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證券交易委員會
華盛頓特區 20549
表單 10-Q
(Mark One)
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☒ | 根據1934年《證券交易法》第13條或第15(d)條提交的季度報告 |
在截至的季度期間 2023年7月31日
或者
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☐ | 根據1934年《證券交易法》第13條或第15(d)條提交的過渡報告 |
在過渡期內 到
委員會檔案編號: 001-38056
YEXT, INC.
(註冊人的確切姓名如其章程所示)
![yextnewlogo.jpg](https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1614178/000161417823000073/yext-20230731_g1.jpg)
| | | | | | | | |
特拉華 | | 20-8059722 |
(州或其他司法管轄區 公司或組織) | | (美國國税局僱主 證件號) |
| | |
第九大道 61 號
紐約, 紐約州10011
(主要行政辦公室地址,包括郵政編碼)
(212) 994-3900
(註冊人的電話號碼,包括區號)
根據該法第12(b)條註冊的證券: | | | | | | | | | | | | | | |
每個班級的標題 | | 交易品種 | | 註冊的每個交易所的名稱 |
普通股,面值每股0.001美元 | | YEXT | | 紐約證券交易所 |
用勾號指明註冊人 (1) 是否在過去 12 個月內(或在要求註冊人提交此類報告的較短時間內)提交了 1934 年《證券交易法》第 13 條或第 15 (d) 條要求提交的所有報告,以及 (2) 在過去的 90 天內是否受到此類申報要求的約束。是的 ☒沒有
用複選標記表明註冊人是否在過去 12 個月內(或者在要求註冊人提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據第 S-T 法規(本章第 232.405 節)第 405 條要求提交的所有交互式數據文件。是的 ☒沒有
用複選標記指明註冊人是大型加速申報人、加速申報人、非加速申報人、小型申報公司還是新興成長型公司。參見《交易法》第12b-2條中 “大型加速申報人”、“加速申報公司”、“小型申報公司” 和 “新興成長型公司” 的定義。 | | | | | | | | | | | | | | | | | |
大型加速過濾器 | | ☐ | 加速過濾器 | | ☒ |
非加速過濾器 | | ☐ | 規模較小的申報公司 | | ☐ |
| | | 新興成長型公司 | | ☐ |
如果是新興成長型公司,請用勾號註明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易法》第 13 (a) 條規定的任何新的或修訂的財務會計準則。☐
用勾號指明註冊人是否為空殼公司(定義見《證券交易法》第 12b-2 條)。是的☐沒有☒
截至2023年8月24日,註冊人已經 124,483,298普通股,每股已發行面值0.001美元。
目錄 | | | | | | | | | | | |
| | | 頁面 |
第一部分 | | 財務信息 | |
| 第 1 項 | 財務報表 | 5 |
| | 簡明合併資產負債表(未經審計) | 5 |
| | 簡明合併運營報表和綜合虧損表(未經審計) | 6 |
| | 簡明合併股東權益表(未經審計) | 7 |
| | 簡明合併現金流量表(未經審計) | 8 |
| | 簡明合併財務報表附註 | 9 |
| 第 2 項 | 管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析 | 22 |
| 第 3 項 | 關於市場風險的定量和定性披露 | 33 |
| 第 4 項 | 控制和程序 | 34 |
| | | |
第二部分。 | | 其他信息 | |
| 第 1 項 | 法律訴訟 | 35 |
| 第 1A 項 | 風險因素 | 35 |
| 第 2 項 | 未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用 | 60 |
| 第 3 項 | 優先證券違約 | 60 |
| 第 4 項 | 礦山安全披露 | 60 |
| 第 5 項 | 其他信息 | 60 |
| 第 6 項 | 展品 | 61 |
| | | |
簽名 | | |
關於前瞻性陳述的特別説明
本10-Q表季度報告包含經修訂的1933年《證券法》(“證券法”)第27A條和經修訂的1934年《證券交易法》(“交易法”)第21E條所指的前瞻性陳述,我們的官員和代表可能會不時發表前瞻性陳述,這些陳述涉及重大風險和不確定性。除歷史事實陳述外,本10-Q表季度報告中包含的所有陳述,包括有關我們未來經營業績和財務狀況、業務戰略和計劃以及未來運營目標的陳述,均為前瞻性陳述。“相信”、“可能”、“將”、“可能”、“估計”、“繼續”、“預期”、“計劃”、“打算”、“可能”、“將”、“期望” 等詞語以及傳達未來事件或結果不確定性的類似表達方式旨在識別前瞻性陳述。本10-Q表季度報告中包含的前瞻性陳述包括但不限於以下方面的陳述:
•我們未來的收入、收入成本、運營支出和現金流;
•我們業務和運營所在市場的預期趨勢、增長率和挑戰;
•我們對未來運營的信念、目標和戰略,包括投資國際擴張、研發的計劃以及我們的銷售和營銷團隊,以及此類投資對我們運營的影響;
•管理變動及其預期影響;
•我們增加產品銷售的能力;
•維護和擴大我們的最終客户羣以及我們與出版商網絡的關係;以及
•現金的充足性和可用性,以滿足至少未來12個月的現金需求。
我們的這些前瞻性陳述主要基於我們當前對未來事件和趨勢的預期和預測,我們認為這些事件和趨勢可能會影響我們的財務狀況、經營業績、業務戰略、短期和長期業務運營和目標以及財務需求。這些前瞻性陳述受許多風險、不確定性和假設的影響,包括第二部分第1A項中描述的風險、不確定性和假設。本10-Q表季度報告中的 “風險因素”。此外,我們在競爭激烈且瞬息萬變的環境中運營。新的風險不時出現。我們無法預測所有風險,也無法評估所有因素對我們業務的影響,也無法評估任何因素或因素組合在多大程度上可能導致實際業績與我們可能發表的任何前瞻性陳述中包含的結果存在重大差異。鑑於這些風險、不確定性和假設,本10-Q表季度報告中討論的前瞻性事件和趨勢可能不會發生,實際結果可能與前瞻性陳述中的預期或暗示存在重大不利差異。
您不應依賴前瞻性陳述來預測未來事件。儘管我們認為前瞻性陳述中反映的預期是合理的,但我們不能保證前瞻性陳述中反映的未來業績、業績或事件和情況能夠實現或發生。除非法律要求,否則我們沒有義務修改或公開發布這些前瞻性陳述的任何修訂結果,無論是書面還是口頭。
在本10-Q表季度報告中,除非上下文另有要求,否則 “我們”、“我們的” 和 “Yext” 一詞是指Yext, Inc.及其全資子公司。
第一部分財務信息
第 1 項。財務報表
YEXT, INC.
簡明合併資產負債表
(以千計,股票和每股數據除外)
(未經審計) | | | | | | | | | | | |
| 2023年7月31日 | | 2023年1月31日 |
資產 | | | |
流動資產: | | | |
現金和現金等價物 | $ | 200,527 | | | $ | 190,214 | |
減去美元備抵後的應收賬款1,026和 $868,分別地 | 54,521 | | | 109,727 | |
預付費用和其他流動資產 | 16,307 | | | 15,629 | |
獲得收入合同的成本,當前 | 29,206 | | | 31,023 | |
流動資產總額 | 300,561 | | | 346,593 | |
| | | |
財產和設備,淨額 | 54,274 | | | 62,071 | |
經營租賃使用權資產 | 79,897 | | | 85,463 | |
獲得收入合同的成本,非當期 | 16,679 | | | 21,037 | |
善意 | 4,535 | | | 4,477 | |
無形資產,淨額 | 181 | | | 193 | |
其他長期資產 | 3,225 | | | 3,927 | |
總資產 | $ | 459,352 | | | $ | 523,761 | |
負債和股東權益 | | | |
流動負債: | | | |
應付賬款、應計費用和其他流動負債 | $ | 35,031 | | | $ | 49,017 | |
未賺取的收入,當前 | 169,505 | | | 223,706 | |
經營租賃負債,當前 | 17,464 | | | 18,155 | |
流動負債總額 | 222,000 | | | 290,878 | |
經營租賃負債,非流動 | 94,476 | | | 100,534 | |
其他長期負債 | 3,855 | | | 4,326 | |
負債總額 | 320,331 | | | 395,738 | |
承付款和或有開支(注13) | | | |
股東權益: | | | |
優先股,$0.001每股面值; 50,000,000截至2023年7月31日和2023年1月31日授權的股份; 零截至2023年7月31日和2023年1月31日已發行和流通的股票 | — | | | — | |
普通股,$0.001每股面值; 500,000,000截至2023年7月31日和2023年1月31日授權的股份; 146,229,520和 142,684,128分別於2023年7月31日和2023年1月31日發行的股票; 124,653,845和 122,334,515分別截至2023年7月31日和2023年1月31日的已發行股份 | 146 | | | 142 | |
額外的實收資本 | 923,094 | | | 897,368 | |
累計其他綜合虧損 | (3,475) | | | (3,617) | |
累計赤字 | (680,391) | | | (676,542) | |
庫存股,按成本計算 | (100,353) | | | (89,328) | |
股東權益總額 | 139,021 | | | 128,023 | |
負債和股東權益總額 | $ | 459,352 | | | $ | 523,761 | |
| | | |
| | | |
見簡明合併財務報表的附註。
YEXT, INC.
簡明合併運營報表和綜合虧損報表
(以千計,股票和每股數據除外)
(未經審計)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至7月31日的三個月 | | 截至7月31日的六個月 |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
收入 | $ | 102,598 | | | $ | 100,869 | | | $ | 202,051 | | | $ | 199,671 | |
收入成本 | 22,393 | | | 27,082 | | | 43,743 | | | 51,810 | |
毛利 | 80,205 | | | 73,787 | | | 158,308 | | | 147,861 | |
運營費用: | | | | | | | |
銷售和營銷 | 47,591 | | | 54,105 | | | 91,587 | | | 114,884 | |
研究和開發 | 18,890 | | | 18,819 | | | 35,643 | | | 36,121 | |
一般和行政 | 17,955 | | | 20,384 | | | 36,541 | | | 41,879 | |
運營費用總額 | 84,436 | | | 93,308 | | | 163,771 | | | 192,884 | |
運營損失 | (4,231) | | | (19,521) | | | (5,463) | | | (45,023) | |
利息收入 | 1,840 | | | 185 | | | 3,374 | | | 210 | |
利息支出 | (88) | | | (129) | | | (161) | | | (272) | |
其他(支出)收入,淨額 | (297) | | | 138 | | | (617) | | | 267 | |
所得税前運營虧損 | (2,776) | | | (19,327) | | | (2,867) | | | (44,818) | |
所得税補助金(撥備) | (661) | | | (664) | | | (982) | | | (1,012) | |
淨虧損 | $ | (3,437) | | | $ | (19,991) | | | $ | (3,849) | | | $ | (45,830) | |
| | | | | | | |
歸屬於普通股股東的每股淨虧損,基本虧損和攤薄後 | $ | (0.03) | | | $ | (0.16) | | | $ | (0.03) | | | $ | (0.36) | |
用於計算歸屬於普通股股東的每股淨虧損的加權平均股票數量,基本和攤薄後 | 124,358,526 | | | 124,234,226 | | | 123,821,653 | | | 127,631,877 | |
| | | | | | | |
其他綜合(虧損)收入: | | | | | | | |
外幣折算調整 | $ | (196) | | | $ | (2,007) | | | $ | 154 | | | $ | (5,421) | |
有價證券的未實現虧損,淨額 | (8) | | | — | | | (12) | | | — | |
綜合損失總額 | $ | (3,641) | | | $ | (21,998) | | | $ | (3,707) | | | $ | (51,251) | |
見簡明合併財務報表的附註。
YEXT, INC.
簡明合併股東權益表
(以千計)
(未經審計) | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 累積的 | | | |
| | | 額外 | 其他 | | | 總計 |
| 普通股 | 付費 | 全面 | 累積的 | 財政部 | 股東 |
| 股份 | 金額 | 資本 | 損失 | 赤字 | 股票 | 公平 |
餘額,2022 年 1 月 31 日 | 131,157 | | $ | 137 | | $ | 834,429 | | $ | (187) | | $ | (610,604) | | $ | (11,905) | | $ | 211,870 | |
行使股票期權 | 259 | | — | | 711 | | — | | — | | — | | 711 | |
歸屬限制性股票單位轉換為普通股,扣除員工税預扣的股份 | 3,967 | | 4 | | (5,137) | | — | | — | | — | | (5,133) | |
| | | | | | | |
根據員工股票購買計劃發行普通股 | 796 | | 1 | | 3,814 | | — | | — | | — | | 3,815 | |
基於股票的薪酬 | — | | — | | 63,551 | | — | | — | | — | | 63,551 | |
回購普通股 | (13,844) | | — | | — | | — | | — | | (77,423) | | (77,423) | |
其他綜合損失 | — | | — | | — | | (3,430) | | — | | — | | (3,430) | |
淨虧損 | — | | — | | — | | — | | (65,938) | | — | | (65,938) | |
餘額,2023 年 1 月 31 日 | 122,335 | | 142 | | 897,368 | | (3,617) | | (676,542) | | (89,328) | | 128,023 | |
行使股票期權 | 1,514 | | 1 | | 8,582 | | — | | — | | — | | 8,583 | |
歸屬限制性股票單位轉換為普通股,扣除員工税預扣的股份 | 1,464 | | 2 | | (7,754) | | — | | — | | — | | (7,752) | |
發行限制性股票 | 75 | | — | | — | | — | | — | | — | | — | |
根據員工股票購買計劃發行普通股 | 492 | | 1 | | 2,119 | | — | | — | | — | | 2,120 | |
基於股票的薪酬 | — | | — | | 22,779 | | — | | — | | — | | 22,779 | |
回購普通股 | (1,226) | | — | | — | | — | | — | | (11,025) | | (11,025) | |
其他綜合收入 | — | | — | | — | | 142 | | — | | — | | 142 | |
淨虧損 | — | | — | | — | | — | | (3,849) | | — | | (3,849) | |
餘額,2023 年 7 月 31 日 | 124,654 | | $ | 146 | | $ | 923,094 | | $ | (3,475) | | $ | (680,391) | | $ | (100,353) | | $ | 139,021 | |
見簡明合併財務報表的附註。
YEXT, INC.
簡明合併現金流量表
(以千計)
(未經審計) | | | | | | | | | | | |
| 截至7月31日的六個月 |
| 2023 | | 2022 |
經營活動: | | | |
淨虧損 | $ | (3,849) | | | $ | (45,830) | |
為使淨虧損與(用於)經營活動提供的淨現金保持一致而進行的調整: | | | |
折舊和攤銷費用 | 9,089 | | | 8,702 | |
壞賬支出 | 602 | | | 491 | |
股票薪酬支出 | 22,577 | | | 34,168 | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
經營租賃使用權資產的攤銷 | 4,611 | | | 4,547 | |
其他,淨額 | 184 | | | 975 | |
運營資產和負債的變化: | | | |
應收賬款 | 54,943 | | | 45,808 | |
預付費用和其他流動資產 | (538) | | | (4,716) | |
獲得收入合同的成本 | 6,554 | | | 7,583 | |
其他長期資產 | 726 | | | 956 | |
應付賬款、應計費用和其他流動負債 | (14,158) | | | 242 | |
未賺取的收入 | (55,324) | | | (54,154) | |
經營租賃負債 | (5,848) | | | (5,991) | |
其他長期負債 | 141 | | | (86) | |
由(用於)經營活動提供的淨現金 | 19,710 | | | (7,305) | |
投資活動: | | | |
| | | |
| | | |
| | | |
資本支出 | (1,567) | | | (3,875) | |
用於投資活動的淨現金 | (1,567) | | | (3,875) | |
籌資活動: | | | |
| | | |
| | | |
| | | |
行使股票期權的收益 | 8,610 | | | 525 | |
回購普通股 | (10,996) | | | (58,722) | |
| | | |
支付與股票薪酬獎勵的淨股結算相關的税款 | (7,750) | | | — | |
遞延融資費用的支付 | (301) | | | (283) | |
收益,扣除員工股票購買計劃預扣款 | 2,176 | | | 1,912 | |
用於融資活動的淨現金 | (8,261) | | | (56,568) | |
匯率變動對現金和現金等價物的影響 | 431 | | | (5,556) | |
現金和現金等價物的淨增加(減少) | 10,313 | | | (73,304) | |
期初的現金和現金等價物 | 190,214 | | | 261,210 | |
期末的現金和現金等價物 | $ | 200,527 | | | $ | 187,906 | |
| | | |
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見簡明合併財務報表的附註。
YEXT, INC.
簡明合併財務報表附註
1. 業務的組織和描述
業務描述
Yext, Inc.(“Yext” 或 “公司”)整理企業的事實,以便它能夠為整個數字生態系統中的消費者問題提供相關的、可行的答案。Answers平臺允許企業在名為Yext Content的數據庫(前身為知識圖譜)中整理有關其品牌的事實。該平臺旨在利用存儲在Yext Content中的結構化數據,在企業或組織自己的網站以及跨網站提供現代搜索體驗 200服務和應用程序提供商,該公司稱之為其發佈商網絡,包括亞馬遜 Alexa、蘋果地圖、必應、Cortana、Facebook、谷歌、谷歌助手、谷歌地圖、Siri 和 Yelp。Answers平臺為公司的所有主要功能(包括列表、頁面和搜索)及其其他特性和功能提供支持。
財政年度
公司的財政年度於1月31日結束st。例如,提及2024財年是指截至2024年1月31日的財政年度。
2. 重要會計政策摘要
列報和合並的基礎
隨附的簡明合併財務報表是根據美利堅合眾國普遍接受的會計原則(“GAAP”)和證券交易委員會(“SEC”)關於中期財務報告的適用規則和條例編制的。根據此類細則和條例,通常包含在根據公認會計原則編制的財務報表中的某些信息和附註披露已被壓縮或省略。因此,這些簡明的合併財務報表應與公司於2023年3月17日向美國證券交易委員會提交的截至2023年1月31日財年的10-K表年度報告(“10-K表”)中包含的合併財務報表和附註一起閲讀。簡明合併財務報表包括公司及其全資子公司的賬目。合併中取消了所有重要的公司間餘額和交易。
此處包含的截至2023年1月31日的簡明合併資產負債表源自截至該日的經審計的財務報表,但不包括所有披露,包括GAAP在年度報告基礎上要求的某些附註。
管理層認為,隨附的簡明合併財務報表反映了公允列報過渡期財務狀況、經營業績、綜合虧損和現金流所需的所有正常經常性調整。截至2023年7月31日的三個月和六個月的業績不一定代表後續任何季度、截至2024年1月31日的財年或任何其他時期的預期業績。
如表10-K所述,公司的重要會計政策沒有重大變化。
估算值的使用
根據公認會計原則編制簡明合併財務報表要求管理層做出估算和假設,這些估計和假設會影響截至財務報表發佈之日報告的資產和負債金額以及或有資產和負債的披露以及報告期內報告的收入和支出金額。這些估算包括但不限於績效義務的獨立銷售價格、與租賃負債相關的增量借款利率、獲得收入合同的資本化成本的使用壽命、所得税以及股票薪酬所依據的估值和假設。管理層的估計基於歷史經驗以及其認為在當時情況下合理的其他各種特定市場和相關假設。實際結果可能與這些估計有所不同,這種差異可能對財務狀況和經營業績產生重大影響。
細分信息
該公司是Answers平臺的提供商,其運營方式為 一運營部門。運營部門被定義為企業的一個組成部分,首席運營決策者(“CODM”)定期評估其單獨的財務信息。公司將其CODM定義為其執行官,他們的職責是就資源分配和績效評估做出決策。該公司的業務運營方式為 一運營領域,因為公司的所有產品都在Answers平臺上運行,部署方式相同,其CODM會合並評估公司的財務信息、資源和這些資源的業績。由於公司的運營方式為 一運營分部,所有必需的財務分部信息都可以在簡明的合併財務報表中找到。
最近的會計公告
2021年10月,財務會計準則委員會發布了亞利桑那州立大學2021-08年《企業合併(主題805):與客户簽訂的合同產生的合同資產和合同負債的會計》。該標準要求企業合併中的收購方根據ASC 606(與客户簽訂合同的收入)確認和衡量在企業合併中收購的合同資產和合同負債,就好像收購方簽訂合同一樣,前提是收購方已根據ASC 606對此類合同進行了適當核算,而不是按照現有指導方針的要求按收購日的估計公允價值確認這些合同。該標準對2022年12月15日之後開始的財政年度以及這些財政年度內的過渡期有效,允許提前採用。2023年2月,公司在預期的基礎上採用了該標準,對公司的合併財務報表沒有重大影響。
3. 收入
履約義務
公司已確定其有兩項不同的績效義務:對Answers平臺和專業服務的訂閲和相關支持。該公司的收入主要與其對Answers平臺的訂閲和相關支持有關。專業服務收入約佔 8% 和 9分別佔公司截至2023年7月31日和2022年7月31日止六個月總收入的百分比。
地理區域
該公司按地理區域對與客户簽訂的合同的收入進行了細分,因為該公司認為這最能描述其收入和現金流的性質、金額、時間和不確定性如何受到經濟因素的影響。按地理區域劃分的收入是根據公司簽約實體的區域確定的,該區域可能與其客户的區域不同。 下表按地理區域列出了公司的收入: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至7月31日的三個月 | | 截至7月31日的六個月 |
(以千計) | | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
北美 | | $ | 80,819 | | | $ | 81,082 | | | $ | 159,319 | | | $ | 159,791 | |
國際 | | 21,779 | | | 19,787 | | | 42,732 | | | 39,880 | |
總收入 | | $ | 102,598 | | | $ | 100,869 | | | $ | 202,051 | | | $ | 199,671 | |
北美的收入歸因於美國。國際收入主要來自歐洲國家,但也包括日本。
公司歸屬於美國的收入為 79佔總收入的百分比,歸屬於英國的收入,英國是公司在歐洲的主要訂約實體 20在截至2023年7月31日的六個月中,佔總收入的百分比,沒有其他國家佔總收入的10%以上。
公司歸屬於美國的收入為 80佔總收入的百分比,歸屬於英國的收入,英國是公司在歐洲的主要訂約實體 18在截至2022年7月31日的六個月中,佔總收入的百分比,沒有其他國家佔總收入的10%以上。
合同負債
合同責任是轉讓已收到或應向客户支付的對價的商品或服務的義務。公司的合同負債主要包括未賺取的收入,在較小程度上由客户存款組成。
截至2023年7月31日,未賺取的收入,當前收入為美元169.5百萬美元,而未賺取的非流動收入(包含在公司簡明合併資產負債表上的其他長期負債中)並不重要。確認的收入為美元152.3截至2023年7月31日的六個月中,百萬美元包含在期初的未賺收入中。
客户存款是指在收入合同本質上是可以取消的情況下預先收到的款項,因此公司沒有無條件地將控制權移交給客户。截至2023年7月31日和2023年1月31日,客户存款為美元1.2百萬和美元0.3百萬美元分別包含在公司簡明合併資產負債表上的應付賬款、應計費用和其他流動負債中。
剩餘的履約義務
分配給剩餘履約義務的交易價格是指不可取消的合同下預計將在未來各期確認為收入的金額,並可能受到多種因素的影響,包括季節性、續訂時間和合同條款。截至2023年7月31日,該公司擁有美元424.5百萬美元的剩餘履約義務,其中 $370.7預計明年將確認百萬美元為收入 二十四個月, 剩餘餘額預計將在此後確認.截至2023年1月31日,該公司的股價為美元447.7百萬的剩餘履約義務。
4. 投資有價證券
下表彙總了公司對有價證券的投資:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023年7月31日 |
(以千計) | 攤銷成本 | | 未實現收益 | | 未實現的虧損 | | 公允價值 |
貨幣市場基金 | 50,912 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 50,912 | |
美國國債 | 94,788 | | | — | | | (22) | | | 94,766 | |
有價證券總額 | $ | 145,700 | | | $ | — | | | $ | (22) | | | $ | 145,678 | |
| | | | | | | |
| 2023年1月31日 |
(以千計) | 攤銷成本 | | 未實現收益 | | 未實現的虧損 | | 公允價值 |
貨幣市場基金 | $ | 68,165 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 68,165 | |
美國國債 | 40,372 | | | — | | | (9) | | | 40,363 | |
有價證券總額 | $ | 108,537 | | | $ | — | | | $ | (9) | | | $ | 108,528 | |
截至2023年7月31日和2023年1月31日,公司的有價證券的到期日為90天或更短,被歸類為現金和現金等價物。在截至2023年7月31日和2022年7月31日的六個月中,公司沒有從累計的其他綜合虧損調整為淨虧損。
該公司在簡明的合併運營報表和綜合虧損中將有價證券投資的利息收入、溢價和折扣攤銷以及可供出售證券的已實現損益歸類為利息收入。
公司定期審查其債務證券並監測周圍的經濟狀況,以評估預期信用損失的風險。截至2023年7月31日和2023年1月31日,未實現的虧損和預期信用損失的相關風險並不大。
5. 金融工具的公允價值
公允價值是指在衡量日市場參與者之間的有序交易中,資產或負債在主要市場或最有利市場上為轉移負債(退出價格)而收到的交換價格,或為轉移負債(退出價格)而獲得的交換價格。這些金融資產和負債的公允價值隨後的變動在發生時計入收益或其他綜合(虧損)收益。在確定必須按公允價值記錄的資產和負債的公允價值衡量標準時,公司會考慮公司將在其中進行交易的主要市場或最具優勢的市場,以及市場參與者在對資產或負債進行定價時將使用的基於市場的風險衡量標準或假設,例如固有風險、轉讓限制和信用風險。
公司採用以下公允價值層次結構,將用於衡量公允價值的投入分為三個級別,並將層次結構中的分類基於可用且對公允價值衡量具有重要意義的最低投入級別:
第一級投入基於活躍市場中相同資產或負債的報價。
二級投入基於除一級價格以外的其他可觀察到的輸入,例如類似資產或負債的報價;交易量不足或交易不頻繁的市場(不太活躍的市場)的報價;或模型衍生的估值,其中所有重要投入都是可觀察的,或者可以主要從資產或負債的整個期限內可觀察的市場數據中得出或得到其證實。
三級輸入基於估值方法中不可觀察的輸入,這些輸入對衡量資產或負債的公允價值非常重要,通常反映了管理層對市場參與者在對資產或負債進行定價時將使用的假設的估計。
在公允價值層次結構中,公司按層次定期按公允價值計量的資產如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023年7月31日 |
(以千計) | 第 1 級 | | 第 2 級 | | 第 3 級 | | 總計 |
現金等價物: | | | | | | | |
貨幣市場基金 | $ | 50,912 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 50,912 | |
美國國債 | — | | | 94,766 | | | — | | | 94,766 | |
包含在現金和現金等價物中 | $ | 50,912 | | | $ | 94,766 | | | $ | — | | | $ | 145,678 | |
| | | | | | | |
| 2023年1月31日 |
(以千計) | 第 1 級 | | 第 2 級 | | 第 3 級 | | 總計 |
現金等價物: | | | | | | | |
貨幣市場基金 | $ | 68,165 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 68,165 | |
美國國債 | — | | | 40,363 | | | — | | | 40,363 | |
包含在現金和現金等價物中 | $ | 68,165 | | | $ | 40,363 | | | $ | — | | | $ | 108,528 | |
公司在報告所述期間的現金等價物和有價證券是使用報價市場價格或利用可觀察的市場投入的替代定價來源和模型進行估值的,因此被歸類為1級或2級。
6. 財產和設備,淨額
財產和設備按成本入賬,在估計使用壽命期間按直線法折舊或攤銷。 財產和設備,淨額包括以下各項:
| | | | | | | | | | | |
(以千計) | 2023年7月31日 | | 2023年1月31日 |
計算機軟件 | $ | 22,171 | | | $ | 21,049 | |
辦公設備 | 22,161 | | | 21,533 | |
傢俱和固定裝置 | 8,522 | | | 8,523 | |
租賃權改進 | 62,716 | | | 63,371 | |
在建工程 | 189 | | | 107 | |
軟件正在開發中 | 325 | | | 699 | |
財產和設備總額,毛額 | 116,084 | | | 115,282 | |
減去:累計折舊 | (61,810) | | | (53,211) | |
財產和設備總額,淨額 | $ | 54,274 | | | $ | 62,071 | |
截至 2023年7月31日2023 年 1 月 31 日,Comp任何人的財產和設備,歸屬於美國的淨額為 90% 和 88分別為%。截至這些時期,沒有其他國家佔財產和設備總額的10%以上。折舊費用為 $4.4百萬和美元9.1截至2023年7月31日的三個月和六個月分別為百萬美元和美元4.3百萬和美元8.7截至2022年7月31日的三個月和六個月分別為百萬美元。
7. 應付賬款、應計費用和其他流動負債
應付賬款、應計費用和其他流動負債包括以下內容:
| | | | | | | | | | | |
(以千計) | 2023年7月31日 | | 2023年1月31日 |
應付賬款 | $ | 4,503 | | | $ | 7,264 | |
應計員工薪酬 | 13,242 | | | 23,621 | |
| | | |
應計的出版商網絡費用 | 3,088 | | | 3,220 | |
應計專業服務和相關費用 | 2,172 | | | 2,328 | |
| | | |
| | | |
應計員工股票購買計劃預扣負債 | 1,794 | | | 1,736 | |
| | | |
其他流動負債 | 10,232 | | | 10,848 | |
應付賬款、應計費用和其他流動負債總額 | $ | 35,031 | | | $ | 49,017 | |
8. 股票薪酬
2008 年股權激勵計劃
經2016年3月10日修訂的公司2008年股權激勵計劃(“2008 年計劃”)允許發行最多 25,912,531普通股。根據2008年計劃授予的獎勵可能是激勵性股票期權(“ISO”)、非合格股票期權(“nqSO”)、限制性股票和限制性股票單位。2008年計劃由公司董事會管理,董事會決定授予的期權的條款、行使價、受期權約束的股票數量和期權歸屬期。之後不可以執行 ISO 或 NQSO 10自授予之日起幾年,期權獎勵通常歸屬於 四年時期。
2008年計劃因公司於2016年12月通過2016年股權激勵計劃(“2016年計劃”)而終止,自2008年計劃終止以來,公司沒有根據2008年計劃授予也不會發放任何額外獎勵。但是,2008年計劃將繼續指導先前根據該計劃發放的未付獎勵的條款和條件。
2016 年股權激勵計劃
2016年12月,公司董事會通過了2016年計劃,股東批准了該計劃。在2016年計劃期內,根據2016年計劃預留髮行的股票數量將在每個財年的第一天增加以下兩項中較低者:(i) 10,000,000股份,(ii) 4截至上一財年最後一天已發行普通股的百分比;或(iii)公司董事會可能確定的其他金額。2023年2月1日,根據2016年計劃條款,2016年計劃下可供發行的普通股數量自動增加了 4,893,381股票。此外,根據2016年計劃預留髮行的股票還包括由於期權或其他獎勵到期或終止而歸還給2008年計劃的股份。截至2023年7月31日,根據2016年計劃,可供未來授予的股票數量為 6,612,524.
