美國
證券交易委員會
華盛頓特區 20549
表單
根據1934年《證券交易法》第13條或第15(d)條提交的季度報告 |
在截至的季度期間
或者
根據1934年《證券交易法》第13條或第15(d)條提交的過渡報告 |
對於從 ________ 到 _________ 的過渡期
委員會檔案編號
(註冊人的確切姓名如其章程所示)
|
||
(公司或組織的州或其他司法管轄區) |
|
(美國國税局僱主識別號) |
|
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|
||
(主要行政辦公室地址) |
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(郵政編碼) |
註冊人的電話號碼,包括區號 (
根據該法第12(b)條註冊的證券:
每個班級的標題 |
交易 符號 |
每個交易所的名稱 哪個註冊了 |
用勾號指明註冊人 (1) 在過去 12 個月(或註冊人必須提交此類報告的較短期限)中是否已提交了 1934 年《證券交易法》第 13 或 15 (d) 條要求提交的所有報告,以及 (2) 在過去 90 天內是否遵守了此類申報要求。
用複選標記表明註冊人是否在過去 12 個月內(或者在要求註冊人提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據第 S-T 法規(本章第 232.405 節)第 405 條要求提交的所有交互式數據文件。
用複選標記指明註冊人是大型加速申報人、加速申報人、非加速申報人、小型申報公司還是新興成長型公司。參見《交易法》第12b-2條中 “大型加速申報人”、“加速申報公司”、“小型申報公司” 和 “新興成長型公司” 的定義。
|
☒ |
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加速文件管理器 |
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☐ |
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非加速文件管理器 |
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☐ |
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規模較小的申報公司 |
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新興成長型公司 |
|
如果是新興成長型公司,請用勾號註明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易法》第 13 (a) 條提出的任何新的或修訂的財務會計準則。☐
用勾號指明註冊人是否為空殼公司(定義見《交易法》第 12b-2 條)。
是的 ☐ 不是
註明截至最近可行日期,發行人每類普通股的已發行股票數量:2023年8月25日普通股,面值每股0.01美元,
KOHL'S C公司
索引
第一部分 |
金融的 信息 |
3 |
第 1 項。 |
財務報表: |
3 |
|
合併資產負債表 |
3 |
|
合併運營報表 |
4 |
|
股東權益變動綜合報表 |
5 |
|
合併現金流量表 |
6 |
|
合併財務報表附註 |
7 |
第 2 項。 |
管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析 |
14 |
第 3 項。 |
關於市場風險的定量和定性披露 |
21 |
第 4 項。 |
控制和程序 |
21 |
|
|
|
第二部分 |
其他信息 |
22 |
第 1 項。 |
法律訴訟 |
22 |
第 1A 項。 |
風險因素 |
22 |
第 2 項。 |
未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用 |
22 |
第 5 項。 |
其他信息 |
22 |
第 6 項。 |
展品 |
23 |
|
簽名 |
24 |
目錄
第一部分財務所有信息
第 1 項。財務所有聲明
KOHL'S 公司
合併 B資產負債表
(未經審計)
(百萬美元) |
2023年7月29日 |
2023年1月28日 |
2022年7月30日 |
資產 |
|
|
|
流動資產: |
|
|
|
現金和現金等價物 |
$ |
$ |
$ |
商品庫存 |
|||
其他 |
|||
流動資產總額 |
|||
財產和設備,淨額 |
|||
經營租賃 |
|||
其他資產 |
|||
總資產 |
$ |
$ |
$ |
|
|
|
|
負債和股東權益 |
|
|
|
流動負債: |
|
|
|
應付賬款 |
$ |
$ |
$ |
應計負債 |
|||
循環信貸額度下的借款 |
|||
以下內容的當前部分: |
|
|
|
長期債務 |
|||
融資租賃和融資義務 |
|||
經營租賃 |
|||
流動負債總額 |
|||
長期債務 |
|||
融資租賃和融資義務 |
|||
經營租賃 |
|||
遞延所得税 |
|||
其他長期負債 |
|||
股東權益: |
|
|
|
普通股 |
|||
實收資本 |
|||
庫存股,按成本計算 |
( |
( |
( |
留存收益 |
|||
股東權益總額 |
$ |
$ |
$ |
負債和股東權益總額 |
$ |
$ |
$ |
參見隨附的合併財務報表附註
3
目錄
KOHL'S 公司
合併統計操作要素
(未經審計)
|
三個月已結束 |
六個月已結束 |
||
(百萬美元,每股數據除外) |
2023年7月29日 |
2022年7月30日 |
2023年7月29日 |
