美國
證券交易委員會
華盛頓特區 20549
表單
註冊股東的認證報告
管理投資公司
《投資公司法》文件編號：811‑21485
（章程中規定的註冊人的確切姓名）
紐約州紐約市公園大道 280 號 10017
（主要行政辦公室地址）（郵政編碼）
Dana A. Devi
Cohen & Steers 資本管理公司
公園大道 280 號
紐約，紐約 10017
（服務代理的名稱和地址）
註冊人的電話號碼，包括區號：(212) 832‑3232
財政年度結束日期：12 月 31 日
報告期日期：2023年6月30日
第 1 項。向股東報告。
COHEN & STEERS I基礎設施 F和, INC.
致我們的股東：
我們想與您分享截至2023年6月30日的六個月報告。Cohen & Steers基礎設施基金公司（以下簡稱 “基金”）的總回報及其比較基準為：
| 六個月已結束 2023年6月30日 |
||||
| 按淨資產價值計算的Cohen & Steers基礎設施基金(a) |
–0.32 | % | ||
| 按市值計算的Cohen & Steers基礎設施基金(a) |
2.43 | % | ||
| 混合基準 — 80% 富時全球核心基礎設施 50/50 淨税指數/20% ICE BofA 固定利率優先證券指數(b) |
1.15 | % | ||
| 標準普爾500指數(b) |
16.89 | % | ||
引用的績效數據代表過去的表現。過去的表現並不能保證未來的業績。投資回報和投資本金價值將波動，股票如果出售，其價值可能高於或低於其原始成本。當前性能可能低於或高於引用的性能數據。業績結果反映了信貸協議下的借款產生的槓桿效應。該基金當前的總回報可以通過訪問我們的網站cohenandsteers.com獲得。基金的回報假設所有股息和分配按基金股息再投資計劃下獲得的價格進行再投資。指數表現不反映任何費用、税款或開支的扣除。投資者不能直接投資指數。短於一年的業績數據不按年計算。
託管分發政策
基金根據美國證券交易委員會（SEC）的豁免令行事，並經其董事會（董事會）批准，採取了一項管理分配政策，根據該政策，基金打算在適用的情況下將長期資本收益作為定期向股東分配的每月現金分配（“計劃”）的一部分。該計劃為基金提供了更大的靈活性，使其能夠實現長期資本收益，並按月定期分配這些收益。根據該計劃，基金目前按月分配每股0.155美元。
基金可能支付超過基金投資公司應納税所得額和已實現淨收益的分配。這筆超額將是從基金資產中分配的資本的回報。資本分配減少了基金的總資產，因此可能產生以下影響
| (a) | 作為一家封閉式投資公司，基金在交易所交易的股票的價格將由市場力量決定，並且可能偏離基金每股淨資產價值（NAV）。 |
| (b) | 富時全球核心基礎設施50/50淨税指數是全球基礎設施和基礎設施相關證券的市值加權指數，不包括股息預扣税。成分權重每半年根據三個主要行業進行調整：50％的公用事業，30％的運輸以及20％的其他行業組合，包括管道、衞星和電信塔。洲際交易所美國銀行固定利率優先證券指數追蹤在美國國內市場發行的以美元計價的固定利率優先證券的表現。標準普爾500指數是一個由500只大盤股票組成的非管理指數，經常被用作衡量美國股市表現的一般指標。 |
1
COHEN & STEERS I基礎設施 F和, INC.
提高基金的支出比率。此外，為了進行這些分配，基金可能不得不在不合時宜的時機出售投資組合證券。
股東不應從這些分配的金額或基金計劃的條款中得出任何關於基金投資業績的結論。基於資產淨值的基金總回報見上表和財務摘要表。
本計劃規定，董事會可以在不事先通知基金股東的情況下隨時修改或終止本計劃；但是，目前不存在可能導致終止的合理可預見的情況。本計劃的終止可能會產生交易折扣（如果基金的股票交易價格等於或高於資產淨值）或擴大現有的交易折扣。
市場回顧
在截至2023年6月30日的六個月中，全球基礎設施股幾乎沒有變化。上市基礎設施的表現與整個股票市場形成鮮明對比，後者僅靠少數幾個板塊的實力上漲，科技板塊的帶動（由於對人工智能進步的樂觀情緒，科技股大幅上漲）。結果，相對於整個股票市場，上市基礎設施的估值跌破了歷史平均溢價。
在今年開局強勁之後，全球經濟在上半年減速，部分原因是中國的經濟活動低於預期，以及該國缺乏重大的刺激措施。但是，增長總體上保持正值，對即將到來的衰退的擔憂也有所減弱。主要央行繼續積極提高短期貸款利率以控制通貨膨脹，這是40多年來最劇烈的加息週期。但是，隨着美國消費者價格增長走低，美聯儲似乎已接近暫停加息（儘管它可能會繼續量化緊縮，通過允許先前購買的債券到期而不是展期資產來縮小資產負債表規模）。歐洲央行和英格蘭銀行預計將出現 “長期更高” 的利率環境，這兩個銀行正在應對更高的通貨膨脹率和更低的實際（經通脹調整的）利率。
基金業績
按市場價格計算，該期間基金的總回報率為正，表現優於混合基準。按資產淨值計算，該投資組合的總回報為負，表現低於基準。
由於投資者普遍偏愛防禦性較弱的行業，電力和水務公司表現落後。養恤基金的股票選擇和電力公用事業的減持配置有助於相對業績。貢獻者包括該投資組合的減持頭寸或對幾家大市值美國公用事業公司的不投資，這些公用事業公司在此期間有所下降。此外，該基金沒有對Adani Transmission進行投資，由於1月份備受矚目的賣空報告，該股大幅下跌。該報告主要針對其母公司，一家非基礎設施企業集團。自來水公司的股票選擇阻礙了相對回報，部分原因是總部位於美國的Essential Utilities持倉增持；由於對温和天氣的擔憂以及該公司2023年的預期，其股票表現低於同行。
幾家總部位於美國的塔樓公司報告了令人失望的前瞻性指引，這給通信行業帶來了壓力。但是，儘管沒有宣佈任何協議，但併購傳聞提振了幾家歐洲鐵塔公司。基金撥款的時間和擔保
2
COHEN & STEERS I基礎設施 F和, INC.
溝通中的選擇輔助相對回報。這包括Cellnex Telecom的增持頭寸，該股因收購猜測而大幅上漲。由於預計與人工智能應用相關的強勁增長，數據中心公司Digital Realty Trust的表現也跑贏大盤。
天然氣分銷行業總體上略有增長，回報主要是由公司特定新聞而不是任何總體趨勢推動的。該基金在天然氣分銷行業的股票選擇阻礙了相對回報，包括受中國負面經濟數據的拖累，新奧能源控股增持了新奧能源控股公司。
由於全球增長預期的改善以及Covid疫情導致的需求持續萎縮，包括機場和收費公路在內的客運相關行業創造了可觀的回報。基金在機場的配額不足，減損了相對業績。收費公路的安全選擇減損了相對業績，這主要是由於某些拉丁美洲收費公路公司沒有投資或持倉不足，這些公司因經濟前景改善而大幅上漲。
在鐵路領域，客運鐵路和貨運鐵路運營商提供的數量好壞參半。後者的表現受到一些北美貨運鐵路公司的相對疲軟的抑制，這些公司公佈的收益和預期有些令人失望。基金組織在鐵路方面的證券選擇減損了相對錶現，部分原因是總部位於巴西的Rumo沒有頭寸，該公司受益於全球大宗商品需求的增加以及當地通貨膨脹數據好於預期。
海港喜憂參半。例如，有消息稱其母公司成為賣空者報告的目標，總部位於印度的阿達尼港口的股價大幅下跌，而巴西公司桑托斯·巴西爾則因收購傳聞以及對與主要客户的大額合約重新定價持樂觀態度，股價大幅上漲。養恤基金在海港的股票選擇減損了相對業績，包括沒有對巴西桑托斯進行投資。
中游能源基本面保持穩健，因為宏觀經濟背景似乎可能支撐能源吞吐量。但該行業失去動力，部分原因是天然氣價格疲軟。中游行業的證券選擇有助於基金的相對錶現。貢獻者包括我們在Oneok的配置時機，Oneok對天然氣市場有相當大的敞口。
在此期間，包括優先證券在內的固定收益投資的總回報為正。由於美聯儲和歐洲央行繼續提高關鍵貸款利率，短期利率攀升。儘管如此，隨着通貨膨脹壓力的減輕，長期利率下降，以及隨着全球增長超出預期，信貸利差縮小，固定收益資產類別普遍上漲。但是，就優先證券而言，這一時期的特點是波動性加劇，因為某些銀行在第一季度破產導致了整個銀行業的傳染擔憂。（銀行是優先證券的主要發行人。）銀行行業的數據和個別公司的評論表明，廣為人知的銀行倒閉是特殊的，不能反映系統性風險，因此信心很快恢復。美聯儲在此期間晚些時候的年度壓力測試結果證實，該國的銀行體系強大而有彈性。測試表明，許多最大的銀行的表現都好於去年，並且完全有能力抵禦嚴峻的局面
3
COHEN & STEERS I基礎設施 F和, INC.
衰退。該基金的證券選擇和優先證券的減持配置減損了相對錶現，部分原因是硅谷銀行和瑞士信貸對證券的投資超出了基準。
外幣對基金業績的影響
基金投資外國證券的貨幣影響減損了該期間的絕對業績。儘管基金報告其資產淨值並以美元支付股息，但基金以外幣計價的投資仍存在外幣風險。總體而言，美元兑其他貨幣貶值。因此，外幣與美元之間匯率的變化是絕對回報的有利因素。
槓桿對基金業績的影響
該基金採用槓桿作為收益提高策略的一部分。槓桿可以增加上漲市場的總回報（就像在下跌的市場中可能產生相反的影響一樣），但在截至2023年6月30日的六個月期間，槓桿並沒有對基金的表現產生重大影響。
衍生品對基金業績的影響
基金從事單一股票期權的買入和賣出，目的是提高總回報率和降低總體波動性。這些合約為基金截至2023年6月30日的六個月期間的總回報做出了貢獻。
在使用槓桿方面，基金根據其信貸協議的條款，按浮動利率為其部分借款支付利息。為了減少利率上升可能對基金在這些借款方面的業績產生的影響，養恤基金使用利率互換將浮動利率的一部分兑換成固定利率。基金對掉期的使用為截至2023年6月30日的六個月期間的總回報做出了重大貢獻。
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COHEN & STEERS I基礎設施 F和, INC.
真誠地，
 |
 | |
| BEN MORTON | W威廉姆F. SCAPELL | |
| 投資組合經理 | 投資組合經理 | |
 |
 | |
| E萊恩 ZAHARIS-NIKAS | TYLERS. ROSENLICHT | |
| 投資組合經理 | 投資組合經理 | |
T哈伊 Q嗯 DANG
投資組合經理
前述評註中的觀點和意見如有更改，恕不另行通知，且截至報告發布之日。無法保證評論中提出的任何市場預測都能實現。本材料代表對特定時間點市場環境的評估，不應作為投資建議，也不是為了預測或描述任何投資的表現。
通過 cohenandsteers.com 在線訪問 Cohen & Steers
有關Cohen & Steers共同基金家族的更多信息，請訪問cohenandsteers.com。在這裏，您可以找到基金淨資產價值、基金概況和投資組合摘要，以及教育資源和及時的市場更新。
我們的網站還提供有關Cohen & Steers的全面信息，包括我們最新的新聞稿、高級投資專業人士的簡介以及他們對每種資產類別的投資方法。Cohen & Steers共同基金家族專門從事流動性不動產，包括房地產證券、上市基礎設施和自然資源股票，以及優先證券和其他收益解決方案。
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COHEN & STEERS I基礎設施 F和, INC.
我們的槓桿策略
（未經審計）
我們目前的槓桿策略利用1940年《投資公司法》允許的最高限額的借款為基金提供額外資金，目標是增加股東可獲得的淨收入。截至2023年6月30日，槓桿佔該基金管理資產的30％。
通過將浮動利率融資和固定利率融資相結合，基金已在2027年之前鎖定了這筆額外資本中的很大一部分的利率（屆時我們有效地減少了浮動利率債務，並在不同的期限內鎖定了固定利率債務）。鎖定我們很大一部分槓桿成本是為了保護基金的股息支付能力。槓桿的使用會增加基金資產淨值在漲跌市場中的波動性。但是，我們認為，按不同條款鎖定基金的部分槓桿成本可以部分保護基金的支出免受短期利率上升的影響。
槓桿事實(a) (b)
| 槓桿（佔管理資產的百分比） |
30% | |
| % 浮動利率融資 |
15% | |
| 可變費率 |
6.0% | |
| 固定利率融資百分比(c) |
85% | |
| 固定融資的加權平均利率 |
1.8% | |
| 固定融資的加權平均期限 |
3.0 年 |
該基金力求通過槓桿提高其股息收益率。槓桿的使用是一種投機技巧，存在與槓桿相關的特殊風險和成本。基金股票的資產淨值可能會因發行和持續的槓桿成本而降低。只要基金能夠投資於產生高於槓桿總成本的投資收益的證券，槓桿策略就會為股東帶來更高的當前淨投資收益。另一方面，如果槓桿的總成本超過使用這種槓桿所獲得的增量收入，那麼股東的淨投資收入就會降低。除了對淨收入的影響外，槓桿的使用還會放大股東的資本增值或貶值。具體而言，在上漲的市場中，與基金不使用槓桿相比，槓桿通常會產生更大的資本增值。相反，在下跌的市場中，槓桿的使用通常會導致比基金解除槓桿時更大的資本貶值。如果基金被要求或選擇降低槓桿，則基金可能需要清算投資，包括在可能導致資本損失並可能減少股東回報的不利經濟條件下。無法保證槓桿策略在採用槓桿策略的任何時期都能取得成功。
| (a) | 數據截至2023年6月30日。信息可能會發生變化。 |
| (b) | 見財務報表附註中的附註7。 |
| (c) | 代表浮動利率借款的固定付款人利率互換合約。 |
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COHEN & STEERS I基礎設施 F和, INC.
績效評估（未經審計）
平均年度總回報——截至2023年6月30日的期間
| 1 年 | 5 年 | 10 年了 | 自誕生以來(a) | |||||||||||||
| 按資產淨值計入資金 |
–1.35 | % | 7.37 | % | 9.15 | % | 9.41 | % | ||||||||
| 按市值計算的基金 |
0.82 | % | 8.84 | % | 10.53 | % | 9.21 | % | ||||||||
引用的績效數據代表過去的表現。過去的表現並不能保證未來的業績。投資回報會有所不同，投資的本金價值會波動，股票如果出售，其價值可能高於或低於其原始成本。當前性能可能低於或高於引用的性能數據。業績結果反映了信貸協議下利用借款產生的槓桿效應。該基金當前的總回報可以通過訪問我們的網站cohenandsteers.com獲得。基金的回報假設所有股息和分配按基金股息再投資計劃下獲得的價格進行再投資。業績表沒有反映股東為基金分配或出售基金股票而支付的經紀佣金或税款的扣除情況。
| (a) | 投資業務的開始時間為二零零四年三月三十日。 |
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COHEN & STEERS I基礎設施 F和, INC.
2023年6月30日
十大控股(a)
（未經審計）
| 安全 | 價值 | % 的 託管 資產 |
||||||
| Nextera Energy, Inc |
$ | 162,274,361 | 5.1 | |||||
| Transurban 集團 |
126,975,688 | 4.0 | ||||||
| 美國鐵塔公司 |
121,446,586 | 3.8 | ||||||
| Enbridge, Inc. |
92,286,446 | 2.9 | ||||||
| 國家電網有限公司 |
84,263,996 | 2.6 | ||||||
| 加拿大國家鐵路公司 |
83,408,833 | 2.6 | ||||||
| PPL Corp. |
80,736,313 | 2.5 | ||||||
| 南方公司/The |
74,012,169 | 2.3 | ||||||
| CenterPoint 能源公司 |
73,097,444 | 2.3 | ||||||
| 聯合太平洋公司 |
69,071,936 | 2.2 | ||||||
| (a) | 十大持股（不包括短期投資和衍生工具）是根據持有的個別證券的價值確定的。本基金還可能持有上述公司發行的其他證券的頭寸。有關此類其他頭寸的更多詳細信息，請參閲投資明細表。 |
國家細分(b)
（基於託管淨資產）
（未經審計）
| (b) | 不包括衍生工具。 |
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COHEN & STEERS I基礎設施 F和, INC.
投資時間表
2023 年 6 月 30 日（未經審計）
| 股份 | 價值 | |||||||||||
| C常見 STOCK |
116.7% | |||||||||||
| A澳大利亞 |
9.7% | |||||||||||
| R鐵路 |
1.0% | |||||||||||
| 澳瑞森控股有限公司 |
|
8,589,984 | $ | 22,473,158 | ||||||||
| |
|
|||||||||||
| T哈哈 ROADS |
8.7% | |||||||||||
| 阿特拉斯阿特里亞有限公司(a) |
|
16,278,382 | 67,603,785 | |||||||||
| Transurban 集團(a) (b) |
|
13,335,871 | 126,975,688 | |||||||||
| |
|
|||||||||||
| 194,579,473 | ||||||||||||
| |
|
|||||||||||
| T總計 A澳大利亞 |
|
217,052,631 | ||||||||||
| |
|
|||||||||||
| B巴西 |
1.4% | |||||||||||
| T哈哈 ROADS |
||||||||||||
| CCR SA |
|
10,300,010 | 30,223,287 | |||||||||
| |
|
|||||||||||
| C加拿大 |
13.0% | |||||||||||
| D多元化 |
0.2% | |||||||||||
| 潮水可再生能源有限公司(c) |
|
789,442 | 5,017,627 | |||||||||
| |
|
|||||||||||
| ELECTRIC |
0.8% | |||||||||||
| Hydro One Ltd(d) |
|
586,251 | 16,750,029 | |||||||||
| |
|
|||||||||||
| G如 D分佈 |
1.4% | |||||||||||
| AltaGas Ltd. |
|
1,709,971 | 30,720,747 | |||||||||
| |
|
|||||||||||
| MIDSTREAM |
6.9% | |||||||||||
| Enbridge, Inc.(b) |
|
2,482,869 | 92,286,446 | |||||||||
| 基耶拉公司 |
|
857,076 | 19,764,991 | |||||||||
| TC 能源公司 |
|
1,077,413 | 43,543,833 | |||||||||
| |
|
|||||||||||
| 155,595,270 | ||||||||||||
| |
|
|||||||||||
| R鐵路 |
3.7% | |||||||||||
| 加拿大國家鐵路公司 |
|
688,791 | 83,408,833 | |||||||||
| |
|
|||||||||||
| T總計 C加拿大 |
|
291,492,506 | ||||||||||
| |
|
|||||||||||
| C中國 |
3.0% | |||||||||||
| G如 D分佈 |
1.8% | |||||||||||
| 新奧能源控股有限公司（H股） |
|
3,279,821 | 41,024,272 | |||||||||
| |
|
|||||||||||
| M海軍陸戰隊 PORTS |
0.6% | |||||||||||
| 招商局港口控股股份有限公司（H股） |
|
5,016,000 | 7,096,017 | |||||||||
| 中遠海運港口股份有限公司（H股） |
|
8,580,000 | 5,122,176 | |||||||||
| |
|
|||||||||||
| 12,218,193 | ||||||||||||
| |
|
|||||||||||
見隨附的財務報表附註。
9
COHEN & STEERS I基礎設施 F和, INC.
