| 第 2 項。 |
管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析
|
概述
管理層對公司財務狀況和經營業績的討論和分析（“MD&A”）應與其簡明合併財務報表
和相關附註一起閲讀。本MD&A的各個部分都包含前瞻性陳述，所有這些陳述均基於當前的預期，不確定性和風險因素可能會受到不確定性和風險因素的不利影響（在本文件
和公司2022財年的10-K表格中列出），這可能會導致實際業績與這些預期存在重大差異。見 “前瞻性陳述”。
我們幾乎將所有的光掩模出售給半導體設計師和製造商以及FPD製造商。Photomask 技術還被應用於其他
高性能電子產品的製造，例如光子學、微電子機械繫統和某些納米技術應用。我們的銷售週期與新的半導體和顯示器
設計和應用的開發和發佈緊密交織在一起，尤其是因為它們與半導體行業向更先進的產品創新、設計方法和製造工藝的遷移有關。對光掩模的需求主要取決於設計活動
，而不是使用光掩模技術製造的產品的銷售量。因此，半導體或顯示器銷售的增加並不一定會導致光掩膜銷售的相應增長。但是，減少使用
定製集成電路、降低設計複雜度、半導體制造或設計技術或方法的其他變化，或者放緩新的半導體或顯示器設計的推出，可能會減少對光掩膜
的需求，即使對半導體和顯示器的需求增加。半導體、顯示器和光掩模設計和生產方法的進步將實現器件性能的負擔從光刻技術轉移出去，也可能減少對光掩模的需求。從歷史上看，微電子行業一直動盪不定，設計活動週期性下滑和放緩。除其他外，這些負面趨勢的特點是產品
需求減少、產能過剩和銷售價格加速下跌，隨之而來的是收入和盈利能力受到影響。
我們通常需要在短時間內（有時是在二十四小時內）配送買家的訂單。這會導致積壓的待辦事項最少，FPD 光掩模通常需要兩到三週
個待辦事項，而離子色譜光罩則需要一到兩週的積壓。但是，對某些集成電路光掩模的需求已超出該行業在傳統時期內的供應能力；因此，對於某些產品，積壓的產品可能延長到長達兩到三個月。
全球半導體和FPD行業是由終端市場推動的，這些市場與消費者驅動的高性能設備應用密切相關，包括但不限於
移動顯示設備、移動通信和計算解決方案。儘管我們無法精確地預測該行業向下一代技術節點批量生產過渡的時機，也無法精確地預測上升和下降週期的時機，但我們認為，這種過渡和週期將持續到未來，對我們的業務、財務狀況和經營業績產生有利和不利的影響。我們相信，在這些
環境中保持成功的能力取決於我們能否實現成為服務和技術領導者以及高效解決方案供應商的目標，我們認為這將使我們能夠持續對我們的全球基礎設施進行再投資。
COVID-19 疫情的影響
在整個 COVID-19 疫情期間，我們所有的設施都繼續運營。但是，自2019年日曆年底首次發現疫情後不久，疫情就以多種方式對我們的
業務產生了影響，包括客户關閉，導致新的光掩膜設計發佈延遲，以及旅行限制，延遲了工具的安裝和維修。到目前為止，我們還沒有遇到嚴重的原材料短缺
；但是，供應鏈中斷可能會延遲或阻止我們完成客户的訂單。
在某些設施，無需在現場維持生產的員工曾在不同時間進行遠程辦公 ‒ 要麼由我們自行決定，要麼根據政府的授權。
這些措施的實施並未對我們的運營產生重大影響。
運營結果
截至2023年7月30日的三個月
下表顯示了以收入百分比表示的選定運營信息。由於四捨五入，柱子可能不足。
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三個月已結束
|
|
|
九個月已結束
|
|
| |
|
7月30日
2023
|
|
|
4月30日
2023
|
|
|
7月31日
2022
|
|
|
7月30日
2023
|
|
|
7月31日
2022
|
|
|
收入
|
|
|
100.0
|
%
|
|
|
100.0
|
%
|
|
|
100.0
|
%
|
|
|
100.0
|
%
|
|
|
100.0
|
%
|
|
銷售商品的成本
|
|
|
61.3
|
|
|
|
61.4
|
|
|
|
61.9
|
|
|
|
62.2
|
|
|
|
65.2
|
|
|
毛利
|
|
|
38.7
|
|
|
|
38.6
|
|
|
|
38.1
|
|
|
|
37.8
|
|
|
|
34.8
|
|
| |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
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|
|
運營費用：
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|
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|
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|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
銷售、一般和管理
|
|
|
8.0
|
|
|
|
7.8
|
|
|
|
7.3
|
|
|
|
7.9
|
|
|
|
7.9
|
|
|
研究和開發
|
|
|
1.6
|
|
|
|
1.5
|
|
|
|
1.9
|
|
|
|
1.5
|
|
|
|
2.3
|
|
|
營業收入
|
|
|
29.1
|
%
|
|
|
29.2
|
%
|
|
|
29.0
|
%
|
|
|
28.3
|
%
|
|
