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CommodityContractcorn 會員US-GAAP:被指定為對衝工具成員美國公認會計準則:現金流對衝會員2022-01-312022-05-010000048465HRL: CommodityContractHogs成員2022-10-312023-07-300000048465US-GAAP:養老金計劃固定福利會員2023-05-012023-07-300000048465US-GAAP:養老金計劃固定福利會員2022-05-022022-07-310000048465US-GAAP:養老金計劃固定福利會員2022-10-312023-07-300000048465US-GAAP:養老金計劃固定福利會員2021-11-012022-07-310000048465US-GAAP:其他退休後福利計劃定義福利會員2023-05-012023-07-300000048465US-GAAP:其他退休後福利計劃定義福利會員2022-05-022022-07-310000048465US-GAAP:其他退休後福利計劃定義福利會員2022-10-312023-07-300000048465US-GAAP:其他退休後福利計劃定義福利會員2021-11-012022-07-310000048465US-GAAP:累積翻譯調整成員2023-04-300000048465US-GAAP:累積固定福利計劃調整成員2023-04-300000048465US-GAAP:累計收益虧損淨現金流HedgeParent會員2023-04-300000048465HRL: aociequityMethod InvestmentsPar2023-04-300000048465US-GAAP:累積翻譯調整成員2023-05-012023-07-300000048465US-GAAP:累積固定福利計劃調整成員2023-05-012023-07-300000048465US-GAAP:累計收益虧損淨現金流HedgeParent會員2023-05-012023-07-300000048465HRL: aociequityMethod 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月到期會員2022-10-300000048465HRL:2028 年 6 月到期的不安全優先票據會員美國公認會計準則:SeniorNotes會員2023-07-300000048465HRL:2028 年 6 月到期的不安全優先票據會員美國公認會計準則:SeniorNotes會員2022-10-300000048465美國公認會計準則:SeniorNotes會員HRL:2024 年 6 月到期的不安全優先票據會員2023-07-300000048465美國公認會計準則:SeniorNotes會員HRL:2024 年 6 月到期的不安全優先票據會員2022-10-300000048465美國公認會計準則:SeniorNotes會員2023-07-300000048465美國公認會計準則:SeniorNotes會員2022-10-300000048465美國公認會計準則:SeniorNotes會員HRL:2024 年 6 月到期的不安全優先票據會員2021-06-030000048465HRL:2028 年 6 月到期的不安全優先票據會員美國公認會計準則:SeniorNotes會員2021-06-030000048465HRL:Unsecuredsed SeniorNotes 將於 2051 年 6 月到期會員美國公認會計準則:SeniorNotes會員2021-06-030000048465美國公認會計準則:SeniorNotes會員HRL:2024 年 6 月到期的不安全優先票據會員2021-06-032021-06-030000048465HRL:2028 年 6 月到期的不安全優先票據會員美國公認會計準則:SeniorNotes會員2021-06-032021-06-030000048465HRL:Unsecuredsed SeniorNotes 將於 2051 年 6 月到期會員美國公認會計準則:SeniorNotes會員2021-06-032021-06-030000048465美國公認會計準則:SeniorNotes會員HRL:不安全的 SeniorNotes 將於 2030 年 6 月到期會員2020-06-110000048465美國公認會計準則:SeniorNotes會員HRL:不安全的 SeniorNotes 將於 2030 年 6 月到期會員2020-06-112020-06-110000048465美國公認會計準則:信用額度成員US-GAAP:循環信貸機制成員2021-05-060000048465美國公認會計準則:信用額度成員US-GAAP:循環信貸機制成員2023-04-17hrl: 擴展_選項0000048465美國公認會計準則:信用額度成員US-GAAP:循環信貸機制成員2023-04-172023-04-170000048465美國公認會計準則:信用額度成員US-GAAP:循環信貸機制成員2023-04-16hrl: interest period0000048465SRT: 最低成員美國公認會計準則:基準利率成員US-GAAP:循環信貸機制成員美國公認會計準則:信用額度成員2021-05-062021-05-060000048465美國公認會計準則:基準利率成員SRT: 最大成員US-GAAP:循環信貸機制成員美國公認會計準則:信用額度成員2021-05-062021-05-060000048465SRT: 最低成員US-GAAP:循環信貸機制成員美國公認會計準則:信用額度成員美國公認會計準則:歐元會員2021-05-062021-05-060000048465SRT: 最大成員US-GAAP:循環信貸機制成員美國公認會計準則:信用額度成員美國公認會計準則:歐元會員2021-05-062021-05-060000048465SRT: 最低成員US-GAAP:循環信貸機制成員美國公認會計準則:信用額度成員2021-05-062021-05-060000048465SRT: 最大成員US-GAAP:循環信貸機制成員美國公認會計準則:信用額度成員2021-05-062021-05-060000048465美國公認會計準則:信用額度成員US-GAAP:循環信貸機制成員2022-10-300000048465美國公認會計準則:信用額度成員US-GAAP:循環信貸機制成員2023-07-300000048465HRL:零售板塊會員2023-05-012023-07-300000048465HRL:零售板塊會員2022-05-022022-07-310000048465HRL:零售板塊會員2021-11-012022-07-310000048465HRL:餐飲服務部門成員2023-05-012023-07-300000048465HRL:餐飲服務部門成員2022-05-022022-07-310000048465HRL:餐飲服務部門成員2021-11-012022-07-310000048465HRL:國際細分市場成員2023-05-012023-07-300000048465HRL:國際細分市場成員2022-05-022022-07-310000048465HRL:國際細分市場成員2021-11-012022-07-310000048465US-GAAP:運營部門成員HRL:零售板塊會員2023-05-012023-07-300000048465US-GAAP:運營部門成員HRL:零售板塊會員2022-05-022022-07-310000048465US-GAAP:運營部門成員HRL:零售板塊會員2022-10-312023-07-300000048465US-GAAP:運營部門成員HRL:零售板塊會員2021-11-012022-07-310000048465US-GAAP:運營部門成員HRL:餐飲服務部門成員2023-05-012023-07-300000048465US-GAAP:運營部門成員HRL:餐飲服務部門成員2022-05-022022-07-310000048465US-GAAP:運營部門成員HRL:餐飲服務部門成員2022-10-312023-07-300000048465US-GAAP:運營部門成員HRL:餐飲服務部門成員2021-11-012022-07-310000048465US-GAAP:運營部門成員HRL:國際細分市場成員2023-05-012023-07-300000048465US-GAAP:運營部門成員HRL:國際細分市場成員2022-05-022022-07-310000048465US-GAAP:運營部門成員HRL:國際細分市場成員2022-10-312023-07-300000048465US-GAAP:運營部門成員HRL:國際細分市場成員2021-11-012022-07-310000048465US-GAAP:運營部門成員2023-05-012023-07-300000048465US-GAAP:運營部門成員2022-05-022022-07-310000048465US-GAAP:運營部門成員2022-10-312023-07-300000048465US-GAAP:運營部門成員2021-11-012022-07-310000048465HRL: 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證券交易委員會
華盛頓特區 20549
表單10-Q
| | | | | |
☒ | 根據1934年《證券交易法》第13條或第15(d)條提交的季度報告 |
在截至的季度期間 2023年7月30日
要麼
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☐ | 根據1934年《證券交易法》第13條或第15(d)條提交的過渡報告 |
在從 _______________ 到 _______________ 的過渡期內
委員會檔案編號: 1-2402
荷美爾食品公司
(註冊人的確切姓名如其章程所示)
| | | | | | | | |
特拉華 | | 41-0319970 |
(公司或組織的州或其他司法管轄區) | | (美國國税局僱主識別號) |
| | | | | | | | |
荷美爾廣場 1 號, 奧斯汀明尼蘇達州 | | 55912-3680 |
(主要行政辦公室地址) | | (郵政編碼) |
(507) 437-5611
(註冊人的電話號碼,包括區號)
不適用
(如果自上次報告以來發生了變化,則以前的姓名、以前的地址和以前的財政年度)
根據該法第12(b)條註冊的證券:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
每個班級的標題 | | 交易符號 | | 註冊的每個交易所的名稱 |
普通股 | $0.01465 | 面值 | | HRL | | 紐約證券交易所 |
用勾號指明註冊人 (1) 在過去 12 個月(或註冊人必須提交此類報告的較短期限)中是否已提交了 1934 年《證券交易法》第 13 條或第 15 (d) 條要求提交的所有報告,以及 (2) 在過去 90 天內是否遵守了此類申報要求。☒ 是的 ☐沒有
用複選標記註明註冊人是否在過去 12 個月(或要求註冊人提交此類文件的較短期限)內以電子方式提交了根據第 S-T 法規(本章第 232.405 節)第 405 條要求提交的每份交互式數據文件。☒ 是的 ☐沒有
用複選標記註明註冊人是大型加速申報人、加速申報人、非加速申報人、小型申報公司還是新興成長型公司。參見《交易法》第12b-2條中 “大型加速申報人”、“加速申報人”、“小型申報公司” 和 “新興成長型公司” 的定義。
| | | | | | | | | | | |
大型加速過濾器 | ☒ | 加速過濾器 | ☐ |
非加速過濾器 | ☐ | 規模較小的申報公司 | ☐ |
| | 新興成長型公司 | ☐ |
如果是新興成長型公司,請用複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易法》第13(a)條規定的任何新的或修訂後的財務會計準則。☐
用複選標記表明註冊人是否為空殼公司(定義見《交易法》第12b-2條)。☐是的☒沒有
註明截至最新可行日期,每類發行人普通股的已發行股票數量。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
班級 | | 截至2023年8月27日未付清 | |
普通股 | | $0.01465 | 面值 | 546,481,141 | | |
普通股無表決權 | | $0.01 | 面值 | 0 | | |
目錄
| | | | | |
第一部分-財務信息 | 3 |
第 1 項。財務報表 | 3 |
合併運營報表 | 3 |
綜合收益綜合報表 | 4 |
合併簡明財務狀況表 | 5 |
股東投資變動合併報表 | 7 |
合併簡明現金流量表 | 9 |
合併財務報表附註 | 10 |
第 2 項。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析 | 21 |
運營結果 | 21 |
概述 | 21 |
合併業績 | 22 |
分部業績 | 24 |