投資表—（續）
2023 年 6 月 30 日（未經審計）
| 股份 | 價值 | |||||||||||
| T哈哈 ROADS |
0.6% | |||||||||||
| 江蘇高速公路股份有限公司（H股） |
|
15,514,000 | $ | 14,307,042 | ||||||||
| |
|
|||||||||||
| T總計 C中國 |
|
67,549,507 | ||||||||||
| |
|
|||||||||||
| F蘭斯 |
1.3% | |||||||||||
| ELECTRIC |
||||||||||||
| Engie SA |
|
1,794,411 | 29,882,188 | |||||||||
| |
|
|||||||||||
| G德國 |
1.2% | |||||||||||
| ELECTRIC |
||||||||||||
| E.ON SE |
|
2,080,126 | 26,572,375 | |||||||||
| |
|
|||||||||||
| HONG KONG |
1.8% | |||||||||||
| ELECTRIC |
||||||||||||
| 電能實業控股有限公司(b) |
|
7,771,500 | 40,796,300 | |||||||||
| |
|
|||||||||||
| I印度 |
1.6% | |||||||||||
| ELECTRIC |
||||||||||||
| 印度電網有限公司 |
|
11,860,086 | 36,806,446 | |||||||||
| |
|
|||||||||||
| I意大利 |
0.8% | |||||||||||
| ELECTRIC |
||||||||||||
| Enel Spa |
|
2,578,379 | 17,384,522 | |||||||||
| |
|
|||||||||||
| J日本 |
2.1% | |||||||||||
| G如 D分佈 |
0.7% | |||||||||||
| 東京煤氣株式會社 |
|
691,400 | 15,084,702 | |||||||||
| |
|
|||||||||||
| R鐵路 |
1.4% | |||||||||||
| 西日本鐵路公司(b) |
792,100 | 32,945,062 | ||||||||||
| |
|
|||||||||||
| T總計 J日本 |
|
48,029,764 | ||||||||||
| |
|
|||||||||||
| M墨西哥 |
2.7% | |||||||||||
| A機場 |
||||||||||||
| 太平洋機場集團 SAB de CV，B 級 |
|
3,394,388 | 61,087,879 | |||||||||
| |
|
|||||||||||
| N荷蘭 |
0.6% | |||||||||||
| M海軍陸戰隊 PORTS |
||||||||||||
| Koninklijke Vopak NV |
|
377,912 | 13,488,998 | |||||||||
| |
|
|||||||||||
| N新的 ZEALAND |
1.6% | |||||||||||
| A機場 |
||||||||||||
| 奧克蘭國際機場有限公司(b) (c) |
|
6,665,359 | 35,029,568 | |||||||||
| |
|
|||||||||||
見隨附的財務報表附註。
10
COHEN & STEERS I基礎設施 F和, INC.
投資表—（續）
2023 年 6 月 30 日（未經審計）
| 股份 | 價值 | |||||||||||
| P菲律賓 |
0.3% | |||||||||||
| M海軍陸戰隊 PORTS |
||||||||||||
| 國際集裝箱碼頭服務公司 |
|
1,795,530 | $ | 6,631,682 | ||||||||
| |
|
|||||||||||
| S疼痛 |
2.6% | |||||||||||
| A機場 |
1.7% | |||||||||||
| Aena SME SA(d) |
|
234,282 | 37,917,756 | |||||||||
| |
|
|||||||||||
| C通信 |
0.9% | |||||||||||
| Cellnex電信股份有限公司(d) |
|
477,696 | 19,300,726 | |||||||||
| |
|
|||||||||||
| T總計 S疼痛 |
|
57,218,482 | ||||||||||
| |
|
|||||||||||
| T泰國 |
2.0% | |||||||||||
| A機場 |
||||||||||||
| 泰國的機場 PCL(c) |
|
22,244,500 | 45,016,017 | |||||||||
| |
|
|||||||||||
| U聯合的 K王國 |
4.4% | |||||||||||
| ELECTRIC |
3.7% | |||||||||||
| 國家電網有限公司 |
|
6,355,537 | 84,263,996 | |||||||||
| |
|
|||||||||||
| W之後 |
0.7% | |||||||||||
| 潘農集團有限責任公司 |
|
1,667,274 | 15,064,684 | |||||||||
| |
|
|||||||||||
| T總計 U聯合的 K王國 |
|
99,328,680 | ||||||||||
| |
|
|||||||||||
| U聯合的 S各州 |
66.6% | |||||||||||
| C通信 |
7.8% | |||||||||||
| 美國鐵塔公司(b) (e) |
|
626,207 | 121,446,586 | |||||||||
| Crown Castle, Inc(b) (e) |
|
290,692 | 33,121,447 | |||||||||
| SBA 通訊公司(b) (e) |
|
89,036 | 20,634,983 | |||||||||
| |
|
|||||||||||
| 175,203,016 | ||||||||||||
| |
|
|||||||||||
| D多元化 |
0.2% | |||||||||||
| Benson Hill, Inc.(b) (c) (e) |
|
962,500 | 1,251,250 | |||||||||
| Steam, Inc.(b) (c) (e) |
|
637,750 | 3,647,930 | |||||||||
| |
|
|||||||||||
| 4,899,180 | ||||||||||||
| |
|
|||||||||||
| ELECTRIC |
35.7% | |||||||||||
| 阿利安特能源公司(b) (e) |
|
1,269,705 | 66,634,118 | |||||||||
| CenterPoint 能源公司(b) (e) (f) |
|
2,507,631 | 73,097,444 | |||||||||
| CMS 能源公司(b) (e) |
|
1,033,080 | 60,693,450 | |||||||||
| 道明能源公司(b) (e) |
|
1,213,330 | 62,838,361 | |||||||||
| 杜克能源公司(b) (e) (f) |
|
373,745 | 33,539,876 | |||||||||
見隨附的財務報表附註。
11
COHEN & STEERS I基礎設施 F和, INC.
投資表—（續）
2023 年 6 月 30 日（未經審計）
| 股份 | 價值 | |||||||||||
| Entergy 公司(b) (e) (f) |
|
425,010 | $ | 41,383,224 | ||||||||
| Evergy, Inc.(b) (e) |
|
763,369 | 44,596,017 | |||||||||
| 第一能源公司(b) (e) |
|
1,370,190 | 53,272,987 | |||||||||
| Net Power, Inc.(c) |
|
731,336 | 9,507,368 | |||||||||
| Nextera Energy, Inc(b) (e) |
|
2,186,986 | 162,274,361 | |||||||||
| PPL Corp.(b) (e) |
|
3,051,259 | 80,736,313 | |||||||||
| 公共服務企業集團有限公司(b) (e) |
|
614,368 | 38,465,580 | |||||||||
| 南方公司/The(b) |
|
1,053,554 | 74,012,169 | |||||||||
| |
|
|||||||||||
| 801,051,268 | ||||||||||||
| |
|
|||||||||||
| G如 D分佈 |
5.7% | |||||||||||
| InSource, Inc.(b) |
|
2,453,332 | 67,098,630 | |||||||||
| 森普拉(b) (e) |
|
413,766 | 60,240,192 | |||||||||
| |
|
|||||||||||
| 127,338,822 | ||||||||||||
| |
|
|||||||||||
| MIDSTREAM |
11.4% | |||||||||||
| Cheniere Energy, Inc.(b) (e) |
|
340,052 | 51,810,323 | |||||||||
| DT Midstream, Inc.(b) (c) (e) |
|
631,724 | 31,314,559 | |||||||||
| 能量傳輸 LP(b) |
|
1,606,191 | 20,398,626 | |||||||||
| Hess Midstream 唱片，A 級 |
|
1,007,817 | 30,919,825 | |||||||||
| 金德摩根公司 |
|
2,632,831 | 45,337,350 | |||||||||
| Kinetik Holdings, Inc.，A 類(b) (e) |
|
440,807 | 15,489,958 | |||||||||
| MPLX LP(b) (e) |
|
514,959 | 17,477,708 | |||||||||
| ONEOK, Inc.(b) (e) |
|
299,430 | 18,480,820 | |||||||||
| 普萊恩斯全美管道有限責任公司(b) (e) |
|
1,764,432 | 24,878,491 | |||||||||
| |
|
|||||||||||
| 256,107,660 | ||||||||||||
| |
|
|||||||||||
| R鐵路 |
5.8% | |||||||||||
| 諾福克南方公司(b) (e) |
|
276,463 | 62,690,750 | |||||||||
| 聯合太平洋公司(b) (e) |
|
337,562 | 69,071,936 | |||||||||
| |
|
|||||||||||
| 131,762,686 | ||||||||||||
| |
|
|||||||||||
| T總計 U聯合的 S各州 |
|
1,496,362,632 | ||||||||||
| |
|
|||||||||||
| T總計 C常見 STOCK （已確定的成本 — 2,122,494,161 美元） |
|
2,619,953,464 | ||||||||||
| |
|
|||||||||||
| P提及 S證券—E交換-T被幹掉了 |
3.5% | |||||||||||
| BERMUDA |
0.0% | |||||||||||
| I保險 |
| |||||||||||
| RenaissanCere 控股有限公司，5.75%，F 系列(b) (g) |
|
7,000 | 159,250 | |||||||||
| |
|
|||||||||||
見隨附的財務報表附註。
12
COHEN & STEERS I基礎設施 F和, INC.
投資表—（續）
2023 年 6 月 30 日（未經審計）
| 股份 | 價值 | |||||||||||
| C加拿大 |
0.2% | |||||||||||
| U公用事業 |
| |||||||||||
| Algonquin Power & Utilities Corp.，6.875%截至 2013 年 10 月 17 日，78 年 10 月 17 日到期(b) (h) |
|
29,974 | $ | 761,939 | ||||||||
| 阿岡昆電力和公用事業公司，6.20%到 7 月 1 日，79 年 1 月 1 日到期，系列 19‑A(b) (h) |
|
89,073 | 2,126,173 | |||||||||
| 加拿大布魯克菲爾德 BRP Holdings, Inc.，4.625%(b) (g) |
|
100,000 | 1,558,000 | |||||||||
| |
|
|||||||||||
| 4,446,112 | ||||||||||||
| |
|
|||||||||||
| N荷蘭 |
0.1% | |||||||||||
| I保險 |
| |||||||||||
| AEGON 基金公司有限責任公司，5.10%，49 年 12 月 15 日到期(b) |
|
65,287 | 1,384,737 | |||||||||
| |
|
|||||||||||
| U聯合的 S各州 |
3.2% | |||||||||||
| BANKING |
0.7% | |||||||||||
| 美國銀行，6.00％，GG 系列(b) (g) |
|
184,373 | 4,605,638 | |||||||||
| KeyCorp.，6.20%到 27 年 12 月 15 日(b) (g) (h) |
|
40,560 | 773,885 | |||||||||
| 地區金融公司，5.70%到 29 年 5 月 15 日，C 系列(b) (g) (h) |
|
81,114 | 1,658,781 | |||||||||
| 富國銀行，4.70%，AA 系列(b) (g) |
|
142,405 | 2,625,948 | |||||||||
| 富國銀行，4.375%，CC 系列(b) (g) |
|
58,968 | 1,029,581 | |||||||||
| 富國銀行，4.75％，Z 系列(b) (e) (g) |
|
206,575 | 3,933,188 | |||||||||
| |
|
|||||||||||
| 14,627,021 | ||||||||||||
| |
|
|||||||||||
| B經紀人 |
0.1% | |||||||||||
| 摩根士丹利，6.375%到 24 年 10 月 15 日，系列 I(b) (g) |
|
118,969 | 2,919,499 | |||||||||
| |
|
|||||||||||
| C消費者 D自由裁量的 P產品 |
0.2% | |||||||||||
| 福特汽車公司，6.50%，62 年 8 月 15 日到期(b) |
|
144,325 | 3,466,687 | |||||||||
| |
|
|||||||||||
| C消費者 STAPLE P產品 |
0.3% | |||||||||||
| CHS, Inc.，7.10%到 3/31/24，系列 2(b) (g) (h) |
|
135,283 | 3,426,718 | |||||||||
| CHS, Inc.，6.75%到 24 年 9 月 30 日，系列 3(b) (g) (h) |
|
137,935 | 3,482,859 | |||||||||
| |
|
|||||||||||
| 6,909,577 | ||||||||||||
| |
|
|||||||||||
| F未婚夫 |
0.3% | |||||||||||
| 阿波羅資產管理公司，6.375％，A 系列(b) (e) (g) |
|
57,982 | 1,357,939 | |||||||||
| 阿波羅資產管理公司，6.375％，B 系列(b) (g) |
|
6,321 | 143,740 | |||||||||
| 凱雷金融有限責任公司，4.625%，61 年 5 月 15 日到期(b) |
|
70,000 | 1,269,100 | |||||||||
| 橡樹資本集團有限責任公司，6.625%，A 系列(b) (g) |
|
100,000 | 2,243,000 | |||||||||
| 橡樹資本集團有限責任公司，6.55％，B 系列(b) (g) |
|
66,071 | 1,475,365 | |||||||||
| |
|
|||||||||||
| 6,489,144 | ||||||||||||
| |
|
|||||||||||
見隨附的財務報表附註。
13
COHEN & STEERS I基礎設施 F和, INC.
投資表—（續）
2023 年 6 月 30 日（未經審計）
| 股份 | 價值 | |||||||||||
| I保險 |
0.5% | |||||||||||
| Allstate Corp./The，7.375%，J 系列(g) |
|
98,834 | $ | 2,641,833 | ||||||||
| 美國國際集團公司，5.85%，A 系列(g) |
|
516 | 12,430 | |||||||||
| 宏基資本集團有限公司，5.45%，F 系列(b) (e) (g) |
|
80,000 | 1,808,000 | |||||||||
| Athene Holding Ltd.，6.35%到 29 年 6 月 30 日，A 系列(b) (g) (h) |
|
115,223 | 2,419,683 | |||||||||
| Athene Holding Ltd.，4.875%，D 系列(b) (g) |
|
55,443 | 903,721 | |||||||||
| Enstar Group Ltd.，7.00%到 9 月 1 日 28 日，D 系列(b) (g) (h) |
|
77,050 | 1,757,510 | |||||||||
| 衡平控股有限公司，5.25%，A 系列(b) (g) |
|
52,000 | 1,039,480 | |||||||||
| Voya Financial, Inc.，5.35％到 29 年 9 月 15 日，B 系列(b) (g) (h) |
|
45,010 | 1,002,373 | |||||||||
| |
|
|||||||||||
| 11,585,030 | ||||||||||||
| |
|
|||||||||||
| P管道 |
0.3% | |||||||||||
| 能量轉移 LP，7.625%到 23 年 8 月 15 日，D 系列(b) (g) (h) |
|
89,991 | 2,273,173 | |||||||||
| 能量轉移 LP，7.60%到 2014 年 5 月 15 日，E 系列(b) (g) (h) |
|
203,366 | 4,958,063 | |||||||||
| |
|
|||||||||||
| 7,231,236 | ||||||||||||
| |
|
|||||||||||
| T電子通信 S服務 |
0.2% | |||||||||||
| AT＆T, Inc.，5.00％，A 系列(b) (g) |
|
13,078 | 291,901 | |||||||||
| AT＆T, Inc.，4.75％，C 系列(b) (g) |
|
182,869 | 3,854,879 | |||||||||
| 美國蜂窩公司，5.50%，70 年 1 月 6 日到期(b) |
|
94,315 | 1,367,567 | |||||||||
| |
|
|||||||||||
| 5,514,347 | ||||||||||||
| |
|
|||||||||||
| U公用事業 |
0.6% | |||||||||||
| CMS能源公司，5.875％，79 年 3 月 1 日到期(b) |
|
99,975 | 2,434,391 | |||||||||
| 杜克能源公司，5.75%，A 系列(b) (g) |
|
108,431 | 2,689,089 | |||||||||
| niSource, Inc.，6.50%到 24 年 3 月 15 日，B 系列(b) (g) (h) |
|
40,519 | 1,020,673 | |||||||||
| Sempra，5.75%，79 年 1 月 7 日到期(b) |
|
99,837 | 2,406,072 | |||||||||
| 南方公司/The，4.95%，將於 80 年 1 月 30 日到期，2020 年系列(b) |
|
230,000 | 5,283,100 | |||||||||
| |
|
|||||||||||
| 13,833,325 | ||||||||||||
| |
|
|||||||||||
| T總計 U聯合的 S各州 |
|
72,575,866 | ||||||||||
| |
|
|||||||||||
| T總計 P提及 S證券—E交換-T被幹掉了 （已確定成本——85,663,864美元） |
|
78,565,965 | ||||||||||
| |
|
|||||||||||
| 校長 金額 |
||||||||||||
| P提及 S證券—OVER‑這個‑C計數器 |
18.8% | |||||||||||
| A澳大利亞 |
0.5% | |||||||||||
| BANKING |
0.2% | |||||||||||
| 澳大利亞和新西蘭銀行集團有限公司/英國，6.75％至26年6月15日（美元）(b) (d) (g) (h) (i) |
|
$ | 4,000,000 | 3,914,813 | ||||||||
見隨附的財務報表附註。
14
COHEN & STEERS I基礎設施 F和, INC.