|
24.6
|
%
|
| |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
其他運營費用，淨額
|
|
|
-0.4
|
|
|
|
5.9
|
|
|
|
1.7
|
|
|
|
-0.3
|
|
|
|
2.7
|
|
| |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
所得税準備金前的收入
|
|
|
28.7
|
|
|
|
35.2
|
|
|
|
30.6
|
|
|
|
28.1
|
|
|
|
27.3
|
|
| |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
所得税準備金
|
|
|
7.2
|
|
|
|
9.3
|
|
|
|
8.3
|
|
|
|
7.5
|
|
|
|
7.1
|
|
| |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
淨收入
|
|
|
21.5
|
|
|
|
25.8
|
|
|
|
22.4
|
|
|
|
20.5
|
|
|
|
20.2
|
|
| |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
歸屬於非控股權益的淨收益
|
|
|
9.5
|
|
|
|
8.4
|
|
|
|
8.2
|
|
|
|
8.4
|
|
|
|
6.9
|
|
| |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
歸屬於Photronics, Inc.股東的淨收益
|
|
|
12.0
|
%
|
|
|
17.4
|
%
|
|
|
14.2
|
%
|
|
|
12.2
|
%
|
|
|
13.3
|
%
|
注意： 除非另有説明，否則以下討論中包含的所有表格比較均為截至2023年7月30日（23財年第三季度）、2023年4月30日（2023財年第二季度）和2022年7月31日（2022財年第三季度）的三個月，以及截至2023年7月30日（2023財年年初至今）和2022年7月31日（2022財年年初至今）的三個月，以百萬美元為單位。由於四捨五入，柱子可能不足。
收入
我們的季度收入可能會受到客户的季節性購買行為的影響。因此，在我們財年的第一季度，北美、歐洲和亞洲的假日期間，對我們產品的需求通常會減少，因為我們的一些客户在這些時期減少了開發，從而減少了購買活動。
下表顯示了2023財年第三季度以及2023財年年初至今的分解收入與前一個報告期的收入相比的變化。
按產品類型劃分的季度收入變化
| |
|
23 財年第 3 季度與 23 財年第二季度對比
|
|
|
23 財年第 3 季度與 22 財年第三季度對比
|
|
|
23 財年年初至今 22 財年年初至今
|
|
| |
|
收入在
23 財年第 3 季度
|
|
|
增加
（減少）
|
|
|
百分比
改變
|
|
|
增加
（減少）
|
|
|
百分比
改變
|
|
|
收入在
23 財年年初至今
|
|
|
增加
(減少)
|
|
|
百分比
改變
|
|
|
我知道了
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
高端*
|
|
$
|
45.3
|
|
|
$
|
1.4
|
|
|
|
3.2
|
%
|
|
$
|
(7.4
|
)
|
|
|
-14.0
|
%
|
|
$
|
137.2
|
|
|
$
|
(13.7
|
)
|
|
|
-9.1
|
%
|
|
主流
|
|
|
117.8
|
|
|
|
(5.3
|
)
|
|
|
-4.3
|
%
|
|
|
9.3
|
|
|
|
8.5
|
%
|
|
|
349.5
|
|
|
|
63.7
|
|
|
|
22.3
|
%
|
| |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
道達爾 IC
|
|
$
|
163.1
|
|
|
$
|
(3.9
|
)
|
|
|
-2.3
|
%
|
|
$
|
1.9
|
|
|
|
1.2
|
%
|
|
|
486.7
|
|
|
$
|
50.0
|
|
|
|
11.4
|
%
|
| |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
FPD
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
高端*
|
|
$
|
50.0
|
|
|
$
|
(1.9
|
)
|
|
|
-3.7
|
%
|
|
$
|
(0.7
|
)
|
|
|
-1.4
|
%
|
|
$
|
147.6
|
|
|
$
|
4.0
|
|
|
|
2.8
|
%
|
|
主流
|
|
|
11.1
|
|
|
|
0.7
|
|
|
|
7.0
|
%
|
|
|
3.1
|
|
|
|
38.5
|
%
|
|
|
30.3
|
|
|
|
(3.6
|
)
|
|
|
-10.7
|
%
|
| |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
FPD 總數
|
|
$
|
61.1
|
|
|
$
|
(1.2
|
)
|
|
|
-1.9
|
%
|
|
$
|
2.4
|
|
