附錄 4.1

本證券和可行使本證券的證券均未在任何州的證券交易委員會或證券委員會登記 ，這取決於經修訂的1933年《證券法》（“證券法”）規定的註冊豁免 ，因此，除了 根據《證券法》規定的有效註冊聲明或根據可獲得的豁免，否則不得發行或出售交易 不受證券註冊要求的約束根據適用的州證券法行事。本證券 和行使該證券時可發行的證券可以抵押在由此類證券擔保的善意保證金賬户或其他貸款 上。

H 系列美國存託人 股票購買權證

Lion 集團控股有限公司

這份 H 系列美國存託人 股票購買權證（“認股權證”）證明，就所收到的價值而言，ATW Opportunities Master Fund II、LP 或 其受讓人（“持有人”）有權在本協議發佈之日（“首次行使日”）當天或之後以及 5:00 或之前的任何時間，根據行使限制和下文規定的條件 2028年9月2日下午（紐約市時間）（“終止日期”），但此後不行，用於向開曼羣島豁免的Lion Group Holding Ltd.認購和 購買公司（“公司”），最多13,158股美國存托股 股（“ADS”），每股ADS代表五十（50）股普通股（“認股權證 股”）。本認股權證下的一份ADS的購買價格應等於第2 (b) 節所定義的行使價。

第 1 節。定義。 此處使用但未另行定義的大寫術語應具有公司與簽署該協議的買方於2023年9月2日簽訂的某些書面協議（“Letter 協議”）中規定的含義。

第 2 部分。運動。

a) 行使 份認股權證。本認股權證所代表的購買權可以在首次行使日期 之後以及終止日期當天或之前的任何時間或時間全部或部分行使本認股權證所代表的購買權，方法是向公司交付本認股權證所附表格的正式簽發的傳真副本 或 PDF 副本（以下簡稱 “行使通知 行使通知”）。在上述行使之日後的兩 (2) 個交易日內，除非適用的行使通知中規定了下文第2 (c) 節中規定的無現金行使程序，否則持有人應通過電匯或在美國 州立銀行提取的本票交付適用的行使通知中規定的美國存託憑證的總行使價 。 無需使用墨水原件的行使通知，也不需要任何行使通知的任何尊爵會擔保（或其他類型的擔保或公證） 。儘管本協議中有任何相反的規定，但在持有人購買了本協議下所有可用的認股權證股份並且認股權證 已全部行使之前，持有人無需親自向公司交出本認股權證。在這種情況下，持有人應在向公司提交最終行使通知之日起三 (3) 個交易 天內將本認股權證交給公司取消。部分行使本認股權證導致購買本認股權證股份總數的一部分 ，其效果是減少根據本協議可購買的認股權證 股票的未償還數量，其金額等於所購買的認股權證股份的適用數量。持有人和公司應 保存記錄，顯示購買的認股權證數量和購買日期。公司應在收到任何行使通知後的一 (1) 個工作日內提交對任何行使通知的任何異議 。持有人和任何受讓人接受本 認股權證，即承認並同意，根據本段的規定，在購買本協議項下的部分認股權證 股份後，在任何給定時間可供購買的認股權證的數量可能少於本協議正面註明的金額 。

b) 行使 價格。本認股權證下每份ADS的行使價為1.90美元，可能會根據本協議進行調整（“行使價”）。

c) 無現金 運動。如果在截止日期之後和終止日期之前的 120 個日曆日之後的任何時候，沒有有效的 註冊聲明登記，或者其中包含的招股説明書無法供 持有人轉售認股權證股份，則本認股權證也可以通過 “無現金行使” 的方式全部或部分行使，其中 持有人有權獲得多份認股權證份額等於通過除法獲得的商 [(A-B) (X)]由 (A)，其中：

如果認股權證 是以這種無現金方式發行的，則雙方承認並同意，根據《證券法》第3 (a) (9) 條， 認股權證應具有正在行使的認股權證的特徵， 發行的認股權證的持有期可以追溯到本認股權證的持有期。公司同意不採取任何違背本 第 2 (c) 條的立場。

“Bid Price” 是指任何日期由以下第一條適用的條款確定的價格：(a) 如果ADS隨後在交易市場上上市或報價 ，則ADS在交易市場上的買入價， ADS隨後在交易市場上上市或報價，如彭博社報道的那樣（基於9點30分的交易日）上午（紐約市時間）至下午 4:02 （紐約市時間）），（b）如果OTCQB或OTCQX不是交易市場，則為該日期的ADS的交易量加權平均價格 （或最接近之前的日期）在OTCQB或OTCQX（視情況而定），（c）如果ADS當時沒有在OTCQB或OTCQX上上市或報價，如果ADS的價格隨後在粉紅公開市場（或繼承其報告價格職能的類似組織或機構）上報告，則為如此報告的每份ADS的最新買入價，或者（d）在所有其他情況下，ADS 的公允市場價值，由當時未償還的證券的多數權益的買方本着誠意選擇的獨立評估師確定 ，且合理公司可以接受，其費用和開支應由公司支付。

