jwn-20230729

0000072333假的2023Q2假的2 月 3 日0P6YP10Y0.031.519.4123.1713543800000723332023-01-292023-07-290000072333美國通用會計準則：普通股成員2023-01-292023-07-290000072333美國公認會計準則：權利會員2023-01-292023-07-2900000723332023-08-25xbrli: 股票00000723332023-04-302023-07-29iso421:USD00000723332022-05-012022-07-3000000723332022-01-302022-07-30iso421:USDxbrli: 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美國

證券交易委員會

華盛頓特區 20549

表單 10-Q

（Mark One）


☑			根據1934年《證券交易法》第13條或第15（d）條提交的季度報告

在截至的季度期間 2023年7月29日

要麼


☐			根據1934年《證券交易法》第13條或第15（d）條提交的過渡報告

在從 ___________ 到 ___________ 的過渡期內

委員會檔案編號： 001-15059

Nordstrom, Inc.

（註冊人的確切姓名如其章程所示）


華盛頓						91-0515058
（州或其他司法管轄區公司或組織）						（美國國税局僱主證件號）

第六大道 1617 號, 西雅圖, 華盛頓98101

（主要行政辦公室地址）

206-628-2111

（註冊人的電話號碼，包括區號）

根據該法第12（b）條註冊的證券：


每個班級的標題	交易符號	註冊的每個交易所的名稱
普通股，無面值	JWN	紐約證券交易所
普通股購買權		紐約證券交易所

用勾號指明註冊人 (1) 是否在過去 12 個月內（或在要求註冊人提交此類報告的較短時間內）提交了 1934 年《證券交易法》第 13 條或第 15 (d) 條要求提交的所有報告，以及 (2) 在過去的 90 天內是否受到此類申報要求的約束。

是的☑沒有 ☐

用複選標記表明註冊人是否在過去 12 個月內（或者在要求註冊人提交此類文件的較短時間內）以電子方式提交了根據第 S-T 法規（本章第 232.405 節）第 405 條要求提交的所有交互式數據文件。

是的☑沒有 ☐

用複選標記指明註冊人是大型加速申報人、加速申報人、非加速申報人、小型申報公司還是新興成長型公司。參見《交易法》第12b-2條中 “大型加速申報人”、“加速申報公司”、“小型申報公司” 和 “新興成長型公司” 的定義。


☑	大型加速過濾器	☐	加速過濾器
☐	非加速過濾器	☐	規模較小的申報公司
		☐	新興成長型公司

如果是新興成長型公司，請用複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易法》第13（a）條規定的任何新的或修訂後的財務會計準則。 ☐

用複選標記表明註冊人是否為空殼公司（定義見《交易法》第12b-2條）。

是的 ☐沒有 ☑

截至2023年8月25日的已發行普通股： 161,678,415股份


		頁面
前瞻性陳述		3
常用術語的定義		5
第一部分 — 財務信息
第 1 項。	財務報表（未經審計）。	6
	簡明合併收益表	6
	簡明綜合收益表	6
	簡明合併資產負債表	7
	股東權益簡明合併報表	8
	簡明合併現金流量表	9
	簡明合併財務報表附註
	注1：列報基礎	10
	注2：加拿大清盤	11
	附註3：收入	13
	附註4：債務和信貸便利	13
	注5：公允價值測量	14
	附註 6：股票薪酬	15
	附註7：股東權益	15
	附註8：每股收益	16
	附註 9：分段報告	16
第 2 項。	管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析。	17
第 3 項。	關於市場風險的定量和定性披露。	28
第 4 項。	控制和程序。	29
第二部分 — 其他信息
第 1 項。	法律訴訟。	30
第 1A 項。	風險因素。	30
第 2 項。	未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用。	30
第 3 項。	優先證券違約。	30
第 4 項。	礦山安全披露。	30
第 5 項。	其他信息。	30
第 6 項。	展品。	30
展品索引		31
簽名		32

前瞻性陳述

本10-Q表季度報告包含1995年《私人證券訴訟改革法》所指的前瞻性陳述。前瞻性陳述是關於非歷史事實的事項的陳述，基於我們管理層的信念和假設以及我們管理層目前可用的信息。前瞻性陳述既不是對未來事件或情況的預測，也不是對未來事件或情況的保證，這些未來的事件或情況可能不會發生。在某些情況下，前瞻性陳述可以用 “可能”、“將”、“應該”、“可以”、“目標”、“將”、“期望”、“計劃”、“預期”、“相信”、“估計”、“項目”、“預測”、“潛力”、“追求”、“向前看” 等術語來識別，以及旨在識別前瞻性陳述的類似表達方式。這些陳述涉及已知和未知的風險、不確定性和其他因素，這些因素可能導致我們的實際業績、業績、時限或成就與前瞻性陳述所表達或暗示的任何未來業績、業績、時限或成就存在重大差異。這些風險、不確定性和其他因素包括但不限於我們對截至2024年2月3日的財年的預期財務前景、我們的運營趨勢以及以下內容：

戰略和運營

•成功執行我們的客户戰略，通過我們的配送能力和實體店為客户提供卓越的服務、產品和體驗，

•及時有效地實施和執行我們不斷變化的業務模式，包括：

◦通過提供差異化的無縫體驗來贏得我們的市場戰略，其中包括整合我們的數字和實物資產、開發新的供應鏈能力和及時交付產品，

◦擴大Nordstrom Rack的影響範圍，包括以優惠的價格提供優質品牌以及利用我們的數字和實體資產，

◦增強我們的平臺和流程，提供核心能力，推動客户、員工和合作夥伴的數字和實體店體驗，

•我們有效管理商品戰略的能力，包括我們提供引人入勝的商品種類和優化庫存的能力，以確保我們在每個渠道和地點都有正確的產品組合和數量，從而使我們能夠更接近客户，

•我們有能力有效分配和擴展我們的營銷戰略和資源，包括諾德斯特龍媒體網絡，並實現諾迪俱樂部、廣告和促銷活動之間的預期收益，

•我們應對不斷變化的零售環境的能力，包括新的時尚趨勢、環境考慮以及客户對門店和在線服務和體驗不斷變化的期望，以及我們在新市場戰略和客户產品方面的制定和成果，

•我們有能力減輕全球供應鏈中斷的影響，包括工廠關閉、某些進口的運輸挑戰或停止，以及原材料和運費價格的上漲，

•我們通過有效的庫存管理和供應鏈流程和系統控制成本的能力，

•我們有能力通過提供適當的培訓、引人入勝的工作環境和有競爭力的薪酬和福利，特別是在市場薪酬增加的領域，來獲取、培養和留住合格和多元化的人才，所有這些都是在任何勞動力短缺和人才競爭的背景下，

•我們實現預期收益、預測和應對潛在風險以及適當管理與信用卡收入分享計劃相關成本的能力，

•潛在的商譽減值費用、未來的減值費用、申報單位或資產公允價值的波動，或者如果我們的戰略方向發生變化，

數據、網絡安全和信息技術

•成功執行我們的信息技術戰略，包括與第三方服務提供商合作，

•任何系統或網絡故障、網絡安全和/或安全漏洞，包括我們或第三方提供商系統的任何安全漏洞，導致客户、員工或公司信息被盜、轉移或未經授權披露，或者導致業務流程中斷或造成財務損失的影響，以及我們對信息安全和隱私法律法規的遵守情況，以及發生此類事件時的第三方合同義務的情況，

聲譽和人際關係

•我們維護聲譽以及與客户、員工、供應商以及第三方合作伙伴和房東的關係的能力，

•我們有能力在企業社會責任實踐和舉措方面以負責任和透明的方式行事，實現任何已溝通的目標、目標或里程碑，並適應不斷變化的報告要求，

•我們能夠通過各種第三方出版商或平臺渠道營銷我們的品牌和分銷我們的產品，以及訪問移動操作系統和網站標識符以個性化投放有針對性的廣告，

•股票所有權集中對我們股東影響公司事務的能力的影響，

投資與資本

•有效和適當地分配我們的資本資源，

•我們能夠適當平衡我們在技術、供應鏈網絡設施以及現有和新門店地點方面的投資，包括擴大市場戰略，

•我們維持或擴大業務的能力，包括及時完成與供應鏈網絡設施以及新建、搬遷和改造門店相關的施工，以及任何可能的門店關閉，所有這些都可能受到第三方、消費者需求和其他自然或人為幹擾的影響，以及政府對任何此類中斷的反應，

•市場波動, 運營成本的增加, 退出成本的增加以及與擁有和租賃房地產相關的總負債和損失,

•債務和運營契約的遵守情況、信貸的可用性和成本、我們的信用評級的變化和利率的變化，

•未來股票回購、股息支付或股票發行（如果有）的實際時間、價格、方式和金額，視我們的董事會、合同承諾、市場和經濟狀況以及適用的美國證券交易委員會規則而定，

經濟和外部

•流行病或流行病或其他災難性事件的持續時間和嚴重程度，以及對客户行為、門店和在線運營和供應鏈職能的相關影響，以及我們未來的合併財務狀況、運營業績和現金流，

•我們業務的季節性質和週期性客户支出的影響，

•經濟和市場狀況的影響，包括通貨膨脹和控制通貨膨脹的措施，以及由此產生的客户購買行為、失業率和破產率的變化，以及任何財政刺激措施或任何財政刺激措施的停止，以及由此對消費者支出和信貸模式的影響，

•經濟、環境或政治條件的影響，

•購物中心和購物中心交通模式變化的影響，

•我們的供應商、供應商、開發商、房東、競爭對手或客户遇到的財務不安全或潛在的破產，

•天氣狀況、自然災害、氣候變化、國家安全問題、全球衝突、內亂、其他市場和供應鏈中斷、關税的影響或這些事件的前景以及由此對消費者支出模式或信息技術系統和通信的影響，