|
|
4.0
|
%
|
|
$
|
177.9
|
|
|
$
|
0.4
|
|
|
|
0.2
|
%
|
| |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
總收入
|
|
$
|
224.2
|
|
|
$
|
(5.1
|
)
|
|
|
-2.2
|
%
|
|
$
|
4.3
|
|
|
|
1.9
|
%
|
|
$
|
664.6
|
|
|
$
|
50.3
|
|
|
|
8.2
|
%
|
* 高端光掩膜的平均銷售價格 (ASP) 通常高於主流產品。
按地域來源劃分的季度收入變化**
| |
|
23 財年第 3 季度與 23 財年第二季度對比
|
|
|
23 財年第 3 季度與 22 財年第三季度對比
|
|
|
來自 YTD22 的 23 財年年初至今
|
|
| |
|
收入在
23 財年第 3 季度
|
|
|
增加
（減少）
|
|
|
百分比
改變
|
|
|
增加
（減少）
|
|
|
百分比
改變
|
|
|
收入在
23 財年年初至今
|
|
|
增加
（減少）
|
|
|
百分比
改變
|
|
|
臺灣
|
|
$
|
81.6
|
|
|
$
|
1.1
|
|
|
|
1.4
|
%
|
|
$
|
4.2
|
|
|
|
5.4
|
%
|
|
$
|
237.6
|
|
|
$
|
22.5
|
|
|
|
10.5
|
%
|
|
中國
|
|
|
62.0
|
|
|
|
(3.2
|
)
|
|
|
-4.9
|
%
|
|
|
1.5
|
|
|
|
2.5
|
%
|
|
|
186.2
|
|
|
|
26.0
|
|
|
|
16.2
|
%
|
|
韓國
|
|
|
40.8
|
|
|
|
(0.5
|
)
|
|
|
-1.3
|
%
|
|
|
3.0
|
|
|
|
7.8
|
%
|
|
|
120.0
|
|
|
|
1.9
|
|
|
|
1.6
|
%
|
|
美國
|
|
|
29.7
|
|
|
|
(2.8
|
)
|
|
|
-8.6
|
%
|
|
|
(5.0
|
)
|
|
|
-14.4
|
%
|
|
|
92.1
|
|
|
|
(0.1
|
)
|
|
|
-0.1
|
%
|
|
歐洲
|
|
|
9.6
|
|
|
|
0.3
|
|
|
|
2.8
|
%
|
|
|
0.6
|
|
|
|
6.8
|
%
|
|
|
27.3
|
|
|
|
(0.1
|
)
|
|
|
-0.3
|
%
|
|
其他
|
|
|
0.5
|
|
|
|
-
|
|
|
|
1.2
|
%
|
|
|
-
|
|
|
|
-5.1
|
%
|
|
|
1.4
|
|
|
|
0.1
|
|
|
|
9.0
|
%
|
| |
|
$
|
224.2
|
|
|
$
|
(5.1
|
)
|
|
|
-2.2
|
%
|
|
$
|
4.3
|
|
|
|
1.9
|
%
|
|
$
|
664.6
|
|
|
$
|
50.3
|
|
|
|
8.2
|
%
|
** 此表按收入來源地分列了收入。
2023財年第三季度的收入為2.242億美元，與2023財年第二季度相比下降2.2％，比2022財年第三季度增長1.9％。
與23財年第二季度相比，集成電路光掩模收入下降了2.3％。與23財年第二季度相比有所下降的主要原因是亞洲的主流需求減少。按年初至今計算，IC Photomask的收入比22財年第三季度增長了1.2％和11.4％，
。這些增長是由亞洲持續強勁的需求以及有利的定價推動的，這源於消費品生產中用於計算機芯片的主流產品、被視為
“物聯網” 一部分的產品、5G無線技術應用和加密貨幣挖礦的強勁設計活動。
與 Q2FY23 相比，FPD 的收入下降了 1.9%。與23財年第二季度相比有所下降是由於高端需求減少，尤其是來自G10.5+和LTPS Photomasks的需求減少，這足以抵消AMOLED需求的持續強勁。由於主流需求的增加，
FPD收入比22財年第三季度增長了4.0％。高端需求疲軟，AMOLED的增長被10.5％以上的G和LTPS光掩模所抵消。按年初至今計算，由於對高端光掩膜，特別是
AMOLED 的需求超過了主流市場的疲軟，FPD增長了0.2％。我們認為，對AMOLED光掩模的強勁需求將繼續下去，因為預期的技術進步推動了對更高價值口罩的總體需求的增長。
毛利率
| |
|
23 財年第 3 季度
|
|
|
23 財年第 2 季度
|
|
|
百分比
改變
|
|
|
22 財年第 3 季度
|
|
|
百分比
改變
|
|
|
23 財年年初至今
|
|
|
22 財年年初至今
|
|
|
百分比
改變
|
|
|
毛利
|
|
$
|
86.8
|
|
|
$
|
88.4
|
|
|
|
-1.8
|
%
|
|
$
|
83.9
|
|
|
|
3.5
|
%
|
|
|
251.3
|
|
|
|
213.9
|
|
|
|
17.5
|
%
|
|
毛利率
|
|
|
38.7
|
%
|
|
|
38.6
|
%
|
|
|
|
|
|
|
38.1
|
%
|
|
|
|
|
|
|
37.8
|
%
|
|
|
34.8
|
%
|
|
|
|
|
與23財年第二季度相比，2023財年第三季度的毛利率增長了10個基點。材料成本比上一季度下降了3.4％，按佔收入的百分比下降了29個基點。勞動力成本比上一季度下降了1.8％，但按佔收入的百分比計算增加了5個基點。設備和其他管理費用下降了1.9％，但佔收入的百分比增加了8個基點。