投資表—（續）
2023 年 6 月 30 日（未經審計）
| 校長 金額 |
價值 | |||||||||||
| 麥格理銀行有限公司/倫敦，6.125% 至 27 年 3 月 8 日（美元）(b) (d) (g) (h) (i) |
|
$ | 1,000,000 | $ | 901,604 | |||||||
| |
|
|||||||||||
| 4,816,417 | ||||||||||||
| |
|
|||||||||||
| I保險 |
0.3% | |||||||||||
| 昆士蘭銀行保險集團有限公司，5.875％至26年6月17日，46年6月17日到期，EMTN系列（美元）(h) (j) |
|
1,800,000 | 1,717,755 | |||||||||
| 昆士蘭銀行保險集團有限公司，6.75％至24年2月2日，將於44年2月12日到期（美元）(h) (j) |
|
5,155,000 | 5,098,697 | |||||||||
| |
|
|||||||||||
| 6,816,452 | ||||||||||||
| |
|
|||||||||||
| T總計 A澳大利亞 |
|
11,632,869 | ||||||||||
| |
|
|||||||||||
| C加拿大 |
2.1% | |||||||||||
| BANKING |
0.4% | |||||||||||
| 新斯科舍銀行/The，4.90% 至 6/4/25（美元）(b) (g) (h) |
|
2,000,000 | 1,893,140 | |||||||||
| 新斯科舍銀行/The，8.625％至10月27日，82年10月27日到期（美元）(b) (h) |
|
3,400,000 | 3,543,270 | |||||||||
| Toronto-Dominion Bank/The，8.125% 至 10 月 31 日，82 年 10 月 31 日到期（美元）(b) (h) |
|
3,200,000 | 3,258,816 | |||||||||
| |
|
|||||||||||
| 8,695,226 | ||||||||||||
| |
|
|||||||||||
| P管道 |
1.4% | |||||||||||
| Enbridge, Inc.，5.75％至4月15日，80年7月15日到期，20‑A系列（美元）(b) (h) |
|
5,980,000 | 5,407,679 | |||||||||
| Enbridge, Inc.，6.00％至2017年1月15日，到期，16‑A系列（美元）(b) (h) |
|
4,155,000 | 3,861,382 | |||||||||
| Enbridge, Inc.，6.25% 至 3 月 1 日，78 年 3 月 1 日到期（美元）(b) (h) |
|
5,913,000 | 5,451,071 | |||||||||
| Enbridge, Inc.，7.375% 至 27 年 10 月 15 日，到期 83 年 1 月 15 日（美元）(b) (h) |
|
3,985,000 | 3,917,687 | |||||||||
| Enbridge, Inc.，7.625％ 至 10/15/32，到期 83 年 1 月 15 日（美元）(b) (h) |
|
1,920,000 | 1,934,152 | |||||||||
| Transcanada Trust，5.50% 至 29 年 9 月 15 日，到期 79 年 9 月 15 日（美元）(b) (h) |
|
5,008,000 | 4,314,392 | |||||||||
| Transcanada Trust，5.875％ 至 8/15/26，到期 76 年 8 月 15 日，16‑A 系列（美元）(b) (e) (h) |
|
6,499,000 | 6,146,429 | |||||||||
| |
|
|||||||||||
| 31,032,792 | ||||||||||||
| |
|
|||||||||||
見隨附的財務報表附註。
15
COHEN & STEERS I基礎設施 F和, INC.
投資表—（續）
2023 年 6 月 30 日（未經審計）
| 校長 金額 |
價值 | |||||||||||
| U公用事業 |
0.3% | |||||||||||
| Emera, Inc.，6.75% 至 26 年 6 月 15 日，將於 76 年 6 月 15 日到期，16‑A 系列（美元）(b) (e) (h) |
|
$ | 7,268,000 | $ | 7,055,266 | |||||||
| |
|
|||||||||||
| T總計 C加拿大 |
|
46,783,284 | ||||||||||
| |
|
|||||||||||
| F內陸 |
0.1% | |||||||||||
| BANKING |
| |||||||||||
| Nordea Bank Abp，6.625％ 至3月26日（美元）(b) (d) (g) (h) (i) |
|
1,400,000 | 1,326,906 | |||||||||
| |
|
|||||||||||
| F蘭斯 |
1.6% | |||||||||||
| BANKING |
1.5% | |||||||||||
| 法國巴黎銀行股份公司，6.625% 至 3/25/24（美元）(b) (d) (g) (h) (i) |
|
1,660,000 | 1,600,449 | |||||||||
| 法國巴黎銀行股份公司，7.00% 至 28 年 8 月 16 日（美元）(b) (d) (g) (h) (i) |
|
1,000,000 | 897,667 | |||||||||
| 法國巴黎銀行股份公司，7.375% 至 8/19/25（美元）(b) (d) (g) (h) (i) |
|
6,200,000 | 6,026,854 | |||||||||
| 法國巴黎銀行股份公司，7.75% 至 8/16/29（美元）(b) (d) (g) (h) (i) |
|
3,200,000 | 3,105,280 | |||||||||
| 法國巴黎銀行股份公司，9.25% 至 27 年 11 月 17 日（美元）(b) (d) (g) (h) (i) |
|
5,200,000 | 5,372,186 | |||||||||
| 法國農業信貸銀行，6.875％至24年9月23日（美元）(b) (d) (g) (h) (i) |
|
2,600,000 | 2,512,016 | |||||||||
| Credit Agricole SA，7.875％ 至 1/23/24（美元）(b) (d) (g) (h) (i) |
|
4,600,000 | 4,561,424 | |||||||||
| Credit Agricole SA，8.125% 至 25 年 12 月 23 日（美元）(b) (d) (g) (h) (i) |
|
3,950,000 | 3,972,219 | |||||||||
| 法國興業銀行股份有限公司，6.75% 至 4/6/28（美元）(b) (d) (g) (h) (i) |
|
3,400,000 | 2,763,710 | |||||||||
| 法國興業銀行股份有限公司，8.00％至9/29/25（美元）(b) (d) (g) (h) (i) |
|
2,200,000 | 2,066,591 | |||||||||
| 法國興業銀行股份有限公司，9.375% 至 27 年 11 月 22 日（美元）(b) (d) (g) (h) (i) |
|
2,400,000 | 2,352,000 | |||||||||
| |
|
|||||||||||
| 35,230,396 | ||||||||||||
| |
|
|||||||||||
| I保險 |
0.1% | |||||||||||
| CNP 保證，4.875% 至 10 月 7 日（美元）(g) (h) (i) (j) |
|
2,200,000 | 1,643,840 | |||||||||
| |
|
|||||||||||
| T總計 F蘭斯 |
|
36,874,236 | ||||||||||
| |
|
|||||||||||
| I意大利 |
0.2% | |||||||||||
| BANKING |
| |||||||||||
| Intesa Sanpaolo SpA，7.70% 至 25 年 9 月 17 日（美元）(b) (d) (g) (h) (i) |
|
3,900,000 | 3,670,875 | |||||||||
| |
|
|||||||||||
| J日本 |
0.5% | |||||||||||
| I保險 |
| |||||||||||
| 第一人壽保險有限公司/The，5.10％至10/28/24（美元）(b) (d) (g) (h) |
|
2,000,000 | 1,950,030 | |||||||||
| Fukoku Mutual Life Insurance Co.，5.00% 至 25 年 7 月 28 日（美元）(g) (h) (j) |
|
2,800,000 | 2,718,450 | |||||||||
見隨附的財務報表附註。
16
COHEN & STEERS I基礎設施 F和, INC.
投資表—（續）
2023 年 6 月 30 日（未經審計）
| 校長 金額 |
價值 | |||||||||||
| 日本人壽保險公司，5.10％至24年10月16日，到期日為44年10月16日（美元）(b) (d) (h) |
|
$ | 5,600,000 | $ | 5,471,033 | |||||||
| |
|
|||||||||||
| 10,139,513 | ||||||||||||
| |
|
|||||||||||
| N荷蘭 |
0.5% | |||||||||||
| BANKING |
0.4% | |||||||||||
| 荷蘭國際集團有限公司，5.75％，至2016年11月16日（美元）(b) (g) (h) (i) |
|
5,000,000 | 4,419,902 | |||||||||
| 荷蘭國際集團有限公司，6.50% 至 25 年 4 月 16 日（美元）(b) (g) (h) (i) |
|
2,600,000 | 2,428,660 | |||||||||
| 荷蘭國際集團有限公司，6.75％，至24年4月16日（美元）(g) (h) (i) (j) |
|
2,400,000 | 2,295,000 | |||||||||
| |
|
|||||||||||
| 9,143,562 | ||||||||||||
| |
|
|||||||||||
| I保險 |
0.1% | |||||||||||
| Aegon NV，5.50% 至 4 月 11 日，48 年 11 月 4 日到期（美元）(b) (h) |
|
2,875,000 | 2,737,173 | |||||||||
| |
|
|||||||||||
| T總計 N荷蘭 |
|
11,880,735 | ||||||||||
| |
|
|||||||||||
| S疼痛 |
0.2% | |||||||||||
| BANKING |
| |||||||||||
| Banco Bilbao Vizcaya Argentaria SA，6.50% 至 3/5/25，系列 9（美元）(b) (g) (h) (i) |
|
4,800,000 | 4,512,960 | |||||||||
| 桑坦德銀行股份公司，7.50% 至 2/8/24（美元）(g) (h) (i) (j) |
|
600,000 | 574,113 | |||||||||
| |
|
|||||||||||
| 5,087,073 | ||||||||||||
| |
|
|||||||||||
| S瑞士 |
1.0% | |||||||||||
| BANKING |
0.4% | |||||||||||
| 瑞士信貸集團股份公司，5.25% 至 27 年 2 月 11 日，索賠（美元）(c) (d) (g) (h) (i) (k) |
|
1,600,000 | 67,728 | |||||||||
| 瑞士信貸集團股份公司，6.375％至26年8月21日，索賠（美元）(c) (d) (g) (h) (i) (k) |
|
2,000,000 | 84,660 | |||||||||
| 瑞士信貸集團股份公司，7.25% 至 25 年 9 月 12 日，索賠（美元）(c) (d) (g) (h) (i) (k) |
|
1,200,000 | 50,796 | |||||||||
| 瑞士信貸集團股份公司，7.50% 至 23 年 7 月 17 日，索賠（美元）(c) (d) (g) (h) (i) (k) |
|
3,600,000 | 152,387 | |||||||||
| 瑞銀集團股份公司，6.875% 至 8/7/25（美元）(g) (h) (i) (j) |
|
5,400,000 | 4,957,367 | |||||||||
| 瑞銀集團股份公司，7.00% 至 1/31/24（美元）(b) (d) (e) (g) (h) (i) |
|
5,400,000 | 5,228,002 | |||||||||
| |
|
|||||||||||
| 10,540,940 | ||||||||||||
| |
|
|||||||||||
| I保險 |
0.6% | |||||||||||
| Argentum Netherlands BV 收購瑞士再保險有限公司，5.625% 至 27 年 8 月 15 日，到期 52 年 8 月 15 日（美元）(h) (j) |
|
3,700,000 | 3,496,189 | |||||||||
見隨附的財務報表附註。
17
COHEN & STEERS I基礎設施 F和, INC.
投資表—（續）
2023 年 6 月 30 日（未經審計）
| 校長 金額 |
價值 | |||||||||||
| Argentum 荷蘭分公司收購蘇黎世保險公司Ltd.，5.125% 至 6 月 1 日，48 年 6 月 1 日到期（美元）(h) (j) |
|
$ | 7,000,000 | $ | 6,668,452 | |||||||
| 蘇黎世金融愛爾蘭指定活動公司，3.00％至31日1月19日，到期日為51年4月19日，EMTN系列（美元）(h) (j) |
|
3,600,000 | 2,821,932 | |||||||||
| |
|
|||||||||||
| 12,986,573 | ||||||||||||
| |
|
|||||||||||
| T總計 S瑞士 |
|
23,527,513 | ||||||||||
| |
|
|||||||||||
| U聯合的 K王國 |
2.7% | |||||||||||
| BANKING |
1.6% | |||||||||||
| 巴克萊集團，8.00％至24年6月15日（美元）(b) (g) (h) (i) |
|
5,000,000 | 4,737,000 | |||||||||
| 巴克萊集團，8.00% 至 29 年 3 月 15 日（美元）(b) (g) (h) (i) |
|
4,400,000 | 3,941,960 | |||||||||
| 滙豐資本融資 Dollar 1 LP，10.176% 至 6/30/30，系列 2（美元）(b) (d) (e) (g) (h) |
|
7,566,000 | 9,375,295 | |||||||||
| 滙豐控股有限公司，6.50% 至 3 月 23 日（美元）(b) (g) (h) (i) |
|
2,800,000 | 2,529,064 | |||||||||
| 勞埃德銀行集團有限公司，7.50% 至 6/27/24（美元）(b) (g) (h) (i) |
|
4,534,000 | 4,335,184 | |||||||||
| 勞埃德銀行集團有限公司，7.50% 至 9/27/25（美元）(b) (g) (h) (i) |
|
3,400,000 | 3,188,010 | |||||||||
| Natwest Group PLC，6.00％ 至 25 年 12 月 29 日（美元）(b) (g) (h) (i) |
|
2,000,000 | 1,855,000 | |||||||||
| Natwest Group PLC，8.00％ 至 8/10/25（美元）(b) (g) (h) (i) |
|
6,000,000 | 5,845,980 | |||||||||
| |
|
|||||||||||
| 35,807,493 | ||||||||||||
| |
|
|||||||||||
| E精力充沛 |
0.3% | |||||||||||
| BP Capital Markets PLC，4.375% 至 25 年 6 月 22 日（美元）(b) (g) (h) |
|
3,000,000 | 2,885,250 | |||||||||
| 英國石油公司資本市場有限公司，4.875％至30年3月22日（美元）(b) (g) (h) |
|
3,550,000 | 3,238,044 | |||||||||
| |
|
|||||||||||
| 6,123,294 | ||||||||||||
| |
|
|||||||||||
| I保險 |
0.3% | |||||||||||
| Beazley Insurance DAC，5.50％，到期 9 月 10 日（美元）(j) |
|
2,600,000 | 2,392,000 | |||||||||
| 蘭開夏郡控股有限公司，5.625％至31年3月18日，將於41年9月18日到期（美元）(h) (j) |
|
1,300,000 | 1,081,613 | |||||||||
| Phoenix Group Holdings PLC，5.625% 至 1/29/25（美元）(g) (h) (i) (j) |
|
4,400,000 | 3,889,178 | |||||||||
| |
|
|||||||||||
| 7,362,791 | ||||||||||||
| |
|
|||||||||||
| T電子通信 S服務 |
0.5% | |||||||||||
| 沃達豐集團有限公司，4.125％至3月4日，81年4月6日到期（美元）(b) (h) |
|
2,090,000 | 1,660,400 | |||||||||
見隨附的財務報表附註。
18
COHEN & STEERS I基礎設施 F和, INC.
投資表—（續）
2023 年 6 月 30 日（未經審計）
| 校長 金額 |
價值 | |||||||||||
| 沃達豐集團有限公司，6.25% 至 7 月 3 日，78 年 3 月 10 日到期（美元）(h) (j) |
|
$ | 4,235,000 | $ | 4,196,377 | |||||||
| 沃達豐集團有限公司，7.00％至29年4月1日，79年4月4日到期（美元）(b) (h) |
|
4,500,000 | 4,622,310 | |||||||||
| |
|
|||||||||||
| 10,479,087 | ||||||||||||
| |
|
|||||||||||
| T總計 U聯合的 K王國 |
|
59,772,665 | ||||||||||
| |
|
|||||||||||
| U聯合的 S各州 |
9.4% | |||||||||||
| BANKING |
6.2% | |||||||||||
| AgriBank FCB，6.875％ 至 1/1/24(b) (g) (h) |
|
37,000 | † | 3,683,720 | ||||||||
| Ally Financial, Inc.，4.70% 至 28 年 5 月 15 日，C 輪融資(b) (g) (h) |
|
1,936,000 | 1,253,560 | |||||||||
| 美國銀行，5.875％至2018年3月15日，FF系列(b) (g) (h) |
|
2,682,000 | 2,460,735 | |||||||||
| 美國銀行，6.10% 至 25 年 3 月 17 日，AA 系列(b) (g) (h) |
|
7,429,000 | 7,384,426 | |||||||||
| 美國銀行，6.25% 至 9/5/24，X 系列(b) (g) (h) |
|
7,423,000 | 7,348,770 | |||||||||
| 美國銀行，6.30% 至 2026 年 3 月 10 日，DD 系列(b) (g) (h) |
|
6,000,000 | 6,013,500 | |||||||||
| 美國銀行，6.50％至24年10月23日，Z系列(b) (g) (h) |
|
6,806,000 | 6,804,094 | |||||||||
| 紐約梅隆銀行/The，4.625% 至 9/20/26，F 系列(b) (g) (h) |
|
3,500,000 | 3,106,250 | |||||||||
| Charles Schwab Corp./The，4.00％ 至 6/1/26，第一輯(b) (e) (g) (h) |
|
6,983,000 | 5,684,162 | |||||||||
| Charles Schwab Corp./The，5.375% 至 6/1/25，G 系列(b) (g) (h) |
|
2,936,000 | 2,820,674 | |||||||||
| 花旗集團，3.875％至26年2月18日，X系列(b) (g) (h) |
|
3,250,000 | 2,730,000 | |||||||||
| 花旗集團，4.15% 至 2016 年 11 月 15 日，Y 系列(b) (g) (h) |
|
2,310,000 | 1,864,170 | |||||||||
| 花旗集團，5.00％至24年9月12日，U輪融券(b) (g) (h) |
|
4,704,000 | 4,402,662 | |||||||||
| 花旗集團，5.95％ 至 5/15/25，P 系列(b) (e) (g) (h) |
|
6,000,000 | 5,761,668 | |||||||||
| 花旗集團，6.25％至26年8月15日，T輪融券(b) (e) (g) (h) |
|
7,850,000 | 7,744,260 | |||||||||
| 花旗集團，9.551%（3個月期美國倫敦銀行同業拆借利率 + 4.23%）(b) (e) (g) (l) |
|
5,675,000 | 5,709,050 | |||||||||
| Citizens Financial Group, Inc.，5.65% 至 25 年 6 月 10 日，F 系列(b) (g) (h) |
|
2,000,000 | 1,759,617 | |||||||||
| CoBank ACB，6.25% 至 10/1/26，第一輪(g) (h) |
|
2,866,000 | 2,692,922 | |||||||||
| 探索金融服務，6.125% 至 25 年 6 月 23 日，D 系列(b) (g) (h) |
|
7,200,000 | 6,879,149 | |||||||||
見隨附的財務報表附註。
19
COHEN & STEERS I基礎設施 F和, INC.
