Magnolia Oil & Gas 2023年第二季度財報2023年8月2日克里斯托弗·斯塔夫羅斯——總裁兼首席執行官布萊恩·科拉萊斯——高級副總裁兼首席財務官吉姆·約翰遜——財務、投資者關係和財務主管副總裁附錄 99.2
免責聲明2前瞻性陳述本演示文稿中的信息以及與之相關的口頭陳述包括經修訂的1933年《證券法》第27A條和經修訂的1934年《證券交易法》第21E條所指的 “前瞻性陳述”。除本演示文稿中包含的當前或歷史事實陳述外，所有關於Magnolia Oil & Gas Corporation（“Magnolia”、“我們”、“我們的” 或 “公司”）戰略、未來運營、財務狀況、估計收入和虧損、預計成本、前景、計劃和管理目標的陳述均為前瞻性陳述。在本演示文稿中，包括與之相關的任何口頭陳述，“可以、應該、將會、可能、相信、預期、打算、估計、期望、預測” 等詞語以及其他類似的表述旨在識別前瞻性陳述，儘管並非所有前瞻性陳述都包含此類識別性詞語。這些前瞻性陳述基於管理層當前對未來事件的預期和假設。除非適用法律另有要求，否則，Magnolia 不承擔任何更新任何前瞻性陳述以反映本演示之日之後的事件或情況的責任，本節中的陳述明確限制了所有這些陳述。Magnolia提醒您，這些前瞻性陳述受所有風險和不確定性的影響，其中大多數風險和不確定性難以預測，其中許多風險和不確定性超出了Magnolia的控制範圍，這些風險和不確定性與石油、天然氣和液化天然氣的開發、生產、收集和銷售有關。此外，Magnolia 提醒您，本新聞稿中包含的前瞻性聲明受以下因素的影響：(i) 石油、天然氣、液化天然氣和其他產品或服務的供求，包括歐佩克和其他國有控股石油公司所採取行動的影響；(ii) 可能對 Magnolia 提起的任何法律訴訟的結果；(iii) Magnolia 實現收購預期收益的能力，除其他外，這可能會受到競爭和 Magnolia 能力的影響以盈利方式發展和管理增長；(iv) 適用法律或法規的變化；(v) 世界主要地區的地緣政治和商業狀況；以及 (vi) Magnolia 可能受到其他經濟、商業和/或競爭因素（包括通貨膨脹）的不利影響。如果出現本新聞稿中描述的一種或多種風險或不確定性，或者如果基本假設被證明不正確，則實際結果和計劃可能與任何前瞻性陳述中表達的結果和計劃存在重大差異。有關這些因素以及其他可能影響本文討論的運營和預測的因素的更多信息，可以在Magnolia向美國證券交易委員會（“SEC”）提交的文件中找到，包括其截至2022年12月31日財年的10-K表年度報告。Magnolia向美國證券交易委員會提交的文件可在美國證券交易委員會的網站www.sec.gov上公開發布。非公認會計準則財務指標本演示文稿包括非公認會計準則財務指標，包括調整後的淨收益、自由現金流、息税折舊攤銷前利潤、調整後的息税折舊攤銷前利潤率、調整後的現金運營成本和調整後的現金營業利潤率。Magnolia認為這些指標很有用，因為它們使Magnolia能夠更有效地評估其經營業績，並在不考慮會計方法或資本結構的情況下將其不同時期的運營業績與同行進行比較。Magnolia不會孤立地考慮這些非公認會計準則指標，也不會將其作為根據GAAP確定的類似財務指標的替代方案。這些非公認會計準則指標的計算可能無法與其他公司的其他類似標題的指標相提並論。調整後的息税折舊攤銷前利潤不應被視為根據公認會計原則確定的淨收益的替代方案，或比淨收益更有意義。某些排除在自由現金流、調整後的息税折舊攤銷前利潤、調整後的現金運營成本和調整後的現金營業利潤率之外的項目是理解和評估公司財務業績的重要組成部分，不應被解釋為推斷其業績不會受到異常或非經常性條款的影響。作為績效指標，調整後的淨收益、調整後的息税折舊攤銷前利潤、調整後的現金運營成本和調整後的現金營業利潤率可能有助於投資者與公司行業的其他公司進行比較，因為石油和天然氣行業的某些項目可能因會計方法、資產賬面價值和資本結構等因素而有很大差異。管理層認為，將這些項目排除在外，可以消除某些支出和收入項目的存在和時間所造成的差異，從而有助於投資者和分析師評估和比較我們業務的不同時期的基本運營和財務業績，而這些差異在公認會計準則的基礎上是不明顯的。作為一項流動性衡量標準，管理層認為，自由現金流對投資者很有用，並被石油和天然氣行業的關注者廣泛接受，以此作為衡量公司為鑽探和完井活動、資金收購和償還債務提供內部資金的能力的財務指標。