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場景預測成員US-GAAP：可轉換優先股成員2024-04-010000813828US-GAAP：累積翻譯調整成員2020-12-310000813828US-GAAP：累積固定福利計劃調整成員2020-12-310000813828VIAC：其他綜合收入已終止運營會員2020-12-310000813828US-GAAP：累積翻譯調整成員2021-01-012021-03-310000813828US-GAAP：累積固定福利計劃調整成員2021-01-012021-03-310000813828VIAC：其他綜合收入已終止運營會員2021-01-012021-03-310000813828US-GAAP：累積翻譯調整成員2021-03-310000813828US-GAAP：累積固定福利計劃調整成員2021-03-310000813828VIAC：其他綜合收入已終止運營會員2021-03-310000813828US-GAAP：累積翻譯調整成員2019-12-310000813828US-GAAP：累積固定福利計劃調整成員2019-12-310000813828VIAC：其他綜合收入已終止運營會員2019-12-310000813828US-GAAP：累積翻譯調整成員2020-01-012020-03-310000813828US-GAAP：累積固定福利計劃調整成員2020-01-012020-03-310000813828VIAC：其他綜合收入已終止運營會員2020-01-012020-03-310000813828US-GAAP：累積翻譯調整成員2020-03-310000813828US-GAAP：累積固定福利計劃調整成員2020-03-310000813828VIAC：其他綜合收入已終止運營會員2020-03-310000813828VIAC：運營費用和銷售一般和管理費用會員2021-01-012021-03-310000813828VIAC：運營費用和銷售一般和管理費用會員2020-01-012020-03-310000813828VIAC：重組費用和其他成員2021-01-012021-03-310000813828VIAC：重組費用和其他成員2020-01-012020-03-310000813828US-GAAP：養老金計劃固定福利會員2021-01-012021-03-310000813828US-GAAP：養老金計劃固定福利會員2020-01-012020-03-310000813828US-GAAP：其他退休後福利計劃定義福利會員2021-01-012021-03-310000813828US-GAAP：其他退休後福利計劃定義福利會員2020-01-012020-03-310000813828US-GAAP：廣告會員US-GAAP：運營部門成員VIAC：tvenEtertainmentSegmentS2021-01-012021-03-310000813828US-GAAP：廣告會員US-GAAP：運營部門成員VIAC：tvenEtertainmentSegmentS2020-01-012020-03-310000813828US-GAAP：運營部門成員VIAC：tvenEtertainmentSegmentSVIAC: 附屬會員2021-01-012021-03-310000813828US-GAAP：運營部門成員VIAC：tvenEtertainmentSegmentSVIAC: 附屬會員2020-01-012020-03-310000813828US-GAAP：運營部門成員VIAC：tvenEtertainmentSegmentSVIAC: 直播會員2021-01-012021-03-310000813828US-GAAP：運營部門成員VIAC：tvenEtertainmentSegmentSVIAC: 直播會員2020-01-012020-03-310000813828US-GAAP：運營部門成員VIAC：tvenEtertainmentSegmentSVIAC: 許可和其他會員2021-01-012021-03-310000813828US-GAAP：運營部門成員VIAC：tvenEtertainmentSegmentSVIAC: 許可和其他會員2020-01-012020-03-310000813828US-GAAP：運營部門成員VIAC：tvenEtertainmentSegmentS2020-01-012020-03-310000813828US-GAAP：廣告會員US-GAAP：運營部門成員VIAC：CableNetworksSEGMENT成員2021-01-012021-03-310000813828US-GAAP：廣告會員US-GAAP：運營部門成員VIAC：CableNetworksSEGMENT成員2020-01-012020-03-310000813828US-GAAP：運營部門成員VIAC: 附屬會員VIAC：CableNetworksSEGMENT成員2021-01-012021-03-310000813828US-GAAP：運營部門成員VIAC: 附屬會員VIAC：CableNetworksSEGMENT成員2020-01-012020-03-310000813828US-GAAP：運營部門成員VIAC：CableNetworksSEGMENT成員VIAC: 直播會員2021-01-012021-03-310000813828US-GAAP：運營部門成員VIAC：CableNetworksSEGMENT成員VIAC: 直播會員2020-01-012020-03-310000813828US-GAAP：運營部門成員VIAC: 許可和其他會員VIAC：CableNetworksSEGMENT成員2021-01-012021-03-310000813828US-GAAP：運營部門成員VIAC: 許可和其他會員VIAC：CableNetworksSEGMENT成員2020-01-012020-03-310000813828US-GAAP：運營部門成員VIAC：CableNetworksSEGMENT成員2020-01-012020-03-310000813828US-GAAP：運營部門成員VIAC: FilmedEntertainmentSegment成員VIAC: 劇院會員2021-01-012021-03-310000813828US-GAAP：運營部門成員VIAC: FilmedEntertainmentSegment成員VIAC: 劇院會員2020-01-012020-03-310000813828US-GAAP：運營部門成員VIAC: 許可和其他會員VIAC: FilmedEntertainmentSegment成員2021-01-012021-03-310000813828US-GAAP：運營部門成員VIAC: 許可和其他會員VIAC: FilmedEntertainmentSegment成員2020-01-012020-03-310000813828US-GAAP：運營部門成員VIAC: FilmedEntertainmentSegment成員2020-01-012020-03-310000813828VIAC：公司和消除會員2021-01-012021-03-310000813828VIAC：公司和消除會員2020-01-012020-03-310000813828VIAC：tvenEtertainmentSegmentSUS-GAAP：分段間消除成員2021-01-012021-03-310000813828VIAC：tvenEtertainmentSegmentSUS-GAAP：分段間消除成員2020-01-012020-03-310000813828US-GAAP：分段間消除成員VIAC：CableNetworksSEGMENT成員2021-01-012021-03-310000813828US-GAAP：分段間消除成員VIAC：CableNetworksSEGMENT成員2020-01-012020-03-310000813828US-GAAP：分段間消除成員VIAC: FilmedEntertainmentSegment成員2021-01-012021-03-310000813828US-GAAP：分段間消除成員VIAC: FilmedEntertainmentSegment成員2020-01-012020-03-310000813828US-GAAP：分段間消除成員2021-01-012021-03-310000813828US-GAAP：分段間消除成員2020-01-012020-03-310000813828US-GAAP：企業非細分市場成員2020-01-012020-03-310000813828US-GAAP：材料核對項目成員2021-01-012021-03-310000813828US-GAAP：材料核對項目成員2020-01-012020-03-310000813828VIAC：公司和消除會員2021-03-310000813828VIAC：公司和消除會員2020-12-310000813828VIAC: 哥倫比亞廣播公司電視城會員2019-01-012019-12-310000813828VIAC: 哥倫比亞廣播公司電視城會員2021-03-310000813828VIAC: 著名玩家會員2021-03-31viac: 訴訟viac: 索賠00008138282021-01-272021-01-2700008138282020-01-2300008138282018-08-0100008138282018-10-012018-10-31通過:被告00008138282019-09-092019-09-090000813828美國公認會計準則：石棉問題成員2021-03-310000813828美國公認會計準則：石棉問題成員2020-12-310000813828美國公認會計準則：石棉問題成員2021-01-012021-03-3100008138282020-01-012020-12-3100008138282019-01-012019-12-310000813828US-GAAP：分部持續運營成員2021-01-012021-03-310000813828US-GAAP：分部持續運營成員2020-01-012020-03-310000813828US-GAAP：分部已停止運營的成員2021-01-012021-03-310000813828US-GAAP：分部已停止運營的成員2020-01-012020-03-310000813828US-GAAP：可變利息實體主要受益人成員2021-03-310000813828US-GAAP：可變利息實體主要受益人成員2020-12-310000813828US-GAAP：可變利息實體主要受益人成員2021-01-012021-03-310000813828US-GAAP：可變利息實體主要受益人成員2020-01-012020-03-31

美國
證券交易委員會
華盛頓特區 20549
表單 10-Q
☒根據1934年《證券交易法》第13條或第15（d）條提交的季度報告
在截至的季度期間 2021年3月31日
或者
☐
根據1934年《證券交易法》第13條或第15（d）條提交的過渡報告
在從 ____________ 到 ____________ 的過渡時期
委員會檔案編號001-09553
ViacomCBS Inc.
（註冊人的確切姓名如其章程所示）
特拉華04-2949533
（州或其他司法管轄區
公司或組織）		（美國國税局僱主識別號）
1515 百老匯紐約，紐約10036
（主要行政辦公室地址）（郵政編碼）
(212) 258-6000
（註冊人的電話號碼，包括區號）
不適用
（如果自上次報告以來發生了變化，則以前的姓名、以前的地址和以前的財政年度）
根據該法第12（b）條註冊的證券：
每個班級的標題交易符號註冊的每個交易所的名稱
A 類普通股，面值0.001美元維亞卡納斯達克股票市場有限責任公司
B 類普通股，面值 0.001 美元VIAC納斯達克股票市場有限責任公司
5.75% A 系列強制性可轉換優先股，面值 0.001 美元VIACP納斯達克股票市場有限責任公司
用勾號指明註冊人 (1) 是否在過去 12 個月內（或在要求註冊人提交此類報告的較短時間內）提交了 1934 年《證券交易法》第 13 條或第 15 (d) 條要求提交的所有報告，以及 (2) 在過去的 90 天內是否受到此類申報要求的約束。是的 ☒沒有☐
用複選標記表明註冊人是否在過去 12 個月內（或者在要求註冊人提交此類文件的較短時間內）以電子方式提交了根據 S-T 法規第 405 條要求提交的所有交互式數據文件。是的 ☒沒有☐
用複選標記指明註冊人是大型加速申報人、加速申報人、非加速申報人、小型申報公司還是新興成長型公司。參見《交易法》第12b-2條中 “大型加速申報人”、“加速申報公司”、“小型申報公司” 和 “新興成長型公司” 的定義。
大型加速過濾器☒加速過濾器☐
非加速過濾器☐規模較小的申報公司☐
新興成長型公司☐
如果是新興成長型公司，請用複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易法》第13（a）條規定的任何新的或修訂後的財務會計準則。 ☐
用勾號指明註冊人是否為空殼公司（定義見《交易法》第 12b-2 條）。是的☐沒有☒
截至2021年5月3日已發行普通股數量：
A 類普通股，面值每股 0.001 美元— 40,707,517
B 類普通股，每股面值 0.001 美元— 605,586,312


VIACOMCBS INC.
10-Q 表格的索引
頁面
第一部分 — 財務信息
第 1 項。
財務報表。
的合併運營報表（未經審計）
 截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月
3
綜合收益（虧損）（未經審計）合併報表
 截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月
4
合併資產負債表（未經審計）位於
 2021 年 3 月 31 日和 2020 年 12 月 31 日
5
的合併現金流量表（未經審計）
 截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月
6
合併股東權益報表（未經審計）
 截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月
7
合併財務報表附註（未經審計）
8
第 2 項。
管理層對運營和財務業績的討論和分析
 狀況。
29
第 3 項。
關於市場風險的定量和定性披露。
51
第 4 項。
控制和程序。
51
第二部分 — 其他信息
第 1 項。
法律訴訟。
52
第 1A 項。
風險因素。
52
第 2 項。
未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用。
52
第 6 項。
展品。
53


第一部分 — 財務信息
第 1 項。財務報表。
VIACOMCBS INC.和子公司
合併運營報表
（未經審計；以百萬計，每股金額除外）
三個月已結束
3月31日
20212020
收入$7,412 $6,499 
成本和支出：
正在運營4,363 3,956 
銷售、一般和管理1,422 1,298 
折舊和攤銷99 112 
重組和其他公司事務— 231 
成本和支出總額5,884 5,597 
營業收入1,528 902 
利息支出(259)(241)
利息收入13 14 
債務消滅造成的損失 (128)— 
其他物品，淨額1 (28)
未計所得税和淨值虧損前的持續經營收益
被投資公司		1,155 647 
所得税準備金(226)(134)
被投資公司的虧損權益，扣除税款(18)(9)
持續經營的淨收益911 504 
已終止業務的淨收益，扣除税款12 15 
淨收益（ViacomCBS 和非控股權益）923 519 
歸屬於非控股權益的淨收益(12)(3)
歸屬於維亞康姆哥倫比亞廣播公司的淨收益$911 $516 
歸屬於維亞康姆哥倫比亞廣播公司的金額：
持續經營的淨收益$899 $501 
已終止業務的淨收益，扣除税款12 15 
歸屬於維亞康姆哥倫比亞廣播公司的淨收益$911 $516 
歸屬於ViacomCBS的每股普通股基本淨收益：
持續經營的淨收益$1.44 $.82 
已終止業務的淨收益$.02 $.02 
淨收益$1.46 $.84 
歸屬於ViacomCBS的攤薄後每股普通股淨收益：
持續經營的淨收益$1.42 $.81 
已終止業務的淨收益$.02 $.02 
淨收益$1.44 $.84 
加權平均已發行普通股數量：
基本622 614 
稀釋631 616 
見合併財務報表附註。
-3-

VIACOMCBS INC.和子公司
綜合收益（虧損）合併報表
（未經審計；以百萬計）
三個月已結束
3月31日
20212020
淨收益（ViacomCBS 和非控股權益）$923 $519 
扣除税款的其他綜合收益（虧損）：
累積翻譯調整(66)(90)
精算損失淨額和前期服務費用13 17 
來自持續經營業務的其他綜合虧損，扣除税款
（ViacomCBS和非控股權益）		(53)(73)
來自已終止業務的其他綜合收益（虧損）2 (14)
綜合收入872 432 
減去：歸屬於非控股權益的綜合收益11 — 
歸屬於維亞康姆哥倫比亞廣播公司的綜合收益$861 $432 
見合併財務報表附註。

-4-

VIACOMCBS INC.和子公司
合併資產負債表
（未經審計；以百萬計，每股金額除外）
在在
2021年3月31日2020年12月31日
資產
流動資產：
現金和現金等價物$5,499 $2,984 
應收賬款，淨額7,310 7,017 
編程和其他清單1,137 1,757 
預付費和其他流動資產1,027 1,391 
已終止業務的流動資產514 630 
流動資產總額15,487 13,779 
財產和設備，淨額1,994 1,994 
編程和其他清單10,755 10,363 
善意16,591 16,612 
無形資產，淨額2,815 2,826 
經營租賃資產1,527 1,602 
遞延所得税資產，淨額981 993 
其他資產3,785 3,657 
持有待售資產27 28 
已終止業務的資產811 809 
總資產$54,773 $52,663 
負債和股東權益
流動負債：
應付賬款$612 $571 
應計費用1,663 1,714 
參與者的應付份額和特許權使用費2,070 2,005 
應計的編程和生產成本1,392 1,141 
遞延收入1,010 978 
債務19 16 
其他流動負債1,512 1,391 
已終止業務的流動負債423 480 
流動負債總額8,701 8,296 
長期債務17,768 19,717 
參與者的應付份額和特許權使用費1,351 1,317 
養老金和退休後福利債務2,070 2,098 
遞延所得税負債，淨額852 778 
經營租賃負債 1,517 1,583 
計劃權利義務212 243 
其他負債2,058 2,158 
已終止業務的負債212 220 
可贖回的非控制性權益189 197 
承付款和或有開支（注15）
ViacomCBS 股東權益：
5.75% A 系列強制性可轉換優先股，面值 $.001每股；
    25授權股份和 10已發行股票 (2021)
— — 
A 類普通股，面值 $.001每股； 55授權股份；
41(2021) 和 52(2020) 已發行股票
— — 
B 類普通股，面值 $.001每股； 5,000授權股份；
1,108(2021) 和 1,068(2020) 已發行股票
1 1 
額外的實收資本32,866 29,785 
庫存股票，按成本計算； 503（2021 年和 2020 年）B 類股票
(22,958)(22,958)
留存收益11,144 10,375 
累計其他綜合虧損 (1,882)(1,832)
ViacomCBS 股東權益總額19,171 15,371 
非控股權益672 685 
權益總額19,843 16,056 
負債和權益總額$54,773 $52,663 
見合併財務報表附註。
-5-