2022年7月30日 |
淨銷售額 |
$ |
$ |
$ |
$ |
其他收入 |
||||
總收入 |
||||
銷售商品的成本 |
||||
運營費用: |
|
|
|
|
銷售、一般和管理 |
||||
折舊和攤銷 |
||||
營業收入 |
||||
利息支出,淨額 |
||||
所得税前收入 |
||||
所得税準備金 |
||||
淨收入 |
$ |
$ |
$ |
$ |
每股淨收益: |
|
|
|
|
基本 |
$ |
$ |
$ |
$ |
稀釋 |
$ |
$ |
$ |
$ |
參見隨附的合併財務報表附註
4
目錄
KOHL'S 公司
(未經審計)
|
三個月已結束 |
六個月已結束 |
||
(百萬美元,每股數據除外) |
2023年7月29日 |
2022年7月30日 |
2023年7月29日 |
2022年7月30日 |
普通股 |
|
|
|
|
期初餘額 |
$ |
$ |
$ |
$ |
股票類獎勵 |
— |
— |
— |
— |
庫存股的退休 |
— |
— |
( |
— |
期末餘額 |
$ |
$ |
$ |
$ |
|
|
|
|
|
實收資本 |
|
|
|
|
期初餘額 |
$ |
$ |
$ |
$ |
股票類獎勵 |
||||
期末餘額 |
$ |
$ |
$ |
$ |
|
|
|
|
|
庫存股 |
|
|
|
|
期初餘額 |
$( |
$( |
$( |
$( |
購買國庫股 |
— |
— |
— |
( |
股票類獎勵 |
( |
( |
( |
( |
已支付的股息 |
||||
庫存股的退休 |
— |
— |
— |
|
期末餘額 |
$( |
$( |
$( |
$( |
|
|
|
|
|
留存收益 |
|
|
|
|
期初餘額 |
$ |
$ |
$ |
$ |
淨收入 |
||||
已支付的股息 |
( |
( |
( |
( |
庫存股的退休 |
— |
— |
( |
— |
期末餘額 |
$ |
$ |
$ |
$ |
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|
|
|
|
期末股東權益總額 |
$ |
$ |
$ |
$ |
|
|
|
|
|
普通股 |
|
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|
|
股票,期初 |
||||
股票類獎勵 |
— |
— |
— |
— |
庫存股的退休 |
— |
— |
( |
— |
股票,期末 |
||||
庫存股 |
|
|
|
|
股票,期初 |
( |
( |
( |
( |
購買國庫股 |
— |
— |
— |
( |
庫存股的退休 |
— |
— |
— |
|
股票,期末 |
( |
( |
( |
( |
期末已發行股票總數 |
||||
|
|
|
|
|
每股普通股支付的股息 |
$ |
$ |
$ |
$ |
參見隨附的合併財務報表附註
5
目錄
KOHL'S 公司
合併聲明十億的現金流量
(未經審計)
|
六個月已結束 |
|
(百萬美元) |
2023年7月29日 |
2022年7月30日 |
經營活動 |
|
|
淨收入 |
$ |
$ |
為將淨收益與(用於)經營活動提供的淨現金進行對賬而進行的調整: |
|
|
折舊和攤銷 |
||
基於股份的薪酬 |
||
遞延所得税 |
( |
( |
非現金租賃費用 |
||
其他非現金物品 |
( |
|
運營資產和負債的變化: |
|
|
商品庫存 |
( |
( |
其他流動和長期資產 |
( |
|
應付賬款 |
( |
|
應計負債和其他長期負債 |
( |
|
經營租賃負債 |
( |
( |
由(用於)經營活動提供的淨現金 |
( |
|
投資活動 |
|
|
購置財產和設備 |
( |
( |
出售房地產的收益 |
||
其他 |
( |
— |
用於投資活動的淨現金 |
( |
( |
籌資活動 |
|
|
循環信貸額度下的淨借款 |
||
購買國庫股 |
— |
( |
為既得限制性股票的税收而預扣的股票 |
( |
( |
已支付的股息 |
( |
( |
償還長期借款 |
( |
— |
融資租賃和融資債務的支付 |
( |
( |
融資義務的收益 |
||
股票期權行使的收益 |
— |
|
由(用於)融資活動提供的淨現金 |
( |
|
現金和現金等價物的淨增加(減少) |
( |
|
期初的現金和現金等價物 |
||
期末的現金和現金等價物 |
$ |
$ |
補充信息 |
|
|
已支付的利息,扣除資本化利息 |
$ |
$ |
繳納的所得税 |
參見隨附的合併財務報表附註
6
目錄
KOHL'S 公司
合併附註財務報表
1。演示基礎
隨附的合併財務報表是根據美國公認的中期財務信息會計原則(“美國公認的會計原則”)編制的。因此,它們不包括美國公認會計原則在財年末合併財務報表中要求的所有信息和腳註。管理層認為,公允列報所必需的所有調整(包括正常的經常性應計項目)均已包括在內。欲瞭解更多信息,請參閲我們向美國證券交易委員會提交的截至2023年1月28日的財年10-K表年度報告(委員會文件編號1-11084)中包含的合併財務報表和相關腳註。
由於科爾公司(“公司”、“科爾”、“我們”、“我們的” 或 “我們”)業務的季節性,任何季度的業績不一定代表整個財年可能取得的業績。
我們作為單一業務部門運營。
國庫股
我們退休了
最近的會計公告
我們預計最近發佈的任何會計公告都不會對我們的合併財務報表產生重大影響。
2。收入確認
下表彙總了按業務領域劃分的淨銷售額:
|
三個月已結束 |
六個月已結束 |
||
(百萬美元) |
2023年7月29日 |
2022年7月30日 |
2023年7月29日 |
2022年7月30日 |
女士的 |
$ |
