巴克萊銀行首席執行官能源與實力會議 2023年9月6日至7日

2 除歷史事實陳述外，本演示文稿中包含的陳述均為前瞻性陳述。儘管這些前瞻性陳述及其所依據的任何假設都是本着誠意做出的，反映了我們目前對業務方向的判斷，但實際業績可能會與本演示文稿中提出或建議的任何估計、預測、預測、假設或其他未來業績存在重大差異，有時甚至存在重大差異。這些前瞻性陳述通常可以用 “預期”、“相信”、“期望”、“計劃”、“打算”、“估計”、“預測”、“預算”、“項目”、“可以”、“應該”、“可以”、“可以” 等詞語來識別。這些陳述反映了我們當前對未來事件的看法，並受各種風險、不確定性和假設的影響。我們沒有義務更新任何前瞻性陳述，以使陳述與實際業績或公司預期的變化保持一致。有關可能導致實際業績與所表達或預測結果不同的因素的更多信息，請參閲NuStar Energy L.P. 向美國證券交易委員會提交的10-K表年度報告和10-Q表季度報告，可在NuStar的網站 www.nustarenergy.com上查閲。我們在本演示文稿中使用的財務指標不是按照公認會計原則（“非公認會計準則”）計算的，我們對非公認會計準則財務指標與GAAP財務指標的對賬位於本演示文稿的附錄中。不應將這些非公認會計準則財務指標視為GAAP財務指標的替代方案。前瞻性陳述

3 2023年第二季度業績強勁繼續至1——請參閲附錄瞭解非公認會計準則財務指標與其最直接可比的GAAP指標的對賬情況展示了我們業務的實力和彈性 ★ 我們的2023年第二季度 EBITDA1 為1.69億美元，與2022年第二季度調整後的息税折舊攤銷前利潤持平 ★ 2023年第二季度我們調整後的分銷覆蓋率1為1.64倍西海岸地區儲存收入精煉產品和氨水管道收入 2022 年第二季度管道段的吞吐量 EBITDA1

4 我們還一直在優化業務以最大限度地提高內部產生的現金流去年，我們啟動了一項優化整個業務支出的計劃，以：仔細檢查每一美元的運營支出和併購支出，目標是在成本結構中取得有意義的進步，最大限度地提高內部產生的現金流我們的戰略支出中的每一美元，以確保我們只執行符合或克服內部障礙且精益的項目，高效我們成功確定了約1億美元的成本和在 2022 年和 2023 年削減支出我們將繼續優化支出，以增加 2023 年的自由現金流 2022 年優化計劃結果：2022 年和 2023 年的總成本和支出減少約為 1 億美元

5 而且我們有望在 23 年第三季度贖回剩餘的 1/3 D 系列優先股，同時繼續保持穩健的債務與息税折舊攤銷前利潤的比率。本月早些時候，我們發行了1495萬個普通單位，淨收益為2.23億美元（包括行使超額配股權），以完成對D系列的贖回。股票發行通過節省分配成本立即增加現金流。此次發行也略有增加我們的槓桿指標，我們繼續將目標設定在年之前，債務與息税折舊攤銷前利潤的比率保持在4.0倍以下-2023年底贖回剩餘的D系列優先股免除了高於普通單位持有人的債務，簡化了我們的資本結構，提高了我們的財務彈性和靈活性。我們現在計劃在23年第三季度末之前贖回剩餘的三分之一的D系列優先單位，這比我們之前宣佈的2024年YE目標提前了12個月的時間更短

6 由於在加強資產負債表方面取得了進展，NuStar的目標是在2023年再創強勁的一年，我們預計在2024年及以後FCF將進一步增長 1——非公認會計準則財務指標與其最直接可比的GAAP指標的對賬情況請參閲附錄。強勁的息税折舊攤銷前利潤預計將在2023年產生700-7.6億美元的調整後息税折舊攤銷前利潤1 D系列優先單位贖回在過去12個月中完成了三分之二的D輪贖回通過使用股權收益加速贖回至2023年第三季度健康的債務與息税折舊攤銷前利潤指標目標是維持在4.0倍或更好的自由現金流增加努力使NuStar在未來實現不斷增長的價值 1 1