股票期權
下表彙總了與公司股票期權相關的活動: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 未償還的股票期權 | | 加權平均行使價 | | 加權平均剩餘合同壽命(以年為單位) | | 聚合內在價值 (以千計) |
餘額,2023 年 1 月 31 日 | 4,593,704 | | | $ | 6.45 | | | 3.09 | | $ | 5,020 | |
已授予 | — | | | $ | — | | | | | |
已鍛鍊 | (1,514,046) | | | $ | 5.67 | | | | | |
被沒收或取消 | — | | | $ | — | | | | | |
餘額,2023 年 7 月 31 日 | 3,079,658 | | | $ | 6.83 | | | 2.66 | | $ | 10,100 | |
已歸屬,預計將歸屬 | 3,079,658 | | | $ | 6.83 | | | 2.66 | | $ | 10,100 | |
可在 2023 年 7 月 31 日行使 | 3,079,658 | | | $ | 6.83 | | | 2.66 | | $ | 10,100 | |
已歸屬和預計將歸屬和可行使的期權的總內在價值是根據截至2023年7月31日公司普通股的行使價與公允價值之間的差額計算得出的。普通股的公允價值是紐約證券交易所公佈的公司收盤價。
已行使期權的總內在價值為美元6.0百萬和美元0.7截至2023年7月31日和2022年7月31日的六個月中,分別為百萬美元,根據行使日公司普通股的行使價與公允價值之間的差額計算。
限制性股票和限制性股票單位
下表彙總了與公司限制性股票和限制性股票單位相關的活動: | | | | | | | | | | | |
| 傑出 | | 加權平均撥款日期公允價值 |
截至2023年1月31日的餘額 | 11,564,867 | | | $ | 8.00 | |
已授予 | 2,846,756 | | | $ | 9.46 | |
歸屬並轉換為股份 | (2,173,102) | | | $ | 9.80 | |
被沒收或取消 | (1,070,755) | | | $ | 8.77 | |
截至2023年7月31日的餘額 | 11,167,766 | | | $ | 7.94 | |
授予的限制性股票和限制性股票單位的加權平均授予日期公允價值估計為美元9.46和 $6.43分別截至2023年7月31日和2022年7月31日止六個月的每股。普通股的公允價值是紐約證券交易所公佈的公司收盤價。
員工股票購買計劃
2017年3月,公司董事會通過了2017年員工股票購買計劃(“ESPP”),股東批准了該計劃,該計劃自通過之日起生效。根據ESPP,可供員工出售的公司普通股數量在每個財年的第一天每年增加,金額等於以下兩項中較小者:(i) 2,500,000股份;(ii) 1截至上一財年最後一天公司普通股已發行股份的百分比;或(iii)管理人可能確定的其他金額。2023 年 2 月 1 日,ESPP 下可供發行的普通股數量根據其條款自動增加 1,223,345股票。截至2023年7月31日,共有 4,790,396根據ESPP,公司的普通股可供出售給員工。
新的發行期從3月15日或之後的第一個交易日開始第四還有 9 月 15 日第四每年,或在管理員確定的其他日期結束,並將於大約六個月後、9月15日當天或之後的第一個交易日結束第四還有 3 月 15 日第四,分別地。參與者可以通過工資扣除來購買公司的普通股,最高不超過 15他們符合條件的薪酬的百分比。除非管理員更改,否則根據ESPP購買的每股普通股的購買價格將為 85適用發行期第一個交易日每股公允市場價值或適用發行期最後交易日每股公允市場價值中較低值的百分比。
關於截至2023年3月15日的發行期, 491,600普通股是在ESPP下以美元的收購價購買的4.31每股,總收益為 $2.1百萬。
新的發行期從2023年3月15日開始,並將於2023年9月15日結束。截至2023年7月31日, 225,903據估計,股票將在發行期結束時購買,$1.8已代表員工扣留了百萬美元,用於未來在ESPP下進行的採購,幷包含在應付賬款、應計費用和其他流動負債中。
Black-Scholes期權定價模型假設是在新發行期開始時估算的,用於計算在ESPP發行期內購買的股票的公允價值,包括預期壽命 0.5年,預期波動率為 55.12% 和 48.87%,無風險利率為 4.73% 和 0.86%,分別為截至2023年7月31日和2022年7月31日的六個月中。
預期壽命假設基於每個發行期的相應購買日期。該公司根據其股價的歷史波動率估算了預期的波動率假設。無風險利率假設基於發行期開始時有效的美國國債收益率曲線。股息收益率假設是 零因為公司歷來沒有支付過任何股息,也預計在可預見的將來也不會申報或支付任何股息。
在截至2023年7月31日和2022年7月31日的三個月和六個月中,公司記錄了與ESPP相關的股票薪酬支出為美元0.3百萬和美元0.7每個時期分別為百萬。截至2023年7月31日,與ESPP相關的未確認薪酬成本總額為美元0.2百萬美元,扣除估計的沒收額,將在加權平均剩餘期限內攤銷 0.13年份。
基於績效的限制性股票單位
2022 年 3 月,公司以以下形式向高管發放了補助金 2,000,000基於績效的限制性股票單位(“PSU”)。這筆贈款不在公司的2016年股權激勵計劃範圍內,將分配給大約 四年實現某些股價目標之後的時期。在截至2023年7月31日的六個月中,公司根據公司的2016年股權激勵計劃向某些高管發放了額外的PSU,該計劃約歸屬於 一年實現某些股價目標之後的時期。該公司使用蒙特卡羅模擬模型來確定PSU的公允價值,並使用加速歸因方法在必要的服務期內確認費用。
下表彙總了與公司PSU相關的活動:
| | | | | | | | | | | |
| PSU 數量 | | 加權平均撥款日期公允價值 |
截至2023年1月31日的餘額 | 2,000,000 | | | $ | 5.72 | |
已授予 | 280,000 | | | $ | 7.49 | |
既得 | — | | | $ | — | |
被沒收或取消 | — | | | $ | — | |
截至2023年7月31日的餘額 | 2,280,000 | | | $ | 5.94 | |
截至2023年7月31日,PSU所伴隨的市場狀況尚未得到滿足,因此沒有歸屬股份。在截至2023年7月31日的三個月和六個月中,公司確認了與PSU相關的股票薪酬支出約為美元1.1百萬和美元2.0分別為百萬和美元0.9百萬和美元1.2截至2022年7月31日的三個月和六個月分別為百萬美元。截至2023年7月31日,與未歸屬PSU相關的未確認股票薪酬支出總額為美元8.6百萬,將在加權平均剩餘期限內攤銷 2.48年份。
股票薪酬支出
股票薪酬是指與代替金錢支付的股票獎勵相關的成本。公司根據獎勵的估計公允價值來衡量與在授予之日向員工發放的股票獎勵相關的股票薪酬,並通常使用直線法或加速歸因法在適用獎勵的必要服務期內確認扣除估計沒收款後的費用。
公司在本報告所述期間的股票薪酬支出如下: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至7月31日的三個月 | | 截至7月31日的六個月 |
(以千計) | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
收入成本 | $ | 768 | | | $ | 1,341 | | | $ | 1,412 | | | $ | 2,723 | |
銷售和營銷 | 4,067 | | | 6,149 | | | 7,886 | | | 12,525 | |
研究和開發 | 2,768 | | | 4,202 | | | 5,563 | | | 8,722 | |
一般和行政 | 3,962 | | | 4,390 | | | 7,716 | | | 10,198 | |
股票薪酬支出總額 | $ | 11,565 | | | $ | 16,082 | | | $ | 22,577 | | | $ | 34,168 | |
在截至2023年7月31日的三個月和六個月中,該公司的資本為美元0.1百萬和美元0.2百萬美元,分別是與軟件開發相關的股票薪酬支出,以及美元0.2百萬和美元0.3截至2022年7月31日的三個月和六個月分別為百萬美元。
截至 2023 年 7 月 31 日,大約有 $90.3未確認的薪酬成本總額為百萬美元,與未歸屬的股票獎勵有關,預計將在大約剩餘的加權平均期內予以確認 2.70年份。
9. 公平
下表彙總了截至2023年7月31日的六個月中股東權益的變化: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | 累積的 | | | |
| | | | 額外 | 其他 | | | 總計 |
| | 普通股 | 付費 | 全面 | 累積的 | 財政部 | 股東 |
(以千計) | | | 股份 | 金額 | 資本 | 損失 | 赤字 | 股票 | 公平 |
餘額,2023 年 1 月 31 日 | | | 122,335 | | $ | 142 | | $ | 897,368 | | $ | (3,617) | | $ | (676,542) | | $ | (89,328) | | $ | 128,023 | |
行使股票期權 | | | 1,256 | | 1 | | 7,243 | | — | | — | | — | | 7,244 | |
歸屬限制性股票單位轉換為普通股,扣除員工税預扣的股份 | | | 682 | | 1 | | (3,241) | | — | | — | | — | | (3,240) | |
發行限制性股票 | | | 13 | | — | | — | | — | | — | | — | | — | |
根據員工股票購買計劃發行普通股 | | | 492 | | 1 | | 2,119 | | — | | — | | — | | 2,120 | |
基於股票的薪酬 | | | — | | — | | 11,119 | | — | | — | | — | | 11,119 | |
回購普通股 | | | (564) | | — | | — | | — | | — | | (4,613) | | (4,613) | |
其他綜合收入 | | | — | | — | | — | | 346 | | — | | — | | 346 | |
淨虧損 | | | — | | — | | — | | — | | (412) | | — | | (412) | |
餘額,2023 年 4 月 30 日 | | | 124,214 | | 145 | | 914,608 | | (3,271) | | (676,954) | | (93,941) | | 140,587 | |
行使股票期權 | | | 258 | | — | | 1,339 | | — | | — | | — | | 1,339 | |
歸屬限制性股票單位轉換為普通股,扣除員工税預扣的股份 | | | 782 | | 1 | | (4,513) | | — | | — | | — | | (4,512) | |
發行限制性股票 | | | 62 | | — | | — | | — | | — | | — | | — | |
| | | | | | | | | |
基於股票的薪酬 | | | — | | — | | 11,660 | | — | | — | | — | | 11,660 | |
回購普通股 | | | (662) | | — | | — | | — | | — | | (6,412) | | (6,412) | |
其他綜合損失 | | | — | | — | | — | | (204) | | — | | — | | (204) | |
淨虧損 | | | — | | — | | — | | — | | (3,437) | | — | | (3,437) | |
餘額,2023 年 7 月 31 日 | | | 124,654 | | $ | 146 | | $ | 923,094 | | $ | (3,475) | | $ | (680,391) | | $ | (100,353) | | $ | 139,021 | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
下表彙總了截至2022年7月31日的六個月中股東權益的變化: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | 累積的 | | | |
| | | | 額外 | 其他 | | | 總計 |
| | 普通股 | 付費 | 全面 | 累積的 | 財政部 | 股東 |
(以千計) | | | 股份 | 金額 | 資本 | 損失 | 赤字 | 股票 | 公平 |
餘額,2022 年 1 月 31 日 | | | 131,157 | | $ | 137 | | $ | 834,429 | | $ | (187) | | $ | (610,604) | | $ | (11,905) | | $ | 211,870 | |
行使股票期權 | | | 123 | | — | | 302 | | — | | — | | — | | 302 | |
將既得限制性股票單位轉換為普通股 | | | 1,165 | | 1 | | (1) | | — | | — | | — | | — | |
| | | | | | | | | |
根據員工股票購買計劃發行普通股 | | | 457 | | 1 | | 2,353 | | — | | — | | — | | 2,354 | |
基於股票的薪酬 | | | — | | — | | 18,201 | | — | | — | | — | | 18,201 | |
回購普通股 | | | (4,838) | | — | | — | | — | | — | | (30,554) | | (30,554) | |
其他綜合損失 | | | — | | — | | — | | (3,414) | | — | | — | | (3,414) | |
淨虧損 | | | — | | — | | — | | — | | (25,839) | | — | | (25,839) | |
餘額,2022 年 4 月 30 日 | | | 128,064 | | 139 | | 855,284 | | (3,601) | | (636,443) | | (42,459) | | 172,920 | |
行使股票期權 | | | 74 | | — | | 191 | | — | | — | | — | | 191 | |
將既得限制性股票單位轉換為普通股 | | | 1,081 | | 1 | | (1) | | — | | — | | — | | — | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
基於股票的薪酬 | | | — | | — | | 16,226 | | — | | — | | — | | 16,226 | |
回購普通股 | | | (5,386) | | — | | — | | — | | — | | (28,393) | | (28,393) | |
其他綜合損失 | | | — | | — | | — | | (2,007) | | — | | — | | (2,007) | |
淨虧損 | | | — | | — | | — | | — | | (19,991) | | — | | (19,991) | |
餘額,2022 年 7 月 31 日 | | | 123,833 | | $ | 140 | | $ | 871,700 | | $ | (5,608) | | $ | (656,434) | | $ | (70,852) | | $ | 138,946 | |
| | | | | | | | | |
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優先股
自 2017 年 4 月起,公司董事會有權發行最多 50,000,000優先股股份,美元0.001面值,在一個或多個系列中,未經股東批准。公司董事會有權自行決定每個系列優先股的權利、偏好、特權和限制,包括投票權、股息權、轉換權、贖回權和清算偏好。發行優先股可能會限制公司普通股的分紅,削弱其普通股的投票權,損害其普通股的清算權,或者延遲或阻止公司控制權或管理層的變動。截至2023年7月31日和2023年1月31日,不優先股已發行或流通。
普通股
截至2023年7月31日和2023年1月31日,該公司已授權 500,000,000有表決權的份額 $0.001面值普通股。公司普通股的每位持有人都有權 一就所有有待股東表決的事項對每股進行投票,並且沒有累積權利。在不違反任何已發行優先股的任何優先權的前提下,公司普通股持有人有權從合法可用資金中按比例獲得公司董事會可能不時宣佈的股息(如果有)。如果公司進行清算、解散或清盤,則公司普通股的持有人將有權分享公司在償還負債和任何已發行優先股的任何優先權後剩餘的資產。
公司普通股的持有人沒有優先購買權或轉換權或其他認購權,也沒有適用於普通股的贖回或償債基金條款。公司普通股的所有已發行股份將全額支付且不可徵税。公司普通股持有人的權利、偏好和特權受公司未來可能指定和發行的任何系列優先股持有人的權利的約束,並可能受到這些權利的不利影響。
國庫股
截至2023年7月31日,該公司已經 21,575,675以美元成本基準持有的庫存股份100.4百萬。截至2023年1月31日,該公司有 20,349,613以美元成本基準持有的庫存股份89.3百萬。
股票回購計劃
2022 年 3 月,公司董事會批准了 $100.0公司普通股的百萬股回購計劃。在截至2023年7月31日的六個月中, 1,226,062購買股票的總成本為美元11.0百萬。截至2023年7月31日, 15,070,341已購買股票的總成本為美元88.4自該計劃啟動以來的百萬美元和大約 $11.6仍有百萬美元可供將來購買。2023 年 9 月,董事會批准了額外的 $50.0百萬美元用於股票回購計劃。
作為股票回購計劃的一部分,可以在公開市場交易中購買股票,也可以根據經修訂的1934年《證券交易法》(“交易法”)第10b5-1條可能通過的任何交易計劃購買股票。任何回購的時間、方式、價格和金額將由公司自行決定,股票回購計劃可能因任何原因隨時暫停、終止或修改。回購計劃不要求公司收購任何特定數量的股票,所有公開市場回購都將根據《交易法》第10b-18條進行,該條對公開市場股票回購的方式、時間、價格和數量規定了某些限制。
10. 債務
2020年3月11日,公司與硅谷銀行(“SVB”)簽訂了信貸協議(“信貸協議”)。2021 年 1 月,公司修訂了信貸協議,修改了要求子公司成為擔保人的條件。2022年12月22日,公司對信貸協議進行了第二項修正案(“第2號修正案”),日期為2020年3月11日,統稱為信貸額度。2022 年 12 月的信貸額度沒有產生任何重大的債務發行成本。
第2號修正案修訂了信貸額度,除其他外,(i) 將信貸額度的到期日延長至2025年12月22日,(ii) 修改利率條款,以SOFR取代倫敦銀行同業拆借利率作為利率基準,以及 (iii) 修改經常性收入增長率財務契約。
信貸額度提供高達$的優先擔保循環貸款額度50.0一百萬到期 三年生效日期之後,有權在某些條件下增加不超過美元的增量循環貸款額度50.0總計為百萬。該 三年循環貸款機制提供不超過貸款額度的借款,分項限額不超過 (i) 美元30.0百萬美元可用於簽發信用證和 (ii) 美元10.0百萬美元可用於搖擺貸款.