$ |
$ |
$ |
男士 |
||||
配件(包括絲芙蘭) |
||||
回家 |
||||
兒童的 |
||||
鞋類 |
||||
淨銷售額 |
$ |
$ |
$ |
$ |
未兑換的禮品卡和商品退貨卡負債總額為美元
7
目錄
3。債務
循環信貸額度下的未償借款為短期債務,為美元
長期債務,不包括循環信貸額度的借款,由以下無抵押債務組成:
|
|
|
傑出 |
||
到期日(百萬美元) |
發行時的有效利率 |
優惠券利率 |
7月29日, |
1月28日 |
7月30日 |
2023 |
$— |
$ |
$ |
||
2023 |
|||||
2025 |
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2025 |
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2029 |
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2031 |
|||||
2033 |
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2037 |
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2045 |
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未償的無抵押優先債務 |
|
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|||
未攤銷的債務折扣和遞延融資成本 |
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( |
( |
( |
無抵押優先債務的當前部分 |
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( |
( |
( |
長期無抵押優先債務 |
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$ |
$ |
$ |
發行時的有效利率 |
|
|
我們對無抵押優先長期債務的估計公允價值是使用一級投入確定的,使用在活躍市場交易所上市的未調整報價的金融工具。我們的無抵押優先債務的估計公允價值為 $
2023 年 2 月,$
在 2023 年第一季度,標準普爾將我們的高級無抵押信用評級從 BB+ 下調至 BB,穆迪將我們的評級從 Ba2 下調至 Ba3。由於降級,我們的利率下調
我們的各種債務協議包含契約,包括對額外債務的限制和某些財務測試。截至2023年7月29日,我們遵守了各種債務協議的所有契約。
4。租約
我們租賃運營中使用的某些財產和設備。我們的一些商店租賃包括根據銷售額超過合同水平的百分比支付的額外租金,或者根據通貨膨脹定期調整的付款。我們典型的商店租約的初始期限為
租賃資產代表我們在租賃期內使用標的資產的權利。租賃資產根據租賃負債的價值在開始之日確認,並根據在開始之日或之前向出租人支付的任何租賃款減去收到的任何租賃激勵措施和承租人產生的任何初始直接成本進行調整。
8
目錄
租賃負債是我們支付租賃款的合同義務。在生效之日,租賃負債等於租賃期內最低租賃付款的現值。由於隱性利率在我們的租賃中不容易識別,因此我們估算抵押借款利率以計算租賃付款的現值。
期限不超過 12 個月的租賃不計入餘額;我們在租賃期內按直線法確認這些租賃的租賃費用。我們將新租賃和修改後的租賃的租賃和非租賃部分結合在一起。
我們開了
下表彙總了我們的運營和融資租賃,這些租賃主要與門店相關,並在我們的合併財務報表中列報:
合併資產負債表 |
|
|
|
|
(百萬美元) |
分類 |
7月29日, |
1月28日 |
7月30日 |
資產 |
|
|
|
|
經營租賃 |
經營租賃 |
$ |
$ |
$ |
融資租賃 |
||||
運營和融資租賃總額 |
$ |
$ |
$ |
|
負債 |
|
|
|
|
當前 |
|
|
|
|
經營租賃 |
運營租賃的當前部分 |
|||
融資租賃 |
||||
非當前 |
|
|
|
|
經營租賃 |
經營租賃 |
|||
融資租賃 |
||||
運營和融資租賃總額 |
$ |
$ |
$ |
合併運營報表 |
三個月已結束 |
六個月已結束 |
|||
(百萬美元) |
分類 |
2023年7月29日 |
2022年7月30日 |
2023年7月29日 |
2022年7月30日 |
經營租賃 |
銷售、一般和管理 |
$ |
$ |
$ |
$ |
融資租賃 |
|
|
|
|
|
租賃資產的攤銷 |
折舊和攤銷 |
||||
租賃資產的利息 |
利息支出,淨額 |
||||
運營和融資租賃總額 |
|
$ |
$ |
$ |
$ |
合併現金流量表 |
六個月已結束 |
|
(百萬美元) |
2023年7月29日 |
2022年7月30日 |
為計量租賃負債的金額支付的現金 |
|
|
來自經營租賃的運營現金流 |
$ |
$ |
來自融資租賃的運營現金流 |
||
為來自融資租賃的現金流融資 |
9
目錄
下表按會計年度彙總了未來的租賃付款:
|
2023年7月29日 |
||
(百萬美元) |
經營租賃 |
融資租賃 |
總計 |
2023 |
$ |
$ |
$ |
2024 |
|||
2025 |
|||
2026 |
|||
2027 |
|||
2027 年之後 |
|||
租賃付款總額 |
$ |
$ |
$ |
代表利息的金額 |
( |
( |
( |
租賃負債 |
$ |
$ |
$ |
下表彙總了加權平均剩餘租賃期限和折扣率:
|
2023年7月29日 |
2023年1月28日 |