7 原油供應/出口可再生燃料成品二疊紀原油系統科珀斯克里斯蒂原油系統聖詹姆斯碼頭科羅拉多州中大陸/新墨西哥州德克薩斯州成立：西海岸網絡乙醇和生物柴油混合開發：氨系統 2023 年，我們繼續將戰略資本計劃的重點放在核心資產足跡上 2023 年預計總戰略支出：125-145 億美元西海岸可再生燃料儲存（2023 年約為 2500 萬美元）二疊紀原油皮米亞原油 Pel ine System（2023 年為 35-4500 萬美元）氨水管道 ine（2023 年約為 2500 萬美元）其他 Pipel ine（~2023 年為 3000 萬美元）額外存儲空間（2023 年約為 1500 萬美元）

8 Stockton Selby Wilmington 墨西哥灣沿岸供應新加坡供應出口到加拿大塔科馬波特蘭 ★ 西海岸和加拿大的監管優先事項繼續大幅增加該地區對可再生燃料的需求 ★ 同時，獲得新建項目的許可證很困難，這增加了現有資產的價值 ★ 我們的西海岸碼頭有機會和選擇性在西海岸柴油量中接收和分發可再生燃料，MBPD 來源：IHS Markit 加州的運輸燃料供應與石油柴油替代品符合低碳燃料標準 250 200 150 100 50 0 2021 2023 2023 2024 2026 2026 2027 2028 2029 2030 基於化石柴油生物質 + 可再生柴油可再生燃料碳減排目標在現在和可預見的將來對NuStar處於有利位置的中游物流的需求不斷增長

9 ★ 我們預計，隨着我們完成目前正在規劃或正在建設的其他項目，我們的可再生燃料息税折舊攤銷前利潤以及相關的市場份額將在2023年增加。我們打算繼續根據市場需求將油罐轉化為可再生燃料 ★ 我們的設施有望受益於該地區可再生柴油、可持續航空燃料 (SAF)、乙醇和其他可再生燃料的新生產和轉換項目生物柴油乙醇可再生柴油來源：加州空氣資源委員會 (CARB) 1 — 最新數據可用可持續航空燃料 NuStar 在加州可再生燃料市場中的比例份額（截至2023年3月31日的四個季度的總銷量）4% 11% 17% 74% 可再生燃料我們在該地區的可再生燃料供應中佔據了很大比例（且仍在增長）...

10 Portland 將 210,000 bbls 轉換為可再生柴油將 36,000 bbls 轉換為生物柴油 Selby 在美國東部標準時間第 4 季度再建造 400,000 桶可再生柴油存儲空間。為可再生柴油建造卡車裝載將20.8萬桶改裝為SAF改裝鐵路以處理可再生原料卸載斯托克頓將 30,000 bbl 轉換為生物柴油將 73,000 bbl 轉換為可再生柴油並將可再生柴油的處理範圍擴大到所有 15 個鐵路點將 151,000 bbl 轉換為可再生柴油連接乙醇單位列車卸載設施威爾明頓將 160,000 bbl 轉換為可再生柴油重新配置碼頭美國東部時間上半年增強船舶能力... 我們將繼續與主要客户合作開發我們的可再生能源燃料網絡，隨着 LCFS 的規定擴展到其他市場 * 包括生物柴油、乙醇、可再生柴油、可再生原料和可持續燃料；2023 年估算基於截至 2023 年 7 月的銷量波特蘭塞爾比斯托克頓威爾明頓 NuStar 的西海岸碼頭可再生燃料增長* 2017 2018 2019 2021 2022 2023 MBPY 8000 7000 6000 4000 3000 2000 0 0 0 可再生燃料 ★ 自從確立自己是 “早期模式” 以來 ver” 五年前，在西海岸的可再生燃料物流市場中，我們開發了一種廣泛的可再生燃料物流網絡為遍佈我們西海岸的主要全球生產商提供服務 ★ 我們的西海岸資產現在創造了我們存儲領域收入的40-45％可再生燃料項目迄今已完成並正在建設中：

