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美國證券交易委員會
華盛頓特區 20549
表單
根據1934年《證券交易法》第13或15(d)條,截至以下季度期間的季度報告: |
或者
根據1934年《證券交易法》第13或15(d)條提交的過渡期過渡報告 到 . |
委員會文件編號: |
(註冊人的確切姓名如其章程所示) |
(州或其他司法管轄區 | (美國國税局僱主身份證明 | |
組織成立) | 數字) | |
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(主要行政辦公室地址) | (郵政編碼) |
( |
(註冊人的電話號碼包括區號) |
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|
(以前的名稱、以前的地址和以前的財政年度,如果 |
與上次報告相比有所不同) |
根據該法第12(b)條註冊的證券:
每個班級的標題 |
| 交易品種 |
| 註冊的每個交易所的名稱 |
用勾號指明註冊人 (1) 在過去 12 個月(或註冊人必須提交此類報告的更短期限)中是否已提交了 1934 年《證券交易法》第 13 或 15 (d) 條要求提交的所有報告,以及 (2) 在過去 90 天內是否遵守了此類申報要求:
用勾號指明註冊人是否在過去 12 個月(或在要求註冊人提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據第 S-T 法規 405(本章第 232.405 節)要求提交的所有交互式數據文件。
用勾號指明註冊人是大型加速申報人、加速申報人、非加速申報人、小型申報公司還是新興成長型公司。參見《交易法》第12b-2條中 “大型加速申報人”、“加速申報人”、“小型申報公司” 和 “新興成長型公司” 的定義。
如果是新興成長型公司,請用複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易法》第13(a)條規定的任何新的或修訂後的財務會計準則。☐
用勾號指明註冊人是否為空殼公司(定義見該法第 12b-2 條)。是的
截至2022年11月4日,發行人每類普通股的已發行股票數量
普通股,每股面值0.01美元
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Napco Security Technologies, Inc.(“公司”)正在提交本10-Q/A表格的第1號修正案(“修正案”),以修改其最初於2022年11月7日向美國證券交易委員會(“SEC”)提交的截至2022年9月30日的季度10-Q表季度報告(“原始報告”)。在提交本修正案時,公司重申了其先前發佈的未經審計的財務報表,以説明公司庫存估值的變化,這些變化導致了銷售成本、毛利、營業收入和淨收入等方面的變化,詳見下文。不應再依賴以前發佈的財務報表。除下文所述外,原始報告中的所有其他信息及其附錄保持不變。因此,本修正案應與原始報告以及我們在原始報告發布後向美國證券交易委員會提交的文件一起閲讀。本修正案截至原始報告發布之日,公司尚未更新原始報告以反映原始報告發布之日之後發生的事件。
重述的背景和影響
在編制公司第四財季和年終財務報表的過程中,公司管理層發現了與公司計算截至2022年9月30日的銷售成本(“COGS”)和庫存有關的某些錯誤。具體而言,在2023財年,幾個原材料組成部分的成本波動幅度很大,公司的成本計算程序沒有適當考慮這種波動。結果,庫存被誇大了,COGS被低估了,導致該期間的毛利潤、營業收入、所得税準備金和淨收入被誇大。這些變化對本期財務報表的影響見簡明合併財務報表附註1A。
財務報告的內部控制
在重報方面,管理層評估了公司對財務報告的內部控制的有效性。根據這一評估,公司發現其對財務報告的內部控制存在重大弱點,因此公司首席執行官兼首席財務官得出結論,截至2022年9月30日,財務報告和披露控制與程序的內部控制尚未生效。管理層正在採取措施糾正公司對財務報告的內部控制存在的重大缺陷。有關財務報告內部控制的重大缺陷和相關補救措施的更多信息,請參閲 “第二部分——項目9A。控制和程序。”
本文件中修改的項目
本修正案規定了最初的10-Q表格,必要時對其進行了修改和取代,以反映重述和相關的內部控制考慮。因此,對原始表格10-Q中包含的以下項目進行了修訂:
• 第一部分,第 1 項,簡明合併財務報表
• 第一部分,第 2 項,管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析
• 第一部分,第 4 項,控制和程序
• 第二部分,第 1A 項,風險因素
此外,根據經修訂的1934年《證券交易法》第12b-15條,公司在本修正案中包括了其首席執行官兼首席財務官目前已過時的認證。這些認證以附錄 31.1、31.2 和 32.1 的形式提交或提供(如適用)。
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NAPCO 安全技術有限公司和子公司
頁面 | |||
第一部分:財務信息 | |||
第 1 項。 | 財務報表 | 4 | |
NAPCO 安全技術公司及子公司指數 ——2022年9月30日 | |||
截至2022年9月30日(未經審計)和2022年6月30日的簡明合併資產負債表 | 4 | ||
截至2022年9月30日和2021年9月30日的三個月的簡明合併收益表(未經審計) | 5 | ||
截至2022年9月30日和2021年9月30日止三個月的股東權益簡明合併報表(未經審計) | 6 | ||
截至2022年9月30日和2021年9月30日的三個月的簡明合併現金流量表(未經審計) | 7 | ||
簡明合併財務報表附註(未經審計) | 8 | ||
第 2 項。 | 管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析 | 27 | |
第 3 項。 | 關於市場風險的定量和定性披露 | 30 | |
第 4 項。 | 控制和程序 | 30 | |
第二部分:其他信息 | |||
第 1A 項。 | 風險因素 | 31 | |
第 6 項。 | 展品 | 33 | |
簽名頁面 | 34 |
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第一部分:財務信息
第 1 項。 財務報表
NAPCO 安全技術有限公司和子公司
簡明的合併資產負債表
2022年9月30日 | |||||||
| (經重述) (未經審計) |
| 2022年6月30日 |
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(以千計,共享數據除外) | |||||||
流動資產 |
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現金和現金等價物 | $ | | $ | | |||
投資-其他 | | — | |||||
有價證券 | | | |||||
應收賬款,扣除可疑賬款備抵金美元 |
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庫存,淨額 |
| |
| | |||
應收所得税 | | — | |||||
預付費用和其他流動資產 |
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流動資產總額 |
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庫存——非流動,淨額 |
| |
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不動產、廠房和設備,淨額 |
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無形資產,淨額 |
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遞延所得税 | | — | |||||
經營租賃資產 | | | |||||
其他資產 |
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總資產 | $ | | $ | | |||
流動負債 |
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應付賬款 | $ | | $ | | |||
應計費用 |
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應計薪金和工資 |
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應計所得税 |
| — |
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流動負債總額 |
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遞延所得税 |
| — |
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應計所得税 |
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長期經營租賃負債 | | | |||||
負債總額 |
| |
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承付款和意外開支(附註12) |
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股東權益 | |||||||
普通股,面值 $ | | | |||||
額外的實收資本 |
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留存收益 |
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減去:國庫股票,按成本計算 ( |
| ( |
| ( | |||
股東權益總額 |
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負債總額和股東權益 | $ | | $ | |
參見簡明合併財務報表的附註。
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NAPCO 安全技術有限公司和子公司
簡明合併收益表(未經審計)
| 截至9月30日的三個月 | |||||
| 2022 年(經重述) |
| 2021 | |||
(以千計,股票和每股數據除外) | ||||||
淨銷售額: |