法律和監管

•我們和我們的供應商遵守適用的國內和國際法律、法規和道德標準、最低工資、就業和税收、信息安全和隱私、消費者信貸和環境法規，以及任何索賠、訴訟和監管調查的結果以及此類事項的解決，

•當前監管環境、金融體系和税收改革的影響，

•會計細則和條例變化的影響，我們對細則或條例的解釋的變化，或基本假設、估計或判斷的變化，

•與加拿大業務停業有關的事件或事件的結果。

這些因素和其他因素, 包括我們在第二部分中討論的那些因素, 第 1A 項。風險因素，可能會影響我們的財務業績，並導致我們的實際業績與我們可能提供的任何前瞻性信息存在重大差異。鑑於這些風險、不確定性和其他因素，不應過分依賴這些前瞻性陳述。此外，這些前瞻性陳述僅代表我們截至提交本文件之日的估計和假設，這些估計和假設可能被證明是不正確的。應仔細閲讀這份10-Q表季度報告，並理解我們未來的實際業績可能與我們的預期存在重大差異。我們特此通過這些警示性陳述對我們的前瞻性陳述進行限定。除非法律要求，否則即使將來有新的信息，我們也沒有義務公開更新這些前瞻性陳述，也沒有義務更新實際業績可能與這些前瞻性陳述中的預期存在重大差異的原因。

所有提到 “我們”、“我們”、“我們的” 或 “公司” 均指 Nordstrom, Inc. 及其子公司。2023年3月2日，加拿大諾德斯特龍開始關閉其業務運營（見注2：加拿大清盤），截至該日，加拿大諾德斯特龍已從Nordstrom, Inc.的財務報表中解除合併。加拿大諾德斯特龍在2023年3月2日之前的業績包含在公司的簡明合併財務報表中。

此外，“我們相信” 的陳述和類似陳述反映了我們對相關主題的信念和觀點。這些聲明基於截至本10-Q表季度報告提交之日我們獲得的信息，儘管我們認為此類信息構成了此類聲明的合理依據，但此類信息可能有限或不完整，不應將我們的聲明理解為表明我們已經對所有可能可用的相關信息進行了詳盡的調查或審查。這些陳述本質上是不確定的，提醒投資者不要過分依賴這些陳述。此外，前瞻性陳述可能會受到與加拿大業務關閉有關的事件或事件的實際結果的影響。

常用術語的定義


任期						定義


2019 年計劃						2019 年股權激勵計劃
2022 年年度報告						2023 年 3 月 10 日提交的 10-K 表年度報告
調整後 EPS						調整後的攤薄後每股收益（虧損）（非公認會計準則財務指標）
調整後的投資回報率						調整後的投資資本回報率（非公認會計準則財務指標）

ASC						會計準則編纂
ASU						會計準則更新

CCAA						《公司債權人安排法》
數字銷售						通過我們的網站或移動應用程序等數字平臺進行銷售。數字銷售可以由客户自行指導，就像傳統的在線訂單一樣，也可以由銷售人員使用虛擬樣式或銷售工具來促進。數字銷售可以交付給客户，也可以在我們的 Nordstrom 門店、Nordstrom Rack 門店或 Nordstrom Local 服務中心提貨。數字銷售還包括預計回報準備金。
息税前利潤						利息和所得税前的收益（虧損）
息税前利潤率						利息和所得税前收益（虧損）佔淨銷售額的百分比
税前利潤						扣除利息、所得税、折舊和攤銷前的收益（虧損）
息税前利潤						根據我們的 Revolver 契約的定義，扣除利息、所得税、折舊、攤銷和租金前的收益（虧損）
EPS						每股收益（虧損）
特別是						員工股票購買計劃
《交易法》						經修訂的 1934 年《證券交易法》
FASB						財務會計準則委員會
2023 年第二季度						截至 2023 年 7 月 29 日的 13 個財政周
2022 年第二季度						截至 2022 年 7 月 30 日的 13 個財政周
2023 財年						截至2024年2月3日的 53 個財政周
2022 財年						截至 2023 年 1 月 28 日的 52 個財政周
GAAP						美國公認的會計原則
GMV						商品總價值
毛利						淨銷售額減去銷售成本及相關的購買和入住成本
槓桿比率						根據我們的Revolver契約的定義，我們的融資債務和經營租賃負債總額除以前十二個月的調整後息税折舊攤銷前利潤
MD&A						管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析
導航						資產淨值
NMN						Nordstrom Media Network，我們使用第一方數據和營銷基礎設施通過場外和現場營銷平臺推動與供應商的合作營銷
諾德斯特龍						Nordstrom.com、Nordstrom 美國門店、Nordstrom Local 和 ASOS \| Nordstrom。諾德斯特龍還包括2023年3月2日之前的加拿大業務，包括Nordstrom.ca、加拿大Nordstrom門店和Nordstrom Rack加拿大門店，以及2022年10月之前的TrunkClub.com。
加拿大諾德斯特龍						加拿大諾德斯特龍零售有限公司、Nordstrom Canada Holdings, LLC 和 Nordstrom Canada Holdings II, LLC
諾德斯特龍本地人						Nordstrom 本地服務中心，提供訂單提貨、退貨、更改和其他服務

Nordstrom Rack						NordstromRack.com、Nordstrom Rack 美國門店和 Last Chance 清倉店
Nordy Club						我們的客户忠誠度計劃
紐約證券交易所						紐約證券交易所
運營租賃成本						固定租金支出，包括固定的公共區域維護費用，扣除開發商報銷攤銷
PCAOB						上市公司會計監督委員會（美國）
財產激勵						開發商和供應商補償
PSU						績效共享單位


左輪手槍						高級循環信貸額度
權利計劃						我們的限期股東權利協議已獲得董事會通過
ROU 資產						經營租賃使用權資產
RSU						限制性股票單位
秒						證券交易委員會
SERP						無資金固定福利補充高管退休計劃
SG&A						銷售、一般和管理
供應鏈網絡						主要處理訂單並將其運送給客户的配送中心、主要處理商品並將其運送到我們的商店和其他設施的配送中心，以及既履行客户訂單又向我們的商店運送商品的全渠道中心

TD						北卡羅來納州多倫多道明銀行

第一部分 — 財務信息

第 1 項。財務報表（未經審計）。

NORDSTROM, INC.

簡明合併收益表

（除每股金額外，金額以百萬計）

（未經審計）


	季度已結束		六個月已結束
	2023年7月29日	2022年7月30日	2023年7月29日	2022年7月30日
淨銷售額	$3,662	$3,991	$6,726	$7,458
信用卡收入，淨額	110	104	227	207
總收入	3,772	4,095	6,953	7,665
銷售成本及相關的購買和入住成本	(2,380)	(2,586)	(4,407)	(4,917)
銷售、一般和管理費用	(1,200)	(1,307)	(2,304)	(2,473)
加拿大清盤成本	—	—	(309)	—
利息和所得税前的收益（虧損）	192	202	(67)	275
利息支出，淨額	(26)	(34)	(54)	(69)
所得税前收益（虧損）	166	168	(121)	206
所得税（費用）補助	(29)	(42)	54	(60)
淨收益（虧損）	$137	$126	($67)	$146

每股收益（虧損）：
基本	$0.85	$0.78	($0.42)	$0.91
稀釋	$0.84	$0.77	($0.42)	$0.90

加權平均已發行股數：
基本	161.7	160.6	161.3	160.3
稀釋	163.2	162.9	161.3	162.9

隨附的簡明合併財務報表附註是這些財務報表不可分割的一部分。

NORDSTROM, INC.

簡明合併綜合收益表

（金額以百萬計）

（未經審計）


	季度已結束		六個月已結束
	2023年7月29日	2022年7月30日	2023年7月29日	2022年7月30日
淨收益（虧損）	$137	$126	($67)	$146
外幣折算調整	—	—	(4)	(1)
退休後計劃調整，扣除税款	—	—	—	1
綜合淨收益（虧損）	$137	$126	($71)	$146

隨附的簡明合併財務報表附註是這些財務報表不可分割的一部分。

NORDSTROM, INC.

簡明的合併資產負債表

（金額以百萬計）

（未經審計）


	2023年7月29日	2023年1月28日	2022年7月30日
資產
流動資產：
現金和現金等價物	$885	$687	$494
應收賬款，淨額	246	265	300
商品庫存	1,979	1,941	2,399
預付費用和其他流動資產	400	316	408
流動資產總額	3,510	3,209	3,601

土地、財產和設備（扣除累計折舊金後的淨額）8,254, $8,289和 $7,943)	3,181	3,351	3,443
經營租賃使用權資產	1,381	1,470	1,466
善意	249	249	249
其他資產	480	466	403
總資產	$8,801	$8,745	$9,162

負債和股東權益
流動負債：

應付賬款	$1,434	$1,238	$1,747
應計薪金、工資和相關福利	375	291	302
經營租賃負債的流動部分	224	258	253
其他流動負債	1,264	1,203	1,254
長期債務的當前部分	249	—	—
流動負債總額	3,546	2,990	3,556

長期債務，淨額	2,609	2,856	2,853

非流動經營租賃負債	1,392	1,526	1,526
其他負債	580	634	564

承付款和意外開支（附註2）

股東權益：
普通股，不面值： 1,000授權股份； 161.7, 160.1和 159.8已發行和流通股份	3,388	3,353	3,314
累計赤字	(2,717)	(2,588)	(2,601)
累計其他綜合收益（虧損）	3	(26)	(50)
股東權益總額	674	739	663
負債和股東權益總額	$8,801	$8,745	$9,162

隨附的簡明合併財務報表附註是這些財務報表不可分割的一部分。

NORDSTROM, INC.