11 氨是所有類型氮肥的基本組成部分是種植植物的必需營養素每年生產的2億噸氨中約有80％用於肥料世界上約有50％的糧食產量依賴氨氨還用於製造尿素，尿素是柴油機排氣液（“DEF”）的關鍵成分 DEF 將柴油發動機排放的一氧化二氮（NOx）轉化為水和氮氣幾乎所有的柴油發動機，從為輕型車輛提供動力的發動機到重型卡車再到工業用發動機機械運行，要求DEF遵守更嚴格的排放標準，在美國和世界各國，預計從2023年到2026年，全球DEF需求將繼續增長約20％ d 世界食品產量的50％取決於NH3可再生燃料氨是世界糧食供應的關鍵化學物質，也是DEF的關鍵組成部分，可減少有害排放 Gl fo 2 obal 需求r DEF預計將從中增長 023年至2026年增長約20％來源：《科學》雜誌、IHS Markit、《阿格斯》、《研究與市場全球氨水報告》

12 氨是世界第二廣泛使用的化學品，提供了重要的 “綠化” 機會據估計，傳統的化石燃料氨生產約佔全球温室氣體排放量的1.6％，這激發了人們對其脱碳的興趣 “藍色” 氨是用天然氣生產的，但是相關的排放物是使用 “可再生” 電力為電解槽提供動力，從水中提取氫氣和用於從空氣中提取氮氣的空氣分離裝置，然後將其組合在一起，通過由可再生電力提供動力的化學反應產生氨此外，“藍色” 和 “綠色” 氨有可能用作低碳替代燃料：用於發動機/渦輪機發電，在鹼性燃料電池中，用作高達-70％的混合製冰車輛以及海運業氨也可以是運輸氫氣的較低成本選擇，可用於燃料電池或其他應用。氨比氫氣更容易運輸和儲存，因為它不需要低温或高壓儲存，而且可以相對容易地破解將其轉化為氫氣 NH3 燃氣輪機 NH3 燃料電池船 70% 以 NH3 為燃料的汽車來源：《科學》雜誌、IHS Markit、Argus、Research & Markits、Research & Markits、Research & Markets 全球氨報告可再生燃料灰氨源自天然氣，世界上幾乎所有的產量都使用哈伯爾製造 Bosch 加工藍氨灰氨，已捕獲並儲存副產品二氧化碳，從而減少了對氣候的影響綠色氨由水電解產生的氫氣製成，由可再生能源提供動力

13 我們的氨水系統橫跨大約 2,000 英里，從路易斯安那州沿着密西西比河向北延伸到密蘇裏州，然後從西北和東部延伸到內布拉斯加州和印第安納州。如今，我們為運輸進口和國產的氨為我們國家 “糧倉” 中的農作物施肥提供了成本最低的選擇。我們有能力運送更多體積，包括 “藍色” 或 “綠色” 氨目前運行約 30 MBPD（約 3500 STPD1），但運行能力接近 50 MBPD（約 5,500 STPD）我們的氨水系統目前代表 5管道部門收入的-10％我們預計，從2024年初開始，該系統的利用率及其收入貢獻將實現強勁增長。我們有機會開展低資本支出項目，我們預計這些項目將有意義地提高我們的系統利用率，我們正在討論為我們的系統和聖詹姆斯工廠提供更大、更長期的氨水機會我們的氨系統有能力擴大利用率 1 — 每天短噸可再生燃料第三方 NuStar Energy L.P. St. James