投資表—（續）
2023 年 6 月 30 日（未經審計）
| 校長 金額 |
價值 | |||||||||||
| Dresdner Funding Trust I，8.151％，將於2013年6月30日到期（truPs）(b) (d) |
|
$ | 2,500,000 | $ | 2,674,063 | |||||||
| 德克薩斯州農業信貸銀行，6.75％至23年9月15日(b) (d) (g) (h) |
|
35,300 | † | 3,507,937 | ||||||||
| First Horizon Bank，6.061％（3個月美國倫敦銀行同業拆借利率上漲0.85％，下限3.75％(b) (d) (g) (l) |
|
1,806 | † | 1,155,262 | ||||||||
| 高盛集團公司/The，3.65％ 至 8/10/26，U 系列(b) (g) (h) |
|
4,170,000 | 3,233,835 | |||||||||
| Huntington Bancshares, Inc./OH.，4.45％ 至 10/15/27，G 系列(b) (g) (h) |
|
1,000,000 | 814,645 | |||||||||
| Huntington Bancshares, Inc./OH.，5.625% 至 7/15/30，F 系列(b) (g) (h) |
|
894,000 | 803,359 | |||||||||
| 摩根大通，5.00％至8/1/24，FF系列(b) (g) (h) |
|
1,043,000 | 1,019,533 | |||||||||
| 摩根大通，6.10% 至 10/1/24，X 系列(b) (g) (h) |
|
2,500,000 | 2,495,813 | |||||||||
| 摩根大通，6.125％至24年4月30日，U輪(b) (g) (h) |
|
1,436,000 | 1,433,133 | |||||||||
| 摩根大通，6.75% 至 2/1/24，S 系列(b) (g) (h) |
|
8,790,000 | 8,818,348 | |||||||||
| PNC Financial Services Group, Inc./The，6.20% 至 9/15/27，第五輪(b) (g) (h) |
|
4,450,000 | 4,159,192 | |||||||||
| PNC Financial Services Group, Inc./The，8.977％（3個月期美國倫敦銀行同業拆借利率+ 3.678％），O系列(b) (g) (l) |
|
1,000,000 | 1,002,223 | |||||||||
| Truist Financial Corp.，4.80% 至 9/1/24，N 系列(b) (e) (g) (h) |
|
1,810,000 | 1,547,550 | |||||||||
| Truist Financial Corp.，5.10% 至 3/1/30，Q 系列(b) (g) (h) |
|
2,109,000 | 1,834,830 | |||||||||
| Truist Financial Corp.，5.125% 至 27 年 12 月 15 日，M 系列(b) (g) (h) |
|
500,000 | 383,875 | |||||||||
| US Bancorp，5.30% 至 4/15/27，J 系列(b) (g) (h) |
|
1,500,000 | 1,222,500 | |||||||||
| 富國銀行，3.90% 至 3/15/26，BB 系列(b) (g) (h) |
|
7,400,000 | 6,519,585 | |||||||||
| 富國銀行，5.875％ 至 6/15/25，U 系列(b) (g) (l) |
|
7,521,000 | 7,388,617 | |||||||||
| 富國銀行，5.95％，到期 36年12月15日(b) |
|
2,830,000 | 2,799,780 | |||||||||
| |
|
|||||||||||
| 138,917,469 | ||||||||||||
| |
|
|||||||||||
| B經紀人 |
0.1% | |||||||||||
| 高盛集團公司/The，4.125% 至 2016 年 10 月 11 日，V 系列(b) (g) (h) |
|
1,000,000 | 837,210 | |||||||||
| 高盛集團公司/The，5.30% 至 2016 年 10 月 11 日，O 系列(b) (g) (h) |
|
1,645,000 | 1,591,537 | |||||||||
見隨附的財務報表附註。
20
COHEN & STEERS I基礎設施 F和, INC.
投資表—（續）
2023 年 6 月 30 日（未經審計）
| 校長 金額 |
價值 | |||||||||||
| 高盛集團公司/The，5.50% 至 8/10/24，Q 系列(b) (g) (h) |
|
$ | 1,000,000 | $ | 977,430 | |||||||
| |
|
|||||||||||
| 3,406,177 | ||||||||||||
| |
|
|||||||||||
| F未婚夫 |
0.1% | |||||||||||
| 全國農村公用事業合作融資公司，7.125％，到期日為53年9月15日(h) |
|
2,240,000 | 2,245,686 | |||||||||
| |
|
|||||||||||
| I保險 |
1.7% | |||||||||||
| Assurant, Inc.，7.00％至3月27日，將於48年3月27日到期(b) (h) |
|
3,200,000 | 3,078,141 | |||||||||
| AXIS Specialty Finance LLC，4.90% 至 1/15/30，到期 40 年 1(b) (h) |
|
1,760,000 | 1,406,149 | |||||||||
| Corebridge Financial, Inc.，6.875％至27年9月15日，將於52年12月15日到期(h) |
|
7,170,000 | 6,885,052 | |||||||||
| Liberty Mutual Group, Inc.，7.80％，到期 37 年 3(b) (d) |
|
1,680,000 | 1,746,627 | |||||||||
| 大都會人壽資本信託四期，7.875％，將於37年12月15日到期（truPs）(b) (d) (e) |
|
5,850,000 | 6,138,047 | |||||||||
| 大都會人壽公司，9.25％，38年8月4日到期(b) (d) |
|
6,500,000 | 7,544,476 | |||||||||
| 大都會人壽公司，10.75％，39年1月8日到期(b) |
|
1,000,000 | 1,293,265 | |||||||||
| 保誠金融公司，5.125％，至31年11月28日，52年3月1日到期(h) |
|
1,600,000 | 1,448,896 | |||||||||
| 保誠金融公司，5.20% 至 24 年 3 月 15 日，44 年 3 月 15 日到期(h) |
|
3,000,000 | 2,970,240 | |||||||||
| 保誠金融公司，6.00％至6月2日，52年1月9日到期(b) (h) |
|
4,500,000 | 4,286,873 | |||||||||
| Voya Financial, Inc.，6.125% 至 23 年 9 月 15 日，A 輪融資(b) (g) (h) |
|
1,310,000 | 1,269,830 | |||||||||
| |
|
|||||||||||
| 38,067,596 | ||||||||||||
| |
|
|||||||||||
| P管道 |
0.1% | |||||||||||
| Energy Transfer LP，7.125% 至 5/15/30，G 系列(b) (g) (h) |
|
1,857,000 | 1,579,233 | |||||||||
| |
|
|||||||||||
| U公用事業 |
1.2% | |||||||||||
| 美國電力公司，3.875％至26年11月15日，62年2月15日到期(b) (h) |
|
4,200,000 | 3,356,766 | |||||||||
| CenterPoint Energy, Inc.，6.125% 至 9 月 1 日，A 輪融券(b) (g) (h) |
|
1,960,000 | 1,892,746 | |||||||||
| CMS Energy Corp.，4.75％至3月1日，將於50年6月1日到期(b) (h) |
|
1,125,000 | 970,009 | |||||||||
| Dominion Energy, Inc.，4.35％ 至 1/15/27，C 系列(b) (g) (h) |
|
8,000,000 | 6,760,973 | |||||||||
| 杜克能源公司，4.875％ 至 9/16/24(b) (g) (h) |
|
2,805,000 | 2,700,935 | |||||||||
見隨附的財務報表附註。
21
COHEN & STEERS I基礎設施 F和, INC.
投資表—（續）
2023 年 6 月 30 日（未經審計）
| 校長 金額 |
價值 | |||||||||||
| NextEra Energy Capital Holdings, Inc.，5.65％至29年5月1日，到期 79年5月(b) (h) |
|
$ | 3,438,000 | $ | 3,197,246 | |||||||
| 森普拉，4.875％ 至 10/15/25(b) (g) (h) |
|
5,780,000 | 5,390,244 | |||||||||
| 南方公司/The，4.00% 至 10/15/25，到期 51 年 1 月 15 日，B 系列(b) (h) |
|
3,000,000 | 2,781,960 | |||||||||
| |
|
|||||||||||
| 27,050,879 | ||||||||||||
| |
|
|||||||||||
| T總計 U聯合的 S各州 |
|
211,267,040 | ||||||||||
| |
|
|||||||||||
| T總計 P提及 S證券—OVER‑這個‑C計數器 （已確定成本——444,488,443美元） |
|
421,962,709 | ||||||||||
| |
|
|||||||||||
| C企業 B池塘 |
0.6% | |||||||||||
| I意大利 |
0.1% | |||||||||||
| U公用事業 |
| |||||||||||
| 美國Enel Finance LLC，7.10%，將於 27 年 10 月 14 日到期(b) (d) (e) |
|
600,000 | 630,893 | |||||||||
| Enel International NV，7.50%，將於 32 年 10 月 14 日到期(b) (d) |
|
400,000 | 443,757 | |||||||||
| |
|
|||||||||||
| 1,074,650 | ||||||||||||
| |
|
|||||||||||
| U聯合的 S各州 |
0.5% | |||||||||||
| REAL E州 |
0.2% | |||||||||||
| Spirit Realty LP，3.40%，將於 30 年 1 月 15 日到期(b) |
|
3,060,000 | 2,602,635 | |||||||||
| VICI Properties LP/VICI Note Co., Inc.，5.75％，將於27年1月2日到期(b) (d) (e) |
|
1,700,000 | 1,665,507 | |||||||||
| |
|
|||||||||||
| 4,268,142 | ||||||||||||
| |
|
|||||||||||
| U公用事業 |
0.3% | |||||||||||
| 美國電力公司，5.75％，將於2017年1月11日到期(b) |
|
1,015,000 | 1,037,610 | |||||||||
| 南加州愛迪生公司，5.85％，將於2017年1月11日到期(b) |
|
1,000,000 | 1,023,393 | |||||||||
| 南方公司/The，5.113％，將於 27 年 1 月 8 日到期(b) (e) |
|
6,000,000 | 5,948,723 | |||||||||
| |
|
|||||||||||
| 8,009,726 | ||||||||||||
| |
|
|||||||||||
| T總計 U聯合的 S各州 |
|
12,277,868 | ||||||||||
| |
|
|||||||||||
| T總計 C企業 B池塘 （已確定的成本——13,418,047美元） |
|
13,352,518 | ||||||||||
| |
|
|||||||||||
見隨附的財務報表附註。
22
COHEN & STEERS I基礎設施 F和, INC.
投資表—（續）
2023 年 6 月 30 日（未經審計）
| 股票/單位 | 價值 | |||||||||||
| W發號施令的—U聯合的 S各州 |
0.0% | |||||||||||
| Net Power, Inc.，行使價 11.50 美元，2026 年 3 月 12 日到期(c) |
|
182,834 | $ | 614,322 | ||||||||
| |
|
|||||||||||
| T總計 W發號施令的 （已確定的成本——621,636美元） |
|
614,322 | ||||||||||
| |
|
|||||||||||
| S短暫的-T呃 I投資 |
1.1% | |||||||||||
| M錢 M市場 F沒有 |
||||||||||||
| State Street 機構財資增值貨幣市場基金，卓越類，5.02%(m) |
|
8,121,489 | 8,121,489 | |||||||||
| State Street 機構美國政府貨幣市場基金，卓越類，5.03%(m) |
|
16,739,000 | 16,739,000 | |||||||||
| |
|
|||||||||||
| T總計 S短暫的-T呃 I投資 （已確定的成本——24,860,489美元） |
|
24,860,489 | ||||||||||
| |
|
|||||||||||
| T總計 I投資 在 S證券 （已確定的成本 — 2,691,546,640 美元） |
140.7% | 3,159,309,467 | ||||||||||
| W寫作 O選項 C合同 （已收到的保費——884,790美元） |
(0.0) | (715,183 | ) | |||||||||
| L殘疾 在 E多餘的 的 O其他 A資產 |
(40.7) | (912,867,483 | ) | |||||||||
| |
|
|
|
|||||||||
| N等 A資產（按96,203,670股已發行普通股計算，相當於每股23.34美元） |
100.0% | $ | 2,245,726,801 | |||||||||
| |
|
|
|
|||||||||
交易所交易期權合約
書面選項
| 描述 | 運動 價格 |
到期 日期 |
的數量 合同 |
名義上的 金額(n) |
保費 已收到 |
價值 | ||||||||||||||||||
| Put—美國鐵塔公司 |
$ | 185.00 | 7/21/23 | (788 | ) | $ | (15,282,472 | ) | $ | (334,334 | ) | $ | (130,020 | ) | ||||||||||
| Put—Dominion Energy, Inc. |
50.00 | 7/21/23 | (2,417 | ) | (12,517,643 | ) | (122,277 | ) | (94,263 | ) | ||||||||||||||
| PUT—PPL Corp. |
27.00 | 7/21/23 | (2,890 | ) | (7,646,940 | ) | (111,469 | ) | (231,200 | ) | ||||||||||||||
| PUT—小企業管理局通訊公司 |
220.00 | 8/18/23 | (530 | ) | (12,283,280 | ) | (316,710 | ) | (259,700 | ) | ||||||||||||||
| |
||||||||||||||||||||||||
| (6,625 | ) | $ | (47,730,335 | ) | $ | (884,790 | ) | $ | (715,183 | ) | ||||||||||||||
| |
||||||||||||||||||||||||
見隨附的財務報表附註。
23
COHEN & STEERS I基礎設施 F和, INC.
投資表—（續）
2023 年 6 月 30 日（未經審計）
中央結算的利率掉期合約
| 名義上的 金額 |
已修復 費率 應付款 |
已修復 付款 頻率 |
浮動 費率 應收款 （重置 每月） |
浮動 付款 頻率 |
成熟度 日期 |
價值 | 預付 收據 （付款） |
未實現 讚賞 （折舊） |
||||||||||||||||||||||
| $255,000,000 | 0.670% | 每月 | 5.193%(o) | 每月 | 7/15/23 | $ | 1,022,943 | $ | — | $ | 1,022,943 | |||||||||||||||||||
| 255,000,000 | 1.237% | 每月 | 5.157%(o) | 每月 | 7/15/23 | 889,071 | — | 889,071 | ||||||||||||||||||||||
| 85,000,000 | 0.898% | 每月 | 5.163%(o) | 每月 | 8/1/23 | 576,868 | — | 576,868 | ||||||||||||||||||||||
| 212,500,000 | 1.240% | 每月 | 5.189%(o) | 每月 | 8/3/23 | 1,140,109 | — | 1,140,109 | ||||||||||||||||||||||
| 255,000,000 | 0.670% | 每月 | USD‑SOFR‑OIS(p) | 每月 | 9/15/25 | 21,444,569 | 52,939 | 21,497,508 | ||||||||||||||||||||||
| 212,500,000 | 1.240% | 每月 | USD‑SOFR‑OIS(p) | 每月 | 2/3/26 | 16,747,503 | 7,523 | 16,755,026 | ||||||||||||||||||||||
| 85,000,000 | 0.898% | 每月 | USD‑SOFR‑OIS(p) | 每月 | 5/1/26 | 7,865,832 | 22,623 | 7,888,455 | ||||||||||||||||||||||
| 255,000,000 | 1.237% | 每月 | USD‑SOFR‑OIS(p) | 每月 | 9/15/27 | 27,998,664 | 57,720 | 28,056,384 | ||||||||||||||||||||||
| |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||||||||
| $ | 77,685,559 | $ | 140,805 | $ | 77,826,364 | |||||||||||||||||||||||||
| |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||||||||
投資組合縮寫詞彙表
| EMTN |
歐元中期票據 | |
| LIBOR |
倫敦銀行同業拆借利率 | |
| OIS |
隔夜指數掉期 | |
| 軟弱 |
有擔保的隔夜融資利率 | |
| TruPs |
信託優先證券 | |
| 美元 |
美國美元 |
注：所示百分比基於基金的淨資產。
| † | 代表股份。 |
| (a) | 安全性很高。一種與一種或多種其他證券有合同約束的證券，構成一個不可單獨出售的單一可出售單位。 |
| (b) | 全部或部分證券是作為與基金循環信貸協議相關的抵押品質押的。共有1,966,666,843美元已作為抵押品認捐。 |
| (c) | 非創收擔保。 |
| (d) | 根據1933年《證券法》第144A條免於註冊的證券。這些證券只能轉售給合格的機構買家。持股總額為166,899,605美元，佔該基金淨資產的7.4％，其中0.0％為非流動性。 |
| (e) | 與基金的循環信貸協議有關的部分證券已被重新抵押。已重新抵押總額為878,185,875美元。 |
| (f) | 全部或部分證券的質押與書面期權合約有關。總共32,316,664美元已作為抵押品質押。 |
見隨附的財務報表附註。
24
COHEN & STEERS I基礎設施 F和, INC.
投資表—（續）
2023 年 6 月 30 日（未經審計）
| (g) | 永久安全。永續證券沒有明確的到期日，但發行人可以認購/贖回。 |
| (h) | 在指定的固定利率票息期限之後，證券轉換為浮動利率。 |
| (i) | 或有資本擔保（CoCo）。COCO是債務或優先證券，其損失吸收特徵已納入證券條款中，以造福發行人。持股總額為101,781,385美元，佔基金淨資產的4.5％（佔基金管理資產的3.2％）。 |
| (j) | 根據1933年《證券法》第S條免於註冊的證券。這些證券受轉售限制。持股總額為43,550,963美元，佔該基金淨資產的1.9％，其中0.0％是流動性不足的。 |
| (k) | 默認設置為安全性。 |
| (l) | 可變費率。所示價格自2023年6月30日起生效。 |
| (m) | 報價利率代表年化七天收益率。 |
| (n) | 表示合約數量乘以名義合約規模，再乘以標的價格。 |
| (o) | 基於1個月倫敦銀行同業拆借利率。表示截至2023年6月30日的有效費率。 |
| (p) | 代表從2023年7月15日至2023年8月3日（生效日期）開始收取和支付的遠期利率掉期合約。 |
| 行業摘要 | 託管百分比 淨資產 |
|||
| 電動 |
33.0 | |||
| 中游 |
12.9 | |||
| 鐵路 |
8.5 | |||
| 銀行業 |
8.4 | |||
| 收費公路 |
7.5 | |||
| 天然氣分配 |
6.7 | |||
| 通信 |
6.1 | |||
| 機場 |
5.6 | |||
| 保險 |
2.9 | |||
| 公共事業 |
1.9 | |||
| 管道 |
1.2 | |||
| 海港 |
1.0 | |||
| 電信服務 |
0.5 | |||
| 水 |
0.5 | |||
| 其他 |
3.3 | |||
| |
|
|||
| 100.0 | ||||
| |
|
|||
見隨附的財務報表附註。
25
資產負債表
2023 年 6 月 30 日（未經審計）
| 資產： |
||||
| 按價值計算的證券投資（確定成本——2,691,546,640美元） |
$ | 3,159,309,467 | ||
| 現金 |
101,888 | |||
| 為利率掉期合約質押的現金抵押品 |
18,685,953 | |||
| 外幣，按價值計算（確定成本——7,269,638美元） |
7,332,595 | |||
| 以下各項的應收款： |
||||
| 股息和利息 |
19,972,982 | |||
| 出售的投資證券 |
768,496 | |||
| 其他資產 |
324,054 | |||
| |
|
|||
| 總資產 |
3,206,495,435 | |||
| |
|
|||
| 負債： |
||||
| 按價值計算的書面期權合約（收到的溢價——884,790美元） |
715,183 | |||
| 應付的款項為： |
||||
| 信貸協議 |
950,000,000 | |||
| 利息支出 |
4,715,958 | |||
| 投資管理費 |
2,218,272 | |||
| 外國資本利得税 |
2,147,198 | |||
| 利率掉期合約的變動幅度 |
157,349 | |||
| 管理費 |
156,584 | |||
| 其他負債 |
658,090 | |||
| |
|
|||
| 負債總額 |
960,768,634 | |||
| |
|
|||
| 淨資產 |
$ | 2,245,726,801 | ||
| |
|
|||
| 淨資產包括： |
||||
| 實收資本 |
$ | 1,751,910,616 | ||
| 可分配收益總額/（累計虧損） |
493,816,185 | |||
| |
|
|||
| $ | 2,245,726,801 | |||
| |
|
|||
| 每股資產淨值: |
||||
| ($ |
$ | |||
| |
|
|||
| 每股市場價格 |
$ | |||
| |
|
|||
| 每股淨資產價值的市價溢價（折扣） |
% | |||
| |
|
見隨附的財務報表附註。
26
COHEN & STEERS I基礎設施 F和, INC.