在任何日期，“VWAP” 是指由以下第一條適用的條款確定的價格：(a) 如果ADS隨後在交易市場上上市或報價 ，則該日期（或最接近的前一天）ADS在交易市場上的每日成交量加權平均價格，該市場隨後將ADS上市或報價，如彭博社報道的那樣（基於彭博社的交易日）上午 9:30（紐約市時間） 至下午 4:02（紐約時間）），（b）如果OTCQB或OTCQX不是交易市場，則為該日期ADS的交易量加權平均價格 （或最接近的前一天）在OTCQB或OTCQX（視情況而定），（c）如果ADS隨後沒有在OTCQB或OTCQX上上市或報價 ，如果ADS的價格隨後在粉色公開市場（或接替 行使報告價格職能的類似組織或機構）中報告，則為每份如此報告的ADS的最新買入價，或者（d）其他案例，由持有證券 多數權益的買方本着誠意選擇的獨立評估師確定的ADS的公平市場 價值 然後未償還以及公司合理接受，其費用和開支應由公司支付。

儘管 此處有任何相反之處，但在終止之日，根據本第 2 (c) 節 ，本認股權證應通過無現金行使自動行使。

d）運動力學。

i. 行使時交割 份權證股份。如果存管人當時是該系統的參與者 ，並且 (A) 有允許發行認股權證的有效註冊聲明，則公司應促使其註冊機構將根據本協議購買的認股權證股份存入存管機構 信託公司的賬户，並促使存管機構通過其在託管人系統（“DWAC”）的存款或提款將持有人或其指定人的餘額賬户存入存管機構 信託公司的賬户持有人有資格獲得或轉售 份認股權證股份或 (B) 認股權證股份有資格獲得持有人根據第144條（假設以無現金方式行使認股權證），不受數量或銷售方式 限制的轉售，或者以其他方式將以持有人或其指定人的名義在公司股票登記冊中以持有人或其指定人的名義登記 的證書，按持有人 有權獲得的認股權證數量的證書交付到持有人在行使通知中規定的日期之前的地址是在向公司交付行使通知（該日期，“認股權證”）後的兩 (2) 個交易 天分享交貨日期”). 交付行使通知後，無論認股權證的交付日期如何，持有人均應被視為已成為行使本認股權證的 認股權證股份的記錄持有人，前提是 在 (i) 兩 (2) 交易中較早者內收到總行使價的付款（無現金行使除外）天數和 (ii) 行使通知送達後構成標準結算週期的交易日數。 如果公司出於任何原因未能在第二個 (2) 之前向持有人交付受行權通知約束的認股權證股份^和) 在認股權證股份交割日之後的交易日，公司應以現金向持有人支付違約金，而不是 罰款，對於每行使1,000美元的認股權證股份（基於適用的行使通知當日美國存託憑證的VWAP），每個交易日10美元（在此類違約金開始後的第五個交易日增加到每個交易日20美元在該日期之後的每個交易日累計 )，直到該認股權證股份交付或持有人撤銷此類行使為止。公司同意 保留一個參與FAST計劃的註冊商（可以是存管機構），前提是本認股權證仍未償還且可以行使。“標準結算期” 是指公司主要交易市場上普通股的標準結算週期，以交易 天數表示，自行使通知 送達之日起生效。

ii。行使時交付 新認股權證。如果本認股權證已部分行使，公司應根據持有人和 的要求，在交出本認股權證時，向持有人交付一份新的認股權證，證明 持有人有權購買本認股權證要求的未購買的認股權證，該新認股權證在所有其他 方面應與本認股權證相同。