加權平均剩餘期限(年) |
|
|
經營租賃 |
||
融資租賃 |
||
加權平均折扣率 |
|
|
經營租賃 |
||
融資租賃 |
其他租賃信息如下:
|
六個月已結束 |
|
(百萬美元) |
2023年7月29日 |
2022年7月30日 |
通過交換以下物品獲得(處置)的財產和設備: |
|
|
融資租賃負債 |
$( |
$ |
經營租賃負債 |
融資義務
下表總結了我們的融資義務,這些義務都與門店有關,並在我們的合併財務報表中列報:
合併資產負債表 |
|
|
|
|
(百萬美元) |
分類 |
7月29日, |
1月28日 |
7月30日 |
資產 |
|
|
|
|
融資義務 |
財產和設備,淨額 |
$ |
$ |
$ |
負債 |
|
|
|
|
當前 |
融資租賃和融資債務的當期部分 |
|||
非當前 |
融資租賃和融資義務 |
|||
融資債務總額 |
$ |
$ |
$ |
合併運營報表 |
三個月已結束 |
六個月已結束 |
|||
(百萬美元) |
分類 |
2023年7月29日 |
2022年7月30日 |
2023年7月29日 |
2022年7月30日 |
融資債務資產的攤銷 |
折舊和攤銷 |
||||
融資債務的利息 |
利息支出,淨額 |
||||
融資債務總額 |
|
$ |
$ |
$ |
$ |
10
目錄
合併現金流量表 |
六個月已結束 |
|
(百萬美元) |
2023年7月29日 |
2022年7月30日 |
已支付的現金和計量融資債務所含金額的收益 |
|
|
來自融資義務的運營現金流 |
$ |
$ |
通過融資義務為現金流融資 |
||
融資義務的收益 |
下表彙總了按財政年度分列的未來融資債務付款:
|
2023年7月29日 |
(百萬美元) |
融資義務 |
2023 |
$ |
2024 |
|
2025 |
|
2026 |
|
2027 |
|
2027 年之後 |
|
租賃付款總額 |
$ |
未來出售財產的非現金收益 |
|
代表利息的金額 |
( |
融資義務負債 |
$ |
下表彙總了融資債務的加權平均剩餘期限和貼現率:
|
2023年7月29日 |
2023年1月28日 |
加權平均剩餘期限(年) |
||
加權平均折扣率 |
5。股票獎勵
下表彙總了我們在截至2023年7月29日的六個月中基於股票的獎勵活動:
|
非歸屬限制性股票獎勵和單位 |
績效共享單位 |
||
(以千股和單位計) |
股份 |
加權 |
單位 |
加權 |
餘額——2023年1月28日 |
$ |
$ |
||
已授予 |
||||
行使/歸屬 |
( |
( |
||
被沒收/已過期 |
( |
( |
||
餘額 ——2023 年 7 月 29 日 |
$ |
$ |
2019 年,我們發佈了
11
目錄
6。突發事件
2022年9月2日,據稱是公司股東的肖恩·沙納菲在美國威斯康星州東區地方法院對公司、其董事和首席財務官提起了假定的集體訴訟,指控該公司違反了1934年《證券交易法》第10(b)和20(a)條。Shanaphy 訴 Kohl's Corporation 案,第 2:22-cv-01016-LA(威斯康星州東部)。原告代表在2020年10月20日至2022年5月19日期間購買或以其他方式收購公司證券的個人和實體提出索賠,並要求賠償損失、利息、費用和成本。該投訴稱,由於(1)虛假或誤導性陳述以及隱瞞有關公司於2020年10月20日宣佈的戰略計劃的構想、執行和結果以及公司2022財年第一季度的財務業績的信息,以及(2)公司對財務報告、披露控制和公司治理機制的內部控制,從而蒙受損失。此案尚處於初期階段。首席原告申請於2022年11月1日提交,2023年5月23日,法院任命託馬斯·弗雷姆為首席原告。隨後,首席原告候選人新斯科舍省健康僱員養老金計劃(“NSHEPP”)於2023年6月9日提出動議,要求重新考慮法院2023年5月23日的命令。法院尚未就複議動議作出裁決。一旦法院解決了複議動議,公司打算提出駁回申訴的動議,並對這些索賠進行有力的辯護。由於此事尚處於初期階段,公司無法估計此事可能造成的合理可能的損失範圍(如果有的話)。
除上述內容外,我們還面臨因我們的正常業務行為而產生的某些法律訴訟和索賠。管理層認為,這些訴訟和索賠的結果不會對我們的合併財務報表產生重大不利影響。
7。所得税
2023年第二季度的有效所得税税率為
8。每股淨收益
每股基本淨收益等於淨收益除以該期間已發行普通股的平均數量。攤薄後的每股淨收益包括假設的股份增量以及獎勵和股票認股權證。潛在攤薄型股票包括未歸屬的限制性股票單位和獎勵、績效股票單位和該期間未發行認股權證,採用庫存股法。如果潛在攤薄的股票具有反稀釋作用,則將其排除在攤薄後每股收益(“EPS”)的計算之外。
計算基本和攤薄後每股淨收益所需的信息如下:
|
三個月已結束 |
六個月已結束 |
||
(美元和百萬股,每股數據除外) |
2023年7月29日 |
2022年7月30日 |
2023年7月29日 |
2022年7月30日 |
分子—淨收入 |
$ |
$ |
$ |
$ |
denomator—加權平均股數: |
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|
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基本 |
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稀釋影響 |
||||
稀釋 |
||||
每股淨收益: |
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基本 |
$ |
$ |
$ |
$ |
稀釋 |
$ |
$ |
$ |
$ |
12
目錄