VIACOMCBS INC.和子公司
合併現金流量表
（未經審計；以百萬計）
三個月已結束
3月31日
20212020
經營活動：
淨收益（ViacomCBS 和非控股權益）$923 $519 
減去：已終止業務的淨收益，扣除税款12 15 
持續經營的淨收益911 504 
為調節持續經營業務的淨收益與提供的淨現金流而進行的調整
按經營活動劃分：
折舊和攤銷99 112 
遞延所得税準備金95 153 
基於股票的薪酬52 87 
債務消滅造成的損失128 — 
被投資公司虧損中的權益，扣除税收和分配18 9 
資產和負債的變化348 (508)
來自持續經營業務的經營活動提供的淨現金流1,651 357 
來自已終止業務的經營活動提供（用於）的淨現金流72 (1)
經營活動提供的淨現金流1,723 356 
投資活動：
投資 (40)(46)
資本支出(62)(51)
出售投資的收益213 146 
其他投資活動(25)— 
投資活動提供的淨現金流86 49 
融資活動：
短期債務借款的償還額，淨額— (186)
償還長期債務(2,117)— 
普通股支付的股息(151)(152)
發行優先股的收益983 — 
發行普通股的收益 1,672 — 
購買公司普通股— (58)
繳納工資税代替發行股票以獲得股票補償(35)(50)
行使股票期權的收益408 5 
其他籌資活動(37)(38)
（用於）融資活動提供的淨現金流723 (479)
匯率變動對現金、現金等價物和限制性現金的影響(19)(29)
現金、現金等價物和限制性現金的淨增加（減少）2,513 (103)
期初現金、現金等價物和限制性現金
（包括 $135(2021) 和 $202(2020) 的限制性現金）
3,119 834 
期末現金、現金等價物和限制性現金
（包括 $133(2021) 和 $142(2020) 的限制性現金）
$5,632 $731 
見合併財務報表附註。
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VIACOMCBS INC.和子公司
股東權益合併報表
（未經審計；以百萬計）
截至2021年3月31日的三個月
優先股A 類和 B 類普通股 額外的實收資本財政部
股票		留存收益累計其他綜合虧損ViacomCBS 股東權益總額非控股權益權益總額
（股份）（股份）
2020年12月31日— $— 617 $1 $29,785 $(22,958)$10,375 $(1,832)$15,371 $685 $16,056 
以股票為基礎的
補償
活動 		— — 9 — 426 — — — 426 — 426 
股票發行10 — 20 — 2,655 — — — 2,655 — 2,655 
優先股
分紅		— — — — — — (1)— (1)— (1)
普通股
分紅		— — — — — — (152)— (152)— (152)
非控制性
利益 		— — — — — — 11 — 11 (24)(13)
淨收益— — — — — — 911 — 911 12 923 
其他全面
損失
— — — — — — — (50)(50)(1)(51)
2021年3月31日10 $— 646 $1 $32,866 $(22,958)$11,144 $(1,882)$19,171 $672 $19,843 
截至2020年3月31日的三個月
A 類和 B 類普通股 額外的實收資本財政部
股票		留存收益累計其他綜合虧損ViacomCBS 股東權益總額非控股權益權益總額
（股份）
2019年12月31日615 $1 $29,590 $(22,908)$8,494 $(1,970)$13,207 $82 $13,289 
基於股票的薪酬
活動
1 — 43 — — — 43 — 43 
B 類普通股
已購買		(1)— — (50)— — (50)— (50)
普通股
分紅		— — — — (150)— (150)— (150)
非控股權益— — — (33)— (33)(10)(43)
淨收益— — — — 516 — 516 3 519 
其他全面
損失
— — — — — (84)(84)(3)(87)
2020年3月31日615 $1 $29,633 $(22,958)$8,827 $(2,054)$13,449 $72 $13,521 
見合併財務報表附註。

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VIACOMCBS INC.和子公司

合併財務報表附註
（表格以百萬美元為單位，每股金額除外）

1) 演示基礎
業務描述—ViacomCBS Inc. 由以下細分市場組成： 電視娛樂 （哥倫比亞廣播公司電視網；哥倫比亞廣播公司演播室；哥倫比亞廣播公司媒體風險投資公司；流媒體服務，包括派拉蒙+和哥倫比亞廣播網；哥倫比亞廣播公司體育網和哥倫比亞廣播公司電視臺）， 有線網絡（高級和基本有線電視網絡，包括 Showtime、BET、Nickelodeon、MTV、Comedy Central、派拉蒙網絡和史密森尼頻道；流媒體服務，包括冥王星電視和 Showtime Networks 的高級訂閲流媒體服務（“Showtime OTT”）；以及 ViacomCBS Networks International，包括第 5 頻道、Telefe 和 Network 10）以及 已拍攝的娛樂 （派拉蒙影業、派拉蒙玩家、派拉蒙動畫、派拉蒙電視工作室和Miramax）。除非上下文另有要求，否則提及 “ViacomCBS”、“公司”、“我們” 和 “我們的” 是指ViacomCBS Inc. 及其合併子公司。

演示基礎—隨附的未經審計的合併財務報表是在符合美利堅合眾國普遍接受的臨時財務信息會計原則（“GAAP”）的基礎上編制的，並符合美國證券交易委員會（“SEC”）的規則。這些財務報表應與我們在截至2020年12月31日止年度的10-K表年度報告中包含的更詳細的財務報表及其附註一起閲讀。

管理層認為，隨附的未經審計的合併財務報表反映了公允報告所述期間的財務狀況、經營業績和現金流量所必需的所有調整，僅包括正常和經常性調整。以前報告的某些數額已重新分類，以符合目前的列報方式。

已終止的業務—2020年11月25日，我們簽訂了出售我們的出版業務Simon & Schuster的協議，該業務此前曾被報道為 出版分部，歸貝塔斯曼股份公司的全資子公司企鵝蘭登書屋有限責任公司kGaA，只需 $2.175十億現金。因此，Simon & Schuster在我們列報的所有時期的合併財務報表中均列為已終止業務（見附註2）。

估算值的使用—根據公認會計原則編制我們的合併財務報表要求管理層做出估計、判斷和假設，這些估計、判斷和假設會影響報告的資產和負債金額、財務報表發佈之日或有資產和負債的披露以及報告期內報告的收入和支出金額。我們的估計基於歷史經驗和其他各種假設，這些假設在這種情況下被認為是合理的，這些假設的結果構成了對資產和負債賬面價值做出判斷的基礎，而這些資產和負債的賬面價值從其他來源不容易看出。在不同的假設或條件下，實際結果可能與這些估計值有所不同。

每股普通股淨收益—每股基本淨收益（“EPS”）基於普通股股東可獲得的淨收益除以該期間已發行普通股的加權平均數。普通股股東可獲得的淨收益按持續經營的淨收益或淨收益（如適用）計算，經調整後包括該期間累積的優先股股息。在截至2021年3月31日的三個月中，我們累計的股息為美元1百萬上線 5.75% 2021 年第一季度發行的A系列強制性可轉換優先股（“強制性可轉換優先股”）（見附註9）。

攤薄後每股收益的加權平均股數僅反映了假設行使股票期權和歸屬限制性股票單位（“RSU”）或績效股票單位（“PSU”）的影響，這種影響本來會稀釋的時期。攤薄後的每股收益還反映了假設的優先股轉換的影響（如果是稀釋性的），其中包括按加權平均股票數量發行普通股，不包括上述內容
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VIACOMCBS INC.和子公司
合併財務報表附註（續）
（表格以百萬美元為單位，每股金額除外）
提到了對普通股股東可獲得的淨收益的累計優先股股息調整。被排除在攤薄後每股收益的計算之外，因為如果股票期權是 3截至2021年3月31日的三個月為百萬美元，股票期權和限制性股票單位為 26截至2020年3月31日的三個月，為百萬美元。

下表列出了計算基本和攤薄後每股收益時使用的加權平均股數的對賬情況。
三個月已結束
3月31日
（單位：百萬）20212020
基本每股收益的加權平均股數622 614 
以股票為基礎發行的股票的攤薄效應
補償計劃
8 2 
強制性可轉換優先股的稀釋效應1 — 
攤薄後每股收益的加權平均股數631 616 
最近通過的會計公告
簡化所得税會計
2021年1月1日，我們通過了財務會計準則委員會（“FASB”）關於所得税會計的指導方針，該指導方針除其他條款外，取消了與期內税收分配方法、過渡期內所得税計算方法以及外部基礎差異確認遞延所得税負債有關的現有指導方針的某些例外情況。該指南還要求實體在包括頒佈日期在內的過渡期內，在其有效所得税税率中反映已頒佈的税法或税率變更的影響。本指南的通過並未對我們的合併財務報表產生重大影響。

尚未通過的會計聲明
參考利率改革
2020年3月，財務會計準則委員會發布了指導方針，為將GAAP應用於受倫敦銀行同業拆借利率（“LIBOR”）終止或其他預計將停止的參考利率影響的合同、套期保值關係和其他交易提供了可選的權宜之計和例外情況。該指南在發佈後立即生效，實體可以選擇將其應用於2022年12月31日當天或之前簽訂的合同修改或套期保值關係，但截至2022年12月31日存在的某些套期保值關係除外。我們打算在修改包括倫敦銀行同業拆借利率在內的合約時適用本指導方針，這預計不會對我們的合併財務報表產生重大影響。

實體自有股權中可轉換工具和合約的會計處理

2020年8月5日，財務會計準則委員會發布了修訂後的指導方針，以降低與具有負債和權益特徵的可轉換工具的會計相關的複雜性。根據該指導方針，與可轉換工具相關的嵌入式轉換功能不再需要與主機合約分開，除非它們被要求作為衍生品記賬或以高額溢價發行。對於實體自有股權合約，本指南取消了股權合約符合衍生品範圍例外情況所需的某些結算條件。該指南還修訂了可轉換工具的某些每股收益指南，並擴大了披露要求。本指導方針對以後的財政年度有效
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VIACOMCBS INC.和子公司
合併財務報表附註（續）
（表格以百萬美元為單位，每股金額除外）
2021年12月15日，允許提前採用，預計不會對我們的合併財務報表產生重大影響。
2) 已終止的業務
在 2020 年第四季度，我們簽訂了一項協議，以 $ 的價格出售我們的出版業務 Simon & Schuster2.175十億現金。該交易受慣例成交條件的約束，包括監管部門的批准，預計將於2021年完成。在我們列報的所有期間的合併財務報表中，Simon & Schuster均列為已終止業務。

下表列出了截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月中來自已終止業務的淨收益的詳細信息，主要反映了西蒙和舒斯特的業績。
三個月已結束
3月31日
20212020
收入$185 $170 
成本和支出：
正在運營120 99 
銷售、一般和管理 38 43 
折舊和攤銷— 1 
重組費用— 2 
成本和支出總額 (a)
158 145 
營業收入27 25 
其他物品，淨額(2)(5)
已終止業務的收益25 20 
所得税準備金 (b)
(13)(5)
已終止業務的淨收益，扣除税款 $12 $15 
(a) 截至2020年3月31日的三個月包括美元10百萬美元用於解除與先前出售的業務有關的租賃的賠償義務。
(b) 截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月包括美元的税收條款7百萬和美元2分別為百萬與先前處置的企業有關。
下表列出了我們已終止業務的主要資產和負債類別。
在在
2021年3月31日2020年12月31日
應收賬款，淨額$322 $447 
其他流動資產192 183 
善意 435 435 
財產和設備，淨額42 42 
經營租賃資產191 191 
其他資產143 141 
總資產$1,325 $1,439 
應付特許權使用費$112 $131 
其他流動負債311 349 
經營租賃負債191 194 
其他負債21 26 
負債總額$635 $700 
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VIACOMCBS INC.和子公司
合併財務報表附註（續）
（表格以百萬美元為單位，每股金額除外）
3) 編程和其他清單
下表列出了我們在2021年3月31日和2020年12月31日的節目和其他庫存，按類型和主要的盈利策略分組。
在在
2021年3月31日2020年12月31日
電影集團獲利：
獲得節目版權，包括預付費體育版權$2,688 $3,413 
內部製作的電視節目：
已發佈2,526 2,558 
處理中和其他1,976 1,682 
個人獲利：
收購的圖書館475 483 
電影清單：
已發佈417 374 
已完成，尚未發佈414 543 
處理中和其他991 816 
內部製作的電視節目
已發佈1,338 1,206 
處理中和其他1,033 1,013 
家庭娛樂34 32 
編程和其他庫存總額11,892 12,120 
減少當前部分1,137 1,757 
非當前編程和其他庫存總額$10,755 $10,363 
下表列出了電視和電影節目和製作成本的攤銷。
三個月已結束
3月31日
20212020
編程成本，獲得的編程$1,502 $973 
製作成本、內部製作的電視和電影節目：
個人獲利$760 $770 
電影集團獲利$650 $689 
4) 重組和其他公司事務
重組費用
在截至2020年3月31日的三個月中，我們記錄的重組費用為美元200百萬美元與維亞康姆公司與哥倫比亞廣播公司合併（“合併”）有關的成本轉型計劃有關，目的是減少我們業務的裁員。這些費用包括 $174百萬美元的遣散費，包括股票薪酬的加速歸屬，以及 $26因合同義務終止而產生的百萬美元退出費用。

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VIACOMCBS INC.和子公司
合併財務報表附註（續）
（表格以百萬美元為單位，每股金額除外）
下表列出了我們的重組負債的展期，該負債記錄在合併資產負債表上的 “其他流動負債” 和 “其他負債” 中。截至2021年3月31日的大部分重組負債（主要與遣散費有關）預計將在2021年底之前支付。
餘額為2021 年活動餘額為
2020年12月31日付款其他2021年3月31日
電視娛樂$112 $(13)$(2)$97 
有線網絡144 (33)(2)109 
電影娛樂30 (5)(4)21 
企業86 (33)(2)51 
總計$372 $(84)$(10)$278 
與合併相關的成本和其他公司事務
在截至2020年3月31日的三個月中，除了上述重組費用外，我們還產生了$31百萬與合併相關的成本，包括與交易相關的獎金和主要與整合活動相關的專業費用。

此外，在結束的三個月中 2020年3月31日，我們記錄的加速折舊費用為 $12百萬美元是由於放棄與合併相關的協同計劃相關的技術而產生的，這筆費用記錄在合併運營報表的 “折舊和攤銷” 中。
5) 關聯方
國家娛樂有限公司
National Amusements, Inc.（“NAI”）是維亞康姆哥倫比亞廣播公司的控股股東。截至2021年3月31日，NAI直接或間接擁有大約 77.4我們有投票權的A類普通股的百分比以及 9.7合併後的A類普通股和無投票權的B類普通股的百分比。NAI 由 Sumner M. Redstone National Amusements B 部分普通信託基金（“普通信託基金”）控制，該信託基金擁有 80NAI 投票權益的百分比並以多數票行事 七有表決權的受託人（某些例外情況除外），包括普通信託持有的NAI股份。的 80普通信託持有的NAI投票權百分比先前由其和另一家信託持有；每隻信託持有 40投票權益的百分比並持有相同權益 七有投票權的受託人，他們必須促成每個 二信託以同樣的方式對 NAI 股票進行投票。NAI主席、首席執行官兼總裁兼董事會非執行主席莎莉·雷德斯通是其中之一 七普通信託的有表決權的受託人，是其中之一 二作為普通信託受益人的有表決權的受託人。我們的管理層成員或董事會的其他成員都不是普通信託的受託人。

其他關聯方
在正常業務過程中，我們參與與權益法被投資者的交易，主要是電視和電影節目的許可。 下表列出了我們的合併財務報表中記錄的與這些交易相關的金額。
三個月已結束
3月31日
20212020
收入$65 $52 
運營費用$4 $2 
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VIACOMCBS INC.和子公司
合併財務報表附註（續）
（表格以百萬美元為單位，每股金額除外）
在在
2021年3月31日2020年12月31日
應收賬款$49 $69 
通過正常的業務流程，我們參與了與其他關聯方的交易，這些交易在所提交的任何時期都不是實質性的。
6) 收入
下表顯示了我們根據此類收入的性質分為幾類的收入。從2021年第一季度開始，以及所有可比的去年同期，這些類別都包括流媒體收入，這與管理層對這一收入來源的日益關注一致。流媒體收入包括流媒體廣告和流媒體訂閲收入。流媒體廣告收入來自我們的付費和免費流媒體服務（包括派拉蒙+和冥王星電視）上的廣告，以及我們網站上的數字視頻廣告和第三方平臺（“其他數字視頻平臺”）上的視頻內容。直播訂閲收入包括我們的付費流媒體服務的費用，包括派拉蒙+、Showtime OTT、BET+和Noggin，以及訪問我們網站上某些視頻內容的高級訂閲。因此，我們的廣告和聯盟收入類別不包括我們的流媒體服務和其他數字視頻平臺所賺取的收入。
三個月已結束
3月31日
20212020
按類型劃分的收入：
廣告 (a)
$2,681 $2,219 
加盟 (b)
2,075 1,968 
直播816 494 
戲劇1 167 
許可和其他1,839 1,651 
總收入$7,412 $6,499 
(a) 不包括流媒體廣告收入。
(b) 不包括直播訂閲收入。
應收款
應收賬款準備金反映了基於歷史經驗以及當前和預期經濟狀況的預期信貸損失。我們的信用損失備抵額為 $83百萬和美元85截至2021年3月31日和2020年12月31日，分別為百萬。