簡明的股東權益合併報表

（除每股金額外，金額以百萬計）

（未經審計）


	季度已結束		六個月已結束
	2023年7月29日	2022年7月30日	2023年7月29日	2022年7月30日
普通股
期初餘額	$3,372	$3,301	$3,353	$3,283
根據股票補償計劃發行普通股	2	1	13	9
基於股票的薪酬	14	12	22	22
期末餘額	$3,388	$3,314	$3,388	$3,314

累計赤字
期初餘額	($2,824)	($2,662)	($2,588)	($2,652)

淨收益（虧損）	137	126	(67)	146
分紅	(30)	(30)	(61)	(60)
回購普通股	—	(35)	(1)	(35)
期末餘額	($2,717)	($2,601)	($2,717)	($2,601)

累計其他綜合收益（虧損）
期初餘額	$3	($50)	($26)	($50)
累計翻譯損失重新歸類為收入	—	—	33	—
其他綜合損失	—	—	(4)	—
期末餘額	$3	($50)	$3	($50)

股東權益總額	$674	$663	$674	$663

每股分紅	$0.19	$0.19	$0.38	$0.38

隨附的簡明合併財務報表附註是這些財務報表不可分割的一部分。

NORDSTROM, INC.

簡明的合併現金流量表

（金額以百萬計）

（未經審計）


	六個月已結束
	2023年7月29日	2022年7月30日
經營活動
淨（虧損）收益	($67)	$146
為將淨（虧損）收益與經營活動提供的淨現金進行對賬而進行的調整：
折舊和攤銷費用	285	301
加拿大清盤成本	220	—

使用權資產攤銷	86	93
遞延所得税，淨額	(17)	(31)
股票薪酬支出	28	39
其他，淨額	(47)	(41)
經營資產和負債的變化：
商品庫存	(78)	(38)
其他流動和非流動資產	(81)	(116)
應付賬款	99	133
應計薪金、工資和相關福利	89	(82)
租賃負債	(134)	(133)
其他流動和非流動負債	82	102
經營活動提供的淨現金	465	373

投資活動
資本支出	(225)	(215)
加拿大取消合併導致現金及現金等價物減少	(33)	—
出售資產和其他的收益，淨額	29	82
用於投資活動的淨現金	(229)	(133)

融資活動




現金賬簿透支額的變化	18	36
支付的現金分紅	(61)	(60)
回購普通股的款項	(1)	(35)
根據股票補償計劃發行的收益	13	9
其他，淨額	(7)	(18)
用於融資活動的淨現金	(38)	(68)


現金和現金等價物的淨增長	198	172
期初的現金和現金等價物	687	322
期末的現金和現金等價物	$885	$494

補充現金流信息
已繳的所得税，扣除收到的退款	$12	$91
已支付的利息，扣除資本化利息	68	69

隨附的簡明合併財務報表附註是這些財務報表不可分割的一部分。

NORDSTROM, INC.

簡明合併財務報表附註

（美元和股份金額以百萬計，每股、每股期權和每單位金額除外）

（未經審計）

注1: 列報基礎

中期簡明合併財務報表是在所有重大方面均符合2022年描述和適用的會計政策的基礎上編制的年度報告並反映了管理層認為公允列報所述期間的經營業績, 財務狀況和現金流量所必需的所有正常經常性調整.

截至2023年7月29日和2022年7月30日的簡明合併財務報表未經審計。截至2023年1月28日的簡明合併資產負債表來自我們2022年中包含的經審計的合併財務報表年度報告。中期簡明合併財務報表應與2022年度中包含的合併財務報表和相關腳註披露一起閲讀年度報告.

整合原則

簡明合併財務報表包括Nordstrom, Inc.及其子公司的餘額。合併時會刪除所有公司間往來事務和餘額。

2023年3月2日，加拿大諾德斯特龍開始關閉其業務運營（見注2：加拿大清盤），截至該日，加拿大諾德斯特龍已從Nordstrom, Inc.的財務報表中解除合併。加拿大諾德斯特龍在2023年3月2日之前的業績包含在公司的簡明合併財務報表中。

財政年度

我們的財政年度為52/53周，截至最接近1月31日的星期六。提到 2023 年是指截至 2024 年 2 月 3 日的 53 周財年。本文檔中對任何其他年度的引用均以 52 周的財政年度為基礎。

季節性

與其他零售商一樣，我們的業務受到季節性波動和消費者支出的週期性趨勢的影響。我們的銷售額通常在第二季度（通常包括我們的大部分週年促銷活動）和由於假日而在第四季度的銷售額會更高。我們為期一週的週年促銷活動從2022年的第二季度轉移到2023年的第三季度。

任何一個季度的業績均不代表整個財年可能實現的業績。我們計劃商品購買和收益，使其與預期的銷售趨勢一致。例如，在週年促銷之前，我們的商品購買量和收入都會增加，而在秋季，隨着我們為假日購物季（通常從 11 月到 12 月）做準備，我們的商品購買量和收入都會增加。與我們的季節性波動一致，在週年促銷和假日前的幾個月中，我們的營運資金需求歷來有所增加，因為我們預計銷售額會增加而購買庫存。

估算值的使用

根據公認會計原則編制財務報表要求我們做出估計、判斷和假設，這些估計、判斷和假設會影響報告期內報告的資產、負債、收入和支出金額以及或有資產和負債的披露。此類估計和假設的不確定性是編制財務報表所固有的，實際結果可能與這些估計和假設不同。我們最重要的會計判斷和估計包括收入確認、庫存估值、長期資產可收回性、所得税和或有負債，包括與加拿大清盤相關的假設，所有這些都涉及對未來事件的假設。

租賃

我們承擔了因租賃協議產生的經營租賃負債121在截至2023年7月29日的六個月中，以及 $113在截至2022年7月30日的六個月中。

Trunk Club 休息

在2022年第一季度，在決定終止Trunk Club品牌的同時，我們產生了美元的非現金減值費用10與 Trunk Club 財產有關，用於將賬面價值調整為估計的公允價值。這些費用包含在簡明合併收益表中的零售板塊銷售和收購支出中。在 2022 年第二季度，我們還產生了 $ 的額外費用8與 Trunk Club 的倒閉有關。這些費用主要包含在簡明合併收益表中的零售板塊銷售成本以及相關的購買和佔用成本中。所有費用均根據簡明合併現金流量表歸類為經營。

NORDSTROM, INC.

簡明合併財務報表附註

（美元和股份金額以百萬計，每股、每股期權和每單位金額除外）

（未經審計）

投資

我們不時投資於與我們的業務和全渠道戰略一致的私營公司和風險投資基金的財務利益，這些利益記錄在簡明合併資產負債表中的其他資產中，以及出售資產和其他所得的收益，在簡明合併現金流量表的投資活動中扣除。

在2022年第一季度，在出售公司辦公樓的有限合夥權益方面，我們確認了美元的收益51在我們的簡明合併收益表中的公司/其他銷售和收購支出和美元中73出售資產和其他收益，淨額為簡明合併現金流量表中投資活動的收益。

重新分類

我們對2022財年簡明合併現金流量表中的金額進行了重新分類，以符合本期列報方式。結果，我們彙總了：

•應收賬款，扣除預付費用和其他資產，計入其他流動和非流動資產

•其他流動負債與其他負債合併為其他流動和非流動負債

•通過其他融資獲得的基於股份的獎勵的預扣税，淨額

這些重新分類對運營現金流、投資現金流或融資現金流沒有影響。

注2：加拿大關閉

背景

2023年3月2日，作為我們推動長期盈利增長和提高股東價值的舉措的一部分，在仔細考慮了所有合理可用的選擇之後，我們宣佈決定停止對加拿大諾德斯特龍業務的支持。因此，加拿大諾德斯特龍公司開始結束其業務運營，於2023年3月2日獲得了安大略省高等法院根據CCAA下達的初步命令，以促進有序的倒閉。加拿大諾德斯特龍的電子商務平臺於2023年3月2日停止運營，我們的電子商務平臺也已關閉六諾德斯特龍和七Nordstrom Rack 門店於 2023 年 6 月竣工。

安大略省高等法院已任命一名監督員監督清盤進程。在CCAA提交申請後，諾德斯特龍一直在向加拿大諾德斯特龍提供有限的支持，以支持有序關閉，包括提供共享服務和臨時使用知識產權。

加拿大諾德斯特龍的清盤成本和拆分

下表詳細列出了2023年第一季度記錄的與加拿大業務縮減相關的税前費用：


						截至2023年7月29日的六個月
加拿大註銷造成的損失1						$187
累計翻譯損失重新歸類為收入1						33
或有負債2						77
其他退出成本3						12
税前總成本						$309

1 非現金金額包含在簡明合併現金流量表的加拿大清算成本中。

2 金額包含在簡明合併資產負債表上的其他流動負債中。

3 其他退出成本包括為員工信託提供資金和專業費用。

這些費用主要包含在附註9：分部報告的公司/其他費用中。加拿大諾德斯特龍分拆導致的現金減少包含在簡明合併現金流量表中的投資活動中，所有其他影響都包含在運營現金流中。

加拿大註銷損失和累計翻譯損失

雖然諾德斯特龍繼續擁有 100截至2023年3月2日，即CCAA申報之日，我們不再擁有加拿大諾德斯特龍股份的百分比，根據GAAP，我們不再擁有控股權，並已解散了加拿大諾德斯特龍的合併。我們持有加拿大諾德斯特龍公司的可變權益，這些實體被視為可變利息實體，但由於我們不再是主要受益人，因此沒有合併。

NORDSTROM, INC.