以下潛在的普通股被排除在攤薄後的每股淨收益計算之外,因為它們的影響本來是反稀釋的:
|
三個月已結束 |
六個月已結束 |
||
(百萬股) |
2023年7月29日 |
2022年7月30日 |
2023年7月29日 |
2022年7月30日 |
反稀釋股票 |
9。後續事件
開啟
13
目錄
第 2 項。管理層的討論與分析 of 財務狀況和經營業績
就以下討論而言,除非另有説明,否則所有提及 “本季度” 和 “第二季度” 的內容均指截至2023年7月29日或2022年7月30日的三個財政月(13周)。“年初至今” 和 “上半年” 指的是截至2023年7月29日或2022年7月30日的六個財政月(26周)。“第一季度” 指的是截至2023年4月29日或2022年4月30日的三個財政月(13周)。
本10-Q表格包含1995年《私人證券訴訟改革法》所指的 “前瞻性陳述”。諸如 “相信”、“預期”、“計劃”、“可能”、“打算”、“將”、“應該”、“期望” 等詞語以及類似的表達方式旨在識別前瞻性陳述。前瞻性陳述包括 “2023年財務和資本配置展望” 下的信息,以及有關我們未來的銷售或財務業績以及我們的計劃、業績和其他目標、預期或意圖的陳述,例如有關我們的流動性、還本付息要求、計劃資本支出、未來門店計劃以及資本資源和儲備充足性的陳述。前瞻性陳述基於管理層當時的觀點和假設,因此受到某些風險和不確定性的影響,這些風險和不確定性可能導致實際結果與預期結果存在重大差異。任何此類前瞻性陳述均受重要風險因素的限制,這些因素在我們的2022年10-K表第一部分第1A項中進行了描述,或者在我們向美國證券交易委員會提交的文件中不時披露,這些因素可能導致實際結果與前瞻性陳述的預測存在重大差異。前瞻性陳述與最初發表的日期有關,我們沒有義務對其進行更新。
執行摘要
截至2023年7月29日,科爾是一家領先的全渠道零售商,經營着1,171家門店和一個網站(www.kohls.com)。我們的 Kohl 商店和網站銷售價格適中的自有品牌和民族品牌服裝、鞋類、配飾、美容和家居用品。我們的Kohl's門店通常提供一致的商品種類,但有些差異歸因於當地的偏好和商店規模,以及絲芙蘭商店。我們的網站包括商店中出售的商品,以及僅在網上銷售的商品。
本季度的主要財務業績包括:
我們的戰略
Kohl's專注於通過四個關鍵戰略推動銷售和盈利能力的提高,從而為股東創造長期價值:推動收入增長,實現7%至8%的長期營業利潤率,維持紀律嚴明的資本管理,以及維持敏捷、負責任和包容的文化。2023年,公司概述了推動該戰略的以下優先事項:改善客户體驗,加快和簡化我們的價值戰略,嚴格管理庫存和支出,以及加強資產負債表。
14
目錄
2023 年財務和資本配置展望
公司重申了其2023年全年的財務展望,目前預計如下:
運營結果
總收入
|
三個月已結束 |
六個月已結束 |
||||
(百萬美元) |
2023年7月29日 |
2022年7月30日 |
改變 |
2023年7月29日 |
2022年7月30日 |
改變 |
淨銷售額 |
$3,678 |
$3,863 |
$(185) |
$7,033 |
$7,334 |
$(301) |
其他收入 |
217 |
224 |
(7) |
433 |
468 |
(35) |
總收入 |
$3,895 |
$4,087 |
$(192) |
$7,466 |
$7,802 |
$(336) |
2023年第二季度的淨銷售額下降了4.8%,今年迄今為止下降了4.1%。
淨銷售額包括商品銷售收入、扣除因未來履約義務而產生的預期回報和延期以及運輸收入。
可比銷售額是一種衡量門店和數字渠道表現的衡量標準,它通過衡量上一年同期同期內的銷售變化,來突出我們的門店和數字渠道的業績。可比銷售額包括所有門店和數字銷售額,但開業時間少於12個月的門店、已關閉的門店和已搬遷且面積變化超過10%的門店的銷售除外。我們通過包括所有在線或通過移動應用程序發起的銷售來衡量數字銷售的變化,包括通過我們的商店完成的全渠道交易。
我們將數字滲透率衡量為數字銷售額超過淨銷售額。這些金額未考慮配送節點、商店中處理的數字退貨和優惠券行為。
零售行業的可比銷售額和數字滲透率指標各不相同。因此,我們的可比銷售計算和數字滲透率可能與其他公司報告的標題相似的指標不一致。
其他收入,主要是我們的信貸業務,在第二季度減少了700萬美元,同比減少了2023年迄今為止減少了3500萬美元。下降是由信貸損失率正常化推動的。
15
目錄
銷售商品的成本和毛利率
|
三個月已結束 |
六個月已結束 |
||||||
(百萬美元) |
2023年7月29日 |
2022年7月30日 |
改變 |
2023年7月29日 |
2022年7月30日 |
改變 |
||
淨銷售額 |
$3,678 |
$3,863 |
$(185) |
|
$7,033 |
$7,334 |
$(301) |
|
銷售商品的成本 |
2,242 |
2,332 |
(90) |
|
4,289 |
4,472 |
(183) |
|
毛利率 |
$1,436 |
$1,531 |
$(95) |
|
$2,744 |
$2,862 |
$(118) |
|
毛利率佔淨銷售額的百分比 |
39.0% |
39.6% |
(61) |
bps |
39.0% |
39.0% |
(1) |
bps |
銷售商品的成本包括所售產品的總成本,包括產品開發成本,扣除除特定、增量和可識別成本的報銷之外的供應商付款;庫存減少;降價;與將商品從我們的供應商轉移到我們的配送中心相關的運費;數字銷售的運費;以及條款現金折扣。我們的商品銷售成本可能無法與其他零售商相提並論,因為我們將配送中心和購買成本計入銷售、一般和管理(SG&A)費用,而其他零售商則可能將這些費用計入商品銷售成本。