我們列報的調整後淨收益、調整後的息税折舊攤銷前利潤、自由現金流、調整後的現金運營成本和調整後的現金運營利潤率可能無法與我們行業中其他公司的類似指標相提並論。第13頁顯示自由現金流對賬，調整後的息税折舊攤銷前利潤對賬顯示在報告第14頁，調整後的淨收入顯示在第15頁，調整後的現金運營成本和調整後的現金營業利潤率對賬顯示在第9頁。行業和市場數據本演示文稿由 Magnolia 編寫，包括來自 Magnolia 認為可靠的來源的市場數據和其他統計信息，包括獨立行業出版物、政府出版物或其他已發佈的獨立來源。一些數據還基於Magnolia的真誠估計，這些估計來自其對內部來源的審查以及上述獨立來源。儘管 Magnolia 認為這些來源是可靠的，但它尚未獨立驗證這些信息，也無法保證其準確性和完整性。
2023 年第二季度主要財務指標 3 • 23 年第二季度總產量同比增長 10% 至81.9 MBOE/D，D&C 資本為8,600萬美元（佔調整後息税折舊攤銷前利潤的 42% (1)）• 成本削減計劃取得了強勁的業績，將資本支出預期降至4.25億至4.4億美元；較最初的2023年預期下降了14％ • 將全年產量增長目標從強勁的Giddings業績提高至7％至8％ • 23年第二季度向股東提供6,940萬美元 (2) 美元，其中包括4,480萬美元的股票回購（230萬股）和24.6美元百萬股分紅，同時現金增至6.77億美元 • 股票回購授權增加了1000萬股，使剩餘授權總額達到1,420萬股A類普通股項目22年第二季度變動總產量（mboe/d）81.9 74.2 10% Giddings和其他產量佔總額的百分比 70% 59％ 11% 收入（百萬美元）2.80 485（42%）調整後的息税折舊攤銷前利潤（百萬美元）（42％）調整後的息税折舊攤銷前利潤（百萬美元）（42％）1) 203 393 美元 (48%) 調整後淨收益 (百萬美元) (1) 97 美元 294 美元 (67%) D&C 資本支出 (百萬美元) 86 美元 122 美元 (29%) 自由現金流 (百萬美元) (1) 93 美元 251 美元 (63%) 現金餘額 (百萬美元) 677 美元 502 35% 加權平均值攤薄後已發行股份 (MM) (3) 211.4 222.4 (5%) (1) 調整後息税折舊攤銷前利潤、調整後淨收益和自由現金流是非公認會計準則指標。有關最具可比性的GAAP指標的對賬，請參閲第14、15和13頁。(2) 包括第二季度發生但在2023年第三季度結算的110萬美元股票回購，不包括第一季度發生但在2023年第二季度結算的540萬美元股票回購。(3) 加權平均已發行股票總額包括該期間已發行A類普通股的攤薄加權平均股和類別股票 B 普通股，在計算加權平均值時具有抗稀釋性已發行普通股的數量。
2023 年第二季度現金流對賬 667 204 26 25 49 87 7 7 0 100 200 300 400 500 600 800 900 900 現金 2023 年 3 月 31 日運營現金流營運資金和其他股息的變化普通股回購 D&C 和設施資本收購現金 2023 年 6 月 30 日 (1) (4) (3) (2)（百萬美元）（1）營運資金變動前的運營現金流。（2）由2600萬美元組成的營運資金變化，包括資本應計額。(3) 包括支付給A類股東的2200萬美元股息和向非控股權益持有人的300萬美元分配。(4)由4,900萬美元的A類普通股組成，其中500萬美元發生在第一季度，並在第二季度結算。4
截至2023年第二季度的股票回購摘要 5股減持摘要（百萬股）• 自2019年第三季度首次獲得回購授權以來，Magnolia已將其攤薄後的A類普通股數量減少了3,000萬股和2690萬股B類普通股，共減少了5,690萬股，約佔截至授權日的攤薄後已發行股票的22％。2.3 23 年第二季度有 100 萬股股票。• Magnolia 計劃繼續機會主義地回購總股份的至少 1%每個季度未償還。• Magnolia董事會批准在當前的股票回購授權基礎上增加1000萬股股票。包括這一增幅在內，目前的股票回購授權下還有1,420萬股股票。(1) A類股票減持包括2021年以現金代替股票支付的360萬股非競爭股票。(1)