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設備收入 | $ | | $ | | ||
服務收入 |
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銷售成本: |
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與設備相關的費用 |
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與服務相關的費用 |
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毛利 |
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運營費用: | ||||||
研究和開發 |
| |
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銷售費用、一般費用和管理費用 |
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總運營費用 | | | ||||
營業收入 |
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其他(支出)收入: |
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利息和其他(支出)收入,淨額 |
| ( |
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償還債務的收益 | — | | ||||
所得税準備金前的收入 |
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所得税準備金 |
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淨收入 | $ | $ | | |||
每股收益: |
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基本 | $ | | $ | | ||
稀釋 | $ | | $ | | ||
加權平均已發行股票數量: |
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基本 |
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稀釋 |
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參見簡明合併財務報表的附註。
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NAPCO 安全技術有限公司和子公司
簡明合併股東權益表(未經審計)
截至2022年9月30日的三個月(重報)(以千計,股票數據除外) | |||||||||||||||||||
普通股 | 國庫股 | ||||||||||||||||||
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| 的數量 |
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| 額外 |
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| 股份 |
| 付費 |
| 的數量 |
| 已保留 | ||||||||||||
| 已發行 | 金額 |
| 資本 | 股份 | 金額 | 收益 | 總計 | |||||||||||
截至2022年6月30日的餘額 |
| | $ | | $ | |
| ( | $ | ( | $ | | $ | | |||||
淨收入(經重報) |
| — |
| — |
| — |
| — |
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股票薪酬支出 |
| — |
| — | |
| — |
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行使的股票期權 | |
| — | |
| — |
| — |
| — | | ||||||||
截至2022年9月30日的餘額 |
| | $ | | $ | |
| ( | $ | ( | $ | | $ | |
| 截至2021年9月30日的三個月(以千計,股票數據除外) | ||||||||||||||||||
| 普通股 |
| 國庫股 |
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| 的數量 |
|
| 額外 |
|
|
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| |||||||||||
| 股份 |
| 付費 |
| 的數量 |
| 已保留 | ||||||||||||
| 已發行 | 金額 |
| 資本 | 股份 | 金額 | 收益 | 總計 | |||||||||||
截至2021年6月30日的餘額 |
| | $ | | $ | |
| ( | $ | ( | $ | | $ | | |||||
淨收入 |
| — |
| — |
| — |
| — |
| — | | | |||||||
股票薪酬支出 |
| — |
| — | |
| — |
| — |
| — | | |||||||
行使的股票期權 | | — | | — | — | — | | ||||||||||||
截至2021年9月30日的餘額 |
| | $ | | $ | |
| ( | $ | ( | $ | | $ | |
參見簡明合併財務報表的附註。
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目錄
NAPCO 安全技術有限公司和子公司
簡明合併現金流量表(未經審計)
截至9月30日的三個月 | |||||||
| 2022 年(經重述) |
| 2021 |
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(以千計) | |||||||
來自經營活動的現金流 |
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淨收入 | $ | | $ | | |||
為將淨收入與經營活動提供的淨現金(用於)進行核對而進行的調整: |
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折舊和攤銷 |
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處置固定資產的收益 | ( | — | |||||
其他投資的利息(收入) | ( | — | |||||
有價證券的未實現虧損(收益) | | ( | |||||
(收回)可疑賬款準備金 |
| ( |
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更改為庫存儲備 |
| ( |
| — | |||
遞延所得税 |
| ( |
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股票薪酬支出 |
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償還債務的收益 | — | ( | |||||
運營資產和負債的變化: |
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應收賬款 |
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庫存 |
| ( |
| ( | |||
預付費用和其他流動資產 |
| ( |
| | |||
應收所得税 | ( | — | |||||
其他資產 |
| ( |
| ( | |||
應付賬款、應計費用、應計工資和工資、應計所得税 |
| ( |
| ( | |||
經營活動提供的淨現金(用於) |
| ( |
| | |||
來自投資活動的現金流 |
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購買不動產、廠房和設備 |
| ( |
| ( | |||
處置固定資產的收益 | | — | |||||
購買有價證券和其他投資 | ( | ( | |||||
用於投資活動的淨現金 |
| ( |
| ( | |||
來自融資活動的現金流量 |
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股票期權行使的收益 |
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融資活動提供的淨現金 |
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現金及現金等價物的淨(減少)增加 |
| ( |
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現金及現金等價物-開始 |
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現金及現金等價物-結束 | $ | | $ | | |||
補充現金流信息 |
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支付的利息 | $ | | $ | | |||
繳納的所得税 | $ | | $ | |
參見簡明合併財務報表的附註。
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NAPCO 安全技術有限公司和子公司
簡明合併財務報表附註(未經審計)
2022年9月30日
附註1-業務性質和重要會計政策摘要
業務性質:
Napco Security Technologies, Inc(“NAPCO”、“公司”、“我們”)是高科技電子安全設備、入侵和火災報警系統的蜂窩通信服務的領先製造商和設計者之一,也是學校安全解決方案的領先提供商。我們提供多樣化的安全產品,包括門禁系統、門鎖產品、入侵和火災報警系統以及視頻監控產品。這些產品用於商業、住宅、機構、工業和政府應用,主要銷售給安全設備的獨立分銷商、經銷商和安裝商。近年來,我們經歷了顯著增長,這主要是由於入侵和火災報警系統的無線通信服務以及我們的學校安全產品所產生的經常性服務收入的快速增長,這些產品旨在滿足因美國校內槍擊和暴力而不斷增長的加強學校安全的需求。