經修訂,循環貸款按基於SOFR或基準利率的年利率計息,由公司選擇。基於SOFR的貸款應按SOFR和SOFR之間的利率計息 2.50% 和 SOFR plus 3.00百分比,取決於公司循環貸款額度的平均每日使用情況,SOFR下限為 1.00%。基於基準利率的貸款應按基準利率減去基準利率之間的利率計息 0.50% 和基本利率加上 0.00%,取決於公司循環貸款額度的平均每日使用情況。
信貸額度下的債務由公司幾乎所有有形和無形財產的留置權以及公司主要直接和間接國內子公司所有股權的質押擔保,以及 66任何重要的一級外國子公司每類股本的百分比,但有限的例外情況除外。
信貸額度包含慣常的肯定和負面契約和限制,以及要求公司在過去一段時間內保持經常性收入的同比增長率的財務契約 四當未達到某些流動性閾值時,財政季度期間高於規定利率,並將合併速動比率維持在至少為 1.50到 1.00 每月測試一次。
截至2023年7月31日,該公司遵守了所有債務契約。截至該日期,$50.0百萬美元循環貸款機制有 $36.0百萬美元可用和 $14.0分配了數百萬張信用證作為與辦公空間有關的擔保。
繼加州金融保護與創新部於2023年3月10日關閉SVB,隨後由聯邦存款保險公司(“FDIC”)接管SVB之後,聯邦存款保險公司宣佈,SVB的所有存款及其幾乎所有資產已轉移到新成立的由聯邦存款保險公司運營的提供全方位服務的橋接銀行硅谷橋接銀行(“SVBB”)。2023年3月27日,第一公民銀行和信託公司(“第一公民”)收購了SVBB的幾乎所有貸款和某些其他資產,並承擔了SVBB的所有客户存款和某些其他負債。因此,First Citizens承擔了SVB在信貸額度下的義務。
11. 所得税
公司通過將估計的年度有效税率(“AETR”)應用於年初至今的所得税前收入或虧損,並根據該期間記錄的離散税項目進行調整,來計算其年初至今(準備金)的所得税收益。在截至2023年7月31日和2022年7月31日的三個月和六個月中,公司記錄的所得税收益(準備金)為美元(0.7) 百萬和 $ (1.0) 每個時期分別為百萬。
公司的有效税率通常與美國聯邦法定税率不同,這主要是由於與公司在美國和某些外國司法管轄區的遞延所得税淨資產相關的全額估值補貼、美國各州所得税以及盈利司法管轄區的國外税率差異。公司定期評估其遞延所得税資產的可變現性,以及
如果部分或全部遞延所得税資產很可能無法變現,則在司法管轄區基礎上確定估值補貼。在做出這樣的決定時,公司會考慮所有可用的正面和負面證據,包括未來現有應納税臨時差額的撤銷、預計的未來應納税所得額、虧損結轉和税收籌劃策略。通常,更重視可客觀核實的證據,例如近年來的累積損失,作為需要克服的重要負面證據。只要有足夠的正面證據,某些遞延所得税淨資產的部分估值補貼將來可能會發放,並將在發放期內帶來非現金所得税優惠。
12. 租賃
該公司的運營規模基本安排主要是辦公空間。截至2023年7月31日,該公司擁有美元17.5百萬經營租賃負債,當前,美元94.5百萬營業租賃負債,非流動,美元79.9其簡明的合併資產負債表上有數百萬的經營租賃使用權資產,沒有融資租賃。計量租賃負債時所包含的經營租賃安排的加權平均剩餘租賃期為 7.4年,加權平均折扣率為 6.1%,截至2023年7月31日。在截至2023年7月31日的六個月中,該公司支付了$9.3百萬美元,計入租賃負債的計量中,未簽訂任何新的租賃安排。
在截至2023年7月31日和2022年7月31日的六個月中,公司確認了美元13.5百萬和美元13.6分別為百萬的租賃費用,包括以下內容: | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至7月31日的六個月 |
(以千計) | | | | | 2023 | | 2022 |
運營租賃費用 | | | | | $ | 8,119 | | | $ | 8,315 | |
短期租賃費用 | | | | | 319 | | | 424 | |
可變租賃費用 | | | | | 5,026 | | | 4,873 | |
租賃費用總額 | | | | | $ | 13,464 | | | $ | 13,612 | |
對於初始期限超過十二個月因而記錄在資產負債表上的租賃安排,經營租賃費用在自租賃開始之日開始的安排期限內按直線法確認。對於初始期限為12個月或更短的租賃安排,短期租賃費用在租賃期內按直線法確認,因此不記錄在資產負債表上。可變租賃費用被確認為已發生,包括房地產税和公用事業以及其他與辦公空間相關的費用。
13. 承付款和或有開支
合同義務
在正常業務過程中,公司有義務根據某些不可取消的合同義務付款。公司的合同義務主要與其辦公空間的經營租賃安排有關。其其他合同義務包括與其發佈商網絡應用程序提供商簽訂的合同,這些合同的期限通常為一年,儘管有些合同的期限為幾年,還包括與其軟件供應商簽訂的合同。這些債務代表最低合同付款額,或公司根據歷史付款對可變要素的最佳估計。公司的合同義務在2024至2035財年之間有不同的到期日。
截至2023年7月31日,公司的合同義務如下(以千計): | | | | | | | | | | | | | | |
截至1月31日的財政年度: | | 經營租賃 | | 其他 |
2024 年(財年的剩餘時間) | | $ | 9,495 | | | $ | 18,784 | |
2025 | | 17,350 | | | 14,567 | |
2026 | | 19,215 | | | 4,370 | |
2027 | | 19,309 | | | 1,611 | |
2028 | | 19,406 | | | 288 | |
2029 年及以後 | | 55,749 | | | 112 | |
總計 | | $ | 140,524 | | | $ | 39,732 | |
法律訴訟
公司正在且可能參與正常業務過程中出現的各種法律訴訟。儘管無法確定訴訟和索賠的結果,但目前,公司認為,任何此類訴訟或索賠對公司的經營業績、現金流或公司財務狀況產生任何重大不利影響的可能性微乎其微。無論結果如何,由於辯護成本、管理資源轉移和其他因素,訴訟都可能對公司產生不利影響。
擔保和賠償
在某些情況下,Answers平臺的運行方式符合一般行業標準,這些標準是合理適用的,並且在實質上符合公司的產品規格。
公司的安排通常包括某些條款,用於賠償客户的責任,如果其產品或服務侵犯了第三方的知識產權,和/或公司違反了與客户的合同協議,或者公司存在疏忽、欺詐或故意不當行為。迄今為止,公司尚未因此類債務而產生任何重大成本,也沒有在隨附的簡明合併財務報表中累積任何與此類債務相關的重大負債。
公司還同意賠償其某些董事和執行官因擔任董事或高級管理人員而在任何訴訟或訴訟中產生的任何費用、開支、判決、罰款和和解金額所產生的任何費用、開支、判決、罰款和和解金額,包括公司因該人作為公司董事或高級管理人員提供的服務而導致的任何訴訟或訴訟中產生的任何費用、開支、判決、罰款和和解金額,或者個人向本公司任何其他公司或企業提供的服務請求。公司維持董事和高級管理人員保險,這通常使公司能夠收回未來支付的部分款項。根據法律,公司還可能因其員工在某些情況下和某些司法管轄區的行為而承擔賠償義務。
14. 歸屬於普通股股東的每股淨虧損
下表列出了歸屬於普通股股東的基本和攤薄後每股淨虧損的計算方法: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至7月31日的三個月 | | 截至7月31日的六個月 |
(以千計,股票和每股數據除外) | | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
分子: | | | | | | | | |
歸屬於普通股股東的淨虧損 | | $ | (3,437) | | | $ | (19,991) | | | $ | (3,849) | | | $ | (45,830) | |
分母: | | | | | | | | |
已發行普通股加權平均值 | | 124,358,526 | | 124,234,226 | | 123,821,653 | | 127,631,877 |
歸屬於普通股股東的每股淨虧損,基本虧損和攤薄後 | | $ | (0.03) | | | $ | (0.16) | | | $ | (0.03) | | | $ | (0.36) | |
每股基本淨虧損的計算方法是將歸屬於普通股股東的淨虧損除以該期間已發行普通股的加權平均數。未歸屬的限制性股票、限制性股票單位和未滿足市場條件的基於業績的限制性股票單位被排除在每股基本淨虧損的分母之外。攤薄後每股淨虧損的計算方法是將歸屬於普通股股東的淨虧損除以該期間普通股加上普通股等值的加權平均數,包括此類股票的任何攤薄效應。
由於公司在所有報告期內均處於淨虧損狀態,因此在基本和攤薄的基礎上,歸屬於普通股股東的每股淨虧損是相同的,因為納入所有潛在的已發行普通等價股本來是反稀釋的。 反稀釋普通等價股份如下: | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至7月31日, |
| | 2023 | | 2022 |
購買普通股的期權 | | 3,079,658 | | | 4,746,845 | |
限制性庫存和限制性庫存單位 | | 11,167,766 | | | 12,230,836 | |
預計將在ESPP下購買股票 | | 225,903 | | | 341,970 | |
基於績效的限制性股票單位 | | 2,280,000 | | | 2,000,000 | |
反攤薄普通等價股份總額 | | 16,753,327 | | | 19,319,651 | |
第 2 項。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析
以下對我們財務狀況和經營業績的討論和分析應與我們在2023年3月17日向美國證券交易委員會提交的本10-Q表季度報告和截至2023年1月31日財年的10-K表年度報告中的其他地方的簡明合併財務報表和相關附註一起閲讀。正如標題為 “關於前瞻性陳述的特別説明” 的部分所討論的那樣,以下討論和分析包含涉及風險和不確定性的前瞻性陳述,以及如果這些陳述從未實現或被證明不正確,則可能導致我們的業績與此類前瞻性陳述所表達或暗示的結果存在重大差異。可能導致或導致這些差異的因素包括但不限於本10-Q表季度報告第二部分第1A項下標題為 “風險因素” 的部分中討論的因素。
概述
Yext整理企業的事實,以便為整個數字生態系統中的消費者問題提供相關的、可行的答案。我們的答案平臺允許企業在名為Yext Content的數據庫中整理有關其品牌的事實。我們的平臺旨在利用存儲在Yext Content中的結構化數據,在企業或組織自己的網站以及200多家服務和應用程序提供商(我們稱之為我們的發佈商網絡)上提供現代搜索體驗,包括亞馬遜Alexa、蘋果地圖、必應、Cortana、Facebook、Google、Google Assistant、Google Assistant、Google Maps、Siri和Yelp。我們的Answers平臺為我們的所有關鍵功能提供支持,包括列表、頁面和搜索以及其他特性和功能。
我們在全球範圍內向各種規模的客户銷售我們的平臺,包括我們的企業、中型和第三方經銷商客户。在與經銷商的交易中,我們只是與經銷商交易的當事方,而不是經銷商與其客户交易的當事方。
收入取決於客户數量、每位客户購買的許可證數量或容量、每位客户訂閲的套餐、套餐的價格和續訂率。我們提供一系列獨立套餐的訂閲服務,定價基於指定的功能集和客户管理的許可證數量以及容量。
財政年度
我們的財政年度於 1 月 31 日結束st。例如,提及2024財年是指截至2024年1月31日的財政年度。
宏觀經濟狀況
我們的經營業績可能會受到總體宏觀經濟狀況的影響,包括但不限於外匯波動、利率、通貨膨脹、衰退風險和 COVID-19 疫情的影響。外匯匯率的波動和通貨膨脹率上升已經並將繼續對我們的財務狀況和經營業績產生不利影響。此類幹擾將在未來多大程度上持續尚不確定,這已經並將繼續對我們的財務狀況和未來經營業績產生不利影響。我們將繼續致力於我們的業務、我們平臺的力量、我們繼續執行戰略的能力以及我們為支持客户所做的努力。
由於我們基於訂閲的商業模式,短期收入相對可預測。但是,如果宏觀經濟的不確定性增加,我們可能會繼續受到對現有和潛在客户的負面影響,這可能會減少、暫停或推遲技術支出,要求重新談判合同以獲得延長賬單和付款期限等優惠;縮短合同期限;或者選擇不續訂訂閲,這可能會對我們未來一段時間的業務、財務狀況和經營業績產生重大不利影響。因此,我們短期內承包活動的變化可能要到未來時期才能完全反映在我們的經營業績和整體財務業績中。有關當前宏觀經濟狀況對我們業務可能產生的影響的進一步討論,請參閲第二部分第1A項 “風險因素”。
關鍵指標
我們監控以下關鍵的運營和財務指標,以評估我們的業務,衡量我們的業績,確定影響我們業務的趨勢,制定業務計劃並做出戰略決策。
客户人數
客户數量定義為截至報告期最後一天簽訂合同的客户總數,以及我們平臺上唯一的管理賬户標識符。通常,我們會為每個獨立的獨立實體(例如公司或政府機構)或大型公司的業務部門分配唯一的管理賬户,這些實體與我們簽訂了單獨的訪問我們平臺的合同。我們相信,客户數量可以讓人們深入瞭解我們發展企業和中型客户羣的能力。因此,客户數量不包括第三方經銷商客户和小型企業客户以及僅獲得免費試用的客户。一些以前被描述為小型企業客户的客户可能會不時過渡到中型客户,而客户數量包括由於任何重新描述而導致的這些變化。截至2023年7月31日,客户數量約為2,980人。
年度經常性收入(“ARR”)
Direct客户的年度經常性收入(ARR)定義為截至報告期最後一天我們的企業、中型和小型企業客户羣中所有合同的年度經常性金額。合同的經常性金額根據合同條款確定,計算方法是將合同金額除以合同期限,然後按年計算該金額。計算假設對現有訂閲沒有後續更改。合同包括專業服務合同中經常出現的部分。
第三方經銷商客户的 ARR 定義為截至報告期最後一天與第三方經銷商客户簽訂的所有合同的年度經常性金額。合同的經常性金額根據合同條款確定,計算方法是將合同金額除以合同期限,然後按年計算該金額。計算假設對現有訂閲沒有後續更改。計算結果包括年度合同最低承諾額,不包括與超過合同最低承諾的超額費用相關的金額。合同包括專業服務合同中經常出現的部分。有關第三方經銷商客户的進一步討論,請參閲第二部分第 1A 項 “風險因素”。
總年利率定義為截至報告期最後一天執行的所有合同的年度經常性金額。合同的經常性金額根據合同條款確定,計算方法是將合同金額除以合同期限,然後按年計算該金額。計算假設現有訂閲量隨後沒有變化,並在相關情況下包括年度合同最低承諾額,不包括與超過合同最低承諾的超額費用相關的金額。合同包括專業服務合同中經常出現的部分。
ARR 與任何時期的歷史收入、未賺取的收入、剩餘績效義務或任何其他 GAAP 財務指標無關。應將其視為這些措施和根據公認會計原則制定的其他措施的補充,不得取代、優於或孤立於這些措施。我們認為,基於ARR的指標可以深入瞭解我們的經常性收入業務模式的表現,同時緩解賬單和合同條款的波動。
下表提供了我們在所列期間的ARR:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 7月31日 | | 方差 |
| 2023 | 2022 | | 美元 | 百分比 |
(以千計) | | | | | |
直接客户 | $ | 327,212 | | $ | 312,129 | | | $ | 15,083 | | 5 | % |
第三方經銷商客户 | 70,502 | | 74,857 | | | (4,355) | | (6) | % |
年度經常性收入總額 | $ | 397,714 | | $ | 386,986 | | | $ | 10,728 | | 3 | % |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023年7月31日 | 2023年4月30日 | 2023年1月31日 | 2022年10月31日 | 2022年7月31日 | | |
(以千計) | | | | | | | |
直接客户 | $ | 327,212 | | $ | 326,058 | | $ | 327,017 | | $ | 317,280 | | $ | 312,129 | | | |
第三方經銷商客户 | 70,502 | | 72,232 | | 73,343 | | 72,258 | | 74,857 | | | |
年度經常性收入總額 | $ | 397,714 | | $ | 398,290 | | $ | 400,360 | | $ | 389,538 | | $ | 386,986 | | | |
基於美元的淨留存率
我們相信,隨着時間的推移,我們留住客户並擴大他們為我們創造的ARR的能力是我們增長戰略的重要組成部分,也反映了我們客户關係的長期價值。我們使用我們稱之為以美元為基礎的淨留存率的指標來評估我們在該領域的表現,該指標比較了同期內一組訂閲客户的 ARR。
該指標的計算方法首先是確定在當前期限結束前 12 個月為當時簽訂有效合同的客户羣生成的 ARR。然後,我們計算當期末來自同一羣客户的ARR,其中包括客户擴張、收縮和流失。然後,將本期的ARR除以前一時期的ARR,得出我們基於美元的淨留存率。我們提供的按美元計算的淨留存率的客户羣包括直接客户、第三方經銷商客户和總客户。直接客户包括企業、中型和小型企業客户。下表提供了截至2023年7月31日和2022年7月31日的六個月中基於美元的淨留存率:
| | | | | | | | | |
| 7月31日 | |
| 2023 | 2022 | |
直接客户 | 98% | 98% | |
第三方經銷商客户 | 92% | 90% | |
客户總數 | 97% | 96% | |
運營結果的組成部分
收入
我們的收入主要來自對Answers平臺的訂閲和相關支持。我們的合同期限通常為一年,但可能長達三年或更長。收入取決於客户數量、每位客户購買的許可證數量或容量、每位客户訂閲的套餐、套餐的價格和續訂率。收入通常在合同期限內按比例確認,從每份合同的生效之日開始,也就是我們的平臺向客户提供服務的日期。在每個訂閲期開始時,我們通常按年分期向客户開具發票,但也包括每月、每季度和每半年。為不可取消的合同開具發票的金額記錄在應收賬款和未賺取的收入中。將控制權移交給客户後,未賺取的收入隨後被確認為收入。
收入成本
收入成本主要由員工相關成本組成,包括人事相關成本,主要包括工資和工資以及股票薪酬支出。收入成本還包括與我們的Publisher Network應用程序提供商安排相關的費用,其性質可能是未付費、固定或可變的,並且是我們許多大型提供商未支付的,以及與我們的數據中心相關的成本。此外,收入成本包括折舊費用,其中包括根據員工人數分配的金額,以及與我們的平臺附加功能相關的某些資本化軟件開發成本相關的金額。收入成本還包括與我們的辦公空間相關的租賃費用,這些費用是根據員工人數分配的。此外,收入成本包括軟件支出,這與許可證、專業服務以及與用於我們業務運營的軟件相關的其他成本有關,這些費用也是根據員工人數分配的。
運營費用
銷售和營銷費用。銷售和營銷費用主要由與員工相關的成本組成,其中包括人事相關成本和股票薪酬支出。人事相關成本主要包括工資和獲得收入合同的成本。銷售和營銷費用還包括與我們的辦公空間相關的租賃費用以及軟件費用,每項費用都是根據員工人數分配的。此外,銷售和營銷費用包括與廣告和會議以及品牌知名度活動相關的成本。
研究和開發費用。研發費用主要由員工相關成本組成,其中包括人事相關成本和股票薪酬支出。人事相關費用主要包括工資和工資。與我們的平臺附加功能相關的資本化軟件開發成本不包括在研發費用中,因為它們作為財產和設備的一個組成部分進行了資本化,在使用壽命期內淨值並折舊為收入成本。研發費用還包括與測試和質量保證的預生產成本相關的數據中心成本,以及與我們的辦公空間相關的租賃費用和軟件費用,每項費用都是根據員工人數分配的。
一般和管理費用。一般和管理費用主要由員工相關成本組成,其中包括我們的財務和會計、人力資源、信息技術和法律支持部門的人事相關成本和股票薪酬支出。人事相關費用主要包括工資和工資。一般和管理費用還包括與我們的辦公空間相關的租賃費用以及軟件費用,每項費用都是根據員工人數分配的,以及其他專業相關成本。
運營結果
下表列出了每個指定期間的精選簡合併運營報表數據: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至7月31日的三個月 | | 截至7月31日的六個月 |
(以千計) | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
收入 | $ | 102,598 | | | $ | 100,869 | | | $ | 202,051 | | | $ | 199,671 | |
收入成本(1) | 22,393 | | | 27,082 | | | 43,743 | | | 51,810 | |
毛利 | 80,205 | | | 73,787 | | | 158,308 | | | 147,861 | |
運營費用: | | | | | | | |
銷售和營銷(1) | 47,591 | | | 54,105 | | | 91,587 | | | 114,884 | |
研究和開發(1) | 18,890 | | | 18,819 | | | 35,643 | | | 36,121 | |
一般和行政(1) | 17,955 | | | 20,384 | | | 36,541 | | | 41,879 | |
運營費用總額 | 84,436 | | | 93,308 | | | 163,771 | | | 192,884 | |
運營損失 | (4,231) | | | (19,521) | | | (5,463) | | | (45,023) | |
利息收入 | 1,840 | | | 185 | | | 3,374 | | | 210 | |
利息支出 | (88) | | | (129) | | | (161) | | | (272) | |
其他(支出)收入,淨額 | (297) | | | 138 | | | (617) | | | 267 | |
所得税前運營虧損 | (2,776) | | | (19,327) | | | (2,867) | | | (44,818) | |
所得税補助金(撥備) | (661) | | | (664) | | | (982) | | | (1,012) | |
淨虧損 | $ | (3,437) | | | $ | (19,991) | | | $ | (3,849) | | | $ | (45,830) | |
(1)金額包括股票薪酬支出,如下所示: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至7月31日的三個月 | | 截至7月31日的六個月 |
(以千計) | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
收入成本 | $ | 768 | | | $ | 1,341 | | | $ | 1,412 | | | $ | 2,723 | |
銷售和營銷 | 4,067 | | | 6,149 | | | 7,886 | | | 12,525 | |
研究和開發 | 2,768 | | | 4,202 | | | 5,563 | | | 8,722 | |
一般和行政 | 3,962 | | | 4,390 | | | 7,716 | | | 10,198 | |
股票薪酬支出總額 | $ | 11,565 | | | $ | 16,082 | | | $ | 22,577 | | | $ | 34,168 | |
下表列出了每個時期的精選簡明合併運營報表數據,以佔總收入的百分比表示:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至7月31日的三個月 | | 截至7月31日的六個月 |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
收入 | 100 | % | | 100 | % | | 100 | % | | 100 | % |
收入成本 | 22 | | | 27 | | | 22 | | | 26 | |
毛利 | 78.2 | | | 73.2 | | | 78.4 | | | 74.1 | |
運營費用: | | | | | | | |
銷售和營銷 | 46 | | | 54 | | | 45 | | | 58 | |
研究和開發 | 18 | | | 18 | | | 18 | | | 18 | |
一般和行政 | 18 | | | 20 | | | 18 | | | 21 | |
運營費用總額 | 82 | | | 92 | | | 81 | | | 97 | |
運營損失 | (4) | | | (19) | | | (3) | | | (23) | |
利息收入 | 2 | | | — | | | 2 | | | — | |
利息支出 | — | | | — | | | — | | | 1 | |
其他(支出)收入,淨額 | — | | | — | | | — | | | — | |
所得税前運營虧損 | (2) | | | (19) | | | (1) | | | (22) | |
所得税(撥備)補助金 | (1) | | | (1) | | | (1) | | | (1) | |
淨虧損 | (3) | % | | (20) | % | | (2) | % | | (23) | % |
注意:出於演示目的,數字四捨五入,不得求和。