運營聲明
截至2023年6月30日的六個月（未經審計）
| 投資收益： |
| |||
| 股息收入（扣除1,312,814美元的外國預扣税） |
$ | 52,483,658 | ||
| 利息收入 |
13,301,165 | |||
| 再抵押收入 |
652,603 | |||
| |
|
|||
| 總投資收益 |
66,437,426 | |||
| |
|
|||
| 費用： |
| |||
| 利息支出 |
26,869,695 | |||
| 投資管理費 |
13,696,301 | |||
| 管理費 |
1,081,619 | |||
| 股東申報費用 |
449,904 | |||
| 保管費和開支 |
132,516 | |||
| 專業費用 |
58,124 | |||
| 董事費用和開支 |
45,140 | |||
| 轉賬代理費用和開支 |
10,904 | |||
| 雜項 |
58,364 | |||
| |
|
|||
| 支出總額 |
42,402,567 | |||
| |
|
|||
| 淨投資收益（虧損） |
24,034,859 | |||
| |
|
|||
| 已實現和未實現的淨收益（虧損）： |
| |||
| 以下各項的已實現淨收益（虧損）： |
| |||
| 證券投資 |
4,465,495 | |||
| 書面期權合約 |
2,548,170 | |||
| 利率互換合約 |
14,588,102 | |||
| 外幣交易 |
(157,185 | ) | ||
| |
|
|||
| 已實現淨收益（虧損） |
21,444,582 | |||
| |
|
|||
| 以下因素未實現增值（折舊）的淨變動： |
| |||
| 證券投資（扣除應計外國資本利得税增加額140,067美元） |
(53,651,091 | ) | ||
| 書面期權合約 |
(27,930 | ) | ||
| 利率互換合約 |
(667,457 | ) | ||
| 外幣翻譯 |
128,281 | |||
| |
|
|||
| 未實現增值（折舊）的淨變動 |
(54,218,197 | ) | ||
| |
|
|||
| 已實現和未實現淨收益（虧損） |
(32,773,615 | ) | ||
| |
|
|||
| 運營產生的淨資產增加（減少） |
(8,738,756 | ) | ||
| |
|
|||
見隨附的財務報表附註。
27
COHEN & STEERS I基礎設施 F和, INC.
淨資產變動表（未經審計）
| 對於 六個月已結束 2023年6月30日 |
對於 年末 2022年12月31日 |
|||||||
| 淨資產變動： |
| |||||||
| 來自運營： |
| |||||||
| 淨投資收益（虧損） |
$ | 24,034,859 | $ | 48,044,564 | ||||
| 已實現淨收益（虧損） |
21,444,582 | 66,844,009 | ||||||
| 未實現升值（折舊）的淨變動 |
(54,218,197 | ) | (311,101,213 | ) | ||||
| |
|
|
|
|||||
| 運營導致的淨資產淨增加（減少） |
(8,738,756 | ) | (196,212,640 | ) | ||||
| |
|
|
|
|||||
| 對股東的分配 |
(89,339,419 | ) | (177,437,070 | ) | ||||
| |
|
|
|
|||||
| 股本交易： |
||||||||
| 作為股息和分配的再投資發行（見附註6） |
2,894,588 | 5,174,453 | ||||||
| 出售股票的淨收益（見附註6） |
6,538,354 | (a) | 17,542,514 | (b) | ||||
| |
|
|
|
|||||
| 淨資產增加（減少）總額 |
(88,645,233 | ) | (350,932,743 | ) | ||||
| 淨資產： |
||||||||
| 期初 |
2,334,372,034 | 2,685,304,777 | ||||||
| |
|
|
|
|||||
| 期末 |
$ | 2,245,726,801 | $ | 2,334,372,034 | ||||
| |
|
|
|
|||||
| (a) | 扣除10,012美元的發行成本和52,837美元的銷售費用。 |
| (b) | 扣除21,775美元的發行成本和141,721美元的銷售費用。 |
見隨附的財務報表附註。
28
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現金流量表
截至2023年6月30日的六個月（未經審計）
| 現金增加（減少）： |
| |||
| 來自經營活動的現金流： |
| |||
| 運營導致的淨資產淨增加（減少） |
$ | (8,738,756 | ) | |
| 為調節運營產生的淨資產增加（減少）與經營活動提供的淨現金而進行的調整： |
||||
| 購買長期投資 |
(712,066,881 | ) | ||
| 長期投資的銷售收益和到期日 |
720,264,542 | |||
| 短期投資的淨購買、銷售和到期日 |
41,008,339 | |||
| 證券投資溢價淨攤銷 |
699,958 | |||
| 股息和應收利息及其他資產的淨增長 |
(6,060,800 | ) | ||
| 應付利息支出、應計費用和其他負債的淨增加額 |
332,861 | |||
| 利率互換合約變動保證金應付的淨增加額 |
104,544 | |||
| 從書面期權合約中獲得的保費淨增加 |
547,791 | |||
| 書面期權合約未實現折舊的淨變動 |
27,930 | |||
| 證券投資未實現折舊的淨變動 |
53,651,091 | |||
| 證券投資的已實現淨收益 |
(4,465,495 | ) | ||
| |
|
|||
| 經營活動提供的現金 |
85,305,124 | |||
| |
|
|||
| 來自融資活動的現金流： |
| |||
| 出售股票的收益 |
6,538,354 | |||
| 已支付的股息和分配 |
(87,184,790 | ) | ||
| |
|
|||
| 用於融資活動的現金 |
(80,646,436 | ) | ||
| |
|
|||
| 現金和限制性現金增加（減少） |
4,658,688 | |||
| 期初現金和限制性現金（包括外幣） |
21,461,748 | |||
| |
|
|||
| 期末現金和限制性現金（包括外幣） |
$ | 26,120,436 | ||
| |
|
|||
現金流信息和非現金活動的補充披露：
在截至2023年6月30日的六個月中，支付的利息為25,939,272美元。
在截至2023年6月30日的六個月中，股息再投資為2,894,588美元。
在截至2023年6月30日的六個月中，由於公司行動，該基金獲得了價值9,419,609美元的新證券。
見隨附的財務報表附註。
29
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現金流量表—（續）
截至2023年6月30日的六個月（未經審計）
下表提供了資產負債表中報告的現金和限制性現金的對賬表，其總和與現金流量表中顯示的此類金額的總和。
| 現金 |
$ | 101,888 | ||
| 限制性現金 |
18,685,953 | |||
| 外幣 |
7,332,595 | |||
| |
|
|||
| 現金流量表上顯示的現金和限制性現金總額 |
$ | 26,120,436 | ||
| |
|
限制性現金包括為支付基金在衍生品合約下的抵押品或保證金義務而認捐的現金。它在資產負債表中列為利率互換合約的現金抵押品。
見隨附的財務報表附註。
30
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財務摘要（未經審計）
下表包括每個時期內已發行股票的精選數據，以及其他
來自財務報表的業績信息。應與財務報表及其附註一併閲讀。
| 在截至12月31日的年度中， | ||||||||||||||||||||||||
| 每股運營數據： | 為了六個人 已結束的月份 2023年6月30日 |
2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | ||||||||||||||||||
| 期初資產淨值 |
$24.36 | $28.28 | $24.62 | $27.73 | $22.08 | $25.53 | ||||||||||||||||||
| |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||||||
| 投資業務的收益（虧損）： |
| |||||||||||||||||||||||
| 淨投資收益（虧損）(a) |
0.25 | 0.50 | 0.56 | 0.41 | 0.57 | 0.52 | ||||||||||||||||||
| 已實現和未實現淨收益（虧損） |
(0.34 | ) | (2.56 | ) | 4.95 | (1.66 | ) | 6.94 | (1.97 | ) | ||||||||||||||
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| 來自投資業務的總額 |
(0.09 | ) | (2.06 | ) | 5.51 | (1.25 | ) | 7.51 | (1.45 | ) | ||||||||||||||
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| 減去以下來源的股息和對股東的分配： |
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| 淨投資收益 |
(0.93 | ) | (0.64 | ) | (0.54 | ) | (0.41 | ) | (0.58 | ) | (0.53 | ) | ||||||||||||
| 已實現淨收益 |
— | (1.22 | ) | (1.32 | ) | (1.45 | ) | (1.28 | ) | (1.47 | ) | |||||||||||||
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| 股息和股東分配總額 |
(0.93 | ) | (1.86 | ) | (1.86 | ) | (1.86 | ) | (1.86 | ) | (2.00 | ) | ||||||||||||
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| 股票發行產生的反稀釋作用 |
0.00 | (b) | 0.00 | (b) | 0.01 | — | — | — | ||||||||||||||||
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| 淨資產價值的淨增加（減少） |
(1.02 | ) | (3.92 | ) | 3.66 | (3.11 | ) | 5.65 | (3.45 | ) | ||||||||||||||
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| 期末資產淨值 |
$23.34 | $24.36 | $28.28 | $24.62 | $27.73 | $22.08 | ||||||||||||||||||
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| 市場價值，期末 |
$23.62 | $23.99 | $28.50 | $25.82 | $26.20 | $19.76 | ||||||||||||||||||
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| 總淨資產價值回報(c) |
–0.32 | %(d) | –7.42 | % | 23.10 | % | –3.66 | % | 35.09 | % | –5.34 | % | ||||||||||||
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| 總市值回報(c) |
2.43 | %(d) | –9.53 | % | 18.29 | % | 6.94 | % | 42.63 | % | –9.89 | % | ||||||||||||
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見隨附的財務報表附註。
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COHEN & STEERS I基礎設施 F和, INC.
財務摘要（未經審計）-（續）
| 在截至12月31日的年度中， | ||||||||||||||||||||||||
| 比率/補充數據： | 為了六個人 已結束的月份 2023年6月30日 |
2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | ||||||||||||||||||
| 期末淨資產（單位：百萬美元） |
$2,245.7 | $2,334.4 | $2,685.3 | $2,304.1 | $2,593.6 | $1,883.8 | ||||||||||||||||||
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| 與平均每日淨資產的比率： |
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| 開支 |
3.72 | %(e) | 2.44 | % | 2.19 | % | 2.53 | % | 2.50 | % | 2.44 | % | ||||||||||||
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| 費用（不包括利息支出） |
1.36 | %(e) | 1.34 | % | 1.34 | % | 1.35 | % | 1.36 | % | 1.39 | % | ||||||||||||
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| 淨投資收益（虧損） |
2.11 | %(e) | 1.94 | % | 2.10 | % | 1.73 | % | 2.18 | % | 2.18 | % | ||||||||||||
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| 費用與平均每日管理資產的比率(f) |
2.63 | %(e) | 1.76 | % | 1.59 | % | 1.83 | % | 1.81 | % | 1.73 | % | ||||||||||||
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| 投資組合週轉率 |
22 | %(d) | 38 | % | 47 | % | 54 | % | 41 | % | 37 | % | ||||||||||||
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| 信貸協議 |
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| 信貸協議的資產覆蓋率 |
336 | % | 346 | % | 383 | % | 371 | % | 405 | % | 322 | % | ||||||||||||
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| 信貸協議每1,000美元的資產保障 |
$3,364 | $3,457 | $3,827 | $3,711 | $4,051 | $3,216 | ||||||||||||||||||
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| 未償貸款金額（單位：百萬） |
$950.0 | $950.0 | $950.0 | $850.0 | $850.0 | $850.0 | ||||||||||||||||||
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| (a) | 根據已發行股票的平均值計算。 |
| (b) | 金額低於 0.005 美元。 |
| (c) | 總淨資產價值回報率衡量每股淨資產價值在指定年度的變化。總市值回報是根據基金的每股市場價格計算的，不包括經紀佣金的影響。為了進行這些計算，假設股息和分配按基金股息再投資計劃下獲得的價格進行再投資。 |
| (d) | 未按年計算。 |
| (e) | 按年計算。 |
| (f) | 平均每日管理資產是指淨資產加上信貸協議的未償餘額。 |
見隨附的財務報表附註。
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COHEN & STEERS I基礎設施 F和, INC.
財務報表附註（未經審計）
注意事項 1。組織和重要會計政策
Cohen & Steers基礎設施基金公司（以下簡稱 “基金”）於2004年1月8日根據馬裏蘭州法律註冊成立，並根據1940年《投資公司法》（1940年法案）註冊為一家多元化、封閉式管理投資公司。 基金的投資目標是總回報，重點是收入。
以下是養恤基金在編制財務報表時一貫遵循的重要會計政策摘要。養恤基金是一家投資公司，因此遵循財務會計準則委員會會計準則編纂專題（ASC）第946號——投資公司的會計和報告指南。養恤基金的會計政策符合美利堅合眾國普遍接受的會計原則（GAAP）。根據公認會計原則編制財務報表要求管理層做出估計和假設，這些估計和假設會影響財務報表之日報告的資產和負債金額以及報告期內報告的收入和支出金額。實際結果可能與這些估計值不同。
投資組合估值： 除下文所述情況外，在紐約證券交易所（NYSE）上市的證券的投資按確定該價值的工作日紐約證券交易所收盤時反映的最新銷售價格進行估值。如果當天沒有賣出，則按該日收盤價和賣出價的平均值對證券進行估值，如果沒有賣出價，則按買入價估值。中央結算的利率掉期按相關交易所或清算所確定的價格進行估值。交易所交易的期權按估值日相應交易所期權交易收盤時的最後賣出價格進行估值。如果當天沒有最後銷售價格，則根據第三方定價服務提供的價格對期權進行估值。場外交易（OTC）期權是根據第三方定價服務機構或交易對手提供的價格進行估值的。
未在紐約證券交易所上市但在其他國內或國外證券交易所（包括納斯達克）上市的證券的估值方式類似。在多個證券交易所交易的證券按交易所收盤時反映的最後賣出價格進行估值，該價格代表該證券在確定該價值的工作日的主市場。如果在國外市場收盤之後，但在證券估值當天營業結束之前，市場狀況發生了重大變化，則某些非美國持有的股票可以根據董事會制定的程序進行公允估值。
在場外交易市場交易的現成有價證券，包括Cohen & Steers Capital Management, Inc.（投資經理）認為其主要市場為場外交易的上市證券，其估值基於第三方定價服務機構或第三方經紀交易商提供的價格，前提是投資經理根據董事會的授權認為這些價格反映了此類證券的公允價值。
固定收益證券的估值基於第三方定價服務機構或第三方經紀交易商提供的價格，前提是投資經理根據董事會的授權認為這些價格反映了此類證券的公允價值。定價服務機構或經紀交易商使用多種估值技術來確定公允價值。在足夠的情況下
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COHEN & STEERS I基礎設施 F和, INC.
