正如 於2023年9月8日提交給美國證券交易委員會的文件

註冊號碼333-268994

美國 美國

證券交易委員會

華盛頓特區，20549

第2號修訂

至

表格 S-1

在……上面

表格F-1

註冊 語句

在……下面

1933年《證券法》

歐達健康控股有限公司

(註冊人在其章程中明確規定的姓名)

1號Pemimpin Drive#12-07

一個Pemimpin 新加坡576151

+65 6268 6821

(地址，包括郵政編碼和電話號碼，

包括註冊人主要執行辦公室的 區號)

陳偉文：陳凱文

首席執行官

1號Pemimpin Drive#12-07

一個Pemimpin 新加坡576151

+65 6268 6821

(服務代理商的名稱、地址，包括郵政編碼，電話號碼，包括區號)

將 拷貝到：

米切爾·S·努斯鮑姆，Esq.

塔拉·T·賴特Esq.

譚惠珠，Esq.

Loeb&Loeb公司

公園大道345號

紐約州紐約市，郵編：10154

(212) 407-4000

建議向公眾出售的大約 開始日期：在本註冊聲明生效日期後，在切實可行的範圍內儘快開始。

註冊人特此修改本註冊聲明，修改日期為必要的一個或多個日期，以將其生效日期延後至註冊人應提交進一步的修正案，明確聲明本註冊聲明此後將根據1933年證券法第8(A)條生效，或直至註冊聲明將於委員會根據上述第8(A)條行事而決定的日期生效。

解釋性説明

歐達健康控股有限公司於2022年12月23日提交本《S-1註冊説明書》(以下簡稱《註冊説明書》)，以修訂本《註冊説明書》。註冊人已確定其符合1933年《證券法》(修訂)第405條所定義的“外國私人發行人”的資格，並已於2023年7月3日提交了一份6-K表格，披露了其作為外國私人發行人的身份。

此初步招股説明書中的 信息不完整，可能會更改。在向美國證券交易委員會提交的註冊聲明生效之前，出售股東不得出售這些證券 。本初步招股説明書不是 出售這些證券的要約，也不是在任何不允許要約或出售的司法管轄區徵求購買這些證券的要約。

主題為 完成，日期為2023年9月8日

初步招股説明書

EUDA H怡富集團有限公司

1號Pemimpin Drive#12-07

一輛Pemimpin新加坡576151

+65 6268 6821

22,439,888 普通股

4,458,625股可於行使認股權證時發行的普通股

1,120,299 轉換2,413,125美元可轉換票據本金後可發行的普通股

292,250份認股權證購買普通股

本招股説明書涉及(I)EUDA Health Holdings Limited(前身為8i Acquisition 2 Corp.)發行最多4,312,500股普通股，每股無面值。(“吾等”、“吾等”、“本公司”或“本公司”或“本公司”) 於本公司首次公開發售時，可透過行使8,625,000份認股權證(“公開認股權證”)而發行的普通股，及(Ii)最多146,125股可於行使292,250份認股權證後發行的普通股(“私人認股權證”連同“公開認股權證”)，作為292,250個私人單位的一部分，以每單位10.00元的價格以私募方式發行予孟東(詹姆士)陳先生，我們的前首席執行官兼董事會主席在我們首次公開募股時。這些在行使認股權證時可發行的證券在本文中稱為“認股權證股份”。

本招股説明書亦涉及本招股説明書所指名的出售股東(“出售股東”)不時轉售最多(I)22,439,888股普通股(包括最多146,125股認股權證及1,120,299股普通股)(根據對換股價格的真誠估計，可換股票據的本金金額為2,413,125元)，及(Ii)購買普通股的認股權證 292,250股。這些證券(“轉售證券”)包括：

普通股、私募認股權證及可換股票據乃依據經修訂的1933年證券法(“證券法”)第4(A)(2)節豁免註冊規定而發行。我們正在登記回售證券，包括在轉換可轉換票據時可發行的可轉換票據股份和在行使認股權證時可發行的認股權證股票，以允許本文中點名的出售股東不時提供和出售或以其他方式處置本招股説明書涵蓋的回售證券 。有關本轉售登記聲明所依據的交易的説明， 請參閲標題為“出售股東”的部分。