2023財年第三季度的毛利率比2022財年第三季度增長了60個基點，這主要是由於收入比上一季度有所增加以及產品組合良好。材料成本比上一季度下降了1.8％，佔收入的百分比下降了89個基點。勞動力和福利成本比上一季度增長了7.8％，佔收入的百分比增長了60個基點，這是由於美國和
幾家亞洲工廠的勞動力增加，這反映了勞動力市場的狀況。設備和其他管理費用增長了0.8％，但佔收入的百分比下降了30個基點。公用事業、設備服務合同成本和進口
成本的增加，部分被WIP的減少所抵消，是設備和其他管理費用淨增加的最主要原因。
2023財年年初至今的毛利率比22財年年初至今增長了3.0個百分點，這主要是由於收入比上年增長以及產品組合良好。按收入的百分比計算，材料成本比22財年年初至今增長了0.2％，但下降了190個基點。勞動力成本比22財年年初至今增長了11.5％，佔收入的百分比增長了34個基點。增長主要是亞洲勞動力成本增加的結果。設備和
其他管理費用佔收入的百分比增長了2.8％，但下降了143個基點。WIP的增加和研發重新分類成本的降低，部分被進口成本、外包製造和折舊
支出的減少所抵消，是設備和其他管理費用淨增加的最重要因素。
銷售、一般和管理費用
2023財年第三季度的銷售、一般和管理費用為1,800萬美元，而2023財年第二季度為1,790萬美元。增加10萬美元的主要原因是薪酬和相關
費用增加了100萬美元，但被專業費用減少的50萬美元所抵消。銷售、一般和管理費用從2022財年第三季度的1,600萬美元增加了200萬美元，這主要是因為
薪酬和相關費用增加了200萬美元。
2023財年年初至今的銷售、一般和管理費用增加了440萬美元，至5,270萬美元，而22財年年初至今為4,830萬美元。這一增長是由薪酬和相關
支出增加310萬美元以及專業費用增加110萬美元的結果推動的。
研究和開發費用
研發費用主要包括與高端集成電路和FPD應用工藝技術相關的開發和認證工作，23財年第三季度為350萬美元，
第二季度為350萬美元，
第二季度為350萬美元，2022財年第三季度為420萬美元。由於美國的開發活動減少，研發費用與2023財年第二季度相比保持不變，與2022財年第三季度相比有所下降。
與2022財年年初至今的1,430萬美元相比，研發費用減少了400萬美元，至1,030萬美元。減少的原因是美國的開發活動減少。
營業外收入（支出）
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23 財年第 3 季度
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23 財年第 2 季度
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22 財年第 3 季度
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23 財年年初至今
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22 財年年初至今
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外匯交易影響，淨額
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$
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(4.5
|
)
|
|
$
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10.7
|
|
|
$
|
3.8
|
|
|
$
|
(10.8
|
)
|
|
$
|
17.0
|
|
|
利息支出，淨額
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|
|
(0.1
|
)
|
|
|
(0.1
|
)
|
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(0.6
|
)
|
|
|
(0.3
|
)
|
|
|
(1.5
|
)
|
|
利息收入和其他收入（支出），淨額
|
|
|
3.7
|
|
|
|
3.0
|
|
|
|
0.4
|
|
|
|
9.3
|
|
|
|
0.9
|
|
| |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
非營業收入（支出），淨額
|
|
$
|
(0.9
|
)
|
|
$
|
13.6
|
|
|
$
|
3.6
|
|
|
$
|
(1.8
|
)
|
|
$
|
16.4
|
|
與23財年第二季度的1,360萬美元相比，23財年第三季度的營業外收入（支出）減少了1,450萬美元至90萬美元，這主要是由於韓元和人民幣兑美元的不利走勢
推動的外匯交易淨額影響。營業外收入（支出）較22財年第三季度減少了450萬美元，這主要是由於韓元
和人民幣兑美元的不利走勢推動的外幣交易淨影響。
受現金投資增加和利息率上升的推動，利息收入和其他收入（支出）淨額在2023財年第三季度增至370萬美元，而2023財年第二季度為300萬美元，2022財年第三季度為40萬美元。
2023財年年初至今的營業外收入（支出）減少了1,810萬美元至180萬美元，而22財年年初至今為1,640萬美元，這主要是由於韓元和新臺幣兑美元的不利走勢
