10-Q

Q2假的0001280263--01-31202400000001280263US-GAAP：額外實收資本會員2022-05-012022-07-3100012802632022-07-310001280263US-GAAP：研發費用會員2022-02-012022-07-310001280263US-GAAP：傢俱和固定裝置成員2023-01-310001280263US-GAAP：公允價值輸入三級會員2023-07-310001280263AMBA：經修訂並重報了二千十二名員工股票購買計劃成員2023-01-310001280263SRT: 歐洲會員2023-05-012023-07-310001280263US-GAAP：公允價值輸入二級會員US-GAAP：美國財政證券會員2023-07-310001280263SRT: 歐洲會員2023-01-310001280263US-GAAP：員工股票會員2023-05-012023-07-310001280263US-GAAP：研發費用會員2023-02-012023-07-310001280263US-GAAP：出售一般和管理費用會員2023-05-012023-07-310001280263US-GAAP：最新納税年度成員US-GAAP：州和地方司法管轄區成員2023-02-012023-07-310001280263美國公認會計準則：貨幣市場基金成員2023-01-310001280263US-GAAP：公允價值輸入三級會員美國公認會計準則：債券成員2023-07-310001280263美國公認會計準則：銷售收入淨成員amba: wtmemberUS-GAAP：客户集中度風險成員2022-05-012022-07-310001280263US-GAAP：額外實收資本會員2022-04-300001280263US-GAAP：公允價值輸入三級會員美國公認會計準則：貨幣市場基金成員2023-01-310001280263US-GAAP：研發費用會員2022-05-012022-07-310001280263US-GAAP：公允價值輸入 1 級會員US-GAAP：商業票據成員2023-01-310001280263US-GAAP：額外實收資本會員2022-01-310001280263SRT: 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CompanyLimited 會員US-GAAP：應收賬款會員2023-07-310001280263US-GAAP：員工股票會員2022-02-012022-07-310001280263AMBA：有價債務證券成員2023-01-310001280263AMBA：軟件許可證會員2023-07-310001280263US-GAAP：限制性股票單位 RSU 成員2022-05-012022-07-310001280263US-GAAP：公允價值輸入三級會員2023-01-310001280263US-GAAP：賠償擔保成員2023-07-310001280263amba：股票計劃成員2023-07-310001280263US-GAAP：額外實收資本會員2022-02-012022-04-300001280263美國公認會計準則：銷售成員成本2023-02-012023-07-310001280263US-GAAP：客户關係成員2023-01-310001280263US-GAAP：累積的其他綜合收入成員2023-04-300001280263US-GAAP：限制性股票單位 RSU 成員2023-07-310001280263US-GAAP：累積的其他綜合收入成員2023-07-310001280263US-GAAP：商業票據成員2023-07-310001280263美國通用會計準則：普通股成員2022-07-310001280263US-GAAP：客户關係成員2023-07-310001280263US-GAAP：發達技術權利會員2023-01-310001280263國家：臺灣2023-05-012023-07-310001280263US-GAAP：累積的其他綜合收入成員2023-01-310001280263SRT: 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用勾號指明註冊人 (1) 是否在過去 12 個月內（或在要求註冊人提交此類報告的較短時間內）提交了 1934 年《證券交易法》第 13 條或第 15 (d) 條要求提交的所有報告，以及 (2) 在過去的 90 天內是否受到此類申報要求的約束。是的 ☒沒有 ☐

用複選標記表明註冊人是否在過去 12 個月內（或者在要求註冊人提交此類文件的較短時間內）以電子方式提交了根據第 S-T 法規（本章第 232.405 節）第 405 條要求提交的所有交互式數據文件。是的 ☒沒有 ☐

用複選標記指明註冊人是大型加速申報人、加速申報人、非加速申報人、小型申報公司還是新興成長型公司。參見《交易法》第12b-2條中 “大型加速申報人”、“加速申報公司”、“小型申報公司” 和 “新興成長型公司” 的定義。

如果是新興成長型公司，請用複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易法》第13（a）條規定的任何新的或修訂後的財務會計準則。 ☐

用勾號指明註冊人是否為空殼公司（定義見《交易法》第 12b-2 條）。是的 ☐沒有 ☒

截至2023年8月31日，註冊人流通的普通股數量為 39,878,231股份。

1。重要會計政策的組織和摘要

組織

Ambarella, Inc.（以下簡稱 “公司”）於 2004 年 1 月 15 日在開曼羣島註冊成立。該公司是低功耗半導體解決方案的領先開發商，提供高清晰度 (HD) 和超高清壓縮、圖像處理和強大的深度神經網絡處理。該公司將其處理器設計能力與其在視頻和圖像處理、算法和軟件方面的專業知識相結合，提供了一個旨在輕鬆擴展到多個應用程序並實現快速高效的產品開發的技術平臺。該公司的片上系統（SoC）的設計將高清視頻處理、圖像處理、人工智能（AI）計算機視覺算法、音頻處理和系統功能完全集成到單個芯片上。這些低功耗 SoC 可提供卓越的視頻和圖像質量，可以從高分辨率視頻和雷達流中提取有價值的數據。該公司目前正在解決廣泛的人類和計算機視覺應用，包括視頻安全、高級駕駛輔助系統 (ADAS)、電子後視鏡、行車記錄器、駕駛員/駕駛室監控系統、自動駕駛以及工業和機器人應用。

公司向領先的原始設備製造商（OEM）銷售其解決方案，前者在其產品中包含公司的SoC，以及原始設計製造商（ODM），後者在全球範圍內向原始設備製造商提供的產品中包含公司的SoC。

演示基礎

隨附的未經審計的簡明合併財務報表由公司根據美國證券交易委員會（SEC）的規章制度根據10-Q表的指示編制，因此不包括經審計的財務報表中通常提供的所有信息和附註。會計政策在2023年3月31日向美國證券交易委員會提交的2023財年10-K表年度報告（10-K表）中的 “合併財務報表附註” 中進行了描述，並在必要時在本表格10-Q中進行了更新。為比較目的而列報的年終簡明合併資產負債表數據來自經審計的財務報表，但不包括美國公認會計原則（美國公認會計原則）要求的所有披露。管理層認為，公允報表所必需的所有調整（包括正常的經常性應計和調整）均已包括在內。任何過渡期的經營業績不一定代表或可比任何其他過渡期或整個財政年度的經營業績。這些未經審計的簡明合併財務報表應與10-K表格中包含的合併財務報表和相關附註一起閲讀。

整合的基礎

公司的財政年度於1月31日結束。公司及其子公司的簡明合併財務報表是根據美國公認會計原則編制的。合併後，所有公司間往來業務和餘額均已消除。

重要會計政策

公司截至2023年1月31日財年的10-K表年度報告中包含的合併財務報表附註1——重要會計政策摘要中描述的公司重要會計政策沒有重大變化。

風險集中

該公司的產品由主要位於亞洲的第三方承包商製造、組裝和測試。公司與這些承包商沒有長期協議。這些承包商中一個或多個承包商的運營出現重大中斷將影響公司產品的生產，這可能會對其業務、財務狀況和經營業績產生重大不利影響。

公司收入的很大一部分來自其分銷商WT Microelectronics Co., Ltd.（前身為Wintech Microelectronics Co., Ltd., Ltd.）的銷售，後者是其在日本以外的亞洲的非獨家銷售代表和配送合作伙伴，以及一家ODM——羣光電子有限公司（Chicony Electronics Co., Ltd.）（Chicony），後者代表多個終端客户生產採用公司解決方案的設備。終止與這些客户的關係可能會導致暫時或永久的收入損失。此外，這些客户的任何信用問題都可能損害他們及時向公司付款的能力。有關這些客户的收入和信貸集中度的更多信息，請參閲附註14。

可能使公司面臨信用風險集中的金融工具主要包括現金、現金等價物、有價債務證券和應收賬款。公司主要將現金存放在信譽良好的金融機構的支票賬户中。在這些金融機構持有的現金存款可能超過為此類存款提供的保險金額。該公司的現金存款沒有遭受任何損失。為了限制每項投資的風險敞口，現金等價物和有價債務證券主要由管理層評估為高度流動的貨幣市場基金、商業票據、公司債券、資產支持證券和美國政府證券組成。公司不持有或發行用於交易目的的金融工具。

公司對客户進行持續的信用評估，並根據付款歷史和客户的信用狀況調整信用額度。公司定期監控來自客户的收款和付款。

限制性現金

限制性現金中包含的金額是指為擔保外國實體的某些交易而需要預留的金額。截至2023年7月31日和2023年1月31日，限制性現金分別無關緊要。下表列出了簡明合併資產負債表上報告的現金、現金等價物和限制性現金，總額在簡明合併現金流量表中列報：


	截至
	7月31日 2023		1月31日 2023		7月31日 2022		1月31日 2022
	（以千計）
現金和現金等價物	$	122,515	$	113,541	$	194,944	$	171,043
限制性現金		8		8		10		10
簡明合併現金流量表中列報的總額	$	122,523	$	113,549	$	194,954	$	171,053

最近的會計公告

沒有。

2。金融工具和公允價值

該公司將其部分現金投資於以美元計價的貨幣市場基金和債務證券。債務安全投資組合包括商業票據、公司債券、資產支持證券和美國政府證券。所有投資均歸類為可供出售證券，並在簡明合併資產負債表中按公允價值列報，如下所示：


	截至2023年7月31日
	攤銷成本		未實現收益		未實現的虧損			公允價值
	（以千計）
貨幣市場基金	$	3,492	$	—	$	—		$	3,492
商業票據		9,382		—		—			9,382
公司債券		42,870		41		(398	)		42,513
資產支持證券		19,609		—		(217	)		19,392
美國政府證券		28,452		—		(356	)		28,096
現金等價物和有價債務證券總額	$	103,805	$	41	$	(971	)	$	102,875

	截至2023年1月31日
	攤銷成本		未實現收益		未實現的虧損			公允價值
	（以千計）
貨幣市場基金	$	7,872	$	—	$	—		$	7,872
商業票據		18,333		—		—			18,333
公司債券		23,472		50		(224	)		23,298
資產支持證券		18,753		44		(149	)		18,648
美國政府證券		33,256		22		(235	)		33,043
現金等價物和有價債務證券總額	$	101,686	$	116	$	(608	)	$	101,194

截至 2023 年 7 月 31 日，有不超過十二個月未實現虧損的債務證券。


	截至
	2023年7月31日		一月 31, 2023
	（以千計）
包含在現金等價物中	$	8,878	$	7,872
包含在有價債務證券中		93,997		93,322
現金等價物和有價債務證券總額	$	102,875	$	101,194

截至2023年7月31日和2023年1月31日的投資合同到期日如下：


	截至
	2023年7月31日		一月 31, 2023
	（以千計）
一年內到期	$	28,953	$	48,016
1-5 年後到期		73,922		52,414
5-7 年後到期		—		764
現金等價物和有價債務證券總額	$	102,875	$	101,194

可供出售證券的未實現損益主要是由經濟環境導致的市場價值和利率波動造成的。根據亞利桑那州立大學第2016-13號《金融工具-信貸損失》（主題326）：金融工具信用損失的衡量，每當證券的公允價值低於其攤銷成本基準時，公司使用貼現現金流法估算個人證券級別的預期損失。虧損中與信貸相關的部分在其他收入（支出）中確認，在簡明的合併經營報表中扣除，但僅限於證券的公允價值和攤銷成本基準之間的差額，並根據應計利息進行調整。損失中與信貸無關的部分在簡明合併資產負債表中累計的其他綜合虧損中確認。分別在截至2023年7月31日和2022年7月31日的三個月和六個月中，與信貸相關的損失並不嚴重。

利息收入，包括溢價攤銷和與投資相關的折扣增加，以及出售投資的已實現損益，均記入簡明合併運營報表中的其他收入（支出）淨額。在截至2023年7月31日的三個月和六個月中，利息收入和已實現損益淨額約為美元1.1百萬和美元2.2分別為百萬。截至2022年7月31日的三個月和六個月中，利息收入和已實現損益淨額分別無關緊要。

以下公允價值層次結構適用於披露用於衡量公允價值的投入。此層次結構將輸入的優先級劃分為三大級別，如下所示：

1級——投入是活躍市場中相同資產或負債的未經調整的報價。

第 2 級——投入是活躍市場中類似資產和負債的報價，或者在金融工具的整個期限內，通過市場證實可以直接或間接觀察到的資產或負債的投入。

3級——基於公司自己的假設，不可觀察的輸入，這些假設用於衡量公允價值的資產和負債。這些投入需要管理層的重大判斷或估計。

公司使用活躍市場相同資產的報價來衡量貨幣市場基金的公允價值，並將其歸類為一級。公司投資其他債務證券的公允價值是根據活躍市場上類似資產的報價獲得的，歸類為二級。

下表分別列出了截至2023年7月31日和2023年1月31日定期計量的金融工具的公允價值：


	截至2023年7月31日
	總計		第 1 級		第 2 級		第 3 級
	（以千計）
貨幣市場基金	$	3,492	$	3,492	$	—	$	—
商業票據		9,382		—		9,382		—
公司債券		42,513		—		42,513		—
資產支持證券		19,392		—		19,392		—
美國政府證券		28,096		—		28,096		—
現金等價物和有價債務證券總額	$	102,875	$	3,492	$	99,383	$	—

	截至2023年1月31日
	總計		第 1 級		第 2 級		第 3 級
	（以千計）
貨幣市場基金	$	7,872	$	7,872	$	—	$	—
商業票據		18,333		—		18,333		—
公司債券		23,298		—		23,298		—
資產支持證券		18,648		—		18,648		—
美國政府證券		33,043		—		33,043		—
現金等價物和有價債務證券總額	$	101,194	$	7,872	$	93,322	$	—

5。商譽和無形資產，淨額

商譽是指收購價格超過企業合併中收購的淨有形和可識別無形資產的公允價值。

無形資產主要包括軟件許可證以及從企業合併中獲得的開發技術、客户關係和商號。

公司不時與第三方簽訂某些軟件許可協議。軟件許可證包括不可取消的內部使用軟件和具有替代用途的軟件，這些軟件將作為產品的一部分出售、租賃或以其他方式銷售。許可證已作為無形資產資本化，相應的未來付款按淨現值記作負債。截至 2023 年 7 月 31 日，大約 $8.9百萬美元記入應計負債和其他流動負債中，美元11.1百萬美元記入簡明合併資產負債表中的其他長期負債。

截至2023年7月31日和2023年1月31日，無形資產的組成部分如下：


	截至2023年7月31日							截至2023年1月31日
	總賬面金額		累計攤銷			淨賬面金額		總賬面金額		累計攤銷			淨賬面金額
	（以千計）
軟件許可	$	44,343	$	(9,483	)	$	34,860	$	34,128	$	(6,319	)	$	27,809
開發的技術		21,200		(5,447	)		15,753		21,200		(3,932	)		17,268
客户關係		13,200		(2,567	)		10,633		13,200		(1,833	)		11,367
商標名稱		2,500		(625	)		1,875		2,500		(447	)		2,053
無形資產總額，淨額	$	81,243	$	(18,122	)	$	63,121	$	71,028	$	(12,531	)	$	58,497

在截至2023年7月31日的六個月中，大約有 $12.4購買了數百萬份軟件許可證和大約 $2.2數百萬個軟件許可證已停用。與軟件許可證相關的攤銷費用約為 $2.8百萬和美元1.6截至2023年7月31日和2022年7月31日的三個月，分別為百萬美元，約為美元5.4百萬和美元3.2在截至2023年7月31日和2022年7月31日的六個月中，分別為百萬美元。與收購相關的無形資產（包括已開發的技術、客户關係和商品名稱）相關的攤銷費用約為$1.2百萬和美元1.2截至2023年7月31日和2022年7月31日的三個月，分別為百萬美元，約為美元2.4百萬和美元2.4在截至2023年7月31日和2022年7月31日的六個月中，分別為百萬美元。截至2023年7月31日，該公司尚未開始攤銷約1美元11.3數百萬份具有替代用途的軟件許可證，這些許可證將作為產品的一部分出售、租賃或以其他方式銷售。一旦相關產品可供客户全面發佈，公司將在產品的剩餘估計經濟壽命內開始逐個產品攤銷。截至2023年7月31日，與這些無形資產相關的預期未來攤銷費用如下：


	截至
	2023年7月31日
財政年度	（以千計）
2024（還剩 6 個月）	$	8,354
2025		14,837
2026		12,479
2027		7,609
2028		6,081
此後		13,761
未來攤銷費用總額：	$	63,121

商譽和無限期無形資產至少每年進行一次減值測試，在第四財季進行減值測試，如果事件或情況變化表明它們可能受到減值，則更頻繁地進行減值測試。曾經有不分別截至2023年7月31日和2022年7月31日的三個月和六個月的商譽和無形資產減值。

10。股票補償

下表列出了所示期間的股票薪酬分類：


	截至7月31日的三個月				截至7月31日的六個月
	2023		2022		2023		2022
	（以千計）
股票薪酬：
收入成本	$	885	$	362	$	1,826	$	711
研究和開發		18,550		17,883		36,911		35,034
銷售、一般和管理		8,687		8,664		16,650		18,205
股票薪酬總額	$	28,122	$	26,909	$	55,387	$	53,950

截至 2023 年 7 月 31 日，大約 $1.8在簡明的合併資產負債表中，應計和其他流動負債中計入了數百萬美元的股票薪酬支出。截至2023年7月31日，與未歸屬股票期權相關的未確認薪酬成本總額為美元10.8百萬，預計將在加權平均期內得到確認 1.55年份。截至2023年7月31日，與未歸屬限制性股票單位相關的未確認薪酬成本總額為美元176.0百萬，預計將在加權平均期內得到確認 2.29年份。

下表列出了用於估算指定期間員工股票購買計劃獎勵公允價值的加權平均假設：


	截至7月31日的三個月				截至7月31日的六個月
	2023		2022		2023			2022
員工股票購買計劃獎勵：
波動性		—		—		59	%		89	%
無風險利率		—		—		4.73	%		0.86	%
預期期限（年）		—		—	0.5			0.5
股息收益率		—		—		0	%		0	%

下表彙總了所示期間的股票期權活動：


	未平倉期權
									加權-
							總計固有的		平均值
						加權-	的價值		剩餘的		聚合
				加權-		平均值	選項		合同的		固有的
				平均值		授予日期	已鍛鍊		任期		價值
	股份			運動價格		公允價值	（在成千上萬）		（以年為單位）		（在成千上萬）
截至 2023 年 1 月 31 日未定		484,791		$	42.18
已鍛鍊		(48,807	)		24.70		$	2,784
被沒收		(707	)		42.63
已過期		(394	)		103.70
截至 2023 年 7 月 31 日的未付款		434,883			44.09					3.96	$	17,424
可在 2023 年 7 月 31 日行使		358,508		$	45.87					3.35	$	13,670

已發行和可行使期權的內在價值是根據報告日公司普通股的公允市場價值與行使價之間的差額計算得出的。該公司普通股在2023年7月31日的收盤價為美元83.42，據納斯達克全球市場報道。已行使期權的內在價值是根據行使日公司普通股的公允市場價值與行使價之間的差額計算的。

下表彙總了所示期間的限制性股票單位活動：


				加權-
				平均值
				授予日期
	股份			公允價值
截至 2023 年 1 月 31 日未歸屬		2,573,359		$	86.81
已授予		436,857			88.36
既得		(698,757	)		77.60
被沒收		(80,406	)		71.15
2023 年 7 月 31 日未歸屬		2,231,053		$	90.57

截至2023年7月31日，未歸屬限制性股票單位的總內在價值為美元186.1百萬。

下表列出了指定期間每股普通股基本虧損和攤薄虧損的計算方法：


	三截至7月31日的月份						六截至7月31日的月份
	2023			2022			2023			2022
	（以千計，股票和每股數據除外）
分子：
淨虧損	$	(31,198	)	$	(23,650	)	$	(67,100	)	$	(34,472	)
分母：
加權平均普通股——基本		39,736,704			38,258,341			39,538,748			37,986,839
加權平均普通股——攤薄		39,736,704			38,258,341			39,538,748			37,986,839
每股普通股淨虧損：
基本	$	(0.79	)	$	(0.62	)	$	(1.70	)	$	(0.91	)
稀釋	$	(0.79	)	$	(0.62	)	$	(1.70	)	$	(0.91	)

以下加權平均可能具有攤薄效應的證券被排除在攤薄後每股普通股淨虧損的計算範圍之外，因為它們的影響本來是反稀釋的：


	截至7月31日的三個月				截至7月31日的六個月
	2023		2022		2023		2022
購買普通股的期權		243,082		328,198		256,118		370,069
限制性庫存單位		1,170,883		1,463,284		1,281,598		1,620,052
員工股票購買計劃		492		11,456		8,787		11,233
		1,414,457		1,802,938		1,546,503		2,001,354