合併資產負債表上的 “其他資產” 中包括非流動應收賬款1.97十億和美元2.02十億在 2021年3月31日 和 分別是 2020 年 12 月 31 日。非流動應收賬款主要涉及根據長期電視許可安排確認的收入。電視許可費收入在許可期開始時確認，在此期間，向被許可人提供節目供其展出，而相關現金則在許可期內收取。

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合併財務報表附註（續）
（表格以百萬美元為單位，每股金額除外）
合同負債
合同負債包含在合併資產負債表的 “遞延收入” 和 “其他負債” 中，為美元1.17十億和美元1.12截至 2021 年 3 月 31 日，數十億美元 和 分別是 2020 年 12 月 31 日。在截至2021年3月31日的三個月中，我們確認的收入為美元465截至2020年12月31日，這百萬美元已包含在遞延收入中。在截至2020年3月31日的三個月中，我們確認的收入為美元276截至2019年12月31日，遞延收入中包含的百萬美元。

合同項下未確認的收入
截至2021年3月31日，由於長期合同未履行的履約義務而導致的未確認收入為美元6.48十億，其中 $2.91預計在2021年剩餘時間內將確認10億美元，美元2.392022 年有十億美元，美元7782023 年為百萬美元，以及399此後為百萬。這些金額僅包括受擔保固定金額或可變合同下最低保證金額約束的合同，主要包括電視和電影許可合同以及受固定或有保證的最低費用約束的關聯協議。隨着我們續訂現有協議或簽訂新協議，此類金額會定期變化。上述披露的合同下未確認的收入不包括 (i) 最初預期期限為一年或更短的合同，主要包括廣告合同；(ii) 根據客户隨後的銷售或使用情況確定可變對價的合同，主要包括關聯協議；(iii) 多個計劃的長期許可協議，這些計劃的可變對價是根據交付給客户的程序的價值確定的，我們的發票權與交付的價值相對應。

前期履行的績效義務
根據某些許可安排，我們確認收入的金額和時間是根據我們的被許可方隨後向其最終客户的銷售情況確定的。因此，在這種安排下，主要包括向交易視頻點播和電子銷售服務的分銷商許可我們的內容，我們通常在收入確認之前履行交付內容的履約義務。在截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月中，我們確認的收入為美元80百萬 和 $74我們分別有百萬個 已拍攝的娛樂 細分前一時期履行或部分履行的履約義務。
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VIACOMCBS INC.和子公司
合併財務報表附註（續）
（表格以百萬美元為單位，每股金額除外）
7) 債務
我們的債務包括以下內容：
在在
2021年3月31日2020年12月31日
2.2502022年到期的優先票據百分比
$— $35 
3.3752022年到期的優先票據百分比
— 415 
3.1252022年到期的優先票據百分比
— 117 
2.502023 年到期的優先票據百分比
— 196 
3.252023 年到期的優先票據百分比
— 141 
2.902023 年到期的優先票據百分比
— 242 
4.252023 年到期的優先票據百分比
— 837 
7.8752023 年到期的債券百分比
139 139 
7.1252023 年到期的優先票據百分比
35 35 
3.8752024 年到期的優先票據百分比
490 490 
3.702024 年到期的優先票據百分比
598 598 
3.502025 年到期的優先票據百分比
597 596 
4.752025 年到期的優先票據百分比
1,240 1,239 
4.02026 年到期的優先票據百分比
791 791 
3.452026 年到期的優先票據百分比
123 123 
2.902027 年到期的優先票據百分比
691 691 
3.3752028 年到期的優先票據百分比
495 495 
3.702028 年到期的優先票據百分比
492 492 
4.202029 年到期的優先票據百分比
494 493 
7.8752030 年到期的優先債券百分比
831 831 
4.952031年到期的優先票據百分比
1,221 1,220 
4.202032年到期的優先票據百分比
970 969 
5.502033 年到期的優先債券百分比
427 427 
4.85% 2034 年到期的優先債券
87 87 
6.875% 2036 年到期的優先債券
1,069 1,069 
6.75% 2037 年到期的優先債券
75 75 
5.902040 年到期的優先票據百分比
298 298 
4.50% 2042 年到期的優先債券
45 45 
4.852042 年到期的優先票據百分比
487 487 
4.375% 2043 年到期的優先債券
1,117 1,116 
4.875% 2043 年到期的優先債券
18 18 
5.85% 2043 年到期的優先債券
1,232 1,232 
5.25% 2044 年到期的優先債券
345 345 
4.902044 年到期的優先票據百分比
540 540 
4.602045 年到期的優先票據百分比
589 589 
4.952050 年到期的優先票據百分比
943 942 
5.8752057 年到期的初級次級債券百分比
514 514 
6.252057 年到期的初級次級債券百分比
643 643 
其他銀行借款115 95 
融資租賃下的債務36 26 
債務總額 (a)
17,787 19,733 
減去長期債務的流動部分
19 16 
長期債務總額，扣除流動部分$17,768 $19,717 
(a) 截至2021年3月31日和2020年12月31日，優先次級和次級次級債務餘額包括 (i) 未攤銷的淨折現額為美元481百萬和美元491分別為百萬美元和 (ii) 未攤銷的遞延融資成本為美元102百萬和美元107分別為百萬。我們總債務的面值為 $18.37十億和美元20.33截至2021年3月31日和2020年12月31日，分別為十億。


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VIACOMCBS INC.和子公司
合併財務報表附註（續）
（表格以百萬美元為單位，每股金額除外）
在截至2021年3月31日的三個月中，我們贖回了總額為美元的優先票據1.99到期前為十億美元，總贖回價格為 $2.11十億美元，導致債務清償後的税前虧損為美元128百萬。

我們的 5.8752057 年 2 月到期的次級次級債券百分比以及 6.252057年2月到期的次級次級債券百分比分別在2022年2月28日和2027年2月28日之前按規定的固定利率累計利息，屆時利率將改為基於三個月倫敦銀行同業拆借利率加的浮動利率 3.895% 和 3.899% 分別按季度重置。這些債券可以在固定利率期到期後的任何時候由我們發行。

商業票據
在 2021 年 3 月 31 日和 2020 年 12 月 31 日，我們都有 不我們的商業票據計劃下未償還的商業票據借款。

信貸額度
2021 年 3 月 31 日，我們有一美元3.502025年1月到期的10億美元循環信貸額度（“信貸額度”）。信貸額度用於一般公司用途，並用於支持商業票據借款（如果有）。根據信貸額度，我們也可以選擇以某些外幣借款，但不得超過規定的限額。信貸額度下的借款利率是在每次借款時確定的，通常基於美國的最優惠利率或倫敦銀行同業拆借利率加上基於我們優先無抵押債務評級的保證金，具體取決於所輸入的貸款的類型和期限。信貸額度有一個主要財務契約，要求我們的合併總槓桿率小於 4.5x（我們可以選擇將其增加到 5.0x 在每個季度末進行合格收購後最多連續四個季度）。合併總槓桿率反映了我們在一個季度末的合併負債與過去十二個月的合併息税折舊攤銷前利潤（定義見修訂後的信貸協議）的比率。截至2021年3月31日，我們遵守了盟約。

2021 年 3 月 31 日，我們有 不扣除未償信用證後，信貸額度下的未償借款和信貸額度下的剩餘可用額度為美元3.50十億。

其他銀行借款
截至2021年3月31日和2020年12月31日，我們的銀行借款低於Miramax的美元300百萬美元信貸額度，將於2023年4月到期115百萬和美元95分別為百萬，加權平均利率為 3.50%.
8) 金融工具和公允價值計量
除票據和債券外，我們金融工具的賬面價值接近公允價值。截至2021年3月31日和2020年12月31日，我們的票據和債券的賬面價值為美元17.64十億和美元19.61分別為十億美元，根據活躍市場的報價（公允價值層次結構中的第一級）確定的公允價值為美元21.2十億和美元24.5分別為十億。

投資
我們的有價證券的公允價值為 $20截至2021年3月31日為百萬美元，包含在合併資產負債表的 “其他資產” 中。

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VIACOMCBS INC.和子公司
合併財務報表附註（續）
（表格以百萬美元為單位，每股金額除外）
如果沒有易於確定且我們沒有重大影響力的公允價值，我們的投資的賬面價值為美元652021 年 3 月 31 日和 2020 年 12 月 31 日均為百萬美元。這些投資包含在合併資產負債表上的 “其他資產” 中。

外匯合約
我們使用衍生金融工具主要是為了調整我們因外幣匯率波動而承受的市場風險敞口。除非存在標的敞口，否則我們不會使用衍生工具，因此我們不會出於投機交易目的持有或進入衍生金融工具。外匯遠期合約主要用於對衝預計的現金流，包括英鎊、歐元、加元和澳元等貨幣，期限通常不超過 24月。我們將用於對衝已承諾和預測的外匯交易的外匯遠期合約指定為現金流對衝。此外，我們還簽訂非指定遠期合約，以對衝非美元計價的現金流。

截至2021年3月31日和2020年12月31日，所有外匯合約的名義金額為美元1.48十億和美元1.27分別為十億。截至 2021 年 3 月 31 日，$948百萬美元與未來的生產成本有關，美元535百萬 與我們的外幣餘額和其他預期的外幣現金流有關。截至 2020 年 12 月 31 日，$740百萬美元與未來的生產成本有關，美元529百萬 與我們的外幣餘額和其他預期的外幣現金流有關。

衍生金融工具確認的收益如下：
三個月已結束
3月31日
20212020財務報表賬户
非指定外匯合約$1 $29 其他物品，淨額
在列報的任何時期，我們的衍生工具的公允價值對合並資產負債表都不重要。
公允價值測量
下表列出了我們截至2021年3月31日和2020年12月31日按公允價值計量的經常性資產和負債。這些資產和負債是根據財務會計準則委員會確立的三級公允價值層次結構進行分類的，該等級制度優先考慮用於衡量公允價值的投入。1級基於活躍市場中資產或負債的公開報價。第二級基於活躍市場中除報價市場價格之外可觀察到的投入，例如不活躍市場中資產或負債的報價或類似資產或負債的報價。第三級基於不可觀察的輸入，反映了我們自己對市場參與者在資產或負債定價時將使用的假設的假設。我們沒有任何使用第三級投入定期按公允價值計量的資產或負債。
截至 2021 年 3 月 31 日第 1 級第 2 級總計
資產：
有價證券$20 $— $20 
外幣套期保值— 15 15 
總資產$20 $15 $35 
負債：
遞延補償$— $413 $413 
外幣套期保值— 25 25 
負債總額$— $438 $438 
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VIACOMCBS INC.和子公司
合併財務報表附註（續）
（表格以百萬美元為單位，每股金額除外）
截至2020年12月31日第 1 級第 2 級總計
資產：
外幣套期保值$— $20 $20 
總資產$— $20 $20 
負債：
遞延補償$— $529 $529 
外幣套期保值— 39 39 
負債總額$— $568 $568 
外幣套期保值的公允價值是根據未來現金流的現值確定的，使用包括外幣匯率在內的可觀察投入。遞延薪酬負債的公允價值是根據員工選擇的投資的公允價值確定的。截至2021年3月31日，有價證券的公允價值是根據活躍市場的報價確定的。
9) 股東權益
股票發行
2021 年 3 月 26 日，我們完成了以下產品的發行 20我們的 B 類普通股的 100 萬股，向公眾出售的價格為 $85每股和 10百萬股 5.75% A 系列強制性可轉換優先股，向公眾公開的價格和清算優先權為 $100每股。B類普通股發行和強制性可轉換優先股發行的淨收益約為 $1.67十億和美元983扣除承保折扣、佣金和預計發行費用後，每種情況分別為百萬美元。我們打算將這些淨收益用於一般公司用途，包括對流媒體的投資。

強制性可轉換優先股
除非提前轉換，否則每股強制性可轉換優先股將在強制轉換日（預計為2024年4月1日）自動強制轉換為介於兩者之間 1.0013和 1.1765我們的B類普通股，但須按慣例進行反稀釋調整。轉換後可發行的B類普通股數量將根據我們的B類普通股的交易量加權平均每股價格與該價格的平均值確定 20從以下日期開始的連續交易日時段，包括 212024年4月1日之前的第一個預定交易日。強制性可轉換優先股的持有人（“持有人”）有權在2024年4月1日之前的任何時候以最低轉換率轉換其強制性可轉換優先股的全部或任何部分股份 1.0013我們的B類普通股的股份。此外，在某些情況下，可以提高適用於此類提前轉換的轉換率，以補償持有人某些未支付的累積股息。但是，如果在2024年4月1日或之前發生根本性變化（定義見管理強制性可轉換優先股的指定證書），那麼在某些情況下，持有人將有權在指定時間內以更高的轉換率轉換其全部或部分強制性可轉換優先股，並獲得一筆款項來補償他們未付的累積股息和未來任何剩餘的預定股息支付。

強制性可轉換優先股不可贖回。但是，我們可以選擇在未經持有人同意或通知持有人的情況下，不時在公開市場上通過要約或交易所要約或其他方式購買或以其他方式收購（包括在交易所交易中）強制性可轉換優先股。除某些例外情況外，持有人沒有投票權。

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VIACOMCBS INC.和子公司
合併財務報表附註（續）
（表格以百萬美元為單位，每股金額除外）
強制性可轉換優先股的股息從最近的股息支付日起累計，或者如果沒有支付股息，則從最初的發行日開始累計，並且將按累計支付，屆時由我們的董事會或其授權委員會宣佈，年利率為 5.75$的清算優先權的百分比100每股，以現金支付，或者在某些限制的前提下，通過交付B類普通股或通過現金和B類普通股的任意組合支付，由我們選擇。如果申報，強制性可轉換優先股的股息將從2021年7月1日開始按季度支付，一直持續到2024年4月1日（包括2024年4月1日）。如果我們在2024年4月1日之前尚未申報全部或任何部分累積和未付股息，則將調整轉換率，以便持有人獲得更多數量的B類普通股，但有一定的限制。第一個股息支付日的應付股息預計為 $1.5493每股強制性可轉換優先股，隨後的每季度股息預計為美元1.4375每股。我們累計了強制性可轉換優先股的股息為美元1在截至2021年3月31日的三個月中，有百萬美元。

普通股分紅
我們宣佈的現金分紅為 $.24在截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月中，我們的A類和B類普通股的每股股息總額為美元152百萬和美元150分別是百萬。

累計其他綜合收益（虧損）
下表彙總了累計其他綜合損失各組成部分的變化。
持續運營已終止的業務
累積的
翻譯
調整		淨精算
虧損和先行
服務成本
其他綜合收益（虧損） (a)
累積的
其他
綜合損失
截至2020年12月31日$(303)$(1,509)$(20)$(1,832)
其他綜合收益（虧損）
重新分類之前		(65)— 2 (63)
重新歸類為淨收益
— 13 
(b)
— 13 
其他綜合收益（虧損）(65)13 2 (50)
截至 2021 年 3 月 31 日$(368)$(1,496)$(18)$(1,882)
持續運營已終止的業務
累積的
翻譯
調整		淨精算
虧損和先行
服務成本
其他綜合收益（虧損） (a)
累積的
其他
綜合損失
截至2019年12月31日$(438)$(1,507)$(25)$(1,970)
之前的其他綜合損失
重新分類		(87)— (14)(101)
重新歸類為淨收益
— 17 
(b)
— 17 
其他綜合收益（虧損）(87)17 (14)(84)
2020 年 3 月 31 日$(525)$(1,490)$(39)$(2,054)
(a)反映累積的翻譯調整。
(b)反映淨精算虧損的攤銷（見附註12）。截至2021年3月31日和2020年3月31日止的三個月的金額均扣除税收優惠5百萬。
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VIACOMCBS INC.和子公司
合併財務報表附註（續）
（表格以百萬美元為單位，每股金額除外）
10) 以股票為基礎的薪酬
下表彙總了截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月的股票薪酬支出。
三個月已結束
3月31日
20212020
RSU 和 PSU$49 $47 
股票期權3 6 
薪酬成本包含在運營和 SG&A 費用中52 53 
重組及其它所包含的薪酬成本
公司事務 (a)
— 34 
所得税前的股票薪酬支出52 87 
相關税收優惠(11)(15)
股票薪酬支出，扣除税收優惠$41 $72 
(a) 反映了結構調整活動帶來的加速。
已終止業務的淨收益中包括股票薪酬支出 $1在截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月期間，每個月均為百萬美元。
11) 所得税
所得税準備金代表對持續經營收益徵收的聯邦、州、地方和國外税，不包括所得税和被投資公司虧損的股權。在截至2021年3月31日的三個月中，我們記錄的所得税準備金為美元226百萬，反映的有效所得税税率為 19.6%。所得税準備金中包括離散的税收優惠，金額為美元21百萬，主要包括解決某些州所得税問題所帶來的税收優惠和歸屬或行使股票薪酬獎勵所產生的超額税收優惠。這些項目，加上淨税收優惠 $25由於損失對清償債務和有價證券收益的税收影響，對有效所得税税率產生了影響 1.9截至2021年3月31日止三個月的百分點。