截至2023年7月31日的三個月與截至2022年7月31日的三個月相比
收入 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至7月31日的三個月 | | 方差 |
(以千計) | 2023 | | 2022 | | 美元 | | 百分比 |
收入 | $ | 102,598 | | | $ | 100,869 | | | $ | 1,729 | | | 2 | % |
收入成本 | 22,393 | | | 27,082 | | | $ | (4,689) | | | (17) | % |
毛利 | $ | 80,205 | | | $ | 73,787 | | | $ | 6,418 | | | 9 | % |
毛利率 | 78.2 | % | | 73.2 | % | | | | |
截至2023年7月31日的三個月,總收入為1.026億美元,而截至2022年7月31日的三個月為1.009億美元,增長了170萬美元,增長了2%,這主要是由於新客户對我們平臺的訂閲以及現有客户的訂閲量擴大。在截至2023年7月31日和2022年7月31日的三個月中,來自我們平臺的訂閲和相關支持的確認收入為92%,而專業服務確認的收入為8%,而分別為91%和9%。
截至2023年7月31日的三個月,收入包括按固定貨幣計算的約40萬美元外幣匯率產生的積極影響。我們計算固定貨幣的方法是,將以美元以外的貨幣(“USD”)申報的實體的本期業績按比較期間有效的平均月匯率折算成美元,而不是當前時期有效的平均月匯率。
下表彙總了我們在所述期間按銷售渠道劃分的收入:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至7月31日的三個月 | 方差 |
| 2023 | 2022 | | 美元 | 百分比 |
(以千計) | | | | | |
直接客户 | $ | 82,826 | | $ | 79,813 | | | $ | 3,013 | | 4 | % |
第三方經銷商客户 | 19,772 | | 21,056 | | | (1,284) | | (6) | % |
總收入 | $ | 102,598 | | $ | 100,869 | | | $ | 1,729 | | 2 | % |
截至2023年7月31日的三個月,歸屬於直接客户的收入為8,280萬美元,而截至2022年7月31日的三個月為7,980萬美元。增長了300萬美元,增長了4%,這主要是由於新客户對我們平臺的訂閲以及對現有客户的訂閲範圍的擴大。截至2023年7月31日的三個月,歸屬於第三方經銷商客户的收入為1,980萬美元,而截至2022年7月31日的三個月為2,110萬美元,減少了130萬美元或6%,這主要是由於客户流失。
收入成本和毛利率
截至2023年7月31日的三個月,收入成本為2,240萬美元,而截至2022年7月31日的三個月為2710萬美元,減少了470萬美元,下降了17%。減少的主要原因是與員工相關的成本,因為人事相關成本減少了330萬美元,股票薪酬支出減少了60萬美元,這反映了員工人數的減少。
如上述討論所示,截至2023年7月31日的三個月,毛利率為78.2%,而截至2022年7月31日的三個月,毛利率為73.2%。
運營費用 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至7月31日的三個月 | | 方差 |
(以千計) | 2023 | | 2022 | | 美元 | | 百分比 |
銷售和營銷 | $ | 47,591 | | | $ | 54,105 | | | $ | (6,514) | | | (12) | % |
研究和開發 | $ | 18,890 | | | $ | 18,819 | | | $ | 71 | | | — | % |
一般和行政 | $ | 17,955 | | | $ | 20,384 | | | $ | (2,429) | | | (12) | % |
截至2023年7月31日的三個月,銷售和營銷費用為4,760萬美元,而截至2022年7月31日的三個月為5,410萬美元,減少了650萬美元,下降了12%。減少的主要原因是與員工相關的成本,因為人事相關成本減少了370萬美元,股票薪酬支出減少了210萬美元,這反映了員工人數的減少。
截至2023年7月31日的三個月,研發費用為1,890萬美元,與截至2022年7月31日的三個月的1,880萬美元相比,相對穩定,增加了10萬美元或不到1%。增長的主要原因是人事相關成本(增加了90萬美元)以及折舊費用的小幅增長等。這被股票薪酬支出減少140萬美元部分抵消,這主要是由於授予的獎勵的公允價值下降。
截至2023年7月31日的三個月,一般和管理費用為1,800萬美元,而截至2022年7月31日的三個月為2,040萬美元,減少了240萬美元,下降了12%。減少的主要原因是壞賬支出以及員工相關成本減少了150萬美元,人事相關成本減少了50萬美元,股票薪酬支出減少了40萬美元,反映了員工人數的減少。
截至2023年7月31日的六個月與截至2022年7月31日的六個月相比
收入 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至7月31日的六個月 | | 方差 |
(以千計) | 2023 | | 2022 | | 美元 | | 百分比 |
收入 | $ | 202,051 | | | $ | 199,671 | | | $ | 2,380 | | | 1 | % |
收入成本 | 43,743 | | | 51,810 | | | $ | (8,067) | | | (16) | % |
毛利 | $ | 158,308 | | | $ | 147,861 | | | $ | 10,447 | | | 7 | % |
毛利率 | 78.4 | % | | 74.1 | % | | | | |
截至2023年7月31日的六個月中,總收入為2.021億美元,而截至2022年7月31日的六個月為1.997億美元,增長了240萬美元,增長了1%,這主要是由於新客户對我們平臺的訂閲以及現有客户的訂閲量擴大。在截至2023年7月31日和2022年7月31日的六個月中,來自我們平臺的訂閲和相關支持的確認收入為92%,而專業服務確認的收入為8%,而分別為91%和9%。
截至2023年7月31日的六個月中,收入包括按固定貨幣計算的約100萬美元外幣匯率產生的負面影響。我們計算固定貨幣的方法是,將以美元以外其他貨幣報告的實體的本期業績按比較期間有效的平均月匯率折算成美元,而不是當前時期有效的平均月匯率。
下表彙總了我們在所述期間按銷售渠道劃分的收入:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至7月31日的六個月 | 方差 |
| 2023 | 2022 | | 美元 | 百分比 |
(以千計) | | | | | |
直接客户 | $ | 162,871 | | $ | 157,046 | | | $ | 5,825 | | 4 | % |
第三方經銷商客户 | 39,180 | | 42,625 | | | (3,445) | | (8) | % |
總收入 | $ | 202,051 | | $ | 199,671 | | | $ | 2,380 | | 1 | % |
截至2023年7月31日的六個月中,歸屬於直接客户的收入為1.629億美元,而截至2022年7月31日的六個月為1.570億美元。增長了580萬美元,增長了4%,這主要是由於新客户對我們平臺的訂閲以及現有客户的訂閲範圍擴大。截至2023年7月31日的六個月中,歸屬於第三方經銷商客户的收入為3,920萬美元,而截至2022年7月31日的六個月為4,260萬美元,減少了340萬美元或8%,這主要是由於客户流失。
收入成本和毛利率
截至2023年7月31日的六個月中,收入成本為4,370萬美元,而截至2022年7月31日的六個月為5180萬美元,減少了810萬美元,下降了16%。減少的主要原因是與員工相關的成本,因為人事相關成本減少了610萬美元,股票薪酬支出減少了130萬美元,這反映了員工人數的減少。
如上述討論所示,截至2023年7月31日的六個月中,毛利率為78.4%,而截至2022年7月31日的六個月的毛利率為74.1%。
運營費用 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至7月31日的六個月 | | 方差 |
(以千計) | 2023 | | 2022 | | 美元 | | 百分比 |
銷售和營銷 | $ | 91,587 | | | $ | 114,884 | | | $ | (23,297) | | | (20) | % |
研究和開發 | $ | 35,643 | | | $ | 36,121 | | | $ | (478) | | | (1) | % |
一般和行政 | $ | 36,541 | | | $ | 41,879 | | | $ | (5,338) | | | (13) | % |
截至2023年7月31日的六個月中,銷售和營銷費用為9160萬美元,而截至2022年7月31日的六個月為1.149億美元,減少了2330萬美元,下降了20%。減少的主要原因是與員工相關的成本,因為人事相關成本減少了1,480萬美元,股票薪酬支出減少了460萬美元,這反映了員工人數的減少。此外,會議和活動以及廣告費用各減少了60萬美元。
截至2023年7月31日的六個月中,研發費用為3560萬美元,與截至2022年7月31日的六個月的3,610萬美元相比,相對穩定,減少了50萬美元,下降了1%。減少的主要原因是股票薪酬支出減少了320萬美元,這主要是由於授予的獎勵的公允價值下降。除其他外,人事相關費用增加140萬美元,以及折舊費用增加幅度較小,部分抵消了這一減少。
截至2023年7月31日的六個月中,一般和管理費用為3,650萬美元,而截至2022年7月31日的六個月為4,190萬美元,減少了530萬美元,下降了13%。減少的主要原因是與員工相關的成本,因為股票薪酬支出減少了250萬美元,人事相關成本減少了200萬美元,這反映了員工人數的減少。此外,專業相關費用減少了160萬美元。除其他外,折舊費用的較小增加部分抵消了這些減少。
淨虧損
截至2023年7月31日的三個月和六個月中,淨虧損分別為340萬美元和380萬美元,截至2022年7月31日的三個月和六個月淨虧損分別為2,000萬美元和4,580萬美元。
非公認會計準則財務指標
除了根據公認會計原則確定的財務業績外,我們認為某些非公認會計準則財務指標可用於評估我們的經營業績和業務。
非公認會計準則淨收益(虧損)是一項未根據公認會計原則計算的財務指標。我們將非公認會計準則淨收益(虧損)定義為調整後的GAAP淨收益(虧損),不包括股票薪酬支出的影響。我們認為,非公認會計準則淨收益(虧損)為投資者和其他用户提供了我們的財務信息與過去財務業績的一致性和可比性,並有助於對我們的經營業績進行逐期比較。我們還認為,與業內其他公司相比,非公認會計準則淨收益(虧損)可用於評估我們的經營業績,因為它消除了股票薪酬的影響,股票薪酬可能因與整體經營業績無關的原因而有所不同。
我們將非公認會計準則淨收益(虧損)與傳統的公認會計準則淨收益(虧損)結合使用,作為我們業績總體評估的一部分,包括編制年度運營預算和季度預測,並評估業務戰略的有效性。
調整後的息税折舊攤銷前利潤(虧損)是一項非公認會計準則財務指標,我們認為它提供了用於評估核心業務運營績效和進行規劃的整體運營的有用視圖。我們將調整後的息税折舊攤銷前利潤(虧損)定義為(1)利息收入(支出)、淨額、(2)所得税準備金、(3)折舊和攤銷、(4)其他收入(支出)、淨額和(5)股票薪酬支出之前的淨收益(虧損)。與調整後息税折舊攤銷前利潤(虧損)最直接可比的GAAP財務指標是GAAP淨收益(虧損)。用户應考慮使用調整後息税折舊攤銷前利潤(虧損)的侷限性,包括該指標不能全面衡量我們的經營業績。調整後的息税折舊攤銷前利潤(虧損)無意作為衡量經營業績的GAAP淨收益(虧損)的替代品。
我們的非公認會計準則財務指標的定義可能與其他公司使用的定義不同,因此可比性可能受到限制。此外,其他公司可能不會發布此指標或類似指標。因此,應將我們的非公認會計準則財務指標作為根據公認會計原則制定的指標的補充,不得替代或優於或與之分開。
我們的非公認會計準則財務指標的用處可能有限,因為它們沒有顯示出上述支出的全部經濟影響。我們通過將非公認會計準則財務指標與最密切相關的公認會計準則財務指標進行對賬來彌補這些限制。我們鼓勵投資者和其他人全面審查我們的財務信息,不要依賴任何單一的財務指標,而是將非公認會計準則淨收益(虧損)和調整後的息税折舊攤銷前利潤(虧損)與公認會計準則淨收益(虧損)一起查看。
下表將我們的GAAP淨虧損與非公認會計準則淨收益(虧損)進行了對賬: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至7月31日的三個月 | | 截至7月31日的六個月 |
(以千計) | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 | | |
GAAP 淨虧損 | $ | (3,437) | | | $ | (19,991) | | | $ | (3,849) | | | $ | (45,830) | | | |
另外:股票薪酬支出 | 11,565 | | | 16,082 | | | 22,577 | | | 34,168 | | | |
非公認會計準則淨收益(虧損) | $ | 8,128 | | | $ | (3,909) | | | $ | 18,728 | | | $ | (11,662) | | | |
下表將我們的GAAP淨虧損與調整後的息税折舊攤銷前利潤(虧損)進行了對賬:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至7月31日的三個月 | | 截至7月31日的六個月 | | |
(以千計) | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 | | |
GAAP 淨虧損 | $ | (3,437) | | | $ | (19,991) | | | $ | (3,849) | | | $ | (45,830) | | | |
利息(收入)支出 | (1,752) | | | (56) | | | (3,213) | | | 62 | | | |
所得税準備金 | 661 | | | 664 | | | 982 | | | 1,012 | | | |
折舊和攤銷 | 4,420 | | | 4,315 | | | 9,089 | | | 8,702 | | | |
其他費用(收入) | 297 | | | (138) | | | 617 | | | (267) | | | |
股票薪酬支出 | 11,565 | | | 16,082 | | | 22,577 | | | 34,168 | | | |
調整後的息税折舊攤銷前利潤(虧損) | $ | 11,754 | | | $ | 876 | | | $ | 26,203 | | | $ | (2,153) | | | |
固定貨幣
我們提供收入,包括同比增長率,經調整以消除外幣匯率波動的影響,我們稱之為固定貨幣。我們認為,鑑於當前的宏觀經濟環境,在固定貨幣基礎上提供收入有助於我們的投資者更好地瞭解我們的基礎表現。我們使用以美元以外貨幣報告的實體的當期業績來計算固定貨幣,然後按照比較期間有效的平均月匯率將其轉換為美元,而不是當期有效的平均月匯率。我們的定義可能與其他公司使用的定義不同,因此可比性可能會受到限制。此外,其他公司可能不會發布這些或類似的指標。因此,我們按固定貨幣計算的收入應被視為補充收入,不得替代根據公認會計原則制定的措施,也不應優於或與這些措施分開。我們以固定貨幣為基礎提供收入與最密切相關的公認會計原則財務指標的對賬表。我們鼓勵投資者和其他人全面審查我們的財務信息,在固定貨幣基礎上查看收入以及在公認會計原則基礎上查看收入。
下表顯示了按公認會計原則計算的收入與按固定貨幣計算的收入的對賬情況:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至7月31日的三個月 | | |
(以千計) | 2023 | | 2022 | | 增長率 |
收入(公認會計原則) | $ | 102,598 | | | $ | 100,869 | | | 2 | % |
外幣匯率波動的影響 | (367) | | | | | |
按固定貨幣計算的收入(非公認會計準則) | $ | 102,231 | | | | | 1 | % |
| | | | | |
| 截至7月31日的六個月 | | |
| 2023 | | 2022 | | 增長率 |
收入 (GAAP) | $ | 202,051 | | | $ | 199,671 | | | 1 | % |
外幣匯率波動的影響 | 967 | | | | | |
按固定貨幣計算的收入(非公認會計準則) | $ | 203,018 | | | | | 2 | % |
流動性和資本資源
截至2023年7月31日,我們的主要流動性來源為2.05億美元的現金及現金等價物。我們認為,我們現有的現金和現金等價物將足以滿足我們至少未來12個月的預計運營需求。由於賬單時間、現金收款和租賃付款、重大營銷活動和相關費用以及其他因素,我們的現金流,包括運營活動中使用或提供的淨現金,可能因季度而有很大差異。
我們未來的資本要求將取決於許多因素,包括 “風險因素” 中列出的因素。將來,我們可能會達成收購或投資互補業務、服務、技術和知識產權的安排。在
此外,我們可能需要尋求額外的股權或債務融資。如果需要外部來源的額外融資,我們可能無法按照我們可接受的條件或根本無法籌集資金。如果我們無法在需要時籌集額外資金,我們的業務、經營業績和財務狀況將受到不利影響。
信貸安排
2020 年 3 月 11 日,我們與硅谷銀行(“SVB”)簽訂了信貸協議(“信貸協議”)。2021 年 1 月,我們修訂了信貸協議,修改了要求子公司成為擔保人的條件。2022 年 12 月 22 日,我們對信貸協議進行了第二項修正案(“第 2 號修正案”),日期為 2020 年 3 月 11 日,統稱為 “信貸額度”。2022 年 12 月的信貸額度沒有產生任何重大的債務發行成本。
第2號修正案修訂了信貸額度,除其他外,(i) 將信貸額度的到期日延長至2025年12月22日,(ii) 修改利率條款,以SOFR取代倫敦銀行同業拆借利率作為利率基準,以及 (iii) 修改經常性收入增長率財務契約。
信貸額度提供不超過5,000萬美元的優先擔保循環貸款額度,該額度將在生效日期後三年到期,並有權在某些條件下增加總額不超過5,000萬美元的增量循環貸款額度。三年期循環貸款機制規定貸款額度不超過貸款額度,分項限額不超過 (i) 3,000萬美元,可用於簽發信用證,(ii) 1,000萬美元可用於搖擺貸款。
經修訂,根據我們的選擇,循環貸款按基於SOFR或基準利率的年利率計息。基於SOFR的貸款的利率應介於SOFR加2.50%和SOFR加3.00%之間,具體取決於我們循環貸款額度的平均每日使用情況,SOFR下限為1.00%。基於基本利率的貸款的利率應介於基準利率減去 0.50% 和基準利率加 0.00% 之間,具體取決於我們循環貸款額度的平均每日使用情況。
信貸額度下的債務由我們幾乎所有的有形和無形財產的留置權以及我們對國內重要直接和間接子公司的所有股權以及任何重要的一級外國子公司每類股本的66%的質押作為擔保,但有限的例外情況除外。
信貸額度包含慣常的肯定和負面契約和限制,以及財務契約,要求我們在未達到某些流動性閾值的情況下,在接下來的四個財季中,將其經常性收入的同比增長率維持在規定利率以上,並維持每月測試的至少1.50至1.00的合併快速比率。
截至2023年7月31日,我們遵守了所有債務契約。截至該日,這筆5,000萬美元的循環貸款機制已有3,600萬美元可用,還有1,400萬美元的信用證作為與辦公空間有關的擔保。
繼加州金融保護與創新部於2023年3月10日關閉SVB,隨後由聯邦存款保險公司(“FDIC”)接管SVB之後,聯邦存款保險公司宣佈,SVB的所有存款及其幾乎所有資產已轉移到新成立的由聯邦存款保險公司運營的提供全方位服務的橋接銀行硅谷橋接銀行(“SVBB”)。2023年3月27日,第一公民銀行和信託公司(“第一公民”)收購了SVBB的幾乎所有貸款和某些其他資產,並承擔了SVBB的所有客户存款和某些其他負債。因此,First Citizens承擔了SVB在信貸額度下的義務。
股票回購計劃
2022年3月,我們的董事會批准了一項1億美元的普通股股票回購計劃。在截至2023年7月31日的六個月中,共購買了1,226,062股股票,總成本為1,100萬美元。自該計劃啟動以來,截至2023年7月31日,已購買了15,070,341股股票,總成本為8,840萬美元,還有約1160萬美元可供將來購買。2023年9月,我們的董事會批准向股票回購計劃追加5,000萬美元。
現金流
下表彙總了我們的現金流: | | | | | | | | | | | |
| 截至7月31日的六個月 |
(以千計) | 2023 | | 2022 |
(用於)經營活動提供的淨現金 | $ | 19,710 | | | $ | (7,305) | |
用於投資活動的淨現金 | $ | (1,567) | | | $ | (3,875) | |
用於融資活動的淨現金 | $ | (8,261) | | | $ | (56,568) | |
經營活動
截至2023年7月31日的六個月中,經營活動提供的淨現金為1,970萬美元,反映了我們的淨虧損380萬美元,經非現金費用調整,包括2260萬美元的股票薪酬支出、折舊和攤銷
支出為910萬美元,經營租賃使用權資產攤銷額為460萬美元。此外,由於應收賬款的變動為5 490萬美元,主要原因是該期間賬單和現金收款的時間以及獲得660萬美元收入合同的成本發生了變化,因此出現了積極的調整。這些增長被未賺收入的5,530萬美元變動,以及1,420萬美元的應付賬款、應計費用和其他流動負債的變化以及580萬美元的運營租賃負債的變化部分抵消。
截至2022年7月31日的六個月中,用於經營活動的淨現金為730萬美元,反映了我們4,580萬美元的淨虧損,以及5,420萬美元的未賺收入變化、600萬美元的經營租賃負債變化以及470萬美元的預付費用和其他流動資產的變化。這些減少被4 580萬美元應收賬款的積極變化部分抵消,這主要是由於該期間賬單和現金收款的時間以及獲得760萬美元收入合同的成本變動。此外,還有正的非現金費用,包括3,420萬美元的股票薪酬支出、870萬美元的折舊和攤銷費用以及450萬美元的運營租賃使用權資產攤銷。
投資活動
截至2023年7月31日的六個月中,用於投資活動的淨現金為160萬美元,反映了資本支出。
截至2022年7月31日的六個月中,用於投資活動的淨現金為390萬美元,反映了資本支出。
融資活動
截至2023年7月31日的六個月中,用於融資活動的淨現金為830萬美元,主要與作為我們股票回購計劃一部分的普通股回購相關的1100萬美元現金流出以及與780萬美元股票薪酬獎勵淨額結算相關的税款支付有關。這部分被行使股票期權的收益860萬美元以及員工股票購買計劃預扣的220萬美元淨收益所抵消。
截至2022年7月31日的六個月中,用於融資活動的淨現金為5,660萬美元,主要與作為股票回購計劃一部分的普通股回購相關的5,870萬美元現金流出有關。這部分被員工股票購買計劃預扣的190萬美元淨收益和行使股票期權的收益50萬美元所抵消。
合同義務
有關合同義務的進一步討論,請參閲我們的簡明合併財務報表附註13 “承諾和意外開支”。
關鍵會計政策與估計
我們的管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析以我們的財務報表為基礎,這些報表是根據美利堅合眾國普遍接受的會計原則(“GAAP”)編制的。這些財務報表的編制要求我們做出估計和假設,這些估計和假設會影響財務報表日報告的資產和負債數額、或有資產和負債的披露,以及報告期內報告的收入和發生的支出。我們的估算基於我們的歷史經驗和其他各種因素,我們認為這些因素在當時情況下是合理的,其結果構成了對從其他來源不易明顯的項目做出判斷的基礎。在不同的假設或條件下,實際結果可能與這些估計值不同。
與我們在10-K表年度報告中披露的相比,我們的關鍵會計政策和估計沒有重大變化。
最近的會計公告
有關我們對最近通過和待定會計聲明的討論,請參閲簡明合併財務報表附註2 “重要會計政策摘要——最近的會計公告”。
第 3 項。關於市場風險的定量和定性披露
市場風險是指由於金融市場價格和利率的不利變化而可能影響我們的財務狀況的損失風險。我們面臨與外幣匯率、通貨膨脹和利率相關的市場風險。
外幣風險
在當地貨幣環境中運營的非美國子公司的資產和負債使用資產和負債的月末匯率以及該期間的收入、成本和支出的平均匯率從外幣折算成美元。我們在累計的其他綜合(虧損)收益中記錄折算損益,作為股東權益的一部分。我們將交易貨幣兑換為本位幣所產生的外匯交易淨損益作為其他支出淨額中外幣匯兑損失的一部分。根據我們的國際業務規模和以外幣計價的支出金額,我們預計美元價值與2023年7月31日的匯率相比變化10%不會對我們的財務狀況或經營業績產生重大影響。隨着時間的推移,這些風險敞口可能會隨着商業慣例的演變和經濟狀況的變化而發生變化,包括最近由於宏觀經濟環境造成的外匯影響。
通貨膨脹風險
除了對包括勞動力成本在內的整體經濟的影響外,我們認為通貨膨脹對我們的業務、財務狀況或經營業績沒有實質性影響。儘管如此,如果我們的成本,特別是人事相關成本,繼續受到巨大的通貨膨脹壓力的影響,我們可能無法通過價格上漲完全抵消這種更高的成本。我們無法或不這樣做可能會損害我們的業務、財務狀況和經營業績。
