美國
美國證券交易委員會
華盛頓特區，20549
表格
截至本季度末
或
由_至_的過渡期
佣金文件編號
(註冊人的確切姓名載於其章程)
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(述明或其他司法管轄權 公司或組織) |
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(税務局僱主 識別號碼) |
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(主要行政辦公室地址) |
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(郵政編碼) |
註冊人的電話號碼，包括區號： (
不適用
(自上次報告以來如有更改，請註明原姓名、前地址及前財政年度)
根據該法第12(B)條登記的證券：
每個班級的標題 |
交易代碼 |
註冊的每個交易所的名稱 |
用複選標記表示註冊人是否：(1)在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短時間內)提交了1934年《證券交易法》第13或15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內一直遵守此類提交要求。
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。見《交易法》第12b-2條中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小申報公司”和“新興成長型公司”的定義。
☒ |
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加速文件管理器 |
☐ |
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非加速文件服務器 |
☐ |
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規模較小的報告公司 |
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新興成長型公司 |
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如果是一家新興的成長型公司，用複選標記表示註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易所法》第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐
用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如《交易法》第12b-2條所定義)。是☐不是
註明截至最後實際可行日期，發行人所屬各類普通股的流通股數量：
班級 |
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截至2023年7月21日的未償還款項 |
普通股，面值0.01美元 |
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西巖公司
索引
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頁面 |
第一部分 |
財務信息 |
3 |
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第1項。 |
財務報表(未經審計) |
3 |
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截至2023年6月30日和2022年6月30日的三個月和九個月的綜合業務報表 |
3 |
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截至2023年6月30日和2022年6月30日的三個月和九個月的綜合全面收益(損失表) |
4 |
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截至2023年6月30日和2022年9月30日的合併資產負債表 |
5 |
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截至2023年6月30日和2022年6月30日的三個月和九個月的綜合權益表 |
6 |
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截至2023年6月30日和2022年6月30日的9個月合併現金流量表 |
7 |
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|
|
合併財務報表附註 |
8 |
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|
|
第二項。 |
管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析 |
38 |
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|
第三項。 |
關於市場風險的定量和定性披露 |
59 |
|
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|
第四項。 |
控制和程序 |
59 |
|
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|
第II部 |
其他信息 |
60 |
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第1項。 |
法律訴訟 |
60 |
|
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|
第1A項。 |
風險因素 |
60 |
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|
第六項。 |
陳列品 |
60 |
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展品索引 |
61 |
2
第一部分：融資AL信息
第1項。金融STA臨時(未經審計)
西巖公司
已整合營運説明書
(未經審計)
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|
截至三個月 |
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九個月結束 |
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6月30日， |
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6月30日， |
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(單位：百萬，不包括每股數據) |
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2023 |
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2022 |
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2023 |
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2022 |
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淨銷售額 |
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$ |
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銷貨成本 |
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毛利 |
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不包括銷售、一般和行政費用 |
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銷售、一般和行政無形資產 |
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處置資產的損失(收益) |
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多僱主養老金提取收入 |
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— |
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( |
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重組和其他成本 |
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商譽和其他資產的減值 |
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— |
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營業利潤(虧損) |
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( |
) |
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利息支出，淨額 |
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( |
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( |
) |
債務清償損失 |
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— |
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— |
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— |
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( |
) |
養卹金和其他退休後非服務項目 |
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) |
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其他收入(費用)，淨額 |
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未合併實體的收益(虧損)權益 |
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所得税前收入(虧損) |
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所得税(費用)福利 |
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合併淨收益(虧損) |
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減去：可歸因於非控股的淨收入 |
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普通股股東應佔淨收益(虧損) |
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普通股每股基本收益(虧損) |
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$ |
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$ |
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) |
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$ |
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每股攤薄收益(虧損)可歸因於 |
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基本加權平均流通股 |
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稀釋加權平均流通股 |
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||||
見合併財務報表附註
3
西巖公司
合併報表綜合收益(虧損)
(未經審計)
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截至三個月 |
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九個月結束 |
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6月30日， |
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6月30日， |
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(單位：百萬) |
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2023 |
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2022 |
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2023 |
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2022 |
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合併淨收益(虧損) |
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$ |
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( |
) |
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其他綜合收益(虧損)，税後淨額： |
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外幣折算調整： |
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外幣折算收益(虧損) |
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( |
) |
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( |
) |
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對以前未變現的外國資產的確認 |
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衍生品： |
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現金流量套期保值遞延虧損 |
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( |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
重新分類調整年度淨虧損 |
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— |
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— |
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固定收益養老金和其他退休後 |
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期間產生的淨精算收益 |
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淨額攤銷及結算確認 |
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優先股攤銷及結算確認 |
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其他綜合收益(虧損)，税後淨額 |
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綜合收益(虧損) |
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減去：可歸因於 |
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( |
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普通股綜合收益(虧損) |
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$ |
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$ |
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$ |
( |
) |
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$ |
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見合併財務報表附註
4
西巖公司
Consolida泰德資產負債表
(未經審計)
(單位：百萬，不包括每股數據) |
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6月30日， |
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9月30日， |
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資產 |
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流動資產： |
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現金和現金等價物 |
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應收賬款(扣除準備金淨額#美元 |
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盤存 |
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其他流動資產 |
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持有待售資產 |
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流動資產總額 |
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財產、廠房和設備、淨值 |
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商譽 |
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無形資產，淨值 |
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預付養老金資產 |
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其他非流動資產 |
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總資產 |
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負債和權益 |
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流動負債： |
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債務的當期部分 |
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應付帳款 |
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應計薪酬和福利 |
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其他流動負債 |
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為出售而持有的負債 |
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流動負債總額 |
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一年後到期的長期債務 |
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養老金負債，扣除當期部分 |
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退休後福利負債，扣除當期部分 |
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遞延所得税 |
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其他非流動負債 |
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可贖回的非控股權益 |
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股本： |
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優先股，$ |
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普通股，$ |
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超出票面價值的資本 |
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留存收益 |
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累計其他綜合損失 |
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股東權益總額 |
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非控制性權益 |
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總股本 |
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||
負債和權益總額 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
見合併財務報表附註
5
西巖公司
鞏固D權益表
(未經審計)
|
|
截至三個月 |
|
|
九個月結束 |
|
||||||||||
|
|
6月30日， |
|
|
6月30日， |
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||||||||||
(單位：百萬，不包括每股數據) |
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2023 |
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2022 |
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2023 |
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2022 |
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已發行普通股股數： |
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期初餘額 |
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普通股發行，扣除收到的普通股的淨額 |
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購買普通股 |
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期末餘額 |
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普通股： |
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期初餘額 |
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$ |
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$ |
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$ |
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普通股發行，扣除收到的普通股的淨額 |
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購買普通股 |
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期末餘額 |
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超出票面價值的資本： |
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期初餘額 |
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股份制計劃下的薪酬費用 |
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普通股發行，扣除收到的普通股的淨額 |
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) |
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購買普通股 |
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( |
) |
其他 |
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期末餘額 |
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留存收益： |
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期初餘額 |
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普通股股東應佔淨收益(虧損) |
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) |
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宣佈的股息(每股-$ |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
普通股發行，扣除收到的普通股的淨額 |
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— |
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( |
) |
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— |
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( |
) |
購買普通股 |
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( |
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— |
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( |
) |
期末餘額 |
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|
|
|
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|
|
|
|
|
||||
累計其他全面虧損： |
|
|
|
|
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|
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|
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|
||||
期初餘額 |
|
|
( |
) |
|
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
其他綜合收益(虧損)，税後淨額 |
|
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( |
) |
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( |
) |
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期末餘額 |
|
|
( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
股東權益總額 |
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||||
非控股權益：(2) |
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期初餘額 |
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淨虧損 |
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非控制性權益的分配與調整 |
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( |
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期末餘額 |
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總股本 |
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$ |
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$ |
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$ |
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||||
見合併財務報表附註
6
西巖公司
整合的S現金流統計表
(未經審計)
|
|
九個月結束 |
|
|||||
|
|
6月30日， |
|
|||||
(單位：百萬) |
|
2023 |
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2022 |
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|
|
|
|
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||
經營活動： |
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|
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||
合併淨(虧損)收益 |
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$ |
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) |
|
$ |
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|
對合並淨(虧損)收入與提供的現金淨額進行調整 |
|
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|
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||
折舊、損耗和攤銷 |
|
|
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|
||
遞延所得税優惠 |
|
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( |
) |
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|
( |
) |
基於股份的薪酬費用 |
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||
401(K)匹配和公司對普通股的貢獻 |
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— |
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養老金和其他退休後資金超過成本(收入) |
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( |
) |
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超過已支付保費的現金退還價值增加 |
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( |
) |
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( |
) |
未合併實體的虧損(收入)權益 |
|
|
|
|
|
( |
) |
|
出售業務的收益 |
|
|
( |
) |
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|
— |
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商譽和其他資產的減值 |
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其他減值調整 |
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處置廠房和設備及其他收益，淨額 |
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其他，淨額 |
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經營性資產和負債變動，扣除收購和 |
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應收賬款 |
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盤存 |
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其他資產 |
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應付帳款 |
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所得税 |
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應計負債及其他 |
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經營活動提供的淨現金 |
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投資活動： |
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資本支出 |
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為購買企業而支付的現金，扣除收到的現金 |
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公司擁有的人壽保險收益 |
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出售業務所得收益 |
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貨幣遠期合約收益 |
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出售未合併實體所得款項 |
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出售財產、廠房和設備所得收益 |
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財產、廠房和設備保險結算所得收益 |
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其他，淨額 |
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用於投資活動的現金淨額 |
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融資活動： |
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增加循環信貸安排 |
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償還循環信貸安排 |
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債務的增加 |
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償還債務 |
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商業票據的變動，淨額 |
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其他債務增加，淨額 |
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普通股發行，扣除相關預提税款後的淨額 |
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購買普通股 |
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支付給股東的現金股利 |
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其他，淨額 |
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融資活動提供(用於)的現金淨額 |
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匯率變動對現金、現金等價物和限制性現金的影響 |
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持有待售資產中現金、現金等價物和限制性現金的變化 |
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現金、現金等價物和限制性現金增加 |
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期初現金、現金等價物和限制性現金 |
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期末現金、現金等價物和限制性現金 |
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見合併財務報表附註
7
西巖公司
Consoli備註註明日期的財務報表
(未經審計)
除文意另有所指外，“我們”, “我們”, “我們的”, “韋斯特羅克”以及“《公司》”指西巖公司及其全資子公司和部分持股的合併子公司。
我們是可持續纖維基紙和包裝解決方案的跨國供應商。我們與我們的客户合作，提供差異化、可持續的紙張和包裝解決方案，幫助他們在市場上獲勝。我們的團隊成員從我們在北美、南美、歐洲、亞洲和澳大利亞的運營和業務地點為世界各地的客户提供支持。
附註1.列報基礎和重要會計政策
陳述的基礎
我們的獨立註冊會計師事務所尚未審計隨附的中期財務報表。本公司於2022年9月30日的綜合資產負債表來自於截至2022年9月30日的財政年度的Form 10-K年報所載經審核的綜合財務報表(“2022財年Form 10-K“)。管理層認為，為公平列報合併財務報表所需的所有正常經常性調整已包括在所報告的中期內。