關聯方交易 | 26 |
非公認會計準則財務指標 | 26 |
流動性和資本資源 | 27 |
關鍵會計估計 | 29 |
前瞻性陳述 | 29 |
第 3 項。關於市場風險的定量和定性披露 | 30 |
第 4 項。控制和程序 | 31 |
第二部分-其他信息 | 31 |
第 1 項。法律訴訟 | 31 |
第 1A 項。風險因素 | 32 |
第 2 項。未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用 | 32 |
第 3 項。優先證券違約 | 32 |
第 4 項。礦山安全披露 | 32 |
第 5 項。其他信息 | 32 |
第 6 項。展品 | 32 |
簽名 | 33 |
第一部分 — 財務信息
第 1 項。財務報表
荷美爾食品公司
合併運營報表
以千計,每股金額除外
未經審計
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 季度已結束 | | 九個月已結束 |
| 2023年7月30日 | | 2022年7月31日 | | 2023年7月30日 | | 2022年7月31日 |
淨銷售額 | $ | 2,963,299 | | | $ | 3,034,414 | | | $ | 8,911,930 | | | $ | 9,175,331 | |
銷售產品的成本 | 2,465,251 | | | 2,528,364 | | | 7,426,514 | | | 7,577,062 | |
毛利 | 498,048 | | | 506,049 | | | 1,485,417 | | | 1,598,269 | |
銷售、一般和管理 | 291,073 | | | 222,147 | | | 725,621 | | | 672,777 | |
| | | | | | | |
關聯公司收益中的權益 | 9,784 | | | 7,138 | | | 42,213 | | | 19,951 | |
營業收入 | 216,759 | | | 291,040 | | | 802,009 | | | 945,443 | |
| | | | | | | |
利息和投資收益 | 9,239 | | | 14,411 | | | 20,700 | | | 20,078 | |
利息支出 | 18,372 | | | 15,615 | | | 55,042 | | | 44,913 | |
所得税前收益 | 207,626 | | | 289,836 | | | 767,666 | | | 920,608 | |
所得税準備金 | 45,055 | | | 71,010 | | | 170,230 | | | 200,393 | |
淨收益 | 162,571 | | | 218,826 | | | 597,437 | | | 720,215 | |
減去:歸屬於非控股權益的淨收益(虧損) | (108) | | | (89) | | | (200) | | | 112 | |
歸屬於荷美爾食品公司的淨收益 | $ | 162,679 | | | $ | 218,915 | | | $ | 597,637 | | | $ | 720,103 | |
| | | | | | | |
每股淨收益 | | | | | | | |
基本 | $ | 0.30 | | | $ | 0.40 | | | $ | 1.09 | | | $ | 1.32 | |
稀釋 | $ | 0.30 | | | $ | 0.40 | | | $ | 1.09 | | | $ | 1.31 | |
| | | | | | | |
加權平均流通股數 | | | | | | | |
基本 | 546,358 | | | 546,077 | | | 546,389 | | | 544,486 | |
稀釋 | 548,637 | | | 550,167 | | | 549,227 | | | 549,377 | |
參見合併財務報表附註
荷美爾食品公司
綜合收益合併報表
以千計
未經審計
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 季度已結束 | | 九個月已結束 |
| 2023年7月30日 | | 2022年7月31日 | | 2023年7月30日 | | 2022年7月31日 |
淨收益 | $ | 162,571 | | | $ | 218,826 | | | $ | 597,437 | | | $ | 720,215 | |
扣除税後的其他綜合收益(虧損): | | | | | | | |
外幣兑換 | (10,572) | | | (29,228) | | | 27,362 | | | (14,233) | |
養老金和其他福利 | 2,195 | | | 2,505 | | | 7,368 | | | 7,643 | |
延期套期保值 | 2,518 | | | (35,138) | | | (31,058) | | | 967 | |
權益法投資 | 8,733 | | | — | | | 10,141 | | | — | |
其他綜合收益總額(虧損) | 2,875 | | | (61,861) | | | 13,813 | | | (5,623) | |
綜合收入 | 165,445 | | | 156,965 | | | 611,250 | | | 714,592 | |
減去:歸屬於非控股權益的綜合收益(虧損) | (510) | | | (540) | | | (338) | | | (206) | |
歸屬於荷美爾食品公司的綜合收益 | $ | 165,955 | | | $ | 157,505 | | | $ | 611,588 | | | $ | 714,798 | |
參見合併財務報表附註
荷美爾食品公司
合併簡明財務狀況表
以千計,股票和每股金額除外
未經審計
| | | | | | | | | | | |
| 2023年7月30日 | | 2022年10月30日 |
資產 | | | |
現金和現金等價物 | $ | 669,124 | | | $ | 982,107 | |
短期有價證券 | 17,423 | | | 16,149 | |
應收賬款(扣除可疑賬款備抵後的淨額) $3,5612023 年 7 月 30 日,以及 $3,507在 2022 年 10 月 30 日) | 786,246 | | | 867,593 | |
庫存 | 1,737,865 | | | 1,716,059 | |
應收税款 | 7,498 | | | 7,177 | |
預付費用和其他流動資產 | 36,613 | | | 48,041 | |
| | | |
流動資產總額 | 3,254,770 | | | 3,637,125 | |
| | | |
| | | |
| | | |
善意 | 4,931,590 | | | 4,925,829 | |
其他無形資產 | 1,790,761 | | | 1,803,027 | |
養老金資產 | 235,943 | | | 245,566 | |
對關聯公司的投資 | 743,474 | | | 271,058 | |
其他資產 | 338,741 | | | 283,169 | |
財產、廠房和設備 | | | |
土地 | 72,648 | | | 74,303 | |
建築物 | 1,426,048 | | | 1,398,255 | |
裝備 | 2,717,472 | | | 2,636,660 | |
在建工程 | 216,478 | | | 216,246 | |
減去:折舊備抵金 | (2,301,168) | | | (2,184,319) | |
淨資產、廠房和設備 | 2,131,479 | | | 2,141,146 | |
| | | |
總資產 | $ | 13,426,757 | | | $ | 13,306,919 | |
參見合併財務報表附註s
荷美爾食品公司
合併簡明財務狀況表
以千計,股票和每股金額除外
未經審計
| | | | | | | | | | | |
| 2023年7月30日 | | 2022年10月30日 |
負債和股東投資 | | | |
應付賬款 | $ | 703,407 | | | $ | 816,604 | |
| | | |
應計費用 | 119,464 | | | 58,801 | |
應計營銷費用 | 100,974 | | | 113,105 | |
員工相關費用 | 241,879 | | | 279,072 | |
應付利息和股息 | 158,335 | | | 163,963 | |
應付税款 | 49,583 | | | 32,925 | |
長期債務的當前到期日 | 946,981 | | | 8,796 | |
流動負債總額 | 2,320,622 | | | 1,473,266 | |
| | | |
長期債務減去當前到期日 | 2,360,380 | | | 3,290,549 | |
養老金和退休後福利 | 396,297 | | | 385,832 | |
遞延所得税 | 467,827 | | | 475,212 | |
其他長期負債 | 163,768 | | | 141,840 | |
| | | |
股東投資 | | | |
優先股,面值 $0.01a 份額—— | — | | | — | |
已授權 160,000,000股票:已發行—沒有 | | | |
普通股,無投票權,面值 $0.01a 份額—— | — | | | — | |
已授權 400,000,000股票:已發行—沒有 | | | |
普通股,面值 $0.01465a 份額—— | 8,005 | | | 8,002 | |
已授權 1,600,000,000股份: | | | |
截至2023年7月30日已發行的股票: 546,466,703 | | | |
截至2022年10月30日已發行的股份: 546,237,051 | | | |
額外的實收資本 | 499,304 | | | 469,468 | |
累計其他綜合虧損 | (241,610) | | | (255,561) | |
留存收益 | 7,447,567 | | | 7,313,374 | |
荷美爾食品公司股東投資 | 7,713,265 | | | 7,535,284 | |
非控股權益 | 4,598 | | | 4,936 | |
股東投資總額 | 7,717,863 | | | 7,540,219 | |
| | | |
總負債和股東投資 | $ | 13,426,757 | | | $ | 13,306,919 | |
參見合併財務報表附註s
荷美爾食品公司
股東投資變動合併報表
以千計,每股金額除外
未經審計
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2022年7月31日的季度 |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| 常見 股票 | | 財政部 股票 | | 額外 付費 資本 | | 已保留 收益 | | 累積的 其他 全面 收入(虧損) | | 非- 控制 利息 | | 總計 股東 投資 |
| 股份 | | 金額 | | 股份 | | 金額 | | | | | |
截至2022年5月1日的餘額 | 546,053 | | | $ | 8,000 | | | — | | | $ | — | | | $ | 451,836 | | | $ | 7,100,730 | | | $ | (221,164) | | | $ | 5,812 | | | $ | 7,345,214 | |
淨收益 | | | | | | | | | | | 218,915 | | | | | (89) | | | 218,826 | |
其他綜合收益(虧損) | | | | | | | | | | | | | (61,410) | | | (451) | | | (61,861) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
股票薪酬支出 | | | | | | | | | 4,566 | | | | | | | | | 4,566 | |
行使股票期權/限制性股票 | 103 | | | 2 | | | | | | | 2,870 | | | | | | | | | 2,872 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
已申報的股息 — $0.2600每股 | | | | | | | | | | | (142,668) | | | | | | | (142,668) | |
截至2022年7月31日的餘額 | 546,156 | | | $ | 8,001 | | | — | | | $ | — | | | $ | 459,272 | | | $ | 7,176,977 | | | $ | (282,574) | | | $ | 5,272 | | | $ | 7,366,948 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2023年7月30日的季度 |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| 常見 股票 | | 財政部 股票 | | 額外 付費 資本 | | 已保留 收益 | | 累積的 其他 全面 收入(虧損) | | 非- 控制 利息 | | 總計 股東 投資 |
