2023 年 9 月投資者簡報

Delek Tech 2前瞻性陳述前瞻性陳述：Delek US Holdings, Inc.（“Delek US”）和Delek Logistics Partners, LP（“Delek Logistics”；與德萊美國合稱 “我們” 或 “我們的”）在美國紐約證券交易所上市，代碼分別為 “DK” 和 “DKL”。這些幻燈片和任何隨附的口頭或書面陳述都包含聯邦證券法所指的前瞻性陳述，這些陳述基於當前的預期，涉及許多風險和不確定性。關於對未來業績、業績、前景、機會、計劃、行動和事件的當前估計、預期和預測的陳述，以及其他非歷史事實的陳述、擔憂或事項的陳述屬於 “前瞻性陳述”，該術語是聯邦證券法所定義的。諸如 “可能”、“將”、“應該”、“可以”、“將”、“預測”、“潛在”、“繼續”、“期望”、“預期”、“未來”、“打算”、“計劃”、“相信”、“估計”、“出現”、“項目” 和類似的表述以及將來時態的陳述，都標識了前瞻性陳述。這些前瞻性陳述包括但不限於以下方面的陳述：未來和未完成財務期的財務和運營指導；財務實力和靈活性；增長潛力和預測；向股東返還現金、股票回購和支付股息，包括金額和時間；成本削減；原油吞吐量；原油市場趨勢，包括生產、質量、定價、需求、進口、出口和運輸成本；競爭條件煉油廠所在的市場；我們的合資企業投資的業績以及由此帶來的收益、靈活性、回報和息税折舊攤銷前利潤；收購、剝離、下跌和融資活動帶來的成本節約和其他收益的潛力和估計；資本配置帶來的長期價值；目標內部資本支出回報率；戰略計劃的執行及其帶來的好處，包括商業模式過渡和可再生柴油方法帶來的現金流穩定性；以及訪問權限到原油以及由此帶來的好處。投資者請注意，除其他外，以下重要因素可能會影響這些前瞻性陳述：與向股東返還價值的時間和金額相關的不確定性；我們能夠獲得的原油數量和成本以及我們最終出售的精煉石油產品價格方面的風險和不確定性，包括歐佩克未來就歐佩克成員國與俄羅斯之間的生產和定價糾紛做出決定的不確定性；Delek US實現成本削減的能力；與Delek US相關的風險'二疊紀盆地原油敞口，例如供應、定價、生產和運輸能力；衍生工具的損益；管理層通過收購執行增長戰略的能力以及與收購和處置相關的交易風險；收購的資產可能會遭受公允價值的減少，因此我們可能需要記錄資產賬面價值的減記或減值；資本範圍、成本和/或時間的變化以及維護項目；Wink 的能力韋伯斯特合資企業修建長途管道；紅河合資企業擴建紅河管道的能力；對可再生燃料標準豁免提出訴訟的可能性；發展Big Spring Gathering System的能力；運輸、儲存和加工原油以及中間和成品石油產品所固有的運營風險；我們的競爭地位和競爭的影響；我們運營行業的預計增長；影響該系統的總體經濟和商業狀況我們運營的地理區域；以及Delek US和Delek Logistics向美國證券交易委員會提交的文件中包含的其他風險。前瞻性陳述不應被視為對未來業績或業績的保證，也不能準確地表明實現此類業績或結果的時間或時間。前瞻性信息基於當時可用的信息和/或管理層對未來事件的真誠信念，並且存在風險和不確定性，這些風險和不確定性可能導致實際業績或業績與陳述中表達的業績或業績存在重大差異。Delek US 和 Delek Logistics 均不承擔任何更新或修改任何此類前瞻性陳述的義務。

