % | |||||||||
|
| 可比性調整 | | Bps | | Bps | |||||||||
其他債務 | |
|
| 貼現率(1) |
| | % - | | % | | % | ||||
| 非流動性溢價 |
| | BPS- | | Bps | | Bps | |||||||
可比性調整 | | BPS- | | Bps | | Bps | |||||||||
固定到期日，交易 | | 貼現現金流 | 貼現率(1) | | % - | | % | | % | ||||||
獨立賬户資產 | |
| 貼現現金流-房地產 |
| 貼現率(1) |
| | % - | | % | | % | |||
| 終端資本化率 |
| | % - | | % | | % | |||||||
| 平均市值租金增長率 |
| | % - | | % | | % | |||||||
| 貼現現金流--房地產債務 |
| 貸款與價值之比 |
| | % - | | % | | % | |||||
| 市場利率 |
| | % - | | % | | % | |||||||
負債 |
| ||||||||||||||
投資和萬能人壽合同 (4) | ( |
|
| 長期利率 | | % - | | % | (2) | | % | ||||
| 股票市場長期波動性 |
| | % - | | % | | % | |||||||
| 不履行風險 |
| | % - | | % | | % | |||||||
| 流失率 |
| | % | | % | | % | |||||||
| 死亡率 |
| 見注(3) | ||||||||||||
114
目錄表
信安金融集團有限公司
簡明合併財務報表附註--(續)
2023年6月30日
(未經審計)
2022年12月31日 | ||||||||||||||||
| 資產：/ |
|
|
|
| |||||||||||
(負債) | ||||||||||||||||
在以下時間測量的數據 | 估值 | 看不見 | 輸入/量程範圍 | 加權 | ||||||||||||
公允價值 | 技術 | 輸入和描述 | 輸入 | 平均值 | ||||||||||||
(單位：百萬美元) | ||||||||||||||||
資產 | ||||||||||||||||
固定期限，可供出售： | ||||||||||||||||
公司 | $ | |
|
| 貼現率(1) |
| | % - | | % | | % | ||||
非流動性溢價 | | BPS- | | Bps | | Bps | ||||||||||
可比性調整 | ( | BPS- | | Bps | ( | Bps | ||||||||||
債務抵押債券 |
| |
|
| 貼現率(1) | | % | | % | |||||||
可比性調整 | | Bps | | Bps | ||||||||||||
其他債務 |
| |
|
| 貼現率(1) |
| | % - | | % | | % | ||||
| 非流動性溢價 |
| | BPS- | | Bps | | Bps | ||||||||
可比性調整 | | BPS- | | Bps | | Bps | ||||||||||
固定到期日，交易 | | 貼現現金流 | 貼現率(1) | | % - | | % | | % | |||||||
獨立賬户資產 |
| |
| 貼現現金流-房地產 |
| 貼現率(1) |
| | % - | | % | | % | |||
| 終端資本化率 |
| | % - | | % | | % | ||||||||
| 平均市值租金增長率 |
| | % - | | % | | % | ||||||||
| 貼現現金流--房地產債務 |
| 貸款與價值之比 |
| | % - | | % | | % | ||||||
| 市場利率 |
| | % - | | % | | % | ||||||||
負債 |
|
|
|
|
|
| ||||||||||
投資和萬能人壽合同(4) |
| ( |
|
| 長期利率 |
| | % - | | % | (2) | | % | |||
| 股票市場長期波動性 |
| | % - | | % | | % | ||||||||
| 不履行風險 |
| | % | | % | ||||||||||
| 流失率 |
| | % | | % | ||||||||||
| 死亡率 |
| 見注(3) | |||||||||||||
| (1) | 指在任何非流動資金或其他調整(如適用)前用作貼現現金流分析基本利率的市場可比利率或指數調整利率。 |
| (2) | 代表我們在估值分析中使用的利率曲線範圍，我們已確定市場參與者在為工具定價時將使用這些曲線。從各種可觀察到的掉期利率之間的內插得出。 |
| (3) | 這一輸入是基於適當的行業死亡率表，範圍不能提供有意義的陳述。 |
| (4) | 包括以淨資產(負債)公允價值在報告東道國合同的綜合財務狀況表的同一行項目內報告的分叉嵌入衍生工具。 |
市場可比貼現率被用作貼現現金流量的基本利率，用於確定某些資產的公允價值。使用較高或較低的貼現率將分別導致資產的公允價值大幅減少或增加。此外，考慮到某些資產的高度結構性，我們可以通過應用非流動性溢價來調整基本貼現率或模擬價格。使用較高或較低的非流動性溢價將分別導致該資產的公允價值大幅減少或增加。
115
目錄表
信安金融集團有限公司
簡明合併財務報表附註--(續)
2023年6月30日
(未經審計)
我們的投資和萬能人壽合同負債中嵌入的衍生品可以處於資產或負債狀態，這取決於報告日期的某些投入。資產的增加或負債的減少被描述為公允價值的增加。使用較高或較低的市場波動性，將分別導致投資和萬能壽險合約中嵌入衍生品的公允價值大幅下降或上升。在預測相關賬户價值的增長時，長期利率被用作平均回報，並影響在貼現未來現金流量估值中使用的貼現率。使用較高或較低的無風險利率將分別導致嵌入衍生品的公允價值大幅增加或減少。對我們自己的信用風險使用更高或更低的利率，這將影響用於貼現未來現金流的利率，將分別大幅增加或減少嵌入衍生品的公允價值。採用較低或較高死亡率假設將分別導致嵌入衍生工具的公允價值減少或增加。採用較低或較高的整體錯失率假設將分別導致嵌入衍生工具的公允價值減少或增加。
按公允價值非經常性基礎計量的資產和負債
截至2023年6月30日和2022年6月30日的三個月和六個月，沒有重大資產和負債按非經常性基礎上的公允價值計量。
未按公允價值報告的金融工具
未按公允價值經常性記錄但須按公允價值披露的金融工具的賬面價值和估計公允價值如下：
2023年6月30日 | |||||||||||||||
公允價值在層級和水平上 | |||||||||||||||
| 結轉金額 |
| 公允價值 |
| 第1級 |
| 二級 |
| 第三級 | ||||||
(單位：百萬美元) | |||||||||||||||
資產(負債) |
|
|
|
|
|
|
|
| |||||||
按揭貸款 | $ | |
| $ | |
| $ | — |
| $ | — |
| $ | | |
政策性貸款 |
| |
| |
| — |
| — |
| | |||||
其他投資 |
| |
| |
| — |
| |
| | |||||
現金和現金等價物 |
| |
| |
| |
| |
| — | |||||
應收再保險保證金 | | | — | — | | ||||||||||
應收現金抵押品 | | | | — | — | ||||||||||
投資合同 |
| ( |
|
| ( |
|
| — |
|
| ( |
|
| ( | |
短期債務 |
| ( |
|
| ( |
|
| — |
|
| ( |
|
| — | |
長期債務 |
| ( |
|
| ( |
|
| — |
|
| ( |
|
| ( | |
分賬負債 |
| ( |
|
| ( |
|
| — |
|
| — |
|
| ( | |
銀行存款(1) |
| ( |
|
| ( |
|
| — |
|
| ( |
|
| — | |
應付現金抵押品 |
| ( |
|
| ( |
|
| ( |
|
| — |
|
| — | |
116
目錄表
信安金融集團有限公司
簡明合併財務報表附註--(續)
2023年6月30日
(未經審計)
2022年12月31日 | |||||||||||||||
公允價值在層級和水平上 | |||||||||||||||
| 結轉金額 |
| 公允價值 |
| 第1級 |
| 二級 |
| 第三級 | ||||||
(單位：百萬美元) | |||||||||||||||
資產(負債) | |||||||||||||||
按揭貸款 | $ | |
| $ | |
| $ | — |
| $ | — |
| $ | | |
政策性貸款 |
| |
| |
| — |
| — |
| | |||||
其他投資 |
| |
| |
| — |
| |
| | |||||
現金和現金等價物 |
| |
| |
| |
| |
| — | |||||
應收再保險保證金 | | | — | — | | ||||||||||
應收現金抵押品 | | | | — | — | ||||||||||
投資合同 |
| ( |
|
| ( |
|
| — |
|
| ( |
|
| ( | |
短期債務 |
| ( |
|
| ( |
|
| — |
|
| ( |
|
| — | |
長期債務 |
| ( |
|
| ( |
|
| — |
|
| ( |
|
| ( | |
分賬負債 |
| ( |
|
| ( |
|
| — |
|
| — |
|
| ( | |
銀行存款(1) |
| ( |
|
| ( |
|
| — |
|
| ( |
|
| — | |
應付現金抵押品 |
| ( |
|
| ( |
|
| ( |
|
| — |
|
| — | |
| (1) | 不包括無固定期限或合同期限的存款負債。 |
17.細分市場信息
我們通過以下細分市場提供金融產品和服務：退休和收入解決方案、信安資產管理以及福利和保障。此外，我們還有一個企業部門。這些細分市場是分開管理和報告的，因為它們提供不同的產品和服務，擁有不同的戰略或擁有不同的市場和分銷渠道。
在2023年之前，我們將信安全球投資者和信安國際單獨報告為分部。這些現在被整合到我們的信安資產管理部門。新的分部列報已追溯到我們的分部業績，這些業績已為LDTI重新預測，但並未影響我們的合併財務報表。
退休和收入解決方案部門主要向企業、其員工和其他個人提供退休和相關金融產品和服務。這一細分市場包括工作場所儲蓄和退休解決方案、銀行、信託和託管服務、個人可變年金、養老金風險轉移、僅限投資和我們已退出的零售固定年金業務。
信安資產管理部門為美國和部分新興市場的機構、退休、零售和高淨值投資者提供全球投資解決方案。該部門分為信安全球投資者，提供所有資產類別的公開、多種資產和私人市場能力，包括股票、固定收益、房地產和另類投資，以服務於廣泛的客户投資目標；信安國際，通過養老金積累、共同基金和收入年金提供長期儲蓄和退休解決方案，以及亞洲和拉丁美洲的零售資產管理服務。
福利和保護(前身為美國保險解決方案)部分主要針對中小型企業及其員工的解決方案。該部分分為特殊福利，提供團體牙科、團體人壽保險、團體傷殘保險(包括短期傷殘、長期傷殘、帶薪家庭和病假)、補充健康產品(包括視力、危重疾病、意外和住院賠償)和個人傷殘保險；人壽保險，提供人壽保險，側重於商業市場客户，包括萬能人壽和可變萬能人壽(包括指數化萬能人壽)和傳統人壽保險(包括定期人壽保險)。所有剩餘客户都是傳統壽險業務的一部分，包括萬能險和可變萬能險(包括指數化萬能險)、傳統人壽保險(包括參保終身壽險、可調壽險和定期人壽保險)以及我們退出的ULSG業務。
117
目錄表
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簡明合併財務報表附註--(續)
2023年6月30日
(未經審計)
我們的公司部門管理的資產相當於尚未分配給任何其他部門的資本。公司分部的財務業績主要反映我們的融資活動(包括融資成本)、未分配給其他分部的資本收入、部門間抵銷、所得税風險以及未根據該等項目的性質分配給分部的某些收入、費用和其他調整。信安證券股份有限公司(“PSI”)是我們的零售經紀交易商和註冊投資顧問(“RIA”)；我們退出的團體醫療和長期護理保險業務的業績將在這一部分報告。
管理層使用分部税前營業收益來評估業績，這與提供給證券分析師並與其討論的財務結果一致。我們通過調整美國公認會計原則所得税前收入、税前已實現資本利得(虧損)、税前退出業務的税前收益(虧損)、管理層認為不能反映整體經營趨勢的其他調整以及與股權方法投資和非控制權益相關的某些調整來確定部門税前營業收益。雖然這些項目可能是理解和評估綜合財務業績的重要組成部分，但管理層認為，税前營業收益的列報通過突出可歸因於業務正常、持續運營的税前收益，加強了對我們經營結果的瞭解。
不包括在税前營業收益中的税前已實現資本收益(虧損)淨額反映了綜合的美國公認會計原則税前已實現資本收益(虧損)淨額，不包括税前營業收益中包括的下列項目：
| ● | 未指定為套期保值工具的衍生工具的定期結算和應計項目， |
| ● | 衍生品和嵌入衍生品的某些市值調整 |
| ● | 用於對嵌入衍生品進行經濟對衝的衍生品工具的某些市值調整。 |
退出業務的税前收益(虧損)包括與我們退出的美國零售固定年金和ULSG業務相關的金額，包括預留資金的公允價值變化、嵌入衍生品的資金已實現資本收益(虧損)淨額、戰略審查成本和影響、再保險收益(虧損)攤銷以及再保險業務的其他影響。戰略審查的費用和影響主要包括精算餘額、戰略審查產生的重新編排影響以及完成再保險交易的費用。再保險業務的其他影響主要包括DAC攤銷。
調整後的税前已實現淨資本收益(虧損)進一步調整為：
| ● | 對某些停產套期保值的套期保值會計賬面價值調整進行攤銷， |
| ● | 某些對衝會計市值收入調整， |
| ● | 手續費收入的某些市場價值調整， |
| ● | 與權益法投資有關的税前已實現資本利得(虧損)淨額調整， |
| ● | 與贊助投資基金有關的税前已實現資本利得(虧損)淨額調整， |
| ● | 某些可變年金費用， |
| ● | 市場風險收益的市值調整， |
| ● | 精算餘額攤銷模式的相關變化， |
| ● | 某些對衝會計市值費用調整和 |
| ● | 分配的已實現資本收益(虧損)淨額。 |
118
目錄表
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簡明合併財務報表附註--(續)
2023年6月30日
(未經審計)
部門營業收入反映綜合的美國公認會計原則總收入，不包括：
| ● | 已實現淨資本收益(虧損)，不包括未被指定為套期保值工具的衍生品的定期結算和應計項目，以及用於對內含衍生品進行經濟對衝的衍生品工具的某些市值調整，及其對： |
| ● | 對某些停產套期保值的套期保值會計賬面價值調整進行攤銷， |
| ● | 某些對衝會計市值收入調整， |
| ● | 某些可變年金費用， |
| ● | 手續費收入的某些市場價值調整， |
| ● | 與權益法投資有關的税前已實現資本利得(虧損)淨額調整 |
| ● | 與發起的投資基金相關的税前已實現資本收益(虧損)淨額調整。 |
| ● | 退出業務的税前收入， |
| ● | 權益法投資的税前其他調整和所得税 |
| ● | 管理層認為，税前其他調整並不能反映整體經營趨勢。 |
各分部的會計政策與合併財務報表的會計政策一致，但以下情況除外：(1)養老金和其他退休後員工福利(“OPEB”)成本分配，(2)被視為有利於整個組織的某些費用，以及(3)所得税分配。為了確定税前營業收益，這些部門被分配了養老金和其他退休後福利成本的服務部分。公司部分反映了養老金和其他退休後福利成本的非服務部分，因為假設是建立的，資金決定是從全公司的角度進行管理的。此外，公司部分反映了使整個組織受益的費用，但這些部分無法影響支出。這包括上市公司成本、高管管理成本、收購和處置成本等費用。公司部分的職能是吸收解釋和應用税法所固有的風險。為了確定非GAAP營業收益，這些部門被分配了與我們在納税申報單上的立場一致的税收調整。企業分部的結果反映了納税申報單與任何糾紛的估計解決方案之間的任何差異。
下表按部門彙總了選定的財務信息，包括我們產品和服務的營業收入，並將部門總額與合併財務報表中報告的數字進行了核對：
| 2023年6月30日 |
| 2022年12月31日 | |||
(單位：百萬美元) | ||||||
資產： | ||||||
退休和收入解決方案 | $ | | $ | | ||
信安資產管理 |
| |
| | ||
利益與保護 |
| |
| | ||
公司 |
| |
| | ||
合併資產總額 | $ | | $ | | ||
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目錄表
信安金融集團有限公司
簡明合併財務報表附註--(續)
2023年6月30日
(未經審計)
截至以下三個月 | 截至以下日期的六個月 | |||||||||||
6月30日 | 6月30日 | |||||||||||
| 2023 |
| 2022 |
| 2023 |
| 2022 | |||||
(單位：百萬美元) | ||||||||||||
按部門劃分的營業收入： | ||||||||||||
退休和收入解決方案(1) | $ | | $ | | $ | $ | ||||||
信安資產管理公司： | ||||||||||||
信安環球投資者 |
| |
| | |
| | |||||
信安國際 |
| |
| | |
| | |||||
淘汰 | ( | ( | ( | ( | ||||||||
信安資產管理總公司(2) | | | | | ||||||||
福利和保護： |
|
|
| |||||||||
專業福利 | | | | | ||||||||
人壽保險 |
| |
| | |
| | |||||
淘汰 | ( | ( | ( | ( | ||||||||
總收益和保護 | | | | | ||||||||
公司 | | ( | | | ||||||||
部門總營業收入 | | | | | ||||||||
已實現資本損失淨額，扣除相關收入調整後的淨額 | ( | ( | ( | ( | ||||||||
退出業務的收入(3) | | | ( | | ||||||||
與權益法投資相關的調整 | ( | ( | ( | ( | ||||||||
市場風險收益衍生產品結算 | ( | ( | ( | ( | ||||||||
每份合併經營報表的總收入 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
按部門劃分的税前營業收益(虧損)： | ||||||||||||
退休和收入解決方案 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
信安資產管理 |
| |
| | |
| | |||||
利益與保護 | | | | | ||||||||
公司 |
| ( |
| ( | ( |
| ( | |||||
總部門税前營業收益 |
| |
| | |
| | |||||
調整後的税前已實現淨資本損失(4) |
| ( |
| ( | ( |
| ( | |||||
退出業務的税前收益(虧損)(5) | | | ( | | ||||||||
與權益法投資和非控股權益相關的調整 | ( | | ( | | ||||||||
合併經營報表的所得税前收益 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
| (1) | 反映部門間收入為$ |
| (2) | 反映部門間收入為$ |
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2023年6月30日
(未經審計)
| (3) | 收入從退出的業務派生如下： |
截至2010年12月31日的前三個月 | 在截至的前六個月中， | |||||||||||
6月30日 | 6月30日 | |||||||||||
| 2023 |
| 2022 |
| 2023 |
| 2022 | |||||
(單位：百萬美元) | ||||||||||||
退出業務的收入： |
|
|
|
| ||||||||
預提基金嵌入衍生工具的公允價值變動 | $ | | $ | | $ | ( | $ | | ||||
預提基金資產的已實現資本收益淨額 | | | | | ||||||||
再保險收益攤銷 |
| |
| |
| |
| | ||||
再保險業務的其他影響 |
| ( |
| — |
| ( |
| — | ||||
退出業務的總收入 | $ | | $ | | $ | ( | $ | | ||||
| (4) | 調整後的税前已實現資本收益(虧損)淨額計算如下： |
截至以下三個月 | 截至以下日期的六個月 | |||||||||||
6月30日 | 6月30日 | |||||||||||
| 2023 |
| 2022 |
| 2023 |
| 2022 | |||||
(單位：百萬) | ||||||||||||
已實現資本損失淨額： | ||||||||||||
已實現資本損失淨額 | $ | ( | $ | ( | $ | ( | $ | ( | ||||
與衍生工具和套期保值相關的收入調整 | ( | ( | ( |
| ( | |||||||
對手續費收入的市值調整 | | | | | ||||||||
某些可變年金費用 | | | | | ||||||||
與權益法投資相關的調整 | | ( | | ( | ||||||||
與贊助投資基金有關的調整 | | | | | ||||||||
已實現資本損失淨額，扣除相關收入調整後的淨額 |
| ( |
| ( | ( |
| ( | |||||
攤銷遞延購置費用和其他精算餘額 |
| |
| ( | |
| ( | |||||
分配的資本(收益)損失 |
| ( |
| | |
| | |||||
衍生工具和套期保值相關費用調整 | | — | | — | ||||||||
市場風險收益的市值調整 | ( | ( | ( | ( | ||||||||
嵌入衍生品的市值調整 |
| |
| ( | |
| ( | |||||
經調整的税前已實現資本損失淨額(A) | $ | ( | $ | ( | $ | ( | $ | ( | ||||
| (a) | 按非控制性權益資本利得(虧損)前調整。 |
| (5) | 預-退出業務的税收收入(虧損)包括： |
截至2010年12月31日的前三個月 | 在截至的前六個月中， | |||||||||||
6月30日 | 6月30日 | |||||||||||
| 2023 |
| 2022 |
| 2023 |
| 2022 | |||||
(單位：百萬美元) | ||||||||||||
退出業務的税前收益(虧損) | ||||||||||||
預提基金嵌入衍生工具的公允價值變動 | $ | | $ | | $ | ( | $ | | ||||
預提基金資產的已實現資本收益淨額 | | | | | ||||||||
戰略審查成本和影響 | — | | — | | ||||||||
再保險損失攤銷 |
| ( |
| ( |
| ( |
| ( | ||||
再保險業務的其他影響 |