iii。撤銷 權利。如果公司未能促使存管機構在 認股權證交割日之前根據第2 (d) (i) 條向持有人轉讓認股權證股份，則持有人將有權撤銷此類行使。

四。行使時未能及時交付認股權證股份的買入補償 。除持有人可獲得的任何其他權利外，如果 公司未能促使存管機構根據上文第2 (d) (i) (i) 節 的規定在第二個 (2) 當天或之前行使認股權證股份轉讓給持有人^和) 認股權證股份交割日之後的交易日，如果 在此日期之後，如果經紀人要求持有人購買（通過公開市場交易或其他方式）或持有人的經紀公司 公司以其他方式購買美國存託憑證，以兑現持有人預計在行使時收到的認股權證持有人的出售（“買入”），則公司應（A）以現金支付給持有人的金額（如果有） ，其中 (x) 持有人對存託憑證的總購買價格（包括經紀佣金，如果有）購買的金額超過 (y) 乘以 (1) 公司在發行時必須向持有人交付的認股權證數量 ，(2) 產生此類購買義務的賣出訂單的執行價格，(B) 由持有人選擇，要麼恢復認股權證的部分和行使該等量的認股權證股份 沒有兑現（在這種情況下，此類行使應被視為撤銷），也沒有向持有人交付數量的ADS如果公司及時履行了本協議規定的行使和交付義務，則已發行 。例如，如果持有人購買了總收購價為11,000美元的ADS ，以支付試圖行使ADS的買入，而總銷售價格為10,000美元 ，則根據前一句的第 (A) 條，應要求公司 向持有人支付1,000美元。持有人應向公司提供書面通知，説明應向持有人支付的買入金額 ，並應公司的要求提供此類損失金額的證據。此處的任何內容均不限制持有人 在法律或衡平法上尋求本協議下可用的任何其他補救措施的權利，包括但不限於針對公司未能根據本協議條款在行使認股權證時按要求及時交付美國存託憑證的具體履約令和/或禁令救濟 。

v. 沒有 個股或股票。行使本 認股權證時，不得發行任何零碎股份或代表零碎股份的股票。對於持有人在行使時本來有權購買的ADS的任何部分， 公司應根據自己的選擇，要麼就該最後部分支付現金調整，金額等於該分數乘以 行使價，要麼四捨五入到下一整股。

六。費用、 税費和開支。認股權證的發行應不向持有人收取任何發行或轉讓税或與發行此類認股權證有關的其他 雜費，所有這些税款和費用均應由公司支付， 此類認股權證應以持有人名義或持有人可能指示的名義發行；但是， ，前提是，如果認股權證是本認股權證將以持有人名義以外的名義簽發，當 交出行使時，本認股權證應附有本文件所附的轉讓表由持有人和公司正式簽署， 可要求支付一筆足以償還其附帶的任何轉讓税的款項，作為其條件。公司 應向存託信託公司 （或其他履行類似職能的知名清算公司）支付當天處理任何行使通知所需的所有存託費，以及認股權證股份當日電子交割所需的所有費用； 前提是，持有人應支付存託機構收取的任何一次性首次發行費，金額為 ，每份ADS不超過0.05美元。

七。正在關閉 的圖書。根據本協議條款，公司不會以任何妨礙及時行使本認股權證的方式關閉其股東賬簿或記錄 。

e) 持有人的 行使限制。公司不得行使本認股權證的任何行使，持有人也無權根據第 2 節或其他方式行使本認股權證的任何部分 ，前提是持有人（連同持有人的關聯公司）以及與持有人或持有人的任何關聯公司一起行使該認股權證的任何其他人 作為一個集團行使 （此類人員，“歸屬方”））， 將獲得超過實益所有權限制的實益所有權（定義見下文）。就上述句子而言， 普通股的數量加上持有人及其關聯公司和歸屬方實益擁有的此類認股權證所依據的普通股數量，應包括行使本認股權證時可發行的普通股標的普通股數量，但應不包括在 (i) 行使剩餘認股權證時可發行的普通股數量 ，持有人實益擁有的本認股權證中未行使的部分或其任何關聯公司或 歸因方，以及 (ii) 行使或轉換公司 任何其他證券（包括但不限於任何其他普通股等價物）中未行使或未轉換的部分，其轉換或行使限制類似於本文中包含的由持有人或其任何關聯公司或歸因方實益擁有的限制。除非前一句中另有規定 ，否則就本第 2 (e) 條而言，實益所有權應根據《交易法》第 13 (d) 條以及據此頒佈的規章制度進行計算，持有人承認，公司 並未向持有人表示這種計算符合《交易法》第13 (d) 條，持有人應全權負責 根據該附表必須提交的任何附表。在本節 2 (e) 中包含的限制適用的範圍內，確定本認股權證是否可行使（涉及持有人與任何關聯方和歸屬方共同擁有的其他證券）以及本認股權證的哪一部分可以行使應由 持有人自行決定，行使通知的提交應被視為持有人對本認股權證是否是 可行使（涉及持有人與任何關聯公司共同擁有的其他證券）以及歸屬方）以及本認股權證中哪一部分 可以行使，在每種情況下均受實益所有權限制的約束，並且公司 沒有義務核實或確認此類決定的準確性。此外，對上述任何羣體地位的確定均應根據《交易法》第13 (d) 條以及據此頒佈的規章制度確定 。就本第 2 (e) 節 而言，在確定已發行普通股的數量時，持有人可以依賴 (A) 公司向委員會提交的最新定期報告或年度報告（視情況而定）、(B) 公司最近的公開公告或 (C) 公司或存管機構最近的書面通知中反映的已發行普通股 股的數量，其中載有 已發行普通股數量。應持有人書面或口頭要求，公司應在一個交易日內向持有人口頭和書面確認 當時流通的普通股數量。無論如何，已發行普通股 股的數量應在持有人或其關聯方或歸因方自報告已發行普通股數量之日起對公司證券（包括本認股權證）的轉換或行使生效後確定。 在 行使本認股權證時可發行的認股權證所依據的普通股發行生效後，“實益所有權限制” 應為已發行普通股數量的4.99％。在 通知公司後，持有人可以增加或減少本第2 (e) 節的實益所有權限制條款，前提是 在行使持有人持有的本認股權證後， 實益所有權限制在任何情況下均不得超過已發行普通股數量的9.99％，本第2 (e) 節的規定應繼續適用 。實益所有權限制的任何增加要等到61才會生效^st在通知送達公司後的第二天 。本段條款的解釋和實施方式應不完全符合本第 2 (e) 節的條款 ，以更正本段（或其中任何部分）可能存在缺陷或與本文所含的 預期實益所有權限制不一致，或者進行必要或可取的更改或補充，以使此類限制生效 。本段中包含的限制適用於本認股權證的繼任持有人。