| 股份 | | 金額 | | 股份 | | 金額 | | | | | |
截至2023年4月30日的餘額 | 546,255 | | | $ | 8,002 | | | — | | | $ | — | | | $ | 488,100 | | | $ | 7,435,292 | | | $ | (244,887) | | | $ | 5,108 | | | $ | 7,691,615 | |
淨收益 | | | | | | | | | | | 162,679 | | | | | (108) | | | 162,571 | |
其他綜合收益(虧損) | | | | | | | | | | | | | 3,277 | | | (402) | | | 2,875 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
股票薪酬支出 | | | | | | | | | | 5,034 | | | | | | | | | 5,034 | |
行使股票期權/限制性股票 | 212 | | | 3 | | | | | | | 5,931 | | | | | | | | | 5,933 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
已申報的股息 — $0.2750每股 | | | | | | | | | 239 | | (150,404) | | | | | | | (150,165) | |
截至2023年7月30日的餘額 | 546,467 | | | $ | 8,005 | | | — | | | $ | — | | | $ | 499,304 | | | $ | 7,447,567 | | | $ | (241,610) | | | $ | 4,598 | | | $ | 7,717,863 | |
參見合併財務報表附註
荷美爾食品公司
股東投資變動合併報表
以千計,每股金額除外
未經審計
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2022年7月31日的九個月 |
| 常見 股票 | | 財政部 股票 | | 額外 付費 資本 | | 已保留 收益 | | 累積的 其他 全面 收入(虧損) | | 非- 控制 利息 | | 總計 股東 投資 |
| 股份 | | 金額 | | 股份 | | 金額 | | | | | |
截至2021年10月31日的餘額 | 542,412 | | | $ | 7,946 | | | — | | | $ | — | | | $ | 360,336 | | | $ | 6,881,870 | | | $ | (277,269) | | | $ | 5,478 | | | $ | 6,978,360 | |
淨收益 | | | | | | | | | | | 720,103 | | | | | 112 | | | 720,215 | |
其他綜合收益(虧損) | | | | | | | | | | | | | (5,305) | | | (318) | | | (5,623) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
股票薪酬支出 | 37 | | 1 | | | | | | | 20,933 | | | | | | | | | 20,933 | |
行使股票期權/限制性股票 | 3,706 | | | 54 | | | | | | | 78,003 | | | | | | | | | 78,058 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
已申報的股息 — $0.7800每股 | | | | | | | | | | | (424,996) | | | | | | | (424,996) | |
截至2022年7月31日的餘額 | 546,156 | | | $ | 8,001 | | | — | | | $ | — | | | $ | 459,272 | | | $ | 7,176,977 | | | $ | (282,574) | | | $ | 5,272 | | | $ | 7,366,948 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2023年7月30日的九個月 |
| 常見 股票 | | 財政部 股票 | | 額外 付費 資本 | | 已保留 收益 | | 累積的 其他 全面 收入(虧損) | | 非- 控制 利息 | | 總計 股東 投資 |
| 股份 | | 金額 | | 股份 | | 金額 | | | | | |
截至 2022 年 10 月 30 日的餘額 | 546,237 | | | $ | 8,002 | | | — | | | $ | — | | | $ | 469,468 | | | $ | 7,313,374 | | | $ | (255,561) | | | $ | 4,936 | | | $ | 7,540,219 | |
淨收益 | | | | | | | | | | | 597,637 | | | | | (200) | | | 597,437 | |
其他綜合收益(虧損) | | | | | | | | | | | | | 13,950 | | | (138) | | | 13,813 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
購買普通股 | | | | | (310) | | | (12,303) | | | | | | | | | | | (12,303) | |
股票薪酬支出 | 44 | | | – | | | | | | | 20,946 | | | | | | | | | 20,946 | |
行使股票期權/限制性股票 | 496 | | | 7 | | | | | | | 8,482 | | | | | | | | | 8,489 | |
股票已退休 | (310) | | | (5) | | | 310 | | | 12,303 | | | (277) | | | (12,021) | | | | | | | — | |
已申報的股息 — $0.8250每股 | | | | | | | | | 685 | | | (451,423) | | | | | | | (450,738) | |
截至2023年7月30日的餘額 | 546,467 | | | $ | 8,005 | | | — | | | $ | — | | | $ | 499,304 | | | $ | 7,447,567 | | | $ | (241,610) | | | $ | 4,598 | | | $ | 7,717,863 | |
參見合併財務報表附註
荷美爾食品公司
合併簡明現金流量表
以千計
未經審計
| | | | | | | | | | | |
| 九個月已結束 |
| 2023年7月30日 | | 2022年7月31日 |
經營活動 | | | |
淨收益 | $ | 597,437 | | | $ | 720,215 | |
為調節經營活動提供(用於)的淨現金而進行的調整: | | | |
折舊和攤銷 | 216,432 | | | 191,568 | |
| | | |
| | | |
關聯公司收益中的權益 | (42,213) | | | (19,951) | |
從權益法被投資人處收到的分配 | 28,160 | | | 30,539 | |
遞延所得税準備金 | (273) | | | 71,427 | |
不動產、廠房和設備銷售虧損(收益) | (314) | | | 5,098 | |
| | | |
| | | |
非現金投資活動 | (12,047) | | | 13,610 | |
股票薪酬支出 | 20,946 | | | 20,933 | |
經營資產和負債的變化: | | | |
應收賬款減少(增加) | 81,423 | | | 96,674 | |
庫存減少(增加) | (20,536) | | | (311,312) | |
預付費用和其他資產減少(增加) | (52,117) | | | (3,666) | |
養老金和退休後津貼增加(減少) | 29,571 | | | (6,906) | |
應付賬款和應計費用的增加(減少) | (131,204) | | | (84,384) | |
應繳淨所得税增加(減少) | 13,491 | | | 39,312 | |
經營活動提供的(用於)的淨現金 | 728,756 | | | 763,157 | |
投資活動 | | | |
證券淨額(買入)銷售額 | (49) | | | 1,296 | |
| | | |
| | | |
購買不動產、廠房和設備 | (168,529) | | | (189,184) | |
不動產、廠房和設備銷售收益 | 5,306 | | | 1,044 | |
(收購)關聯公司和其他投資的收益 | (427,195) | | | 8,275 | |
公司自有人壽保險的收益 | 1,980 | | | 6,742 | |
| | | |
(用於)投資活動提供的淨現金 | (588,489) | | | (171,827) | |
融資活動 | | | |
| | | |
長期債務收益 | 1,980 | | | — | |
長期債務和融資租賃的償還 | (6,584) | | | (6,498) | |
普通股支付的股息 | (442,560) | | | (415,923) | |
股票回購 | (12,303) | | | — | |
行使股票期權的收益 | 8,489 | | | 77,958 | |
| | | |
(用於)融資活動提供的淨現金 | (450,977) | | | (344,463) | |
匯率變動對現金的影響 | (2,273) | | | (10,054) | |
現金及現金等價物的增加(減少) | (312,983) | | | 236,814 | |
年初的現金和現金等價物 | 982,107 | | | 613,530 | |
期末的現金和現金等價物 | $ | 669,124 | | | $ | 850,344 | |
參見合併財務報表附註
荷美爾食品公司
合併財務報表附註
未經審計
附註 A-重要會計政策摘要
演講基礎: 隨附的荷美爾食品公司(以下簡稱 “公司”)未經審計的合併財務報表是根據美國(美國)普遍接受的臨時財務信息會計原則以及10-Q表格和S-X法規第10-01條的指示編制的。因此,它們不包括美國公認會計原則(GAAP)要求的全面財務報表的某些信息和腳註。管理層認為,為公平列報而認為必要的所有調整(包括正常的經常性調整)均已包括在內。過渡期的經營業績和現金流不一定代表全年預期的業績。
這些報表應與公司截至2022年10月30日財年的10-K表年度報告中包含的合併財務報表和相關附註一起進行審查。編制這些中期合併財務報表時使用的重要會計政策與10-K表格合併財務報表附註A——重要會計政策摘要中所述的政策一致。公司已確定,如截至2022年10月30日財年的10-K表年度報告所披露的那樣,公司的重要會計政策(包括估計和假設)沒有重大變化。
四捨五入:由於四捨五入,合併財務報表和相關附註中的某些金額可能無法兑現。所有百分比均使用未四捨五入的金額計算。
重新分類:為了符合本年度的列報方式,對先前報告的數額作了某些重新分類。
可報告的細分市場: 截至2022年10月30日,該公司已經 四運營和應報告的細分市場:雜貨、冷藏食品、Jennie-O Turkey Store 以及國際和其他。在2023財年初,公司過渡到新的戰略運營模式,該模式使其業務更加敏捷,以消費者和客户為中心,並以市場為導向。自2022年10月31日起,本公司的運營方式如下 三運營和應報告的細分市場:零售、餐飲服務和國際,這與公司首席運營決策者評估業績和分配資源的方式一致。這一變化對合並業績、財務狀況、股東投資或現金流沒有影響。對前一時期的細分市場業績進行了回顧性重估,以反映新的可報告細分市場。
會計變更和最近的會計公告: 最近發佈的未披露的會計準則或公告被排除在外,因為它們目前與公司無關。
附註 B-商譽和無形資產
商譽: 在2023財年第一季度,由於附註A——重要會計政策摘要中提及的組織變革,公司對其運營部門和報告部門進行了評估。根據這一分析,商譽是使用相對公允價值法重新分配的。 截至2023年7月30日的九個月中,商譽賬面金額的變化為:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
以千計 | 零售 | | 餐飲服務 | | 國際 | | 總計 |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
截至 2022 年 10 月 30 日的餘額 | $ | 2,916,796 | | | $ | 1,750,594 | | | $ | 258,440 | | | $ | 4,925,829 | |
| | | | | | | |
外幣兑換 | — | | | — | | | 5,761 | | | 5,761 | |