14。分部報告

該公司在以下地區運營一運營和報告部門與低功耗、高清、超高清視頻壓縮、圖像處理和計算機視覺解決方案的開發和銷售有關。公司首席執行官被確定為首席運營決策者（CODM），負責管理公司的整體運營。為了評估財務業績和分配資源，CODM會審查合併提供的財務信息，以及按客户和地理區域劃分的信息。

地域收入

下表根據收單地點列出了公司在指定期間按地理區域劃分的收入。按地理區域劃分的某些上一季度的收入金額已進行了調整，以反映相關收入的相應收單地點。這些調整並未影響報告所述期間的任何一個期間的總收入。


	截至7月31日的三個月				截至7月31日的六個月
	2023		2022		2023		2022
	（以千計）
臺灣	$	33,482	$	48,132	$	64,116	$	99,289
亞太地區		15,473		17,858		31,078		39,415
歐洲		2,673		4,536		6,189		13,162
美國以外的北美		8,498		5,991		19,375		13,060
美國		1,995		4,367		3,505		6,263
總收入	$	62,121	$	80,884	$	124,263	$	171,189

該公司幾乎所有的財產和設備都位於亞太地區、美國和歐洲。截至2023年7月31日，位於這些地區的這些固定資產的淨額約為美元5.6百萬，美元4.3百萬和美元1.3分別為百萬。截至2023年1月31日，位於這些地區的這些固定資產的淨額約為美元6.3百萬，美元4.0百萬和美元1.5分別是百萬。

主要客户

佔收入和應收賬款10％或以上的客户是WT和Chicony。WT是公司在日本以外的亞洲地區的非獨家銷售代表和配送合作伙伴，而Chicony是一家ODM，代表多個最終客户生產採用公司解決方案的設備。這兩個客户約佔比 53.9% 和 13.7分別佔截至2023年7月31日的三個月總收入的百分比，約佔比 51.5% 和 14.8分別佔截至2023年7月31日的六個月總收入的百分比。這兩個客户約佔比 59.4% 和 12.9截至2022年7月31日的三個月，分別佔總收入的百分比，約佔比 57.9% 和 12.1分別佔截至2022年7月31日的六個月總收入的百分比。WT 和 Chicony 的應收賬款約為 $12.2百萬和美元8.8截至2023年7月31日，分別為百萬美元。

以下對我們財務狀況和經營業績的討論和分析應與本10-Q表季度報告其他地方包含的未經審計的簡明合併財務報表和相關附註以及截至2023年1月31日財年的合併財務報表及其附註以及我們向美國證券交易所提交的2023財年10-K表年度報告中管理層對我們財務狀況和經營業績的討論和分析一起閲讀委員會或美國證券交易委員會，將於2023年3月31日舉行。

本10-Q表季度報告，包括本 “管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析”，包括許多涉及許多風險和不確定性的前瞻性陳述。前瞻性陳述是通過使用 “將”、“可能”、“將”、“可能”、“期望”、“相信”、“應該”、“預期”、“展望”、“如果”、“未來”、“打算”、“估計”、“預測”、“潛力”、“目標”、“尋找”、“項目”、“預測”、“繼續” 或 “” 等詞來識別的可預見” 以及表示未來事件的類似詞語和短語，包括這些術語的否定詞或這些術語的其他變體。此類陳述包括但不限於有關我們的市場機會和我們在此類市場中的競爭能力、我們的產品戰略、我們開發和推出新解決方案的能力、我們未來的財務和運營業績、我們的銷售和營銷戰略、我們的投資戰略、研發、我們的客户和供應商關係和庫存水平、行業趨勢、我們的現金需求和資本需求、我們的回購計劃、我們對税收、運營費用和成本確認的預期，第三方組件的可用性以及經濟和政治條件。這些陳述反映了我們目前對未來事件和潛在財務業績的看法，並受風險和不確定性的影響，這些風險和不確定性可能導致我們的實際業績和財務狀況與本10-Q表季度報告中包含的任何前瞻性陳述中的預測或暗示存在重大不利差異。這些因素包括但不限於：與新客户或設計勝利產生的收入相關的風險，兩者都無法保證；我們保留和擴大客户關係以及實現設計勝利的能力；與整體經濟相關的風險，包括通貨膨脹率上升和中美貿易緊張局勢升級；客户產品的商業成功；我們的增長戰略；我們的經營業績波動；我們預測未來市場需求以及未來需求和偏好的能力客户；我們推出新的和增強的解決方案的能力；我們當前市場的擴張以及我們成功進入新市場的能力；我們運營或尋求運營的市場的預期趨勢和挑戰，包括競爭；我們對計算機視覺的期望；我們有效創造和管理增長的能力；我們留住關鍵員工的能力；知識產權糾紛或其他訴訟的可能性；第二部分第 1A 項 “風險因素” 中描述的風險，以及第 II 部分 1A 項 “風險因素” 中描述的風險第一部分的第 2 部分—— “管理層的財務狀況和經營業績的討論與分析”；本10-Q表季度報告中其他地方描述的風險以及我們向美國證券交易委員會提交的其他文件中討論的風險。我們根據本10-Q表季度報告發布之日提供的信息發表這些前瞻性陳述，除非證券法規另有要求，否則我們沒有義務（也明確表示不承擔任何此類義務）更新或修改任何前瞻性陳述，無論是由於新信息還是其他原因。

我們是低功耗片上系統（SoC）的領先開發商，這些半導體提供強大的人工智能或人工智能、處理、高級圖像信號處理和高分辨率視頻壓縮。自成立以來，我們主要通過用於企業、公共基礎設施和家庭應用的視頻和圖像處理器為人類觀看應用提供服務，例如互聯網協議或IP、安全攝像機、運動攝像機、可穿戴設備、空中無人機和售後汽車視頻錄像機。我們最近的開發工作側重於創建先進的人工智能技術，使邊緣設備能夠直觀地感知環境，並根據從攝像頭收集的數據以及最近從其他類型的傳感器收集的數據做出決策。這類人工智能技術被稱為計算機視覺或 CV，我們的 CV SoC 將我們最先進的視頻處理器技術與我們的深度學習神經網絡處理技術（我們稱為 CvFlow）集成在一起。CvFlow-Architecture 支持各種 CV 算法，包括對象檢測、分類和跟蹤、語義和實例分割、圖像處理、立體對象檢測、地形映射和人臉識別。CvFlow 可以處理包括激光雷達和雷達在內的其他傳感器模式，並允許客户通過將自己的或第三方的神經網絡和/或經典 CV 算法移植到我們基於 cvFlow 的 SoC 來區分他們的產品。我們的 SoC 設計將人工智能、計算機視覺功能、高清或高清、視頻處理、圖像處理、音頻處理和系統功能完全集成到單個芯片上，以高壓縮率、差異化功能和低功耗提供卓越的視頻和圖像質量。這些基於 CV 的技術使我們能夠滿足需要 AI 視頻功能的更廣泛市場和應用，包括 IP 安全攝像頭、各種汽車攝像頭、消費類攝像頭以及工業和機器人應用。我們預計，我們的簡歷技術還將使我們能夠為每個電子系統捕獲更多內容並提高平均銷售價格。

我們的開發工作側重於提供人類視覺、計算機視覺和雷達探測功能的 SoC。因此，我們認為，我們未來的收入增長（如果有的話）將在很大程度上取決於我們利用人工智能和計算機視覺技術在攝像頭市場擴張的能力，尤其是在物聯網或物聯網、市場以及支持人工智能的安全攝像頭、基於人工智能的駕駛應用程序，包括駕駛員監控系統、高級盲點檢測、物體檢測和用於高清測繪解決方案、汽車高級駕駛輔助系統或 ADAS 應用的深度學習算法等新興市場，以及工業和機器人市場。我們預計，隨着我們將更多資源用於開發具有增強功能（例如人工智能和簡歷功能）的創新視頻和圖像處理解決方案，以及瞄準新市場，我們的研發支出將比前幾個時期增加。

我們向全球領先的原始設計製造商（ODM）和原始設備製造商或 OEM 銷售我們的 SoC 解決方案，在汽車市場，我們還向一級供應商銷售。除非另有説明或上下文另有要求，否則我們將 ODM 和 Tier-1 汽車供應商稱為我們的客户，將 OEM 稱為我們的最終客户。

我們的銷售週期通常需要投入大量時間和大量資源，然後我們才能從銷售解決方案（如果有）中獲得收入。我們的典型銷售週期包括數月的銷售和開發流程，涉及客户的系統設計人員和管理層以及我們的銷售人員和軟件工程師。如果成功，這個過程最終會導致客户決定在其系統中使用我們的解決方案，我們稱之為設計勝利。我們的銷售工作通常針對將採用我們的視頻和圖像處理解決方案的產品 OEM，但我們的 SoC 的最終設計和整合可能由 ODM 或 Tier-1 供應商代表 OEM 來處理。

批量生產可能在設計獲勝後的9到18個月內開始，但在某些市場，批量生產可能會更長，這取決於我們客户產品的複雜性以及我們可能幾乎沒有影響的其他因素。總的來説，OEM 汽車、工業和機器人市場的設計週期將比物聯網市場更長。一旦我們的解決方案融入到客户的設計中，它們很可能會用於客户產品的生命週期。相反，競爭對手的設計損失可能會排除該客户未來從該產品中獲得收入的機會。即使我們獲得了設計勝利，並且我們的SoC在客户產品的生命週期中仍然是一個組成部分，但我們向客户實際銷售SoC的數量和時間仍取決於該產品的生產、發佈和市場接受度，所有這些都不在我們的控制範圍內。物聯網產品的生命週期通常為 6 到 24 個月。我們預計，OEM 汽車、工業和機器人市場的產品生命週期通常會超過 24 個月，因為這些市場推出新產品的頻率較低。

全球經濟狀況對我們業務的影響。由於 COVID-19 疫情、高通脹和全球銀行業的不確定性等宏觀經濟因素，客户需求以及整個全球經濟的不確定性仍在繼續。因此，在不久的將來，我們的銷售和收入可能會更加波動，這主要是由於對半導體產品的總體需求存在不確定性。一些客户表示，他們正在降低庫存水平，因為某些組件的交貨時間已縮短到正常水平，這已經減少了並將繼續減少對我們產品的需求。不確定的市場需求可能會加劇這些客户的庫存削減工作。這種波動的幅度和持續時間尚不確定，因此目前無法合理估計其對我們業務的影響。由於 COVID-19 疫情以及為減緩病毒傳播而採取的措施導致的全球供應短缺繼續消退，但將來可能會再次發生。供應鏈問題可能會影響我們的業務，因為它們與我們的供應商和客户息息相關。至於我們的供應商，我們過去曾經歷過三星電子公司某些芯片的供應限制，將來我們可能會遇到類似的問題。就我們的客户而言，如果客户面臨與我們的產品配對以生產最終產品所需的其他組件的供應鏈問題，則此類客户可能會推遲我們產品的未來訂單，或者將我們的產品庫存延長一段時間。

利用人工智能和計算機視覺趨勢的能力。我們預計，在我們當前和未來的許多市場，包括物聯網、汽車、工業和機器人市場，人工智能和計算機視覺功能將成為越來越重要的需求。因此，我們認為，我們有能力開發先進的人工智能計算機視覺技術，支持和支持客户在新興應用中的產品開發，例如ADAS、高級盲點檢測、物體檢測、分類和跟蹤、人員識別、零售分析和機器學習，以及獲得客户對我們技術平臺和解決方案的認可，將對我們未來的成功至關重要。此外，取得設計上的勝利，尤其是物聯網、汽車、工業和機器人市場中以計算機視覺為中心的應用，對於我們實現收入增長的能力至關重要。因此，我們會密切關注客户的設計成果。但是，設計勝利可能無法成功轉化為收入，即使它確實帶來了收入，每次設計獲勝產生的金額也可能有很大差異。

開發和引入新的或增強的解決方案的能力。我們在一個以技術快速變化和技術過時為特徵的動態環境中運營。為了成功競爭，我們必須設計、開發、營銷和銷售增強型解決方案，這些解決方案具有更高的性能和功能水平，以滿足客户的期望。因此，我們不斷投資於我們的研發項目，尤其是人工智能和計算機視覺技術。但是，未能預測或及時開發新的或增強的解決方案以應對技術變化和趨勢，可能會導致收入減少，我們的競爭對手也將獲得我們尋求的設計勝利。此外，我們的解決方案的任何可靠性或質量問題都可能損害我們的聲譽，增加額外的開發和更換成本，並使我們無法留住現有客户和吸引新客户。

定價、產品成本和利潤。我們的定價和利潤取決於我們為客户提供的解決方案的數量和功能。此外，我們還對新解決方案進行了大量投資，以改善成本和增加新功能，我們預計這將增加收入並保持利潤。總的來説，與出售給性能較低、更具競爭力的攝像頭應用的解決方案相比，集成到更復雜的配置中的解決方案，例如用於高性能攝像頭應用或未來高級駕駛輔助系統的解決方案，具有更高的價格和更高的毛利率。我們的平均銷售價格可能因市場和應用而異，這是由於市場特定的供求關係、前幾年推出的產品的成熟度以及我們或競爭對手推出的新產品所致。

我們會持續監控解決方案的成本。由於我們依賴第三方製造商來製造我們的產品，因此我們與這些供應商保持着密切的關係，以持續監控產量、組件成本和設計效率。

終端市場收入持續集中。從歷史上看，我們的收入主要集中在少數終端市場，我們開發了為新興市場提供解決方案的技術。自2018財年以來，物聯網市場和汽車市場一直是我們最大的終端市場，這些市場的銷售共同創造了我們的大部分收入。但是，我們認為，需要繼續向新市場擴張，以促進收入增長和客户多元化。我們最近推出了針對新興應用和市場的解決方案，例如為支持人工智能的安全攝像頭、基於人工智能的駕駛應用以及工業和機器人市場整合人工智能和計算機視覺功能。儘管我們將繼續尋求擴大我們的終端市場曝光度，但我們預計，在可預見的將來，對有限數量市場的銷售將繼續佔我們總收入的很大比例。根據我們設計SoC的產品的成功或失敗以及我們競爭的視頻捕獲市場的整體增長或下降，我們有限的市場集中度可能會導致我們的財務業績在不同時期之間出現顯著波動。此外，我們的收入的很大一部分來自代表有限數量的 OEM 製造產品的有限數量的 ODM 以及我們直接向其發貨的數量有限的 OEM。我們認為，在可預見的將來，我們的經營業績將繼續取決於對相對較少的客户的銷售。

利用連接趨勢的能力。如今，移動聯網設備無處不在，在消費者的生活中起着越來越重要的作用。這些設備提供的持續連接產生了對連接的電子外圍設備的需求，例如視頻和圖像捕獲設備。我們有能力利用這些趨勢，支持我們的終端客户開發可與其他聯網設備無縫協作的聯網外圍設備，並允許消費者通過在線媒體平臺分發和共享視頻和圖像，這對我們的成功至關重要。我們將無線通信功能整合到我們的可穿戴設備、IP 安全、空中無人機和汽車錄像機攝像頭解決方案中。我們的壓縮技術與無線連接相結合，可實現無線視頻流以及將視頻和圖像上傳到互聯網。我們的解決方案使IP安全攝像機系統能夠將視頻內容流式傳輸到雲基礎設施或聯網的移動設備，而我們的可穿戴和空中無人機攝像頭解決方案允許消費者快速流式傳輸視頻和圖像或將其上傳到社交媒體平臺。

銷量。成功投放市場的典型設計勝利可以為我們的解決方案帶來廣泛的銷售量，具體取決於終端市場對客户產品的需求。我們準確預測需求的能力可能會受到多種因素的不利影響，包括最終客户的聲譽、市場滲透率、產品能力、產品所針對的終端市場的規模、我們的最終客户銷售產品的能力、我們的客户對庫存需求的錯誤計算、市場狀況的變化、我們的產品訂單組合的不利變化以及對客户產品的需求波動。在某些情況下，我們可能會為解決方案的銷售提供批量折扣，但這可能會被批量增加帶來的較低的製造成本所抵消。總的來説，我們的市場滲透率更高、品牌建設更好的客户往往會開發在產品生命週期內產生更大銷量的產品。

客户產品生命週期。我們根據客户、產品類型和終端市場估算客户的產品生命週期。我們通常在設計中標後的9至18個月內開始商業發貨；但是，在某些市場，可能會延長產品和開發週期，具體取決於項目的範圍和性質，例如在汽車市場。物聯網產品的產品生命週期通常為 6 到 24 個月。我們預計，在OEM汽車、一級汽車供應商和機器人市場，產品開發和產品生命週期通常會超過24個月，因為在這些市場中，新產品推出的頻率通常較低。

下表以所示期間每個細列項目收入的百分比列出了經營業績：

我們的大部分收入來自直接或通過我們的分銷商向物聯網原始設備製造商、物聯網原始設計製造商、汽車原始設備製造商或一級汽車供應商出售高清和超高清視頻和圖像處理SoC解決方案。近年來，我們的SoC解決方案主要用於物聯網攝像機市場，例如IP安全、汽車錄像機、無人機和可穿戴攝像頭。儘管我們預計這些人眼攝像頭市場將在可預見的將來繼續創造收入，但我們最近推出了針對物聯網、汽車、工業和機器人市場中新興的人工智能和計算機視覺應用的新興SoC。我們收入的很大一部分來自間接通過我們的分銷商WT Microelectronics Co., Ltd.（前身為Wintech Microelectronics Co., Ltd.，簡稱WT）的銷售，後者是我們在日本以外的亞洲的非獨家銷售代表和配送合作伙伴，以及一家ODM——羣光電子有限公司（Chicony），該公司代表多個終端客户生產採用我們解決方案的設備。

我們的平均銷售價格會根據一段時間內銷售的解決方案組合而波動，這反映了現有解決方案的單位銷售變化以及新解決方案的推出和銷售的影響。我們基於 CV 的解決方案的銷售價格通常高於不支持 CV 功能的傳統視頻和圖像處理 SoC 解決方案。我們的解決方案的生命週期通常以較高的平均銷售價格和較低的銷量開始，然後是更廣泛的市場採用、更高的銷量和平均銷售價格低於初始水平。

隨着消費者偏好隨着新技術的發展，我們銷售產品的終端市場發生了重大變化。因此，在技術或消費者偏好變化時期，我們的收入構成和時間可能會有顯著差異。我們預計，隨着人工智能和計算機視覺專業用例的出現以及視頻捕獲的持續激增，消費者對視頻捕捉的使用將隨着時間的推移而繼續發生變化。

收入成本包括材料成本，例如第三方代工廠加工的晶圓，與封裝、組裝、測試和製造支持業務（例如物流、規劃和質量保證）相關的成本，以及與項目服務協議相關的人事成本（包括基於庫存的薪酬）。收入成本還包括間接成本，例如庫存估值儲備、不利購買承諾儲備、設施成本分配、已開發技術和軟件許可證的攤銷、保修和其他一般管理費用。

我們預計，由於客户組合、平均銷售價格、產品結構的變化以及我們或競爭對手推出新產品，我們的毛利率可能會因時而波動。總的來説，與出售給性能較低、更具競爭力的相機應用的解決方案相比，納入更復雜配置（例如用於高性能相機和未來高級汽車OEM應用的解決方案）已經或預計會有更高的價格和更高的毛利率。隨着半導體產品的成熟和向客户銷售的單位量的增加，它們的平均銷售價格通常會下降。這些下降可能與製造產量的提高以及晶圓、封裝和測試成本的降低相結合，這抵消了銷售價格下跌可能導致的部分利潤率下降。

研發費用主要包括人事成本，包括工資、股票薪酬和員工福利。該費用還包括因我們與鑄造廠供應商合作而產生的開發成本、向第三方許可知識產權進行產品開發的成本、軟件和硬件工具的開發成本、原型產品口罩套裝的製造成本、設備的成本和折舊、外部服務以及分配的折舊和設施費用。所有研發費用均按實際發生的費用記為支出。我們預計，隨着我們繼續增強和擴展我們的產品功能和產品，並增加用於新SoC開發和計算機視覺技術開發的員工人數，我們的研發費用按絕對美元計算將增加。

銷售、一般和管理費用主要由人事成本組成，包括我們的銷售、營銷、財務、人力資源、信息技術和管理人員的工資、股票薪酬和員工福利。費用還包括商標和客户關係的攤銷、與會計、税務、法律服務相關的專業服務成本以及分配的折舊和設施費用。我們預計，隨着我們繼續維護基礎設施並擴大銷售和營銷組織的規模，以支持我們利用計算機視覺技術應對新機遇的業務戰略，我們的銷售、一般和管理費用將增加。