第 3 部分。某些 調整。

a) 分享 股息和分割。

i) 如果 公司，在本認股權證未償還期間的任何時候：(i) 支付股票分紅或以其他方式對其普通股或存託憑證或以普通股或存託憑證支付的任何其他股權或權益等值證券 （為避免疑問，不包括公司在行使本認股權證時發行的任何美國存託憑證）進行分配或分配 ，（ii）未償還的細分 普通股或存託憑證合併為更多數量的股票或存託憑證，(iii) 合併（包括通過反向股份分割） 已發行普通股或存託憑證（如適用）為較少數量的股票或存託憑證，或（iv）通過重新歸類普通股 股、ADS或公司任何資本股進行發行（每股均為 “股份合併事件”，其日期， “股份合併活動日期”），則在每種情況下，行使價均應乘以其中的 分數分子應為該事件發生前夕未償還的存託憑證（不包括庫存股，如果有的話）的數量 ，其分母應為其數字此類事件發生後立即流通的存託憑證以及行使本認股權證時可發行的股票數量 應按比例調整，使本認股權證的總行使價保持不變。 根據本第 3 (a) 節進行的任何調整應在確定有權獲得此類股息或分配的股東 的記錄日期之後立即生效，如果是細分、 合併或重新分類，則應在生效日期之後立即生效。

ii) [已保留].

b) [已保留].

c) 後續的 版權發行。除了根據上文第3 (a) 節進行的任何調整外，如果公司在任何時候向 任何類別的普通股或存託憑證（“購買權”）的記錄持有人授予、發行或出售 任何普通股等價物或購買股票、認股權證、證券或其他財產的權利，則持有人將有權根據適用於此類購買權的 條款收購如果持有人持有 數量的普通股或存託憑證，則持有人本可以獲得的總購買權在授予、 發行或出售此類購買權的記錄之日，或者，如果沒有記錄此類記錄，則在確定授予、發行或出售普通股 或美國存託憑證（如適用）的記錄持有人的日期之前，完成本認股權證的行使（不考慮對行使本認股權的任何限制， ，包括但不限於實益所有權限制）此類購買權（但前提是 ，前提是持有人有權參與任何此類購買權利將導致持有人超過受益 所有權限制，則持有人無權在如此程度上參與此類購買權（或由於該購買權而獲得此類普通股或存託憑證的受益所有權 ），並且持有人的購買權應暫時擱置 ，直到其權利不會導致持有人超過該購買權的時間（如果有的話）實益所有權 限制）。

d) Pro Rata 發行版。在本認股權證未償還期間，如果公司向普通股或美國存託憑證持有人申報或分配其資產 （或收購其資產的權利），以資本回報或其他方式（包括但不限 ，通過分割、重新分類、公司 重組、安排計劃或其他類似交易進行任何現金、股票或其他證券、財產或期權的分配）（a “分配”），在本認股權證簽發 之後的任何時候，在每種情況下，持有人應有權參與此類分配，其參與程度與 持有人在完成行使本認股權證 時所持有的普通股或存託憑證數量相同（不考慮對行使本權證的任何限制，包括但不限於實益所有權限制） ，如果沒有此類記錄，則截止日期為截止日期普通股或美國存託憑證的 記錄持有人（如適用）決定參與此類分配（但是， ，前提是，如果持有人蔘與任何此類分配的權利將導致持有人超過 實益所有權限制，則持有人無權在如此程度上參與此類分配（或參與此類分配導致的任何普通股或存託憑證的實益所有權）和此類分配的部分 為了持有人的利益，應暫時擱置，直到（如果有的話）其權利不會導致持有人 超過實益所有權限制）。