簡明合併財務報表附註

（美元和股份金額以百萬計，每股、每股期權和每單位金額除外）

（未經審計）

在2023年第一季度，我們記錄了加拿大註銷的税前虧損為美元187這包括取消對加拿大諾德斯特龍資產和負債的確認，以及將我們在加拿大諾德斯特龍的投資和關聯方應收賬款減記為估計的公允價值。此外，在2023年第一季度，我們確認的費用為美元33與取消確認外幣折算的累計綜合損失有關.

為了評估我們在加拿大諾德斯特龍的投資和關聯方應收賬款的估計公允價值，我們估算了與預期索賠相關的可供分配的資產。在申請時，加拿大諾德斯特龍的負債估計金額超過了可供分配給債權人的資產的估計公允價值，就應收賬款而言，我們可能無法收回任何收益。因此，截至2023年4月29日，我們的簡明合併資產負債表中的公允價值記錄為零。截至2023年7月29日，根據目前可獲得的信息，我們的估計沒有重大變化。

在分拆之前，Nordstrom向加拿大子公司提供了貸款，並從中產生了應收賬款。這些貸款被視為公司間交易，在合併Nordstrom時被取消。分拆後，這些應收賬款不再通過合併沖銷，被視為關聯方交易，並按估計的公允價值記錄在我們的簡明合併資產負債表中。截至2023年7月29日，諾德斯特龍對加拿大諾德斯特龍的未償負債為美元62與分拆之前產生的某些公司間費用有關，預計這些費用將作為清盤過程的一部分加以解決。

或有負債和擔保

截至2023年7月29日，我們記錄的或有負債為美元77這是我們目前對可能向我們提出的索賠（主要包括租賃擔保）的預期付款的最佳估計。諾德斯特龍已為加拿大諾德斯特龍的某些租賃義務提供擔保，加拿大諾德斯特龍未能履行租約義務後，Nordstrom, Inc.要求付款。我們的估計是基於對我們將提出索賠並通過談判達成和解的預期，而不是基於任何確定如果對這些索賠提起訴訟以及賠償金是多少，我們可能會被判負有責任。根據這些擔保，未來潛在的未貼現最低租賃税和房地產税繳納額約為美元200截至2023年7月29日。

員工信任

在申報中，Nordstrom設立了員工信託基金，為加拿大諾德斯特龍員工的解僱和遣散費提供資金。在截至2023年7月29日的六個月中，我們繳納了美元10根據我們對為員工信託提供全額資金的最佳估計，我們承諾最多額外提供美元8取決於符合條件的員工索賠。員工信託的現金餘額未記錄在Nordstrom, Inc.的簡明合併資產負債表中。

債務人持股融資

如果需要，諾德斯特龍已同意向加拿大諾德斯特龍的債務人提供高達美元的融資11。但是，我們認為加拿大諾德斯特龍擁有足夠的流動性，可以在收盤期內維持運營。截至2023年7月29日，有不未償借款。

估計數

我們所有的估計都取決於加拿大諾德斯特龍公司清盤程序的結果，包括在索賠程序中主張和確認的第三方和諾德斯特龍索賠金額、可供分配的資產金額、債權人和安大略省高等法院批准的CCAA安排計劃的談判以及租賃談判的結果。我們將繼續完成逐項工作，我們對損失的估計是基於目前可獲得的信息以及我們對某些預期索賠有效性的評估。隨着新信息的獲得，這些估計數可能會發生變化，而且與估計的金額相比有實質性變化的可能性是合理的。理賠的估計費用增加和可供分配的估計資產的減少可能會導致額外的材料費用。同時，未來解決索賠的估計成本的任何減少或可供分配的估計資產的增加都可能帶來收益，從而減少我們的估計費用。

《左輪手槍協議》修正案

2023 年 3 月 1 日，我們修改了最初日期為 2022 年 5 月 6 日的左輪手槍。在此修正案之前，Nordstrom Canada Retail, Inc.是Revolver下的貸款方，Revolver下的債務部分由該子公司的資產擔保。由於該修正案，Nordstrom Canada Retail, Inc.被取消了貸款方的身份，Revolver下的債務不再由這些資產擔保。此外，該修正案將所有加拿大諾德斯特龍實體排除為子公司或關聯公司，並從Revolver下的財務契約中剔除了某些與CCAA相關的費用和義務。

所得税

在2023年第一季度，我們確認的淨税收優惠為美元93主要與註銷我們在加拿大的投資中的超額税基有關，扣除與加拿大遞延所得税資產估值補貼增加相關的税收支出。

NORDSTROM, INC.

簡明合併財務報表附註

（美元和股份金額以百萬計，每股、每股期權和每單位金額除外）

（未經審計）

附註3: 收入

合同負債

合同負債代表我們向客户轉讓商品或服務的義務，包括諾迪俱樂部（包括積分和諾德斯特龍票據）、禮品卡和經修訂的2022年道明計劃協議的遞延收入。我們的合同負債在簡明合併資產負債表中分類如下：


	其他流動負債	其他負債
截至2022年1月29日的餘額	$478	$—
截至2022年4月30日的餘額	442	—
截至2022年7月30日的餘額	438	—


截至2023年1月28日的餘額	536	136
截至2023年4月29日的餘額	489	123
截至2023年7月29日的餘額	464	111

從我們的期初合同負債餘額中確認的收入為美元131和 $218截至2023年7月29日的季度和六個月以及 $119和 $197截至2022年7月30日的季度和六個月中。

收入分解

下表彙總了我們的分類淨銷售額：


	季度已結束				六個月已結束
	2023年7月29日		2022年7月30日		2023年7月29日		2022年7月30日
諾德斯特龍	$2,491		$2,771		$4,518		$5,060
Nordstrom Rack	1,171		1,220		2,208		2,398

淨銷售總額	$3,662		$3,991		$6,726		$7,458

數字銷售佔總淨銷售額的百分比	36	%	38	%	36	%	38	%

下表彙總了按商品類別劃分的淨銷售額的百分比：


	季度已結束				六個月已結束
	2023年7月29日		2022年7月30日		2023年7月29日		2022年7月30日
女士服裝	28	%	29	%	28	%	29	%
鞋	26	%	25	%	26	%	25	%
男士服裝	15	%	15	%	15	%	15	%
配飾	12	%	13	%	12	%	13	%
美麗	12	%	11	%	12	%	11	%
兒童服裝	4	%	4	%	4	%	4	%
其他	3	%	3	%	3	%	3	%
淨銷售總額	100	%	100	%	100	%	100	%

附註4: 債務和信貸便利

信貸設施

截至2023年7月29日，我們的總短期借貸能力為美元800和不左輪手槍下的未償借款將於2027年5月到期。只要我們獲得貸款人的書面同意，我們就可以選擇將左輪手槍最多增加美元200，總計為 $1,000，以及二可以選擇將Revolver延長一年的任期。

NORDSTROM, INC.

簡明合併財務報表附註

（美元和股份金額以百萬計，每股、每股期權和每單位金額除外）

（未經審計）

Revolver下的任何未償借款均由我們幾乎所有的個人和知識產權資產擔保，並由我們的某些子公司擔保。根據Revolver，如果不存在違約，而且我們的無抵押投資級債務評級為二的三指定的評級機構，或者我們有一投資等級評級和成就二槓桿率小於的連續財政季度 2.5倍。2023 年 3 月 1 日，我們修改了 Revolver 協議（參見 Note 2：Canada Windown）。

在左輪手槍下，我們有二需要按季度完成的財務契約測試：槓桿率小於或等於 4倍數和大於或等於的固定費用覆蓋率 1.25次。截至2023年7月29日，我們遵守了所有契約。

Revolver包含慣例陳述、擔保、契約和條款，包括根據我們的債務評級支付浮動利率和融資費，可用於營運資金、資本支出和一般公司用途。Revolver允許我們發行股息和回購股票，前提是我們沒有違約，也不會因此類付款而出現違約。如果此類付款後的預計槓桿率小於 3次，那麼這樣的付款是無限的。如果預估槓桿率大於或等於 3倍但少於 3.5次，那麼我們僅限於 $100每個財政季度，如果預估槓桿率大於或等於 3.5次數那麼極限是 $60每個財政季度。

我們的 $800商業票據計劃允許我們使用所得款項為運營現金需求提供資金。根據商業票據協議的條款，我們根據發行到期日和市場狀況等因素支付利率。發行商業票據的效果是使Revolver下的可用流動性減少相當於未償還商業票據本金的金額。相反，我們的Revolver下的借款會使我們的商業票據計劃的可用容量減少相當於未償還金額的金額。截至 2023 年 7 月 29 日，我們有不根據我們的商業票據計劃發行的未償債務。

附註 5: 公允價值計量

根據適用會計準則的定義，我們在簡明合併資產負債表中按公允價值計量的金融資產和負債按公允價值進行了披露：

第 1 級：相同資產或負債在活躍市場上的報價市場價格

第 2 級：經市場數據證實的其他可觀察到的市場投入或不可觀察的投入

第 3 級：反映報告實體自身假設的市場數據無法證實的不可觀察的輸入

以賬面價值計量的金融工具

按經常性賬面價值計量的金融工具包括現金和現金等價物、應收賬款、應付賬款和我們的Revolver，由於其短期性質，它們接近公允價值。

長期債務按賬面價值入賬。如果長期債務以公允價值計量，我們將使用相同或相似債券的報價市場價格，這被視為二級公允價值衡量標準。下表彙總了我們長期債務（包括當前到期日）的賬面價值和公允價值估算值：


	2023年7月29日	2023年1月28日	2022年7月30日
長期債務的賬面價值	$2,858	$2,856	$2,853
長期債務的公允價值	2,324	2,278	2,433

非經常性按公允價值計量的非金融資產

我們在非經常性基礎上按公允價值計量某些非金融資產，主要是商譽、長期有形資產和投資回報率資產，並定期評估潛在減值。我們主要使用不可觀察的投入來估算這些資產和負債的公允價值，因此，這些被視為三級公允價值衡量標準。

在2023年第一季度，我們按公允價值衡量了我們在加拿大諾德斯特龍的投資、關聯方應收賬款和相關的租賃擔保（更多信息見附註2：加拿大清盤）。

NORDSTROM, INC.