中期財務報表是按照美國普遍接受的會計原則編制的(“公認會計原則“)臨時財務資料及根據證券交易委員會S-X規例第10條(”美國證券交易委員會“)。因此，它們在本報告提出的中期財務報表中遺漏了某些附註和其他信息。因此，這些中期財務報表應與2022年財務報表10-K一併閲讀。截至2023年6月30日的三個月和九個月的業績不一定表明全年可能預期的業績。
2023年6月16日，我們賣掉了自己的房子在一家未合併的顯示器合資企業中的租賃權益為$
在……上面
2022年12月1日，我們以美元的價格出售了位於伊利諾伊州伊頓市和伊利諾伊州奧羅拉市的未塗布再生紙板廠。
2022年11月，我們宣佈達成一項最終協議，剝離內部隔板轉換業務(我們在RTS包裝有限責任公司的所有權權益)，並將我們位於田納西州查塔努加的未塗布再生紙板廠以#美元的價格出售給我們的合資夥伴。
改敍和調整
以往期間的某些數額已重新分類，以符合本年度的列報方式。
8
合併財務報表附註(未經審計)(續)
非實質性陳述的修正
在2023財年第三季度，我們評估了我們的融資工具，並確定某些工具的借款和償還應在融資現金流活動中以毛計而不是淨額列示。對我們的合併現金流量表進行了修改，並更正了上一年數額的列報。這一變化增加了如下所示的各個現金流量項目：
下表彙總了受影響時間段內每個受影響現金流量項目的報告、調整和調整金額(以百萬為單位)：
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增加循環信貸安排 |
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償還循環信貸安排 |
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加法 |
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還款 |
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截至2021年12月31日的三個月： |
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如報道所述 |
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調整，調整 |
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調整後的 |
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) |
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截至2022年3月31日的六個月： |
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如報道所述 |
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調整，調整 |
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調整後的 |
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( |
) |
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截至2022年6月30日的9個月： |
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如報道所述 |
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調整，調整 |
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調整後的 |
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) |
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截至2022年9月30日的年度： |
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如報道所述 |
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調整，調整 |
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調整後的 |
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截至2022年12月31日的三個月： |
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如報道所述 |
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調整，調整 |
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調整後的 |
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截至2023年3月31日的六個月： |
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如報道所述 |
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調整，調整 |
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調整後的 |
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新冠肺炎大流行
新冠肺炎大流行的全球影響(“COVID)在不同程度上影響了我們的運營和財務表現。未來公共衞生危機的影響程度，包括COVID的死灰復燃，或相關的遏制措施和政府應對措施，都高度不確定，也無法預測。
勒索軟件事件
正如之前披露的那樣，2021年1月23日，我們檢測到影響我們某些系統的勒索軟件事件。在我們檢測到這一事件後，我們立即啟動了響應和遏制協議，並
9
合併財務報表附註(未經審計)(續)
安全團隊在領先的網絡防禦公司的輔助下，努力補救這一事件。這些行動包括採取預防措施，如出於高度謹慎關閉某些系統，以及採取措施補充現有的安全監測、掃描和保護措施。在我們的2021財年第二季度10-Q報表中，我們宣佈所有系統都已恢復服務。
截至2023年6月30日的三個月和九個月，我們收到了$
在截至2022年6月30日的三個月和九個月裏，我們收到了額外的業務中斷保險賠償$
重大會計政策
請參閲“附註1.業務説明及主要會計政策摘要“2022年財政報表10-K表中合併財務報表附註部分的摘要，以總結我們的重要會計政策。
會計的最新發展
新會計準則--最近採用
2021年11月，財務會計準則委員會(“FASB”)FASB“)發佈的會計準則更新(”ASU”) 2021-10, “政府援助(主題832)--企業實體披露政府援助情況“。”這個ASU旨在通過每年披露援助的類型、實體對援助的核算以及援助對實體財務報表的影響來提高政府援助的透明度。此ASU在2021年12月15日(我們為2023財年)之後的年度期間有效，並允許提前採用。我們
2021年10月，FASB發佈了ASU 2021-08，企業合併(主題805)--合同資產會計和客户合同負債會計“。本ASU要求實體根據ASC 606確認和計量在企業合併中獲得的合同資產和合同負債。與客户簽訂合同的收入” (“ASC 606“)。這一ASU旨在減少實踐中的多樣性，並在確認和衡量在業務合併之日和之後與客户獲得的收入合同方面增加可比性。此ASU在2022年12月15日之後的財年(我們為2024財年)有效，包括過渡期，允許提前採用。我們很早
2020年3月，FASB發佈了ASU 2020-04，參考匯率改革(主題848)：促進參考匯率改革對財務報告的影響“。”本ASU為應用GAAP關於合同修改和對衝會計的指導提供了臨時可選的權宜之計和例外，以減輕預期市場從LIBOR和其他銀行間同業拆借利率向替代參考利率(如有擔保的隔夜融資利率)過渡時的財務報告負擔。2021年1月，FASB發佈了ASU 2021-01，其中增加了實施指南，以澄清主題848中的某些可選權宜之計。華碩可能會在各自的發行日期之後至2022年12月31日獲得採納。2022年12月，FASB發佈了ASU 2022-06，參考匯率改革(主題848)：推遲主題848的日落日期將實體可以利用ASU 2020-04規定的參考匯率改革救濟指導的時間從2022年12月31日延長至2024年12月31日。 我們已經審查並修改了我們的合同，以適用新的參考利率。請參閲“注13.債務“當前提交的文件和”注13.債務“《2022財政年度10-K表合併財務報表附註》部分以獲取有關我們最近的信貸安排變化的更多信息。我們
10
合併財務報表附註(未經審計)(續)
的這一可選指南從
新會計準則--最近發佈
2023年3月，FASB發佈了ASU 2023-01，租約(主題842)：共同管制安排“。”本ASU要求所有承租人將與共同控制租賃相關的租賃改進在其使用年限內攤銷給共同控制集團，並在租賃結束時將其作為共同控制實體之間的資產轉移入賬。此更新適用於2023年12月15日之後的財年(我們為2025財年)，包括其中的過渡期，允許在相關財年開始時的任何年度或過渡期提前採用。我們正在評估這一ASU的影響。
2022年9月，FASB發佈了ASU 2022-04，負債-供應商財務方案(分主題405-50)：供應商財務方案義務的披露“。”本ASU要求所有使用與購買商品和服務相關的供應商融資計劃的實體披露關於該計劃的足夠信息，以使財務報表的用户能夠了解該計劃的性質、期間的活動、期間的變化以及潛在的規模。此ASU在2022年12月15日之後的財年(對於我們是2024財年)有效，但對前滾信息的修訂除外，該修訂在2023年12月15日之後的財年(對於我們是2025財年)有效，每個財年都允許提前採用。我們正在評估這一ASU的影響。
2022年6月，FASB發佈了ASU 2022-03，公允價值計量(主題820)：受合同銷售限制的股權證券的公允價值計量“。”這一ASU澄清，在衡量股權證券的公允價值時，不應考慮合同銷售限制。此ASU在2023年12月15日之後的財年(我們為2025財年)有效，包括過渡期，允許提前採用。我們正在評估這一ASU的影響。
2022年3月，FASB發佈了ASU 2022-01，衍生工具和套期保值(主題815)：公允價值套期保值--投資組合分層法“。”本ASU對利率風險公允價值套期保值的投資組合層次法進行了擴展和澄清。此ASU在2022年12月15日之後的財年(我們為2024財年)有效，包括過渡期，允許提前採用。我們正在評估這一ASU的影響。
注2.收入確認
分類收入
ASC 606要求我們將與客户簽訂的合同的收入分解為描述收入和現金流的性質、金額、時間和不確定性如何受到經濟因素影響的類別。下表按地理市場和產品類型(細分)細分了我們的收入。淨銷售額歸因於基於我們銷售地點的地理市場。請參閲“注8. 細分市場信息“以獲取更多信息。
下表彙總了我們按主要地理市場分列的收入(單位：百萬)：
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截至2023年6月30日的三個月 |
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瓦楞紙板包裝 |
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消費包裝 |
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環球紙業 |
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加拿大 |
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總計 |
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( |
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11
合併財務報表附註(未經審計)(續)
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截至2023年6月30日的9個月 |
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瓦楞紙板包裝 |
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消費包裝 |
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環球紙業 |
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分佈 |
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拉丁美洲 |
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歐洲、中東和非洲地區 |
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亞太地區 |
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截至2022年6月30日的三個月 |
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瓦楞紙板包裝 |
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消費包裝 |
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環球紙業 |
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分佈 |
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網段間 |
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總計 |
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截至2022年6月30日的9個月 |
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瓦楞紙板包裝 |
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消費包裝 |
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環球紙業 |
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分佈 |
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細分市場銷售 |
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美國 |
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拉丁美洲 |
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歐洲、中東和非洲地區 |
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亞太地區 |
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收入合同餘額
合同資產是我們轉讓給客户的貨物的對價交換權利，當這種權利是以時間流逝以外的其他條件為條件時。當貨物的控制權移交給客户時，合同資產就會減少。合同責任是指將貨物或服務轉讓給我們已收到對價的客户的義務。一旦貨物控制權轉移到客户手中，合同責任就會減少。
我們合同資產和合同負債的期初和期末餘額如下。合同資產和合同負債分別在合併資產負債表中的其他流動資產和其他流動負債中報告(以百萬計)。
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合同資產 |
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合同責任 |
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期初餘額-2022年10月1日 |
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增加(減少) |
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期末餘額-2023年6月30日 |
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注3.收購
當我們通過收購一家企業的淨資產或其部分或全部股權來獲得控制權時，我們將根據ASC 805對這些收購進行會計處理。企業合併“。”收購中收購的所有資產和承擔的負債的估計公允價值是暫定的，可能會因自收購日期起計一年的計量期內獲得的額外資料而進行修訂。
墨西哥收購
在……上面
12
合併財務報表附註(未經審計)(續)
按照ASC 805的定義轉移的購買對價摘要見下文(以百萬為單位)：
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購買 |
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轉移的現金代價 |
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以前持有的權益的公允價值 |
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結清先前存在的關係(應收賬款淨額 |
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購買對價已轉移 |
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在這筆交易中，我們在2023財年第一季度確認了一美元
下表彙總了截至收購日按主要資產和負債類別劃分的墨西哥收購中收購的資產和承擔的負債的初步公允價值，以及在2023財政年度所作的調整(稱為“計算法期間調整”)(單位：百萬)：
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截至收購日確認的金額 |
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測算期 |
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截至收購日期確認的金額 |
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現金和現金等價物 |
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流動資產，不包括現金和現金等價物 |
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商譽 |
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其他非流動資產 |
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收購的總資產 |
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債務的當期部分(3) |
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流動負債，不包括債務 |
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一年後到期的長期債務 (3) |
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養老金負債，扣除當期部分 |
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遞延所得税 |
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其他非流動負債 |
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承擔的總負債 |
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取得的淨資產 |
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13
合併財務報表附註(未經審計)(續)
我們繼續分析收購的所有資產和承擔的負債的估計價值，其中包括最終確定第三方估值；因此，收購價格的分配仍是初步的，可能會進行修訂。
商譽按轉讓對價除以已確認淨資產的超額部分計算，代表無法單獨確認和單獨確認的其他收購資產產生的估計未來經濟利益。分配給商譽的公允價值主要歸因於收購後預計將出現的買方特定協同效應(例如，合併後的組織擴大覆蓋範圍和其他協同效應)、集結的勞動力以及為所收購資產和負債的賬面和税基之間的差額確定遞延税項負債。商譽不得在所得税中攤銷。
收購墨西哥收購的交易成本在發生時計入重組和其他成本。請參閲“附註5.重組和其他費用“以獲取更多信息。
附註4.持有待售
2022年11月，我們宣佈達成一項最終協議，剝離內部隔板轉換業務(我們在RTS包裝有限責任公司的所有權權益)，並將我們位於田納西州查塔努加的未塗布再生紙板廠以#美元的價格出售給我們的合資夥伴。
2023年6月30日持有待售資產和負債淨額和2022年9月30日是$
注5.重組Ng和其他成本
結構調整和其他舉措摘要
我們記錄了税前重組和其他成本$
下表彙總了我們的重組和其他成本(單位：百萬)：
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截至三個月 |
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九個月結束 |
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6月30日， |
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6月30日， |
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2023 |
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2022 |
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2023 |
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2022 |
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重組 |
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其他 |
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重組和其他成本 |
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重組
我們的重組費用主要與我們業務的重組部分有關(即部分或全部設施關閉)。部分設施關閉可能包括關閉機器和/或員工
14
合併財務報表附註(未經審計)(續)
還原。我們以前減少了勞動力行動、設施關閉活動、減值成本以及某些租賃或其他合同的終止。
我們都致力於提高我們的投資資本回報率，以及最大化我們的資產表現。在2023財年第二季度，我們記錄了與我們決定永久停止在南卡羅來納州北查爾斯頓的紙板廠運營相關的費用。這些費用包含在下表的全局紙張部分中。我們預計將記錄與關閉這家工廠有關的未來重組費用，主要與運輸成本和合同終止有關。這家工廠的年產能是
下表還包括與我們在2022財年第二季度決定永久停止位於佛羅裏達州巴拿馬城的工廠運營相關的各種減值和其他費用。此外，該表還反映了2022財年第四季度永久關閉明尼蘇達州聖保羅工廠瓦楞原紙製造業務的決定。在2022財年第二季度，我們取消了關閉德克薩斯州埃瓦代爾工廠漂白紙板機的計劃，並取消了某些員工和其他應計重組費用。請參閲“附註4.重組和其他費用“有關更多信息，請參閲2022財年10-K表格中的合併財務報表附註部分。
雖然重組成本沒有計入我們的部門，因此不會減少每個部門的調整後EBITDA(如下文定義)，但我們強調了與費用相關的部門。由於我們不將重組成本分配給我們的部門，因此Global Paper部門產生的費用將代表與我們垂直整合的工廠和回收業務相關的所有費用。這些業務的生產是為了每個可報告的部門的利益，這些部門最終向我們的外部客户銷售相關的紙張和包裝產品。
15
合併財務報表附註(未經審計)(續)
下表彙總了與積極重組計劃有關的重組費用。截至2023年6月30日和2022年6月30日的三個月和九個月，這是自我們開始實施這些計劃以來的累計記錄金額，以及我們對預計將產生的總費用的估計(以百萬為單位)。這些估計受到許多假設的制約，實際結果可能不同。
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截至三個月 |
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九個月結束 |
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6月30日， |
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6月30日， |
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2023 |
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2022 |
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2023 |
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2022 |
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累計 |
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總計 |
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瓦楞紙板包裝 |
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PP&E及相關成本 |
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遣散費和其他員工費用 |
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其他重組成本 |
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重組總額 |
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消費包裝 |
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PP&E及相關成本 |
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遣散費和其他員工費用 |
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其他重組成本 |
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重組總額 |
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環球紙業 |
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PP&E及相關成本 |
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遣散費和其他員工費用 |
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其他重組成本 |
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重組總額 |
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分佈 |
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遣散費和其他員工費用 |
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其他重組成本 |
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重組總額 |
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公司 |
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PP&E及相關成本 |
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遣散費和其他員工費用 |
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其他重組成本 |
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重組總額 |
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總計 |
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PP&E及相關成本 |
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遣散費和其他員工費用 |
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其他重組成本 |
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重組總額 |
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我們定義“PP&E及相關成本“與本文件中使用的相同注5主要為物業、廠房及設備的減記、對歸類為待售資產的公允價值的後續調整、出售物業、廠房及設備、相關零件及用品的後續(收益)或虧損，以及遞延主要維修費用(如有)。我們的定義是“其他重組成本作為設施運輸成本、設備和庫存搬遷成本、租賃或其他合同終止成本以及其他項目，包括可歸因於我們的重組行動的減值無形資產。
其他成本
我們的其他成本包括收購、整合和剝離成本。當我們收購或剝離業務時，我們會產生成本。收購成本包括與交易相關的成本，無論交易是否完成，如諮詢、法律、會計、估值和其他專業或諮詢費用，以及與這些活動相關的訴訟成本。我們在收購前和收購後產生的整合成本反映了為促進合併和收購整合所做的工作，例如與信息系統和其他項目相關的工作，包括支持未來收購的支出，此類成本主要包括專業服務和
16
合併財務報表附註(未經審計)(續)
勞力。資產剝離成本主要包括類似的專業費用。我們認為收購、整合和剝離成本是公司成本，而不考慮交易涉及的一個或多個部門。
下表列出了我們的收購、整合和剝離成本(單位：百萬)：
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截至三個月 |
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九個月結束 |
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6月30日， |
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6月30日， |
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2023 |
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2022 |
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2023 |
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2022 |
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採購成本 |
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$ |
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整合成本 |
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資產剝離成本 |
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其他合計 |
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上表中的收購成本包括與墨西哥收購相關的交易成本以及其他事項。
應計項目
下表彙總了重組應計費用的變化，主要包括應計遣散費和其他僱員費用，以及對重組應計費用與細目的對賬。重組和其他成本“關於我們的綜合經營報表(單位：百萬)：
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九個月結束 |
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6月30日， |
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2023 |
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2022 |
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會計年度開始時的應計項目 |
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額外應計項目 |
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付款 |
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外幣匯率變動及其他 |
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6月30日的應計項目 |
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應計項目和費用與重組和其他費用的對賬(百萬美元)：
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九個月結束 |
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6月30日， |
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2023 |
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2022 |
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其他應計項目和對應計項目的調整 |
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PP&E及相關成本 |
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遣散費和其他員工費用 |
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採購成本 |
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整合成本 |
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資產剝離成本 |
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其他重組成本 |
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總重組和其他費用 |
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注6.退休計劃
我們為某些美國員工和非美國員工定義了養老金計劃和其他退休後福利計劃。針對受薪和非工會小時工的某些計劃在過去的不同時間被凍結，從2020年12月31日起，我們幾乎所有剩餘的美國受薪和美國非工會小時工都停止了累積福利。此外，我們還參與了多個多僱主養老金計劃(“MEPP” 或 “MEPPS“)根據各種集體談判協議向某些工會僱員提供退休福利，並在過去參加過其他MEPP。我們也有補充的高管退休計劃和其他非限定的固定收益養老金計劃，為我們的某些現任和前任高管提供無資金支持的補充退休福利。請參閲“注5.退休計劃”
17
合併財務報表附註(未經審計)(續)
有關我們參與退休計劃的更多信息，請參閲2022財年Form 10-K中的合併財務報表附註部分。
MEPPS
在正常的業務過程中，我們會評估我們對MEPP的潛在風險敞口，包括潛在的提款負債。在2018財年，我們提交了退出PACE行業聯盟-管理養老基金的正式通知(“PIUMPF“)，並記錄了一項提取負債和我們在公積金累積資金短缺中按比例承擔的負債。隨後，在2019財年和2020財年，我們收到了PIUMPF的要求函，包括要求提取債務和我們在PIUMPF累積資金缺口中的比例份額。2021年7月，PIUMPF向美國佐治亞州北區地區法院提起訴訟，要求我們按比例追回我們在養老基金累積資金缺口中的份額，以及利息、違約金和律師費。我們相信我們對這件事有足夠的保留。請參閲“注5.退休計劃--多僱主計劃“有關我們的MEPP的其他信息，請參閲《2022年財政報表10-K表》中的合併財務報表附註部分，並參見”附註17.承諾和或有事項--其他訴訟獲取有關訴訟的更多信息。
於2023年6月30日及2022年9月30日，我們錄得提款負債為$
養老金和退休後成本(收入)
下表彙總了養卹金淨費用(收入)的構成部分(單位：百萬)：
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截至三個月 |
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九個月結束 |
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6月30日， |
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6月30日， |
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2023 |
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2022 |
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2023 |
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2022 |
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服務成本 |
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利息成本 |
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精算損失淨額攤銷 |
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公司定義的福利計劃成本(收入) |
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多僱主計劃和其他計劃 |
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養老金淨成本(收入) |
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我們的退休金和退休後成本中的非服務要素注6反映在合併業務報表項目“養卹金和其他退休後非服務(成本)收入”中。服務費用構成部分反映在“貨物銷售成本”和“銷售、一般和行政費用(不包括無形攤銷)”細目中。
我們維持其他退休後福利計劃，為符合計劃規定的特定年齡和服務要求的某些受薪和小時工提供一定的醫療保健和人壽保險福利。
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截至三個月 |
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九個月結束 |
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6月30日， |
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6月30日， |
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2023 |
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2022 |
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2023 |
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2022 |
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服務成本 |
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$ |
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$ |
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$ |
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利息成本 |
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精算(收益)損失淨額攤銷 |