14 我們已與OCI Global（OCI）合作修建了一條新的14英里管道段，該管道將把OCI在愛荷華州韋弗的設施與我們現有的氨氣管道連接起來 OCI 的設施使用氨來製造肥料和滿足不斷增長的對DEF（柴油排氣液）的需求我們已同意根據長期合同提供運輸服務 Healthy-Return，低資本項目將提高利用率 OCI 的設施預計將於 2024 年初完工我已承諾為其的新氨冷卻和儲存基礎設施投入3000萬美元的資本支出Wever 工廠，預計將於 2025 年從墨西哥灣沿岸 OCI 位於愛荷華州韋弗碼頭的工廠增加110萬噸藍氨產能 NuStar Energy L.P. NuStar West Leg 我們已經與 OCI Global 簽署了一項協議，向中西部可再生燃料輸送氨氣

15 預計到2023年，美國成品油需求將保持強勁 ★ 美國的汽油需求在整個2022年保持穩定，並有望在2023年實現温和增長 ★ 柴油需求在2022年繼續保持強勁表現，預計將在2023年保持或超過疫情前的水平來源： ESAI精煉產品 91% 97% 94% 93% 93% 94% 93% 98% 101% 103% 100% 98% 98% 102% 103% 100% 98% 108% 102% 103% 100% 98% 108% 102% 103% 100% 98% 102% 80% 85% 90% 95% 100% 105% 110% 2022年第一季度2022年第二季度2022年第三季度2023年第四季度2023年第二季度2023年第三季度美國汽油和柴油需求（佔疫情前需求的百分比）汽油柴油

16 NuStar 的成品油系統服務於中大陸和德克薩斯州的關鍵市場... Midcontinent Systems-★ 中東：一個 2,500 英里的管道系統，有多種交付選項的東部管道 — 該系統服務於中西部/西部的重要市場，堪薩斯州麥克弗森、堪薩斯州埃爾多拉多和俄克拉荷馬州龐卡城北部管道的煉油廠靈活供應精煉產品——系統從北達科他州流向雙城，為農村市場和大城市提供來自北達科他州曼丹的煉油廠煉油廠的精煉產品供應★ 中西部：由大約 2,000 英里的結構專屬管道組成，由德克薩斯州麥基煉油廠供應，為德克薩斯州和附近各州的市場提供服務 South Texas Systems-★ 大約 700 英里的結構專屬管道，由位於德克薩斯州科珀斯克里斯蒂市和三河市的煉油廠供應，服務於德克薩斯州和墨西哥北部的精煉產品市場

17 70% 94% 100% 95% 105% 97% 99% 98% 97% 107% 100% 60% 40% 20% 0% 80% 100% 120% 140% 我們的彈性資產基礎從2020年4月的疫情低點迅速恢復 2023年第二季度精煉產品吞吐量為COVID之前水平的100％ 1 — 與2019年需求比較；針對可比演示文稿對墨西哥北部項目的適用期進行了調整；包括我們存儲中的上路產品需求系統；2 — 與 2020 年需求的比較；根據墨西哥北部的項目調整了適用期限；包括道路產品需求我們的存儲系統 2021 年 4 月 20 日 8 月 1 日 1 精煉產品... 事實證明，我們的市場具有彈性（我們預計需求將繼續保持強勁、穩定）成品油總量佔冠狀病毒前需求的百分比 10 月 20 日 1 2021 年第一季度 2021 年第二季度 2021 年第 2 季度 2021 年第 2 季度 1 中西部地區南德克薩斯州中東部地區總體

18 煉油廠利用率預計將在2023年繼續提高來源：ESAI 1 — 2023 年平均預測2020 年 2021 年低平均值 2019 年平均值總計 92% 75% 85% 91% 91% PADD 4 89% 61% 89% 89% 89% 87% PADD 2 96% 89% 95% 95% PADD 3 92% 79% 86% 91% 91% 87% 57% 86% PADD 5 88% 581% 86% 2022 年平均 2023年平均值將跟上需求的步伐全球煉油廠利用率（2019-2023年）美國煉油廠利用率（按PADD計算， 2019-2023）87% 83% 86% 2019 年平均值 86% 2022 年平均值 2023 年平均 ★ 自疫情以來，全球煉油廠利用率穩步上升，美國（91％）、亞洲（89％）和歐洲（94％）有所上升，而俄羅斯 (72%)和中東（82％）繼續落後於1 ★ 2022年美國煉油廠的平均利用率為91％，預計2023年也將平均利用率為91％，均比2021年原油供應/出口成品油的平均水平增長6％

