1 凱雷擔保貸款公司季度收益報告 2023年6月30日

免責聲明和前瞻性聲明本演示文稿（“演示文稿”）由凱雷擔保貸款公司（及其合併子公司 “我們”、“我們”、“我們的”、“CSL” 或 “公司”）（納斯達克股票代碼：CGBD）編寫，只能用於提供信息。本演示文稿應與公司於2023年8月9日舉行的財報電話會議和公司截至2022年12月31日止年度的10-K表年度報告一起查看。除非公司書面同意，否則不得全部或部分使用、複製、引用、引用、通過網站鏈接或分發給他人。本演示文稿不構成招股説明書，在任何情況下都不應被理解為出售要約或徵求購買我們的普通股或任何其他證券的要約，在根據該州或司法管轄區的證券法進行註冊或獲得資格之前，也不得出售普通股或任何其他證券。本演示文稿提供的有關公司的信息有限，不打算被任何個人接受者作為投資建議、買入、持有或賣出建議、出售要約或徵求購買要約、我們的普通股或公司可能發行的任何其他證券，也不應被任何個人收款人當作法律、會計或税務建議。對本文所述類型的證券進行投資會帶來一定的風險。本演示文稿可能包含涉及重大風險和不確定性的前瞻性陳述。你可以使用前瞻性術語來識別這些陳述，例如 “預期”、“相信”、“期望”、“打算”、“將”、“應該”、“可能”、“計劃”、“繼續”、“相信”、“尋求”、“估計”、“將”、“可以”、“目標”、“項目”、“展望”、“潛力”、“預測” 和變化這些詞語和類似的表達方式用於識別前瞻性陳述，儘管並非所有前瞻性陳述都包含這些詞。您應該仔細閲讀包含這些詞語的聲明，因為它們討論了我們對業務、經營業績、財務狀況和其他類似事項的計劃、戰略、前景和預期。我們認為，向投資者傳達我們對未來的期望非常重要。但是，將來可能會發生一些我們無法準確預測或控制的事件。您不應過分依賴這些前瞻性陳述，這些陳述僅代表我們發表之日的陳述。可能導致我們的實際業績與我們的預期存在重大差異的因素或事件包括但不限於我們在向美國證券交易委員會（“SEC”）提交的文件中標題為 “風險因素” 和 “關於前瞻性陳述的警示聲明” 的部分中確定的風險、不確定性和其他因素，我們無法預測或識別所有這些因素。除非法律要求，否則我們沒有義務公開更新或修改任何前瞻性陳述，無論是由於新信息、未來事件還是其他原因。在整個演示文稿中，公司以外的其他來源提供的信息（包括與投資組合公司有關的信息）未經獨立驗證，因此，公司對這些信息不作任何陳述或保證。以下幻燈片包含有關公司的某些財務和統計信息的摘要。本演示文稿中包含的信息是摘要信息，旨在在我們向美國證券交易委員會提交的文件以及我們可能不時通過新聞稿或其他方式發佈的其他公開公告中予以考慮。我們沒有責任或義務公開更新或修改本演示文稿中包含的信息。CSL由凱雷全球信貸投資管理有限責任公司（“投資顧問”）管理，該公司是美國證券交易委員會註冊的投資顧問，也是凱雷集團公司（及其關聯公司 “凱雷”）的全資子公司。本演示文稿包含有關公司及其某些關聯公司的信息，幷包括公司的歷史業績。您不應將與公司過去業績相關的信息視為公司未來業績的指標，而公司未來業績的實現取決於許多因素，其中許多因素超出了公司和投資顧問的控制範圍，也無法保證。無法保證未來的股息會達到或超過歷史利率，或者完全會支付。此外，對本公司的投資與任何其他凱雷實體無關，並不代表其權益。無論是對公司或任何其他凱雷實體過去或未來的業績，此處包含的任何內容均不得作為承諾或陳述。2