其他淨收入（支出）主要包括利息收入和現金存款和債務證券投資的收益、外國政府發放的補貼以及外匯交易和重新計量的收益和損失。

我們在開曼羣島註冊並註冊地並在多個地方開展業務，例如美國、中國、臺灣、香港、意大利、韓國、德國和日本，我們在這些司法管轄區需要納税。我們的全球營業收入受不同的税率的約束，我們的有效税率在很大程度上取決於我們的收益或虧損的地理分佈以及每個地理區域的税收法律和法規。它還受到遞延所得税資產和負債估值變動、超額股票薪酬扣除帶來的税收優惠、轉讓定價調整以及不可扣除薪酬的税收影響所產生的波動的影響。從歷史上看，我們的有效税率較低，因為我們的業務中有很大一部分是在税收較低的司法管轄區進行的。如果我們的運營結構發生變化，從而增加高税收司法管轄區應納税的營業收入金額，或者如果我們在評估税率相對較高的司法管轄區開始運營，則我們的有效税率可能會每季度大幅波動和/或受到不利影響。

在評估我們不確定的税收狀況和確定所得税準備金時，需要做出重大判斷。儘管我們認為我們的儲備金是合理的，但無法保證這些事項的最終税收結果與我們的歷史所得税和應計準備金所反映的結果沒有區別。我們會根據不斷變化的事實和情況，例如税務審計的結束或估算的完善，調整這些儲備金。如果這些事項的最終納税結果與記錄的金額不同，則此類差異將影響作出此類決定的期間的所得税準備金。所得税準備金包括不確定的税收狀況準備金和被認為適當的儲備金變動的影響，以及相關的淨利息和罰款。

在確定根據遞延所得税資產記錄的任何估值補貼時，還需要做出重大判斷。在評估估值補貼的需求時，我們會考慮所有可用證據，包括過去的經營業績、未來應納税所得額的估計以及税收籌劃策略的可行性。如果我們改變對可以變現的遞延所得税資產金額的決定，我們將調整估值補貼，對作出此類決定期間的所得税準備金產生相應的影響。

與上一財年同期相比，截至2023年7月31日的三個月和六個月的收入有所下降，這主要是由於客户減少庫存水平導致產品單位出貨量減少，以及項目里程碑的完成時間導致NRE項目服務減少。持續採用我們基於簡歷的解決方案部分抵消了產品出貨量減少造成的收入下降，這些解決方案的平均銷售價格高於非簡歷解決方案。

與上一財年同期相比，截至2023年7月31日的三個月和六個月的收入成本有所下降，這主要是由於收入減少導致產品單位出貨量減少，以及由於合同條款的有利變化，前期確認的不利購買承諾被撤銷。市場疲軟導致的庫存儲備增加和客户需求減少部分抵消了這一減少。

與上一財年同期相比，截至2023年7月31日的三個月和六個月的毛利率有所下降，這主要是由於不利的產品組合、庫存儲備增加和NRE項目服務減少，但由於合同條款的有利變化，前期確認的不利購買承諾被撤銷部分抵消。

截至2023年7月31日的三個月和六個月中，研發費用與上一財年同期相比有所增加，這主要是由於人員成本、SoC開發成本和工程相關費用增加。由於股票薪酬支出增加和員工人數增長，人事成本分別增加了約200萬美元和380萬美元。由於項目的時間安排和正在開發的芯片數量，SoC開發成本分別增加了約40萬美元和420萬美元。由於項目進展的時間安排，與工程相關的費用，包括設備和工具的成本和折舊、外部服務和支持新的SOC和相關應用程序的設施費用，分別增加了約20萬美元和220萬美元。

在截至2023年7月31日的三個月中，銷售、一般和管理費用與上一財年同期相比保持相對平穩，這主要是由於管理費用降低，但被差旅和營銷費用的增加所抵消。截至2023年7月31日的六個月中，銷售、一般和管理費用與上一財年同期相比有所減少，這主要歸因於與2023財年第一季度股票加速增長相關的股票薪酬支出增加了約170萬美元，而2024財年沒有再次出現，以及管理費用減少了120萬美元，部分被約70萬美元的額外差旅和營銷費用所抵消；40萬美元的額外人員成本。

與上一財年同期相比，截至2023年7月31日的三個月和六個月中，其他淨收入的增加主要是由於我們在2023財年下半年恢復的債務證券投資分別增加了110萬美元和220萬美元的額外收益。增長還歸因於利率上升的推動下，我們的現金存款增加了約70萬美元和100萬美元的利息收入。與2024財年第二季度確認的股票投資相關的約120萬美元減值部分抵消了這一增長。

季度所得税反映了對相應財年年度有效税率的估計，並在適用的情況下包括該季度出現的離散税項的調整。

截至2023年7月31日的三個月和六個月中，所得税支出與上一財年同期相比有所減少，這主要是由於在2024財年第二季度為Oculii Corp（Oculii）的遞延所得税資產發放了360萬美元的估值補貼，並在2024財年為Oculii的虧損提供了310萬美元的税收優惠。截至2023年7月31日的六個月中，所得税支出的減少被較高税收管轄區產生的利潤比例的增加部分抵消。

截至2023年7月31日和2023年1月31日，我們的現金、現金等價物和有價債務證券分別約為2.165億美元和2.069億美元。我們投資於高流動性的短期有價債務證券，並將這些投資作為可供出售證券持有。截至2023年7月31日，這些證券的公允價值約為1.029億美元，由於市場波動，未實現虧損約為100萬美元。在截至2023年7月31日的三個月和六個月中，與債務證券投資相關的利息和其他收入分別約為110萬美元和220萬美元，計入簡明合併運營報表中的其他收益（支出）。美國當前的通貨膨脹環境和由此產生的高利率並未對我們的投資組合和財務狀況產生實質性影響。

截至2023年7月31日的六個月中，經營活動提供的淨現金與上一財年同期相比有所下降，這主要是由於經某些非現金項目調整後的淨虧損增加，但部分被與銷售時間相關的應收賬款收款增加以及客户需求減少導致的庫存購買減少所抵消。

截至2023年7月31日的六個月中，用於投資活動的淨現金與上一財年同期相比有所下降，這主要是由於我們的債務擔保投資淨現金收入約為270萬美元，購買財產、設備和許可證的付款減少了40萬美元，部分被2023財年收購託管賬户的70萬美元索賠所抵消，該索賠在2024財年沒有再次發生。

在截至2023年7月31日的六個月中，融資活動提供的淨現金與上一財年同期相比有所增加，這主要是由於期權行使和員工股票購買預扣所帶來的約110萬美元額外現金收益，部分被購買許可證的50萬美元額外付款所抵消。

在截至2023年7月31日的三個月和六個月中，沒有回購普通股。2023年5月26日，我們的董事會批准將現有股票回購計劃再延長十二個月，至2024年6月30日。回購計劃不要求我們收購任何特定數量的普通股，我們可以自行決定隨時暫停該計劃。截至2023年7月31日，截至2024年6月30日，回購計劃下還有大約4,900萬美元可供回購。

截至2023年7月31日，我們手頭的現金、現金等價物和有價債務證券約為2.165億美元。我們認為，至少在未來12個月內，我們現有的現金餘額將足以滿足我們預期的現金需求。未來，隨着我們增加員工、擴大業務活動以及實施和增強我們的信息技術平臺，我們預計我們的運營和資本支出將增加。隨着業務的擴大，我們可能需要更多的營運資金。如果我們的可用現金餘額不足以滿足我們未來的流動性需求，我們可能會尋求出售股票或可轉換債務證券或商業借款。出售股權和可轉換債務證券可能會導致股東稀釋，而這些證券的權利可能優先於我們的普通股。如果我們通過發行可轉換債務證券或商業借款來籌集額外資金，我們可能會受到限制我們運營的契約的約束。我們可能需要超出我們目前預期金額的額外資金。我們可能無法以合理的條件獲得額外資金，或者根本無法獲得額外資金。

我們的短期和長期資本需求將取決於許多因素，包括以下因素：

截至2023年7月31日，我們與獨立合同製造商的購買義務為2460萬美元。

在截至2023年7月31日的六個月中，我們簽訂了幾份不可取消的內部使用軟件產品設計許可協議。截至2023年7月31日，這些許可證的未來未貼現現金總額估計約為880萬美元，其中420萬美元將在12個月內支付，其餘460萬美元將在12至36個月內支付。

除上述情況外，與截至2023年1月31日財年的10-K表年度報告中披露的合同義務、承諾和意外開支相比，沒有其他重大變化。有關我們的合同義務的描述，請參閲我們截至2023年1月31日財年的10-K表年度報告中第7項 “管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析——合同義務、承諾和意外開支”。

截至2023年7月31日，我們沒有參與任何資產負債表外安排，包括使用結構性融資、特殊目的實體或可變權益實體。

有關最近發佈的會計公告的信息，請參閲簡明合併財務報表附註1。

與我們在2023年3月31日向美國證券交易委員會提交的2023財年10-K表年度報告中描述的關鍵會計政策和估計相比，我們的關鍵會計政策和估計沒有重大變化。

截至2023年7月31日和2023年1月31日，我們的現金、現金等價物和有價債務證券分別總額為2.165億美元和2.069億美元。我們的現金存入信譽良好的金融機構的支票賬户，超過聯邦存款保險公司（FDIC），聯邦存款保險公司（FDIC）的保險限額為每位存款人、每家聯邦存款保險公司投保的銀行每種所有權類別25萬美元。現金等價物和有價債務證券主要包括對貨幣市場基金、商業票據、公司或公司債券的債務證券、資產支持證券和美國政府證券的投資。我們的現金主要用於營運資金目的。我們不以交易或投機為目的進行投資。

我們投資活動的主要目標是在不顯著增加風險的情況下保留資本、提供流動性並最大限度地提高收入。我們投資的某些證券受到市場風險的影響。這意味着現行利率的變化可能會對以下方面產生影響這些證券的利息收入和公允市場價值。為了最大限度地降低這種風險，我們維持了各種高流動性和低信用風險的債務證券的投資組合。美國當前的通貨膨脹環境和由此產生的高利率創造了高利息收入，迄今尚未對我們的投資組合和財務狀況產生重大負面影響。我們不以交易或投機為目的進行投資。截至2023年7月31日，假設的10％的利率變化不會對我們的利息收入或投資公允價值產生重大影響。流動性風險和與利率波動相關的風險僅限於我們的投資組合。

迄今為止，我們所有的產品銷售和庫存購買均以美元計價。因此，我們沒有遇到與這兩項活動相關的任何外匯風險。我們所有實體的功能貨幣是美元。我們在美國境外的業務產生運營費用，持有以外幣計價的資產和負債，主要是新臺幣、人民幣和歐元區歐元。由於外幣匯率的變化，我們的經營業績和現金流會受到波動的影響。隨着我們業務的發展，我們的外匯風險敞口可能會變得更大。迄今為止，我們尚未簽訂任何外匯兑換合同，目前預計也不會簽訂用於交易或投機目的的外匯兑換合同。

我們的管理層在首席執行官和首席財務官的參與下，評估了截至本10-Q表季度報告所涵蓋期末的披露控制和程序的有效性。經修訂的1934年《證券交易法》或《交易法》中的 “披露控制和程序”（定義見第13a-15（e）條和第15d-15（e）條），是指公司的控制和其他程序，旨在確保公司在根據《交易法》提交或提交的報告中要求披露的信息在規定的期限內記錄、處理、彙總和報告美國證券交易委員會的規則和表格。披露控制和程序包括但不限於旨在確保公司在根據《交易法》提交或提交的報告中要求披露的信息得到收集並酌情傳達給公司管理層，包括其首席執行官和首席財務官，以便及時就要求的披露做出決定。管理層認識到，任何控制和程序，無論設計和運作多麼良好，都只能為實現其目標提供合理的保證，管理層在評估可能的控制和程序的成本效益關係時必須運用其判斷。

根據此類評估，我們的首席執行官兼首席財務官得出結論，截至2023年7月31日，我們的披露控制和程序在合理的保證水平上是有效的。

在截至2023年7月31日的財季中，我們對財務報告的內部控制沒有發生重大影響或合理可能對公司財務報告的內部控制產生重大影響的變化。

由於其固有的侷限性，我們的披露控制和程序以及我們對財務報告的內部控制可能無法防止重大錯誤或欺詐。控制系統，無論構思和操作多麼良好，都只能為控制系統目標的實現提供合理而非絕對的保證。我們的披露控制和程序以及我們對財務報告的內部控制的有效性存在風險，包括控制可能由於條件變化而變得不足，或者遵守我們的政策或程序的程度可能會惡化。

我們目前沒有參與任何實質性的法律訴訟。請參閲本10-Q表季度報告第一部分第1項中包含的簡明合併財務報表附註13（承付款和意外開支）。

某些因素可能會對我們的業務、財務狀況和經營業績產生重大不利影響。除了本10-Q表季度報告（包括我們未經審計的簡明合併財務報表和相關附註）中包含的其他信息外，您還應仔細考慮下述風險和不確定性。下文描述的風險和不確定性並不是我們面臨的唯一風險和不確定性。我們沒有意識到或我們目前認為不是重大風險和不確定性的其他風險和不確定性也可能成為對我們的業務產生不利影響的重要因素。如果實際發生以下任何風險，我們的業務、財務狀況、經營業績和未來前景可能會受到重大不利影響。在這種情況下，我們普通股的交易價格可能會下跌，您可能會損失部分或全部投資。

我們的業務和行業面臨許多風險和不確定性，包括以下風險因素中描述的風險和不確定性。這些風險包括但不限於以下幾點：

全球半導體供應短缺和不確定的宏觀經濟狀況的影響可能會對我們的業務、財務狀況和經營業績產生不利影響。

在 COVID-19 全球疫情期間，出臺了各種限制措施，導致對某些物品的需求暫時下降。隨着全球限制開始放鬆，對含有半導體芯片的產品的需求增加加劇了供應鏈的瓶頸，導致全球半導體供應短缺影響了我們的行業，導致我們產品的製造交貨時間延長，影響了客户的正常預測和訂購模式。儘管我們與供應商和客户密切合作，以最大限度地減少供應短缺和交貨時間延長等考慮因素的潛在不利影響，但我們的業務波動性卻加劇了。最近，一些客户表示，他們正在降低庫存水平，因為客户使用的半導體芯片和其他組件的交貨時間開始縮短，這已經減少了並將繼續減少此類客户對我們產品的需求，並損害了我們的財務業績。經濟狀況疲軟或對其產品的需求不確定可能會加劇此類客户的庫存削減工作，從而進一步影響此類客户對我們產品的需求。如果客户面臨與我們的產品配對以生產其最終產品所需的其他組件相關的供應鏈問題，則此類客户可能會推遲我們產品的未來訂單，或者將我們的產品庫存保留更長時間。至於我們的供應商，我們過去曾經歷過三星某些芯片的供應限制，將來我們可能會遇到類似的問題。高通脹和全球銀行業擔憂的影響可能會加劇全球供應短缺以及客户需求和整個全球經濟的不確定性的影響，因此，我們的銷售和收入可能會更加波動。

如果我們的客户不將我們的解決方案設計到他們的產品中，或者如果我們的客户提供的產品在商業上沒有取得成功，我們的業務就會受到影響。

我們向原始設備製造商或 OEM（原始設備製造商或 OEM）銷售我們的視頻和圖像處理片上系統（SoC）解決方案（OEM），後者將我們的 SoC 包含在提供給 OEM 的產品中。除非另有説明或上下文另有要求，否則我們通常將 ODM 稱為我們的客户，將 OEM 稱為我們的最終客户。我們的 SoC 通常在設計階段就集成到客户的產品中，這被稱為設計勝利。因此，我們依靠 OEM 將我們的解決方案設計到他們設計和銷售的產品中。如果沒有這些設計方面的勝利，我們的業務將受到嚴重損害。在開發新的 SoC 解決方案時，我們通常會花費大量開支，卻無法保證任何 OEM 會選擇我們的解決方案進行設計到自己的產品中。一旦 OEM 將競爭對手的設備設計到其產品中，我們向該 OEM 銷售我們的 SoC 解決方案就會變得更加困難，因為更換供應商會給 OEM 帶來巨大的成本、時間、精力和風險。我們預計，與傳統相機市場相比，在我們瞄準的新市場（例如OEM汽車和機器人市場）中，實現設計勝利將需要更長的時間，需要更多的資源和更多的支出，並且可能需要更長的時間才能從此類設計勝利中獲得收入。與大型競爭對手相比，我們在這些市場中還面臨着某些競爭劣勢，這些競爭對手擁有更多的資源，在這些市場中與OEM和ODM合作的歷史也更長。此外，中美之間的貿易緊張局勢以及潛在的新出口限制可能使未來獲得中國客户的設計勝利變得更加困難。

即使 OEM 在其產品中設計了我們的 SoC 解決方案，我們也無法保證該原始設備製造商的產品會隨着時間的推移或根本取得商業上的成功。例如，過去，由於我們無法控制的因素，我們的客户從未在商業上發佈過或銷售量沒有達到客户最初預測的銷量，我們曾為客户贏得過設計勝利。如果採用我們的 SoC 解決方案的產品在商業上沒有取得成功或出現快速下滑，我們的收入和業務將受到影響。同樣，如果 OEM 在其產品中設計了我們的某個 SoC 解決方案，我們無法保證我們會收到或繼續從該 OEM 那裏獲得新的設計成果，這可能會對我們的業務產生負面影響。

如果我們未能打入新市場，包括汽車OEM和ADAS市場，我們的收入和財務狀況可能會受到損害。

我們認為，我們未來的收入增長（如果有的話）在很大程度上取決於我們在物聯網（IoT）、相機市場擴張的能力，包括我們新的人工智能（或人工智能）、計算機視覺SoC解決方案以及OEM汽車、機器人和工業市場。我們的 AI 計算機視覺 SoC 解決方案的功能也可能適用於其他發展中市場，例如處理大型語言模型 (LLM)。這些市場中的每一個都存在獨特而巨大的風險，在許多情況下，都要求我們開發新的功能或軟件來滿足該市場的特殊需求。如果這些市場中的任何一個沒有像我們目前預期的那樣發展，那麼這些市場的技術要求就會以我們無法預料的方式發展，這些市場的發展會受到我們無法控制的因素的延遲或影響，或者如果我們無法通過解決方案成功滲透這些市場，我們的收入可能會下降，我們的財務狀況將受到負面影響。其中一些市場主要由少數大型跨國原始設備製造商提供服務，這些原始設備製造商相對於我們來説具有很強的談判能力，在某些情況下，其內部解決方案與我們的產品相比具有競爭力。要滿足技術要求並獲得這些公司的設計勝利，就需要我們投入大量的時間和資源，我們無法向您保證，我們將從這些公司或其他公司那裏獲得設計勝利，也無法向您保證，我們將從向這些市場銷售我們的解決方案中獲得可觀的收入。此外，我們面臨着來自大型競爭對手的競爭，這些競爭對手在這些市場中擁有更多的資源和更多的歷史，這可能會使我們在競爭中處於劣勢，與這些較大的競爭對手相比。如果我們未能打入我們瞄準的這些市場或其他新市場，我們的財務狀況可能會受到影響。此外，如果我們在這些新市場成功實現設計勝利，那麼從此類設計勝利中獲得收入所需的時間可能比傳統市場更長。

如果我們未能及時開發和推出滿足市場要求的新解決方案或增強型解決方案，我們吸引和留住客户的能力可能會受到損害，我們的競爭地位可能會受到損害。

我們在以快速變化的技術為特徵的動態環境中運營。為了成功競爭，我們必須設計、開發、營銷和銷售增強型解決方案，這些解決方案提供越來越高的性能和功能水平，並滿足客户對技術和成本的期望。競爭對手推出新產品；其他市場與相機市場趨同或融入攝像頭市場；市場採用基於新技術或替代技術的產品；適用於我們解決方案的新行業標準的出現；或視頻處理器中包含額外功能的要求，可能會使我們現有或未來的解決方案過時。此外，我們解決方案的某些市場的特點是頻繁推出下一代和新產品，產品生命週期短，對附加功能的需求不斷增加，價格競爭激烈。在我們開發和推出新解決方案時，我們還面臨着客户可能不重視或不願意承擔將這些新解決方案整合到其產品中的成本的風險，特別是如果他們認為客户對當前的解決方案感到滿意。無論新解決方案的功能改進或性能如何，由於設計或定價限制，客户可能不願採用我們的新解決方案。如果我們或我們的客户無法及時且經濟高效地管理產品過渡，我們的業務和運營業績將受到影響。

我們未能預見或及時開發新的或增強的解決方案以應對技術轉變，可能會導致收入減少，我們的競爭對手也將取得我們所尋求的設計勝利。特別是，我們可能會在產品設計、新軟件開發、製造、營銷或資格認證方面遇到困難，這可能會延遲或阻礙我們開發、推出或營銷新的或增強的解決方案。此外，對於某些市場，例如汽車 OEM 市場，我們需要與第三方供應商或軟件提供商建立和維持關係，以便有效地向終端客户推銷我們的解決方案。未能建立這些關係可能會損害我們取得設計勝利的能力。產品開發的延遲可能會損害我們與客户的關係，並對我們正在開發的解決方案的銷售產生負面影響。如果我們未能推出滿足客户需求的新解決方案或未能及時打入新市場，我們將失去市場份額，我們的經營業績將受到不利影響。