截至2023年7月30日的餘額 | $ | 2,916,796 | | | $ | 1,750,594 | | | $ | 264,200 | | | $ | 4,931,590 | |
無形資產: 無限期無形資產的賬面金額為:
| | | | | | | | | | | |
以千計 | 2023年7月30日 | | 2022年10月30日 |
品牌/商品名/商標 | $ | 1,665,190 | | | $ | 1,665,190 | |
其他無形資產 | 184 | | | 184 | |
外幣兑換 | (5,380) | | | (6,599) | |
總計 | $ | 1,659,994 | | | $ | 1,658,775 | |
固定壽命無形資產的賬面總額和累計攤銷額為:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023年7月30日 | | | | 2022年10月30日 |
以千計 | 總承載量 金額 | | 累積的 攤銷 | | | | 總承載量 金額 | | 累積的 攤銷 | | |
客户名單/關係 | $ | 168,239 | | | $ | (79,450) | | | | | $ | 168,239 | | | $ | (69,779) | | | |
其他無形資產 | 59,241 | | | (14,794) | | | | | 59,241 | | | (11,606) | | | |
商標/商標 | 6,540 | | | (4,779) | | | | | 10,536 | | | (7,828) | | | |
| | | | | | | | | | | |
外幣兑換 | — | | | (4,229) | | | | | — | | | (4,551) | | | |
總計 | $ | 234,020 | | | $ | (103,252) | | | | | $ | 238,016 | | | $ | (93,764) | | | |
攤銷費用如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 季度已結束 | | | | 九個月已結束 |
以千計 | 2023年7月30日 | | 2022年7月31日 | | | | 2023年7月30日 | | 2022年7月31日 | | |
攤銷費用 | $ | 4,605 | | | $ | 4,838 | | | | | $ | 13,806 | | | $ | 14,474 | | | |
2022年10月30日之後的五個財政年度的估計年度攤銷費用如下:
| | | | | |
以千計 | 攤銷費用 |
2023 | $ | 18,320 | |
2024 | 16,331 | |
2025 | 14,628 | |
2026 | 14,172 | |
2027 | 13,940 | |
附註C——對關聯公司的投資
該公司按合併方法核算其持有多數股權的業務。公司擁有少數股權且沒有其他控制指標的投資按權益法入賬。這些投資,包括應付或來自關聯公司的餘額,作為對關聯公司的投資反映在合併簡明財務狀況表中。某些實體的財務業績報告延遲30至90天。公司審查了對關聯公司的投資,並確定截至2023年7月30日,除臨時減值外,不存在其他減值。
2022 年 12 月 15 日,該公司購買了 29來自不同少數股東的印度尼西亞食品和飲料公司PT Garudafood Putra Putri Jaya Tbk(Garudafood)普通股權益的百分比。2023年4月12日,公司購買了額外股份,所有權增加至 30%。這項投資擴大了公司在東南亞的影響力,並支持零食和娛樂戰略優先事項的全球執行。公司有能力對鷹航食品施加重大影響力,但不能對其施加控制權;因此,投資按權益法核算。
該公司以$的收購價獲得了鷹航食品的權益425.8百萬,包括相關的交易成本。該交易的資金來自公司的手頭現金。根據第三方估值,公司投資的公允價值與鷹航食品淨資產賬面價值的相應份額之間的基差為美元324.8百萬。與庫存、不動產、廠房和設備以及某些無形資產相關的基差額通過關聯公司在相關使用壽命內的收益權益進行攤銷。截至2023年7月30日,剩餘的基差為美元335.3百萬,其中包括外幣折算的影響。根據報價市場價格,Garudafood持有的普通股的公允價值為美元348.2截至2023年7月28日,百萬人。
關聯公司收益權益包括:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 季度已結束 | | 九個月已結束 |
以千計 | % 擁有 | 細分市場 | 2023年7月30日 | | 2022年7月31日 | | 2023年7月30日 | | 2022年7月31日 |
MegameX 食品有限責任公司 | 50% | 零售 | $ | 8,099 | | | $ | 4,555 | | | $ | 34,712 | | | $ | 14,562 | |
其他合資企業 | 各種(20-50%) | 國際 | 1,685 | | | 2,582 | | | 7,501 | | | 5,390 | |
總計 | | | $ | 9,784 | | | $ | 7,138 | | | $ | 42,213 | | | $ | 19,951 | |
從權益法投資方收到的分配包括:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 季度已結束 | | 九個月已結束 |
以千計 | 2023年7月30日 | | 2022年7月31日 | | 2023年7月30日 | | 2022年7月31日 |
分紅 | $ | 14,509 | | | $ | — | | | $ | 28,160 | | | $ | 30,539 | |
公司確認基差為 $21.3與 MegameX Foods, LLC 的成立相關的百萬美元,其中 $9.5截至2023年7月30日,還剩一百萬個。該差額通過關聯公司收益權益進行攤銷。
附註D-庫存
庫存的主要組成部分是:
| | | | | | | | | | | |
以千計 | 2023年7月30日 | | 2022年10月30日 |
成品 | $ | 969,749 | | | $ | 974,160 | |
原材料和在製品 | 479,371 | | | 440,193 | |
操作用品 | 182,586 | | | 206,289 | |
維護材料和部件 | 106,159 | | | 95,417 | |
總計 | $ | 1,737,865 | | | $ | 1,716,059 | |
注 E-衍生品和套期保值
公司使用套期保值計劃來管理與大宗商品購買和利率相關的風險。這些計劃利用期貨、掉期和期權合約來管理公司的市場波動風險。該公司已確定其指定的套期保值計劃在抵消套期保值項目產生的公允價值或現金流變化方面非常有效。每季度進行一次有效性測試,以確定現金流和公允價值套期保值計劃的高度有效性。如果不再滿足套期會計的要求,則立即停止對衝會計,將來對公允價值的任何變化都直接通過收益進行記錄。
現金流商品套期保值:公司將用於抵消公司未來購買這些大宗商品的價格波動的穀物、瘦肉豬和天然氣期貨、掉期和期權合約指定為現金流套期保值。與這些現金流套期保值相關的實際損益在累計其他綜合虧損(AOCL)中報告,並在套期保值交易影響收益的時期內通過銷售產品成本重新歸類為收益。該公司通常不會對衝下一輪以後的穀物或天然氣風險敞口 二即將到來的財年及其下一財年以後的瘦肉豬風險敞口。
公允價值大宗商品套期保值:公司將其用於最大限度地降低向公司大宗商品供應商提供固定遠期定價合約時所承擔的價格風險的期貨指定為公允價值套期保值。該計劃的目的是使遠期定價大宗商品的成本與交割之日的現貨市場購買價格幾乎相同。期貨合約公允價值的變化和套期保值購買承諾的損益通過收益按市值計價,並分別作為流動資產和流動負債記錄在合併簡明財務狀況表中。在套期保值交易影響收益的時期,與這些公允價值套期保值相關的損益通過銷售產品成本確認。
現金流利率套期保值: 在2021財年第二季度,公司指定 二單獨的利率鎖定作為現金流套期保值,以管理與為收購提供資金所需的預期債務交易相關的利率風險 種植者®零食堅果業務。公司鎖的名義總額為 $1.25十億。在2021財年第三季度,相關的無抵押優先票據的發行期限為 七和 三十年還有兩把鎖
已解除(見附註J——長期債務和其他借款安排)。這些工具按市值計價的收益和虧損作為AOCL的一部分被推遲。在套期保值交易影響收益期間,由此產生的AOCL收益被重新歸類為利息支出。
公允價值利率對衝:在2022財年第一季度,公司簽訂了利率互換,以防止先前發行的部分優先無抵押票據的公允價值因基準利率的變化而發生變化。對衝特別指定了最後一美元4502024年6月到期的票據中有100萬張(2024年票據)。該公司於2022財年第四季度終止了互換。與掉期相關的虧損記錄為套期保值債務的公允價值套期保值調整,將在債務剩餘期限內通過收益進行攤銷。
其他衍生品:公司持有某些期貨和掉期合約,以管理公司對穀物和豬肉大宗商品市場波動的敞口。公司尚未對這些頭寸進行套期保值會計。與未指定為套期保值的衍生品相關的活動對合並財務報表無關緊要。
音量: 該公司與其大宗商品套期保值計劃相關的未償還合約包括:
| | | | | | | | | | | |
| 音量 |
以百萬計 | 2023年7月30日 | | 2022年10月30日 |
玉米 | 30.0蒲式耳 | | 34.3蒲式耳 |
Lean Hogs | 151.9英鎊 | | 177.5英鎊 |
天然氣 | 2.1mmBTU | | —mmBTU |
衍生品的公允價值: 公司指定為套期保值的衍生工具的公允價值為:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 公允價值總額 |
以千計 | 合併簡明財務狀況表中的位置 | 7月30日 2023 | | 十月三十日 2022 |
大宗商品合約 (1) | 其他流動資產 | $ | (6,510) | | | $ | 13,504 | |
| | | | |
(1) 金額代表商品衍生資產和負債的公允價值總額。當公司與衍生品合約的交易對手之間存在主淨額結算安排時,公司將每項大宗商品套期保值計劃(包括現金抵押品)的衍生資產和負債進行淨額結算。現金抵押品餘額的金額或時間可能會影響合併簡明財務狀況表中大宗商品衍生品的分類。截至2023年7月30日的總負債狀況包括收回美元淨現金抵押品的權利27.3百萬包含在主淨額結算安排中。截至2022年10月30日的總資產狀況被返還淨現金抵押品的義務所抵消1.3百萬。有關合並簡明財務狀況表中報告的這些淨金額的討論,請參閲附註H——公允價值計量。
公允價值對衝——資產(負債): 公司公允價值套期保值資產(負債)的賬面金額為:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 套期保值賬面金額 資產(負債) |
以千計 | 合併簡明財務狀況表中的位置 | 7月30日 2023 | | 十月三十日 2022 |
商品合約 | 應付賬款 (1) | $ | 2,664 | | | $ | 5,725 | |
利率合約 | 長期債務的當前到期日 (2) | (439,424) | | | — | |
利率合約 | 長期債務減去當前到期日 | — | | | (430,050) | |
(1) 代表公允價值套期保值資產和負債的賬面金額,這些資產被上述主淨額結算安排中包含的其他資產所抵消。
(2)代表2024年票據套期保值部分的賬面金額。截至2023年7月30日,2024年票據的賬面金額包括累計公允價值套期保值調整為美元10.6百萬來自已停產的套期保值。在2023財年第三季度,在合併簡明財務狀況表中,2024年票據和公允價值套期保值調整從長期債務減去當前到期日重新歸類為長期債務的當前到期日。
累計其他綜合損失影響: 截至2023年7月30日,該公司在AOCL的套期保值虧損(税前)中計入了美元14.3大宗商品合約百萬美元,收益為美元12.7百萬美元與利率結算頭寸有關。該公司預計將在未來十二個月內確認大宗商品合約的大部分虧損。利率合約的收益抵消了相關債務工具期限內的套期保值利息支付。
與公司衍生工具相關的損益(税前)對AOCL的影響是:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 收益/(虧損) 已認可 在 AOCL 中 (1) | | 收益/(虧損) 從 “重新分類” AOCL 進入收益 (1) | 位置在 合併 聲明 的運營 |
| 季度已結束 | | 季度已結束 |
以千計 | 2023年7月30日 | | 2022年7月31日 | | 2023年7月30日 | | 2022年7月31日 |
現金流套期保值 | | | | | | | | |
商品合約 | $ | (2,600) | | | $ | (24,312) | | | $ | (5,758) | | | $ | 21,216 | | 銷售產品的成本 |
排除的組件 (2) | 423 | | | (576) | | | — | | | — | | |
利率合約 | — | | | — | | | 247 | | | 247 | | 利息支出 |
| | | | | | | | |
| 收益/(虧損) 已認可 在 AOCL 中 (1) | | 收益/(虧損) 從 “重新分類” AOCL 進入收益 (1) | 位置在 合併 聲明 的運營 |