毛利率的計算方法是淨銷售額減去所售商品成本。2023年第二季度,毛利率為淨銷售額的39.0%,比去年下降61個基點。下降是由產品成本上漲推動的,而與數字相關的運輸成本降低和運費減少所抵消了縮水。2023年迄今為止,毛利率為淨銷售額的39.0%,與2022年同期持平。
銷售、一般和管理費用(“SG&A”)
|
三個月已結束 |
六個月已結束 |
||||||
(百萬美元) |
2023年7月29日 |
2022年7月30日 |
改變 |
2023年7月29日 |
2022年7月30日 |
改變 |
||
SG&A |
$1,304 |
$1,283 |
$21 |
|
$2,542 |
$2,576 |
$(34) |
|
佔總收入的百分比 |
33.5% |
31.4% |
208 |
bps |
34.1% |
33.0% |
103 |
bps |
銷售和收購包括薪酬和福利成本(包括門店、公司、採購和配送中心);我們的零售、分銷和公司設施的佔用和運營成本;與將商品從我們的配送中心運送到我們的零售商店以及在分銷和零售設施之間運輸商品相關的運費,但用於實現數字銷售的費用除外;營銷費用,由供應商為報銷特定、增量和可識別成本而支付的款項所抵消;與我們的信用卡運營相關的費用;以及其他行政收入和支出。我們在銷售和收購中不包括折舊和攤銷。這些費用的分類因零售行業而異。
我們的許多開支,包括商店工資和分銷成本,本質上都是可變的。這些成本通常隨着銷售額的增加而增加,隨着銷售額的減少而減少。我們既衡量這些可變支出的變化,又衡量支出佔收入的百分比。如果支出佔收入的百分比比上一年有所下降,則支出 “槓桿作用”。如果支出佔收入的百分比比上年增加,則支出 “去槓桿化”。
下表按支出類型彙總了 SG&A 的變化:
|
三個月已結束 |
六個月已結束 |
(百萬美元) |
2023年7月29日 |
2023年7月29日 |
市場營銷 |
$(16) |
$(31) |
分佈 |
(14) |
(19) |
企業和其他 |
13 |
(5) |
商店開支 |
38 |
21 |
增加(減少)總額 |
$21 |
$(34) |
16
目錄
2023年第二季度,銷售和收購支出增加了2100萬美元,達到13億美元,增長1.6%。按佔收入的百分比計算,銷售和收購去槓桿化了208個基點。2023年迄今為止,銷售和收購支出減少了3,400萬美元,下降了1.3%,至25億美元。按佔收入的百分比計算,銷售和收購去槓桿化了103個基點。本季度銷售和收購的增長主要是由於絲芙蘭的運營、工資壓力和門店體驗投資推動的門店支出增加。銷售和分銷成本的降低部分抵消了這一增長。今年迄今為止,銷售和收購的減少是由營銷費用和分銷成本的減少所推動的,部分被工資通脹導致的門店開支增加所抵消。營銷費用的減少是由所有渠道的投資減少所推動的。分銷成本的下降是由收入減少、銷售下降以及生產率提高所推動的。最後,第二季度公司成本增加的主要原因是公司一般成本的上漲,而由於去年與代理人競賽和銷售流程相關的2600萬美元支出,2023年迄今為止公司成本有所下降。
其他開支
|
三個月已結束 |
六個月已結束 |
||||
(百萬美元) |
2023年7月29日 |
2022年7月30日 |
改變 |
2023年7月29日 |
2022年7月30日 |
改變 |
折舊和攤銷 |
$186 |
$206 |
$(20) |
$374 |
$406 |
$(32) |
利息支出,淨額 |
89 |
77 |
12 |
173 |
145 |
28 |
2023年上半年折舊和攤銷減少的主要原因是技術資本支出的減少。
由於循環信貸額度下的借款和絲芙蘭相關的租賃修訂,淨利息支出在2023年上半年有所增加。
所得税
|
三個月已結束 |
六個月已結束 |
||||
(百萬美元) |
2023年7月29日 |
2022年7月30日 |
改變 |
2023年7月29日 |
2022年7月30日 |
改變 |
所得税準備金 |
$16 |
$46 |
$(30) |
$16 |
$46 |
$(30) |
有效税率 |
21.7% |
24.6% |
|
18.8% |
22.8% |
|
年初至今的利率包括在兩年上半年確認的有利離散項目。由於税前收入減少,有利的離散項目將在2023年產生更大的影響。
季節性和通貨膨脹
與其他零售商一樣,我們的業務受到季節性影響。返校和假日季的銷售額和收入通常更高。由於我們業務的季節性,任何季度的業績都不一定代表整個財年可能取得的業績。
我們預計,我們的業務將繼續受到總體經濟狀況的影響,包括食品、燃料和能源價格、就業率、工資通脹以及包括關税在內的商品採購成本。無法保證這些因素將來不會影響我們的業務。
流動性和資本資源
資本分配
我們的資本配置策略是投資以最大限度地提高我們的整體長期回報並保持強勁的資產負債表,長期目標是獲得投資等級評級。我們基於以下優先事項採取紀律嚴明的資本配置方法:首先,我們投資業務以推動長期盈利增長;第二
17
目錄
我們支付季度股息;第三,我們通過股票回購計劃向股東返還多餘的現金。此外,在適當情況下,我們將完成債務減免交易。
我們將繼續投資該業務,因為我們計劃在2023年投資6億至6.5億美元,包括擴建絲芙蘭門店和門店更新活動。我們仍然致力於分紅,2023年8月8日,我們的董事會宣佈派發每股0.50美元的季度現金分紅。股息將於2023年9月20日支付給2023年9月6日營業結束時所有登記在冊的股東。最後,我們清償了2023年2月到期的1.64億美元票據,並計劃在2023年12月到期的1.11億美元票據到期時退回。在資產負債表走向長期目標槓桿率的道路上,我們不計劃進行任何股票回購,即調整後的利息、税項、折舊、攤銷和租金前收益的2.5倍(“息税折舊攤銷前利潤”)(使用八倍的現金租金計算來計算租賃債務)。