| ( |
| ( |
| ( |
| ( | ||||
退出業務的税前收入(虧損)總額 | $ | | $ | | $ | ( | $ | | ||||
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目錄表
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簡明合併財務報表附註--(續)
2023年6月30日
(未經審計)
18.與客户簽訂合同的收入
下表彙總了從與客户簽訂的合同中獲得的收入，包括按分部分列的精選財務信息，並與合併財務報表中報告的合計進行了核對。與客户簽訂合同的收入計入綜合業務報表的手續費和其他收入。
截至以下三個月 | 截至以下日期的六個月 | |||||||||||
6月30日 | 6月30日 | |||||||||||
| 2023 |
| 2022 |
| 2023 |
| 2022 | |||||
(單位：百萬美元) | ||||||||||||
按細分市場劃分的與客户的合同收入： | ||||||||||||
退休和收入解決方案 | $ | |
| $ | | | $ | | ||||
信安資產管理公司： | ||||||||||||
信安環球投資者 |
| |
| |
| |
| | ||||
信安國際 |
| |
| |
| |
| | ||||
淘汰 | ( | ( | ( | ( | ||||||||
信安資產管理合計 | | | | | ||||||||
福利和保護： |
|
|
|
| ||||||||
專業福利 |
| |
| |
| |
| | ||||
人壽保險 |
| |
| |
| |
| | ||||
淘汰 | — | ( | — | ( | ||||||||
總收益和保護 | | | | | ||||||||
公司 |
| |
| |
| |
| | ||||
從與客户的合同中獲得的部門總收入 |
| |
| |
| |
| | ||||
不在收入確認指引範圍內的手續費和其他收入的調整(一) |
| |
| |
| |
| | ||||
税前其他調整(2) |
| |
| |
| |
| | ||||
每份合併業務報表的費用和其他收入總額 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
| (1) | 不在收入確認指導範圍內的手續費和其他收入主要是指根據金融工具或保險合同標準入賬的合同收入。 |
| (2) | 税前其他調整涉及退出業務的收入、某些可變年金費用以及費用收入的市值調整。 |
退休和收入解決方案
退休和收入解決方案為固定繳款退休計劃提供服務和信託協議，包括401(K)計劃、403(B)計劃和員工持股計劃。這些服務協議的投資部分是以共同基金提供的形式。此外，計劃發起人退休計劃信託和託管服務也通過我們的信託公司提供。個人退休帳户(“IRA”)由信安銀行提供。此外，還向非退休客户提供服務和信託協議，包括保險公司、捐贈基金和其他金融機構。
行政服務費收入用於固定繳款退休計劃的行政活動，包括記錄保存和報告以及信託和保管、資產管理和投資服務。行政服務費收入是為非退休計劃客户進行的行政活動，包括信託和託管服務、固定福利管理和投資管理活動。這些活動中的大多數都是隨着時間的推移每天進行的。還可根據客户要求提供收費服務交易。在確定不同的履行義務之前，這些服務被認為是不同的或分組為一個捆綁包。一些履約義務被認為是一系列不同的服務，這些服務基本上是相同的，並具有相同的轉移給客户的模式。
122
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2023年6月30日
(未經審計)
行政服務費收入可以基於這些服務的固定合同費率，也可以根據適用於客户投資或管理資產的市場價值的合同費率而變化。如果對這一系列履約義務的對價是基於市場價值的，則它在計費期間被認為是可變的，因為服務是隨着時間的推移而提供的。一旦客户投資或管理資產的市場價值在市場收盤時確定，對價就變得不受限制，從而確認為每個結算期的一系列不同服務的收入。此外，固定費用和其他收入在完成後被確認為服務費交易的時間點。
IRA的資金主要來自從合格退休計劃滾動而來的退休儲蓄。IRA存放在儲蓄賬户、貨幣市場賬户和存單中。存款賬户手續費收入是在完成建立和維持個人賬户時賺取的。還可根據客户要求提供收費服務交易。設立費用和年度維護費用使用平均賬户壽命在一段時間內累加為收益。預付和經常性銀行費用與履約義務有關，這些債務具有相同的轉移給客户的模式，並隨着時間的推移在收入中確認，控制權利用產出方法轉移到客户手中。這些費用是基於固定的合同費率。固定費用和其他收入在完成後也被確認為服務費交易的時間點。此外，佣金收入來自向客户提供的諮詢服務。這些收入是隨着時間的推移而獲得的，因為服務是根據客户投資組合的市場價值適用的合同費率進行的。
與客户簽訂合同的收入類型如下：
截至以下三個月 | 截至以下日期的六個月 | |||||||||||
6月30日 | 6月30日 | |||||||||||
| 2023 |
| 2022 |
| 2023 |
| 2022 | |||||
(單位：百萬) | ||||||||||||
行政服務性收費收入 | $ | | $ | | $ | $ | | |||||
存款賬户手續費收入 | | | | | ||||||||
佣金收入 | | | | | ||||||||
其他收費收入 | | | | | ||||||||
與客户簽訂合同的總收入 | | | | | ||||||||
費用和其他收入不在收入確認指導範圍內 | | | | | ||||||||
總費用和其他收入 |
| |
| |
| |
| | ||||
保費及其他考慮因素 |
| |
| |
| |
| | ||||
淨投資收益 |
| |
| |
| |
| | ||||
總營業收入 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
信安資產管理
除為退休儲蓄計劃提供受託人和/或行政服務外，向機構和零售客户提供資產管理、投資諮詢和分銷服務所賺取的費用和其他收入。費用在很大程度上是根據適用於客户投資組合特定金額的合同費率。每項服務都是不同的履行義務；然而，如果服務本身不是不同的，我們將它們組合成一個不同的捆綁包，或者我們有一系列基本上相同的不同服務，並具有相同的向客户轉移的模式。資產管理和其他服務等履約義務收到的費用和其他收入通常在提供服務時利用產出方法隨着時間推移予以確認。當不確定性解決後不會發生重大逆轉的可能性時，某些賬户的績效費用和交易費用將在收入中確認，這可能基於各種因素，如市場表現或其他內部指標。資產管理費根據適用協議內的費用條款按月累算，並通常在計算所用的價值可用時按季度計賬。由於管理費及履約費受管理資產(“AUM”)及其他限制因素影響而波動，故該等費用為變動因素。這些費用直到在每個報告期結束時不受限制才予以確認。
當基於市場表現的不確定性解決後，重大逆轉的可能性不會發生時，基於激勵的費用在收入中確認。
123
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2023年6月30日
(未經審計)
在拉丁美洲，客户強制性退休儲蓄賬户的管理費用是按客户每月存款收取的。如果客户在退休年齡之前停止繳費，我們不收取任何費用，但仍提供服務。我們確認這些合同的收入，因為服務是在合同有效期內執行的，並每年進行審查。
與客户簽訂合同的收入類型如下：
截至以下三個月 | 截至以下日期的六個月 | |||||||||||
6月30日 | 6月30日 | |||||||||||
| 2023 |
| 2022 |
| 2023 |
| 2022 | |||||
(單位：百萬) | ||||||||||||
主要全球投資者： | ||||||||||||
管理費收入 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
其他收費收入 |
| |
| |
| |
| | ||||
與客户簽訂合同的總收入 |
| |
| |
| |
| | ||||
費用和其他收入不在收入確認指導範圍內 | | | | | ||||||||
總費用和其他收入 |
| |
| |
| |
| | ||||
淨投資收益 |
| |
| |
| |
| | ||||
總營業收入 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
截至以下三個月 | 截至以下日期的六個月 | |||||||||||
6月30日 | 6月30日 | |||||||||||
| 2023 |
| 2022 |
| 2023 |
| 2022 | |||||
(單位：百萬) | ||||||||||||
信安國際： | ||||||||||||
管理費收入 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
其他收費收入 |
| |
| |
| |
| | ||||
與客户簽訂合同的總收入 |
| |
| |
| |
| | ||||
費用和其他收入不在收入確認指導範圍內 | | | | | ||||||||
總費用和其他收入 |
| |
| |
| |
| | ||||
保費及其他考慮因素 |
| |
| |
| |
| | ||||
淨投資收益 |
| |
| |
| |
| | ||||
總營業收入 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
按地區與客户簽訂合同的收入： |
|
|
|
| ||||||||
拉丁美洲 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
亞洲 |
| |
| |
| |
| | ||||
淘汰 |
| ( |
| ( |
| ( |
| ( | ||||
與客户簽訂合同的總收入 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
利益與保護
費用和其他收入來自執行的行政服務，包括收費服務產品的記錄保存和報告服務、不合格的福利計劃、單獨的賬户和牙科網絡。契約中的服務本身並不是不同的；但是，我們將服務組合到一個不同的捆綁包中，並將該捆綁包作為一個單一的履行義務來考慮，隨着時間的推移，在提供服務時使用輸出方法來滿足這一要求。交易價格與迄今完成的業績相對應，其價值被確認為期間的收入。對價的可變性在每個期間結束時解決，並在開具賬單時到期付款。
佣金收入是通過贊助經紀服務獲得的。履約義務在交付案件後的某個時間點得到履行，按照補償時間表計算的交易價格被確認為收入。
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簡明合併財務報表附註--(續)
2023年6月30日
(未經審計)
與客户簽訂合同的收入類型如下：
截至以下三個月 | 截至以下日期的六個月 | |||||||||||
6月30日 | 6月30日 | |||||||||||
| 2023 |
| 2022 |
| 2023 |
| 2022 | |||||
(單位：百萬美元) | ||||||||||||
專業福利： |
|
| ||||||||||
行政服務費 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
與客户簽訂合同的總收入 | |
| | |
| | ||||||
費用和其他收入不在收入確認指導範圍內 | | | | | ||||||||
總費用和其他收入 | |
| | |
| | ||||||
保費及其他考慮因素 | |
| | |
| | ||||||
淨投資收益 | |
| | |
| | ||||||
總營業收入 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
截至以下三個月 | 截至以下日期的六個月 | |||||||||||
6月30日 | 6月30日 | |||||||||||
| 2023 |
| 2022 |
| 2023 |
| 2022 | |||||
(單位：百萬美元) | ||||||||||||
人壽保險： |
|
| ||||||||||
行政服務費 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
佣金收入 | |
| | |
| | ||||||
與客户簽訂合同的總收入 | |
| | |
| | ||||||
不在收入確認指引範圍內的手續費和其他收入(一) | | ( | | | ||||||||
總費用和其他收入 | |
| ( | |
| | ||||||
保費及其他考慮因素 | |
| | |
| | ||||||
淨投資收益 | |
| | |
| | ||||||
總營業收入 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
(1) | 由於再保險交易於2022年第二季度完成，經濟生效日期為2022年1月1日，2022年第一季度的適用費用和其他收入在2022年第二季度轉讓給再保險人。因此，上面顯示的截至2022年6月30日的三個月的金額反映了這一真實情況，導致費用和其他不在收入確認指導範圍內的收入出現負值。 |
公司
費用和其他收入是通過PSI提供的證券和相關產品的銷售和服務業績賺取的，PSI是在FINRA註冊的介紹性經紀交易商。
PSI簽訂銷售和分銷協議，有義務向個人客户銷售或分銷證券產品，如共同基金、年金和通過RIA銷售的產品，以換取前端銷售費、12b-1服務費、年金費和基於資產的費用。前端銷售費用、12b-1費用和年金費用與單次銷售有關，並在銷售時賺取。PSI還與個人客户簽訂協議，通過經紀服務平臺提供證券交易執行和託管，以換取門票費用和其他服務費收入。這些服務被捆綁為一個單獨的不同服務，稱為經紀服務。這筆收入與不同的交易有關，是在某個時間點上賺取的。
PSI還與個人客户簽訂協議，通過我們專有的收費產品提供交易執行、清算服務、託管服務和投資研究服務。這些服務被捆綁為一個單獨的不同服務，稱為諮詢服務。此外，對於外部RIA業務，PSI僅提供銷售和分銷服務。這些收入是在使用產出方法執行服務時隨着時間推移而獲得的。
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2023年6月30日
(未經審計)
我們的大部分收入是基於適用於客户投資組合市場價值的合同費率，並被視為可變對價。
公司部門還包括部門間費用和其他收入的抵銷。與客户簽訂合同的收入類型如下：
截至以下三個月 | 截至以下日期的六個月 | |||||||||||
6月30日 | 6月30日 | |||||||||||
| 2023 |
| 2022 |
| 2023 |
| 2022 | |||||
(單位：百萬美元) | ||||||||||||
佣金收入 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
其他收費收入 |
| |
| | | | ||||||
淘汰 |
| ( |
| ( | ( | ( | ||||||
與客户簽訂合同的總收入 |
| |
| | | | ||||||
費用和其他收入不在收入確認指導範圍內 | ( | ( | ( | ( | ||||||||
總費用和其他收入 |
| ( |
| ( | ( | ( | ||||||
保費及其他考慮因素 | ( | ( | ( | ( | ||||||||
淨投資收益 |
| |
| | | | ||||||
總營業收入 | $ | | $ | ( | $ | | $ | | ||||
合同費用
銷售補償和其他因獲得合同而增加的費用在合同受益期內資本化和攤銷，如果這些費用可望收回的話。合併財務狀況報表中列入其他資產的合同成本資產為#美元。
我們對某些成本適用實際權宜之計，如果資產的攤銷期限是
遞延合同費用主要包括佣金和可變報酬。我們以直線方式在預期合同期限內攤銷資本化合同成本，以反映實際發生的損失。遞延合同成本須按年進行減值測試，或當發生可能需要減值的觸發事件時。在未來收入減去未來維護費用不足以彌補資產餘額的範圍內，確認減值。攤銷費用為$
19.股票薪酬計劃
截至2023年6月30日，我們擁有2021年股票激勵計劃、2020年董事股票計劃、2014年股票激勵計劃、員工購股計劃、2014年董事股票計劃、修訂和重新修訂的2010年股票激勵計劃、2005年董事股票計劃、股票激勵計劃和董事股票計劃(以下簡稱以股票為基礎的薪酬計劃)。
126
目錄表
信安金融集團有限公司
簡明合併財務報表附註--(續)
2023年6月30日
(未經審計)
截至2023年6月30日，根據2021年股票激勵計劃，可供授予的普通股新股最高數量為
對於分級授予的獎勵，我們使用加速費用歸因方法。根據基於股票的薪酬計劃發放的基於股票的獎勵的淨收入中計入的補償費用如下：
截至6月30日的6個月， | ||||||
| 2023 |
| 2022 | |||
(單位：百萬美元) | ||||||
補償成本 | $ | | $ | | ||
相關所得税優惠 |
| |
| | ||
資本化為資產的一部分 |
| |
| | ||
不合格股票期權
截至2023年6月30日，我們擁有
業績分享獎
根據2021年股票激勵計劃，向某些員工授予了績效股票獎勵。已授予的業績股票獎勵總額為
截至2023年6月30日，我們擁有
限售股單位
根據2021年股票激勵計劃，向某些員工和非員工董事發放了限制性股票單位。授予的限制性股票單位總數為
截至2023年6月30日，我們擁有
員工購股計劃
在員工購股計劃下，員工購買了
截至2023年6月30日，共有
127
目錄表
信安金融集團有限公司
簡明合併財務報表附註--(續)
2023年6月30日
(未經審計)
20.普通股每股收益
每股基本金額和稀釋後每股金額的計算如下：
截至以下三個月 | 截至以下日期的六個月 | |||||||||||
6月30日 | 6月30日 | |||||||||||
| 2023 |
| 2022 |
| 2023 |
| 2022 | |||||
(單位：百萬美元，每股收益除外) | ||||||||||||
淨收入 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
減去： | ||||||||||||
可歸因於非控股權益的淨收入 | | | | | ||||||||
總計 | | | | | ||||||||
加權平均流通股： | ||||||||||||
基本信息 | | | | | ||||||||
稀釋效果： | ||||||||||||
股票期權 | | | | | ||||||||
限制性股票單位 | | | | | ||||||||
業績分享獎 | | | | | ||||||||
稀釋 | | | | | ||||||||
每股普通股淨收入： | ||||||||||||
基本信息 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
稀釋 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
在計算截至2023年6月30日和2022年6月30日的三個月和六個月的稀釋每股收益時，不包括與某些基於股票的未償還薪酬授予相關的增量影響，因為它們具有反稀釋效應。當報告淨虧損時，我們的基本加權平均股票被用來計算稀釋後的每股收益，因為稀釋後的股票具有反稀釋作用，導致每股虧損較低。
128
目錄表
第二項：管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析
市場風險收益
MRB是為投保人提供保護，使其免受資本市場風險(如股權、利率或外匯風險)的合同或合同特徵，並使我們面臨非名義資本市場風險。我們有某些年金和其他投資合同，其中包括GMWB和GMDB騎手，或在某些合格事件下對最低賬户餘額的保證。這些MRB是從東道主合同中分離出來的，並按公允價值計量。公允價值的變動在淨收益中確認，但與我們自身的不履行風險相關的公允價值變動除外，這在保監處確認。我們使用各種衍生工具來對衝與市場風險相關的MRB的公允價值變動。
使用歷史數據和精算判斷相結合的方法對MRB進行估值。參見第1項。“財務報表，未經審計簡明綜合財務報表附註，附註9，市場風險收益和附註16，公允價值計量”，以供進一步討論。我們將我們對自身不履行風險的假設納入這些MRB的估值中，這是基於我們已發行並在市場上可用的債務類工具的當前市場信用利差。隨着我們的信用利差擴大或收緊，MRB資產的公允價值增加或減少，MRB負債的公允價值減少或增加，導致保險業保費的增加或減少。如果反映我們自身信用的當前市場信用利差變為零(收緊)，那麼根據2023年6月30日報告的金額，扣除所得税後的保險金將減少約1.623億美元。此外，在評估MRB時使用的投保人行為假設包括風險保證金，這降低了MRB資產的公允價值，增加了MRB負債的公允價值。
129
保險準備金
準備金是一種負債，代表對未來某一時刻到期給投保人或代表投保人的金額的估計。美國公認會計準則允許一定程度的管理判斷，為建立儲備提供了指導。
130
未來的保單福利和索賠包括個人傳統人壽保險和團體人壽保險、殘疾、醫療和長期護理保險以及提供定期收入支付的個人和團體年金的準備金。這些準備金是根據死亡率、利息、發病率和流失率的假設計算的。這些假設是基於我們的經驗、行業結果、新興趨勢和未來預期。
對於長期保險合同，個人和團體年金準備金一般等於預期未來保單福利付款的現值，而非參加定期人壽保險、個人殘疾收入合同以及個人和團體長期護理合同的準備金一般等於預期未來保單福利的現值減去預期淨保費的現值。儲備金的計算使用發行年度隊列，並定期審查和更新假設。割讓儲量的計算採用不同的分組方法。利息累積率是為確定的隊列確定的，並在發行年份後保持不變。準備金在每個報告日期重新計量，以反映當前中上等級固定收益工具的收益率，影響在保監處報告。如果目前用於重新衡量準備金的中上品級收益率下降100個基點，那麼基於2023年6月30日報告的金額，扣除所得税後的保費收入將減少約23億美元。
參加人壽保險合同的準備金以死亡和養老保單福利的淨保費準備金為基礎。這一淨保費準備金是根據紅利基金利率和在計算合同中所述現金退還價值時保證的死亡率來計算的。
| ● | 對於短期合同，經驗或假設的重大變化可能需要我們通過建立保費不足準備金來為產品的預期未來損失做準備。我們的準備金水平在全年通過內部分析進行審查，其中包括經驗研究、索賠發展分析和年度損失確認分析。在經驗表明潛在損失確認的程度上，我們確認某些業務領域的損失。在對這些保險產品進行假設的整個業務部門的義務消除之前，無法確定對這些保險產品的假設的最終準確性。實際結果與計算準備金時使用的假設的短期差異反映在本期淨收入中，並可能影響季度間的淨收入。 |
| ● | 目錄表 |
| ● | 未來的保單福利和索賠還包括已發生但未報告的殘疾、醫療、牙科、視力、危重疾病、事故、PFML和人壽保險索賠的準備金。我們確認向我們的投保人提供服務期間的索賠成本。然而，直到我們收到、處理和支付索賠之後，我們才能確切地知道在特定時期發生的索賠成本。我們根據歷史索賠支付模式和新出現的成本趨勢(如適用)使用精算方法來確定這一負債的金額，以確定我們對索賠負債的估計。我們還回顧評估前幾個時期的估計是如何發展的。在適當的範圍內，這種發展的變化被記錄為本期索賠費用的變化。從歷史上看，考慮到我們正常的索賠波動，在隨後的報告期內對前期估計數進行的索賠準備金調整金額一直在合理範圍內。 |