利率風險
截至2023年7月31日,我們的現金及現金等價物為2.05億美元。我們投資的主要目標是保護資本以滿足流動性需求。我們不以交易或投機為目的進行投資。
我們認為我們的現金等價物沒有嚴重的違約或流動性不足的風險。儘管我們認為我們的現金等價物不包含過大的風險,但我們無法向您保證,將來我們的投資不會受到市值的不利變動的影響。此外,我們在一家或多家金融機構持有超過聯邦保險限額且面臨交易對手風險的大量現金和現金等價物。由於利率變動,我們沒有面臨重大風險,也沒有預計會面臨重大風險。假設在所提出的任何期限內利率變動10%,都不會對我們的財務報表產生重大影響。
金融機構風險
雖然我們力求最大限度地減少現金和現金等價物遭受第三方損失的風險,但我們仍將餘額存放在許多大型金融機構中。儘管如此,這些機構仍有倒閉的風險,在某些情況下,我們的餘額可能沒有保險。例如,2023年3月10日,硅谷銀行(“SVB”)無法繼續運營,聯邦存款保險公司(“FDIC”)被任命為SVB的接管人。同樣,2023年3月12日,Signature Bank和Silvergate Capital Corp. 分別進入破產管理階段。此外,聯邦存款保險公司於2023年5月1日沒收了第一共和國銀行,並將其資產出售給了摩根大通。我們預計,在可預見的將來,此類銀行的進一步發展不會對我們的現金和現金等價物餘額、預期的經營業績或財務業績產生重大影響。但是,如果我們持有存款的金融機構出現進一步的倒閉,我們可能會面臨額外的風險。
第 4 項。控制和程序
評估披露控制和程序
在包括首席執行官和首席財務官在內的管理層的監督和參與下,我們對經修訂的1934年《證券交易法》(“交易法”)下第13a-15(e)條和第15d-15(e)條定義的披露控制和程序的設計和運作有效性進行了評估。
披露控制和程序是控制措施和其他程序,旨在確保在美國證券交易委員會規則和表格規定的期限內記錄、處理、彙總和報告我們根據《交易法》提交或提交的報告中要求披露的信息。披露控制和程序包括控制措施和程序,旨在確保我們公司根據《交易法》提交的報告中需要披露的信息得到積累並傳達給包括我們的首席執行官和首席財務官在內的管理層,以便及時就所需的披露做出決定。根據對披露控制和程序的評估,我們的首席執行官兼首席財務官得出結論,我們的披露控制和程序自2023年7月31日起生效。
財務報告內部控制的變化
在截至2023年7月31日的三個月中,我們對財務報告的內部控制沒有發現與《交易法》第13a-15(d)條和第15d-15(d)條要求的評估有關的變化,這些變化對我們的財務報告內部控制產生重大影響或合理可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響。
對披露控制和程序有效性的限制
我們的管理層,包括我們的首席執行官和首席財務官,預計我們的披露控制和程序或財務報告的內部控制不會防止所有錯誤和所有欺詐行為。控制系統,無論設計和實施得多麼好,都只能為控制系統目標的實現提供合理而非絕對的保證。此外,控制系統的設計必須反映出存在資源限制的事實,必須將控制的好處與其成本相比加以考慮。由於所有控制系統的固有侷限性,任何控制評估都無法絕對保證發現公司內部的所有控制問題。固有的侷限性包括這樣一個現實,即決策中的判斷可能是錯誤的,而崩潰可能由於簡單的錯誤或錯誤而發生。某些人的個人行為、兩人或多人串通或管理層推翻控制措施也可規避管制。由於具有成本效益的控制系統存在固有的侷限性,因錯誤或欺詐而導致的錯誤陳述可能會發生,並且可能無法被發現。此外,對未來時期任何成效評估的預測都可能受到以下風險的影響:由於條件的變化,控制可能變得不足,或者遵守政策或程序的程度可能惡化。
第二部分。其他信息
第 1 項。 法律訴訟
我們目前不是任何對我們的業務或財務狀況具有重要意義的法律訴訟的當事方。我們可能會不時成為各種訴訟事項的當事方,並受到正常業務過程中出現的索賠的約束。
第 1A 項。風險因素
在決定投資我們的普通股之前,您應仔細考慮下述風險和不確定性,以及本10-Q表季度報告中包含的所有其他信息,包括我們的簡明合併財務報表和相關附註。下文描述的風險和不確定性並不是我們面臨的唯一風險和不確定性。我們沒有意識到或我們目前認為不是重大風險和不確定性的其他風險和不確定性也可能成為影響我們業務的重要因素。如果發生以下任何風險,我們的業務、財務狀況、經營業績和前景可能會受到重大損害。在這種情況下,我們的普通股價格可能會下跌,您可能會損失部分或全部投資。
風險因素摘要
本風險因素摘要包含與我們的業務相關的風險的高級摘要,但並未涉及我們面臨的所有風險。在本摘要之後,可以立即找到有關下文概述的風險以及我們面臨的其他風險的更多討論。
與我們的業務和行業相關的風險
•最近一段時間,我們的收入增長率有所放緩。
•我們有虧損的歷史,將來可能無法實現盈利。
•包括通貨膨脹或技術支出減少在內的不利經濟狀況可能會對我們的業務產生不利影響。
•由於我們在訂閲期內確認來自平臺訂閲的收入,因此新業務的下滑或上升可能不會立即反映在我們的經營業績中。
•我們的運營歷史有限,業務也在發展,這使得我們很難預測未來的經營業績。
•我們的組織和結構經歷了重大變化,可能無法有效管理這些變化。
•未能充分管理我們的銷售隊伍將阻礙我們的增長。
•我們擴大了國際業務,這使我們面臨重大風險。
•我們的增長在一定程度上取決於我們與現有和潛在的Publisher Network應用程序提供商建立戰略關係的成功。
•我們定價模式的變化可能會對我們的經營業績產生不利影響。
•我們的成功取決於分散的互聯網環境來尋找信息,尤其是有關企業的信息。
•我們的平臺在市場上面臨競爭。如果我們無法有效競爭,我們的經營業績可能會受到不利影響。
•商業和專業服務提供商可能不會廣泛採用我們的平臺來管理他們的信息,也不會將其作為其營銷策略的重要組成部分,這將限制我們發展業務的能力。
•如果客户不續訂我們平臺的訂閲,或者如果他們在續訂時減少訂閲,我們的收入將下降,我們的業務將受到影響。
•如果我們無法吸引新客户,我們的收入增長可能會低於預期,我們的業務可能會受到損害。
•如果我們未能將我們的平臺與各種第三方技術集成,我們的平臺可能會變得不那麼適銷對手,競爭力降低或過時,我們的經營業績就會受到損害。
•如果我們無法成功開發和銷售新功能、增強現有功能或將產品擴展到新市場,我們的業務、運營業績和競爭地位可能會受到影響。
•如果我們無法有效適應和應對快速變化的技術、不斷變化的行業標準以及不斷變化的客户需求或要求,我們的平臺的競爭力可能會降低。
•如果客户在當前的訂閲和許可證之外不擴大對我們平臺的使用範圍,則我們發展業務和經營業績的能力可能會受到不利影響。
•由於我們的平臺出售給通常具有複雜運營環境的企業,因此我們可能會遇到漫長且不可預測的銷售週期,這可能會對我們在任何給定時期的運營業績產生不利影響。
•我們的部分收入依賴於少數客户。
•我們收入的很大一部分依賴於第三方經銷商客户,而第三方經銷商的努力是我們無法控制的。
•我們可能需要額外的資金來支持我們的業務,而這筆資金可能無法以可接受的條件提供(如果有的話)。
與信息技術、知識產權和數據安全相關的風險
•安全漏洞、網絡攻擊或安全事件可能會延遲或中斷向我們客户提供的服務,導致未經授權訪問或使用、修改或發佈客户內容或其他信息,損害我們的聲譽或使我們承擔重大責任。
•第三方聲稱我們侵犯或以其他方式侵犯其知識產權,可能會導致鉅額成本並損害我們的業務和經營業績。
•我們在保護或捍衞我們的知識產權方面可能會產生鉅額成本,任何未能保護我們的知識產權都可能對我們的業務、經營業績和財務狀況產生不利影響。
•我們的平臺使用開源軟件,任何不遵守其中一項或多項開源許可證條款的行為都可能對我們的業務產生負面影響。
•我們使用第三方許可軟件在我們的平臺上使用或與我們的平臺一起使用,而無法維護這些許可證或我們許可的軟件中的錯誤可能會導致成本增加或服務水平降低,這可能會對我們的業務產生不利影響。
•我們的網絡和支持基礎設施的可靠性對我們的成功至關重要。持續的故障或中斷可能會導致鉅額成本和服務中斷,這可能會對我們的業務、財務業績和聲譽產生負面影響。
•我們的軟件或第三方應用程序提供商和合作夥伴的軟件或系統中的真實或感知的錯誤、故障或錯誤,可能會對我們的經營業績和增長前景產生重大和不利影響。
與法律、法規和税收相關的風險
•我們受政府監管和其他法律義務的約束,包括與隱私、數據保護和信息安全相關的義務,而我們實際或被認為不遵守此類義務可能會損害我們的業務。遵守此類法律還可能損害我們維持和擴大客户羣的努力,從而減少我們的收入。
與我們的普通股所有權和我們作為上市公司的地位相關的風險
•我們的季度業績可能會大幅波動,可能無法完全反映我們業務的基本表現。
•我們普通股的市場價格一直波動不定,並可能繼續下跌。市場波動可能會影響普通股投資的價值,並可能使我們面臨訴訟。
與我們的業務和行業相關的風險
最近一段時間,我們的收入增長率有所放緩。
從截至2020年1月31日的財年到截至2021年1月31日的財年,我們的收入增長率為19%,從截至2021年1月31日的財年到截至2022年1月31日的財年,我們的收入增長率為10%,從截至2022年1月31日的財年到截至2023年1月31日的財年為3%,從截至2022年7月31日的六個月到截至2023年7月31日的六個月,我們的收入增長率為1%。我們的歷史收入增長率並不能預示未來的增長,未來可能無法實現類似的收入增長率,或者我們的增長率在未來時期可能會進一步放緩。您不應將我們之前任何季度或年度的收入作為我們未來收入或收入增長的指標。我們的經營業績可能因多種因素而有所不同,包括我們執行業務戰略的能力、我們有效競爭客户和業務合作伙伴的能力、COVID-19 疫情和其他宏觀經濟因素對我們業務的影響以及其他我們無法控制的因素。當我們調整戰略以反映最近業務的變化,包括將部分服務業務過渡到各種第三方服務提供商時,這可能會對我們的收入增長率產生負面影響。如果我們無法保持穩定的收入或收入增長,我們的股價可能會波動,並且可能很難實現或維持盈利。
我們有虧損的歷史,將來可能無法實現盈利。
截至2023年7月31日的季度,我們淨虧損340萬美元,截至2023年1月31日、2022年和2021年1月31日的財年淨虧損分別為6,590萬美元、9,330萬美元和9,470萬美元。截至2023年7月31日,我們的累計赤字為6.804億美元,這反映了我們在歷史上按公認會計原則確認的虧損。雖然我們在GAAP的基礎上確認了虧損,但出於税收目的,我們可能被視為盈利。有關進一步討論,請參閲 “與法律、法規和税收相關的風險”。為了實現盈利,我們需要在未來創造和維持更高的收入水平和更低的開支,而且,即使我們這樣做了,我們也可能無法維持或提高盈利水平。因此,在無限期的將來,我們可能會繼續遭受營業虧損。此外,儘管我們將在短期內減少運營支出,但我們預計,隨着我們僱用更多人員、擴大分銷渠道、開發技術和新功能、面臨與增長和進入新市場和地區相關的合規成本增加,以及採用新系統來擴展和自動化運營,我們預計未來幾年我們的運營費用可能會增加。如果我們的收入沒有增加來抵消運營費用的這些和其他潛在的增長,那麼未來我們可能無法盈利。如果我們無法實現和維持盈利,那麼普通股的市場價格可能會大幅下跌。
不利的經濟狀況或技術支出的減少可能會對我們的業務產生不利影響。
我們的業務取決於對技術的總體需求以及我們當前和潛在客户的經濟表現。總的來説,全球經濟狀況可能仍然不穩定,包括通貨膨脹,這些條件將使我們的客户、潛在客户和我們難以準確地預測和規劃未來的業務活動,並可能導致我們的客户或潛在客户重新評估他們購買我們功能的決定。即使經濟狀況穩定下來,疲軟的全球經濟狀況、消費者行為的變化或科技支出的減少,都可能在多種方面對我們的業務和經營業績產生不利影響,包括更長的銷售週期、對我們平臺的需求或價格降低、訂閲量減少以及增長減少或沒有增長。
此外,全球某些國家或地區的經濟可能會出現疲軟或不確定性,這可能會對我們在這些領域的業務產生負面影響。
由於我們在訂閲期內確認來自平臺訂閲的收入,因此新業務的下滑或上升可能不會立即反映在我們的經營業績中。
我們通常根據客户的協議條款按比例確認收入,協議期限通常為一年,但期限可能長達三年或更長。因此,我們在每個季度報告的大部分收入都是前幾個季度簽訂的訂閲協議的結果。因此,任何一個季度的新訂閲量或續訂量下降都可能不會反映在該季度的收入業績中。但是,任何這樣的下降都將對我們未來幾個季度的收入產生負面影響。因此,我們產品的銷售和市場接受度大幅下降或留存率下降的影響可能要到未來時期才能完全顯而易見或反映在我們的經營業績中。我們的訂閲模式還使我們很難在任何時期通過增加銷售來快速增加收入,因為來自新客户的收入必須在適用的訂閲期限內得到確認。
我們的業務已經發展,這使得我們很難預測未來的經營業績。
由於我們的平臺和銷售模式發生了變化,我們預測未來經營業績的能力受到限制,並且存在許多不確定性,包括我們規劃和建模未來增長的能力。我們業務和行業的動態性質可能使我們難以評估當前的業務和未來前景,因此,不應將我們的歷史表現視為我們未來業績的指標。在快速變化的行業中,我們已經遇到並將遇到成長型公司經常遇到的風險和不確定性,例如本文描述的風險和不確定性。此外,動盪的宏觀經濟狀況對我們業務和行業的影響持續時間和程度尚不確定,這給我們對未來經營業績的預測帶來了額外的不確定性。如果我們對這些風險和不確定性的假設不正確或因行業變化而發生變化,或者如果我們未能成功應對這些風險,我們的運營和財務業績可能會與我們的預期存在重大差異,我們的業務可能會受到影響。
我們的組織和結構經歷了重大變化,可能無法有效管理這些變化。
自2017年公司上市以來,我們的管理層、員工人數和運營均大幅增長,截至2023年1月31日已增長至約1,200人。經過多年的增長,在截至2023年1月31日的財年中,我們的總員工人數有所減少。此外,裁員於2023年1月下旬啟動,在截至2023年4月30日的三個月中,裁員總數約為8%(8%)。
隨着我們調整戰略以反映近期業務的變化,我們的總體員工人數可能會在短期內波動。此外,我們在最近幾個季度經歷了重大的領導層變動。2022年3月,我們的首席執行官霍華德·勒曼和首席財務官史蒂芬·凱克佈雷德辭職,我們的董事長邁克爾·沃爾拉斯和首席會計官達裏爾·邦德分別接替他們擔任首席執行官和首席財務官。此外,2022年6月,我們的總裁兼首席收入官大衞·魯德尼茨基辭職。2022年10月,我們的首席收入官布萊恩·迪斯特爾伯格宣佈他將辭去首席收入官的職務,湯姆·尼爾森被任命為首席收入官。Distelburger先生在2023年3月進一步宣佈,儘管他將繼續在董事會任職,但他也將辭去員工職務。儘管我們認為這些將對我們的股東具有長期價值,但由此產生的變化和相關的幹擾已經並將繼續對我們的業務、增長和盈利能力產生短期影響。
我們相信,我們的企業文化一直是我們成功的關鍵組成部分。我們投入了大量的時間和資源來建立我們的團隊和培育我們的文化。當我們改變業務時,我們可能會發現很難維持我們的企業文化。任何未能以保護我們文化關鍵方面的方式管理組織變革都可能損害我們未來取得成功的機會,包括我們招聘和留住人員以及有效地專注於和追求公司目標的能力。此外,由於許多員工在遠程辦公,我們的企業文化可能更難維持。
此外,我們還需要繼續改善我們的信息技術基礎設施以及我們的業務、財務和管理系統和程序。我們直到最近才實施其中許多系統和程序,它們可能無法像我們預期的那樣起作用,或者根本無法正常工作。如果我們將來增長,增加員工人數和資本投資將增加我們的成本,這將使我們更難通過在短期內減少支出來解決未來的收入短缺。但是,就我們而言
無法擴展我們的信息技術基礎架構,我們將繼續依賴昂貴、效率低下且容易出錯的手動流程。
最後,我們的組織結構變得更加複雜。我們增加了人員,可能需要繼續擴大和調整我們的運營、財務和管理控制以及報告系統和程序。我們的系統和基礎設施的變更可能需要我們在收入增加之前投入額外的財務、運營和管理資源,而不能保證我們的收入會增加。如果我們未能成功管理這種組織複雜性,我們可能無法成功執行我們的業務戰略,這可能會對我們的業務、經營業績和財務狀況產生負面影響。
未能充分管理我們的銷售隊伍將阻礙我們的增長。
我們的收入增長在很大程度上依賴於我們的銷售隊伍。我們的大部分銷售流程都是由關係驅動的,這需要一支龐大的銷售隊伍。從歷史上看,我們在招聘和留住足夠數量的銷售人員時遇到了困難,在 COVID-19 疫情期間,這種困難加劇了。如果我們無法充分招聘和留住我們的銷售隊伍,我們將無法發揮我們的市場潛力並執行我們的業務計劃。此外,我們可能會不時改變進入市場的策略。因此,我們可能會改變銷售隊伍的規模,以反映我們進入市場的方式的戰略調整。最近,這導致銷售人員在短期內淨減少,然後有可能再次增加員工。
物色和招聘合格的銷售人員並對他們進行產品培訓需要大量的時間、費用和精力。如果我們招聘、培訓和留住銷售隊伍的努力沒有帶來相應的收入增長,我們的財務業績將受到影響。近年來,我們已經僱用了大量的銷售人員。如果新的銷售人員無法在合理的時間內達到預期的生產力水平,或者如果我們無法留住和培養有才華的銷售人員,我們可能無法實現這項投資的預期收益或增加我們的收入。
我們擴大了國際業務,這使我們面臨重大風險。
2014 年,我們在美國境外開設了第一家辦事處,並將業務擴展到國外。我們的國際擴張已經並將給我們的管理、行政、運營和金融基礎設施帶來重大挑戰。在國際市場開展業務需要大量資源和管理層的關注,除了我們在美國已經面臨的風險外,還將使我們面臨監管、經濟和政治風險。由於我們在國際運營以及開發和管理國際市場銷售方面的經驗有限,我們的國際擴張努力可能不會成功。
我們在開展國際業務時將面臨的一些可能對我們的業務產生不利影響的具體風險包括:
•招聘和管理國際業務的困難以及與眾多國際地點相關的業務、差旅、基礎設施和法律合規成本增加;
•我們在競爭激烈的國際市場上對我們的多層訂閲進行有效定價的能力;
•我們識別和管理銷售合作伙伴的能力;
•每個國家或地區新的和不同的競爭來源;
•收取應收賬款的難度可能更大,付款週期更長;
•需要針對特定國家/地區調整和本地化我們的產品,包括每個國家/地區使用的位置屬性和格式的差異以及語言的差異,例如我們的搜索產品,它依賴自然語言處理;
•需要與國際客户使用的新第三方應用程序進行集成;
•需要以各種語言提供客户支持;
•貨幣匯率的波動可能會增加我們在美國以外的產品價格,增加我們的國際業務開支,或者對我們的收入產生負面影響,使我們面臨外匯匯率風險;
•在理解和遵守外國司法管轄區的當地法律、法規和習俗方面存在困難;
•遵守美國對外業務的法律和法規,包括但不限於《反海外腐敗法》(“FCPA”)、《英國反賄賂法》、進出口管制法、關税、貿易壁壘、經濟制裁和其他對我們在某些國外市場銷售的能力的監管或合同限制,以及違規的風險和成本;
•遵守國際法律和法規,包括但不限於管理隱私、數據安全和數據傳輸的法律法規,例如《通用數據保護條例》(“GDPR”),這可能會損害我們發展我們的能力
在某些地區開展業務或提供我們的服務,可能會使我們承擔違規責任,或者可能要求我們改變業務慣例;
•擴大對高級管理層的要求並分散他們的注意力;
•在美國境外存在不同的技術和環境標準、數據隱私和電信法規以及認證要求方面的困難;
•互聯網技術的採用和基礎設施水平各不相同;
•關税和其他非關税壁壘,例如配額和當地內容規則;
•一些國家對知識產權的保護更為有限;
•不利的税收後果;
•貨幣管制法規,這可能會限制或禁止我們將其他貨幣兑換成美元;
•限制資金轉移,包括匯回現金;
•美國與其他國家的政治關係惡化;
•自然災害、流行病、恐怖主義行為、戰爭(包括與俄羅斯在烏克蘭的行動相關的持續地緣政治緊張局勢、由此產生的美國和其他國家實施的制裁以及俄羅斯為應對此類制裁而採取的報復行動)以及我們無法控制的其他事件;以及
•我們開展業務的特定國家或地區的政治或社會動盪或經濟不穩定,這可能會對我們在該地區的業務產生不利影響。
此外,我們在美國境外的網絡服務提供商費用通常高於國內費率,隨着我們在全球範圍內擴大業務和客户羣,我們的毛利率可能會受到影響並可能會波動。
我們未能成功管理這些風險中的任何一項都可能損害我們的國際業務,並對我們的整體業務、經營業績和財務狀況產生不利影響。
我們的一些客户和Publisher Network應用程序提供商也開展國際業務,並面臨上述風險。即使我們能夠成功管理國際運營的風險,如果這些客户和應用程序提供商無法成功管理這些風險,我們的業務也可能會受到不利影響。
我們的增長在一定程度上取決於我們與現有和潛在的Publisher Network應用程序提供商建立戰略關係的成功。
我們已經與構成我們發佈商網絡的200多家第三方服務和應用程序提供商建立了戰略關係,包括亞馬遜 Alexa、蘋果地圖、Bing、Cortana、Facebook、谷歌、谷歌助手、谷歌地圖、Siri、Yelp 等。這些應用程序提供商為我們提供了直接訪問其網站和應用程序上更新內容的權限。這種直接訪問使我們的客户能夠控制他們在Publisher Network應用程序提供商的網站和應用程序上的企業列表,並推送這些企業列表的實時或近乎實時的更新。為了維持與應用程序提供商的關係,我們可能需要以可能對我們的業務和財務業績不利的方式修改我們的產品或策略。此外,如果我們全部或部分失去對這些應用程序的訪問權限,我們的發佈商網絡將不會那麼高效、準確或具有競爭力。我們的客户還可能對特定的應用程序提供商(例如谷歌)給予重大重視,因此終止或損害我們與一家或有限數量的應用程序提供商的關係可能會導致大量客户流失。
為了發展我們的業務,我們預計我們將需要繼續維持並有可能擴大這些關係。我們可能無法與這些第三方應用程序提供商重新協商協議,或者第三方應用程序提供商可能會堅持收取訪問其應用程序的費用。此外,我們與這些第三方應用程序提供商的合同可能會在通知期後被取消,也可能無法續訂,如果沒有足夠的時間更換這些資源,我們可能會無法訪問這些資源。我們認為,我們還需要與第三方應用程序提供商建立新的關係,包括我們進入的新地理市場中的第三方應用程序提供商,以及將來可能成為最終消費者主要業務信息來源的第三方應用程序提供商。識別潛在的第三方應用程序提供商並與他們協商和記錄關係,需要大量的時間和資源。在激勵應用程序提供商青睞他們的產品或服務或阻止或減少對我們產品的訂閲方面,我們的競爭對手可能比我們更有效。此外,我們的第三方應用程序提供商收購競爭對手可能會導致我們與該第三方應用程序提供商的關係終止,這反過來又可能導致客户訂閲量減少。如果我們未能成功建立或維持與第三方應用程序提供商的關係,那麼我們在市場上競爭或增加收入的能力可能會受到損害,我們的經營業績可能會受到影響。
我們的定價模式的變化可能會對我們的經營業績產生不利影響。
我們對定價模式所做的任何更改都可能對我們的經營業績產生不利影響。例如,我們最近開始為我們的頁面和搜索產品提供基於容量的定價。無法保證這種新的定價和分銷模式會成功,因此對我們的財務業績產生不利影響。此外,隨着我們功能市場的增長,隨着新的競爭對手推出與我們的競爭或降低其價格的新產品或服務,或者當我們進入新的國際市場時,我們可能無法以相同的價格吸引新客户或留住現有客户。此外,大型客户可能要求更大的價格折扣,而大型客户歷來是我們銷售工作的重點。
隨着我們的國際擴張,我們還必須確定適當的價格,使我們能夠在國際上進行有效的競爭。此外,如果我們銷售的功能組合發生變化,那麼我們可能需要或選擇修改定價。因此,將來我們可能需要降低價格或縮短合同期限,這可能會對我們的收入、毛利率、盈利能力、財務狀況和現金流產生不利影響。
我們的成功取決於分散的互聯網環境來尋找信息,尤其是有關企業的信息。
我們認為,我們的平臺為我們的客户提供了價值,部分原因是客户很難在許多網站和應用程序上更新有關其業務的信息,其中許多網站和應用程序由不同的實體擁有或控制,並且從各種來源接收信息。行業整合或技術進步可能導致少數網站或應用程序成為企業的主要信息來源,從而為最終消費者搜索企業創造一個不那麼分散的互聯網環境。此外,我們可能會進入互聯網環境不那麼分散的新地區。如果大多數最終消費者依賴幾個網站或應用程序來獲取這些信息,或者如果最常用的網站和應用程序中的可靠準確信息是從單一來源生成的,那麼同步有關企業和我們平臺的信息的需求可能會大大降低。特別是,如果較大的互聯網服務提供商能夠整合或控制終端消費者從中尋求業務信息(包括有關物理位置、其他實體和屬性的信息)的關鍵網站和應用程序,那麼我們的平臺對客户的必要性或吸引力可能會降低,我們的收入將相應受到影響。
我們的平臺在市場上面臨競爭。如果我們無法有效競爭,我們的經營業績可能會受到不利影響。
我們的功能市場競爭激烈,發展迅速,分散,並且受到不斷變化的技術和不斷變化的客户需求的影響。許多公司開發和銷售的產品和服務在不同程度上與我們的功能競爭,我們預計市場上的競爭將加劇。
在我們開發平臺的過程中,我們將推出在新市場上競爭的產品和功能,因此,我們將面對新的競爭對手。例如,我們在 2019 年 10 月推出了我們的搜索產品,因此,我們在企業搜索領域面臨着來自老牌公司的競爭。我們認為,我們的競爭能力取決於我們所能控制和無法控制的許多因素,包括產品能力,例如速度、規模和相關性,藉以增強搜索體驗;易於部署和易用性;開發人員、IT 專業人員和組織領導者等多種類型的用户對我們產品的採用;以及較低的總擁有成本。我們在企業搜索領域的競爭對手可能在這些領域擁有更豐富的經驗,更高的知名度,與現有和潛在客户的關係更加牢固,客户羣也更大。因此,潛在客户可能不願使用或切換到我們的產品。