在截至2020年3月31日的三個月中，我們記錄的所得税準備金為美元134百萬，反映的有效所得税税率為 20.7%。所得税準備金中包括淨税收優惠 $54百萬美元用於重組和其他公司事務的税收影響、廢棄技術的折舊以及其他離散税項，這些項目對截至2020年3月31日的三個月的有效所得税税率的影響微乎其微。

ViacomCBS及其子公司向美國國税局（“IRS”）以及各州和國際司法管轄區提交所得税申報表。在合併之前的時期，維亞康姆和哥倫比亞廣播公司分別提交了納税申報表。對於哥倫比亞廣播公司，美國國税局於2019年第四季度開始審查2017納税年度，並於2020年2月開始審查2018納税年度。對於維亞康姆而言，美國國税局於2017年4月開始審查2014年和2015年的納税年度。各州、地方和外國税務機關目前也在審查各個納税年度。關於所有司法管轄區的開放納税年度，我們目前認為，不確定税收狀況的準備金減少約$是合理的50未來12個月內的百萬美元主要與涉及多個納税期和司法管轄區的事項的潛在解決方案有關；但是，由於很難預測任何特定税收問題的最終結果或解決時間，因此事件可能會導致我們目前的預期在未來發生變化。
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VIACOMCBS INC.和子公司
合併財務報表附註（續）
（表格以百萬美元為單位，每股金額除外）
12) 養老金和其他退休後福利
下表列出了我們的養老金和退休後福利計劃的定期淨成本的組成部分。
養老金福利退休後福利
截至3月31日的三個月2021202020212020
定期淨成本的組成部分 (a):
服務成本$— $7 $— $1 
利息成本36 41 2 3 
計劃資產的預期回報率(47)(48)— — 
精算損失（收益）的攤銷(b)
24 26 (3)(4)
定期淨成本$13 $26 $(1)$— 
(a) 金額僅反映我們的國內計劃。
(b) 反映從累計其他綜合虧損重新歸類為淨收益的金額。
定期淨成本中的服務成本部分在合併運營報表的營業收入中列報，淨定期成本的所有其他組成部分均在 “其他項目，淨額” 中列報。
13) 可贖回的非控股權益
對於國際子公司，我們受可贖回看跌期權的約束，該期權以外幣支付。看跌期權將於2022年12月到期，在合併資產負債表上被歸類為 “可贖回的非控股權益”。 截至2021年3月31日和2020年3月31日止三個月的可贖回非控股權益中反映的活動如下所示。
三個月已結束
3月31日
20212020
期初餘額$197 $254 
淨收益2 1 
分佈(1)(4)
翻譯調整2 (14)
贖回價值調整(11)33 
期末餘額$189 $270 
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VIACOMCBS INC.和子公司
合併財務報表附註（續）
（表格以百萬美元為單位，每股金額除外）
14) 可報告的區段
下表按應申報細分市場列出了我們的財務信息。我們的運營部門與我們的應報告細分市場相同，是根據我們的內部管理結構確定的，該結構是根據產品和服務組織的。
2021 年第一季度，我們開始分別列出用於分解收入的類別的直播收入（見附註 6）。
三個月已結束
3月31日
20212020
收入：
廣告$1,807 $1,288 
附屬公司693 623 
直播322 204 
許可和其他689 832 
電視娛樂3,511 2,947 
廣告878 945 
附屬公司1,382 1,345 
直播494 290 
許可和其他505 278 
有線網絡3,259 2,858 
戲劇1 167 
許可和其他996 644 
電影娛樂997 811 
公司/淘汰(355)(117)
總收入$7,412 $6,499 
各細分市場之間產生的收入主要來自許可 電影娛樂和 有線網絡Paramount+ 的內容和許可 電影娛樂和 電視娛樂我們的有線電視網絡的內容。這些交易按市場價值記錄，就好像銷售給第三方一樣，並在合併中被清除。從細分市場內的內容許可中獲得的收入，包括向該細分市場內的派拉蒙+許可 電視娛樂區段，在區段內被消除。在我們的廣播或有線電視網絡首次展出後，與向派拉蒙+許可節目相關的公司間收入在協議期限內按直線方式記錄，並在合併中被取消。
三個月已結束
3月31日
20212020
公司間收入：
電視娛樂$72 $75 
有線網絡78 16 
電影娛樂205 26 
公司間收入總額$355 $117 
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合併財務報表附註（續）
（表格以百萬美元為單位，每股金額除外）
根據財務會計準則委員會關於分部報告的指導方針，我們將不包括折舊和攤銷、股票薪酬以及重組和其他公司事務成本（如適用）（“調整後的OIBDA”）列為運營部門損益的主要衡量標準，因為這是我們管理層使用的主要方法。基於股票的薪酬不包括在我們衡量損益的細分市場中，因為它是由董事會與公司高管層協商後製定和批准的。
三個月已結束
3月31日
20212020
調整後的 OIBDA：
電視娛樂$449 $573 
有線網絡1,184 794 
電影娛樂204 27 
公司/淘汰(158)(96)
基於股票的薪酬(52)(53)
折舊和攤銷(99)(112)
重組和其他公司事務— (231)
營業收入1,528 902 
利息支出(259)(241)
利息收入13 14 
債務消滅造成的損失(128)— 
其他物品，淨額1 (28)
所得税前持續經營業務的收益以及
被投資公司虧損中的權益		1,155 647 
所得税準備金(226)(134)
被投資公司的虧損權益，扣除税款(18)(9)
持續經營的淨收益911 504 
已終止業務的淨收益，扣除税款12 15 
淨收益（ViacomCBS 和非控股權益）923 519 
歸屬於非控股權益的淨收益(12)(3)
歸屬於維亞康姆哥倫比亞廣播公司的淨收益$911 $516 
在在
2021年3月31日2020年12月31日
資產：
電視娛樂 $19,014 $19,443 
有線電視網絡 23,149 23,139 
電影娛樂
6,298 6,440 
公司/淘汰4,987 2,202 
已終止的業務1,325 1,439 
總資產$54,773 $52,663 

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合併財務報表附註（續）
（表格以百萬美元為單位，每股金額除外）
15) 承諾和意外開支
擔保
信用證和擔保債券
我們對信用證和擔保債券負有賠償義務，這些信用證和擔保債券主要用作正常業務過程中不履約的擔保。截至2021年3月31日，未償還的信用證和擔保債券約為美元142百萬，未記錄在合併資產負債表上。

哥倫比亞廣播公司電視城
關於2019年出售哥倫比亞廣播公司電視城物業和音響舞臺業務（“哥倫比亞廣播公司電視城”），我們保證該業務在第一季度產生一定水平的現金流 五年在銷售完成後。截至2021年3月31日，合併資產負債表上的 “其他流動負債” 和 “其他負債” 中包含的負債為美元75百萬，反映了根據擔保義務應付的估計數額的現值。

租賃擔保
對於主要與 Famous Players Inc. 先前停止的業務相關的租約，我們有某些賠償義務。這些租賃承諾為 $67截至2021年3月31日，為百萬美元，列在合併資產負債表的 “其他負債” 中。租賃承諾的金額會隨着時間的推移而變化，具體取決於個人標的租賃的到期或終止、相關的賠償義務以及外匯匯率等。我們還可能承擔與租賃相關的某些其他費用，例如財產税和公共區域維護。根據我們對現有財務信息、承租人履行租賃義務的歷史表現以及影響承租人商業模式的潛在經濟因素的考慮，我們認為我們的應計額足以支付未來的任何債務。

在我們的業務過程中，我們提供和接受賠償，旨在分擔與商業交易相關的某些風險。同樣，如果第三方未能履行其在賠償義務下的義務，我們仍可能對已剝離的企業的各項義務承擔或有責任。在可能且可以合理估算的情況下，我們會記錄我們的賠償義務和其他或有負債的負債。

法律事務
普通的
我們持續在眾多訴訟和訴訟中為自己辯護，並回應聯邦、州、地方和國際當局的各種調查和詢問（統稱為 “訴訟”）。對我們提起的訴訟可能沒有法律依據，本質上是不確定的，而且總是難以預測。但是，根據我們對相關事實和情況的理解和評估，我們認為以下事項總體上不太可能對我們的業務、財務狀況和經營業績造成重大不利影響。

與合併有關的訴訟
從2020年2月20日開始，三名所謂的哥倫比亞廣播公司股東分別向特拉華州財政法院提起了衍生品和/或假定的集體訴訟。2020 年 3 月 31 日，法院合併了
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合併財務報表附註（續）
（表格以百萬美元為單位，每股金額除外）
三提起訴訟，並任命雄鹿縣僱員退休基金和賓夕法尼亞州東部和特拉華州運營工程師國際聯盟為合併訴訟的共同主要原告。2020 年 4 月 14 日，主要原告對 Shari E. Redstone、NAI、Sumner M. Redstone 國家娛樂信託基金、哥倫比亞廣播公司董事會成員（由 Candace K. Beinecke、Barbara M. Byrne、Gary L. Byrne、Gary L. Countryman、Barbara M. Byrne、Gary L. Countryman、Brian Goldner、Linda M. Griego、Robert K. Lieger、Martha L. Minow、Susan Schuman、Frederick O. Terrell 和 Strauss Zelnick）、哥倫比亞廣播公司前總裁兼代理首席執行官約瑟夫·伊安尼洛和名義被告ViacomCBS Inc. 該投訴指控哥倫比亞廣播公司股東在談判和批准日期為2019年8月13日並於2019年10月16日修訂的《合併協議》（“合併協議”）時違反了對哥倫比亞廣播公司股東的信託義務。申訴還指控與Ianniello先生的賠償有關的浪費和不當致富。申訴要求獲得未指明的賠償、費用和開支以及其他救濟。2020年6月5日，被告提出駁回動議。2021年1月27日，法院駁回了該法院 一披露索賠，同時允許對被告提出的所有其他索賠繼續進行。對尚存索賠的調查正在進行中。我們認為其餘的索賠毫無根據，我們打算對其進行有力的辯護。我們目前無法確定潛在責任範圍（如果有）。因此，我們的合併財務報表中沒有計入此事的應計賬款。

從2019年11月25日開始，四名所謂的維亞康姆股東分別向特拉華州財政法院提起了假定的集體訴訟。2020年1月23日，法院合併了 四訴訟。2020年2月6日，法院任命加州公共僱員退休制度（“CalPERS”）為合併訴訟的首席原告。2020年2月28日，CalPERS與芝加哥公園僱員和退休委員會僱員年金和福利基金以及Louis M. Wilen一起對NAI、NAI娛樂控股有限責任公司、莎莉·雷德斯通、維亞康姆董事會維亞康姆特別交易委員會成員（由Thomas J. May、Judit組成）提出了第一修正經核實的集體訴訟（在本段中使用 “投訴”）H A. McHale、Ronald L. Nelson 和 Nicole Seligman）以及我們的總裁兼首席執行官兼董事羅伯特·巴基什。該投訴指控在談判和批准合併協議時違反了對維亞康姆股東的信託義務。申訴要求獲得未指明的賠償、費用和開支以及其他救濟。2020年5月22日，被告提出駁回動議。2020年12月29日，法院駁回了對Bakish先生的索賠，同時允許對其餘被告提起訴訟。對尚存索賠的調查正在進行中。我們認為其餘的索賠毫無根據，我們打算對其進行有力的辯護。我們目前無法確定潛在責任範圍（如果有）。因此，我們的合併財務報表中沒有計入此事的應計賬款。

與調查有關的事項
正如2018年8月1日宣佈的那樣，哥倫比亞廣播公司董事會保留了董事會 二律師事務所將對新聞報道中有關哥倫比亞廣播公司前董事會主席、總裁兼首席執行官萊斯利·穆恩維斯、哥倫比亞廣播公司新聞和哥倫比亞廣播公司文化問題的指控進行全面調查。2018年12月17日，哥倫比亞廣播公司董事會宣佈完成調查、調查的某些結果以及哥倫比亞廣播公司董事會關於終止穆恩維斯先生僱用的決定，如下所述。我們收到了紐約縣地方檢察官辦公室、紐約市人權委員會、紐約州總檢察長辦公室和美國證券交易委員會關於本次調查主題和相關事項（包括哥倫比亞廣播公司的相關公開披露）的傳票或信息請求。將來，我們可能會繼續收到來自這些實體和其他實體的其他相關監管和調查查詢。我們正在配合這些調查。

2018年8月27日和2018年10月1日，吉恩·薩米特和約翰·蘭茨分別以個人名義向美國紐約南區地方法院提起了假定的集體訴訟
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VIACOMCBS INC.和子公司
合併財務報表附註（續）
（表格以百萬美元為單位，每股金額除外）
其他人處境相似，涉及與下文所述修正申訴中指控的索賠相似的索賠。2018年11月6日，法院下達了合併這兩項訴訟的命令。2018年11月30日，法院任命南加州建築業工人養老金信託基金為合併訴訟的主要原告。2019年2月11日，主要原告對哥倫比亞廣播公司、哥倫比亞廣播公司某些現任和前任高級管理人員以及哥倫比亞廣播公司董事會成員提起了合併後的假定集體訴訟。據稱，合併行動是在2016年9月26日至2018年12月4日期間代表哥倫比亞廣播公司A類普通股和B類普通股的購買者採取的。該訴訟旨在追回在此期間因被告涉嫌違反聯邦證券法，包括涉嫌發表重大虛假和誤導性陳述或未能披露重要信息而造成的損失，並根據1934年《證券交易法》第10（b）和20（a）條以及根據該法頒佈的第10b-5條尋求成本和費用以及補救措施。2019年4月12日，被告提出駁回該訴訟的動議，法院於2020年1月15日部分批准了該動議，部分駁回了該動議。除了穆恩維斯先生在2017年11月的一次行業活動上發表的一份聲明（據稱他是哥倫比亞廣播公司的代理人）外，關於所有其他涉嫌虛假和誤導性陳述的所有指控均被駁回。我們認為其餘的索賠毫無根據，我們打算對其進行有力的辯護。我們目前無法確定潛在責任範圍（如果有）。因此，我們的合併財務報表中沒有計入此事的應計賬款。

分離協議
2018年9月9日，哥倫比亞廣播公司與穆恩維斯先生簽訂了分離和和解協議併發布了協議（“分居協議”），根據該協議，穆恩維斯先生辭去了哥倫比亞廣播公司董事和董事會主席、總裁兼首席執行官的職務。2018 年 10 月，我們捐款了 $120根據分居協議，百萬美元存入設保人信託。2018年12月17日，哥倫比亞廣播公司董事會宣佈，在考慮了上述調查結果後，根據穆恩維斯先生與哥倫比亞廣播公司的僱傭協議，有理由終止他的工作。根據分居協議的規定，與哥倫比亞廣播公司董事會決定有關的任何爭議都將接受具有約束力的仲裁。2019年1月16日，Moonves先生就此事以及相關的哥倫比亞廣播公司董事會調查啟動了具有約束力的仲裁程序，該程序仍在進行中。設保人信託的資產將保留在信託中，直到仲裁作出最終裁決。我們目前無法確定仲裁結果以及根據該結果可能裁定的金額（如果有的話）。因此，我們的合併財務報表中沒有計入此事的應計賬款。

與電視臺所有者有關的訴訟
2019年9月9日，在美國伊利諾伊州北區地方法院提起的多地區假定集體訴訟中，該公司被列為被告。該訴訟是由聲稱從2014年1月1日左右開始在一家或多家被告電視臺所有者擁有的電視臺購買了廣播電視廣告的當事方提起的，並指控這些電視臺之間共享涉嫌競爭敏感的信息，涉嫌違反《謝爾曼反壟斷法》。該訴訟將公司列為其中之一 十四全部被告要求金錢賠償、律師費、費用和利息以及針對涉嫌非法行為的禁令。2019年10月8日，公司和其他被告提出駁回此事的動議，但法院於2020年11月6日駁回了該動議。我們認為這些指控毫無根據，我們打算對這些指控進行有力的辯護。我們目前無法確定潛在責任範圍（如果有）。因此，我們的合併財務報表中沒有計入此事的應計賬款。