截至2023年2月24日，Delek Tech 3 Delek US Holdings為股東和單位持有人釋放價值財務實力和靈活性綜合下游能源公司 (1) IPREO——基於賣方研究的10-K (2) 倍數 [雷蒙德·詹姆斯、派珀·桑德勒、豐業銀行和富國銀行]德萊克美國控股公司（DK）——8.216億美元現金；28.109億美元長期債務；19.9億美元淨負債，截至2023年6月30日德萊克物流（DKL）——770萬美元現金；17.443億美元長期債務，截至2023年6月30日，不包括DKL——8.139億美元現金；10.666億美元長期債務，2.527億美元淨負債，不包括DKL煉油——30.2萬美元——30.2萬美元長期債務來自四家 PADD 3 煉油廠的 BPD 原油吞吐能力，可獲得優勢的國內、內陸原油和墨西哥灣沿岸產品定價物流——原油的運輸、儲存和批發分銷，中間產品和精煉產品，主要通過主有限合夥企業德萊克物流（DKL）零售——247家便利店，主要位於西德克薩斯州和新墨西哥州。評估德萊美國業務部門為股東和單位持有人釋放價值的機會。截至2023年6月30日，德萊克美國擁有DKL7％的股份，隱含股權價值約為13億美元，合每股17美元（1）備選方案突出零售倍數為7倍-10x (2)

Delek Tech 4 具有資產多元化和規模的綜合公司每天來自二疊紀盆地 20.7 萬桶 • 不斷增長的收集系統 • Wink to Webster 合資原油管道 RIO 煉油廠原油吞吐量 (BPD) Nelson Complexity 75,000 8.7 El Dorado 80,000 10.2 Big Springs 73,000 10.5 Krotz Springs 74,000 8.8 原油吞吐量 302,000 9.6

環境、社會和治理（ESG）第三份年度可持續發展報告將於2023年12月發佈 5 (1) DELEK公司使用任何摩根士丹利資本國際ESG研究有限責任公司或其關聯公司（“MSCI”）數據，以及在此使用摩根士丹利資本國際公司徽標、商標、服務標誌或索引名稱，均不構成摩根士丹利資本國際公司對DELEK公司的贊助、認可、推薦或推廣。MSCI的服務和數據是MSCI或其信息提供商的財產，按照 “原樣” 提供，不提供擔保。摩根士丹利資本國際公司的名稱和徽標是摩根士丹利資本國際公司的商標或服務標誌。(2) 截至2022年的標普全球ESG評分。同行分析標準普爾全球 ESG 分數 (2) MPC——馬拉鬆石油 60 PSX——飛利浦 66 56 VLO——Valero 47 DINO——HF Sinclair 30 DK——Delek 20 PARR——PBF Energy 13 CVI——CVR Energy 7 平均值 31.5 環境我們計劃到 2030 年將範圍 1 和範圍 2 的排放量減少 34% 通過首次披露水數據來提高透明度消費和產品泄漏使用TCFD和SASB框架進行年度披露 Social Set 1st 多元化招聘目標，尋求增加女性員工總數和增加擔任董事及以上職位的女性員工和 POC 員工人數制定了新的領導力發展計劃以提高員工在變革管理和溝通領域的技能披露，我們每年向美國勞工部治理多元化董事會提交的 EEO-1 文件包括 2 名女性董事和 1 名來自代表性不足羣體的董事 77.8% 的董事會董事是獨立的董事會成員成立了新的可持續發展運營團隊 (SOT) 以協調公司政策和計劃的執行查看我們的可持續發展報告，可在我們的網站上查閲 SASB、TCFD、EEO-1 和其他披露。

Delek 美國調整後息税折舊攤銷前利潤——2023年上半年對比 2022年上半年 6 第二季度*按細分市場分列的年初至今調整後的息税折舊攤銷前利潤業績煉油物流零售企業年初至今為止41.3美元 182.3 美元 182.3 美元（91.0）544.0 美元（91.0）截至2022年6月30日煉油物流零售企業年初至今*年初至今