該公司的財政年度從7月1日開始,到6月30日結束。從歷史上看,公司硬件產品的最終用户希望在夏季之前安裝這些產品;因此,這些產品的銷售額在公司第四財季的4月1日至6月30日期間達到歷史峯值,並在公司第一財季的7月1日至9月30日期間有所下降。此外,對我們所有產品的需求可能會受到住房和建築市場的影響。當前經濟狀況的惡化也可能影響這一趨勢。每月經常性收入不太容易受到這些波動的影響,這使我們能夠產生更穩定、更可預測的收入來源,並降低設備產品市場需求波動的風險。
重要會計政策:
整合原則
合併財務報表包括Napco Security Technologies, Inc.及其全資子公司的賬目。所有公司間餘額和交易均已在合併中消除。
股票分割
2021 年 12 月,公司董事會批准了
會計估計
按照公認會計原則(“GAAP”)編制財務報表要求管理層做出估計和假設,這些估計和假設會影響財務報表日報告的資產和負債金額、或有損益的披露以及報告期內報告的收入和支出金額。關鍵估計包括管理層對銷售回報和備抵準備金、可疑賬目備抵額、適用於庫存的管理費用、庫存儲備、估值的判斷 無形資產、基於股份的薪酬和所得税。實際結果可能與這些估計有所不同。
金融工具的公允價值
用於估算以下類別金融工具的公允價值的方法和假設是:流動資產和流動負債——現金和現金等價物、存款證、流動應收賬款和應付賬款以及某些其他短期金融工具的賬面金額,由於其短期到期日大致為截至2022年9月30日和2021年9月30日的公允價值。 長期債務和租賃負債反映了基於現行市場利率的公允價值。
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現金和現金等價物
現金和現金等價物包括大約 $
投資-其他
公司將原始到期日大於三個月的存款證歸類為投資——其他。存款憑證按原始成本加上應計利息入賬。截至2022年9月30日和2022年6月30日,該公司包括美元
有價證券
該公司的有價證券包括對共同基金的投資,共同基金主要投資於各種政府和公司債務、股票和貨幣市場基金。公司的有價證券按公允價值列報,相關的未實現和已實現損益包含在其他支出(收入)中。共同基金的已實現損益是在特定的識別基礎上確定的。如果可供出售證券的成本超過證券的估計公允價值,並且確定價值下跌不是暫時的,則公司將記錄減值費用。在截至2022年9月30日的三個月中,公司沒有記錄其有價證券投資的減值費用,因為管理層認為,根據對情況的評估,公允價值下降到公司某些有價證券的成本以下是暫時的。
應收賬款
列報的應收賬款減去可疑賬款準備金美元
庫存
庫存按成本或可變現淨值的較低者估值,成本按先進先出(FIFO)法確定。報告的庫存淨值包括可銷售的成品、在加工產品和將在未來期間出售或使用的原材料。庫存成本包括原材料、直接人工和管理費用。公司的管理費用部分基於對與採購和儲存原材料相關的支出與成品製造和組裝有關的費用比例的估計。這些比例、其應用方法以及由此產生的期末庫存中包含的間接費用在一定程度上基於主觀估計,實際結果可能與這些估計有所不同。
此外,公司還記錄了庫存報廢準備金,即庫存成本超過其估計可實現價值的部分。該儲備金是使用應用於庫存的估計報廢百分比計算的,該百分比基於年限、歷史趨勢、產品生命週期、支持預測銷售的需求,以及為其原材料尋找替代用途和將成品轉換為同一產品的替代版本以更好地滿足客户需求的能力。此外,必要時,公司可以為未來的已知或預期事件設立特定的儲備金。在確定估計的報廢百分比時,管理層的生產和工程成員都具有固有的專業判斷和主觀性。
公司還定期審查其庫存轉化為銷售的時期。自資產負債表日期起超過12個月的任何預計將轉換為銷售的庫存均歸類為非流動庫存。
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財產、廠房和設備
不動產、廠房和設備按成本減去累計折舊計算。維護和維修支出在發生時記入支出;重大更新和改進的費用記作資本。在財產和設備報廢或以其他方式處置時,成本和累計折舊從資產和累計折舊賬户中扣除,這種處置的損益反映在收入中。
折舊主要使用直線法在相關資產的估計使用壽命內記錄。在資產或租賃期限的估計使用壽命(以較短者為準)內,使用直線法計算租賃改良的攤銷額。
長壽和無形資產
長期資產在其使用壽命內攤銷,每當事件或情況變化表明有關資產的賬面金額可能無法收回時,都要進行減值審查。如果一項資產預期產生的未貼現現金流低於該資產的賬面價值,則將記入減值。被確定為無限期壽命的無形資產沒有進行攤銷,而是至少每年進行減值測試。
無形資產的變化如下(以千計):
2022年9月30日 | 2022年6月30日 | |||||||||||||||||
| 攜帶 |
| 累積的 |
| 網絡書 |
| 攜帶 |
| 累積的 |
| 網絡書 | |||||||
價值 | 攤還 | 價值 | 價值 | 攤還 | 價值 | |||||||||||||
客户關係 | $ | | ( | $ | | $ | | ( | $ | | ||||||||
商標名稱 | |
| ( |
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| |
| ( |
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$ | | $ | ( | $ | | $ | | $ | ( | $ | |
需要攤銷的無形資產的攤銷費用約為美元
收入確認
收入是在向客户移交承諾產品或服務的控制權後確認的,其金額反映了公司預計為換取這些產品或服務而獲得的對價。
對於產品銷售,公司通常在產品發貨或交付後的某個時間點轉移控制權。對於月度通信服務,公司在提供服務時履行其履約義務,因此確認了每月的收入。
通常,收入確認的時間與向客户開具發票的時間相吻合,此時公司擁有無條件的考慮權。因此,公司通常在確認收入時記錄應收賬款。
與客户簽訂的合同規定了銷售的最終條款,包括所購買的每種產品的描述、數量和價格。產品銷售款項通常應在
公司為有缺陷的產品提供有限的標準保修,通常為期為
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目錄
公司分析銷售回報,並能夠根據公司過去的歷史對產品回報做出合理可靠的估計。銷售回報的估算基於多種因素,包括實際回報,並基於客户向其傳達的預期回報數據。因此,公司認為,其歷史回報分析是其銷售回報備抵的準確依據。實際結果可能與這些估計有所不同。
廣告和促銷費用
廣告和促銷費用包含在合併損益表中的 “銷售、一般和管理” 費用中,並在發生時記作支出。截至2022年9月30日和2021年9月30日的三個月,廣告費用為美元
研究和開發成本
公司產生的研發(“研發”)成本在發生時記入費用,幷包含在合併損益表的運營費用中。截至2022年9月30日和2021年9月30日的三個月,公司贊助的研發費用為美元
所得税
遞延所得税資產和負債是針對未來税收後果進行確認的,這些後果歸因於現有資產和負債的財務報表賬面金額與各自的税基之間的暫時差異。遞延所得税資產和負債是使用已頒佈的税率來衡量的,預計將在預計收回或結算這些臨時差額的年份適用於應納税所得額。税率變動對遞延所得税資產和負債的影響在包括頒佈日期在內的期間的收入中確認。遞延所得税支出代表該期間遞延所得税資產和遞延所得税負債的變化。當管理層認為部分或全部遞延所得税資產很可能無法變現時,估值補貼會減少遞延所得税資產。公司持續衡量並確認其納税申報表中已採取或預計將採取的立場所產生的税收影響。公司根據ASC 740記錄了不確定的税收狀況,其基礎是兩步流程,其中(1)我們根據該職位的技術優勢確定税收狀況是否更有可能持續下去;(2)對於那些達到更有可能達到確認門檻的税收狀況,我們確認與最終達成和解後可能實現的最大税收優惠金額,即可能超過50%的税收優惠相關的税務機關。
每股淨收益(重報後的2022年金額)
普通股每股基本淨收益(基本每股收益)的計算方法是將淨收益除以已發行普通股的加權平均數。攤薄後每股普通股淨收益(攤薄後每股收益)的計算方法是將淨收益除以當時流通的普通股和攤薄普通股等價物和可轉換證券的加權平均數。
以下是計算截至2022年9月30日和2021年9月30日的三個月的每股金額時使用的信息的對賬(以千計,股票和每股數據除外):
淨收入 | 加權平均股數 | 每股淨收益 | ||||||||||||||
| 2022 |
| 2021 |
| 2022 | 2021 | 2022 |
| 2021 | |||||||
基本每股收益 | $ | | $ | | | | $ | | $ | | ||||||
稀釋性證券的影響: |
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| ||||||||||||||
股票期權 |
| — | — | |
| |
| — |
| — | ||||||
攤薄後每股 | $ | $ | | |
| | $ | | $ | |
購買選項
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股票薪酬
公司已經成立
股票薪酬成本在授予日根據獎勵的公允價值計量,並在歸屬期內按直線法確認為支出。在授予日確定基於股份的獎勵的公允價值需要對預期的波動率和沒收率等因素進行假設和判斷。
股票薪酬成本為美元
外幣
公司已確定所有外國子公司的本位幣為美元。所有國外業務均被視為公司業務的直接組成部分或延伸。所有外國子公司的日常運營都取決於美元的經濟環境。因此,
綜合收入
在截至2022年9月30日和2021年9月30日的三個月中,該公司的運營並未產生可計入綜合收益的重大項目,這些項目尚未計入淨收益。因此,該公司的綜合收益接近其所有報告期的淨收入。
分部報告
公司的應申報業務部門是根據公司的管理方針確定的。管理方法基於首席運營決策者組織企業內各部門以做出運營決策和評估績效的方式。公司的經營業績由首席運營決策者進行合併審查,公司僅在以下地區運營
運輸和手續銷售和成本
公司將向客户收取的運費和手續費金額記錄在淨銷售額(美元)中
租賃
公司在合併資產負債表上記錄了經營租賃的租賃資產和相應的租賃負債,不包括亞利桑那州立大學第 2016-02 號所述的短期租賃(期限不超過 12 個月的租賃), 租賃(主題 842)。根據租賃開始時獲得的信息,使用第三方擔保增量借款利率對租賃付款進行折扣。公司分析對現有租約的修改是否歸類為租賃修改或現有租約的全部或部分終止。有關其他會計政策和披露,請參閲附註12——承付款和意外開支;租賃。
最近發佈的會計準則
參考利率改革(ASC 話題 848)
2020年3月,財務會計準則委員會發布了權威指導方針,為準備停止利率的公司提供可選的減免,例如倫敦銀行同業拆借利率(“LIBOR”),該利率預計將在2021年日曆末逐步取消,
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目錄
並適用於以倫敦銀行同業拆借利率為基準利率的租賃合約, 套期保值工具, 持有至到期的債務證券和債務安排.