e) 基本 交易。如果，在本認股權證尚未兑現期間，(i) 公司在一筆或多筆關聯交易中直接或間接影響公司與他人或與他人的任何合併或合併，(ii) 公司（或任何子公司）直接或間接地， 對其全部或幾乎所有資產進行出售、租賃、許可、轉讓、轉讓或其他處置 一個或一個系列中的所有或幾乎所有資產關聯交易，(iii) 任何直接或間接交易、收購要約、要約收購要約或交換要約（無論是 公司還是其他公司個人）已完成，根據該規定，普通股持有人可以出售、投標或將其股份兑換成其他證券、現金或財產，並已被50％或更多已發行普通股的持有人接受， (iv) 公司在一筆或多筆關聯交易中直接或間接影響普通股的任何重新分類、重組或資本重組 或普通股所依據的任何強制性股票交換股票實際上可以轉換成或兑換 其他證券、現金或財產，或 (v) 公司在一項或多筆關聯交易中直接或間接地完成了與另一個人或一羣人簽訂的 股票或股票購買協議或其他業務合併（包括但不限於重組、資本重組、分割、 合併或安排計劃），該其他個人或團體收購了 50％以上的已發行普通股（不包括其持有的任何普通股）其他人或其他與他人結成其一方、或與他人有關聯或與他人有關聯的人因此，在隨後行使本認股權證時，持有人或參與此類股票或股票購買協議或其他業務組合）（每份 均為 “基本交易”），持有人應有權 收取在該基本面 交易發生前夕行使時本應發行的每股認股權證股份，由持有人選擇（不考慮第 2 (e) 節中的任何限制行使本認股權證時），繼任者或收購公司的普通股數量 或公司（如果是倖存的公司），以及 持有人因該基本面交易而應收的任何額外 對價（“替代對價”），即在該基本交易之前本認股權證可行使的普通股數量（不考慮 第 2 (e) 節中關於行使本認股權證的任何限制）。就任何此類行使而言，行使 價格的確定應根據此類基本交易中一股普通股可發行的替代對價金額 進行適當調整，以適用於此類替代對價，公司應以反映替代對價中任何不同組成部分的相對價值的合理方式在備選 對價中分配行使價。如果普通股持有人 可以選擇在基本交易中獲得的證券、現金或財產，那麼 持有人應獲得與其在這種 基本交易後行使本認股權證時獲得的替代對價相同的選擇權。儘管有任何相反的規定，在基本交易中，公司或任何繼任實體 （定義見下文）應在基本交易完成 （或者如果更晚，則在公開宣佈適用的基本交易之日）的同時或之後的30天內，由持有人選擇隨時行使， 通過向持有人支付一筆向持有人購買本認股權證等於 剩餘未行使部分的 Black Scholes 價值（定義見下文）的現金金額此類基本交易完成之日的擔保；但是， 前提是，如果基本交易不在公司的控制範圍內，包括未經公司董事會的批准， 持有人只能從公司或任何繼任實體那裏獲得相同類型或形式的對價（且比例相同），其對價為該交易中未行使部分的Black Scholes價值認股權證，即向公司普通股持有人 發行並支付給與之相關的認股權證基本面交易，無論該對價是現金、 股還是其任何組合，或者普通股持有人是否可以選擇從與基本交易有關的其他形式 中獲得對價；此外，如果在該基本交易中沒有向公司普通股 的持有人提供或支付任何對價，則此類普通股持有人將被視為 已獲得普通股繼任實體（哪個實體可能是公司在 此類基本交易中關注此類基本交易）。“Black Scholes價值” 是指基於Black-Scholes期權 定價模型的本認股權證的價值，該模型是從彭博社的 “OV” 函數中獲得的，為定價目的在適用的基本面 交易完成之日起確定，並反映 (A) 與公開發布基本面交易之日到終止日期之間的時間段內與美國國債利率相對應的無風險利率 ，(B) 預期的 波動率等於 100% 和 100 天中的較大值從彭博社的HVT函數中獲得的波動率（使用 365天年化係數確定），截至適用的基本面交易公開發布後的交易日， (C) 此類計算中使用的每股標的價格，應為 (i) 以現金髮行的每股價格 的總和（如果有）加上以現金髮行的任何非現金對價的價值（如果有）中的較高者基本面交易和 (ii) 立即從交易日開始的時段內最高 VWAP在宣佈適用的基本交易 （或適用的基本交易完成，如果更早）之前，在持有人根據本第 3 (e) 和 (D) 節提出請求的交易日結束 ，剩餘的期權時間等於公開發布適用的 基本交易之日到終止日期之間的時間，以及 (E) 借款成本為零。Black Scholes價值的支付將在 (i) 持有人 當選後的五個工作日和 (ii) 基本交易完成之日內，通過 電匯立即可用的資金（或其他對價）進行支付。公司應促使公司不是倖存者的基本交易 中的任何繼承實體（“繼任實體”）根據本第 3 (e) 節的規定以書面形式和實質內容承擔公司在本認股權證和其他交易文件下的所有義務 ，並在此之前獲得持有人合理滿意並獲得持有人批准（毫不拖延） 的書面協議 基本交易，並應根據持有人的選擇向持有人交付將繼任實體的證券 交換為本認股權證，其形式和實質內容與本認股權證基本相似的書面文件可以行使 ，兑換該繼任實體（或其母實體）相應數量的資本股份，等同於行使本認股權證時可收購和應收的普通股 ，並且行使價，將本協議下的行使價適用於此類行使價資本股份（但考慮到 根據此類基本交易獲得的普通股的相對價值以及此類資本份額的價值， 這樣的資本份額和行使價是為了在基本面交易完成之前立即保護本認股權證的經濟價值 ），而且在形式和實質上持有人都相當滿意。 發生任何此類基本交易後，繼任實體應繼承並取代（因此，從 起並在該基本交易之日之後，本認股權證和其他交易文件中提及 “公司” 的條款應改為指繼任實體），並可以行使公司的所有權利和權力，並應承擔 公司在本認股權證下的所有義務其他交易文件，其效力與該繼任者 實體已被命名相同作為本文中的公司。