Delek Tech 7 煉油 DK 煉油系統 Tyler El Dorado Big Springs Krotz Springs PADD 3 煉油系統含原油板巖選擇性原油% *截至2023年6月30日 73.2% 4.3% WTI 原油墨西哥灣沿岸低硫原油當地阿肯色州原油其他 78.7% 21.3% WTI 原油東德克薩斯原油 65.2% 15.6% 19.2% WTI 原油當地阿肯色州原油其他 71.0% 0% WTI 原油 WTI 原油 78.5% 14.7% 6.8% WTI 原油墨西哥灣沿岸低硫原油其他煉油廠原油吞吐量 (BPD) Nelson Complexity Tyler 75,000 8.7 El Dorado 80,000 10.2 Big春季 73,000 10.5 Krotz Springs 74,000 8.8 原油吞吐量 302,000 9.6

8 Logistics 主要通過持有 78.7% 股權的MLP、Delek Logistics Partners、LP（DKL）擴張的收集業務約1,970英里的管道約1,970英里的活躍外殼產能約為每天200 MBM的水處理能力約為88 MMCFD天然氣處理能力10個輕產品配送終端與煉油和營銷整合的多元化資產組合有望從二疊紀盆地多年最低交易量承諾（MVC）合同中的活動中受益

9 零售業與現有下游業務整合約 80%，帶來協同效應和競爭優勢在西德克薩斯州和新墨西哥州運營 247 家 C 門店 2023 年 7-Eleven 門店更名為 DK 實施內部品牌重塑和重新構想

Delek Tech 10 資本支出 2023 年初至今預測 2023 年初至今第二季度實際煉油 202 美元 177 美元 30 物流 81 55 19 零售 31 8 5 企業/其他 36 13 7 Delek 總計 350 美元 253 美元 61 資本支出配置 2% 76% 22% 10.0% 67.0% 22.0% 2023 年初至今監管持續增長預測

Delek Tech 11長期資本配置框架優先考慮可自由支配的非全權維持資本支出——每年約為1億至1.25億美元的維持資本支出——每次週轉額在5000萬至1億美元之間——對於安全可靠的運營至關重要收購股東的現金回報維持和監管資本支出增長資本支出——25％的內部收益率目標為煉油業>500萬美元項目；零售項目的最低內部收益率為15％，視規模而定——>15％的內部收益率為穩定現金流物流項目-目標有競爭力的總體現金回報——可持續的季度股息——根據投資機會機會回購股票——評估出現的增值機會與現金的替代用途——繼續優化資產負債表——在自由現金流支持的情況下機會主義地增強資產負債表投資——資本配置計劃側重於安全、維護和可靠性作為重中之重現金回報——保持與基礎收益能力相稱的有競爭力的現金回報狀況增長——保持財務實力以及支持戰略增長目標的靈活性增強資產負債表/回報多餘現金——減少淨負債和/或機會主義地向股東返還自由現金流

Delek Tech 12 2023 年第三季度指導百萬美元低高運營費用 210 美元 220 美元一般和管理費用 65 美元 70 美元折舊和攤銷 85 美元 90 美元淨利息支出 80 美元每天 85 桶低最高原油總吞吐量 283,000 301,000 總吞吐量 292,000 310,000 煉油廠總吞吐量：德克薩斯州泰勒 74,000 78,000 阿肯色州埃爾多拉多 76,000 美元 80,000 美元德克薩斯州大斯普林 64,000 70,000 Krot1,000 總吞吐量 292,000 310,000 煉油廠總吞吐量：德克薩斯州泰勒 74,000 78洛杉磯斯普林 78,000 82,000

*包括現金及現金等價物 2023 年第二季度合併現金流-（百萬美元）13 865.0 美元 95.1 美元（57.8）美元（80.7）821.6 3 年 3 月 31 日現金餘額* 經營活動投資活動融資活動 2023 年 6 月 30 日現金餘額*

淨負債（百萬美元）2023 年 6 月 30 日 2023 年 3 月 30 日 2022 年 12 月 31 日合併長期債務——流動部分 50 美元 50 美元 75 合併長期債務——非流動部分 2,761 美元 2,725 2,979 合併長期債務總額 2,711 2,775 3,054 減去：現金及現金等價物 822 865 841 合併淨負債 1,989 美元 1,910 2,213 減：Delek Logistics 淨負債 1,989 美元 1,910 2,213 減：Delek Logistics 淨負債 1,736 美元 1,697 1,654 Delek US，不包括 DKL 淨負債 253 美元 213 美元 559 美元 14