推動的外匯交易淨額影響。
利息收入和其他收入（支出）淨額在2023財年年初至今增至930萬美元，而22財年年初至今為90萬美元，這主要是由於現金投資的增加和利率的提高。
所得税準備金
| |
|
23 財年第 3 季度
|
|
|
23 財年第 2 季度
|
|
|
22 財年第 3 季度
|
|
|
23 財年年初至今
|
|
|
22 財年年初至今
|
|
| |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
所得税準備金
|
|
$
|
16.1
|
|
|
$
|
21.3
|
|
|
$
|
18.1
|
|
|
$
|
50.0
|
|
|
$
|
43.7
|
|
|
有效所得税税率
|
|
|
25.0
|
%
|
|
|
26.5
|
%
|
|
|
26.9
|
%
|
|
|
26.8
|
%
|
|
|
26.1
|
%
|
有效所得税税率對收入的司法管轄區組合很敏感，部分原因是沒有估值補貼的司法管轄區不承認虧損的税收優惠，而這些司法管轄區沒有
損失的税收優惠。
與2023財年第二季度和2022財年第三季度相比，2023財年第三季度的有效所得税税率有所下降，這主要是由於2023財年第三季度收益的司法管轄區組合的變化以及國外税收的減少。
與22財年年初至今相比，23財年年初至今的有效所得税税率有所提高，這主要是由於收入結構的變化以及23財年第二季度外國税收的增加。
2017年《減税和就業法》（“TCJA”）中頒佈的條款包括要求將研究和實驗支出的資本化用於税收目的，這些條款自2023財年開始的納税年度生效。我們已經實施了這一變更，並將繼續關注可能影響法律解釋的最新指導方針。
歸屬於非控股權益的淨收益
歸屬於非控股權益的淨收益在2023財年第三季度為2,130萬美元，而2023財年第二季度為1,930萬美元，2022財年第三季度為1,800萬美元。從22財年第三季度到23財年第三季度的增長是由於我們在臺灣和中國的集成電路合資企業淨收入增加
。
流動性和資本資源
現金和現金等價物截至2023年7月30日和2022年10月31日，分別為4.485億美元和3.197億美元。截至最近的資產負債表日期，現金
和現金等價物總額包括外國子公司持有的4.299億美元。淨現金，一項非公認會計準則財務指標，其定義和討論見中 非公認會計準則財務指標截至2023年7月30日和2022年10月31日，以下部分分別為4.218億美元和2.774億美元。我們的主要流動性來源是手頭現金、運營產生的現金以及金融機構提供的借貸能力。我們的
公司信貸協議的借款限額為5000萬美元，擴張能力為1億美元。儘管自2011年以來，我們一直沒有在公司信貸額度下獲得資金，但它繼續為我們提供了財務靈活性。此外，在中國，我們目前有大約2500萬美元的借款能力來支持本地業務。有關我們目前可用融資的更多信息，請參閲簡明合併財務報表附註6。
我們不斷評估替代方案，以有效地為我們的資本支出和持續運營提供資金。這些審查可能會導致我們參與各種投資和融資交易、子公司之間的
現金轉移和/或將現金匯回美國。子公司之間的資金轉移可能需要繳納外國預扣税；在某些司法管轄區，將這些資金匯回美國可能需要繳納美國州所得税和/或當地國家的預扣税。我們認為，在可預見的將來，我們的流動性，包括可用的融資，足以滿足我們在未來十二個月及以後的需求。
通過利用我們現有的流動性、運營產生的現金、短期投資以及融資安排下的（可能）借貸能力，我們計劃繼續投資我們的業務，
的投資旨在與客户的技術路線圖保持一致。我們也可以選擇使用現金通過提前還款來減少債務。此外，如果出現合適的機會，我們隨時準備投資於合併、收購或戰略合作伙伴關係。
我們估計，2023財年全年資本支出約為1.3億美元；這些投資將針對高端和主流集成電路產能和效率，使我們能夠支持
客户的短期需求。截至2023年7月30日，我們的未償資本承諾約為1.18億美元，與資本設備購買相關的確認負債約為2350萬美元。儘管付款時間
可能會有所不同，這主要是由於工具交付、安裝和測試的時間的影響，但我們目前估計，在接下來的十二個月中，
已承諾和確認的資本支出債務總額1.415億美元中，我們將為1.203億美元提供資金。有關我們未償債務的信息，請參閲簡明合併財務報表附註6。
2020年9月，公司董事會根據《證券法》第10b5-1條的回購計劃，批准回購高達1億美元的普通股。 該授權並未規定公司有義務回購任何金額或數量的普通股。 截至2023年7月30日，我們目前的股票回購計劃在
的授權下還剩約3170萬美元。視市場情況而定，我們可能會使用部分或全部剩餘的批准金額來重新收購額外資金 股票。2022年8月16日，美國
頒佈了《降低通貨膨脹法》（“IRA”）。除其他條款外，IRA還包括對公司股票回購徵收1％的消費税。股票回購的1％消費税適用於2022年12月31日之後回購的股票，不包括100萬美元以下的回購。我們預計IRA不會對我們的流動性產生重大影響。
正如簡明合併財務報表附註5所討論的那樣，在某些情況下，我們總部位於中國的合資企業的非控股權益
有權將其在合資企業中的權益交給Photronics，或者購買我們在合資企業中的權益。在所有這些情況下，DNP的權益將按其佔合資企業賬面淨值的所有權百分比出售，
將在三分之內收盤 獲得所需批准和許可的工作日。截至本報告發布之日，DNP尚未表示打算行使這一權利。截至2023年7月30日，Photronics和DNP在這家合資企業中的淨投資各約為美元114.3 百萬.