晶圓和材料的短缺或成本增加可能會對我們的毛利率產生不利影響，並導致收入減少。

全球硅晶片的製造能力相對缺乏彈性。如果對硅晶片或組裝材料的需求超過市場供應，我們的硅晶片或組裝材料的供應可能很快變得有限或昂貴得令人望而卻步。硅晶圓構成我們產品成本的重要組成部分，如果我們無法以優惠的價格購買晶圓，我們的經營業績和財務狀況將受到不利影響。半導體行業最近出現了嚴重的製造能力短缺，這導致我們產品的製造交貨時間延長，有時還損害了我們的收入。儘管產能短缺有所改善，但我們產品的交貨時間仍然比平時長，這可能會對我們滿足客户對產品需求的能力產生負面影響，並對我們的收入、運營業績和客户關係產生不利影響。在供應鏈產能短缺時期，我們還遇到過客户對我們產品的訂單超過其實際需求，這可能導致我們生產過剩的產品，並可能對我們的運營業績和現金儲備產生負面影響，並導致我們的客户庫存過剩。最近一段時間，一些客户表示，隨着客户使用的半導體芯片和其他組件的交貨時間的縮短，他們正在降低庫存水平，這可能會減少此類客户未來對我們產品的需求並損害我們的財務業績。

我們的主要庫存倉庫位於香港，可能會受到香港持續的政治、社會、健康和經濟狀況的影響。

我們在香港有一個倉庫設施，我們的絕大多數成品 SoC 都通過該設施運送給客户或我們的物流合作伙伴。除了 COVID-19 疫情的影響，香港還經歷了並將繼續經歷政治動盪和社會紛爭。工業和安全局（BIS）對香港實施了與中國相同的嚴格許可要求，對美國管制物品的出口和再出口施加了限制。美國政府未來可能會採取措施，對運往香港的貨物實施更嚴格的出口管制或關税，這可能會損害我們的業務，增加我們在香港開展業務的成本或導致對美國利益的報復行動。儘管我們迄今尚未受到這些問題的實質性影響，但香港政治、社會或經濟狀況的持續惡化或未來不可預見的問題，包括健康疫情，可能會影響我們向客户或物流合作伙伴交付SoC，從而可能導致業務中斷、銷售嚴重延遲或損失、庫存損失或無法轉嫁給客户的支出增加，任何一種最終都可能對我們的業務和財務業績產生重大不利影響。此外，我們可能被迫暫時或永久地將倉庫業務轉移到另一個可能更昂貴的地方（或導致税收成本更高的地方），或者尋找其他可能更昂貴的方法將成品SoC運送給客户和物流合作伙伴。

我們的目標市場可能不會像我們目前預期的那樣增長或發展，並且受到市場風險的影響，任何風險都可能損害我們的業務、收入和經營業績。

我們將開發資源集中在解決計算機視覺應用上，主要是在汽車和物聯網市場。計算機視覺功能在這些市場的應用相對較新，我們可能無法準確預測這些市場的時機或發展。例如，計算機視覺技術在汽車或 IP 安全攝像機應用中的採用率低於預期，可能會減緩對我們新解決方案的需求。如果我們的主要目標市場沒有增長、增長放緩或沒有按照我們目前預期的方式發展，那麼對我們的 SoC 的需求可能無法如預期的那樣實現，我們的業務和運營業績可能會受到影響。

COVID-19 疫情對我們的業務產生了不利影響，並可能對我們未來的業務產生重大和不利影響。

我們的業務已經受到，將來也可能受到 COVID-19 疫情的不利影響。除了全球宏觀經濟影響外，COVID-19 疫情和相關的不利公共衞生事態發展還造成並可能再次導致我們的運營中斷。在大多數辦公室中，我們不得不在不同的時間段內施加遠程辦公或在家辦公的條件。我們大約有350名員工在臺灣，大約230名員工在中國，長時間關閉這些辦公室可能會嚴重幹擾我們的軟件工程和客户支持業務。此外，我們和我們的供應商、第三方分銷商和客户一直受到隔離和對某些員工工作能力的限制、辦公室關閉或限制、航運基礎設施中斷或其他旅行或健康相關限制的幹擾，將來也可能再次受到幹擾。此外，如果發生嚴重的 COVID-19 疫情，影響了三星製造 SoC 的能力或我們的第三方承包商組裝、測試和運送我們產品的能力，我們向客户運送產品的能力可能會出現延誤或降低。

自2023財年以來，我們經歷了客户訂單的嚴重中斷，我們預計還會繼續經歷這種情況。在2023財年的上半年，我們產品的製造交貨時間顯著延長，包括三星電子公司（Samsung）某些芯片的供應限制，這擾亂了客户的正常訂購模式並損害了我們的收入，但這反過來又可能導致客户對我們產品的需求增加，以提高他們的庫存水平。最近，隨着客户使用的半導體芯片和其他組件的交貨期縮短，一些客户試圖降低庫存水平，這減少了客户對我們產品的需求，並可能在未來一段時間內繼續減少此類客户對我們產品的需求。經濟狀況疲軟或不確定，包括高通脹或市場需求減少，可能會加劇這些風險。此外，中國疫情封鎖的影響導致的消費者需求減少促成了消費者相關市場的收入下降，也可能在將來助長這種下降。

我們的客户可能會取消訂單、更改生產數量或延遲生產。如果我們無法準確預測對我們解決方案的需求，則可能導致收入短缺或過剩、過時或庫存不足。

我們的客户通常不會向我們提供堅定的長期購買承諾。我們的絕大多數銷售都是根據採購訂單進行的，這允許我們的客户在很少或根本不通知我們的情況下取消、更改或延遲他們的產品購買承諾，而且通常不會對他們造成任何處罰。由於生產交貨時間通常超過客户完成訂單所需的時間，因此我們通常必須在收到客户訂單之前建立 SoC，依賴於不完美的需求預測來預測產量和產品組合。由於多種因素，包括我們產品的生產時間延長以及2023財年客户需求的增加，我們在短期內增加了庫存水平。最近一段時間，一些客户表示他們正在降低我們產品的庫存水平，這可能會減少這些客户在未來幾個季度對我們產品的需求。

我們的 SoC 被集成到由我們的終端客户製造或為我們的終端客户製造的產品中，因此，對我們解決方案的需求受到客户產品需求的影響。我們準確預測需求的能力可能會受到多種因素的不利影響，包括客户的預測不準確、市場狀況的變化，包括 COVID-19 疫情導致的市場活動減少、我們的產品訂單組合的不利變化以及對客户產品的需求波動。即使在收到訂單後，我們的客户也可以取消這些訂單、要求減少產量或要求延遲交付我們的解決方案。任何此類取消、減少或延遲都會使我們面臨許多風險，最值得注意的是，我們的預計銷售將無法按計劃實現或根本無法實現，從而導致意想不到的收入短缺以及庫存過剩或過時，我們可能無法向其他客户出售。

或者，如果我們無法準確預測客户需求，我們可能無法構建足夠的 SoC，這可能會導致產品發貨延遲並在短期內失去銷售機會，並迫使我們的客户尋找替代來源，這可能會影響我們與這些客户的持續關係。此外，我們行業的快速創新步伐可能會使我們的部分庫存過時。過剩或過時的庫存水平可能會導致意想不到的支出或儲備增加，從而對我們的業務、經營業績和財務狀況產生不利影響。

我們收入的很大一部分依賴於數量有限的客户和終端客户。如果我們未能保持或擴大客户關係，我們的收入可能會下降。

我們的收入中有很大一部分來自代表有限數量的原始設備製造商製造產品的有限原始設計製造商，以及我們直接向其發貨的數量有限的原始設備製造商。我們預計，在可預見的將來，這種客户集中度將繼續下去。在2023財年，佔我們收入10％或以上的客户是WT Microelectronics Co., Ltd., Ltd.（WT），該公司是我們在日本以外的亞洲的非獨家銷售代表和履行合作伙伴，以及Chicony（代表多個最終客户生產採用我們解決方案的設備的原始開發商）分別佔總收入的57％和12％。在截至2023年7月31日的六個月中，佔收入10％或以上的客户是WT和Chicony，它們分別約佔總收入的52％和15％。此外，我們認為，來自前十大最終客户的收入，無論是直接收入還是通過分銷商或ODM獲得的收入，約佔我們2023財年總收入的47％，約佔截至2023年7月31日的六個月總收入的55％。我們認為，在可預見的將來，我們的經營業績將繼續取決於對相對較少的客户和最終客户的銷售。將來，這些客户可能會決定完全不購買我們的SoC解決方案，購買的解決方案可能比過去少，或者可能改變購買模式。由於迄今為止，我們幾乎所有的銷售都是在採購訂單的基礎上進行的，因此這些客户可能會在很少或根本沒有通知我們的情況下取消、更改或推遲產品購買承諾，而且通常不會受到處罰，這可能會使我們的收入逐期波動，就像過去發生的那樣。重要客户的流失或重要客户的購買量大幅減少，隨時可能再次發生，恕不另行通知，這種損失可能會損害我們的財務狀況和經營業績。此外，由於我們幾家最大的OEM客户在其市場中佔據主導地位，因此失去重要客户可能不容易被替換。

實現設計勝利需要經過漫長的競爭選擇過程，這需要我們承擔鉅額成本。即使我們開始產品設計，客户也可能決定取消或更改其產品計劃，從而無法從此類支出中獲得任何收入。

我們專注於向 ODM 和 OEM 銷售我們的 SoC 解決方案，以便在設計階段將其納入他們的產品中。實現設計勝利的這些努力通常很漫長，尤其是在新興市場，例如OEM汽車市場，無論如何，都可能需要我們同時承擔設計和開發成本，並投入稀缺的工程資源來尋找單一客户機會。我們可能無法在競爭性選擇過程中佔上風，即使我們確實取得了設計方面的勝利，儘管產生了開發支出，但我們也可能永遠無法產生任何收入。此外，即使 OEM 將我們的 SoC 解決方案設計到其產品中，我們也無法保證未來產品會從該 OEM 那裏獲得新的設計勝利。此外，即使在獲得設計勝利之後，如果我們因任何此類設計獲勝而產生任何收入，我們的解決方案通常需要漫長的產品開發週期，因此在從我們的解決方案中獲得收入方面也可能會再次遇到延遲。

我們的客户通常需要花費大量時間來評估我們的解決方案。對於物聯網市場，從我們的銷售人員早期參與到實際產品推出通常需要九到十二個月，而在OEM、汽車、機器人和工業市場，則可能要長得多。這些漫長的銷售週期所固有的延遲增加了客户決定取消、削減、減少或推遲其產品計劃的風險，從而導致我們損失預期的銷售。此外，客户計劃的任何延遲或取消都可能損害我們的財務業績，因為我們可能承擔了大量費用卻沒有產生任何收入。如果我們在為開發任何解決方案付出鉅額費用後無法創造收入，我們的業務就會受到影響。

我們的某些客户可能要求我們的產品和我們的第三方承包商接受無法保證產品銷售的認證流程。如果我們未能成功或延遲向客户認證這些產品或第三方承包商，我們的業務和經營業績可能會受到影響。

在購買我們的產品之前，我們的一些客户，尤其是汽車市場的客户，可能會要求我們的產品和第三方承包商經過廣泛的認證流程，其中包括在客户系統中對我們的產品進行測試，以及測試我們的產品和供應鏈的可靠性。此鑑定過程可能需要幾個月的時間，客户對產品進行鑑定並不能保證該產品能向該客户銷售。即使在成功認證並向客户銷售產品之後，我們第三方承包商的製造流程的後續修訂或我們對新供應商的選擇也可能需要新的認證流程，這可能會導致延誤並導致我們持有過剩或過時的庫存。我們的產品通過認證後，客户可能需要幾個月或更長時間才能開始批量生產包含我們產品的組件或系統。儘管存在這些不確定性，但我們投入了大量資源，包括設計、工程、銷售、營銷和管理工作，以使我們的產品在預期銷售之前得到客户的認可。如果我們未能成功或延遲向買家提供這些商品的資格，則向買家銷售這些產品的可能被排除或延遲，這可能會阻礙我們的增長並導致我們的業務受到影響。

我們預計未來競爭將加劇，這可能會對我們的收入和市場份額產生不利影響。

總體而言，全球半導體市場，尤其是計算機視覺和視頻/圖像處理市場，競爭非常激烈。我們基於多種競爭因素在不同的目標市場上進行不同程度的競爭，包括我們的解決方案的性能、功能、能效、尺寸、將我們的解決方案集成到客户產品的難易程度、客户支持、可靠性和價格，以及我們的聲譽。我們預計，隨着越來越多的大型半導體公司進入我們的市場以及現有競爭對手改進或擴大其產品範圍，競爭將加劇和加劇。我們還預計，大型原始設備製造商尋求開發自己的半導體解決方案的趨勢將繼續下去並擴大，尤其是在正在整合的相機市場，例如IP安全市場。此外，在我們的新市場，例如OEM汽車和機器人市場，我們將面臨來自大型競爭對手的競爭，這些競爭對手擁有更大的資源，在這些市場的歷史更長，與OEM和ODM建立了良好的關係。競爭加劇可能導致價格壓力、盈利能力下降和市場份額流失，所有這些都可能損害我們的業務、收入和經營業績。

我們的競爭對手從擁有更多資源提供各種半導體產品的大型國際公司到專門從事狹窄市場的小型、靈活的公司，不一而足。在物聯網市場，我們的主要競爭對手包括AMLogic Inc.、福州瑞芯電子有限公司、海思科技有限公司或海思半導體有限公司、華為技術有限公司旗下的海思半導體有限公司、 Novatek Microelectronics Corp.、NVIDIA Corporation Corp.、NVIDIA Corp.或NVIDIA、OmniVision Technology, Inc.、NVIDIA Corp.或高通、SigmaStar Technology Corp. 和 Socionext Inc.。在汽車攝像頭市場，我們與Allwinner Technology Co.、Horizon Robotics Inc.、iCatch Technology, Inc.、英特爾公司的子公司Mobiley、高通、瑞薩電子公司和德州儀器。我們的某些客户和供應商還設有生產具有競爭力的產品的部門，其他客户將來可能會尋求垂直整合有競爭力的解決方案。此外，某些與我們的解決方案競爭的技術的第三方開發商已經許可了他們的技術，包括圖像信號處理和計算機視覺 IP，這有可能使更多的競爭對手提供有競爭力的解決方案。

我們成功競爭的能力取決於我們控制之內和之外的因素。我們的許多競爭對手規模要大得多，擁有更多的財務、技術、營銷、分銷、客户支持和其他資源，比我們更成熟，擁有比我們更好的品牌知名度和更廣泛的產品供應，這可能使他們能夠比我們更好或更快地開發新技術並將其應用於產品解決方案，並更好地承受未來不利的經濟或市場條件。我們的競爭能力將取決於許多因素，包括：

我們的競爭對手還可能在彼此之間或與第三方建立合作關係，或者收購向我們提供類似產品的公司。結果，可能會出現新的競爭對手或聯盟，這些競爭對手或聯盟可能會獲得可觀的市場份額。這些因素中的任何一個，無論是單獨的還是與其他因素結合在一起的，都可能損害我們的業務，導致市場份額流失和定價壓力增加。

違反我們的安全系統可能會對我們的業務產生重大不利影響。

我們的安全系統旨在維護我們設施和信息系統的物理安全，保護我們的客户、供應商和員工的機密信息。意外或故意的安全漏洞或事件或第三方對我們的設施或信息系統的其他未經授權的訪問，或者我們的數據或軟件中存在計算機病毒或其他惡意代碼或安全漏洞，都可能使我們面臨專有和機密信息丟失、不可用、被盜用和其他未經授權處理的風險。我們消除或緩解網絡或其他安全問題、錯誤、病毒、勒索軟件和其他惡意軟件程序和安全漏洞的成本可能是巨大的，我們解決這些問題的努力可能不會成功，可能會導致中斷和延遲，從而阻礙我們的銷售、產品分銷、財務報告或其他關鍵功能。此外，在通知受影響的個人和實體以及以其他方式遵守與未經授權的訪問、使用或披露個人信息相關的眾多外國、聯邦、州和地方法律法規方面，我們可能會產生鉅額費用。

安全漏洞和事件、計算機惡意軟件和計算機黑客攻擊已變得更加普遍和複雜。這些威脅在不斷變化，使得成功防禦或實施適當的預防措施變得越來越困難，在識別和以其他方式應對任何安全漏洞或事件方面，我們可能會面臨困難或延遲。此外，我們的人員遠程辦公和對我們系統的遠程訪問已大大增加，這也增加了我們的網絡安全風險狀況。我們預計在檢測和預防安全漏洞和事件方面將產生鉅額成本，並且在發生實際或感知的安全漏洞或事件時，我們可能會面臨更高的成本和要求，需要花費大量資源。經驗豐富的計算機程序員和黑客可能能夠滲透我們的安全控制措施，盜用或泄露我們或第三方的機密信息或造成系統中斷。計算機程序員和黑客還可能部署病毒、蠕蟲和其他惡意軟件程序，這些程序攻擊我們的信息系統並造成我們的業務中斷。對於我們的部分 IT 基礎架構，我們依賴第三方提供的產品和服務。這些第三方提供商還可能遇到危害或以其他方式影響其產品的漏洞、事件和攻擊，並且他們的產品可能包含安全漏洞，每個漏洞都可能影響我們的系統。數據安全漏洞和事件也可能由非技術手段引起，例如，包括員工或承包商的故意不當行為或疏忽。除其他外，任何數據安全漏洞或事件或盜竊、濫用、丟失、不可用或其他未經授權的處理此類信息，或認為這些問題已發生，都可能導致我們的聲譽受損、客户指控我們未履行合同義務、監管調查和其他程序、受影響方提起訴訟以及可能的處罰、損害賠償和其他責任，其中任何一項都可能對我們的業務、財務狀況產生重大不利影響，我們的聲譽，以及我們與客户和合作夥伴的關係。我們還可能遇到導致數據損壞或丟失的錯誤、無法準確處理或記錄交易以及安全或技術可靠性問題。所有這些都可能損害我們履行核心運營職能的能力，例如處理採購訂單和發票、產品分發、及時準確地記錄和報告財務和管理信息，並可能影響我們的內部控制合規工作。由於與俄羅斯和烏克蘭之間持續的敵意相關的政治不確定性和軍事行動，我們和我們的供應商、承包商以及我們合作的其他第三方容易受到來自民族國家和關聯行為者的網絡安全攻擊、網絡釣魚攻擊、病毒、惡意軟件、勒索軟件、黑客攻擊或類似違規和事件的更高風險，包括可能嚴重破壞我們的供應鏈以及我們的系統和運營的攻擊。

我們還依賴許多與人力資源、電子通信服務和某些財務職能相關的企業基礎設施服務的第三方 “基於雲的” 服務提供商，而且我們必然依賴這些提供商的安全系統。這些第三方服務提供商也面臨類似的安全威脅，在某些情況下還會受到更大的安全威脅。第三方未經授權訪問我們基於雲的服務提供商的系統、影響此類系統的任何其他安全漏洞或事件，或者其數據或軟件中存在計算機病毒、勒索軟件或其他惡意代碼，都可能使我們面臨信息丟失、盜用、不可用和其他未經授權處理的風險。

此外，我們無法確定我們的保險範圍是否足夠或以其他方式保護我們，以應對索賠、費用、罰款、罰款、業務損失、數據丟失、訴訟、監管行動或安全漏洞或事件引起的其他影響，也無法確定此類保險將繼續以可接受的條款提供或根本不提供此類保險。這些業績中的任何一項都可能對我們的業務、財務狀況和經營業績產生不利影響。

儘管我們打算繼續投資研發，但我們可能無法進行保持業務競爭力所需的大量投資。

半導體行業需要在研發方面進行大量投資，才能將新的和增強的解決方案推向市場。在2023財年、2022財年和2021財年，我們的研發支出分別為2.049億美元、1.673億美元和1.408億美元。在截至2023年7月31日的六個月中，我們的研發費用為1.094億美元。總的來説，作為我們專注於開發功能增強的創新計算機視覺、視頻和圖像處理解決方案的戰略的一部分，以及我們瞄準汽車原始設備製造商和機器人市場等新市場，我們預計未來時期的研發支出將與前幾期相比有所增加。我們無法預測我們是否會有足夠的資源來達到保持競爭力所需的研發投資水平。例如，在最新工藝節點（例如 5 納米、nm 或更小）中進行開發的成本遠高於在更大的工藝節點（例如 14 或 10nm）中開發所需的成本。與擁有更多研發資源的大型競爭對手相比，這種額外的成本可能會使我們無法保持技術優勢。此外，我們無法向您保證，作為我們研發支出的重點技術將在商業上取得成功或產生任何收入。