| 九個月已結束 | | 九個月已結束 |
以千計 | 2023年7月30日 | | 2022年7月31日 | | 2023年7月30日 | | 2022年7月31日 |
現金流套期保值 | | | | | | | | |
商品合約 | $ | (34,151) | | | $ | 46,299 | | | $ | 5,833 | | | $ | 40,231 | | 銷售產品的成本 |
排除的組件 (2) | (268) | | | (4,020) | | | — | | | — | | |
利率合約 | — | | | — | | | 741 | | | 741 | | 利息支出 |
(1) 有關這些損益對淨收益的税後影響,請參閲附註G——累計其他綜合虧損。
(2) 代表被排除在有效性評估之外的玉米期權的時間價值,公允價值變動和定期攤銷之間的差異記錄在AOCL中。
合併運營報表影響: 與公司衍生工具相關的損益(税前)對合並運營報表的影響是:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 合併運營影響報表 |
| 季度已結束 | | 九個月已結束 |
以千計 | 2023年7月30日 | | 2022年7月31日 | | 2023年7月30日 | | 2022年7月31日 |
歸屬於荷美爾食品公司的淨收益 | $ | 162,679 | | | $ | 218,915 | | | $ | 597,637 | | | $ | 720,103 | |
| | | | | | | |
現金流套期保值——商品合約 | | | | | | | |
從 AOCL 重新歸類的收益(虧損) | (5,758) | | | 21,216 | | | 5,833 | | | 38,561 | |
期權中除外成分的攤銷 | (1,531) | | | (1,145) | | | (4,441) | | | (3,089) | |
由於終止現金流套期保值,從AOCL重新歸類為收益(虧損) (1) | — | | | — | | | — | | | 1,620 | |
| | | | | | | |
公允價值套期保值——大宗商品合約 | | | | | | | |
商品期貨收益(虧損) (2) | 1,019 | | | (6,758) | | | (440) | | | (20,165) | |
商品合約的總收益(虧損) (3) | (6,271) | | | 13,313 | | | 952 | | | 16,927 | |
| | | | | | | |
現金流套期保值——利率鎖定 | | | | | | | |
從 AOCL 重新歸類的收益(虧損) | 247 | | | 247 | | | 741 | | | 741 | |
公允價值對衝-利率互換 | | | | | | | |
利率互換收益(虧損) | — | | | (222) | | | — | | | 1,270 | |
因停止公允價值套期保值而導致的虧損攤銷 (4) | (3,125) | | | — | | | (9,374) | | | — | |
利率合約的總收益(虧損) (5) | (2,878) | | | 25 | | | (8,633) | | | 2,011 | |
| | | | | | | |
收益中確認的總收益(虧損) | $ | (9,148) | | | $ | 13,338 | | | $ | (7,681) | | | $ | 18,938 | |
(1) 在2022財年第二季度,該公司停止了對衝會計 0.6百萬蒲式耳的玉米使用量被認為不太可能再發生。收益為 $1.7與已終止的套期保值相關的百萬美元以及與期權中排除的部分相關的非物質損失直接重新歸類為收益。
(2) 代表在截至2023年7月30日的季度中被指定為公允價值套期保值的大宗商品合約的損益,但被標的套期保值購買承諾的相應損益所抵消。與未平倉大宗商品合約公允價值變動相關的額外損益,以及套期保值購買承諾的抵消損益,也通過收益按市值計價,對淨額沒有影響。
(3)商品合約的總收益(虧損)通過銷售產品成本計入收益。
(4)表示通過收益攤銷的公允價值套期保值調整。
(5)利率合約的總收益(虧損)通過利息支出計入收益。
附註 F-養老金和其他退休後福利
養老金和其他退休後福利計劃的定期福利淨成本包括:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 養老金福利 |
| 季度已結束 | | 九個月已結束 |
以千計 | 2023年7月30日 | | 2022年7月31日 | | 2023年7月30日 | | 2022年7月31日 |
服務成本 | $ | 8,902 | | | $ | 10,019 | | | $ | 26,705 | | | $ | 30,057 | |
利息成本 | 17,157 | | | 12,639 | | | 51,472 | | | 37,919 | |
計劃資產的預期回報率 | (19,571) | | | (27,062) | | | (58,714) | | | (81,186) | |
先前服務成本的攤銷 | (461) | | | (374) | | | (1,383) | | | (1,122) | |
確認的精算(收益)虧損 | 3,325 | | | 3,132 | | | 9,976 | | | 9,397 | |
| | | | | | | |
淨定期福利成本 | $ | 9,353 | | | $ | (1,645) | | | $ | 28,058 | | | $ | (4,936) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 退休後福利 |
| 季度已結束 | | 九個月已結束 |
以千計 | 2023年7月30日 | | 2022年7月31日 | | 2023年7月30日 | | 2022年7月31日 |
服務成本 | $ | 62 | | | $ | 118 | | | $ | 185 | | | $ | 351 | |
利息成本 | 3,016 | | | 1,923 | | | 9,044 | | | 5,763 | |
先前服務成本的攤銷 | 2 | | | 2 | | | 6 | | | 6 | |
確認的精算(收益)虧損 | (7) | | | 610 | | | (21) | | | 1,829 | |
| | | | | | | |
淨定期福利成本 | $ | 3,073 | | | $ | 2,652 | | | $ | 9,214 | | | $ | 7,950 | |
養老金淨額和退休後津貼成本中的非服務費用部分列在合併業務報表的利息和投資收入中。
注 G-累計其他綜合虧損
累計其他綜合虧損的組成部分如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
以千計 | 國外 貨幣 翻譯 | | 養老金和 其他 好處 | | 衍生品和 套期保值 | | 公平 方法 投資 | | 累積的 其他 全面 損失 |
截至2023年4月30日的餘額 | $ | (52,124) | | | $ | (190,451) | | | | $ | (3,720) | | | | $ | 1,408 | | | $ | (244,887) | |
未確認的收益(虧損) | 0 | | | | | 0 | | | | | |
格羅斯 | (10,170) | | | 39 | | | | (2,177) | | | | 8,733 | | | (3,575) | |
税收影響 | — | | | — | | | | 542 | | | | — | | | 542 | |
重新歸類為淨收益 | 0 | | 0 | | | 0 | | | | | 0 |
格羅斯 | — | | | 2,859 | | (1) | | 5,511 | | (2) | | — | | | 8,371 | |
税收影響 | — | | | (703) | | | | (1,358) | | | | — | | | (2,062) | |
扣除税款後的變動 | (10,170) | | | 2,195 | | | | 2,518 | | | | 8,733 | | | 3,277 | |
截至2023年7月30日的餘額 | $ | (62,293) | | | $ | (188,256) | | | | $ | (1,202) | | | | $ | 10,141 | | | $ | (241,610) | |
| | | | | | | | | | | |
截至 2022 年 10 月 30 日的餘額 | $ | (89,793) | | | $ | (195,624) | | | | $ | 29,856 | | | | $ | — | | | $ | (255,561) | |
未確認的收益(虧損) | | | | | | | | | | | |
格羅斯 | 27,499 | | | 1,166 | | | | (34,419) | | | | 10,141 | | | 4,388 | |
税收影響 | — | | | (266) | | | | 8,394 | | | | — | | | 8,128 | |
重新歸類為淨收益 | | | | | | | | | | | |
格羅斯 | — | | | 8,578 | | (1) | | (6,574) | | (2) | | — | | | 2,004 | |
税收影響 | — | | | (2,110) | | | | 1,541 | | | | — | | | (570) | |
扣除税款後的變動 | 27,499 | | | 7,368 | | | | (31,058) | | | | 10,141 | | | 13,950 | |
截至2023年7月30日的餘額 | $ | (62,293) | | | $ | (188,256) | | | | $ | (1,202) | | | | $ | 10,141 | | | $ | (241,610) | |
(1) 包括在定期福利淨成本的計算中。更多信息見附註F——養老金和其他退休後福利。
(2) 包含在合併運營報表中的銷售產品成本和利息支出中。有關更多信息,請參閲附註E——衍生品和套期保值。
附註 H-公允價值計量
會計指南建立了公允價值層次結構,要求根據估值中使用的投入將按公允價值計量的資產和負債分為以下三個級別之一。
第 1 級:基於活躍市場中相同資產或負債的報價(未經調整)的可觀察投入。
第 2 級:基於活躍市場中類似資產和負債的報價,或不活躍市場中相同資產和負債的報價,可觀察的投入,但第一級中包含的投入除外。
第 3 級:不可觀察的輸入,反映了實體自己對市場參與者根據現有的最佳信息對資產或負債進行定價時將使用哪些投入的假設。
下表列出了公司定期按公允價值計提的金融資產和負債及其在公允價值層次結構中的水平。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2023年7月30日的公允價值衡量標準 |
以千計 | 完全公平 價值 | | 報價 處於活動狀態 的市場 相同的資產 (第 1 級) | | 意義重大 其他 可觀察 輸入 (第 2 級) | | 意義重大 無法觀察 輸入 (第 3 級) |
按公允價值計算的資產 | | | | | | | |
現金和現金等價物 (1) | $ | 669,124 | | | $ | 668,157 | | | $ | 966 | | | $ | — | |
短期有價證券 (2) | 17,423 | | | 2,818 | | | 14,606 | | | — | |
其他交易證券 (3) | 197,065 | | | — | | | 197,065 | | | — | |
商品衍生品 (4) | 11,381 | | | 11,558 | | | (176) | | | — | |
按公允價值計算的總資產 | $ | 894,994 | | | $ | 682,533 | | | $ | 212,461 | | | $ | — | |
按公允價值計算的負債 | | | | | | | |
遞延補償 (3) | $ | 60,789 | | | $ | — | | | $ | 60,789 | | | $ | — | |
按公允價值計算的負債總額 | $ | 60,789 | | | $ | — | | | $ | 60,789 | | | $ | — | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2022 年 10 月 30 日的公允價值衡量標準 |
以千計 | 完全公平 價值 | | 報價 處於活動狀態 的市場 相同的資產 (第 1 級) | | 意義重大 其他 可觀察 輸入 (第 2 級) | | 意義重大 無法觀察 輸入 (第 3 級) |
按公允價值計算的資產 | | | | | | | |
現金和現金等價物 (1) | $ | 982,107 | | | $ | 980,730 | | | $ | 1,377 | | | $ | — | |
短期有價證券 (2) | 16,149 | | | 8,763 | | | 7,386 | | | — | |