2021年1月,財務會計準則委員會發布了權威指南,對參考利率改革的新會計規則進行了修訂。修正案澄清,對於受用於貼現、保證金或合約價格調整的利率變動影響的所有衍生工具,無論它們是參考倫敦銀行同業拆借利率還是參考利率改革預計將停止的其他利率,實體都可以採用ASC Topic 848中的某些實用權宜之計。
對公司有效 — 本指導方針可在2022年12月31日之前的有限時間內適用。該指南將在2022年12月31日之後不再適用。
對合並財務報表的影響——該公司的銀行已通知公司,其倫敦銀行同業拆借利率期權將在2023年6月30日之前繼續向其提供,屆時該期權將轉向與該銀行達成的協議中定義的基準替代方案(見附註8)。該公司認為這種過渡不會對其財務狀況產生重大影響。
金融工具-信用損失(主題 326)
2016年6月,財務會計準則委員會發布了亞利桑那州立大學2016-13年度,“金融工具-信用損失(主題 326),”它要求按攤銷成本計量的金融資產,例如我們的貿易應收賬款,扣除預期的信用損失,這些損失可以根據歷史經驗、當前狀況和每個類似金融資產池的未來預期等相關信息進行估算。亞利桑那州立大學2016-13年度從截至2023年9月30日的季度開始對公司生效。該公司目前正在評估採用該方法對其合併財務報表的影響。
附註1A — 重報先前發佈的財務報表
在編制截至2023年6月30日的財年的公司合併財務報表時,公司管理層發現了與公司計算2023財年前三個季度每個季度的銷售成本(“COGS”)和庫存有關的某些錯誤。具體而言,在2023財年,幾種原材料的成本波動幅度很大,公司的成本計算程序沒有適當考慮這種波動。結果,庫存被誇大了,COGS被低估了,導致每個時期的毛利潤、營業收入和淨收入被誇大。
重報的影響導致總庫存(當前和非流動庫存)減少,銷售成本增加美元
下表列出了合併資產負債表信息,包括最初報告的餘額和截至2022年9月30日的重報餘額(以千計):
截至2022年9月30日 | ||||||
| 作為 |
| ||||
以前 | 作為 | |||||
報道的 | 重述 | |||||
庫存-當前 | $ | | $ | |||
應收所得税 | ||||||
庫存-非當前 |
|
| | |||
留存收益 |
| |
| |
13
目錄
下表列出了合併的收益信息報表,包括最初報告的餘額和截至2022年9月30日的季度重報餘額:
截至 2022 年 9 月 30 日的三個月 | |||||||
(以千計,每股數據除外) | |||||||
| 作為 |
| |||||
以前 | |||||||
報道的 | 如重述 | ||||||
與設備相關的費用 | $ | | $ | | |||
銷售成本 | | ||||||
毛利 |
|
| | ||||
營業收入 |
| |
| | |||
所得税準備金前的收入 | | ||||||
所得税準備金 |
|
| | ||||
淨收入 |
| |
| | |||
每股收益: |
|
|
|
| |||
基本 | $ | | $ | | |||
稀釋 | $ | | $ | | |||
下表列出了合併的現金流量報表信息,包括最初報告的餘額和截至2022年9月30日的季度重報餘額:
截至 2022 年 9 月 30 日的三個月 | ||||||
(以千計) | ||||||
| 作為 |
| ||||
以前 | ||||||
報道的 | 如重述 | |||||
淨收入 | $ | | $ | | ||
庫存報廢儲備金變動 |
| |
| ( | ||
庫存 | ( | ( | ||||
應收所得税 |
| ( |
| ( | ||
經營活動提供的淨現金 |
| ( |
| ( |
除了重報的合併財務報表外,還重報了附註1、5、7和13中的信息。
14
目錄
注2 — 收入確認和與客户簽訂的合同,
該公司從事
截至2022年9月30日和2022年6月30日,該公司包括的退款負債約為美元
按佔總銷售額的百分比計算,退貨、回扣和補貼為
該公司將與客户簽訂的合同的收入分解為主要產品線。公司認為,將收入分解為這些類別可以實現披露目標,以描述收入和現金流的性質、金額、時間和不確定性如何受到經濟因素的影響。正如會計政策腳註中指出的那樣,公司的業務包括
截至9月30日的三個月 | ||||||||
| 2022 |
| 2021 | |||||
主要產品線: |
|
|
| |||||
入侵和門禁報警產品 | $ | | $ | | ||||
門鎖設備 |
| |
| | ||||
服務 |
| |
| | ||||
總收入 | $ | | $ | |
注3 — 商業和信貸集中度
如果一個實體面臨的損失風險大於通過客户多元化降低風險所面臨的風險,則該實體更容易受到信用風險集中的影響。這種損失風險的表現方式不同,取決於集中的性質,其重要性也各不相同。該公司有一位客户的應收賬款餘額包括
附註 4 — 有價證券
該公司的有價證券包括對固定收益共同基金的投資,這些基金主要投資於各種政府和公司債務、股票和貨幣市場基金,並按其公允價值列報。分列的淨損益
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目錄
在隨附的截至2022年9月30日和2021年9月30日的簡明合併收益表中確認的有價證券如下(以千計):
截至9月30日的三個月 | |||||||
2022 |
| 2021 |
| ||||
本期確認的有價證券淨收益 | $ | — | $ | — | |||
減去:該期間確認的該期間出售的有價證券的淨收益 |
| — |
| — | |||
報告期內確認的截至報告日仍持有的有價證券的未實現(虧損) |
| ( |
| | |||
$ | ( | $ | |
公司有價證券的公允價值確定為在計量日市場參與者之間的有序交易中出售資產或為轉移負債而支付的金額。因此,公允價值是一種基於市場的衡量標準,應根據市場參與者在對資產或負債進行定價時使用的假設來確定。作為考慮此類假設的基礎,公司使用了美國公認會計原則規定的三級價值層次結構,該等級制度對衡量公允價值時使用的投入進行優先排序,如下所示:
• | 第 1 級-估值方法的輸入是活躍市場中相同資產或負債的報價(未經調整)。 |
• | 第二級-估值方法的輸入包括活躍市場中類似資產和負債的報價,以及在金融工具的整個期限內可以直接或間接觀察到的資產或負債的投入。 |
• | 第 3 級 — 估值方法的輸入是不可觀察的,對公允價值計量具有重要意義。 |
公司的有價證券被視為可供出售證券,定期按公允價值重新計量,並使用活躍市場中相同資產的報價(未經調整)使用一級輸入進行估值。
下表分別彙總了公司截至2022年9月30日和2022年6月30日的投資(以千計):
2022年9月30日 | 2022年6月30日 | ||||||||||||||||
未實現 | 未實現 | ||||||||||||||||
成本 |
| 公允價值 |
| 收益(損失) |
| 成本 |
| 公允價值 |
| 收益(損失) | |||||||
共同基金-第 1 級 | $ | | | $ | ( | $ | | $ | | $ | ( |
投資收入在賺取時予以確認,主要由固定收益共同基金的利息收入組成。出售投資的已實現收益和虧損是在特定的識別基礎上確定的。
附註 5-庫存
扣除儲備金後的存貨按成本(先進先出法)或可變現淨值的較低值估值。扣除儲備金後的庫存包括以下內容(以千計):
| 9月30日 |
| 6月30日 | |||
2022 年(經重述) | 2022 | |||||
組件部件 | $ | | $ | | ||
在處理中工作 |
| |
| | ||
成品 |
| |
| | ||
$ | | $ | | |||
扣除儲備金後的庫存分類: |
|
|
|
| ||
當前 | $ | | $ | | ||
非當前 |
| |
| | ||
$ | | $ | |
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目錄
注 6 — 不動產、廠房和設備
財產、廠房和設備包括以下內容(以千計):
| 2022年9月30日 |
| 2022年6月30日 |
| 以年為單位的使用壽命 | |||
土地 | $ | | $ | | 不適用 | |||
建築物 |
| |
| | ||||
模具和模具 |
| |
| | ||||
傢俱和固定裝置 |
| |
| | ||||
機械和設備 |
| |
| | ||||
建築物改進 |
| |
| | ||||
| |
| |
| ||||
減去:累計折舊和攤銷 |
| ( |
| ( |
| |||
$ | | $ | |
|
不動產、廠房和設備的折舊和攤銷費用約為美元
附註7-所得税(2022年金額經重報)
所得税準備金代表聯邦、外國、州和地方所得税。由於州和地方所得税、外國司法管轄區的税率、全球無形低税收入(“GILTI”)、研發抵免的税收優惠以及某些不可扣除費用的影響,有效税率與法定税率不同。我們的有效税率將根據經常性和非經常性因素逐季度變化,包括但不限於收入的地域組合、已頒佈的税收立法以及州和地方所得税。此外,對新信息的評估所產生的判斷變更導致對上一年度税收狀況的確認、取消確認或重新計量,將在變更的季度單獨確認。
在截至2022年9月30日和2021年9月30日的三個月中,公司確認的淨所得税支出為美元
該公司預計其未確認的税收優惠在未來十二個月內不會發生重大變化。公司在某些州、地方和外國司法管轄區提交合並的美國所得税申報表和納税申報表。截至2022年9月30日,公司仍需接受所有税務司法管轄區對2018財年及以後所有相關司法管轄區法規的審查。
