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美國
美國證券交易委員會
華盛頓特區,20549
表格10-Q
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(馬克·奧內爾) | | | | | |
☒ | | 根據1934年《證券交易法》第13或15(D)節規定的季度報告 |
截至本季度末2023年6月30日 |
或 |
☐ | | 根據《證券交易所條例》第13或15(D)條提交的過渡報告 |
| 1934年法令,從_ |
委託文件編號:1-10989
Ventas,Inc.
(註冊人的確切姓名載於其章程)
| | | | | | | | |
特拉華州 | | 61-1055020 |
(法團或組織的州或其他司法管轄區) | | (國際税務局僱主身分證號碼) |
克拉克街北353號, 套房:3300
芝加哥, 伊利諾伊州60654
(主要行政辦公室地址)**
(877) 483-6827
(註冊人的電話號碼,包括區號)
根據該法第12(B)條登記的證券:
| | | | | | | | | | | | | | |
每個班級的標題 | | 交易符號 | | 註冊所在的交易所名稱 |
普通股面值0.25美元 | | 錄像機 | | 紐約證券交易所 |
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短期限內)提交了1934年《證券交易法》第13或15(D)節要求提交的所有報告,以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。是 ☒不是,不是。☐
用複選標記表示註冊人是否已在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。是 ☒不是,不是。☐
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。請參閲《交易法》第12b-2條規則中的“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小報告公司”和“新興成長型公司”的定義。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
大型加速文件服務器 | ☒ | | 加速的文件管理器☐ | | 非加速文件管理器
| ☐ |
規模較小的中國報告公司。 | ☐ | | | | 新興成長型公司: | ☐ |
如果是一家新興的成長型公司,用複選標記表示註冊人是否選擇不使用延長的過渡期,以遵守根據交易所法案第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐
用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如《交易法》第12b-2條規則所定義)。☐:是。不是 ☒
截至2023年8月1日,有402,377,931註冊人已發行普通股的股份。
Ventas,Inc.
表格10-Q
索引
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | |
| | | | 頁面 |
第一部分-財務信息 | | |
第1項。 | | 合併財務報表(未經審計) | | 1 |
| | 截至2023年6月30日和2022年12月31日的合併資產負債表 | | 1 |
| | 截至2023年6月30日和2022年6月30日的三個月和六個月的綜合損益表 | | 2 |
| | 截至2023年6月30日及2022年6月30日止三個月及六個月綜合全面收益表 | | 3 |
| | 截至2023年6月30日及2022年6月30日止三個月及六個月綜合權益表 | | 4 |
| | 截至2023年6月30日和2022年6月30日止六個月合併現金流量表 | | 6 |
| | 合併財務報表附註 | | 8 |
第二項。 | | 管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析 | | 31 |
第三項。 | | 關於市場風險的定量和定性披露 | | 59 |
第四項。 | | 控制和程序 | | 61 |
第二部分--其他資料 | | |
第1項。 | | 法律訴訟 | | 62 |
第1A項。 | | 風險因素 | | 62 |
第二項。 | | 未登記的股權證券銷售和收益的使用 | | 62 |
第三項。 | | 高級證券違約 | | 62 |
第四項。 | | 煤礦安全信息披露 | | 62 |
第5項。 | | 其他信息 | | 62 |
第6項。 | | 陳列品 | | 63 |
第一部分-財務信息
項目1.編制合併財務報表
Ventas,Inc.
合併資產負債表
(以千為單位,未經審計的每股金額除外)
| | | | | | | | | | | |
| 截至2023年6月30日 | | 截至2022年12月31日 |
| | | |
| | | |
資產 | | | |
房地產投資: | | | |
土地和改善措施 | $ | 2,630,480 | | | $ | 2,437,905 | |
建築物和改善措施 | 27,438,274 | | | 26,020,048 | |
在建工程 | 387,194 | | | 310,456 | |
已獲得的租賃無形資產 | 1,498,639 | | | 1,346,190 | |
經營性租賃資產 | 321,344 | | | 310,307 | |
| 32,275,931 | | | 30,424,906 | |
累計折舊和攤銷 | (9,792,822) | | | (9,264,456) | |
不動產淨值 | 22,483,109 | | | 21,160,450 | |
應收和投資擔保貸款淨額 | 27,749 | | | 537,075 | |
對未合併的房地產實體的投資 | 629,184 | | | 579,949 | |
房地產投資淨額 | 23,140,042 | | | 22,277,474 | |
現金和現金等價物 | 138,648 | | | 122,564 | |
託管存款和受限現金 | 71,699 | | | 48,181 | |
商譽 | 1,045,147 | | | 1,044,415 | |
持有待售資產 | 21,027 | | | 44,893 | |
遞延所得税資產,淨額 | 6,980 | | | 10,490 | |
其他資產 | 647,319 | | | 609,823 | |
總資產 | $ | 25,070,862 | | | $ | 24,157,840 | |
負債和權益 | | | |
負債: | | | |
應付優先票據和其他債務 | $ | 13,354,740 | | | $ | 12,296,780 | |
應計利息 | 112,788 | | | 110,542 | |
經營租賃負債 | 200,968 | | | 190,440 | |
應付帳款和其他負債 | 1,069,590 | | | 1,031,689 | |
與持有待售資產有關的負債 | 2,959 | | | 6,492 | |
遞延所得税負債 | 29,702 | | | 35,570 | |
總負債 | 14,770,747 | | | 13,671,513 | |
可贖回的OP單位持有人和非控制性權益 | 271,671 | | | 264,650 | |
承付款和或有事項 | | | |
股本: | | | |
Ventas股東權益: | | | |
優先股,$1.00票面價值;10,000授權股份、未發行股份 | — | | | — | |
普通股,$0.25票面價值;600,000授權股份,400,620和399,707分別於2023年6月30日和2022年12月31日發行的股票 | 100,206 | | | 99,912 | |
超出票面價值的資本 | 15,584,858 | | | 15,539,777 | |
累計其他綜合損失 | (14,552) | | | (36,800) | |
留存收益(虧損) | (5,688,499) | | | (5,449,385) | |
國庫股,276和10分別於2023年6月30日及2022年12月31日發行的股份 | (13,631) | | | (536) | |
Ventas股東權益總額 | 9,968,382 | | | 10,152,968 | |
非控制性權益 | 60,062 | | | 68,709 | |
總股本 | 10,028,444 | | | 10,221,677 | |
負債和權益總額 | $ | 25,070,862 | | | $ | 24,157,840 | |
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合併損益表
(以千為單位,未經審計的每股金額除外)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三個月, | | 截至6月30日的6個月, |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
收入 | | | | | | | |
租金收入: | | | | | | | |
三重網租賃 | $ | 154,355 | | | $ | 149,397 | | | $ | 304,094 | | | $ | 300,958 | |
門診醫療和研究組合 | 215,807 | | | 199,241 | | | 418,811 | | | 399,781 | |
| 370,162 | | | 348,638 | | | 722,905 | | | 700,739 | |
住宿費和服務 | 724,614 | | | 658,056 | | | 1,429,607 | | | 1,309,177 | |
第三方資本管理收入 | 3,996 | | | 4,326 | | | 8,173 | | | 8,275 | |
貸款和投資收入 | 6,554 | | | 10,752 | | | 20,143 | | | 20,599 | |
利息和其他收入 | 1,032 | | | 1,166 | | | 2,775 | | | 1,702 | |
總收入 | 1,106,358 | | | 1,022,938 | | | 2,183,603 | | | 2,040,492 | |
費用 | | | | | | | |
利息 | 143,265 | | | 113,951 | | | 271,340 | | | 224,745 | |
折舊及攤銷 | 304,689 | | | 283,075 | | | 586,808 | | | 572,139 | |
財產級運營費用: | | | | | | | |
老年人住房 | 547,110 | | | 507,446 | | | 1,084,332 | | | 982,976 | |
門診醫療和研究組合 | 72,171 | | | 63,328 | | | 139,084 | | | 126,511 | |
三重網租賃 | 3,537 | | | 3,585 | | | 7,333 | | | 7,593 | |
| 622,818 | | | 574,359 | | | 1,230,749 | | | 1,117,080 | |
第三方資本管理費用 | 1,436 | | | 1,410 | | | 3,142 | | | 2,723 | |
一般、行政和專業費用 | 34,399 | | | 32,915 | | | 79,197 | | | 75,913 | |
債務清償損失淨額(收益) | (6,801) | | | 7 | | | (6,801) | | | 7 | |
| | | | | | | |
交易費用和交易成本 | 3,069 | | | 13,078 | | | 4,455 | | | 33,070 | |
應收貸款和投資備抵 | (12,065) | | | (62) | | | (20,129) | | | (116) | |
房地產止贖收益 | (29,127) | | | — | | | (29,127) | | | — | |
其他 | (17,959) | | | 48,116 | | | (10,197) | | | 20,926 | |
總費用 | 1,043,724 | | | 1,066,849 | | | 2,109,437 | | | 2,046,487 | |
未合併實體、房地產處置、所得税和非控制性權益前的收益(虧損) | 62,634 | | | (43,911) | | | 74,166 | | | (5,995) | |
未合併實體的收入(虧損) | 31,254 | | | (1,047) | | | 25,631 | | | (5,316) | |
房地產處置的收益(損失) | 1,405 | | | (34) | | | 11,606 | | | 2,421 | |
所得税優惠 | 9,773 | | | 3,790 | | | 12,575 | | | 8,280 | |
持續經營的收入(虧損) | 105,066 | | | (41,202) | | | 123,978 | | | (610) | |
淨收益(虧損) | 105,066 | | | (41,202) | | | 123,978 | | | (610) | |
可歸因於非控股權益的淨收入 | 1,613 | | | 1,214 | | | 3,008 | | | 3,074 | |
普通股股東應佔淨收益(虧損) | $ | 103,453 | | | $ | (42,416) | | | $ | 120,970 | | | $ | (3,684) | |
普通股每股收益 | | | | | | | |
基本信息: | | | | | | | |
持續經營的收入(虧損) | $ | 0.26 | | | $ | (0.10) | | | $ | 0.31 | | | $ | — | |
| | | | | | | |
普通股股東應佔淨收益(虧損) | 0.26 | | | (0.11) | | | 0.30 | | | (0.01) | |
稀釋:1 | | | | | | | |
持續經營的收入(虧損) | $ | 0.26 | | | $ | (0.10) | | | $ | 0.31 | | | $ | — | |
| | | | | | | |
普通股股東應佔淨收益(虧損) | 0.26 | | | (0.11) | | | 0.30 | | | (0.01) | |
______________________________1 當持續經營出現虧損時,潛在普通股不包括在每股攤薄收益(“EPS”)的計算中,因為這將是每股反攤薄金額。
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綜合全面收益表
(單位:千,未經審計)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三個月, | | 截至6月30日的6個月, |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
淨收益(虧損) | $ | 105,066 | | | $ | (41,202) | | | $ | 123,978 | | | $ | (610) | |
其他全面收入: | | | | | | | |
外幣折算收益(虧損) | 1,881 | | | (11,429) | | | 5,780 | | | (20,742) | |
可供出售證券的未實現虧損 | — | | | (1,531) | | | — | | | (2,119) | |
衍生工具的未實現收益 | 28,001 | | | 14,107 | | | 19,199 | | | 33,143 | |
其他全面收入合計 | 29,882 | | | 1,147 | | | 24,979 | | | 10,282 | |
綜合收益(虧損) | 134,948 | | | (40,055) | | | 148,957 | | | 9,672 | |
可歸屬於非控股權益的全面收益(虧損) | 5,578 | | | (580) | | | 5,739 | | | 5,191 | |
普通股股東應佔綜合收益(虧損) | $ | 129,370 | | | $ | (39,475) | | | $ | 143,218 | | | $ | 4,481 | |
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合併權益表
截至2023年6月30日和2022年6月30日的三個月
(以千為單位,未經審計的每股金額除外)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2023年6月30日的三個月 |
2019 | 普普通通 股票面值 價值 | | 資本流入 超過 面值 | | 累計 其他 全面 (虧損)收入 | | 保留 收益 (赤字) | | 財務處 庫存 | | 通風口總數 股東的 權益 | | 非控制性 利益 | | 總股本 |
2023年4月1日的餘額 | $ | 100,065 | | | $ | 15,562,017 | | | $ | (40,469) | | | $ | (5,611,067) | | | $ | (13,555) | | | $ | 9,996,991 | | | $ | 67,611 | | | $ | 10,064,602 | |
淨收入 | — | | | — | | | — | | | 103,453 | | | — | | | 103,453 | | | 1,613 | | | 105,066 | |
其他綜合收益 | — | | | — | | | 25,917 | | | — | | | — | | | 25,917 | | | 3,965 | | | 29,882 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
非控股權益淨變動 | — | | | 3,463 | | | — | | | — | | | — | | | 3,463 | | | (13,127) | | | (9,664) | |
給普通股股東的股息--$0.45每股 | — | | | 10 | | | — | | | (180,885) | | | — | | | (180,875) | | | — | | | (180,875) | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
發行普通股,用於股票計劃、限制性股票授予和其他 | 141 | | | 30,378 | | | — | | | — | | | (76) | | | 30,443 | | | — | | | 30,443 | |
將可贖回的OP單位持有人權益調整為當前公允價值 | — | | | (11,010) | | | — | | | — | | | — | | | (11,010) | | | — | | | (11,010) | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
2023年6月30日的餘額 | $ | 100,206 | | | $ | 15,584,858 | | | $ | (14,552) | | | $ | (5,688,499) | | | $ | (13,631) | | | $ | 9,968,382 | | | $ | 60,062 | | | $ | 10,028,444 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2022年6月30日的三個月 |
| 普普通通 股票面值 價值 | | 資本流入 超過 面值 | | 累計 其他 全面 (虧損)收入 | | 保留 收益 (赤字) | | 財務處 庫存 | | 通風口總數 股東的 權益 | | 非控制性 利益 | | 總股本 |
2022年4月1日的餘額 | $ | 99,888 | | | $ | 15,478,467 | | | $ | (59,296) | | | $ | (4,821,653) | | | $ | — | | | $ | 10,697,406 | | | $ | 95,284 | | | $ | 10,792,690 | |
淨虧損 | — | | | — | | | — | | | (42,416) | | | — | | | (42,416) | | | 1,214 | | | (41,202) | |
其他綜合收益 | — | | | — | | | 2,941 | | | — | | | — | | | 2,941 | | | (1,794) | | | 1,147 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
非控股權益淨變動 | — | | | (7,379) | | | — | | | — | | | — | | | (7,379) | | | (3,906) | | | (11,285) | |
給普通股股東的股息--$0.45每股 | — | | | — | | | — | | | (180,500) | | | — | | | (180,500) | | | — | | | (180,500) | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
發行普通股,用於股票計劃、限制性股票授予和其他 | 25 | | | 9,882 | | | — | | | — | | | (408) | | | 9,499 | | | — | | | 9,499 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
調整可贖回的OP單元架 將利息計入當前公允價值 | — | | | 33,045 | | | — | | | — | | | — | | | 33,045 | | | — | | | 33,045 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
2022年6月30日的餘額 | $ | 99,913 | | | $ | 15,514,015 | | | $ | (56,355) | | | $ | (5,044,569) | | | $ | (408) | | | $ | 10,512,596 | | | $ | 90,798 | | | $ | 10,603,394 | |
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合併權益表
截至2023年6月30日及2022年6月30日止六個月
(以千為單位,未經審計的每股金額除外)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2023年6月30日的6個月 |
2019 | 普普通通 股票面值 價值 | | 資本流入 超過 面值 | | 累計 其他 全面 (虧損)收入 | | 保留 收益 (赤字) | | 財務處 庫存 | | 通風口總數 股東的 權益 | | 非控制性 利益 | | 總股本 |
2023年1月1日的餘額 | $ | 99,912 | | | $ | 15,539,777 | | | $ | (36,800) | | | $ | (5,449,385) | | | $ | (536) | | | $ | 10,152,968 | | | $ | 68,709 | | | $ | 10,221,677 | |
淨收入 | — | | | — | | | — | | | 120,970 | | | — | | | 120,970 | | | 3,008 | | | 123,978 | |
其他綜合收益 | — | | | — | | | 22,248 | | | — | | | — | | | 22,248 | | | 2,731 | | | 24,979 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
非控股權益淨變動 | — | | | 4,856 | | | — | | | — | | | — | | | 4,856 | | | (14,386) | | | (9,530) | |
給普通股股東的股息--$0.90每股 | — | | | 10 | | | — | | | (360,084) | | | — | | | (360,074) | | | — | | | (360,074) | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
發行普通股,用於股票計劃、限制性股票授予和其他 | 294 | | | 48,217 | | | — | | | — | | | (13,095) | | | 35,416 | | | — | | | 35,416 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
將可贖回的OP單位持有人權益調整為當前公允價值 | — | | | (7,933) | | | — | | | — | | | — | | | (7,933) | | | — | | | (7,933) | |
贖回行動單位 | — | | | (69) | | | — | | | — | | | — | | | (69) | | | — | | | (69) | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
2023年6月30日的餘額 | $ | 100,206 | | | $ | 15,584,858 | | | $ | (14,552) | | | $ | (5,688,499) | | | $ | (13,631) | | | $ | 9,968,382 | | | $ | 60,062 | | | $ | 10,028,444 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2022年6月30日的6個月 |
| 普普通通 股票面值 價值 | | 資本流入 超過 面值 | | 累計 其他 全面 (虧損)收入 | | 保留 收益 (赤字) | | 財務處 庫存 | | 通風口總數 股東的 權益 | | 非控制性 利益 | | 總股本 |
2022年1月1日的餘額 | $ | 99,838 | | | $ | 15,498,956 | | | $ | (64,520) | | | $ | (4,679,889) | | | $ | — | | | $ | 10,854,385 | | | $ | 91,375 | | | $ | 10,945,760 | |
淨虧損 | — | | | — | | | — | | | (3,684) | | | — | | | (3,684) | | | 3,074 | | | (610) | |
其他綜合收益 | — | | | — | | | 8,165 | | | — | | | — | | | 8,165 | | | 2,117 | | | 10,282 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
非控股權益淨變動 | — | | | (6,521) | | | — | | | — | | | — | | | (6,521) | | | (5,768) | | | (12,289) | |
給普通股股東的股息--$0.90每股 | — | | | — | | | — | | | (360,996) | | | — | | | (360,996) | | | — | | | (360,996) | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
發行普通股,用於股票計劃、限制性股票授予和其他 | 75 | | | 25,172 | | | — | | | — | | | (408) | | | 24,839 | | | — | | | 24,839 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
將可贖回的OP單位持有人權益調整為當前公允價值 | — | | | (3,592) | | | — | | | — | | | — | | | (3,592) | | | — | | | (3,592) | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
2022年6月30日的餘額 | $ | 99,913 | | | $ | 15,514,015 | | | $ | (56,355) | | | $ | (5,044,569) | | | $ | (408) | | | $ | 10,512,596 | | | $ | 90,798 | | | $ | 10,603,394 | |
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合併現金流量表
(單位:千,未經審計)
| | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的6個月, |
| 2023 | | 2022 |
經營活動的現金流: | | | |
淨收益(虧損) | $ | 123,978 | | | $ | (610) | |
將淨收益(虧損)調整為經營活動提供的現金淨額: | | | |
折舊及攤銷 | 586,808 | | | 572,139 | |
遞延收入和租賃無形資產攤銷淨額 | (29,592) | | | (33,491) | |
其他非現金攤銷 | 8,969 | | | 6,412 | |
應收貸款和投資備抵 | (20,129) | | | (116) | |
基於股票的薪酬 | 20,389 | | | 22,601 | |
租金收入直線上升 | (1,884) | | | (7,559) | |
債務清償損失淨額(收益) | (6,801) | | | 7 | |