19 ★ 由於其優越的地質條件和較低的盈虧平衡成本，二疊紀盆地頁巖產量：2022年退出時為550萬桶/日，約佔全國頁巖總產量的46％預計到2023年底將達到570萬桶/日，與2022年退出相比，增長3％ ★ 自2017年收購以來，我們一直對我們的系統的表現感到滿意，我們預計我們的系統將繼續產生 2023 年及未來幾年的強勁業績來源：Enverus，ESAI——原油供應/出口我們的二疊紀體系繼續受益於的實力盆地的 4.9 4.4 5.2 5.5 6.0 5.0 5.7 0 2 4 6 8 MMBPD 二疊紀盆地石油產量展望（截至 2023 年夏季的退出率）2019 2021 2022 2023 年 ESAI Enverus 6.2 6.7 400% 320% 280% 240% 200% 160% 120% 80% 40% 年增長率：NuStar 的二疊紀體系與二疊紀盆地二疊紀累計增長率（%）年增長：NuStar 的二疊紀體系與二疊紀盆地二疊紀累計增長率累計增長 3 4 5 6 7 8 WTI @ 60 美元 WTI @ 80 美元 WTI @ 80 美元 @ 100 美元實際值 MMBPD 二疊紀石油產量敏感度

20 請參閲附錄，瞭解非公認會計準則財務指標與其最直接可比的GAAP指標的對賬情況我們的 “核心核心” 位置吸引了活動支持穩定增長的頂級客户 ★ 我們系統底層的地質構造的質量吸引了頂級客户，我們系統的收入中約有67％來自投資級（IG）評級和非IG BB評級的實體1 NS System Producer-type2（每日平均交易量百分比）主要 52% 私募股權 22% 其他 26% 公共生產者平均負債成本，加權按面積劃分：6.3％ 3 ★ 我們在23年第二季度平均為508百萬桶/日，7月份接近530兆桶/日。我們預計，在已經在進行的資本項目的支持下，2H2023 將反彈回來。預計2023年退出時將在570-600萬美元/日的區間內 ★ 隨着交易量的變化，我們還預計資本支出將調整在3500萬美元至4500萬美元之間，現在預計2023年的支出將在3500萬美元至4500萬美元之間。12$14$12 19 27$27 $23 $31 3539$38$338$338$338$33$37 437 43$46 47 46 49 62$63 56$56 139 187 211 266 327 349 349 349 314 370 395 435 453 400 453 453 400 423418402 584 502 510 522 543 508 2017 第三季度第二季度 522 543 508 508 第二季度 17 4Q17 18年第一季度2Q18年第三季度18年第四季度2019年第一季度2019年第三季度2019年第四季度2020年第一季度2020年第二季度2020年第三季度2020年第四季度第二季度21年第二季度第二季度第二季度第二季度22年第二季度22第二季度2022年第四季度2023年第一季度23年第一季度息税折舊攤銷前利潤（百萬美元）系統收入（平均MBPD）NS 二疊紀原油系統業績（按季度劃分）* 調整後 * 3 — 截至2023年8月15日 — For 截至2023年6月30日的年度——截至2023年6月30日的月份原油供應/出口

21 我們正在投資二疊紀系統，以跟上生產商的增長專用英畝 500,000 AMI 420,000 2017 年 5 月當前系統容量 220,000 700 個接收點 122 360 管道里程 ~600 ~1,020 個存儲 (bbls) 900,000 個第三方連接 NuStar Terminals NuStar 卡車卸貨設施交付地點米德蘭：★ 平原仙人掌一號和二號、盆地、日出等 ★ 企業米德蘭至回聲二疊紀快車 ★ EPIC ★ Lotus Centurion ★ wink-to-Webster 科羅拉多城：★ Sunoco WTG、Permian Express ★ Bridgetex ★ ★Plains Basin ★ 日出 II 其他：★ Delek Big Spring 煉油廠原油供應/出口