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VIACOMCBS INC.和子公司
合併財務報表附註（續）
（表格以百萬美元為單位，每股金額除外）
與前企業有關的索賠：石棉
我們是指控與石棉和其他材料有關的各種人身傷害的訴訟的被告，據稱這些傷害是由於通常在1970年代初之前由前身西屋公司生產的各種產品造成的暴露造成的。西屋既不是石棉的生產商，也不是石棉製造商。在州和聯邦案件中，我們通常被列為眾多被告之一。在大多數石棉訴訟中，原告沒有確定我們的哪種產品是索賠的依據。針對我們的索賠中最常見的是關於接觸與渦輪機和電氣設備一起使用的含石棉絕緣材料的指控。

索賠通常是分組提出和/或結算的，這可能會使和解的金額和時間以及待處理的索賠數量因時期而異，波動很大。我們不報告某些司法管轄區為聲稱減值微乎其微或沒有減值的索賠人確立的無效的、暫緩的、延期的或類似的待審案件表的索賠為待處理的。截至 2021 年 3 月 31 日，我們大約還有待處理的項目 30,480石棉索賠，相比之下，大約 30,710截至2020年12月31日。在2021年第一季度，我們收到了大約 780新的索賠大約已結案或已移至待審案件 1,010索賠。當我們得知法院已下達解僱令或我們與索賠人就和解的實質性條款達成協議時，我們會將索賠報告為已結案。和解費用取決於構成索賠依據的傷害的嚴重程度、支持索賠的證據的質量以及其他因素。在2020年和2019年，我們在保險追償後和扣除税款後的石棉索賠的和解和辯護總費用約為美元35百萬和美元58分別為百萬。我們在石棉索賠的和解和辯護費用可能每年有所不同，而且保險收益的收回時間並不總是與費用的保險部分相同。

文件包括對患有間皮瘤的個人的索賠，間皮瘤是一種罕見的癌症，據稱接觸石棉會增加患病的風險；肺癌，一種可能由各種因素引起的癌症，據稱其中之一是石棉暴露；其他癌症以及嚴重程度要低得多的疾病，包括代表因涉嫌石棉相關疾病而沒有症狀的個人提出的索賠。針對我們的未決索賠數量主要是非癌症索賠。很難預測未來的石棉負債，因為事件和情況可能會影響我們對石棉負債的估計，包括索賠的數量和類型以及解決此類索賠的平均成本等。當可能發生負債並且可以合理估計損失金額時，我們會記錄損失意外開支的應計額。我們認為，我們的應計費用和保險足以支付我們的石棉負債。我們的責任估算基於許多因素，包括未決索賠數量、每項索賠的估計平均成本、按疾病類型劃分的索賠明細、歷史索賠申請、每項索賠的解決費用和新索賠的提出，以及就可能影響我們未來石棉責任的趨勢與第三方公司的磋商。

其他 
我們不時收到聯邦和州環境監管機構以及其他實體的索賠，聲稱我們有責任或可能承擔環境清理費用和相關損失，主要與我們的歷史和前身運營有關。此外，我們不時收到人身傷害索賠，包括因我們的歷史運營和前身而產生的有毒侵權和產品責任索賠（石棉除外）。
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VIACOMCBS INC.和子公司
合併財務報表附註（續）
（表格以百萬美元為單位，每股金額除外）
16) 補充財務信息
補充現金流信息
三個月已結束
3月31日
20212020
支付利息的現金$316 $322 
已支付（收到）的所得税現金：
持續運營$(23)$54 
已終止的業務$— $1 
經營租賃資產的非現金增加$5 $55 
可變利息實體
在正常的業務過程中，我們與業務合作伙伴建立合資企業或進行投資，以支持我們的基本業務戰略，使我們能夠進入新市場，擴大品牌影響力，開發新節目和/或分發現有內容。在某些情況下，我們進行投資的實體可能有資格成為可變權益實體（“VIE”）。在確定我們是否是VIE的主要受益人時，我們會評估我們是否有權指導對VIE活動影響最大的事項，是否有義務吸收損失，或者是否有權從VIE獲得可能對VIE具有重大意義的收益。 下表顯示了我們在合併財務報表中記錄的與合併VIE相關的金額。

在在
2021年3月31日2020年12月31日
總資產$1,435 $1,385 
負債總額$233 $197 

三個月已結束
3月31日
20212020
收入$71 $18 
營業收入（虧損）$5 $(2)

租賃收入
我們簽訂運營租賃協議，使用我們自有的生產設施和辦公大樓。根據這些協議收到的租賃付款包括空間租金和某些建築物運營成本的固定付款，以及根據生產設施和服務的使用情況以及不斷上漲的建築運營成本計算的可變付款。我們記錄的總租賃收入（包括固定金額和可變金額）為 $36百萬和美元34截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月，分別為百萬美元。
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第 2 項。管理層對經營業績和財務狀況的討論和分析。
（表格以百萬美元為單位，每股金額除外）
管理層對ViacomCBS Inc.經營業績和財務狀況的討論和分析應與ViacomCBS Inc.截至2020年12月31日止年度的10-K表年度報告中的合併財務報表和相關附註一起閲讀。本文檔中提及 “ViacomCBS”、“公司”、“我們” 和 “我們的” 是指 ViacomCBS Inc.

管理層對經營業績和財務狀況的討論和分析的重要內容包括：
•概述— ViacomCBS 摘要以及我們的業務和運營亮點。
•合併經營業績—對截至2021年3月31日的三個月與截至2020年3月31日的三個月的合併業績進行了分析。
•分部運營業績—對截至2021年3月31日的三個月與截至2020年3月31日的三個月相比，按應報告的細分市場分析我們的業績。
•流動性和資本資源— 討論我們的現金來源和用途；截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月的現金流；以及截至2021年3月31日的未償債務、承諾和意外開支。
•法律事務—討論我們參與的法律事務。

概述
ViacomCBS 是一家全球領先的媒體和娛樂公司，致力於為全球觀眾創作內容和體驗。

股票發行
2021年3月26日，我們完成了以每股85美元的價格向公眾發行了2000萬股B類普通股和1000萬股5.75％的A系列強制性可轉換優先股（“強制性可轉換優先股”）的發行，價格為每股100美元，清算優先權為每股100美元。扣除承保折扣、佣金和預計發行費用後，B類普通股發行和強制性可轉換優先股發行的淨收益分別約為16.7億美元和9.83億美元。我們打算將這些淨收益用於一般公司用途，包括對流媒體的投資。

直播收入
從2021年第一季度開始，我們將用於分列收入的類別更改為包括直播收入，以適應管理層對這一收入來源的日益關注。流媒體收入包括流媒體廣告和流媒體訂閲收入。流媒體廣告收入來自我們的付費和免費流媒體服務（包括派拉蒙+和冥王星電視）上的廣告，以及我們網站上的數字視頻廣告和第三方平臺（“其他數字視頻平臺”）上的視頻內容。直播訂閲收入包括我們的付費流媒體服務的費用，包括派拉蒙+、Showtime Networks的高級訂閲流媒體服務（“Showtime OTT”）、BET+和Noggin，以及訪問我們網站上某些視頻內容的高級訂閲費用。因此，我們的廣告和聯盟收入類別不包括我們的流媒體服務和其他數字視頻平臺獲得的收入。為了與本列報方式保持一致，對上一年度進行了重新分類。


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管理層的討論和分析
經營業績和財務狀況（續）
（表格以百萬美元為單位，每股金額除外）
運營亮點 - 截至2021年3月31日的三個月 vs 截至2020年3月31日的三個月
合併經營業績增加/（減少）
截至3月31日的三個月20212020$%
間隙：
收入$7,412 $6,499 $913 14 %
營業收入$1,528 $902 $626 69 %
持續經營的淨收益
歸因於 ViacomCBS
$899 $501 $398 79 %
持續經營業務的攤薄後每股收益
歸因於 ViacomCBS
$1.42 $.81 $.61 75 %
經營活動提供的淨現金流
來自持續運營		$1,651 $357 $1,294 362 %
非公認會計準則： (a)
調整後 OIBDA
$1,627 $1,245 $382 31 %
調整後的持續經營淨收益
歸因於 ViacomCBS
$961 $690 $271 39 %
持續經營業務調整後的攤薄後每股收益
歸因於 ViacomCBS
$1.52 $1.12 $.40 36 %
自由現金流$1,589 $306 $1,283 419 %
(a) 參見”非公認會計準則指標的對賬” 和”自由現金流” 用於根據GAAP將非公認會計準則業績與最直接可比的財務指標進行對賬。
在截至2021年3月31日的三個月中，收入增長了14％，達到74.1億美元，這得益於哥倫比亞廣播公司的廣播 LV 超級碗 和 NCAA I 級男子籃球錦標賽（“NCAA 錦標賽”）比賽。2020年第一季度，哥倫比亞廣播公司沒有類似的廣播，因為我們有權與其他網絡輪流播出超級碗，而由於冠狀病毒病（“COVID-19”）疫情，2020年NCAA錦標賽被取消。總而言之，這些體育賽事為收入增長貢獻了11個百分點。收入比較還得益於流媒體收入增長65％，這反映了我們流媒體服務的增長，以及主要來自電影內容許可的許可收入的增加。為應對 COVID-19 而關閉電影院或減少容量對影院收入的持續影響，部分抵消了這些增長。

截至2021年3月31日的三個月，營業收入比去年同期增長了69％。這種比較受到重組和其他公司事務成本的影響，這些項目在2020年第一季度被確定為影響可比性。見”非公認會計準則指標的對賬。” 調整後的折舊和攤銷前營業收入（“調整後的OIBDA”）增長了31％，這主要是由收入增長推動的，但部分被與上述體育賽事相關的體育節目成本上漲以及對我們流媒體服務的投資增加所抵消。

在截至2021年3月31日的三個月中，歸屬於ViacomCBS的持續經營業務淨收益和持續經營業務的攤薄後每股收益分別比去年同期增長了79％和75％。這些比較受到確定影響可比性的項目的影響，包括上述影響營業收入的項目，以及2021年期間債務清償虧損和有價證券收益。歸屬於ViacomCBS的持續經營業務的調整後淨收益和調整後的攤薄後每股收益分別增長了39％和36％，這反映了調整後的OIBDA的增加。調整後的OIBDA、歸屬於ViacomCBS的調整後持續經營淨收益和持續經營業務的調整後攤薄後每股收益均為非公認會計準則財務指標。見”非公認會計準則指標的對賬” 對於
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管理層的討論和分析
經營業績和財務狀況（續）
（表格以百萬美元為單位，每股金額除外）
財務業績中不包括的項目的詳細信息，以及根據公認會計原則將調整後的業績與最直接可比的財務指標進行對賬。

截至三個月中，我們從持續經營中創造了16.5億美元的運營現金流 2021年3月31日，而截至2020年3月31日的三個月，這一數字為3.57億美元。截至三個月的自由現金流 2021年3月31日為15.9億美元，而去年同期為3.06億美元。這些增長主要反映了廣播帶來的好處 LV 超級碗在哥倫比亞廣播公司電視網上，更高的收款額和更低的支出，包括節省成本、減少所得税繳納額和減少重組付款、與合併相關的成本以及實現協同效應的成本。來自持續經營業務的運營現金流和自由現金流包括重組付款、合併相關成本和成本，以便在截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月中實現1.04億美元和1.72億美元的協同效應。2021年的自由現金流中還包括與實現協同效應的成本相關的1300萬美元資本支出。自由現金流是一種非公認會計準則財務指標。見”自由現金流” 用於將經營活動提供的淨現金流從持續經營（最直接可比的GAAP財務指標）與自由現金流進行對賬。
COVID-19 的影響
COVID-19 疫情繼續影響美國和全球的宏觀經濟環境以及我們業務的某些部分。電影院一直關閉或在容量減少的情況下運營，因此，我們重新安排了某些電影的上映時間，並授權其他電影使用我們自己的或第三方的流媒體服務。我們無法預測電影院何時或是否會大規模重新開放，無法預測消費者的迴歸水平，以及影院上映的收入何時或是否會與歷史水平相提並論。此外，儘管我們的電視和電影內容已恢復製作，但 COVID-19 造成的延誤繼續影響着我們的廣播和有線電視網絡、流媒體服務以及許可客户可播放的內容水平。由於疫情的不確定性，包括其對當前和未來全球宏觀經濟環境的影響，我們無法預測未來對我們的業務、財務狀況和經營業績的影響程度。
非公認會計準則指標的對賬
截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月業績包括某些被確定為影響可比性的項目。調整後的OIBDA、調整後的持續經營所得税前收益、調整後的所得税準備金、歸屬於ViacomCBS的持續經營業務調整後淨收益以及持續經營業務的調整後攤薄後每股收益（合稱 “調整後的指標”）不包括這些項目的影響，是不是根據公認會計原則計算的績效衡量標準。除其他外，我們使用這些衡量標準來評估我們的經營業績。這些衡量標準是管理層用於規劃和預測未來時期的主要衡量標準之一，也是衡量我們運營實力和業務業績的重要指標。此外，除其他外，我們還使用調整後的OIBDA來估值潛在收購。我們認為這些衡量標準對投資者來説是相關和有用的，因為它們使投資者能夠以類似於我們管理層使用的方法來看待業績；更清楚地瞭解我們的基本業績；使投資者、分析師和同行更容易將我們的經營業績與行業中的其他公司進行比較並比較我們的同比業績。

由於調整後的指標是衡量績效的指標，不是根據公認會計原則計算的，因此不應將其與營業收入、所得税前持續經營收益、所得税準備金、歸屬於ViacomCBS的持續經營淨收益或持續經營業務攤薄後的每股收益（如適用）作為經營業績指標分開考慮。
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管理層的討論和分析
經營業績和財務狀況（續）
（表格以百萬美元為單位，每股金額除外）
根據我們的計算，這些衡量標準可能無法與其他公司採用的類似標題的衡量標準相提並論。
根據公認會計原則，下表將調整後的指標與最直接的可比財務指標進行了核對。
三個月已結束
3月31日
20212020
營業收入（GAAP）$1,528 $902 
折舊和攤銷 (a)
99 112 
重組和其他公司事務 (b)
— 231 
調整後的 OIBDA（非公認會計準則）$1,627 $1,245 
(a) 截至2020年3月31日的三個月包括因與維亞康姆公司與哥倫比亞廣播公司合併併入哥倫比亞廣播公司有關的協同計劃（“合併”）而放棄的技術加速折舊1200萬美元。
(b) 關於影響可比性的項目的更多信息，見下表附註。
截至2021年3月31日的三個月
所得税前持續經營的收益 所得税準備金歸屬於ViacomCBS的持續經營業務淨收益持續經營業務的攤薄後每股收益
已報告（GAAP）$1,155 $(226)$899 $1.42 
影響可比性的項目：
債務消滅造成的損失128 (30)98 .16 
有價證券的收益(20)5 (15)(.03)
離散税項 (a)
— (21)(21)(.03)
調整後（非公認會計準則）$1,263 $(272)$961 $1.52 
(a) 主要反映解決某些州所得税問題所帶來的税收優惠以及歸屬或行使股票薪酬獎勵所帶來的超額税收優惠。
截至2020年3月31日的三個月
所得税前持續經營的收益 所得税準備金歸屬於ViacomCBS的持續經營業務淨收益持續經營業務的攤薄後每股收益
已報告（GAAP）$647 $(134)$501 $.81 
影響可比性的項目：
重組和其他公司事務 (a)
231 (47)184 .30 
廢棄技術的折舊 (b)
12 (3)9 .02 
離散税項— (4)(4)(.01)
調整後（非公認會計準則）$890 $(188)$690 $1.12 
(a) 主要反映遣散費和退出成本以及與合併相關的其他成本。
(b) 反映了因與合併相關的協同計劃而放棄的技術的加速折舊。
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管理層的討論和分析
經營業績和財務狀況（續）
（表格以百萬美元為單位，每股金額除外）
合併經營業績