f) 更改 ADS 比率中的 。如果在發行之日之後，ADS比率增加或降低，則行使認股權證時提供的認股權證數量將（分別）減少或增加，其比例與每股ADS普通股 股的ADS比率的變化成反比。

g) 計算。 根據本第 3 節進行的所有計算均應視情況而定，以最接近的美分或最接近的每股百分之一為準。就本第 3 節 而言，截至給定日期被視為已發行和流通的普通股數量應為已發行和流通的普通股（不包括庫存股，如果有的話）的數量 的總和。

h) 通知持有人 。

i. 調整行使價 。每當根據本第 3 節的任何規定調整行使價時，公司均應立即 通過傳真或電子郵件向持有人發出通知，説明調整後的行使價以及由此產生的對認股權證股份數量的任何調整 ，並簡要陳述需要進行此類調整的事實。

二。注意 允許持有人行使。如果 (A) 公司以任何形式對普通股進行任何其他分配，(B) 公司 應宣佈贖回普通股，(C) 公司應授權向所有普通股 持有人授予認購或購買任何類別的資本股或任何權利的權利或認股權證，(D) 任何重新分配都必須獲得公司任何股東 的批准普通股的分類， 公司（或其任何子公司）參與的任何合併或合併一方，出售或轉讓其全部或幾乎所有資產，或任何強制性的 股票交易所，將普通股轉換為其他證券、現金或財產，或 (E) 公司應授權 自願或非自願解散、清算或清算公司事務，然後，在每種情況下，公司均應 安排在最後一次傳真時通過傳真或電子郵件向持有人送達在公司認股權證 登記冊上顯示的比喻編號或電子郵件地址，至少提前 20 個日曆日下文規定的適用記錄或生效日期，一份通知，説明 (x) 為此類股息、分配、贖回、權利或認股權證的目的進行記錄的日期，或者如果不採取 記錄，則應確定記錄在案的普通股持有人有權獲得此類股息、分配、 贖回、權利或認股權證的日期，或 (y) 此類重新分類、合併、合併、出售、轉讓 或股票交易預計生效或結束的日期，以及預計登記在冊的普通股 持有人有權在重新分類、 合併、出售、轉讓或股份交換後將其普通股兑換成證券、現金或其他財產的日期；前提是未能交付此類通知或其中或 通知交付中的任何缺陷均不影響該通知中要求規定的公司行動的有效性。如果 本認股權證中提供的任何通知構成或包含有關公司或任何子公司的重大非公開信息， 公司應根據6-K表上的外國私人發行人報告同時向委員會提交此類通知。除非此處另有明確規定，否則 持有人仍有權在從該通知發出之日起至 觸發該通知的事件生效之日起的期間內行使本認股權證。

第 4 部分。轉讓 的認股權證。

a) 可轉移性。 在遵守任何適用的證券法和本協議第 4 (d) 節中規定的條件以及 第 4.1 節規定的前提下，本認股權證及其下的所有權利（包括但不限於任何註冊權） 在公司主要辦公室或其指定代理人交出本認股權證後， 可以全部或部分轉讓， 本逮捕令基本上採用本文所附的形式，由持有人或其代理人 或律師正式簽署，以及足以支付進行此類轉移時應繳的任何轉讓税的資金。在交出此類移交以及必要時支付 此類款項後，公司應以一個或多個受讓人（如適用）的名義 和該轉讓文書中規定的面額或面額執行和交付一份新的認股權證，並應向轉讓人簽發一份新的認股權證，證明 本認股權證中未如此轉讓的部分，本認股權證應立即取消。儘管此處有任何相反的規定，除非持有人已全部轉讓本認股權證，否則 持有人無需親自向公司交出本認股權證， 在這種情況下，持有人應在持有人向公司交付 一份全面轉讓本認股權證的轉讓表後的三 (3) 個交易日內向公司交出本認股權證。認股權證如果按照本協議進行適當分配，則可以在不發行新認股權證的情況下由新持有人行使 購買認股權證股份。