Magnolia Oil & Gas——差異化股息框架 6 • 每股0.115美元的季度股息率比2022年增長了15％。• 差異化股息框架符合我們的商業模式原則，強化了我們的計劃，展示了我們的資產質量。• 我們的方法旨在吸引尋求股息安全、適度和定期股息增長以及從實際收益中支付股息的長期投資者。• 我們打算用這個股息框架來演示我們業務的基本業績穩定的產品價格環境（55美元的石油和3.50美元的天然氣），在我們當前的成本結構範圍內。• 我們的目標是通過提高企業的每股價值，同時提供安全且不斷增長的股息，從而提供優異的股東總回報。股息原則安全且可持續 — 股息是安全的，這得益於我們強勁的資產負債表、謹慎的支出和持續的自由現金流從收益中支付 — 股息由業務產生的收益支付，不會超過上年報告的淨收入的 50% 股息增長 — 我們預計，根據我們計劃的執行情況，這些定期股息支付每年都將增長，其中包括適度的產量增長和每股0.46美元的份額削減0.28美元/股0.46美元 share 2022 2023 43% 增長 15% 注意：在最初的半年度股息框架下，每股0.28美元的股息代表了與2021年業績相關的年運行率。
Magnolia Oil & Gas — 資產負債表摘要 7（以千計）2023 年 6 月 30 日 2022 年 12 月 31 日現金 676,568 美元 675,441 流動資產 138,272 175,306 不動產、廠房和設備，淨額 1,599,504 1,533,029 其他資產 152,377 188,809 總資產 2,566,721 2,572,585 流動負債 263,000 340,273 美元長期債務，淨額 391,590 390,383 其他長期負債 102,273 101,738 總權益 1,809,858 1,740,191 負債和權益總額 2,566,721 2,572,585 美元
400 $450 2024 2025 2026 2026 2023 年第二季度資本結構和流動性概覽 8 資本結構概述 • 保持低財務槓桿率 − 目前淨現金狀況為2.77億美元 − 淨負債/第二季度調整後息税折舊攤銷前利潤為-0.3倍 • 當前流動性為11億美元，包括完全未提取的信貸額度 (1) • 在2026年優先無抵押票據到期之前沒有債務到期日債務到期日程表（百萬美元）) (1) 流動性定義為循環信貸額度下的現金加上可用性。(2) 總權益包括非控股權益。資本和流動性（百萬美元）借款基礎 0 美元信貸額度借款（截至 23 年 6 月 30 日）6.00% 優先無抵押票據資本總額摘要截至 2023 年 6 月 30 日現金和現金等價物 677 美元循環信貸額度 0 6.00% 2026 年到期優先票據 400 美元未償本金債務總額 400 美元總股權 (2) 1,810 美元淨負債/第二季度調整後息税折舊攤銷前利潤總額-0.3倍淨負債/總額賬面資本化 -13% 流動性摘要截至2023年6月30日現金和現金等價物 677 美元信貸額度可用性 450 美元流動性 (1) 1,127 美元
Magnolia Oil & Gas — 利潤率和成本結構 9 (1) 租賃運營費用不包括截至2023年6月30日和2022年6月30日的季度中分別為50萬美元（合每位英國央行0.07美元）和30萬美元（合每英國央行0.05美元）的非現金股票薪酬，以及320萬美元，合每英國央行0.47美元的非現金股票薪酬。（2）併購費用不包括360萬美元（每位英國央行0.48美元）和320萬美元（合每股交易所0.47美元）的非現金股票薪酬，分別為截至2023年6月30日和2022年6月30日的季度。（3）調整後的現金運營成本和調整後的現金運營利潤率是非公認會計準則指標。出於管理層認為這對投資者有用的原因，請參閲幻燈片2 “非公認會計準則財務指標”。除非另有説明，否則美元/英國央行截至2023年6月30日的季度收入37.62 71.78美元現金運營成本總額：租賃運營費用 (1) (4.87) (4.78) 收集、運輸和加工 (1.39) (2.43) 收入以外的税收 (2.04) (4.04) 06) 勘探費用-(0.50) 一般和管理費用 (2) (2.03) (2.27) 調整後的現金運營成本總額 (3) (10.33) (14.04) 調整後的現金營業利潤率 (3)27.29 美元 57.74 利潤率% 73% 80% 非現金成本：折舊、損耗和攤銷 (10.34) (8.48) 資產報廢義務增加 (0.11) (0.12) 非現金股票薪酬 (0.55) (0.52) 非現金成本總額 (11.00) (9.12) 營業收入利潤率 16.29 美元 48.62 利潤率 43% 68% > 調整後營業利潤率下降的 100% 是由於大宗商品價格 34.16美元/英國央行 32.33美元/英國央行