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退休後淨成本 |
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$ |
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18
合併財務報表附註(未經審計)(續)
僱主供款
在截至2023年6月30日的三個月和九個月內，我們為我們的合格和補充的固定收益養老金計劃繳納了#美元
在截至2023年6月30日的三個月和九個月內，我們總共資助了$
注7.所得税
截至2023年6月30日的三個月和九個月的實際税率為
截至2022年6月30日的三個月和九個月的實際税率為
在截至2023年6月30日和2022年6月30日的9個月中，支付所得税的現金，扣除退款後，$
注8.細分市場信息
我們從以下幾個方面報告我們的財務業績
我們根據我們提供的產品和服務確定了我們的運營部門。我們的運營部門與我們的內部管理結構一致，我們不彙總運營部門。我們在每個可報告的細分市場中報告了與我們的工廠垂直整合的好處，最終將相關的紙張和包裝產品銷售給我們的外部客户。我們按接近市場價格的價格計算部門間銷售額。
我們已將在墨西哥收購中收購的業務納入我們的瓦楞包裝部門，這與我們的內部運營結構以及公司首席運營決策者(CODM“)分配資源並評估財務業績。請參閲”注3.收購“以獲取更多信息。作為這項評估的一部分，我們還將某些現有的消費者轉換操作移至拉丁語
19
合併財務報表附註(未經審計)(續)
根據我們2023年1月1日生效的業務管理方式，將我們的瓦楞紙板包裝業務納入我們的瓦楞包裝部門。我們沒有重新預測與這些業務相關的前一年業績，因為它們不是實質性的。12月份收購墨西哥的結果已被重新預測，並反映在瓦楞紙箱包裝部門。
調整後的EBITDA是我們根據ASC 280衡量部門盈利能力的指標。細分市場報告因為它被我們的CODM用來做出關於資源分配的決定和評估部門的表現。某些項目沒有分配給我們的運營部門，因此，我們的CODM用來做出運營決策和評估業績的信息沒有反映這些金額。調整後的EBITDA被定義為一個可報告部門在折舊、損耗和攤銷前的税前收益，不包括我們的CODM不考慮該部門業績的下列項目：出售某些封閉式設施的收益、多僱主養老金提取收入、重組和其他成本、商譽和其他資產的減值、未分配費用、利息支出、淨額、債務清償損失、其他收入(費用)、淨額和其他調整-每一項如下表所示(“調整後的EBITDA管理層認為，剔除這些項目對於評估不同時期的經營業績是有用的，因為這些項目不代表我們的持續運營，或者我們的CODM不認為這些項目是我們應報告部門的一部分。
此表中的表注8顯示我們可報告細分市場的精選財務數據(以百萬為單位)：
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截至三個月 |
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九個月結束 |
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6月30日， |
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6月30日， |
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2023 |
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2022 |
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2023 |
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2022 |
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淨銷售額(合計)： |
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瓦楞紙板包裝 |
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消費包裝 |
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環球紙業 |
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分佈 |
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總計 |
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減去淨銷售額(細分市場間)： |
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瓦楞紙板包裝 |
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消費包裝 |
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分佈 |
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總計 |
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淨銷售額(非關聯客户)： |
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瓦楞紙板包裝 |
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消費包裝 |
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環球紙業 |
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分佈 |
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總計 |
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調整後的EBITDA： |
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瓦楞紙板包裝 |
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消費包裝 |
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環球紙業 |
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分佈 |
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總計 |
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折舊、損耗和攤銷 |
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( |
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( |
) |
出售某些封閉設施的收益 |
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— |
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多僱主養老金提取收入 |
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重組和其他成本 |
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商譽和其他資產的減值 |
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) |
未分配費用 |
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利息支出，淨額 |
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債務清償損失 |
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— |
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— |
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) |
其他收入(費用)，淨額 |
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其他調整 |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
所得税前收入(虧損) |
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$ |
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$ |
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$ |
( |
) |
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$ |
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20
合併財務報表附註(未經審計)(續)
其他精選財務數據(單位：百萬)：
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截至三個月 |
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九個月結束 |
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6月30日， |
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6月30日， |
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2023 |
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2022 |
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2023 |
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2022 |
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折舊、損耗和攤銷： |
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瓦楞紙板包裝 |
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消費包裝 |
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環球紙業 |
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分佈 |
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公司 |
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總計 |
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其他調整： |
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瓦楞紙板包裝 |
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消費包裝 |
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環球紙業 |
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分佈 |
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公司 |
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總計 |
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未合併實體的收益(虧損)權益： |
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瓦楞紙板包裝 |
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消費包裝 |
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環球紙業 |
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總計 |
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上表中截至2023年6月30日的三個月的其他調整主要包括：
上表中截至2023年6月30日的9個月的其他調整主要包括：
請參閲“附註5.重組和其他費用“有關重組和其他成本如何與我們的可報告部門相關的更多信息。
21
合併財務報表附註(未經審計)(續)
我們將紙廠系統的資產和資本支出分配到我們的可報告部門，因為垂直整合的好處反映在最終向外部客户銷售相關紙張和包裝產品的可報告部門。下表反映了這種分配情況(單位：百萬)：
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6月30日， |
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9月30日， |
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資產： |
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瓦楞紙板包裝 |
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$ |
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消費包裝 |
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環球紙業 |
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分佈 |
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持有待售資產 |
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公司 |
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總計 |
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無形資產，淨額： |
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瓦楞紙板包裝 |
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消費包裝 |
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環球紙業 |
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分佈 |
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總計 |
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權益法投資： |
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瓦楞紙板包裝 |
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消費包裝 |
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環球紙業 |
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公司 |
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總計 |
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與2022年9月30日相比，權益法投資減少的原因是2022年12月收購了墨西哥公司，以及2023年6月出售了一家未合併的顯示器合資企業。看見“注3.收購”以及“附註1.列報基礎和重要會計政策“以獲取更多信息。
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九個月結束 |
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6月30日， |
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2023 |
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2022 |
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資本支出： |
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瓦楞紙板包裝 |
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$ |
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$ |
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消費包裝 |
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環球紙業 |
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分佈 |
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公司 |
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總計 |
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$ |
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年度內商譽賬面值的變動截至2023年6月30日的9個月情況如下(單位：百萬)：
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瓦楞紙板 |
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消費者 |
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環球紙業 |
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分佈 |
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總計 |
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天平 截至2022年9月30日 |
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商譽減值 |
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收購 |
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資產剝離 |
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) |
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( |
) |
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— |
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) |
轉移至持有待售資產 |
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— |
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) |
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) |
翻譯和其他調整 |
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截至2023年6月30日的餘額 |
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商譽 |
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累計減值損失 |
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( |
) |
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— |
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— |
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- |
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$ |
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22
合併財務報表附註(未經審計)(續)
我們於每個財政年度第四季度初每年審核商譽的賬面價值，或更經常地在事件或環境變化表明賬面價值可能超過公允價值的情況下進行審核。在2023財年第二季度，由於我們的市值持續下降以及宏觀經濟狀況的進一步惡化，包括需求疲軟、價格壓力和通脹上升的影響，對我們在某些細分市場的長期預測產生了負面影響，我們得出結論，減值指標是存在的。因此，我們在正常的季度報告流程中完成了中期商譽減值量化測試。與以往慣例一致，我們報告單位的估計公允價值是結合預期現金流量現值(“收益法”)和上市公司準則法(“市場法”)確定的。這些公允價值的確定需要相當大的判斷力，並且對基本假設、估計和市場因素的變化很敏感。在過去三個財政年度，我們並沒有對我們的減值損失評估方法作出任何重大改變。請參閲“附註1.業務説明和主要會計政策摘要--商譽和長期資產“有關我們的商譽政策和測試的其他信息，請參閲2022財年10-K表格中的合併財務報表附註部分。
在2023財年第二季度，由於這項中期商譽減值分析，我們記錄了税前非現金減值費用$
在中期商譽減值分析之後，我們的消費者包裝和分銷報告部門的公允價值比其賬面價值高出約
在2023財年第二季度測試之後，我們監測了行業經濟趨勢和其他因素，直至2023財年第三季度末，並確定沒有必要對商譽減值進行額外的量化測試。
如果我們公允價值確定的假設、估計和市場因素髮生不利變化，我們可能面臨額外的減值費用，特別是與瓦楞包裝和分銷報告單位有關的減值費用，這可能是重大的。此外，如第1A項所述，我們的業務存在某些固有風險。“風險因素”在這裏和我們的2022財年10-K表中，可能會影響我們未來的估計和假設。
我們的長期資產，包括無形資產，仍然是可以收回的。請參閲“附註5.重組和其他費用” 有關長期資產註銷的更多信息，請參閲與我們決定永久停止在南卡羅來納州北查爾斯頓紙板廠運營一起記錄的重組費用。
附註9.利息支出，淨額
利息支出淨額的構成如下(單位：百萬)：
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截至三個月 |
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九個月結束 |
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6月30日， |
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6月30日， |
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2023 |
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2022 |
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2023 |
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2022 |
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利息支出 |
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( |
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( |
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$ |
( |
) |
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利息收入 |
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利息支出，淨額 |
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( |
) |
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$ |
( |
) |
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$ |
( |
) |
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$ |
( |
) |
23
合併財務報表附註(未經審計)(續)
為利息支付的現金，扣除資本化金額，為$
注10.庫存
我們基本上以成本或市場中較低的價格對我們所有的美國庫存進行估值，成本是以後進先出的方式確定的。後進先出“)基礎上。我們以成本和可變現淨值中的較低者對所有其他庫存進行估值，成本的確定方法是根據先進先出(“First-In First-Out”)計算的近似成本。先進先出“)基礎上。這些其他庫存主要是外國庫存、分銷業務庫存、備件庫存和某些庫存供應。
庫存構成如下(以百萬為單位)：
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6月30日， |
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9月30日， |
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產成品和在製品 |
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原料 |
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備件和用品 |
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按先進先出成本計算的庫存 |
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後進先出儲備 |
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( |
) |
淨庫存 |
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$ |
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$ |
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注11.財產、廠房和設備
不動產、廠房和設備的組成部分如下(以百萬計)：
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6月30日， |
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|
9月30日， |
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按成本計算的物業、廠房和設備： |
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土地和建築物 |
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$ |
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機器和設備 |
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林地 |
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運輸設備 |
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租賃權改進 |
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減去：累計折舊、損耗和 |
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( |
) |
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( |
) |
財產、廠房和設備、淨值 |
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$ |
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$ |
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截至2023年6月30日和2022年9月30日的物業、廠房和設備的應計增加額為$
附註12.公允價值
按公允價值計量或披露的資產和負債
我們根據ASC 820估計公允價值，“公允價值計量“。”本會計年度內，我們沒有改變計量任何金融資產或負債的公允價值的估值方法。請參閲“附註12.公允價值“有關詳細信息，請參閲2022財年10-K表格中的合併財務報表附註部分。我們將長期債務的公允價值披露在注13.債務“。”我們披露我們的衍生工具的公允價值在“附註15.衍生工具以及我們由特殊目的實體持有的受限資產和無追索權負債附註16.特殊目的實體“。”我們披露我們的養老金和退休後資產和負債的公允價值在注5.退休計劃“《2022年財政報表10-K表》合併財務報表附註部分。
24
合併財務報表附註(未經審計)(續)
未按公允價值確認的金融工具
未按公允價值按經常性或非經常性基礎確認的金融工具包括現金和現金等價物、應收賬款、某些其他流動資產、短期債務、應付賬款、某些其他流動負債和長期債務。除長期債務外，由於期限較短，這些金融工具的賬面價值接近其公允價值。
非經常性公允價值計量
我們在非經常性基礎上按公允價值計量某些資產和負債。這些資產和負債包括因逐步收購而獲得控制權或被視為非暫時減值而須重新計量公允價值的權益法投資、選擇公允價值計量替代方案的投資、被視為非暫時減值時獲得的資產和承擔的負債、在合併或收購或非貨幣交換中獲得的資產和承擔的負債、財產、廠房和設備、使用權(“ROU“)與經營或融資租賃有關的資產，以及商譽和其他無形資產，在持有以待出售或被確定為減值時減記為公允價值。在2023財年第二季度，我們錄得
應收賬款銷售協議
我們是應收賬款銷售協議的一方，該協議將某些客户貿易賬户產生的所有短期應收賬款出售給第三方金融機構。2022年9月16日，我們修改了這個$
我們也有類似的美元
來自這些設施的客户不包括在下文中討論的應收款證券化工具(如下所述)中。注13.債務”.
25
合併財務報表附註(未經審計)(續)
下表彙總了這些應收賬款銷售協議截至2023年6月30日和2022年6月30日的9個月(單位：百萬)：
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九個月結束 |
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6月30日， |
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2023 |
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2022 |
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財政年度初金融機構應收賬款 |
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$ |
— |
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$ |
— |
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出售給金融機構並取消確認的應收款 |
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( |
) |
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( |
) |
金融機構應收賬款 |
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從金融機構獲得的現金(款項) |
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( |
) |
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應收賬款 來自金融機構在6月30日的 |
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$ |
— |
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$ |
— |
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截至各資產負債表日期，根據這些應收賬款銷售協議售出的應收款大致為$
與出售的應收款有關的現金收益計入應收賬款細目合併現金流量表中經營活動提供的現金淨額。雖然與出售應收款有關的費用可能根據當前的應收款出售比率和水平而有所不同，但與出售應收款有關的費用為#美元。
注13.債務
WRKCo Inc.發行的公債(“WRKCO") 以及WestRock MWV，LLC(“兆瓦“)由WestRock和某些WestRock子公司提供擔保。公共債券是無擔保、無從屬債務，與我們所有現有和未來的無擔保、無從屬債務具有同等的償債權利。債券實際上從屬於我們現有和未來的任何擔保債務，只要為該等債務提供擔保的資產的價值以及我們的非債務人/擔保人子公司的債務為準。與MWV的融資租賃義務相關的工業發展債券由本公司及其若干附屬公司擔保。截至2023年6月30日，我們的所有債務都是無擔保的，但我們的應收賬款證券化工具(定義如下)和融資租賃義務除外。
下表顯示了我們債務的各個組成部分的賬面價值(以百萬為單位)：
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2023年6月30日 |
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2022年9月30日 |
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2024財年至2028財年到期的公共債券 |
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$ |
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$ |
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2029財年至2033財年到期的公共債券 |
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2037財年至2047財年到期的公共債券 |
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循環信貸和週轉貸款 |
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定期貸款安排 |
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應收賬款證券化 |
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商業票據 |
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國際債務和其他債務 |
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融資租賃義務 |
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供應商融資和商務卡 |
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債務總額 |
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減去：債務的當前部分 |
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一年後到期的長期債務 |
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$ |
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$ |
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歸類為長期債務的一部分可以由我們酌情提前償還，而不會受到懲罰。我們的信貸安排包含某些限制性契約，包括償還以下債務的契約
26
合併財務報表附註(未經審計)(續)
大寫比率。我們按照這些設施的要求測試和報告了我們對這些公約的遵守情況，並在2023年6月30日之前遵守了這些公約。
我們債務的估計公允價值約為$
請參閲“注13.債務“有關我們的債務、該債務的利率，以及LIBOR在我們適用的債務工具中的過渡狀態的其他信息，請參閲2022財年Form 10-K中的綜合財務報表附註部分。
循環信貸安排
循環信貸安排
2022年7月7日，我們簽訂了一項信貸協議(“循環信貸協議“)，其中包括一個
歐洲循環信貸安排
2022年7月7日，我們簽訂了一項信貸協議(“歐洲循環信貸協議“)以荷蘭合作銀行紐約分行為行政代理。《歐洲循環信貸協議》規定
定期貸款安排
農業貸款信貸安排
2022年7月7日，我們修改並重述了先前的信貸協議(《農業信貸安排協議》“)與CoBank，ACB，作為行政代理。《農業信貸融資協議》規定
延遲提款定期貸款
2022年8月18日，我們修訂了《循環信貸協議》(The修訂後的信貸協議“)添加a
27
合併財務報表附註(未經審計)(續)
應收賬款證券化安排
商業票據
2018年12月7日，我們建立了一個無擔保商業票據計劃，發行人為WRKCo。根據該計劃，我們可以發行高級短期無擔保商業票據，本金總額。在任何時間不得超過$
國際債務和其他債務
巴西出口信用證
2021年1月18日，我們簽訂了一項信貸協議，為雷亞爾提供
注14.租約
我們租賃各種房地產，包括某些經營設施、倉庫、辦公場所和土地。我們還租賃材料搬運設備、車輛和某些其他設備。我們的總租賃成本，淨額為$
28
合併財務報表附註(未經審計)(續)
與租賃有關的補充資產負債表信息
下表提供了與租賃有關的補充資產負債表信息(單位：百萬)：
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合併餘額 |
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6月30日， |
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9月30日， |
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經營租賃： |
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經營性租賃使用權資產 |
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流動經營租賃負債 |
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非流動經營租賃負債 |
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經營租賃負債總額 |
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$ |
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融資租賃： |
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財產、廠房和設備 |
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$ |
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$ |
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累計折舊 |
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( |