簡明合併財務報表附註

（美元和股份金額以百萬計，每股、每股期權和每單位金額除外）

（未經審計）

以資產淨值計量的投資

我們的某些投資是以公允價值計量的，使用每股資產淨值或等價物作為一種實際的權宜之計。此類投資包括主要投資於風險投資策略的合夥權益，重點是私人控股的消費和科技公司。資產淨值基於基金擁有的標的淨資產的公允價值以及每位參與投資者在標的資產公允價值中的相對利益。我們在這些合作伙伴關係中的權益通常無法兑換，並且在轉讓方面受到重大限制。每隻基金的分配將在基金的標的資產被清算時收到。清算由合夥協議中的條款或基金規定的結束日期觸發。合夥權益的合同條款包括六到十年份。

附註6: 股票補償

下表彙總了我們的股票薪酬支出：


	季度已結束		六個月已結束
	2023年7月29日	2022年7月30日	2023年7月29日	2022年7月30日
RSU	$10	$11	$20	$23
股票期權	3	6	4	11
其他1	2	3	4	5
所得税優惠前的股票薪酬支出總額	15	20	28	39
所得税優惠	(4)	(5)	(7)	(10)
扣除所得税優惠後的股票薪酬支出總額	$11	$15	$21	$29

1 其他基於股票的薪酬支出包括PSU、ESPP和非僱員董事股票獎勵。

下表彙總了我們的撥款情況：


	六個月已結束
	2023年7月29日		2022年7月30日
	已授予	每單位的加權平均授予日期公允價值	已授予	每單位的加權平均授予日期公允價值
RSU	2.8	$17	2.3	$23
股票期權	1.2	$8	1.1	$10
PSU	0.4	$16	0.5	$23

根據我們的延期和股票薪酬計劃安排，我們發佈了 0.3和 1.7截至2023年7月29日的季度和六個月的普通股和 0.8和 1.9截至2022年7月30日的季度和六個月的股票。

附註7：股東權益

股票回購

2022 年 5 月，我們的董事會批准了一項回購不超過 $ 的計劃500我們的已發行普通股，沒有到期日。我們回購了 0.03普通股的售價 $1每股平均收購價為美元19.41在截至2023年7月29日的六個月中，與 1.5以美元計價的股票35每股平均收購價為美元23.17在截至2022年7月30日的六個月中，有 $438截至2023年7月29日，股票回購能力仍處於剩餘狀態。

分紅

2023 年 8 月，在季度末之後，我們宣佈季度股息為 $0.19每股，將於2023年9月13日支付給2023年8月29日營業結束時的登記股東。

根據我們的Revolver協議，我們在支付股息和股票回購方面有某些限制（見附註4：債務和信貸額度）。

NORDSTROM, INC.

簡明合併財務報表附註

（美元和股份金額以百萬計，每股、每股期權和每單位金額除外）

（未經審計）

權利計劃

2022 年 9 月，我們的董事會批准了股東權利協議並宣佈派發股息一2022年9月30日登記在冊的股東有權獲得諾德斯特龍普通股的每股已發行股份。2023年6月，股東們在2023年年會上批准了關於延長我們權利計劃的諮詢投票。2023年8月，董事會將到期日延長至2025年9月19日，除非董事會提前兑換、交換或終止。每項權利都使持有人有權購買一新發行的 Nordstrom 普通股，行使價為 $94每項權利，可進行調整。最初，這些權利不可行使，只能用我們的普通股進行交易。

一般而言，在公開宣佈某人獲得後，這些權利便可以行使 10佔諾德斯特龍普通股已發行股份的百分比或以上。如果行使權利，則每個持有人（收購人除外）將有權獲得等於以下金額的普通股二乘以權利的行使價格。公司可以將權利兑換為 $0.001每項權利在權利可行使之前的任何時候。該協議還規定了其他某些情況和情況的例外情況和附加條款。目前，對我們的簡明合併財務報表沒有影響。

附註8：每股收益

每股收益的計算如下：


	季度已結束		六個月已結束
	2023年7月29日	2022年7月30日	2023年7月29日	2022年7月30日
淨收益（虧損）	$137	$126	($67)	$146

基本加權平均已發行股票	161.7	160.6	161.3	160.3
普通股等價物的稀釋效應	1.5	2.3	—	2.6
攤薄後的加權平均已發行股票	163.2	162.9	161.3	162.9

基本每股收益	$0.85	$0.78	($0.42)	$0.91
攤薄後每股	$0.84	$0.77	($0.42)	$0.90

抗稀釋普通股等價物	8.1	8.9	10.5	9.5

附註9: 分段報告

下表列出了我們的可報告細分市場的信息：


	季度已結束		六個月已結束
	2023年7月29日	2022年7月30日	2023年7月29日	2022年7月30日
零售板塊息税前利潤	$246	$265	$386	$352
公司/其他息税前利潤	(54)	(63)	(453)	(77)
利息支出，淨額	(26)	(34)	(54)	(69)
所得税前收益（虧損）	$166	$168	($121)	$206

有關分類收入的信息，請參見附註3：收入。

第 2 項。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析。

（美元和股票金額以百萬計，每股金額和另有説明的除外）

以下 MD&A 描述了我們的財務業績，旨在增進對我們的經營業績和財務狀況的理解。MD&A 是作為第 1 項的補充提供的，應與第 1 項一起閲讀。財務報表（未經審計），並概述了截至2023年7月29日的季度和六個月的經營業績與截至2022年7月30日的季度和六個月的經營業績。以下討論和分析包含前瞻性陳述，在決定購買、持有或出售我們的普通股之前，還應與本10-Q表格其他地方描述的警示性聲明和風險一起閲讀。


概述			18
運營結果			19

流動性			25
資本資源			26
關鍵會計估計			28
最近的會計公告			28

第 2 項。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析。

（美元和股票金額以百萬計，每股金額和另有説明的除外）

概述

第二季度的業績反映了我們在2023年關鍵優先事項上的持續進展，這些優先事項包括提高Nordstrom Rack性能、提高庫存生產率和優化供應鏈能力。我們公佈的淨收益為137美元，攤薄後每股收益為0.84美元。2023年第二季度利息税和所得税前收益為192美元，按銷售率計算為5.3％，而2022年同期的息税前利潤為202美元，按銷售率計算為5.1％。

與2022年第二季度相比，公司淨銷售總額下降了8.3％，其中包括加拿大業務停業帶來的275個基點的負面影響，以及週年促銷活動進入2023年第三季度一週的約200個基點的負面影響。自2023年第一季度以來，我們在Nordstrom和Nordstrom Rack的銷售趨勢連續改善，與2022年同期相比，大多數類別也從2023年第一季度開始連續改善。

我們的週年促銷活動是一項獨特的活動，旨在獎勵和吸引我們的忠實客户，在限定時間內以優惠的價格購買來自最佳品牌的全新產品。週年紀念活動的總銷售額，包括進入2023年第三財季的八天，與2022年的週年紀念活動銷售額相比下降了5％。我們的週年促銷活動庫存銷量非常強勁，比去年的活動增長了15％，這有助於我們在進入下半年之際處於更好的庫存狀況。

由於我們把重點放在關鍵優先事項上，我們正在取得進展，這使我們感到鼓舞。我們致力於實現盈利增長，同時通過我們的關鍵優先事項改善客户體驗。

Nordstrom Rack —根據我們的客户承諾，以優惠的價格提供優秀的品牌，我們繼續提高表現最好的戰略品牌的滲透率。截至2023年9月1日，我們開設了八家新門店並搬遷了一家門店，從而擴大了覆蓋範圍和為顧客提供的便利性。我們認為，Rack商店是一項不錯的投資，其回報超過了我們的資本成本，投資回報期很短，它們也是我們獲得新客户的最大來源。我們很高興能向更多市場推出門店並增加我們的貨架足跡，並已宣佈計劃再開設23家門店，包括今年晚些時候的11家門店。

庫存生產率 — 我們專注於更好的庫存紀律，為客户提供相關的新品種，並提高我們的收益和投資資本回報率。我們繼續以更精簡的庫存進行管理，總體庫存水平比 2022 年第二季度低 18%。我們還提高了銷售量，大多數類別的週轉速度也更快。在第二季度，我們在減少設計師庫存方面取得了進展，我們將繼續調整規模，以適應該類別消費者需求的變化。

供應鏈優化 — 我們的供應鏈計劃繼續取得重大進展，這推動了客户體驗和盈利能力的改善。我們通過更快的配送為客户提供了更好的體驗，尤其是在週年促銷期間。我們繼續提高整個網絡的生產率並降低運輸成本。連續第四個季度，可變供應鏈成本與去年同期相比下降了100多個基點，這有助於緩解銷售額下降導致的總體銷售和收購去槓桿化。供應鏈是我們銷售和收購支出的最大組成部分，我們相信，隨着銷售的改善，我們有更多機會提高效率並幫助提高整體支出槓桿。

我們在每個優先事項上都取得了穩步進展，我們相信這將有助於我們擴大市場份額並提高盈利能力。我們相信，持續的專注和執行力將幫助我們度過短期的不確定環境，在今年剩餘時間內推動逐步改善，並使我們有能力建設更好地為客户服務、推動盈利增長和增加股東價值的能力。