我們認為，我們未來的成功在很大程度上取決於我們高級管理團隊成員以及各種工程和其他技術人員的持續服務。如果我們的一位或多位高級管理人員或其他關鍵人員無法或不願繼續擔任目前的職位，我們可能無法輕易或根本無法接替他們，我們的業務可能會中斷，我們的財務狀況和經營業績可能會受到重大和不利影響。此外，如果我們的高級管理團隊的任何成員或我們的任何其他關鍵人員加入競爭對手或組建競爭公司，我們的運營和發展計劃可能會受到重大幹擾，失去客户、專業知識和關鍵專業人員和員工，而且由於其他高級管理人員的注意力被轉移到招聘關鍵人員的替代者上，我們可能會增加運營支出。

我們依賴高技能人才，如果我們無法招聘、留住或激勵關鍵人員，我們可能無法有效發展。

我們的業績在很大程度上取決於高技能人才的才能和努力。我們未來的成功取決於我們在組織各個領域識別、僱用、培養、激勵和留住高技能人才的持續能力。我們行業的特點是對人才，尤其是對工程人員的高需求和激烈的競爭。合格的候選人數量有限，尤其是在硅谷和亞洲部分地區，從事超大規模集成（VLSI）以及人工智能和計算機視覺工程師，我們的某些競爭對手和擁有更多資源的潛在競爭對手直接將我們的員工作為目標。此外，我們在招聘人工智能工程師方面也面臨競爭，包括來自我們不直接競爭的公司的競爭。我們的薪酬安排，例如我們的股權獎勵計劃，可能並不總是能成功吸引新員工，留住和激勵現有員工。我們持續的有效競爭和發展業務的能力取決於我們吸引新員工以及留住和激勵現有員工的能力。

隨着時間的推移，我們的目標市場中半導體解決方案的平均銷售價格通常會下降，未來可能會下降，這可能會損害我們的收入和毛利率。

歷史上，隨着時間的推移，我們所服務的市場中半導體產品的平均銷售價格一直在下降，我們預計隨着時間的推移，我們的解決方案將出現這種下降。如果我們無法通過降低成本、及時開發新的或增強的SoC解決方案（例如基於人工智能計算機視覺的新解決方案）以更高的銷售價格或毛利率或增加銷售量來抵消平均銷售價格的下降，我們的毛利率和財務業績將受到影響。此外，由於我們沒有自己的製造、裝配或測試設施，我們可能無法像運營自己的設施的公司那樣快速降低成本，而且我們的成本甚至可能增加，這也可能降低我們的毛利率。過去，我們降低了SoC解決方案的價格，因為我們預計未來的競爭定價壓力、我們或競爭對手會推出新產品以及其他因素。我們預計，未來我們將不得不再次應對定價壓力，尤其是在正在整合的市場，這可能需要我們降低SoC解決方案的價格並損害我們的經營業績。

如果我們無法管理未來的任何增長，我們可能無法執行我們的業務計劃，我們的經營業績可能會受到影響。

過去，我們的業務發展迅速。我們未來的經營業績在很大程度上取決於我們成功管理任何擴張和增長的能力，包括管理一家在美國擁有執行管理團隊且大多數員工在亞洲的公司所面臨的挑戰。我們正在增加對研發和其他職能的投資，以發展我們的業務並開拓新市場，例如OEM汽車和機器人市場。為了成功管理增長，我們認為，除其他外，我們必須有效地管理增長：

我們承擔與增加投資相關的成本可能早於部分預期收益，而這些投資的回報（如果有的話）可能比我們預期的要低，發展速度可能比我們預期的要慢，或者可能無法實現。如果我們無法有效管理增長，我們可能無法利用市場機會或開發新的解決方案，也可能無法滿足客户的產品或支持需求、維持產品質量、執行業務計劃或應對競爭壓力。

客户財務狀況的惡化可能會對我們的經營業績產生不利影響。

我們的分銷商或客户的財務狀況惡化可能會對我們的應收賬款收取產生不利影響。在截至2023年1月31日的財年中，佔收入10％或以上的客户是WT和Chicony，它們分別約佔總收入的57％和12％。在截至2023年7月31日的六個月中，佔收入10％或以上的客户是WT和Chicony，它們分別約佔總收入的52％和15％。截至2023年7月31日，WT和Chicony的應收賬款分別約為1,220萬美元和880萬美元。我們會定期審查分銷商和客户的可收賬性和信譽度，以確定適當的信用損失備抵額。根據我們對分銷商和客户的審查，我們目前只有非物質儲備金可以存入無法收回的賬户。但是，如果我們的無法收回的賬户超過我們當前或未來的信用損失備抵額，我們的經營業績將受到負面影響。

半導體行業週期性很強，其特點是持續而快速的技術變革、快速的產品過時、價格下跌、標準不斷演變、產品生命週期短以及產品供需波動幅度大。週期性下滑的特點是產品需求減少、產能過剩、庫存水平高以及平均銷售價格加速下跌，這可能會損害我們的業務和經營業績。我們依靠第三方代工和裝配能力的可用性來製造和組裝我們的 SoC 解決方案。我們的第三方鑄造廠或裝配承包商都沒有保證將來會有足夠的產能提供給我們。半導體行業最近經歷了嚴重的產能短缺，這導致我們產品的製造交貨時間延長。這種產能短缺可能會對我們滿足客户對我們產品的需求的能力產生負面影響，並對我們的收入、運營業績和客户關係產生不利影響。在供應鏈產能短缺時期，我們還遇到過客户下達的產品訂單超過其實際需求，這可能會導致我們的產品過剩，並可能對我們的經營業績和現金儲備產生負面影響。最近，一些客户表示，隨着產能短缺的改善，他們打算減少庫存水平，這已經並將繼續對這些客户在未來一段時間內對我們解決方案的需求產生負面影響，進而損害我們的財務業績。

我們解決方案的複雜性可能會因硬件或軟件中未被發現的缺陷、錯誤或錯誤而導致不可預見的延遲或費用，這可能會降低我們新解決方案的市場採用率，損害我們在當前或潛在客户中的聲譽，並對我們的運營成本產生不利影響。

像我們這樣的高度複雜的 SoC 解決方案在首次推出或發佈新版本時經常包含缺陷、錯誤和錯誤。我們過去和將來都可能遇到過這些缺陷、錯誤和錯誤。如果我們的任何解決方案存在可靠性、質量或兼容性問題，我們可能無法及時或根本無法成功糾正這些問題。此外，如果我們的任何專有功能在首次推出或發佈新版本的解決方案時存在缺陷、錯誤或錯誤，我們可能無法及時糾正這些問題。因此，我們的聲譽可能會受到損害，客户可能不願購買我們的解決方案，這可能會損害我們留住現有客户和吸引新客户的能力，並可能對我們的財務業績產生不利影響。此外，這些缺陷、錯誤或錯誤可能會中斷或延遲對客户的銷售。如果在我們開始商業化生產新產品之後才發現這些問題，我們可能會產生大量的額外開發成本和產品召回、維修或更換成本。這些問題還可能導致我們的客户或其他人向我們提出索賠。

我們在過渡到新的晶圓製造工藝技術或實現更高水平的設計集成方面可能會遇到困難，這可能會導致製造產量降低、產品交付延遲和成本增加。

我們的目標是使用第三方鑄造廠提供的適用於我們產品的最先進的製造工藝技術。因此，我們會定期評估將解決方案遷移到較小的幾何加工技術的好處，以提高性能和降低成本。我們相信這一策略將幫助我們保持競爭力。在將產品過渡到新工藝（例如 4nm 或 3nm 工藝節點）以及可能過渡到新鑄造廠時，我們可能會遇到困難、延誤和增加的開支。目前，我們依靠三星作為我們產品的主要鑄造廠來成功過渡到新工藝。我們無法向您保證三星將能夠有效管理此類過渡，也無法向您保證我們將能夠維持與三星的關係或與新的代工廠發展關係。此外，隨着我們使用超過 5nm 的更先進的工藝節點，我們越來越依賴目前可用於某些先進工藝技術的極少數鑄造廠。如果我們或我們的鑄造廠供應商在向較小的幾何形狀過渡時遇到嚴重延遲，或者無法有效實施過渡，我們可能會遇到製造產量降低、產品交付延遲和成本增加的情況，所有這些都可能損害我們與客户的關係和運營業績。

快速變化的行業標準可能會使我們的視頻和圖像處理解決方案過時，這將導致我們的經營業績受到影響。

我們設計的視頻和圖像處理解決方案符合視頻壓縮標準，包括 MPEG-2、H.264 高級視頻編碼 (AVC) 和 H.265 高效視頻編碼 (HEVC)，這些標準由 ITU-T 視頻編碼專家組和 ISO/IEC 動態圖像專家組等行業標準制定機構制定。通常，我們的解決方案僅包含攝像設備的一部分。這些設備的所有組件必須統一符合行業標準，才能高效地協同運行。我們依賴提供設備其他組件的公司來支持現行行業標準。這些公司中有許多比我們要大得多，在推動行業標準方面的影響力也更大。一些行業標準可能無法得到廣泛採用或統一實施，可能會出現競爭性標準，這些標準可能會受到我們的客户或消費者的青睞。如果我們的客户或提供其他設備組件的供應商採用了與我們的解決方案不兼容的新或競爭性行業標準，或者如果行業團體未能採用與我們的解決方案兼容的標準，那麼我們的客户將不太喜歡我們現有的解決方案。如果我們的解決方案在很長一段時間內不符合現行行業標準，我們可能會錯過取得關鍵設計勝利的機會，這可能會損害我們的業務。結果，我們的銷售將受到影響，我們可能被要求投入大量支出來開發新的SoC解決方案，以確保符合相關標準。

我們的部分業務以及很大一部分客户和分包商位於美國境外，這使我們面臨額外的風險，包括管理國際業務的複雜性和成本增加以及地緣政治的不穩定性。

我們在中國、德國、意大利、日本、韓國和臺灣設有研發設計中心和業務開發辦事處，我們預計將繼續與位於美國以外的公司，尤其是亞洲的公司開展業務。我們從外國鑄造廠購買晶圓，由位於亞洲的分包商組裝和測試我們的解決方案，並向美國以外的客户提供我們的解決方案。即使是我們位於美國的客户也經常使用亞洲的合同製造商來製造產品，這些合同製造商通常直接從我們這裏購買產品。由於我們專注於國際市場，我們面臨着許多挑戰和風險，包括：

我們未來可能進行的任何收購都可能擾亂我們的業務，對股東造成稀釋，減少我們的財務資源並損害我們的業務。

在 2021 年收購 Oculii 之前，自 2015 年收購 VisLab S.r.l. 以來，我們沒有進行過任何收購。我們進行和成功整合收購的能力在很大程度上尚未得到證實。未來的任何收購都可能不會增強我們的競爭地位，我們的客户、金融市場或投資者可能會對此持負面看法，我們可能無法及時或根本無法實現目標。此外，我們進行的任何收購都可能導致難以整合被收購企業的人員、技術和運營，也難以留住和激勵這些業務的關鍵人員。收購可能會擾亂我們的持續運營，使管理層偏離其主要職責，使我們承擔額外的負債，增加我們的支出，並對我們的業務、經營業績、財務狀況和現金流產生不利影響。收購還可能減少我們可用於運營和其他用途的現金，還可能導致與收購的可識別資產、潛在的稀釋性股票證券發行或債務產生相關的攤銷費用增加，所有這些都可能損害我們的業務。

計算我們的税收準備金的複雜性可能會導致錯誤，從而導致我們的財務報表重報。

我們在開曼羣島註冊成立，在美國、中國、香港、德國、意大利、日本、韓國、臺灣和其他開展業務的司法管轄區，我們的業務需要繳納所得税和交易税。由於我們的税收準備金的計算非常複雜，我們聘請了獨立的税務顧問來協助我們。如果我們或我們的獨立税務顧問未能解決或完全理解某些問題，則可能會出現錯誤，導致我們不得不重報財務報表。美國和其他司法管轄區最近頒佈的大量税法變更可能會加劇出錯的風險。重報通常代價高昂，可能會對我們的經營業績產生不利影響或對普通股的交易價格產生負面影響。

我們的季度和年度經營業績的波動可能導致普通股的市場價格下跌。

過去，我們的收入和經營業績各時期波動幅度很大，將來很可能會出現波動。因此，您不應依賴對我們經營業績的同期比較來衡量我們未來的業績。我們的正常季節性模式也可能受到持續的宏觀經濟不確定性、COVID-19 疫情的影響、供應鏈中斷和半導體產能短缺（包括客户為應對此類短缺而積累庫存）以及高通貨膨脹的影響。在未來時期，我們的預測或實際收入和經營業績可能低於分析師和投資者的預期，這可能會導致我們普通股的市場價格下跌。

此外，半導體行業歷來是週期性的，反映了整體經濟狀況以及消費者的預算和購買模式。例如，半導體行業最近經歷了嚴重的產能短缺，這導致我們產品的製造交貨時間延長，並可能影響客户的正常預測和訂購模式。最近一段時間，一些客户表示，隨着客户使用的半導體芯片和其他組件的交貨時間縮短，他們正在降低庫存水平，這減少了此類客户未來對我們產品的需求，並可能繼續減少。我們預計這些週期性狀況將持續下去。因此，即使在短期內，我們的季度經營業績也難以預測。我們的支出水平在短期內相對固定，部分取決於我們對未來收入的預期。如果收入水平低於我們的預期，我們的業務可能會受到重大不利影響，包括利潤率和盈利能力下降，或者蒙受損失。

如果我們不實現收入增長，我們可能無法執行我們的業務計劃，我們的經營業績可能會受到影響。

我們認為，我們未來的收入增長（如果有的話）將在很大程度上取決於我們在現有的物聯網攝像頭市場（例如現有的專業和家庭安全和監控攝像頭市場）中擴張的能力，並通過基於人工智能計算機視覺的新SoC解決方案成功打入OEM汽車、機器人和工業市場等新市場。我們認為，執行我們的商業計劃需要我們繼續開發新的 SoC 和新軟件，以滿足這些市場的特殊需求。因此，我們將繼續投資於新技術和解決方案的開發，並預計我們的研發支出將比前一時期增加。如果我們無法創造或維持足夠的收入增長，我們的財務業績可能會受到影響，我們可能無法繼續投資於成功所需的新技術和解決方案的開發。

我們銷售解決方案的市場性質迅速變化，加上這些市場將如何發展的巨大不確定性、客户通常需要花費大量時間來評估我們的解決方案，以及我們無法控制的其他因素，限制了我們準確預測季度或年度收入的能力。近年來，我們擴大了人員配備並增加了支出，以應對未來的收入增長。如果我們的收入沒有按預期增長，如果我們無法及時減少支出以抵消未來收入的任何短缺，我們可能會因支出水平的提高而蒙受重大損失。持續或持續的損失可能需要我們獲得額外的資本，而這些資本可能無法以合理的條件或根本無法獲得。

財務會計準則的變更可能會影響我們的經營業績，並可能導致我們改變業務慣例。

我們在編制合併財務報表時遵守美國公認的會計原則（GAAP）。這些會計原則須由美國註冊會計師協會、美國證券交易委員會和為解釋和制定會計規則和條例而成立的各個機構解釋。這些會計規則的變更可能會對我們的財務業績產生重大影響，需要大量資源，對預測收入構成挑戰，並可能影響我們在宣佈變更之前完成的交易的報告。這些規則的變更或對現行做法的質疑可能會對我們報告的財務業績或我們開展業務的方式產生不利影響。

我們開展業務的國家的貨幣之間和之間的匯率波動可能會對我們的經營業績產生不利影響。

我們的銷售額歷來以美元計價。美元相對於我們最終客户運營所在國家的貨幣的升值可能會削弱我們的最終客户以經濟高效的方式將我們的SoC集成到他們的設備中的能力，這可能會對我們解決方案的需求產生重大影響，並導致這些最終客户減少訂單，這將對我們的收入和業務產生不利影響。由於其他貨幣相對於美元的波動，我們可能會出現外匯收益或損失。我們的解決方案中有很大一部分銷售給美國以外的客户，主要是亞洲的客户。在2023財年、2022財年和2021財年，面向亞洲客户的銷售額分別約佔我們總收入的79％、86％和88％。在截至2023年7月31日的六個月中，面向亞洲客户的銷售約佔我們總收入的77％。按地理區域劃分的某些上一季度的收入金額已進行了調整，以反映相關收入的相應收單地點。這些調整並未影響報告所述期間的任何一個期間的總收入。由於我們的大多數最終客户或其ODM製造商都位於亞洲，因此我們預計未來收入的大部分將繼續來自對該地區的銷售。儘管我們的銷售額中有很大一部分來自亞洲的客户，但我們認為，這些客户設計並採用我們的 SoC 的產品中有很大一部分隨後會出售給全球消費者。此外，如果將來我們以美元以外的貨幣出售產品或購買庫存，那麼我們的外匯風險敞口可能會變得更大。

我們的大量員工位於亞洲，主要是臺灣和中國，以及歐洲。因此，我們的部分工資以及某些其他運營費用是以美元以外的貨幣支付的，例如新臺幣、人民幣和歐元區歐元。我們的經營業績以美元計價，一個時期與另一個時期的匯率差異可能會直接影響我們對經營業績的逐期比較。此外，貨幣匯率，尤其是人民幣與美元之間、新臺幣與美元之間的匯率，以及歐元區歐元與美元之間的匯率，最近一直波動，這些貨幣波動可能使我們難以預測我們的經營業績。

我們尚未實施任何對衝策略來降低與貨幣匯率波動影響相關的風險。即使我們要實施套期保值策略，也不是每種風險敞口都可以對衝，如果套期保值是根據預期的外匯敞口進行的，則它們基於的預測可能會有所不同，或者後來可能被證明是不準確的。未能成功進行套期保值或準確預測貨幣風險可能會對我們的經營業績產生不利影響。

我們無法預測未來的資本需求，也可能無法獲得額外的資金來為我們的運營提供資金。

將來我們可能需要籌集更多資金。任何所需的額外融資都可能無法按照我們可接受的條件提供，或者根本無法獲得。如果我們通過發行股票證券或可轉換債務籌集額外資金，則投資者的所有權權益可能會大幅稀釋，而新發行的證券的權利可能優先於普通股持有人的權利。如果我們通過從第三方獲得貸款來籌集額外資金，則這些融資安排的條款可能包括對我們業務的負面契約或其他限制，這可能會損害我們的運營靈活性並要求我們承擔利息支出。如果在需要時無法獲得額外融資，或者無法以可接受的條件獲得額外融資，我們可能不得不縮減業務或限制生產活動，我們可能無法擴大業務、開發或改進產品、利用商機或應對競爭壓力，這可能會導致收入減少並降低我們產品的競爭力。

我們的有價證券投資組合可能會出現市值下降或以其他方式變得流動性不足，這可能會對我們的財務業績產生重大不利影響。

截至2023年7月31日，我們擁有約1.029億美元的貨幣市場基金和債務證券投資。債務證券投資包括商業票據、公司債務證券或公司債券、資產支持證券和美國政府證券。我們目前不使用衍生金融工具來調整我們的投資組合風險或收入狀況。這些投資以及存入銀行賬户的任何現金都受到一般信貸、流動性、市場和利率風險的影響，諸如 COVID-19 疫情、歐元區危機和美國債務上限危機等異常事件可能會加劇這種風險，這些事件影響了金融市場的各個領域，並導致了全球信貸和流動性問題。例如，2023年3月，硅谷銀行（SVB）關閉，聯邦存款保險公司（FDIC）被任命為接管人。在2023年3月10日收盤時，我們在SVB的現金存款約為1,700萬美元。我們還將現金等價物和有價債務證券投資存放在美國銀行持有的託管賬户中，SVB Asset Management在2023年3月15日之前一直擔任該銀行的投資顧問。儘管我們能夠從SVB收回所有存款金額，但無法保證我們目前或未來的銀行不會面臨與SVB類似的風險，也無法保證在類似的關閉時我們能夠全額收回存款。我們定期維持未投保或超過聯邦存款保險公司保險限額的現金餘額。如果全球金融市場繼續出現波動或惡化，我們的投資組合可能會受到影響，我們的部分或全部投資可能會變得流動性不足或出現虧損，這可能會對我們的財務業績和頭寸產生不利影響。如果我們在未來增加安全投資的金額，這些風險就會加劇。