• 支付了23年第二季度0.37美元的基本股息外加每股0.07美元的補充股息 • 完成了5700萬美元的信貸額度擴大，使承諾總額達到7.45億美元 • 淨財務槓桿率降至1.11倍，完全在我們的目標區間內 • 23年第二季度的總流動性為3.969億美元的現金和未提取的債務能力 • 每股淨投資收益為每股普通股0.52美元，同比增長0.02美元 23季度核心收益主要歸因於基準利率的持續上升 • 每股資產淨值為16.73美元，同比下降2.1％23年第一季度資產淨值為每股17.09美元 • 23年第二季度資產淨值的變化主要是由我們自選名單中未實現的淨虧損被超過我們23年第二季度股息的NII所抵消 • 宣佈23年第三季度為0.37美元的基本股息外加0.07美元的補充股息，相當於我們23年第二季度資產淨值的年化股息收益率為10.5％ • 23年第二季度投資組合包括22億美元的投資組合130 公司 • 本季度的新投資資金為5,100萬美元，加權平均收益率為12.4％ • 該季度的還款和銷售總額為107美元。500萬英鎊，加權平均收益率為11.5％ • 在Bayside OPCP（不包括PPT Management Holdings）完成重組的推動下，基於攤銷成本和公允價值的非應計投資在23年第二季度投資組合和投資活動中分別降至總投資組合的3.2％和1.8％季度業績季度亮點流動性與資本活動3注:除非另有説明，否則本演示文稿中的每股金額適用於公司的普通股。

季度經營業績詳情請參閲公司的10-Q表格瞭解更多信息。(1) 包括優先股股息。(2) 扣除該期間的優先股股息。(3) 包括遞延融資成本。(4) 將累計可轉換優先證券反映為股權，扣除期末持有的超額現金，截至2023年6月30日為3,450萬美元。(5) 將累計可轉換優先證券反映為債務。根據《投資公司法》，在計算資產覆蓋範圍時，這些證券被視為 “優先證券”。（美元金額以千計，每股數據除外）2022年第二季度2022年第三季度2022年第一季度2023年第二季度摘要損益表總投資收入44,568美元 59,143美元 56,036美元 58,375 美元 60,065 美元總支出 (1) (23,573) (28,865) (31,411) (32,680) (33,765) 淨投資收益 (2) 20,995 美元 30,278 美元 24,625 美元 25,695 美元 26,300 美元 26,300 美元已實現淨收益和未實現收益（虧損）變動 (17,205) 6,677 (13,041) 1,417 (22,462) 淨收益（虧損）(2) 3,790 美元 36,955 美元 11,584 美元 27,112 美元 3,838 加權平均普通股已發行股票 52,421 51,863 51,310 50,887 50,795 淨額每股投資收益 (2) 0.40 美元 0.58 美元 0.48 美元 0.50 美元 0.52 美元每股淨收益（虧損）(2) 0.07 美元 0.71 美元 0.71 美元 0.23 美元 0.53 美元 0.08 摘要資產負債表按公允價值計算的總投資1,889,276 美元 1,979,877 美元 1,973,565 美元 1,896,420 現金、現金等價物和限制性資金現金 39,291 68,644 30,506 42,873 54,150 其他資產 117,386 36,431 31,314 38,969 32,027 總資產 2,045,953 美元 2,041,041,697 美元 2,055,407 美元 1,982,597 美元 1,982,597 美元債務和有擔保借款 (3) 1,0799,954 1,060,615 77,192 1,092,707 1,037,185 應計費用和負債 39,506 57766 47,082 44,507 45,731 優先股 50,000 50,000 50,000 50,000 總負債和優先股 1,169,460 美元 1,169,381 美元 1,174,274 美元 1,187,214 美元 1,132,916 美元淨資產 926,493 美元 917,423 美元 918,193 美元 899,681 美元優先股 (50,000) (50,000)) (50,000) (50,000) 淨資產 876,493 美元 885,651 美元 867,423 美元 868,193 美元 849,681 美元 849,681 期末已發行普通股 52,148 51,617 51,660 50,795 50,795 每股普通股淨資產價值 16.81 美元 17.99 美元 16.99 美元 16.73 槓桿淨財務槓桿 (4) 1.05 x 1.09 x 1.16x 1.166 x 1.11x 法定權益債務比率 (5) 1.29x 1.26x 1.30x 1.32x 1.28x 4