b) 新 認股權證。向公司上述辦公室出示本認股權證後，可以將本認股權證與其他認股權證分割或合併，並附上一份書面通知，具體説明發行新認股權證的名稱和麪值，由持有人或 其代理人或律師簽署。在遵守第 4 (a) 條的前提下，對於此類分割或合併中可能涉及的任何轉讓， 公司應執行並交付一份或多份新的認股權證，以換取根據該通知將一個或多個認股權證分割或合併為 。在轉讓或交易所發行的所有認股權證的日期均應為首次行使日，並且應與本認股權證相同 ，但根據該認股權證可發行的認股權證數量除外。

c) 搜查令 註冊。公司應根據公司為此目的保存的記錄（“認股權證 登記冊”），不時以本認股權證記錄持有者的名義註冊本認股權證。出於行使本認股權證或向持有人進行任何分配，以及出於所有其他 目的，公司可將本認股權證的註冊持有人 視為本認股權證的絕對所有者，並將其視為本認股權證的絕對所有者，除非另有相反的實際通知。

d) 轉移 限制。如果在交出與本認股權證的任何轉讓有關的本認股權證時，本 認股權證的轉讓既不得 (i) 根據《證券法》和適用的 州證券法或藍天法規定的有效註冊聲明進行註冊，也無資格根據第144條在沒有交易量或銷售方式限制或當前公共信息 要求的情況下進行轉售，則公司可以要求作為條件允許此類轉讓 本認股權證的持有人或受讓人（視情況而定）be，遵守購買協議第 5.7 節的規定。

e) 持有人陳述 。持有人接受本認股權證即表示並保證其正在收購本認股權證，並在行使本認股權證 時，將以自己的賬户收購該認股權證時可發行的認股權證股份，而不是為了分發或 轉售此類認股權證股份或其任何部分，除非根據 進行根據《證券法》註冊或豁免的銷售。

第 5 部分。雜項。

a) 行使前 作為股東的權利不存在；不以現金結算。除非第 3 節中明確規定 ，否則本認股權證在行使本認股權證之前不賦予持有人作為公司股東的任何投票權、股息 或其他權利，如第 2 (d) (i) 節所述。在不限制持有人根據 第 2 (c) 節通過 “無現金行使” 獲得認股權證股份或根據本協議第 2 (d) (i) 條和第 2 (d) (iv) 節獲得現金付款的任何權利的前提下，在任何情況下都不得要求 用淨現金結算本認股權證的行使。

b) 遺失、 盜竊、銷燬或毀壞逮捕證。公司承諾，在公司收到本認股權證或與認股權證有關的任何股票證書丟失、被盜、銷燬或毀壞的合理令人滿意 的證據後，如果發生損失、盜竊或破壞，則提供其合理滿意的賠償或擔保（就認股權證而言，不包括 發行任何債券），並在交出和取消此類認股權證或股份後證書，如果被肢解，公司將製作 並交付新的認股權證或類似的股票證書期限和註明取消日期，以代替此類認股權證或股票證書。

c) 星期六、 星期日、節假日等。如果此處要求或授予 的任何行動或到期的最後一天或指定日期不是工作日，則可以在下一個工作日採取此類行動或行使該權利。

d) 已授權 股票。

公司承諾 ，在認股權證未償還期間，它將從其授權和未發行的普通股中保留足夠數量的 股份，以便在行使本認股權證下的任何購買權 時發行認股權證和標的普通股 。公司還承諾，其發行本認股權證將構成其高管的全權授權，他們 負責在行使本認股權證下的購買權時發行必要的認股權證。公司 將採取一切必要的合理行動，確保此類認股權證和標的普通股可以按照本文的規定發行，而不會違反任何適用的法律或法規，也不違反交易市場對ADS或普通股上市的任何要求。公司承諾，行使本認股權證所代表的購買權時可能發行的所有認股權證和標的普通股 ，在行使本認股權證所代表的購買權並根據本協議支付此類認股權證後，將獲得正式授權、有效發行、全額支付且不可評估 ，並且免除公司為發行該認股權證而產生的所有税款、留置權和費用（其他而不是對與此類問題同時發生的任何 轉讓徵税）。

除非持有人放棄或同意 ，否則公司不得通過任何行動，包括但不限於修改其公司註冊證書 ，或通過任何重組、資產轉讓、合併、解散、發行或出售證券或 任何其他自願行動，避免或試圖避免遵守或履行本認股權證的任何條款，但完全會 本着誠意協助執行所有此類條款和採取所有可能必要的行動，或適當 以保護本認股權證中規定的持有人權利免受減值。在不限制上述規定的一般性的前提下， 公司 (i) 在 之前行使時不會將任何認股權證的面值提高到面值的應付金額以上，(ii) 採取一切必要或適當的行動，以便公司能夠在行使本認股權證時有效地 合法發行全額支付且不可評估的認股權證股份和標的普通股以及 (iii) 盡商業上合理的努力獲得所有此類授權、豁免或同意從任何擁有 管轄權的公共監管機構（視情況而定），以使公司能夠履行其在本認股權證下的義務。