) |
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( |
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財產、廠房和設備、淨值 |
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$ |
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$ |
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流動融資租賃負債 |
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$ |
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$ |
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非流動融資租賃負債 |
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融資租賃負債總額 |
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$ |
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$ |
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我們的融資租賃組合包括某些已全額折舊或轉讓的資產，對於這些資產，租賃安排要求在租賃義務到期日一次性償還本金。
附註15.衍生工具
我們面臨商品價格風險、外匯匯率風險和利率風險等變化帶來的風險。為了管理這些風險，我們可能會不時地在不同程度上進行各種金融衍生品交易和某些被確定為衍生品的實物商品交易。
出於會計目的，我們已將某些天然氣商品合約指定為現金流對衝。因此，金融衍生工具的整個公允價值變動被報告為其他全面虧損的組成部分，並重新分類為與預測交易相關的同一項目中的收益，以及預測交易影響收益的同一個或多個期間內的收益。我們的天然氣商品衍生工具的公允價值計量被歸類為第2級，因為該等計量是根據大宗商品未來價格等可觀察到的投入進行估計的。我們為美國和加拿大工廠業務購買的天然氣中，約有四分之三與紐約商品交易所捆綁在一起。我們的天然氣套期保值頭寸分幾個月進行，最高可達
對於未被指定為會計套期保值的金融衍生工具，該金融工具的全部公允價值變動立即在本期收益中報告。
下表列出了與我們的衍生工具相關的未償還名義金額(以百萬為單位)：
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公制 |
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6月30日， |
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9月30日， |
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指定現金流對衝： |
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天然氣商品合約 |
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MMBtu |
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未指定的衍生工具： |
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外幣合同(1) |
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墨西哥比索 |
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— |
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合併財務報表附註(未經審計)(續)
下表列出了l我們衍生工具的位置和公允價值(以百萬為單位)：
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合併餘額 |
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6月30日， |
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9月30日， |
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指定現金流對衝： |
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天然氣商品合約 |
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$ |
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$ |
— |
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天然氣商品合約 |
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(1) |
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$ |
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$ |
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未指定的衍生工具： |
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外幣合同 |
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$ |
— |
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$ |
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下表列出了在累計其他綜合損失中確認的收益(損失)，現金流量套期保值的税後淨額(單位：百萬)：
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截至三個月 |
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九個月結束 |
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6月30日， |
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6月30日， |
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2023 |
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2022 |
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2023 |
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2022 |
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天然氣商品合約 |
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$ |
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$ |
( |
) |
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$ |
( |
) |
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$ |
( |
) |
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下表列出了從累計其他全面虧損中重新歸類的現金流量套期保值在合併業務表中確認的收益(虧損)金額(以百萬計)：
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截至三個月 |
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九個月結束 |
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6月30日， |
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6月30日， |
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合併報表 |
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2023 |
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2022 |
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2023 |
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2022 |
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天然氣商品合約 |
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$ |
( |
) |
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$ |
— |
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$ |
( |
) |
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$ |
— |
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下表列出了未被指定為套期保值的衍生品在合併經營報表中確認的收益(虧損)金額(單位：百萬)：
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截至三個月 |
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九個月結束 |
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6月30日， |
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6月30日， |
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合併報表 |
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2023 |
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2022 |
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2023 |
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2022 |
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外幣合同 |
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其他收入(費用)，淨額 |
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$ |
— |
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$ |
— |
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$ |
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$ |
— |
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附註16.特殊目的實體
根據2007年和2013年某些林地的出售，特殊目的實體收到並承擔了Rock-Tenn Company和MeadWestVaco Corporation各自業務的戰略合併，某些分期付款應收票據(“木材筆記“)，並使用這些分期付款票據作為抵押品，特別目的實體根據擔保融資協議(“無追索權負債”)。請參閲“注15.特殊目的實體“有關更多信息，請參閲2022財年10-K表格中的合併財務報表附註部分。
30
合併財務報表附註(未經審計)(續)
特殊目的實體持有的限制性資產和無追索權負債在合併資產負債表中列示如下(以百萬計)：
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6月30日， |
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9月30日， |
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其他流動資產 |
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$ |
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$ |
— |
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其他非流動資產 |
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$ |
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$ |
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其他流動負債 |
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$ |
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$ |
— |
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其他非流動負債 |
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$ |
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$ |
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2022年9月30日之後其他非流動資產和其他非流動負債的減少反映了其中一種分期付款票據於2022年12月成為流動票據。
截至2023年6月30日及2022年9月30日，木材票據的公允價值合計為$
附註17.承付款和或有事項
健康與安全
我們的業務涉及使用重型設備、機械和化學品，並要求執行造成安全風險的活動。我們團隊成員的健康和安全是我們最重要的責任，我們的目標是為我們的團隊成員創造100%安全的工作環境。我們的安全戰略側重於人、過程、預防和績效。我們為我們的製造業務制定了安全政策、計劃、程序和培訓。我們尋求通過參與、執行有針對性的、以結果為導向的活動和實施促進持續改進的系統來減少風險，消除改變生活的事件。我們還在整個組織中實施人類組織績效，以創建更具彈性和更安全的工作場所。
我們受到與職業健康和安全相關的廣泛的外國、聯邦、州和地方法律法規的約束，我們的安全計劃包括合規所需的措施。不遵守健康和安全法律和法規，或根據這些法規所需的任何許可和授權，我們可能會受到罰款或其他制裁、糾正行動要求以及訴訟或聲譽損害。我們已經並將繼續承擔資本支出，以滿足我們的健康和安全合規要求，以及不斷改進我們的安全系統。我們相信，未來對職業健康和安全法律法規的遵守不會對我們的運營結果、財務狀況或現金流產生實質性的不利影響。
COVID的全球影響不同程度地影響了我們的運營和財務業績。未來公共衞生危機的影響程度，包括COVID的死灰復燃，或相關的遏制措施和政府應對措施，高度不確定，也無法預測。
在我們開展業務的地方，某些政府當局已經為工作場所制定了石棉標準。雖然我們在製造產品時不使用石棉，但含有石棉的材料(“ACM“)存在於我們擁有或租賃的一些設施中。對於設有ACM並受ACM監管的設施，我們已建立適當管理程序。
環境
我們受到許多國際、聯邦、州、地方和其他環境法律和法規的約束，包括那些管理向空氣、土壤和水排放的法律和法規；危險物質、固體廢物和危險廢物的管理、處理和處置；歷史遺址作業造成的污染的調查和補救；以及與在包裝中使用化學品有關的要求。我們還必須遵守各種政府當局頒發的環境許可證和類似授權的要求。為新的、現有的或改裝的設施獲得和續簽批准、許可和許可證可能需要複雜而漫長的過程。此外，使用和處理各種化學品或危險材料需要
31
合併財務報表附註(未經審計)(續)
發佈預防計劃和應急響應程序。我們與這些環境法律法規相關的合規舉措可能會導致鉅額成本，這可能會對我們的運營結果、財務狀況和現金流產生負面影響。不遵守環境法律和法規或其所需的任何許可和授權，可能會使我們面臨罰款或其他制裁、糾正行動要求以及訴訟或聲譽損害。
美國和加拿大的環境法規將要求我們在某些WestRock工廠的電力鍋爐滿足更嚴格的氮氧化物(“氮氧化物“)2026年開始的排放標準。在美國，環境保護局最近敲定了一項名為“好鄰居計劃”的法規，旨在減少20個州的工業設施在臭氧季節(5月至9月)期間形成臭氧的氮氧化物排放。在加拿大，政府正在實施多部門空氣污染物法規，該法規對包括紙漿和造紙在內的幾個行業的鍋爐和加熱器設定了更嚴格的NOx限制。我們的初步分析表明，為了滿足這些新要求，我們需要減少美國四家工廠和加拿大一家工廠的九臺電力鍋爐的NOx排放。我們的環境和工程團隊正在制定策略，以滿足這些新的限制。根據我們的初步評估，我們認為合規成本不會很高；然而，已在多個司法管轄區提起訴訟，對“睦鄰”計劃提出質疑，目前尚不清楚這些正在進行的法律程序可能如何影響該監管計劃下的未來義務。
我們已被指定為潛在責任方(“PRP)在各種聯邦和州法律下的環境補救行動中，包括1980年的《綜合環境響應、賠償和責任法》(CERCLA“)。這些程序中的許多程序涉及清理從許多不同各方接收廢物的地點的危險物質。雖然連帶責任是根據CERCLA和類似的州法律授權的，但CERCLA清理的責任通常與其他PRP分擔，費用通常根據堆積的廢物的相對數量和其他因素分配。我們相信，我們擁有保險和合同賠償權，這可能會讓我們在CERCLA的一些地點收回某些國防和其他費用。其他補救成本通常與我們目前、關閉或以前擁有的設施的有害物質清理有關，在我們的合併資產負債表中記為負債。補救成本在我們的財務報表中記錄，當它們變得可能和合理地估計時。
請參閲“附註17.承付款和或有事項“2022年財政表格10-K中合併財務報表附註部分的內容，以獲取與環境問題有關的信息。
自.起2023年6月30日，我們有一塊錢
氣候變化
氣候變化給我們帶來了風險和不確定性，也帶來了某些潛在的機遇。關於實物風險，我們的實物資產和基礎設施，包括我們的製造業務，已經並可能在未來一段時間內受到與惡劣天氣有關的事件的影響，如颶風和洪水，可能會導致我們的設施受到實物損壞和生產損失等項目。不可預測的天氣模式還可能導致供應鏈中斷和材料成本增加，例如對原始纖維供應和價格的影響，在長時間的暴雨或乾旱期間，或在可能與氣候條件變化有關的樹木病蟲害流行期間，可能會波動。另一方面，氣候變化也可能導致某些地區在更長時間內出現更適宜的天氣模式，這可能會創造有利的纖維市場條件。 我們將氣象預報數據的回顧納入我們的纖維採購決策和戰略。 如果與惡劣天氣相關的風險成為現實，而我們對此毫無準備，我們可能會產生意想不到的成本，這可能會對我們的運營業績、現金流和財務狀況產生重大影響，我們普通股的交易價格可能會受到不利影響。
請參閲“附註17.承付款和或有事項“2022財政年度表格10-K中合併財務報表附註部分的內容，以獲取與氣候變化有關的信息。
32
合併財務報表附註(未經審計)(續)
巴西的納税義務
我們正在對巴西聯邦税務局的指控提出異議，該指控稱，我們少繳了税款、罰款和利息，這些指控涉及MeadWestVaco Corporation(WestRock MWV，LLC的前身)的一家子公司減少了與2002年合併所產生的商譽相關的納税義務。
我們堅稱，我們已經
其他訴訟
在2018財年，我們提交了退出PIUMPF的正式通知，並記錄了與退出相關的負債。隨後，在2019財年和2020財年，我們收到了PIUMPF的請求信，包括要求提取負債和我們在PIUMPF累計資金缺口中按比例分攤的需求，我們細化了我們的負債，影響並不大。我們從2020財年開始按月支付PIUMPF提取負債，不包括累積的資金不足要求，這一點我們有爭議。在二零二零年二月，我們收到公積金的要求信，聲稱我們欠款$
在與石棉有關的人身傷害訴訟中，我們被列為被告。到目前為止，訴訟產生的費用，包括和解費用，並不是很大。截至2023年6月30日，大約有
我們是許多其他訴訟和索賠的被告，這些訴訟和索賠源於我們的業務行為。雖然針對我們的這類訴訟或其他訴訟的最終結果無法預測，但我們相信這些其他事項的解決不會對我們的運營結果、財務狀況或現金流產生重大不利影響。
33
合併財務報表附註(未經審計)(續)
間接税申索
2017年3月，巴西最高法院發佈了一項裁決，得出結論，某些州的增值税不應包括在聯邦總收入税收的計算中。隨後，在2019財年和2020財年，巴西最高法院對我們的八個案件做出了有利的裁決，授予我們追回某些州增值税的權利。作為迴應，巴西税務當局向巴西最高法院提出了澄清動議。根據我們的評估以及我們税務和法律顧問的意見，我們認為這一決定前瞻性和回溯性地降低了我們在巴西的毛收入税，並允許我們收回政府徵收的税額。在我們審查文件時，我們記錄了從2019財年第四季度開始的幾個時期的估計回收，金額變得可以估計。2021年5月，巴西最高法院對澄清動議進行了裁決，並得出了總體方法的結論，這與我們以及我們的税務和法律顧問的評估一致。我們正在監測我們剩餘案件的狀況，根據法院的解決方案，我們可能會在未來一段時間內記錄更多的金額。
在2023財年第三季度，我們為預期的復甦和利息記錄了一筆應收賬款，其中包括$
擔保
我們在正常的經營過程中，為遵守某些法律法規或與某些業務處置相關的事項作出某些保證。擔保包括與我們在某些合資企業中的所有權份額成比例的淨虧損融資、與收購中收購的某些未合併實體相關的債務擔保、對某些設施和設備的出租人的賠償以及因税法變化和某些其他協議而評估的額外税收等項目的設備運營租賃。我們估計我們對這些問題的風險敞口不到$
附註18.權益及其他全面收益(虧損)
權益
股票回購計劃
2015年7月，我們的董事會批准了一項高達
34
合併財務報表附註(未經審計)(續)
累計其他綜合損失
下表彙總了按構成部分劃分的累計其他綜合虧損的變動情況截至2023年6月30日和2022年6月30日的9個月(單位：百萬)：
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現金遞延(虧損)收入 |
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確定的收益 |
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外國 |
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總計(1) |
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2022年9月30日的餘額 |
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$ |
( |
) |
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$ |
( |
) |
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$ |
( |
) |
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$ |
( |
) |
以前的其他綜合(虧損)收入 |
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( |
) |
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— |
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從累計其他金額重新分類的金額 |
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本期其他綜合(虧損)收入淨額 |
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( |
) |
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2023年6月30日的餘額 |
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( |
) |
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$ |
( |
) |
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$ |
( |
) |
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$ |
( |
) |
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現金遞延(虧損)收入 |
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確定的收益 |
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外國 |
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總計(1) |
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2021年9月30日的餘額 |
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$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
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$ |
( |
) |
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$ |
( |
) |
以前的其他綜合(虧損)收入 |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
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從累計其他金額重新分類的金額 |
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— |
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本期其他綜合(虧損)收入淨額 |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
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2022年6月30日的餘額 |
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$ |
( |
) |
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$ |
( |
) |
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$ |
( |
) |
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$ |
( |
) |
税額淨額是使用司法管轄區法定税率確定的，並反映了平均有效税率。
35
合併財務報表附註(未經審計)(續)
下表按構成部分彙總了累計其他綜合損失的重新分類情況(單位：百萬)：
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截至三個月 |
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截至三個月 |
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2023年6月30日 |
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2022年6月30日 |
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税後淨額 |
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九個月結束 |
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九個月結束 |
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2023年6月30日 |
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税前 |
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税收 |
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税後淨額 |
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税前 |
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税收 |
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税後淨額 |
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攤銷固定收益養卹金和 |
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降低前期服務成本(2) |
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定義福利計劃小計 |
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外幣折算調整：(1) |
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*對之前未實現的情況的認可 |
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衍生工具：(1) |
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**天然氣大宗商品對衝損失(4) |
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該期間的改敍總數 |
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36
合併財務報表附註(未經審計)(續)
注19.每股收益
這個下表列出了兩級法下基本每股收益和稀釋後每股收益的計算方法(單位為百萬，每股數據除外)：
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截至三個月 |
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九個月結束 |
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6月30日， |
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6月30日， |
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2023 |
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2022 |
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2023 |
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2022 |
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分子： |
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可歸因於普通股的淨收益(虧損) |
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減去：已分配和未分配的收入 |
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已分配和未分配收入(虧損) |
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分母： |
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基本加權平均流通股 |
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稀釋性股票期權和非稀釋股票期權的影響 |
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稀釋加權平均流通股 |
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每股基本收益(虧損)可歸因於 |
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每股攤薄收益(虧損)可歸因於 |
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從2022財年開始，非僱員董事開始接受限制性股票單位形式的股權授予，這些股票單位不被視為參與證券，因為在歸屬期間應計的股息權利可被沒收。在2022財年之前向非僱員董事授予的限制性股票被視為參與證券，因為他們獲得了與我們的普通股相同的不可沒收的股息權。作為參與證券，我們在根據ASC 260中描述的兩級法計算每股收益時，將這些工具包括在收益分配中。每股收益”.
大致
注20.後續事件
2023年8月1日，我們宣佈了永久停止運營華盛頓州塔科馬紙板廠的計劃。我們預計將在2023年9月30日之前停產。我們致力於提高我們的投資資本回報率，以及最大化我們的資產表現。高昂的運營成本和大量資本投資的需要是決定停止該廠運營的決定因素。這家工廠的年產能是
37
第二項。管理層的討論與分析財務狀況和經營成果
以下討論應與本文所載的綜合財務報表及其附註、我們截至2022年9月30日的財政年度經審計的綜合財務報表及其附註以及標題下的資料一併閲讀。項目7.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析“它們是2022財政年度10-K表格的一部分。以下討論包括某些非公認會計準則財務指標。請參閲我們對非公認會計準則財務指標的對賬定義和非公認會計準則財務計量“下面的章節。
概述
我們是可持續纖維基紙和包裝解決方案的跨國供應商。我們與我們的客户合作，提供差異化、可持續的紙張和包裝解決方案，幫助他們在市場上獲勝。我們的團隊成員從我們在北美、南美、歐洲、亞洲和澳大利亞的運營和業務地點為世界各地的客户提供支持。
介紹
我們在四個可報告的部門中報告了我們的運營財務業績：瓦楞紙業、消費品包裝、全球紙業和分銷。我們對每個可報告部門的部門盈利能力的衡量標準是調整後的EBITDA，因為這是我們的首席運營官用來做出資源分配決策和評估部門業績的指標。請參閲“注8. 細分市場信息“以獲取更多信息。
2023年6月16日，我們以4,380萬美元現金出售了我們在一家未合併顯示器合資企業的所有權權益，並在我們的合併運營報表中記錄了1,920萬美元的銷售税前收益，記錄在未合併實體的收益(虧損)項目中。
2022年12月1日，我們完成了對墨西哥的收購。我們將此次收購視為一項業務合併，導致了合併。在這筆交易中，我們確認了4680萬美元的非現金税前虧損，這一虧損被2220萬美元遞延税項的註銷部分抵消。該虧損為累計其他全面虧損中記錄的歷史外幣換算調整的撇賬，以及已支付代價的公允價值與我們先前所有權權益的賬面價值之間的差額。
我們已將在墨西哥收購中收購的業務納入我們的瓦楞包裝部門，這與我們的內部運營結構以及CODM分配資源和評估財務業績的方式一致。在收購墨西哥公司的同時，我們還將拉丁美洲某些現有的消費者轉換業務轉移到我們的瓦楞包裝部門，以符合我們從2023年1月1日起對業務的管理方式。我們沒有重新預測與這些業務相關的前一年業績，因為它們不是實質性的。然而，我們已經在下面的運營業績部分分別披露了這些影響。請參閲“注3.收購“以獲取更多信息。
2022年12月1日，我們出售了位於伊利諾伊州伊頓市和伊利諾伊州奧羅拉市的未塗布再生紙板廠，並錄得税前銷售收益1,110萬美元，計入其他收入，淨額計入我們的綜合經營報表。請參閲“附註1.列報基礎和重要會計政策“以獲取更多信息。
業務系統轉型
在2022財年第四季度，我們啟動了一個多年的分階段業務系統改造項目，預計耗資約5億至6億美元。這項投資將取代我們現有的大部分不同的系統，並將它們過渡到標準化的企業資源規劃(“ERP“)系統，以及一套其他補充技術，基於淨銷售額，覆蓋我們大約85%到90%的足跡。預計大約85%至90%的項目支出將用於實施企業資源規劃系統，包括流程定義、標準化和簡化，其餘費用主要用於實施補充技術。
新系統旨在轉變製造、供應鏈、採購、報價到現金、財務和分析等領域，並使我們能夠更好地利用自動化和流程效率，並實現
38
提高工作效率。實施這一規模是一項重大的財務任務，需要管理層和關鍵員工投入大量時間和精力。項目完成日期和預期成本也可能發生變化。隨着這些系統的逐步實施，它們將成為我們財務報告內部控制的重要組成部分。另見第1A項。“風險因素-我們可能無法成功實施我們的戰略轉型計劃，包括我們的新業務系統轉型” 在我們的2022財年Form 10-K中.
由於這項投資的性質、範圍和規模，管理層認為這些增量轉型成本高於信息技術支持運營的正常經常性支出水平。這些戰略投資預計在可預見的未來不會再次發生，也不被認為是我們基本經營業績的代表。因此，管理層認為，將這些成本作為非GAAP結果的調整向投資者提供有關我們業務趨勢的額外信息，並有助於進行期間間的比較。此演示文稿還允許投資者以管理層查看的相同方式查看我們的基本運營結果。
預計將從普通股股東應佔淨收益中調整的費用(“淨收入“)是在實施軟件應用程序和其他使能技術期間發生的費用，不包括遞延或資本化成本、折舊和/或攤銷，以及這些軟件應用程序或系統投入生產使用後的支持或維護成本。在投資期內，與非變革性計劃相關的正常支出水平預計將保持不變，這些費用不會在我們的非公認會計準則衡量標準中進行調整。根據淨收入調整的項目也將在我們的綜合調整後EBITDA中進行調整。
我們預計，在估計的5億至6億美元投資中，約有一半將代表增量運營成本，這些成本將在項目過程中在我們的綜合調整後EBITDA和調整後稀釋後每股收益非GAAP計量中進行調整，基本上所有此類成本都記錄在SG&A(如下所定義)的綜合運營報表中。這些非公認會計準則調整將不包括任何現金運營成本，這些成本預計將在業務系統改造項目完成後繼續發生。
在2023財年，我們預計在我們的業務系統轉型方面的總投資約為1.5億美元。我們預計發生時將支出約1.1億美元，其中約90%將從我們的非公認會計準則財務指標的淨收入中調整。隨着該項目的部署，預計約有4000萬美元將在未來期間延期或資本化和攤銷。
執行摘要
與2022財年第三季度相比，2023財年第三季度的淨銷售額為51億美元，減少了3.986億美元，降幅為7.2%。這一下降主要是由於銷量下降，但因收購墨西哥而增加的銷售額和更高的銷售價格/組合部分抵消了這一下降。
2023財務年度第三季度普通股股東的淨收益為2.02億美元，而2022財務年度第三季度的淨收益為3.779億美元。175.9美元的減少主要是由於不包括墨西哥收購的銷量下降、經濟停機時間增加和前一年工廠關閉的影響、重組成本增加、非現金養老金成本增加、淨利息支出增加、計劃維護中斷和業務系統改造成本造成的。這些成本被更高的銷售價格/組合、成本節約、墨西哥收購的貢獻、估計的淨成本通縮以及出售未合併實體的收益的影響部分抵消。2023財年第三季度合併調整後EBITDA為8.019億美元，比2022財年第三季度的10億美元減少了2.036億美元，降幅為20.2%。
截至2023年6月30日和2022年6月30日的三個月，稀釋後每股收益分別為0.79美元和1.47美元。截至2023年6月30日和2022年6月30日的三個月，調整後稀釋後每股收益分別為0.89美元和1.54美元。見“”下的討論和表格定義和非公認會計準則財務計量“以下是綜合調整後EBITDA和調整後每股攤薄收益。
截至2023年6月30日和2022年6月30日的九個月，經營活動提供的淨現金分別為12億美元和15億美元。減少2.365億美元的主要原因是收益下降，但與上年同期相比，營運資金使用量減少了2.688億美元，部分抵消了這一減少。在這九個月裏
39
截至2023年6月30日，我們投資了8.183億美元的資本支出，並向股東返還了2.108億美元的股息。在截至2023年6月30日的9個月中，債務增加了12億美元，主要是由於對墨西哥的收購，扣除債務償還。請參閲“注3.收購“以獲取更多信息。
對2023財年第四季度的預期
在2023財年第四季度，我們預計將繼續平衡我們的供應和客户的需求，之前公佈的價格下降的影響將在很大程度上被成本節約和銷量的逐步改善所抵消。此外，我們預計回收纖維成本將依次上升，能源成本將略有上升，而原始纖維和化學品的成本將略有下降。我們還預計，計劃中的磨機維護停機將導致約32,000噸維護停機，遠低於2023財年第三季度的140,000噸。我們預計，在利率上升和市場波動的推動下，持續不利的非現金養老金支出約為4000萬美元，環比持平。我們預計將記錄與我們華盛頓州塔科馬紙板廠永久關閉有關的重組費用。請參閲“注20.後續事件“關於合併財務報表附註的補充資料。我們預計2023財年第四季度的有效税率優惠主要與塔科馬工廠關閉有關，以及由於訴訟時效到期、公認的州税收抵免和本季度其他離散項目而釋放的不確定税收頭寸帶來的大約3000萬美元的影響。
對我們業績的詳細評估見下文“經營成果”.