有關更多信息，請參閲公司的 10-Q 表格。無法保證公司將繼續取得可比業績。(1) 不包括與投資基金相關的活動。(2) 基於股票活動的成本/收益。(3) 季度末。(4) 公允價值的百分比。(5) 加權平均收益率不包括處於非應計狀態的投資。創收投資的加權平均收益率包括信貸基金和第二期信貸基金，以及創收股票投資。發起活動詳情（美元金額以千美元計，按面值計算）2022年第二季度2022年第四季度2023年第二季度按資產類型劃分的新投資資金 (1) 第一留置權債務 198,625 美元 267,262 美元 126,400 美元 53,164 美元 44,511 美元第二留置權債務 430 285 318 325 4,825 4,825 股票 (2) 1,287 14,623 1,868 2,368 2,361 美元 61 1,630 總計 200,342 美元 282,170 美元 128,586 美元 55,850 美元 50,966 美元 50,966 美元 50,966 美元 8.3% 10.0% 11.8% 12.7% 12.4% 12.4% 按資產類型劃分的第一留置權債務 (156,301) 美元 (180,937) $ (87,352) $ (68,505) $ (106,05) $ (106,05) $ (106,05) $ (106,05) $ (106,05) $ (106,05) $ (106,05) $ (106,05) $ (106,05) $ (106,38) 第二留置權債務 (5,000) (31,500) — (6,954) — 權益 (2) (1,031) — (60) (829) (1,495) 合計 (162,332) 美元 (212,437) 美元 (87,412) 美元 (76,288) 美元 (107,533) 按攤銷成本計算的加權平均收益率 7.9% 8.8% 10.1% 10.1% 11.5% 淨投資活動 38,033 美元 10 69,733 美元 41,174 美元 (20,438) 美元 (56,567) 按資產類型劃分的總投資組合 (3) (4) 第一留置權債務 66.5% 68.2% 68.6% 68.6% 67.1% 67.1% 13.5% 13.3% 13.3% 13.3% 13.1% 14.0% 股權 4.2% 4.8% 5.2% 5.4% 投資基金 13.9% 13.6% 13.3% 13.3% 13.3% 13.3% 13.3% 13.1% 14.0% 股權 4.2% 4.8% 5.2% 5.4% 投資基金 13.9% 13.6% 13.3% 13.2% 13.5% 總計 100.0% 100.0% 100.0% 100.0% 100.0% 加權平均值按攤餘成本計算的債務投資收益率 (5) 8.8% 10.4% 11.7% 12.0% 12.6% 12.6% 按攤銷成本計算的債務和創收投資的加權平均收益率 (5) 9.3% 10.6% 11.8% 12.1% 12.6% 5

67% 14% 5% 14% 第一留置權債務第二留置權債務股權投資基金 11% 10% 8% 8% 7% 7% 7% 37% 37% 醫療保健和製藥軟件商業服務航空航天與國防高科技行業休閒產品和服務多元化金融服務消費者服務所有其他投資組合亮點 (1) 包括對信貸基金和信貸基金二的投資。(2) 創收投資的加權平均收益率包括信貸基金和第二期信貸基金，以及創收股票投資。加權平均收益率不包括處於非應計狀態的投資。(3) 代表CSL對相應標的投資組合公司的敞口，包括CSL在投資基金中持有的投資組合公司的相應份額。(4) 不包括股票頭寸、非應計貸款、無準備金承諾貸款以及某些資產支持、基於資產和經常性收入的貸款。(5) 佔公允價值的百分比。債務投資承諾總額（百萬美元）(1) 1,908 美元無準備金的債務承諾總額（百萬美元）150 美元按公允價值計算的投資總額（百萬美元）1,896 按攤銷成本計算的債務和創收投資的加權平均收益率 (2) 12.6% 投資數量 174 投資組合公司數量 130 投資組合公司的平均風險敞口 0.8% 6 關鍵統計資產組合 (5) 投資組合行業風險敞口 (3) (5) 浮動利率 99% 贊助 9% 4% 公司息税折舊攤銷前利潤 (4)（中位數）7200萬美元浮動利率契約中位數息税折舊攤銷前利潤創始LTV％美元高級擔保敞口 (3) 94%%