第 2 項。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析。

（美元和股票金額以百萬計，每股金額和另有説明的除外）

操作結果

在我們不斷努力改善客户體驗的過程中，我們專注於在整個公司範圍內提供無縫的零售體驗。我們很早就投資在Nordstrom和Nordstrom Rack的旗幟中整合了門店和在線的運營、銷售和技術。通過連接我們在Nordstrom和Nordstrom Rack上的數字和物理資產，我們能夠更好地為客户提供他們想要的購物時間、地點和方式的服務。我們有一個可報告的零售細分市場，並使用客户、市場份額、運營和淨銷售指標，對整個公司的業績進行分析。

我們的週年促銷是歷史上規模最大的活動，通常在第二季度舉行。我們為期一週的週年促銷活動從2022年的第二季度轉移到2023年的第三季度。

我們監控許多關鍵運營指標，以評估我們公司的業績。除了GAAP下的淨銷售額、淨收益（虧損）和其他業績外，我們使用的另外兩個關鍵運營指標是GMV和庫存週轉率。從 2023 年第一季度開始，我們更改了這些指標的計算方式，以更接近我們的業務運營方式。下文討論了方法的變化，並對以往各期進行了調整，以反映可比的列報方式。

•GMV：按通過我們的數字平臺和商店銷售的商品的總美元價值計算。GMV 包括我們擁有的庫存的淨商品銷售額，以及在我們的無主庫存模式下向供應商出售的商品的零售價值。我們使用GMV作為衡量運營規模和增長以及無主庫存模型影響的指標。在 2023 年第一季度之前，我們還將非商品銷售納入了 GMV 的計算。

•庫存週轉率：計算方法為過去 4 個季度的商品銷售成本除以過去 13 個月的平均庫存。庫存週轉率是我們成功根據客户需求優化庫存量的指標。在 2023 年第一季度之前，我們將庫存週轉率計算為過去 4 個季度的銷售成本以及相關的購買和入住成本除以過去 4 個季度的平均庫存。

淨銷售額

下表彙總了淨銷售額：


	季度已結束				六個月已結束
	2023年7月29日		2022年7月30日			2023年7月29日		2022年7月30日
淨銷售額：
諾德斯特龍	$2,491		$2,771			$4,518		$5,060
Nordstrom Rack	1,171		1,220			2,208		2,398
淨銷售總額	$3,662		$3,991			$6,726		$7,458

淨銷售額（減少）增長：
諾德斯特龍	(10.1	%)	14.7	%		(10.7	%)	18.5	%
Nordstrom Rack	(4.1	%)	6.3	%		(7.9	%)	8.2	%
道達爾公司	(8.3	%)	12.0	%		(9.8	%)	15.0	%

數字銷售佔總淨銷售額的百分比	36	%	38	%		36	%	38	%
數字銷售（減少）增長	(13	%)	6	%		(15	%)	3	%

Nordstrom GMV（減少）增加	(10.4	%)	14.3	%		(11.0	%)	18.5	%
公司GMV總增長（減少）	(8.5	%)	11.6	%		(10.1	%)	15.0	%

與2022年同期相比，截至2023年7月29日的季度和六個月的公司淨銷售總額和商品交易價格均有所下降。2023年第二季度，下降275個基點是由於截至2023年3月2日我們在加拿大的業務分拆整所致（見附註2：加拿大清盤）。在2023年第二季度的下降中，約有200個基點是由於週年促銷的時間變化，其中一週從2022年的第二季度推遲到2023年的第三季度。截至2023年7月29日的六個月中，公司淨銷售總額與2022年同期相比，受到加拿大業務倒閉的230個基點的負面影響，以及週年促銷的時間變化導致約100個基點的負面影響。在截至2023年7月29日的第二季度和六個月中，運動和美容類是與2022年同期相比最強的類別。

第 2 項。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析。

（美元和股票金額以百萬計，每股金額和另有説明的除外）

與2022年同期相比，截至2023年7月29日的第二季度和六個月中，諾德斯特龍的淨銷售額和商品交易價格均有所下降。與2022年第二季度相比，Nordstrom2023年第二季度的淨銷售額受到加拿大業務停業帶來的400個基點的負面影響，以及週年促銷時間變化導致的約300個基點的負面影響。與2022年同期相比，截至2023年7月29日的六個月中，Nordstrom的淨銷售額受到加拿大業務倒閉的340個基點的負面影響，以及由於週年促銷的時間變化而受到約100個基點的負面影響。在截至2023年7月29日的季度和六個月中，Nordstrom的淨銷售額都反映了銷售商品數量的減少，但被每件售出商品的平均售價的上漲部分抵消。

截至2023年7月29日的第二季度和六個月中，Nordstrom Rack的淨銷售額與2022年同期相比有所下降，這反映了售出商品數量的減少，但被每件售出商品的平均售價的上漲部分抵消。與2022年同期相比，2022年第三季度取消了Nordstrom Rack數字訂單的門店配送，對截至2023年7月29日的第二季度和六個月的Nordstrom Rack銷售額產生了約500個基點的負面影響。

截至2023年7月29日的第二季度和六個月中，公司的數字銷售總額與2022年同期相比有所下降。2022年第三季度取消了Nordstrom Rack數字訂單的門店配送，並在2022年第二季度取消了Trunk Club，對2023年第二季度的數字銷售產生了約500個基點的負面影響，在截至2023年7月29日的六個月中，對數字銷售產生了約650個基點的負面影響。週年促銷的時機對2023年第二季度的數字銷售產生了約300個基點的負面影響，在截至2023年7月29日的六個月中，與2022年同期相比，產生了約200個基點的負面影響。

在截至2023年7月29日的六個月中，我們開設了七家Nordstrom Rack門店，搬遷了一家Nordstrom Rack門店，並關閉了一家Nordstrom Rack門店。截至2023年3月2日，我們在加拿大解散了六家Nordstrom和七家Nordstrom Rack門店（參見第1項中的註釋2：加拿大清盤）。2023年第二季度末之後，我們開設了一家Nordstrom Rack門店，並關閉了一家Nordstrom門店。

信用卡收入，淨額

與2022年同期相比，截至2023年7月29日的第二季度和六個月的信用卡收入淨增長了6美元和20美元。增長是由於與2022年道明計劃協議修正案相關的確認收入增加，以及更高的利率和未償餘額導致的財務費用增加。信貸損失的增加部分抵消了增長。

2023 財年總收入展望

在包括第53周在內的2023財年，我們預計包括零售銷售和信用卡收入在內的總收入將與2022財年相比下降4％至6％。我們的展望包括加拿大業務停擺帶來的約250個基點的負面影響（見附註2：加拿大倒閉），以及自第53周起的約130個基點的積極影響。

毛利

下表彙總了毛利：


	季度已結束		六個月已結束
	2023年7月29日	2022年7月30日	2023年7月29日	2022年7月30日
毛利	$1,282	$1,405	$2,319	$2,541
毛利佔淨銷售額的百分比	35.0%	35.2%	34.5%	34.1%

			2023年7月29日	2022年7月30日
庫存週轉率			3.44	3.38

截至2023年7月29日的季度和六個月的毛利與2022年同期相比下降了123美元和222美元，這主要是由於銷售額下降，但部分被較低的購買和入住成本所抵消。2023年第二季度，按淨銷售額計算的毛利與2022年同期相比下降了20個基點，這主要是由於銷售減少導致的去槓桿化，但部分被較低的購買和佔用成本所抵消。在截至2023年7月29日的六個月中，毛利按淨銷售額計算的比率與2022年同期相比增長了40個基點，這是由於購買和佔用成本降低以及庫存生產率提高，但部分被銷售減少的去槓桿化所抵消。

截至2023年7月29日，期末庫存與2022年同期相比下降了17.5％，而2023年第二季度的銷售額下降了8.3％，這反映了持續的強有力的庫存紀律。

第 2 項。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析。

（美元和股票金額以百萬計，每股金額和另有説明的除外）

銷售、一般和管理費用

下表彙總了 SG&A：


	季度已結束		六個月已結束
	2023年7月29日	2022年7月30日		2023年7月29日	2022年7月30日
銷售和收購費用	$1,200	$1,307		$2,304	$2,473
銷售和收購費用佔淨銷售額的百分比	32.8%	32.8%		34.3%	33.2%

SG與去年同期相比，截至2023年7月29日的第二季度和六個月併購分別下降了107美元和169美元 2022，這主要是由於銷售減少導致的可變成本降低，效率舉措提高了供應鏈成本，承運人費率比預期更優惠，以及出售房地產資產的收益。這部分被更高的勞動力成本所抵消。與2022年同期相比，2023年第二季度的銷售和收購佔淨銷售額的百分比持平，原因是可變成本的改善被更高的勞動力成本和銷售減少帶來的去槓桿化所抵消。在截至2023年7月29日的六個月中，銷售和收購佔淨銷售額的百分比與2022年同期相比增長了110個基點，這主要是由於銷量減少和勞動力成本增加導致的去槓桿化，但可變成本的改善部分抵消了這一點。

加拿大清盤成本

在截至2023年7月29日的六個月中，我們確認了與加拿大諾德斯特龍公司清盤相關的309美元的費用（見第1項中的註釋2：加拿大清盤）。

利息税和所得税前收益

息税前利潤彙總於下表：


	季度已結束		六個月已結束
	2023年7月29日	2022年7月30日		2023年7月29日	2022年7月30日
息税前利潤	$192	$202		($67)	$275
息税前利潤佔淨銷售額的百分比	5.3%	5.1%		(1.0%)	3.7%