我們還面臨着許多其他競爭對手,提供各種各樣的產品。這些公司已經開發或正在開發目前或將來可能會與我們的部分或全部功能競爭的產品。通過收購或其他方式進入我們市場的許多潛在的新競爭對手,例如應用程序提供商,可能會決定創建或收購與我們的平臺競爭的產品,或者我們可能會開發與其現有平臺競爭的產品。此外,行業整合可能會增加競爭。其中一些當前和潛在的競爭對手可能比我們擁有更長的運營歷史、更高的知名度、與當前和潛在客户的更牢固的關係、更大的客户羣或更多的財務、技術、營銷和其他資源。因此,我們的競爭對手可能比我們更快、更有效地應對新的或不斷變化的機會、技術、標準或客户需求。如果我們的競爭對手推出新的競爭產品,為現有競爭產品添加新功能,收購有競爭力的產品,降低價格,與其他公司結成戰略聯盟,或者被擁有更多可用資源的第三方收購,我們可能會失去客户。如果我們的競爭對手的產品、服務或技術比我們的功能更容易被接受,如果他們比我們將我們的功能推向市場更早成功地將其產品或服務推向市場,或者如果他們的產品或服務比我們的功能更具技術能力,那麼我們的收入增長可能會受到不利影響。我們的某些現有和新競爭對手已經或可能開發出與我們平臺中尋求一流的特定產品或功能競爭的技術和服務。如果我們的客户或潛在客户選擇與其中幾家供應商合作而不是實施我們的平臺,我們的收入增長可能會受到不利影響。此外,我們的一些競爭對手以較低的價格提供產品和服務。如果我們無法達到目標定價水平,我們的利潤率和經營業績可能會受到負面影響。
商業和專業服務提供商可能不會廣泛採用我們的平臺來管理他們的信息,也不會將其作為其營銷策略的重要組成部分,這將限制我們發展業務的能力。
我們發展業務和增加收入的能力取決於我們能否成功地教育企業和專業服務提供商瞭解我們基於雲的平臺的潛在好處。用於組織和管理有關企業的信息,尤其是其位置、實體和屬性的雲應用程序,以前尚未被廣泛採用。對成本、安全性、可靠性和其他問題的擔憂可能會導致企業和專業服務提供商不採用我們的平臺。此外,已經在其他營銷策略和數據管理系統或方法上投入了大量資源的企業和專業服務提供商可能不願採用像我們這樣的新方法來補充或取代現有的系統或方法。如果企業和專業服務提供商不廣泛採用像我們這樣的軟件,我們發展業務的能力將受到限制。
如果客户不續訂我們平臺的訂閲,或者如果他們在續訂時減少訂閲,我們的收入將下降,我們的業務將受到影響。
訂閲期到期後,我們的客户沒有義務續訂我們平臺的訂閲。在正常業務過程中,一些客户選擇不續訂我們的訂閲。我們的客户可能會尋求續訂訂閲以減少功能、按重新協商的費率或縮短合同期限,所有這些都可能減少訂閲金額。我們的續訂率可能會由於多種因素而下降或波動,包括客户資源有限、我們的定價和訂閲模式的變化、客户對我們平臺和/或服務的滿意度、其他公司收購我們的客户以及總體經濟狀況的惡化。例如,由於 COVID-19 疫情,某些客户減少了訂閲,選擇不續訂訂閲,縮短了合同期限,要求延長計費和付款期限或尋求更優惠的費率,其中某些趨勢導致我們的留存率普遍下降。艱難的宏觀經濟條件也可能導致類似的結果。如果我們的客户不續訂我們平臺的訂閲或減少他們在我們的平臺上花費的金額,我們的收入將下降,我們的業務將受到影響。如果我們的續訂率大大低於公開市場、股票研究分析師或投資者的預期,我們的普通股價格也可能受到損害。
如果我們無法吸引新客户,我們的收入增長可能會低於預期,我們的業務可能會受到損害。
為了增加收入,我們必須增加新客户。如果競爭對手推出成本較低或差異化的產品或服務,這些產品或服務被認為與我們的功能競爭,則我們基於定價、技術和功能等因素銷售功能的能力可能會受到損害。因此,我們可能無法以與前幾個時期有利或可比的費率或條件吸引新客户,這可能會對我們的收入增長產生負面影響。我們的營銷工作可能不會成功,吸引的新客户數量可能不如歷史上那麼多,這可能會損害我們未來的收入和收入增長。
如果我們未能將我們的平臺與各種第三方技術集成,我們的平臺可能會變得不那麼適銷對手,競爭力降低或過時,我們的經營業績就會受到損害。
我們的平臺必須與各種第三方技術集成,我們需要不斷修改和增強我們的平臺,以適應支持雲的硬件、軟件、網絡、移動、瀏覽器和數據庫技術的變化。如果我們的平臺無法使用未來技術有效運行,都可能減少對我們平臺的需求,從而導致客户不滿並損害我們的業務。如果我們無法以具有成本效益和及時的方式應對這些變化,我們的平臺的市場化程度可能會降低,競爭力降低或過時,我們的經營業績可能會受到負面影響。此外,越來越多的客户正在使用移動設備訪問互聯網和開展業務。如果我們無法繼續在這些移動設備上有效地提供我們的平臺並提供廣泛使用移動設備的企業所需的信息、服務和功能,我們可能會難以吸引和留住客户,這可能會對我們的收入產生負面影響。
如果我們無法成功開發和銷售新功能、增強現有功能或將產品擴展到新市場,我們的業務、運營業績和競爭地位可能會受到影響。
軟件行業受到快速的技術變革、不斷變化的標準和實踐以及不斷變化的客户需求、要求和偏好的影響。我們吸引新客户和增加現有客户收入的能力在一定程度上取決於我們增強和改進現有功能、提高平臺的採用率和使用率以及推出新產品和功能的能力。我們在研發上投入了大量資源,以增強我們的平臺並整合其他功能、改進功能或添加其他增強功能,以滿足客户快速變化的需求。任何增強功能或新功能的成功取決於多個因素,包括及時完成、充分的質量測試、實際性能質量、市場接受的定價水平和總體市場接受度。我們可能無法在這些努力中取得成功,這可能會導致鉅額支出,從而影響我們的收入或分散管理層對當前產品的注意力。
越來越重視新功能的銷售和開發可能會分散我們對業務其他部分以及核心平臺開發和銷售的注意力,從而對我們的整體銷售產生負面影響。我們已經投資並有望繼續投資於新業務、產品、功能、服務和技術。此類努力可能涉及重大風險和不確定性,包括此類投資的收入不足以抵消承擔的任何新負債和與這些新負債相關的費用
投資、投資資本回報不足、管理層對當前業務的注意力、未能充分開發和增強現有產品以及我們在對此類戰略和產品的盡職調查中未發現的未發現的問題,這些問題可能導致我們無法實現此類投資的預期收益並承擔意想不到的負債。由於這些新策略和產品本質上存在風險,因此無法保證它們會成功。
隨着我們增強平臺和開發新功能,我們的平臺也變得越來越複雜,需要額外的技術、銷售、客户支持和專業服務資源。為了讓我們的客户瞭解這些新產品和功能並從中獲得價值,我們需要投入更多資源來培訓我們的銷售人員,提供更高質量的客户支持和專業服務。此外,隨着我們的軟件變得越來越複雜,我們可能無法檢測到錯誤、錯誤或漏洞。
即使我們在這些努力中取得了成功,但實現平臺產品的多樣化將使我們更直接地與其他可能比我們更成熟或擁有更多資源的提供商競爭。我們的新功能或增強功能可能無法獲得足夠的市場認可,原因有很多,包括:
•延遲引入新的、增強的或修改的功能;
•未能準確預測市場需求或最終消費者偏好;
•我們的任何功能或平臺中的缺陷、錯誤或故障;
•引入競爭產品;
•我們的客户業務狀況不佳或總體宏觀經濟狀況不佳;
•法律或監管要求的變化或法律或監管審查的加強,對我們的平臺產生不利影響;
•我們的品牌推廣活動失敗或對我們現有功能的性能或有效性的負面宣傳;以及
•我們平臺的可用性和交付中斷或延遲。
無法保證我們會成功發現新機會或及時開發新功能並將其推向市場,也無法保證其他人開發的產品和技術不會使我們的平臺過時或失去競爭力,任何一種都可能對我們的業務和運營業績產生重大不利影響,損害我們的創收能力。如果我們的新功能或增強功能未能在市場上獲得足夠的認可,或者如果我們的新功能沒有帶來銷量或訂閲量的增加,我們的品牌和競爭地位將受到損害,我們的預期收入增長可能無法實現,對我們經營業績的負面影響可能特別嚴重,因為我們可能產生與新功能或增強功能相關的前期技術和開發、營銷、廣告和其他費用。
如果我們無法有效適應和應對快速變化的技術、不斷變化的行業標準以及不斷變化的客户需求或要求,我們的平臺的競爭力可能會降低。
我們未來的成功取決於我們的適應和創新能力。為了吸引新客户並增加現有客户的收入,我們需要繼續增強和改進我們的產品,以客户願意支付的價格滿足客户的需求。這些努力將需要增加新功能並應對技術進步,這將增加我們的研發成本。如果我們無法開發滿足客户需求的新功能,或者無法及時增強和改進我們的平臺,我們可能無法維持或提高市場對我們平臺的接受度。我們的增長能力也受到未來顛覆性技術的風險的影響。我們平臺的訪問和使用是通過雲提供的,而云本身就顛覆了以前的企業軟件模式。如果出現能夠以更低價格、更高效、更方便或更安全地提供軟件和相關應用程序的新技術,這些技術可能會對我們的競爭能力產生不利影響。
如果客户在當前的訂閲和許可證之外不擴大對我們平臺的使用範圍,則我們發展業務和經營業績的能力可能會受到不利影響。
我們發展業務的能力在一定程度上取決於我們是否有能力鼓勵當前和未來的客户訂閲我們價格更高、功能更廣泛的套餐或購買更大的容量。如果我們未能獲得市場對新功能的認可,或者如果競爭對手建立了更廣泛採用的平臺,我們的收入和經營業績將受到損害。此外,客户最初只能為構成其業務的部分地點或實體購買許可證,也可以購買有限容量的許可證。如果這些客户不擴大通過我們的平臺管理的許可證數量或購買額外的容量,我們的收入和經營業績將受到損害。
由於我們的平臺出售給通常具有複雜運營環境的企業,因此我們可能會遇到漫長且不可預測的銷售週期,這可能會對我們在任何給定時期的運營業績產生不利影響。
我們增加收入和實現盈利的能力在很大程度上取決於企業對我們平臺的廣泛接受。當我們將銷售工作針對這些客户時,我們面臨着更高的成本、更長的銷售週期和更低的可預測性
完成了我們的一些銷售。由於銷售週期的可變性和長度,我們預測銷售時機的能力有限。延遲或未能完成銷售可能會損害我們的業務和財務業績,並可能導致我們的財務業績因時期而異。我們的銷售週期差異很大,反映了潛在客户決策流程、採購要求和預算週期的差異,並且面臨着我們幾乎或根本無法控制的重大風險,包括:
•客户的預算限制和優先事項;
•客户預算週期的時間安排;
•一些客户在購買產品之前需要進行長時間的評估;以及
•客户批准過程的長度和時間。
對於更具規模的企業客户,我們通常的銷售週期可能很長,我們預計這種漫長的銷售週期可能會持續甚至會增加,尤其是在宏觀經濟狀況不確定或動盪的時期。在大型企業市場中,客户決定使用我們的平臺可能是企業範圍內的決定,也可能需要高級管理層的批准,這不僅會延長銷售週期,還會降低完成銷售的可能性。延遲和更復雜的銷售週期可能會導致我們的經營業績和財務狀況在給定時期內受到影響。如果我們無法充分擴大和擴大銷售隊伍,那麼我們在簽訂新客户方面將面臨進一步的延遲,這可能會減緩我們的收入增長。
我們的部分收入依賴於少數客户。
在截至2023年1月31日、2022年1月31日和2021年1月31日的財年中,我們前五大客户的總和分別約佔我們收入的9%、8%和9%。我們預計,在未來一段時期,向相對較少的客户銷售我們的平臺將繼續佔我們收入的很大一部分。如果我們失去任何重要客户,我們的收入可能會下降,我們的業務和經營業績可能會受到重大不利影響。這些負面影響可能會因客户整合、客户使用的技術或解決方案的變化、對我們功能的需求變化、我們以外的供應商的選擇、客户破產或客户離開各自行業、定價競爭或偏離實際零售的營銷和銷售方式而加劇,任何一種都可能導致佔我們收入很大比例的客户更少,任何一個重要客户的需求減少。
此外,我們的一些客户已經並可能在將來使用他們購買的規模和對我們業務的相對重要性來要求我們簽訂比原本同意的更優惠的條款、獲得價格優惠或以其他方式限制我們的業務。
我們收入的很大一部分依賴於第三方經銷商客户,而第三方經銷商的努力是我們無法控制的。
第三方經銷商客户佔我們收入的很大一部分。在與第三方經銷商客户的交易中,我們只是與經銷商交易的一方,而不是經銷商與其客户交易的當事方,我們不控制這些經銷商的努力。此類經銷商可能會選擇不續訂我們的訂閲,或者可能選擇購買更少的許可證,這將對我們的經營業績和財務狀況產生重大不利影響。此外,我們的第三方經銷商客户通常向可能存在流動性和支出限制的中小型組織進行銷售,也容易受到全球經濟疲軟和不確定性的影響。另請參閲 “—如果客户不續訂我們平臺的訂閲,或者如果他們在續訂時減少訂閲,我們的收入將下降,我們的業務將受到影響。”我們的某些經銷商客户的需求減少已經並將繼續導致他們無法續訂我們的訂閲,購買的許可證減少,試圖重新談判合同以獲得優惠,並要求延長計費和付款期限。這種對我們財務狀況和經營業績的不利影響要到未來時期才能完全反映在我們的經營業績中。此外,如果第三方經銷商客户與其他企業合併或整合,宣佈破產或脱離各自的行業,我們的業務可能會受到損害。例如,我們的第三方經銷商客户之間的整合可能要求我們以較不優惠的條款(包括更長的付款期限)重新談判協議,或者可能導致我們與這些經銷商的協議終止。我們可能會花費大量資源來管理這些關係。此外,在某些國際市場,我們授予某些經銷商客户銷售我們功能的專有權。如果那些獲得我們授予專有權利的經銷商客户選擇不續訂訂閲或購買更少的許可證,那麼我們可能無法充分利用該地區的銷售機會。如果我們無法維持或替換與現有經銷商客户的合同關係,無法有效管理與他們的關係或與其他第三方建立新的合同關係,則我們可能無法留住客户或獲得潛在的新客户,在增加或更換失去的客户方面可能會遇到延誤和成本增加,所有這些都可能對我們的業務、經營業績和財務狀況產生重大不利影響。
我們之前發現財務報告的內部控制存在重大缺陷。未來我們可能會發現其他重大弱點,或者無法維持有效的財務報告內部控制體系,因此,投資者對我們和普通股價值的信心可能會受到重大和不利影響。
作為一家上市公司,我們需要建立和維持對財務報告的內部控制。2002 年《薩班斯-奧克斯利法案》第 404 條或第 404 條要求我們評估和確定財務報告內部控制的有效性,並提供關於財務報告內部控制的管理報告。根據美國上市公司會計監督委員會制定的標準,重大缺陷是指財務報告內部控制的缺陷或缺陷組合,因此年度或中期財務報表的重大錯報有合理的可能性無法得到預防、發現和糾正。
截至2021年1月31日,我們已經發現財務報告的內部控制存在重大弱點,這些漏洞與計算、記錄和核算銷售佣金的流程有關。在 2022 財年,我們糾正了先前發現的財務報告內部控制缺陷,並得出結論,自 2022 年 1 月 31 日起,我們對財務報告保持了有效的內部控制。
如果我們無法維持有效的財務報告內部控制體系,那麼我們的財務報告的可靠性、投資者對我們的信心以及普通股的價值可能會受到重大不利影響。此外,我們將來可能會發現其他控制缺陷,我們無法向您保證未來不會出現實質性弱點。
此外,設計、實施和維護符合第 404 條要求的財務報告內部控制的過程既耗時、昂貴又複雜。對財務報告進行有效的內部控制是我們提供可靠和及時的財務報告的必要條件,再加上適當的披露控制和程序,旨在合理發現和防止欺詐。任何未能實施必要的、新的或改進的控制措施,或者在實施和維護這些控制措施時遇到的困難都可能導致我們無法履行我們的報告義務。我們的財務報告內部控制中未被發現的重大缺陷可能導致財務報表重報,並要求我們承擔補救費用。此類評估中發現的我們在財務報告內部控制方面的缺陷可能被視為重大弱點,或者可能需要對我們的財務報表進行前瞻性或追溯性修改,或者確定其他需要進一步關注或改進的領域。
我們可能會收購其他公司或技術,這可能會轉移我們管理層的注意力,導致股東進一步稀釋,以其他方式擾亂我們的運營並對我們的經營業績產生不利影響。
我們過去曾收購過,將來可能會尋求收購或投資我們認為可以補充或擴展我們的平臺、增強我們的技術能力或以其他方式提供增長機會的業務、功能或技術。對潛在收購的追求可能會轉移管理層的注意力,並導致我們在確定、調查和進行合適的收購方面承擔各種費用,無論收購是否已完成。
儘管我們之前曾收購過企業,但我們的收購經驗有限。如果我們收購更多業務,我們可能無法在收購後成功或有效地整合收購的人員、運營和技術,管理合並後的業務。由於多種因素,我們也可能無法從收購的業務中獲得預期的收益,包括:
•與收購相關的意外負債;
•難以將獲得的技術和權利納入我們的平臺,也難以維持與我們的品牌一致的質量和安全標準;
•無法產生足夠的收入來抵消收購或投資成本;
•收購相關成本的產生;
•與支持被收購業務的傳統產品和託管基礎設施相關的困難和額外費用;
•難以將收購業務的客户轉化為我們的客户;
•將我們管理層的注意力從其他業務問題上轉移開;
•收購對我們現有業務關係造成的不利影響;
•關鍵員工的潛在流失;
•使用我們業務其他部分所需的資源;以及
•使用我們大部分可用現金來完成收購。
此外,我們收購的公司收購價格的很大一部分可能分配給收購的商譽和無形資產,必須至少每年對其進行減值評估。將來,如果我們的收購沒有產生預期回報,我們可能需要根據這種減值評估程序對經營業績進行扣除,這可能會對我們的經營業績產生不利影響。
收購還可能導致股權證券的攤薄發行或債務的產生,這可能會對我們的經營業績產生不利影響。如果收購的業務未能達到我們的預期,我們的業務、經營業績和財務狀況可能會受到影響。
自然災害和其他我們無法控制的事件可能會對我們產生不利影響。
自然災害或其他災難性事件可能會對我們的運營和全球經濟造成損害或中斷,因此可能對我們產生強烈的負面影響。我們的業務運營會因自然災害、火災、電力短缺、內亂、流行病、恐怖主義行為和其他我們無法控制的事件而中斷。在我們維持危機管理和災難響應計劃的同時,自然災害和其他事件也可能使我們難以或無法繼續運營,並可能減少對我們平臺的需求。
此外,我們的數據中心位於新澤西州和德克薩斯州,我們的雲計算提供商在弗吉尼亞北部、德國法蘭克福和日本東京的設施中運營,這使得我們的業務特別容易受到這些地區的自然災害和其他災難性事件的影響。任何影響我們數據中心的自然災害或其他事件都可能對我們的財務狀況和經營業績產生不利影響。
我們依賴高級管理團隊,失去首席執行官、總裁或一名或多名關鍵員工可能會對我們的業務產生不利影響。
我們的成功在很大程度上取決於我們主要執行官的持續服務。我們還在研發、營銷、銷售、服務以及一般和管理職能領域依賴我們的領導團隊。由於高管的招聘或離職,我們的執行管理團隊可能會不時發生變化,這可能會擾亂我們的業務。例如,在 2022 年 3 月,我們更換了首席執行官、首席財務官和更廣泛的領導團隊,關鍵高管的變更可能會在一段時間內幹擾這些職能的戰略舉措。我們與我們的執行官或其他關鍵人員沒有要求他們在任何特定時期內繼續為我們工作的僱傭協議,因此,他們可以隨時終止在我們的工作。失去一名或多名執行官或主要員工可能會對我們的業務產生嚴重的不利影響。
未能吸引和留住更多的合格人員可能會阻礙我們執行業務戰略。
為了執行我們的業務戰略,我們必須吸引和留住高素質的人才。特別是,我們與許多其他公司競爭在設計、開發和管理基於雲的軟件和搜索軟件方面具有豐富經驗的軟件開發人員,以及熟練的信息技術、銷售、營銷、法律和會計專業人員,我們可能無法成功吸引和留住所需的專業人員。將來,我們在招聘和留住具有適當資格的高技能員工方面可能會遇到困難。最近我們股價的下跌也可能降低留存率。在爭奪來自眾多軟件和其他技術公司的合格人才方面,我們面臨着激烈的競爭。例如,我們可能無法成功地吸引和留住具有搜索專業知識的軟件開發人員,因為我們的競爭對手在該領域擁有更豐富的經驗和知名度。在我們設有辦事處的大都市地區,包括紐約地區,對合格人員的競爭尤其激烈。我們可能會為吸引和留住合格人員付出鉅額成本,在我們利用招聘和培訓新員工的收益之前,我們可能會將新員工流向競爭對手或其他科技公司。我們還僱用了許多持工作簽證的外國公民,主要是持有H-1B簽證的外國人。當前和未來對簽證供應的限制或簽證發放的延誤可能會削弱我們僱用熟練專業人員的能力。如果我們無法僱用和留住高素質的人員,我們的增長率和業務將受到不利影響。
此外,在做出就業決策時,特別是在軟件行業,求職者通常會考慮他們將獲得的與就業有關的股票期權或其他股權激勵措施的價值。如果我們的股票價格下跌、沒有升值或出現大幅波動,我們吸引或留住關鍵員工的能力將受到不利影響。此外,隨着員工股權獎勵的授予,我們可能難以留住關鍵員工,或者可能需要從股權計劃中授予更大的股權獎勵,這將導致稀釋。如果我們未能吸引新員工,或者未能留住和激勵現有員工,我們的增長前景可能會受到嚴重損害。
如果我們未能提供高質量的客户支持和專業服務,我們的業務和聲譽可能會受到影響。
高質量的客户支持和專業服務對於成功留住現有客户非常重要。提供支持和服務,包括教育、培訓、數據清理和處理、持續支持以及定製開發服務,需要我們的人員具備有關我們平臺的特定知識和專業知識,這使得我們更難僱用合格人員和擴大這些業務規模。隨着我們擴大業務和尋找新客户,以及隨着更多功能和功能的發展,我們的平臺變得更加複雜,高質量的客户支持和專業服務的重要性以及僱用合格人員的難度將增加。如果我們不能提供有效、及時的持續客户支持和專業服務,我們向現有客户銷售額外功能或留住現有客户的能力可能會受到影響,我們在現有或潛在客户中的聲譽可能會受到損害。
此外,我們的客户支持的某些方面,例如數據清理,是手動進行的,可能會出錯。雖然有些流程旨在驗證數據的準確性,但如果信息未正確更新或匹配,我們的聲譽可能會受到損害,我們可能會承擔責任。
儘管我們歷來向客户提供過大部分專業服務,但我們計劃將部分服務業務移交給各種第三方服務提供商。在與第三方服務提供商的交易中,我們不是與客户交易的一方,我們不控制這些第三方提供的服務努力或質量。此外,如果我們不能有效管理這一過渡,我們向現有客户銷售額外功能或留住現有客户的能力可能會受到損害,我們在現有或潛在客户中的聲譽可能會受到損害。此外,當我們將服務業務轉移到各種第三方服務提供商時,這可能會對我們的收入增長率產生負面影響。
如果我們不能繼續發展我們的品牌,我們的業務可能會受到影響。
我們認為,繼續發展和保持我們品牌的知名度對於獲得我們平臺的廣泛接受至關重要,也是吸引和留住客户的重要因素。建立我們品牌的努力可能涉及大量開支,可能根本無法提高客户知名度或增加收入,或者金額足以抵消我們在建立品牌時產生的費用。此外,我們還向包括醫療保健、零售和金融服務在內的多個行業的公司出售我們的功能。如果我們未能成功建立品牌,我們可能會被認同於單一行業,這可能會使我們更難滲透到其他行業。
推廣和增強我們的品牌將在很大程度上取決於我們能否成功提供高質量、可靠和具有成本效益的功能。我們還可能不時就如何定位和/或營銷我們的平臺及其功能採取不同的策略。如果客户認為我們的平臺不能滿足他們的需求,或者如果我們未能有效地推銷我們的平臺,那麼我們很可能無法成功建立品牌知名度,而品牌知名度對於客户廣泛採用我們的平臺至關重要。
我們公佈的財務業績可能會受到美國普遍接受的會計原則變化的不利影響。
美國公認的會計原則或美國公認會計原則,須由財務會計準則委員會(FASB)、美國證券交易委員會以及為頒佈和解釋適當的會計原則而成立的各個機構解釋。這些原則或解釋的變化可能會對我們報告的財務業績產生重大影響,並可能影響在宣佈變更之前完成的交易的報告。
事實證明,我們對市場機會、市場規模和市場增長預測的估計可能不準確,即使我們競爭的市場實現了預期的增長,我們的業務也可能無法以類似的速度增長,如果有的話。
市場機會和規模的估計和增長預測存在很大的不確定性,並且基於可能被證明不準確的假設和估計。從歷史上看,我們曾使用第三方發佈的數據以及內部生成的關於我們從這些地點創造收入的能力的數據和假設,分析了我們估計的總潛在市場的規模,僅針對地點進行了分析。我們尚未獨立驗證第三方公佈的位置估計值,也無法向您保證其準確性或完整性。此外,我們對位置相關數據的估計市場規模是基於每個地點的假定年收入。
隨着我們繼續開發新功能,用於估計新市場機會的方法和假設可能與以前用於估算相對於地點的總潛在市場的方法和假設存在重大差異。隨着包括搜索產品在內的新產品和功能的增加,我們正在將我們的平臺定位為面向新市場並進行定位。為了估計這些新市場的規模及其增長率,我們依賴了行業出版物和其他第三方來源(包括Gartner)提供的歷史估計和預測。我們尚未獨立驗證第三方發佈的這些估算值,也無法向您保證其準確性或完整性。我們運營的目標市場也面臨高度的不確定性和風險。我們的客户以及分析師、市場參與者和其他人可能不同意
我們對目標市場的評估,我們可能永遠無法在這些市場中成功競爭。此外,第三方對我們產品競爭的市場規模可能有不同的評估。
這些對總潛在市場和增長預測的估計存在很大的不確定性,所依據的假設和估計可能不準確。即使我們競爭的市場符合我們預測的規模和增長,我們的業務也可能無法以類似的速度增長(如果有的話)。
我們的管理團隊在管理上市公司的經驗有限。
我們的首席執行官兼首席財務官在管理上市公司、與上市公司投資者互動以及遵守與上市公司有關的日益複雜的法律方面經驗有限。儘管某些其他高管有這樣的經驗,但我們的管理團隊總體上可能無法成功或高效地管理向上市公司的持續過渡,該過渡受聯邦證券法規定的重大監管和報告義務以及證券分析師和投資者的持續審查。這些新的義務和組成部分將需要我們的高級管理層,特別是我們的首席執行官和首席財務官的高度關注,並可能將他們的注意力從我們業務的日常管理上轉移開,這可能會對我們的業務、經營業績和財務狀況產生不利影響。
我們面臨貨幣匯率波動的影響。
我們面臨着匯率變動的影響,這可能導致我們的收入和經營業績與預期存在重大差異。我們的經營業績可能會受到負面影響,具體取決於支出金額和公司間交易,包括以外幣計價的貸款。由於匯率的變化,收入、收入成本、運營費用和其他經營業績在重新衡量後可能與預期存在重大差異。例如,我們的國際收入的很大一部分來自歐洲,包括英國。由於歐元或英鎊疲軟,我們來自這些地區的收入和現金流可能會受到不利影響。此外,如果我們的以美元和外幣計價的交易和支出組合在未來發生變化,我們的經營業績將受到波動的影響。儘管將來我們可能會採用某些策略來降低外匯風險,但這些策略可能無法消除我們面臨的匯率波動風險,並且會涉及成本和風險,例如持續的管理時間和專業知識、實施策略的外部成本以及潛在的會計影響。此外,我們預計我們的業務將在美國以外地區進一步發展,隨着我們在美國以外的交易量的增加,匯率變動的影響將增加。
我們的信貸額度可能根本無法提供給我們,或者其條件與過去相同。
我們的信貸額度包含限制性條款,限制了我們轉移或處置資產、與其他公司合併或完成某些控制權變更、收購其他公司、支付股息或回購Yext股票、承擔額外債務和留置權以及開展新業務的能力。因此,除非我們獲得貸款人的同意或終止信貸額度,否則我們可能無法進行任何上述交易,這可能會限制我們的運營靈活性。此外,我們的信貸額度由我們的所有資產擔保,並要求我們履行某些財務契約。無法保證我們能夠產生足夠的現金流或銷售來履行這些財務契約或支付任何此類債務的本金和利息。此外,無法保證未來的營運資金、借款或股權融資將可用於償還或再融資任何此類債務。此外,如果我們不遵守某些契約,那麼我們可能無法遵守的其他契約可能會適用。任何無法按期還款或履行信貸額度的財務契約都將對我們的業務產生不利影響。