其他交易證券 (3) | 186,243 | | | — | | | 186,243 | | | — | |
商品衍生品 (4) | 12,448 | | | 12,228 | | | 220 | | | — | |
按公允價值計算的總資產 | $ | 1,196,947 | | | $ | 1,001,721 | | | $ | 195,226 | | | $ | — | |
按公允價值計算的負債 | | | | | | | |
遞延補償 (3) | $ | 57,790 | | | $ | — | | | $ | 57,790 | | | $ | — | |
按公允價值計算的負債總額 | $ | 57,790 | | | $ | — | | | $ | 57,790 | | | $ | — | |
使用以下方法和假設來估算上述金融資產和負債的公允價值:
(1)公司被視為一級的現金等價物主要包括銀行存款、評級為AAA的貨幣市場基金或其他高流動性的投資賬户,到期日為三個月或更短。被視為二級現金等價物是持有機構債券或按攤餘成本確認的證券的基金。
(2)公司持有證券作為投資組合的一部分,以產生投資收入,並在必要時為公司的運營提供現金。投資組合由負責日常交易活動的第三方管理,並且投資組合中的所有資產都具有很高的流動性。投資組合持有的現金、美國政府證券和評級為AAA的貨幣市場基金被歸類為1級。當前的投資組合還包括公司債券和其他有活躍報價市場的資產支持證券。市場價格是從各種行業提供商、大型金融機構和其他第三方來源獲得的,以計算出具有代表性的每日市值,因此,這些證券被歸類為二級。
(3)該公司擁有拉比信託基金,為某些補充高管退休計劃和遞延薪酬計劃提供資金。拉比信託基金中持有的大多數資金與補充高管退休計劃有關,主要投資於第三方管理的固定收益基金。這些基金的申報利率是根據一個公式設定的,該公式使用支持該基金的普通賬户投資組合的收益率,並根據支出和其他費用進行了調整。該利率自發行之日起保證一年,並可能每年在保單週年日重置,但須遵守最低保證利率。由於該價值基於調整後的市場利率,並且固定利率僅每年重置一次,因此這些基金被歸類為二級。
根據公司的遞延薪酬計劃,參與者可以推遲某些類型的薪酬,並選擇根據各種投資選擇(包括股票證券、貨幣市場賬户、債券基金或其他報價市場活躍的投資組合)的公允價值變化獲得回報。公司還向參與者提供固定利率的投資選擇。這些投資的收益率每年根據美國國税局(IRS)適用的聯邦利率的特定百分比進行調整。這些負債被歸類為二級。該公司維持拉比信託基金的資金,這通常反映了遞延薪酬計劃中的選擇。這些基金由第三方保險單管理,其價值代表其基於賬户中標的投資的公允價值的現金退保價值。這些策略被歸類為級別 2。
拉比信託基金包含在合併簡明財務狀況表的其他長期負債中的其他資產和遞延薪酬負債中。拉比信託基金持有的證券被歸類為交易證券。與這些投資相關的未實現損益為
包含在公司的收益中。在截至2023年7月30日的季度和九個月中,拉比信託基金持有的證券產生了$的收益5.1百萬和美元12.1分別為百萬美元,而虧損為美元0.1百萬和美元12.1截至2022年7月31日的季度和九個月分別為百萬美元。
(4)公司的商品衍生品是指期貨、掉期和期權合約,用於其套期保值或其他計劃,以抵消與購買玉米、天然氣、生豬和豬肉相關的價格波動,並最大限度地降低向公司大宗商品供應商提供遠期定價合約時承擔的價格風險。該公司的玉米期貨和期權合約在芝加哥交易所交易,而瘦肉豬的期貨合約在芝加哥商品交易所交易。這些是活躍的市場,有報價,這些合約被歸類為1級。該公司持有天然氣和豬肉掉期合約,這些合約屬於二級場外交易工具。天然氣掉期合約的價值是使用紐約商品交易所的報價計算的,豬肉掉期合約的價值是使用美國農業部隱含的估計豬肉切出價值計算的。對所有衍生品進行潛在信用風險和不良風險的審查。商品衍生品的淨餘額酌情包含在合併簡明財務狀況表中的其他流動資產或應付賬款中。截至2023年7月30日,公司已確認有權收回淨現金抵押品$27.3來自不同交易對手的百萬美元(包括現金 $31.1減去百萬美元3.8百萬已實現虧損)。截至2022年10月30日,公司確認了返還淨現金抵押品的義務為美元1.3來自不同交易對手的百萬美元(包括現金 $27.5減去百萬美元26.2百萬已實現收益)。
公司的金融資產和負債包括應收賬款、應付賬款和其他負債,其賬面價值接近公允價值。該公司在其合併簡明財務狀況表中不按公允價值列出長期債務。利用貼現現金流(二級),長期債務的公允價值為美元2.8截至2023年7月30日的十億美元和美元2.7截至2022年10月30日,為十億。有關更多信息,請參閲附註J——長期債務和其他借款安排。
公司按公允價值衡量某些非金融資產和負債,這些資產和負債是在非經常性基礎上確認或披露的(例如商譽、無形資產以及不動產、廠房和設備)。在截至2023年7月30日和2022年7月31日的季度和九個月中,對按公允價值計算的資產或負債進行了首次確認,此後,沒有對按公允價值計算的資產或負債進行重大重新計量。
附註一-承付款和意外開支
除下文所述外,在截至2023年7月30日的季度和九個月中,公司截至2022年10月30日財年的10-K表年度報告中最後披露的合同義務和其他承諾在正常業務流程之外沒有重大變化。
2023年8月15日,公司收到了一份意想不到的不利仲裁裁決,該裁決涉及與第三方的孤立商業糾紛。估計負債為 $70.0百萬美元反映在截至2023年7月30日的季度和九個月的合併運營報表中的銷售、一般和管理費用中,以及截至2023年7月30日的合併簡明財務狀況表中的應計費用。根據仲裁員裁決的條款,相關的一次性付款預計將在2023財年第四季度支付。不利仲裁裁決不得進一步上訴或司法審查。
附註 J-長期債務和其他借款安排
長期債務包括:
| | | | | | | | | | | |
以千計 | 2023年7月30日 | | 2022年10月30日 |
優先無抵押票據,利息為 3.050% 利息每半年到期,直至2051年6月到期日 | $ | 600,000 | | | $ | 600,000 | |
優先無抵押票據,利息為 1.800% 利息每半年到期,直至2030年6月到期日 | 1,000,000 | | | 1,000,000 | |
優先無抵押票據,利息為 1.700% 利息每半年到期,直至2028年6月到期日 | 750,000 | | | 750,000 | |
優先無抵押票據,利息為 0.650% 利息每半年到期,直至2024年6月到期日 | 950,000 | | | 950,000 | |
| | | |
優先票據的未攤銷折扣 | (7,199) | | | (7,750) | |
未攤銷的債務發行成本 | (17,172) | | | (19,856) | |
利率互換負債 (1) | (10,576) | | | (19,950) | |
融資租賃負債 | 38,211 | | | 44,473 | |
其他融資安排 | 4,098 | | | 2,429 | |
總計 | 3,307,361 | | | 3,299,345 | |
減去:長期債務的當前到期日 | 946,981 | | | 8,796 | |
長期債務減去當前到期日 | $ | 2,360,380 | | | $ | 3,290,549 | |
(1) 有關更多信息,請參閲附註E——衍生品和套期保值。
優先無抵押票據: 2021年6月3日,該公司發行了美元950.0其本金總額為百萬 0.6502024年到期票據(2024年票據)的百分比,美元750.0其本金總額為百萬 1.7002028 年到期票據(2028 年票據)百分比,以及 $600.0其本金總額為百萬 3.0502051年到期票據(2051年票據)的百分比。2024年票據可以全部或部分贖回 一年發行後無需支付提前部分付款或全額贖回的罰款。2028年票據和2051年票據可以隨時按適用的贖回價格全部或部分贖回。利息將按規定的利率每年累計,從2021年12月3日開始,每半年在每年的6月3日和12月3日拖欠一次票據的利息。利用2028年票據和2051年票據的利率鎖定來對衝利率風險。該公司在發行這些票據時取消了套期保值。有關更多信息,請參閲附註E——衍生品和套期保值。如果發生控制權變更觸發事件,公司必須提出以等於以下價格購買票據 101其本金的百分比,加上截至購買之日的應計利息和未付利息(如果有)。在2023財年第三季度,在合併簡明財務狀況表中,2024年票據被重新歸類為長期債務的本期到期日。
2020年6月11日,公司發行了本金總額為美元的優先票據1.0十億美元,將於2030年6月11日到期。這些票據的固定利率為 1.800每年百分比,從2020年12月11日開始,每半年支付一次利息,每年的6月11日和12月11日拖欠一次。這些票據可以隨時按招股説明書補充文件中規定的適用贖回價格全部或部分兑換。如果發生控制權變更觸發事件,公司必須提出以等於以下的收購價格購買票據 101其本金的百分比,加上截至購買之日的應計和未付利息(如果有)。
無抵押循環信貸額度: 2021年5月6日,公司與富國銀行、作為行政代理人的全國協會、搖擺貸款人和發行貸款機構、美國銀行全國協會、北美摩根大通銀行和作為銀團代理人的美國銀行證券公司及其貸款方簽訂了無抵押循環信貸協議。循環信貸協議規定了無抵押循環信貸額度,任何時候未償還的本金承諾總額不超過美元750.0百萬美元,另有未承諾增加的選項375.0滿足某些條件後為百萬美元。
2023 年 4 月 17 日,公司對公司的 $ 進行了第一修正案(修正案)750.0百萬美元循環信貸協議。除其他外,該修正案規定 (i) 用定期擔保隔夜融資利率 (SOFR) 和每日簡單新加坡隔夜利率 (SORA) 取代美元和新加坡元的歐元貨幣匯率,包括適用的信貸利差調整和相關的SOFR基準條款,(ii) 允許 二一年在任何週年紀念日行使延期期權,(iii)取消債務評級變更通知要求,(iv)縮短基準利率貸款的通知期要求以允許當天通知,以及(v)將允許的利息期限從 8到 15.
無抵押循環信貸額度根據公司的選擇承擔利息,基準利率加上利率為 0.0% 至 0.150% 或調整後的期限 SOFR、調整後的每日簡單無風險利率 (RFR) 或歐元貨幣利率加上保證金 0.575% 至 1.150% 和浮動費用 0.050% 至 0.100% 為該信用額度的可用性支付。該機制下的信貸延期可以採用循環貸款、搖擺貸款和信用證的形式進行。該協議下的貸款承諾定於2026年5月6日到期,屆時公司將被要求全額償還當時未償還的所有債務。截至2023年7月30日和2022年10月30日,該公司已經 不該設施的出色抽獎.
債務契約: 債務協議中的某些契約要求公司維持規定的財務比率和財務狀況水平。截至2023年7月30日,該公司遵守了所有這些契約。
附註 K-所得税
公司的税收準備金是使用估計的年度有效税率確定的,並根據本季度可能發生的離散應納税事件進行調整。税收立法的效力在法律頒佈期間得到承認。遞延所得税資產和負債是使用已頒佈的税率重新計量的,這些税率預計將在相關的臨時差異將逆轉的年份中適用於應納税所得額。
截至2023年7月30日的季度和九個月中,該公司的有效税率為 21.7百分比和 22.2與之相比,分別為百分比 24.5百分比和 21.8分別為一年前同期的百分比。該公司在本季度受益於2022財年聯邦納税申報表中某些美國收入和扣除額的有利變化。
未確認的税收優惠,包括利息和罰款,記錄在其他長期負債中。這些福利如果自2023年7月30日起得到確認,將對公司的有效税率影響美元19.6百萬與 $ 相比19.5截至2022年7月31日,百萬美元。公司將應計利息和與不確定税收狀況相關的罰款計入所得税支出。在截至2023年7月30日和2022年7月31日的季度中,所得税支出中包含的利息和罰款並不重要。
與未確認的税收優惠相關的應計利息和罰款金額為 $3.2截至 2023 年 7 月 30 日的百萬美元和 $4.8截至2022年7月31日,百萬美元。
公司定期接受聯邦和州税務機關的審計。美國國税局在第二季度結束了對2021財年的審查。此前,美國國税局將公司置於2020財年合規保證流程(CAP)的過渡階段。在此階段,美國國税局不會接受任何披露、進行任何審查或提供任何保證。該公司已選擇在2023年之前的財年內參與CAP。CAP的目標是在提交納税申報表之前與美國國税局合作,以實現聯邦税收合規並解決所有或大部分問題。公司可以選擇在未來的納税年度繼續參與CAP;公司可以隨時退出該計劃。
早在2015年,該公司就處於多個州税務機關對不同財政年度的審計的不同階段。儘管其中一項或多項審計有可能在未來12個月內完成,並且相關的未確認的税收優惠可能會根據考試狀況而發生變化,但無法合理估計任何金額的此類變化對先前記錄的不確定税收狀況的影響。
2022年的《降低通貨膨脹法》於2022年8月16日簽署成為法律。15%的公司最低税將在2024財年適用於公司。
注 L-每股收益數據
在計算基本和攤薄後每股收益時,使用了報告的歸屬於公司的淨收益。下表列出了用作這些計算分母的份額:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 季度已結束 | | 九個月已結束 |
以千計 | 2023年7月30日 | | 2022年7月31日 | | 2023年7月30日 | | 2022年7月31日 |
基本加權平均已發行股數 | 546,358 | | | 546,077 | | | 546,389 | | | 544,486 | |
稀釋性潛在普通股 | 2,279 | | | 4,090 | | | 2,838 | | | 4,891 | |