每兩個認股權證使登記持有人有權購買一股普通股，而認股權證持有人只能對 整股股票行使認股權證。每兩個認股權證的行使價為每股全額股11.50美元，受本文所述調整的影響， 行權價超過我們普通股的市場價格，即每股1.43美元，這是基於納斯達克股票市場有限責任公司(“納斯達克”)2023年9月6日的收盤價。由於認股權證的行使價格可能會根據我們普通股的價格進行調整 ，因此在行使認股權證時收到的現金收益取決於我們普通股的價格 。欲瞭解認股權證行權價格可能調整的更多信息，請參閲本招股説明書第48頁開始的題為“證券説明-認股權證”的章節。不能保證權證在2027年11月17日到期之前永遠是現金的，因此，權證可能會到期變得一文不值。 只要認股權證仍然是無現金的，我們相信認股權證就不太可能被行使，因此，我們 不期望從任何此類行使中獲得現金收益，認股權證不太可能對我們的流動性產生任何積極影響。

我們對本招股説明書所涵蓋的轉售證券的註冊並不意味着出售股東將提供或出售任何此類證券。本招股説明書中點名的出售股東或其受讓人、質權人、受讓人或其他利益繼承人， 可以將本招股説明書涵蓋的回售證券轉售，因為該等回售證券有資格以現行市價、與現行市價相關的價格或私下協商的價格，通過公開或私下交易轉售。 出售股東也可將回售證券轉售給或通過承銷商、經紀交易商或代理人，後者可獲得折扣、優惠或佣金形式的補償。有關出售股東可能採用的銷售方法的更多信息，請參閲本招股説明書標題為“分銷計劃”的部分。

我們 不會收到出售股東出售回售證券的任何收益。然而，如果認股權證以現金形式行使，我們將從行使認股權證中獲得收益 。

根據本招股説明書，任何根據本招股説明書進行轉售的普通股將由本公司發行並由出售股東在轉售前收購。

由於我們有大量普通股因業務合併(定義見此)而贖回，出售股東根據本招股説明書可向公開市場出售的普通股數量 可能超過我們的公開流通股；因此，根據本招股説明書轉售我們的普通股可能導致我們普通股的交易價格大幅下跌，即使出售股東持有的轉售證券並非全部因某些鎖定協議而有資格立即轉售。例如，持有我們約39.2%已發行普通股的水印發展有限公司 受到一項鎖定協議的限制，該協議限制其在業務合併結束後18個月內出售我們的普通股。

我們 將承擔與轉售證券註冊相關的所有成本、費用和費用。出售股東將承擔他們各自出售我們普通股所產生的所有佣金和折扣(如果有的話)。

我們的普通股和認股權證 分別在納斯達克上市，代碼為“EUDA”和“EUDAW”。我們的普通股和認股權證上一次報告的出售價格是2023年9月6日，分別為每股1.43美元和每份認股權證0.031美元。

我們 是《1933年證券法》(經修訂)第2(A)節所界定的“新興成長型公司”，我們已選擇 遵守某些降低的上市公司報告要求。

投資我們的普通股涉及重大風險。您應仔細考慮從本招股説明書第 10頁開始的風險因素部分，以及我們不時向美國證券交易委員會(“美國證券交易委員會”)提交的定期報告中包含的風險因素，這些風險因素通過引用併入本招股説明書和任何適用的招股説明書 附錄中。在您決定投資我們的普通股之前，您應該仔細閲讀本招股説明書和我們通過引用合併的文件。