34% 36% 30% 十大投資下一個 11-25 剩餘投資 13% 9% 7% 6% 6% 5% 42% 商業服務多元化金融服務醫療保健和製藥公用事業：電力航空航天和國防電信休閒產品和服務資本設備所有其他合併投資基金投資組合概述 (1) 按債務投資成本計算的加權平均收益率包括折扣增加和保費攤銷的影響，基於期末的利率。加權平均收益率不包括處於非應計狀態的投資。每項投資期內的實際收益率可能與上面列出的收益率存在重大差異。7個關鍵統計數據——信貸基金II借款人分散按行業劃分CSL投資成本投資（百萬美元）78美元CSL所有權84.1％按成本計算的債務投資收益率（1）11.8％槓桿2.0倍有效債務成本SOFR+ 2.88％CSL年化股息收益率14.2％關鍵統計數據——信貸基金CSL投資收益率（1）11.8％槓桿2.0倍有效債務成本SOFR + 2.88％CSL年化股息收益率14.2％關鍵統計數據——信貸基金CSL投資收益率為14.2％ 成本（百萬美元）193美元CSL所有權 50.0% 按成本計算的債務投資收益率 (1) 10.9% 槓桿 1.6x 有效債務成本 SOFR +2.70%CSL的年化股息收益率11.4％投資組合公允價值資產收益率浮動利率第一留置權佔CSL投資組合的百分比1,026美元 11.1％ 99.5％ 97.6％ 13.5％ • 本季度投資基金的加權平均年化股息收益率為12.2％

融資和資本管理概述承諾未償還到期日定價 (1) 信貸額度 745 美元 2027 年 5 月 25 日 SOFR + 1.88% 2015-1R 票據 449 美元 449 美元 10/15/2031 SOFR + 2.00% (2) (3) 2019 年優先票據 115 美元 2024 年 12 月 31 日 4.75% 2024 年優先票據 75 美元 2024 年 12 月 31 日 4.50% /加權平均值 (3) 1,384 美元 2024 年 12 月 31 日 4.50% /加權平均值 (3) 1,04 美元 39 5.4 年 6.60% 資產負債表融資工具概覽 8 75% 已承諾資產負債表槓桿利用率已利用資產負債表槓桿率按市值計價佔已利用資產負債表槓桿的百分比固定 21% (1) SOFR 借款受影響再進行點差調整 (2) 代表2015-1R票據在各批已發行票據中的加權平均利率，不包括固定利率為4.56％的2500萬美元票據。(3) 2023年6月30日，對2015-1R票據進行了修訂並從倫敦銀行同業拆借利率過渡到SOFR，在隨後的應計利息期內生效。(3) 加權平均到期日和定價金額是根據未償還金額計算的。. 38%

注：每股淨資產價值和每股申報的股息基於每個季度末的已發行股份。每股淨投資收益以及每股已實現和未實現的淨收益（虧損）基於該期間已發行股票的加權平均數。淨投資收益也扣除優先股息。由於四捨五入，總數可能無法合計。年初至今每股淨資產價值 2023Q2 2023 年第二季度 9 17.09 美元 0.52 美元 (0.44) 美元 (0.44) 16.73 美元 2023 年 3 月 31 日資產淨值淨投資收益股息申報淨已實現和未實現收益（虧損）及其他 2023 年 6 月 30 日資產淨值 1.02 美元 (0.88) 美元 (0.40) 16.73 美元 2022 年 12 月 31 日淨投資收益股息申報淨已實現和未實現收益（虧損）及其他 2023 年 6 月 30 日資產淨值

• 截至2023年6月30日，有三名借款人處於非應計狀態，佔按公允價值計算的投資總額的1.8％，按攤餘成本計算佔3.2％。風險評級分佈評級定義 1 借款人的經營高於預期，趨勢和風險因素總體上是有利的。2 借款人的經營總體上符合預期或處於可接受的業績水平。我們初始成本基礎的風險水平與最初成本基礎的風險水平相似。這是分配給所有新借款人的初始風險評級。3 借款人的運營低於預期，自發起以來，我們的成本基礎風險水平有所提高。借款人可能不遵守債務契約。儘管還款違約的風險可能更高，但通常是按時還款。4 借款人的經營狀況大大低於預期，自貸款發放以來，貸款的風險已大幅增加。除了借款人通常不遵守債務契約外，貸款還款可能逾期，但通常不會超過120天。預計我們可能無法收回初始成本基礎，退出後可能會出現初始成本基礎的損失。5 借款人的經營狀況大大低於預期，貸款的風險自發放以來已大幅增加。大多數或全部債務契約都不合規，嚴重拖欠付款。預計我們將無法收回初始成本基礎，退出後可能會出現初始成本基礎的重大損失。（百萬美元金額）2023 年 3 月 31 日 2023 年 6 月 30 日內部風險評級公允價值公允價值的百分比公允價值的百分比 1$ 28.7 1.8% 28.6 1.9% 2 1,305.2 81.0% 1,248.0 81.1% 3 207.4 12.9% 226.9 14.7% 4 68.9 4.3% 34.7 2.3% 5 —% —% 總計 1,610.2 100.0% 1,610.0% 1,610.0% 1,68.9% 4 68.9 4.3% 34.7% 34.7 2.3% 5 —% —% 合計 1,610.2 100.0% 1,610.0% 1,610.0% 1,610.2% 538.2 100.0% 10