房地產處置收益 | (11,606) | | | (2,421) | |
| | | |
| | | |
| | | |
所得税優惠 | (15,813) | | | (11,184) | |
來自未合併實體的(收益)損失和其他 | (25,618) | | | 5,322 | |
房地產止贖收益 | (29,127) | | | — | |
| | | |
來自未合併實體的分配 | 9,682 | | | 10,719 | |
| | | |
其他 | (14,279) | | | 25,128 | |
經營性資產和負債變動情況: | | | |
其他資產增加 | (17,341) | | | (32,622) | |
應計利息減少 | (3,524) | | | (2,008) | |
(減少)應付帳款和其他負債增加 | (19,468) | | | 315 | |
經營活動提供的淨現金 | 554,644 | | | 552,632 | |
投資活動產生的現金流: | | | |
房地產淨投資 | (977) | | | (388,295) | |
| | | |
| | | |
應收貸款投資 | (589) | | | (5,225) | |
房地產處置所得收益 | 64,405 | | | 6,171 | |
應收貸款收益 | 43,822 | | | 487 | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
出售未合併實體的權益所得收益 | 50,054 | | | — | |
喪失抵押品贖回權時假設的現金淨額 | 11,615 | | | — | |
開發項目支出 | (144,809) | | | (81,878) | |
資本支出 | (96,271) | | | (91,004) | |
來自未合併實體的分配 | — | | | 25,652 | |
對未合併實體的投資 | (64,247) | | | (33,086) | |
財產損失索賠的保險收益 | 9,390 | | | 7,918 | |
用於投資活動的現金淨額 | (127,607) | | | (559,260) | |
融資活動的現金流: | | | |
循環信貸安排項下借款的淨變化 | 8,293 | | | (7,822) | |
商業票據計劃下借款的淨變化 | (267,414) | | | 55,184 | |
債務收益 | 1,748,532 | | | 706,915 | |
償還債務 | (1,489,112) | | | (394,395) | |
購買非控股權益 | (110) | | | (170) | |
支付遞延融資成本 | (27,356) | | | (4,126) | |
普通股發行,淨額 | 25,007 | | | — | |
向普通股股東分配現金 | (361,703) | | | (360,098) | |
向可贖回的運營單位持有人分配現金 | (3,089) | | | (3,072) | |
為贖回操作單元而發行的現金 | (655) | | | — | |
非控制性權益的貢獻 | 7,979 | | | 39 | |
對非控股權益的分配 | (17,388) | | | (7,873) | |
行使股票期權所得收益 | 1,736 | | | 8,691 | |
其他 | (12,805) | | | (6,219) | |
用於融資活動的現金淨額 | (388,085) | | | (12,946) | |
現金、現金等價物和限制性現金淨增(減) | 38,952 | | | (19,574) | |
外幣折算的影響 | 650 | | | (992) | |
期初現金、現金等價物和限制性現金 | 170,745 | | | 196,597 | |
期末現金、現金等價物和限制性現金 | $ | 210,347 | | | $ | 176,031 | |
請參閲隨附的説明。
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合併現金流量表(續)
(單位:千,未經審計)
| | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的6個月, |
| 2023 | | 2022 |
非現金活動補充時間表: | | | |
從收購和其他方面獲得的資產和承擔的負債: | | | |
房地產投資 | $ | — | | | $ | 3,176 | |
| | | |
其他資產 | 7,873 | | | 362 | |
| | | |
其他負債 | 9,000 | | | 2,944 | |
遞延所得税負債 | 12,382 | | | 594 | |
| | | |
| | | |
| | | |
應收賬款的結算 | 486,082 | | | — | |
結清應收賬款收到的不動產 | 1,566,395 | | | — | |
承擔與所擁有的房地產有關的債務 | 1,016,804 | | | — | |
請參閲隨附的説明。
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合併財務報表附註
(未經審計)
附註1-業務描述
S公司(連同其合併子公司,除另有説明或文意另有所指外,“我們”、“公司”和其他類似術語)是一家房地產投資信託公司,經營於醫療保健和房地產的交叉點。我們擁有高度多樣化的投資組合,包括老年住房社區、門診醫療大樓、研究中心、醫院和其他醫療設施,我們通常將其統稱為“醫療保健房地產”,分佈在美國、加拿大和英國各地。截至2023年6月30日,我們擁有或投資了大約1,400財產(包括歸類為持有待售的財產)。我們公司最初成立於1983年,總部設在伊利諾伊州的芝加哥,在肯塔基州的路易斯維爾和紐約州的紐約設有辦事處。
我們主要通過全資子公司和其他聯合投資實體投資於多元化的醫療房地產資產組合。我們通過三可報告業務類別:三重淨值租賃物業、高級住房運營組合(我們也稱為“商店”,以前稱為高級生活運營)以及門診醫療和研究投資組合(以前稱為辦公室運營)。見“附註2--會計政策”和“附註15--分部信息”。我們的老年住房社區要麼實行三網租賃,在這種情況下,它們包括在我們的三網租賃物業可報告業務部門,要麼由獨立的第三方經理運營,在這種情況下,它們包括在我們的商店可報告業務部門。
截至2023年6月30日,我們共租賃了355物業(不包括我們的門診醫療和研究組合可報告業務部門內的物業)根據三重淨額或絕對淨額租賃出售給各種醫療運營公司,租户有義務支付所有與物業相關的費用,包括維護、公用事業、維修、税收、保險和資本支出。我們的三最大的租户,Brookdale High Living Inc.(及其附屬公司“Brookdale High Living”)、阿登特健康夥伴有限責任公司(連同其附屬公司“阿登特”)和Kindred Healthcare LLC(連同其附屬公司“Kindred”)121屬性、30屬性(包括19門診醫療大樓)和29分別為2023年6月30日的物業。
截至2023年6月30日,根據長期管理協議,我們聘請了獨立運營者,如Atria High Living,LInc.(及其子公司,包括Holiday Retiments(以下簡稱Holiday),“Atria”)和SunISE High Living,LLC(連同其子公司,“Sun里斯”)進行管理579老年住房社區。
截至2023年6月30日,我們總共擁有或投資了460在我們的門診醫療和研究組合中的物業可報告的業務部門。這些物業通常包括主要位於或毗鄰衞生系統園區的門診醫療大樓,以及附屬於大學或學術醫療園區、通常位於大學或學術醫學院或毗鄰大學或學術醫學院的研究物業。通過我們的Lillibridge Healthcare Services,Inc.子公司和我們在PMB Real Estate Services LLC的所有權權益,我們還為全美各地評級較高的醫院和醫療系統提供門診醫療建築管理、租賃、營銷、設施開發和諮詢服務。
此外,我們不時地進行與醫療保健房地產或運營商有關的擔保和無擔保貸款以及其他投資。
我們擁有第三方機構資本管理業務Ventas Investment Management(“VIM”),其中包括我們的開放式投資工具Ventas Life Science&Healthcare Real Estate Fund(“Ventas Fund”)。通過VIM,我們與第三方機構投資者合作,通過各種合資企業和其他共同投資工具投資於醫療保健房地產,在這些投資工具中,我們是發起人或普通合夥人。
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合併財務報表附註
(未經審計)
注2--會計政策
所附合並財務報表乃根據財務會計準則委員會(“財務會計準則委員會”)公佈的“美國會計準則彙編”所載中期財務信息的美國公認會計原則(“公認會計原則”)及美國證券交易委員會(“美國證券交易委員會”)的指示編制,以形成財務報表10-Q及S-X規則第10條。因此,它們不包括公認會計準則要求的完整財務報表所需的所有信息和腳註。管理層認為,所有被認為是公平陳述中期業績所必需的調整(包括正常經常性應計項目)都已列入。截至2023年6月30日的三個月和六個月的經營業績不一定代表截至2023年12月31日的年度的預期業績。隨附的綜合財務報表及相關附註應與本公司截至2022年12月31日止年度的Form 10-K年報(“2022年年報”)所載經審核綜合財務報表及其附註一併閲讀。某些上期金額已重新分類,以符合本期列報。
會計估計
根據公認會計原則編制財務報表時,我們需要對未來事件作出估計和假設,這些事件會影響報告期間報告的資產和負債額、或有資產和負債的披露以及報告期內報告的收入和費用。實際結果可能與這些估計不同。
合併原則
隨附的綜合財務報表包括我們的賬目以及我們全資擁有的子公司和我們控制的合資實體的賬目。所有公司間交易和餘額都在合併中被沖銷,我們的淨收益減去了可歸因於非控股權益的淨收益部分。
GAAP要求我們確定通過投票權以外的方式獲得控制權的實體,並確定哪個企業是可變利益實體(VIE)的主要受益者。VIE的幾乎所有資產都是房地產投資,VIE的幾乎所有負債都是抵押貸款。合併後的VIE的資產只能用於償還該等VIE的債務。合併VIE的負債代表對VIE特定資產的債權。下表彙總了我們綜合資產負債表上報告的綜合VIE的總資產和負債(以千美元為單位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2023年6月30日 | | 截至2022年12月31日 |
| | 總資產 | | 總負債 | | 總資產 | | 總負債 |
NHP/PMB L.P. | | $ | 746,467 | | | $ | 252,293 | | | $ | 741,890 | | | $ | 252,518 | |
Fonds固定器集團莫里斯,S.E.C. | | 2,009,243 | | | 1,213,624 | | | 1,957,075 | | | 1,170,928 | |
其他已確定的VIE | | 1,704,600 | | | 359,247 | | | 1,699,949 | | | 333,185 | |
税收抵免VIE | | 121,771 | | | 16,504 | | | 128,240 | | | 16,767 | |
美國衞生與公眾服務部撥款
在我們的店鋪申報業務部門,我們代表輔助生活社區申請了由美國衞生與公眾服務部(HHS)管理的提供者救濟基金的贈款,以部分減少新冠肺炎造成的損失。這些贈款旨在補償符合條件的提供者因預防、準備和應對新冠肺炎而產生的費用以及因新冠肺炎而損失的收入。只要受助人證明並遵守某些條款和條件,包括不使用從提供人救濟基金收到的贈款來償還其他來源有義務償還的費用或損失,遵守報告和保存記錄的要求,並與任何政府審計合作,就不需要償還提供者救濟基金的分發。
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合併財務報表附註
(未經審計)
在截至2023年6月30日的三個月和六個月內,我們沒有收到任何HHS補助金。在截至2022年6月30日的三個月和六個月內,我們收到了0美元和1美元34.0分別在與我們的申請相關的HHS補助金中確認這些贈款,並在收到這些贈款的期間在我們的綜合損益表中確認這些贈款在物業運營費用中。
喪失抵押品贖回權的財產會計
本公司可根據止贖、代替止贖的契據或其他法律行動收取財產,以取得財產的法定所有權或實際佔有權,以全部或部分清償應收貸款。我們將這類行為稱為“止贖”,將這類財產稱為“止贖財產”。我們根據ASC 310對為清償應收貸款而收到的止贖財產進行核算,應收賬款。在全部或部分償還貸款時收到的止贖房地產和止贖時承擔的任何債務,在止贖時按公允價值記錄。如果貸款中的攤餘成本基礎超過收到抵押品的公允價值,差額在綜合收益表中計入應收貸款和投資的撥備。相反,如收到抵押品的公允價值高於貸款中的攤餘成本基準,則差額減去所承擔債務的公允價值,減去應收貸款本金金額(在沖銷以前記錄的撥備後),以及扣除假設營運資本和交易成本後的差額,在綜合損益表中計入房地產止贖收益。
可交換高級債券
我們根據ASC 470-20對我們的可交換優先票據進行會計處理,債務-可轉換債務和其他選擇(在採用會計準則更新後(“ASU”2020-06年度,債務--可轉換債務和其他選擇(分主題470-20)和衍生工具和對衝--實體自有權益的合同(分主題815-40):實體自有權益的可轉換工具和合同的會計(“ASU 2020-06”)). 我們根據ASC 815評估我們的可交換優先票據中嵌入的交換功能,衍生工具和套期保值。ASC 815要求嵌入衍生品與其宿主非衍生品合同分開,並在且僅當滿足以下三個標準中的每一項時作為獨立的衍生性金融工具入賬:(A)嵌入衍生品工具的經濟特徵和風險與宿主合同的經濟特徵和風險沒有明確和密切的關係,(B)既包含嵌入衍生工具又包含宿主合同的混合工具並未根據其他適用的公認會計原則按公允價值重新計量,而公允價值的變動將在發生時在收益中報告;及(C)條款與嵌入衍生工具相同的獨立工具將被視為衍生工具。某些涉及實體自身權益的合同明確豁免於ASC 815的要求。
附註3-信貸風險集中
截至2023年6月30日,奧馳亞、日出、Brookdale High Living、阿登特和Kindred管理或運營約25.1%, 9.5%, 7.6%, 5.1%和0.8分別佔我們基於賬面總值的綜合房地產投資的百分比(不包括截至2023年6月30日被歸類為持有待售的物業)。因為Atria和SunISE管理我們的物業,以換取我們的管理費,所以我們不會像Brookdale High Living、阿登特和Kindred這樣的三重網租户那樣,以同樣的方式或同樣的程度直接面臨他們的信用風險。
基於賬面總價值,大約11.1%和54.5我們綜合房地產投資的百分比分別包括在三重淨租賃物業和商店可報告業務部門中的高級住房社區(不包括截至2023年6月30日歸類為持有待售的物業)。其餘部分包括門診醫療大樓、研究中心、住院康復設施(“IRF”)和長期急性護理設施(“LTAC”)、保健系統、熟練護理設施(“SNF”)以及應收擔保貸款和投資。34.4%。我們的綜合物業位於47各州,哥倫比亞特區,七加拿大各省和英國,截至2023年6月30日,在一州(加利福尼亞州)佔比超過10截至2023年6月30日及2022年6月30日止三個月的每個月的綜合總收入及淨營業收入(“NOI”,定義為總收入、減去利息及其他收入、物業營運開支及第三方資本管理開支)的百分比。見本季度報告中表格10-Q中其他部分的“非GAAP財務衡量標準”,以瞭解根據GAAP計算的普通股股東應佔淨收入與NOI的進一步披露和對賬。
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合併財務報表附註
(未經審計)
三網租賃物業
在截至2023年6月30日、2023年6月30日和2022年6月30日的三個月裏,我們向Brookdale High Living、Arden和Kindred出租的房產佔總收入和總NOI的很大一部分。下表反映了與我們的三重淨值租賃物業相關的集中風險,包括所述期間持有的待售資產:
| | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三個月, |
| 2023 | | 2022 |
貢獻佔總收入的百分比(1): | | | |
Brookdale High Living | 3.4 | % | | 3.6 | % |
熱切的 | 3.0 | | | 3.2 | |
親屬關係 | 3.0 | | | 3.3 | |
貢獻佔總噪聲的百分比(2): | | | |
Brookdale High Living | 7.8 | % | | 8.4 | % |
熱切的 | 6.9 | | | 7.3 | |
親屬關係 | 6.9 | | | 7.6 | |
____________________________(1)總收入包括第三方資本管理收入、貸款和投資收入以及利息和其他收入。
(2)見本季度報告中表格10-Q中其他部分的“非GAAP財務衡量標準”,以瞭解根據GAAP計算的普通股股東應佔淨收入與NOI的進一步披露和對賬。
我們與Brookdale High Living、Ardent和Kindred的每份租約都是三重租賃,承租人有義務支付所有與物業相關的費用,包括維護、水電費、維修、税收、保險和資本支出,並遵守影響物業的抵押融資文件的條款(如果有的話)。此外,我們的每一份Brookdale High Living、Ardent和Kindred租約都由一家公司的母公司提供擔保。
親屬租賃
截至2023年6月30日,我們租賃了29根據單一、三重淨值總租賃協議(連同與該等主租賃有關的若干其他協議,統稱為“Kindred租賃”),向Kindred轉讓物業。根據《親族租約》,29屬性分為兩組。第一組由以下人員組成6屬性(“組1”),第二組由23物業(“組別2”)。第一組的現有租期將於2028年4月30日屆滿,第二組的租期將於2025年4月30日屆滿。Kindred可選擇續訂第一組的物業二, 5-在租金上漲和市場租金公平的情況下延長一年。Kindred可以選擇續訂第2組物業一, 5-以不斷上漲的租金延長一年,之後,二其他內容5-在租金上漲和公平市值租金較大的情況下延長租期。Kindred租賃由母公司擔保。
高級住房運營組合
截至2023年6月30日,奧馳亞和日出共同提供以下方面的全面物業管理和會計服務334我們的570合併的老年住房社區,我們根據長期管理協議為其支付年度管理費。
截至2023年6月30日,Atria及其子公司,包括Holiday,管理着242文塔斯的老年住房社區。Ventas有權終止以下項目的管理合同91在短時間內得到通知的社區。
截至2023年6月30日,日出管理92根據多個管理協議(統稱為“日出管理協議”)為Ventas提供社區服務。我們的日出管理協議的初始期限在2035年至2040年之間到期。在某些情況下,文塔斯有權終止部分或全部日出管理協議。
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合併財務報表附註
(未經審計)
我們依靠我們的管理人員、專業知識、技術資源和信息系統、專有信息、誠信和判斷力來高效和有效地管理我們的老年住房運營組合。我們還依賴我們的管理人員設定適當的居住費,及時提供準確的物業級財務結果,並以其他方式遵守我們的管理協議條款和所有適用的法律和法規來運營我們的老年住房社區。
附註4--處分和減值
2023年活動
在截至2023年6月30日的六個月內,我們出售了六長者住屋社區(三其中空置的),五門診醫療大樓,一研究中心和三三重網租賃物業(二其中空置的),總代價為$64.4億美元,並確認出售這些資產的收益為#美元11.6在我們的綜合損益表中有600萬美元。
持有待售資產
下表彙總了我們分類為持有待售的房地產資產,包括我們綜合資產負債表上報告的金額,其中可能包括預期的交易結束後處置財產營運資金結算(以千美元為單位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2023年6月30日 | | 截至2022年12月31日 |
| | 持有待售物業數量 | | 持有待售資產 | | 與資產相關的負債 持有待售 | | 持有待售物業數量 | | 持有待售資產 | | 與資產相關的負債 持有待售 |
商店 | | 2 | | | $ | 21,027 | | | $ | 1,910 | | | 3 | | | $ | 44,852 | | | $ | 5,675 | |
門診醫療和研究組合(1) | | — | | | — | | | 1,049 | | | — | | | 41 | | | 817 | |
| | | | | | | | | | | | |
總計 | | 2 | | | $ | 21,027 | | | $ | 2,959 | | | 3 | | | $ | 44,893 | | | $ | 6,492 | |
______________________________
(1)主要涉及將在成交後結算的已出售資產。
房地產減值準備
我們確認的減值為$10.71000萬美元和300萬美元12.6截至2023年6月30日和2022年6月30日的三個月分別為百萬美元和19.21000萬美元和300萬美元26.9截至2023年6月30日和2022年6月30日的六個月分別為600萬歐元,主要作為折舊和攤銷的組成部分在我們的綜合損益表中記錄。記錄的減值主要是由於我們改變了持有減值資產的意圖或改變了減值資產的未來現金流。
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合併財務報表附註
(未經審計)
附註5--應收貸款和投資
截至2023年6月30日和2022年12月31日,我們擁有52.2百萬美元和美元561.4與老年住房和醫療保健運營商或物業有關的應收貸款和投資(扣除津貼)分別為1.6億美元。以下是我們的應收貸款和投資的摘要,淨額,包括攤銷成本、公允價值和可供出售投資的未實現收益或虧損(以千美元為單位):。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 攤銷成本 | | 津貼 | | | | 賬面金額 | | 公允價值 |
截至2023年6月30日: | | | | | | | | | |
擔保/抵押貸款和其他,淨額(1) | $ | 27,749 | | | $ | — | | | | | $ | 27,749 | | | $ | 27,790 | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
應收非抵押貸款淨額(2) | 28,992 | | | (4,492) | | | | | 24,500 | | | 23,626 | |
| | | | | | | | | |
應收貸款和投資總額,淨額 | $ | 56,741 | | | $ | (4,492) | | | | | $ | 52,249 | | | $ | 51,416 | |
截至2022年12月31日: | | | | | | | | | |
擔保/抵押貸款和其他,淨額(3) | $ | 513,669 | | | $ | (20,000) | | | | | $ | 493,669 | | | $ | 493,627 | |
政府支持的集合貸款投資,淨額(4) | 43,406 | | | — | | | | | 43,406 | | | 43,406 | |
報告為應收擔保貸款和投資的投資總額,淨額 | 557,075 | | | (20,000) | | | | | 537,075 | | | 537,033 | |
應收非抵押貸款淨額(2) | 28,959 | | | (4,621) | | | | | 24,338 | | | 23,416 | |
應收貸款和投資總額,淨額 | $ | 586,034 | | | $ | (24,621) | | | | | $ | 561,413 | | | $ | 560,449 | |
______________________________
(1)投資的合同到期日為2024年和2027年。
(2)包括在我們綜合資產負債表的其他資產中。
(3)包括公司向Santerre Health Investors提供的現金支付無追索權夾層貸款(“Santerre Mezzanine貸款”),這筆貸款於2023年6月30日不再未償還。其他包括的投資的合同到期日為2024年和2027年。
(4)2023年2月按面值償還。
2023年5月1日,我們通過將Santerre Mezzanine貸款的未償還本金轉換為股權,獲得了獲得Santerre Mezzanine貸款的物業的所有權,無需支付額外的對價。因此,Santerre Mezzanine的貸款不再未償還。這些房產包括一個多樣化的門診醫療大樓池,高級住房運營組合社區,三重淨租賃的熟練護理設施和美國的醫院資產,當時還獲得了1美元1根據CHC商業抵押信託2019-CHC發放的1,000億無追索權優先按揭貸款(以下簡稱“CHC按揭貸款”)。有關CHC抵押貸款的更多信息,請參閲“附註9-優先應付票據和其他債務”。
截至2022年12月31日,我們確認了一筆20.0在我們的綜合損益表中,Santerre Mezzanine貸款的津貼為1000萬英鎊。Santerre Mezzanine貸款的撥備是使用“當前預期信貸損失”或“CECL”模型計算的,該模型考慮了有關過去事件、當前狀況以及合理和可支持的預測的相關信息,以估計截至最近資產負債表日期的預期損失。在截至2023年3月31日的三個月內,我們錄得8.01,000,000美元部分沖銷我們綜合損益表中的備抵,導致產生1美元。12.0截至2023年3月31日,津貼為100萬英鎊。關於我們於2023年5月1日將Santerre Mezzanine貸款證券化,我們確認了#美元41.1本公司綜合損益表中與估值有關的項目有:(A)沖銷#美元12.01000萬美元和300萬美元20.0分別為截至2023年6月30日的三個月和六個月的Santerre Mezzanine貸款發放津貼;(B)喪失抵押品贖回權收益#美元29.1截至2023年6月30日的三個月和六個月。收益是為Santerre Mezzanine貸款提供擔保的物業的公允價值減去CHC抵押貸款的公允價值,減去Santerre Mezzanine貸款在2023年5月1日(在之前記錄的津貼沖銷後)的本金,並扣除非房地產資產和負債以及交易成本。有關更多信息,請參閲“附註10--公允價值計量”。
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合併財務報表附註
(未經審計)
附註6--對未合併實體的投資
我們報告對未合併實體的投資,我們有能力根據權益會計方法對其運營和財務政策施加重大影響。我們不需要合併這些實體,因為我們的合資夥伴擁有重大的參與權,也不被視為VIE,因為它們由擁有足夠資本的股權持有人控制。我們同時投資於房地產實體和運營實體,下文將對其進行進一步描述。
對未合併的房地產實體的投資
通過我們的Ventas投資管理平臺,該平臺將我們廣泛的第三方資本合資企業整合到一個平臺下,我們與第三方機構投資者合作,通過各種合資企業和其他共同投資工具投資於醫療保健房地產,我們是發起人或普通合夥人。
以下是我們截至2023年6月30日和2022年12月31日對未合併房地產實體的投資摘要(以千美元為單位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至的所有權(1) | | 截至的賬面金額 |
| | 2023年6月30日 | | 2022年12月31日 | | 2023年6月30日 | | 2022年12月31日 |
對未合併的房地產實體的投資: | | | | | | | | |
Ventas生命科學與醫療保健房地產基金 | | 21.0% | | 21.0% | | $ | 258,200 | | | $ | 263,979 | |
養老基金合資企業 | | 23.5% | | 22.9% | | 26,934 | | | 25,028 | |
研究與創新發展合資企業 | | 51.4% | | 51.0% | | 328,535 | | | 284,962 | |
Ventas投資管理平臺 | | | | | | 613,669 | | | 573,969 | |
中庭健康與維克森林合資企業 | | 48.5% | | 48.5% | | 14,877 | | | 5,403 | |
所有其他(2) | | 34.0%-38.0% | | 34.0%-38.0% | | (2,316) | | | 577 | |
對未合併的房地產實體的總投資 | | | | | | $ | 626,230 | | | $ | 579,949 | |
______________________________
(1)因此,我們擁有所有權權益的實體可能在標的房地產中擁有少於100%的權益。表中的所有權百分比反映了我們對基礎房地產的興趣。合資企業成員,在某些情況下包括我們,根據投資的基本表現擁有股權參與權,這可能導致非按比例分配。
(2)這包括對停車結構的投資,以及對未合併房地產實體的其他最低限度投資。截至2023年6月30日的餘額包括對未合併房地產實體的投資,這些投資記錄在截至2023年6月30日的綜合資產負債表上的應付賬款和其他負債中。
我們為我們未合併的房地產實體提供各種服務,以換取費用和報銷。與這些服務有關的管理費總額為#美元。3.6百萬美元和美元3.8截至2023年6月30日和2022年6月30日的三個月分別為百萬美元和7.2百萬美元和美元7.3截至2023年6月30日和2022年6月30日的六個月分別為100萬美元。這些金額包括在我們綜合損益表的第三方資本管理收入中。
對未合併經營實體的投資
我們在未合併的經營實體中擁有投資,如阿登特和Atria,這些投資包括在我們綜合資產負債表的其他資產中。我們的34Atria的%所有權權益使我們有權享有習慣上的少數人權利和保護,包括任命二Atria董事會成員。
截至2023年6月30日,我們舉行了7.5阿登特的%所有權權益,使我們有權享有習慣上的少數人權利和保護,包括任命的權利一阿登特董事會成員。2023年5月,我們出售了大約24將我們在阿登特的所有權權益的%以$出售給第三方投資者50.1總收益為2.5億美元。作為出售的結果,我們確認了$33.5截至2023年6月30日的三個月和六個月,在我們的綜合損益表中來自未合併實體的收入增加了100萬美元,我們在阿登特的所有權權益從9.8%至7.5%.
Ventas,Inc.