攤薄後的加權平均已發行股數 | 548,637 | | | 550,167 | | | 549,227 | | | 549,377 | |
| | | | | | | |
反稀釋潛在普通股 | 7,589 | | | 1,787 | | | 5,998 | | | 2,026 | |
注 M-細分報告
該公司在各種市場開發、加工和分銷各種食品。正如附註A——重要會計政策摘要中所述,公司在2023財年第一季度過渡到新的運營模式,現在將在以下報告中報告其業績 三細分市場:零售、餐飲服務和國際,這與公司首席運營決策者(CODM)評估業績和分配資源的方式一致。對前一時期的細分市場業績進行了回顧性重估,以反映新的可報告細分市場。
零售部門主要包括主要在零售市場銷售的食品的加工、營銷和銷售。該細分市場還包括該公司合資企業MegaMex Foods, LLC的業績。
餐飲服務部門主要包括為餐飲服務、便利店和商業客户加工、營銷和銷售食品和營養產品。
國際部門在國際上加工、營銷和銷售公司產品。該細分市場還包括公司國際合資企業和特許權使用費安排的業績。
在合併中取消了細分市場間的銷售,在評估細分市場業績時不會對其進行審查。在衡量業績時,公司不向其細分市場分配遞延薪酬、投資收入、利息支出或利息收入。公司還保留了公司層面的各種其他收入和支出。關聯公司的收益權益包含在分部利潤中;但是,不包括歸屬於公司非控股權益的收益。與所得税前收益對賬時,這些項目作為未分配支出淨額和非控制性利息包括在下面。
下文列出了公司每個應申報分部的財務指標以及與合併所得税前收益的對賬情況。該公司的CODM在合併層面上審查資產,不使用按細分市場劃分的資產
評估績效或分配資源。因此,公司不按部門披露資產。該公司是一家綜合企業,其特點是大量的部門間合作、成本分配和資產共享。因此,公司並不表示這些分部如果獨立運營,將報告以下所示的利潤和其他財務信息。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 季度已結束 | | 九個月已結束 |
以千計 | 2023年7月30日 | | 2022年7月31日 | | 2023年7月30日 | | 2022年7月31日 |
淨銷售額 | | | | | | | |
零售 | $ | 1,891,746 | | | $ | 1,924,553 | | | $ | 5,765,786 | | | $ | 5,921,145 | |
餐飲服務 | 890,949 | | | 917,671 | | | 2,607,140 | | | 2,681,737 | |
國際 | 180,605 | | | 192,190 | | | 539,005 | | | 572,450 | |
淨銷售總額 | $ | 2,963,299 | | | $ | 3,034,414 | | | $ | 8,911,930 | | | $ | 9,175,331 | |
| | | | | | | |
分部利潤 | | | | | | | |
零售 | $ | 151,128 | | | $ | 163,092 | | | $ | 459,031 | | | $ | 522,980 | |
餐飲服務 | 146,270 | | | 128,798 | | | 428,110 | | | 399,482 | |
國際 | 12,222 | | | 24,464 | | | 45,723 | | | 78,833 | |
分部利潤總額 | 309,619 | | | 316,354 | | | 932,863 | | | 1,001,295 | |
未分配費用淨額 | 101,886 | | | 26,429 | | | 164,997 | | | 80,799 | |
| | | | | | | |
非控股權益 | (108) | | | (89) | | | (200) | | | 112 | |
所得税前收益 | $ | 207,626 | | | $ | 289,836 | | | $ | 767,666 | | | $ | 920,608 | |
該公司的產品主要包括肉類和其他食品。 同類產品類別貢獻的總收入為:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 季度已結束 | | 九個月已結束 |
以千計 | 2023年7月30日 | | 2022年7月31日 | | 2023年7月30日 | | 2022年7月31日 |
易腐爛的 | $ | 2,068,787 | | | $ | 2,123,872 | | | $ | 6,222,485 | | | $ | 6,445,419 | |
保質期 | 894,512 | | | 910,542 | | | 2,689,445 | | | 2,729,911 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
淨銷售總額 | $ | 2,963,299 | | | $ | 3,034,414 | | | $ | 8,911,930 | | | $ | 9,175,331 | |
易腐食品包括新鮮肉類、冷凍食品、冷藏餐液、培根、香腸、火腿、鱷梨調味醬和其他需要冷藏的物品。保質期包括罐裝午餐肉、堅果黃油、零食堅果、辣椒、可用微波爐加熱的保質餐、哈希、燉菜、玉米餅、莎莎醬、玉米餅、玉米餅、營養食品補充劑和其他不需要冷藏的物品。
第 2 項。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析
操作結果
概述
該公司是品牌食品的全球製造商和銷售商。本10-Q表季度報告的合併財務報表附註中的附註M——分部報告中描述了該公司的三個應報告的細分市場。
該公司報告稱,2023財年第三季度攤薄後每股淨收益為0.30美元,與去年同期相比下降25%。調整後的攤薄後每股淨收益(1)0.40美元與去年持平。影響本季度的重要因素有:
•第三季度的淨銷售額下降了2%。每個細分市場銷量增加和為緩解通貨膨脹壓力而採取的定價行動所帶來的好處被某些類別(例如培根)的較低淨定價所抵消,這反映了原材料大宗商品的通貨緊縮以及與高需求水平的難以比較 Skippy® 去年的點差。
•第三季度分部利潤下降了2%。零售和國際板塊的下滑足以抵消餐飲服務板塊業績的改善。
•第三方物流供應商關閉造成的供應鏈中斷對零售和餐飲服務板塊的淨銷售額和細分市場利潤的負面影響較小。
•第三季度的所得税前收益與去年同期相比下降了28%,這主要是由於一項總額約為7,000萬美元的不利仲裁裁決的影響。調整後的所得税前收益(1)(不包括不利仲裁裁決的影響)下降了4%。
•由於銷量增加和組合改善帶來的貢獻,餐飲服務板塊的利潤有所增加。
•由於不利的組合和品牌投資的增加,零售板塊的利潤下降,但部分被整個投資組合的定價行動、培根銷量的增加以及MegaMex Foods, LLC(MegaMex Foods)淨收益增加所帶來的好處所抵消。
•由於豬肉和火雞大宗商品市場不利、中國持續疲軟以及品牌出口需求減少,國際板塊利潤大幅下降。
•年初至今的運營現金流為7.29億美元,與去年同期相比下降了5%。
•正如2023年8月22日向美國證券交易委員會提交的8-K表格中所披露的那樣,公司收到了一項意想不到的不利仲裁裁決,涉及與第三方的孤立商業糾紛。估計税前影響為7,000萬美元,反映在運營費用和應計負債中。相關的一次性付款預計將在2023財年的第四季度支付。
合併業績
交易量、淨銷售額、收益和攤薄後每股收益
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 季度已結束 | | 九個月已結束 |
以千計,每股金額除外 | 7月30日 2023 | | 2022年7月31日 | | % 改變 | | 7月30日 2023 | | 2022年7月31日 | | % 改變 |
體積(磅) | 1,094,518 | | | 1,074,609 | | | 1.9 | | | 3,256,292 | | | 3,443,679 | | | (5.4) | |
淨銷售額 | $ | 2,963,299 | | | $ | 3,034,414 | | | (2.3) | | | $ | 8,911,930 | | | $ | 9,175,331 | | | (2.9) | |
所得税前收益 | 207,626 | | | 289,836 | | | (28.4) | | | 767,666 | | | 920,608 | | | (16.6) | |
歸屬於荷美爾食品公司的淨收益 | 162,679 | | | 218,915 | | | (25.7) | | | 597,637 | | | 720,103 | | | (17.0) | |
攤薄後的每股收益 | 0.30 | | | 0.40 | | | (25.0) | | | 1.09 | | | 1.31 | | | (16.8) | |
調整後的攤薄後每股收益 (1) | 0.40 | | | 0.40 | | | — | | | 1.19 | | | 1.31 | | | (9.2) | |
(1) 有關公司使用美國公認會計原則(GAAP)未定義的衡量標準的説明,請參閲下文 “非公認會計準則財務指標” 部分。
淨銷售額
第三季度的淨銷售額下降。每個細分市場銷量增加和為緩解通貨膨脹壓力而採取的定價行動所帶來的好處被某些類別(例如培根)的較低淨定價所抵消,這反映了原材料大宗商品的通貨緊縮以及與高需求水平的難以比較 Skippy® 去年的點差。
在2023財年的前九個月,每個細分市場銷量減少和某些類別(例如培根)淨定價降低的影響足以抵消緩通貨膨脹壓力的定價措施帶來的好處,這反映了原材料大宗商品的通貨緊縮。銷量減少的主要驅動因素是公司新的豬肉供應協議導致商品豬肉供應下降以及高致病性禽流感(HPAI)影響導致火雞供應減少。
銷售產品的成本
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 季度已結束 | | 九個月已結束 |
以千計 | 2023年7月30日 | | 2022年7月31日 | | % 改變 | | 2023年7月30日 | | 2022年7月31日 | | % 改變 |
銷售產品的成本 | $ | 2,465,251 | | | $ | 2,528,364 | | | (2.5) | | | $ | 7,426,514 | | | $ | 7,577,062 | | | (2.0) | |
由於銷售額下降,2023財年第三季度和前九個月的產品銷售成本有所下降。按銷量計算,今年前九個月的產品銷售成本增長了4%,這主要是由於包裝、物流和勞動力等投入帶來的通貨膨脹壓力。
由於通貨膨脹和倉儲成本上漲,預計成本仍將居高不下。總體而言,預計與2022財年相比,本年度剩餘時間的蛋白質原材料投入成本將有所降低。預計到本財年年底,飼料成本將保持在歷史水平之上。
毛利
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 季度已結束 | | 九個月已結束 |
以千計 | 2023年7月30日 | | 2022年7月31日 | | % 改變 | | 2023年7月30日 | | 2022年7月31日 | | % 改變 |
毛利 | $ | 498,048 | | | $ | 506,049 | | | (1.6) | | | $ | 1,485,417 | | | $ | 1,598,269 | | | (7.1) | |
佔淨銷售額的百分比 | 16.8 | % | | 16.7 | % | | | | 16.7 | % | | 17.4 | % | | |
由於餐飲服務領域的改善,第三季度毛利佔淨銷售額的百分比略有增長。在2023財年的前九個月,毛利佔淨銷售額的百分比有所下降,這主要是由於不利的組合和通貨膨脹壓力的持續影響。定價行動幫助減輕了通貨膨脹壓力的部分影響。今年前九個月,餐飲服務板塊的毛利佔淨銷售額的百分比有所增加,但零售和國際板塊的毛利有所下降。
展望2023財年第四季度,公司預計毛利佔淨銷售額的百分比將與去年持平。該公司預計,餐飲服務板塊的毛利佔淨銷售額的百分比將增加,但零售和國際板塊的毛利將下降。
銷售、一般和管理 (SG&A)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 季度已結束 | | 九個月已結束 |
以千計 | 2023年7月30日 | | 2022年7月31日 | | % 改變 | | 2023年7月30日 | | 2022年7月31日 | | % 改變 |
SG&A | $ | 291,073 | | | $ | 222,147 | | | 31.0 | | | $ | 725,621 | | | $ | 672,777 | | | 7.9 | |
佔淨銷售額的百分比 | 9.8 | % | | 7.3 | % | | | | 8.1 | % | | 7.3 | % | | |
調整後的銷售和收購 (1) | $ | 221,073 | | | $ | 222,147 | | | (0.5) | | | $ | 655,621 | | | $ | 672,777 | | | (2.6) | |
調整後的淨銷售額百分比 (1) | 7.5 | % | | 7.3 | % | | | | 7.4 | % | | 7.3 | % | | |