此外,我們的信貸額度由硅谷銀行(“SVB”)提供。在加州金融保護與創新部於2023年3月10日關閉SVB,隨後由聯邦存款保險公司(“FDIC”)接管SVB之後,聯邦存款保險公司宣佈,SVB的所有存款和幾乎所有資產已轉移到一家新成立的、由聯邦存款保險公司運營的提供全方位服務的過橋銀行——北美硅谷橋銀行(“SVBB”)。2023年3月27日,第一公民銀行和信託公司(“第一公民”)收購了SVBB的幾乎所有貸款和某些其他資產,並承擔了SVBB的所有客户存款和某些其他負債。因此,First Citizens承擔了SVB在信貸額度下的義務。無法保證在銀行進一步關閉和全球銀行系統持續不穩定的情況下會作出或採取類似的擔保或行動。無法獲得我們的信貸額度或我們需要使用替代現金來支持信用證,可能會對我們的業務產生不利影響。
我們的現金和現金等價物可能會受到銀行機構倒閉的影響。
雖然我們力求最大限度地減少現金和現金等價物遭受第三方損失的風險,但我們在多家大型金融機構持有餘額。儘管如此,這些機構仍有失敗的風險。例如,2023年3月10日,SVB無法繼續運營,聯邦存款保險公司被任命為SVB的接管人。同樣,2023年3月12日,Signature Bank和Silvergate Capital Corp. 也分別進入了破產管理階段。此外,聯邦存款保險公司於2023年5月1日沒收了第一共和國銀行並將其資產出售給了摩根大通公司。我們預計,在可預見的將來,此類銀行的進一步發展不會對我們的現金和現金等價物餘額、預期的經營業績或財務表現產生重大影響。但是,如果我們持有存款的金融機構發生進一步的倒閉,我們可能會面臨額外的風險。我們的現金和現金等價物的任何此類損失或限制都將對我們的業務產生不利影響。
我們可能需要額外的資金來支持我們的業務,而這筆資金可能無法以可接受的條件提供(如果有的話)。
我們打算繼續進行投資以支持我們的業務,可能需要額外的資金。特別是,我們可能會尋求額外資金來開發新功能和增強現有功能,擴大我們的業務,包括我們的銷售和營銷組織以及我們在美國以外的業務,擴大辦公空間,包括建造新設施,改善我們的基礎設施或收購補充業務、技術、服務、功能和其他資產。因此,我們可能需要進行股權或債務融資以獲得更多資金。如果我們通過未來發行股票或可轉換債務證券籌集更多資金,我們的股東可能會遭受大幅稀釋,我們發行的任何新股權證券的權利、優惠和特權都可能優於普通股持有人的權利、優惠和特權。我們未來可能獲得的任何債務融資都可能涉及與我們的籌資活動以及其他財務和運營問題有關的限制性契約,這可能會使我們更難獲得額外資本和尋求商機。如果有的話,我們可能無法以對我們有利的條件獲得額外的融資,尤其是在利率繼續上升的情況下。此外,涉及流動性有限、違約、不履約或其他影響金融機構或整個金融服務行業的不利事態發展的實際事件,或對此類事件或其他類似風險的擔憂或傳聞,過去和將來都可能導致整個市場的流動性問題。如果我們無法在需要時以令我們滿意的條件獲得足夠的融資或融資,那麼我們繼續支持業務增長、擴展基礎設施、開發功能增強和應對業務挑戰的能力可能會受到嚴重損害,我們的業務、經營業績和財務狀況可能會受到不利影響。
與信息技術、知識產權和數據安全相關的風險
安全漏洞、網絡攻擊或安全事件可能會延遲或中斷向我們客户提供的服務,導致未經授權訪問或使用、修改或發佈客户內容或其他信息,損害我們的聲譽或使我們承擔重大責任。
我們容易受到計算機病毒、入侵、網絡釣魚攻擊、勒索軟件、供應鏈攻擊、企圖通過拒絕服務或其他攻擊使我們的服務器超負荷的攻擊,以及未經授權使用我們的計算機系統所造成的類似幹擾。任何此類攻擊,或來自影響我們或我們的服務提供商的任何其他來源的任何安全事件,包括員工失誤或不當行為或遠程工作安排、第三方集成或其他來源帶來的其他漏洞,都可能導致中斷、延遲、網站或應用程序關閉、數據丟失或未經授權訪問或使用或獲取我們或我們的服務提供商處理或維護的個人信息、機密信息或其他數據。
如果我們的安全受到損害,導致性能或可用性問題、平臺完全關閉,或者個人信息或其他類型機密信息的實際或感知丟失或未經授權的訪問、不可用或未經授權的使用、披露、銷燬或其他未經授權的處理,我們的客户或應用程序提供商可能會向我們提出積分、退款或其他損害索賠,並可能對我們平臺失去信任和信心。此外,安全漏洞和事件或其他未經授權的訪問、不可用或未經授權的使用、披露、銷燬、獲取或以其他方式處理我們或我們的服務提供商維護的個人信息或其他類型的機密信息,或者認為這些信息已經發生,都可能導致我們因身份盜用或其他類似欺詐索賠、違反合同或賠償、政府執法行動、訴訟、罰款和處罰或負面宣傳或其他索賠和訴訟,並可能導致我們的客户和合作夥伴對我們失去信任,任何一種都可能對我們的業務、聲譽、經營業績和財務狀況產生不利影響。我們現有的保險可能無法繼續以可接受的條件提供,或者可能不足以支付與安全漏洞相關的一項或多項大額索賠。保險公司也可能拒絕為未來的索賠提供保險。成功向我們提出一項或多項超出可用保險範圍的鉅額索賠,或者我們的保險單發生變化,可能會對我們的業務產生重大不利影響。我們還可能被要求承擔鉅額補救費用或花費大量資本和其他資源來解決安全漏洞。用於獲取未經授權的訪問權限、禁用或降級服務或破壞系統的技術經常變化,通常要等到針對目標發射後才能被識別,而且可能來自監管較鬆的國家,我們可能無法主動解決這些技術或實施足夠的預防措施。
此外,未經授權的人員可能會訪問客户和應用程序提供商在我們平臺上託管的賬户和列表頁面,以便在其各自的網站和應用程序上放置非法、濫用或其他未經授權的內容。如果未經授權的人獲得了對客户賬户或我們平臺的訪問權限,則該人可能會使用濫用內容更新客户的業務信息,或者創建和傳播對評論的虛假回覆。此類未經授權的活動可能會對我們吸引新客户和應用程序提供商的能力產生負面影響,阻止現有客户和應用程序提供商使用我們的平臺,使我們面臨第三方訴訟、監管罰款、賠償請求或客户合同規定的額外責任或其他行動或責任,其中任何一項都可能對我們的業務、經營業績和財務狀況造成重大損害。
第三方聲稱我們侵犯或以其他方式侵犯其知識產權,可能會導致鉅額成本並損害我們的業務和經營業績。
專利和其他知識產權糾紛在我們的行業中很常見。一些公司,包括我們的一些競爭對手,擁有大量專利、版權和商標,他們可能利用這些專利、版權和商標對我們提出索賠。此外,由於專利申請可能需要數年才能發佈,並且通常會在一段時間內保密,因此目前可能有一些未決的申請,這些申請後來頒發的專利可能涵蓋我們的一項或多項功能。
第三方將來可能會就侵權、挪用或其他侵犯知識產權的行為向我們提出索賠。如果提出申訴,我們無法向您保證侵權索賠將得到成功辯護。某些第三方的資源比我們擁有的資源要多得多,並且可能能夠比我們更長的時間來承受知識產權訴訟的費用。對我們的成功索賠可能需要我們支付鉅額賠償金或持續支付特許權使用費,阻止我們提供平臺,或者要求我們遵守其他不利條款。我們還可能有義務賠償我們的客户或業務合作伙伴或支付與任何此類索賠或訴訟相關的鉅額和解費用,包括特許權使用費,並獲得許可證、修改申請或退款費用,這可能會很昂貴。即使我們在這樣的爭議中勝訴,任何與我們的知識產權有關的訴訟都可能既昂貴又耗時,並且會分散我們管理層和關鍵人員的注意力,使其無法集中在業務運營上。
我們在保護或捍衞我們的知識產權方面可能會產生鉅額成本,任何未能保護我們的知識產權都可能對我們的業務、經營業績和財務狀況產生不利影響。
我們的成功在一定程度上取決於我們保護專有方法和技術的能力。無法保證我們尋求的特定形式的知識產權保護,包括關於何時提交商標申請和專利申請的商業決策,足以保護我們的業務。我們打算在適當時繼續提交和起訴專利申請,以保護我們在專有技術方面的權利。但是,無法保證我們的專利申請會獲得批准,無法保證頒發的任何專利都能充分保護我們的知識產權,無法保證我們已發佈的專利中的索賠範圍足夠或具有最初尋求的覆蓋範圍,我們頒發的專利將為我們提供任何競爭優勢,也無法保證此類專利不會受到第三方質疑或被司法機構認定無效或不可執行。
我們可能被要求花費大量資源來監控和保護我們的知識產權。將來可能需要提起訴訟,以執行我們的知識產權,確定我們或他人所有權的有效性和範圍,或者為侵權或無效的索賠進行辯護。此類訴訟可能會失敗,即使成功,也可能代價高昂、耗時並分散管理層的注意力,並可能導致大量資源分散。我們為執行知識產權所做的努力可能會遇到攻擊我們知識產權的有效性和可執行性或指控我們侵犯反申請人自己的知識產權的抗辯、反訴和反訴。對任何訴訟或辯護程序的不利裁決都可能使我們的知識產權面臨失效或狹義解釋的風險,並可能使我們相關的未決專利申請面臨無法發佈的風險。此外,由於知識產權訴訟需要大量的披露,因此在訴訟中披露我們的某些機密或敏感信息有可能泄露。在訴訟過程中,可以公開宣佈聽證會的結果、動議或其他臨時程序或事態發展。如果證券分析師或投資者認為這些結果為負面,則可能會對我們的普通股價格產生重大的不利影響。
我們的任何專利、版權、商標或其他知識產權都可能受到他人的質疑或通過行政程序或訴訟宣佈無效。此外,無法保證其他人不會獨立開發類似的產品、複製我們的任何產品或圍繞我們的專利進行設計。
在努力保護我們的專有技術、流程和方法時,我們還部分依賴與員工、顧問、顧問、客户和其他人簽訂的保密協議。這些協議可能無法有效防止我們的機密信息的泄露,未經授權的各方可能複製我們的軟件或其他專有技術或信息,或者在我們對未經授權的使用或披露我們的機密信息沒有足夠的補救措施的情況下,獨立開發類似的軟件。此外,其他人可能會獨立發現我們的商業祕密和專有信息,在這些情況下,我們將無法對這些方主張任何商業祕密權利。為了執行和確定我們的專有權利的範圍,可能需要進行代價高昂且耗時的訴訟,而未能獲得或維持商業祕密保護可能會對我們的競爭業務地位產生不利影響。
此外,一些國家的法律對知識產權和其他所有權的保護程度與美國法律的保護程度不同。在我們擴大國際活動的範圍內,我們遭受未經授權的複製、轉移和使用我們的專有技術或信息的風險可能會增加。例如,許多外國都有強制性許可法,根據該法,專利所有者必須向第三方授予許可。此外,許多國家限制專利對第三方(包括政府機構或政府承包商)的可執行性。在這些國家,專利可能提供的好處有限或根本沒有。在外國司法管轄區執行我們的專利權的訴訟可能會導致鉅額費用,並將我們的精力和注意力從業務的其他方面轉移開。因此,我們在這些國家保護知識產權的努力可能是
不足。此外,美國和外國法院的法律和法律裁決的變化可能會影響我們為我們的技術獲得充分保護和知識產權執法的能力。
我們無法確定我們保護知識產權和所有權的手段是否足夠,也無法確定我們的競爭對手不會獨立開發類似的技術。如果我們未能切實保護我們的知識產權和專有權,我們的業務、經營業績和財務狀況可能會受到不利影響。
我們的平臺使用開源軟件,任何不遵守其中一項或多項開源許可證條款的行為都可能對我們的業務產生負面影響。
我們的平臺使用受開源許可證管理的軟件。美國法院尚未解釋各種開源許可證的條款,並且此類許可有可能被解釋為對我們推銷平臺的能力施加意想不到的條件或限制。根據某些開源許可證的條款,如果我們以特定方式將我們的專有軟件與開源軟件相結合,我們可能需要發佈專有軟件的源代碼,並在開源許可證下提供我們的專有軟件。如果確定我們的部分專有軟件受開源許可證的約束,我們可能需要公開發布源代碼的受影響部分,或者重新設計全部或部分軟件,每一項都可能降低或消除我們平臺的價值。除了與許可要求相關的風險外,使用開源軟件可能比使用第三方商業軟件帶來更大的風險,因為開源許可方通常不對軟件的來源提供擔保或控制。與使用開源軟件相關的許多風險無法消除,可能會對我們的業務產生負面影響。
我們使用第三方許可軟件在我們的平臺上使用或與我們的平臺一起使用,而無法維護這些許可證或我們許可的軟件中的錯誤可能會導致成本增加或服務水平降低,這可能會對我們的業務產生不利影響。
我們的平臺包含根據其他公司的許可獲得的某些第三方軟件,包括銷售與我們的平臺競爭的產品的公司。我們預計,未來我們將繼續依賴此類第三方軟件和開發工具。無法保證我們能夠續訂我們使用的第三方軟件的許可證。儘管我們認為除了我們目前許可的第三方軟件之外,還有商業上合理的替代方案,但情況可能並非總是如此,或者我們目前許可的軟件可能難以更換或更換成本高昂。此外,將我們平臺中使用的軟件與新的第三方軟件集成可能需要大量的工作,並且需要我們投入大量的時間和資源。此外,如果我們的平臺依賴於第三方軟件與我們的軟件的成功運行,則該第三方軟件中任何未被發現的錯誤或缺陷都可能阻止部署或損害我們平臺的功能,延遲新功能的推出,導致我們的平臺故障並損害我們的聲譽。我們使用其他或替代的第三方軟件將要求我們與第三方簽訂許可協議。
我們的網絡和支持基礎設施的可靠性對我們的成功至關重要。持續的故障或中斷可能會導致鉅額成本和服務中斷,這可能會對我們的業務、財務業績和聲譽產生負面影響。
我們吸引、留住和服務客户和應用程序提供商的聲譽和能力取決於我們平臺和底層技術和網絡基礎設施的可靠性能。我們的客户通過我們的網站和相關技術訪問我們的平臺。我們依靠內部系統和第三方服務提供商,包括數據中心、雲計算、帶寬和電信設備提供商,來維護我們平臺的可用性。如果任何服務提供商未能提供足夠的容量來支持我們的平臺,遇到服務中斷,由於自然災害或疫情而減少或暫停服務,或者以其他方式停止業務,則此類故障可能會中斷我們的客户對我們服務的訪問。例如,我們目前為來自美國、德國和日本的第三方數據中心託管設施和雲計算提供商的客户提供服務。我們的主要數據中心位於新澤西州,而我們的備份數據中心位於德克薩斯州。如果在沒有足夠提前通知的情況下我們無法使用這些數據中心或雲計算服務,如果我們無法續訂與這些提供商的協議,或者如果一家提供商被收購或停止業務,那麼在我們可以遷移到其他提供商之前,我們的平臺交付可能會出現延遲。我們的災難恢復計劃考慮在發生災難時將我們的平臺過渡到備份中心,並且在任何過渡過程中,我們的平臺可能全部或部分不可用。
我們已經遇到過、中斷、中斷和其他性能問題,將來還會遇到這些問題。此類中斷可能是由多種因素造成的,包括基礎設施變更、人為或軟件錯誤、大量客户和合作夥伴同時訪問我們的平臺導致的容量限制以及設計不足。例如,2023年7月,託管我們平臺的一個數據中心發生火災,該設施被迫關閉。雖然我們能夠在最大限度地減少對消費者服務服務的幹擾的情況下故障轉移到備份數據中心,但一些客户的管理服務卻出現了中斷的情況。我們預計這種中斷不會產生重大影響,但我們可能會受到受影響客户的聲譽損害。在某些情況下,我們可能無法在可接受的時間內確定這些性能問題的原因。
如果我們不能準確預測我們的基礎設施需求,我們的現有客户可能會遇到性能下降或服務中斷的情況,這可能會使我們遭受經濟處罰、財務負債和客户損失。例如,為了支持我們業務的國際增長,我們已經擴大了美國以外的產能,可能需要繼續擴大產能,但是我們可能無法通過現有或替代提供商,以具有成本效益和及時的方式解決未來的產能限制
方式,如果有的話。當我們增加容量時,我們可能會移動或傳輸我們的數據和客户的數據。儘管在此過程中採取了預防措施,但任何不成功的數據傳輸都可能影響我們服務的交付,從而可能損害我們的業務。
我們的軟件或第三方應用程序提供商和合作夥伴的軟件或系統中的真實或感知的錯誤、故障或錯誤,可能會對我們的經營業績和增長前景產生重大和不利影響。
我們的功能技術性很強,也很複雜。我們的軟件以前包含未發現的錯誤、錯誤或漏洞,現在或將來可能包含未發現的錯誤、錯誤或漏洞。我們的軟件中的某些錯誤可能只有在部署軟件後才會被發現。部署後在我們的軟件中發現的任何錯誤、錯誤或漏洞都可能導致我們的聲譽受損、客户、合作伙伴或應用程序提供商流失、收入損失或損害賠償責任。
此外,我們平臺的正常運行取決於我們的 Publisher Network 應用程序提供商和合作夥伴維護其軟件與我們系統集成的可用性和正常運行的能力,還取決於我們的第三方應用程序提供商維護為客户發佈企業列表信息的網站和應用程序的可用性和正常運行的能力。例如,我們的許多發佈商網絡應用程序提供商為我們提供了應用程序編程接口或 API,這是我們與該提供商進行交互的能力的基礎。此外,在快速變化的商業環境中,例如與 COVID-19 疫情相關的業務環境中,我們的 Publisher Network 應用程序提供商可能會遇到限制和延遲,這可能會限制我們平臺的功能。如果我們的第三方應用程序提供商的軟件、API 或網站的功能受到損害,我們的客户可能會將此類限制歸因於我們和平臺,從而損害我們的聲譽和客户關係。如果我們的 Publisher Network 應用程序提供商不維護其軟件、API、網站和應用程序的可用性和正常運行,我們的業務、經營業績和財務狀況可能會受到重大影響。
我們正在將生成式人工智能(“AI”)整合到我們的一些產品中。這項技術是新興的,可能帶來合規風險和聲譽風險。
我們在我們的產品中加入了許多生成式人工智能功能。這項技術是一種新興技術,尚處於商業使用初期階段,其使用存在許多固有的風險。人工智能算法基於機器學習和預測分析,這可能會造成意想不到的偏見和歧視性結果。我們已經採取措施來解決算法偏見,例如測試我們的算法和定期審查我們的數據源。但是,我們的算法有可能產生歧視性或意想不到的結果或行為(例如幻覺行為),從而損害我們的聲譽、業務、客户或利益相關者。此外,人工智能的使用涉及很大的技術複雜性,需要專業的專業知識。我們的人工智能系統或基礎設施的任何中斷或故障都可能導致我們的運營延誤或錯誤,這可能會損害我們的業務和財務業績。
與法律、法規和税收相關的風險
我們面臨可能對我們產生重大不利影響的一般訴訟。
我們不時會捲入正常業務過程中出現的爭議或監管查詢。我們預計,隨着我們業務的擴大和公司的擴大,潛在爭議的數量和重要性可能會增加。儘管我們與客户的協議限制了我們對平臺造成的損害的責任,但我們無法向您保證,如果我們被起訴或出現爭議,這些合同條款將保護我們免於承擔損害賠償責任。儘管我們提供一般責任保險,但我們的保險可能無法涵蓋我們面臨的所有潛在索賠,或者可能不足以賠償我們可能承擔的所有責任。針對我們的任何索賠,無論是否有價值,都可能耗費時間,導致昂貴的訴訟或爭議解決,需要大量的管理時間,並導致大量運營資源被挪用。由於訴訟本質上是不可預測的,因此我們無法向您保證,這些訴訟的結果都不會對我們的業務、經營業績或財務狀況產生重大不利影響。
我們受政府監管和其他法律義務的約束,包括與隱私、數據保護和信息安全相關的義務,而我們實際或被認為不遵守此類義務可能會損害我們的業務。遵守此類義務還可能損害我們維持和擴大客户羣的努力,從而減少我們的收入。
我們接收、存儲和處理來自和與客户有關的各種類型的數據,包括個人數據,包括第三方經銷商客户、合作伙伴、我們服務的最終用户,在有限的情況下還包括最終消費者,以及來自我們的人員和服務提供商的和關於我們的人員和服務提供商的數據。在未來提供的功能方面,我們可能會接收、存儲和處理其他類型的數據,包括個人數據。我們對數據的處理受各種法律和法規的約束,包括各種政府機構(例如美國聯邦貿易委員會(FTC)以及各州、地方和外國機構的監管。我們的數據處理還受合同義務和行業標準的約束。
美國聯邦政府和各州政府已經通過了與個人數據的收集、分發、使用、存儲和安全相關的要求。例如,2018年《加州消費者隱私法》(CCPA)最初於2020年1月1日生效,修訂版於2023年1月1日生效。修訂後的CCPA要求受保企業除其他外,向消費者披露其數據收集、使用和共享的做法,並允許消費者選擇不與第三方共享某些數據。根據修訂後的 CCPA,消費者包括在專業人士中與我們互動的個人
或就業能力。CCPA 為某些數據泄露提供了有限的私人訴訟理由。許多其他州已經提出,並在某些情況下頒佈了類似於CCPA的隱私立法。此類州隱私法的影響可能很大,可能需要我們承擔大量的成本和開支,以遵守並增加我們面臨監管執法和/或訴訟的潛在風險。我們預計,其他州也可能頒佈與已經通過的州隱私法相似的立法。
此外,聯邦貿易委員會和許多州檢察長正在將聯邦和州的消費者保護法解釋為對個人數據的收集、使用、傳播和安全規定了標準。為了遵守這些解釋,我們可能需要承擔成本和開支,如果我們被發現違反了消費者保護法,我們可能會面臨執法行動,這可能會對我們的業務產生不利影響。我們還可能受聯邦貿易委員會、聯邦通信委員會或聯邦通信委員會(FCC)以及可能的其他聯邦機構、州法律以及與營銷、廣告、商業電子郵件和其他信息相關的國際法律和法規的約束。遵守這些要求可能會限制我們發送某些類型消息的能力。如果我們被發現違反了此類要求,我們可能會面臨執法行動和/或面臨民事處罰,這兩種處罰都可能對我們的業務產生不利影響。
一些外國和政府機構,包括歐盟、瑞士和英國,制定了處理獲得的有關其居民的個人數據的法律和法規,在某些情況下,這些法律和法規比美國的更為嚴格。我們預計其他司法管轄區可能會頒佈類似的要求。這些司法管轄區的法律和法規可以廣泛適用於各種類型的數據的收集、使用、存儲、披露和安全,包括個人數據,例如姓名、電子郵件地址,在某些司法管轄區還適用互聯網協議或IP地址。
特別是,在歐盟,GDPR於2018年5月生效。GDPR 包括對個人數據處理者和控制者的嚴格操作要求,並對違規行為規定了嚴厲的處罰。英國已實施的數據保護法,這些法律與GDPR的要求基本一致,並規定了類似的處罰。但是,英國退出歐盟的決定,即英國脱歐,給英國的中長期數據保護監管帶來了不確定性,這可能會延遲或阻止與客户進行往返英國傳輸個人數據的交易。
此外,英國脱歐後,某些個人數據從歐洲經濟區、瑞士和英國轉移以及歐盟與美國均無效也存在不確定性。隱私盾和 Swiss-U.S.隱私盾。儘管Yext及其客户可以使用標準合同條款等替代傳輸機制進行此類傳輸,但使用這些傳輸機制以及相關進展和不確定性可能要求我們對轉移出歐洲經濟區、瑞士和英國的個人數據實施額外的合同和技術保護措施,這可能會增加合規性及相關成本和風險,導致監管審查或責任加強,需要進行額外的合同談判,並對我們的業務、經營業績和財務狀況產生不利影響。由於與跨境數據傳輸相關的潛在風險,客户和潛在客户可能會猶豫或拒絕購買和使用我們的產品和服務,或者可能認為替代數據傳輸機制過於昂貴、繁瑣或不確定。因此,我們吸引和留住客户的能力可能會受到損害。此外,我們為使跨境數據傳輸合法化而使用或將來可能使用的其他機制可能會受到質疑或失效,或者可能不斷演變,以至於它們不能作為我們將某些個人數據從歐洲經濟區、瑞士和英國轉移到美國的適當手段。
這些與隱私和信息安全有關的國內外法律和法規正在發展,可能會發生重大變化,並可能導致監管和公眾審查不斷加強,執法和制裁水平不斷提高。對某些要求的解釋仍不明確,可能會不斷變化,對於最近頒佈的法律和法規尤其如此。法律和法規的適用可能不一致或可能在司法管轄區之間發生衝突,從而增加複雜性並增加法律風險。此外,這些要求增加了我們的合規成本,可能削弱我們在某些地區發展業務或提供服務的能力,可能使我們承擔違規責任,可能要求我們修改數據處理和傳輸的做法和政策,並可能給我們的技術能力帶來壓力。此外,當我們、我們的客户和潛在客户評估新法律法規的影響時,隨着客户進一步努力以及新法規規定的合同義務的談判,銷售週期延長了,交易成本也增加了。
為了保護我們處理的個人數據,包括支付卡信息,我們採取了技術和組織措施,努力保存和保護我們的數據和客户數據,以免因系統故障、未經授權的訪問或其他濫用而導致的丟失、濫用、損壞、破壞或挪用。儘管採取了這些措施,但我們可能會遇到安全事故或受到數據位於我們數據庫中的個人和客户提出的與信息安全相關的責任索賠。在處理支付卡信息方面,我們還必須遵守適用的行業標準。如果我們未能達到支付卡數據的適當合規級別,這可能會對我們使用支付卡作為支付方式和/或收集和存儲支付卡信息的能力產生負面影響,這可能會擾亂我們的業務。
由於我們的產品被應用於新的用途和新的垂直領域,我們可能會受到額外的監管或法律風險的約束。例如,我們已經開始向政府實體出售我們的平臺。與向政府實體銷售相關的風險包括
遵守複雜的採購條例和其他政府特有的合同要求。我們可能會接受與政府合同有關的審計和調查,任何違規行為都可能導致各種民事和刑事處罰以及行政制裁,包括終止合同、支付罰款、暫停或禁止未來的政府業務,以及損害我們的聲譽和財務業績。向政府實體的銷售競爭激烈、昂貴且耗時,通常需要大量的前期時間和費用,而無法保證我們會成功完成銷售。再舉一個例子,為了向醫療保健行業的某些客户提供我們的產品,我們實施了某些安全和隱私措施以及相關程序,以遵守1996年《健康保險便攜性和問責法》(HIPAA)和《經濟和臨牀健康健康健康健康信息技術法》(HITECH)。這可能需要我們與屬於HIPAA下的 “受保實體” 的某些客户簽訂HIPAA商業夥伴協議(BaaS),如果我們未能遵守此類協議的條款,這將使我們承擔額外的責任、處罰和罰款。存儲此類信息可能需要我們以高昂的成本修改和增強我們的平臺。
我們未能遵守或認為不遵守與隱私或信息安全相關的法律、法規、政策、法律或合同義務、行業標準或監管指導都可能導致政府調查和執法行動、訴訟、罰款和處罰、消費者行為和/或負面宣傳,並可能導致我們的客户和合作夥伴對我們失去信任,這可能會對我們的聲譽和業務產生不利影響。這可能會對我們的業務、經營業績和財務狀況產生重大影響。此外,我們的第三方經銷商客户可能不遵守上述法律、法規和政策,這可能會損害我們的聲譽或使我們面臨代價高昂的法律或監管問詢和責任,我們對其的控制更為有限。
我們將繼續創新,並與新興技術合作,這些技術可能會使公司受到新的或不同的法律或法規的約束。例如,Answers平臺在其某些產品和/或功能中使用了人工智能技術。人工智能是一項新興技術,受到複雜且不斷變化的監管格局的約束,包括數據保護、隱私以及可能的其他法律。此外,不同的司法管轄區採取了不同的方法來監管人工智能。遵守這些法律法規可能很複雜、代價高昂且耗時,如果我們不遵守這些要求,就會面臨監管執法行動或訴訟的風險。隨着法規的發展,我們可能不得不改變我們的業務慣例或產品,以符合監管要求。
我們預計,美國、歐盟和其他司法管轄區將繼續出臺與隱私、數據保護、營銷、消費者通信、信息安全和跨境數據傳輸有關的新法律、法規和行業標準提案,我們無法確定此類未來法律、法規和標準可能對我們的業務產生的影響。未來的法律、法規、標準和其他義務或對現行法律或法規的任何解釋都可能損害我們開發和銷售新功能、維護和擴大客户羣以及增加收入的能力。未來對收集、使用、共享或披露數據的限制,或者對我們、我們的客户、合作伙伴或最終消費者提出的與使用和披露此類信息有關的額外要求可能會要求我們承擔額外費用或修改我們的平臺或產品和服務的其他方面,可能以實質性方式進行修改,並可能增加開發和部署新產品的複雜性和成本,或限制我們完全開發新產品和功能的能力。