2022年1月,公司收到了美國國税局(“國税局”)的來信,通知其美國國税局將審查公司截至2020年6月30日的財年的所得税申報表。管理層認為,其為這一時期編列的所得税準備金是足夠的。但是,結果無法肯定地預測。
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目錄
附註 8-長期債務
截至2022年9月30日和2022年6月30日,該公司的循環信貸額度為美元
截至2022年9月30日和2022年6月30日的未償餘額和利率如下(千美元):
2022年9月30日 | 2022年6月30日 |
| |||||||||
| 傑出 |
| 利率 | 傑出 |
| 利率 |
| ||||
循環信貸額度: |
|
|
|
| |||||||
當前到期日 | $ | — | 不適用 | $ | — | 不適用 | |||||
長期債務 |
| — | 不適用 |
| — | 不適用 | |||||
$ | — | $ | — |
Revolver協議還規定了基於倫敦銀行同業拆借利率的LIBOR plus利率選項
在2020財年第四季度,公司收到了2020年4月17日至2020年5月7日之間的期票的收益(“PPP貸款協議”),該協議是公司與作為貸款人的美國滙豐銀行(“貸款人”)簽訂的。貸款人根據薪資保護計劃(“PPP”)發放貸款,該計劃由《CARES法》第1102條制定,受《CARES法》、《小型企業法》第7(a)(36)條、實施PPP並充當擔保人的小型企業協會(“SBA”)發佈的任何規則或指導方針,或任何其他適用的貸款計劃要求,如13 CFR § 120所定義。10,不時修訂。根據PPP貸款協議,貸款人向公司提供貸款,本金總額為$
根據CARES法案,小企業管理局可以免除貸款。在截至2022年6月30日的年度中,根據PPP貸款文件中規定的指導方針,PPP貸款被全部免除。在截至2021年9月30日的季度中,公司確認了償還債務的收益,金額為美元
注9-股票期權
公司遵循ASC 718(“基於股份的付款”),該法要求在合併財務報表中根據公允價值和必要的服務期內,向員工支付的所有基於股份的款項,包括股票期權,均應在合併財務報表中確認為薪酬支出。在截至2022年9月30日和2021年9月30日的三個月中,公司記錄的非現金薪酬支出為
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目錄
$
2022 年員工股票期權計劃
2022年12月,股東批准了2022年員工股票期權計劃(“2022年員工計劃”)。該計劃授權發放獎勵,行使獎勵最多可獲得
根據2022年員工計劃,可以向有價值的員工授予股票期權,期限最長為
2012 年員工股票期權計劃
2012年12月,股東批准了2012年員工股票期權計劃(“2012年員工計劃”)。2012年員工計劃授權發放獎勵,行使獎勵總額最多可達到
根據2012年員工計劃,可以向有價值的員工授予股票期權,期限最長為
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目錄
| 2022 |
| 2021 | ||
無風險利率 | | % | 不適用 | ||
預期壽命 | 不適用 | ||||
預期波動率 | | % | 不適用 | ||
預期的股息收益率 | | % | 不適用 |
下表反映了截至9月30日的三個月中根據2012年員工計劃開展的活動:
2022 | 2021 | ||||||||||||
加權平均值 | 加權平均值 | ||||||||||||
| 選項 |
| 行使價格 |
| 選項 |
| 行使價格 |
| |||||
傑出,年初 | | $ | | | $ | | |||||||
已授予 | | $ | | — | — | ||||||||
沒收/失效 | — | — | — | — | |||||||||
已鍛鍊 | ( |
| $ | |
| ( |
| $ | | ||||
期末未付 | | $ | |
| | $ | | ||||||
可行使,期末 | | $ | |
| | $ | | ||||||
授予期權在授予日的加權平均公允價值 | $ | |
| 不適用 |
|
| |||||||
行使期權的總內在價值 | $ | | $ | |
|
| |||||||
未平倉期權的總內在價值 | $ | | $ | |
|
| |||||||
可行使期權的總內在價值 | $ | | $ | |
|
|
下表彙總了截至2022年9月30日2012年員工計劃下未償還的股票期權的信息:
未平倉期權 | 可行使的期權 | |||||||||||
|
| 加權平均值 |
|
|
| |||||||
數字 | 剩餘 | 加權平均值 | 數字 | 加權平均值 | ||||||||
行使價格範圍 | 傑出的 | 合同壽命 | 行使價格 | 可行使 | 行使價格 | |||||||
$ | | $ | | | $ | | ||||||
| $ | | | $ | |
截至 2022 年 9 月 30 日,有 $
2012 年非僱員股票期權計劃
2012年12月,股東批准了2012年非員工股票期權計劃(2012年非員工計劃)。該計劃授權發放獎勵,行使獎勵最多允許發放
根據2012年非僱員計劃,授予股票期權的期限最長為
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目錄
有
2022 |
| 2021 | ||
無風險利率 | 不適用 | 不適用 | ||
預期壽命 | 不適用 | 不適用 | ||
預期波動率 | 不適用 | 不適用 | ||
預期的股息收益率 | 不適用 | 不適用 |
下表反映了截至9月30日的三個月中根據2012年非僱員計劃開展的活動:
2022 | 2021 | ||||||||||||
|
| 加權平均值 |
|
| 加權平均值 |
| |||||||
選項 | 行使價格 | 選項 | 行使價格 | ||||||||||
傑出,年初 | | $ | | | $ | | |||||||
已授予 | — | — | — | — | |||||||||
沒收/失效 | — | — | — | — | |||||||||
已鍛鍊 | — | |
| — |
| — | |||||||
期末未付 | | $ | |
| | $ | | ||||||
可行使,期末 | | $ | |
| | $ | | ||||||
授予期權在授予日的加權平均公允價值 | 不適用 | 不適用 |
|
| |||||||||
行使期權的總內在價值 | 不適用 | $ | 不適用 |
|
| ||||||||
未平倉期權的總內在價值 | $ | | $ | |
|
| |||||||
可行使期權的總內在價值 | $ | | $ | |
|
|
下表彙總了截至2022年9月30日2012年非僱員計劃下未償還的股票期權的信息:
未平倉期權 | 可行使的期權 | |||||||||||
加權平均值 | 加權 | 加權 | ||||||||||
數字 | 剩餘 | 平均運動量 | 數字 | 平均運動量 | ||||||||
行使價格範圍 | 傑出的 |
| 合同壽命 | 價格 |
| 可行使 | 價格 | |||||
$ | | $ | | | $ | | ||||||
| $ | | | $ | |
截至 2022 年 9 月 30 日,有 $
2018 年非員工股票期權計劃
2018年12月,股東批准了2018年非員工股票期權計劃(“2018年非員工計劃”)。該計劃授權發放獎勵,行使獎勵最多允許發放
根據2018年非僱員計劃,授予股票期權的期限最長為
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目錄
根據本計劃授予的選擇權應完全歸屬於計劃中定義的 “控制權變更”。2022年9月30日,
有
2022 |
| 2021 | |||
無風險利率 | 不適用 | 不適用 | |||
預期壽命 | 不適用 | 不適用 | |||
預期波動率 | 不適用 | 不適用 | |||
預期的股息收益率 | 不適用 | 不適用 |
下表反映了截至9月30日的三個月中2018年非僱員計劃下的活動:
2022 | 2021 | ||||||||||||
|
| 加權平均值 |
|
| 加權平均值 |
| |||||||
選項 |
| 行使價格 | 選項 |
| 行使價格 | ||||||||
傑出,年初 | | $ | | | $ | | |||||||
已授予 | |
| — |
| — |
| — | ||||||
沒收/失效 | — |
| — |
| — |
| — | ||||||
已鍛鍊 | ( |
| $ | |
| — |
| — | |||||
期末未付 | | $ | |
| | $ | | ||||||
可行使,期末 | | $ | |
| | $ | | ||||||
授予期權在授予日的加權平均公允價值 | 不適用 | 不適用 | |||||||||||
行使期權的總內在價值 | $ | | 不適用 | ||||||||||
未平倉期權的總內在價值 | $ | | $ | | |||||||||
可行使期權的總內在價值 | $ | | $ | |