對可持續發展的承諾 10 Magnolia 的 2023 年可持續發展報告可在我們的網站上的 “可持續性” 選項卡下查閲 1) 天然氣燃燒佔總產量的百分比。2) 每 20 萬個工作小時中與工作有關的傷病數量。2023 年可持續發展報告亮點包括：Magnolia 創下了最低的年燃燒率1，為 0.11%，自 2019 年以來減少了近 90% 增加範圍 2 排放報告；進一步披露了公司的運營情況繼續生產低強度桶 — 2022 scope 1 的強度為 14。9 公噸二氧化碳當量/mBOE，比 2019 年的水平低約 10% 專注於通過就業機會和利用當地供應商來加強當地社區對安全運營的承諾 — 可記錄的總事故率低和強有力的HSE培訓計劃燃燒強度 (1) 0.99% 0.69% 0.28% 0.11% 2019 2022 2022 0.57 0.49 2022 董事會多元化和獨立性總可記錄事件率 (2) (TRIR) 29% 女性董事會成員中有 2 名是女性. 14% 少數羣體 7 名董事會成員中有 1 名認定為少數民族。71% 獨立性 7 名董事會成員中的 5 名成員是獨立的。
附錄
Magnolia Oil & Gas — 概述 • 高品質、低風險的純粹南德克薩斯州運營商，其核心位置為鷹福特和奧斯汀·查爾克，以極具吸引力的入門倍數收購 • 龐大的規模和PDP基礎可產生實質性的自由現金流，降低開發風險並增加可選性 • 資產概述：— 位於卡恩斯縣核心地帶、劃分清晰、風險低的位置淨佔地約22,800英畝，是該縣最多產的土地之一美國擁有行業領先的收支平衡——吉丁斯地區淨佔地約46萬英畝，這是一種重新興起的石油利用可觀的上行空間和我們認為的大量庫存——這兩項資產預計都將保持自籌資金且在現金流範圍內 12~48.3萬英畝淨英畝頭寸目標美國市場統計交易代碼（紐約證券交易所）MGY股價截至2023年7月31日 22.15美元已發行普通股（1）2.1億市值47億美元長期債務——本金4億美元現金截至2023年6月30日企業總額為6.77億美元價值 44 億美元運營統計 Karnes Giddings 總淨面積 22,785 460,182 482,967 第二季度 482,967淨產量（mboe/D）（2）24.4 57.5 81.9（1）已發行普通股包括A類和B類股票。（2）Giddings包括不在Giddings領域的其他產量。Karnes County Giddings Field 德威特·岡薩雷斯
自由現金流對賬13 (1) 自由現金流是一項非公認會計準則衡量標準。出於管理層認為這對投資者有用的原因，請參閲幻燈片2 “非公認會計準則財務指標”。（以千計）截至2023年6月30日的季度截至2022年6月30日的季度經營活動提供的淨現金為201,775美元 379,135美元加回：運營資產和負債變動 2,721（16,690）運營資產和負債變動前的運營現金流 204,496 美元 362,445 美元增加石油和天然氣物業（86,743）（123,231）營業變動與增建石油和天然氣地產相關的資本 (24,447) 11,548 自由現金流 (1) 93,306 美元 250,762 美元
調整後的息税折舊攤銷前利潤對賬14 (1) 息税折舊攤銷前利潤和調整後息税折舊攤銷前利潤是非公認會計準則指標。出於管理層認為這些對投資者有用的原因，請參閲幻燈片2 “非公認會計準則財務指標”。(2) 2023年和2022年第二季度分別包括530萬美元和630萬美元的調整，這些調整與2020年出售公司在Ironwood Eagle Ford Midstream, LLC的35％會員權益相關的收益支付有關。2023年第二季度還包括與出售該公司在漢蘭達石油和天然氣控股有限責任公司84.7％權益的收益相關的390萬美元調整。（以千計）截至2023年6月30日的季度截至2022年6月30日的季度淨收入為104,596美元299,905美元勘探費用——3,408筆資產報廢義務增加823 802 折舊、損耗和攤銷 77,008 57,254 利息支出，淨額 1,149 7,017 所得税支出 24,847 27,875 EBITDAX (1) 208,423 美元 96,261 其他收益調整 (2) (9,193 美元) (6,333 美元) 非現金股票薪酬支出 4,092 美元 3,517 調整後息税折舊攤銷前利潤 (1) 203,322 美元 393,445 美元