截至2021年3月31日的三個月 與 截至 2020 年 3 月 31 日的三個月
收入
截至3月31日的三個月
佔總數的百分比
收入		佔總數的百分比
收入		增加/（減少）
按類型劃分的收入20212020$%
廣告 (a)
$2,681 36 %$2,219 34 %$462 21 %
附屬公司 (b)
2,075 28 1,968 30 107 5 
直播816 11 494 8 322 65 
戲劇1 — 167 3 (166)(99)
許可和其他1,839 25 1,651 25 188 11 
總收入$7,412 100 %$6,499 100 %$913 14 %
(a) 不包括流媒體廣告收入。
(b) 不包括直播訂閲收入。
廣告
在截至2021年3月31日的三個月中，廣告收入增長了21％，這得益於哥倫比亞廣播公司的廣播 LV 超級碗和 NCAA 錦標賽遊戲。2020年第一季度，哥倫比亞廣播公司沒有類似的廣播，因為我們有權與其他網絡輪流播出超級碗，而由於 COVID-19，2020年NCAA錦標賽被取消了。這一增長被我們的有線和廣播網絡線性曝光率下降以及政治廣告減少所部分抵消，這反映了美國總統大選對2020年的好處。

2021年第二季度的廣告收入將受益於哥倫比亞廣播公司對NCAA錦標賽半決賽和決賽的轉播。根據與NCAA和特納廣播系統公司（“特納”）達成的協議，哥倫比亞廣播公司有權在2032年之前每隔一年播出一次這些比賽，前幾輪錦標賽的比賽每年由哥倫比亞廣播公司和特納共享。我們還預計，在2021年剩餘時間內，尤其是在下半年，政治廣告的減少將持續產生負面影響。

2021年3月，我們與美國國家橄欖球聯盟（“NFL”）達成協議，擴大我們在哥倫比亞廣播公司電視網播出美式足球大會（AFC）常規賽和季後賽的權利，包括外卡、分區季後賽和冠軍賽，並在派拉蒙+上直播這些比賽。該合同從2023賽季開始，一直持續到2033賽季，包括2024年、2028年和2032年超級碗的版權，以及ViacomCBS網絡和平臺的某些擴展版權。美國國家橄欖球聯盟擁有在2029賽季結束後終止協議的一次性權利。

加盟
在截至2021年3月31日的三個月中，會員收入增長了5％，這反映了從隸屬於哥倫比亞廣播公司電視網的電視臺收取的費用（“反向薪酬”）和轉播費收入的增加，以及我們的基本有線電視網絡於2020年中期在虛擬多頻道視頻節目分銷商（“vMVPD”）上推出，但部分被MVPD降低的有線電視網絡加盟費所抵消。反向薪酬和轉播費收入的增加是由年度合同增加以及與哥倫比亞廣播公司電視網附屬電視臺、MVPD和VMVPD的合同續訂所推動的。來自MVPD的有線電視加盟費的下降反映了訂閲者的減少，但部分被加息所抵消。
-33-


管理層的討論和分析
經營業績和財務狀況（續）
（表格以百萬美元為單位，每股金額除外）
直播
截至3月31日的三個月
增加/（減少）
按類型劃分的直播收入20212020$%
廣告$428 $265 $163 62 %
訂閲388 229 159 69 
直播總收入$816 $494 $322 65 %
在截至2021年3月31日的三個月中，流媒體廣告收入增長了62％，這得益於我們的流媒體服務Pluto TV和Paramount+的廣告增加，以及其他數字視頻平臺的增長，包括在此期間的廣告收益 LV 超級碗 直播。截至2021年3月31日，冥王星電視的全球月活躍用户（MAU）為4,950萬，較2020年3月31日的2,600萬增長了90％。流媒體訂閲收入增長了69％，這反映了全球流媒體訂閲人數從2020年3月31日的2,200萬增長了63％，至2021年3月31日的3590萬。全球流媒體訂閲者包括直接通過我們自有和運營的應用程序和網站或通過第三方分銷商訪問我們的國內或國際流媒體服務的客户。

戲劇
截至2021年3月31日的三個月，影院收入的下降反映了其影響為了應對 COVID-19 而關閉或減少電影院的容量2021 年第一季度。

許可及其他
在截至2021年3月31日的三個月中，許可和其他收入增長了11％，這主要反映了包括電影在內的國內許可安排的增長 即將來臨 2 美國 和 湯姆·克蘭西的《無悔記》，以及用於圖書館編程. 由於製作延遲（主要是由 COVID-19 造成的），當前系列的國際許可量減少部分抵消了這一增長。

運營費用
截至3月31日的三個月
佔運營支出的百分比佔運營支出的百分比增加/（減少）
按類型劃分的運營費用20212020$%
製作和編程$3,136 72 %$2,627 66 %$509 19 %
參與和殘差588 13 474 12 114 24 
分銷和其他639 15 855 22 (216)(25)
總運營費用$4,363 100 %$3,956 100 %$407 10 %
製作和編程
在截至2021年3月31日的三個月中，製作和節目費用增長了19％，這主要反映了與哥倫比亞廣播公司播出上述無與倫比的體育賽事相關的成本，以及對我們流媒體服務節目投資的增加。由於上述製作延遲，原創節目時數減少，網絡和有線電視系列的成本降低，部分抵消了這些增長。

-34-


管理層的討論和分析
經營業績和財務狀況（續）
（表格以百萬美元為單位，每股金額除外）
參與率和剩餘量
在截至2021年3月31日的三個月中，參與成本和剩餘成本增長了24％，這主要是由於與許可收入增加相關的參與所致。

分銷及其他
發行和其他運營費用主要包括與分發我們的內容有關的成本，包括影院上映的印刷和廣告以及支付給第三方發行商的費用；薪酬；收益分享成本；以及與我們的運營相關的其他輔助和管理費用。在截至2021年3月31日的三個月中，發行和其他費用下降了25％，這主要反映了2020年第一季度支持影院上映的成本，包括 刺蝟索尼克，以及其他預期發佈的版本. 由於 COVID-19 導致電影院關閉或容量減少，2021 年期間的發行成本有所降低。

銷售、一般和管理費用
截至3月31日的三個月
20212020增加/（減少）
銷售、一般和管理費用$1,422 $1,298 10 %
銷售、一般和管理（“SG&A”）費用包括銷售和營銷成本、佔用率、專業服務費和後臺支持產生的費用，包括員工薪酬。在截至2021年3月31日的三個月中，銷售和收購費用增長了10％，這得益於廣告和營銷成本，以支持我們流媒體服務的增長和擴張，包括推出派拉蒙+。

折舊和攤銷
截至3月31日的三個月
20212020增加/（減少）
折舊和攤銷$99 $112 (12)%
截至2020年3月31日的三個月，折舊費用包括因放棄與合併相關的協同計劃而導致的1200萬美元加速折舊。

重組和其他公司事務
在截至2020年3月31日的三個月中，我們記錄了與合併相關的成本轉型計劃相關的2億美元重組費用，以減少我們業務的裁員。這些費用包括1.74億美元的遣散費，包括股票薪酬的加速歸屬，以及因合同義務終止而產生的2600萬美元退出費用。在截至2020年3月31日的三個月中，我們還承擔了3100萬美元的合併相關成本，其中包括主要與整合活動相關的交易相關獎金和專業費用。

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管理層的討論和分析
經營業績和財務狀況（續）
（表格以百萬美元為單位，每股金額除外）
利息支出/收入
截至3月31日的三個月
20212020增加/（減少）
利息支出$(259)$(241)7 %
利息收入$13 $14 (7)%
下表列出了截至2021年3月31日和2020年3月31日我們的未償債務餘額（不包括融資租賃）以及加權平均利率。
在三月三十一日
加權平均值加權平均值
2021利率2020利率
長期債務總額$17,636 4.93 %$17,982 4.70 %
其他銀行借款$115 3.50 %$— 不適用
商業票據$— 不適用$312 2.18 %
短期銀行借款$— 不適用$200 2.45 %
n/a-不適用
債務消滅造成的損失
在截至2021年3月31日的三個月中，1.28億美元的債務清償損失反映了與提前贖回19.9億美元長期債務相關的税前虧損。

其他物品，淨額
下表列出了其他項目的組成部分，淨額。
截至3月31日的三個月
20212020
養老金和退休後福利成本$(12)$(17)
外匯損失(8)(12)
有價證券的收益20 — 
其他1 1 
其他物品，淨額$1 $(28)
所得税準備金
所得税準備金代表對持續經營收益徵收的聯邦、州、地方和國外税，不包括所得税和被投資公司虧損的股權。在截至2021年3月31日的三個月中，我們記錄的所得税準備金為2.26億美元，有效所得税税率為19.6％。所得税準備金中包括2100萬美元的離散税收優惠，主要包括解決某些州所得税問題所帶來的税收優惠以及歸屬或行使股票薪酬獎勵所產生的超額税收優惠。這些項目，加上因債務清償損失和有價證券收益的税收影響而產生的2500萬美元淨税收優惠，使截至2021年3月31日的三個月的有效所得税税率影響了1.9個百分點。

在截至2020年3月31日的三個月中，我們記錄的所得税準備金為1.34億美元，有效所得税税率為20.7％。所得税準備金中包括5,400萬美元的淨税收優惠
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管理層的討論和分析
經營業績和財務狀況（續）
（表格以百萬美元為單位，每股金額除外）
對於重組和其他公司事務的税收影響、廢棄技術的折舊以及其他離散税項，這些對截至2020年3月31日的三個月的有效所得税税率的影響微乎其微。

被投資公司的虧損權益，扣除税款
下表列出了我們的權益法投資中被投資公司的淨資產或虧損。
截至3月31日的三個月
20212020增加/（減少）
被投資公司的虧損權益$(32)$(16)(100)%
税收優惠14 7 100 
被投資公司的虧損權益，扣除税款$(18)$(9)(100)%
已終止業務的淨收益
2020年第四季度，我們簽訂了一項協議，將我們的出版業務Simon & Schuster出售給貝塔斯曼股份公司的全資子公司企鵝蘭登書屋有限責任公司。kGaA。在我們列報的所有期間的合併財務報表中，Simon & Schuster均列為已終止業務。

下表列出了截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月中來自已終止業務的淨收益的詳細信息，主要反映了西蒙和舒斯特的業績。
三個月已結束
3月31日
20212020
收入$185 $170 
成本和支出：
正在運營 120 99 
銷售、一般和管理 38 43 
折舊和攤銷— 1 
重組費用— 2 
成本和支出總額 (a)
158 145 
營業收入27 25 
其他物品，淨額(2)(5)
已終止業務的收益25 20 
所得税準備金 (b)
(13)(5)
已終止業務的淨收益，扣除税款$12 $15 
(a) 截至2020年3月31日的三個月包括1000萬美元，用於解除與先前出售的業務相關的租賃的賠償義務。
(b) 截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月分別包括與先前出售的業務相關的700萬美元和200萬美元的税收準備金。
-37-


管理層的討論和分析
經營業績和財務狀況（續）
（表格以百萬美元為單位，每股金額除外）
歸屬於ViacomCBS的持續經營業務淨收益和歸屬於ViacomCBS的持續經營業務的攤薄後每股收益
截至3月31日的三個月
20212020增加/（減少）
應佔持續經營業務的淨收益
到 ViacomCBS		$899 $501 79 %
來自持續經營業務的攤薄後每股收益
到 ViacomCBS		$1.42 $.81 75 %
在截至2021年3月31日的三個月中，歸屬於ViacomCBS的持續經營業務淨收益和持續經營業務的攤薄後每股收益分別增長了79％和75％,這主要是由營業收入的增加所推動的.
分部運營業績
根據財務會計準則委員會關於分部報告的指導方針，我們將不包括折舊和攤銷、股票薪酬以及重組和其他公司事務成本（如適用）（“調整後的OIBDA”）列為衡量運營部門損益的主要指標。我們認為，調整後的OIBDA的列報對投資者來説是相關和有用的，因為它使投資者能夠以類似於我們管理層使用的主要方法的方式來看待細分市場的業績，並增強他們瞭解我們經營業績的能力。基於股票的薪酬不包括在我們衡量損益的細分市場中，因為它是由董事會與公司高管層協商後製定和批准的。基於股票的薪酬包含在我們合併後的調整後OIBDA中。合併財務報表附註14列出了調整後的OIBDA與合併淨收益的對賬情況。

在2020年第四季度，我們簽訂了出售Simon & Schuster的協議，此前該協議被報道為 出版分段。在我們列報的所有期間的合併財務報表中，Simon & Schuster均列為已終止業務。
截至3月31日的三個月
佔總數的百分比
收入		佔總數的百分比
收入		增加/（減少）
20212020$%
收入：
電視娛樂$3,511 47 %$2,947 45 %$564 19 %
有線網絡3,259 44 2,858 44 401 14 
電影娛樂997 14 811 13 186 23 
公司/淘汰(355)(5)(117)(2)(238)(203)
總收入$7,412 100 %$6,499 100 %$913 14 %
-38-


管理層的討論和分析
經營業績和財務狀況（續）
（表格以百萬美元為單位，每股金額除外）
截至3月31日的三個月
增加/（減少）
20212020$%
調整後的 OIBDA：
電視娛樂$449 $573 $(124)(22)%
有線網絡1,184 794 390 49 
電影娛樂204 27 177 656 
公司/淘汰(158)(96)(62)(65)
基於股票的薪酬(52)(53)1 2 
調整後 OIBDA 總額1,627 1,245 382 31 
折舊和攤銷(99)(112)13 12 
重組和其他公司事務— (231)231 n/m
總營業收入$1,528 $902 $626 69 %
n/m-沒有意義
電視娛樂 （哥倫比亞廣播公司電視網；哥倫比亞廣播公司演播室；哥倫比亞廣播公司媒體風險投資公司；流媒體服務，包括派拉蒙+和哥倫比亞廣播網；哥倫比亞廣播公司體育網和哥倫比亞廣播公司電視臺）
截至3月31日的三個月
增加/（減少）
電視娛樂20212020$%
廣告 (a)
$1,807 $1,288 $519 40 %
加盟 (b)
693 623 70 11 
直播322 204 118 58 
許可和其他689 832 (143)(17)
收入$3,511 $2,947 $564 19 %
調整後 OIBDA$449 $573 $(124)(22)%
(a) 不包括流媒體廣告收入。
(b) 不包括直播訂閲收入。
收入
在截至2021年3月31日的三個月中，收入增長19％主要反映了哥倫比亞廣播公司播出的帳篷體育賽事推動的廣告增長，以及派拉蒙+的訂閲人數增長，部分被許可時機所抵消。

廣告
廣告收入增長40％是由哥倫比亞廣播公司的廣播推動的 LV 超級碗 還有2021年第一季度的NCAA錦標賽，2020年第一季度哥倫比亞廣播公司沒有類似的轉播。超級碗與其他網絡輪流在哥倫比亞廣播公司電視網播出，由於 COVID-19，2020 年 NCAA 錦標賽被取消。這一增長被哥倫比亞廣播公司電視網線性曝光率下降和政治廣告減少所部分抵消，這反映了美國總統大選對2020年的好處。

附屬公司
加盟收入增長了11％，這反映了反向薪酬和轉播費收入的增長。

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管理層的討論和分析
經營業績和財務狀況（續）
（表格以百萬美元為單位，每股金額除外）
直播
流媒體收入增長了58％，這主要反映了派拉蒙+的訂閲人數增長以及派拉蒙+期間的廣告收入 LV 超級碗CBS Sports數字資產的直播和相關報道。

許可及其他
許可和其他收入下降了17％，這主要是由於主要由 COVID-19 引起的製作延誤導致當前劇集的國際許可量和為第三方製作的節目的許可量減少。

調整後 OIBDA
調整後 OIBDA 減少了 22%，反映了我們對派拉蒙+的投資增加，包括更高的內容和營銷成本。
有線網絡 （高級和基本有線電視網絡，包括Showtime、BET、Nickelodeon、MTV、Comedy Central、派拉蒙網絡和史密森尼頻道等；包括冥王星電視、Showtime OTT、Noggin 和 BET+ 在內的流媒體服務；ViacomCBS Networks International，包括第 5 頻道、Telefe 和 Network 10）
截至3月31日的三個月
增加/（減少）
有線網絡20212020$%
廣告 (a)
$878 $945 $(67)(7)%
加盟 (b)
1,382 1,345 37 3 
直播494 290 204 70 
許可和其他505 278 227 82 
收入$3,259 $2,858 $401 14 %
調整後 OIBDA$1,184 $794 $390 49 %
(a) 不包括流媒體廣告收入。
(b) 不包括直播訂閲收入。
收入
在截至2021年3月31日的三個月中，收入增長14％的主要原因是包括派拉蒙+在內的流媒體服務的許可增加以及流媒體廣告和流媒體訂閲收入的增長。

廣告
廣告收入下降7％的主要原因是國內廣告的下降，部分被國際廣告的增加所抵消，包括外匯匯率變動對廣告總收入的有利影響2個百分點。國內廣告收入的下降是由線性曝光量下降推動的，但定價的上漲部分抵消了這一點。

附屬公司
加盟收入增長3％的主要原因是我們在2020年中期在vMVPD上推出了基本的有線電視網絡以及合同費率的提高。傳統MVPD訂閲者的下降部分抵消了這些增長。
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管理層的討論和分析
經營業績和財務狀況（續）
（表格以百萬美元為單位，每股金額除外）
直播
流媒體收入增長70％是由我們的免費流媒體服務Pluto TV和其他數字視頻平臺的廣告收入增長以及包括Showtime OTT、BET+和Noggin在內的訂閲流媒體服務的訂閲人數增長所推動的。

許可及其他
許可和其他收入增長82％的主要原因是流媒體服務（包括我們的訂閲流媒體服務Paramount+）的許可收入增加。

調整後 OIBDA
調整後的OIBDA增長了49％，這主要是受收入增長的推動。 有線電視網絡 支出增長了1％，這反映了與許可收入增長相關的參與人數增加，但由於原創節目播出量減少而降低的廣告費用以及重組活動節省的資金，這大大抵消了這一點。
電影娛樂（派拉蒙影業、派拉蒙玩家、派拉蒙動畫、派拉蒙電視工作室和 Miramax）
截至3月31日的三個月
增加/（減少）
電影娛樂20212020$%
戲劇$1 $167 $(166)(99)%
許可和其他996 644 352 55 
收入$997 $811 $186 23 %
調整後 OIBDA$204 $27 $177 656 %
收入
在截至2021年3月31日的三個月中，收入增長23％反映了許可收入的增長，部分抵消了因應2019冠狀病毒病（COVID-19）而關閉或減少電影院產能所帶來的影響。

戲劇
截至2021年3月31日的三個月，影院收入的下降反映了其影響關閉或減少電影院的容量2021年第一季度，而上一季度則受益於影院上映 刺蝟索尼克.