我們的期末現金及現金等價物餘額從2022年第二季度的2.22億美元降至2.04億美元。截至2023年7月29日和2022年7月30日,我們的現金和現金等價物餘額分別包括800萬美元和1,100萬美元的短期投資。我們的投資政策旨在保護短期投資的本金和流動性。該政策允許投資大型貨幣市場基金或高評級的直接短期工具。我們還對個人基金或工具的投資設定了美元限額。
下表列出了我們的主要用途和現金來源:
現金用途 |
|
現金來源 |
• 運營需求,包括工資、租金、税收和其他運營成本 • 庫存 • 資本支出 • 股息支付 • 減少債務 • 股票回購 |
|
• 運營產生的現金流 • 我們的循環信貸額度下的信貸額度 • 發行債務
|
|
六個月已結束 |
||
(百萬美元) |
2023年7月29日 |
2022年7月30日 |
改變 |
提供的淨現金(用於): |
|
|
|
經營活動 |
$228 |
$(546) |
$774 |
投資活動 |
(335) |
(544) |
209 |
籌資活動 |
158 |
(275) |
433 |
經營活動
我們的運營現金流出通常包括向員工支付的工資、薪金和其他員工福利、向商品供應商支付的庫存款項(扣除供應商津貼)、向運輸公司支付的款項以及向房東支付的租金。營業現金流出還包括所得税的支付和債務借款的利息支付。
2023年上半年,經營活動創造了2.28億美元的現金,而2022年上半年的現金使用量為5.46億美元。由於2023年庫存管理強勁,運營現金流同比增長。
18
目錄
投資活動
我們的投資現金流出包括資本支出,包括對新門店和現有門店的投資、供應鏈的改善和技術成本。我們的投資現金流入通常來自出售財產和設備的收益。
投資活動在2023年上半年使用了3.35億美元的現金,在2022年上半年使用了5.44億美元的現金。下降的主要原因是,根據我們2023財年的資本支出計劃,2023年上半年絲芙蘭商店擴建和門店翻新數量減少。
在2023年第二季度,我們開設了194家全尺寸絲芙蘭門店,現在共有801家佔地2500平方英尺的全尺寸商店和5家750平方英尺的小型絲芙蘭門店開業。我們計劃在2023年開設更多的全尺寸和小幅面門店,以便到2023年底,絲芙蘭將在900多家門店開業,包括860家全尺寸和50家小幅面絲芙蘭門店。
融資活動
我們的融資策略是確保足夠的流動性和資本市場準入。我們還努力保持債務到期日投資組合的平衡,同時最大限度地降低借貸成本。我們進入公共債務市場的能力為我們提供了足夠的流動性來源。我們能否繼續進入這些市場取決於多種因素,包括債務資本市場的狀況、我們的經營業績以及維持強勁的信用評級。
在2023年第一季度,標準普爾將我們的高級無抵押信用評級從BB+下調至BB,穆迪將我們的評級從Ba2下調至Ba3,同時兩者都將前景下調至負面。儘管惠譽重申了我們的信用評級,但他們也將展望修正為負面。
截至2023年7月29日,我們的高級無抵押信用評級和展望如下:
|
穆迪 |
標準普爾 |
惠譽 |
長期債務 |
Ba3 |
BB |
BBB- |
外表 |
負面 |
負面 |
負面 |
由於降級,由於這些票據中的息票調整條款,我們2031年5月到期的3.375%票據和2025年5月到期的9.50%票據的利率在2023年5月又上漲了50個基點。2022年,我們的信用評級也被下調,導致利率上升了75個基點,其中25個基點在2022年生效,其餘50個基點於2023年5月生效。自發行以來,這兩張票據的利率總共上升了125個基點。如果我們的信用評級進一步降低,我們進入公共債務市場的能力、我們的資金成本和其他發行新債務的條件可能會受到不利影響。每個信用評級機構都會定期審查其評級,無法保證我們目前的信用評級會保持不變。
我們的大多數融資活動通常包括長期債務的收益和/或償還、股息支付和普通股回購。融資現金流還包括向房東支付歸類為融資租賃和融資義務的租約。
融資活動在2023年上半年創造了1.58億美元的現金,並在2022年上半年使用了2.75億美元的現金。
在2023年上半年,我們從信貸額度中提取了4.75億美元。截至2023年7月29日,循環信貸額度下的未償借款為5.6億美元,記為短期債務。截至2022年7月30日,根據我們之前的信貸協議,未償還的借款為7,900萬美元。
19
目錄
2023年2月,我們的3.25%票據的本金總額為1.64億美元到期並已償還。
2023年上半年沒有用於購買庫存股的現金,而2022年上半年的現金為1.58億美元。股票回購本質上是自由裁量的。回購的時間和金額取決於可用現金餘額、我們的股價和其他因素。如前所述,在資產負債表得到加強,朝着調整後息税折舊攤銷前利潤2.5倍的長期目標槓桿率邁進(使用八倍的現金租金計算租賃債務)之前,我們不計劃進行任何股票回購。
2023年上半年的現金股息支付為1.1億美元(每股1.00美元),而2022年上半年為1.27億美元(每股1.00美元)。
主要財務比率
可以衡量我們流動性的關鍵財務比率如下:
(百萬美元) |
2023年7月29日 |
2022年7月30日 |
營運資金 |
$504 |
$1,260 |
當前比率 |
1.15 |
1.37 |
我們的營運資金和庫存水平通常在整個秋季增加,在 11 月和 12 月的假日銷售季達到峯值。
我們的營運資金和流動比率的下降主要是由於庫存減少和循環貸款下的借款增加。
債務契約合規
我們的高級有抵押資產循環信貸額度包含慣常的違約事件和金融、肯定和負面契約,包括但不限於與我們的固定費用覆蓋率以及對債務、留置權、投資、資產處置和限制性付款的限制有關的財務契約。截至2023年7月29日,我們遵守了所有契約,並預計在2023年剩餘時間內將保持合規。
合同義務
除了循環信貸額度下的借款外,我們在2022年10-K表格中披露的合同義務沒有重大變化,這些借款已在合併財務報表附註3中披露,並在 “流動性和資本資源——融資活動” 下進行了討論。
資產負債表外安排
截至2023年7月29日,我們尚未提供與未合併實體或個人的安排所產生的任何財務擔保。