| |
|
23 財年年初至今
|
|
|
22 財年年初至今
|
|
|
經營活動提供的淨現金
|
|
$
|
195.6
|
|
|
$
|
195.9
|
|
|
用於投資活動的淨現金
|
|
$
|
(64.2
|
)
|
|
$
|
(45.1
|
)
|
|
用於融資活動的淨現金
|
|
$
|
(16.4
|
)
|
|
$
|
(25.4
|
)
|
經營活動： 經營活動提供的淨現金反映了經某些非現金項目調整後的淨收益，包括折舊和攤銷、
基於股份的薪酬以及運營資產和負債變動產生的現金影響。與2022財年年初至今相比，經營活動提供的淨現金在2023財年年初至今幾乎保持不變。
自由現金流是一種非公認會計準則財務指標，如下文 “非公認會計準則財務指標” 部分所述，與2022財年年初至今相比減少了3,280萬美元，這主要是由於在
不動產、廠房和設備上的支出增加。
投資活動： 用於投資活動的淨現金流量主要包括購買7,880萬美元的不動產、廠房和設備，增加了
3,250萬美元，可供出售債務證券收益為2,250萬美元，與22財年年初至今相比，在23財年年初至今增加了2,250萬美元。
融資活動：與2022財年年初至今相比，用於融資活動的淨現金減少了900萬美元，這主要是由於債務償還額減少了3,560萬美元，但部分被我們在臺灣和中國大陸的多數股權子公司的非控股權益在2022財年年初至今的2,500萬美元出資所抵消，這種情況在2023財年年初至今沒有重演。
與2022財年年初至今相比，我們的現金餘額增加受到2023財年年初至今1,380萬美元匯率變動的有利影響，這與匯率變動對我們在2022財年年初至今的現金餘額產生的2,130萬美元不利影響
形成鮮明對比。
非公認會計準則非營運（虧損）收入、非公認會計準則所得税準備金、非公認會計準則非控股權益、歸屬於Photronics, Inc.股東的非公認會計準則淨收入以及每股
股的非公認會計準則收益、自由現金流和淨現金是 “非公認會計準則財務指標”，因為該術語由美國證券交易委員會定義，可能與其他公司使用的同名非公認會計準則財務指標不同。以下財務表
將Photronics, Inc.根據公認會計原則，財務業績與非公認會計準則財務信息進行了對賬。我們認為，這些不包括某些項目的非公認會計準則財務指標有助於分析師和投資者評估我們未來的持續
業績，因為它們可以將我們的預期業績與歷史業績進行更有意義的比較。這些非公認會計準則指標無意代表可供我們全權使用的資金，也無意
代表或用作Photronics, Inc.股東應佔淨收益、攤薄後每股收益、現金和現金等價物或根據公認會計原則衡量的運營現金流的替代品。被排除在這些
非公認會計準則指標之外但包含在計算最接近的公認會計準則等值的項目是簡明合併損益表、簡明合併資產負債表和現金流量表的重要組成部分，在對整體財務業績進行全面評估時必須予以考慮
。
下表對比了 GAAP 與非 GAAP 收入的比例在資產負債表日期。由於四捨五入，柱子可能不足。
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三個月已結束
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7月30日
2023
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4月30日
2023
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7月31日
2022
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|
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GAAP與非GAAP營業外（虧損）收入的對賬：
|
|
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|
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|
|
|
|
GAAP 營業外（虧損）收入，淨額
|
|
$
|
(0.9
|
)
|
|
$
|
13.5
|
|
|
$
|
3.6
|
|
|
外匯（收益）損失
|
|
|
4.5
|
|
|
|
(10.7
|
)
|
|
|
(3.9
|
)
|
|
非公認會計準則營業外（虧損）收入，淨額
|
|
$
|
3.6
|
|
|
$
|
2.9
|
|
|
$
|
(0.2
|
)
|
| |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
GAAP與非公認會計準則所得税準備金的對賬：
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
GAAP 所得税條款
|
|
$
|
16.1
|
|
|
$
|
21.3
|
|
|
$
|
18.1
|
|
|
外匯（收益）虧損的估計税收影響
|
|
|
(1.2
|
)
|
|
|
2.8
|
|
|
|
1.0
|
|
|
非公認會計準則所得税準備金
|
|
$
|
17.3
|
|
|
$
|
18.5
|
|
|
$
|
17.2
|
|
| |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
GAAP與非GAAP非控股權益的對賬：
|
|
|
|
|
|
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|
|
|
|
|
|
|
GAAP 非控股權益
|
|
$
|
21.3
|
|
|
$
|
19.3
|
|
|
$
|
18.0
|
|
|
上述估計的非控股權益影響
|
|
|
1.3
|
|
|
|
0.9
|
|
|
|
0.5
|
|
|
非公認會計準則非控股權益
|
|
$
|
20.0
|
|
|
$
|
18.4
|
|
|
$
|
17.5
|
|
| |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
GAAP 與非 GAAP 淨收益的對賬：
|
|
|
|
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|
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|
|
|
|
GAAP 淨收入
|
|
$
|
27.0
|
|
|
$
|
39.9
|
|
|
$
|
31.2
|
|
|
外匯（收益）損失
|
|
|
4.5
|
|
|
|
(10.7
|
)
|
|
|
(3.9
|
)
|
|
上述估計的税收影響
|
|
|
(1.2
|
)
|
|
|
2.8
|
|
|
|
1.0
|
|
|
上述估計的非控股權益影響
|
|
|
1.3
|
|
|
|
0.9
|
|
|
|
0.5
|
|
|
非公認會計準則淨收益
|
|
$
|
31.6
|
|
|
$
|
32.9
|
|
|
$
|
28.9
|
|
| |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
已發行普通股的加權平均數——攤薄
|
|
|
61,974
|
|
|
|
61,507
|
|
|
|
61,299
|
|
| |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
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|
|
|
GAAP 與非 GAAP 每股收益的對賬：
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|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
GAAP 攤薄後的每股收益
|
|
$
|
0.44
|
|
|
$
|
0.65
|
|
|
$
|
0.51
|
|
|
上述調整的影響
|
|
$
|
0.07
|
|
|
$
|
(0.11
|
)
|
|
$
|
(0.04
|
)
|
|
非公認會計準則攤薄後每股收益
|
|
$
|
0.51
|
|
|
$
|
0.54
|
|
|
$
|
0.47
|
|
下表對比了 經營活動提供的淨現金轉到自由現金流為 年初至23 財年和 年初至22 財年。由於四捨五入，柱子可能不足。以下非公認會計準則披露中的上一年度金額已重新計算，以取消政府為符合
本年度列報方式而採取的激勵措施。
| |
|
年初至23 財年
|
|
|
年初至22 財年
|
|
|
自由現金流
|
|
|
|
|
|
|
|
經營活動提供的淨現金
|
|
$
|
195.6
|
|
|
$
|
195.9
|
|
|
購買不動產、廠房和設備
|
|
|
(78.8
|
)
|
|
|
(46.3
|
)
|
|
自由現金流
|
|
$
|
116.8
|
|
|
$
|
149.6
|
|
下表對比了 現金和現金等價物至資產負債表日期的淨現金。淨現金的增加主要是由淨現金的增加推動的 經營活動提供的淨現金並如上所述，減少了不動產、廠房和設備支出。由於四捨五入，柱子可能不足。下文非公認會計準則披露