| ● | 未來的保單福利和索賠還包括為提供福利特徵的通用人壽型合同建立的福利準備金，這些特點預計會在早年產生收益，然後在以後年份產生損失。應計負債與估計的合同攤款有關。 |
| ● | 參見第1項。“財務報表、未經審計簡明綜合財務報表附註、附註8、未來保單利益和索賠”，以供進一步討論。 |
| ● | 我們定期審查和更新精算假設，這些假設用於預測用於計算準備金的現金流。 |
| ● | 影響經營結果可比性的交易 |
| ● | 採辦 |
中國養老保險合資企業。
2022年12月28日，敲定以中國社保基金收購建行養老金業務--建行養老金管理有限公司(以下簡稱建行)17.647股權。CCBP是第一家也是唯一一家獲準在中國經營所有類型養老金投資組合的資產管理公司。合營投資採用權益法於信安資產管理分部內呈報。
其他
131
再保險交易記錄。
2022年第二季度，我們與Talcott Life&annity Re完成了與預扣資金的共同保險交易，Talcott Life&annity Re是一家根據開曼羣島法律成立的有限責任公司，也是第六街的子公司Talcott Resolve Life，Inc.的附屬公司，根據該交易，我們放棄了有效的美國零售固定年金和ULSG業務塊。再保險交易的經濟性自2022年1月1日起生效。
影響經營成果可比性的其他因素
外幣對美元匯率的波動
在我們開展業務的地點，外幣對美元匯率的波動可能會影響報告的財務業績。在外幣對美元走弱的年份，將外幣兑換成美元會導致報告的美元減少。當外幣走強時，將外幣兑換成美元會導致報告更多的美元。
目錄表
外幣匯率波動在我們的財務報表行項目中產生差異。最顯著的影響發生在信安國際業務中，由於外幣對美元匯率的波動，截至2023年6月30日的三個月的税前運營收益受到了130萬美元的積極影響，而截至2023年6月30日的六個月的税前運營收益受到了10萬美元的負面影響。這一影響是通過比較(A)本年度結果與上一年結果之間的差額與(B)本年度結果與上一年結果之間的差額，並使用這兩個期間的本年匯率換算得出的。我們使用這種方法來計算匯率對所有收入和費用行項目的影響。關於我們管理外幣匯率風險的方法的討論，見項目3。“關於市場風險--外幣風險的定量和定性披露。”
可變投資收益
可變投資收益包括某些類型的投資回報，如預付款費用和我們其他另類資產類別的某些元素的收益(虧損)，包括增值房地產銷售活動的結果。由於其不可預測的性質，可變投資收入可能對我們特定報告期的財務業績產生重大影響，也可能在比較不同報告期時產生差異。有關其他信息，請參閲“投資結果”。
最近的會計變更
132
關於最近的會計變動，見項目1。“財務報表，未經審計的簡明綜合財務報表的附註，附註1，經營的性質和重要的會計政策”，標題下的“最近的會計公告”和“採用有針對性的改進長期保險合同的會計指導意見”。
經營成果
下表列出了所示期間的綜合財務信息摘要：
截至6月30日的三個月，
截至6月30日的6個月，
增加
增加
(減少)(減少)
(單位：百萬美元)
收入：保費及其他考慮因素
手續費及其他收入
淨投資收益
已實現資本損失淨額
133
預提基金資產的已實現資本收益淨額
預提基金嵌入衍生工具的公允價值變動
總收入
費用：
福利、索賠和和解費用
未來保單福利重新計量(收益)損失的責任
市場風險收益重計量(利得)損
給投保人的紅利
運營費用 | 總費用 | |||||||||||||||||
|
|
| 所得税前收入 |
|
|
| 所得税(福利) | |||||||||||
2023 | 2022 | 淨收入 | 2023 | 2022 | 可歸因於非控股權益的淨收入 | |||||||||||||
信安金融集團的淨收入。 | ||||||||||||||||||
目錄表 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| ||||||
截至2023年6月30日的三個月與截至2022年6月30日的三個月 | $ | 1,492.7 | $ | 1,366.2 | $ | 126.5 | $ | 2,941.3 | $ | 2,253.6 | $ | 687.7 | ||||||
信安金融集團的淨收入。 |
| 1,017.6 |
| 911.5 |
| 106.1 |
| 2,012.9 |
| 2,130.7 |
| (117.8) | ||||||
信安金融集團公司應佔淨收益減少的主要原因是被扣留的嵌入衍生工具基金的公允價值發生變化。 |
| 988.1 |
| 819.9 |
| 168.2 |
| 1,974.8 |
| 1,945.4 |
| 29.4 | ||||||
總收入 |
| (72.8) |
| (189.4) |
| 116.6 |
| (138.8) |
| (326.0) |
| 187.2 | ||||||
退休和收入解決方案部門的保費增加了1.523億美元，主要是由於有人壽意外事件的單一保費團體年金的銷售增加。單一保費組年金產品通常用於為固定福利計劃的終止提供資金，可以從極少數客户那裏產生大量保費，因此保費往往因時期而異。 | 37.8 | 689.0 | (651.2) | 118.8 | 689.0 | (570.2) | ||||||||||||
福利和保障部門的費用和其他收入增加了1.556億美元，這主要是由於我們在2022年第二季度記錄的人壽保險業務中退出的ULSG業務今年迄今的影響。信安資產管理部門的手續費和其他收入減少，這主要是由於我們的信安全球投資者業務主要是由於我們的房地產業務的績效費用收入減少了4240萬美元，以及由於平均管理資產減少導致管理費用收入減少了2370萬美元。 | 93.9 | 3,067.3 | (2,973.4) | (532.7) | 3,067.3 | (3,600.0) | ||||||||||||
關於投資淨收益和已實現資本收益(虧損)淨額差異信息，請分別參閲“投資淨收益”和“已實現資本收益(虧損)淨額”標題下的“投資-投資結果”。 |
| 3,557.3 |
| 6,664.5 |
| (3,107.2) |
| 6,376.3 |
| 9,760.0 |
| (3,383.7) | ||||||
由於出售預提基金資產的收益減少，預提基金資產的已實現淨資本收益減少。 |
|
|
|
|
|
| ||||||||||||
由於2023年利率增幅低於2022年，預留嵌入衍生品基金的公允價值變動減少。 |
| 1,834.1 |
| 1,443.2 |
| 390.9 |
| 3,608.0 |
| 2,933.9 |
| 674.1 | ||||||
總費用 | 0.7 | (213.8) | 214.5 | (4.9) | (200.4) | 195.5 | ||||||||||||
退休和收入解決方案部門的福利、索賠和和解費用增加了3.529億美元，這主要是由於準備金的增加，這是由於壽險或有意外事件的單一保費組年金的銷售增加。 | (6.9) | 104.3 | (111.2) | (9.8) | 113.2 | (123.0) | ||||||||||||
未來保單利益重新計量(收益)損失變化的責任主要是由於2022年在我們的福利和保護部門對UL業務進行了重新分配，導致ULSG業務與剩餘的UL業務單獨進行了分配。參見第1項。“財務報表，未經審計的簡明綜合財務報表附註，附註1，業務性質和重要會計政策--精算餘額重新編排”，以供進一步討論。 |
| 23.1 |
| 24.5 |
| (1.4) |
| 46.3 |
| 47.6 |
| (1.3) | ||||||
由於2023年有利的股市與2022年不利的股市相比，市場風險收益重新計量(收益)損失變化了1.931億美元，由於股市波動的變化，損失變化了5280萬美元，這些損失被與利率變化相關的1.254億美元的影響部分抵消。 |
| 1,252.7 |
| 1,335.7 |
| (83.0) |
| 2,495.6 |
| 2,516.7 |
| (21.1) | ||||||
運營費用減少的主要原因是戰略審查成本減少1.371億美元，以及與2022年在沒有相應活動的情況下退出的業務相關的影響，但這些減少被非限定繳款養老金計劃中貸記員工賬户的金額增加3270萬美元以及養老金和OPEB成本增加1300萬美元部分抵消。 |
| 3,103.7 |
| 2,693.9 |
| 409.8 |
| 6,135.2 |
| 5,411.0 |
| 724.2 | ||||||
所得税 |
| 453.6 |
| 3,970.6 |
| (3,517.0) |
| 241.1 |
| 4,349.0 |
| (4,107.9) | ||||||
截至2023年6月30日的三個月的有效所得税税率從截至2022年6月30日的三個月的21%降至13%，這主要是由於税前收入減少，有益的永久性税收差異沒有按比例變化。參見第1項。“財務報表，未經審計的簡明綜合財務報表附註，附註12，所得税”，介紹美國企業所得税税率和實際所得税税率之間的對賬。 |
| 59.9 |
| 836.7 |
| (776.8) |
| (18.1) |
| 871.9 |
| (890.0) | ||||||
目錄表 |
| 393.7 |
| 3,133.9 |
| (2,740.2) |
| 259.2 |
| 3,477.1 |
| (3,217.9) | ||||||
截至2023年6月30日的6個月與截至2022年6月30日的6個月 |
| 4.9 |
| 15.2 |
| (10.3) |
| 10.5 |
| 19.7 |
| (9.2) | ||||||
信安金融集團的淨收入。 | $ | 388.8 | $ | 3,118.7 | $ | (2,729.9) | $ | 248.7 | $ | 3,457.4 | $ | (3,208.7) | ||||||
134
信安金融集團公司應佔淨收益減少的主要原因是被扣留的嵌入衍生工具基金的公允價值發生變化。
總收入
退休和收入解決方案部門的保費增加了6.117億美元，主要是由於有人生意外事件的單一保費團體年金的銷售增加。
信安資產管理部門的手續費和其他收入減少，主要是我們的信安全球投資者業務，這是由於平均資產管理規模下降導致管理費用收入減少6300萬美元，以及主要在房地產業務的績效費用收入減少4210萬美元。
關於投資淨收益和已實現資本收益(虧損)淨額差異信息，請分別參閲“投資淨收益”和“已實現資本收益(虧損)淨額”標題下的“投資-投資結果”。
由於出售預提基金資產的收益減少，預提基金資產的已實現淨資本收益減少。
由於2023年利率下降，與2022年利率上升相比，預留嵌入衍生品的公允價值變化減少。
總費用
退休和收入解決方案部門的福利、索賠和和解費用增加了7.997億美元，這主要是由於準備金的增加，這是由於壽險意外情況下單一保費組年金的銷售增加所致。
未來保單利益重新計量(收益)損失變化的責任主要是由於2022年在我們的福利和保護部門對UL業務進行了重新分配，導致ULSG業務與剩餘的UL業務單獨進行了分配。參見第1項。“財務報表，未經審計的簡明綜合財務報表附註，附註1，業務性質和重要會計政策--精算餘額重新編排”，以供進一步討論。
市場風險收益重新計量(收益)虧損變化主要是由於按市值計價的損益，以及用於對衝市場風險收益的衍生品的定期和最終結算。
運營費用減少的主要原因是戰略審查成本1.371億美元和與2022年退出業務相關的影響，2023年沒有相應的活動，以及諮詢費減少1290萬美元。這些減少被非限定繳款養老金計劃中貸記到員工賬户的6760萬美元的增加和6630萬美元的補償費用增加部分抵消。
所得税
截至2023年6月30日的6個月的有效所得税税率從截至2022年6月30日的6個月的20%降至(8)%，這主要是由於税前收入減少，有益的永久性税差沒有按比例變化。參見第1項。“財務報表，未經審計的簡明綜合財務報表附註，附註12，所得税”，介紹美國企業所得税税率和實際所得税税率之間的對賬。
目錄表
按細分市場劃分的運營結果
關於分段作業的結果，見項目1。財務報表，未經審計簡明合併財務報表附註，附註17，分部信息。從2022年第二季度開始，分部税前運營收益不包括與我們退出的美國零售固定年金和ULSG業務相關的金額，包括預留資金嵌入衍生品的公允價值變化、預留資產的已實現資本收益(虧損)淨額、戰略審查成本和影響、再保險收益(虧損)攤銷以及再保險業務的其他影響。
135
退休和收入解決方案細分市場
退休和收入解決方案部門彙總財務數據
淨收入和月平均賬户價值是用於理解退休和收入解決方案收益增長的關鍵指標。僅在分部層面使用的淨收入被定義為營業收入減去福利、索賠和和解費用；未來保單福利重新計量(收益)損失的負債；市場風險收益重新計量(收益)損失和給投保人的股息。淨收入受到以下因素的影響：(1)股票市場和利率的變化以及(2)從基礎一般賬户資產上賺取的投資收入與計入合同的利率之間的差異。平均每月賬户價值包括客户在其賬户內積累的淨餘額，以及未來退休支出產品的政策福利。月平均賬户價值主要受客户淨現金流和信貸市場表現的影響。
下表列出了所示期間的退休和收入解決方案的淨收入和月平均帳户值：
截至以下三個月
截至以下日期的六個月
6月30日
6月30日
增加
增加
(減少)
(減少)
淨收入(單位：百萬)
每月平均帳户值(以十億為單位)
下表列出了與退休和收入解決方案部門有關的某些彙總財務數據：
截至以下三個月
截至以下日期的六個月
136
6月30日
6月30日
增加
增加
(減少)
(減少)
(單位：百萬美元)
營業收入： | 保費及其他考慮因素 | |||||||||||||||||
手續費及其他收入 | 淨投資收益 | |||||||||||||||||
|
|
| 總營業收入 |
|
|
| 費用： | |||||||||||
2023 | 2022 | 福利、索賠和和解費用，包括給投保人的紅利 | 2023 | 2022 | 未來保單福利重新計量(收益)損失的責任 | |||||||||||||
市場風險收益重計量(利得)損 | $ | 639.9 | $ | 651.7 | $ | (11.8) | $ | 1,290.0 | $ | 1,384.2 | $ | (94.2) | ||||||
運營費用 | $ | 473.0 | $ | 482.4 | $ | (9.4) | $ | 468.2 | $ | 502.0 | $ | (33.8) | ||||||
總費用
税前營業收益 | 目錄表 | |||||||||||||||||
截至2023年6月30日的三個月與截至2022年6月30日的三個月 | 税前營業收益 | |||||||||||||||||
|
|
| 税前營業收益下降是由於我們的淨收入減少，而營業費用增加，如下所述。 |
|
|
| 淨收入 | |||||||||||
2023 | 2022 | 淨收入減少的主要原因是可變投資收入減少3940萬美元。這一減少被2022年第二季度我們退出的零售固定年金業務的年初至今的影響產生的2670萬美元的增長部分抵消了。 | 2023 | 2022 | 運營費用 | |||||||||||||
運營費用增加主要是由於我們退出的零售固定年金業務在2022年第二季度錄得的年初至今的影響，增加了1,010萬美元。 | ||||||||||||||||||
截至2023年6月30日的6個月與截至2022年6月30日的6個月 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| ||||||
税前營業收益 | $ | 619.3 | $ | 467.0 | $ | 152.3 | $ | 1,202.0 | $ | 590.3 | $ | 611.7 | ||||||
税前營業收益下降是由於我們的淨收入減少，但以下所述的營業費用減少部分抵消了這一影響。 |
| 417.7 |
| 413.2 |
| 4.5 |
| 826.2 |
| 857.0 |
| (30.8) | ||||||
淨收入 |
| 636.7 |
| 437.6 |
| 199.1 |
| 1,261.6 |
| 1,133.5 |
| 128.1 | ||||||
淨收入減少的主要原因是可變投資收入減少了9800萬美元。 |
| 1,673.7 |
| 1,317.8 |
| 355.9 |
| 3,289.8 |
| 2,580.8 |
| 709.0 | ||||||
運營費用 |
|
|
|
|
|
| ||||||||||||
運營費用下降的主要原因是與2022年第二季度完成的北卡羅來納州富國銀行IRT業務整合相關的3010萬美元的減少。 |
| 1,032.4 |
| 666.8 |
| 365.6 |
| 2,009.9 |
| 1,205.8 |
| 804.1 | ||||||
本金資產管理部門 | 0.8 | 0.2 | 0.6 | (12.5) | (2.6) | (9.9) | ||||||||||||
信安全球投資者AUM | 0.6 | (0.9) | 1.5 | 2.4 | (6.6) | 9.0 | ||||||||||||
AUM是我們產生管理費收入的基礎。市場表現和淨現金流是AUM增長的兩個主要驅動力。市場表現反映了股權、固定收益、房地產等另類投資的表現。淨現金流反映客户的存款和提款。這些客户存款和取款的費用水平正日益成為收入增長的更重要因素，並將因業務和/或產品組合而異。 |
| 407.6 |
| 397.1 |
| 10.5 |
| 807.9 |
| 835.4 |
| (27.5) | ||||||
目錄表 | 1,441.4 | 1,063.2 | 378.2 |
| 2,807.7 |
| 2,032.0 |
| 775.7 | |||||||||
下表列出了信安全球投資者管理的資產在所示期間的AUM前滾。該等金額包括信安環球投資者代表信安國際管理的資產，該等資產亦載於信安國際資產管理表下表。 | $ | 232.3 | $ | 254.6 | $ | (22.3) | $ | 482.1 | $ | 548.8 | $ | (66.7) | ||||||
137
截至6月30日的三個月，
截至6月30日的6個月，
(單位：數十億美元)
AUM，期初
淨現金流
市場表現
收購的業務(1)
已處置的操作(2)
其他(3)
AUM，期末
將於2022年第一季度生效，包括與我們的IRT業務相關的機構資產諮詢的整合。
2022年第二季度，根據再保險交易，信安全球投資者管理的AUM 231億美元轉移給了第三方。
2022年第二季度包括由信安全球投資者代表再保險交易對手管理的32億美元商業抵押貸款和私人信貸資產。
信安國際AUM
AUM通常是信安國際盈利增長的關鍵指標，因為AUM是我們產生本幣利潤的基礎。智利的Cuprum業務的不同之處在於，大多數費用是由強制性退休客户根據上限工資水平收取的，而不是資產水平。淨客户現金流和市場表現是當地貨幣AUM增長的兩個主要驅動力。淨客户現金流反映了我們吸引和保留客户存款的能力。市場表現反映了我們基礎資產管理的投資回報。我們的財務業績也受到業務所在地外幣對美元匯率波動的影響。在報告期末，我們境外子公司的資產淨值按即期外匯匯率折算成美元等價物。我們海外子公司的收入和支出按報告期內的平均匯率換算為美元等價物。
下表列出了所示期間的主要國際AUM結轉情況。該等金額包括信安環球投資者代表信安國際管理的資產(亦載於上文信安環球投資者資產管理表)，以及由其他管理人管理的資產。
截至6月30日的三個月，
截至6月30日的6個月，
138
(單位：數十億美元)
AUM，期初
淨現金流 | 市場表現 | |||||||||||
| 2023 |
| 2022 |
| 2023 |
| 2022 | |||||
匯率的影響 | ||||||||||||
其他 | $ | 478.7 | $ | 537.4 | $ | 464.7 | $ | 546.5 | ||||
AUM，期末 |
| (3.6) | 1.4 | (3.2) | 4.6 | |||||||
目錄表 |
| 10.6 | (48.1) | 24.0 | (77.2) | |||||||
下表顯示了所示期間與主要資產管理部門相關的某些財務數據摘要： |
| — | — | — | 18.6 | |||||||
截至6月30日的三個月， | — | (23.1) | — | (23.1) | ||||||||
截至6月30日的6個月， | 0.1 | 2.2 | 0.3 | 0.4 | ||||||||
增加 | $ | 485.8 | $ | 469.8 | $ | 485.8 | $ | 469.8 | ||||
| (1) | 增加 |
| (2) | (減少) |
| (3) | (減少) |
(單位：百萬美元)
營業收入：
保費及其他考慮因素
手續費及其他收入 | 淨投資收益 | |||||||||||
| 2023 |
| 2022 |
| 2023 |
| 2022 | |||||
總營業收入 | ||||||||||||
費用： | $ | 167.1 | $ | 163.5 | $ | 156.5 | $ | 152.1 | ||||
福利、索賠和和解費用 |
| (0.1) | — | 0.7 | (0.5) | |||||||
未來保單福利重新計量(收益)損失的責任 |
| 4.4 | — | 6.9 | (1.4) | |||||||
運營費用 |
| 3.0 | (14.5) | 10.4 | (0.9) | |||||||
總費用 |
| — | (0.1) | (0.1) | (0.4) | |||||||
可歸因於非控股權益的税前營業收益 | $ | 174.4 | $ | 148.9 | $ | 174.4 | $ | 148.9 | ||||
139
税前營業收益
截至2023年6月30日的三個月與截至2022年6月30日的三個月
税前營業收益 | 我們信安全球投資者業務的税前營業收益下降，主要是由於業績費用收入減少4,240萬美元，主要是我們的房地產業務，以及由於平均管理資產減少導致管理費用收入減少2,370萬美元。我們信安國際業務的税前營業收益下降，主要是因為拉丁美洲的可變投資收入減少了1180萬美元。 | |||||||||||||||||
|
|
| 截至2023年6月30日的6個月與截至2022年6月30日的6個月 |
|
|
| 税前營業收益 | |||||||||||
2023 | 2022 | 我們信安全球投資者業務的税前營業收益下降，主要是由於平均資產管理規模下降導致管理費用收入減少6300萬美元，以及主要是房地產業務的績效費用收入減少4210萬美元。 | 2023 | 2022 | 福利和保護細分市場 | |||||||||||||
福利和保護區段彙總財務數據 | ||||||||||||||||||
保費和費用是衡量收益和保護部門增長的關鍵指標。我們從我們的特殊福利保險產品和我們的傳統人壽保險產品中收取保費。費用來自我們的萬能人壽、可變萬能人壽和指數化萬能人壽保險產品。我們使用幾個再保險計劃來幫助管理死亡率和發病率風險。保費和費用是在扣除再保險保費後報告的。 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| ||||||
目錄表 | $ | 8.5 | $ | 30.1 | $ | (21.6) | $ | 14.9 | $ | 40.4 | $ | (25.5) | ||||||
下表列出了所示期間的福利和保護部分保費和費用： |
| 495.9 | 564.7 | (68.8) | 990.9 | 1,104.4 | (113.5) | |||||||||||