2-1-1 Crack Spread——基準更新 15 如之前報道的那樣 2022 年第四季度 2022 年第二季度 2022 年第四季度 2021 年第二季度 2021 年第二季度 2-1-1：19.11 美元 21.53 32.47 美元 15.78 美元 11.10 美元 11.11 美元 7.68 美元 7.09 美元 KSR 捕獲率 (1) 70% 666% 108% 37% 77% 65% 31% 88% 更新報告 2022 年第三季度第四季度 2022 年第一季度2022 年第四季度 2021 年第三季度 2021 年第二季度 2021 年第一季度 2-1-1：50% 阿格斯 50% Platts 23.81 美元 25.63 美元 26.63 美元 26.63 美元 11.75 美元 7.63 美元 50/50 KSR 捕獲率 (1) 56% 55% 77% 63% 63% 31% 82% Krotz Springs 煉油廠 — 從 2023 年第一季度開始，比較每桶煉油利潤率 (1) 56% 55% 77% 63% 63% 31% 82% Krotz Springs 煉油廠 — 從 2023 年第一季度開始，比較每桶煉油利潤率到墨西哥灣沿岸 2-1-1 crack 點差包括（阿格斯定價）LLS原油、（阿格斯定價）美國墨西哥灣沿岸CBOB汽油和50％（阿格斯定價）美國墨西哥灣沿岸管道2號取暖油（高硫柴油）和50％（Platts定價）美國墨西哥灣沿岸管道2號取暖油（高硫柴油）。克羅茨斯普林斯煉油廠的原油投入主要包括LLS和WTI米德蘭原油。注意：對於 Q1-Q2 2021，不包括2022年第三季度實施的轉讓價格變動的影響。2022年第一季度和第二季度的更新報告包括2022年第三季度實施的轉讓價格變動的影響。(1) 基於克羅茨斯普林斯每桶煉油利潤率

OPEX 和 G&A 重新分類調整 16 在 2023 年第一季度，我們重新評估了某些支出的分類，並進行了某些重新分類調整，以更好地反映這些支出的性質。

煉油廠每桶運營支出為17——更新以供重新分類 2023年第一季度，我們重新評估了某些支出的分類，並進行了某些重新分類調整，以更好地反映這些支出的性質。據報道 2022 年第四季度第三季度 2022 年第二季度 2022 年第四季度 2021 年第三季度 2021 年第二季度泰勒 3.64 美元 6.93 美元 5.61 美元 4.83 美元 3.54 美元 3.51 美元 3.59 美元 El Dorado 4.72 美元 4.73 美元 4.88 美元 4.78 美元 4.78 美元 1.90 美元 5.14 美元 6.42 Big Spring 10.50 美元 7.19 美元 7.36 美元 3.98 美元 2.97 美元 5.34 美元 6.50 Krotz Springs 5.16 美元 5.85 美元 6.05 美元 4.09 美元 3.85 美元 4.02 美元 4.02 美元 3.96 美元 9.20 更新報告 2022 年第三季度第四季度 2022 年第二季度 (1) 2021 年第一季度 2021 年第二季度 (1) 泰勒 3.89 美元 7.06 美元 4.64 美元 3.66 美元 3.86 美元 3.86 美元 3.89 美元 El Dorado 4.97 美元 4.83 美元 5.07 美元 4.14 美元 4.20 美元 1.99 美元 5.20 美元 9.05 美元 Big Spring 11.00 美元 7 美元。32 7.58 美元 6.06 美元 4.07 美元 3.09 美元 5.47 美元 7.52 Krotz Springs 5.39 美元 5.97 美元 6.14 美元 4.12 美元 3.93 美元 4.14 美元 4.24 美元 9.49 美元 (1) 更新的報告包括運營支出到併購的重新分類以及為符合本期計算而對每桶計算的吞吐量變動。