財務報表附註（未經審計）—（續）
市場活動存在，定價服務機構或經紀交易商可以採用基於市場的方法，通過這種方法，使用做市商的報價來確定公允價值。在可能不存在足夠的市場活動或市場活動有限的情況下，定價服務機構或經紀交易商還會使用專有估值模型，這些模型可以考慮可比證券的市場交易以及證券之間的各種關係來確定公允價值和/或特徵，例如基準收益率曲線、期權調整後的利差、信用利差、估計的違約率、票面利率、預期的本金還款時間、標的抵押品以及其他獨特的證券特徵，然後使用這些特徵來計算公允的價值。
到期日為60天或更短的短期債務證券按攤銷成本估值，該成本接近公允價值。對開放式共同基金的投資按淨資產價值（NAV）進行估值。
根據1940年法案第2a-5條，董事會已指定投資經理為基金的 “估值指定人”。作為估值指定人，投資經理有權在董事會的監督下做出公允估值決定。投資經理成立了估值委員會（估值委員會），負責根據董事會每年批准的政策和程序管理、實施和監督公允估值流程。除其他外，這些程序使養恤基金能夠利用獨立的定價服務、證券和金融工具交易商的報價以及其他市場來源的報價來確定公允價值。
無法獲得市場價格的證券，或投資經理確定買入價和/或賣出價或交易對手估值未反映市場價值的證券，將按公允價值估值，由估值委員會根據基金董事會批准的程序真誠確定。可能無法獲得市場價格的情況包括但不限於證券交易暫停時，交易該證券的交易所可能會出現計劃外收盤或中斷，或者在主要交易證券的交易所收盤後發生重大事件。在這種情況下，基金在考慮其認為適當的任何信息或因素的基礎上，以公平反映證券在估值日的市場價值的方式確定公允價值。這些可能包括但不限於近期可比證券的交易、與特定證券有關的信息以及市場發展。
基金使用的外國股票公允價值定價程序可能會導致某些非美國持有的股票根據定價服務提供的公允價值係數進行公允估值，以反映從基金對此類證券進行估值到外國市場提前收盤之間的任何重大市場波動。
基金使用公允價值定價可能會導致基金股票的資產淨值與使用市場報價計算的資產淨值不同。公允價值定價涉及主觀判斷，為證券確定的公允價值可能與出售該證券時可能實現的價值存在重大差異。
公允價值的定義是基金在出售投資時預期獲得的價格，或者預期在與獨立買家進行有序交易時為轉移負債而支付的價格
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財務報表附註（未經審計）—（續）
本金市場，或者在沒有主體市場的情況下，是最有利的投資或負債市場。下文概述了用於確定基金投資公允價值的投入層次結構。
| • | 第 1 級 — 相同投資在活躍市場中的報價 |
| • | 第 2 級 — 其他重要的可觀察投入（包括類似投資的報價、利率、信用風險等） |
| • | 第三級——不可觀察的重大投入（包括基金自己在確定投資公允價值方面的假設） |
用於估值投資的投入或方法可能表明與這些投資相關的風險，也可能不是。估值技術的變化可能導致在披露層次結構中轉入或移出指定級別。
以下是截至2023年6月30日對基金投資進行估值時使用的投入摘要：
| 報價 處於活動狀態 的市場 相同 投資 （第 1 級） |
其他 意義重大 可觀察 輸入 （第 2 級） |
意義重大 無法觀察 輸入 （第 3 級） |
總計 | |||||||||||||
| 普通股： |
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| 巴西 |
$ | 30,223,287 | $ | — | $ | — | $ | 30,223,287 | ||||||||
| 加拿大 |
291,492,506 | — | — | 291,492,506 | ||||||||||||
| 墨西哥 |
61,087,879 | — | — | 61,087,879 | ||||||||||||
| 泰國 |
45,016,017 | — | — | 45,016,017 | ||||||||||||
| 美國 |
1,496,362,632 | — | — | 1,496,362,632 | ||||||||||||
| 其他國家 |
— | 695,771,143 | — | 695,771,143 | ||||||||||||
| 優先證券— 交易所交易 |
78,565,965 | — | — | 78,565,965 | ||||||||||||
| 優先證券— 非處方藥 |
— | 421,962,709 | — | 421,962,709 | ||||||||||||
| 公司債券 |
— | 13,352,518 | — | 13,352,518 | ||||||||||||
| 認股證 |
614,322 | — | — | 614,322 | ||||||||||||
| 短期投資 |
— | 24,860,489 | — | 24,860,489 | ||||||||||||
| |
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| 證券投資總額(a) |
$ | 2,003,362,608 | $ | 1,155,946,859 | $ | — | $ | 3,159,309,467 | ||||||||
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| 利率互換合約 |
$ | — | $ | 77,826,364 | $ | — | $ | 77,826,364 | ||||||||
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| 衍生資產總額(a) |
$ | — | $ | 77,826,364 | $ | — | $ | 77,826,364 | ||||||||
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| 書面期權合約 |
$ | (715,183 | ) | $ | — | $ | — | $ | (715,183 | ) | ||||||
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| 衍生負債總額(a) |
$ | (715,183 | ) | $ | — | $ | — | $ | (715,183 | ) | ||||||
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| (a) | 投資組合持有量在投資附表中單獨披露。 |
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財務報表附註（未經審計）—（續）
證券交易和投資收益： 證券交易記錄在交易日。出售投資的已實現損益按已確定的成本入賬。利息收入，包括保費攤銷和折扣增加，按應計制入賬。股息收入在除息日入賬，但外國證券的某些股息除外，這些股息將在基金在除息日之後收到通知後立即入賬。房地產投資信託基金（REIT）的分配根據房地產投資信託基金報告的信息以及管理層根據歷史信息對此類金額的估計，記錄為普通收益、已實現的淨資本收益或資本回報。根據MLP報告的信息以及管理層根據歷史信息對此類金額的估計，Master Limited Partnerships（MLP）的分配記錄為收入和資本回報。當房地產投資信託基金和MLP披露實際分配來源時，這些估計值會進行調整，實際金額可能與估計金額不同。
外幣折算：基金的賬簿和記錄以美元保存。以外幣計價的投資證券和其他資產和負債根據估值日的現行匯率折算成美元。以外幣計價的投資證券和收支項目的買入和出售根據此類交易相應日期的現行匯率折算成美元。養恤基金沒有將投資外匯匯率波動造成的部分業務結果與所持證券市場價格變動引起的波動區分開來。此類波動包含在已實現和未實現的投資淨損益中。
已實現的外幣交易收益或虧損淨額來自外幣銷售（不包括遠期外幣兑換合約的損益，如果有的話，單獨列報）在證券交易的交易日和結算日之間實現的貨幣損益，以及基金賬簿上記錄的股息、利息和外國預扣税金額與實際收到或支付的金額的美元等值之間的差額。未實現的外幣折算淨損益來自於估值當日除證券投資之外的資產和負債價值的變化，這是匯率變動造成的。根據美國聯邦所得税法規，出於聯邦所得税目的，已實現和未實現損益中包含的某些外幣損益包含在普通收入中，或者屬於普通收入的扣減。
期權合約：基金可以為套期保值目的購買和寫出在交易所上市和場外交易的看跌期權或看漲期權，用於套期保值，以提高投資組合回報和/或降低整體波動性。
當基金出售（賣出）期權時，與基金收到的溢價相等的金額作為負債記錄在資產負債表上。負債金額隨後按市值計價，以反映所持期權的當前市場價值。當期權到期時，基金在收到的溢價範圍內實現期權的收益。從行使或平倉的買入期權中獲得的溢價與交易收益或支付的金額相加或抵消，以確定已實現的損益。如果行使證券的看跌期權，則溢價會降低基金購買證券的成本基礎。如果行使了看漲期權，則將溢價添加到所售證券的收益中，以確定已實現的收益或
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財務報表附註（未經審計）—（續）
損失。作為期權的撰寫者，基金承擔標的投資價格出現不利變動的市場風險。其他風險包括期權市場可能出現流動性不足或交易對手無法履行合約規定的義務。
買入的看跌期權和看漲期權的入賬方式與投資組合證券相同。為購買到期的期權而支付的保費被視為已實現虧損。為購買已行使或平倉的期權而支付的保費與已支付的金額相加或抵消標的投資交易的收益，以確定標的交易執行時已實現的損益。與購買期權相關的風險是，無論期權是否被行使，基金都要支付溢價。此外，如果交易對手不履行合同，基金將承擔溢價損失和市場價值變化的風險。
中央結算的利率互換合約：基金在其信貸協議下借款時使用利率互換。利率互換旨在通過抵消信貸協議所欠利息的浮動利率結構導致短期利率上升可能對基金股票表現產生的影響，從而降低利率風險。在進行利率互換時，基金同意向利率互換的另一方（稱為交易對手）支付固定利率付款，以換取交易對手同意向基金支付浮動利率付款，該款項旨在近似信貸協議中基金的浮動利率付款義務，應計額將從未來的特定日期（生效日期）開始。付款義務基於掉期的名義金額。視總體利率狀況而定，使用利率互換可能會提高或損害基金的整體業績。掉期每天按市值計價，價值的變化記錄為未實現的升值（折舊）。
掉期協議執行後，掉期協議立即更新給中央交易對手（CCP），基金組織在互換協議上的交易對手變為CCP。基金必須通過經紀人與中央情報局接觸。在進行中央結算掉期後，基金必須以現金或證券的形式向經紀人存入初始保證金，金額因特定掉期的規模和風險狀況而異。作為初始保證金存入的證券在投資附表中指定，存入的現金作為利率互換合約的現金抵押品記錄在資產負債表上。中央結算掉期估值的每日變化在資產負債表中記錄為利率互換合約變動幅度的應收賬款或應付款。簽訂互換協議時支付或收到的任何預付款將分別作為資產或負債記錄在資產負債表中，並在互換期限內攤銷或累計，並在運營報表中記為已實現收益（虧損）。在互換協議期限內或終止時，從交易對手那裏收到或支付的款項在運營報表中記為已實現收益（虧損）。
掉期協議在不同程度上涉及市場和交易對手風險以及超過資產負債表中反映的相關金額的虧損敞口。此類風險包括這些協議沒有流動性市場的可能性，協議的對手可能違約履行義務或對協議中合同條款的含義持不同意見，以及利率可能出現不利的變化。
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財務報表附註（未經審計）—（續）
股息和股東分配： 來自淨投資收入和資本收益分配的股息是根據美國聯邦所得税法規確定的，該法規可能與GAAP不同。淨投資收益的股息（如果有）通常按季度申報，按月支付。已實現的淨資本收益，除非被任何可用的資本虧損結轉所抵消，否則通常至少每年分配給股東。股息和向股東的分配記錄在除息日，並根據基金的再投資計劃自動再投資於基金的全部和部分股份，除非股東選擇以現金支付。
根據美國證券交易委員會（SEC）發佈的豁免救濟，該基金實行管理分配政策。該計劃為基金提供了更大的靈活性，可以全年實現長期資本收益，並更定期地將這些收益分配給股東。因此，全年定期的每月分配可能包括估計已實現的長期資本收益的一部分，以及淨投資收入、短期資本收益和資本回報，後者無需納税。根據該計劃，養恤基金必須遵守某些條件才能在年內分配長期資本收益。
出於税收目的，來自淨投資收入的股息可能會被重新定性。根據截至2023年6月30日的六個月的經營業績，投資經理認為，在基金2023年12月31日財年結束後最終確定基金的應納税所得額後，部分股息很可能會被重新歸類為淨已實現收益和/或資本納税申報表的分配。
六月之後的分配 30, 2023: 以下分配已由基金董事會宣佈，將在本報告期末後支付。
| 截止日期 |
記錄日期 |
應付日期 | 金額 | |||
| 7/11/23 | 7/12/23 |
7/31/23 | $0.155 | |||
| 8/15/23 | 8/16/23 |
8/31/23 | $0.155 | |||
| 9/12/23 | 9/13/23 |
9/29/23 | $0.155 |
所得税： 基金的政策是，如果這種資格符合股東的最大利益，則通過遵守適用於RIC的《美國國税法》M分章的要求，並將其幾乎所有的應納税收益分配給股東，則繼續獲得監管投資公司（RIC）的資格。此外，為了避免繳納任何聯邦消費税，基金將按日曆年分配其幾乎所有的淨投資收入和已實現的淨收益。因此，沒有必要為聯邦所得税或消費税編列經費。持有非美國證券的股息和利息收入在扣除已繳納的非美國税款後入賬。證券和外幣交易以及基金在某些非美國市場出售證券所實現的任何收益均需繳納非美國税。基金根據在這些市場上持有的證券的任何未實現收益記錄負債，以估算出售這些證券後可能要繳納的非美國税款。管理層分析了基金在聯邦和適用的州所得税申報表中的納税狀況，以及其在所有開放納税年度交易的非美國司法管轄區的税收狀況，得出的結論是，截至2023年6月30日，基金的財務報表中不需要額外的所得税準備金。該基金的
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財務報表附註（未經審計）—（續）
適用時效尚未到期的納税年度的税收狀況須接受美國國税局、州税務局和外國税務機關的審查。
注意事項 2。投資管理費、管理費和其他與關聯公司的交易
投資管理費： 根據投資管理協議（投資管理協議），Cohen & Steers Capital Management, Inc.擔任基金的投資經理。根據投資管理協議的條款，投資經理向基金提供日常投資決策，並通常根據基金的既定政策管理基金的投資，接受董事會的監督。
對於向基金提供的服務，投資經理收取一筆費用，按日累計，按月支付，年費率為基金平均每日管理資產的0.85％。管理資產等於淨資產加上用於未償還槓桿的任何借款金額。
根據投資經理與投資管理公司的關聯公司Cohen & Steers Asia Limited和Cohen & Steers UK Limited（統稱為次級顧問）之間的子顧問協議，子顧問負責管理基金對某些非美國證券的投資。對於根據次級諮詢協議提供的服務，投資經理（而非基金）向次級顧問支付報酬。投資經理根據投資經理和每位子顧問管理的基金平均每日管理資產的份額，將從基金收到的投資管理費的50％分配給自己和每位子顧問。
管理費： 養恤基金已與投資經理簽訂管理協議，根據該協議，投資經理為基金履行某些管理職能，並按養恤基金平均每日管理資產的0.06％收取費用，按日累計，按月支付。在截至2023年6月30日的六個月中，該基金根據該管理協議支付了966,798美元的費用。此外，該基金還根據基金會計和管理協議向道富銀行和信託公司支付共同管理人的費用。
董事費和高級職員費： 基金的某些董事和高級管理人員也是投資經理的董事、高級管理人員和/或僱員。基金不向與投資經理有關聯的董事和高級管理人員支付薪酬，但首席合規官除外。在截至2023年6月30日的六個月中，首席合規官從投資經理那裏獲得了11,241美元的報酬，由基金報銷。
注意事項 3。證券的購買和銷售
截至2023年6月30日的六個月中，證券的買入和賣出（不包括短期投資）分別為711,180,208美元和714,879,168美元。
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注意事項 4。衍生品投資
下表列出了截至2023年6月30日持有的衍生品的價值和截至2023年6月30日的六個月中持有的衍生品的影響，以及各自在財務報表中的位置。
資產負債表
| 資產 |
負債 |
|||||||||||
| 衍生品 |
地點 |
公允價值 | 地點 |
公允價值 | ||||||||
| 股票風險： |
||||||||||||
| 書面期權合約——交易所交易(a) |
— | $ | — | 按價值計算的書面期權合約 | $ | 715,183 | ||||||
| 利率風險： |
||||||||||||
| 利率互換合約(a) |
— | — | 應為變更付款 利率掉期合約的保證金 |
77,826,364 | (b) | |||||||
| (a) | 不受總淨額結算協議或其他類似安排的約束。 |
| (b) | 金額代表投資附表中報告的利率互換合約的累計升值。資產負債表僅反映應付給經紀商的當日變動保證金。 |
運營聲明
| 衍生品 |
地點 |
已實現 收益（損失） |
變化 未實現 讚賞 （折舊） |
|||||||
| 股票風險： |
||||||||||
| 購買的期權合約(a) |
已實現和未實現淨收益（虧損） | $ | (162,047 | ) | $ | 154,595 | ||||
| 書面期權合約 |
已實現和未實現淨收益（虧損） | 2,548,170 | (27,930 | ) | ||||||
| 利率風險： |
||||||||||
| 利率互換合約 |
已實現和未實現淨收益（虧損） | 14,588,102 | (667,457 | ) | ||||||
| (a) | 購買的期權合約包含在證券投資的已實現淨收益（虧損）和未實現升值（折舊）變動中。 |
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財務報表附註（未經審計）—（續）
以下彙總了截至2023年6月30日的六個月基金期權合約和利率掉期合約活動的交易量：
| 已購買的期權 合同(a) (b) |
書面選項 合同(a) |
利率 互換合約 |
||||||||||
| 平均名義金額 |
$ | 6,244,983 | $ | 33,588,210 | $ | 807,500,000 | ||||||
| (a) | 名義金額的計算方法是合約數量乘以名義合約規模，再乘以標的價格。 |
| (b) | 平均名義金額是指基金在月底有期權合約未償還的所有月份的平均值。在此期間，對於購買的期權合約，這代表2023年1月1日至2023年1月20日。 |
注意事項 5。所得税信息
截至2023年6月30日，聯邦税收成本和持有投資價值的未實現淨增值（折舊）如下：
| 用於聯邦所得税目的的證券投資成本 |
$ | 2,691,546,640 | ||
| |
|
|||
| 投資未實現增值毛額 |
$ | 668,583,075 | ||
| 投資未實現折舊毛額 |
(122,824,277 | ) | ||
| |
|
|||
| 投資未實現的淨增值（折舊） |
$ | 545,758,798 | ||
| |
|
自2022年10月31日以來，該基金蒙受了100,038美元的長期資本損失，並選擇將其推遲到次年。
注意事項 6。資本存量
基金獲準發行3億股普通股，面值為每股0.001美元。
在截至2023年6月30日的六個月中，該基金以2,894,588美元的價格發行了120,565股普通股，用於股息再投資。在截至2022年12月31日的年度中，該基金以5,174,453美元的價格發行了199,582股普通股，用於股息再投資。
2022年12月13日，董事會批准繼續將其權力下放給管理層，根據管理層的自由裁量權並視市場條件和投資考慮，回購截至2023年1月1日至2023年12月31日的基金已發行普通股的10％（股票回購計劃）。