截至6月30日的三個月， |
| 182.5 | 307.6 | (125.1) | 373.6 | 513.5 | (139.9) | |||||||||||
截至6月30日的6個月， |
| 686.9 | 902.4 | (215.5) | 1,379.4 | 1,658.3 | (278.9) | |||||||||||
增加 |
| |||||||||||||||||
增加 |
| 124.3 | 248.5 | (124.2) | 240.2 | 401.2 | (161.0) | |||||||||||
(減少) | (0.5) | (1.2) | 0.7 | 0.2 | (3.0) | 3.2 | ||||||||||||
(減少) |
| 373.3 | 383.5 | (10.2) | 759.6 | 775.6 | (16.0) | |||||||||||
(單位：百萬美元) |
| 497.1 | 630.8 | (133.7) | 1,000.0 | 1,173.8 | (173.8) | |||||||||||
保費和費用： |
| 1.6 | 2.2 | (0.6) | 3.4 | 4.1 | (0.7) | |||||||||||
專業福利 | $ | 188.2 | $ | 269.4 | $ | (81.2) | $ | 376.0 | $ | 480.4 | $ | (104.4) | ||||||
人壽保險
下表列出了所示期間與福利和保護部分有關的某些彙總財務數據：
截至6月30日的三個月，
截至6月30日的6個月，
增加
增加
(減少)
(減少)
(單位：百萬美元)
140
營業收入：
保費及其他考慮因素
手續費及其他收入 | 淨投資收益 | |||||||||||||||||
|
|
| 總營業收入 |
|
|
| 費用： | |||||||||||
2023 | 2022 | 福利、索賠和和解費用 | 2023 | 2022 | 給投保人的紅利 | |||||||||||||
未來保單福利重新計量(收益)損失的責任 | ||||||||||||||||||
運營費用 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| ||||||
總費用 | $ | 750.2 | $ | 695.0 | $ | 55.2 | $ | 1,492.3 | $ | 1,369.3 | $ | 123.0 | ||||||
税前營業收益 |
| 229.0 | 130.6 | 98.4 |
| 453.8 | 463.1 | (9.3) | ||||||||||
截至2023年6月30日的三個月與截至2022年6月30日的三個月
税前營業收益(虧損) | 我們的特殊福利業務的税前營業收益增加，主要是因為業務增長了630萬美元。我們人壽保險業務的税前運營收益減少了1,570萬美元，原因是我們退出的ULSG業務在2022年第二季度錄得的年初至今的影響，減少了950萬美元，減少了950萬美元，減少了可變投資收入，減少了460萬美元，減少了2023年準備金融資交易的影響，減少了420萬美元，原因是費用利潤率。 | |||||||||||||||||
|
|
| 營業收入 |
|
|
| 我們的特殊福利業務的保費和費用增加了5520萬美元，這主要是由於業務的增長。我們的人壽保險業務的保費和手續費增加了9840萬美元，主要是由於我們在2022年第二季度記錄的退出的ULSG業務今年迄今的影響。 | |||||||||||
2023 | 2022 | 我們特殊福利業務的淨投資收入減少了1,460萬美元，主要是由於可變投資收入減少。我們人壽保險業務的淨投資收入增加了8280萬美元，主要是由於我們在2022年第二季度記錄的退出ULSG業務的年初至今的影響。 | 2023 | 2022 | 總費用 | |||||||||||||
我們人壽保險業務的福利、索賠和和解費用增加了1.85億美元，主要是由於我們在2022年第二季度記錄的退出ULSG業務的年初至今的影響。 | ||||||||||||||||||
目錄表 |
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|
| ||||||
由於基本索賠經驗的變化，我們的特殊福利業務對未來保單福利重新計量(收益)損失的負債減少了450萬美元。我們的人壽保險業務對未來保單福利重新計量(收益)損失的負債增加了1650萬美元，這主要是由於我們在2022年第二季度記錄的退出的ULSG業務的年初至今的影響。 | $ | 868.4 | $ | 870.3 | $ | (1.9) | $ | 1,732.6 | $ | 1,624.6 | $ | 108.0 | ||||||
由於業務增長，我們的特殊福利業務的運營費用增加了1690萬美元。我們人壽保險業務的運營費用增加了2020萬美元，原因是2022年運營費用下降，原因是我們退出的ULSG業務在2022年第二季度記錄的年初至今的影響。 |
| 110.7 | (44.9) | 155.6 | 213.2 | 207.5 | 5.7 | |||||||||||
截至2023年6月30日的6個月與截至2022年6月30日的6個月 |
| 146.2 | 78.0 | 68.2 | 282.9 | 314.6 | (31.7) | |||||||||||
税前營業收益 |
| 1,125.3 | 903.4 | 221.9 | 2,228.7 | 2,146.7 | 82.0 | |||||||||||
由於業務增長了1560萬美元，我們的特殊福利業務的税前運營收益增加了。由於可變投資收入下降，我們人壽保險業務的税前運營收益減少了2640萬美元，2022年發生的準備金融資交易的影響導致2023年投資收入下降，導致2023年投資收入下降1080萬美元。 |
| |||||||||||||||||
營業收入 |
| 648.7 | 447.5 | 201.2 | 1,287.6 | 1,240.0 | 47.6 | |||||||||||
我們的特殊福利業務的保費和費用增加了1.23億美元，這主要是由於業務的增長。 |
| 23.1 | 24.5 | (1.4) | 46.2 | 47.6 | (1.4) | |||||||||||
由於可變投資收入減少，我們特殊福利業務的淨投資收入減少了2,040萬美元。由於可變投資收入下降和投資資產收益率下降，我們人壽保險業務的淨投資收入減少了2640萬美元，部分抵消了與我們的指數化萬能人壽保險相關的期權按市值計價變化帶來的3040萬美元的增長。 | 0.4 | (11.6) | 12.0 | 8.0 | 6.4 | 1.6 | ||||||||||||
總費用 |
| 328.2 | 285.4 | 42.8 | 662.7 | 602.3 | 60.4 | |||||||||||
我們特殊福利業務的福利索賠和和解費用因業務增長而增加了7,750萬美元，但與2022年相比，2023年新冠肺炎索賠減少了2,980萬美元，部分抵消了這一增長。我們人壽保險業務的福利、索賠和和解費用增加了3,430萬美元，這是由於與我們的指數化萬能人壽保險相關的期權按市值計算的變化，但由於2023年新冠肺炎索賠比2022年減少了2,590萬美元，這一增幅被抵消了。 |
| 1,000.4 | 745.8 | 254.6 | 2,004.5 | 1,896.3 | 108.2 | |||||||||||
我們的特殊福利業務的運營費用增加了3750萬美元，這是由於業務的增長和主要由於佣金而產生的1360萬美元的費用利潤率。 | $ | 124.9 | $ | 157.6 | $ | (32.7) | $ | 224.2 | $ | 250.4 | $ | (26.2) | ||||||
企業細分市場
企業部門彙總財務數據
下表列出了所示期間與公司部門相關的某些財務數據摘要：
截至6月30日的三個月，
截至6月30日的6個月，
增加
增加
(減少)
141
(減少)
(單位：百萬美元)
營業收入：
總營業收入
費用：
總費用
可歸因於非控股權益的税前營業收益
税前營業虧損
目錄表
截至2023年6月30日的三個月與截至2022年6月30日的三個月
税前營業虧損
税前營業虧損減少的主要原因是淨投資收入增加，這主要是由於投資的按市價計算的收益。
截至2023年6月30日的6個月與截至2022年6月30日的6個月
税前營業虧損
税前營業虧損減少的主要原因是淨投資收入增加，這主要是由於投資的按市價計算的收益。
流動性與資本資源 | 流動性和資本資源代表了一家公司的整體實力及其產生強勁現金流、以具有競爭力的利率借入資金和籌集新資本以滿足運營和增長需求的能力。我們正在密切監測我們的流動性，並對我們有能力履行對客户、投保人和債券持有人的所有長期義務充滿信心。我們的實力來源包括我們的階梯式長期債務到期日(下一次到期日為2025年)、獲得循環信貸安排和或有融資安排的機會、強大的基於風險的資本狀況以及我們可用的現金和流動資產。我們的法人結構對我們作為一個組織滿足現金流需求的能力有影響。以下是簡化的組織結構。 | |||||||||||||||||
|
|
| 流動性 |
|
|
| 我們的流動性要求一直並將繼續通過綜合業務以及發行商業票據、普通股、債務或其他資本證券以及從信貸安排借款來滿足。我們相信，來自這些來源的現金流足以滿足我們業務目前的流動性需求，包括合理可預見的或有事件。 | |||||||||||
2023 | 2022 | 我們維持現金和證券的水平，再加上來自投資和運營的預期現金流入，我們認為足以滿足預期的短期和長期付款義務。我們將繼續我們審慎的資本管理做法，定期探索可供我們選擇的方案，以最大限度地提高資本靈活性，包括進入資本市場和仔細關注和管理費用。 | 2023 | 2022 | 我們進行嚴格的流動性壓力測試，以確保我們的資產組合包括足夠的高質量流動資產，這些資產可用於在日益緊張的市場狀況下增強我們的流動性狀況。這些資產可用作與各種第三方進行擔保借款交易的抵押品，或在需要時在公開市場上出售證券。 | |||||||||||||
目錄表 | ||||||||||||||||||
我們還通過限制負債的出售來管理流動性風險，這些負債具有看跌或其他期權等特徵，可以在不適當的時候行使。例如，截至2023年6月30日，我們的機構擔保投資合同和融資協議中約有149億美元，即99%，不能在到期前由合同持有人贖回。我們的個人年金負債還包括退保費和其他限制提前退保的條款。 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| ||||||
下表彙總了截至2023年6月30日我國境內一般賬户投資合約的回籠特徵。 | $ | 14.6 | $ | (1.0) | $ | 15.6 | $ | 42.2 | $ | 5.3 | $ | 36.9 | ||||||
合同持有人基金， |
|
| ||||||||||||||||
再保險淨額 |
| 111.5 | 114.9 | (3.4) |
| 235.1 | 236.3 | (1.2) | ||||||||||
百分比 |
| 0.5 | 37.0 | (36.5) |
| 0.6 | 50.9 | (50.3) | ||||||||||
(單位：百萬美元) | $ | (97.4) | $ | (152.9) | $ | 55.5 | $ | (193.5) | $ | (281.9) | $ | 88.4 | ||||||
142
不受酌情提款的限制
經調整後可酌情撤回：
指明的移交費用
市值調整
可酌情取款，不作調整
國內投資合同總額
萬能人壽保險和某些傳統人壽保險也可由投保人酌情提款。然而，人壽保險單往往比我們的投資合同更不容易被撤回，因為投保人可能會受到新的承保流程的影響，以獲得新的人壽保險單。此外，我們的人壽保險責任包括不鼓勵提早投保的退保費。
截至2023年6月30日，我們與各金融機構有以下短期信貸安排：
金額
義務人/申請人
融資結構
成熟性
容量
143
未償還債務(3)
(單位：百萬美元)
信安人壽(1)
| 信貸安排 |
|
| |||
2027年10月 | 智利信安國際(2) | |||||
無擔保信貸額度 |
| |||||
其他短期借款 | $ | 15,888.5 | 58.2 | % | ||
無抵押債務 |
| |||||
總計 |
| 7,365.4 | 27.0 | |||
這項信貸安排得到了16家銀行的支持。 |
| 4,051.8 | 14.8 | |||
無擔保信貸額度可用於回購協議或其他借款。每條線路的到期日為 |
| 0.7 | — | |||
不到一年的時間。 | $ | 27,306.4 | 100.0 | % | ||
未清償金額在綜合財務狀況表中以短期債務列報。
循環信貸安排是承諾的，可用於一般企業目的。這些信貸安排還為我們的商業票據計劃提供100%的後備支持，截至2023年6月30日和2022年12月31日，我們沒有未償還餘額。大多數支持信貸安排的銀行都與我們有其他關係。由於我們的財務實力和與這些提供商的牢固關係，我們感到放心的是，我們的風險很低，金融機構無法或不願為這些貸款提供資金。
|
|
|
| 控股公司：PFG和PFS。 | ||||||
我們的母公司PFG的主要資金來源是子公司的股息，以及它以具有競爭力的利率借入資金和籌集資本以滿足運營和增長需求的能力。這些資金由PFG用於履行其義務，其中包括支付普通股股息、償還債務和回購股票。宣佈及支付普通股股息須由本公司董事會酌情決定，並將視乎本公司整體財務狀況、經營業績、資本水平、現金需求、未來前景、從信安人壽收取股息或其他分派(如下所述)、風險管理考慮因素及董事會認為相關的其他因素而定。除了通常適用於在特拉華州註冊成立的公司的限制外，沒有重大限制限制PFG支付股息。 | 目錄表 | 我們的主要子公司信安人壽的股息或其他分配受到愛荷華州法律的限制。根據愛荷華州法律，信安人壽只可從其業務所賺取的盈餘中支付股息或作出其他分派，並且必須事先獲得愛荷華州保險專員(“專員”)的批准，才可支付股東股息或作出任何其他分派(如有關分派會超過若干法定限制)。愛荷華州法律賦予專員自由裁量權，可以拒絕超過這些限制的分配請求。非常股息包括在過去12個月內作出的，連同股息和其他分配，超過(I)截至上一年度末的法定投保人盈餘的10%或(Ii)上一歷年的法定經營淨收益，但不超過賺取的盈餘中的較大者。根據截至2022年12月31日的年度法定業績，信安人壽2023年的普通股東股息限額約為4.301億美元。然而，由於股息測試是基於之前在12個月滾動期間支付的股息，如果在2023年期間的指定日期之前支付，部分或全部此類股息可能是非常股息，需要監管部門批准。 | 截至2023年6月30日止六個月，信安人壽向母公司支付的股東股息總額為3.25億美元，全部為非常股息，並獲專員批准。截至2023年6月30日，我們在控股公司和其他子公司持有14.557億美元的現金和流動資產，可用於公司用途。外國控股公司持有的公司餘額符合無限期再投資例外。 | 行動。 | ||||||
我們的主要綜合現金流來源是來自保險產品的保費、養老金和年金存款、資產管理費收入、行政服務費收入、投資收入以及投資銷售或到期的收益。現金流出主要包括向投保人和受益人支付福利、所得税和其他税款、當期業務費用、向投保人支付股息、與收購投資有關的支付、收購子公司的支付、與交出保單和合同有關的支付、提款、保單貸款、利息支付以及短期債務和長期債務的償還。我們的投資策略通常旨在提供足夠的資金來支付福利，而不會被迫出售投資。有關我們的投資目標和戰略的討論，請參閲“投資”。 | ||||||||||
現金流。 |
| 我們合併現金流量表中報告的現金流活動提供了有關我們現金來源和用途的相關信息。以下對我們的經營、投資和融資部分現金流的討論不包括單獨賬户的現金流。 |
| 截至2023年6月30日和2022年6月30日的6個月，經營活動提供的淨現金分別為17.978億美元和8.387億美元。我們的保險業務通常從經營活動中產生正現金流，因為從我們的保險產品中收取的保費和從我們的投資中獲得的收入超過了收購成本、支付的福利、贖回和運營費用。這些正現金流隨後被投資於支持我們的保險和投資產品的義務以及支持這些產品所需的資本。我們經營活動的現金流受到保費、費用和收到的投資收入以及支付的福利和費用的時間的影響。經營活動提供的現金增加，主要是由於與2022年結算時間相關的應收賬款和應付款項的波動，以及與2022年淨買入相比，2023年固定期限交易證券的淨銷售。 | $ | 800.0 | $ | — | ||
截至2023年6月30日和2022年6月30日的六個月，用於投資活動的淨現金分別為10.824億美元和9790萬美元。投資活動中使用的現金增加是由於2023年可供出售證券的淨購買量與2022年可供出售證券的淨銷售額和到期日相比，我們2023年為收購建行養老金管理有限公司的權益而達成的和解，以及2023年房地產的淨購買量與2022年房地產的淨銷售額相比。與2022年相比，2023年抵押貸款的淨購買量和發放量有所下降，部分抵消了這一影響。2022年投資組合的變化部分是由於再保險交易和關聯基金扣留投資組合活動。 | 截至2023年6月30日的6個月，融資活動使用的現金淨額為14.895億美元，而截至2022年6月30日的6個月，融資活動提供的現金淨額為1.03億美元。用於融資活動的現金增加的原因是，與2022年的淨存款相比，2023年的投資合同淨提款有所增加，這在大型市場情況下最為明顯，與2022年相比，2023年的銀行業務存款減少，原因是利率變化和資金外流至更高利率的替代方案。由於前一年加快了股票回購計劃，與2022年相比，2023年股票回購減少，部分抵消了所用現金的增加。 | 144.2 | 23.7 | |||||||
目錄表 |
| 擔保證券的擔保人和發行人。 |
|
| 2.6 |
| 2.6 | |||
PFG根據1933年《證券法》登記的交易發行了某些票據。該等票據包括所有現時未償還的優先票據及次級票據，其附屬於我們所有的優先債務(統稱為“登記票據”)。關於高級説明和初級次要説明的補充資料，見第8項。在截至2022年12月31日的年度報告Form 10-K中，“財務報表和補充數據，合併財務報表附註，附註10，債務”。關於其他長期債務信息，見項目1。財務報表，未經審計的簡明綜合財務報表附註，附註11，長期債務。 |
|
|
|
| $ | 946.8 | $ | 26.3 | ||
| (1) | PFS是PFG的全資附屬公司，已為每張登記票據提供全面及無條件的擔保。全額和無條件擔保要求PFS在PFG未能按計劃付款的情況下立即履行擔保擔保的義務。如果PFS沒有支付此類款項，任何擔保證券的持有人可以立即直接向PFS提起訴訟，要求其支付到期和應付的金額。PFG的其他子公司沒有為任何註冊票據提供擔保。 |
| (2) | 下文綜合列出了PFG和PFS(“債務組”)的財務信息摘要，債務組之間的交易已取消。財務信息摘要不包括非發行人或擔保人的子公司。債務人集團對其他子公司的任何投資均已被排除在外。2023年6月30日 |
| (3) | 2022年12月31日 |
(單位：百萬美元)
財務狀況信息彙總表：總投資
144
現金和現金等價物
商譽
其他無形資產
其他資產非債務人附屬公司的到期債務
總資產長期債務
其他負債
應付非債務人附屬公司
總負債
145
截至以下日期的六個月
截至該年度為止2023年6月30日
2022年12月31日
(單位：百萬美元)
| 業務報表摘要信息： |
| 總收入 | |||
| 總費用 | |||||
淨虧損 |
|
|
| |||
貨架登記。 | $ | 521.0 | $ | 320.7 | ||
2023年2月27日，我們的貨架登記表在美國證券交易委員會備案並生效。貨架登記取代了自2020年4月起生效的貨架登記。根據我們目前的擱置登記，我們有能力無限量地發行無擔保優先債務證券或次級債務證券、次級債務、優先股、普通股、認股權證、存托股份、購買合同和購買PFG的單位。我們的全資子公司PFS可以完全、無條件或以其他方式擔保我們對貨架登記中所述的任何不可轉換證券(普通股除外)的義務。關於我們的貨架登記發行的高級票據的信息，請參閲項目1。財務報表，未經審計的簡明綜合財務報表附註，附註11，長期債務。 | 371.3 | 952.0 | ||||
短期債務。 | 618.5 | 618.5 | ||||
短期債務的構成如下： | 433.4 | 447.4 | ||||
2023年6月30日 | 356.0 | 385.4 | ||||
2022年12月31日 | 41.7 | 47.7 | ||||
(單位：百萬美元) | 2,361.9 | 2,789.5 | ||||
其他追索權短期債務 | 3,926.5 | 3,929.2 | ||||
短期債務總額 | 386.7 | 584.6 | ||||
目錄表 | 659.0 | 793.9 | ||||
短期信貸安排用於一般企業用途，作為營運資本管理的一部分，未償還借款可能會出現波動。 | 5,038.4 | 5,371.1 | ||||
長期債務。 | 關於長期債務信息，見項目1。財務報表，未經審計的簡明綜合財務報表附註，附註11，長期債務。 | |||||
| 高級債務發行的或有融資協議。 |
| 2018年3月，我們簽署了兩項或有融資協議，使我們有權在十年或三十年內的任何時候分別發行最多4.0億美元或3.5億美元的優先票據。 | |||
股東權益。 | ||||||
下表總結了我們向普通股股東返還的資本。 |
|
|
|
| ||
截至以下日期的六個月 | $ | 8.7 | $ | (7.5) | ||
在截至的第一年中， | 269.4 | 524.2 | ||||
2023年6月30日 | (215.4) | (462.1) | ||||
2022年12月31日(單位：百萬美元)
向股東分紅普通股回購(1)
| 返還給普通股股東的現金總額 |
| 包括用於執行某些股票激勵獎勵的普通股和作為公開宣佈的計劃的一部分購買的股票。 | |||
2022年3月，我們與第三方金融機構簽訂了加速股份回購計劃，回購了7.0億美元的普通股。該項目於2022年6月結束。2022年8月，我們與第三方金融機構簽訂了加速股份回購計劃，回購了4.0億美元的普通股。該項目於2022年9月結束。 | ||||||
關於股東權益的更多信息，見第(1)項。財務報表，未經審計簡明合併財務報表附註，附註15，股東權益。 | $ | 26.3 | $ | 80.7 | ||
大寫 | $ | 26.3 | $ | 80.7 | ||
146
下表總結了我們的資本結構：
2023年6月30日
2022年12月31日(美元，單位：億美元)
債務：短期債務
長期債務債務總額
| 歸屬於PFG的股東權益總額 |
| 總市值 | |||
債轉股 | 債務與資本化之比 | |||||
合同義務和合同承諾 | ||||||
截至2023年6月30日，我們沒有從已知的合同義務和其他義務中獲得獨特的重大現金需求。 | $ | 310.4 | $ | 642.3 | ||
目錄表 |
| 290.1 | 1,661.1 | |||
表外安排 | $ | 600.5 | $ | 2,303.4 | ||
| (1) | 可變利益實體。 |
我們與各種類型的特殊目的實體和其他實體有關係，在這些實體中，我們有可變的利益，如第(1)項所述。財務報表，未經審計的簡明合併財務報表附註2，可變利息實體。我們已承諾為某些有限合夥企業提供資金，其中一些被歸類為未合併的可變利益實體。
擔保和賠償。