合併財務報表附註
(未經審計)
注7--無形資產
以下是我們無形資產的摘要(以千美元為單位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2023年6月30日 | | 截至2022年12月31日 |
| 天平 | | 加權平均 剩餘攤銷 期間(以年為單位) | | 天平 | | 加權平均 剩餘攤銷 期間(以年為單位) |
無形資產: | | | | | | | |
高於市價的租賃無形資產(1) | $ | 141,098 | | | 6.4 | | $ | 129,038 | | | 5.4 |
原址和其他租賃無形資產(2) | 1,357,541 | | | 7.2 | | 1,217,152 | | | 8.0 |
商譽 | 1,045,147 | | | 不適用 | | 1,044,415 | | | 不適用 |
其他無形資產(2) | 34,441 | | | 5.2 | | 34,404 | | | 5.6 |
累計攤銷 | (1,137,288) | | | 不適用 | | (1,061,305) | | | 不適用 |
無形資產淨值 | $ | 1,440,939 | | | 7.1 | | $ | 1,363,704 | | | 7.8 |
無形負債: | | | | | | | |
低於市價的租賃無形資產(1) | $ | 342,741 | | | 7.7 | | $ | 333,672 | | | 8.6 |
其他租賃無形資產 | 13,498 | | | 不適用 | | 13,498 | | | 不適用 |
累計攤銷 | (261,079) | | | 不適用 | | (258,639) | | | 不適用 |
購買期權無形資產 | 3,568 | | | 不適用 | | 3,568 | | | 不適用 |
無形負債淨額 | $ | 98,728 | | | 7.7 | | $ | 92,099 | | | 8.6 |
______________________________
(1)*在我們的綜合收益表中,高於市價和低於市價的租賃無形資產的攤銷分別記錄為收入的減少和增加。
(2)*租賃無形資產的攤銷計入綜合損益表的折舊和攤銷。
不適用-不適用
高於市價的租賃無形資產及本地及其他租賃無形資產計入我們綜合資產負債表的房地產投資內的收購租賃無形資產。其他無形資產(包括競業禁止協議、商號和商標)包括在我們綜合資產負債表的其他資產中。低於市價的租賃無形資產、其他租賃無形資產和購買期權無形資產計入我們綜合資產負債表的應付賬款和其他負債。
附註8--其他資產
以下是我們其他資產的摘要(以千美元為單位):
| | | | | | | | | | | |
| 截至2023年6月30日 | | 截至2022年12月31日 |
直線應收租金 | $ | 193,583 | | | $ | 187,536 | |
應收非抵押貸款淨額 | 24,500 | | | 24,338 | |
認股權證 | 40,451 | | | 23,621 | |
| | | |
其他無形資產,淨額 | 5,997 | | | 6,393 | |
對未合併經營實體的投資 | 79,417 | | | 95,363 | |
其他 | 303,371 | | | 272,572 | |
其他資產總額 | $ | 647,319 | | | $ | 609,823 | |
認股權證是指在2025年12月31日之前的任何時間可行使的認股權證,全部或部分為16.32000萬股Brookdale High Living普通股,行權價為1美元3.00每股。這些認股權證按公允價值計量,公允價值變動在綜合損益表的其他費用中確認。
Ventas,Inc.
合併財務報表附註
(未經審計)
附註9--應付優先票據和其他債務
以下是我們的優先應付票據和其他債務的摘要(以千美元為單位):
| | | | | | | | | | | |
| 截至2023年6月30日 | | 截至2022年12月31日 |
無擔保循環信貸安排(1)(2) | $ | 35,019 | | | $ | 25,230 | |
商業票據 | 135,000 | | | 403,000 | |
| | | |
2.552023年到期的D系列高級票據百分比(2) | — | | | 202,967 | |
3.502024年到期的優先債券百分比 | 400,000 | | | 400,000 | |
3.752024年到期的優先債券百分比 | 400,000 | | | 400,000 | |
4.125高級票據百分比,B系列,2024年到期(2) | 123,339 | | | 184,515 | |
2.802024年到期的E系列高級票據百分比(2) | 55,181 | | | 442,837 | |
2025年到期的無擔保定期貸款(2) | 377,758 | | | 369,031 | |
3.502025年到期的優先債券百分比 | 600,000 | | | 600,000 | |
2.652025年到期的優先債券百分比 | 450,000 | | | 450,000 | |
4.1252026年到期的優先債券百分比 | 500,000 | | | 500,000 | |
3.252026年到期的優先債券百分比 | 450,000 | | | 450,000 | |
3.752026年到期的可交換優先債券百分比 | 862,500 | | | — | |
2027年到期的無擔保定期貸款 | 500,000 | | | 500,000 | |
2.452027年到期的G系列高級票據百分比(2) | 358,870 | | | 350,579 | |
3.852027年到期的優先債券百分比 | 400,000 | | | 400,000 | |
4.002028年到期的優先債券百分比 | 650,000 | | | 650,000 | |
5.398高級票據百分比,系列I,2028年到期(2) | 453,309 | | | — | |
4.402029年到期的優先債券百分比 | 750,000 | | | 750,000 | |
3.002030年到期的優先債券百分比 | 650,000 | | | 650,000 | |
4.752030年到期的優先債券百分比 | 500,000 | | | 500,000 | |
2.502031年到期的優先債券百分比 | 500,000 | | | 500,000 | |
3.302031年到期的H系列高級票據百分比(2) | 226,655 | | | 221,419 | |
6.902037年到期的優先債券百分比(3) | 52,400 | | | 52,400 | |
6.592038年到期的優先債券百分比(3) | 22,823 | | | 22,823 | |
5.702043年到期的優先債券百分比 | 300,000 | | | 300,000 | |
4.3752045年到期的優先債券百分比 | 300,000 | | | 300,000 | |
4.8752049年到期的優先債券百分比 | 300,000 | | | 300,000 | |
按揭貸款及其他 | 3,086,088 | | | 2,436,443 | |
總計 | 13,438,942 | | | 12,361,244 | |
遞延融資成本,淨額 | (81,363) | | | (63,410) | |
未攤銷公允價值調整 | 19,510 | | | 23,535 | |
未攤銷折扣 | (22,349) | | | (24,589) | |
應付優先票據和其他債務 | $ | 13,354,740 | | | $ | 12,296,780 | |
______________________________
(1)分別截至2023年6月30日和2022年12月31日,美元12.8百萬美元和美元3.7總借款中有100萬是以加元計價的。借款總額為#美元22.2百萬美元和美元21.5截至2023年6月30日和2022年12月31日,分別有100萬人以英鎊計價。
(2)以美元表示的英鎊和加元債務。
(3)我們的6.902037年到期的優先債券可由持有人選擇於2027年10月1日按面值回購,我們的6.592038年到期的優先債券可由持有人選擇於2023年和2028年7月7日按面值回購。
Ventas,Inc.
合併財務報表附註
(未經審計)
信貸安排、商業票據、無擔保定期貸款和信用證
我們有一美元2.75以SOFR PLUS定價的10億無擔保循環信貸安排0.925%,可根據公司的債務評級進行調整。無擔保循環信貸安排將於2025年1月到期,但可根據我們的選擇延期,條件如下:二額外的期間六個月每個人。無抵押循環信貸安排還包括手風琴功能,使我們能夠將其下的總借款能力提高到最高$3.7510億美元,但須滿足某些條件,包括收到對此類增加的額外承諾。
吾等的無抵押信貸安排對吾等施加若干慣常限制,包括有關:(I)留置權;(Ii)投資;(Iii)產生額外債務;(Iv)合併及解散;(V)若干股息、分派及其他付款;(Vi)獲準業務;(Vii)與聯屬公司的交易;(Viii)限制某些留置權的協議;及(Ix)維持若干綜合總槓桿、有擔保債務槓桿、無擔保債務槓桿及固定費用覆蓋比率及最低綜合調整淨值,幷包含慣常違約事件。
截至2023年6月30日,我們擁有2.7我們的無擔保循環信貸安排有20億美元的未提取能力35.0未償還的百萬美元和額外的$1.2僅限於支持未付信用證的百萬元。當商業票據未償還時,我們在必要的程度上限制無擔保循環信貸安排的使用,以支持我們的商業票據計劃。
截至2023年6月30日,我們的美元100.0備用信用證的未承諾額度有1美元未付餘額。14.7百萬美元。關於這一額度的協議包含某些習慣契約,根據其條款,我們必須按固定利率支付每一份未付信用證的佣金。
我們的全資附屬公司Ventas Realty,Limited Partnership(“Ventas Realty”)可不時發行無抵押商業票據,在任何時間發行總額最高可達$1.0十億美元。這些票據在美國商業票據市場按慣例出售,與Ventas Realty的所有其他無擔保優先債務並列。這些票據由Ventas,Inc.提供全面和無條件的擔保。截至2023年6月30日,我們有135.0在我們的商業票據計劃下,未償還的借款為100萬美元。
截至2023年6月30日,我們有一個加元500.01億美元無擔保定期貸款,定價為加元拆借利率(CDOR)加0.902025年到期的債券。
可交換高級債券
2023年6月,Ventas Realty發行了$862.5百萬美元ITS本金總額3.752026年到期的可交換優先債券百分比(“可交換債券”)。可交換票據是Ventas Realty的優先無抵押債務,並由Ventas在無抵押和無從屬的基礎上提供全面及無條件擔保。可交換票據的息率為3.75自2023年12月1日起,每年6月1日和12月1日每半年支付一次欠款。可交換票據將於2026年6月1日到期,除非提前交換、贖回或回購。可交換債券所得款項淨額主要用於償還CHC按揭貸款。截至2023年6月30日,我們擁有862.5未償還可交換票據的本金總額為百萬元。
可交換票據的初始匯率為18.2460每1,000美元可交換票據本金持有的普通股(相當於初始交換價格約為1,000美元)54.81每股普通股)。初始匯率可予調整,包括支付超過#美元的季度股息。0.45每股,但不會根據任何應計和未付利息進行調整。於交換可交換票據時,Ventas Realty將支付高達將予交換的可交換票據本金總額的現金,並按Ventas Realty的選擇,就其超過所交換可交換票據本金總額的剩餘部分(如有),支付或交付(或安排交付)現金、普通股股份或普通股現金與股份的組合。在緊接2026年3月1日前一個營業日的營業結束前,可交換票據將由票據持有人選擇,只有在滿足特定條件和在管理可交換票據的契約所述的某些期間內才可進行交換。在2026年3月1日或之後,直至緊接到期日前一個營業日的營業結束為止,可交換票據將可在任何時間由票據持有人選擇兑換,而不論此等條件或期間如何。
Ventas,Inc.
合併財務報表附註
(未經審計)
我們已經評估並得出結論,我們的可交換優先票據中嵌入的交換期權符合ASC 815規定的實體自己的股權範圍例外,因此,不需要被分成兩部分。因此,我們將可交換優先票據記錄為負債(包括在綜合資產負債表上的優先應付票據和其他債務中)。
高級附註
2023年4月,我們的100持股%的子公司Ventas Canada Finance Limited(“Ventas Canada”)發行並出售了加元600.0本金總額為1,000萬美元5.3982028年以面值私募方式到期的優先債券百分比。根據現金收購要約,我們用所得資金回購了加元613.72024年到期的未償還優先債券本金總額為2,000萬加元,總購買價為1加元600.01百萬美元外加應計和未付利息,披露如下:
•2023年4月,我們回購了加元527.01,000,000,000美元本金2.80E系列高級債券將於2024年4月到期97.6面值的%,加上結算日的應計利息和未付利息,但不包括在內。
•2023年4月,我們回購了加元86.71,000,000,000美元本金4.125B系列高級債券將於2024年9月到期98.5面值的%,加上結算日的應計利息和未付利息,但不包括在內。
作為投標報價的結果,我們確認了債務清償的收益#美元。8.3在截至2023年6月30日的三個月和六個月的綜合損益表中,我們的綜合收益表中的收入為1000萬美元。
抵押貸款
2023年3月,我們簽訂了一份加元271.82028年到期的100萬浮息按揭貸款,利率為CDOR+0.88%。抵押貸款的擔保方式是14加拿大的商店社區。
2023年5月1日,我們通過將Santerre Mezzanine貸款的未償還本金轉換為股權,獲得了支持Santerre Mezzanine貸款的物業的所有權,無需支付額外的對價。這些物業由一個不同的池組成153資產,當時也為CHC抵押貸款提供了擔保。在Santerre Mezzanine貸款證券化時,有#美元。1在CHC抵押貸款項下未償還的30億美元,按LIBOR+的加權平均利率累算利息1.84%,於2023年6月9日到期。CHC抵押貸款於2023年5月1日以公允價值記錄,接近面值。
2023年6月8日,我們自願預付美元,不受罰款656.6CHC抵押貸款的1.8億美元。關於預付款,83房產從獲得CHC抵押貸款的抵押品中釋放。截至2023年6月30日,美元360.2根據CHC抵押貸款,仍有1,000萬美元未償還,該貸款由70門診醫療大樓,三重網租賃的熟練護理設施和醫院資產在美國。
2023年6月9日,我們將CHC按揭貸款的到期日延長至2024年6月9日,並修訂了CHC按揭貸款,以SOFR利率取代其基於LIBOR的利率。截至2023年6月30日,CHC抵押貸款的加權平均利率為SOFR+2.69%.
在2023年7月,我們提供了通知,我們打算在2023年8月全額償還CHC抵押貸款。
2023年7月,我們達成了一項426.8100萬筆固定利率抵押貸款,利息為5.91%,將於2033年到期,由19美國的商店社區。
Ventas,Inc.
合併財務報表附註
(未經審計)
截至2023年6月30日,我們的債務期限如下(以千美元為單位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 本金金額 到期日到期 | | 不安全 循環信貸 融資票據和商業票據(1)(2) | | 計劃週期 攤銷 | | 總到期日 |
2023 | $ | 105,539 | | | $ | — | | | $ | 27,090 | | | $ | 132,629 | |
2024 | 1,630,168 | | | — | | | 50,170 | | | 1,680,338 | |
2025 | 2,026,619 | | | 170,019 | | | 44,973 | | | 2,241,611 | |
2026 | 1,912,832 | | | — | | | 38,787 | | | 1,951,619 | |
2027 | 1,341,775 | | | — | | | 38,550 | | | 1,380,325 | |
此後 | 5,897,892 | | | — | | | 154,528 | | | 6,052,420 | |
總到期日 | $ | 12,914,825 | | | $ | 170,019 | | | $ | 354,098 | | | $ | 13,438,942 | |
______________________________
(1)在2023年6月30日,我們有31.4在我們的無擔保循環信貸安排和商業票據計劃下未償還的總借款總額,淨額為#億美元138.6不受限制的現金和現金等價物。
(2) 商業票據計劃借款得到循環信貸安排的支持。因此,我們的商業票據計劃餘額在循環信貸安排的到期日列示。
衍生工具和套期保值
在我們正常的業務過程中,利率波動會影響我們可變利率債務、應收貸款和可交易債務證券項下的未來現金流,而外幣匯率波動會影響我們的經營業績。我們遵循既定的風險管理政策和程序,包括使用衍生工具,以減輕這些風險的影響。
我們不會使用衍生工具進行交易或投機,我們的政策是隻會根據主要金融機構的信貸評級和其他因素,與它們訂立合約。考慮到衍生工具旨在對衝的潛在風險,我們預計以這種方式使用衍生工具不會對我們未來的財務狀況或經營業績產生任何重大不利影響。
截至2023年6月30日,我們的浮動利率債務為$1.41000億美元的影響在一定程度上反映了143.82027年3月到期的百萬名義利率掉期,有效地將固定利率債務轉換為可變利率債務。
截至2023年6月30日,我們的固定利率債務為$12.01000億美元的影響在一定程度上反映了537.5百萬加元和加元564.62023年10月至2031年4月期間的名義利率互換金額,每種情況下都能有效地將可變利率債務轉換為固定利率債務。
2023年活動
在2023年第一季度,我們對衝了增量美元200.0通過2023年3月的執行,將可變利率債務轉換為固定利率債務兩年制 $400.0我們的無擔保定期貸款將於2027年到期,名義上互換100萬美元,取代200.02023年1月到期的100萬名義掉期。掉期工具被指定為現金流對衝。
2023年3月,與我們新的C$271.8在100萬抵押貸款中,我們達成了一項利率互換,名義金額為加元271.82028年3月14日到期的1000萬美元,有效地將基於CDOR的浮動利率債務轉換為固定利率債務。
在2023年3月和4月,我們總共簽訂了$250.01,000萬份總遠期起始掉期十年加權平均利率3.37%:
•2023年3月,我們簽訂了總額為1美元的200.01000萬的名義遠期起始掉期,減少了我們對掉期交易日期和預期長期債務發行之間的利率變化相關利率波動的敞口。名義金額的利率鎖定在十年加權平均利率3.41%。遠期利率掉期工具被指定為現金流對衝。
Ventas,Inc.
合併財務報表附註
(未經審計)
•2023年4月,我們簽訂了總額為1美元的50.01000萬的名義遠期開始掉期,減少了我們對掉期交易日期和預測發行長期債務之間利率變化相關利率波動的敞口。名義金額的利率鎖定在十年加權平均利率3.17%。遠期利率掉期工具被指定為現金流對衝。
•於2023年7月,我們於發行美元的同時終止上述遠期起始掉期426.82033年到期的100萬筆固定利率抵押貸款。
2023年5月1日,為了取得Santerre Mezzanine貸款的所有權,作為CHC抵押貸款的抵押品,我們還獲得了基於LIBOR的現有利率上限的所有權,名義總金額為#美元。1.52023年6月到期的10億美元。2023年6月5日,我們就延長中房按揭貸款的到期日購買了總名義價值為$的利率上限。360.22024年6月到期的1.8億美元。利率上限的目的是抵銷因Sofr Beyond的波動而導致的CHC按揭貸款利息支付的現金流變動。9.42%.