22 59% 24% 6% 11% 按樞紐劃分的美國墨西哥灣沿岸原油出口（2023年年初至今）Corpus 克里斯蒂休斯頓路易斯安那州博蒙特 90.1 96.6 99.7 102.0 103.6 104.6 105.4 105.9 85 95 2023 2024 2026 2026 2027 mmbPd 隨着全球需求的復甦，科珀斯克里斯蒂市有望繼續成為最適合未來增長的出口中心自2020年以來，克里斯蒂市一直是墨西哥灣沿岸佔主導地位的原油出口中心。2023年到目前為止，美國墨西哥灣沿岸總出口量中有59％是通過位於科珀斯克里斯蒂的碼頭留下的美國墨西哥灣沿岸原油出口量為由於烏克蘭持續的戰爭和全球需求的復甦，預計將繼續保持創紀錄的銷量全球成品油需求的改善應繼續引領全球原油需求的進一步復甦來源：RBN Energy，ESAI 全球成品油需求**由汽油和柴油需求組成原油供應/出口 52.7 54.1 55.2 55.2 56.0 56.0 56.0 56.0 55 53 51 49 49.2 45 45 45 2020 2021 2022 2023 2024 2025 2026 2027 mmbPd

23 我們的科珀斯克里斯蒂原油系統的MVC——用於出口和入庫容量儲存出庫容量 ★ 與科珀斯克里斯蒂港的大多數其他中游運營商不同，NuStar為海運出口提供了選擇以及與當地煉油廠的廣泛連接 ★ 預計美國頁巖油產量的增長和全球需求的改善將推動我們的CCCS銷量的復甦和增長總計：3.9mmbBL 潛在擴張 0.4mbL 總計：每天120MBL 南德克薩斯原油系統 16 英寸管道——240MBPD Taft 30” ——720MBPD 和可擴展的 Harvest 16”管道——每天240MB總計：每天120萬桶出口碼頭——每天750MBB至100萬桶煉油廠供應——220MB/D的本地煉油廠供應——提供力量和穩定性 ★ 我們的科珀斯克里斯蒂原油系統（CCCS）由我們的南德克薩斯原油石油管道系統、我們的 12 英寸三河供應管道、來自塔夫脱的 30 英寸管道和我們的北灘出口碼頭組成，後者也接收量從 Harvest 的 16 英寸管道輸送到當地煉油廠 ★ 2022 年 7 月，我們將與 Trafigura 的 MVC 合同又延長了一年半，直到 2024 年 12 月原油供應/出口 73% 71% 65% 74% 69% 27% 29% 35% 26% 31% 0 200 400 2022年第二季度 2022 年第二季度 2023 年第一季度 2023 年第二季度 2023 年第二季度 MBPD CCS 煉油廠吞吐量 CCCS 碼頭吞吐量 CCCS MVC NuStar 的科珀斯克里斯蒂原油系統平均吞吐量/季度 239 287 341 369 302

24 2023年，我們將繼續關注我們在2022年設定的NuStar的戰略優先事項優化我們的業務以增加現金流，加強我們的資產負債表，促進我們的ESG卓越 1.我們的戰略重點：2. 3.