截至2023年6月30日，自2022年12月31日以來，擔保和賠償沒有發生重大變化。有關擔保和賠償的信息，見第(1)項。“財務報表，未經審計的簡明綜合財務報表附註，附註14，或有事項、擔保和賠償”，標題為“擔保和賠償”。
財務實力和信用評級
| 我們的評級受同行/競爭對手的相對評級以及許多其他因素的影響，包括我們的運營和財務表現、資本水平、資產質量、流動性、資產/負債管理、整體投資組合、財務槓桿(即債務)、風險敞口、經營槓桿和其他因素。 |
| 從2023年1月1日到本文件提交之日，我們在評級和評級展望方面沒有發生重大變化或行動。 | ||||
下表總結了我們重要的財務實力和主要獨立評級機構的債務評級。評級不是對買入、賣出或持有證券的推薦。指定評級機構可隨時修改或撤銷此類評級。每個評級都應獨立於任何其他評級進行評估。 | |||||||
上午7點：最佳 |
|
|
|
| |||
惠譽 | $ | 26.3 | $ | 80.7 | |||
穆迪 |
| 3,992.9 |
| 3,997.0 | |||
標普(S&P) |
| 4,019.2 |
| 4,077.7 | |||
上次審核日期 |
| 10,344.5 |
| 9,976.7 | |||
2023年3月 | $ | 14,363.7 | $ | 14,054.4 | |||
2023年6月 |
| 39 | % |
| 41 | % | |
2022年1月 |
| 28 | % |
| 29 | % | |
2022年6月
當前展望
147
穩定
穩定
穩定穩定
信安金融集團優先無擔保債務
Baa1
次級債
Baa2
BBB
| 長期發行人違約評級 |
| 信安人壽保險公司 |
| 保險公司財務實力 |
| AA- | |
發行人信用評級 | AA | 商業票據 | AMB-1+ | 信安國家人壽保險公司 | ||||
保險公司財務實力 | AA- | 公允價值計量 | 公允價值被定義為在計量日期在市場參與者之間的有序交易中為出售資產而收到的價格或為轉移負債而支付的價格(退出價格)。公允價值層次結構將用於計量公允價值的估值技術的投入劃分為三個級別。公允價值層次將相同資產或負債的活躍市場未調整報價給予最高優先級(級別1)，並將最低優先級(級別3)給予不可觀察到的投入。公允價值體系中公允價值計量的整體水平是根據對整個公允價值計量具有重大意義的最低水平投入確定的，考慮到資產或負債的特定因素。請參見第2項。“財務報表，未經審計簡明綜合財務報表附註，附註16，公允價值計量”，以瞭解更多細節，包括對第3級公允價值計量的變動進行對賬。 | 截至2023年6月30日，本公司45%的淨資產(負債)為1級，52%為2級，3%為3級。 | ||||
目錄表 |
|
|
|
|
|
| ||
截至2022年12月31日，我們淨資產(負債)的43%為一級，54%為二級，3%為三級。 |
| a |
| A- |
| 第3級公允價值計量的變動 |
| A- |
截至2023年6月30日，使用重大不可觀察投入(第3級)按公允價值經常性計量的淨資產(負債)為69.486億美元，而截至2022年12月31日的淨資產(負債)為68.422億美元。這一增加主要是由於淨買入和轉入可供出售的某些固定到期日的第3級，但與預扣資金協議相關的嵌入衍生品的減少部分抵消了這一增加。 |
| a- |
|
|
| 投資 |
| 截至2023年6月30日，我們的合併資產總額為2991.869億美元，其中967.923億美元是投資資產。我們投資資產的一部分是基金預提支持準備金，作為與基金預提再保險協議的共同保險的一部分。由於投資風險轉嫁給再保險人，因此扣留的資金、資產及相關的淨投資收益和已實現資本收益(損失)不包括在下面的討論中。參見第1項。“財務報表、未經審計簡明綜合財務報表附註、附註10、再保險”，以瞭解有關預提資金資產的更多信息。本公司其餘合併資產主要由不承擔投資風險的獨立賬户資產組成，因此，以下討論及財務資料不包括該等資產。 |
投資資產的總體構成 |
|
|
| A |
|
|
|
|
截至2023年6月30日，投資資產主要是高質量的，並在資產類別、個人信用、行業和地理位置上廣泛多樣化。資產配置是根據現金流和我們產品的風險/回報要求來確定的。如下表所示，投資資產的主要類別是固定期限和商業抵押貸款。 |
|
|
|
|
|
|
|
|
2023年6月30日 |
| A+ |
| 投資 |
| A1 |
| A+ |
不包括 |
| 基金 |
|
|
|
|
|
|
扣繳的資金 |
| 被扣留 |
|
|
| P-1 |
| A-1+ |
總計 |
|
|
|
|
|
|
|
|
(單位：百萬) |
| A+ |
| 固定期限 |
| A1 |
| A+ |
股權證券
按揭貸款
房地產
148
政策性貸款
其他投資
總投資資產
現金和現金等價物
投資資產和現金總額
目錄表
2022年12月31日
投資
不包括 | |||||||||
基金 | |||||||||
扣繳的資金 | 被扣留 | ||||||||
總計 | (單位：百萬) | 固定期限 | |||||||
股權證券 | |||||||||
按揭貸款 |
| $ | 48,935.1 | $ | 16,014.0 | $ | 64,949.1 | ||
房地產 |
| 1,829.7 | 0.3 | 1,830.0 | |||||
政策性貸款 |
| 17,778.2 | 2,631.1 | 20,409.3 | |||||
其他投資 |
| 2,351.2 | — | 2,351.2 | |||||
總投資資產 |
| 807.2 | — | 807.2 | |||||
現金和現金等價物 |
| 6,204.1 | 241.4 | 6,445.5 | |||||
投資資產和現金總額 |
| 77,905.5 | 18,886.8 | 96,792.3 | |||||
投資成果 |
| 2,871.1 | 1,202.8 | 4,073.9 | |||||
淨投資收益 | $ | 80,776.6 | $ | 20,089.6 | $ | 100,866.2 | |||
149
下表列出了我們所投資的資產在所示期間的收益率和投資收益，不包括已實現資本淨收益和淨虧損。我們使用報告期開始和結束時資產類別的簡單平均值來計算年化收益率。可供出售固定期限債券的收益率按攤銷成本計算。所有其他收益率都是使用賬面價值計算的。
截至6月30日的三個月， | |||||||||
截至6月30日的6個月， | |||||||||
增加(減少) | 增加(減少) | ||||||||
產率 | 金額 | 產率 | |||||||
金額 | |||||||||
產率 |
| $ | 47,856.3 | $ | 15,794.3 | $ | 63,650.6 | ||
金額 |
| 1,697.6 | 11.0 | 1,708.6 | |||||
產率 |
| 17,819.0 | 2,810.8 | 20,629.8 | |||||
金額 |
| 2,239.7 | — | 2,239.7 | |||||
產率 |
| 784.7 | — | 784.7 | |||||
金額 |
| 5,942.2 | 179.8 | 6,122.0 | |||||
產率 |
| 76,339.5 | 18,795.9 | 95,135.4 | |||||
金額 |
| 3,085.1 | 1,762.9 | 4,848.0 | |||||
(單位：百萬美元) | $ | 79,424.6 | $ | 20,558.8 | $ | 99,983.4 | |||
固定期限
股權證券(1)
按揭貸款-商業貸款
按揭貸款-住宅 | 房地產 | |||||||||||||||||||||||||||||
2023 | 2022 | 政策性貸款 | 2023 | 2022 | 現金和現金等價物 | |||||||||||||||||||||||||
| 其他投資 |
| 總計 |
| 投資費用 |
| 淨投資收益 |
| 2022年出現負增長，原因是非OPEB共同基金和所需監管投資的市場表現為負。 |
| 截至2023年6月30日的三個月與截至2022年6月30日的三個月 |
| 淨投資收入增長主要是由於2022年第二季度記錄的再保險交易的年初至今的影響，以及較高的固定到期日和現金收益率，但部分被我們美國業務增值房地產銷售下降和拉丁美洲平均投資資產基於通脹的投資回報下降所抵消。 |
| 截至2023年6月30日的6個月與截至2022年6月30日的6個月 |
| 淨投資收入增加的主要原因是固定到期日收益率較高，部分被我們美國業務的平均投資資產減少、增值房地產銷售減少以及拉丁美洲平均投資資產基於通脹的投資回報降低所抵消。 |
| 目錄表 |
| 已實現資本淨收益(虧損) |
| 下表列出了所示期間的已實現資本淨收益和淨虧損的貢獻者。以下數額不包括未轉移給再保險公司的預提資金資產的已實現淨資本收益(虧損)，這些淨收益(虧損)在綜合經營報表中單獨報告。 | |||||||
截至6月30日的三個月， | ||||||||||||||||||||||||||||||
截至6月30日的6個月， |
| 4.6 | % | $ | 608.4 |
| 4.2 | % | $ | 354.5 |
| 0.4 | % | $ | 253.9 |
| 4.6 | % | $ | 1,236.4 |
| 3.9 | % | $ | 1,009.6 |
| 0.7 | % | $ | 226.8 |
增加 |
| 2.6 |
| 11.5 |
| (1.2) |
| (5.8) |
| 3.8 |
| 17.3 |
| 3.5 |
| 30.8 |
| (1.0) |
| (9.7) |
| 4.5 |
| 40.5 | ||||||
增加 |
| 4.0 |
| 139.4 |
| 4.2 |
| 123.3 |
| (0.2) |
| 16.1 |
| 4.0 |
| 276.5 |
| 4.1 |
| 276.6 |
| (0.1) |
| (0.1) | ||||||
(減少) |
| 5.5 |
| 52.4 |
| 7.7 |
| 64.6 |
| (2.2) |
| (12.2) |
| 5.4 |
| 103.2 |
| 6.7 |
| 110.8 |
| (1.3) |
| (7.6) | ||||||
(減少) |
| 5.8 |
| 33.6 |
| 23.9 |
| 125.6 |
| (18.1) |
| (92.0) |
| 5.9 |
| 67.8 |
| 18.3 |
| 190.2 |
| (12.4) |
| (122.4) | ||||||
(單位：百萬美元) |
| 5.2 |
| 10.4 |
| 4.6 |
| 8.7 |
| 0.6 |
| 1.7 |
| 5.0 |
| 20.1 |
| 4.8 |
| 18.2 |
| 0.2 |
| 1.9 | ||||||
固定到期日，可供出售信貸損失，包括信貸銷售損失(1) |
| 4.8 |
| 35.7 |
| 0.9 |
| 6.0 |
| 3.9 |
| 29.7 |
| 5.2 |
| 77.4 |
| 0.6 |
| 7.6 |
| 4.6 |
| 69.8 | ||||||
商業按揭貸款--信貸損失 |
| 10.1 |
| 156.4 |
| 11.9 |
| 162.2 |
| (1.8) |
| (5.8) |
| 9.1 |
| 276.6 |
| 15.2 |
| 393.5 |
| (6.1) |
| (116.9) | ||||||
其他̶信貸收益(虧損) |
| 4.9 |
| 1,047.8 |
| 5.1 |
| 839.1 |
| (0.2) |
| 208.7 |
| 4.9 |
| 2,088.8 |
| 4.9 |
| 1,996.8 |
| — |
| 92.0 | ||||||
固定到期日，可供出售和交易-非信貸 |
| (0.3) |
| (59.7) |
| (0.1) |
| (19.2) |
| (0.2) |
| (40.5) |
| (0.3) |
| (114.0) |
| (0.1) |
| (51.4) |
| (0.2) |
| (62.6) | ||||||
衍生品及相關的對衝活動 |
| 4.6 | % | $ | 988.1 |
| 5.0 | % | $ | 819.9 |
| (0.4) | % | $ | 168.2 |
| 4.6 | % | $ | 1,974.8 |
| 4.8 | % | $ | 1,945.4 |
| (0.2) | % | $ | 29.4 |
| (1) | 其他損失 |
已實現資本損失淨額(2)
包括信用銷售、信用損失估值準備金的調整、可供出售證券的註銷和回收。
由於投資資產的信貸損失、某些投資資產按市值計價的調整以及我們出售投資資產的決定，已實現淨資本收益(虧損)可能會出現波動。
截至2023年6月30日的三個月與截至2022年6月30日的三個月
150
淨已實現資本虧損減少的主要原因是非信貸可供出售固定到期日的虧損減少，貨幣衍生品的虧損由於利率變化而減少，以及股票證券和贊助投資基金的收益與虧損相比由於股票市場的改善而減少。這些減幅被2023年住宅整體貸款解除合併導致的虧損增加、由於利率變化而未被指定為對衝工具的利率掉期收益減少以及本年度我們的商業抵押貸款估值津貼增加所部分抵消。
截至2023年6月30日的6個月與截至2022年6月30日的6個月
淨已實現資本虧損減少的主要原因是非信貸可供出售固定到期日的虧損減少，貨幣衍生品的虧損由於利率變化而減少，以及股票證券和贊助投資基金的收益與虧損相比由於股票市場的改善而減少。這些減幅被2023年住宅整體貸款解除合併導致的虧損增加以及由於利率變化而未被指定為對衝工具的利率掉期的虧損與收益所部分抵消。
美國投資業務 | 在以下各節中，我們將提供有關美國投資業務的詳細信息，不包括作為與扣留基金的共同保險協議的一部分持有的投資。我們認為，不包括被扣留資金的投資組合構成的細節與理解我們與投資者相關的業務最為相關，因為所有被扣留的資產都支持與再保險交易有關的義務和負債。指導方針已經到位，以確保與這些基金扣留資產相關的投資風險得到適當管理。關於扣繳的資金資產的進一步信息，見腳註10，再保險。 | |||||||||||||||||
|
|
| 目錄表 |
|
|
| 截至2023年6月30日，我們的投資資產中，701.63億美元由我們的美國業務持有。我們在美國投資的資產主要由信安全球投資者管理。我們的投資委員會由我們的董事會任命，負責制定投資政策並監測風險限額和容忍度。我們的主要投資目標是在符合可接受的風險參數的情況下最大化税後回報。我們尋求通過持續優化風險/回報關係來保護客户的利益，通過資產/負債匹配、降低信貸風險、避免發行人可能贖回的高水平投資、保持足夠的流動性投資以及通過多元化避免過度的資產集中。我們面臨兩個主要的投資風險來源： | |||||||||||
2023 | 2022 | 信用風險，與債務人繼續及時支付本金和利息的能力有關的不確定性，以及 | 2023 | 2022 | 利率風險，涉及與市場收益率曲線變化相關的市場價格和/或現金流變異性。 | |||||||||||||
我們管理信用風險的能力對我們的業務和盈利能力至關重要。我們在每一項新投資的信用分析上投入了大量資源。我們通過行業、發行人和資產類別多元化來管理信用風險。 | ||||||||||||||||||
一個由資深投資專業人員組成的專門委員會批准我們購買的固定期限的信用評級。我們有按行業和資產類別組織的安全分析師團隊，分析和監控這些投資。對投資組合中持有的投資進行持續監測，每年進行正式審查，如果重大事件影響發行人，則更頻繁地進行審查。分析既包括基礎性因素，也包括技術性因素。基本面分析包括對發行人的定量和定性分析。定性分析包括對發行人的會計和管理層進取性的評估。此外，還對股價波動性和信用違約互換水平等技術指標進行監測。我們定期審查我們的投資，以確定是否應該重新評級，採用以下標準： | $ | (26.9) | $ | (16.7) | $ | (10.2) | $ | (38.4) | $ | (22.8) | $ | (15.6) | ||||||
發行人收入、利潤率、資本結構或者抵押品價值發生重大變化； |
| (19.5) |
| (1.5) |
| (18.0) |
| (22.2) |
| (21.7) |
| (0.5) | ||||||
重大的管理或組織變革； |
| (0.6) |
| 1.2 |
| (1.8) |
| (0.6) |
| 1.8 |
| (2.4) | ||||||
發行人所在行業發生重大變化； |
| (14.8) |
| (142.2) |
| 127.4 |
| (21.7) |
| (103.4) |
| 81.7 | ||||||
償債覆蓋率或現金流比率低於特定行業門檻的； |
| 8.9 |
| 97.2 |
| (88.3) |
| (31.6) |
| 112.9 |
| (144.5) | ||||||
違反金融契約和 |
| (19.9) |
| (127.4) |
| 107.5 |
| (24.3) |
| (292.8) |
| 268.5 | ||||||
與發行人有關的其他業務因素。 | $ | (72.8) | $ | (189.4) | $ | 116.6 | $ | (138.8) | $ | (326.0) | $ | 187.2 | ||||||
| (1) | 我們購買信用違約互換，以對衝我們投資組合中的某些信用敞口。我們通過購買截至2023年6月30日和2022年12月31日的名義金額分別為8500萬美元和1.3億美元的信用違約互換，在經濟上對衝了我們投資組合中的信用敞口。我們出售信用違約互換，以在進行合成複製交易時為投資者提供信用保護。在銷售信用保護時，如果發生被引用名稱違約的事件，我們有義務向交易對手支付合同的被引用金額，並收到被引用的擔保。關於出售的信用衍生品的進一步信息，見項目1。“財務報表，未經審計的簡明綜合財務報表附註，附註4，衍生金融工具”，標題為“出售的信用衍生工具”。 |
| (2) | 我們使用衍生品使我們面臨交易對手風險，或交易對手未能履行衍生品合同條款的風險。我們通過以下方式積極管理這一風險： |
獲得投資委員會對所有新交易對手的批准；
建立考慮到我們與交易對手之間的非衍生風險以及衍生風險的風險敞口限制；
在批准之前對每個衍生品交易對手進行類似的信用分析，就像我們在長期放貸時所做的那樣；
分散我們在眾多已獲批准的交易對手之間的風險；
執行場外衍生工具交易的信貸支持附件(抵押品)協議(“CSA”)或與我們的大多數交易對手達成的類似協議，以進一步限制交易對手的風險敞口，這些協議規定了風險的淨額結算；
限制沒有CSA的場外衍生品交易對手獲得A級或更好的風險敞口；
151
進行壓力測試分析，以確定預期交易期間產生的最大風險敞口；
每日監測交易對手信用評級、風險敞口和相關抵押品水平
| ● | 交易通過中央票據交換所強制清算合約。 |
| ● | 目錄表 |
我們在淨敞口的基礎上管理我們的敞口，從而為每一家已達成協議的交易對手淨額正面和負面敞口。有關衍生工具風險敞口的進一步信息，請參見第(1)項。“財務報表，附註：未經審計的簡明綜合財務報表，附註3，投資”，標題為“資產負債表抵銷”。
一個專門的風險管理團隊負責對商業抵押貸款組合進行集中監控。我們在商業抵押貸款組合中應用了各種指導方針，將信用風險降至最低。在考慮新的商業按揭貸款時，我們會審查物業的現金流基本面、對相關的商業房地產進行實物評估、進行全面的市場分析，並與行業貸款做法進行比較。我們使用專有風險評級模型來評估投資組合中的所有新貸款和基本上所有現有貸款。專有風險模型旨在強調在模擬的經濟和市場低迷情況下預計的現金流。我們的貸款準則通常是75%或以下的貸款與價值比率，以及至少1.2倍的償債覆蓋率。我們基於現金流質量、租賃和其他因素來分析這些指導方針之外的投資。下表列出了我們的實體商業按揭貸款的按揭成數和還本付息比率：
| ● | 加權平均貸款與按揭成數 |
| ● | 償債覆蓋率 |
| ● | 2023年6月30日 |
| ● | 2022年12月31日 |
| ● | 2023年6月30日 |
| ● | 2022年12月31日 |
新的抵押貸款
整個抵押貸款組合
| ● | 我們還尋求管理因利率變化而產生的催繳或提前還款風險。我們對所有投資中的催繳或提前還款風險進行評估和定價，並根據資產/負債管理政策監控這些風險。 |
| ● | 截至2023年6月30日，可由發行人選擇贖回的非結構性固定到期日證券的攤銷成本和加權平均收益率(不包括帶有完整撥備的證券)分別為22.213億美元和4.1%，截至2022年12月31日的攤銷成本和加權平均收益率分別為25.39億美元和3.9%。此外，截至2023年6月30日，RMBS、住宅抵押貸款債券和資產支持證券-具有重大提前還款風險的房屋淨值-的攤銷成本和加權平均收益率分別為63.643億美元和3.3%，截至2022年12月31日的攤銷成本和加權平均收益率分別為55.461億美元和2.9%。 |
| ● | 我們的投資決策和目標取決於每個主要業務運營的潛在風險和產品概況。此外，我們還使我們的產品組合多樣化，包括具有保護我們免受利率波動影響的功能的產品。這些功能包括可調整的信貸利率、保單退保費和清算的市值調整。有關利率風險管理的更多信息，請參閲第3項。“關於市場風險的定量和定性披露--利率風險。” |
| ● | 美國投資資產的總體構成 |
| ● | 如下表所示，美國投資資產的主要類別是固定期限和抵押貸款。 |
| ● | 2023年6月30日 |
| ● | 2022年12月31日 |
| ● | 結轉金額 |
| ● | 佔總數的% |
152
結轉金額
佔總數的%
(單位：百萬美元)
固定期限 | 股權證券 |
| |||||||
| 按揭貸款 |
| 房地產 |
| 政策性貸款 |
| 其他投資 |
| |
總投資資產 |
| 46 | % | 50 | % | 1.3 | x | 2.3 | x |
現金和現金等價物 |
| 47 | % | 46 | % | 2.5 | x | 2.5 | x |
投資資產和現金總額
固定期限
固定到期日包括債券、ABS、可贖回優先股和某些不可贖回優先證券。
目錄表
固定到期日按發行人類別多樣化，如下表所示所示期間。
2023年6月30日 | 2022年12月31日 |
| |||||||||
| 攜帶 |
| 百分比 |
| 攜帶 |
| 百分比 |
| |||
金額 |
| ||||||||||
佔總數的1% |
| $ | 45,837.6 |
| 65 | % | $ | 44,745.4 |
| 65 | % |
金額 |
| 637.5 |
| 1 |
| 532.2 |
| 1 | |||
佔總數的1% |
| 16,732.6 |
| 24 |
| 16,866.3 |
| 25 | |||
(單位：百萬美元) |
| 2,348.9 |
| 3 |
| 2,237.4 |
| 3 | |||
美國政府和機構 |
| 791.4 |
| 1 |
| 770.2 |
| 1 | |||
非美國政府 |
| 3,815.0 |
| 6 |
| 3,745.7 |
| 5 | |||
國家和政治分區 |
| 70,163.0 |
| 100 | % |
| 68,897.2 |
| 100 | % | |
企事業單位-公眾 |
| 2,627.0 |
|
|
| 2,894.5 |
|
| |||
企業集團--私人 | $ | 72,790.0 |
|
| $ | 71,791.7 |
|
| |||