新冠肺炎大流行
COVID的全球影響不同程度地影響了我們的運營和財務業績。未來公共衞生危機的影響程度，包括COVID的死灰復燃，或相關的遏制措施和政府應對措施，都高度不確定，也無法預測。
勒索軟件事件
正如之前披露的那樣，2021年1月23日，我們檢測到影響我們某些系統的勒索軟件事件。在我們檢測到這一事件後，我們立即啟動了響應和遏制協議，我們的安全團隊在領先的網絡防禦公司的輔助下，努力補救這一事件。這些行動包括採取預防措施，如出於高度謹慎關閉某些系統，以及採取措施補充現有的安全監測、掃描和保護措施。在我們的2021財年第二季度10-Q報表中，我們宣佈所有系統都已恢復服務。
在截至2023年6月30日的三個月和九個月內，我們收到了與勒索軟件事件有關的1000萬美元的業務中斷保險賠償，我們將其記錄為銷售商品成本的減少，並在我們的綜合現金流量表上以經營活動提供的淨現金列示。我們與勒索軟件事件相關的恢復工作現在已經完成。
在截至2022年6月30日的三個月和九個月內，我們分別收到了與勒索軟件事件有關的1,000萬美元和2,000萬美元的業務中斷保險賠償，這兩項賠償的記錄類似。請參閲“注1.業務描述和重要會計政策摘要-勒索軟件事件“在2022財年10-K表合併財務報表附註部分，瞭解更多信息，包括追回(2021財年為1,500萬美元，2022財年為5,720萬美元)以及復原力努力和目標。
40
行動的結果
下表彙總了截至2023年6月30日和2022年6月30日的三個月和九個月的綜合業績(單位：百萬)：
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截至三個月 |
|
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九個月結束 |
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|
|
6月30日， |
|
|
6月30日， |
|
||||||||||
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
||||
淨銷售額 |
|
$ |
5,121.1 |
|
|
$ |
5,519.7 |
|
|
$ |
15,321.8 |
|
|
$ |
15,854.0 |
|
銷貨成本 |
|
|
4,099.6 |
|
|
|
4,360.3 |
|
|
|
12,614.8 |
|
|
|
12,894.3 |
|
毛利 |
|
|
1,021.5 |
|
|
|
1,159.4 |
|
|
|
2,707.0 |
|
|
|
2,959.7 |
|
不包括銷售、一般和行政費用 |
|
|
541.5 |
|
|
|
504.3 |
|
|
|
1,519.5 |
|
|
|
1,450.3 |
|
銷售、一般和行政無形資產 |
|
|
84.8 |
|
|
|
87.5 |
|
|
|
257.6 |
|
|
|
263.6 |
|
處置資產的損失(收益) |
|
|
1.0 |
|
|
|
(0.2 |
) |
|
|
(9.3 |
) |
|
|
(11.6 |
) |
多僱主養老金提取收入 |
|
|
(12.2 |
) |
|
|
— |
|
|
|
(12.2 |
) |
|
|
(3.3 |
) |
重組和其他成本 |
|
|
47.7 |
|
|
|
0.6 |
|
|
|
525.4 |
|
|
|
366.3 |
|
商譽和其他資產的減值 |
|
|
— |
|
|
|
26.0 |
|
|
|
1,893.0 |
|
|
|
26.0 |
|
營業利潤(虧損) |
|
|
358.7 |
|
|
|
541.2 |
|
|
|
(1,467.0 |
) |
|
|
868.4 |
|
利息支出，淨額 |
|
|
(108.1 |
) |
|
|
(78.5 |
) |
|
|
(313.8 |
) |
|
|
(237.7 |
) |
債務清償損失 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
(8.2 |
) |
養卹金和其他退休後非服務項目 |
|
|
(5.3 |
) |
|
|
38.7 |
|
|
|
(16.3 |
) |
|
|
118.3 |
|
其他收入(費用)，淨額 |
|
|
1.4 |
|
|
|
(7.2 |
) |
|
|
8.8 |
|
|
|
(0.7 |
) |
未合併實體的收益(虧損)權益 |
|
|
23.7 |
|
|
|
18.3 |
|
|
|
(7.8 |
) |
|
|
57.3 |
|
所得税前收入(虧損) |
|
|
270.4 |
|
|
|
512.5 |
|
|
|
(1,796.1 |
) |
|
|
797.4 |
|
所得税(費用)福利 |
|
|
(67.3 |
) |
|
|
(132.7 |
) |
|
|
41.2 |
|
|
|
(193.1 |
) |
合併淨收益(虧損) |
|
|
203.1 |
|
|
|
379.8 |
|
|
|
(1,754.9 |
) |
|
|
604.3 |
|
減去：可歸因於非控股的淨收入 |
|
|
(1.1 |
) |
|
|
(1.9 |
) |
|
|
(3.9 |
) |
|
|
(4.2 |
) |
可歸因於普通股的淨收益(虧損) |
|
$ |
202.0 |
|
|
$ |
377.9 |
|
|
$ |
(1,758.8 |
) |
|
$ |
600.1 |
|
淨銷售額(非關聯客户)
(在 百萬美元，百分比除外) |
第一 |
|
|
第二 |
|
|
第三 |
|
|
截至6/30的9個月 |
|
|
第四 |
|
|
財政 |
|
|||||||
2022財年 |
|
$ |
4,952.2 |
|
|
$ |
5,382.1 |
|
|
$ |
5,519.7 |
|
|
$ |
15,854.0 |
|
|
$ |
5,402.5 |
|
|
$ |
21,256.5 |
|
2023財年 |
|
$ |
4,923.1 |
|
|
$ |
5,277.6 |
|
|
$ |
5,121.1 |
|
|
$ |
15,321.8 |
|
|
|
|
|
|
|
||
更改百分比 |
|
|
(0.6 |
)% |
|
|
(1.9 |
)% |
|
|
(7.2 |
)% |
|
|
(3.4 |
)% |
|
|
|
|
|
|
||
與2022財年第三季度相比，2023財年第三季度的淨銷售額減少了3.986億美元。這一下降主要是由於銷量下降，但這在很大程度上被因收購墨西哥業務而增加的銷售額和較高的銷售價格/組合所抵消。
與去年同期相比，截至2023年6月30日的9個月的淨銷售額減少了5.322億美元。這一下降主要是由於銷量下降和不利的匯率，這在很大程度上被更高的銷售價格/組合和因收購墨西哥公司而增加的銷售額所抵消。
按可報告分部劃分的淨銷售額變動如下所述，每個可報告分部。
41
銷貨成本
(在 百萬美元，百分比除外) |
第一 |
|
|
第二 |
|
|
第三 |
|
|
截至6/30的9個月 |
|
|
第四 |
|
|
財政 |
|
|||||||
2022財年 |
|
$ |
4,155.6 |
|
|
$ |
4,378.4 |
|
|
$ |
4,360.3 |
|
|
$ |
12,894.3 |
|
|
$ |
4,341.5 |
|
|
$ |
17,235.8 |
|
(佔淨銷售額的百分比) |
|
|
83.9 |
% |
|
|
81.4 |
% |
|
|
79.0 |
% |
|
|
81.3 |
% |
|
|
80.4 |
% |
|
|
81.1 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||
2023財年 |
|
$ |
4,157.9 |
|
|
$ |
4,357.3 |
|
|
$ |
4,099.6 |
|
|
$ |
12,614.8 |
|
|
|
|
|
|
|
||
(佔淨銷售額的百分比) |
|
|
84.5 |
% |
|
|
82.6 |
% |
|
|
80.1 |
% |
|
|
82.3 |
% |
|
|
|
|
|
|
||
與上一年同期相比，2023財年第三季度的商品銷售成本減少了2.607億美元，這主要是由於銷量下降、成本節約的影響和估計的淨成本通縮。淨成本通縮主要包括較低的再生纖維成本、能源成本(包括套期保值、未加工纖維和運費成本)，這些成本被較高的工資和福利成本以及化學品成本部分抵消。
與去年同期相比，截至2023年6月30日的9個月的銷售成本減少了2.795億美元，這主要是由於銷量下降以及成本節約的影響，但這一影響被估計增加的淨成本通脹的影響部分抵消。淨成本上漲主要包括更高的工資和福利成本、化學品成本、運費成本、未加工纖維成本以及包括對衝在內的能源成本，這些成本被較低的再生纖維成本部分抵消。
請參閲“附註15.衍生工具有關我們的天然氣套期保值的更多信息，請參見合併財務報表附註。我們將在下文中更詳細地討論我們對每個可報告部門的運營情況。
銷售、一般和行政費用，不包括無形攤銷
(單位：百萬，百分比除外) |
|
第一 |
|
|
第二 |
|
|
第三 |
|
|
截至6/30的9個月 |
|
|
第四 |
|
|
財政 |
|
||||||
2022財年 |
|
$ |
452.9 |
|
|
$ |
493.1 |
|
|
$ |
504.3 |
|
|
$ |
1,450.3 |
|
|
$ |
482.3 |
|
|
$ |
1,932.6 |
|
(佔淨銷售額的百分比) |
|
|
9.1 |
% |
|
|
9.2 |
% |
|
|
9.1 |
% |
|
|
9.1 |
% |
|
|
8.9 |
% |
|
|
9.1 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||
2023財年 |
|
$ |
479.1 |
|
|
$ |
498.9 |
|
|
$ |
541.5 |
|
|
$ |
1,519.5 |
|
|
|
|
|
|
|
||
(佔淨銷售額的百分比) |
|
|
9.7 |
% |
|
|
9.5 |
% |
|
|
10.6 |
% |
|
|
9.9 |
% |
|
|
|
|
|
|
||
銷售、一般及行政費用(“SG&A不包括無形攤銷，2023財年第三季度比上一財季增加了3720萬美元。增加的主要原因是與合併墨西哥收購有關的3180萬美元和2500萬美元的業務系統改造成本。這些成本被SG&A成本節約部分抵消，其中包括與2022財年第三季度相比減少的1130萬美元薪酬和福利成本。
在截至2023年6月30日的9個月裏，不包括無形攤銷的SG&A比去年同期增加了6920萬美元。這一增長主要是由於與收購墨西哥有關的6640萬美元、6600萬美元的業務系統改造成本以及1900萬美元的差旅和娛樂支出增加所致。這些成本部分抵消了SG&A成本節約，包括與上年同期相比減少的4,060萬美元薪酬和福利成本。
銷售、一般和行政無形攤銷費用
2023財年第三季度和2022財年第三季度，SG&A無形攤銷費用分別為8480萬美元和8750萬美元。截至2023年6月30日和2022年6月30日的9個月，SG&A無形攤銷費用分別為2.576億美元和2.636億美元。
多僱主養老金提取收入
在截至2023年6月30日的三個月和九個月裏，我們分別錄得1220萬美元和1220萬美元的多僱主養老金提取收入。在截至2022年6月30日的9個月中，我們記錄了多名僱主
42
養卹金支取收入330萬美元。請參閲“注6.退休計劃--MEPP“關於合併財務報表附註的補充資料。
處置資產的損失(收益)
於截至2023年6月30日止三個月及九個月內，吾等分別錄得資產處置虧損100萬美元及處置資產收益930萬美元。在截至2022年6月30日的三個月和九個月內，我們分別錄得20萬美元的資產處置收益和1160萬美元的資產處置收益。收益是由於出售了之前關閉的設施。
重組和其他成本
我們在2023財年第三季度和2022財年第三季度的税前重組和其他成本總額分別為4770萬美元和60萬美元，在截至2023年6月30日和2022年6月30日的九個月中分別為5.254億美元和3.663億美元。在這些成本中，截至2023年6月30日和2022年6月30日的9個月分別為3.619億美元和3.142億美元，分別為非現金成本。截至2023年6月30日的9個月的費用主要與我們決定永久停止位於南卡羅來納州北查爾斯頓的紙板廠的運營有關，而截至2022年6月30日的9個月的費用主要與我們決定永久停止位於佛羅裏達州巴拿馬城的紙板廠的運營有關。此外，我們還產生了其他設施關閉活動的費用、勞動力行動的減少以及與收購、整合或剝離活動相關的費用。
這些數額不具有可比性，因為與特定重組、收購、整合或剝離相關的個別行動的時間和範圍各不相同。我們一般期望將關閉設施的資產和生產與其他設施整合，使接收設施能夠更好地利用其固定成本，同時消除關閉設施的固定成本。雖然重組成本沒有計入我們的部門，因此不會減少每個部門的調整後EBITDA，但我們突出了與費用相關的部門。請參閲“附註5.重組和其他費用“關於合併財務報表附註的補充資料。
商譽和其他資產的減值
在截至2023年6月30日的9個月中，我們記錄了19億美元的税前非現金商譽減值，其中環球紙業和瓦楞紙業的可報告部分分別為14億美元和5億美元。減值不包括在我們部門的調整後EBITDA中。請參閲“注8.細分市場信息“有關綜合財務報表附註的補充資料，包括披露我們與商譽有關的重要會計估計。
於截至2022年6月30日止三個月及九個月內，由於相關物業在較長時間內缺乏新的租賃或開發活動，我們錄得若干礦業權的税前非現金減值26,000,000美元。有了減值，我們剩餘的採礦權就沒有價值了。
利息支出，淨額
2023財年第三季度的利息支出淨額為1.081億美元，而上一財季為7850萬美元。利息支出淨額在本年度期間增加，主要是由於本年度期間債務利率上升，以及與墨西哥收購相關的債務增加，但與巴西的間接税索賠相關的470萬美元利息收入部分抵消了這一增長。此外，在截至2022年6月30日的三個月中，與利率變化重新衡量我們的多僱主養老金負債相關的利息支出減少了1270萬美元。
截至2023年6月30日的9個月，淨利息支出為3.138億美元，而去年同期為2.377億美元。這一增長主要是由於本年度債務利率上升，以及與墨西哥收購相關的債務增加，但與巴西的間接税索賠相關的470萬美元利息收入部分抵消了這一增長。此外，截至2022年6月30日的9個月還包括與如上所述重新衡量我們的多僱主養老金負債相關的利息支出減少2730萬美元。
43
債務清償損失
截至2022年6月30日的9個月的債務清償虧損為820萬美元，與我們2022年3月22日贖回我們將於2023年3月到期的4.00%優先票據的本金總額3.5億美元有關。
退休金和其他退休後非服務(成本)收入
2023財年第三季度的養老金和其他退休後非服務成本為530萬美元，而2022財年第三季度的收入為3870萬美元。截至2023年6月30日的9個月的養老金和其他退休後非服務成本為1630萬美元，而截至2022年6月30日的9個月的收入為1.183億美元。2023財年較高的成本主要是由於利率上升導致用於確定2023財年計劃資產預期回報的計劃資產餘額減少，而不是用於確定上一財年預期回報的計劃資產增加。常規養老金和其他退休後成本(收入)包括在我們的部門業績中。請參閲“注6.退休計劃“有關合並財務報表附註的詳細資料，請參閲。
其他收入(費用)，淨額
2023財年第三季度的其他收入(支出)淨額為140萬美元，而2022財年第三季度的支出為720萬美元。2023財務年度第三季度的其他收入(支出)淨額主要包括1860萬美元的有利外幣影響和270萬美元的銷售投資，但與2022財務年度第三季度相比，與銷售應收賬款增加的700萬美元支出和不利的550萬美元其他非運營成本部分抵消了這一影響。
截至2023年6月30日的9個月，其他收入(支出)淨額為880萬美元，而上年同期的支出為70萬美元。截至2023年6月30日的9個月，其他收入(支出)淨額主要包括1,590萬美元的有利外幣影響，1,180萬美元的其他非運營成本，其中包括預期收購墨西哥的外匯合同衍生品收益1,970萬美元，以及出售投資的有利750萬美元，其中包括出售我們位於伊利諾伊州伊頓、IN和Aurora的未塗覆再生紙板廠獲得的1,120萬美元收益。與2022財政年度前9個月相比，與銷售應收賬款有關的支出增加了2580萬美元，部分抵消了這些項目。
請參閲“附註12.公允價值--應收賬款銷售協議“在綜合財務報表附註中，瞭解有關我們銷售應收賬款和相關費用的更多信息。
非合併實體收益(虧損)權益
2023財務年度第三季度未合併實體的收益(虧損)股本為2370萬美元，而2022財務年度第三季度的收益分別為1830萬美元。在2023財年第三季度，我們記錄了1920萬美元的税前銷售收益，這與出售我們在一家未合併的顯示器合資企業的所有權權益有關。與去年同期相比的變化也受到了2022年12月收購我們在墨西哥收購中收購的業務的剩餘權益後不再記錄股權收入以及Display合資企業在2022財年第三季度表現強勁的影響。
截至2023年6月30日的9個月，未合併實體的權益收益(虧損)為虧損780萬美元，而截至2022年6月30日的9個月的收益分別為5730萬美元。截至2023年6月30日的九個月的虧損是由於確認累計其他全面虧損中記錄的歷史外幣換算調整的註銷以及為墨西哥收購支付的代價的公允價值與我們先前所有權權益的賬面價值之間的差額而產生的4680萬美元的非現金税前虧損。上述銷售我們顯示器合資企業的1920萬美元税前收益部分抵消了這一虧損。此外，如上所述，在收購我們在墨西哥收購中收購的業務的剩餘權益後，我們不再記錄股權收入，以及Display合資企業在上一年期間表現強勁，這一同比變化受到了影響。請參閲“注3.收購“以獲取更多信息。
44
所得税撥備
截至2023年6月30日的三個月，我們記錄的所得税支出為6730萬美元，而截至2022年6月30日的三個月的所得税支出為1.327億美元。截至2023年6月30日的三個月的有效税率為24.9%，而截至2022年6月30日的三個月的有效税率為25.9%。
在截至2023年6月30日的9個月中，我們記錄了4120萬美元的所得税優惠，而截至2022年6月30日的9個月的支出為1.931億美元。截至2023年6月30日的9個月的有效税率為2.3%，而截至2022年6月30日的9個月的有效税率為24.2%。截至2023年6月30日的九個月的低税率主要是由於與商譽減值相關的税收影響。
請參閲“注7.所得税“綜合財務報表附註説明影響本公司實際税率的主要因素。
瓦楞紙板包裝細分市場
瓦楞紙板包裝發貨量
瓦楞包裝發貨量以噸當量(以千噸計)表示，其中包括我們瓦楞紙箱轉換業務的外部和部門間發貨，主要用於銷售瓦楞紙箱和其他瓦楞產品。不同時期銷售的噸可能會受到客户轉換為較低定量產品的影響。此外，我們還披露了北美瓦楞紙箱出貨量(單位：十億平方英尺)。BSF“)和數百萬平方英尺(”MMSF“)。我們以這種方式展示瓦楞紙板包裝發貨量，因為我們相信投資者、潛在投資者、證券分析師和其他人在評估我們的經營業績時會發現這一突破很有用。由於尾隨小數的原因，表中的數量可能無法總和。
|
|
第一 |
|
|
第二 |
|
|
第三 |
|
|
截至6/30的9個月 |
|
|
第四 |
|
|
財政 |
|
||||||
2022財年 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||
瓦楞紙板包裝發貨量- |
|
|
1,621.0 |
|
|
|
1,646.3 |
|
|
|
1,635.8 |
|
|
|
4,903.2 |
|
|
|
1,567.9 |
|
|
|
6,471.1 |
|
北美瓦楞紙箱包裝 |
|
|
24.5 |
|
|
|
24.7 |
|
|
|
24.5 |
|
|
|
73.7 |
|
|
|
23.4 |
|
|
|
97.1 |
|
北美瓦楞紙箱包裝單位 |
|
|
401.0 |
|
|
|
385.8 |
|
|
|
389.3 |
|
|
|
391.9 |
|
|
|
365.5 |
|
|
|
385.2 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||
2023財年 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||
瓦楞紙板包裝發貨量- |
|
|
1,548.8 |
|
|
|
1,748.2 |
|
|
|
1,742.0 |
|
|
|
5,039.0 |
|
|
|
|
|
|
|
||
北美瓦楞紙箱包裝 |
|
|
22.4 |
|
|
|
22.4 |
|
|
|
22.0 |
|
|
|
66.7 |
|
|
|
|
|
|
|
||
北美瓦楞紙箱包裝單位 |
|
|
373.2 |
|
|
|
349.5 |
|
|
|
348.8 |
|
|
|
356.9 |
|
|
|
|
|
|
|
||
45
瓦楞紙板包裝細分市場--淨銷售額和調整後的EBITDA
(單位：百萬，百分比除外) |