附註10-公允價值計量
概述
關於某些金融資產和負債的公允價值計量的會計準則要求,按公允價值列賬的金融資產和負債應按下列類別之一進行分類和披露:
•第1級:根據我們有能力進入的活躍市場中相同資產或負債的未調整報價計算的公允價值。
•第二級:公允價值,使用第一級中包含的可直接或間接觀察到的資產或負債的報價以外的投入計算。第二級投入可包括活躍市場中類似資產和負債的報價,以及按通常報價間隔可觀察到的資產或負債的其他投入,如利率、匯率和收益率曲線。
•第3級:公允價值是使用資產或負債的不可觀察的投入計算的,這些投入通常基於我們自己的假設,因為幾乎沒有相關的市場活動。
使用不同的市場假設和估計方法可能會對報告的估計公允價值金額產生重大影響。因此,提出的估計不一定表明我們在當前市場交換或交易中將變現的金額。
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合併財務報表附註
(未經審計)
按公允價值計量的金融工具
下表彙總了我們經常性記錄或披露的金融工具的賬面價值和公允價值(以千美元為單位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2023年6月30日 | | 截至2022年12月31日 |
| 攜帶 金額 | | 公允價值 | | 攜帶 金額 | | 公允價值 |
資產: | | | | | | | |
現金和現金等價物(1) | $ | 138,648 | | | $ | 138,648 | | | $ | 122,564 | | | $ | 122,564 | |
託管存款和受限現金(1) | 71,699 | | | 71,699 | | | 48,181 | | | 48,181 | |
認股權證(3)(5) | 40,451 | | | 40,451 | | | 23,621 | | | 23,621 | |
有擔保抵押貸款和其他淨額(3)(4) | 27,749 | | | 27,790 | | | 493,669 | | | 493,627 | |
應收非抵押貸款淨額(3)(4)(5) | 24,500 | | | 23,626 | | | 24,338 | | | 23,416 | |
| | | | | | | |
政府支持的集合貸款投資,淨額(3) | — | | | — | | | 43,406 | | | 43,406 | |
衍生工具(3)(5) | 44,005 | | | 44,005 | | | 24,316 | | | 24,316 | |
負債: | | | | | | | |
應付優先票據和其他債務,毛額(3)(4) | 13,438,942 | | | 12,633,140 | | | 12,361,244 | | | 11,493,824 | |
衍生工具(3)(6) | 317 | | | 317 | | | 145 | | | 145 | |
可贖回運維單位(2) | 166,894 | | | 166,894 | | | 162,663 | | | 162,663 | |
______________________________(1)由於這些票據的到期日較短,賬面金額接近公允價值。
(2)公允價值層次結構中的第一級。
(3)公允價值層次中的第二級。
(4)公允價值層次中的第三級。
(5)包括在我們綜合資產負債表的其他資產中。
(6)計入本公司綜合資產負債表的應付帳款及其他負債。
按公允價值非經常性計量的其他項目
記錄為待售而持有的房地產以及因我們改變持有資產意圖而縮短預期持有期而記錄的任何相關房地產減值(見“附註4-處置及減值”)按非經常性基礎上的公允價值計量。我們主要根據當前銷售價格預期估計待售資產的公允價值和任何相關減值費用,該價格預期位於公允價值層次的第二級。
當事件或環境變化顯示賬面金額可能無法收回時,因評估可收回程度而記錄的房地產減值費用是基於公司特定的投入,而我們對物業適銷性的假設是不可見的投入。因此,我們已確定這些公允價值計量一般位於公允價值等級的第三級。我們使用收益法和不可觀測數據,如淨營業收入、估計資本化和折現率,並考慮當地和全國行業市場數據(包括可比銷售額)來估計被視為不可收回的房地產的公允價值。
與Santerre Mezzanine貸款證券化有關的抵押品的公允價值是根據公允價值等級的第1、2和3級公允價值確定的。非房地產資產和負債的公允價值是以其成本為基礎的,考慮到這些餘額的短期性質,以及因為成本是現有的最佳信息,位於公允價值等級的第一級。CHC按揭貸款的公允價值約為面值,其基礎是沒有最近的相關交易活動、考慮到近期到期日以及對借款人的信用進行了調整,這些都位於公允價值等級的第二級。
獲得Santerre Mezzanine貸款的房地產的公允價值為#美元。1.56630億美元(不包括美元)31.8資本支出)主要是在公允價值等級的第三級內使用不可觀察到的投入確定的。對於商店和門診醫療物業,公允價值是基於收入或市場方法,該方法考慮了不可觀察的輸入,如直接資本化率、估計的NOI、市場租金、單位成本、重置
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合併財務報表附註
(未經審計)
成本和對未來現金流的估計,這是基於一些因素,包括歷史經營業績、已知趨勢以及市場和經濟狀況。就大部分商鋪物業而言,公允價值是以收入法為基礎,並有重大而不可觀察的投入,包括平均直接資本化率:6.8估計預期穩定噪聲指數的百分比,在某些情況下根據單位成本進行調整。對於大多數門診醫療財產,公允價值是基於具有重大不可觀察投入的收益法,其中包括平均直接資本化率6.7預計穩定噪聲指數的百分比,在某些情況下根據每平方英尺的成本進行調整。就三重淨值租賃物業而言,公允價值主要以各州物業每張牀位的平均估計價值為基礎。88,000這是根據對物業、運營商和其他特徵(如合同租金、租户支付歷史、基本運營趨勢、償還率和其他市場數據)調整後的最近交易的評估確定的。
附註11--承付款和或有事項
我們不時地參與與我們的業務相關的各種訴訟、調查、索賠和其他法律和監管程序。在某些情況下,無論我們是訴訟、調查、索賠或其他法律或監管程序中的指名方,我們可能在合同上有義務賠償、辯護我們的租户、運營商、經理或其他第三方,使其不受此類行為、訴訟或索賠的傷害,或可能對此負責。這些索賠可能包括但不限於專業責任和一般責任索賠、商業責任索賠、不公平商業行為索賠和僱傭索賠,以及監管程序,包括與我們的高級住房運營組合相關的程序,在這些程序中,我們通常是適用的醫療許可證的持有人。這些索賠可能沒有完全投保,有些索賠可能會索賠大筆損失。
管理層認為,處置任何此類訴訟、調查、索賠和其他目前待決的法律和監管程序,不會單獨或總體上對我們產生重大不利影響。然而,無論某一特定訴訟、調查或索賠的是非曲直,我們可能會被迫花費大量財政資源來辯護和解決這些問題。我們無法預測這些訴訟、調查、索賠和其他法律和監管程序的最終結果,如果管理層對我們相關責任的評估是不正確的,該等行動、調查和索賠可能會對我們產生重大不利影響。
附註12--所得税
我們已選擇從截至1999年12月31日的年度開始,根據修訂後的1986年國內收入法的適用條款,作為房地產投資信託基金納税。我們還選擇將我們的某些子公司視為應納税的房地產投資信託基金子公司(“TRS”或“TRS實體”),這些子公司需要繳納聯邦、州和外國所得税。除TRS實體外的所有實體在本附註內統稱為“REIT”。某些房地產投資信託基金實體須繳納外國所得税。
儘管TRS實體和某些其他外國實體在截至2023年6月30日的六個月內只繳納了最低限度的聯邦、州和外國所得税,但隨着我們耗盡淨營業虧損(“NOL”)結轉以及我們的高級生活和其他業務的增長,他們的所得税負擔在未來可能會增加。這樣的增長可能會很顯著。
截至2023年6月30日和2022年6月30日的三個月,我們的所得税綜合準備金為$9.81000萬美元,收益為$3.8分別為100萬美元。截至2023年6月30日和2022年6月30日的六個月,我們的所得税綜合準備金為$12.61000萬美元,收益為$8.3分別為100萬美元。截至2023年6月30日的三個月和六個月的所得税優惠主要是由於我們某些TRS實體的虧損和8.01.2億人受益於美國TRS實體的內部重組。截至2022年6月30日的三個月和六個月的所得税優惠主要是由於我們某些TRS實體的虧損和一美元2.01.2億人受益於美國TRS的內部重組。
每個TRS是用於對遞延税項資產和負債進行分類的納税組成部分。與我們的TRS實體有關的遞延税項負債總額為#美元29.71000萬美元和300萬美元35.6截至2023年6月30日和2022年12月31日分別為600萬歐元,主要與扣除虧損結轉後的固定資產和無形資產的財務報告和納税基礎之間的差異有關。與我們的TRS實體有關的遞延税項資產總額為#美元7.01000萬美元和300萬美元10.5截至2023年6月30日和2022年12月31日分別為100萬歐元,主要與虧損結轉有關。
一般而言,在截至2019年12月31日止年度及其後各年度,本公司須接受美國國税局根據訴訟時效進行的審計,並須接受國家税務機關就截至2018年12月31日止年度及其後各年度的審計。根據加拿大税務局的訴訟時效法規,我們一般都要接受審計
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合併財務報表附註
(未經審計)
以及各省當局對加拿大實體2018年12月31日終了年度及以後各年度的管理情況。我們通常在英國接受2021年及以後期間的審計。
附註13--股東權益
股本
我們參與“在市場上”的股票發行計劃(“ATM計劃”),根據該計劃,我們可以不時地出售高達$1.0我們普通股股份的總銷售價格為1000億美元。在截至2023年6月30日的六個月內,我們出售了0.5在我們的自動櫃員機計劃下,我們的普通股為100萬股,總收益為$25.6百萬美元,平均價格為$46.93每股。截至2023年6月30日,我們的自動櫃員機計劃可用於未來普通股銷售的剩餘金額為$974.4百萬美元。
2023年7月,我們出售了1.8在我們的自動櫃員機計劃下,我們的普通股為100萬股,總收益為$84.8百萬美元,平均價格為$48.19每股。截至2023年7月31日,我們的自動櫃員機計劃可用於未來普通股銷售的剩餘金額為$889.6百萬美元。
累計其他綜合損失
以下是我們累計的其他綜合損失彙總(單位:千美元):
| | | | | | | | | | | |
| 截至2023年6月30日 | | 截至2022年12月31日 |
外幣折算損失 | $ | (56,997) | | | $ | (60,364) | |
| | | |
衍生工具的未實現收益 | 42,445 | | | 23,564 | |
累計其他綜合虧損合計 | $ | (14,552) | | | $ | (36,800) | |
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合併財務報表附註
(未經審計)
附註14-每股收益
下表顯示了用於計算我們的基本每股收益和稀釋後每股收益的金額(單位為千,每股金額除外):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三個月, | | 截至6月30日的6個月, |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
基本和稀釋後每股收益的分子: | | | | | | | |
持續經營的收入(虧損) | $ | 105,066 | | | $ | (41,202) | | | $ | 123,978 | | | $ | (610) | |
淨收益(虧損) | 105,066 | | | (41,202) | | | 123,978 | | | (610) | |
可歸因於非控股權益的淨收入 | 1,613 | | | 1,214 | | | 3,008 | | | 3,074 | |
普通股股東應佔淨收益(虧損) | $ | 103,453 | | | $ | (42,416) | | | $ | 120,970 | | | $ | (3,684) | |
分母: | | | | | | | |
基本每股收益的分母-加權平均股票 | 400,431 | | | 399,592 | | | 400,211 | | | 399,445 | |
稀釋性證券的影響: | | | | | | | |
股票期權 | — | | | 41 | | | — | | | 33 | |
限制性股票獎勵 | 220 | | | 376 | | | 268 | | | 398 | |
OP單位持有人權益 | 3,471 | | | 3,517 | | | 3,478 | | | 3,517 | |
稀釋後每股收益的分母-調整後的加權平均股票 | 404,122 | | | 403,526 | | | 403,957 | | | 403,393 | |
基本每股收益: | | | | | | | |
持續經營的收入(虧損) | $ | 0.26 | | | $ | (0.10) | | | $ | 0.31 | | | $ | — | |
普通股股東應佔淨收益(虧損) | 0.26 | | | (0.11) | | | 0.30 | | | (0.01) | |
稀釋後每股收益:(1) | | | | | | | |
持續經營的收入(虧損) | $ | 0.26 | | | $ | (0.10) | | | $ | 0.31 | | | $ | — | |
普通股股東應佔淨收益(虧損) | 0.26 | | | (0.11) | | | 0.30 | | | (0.01) | |
| | | | | | | |
______________________________
(1)當持續運營出現虧損時,其他潛在普通股不包括在稀釋後每股收益的計算中,因為這將是每股反攤薄金額。
我們的可交換票據的攤薄效應是使用符合ASU 2020-06的IF轉換方法計算的。根據管理可交換票據的契約,吾等須以現金結算可交換票據的本金總額,並可選擇以現金、普通股股份或兩者的組合結算任何剩餘的交換債務(即超過交換債務的股價)。在IF-轉換法下,假設所有可交換票據都已交換,我們包括滿足交換義務所需的股份數量。我們的普通股在截至2023年6月30日的三個月和六個月的平均收盤價被用作確定對每股收益的攤薄影響的基礎。截至2023年6月30日的三個月和六個月內,我們普通股的平均價格低於最初的交換價格#美元。54.81因此,所有相關股票都是反稀釋的。
注15--分部信息
截至2023年6月30日,我們通過三可報告的業務部門:三重網租賃物業、商店和門診醫療和研究組合。在我們的三重淨值租賃物業可報告業務部門,我們在美國和英國投資並擁有高級住房和醫療保健物業,並根據三重淨值或絕對淨值租賃將這些物業出租給醫療保健運營公司,租户有義務支付所有與物業相關的費用。在我們的商店可報告業務部門,我們投資於美國和加拿大各地的老年住房社區,並聘請獨立運營商,如Atria和Sunrise來管理這些社區。在我們的門診醫療和研究組合可報告業務部門,我們主要收購、擁有、開發、租賃和管理全美的門診醫療大樓和研究中心。為“非部門”提供的信息包括管理費和促進收入,扣除與我們的第三方機構資本管理業務有關的費用,貸款和投資的收入,以及不直接歸因於我們的任何三應報告的業務
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合併財務報表附註
(未經審計)
細分市場。列入“非分部”的資產主要包括公司資產,包括現金、限制性現金、應收貸款和投資以及雜項應收賬款。
我們的首席運營決策者評估每個可報告業務部門的合併物業的表現,並根據NOI和每個部門的相關措施確定如何將資源分配給這些部門,主要是基於每個部門的NOI和相關措施。我們將NOI定義為總收入、減去利息和其他收入、物業水平的運營費用和第三方資本管理費用。我們認為NOI是有用的,因為它允許投資者、分析師和我們的管理層衡量無槓桿房地產水平的經營業績,並在一致的基礎上將我們的經營業績與其他房地產公司的經營業績進行比較。為了便於清楚地瞭解我們的歷史綜合經營業績,NOI應與我們的綜合財務報表中列出的普通股股東應佔淨收益以及本季度報告10-Q表中其他部分包括的其他財務數據一起進行審查。見本季度報告中表格10-Q中其他部分的“非GAAP財務措施”,以瞭解根據GAAP計算的普通股股東應佔淨收益的額外披露和對賬。
利息開支、折舊及攤銷、一般、行政及專業費用、所得税開支及其他非物業專用收入及開支不會分配至個別須申報業務分部,以評估分部業績。確實有不是部門間銷售或轉移。
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合併財務報表附註
(未經審計)
按可報告業務分類的摘要信息如下(以千美元為單位): | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2023年6月30日的三個月 |
| 商店 | | 門診醫療和研究組合 | | 三重網 租賃 屬性 | | 非細分市場 | | 總計 |
收入: | | | | | | | | | |
租金收入 | $ | — | | | $ | 215,807 | | | $ | 154,355 | | | $ | — | | | $ | 370,162 | |
住宿費和服務 | 724,614 | | | — | | | — | | | — | | | 724,614 | |
第三方資本管理收入 | — | | | 559 | | | — | | | 3,437 | | | 3,996 | |
貸款和投資收入 | — | | | — | | | — | | | 6,554 | | | 6,554 | |
利息和其他收入 | — | | | — | | | — | | | 1,032 | | | 1,032 | |
總收入 | $ | 724,614 | | | $ | 216,366 | | | $ | 154,355 | | | $ | 11,023 | | | $ | 1,106,358 | |
| | | | | | | | | |
總收入 | $ | 724,614 | | | $ | 216,366 | | | $ | 154,355 | | | $ | 11,023 | | | $ | 1,106,358 | |
更少: | | | | | | | | | |
利息和其他收入 | — | | | — | | | — | | | 1,032 | | | 1,032 | |
物業級運營費用 | 547,110 | | | 72,171 | | | 3,537 | | | — | | | 622,818 | |
第三方資本管理費用 | — | | | — | | | — | | | 1,436 | | 1,436 | |
噪音 | $ | 177,504 | | | $ | 144,195 | | | $ | 150,818 | | | $ | 8,555 | | | 481,072 | |
利息和其他收入 | | | | | | | | | 1,032 | |
利息支出 | | | | | | | | | (143,265) | |
折舊及攤銷 | | | | | | | | | (304,689) | |
一般、行政和專業費用 | | | | | | | | | (34,399) | |
債務清償收益,淨額 | | | | | | | | | 6,801 | |
交易費用和交易成本 | | | | | | | | | (3,069) | |
應收貸款和投資備抵 | | | | | | | | | 12,065 | |
房地產止贖收益 | | | | | | | | | 29,127 | |
其他 | | | | | | | | | 17,959 | |
未合併實體的收入 | | | | | | | | | 31,254 | |
房地產處置收益 | | | | | | | | | 1,405 | |
所得税優惠 | | | | | | | | | 9,773 | |
持續經營收入 | | | | | | | | | 105,066 | |
淨收入 | | | | | | | | | 105,066 | |
可歸因於非控股權益的淨收入 | | | | | | | | | 1,613 | |
普通股股東應佔淨收益 | | | | | | | | | $ | 103,453 | |
Ventas,Inc.
合併財務報表附註
(未經審計)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2022年6月30日的三個月 |
| 商店 | | 門診醫療和研究組合 | | 三重網 租賃 屬性 | | 非細分市場 | | 總計 |
收入: | | | | | | | | | |
租金收入 | $ | — | | | $ | 199,241 | | | $ | 149,397 | | | $ | — | | | $ | 348,638 | |
住宿費和服務 | 658,056 | | | — | | | — | | | — | | | 658,056 | |
第三方資本管理收入 | — | | | 670 | | | — | | | 3,656 | | | 4,326 | |
貸款和投資收入 | — | | | — | | | — | | | 10,752 | | | 10,752 | |
利息和其他收入 | — | | | — | | | — | | | 1,166 | | | 1,166 | |
總收入 | $ | 658,056 | | | $ | 199,911 | | | $ | 149,397 | | | $ | 15,574 | | | $ | 1,022,938 | |
| | | | | | | | | |
總收入 | $ | 658,056 | | | $ | 199,911 | | | $ | 149,397 | | | $ | 15,574 | | | $ | 1,022,938 | |
更少: | | | | | | | | | |
利息和其他收入 | — | | | — | | | — | | | 1,166 | | | 1,166 | |
物業級運營費用 | 507,446 | | | 63,328 | | | 3,585 | | | — | | | 574,359 | |
第三方資本管理費用 | — | | | — | | | — | | | 1,410 | | | 1,410 | |
噪音 | $ | 150,610 | | | $ | 136,583 | | | $ | 145,812 | | | $ | 12,998 | | | 446,003 | |
利息和其他收入 | | | | | | | | | 1,166 | |
利息支出 | | | | | | | | | (113,951) | |
折舊及攤銷 | | | | | | | | | (283,075) | |
一般、行政和專業費用 | | | | | | | | | (32,915) | |
債務清償損失淨額 | | | | | | | | | (7) | |
交易費用和交易成本 | | | | | | | | | (13,078) | |
應收貸款和投資備抵 | | | | | | | | | 62 | |
其他 | | | | | | | | | (48,116) | |
未合併實體的虧損 | | | | | | | | | (1,047) | |
房地產處置損失 | | | | | | | | | (34) | |
所得税優惠 | | | | | | | | | 3,790 | |
持續經營虧損 | | | | | | | | | (41,202) | |
淨虧損 | | | | | | | | | (41,202) | |
可歸因於非控股權益的淨收入 | | | | | | | | | 1,214 | |
普通股股東應佔淨虧損 | | | | | | | | | $ | (42,416) | |
Ventas,Inc.
合併財務報表附註
(未經審計)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2023年6月30日的6個月 |
| 商店 | | 門診醫療和研究組合 | | 三重網 租賃 屬性 | | 非細分市場 | | 總計 |
收入: | | | | | | | | | |
租金收入 | $ | — | | | $ | 418,811 | | | $ | 304,094 | | | $ | — | | | $ | 722,905 | |
住宿費和服務 | 1,429,607 | | | — | | | — | | | — | | | 1,429,607 | |
第三方資本管理收入 | — | | | 1,187 | | | — | | | 6,986 | | | 8,173 | |
貸款和投資收入 | — | | | — | | | — | | | 20,143 | | | 20,143 | |
利息和其他收入 | — | | | — | | | — | | | 2,775 | | | 2,775 | |
總收入 | $ | 1,429,607 | | | $ | 419,998 | | | $ | 304,094 | | | $ | 29,904 | | | $ | 2,183,603 | |
| | | | | | | | | |
總收入 | $ | 1,429,607 | | | $ | 419,998 | | | $ | 304,094 | | | $ | 29,904 | | | $ | 2,183,603 | |
更少: | | | | | | | | | |
利息和其他收入 | — | | | — | | | — | | | 2,775 | | | 2,775 | |
物業級運營費用 | 1,084,332 | | | 139,084 | | | 7,333 | | | — | | | 1,230,749 | |
第三方資本管理費用 | — | | | — | | | — | | | 3,142 | | | 3,142 | |
噪音 | $ | 345,275 | | | $ | 280,914 | | | $ | 296,761 | | | $ | 23,987 | | | 946,937 | |
利息和其他收入 | | | | | | | | | 2,775 | |
利息支出 | | | | | | | | | (271,340) | |
折舊及攤銷 | | | | | | | | | (586,808) | |
一般、行政和專業費用 | | | | | | | | | (79,197) | |
債務清償收益,淨額 | | | | | | | | | 6,801 | |
交易費用和交易成本 | | | | | | | | | (4,455) | |
應收貸款和投資備抵 | | | | | | | | | 20,129 | |
房地產止贖收益 | | | | | | | | | 29,127 | |
其他 | | | | | | | | | 10,197 | |
未合併實體的收入 | | | | | | | | | 25,631 | |
房地產處置收益 | | | | | | | | | 11,606 | |
所得税優惠 | | | | | | | | | 12,575 | |
持續經營收入 | | | | | | | | | 123,978 | |
淨收入 | | | | | | | | | 123,978 | |
可歸因於非控股權益的淨收入 | | | | | | | | | 3,008 | |
普通股股東應佔淨收益 | | | | | | | | | $ | 120,970 | |
Ventas,Inc.
合併財務報表附註
(未經審計)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2022年6月30日的6個月 |
| 商店 | | 門診醫療和研究組合 | | 三重網 租賃 屬性 | | 非細分市場 | | 總計 |
收入: | | | | | | | | | |
租金收入 | $ | — | | | $ | 399,781 | | | $ | 300,958 | | | $ | — | | | $ | 700,739 | |
住宿費和服務 | 1,309,177 | | | — | | | — | | | — | | | 1,309,177 | |
第三方資本管理收入 | — | | | 1,287 | | | — | | | 6,988 | | | 8,275 | |
貸款和投資收入 | — | | | — | | | — | | | 20,599 | | | 20,599 | |
利息和其他收入 | — | | | — | | | — | | | 1,702 | | | 1,702 | |
總收入 | $ | 1,309,177 | | | $ | 401,068 | | | $ | 300,958 | | | $ | 29,289 | | | $ | 2,040,492 | |
| | | | | | | | | |
總收入 | $ | 1,309,177 | | | $ | 401,068 | | | $ | 300,958 | | | $ | 29,289 | | | $ | 2,040,492 | |
更少: | | | | | | | | | |
利息和其他收入 | — | | | — | | | — | | | 1,702 | | | 1,702 | |
物業級運營費用 | 982,976 | | | 126,511 | | | 7,593 | | | — | | | 1,117,080 | |
第三方資本管理費用 | — | | | | | — | | | 2,723 | | | 2,723 | |
噪音 | $ | 326,201 | | | $ | 274,557 | | | $ | 293,365 | | | $ | 24,864 | | | 918,987 | |
利息和其他收入 | | | | | | | | | 1,702 | |
利息支出 | | | | | | | | | (224,745) | |
折舊及攤銷 | | | | | | | | | (572,139) | |
一般、行政和專業費用 | | | | | | | | | (75,913) | |
債務清償損失淨額 | | | | | | | | | (7) | |
交易費用和交易成本 | | | | | | | | | (33,070) | |
應收貸款和投資備抵 | | | | | | | | | 116 | |
其他 | | | | | | | | | (20,926) | |
未合併實體的虧損 | | | | | | | | | (5,316) | |
房地產處置收益 | | | | | | | | | 2,421 | |
所得税優惠 | | | | | | | | | 8,280 | |
持續經營虧損 | | | | | | | | | (610) | |
淨虧損 | | | | | | | | | (610) | |
可歸因於非控股權益的淨收入 | | | | | | | | | 3,074 | |
普通股股東應佔淨虧損 | | | | | | | | | $ | (3,684) | |
資本支出,包括房地產投資和開發項目支出,按可報告業務分類如下(單位:千美元):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三個月, | | 截至6月30日的6個月, |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
資本支出: | | | | | | | |
商店 | $ | 87,548 | | | $ | 55,540 | | | $ | 155,680 | | | $ | 198,943 | |
門診醫療和研究組合 | 39,814 | | | 85,752 | | | 80,618 | | | 359,826 | |
三重網租賃物業 | 2,039 | | | 1,774 | | | 5,759 | | | 2,408 | |
資本支出總額 | $ | 129,401 | | | $ | 143,066 | | | $ | 242,057 | | | $ | 561,177 | |
Ventas,Inc.