與2022年同期相比，2023年第二季度的息税前利潤下降了10美元，這主要是由於銷量減少和勞動力成本增加，但部分被供應鏈效率所抵消。由於供應鏈效率以及購買和入住成本的降低，2023年第二季度的息税前利潤淨銷售額增長了20個基點，但部分被銷售減少和勞動力成本上漲帶來的去槓桿化所抵消。息税前利潤下降了342美元 470 b與2022年同期相比，截至2023年7月29日的六個月的淨銷售額為asis points，這主要是由於與加拿大業務關閉和銷售減少相關的309美元支出，但部分被供應鏈效率所抵消。截至2022年7月30日的六個月中，還包括出售我們在公司辦公樓中的權益的51美元收益以及與Trunk Club倒閉相關成本相關的18美元減值費用。

第 2 項。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析。

（美元和股票金額以百萬計，每股金額和另有説明的除外）

利息支出，淨額

2023年第二季度的利息支出淨額為26美元，而2022年同期為34美元，截至2023年7月29日的六個月為54美元，而2022年同期為69美元。利息支出淨額的減少主要是由於現行利率上升導致利息收入增加。

所得税

下表彙總了所得税支出：


	季度已結束				六個月已結束
	2023年7月29日		2022年7月30日		2023年7月29日		2022年7月30日
所得税支出（福利）	$29		$42		($54)		$60
有效税率	17.2	%	25.2	%	44.3	%	29.3	%

與2022年同期相比，2023年第二季度的有效税率有所下降，這主要是由於某些税收問題得到了有利的解決。截至2023年7月29日的六個月中，有效税率與2022年同期相比有所提高，這主要是由於某些税收問題得到有利解決，以及與2023年第一季度加拿大業務停業相關的淨税收優惠為93美元。

每股收益

每股收益如下：


	季度已結束		六個月已結束
	2023年7月29日	2022年7月30日	2023年7月29日	2022年7月30日
基本	$0.85	$0.78	($0.42)	$0.91
稀釋	$0.84	$0.77	($0.42)	$0.90

2023年第二季度攤薄後每股收益增長0.07美元，這主要是由於供應鏈效率舉措帶來的可變成本的改善，但部分被銷售額的減少所抵消。在截至2023年7月29日的六個月中，攤薄後每股收益下降1.32美元，這主要是由於與加拿大業務停業相關的費用，攤薄後每股收益減少了1.33美元，銷售額減少了1.33美元，但部分被供應鏈效率舉措帶來的可變成本改善所抵消。截至2022年7月30日的六個月包括攤薄後每股0.15美元的淨利好影響，這是由於出售我們在公司辦公樓中的權益所產生的收益，但部分被減值所抵消ent 費用與Trunk Club倒閉相關的費用有關。

第 2 項。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析。

（美元和股票金額以百萬計，每股金額和另有説明的除外）

調整後的息税前利潤、調整後的息税折舊攤銷前利潤、調整後的息税前利潤率和調整後的每股收益（非公認會計準則財務指標）

以下是關鍵的財務指標，當與GAAP指標結合使用時，我們認為它們為評估我們的核心業務業績提供了有用的信息，可以比較各時期的財務業績，並提高管理層用於財務和運營決策的關鍵指標的透明度。調整後的息税前利潤、調整後的息税折舊攤銷前利潤、調整後的息税前利潤率和調整後的每股收益不包括我們認為不能代表我們核心經營業績的某些項目。根據GAAP計算的與調整後息税前利潤和調整後息税折舊攤銷前利潤最直接可比的財務指標是淨收益（虧損）。根據GAAP計算的與調整後的息税前利潤率最直接可比的財務指標是淨收益佔淨銷售額的百分比。根據GAAP計算的與調整後每股收益最直接可比的財務指標是攤薄後每股收益。

調整後的息税前利潤、調整後的息税折舊攤銷前利潤、調整後的息税前利潤率和調整後每股收益不能衡量公認會計原則下的財務業績，應將其視為淨收益、淨收益佔淨銷售額的百分比、運營現金流、每股收益、攤薄後每股收益或根據公認會計原則進行的其他財務指標的補充，而不是替代這些指標。我們確定非公認會計準則財務指標的方法可能與其他公司的財務指標不同，因此可能無法與其他公司使用的方法相提並論。

以下是淨收益（虧損）與調整後息税前利潤和調整後息税折舊攤銷前利潤以及淨收益佔淨銷售額的百分比與調整後息税前利潤率的對賬情況：


	季度已結束				六個月已結束
	2023年7月29日		2022年7月30日		2023年7月29日		2022年7月30日
淨收益（虧損）	$137		$126		($67)		$146
所得税支出（福利）	29		42		(54)		60
利息支出，淨額	26		34		54		69
利息和所得税前的收益（虧損）	192		202		(67)		275


加拿大清盤成本	—		—		309		—
Trunk Club 停業費用	—		8		—		18
出售公司辦公大樓權益的收益	—		—		—		(51)
調整後的息税前利潤	192		210		242		242

折舊和攤銷費用	141		149		285		301
開發者報銷款的攤銷	(17)		(18)		(35)		(37)

調整後 EBITDA	$316		$341		$492		$506

淨銷售額	$3,662		$3,991		$6,726		$7,458
淨收益（虧損）佔淨銷售額的百分比	3.8	%	3.1	%	(1.0	%)	2.0	%
息税前利潤率%	5.3	%	5.1	%	(1.0	%)	3.7	%
調整後的息税前利潤率%	5.3	%	5.3	%	3.6	%	3.2	%

以下是攤薄後每股收益與調整後每股收益的對賬情況：


	季度已結束		六個月已結束
	2023年7月29日	2022年7月30日	2023年7月29日	2022年7月30日
攤薄後每股	$0.84	$0.77	($0.42)	$0.90

加拿大清盤成本	—	—	1.91	—
Trunk Club 停業費用	—	0.05	—	0.11
出售公司辦公大樓權益的收益	—	—	—	(0.31)
所得税對調整的影響1	—	(0.01)	(0.58)	0.05
調整後 EPS	$0.84	$0.81	$0.91	$0.75

1 非公認會計準則調整的所得税影響是使用相應非公認會計準則調整的估計税率計算的。

第 2 項。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析。

（美元和股票金額以百萬計，每股金額和另有説明的除外）

調整後的投資回報率（非公認會計準則財務指標）

我們認為，調整後的投資回報率是投資者評估我們投資於業務的資本的效率和有效性以隨着時間的推移產生回報的有用財務指標。此外，我們已將其納入我們的高管激勵措施，我們認為這是衡量股東長期回報的重要指標。

從2023年第二季度開始，調整後的投資回報率計算已更新，將某些我們認為不代表我們核心經營業績的項目排除在外。指包含在調整後的税後淨營業利潤和調整後的平均投資資本中的非經營相關調整。對以往各期作了修改，以符合本期的列報方式。

調整後的投資回報率不是衡量公認會計原則下財務業績的指標，應作為資產回報率、淨收益、總資產或其他公認會計準則財務指標的補充而不是替代品。我們計算非公認會計準則財務指標的方法可能與其他公司的方法不同，因此可能無法與其他公司使用的方法相提並論。根據公認會計原則計算的與調整後的投資回報率最直接可比的財務指標是資產回報率。以下顯示了將資產回報率計算與調整後的投資回報率進行調節的組成部分：


	四季度已結束
	2023年7月29日		2022年7月30日
淨收益	$32		$410
所得税（福利）支出	(22)		153
利息支出	137		140
利息和所得税支出前的收益	147		703

經營租賃利息1	85		84
與運營無關的調整2	380		(32)
調整後的淨營業利潤	612		755

調整後的估計所得税支出3	(141)		(206)
調整後的税後淨營業利潤	$471		$549

平均總資產	$8,986		$9,194
平均遞延財產激勵措施超過ROU資產4	(177)		(214)
平均無息流動負債	(3,149)		(3,396)
與運營無關的調整5	184		(15)
調整後的平均投資資本	$5,844		$5,569

資產回報率	0.4	%	4.5	%
調整後的投資回報率	8.1	%	9.9	%

1經營租賃利息是記錄在佔用成本中的經營租賃成本的一部分。我們將經營租賃利息加回來，以計算調整後的淨營業利潤，以與債務利息支出的處理方式保持一致。

2 與運營無關的調整主要與我們在加拿大業務的關閉和截至2023年7月29日的四個季度的供應鏈減值費用有關，以及截至2022年7月30日的四個季度出售我們在公司辦公樓中的權益的收益。有關某些非運營相關調整的詳細信息，請參閲調整後息税前利潤和調整後息税折舊攤銷前利潤部分以及我們的 2022 年年度報告。

3 調整後的估計所得税支出的計算方法是將調整後的淨營業利潤乘以截至2023年7月29日和2022年7月30日的過去十二個月期間調整後的有效税率（這消除了與經營無關調整的影響）。調整後的有效税率的計算方法是將調整後的所得税除以過去十二個月的調整後所得税前收入。

4對於房地產激勵措施超過投資回報率資產的租賃，我們在簡明合併資產負債表上將資產金額重新歸類為其他流動負債和其他負債。流動和非流動金額用於將平均總資產減少到上述水平，因為這更好地反映了我們的業務管理方式。

5 與運營無關的調整主要與截至2023年7月29日的過去十二個月期間我們在加拿大的業務停業以及截至2022年7月30日的過去十二個月期間出售我們在公司辦公樓中的權益的收益有關。

第 2 項。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析。

（美元和股票金額以百萬計，每股金額和另有説明的除外）

流動性

我們努力保持足夠的流動性水平，使我們能夠滿足季節性現金需求並維持適當的短期借款水平。在短期內，我們持續的營運資本和資本支出需求以及任何股息支付或股票回購通常由運營產生的現金流提供資金。此外，我們可以進入商業票據市場，可以將我們的Revolver用於營運資金、資本支出和一般公司用途。從長遠來看，我們管理現金和資本結構，以最大限度地提高股東回報，維持財務狀況，管理再融資風險併為戰略舉措提供靈活性。我們會定期評估我們的債務和槓桿水平、資本支出要求、還本付息、股息支出、股票回購和其他未來投資。