美國證券交易委員會和任何國家證券委員會都沒有批准或不批准這些證券，也沒有對本招股説明書的準確性或充分性做出判斷。 任何相反的陳述都是刑事犯罪。

本招股説明書的日期為：2023年，即2023年。

目錄表

介紹性 備註

2022年11月17日(“截止日期”)，英屬維爾京羣島的商業公司EUDA Health Holdings Limited(前身為8i Acquisition 2 Corp.)(“吾等”、“本公司”或“EUDA”)， 完成先前宣佈的購股協議(以下簡稱“SPA”)所設想的業務合併：8i Acquisition 2 Corp.，一家英屬維爾京羣島商業公司(“8i”)，EUDA Health Limited，一家英屬維爾京羣島商業公司(“EHL”)，Watermark Developments Limited，一家英屬維爾京羣島商業公司(“Watermark”或“賣方”)，以及劉廣耀，日期為2022年4月11日並於2022年5月30日修訂，2022年6月10日和2022年9月7日。正如SPA預期並在日期為2022年10月13日的最終委託書(於2022年11月7日及2022年11月9日修訂)第87頁開始的“建議1-業務合併建議”一節(經2022年11月7日及2022年11月9日修訂)及由8i向美國證券交易委員會(“美國證券交易委員會”)提交的文件中所述，8i與EHL之間的業務合併是透過8i向賣方購買EHL所有已發行及已發行股份(“購股”)而實現的(“購股”)，導致EHL成為8i的全資附屬公司。此外，為配合購股事項的完成，8i已更名為“EUDA Health Holdings Limited”。根據SPA與股份購買相關的預期交易在本招股説明書中稱為“業務合併”。

有關前瞻性陳述的警示性説明

本招股説明書包含前瞻性陳述，包括有關公司財務狀況、經營業績、盈利前景和前景的陳述。前瞻性陳述出現在本招股説明書的多個位置，包括但不限於，在標題為“我們的業務,” “歐達健康有限公司管理層對財務狀況和經營業績的討論與分析“和”8I管理層對財務狀況和經營結果的討論與分析“此外，任何提及未來事件或情況的預測、預測或其他特徵的陳述，包括任何潛在的假設，均為前瞻性陳述。前瞻性陳述通常由以下詞語來標識，例如：“計劃”、“相信”、“預期”、“預期”、“打算”、“展望”、“估計”、“預測”、“項目”、“繼續”、“可能”、“ ”、“可能”、“潛在”、“預測”、“應該”、“ ”將會“”和其他類似的詞語和表述，但沒有這些話並不意味着一份聲明不具有前瞻性。

前瞻性陳述基於公司管理層目前的預期，固有地受到不確定性 和環境變化及其潛在影響的影響，僅在該陳述發表之日發表。不能保證 未來的發展將是預期的。這些前瞻性陳述涉及許多風險、不確定性或其他假設，可能會導致實際結果或表現與這些 前瞻性陳述中明示或暗示的結果或表現大不相同。這些風險和不確定因素包括但不限於風險因素 ，“在本公司向美國證券交易委員會提交的公開文件及以下文件中討論和指明的：

如果 這些風險或不確定性中的一個或多個成為現實，或者公司管理層做出的任何假設被證明是不正確的，實際結果可能與這些前瞻性陳述中預測的結果在重大方面有所不同。

有關本招股説明書所述事項的所有後續書面和口頭前瞻性陳述，歸因於 公司或代表本公司行事的任何人，其全部內容均受本招股説明書中包含或提及的警示聲明 明確限定。除適用法律或法規要求的範圍外，公司沒有義務 更新這些前瞻性陳述，以反映本招股説明書日期之後的事件或情況，或反映 意外事件的發生。

風險因素

投資我們的普通股是有風險的。在作出投資決定之前，您應仔細考慮以下有關這些風險和不確定性的信息，以及本招股説明書中包含的其他信息，包括題為“關於前瞻性陳述的告誡 説明”一節中涉及的事項。以下風險或不確定因素可能會對我們的業務、前景、財務狀況、 和經營結果造成重大不利影響。儘管並非所有轉售證券都有資格立即轉售，但出售股東持有的任何數量的股份轉售都可能對我們普通股的股價產生重大負面影響。我們普通股的價值可能會因上述任何風險而縮水，您可能會損失全部或部分投資。以下風險因素不是我們公司面臨的唯一風險因素 。我們目前不知道或我們目前認為不重要的其他風險和不確定性也可能影響我們的業務、前景、財務狀況和運營結果，無法預測所有風險因素，我們也無法評估所有因素對我們的影響，或任何因素或因素組合可能導致實際結果與任何前瞻性表述中包含或暗示的結果大不相同的程度。本節中提及的“公司”、“我們”或“EUDA”一般指EUDA Health Holdings Limited及其合併的子公司，包括但不限於EUDA Health Limited。所提及的“8i”通常指業務合併之前的8i收購2公司 。