合併財務報表附註
(未經審計)
我們的物業組合、抵押貸款和其他投資位於美國、加拿大和英國。根據每一處房產的位置,收入被歸入一個單獨的國家。有關我們業務的地理信息如下(以千美元為單位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三個月, | | 截至6月30日的6個月, |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
收入: | | | | | | | |
美國 | $ | 983,749 | | | $ | 903,057 | | | $ | 1,941,875 | | | $ | 1,800,990 | |
加拿大 | 115,324 | | | 112,809 | | | 227,446 | | | 224,953 | |
英國 | 7,285 | | | 7,072 | | | 14,282 | | | 14,549 | |
總收入 | $ | 1,106,358 | | | $ | 1,022,938 | | | $ | 2,183,603 | | | $ | 2,040,492 | |
| | | | | | | | | | | |
| 截至2023年6月30日 | | 截至2022年12月31日 |
房地產淨值: | | | |
美國 | $ | 19,423,245 | | | $ | 18,168,224 | |
加拿大 | 2,845,233 | | | 2,782,350 | |
英國 | 214,631 | | | 209,876 | |
房地產淨資產總額 | $ | 22,483,109 | | | $ | 21,160,450 | |
第二項:管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析
除另有説明或文意另有所指外,本季度報告10-Q表格第2項中的術語“我們”、“公司”及其他類似術語是指Ventas,Inc.及其合併子公司。
警示聲明
前瞻性陳述
這份關於Form 10-Q的季度報告包括根據修訂後的1933年證券法第27A條和修訂後的1934年證券交易法第21E條作出的前瞻性陳述。這些前瞻性表述包括對預期、信念、未來計劃和戰略、業務和發展的預期結果以及其他非歷史事實的表述。前瞻性陳述包括有關我們和我們的官員的意圖、信念或期望的陳述,這些陳述通過使用諸如“假設”、“可能”、“將”、“計劃”、“預期”、“相信”、“打算”、“預期”、“尋求”、“目標”、“預測”、“計劃”、“潛在”、“機會”、“估計”、“可能”、“將”等詞語,“應該”以及其他可比和衍生的術語或其否定。
前瞻性陳述是基於管理層的信念以及關於未來事件的一些假設。您不應過度依賴這些前瞻性陳述,它們不是業績的保證,受許多不確定性和其他因素的影響,這些不確定性和其他因素可能導致實際事件或結果與前瞻性陳述中明示或暗示的大不相同。我們不承擔更新這些前瞻性陳述的責任,這些前瞻性陳述僅説明發表之日的情況。我們敦促您仔細審查我們就可能影響我們的業務和未來財務業績的風險和不確定性所做的披露,包括在下面和我們提交給美國證券交易委員會的文件中所做的披露,例如在截至2022年12月31日的10-K表格年度報告中題為“告誡聲明-摘要風險因素”、“風險因素”和“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”的章節中的披露。
某些可能影響我們未來業績和我們實現既定目標的能力的因素包括但不限於:(A)持續的新冠肺炎大流行以及其他病毒和感染,如流感和呼吸道合胞病毒的影響,及其延伸的後果,包括任何變異對我們的收入、盈利水平、流動性和總體風險敞口的影響,以及與CARE法案和其他刺激立法相關法規的實施和影響,以及任何未來新冠肺炎救濟措施的影響,包括我們或我們的租户、經理或借款人收到的部分或全部CARE法案或其他新冠肺炎救濟款項可能需要退還的風險;(B)我們能否從我們已完成或預期的收購和投資中獲得預期利益和協同效應,並有效整合這些收購和投資,包括我們對之前獲得Santerre Mezzanine貸款的物業的所有權;(C)我們的風險敞口以及我們的租户、經理和借款人對複雜的醫療保健和其他法規的風險敞口,以及與遵守此類法規相關的挑戰和費用;(D)可能發生重大的一般和商業索賠、法律行動、監管程序或執法行動,使我們或我們的租户、經理或借款人面臨更高的運營成本、未投保的負債罰款或重大運營限制,包括喪失、暫停或暫停認證、執照或需求證書、暫停新入學、暫停、取消資格或將其排除在聯邦、州或外國醫療保健計劃或設施或社區關閉之外;(E)市場和一般經濟狀況對我們和我們的租户、經理和借款人的影響,包括經濟和金融市場事件,例如銀行倒閉和影響金融機構的其他事件、市場波動、通貨膨脹上升、利率和匯率變化、貸款標準收緊和信貸或資本供應減少、供應鏈壓力、勞動力成本上升和處於歷史低位的失業率、影響消費者信心的事件、我們的入住率和居民手續費收入,以及房地產市場、勞動力市場和公共和私人資本市場的實際和預期狀態;(F)我們和我們的租户、經理和借款人對金融、信貸和資本市場的依賴,以及這些市場可能被擾亂或受到限制的風險,包括由於銀行倒閉或對此類事件的擔憂或謠言、收緊貸款標準和減少信貸或資本的可獲得性;(G)我們以及我們的租户、經理和借款人駕馭影響我們或他們的業務和我們或他們經營的行業的趨勢的能力;(H)破產的風險、無法從政府方案中獲得利益、我們的租户、經理、借款人和其他債務人的破產或財務惡化,這些風險可能會對這些各方償還欠我們的債務的能力或我們的財務業績和財務狀況產生不利影響;(I)吾等貸款或其他投資項下的借款人違約的風險,或在吾等能夠止贖或以其他方式取得擔保吾等貸款或其他投資的抵押品的範圍內,吾等將被要求招致與此相關的額外開支或債務、資產表現遜於預期或吾等隨後可能無法按有利條件處置全部或部分此類資產的風險;(J)確認準備金、撥備、信貸損失或減值費用本身是不確定的,未來可能會增加或減少,可能不代表或反映吾等的最終價值或損失
最終變現相關資產,這可能對我們的經營結果和財務狀況產生不利影響;(K)任何租約或管理協議不續簽,或租户或經理違約,以及我們無法以有利條件更換這些租户或經理的風險;(L)我們識別和完善未來對醫療保健資產的投資或處置的能力,並有效管理我們的投資組合機會和我們對聯合投資工具、合資企業和少數股權的投資,包括我們以優惠條件處置此類資產的能力,因為我們擁有優先要約權或有利於第三方的優先購買權;(M)與開發、再開發和建設項目相關的風險,包括與通脹、利率上升、勞動力條件和供應鏈壓力相關的成本;(N)我們吸引和留住優秀員工的能力;(O)我們作為房地產投資信託基金的地位對我們的業務施加的限制和重大要求,以及如果我們不能遵守這些要求將導致的不良後果(包括我們可能失去房地產投資信託基金的地位);。(P)醫療保健法律或法規或税法、指導和解釋,特別是適用於房地產投資信託基金的變化,可能對我們或我們的租户、經理或借款人造成不利影響的風險;。(Q)由於變得更加槓桿化,包括與收購或其他投資活動和利率上升有關的槓桿作用,我們的借款成本增加;。(R)我們對第三方經營我們大部分資產的依賴,以及我們對此類運營和結果的有限控制和影響力;(S)我們相當大一部分收入和運營收入依賴於有限數量的租户和經理;(T)我們的保單和我們的租户、經理或其他交易對手維持的保單提供的保險範圍的可用性、充分性和定價;(U)可能擾亂我們的運營、導致機密信息丟失或損害我們的業務關係和聲譽的網絡事件的發生;(V)醫療保健行業合併、收購和投資活動的影響或以其他方式影響我們的租户、經理或借款人;(W)對我們業務管理和運營的中斷以及維權投資者造成的不確定性;(X)災難性或極端天氣和其他自然事件的風險以及氣候變化的實物影響;(Y)與我們的Santerre Mezzanine貸款證券化有關的購買會計調整、減值、減記和其他非現金費用的影響;(Z)未來出售或發行我們的股權證券所造成的潛在稀釋的風險;以及(Aa)我們向美國證券交易委員會提交的定期文件中列出的其他因素。
關於第三方信息的説明
本季度報告包括從我們的租户和經理向我們提供的美國證券交易委員會備案文件中獲得的信息,或者從我們的租户和經理的美國證券交易委員會備案文件或其他公開信息中獲得的信息。我們認為,這些信息是準確的,獲得這些信息的來源是可靠的。然而,我們不能保證這些信息的準確性,也沒有獨立核實這些信息所基於的假設。
公司概述
S標準普爾500指數成份股公司Ventas,Inc.是一家房地產投資信託公司,在醫療保健和房地產的交叉點運營。我們擁有高度多樣化的投資組合,包括老年住房社區、門診醫療大樓、研究中心、醫院和其他醫療設施,我們通常將其統稱為“醫療保健房地產”,分佈在美國、加拿大和英國各地。截至2023年6月30日,我們擁有或投資了約1,400處物業(包括分類為持有待售的物業)。我們公司最初成立於1983年,總部設在伊利諾伊州的芝加哥,在肯塔基州的路易斯維爾和紐約州的紐約設有辦事處。
我們主要通過全資子公司和其他聯合投資實體投資於多元化的醫療房地產資產組合。我們通過三個可報告的業務部門運營:三重淨值租賃物業、高級住房運營組合,我們也稱為“商店”,以前稱為高級生活運營,以及門診醫療和研究投資組合,以前稱為辦公室運營。見本公司合併財務報表及相關附註,包括“附註2-會計政策”和“附註15-分部信息”,包含在本季度報告的Form 10-Q第1項中。我們的老年住房社區要麼實行三網租賃,在這種情況下,它們包括在我們的三網租賃物業可報告業務部門,要麼由獨立的第三方經理運營,在這種情況下,它們包括在我們的商店可報告業務部門。
截至2023年6月30日,我們總共將355處物業(不包括我們的門診醫療和研究組合可報告業務部門內的物業)根據三重淨值或絕對淨值租賃給多家醫療運營公司,這些租户有義務支付所有與物業相關的費用,包括維護、公用事業、維修、税收、保險和資本支出。截至2023年6月30日,我們最大的三個租户Brookdale High Living Inc.(及其子公司Brookdale High Living Inc.)、Arden Health Partners,LLC(及其子公司“Arden”)和Kindred Healthcare,LLC(連同其子公司“Kindred”)分別租賃了121處物業、30處物業(包括19棟門診醫療大樓)和29處物業。
截至2023年6月30日,根據長期管理協議,我們聘請了Atria High Living,Inc.(及其子公司,包括Holiday Retiering(“Holiday”),“Atria”)和SunISE High Living,LLC(及其子公司“SunISE”)等獨立運營商管理我們的商店可報告業務部門的579個老年住房社區。
截至2023年6月30日,我們在門診醫療和研究組合可報告業務部門擁有或投資了460處物業。這些物業通常包括主要位於或毗鄰衞生系統園區的門診醫療大樓,以及附屬於大學或學術醫療園區、通常位於大學或學術醫學院或毗鄰大學或學術醫學院的研究物業。通過我們的Lillibridge Healthcare Services,Inc.(“Lillibridge”)子公司和我們在PMB Real Estate Services LLC(“PMBRES”)的所有權權益,我們還為全美各地評級較高的醫院和醫療系統提供門診醫療建築管理、租賃、營銷、設施開發和諮詢服務。
此外,我們不時地進行與醫療保健房地產或運營商有關的擔保和無擔保貸款以及其他投資。
我們擁有第三方機構資本管理業務Ventas Investment Management(“VIM”),其中包括我們的開放式投資工具Ventas Life Science&Healthcare Real Estate Fund(“Ventas Fund”)。通過VIM,我們與第三方機構投資者合作,通過各種合資企業和其他共同投資工具投資於醫療保健房地產,在這些投資工具中,我們是發起人或普通合夥人。
我們的目標是通過以下戰略提高股東價值:(1)產生可靠和不斷增長的現金流;(2)保持平衡、多樣化的優質資產組合;(3)保持我們的財務實力、靈活性和流動性。
我們以及時和具有成本效益的方式獲得資本的能力對我們業務戰略的成功至關重要,因為這影響到我們履行現有義務的能力,包括償還到期債務的能力,以及進行未來投資的能力。一般市場狀況、利率、我們證券的信用評級、對我們未來潛在收益和現金分配的預期,以及我們普通股的交易價格等因素都會影響我們獲得外部資本的機會和成本。出於這個原因,我們通常試圖通過發行普通股或產生長期固定利率債務,將我們在房地產上投資的長期期限與長期融資相匹配。
2023年亮點
新冠肺炎的持續影響和迴應及其延伸的後果
從2020年開始,我們的業務受到新冠肺炎疫情本身及其延伸後果的重大影響,包括為防止病毒及其變種的傳播而採取的行動。新冠肺炎的軌跡和未來影響仍然高度不確定。新冠肺炎對我們的運營和財務業績產生持續和最終影響的程度將取決於多種因素,包括病毒新變種的影響和針對這些變種的現有疫苗的有效性;持續的臨牀經驗,這些經驗在政府和監管機構及地區可能會有很大不同,並隨時間而波動;以及其他未來的發展,包括疫情的最終持續時間、傳播和強度,檢測的可用性,政府實施、取消或重新實施預防性限制的程度,以及持續的政府對我們的業務、租户和運營商提供財政支持的情況。由於這些不確定性,我們目前無法估計新冠肺炎對我們的業務、運營結果、財務狀況和現金流的最終影響。
投資和處置
•在截至2023年6月30日的六個月中,我們致力於在加利福尼亞州羅斯維爾的薩特·羅斯維爾醫療中心園區進行門診醫療基礎設施的開發。這個耗資6,180萬美元的項目包括開發一座新的A級門診醫療大樓,並100%預租給Sutter Health的附屬公司,租期為15年。
•在截至2023年6月30日的六個月中,我們出售了六個老年住房社區(其中三個是空置的)、五個門診醫療大樓、一個研究中心和三個三重淨租賃物業(其中兩個是空置的),總代價為6440萬美元,並在我們的綜合收益表中確認了出售這些資產的淨收益1160萬美元。
•2023年5月1日,我們通過將Santerre夾層貸款的未償還本金轉換為股權,獲得了支持我們向Santerre Health Investors提供的現金支付無追索權夾層貸款(“Santerre Mezzanine貸款”)的物業的所有權,無需支付額外的對價。因此,Santerre Mezzanine的貸款不再未償還。這些物業包括多樣化的門診醫療大樓池、高級住房運營投資組合社區、三重淨租賃的熟練護理設施和美國的醫院資產,當時醫院資產還獲得了根據CHC商業抵押信託2019-CHC發放的10億美元無追索權優先抵押貸款(簡稱CHC抵押貸款)。
關於我們於2023年5月1日將Santerre Mezzanine貸款證券化,我們在綜合收益表中確認了4,110萬美元的估值相關項目,其中包括:(A)分別沖銷了截至2023年6月30日的三個月和六個月的Santerre Mezzanine貸款的1,200萬美元和2,000萬美元的津貼,以及(B)截至2023年6月30日的三個月和六個月的房地產止贖收益2,910萬美元。收益是為Santerre Mezzanine貸款提供擔保的物業的公允價值減去CHC抵押貸款的公允價值,減去Santerre Mezzanine貸款在2023年5月1日(在之前記錄的津貼沖銷後)的本金,並扣除非房地產資產和負債以及交易成本。
流動性與資本
•截至2023年6月30日,我們擁有約27億美元的流動性,包括循環信貸安排下的可獲得性以及手頭的現金和現金等價物,我們的商業票據計劃下有1.35億美元的未償還借款。
•2023年3月,我們獲得了一筆新的五年期271.8加元抵押貸款,由加拿大14個商店社區擔保,有效固定利率為4.36%。
•2023年第一季度,我們通過2023年3月對2027年到期的無擔保定期貸款執行了兩年期400.0美元的名義掉期,取代了2023年1月到期的200.0億美元的名義掉期,對衝了200.0美元的可變利率債務到固定利率債務的增量。
•2023年3月和4月,我們簽訂了總計250.0美元的遠期起始掉期,十年期加權平均利率為3.37%。2023年7月,我們終止了這些掉期交易,同時發放了426.8美元2033年到期的固定利率抵押貸款。
•2023年4月,我們的全資子公司Ventas Canada Finance Limited(“Ventas Canada”)以私募方式發行並出售了本金總額600.0加元、2028年到期的5.398%優先債券。根據現金投標要約,我們用所得款項回購了2024年到期的未償還優先票據本金總額613.7加元,總購買價為600.0加元,外加結算日(但不包括)的應計和未付利息。作為投標報價的結果,我們在截至2023年6月30日的三個月和六個月的綜合收益表中確認了830萬美元的債務清償收益。
•2023年5月1日,我們通過將Santerre Mezzanine貸款的未償還本金轉換為股權,獲得了支持Santerre Mezzanine貸款的物業的所有權,無需支付額外的對價。這些物業包括一個由153項資產組成的多元化資產池,當時還為CHC抵押貸款提供了擔保。在Santerre Mezzanine貸款證券化時,CHC抵押貸款下有10億美元未償還,按LIBOR+1.84%的加權平均利率計提利息,已於2023年6月9日到期。CHC抵押貸款於2023年5月1日以公允價值記錄,接近面值。
2023年6月8日,我們自願預付了656.6美元的CHC抵押貸款,沒有違約金。在提前還款方面,83處房產被解除了擔保CHC抵押貸款的抵押品。截至2023年6月30日,CHC抵押貸款仍有360.2美元未償還,該貸款由美國70座門診醫療大樓、三重淨租賃的熟練護理設施和醫院資產擔保。
2023年6月9日,我們將CHC按揭貸款的到期日延長至2024年6月9日,並修訂了CHC按揭貸款,以SOFR利率取代其基於LIBOR的利率。截至2023年6月30日,CHC抵押貸款的加權平均利率為SOFR+2.69%。
在2023年7月,我們提供了通知,我們打算在2023年8月全額償還CHC抵押貸款。
•2023年6月,Ventas Realty以私募方式發行了本金總額8.625億美元的2026年到期的3.75%可交換優先債券(“可交換債券”)。可交換票據是Ventas Realty的優先無抵押債務,並由Ventas在無抵押和無從屬的基礎上提供全面及無條件擔保。可交換債券的息率為年息3.75釐,由2023年12月1日開始,每半年派息一次,分別於每年6月1日及12月1日派息一次。可交換票據將於2026年6月1日到期,除非提前交換、贖回或回購。可交換債券所得款項淨額主要用於償還CHC按揭貸款。截至2023年6月30日,我們有8.625億美元的未償還可交換票據本金總額。
•在截至2023年6月30日的六個月裏,我們通過自動取款機計劃出售了50萬股普通股,總收益為2560萬美元,平均價格為每股46.93美元。截至2023年6月30日,我們的ATM計劃下可用於未來普通股銷售的剩餘金額為9.744億美元。
2023年7月,我們通過ATM計劃出售了180萬股普通股,總收益為8480萬美元,平均價格為每股48.19美元。截至2023年7月31日,我們的ATM計劃下可用於未來普通股銷售的剩餘金額為8.896億美元。
•2023年7月,我們獲得了一筆426.8美元的固定利率抵押貸款,利息為5.91%,2033年到期,由美國19個商店社區擔保。
其他項目
•截至2023年6月30日,我們持有阿登特7.5%的所有權權益,這使我們有權享有慣常的少數股權和保護,包括任命一名成員進入阿登特董事會的權利。2023年5月,我們將我們在Ardent的約24%的所有權權益出售給了第三方投資者,總收益為5010萬美元。作為出售的結果,我們在截至2023年6月30日的三個月和六個月中在我們的綜合損益表中確認了來自未合併實體的收入3350萬美元,我們在阿登特的所有權權益從9.8%降至7.5%。
•在截至2023年6月30日的六個月中,我們確認了1,080萬美元的其他收入,與因重大破壞性事件(主要是冬季風暴埃利奧特)造成的損害而收到的保險賠償有關。
集中風險
我們使用集中度比率來識別、瞭解和評估可能影響我們的資產類型、地理位置、業務模式以及租户、運營商和經理的經濟低迷和其他不利事件的潛在影響。我們從投資組合和經營組合兩個方面來評估集中度風險。投資組合衡量的是我們集中在特定資產類型或由特定租户、運營商或經理運營或管理的投資的百分比。運營組合衡量了我們的運營結果在特定租户、運營商或經理、地理位置或商業模式中所佔的百分比。
下表反映了截至所列日期和期間的我們的集中風險: | | | | | | | | | | | |
| 截至2023年6月30日 | | 截至2022年12月31日 |
按資產類型劃分的投資組合(1): | | | |
老年住房社區 | 65.6 | % | | 66.3 | % |
門診醫療 | 19.5 | | | 18.0 | |
研究中心 | 6.7 | | | 6.9 | |
衞生系統 | 4.7 | | | 4.9 | |
住院康復設施(“IRF”)和長期急性護理 基礎設施(“LTAC”) | 1.6 | | | 1.5 | |
熟練護理設施(“SNF”) | 1.8 | | | 0.6 | |
應收和投資擔保貸款淨額 | 0.1 | | | 1.8 | |
總計 | 100.0 | % | | 100.0 | % |
按租户、運營商和經理分列的投資組合(1): | | | |
中庭(2) | 25.1 | % | | 26.0 | % |
日出 | 9.5 | | | 9.8 | |
Lillibridge | 9.1 | | | 9.3 | |
Brookdale High Living | 7.6 | | | 7.8 | |
莫里斯樂團 | 7.0 | | | 7.0 | |
韋克斯福德 | 6.5 | | | 6.6 | |
熱切的 | 5.1 | | | 5.3 | |
親屬關係 | 0.8 | | | 0.8 | |
所有其他 | 29.3 | | | 27.4 | |
總計 | 100.0 | % | | 100.0 | % |
______________________________
(1)比率以截至各報告日期的綜合房地產投資(不包括分類為待售物業)的賬面總值為基礎。
(2)包括Holiday管理的資產。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三個月, | | 截至6月30日的6個月, |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
按租户和運營商以及業務模式劃分的運營組合: | | | | | | | |
收入(1): | | | | | | | |
商店 | 65.6 | % | | 64.3 | % | | 65.5 | % | | 64.2 | % |
Brookdale High Living(2) | 3.4 | | | 3.6 | | | 3.4 | | | 3.6 | |
親屬關係 | 3.0 | | | 3.3 | | | 3.0 | | | 3.3 | |
熱切的 | 3.0 | | | 3.2 | | | 3.0 | | | 3.2 | |
所有其他人 | 25.0 | | | 25.6 | | | 25.1 | | | 25.7 | |
總計 | 100.0 | % | | 100.0 | % | | 100.0 | % | | 100.0 | % |
淨營業收入(“NOI”): | | | | | | | |
商店 | 36.9 | % | | 33.8 | % | | 36.5 | % | | 35.5 | % |
Brookdale High Living(2) | 7.8 | | | 8.4 | | | 7.9 | | | 8.1 | |
親屬關係 | 6.9 | | | 7.6 | | | 6.8 | | | 7.3 | |
熱切的 | 6.9 | | | 7.3 | | | 7.0 | | | 7.0 | |
所有其他人 | 41.5 | | | 42.9 | | | 41.8 | | | 42.1 | |
總計 | 100.0 | % | | 100.0 | % | | 100.0 | % | | 100.0 | % |
按地理位置混合運營(3): | | | | | | | |
加利福尼亞 | 13.7 | % | | 14.4 | % | | 14.0 | % | | 14.4 | % |
紐約 | 7.5 | | | 7.5 | | | 7.6 | | | 7.4 | |
德克薩斯州 | 6.5 | | | 6.7 | | | 6.5 | | | 6.6 | |
賓夕法尼亞州 | 5.2 | | | 5.2 | | | 5.2 | | | 5.1 | |
北卡羅來納州 | 4.4 | | | 4.3 | | | 4.3 | | | 4.5 | |
所有其他人 | 62.7 | | | 61.9 | | | 62.4 | | | 62.0 | |
總計 | 100.0 | % | | 100.0 | % | | 100.0 | % | | 100.0 | % |
______________________________
(1)總收入包括第三方資本管理收入、貸款和投資收入以及利息和其他收入(包括與被歸類為待售資產相關的金額)。
(2)結果不包括10個老年住房社區,這些社區包括在商店可報告業務部分。
(3)比率是根據列報的每個期間的總收入(包括與歸類為持有待售資產有關的金額)計算的。
有關根據GAAP計算的普通股股東應佔淨收益的額外披露和對賬,請參閲本季度報告中表格10-Q中其他部分的“非GAAP財務衡量標準”。
三網租賃業績與期滿
租户如未能、無能力或不願意履行我們三網租約下的責任,可能會對我們造成重大不利影響。此外,如果我們的租户不能或不願意在租約到期時續訂我們的三網租約,我們可能無法及時或以相同或更優惠的經濟條件重新定位適用的物業。儘管我們的租約是錯開到期的,但在任何一年到期的部分或全部三重淨值租約的不續期可能會對我們產生實質性的不利影響。截至2023年6月30日止六個月內,我們並無三重淨續約或未續期的租約到期,合共對我們同期的財務狀況或經營業績產生重大影響。
關鍵會計政策和估算
本公司於本季度報告第I部分第1項Form 10-Q所載的綜合財務報表乃根據財務會計準則委員會(“財務會計準則委員會”)頒佈的“會計準則編纂”所載有關中期財務資料的美國公認會計原則(“公認會計原則”)、“美國證券交易委員會”Form 10-Q指示及S-X規則第10條編制。GAAP要求我們對未來影響資產和負債報告金額、或有資產披露的事件做出估計和假設
財務報表之日的收入和負債以及報告期內報告的收入和支出數額。我們根據我們的經驗和我們認為在這種情況下是合理的假設來作出這些估計。然而,如果我們對與各種交易或其他事項有關的事實和情況的判斷或解釋不同,我們可能採用了不同的會計處理,導致我們的財務報表呈現不同。我們定期重新評估我們的估計和假設,如果它們被證明與實際結果不同,我們會在隨後的期間進行調整,以反映關於本質上不確定的事項的更新的估計和假設。
我們的2022年年度報告包含有關關鍵會計政策的更多信息,這些政策會影響我們在編制合併財務報表時使用的更重要的估計和判斷,這些估計和判斷包括在本季度報告第I部分的Form 10-Q項目中。2023年,這些政策沒有發生實質性變化。
經營成果
截至2023年6月30日,我們通過三個可報告的業務部門運營:三重淨租賃物業、商店和門診醫療和研究組合。在我們的三重淨值租賃物業可報告業務部門,我們在美國和英國投資並擁有高級住房和醫療保健物業,並根據三重淨值或絕對淨值租賃將這些物業出租給醫療保健運營公司,租户有義務支付所有與物業相關的費用。在我們的商店可報告業務部門,我們投資於美國和加拿大各地的老年住房社區,並聘請獨立運營商,如Atria和Sunrise來管理這些社區。在我們的門診醫療和研究組合可報告業務部門,我們主要收購、擁有、開發、租賃和管理全美的門診醫療大樓和研究中心。為“非分部”提供的信息包括貸款和投資的收入以及其他雜項收入和各種不直接歸屬於我們三個應報告業務分部中的任何一個的公司級支出。列入“非分部”的資產主要包括公司資產,包括現金、限制性現金、應收貸款和投資以及雜項應收賬款。
我們的首席運營決策者評估每個可報告業務部門的合併物業的表現,並主要根據每個部門的淨營業收入(“NOI”)和相關衡量標準來決定如何將資源分配給這些部門。有關我們的可報告業務部門的更多信息和我們對NOI定義的討論,請參閲本季度報告第I部分表格10-Q中包含的合併財務報表附註的“附註15-分部信息”。有關根據GAAP計算的普通股股東應佔淨收益的額外披露和對賬,請參閲本季度報告中表格10-Q中其他部分的“非GAAP財務衡量標準”。