下表彙總了截至2022年9月30日2018年非僱員計劃下未償還的股票期權的信息:
未完成的期權 | 可行使的期權 | |||||||||||
|
| 加權平均值 |
| 加權 |
|
| 加權 | |||||
數字 | 剩餘 | 平均運動量 | 數字 | 平均運動量 | ||||||||
行使價格範圍 | 傑出的 | 合同壽命 | 價格 | 可行使 | 價格 | |||||||
$ | |
| $ | |
| | $ | | ||||
|
| $ | |
| | $ | |
截至 2022 年 9 月 30 日,有 $
2020 年非員工股票期權計劃
2020年5月,股東批准了2020年非員工股票期權計劃(“2020年非員工計劃”)。該計劃授權發放獎勵,行使獎勵最多允許發放
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目錄
該獎項的持有人將收購的股票。根據該計劃,公司可以向公司及其子公司的非僱員董事和顧問授予股票期權。
根據2020年非僱員計劃,授予股票期權的期限最長為
| 2022 |
| 2021 |
| |
無風險利率 |
| | % | 不適用 | |
預期壽命 |
| 不適用 | |||
預期波動率 |
| | % | 不適用 | |
預期的股息收益率 |
| | % | 不適用 |
下表反映了截至9月30日的三個月中,2020年非僱員計劃下的活動:
2022 | 2021 | ||||||||||||
加權平均值 | 加權平均值 | ||||||||||||
| 選項 |
| 行使價格 | 選項 |
| 行使價格 | |||||||
傑出,年初 |
| |
| $ | | |
| $ | | ||||
已授予 |
| | $ | | — | — | |||||||
沒收/失效 | — | — | — | — | |||||||||
已鍛鍊 |
| — |
| — | — |
| — | ||||||
期末未付 |
| | $ | | | $ | | ||||||
可行使,期末 |
| | $ | | | $ | | ||||||
授予期權在授予日的加權平均公允價值 | $ | |
|
| $ | 不適用 |
| ||||||
行使期權的總內在價值 |
| 不適用 |
|
|
| 不適用 |
| ||||||
未平倉期權的總內在價值 | $ | |
|
| $ | |
| ||||||
可行使期權的總內在價值 | $ | |
|
| $ | |
|
下表彙總了截至2022年9月30日2020年非僱員計劃下未償還的股票期權的信息:
未完成的期權 | 可行使的期權 | |||||||||||
加權平均值 | ||||||||||||
數字 | 剩餘 | 加權平均值 | 數字 | 加權平均值 | ||||||||
行使價格範圍 |
| 傑出的 |
| 合同壽命 |
| 行使價格 |
| 可行使 |
| 行使價格 | ||
$ |
| |
| $ | |
| | $ | | |||
| |
| $ | |
| | $ | |
截至 2022 年 9 月 30 日,有 $
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目錄
附註10——股東權益交易
2014 年 9 月 16 日,公司董事會批准回購多達
2021年12月6日,公司股東批准了公司註冊證書的修正案,增加了公司可以向其發行的授權股票數量
2021 年 12 月,公司董事會批准了
在截至2022年9月30日的三個月中,公司的某些員工和董事根據公司2012年員工和2018年非僱員股票期權計劃行使了股票期權,總額合計
在2022財年,公司的某些員工和董事根據公司2012年員工和非僱員以及2018年非僱員股票期權計劃行使了股票期權,總共行使了股票期權
注 11-401 (k) 計劃
公司維持401(k)計劃(“該計劃”),該計劃適用於所有美國非工會僱員,並且符合《美國國税法》第401(a)和401(k)條的資格。公司對該計劃的供款是可自由支配的,總額為 $
附註12-承付款和意外開支
租賃
我們的租賃義務包括
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目錄
服務費。服務費上漲
運營租賃包含在經營租賃使用權資產、應計費用和經營租賃負債中,在我們的簡明合併資產負債表上是非流動的。
在2022年9月30日和2021年9月30日和2021年這三個月中,經營租賃負債的現金支付總額為美元
與經營租賃有關的補充資產負債表信息如下:
加權平均剩餘租賃期限 |
| ||
加權平均折扣率 | | % |
以下是截至2022年9月30日按年份劃分的租賃負債到期日表(以千計):
截至6月30日的一年 |
| 金額 | |
2023 | $ | | |
2024 |
| | |
2025 |
| | |
2026 |
| | |
2027 |
| | |
此後 | | ||
總計 | $ | |
經營租賃費用總額約為 $
訴訟
在正常業務過程中,公司是索賠和/或訴訟的一方。管理層認為,從總體上看,此類索賠和/或訴訟的和解不會對公司的財務狀況和經營業績產生重大不利影響。
僱傭協議
截至2022年9月30日,該公司負有以下義務
與首席執行官的僱傭協議規定年薪為 $
與工程高級副總裁的僱傭協議將於2024年8月到期,規定年薪為美元
遣散費協議由運營執行副總裁兼首席財務官簽訂,其中規定,如果公司無故終止或在公司控制權變更後的三個月內終止,則支付九個月的工資遣散費,自終止之日起六個月內繼續使用公司贊助的健康保險,以及某些競業限制和其他限制性條款。
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目錄
註釋13 — 地理數據
該公司從事
與國內外業務相關的財務信息(以千計):
截至9月30日的三個月 | ||||||
2022 |
| 2021 | ||||
對外部客户的銷售 (1): |
|
|
| |||
國內 | $ | | $ | | ||
國外 |
| |
| | ||
淨銷售總額 | $ | | $ | |
| 2022年9月30日 |
| 2022年6月30日 |
| |||
(經重述) | |||||||
可識別資產: |
|
|
| ||||
美國 | $ | | $ | | |||
多米尼加共和國 (2) |
| |
| | |||
可識別資產總額 | $ | | $ | |
(1) | 公司的所有銷售都來自美國,主要從公司在美國的工廠發貨。對任何一個外國的銷售額均未超過總淨銷售額的10%。 |
(2) | 主要由庫存組成(2022 年 9 月 30 日 = $ |
注 14-後續事件
公司評估了在簡明合併財務報表發佈之日之後發生的後續事件,以確定需要在簡明合併財務報表中記錄或披露的事件。
公司董事會於2022年8月批准了一項新的員工股票期權計劃(“2022年計劃”)。2022年計劃須在2022年12月的公司年度股東大會上獲得股東批准。該計劃將授權發放獎勵,行使裁決最多可允許
2023年5月5日,公司董事會宣佈派發現金股息為美元
2023年8月18日,公司董事會宣佈派發現金股息為美元
2023年8月29日,美國紐約東區地方法院對公司、其董事長兼首席執行官和首席財務官提起了所謂的集體訴訟,指控該公司在截至2022年9月30日、2022年12月31日和2023年3月31日的季度(“10-Q”)的10-Q表季度報告中發表的聲明違反了1934年《證券交易法》。該公司此前宣佈,將重報10-Q中包含的財務報表。該公司打算對該訴訟進行有力的辯護。
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目錄
第 2 項。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析
重報先前發佈的財務報表
本 “管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析” 已經過修訂和重述,以使我們的財務報表重報生效,正如我們的財務報表附註1A中標題為 “先前發佈的財務報表重報” 的更全面描述的那樣。有關重述的更多細節,請參閲 “解釋性説明” 和 “項目4。控制和程序。”
管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析
本10-Q表季度報告和我們以引用方式納入的文件包含經修訂的1933年《證券法》第27A條、《證券法》和經修訂的1934年《證券交易法》第21E條或《交易法》所指的前瞻性陳述。除歷史事實陳述外,本招股説明書中包含或納入的有關我們的戰略、未來運營、臨牀試驗、合作、知識產權、現金資源、財務狀況、未來收入、預計成本、前景、計劃和管理目標的所有陳述均為前瞻性陳述。“相信”、“預期”、“估計”、“計劃”、“期望”、“打算”、“可能”、“應該”、“潛在”、“可能”、“項目”、“繼續”、“將”、“計劃”、“將” 等詞語旨在識別前瞻性陳述,儘管並非所有前瞻性陳述都包含這些識別性詞語。我們無法保證我們會實現前瞻性陳述中披露的計劃、意圖或預期,您不應過分依賴我們的前瞻性陳述。這些前瞻性陳述涉及已知和未知的風險、不確定性和其他因素,這些因素可能超出我們的控制範圍,可能導致我們的實際業績、業績或成就與此類前瞻性陳述所表達或暗示的未來業績、業績或成就存在重大差異。有許多重要因素可能導致我們的實際業績與前瞻性陳述所表明或暗示的業績存在重大差異。有關更多信息,請參閲我們截至2022年6月30日的10-K表年度報告中的 “風險因素”。這些因素以及本招股説明書和我們以引用方式納入的文件中作出的其他警示性陳述應被視為適用於所有相關的前瞻性陳述,無論它們出現在本招股説明書和我們以引用方式納入的文件中。此外,任何前瞻性陳述僅代表我們截至向美國證券交易委員會提交招股説明書之日的估計,不應將其作為我們截至隨後任何日期的估計。我們不承擔任何更新任何前瞻性陳述的義務。除非法律要求,否則我們不打算或有義務更新或修改任何前瞻性陳述,無論是由於新信息、未來事件還是其他原因。