住房抵押貸款支持的傳遞證券
商業抵押貸款支持證券
153
住房抵押貸款債券
資產支持證券
總固定到期日 | 我們認為，持有住房抵押貸款支持的傳遞證券是可取的，因為它們的信用質量和流動性以及投資組合多樣化的特點。我們的投資組合由政府全國抵押貸款協會、聯邦全國抵押貸款協會和聯邦住房貸款抵押貸款公司傳遞證券組成。此外，我們的住宅抵押貸款債券投資組合提供結構性功能，使現金流與我們的負債相匹配。 |
| |||||||||
| 我們購買CMBS是為了分散固定期限投資組合的整體信用風險，並提供有吸引力的回報。持有CMBS的主要風險是結構性風險和信用風險。結構性風險包括證券在發行人資本結構中的優先地位、抵押品的充分性和變現能力以及提前還款的可能性。信用風險包括抵押品和發行人/服務商風險，抵押品和服務商的表現可能會惡化。CMBS主要由大型池證券化組成，這些證券化按物業類型、借款人和地理分佈而不同。任何CMBS交易的風險都取決於標的貸款的信用質量以及這些貸款隨着時間的推移表現如何。另一個關鍵風險是標的貸款的年份以及特定年份期間的市場狀況。 |
| 與CMBS類似，我們購買ABS是為了分散投資，並提供誘人的回報。持有ABS的主要風險也是結構性和信用風險，這與上文提到的CMBS類似。我們的ABS投資組合按資產類型、發行者和年份進行多樣化。我們積極監控ABS的持有量，以識別每種證券的風險狀況的不利變化。ABS投資組合中的預付款一般對利率變化不敏感，或通過看漲保護功能免受此類變化的影響。如果我們面臨提前還款風險，我們會監控影響這些ABS提前還款水平和提前還款速度的因素。此外，我們持有不同類別的證券，這限制了我們對任何一種證券的敞口。 |
| 截至2023年6月30日和2022年12月31日，我們美國業務的固定到期日投資組合持有的國際敞口占固定到期日總額的14%。它由企業和外國政府固定期限組成。 |
| 2023年6月30日 |
| |||
2022年12月31日 | (單位：百萬美元) | 歐盟 | 澳大利亞/新西蘭 |
| |||||||
英國 |
| ||||||||||
拉丁美洲 | $ | 1,260.0 |
| 3 | % | $ | 1,432.4 |
| 3 | % | |
亞太 |
| 389.0 |
| 1 |
| 400.0 |
| 1 | |||
中東和非洲 |
| 4,969.7 |
| 11 |
| 4,544.9 |
| 10 | |||
歐洲，非歐盟 |
| 14,509.7 |
| 32 |
| 15,661.4 |
| 35 | |||
其他 |
| 9,829.2 |
| 21 |
| 9,144.4 |
| 20 | |||
總計 |
| 2,568.4 |
| 5 |
| 2,172.3 |
| 5 | |||
目錄表 |
| 3,809.9 |
| 8 |
| 3,861.9 |
| 9 | |||
國際固定期限風險敞口由債務人實體的風險國確定。我們美國業務持有的所有國際固定到期日要麼以美元計價，要麼已被掉期為美元等值貨幣。我們的國際投資由國家和行業信貸投資專業人員進行內部分析。我們使用發行人和國家層面的風險敞口基準來控制集中度，這些基準是基於發行人和國家的信用質量。我們的投資政策限制國際固定期限投資總額，我們在這些內部限制之內。對加拿大的敞口不包括在我們的國際敞口中。截至2023年6月30日和2022年12月31日，我們在加拿大的投資總額分別為10.166億美元和9.829億美元。 |
| 3,078.5 |
| 7 |
| 2,666.9 |
| 6 | |||
固定到期日信貸集中。 |
| 5,423.2 |
| 12 |
| 4,861.2 |
| 11 | |||
管理信用風險的一個方面是通過行業、發行人和資產類別的多元化。我們的信貸集中度被控制在既定的限度內。截至2023年6月30日和2022年12月31日，前10大風險敞口占單一名稱信貸固定到期日風險敞口的4.8%。 | $ | 45,837.6 |
| 100 | % | $ | 44,745.4 |
| 100 | % | |
固定期限估值與信用質量。
固定期限投資組合的估值技術因證券類型和市場數據的可獲得性而異。使用不同的定價方法及其假設可能會產生不同的財務結果。請參見第2項。“財務報表，未經審計的簡明綜合財務報表的附註，附註16，公允價值計量”，以瞭解有關我們定價方法的進一步細節。一旦確定了價格，定價分析師就會根據資產類別和可觀察到的市場數據對價格進行合理性審查。熟悉特定證券的投資分析師通過與外部來源的直接互動、審查最近的交易活動或使用內部模型來審查價格的合理性。所有被列入“觀察名單”的固定期限債券都會由投資分析師定期進行分析。這些分析師定期與首席投資官和投資組合經理會面，以確定分析師價格的合理性。對存在信用損失且沒有報價的債券的估值通常基於相對價值分析和預期收到的未來現金流的現值。儘管我們認為這些價值合理地反映了這些證券的公允價值，但有關風險溢價、標的抵押品的表現(如有)和其他市場因素的關鍵假設涉及定性和不可觀察的輸入。
全國保險監理員協會(“NAIC”)的證券估值辦公室(“SVO”)出於監管資本和報告的目的，監督保險公司的債券投資，並在需要時將證券分配給被稱為NAIC指定的六個類別中的一個。儘管NAIC名稱不是為了幫助投資決策過程而產生的，但NAIC名稱可以作為國家認可的統計評級機構(“NRSRO”)對某些債券的信用評級的合理代理。對於大多數公司債券，NAIC名稱1和2包括此類評級機構通常認為的投資級債券。債券被穆迪評為“Baa3”或更高評級，或被S&P評為“BBB-”或更高評級時，被視為投資級債券。如果債券被穆迪評為“BA1”或更低評級，或被S&P評為“BB+”或更低評級，則被視為低於投資級。
對於NAIC定義的貸款支持證券和結構性證券，NAIC指定並不總是NRSRO評級的合理指示，如下所述。對於CMBS和非機構RMBS，貝萊德解決方案承擔了這些NAIC稱號的建模工作。這可能導致最終指定高於或低於NRSRO信用評級。
| 下表按NAIC指定列出了截至所示期間的固定到期日總額，以及基於公允價值的每個指定包含的百分比。 |
| 2023年6月30日 | |||
2022年12月31日 | ||||||
百分比： | $ | 1,719.8 | $ | 1,547.7 | ||
百分比： |
| 1,267.6 |
| 1,283.4 | ||
攤銷 | 1,033.7 |
| 1,167.4 | |||
攜帶 |
| 992.6 |
| 1,023.3 | ||
攜載 |
| 580.9 |
| 584.7 | ||
攤銷 |
| 450.9 |
| 424.5 | ||
攜帶 |
| 245.6 |
| 302.5 | ||
攜載 |
| 133.8 |
| 137.3 | ||
NAIC認證 | $ | 6,424.9 | $ | 6,470.8 | ||
154
成本
金額
金額成本
金額金額
(單位：百萬美元)
總固定到期日
目錄表
截至2023年6月30日，固定到期日包括28只證券，攤銷成本為3.425億美元，毛利320萬美元，總虧損990萬美元，賬面價值3.358億美元，這些證券仍在等待SVO的審查和指定。由於購買固定到期日、提交法律文件和完成SVO審查的時間安排，我們的投資組合中將始終有在報告期內未評級的證券。在這些情況下，根據我們的固定收益分析師的評估分配一個同等的稱號。 | 商業抵押貸款支持證券。 |
| |||||||||||||||
|
|
|
|
| 截至2023年6月30日，根據攤銷成本，我們98%的CMBS投資組合的NAIC指定為1。 |
|
|
|
|
| 下表顯示了截至所示期間，我們基於NAIC指定的CMBS投資組合的信用質量敞口。 |
| |||||
2023年6月30日 | 2022年12月31日 | 攤銷 | 攜帶 | 攤銷 | 攜帶 |
| |||||||||||
NAIC認證 | 成本 | 金額 | 成本 | 金額 | (單位：百萬美元) | 總計(1) |
| ||||||||||
CMBS投資組合包括機構CMBS，截至2023年6月30日，攤銷成本為4.47億美元，賬面價值為4.135億美元，截至2022年12月31日，攤銷成本為5.084億美元，賬面金額為4.73億美元。 |
| ||||||||||||||||
1 | $ | 33,576.6 | $ | 30,396.4 |
| 66 | % | $ | 32,398.0 | $ | 29,011.9 |
| 65 | % | |||
2 |
| 13,703.1 |
| 12,421.1 |
| 27 |
| 14,143.5 |
| 12,735.3 |
| 28 | |||||
3 |
| 2,851.1 |
| 2,671.8 |
| 6 |
| 2,871.9 |
| 2,656.1 |
| 6 | |||||
4 |
| 354.4 |
| 313.7 |
| 1 |
| 357.0 |
| 312.1 |
| 1 | |||||
5 |
| 4.6 |
| 3.5 |
| — |
| 15.3 |
| 14.5 |
| — | |||||
6 |
| 39.8 |
| 31.1 |
| — |
| 20.2 |
| 15.5 |
| — | |||||
固定到期日觀察名單。 | $ | 50,529.6 | $ | 45,837.6 |
| 100 | % | $ | 49,805.9 | $ | 44,745.4 |
| 100 | % | |||
155
我們通過指定“問題證券”、“潛在問題證券”和“重組證券”來監測固定期限的信用質量的任何下降。我們將我們固定期限投資組合中的問題證券定義為證券：(I)在違約或認為短期內即將違約的情況下支付本金和/或利息的證券，或(Ii)由收購此類證券後進入破產程序的公司發行的證券。我們將我們固定期限投資組合中的潛在問題證券定義為包括在內部“觀察名單”上的證券，該證券的管理層擔心發行人遵守當前債務償付條款的能力，並可能導致該證券成為問題或被重組。決定是否將執行中的固定期限證券歸類為潛在問題，需要我們的管理層對未來可能的行業狀況和發行人的發展做出重大的主觀判斷。我們在我們的固定期限投資組合中將重組證券定義為已向借款人授予與借款人財務困難有關的特許權的證券，否則不會考慮這些特許權。我們確定，在新條件下實現的經濟價值比通過清算或其他處置實現的經濟價值更大的情況下，應進行重組，並可能涉及合同現金流的變化。如果重組現金流量的現值低於重組資產的當前成本，則已實現資本損失計入淨收益，並建立新的成本基礎。
下表列出了我們的固定期限投資組合的總賬面價值，以及它的問題、潛在問題和所指時期的重組固定期限。
2023年6月30日2022年12月31日
(單位：百萬美元)
總固定到期日 | 問題固定期限(1) | |||||||||||
| 潛在問題固定到期日 |
| 總問題、潛在問題和重組的固定期限 |
| 總問題、潛在問題和重組固定期限佔固定期限總額的10% |
| 問題固定到期日賬面金額是扣除信貸損失估值撥備後的淨額。 | |||||
目錄表 | 固定到期日信貸損失。 | 在每個報告期內，包括首席投資官、我們的投資組合經理、指定的分析師和投資會計代表在內的一組個人會審查所有證券，以確定是否存在信用損失。分析的重點是每個發行人及時償還債務的能力。分析和我們的決定的正式文件是由管理層準備和批准的。關於我們識別和評估有信用損失的證券的程序的更多細節，請參見第1項。“財務報表，未經審計簡明綜合財務報表附註，附註3，投資”，標題為“信貸損失準備”。 | 當我們不打算出售證券時，我們不會認為有未實現損失的證券因信貸而價值下降，我們更不可能被要求在攤銷成本收回之前出售證券，攤銷成本可能是到期日，我們預計將收回攤餘成本基礎。然而，我們確實在某些情況下出售證券，例如當我們有證據表明發行人的信譽發生變化時，當我們預期證券未來的相對錶現不佳時，當監管要求的變化修改了什麼構成允許投資或所持投資的最高水平時，或當資本要求增加或債務證券的風險權重發生變化時。銷售既有得也有失。 | 在監測信貸損失和確定信貸損失準備金的過程中，存在許多重大風險和不確定因素。這些風險和不確定性包括：(1)我們對發行人履行所有合同義務的能力的評估將根據發行人信用特徵的變化而改變的風險，(2)經濟前景將比預期的更差或對發行人的影響比預期更大的風險，(3)我們的投資專業人員根據發行人提供的財務報表中的欺詐或錯誤陳述信息做出決定的風險，以及(4)我們獲得的新信息或其他事實和情況的變化導致我們改變意圖，在收回攤銷成本之前不出售證券的風險。這些情況中的任何一種都可能導致在未來一段時間內計入淨利潤。 | ||||||||
截至2023年6月30日及2022年6月30日止三個月的已實現淨虧損分別為2,630萬美元及1,460萬美元，截至2023年6月30日及2022年6月30日止六個月的已實現淨虧損分別為4,200萬美元及1,960萬美元。 | ||||||||||||
1 | $ | 4,296.2 | $ | 3,751.1 | $ | 4,340.6 | $ | 3,801.5 | ||||
2 |
| 70.4 |
| 53.9 |
| 70.8 |
| 55.8 | ||||
3 |
| 5.5 |
| 3.8 |
| 2.2 |
| 1.9 | ||||
4 |
| 0.5 |
| 0.8 |
| 3.9 |
| 2.4 | ||||
5 |
| — |
| — |
| — |
| — | ||||
6 |
| 0.6 |
| 0.3 |
| 0.6 |
| 0.3 | ||||
目錄表 | $ | 4,373.2 | $ | 3,809.9 | $ | 4,418.1 | $ | 3,861.9 | ||||
| (1) | 固定到期日可供出售 |
下表列出了截至所示期間，我們按行業類別可供出售的固定到期日。2023年6月30日
毛收入
| 毛收入 |
| 津貼 |
| |||
攤銷 |
| ||||||
未實現 | $ | 45,837.6 | $ | 44,745.4 | |||
未實現 | $ | 26.7 | $ | 20.9 | |||
獲得學分 |
| 48.9 |
| 21.8 | |||
攜帶 | $ | 75.6 | $ | 42.7 | |||
成本 |
| 0.16 | % |
| 0.10 | % | |
| (1) | 利得 |
156
損失
損失 金額
(單位：百萬美元)
金融學-銀行業
財務主管-經紀業務
157
財務報告-財務公司
金融主管--金融其他
金融行業--保險
金融界--房地產投資信託基金(REITs) | |||||||||||||||
|
| 工業--基礎工業 |
| 工業產品--資本貨物 | 工業技術-通信 |
| |||||||||
工業行業--週期性消費 | 工業行業--非週期性消費 | 工業能源--能源 | 工業企業--其他 | 工業技術--技術 | |||||||||||
工業安全-交通運輸 | 公用事業公司-電力公司 | 公用事業公司-天然氣 | 公用事業-其他 | 政府擔保 | |||||||||||
公司證券總額 | |||||||||||||||
住房抵押貸款支持的傳遞證券 | $ | 2,130.2 | $ | 2.4 | $ | 206.7 | $ | — | $ | 1,925.9 | |||||
商業抵押貸款支持證券 |
| 712.7 |
| 3.3 |
| 84.6 | — |
| 631.4 | ||||||
住房抵押貸款債券 |
| 346.5 |
| — |
| 62.3 | — |
| 284.2 | ||||||
資產支持證券--房屋淨值(1) |
| 1,245.3 |
| 7.4 |
| 160.9 | — |
| 1,091.8 | ||||||
資產支持證券-所有其他 |
| 1,847.2 |
| 22.1 |
| 182.7 | — |
| 1,686.6 | ||||||
債務抵押債券--信貸 |
| 1,734.0 |
| 0.1 |
| 234.6 | — |
| 1,499.5 | ||||||
債務抵押債券-CMBS |
| 1,228.9 |
| 12.8 |
| 104.2 | — |
| 1,137.5 | ||||||
債務抵押債券-貸款 |
| 1,457.6 |
| 7.6 |
| 133.9 | — |
| 1,331.3 | ||||||
抵押貸款支持證券和其他資產支持證券總額 |
| 2,276.5 |
| 42.8 |
| 201.8 | — |
| 2,117.5 | ||||||
美國政府和機構 |
| 1,196.6 |
| 2.3 |
| 118.4 | 3.8 |
| 1,076.7 | ||||||
國家和政治分區 |
| 3,122.1 |
| 14.4 |
| 245.4 | — |
| 2,891.1 | ||||||
非美國政府 |
| 1,966.9 |
| 41.0 |
| 147.6 | — |
| 1,860.3 | ||||||
總固定到期日，可供出售 |
| 700.4 |
| 1.0 |
| 46.5 | — |
| 654.9 | ||||||
這些敞口都與次級抵押貸款有關。 |
| 1,401.7 |
| 5.6 |
| 130.8 | — |
| 1,276.5 | ||||||
目錄表 |
| 1,595.7 |
| 5.1 |
| 162.9 | — |
| 1,437.9 | ||||||
2022年12月31日 |
| 2,772.0 |
| 13.6 |
| 343.0 | — |
| 2,442.6 | ||||||
毛收入 |
| 380.8 |
| 1.0 |
| 56.7 | — |
| 325.1 | ||||||
毛收入 |
| 248.4 |
| — |
| 35.7 | — |
| 212.7 | ||||||
津貼 |
| 170.5 |
| 9.7 |
| 14.2 | — |
| 166.0 | ||||||
攤銷 |
| 26,534.0 |
| 192.2 |
| 2,672.9 | 3.8 |
| 24,049.5 | ||||||
未實現 |
| 2,746.9 |
| — |
| 189.1 | — |
| 2,557.8 | ||||||
未實現 |
| 4,312.3 |
| — |
| 563.3 | — |
| 3,749.0 | ||||||
獲得學分 |
| 3,515.9 |
| 1.9 |
| 449.7 | 0.1 |
| 3,068.0 | ||||||
攜帶 |
| 69.0 |
| 2.6 |
| 4.1 | — |
| 67.5 | ||||||
成本 |
| 2,090.1 |
| — |
| 113.5 | — |
| 1,976.6 | ||||||
利得 |
| 16.7 |
| — |
| 5.4 | — |
| 11.3 | ||||||
損失 |
| — |
| 0.1 |
| — | — |
| 0.1 | ||||||
損失 |
| 3,416.0 |
| 2.7 |
| 81.7 | — |
| 3,337.0 | ||||||
金額 |
| 16,166.9 |
| 7.3 |
| 1,406.8 | 0.1 |
| 14,767.3 | ||||||
(單位：百萬美元) |
| 1,247.3 |
| 0.2 |
| 85.7 | — |
| 1,161.8 | ||||||
金融學-銀行業 |
| 5,664.1 |
| 22.6 |
| 721.1 | — |
| 4,965.6 | ||||||
財務主管-經紀業務 |
| 411.0 |
| 17.4 |
| 41.3 | — |
| 387.1 | ||||||
財務報告-財務公司 | $ | 50,023.3 | $ | 239.7 | $ | 4,927.8 | $ | 3.9 | $ | 45,331.3 | |||||
| (1) | 金融主管--金融其他 |
158
金融行業--保險
金融界--REITs | |||||||||||||||
|
| 工業--基礎工業 |
| 工業產品--資本貨物 | 工業技術-通信 |
| |||||||||
工業行業--週期性消費 | 工業行業--非週期性消費 | 工業能源--能源 | 工業企業--其他 | 工業技術--技術 | |||||||||||
工業安全-交通運輸 | 公用事業公司-電力公司 | 公用事業公司-天然氣 | 公用事業-其他 | 政府擔保 | |||||||||||
公司證券總額 | |||||||||||||||
住房抵押貸款支持的傳遞證券 | $ | 2,396.8 | $ | 3.7 | $ | 234.6 | $ | — | $ | 2,165.9 | |||||
商業抵押貸款支持證券 |
| 667.3 |
| 1.6 |
| 88.4 |
| — |
| 580.5 | |||||
住房抵押貸款債券 |
| 338.6 |
| — |
| 61.9 |
| — |
| 276.7 | |||||
資產支持證券--房屋淨值(1) |
| 1,120.5 |
| 1.5 |
| 162.6 |
| — |
| 959.4 | |||||
資產支持證券-所有其他 |
| 1,882.8 |
| 27.2 |
| 190.9 |
| — |
| 1,719.1 | |||||
債務抵押債券--信貸 |
| 1,785.4 |
| 0.4 |
| 237.6 |
| — |
| 1,548.2 | |||||
債務抵押債券-CMBS |
| 1,220.6 |
| 10.6 |
| 116.7 |
| — |
| 1,114.5 | |||||
債務抵押債券-貸款 |
| 1,518.7 |
| 5.5 |
| 158.5 |
| — |
| 1,365.7 | |||||
抵押貸款支持證券和其他資產支持證券總額 |
| 2,286.8 |
| 47.4 |
| 219.1 |
| — |
| 2,115.1 | |||||
美國政府和機構 |
| 1,216.9 |
| 5.5 |
| 135.0 |
| — |
| 1,087.4 | |||||
國家和政治分區 |
| 3,329.2 |
| 15.4 |
| 292.9 |
| — |
| 3,051.7 | |||||
非美國政府 |
| 1,872.0 |
| 39.9 |
| 159.2 |
| — |
| 1,752.7 | |||||
總固定到期日，可供出售 |
| 807.9 |
| 0.7 |
| 65.9 |
| — |
| 742.7 | |||||
這些敞口都與次級抵押貸款有關。 |
| 1,392.8 |
| 2.6 |
| 153.1 |
| — |
| 1,242.3 | |||||
在截至2023年6月30日的49.278億美元的未實現虧損總額中，1260萬美元的虧損歸因於計劃在一年或更短時間內到期的證券，3.661億美元歸因於計劃在一年至五年內到期的證券，9.103億美元歸因於計劃在五年至十年後到期的證券，22.32億美元歸因於計劃在十年後到期的證券，14.068億美元與抵押貸款支持證券和其他未按到期年分類的ABS有關。截至2023年6月30日，我們的未實現淨虧損為46.881億美元，而截至2022年12月31日的未實現淨虧損為50.604億美元。截至2023年6月30日的六個月，未實現淨虧損減少3.723億美元，這可以歸因於信貸利差收緊。 |
| 1,637.0 |
| 5.4 |
| 176.2 |
| — |
| 1,466.2 | |||||
固定到期日可供出售的未實現虧損。 |
| 2,886.8 |
| 17.8 |
| 382.2 |
| — |
| 2,522.4 | |||||