德克薩斯州大斯普林斯附錄

26 NuStar 按數字計算紐約證券交易所：NS 1.60 9.5% 普通單價 (1)： 16.76 美元分配/cu/年：收益率 (1)：市值 (1)：約20億美元 Ba3（穩定）BB-（穩定）BB-（穩定）信用評級：穆迪：標準普爾：惠譽：企業價值（1）：總資產：約65億美元約50億美元約9,500美元 17MMBPD 管道里程：管道容量 (2)：存儲容量：約49MMB存儲吞吐量 (2)：391MBPD 截至2023年8月31日截至2023年6月30日的季度平均日交易量

27 份 NuStar 發佈的 2021 年可持續發展報告包括範圍 1 和 2 温室氣體排放 2-僅限美國；有關更多信息，請參閲 NuStar 網站上的可持續發展報告 2 計劃於 2023 年第三季度發佈 2022 年報告

28 份信譽良好的客户客户的長期承諾 66% 13% 21% 投資級大型私人或國際（未評級）其他 NuStar 投資級客户（截至 2023 年 6 月 30 日，管道/倉儲 2023 年年初至今收入百分比）29% 42% 29% 結構上不包括其他管道細分合同1 收入（2023 年預測百分比——截至 23 年第二季度）接受要麼付的合同 87% 13% Take-or pay 合約其他存儲板塊合同收入（2023年預測百分比——截至23年第二季度）1-通過接受或支付合同或結構性排他性（未承諾的線路）承諾的收入在沒有競爭的情況下為煉油廠客户提供服務）；2-大多數原油管道的費率都受下限和上限的影響，這在該行業中很常見。大約 95% 的收入與 PPI-FG2 掛鈎大多數存儲收入與地區消費者價格指數掛鈎

29 2023-2024 年流動性 2028-2029 年流動性債務到期日 1,000 美元（百萬美元）1（百萬美元）1（百萬美元）1 週轉手槍 750 75 美元 750 74 美元 245 美元應收賬款融資優先無抵押票據 GO Zone Financing Sub 票據 500 71 750 美元 500 550美元 3222 美元 403 美元 0 2025 2026 2027 2030 2038-2041 流動性和債務到期日時間表 ★ 在過去的幾年中，我們利用現金流、資產出售收益和公司房地產的貨幣化來繼續減少債務餘額，這使我們能夠在2023年7月之前回購約2/3的D系列優先單位★ 2023年6月，我們還將10億美元循環基金的期限延長至2027年1月，將應收賬款融資協議的期限延長至2026年7月 ★ 8月，我們發行了約1500萬個股權，並計劃在2023年第三季度將約223美元的收益用於贖回剩餘的1/3的D系列優先單位因此，加強了我們的資產負債表，簡化了我們的資本結構 1 — 截至2023年6月30日的餘額

30 截至2023年6月30日的資本結構（百萬美元）10億美元信貸額度 $ 245 NuStar Logistics 票據（5.625%）550 NuStar 物流票據（5.75%）600 NuStar 物流票據（6.375%）600 NuStar Logistics 子票據 403 GO 區域債券 322 應收賬款融資 71 融資租賃負債 55 其他 (31) 總債務 3,33% 15 普通股權和 AOCI 113 美元 A、B 和 C 系列優先單位 756 個 D 系列優先單位1 312 總權益 2 1,181 總市值 4,496 美元 ★ 與 2023 年 6 月 30 日的一樣：信貸額度可用性約為美元7.5億美元債務與息税折舊攤銷前利潤的比率3 3.73倍——包括截至2023年6月30日資產負債表上歸類為負債的8100萬美元，與2023年7月31日的贖回價值有關。-總權益包括合夥人和夾層股權（D系列優先單位）以及截至2023年6月30日資產負債表上被歸類為負債的8100萬美元D系列3——請見附錄進行對賬非公認會計準則財務指標與其最直接可比的GAAP指標計劃在2023年第三季度之前用股權收益贖回

3.1 非公認會計準則財務信息的對賬

32 非公認會計準則財務信息的對賬（續）

33 非公認會計準則財務信息的對賬（續）

34 非公認會計準則財務信息的對賬（續）

35 非公認會計準則財務信息的對賬（續）

36 NuStar 聯繫信息投資者關係 (210) 918-INVR (4687) InvestorRelations@NuStarEnergy.com 可持續發展 Sustainability@NuStarEnergy.com 有關 NuStar 企業可持續發展的更多信息，請訪問 https://sustainability.nustarenergy.com/