與此產品相關的風險

由於與業務合併相關的大量本公司普通股已被贖回，根據本招股説明書，出售股東可向公開市場出售的普通股數量可能超過本公司的 公開流通股。因此，根據本招股説明書轉售本公司普通股可能導致本公司普通股的交易價格大幅下跌，即使並非所有出售股東持有的轉售證券因某些鎖定協議而有資格立即轉售。

由於與業務合併相關的大量本公司普通股已被贖回，根據本招股説明書，出售股東可向公開市場出售的普通股數量可能超過本公司的 公開流通股。因此，根據本招股説明書轉售本公司普通股可能導致本公司普通股的交易價格大幅下跌，即使並非所有出售股東持有的轉售證券都有資格立即轉售。某些出售股東 以遠低於本公司普通股當前交易價格的價格購買或能夠購買普通股，可能會加劇這一影響。

提供轉售的證券包括：

轉售證券目前約佔已發行股票總數的91.1%。有關本轉售登記聲明所依據的交易的説明，請參閲“出售股東”一節。 出售股東將決定他們在轉售證券有資格轉售時向公開市場出售該等股票的時間、定價和比率。儘管本公司普通股的當前交易價格 低於每股10.00美元，這是8i Acquisition 2 Corp.的首次公開募股(IPO)單位的銷售價格，但某些出售股東有出售動機，因為他們以低於初始公開發行價和/或低於本公司證券最近交易價格的價格購買了普通股和/或認股權證。此外，儘管出售股票的股東 可能基於他們出售普通股時的交易價格獲得正的回報率，但由於這些公眾股東購買其普通股的價格與交易價格不同，他們購買的證券可能不會獲得類似的回報率。例如，以截至2023年9月6日的收盤價1.43美元計算，以10.00美元的IPO價格購買股票的公眾 股東每股將虧損8.57美元，而保薦人 將因其在2021年1月21日和2021年2月5日以25,000美元的總收購價收購1,437,500股普通股而獲得約1.41美元的每股收益。鑑於根據本招股説明書，出售股東登記擬轉售的普通股數量龐大，出售股東出售普通股，或市場認為大量股份的出售股東有意出售股份，可能會增加本公司普通股市場價格的波動性 ，可能會阻止本公司證券的交易價格超過8i收購2公司首次公開募股的發行價，並可能導致本公司證券的交易價格大幅下跌 。

我們的 獨立註冊會計師事務所的報告包含一個解釋性段落，對我們是否有能力繼續作為一家“持續經營的企業”表示極大的懷疑。

截至2022年12月31日，公司的營運資金赤字約為410萬美元，現金和限制性現金約為80萬美元。自2020年以來，公司經歷了經常性的運營虧損和 經營活動的負現金流。在2022財年，我們未能達到之前預期的收入目標 主要原因是合同損失、應收賬款延遲、競爭壓力、數字健康行業的相對不成熟以及新冠肺炎疫情的持續影響。收入不足給我們的業務運營帶來了風險。管理層繼續將重點放在管理與供應商、債權人和其他利益相關者的關係上，以穩定持續運營。潛在的經濟衰退和金融市場的不確定性導致了市場狀況的變化，併產生了市場波動。通脹和利率上升的影響可能會影響我們服務的客户的財務業績，並極大地影響客户需求。這些 挑戰使我們更難實施某些增長計劃和投資，儘管我們繼續在新的和更多的企業客户方面尋求增長 。我們目前主要依靠企業客户增長推動的有機增長。 如果我們無法在吸引新客户的同時留住活躍客户，維持和發展我們的業務運營，這可能會導致未來收入的損失，我們的流動性和運營現金流將繼續惡化。因此，我們有持續的 需要從外部來源籌集更多資金，為我們的擴張計劃和相關業務提供資金。不能保證公司的籌資努力一定會成功。成功過渡到實現盈利運營取決於實現足以支持公司成本結構的收入水平。此外，為了保持上市公司的地位，本公司已經並預計將繼續承擔巨大的專業成本。這些因素以及其他因素令人對公司作為持續經營企業的持續經營能力產生了極大的懷疑。本招股説明書中其他地方的財務報表不包括任何可能因這種不確定性的結果而產生的調整。