中的上一年度金額已重新計算，以取消政府為符合本年度列報方式而採取的激勵措施。
| |
|
截至
|
|
| |
|
7月30日
2023
|
|
|
10月31日，
2022
|
|
|
淨現金
|
|
|
|
|
|
|
|
現金和現金等價物
|
|
$
|
448.5
|
|
|
$
|
319.7
|
|
|
長期債務的當前部分
|
|
|
(6.6
|
)
|
|
|
(10.0
|
)
|
|
長期債務
|
|
|
(20.1
|
)
|
|
|
(32.3
|
)
|
|
淨現金
|
|
$
|
421.8
|
|
|
$
|
277.3
|
|
商業展望
我們當前的業務展望和指導已在Photronics2023財年第三季度財報發佈、收益報告和財務業績電話會議上提供，但未納入此處。這些
可以在我們網站 www.photronics.com 的投資者欄目中訪問。
我們的未來經營業績以及本文件以及Photronics2023財年第三季度財報以及相關的財務業績電話會議
和幻燈片中包含的其他前瞻性陳述涉及許多風險和不確定性，其中一些風險和不確定性在我們2022年10-K表的第一部分第1A項中進行了討論。許多其他不可預見的因素可能導致實際結果與我們的預期存在重大差異。
關鍵會計估計
有關我們的關鍵會計估算的討論，請參閲 2022 年 10-K 表第 2 部分第 7 項。自提交截至 2022 年 10 月 31 日的
年度的 10-K 表以來，我們的關鍵會計估算沒有變化。
外幣匯率風險
我們在全球業務中以幾種主要國際貨幣開展業務，我們的財務業績可能會受到這些
貨幣匯率波動的影響。匯率變化可能會對我們報告的收入、營業收入、資產、負債和權益產生正面或負面影響。我們亞洲子公司的功能貨幣是韓元、新臺灣
美元、人民幣和新加坡元。我們的歐洲子公司的功能貨幣是英鎊和歐元。此外，我們從事日元交易並對日元有風險。
我們試圖通過在銷售產品的同一個國家生產產品（從而以
相同的貨幣產生收入和產生費用）以及管理我們的營運資金來最大限度地降低外匯交易損失的風險。但是，在某些情況下，我們以產品生產國本位貨幣以外的貨幣銷售產品，或者以與購買實體的
本位幣不同的貨幣購買產品。當我們有大量購買義務或以不同於交易子公司本位幣的
貨幣計價的大額應收賬款時，我們也可以簽訂衍生品合約，以減輕我們遭受外匯波動的風險。我們不會出於投機目的參與衍生品。無法保證這種方法能保護我們不必確認重大的
外幣交易收益和損失，尤其是在我們開展業務的任何外幣兑包括美元在內的任何功能貨幣的價值出現重大不利變動的情況下。
截至2023年7月30日，我們的主要淨外幣敞口包括韓元、日元、新臺幣、人民幣、新加坡元、英鎊和歐元。截至該日
，與子公司本位幣不同的貨幣價值如出現10％的不利變動，將導致未實現的税前淨虧損為5,100萬美元，比我們截至2023年4月30日的
風險敞口增加了300萬美元。截至2023年7月30日，我們最大的風險敞口是韓元、人民幣和新臺幣兑美元的敞口，當日分別為1,270萬美元、1,110萬美元和2440萬美元
。我們認為，除上述貨幣和日元外，非美元貨幣的匯率變化10％不會對我們2023年7月30日的簡明合併
財務報表產生重大影響。
利率風險
我們的浮動利率借款利率出現10％的不利變動不會對我們2023年7月30日的簡明合併財務報表產生重大影響。
評估披露控制和程序
我們已經建立並目前維持披露控制和程序，該術語在《交易法》第13a-15 (e) 條和第15d-15 (e) 條中定義，旨在合理保證
要求在根據《交易法》提交的報告中披露的信息是在美國證券交易委員會規則和表格規定的期限內記錄、處理、彙總和報告的，並且此類信息被積累並
傳達給管理層，酌情包括我們的首席執行官和首席財務官，以便及時就要求的披露做出決定。在設計和評估披露控制和程序時，管理層
認識到，任何控制和程序，無論設計和運作多好，都只能為實現預期的控制目標提供合理的保證，管理層必須運用其判斷來評估
可能的控制和程序的成本效益關係。
截至本報告所涉期末，我們的管理層在首席執行官和首席財務官的監督和參與下，評估了我們的披露
控制和程序的設計和運作有效性。根據該評估，我們的首席執行官兼首席財務官得出結論，截至本報告所涉期末，我們的披露控制和程序在合理的
保證水平上是有效的。
財務報告內部控制的變化
在第三財季中，我們對財務報告的內部控制沒有發生重大影響或合理可能對我們對財務報告的內部控制
產生重大影響的變化。
有關涉及公司的法律訴訟的信息，請參閲本報告第1項中的註釋11。
如 “第 1A 項” 所述，我們的風險因素沒有發生重大變化。我們的 2022 年 10-K 表格中的 “風險因素”。
| 第 2 項。 |
未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用
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發行人購買股票證券
2020年9月，根據《證券法》第10b5-1條規定的回購計劃，公司董事會批准回購高達1億美元的普通股。股票回購
計劃於2020年9月14日開始，在該計劃下回購的所有股票均已退回。下表列出了2023年第三季度與支付與股票獎勵相關的預扣税相關的股票回購活動。
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的總數
購買的股票
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平均價格
已付費
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的總數
以身份購買的股票
公開的一部分
已宣佈的計劃
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的美元價值
那年五月的股票
還未被購買
（單位：百萬）
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2023 年 5 月 1 日 — 2023 年 5 月 28 日
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2,943
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17.23
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0
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31.7
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2023 年 5 月 29 日 — 2023 年 6 月 25 日
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0
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$
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0.00
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0
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$
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31.7
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2023 年 6 月 26 日 — 2023 年 7 月 30 日
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279
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$
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25.64
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0
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31.7
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總計
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3,222
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0
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我們的某些債務協議和租賃安排包括對我們可能支付的股息金額的限制。有關這些限制的信息，請參閲簡明合併財務報表附註6。
不適用
不適用
規則 10b5-1 交易安排