概述
Napco Security Technologies, Inc(“NAPCO”、“公司”、“我們”)是高科技電子安全設備、入侵和火災報警系統的蜂窩通信服務的領先製造商和設計者之一,也是學校安全解決方案的領先提供商。我們提供多樣化的安全產品,包括門禁系統、門鎖產品、入侵和火災報警系統以及視頻監控產品。這些產品用於商業、住宅、機構、工業和政府應用,主要銷售給安全設備的獨立分銷商、經銷商和安裝商。近年來,我們經歷了顯著增長,這主要是由於入侵和火災報警系統的無線通信服務以及我們的學校安全產品所產生的經常性服務收入的快速增長,這些產品旨在滿足因美國校內槍擊和暴力而不斷增長的加強學校安全的需求。
自1969年以來,NAPCO在可靠地提供先進技術和高質量安全解決方案方面在專業安全界樹立了傳統和良好的記錄,建立了許多業界廣受認可的品牌,例如NAPCO安全系統、Alarm Lock、Continental Access、Marks USA和其他受歡迎的產品線:包括Gemini和F64系列硬線/無線入侵系統以及iSee Video互聯網視頻解決方案。我們還致力於開發創新技術,生產利用遠程通信和無線網絡的下一代可靠安全解決方案,包括我們的 StarLink、iBridge 以及最近的 iSecure 產品線。今天,全球數百萬企業、機構、家庭和個人受到NAPCO集團產品的保護。
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經濟和其他因素
我們受到總體經濟和市場狀況的影響。如果美國或國際經濟狀況惡化,我們的收入、利潤和現金流水平可能會在未來受到重大不利影響。如果情況惡化,我們當前或潛在的未來客户可能會遇到嚴重的現金流問題,因此可能會修改、推遲或取消對我們產品的購買。此外,客户可能無法支付或可能延遲支付欠我們的應收賬款。如果確實發生此類事件,它們可能會導致我們的固定和半可變支出與我們的收入和現金流相比變得過高。
季節性
該公司的財政年度從7月1日開始,到6月30日結束。從歷史上看,公司硬件產品的最終用户希望在夏季之前安裝這些產品;因此,這些產品的銷售額在公司第四財季的4月1日至6月30日期間達到歷史峯值,並在公司第一財季的7月1日至9月30日期間有所下降。
關鍵會計政策與估計
公司的重要會計政策在公司合併財務報表附註1中進行了全面描述,該附註1包含在10-K表的2022年年度報告中。管理層認為,除其他外,這些關鍵會計政策會影響其在編制合併財務報表時使用的更重要的判斷和估計。
運營結果
| 截至9月30日的三個月 |
| |||||||
(千美元) | |||||||||
|
|
| 增加百分比/ |
| |||||
| 2022 年(經重述) |
| 2021 |
| (減少) |
| |||
淨銷售額:設備收入 | $ | 25,687 | $ | 20,827 |
| 23.3 | % | ||
服務收入 | 13,806 | 10,224 | 35.0 | % | |||||
淨銷售總額 | 39,493 | 31,051 | 27.2 | % | |||||
毛利:設備 | 2,421 | 4,655 | (48.0) | % | |||||
服務 | 12,145 | 8,801 | 38.0 | % | |||||
總毛利 |
| 14,566 |
| 13,456 |
| 8.2 | % | ||
毛利佔淨銷售額的百分比: |
| 36.9 | % |
| 43.3 | % | (14.8) | % | |
設備 | 9.4 | % | 22.4 | % | (58.0) | % | |||
服務 | 88.0 | % | 86.1 | % | 2.2 | % | |||
研究和開發 |
| 2,428 |
| 1,931 |
| 25.7 | % | ||
銷售、一般和管理 |
| 8,490 |
| 7,346 |
| 15.6 | % | ||
銷售、一般和管理佔淨銷售額的百分比 |
| 21.5 | % |
| 23.7 | % | (9.3) | % | |
營業收入 |
| 3,648 |
| 4,179 |
| (12.7) | % | ||
利息和其他(支出)收入,淨額 |
| (103) |
| 17 |
| (705.9) | % | ||
償還債務的收益 | — |
| 3,904 |
| (100.0) | % | |||
所得税準備金 |
| 461 |
| 348 |
| 32.5 | % | ||
淨收入 |
| 3,084 |
| 7,752 |
| (60.2) | % |
截至2022年9月30日的三個月,淨銷售額增長了8,44.2萬美元,達到39,49.3萬美元,增長了27.2%,而去年同期為31,051,000美元。截至2022年9月30日的三個月中,銷售額的增長主要是由於經常性通信服務收入增加(358.2萬美元)、Napco品牌入侵產品,包括公司的蜂窩無線電產品(3,33.2萬美元)、Alarm Lock品牌的門鎖產品(112.6萬美元)和大陸集團品牌的門禁產品(40.2萬美元)。該公司設備銷售的增長主要是由於在 COVID-19 疫情期間出現下降以及美國各地的相關關閉之後,客户需求恢復。
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截至2022年9月30日的三個月,該公司的毛利增長了11.1萬美元,至14,566,000美元,佔淨銷售額的36.9%,而去年同期為13,456,000美元,佔淨銷售額的43.3%。截至2022年9月30日的三個月,設備銷售毛利為242.1萬美元,佔設備淨銷售額的9.4%,去年同期為465.5萬美元,佔設備淨銷售額的22.4%。截至2022年9月30日的三個月,服務收入毛利為12,145,000美元,佔淨服務收入的88.0%,去年同期為8,801,000美元,佔淨服務收入的86.1%。以美元計算的毛利以及設備銷售和服務收入淨銷售額的百分比下降主要是由於出售了期初庫存中的成品,其中包含某些價格較高的組件。在2022財年下半年供應鏈中斷期間,公司以可觀的溢價購買了這些組件,以便繼續供應公司的通信設備,從而為公司創造經常性服務收入。與去年同期相比,截至2022年9月30日的三個月中,銷售量有所增加,部分抵消了這些增加的支出。服務收入毛利率的增長主要是由於經常性服務總收入的持續增長,以及與公司消防無線電相關的服務收入增加,消防無線電的月銷售價格高於公司的入侵無線電。
截至2022年9月30日的三個月,研發費用增加了49.7萬美元,至242.8萬美元,佔淨銷售額的6.2%,而去年同期為193.1萬美元,佔淨銷售額的6.2%。美元增加的主要原因是薪金增加和工作人員增加。
截至2022年9月30日的三個月,銷售、一般和管理費用從去年同期的734.6萬美元增長了15.6%,至8,49萬美元。截至2022年9月30日的三個月,銷售、一般和管理費用佔淨銷售額的百分比降至21.5%,而去年同期為23.7%。美元增長的主要原因是銷售佣金、股票期權費用和法律費用的增加。佔淨銷售額百分比的下降主要是由於淨銷售額的增加,但上述支出金額的增加部分抵消了淨銷售額的增加。
截至2022年9月30日的三個月,利息和其他(支出)淨收入減少了12萬美元,支出為10.3萬美元,而去年同期的收入為1.7萬美元。
清償債務的收益來自截至2021年9月30日的三個月內的一次性收益,該收益源於公司PPP貸款的豁免,如簡明合併財務報表附註8所述。
截至2022年9月30日的三個月,該公司的所得税準備金增加了11.3萬美元,至46.1萬美元,而去年同期為34.8萬美元。截至2022年9月30日的三個月,所得税準備金的增加主要是由於美國的應納税所得額增加。截至2022年9月30日和2021年9月30日的三個月,公司的所得税有效税率分別為13.0%和4.3%。由於清償債務的一次性收益為390萬美元不納税,截至2021年9月30日的三個月的有效税率有所降低。
截至2022年9月30日的三個月,淨收益減少了4,68.8萬美元,至3,08.4萬美元,攤薄每股收益為0.08美元,而去年同期為7,752,000美元,攤薄每股收益為0.21美元。截至2022年9月30日的三個月中,淨收入的減少主要是由於在截至2021年9月30日的三個月中,將債務減免收入(與公司的PPP貸款相關的390萬美元)計入其他收入,以及上述其他項目,包括本季度硬件銷售毛利的下降。
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流動性和資本資源
在截至2022年9月30日的三個月中,公司將其截至2022年6月30日的部分現金餘額(41,73萬美元中的12,36.5萬美元)用於為運營提供資金(1,96.5萬美元)、購買有價證券和其他投資(10,028,000美元)以及不動產、廠房和設備(37.2萬美元)。該公司認為,其當前的營運資金、運營現金流和循環信貸協議將足以為公司未來十二個月的運營提供資金。