由於EUDA是外國私人發行人，不受適用於美國發行人的某些納斯達克公司治理標準的約束，因此您獲得的保護將少於如果它是國內發行人的話。

作為一家外國私人發行人，EUDA不受《交易法》規定的委託書的提供和內容規則的約束，其高級管理人員、董事和主要股東將不受《交易法》第16節所載的報告和短期週轉利潤回收條款的約束。此外，根據交易法，EUDA不需要像美國國內發行人那樣頻繁或及時地向美國證券交易委員會提交季度定期報告和財務報表，也不需要在其定期報告 中披露美國國內發行人必須披露的所有信息。歐盟反興奮劑機構還被允許遵循英屬維爾京羣島法律規定的公司治理做法，以取代納斯達克制定的大部分公司治理規則。因此，EUDA的公司治理做法可能在某些方面不同於在國家證券交易所上市的美國公司必須遵循的做法。

例如，歐洲反興奮劑機構的母國英屬維爾京羣島的法律要求並不嚴格要求其 董事會的多數成員由獨立董事組成。因此，儘管董事必須以歐盟反興奮劑機構的最佳利益為行動，但行使獨立判斷的董事會成員可能會減少，董事會對公司管理層的監督可能會因此降低 。此外，納斯達克上市規則要求美國國內發行人必須有一個至少有兩名成員的獨立薪酬委員會、一個提名委員會和一個至少有三名成員的獨立審計委員會。歐盟發展機構作為外國私人發行人，除了需要至少由三名成員組成的獨立審計委員會外，不受這些要求的約束。 納斯達克上市規則還可能要求股東批准某些公司事項，而歐盟發展機構母國的規則 不要求這一點。遵循英屬維爾京羣島的治理做法，而不是遵守適用於在納斯達克上市的美國公司的要求 ，為您提供的保護可能會少於其他情況。

儘管作為外國私人發行人，EUDA不受適用於美國國內發行人的某些公司治理標準的約束，但如果EUDA不能 繼續滿足納斯達克的上市要求和其他規則，EUDA的證券可能會被摘牌，這可能會 影響其證券的價格和您出售這些證券的能力。

為了維持其在納斯達克的上市，歐盟發展局必須遵守納斯達克的某些規定，包括有關最低股東權益、最低股價、公開持股最低市值以及各種額外要求的規定。EUDA可能無法 繼續滿足納斯達克的所有適用規則。如果EUDA無法滿足納斯達克的上市標準，其證券可能會被摘牌。

如果EUDA的證券被摘牌，EUDA可能面臨重大後果，包括：

EUDA 是一家新興成長型公司，不能確定降低適用於新興成長型公司的報告要求是否會降低其普通股對投資者的吸引力。

EUDA 根據《就業法案》的定義，是一家新興的成長型公司。只要EUDA仍然是一家新興成長型公司，它就可以 利用適用於其他非“新興成長型公司”的上市公司的各種報告要求的豁免，包括免除遵守第 404節的審計師認證要求，減少關於高管薪酬的披露義務，以及免除就高管薪酬進行非約束性 諮詢投票的要求，以及免除股東批准之前未獲批准的任何金降落傘薪酬的要求。本公司將一直是一家新興的成長型公司，直至：(1)2026年12月31日(本財年的最後一天，即本公司首次公開募股完成五週年之後)，(2)本財年的最後一天，其中我們的年總收入至少為12.35億美元，(4)本財年的最後一天，在該財年中，我們被視為大型加速申請者，如經修訂的1934年《證券交易法》所定義： (《交易所法案》)或(5)-我們在前三年期間發行了超過10億美元的不可轉換債券的日期。

此外，根據《就業法案》，新興成長型公司可以推遲採用新的或修訂後的會計準則，直到這些準則適用於私營公司。本公司已選擇豁免遵守新的或修訂的會計準則 ，因此，本公司將不會遵守與其他非新興成長型公司的公眾公司相同的新或修訂的會計準則。

即使在公司不再具備新興成長型公司的資格後，它仍有資格成為一家“較小的報告公司”， 這將使其能夠利用許多相同的披露要求豁免，包括免除遵守第404條的審計師認證要求，以及減少本代理聲明和公司定期報告和委託書中有關高管薪酬的披露義務。