我們相信，我們的長期固定期限投資組合在行業類型以及上市和私募證券之間實現了很好的多元化。每年，我們都會將大部分淨現金流入投資級別固定期限債券。我們目前的政策是將投資於投資級以下資產的固定到期日百分比限制在15%。 |
| 389.3 |
| 0.7 |
| 58.9 |
| — |
| 331.1 | |||||
目錄表 |
| 359.8 |
| — |
| 66.3 |
| — |
| 293.5 | |||||
我們投資於私人配售的固定到期日，以提高投資組合的整體價值，增加多元化，並獲得比同等質量的公開市場證券更高的收益率。一般來説，私募提供了更廣泛的獲得管理信息的途徑，加強了經談判達成的保護性公約，提供了看漲保護功能，並在適用的情況下提供了更高水平的抵押品。然而，由於美國聯邦和州證券法的限制以及缺乏流動性的交易市場，它們通常不能自由交易。 |
| 171.8 |
| 10.3 |
| 13.3 |
| — |
| 168.8 | |||||
下表按投資級別及以下投資級別列出截至所指期間我們可供出售的固定到期日。 |
| 27,281.0 |
| 196.2 |
| 2,973.3 |
| — |
| 24,503.9 | |||||
2023年6月30日 |
| 2,348.8 |
| 5.8 | 187.6 | — | 2,167.0 | ||||||||
2022年12月31日 |
| 4,334.7 |
| — | 556.2 | — | 3,778.5 | ||||||||
毛收入 |
| 3,113.8 |
| 2.6 | 451.8 | 0.1 | 2,664.5 | ||||||||
毛收入 |
| 73.5 |
| 1.6 | 2.9 | — | 72.2 | ||||||||
津貼 |
| 1,662.1 |
| — | 125.2 | — | 1,536.9 | ||||||||
毛收入 |
| 16.8 |
| — | 5.2 | — | 11.6 | ||||||||
毛收入 |
| — |
| 0.3 | — | — | 0.3 | ||||||||
津貼 |
| 3,264.7 |
| 1.1 | 108.9 | — | 3,156.9 | ||||||||
攤銷 |
| 14,814.4 |
| 11.4 | 1,437.8 | 0.1 | 13,387.9 | ||||||||
未實現 |
| 1,443.9 |
| 0.1 | 90.2 | — | 1,353.8 | ||||||||
未實現 |
| 5,281.8 |
| 9.8 | 751.4 | — | 4,540.2 | ||||||||
獲得學分 |
| 423.0 |
| 18.8 | 44.0 | — | 397.8 | ||||||||
攜帶 | $ | 49,244.1 | $ | 236.3 | $ | 5,296.7 | $ | 0.1 | $ | 44,183.6 | |||||
| (1) | 攤銷 |
未實現
未實現 獲得學分
159
攜帶
成本
利得
損失 | 損失 | |||||||||||||||||||||||||||||
|
| 金額 |
| 成本 |
| 利得 |
|
|
| 損失 |
| 損失 |
| 金額 |
| |||||||||||||||
(單位：百萬美元) | 投資級： | 公眾 | 私 | 投資級別以下： | 公眾 | 私 | 固定債券總到期日，可供出售 | 截至2023年6月30日和2022年12月31日，包括在公開類別中的證券分別為116.629億美元和108.292億美元，受1933年證券法第144A條規定的某些持有期和轉售限制。 | 下表列出了我們可供出售的固定到期日的公允價值和未實現虧損總額，其中信貸損失準備金尚未按投資類別和個別證券在2023年6月30日和2022年12月31日處於持續未實現虧損狀態的時間長度進行記錄。 | |||||||||||||||||||||
2023年6月30日 | 少於 | 大於或 | 12個月 | 相當於12個月 | 總計 | 毛收入 | 毛收入 | 毛收入 | 公平 | |||||||||||||||||||||
未實現 | ||||||||||||||||||||||||||||||
公平 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| |||||||||||||
未實現 | $ | 37,228.3 | $ | 193.3 | $ | 3,658.0 | $ | 0.1 | $ | 33,763.5 | $ | 37,338.9 | $ | 217.2 | $ | 3,951.8 | $ | 0.1 | $ | 33,604.2 | ||||||||||
公平 |
| 9,687.0 |
| 38.7 |
| 1,036.1 | — |
| 8,689.6 |
| 8,752.7 | 11.2 | 1,070.8 | — | 7,693.1 | |||||||||||||||
未實現 |
|
|
|
|
| |||||||||||||||||||||||||
價值 |
| 1,541.1 |
| 4.0 |
| 206.4 | — |
| 1,338.7 |
| 1,728.2 | 5.5 | 245.3 | — | 1,488.4 | |||||||||||||||
損失 |
| 1,566.9 |
| 3.7 |
| 27.3 | 3.8 |
| 1,539.5 |
| 1,424.3 | 2.4 | 28.8 | — | 1,397.9 | |||||||||||||||
價值 | $ | 50,023.3 | $ | 239.7 | $ | 4,927.8 | $ | 3.9 | $ | 45,331.3 | $ | 49,244.1 | $ | 236.3 | $ | 5,296.7 | $ | 0.1 | $ | 44,183.6 | ||||||||||
損失
價值
損失 | ||||||||||||||||||
(單位：百萬美元) | 固定期限，可供出售(1)： | |||||||||||||||||
美國政府和機構 | 非美國政府 | 國家和政治分區 | ||||||||||||||||
|
| 公司 |
|
| 住房抵押貸款支持的傳遞證券 |
|
| 商業抵押貸款支持證券 | ||||||||||
債務抵押債券(CDO)(2) | 其他債務 | 總固定到期日，可供出售 | 已計入信用損失準備的可供出售證券的公允價值和未實現虧損總額不包括在內。 | 主要由擔保公司貸款支持的抵押貸款債券組成。 | 目錄表 | |||||||||||||
2022年12月31日 | 少於 | 大於或 | 12個月 | 相當於12個月 | 總計 | |||||||||||||
毛收入 | ||||||||||||||||||
毛收入 | ||||||||||||||||||
毛收入 | $ | 529.9 | $ | 14.8 | $ | 616.2 | $ | 70.8 | $ | 1,146.1 | $ | 85.6 | ||||||
公平 |
| 61.4 |
| 2.2 |
| 201.3 |
| 39.1 |
| 262.7 |
| 41.3 | ||||||
未實現 |
| 976.0 |
| 39.3 | 3,381.1 | 681.7 | 4,357.1 | 721.0 | ||||||||||
公平 | 5,153.5 | 210.0 | 14,821.3 | 2,463.1 | 19,974.8 | 2,673.1 | ||||||||||||
未實現 |
| 1,158.9 |
| 24.7 | 1,147.7 | 166.8 | 2,306.6 | 191.5 | ||||||||||
公平 |
| 366.9 |
| 12.1 | 3,324.3 | 547.2 | 3,691.2 | 559.3 | ||||||||||
未實現 |
| 583.7 |
| 6.5 | 2,522.0 | 80.5 | 3,105.7 | 87.0 | ||||||||||
價值 |
| 1,695.2 |
| 47.5 | 3,070.1 | 520.0 | 4,765.3 | 567.5 | ||||||||||
損失 | $ | 10,525.5 | $ | 357.1 | $ | 29,084.0 | $ | 4,569.2 | $ | 39,609.5 | $ | 4,926.3 | ||||||
| (1) | 價值 |
| (2) | 損失 |
160
價值
損失 | ||||||||||||||||||
(單位：百萬美元) | 固定期限，可供出售(1)： | |||||||||||||||||
美國政府和機構 | 非美國政府 | 國家和政治分區 | ||||||||||||||||
|
| 公司 |
|
| 住房抵押貸款支持的傳遞證券 |
|
| 商業抵押貸款支持證券 | ||||||||||
債務抵押債券(CDO)(2) | 其他債務 | 總固定到期日，可供出售 | 已計入信用損失準備的可供出售證券的公允價值和未實現虧損總額不包括在內。 | 主要由擔保公司貸款支持的抵押貸款債券組成。 | 按揭貸款 | |||||||||||||
抵押貸款包括房地產商業抵押貸款和住房抵押貸款。有關住宅按揭貸款的進一步詳情，請參閲第1項。“財務報表，未經審計的簡明綜合財務報表附註，附註3，投資”，標題為“應收賬款融資”。 | 商業抵押貸款。 | 我們一般按成本報告房地產商業按揭貸款，按保費攤銷和應計折扣調整，按利息方法計算並扣除估值免税額後計算。 | 商業按揭貸款在我們的投資策略中扮演重要角色，包括： | 與其他投資選擇相比，提供強大的風險調整後的相對價值； | 提高總回報和 | |||||||||||||
提供戰略投資組合多元化。 | ||||||||||||||||||
因此，我們一直專注於構建高質量的抵押貸款組合。我們的投資組合一般由按揭成數保守、還本付息較高的按揭貸款及信貸租賃較強的一般用途物業組成。 | ||||||||||||||||||
我們的商業抵押貸款組合主要包括完全或接近完全租賃的物業的無追索權、固定利率抵押貸款。按揭組合主要包括寫字樓物業、公寓、穩固的零售物業和一般用途的工業物業。 | $ | 1,142.3 | $ | 48.4 | $ | 181.5 | $ | 41.8 | $ | 1,323.8 | $ | 90.2 | ||||||
我們的商業抵押貸款組合因地理位置和特定的抵押品財產類型而多樣化。截至2023年6月30日和2022年12月31日，加利福尼亞州的商業抵押貸款分別佔我們未計估值津貼的商業抵押貸款組合的25%和26%。因此，我們面臨着可能影響該地區的災難風險造成的潛在損失，例如地震。像其他貸款人一樣，我們一般不要求為我們發放商業抵押貸款的房產投保地震保險。然而，對於加州的房產，我們獲得了一份針對每一處房產的工程報告。該報告評估了建築的設計規格，是否進行了升級以滿足抗震建築規範，以及各種不同地震事件可能造成的最大損失。我們還獲得了一份報告，通過建築和地理斷層線評估了我們的商業抵押貸款組合在各種地震事件下可能遭受的損失。 |
| 253.1 |
| 38.1 |
| 17.2 |
| 6.1 |
| 270.3 |
| 44.2 | ||||||
目錄表 |
| 3,703.9 | 625.8 | 382.6 | 125.6 | 4,086.5 | 751.4 | |||||||||||
在我們的商業抵押貸款組合中，典型的借款人是單一目的實體或單一資產實體。截至2023年6月30日和2022年12月31日，未償還商業按揭貸款總額為595筆和656筆，其中截至2023年6月30日和2022年12月31日本金餘額低於1,000萬美元的貸款分別佔39%和43%。截至2023年6月30日和2022年12月31日，我們商業抵押貸款組合的平均貸款規模分別為2260萬美元和2070萬美元。 |
| 18,548.4 | 2,352.8 | 2,407.8 | 620.4 | 20,956.2 | 2,973.2 | |||||||||||
商業抵押貸款信用監測。 | 1,149.9 | 88.7 | 573.5 | 104.5 | 1,723.4 | 193.2 | ||||||||||||
有關商業按揭貸款組合的監察和管理詳情，請參閲第(1)項。“財務報表，附註：未經審計的簡明綜合財務報表，附註3，投資”，標題為“融資應收賬款信用監測”。 |
| 2,720.5 | 352.4 | 986.6 | 201.8 | 3,707.1 | 554.2 | |||||||||||
我們將拖欠60天或更長時間的貸款、正在喪失抵押品贖回權的貸款以及借款人或破產信用租户的貸款歸類為“問題”貸款。我們將拖欠不到60天的貸款，即違約有望治癒的貸款，以及目前處於破產狀態的借款人或信用租户的貸款歸類為“潛在問題”貸款。決定是否將拖欠不到60天的貸款歸類為潛在問題，涉及管理層對借款人未來可能的經濟狀況和事態發展的重大主觀判斷。我們將原始票據利率降至低於市場水平的貸款和本金降低的貸款歸類為“重組”貸款。我們還將在原始到期日或贖回日期後一年以上以低於市場利率進行再融資的貸款視為重組。 |
| 1,813.1 | 63.9 | 1,207.2 | 50.1 | 3,020.3 | 114.0 | |||||||||||
截至2023年6月30日，我們有三筆賬面金額為5810萬美元的問題商業抵押貸款，其中我們的估值津貼為4140萬美元。我們還有兩筆賬面金額為4380萬美元的問題商業抵押貸款，截至2022年12月31日，我們還獲得了2830萬美元的估值津貼。 |
| 1,976.3 | 197.6 | 1,895.6 | 377.0 | 3,871.9 | 574.6 | |||||||||||
2023年6月30日 | $ | 31,307.5 | $ | 3,767.7 | $ | 7,652.0 | $ | 1,527.3 | $ | 38,959.5 | $ | 5,295.0 | ||||||
| (1) | 2022年12月31日 |
| (2) | (單位：百萬美元) |
商業按揭貸款總額
重組問題商業按揭貸款
總問題、潛在問題和重組商業按揭貸款總問題、潛在問題和重組商業按揭貸款佔商業按揭貸款總額的百分比
商業按揭貸款估值津貼。
| ● | 我們將商業按揭貸款估值免税額設定在被認為足以吸收投資組合內估計預期信貸損失的水平。有關商業按揭貸款估值免税額的進一步詳情，見第1項。“財務報表，未經審計的簡明綜合財務報表附註，附註3，投資”，標題為“融資應收賬款估值準備”。 |
| ● | 房地產 |
| ● | 房地產主要由商業股權房地產組成。截至2023年6月30日和2022年12月31日，我們股權房地產投資的賬面價值分別為23.489億美元和22.374億美元。我們的商業股權房地產是以全資房地產、商業抵押貸款止贖獲得的房地產和房地產合資企業的多數股權的形式持有的。 |
權益類房地產分為“為投資而持有的房地產”和“為出售而持有的房地產”。當事件或環境變化顯示資產的賬面價值可能無法收回時，為投資而持有的房地產的賬面價值通常會根據減值進行調整。此類減值調整在我們的綜合經營業績中計入已實現資本損失淨額。截至2023年6月30日止六個月或截至2022年12月31日止年度並無該等減值調整。
一旦我們確定要出售的房地產，並且它很可能會被出售，我們就將該房產歸類為持有待售。吾等訂立估值津貼，並於必要時定期修訂，以調整物業之賬面值以反映其當前賬面值或公允價值中較低者，減去相關銷售成本。截至2023年6月30日的6個月或截至2022年12月31日的年度的估值津貼沒有變化。
目錄表
161
我們利用內部和外部的研究，推薦適當的產品和地理配置，以及股票房地產投資組合的變化。我們分別和共同監控產品、地域和行業的多樣化，以確定最合適的組合。
股權房地產分佈在全國的各個地理區域。截至2023年6月30日，我們最大的股權房地產投資組合集中度在美國太平洋地區(44%)。按物業類型劃分，截至2023年6月30日，我們的密度最大的是公寓(36%)和工業(32%)。
其他投資截至2023年6月30日，我們的其他投資總額為38.15億美元，而截至2022年12月31日的投資總額為37.457億美元。其他投資包括未合併實體的權益，其中包括與風險夥伴共同擁有並由合夥人運營的房地產；贊助投資基金；公司擁有的和信託擁有的人壽保險的現金退還價值；衍生資產和其他投資。
國際投資業務
截至2023年6月30日，我們的投資資產中，有77.425億美元由信安國際業務持有。資產主要由當地信安國際聯營公司管理。由於每個地點的監管限制，每家公司都有自己的投資政策。如下表所示，國際投資資產的主要類別是固定期限。下表不包括各獨立賬户的投資資產。
| 2023年6月30日 |
| 2022年12月31日 |
| |||
攜帶 |
| ||||||
百分比 | $ | 13,372.2 | $ | 13,487.5 | |||
攜帶 | 16.7 | 15.5 | |||||
百分比 | $ | 16.7 | $ | 15.5 | |||
金額 |
| 0.12 | % | 0.11 | % | ||
佔總數的1%金額
佔總數的1%
(單位：百萬美元)
固定期限
股權證券
162
按揭貸款
房地產
政策性貸款
其他投資：
直接融資租賃
對未合併經營實體的投資
衍生資產及其他投資
總投資資產 | 現金和現金等價物 |
| |||||||||
| 投資資產和現金總額 |
| 某些地區的監管規定要求投資於我們管理的基金。這些必要的監管投資在我們的綜合財務狀況表中被歸類為股權證券，所有按市值計價的變化都反映在淨投資收入中。我們的投資主要由客户活動決定，所有投資業績都由我們保留。 |
| 第3項：關於市場風險的定量和定性披露 |
| 市場風險暴露與風險管理 |
| |||
市場風險是指由於市場利率和價格的不利波動而蒙受損失的風險。我們的主要市場風險敞口是利率、股票市場和外匯匯率。積極管理市場風險是我們運作中不可或缺的一部分。我們使用幾種方法在既定的風險承受範圍內管理我們的整體市場風險敞口，包括： | 重新平衡我們現有的資產或負債組合； | 控制新收購資產和負債的風險結構 | 使用衍生工具調整現有資產或負債或預期購買資產的市場風險特徵。 |
| |||||||
目錄表 |
| ||||||||||
利率風險 |
| $ | 3,097.5 |
| 40 | % | $ | 3,110.9 |
| 42 | % |
利率風險是指由於利率的不利變化而造成的經濟損失的風險。利率風險主要來自我們持有的對利息敏感的資產和負債。利率的變化影響了我們業務的許多方面，包括但不限於： |
| 1,192.2 |
| 15 |
| 1,165.4 |
| 16 | |||
我們投資資產的收益率； |
| 1,045.6 | 14 |
| 952.7 |
| 13 | ||||
我們貸記到合同人賬户餘額的利率； |
| 2.3 |
| — |
| 2.3 |
| — | |||
包含預付款選項的資產和負債現金流的時間安排； |
| 15.8 |
| — |
| 14.5 |
| — | |||
對衝我們的GMWB騎手的成本； |
|
|
|
| |||||||
貼現率，用於評估我們對長期保險和年金合同的未來保單福利的責任； |
| 708.4 |
| 9 |
| 664.4 |
| 9 | |||
用於評估我們的養老金和OPEB債務的貼現率； |
| 1,171.3 |
| 15 |
| 1,092.3 |
| 14 | |||
法定準備金和資本要求； |
| 509.4 |
| 7 |
| 439.8 |
| 6 | |||
從我們管理的固定收益資產中賺取的基於資產的費用； |
| 7,742.5 |
| 100 | % |
| 7,442.3 |
| 100 | % | |
我們長期借款的利息支出； |
| 244.1 |
|
|
| 190.6 |
|
| |||
報告單位中無形資產的公允價值 | $ | 7,986.6 |
|
| $ | 7,632.9 |
|
| |||
本公司綜合財務狀況表中按公允價值持有的金融資產和負債的公允價值。
較低的利率通常會導致較低的長期盈利能力。相反，更高的利率通常會帶來更高的長期盈利能力。然而，市場利率的增加可能會導致我們綜合財務狀況表上以公允價值持有的金融資產的價值下降。
長期利率假設變化的影響
我們根據美國公認會計原則使用長期利率假設來計算MRB、某些準備金和福利計劃債務。在設定這些假設時，我們考慮了各種因素，包括歷史經驗、新興趨勢和未來預期。我們至少每年評估一次我們的假設。由於我們假設的長期性，我們一般不會因應市場利率的短期波動而修訂我們的假設。然而，如果上述因素髮生重大變化，我們將考慮修訂我們的假設。
| ● | 降低我們的長期利率假設可能會導致MRB負債和某些準備金的增加。 |
| ● | 目錄表 |
| ● | 利率變化的影響 |
163
利率的變化或持續的低利率環境可能會導致以下影響，影響我們的財務狀況和經營業績：
利率下降或持續低利率的影響
利率上升的影響
| ● | 不利影響： |
| ● | 積極影響： |
| ● | 投資收入的減少，這可能會被我們貸記在合同持有人賬户餘額上的利息的減少部分抵消；然而，我們降低貸記利率的能力可能會受到保證的最低利率和競爭壓力的限制 |
| ● | 投資收入的增加，這可能被我們貸記在合同持有人賬户餘額上的利息的增加部分或全部抵消 |
| ● | 對衝我們GMWB車手的成本增加 |
| ● | 對衝我們GMWB車手的成本降低 |
| ● | MRB負債和某些準備金的增加 |
| ● | MRB負債和某些準備金的減少 |
| ● | 降低用於衡量長期保險和年金合同準備金的貼現率，導致我們的準備金增加 |
| ● | 用於衡量長期保險和年金合同準備金的貼現率上升，導致我們的準備金減少 |
| ● | 降低用於評估我們的養老金和OPEB債務的貼現率，導致我們的預計福利債務、定期養老金淨成本、退休後累計福利債務和定期福利淨成本增加 |
用於評估我們的養老金和OPEB債務的貼現率增加，導致我們的預計福利債務、定期養老金淨成本、退休後累計福利債務和定期福利淨成本減少
增加我們必須持有的法定資本，以及我們必須維持以支持法定儲備的資產額
我們必須持有的法定資本以及我們為支持法定儲備而必須保持的資產額的減少
我們所擁有的抵押貸款和債券的提前還款或贖回增加，這將迫使我們以較低的利率將收益再投資
164
我們所擁有的抵押貸款和債券的提前還款額或贖回額減少，這將減少我們以較高利率將收益再投資的機會
積極影響：
不利影響：
我們管理的固定收益資產的價值增加，導致我們的費用收入在短期內增加 | 我們管理的固定收益資產價值下降，導致短期內手續費收入減少 |
我們長期借款利息支出的減少，只要借款利率可調，或者我們能夠以較低的利率為債務再融資 | 我們長期借款利息支出的增加，只要借款利率可調，或者我們以更高的利率為債務再融資 |
在我們的綜合財務狀況表上以公允價值持有的某些金融資產的公允價值增加 | 綜合財務狀況表中按公允價值持有的某些金融資產的公允價值減少，如下所述 |
我們報告單位的無形資產公允價值減少，可能導致商譽或其他無形資產減值 | 我們估計，假設美國利率立即、平行地下降100個基點，將在未來12個月對該部門的税前營業收益造成(1)%至1%的影響。這一估計反映了管理層為應對利率變化而採取的常規行動的影響，例如降低我們貸記在合同持有人賬户餘額上的利率，但沒有反映管理層可能考慮的其他行動的影響，例如限制某些產品的銷售。 |