截至2022年9月30日,應收賬款減少了7,87.6萬美元,至21,34.2萬美元,而2022年6月30日的應收賬款為29,21.8萬美元。下降的主要原因是截至2022年6月30日的季度設備銷量增加,與截至2022年9月30日的季度相比,這通常是公司的最高銷量。
截至2022年9月30日,包括流動部分和非流動部分在內的庫存增加了10,45萬美元,至60,23.6萬美元,而2022年6月30日為49,786,000美元。增長的主要原因是零部件和運費成本上漲,以及公司無線電產品的庫存增加,以緩解這些產品的潛在供應鏈中斷。增長的原因還在於某些零部件持續短缺,以及該公司在這些難以採購的零件上市時大量購買這些難以採購的零部件。
截至2022年9月30日,應付賬款和應計費用(不包括應付所得税)減少了64.5萬美元,至23,98萬美元,而截至2022年6月30日為24,62.5萬美元。減少的主要原因是公司應計退款負債減少,公司合併財務報表附註2對此進行了解釋,以及應計年度獎金和佣金的減少,部分被與上述庫存增加相關的應付賬款增加所抵消。
截至2022年9月30日和2021年9月30日,長期債務包括1100萬美元的循環信貸額度(“循環協議”),沒有未償金額,將於2024年6月到期。循環信貸額度包含各種限制和契約,包括對借款的限制和遵守協議中定義的某些財務比率。簡明合併財務報表附註8更全面地描述了該公司的長期債務。
截至2022年9月30日,除了在正常業務過程中發佈的採購訂單外,公司沒有其他資本支出或庫存購買的重大承諾。
第 3 項:關於市場風險的定量和定性披露
公司的主要金融工具是長期債務(由循環信貸額度組成),根據協議中所述的最優惠利率或倫敦銀行同業拆借利率提供利息。公司受到市場風險敞口的影響,主要是通過利率變動對公司在這些信貸額度下應付金額的影響。
公司的所有國外銷售交易均以美元計價。因此,該公司已將外匯風險敞口轉移到其外國客户身上。因此,如果匯率對外國客户不利,公司可能會遇到收取無抵押應收賬款、取消現有訂單或丟失未來訂單的困難。上述情況可能會對公司的業務、財務狀況和經營業績產生重大不利影響。我們還面臨與多米尼加比索(“RD$”)產生的費用相關的外幣風險,多米尼加比索(“RD$”)是公司在多米尼加共和國的生產設施的當地貨幣。美元兑RD$上漲或貶值10%的結果將導致運營收入每年增加或減少約86.8萬美元。
項目 4:控制和程序(經重述)
我們維持披露控制和程序,旨在確保在我們的《交易法》報告中要求披露的信息在美國證券交易委員會規則和表格規定的期限內得到記錄、處理、彙總和報告,並收集此類信息並將其傳達給我們的管理層,以便就要求的披露做出及時的決定。管理層在評估此類控制和程序的成本和效益時必然會運用其判斷,就其性質而言,這些控制和程序只能為管理層的控制目標提供合理的保證。
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在截至2022年9月30日的期間結束時,我們在包括首席執行官和首席財務官在內的管理層的監督和參與下,對披露控制和程序的設計和運作的有效性進行了評估。正如我們在截至2022年6月30日止年度的10-K表年度報告中披露的那樣,管理層最初發現了內部控制中的兩個重大弱點。
內部控制的一個重大弱點與用户訪問領域的信息技術總體控制(ITGC)效率低下,以及對某些支持公司財務報告流程的信息技術(IT)系統缺乏有效的計劃變更管理有關。我們依賴受影響ITGC的業務流程控制(自動和手動)也被認為無效,因為它們可能會受到不利影響。我們認為,這些控制缺陷是由於:IT控制流程缺乏足夠的文檔和風險評估程序來評估IT環境的變化,以及可能影響財務報告的內部控制的人員計劃變更管理。重大缺陷並未導致財務報表出現任何被發現的錯報,此前公佈的財務業績也沒有因這一重大缺陷而發生變化。
內部控制的第二個重大弱點與過剩和流動緩慢的庫存儲備有關。這種控制缺陷是由於對預測的銷售和使用數據缺乏有效的審查和對賬控制所致。重大疲軟並未導致財務報表出現重大錯報,此前公佈的財務業績也沒有因為這一重大疲軟而發生變化。基於這些重大弱點,公司管理層得出結論,截至2022年6月30日,公司對財務報告的內部控制無效。
管理層目前正在設計和實施額外的控制措施和程序來補救這些項目,並預計將在2024財年完成這些行動。這些行動包括但不限於修改支持公司財務報告流程的某些信息技術(IT)系統的計劃變更管理流程,以及對用於計算過剩和流動緩慢庫存儲備金的預測銷售和使用數據進行更改。
除上述內容外,在公司截至2023年6月30日的賬面結算期間,管理層發現了與公司截至2022年9月30日的季度銷售成本(“COGS”)和庫存相關的另一個重大弱點。公司最初的10-Q表格中反映的COGS基於截至2022年6月30日的庫存成本。但是,在2022年6月30日之後的時期內,由於各種宏觀經濟因素,材料成本出現了大幅波動。我們的庫存成本計算流程沒有及時發現這些波動,導致庫存被誇大,COGS被低估,從而導致截至2022年9月30日的三個月的毛利、營業收入和淨收入被誇大。儘管該公司已開始採取措施,認為這些措施將糾正這一重大缺陷的根本原因,但無法保證補救計劃何時會得到全面制定和實施,以及這些措施是否會有效。在公司的補救計劃得到全面實施和生效之前,公司將繼續為這些工作投入時間、精力和財務資源。
在截至2022年9月30日的三個月中,除上述情況外,公司對財務報告的內部控制沒有發生重大影響或合理可能對公司財務報告的內部控制產生重大影響的變化。截至2022年9月30日,公司對財務報告的控制並未生效。
第二部分:其他信息
第 1A 項。風險因素
有關公司風險因素的信息載於公司截至2022年6月30日止年度的10-K表年度報告。在截至2022年9月30日的三個月中,公司先前在10-K表格中披露的風險因素沒有重大變化,但以下風險因素除外:
公司面臨與重報其先前發佈的截至2023年6月30日的財年前三個季度(“受影響期”)的簡明財務報表相關的風險。
正如解釋性説明和本10-Q/A表格簡明財務報表附註1A中所討論的那樣,我們決定在先前發佈的受影響時期簡明財務報表中重述某些信息。因此,我們面臨許多額外的風險和不確定性,這可能會影響投資者對我們財務披露準確性的信心,包括:
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•我們將面臨聯邦和州證券法下的訴訟以及因重報而產生的其他索賠。已經提起了一起這樣的案件,我們可能會面臨更多的投訴。參見注釋14-後續事件。目前無法預測針對這些索賠進行辯護的成本、我們的董事和高級管理人員責任保險的充足性以及任何此類訴訟的最終結果
•為實現重報而採取的程序可能不足以識別和糾正歷史財務報表中的所有錯誤,因此,我們可能會發現其他錯誤,我們的財務報表仍面臨將來重報的風險。
•重報表明,我們對財務報告的內部控制存在另一個重大缺陷。糾正這一弱點和實施新的程序和系統來糾正導致重報的問題的過程可能既耗時又昂貴,而且無法保證這一過程需要多長時間,也無法保證糾正措施能否成功。此外,這些措施的實施可能會導致管理費用持續增加,從而可能對公司的盈利能力產生不利影響。
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第 6 項。展品
31.1 | 根據董事會主席兼總裁 Richard L. Soloway 的規則 13a-14 (a) /15d-14 (a) 進行認證 |
31.2 | 根據執行副總裁兼首席財務官 Kevin S. Buchel 的第 13a-14 (a) /15d-14 (a) 條進行認證 |
32.1 | 第 1350 節認證 |
101.INS | 內聯 XBRL 實例文檔 (實例文檔未出現在交互式數據文件中,因為其 XBRL 標籤嵌入在 Inline XBRL 文檔中) |
101.SCH | 內聯 XBRL 分類擴展架構文檔 |
101.CAL | 內聯 XBRL 分類擴展計算鏈接庫文檔 |
101.LAB | 內聯 XBRL 分類法擴展標籤 Linkbase 文檔 |
101.PRE | 內聯 XBRL 分類擴展演示鏈接庫文檔 |
101.DEF | 內聯 XBRL 分類法擴展定義鏈接庫文檔 |
104 | 封面交互式數據文件(格式為行內 XBRL,包含在附錄 101 中) |
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簽名
根據1934年《證券交易法》的要求,註冊人已正式促使經正式授權的下列簽署人代表其簽署本報告。
2023年9月1日
NAPCO 安全技術有限公司
(註冊人)
來自: | /s/ 理查德·索洛威 |
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| 理查德·索洛威 | |
| 董事會主席、總裁兼祕書 | |
| (首席執行官) |
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來自: | /s/凱文 S. BUCHEL |
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| 凱文 S. 布切爾 | |
| 執行副總裁兼首席財務官 | |
| (首席財務和會計官) |
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