11 附錄

季度資產負債表詳情請參閲公司的 10-Q 表格瞭解更多信息。（美元金額以千計，每股數據除外）2022年第二季度2022年第三季度2022年第一季度2023年第二季度資產投資——非控股/非關聯資產，按公允價值1,593,901美元1,642,494美元1,661,488美元1,661,414美元1,588,732美元投資——非控股/關聯投資，按公允價值計算 32,697 41,863 45,367 50,367 ,996 51,668 項投資——受控/關聯投資，按公允價值計算 262,678 264,600 263,022 261,155 256,020 總投資，按公允價值計算 1,889,276 1,948,957 1,973,575 1,973,565 1,896,420 現金、現金等價物和限制性現金 39,291 68,644 30,873 54,176 42,873 54,173 50 應收賬款投資已售出 89,445 4,884 1,528 6,908 1,396 應收利息和股息 22,055 24,328 24,023 24,174 24,703 預付費用和其他資產 5,886 7,219 5,763 5,887 5,928 總資產 2,045,95,053 2,041,697 2,051,697 美元,982,597 美元負債和淨資產債務和抵押借款，扣除未攤銷的債務發行成本 1,079,954 美元 1,060,615 美元 1,077,192 美元 1,092,707 美元 1,037,185 美元 1,037,185 購買的投資應付款 322 13,872 287 — — 應付的利息和信貸額度費用 3,198 5,240 6,749 6,782 7,097 應付股息 20,840 20,625 22,446 22,32122,320 應付基本管理和激勵費 11,581 13,748 12,681 12,729 12,804 應付行政服務費 938 1,409 1,711 1,221 1,439 其他應計費用和負債 2,627 2,872 3,208 1,454 1,454 2,071 負債總額 1,119,460 美元 1,118,381 $1,124,274 $1,137,214 1,082,916 首選股票 50,000 50,000 50,000 50,000 總負債和優先股 1,169,460 美元 1,168,381 美元 1,174,274 美元 1,187,214 美元 1,132,916 美元淨資產 876,493 美元 867,423 868,193 849,681 美元每股普通股淨資產價值 16.81 美元 17.99 美元 16.73 美元 16.99 美元 16.73 美元

季度損益表詳情注：無法保證我們會繼續以這種速度賺取收入，我們的收入可能會下降。如果我們的收入下降，我們可能會減少我們支付的股息，而您賺取的收益可能會下降。有關更多詳細信息，請參閲公司10-Q表的合併財務報表。(1) 包括實物支付的利息收入。（美元金額以千計，每股數據除外）2022年第二季度2022年第三季度2022年第二季度投資收入利息收入 (1) 35,410 48,645 47,021 49,136 50,870 信貸基金收入 7,524 7,524 8,276 8,276 8,276 8,276 其他收入 1,634 2,974 739 963 919 總投資收入 44,568 美元 143 美元 56,036 美元 58,375 美元 60,065 美元費用管理費 7,113 美元 7,262 美元 7,378 美元 7,236 美元 7,185 美元激勵費 4,458 6,451 5,277 5,472 5,593 利息支出和信貸額度費 9,170 11,937 15,937 15,238 17,281 17,873 其他費用 1,781 1,792 1,2992 3 1,589 消費税支出 176 449 851 523 650 淨支出 22,698 美元 27,990 美元 30,536 美元 31,805 美元 32,890 美元優先股股息 875 875 875 875 淨投資收益 20,995 美元 30,278 美元 24,625 美元 25,695 美元 26,300 美元已實現淨收益和未實現收益（虧損）變動（17,205）6,677 (13,041) 1,417 (22,462) 淨收益（虧損）3,790 美元 36,955 美元 11,584 美元 27,112 美元 3,838 美元每股普通股淨投資收益 0.40 美元 0.58 美元 0.48 美元 0.50 美元 0.52 美元 0.52 美元 0.07 美元 0.71 美元 0.23 美元 0.53 美元 0.08 13