我們沒有為籌集資金、承擔債務或經營我們的業務而創建任何特殊用途或資產負債表外實體,也不是其中的一方。我們與未併入財務報表的實體沒有任何合理可能對我們的財務狀況、流動性、經營業績或資本資源產生重大影響的安排或關係。
關鍵會計政策與估計
按照美國公認會計原則編制財務報表要求我們做出影響報告金額的估計和假設。管理層已經討論了其估算值的制定、選擇和披露
20
目錄
以及董事會審計委員會的假設。我們在2022年10-K表格中討論的關鍵會計政策和估算沒有重大變化。
第 3 項。定量和質量有關市場風險的實時披露
我們的 2022 年 10-K 表格中描述的市場風險沒有顯著變化。
第 4 項。控件和程序
評估披露控制和程序
在包括首席執行官和首席財務官在內的管理層的監督和參與下,我們在合理的保證水平上對披露控制和程序的設計和運作(“評估”)的有效性進行了評估,評估了截至本報告所涉期的最後一天。
根據評估,我們的首席執行官兼首席財務官得出結論,我們的披露控制和程序在合理的保證水平上是有效的。1934年《證券交易法》(“交易法”)第13a-15(e)條將披露控制和程序定義為控制措施和其他程序,旨在確保我們在根據《交易法》提交或提交的報告中要求披露的信息在美國證券交易委員會規則和表格規定的期限內記錄、處理、彙總和報告。披露控制和程序包括但不限於控制和程序,旨在確保積累我們根據《交易法》提交或提交的報告中要求披露的信息,並將其傳達給我們的管理層,包括我們的首席執行官和首席財務官,以便及時就所需的披露做出決定。
應該指出的是,任何控制系統的設計都部分基於對未來事件可能性的某些假設,無論多麼遙遠,都無法保證任何設計都能在未來所有潛在條件下成功實現我們的既定目標。
財務報告內部控制的變化
在截至2023年7月29日的季度中,我們對財務報告的內部控制沒有發生重大影響或合理可能對我們對財務報告的內部控制產生重大影響的變化。
21
目錄
第二部分。TOH她的信息
第 1 項。L法律訴訟
有關我們法律訴訟的描述,請參閲本10-Q表季度報告中其他地方包含的合併財務報表附註的附註6 “意外開支”,該報告是針對本項目以引用方式納入的。
第 1A 項。Ri天空因子
我們 2022 年 10-K 表格中描述的風險因素沒有顯著變化。
第 2 項。 未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用
2022年2月,我們的董事會將現有股票回購計劃下剩餘的股票回購授權增加至30億美元。回購計劃下的購買可以在公開市場上進行,也可以通過大宗交易和其他談判交易進行。我們預計將主要在公開市場交易中執行股票回購計劃,具體視市場情況而定。回購計劃沒有固定的終止日期,該計劃可以隨時暫停、停止或加速。
下表包含在截至2023年7月29日的三個財政月中,回購的普通股和從員工手中收購的股票以代替滿足員工股票薪酬歸屬時的最低預扣税要求所需的金額的信息:
(百萬美元,每股數據除外) |
總數 |
平均值 |
總數 |
近似 |
2023 年 4 月 30 日至 5 月 27 日 |
9,604 |
$19.89 |
— |
$2,476 |
2023 年 5 月 28 日至 7 月 1 日 |
13,669 |
$20.07 |
— |
$2,476 |
2023 年 7 月 2 日至 7 月 29 日 |
5,827 |
$24.74 |
— |
$2,476 |
總計 |
29,100 |
$20.95 |
— |
|
第 5 項。其他信息
在截至2023年7月29日的三個月中,
22
目錄
第 6 項。 展品
展覽 |
|
描述 |
10.1 |
|
佳士得雷蒙德與科爾公司之間簽訂的截至2023年6月15日的限制性股票單位協議,該協議參照公司於2023年6月20日提交的8-K表最新報告的附錄10.1納入其中 |
10.2 |
|
截至2023年6月15日,Siobhán Mc Feeney和Kohl's Corporation之間簽訂的限制性股票單位協議,該協議參照公司於2023年6月20日提交的8-K表最新報告的附錄10.2納入其中 |
31.1 |
|
根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條對首席執行官進行認證。 |
31.2 |
|
根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條對首席財務官進行認證。 |
32.1 |
|
根據根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條通過的《美國法典》第18條第1350條對首席執行官進行認證。 |
32.2 |
|
根據根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條通過的《美國法典》第18條第1350節對首席財務官進行認證。 |
101.INS |
|
內聯 XBRL 實例文檔 |
101.SCH |
|
內聯 XBRL 分類擴展架構 |
101.CAL |
|
內聯 XBRL 分類擴展計算鏈接庫 |
101.DEF |
|
內聯 XBRL 分類法擴展定義鏈接庫 |
101.LAB |
|
內聯 XBRL 分類法擴展標籤 Linkbase |
101.PRE |
|
內聯 XBRL 分類擴展演示文稿鏈接庫 |
104 |
|
封面交互式數據文件(格式為行內 XBRL,包含在附錄 101 中) |
23
目錄
信號圖雷斯
根據1934年《證券交易法》的要求,註冊人已正式促使下列簽署人代表其簽署本報告,並獲得正式授權。
|
科爾公司 (註冊人) |
|
|
日期:2023 年 8 月 31 日 |
/s/ Jill Timm |
|
吉爾·蒂姆 代表註冊人兼首席財務官 (首席財務官) |
24