|
淨銷售額 (1) |
|
|
調整後的EBITDA |
|
|
調整後EBITDA利潤率 |
|
|||
2022財年 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
第一季度 |
|
$ |
2,220.0 |
|
|
$ |
288.9 |
|
|
|
13.0 |
% |
第二季度 |
|
|
2,319.0 |
|
|
|
328.7 |
|
|
|
14.2 |
|
第三季度 |
|
|
2,382.5 |
|
|
|
385.2 |
|
|
|
16.2 |
|
截至2022年6月30日的9個月 |
|
|
6,921.5 |
|
|
|
1,002.8 |
|
|
|
14.5 |
|
第四季度 |
|
|
2,386.1 |
|
|
|
383.9 |
|
|
|
16.1 |
|
總計 |
|
$ |
9,307.6 |
|
|
$ |
1,386.7 |
|
|
|
14.9 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
2023財年 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
第一季度 |
|
$ |
2,337.4 |
|
|
$ |
329.4 |
|
|
|
14.1 |
% |
第二季度 |
|
|
2,627.4 |
|
|
|
407.5 |
|
|
|
15.5 |
|
第三季度 |
|
|
2,565.7 |
|
|
|
429.7 |
|
|
|
16.7 |
|
截至2023年6月30日的9個月 |
|
$ |
7,530.5 |
|
|
$ |
1,166.6 |
|
|
|
15.5 |
% |
淨銷售額(合計)-瓦楞紙板包裝細分市場
在2023會計年度第三季度，瓦楞紙板包裝部門的部門間扣除前的淨銷售額比上一年同期增加了1.832億美元。這一增長主要包括在墨西哥收購中收購的業務的3.396億美元的銷售額，與以前在消費包裝部門的轉換業務相關的3700萬美元，以及更高的銷售價格/組合2930萬美元，但被不包括收購的2.219億美元的較低數量部分抵消。
在截至2023年6月30日的9個月裏，瓦楞紙箱部門的淨銷售額比去年同期增加了6.09億美元。這一增長主要包括在墨西哥收購中收購的業務的7.702億美元的銷售額，3.864億美元的較高售價/組合，以及與以前在消費包裝部門的轉換業務相關的7680萬美元，這些收入被6.317億美元的較低銷量部分抵消。
調整後的EBITDA-瓦楞紙板包裝細分
2023財年第三季度瓦楞紙板包裝部門調整後的EBITDA比上一年同期增加了4,450萬美元，這主要是由於淨成本通縮增加了約5,440萬美元，節省了2,790萬美元的成本，以及銷售價格/組合上漲帶來的約2,500萬美元的利潤率影響。這些項目被估計為4900萬美元的經濟停機和前一年工廠關閉的影響以及4480萬美元的產量下降所部分抵消。此外，我們還有3,100萬美元的其他淨有利項目，主要包括4,680萬美元來自收購墨西哥的業務，以及420萬美元與原來在消費包裝部門的轉換業務相關，但被包括維護中斷在內的1,090萬美元的計劃停機時間、不包括我們在墨西哥的前合資企業的未合併實體收入中較低的890萬美元股本以及850萬美元的較高非現金養老金成本部分抵消。
截至2023年6月30日的9個月，瓦楞紙箱部門調整後EBITDA較上年同期增加1.638億美元，這主要是由於銷售價格/組合上升帶來的估計3.855億美元的利潤率影響以及7370萬美元的成本節約。這些項目被經濟停工和前一年工廠關閉造成的估計2.034億美元的影響、1.153億美元的產量下降和估計6910萬美元的淨成本通貨膨脹估計所抵消。此外，我們還有9,240萬美元的其他淨有利項目，主要包括在墨西哥收購中收購的業務所獲得的1.114億美元，以及與轉換以前在消費包裝部門的業務相關的1,080萬美元，這部分被較高的非現金養老金成本2,490萬美元和不包括我們在墨西哥的前合資企業的未合併實體收入中較低的股本1,940萬美元所抵消。
46
消費包裝細分市場
消費品包裝發貨量
消費品包裝發貨量以噸當量(以千噸計)表示，包括我們的消費者轉換業務的外部和部門間發貨，主要用於銷售摺疊紙箱、內部隔板和其他消費品。我們之所以以這種方式介紹消費品包裝發貨量，是因為我們相信投資者、潛在投資者、證券分析師和其他人在評估我們的經營業績時會發現這一突破很有用。由於尾隨小數的原因，表中的數量可能不會相加。
|
|
第一 |
|
|
第二 |
|
|
第三 |
|
|
截至6/30的9個月 |
|
|
第四 |
|
|
財政 |
|
||||||
2022財年 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||
消費包裝發貨量- |
|
|
374.2 |
|
|
|
401.3 |
|
|
|
399.3 |
|
|
|
1,174.8 |
|
|
|
391.4 |
|
|
|
1,566.2 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||
2023財年 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||
消費包裝發貨量- |
|
|
360.2 |
|
|
|
356.3 |
|
|
|
346.5 |
|
|
|
1,063.0 |
|
|
|
|
|
|
|
||
消費包裝細分市場--淨銷售額和調整後的EBITDA
(單位：百萬，百分比除外) |
|
淨銷售額 (1) |
|
|
調整後的EBITDA |
|
|
調整後EBITDA利潤率 |
|
|||
2022財年 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
第一季度 |
|
$ |
1,138.7 |
|
|
$ |
169.3 |
|
|
|
14.9 |
% |
第二季度 |
|
|
1,250.6 |
|
|
|
205.8 |
|
|
|
16.5 |
|
第三季度 |
|
|
1,270.2 |
|
|
|
234.9 |
|
|
|
18.5 |
|
截至2022年6月30日的9個月 |
|
|
3,659.5 |
|
|
|
610.0 |
|
|
|
16.7 |
|
第四季度 |
|
|
1,305.7 |
|
|
|
219.2 |
|
|
|
16.8 |
|
總計 |
|
$ |
4,965.2 |
|
|
$ |
829.2 |
|
|
|
16.7 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
2023財年 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
第一季度 |
|
$ |
1,215.0 |
|
|
$ |
183.3 |
|
|
|
15.1 |
% |
第二季度 |
|
|
1,265.1 |
|
|
|
218.6 |
|
|
|
17.3 |
|
第三季度 |
|
|
1,250.6 |
|
|
|
230.0 |
|
|
|
18.4 |
|
截至2023年6月30日的9個月 |
|
$ |
3,730.7 |
|
|
$ |
631.9 |
|
|
|
16.9 |
% |
淨銷售額(合計)--消費包裝細分市場
與上一年季度相比，2023財年第三季度消費包裝部門在部門間剔除之前的淨銷售額減少了1,960萬美元。減少的主要原因是8170萬美元的交易量減少和640萬美元的不利匯率。此外，2022財年第三季度包括3710萬美元的淨銷售額，用於轉換目前包括在瓦楞包裝部門的業務。這些項目被1.055億美元的較高售價/組合部分抵消。
在截至2023年6月30日的9個月中，消費包裝部門的淨銷售額比上年同期增加了7120萬美元，這主要是由於銷售價格/組合增加了3.632億美元，但銷量下降的1.296億美元和不利的匯率8970萬美元部分抵消了這一增長。此外，上一年同期包括7010萬美元的淨銷售額，用於轉換業務，目前包括在瓦楞紙箱包裝部門。
47
調整後的EBITDA-消費包裝細分市場
2023會計年度第三季度，消費品包裝部門調整後的EBITDA比上一年同期減少了490萬美元，主要原因是銷量減少了5100萬美元，淨成本通脹估計增加了3900萬美元，以及經濟停機造成的估計1290萬美元的影響。這些項目被更高的銷售價格/組合帶來的估計9790萬美元的利潤率影響和1880萬美元的成本節約所抵消。此外，我們還有1870萬美元的其他淨不利項目，主要包括1050萬美元的較高非現金養老金成本和2022財年第三季度與目前包括在瓦楞包裝部門的轉換業務相關的820萬美元的調整後EBITDA。
在截至2023年6月30日的9個月中，消費包裝部門調整後的EBITDA比上年同期增加了2190萬美元，主要是由於較高的銷售價格/組合帶來的估計3.522億美元的利潤率影響和1350萬美元的成本節約，但這些影響被估計的1.512億美元的淨成本膨脹、1.046億美元的銷量下降和估計的1680萬美元的經濟停機影響部分抵消。此外，我們還有7120萬美元的其他淨不利項目，主要包括3460萬美元的較高非現金養老金成本、1720萬美元的不利外匯匯率和1470萬美元的調整後EBITDA，這些項目與目前計入瓦楞紙箱部門的轉換業務有關。
全球紙業細分市場
全球紙品出貨量
全球紙業發貨量以數千噸計，包括向外部客户銷售紙板、紙板、市場紙漿和特種紙(包括牛皮紙和飽和牛皮紙)。出貨數據表不包括我們位於弗吉尼亞州林奇堡的Seven Hills Paperboard LLC合資企業生產的石膏紙板襯墊噸，因為它沒有合併。我們之所以以這種方式介紹全球紙業出貨量，是因為我們相信投資者、潛在投資者、證券分析師和其他人在評估我們的經營業績時會發現這一突破很有用。由於尾隨小數的原因，表中的數量可能不會相加。
|
|
第一 |
|
|
第二 |
|
|
第三 |
|
|
截至6/30的9個月 |
|
|
第四 |
|
|
財政 |
|
||||||
2022財年 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||
全球紙張出貨量--數千份 |
|
|
1,515.9 |
|
|
|
1,658.2 |
|
|
|
1,632.7 |
|
|
|
4,806.8 |
|
|
|
1,377.4 |
|
|
|
6,184.3 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||
2023財年 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||
全球紙張出貨量--數千份 |
|
|
1,091.9 |
|
|
|
1,178.7 |
|
|
|
1,126.8 |
|
|
|
3,397.5 |
|
|
|
|
|
|
|
||
全球紙業部門-淨銷售額和調整後的EBITDA
(單位：百萬，百分比除外) |
|
淨銷售額 (1) |
|
|
調整後的EBITDA |
|
|
調整後EBITDA利潤率 |
|
|||
2022財年 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
第一季度 |
|
$ |
1,352.6 |
|
|
$ |
232.4 |
|
|
|
17.2 |
% |
第二季度 |
|
|
1,538.1 |
|
|
|
308.6 |
|
|
|
20.1 |
|
第三季度 |
|
|
1,610.3 |
|
|
|
399.0 |
|
|
|
24.8 |
|
截至2022年6月30日的9個月 |
|
|
4,501.0 |
|
|
|
940.0 |
|
|
|
20.9 |
|
第四季度 |
|
|
1,429.2 |
|
|
|
306.4 |
|
|
|
21.4 |
|
總計 |
|
$ |
5,930.2 |
|
|
$ |
1,246.4 |
|
|
|
21.0 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
2023財年 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
第一季度 |
|
$ |
1,123.6 |
|
|
$ |
157.3 |
|
|
|
14.0 |
% |
第二季度 |
|
|
1,168.2 |
|
|
|
187.1 |
|
|
|
16.0 |
|
第三季度 |
|
|
1,065.7 |
|
|
|
177.0 |
|
|
|
16.6 |
|
截至2023年6月30日的9個月 |
|
$ |
3,357.5 |
|
|
$ |
521.4 |
|
|
|
15.5 |
% |
48
淨銷售額(合計)-全球紙品細分市場
與上一年同期相比，2023會計年度第三季度全球紙業部門在部門間抵銷前的淨銷售額減少了5.446億美元，這主要是由於銷量下降了4.842億美元，銷售價格/組合下降了3550萬美元。此外，淨銷售額比上一年同期減少了2320萬美元，因為對墨西哥收購中收購的業務的銷售現在已經取消。銷量在很大程度上受到了對我們產品需求下降的影響，以及整個供應鏈中消費者支出的變化和庫存過剩。
在截至2023年6月30日的9個月中，全球紙業部門的淨銷售額比去年同期減少了11.435億美元，這主要是由於銷量下降了11.844億美元，但被較高的銷售價格/組合1.207億美元部分抵消了。此外，淨銷售額比上一年同期減少7640萬美元，因為對墨西哥收購中收購的業務的銷售現在已經取消。銷量受到對我們產品需求下降的影響，以及整個供應鏈中消費者支出的變化和庫存過剩。
調整後的EBITDA-全球紙品部門
與上一年同期相比，2023財年第三季度全球紙業部門調整後的EBITDA減少了2.22億美元，主要原因是銷量下降了1.417億美元，經濟停機和上一年工廠關閉的影響估計為5620萬美元，以及銷售價格/組合下降帶來的3750萬美元的利潤率影響。這些項目被估計增加的淨費用通貨緊縮2660萬美元和節省的1550萬美元部分抵消。此外，我們還有2,870萬美元的其他淨不利項目，其中主要包括估計為900萬美元的計劃停機時間，包括維護中斷、730萬美元的不利匯率和600萬美元的較高非現金養老金成本。
截至2023年6月30日的9個月，全球紙業部門調整後的EBITDA與上年同期相比減少了4.186億美元，主要原因是銷量下降3.607億美元，經濟停機和前一年工廠關閉的影響估計為1.307億美元，以及淨成本通脹增加估計為5680萬美元。這些項目被更高的銷售價格/組合帶來的1.407億美元的利潤率影響和3700萬美元的成本節約部分抵消。此外，我們還有4810萬美元的其他淨不利項目，主要包括1630萬美元的非現金養老金成本增加和930萬美元的天氣恢復淨成本減少。
分銷細分市場
經銷發貨
分銷發貨量以噸當量表示，單位為千噸，其中包括我們分銷和展示組裝業務的外部和部門間發貨量。我們之所以以這種方式介紹分銷發貨量，是因為我們相信投資者、潛在投資者、證券分析師和其他人在評估我們的經營業績時會發現這一突破很有用。由於尾隨小數的原因，表中的數量可能不會相加。
|
|
第一 |
|
|
第二 |
|
|
第三 |
|
|
截至6/30的9個月 |
|
|
第四 |
|
|
財政 |
|
||||||
2022財年 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||
分銷發貨量--數千噸 |
|
|
48.5 |
|
|
|
50.8 |
|
|
|
59.8 |
|
|
|
159.1 |
|
|
|
46.8 |
|
|
|
205.9 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||
2023財年 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||
分銷發貨量--數千噸 |
|
|
34.1 |
|
|
|
45.4 |
|
|
|
40.8 |
|
|
|
120.2 |
|
|
|
|
|
|
|
||
49
分銷部門-淨銷售額和調整後的EBITDA
(單位：百萬，百分比除外) |
|
淨銷售額 (1) |
|
|
調整後的EBITDA |
|
|
調整後EBITDA利潤率 |
|
|||
2022財年 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
第一季度 |
|
$ |
324.8 |
|
|
$ |
6.5 |
|
|
|
2.0 |
% |
第二季度 |
|
|
362.3 |
|
|
|
28.0 |
|
|
|
7.7 |
|
第三季度 |
|
|
357.7 |
|
|
|
19.2 |
|
|
|
5.4 |
|
截至2022年6月30日的9個月 |
|
|
1,044.8 |
|
|
|
53.7 |
|
|
|
5.1 |
|
第四季度 |
|
|
374.1 |
|
|
|
26.0 |
|
|
|
7.0 |
|
總計 |
|
$ |
1,418.9 |
|
|
$ |
79.7 |
|
|
|
5.6 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
2023財年 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
第一季度 |
|
$ |
321.5 |
|
|
$ |
10.8 |
|
|
|
3.4 |
% |
第二季度 |
|
|
307.3 |
|
|
|
9.3 |
|
|
|
3.0 |
|
第三季度 |
|
|
317.8 |
|
|
|
6.0 |
|
|
|
1.9 |
|
截至2023年6月30日的9個月 |
|
$ |
946.6 |
|
|
$ |
26.1 |
|
|
|
2.8 |
% |
淨銷售額(合計)-分配段
與上一年同期相比，2023會計年度第三季度分銷部門在部門間抵銷前的淨銷售額減少了3990萬美元，這主要是由於銷量減少了3750萬美元。銷量下降的主要原因是本季度移動和倉儲業務量下降，以及去年同期的醫療保健訂單較大。
與去年同期相比，在截至2023年6月30日的9個月中，分銷部門的淨銷售額減少了9820萬美元，這主要是由於銷量下降了1.152億美元，但這一下降被較高的銷售價格/組合1440萬美元部分抵消了。業務量下降主要是由於上一年期間的醫療保健訂單較大，以及本年度期間移動和存儲業務量較低。
2023年4月，我們的一個較大的分銷細分市場客户通知我們，他們正在將業務過渡到第三方。我們預計對我們合併業務的影響不會很大，儘管我們預計該部門的淨銷售額將暫時下降，直到銷售額被取代。我們預計對該部門的調整後EBITDA的影響很小。
調整後的EBITDA-分銷部門
與上一年同期相比，2023財年第三季度分銷部門調整後的EBITDA減少了1320萬美元，主要原因是銷量估計減少了1130萬美元，淨成本通脹增加了240萬美元，銷售價格/組合下降對利潤率的影響為220萬美元，這些影響被260萬美元的成本節約部分抵消。
截至2023年6月30日的9個月，分銷部門調整後的EBITDA與上年同期相比減少了2,760萬美元，主要原因是銷量下降了3,290萬美元，淨成本通脹估計增加了1,840萬美元，但這部分被更高的銷售價格/組合帶來的估計1,440萬美元的利潤率影響和810萬美元的成本節約所抵消。
流動資金和資本資源
我們為營運資本需求、資本支出、合併、收購和投資、重組活動、股息和股票回購提供資金，資金來自經營活動提供的淨現金、我們信貸安排項下的借款、根據我們的應收賬款銷售協議出售應收賬款的收益、出售停止使用的物業、廠房和設備的收益以及與此相關的收益。
50
發行債務證券和股權證券。請參閲“注13.債務“有關本公司債務的更多資料，請參閲綜合財務報表附註。在可預見的未來，我們國內業務的資金預計將來自我們國內業務的流動資金來源，包括運營活動提供的淨現金、現金和現金等價物，以及我們信貸安排下的可用借款。因此，我們的海外現金和現金等價物預計不會成為我們國內業務的主要流動性來源。
2023年6月30日的現金和現金等價物為3.148億美元，2022年9月30日的現金和現金等價物為2.602億美元。截至2023年6月30日，約四分之三的現金和現金等價物持有在美國境外。美國以外持有的現金和現金等價物的比例通常因時期而異。截至2023年6月30日和2022年9月30日，總債務分別為90億美元和78億美元，其中截至2023年6月30日和2022年9月30日的短期債務分別為4.194億美元和2.122億美元。截至2023年6月30日，我們的總債務中包括1.616億美元的非現金收購相關升級。在截至2023年6月30日的9個月中，債務增加了12億美元，主要是由於對墨西哥的收購，扣除債務償還。請參閲“注3.收購“以獲取更多信息。
截至2023年6月30日，我們在長期承諾信貸安排以及現金和現金等價物下擁有約35億美元的可用流動資金。我們的主要可用流動資金是在我們的循環信貸安排和應收賬款證券化安排下。這筆流動資金可用於滿足持續的營運資金需求和其他一般公司目的，包括收購、分紅和股票回購。