我們與第三方製造供應商沒有長期供應合同，他們可能無法以合理的價格向我們分配足夠的產能，以滿足未來對我們解決方案的需求。

半導體行業面臨來自客户和競爭對手的激烈競爭定價壓力。因此，我們的解決方案成本的任何增加，無論是由於不利的購買價格差異還是不利的製造成本差異，都將降低我們的毛利率和營業利潤。目前，我們與大多數主要第三方供應商沒有長期供應合同，我們與主要供應商在逐個採購單的基礎上就定價進行談判。因此，除非在特定採購訂單中可能提供，否則他們沒有義務在任何特定時期、任何特定數量或任何特定價格向我們提供服務或提供產品。我們的鑄造廠供應商向我們提供完全由每個鑄造廠採購的產品的能力受到其可用產能、現有義務和技術能力的限制。在我們需要時或以合理的價格提供鑄造產能，可能無法提供鑄造產能。我們的第三方鑄造廠或裝配和測試供應商均未向我們提供合同保證，保證我們有足夠的容量來滿足我們對解決方案的預期未來需求。此外，我們的主要鑄造供應商的鑄造產能可用性最近有所收緊，這可能會限制我們可以生產的產品數量和/或延遲新產品的生產，這兩者都將對我們的業務和運營產生負面影響。同樣，我們的裝配供應商最近遇到了生產我們解決方案所需的某些基板短缺的情況，部分原因是 COVID-19，這對我們設備的生產時間產生了負面影響。如果這些情況持續很長時間或惡化，我們滿足對解決方案的預期需求的能力可能會受到影響，這反過來又可能對我們的運營和財務業績產生負面影響。

我們的鑄造廠、裝配和測試供應商可能會分配產能來生產其他公司的產品，同時在短時間內減少對我們的交付。特別是，其他規模更大、資金比我們更好的公司或者與我們的鑄造廠或裝配和測試供應商簽訂了長期協議的公司可能會導致我們的鑄造廠或裝配和測試供應商向他們重新分配產能，從而減少我們可用的產能。將生產從主要地點或供應商轉換或轉移到備用提供商可能很昂貴，而且可能需要至少兩個季度或更長時間。目前只有少數幾家代工廠，包括三星和臺灣半導體制造有限公司（TSMC）可用於我們使用或可能使用的某些先進工藝技術，例如10nm或5nm。因此，隨着我們繼續在高級工藝節點中開發解決方案，我們將越來越依賴此類鑄造廠。其中一家或兩家鑄造廠的不可用可能會嚴重影響我們生產新產品的能力或延遲生產，這將對我們的業務產生負面影響。

我們的客户採用了多個第三方提供的組件，這些組件的供應短缺或延遲交付可能會延遲客户訂購我們的解決方案。

我們的客户從各種供應來源購買用於製造其產品的組件，通常涉及多個專業組件，包括鏡頭、傳感器、微控制器、電源管理集成電路 (PMIC)、Wi-Fi 芯片和存儲芯片。第三方組件供應商的任何供應短缺或延遲交貨，或者第三方供應商停止或關閉其業務，都可能阻礙或延遲我們客户產品的生產。由於第三方組件的交付延遲或供應短缺，我們的解決方案訂單可能會延遲或取消，我們的業務可能會受到損害。例如，半導體行業最近出現了某些設備短缺，包括微控制器、PMIC、Wi-Fi 芯片，這影響了我們的客户製造產品的能力，也對客户對我們解決方案的需求產生了負面影響。我們認為，COVID-19 疫情加劇了這些短缺。同樣，我們在某些市場（例如汽車 OEM 市場）取得設計勝利的能力要求我們與第三方軟件供應商合作，以便為客户提供完整的解決方案。我們無法與此類第三方供應商成功合作，或者此類供應商無法開發和交付軟件，可能會損害我們取得設計勝利的能力，損害我們的業務。

我們將晶圓製造、組裝和測試業務外包給第三方，如果這些第三方未能按照要求的規格、數量、成本和時間要求生產和交付我們的產品，我們的聲譽、客户關係和運營業績可能會受到影響。

我們幾乎所有的製造業務都依賴第三方，包括晶圓製造、組裝和測試。目前，我們的大部分 SoC 都由三星在位於德克薩斯州奧斯汀和韓國的工廠提供，我們可以選擇從三星那裏購買完全組裝和經過測試的產品，也可以購買晶圓形式的測試芯片進行組裝。三星將其提供給我們的組裝芯片的組裝和初始測試分包給了Signetics Corporation和STATS ChipPac Ltd。如果從三星購買經過測試的芯片，我們將組裝外包給高級半導體工程公司（ASE）。我們所有產品的最終測試由西格德公司或金源電子有限公司在我們工程師的監督下進行。我們依靠這些第三方及時向我們提供符合我們產量、成本和製造質量標準的所需數量的材料。在2023財年，我們供應鏈中的產能可用性收緊，這有時限制了我們可以生產的產品量，對我們的業務和運營產生負面影響，類似的產能限制可能會對我們未來的業務產生不利影響。此外，由於每個 SoC 僅在一個製造設施中製造或單一來源，因此對設施的任何中斷都可能導致該設施生產的產品的生產或運輸出現嚴重延遲，而在另一家工廠生產此類產品是無法輕易抵消的。我們與任何製造供應商都沒有長期供應協議。如果這些供應商中的一個或多個終止了與我們的關係，或者如果我們在製造供應鏈中遇到任何問題，包括可用產能限制，那麼我們按時按所需數量向客户交付解決方案的能力將受到不利影響，這反過來又可能導致我們的銷售意外下降並損害我們的客户關係。

如果將來我們與供應商達成協議，包括加快交貨的額外費用、不可退還的存款或貸款以換取產能承諾或長期購買特定數量的承諾，則此類安排可能會代價高昂，降低我們的財務靈活性並且條件對我們不利，前提是我們能夠達成這樣的安排。迄今為止，我們尚未與供應商達成任何此類安排。如果由於需求增加或無法從現有供應商那裏獲得及時、充足的交貨而需要額外的鑄造或裝配和測試分包商，我們可能無法以具有成本效益的方式做到這一點（如果有的話）。

我們的收入的很大一部分是通過單一分銷商處理的，失去該分銷商可能會導致我們的發貨中斷，這可能會對我們的運營和財務狀況產生不利影響。

我們通過單一分銷商WT銷售很大一部分解決方案，該分銷商是我們在日本以外的亞洲地區的非獨家銷售代表和配送合作伙伴。在截至2023年1月31日、2022年和2021年1月31日的財年中，我們分別約有57％、62％和63％的收入來自於通過WT進行的銷售，在截至2023年7月31日的六個月中，我們約有52％的收入來自於通過WT進行的銷售。我們預計，在可預見的將來，我們收入的很大一部分將繼續來自WT的銷售。我們與WT的當前協議有效期至2026年1月，除非任何一方以任何理由或無緣無故提前終止協議，並提前60天發出書面通知，或者違約方未能在非違約方發出此類重大違規書面通知後的30天內糾正重大違約行為。我們與WT的協議將自動續訂連續12個月的期限，除非任何一方在當時的期限結束前至少60天向另一方發出書面通知，表示其選擇不續訂協議。無論是我們還是WT終止與WT的關係，都可能導致暫時或永久的收入損失。我們可能無法以令人滿意的條件成功找到合適的替代分銷商，這可能會對我們在某些地理位置或向某些最終客户有效銷售解決方案的能力產生不利影響。此外，WT或與我們有業務往來的任何繼任者或其他分銷商可能會面臨獲得信貸的問題，這可能會削弱他們及時向我們付款的能力。

我們通過分銷商向客户銷售我們的許多產品，這些分銷商擁有自己的產品庫存以出售給 ODM 和最終客户。我們允許對分銷商的銷售進行有限的價格調整。價格調整可以通過向分銷商支付未來產品的貸款，或者根據基於歷史交易的估計數向分銷商支付拖欠或預付的現金來實現。根據ASC 606，我們根據預計收到的對價金額確認發貨和控制權移交後向分銷商銷售的收入（稱為 “賣出” 收入確認）。如果收到的實際對價與確認的估計可變對價存在重大差異，則我們可能需要在後續時期調整收入。

如果我們的分銷商無法在給定季度內向ODM和最終客户出售足夠數量的產品庫存，或者如果他們出於任何原因（例如不利的全球經濟狀況或技術支出下滑）決定減少庫存，那麼我們對這些分銷商的銷售和我們的收入可能會下降。我們還面臨這樣的風險，即我們的分銷商可能在任何特定季度購買或出於其他原因積累產品的庫存量超過未來對最終客户的預期銷售量。如果出於任何原因未在這些分銷商預期的時間範圍內進行此類銷售，則這些分銷商可能會在隨後的時間內大幅減少向我們訂購的產品數量，直到他們的庫存水平與最終客户需求重新保持一致，這將損害我們的業務並可能對我們在後續時期的收入產生不利影響。最近一段時間，一些終端客户表示他們正在尋求降低庫存水平，這可能會減少這些客户在未來對我們產品（包括通過我們的分銷商購買的產品）的需求，並損害我們的財務業績。

如果我們的鑄造供應商沒有達到令人滿意的產量或質量，我們的聲譽和客户關係可能會受到損害。

我們的視頻和圖像處理 SoC 解決方案的製造是一個複雜且技術要求很高的過程。製造過程中的微小偏差可能導致產量大幅下降，在某些情況下，還會導致生產暫停。我們的鑄造廠供應商不時會遇到製造缺陷和製造產量降低，包括在我們的 SoC 的製造中。製造流程的變化或我們的鑄造供應商無意中使用有缺陷或受污染的材料可能會導致我們的SoC的製造產量低於預期或性能不可接受。其中許多問題在製造過程的早期階段很難發現，而且糾正起來可能既耗時又昂貴。鑄造廠供應商的產量不佳，或者我們的解決方案存在缺陷、集成問題或其他性能問題，可能會給我們帶來嚴重的客户關係和商業聲譽問題，損害我們的財務業績，並給我們的客户造成財務或其他損失。因此，我們的客户可能會向我們尋求賠償，以彌補他們的損失。針對我們提起的產品責任索賠，即使不成功，也可能耗時且成本高昂。

我們的每個 SoC 解決方案都是在單一地點製造的。如果我們在特定地點遇到製造問題，我們將需要將製造轉移到新的地點或供應商。將製造從主要地點或供應商轉換或轉移到備用製造設施可能很昂貴，可能需要兩個季度或更長時間。在這樣的過渡期間，我們將需要從當時的庫存以及任何可以修改為所需產品規格的部分成品中滿足客户的需求。我們不尋求維持足夠的庫存來應對漫長的過渡期，因為我們認為這是不經濟的。因此，在這樣的過渡期間，我們可能無法滿足客户的需求，這可能會延遲發貨，導致生產延遲，導致我們的銷售下降並損害我們的客户關係。

我們依靠第三方供應商向我們提供軟件開發工具來開發我們的新產品，我們可能無法獲得開發或增強新產品或現有產品所需的工具。

我們依靠第三方軟件開發工具來協助我們設計、仿真和驗證新產品或產品增強功能。為了及時或完全將新產品或產品增強推向市場，我們需要足夠複雜或技術先進的軟件開發工具來完成我們的設計、模擬和驗證。將來，滿足消費者對我們解決方案中更多特性和更大功能的需求所必需的設計要求可能會超過可用軟件開發工具的能力。軟件開發工具的不可用可能會導致我們錯過設計週期或失去設計勝利，這兩種情況都可能導致市場份額流失或對我們的經營業績產生負面影響。

由於軟件開發工具對開發和增強我們的解決方案非常重要，因此我們與計算機輔助設計行業領導者的關係，包括Cadence Design Systems, Inc.、Mentor Graphics Corporation和Synopsys, Inc.，對我們至關重要。如果這些關係不成功，我們可能無法及時開發新產品或產品改進，這可能會導致市場份額流失、收入減少或對我們的經營業績產生負面影響。

我們依靠第三方提供業務運營所需的服務和技術。我們的一個或多個供應商、供應商或許可方未能提供此類服務或技術都可能損害我們的業務。

我們依賴第三方供應商提供關鍵服務，包括我們無法或不自己創建或提供的與會計、人力資源、信息技術和網絡監控相關的服務。我們依靠這些供應商來確保我們的公司基礎架構將持續滿足我們的業務需求。這些第三方供應商成功提供可靠和高質量服務的能力受到我們無法控制的技術和運營不確定性的影響。儘管如果我們的供應商未能履行與我們的協議，我們可能有權獲得賠償，但我們與這些供應商的協議限制了我們可能獲得的損害賠償金額。此外，我們不知道我們是否能夠收取任何損害賠償金，也不知道這些損害賠償金是否足以支付因任何供應商未能根據其與我們的協議履約而產生的實際成本。在我們與第三方供應商的任何協議到期或終止後，我們可能無法及時更換向我們提供的服務，也無法根據對我們有利的條款和條件（包括服務水平和成本）進行更換，從一家供應商向另一家供應商的過渡可能會使我們在過渡完成之前面臨運營延誤和效率低下。

對我們的第三方承包商及其供應商運營的任何中斷都可能導致我們產品的生產或運輸嚴重延遲。

如果我們的第三方承包商或其供應商的製造、物流或其他業務因任何原因中斷，包括自然災害、高温事件或缺水、強風暴、氣候變化的其他負面影響、信息技術系統故障、軍事行動或環境、公共衞生或監管問題，我們的運營可能會受到損害。我們的大部分產品由位於韓國、臺灣和日本的第三方承包商製造或接收來自第三方承包商的組件。由於大地震斷層線接近，韓國、臺灣、日本和環太平洋地區其他地方發生地震或海嘯的風險很大。2016 年日本熊本地震導致索尼公司圖像傳感器的供應中斷，影響了我們的客户建造或啟動攝像頭的能力，從而對我們的 SoC 在 2017 財年需求的時間和範圍產生了負面影響。同樣，2021 年 2 月在德克薩斯州發生的一場嚴寒風暴使我們在三星德克薩斯州工廠的部分產品的生產中斷了數週。此類事件造成的任何中斷都可能導致我們產品的生產或運輸嚴重延遲，直到我們能夠將生產、組裝或測試從受影響的承包商轉移到其他第三方供應商。我們可能無法以優惠的條件獲得替代容量，或者根本無法獲得替代容量。

全球經濟和政治狀況，包括高通脹、衰退擔憂和貿易限制，可能會以我們目前無法預測的方式對我們的業務和財務狀況產生影響。

我們的運營和業績在很大程度上取決於全球、地區和美國的經濟和地緣政治狀況。美國和其他國家的經濟狀況疲軟、高通脹或衰退環境可能會對客户對我們解決方案的需求產生負面影響。全球經濟狀況的通貨膨脹或其他惡化可能會影響我們的運營費用，第三方可能會要求調整定價，這可能會損害我們滿足客户需求或收取收入的能力，或者以其他方式損害我們的業務和財務業績。最近，客户表示，隨着客户使用的半導體芯片和其他組件的交貨期縮短，他們正在降低庫存水平，這已經減少了客户對我們產品的需求，並可能在未來一段時間內繼續減少。疲軟或不確定的經濟狀況可能會加劇這些風險。

中美之間的總體貿易緊張局勢一直在升級，在我們看來，這已經造成了並將使不確定的商業環境持續下去。此外，美國政府宣佈了新的控制措施，限制在沒有出口許可證的情況下向中國（包括香港）運送與半導體、半導體制造、高級計算、超級計算和人工智能相關的某些產品和技術的能力。在許多情況下，這些許可證受拒絕政策的約束，因此不會發放。雖然我們目前的產品不受這些控制措施的限制，但此類管制可能會影響我們未來向中國出口產品的能力。中國政府也有可能以可能影響我們業務的方式進行報復。

如果對我們的 SoC 解決方案或客户的產品徵收額外的關税或貿易限制，或者對我們與某些客户開展業務的能力施加貿易限制，可能會對我們的運營和財務業績產生負面影響。即使沒有新的限制、關税或出口分類的變化，外國客户也有可能採取行動，減少對零部件供應的依賴，包括我們的解決方案，這些組件可能會受到新的出口分類或貿易限制的影響。除其他外，中國政府還可能要求使用當地供應商，迫使在中國開展業務的公司與當地公司合作開展業務，並激勵政府支持的本地客户從當地供應商那裏購買。我們的員工羣中有很大一部分在中國，對我們中國辦事處的影響可能會嚴重損害我們的運營，使我們難以為客户提供支持，並對產品開發產生負面影響。這些風險的出現可能會對我們的業務和財務狀況產生重大不利影響。此外，我們的業務和業績受經濟狀況的影響，我們的供應商、分銷商和客户可能會遭受自己的財務和經濟挑戰。

俄羅斯與烏克蘭的持續衝突引發了美國和歐洲領導人的重大制裁。美國貿易政策的變化可能引發俄羅斯、其盟國和包括中國在內的其他受影響國家的報復行動，從而導致貿易戰。例如，除了上文討論的對中國實施的管制外，在俄羅斯入侵烏克蘭之後，美國和其他國家對俄羅斯和白俄羅斯以及某些俄羅斯國民實施了某些經濟制裁和嚴格的出口管制限制，這導致我們終止了在這些國家的某些商業關係。隨着衝突的進一步升級，這些制裁和限制措施繼續增加，美國和其他國家將來可能會實施更廣泛的制裁和出口限制，並採取其他可能影響我們業務的行動。此外，如果俄羅斯和烏克蘭之間的衝突持續很長時間，或者如果包括美國在內的其他國家進一步捲入衝突，我們的業務和財務狀況可能會面臨重大的不利影響。此外，我們的一些客户和第三方合作伙伴在俄羅斯和/或烏克蘭設有工程團隊，這些團隊的運營已經並且可能繼續因兩國之間持續的衝突而受到幹擾。如果這種中斷持續很長時間，我們的客户可能會在包含我們解決方案的新產品的推出方面面臨延遲，從而導致對我們解決方案的需求延遲或減少。

我們在臺灣擁有重要的業務運營，包括約350名員工，而且我們的許多第三方製造供應商都位於臺灣。因此，我們的業務、財務狀況和經營業績可能會受到臺灣政府和經濟政策的變化、社會不穩定以及由於其國際政治地位而影響臺灣的外交和社會發展的影響。儘管臺灣和中國之間已經建立了重要的經濟和文化關係，但我們不能保證臺灣與中國的關係將來不會面臨政治或經濟上的不確定性。臺灣與中國關係的任何惡化，以及影響臺灣軍事、政治或經濟狀況的其他因素，都可能擾亂我們的業務運營，並對我們的經營業績產生實質性的不利影響。

我們的一些客户，包括杭州海康威視數字技術有限公司、海康威視、浙江大華科技有限公司或大華，以及深圳大江百旺科技有限公司的關聯公司，已被添加到美國商務部工業和安全局（BIS）的實體清單中，該清單限制了向上市實體供應美國管制物品。2022年10月，國際清算銀行對與大華的交易實施了額外限制，這些交易涉及受國際清算銀行出口法規約束的物品。儘管我們有能力繼續向上市實體的某些關聯公司提供一些 SoC 產品，但這些客户可能會尋求從我們的競爭對手那裏獲得不受這些限制的類似或替代產品，或者自己開發類似或替代產品。我們也無法確定美國政府可能對我們的任何中國客户採取哪些其他行動，包括修改實體清單限制、出口法規、關税或其他貿易限制，或者中國政府是否會採取任何行動來應對可能對我們與中國客户開展業務的能力產生不利影響的美國政府的行動。即使美國或中國政府沒有實施新的限制、關税或貿易行動，我們的中國客户也可以採取行動減少對受美國貿易法規約束的組件供應的依賴，包括我們的SoC解決方案，這可能會對我們的經營業績產生重大不利影響。我們無法預測美國政府實施的限制措施或任何其他政府行動的持續時間，其中任何一項都可能對我們的業務、經營業績和財務狀況產生長期的不利影響。

我們受到政府的進出口管制，這可能會使我們承擔責任或損害我們在國際市場上的競爭能力。

美國和各外國政府對某些產品、技術和軟件的進出口實施了管制、出口許可證要求和限制。我們的產品出口必須遵守美國的出口管制，包括商務部的《出口管理條例》。我們可能並不總是能成功獲得必要的出口許可證，我們未能獲得產品所需的進口或出口批准或這些法律對我們出口或銷售產品的能力施加的限制，可能會損害我們的國際和國內銷售，並對我們的收入產生不利影響。不遵守這些法律可能會產生負面後果，包括政府調查、處罰和聲譽損害。

我們的產品變更或出口、進口和經濟制裁法律法規的變化可能會延遲我們在國際市場上推出新產品，阻止我們的客户在國際上部署我們的產品，或者在某些情況下，完全阻止我們的產品向某些國家出口或從某些國家進出口。進出口法規或立法的任何變化、執法的轉變或變化，或這些法規所針對的國家、人員或技術的變化，都可能導致從事國際業務的現有或潛在客户對我們產品的使用減少，或者我們向這些客户出口或銷售產品的能力降低。在這種情況下，我們的業務和經營業績可能會受到不利影響。