在截至2023年6月30日的六個月和截至2022年12月31日的年度中，該基金沒有進行任何回購。
2021年8月5日，基金在N-2表格上向美國證券交易委員會提交了一份自動生效的上架註冊聲明，允許延遲或持續發行普通股首次發行總價為2.25億美元或普通股認購權。
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財務報表附註（未經審計）—（續）
2021年8月9日，基金與Foreside Fund Services, LLC（“分銷商”）簽訂了分銷協議，根據該協議，基金可以不時通過分銷商發行和出售多達7,750,000股普通股，這些交易被視為 “在市場上”，並就此提交了招股説明書補充文件市場計劃。出售普通股的任何一天的最低價格將不低於當時每股普通股的當前資產淨值加上向分銷商支付的任何佣金。基金因上架發行而產生的某些發行成本記作遞延費用，在出售此類額外普通股的期間內攤銷，不超過一年。
在截至2023年6月30日的六個月中，該基金在上市計劃中出售了262,668股普通股，此類出售的收益為6,538,354美元，扣除發行成本和銷售費用分別為10,012美元和52,837美元。在截至2022年12月31日的年度中，該基金在上市計劃中出售了666,896股普通股，此類出售的收益為17,542,514美元，扣除發行成本和銷售費用分別為21,775美元和141,721美元。
注意事項 7。借款
基金已與法國巴黎銀行大宗經紀國際有限公司（BNPP）簽訂了經修訂和重述的信貸協議（信貸協議），在該協議中，該基金根據截至2022年6月30日的基於倫敦銀行同業拆借利率（LIBOR）的可變利率和固定利率以及2022年7月1日生效的基於擔保隔夜融資利率（SOFR）的浮動利率和固定利率以及基於SOFR的可變利率組合支付每月融資費用根據信貸協議修正案，利率於2022年12月28日生效。信貸協議的承諾金額為11.6億美元。基金可以為信貸協議中任何未使用的部分每年支付0.45％的費用。除非提前360天通知，否則法國巴黎銀行不得更改信貸協議的某些條款。此外，如果基金違反某些條件，信貸協議可能會終止。基金必須抵押投資組合證券作為抵押品，金額不超過未償貸款餘額的兩倍（或更多，視信貸協議的條款而定），並已授予BNPP質押的證券的擔保權益，作為未償貸款餘額的擔保。如果基金未能滿足某些要求或維持信貸協議所要求的其他財務契約，則可能要求基金立即部分或全部償還信貸協議下未償還的貸款餘額，從而不得不在可能不合時宜的時機出售投資組合證券。信貸協議還允許法國巴黎銀行在某些條件下重新抵押基金質押的投資組合證券，最高不超過未償貸款餘額，並允許基金收取BNPP因重新抵押的證券而賺取的部分費用。基金繼續獲得再抵押證券的股息和利息。根據信貸協議，基金組織還有權根據要求從法國巴黎銀行收回再抵押的證券。如果法國巴黎銀行未能及時交付召回的證券，則法國巴黎銀行將向基金賠償與交付失敗有關的任何費用或損失，或者，如果法國巴黎銀行沒有退還召回的證券，則該基金在通知法國巴黎銀行後，可以將未償還的貸款餘額減少未償還的貸款餘額，減少未償還的貸款餘額。
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截至2023年6月30日，該基金的未償借款為9.5億美元，利率為6.0％。借款的賬面價值接近公允價值。這些借款在公允價值層次結構中被歸類為二級。在截至2023年6月30日的六個月中，該基金平均每日借款餘額為9.5億美元，加權平均借款成本為5.7％。
注意事項 8。其他風險
淨資產價值的市場價格折扣風險： 封閉式投資公司的股票交易價格通常低於其資產淨值。這種特徵是一種風險，不同於資產淨值可能因投資活動而下降的風險。投資者在出售股票時是否會實現收益或虧損將不取決於基金的資產淨值，而完全取決於出售時股票的市場價格是高於還是低於投資者的股票購買價格。由於股票的市場價格是由市場股票的相對供求關係、總體市場和經濟狀況以及基金無法控制的其他因素等因素決定的，因此股票的交易價格可能等於、高於或低於資產淨值。
普通股風險。 本基金可以投資普通股。普通股面臨特殊風險。儘管從歷史上看，普通股的平均回報率高於固定收益證券，但普通股的回報波動性也要大得多。由於發行人的特定事件或股票市場的總體波動，普通股可能更容易受到市場價值的不利變化的影響。股市下跌可能會壓低基金持有的普通股的價格。普通股價格波動的原因有很多，包括投資者對發行人財務狀況或相關股票市場總體狀況的看法發生變化，或者影響發行人的政治或經濟事件的發生。例如，不利事件，例如不利的收益報告，可能會壓低基金投資的普通股的價值；發行人的普通股價格可能對股票市場的總體走勢特別敏感；或者股票市場的下跌可能會壓低基金持有的大多數或全部普通股的價格。此外，如果發行人未能支付預期的股息，則基金投資組合中發行人的普通股價格可能會下跌，因為除其他原因外，該證券的發行人的財務狀況惡化。就優先於公司收益和資產而言，基金將投資的普通股通常從屬於公司資本結構中的優先證券、債券和其他債務工具，因此，與此類發行人的優先證券或債務工具相比，其風險更大。此外，隨着資本成本的上升和借貸成本的增加，普通股價格可能對利率上升很敏感。
基礎設施公司風險： 基礎設施公司的證券和工具更容易受到影響其行業的不利經濟或監管事件的影響。基礎設施公司可能受到各種因素的影響，這些因素可能對其業務或運營產生不利影響，包括與基本建設和改善計劃相關的高利息成本、高槓杆、與環境和其他監管相關的成本、經濟放緩的影響、產能過剩、來自其他服務提供商的競爭加劇、以合理價格供應燃料的不確定性、節能政策的影響和其他因素。
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基礎設施公司還可能受到與基本建設和改善計劃有關的高利息成本的影響或承受高昂的利息成本；在高通貨膨脹和資本市場動盪的時期，難以以合理的條件籌集充足的資金；對不斷髮展的放松管制環境缺乏經驗和可能造成的損失；與遵守和修改環境和其他法規相關的成本；各政府機構的監管；政府對向客户收取的費率的監管；服務由於環境、運營或其他事故造成的中斷；徵收特別費率以及税法、監管政策和會計準則的變化；可能使現有工廠、設備或產品過時的技術創新；以及市場對基礎設施和公用事業資產的普遍看法變化。
外幣和貨幣套期保值風險： 儘管基金將報告其資產淨值並以美元支付股息，但外國證券通常是用外幣購買的，並以外幣支付任何股息和利息。因此，基金對外國證券的投資將面臨外幣風險，這意味着由於外幣與美元的匯率變化，基金的資產淨值可能會下降。由於外匯兑換受阻或其他原因，某些外國可能會限制外國證券發行人向境外投資者支付本金、股息和利息的能力。基金可以但不必使用旨在對衝基金外幣風險的各種工具。
如果養恤基金利用衍生品來對衝外幣風險，其所承受的風險將不同於直接投資傳統證券的風險，甚至可能大於與直接投資傳統證券相關的風險。所呈現的風險包括交易對手風險、財務槓桿風險、流動性風險、場外交易風險和追蹤風險。由於標的資產、指數或利率的價格或價值的不利波動，衍生品的使用可能導致損失，衍生品的某些特徵可能會放大這種波動。
國外（非美國）和新興市場證券風險： 基金直接購買外國發行人的證券。投資外國證券的風險預計會更大，包括貨幣風險、未來的政治和經濟發展以及可能對證券應付收入或收益徵收外國預扣税。此外，關於外國發行人的公開信息可能少於國內發行人的公開信息，外國發行人可能不受與國內發行人相同的會計、審計和財務記錄保存標準和要求的約束。此外，與美國同類發行人的證券相比，許多外國發行人及其市場的證券流動性可能較低，價格波動性更大。
新興市場公司的證券可能比發達市場的公司的證券更具波動性。新興市場國家的市場和經濟體通常較不發達，有些國家的政府和政府機構也較不成熟。外國或美國的政治事態發展有時可能會使這些國家受到美國政府、外國政府和/或國際機構的制裁，這可能會對基金對位於這些國家的發行人、在這些國家開展業務或使用資產的發行人的投資產生負面影響。投資新興市場公司的證券可能涉及與潛在證券相關的特殊風險
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經濟, 政治或社會不穩定以及徵用, 國有化, 沒收, 貿易制裁或禁運或對外國投資施加限制的風險, 缺乏套期保值手段和匯回投資資本的風險.一些新興市場國家的證券和房地產市場過去曾經歷過嚴重的市場混亂，將來也可能如此。許多新興市場國家的經濟可能嚴重依賴國際貿易，因此已經並將繼續受到它們希望與之進行貿易的國家實施或談判實施的貿易壁壘、外匯管制和其他保護主義措施的不利影響。
主有限合夥企業風險： 本基金可以投資於投資於主有限合夥企業（MLP）的投資組合基金。對MLP單位的投資涉及一些風險，這些風險與對公司普通股的投資不同。MLP單位的持有人對影響合夥企業的事項的控制有限。投資MLP涉及與投資MLP的標的資產相關的某些風險以及與集合投資工具相關的風險。持有信貸相關投資的MLP面臨利率風險和債務發行人違約還款義務的風險。專注於特定行業或特定地理區域的MLP將面臨與該行業或地區相關的風險。基金對MLP的投資所產生的收益在很大程度上取決於出於聯邦所得税目的將MLP視為合夥企業。能源市場基本面疲軟可能會增加交易對手風險並影響MLP的盈利能力。具體而言，陷入財務困境的能源公司可能能夠取消與MLP的合同，從而減少或消除收入來源。
槓桿風險： 槓桿的使用是一種投機技巧，存在與槓桿相關的特殊風險和成本。基金股票的資產淨值可能會因發行和持續的槓桿成本而降低。只要基金能夠投資於產生高於槓桿總成本的投資收益的證券，槓桿策略就會為股東帶來更高的當前淨投資收益。另一方面，如果槓桿的總成本超過使用這種槓桿所獲得的增量收入，那麼股東的淨投資收入就會降低。除了對淨收入的影響外，槓桿的使用還會放大股東的資本增值或貶值。具體而言，在上漲的市場中，與基金不使用槓桿相比，槓桿通常會產生更大的資本增值。相反，在下跌的市場中，槓桿的使用通常會導致比基金解除槓桿時更大的資本貶值。如果基金被要求或選擇降低槓桿，則基金可能需要清算投資，包括在可能導致資本損失並可能減少股東回報的不利經濟條件下。使用槓桿還會導致支付給投資顧問的投資諮詢費高於基金不使用槓桿的費用，並可能增加運營成本，從而降低總回報。無法保證槓桿策略在採用槓桿策略的任何時期都能取得成功。
優先證券風險： 優先證券面臨信用風險，即證券價格下跌的風險，或者證券發行人由於其財務狀況下降而無法在到期時支付股息、利息或本金的風險。優先證券還存在利率風險，並且可能由於市場變化而貶值
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利率。與低利率環境相比，基金面臨的利率上升風險可能更大，以及潛在的政府財政政策舉措的影響以及由此產生的市場對這些舉措的反應。此外，可以允許發行人推遲或省略分配。在公司的資本結構中，優先證券通常也從屬於債券和其他債務工具。在利率下降期間，發行人可能能夠行使比計劃更早地按面值贖回（看漲）其發行的股票的期權，基金可能被迫對收益率較低的證券進行再投資。某些優先證券的流動性可能比許多其他證券（例如普通股）低得多。通常，除非發生某些事件，否則優先證券持有人對發行公司沒有投票權。如果發生某些事件，例如税法或證券法的變化，某些優先證券可能會賦予發行人特殊的贖回權，允許在特定日期之前贖回證券。
信貸和低於投資級別的證券風險： 優先證券的評級可能低於投資等級，也可能被評為未評級。低於投資等級的證券或同等未評級證券，通常被稱為 “高收益債券” 或 “垃圾債券”，通常涉及更大的價格波動性以及收入和本金損失的風險，並且可能比高等級證券更容易受到實際或感知的不利經濟和競爭行業條件的影響。可以合理地預計，任何不利的經濟狀況都可能擾亂低評級證券的市場，對這些證券的價值產生不利影響，並對這些證券的發行人償還這些證券的本金和利息的能力產生不利影響。
地緣政治風險：發生與近年來類似的全球事件，例如戰爭（包括俄羅斯對烏克蘭的軍事入侵）、恐怖襲擊、自然或環境災害、國家動盪、傳染病流行或流行病（例如由COVID-19引起的疫情）、市場不穩定、債務危機和降級、禁運、關税、制裁和其他貿易壁壘以及其他政府貿易或市場控制計劃、一個國家可能退出各自的聯盟以及與地緣政治有關的事件，可能導致市場波動，並可能對美國和全球經濟和金融市場產生長期影響。供應鏈中斷或大宗商品或其他經濟投入的供應或價格的重大變化可能會對全球證券市場和個別國家、地區、行業、公司或行業產生重大和意想不到的影響。在世界某一地區發生的事件可能會對沒有直接受事件影響的行業和地區產生負面影響。此外，這些事件以及國內外政治和經濟狀況的其他變化可能對個別發行人或相關發行人羣體、證券市場、利率、二級交易、信用評級、通貨膨脹、投資者情緒和其他影響基金投資價值的因素產生不利影響。
儘管COVID-19的長期經濟影響難以預測，但它已經並可能繼續助長市場波動、通貨膨脹和系統性經濟疲軟。COVID‑19及其遏制其傳播的努力也可能加劇其他先前存在的政治、社會、經濟、市場和金融風險。此外，美國政府和歐洲、亞洲和其他地方的其他中央銀行宣佈和/或通過了一攬子經濟救濟計劃，以應對COVID-19。任何此類計劃的終止都可能導致市場低迷、混亂和波動，尤其是在市場認為結束為時過早的情況下。美國聯邦政府結束了COVID-19
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2023年5月11日發佈的突發公共衞生事件聲明；但是，預計COVID-19疫情的影響將持續下去，COVID-19出現新變種的風險仍然存在。因此，經濟前景，特別是某些行業和企業的經濟前景，本質上仍然不確定。
2020年1月31日，英國（UK）退出歐盟（EU）（簡稱英國退歐），開始了截止於2020年12月31日的過渡期。《歐盟-英國貿易與合作協定》是一項管理英國和歐盟未來關係的雙邊貿易與合作協議（TCA），於2021年1月1日暫時生效，並於2021年5月1日正式生效，但該關係的關鍵方面仍未解決，有待進一步的談判和協議。英國脱歐導致了歐洲和全球市場的波動，並可能對英國和整個歐洲的金融市場產生長期的負面影響。在退出的潛在後果、新貿易協定的談判將如何進行以及英國的退出是否會增加其他國家也退出歐盟的可能性方面，仍然存在相當大的不確定性。在這段不確定時期，對英國、歐洲和更廣泛的全球經濟體的負面影響可能很大，這有可能導致市場波動加劇和流動性不足，政治、經濟和法律的不確定性，以及嚴重依賴歐洲開展業務活動和收入的公司的經濟增長放緩。
2022年2月24日，俄羅斯對烏克蘭發動了大規模入侵，大大加劇了本已存在的地緣政治緊張局勢。美國和許多其他國家對俄羅斯、俄羅斯個人和實體以及白俄羅斯實施了各種經濟制裁。軍事行動、實施的制裁和其他懲罰性行動（包括俄羅斯對此類制裁和行動的任何報復性迴應）以及由此造成的歐洲和全球幹擾的程度和持續時間無法預測，但可能意義重大，對全球經濟、證券市場和全球大宗商品市場產生嚴重的不利影響，包括全球供應鏈中斷、通貨膨脹壓力增加和經濟活動減少。就基金投資於能源行業而言，基金可能特別容易受到這些風險的影響。此外，2023年3月，某些金融機構的關閉引發了人們對美國銀行系統中斷的經濟擔憂。無法確定美國政府為增強公眾對美國銀行系統的信心而採取的行動能否有效緩解金融機構倒閉對經濟的影響，恢復公眾對美國銀行系統的信心。這些中斷還可能使養恤基金的證券投資難以估值，並導致基金的某些投資流動性不足。除其他外，美元相對於其他貨幣的走強或疲軟可能會對基金以非美元貨幣計價的投資產生不利影響。很難預測何時會發生影響美國或全球金融市場的類似事件、此類事件可能產生的影響以及這些影響的持續時間。
監管風險：美國政府已提出並通過了多項法規，這些法規可能會對基金和整個共同基金行業產生長期影響。美國證券交易委員會的最終規則、相關要求和對報告和披露進行現代化的修正案，以及其他可能即將出台的法規，除其他外，可能會限制基金參與交易的能力，和/或增加基金的總體支出。除了管理註冊投資公司使用衍生品的方式的第18f‑4條外，美國證券交易委員會、國會、各種交易所以及國內外監管和自律機構也對衍生品的使用進行了審查
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註冊投資公司，這可能會影響基金使用的工具的性質和範圍。雖然所有這些條例的全面範圍尚不清楚，但這些條例和行動可能會對養恤基金及其投資工具及其執行投資戰略的能力產生不利影響。例如，氣候變化監管（例如脱碳立法、其他減少温室氣體排放的強制性控制措施或相關的披露要求）可能會通過增加合規成本或標的公司的運營成本和資本支出等方式對基金或其投資產生重大影響。同樣，其他國家的監管發展可能會對基金組織產生不可預測的不利影響。
倫敦銀行同業拆息風險：許多金融工具都與倫敦銀行同業拆借利率（LIBOR）掛鈎，以確定還款義務、融資條款、套期保值策略或投資價值。倫敦銀行同業拆借利率是主要國際銀行之間歐元美元短期存款的報價。英國金融行為監管局（FCA）負責人兼倫敦銀行同業拆借利率管理機構倫敦銀行同業拆借利率管理局（IBA）於2021年底停止公佈大多數倫敦銀行同業拆借利率設置，IBA在2023年6月30日之後停止公佈大多數美元倫敦銀行同業拆借利率設置。此外，全球監管機構宣佈，除少數例外情況外，2021年之後不得簽訂基於倫敦銀行同業拆借利率的新合約。監管機構的行動導致建立了大多數主要貨幣的倫敦銀行同業拆借利率的替代參考利率（例如，美元倫敦銀行同業拆借利率的擔保隔夜融資利率（SOFR）和英鎊倫敦銀行同業拆借利率的英鎊隔夜指數平均利率）。其他國家正在引入本國以當地貨幣計價的短期貸款替代參考利率，但全球對替代利率缺乏共識。
2022年3月，美國聯邦政府頒佈了《可調整利率（LIBOR）法》（LIBOR法案），以確立在某些現有合同中取代倫敦銀行同業拆借利率的程序，這些合同尚未規定使用倫敦銀行同業拆借利率法案中描述的明確定義且切實可行的替代基準利率。通常，對於不包含倫敦銀行同業拆借利率法案中描述的明確而切實可行的後備條款的合約，美聯儲委員會建議的基準替代品將在2023年6月30日之後有效地取代美元倫敦銀行同業拆借利率基準。建議的基準替代將以紐約聯邦儲備銀行公佈的SOFR為基礎，並將包括某些利差調整和符合基準替換的變化。2022年12月16日，美聯儲委員會通過了一項實施倫敦銀行同業拆借利率法案的最終規則。最終規則重申了《倫敦銀行同業拆借利率法》中關於選擇或使用美聯儲委員會選擇的替代基準利率的安全港保護措施。與倫敦銀行同業拆借利率法案一致，最終規則還旨在確保採用美聯儲委員會選定的基準利率的倫敦銀行同業拆借利率的倫敦銀行同業拆借利率合約在倫敦銀行同業拆借利率被取代後不會中斷或終止。
退出倫敦銀行同業拆借利率的過渡可能導致與倫敦銀行同業拆借利率掛鈎的市場的波動性增加和流動性不足，倫敦銀行同業拆借利率相關投資或對使用倫敦銀行同業拆借利率的發行人的投資的價值降低、估值不準確和支付金額計算錯誤、借貸或再融資難度增加以及套期保值策略的有效性降低，從而對基金的業績或資產淨值產生不利影響。此外，任何替代參考利率都可能是一種不太有效的替代利率，導致養恤基金長期處於不利的市場狀況。
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註釋9。其他
在正常業務過程中，養恤基金簽訂提供一般賠償的合同。在這些安排下，養恤基金的最大風險取決於將來可能向基金提出的索賠，因此無法估計；但是，根據經驗，此類索賠造成重大損失的風險被認為微乎其微。
注意事項 10。新的會計公告
2021年1月，財務會計準則委員會（FASB）發佈了會計準則更新第2021-01號（ASU 2021-01），“參考利率改革（主題848）”。此外，2022年12月，財務會計準則委員會發布了會計準則更新第2022-06號（亞利桑那州立大學2022-06號），“參考利率改革（主題848）”。ASU 2022-06和ASU 2021-01年是亞利桑那州立大學2020-04的更新，這是為了迴應人們對銀行同業拆借利率結構性風險，尤其是倫敦銀行同業拆借利率停止風險的擔憂，以及監管機構為確定更容易觀察或基於交易且不易受到操縱的替代參考利率而採取的參考利率改革舉措。亞利桑那州立大學2020-04在有限的時間內提供可選指導，以減輕會計參考利率改革對財務報告的潛在負擔（或承認）參考利率改革的影響。亞利桑那州立大學2020-04是選修性的，適用於所有持有合同、套期保值關係和其他交易的實體，這些交易參考倫敦銀行同業拆借利率或其他參考利率，預計將因參考利率改革而終止，但須符合某些標準。亞利桑那州立大學2021-01年更新澄清了主題848中關於合同修改和套期會計的某些可選權宜之計和例外情況適用於受折扣過渡影響的衍生品。亞利桑那州立大學2022-06年的更新將編制者使用參考利率改革救濟指導方針的時間延長了兩年。亞利桑那州立大學2022-06將話題848的終止日期從2022年12月31日推遲到2024年12月31日，之後實體將不再被允許申請848主題中的救濟。這些更新中的修正將立即生效，有效期至2024年12月31日，適用於所有實體。管理層預計亞利桑那州立大學2021-01年度或亞利桑那州立大學2022-06年度不會對財務報表產生重大影響。