我們的信貸安排包含某些限制性契約，包括滿足債務與資本比率的契約。我們按照這些設施的要求測試和報告了我們對所有這些公約的遵守情況，並在2023年6月30日之前遵守了所有這些公約。
截至2023年6月30日，我們有7760萬美元的未兑付信用證未被提取。
我們採用多種營運資本管理策略，包括供應鏈融資(“SCF)計劃、供應商融資和商業卡計劃、我們向一組第三方金融機構出售短期應收賬款的貨幣化安排以及應收賬款證券化安排。我們將在下面介紹這些計劃。
我們參與了一些基於客户的SCF項目，以加快某些客户的應收賬款的付款速度。這些計劃的某些費用由客户或我們承擔。在這些以客户為基礎的SCF計劃下轉移的應收款通常符合根據ASC 860的指導作為銷售入賬的要求，從而導致該等應收款從我們的綜合資產負債表中取消確認。這些基於客户的SCF計劃涉及的應收賬款約佔我們年度淨銷售額的2%。此外，我們還擁有貨幣化設施，將某些客户交易賬户產生的所有短期應收賬款出售給第三方金融機構。請參閲“附註12.公允價值--應收賬款銷售協議來討論我們的貨幣化設施。
我們的營運資金管理戰略包括與我們的供應商合作重新審查條款和條件，包括延長付款期限。我們目前與大多數供應商的付款條件通常從收到即付到120天不等，對於現金折扣等項目也有所不同。我們認為我們的付款期限在不久的將來不會大幅縮短，我們預計我們通過經營活動提供的淨現金不會受到付款期限進一步延長的重大影響。某些金融機構提供自願的SCF計劃，使我們的供應商能夠自行決定以我們的信用評級為槓桿的利率，以無追索權的方式將我們的應收賬款出售給金融機構，從而可能對我們的供應商更有利。我們和我們的供應商就我們採購的商品和服務的商業條款達成一致，包括價格、數量和付款條款，無論供應商是否選擇參加SCF計劃。供應商向我們出售商品或服務，並根據商定的合同條款向我們開具相關發票。由於供應商參與了SCF項目，發票的到期日不會延長。如果我們的供應商選擇參加SCF計劃，他們將自行決定向金融機構出售哪些發票(如果有的話)。在SCF計劃下，我們不提供任何擔保，供應商參與SCF計劃的決定對我們也沒有任何經濟利益。因此，我們選擇參加SCF計劃的供應商的應收金額包括在我們合併資產負債表的應付賬款和其他流動負債項中，活動反映在我們合併現金流量表中經營活動提供的淨現金中。根據與參與我們兩個主要SCF項目的金融機構的通信，雖然供應商選擇向金融機構銷售的金額因時期而異，但金額通常平均約佔我們應付賬款餘額的17%至20%。
51
我們還參與某些供應商融資和商務卡計劃，以支持我們的旅行和娛樂費用以及較小的供應商購買。這些計劃下的未償還金額被歸類為債務，主要是因為我們從金融機構獲得了延長付款期限的好處和回扣，如果沒有金融機構的參與，我們就不會收到這些回扣。我們還擁有應收賬款證券化工具，允許根據符合條件的基礎應收賬款和遵守某些契約獲得借款。請參閲“注13.債務以討論我們的應收賬款證券化安排以及我們的供應商融資和商業卡計劃下的未償還金額。
現金流活動
|
|
九個月結束 |
|
|||||
(單位：百萬) |
|
6月30日， |
|
|||||
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
||
經營活動提供的淨現金 |
|
$ |
1,243.6 |
|
|
$ |
1,480.1 |
|
用於投資活動的現金淨額 |
|
$ |
(1,522.0 |
) |
|
$ |
(514.2 |
) |
融資活動提供(用於)的現金淨額 |
|
$ |
336.2 |
|
|
$ |
(965.8 |
) |
在截至2023年6月30日的9個月中，經營活動提供的淨現金與截至2022年6月30日的9個月相比減少了2.365億美元。減少的主要原因是收益減少，與上年同期相比，減少的營運資本2.688億美元部分抵消了減少的收益。我們預計營運資金將成為2023財年第四季度的流動性來源。
在截至2023年6月30日的九個月內，用於投資活動的現金淨額為15.22億美元，主要包括用於收購業務的現金支付淨額8.535億美元和資本支出8.183億美元，但被出售一家未合併顯示器合資企業的4,380萬美元收益、公司擁有的人壽保險收益3,600萬美元、出售兩家城市重建廠的收益2,630萬美元、遠期外匯合同收益2,320萬美元和出售物業、廠房和設備的收益2,170萬美元部分抵銷。在截至2022年6月30日的9個月中，用於投資活動的現金淨額為5.142億美元，主要包括5.695億美元的資本支出，這部分被公司擁有的人壽保險收益2980萬美元和出售財產、廠房和設備的收益2560萬美元所抵消。
進入2023財年，我們預計資本支出約為10億至11億美元。我們現在預計2023財年的資本支出約為10億美元。在這種資本投資水平上，我們預計我們將繼續投資於安全、環境和維護項目，同時也將進行投資，以支持我們業務的生產率和增長。除了對這些項目的投資外，在未來一段時期內，我們每年可能會在戰略性資本項目上投資高達5億美元。然而，我們的資本支出假設可能會改變，項目完成日期可能會改變，或者我們可能會根據我們發現的機會、市場條件的變化或遵守環境法律法規的變化而決定投資不同的金額。
在截至2023年6月30日的9個月中，融資活動提供的現金淨額為3.362億美元，主要包括債務淨增加5.611億美元，但部分被支付給股東的現金股息2.108億美元所抵消。在截至2022年6月30日的9個月中，用於融資活動的現金淨額為9.658億美元，主要包括6.0億美元的股票回購，向股東支付的現金股息1.959億美元，以及債務淨減少1.953億美元。
2023年7月28日，我們的董事會宣佈季度股息為每股0.275美元。在2023年5月、2023年2月和2022年11月，我們支付了每股0.275美元的季度股息，相當於每股年化股息1.1美元，比前一年增長了10%。2022年5月、2022年2月和2021年11月，我們分別支付了每股0.25美元的季度股息。
2015年7月，我們的董事會批准了一項回購計劃，回購最多4000萬股我們的已發行普通股，約佔我們截至2015年7月1日已發行普通股的15%。2022年5月4日，我們的董事會批准了一項新的回購計劃，最多回購2500萬股我們的普通股，約佔我們已發行普通股的10%，外加2015年7月授權後剩餘的任何未使用的股份。我們普通股的股票可以不時地在公開市場或私下協商的交易中購買。回購的時間、方式、價格和金額將由
52
管理層根據各種因素酌情決定，包括普通股的市場價格、一般經濟和市場狀況以及適用的法律要求。回購計劃可隨時開始、暫停或終止。根據該計劃，在截至2023年6月30日的9個月中，我們沒有股票回購。在截至2022年6月30日的9個月中，我們回購了約1260萬股普通股，總成本為5.975億美元。綜合現金流量表所反映的購入金額因股份結算時間的不同而有所不同。截至2023年6月30日，根據該計劃，我們有大約2900萬股普通股可供回購。
在上一財年結束時，美國聯邦、州和外國的淨營業虧損以及其他美國聯邦和州的税收抵免在未來可能減少的美國聯邦、州和外國現金税中總計約為5100萬美元。這些項目主要用於外國和國家的淨營業虧損和信貸，通常將在2023財年至2040財年期間使用。我們的現金税率高度依賴於我們的應税收入、淨營業虧損和信用的利用、税法或税率的變化、資本支出和其他因素。進入2023財年，我們預計2023財年的現金税率將略低於所得税税率。由於2023財年減值的影響，我們的現金税率與所得税税率的比較沒有意義。除非我們目前的假設發生重大變化，包括税法或税率、預測的應税收入、資本支出水平和其他項目的變化，否則我們預計2024財年的現金税率將高於我們的所得税税率，這主要是因為目前的立法要求攤銷研究和實驗成本，而不是在發生的年份全額扣除，以及我們符合條件的資本投資在減税和就業法案允許下的折舊時間。
我們在美國的養老金計劃資金過剩，截至2023年6月30日，我們的綜合資產負債表上有4.741億美元的養老金資產。在截至2023年6月30日的9個月裏，我們為我們的合格和補充固定收益養老金計劃繳納了1980萬美元。根據目前的事實和假設，我們預計在2023財年將為我們的合格和補充固定收益養老金計劃貢獻約2500萬美元。我們已經並預計在未來幾年繼續為我們的養老金計劃繳款，以確保我們的資金水平根據預計的負債保持充足，並滿足2006年《養老金保護法》和其他條例的要求。我們的估計是基於當前的因素，如貼現率和計劃資產的預期回報。我們的假設可能會改變，實際市場表現可能會不同，或者我們可能會決定貢獻不同的金額。
在正常業務過程中，我們評估我們對MEPP的潛在風險敞口，包括潛在的撤資負債。在2018財年，我們提交了退出包括PIUMPF在內的某些MEPP的正式通知，並記錄了每個MEPP的估計退出負債。我們也有與其他MEPP相關的債務，我們或傳統公司過去曾撤出這些債務。在2023財年，我們預計將支付約1100萬美元的提款負債，不包括累積的資金短缺需求。對於某些其他MEPP，如果我們將來退出一項或多項MEPP，我們有可能因此類退出而承擔退出責任。我們對任何此類退出責任的估計，無論是單獨的還是總體的，對我們參與的其餘計劃並不重要。
於2023年6月30日及2022年9月30日，我們分別錄得2.031億元及2.147億元的提取負債，當中包括與公積金累積資金不足需求有關的負債。請參閲“注6.退休計劃--MEPP“有關這些負債的更多信息，請參閲合併財務報表附註。另見第1A項。“風險因素-我們可能會招致與多僱主養老金計劃相關的提款責任和/或資金需求增加” 在我們的2022財年Form 10-K中.
我們預計，在可預見的未來，我們將能夠從運營產生的現金、我們的信貸安排下的借款、我們的應收賬款銷售協議的收益、發行債務或股權證券的收益或其他額外的長期債務融資，包括新的或修訂的融資，為我們的資本支出、利息支付、股息和股票回購、養老金支付、營運資金需求、票據回購、重組活動、償還當前部分的長期債務和其他公司行動提供資金。此外，我們不斷審查我們在私人和公共債務市場的資本結構和條件，以優化我們的債務組合。與這些審查相關的是，我們可能尋求對現有債務進行再融資，以延長到期日、降低借貸成本或以其他方式改善我們債務的條款和構成。
53
擔保人財務信息摘要
WRKCo，Inc.(The“The”發行人)，是WestRock Company()的全資子公司父級)，已根據經修訂的1933年證券法登記的發售發行下列債務證券(就本款而言，統稱為備註“)(單位：百萬，百分比除外)：
本金總額 |
|
|
規定票面利率 |
|
|
到期日 |
||
$ |
500 |
|
|
|
3.000 |
% |
|
2024年9月 |
$ |
600 |
|
|
|
3.750 |
% |
|
2025年3月 |
$ |
750 |
|
|
|
4.650 |
% |
|
2026年3月 |
$ |
500 |
|
|
|
3.375 |
% |
|
2027年9月 |
$ |
600 |
|
|
|
4.000 |
% |
|
2028年3月 |
$ |
500 |
|
|
|
3.900 |
% |
|
2028年6月 |
$ |
750 |
|
|
|
4.900 |
% |
|
2029年3月 |
$ |
500 |
|
|
|
4.200 |
% |
|
2032年6月 |
$ |
600 |
|
|
|
3.000 |
% |
|
2033年6月 |
於發行時，於2024年、2025年、2027年及2028年3月到期的票據由母公司的另外兩間全資附屬公司全面及無條件擔保：WestRock RKT，LLC 和MWV，合在一起，(擔保人子公司“)。Parent也為這些票據提供了全面和無條件的擔保。其餘票據由發行人於2018年11月完成收購Kapstone Paper and Packaging Corporation後發行，並於發行時由母公司及擔保人附屬公司提供全面及無條件擔保。因此，每個系列的債券均由母公司及擔保人附屬公司(合共為“擔保人“)。總而言之，發行人和擔保人是“義務人集團”.
關於附註、相關契約和其他信息的補充資料，見項目7。管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析-擔保人彙總財務信息在我們的2022財年表格10-K中。
根據經修訂的S-X規則第3-10條，在抵銷公司間結餘及債務人集團之間的交易及非擔保人附屬公司的收益及投資權益後，以下綜合財務資料為債務人集團呈列。以下綜合財務資料應與本公司在此所載的綜合財務報表一併閲讀，因為綜合財務資料未必能顯示附屬公司作為獨立實體運作時的經營結果或財務狀況(以百萬計)。
業務彙總表
|
|
九個月結束 |
|
|
(單位：百萬) |
|
2023年6月30日 |
|
|
|
|
|
|
|
對非關聯方的淨銷售額 |
|
$ |
1,212.3 |
|
對非擔保人子公司的淨銷售額 |
|
$ |
981.7 |
|
毛利 |
|
$ |
823.0 |
|
利息支出，扣除非擔保人子公司 |
|
$ |
(106.0 |
) |
淨虧損和可歸因於 |
|
$ |
(27.8 |
) |
54
彙總資產負債表
(單位：百萬) |
|
2023年6月30日 |
|
|
2022年9月30日 |
|
||
|
|
|
|
|
|
|
||
資產 |
|
|
|
|
|
|
||
流動資產總額 |
|
$ |
203.7 |
|
|
$ |
227.4 |
|
|
|
|
|
|
|
|
||
非流動金額應由非 |
|
$ |
285.5 |
|
|
$ |
370.1 |
|
其他非流動資產(1) |
|
|
1,652.5 |
|
|
|
1,812.8 |
|
非流動資產總額 |
|
$ |
1,938.0 |
|
|
$ |
2,182.9 |
|
|
|
|
|
|
|
|
||
負債 |
|
|
|
|
|
|
||
應收非本金當期金額 |
|
$ |
2,857.1 |
|
|
$ |
2,253.5 |
|
其他流動負債 |
|
|
378.6 |
|
|
|
144.5 |
|
流動負債總額 |
|
$ |
3,235.7 |
|
|
$ |
2,398.0 |
|
|
|
|
|
|
|
|
||
非流動金額由非- |
|
$ |
1,906.2 |
|
|
$ |
3,097.5 |
|
其他非流動負債 |
|
|
7,546.8 |
|
|
|
6,872.7 |
|
非流動負債總額 |
|
$ |
9,453.0 |
|
|
$ |
9,970.2 |
|
新會計準則
請參閲“注1。 列報依據和重大會計政策“綜合財務報表附註”，以説明最近的會計聲明。
定義和非公認會計準則財務計量
我們將成本節約計算為製造、採購、物流和SG&A產生的某些成本的同比變化，在每種情況下，都不包括經濟停機和通貨膨脹的影響。迄今實現的費用節省可能不會在未來期間再次出現，對未來節省的估計可能會發生變化。
我們根據公認會計準則報告我們的財務結果。然而，管理層認為，某些非GAAP財務指標為我們的管理層、董事會、投資者、潛在投資者、證券分析師和其他人提供了額外的有意義的財務信息，在評估我們的持續業績時應該考慮這些信息。管理層還使用這些非GAAP財務指標來制定財務、運營和規劃決策，並評估我們的業績。非GAAP財務指標應該被視為我們GAAP結果的補充，而不是替代。我們提出的非公認會計準則財務指標可能不同於其他公司提出的類似標題的指標。
我們使用非公認會計準則財務計量“調整後淨收益”和“調整後稀釋後每股收益”。管理層認為，這些衡量標準為我們的管理層、董事會、投資者、潛在投資者、證券分析師和其他人提供了有用的信息，以評估我們的業績，因為它們不包括重組和其他成本、商譽減值和其他資產、業務系統改造成本和其他管理層認為不能反映業務持續經營結果的特定項目。我們和我們的董事會使用這些信息來評估我們相對於其他時期的表現。我們認為，對調整後淨收益和調整後稀釋後每股收益最直接可比的GAAP衡量標準分別是普通股股東應佔淨收益(虧損)和稀釋後每股收益(虧損)。
55
下文列出的是非GAAP財務指標調整後稀釋每股收益與稀釋後每股收益的對賬，這是所示期間最直接可比的GAAP指標(以美元計)。
|
|
截至三個月 |
|
|
九個月結束 |
|
||||||||||
|
|
6月30日， |
|
|
6月30日， |
|
||||||||||
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
||||
稀釋後每股收益(虧損) |
|
$ |
0.79 |
|
|
$ |
1.47 |
|
|
$ |
(6.88 |
) |
|
$ |
2.28 |
|
商譽減值 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
7.16 |
|
|
|
— |
|
重組和其他成本 |
|
|
0.14 |
|
|
|
— |
|
|
|
1.55 |
|
|
|
1.05 |
|
馬赫特磨坊停工 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
0.23 |
|
|
|
— |
|
業務系統改造成本 |
|
|
0.07 |
|
|
|
— |
|
|
|
0.18 |
|
|
|
— |
|
合併以前持有的股權的損失 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
0.09 |
|
|
|
— |
|
請購會計與庫存相關 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
0.04 |
|
|
|
— |
|
關閉設施的損失 |
|
|
0.02 |
|
|
|
0.01 |
|
|
|
0.04 |
|
|
|
0.01 |
|
礦業權減值 |
|
|
— |
|
|
|
0.08 |
|
|
|
— |
|
|
|
0.08 |
|
債務清償損失 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
0.02 |
|
對某些已結清的資產加速折舊 |
|
|
— |
|
|
|
0.02 |
|
|
|
— |
|
|
|
0.02 |
|
出售未合併實體的收益 |
|
|
(0.07 |
) |
|
|
— |
|
|
|
(0.07 |
) |
|
|
— |
|
多僱主養老金提取收入 |
|
|
(0.04 |
) |
|
|
— |
|
|
|
(0.04 |
) |
|
|
— |
|
出售兩個未塗覆的可回收材料的收益 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
(0.03 |
) |
|
|
— |
|
出售某些封閉設施的收益 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
(0.03 |
) |
|
|
(0.04 |
) |
巴西間接税申索 |
|
|
(0.02 |
) |
|
|
— |
|
|
|
(0.02 |
) |
|
|
— |
|
因利率而調整的MEPP負債 |
|
|
— |
|
|
|
(0.04 |
) |
|
|
— |
|
|
|
(0.08 |
) |
調整以反映調整後的收益 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
(0.01 |
) |
|
|
— |
|
調整後每股攤薄收益 |
|
$ |
0.89 |
|
|
$ |
1.54 |
|
|
$ |
2.21 |
|
|
$ |
3.34 |
|
下表中報告的税前、税前和税後淨額分別相當於綜合經營報表中報告的項目“所得税前收入(虧損)”、“所得税(費用)收益”和“綜合淨收益(虧損)”。下面列出的是調整後的淨收入與最直接可比的公認會計原則計量的對賬，即普通股股東應佔淨收益(虧損)(在下表中表示為報告的綜合淨收益(虧損)(即税後淨額)減去可歸因於非控制利益的淨收入)，所示期間(以百萬為單位)：
56
|
|
截至三個月 |
|
|
九個月結束 |
|
||||||||||||||||||
|
|
2023年6月30日 |
|
|
2023年6月30日 |
|
||||||||||||||||||
|
|
税前 |
|
|
税收 |
|
|
税後淨額 |
|
|
税前 |
|
|
税收 |
|
|
税後淨額 |
|
||||||
如報道所述 |
|
$ |
270.4 |
|
|
$ |
(67.3 |
) |
|
$ |
203.1 |
|
|
$ |
(1,796.1 |
) |
|
$ |
41.2 |
|
|
$ |
(1,754.9 |
) |
商譽減值 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
1,893.0 |
|
|
|
(63.2 |
) |
|
|
1,829.8 |
|
重組和其他成本 |
|
|
47.6 |
|
|
|
(11.6 |
) |
|
|
36.0 |
|
|
|
525.3 |
|
|
|
(128.7 |
) |
|
|
396.6 |
|
馬赫特磨坊停工(1) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
77.8 |
|
|
|
(19.1 |
) |
|
|
58.7 |
|