我們會不時收到保修索賠，這些索賠可能需要我們花費大量費用來為這些索賠進行辯護或支付損害賠償。將來，如果我們的解決方案失敗，或者如果我們設計、製造或銷售的產品造成人身傷害或財產損失，即使原因與產品缺陷無關，我們也可能面臨產品責任索賠。隨着我們的產品被引入新的設備、市場或應用，包括自動駕駛和半自動駕駛汽車、無人機和機器人應用，這些風險可能會增加。如果提出保修索賠，如果我們補償受影響的客户，我們也可能會產生費用。我們維持產品責任保險，但該保險的金額有限，並且有大量的免賠額。我們無法保證我們的保險能夠提供或足以抵禦所有索賠。我們還可能因召回包含我們一臺設備的客户產品而產生的成本和開支。在廣泛分銷的消費類設備中識別召回的產品的過程可能很漫長，需要大量資源，我們可能會產生鉅額的更換成本、客户提出的合同損害索賠和聲譽損害。與保修和產品責任索賠以及產品召回相關的費用或付款可能會損害我們的財務狀況和經營業績，並損害我們的聲譽並導致普通股的市值下降。

我們受與隱私、數據保護和網絡安全相關的政府法律、法規和其他法律義務的約束。

全球有關隱私、數據保護和網絡安全問題的立法和監管框架正在迅速演變，在可預見的將來可能仍不確定。作為我們業務流程和活動的一部分，我們會收集和以其他方式處理個人信息和其他數據。這些數據受各種美國和國際法律法規的約束，包括各種監管機構或其他政府機構的監督。許多外國和政府機構，包括中國、歐盟和我們開展業務的其他相關司法管轄區，都有關於收集、使用和以其他方式處理從其居民或在其司法管轄區內運營的企業獲得的個人信息和其他數據的法律和法規，這些法律和法規比美國更嚴格。例如，歐盟通過了《通用數據保護條例》（GDPR），該條例規定了嚴格的數據保護要求並規定了實質內容對違規行為的處罰，包括可能處以最高2000萬歐元的罰款或不合規實體全球年收入的4％，以較高者為準。英國已通過立法，在很大程度上執行了GDPR，並規定了類似的處罰結構。同樣，加利福尼亞州已經通過了《2018年加州消費者隱私法》（CCPA），該法案於2020年生效。加州通過了一項新法律，即《2020年加州隱私權法》（CPRA），該法律從2023年1月1日起大幅擴大了CCPA。經CPRA修訂和修改的CCPA賦予加利福尼亞州居民訪問、刪除和選擇不共享其信息的權利，並對不遵守規定者處以處罰。美國許多其他州也提出了類似的一般隱私立法，在某些情況下還頒佈了類似的一般隱私立法。

2021 年，全國人大通過了《中華人民共和國數據安全法》（《數據安全法》）和《中國個人信息保護法》（PIPL）。《數據安全法》是中國第一部全面的數據安全立法，旨在規範與任何類型數據的收集、存儲、處理、使用、提供、交易和發佈有關的廣泛問題。《個人信息保護法》是中國第一部全面規範個人信息保護相關問題的國家級法律。監管機構將如何解釋和執行這些法律仍然存在重大不確定性，但是《數據安全法》包含允許政府進行嚴格監督的條款，幷包括對未能獲得中國網絡和數據保護監管機構對跨境個人信息相關數據傳輸的必要批准的罰款。PIPL 授權網絡安全機構和其他監管機構進行執法，並對違規行為規定罰款和其他補救措施。

這些法律的某些方面仍不明確，這導致了進一步的不確定性，並可能要求我們修改我們的數據慣例和政策，併為遵守規定承擔大量額外的成本和支出。由於許多與隱私、數據保護和數據安全相關的法律法規以及行業標準的解釋和適用尚不確定，因此這些法律法規的解釋和適用方式可能與我們的數據管理慣例或產品或解決方案的特點不一致，我們可能面臨罰款、訴訟、監管調查和其他索賠和處罰，我們可能被要求從根本上改變我們的產品或業務慣例，這就是可能有一個對我們的業務產生不利影響。任何無法或被認為無法充分解決隱私和數據保護問題，或者無法遵守適用的法律、法規、政策、行業標準、合同義務或其他法律義務，即使沒有根據，也可能給我們帶來額外的成本和責任，抑制銷售，損害我們的聲譽並對我們的業務產生不利影響。

不遵守美國《反海外腐敗法》（FCPA）以及與我們在美國境外活動相關的類似法律可能會使我們受到處罰和其他不利後果。

如果我們不遵守FCPA和其他反腐敗法律，我們將面臨重大風險，這些法律禁止我們為獲得或保留業務而向外國政府和政黨進行不當付款或提供付款。在許多外國，尤其是在發展中經濟國家，在這些國家經營的企業從事《反海外腐敗法》或其他適用法律法規禁止的商業行為，這可能是當地的習俗。儘管我們實施了《反海外腐敗法》合規計劃，但我們無法向您保證，我們的所有員工和代理人，以及我們將某些業務運營外包給的公司，不會採取違反我們的政策和適用法律的行動，我們最終可能會為此承擔責任。任何違反《反海外腐敗法》或其他適用的反腐敗法律的行為都可能導致嚴厲的刑事或民事制裁，就反海外腐敗法而言，還可能暫停或禁止與美國政府簽訂合同，這可能會對我們的聲譽、業務、財務狀況、經營業績和現金流產生重大和不利影響。

我們、我們的客户和第三方承包商受到越來越複雜的環境法規的約束，遵守這些法規可能會延遲或中斷我們的運營並對我們的業務產生不利影響。

由於與我們產品的材料成分相關的要求，包括歐盟或歐盟的《限制在電氣和電子設備中使用某些有害物質的指令》（RoHS），該指令限制在歐盟投放市場的特定電子產品中鉛和某些其他有害物質的含量，以及與電子產品標記相關的類似中國立法已生效，我們在採購、設計和研發業務中面臨越來越多的複雜性在 2007 年 3 月。不遵守這些和類似的法律和法規可能會使我們受到罰款、處罰、民事或刑事制裁、合同損害索賠以及收回不合規的產品，這可能會損害我們的業務、聲譽和經營業績。在其他司法管轄區通過類似要求，或者在我們的產品已經受到此類要求的司法管轄區收緊這些標準，可能會導致我們在使我們的產品符合新要求方面承擔大量支出，或者可能會限制我們可能銷售產品的市場。

我們不遵守現行和未來的環境、健康和安全法律可能會導致我們承擔鉅額成本，導致民事或刑事罰款和處罰以及收入減少，這可能會對我們的經營業績產生不利影響。我們的鑄造供應商或其他供應商不遵守適用的環境法律和要求可能會導致我們的產品運輸中斷和延遲，這可能會對我們與 ODM 和 OEM 的關係產生不利影響，並對我們的業務和運營業績產生不利影響。

與 “衝突礦產” 相關的法規可能會迫使我們承擔額外費用，可能使我們的供應鏈更加複雜，並可能損害我們在客户中的聲譽。

根據2010年《多德-弗蘭克華爾街改革和消費者保護法》或《多德-弗蘭克法案》，美國證券交易委員會（SEC）對在其產品中使用某些礦物和金屬（稱為衝突礦物）的公司通過了要求，無論這些產品是否由第三方製造。這些要求要求公司進行盡職調查，披露和報告此類礦物是否來自剛果民主共和國和鄰近國家。這些要求可能會對用於製造半導體設備（包括我們的產品）的礦物的採購、供應和定價產生不利影響。儘管這些要求仍然受到管理不確定性的影響，但我們為遵守披露要求已經產生了並將繼續承擔成本，包括與確定我們產品中使用的任何相關礦物和金屬的來源有關的成本。由於我們的供應鏈很複雜，我們可能無法通過我們實施的盡職調查程序充分驗證產品中使用的這些礦物和金屬的來源，這可能會損害我們的聲譽。在這種情況下，我們也可能難以滿足那些要求我們產品的所有部件都經過無衝突礦物認證的客户。

我們受監管合規要求的約束，包括2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第404條，遵守這些要求的成本很高，我們不遵守這些要求可能會損害我們的業務和經營業績。

作為一家上市公司，我們需要遵守披露和合規要求，包括但不限於遵守2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第404條。例如，《薩班斯-奧克斯利法案》第404條要求我們的管理層報告並由我們的獨立審計師證明我們的內部控制結構和財務報告程序的有效性。遵守第404條需要大量的時間、費用和內部資源的轉移。如果我們或我們的審計師發現我們的內部控制存在重大缺陷，那麼披露這一事實即使很快得到糾正，也可能會降低市場對我們財務報表的信心並損害我們的股價。此外，如果我們未能保持對財務報告的有效控制，我們可能會受到納斯達克股票市場、美國證券交易委員會或其他監管機構的制裁或調查。無論是否遵守第404條，我們內部控制的任何失誤都可能對我們公佈的經營業績產生重大不利影響，並損害我們的聲譽。此外，投資者對我們公司的看法可能會受到影響，這可能會導致我們普通股的市場價格下跌。

有效税率的變化或對所得税申報表的審查所產生的不利結果可能會對我們的業績產生不利影響。

如果我們在法定税率較低的國家的收益低於預期，而在法定税率較高的國家，我們的收益高於預期，則我們的遞延所得税資產和負債估值變化、轉讓定價調整、業務重組或重組、公司結構變化（包括收購對法律結構的影響）、與公司間重組相關的税收成本、股份制的税收影響，則我們未來的有效税率可能會受到不利影響補償、税收優惠的到期或失效，或税法、法規、會計原則或其解釋的變化所致。例如，税法的變化，包括通常被稱為2017年減税和就業法案或税收法案的美國聯邦税收立法以及其他因素，可能會導致我們的納税義務和有效税率出現波動，並以其他方式對我們的税收狀況和/或納税義務產生不利影響。《税法》要求進行美國税法以前未規定的複雜計算。美國財政部擁有發佈法規和解釋性指導的廣泛權力，這些法規和指導可能會對我們在發佈期內的法律適用方式和經營業績產生重大影響。2022 年 8 月，美國頒佈了 2022 年《降低通貨膨脹法案》(IRA)，其中包括新的 15% 公司最低税，以及對美國公司和某些外國公司在 2022 年 12 月 31 日之後回購公司股票的公允價值徵收 1% 的消費税。我們預計IRA不會對我們的財務報表產生重大影響。

此外，我們的所得税申報表需要接受美國國税局（IRS）和其他税務機關的持續審查。我們會定期評估這些檢查產生不利結果的可能性，以確定我們的所得税準備金是否充足。我們無法向您保證，這些持續檢查的結果不會對我們的經營業績和財務狀況產生不利影響。

不利的税法變更、政府對我們的納税申報表的不利審查、地域收入結構的變化或對匯回的收入徵收預扣税可能會對我們的有效税率和經營業績產生不利影響。

在開曼羣島、美國、中國、香港、日本、意大利、德國、韓國、臺灣和我們開展業務的其他司法管轄區，我們的業務需要繳納某些税收，例如所得税和交易税。我們開展業務的司法管轄區的税法變更，包括提高税率或對收入或支出項目處理方式的不利變化，可能具有追溯效力，可能會導致我們產生的税額大幅增加。特別是，過去曾提議修改與與美國有聯繫的外國實體（可能包括我們）有關的某些美國税法。例如，如果外國公司的管理和控制主要發生在美國境內，則先前提出的立法考慮將某些外國公司視為美國國內公司（因此對其全球所有收入應納税）。如果頒佈了此類立法，無論我們的住所在美國境外，我們都可能因確切形式而受到美國税收的約束。此外，在過去幾年中，經濟合作與發展組織（經合組織）一直在制定税基侵蝕和利潤轉移項目，併發布了涉及許多問題的指導方針和提案，包括國別報告、常設機構規則、轉讓定價規則和税收條約。其中許多變化已經或正在被許多國家採納，可能會對我們的所得税規定產生重大和不利影響。2021 年，超過 140 個國家初步簽署了徵收全球最低税率為 15% 的框架。歐盟理事會已通過該倡議，供歐盟成員國在2023年12月31日之前頒佈，並在2023年底之前納入這些國家的國內法，該規則適用於2023年12月31日或之後開始的財政年度，適用於達到年度合併收入至少7.5億歐元門檻的跨國公司。全球税法可能會發生其他變化，這些變化可能會對我們的有效税率、經營業績和現金流產生不利影響。

2018年12月，開曼羣島通過了2018年《國際税收合作（經濟實質）法》，該法要求開曼羣島開展一項或多項相關活動的公司在開曼羣島保持大量的經濟存在。自 2019 年 12 月 31 日起，我們的活動結構符合新法律。但是，該立法仍有待進一步的澄清和解釋，因此，無法保證我們會被視為合規。此外，該立法可能要求我們對我們在開曼羣島開展的活動進行更多調整，這可能會增加我們的運營成本，並且我們可能會因不遵守規定而受到處罰。因此，我們無法確定截至本期對我們的運營和淨收入的影響。

我們接受我們開展活動的司法管轄區的税務機關的定期審計或其他審查。任何此類審計、檢查或審查都需要管理層的時間，會轉移內部資源，如果出現不利結果，可能會導致額外的納税義務或對我們的歷史業績進行其他調整。

由於我們在多個司法管轄區開展業務，因此我們的有效税率受歸屬於每個司法管轄區的收入和支出金額的影響。如果這些金額發生變化以增加我們在高税收司法管轄區應納税的淨收入金額，或者如果我們要在税率相對較高的司法管轄區開始運營，我們的有效税率可能會受到不利影響。此外，我們可能會確定，在可能導致賺取此類款項的司法管轄區可能徵收鉅額預扣税的情況下，建議不時匯回子公司的收益，而我們卻無法獲得任何抵消性税收抵免，這也可能對我們的有效税率產生不利影響。

我們可能被歸類為被動外國投資公司，這可能會對普通股的美國持有者造成不利的美國聯邦所得税後果。

根據我們資產的當前和預期估值以及我們的收入和資產構成，就2023財年或可預見的將來，就美國聯邦所得税而言，我們預計不會被視為被動外國投資公司（PFIC）。但是，必須在每個應納税年度結束時單獨確定我們是否是該應納税年度的PFIC，我們無法向您保證，我們不會成為2024財年或任何未來應納税年度的PFIC。根據現行法律，如果非美國公司在任何應納税年度的總收入中至少有75％是被動收入，或者（b）其資產價值的至少50％（通常基於應納税年度資產季度價值的平均值）歸因於產生或持有的用於產生被動收入的資產，則在任何應納税年度都將被視為PFIC。PFIC地位取決於我們資產和收入的構成以及資產的價值（可能部分基於我們可能波動的普通股價值），其中包括我們直接或間接擁有的每家子公司的收入和資產的按比例分配，按子公司股權價值計算至少為25％。由於我們目前持有並預計將繼續持有大量現金或現金等價物，而且由於我們的資產價值的計算可能部分基於普通股的價值，鑑於科技公司的市場價格歷來經常波動，普通股可能會波動並可能大幅波動，因此在任何應納税年度我們都可能是PFIC。如果我們在美國持有人持有普通股的任何應納税年度被視為PFIC，則某些不利的美國聯邦所得税後果可能適用於該美國持有人。

我們的美國聯邦所得税分類或子公司所得税分類的變化可能會對我們 10% 或以上的美國股東造成不利的税收影響。

根據適用於美國控制的外國公司或氟氯化碳所有者的美國聯邦所得税法，根據歸屬規則，税法可能改變了擁有或被視為擁有非美國公司（10% 美國股東）股票價值的10％或以上的美國股東的後果。

在《税法》頒佈之前，我們認為我們或我們的任何非美國子公司不被視為CFC，這是根據10％的美國股東共同擁有或根據歸屬規則被視為擁有非美國公司50％以上的投票權或價值的決定每天做出的決定。但是，根據税法，由於我們的集團包括一家或多家美國子公司，因此我們的某些非美國子公司相對於任何10％的美國股東都可能被歸類為氯氟烴，即使不考慮10％的美國股東共同直接或間接擁有公司50％以上的投票權或價值。我們 10% 或以上的美國股東應諮詢其個人税務顧問，以獲取有關適用於氯氟碳所有者的美國聯邦所得税法的税法修訂建議。

我們未能充分保護我們的知識產權可能會損害我們有效競爭或保護自己免受訴訟的能力，這可能會損害我們的業務、財務狀況和經營業績。

我們的成功在一定程度上取決於我們保護知識產權的能力。我們主要依靠專利、版權、商標和商業祕密法，以及保密和保密協議以及其他合同保護來保護我們的專有技術和專有技術，所有這些都僅提供有限的保護。我們為保護我們的知識產權而採取的措施可能不足以防止盜用我們的專有信息或侵犯我們的知識產權，而且我們防止此類盜用或侵權的能力尚不確定，尤其是在美國以外的國家。我們的專利未能充分保護我們的技術，這可能會使我們的競爭對手更容易提供類似的產品或技術，這將損害我們的業務。例如，我們的專利和專利申請可能會遭到競爭對手的反對、爭議、規避、設計，或者在司法或行政訴訟中被宣佈無效或不可執行。我們的外國專利保護通常不如我們的美國專利保護那麼全面，並且可能無法保護我們在某些銷售或將來可能出售產品的國家的知識產權。許多總部位於美國的公司在國外（包括我們銷售產品的國家）都遇到了嚴重的知識產權侵權行為。即使授予了外國專利，外國也可能無法有效執法。例如，在我們開展業務的某些新興市場國家，與知識產權保護相關的法律環境相對較弱，往往難以設定和執行此類權利。我們可能無法有效保護我們在這些新興市場或其他地方的知識產權。如果發生這種不允許使用我們的知識產權或商業祕密的行為，我們以具有競爭力的價格銷售解決方案的能力可能會受到不利影響，我們的業務、財務狀況、經營業績和現金流可能會受到重大和不利影響。

將來我們可能需要提起侵權索賠或訴訟，以保護我們的知識產權。無論我們是原告還是被告，訴訟都可能既昂貴又耗時，並且可能會分散我們技術人員和管理層的精力，無論此類訴訟是否得出對我們有利的裁決，這都可能損害我們的業務。訴訟還使我們的專利面臨失效或狹義解釋的風險，我們的專利申請面臨無法發佈的風險。此外，對我們的專利或其他知識產權的任何強制執行都可能促使第三方對我們提出反訴。如果我們無法保護我們的專有權利，或者第三方獨立開發或獲得我們或類似技術的訪問權限，我們的業務、收入、聲譽和競爭地位可能會受到損害。

第三方聲稱侵犯其知識產權可能導致我們不得不承擔鉅額成本，並導致我們的經營業績受到影響。

半導體行業的特點是嚴格保護和追求知識產權和地位，這導致許多公司面臨曠日持久且昂貴的訴訟。我們和我們的某些客户已經收到，將來可能會收到來自其他人的來信，指控我們侵犯了他們的專利、商業祕密或其他知識產權。此外，我們和我們的某些最終客户成為訴訟的對象，指控我們的解決方案或包含我們解決方案的產品侵犯了知識產權，包括斷言所謂的侵權行為可能至少部分歸因於我們的技術。此類訴訟可能會使我們承擔重大損害賠償責任，並使我們的所有權無效，儘管這種情況迄今尚未發生。任何潛在的知識產權訴訟也可能迫使我們採取以下一項或多項措施：

我們面臨的任何訴訟對我們的知識產權造成的任何重大損害都可能損害我們的業務和競爭能力。

任何涉及我們的專利或其他知識產權的潛在爭議都可能影響我們的客户，這可能會觸發我們對他們的賠償義務，並給我們帶來鉅額費用。

在任何涉及我們的專利或其他知識產權的潛在爭議中，我們的客户也可能成為訴訟的目標。我們的某些客户收到了來自第三方的通知，聲稱對某些技術擁有專利權，並邀請我們的客户許可該技術，而我們的某些最終客户則受到訴訟，指控採用我們解決方案的產品侵犯了專利，包括斷言所謂的侵權行為可能至少部分歸因於我們的技術。由於我們通常會就客户針對採用我們技術的產品提出的知識產權索賠向他們提供賠償，因此任何訴訟都可能觸發我們某些許可協議規定的技術支持和賠償義務，這可能會給我們帶來鉅額開支。由於我們的一些 ODM 和 OEM 規模比我們大，資源也比我們多，因此他們可能比我們更有可能成為第三方侵權索賠的目標，這可能會增加我們捲入未來訴訟的機會。如果任何此類索賠獲得成功，我們可能被迫代表我們的 ODM 或 OEM 支付賠償金，這可能會增加我們的開支，破壞我們銷售解決方案的能力並減少我們的收入。除了我們向客户提供支持或賠償所需的時間和費用外，任何此類訴訟都可能嚴重幹擾或關閉客户的業務，這反過來又可能損害我們與客户的關係並導致我們產品的銷售減少。