截至2023年6月30日和2022年6月30日的三個月
下表顯示了我們在截至2023年6月30日和2022年6月30日的三個月的經營業績,以及這些業績的不同時期變化對我們普通股股東應佔淨收益的影響(以千美元為單位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三個月, | | 增加(減少) 到淨收入 |
| 2023 | | 2022 | | $ | | % |
噪音: | | | | | | | |
商店 | $ | 177,504 | | | $ | 150,610 | | | $ | 26,894 | | | 17.9 | % |
門診醫療和研究組合 | 144,195 | | | 136,583 | | | 7,612 | | | 5.6 | |
三重網租賃物業 | 150,818 | | | 145,812 | | | 5,006 | | | 3.4 | |
非細分市場 | 8,555 | | | 12,998 | | | (4,443) | | | (34.2) | |
總噪聲 | 481,072 | | | 446,003 | | | 35,069 | | | 7.9 | |
利息和其他收入 | 1,032 | | | 1,166 | | | (134) | | | (11.5) | |
利息支出 | (143,265) | | | (113,951) | | | (29,314) | | | (25.7) | |
折舊及攤銷 | (304,689) | | | (283,075) | | | (21,614) | | | (7.6) | |
一般、行政和專業費用 | (34,399) | | | (32,915) | | | (1,484) | | | (4.5) | |
債務清償損益淨額 | 6,801 | | | (7) | | | 6,808 | | | NM |
交易費用和交易成本 | (3,069) | | | (13,078) | | | 10,009 | | | 76.5 | |
應收貸款和投資備抵 | 12,065 | | | 62 | | | 12,003 | | | NM |
房地產止贖收益 | 29,127 | | | — | | | 29,127 | | | 100.0 | |
其他 | 17,959 | | | (48,116) | | | 66,075 | | | 137.3 | |
未合併實體、房地產處置、所得税和非控制性權益前的收益(虧損) | 62,634 | | | (43,911) | | | 106,545 | | | NM |
未合併實體的收入(虧損) | 31,254 | | | (1,047) | | | 32,301 | | | NM |
房地產處置的收益(損失) | 1,405 | | | (34) | | | 1,439 | | | NM |
所得税優惠 | 9,773 | | | 3,790 | | | 5,983 | | | 157.9 | |
持續經營的收入(虧損) | 105,066 | | | (41,202) | | | 146,268 | | | NM |
淨收益(虧損) | 105,066 | | | (41,202) | | | 146,268 | | | NM |
可歸因於非控股權益的淨收入 | 1,613 | | | 1,214 | | | (399) | | | (32.9) | |
普通股股東應佔淨收益(虧損) | $ | 103,453 | | | $ | (42,416) | | | $ | 145,869 | | | NM |
______________________________
NM--沒有意義
Noi-shop
下表彙總了我們的商店可報告業務部門的運營結果,包括截至2023年6月30日已出售或分類為持有待售的資產(以千美元為單位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三個月, | | 增加(減少)到噪聲 |
| 2023 | | 2022 | | $ | | % |
Noi-shop: | | | | | | | |
住宿費和服務 | $ | 724,614 | | | $ | 658,056 | | | $ | 66,558 | | | 10.1 | % |
減去:物業級運營費用 | (547,110) | | | (507,446) | | | (39,664) | | | (7.8) | |
噪音 | $ | 177,504 | | | $ | 150,610 | | | $ | 26,894 | | | 17.9 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的物業數目、 | | 截至6月30日止三個月的平均單位入住率, | | 截至六月三十日止三個月每間客房平均每月收入, |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
社區總數 | 570 | | | 548 | | | 80.5 | % | | 80.4 | % | | $ | 4,679 | | | $ | 4,388 | |
居民費用和服務包括從我們的老年住房社區居民那裏賺取的所有金額,如與居民租賃有關的租金、延長的醫療保健費和其他輔助服務收入。與我們的商店可報告業務部門相關的物業級運營費用包括勞動力、食品、公用事業、營銷、管理和其他運營物業的成本。對於我們的商店可報告業務部分中的老年住房社區,入住率通常反映報告期內運營商報告的平均單元入住率。每個已佔用房間的月平均收入反映本報告所述期間每個運營商報告的已佔用單位的平均住宿費和服務。
與2022年同期相比,截至2023年6月30日的三個月,我們的店鋪可報告業務部門的NOI增加是由2023年每間客房收入的增長推動的,但運營費用增長放緩部分抵消了這一增長。截至2023年6月30日和2022年6月30日的三個月都沒有收到HHS贈款。
下表比較了我們508個同店社區的運營結果(以千美元為單位)。見“非公認會計準則財務衡量標準”—NOI“包括在本季度報告10-Q表中的其他部分,用於關於我們每個可報告業務部門的同店NOI的額外披露。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三個月, | | 增加(減少)到噪聲 |
| 2023 | | 2022 | | $ | | % |
同店NOI-SHOP: | | | | | | | |
住宿費和服務 | $ | 659,033 | | | $ | 617,925 | | | $ | 41,108 | | | 6.7 | % |
減去:物業級運營費用 | (491,706) | | | (471,099) | | | (20,607) | | | (4.4) | |
噪音 | $ | 167,327 | | | $ | 146,826 | | | $ | 20,501 | | | 14.0 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的物業數目、 | | 截至6月30日止三個月的平均單位入住率, | | 截至六月三十日止三個月每間客房平均每月收入, |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
同店社區 | 508 | | | 508 | | | 81.3 | % | | 81.2 | % | | $ | 4,658 | | | $ | 4,370 | |
與2022年同期相比,截至2023年6月30日的三個月,我們的同店可報告業務部門的NOI增長主要是由2023年每間客房收入的增長推動的,但運營費用增長放緩部分抵消了這一增長。截至2023年6月30日和2022年6月30日的三個月都沒有收到HHS贈款。
NOI-門診醫療和研究組合
下表總結了我們的門診醫療和研究組合可報告業務部門的運營結果,包括截至2023年6月30日已出售或歸類為持有待售的資產(以千美元為單位)。對於我們的門診醫療和研究組合可報告業務部門中的物業,入住率通常是指截至報告期末的佔用面積除以可出租淨面積。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三個月, | | 增加(減少)到噪聲 |
| 2023 | | 2022 | | $ | | % |
NOI-門診醫療和研究組合: | | | | | | | |
租金收入 | $ | 215,807 | | | $ | 199,241 | | | $ | 16,566 | | | 8.3 | % |
第三方資本管理收入 | 559 | | | 670 | | | (111) | | | (16.6) | |
總收入 | 216,366 | | | 199,911 | | | 16,455 | | | 8.2 | |
更少: | | | | | | | |
物業級運營費用 | (72,171) | | | (63,328) | | | (8,843) | | | (14.0) | |
| | | | | | | |
噪音 | $ | 144,195 | | | $ | 136,583 | | | $ | 7,612 | | | 5.6 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的物業數目、 | | *6月30日入住率, | | 截至6月30日的前三個月的年化每平方英尺平均租金, |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
總的門診醫療和研究組合 | 442 | | | 362 | | | 88.1 | % | | 89.5 | % | | $ | 36 | | | $ | 36 | |
與2022年同期相比,截至2023年6月30日的三個月門診醫療和研究組合可報告業務部門的NOI增加,主要是由於我們與Santerre Mezzanine貸款證券化相關的物業收購、租賃活動、高租户留存率和停車收入的改善。
下表比較了我們345家同店門診醫療和研究組合的運營結果(以千美元為單位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三個月, | | 增加(減少)到噪聲 |
| 2023 | | 2022 | | $ | | % |
同店NOI-門診醫療和研究組合: | | | | | | | |
租金收入 | $ | 195,440 | | | $ | 189,174 | | | $ | 6,266 | | | 3.3 | % |
減去:物業級運營費用 | (62,468) | | | (59,347) | | | (3,121) | | | (5.3) | |
噪音 | $ | 132,972 | | | $ | 129,827 | | | $ | 3,145 | | | 2.4 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的物業數目、 | | 6月30日入住率, | | 截至6月30日的前三個月的年化每平方英尺平均租金, |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
同店門診醫療和研究組合 | 345 | | | 345 | | | 91.9 | % | | 91.6 | % | | $ | 37 | | | $ | 36 | |
與2022年同期相比,截至2023年6月30日的三個月,我們的同店門診醫療和研究組合可報告業務部門的NOI增加,主要是由於租賃活動、高租户保留率和停車收入的改善。
NOI-三網租賃物業
下表彙總了我們的三重淨租賃物業可報告業務部門的運營結果,包括截至2023年6月30日已出售或分類為持有待售的資產(以千美元為單位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三個月, | | 增加到噪聲 |
| 2023 | | 2022 | | $ | | % |
NOI-三網租賃物業: | | | | | | | |
租金收入 | $ | 154,355 | | | $ | 149,397 | | | $ | 4,958 | | | 3.3 | % |
減去:物業級運營費用 | (3,537) | | | (3,585) | | | 48 | | | 1.3 | |
噪音 | $ | 150,818 | | | $ | 145,812 | | | $ | 5,006 | | | 3.4 | |
在我們的三重淨租賃物業可報告業務部門中,我們的收入通常包括根據適用的租賃條款從租户那裏收到的固定租金金額(取決於合同升級)。我們在我們的三重淨租賃物業中報告收入和物業水平的運營費用,可報告業務部門的房地產税和保險費用,這些費用是從我們的租户那裏收取的託管費用支付的。
與2022年同期相比,截至2023年6月30日的三個月,我們的三重淨值租賃物業的NOI增加,主要是由於我們與Santerre Mezzanine貸款的證券化和合同租金自動扶梯相關的物業收購。
入住率可能會影響我們租户業務的盈利能力。對於我們三重租賃物業可報告業務部門中的高級住房社區和急性發作後物業,入住率通常分別反映報告期內運營商報告的平均單位數和牀位佔有率。由於三重淨額財務報表是在本報告所述期間之後交付給我們的,因此報告的入住率是拖欠的。下表列出了2023年第一季度和2022年第一季度與我們分別於2023年6月30日和2022年6月30日擁有的三重淨租賃物業相關的平均持續入住率。該表不包括非穩定物業、通過投資未合併的房地產實體擁有的物業、我們沒有收到入住率信息的某些物業以及我們沒有獲得完整季度入住率結果的過渡運營商的物業。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2023年6月30日擁有的物業數量 | | 截至2023年3月31日的三個月的平均入住率 | | | 截至2022年6月30日擁有的物業數量 | | 截至2022年3月31日的三個月的平均入住率 |
老年住房社區 | 240 | | 77.1% | | | 260 | | 74.9% |
SNF | 16 | | 84.1 | | | 16 | | 80.7 |
IRFS和LTAC | 36 | | 57.3 | | | 36 | | 58.1 |
下表比較了我們308個同店三網租賃物業的運營結果(以千美元為單位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三個月, | | 增加(減少)到噪聲 |
| 2023 | | 2022 | | $ | | % |
同店NOI-三網租賃物業: | | | | | | | |
租金收入 | $ | 145,508 | | | $ | 144,490 | | | $ | 1,018 | | | 0.7 | % |
減去:物業級運營費用 | (3,391) | | | (3,209) | | | (182) | | | (5.7) | |
噪音 | $ | 142,117 | | | $ | 141,281 | | | $ | 836 | | | 0.6 | |
與2022年同期相比,截至2023年6月30日的三個月,我們的同店三重淨租賃投資組合的NOI增加,主要是由於合同租金自動扶梯。
NOI-非分段
為非部門NOI提供的信息包括與我們的第三方機構資本管理業務相關的管理費和促進收入(扣除費用)、貸款和投資收入以及不直接歸因於我們三個應報告業務部門的各種公司級費用。截至2023年6月30日的三個月,與2022年同期相比,非部門NOI減少了440萬美元,主要是由於Santerre Mezzanine貸款的未償還本金於2023年5月轉換為股權,以及2023年2月按面值償還的4340萬美元貸款投資,導致應收貸款和投資的利息收入下降。
公司業績
利息和其他收入
與2022年同期相比,截至2023年6月30日的三個月的利息和其他收入相對持平。
利息支出
與2022年同期相比,截至2023年6月30日的三個月的利息支出增加了2930萬美元,這主要是由於實際利率上升而增加了1980萬美元,以及由於債務餘額增加而增加了640萬美元。截至2023年6月30日和2022年6月30日的三個月,我們的加權平均未償債務分別為131億美元和125億美元。截至2023年6月30日及2022年6月30日止三個月的加權平均有效利率分別為4.18%及3.54%。截至2023年6月30日和2022年6月30日的三個月,資本化利息分別為290萬美元和270萬美元。
折舊及攤銷
與2022年同期相比,截至2023年6月30日的三個月的折舊和攤銷費用增加了2160萬美元,這主要是由於與獲得2023年5月1日獲得的Santerre Mezzanine貸款的物業有關的折舊和攤銷。
一般、行政和專業費用
與2022年同期相比,截至2023年6月30日的三個月一般、行政和專業費用增加了150萬美元,主要是由於通脹影響和商業環境迴歸更加正常化。
債務清償損益淨額
與2022年同期相比,截至2023年6月30日的三個月的債務清償淨收益(虧損)變化680萬美元,主要是由於2023年4月現金投標報價確認的830萬美元收益。
交易費用和交易成本
與2022年同期相比,截至2023年6月30日的三個月的交易費用和交易成本減少了1000萬美元,這主要是由於2022年與股東關係事務相關的成本上升。
應收貸款和投資備抵
在2023年5月1日對Santerre Mezzanine貸款進行證券化時,我們取消了先前記錄的津貼的確認,並在截至2023年6月30日的三個月內沖銷了1200萬美元的津貼。截至2023年6月30日,Santerre Mezzanine的貸款不再未償還。
房地產止贖帶來的收益
在截至2023年6月30日的三個月中,2,910萬美元的收益與我們於2023年5月1日對Santerre Mezzanine貸款的證券化有關,是擔保Santerre Mezzanine貸款的物業的公允價值減去CHC抵押貸款的公允價值減去Santerre Mezzanine貸款於2023年5月1日的本金(在之前記錄的津貼沖銷後)以及非房地產資產、負債和交易成本的淨額的超額。
其他
與2022年同期相比,截至2023年6月30日的三個月的其他費用變化6610萬美元,主要是由於與Brookdale High Living租賃修改相關的認股權證的未實現收益增加了5370萬美元。截至2023年6月30日,認股權證的公允價值為4,050萬美元,比授予日的價值高出1,240萬美元。
未合併實體的收入(虧損)
截至2023年6月30日的三個月,未合併實體的虧損與2022年同期相比發生了3230萬美元的變化,主要是由於2023年5月將我們在Ardent的9.8%所有權權益中的約24%出售給第三方投資者而確認的3350萬美元的收益。
房地產處置損益
與2022年同期相比,截至2023年6月30日的三個月房地產處置收益變化140萬美元,主要是由於2023年第二季度的房地產處置,導致確認了140萬美元的銷售收益。
所得税優惠
截至2023年6月30日的三個月的980萬美元的所得税優惠主要是由於我們的某些TRS實體的虧損,以及美國TRS實體的內部重組帶來的800萬美元的好處。截至2022年6月30日的三個月的380萬美元的所得税優惠主要是由於我們的某些TRS實體的虧損,以及美國TRS的內部重組帶來的200萬美元的好處。
截至2023年6月30日和2022年6月30日的六個月
下表顯示了我們截至2023年6月30日和2022年6月30日的6個月的經營業績,以及這些業績的不同時期變化對我們普通股股東應佔淨收益的影響(以千美元為單位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的6個月, | | 增加(減少) 到淨收入 |
| 2023 | | 2022 | | $ | | % |
噪音: | | | | | | | |
商店 | $ | 345,275 | | | $ | 326,201 | | | $ | 19,074 | | | 5.8 | % |
門診醫療和研究組合 | 280,914 | | | 274,557 | | | 6,357 | | | 2.3 | |
三重網租賃物業 | 296,761 | | | 293,365 | | | 3,396 | | | 1.2 | |
非細分市場 | 23,987 | | | 24,864 | | | (877) | | | (3.5) | |
總噪聲 | 946,937 | | | 918,987 | | | 27,950 | | | 3.0 | |
利息和其他收入 | 2,775 | | | 1,702 | | | 1,073 | | | 63.0 | |
利息支出 | (271,340) | | | (224,745) | | | (46,595) | | | (20.7) | |
折舊及攤銷 | (586,808) | | | (572,139) | | | (14,669) | | | (2.6) | |
一般、行政和專業費用 | (79,197) | | | (75,913) | | | (3,284) | | | (4.3) | |
債務清償損益淨額 | 6,801 | | | (7) | | | 6,808 | | | NM |
交易費用和交易成本 | (4,455) | | | (33,070) | | | 28,615 | | | 86.5 | |
應收貸款和投資備抵 | 20,129 | | | 116 | | | 20,013 | | | NM |
房地產止贖收益 | 29,127 | | | — | | | 29,127 | | | 100.0 | |
其他 | 10,197 | | | (20,926) | | | 31,123 | | | 148.7 | |
未合併實體、房地產處置、所得税和非控制性權益前的收益(虧損) | 74,166 | | | (5,995) | | | 80,161 | | | NM |
未合併實體的收入(虧損) | 25,631 | | | (5,316) | | | 30,947 | | | NM |
房地產處置收益 | 11,606 | | | 2,421 | | | 9,185 | | | NM |
所得税優惠 | 12,575 | | | 8,280 | | | 4,295 | | | 51.9 | |
持續經營的收入(虧損) | 123,978 | | | (610) | | | 124,588 | | | NM |
淨收益(虧損) | 123,978 | | | (610) | | | 124,588 | | | NM |
可歸因於非控股權益的淨收入 | 3,008 | | | 3,074 | | | 66 | | | 2.1 | |
普通股股東應佔淨收益(虧損) | $ | 120,970 | | | $ | (3,684) | | | $ | 124,654 | | | NM |
______________________________
NM--沒有意義
NOI-高級住房運營組合
下表彙總了我們的商店可報告業務部門的運營結果,包括截至2023年6月30日已出售或分類為持有待售的資產(以千美元為單位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的6個月, | | 增加(減少)到噪聲 |
| 2023 | | 2022 | | $ | | % |
Noi-shop: | | | | | | | |
住宿費和服務 | $ | 1,429,607 | | | $ | 1,309,177 | | | $ | 120,430 | | | 9.2 | % |
減去:物業級運營費用 | (1,084,332) | | | (982,976) | | | (101,356) | | | (10.3) | |
噪音 | $ | 345,275 | | | $ | 326,201 | | | $ | 19,074 | | | 5.8 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的物業數目、 | | 截至6月30日止六個月的平均單位入住率, | | *截至6月30日的六個月每間入住房間的平均每月收入, |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
社區總數 | 570 | | | 548 | | | 80.6 | % | | 80.2 | % | | $ | 4,653 | | | $ | 4,379 | |
與2022年同期相比,截至2023年6月30日的六個月,我們的商店可報告業務部門的NOI增加,主要是由於2023年收入增加,入住率和每間佔用房間的收入增加,但2023年運營費用增加部分抵消了這一增長,2022年收到的HHS補助金反映為物業水平運營費用的減少,以及2023年對勞動力的宏觀通脹影響。在截至2023年6月30日和2022年6月30日的六個月裏,HHS贈款分別減少了0和3400萬美元的物業運營費用。
下表比較了我們506個同店社區的運營結果(以千美元為單位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的6個月, | | 增加(減少)到噪聲 |
| 2023 | | 2022 | | $ | | % |
同店NOI-SHOP: | | | | | | | |
住宿費和服務 | $ | 1,305,416 | | | $ | 1,217,576 | | | $ | 87,840 | | | 7.2 | % |
減去:物業級運營費用 | (982,252) | | | (908,427) | | | (73,825) | | | (8.1) | |
噪音 | $ | 323,164 | | | $ | 309,149 | | | $ | 14,015 | | | 4.5 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的物業數目、 | | 截至6月30日止六個月的平均單位入住率, | | *截至6月30日的六個月每間入住房間的平均每月收入, |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
同店社區 | 506 | | | 506 | | | 81.3 | % | | 80.9 | % | | $ | 4,651 | | | $ | 4,360 | |
與2022年同期相比,截至2023年6月30日的六個月,我們的同店可報告業務部門的NOI增加,主要是由於入住率和每佔用房間收入的積極趨勢,部分被2022年收到的HHS補助金(反映為物業水平運營費用的減少)和2023年對勞動力的宏觀通脹影響所推動的運營費用增加所抵消。在截至2023年6月30日和2022年6月30日的六個月裏,HHS贈款收到的物業運營費用分別減少了0和2930萬美元。
NOI-門診醫療和研究組合
下表彙總了我們的門診醫療和研究組合可報告業務部門的運營結果,包括截至2023年6月30日已出售或分類為持有待售的資產(以千美元為單位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的6個月, | | 增加(減少)噪聲 |
| 2023 | | 2022 | | $ | | % |
NOI-門診醫療和研究組合: | | | | | | | |
租金收入 | $ | 418,811 | | | $ | 399,781 | | | $ | 19,030 | | | 4.8 | % |
第三方資本管理收入 | 1,187 | | | 1,287 | | | (100) | | | (7.8) | |
總收入 | 419,998 | | | 401,068 | | | 18,930 | | | 4.7 | |
更少: | | | | | | | |
物業級運營費用 | (139,084) | | | (126,511) | | | (12,573) | | | (9.9) | |
| | | | | | | |