2023年和2022年第二季度調整後的淨收入對賬15（1）包括分別為530萬美元和630萬美元的調整，這與2020年出售公司在Ironwood Eagle Ford Midstream, LLC的35％會員權益相關的收益支付有關。2023年第二季度還包括與出售公司在漢蘭達石油天然氣控股有限責任公司84.7％權益的收益相關的390萬美元調整。(2) 代表截至2023年6月30日的季度按假設年有效税率為19.4％的企業所得税。由於遞延所得税淨資產的全額估值補貼，截至2022年6月30日的季度估計所得税沒有變化。(3) 調整後淨收入是一項非公認會計準則衡量標準。出於管理層認為這對投資者有用的原因，請參閲幻燈片2 “非公認會計準則財務指標”。(4) 在計算已發行普通股的加權平均數時，B類普通股和相應的Magnolia LLC單位具有抗稀釋性。（以千計）截至2023年6月30日的季度截至2022年6月30日的季度淨收入104,596美元299,905美元調整：其他所得税 (1) (9,193) (6,333) 估計所得税變動 (2) 1,782——調整後淨收益 (3) 97,185美元 293,572 美元（以千計）截至2023年6月30日的季度截至2023年6月30日的季度股票總數 2022年6月30日同期已發行A類普通股的攤薄加權平均股189,567 188,589股B類普通股加權平均股 (4) 21,827 33,779 合計 33,779A 類和 B 類普通股的加權平均股，包括其他證券的攤薄影響 (4) 211,394 222,368
Magnolia Oil & Gas——運營亮點16（1）基準分別是紐約商品交易所WTI和NYMEX HH的石油和天然氣平均價格。截至2023年6月30日的季度截至2022年6月30日的季度產量：石油 (mbbls) 3,100 3,019 天然氣 (mmcF) 13,784 12,464 液化天然氣 (mbbls) 2,054 1,656 總計 (Mboe) 7,451 6,752 平均日產量：石油 (bbls/d) 34,065 33,178 天然氣 (mbls/d) 151,01,469 136,966 液化天然氣 (bbls/d) 22,571 18,194 總收入（英國央行/d）81,881 74,200 收入（以千計）：石油收入 223,147 美元 332,791 美元天然氣收入 20,847 8,345 液化天然氣收入 36,297 66,513 總收入 280,291 美元 484,649 美元平均銷售價格：石油（每 Bbl l) $71.98 110.22 天然氣（每立方英尺）1.51 6.85 液化天然氣（每桶）17.67 40.17 合計（每桶英國央行）37.62 美元 71.78 美元紐約商品交易所西中質原油（每桶）73.75 美元 108.42 美元紐約商品交易所亨利中心（每立方英尺）2.09 美元 7.17 美元實現基準：（1）石油（佔西德州中質原油百分比）98% 102% 天然氣（每桶）Henry Hub 的百分比) 72% 96%
Magnolia Oil & Gas — 截至2022年6月30日的季度生產業績 17 份合併的 Karnes Giddings 和其他公司截至2023年6月30日的季度產量：石油 (mbbls) 3,100 1,260 1,840 3,019 1,656 1,363 1,363 天然氣 (mmcF) 13,784 2,974 10,807 12,464 3,390 9,074 液化天然氣 (mbls) mbbls) 2,054 466 1,588 1,656 519 1,137 總計 (Mboe) 7,451 2,222 5,222 5,229 6,752 2,740 4,012 平均日產量：石油 (mbbls/d) 34.1 13.9 13.9 20.9 20.2 33.2 18.2 15.0 天然氣 (mbcf/d) 151.5 32.7 118.8 137.0 37.3 99.7 液化天然氣 (mbbls/D) 151.5 32.7 118.8 137.0 37.3 99.7 液化天然氣 (mbbls/D))22.6 5.1 17.5 18.2 5.7 12.5 總計 (mboe/D) 81.9 24.4 57.5 74.2 30.1 44.1 44.1