在我們的產品、流程和技術中使用開源軟件可能會使我們面臨額外的風險並損害我們的專有知識產權。

我們的產品、流程和技術有時會使用和整合受開源許可證約束的軟件。開源軟件通常可以自由訪問、使用和修改。某些開源軟件許可證，例如 GNU 通用公共許可證，要求打算將開源軟件作為用户軟件組件分發的用户向用户軟件公開披露部分或全部源代碼。此外，某些開源軟件許可證要求此類軟件的用户以對我們不利的條款或免費向他人提供開源代碼的任何衍生作品。這可能會使以前專有的軟件受開源許可條款的約束。

雖然我們監控開源軟件在我們的產品、流程和技術中的使用情況，並努力確保在我們不希望的情況下，不會以要求我們向相關產品、流程或技術披露源代碼的方式使用開源軟件，但這種使用可能會無意中發生。此外，如果第三方軟件提供商將某些類型的開源軟件集成到我們從此類第三方那裏為我們的產品、流程或技術許可的軟件中，則在某些情況下，我們可能會被要求向我們的產品、流程或技術披露源代碼。這可能會損害我們的知識產權地位和業務、經營業績和財務狀況。

我們普通股的市場價格可能會波動，這可能會導致您的投資價值下降。

從歷史上看，我們普通股的市場價格波動很大，近年來波動尤其大。例如，自2020年2月1日以來，我們普通股的交易價格從低點36.02美元到227.59美元的高點不等，在2023年7月31日收盤時為83.42美元。我們普通股的交易價格可能會保持波動，並且可能會因各種因素而受到價格大幅波動的影響，其中一些因素是我們無法控制的。這些因素包括：

此外，整個股票市場，尤其是半導體和其他科技公司的市場，都經歷了極端的價格和交易量波動，這些波動往往與這些公司的經營業績無關或不成比例。無論我們的實際經營業績如何，這些廣泛的市場和行業因素都可能導致我們普通股的市場價格下跌。這些交易價格波動也可能使我們更難使用普通股作為進行收購的手段，也更難使用期權購買普通股來吸引和留住員工。如果我們普通股的市場價格下跌，您對我們的投資可能無法獲得任何回報，並且可能會損失部分或全部投資。此外，過去，在整個市場和公司證券的市場價格出現波動之後，通常會對這些公司提起證券集體訴訟。如果對我們提起訴訟，可能會導致鉅額費用並轉移我們管理層的注意力和資源。

我們的實際經營業績可能未達到或超過我們的指導和投資者的預期，這可能會導致我們的股價下跌。

我們可能會不時在財報發佈、財報電話會議或其他方式中發佈有關我們未來業績的指導方針，這些指導代表了我們管理層截至發佈之日的估計。如果給出，本指導方針（包括前瞻性陳述）將基於我們管理層編制的預測。預測基於許多假設和估計，這些假設和估計雖然具有具體數字，但本質上會受到重大的商業、經濟和競爭不確定性和突發事件的影響，其中許多是我們無法控制的。我們預計發佈指導方針的主要原因是為我們的管理層與分析師和投資者討論我們的業務前景提供基礎。無論有沒有我們的指導，分析師和其他投資者都可能發佈對我們的業務、財務業績和經營業績的預期。對於任何此類第三方發佈的任何預測或報告，我們不承擔任何責任。

指導本質上必然是推測性的，可以預計，我們提供的指導意見的部分或全部假設將無法實現或與實際結果有很大差異。如果我們的實際表現未達到或超過我們的指導或投資者的預期，我們的普通股交易價格可能會下跌。同樣，如果我們的指導沒有達到或超過投資者或證券分析師的預期，我們的普通股交易價格可能會下跌。

在公開市場上出售大量普通股，或者認為這些出售可能發生，都可能導致我們普通股的市場價格下跌。過去，我們曾向員工發行股票期權，並定期向員工發行限制性股票單位（RSU），這些單位在歸屬後作為普通股結算。這些股票在發行和歸屬後可以在公開市場上自由出售，但須遵守適用計劃和/或與期權持有人簽訂的期權協議條款規定的限制。我們還可能不時發行與融資、收購或其他相關的普通股或可轉換為普通股的證券。任何此類發行都可能導致我們現有股東的大幅稀釋，並導致我們股票的交易價格下跌。

我們不打算為普通股支付股息，因此，股東實現投資回報的能力將取決於普通股價格的升值。

我們從未申報或支付過普通股的任何現金分紅，目前也不打算在可預見的將來這樣做。我們目前打算將未來的收益（如果有）用於為我們的增長提供資金。因此，在可預見的將來，股東不太可能獲得普通股的任何分紅，而普通股投資的成功將取決於普通股未來價值的升值。無法保證我們的普通股會升值，甚至無法保證股東購買股票的價格。尋求現金分紅的投資者不應購買我們的普通股。

我們的備忘錄和公司章程以及開曼羣島公司法的規定可能會阻礙或阻止對我們的收購，這可能會對我們的普通股價值產生不利影響。

我們的備忘錄和公司章程以及開曼羣島法律的規定可能會延遲或阻止我們的控制權變更或管理層變動。這些規定包括以下內容：

我們的普通股持有人在保護其利益方面可能面臨困難，因為我們是根據開曼羣島法律註冊的。

我們的公司事務受我們經修訂和重述的備忘錄和公司章程、開曼羣島的《公司法》（可能會不時補充或修訂）和開曼羣島普通法管轄。開曼羣島法律規定的股東權利和董事的信託責任不像美國司法管轄區現行法規或司法先例那樣明確。特別是，開曼羣島的證券法體系不如美國發達，對投資者的保護也要少得多。沒有專門針對證券投資者權利的立法，因此沒有專門針對投資者的法定私人訴訟理由，例如經修訂的1934年《證券法》或《證券交易法》規定的個人訴訟理由。此外，開曼羣島公司的股東可能沒有資格在美國聯邦法院提起股東衍生訴訟。因此，面對我們的管理層、董事或控股股東的行為，您可能比在美國司法管轄區註冊的公司的股東更難保護自己的利益，因為開曼羣島在這一領域的法律相對不完善。

根據開曼羣島法律，開曼羣島豁免公司的股東，例如我們的公司，沒有檢查公司記錄和賬目或獲取公司股東名單副本的一般權利。根據我們的公司章程，我們的董事可以自由決定我們的股東是否和在什麼條件下可以檢查我們的公司記錄，但沒有義務將其提供給我們的股東。這可能會使您更難獲得所需的信息，以確定股東動議所需的任何事實，或者在代理競賽中向其他股東徵求代理人。

除有限的例外情況外，根據開曼羣島法律，少數股東不得對董事會提起衍生訴訟。

我們的普通股持有人可能難以獲得或執行鍼對我們的判決，因為我們是根據開曼羣島法律註冊的。

如果您認為根據美國證券法，您的權利受到侵犯，則您可能很難或不可能在開曼羣島對我們提起訴訟。開曼羣島對在美國作出的判決沒有法律上的承認，儘管開曼羣島的法院在某些情況下會承認和執行具有管轄權的外國法院的非刑事判決，無需對案情進行重審。雖然在這一點上沒有具有約束力的權力，但在某些情況下，這可能包括美國法院根據美國聯邦證券法的民事責任條款作出金錢裁決的非刑事判決。如果同時在其他地方提起訴訟，開曼羣島大法院可以中止訴訟。開曼羣島大法院是否會承認或執行美國法院根據美國或其任何州證券法的民事責任條款對我們作出的判決，以及開曼羣島大法院是否會審理根據美國或其任何州的證券法在開曼羣島對我們提起的原始訴訟，尚不確定。

我們和製造商的運營容易受到技術故障、計算機硬件和軟件故障、軟件病毒、基礎設施故障、流行病（包括 COVID-19 疫情和區域健康問題）、地震、火災、強風暴、洪水以及氣候變化、電力中斷、電信故障、恐怖襲擊、戰爭、互聯網故障和其他我們無法控制的事件造成的中斷。我們的運營也可能受到地緣政治條件的幹擾，尤其是在我們大多數員工所在的臺灣或中國。我們的服務或運營的任何中斷都可能導致收入減少，延遲產品開發和研發，或者導致我們提出鉅額損害索賠，無論我們是否應對該故障負責。如果遠程辦公或居家辦公條件持續很長時間，我們可能會遇到產品開發延遲、支持客户的能力下降、設計贏取活動減少以及總體生產力低下。我們依賴我們的計算機設備、數據庫存儲設施和其他辦公設備，這些設備主要位於地震活躍的舊金山灣區和臺灣。如果我們遭受嚴重的數據庫或網絡設施中斷，在我們完全實施備份系統之前，我們的業務可能會中斷。

如果證券分析師或行業分析師下調我們的普通股，發佈負面研究或報告，或者未能發佈有關我們業務的報告，我們的股價和交易量可能會下降。

我們的普通股交易市場將受到行業或證券分析師發佈的關於我們、我們的業務和市場的研究和報告的影響。如果一位或多位分析師對我們股票或競爭對手股票的建議做出不利的改變，我們的股價可能會下跌。如果一位或多位分析師停止對我們的報道或未能定期發佈有關我們的報告，我們可能會失去在金融市場的知名度，這反過來又可能導致我們的股價或交易量下降。

隨附的附錄索引中列出的證物以引用方式歸檔或納入本季度報告的一部分。

根據1934年《證券交易法》的要求，註冊人已正式促使經正式授權的下列簽署人代表其簽署本報告。


開曼羣島		98-0459628
（州或其他司法管轄區公司或組織）		（美國國税局僱主證件號）

傑伊街 3101 號聖克拉拉, 加利福尼亞		95054
（主要行政辦公室地址）		（郵政編碼）


每個班級的標題	交易符號	註冊的每個交易所的名稱
普通股，每股面值0.00045美元	AMBA	納斯達克全球精選市場


		頁面

第一部分財務信息			3

第 1 項。	財務報表		3

	截至2023年7月31日和2023年1月31日的未經審計的簡明合併資產負債表		3

	截至2023年7月31日和2022年7月31日的三個月和六個月未經審計的簡明合併運營報表		4

	截至2023年7月31日和2022年7月31日的三個月和六個月未經審計的綜合虧損簡明報表		5

	截至2023年7月31日和2022年7月31日的三個月和六個月未經審計的簡明合併股東權益報表		6

	截至2023年7月31日和2022年7月31日止六個月未經審計的簡明合併現金流量表		7

	未經審計的簡明合併財務報表附註		8

第 2 項。	管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析		19

第 3 項。	關於市場風險的定量和定性披露		28

第 4 項。	控制和程序		29

第二部分。其他信息			29

第 1 項。	法律訴訟		29

第 1A 項。	風險因素		29

第 5 項。	其他信息		58

第 6 項。	展品		58

簽名			60


	截至
	7月31日			1月31日
	2023			2023
資產
流動資產：
現金和現金等價物	$	122,515		$	113,541
有價債務證券		93,997			93,322
應收賬款，淨額		30,158			51,987
庫存		34,770			40,486
限制性現金		8			8
預付費用和其他流動資產		5,199			5,288
流動資產總額		286,647			304,632
財產和設備，淨額		11,246			11,814
遞延所得税資產，非流動		22,184			19,276
無形資產，淨額		63,121			58,497
經營租賃使用權資產，淨額		6,626			8,339
善意		303,625			303,625
其他非流動資產		2,795			4,012
總資產	$	696,244		$	710,195
負債和股東權益
流動負債：
應付賬款		11,943			17,845
應計負債和其他流動負債		54,032			56,655
經營租賃負債，當前		3,548			3,539
應繳所得税		2,458			4,112
遞延收入，當前		2,709			1,311
流動負債總額		74,690			83,462
經營租賃負債，非流動		3,216			5,097
其他長期負債		16,020			15,548
負債總額		93,926			104,107
承付款和意外開支（注十三）
股東權益：
優先股，$0.00045每股面值， 20,000,000授權股份和不分別於2023年7月31日和2023年1月31日已發行和流通的股票		—			—
普通股，$0.00045每股面值， 200,000,000授權股份； 39,870,771和 39,043,000分別於2023年7月31日和2023年1月31日已發行和流通的股票		18			18
額外的實收資本		635,844			572,076
累計其他綜合虧損		(930	)		(492	)
留存收益（累計赤字）		(32,614	)		34,486
股東權益總額		602,318			606,088
負債和股東權益總額	$	696,244		$	710,195


	截至7月31日的三個月						截至7月31日的六個月
	2023			2022			2023			2022
收入	$	62,121		$	80,884		$	124,263		$	171,189
收入成本		23,659			29,820			48,282			63,578
毛利		38,462			51,064			75,981			107,611
運營費用：
研究和開發		54,917			52,338			109,358			99,028
銷售、一般和管理		18,884			18,914			37,504			39,269
運營費用總額		73,801			71,252			146,862			138,297
運營損失		(35,339	)		(20,188	)		(70,881	)		(30,686	)
其他收入（支出），淨額		737			(26	)		2,023			60
所得税前虧損		(34,602	)		(20,214	)		(68,858	)		(30,626	)
所得税準備金（福利）		(3,404	)		3,436			(1,758	)		3,846
淨虧損	$	(31,198	)	$	(23,650	)	$	(67,100	)	$	(34,472	)
歸屬於普通股股東的每股淨虧損：
基本	$	(0.79	)	$	(0.62	)	$	(1.70	)	$	(0.91	)
稀釋	$	(0.79	)	$	(0.62	)	$	(1.70	)	$	(0.91	)
用於計算歸屬於普通股股東的每股淨虧損的加權平均股：
基本		39,736,704			38,258,341			39,538,748			37,986,839
稀釋		39,736,704			38,258,341			39,538,748			37,986,839


☒		根據1934年《證券交易法》第13條或第15（d）條提交的季度報告


☐		根據1934年《證券交易法》第13條或第15（d）條提交的過渡報告


大型加速過濾器	☒	加速過濾器	☐

非加速過濾器	☐	規模較小的申報公司	☐

新興成長型公司	☐


							累積的
	傑出				額外		其他
	普通股				付費		全面			留存收益
	股份		金額		資本		損失			（累計赤字）			總計
餘額——2023年1月31日		39,043,000	$	18	$	572,076	$	(492	)	$	34,486		$	606,088
通過員工股權計劃發行股票		467,996		—		5,198		—			—			5,198
通過員工股票購買計劃發行股票		80,207		—		4,448		—			—			4,448
股票薪酬支出		—		—		26,249		—			—			26,249
其他綜合收益——扣除税款		—		—		—		110			—			110
淨虧損		—		—		—		—			(35,902	)		(35,902	)
餘額——2023年4月30日		39,591,203		18		607,971		(382	)		(1,416	)		606,191
通過員工股權計劃發行股票		279,568		—		553		—			—			553
股票薪酬支出		—		—		27,320		—			—			27,320
其他綜合虧損——扣除税款		—		—		—		(548	)		—			(548	)
淨虧損		—		—		—		—			(31,198	)		(31,198	)
餘額 — 2023 年 7 月 31 日		39,870,771	$	18	$	635,844	$	(930	)	$	(32,614	)	$	602,318


							累積的
	傑出				額外		其他
	普通股				付費		全面			留存收益
	股份		金額		資本		損失			（累計赤字）			總計
餘額——2022年1月31日		37,302,818	$	17	$	447,287	$	—		$	99,872		$	547,176
通過員工股權計劃發行股票		736,516		—		8,589		—			—			8,589
通過員工股票購買計劃發行股票		43,545		—		3,250		—			—			3,250
股票薪酬支出		—		—		26,155		—			—			26,155
淨虧損		—		—		—		—			(10,822	)		(10,822	)
餘額——2022年4月30日		38,082,879		17		485,281		—			89,050			574,348
通過員工股權計劃發行股票		323,572		—		1,204		—			—			1,204
股票薪酬支出		—		—		26,211		—			—			26,211
其他綜合虧損——扣除税款		—		—		—		(2	)		—			(2	)
淨虧損		—		—		—		—			(23,650	)		(23,650	)
餘額——2022年7月31日		38,406,451	$	17	$	512,696	$	(2	)	$	65,400		$	578,111


	三個月已結束		六個月已結束
	2023年7月31日		2023年7月31日
	（以千計）
為經營租賃支付的現金包含在運營現金流中	$	1,025	$	1,993
與獲得使用權資產產生的租賃負債有關的補充非現金信息		58		120


	截至
	2023年7月31日		2023年1月31日
為期權預留的股份、限制性股票和股票計劃下的限制性股票單位		5,075,024		5,822,819
為員工股票購買計劃預留的股份		2,906,196		2,986,403


	截至7月31日的三個月				改變						截至7月31日的六個月				改變
	2023		2022		金額			%			2023		2022		金額			%
	（千美元）
收入	$	62,121	$	80,884	$	(18,763	)		(23.2	)%	$	124,263	$	171,189	$	(46,926	)		(27.4	)%


展覽數字	描述

3.1(1)		經修訂和重述的組織備忘錄以及註冊人第二次修訂和重述的公司章程。

31.1		經修訂的1934年《證券交易法》第13a-14（a）條和第15d-14（a）條要求對首席執行官進行認證。

31.2		經修訂的1934年《證券交易法》第13a-14（a）條和第15d-14（a）條要求對首席財務官進行認證。

32.1±		經修訂的1934年《證券交易法》第13a-14（b）條和《美國法典》第 18 篇第 1350 節要求對首席執行官和首席財務官進行認證。

101.INS		內聯 XBRL 實例文檔 — 實例文檔未出現在交互數據文件中，因為其 XBRL 標籤嵌入在 Inline XBRL 文檔中

101.SCH		內聯 XBRL 分類架構鏈接庫文檔

101.CAL		內聯 XBRL 分類計算鏈接庫文檔

101.DEF		內聯 XBRL 分類法定義鏈接庫文檔

101.LAB		內聯 XBRL 分類標籤 Linkbase 文檔

101.PRE		內聯 XBRL 分類法演示鏈接庫文檔

104		公司截至2023年7月31日的季度10-Q表季度報告的封面採用Inline XBRL格式幷包含在附錄101中。



	AMBARELLA, INC.

日期：2023 年 9 月 8 日	來自：	/s/ 王鳳鳴
		王鳳鳴
		總裁兼首席執行官

日期：2023 年 9 月 8 日	來自：	/s/Brian C.White
		布萊恩 C. 懷特
		首席財務官


	截至7月31日的六個月
	2023			2022
來自經營活動的現金流：
淨虧損	$	(67,100	)	$	(34,472	)
為使淨虧損與經營活動提供的淨現金保持一致而進行的調整：
折舊和攤銷		11,945			9,295
有價債務證券溢價（折扣）的攤銷（增加），淨額		(710	)		—
基於股票的薪酬		55,387			53,950
遞延所得税		(2,908	)		1,181
其他非現金項目，淨額		1,036			42
運營資產和負債的變化：
應收賬款		21,829			6,609
庫存		5,716			5,116
預付費用和其他流動資產		66			(753	)
其他非流動資產		57			765
應付賬款		(6,878	)		(11,873	)
應計負債和其他流動負債		124			4,380
應繳所得税		(1,654	)		1,865
遞延收入		325			(957	)
經營租賃負債		(1,993	)		(2,159	)
其他長期負債		(55	)		14
經營活動提供的淨現金		15,187			33,003
來自投資活動的現金流：
購買投資		(34,178	)		(2,972	)
投資的銷售		2,593			—
投資的到期日		31,310			—
購買有形和無形資產		(7,694	)		(8,088	)
與業務收購相關的託管索賠		—			749
用於投資活動的淨現金		(7,969	)		(10,311	)
來自融資活動的現金流：
行使股票期權和員工股票購買計劃的收益		5,179			4,087
支付無形資產		(3,423	)		(2,878	)
融資活動提供的淨現金		1,756			1,209
現金、現金等價物和限制性現金淨增加		8,974			23,901
期初現金、現金等價物和限制性現金		113,549			171,053
期末現金、現金等價物和限制性現金	$	122,523		$	194,954
現金流信息的補充披露：
為所得税支付的現金	$	2,975		$	661
非現金投資活動的補充披露：


	截至
	2023年7月31日			一月 31, 2023
	（以千計）
計算機硬件和軟件	$	22,234		$	20,733
工具和設備		8,507			8,325
傢俱和固定裝置		1,348			1,311
租賃權改進		3,405			3,295
在建工程		401			513
		35,895			34,177
減去：累計折舊和攤銷		(24,649	)		(22,363	)
財產和設備總額，淨額	$	11,246		$	11,814


	截至
	2023年7月31日		一月 31, 2023
	（以千計）
應計員工薪酬	$	16,784	$	22,152
應計產品開發成本		21,713		19,433
軟件許可證負債，當前		8,889		7,059
其他應計負債		6,646		8,011
應計負債和其他流動負債總額	$	54,032	$	56,655


	截至
	2023年7月31日		一月 31, 2023
	（以千計）
未確認的税收優惠，包括利息	$	3,817	$	3,770
遞延所得税負債，非流動		1,018		1,120
軟件許可證負債，非流動性		11,139		9,614
其他長期負債		46		1,044
其他長期負債總額	$	16,020	$	15,548