Delek Tech 18 歸屬於德萊克的淨收益（虧損）與調整後息税折舊攤銷前利潤的對賬，截至6月30日的六個月，2023 年 2022 年 2022 年 2022 年報告歸屬於德萊克的淨（虧損）收益 361.8 美元 56.0 美元 368.4 加上：利息支出，淨額 80.4 43.6 156.9 82.0 所得税支出（收益）(3.8) 100.4 12.0 加上：利息支出，淨額 80.4 43.6 156.9 82.0 所得税支出（收益）(3.8) 12.0 103.5 折舊和攤銷 89.4 68.0 172.8 136.3 歸於 Delek 的息税折舊攤銷前利潤 157.7 573.8 397.7 690.2 調整項目庫存淨額（收益）虧損 (7.9) 7.3 (9.6) (1.2) 其他庫存影響 (1) 96.5 (55.0) 173.6 (142.0) 業務中斷保險追償 (1) (4.7) (8.6) (9.8) (18.6) 財務報表中尚未確認套期保值項目的未實現庫存/大宗商品套期保值 (收益) 虧損 (2) 6.7 (68.3) (25.5) (3.8) 交易相關費用 — 6.2 — 6.4 重組成本 (1) — 2.9 — 歸屬於非控股權益的淨收益 6.8 6.8 14.7 15.0 調整項目合計 101.7 (111.6) 146.3 (144.2) 調整後息税折舊攤銷前利潤 259.4 美元 462.2 美元 544.0 美元 546.0 美元 (1) 參見 “重要” 中的進一步討論2023年第二季度財報中 “影響業績的季度內交易” 部分。(2) 從截至2023年3月31日的季度開始，對於財務報表中尚未確認套期保值項目的RIN相關的未實現損益，我們不再調整非公認會計準則財務指標。對歷史上的非公認會計準則財務指標進行了修訂，以符合本期的列報方式。

Delek Tech 19 歸屬於德萊克的分部息税折舊攤銷前利潤與調整後分部息税折舊攤銷前利潤的對賬截至2023年6月30日的六個月以百萬美元計（未經審計）煉油物流零售公司、其他和清算合併分部息税折舊攤銷前利潤歸屬於德萊克302.6美元 182.3 美元 21.4 美元（108.6）397.7 調整項目庫存淨額LCM估值（收益）虧損（9.6）— —（9.6）其他庫存影響 (1) 173.6 — — — 173.6 財務報表中尚未確認套期保值項目的未實現庫存/大宗商品套期保值（收益）虧損 (2) (25.5) — — — (25.5) 重組成本 — — — 2.9 業務中斷保險追償 (9.8) — — — (9.8) 歸屬於非控股權益的淨收益 — — — 14.7 14.7 總調整項目 128.7 — — 17.6 146.3 調整後的分部息税折舊攤銷前利潤 431.3 美元 183.3 美元 21.4 美元 (91.0) 544.0 美元 544.0 美元（未經審計）截至2022年6月30日的六個月煉油物流零售公司，其他和清除歸屬於德萊克的合併分部息税折舊攤銷前利潤 667.9 美元 126.8 美元 22.8 美元 (127.3) 美元 690.2 美元調整項目庫存淨額 LCM 估值（收益）虧損 (1.2) — — — (1.2) 其他庫存影響 (1) (142.0) — — (142.0) 財務報表中尚未確認套期保值項目的未實現庫存/大宗商品套期保值（收益）虧損 (2) (3.8) — — — (3.8) 交易相關費用 — 6.4 — — 6.4 業務中斷保險回款 (18.6) — — — (18.6) 歸屬於非控股權益的淨收益 — — 15.0 15.0 調整項目合計 (165.6) 6.4 — 15.0 (144.2) 調整後的分部息税折舊攤銷前利潤 502.3 美元 133.2 美元 22.8 美元 (112.3) 美元 546.0 (1) 參見《本季度重大交易的影響》中的進一步討論23年第二季度財報中的 “業績” 部分。(2) 從截至2023年3月31日的季度開始，對於財務報表中尚未確認套期保值項目的RIN相關的未實現損益，我們不再調整非公認會計準則財務指標。對歷史上的非公認會計準則財務指標進行了修訂，以符合本期的列報方式。