我們的董事和高級管理人員（定義見《交易法》第16a-1條）可能會不時簽訂購買或出售我們股票的計劃或其他安排，這些計劃或其他安排旨在滿足第10b5—1（c）條的
肯定辯護條件，或者可能代表《交易法》規定的非第10b5-1條交易安排。在截至2023年7月30日的季度中，沒有這樣的計劃或安排 採用要麼 終止，包括通過修改。
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以引用方式納入
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展覽
數字
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描述
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表單
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申報日期
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已提交或
帶傢俱
在此附上
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31.1
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根據根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條通過的《交易法》第13a-14 (a) /15d-14 (a) 條對首席執行官進行認證。
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X
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31.2
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根據根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條通過的《交易法》第13a-14 (a) /15d-14 (a) 條對首席財務官進行認證。
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X
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32.1
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根據根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條通過的《美國法典》第18條第1350條對首席執行官進行認證。
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X
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32.2
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根據根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條通過的《美國法典》第18條第1350條對首席財務官進行認證。
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X
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101.INS
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行內 XBRL 實例文檔（實例文檔未出現在交互式數據文件中，因為其 XBRL 標籤嵌入在行內 XBRL 文檔中）
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X
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101.SCH
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內聯 XBRL 分類擴展架構文檔
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X
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101.CAL
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內聯 XBRL 分類擴展計算鏈接庫文檔
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X
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101.DEF
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內聯 XBRL 分類法擴展定義鏈接庫文檔
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X
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101.LAB
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內聯 XBRL 分類法擴展標籤 Linkbase 文檔
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X
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101.PRE
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內聯 XBRL 分類擴展演示鏈接庫文檔
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X
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104
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封面交互式數據文件（格式為行內 XBRL，包含在附錄 101 中）
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X
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簽名
根據《交易法》的要求，註冊人已正式安排以下經正式授權的簽署人代表其簽署本報告。
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Photronics, Inc.
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（註冊人）
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來自：
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/s/約翰 ·P·喬丹
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來自： |
/s/ 埃裏克·裏維拉
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約翰·P·喬丹
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埃裏克·裏維拉
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執行副總裁，
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副總統，
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首席財務官
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公司財務總監
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（首席財務官）
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（首席會計官）
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日期： 2023年9月6日
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日期：九月 6, 2023
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