業務系統改造成本(1) |
|
|
22.6 |
|
|
|
(5.6 |
) |
|
|
17.0 |
|
|
|
60.3 |
|
|
|
(14.8 |
) |
|
|
45.5 |
|
合併以前持有的股權的損失 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
46.8 |
|
|
|
(22.2 |
) |
|
|
24.6 |
|
請購會計與庫存相關 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
13.1 |
|
|
|
(3.2 |
) |
|
|
9.9 |
|
關閉設施的損失(1) |
|
|
8.3 |
|
|
|
(2.1 |
) |
|
|
6.2 |
|
|
|
12.0 |
|
|
|
(2.9 |
) |
|
|
9.1 |
|
出售未合併實體的收益(1) |
|
|
(19.2 |
) |
|
|
2.0 |
|
|
|
(17.2 |
) |
|
|
(19.2 |
) |
|
|
2.0 |
|
|
|
(17.2 |
) |
多僱主養老金提取收入 |
|
|
(12.2 |
) |
|
|
3.0 |
|
|
|
(9.2 |
) |
|
|
(12.2 |
) |
|
|
3.0 |
|
|
|
(9.2 |
) |
出售兩個未塗覆的可回收材料的收益 |
|
|
(0.1 |
) |
|
|
— |
|
|
|
(0.1 |
) |
|
|
(11.2 |
) |
|
|
2.8 |
|
|
|
(8.4 |
) |
出售某些封閉設施的收益 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
(9.8 |
) |
|
|
2.4 |
|
|
|
(7.4 |
) |
巴西間接税申索(1) |
|
|
(9.1 |
) |
|
|
3.1 |
|
|
|
(6.0 |
) |
|
|
(9.1 |
) |
|
|
3.1 |
|
|
|
(6.0 |
) |
其他(1) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
0.6 |
|
|
|
(0.1 |
) |
|
|
0.5 |
|
調整後的結果 |
|
$ |
308.3 |
|
|
$ |
(78.5 |
) |
|
$ |
229.8 |
|
|
$ |
771.3 |
|
|
$ |
(199.7 |
) |
|
$ |
571.6 |
|
非控制性權益 |
|
|
|
|
|
|
|
|
(1.1 |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
(3.9 |
) |
||||
調整後淨收益 |
|
|
|
|
|
|
|
$ |
228.7 |
|
|
|
|
|
|
|
|
$ |
567.7 |
|
||||
|
|
截至三個月 |
|
|
九個月結束 |
|
||||||||||||||||||
|
|
2022年6月30日 |
|
|
2022年6月30日 |
|
||||||||||||||||||
|
|
税前 |
|
|
税收 |
|
|
税後淨額 |
|
|
税前 |
|
|
税收 |
|
|
税後淨額 |
|
||||||
如報道所述 |
|
$ |
512.5 |
|
|
$ |
(132.7 |
) |
|
$ |
379.8 |
|
|
$ |
797.4 |
|
|
$ |
(193.1 |
) |
|
$ |
604.3 |
|
重組和其他成本 |
|
|
0.6 |
|
|
|
(0.1 |
) |
|
|
0.5 |
|
|
|
366.3 |
|
|
|
(89.7 |
) |
|
|
276.6 |
|
礦業權減值 |
|
|
26.0 |
|
|
|
(6.4 |
) |
|
|
19.6 |
|
|
|
26.0 |
|
|
|
(6.4 |
) |
|
|
19.6 |
|
債務清償損失 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
8.2 |
|
|
|
(2.0 |
) |
|
|
6.2 |
|
對某些已結清的資產加速折舊 |
|
|
7.5 |
|
|
|
(1.9 |
) |
|
|
5.6 |
|
|
|
7.5 |
|
|
|
(1.9 |
) |
|
|
5.6 |
|
關閉設施的損失 (1) |
|
|
3.7 |
|
|
|
(0.8 |
) |
|
|
2.9 |
|
|
|
4.1 |
|
|
|
(1.0 |
) |
|
|
3.1 |
|
因利息而調整的MEPP負債 |
|
|
(12.7 |
) |
|
|
3.1 |
|
|
|
(9.6 |
) |
|
|
(27.3 |
) |
|
|
6.7 |
|
|
|
(20.6 |
) |
出售某些封閉設施的收益 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
(14.4 |
) |
|
|
3.6 |
|
|
|
(10.8 |
) |
其他 |
|
|
(0.9 |
) |
|
|
0.2 |
|
|
|
(0.7 |
) |
|
|
(0.9 |
) |
|
|
0.2 |
|
|
|
(0.7 |
) |
調整後的結果 |
|
$ |
536.7 |
|
|
$ |
(138.6 |
) |
|
$ |
398.1 |
|
|
$ |
1,166.9 |
|
|
$ |
(283.6 |
) |
|
$ |
883.3 |
|
非控制性權益 |
|
|
|
|
|
|
|
|
(1.9 |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
(4.2 |
) |
||||
調整後淨收益 |
|
|
|
|
|
|
|
$ |
396.2 |
|
|
|
|
|
|
|
|
$ |
879.1 |
|
||||
我們還使用非GAAP財務指標“綜合調整後EBITDA”以及其他因素，如“調整後EBITDA”(我們的CODM用來根據ASC 280評估部門業績的部門業績指標)來評估我們的整體業績。管理層認為，與合併調整後EBITDA最直接可比的GAAP衡量標準是“普通股股東應佔淨收益(虧損)”。管理層認為，這一指標為我們的管理層、董事會、投資者、潛在投資者、證券分析師和其他人提供了有用的信息，以評估我們的業績，因為它不包括重組和其他成本、商譽和其他資產的減值、業務系統改造成本和其他管理層認為不能反映業務持續經營結果的特定項目。我們和我們的董事會使用這些信息來評估我們相對於其他時期的表現。
57
以下是非公認會計準則財務計量合併調整後EBITDA與普通股股東應佔淨收益(虧損)的對賬(以百萬美元為單位)。
|
|
截至三個月 |
|
|
九個月結束 |
|
||||||||||
|
|
6月30日， |
|
|
6月30日， |
|
||||||||||
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
||||
普通股股東應佔淨收益(虧損) |
|
$ |
202.0 |
|
|
$ |
377.9 |
|
|
$ |
(1,758.8 |
) |
|
$ |
600.1 |
|
調整： (1) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
減去：可歸因於非控股權益的淨收入 |
|
|
1.1 |
|
|
|
1.9 |
|
|
|
3.9 |
|
|
|
4.2 |
|
所得税(福利)費用 |
|
|
67.3 |
|
|
|
132.7 |
|
|
|
(41.2 |
) |
|
|
193.1 |
|
其他(收入)費用，淨額 |
|
|
(1.4 |
) |
|
|
7.2 |
|
|
|
(8.8 |
) |
|
|
0.7 |
|
債務清償損失 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
8.2 |
|
利息支出，淨額 |
|
|
108.1 |
|
|
|
78.5 |
|
|
|
313.8 |
|
|
|
237.7 |
|
重組和其他成本 |
|
|
47.7 |
|
|
|
0.6 |
|
|
|
525.4 |
|
|
|
366.3 |
|
商譽和其他資產的減值 |
|
|
— |
|
|
|
26.0 |
|
|
|
1,893.0 |
|
|
|
26.0 |
|
多僱主養老金提取收入 |
|
|
(12.2 |
) |
|
|
— |
|
|
|
(12.2 |
) |
|
|
(3.3 |
) |
出售某些封閉設施的收益 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
(9.8 |
) |
|
|
(14.4 |
) |
折舊、損耗和攤銷 |
|
|
382.5 |
|
|
|
377.3 |
|
|
|
1,151.5 |
|
|
|
1,117.4 |
|
其他調整 |
|
|
6.8 |
|
|
|
3.4 |
|
|
|
185.8 |
|
|
|
3.7 |
|
合併調整後EBITDA |
|
$ |
801.9 |
|
|
$ |
1,005.5 |
|
|
$ |
2,242.6 |
|
|
$ |
2,539.7 |
|
非GAAP計量合併調整後EBITDA也可以通過將每個分部的“調整後EBITDA”加上我們分部腳註中的“未分配費用”相加得出。請參閲“注8.細分市場信息“合併財務報表附註”。
前瞻性陳述
本報告中與歷史事實無關的陳述屬於前瞻性陳述，符合1995年《私人證券訴訟改革法》的含義。前瞻性陳述基於公司目前的預期、信念、計劃或預測，使用諸如“可能”、“將”、“可能”、“應該”、“將”、“預期”、“打算”、“估計”、“項目”、“計劃”、“相信”、“預期”、“目標”、“前景”、“潛在”和“預測”等詞語，或具有類似重要性或含義的詞語，或指未來時間段。前瞻性陳述涉及估計、預期、預測、目標、指標、預測、假設、風險和不確定性。前瞻性陳述不是對未來業績的保證，實際結果可能與前瞻性陳述中所載的結果大不相同。
前瞻性表述受許多假設、風險和不確定性的影響，其中許多是我們無法控制的，例如與定價週期和成交量有關的事態發展；總體上的經濟、競爭和市場狀況，包括宏觀經濟的不確定性和影響金融服務業的不利發展；客户庫存再平衡；通貨膨脹的影響以及能源、原材料、航運、勞動力和資本設備成本的上升；原材料、能源和運輸供應的減少，包括供應鏈中斷和勞動力短缺；激烈的競爭；收購的結果和影響，包括收購墨西哥公司的運營和財務影響；資產剝離以及與我們的合資企業相關的風險；業務中斷，包括由於公共衞生危機，如COVID死灰復燃、惡劣天氣或自然災害的發生或其他意想不到的問題，如勞動力困難、設備故障或計劃外維護和維修；未能對不斷變化的客户偏好做出反應；資本支出的金額和時間，包括安裝成本、項目開發和實施成本，以及與我們合作管理和實施資本項目的第三方解決糾紛相關的成本；與國際銷售和運營相關的風險；生產有缺陷或受污染的產品；某些客户的流失；網絡事件造成的不利法律、聲譽、運營和財務影響，以及在勒索軟件或其他網絡事件期間業務連續性計劃的有效性；工作中斷和其他勞動關係困難；無法吸引、激勵、培訓和留住合格人員；與可持續性和氣候變化相關的風險，包括我們在已宣佈的時間表上或根本無法實現ESG目標和目標的能力；我們無法成功地識別和實現業績改進並實現成本節約；以及與在已宣佈的時間表上完成戰略項目和在已宣佈的時間表上實現預期的財務或運營改進相關的風險，包括我們的業務系統
58
這些風險包括與公司轉型有關的風險；與我們的債務相關的風險；我們業務及公司和税務結構的任何重組的範圍、成本、時間和影響；我們回購公司股票的意願或能力；任何訴訟、索賠或其他訴訟或糾紛解決的範圍、時間和結果以及任何此類訴訟的影響(包括與巴西税務責任有關的訴訟)；以及額外的減值費用。可能影響前瞻性陳述的此類風險和其他因素在公司截至2022年9月30日的財政年度的Form 10-K年報中討論(“年報“)以及在隨後提交給證券交易委員會的文件中，包括在項目1A中”風險因素“年度報告和本報告的內容。本文中包含的信息表明截至本文發佈之日，公司沒有義務或承擔任何義務來更新或修改其前瞻性陳述，無論是由於新信息、未來事件還是其他原因，除非法律要求。
第三項。定量與定性關於市場風險的披露
請參閲“關於市場風險的定量和定性披露“2022年財政表格10-K中的一節，用於討論我們面臨的某些市場風險。其中某些風險主要與我們的紙廠業務有關：紙板和紙板的銷售、能源、再生纖維、初生纖維和運費。對墨西哥的收購使我們收購前約1520萬噸的磨機產能增加了約100萬噸。因此，我們的市場風險相當比例地增加了。然而，這一增長基本上被2023財年宣佈的工廠關閉所抵消。此外，我們還面臨利率變化的風險。根據我們在2023年6月30日的固定和浮動利率債務的金額和組合，如果市場利率平均增加100個基點，我們的年度利息支出將增加約2100萬美元。截至2023年6月30日，我國天然氣商品衍生品名義金額為2220萬MMBtu。根據我們截至2023年6月30日的未平倉合約，除2023年7月期間已定價外，每MMBtu價格變化10%的影響將影響銷售商品成本約600萬美元。
第四項。控制和程序
我們的首席執行官和首席財務官評估了我們根據修訂後的1934年《證券交易法》(以下簡稱《證券交易法》)制定的《信息披露控制和程序》(定義見第13a-15(E)條)的有效性。《交易所法案》“)截至本季度報告所涉期間結束時。基於這一評估，我們的首席執行官和首席財務官得出結論，我們的披露控制和程序自2023年6月30日起有效，以確保我們根據交易所法案提交或提交的報告中要求披露的信息：(I)在美國證券交易委員會規則和表格中指定的時間段內記錄、處理、彙總和報告，(Ii)積累並傳達給我們的管理層，包括我們的首席執行官和首席財務官，以便及時就所需披露做出決定。
我們對財務報告的內部控制沒有發生重大影響或合理地可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響的變化，這些變化與交易法規則13a-15或15d-15的(D)段要求的評估有關，但如下所述除外。在截至2022年12月31日的季度內，我們完成了對墨西哥的收購。在收購墨西哥之後，我們已經開始了控制評估和整合活動。請參閲“注3.收購“關於合併財務報表附註的補充資料。根據美國證券交易委員會發布的指導意見，我們計劃將這些業務排除在我們的財務報告內部控制評估之外，因為我們是在本財年收購這些業務的。美國證券交易委員會規則要求我們在收購之日起一年內完成對墨西哥收購的財務報告內部控制的評估。
59
第二部分：其他信息RMATION
第1項。法律法律程序
請參閲“附註17.承付款和或有事項“有關合並財務報表附註的詳細資料，請參閲。
第1A項。鑽探SK因素
可能對我們的運營結果、現金流和財務狀況以及我們普通股的交易價格產生不利影響的某些風險和事件在風險因素“2022財政年度表格10-K的一節。我們的風險因素與《風險因素“我們的《2022財政年度表格10-K》的一節，但不包括以下內容。
標題“我們擁有大量商譽和其他無形資產，減記可能對我們的經營業績和股東權益產生重大不利影響”中列出的風險因素全部被以下內容取代：
我們擁有大量商譽和其他無形資產，並在過去經歷過減值，未來任何額外的減記都可能對我們的經營業績和股東權益產生重大不利影響
截至2023年6月30日，我們商譽和無形資產的賬面價值為69億美元。我們每年審查商譽的減值賬面價值，或在存在減值指標時更頻繁地審查。同樣，當情況顯示賬面價值可能無法收回時，我們會審查我們的其他無形資產的減值。減值分析要求我們分析一些因素，並做出需要重大判斷的估計。在2020財年，我們在傳統的消費者包裝報告部門記錄了13億美元的税前非現金商譽減值費用。在2023財年第二季度，我們確定我們的全球紙和瓦楞包裝報告部門的賬面價值超過了它們的公允價值，我們記錄了總計19億美元的税前非現金減值費用。這些減值對我們在適用報告期內的經營業績產生了重大不利影響。導致2023財年第二季度減值費用的因素可能會持續、惡化或在未來複發。此外，未來的其他變化，包括基本假設、估計和市場因素的變化，可能需要我們記錄額外的減值費用，這可能導致未來資產減少和淨收益減少。看見注8.細分市場信息 請參閲合併財務報表附註，以獲取更多信息。任何額外的重大減記都可能對我們的經營業績和股東權益產生重大不利影響，並可能影響我們普通股的交易價格。
第六項。E西西比特
見附於本文的單獨的證據索引，並在此通過引用併入。
60
西巖公司
索引到展品
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|
|
附件3.1 |
|
修訂和重新發布的WestRock公司註冊證書，自2018年11月2日起生效(通過參考WestRock於2018年11月5日提交的當前8-K表格報告的附件3.1合併而成)。 |
|
|
|
附件3.2 |
|
2018年11月13日修訂和重新發布的WestRock公司註冊證書(通過參考WestRock截至2018年9月30日的Form 10-K年報附件3.2合併而成)。 |
|
|
|
附件3.3 |
|
第二次修訂和重新修訂的《WestRock公司章程》，自2022年10月27日起生效(合併內容參考WestRock於2022年11月2日提交的8-K表格當前報告的附件3.1)。 |
|
|
|
附件22 |
|
擔保證券的擔保人子公司和發行人名單(參考WestRock截至2020年12月31日的季度10-Q表格的附件22併入)。 |
|
|
|
附件31.1* |
|
根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第302條提交的證書和定期報告，由西巖公司首席執行官David·B·休厄爾和總裁執行。 |
|
|
|
附件31.2* |
|
根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條提交的證書和定期報告，由執行副總裁亞歷山大·W·皮斯、西巖公司執行副總裁總裁兼首席財務官執行。 |
|
|
|
附件32.1# |
|
根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906節採納的《美國法典》第18編第1350條的認證，由西巖公司首席執行官David·休厄爾和西巖公司執行副總裁兼首席財務官亞歷山大·W·皮斯執行。 |
附件101.INS* |
|
內聯XBRL實例文檔-實例文檔不顯示在交互數據文件中，因為其XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中。 |
|
|
|
附件101.SCH* |
|
內聯XBRL分類擴展架構。 |
|
|
|
附件101.CAL* |
|
內聯XBRL分類擴展計算鏈接庫。 |
|
|
|
附件101.DEF* |
|
內聯XBRL分類擴展定義標籤Linkbase。 |
|
|
|
附件101.LAB* |
|
內聯XBRL分類擴展標籤Linkbase。 |
|
|
|
附件101.PRE* |
|
內聯XBRL分類擴展演示文稿Linkbase。 |
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附件104* |
|
封面交互數據文件-封面交互數據文件不會出現在交互數據文件中，因為其XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中(包含在附件101中)。 |
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|
|
*作為本季度報告的一部分提交。 |
||
|
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#根據美國證券交易委員會第33-8238號新聞稿，表32.1應被視為本報告的“附件”，而不是作為報告的一部分“存檔”。 |
||
61
登錄解決方案
根據1934年《證券交易法》的要求，註冊人已正式促使本報告由正式授權的簽署人代表其簽署。
|
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|
西巖公司 |
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|
(註冊人) |
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日期： |
2023年8月4日 |
發信人： |
/亞歷山大·W·皮斯 |
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|
亞歷山大·W·皮斯 |
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|
常務副總裁兼首席財務官 |
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(首席財務官和正式授權人員) |
62