噪音 | $ | 280,914 | | | $ | 274,557 | | | $ | 6,357 | | | 2.3 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的物業數目、 | | 6月30日入住率, | | 截至6月30日止六個月的年化每平方英尺平均租金, |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
總的門診醫療和研究組合 | 442 | | | 362 | | | 88.1 | % | | 89.5 | % | | $ | 36 | | | $ | 36 | |
與2022年同期相比,截至2023年6月30日的6個月,我們的門診醫療和研究組合可報告業務部門的NOI增加,主要是由於我們與Santerre Mezzanine貸款的證券化相關的物業收購、租賃活動、高租户保留率以及停車收入的改善。
下表比較了我們326個同店門診醫療和研究組合的運營結果(以千美元為單位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的6個月, | | 增加(減少)噪聲 |
| 2023 | | 2022 | | $ | | % |
同店NOI-門診醫療和研究組合: | | | | | | | |
租金收入 | $ | 382,899 | | | $ | 372,465 | | | $ | 10,434 | | | 2.8 | % |
減去:物業級運營費用 | (125,025) | | | (118,739) | | | (6,286) | | | (5.3) | |
噪音 | $ | 257,874 | | | $ | 253,726 | | | $ | 4,148 | | | 1.6 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的物業數目、 | | 6月30日入住率, | | 截至6月30日止六個月的年化每平方英尺平均租金, |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
同店門診醫療和研究組合 | 326 | | | 326 | | | 91.7 | % | | 91.7 | % | | $ | 38 | | | $ | 37 | |
與2022年同期相比,截至2023年6月30日的六個月,我們的同店門診醫療和研究組合可報告業務部門的NOI增加,主要是由於租賃活動、高租户保留率、改善的停車收入和有利的費用控制。
NOI-三網租賃物業
下表彙總了我們的三重淨租賃物業可報告業務部門的運營結果,包括截至2023年6月30日已出售或分類為持有待售的資產(以千美元為單位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的6個月, | | 增加到噪聲 |
| 2023 | | 2022 | | $ | | % |
NOI-三網租賃物業: | | | | | | | |
租金收入 | $ | 304,094 | | | $ | 300,958 | | | $ | 3,136 | | | 1.0 | % |
減去:物業級運營費用 | (7,333) | | | (7,593) | | | 260 | | | 3.4 | |
噪音 | $ | 296,761 | | | $ | 293,365 | | | $ | 3,396 | | | 1.2 | |
與2022年同期相比,截至2023年6月30日的六個月,我們的三重淨租賃物業的NOI增加,主要是由於與我們的Santerre Mezzanine貸款證券化相關的物業、合同租金自動扶梯和收到的額外租金收入,但部分被過渡到我們的高級住房運營組合或出售的社區租金收入所抵消。
下表比較了我們308個同店三網租賃物業的運營結果(以千美元為單位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的6個月, | | 增加(減少)到噪聲 |
| 2023 | | 2022 | | $ | | % |
同店NOI-三網租賃物業: | | | | | | | |
租金收入 | $ | 294,210 | | | $ | 289,469 | | | $ | 4,741 | | | 1.6 | % |
減去:物業級運營費用 | (7,171) | | | (7,007) | | | (164) | | | (2.3) | |
噪音 | $ | 287,039 | | | $ | 282,462 | | | $ | 4,577 | | | 1.6 | |
與2022年同期相比,截至2023年6月30日的六個月,我們的同店三網租賃物業應報告業務部門的NOI增加,主要是由於合同租金自動扶梯和收到的額外租金收入,但這一增長因之前與幾個受新冠肺炎重大影響的較小高級住房三網租户簽署的租賃決議而部分抵消。
NOI-非分段
與2022年同期相比,截至2023年6月30日的六個月非部門NOI減少90萬美元,主要是由於2023年2月按面值償還的4340萬美元貸款投資導致應收貸款和投資的利息收入下降,但2023年利率上升導致未償還貸款收入增加,部分抵消了這一下降。
公司業績
利息和其他收入
與2022年同期相比,截至2023年6月30日的三個月的利息和其他收入增加了110萬美元,這主要是由於我們的銀行存款利率上升。
利息支出
與2022年同期相比,截至2023年6月30日的6個月的利息支出增加了4660萬美元,主要是由於實際利率上升而增加了3670萬美元,由於債務餘額增加了700萬美元。截至2023年6月30日和2022年6月30日的六個月,我們的加權平均未償債務分別為127億美元和124億美元。截至2023年6月30日及2022年6月30日止六個月的加權平均有效利率分別為4.11%及3.52%。截至2023年6月30日和2022年6月30日的六個月的資本化利息分別為560萬美元和520萬美元。
折舊及攤銷
與2022年同期相比,截至2023年6月30日的6個月的折舊和攤銷費用增加了1,470萬美元,這主要是由於與獲得2023年5月1日獲得的Santerre Mezzanine貸款的物業有關的折舊和攤銷。
一般、行政和專業費用
一般、行政和專業費用增加330萬美元,主要是由於通貨膨脹的影響以及商業環境恢復正常。
債務清償損益淨額
與2022年同期相比,截至2023年6月30日的6個月的債務清償淨收益(虧損)變化680萬美元,主要是由於2023年4月現金投標報價確認的830萬美元收益。
交易費用和交易成本
交易費用和交易成本減少2,860萬美元,主要是由於2022年與股東關係事務有關的2,050萬美元。
應收貸款和投資備抵
在2023年5月1日對Santerre Mezzanine貸款進行證券化時,我們取消了之前記錄的津貼的確認,並在截至2023年6月30日的六個月中沖銷了2000萬美元的津貼。截至2023年6月30日,Santerre Mezzanine的貸款不再未償還。
房地產止贖帶來的收益
在截至2023年6月30日的六個月中,2,910萬美元的收益與我們於2023年5月1日對Santerre Mezzanine貸款的證券化有關,是擔保Santerre Mezzanine貸款的物業的公允價值減去CHC抵押貸款的公允價值減去Santerre Mezzanine貸款於2023年5月1日的本金(在之前記錄的津貼沖銷後)以及非房地產資產、負債和交易成本的淨額的超額。
其他
其他支出3,110萬美元的變動主要是由於2020年第三季度與Brookdale High Living租賃修訂相關的認股權證的未實現收益增加了2,610萬美元。截至2023年6月30日,認股權證的公允價值為4,050萬美元,比授予日的價值高出1,240萬美元。
未合併實體的收入(虧損)
與2022年同期相比,截至2023年6月30日的六個月來自未合併實體的收入(虧損)變化3090萬美元,主要是由於2023年5月將我們在Ardent的9.8%所有權權益中的約24%出售給第三方投資者而確認的3350萬美元收益。
房地產處置收益
房地產處置收益增加了920萬美元,這主要是因為2023年期間,六個老年住宅區(其中三個空置)、五棟門診醫療大樓、一個研究中心和三處三重淨租賃物業(其中兩處空置)的銷售收益為1160萬美元,部分抵消了2022年出售一塊空置地塊帶來的240萬美元收益。
所得税優惠
截至2023年6月30日的6個月的1,260萬美元的所得税優惠主要是由於我們的某些TRS實體的虧損,以及美國TRS實體的內部重組帶來的800萬美元的好處。截至2022年6月30日的6個月的830萬美元的所得税優惠主要是由於我們的某些TRS實體的虧損,以及美國TRS的內部重組帶來的200萬美元的好處。
非公認會計準則財務指標
我們認為某些非公認會計準則財務指標是我們經營業績的有用補充指標。非GAAP財務計量是對歷史或未來財務業績、財務狀況或現金流的衡量,不包括或包括沒有被如此排除在或包括在根據美國GAAP計算和呈報的最直接可比計量中的金額。以下是管理層用來評估我們的經營業績的非GAAP財務指標,以及我們認為對投資者最有用的非GAAP財務指標,以及這些指標與最直接可比的GAAP指標的協調。
由於並非所有房地產公司都使用相同的定義,我們在本季度報告中提出的10-Q表格中的非GAAP財務衡量標準可能無法與其他房地產公司提出的衡量標準相比較。您不應將這些衡量標準視為根據GAAP計算的財務衡量標準的替代或更好的衡量標準。為了便於更清楚地瞭解我們的綜合歷史經營業績,您應該結合我們的綜合財務報表和本季度報告Form 10-Q中其他部分包含的其他財務數據中提供的最直接可比的GAAP指標來檢查這些指標。
營運資金和普通股股東應佔營運資金
房地產資產的歷史成本會計隱含地假設房地產資產的價值隨着時間的推移而可預測地遞減。然而,由於房地產價值在歷史上是隨着市場狀況而上升或下降的,許多行業投資者認為,採用歷史成本會計的房地產公司本身就不足以公佈經營業績。因此,我們認為普通股股東應佔營運資金(“FFO”)及正常化FFO是衡量權益類REIT營運表現的適當補充指標。我們相信,FFO的列報,加上所需的公認會計原則財務措施的列報,提高了投資大眾對REITs經營業績的理解,並有助使REIT經營業績的比較更有意義。管理層普遍認為FFO是瞭解和比較我們經營業績的有用指標,因為通過剔除與銷售先前折舊的經營性房地產資產、折舊房地產減值損失以及房地產資產折舊和攤銷相關的損益(基於歷史成本會計和使用年限估計,類似資產的所有者之間可能存在差異),FFO可以幫助投資者比較一家公司房地產在不同報告期的經營業績,並與其他公司的經營業績進行比較。我們認為,標準化的FFO是有用的,因為它允許投資者、分析師和我們的管理層在一致的基礎上將我們的經營業績與其他房地產公司在不同時期的經營業績進行比較,而不必考慮非經常性項目和其他非經營事件(如交易和訴訟)造成的差異。在某些情況下,我們提供有關FFO和標準化FFO的已識別非現金組成部分的信息,因為它允許投資者、分析師和我們的管理層評估這些項目對我們財務業績的影響。
我們使用全國房地產投資信託協會(“NAREIT”)對FFO的定義。NAREIT將FFO定義為普通股股東應佔淨收益(根據公認會計準則計算),不包括房地產銷售的收益(或虧損),包括重新計量權益法投資的收益(或虧損)、折舊房地產減值減值、房地產折舊和攤銷,以及對未合併實體和非控制權益進行調整後的收益(或虧損)。未合併實體和非控股權益的調整將按相同的基準計算,以反映FFO。我們將正常化FFO定義為NAREIT FFO,不包括以下收入和費用項目,不重複:(A)交易費用和交易成本,包括與交易、整合和遣散費相關的成本和費用,以及無形資產的攤銷,在每個情況下,扣除非控制性權益在這些項目中的份額,包括Ventas在這些項目中的份額;(B)與資產減值和估值撥備相關的費用、未攤銷遞延融資費的註銷或由於提前償還或支付我們的債務而產生的額外成本、費用、折扣、全額付款、罰款或保費的影響;(C)所得税優惠或支出的非現金影響、高管股權薪酬計劃變化的非現金影響、對我們的綜合收益表和與租賃有關的非現金費用具有非現金市值影響的衍生品交易;(D)或有對價的財務影響;(E)非經營性外幣對衝協議的損益和金融工具公允價值的變化;(F)非房地產處置的損益和其他與
未合併實體;(G)與重大破壞性事件有關的費用或回收淨額;以及(H)本文所列標準化FFO對賬中所列的其他項目。
下表彙總了截至2023年6月30日和2022年6月30日的三個月和六個月的FFO和標準化FFO(以千美元為單位)。截至2023年6月30日的6個月的歸一化FFO與2022年同期相比,包括2022年收到的3400萬美元的HHS贈款,這減少了物業層面的運營費用。不包括HHS贈款,截至2022年6月30日的六個月的正常化FFO比2022年同期有所增長,這是由於我們的商店可報告業務部門領導的我們物業的淨營業收入增加,這是入住率和每佔用房間收入的積極趨勢推動的收入增加的結果,但部分被更高的利息支出所抵消。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三個月, | | 截至6月30日的6個月, |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
普通股股東應佔淨收益(虧損) | $ | 103,453 | | | $ | (42,416) | | | $ | 120,970 | | | $ | (3,684) | |
調整: | | | | | | | |
房地產資產折舊及攤銷 | 304,095 | | | 282,313 | | | 585,572 | | 570,416 | |
與非控制性權益相關的房地產資產折舊 | (4,344) | | | (4,335) | | | (8,721) | | (8,784) | |
與未合併實體相關的房地產資產折舊 | 10,675 | | | 7,621 | | | 20,852 | | 14,886 | |
房地產處置(收益)損失 | (1,405) | | | 34 | | | (11,606) | | (2,421) |
(收益)與非控股權益相關的房地產處置損失 | — | | | — | | | (5) | | 17 |
與未合併實體有關的房地產處置收益 | — | | | (301) | | | (180) | | | (301) | |
| | | | | | | |
可歸屬於普通股股東的NAREIT FFO | 412,474 | | | 242,916 | | | 706,882 | | | 570,129 | |
調整: | | | | | | | |
金融工具公允價值變動 | (12,290) | | | 37,837 | | | (12,367) | | 7,956 |
非現金所得税費用 | (11,535) | | | (5,379) | | | (15,807) | | (11,184) |
債務清償損失(收益),扣除非控股權益,包括Ventas在未合併實體中的份額 | (6,795) | | | 7 | | | (6,795) | | 7 |
與未合併實體相關的交易收益 | (33,492) | | | — | | | (33,312) | | (3) |
交易費用和交易成本,扣除非控制性權益,包括未合併實體應佔的合資企業份額 | 3,376 | | | 15,027 | | | 5,480 | | 36,315 |
其他無形資產攤銷,包括未合併實體的Ventas股份 | 96 | | | 268 | | | 192 | | 536 |
與未合併主體有關的其他項目 | 1,006 | | | (1,285) | | | 2,093 | | (1,154) |
股權計劃變更的非現金影響 | (2,402) | | | (2,389) | | | 4,820 | | 4,817 |
重大破壞性事件,包括Ventas在未合併實體中的份額 | (6,902) | | | 2,074 | | | (2,716) | | (1,635) |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
扣除非控股權益的非合併實體貸款投資和減值準備 | (12,064) | | | (61) | | | (20,127) | | (114) |
*房地產止贖收益 | (29,127) | | | — | | | (29,127) | | — | |
歸因於普通股股東的標準化FFO | $ | 302,345 | | | $ | 289,015 | | | $ | 599,216 | | | $605,670 |
噪音
我們還認為NOI是一項重要的補充措施,因為它使投資者、分析師和我們的管理層能夠評估我們的非槓桿房地產水平的經營業績,並將我們的經營業績與其他房地產公司的經營業績進行比較,並在一致的基礎上比較不同時期的經營業績。我們將NOI定義為總收入、減去利息和其他收入、物業水平的運營費用和第三方資本管理費用。
下表列出了普通股股東應佔淨收益與NOI的對賬(千美元):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三個月, | | 截至6月30日的6個月, |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
普通股股東應佔淨收益(虧損) | $ | 103,453 | | | $ | (42,416) | | | $ | 120,970 | | | $ | (3,684) | |
調整: | | | | | | | |
利息和其他收入 | (1,032) | | | (1,166) | | | (2,775) | | | (1,702) | |
利息支出 | 143,265 | | | 113,951 | | | 271,340 | | | 224,745 | |
折舊及攤銷 | 304,689 | | | 283,075 | | | 586,808 | | | 572,139 | |
一般、行政和專業費用 | 34,399 | | | 32,915 | | | 79,197 | | | 75,913 | |
債務清償損失淨額(收益) | (6,801) | | | 7 | | | (6,801) | | | 7 | |
交易費用和交易成本 | 3,069 | | | 13,078 | | | 4,455 | | | 33,070 | |
應收貸款和投資備抵 | (12,065) | | | (62) | | | (20,129) | | | (116) | |
房地產止贖收益 | (29,127) | | | — | | | (29,127) | | | — | |
其他 | (17,959) | | | 48,116 | | | (10,197) | | | 20,926 | |
可歸因於非控股權益的淨收入 | 1,613 | | | 1,214 | | | 3,008 | | | 3,074 | |
未合併實體的(收入)虧損 | (31,254) | | | 1,047 | | | (25,631) | | | 5,316 | |
所得税優惠 | (9,773) | | | (3,790) | | | (12,575) | | | (8,280) | |
房地產處置(收益)損失 | (1,405) | | | 34 | | | (11,606) | | | (2,421) | |
噪音 | $ | 481,072 | | | $ | 446,003 | | | $ | 946,937 | | | $ | 918,987 | |
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有關NOI和同店NOI的討論,請參閲“運營結果”。我們將同店定義為在兩個比較期間的整個期間擁有、合併和運營的物業,以及未被排除在外的物業;然而,如果我們將符合相同門店標準的選定物業包括在一個或兩個比較期間的基本上所有(但不是完整)期間,則我們可以將其包括在內,並且在我們看來,這種包括提供了我們細分市場表現的更有意義的呈現。
在我們的店鋪報告業務部分中,新收購的開發物業和最近開發或重建的物業將在兩個時期內穩定下來後計入同店。這些財產在(A)達到80%的持續入住率或(B)自購置之日起或基本完工之日起24個月內被視為穩定。我們的門診醫療和研究組合中最近開發或重新開發的物業和三重租賃物業可報告的業務部門將在兩個時期的整個工作完成後包括在同一商店中。我們的高級住房運營組合和三重淨值租賃物業已經經歷了運營商或商業模式的轉變,一旦在兩個時期內在一致的運營結構下運營,將包括在同一家門店中。
在下列情況下,物業被排除在同一商店之外:(1)已售出、歸類為待售物業或其業務根據公認會計準則被歸類為非持續經營的物業;(2)受洪水或火災等重大破壞性事件影響的物業;(3)對於商店而言,指目前正在進行重大破壞性重新開發的物業;(Iv)對於我們的門診醫療和研究組合以及可報告的三重淨值租賃物業,指管理層有意或已經制定重新開發計劃的物業,因為這些物業可能需要重大的物業支出,以實現價值最大化、增加NOI或保持市場競爭地位和/或實現物業穩定,最常見的結果是入住率或NOI發生預期或實際的重大變化;或(V)對於可報告的商鋪和三網租賃物業,指計劃進行運營商或商業模式轉變,或在前一比較期間開始後已過渡運營商或商業模式的物業。
為了消除匯率變動的影響,所有基於投資組合業績的披露都假設在可比期間內匯率不變,採用以下方法:本期結果以實際報告的美元顯示,而上一比較期間的結果根據本期平均匯率進行調整並轉換為美元。
流動性與資本資源
我們的主要流動性來源是運營現金流、發行債務和股權證券的收益、我們無擔保循環信貸安排和商業票據計劃下的借款以及資產出售收益。
在未來12個月,我們的主要流動資金需求是:(I)為運營費用提供資金;(Ii)滿足我們的償債要求;(Iii)償還到期的抵押貸款和其他債務;(Iv)為收購、投資和承諾以及任何開發和再開發活動提供資金;(V)為資本支出提供資金;以及(Vi)向我們的股東和單位持有人進行分配,以使我們繼續符合REIT的資格。根據外部資本的可獲得性,我們相信我們的流動性足以為這些現金的使用提供資金。我們預計,這些流動性需求通常將通過以下組合來滿足:運營現金流、手頭現金、債務假設和融資(包括擔保融資)、債務和股權證券的發行、資產處置(全部或部分通過與第三方的合資安排)以及我們循環信貸安排和商業票據計劃下的借款。然而,無法同時通過多個資本來源獲得流動性,可能會對我們產生實質性的不利影響。
我們在正常業務過程中產生的重大合同義務主要包括長期債務和相關利息支付,以及包括土地租賃義務在內的經營義務。在截至2023年6月30日的六個月內,我們的合同義務增加,主要是由於發行了本金總額8.625億美元、2026年到期的3.75%可交換優先票據。有關我們的重大債務活動的進一步信息,請參閲本季度報告第I部分表格10-Q中包含的綜合財務報表附註中的“附註9-高級應付票據和其他債務”。
我們可能會不時尋求註銷或購買我們的未償債務,以換取現金,或在公開市場購買、私下談判交易或其他方式中換取股權證券。此類回購或交換(如果有)將取決於當時的市場狀況、我們的流動性要求、合同限制、資本前景和其他因素。涉及的金額可能很大。
應收貸款和投資
2023年5月1日,我們通過將Santerre Mezzanine貸款的未償還本金轉換為股權,獲得了支持Santerre Mezzanine貸款的物業的所有權,無需支付額外的對價。因此,Santerre Mezzanine的貸款不再未償還。
信貸安排、商業票據、無擔保定期貸款和信用證
截至2023年6月30日,我們的無擔保循環信貸安排有27億美元的未提取能力,其中3500萬美元未償還,另外120萬美元受到限制,用於支持未償還信用證。當商業票據未償還時,我們在必要的程度上限制無擔保循環信貸安排的使用,以支持我們的商業票據計劃。
截至2023年6月30日,我們100.0美元的備用信用證未承諾額度有1,470萬美元的未償還餘額。關於這一額度的協議包含某些習慣契約,根據其條款,我們必須按固定利率支付每一份未付信用證的佣金。
我們的全資附屬公司Ventas Realty,Limited Partnership(“Ventas Realty”)可不時發行無抵押商業票據,在任何時間發行總額最高可達10億美元。這些票據在美國商業票據市場按慣例出售,與Ventas Realty的所有其他無擔保優先債務並列。這些票據由Ventas,Inc.提供全面和無條件的擔保。截至2023年6月30日,我們的商業票據計劃下有1.35億美元的未償還借款。
截至2023年6月30日,我們有5億加元的無擔保定期貸款安排,定價為加元拆借利率(CDOR)加0.90%,2025年到期。
可交換高級債券
2023年6月,Ventas Realty以私募方式發行了本金總額8.625億美元的2026年到期的3.75%可交換優先債券(“可交換債券”)。可交換票據是Ventas Realty的優先無抵押債務,並由Ventas在無抵押和無從屬的基礎上提供全面及無條件擔保。可交換債券的息率為年息3.75釐,由2023年12月1日開始,每半年派息一次,分別於每年6月1日及12月1日派息一次。可交換票據將於2026年6月1日到期,除非提前交換、贖回或回購。可交換債券所得款項淨額主要用於償還CHC按揭貸款。截至2023年6月30日,我們有8.625億美元的未償還可交換票據本金總額。
這些可交換票據的初始兑換率為每1,000美元的本金兑換18.2460股我們的普通股(相當於每股普通股的初始交換價格約為54.81美元)。初始匯率可能會調整,包括在支付季度股息超過每股0.45美元的情況下,但不會針對任何應計和未支付的利息進行調整。於交換可交換票據時,Ventas Realty將支付高達將予交換的可交換票據本金總額的現金,並按Ventas Realty的選擇,就其超過所交換可交換票據本金總額的剩餘部分(如有),支付或交付(或安排交付)現金、普通股股份或普通股現金與股份的組合。在緊接2026年3月1日前一個營業日的營業結束前,可交換票據將由票據持有人選擇,只有在滿足特定條件和在管理可交換票據的契約所述的某些期間內才可進行交換。在2026年3月1日或之後,直至緊接到期日前一個營業日的營業結束為止,可交換票據將可在任何時間由票據持有人選擇兑換,而不論此等條件或期間如何。
高級附註
2023年4月,我們的全資子公司Ventas Canada Finance Limited(“Ventas Canada”)以私募方式發行並出售了本金總額600.0加元、2028年到期的5.398%優先債券。根據現金投標要約,我們用所得資金回購了2024年到期的未償還優先債券本金總額613.7加元,總購買價為600.0加元,外加如下披露的應計和未付利息:
•2023年4月,我們以面值的97.6%回購了2024年4月到期的2.80%E系列高級債券本金527.0加元,外加但不包括結算日的應計和未付利息。
•2023年4月,我們回購了2024年9月到期的B系列4.125%高級債券本金8,670萬加元,價格為面值的98.5%,外加結算日的應計和未付利息,但不包括結算日。
作為投標報價的結果,我們在截至2023年6月30日的三個月和六個月的綜合收益表中確認了830萬美元的債務清償收益。
抵押貸款
2023年3月,我們獲得了一筆271.8加元的浮動利率抵押貸款,2028年到期,利率為CDOR+0.88%。抵押貸款由加拿大14個商店社區擔保。
2023年5月1日,我們通過將Santerre Mezzanine貸款的未償還本金轉換為股權,獲得了支持Santerre Mezzanine貸款的物業的所有權,無需支付額外的對價。這些物業包括一個由153項資產組成的多元化資產池,當時還為CHC抵押貸款提供了擔保。在Santerre Mezzanine貸款證券化時,CHC抵押貸款下有10億美元未償還,按LIBOR+1.84%的加權平均利率計提利息,已於2023年6月9日到期。CHC抵押貸款於2023年5月1日以公允價值記錄,接近面值。
2023年6月8日,我們自願預付了656.6美元的CHC抵押貸款,沒有違約金。在提前還款方面,83處房產被解除了擔保CHC抵押貸款的抵押品。截至2023年6月30日,CHC抵押貸款仍有360.2美元未償還,該貸款由美國70座門診醫療大樓、三重淨租賃的熟練護理設施和醫院資產擔保。