公司無法預測投資者是否會發現其普通股的吸引力降低，因為公司可能依賴這些豁免。如果 部分投資者認為公司普通股的吸引力因此降低，則普通股的交易市場可能不那麼活躍，其市場價格可能更加波動。

本文中包含的未經審計的備考財務信息可能無法 表明公司的實際財務狀況或經營結果。

本報告所載未經審核備考財務資料僅供參考之用，並不一定顯示本公司的實際財務狀況或經營業績及財務狀況。 業務合併已於指定日期完成，亦不代表本公司未來的綜合經營業績或財務狀況。

與公司證券相關的風險

本公司目前不符合納斯達克繼續上市的某些要求 ；如果我們無法重新遵守這些繼續上市要求中的任何一項，我們的證券將被退市。

2023年08月10日，本公司 收到納斯達克發來的通知(《投標價格通知》)，稱本公司上市證券未能按照《納斯達克上市規則》第5550(A)(2)條的規定 在納斯達克資本市場繼續上市所需的1美元最低投標價格要求(《投標價格要求》)。投標價格通知對本公司的證券在納斯達克上市並不立即生效，本公司已獲提供自投標價格通知日期起計180個歷日的期間(“投標價格遵從期”)，以便 恢復合規。為了重新遵守納斯達克上市規則第5550(A)(2)條， 在投標價格遵從期內，公司普通股的投標價格必須在至少連續十個工作日內收於1.00美元或以上。

2023年7月31日，本公司 收到納斯達克發來的通知(下稱“MVLS通知”)，稱本公司的上市證券未能符合 《納斯達克上市規則》第5550(B)(2)條關於在納斯達克資本市場繼續上市的上市證券市值3,500萬美元的要求 。大額減值優惠通知對本公司證券於納斯達克上市並無即時影響，而本公司已獲提供自大額減值優惠通知日期起計180個歷日或至2024年1月24日恢復合規的期間(“大額減值優惠合規期間”)。為了重新遵守《納斯達克上市規則》第5550(B)(2)條，本公司上市證券的市值必須在合規期內連續十個工作日內收盤達到35,000,000美元或以上。

公司目前不符合納斯達克資本市場其他持續上市標準 。MVLS公告亦指出，本公司目前未能滿足(I)上市規則第5550(B)(1)條規定的股東權益最少250萬美元的要求，或(Ii)上市規則第5550(B)(3)條規定的在最近完成的財政年度或最近完成的三個財政年度的兩個財政年度內持續經營的最低淨收入不少於500,000美元的要求。本公司打算考慮 其可用選項來解決本公司的違規行為。然而，不能保證公司將能夠 重新遵守這些持續上市要求中的任何一項。

如果 本公司未能重新遵守納斯達克的任何持續上市規定，包括：(I)在投標價格遵從期內遵守《納斯達克上市規則》 第5550(A)(2)條；(Ii)在最低有效上市價格遵從期內遵守《納斯達克上市規則》第5550(B)(2)條；以及 (Iii)《納斯達克上市規則》第5550(B)(1)條或《納斯達克上市規則》第5550(B)(3)條，納斯達克將向本公司發出通知，其上市的證券將被摘牌。如收到通知，本公司可就納斯達克決定其證券退市一事提出上訴，但不能保證納斯達克會批准本公司繼續上市的請求。

本公司普通股的市場價格可能波動很大，這可能會使我們面臨證券集體訴訟 ，您可能會損失部分或全部投資。

公司普通股的市場價格可能波動很大，可能會受到多種因素的影響而大幅波動，包括以下因素：

此外，股票市場經歷了極端的價格和成交量波動，已經並將繼續影響許多公司的股權證券市場價格。這些波動通常與這些公司的經營業績無關或不成比例 。廣泛的市場和行業因素，以及一般的經濟、政治、監管和市場狀況，可能 對公司普通股的市場價格產生負面影響，無論公司的實際經營業績如何。