註釋 11。後續事件
管理層評估了2023年6月30日之後至財務報表發佈之日止發生的事件和交易，並確定無需在財務報表中進行額外披露。
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代理結果（未經審計）
在2023年4月26日舉行的年會上，Cohen & Steers基礎設施基金公司的股東對以下提案進行了投票。每項提案的描述和投票的股份數目如下：
| 普通股 | 股票已投票 對於 |
權威 扣留 |
||||||
| 要選舉董事： |
||||||||
| 邁克爾·G·克拉克 |
72,869,548 | 1,741,731 | ||||||
| 院長 A. Junkans |
72,847,883 | 1,763,396 | ||||||
| Ramona Rogers-Windsor |
72,745,472 | 1,865,807 | ||||||
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（以下頁面未經審計）
再投資計劃
我們敦促想要利用該計劃且其股份以 “Street Name” 持有的股東儘快諮詢您的經紀商，以確定您是否必須將註冊更改為自己的名字才能參與。
其他信息
基金用於確定如何對與投資組合證券相關的代理人進行投票的政策和程序的描述可根據要求免費致電866-227-0757，（ii）在我們的網站cohenandsteers.com上或（iii）在美國證券交易委員會的網站 http://www.sec.gov 上獲得。此外，該基金截至6月30日的最近12個月期間的代理投票記錄可在每年的8月31日之前公佈（i），可根據要求免費致電866-227-0757或（ii）在美國證券交易委員會的網站 http://www.sec.gov 上查閲。
基金的全部持股情況必須每月在N-PORT表格上披露，每三個月由美國證券交易委員會在基金財季結束後的60天內向公眾披露一次。基金的N-PORT表格（i）可根據要求免費獲得，請致電866-227-0757或（ii）在美國證券交易委員會的網站 http://www.sec.gov 上獲得。
請注意，出於税收目的，基金向股東支付的分配需要重新定性，並且應納税，最高不超過基金投資公司的應納税所得額和已實現淨收益的金額。超過基金投資公司應納税所得額和已實現淨收益的分配是從基金資產中分配的資本回報。如果發生這種情況，將向基金的登記股東通報每次此類分配向股東返還的估計資本金額，這些信息也將在cohenandsteers.com上公佈。所有分配的最終税收待遇通過1099-DIV表格向股東報告，該表格在每個日曆年結束後郵寄。資本分配減少了基金的總資產，因此可能會增加基金的支出比率。此外，為了進行這些分配，基金可能不得不在不合時宜的時機出售投資組合證券。
根據1940年法案第23c‑1條，特此通知，基金可以不時在公開市場上購買其普通股。
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批准投資管理和次級諮詢協議
根據1940年的《投資公司法》，基金董事會，包括大多數未加入基金投資管理和次級諮詢協議（管理協議）的董事或任何此類當事方的利益相關者（獨立董事），有責任在為表決而召集的董事會會議上批准基金管理協議的頭兩年任期，此後每年延續一次批准或延續。2023年6月6日舉行的獨立董事以合同審查委員會身份舉行的會議以及2023年3月14日和2023年6月13日舉行的董事會全體會議討論了管理協議。獨立董事還以合同審查委員會的身份，在2023年6月13日的執行會議上討論了管理協議。在2023年6月13日的董事會全體會議上，包括獨立董事在內的基金董事會一致同意延續管理協議，有效期至2024年6月30日。獨立董事由獨立律師代表，在會議和執行會議期間協助他們進行審議。
在考慮是否延續管理協議時，董事會審查了獨立數據提供商提供的材料，其中包括與同行基金（同行基金以及與基金合為同業集團）比較的費用、支出和業績信息，以及與更大類別的業績比較；基金投資經理（投資經理）準備的摘要信息；以及法律顧問給獨立董事的備忘錄，其中概述了該基金的法律責任董事會。董事會還直接與獨立數據提供商的代表進行了交談，並會見了投資管理人員。此外，董事會還審議了投資經理全年在董事會會議上不時提供的信息，包括投資組合經理就基金的投資業績和實現基金目標所採用的投資策略所作的介紹。董事會還考慮了投資顧問在迴應律師代表獨立董事向獨立董事提交的信息請求時提供的信息，以及投資顧問在迴應補充請求時提供的信息。董事會特別考慮了以下幾點：
(i) 投資經理和次級顧問所提供服務的性質、範圍和質量： 董事會審查了投資經理和次級投資顧問（子顧問）向基金提供的服務，包括但不限於為基金做出日常投資決策、下達基金資產的投資和再投資訂單、向基金董事會提供有關基金投資組合的信息、提供個人擔任基金高管、管理基金的債務槓桿水平，而且，對於投資經理來説，通常管理基金的投資按照基金的既定政策。董事會還與基金的官員和投資組合經理討論了代表基金進行的交易類型。此外，董事會還考慮了投資經理和子顧問向其其他基金和賬户提供的服務，包括投資目標和策略與基金相似的基金和賬户。董事會還考慮了投資經理和次級顧問人員的學歷、背景和經驗，特別注意到投資經理和次級顧問人員的潛在好處
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投資組合經理的工作經驗和良好的聲譽可以為基金帶來好評。董事會還注意到投資經理和次級顧問有能力吸引合格和有經驗的人員。董事會還考慮了投資經理提供的行政服務，包括合規和會計服務。在考慮了上述因素等因素後，董事會得出結論，投資經理和子顧問提供的服務的性質、範圍和質量令人滿意且合適。
(ii) 基金以及投資經理和次級顧問的投資業績： 董事會考慮了基金與同行基金相比以及相關關聯混合基準的投資業績。董事會指出，在截至2023年3月31日的一年、三年、五年和十年期間，該基金的表現優於同行集團中位數，每個時期分別在四家同行中排名兩位，四分之二的同行，四分之一的同行和四分之一的同行。董事會指出，該基金在三年、五年和十年期的表現優於其關聯混合基準，在截至2023年3月31日的一年期內，表現不佳。董事會與投資經理討論了各期基金業績的貢獻者和貶損者，以及槓桿對基金業績的影響。董事會還考慮了投資經理提供的補充信息，包括影響業績的各種因素的敍述性摘要，以及投資經理在管理類似管理的基金和賬户方面的業績。董事會認為，鑑於上述所有考慮，基金的業績支持管理協議的延續。
(iii) 提供服務的費用和投資經理從與基金的關係中獲得的利潤： 董事會考慮了養恤基金支付的合同費和實際管理費以及總支出比率。作為分析的一部分，董事會考慮了獨立數據提供商提供的費用和支出分析。董事會認為，基金在普通資產水平上的實際管理費低於同行集團的中位數，在四家同行中排名第二，基金在管理資產水平上的實際管理費高於同行集團的中位數，在四家同行中排名第三。董事會還指出，該基金的總支出比率（包括普通資產水平的投資相關支出）低於同行集團的中位數，高於同行集團管理資產水平的中位數，分別在四家同行中排名第二，在同行中排名四分之三。董事會還指出，該基金的總支出比率（不包括普通資產水平的投資相關支出）低於同行集團的中位數，高於同行集團管理資產水平的中位數，分別在四家同行中排名第二，在同行中排名四分之三。董事會考慮了槓桿水平對基金管理資產和普通資產層面的費用和支出的影響。鑑於上述考慮，董事會得出結論，養恤基金目前的支出結構令人滿意。
董事會還審查了投資經理與養恤基金關係的獲利情況。董事會考慮了投資經理的利潤水平以及投資經理的利潤是否合理。由於次級顧問因向基金提供的投資服務而由投資經理（而不是基金）支付報酬，並且是投資經理的關聯公司，因此董事會從整體上考慮了投資經理的盈利能力，並不認為次級顧問的單獨盈利能力與他們的決定特別相關。董事會考慮了
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考慮投資經理在管理協議方面獲得的其他好處，特別要注意1934年《證券交易法》第28（e）條所指的投資經理通過分配基金的經紀交易獲得的研究和相關服務。董事會還認為，投資經理繼續將利潤再投資於業務，包括升級和/或實施新的交易、合規和會計系統，以及在投資組合管理團隊中增加投資人員。董事會還考慮了投資經理提供的行政服務以及根據管理協議為此類服務向投資經理支付的相關管理費。董事會認定，根據管理協議獲得的服務對基金有利。董事會得出結論，投資經理從與基金的關係中獲得的利潤是合理的，符合投資經理的信託義務。
(iv) 隨着基金的增長，將在多大程度上實現規模經濟，以及收費水平是否能反映這種規模經濟： 董事會指出，作為封閉式基金，通常預計該基金不會有可能產生規模經濟增長的資本流入，儘管該基金確實採用市場化計劃來籌集資金，但只有當基金的交易價格高於淨資產價值時。董事會確定，鑑於基金的封閉式結構，不存在不與股東共享的顯著規模經濟。在考慮規模經濟時，董事會還指出，如上文（iii）所述，投資經理繼續將利潤再投資於業務。
(v) 比較根據其他投資管理合同，例如其他投資管理合同和其他投資顧問或其他客户的合同，向他們提供的服務和應支付的費用： 如上文（iii）所述，董事會將根據管理協議支付的費用與管理同行基金的其他投資顧問根據其他投資管理合同支付的費用進行了比較。董事會還將根據管理協議提供的服務和支付的費用與根據投資經理的其他基金管理協議以及與具有類似投資授權的機構和其他客户簽訂的諮詢合同支付的費用（包括此類費用的範圍）進行了比較，指出投資經理向基金提供的服務多於為機構賬户或次級賬户提供的服務。董事會還考慮了投資經理在開發和管理基金時承擔的創業風險和財務風險，而投資經理在機構和其他客户中沒有這種風險，以及註冊投資公司和機構賬户管理方面的其他差異。董事會認為，相比之下，管理協議下的費用與所提供的服務相比是合理的。
沒有一個因素被列為決定董事會決定的因素，每位董事可能對各種因素分配了不同的權重。相反，在權衡了上述所有考慮因素和結論之後，包括獨立董事在內的董事會一致批准延續管理協議。
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Cohen & Steers 隱私政策
| 事實 | Cohen & Steers 會如何處理你的個人信息？ | |
| 為什麼？ | 金融公司選擇如何共享您的個人信息。聯邦法律賦予消費者限制部分但不是全部共享的權利。聯邦法律還要求我們告訴您我們如何收集、共享和保護您的個人信息。請仔細閲讀本聲明以瞭解我們的工作。 | |
| 什麼？ | 我們收集和共享的個人信息類型取決於您向我們提供的產品或服務。這些信息可能包括： • 社會安全號碼和賬户餘額 • 交易歷史和賬户交易 • 購買記錄和電匯説明 | |
| 怎麼樣？ | 所有金融公司都需要共享客户的個人信息來開展日常業務。在以下部分中，我們列出了金融公司可以共享其客户個人信息的原因；Cohen & Steers選擇共享的原因；以及您是否可以限制這種共享。 | |
| 我們可以分享您的個人信息的原因 | Cohen & Steers 分享？ |
你能限制這個嗎 共享？ | ||
| 為了我們的日常業務目的—— 例如處理您的交易、維護您的賬户、迴應法院命令和法律調查或向徵信機構舉報 |
是的 | 沒有 | ||
| 出於我們的營銷目的—— 向您提供我們的產品和服務 |
是的 | 沒有 | ||
| 與其他金融公司聯合營銷—— | 沒有 | 我們不分享 | ||
| 為了我們關聯公司的日常業務目的—— 有關您的交易和經歷的信息 |
沒有 | 我們不分享 | ||
| 為了我們關聯公司的日常業務目的—— 有關您的信譽的信息 |
沒有 | 我們不分享 | ||
| 讓我們的關聯公司向您進行營銷—— | 沒有 | 我們不分享 | ||
| 讓非關聯公司向您進行營銷—— | 沒有 | 我們不分享 | ||
| 有問題嗎？致電 800.330.7348 | ||||
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Cohen & Steers 隱私政策—（續）
| 我們是誰 | ||
| 誰在提供這份通知？ | Cohen & Steers資本管理公司、Cohen & Steers亞洲有限公司、Cohen & Steers日本有限公司、Cohen & Steers英國有限公司、Cohen & Steers愛爾蘭有限公司、Cohen & Steers證券有限責任公司、Cohen & Steers私募基金以及Cohen & Steers開放式和封閉式基金（統稱Cohen & Steers）。 | |
| 我們在做什麼 | ||
| Cohen & Steers 如何保護我的個人信息？ | 為了保護您的個人信息免遭未經授權的訪問和使用，我們使用符合聯邦法律的安全措施。這些措施包括計算機安全措施以及保護文件和建築物。我們僅限需要這些信息來完成工作的員工才能訪問您的信息，還要求代表我們提供服務的公司保護您的信息。 | |
| Cohen & Steers 如何收集我的個人信息？ | 我們收集您的個人信息，例如，當您： • 開立賬户或向我們購買證券 • 提供賬户信息或向我們提供您的聯繫信息 • 從您的賬户存款或取款 我們還會從其他公司收集您的個人信息。 | |
| 為什麼我不能限制所有共享？ | 聯邦法律僅賦予您限制以下內容的權利： • 出於關聯公司的日常業務目的共享——有關您的信譽的信息 • 關聯公司不得使用您的信息向您進行營銷 • 共享，讓非關聯公司向您進行營銷 州法律和個別公司可能會賦予您限制共享的額外權利。 | |
| 定義 | ||
| 附屬公司 | 通過共同所有權或控制權關聯的公司。它們可以是金融公司和非金融公司。 • Cohen & Steers 不與關聯公司共享。 | |
| 非關聯公司 | 與共同所有權或控制權無關的公司。它們可以是金融公司和非金融公司。 • Cohen & Steers不與非關聯公司共享。 | |
| 聯合營銷 | 共同向您銷售金融產品或服務的非關聯金融公司之間的正式協議。 • Cohen & Steers不聯合營銷。 | |
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Cohen & Steers 開放式共同基金
COHEN & STEERS R不忠的 S野兔
| • | 專為尋求總回報、主要投資於美國房地產證券的投資者而設計 |
| • | 符號：CSJAX、CSJCX、CSJIX、CSRSX、CSJRX、CSJZX |
COHEN & STEERS REAL E州 S證券 F和
| • | 專為尋求總回報、主要投資於美國房地產證券的投資者而設計 |
| • | 符號：CSEIX、CSCIX、CREFX、CSDIX、CIRRX、CSZIX |
COHEN & STEERS I機構性的 R不忠的 S野兔
| • | 專為尋求總回報、主要投資於美國房地產證券的機構投資者而設計 |
| • | 符號：CSRIX |
COHEN & STEERS G全球的 R不忠的 S野兔
| • | 專為尋求總回報、主要投資於全球房地產股票證券的投資者而設計 |
| • | 符號：CSFAX、CSFCX、CSSPX、GRSRX、CSFZX |
COHEN & STEERS I國際 R不忠的 F和
| • | 專為尋求總回報、主要投資於國際（非美國）房地產證券的投資者而設計 |
| • | 符號：IRFAX、IRFCX、IRFIX、IRFRX、IRFZX |
COHEN & STEERS REAL A資產 F和
| • | 專為在通貨膨脹環境中尋求總回報和通過主要投資於實物資產來實現實際回報最大化的投資者而設計 |
| • | 符號：RAPAX、RAPCX、RAPX、RAPRX、RAPZX |
COHEN & STEERS P提及 S證券
和 I收入 F和
| • | 專為尋求總回報（高流動收益和資本增值）、主要投資於美國和非美國公司發行的優先證券和債務證券的投資者而設計 |
| • | 交易品種：CPXAX、CPXCX、CPXFX、CPXIX、CPRRX、CPXZX |
COHEN & STEERS L哇 D持續時間 P提及
和 I收入 F和
| • | 專為通過投資美國和非美國公司發行的低期限優先股和其他收益證券尋求高流動收益和資本保值的投資者而設計 |
| • | 符號：LPXAX、LPXCX、LPXFX、LPXIX、LPXRX、LPXZX |
COHEN & STEERSMLP & E精力充沛 O機會 F和
| • | 專為尋求總回報的投資者而設計，主要投資於中游能源大師有限合夥企業（MLP）單位和相關股票 |
| • | 符號：MLOAX、MLOCX、MLOIX、MLOXX、MLOZX |
COHEN & STEERS G全球的 I基礎設施 F和
| • | 專為尋求總回報、主要投資於全球基礎設施證券的投資者而設計 |
| • | 符號：CSUAX、CSUCX、CSUIX、CSUXX、CSUZX |
COHEN & STEERS A替代方案 I收入 F和
| • | 專為尋求高流動收入和資本增值、投資股票、優先股和債務證券、專注於實物資產和另類收益策略的投資者而設計 |
| • | 符號：DVFAX、DVFCX、DVFIX、DVFRX、DVFZX |
由 Cohen & Steers Securities, LLC 發行
在投資之前，請仔細考慮任何Cohen & Steers美國註冊開放式基金的投資目標、風險、費用和開支。包含此信息和其他信息的招股説明書摘要和招股説明書可致電800‑330‑7348或訪問cohenandsteers.com獲得。投資前，請仔細閲讀招股説明書和招股説明書摘要。
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高管和董事
約瑟夫·哈維
董事、董事長兼副總裁
Adam M. Derechin
導演
邁克爾·G·克拉克
導演
喬治·格羅斯曼
導演
院長 A. Junkans
導演
傑拉爾德·J·馬金尼斯
導演
Jane F. Magpiong
導演
達芙妮·L·理查茲
導演
Ramona Rogers-Windsor
導演
詹姆斯·賈蘭扎
總裁兼首席執行官
Albert Laskaj
財務主管兼首席財務官
Dana A. Devi
祕書兼首席法務官
斯蒂芬·墨菲
首席合規官兼副總裁
本傑明·莫頓
副總統
William F Scapell
副總統
Yigal D. Jhirad
副總統
泰勒·S·羅森利希特
副總統
Thuy Quynh Dang
副總統
關鍵信息
投資經理兼管理員
Cohen & Steers 資本管理公司
公園大道 280 號
紐約州紐約 10017
(212) 832‑3232
共同管理員兼託管人
道富銀行和信託公司
國會街一號，套房 1
馬薩諸塞州波士頓 02114-2016
轉賬代理
計算機共享
羅亞爾街 150 號
馬薩諸塞州坎頓 02021
(866) 227‑0757
法律顧問
Ropes & Gray LLP
1211 美洲大道
紐約州紐約 10036
| 紐約證券交易所代碼： | UTF |
網站：cohenandsteers.com
本報告僅供股東參考。這不是用於購買或出售基金股票的招股説明書。引用的績效數據代表過去的業績。過去的表現並不能保證未來的業績，在您出售股票時，您的投資價值可能或多或少。
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以及在線招股説明書。
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半年度報告 2023年6月30日
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