許可及其他
許可和其他收入增長55％主要是由許可推動的 即將來臨 2 美國 和 湯姆·克蘭西的《無悔意》 向第三方發放許可 海綿寶寶電影：逃跑中的海綿 到派拉蒙+，以及來自電視節目和Miramax影片許可的收入增加。
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管理層的討論和分析
經營業績和財務狀況（續）
（表格以百萬美元為單位，每股金額除外）
調整後 OIBDA
調整後的OIBDA增加了1.77億美元，這主要反映了與去年同期相比，與電影許可相關的利潤增加，其中包括與2020年第一季度影院上映以及其他預期上映相關的發行成本增加。結果的波動 已拍攝的娛樂 分部可能是由於確認發行成本（包括印刷和廣告）的時機而產生的，這些成本通常是在電影上映之前和整個影片上映之前和整個過程中產生的，而相應電影的收入則被認定為通過電影的影院展覽和隨後的發行窗口獲得的.
流動性和資本資源
現金的來源和用途
我們預計運營、投資和融資需求的預期現金需求以及可用於滿足這些需求的運營活動產生的現金流。除其他外，我們的運營需求包括體育節目版權、電視和電影節目、人才合同、租賃、利息支付、所得税繳納和養老金融資義務的承諾。我們的投資和融資支出包括資本支出、投資和收購、股票回購、分紅和未償債務的本金支付。我們認為，我們的運營現金流、現金和現金等價物、下文所述的35億美元信貸額度下的借貸能力以及資本市場的准入足以為我們在未來十二個月的運營、投資和融資需求提供資金。
我們為短期和長期債務提供的資金將主要來自經營活動的現金流。任何額外的現金融資需求都通過短期借款（包括商業票據）和長期債務來融資。在我們無法獲得商業票據的情況下，信貸額度提供了足夠的能力來滿足短期借貸需求。我們定期評估我們的資本結構，機會主義地進行交易以降低我們的利息支出，這可能會導致提前清償債務而產生費用。

截至2021年3月31日，我們未來五年到期的40.3億美元長期債務的資金預計將來自我們為債務再融資的能力、經營活動產生的現金以及非核心資產出售的收益。

2020年，我們達成協議，以21.75億美元現金出售Simon & Schuster，並預計將出售所得款項用於投資我們的戰略增長優先事項，包括直播，以及為分紅提供資金和償還債務。此次出售預計將於2021年完成，但須視慣例成交條件和監管部門批准而定。

2021年3月26日，我們完成了以每股85美元的價格向公眾發行了2000萬股B類普通股和1000萬股5.75％的A系列強制性可轉換優先股，其清算優先權為每股100美元。扣除承保折扣、佣金和預計發行費用後，B類普通股發行和強制性可轉換優先股發行的淨收益分別約為16.7億美元和9.83億美元。我們打算將這些淨收益用於一般公司用途，包括對流媒體的投資。

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管理層的討論和分析
經營業績和財務狀況（續）
（表格以百萬美元為單位，每股金額除外）
強制性可轉換優先股的股息從最近的股息支付日起累計，如果沒有支付股息，則從最初的發行日起累計，並且將根據董事會或其授權委員會的聲明，按每股100美元的清算優先權的5.75％的年利率累計支付，以現金支付，或者在某些限制的前提下，通過交付B類普通股或任何組合支付現金和B類普通股，由我們選出。如果申報，強制性可轉換優先股的股息將從2021年7月1日開始按季度支付，一直持續到2024年4月1日（包括2024年4月1日）。第一個股息支付日的股息預計為每股強制性可轉換優先股1.5493美元，隨後的每個季度股息預計為每股1.4375美元。
現金流
現金、現金等價物和限制性現金的變化如下：
截至3月31日的三個月
20212020增加/（減少）
經營活動提供（用於）的淨現金流來自以下方面：
持續運營$1,651 $357 $1,294 
已終止的業務72 (1)73 
經營活動提供的現金流1,723 356 1,367 
投資活動提供的現金流86 49 37 
（用於）融資活動提供的現金流723 (479)1,202 
匯率變動對現金、現金等價物的影響
還有限制性現金
(19)(29)10 
現金、現金等價物和限制性現金的淨增加（減少）$2,513 $(103)$2,616 
經營活動。 在截至2021年3月31日的三個月中，持續經營業務帶來的經營活動帶來的現金流的增加主要是由廣播帶來的好處推動的 LV 超級碗在哥倫比亞廣播公司電視網上，更高的收款額和更低的支出，包括節省成本、減少所得税繳納額和減少重組付款、與合併相關的成本以及實現協同效應的成本。2021年第一季度，來自持續經營業務的現金税淨收入為2,300萬美元，而2020年第一季度的淨收入為5,400萬美元。2021年收到的淨現金是電影税收抵免收入超過納税額的結果。
來自已終止業務的經營活動提供的現金反映了Simon & Schuster的經營活動。
投資活動
截至3月31日的三個月
20212020
投資 (a)
$(40)$(46)
資本支出(62)(51)
出售投資所得收益 (b)
213 146 
其他投資活動(25)— 
投資活動提供的現金流$86 $49 
(a) 主要包括我們對 The CW 的投資。
(b) 2021年反映了2020年第四季度出售我們在fuboTV, Inc.的投資所獲得的收益。2020年反映了出售有價證券。
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管理層的討論和分析
經營業績和財務狀況（續）
（表格以百萬美元為單位，每股金額除外）
融資活動
截至3月31日的三個月
20212020
短期債務借款的償還額，淨額$— $(186)
償還長期債務(2,117)— 
普通股支付的股息(151)(152)
發行優先股的收益983 — 
發行普通股的收益 1,672 — 
購買公司普通股— (58)
繳納工資税代替發行股票以獲得股票補償(35)(50)
行使股票期權的收益408 5 
其他籌資活動(37)(38)
（用於）融資活動提供的現金流$723 $(479)
自由現金流
自由現金流是一種非公認會計準則財務指標。自由現金流反映了我們在持續經營活動中提供的淨現金流減去資本支出。我們對自由現金流的計算包括資本支出，因為資本支出投資是使用與我們的運營直接相關的現金。我們持續經營業務的經營活動提供的淨現金流是最直接可比的GAAP財務指標。

管理層認為，自由現金流為投資者提供了一個重要的視角，可以瞭解我們可用於償還債務、進行戰略收購和投資、維護我們的資本資產、履行納税義務以及為持續運營和營運資金需求提供資金的現金。因此，自由現金流是衡量我們創造長期價值能力的重要指標。對於投資者來説，瞭解這種能力是由於我們的經營業績而增強還是降低是很有用的。我們認為，自由現金流的列報對投資者來説是相關和有用的，因為它使投資者能夠以與管理層使用的方法相似的方式評估我們的標的業務產生的現金。自由現金流是某些管理人員激勵性薪酬目標的幾個組成部分之一。此外，自由現金流是我們的投資者、分析師和行業同行在外部使用的主要衡量標準，用於估值和將我們的經營業績與業內其他公司進行比較。

由於自由現金流不是根據公認會計原則計算的衡量標準，因此不應將自由現金流與作為衡量流動性的衡量標準的持續經營活動提供的淨現金流或作為衡量經營業績的淨收益分開考慮，也不應將其作為替代品。根據我們的計算，自由現金流可能無法與其他公司採用的類似標題的衡量標準相提並論。此外，自由現金流作為衡量流動性的衡量標準有一定的侷限性，不一定代表可供自由支配使用的資金，也不一定是衡量我們為現金需求提供資金的能力的衡量標準。

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管理層的討論和分析
經營業績和財務狀況（續）
（表格以百萬美元為單位，每股金額除外）
下表列出了我們由經營活動提供的淨現金流從持續經營到自由現金流的對賬情況。
三個月已結束
3月31日
20212020
來自持續經營業務的經營活動提供的淨現金流（GAAP）$1,651 $357 
資本支出(62)(51)
自由現金流（非公認會計準則）$1,589 $306 
普通股分紅
在截至的三個月中，我們宣佈A類和B類普通股的現金分紅為每股0.24美元 2021年3月31日和2020年3月31日，分紅總額分別為1.52億美元和1.5億美元。
資本結構
下表列出了我們的債務。
在在
2021年3月31日2020年12月31日
優先債務（2022-2050 年到期 2.250%-7.875%）$16,479 $18,455 
次級債務（5.875％-6.25％到期，2057年到期）1,157 1,157 
其他銀行借款115 95 
融資租賃下的債務36 26 
債務總額 (a)
17,787 19,733 
減去長期債務的流動部分
19 16 
長期債務總額，扣除流動部分$17,768 $19,717 
(a) 截至2021年3月31日和2020年12月31日，優先次級次級債務餘額包括 (i) 分別為4.81億美元和4.91億美元的未攤銷淨貼現，以及 (ii) 分別為1.02億美元和1.07億美元的未攤銷遞延融資成本。截至2021年3月31日和2020年12月31日，我們的債務總額的面值分別為183.7億美元和203.3億美元。

在截至2021年3月31日的三個月中，我們在到期前贖回了總額為19.9億美元的優先票據，總贖回價格為21.1億美元，導致清償債務的税前虧損為1.28億美元。

我們2057年2月到期的5.875％的初級次級債券和2057年2月到期的6.25％的初級次級債券分別按規定的固定利率累計利息，直到2022年2月28日和2027年2月28日，利率將改為基於三個月倫敦銀行同業拆借利率加上3.895％和3.899％的浮動利率，按季度重置。這些債券可以在固定利率期到期後的任何時候由我們發行。

商業票據
在2021年3月31日和2020年12月31日，我們的商業票據計劃下都沒有未償還的商業票據借款。

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管理層的討論和分析
經營業績和財務狀況（續）
（表格以百萬美元為單位，每股金額除外）
信貸額度
截至2021年3月31日，我們有35億美元的循環信貸額度，到期日為2025年1月（“信貸額度”）。信貸額度用於一般公司用途和支持商業票據借款（如果有）。根據我們的選擇，我們還可以在信貸額度下以特定限額借入某些外幣。信貸額度下的借款利率是在每次借款時確定的，通常基於美國最優惠利率或倫敦銀行同業拆借利率加上基於我們的優先無抵押債務評級的保證金，具體取決於所輸入貸款的類型和期限。該信貸額度有一份主要財務契約，要求我們的合併總槓桿率在每個季度末低於4.5倍（在符合條件的收購之後，我們可以選擇連續四個季度將其提高到5.0倍）。合併總槓桿率反映了我們在一個季度末的合併負債與過去十二個月的合併息税折舊攤銷前利潤（定義見修訂後的信貸協議）的比率。截至2021年3月31日，我們遵守了盟約。

截至2021年3月31日，我們在信貸額度下沒有未償還的借款，扣除未償還的信用證，該信貸額度下的剩餘可用額為35.0億美元。

其他銀行借款
截至2021年3月31日和2020年12月31日，我們在Miramax的3億美元信貸額度下有銀行借款，該額度將於2023年4月到期，分別為1.15億美元和9500萬美元，加權平均利率為3.50％。
擔保
信用證和擔保債券
我們對信用證和擔保債券負有賠償義務，這些信用證和擔保債券主要用作正常業務過程中不履約的擔保。截至2021年3月31日，未償還的信用證和擔保債券約為1.42億美元，未記錄在合併資產負債表上。

哥倫比亞廣播公司電視城
關於2019年出售哥倫比亞廣播公司電視城房產和音響舞臺業務（“哥倫比亞廣播公司電視城”），我們保證該業務在出售完成後的頭五年內將產生一定水平的現金流。截至2021年3月31日，合併資產負債表上的 “其他流動負債” 和 “其他負債” 中包括7500萬美元的負債，反映了擔保義務下估計應付金額的現值。

租賃擔保
我們對主要與Famous Players Inc.先前終止的業務相關的租賃負有一定的賠償義務。截至2021年3月31日，這些租賃承諾為6,700萬美元，列在合併資產負債表的 “其他負債” 中。租賃承諾的金額會隨着時間的推移而變化，具體取決於個人標的租賃的到期或終止、相關的賠償義務以及外匯匯率等。我們還可能承擔與租賃相關的某些其他費用，例如財產税和公共區域維護。根據我們對現有財務信息、承租人履行租賃義務的歷史表現以及影響承租人商業模式的潛在經濟因素的考慮，我們認為我們的應計額足以支付未來的任何債務。

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管理層的討論和分析
經營業績和財務狀況（續）
（表格以百萬美元為單位，每股金額除外）
在我們的業務過程中，我們提供和接受賠償，旨在分擔與商業交易相關的某些風險。同樣，如果第三方未能履行其在賠償義務下的義務，我們仍可能對已剝離的企業的各項義務承擔或有責任。在可能且可以合理估算的情況下，我們會記錄我們的賠償義務和其他或有負債的負債。
法律事務
普通的
我們持續在眾多訴訟和訴訟中為自己辯護，並回應聯邦、州、地方和國際當局的各種調查和詢問（統稱為 “訴訟”）。對我們提起的訴訟可能沒有法律依據，本質上是不確定的，而且總是難以預測。但是，根據我們對相關事實和情況的理解和評估，我們認為以下事項總體上不太可能對我們的業務、財務狀況和經營業績造成重大不利影響。

與合併有關的訴訟
從2020年2月20日開始，三名所謂的哥倫比亞廣播公司股東分別向特拉華州財政法院提起了衍生品和/或假定的集體訴訟。2020年3月31日，法院合併了這三起訴訟，並任命雄鹿縣僱員退休基金和賓夕法尼亞州東部和特拉華州國際運營工程師聯盟為合併訴訟的共同主要原告。2020 年 4 月 14 日，主要原告對 Shari E. Redstone、NAI、Sumner M. Redstone 國家娛樂信託基金、哥倫比亞廣播公司董事會成員（由 Candace K. Beinecke、Barbara M. Byrne、Gary L. Byrne、Gary L. Countryman、Barbara M. Byrne、Gary L. Countryman、Brian Goldner、Linda M. Griego、Robert K. Lieger、Martha L. Minow、Susan Schuman、Frederick O. Terrell 和 Strauss Zelnick）、哥倫比亞廣播公司前總裁兼代理首席執行官約瑟夫·伊安尼洛和名義被告ViacomCBS Inc. 該投訴指控哥倫比亞廣播公司股東在談判和批准日期為2019年8月13日並於2019年10月16日修訂的《合併協議》（“合併協議”）時違反了對哥倫比亞廣播公司股東的信託義務。申訴還指控與Ianniello先生的賠償有關的浪費和不當致富。申訴要求獲得未指明的賠償、費用和開支以及其他救濟。2020年6月5日，被告提出駁回動議。2021年1月27日，法院駁回了一項披露要求，同時允許對被告提出的所有其他索賠繼續進行。對尚存索賠的調查正在進行中。我們認為其餘的索賠毫無根據，我們打算對其進行有力的辯護。我們目前無法確定潛在責任範圍（如果有）。因此，我們的合併財務報表中沒有計入此事的應計賬款。