選擇立即、平行地將美國利率下調100個基點，不應被我們解讀為對未來市場事件的預測，而應被視為此類事件的影響的例證。我們的風險敞口將隨着新業務的持續投資組合交易、管理層對不斷變化的市場狀況的評估以及我們業務組合的變化而發生變化。 | 目錄表 |
如果市場利率迅速上升，隨着客户尋求獲得更高的回報，保單退保、取款和保單貸款請求可能會增加。過多的失誤可能會導致我們的DAC和其他精算餘額加速攤銷。我們可能被要求出售資產，以籌集必要的現金，以應對此類交出、提取和貸款，從而實現出售資產的資本損失。 | 有擔保的最低利率敞口 |
。下表提供了截至2023年6月30日貸記給承包人的利率與各自GMIR之間的差異的詳細信息。沒有重大手續費收入的合同，如GIC、融資協議、零售固定收益年金和有保障的養老金合同的金額不包括在內。此外，作為再保險交易的一部分進行再保險的合同的金額也不包括在內。賬户價值在退休和收入解決方案以及福利和保護部分按GMIR水平細分。 | 賬户價值：(1) |
信貸利率超過GMIR的超額收益： | 上漲至0.50% |
0.51%至1.00% | 1.01%至2.00% |
2.01%或更多 | 在GMIR |
GMIR以上 | GMIR以上 |
GMIR以上 | GMIR以上 |
總計 | (美元，單位：億美元) |
保證最低利率 |
退休和收入解決方案
最高1.00%
165
4.01%及以上
小計
利益與保護最高1.00%
4.01%及以上 |
| ||||||||||||||||||
小計 |
| ||||||||||||||||||
|
| 總計 |
| 佔總數的百分比 |
| 只包括具有GMIR和酌情貸記利率的產品的賬户價值，扣除帶有相關保單貸款的賬户價值，不包括作為再保險交易的一部分進行再保險的合同的金額。 |
| 利率上升對金融資產公允價值的影響。 |
|
| |||||||||
市場利率上升可能會導致我們綜合財務狀況表上按公允價值持有的金融資產價值下降。雖然我們的金融資產因利率變化而導致的公允價值變化可能會影響我們綜合財務狀況表中報告的權益金額，但除非我們出售投資、終止衍生頭寸、記錄信用損失準備或確定衍生工具不再是有效的對衝工具，否則這些變化不會造成經濟損益。 | 我們估計，假設立即、平行加息100個基點，將使截至2023年6月30日我們的金融資產和衍生品的報告公允淨值減少24.903億美元，而截至2022年12月31日的淨報告公允價值為24.469億美元。該估計僅反映本公司綜合財務狀況表中按公允價值報告的金融資產及衍生工具的公允價值變動。我們的綜合財務狀況表中未按公允價值報告的資產和負債--包括按揭貸款、與保險合同有關的負債、投資合同、債務和銀行存款--不在本敏感性分析之列。我們相信，免除的負債項目將在經濟上部分抵消敏感性分析中包括的金融工具的淨利率風險。單獨賬户的資產和負債也不包括在本估計中，因為任何利率風險都由單獨賬户的持有人承擔。作為與預扣資金達成的共同保險協議的一部分，支持準備金的資產不在這一估計之外，因為任何利率風險都會轉嫁給再保險人。關於公允價值計量的更多信息，見第8項。在截至2022年12月31日的年度報告Form 10-K中，“財務報表和補充數據，綜合財務報表附註，附註15，公允價值計量”。 | 目錄表 | 我們選擇立即加息100個基點，這是一個假設的利率情景，我們用來證明潛在的風險。儘管立即加息100個基點並不代表我們對未來市場變化的看法，但這是一個短期內合理可能的假設變化，説明瞭此類事件的潛在影響。雖然這一敏感性分析提供了利率敏感性的代表，但它是基於我們在某個時間點的投資組合敞口，可能不能代表未來的市場結果。這些風險敞口將因應新業務、管理層對不斷變化的市場狀況和可用投資機會的評估而進行的投資組合交易而發生變化。 | 利率風險管理 | 我們通過使用綜合風險管理框架來管理利率風險。這有助於我們在既定的限度和風險容忍度內識別、評估、監控、報告和管理我們的風險。我們的內部風險委員會監控和討論我們的風險狀況，並確定必要的行動，以減輕利率風險的影響。 |
| |||||||||||||
我們業務部門內的產品設計導致了各種不同的利率風險概況。因此，我們的業務部門使用各種不同的方法來管理其資產和負債利率風險。 |
| ||||||||||||||||||
退休業務穩定的現金流 |
|
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|
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|
|
|
|
|
|
| |||||||
*-對於穩定和可預測的現金流負債，如養老金風險轉移、WSRS和僅限投資，我們使用投資策略和對衝來緊密協調這些資產和負債現金流的現金流。免疫分析也被用於利率風險的管理。 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| |||||||
美國保險業穩定的現金流 | $ | 25.2 | $ | 4.0 | $ | 118.6 | $ | 1,084.6 | $ | 241.1 | $ | 1,473.5 | |||||||
1.01% - 2.00% |
| 3.2 | 6,204.0 | 1,197.5 | — | 1,524.8 | 8,929.5 | ||||||||||||
2.01% - 3.00% |
| 315.5 | 0.1 | 0.8 | 2.7 | — | 319.1 | ||||||||||||
3.01% - 4.00% |
| 7.7 | — | — | — | — | 7.7 | ||||||||||||
我們的保險業務在許多情況下都包含長期擔保，具有穩定和可預測的負債現金流和經常性保費。我們通過投資策略、產品授信利率、久期和內含價值敏感度分析來管理利率風險。 | 18.4 | — | — | — | — | 18.4 | |||||||||||||
信安國際 |
| 370.0 | 6,208.1 | 1,316.9 | 1,087.3 | 1,765.9 | 10,748.2 | ||||||||||||
*-我們的國際業務在當地法規和金融市場條件(例如，衍生品市場、可用資產)下運營，以實現類似的資產和負債現金流管理目標。在長期資產和衍生品市場可獲得性有限的地區，持續期差距根據每個地點的風險容忍度進行管理。 |
| ||||||||||||||||||
我們還通過我們的業務組合和戰略來限制對利率風險的敞口。我們有意限制了對投資利潤率對產品盈利至關重要的特定產品的敞口，我們繼續強調以服務費或保險費的形式產生收入的產品的銷售，並將我們面臨的利率風險降至最低。 |
| — | 1.7 | 15.9 | — | 1.4 | 19.0 | ||||||||||||
1.01% - 2.00% |
| — | — | 4.3 | 268.9 | 132.0 | 405.2 | ||||||||||||
2.01% - 3.00% |
| 62.3 | 165.9 | 193.4 | 61.6 | 0.7 | 483.9 | ||||||||||||
3.01% - 4.00% |
| 1,638.1 | 29.8 | 29.3 | 26.4 | 3.2 | 1,726.8 | ||||||||||||
提前還款風險是通過限制我們對在到期前根據發行人的選擇提前支付而不受懲罰的投資的敞口來控制的。我們還要求這些投資的額外收益，以補償發行人將行使此類選擇權的風險。提前還款風險也可以通過限制負債的銷售來控制，這些負債具有看跌或其他可以在不適當的時候行使的期權等特徵。隨着到期日的臨近，我們通過監測利率環境和評估再融資機會來管理與長期借款相關的利率風險。 |
| 38.9 | 11.7 | 3.4 | 1.5 | — | 55.5 | ||||||||||||
計劃受託人對我們的合格固定收益養老金計劃使用動態資產配置策略，隨着資金狀況的改善，該策略從戰略上將養老金計劃中越來越多的資產分配給固定收益證券。使用動態資產分配戰略的預期目的是，與類別之間的靜態資產分配相比，由於市場變動而導致的計劃資產價值的預期變化和養卹金福利債務的變化更有可能具有更大的相關性。有關更多信息，請參見第7項。“管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析--關鍵會計政策和估計--福利計劃”和項目8。在截至2022年12月31日的年度報告Form 10-K中，我們的財務報表和補充數據，合併財務報表的附註，附註12，員工和代理福利。 |
| 1,739.3 | 209.1 | 246.3 | 358.4 | 137.3 | 2,690.4 | ||||||||||||
目錄表 | $ | 2,109.3 | $ | 6,417.2 | $ | 1,563.2 | $ | 1,445.7 | $ | 1,903.2 | $ | 13,438.6 | |||||||
利用衍生工具管理利率風險。 |
| 15.7 | % | 47.7 | % | 11.6 | % | 10.8 | % | 14.2 | % | 100.0 | % | ||||||
| (1) | 我們使用或曾經使用各種衍生金融工具來管理我們對利率波動的風險敞口，包括利率掉期、利率期權、TBA遠期、債券遠期、國債遠期、掉期和期貨。我們使用利率掉期、國債遠期和期貨合約來對衝GMWB MRB價值的變化。我們使用利率互換和TBA遠期主要是為了更緊密地匹配資產和負債的利率特徵。它們可以用來改變對特定資產和負債以及整個投資組合利率的敏感度。我們使用債券遠期來確定債券在未來某個特定日期的購買價格。我們使用利率選項來管理我們資產中的提前還款風險，以及我們債務中的最低保證利率和失效風險。我們購買了掉期交易，以對衝某些資產和負債的利率敞口。 |
外幣風險外幣風險是指由於外幣匯率的不利波動而造成經濟損失的風險。這一風險來自向國際市場上的非合格機構投資者發放的外幣融資協議、外幣計價的固定期限證券和股票證券，以及我們的國際業務，包括預期現金流和潛在的收購和剝離活動。
我們估計，截至2023年6月30日，我們面臨的每種外幣匯率立即出現10%的不利變化將不會導致上文確定的外幣計價工具的公允價值淨值發生實質性變化，因為我們有效地對衝了外幣計價工具，將匯率影響降至最低，這與我們截至2022年12月31日的估計一致。然而，外幣匯率的波動確實會影響我們國際業務的分部税前營業收益和權益在綜合財務報表中的換算。
166
對於信安國際業務，我們估計，我們所面臨的每一種外幣匯率立即出現10%的不利變化，將導致截至2023年6月30日我們國際業務不包括非控股權益的總股本減少2.88億美元，或10.0%，而截至2022年12月31日，估計減少2.585億美元，或10.0%。我們估計，在截至2023年6月30日的三個月裏，我們通過國際業務受到的平均外幣匯率的10%的不利變化將導致我們國際業務的部門税前運營收益減少810萬美元，或13.0%，而截至2022年6月30日的三個月，估計減少1060萬美元，或12.0%。此外，我們估計，在截至2023年6月30日的六個月中，我們通過國際業務受到的平均外幣匯率的10%的不利變化將導致我們的國際業務部門的税前運營收益減少1760萬美元，或12.0%，而截至2022年6月30日的六個月的估計税前運營收益減少1900萬美元，或12.0%。
所有貨幣匯率立即出現10%的不利變化，不應被我們解讀為對未來市場事件的預測，而應被解釋為此類事件的潛在影響的例證。這些風險敞口將隨着我們海外業務規模和組合的變化而發生變化。
利用衍生工具管理外匯風險。
我們美國業務的融資協議和固定到期日的外幣風險通過使用貨幣互換來緩解，貨幣互換將外幣利息和本金支付互換為我們的本位幣。截至2023年6月30日和2022年12月31日，我們還沒有與外幣計價債務相關的貨幣互換協議。截至2023年6月30日和2022年12月31日，與外幣計價的固定到期日相關的貨幣互換協議名義金額分別為14.863億美元和13.898億美元。
關於我們的國際業務，為了加強我們投資組合的多樣化，我們可以投資於以不同於我們負債貨幣的貨幣計價的債券。我們使用外匯衍生品在經濟上對衝貨幣錯配。截至2023年6月30日和2022年12月31日，信安國際業務的名義互換金額分別為2.173億美元和2.449億美元。我們的信安國際業務還使用了貨幣遠期，截至2023年6月30日和2022年12月31日的名義金額分別為7.311億美元和6.725億美元。
| ● | 我們使用貨幣遠期，並使用貨幣期權來對衝與我們海外業務預期現金流相關的貨幣風險。截至2023年6月30日和2022年12月31日，我們分別持有2.053億美元和3.885億美元的名義貨幣遠期。截至2023年6月30日或2022年12月31日，沒有使用任何貨幣期權。目錄表 |
| ● | 此外，我們使用貨幣遠期來對衝我們海外業務中的淨股權投資，包括某些贊助的投資基金。截至2023年6月30日和2022年12月31日，我們分別持有名義金額為3,090萬美元和3,010萬美元的遠期貨幣。我們還在國內業務中使用貨幣遠期來對衝某些以外幣計價的投資。截至2023年6月30日和2022年12月31日，我們分別持有名義金額為5,270萬美元和3,200萬美元的遠期貨幣。 |
| ● | 股權風險股票風險是由於股票市場的不利波動而導致的經濟損失的風險。截至2023年6月30日和2022年12月31日，我們股權證券的公允價值分別為18.3億美元和17.086億美元。我們估計，股權證券價格下跌10%將導致截至2023年6月30日我們股權證券的公允價值下降1.83億美元，而截至2022年12月31日，我們股權證券的公允價值下降1.709億美元。 |
我們還面臨資產管理費因投資價格變化導致管理資產減少而減少的風險，以及參考業績計算的資產管理費可能較低的風險。
我們還存在與以下方面相關的股權風險：(1)萬能人壽合約，根據外部股票指數的變化將利息計入客户；(2)可變年金合同，其具有GMWB附加條款，允許客户在固定年限或客户一生中提取指定的年度金額，即使賬户價值降至零；(3)可變年金合同，其GMDB允許支付死亡撫卹金，即使賬户價值已降至GMDB金額以下；(4)在美國證券交易委員會註冊的年金合同，其回報與外部股票指數掛鈎；(5)投資合同，其回報受到最低合同擔保的限制。我們還面臨基於支持我們員工福利計劃的資產的股權風險。關於與這些計劃有關的股權風險的進一步討論，見項目7。在截至2022年12月31日的年度報告Form 10-K中，題為“管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析--關鍵會計政策和估計--福利計劃”。
我們估計，S指數立即下跌10%，然後每季度增長2%，將使我們的年度部門在未來12個月的税前運營收益減少約5%至8%。我們不應將S指數出現10%的不利變化解讀為對未來市場事件的預測，而應將其視為此類事件潛在影響的例證。我們的風險敞口將隨着我們業務組合的變化而發生變化。
167
與我們與S指數下跌相關的股票風險不同，我們還有與某些國內另類投資相關的股票風險。這些投資由幾個資產類別(包括對衝基金、私募股權、基礎設施和直接貸款)組成，為我們的長期負債提供了有吸引力的資產匹配，併為我們的固定收益投資創造了多樣化的好處。這些投資的風險狀況由我們的投資委員會和我們的企業風險管理部門積極監控。這些投資價值的變化將影響收益。我們估計，這些資產價值立即下降10%，然後每季度增長2%，將使我們的年度部門税前運營收益減少不到8%。選擇這些資產價值10%的不利變化不應被解釋為對未來市場事件的預測，而應被視為對這些資產價值下降的潛在影響的説明。
運用衍生工具管理股票風險。我們在經濟上對衝萬能人壽產品，通過購買與產品概況相匹配的期權或出售期權來抵消現有風險敞口，其中貸記的利息與外部股票指數掛鈎。我們使用期權和期貨對RILA敞口進行經濟對衝。我們使用期貨、期權、國債遠期和利率互換對GMWB騎手MRB敞口進行經濟對衝，其中包括利率風險和股票風險，截至2023年6月30日和2022年12月31日，名義金額分別為130.961億美元和89.504億美元。按揭證券及相關對衝工具的公允價值對金融市場情況十分敏感，而與該等項目於特定期間的公允價值變動有關的差異主要取決於該期間期末的市場情況。
目錄表
項目4.控制和程序
披露控制和程序
為了確保我們在提交給美國證券交易委員會的文件中必須披露的信息得到記錄、處理、彙總和及時報告，我們採取了披露控制程序和程序。披露控制和程序包括但不限於旨在確保我們在提交給美國證券交易委員會的報告中需要披露的信息得到積累並傳達給我們的管理層，包括我們的首席執行官和首席財務官，以便及時決定需要披露的控制和程序。
我們的首席執行官Daniel J.休斯頓和首席財務官迪安娜·D·斯特拉布爾-索索特對截至2023年6月30日的披露控制和程序進行了審查和評估，並得出結論，我們的披露控制和程序是有效的。
財務報告內部控制的變化在上一財季，我們對財務報告的內部控制沒有發生任何變化，這對我們的財務報告內部控制產生了重大影響，或有合理的可能性對其產生重大影響。
第二部分--其他資料
項目2.法律訴訟
168
關於法律程序的披露可見第一部分，第1項。“財務報表，未經審計的簡明綜合財務報表附註，附註14，或有事項、擔保和賠償”，標題為“訴訟和監管或有事項”，在此引用作為參考。
項目1A.風險因素
除本報告所載的其他資料外，還應考慮第一部分第1A項中討論的因素。在截至2022年12月31日的年度報告Form 10-K中的“風險因素”。如果這些因素中的任何一個發生，都可能對我們的業務、財務狀況或未來業績產生重大不利影響，並可能導致實際結果與本報告中前瞻性陳述中表達的結果大不相同。我們在截至2022年12月31日的Form 10-K年度報告中討論的風險因素方面沒有實質性變化。
目錄表
第二項股權證券的未經登記的銷售和收益的使用
發行人購買股票證券
下表列出了我們在所示期間的普通股購買活動的金額。
最高限額：美元
總人數：
中國股票的價值評估購買了股份
169
這可能還沒有實現。
總人數：
平均值
作為公開討論的一部分
在以下條件下購買的產品
股票
付出的代價
宣佈
這些計劃(中)
期間
已購買(1)
每股收益
170
節目
百萬美元)(2)
2023年1月1日-2023年1月31日
2023年2月1日-2023年2月28日
2023年3月1日-2023年3月31日 | ||||||||||
2023年4月1日-2023年4月30日 | 2023年5月1日-2023年5月31日 | |||||||||
2023年6月1日-2023年6月30日 | 總計 | |||||||||
包括用於執行某些股票激勵獎勵的普通股數量和作為公開宣佈的計劃的一部分購買的股票。 | 2022年1月，我們的董事會批准了一項高達16億美元的已發行普通股回購計劃，該計劃尚未到期。 | 項目5.其他信息 | 在……上面 | |||||||
2023年4月3日 | 羅伯託·沃克 | ，我們的前輩 | 常務副祕書長總裁、總裁 | |||||||
已終止拉丁美洲校長的 |
| 規則10B5-1 |
| 旨在滿足以下正面抗辯的交易安排 |
| 規則第10B5-1(C)條 |
| 它最初是在 | ||
2023年2月24日 |
| 673,543 | $ | 87.99 | 673,543 | $ | 930.0 | |||
，出售最高可達 |
| 907,130 | $ | 89.61 | 580,602 | $ | 877.7 | |||
在2023年8月23日之前，我們普通股的股份(包括為購買股票而行使的股票期權)。 |
| 547,054 | $ | 87.06 | 449,119 | $ | 838.8 | |||
目錄表 | 728,248 | $ | 74.84 | 725,154 | $ | 784.5 | ||||
項目6.展品 | 606,186 | $ | 70.92 | 599,336 | $ | 742.0 | ||||
本文以引用方式併入本文 | 48,442 | $ | 68.35 | 47,680 | $ | 738.7 | ||||
展品編號 |
| 3,510,603 | 3,075,434 |
| ||||||
| (1) | 描述 |
| (2) | 表格 |
文件日期
Daniel·J·休斯頓證書
171
內聯XBRL分類擴展演示文稿Linkbase文檔
101.DEF
內聯XBRL分類擴展定義Linkbase文檔 | ||||||
信安金融股份有限公司的S截至2023年6月30日的10-Q表格季度報告的封面以iXBRL格式幷包含在附件101中。 |
| 目錄表 |
| 簽名 |
| 根據1934年《證券交易法》的要求，註冊人已正式促使本報告由正式授權的簽署人代表其簽署。 |
31.1 | 主要金融集團Inc. | |||||
31.2 | 日期：2023年8月2日 | |||||
32.1 | 通過 | |||||
32.2 | /S/迪安娜·D·斯特拉布爾-索索爾特 | |||||
迪安娜·D·斯特拉布爾-索索特 | 常務副總裁兼首席財務官 | |||||
正式授權的幹事、首席財務官和首席會計官 | Inline XBRL Taxonomy Extension Schema Document | |||||
101.CAL | Inline XBRL Taxonomy Extension Calculation Linkbase Document | |||||
101.LAB | Inline XBRL Taxonomy Extension Label Linkbase Document | |||||
101.PRE | Inline XBRL Taxonomy Extension Presentation Linkbase Document | |||||
101.DEF | Inline XBRL Taxonomy Extension Definition Linkbase Document | |||||
104 | The cover page from Principal Financial Group, Inc.’s Quarterly Report on Form 10-Q for the period ended June 30, 2023 formatted in iXBRL and contained in Exhibit 101. | |||||
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Table of Contents
SIGNATURE
Pursuant to the requirements of the Securities Exchange Act of 1934, the registrant has duly caused this report to be signed on its behalf by the undersigned thereunto duly authorized.
PRINCIPAL FINANCIAL GROUP, INC. | ||
Dated: August 2, 2023 | By | /s/ Deanna D. Strable-Soethout |
Deanna D. Strable-Soethout | ||
Executive Vice President and Chief Financial Officer | ||
Duly Authorized Officer, Principal Financial Officer, and Principal Accounting Officer | ||
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