截至2023年第二季度，我們的Revolver有885美元的現金及現金等價物以及800美元的額外流動性。2023年第二季度的現金及現金等價物較2022年第二季度的494美元有所增加，這得益於收益產生的現金流，部分被資本支出和股息所抵消。我們認為，我們的運營現金流足以滿足未來12個月及以後的現金需求。隨着業務條件和機會的出現，我們的現金需求可能會發生變化，我們將來可能會選擇通過發行債務或股權籌集更多資金。

以下是我們按活動劃分的現金流量摘要：


	六個月已結束
	2023年7月29日	2022年7月30日
經營活動提供的淨現金	$465	$373
用於投資活動的淨現金	(229)	(133)
用於融資活動的淨現金	(38)	(68)

經營活動

截至2023年7月29日的六個月中，經營活動提供的淨現金增加了92美元，這是由於2023年的薪酬支付與2022年相比有所減少，但部分被庫存購買和支付的時間所抵消。

投資活動

截至2023年7月29日的六個月中，用於投資活動的淨現金與2022年同期相比增加了96美元，這主要是由於我們在2022年出售了公司辦公樓的權益，以及2023年加拿大分拆導致的現金和現金等價物減少（見附註1：列報基礎和附註2：項目1中的加拿大清盤）。

資本支出

我們的淨資本支出彙總如下：


	六個月已結束
	2023年7月29日		2022年7月30日
資本支出	$225		$215
遞延財產激勵措施1	(15)		(7)
資本支出，淨額	$210		$208

資本支出佔淨銷售額的百分比	3.3	%	2.9	%

1 遞延財產激勵措施包含在第1項簡明合併現金流量表中運營提供的現金中。從運營角度來看，我們從開發商和供應商那裏獲得的房地產激勵措施可以抵消我們的資本支出。

融資活動

截至2023年7月29日的六個月中，用於融資活動的淨現金與2022年同期相比減少了30美元，這主要是由於股票回購減少。

股票回購

截至2023年7月29日的六個月中，我們回購了1美元，而截至2022年7月30日的六個月中回購了35美元。

分紅

在截至2023年7月29日和2022年7月30日的六個月中，我們支付了61美元和60美元的股息，合年初至今每股0.38美元。

第 2 項。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析。

（美元和股票金額以百萬計，每股金額和另有説明的除外）

自由現金流（非公認會計準則財務指標）

自由現金流是我們的關鍵流動性指標之一，當與公認會計原則指標結合使用時，我們認為它為投資者提供了對我們從業務中產生現金的能力的有意義的分析。

自由現金流不是衡量公認會計原則下財務業績的指標，應考慮作為運營現金流或其他根據公認會計原則編制的財務指標的補充，而不是替代這些指標。我們計算非公認會計準則財務指標的方法可能與其他公司的方法不同，因此可能無法與其他公司使用的方法相提並論。根據公認會計原則計算的與自由現金流最直接可比的財務指標是經營活動提供的淨現金。以下是經營活動提供的淨現金與自由現金流的對賬情況：


	六個月已結束
	2023年7月29日	2022年7月30日
經營活動提供的淨現金	$465	$373
資本支出	(225)	(215)
現金賬簿透支額的變化	18	36
自由現金流	$258	$194

資本資源

借款能力和活動

截至2023年7月29日，我們在2027年5月到期的Revolver下的總短期借款能力為800美元。截至2023年7月29日，我們的Revolver下沒有未償還的借款，我們的商業票據計劃也沒有未償還的債券。有關我們的信貸額度的更多信息，請參閲項目1中的附註4：債務和信貸額度。

信用評級和Revolver契約的影響

我們的信用評級的變化可能會影響我們的借貸成本，我們的個人財產是否為我們的左輪手槍提供擔保，以及我們是否和在多大程度上被允許支付股息或進行股票回購。

對於我們的Revolver，適用於我們可能進行的任何借款的利率取決於所發生的借款類型加上適用的利潤率，後者根據我們的信用評級確定。在撰寫本報告時，我們的信用評級和展望如下：


	信用評級	外表
穆迪	Ba1	負面
標準普爾全球評級	BB+	負面
惠譽	BB+	穩定

如果我們的長期債務評級有所提高，則與Revolver下任何借款相關的適用利潤率可能會降低，從而降低該機制下的借貸成本。相反，如果我們的長期債務評級惡化，與Revolver下任何借款相關的適用利潤率可能會增加，從而導致該機制下的借貸成本增加。

截至2023年7月29日，我們遵守了所有契約。根據我們的Revolver協議，我們在支付股息和股票回購方面有一定的限制。有關我們的 Revolver 契約的更多信息，請參閲第 1 項中的附註 4：債務和信貸額度。

2023 年 3 月 1 日，我們修改了左輪手槍協議。參見第 1 項中的 “註釋 2：加拿大清盤”。

第 2 項。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析。

（美元和股票金額以百萬計，每股金額和另有説明的除外）

調整後債務佔息税折舊攤銷前利潤（非公認會計準則財務指標）

調整後的債務佔息税折舊攤銷前利潤的比例是我們的關鍵財務指標之一，我們認為最好使用這種衡量標準來分析我們的債務水平，因為它反映了我們的信譽，可能會影響我們的信用評級和借貸成本。該指標是根據我們的Revolver契約的更新計算得出的，是評估我們的循環信貸額度是有擔保的還是無抵押的，以及我們支付股息和股票回購的能力的關鍵組成部分。我們的目標是管理債務水平，以實現和維持投資級信用評級，同時以有效的資本結構運營。有關我們的 Revolver 的更多信息，請參閲第 1 項中的註釋 4：債務和信貸額度。

調整後的債務佔息税折舊攤銷前利潤的比例不是衡量公認會計原則下財務業績的指標，應將其視為債務與淨收益、淨收益、債務或其他公認會計準則財務指標的補充，不得作為其替代品。我們計算非公認會計準則財務指標的方法可能與其他公司的方法不同，因此可能無法與其他公司使用的方法相提並論。根據公認會計原則計算的與調整後債務與息税折舊攤銷前利潤最直接相比的財務指標是債務與淨收益。以下顯示了將負債與淨收益計算與調整後負債與息税折舊攤銷前利潤進行核對的組成部分：


			2023年7月29日
債務			$2,858


經營租賃負債			1,616
調整後的債務			$4,474

截至2023年7月29日的四個季度
淨收益			$32
所得税優惠			(22)
利息支出，淨額			114

利息和所得税前收益			124

折舊和攤銷費用			588
運營租賃成本			272
開發者報銷款的攤銷1			70
加拿大清盤成本			309
左輪手槍契約的其他調整2			108
調整後的 EBITDAR			$1,471

債務與淨收益之比			88.8
調整後的債務佔息税折舊攤銷前利潤			3.0

1 開發商報銷的攤銷是運營租賃成本的非現金減免，因此在我們計算Revolver契約時，將其加回運營租賃成本。

2根據我們的Revolver契約的定義，將淨收益與調整後息税折舊攤銷前利潤進行對賬的其他調整項目包括利息收入、某些非現金費用以及其他相關的損益。在截至2023年7月29日的四個季度中，Revolver的其他契約調整主要包括供應鏈減值費用。有關某些非運營相關調整的詳細信息，請參閲我們的 2022 年年度報告。

第 2 項。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析。

（美元和股票金額以百萬計，每股金額和另有説明的除外）

關鍵會計估計

根據公認會計原則編制財務報表要求我們做出估計、判斷和假設，這些估計、判斷和假設會影響報告的資產、負債、收入和支出金額以及或有資產和負債的披露。

我們的估算基於歷史經驗和其他假設，我們認為這些假設在當時情況下是合理的。實際結果可能與這些估計值不同。我們認為，我們在2022年提及的會計政策中涉及的估計、假設和判斷年度報告對我們的財務報表的潛在影響最大，因此我們認為這些是我們的關鍵會計政策和估計。我們的管理層已經與董事會審計與財務委員會討論了這些關鍵會計估算的制定和選擇。如我們的 2022 年年度報告所述，我們的重要會計政策或關鍵會計估算沒有重大變化，除非下文另有説明，以下內容應與第 1 項中的附註 2：Canada down 一起閲讀。

加拿大休息

在截至2023年7月29日的六個月中，我們確認了與加拿大諾德斯特龍部分租賃相關的某些Nordstrom, Inc.擔保的負債。估計的負債是我們目前的最佳估計，其依據是將對我們提出索賠並通過談判達成和解的預期，而不是根據任何確定如果對這些索賠提起訴訟我們很可能會被認定負有責任以及承擔多少責任。

我們的估計取決於加拿大諾德斯特龍公司清盤程序的結果，包括在索賠程序中提出和確認的第三方和諾德斯特龍索賠金額、可供分配的資產金額、債權人和安大略省高等法院批准的CCAA安排計劃的談判以及租賃談判的結果。我們將繼續完成逐項工作，我們對損失的估計是基於目前可獲得的信息以及我們對某些預期索賠有效性的評估。隨着新信息的獲得，這些估計數可能會發生變化，而且與估計的金額相比有實質性變化的可能性是合理的。理賠的估計費用增加和可供分配的估計資產的減少可能會導致額外的材料費用。同時，未來解決索賠的估計成本的任何減少或可供分配的估計資產的增加都可能帶來收益，從而減少我們的估計費用。有關更多信息，請參閲註釋2：加拿大清盤。


NORDSTROM, INC.
（註冊人）

/s/Cathy R. Smith
凱茜·R·史密斯
首席財務官
（首席財務官兼首席會計官）

日期：			2023年9月1日