我們受反腐敗和反賄賂、法律和反洗錢法及類似法律的約束,不遵守此類法律可能會使我們受到刑事處罰或鉅額罰款,並損害我們的業務和聲譽。
我們受反腐敗、反賄賂及類似法律的約束,例如《反海外腐敗法》、《美國法典》第 18 篇第 201 節中包含的美國國內賄賂法規、《美國旅行法》、《2010年英國賄賂法》,以及可能在我們開展活動的國家/地區的其他反腐敗和反賄賂法律以及反洗錢法。近年來,反腐敗和反賄賂法得到了積極執行,解釋得很寬泛,禁止公司及其員工和代理人承諾、授權、支付、提供、索取或接受向政府官員和私營部門其他人提供的不當付款或其他好處。隨着我們增加國際銷售和業務,尤其是在透明國際的腐敗感知指數中得分較低的國家,並增加對銷售代理、分銷商、經銷商或顧問等第三方業務合作伙伴的使用,我們在這些法律下的風險可能會增加。即使我們沒有明確授權、控制或實際瞭解此類活動,我們也可能對員工、代表、承包商、業務合作伙伴、經銷商、代理人和第三方中介機構的腐敗或其他非法活動承擔責任。雖然我們在這一領域有政策和程序,但我們不能保證我們的員工、代理人、代表、業務合作伙伴或第三方中介機構都不會採取違反我們的政策和適用法律的行為,我們最終可能會為此承擔責任。任何有關或違反這些法律的指控都可能使我們受到調查、制裁、和解、起訴、執法行動、扣押利潤、鉅額罰款、賠償、其他民事和刑事處罰或禁令、暫停或禁止簽訂政府合同、喪失出口特權、舉報人投訴、聲譽損害、媒體負面報道和其他附帶後果,所有這些都可能對我們的業務、經營業績、前景產生不利影響財務狀況。此外,對任何行動作出迴應都可能導致管理層的注意力和資源嚴重分散,並導致鉅額的辯護和合規成本以及其他專業費用。
我們受到政府進出口管制和經濟制裁法的約束,這些法律可能會損害我們在國際市場上的競爭能力,如果我們不完全遵守適用法律,我們將承擔責任。
我們的業務活動受到美國進出口管制和貿易和經濟制裁法的各種限制,包括美國海關條例、美國商務部出口管理條例以及美國財政部外國資產管制辦公室維護的經濟和貿易制裁條例。美國出口管制法和美國經濟制裁法包括禁止向受美國禁運或制裁的國家、政府、個人和實體出售或供應某些產品和服務,還要求某些物品(包括加密物品)的出口獲得批准。此外,許多國家對某些加密技術的進口進行監管,包括通過進口許可和許可要求,並頒佈了可能限制我們分銷服務的能力或可能限制客户在這些國家實施我們服務的能力的法律。儘管我們採取了預防措施來防止我們的平臺被違反此類法律,但儘管我們採取了預防措施,但我們的平臺過去可能在無意中違反了此類法律,將來也可能在無意中違反了此類法律。如果我們不遵守這些法律法規,我們和我們的某些員工可能會受到民事或刑事處罰,包括可能喪失出口或進口特權、罰款,以及在極端情況下,因知情和故意違反這些法律而被監禁負責的員工。為特定交易獲得必要的授權,包括任何必需的許可證,可能非常耗時,而且無法保證,並且可能導致銷售機會的延誤或喪失。此外,我們平臺的變化或適用的進出口法規的變更可能會導致我們的產品在國際市場的推出和銷售延遲,阻礙我們的國際業務客户部署我們的產品,或者在某些情況下,完全阻止我們的產品向某些國家、政府或個人出口或進口。出口或進口法規的任何變化、現有法規的執行或範圍的變化,或者此類法規所針對的國家、政府、個人或技術的變化,也可能導致我們產品的使用減少,或者降低我們向開展國際業務的現有或潛在客户出口或銷售產品的能力。例如,2022年2月,在俄羅斯入侵烏克蘭之後,美國和其他國家宣佈對俄羅斯實施經濟制裁,隨着衝突的進一步升級,美國和其他國家可能會實施更廣泛的制裁並採取其他行動。任何減少對我們產品的使用或對我們出口或銷售產品的能力的限制都可能對我們的業務產生不利影響。此外,儘管我們採取了預防措施來防止與美國製裁對象進行交易,但我們可能會無意中向受美國製裁禁止的人員提供我們的平臺。違反進出口法規和經濟制裁可能會給我們帶來負面後果,包括政府調查、處罰和聲譽損害。
與互聯網相關的法律法規的變化或互聯網基礎設施本身的變化可能會減少對我們平臺的需求,並可能對我們的業務和運營業績產生不利影響。
我們業務未來的成功取決於互聯網的持續使用。聯邦、州或外國政府機構或機構過去曾通過過影響將互聯網用作商業媒體的法律或法規,並將來可能通過這些法律或法規。此外,一般而言,政府機構或私人組織已經徵收並可能徵收額外的税款、費用或其他費用。這些法律或指控可能會限制互聯網的使用或減少對基於互聯網的解決方案的需求。此外,將互聯網作為商業工具的使用可能會受到不利影響,因為新標準和協議的制定或採用出現延遲,以滿足對互聯網活動、安全性、可靠性、成本、易用性、可訪問性和服務質量的日益增長的需求。互聯網的性能及其作為商業工具的接受程度受到 “病毒”、“蠕蟲” 和類似惡意程序的不利影響。如果由於這些或其他問題而減少互聯網的使用,那麼對我們平臺的需求可能會下降,這可能會對我們的業務、經營業績和財務狀況產生不利影響。
我們的有效税率發生意想不到的變化可能會影響我們的財務業績。
在美國和美國以外的各個司法管轄區,我們需要繳納所得税。我們的有效税率可能會波動,原因包括法定税率不同的國家的收益和虧損組合的變化、不可扣除支出的變化、淨營業虧損的到期或未使用、與股票期權和獎勵補償的行使和歸屬相關的超額税收優惠的變化、遞延所得税資產和負債的估值變化及其使用能力、預扣税的適用性以及我們業務所在司法管轄區的會計原則和税法的變化。儘管我們會定期評估可能改變我們判斷的新信息,從而導致税收狀況的承認、取消認可或改變衡量標準,但無法保證任何審查的最終決定不會對我們的業務、經營業績或財務狀況產生不利影響。
從2023財年開始,2017年《減税和就業法》取消了目前扣除研發支出的選項,並要求納税人在五到十五年內攤還此類費用。儘管國會有可能修改、推遲或廢除此類條款,但我們無法保證該條款會被修改、推遲或廢除。如果沒有通過新的立法,該條款可能會對我們的有效税率產生不利影響,從而產生額外的現金税,並對我們的整體經營業績和財務狀況產生不利影響。
我們可能有額外的納税義務,這可能會損害我們的業務、經營業績或財務狀況。
在確定所得税和其他納税負債的(準備金)福利時,需要做出重要的判斷和估計。我們通常通過全資子公司開展國際業務,並根據我們在這些司法管轄區的業務運營報告我們的應納税所得額。我們繳納的税額可能取決於包括美國在內的各個司法管轄區的税法對我們業務活動的適用情況、税率的變化、新的或修訂的税法或對現行税法和政策的解釋,以及我們以符合公司結構和公司間安排的方式經營業務的能力。
在確定所得税的充足性時,我們會評估如果我們的税收狀況受到美國國税局(IRS)和其他税務機關的質疑,可能產生不利後果。美國和我們開展業務的其他國家的税務機關可能會審查我們的收入和其他納税申報表。這些考試的最終結果無法肯定地預測。如果美國國税局或其他税務機關通過審查評估額外税款,我們可能需要記錄可能對我們的經營業績和財務狀況產生不利影響的費用。
由於聯邦、州、城市或國際司法管轄區的税務審查、和解或司法裁決、徵税司法管轄區税法和行政解釋的變化或會計原則的變化導致的非所得税變化,我們還可能面臨額外的納税義務和罰款。由此導致的納税義務或已繳現金税的增加都可能對我們的經營業績和財務狀況產生不利影響。
美國最近頒佈了《降低通貨膨脹法》,該法案引入了多項税收條款,包括對2022年12月31日之後進行的某些股票回購徵收1%的消費税。我們可能會被徵收這項新的消費税,這可能會增加此類回購的成本。
可能會頒佈不利的税收法律或法規,或者現有法律可能適用於我們或我們的客户,這可能會增加我們的成本並對我們的業務產生不利影響。
聯邦、州、地方和國際税法對以電子方式提供的服務的適用正在演變。新的收入、銷售、使用或其他税法、法規、規則、法規或法令可以隨時頒佈,可能具有追溯效力,並且可以僅或不成比例地適用於通過互聯網提供的服務。這些法規可能會對我們的銷售活動產生不利影響,因為税收將帶來固有的成本增加,最終對我們的經營業績和現金流產生負面影響。
現有的税法、法規、規則、法規或條例可能會對我們進行不利的解釋、更改、修改或適用,可能具有追溯效力,這可能要求我們或我們的客户支付額外的税款,並要求我們或我們的客户為過去的金額支付罰款或罰款和利息。如果我們未能成功向客户徵收此類税款,我們可能會承擔此類費用。
我們不徵收銷售税和使用税、增值税或類似税的某些司法管轄區可能會聲稱此類税收適用於我們或我們的客户,這已經或可能導致對我們或我們的客户徵收過去的税款進行税收評估、罰款和利息,並且我們將來可能被要求徵收此類税款。此類税收評估、罰款和利息或未來要求可能會對我們的經營業績和財務狀況產生不利影響。
我們使用淨營業虧損抵消未來應納税所得額的能力可能會受到某些限制。
截至2023年1月31日,由於前期虧損,我們有大量的美國聯邦和州淨營業虧損結轉(NOL)。總的來説,根據經修訂的1986年《美國國税法》第382條或《美國國税法》,進行所有權變更(通常定義為連續三年內某些股東的股權所有權累計價值變化超過50個百分點)的公司在利用變更前NOL抵消變更後的應納税所得額的能力受到限制。我們現有的NOL可能會受到先前所有權變更所產生的限制,如果我們進行所有權變更,我們使用NOL的能力可能會受到該守則第382條和類似的州條款的進一步限制。根據《守則》第 382 條,未來我們股票所有權的變化,其中一些可能超出我們的控制範圍,可能會導致所有權變更。此外,我們使用未來可能收購的公司NOL的能力可能會受到限制。還有一種風險是,由於監管變化,例如暫停使用NOL或其他不可預見的原因,我們現有的NOL可能會到期、價值下降或無法抵消未來的所得税負債。
與我們的普通股所有權和我們作為上市公司的地位相關的風險
我們的季度業績可能會大幅波動,可能無法完全反映我們業務的基本表現。
我們的季度經營業績,包括我們的收入、毛利率和盈利水平,以及我們的現金流和未賺取的收入餘額,未來可能會有顯著差異,對經營業績和關鍵指標的逐期比較可能沒有意義。因此,不應將任何一個季度的業績作為未來表現的指標。我們的季度財務業績和指標可能會因各種因素而波動,其中許多因素是我們無法控制的,因此可能無法完全反映我們業務的基本表現。這些波動可能會對我們普通股的價值產生負面影響。可能導致我們季度業績波動的因素包括:
•我們吸引新客户的能力;
•我們執行業務戰略的能力;
•重要新產品和功能的推出;
•包括第三方經銷商客户在內的大型客户的增加或流失,包括通過收購或整合;
•確認收入的時間;
•會計原則的改變;
•計費和收取現金的時間;
•重大營銷活動的時間和相關費用;
•運營開支的金額和時間;
•網絡中斷、安全漏洞和事件;
•自然災害、包括 COVID-19 疫情在內的流行病、恐怖主義行為和其他我們無法控制的事件;
•一般經濟、工業和市場狀況;
•客户續訂率;
•續訂客户協議後,價格會發生變化;
•我們或競爭對手定價政策的變化;
•我們或我們的競爭對手推出新功能的時機和成功程度,或者我們行業競爭動態的任何其他變化,包括競爭對手、客户或應用程序提供商之間的整合;
•我們充分擴大銷售隊伍和留住關鍵員工的能力;
•與開發或收購技術或業務相關的支出的時間以及被收購公司未來可能產生的商譽減值費用;以及
•不可預見的訴訟。
如果證券或行業分析師不繼續發佈有關我們、我們的業務或市場的研究或報告,或者如果他們停止發佈研究或對我們股票提出不利的建議,或者如果我們的實際業績與我們的指導或分析師的預期有顯著差異,我們的股價和交易量可能會下降。
我們普通股的交易市場在一定程度上取決於證券或行業分析師發佈的有關我們或我們業務的研究和報告。一些分析師已停止報道我們,分析師目前的報道可能比前幾個時期更為有限。如果其他分析師停止對我們的報道或未能定期發佈我們的報告,那麼對我們普通股的需求可能會減少,這可能會導致我們的普通股價格和交易量下降。此外,如果報道我們的一位或多位分析師下調普通股評級,或者發佈有關我們業務的不準確或不利的研究,那麼我們的普通股價格可能會下跌。
此外,我們可能會不時在財報發佈、財報電話會議或其他有關我們未來業績的收益指導或其他前瞻性陳述,這些陳述代表我們管理層截至發佈之日的估計。我們提供的任何未來指導的部分或全部假設可能無法實現,或者可能與未來的實際業績有顯著差異。此外,新會計準則的採用可能需要我們修改收益指導,而此類修改雖然僅歸因於會計準則的變化,但可能會被認為是不利的。任何未能達到指導或分析師預期的行為都可能對我們普通股的交易價格或交易量產生重大不利影響。
我們普通股的市場價格一直波動不定,並可能繼續下跌。市場波動可能會影響普通股投資的價值,並可能使我們面臨訴訟。
歷史上,科技股的波動性一直很高,最近又大幅下跌。由於本節列出的許多風險因素以及我們無法控制的其他風險因素,我們的普通股的市場價格已經並將繼續受到大幅波動,包括:
•我們的財務狀況和經營業績的實際或預期波動;
•預計運營和財務業績的變化;
•重要客户的增加或流失;
•與發佈商網絡中應用程序提供商的重要戰略關係的增加或喪失;
•適用於我們平臺的法律或法規的變化;
•我們相對於競爭對手的增長率的實際或預期變化;
•我們或我們的競爭對手發佈的技術創新或新產品的公告;
•我們或我們的競爭對手發佈的重大收購、戰略合作伙伴關係、合資企業或融資活動或承諾的公告;
•關鍵人員的增加或離職;
•我們的財務指導或證券分析師對我們財務業績的估計發生變化;
•財經媒體和在線投資者社區對我們或我們的股票價格的討論;
•對我們向美國證券交易委員會發布的新聞稿和文件的反應;
•會計原則的變化;
•與訴訟、監管或爭議相關的公告;
•投資者認為與我們可比的公司的估值波動;
•我們或我們的股東出售我們的普通股;
•通貨膨脹和利率上升的影響;
•股價和交易量波動歸因於我們股票的交易量水平不一致;
•自然災害、流行病、恐怖主義行為和其他我們無法控制的事件;以及
•總體經濟和市場狀況以及整體市場放緩。
此外,近年來,股票市場經歷了極端的價格和交易量波動,這些波動已經並將繼續影響許多公司,尤其是科技公司的股票證券的市場價格。這些波動通常與這些公司的經營業績無關或不成比例。這些廣泛的市場和行業波動,以及衰退、利率變化或國際貨幣波動等總體經濟、政治和市場狀況,可能會對我們普通股的市場價格產生負面影響。如果我們普通股的市場價格下跌,您對我們的投資可能無法獲得任何回報,並且可能會損失部分或全部投資。
過去,經歷過股票市場價格波動的公司曾受到證券集體訴訟。將來,我們可能會成為此類訴訟的目標。針對我們的證券訴訟可能會導致鉅額成本,並轉移我們管理層對其他業務問題的注意力,這也可能損害我們的業務。
未來出售和發行我們的股本或購買股本的權利可能會導致股東所有權百分比的稀釋,並可能導致我們的股價下跌。
我們可能會發行額外的證券。我們的公司註冊證書授權我們發行最多5億股普通股和最多5,000,000股優先股。未來出售和發行我們的股本或購買股本的權利可能會導致我們現有股東大幅稀釋。我們可能會以我們不時確定的價格和方式,通過一項或多項交易出售普通股、可轉換證券和其他股權證券。如果我們在隨後的交易中出售任何此類證券,現有股東的所有權可能會被大幅削弱。在後續交易中,新投資者還可以獲得優先於我們普通股現有持有人的權利、優惠和特權。此外,儘管根據《證券法》第144條,董事、執行官和其他關聯公司持有的股票受到交易量限制,但我們的已發行股票總額中有很大一部分有資格向市場出售
如果我們的普通股大量出售,尤其是我們的董事、執行官和重要股東的出售,或者如果我們的大量普通股可供出售並且市場認為將會出售,我們的普通股價格可能會下跌。
此外,股權薪酬是我們薪酬戰略的重要組成部分。我們已經通過股權激勵計劃授予股權獎勵,根據該計劃的條款,我們為未來發行的普通股將每年增加,這將導致稀釋。我們已經並且將來可能會提交註冊聲明,登記根據我們的股權激勵計劃發行受未償還期權約束的普通股以及根據股權激勵計劃留待未來發行的股份。在S-8表格註冊聲明上註冊的股票將有資格向公眾出售,但須遵守某些法律限制。由於我們在公開市場上出售了大量普通股,或者市場上認為大量股票的持有人打算出售股票,我們普通股的市場價格可能會下跌。
此外,在特定條件下,我們普通股的某些現有持有人或其受讓人有權要求我們提交一份或多份涵蓋其股票的註冊聲明,或者在註冊聲明中包括他們的股份
我們可以為自己或其他股東申報。如果我們登記轉售這些股票,它們可以在公開市場上自由出售。如果這些額外的股票被出售,或者人們認為它們將被出售,那麼在公開市場上,我們的普通股的交易價格可能會受到不利影響。
我們不打算在可預見的將來支付股息。
在不久的將來,我們可能不會申報或支付股本的現金分紅。我們目前打算保留未來的任何收益,為業務的運營和擴張提供資金,我們預計在可預見的將來不會申報或支付任何股息。此外,我們支付股息的能力可能會受到信貸額度的限制。因此,股東必須依靠價格上漲後出售普通股,這是實現未來投資收益的唯一途徑。
股票回購可能會影響我們的股價並增加其波動性,並將減少我們的現金儲備。
2022年3月,我們宣佈了一項回購高達1億美元普通股的計劃。此類回購可能會不時進行,但須遵守預先確定的價格和數量指導方針。截至2023年7月31日,我們已經使用該計劃的8,840萬美元回購了15,070,341股股票。根據我們的股票回購計劃進行回購可能會影響我們的股價並增加其波動性,並將減少我們股票的市場流動性。這些活動可能會維持普通股的市場價格或減緩普通股市場價格的下跌,因此,我們的普通股價格可能高於公開市場上原本可能存在的價格。此外,這些回購將減少我們的現金儲備,這可能會影響我們追求未來可能的戰略機會和收購的能力,並導致現金餘額的總體回報率降低。
特拉華州的法律以及我們經修訂和重述的公司註冊證書以及經修訂和重述的章程中的條款可能會使合併、要約或代理競賽變得困難,從而壓低我們普通股的交易價格。
我們作為特拉華州公司的地位可能會阻礙、延遲或阻止控制權的變更,即使控制權的變更對我們現有的股東有利。此外,我們經修訂和重述的公司註冊證書以及經修訂和重述的章程包含可能使收購我們公司變得更加困難的條款,包括以下內容:
•機密董事會,錯開任期三年,這可能會延遲股東更換大多數董事會成員的能力;
•禁止在選舉我們的董事時進行累積投票;
•要求我們的董事只有在有正當理由的情況下才能被免職;
•我們的董事會在未經股東批准的情況下發行優先股並確定這些股票的價格和其他條款,包括優先權和投票權,這可能被用來顯著稀釋敵對收購方的所有權;
•我們的董事會選舉董事以填補因董事會擴張或董事辭職、去世或免職而產生的空缺的權利;
•禁止通過書面同意採取股東行動,這迫使股東在年度或特別股東大會上採取行動;
•要求只有董事會才能根據董事會多數成員、董事會主席、首席執行官或總裁(在首席執行官缺席的情況下)通過的決議召集股東特別會議,這可能會延緩我們的股東強制考慮提案或採取行動,包括罷免董事的能力;
•修改我們經修訂和重述的公司註冊證書中與我們的業務管理有關的條款或經修訂和重述的章程規定,要求擁有我們當時所有有表決權的股票中至少66 2/ 3%的投票權的持有人投贊成票,這可能會抑制收購方影響此類修正案以促進未經請求的收購企圖的能力;以及
•提前通知程序,股東必須遵守這些程序才能提名我們的董事會候選人或提出有待在股東大會上採取行動的事項,這可能會阻礙或阻止潛在收購方徵求代理人以選舉收購方自己的董事名單或以其他方式試圖獲得對我們的控制權。
此外,作為特拉華州的一家公司,我們受《特拉華州通用公司法》第203條的約束。第203條的規定可能禁止大股東,特別是那些擁有我們已發行有表決權股票15%或以上的大股東,在達到該所有權門檻後的三年內與我們合併或合併。特拉華州公司可以通過其原始公司註冊證書中的明確規定或通過修訂其公司註冊證書或經股東批准的章程來選擇退出本條款。但是,我們沒有選擇退出該條款。
我們經修訂和重述的公司註冊證書、經修訂和重述的章程以及特拉華州法律中的這些條款和其他條款可能會使股東或潛在收購方更難獲得董事會的控制權或發起遭到當時的董事會反對的行動,包括推遲或阻礙涉及我們公司的合併、要約或代理競賽。這些條款的存在可能會對我們的普通股價格產生負面影響,並限制您在公司交易中實現價值的機會。
第 2 項。未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用
下表列出了截至2023年7月31日的六個月中,發行人購買與股票回購計劃相關的股權證券:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
時期 | | 購買的股票總數 | | 每股支付的平均價格 | | 作為公開宣佈計劃的一部分購買的股票總數 | | 根據該計劃可能尚未購買的股票的近似美元價值(以百萬計) |
2023 年 2 月 1 日-2023 年 2 月 28 日 | | 254,515 | | | $ | 7.35 | | | 254,515 | | | $ | 20.7 | |
2023 年 3 月 1 日-2023 年 3 月 31 日 | | 192,023 | | | $ | 8.92 | | | 192,023 | | | $ | 19.0 | |
2023 年 4 月 1 日-2023 年 4 月 30 日 | | 117,031 | | | $ | 8.80 | | | 117,031 | | | $ | 18.0 | |
2023 年 5 月 1 日-2023 年 5 月 31 日 | | 278,939 | | | $ | 8.21 | | | 278,939 | | | $ | 15.7 | |
2023 年 6 月 1 日至 2023 年 6 月 30 日 | | 182,351 | | | $ | 11.53 | | | 182,351 | | | $ | 13.6 | |
2023 年 7 月 1 日至 2023 年 7 月 31 日 | | 201,203 | | | $ | 10.03 | | | 201,203 | | | $ | 11.6 | |
總計 | | 1,226,062 | | | | | 1,226,062 | | | |
有關我們的股票回購計劃的進一步討論,請參閲我們的簡明合併財務報表附註9 “股權”。
第 3 項。優先證券違約
沒有。
第 4 項。礦山安全披露
不適用。
第 5 項。其他信息
內幕交易安排和政策
在截至2023年7月31日的三個月中, 根據第16a-1 (f) 條的定義,任何董事或高級管理人員均未採用、修改或終止 “第10b5-1條交易安排” 或 “非第10b5-1條交易安排”,每項定義見法規 S-K 第 408 項。
第 6 項。 展品 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 以引用方式納入 | |
數字 | 展覽標題 | 表單 | 文件編號 | 展覽 | 備案 日期 | 已歸檔 在此附上 |
3.1 | 經修訂和重述的公司註冊證書 | S-1/A | 333-216642 | 3.2 | 3/17/2017 | |
3.2 | 經修訂和重述的章程 | S-1/A | 333-216642 | 3.4 | 3/17/2017 | |
4.1 | 普通股證書表格 | S-1/A | 333-216642 | 4.1 | 3/28/2017 | |
4.2 | 經第五次修訂和重述的投資者權利協議,日期為2014年5月28日,經隨後修訂,由註冊人和註冊人的某些證券持有人簽署。 | S-1 | 333-216642 | 4.2 | 3/13/2017 | |
10.1# | 經修訂和重述的外部董事薪酬政策 | | | | | x |
31.1 | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條對首席執行官進行認證 | | | | | x |
31.2 | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條對首席財務官進行認證 | | | | | x |
32.1 | 根據根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條通過的《美國法典》第18章第1350條對首席執行官進行認證。* | | | | | x |
32.2 | 根據根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條通過的《美國法典》第18章第1350條對首席財務官進行認證。* | | | | | x |
101 | 根據S-T法規第405條的交互式數據文件,格式為內聯XBRL(可擴展業務報告語言):(i)截至2023年7月31日和2023年1月31日的簡明合併資產負債表,(ii)截至2023年7月31日和2022年7月31日的三個月和六個月的簡明合併運營報表和綜合虧損,(iii)截至2023年7月31日和2023年1月31日的簡明合併股東權益表,(iv)截至2023年7月31日和2022年7月31日止六個月的簡明合併現金流量表及 (v) 附註至簡明合併財務報表 | | | | | |
104 | 公司截至2023年7月31日的六個月的10-Q表季度報告的封面採用Inline XBRL格式(包含在附錄101中)。 | | | | | |
* 這些證物隨本10-Q表季度報告一起提供,不被視為已向美國證券交易委員會提交,也未以提及方式納入Yext, Inc.根據經修訂的1933年《證券法》或經修訂的1934年《證券交易法》提交的任何文件,無論是在本文件發佈之日之前還是之後提交,也無論此類文件中包含任何一般的公司註冊措辭。
# 表示管理合同或補償計劃或協議。
簽名
根據1934年《證券交易法》的要求,註冊人已正式促使下列簽署人代表其簽署本報告,並獲得正式授權。
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日期:2023 年 9 月 6 日 | Yext, Inc. |
| 來自: | | /s/達裏爾·邦德 |
| | | 達裏爾·邦德 |
| | | 首席財務官 (首席財務官) |