在採取任何可能導致調整本認股權證可行使的認股權證股份數量或行使價的 行動之前， 公司應獲得任何公共監管 機構或對其擁有管轄權的機構的所有必要授權或豁免或同意。

e) 管轄權。 與本認股權證的解釋、有效性、執行和解釋有關的所有問題均應根據 根據購買協議的規定確定。

f) 限制。 持有人承認，行使本認股權證時收購的認股權證和標的普通股，如果未註冊 ，並且持有人不使用無現金行使，則州和聯邦或外國 證券法將對轉售施加限制。

g) 非豁免 和費用。持有人的任何交易過程或任何延遲或未能行使本協議項下的任何權利均不得構成對此類權利的放棄，也不得以其他方式損害持有人的權利、權力或補救措施。在不限制 本認股權證或購買協議的任何其他條款的前提下，如果公司故意故意不遵守本認股權證的任何條款， 給持有人造成任何物質損失，則公司應向持有人支付足以支付 產生的任何費用 和開支，包括但不限於合理的律師費，包括上訴訴訟的費用持有人根據本協議收取任何應付款項或以其他方式執行其任何權利、權力或以下補救措施。

h) 通知。 公司要求或允許向持有人提供或交付的任何通知、請求或其他文件均應根據購買協議的通知條款交付 。

i) 責任限制 。如果持有人沒有采取任何平權行動來行使本認股權證購買認股權證 股份，且此處沒有列舉持有人的權利或特權，則本協議的任何條款均不得使持有人對任何ADS的購買 價格承擔任何責任，無論這種責任是由公司還是公司的債權人主張的。

j) 補救措施。 持有人除了有權行使法律授予的所有權利（包括追回損害賠償）外，還有權具體地 履行其在本認股權證下的權利。公司同意，金錢損害賠償不足以補償 因其違反本認股權證的規定而蒙受的任何損失，特此同意放棄也不主張在任何 具體履約訴訟中以法律補救為由進行辯護。

k) 繼任者 和受讓人。在遵守適用的證券法的前提下，本認股權證及其所證明的權利和義務應為 的利益提供保障，並對公司的繼任者和允許的受讓人以及持有人的繼任者和允許的受讓人具有約束力。 本認股權證的條款旨在不時使本認股權證的任何持有人受益，並應由認股權證持有人或持有人執行 。

l) 修正案。 經公司和持有人書面同意，可以修改或修改本認股權證或免除本認股權證的條款。

m) 可分割性。 只要有可能，本逮捕令的每項條款都應解釋為根據適用法律生效和有效， 但是，如果本逮捕令的任何條款被適用法律禁止或根據適用法律無效，則該條款將在此類禁令或無效的範圍內無效，並且不會使此類條款的其餘條款或本逮捕令的其餘條款失效。

n) 標題。 本認股權證中使用的標題僅為方便參考，無論出於何種目的，均不得被視為本 認股權證的一部分。

********************

（簽名頁如下）

為此，公司 促使本逮捕令由該逮捕令的官員自上文所述之日起經正式授權執行，以昭信守。

運動通知

收件人：lion 集團控股有限公司

(1) 下面簽署的 特此選擇根據所附認股權證的條款（僅在 全額行使）購買公司________的認股權證股份，並隨函投標全額支付行使價以及所有適用的轉讓税（如果有）。

(2) 付款 應採用以下形式（勾選適用的複選框）：

☐ 用美國的合法貨幣 ；或

☐ 如果允許， 根據第 2 (c) 小節中規定的公式，取消必要數量的認股權證股份，以根據 第 2 (c) 小節規定的無現金行使程序行使 本認股權證。

(3) 請 以下述簽署人的名義或以下列其他名稱發行上述認股權證：

_________________________________________

認股權證股份應交付到以下 的 DWAC 賬號：

_________________________________________

_________________________________________

_________________________________________

（4）合格投資者。 下列簽署人是根據經修訂的1933年《證券法》頒佈的D條所定義的 “合格投資者”。

[持有人的簽名 ]

投資實體名稱：__________________________________________________________

投資 實體的授權簽署人的簽名: _________________________________________________

授權簽署人姓名：__________________________________________________

授權簽署人頭銜：__________________________________________________

日期：__________________________________________________________

附錄 B

任務表

（要分配上述認股權證，請執行 此表格並提供所需信息。請勿使用此表格購買股票。）

對於收到的價值，特此將上述認股權證和 由此證明的所有權利轉讓給