2023年6月9日,我們將CHC按揭貸款的到期日延長至2024年6月9日,並修訂了CHC按揭貸款,以SOFR利率取代其基於LIBOR的利率。截至2023年6月30日,CHC抵押貸款的加權平均利率為SOFR+2.69%。
在2023年7月,我們提供了通知,我們打算在2023年8月全額償還CHC抵押貸款。
2023年7月,我們獲得了一筆426.8美元的固定利率抵押貸款,利息為5.91%,2033年到期,由美國19個商店社區擔保。
股權發行
我們可能會不時地通過“按市場”股票發行計劃(“ATM計劃”)出售我們的普通股。在截至2023年6月30日的六個月裏,我們通過ATM計劃出售了50萬股我們的普通股,總收益為2560萬美元,平均價格為每股46.93美元。截至2023年6月30日,我們的ATM計劃下可用於未來普通股銷售的剩餘金額為9.744億美元。
2023年7月,我們通過ATM計劃出售了180萬股普通股,總收益為8480萬美元,平均價格為每股48.19美元。截至2023年7月31日,我們的ATM計劃下可用於未來普通股銷售的剩餘金額為8.896億美元。
衍生工具和套期保值
在我們正常的業務過程中,利率波動會影響我們可變利率債務、應收貸款和可交易債務證券項下的未來現金流,而外幣匯率波動會影響我們的經營業績。我們遵循既定的風險管理政策和程序,包括使用衍生工具,以減輕這些風險的影響。
2023年第一季度,我們通過2023年3月對2027年到期的無擔保定期貸款執行了兩年期400.0美元的名義掉期,取代了2023年1月到期的200.0億美元的名義掉期,對衝了200.0美元的可變利率債務到固定利率債務的增量。掉期工具被指定為現金流對衝。
2023年3月,關於我們新的271.8加元抵押貸款,我們簽訂了名義金額總計271.8加元的利率互換,2028年3月14日到期,有效地將基於CDOR的浮息債務轉換為固定利率債務。
2023年3月和4月,我們簽訂了總計250.0美元的遠期起始掉期,十年期加權平均利率為3.37%:
•2023年3月,我們簽訂了總計200.0美元的名義遠期起始掉期,以減少我們對掉期交易日期和預期發行長期債務之間利率變化相關利率波動的敞口。名義金額的利率鎖定在3.41%的十年加權平均利率。遠期利率掉期工具被指定為現金流對衝。
•2023年4月,我們簽訂了總計5,000萬美元的名義遠期起始掉期,以減少我們在掉期交易日期和預期發行長期債務之間因利率變化而引起的利率波動的敞口。名義金額的利率鎖定在3.17%的十年加權平均利率。遠期利率掉期工具被指定為現金流對衝。
•2023年7月,我們在發放2033年到期的426.8美元固定利率抵押貸款的同時,終止了上述遠期啟動掉期。
2023年5月1日,關於獲得Santerre Mezzanine貸款的所有權,這是CHC抵押貸款的抵押品,我們還獲得了基於LIBOR的現有利率上限的所有權,名義金額總計15億美元,於2023年6月到期。2023年6月5日,與延長CHC抵押貸款到期日相關,我們購買了2024年6月到期的總名義價值360.2美元的利率上限。利率上限的目的是抵銷因SOFR超過9.42%的波動而導致的CHC按揭貸款利息支付的現金流變動。
分紅
在截至2023年6月30日的6個月中,我們宣佈了第一季度和第二季度普通股每股0.45美元的股息。為了繼續符合REIT的資格,我們必須每年向我們的股東分配至少90%的REIT應税收入(不包括淨資本收益)。此外,如果我們分配的REIT應納税所得額低於100%,包括任何淨資本利得,我們將按正常公司税率繳納所得税。2023年,在使用任何淨營業虧損結轉後,我們打算支付超過我們應税收入100%的股息。
我們預計,在計算REIT應納税所得額時,由於折舊和其他非現金扣除,我們的現金流將超過我們的REIT應納税所得額,我們將能夠滿足90%的分配要求。然而,我們有時可能手頭沒有足夠的現金或其他流動資產來滿足這一要求,或者我們可能決定保留現金或分配必要的更大金額,以避免所得税和消費税。如果我們手頭沒有足夠的現金或其他流動資產使我們能夠滿足90%的分派要求,或者如果我們希望保留現金,我們可能會借入資金、發行額外的股權證券、支付應税股票股息、如果可能的話、分發其他財產或證券或進行旨在使我們能夠滿足REIT分派要求或上述任何組合的交易。
現金流
下表列出了截至2023年6月30日和2022年6月30日的六個月的現金流來源和用途(以千美元為單位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的6個月, | | (減少)增加到現金 |
| 2023 | | 2022 | | $ | | % |
期初現金、現金等價物和限制性現金 | $ | 170,745 | | | $ | 196,597 | | | $ | (25,852) | | | (13.1)% |
經營活動提供的淨現金 | 554,644 | | | 552,632 | | | 2,012 | | | 0.4 |
用於投資活動的現金淨額 | (127,607) | | | (559,260) | | | 431,653 | | | 77.2 |
用於融資活動的現金淨額 | (388,085) | | | (12,946) | | | (375,139) | | | NM |
外幣折算的影響 | 650 | | | (992) | | | 1,642 | | | 165.5 |
期末現金、現金等價物和限制性現金 | $ | 210,347 | | | $ | 176,031 | | | $ | 34,316 | | | 19.5 |
______________________________
NM--沒有意義
經營活動的現金流
在截至2023年6月30日的6個月中,經營活動的現金流與2022年同期相比增加了200萬美元,這主要是由於2023年物業NOI增加,以及2022年與股東關係事務相關的交易費用和交易成本增加,但部分被利息支出增加和2023年沒有收到HHS贈款所抵消。
投資活動產生的現金流
於截至2023年6月30日的六個月內,用於投資活動的現金淨額較2022年同期減少4.317億美元,主要是由於2022年採購量增加,以及2023年房地產處置和出售約24%的阿登特所有權權益的收益增加,但2023年資本支出增加部分抵消了這一影響。
融資活動產生的現金流
與2022年同期相比,在截至2023年6月30日的6個月中,用於融資活動的淨現金增加了3.751億美元,這主要是由於我們的商業票據計劃在2023年增加了償還。
資本支出
我們的三重淨值租賃條款一般要求我們的租户支付所有必要的資本支出,以維護和改善我們的三重淨值租賃物業。然而,我們可以不時地通過向租户提供貸款或墊款來為我們的三重淨值租賃物業的資本支出提供資金,這在某些情況下可能會增加物業的應付租金。我們也可能為資本支出提供資金,當我們的三重淨值租約到期或我們的租户無法或不願履行租約下的義務時,我們可能會負責這些資本支出。我們還希望用物業的現金流或通過額外的借款為與我們的商店和門診醫療和研究投資組合相關的資本支出提供資金。我們預計,這些流動性需求通常將通過以下組合來滿足:運營現金流、手頭現金、債務假設和融資(包括擔保融資)、債務和股權證券的發行、資產處置(全部或部分通過與第三方的合資安排)以及我們循環信貸安排和商業票據計劃下的借款。
如果出現意外的資本開支需要或需要大量借款,我們的流動資金可能會受到不利影響。在某些情況下,我們借入額外資金的能力可能會受到管理我們未償債務的文書條款的限制。
我們是某些協議的締約方,這些協議規定我們有義務通過我們以及在某些情況下由我們的合資夥伴提供的資本來開發老年人住房或醫療保健物業。截至2023年6月30日,我們有七個根據這些協議正在進行和承諾的項目,其中包括三個未合併的項目。
此外,我們不時對現有的老年住房社區進行重建項目,以實現價值最大化、增加NOI、保持市場競爭地位、實現物業穩定或改變物業的主要用途。
表外安排
我們擁有某些未合併實體的權益,如“附註6-投資未合併實體”所述。除極少數情況外,我們的損失風險僅限於我們在合資企業中的投資和任何未償還的應收貸款。此外,如綜合財務報表“附註9-優先應付票據及其他債務”一節所述,我們擁有若干物業作為若干設施的前擁有人所欠債務的抵押品。我們對這些財產的損失風險僅限於未償債務餘額加上罰款(如果有的話)。此外,我們使用金融衍生工具來對衝利率和外幣匯率風險。最後,截至2023年6月30日,我們有1580萬美元的未償信用證債務。除上述安排外,我們並無預期會對我們的流動資金及資本資源造成重大影響的其他重大表外安排。
擔保人和發行方財務信息
Ventas,Inc.已全面和無條件地為我們全資擁有的子公司Ventas Realty發行的未償還優先票據支付本金和利息。我們的其他附屬公司並無就Ventas Realty的未償還優先票據承擔責任。
Ventas,Inc.還全面和無條件地保證有義務支付由我們的全資子公司Ventas Canada Finance Limited(“Ventas Canada”)發行的未償還優先票據的本金和利息,包括可交換票據。我們沒有任何其他子公司對Ventas Canada的未償還優先票據負有義務,所有這些票據都是在加拿大以私募方式發行的。
關於收購Nationwide Health Properties,Inc.(“NHP”),我們的全資附屬公司Nationwide Health Properties,LLC(“NHP LLC”)作為NHP的繼任者,承擔了就NHP發行的未償還優先票據支付本金和利息的義務。我們或我們的任何子公司(NHP LLC除外)均無義務就NHP LLC的任何未償還優先票據承擔責任。
此外,Ventas,Inc.已全面和無條件地擔保了我們27.5億美元的無擔保循環信貸安排、我們500.0加元的無擔保定期貸款安排、新信貸協議和我們100.0億美元的備用信用證未承諾額度下的債務。
在某些情況下,合同和法律限制,包括管理我們子公司未償還抵押貸款債務的文書中所載的限制,可能會限制我們從子公司獲得現金用於
目的是履行我們的償債義務,包括我們對Ventas Realty和Ventas Canada的優先票據的付款擔保。
以下彙總了我們截至2023年6月30日和2022年12月31日的擔保人和發行人資產負債表和損益表信息,以及截至2023年6月30日的六個月和截至2022年12月31日的一年(以千為單位),Ventas Realty作為根據交易法登記的某些票據的發行者,Ventas,Inc.作為此類票據的擔保人,在非合併基礎上:
資產負債表信息
| | | | | | | | | | | |
| 截至2023年6月30日 |
| 擔保人 | | 發行人 |
資產 | | | |
對關聯公司的投資和墊款 | $ | 17,762,125 | | | $ | 3,049,374 | |
總資產 | 17,840,054 | | | 3,165,555 | |
負債和權益 | | | |
公司間貸款 | 12,099,497 | | | (4,311,414) | |
總負債 | 12,320,462 | | | 4,363,280 | |
可贖回的OP單位持有人和非控制性權益 | 104,938 | | | — | |
總股本(赤字) | 5,414,654 | | | (1,197,725) | |
負債和權益總額 | 17,840,054 | | | 3,165,555 | |
| | | | | | | | | | | |
| 截至2022年12月31日 |
| 擔保人 | | 發行人 |
資產 | | | |
對關聯公司的投資和墊款 | $ | 17,691,107 | | | $ | 3,049,374 | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
總資產 | 17,752,892 | | | 3,155,014 | |
負債和權益 | | | |
公司間貸款 | 11,704,160 | | | (3,825,402) | |
總負債 | 11,925,997 | | | 4,263,316 | |
可贖回的OP單位持有人和非控制性權益 | 102,148 | | | — | |
總股本(赤字) | 5,724,747 | | | (1,108,302) | |
負債和權益總額 | 17,752,892 | | | 3,155,014 | |
損益表資料
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2023年6月30日的6個月 | | | | |
| 擔保人 | | 發行人 | | | | |
附屬公司的權益收益 | $ | 108,898 | | | $ | — | | | | | |
總收入 | 110,213 | | | 71,753 | | | | | |
未合併實體、房地產處置、所得税和非控制性權益前的收益(虧損) | 122,327 | | | (101,857) | | | | | |
淨收益(虧損) | 120,970 | | | (101,857) | | | | | |
普通股股東應佔淨收益(虧損) | 120,970 | | | (101,857) | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2022年12月31日止的年度 | | | | | | |
| 擔保人 | | 發行人 | | | | | | |
附屬公司的權益收益 | $ | 43,317 | | | $ | — | | | | | | | |
總收入 | 45,037 | | | 145,560 | | | | | | | |
未合併實體前的虧損、房地產處置、 徵收所得税和非控制性權益 | (45,383) | | | (173,407) | | | | | | | |
淨虧損 | (47,447) | | | (173,407) | | | | | | | |
普通股股東應佔淨虧損 | (47,447) | | | (173,407) | | | | | | | |
第三項:加強對市場風險的定量和定性披露
以下關於我們對各種市場風險敞口的討論包含涉及風險和不確定性的前瞻性陳述。這些預測結果是根據我們目前掌握的信息,採用某些被認為合理的假設編制的。然而,由於利率和其他因素固有的不可預測性,實際結果可能與此類前瞻性信息中預測的結果大不相同。
我們面臨着與我們的無擔保循環信貸安排、商業票據計劃和我們的無擔保定期貸款、我們的某些浮動利率債務的抵押貸款、以浮動利率計息的應收抵押貸款和可供出售的證券相關的利率變化相關的市場風險。這些市場風險主要源於基準利率的變化。為了管理這些風險,我們不斷監測我們的浮動利率債務相對於總債務的水平和其他因素,包括我們對當前和未來經濟狀況的評估。
截至2023年6月30日和2022年12月31日,根據我們對當前可比貸款利率的估計,我們的擔保和非抵押貸款應收賬款的公允價值分別為5140萬美元和5.17億美元。
我們固定利率債務的公允價值是基於我們可以獲得類似借款的當前市場利率。市場利率的增加通常會導致固定利率債務的公允價值減少,而市場利率的下降通常會導致固定利率日期的公允價值增加。雖然市場利率的變化會影響我們固定利率債務的公允價值,但這些變化不會影響與我們的固定利率債務相關的利息支出。因此,利率風險在我們的固定利率債務到期或提前償還和再融資之前不會對我們的固定利率債務產生重大影響。如果在我們尋求對固定利率債務進行再融資時,利率已經上升,無論是在到期還是在其他時候,我們未來的收益和現金流可能會受到額外借款成本的不利影響。相反,再融資時較低的利率可能會降低我們的整體借貸成本。
為了強調我們的固定利率債務對利率變化的敏感性,以下摘要顯示了假設利率瞬時變化100個基點(以千美元為單位)的影響:
| | | | | | | | | | | |
| 截至2023年6月30日 | | 截至2022年12月31日 |
賬面總值 | $ | 12,049,679 | | | $ | 10,863,436 | |
公允價值 | 11,243,878 | | | 10,010,935 | |
反映利率變化的公允價值: | | | |
*-100個基點 | 11,700,044 | | | 10,449,991 | |
*+100個基點 | 10,821,772 | | | 9,607,787 | |
下表列出了有關我們債務的某些信息,不包括保費和折扣(以千美元為單位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2023年6月30日 | | 截至2022年12月31日 | | 截至2022年6月30日 |
餘額: | | | | | |
固定費率: | | | | | |
高級票據/可交換高級票據 | $ | 9,305,076 | | | $ | 8,627,540 | | | $ | 8,701,295 | |
無擔保定期貸款 | 400,000 | | | 200,000 | | | 200,000 | |
| | | | | |
按揭貸款及其他 | 2,344,603 | | | 2,035,896 | | | 2,091,926 | |
小計固定利率 | 12,049,679 | | | 10,863,436 | | | 10,993,221 | |
可變費率: | | | | | |
| | | | | |
無擔保循環信貸安排 | 35,019 | | | 25,230 | | | 45,594 | |
無擔保定期貸款 | 477,758 | | | 669,031 | | | 688,440 | |
商業票據 | 135,000 | | | 403,000 | | | 335,300 | |
| | | | | |
按揭貸款及其他 | 741,486 | | | 400,547 | | | 330,940 | |
小計變動率 | 1,389,263 | | | 1,497,808 | | | 1,400,274 | |
總計 | $ | 13,438,942 | | | $ | 12,361,244 | | | $ | 12,393,495 | |
佔總債務的百分比: | | | | | |
固定費率: | | | | | |
高級票據/可交換高級票據 | 69.2 | % | | 69.8 | % | | 70.2 | % |
無擔保定期貸款 | 3.0 | | | 1.6 | | | 1.6 | |
| | | | | |
按揭貸款及其他 | 17.4 | | | 16.5 | | | 16.9 | |
可變費率: | | | | | |
| | | | | |
無擔保循環信貸安排 | 0.3 | | | 0.2 | | | 0.4 | |
無擔保定期貸款 | 3.6 | | | 5.4 | | | 5.6 | |
商業票據 | 1.0 | | | 3.3 | | | 2.7 | |
| | | | | |
按揭貸款及其他 | 5.5 | | | 3.2 | | | 2.6 | |
總計 | 100.0 | % | | 100.0 | % | | 100.0 | % |
期末加權平均利率: | | | | | |
固定費率: | | | | | |
高級票據/可交換高級票據 | 3.8 | % | | 3.7 | % | | 3.7 | % |
無擔保定期貸款 | 4.7 | | | 3.6 | | | 3.6 | |
| | | | | |
按揭貸款及其他 | 3.9 | | | 3.7 | | | 3.6 | |
可變費率: | | | | | |
| | | | | |
無擔保循環信貸安排 | 5.9 | | | 4.5 | | | 2.3 | |
無擔保定期貸款 | 6.1 | | | 5.5 | | | 2.8 | |
商業票據 | 5.3 | | | 4.7 | | | 1.9 | |
| | | | | |
按揭貸款及其他 | 6.6 | | | 5.1 | | | 2.7 | |
總計 | 4.1 | | | 3.9 | | | 3.5 | |
上表中的可變利率債務部分反映了名義上1.438億美元2027年3月到期的利率互換的影響,這實際上將固定利率債務轉換為可變利率債務。此外,上表中的固定利率債務部分反映了2023年10月至2031年4月期間名義金額5.375億加元和5.46億加元的利率互換的影響,這兩種情況都有效地將可變利率債務轉換為固定利率債務。
2023年第一季度,我們通過2023年3月對2027年到期的無擔保定期貸款執行了兩年期400.0美元的名義掉期,取代了2023年1月到期的200.0億美元的名義掉期,對衝了200.0美元的可變利率債務到固定利率債務的增量。掉期工具被指定為現金流對衝。
與2022年12月31日相比,截至2023年6月30日,我們的未償還浮動利率債務減少,主要是由於我們商業票據的償還和2023年的利率互換活動有效地將200.0美元的增量可變利率債務轉換為固定利率債務,但被360.2美元的CHC抵押貸款部分抵消。
截至2023年6月30日,與2022年12月31日相比,我們的未償還固定利率債務增加,主要是由於發行了本金總額8.625億美元的3.75%2026年到期的可交換優先債券,以及2023年的利率互換活動,有效地將200.0美元的增量可變利率債務轉換為固定利率債務。
假設與我們的綜合可變利率債務相關的加權平均利率增加100個基點,並假設截至2023年6月30日我們的綜合可變利率債務沒有變化為14億美元,那麼在年化基礎上的利息支出將增加約1390萬美元,或每股稀釋後普通股0.03美元。
截至2023年6月30日和2022年12月31日,就我們通過合併合資企業擁有的某些物業而言,我們的合資夥伴在總合並債務中的總份額分別為2.987億美元和2.79億美元。
合併債務總額不包括我們與未合併房地產實體投資相關的未合併債務部分,截至2023年6月30日和2022年12月31日,這部分債務分別為4.844億美元和4.544億美元。
由於我們在加拿大和英國的業務,我們受到某些外幣匯率波動的影響,這可能會不時影響我們的財務狀況和經營業績。僅根據我們截至2023年6月30日的六個月的業績(包括現有套期保值安排的影響),如果美元相對於英鎊和加元的價值與年內平均匯率相比增加或減少一個標準差,我們在截至2023年6月30日的三個月和六個月的標準化每股FFO將根據情況減少或增加不到每股0.01美元或1%。我們將繼續通過分層的對衝方法、展望來年以及持續評估我們的海外運營資本結構來緩解這些風險。然而,我們不能向您保證,任何此類波動都不會對我們的收益產生影響。
項目4.管理控制和程序
信息披露控制和程序的評估
根據經修訂的1934年《證券交易法》(下稱《交易法》)第13a-15(B)和15d-15(B)條規則的要求,我們的管理層在首席執行官和首席財務官的參與下,評估了截至2023年6月30日我們的披露控制和程序的有效性。基於這一評估,我們的首席執行官和首席財務官得出結論,我們的披露控制和程序(如交易所法案下規則13a-15(E)和15d-15(E)所定義)於2023年6月30日在合理的保證水平下有效。
中國企業財務報告的內部控制。
在2023年第二季度,我們對財務報告的內部控制沒有發生任何變化(如交易法規則13a-15(F)和15d-15(F)所定義),這些變化對我們對財務報告的內部控制產生了重大影響,或有合理的可能對其產生重大影響。
第二部分--其他資料
項目1.開展法律訴訟
綜合財務報表附註“附註11-承擔額及或有事項”所載資料,載於本季度報告第I部分第10-Q表第1項“附註11-承擔及或有事項”,並以參考方式併入第1項。除附註1另有規定外,本公司於2022年年報所報告的法律程序並無新的重大法律程序,亦無重大法律程序的發展。
項目1A.評估各種風險因素
2023年第二季度,與第一部分第1A項下披露的風險因素相比,沒有重大的新風險因素。《2022年年報》中的風險因素。然而,我們面臨的風險和不確定性並不侷限於2022年年度報告中提出的風險和不確定性。我們目前不知道或我們目前認為無關緊要的其他風險和不確定因素也可能對我們的業務、經營結果和財務狀況產生不利影響。
第二項禁止股權證券的未登記銷售和所得資金的使用
發行人購買股票證券
我們沒有公開宣佈的回購計劃或計劃生效。下表總結了在截至2023年6月30日的季度內對我們普通股進行的其他回購。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 股份數量 已回購(1) | | 平均價格 每股 | | 作為公開宣佈的計劃或計劃的一部分購買的股票總數 | | 根據計劃或計劃可購買的最大股票數量(或近似美元價值) |
4月1日至4月30日 | 1,000 | | | $ | 48.05 | | | — | | | — | |
5月1日至5月31日 | 426 | | | 47.67 | | | — | | | — | |
6月1日至6月30日 | 170 | | | 46.39 | | | — | | | — | |
總計 | 1,596 | | | $ | 47.77 | | | — | | | — | |
______________________________
(1)回購是指為根據我們的2012年激勵計劃授予員工的限制性股票的歸屬而預扣税款的股票。被扣留的股票價值是我們普通股在歸屬日期(或,如果歸屬日期不是交易日,則為前一個交易日)的收盤價。
項目3.高級證券違約
不適用。
項目4.礦山安全披露
不適用。
項目5.其他信息
不適用。
項目6.展品
| | | | | | | | |
展品 數 | | 文件説明 |
4.1 | | 第九份補充契約,日期為2023年4月21日,由Ventas Canada Finance Limited發行,Ventas,Inc.作為擔保人,加拿大ComputerShare Trust Company作為受託人,涉及2028年到期的5.398%優先債券,系列I,通過參考我們於2023年5月9日提交的Form 10-Q季度報告的附件4.1併入。 |
4.2 | | 與2026年到期的3.75%可交換優先票據有關的契約,由Ventas Realty有限合夥公司作為擔保人,美國銀行信託公司作為受託人,由Ventas Realty,Limited Partnership作為擔保人,通過引用附件4.1併入我們於2023年6月8日提交的當前報告8-K表中。 |
10.1 | | 第三次修訂和重新簽署的信貸和擔保協議的第二修正案,日期為2023年6月26日,借款人為Ventas Realty,Limited Partnership,Ventas SSL Ontario II,Inc.,Ventas SSL Ontario III,Inc.,Ventas Canada Finance Limited,Ventas UK Finance,Inc.,和Ventas Euro Finance,LLC,Ventas,Inc.作為擔保人,美國銀行,N.A.作為行政代理。 |
22 | | 擔保證券擔保人和發行人名單。 |
31.1 | | 根據修訂後的1934年《證券交易法》第13a-14(A)條規則,對董事長兼首席執行官黛布拉·A·卡法羅進行認證。 |
31.2 | | 根據修訂後的1934年證券交易法第13a-14(A)條,對執行副總裁總裁兼首席財務官羅伯特·F·普羅布斯特進行認證。 |
32.1 | | 根據修訂後的1934年《證券交易法》第13a-14(B)條和《美國法典》第18編第1350條,對董事長兼首席執行官黛布拉·A·卡法羅進行認證。 |
32.2 | | 根據修訂後的1934年《證券交易法》第13a-14(B)條和《美國法典》第18編第1350條,對執行副總裁總裁兼首席財務官羅伯特·F·普羅布斯特進行認證。 |
101 | | 以下材料摘自公司截至2023年6月30日的財務季度10-Q表格,格式為XBRL(內聯可擴展商業報告語言):(I)綜合資產負債表,(Ii)綜合收益表,(Iii)綜合全面收益表,(Iv)綜合權益表,(V)綜合現金流量表和(Vi)綜合財務報表附註。 |
104 | | 封面交互數據文件(格式為內聯XBRL)。 |
簽名
根據經修訂的1934年《證券交易法》的要求,註冊人已正式安排由正式授權的以下籤署人代表其簽署本報告。
日期:2023年8月4日
| | | | | | | | |
| Ventas,Inc. |
| | |
| 發信人: | 文/S/黛布拉·A·卡法羅 |
| | 黛布拉·A·卡法羅 董事長兼首席執行官 首席執行官 |
| | |
| 發信人: | //S/羅伯特·F·普羅布斯特 |
| | 羅伯特·F·普羅布斯特 常務副祕書長總裁和 首席財務官 |