在過去，證券集體訴訟經常是在一家公司的證券市場價格下跌後對其提起的。如果公司面臨這樣的訴訟，可能會導致鉅額成本和管理層注意力和資源的轉移，這可能會損害其業務。

如果證券或行業分析師不發表有關該公司的研究報告或負面報告，或發佈負面報告，該公司的股價和交易量可能會下降。

公司普通股的交易市場將在一定程度上取決於證券或行業分析師發佈的關於公司的研究和報告。該公司對這些分析師沒有任何控制權。如果公司的財務業績 未能達到分析師預期，或者一名或多名跟蹤公司的分析師下調了其普通股評級或改變了他們的看法，則公司的股價可能會下跌。如果其中一位或多位分析師停止對本公司的報道或未能定期發佈有關本公司的報告，它可能會在金融市場失去可見性，這可能會導致本公司的股價 或交易量下降。

由於公司預計在可預見的未來不會支付任何現金股息，因此資本增值將是您唯一的 收益來源。

公司目前預計將保留未來收益用於業務的發展、運營和擴張，在可預見的未來不會宣佈或支付任何現金股息。因此，在可預見的未來，公司普通股的資本增值(如果有的話)將是您投資此類股票的唯一收益來源。

該公司的股價在歷史上一直在波動，而且可能會繼續波動。

公司的股價可能會波動。可能影響公司股價波動的因素包括 以下：

認股權證可能永遠不會是現金，並且 可能到期時一文不值。

每兩個認股權證的行權價為每股11.50美元，可按本文所述進行調整，行權價超過我們普通股的市場價格(基於納斯達克2023年9月6日的收盤價)，即每股1.43美元。由於認股權證的行使價格 可能會根據我們普通股的價格進行調整，因此與行使認股權證相關的現金收益 取決於我們普通股的價格。有關 權證行權價格可能調整的更多信息，請參閲本招股説明書第48頁開始的“證券説明-權證”部分。 不能保證權證在2027年11月17日到期之前一直處於現金狀態，因此， 權證可能會一文不值。只要認股權證仍處於現金之外，我們相信認股權證不太可能被行使，因此我們將不會從任何此類行使中獲得任何現金收益。

與上市公司運營相關的風險

該公司的管理團隊在管理上市公司方面的技能和經驗有限。 任何高級管理人員或其他關鍵員工的流失可能會對其業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。

在公司首席技術官於2023年5月離職之前，公司管理團隊由首席執行官Kelvin Chen博士、首席財務官Steven John Sobak和一名首席技術官組成。這個 公司的管理團隊在管理上市公司、與上市公司投資者互動以及遵守日益複雜的監管上市公司的法律、規則和法規方面經驗有限。作為一家上市公司，公司 在報告、程序和內部控制方面負有重大義務，其管理團隊可能無法成功 或有效管理這些義務。這些義務和審查將需要公司管理層的高度重視 ，並可能分散他們對其業務日常管理的注意力，這可能會對其業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。

EUDA未來的成功取決於公司繼續吸引、發展、激勵和留住高素質和熟練員工的能力。EUDA的成功在很大程度上還取決於管理團隊和董事會個人成員的持續服務，他們在行業和他們運營的不同司法管轄區擁有豐富的經驗。2023年1月至5月，四名前獨立董事離開了EUDA董事會。儘管隨後確定並任命了高素質的董事提名人來填補空缺，但不能保證EUDA能夠繼續留住其 現任董事。由於行業內對合格人才的競爭可能會加劇，EUDA可能會產生大量的時間和成本 來吸引和更換關鍵人員，包括董事會成員。

此外，EUDA失去任何高級管理人員或其他關鍵員工，以及EUDA無法招聘和培養中層管理人員，可能會對公司執行業務計劃和找到合適繼任者的能力產生實質性的不利影響。 EUDA的所有員工都是隨意的員工，這意味着他們可能隨時終止僱傭關係，他們對EUDA業務和行業的 知識將極難被取代。如果EUDA未能留住有才華的高級管理人員和其他關鍵人員，或者公司未能成功吸引到合格的員工或留住和激勵現有員工，其業務、財務狀況和經營業績可能會受到重大不利影響。不能保證 任何管理團隊成員都會留在EUDA。管理團隊關鍵成員服務的任何損失都可能對EUDA的業務和運營產生重大不利影響。

作為上市公司運營的結果，EUDA 已經並可能大幅增加成本，並繼續投入大量的管理時間。