從2019年11月25日開始，四名所謂的維亞康姆股東分別向特拉華州財政法院提起了假定的集體訴訟。2020年1月23日，法院合併了這四起訴訟。2020年2月6日，法院任命加州公共僱員退休制度（“CalPERS”）為合併訴訟的首席原告。2020年2月28日，CalPERS與芝加哥公園僱員和退休委員會僱員年金和福利基金以及Louis M. Wilen一起對NAI、NAI娛樂控股有限責任公司、莎莉·雷德斯通、維亞康姆董事會維亞康姆特別交易委員會成員（由Thomas J. May、Judit組成）提出了第一修正經核實的集體訴訟（在本段中使用 “投訴”）H A. McHale、Ronald L. Nelson 和 Nicole Seligman）以及我們的總裁兼首席執行官兼董事羅伯特·巴基什。該投訴指控在談判和批准合併協議時違反了對維亞康姆股東的信託義務。申訴要求獲得未指明的賠償、費用和開支以及其他救濟。2020年5月22日，被告提出駁回動議。2020年12月29日，法院駁回了對巴基什先生的指控，而
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管理層的討論和分析
經營業績和財務狀況（續）
（表格以百萬美元為單位，每股金額除外）
允許對其餘被告提起訴訟。關於尚存的索賠程序的發現。我們認為其餘的索賠毫無根據，我們打算對其進行有力的辯護。我們目前無法確定潛在責任範圍（如果有）。因此，我們的合併財務報表中沒有計入此事的應計賬款。

與調查有關的事項
正如2018年8月1日宣佈的那樣，哥倫比亞廣播公司董事會聘請了兩家律師事務所對新聞報道中有關哥倫比亞廣播公司前董事會主席、總裁兼首席執行官萊斯利·穆恩維斯、哥倫比亞廣播公司新聞和哥倫比亞廣播公司文化問題的指控進行全面調查。2018年12月17日，哥倫比亞廣播公司董事會宣佈完成調查、調查的某些結果以及哥倫比亞廣播公司董事會關於終止穆恩維斯先生僱用的決定，如下所述。我們收到了紐約縣地方檢察官辦公室、紐約市人權委員會、紐約州總檢察長辦公室和美國證券交易委員會關於本次調查主題和相關事項（包括哥倫比亞廣播公司的相關公開披露）的傳票或信息請求。將來，我們可能會繼續收到來自這些實體和其他實體的其他相關監管和調查查詢。我們正在配合這些調查。

2018年8月27日和2018年10月1日，吉恩·薩米特和約翰·蘭茨分別以個人和代表處境相似的其他人向美國紐約南區地方法院提起了假定的集體訴訟，其索賠與下述修正申訴中指控的索賠相似。2018年11月6日，法院下達了合併這兩項訴訟的命令。2018年11月30日，法院任命南加州建築業工人養老金信託基金為合併訴訟的主要原告。2019年2月11日，主要原告對哥倫比亞廣播公司、哥倫比亞廣播公司某些現任和前任高級管理人員以及哥倫比亞廣播公司董事會成員提起了合併後的假定集體訴訟。據稱，合併行動是在2016年9月26日至2018年12月4日期間代表哥倫比亞廣播公司A類普通股和B類普通股的購買者採取的。該訴訟旨在追回在此期間因被告涉嫌違反聯邦證券法，包括涉嫌發表重大虛假和誤導性陳述或未能披露重要信息而造成的損失，並根據1934年《證券交易法》第10（b）和20（a）條以及根據該法頒佈的第10b-5條尋求成本和費用以及補救措施。2019年4月12日，被告提出駁回該訴訟的動議，法院於2020年1月15日部分批准了該動議，部分駁回了該動議。除了穆恩維斯先生在2017年11月的一次行業活動上發表的一份聲明（據稱他是哥倫比亞廣播公司的代理人）外，關於所有其他涉嫌虛假和誤導性陳述的所有指控均被駁回。我們認為其餘的索賠毫無根據，我們打算對其進行有力的辯護。我們目前無法確定潛在責任範圍（如果有）。因此，我們的合併財務報表中沒有計入此事的應計賬款。

分離協議
2018年9月9日，哥倫比亞廣播公司與穆恩維斯先生簽訂了分居和解協議並解僱協議（“分居協議”），根據該協議，穆恩維斯先生辭去了哥倫比亞廣播公司董事兼董事會主席、總裁兼首席執行官的職務。2018年10月，我們根據分居協議向設保人信託出資1.2億美元。2018年12月17日，哥倫比亞廣播公司董事會宣佈，在考慮了上述調查結果後，根據穆恩維斯先生與哥倫比亞廣播公司的僱傭協議，有理由終止他的工作。根據分居協議的規定，與哥倫比亞廣播公司董事會決定有關的任何爭議都將接受具有約束力的仲裁。2019年1月16日，Moonves先生就此事以及相關的哥倫比亞廣播公司董事會調查啟動了具有約束力的仲裁程序，該程序仍在進行中。的
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管理層的討論和分析
經營業績和財務狀況（續）
（表格以百萬美元為單位，每股金額除外）
設保人信託的資產將保留在信託中，直到仲裁作出最終裁決。我們目前無法確定仲裁結果以及根據該結果可能裁定的金額（如果有的話）。因此，我們的合併財務報表中沒有計入此事的應計賬款。

與電視臺所有者有關的訴訟
2019年9月9日，在美國伊利諾伊州北區地方法院提起的多地區假定集體訴訟中，該公司被列為被告。該訴訟是由當事方提起的，他們聲稱從2014年1月1日左右開始在一個或多個被告電視臺所有者擁有的電視臺上購買了廣播電視廣告廣告，並指控這些電視臺之間共享了涉嫌競爭敏感的信息，這違反了《謝爾曼反壟斷法》。該訴訟將該公司列為總共十四名被告之一，要求賠償金錢、律師費、費用和利息，以及對涉嫌非法行為的禁令。2019年10月8日，公司和其他被告提出駁回此事的動議，但法院於2020年11月6日駁回了該動議。我們認為這些指控毫無根據，我們打算對這些指控進行有力的辯護。我們目前無法確定潛在責任範圍（如果有）。因此，我們的合併財務報表中沒有計入此事的應計賬款。

與前企業有關的索賠：石棉
我們是指控與石棉和其他材料有關的各種人身傷害的訴訟的被告，據稱這些傷害是由於通常在1970年代初之前由前身西屋公司生產的各種產品造成的暴露造成的。西屋既不是石棉的生產商，也不是石棉製造商。在州和聯邦案件中，我們通常被列為眾多被告之一。在大多數石棉訴訟中，原告沒有確定我們的哪種產品是索賠的依據。針對我們的索賠中最常見的是關於接觸與渦輪機和電氣設備一起使用的含石棉絕緣材料的指控。

索賠通常是分組提出和/或結算的，這可能會使和解的金額和時間以及待處理的索賠數量因時期而異，波動很大。我們不報告某些司法管轄區為聲稱減值微乎其微或沒有減值的索賠人確立的無效的、暫緩的、延期的或類似的待審案件表的索賠為待處理的。截至2021年3月31日，我們有大約30,480份待處理的石棉索賠，而截至2020年12月31日，這一數字約為30,710份。在2021年第一季度，我們收到了大約780份新的索賠，並結案了約1,010份索賠或移至待審案件目錄表。當我們得知法院已下達解僱令或我們與索賠人就和解的實質性條款達成協議時，我們會將索賠報告為已結案。和解費用取決於構成索賠依據的傷害的嚴重程度、支持索賠的證據的質量以及其他因素。在2020年和2019年，我們在保險追回和扣除税款後的石棉索賠和辯護的總費用分別約為3500萬美元和5800萬美元。我們對石棉索賠的理賠和辯護費用每年可能有所不同，保險收益並不總是與費用的受保部分在同一時期收回。

申報包括對患有間皮瘤的個人的索賠，間皮瘤是一種罕見的癌症，據稱接觸石棉會增加患病風險；肺癌，一種可能由多種因素引起的癌症，據稱其中之一是石棉暴露；其他癌症以及嚴重程度要低得多的疾病，包括代表對所謂的石棉相關疾病沒有症狀的人提出的索賠。針對我們的未決索賠中佔主導地位的是非癌症索賠。很難預測未來的石棉負債，因為事件和情況可能會影響我們對石棉負債的估計，包括索賠的數量和類型以及解決此類索賠的平均成本等。我們記錄虧損的應計額
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管理層的討論和分析
經營業績和財務狀況（續）
（表格以百萬美元為單位，每股金額除外）
在既有可能產生負債又可以合理估計損失金額的情況下發生意外情況。我們認為，我們的應計額和保險足以支付我們的石棉負債。我們的負債估算基於許多因素，包括未決索賠數量、每項索賠的估計平均費用、按疾病類型劃分的索賠明細、歷史索賠申請、每項索賠的解決費用和提出新索賠的費用，以及就可能影響我們未來石棉負債的趨勢與第三方公司進行的磋商。

其他
我們不時收到聯邦和州環境監管機構以及其他實體的索賠，聲稱我們有責任或可能承擔環境清理費用和相關損失，主要與我們的歷史和前身運營有關。此外，我們不時收到人身傷害索賠，包括因我們的歷史運營和前身而產生的有毒侵權和產品責任索賠（石棉除外）。
關聯方
見合併財務報表附註5。
最近通過的會計公告和尚未採用的會計公告
見合併財務報表附註1。

關鍵會計政策
有關我們關鍵會計政策的討論，請參閲截至2020年12月31日止年度的10-K表年度報告中的第7項 “管理層對經營業績和財務狀況的討論和分析”。

關於前瞻性陳述的警示説明
這份10-Q表季度報告包含歷史和前瞻性陳述，包括與我們的未來業績和業績相關的報表。根據1995年《私人證券訴訟改革法》的含義，所有不是歷史事實陳述的陳述都是或可能被視為前瞻性陳述。同樣，描述我們的目標、計劃或目標的陳述是或可能是前瞻性陳述。這些前瞻性陳述反映了我們當前對未來業績和事件的預期；通常可以通過使用包括 “相信”、“預期”、“預期”、“打算”、“計劃”、“預見”、“可能”、“可能”、“估計” 或其他難以預測和短語的陳述來識別；並涉及已知和未知的風險、不確定性和其他難以預測和短語的因素這可能會導致我們的實際業績、業績或成就與未來的任何業績、業績或成就有所不同這些陳述的明示或暗示。這些風險、不確定性和其他因素包括：消費者行為的變化以及技術、發行平臺和包裝的發展；消費者內容收視率的變化、受眾衡量和廣告市場狀況的缺陷對我們廣告收入的影響；我們保持有吸引力的品牌和聲譽以及提供熱門節目和其他內容的能力；節目、電影和其他版權成本的增加；內容、受眾、廣告和發行的競爭；我們內容分發的談判可能造成運輸損失或其他減少或影響；商譽、無形資產、聯邦通信委員會許可證和節目的資產減值費用造成的損失；與哥倫比亞廣播公司和維亞康姆公司業務整合以及對新業務、產品、服務和技術（包括我們的直播計劃）的投資相關的風險和成本；不斷變化的業務連續性、網絡安全、隱私和數據保護以及類似風險；內容侵權；COVID-19 的影響（以及其他廣泛的突發衞生事件或流行病）和
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管理層的討論和分析
經營業績和財務狀況（續）
（表格以百萬美元為單位，每股金額除外）
為此採取的措施；影響我們業務的國內和全球政治、經濟和/或監管因素；與已終止業務和以前的業務相關的負債；關鍵人才流失、罷工和其他工會活動；我們與控股股東的所有權結構可能產生的利益衝突；以及我們在新聞稿和向美國證券交易委員會提交的文件中描述的其他因素，包括但不限於我們最新的10-K表年度報告和10表報告-Q 和 8-K 表格。可能還有其他風險、不確定性和因素，我們目前不認為這些風險是重大的，或者不一定是已知的。本10-Q表季度報告中包含的前瞻性陳述僅在本報告發布之日作出，我們沒有任何義務公開更新任何前瞻性陳述以反映隨後的事件或情況。
第 3 項。
關於市場風險的定量和定性披露。
自從我們在截至2020年12月31日的10-K表年度報告中報告以來，市場風險沒有發生重大變化。
第 4 項。
控制和程序。
我們的首席執行官兼首席財務官得出結論，根據對1934年《證券交易法》第13a-15（b）條或第15d-15（b）條所要求的控制和程序的評估，我們的披露控制和程序（定義見經修訂的1934年《證券交易法》第13a-15（e）條或第15d-15（e）條）是有效的，經修正。

在上一財季，我們的財務報告內部控制沒有發生任何對財務報告的內部控制產生重大影響或合理可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響的變化。
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第二部分 — 其他信息
第 1 項。
法律訴訟。
本10-Q表季度報告第一部分第1項中標題為 “法律事務” 的合併財務報表附註15中列出的信息以引用方式納入此處。
第 1A 項。風險因素。
截至2020年12月31日的財年，我們在10-K表年度報告第1A項中披露的風險因素沒有發生重大變化。
第 2 項。
未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用。
公司購買股權證券
2010年11月，我們宣佈董事會批准了一項計劃，通過公開市場購買或其他類型的交易（包括加速股票回購或私下談判交易）回購15億美元普通股。從那時起，已經批准並宣佈了總額為164億美元的各種增幅，包括最近將股票回購計劃增加到2016年7月28日總可用量60億美元。在2021年第一季度，我們沒有根據公開宣佈的股票回購計劃購買任何股票，截至2021年3月31日，該計劃的剩餘授權為23.6億美元。

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第 6 項。
展品。
展品編號文件描述
(3)公司章程和章程
(a)
2021年3月25日向特拉華州國務卿提交的5.75％A系列強制性可轉換優先股的指定證書（以提及方式納入 附錄 3.1轉至維亞康姆哥倫比亞廣播公司於2021年3月26日提交的8-K表格最新報告）（文件編號001-09553）。
(4)界定擔保持有人權利的文書，包括契約
(a)
強制性可轉換優先股的樣本證書（包含在上述附錄3 (a) 中）（以提及方式納入 附錄 4.1轉至維亞康姆哥倫比亞廣播公司於2021年3月26日提交的8-K表格最新報告）（文件編號001-09553）。
(31)規則 13a-14 (a) /15d-14 (a) 認證
(a)
根據根據2002年《薩班斯·奧克斯利法案》第302條通過的第13a-14 (a) 條或第15d-14 (a) 條對ViacomCBS Inc. 首席執行官進行認證（隨函提交).
(b)
根據根據2002年《薩班斯·奧克斯利法案》第302條通過的第13a-14 (a) 條或第15d-14 (a) 條，對ViacomCBS Inc.的首席財務官進行認證（隨函提交).
(32)第 1350 節認證
(a)
根據 2002 年《薩班斯·奧克斯利法案》第 906 條通過的《美國法典》第 18 篇第 1350 條提供的 ViacomCBS Inc. 首席執行官認證（隨函附上).
(b)
根據 2002 年《薩班斯·奧克斯利法案》第 906 條通過的《美國法典》第 18 篇第 1350 條提供的 ViacomCBS Inc. 首席財務官證書（隨函附上).
(101)交互式數據文件
101。INS XBRL 實例文檔-實例文檔未出現在交互式數據文件中，因為其 XBRL 標籤嵌入在 Inline XBRL 文檔中。
101。SCH 內聯 XBRL 分類擴展架構。
101。CAL Inline XBRL 分類擴展計算鏈接庫。
101。DEF Inline XBRL 分類學擴展定義 Linkbase。
101。LAB Inline XBRL 分類擴展標籤 Linkbase。
101。PRE Inline XBRL 分類學擴展演示文稿鏈接庫。
(104)
封面交互式數據文件 （格式化為 Inline XBRL，包含在附錄 101 中）。
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簽名
根據1934年《證券交易法》的要求，註冊人已正式促使經正式授權的下列簽署人代表其簽署本報告。

VIACOMCBS INC.
（註冊人）
日期：2021 年 5 月 6 日//Naveen Chopra
納文·喬普拉
執行副總裁，
首席財務官
日期：2021 年 5 月 6 日//凱瑟琳·吉爾-查雷斯特
凱瑟琳·吉爾-查雷斯特
執行副總裁、財務總監和
首席會計官
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