(1) 有關公司使用美國公認會計準則未定義的衡量標準的説明,請參閲下文 “非公認會計準則財務指標” 部分。
在2023財年的第三季度和前九個月,銷售和收購費用以及銷售和收購費用佔淨銷售額的百分比有所增加,這主要是由於不利仲裁裁決的應計金額為7,000萬美元。在2023財年的前九個月,調整後的銷售和收購費用佔淨銷售額的百分比(1)與去年相比略有上升。
第三季度的廣告投資為4,300萬美元,與去年同期相比增長15%。該公司預計,與去年相比,全年廣告支出將增加。
關聯公司收益中的權益
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 季度已結束 | | 九個月已結束 |
以千計 | 2023年7月30日 | | 2022年7月31日 | | % 改變 | | 2023年7月30日 | | 2022年7月31日 | | % 改變 |
關聯公司收益中的權益 | $ | 9,784 | | | $ | 7,138 | | | 37.1 | | | $ | 42,213 | | | $ | 19,951 | | | 111.6 | |
由於MegaMex Foods的業績大幅提高,2023財年第三季度和前九個月的關聯公司淨收益有所增加。MegaMex Foods的業績反映了定價行動和較低的鱷梨投入成本帶來的好處。
有效税率
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 季度已結束 | | 九個月已結束 |
| 2023年7月30日 | | 2022年7月31日 | | 2023年7月30日 | | 2022年7月31日 |
有效税率 | 21.7 | % | | 24.5 | % | | 22.2 | % | | 21.8 | % |
第三季度有效税率降低的主要原因是2022財年聯邦納税申報表中某些美國收入和扣除額發生了有利變化。2023財年前九個月的有效税率提高主要是由於股票期權行使的税收優惠減少。預計2023財年的有效税率將在21.0%至23.0%之間。欲瞭解更多信息,請參閲附註K——所得税。
分部業績
公司每個應報告細分市場的淨銷售額和分部利潤如下所示。該公司是一家綜合企業,其特點是大量的部門間合作、成本分配和資產共享。因此,公司並不表示這些分部如果獨立運營,將報告以下所示的利潤和其他財務信息。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 季度已結束 | | 九個月已結束 |
以千計 | 2023年7月30日 | | 2022年7月31日 | | % 變化 | | 2023年7月30日 | | 2022年7月31日 | | % 變化 |
淨銷售額 | | | | | | | | | | | |
零售 | $ | 1,891,746 | | | $ | 1,924,553 | | | (1.7) | | | $ | 5,765,786 | | | $ | 5,921,145 | | | (2.6) | |
餐飲服務 | 890,949 | | | 917,671 | | | (2.9) | | | 2,607,140 | | | 2,681,737 | | | (2.8) | |
國際 | 180,605 | | | 192,190 | | | (6.0) | | | 539,005 | | | 572,450 | | | (5.8) | |
總計 | $ | 2,963,299 | | | $ | 3,034,414 | | | (2.3) | | | $ | 8,911,930 | | | $ | 9,175,331 | | | (2.9) | |
| | | | | | | | | | | |
分部利潤 | | | | | | | | | | | |
零售 | $ | 151,128 | | | $ | 163,092 | | | (7.3) | | | $ | 459,031 | | | $ | 522,980 | | | (12.2) | |
餐飲服務 | 146,270 | | | 128,798 | | | 13.6 | | | 428,110 | | | 399,482 | | | 7.2 | |
國際 | 12,222 | | | 24,464 | | | (50.0) | | | 45,723 | | | 78,833 | | | (42.0) | |
分部利潤總額 | 309,619 | | | 316,354 | | | (2.1) | | | 932,863 | | | 1,001,295 | | | (6.8) | |
未分配費用淨額 | 101,886 | | | 26,429 | | | 285.5 | | | 164,997 | | | 80,799 | | | 104.2 | |
非控股權益 | (108) | | | (89) | | | (21.4) | | | (200) | | | 112 | | | (279.1) | |
所得税前收益 | $ | 207,626 | | | $ | 289,836 | | | (28.4) | | | $ | 767,666 | | | $ | 920,608 | | | (16.6) | |
|
2023財年前九個月,每個細分市場的銷量均有所下降,這主要是由於公司新的豬肉供應協議導致新鮮豬肉供應減少,以及由於HPAI對公司垂直整合的火雞供應鏈的影響,火雞銷量減少。
零售
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 季度已結束 | | 九個月已結束 |
以千計 | 2023年7月30日 | | 2022年7月31日 | | % 改變 | | 2023年7月30日 | | 2022年7月31日 | | % 改變 |
體積(磅) | 748,146 | | | 742,103 | | | 0.8 | | | 2,267,363 | | | 2,435,581 | | | (6.9) | |
淨銷售額 | $ | 1,891,746 | | | $ | 1,924,553 | | | (1.7) | | | $ | 5,765,786 | | | $ | 5,921,145 | | | (2.6) | |
分部利潤 | 151,128 | | | 163,092 | | | (7.3) | | | 459,031 | | | 522,980 | | | (12.2) | |
第三季度的銷量增長是由增值肉類、培根、零食和娛樂以及新興品牌垂直行業推動的。除了火雞產品組合的復甦外,許多主要產品的銷量和淨銷售額均有所增長,包括我們的 垃圾郵件® 產品系列, 荷梅爾® 聚會® 派對託盤, 荷梅爾®意大利辣香腸,以及 阿普爾蓋特®天然和有機肉類。淨銷售額下降,原因是需求量居高不下 Skippy® 去年的利差以及市場驅動的生培根商品定價降低。2023財年前九個月的淨銷售額下降,這主要是由於新鮮豬肉和火雞銷量減少以及市場驅動的生培根產品定價降低。
由於不利組合和品牌投資增加的影響,該細分市場第三季度利潤下降,但部分被整個投資組合的定價行動、培根銷量的增加以及MegaMex Foods淨值收益增加所帶來的好處所抵消。在2023財年的前九個月,由於組合不利和運營費用增加,該細分市場利潤下降,但部分被整個投資組合的定價走勢、MegaMex Foods的淨值收益增加以及培根銷量的增加所抵消。
展望第四季度,零售板塊預計該細分市場的利潤將低於去年。預計零食和娛樂垂直行業銷量增加所帶來的影響將被便餐和蛋白質垂直行業的銷量減少所抵消,這得益於強勁的飲食和蛋白質 Skippy®上一年的點差需求。預計不利的組合也將對業績產生負面影響,部分原因是火雞市場下跌。前景面臨的進一步風險包括彈性高於預期,以及消費者需求疲軟導致的銷量減少。
餐飲服務
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 季度已結束 | | 九個月已結束 |
以千計 | 2023年7月30日 | | 2022年7月31日 | | % 改變 | | 2023年7月30日 | | 2022年7月31日 | | % 改變 |
體積(磅) | 255,822 | | | 250,513 | | | 2.1 | | | 747,484 | | | 760,677 | | | (1.7) | |
淨銷售額 | $ | 890,949 | | | $ | 917,671 | | | (2.9) | | | $ | 2,607,140 | | | $ | 2,681,737 | | | (2.8) | |
分部利潤 | 146,270 | | | 128,798 | | | 13.6 | | | 428,110 | | | 399,482 | | | 7.2 | |
第三季度的銷量有所增長,這得益於我們關聯業務的增長以及許多品牌類別的強勁需求,包括披薩澆頭、優質培根和早餐香腸以及優質預製蛋白質。諸如此類的品牌 H 咖啡廳®, 荷梅爾®火燉TM, 豐塔尼尼®, 老煙屋®和 荷梅爾® 培根 1TM 與去年相比,實現了銷量增長。淨銷售額下降,這主要是由於某些類別(例如培根)的淨定價降低,這反映了原材料大宗商品的通貨緊縮。2023財年前九個月的淨銷售額下降,這主要是由於某些類別的淨定價下跌反映了原材料大宗商品的通貨緊縮,以及新鮮豬肉和火雞銷量減少。
由於銷量增加和組合改善帶來的貢獻,該細分市場的利潤在第三季度有所增長。由於整個投資組合的改善,該細分市場的利潤在2023財年的前九個月有所增長。
第四季度,餐飲服務板塊預計該細分市場的利潤將高於上年。預計增長將由更高的銷量和更低的運費來推動。前景面臨的風險包括餐飲服務行業需求疲軟和運營成本高於預期。
國際
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 季度已結束 | | 九個月已結束 |
以千計 | 2023年7月30日 | | 2022年7月31日 | | % 改變 | | 2023年7月30日 | | 2022年7月31日 | | % 改變 |
體積(磅) | 90,550 | | | 81,993 | | | 10.4 | | | 241,445 | | | 247,421 | | | (2.4) | |
淨銷售額 | $ | 180,605 | | | $ | 192,190 | | | (6.0) | | | $ | 539,005 | | | $ | 572,450 | | | (5.8) | |
分部利潤 | 12,222 | | | 24,464 | | | (50.0) | | | 45,723 | | | 78,833 | | | (42.0) | |
第三季度,由於品牌出口銷售減少和中國業績下降,淨銷售額下降。整個第三季度,中國的餐飲服務銷售連續增長,部分抵消了去年從銷售額到食品安全計劃的艱難淨銷售額對比。除了從中獲得的增長外 Skippy®和 種植者®品牌,強勁的銷量增長是由低利潤的大宗商品、新鮮豬肉和火雞出口推動的。2023財年前九個月的淨銷售額下降,這主要是由於火雞銷量減少和在中國的銷售減少。
由於豬肉和火雞大宗商品市場不利、中國持續疲軟以及品牌出口需求減少,該細分市場的利潤在第三季度大幅下降。由於中國銷售減少和火雞出口量減少,2023財年前九個月的細分市場利潤大幅下降。
預計第四季度,國際板塊的利潤將與去年同期相比大幅下降。與第三季度的驅動因素類似,預計中國持續疲軟、品牌出口需求下降以及豬肉和火雞大宗商品市場的不利將持續下去。
未分配的收入和支出
在衡量業績時,公司不向其細分市場分配遞延薪酬、投資收入、利息支出或利息收入。公司還在公司層面保留了各種其他收入和未分配支出。
關聯公司的收益權益包含在分部利潤中;但是,不包括歸屬於公司非控股權益的收益。這些項目包含在分部表中,目的是將分部業績與所得税前收益進行對賬。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 季度已結束 | | 九個月已結束 |
以千計 | 2023年7月30日 | | 2022年7月31日 | | 2023年7月30日 | | 2022年7月31日 |
未分配費用淨額 | $ | 101,886 | | | $ | 26,429 | | | $ | 164,997 | | | $ | 80,799 | |
非控股權益 | (108) | | | (89) | | | (200) | | | 112 | |
在2023財年的第三季度和前九個月,由於不利仲裁裁決的應計額為7,000萬美元,以及養老金成本的增加,而利息和投資收入的改善部分抵消了未分配支出淨額。
關聯方交易
公司截至2022年10月30日財年的10-K表年度報告中披露的關聯方交易信息沒有重大變化。
非公認會計準則財務指標
非公認會計準則調整後的財務指標,包括調整後的銷售和收購支出、調整後的銷售和收購佔淨銷售額的百分比、調整後的所得税前收益以及調整後的攤薄後每股淨收益,旨在為投資者提供更多信息,便於比較過去和現在的業務。調整後的銷售和收購、調整後的銷售和收購佔淨銷售額的百分比、調整後的所得税前收益和調整後的攤薄後每股淨收益均不包括不利仲裁裁決的影響。税收影響是使用支出發生季度的有效税率計算的。
公司認為,這些非公認會計準則財務指標為投資者提供了有用的信息,因為它們是用於在同比基礎上評估業績的指標。在分析財務業績時,非公認會計準則指標無意取代GAAP指標。這些非公認會計準則指標不符合公認會計原則,可能與其他公司使用的非公認會計準則指標不同。
下表顯示了從公認會計準則指標與非公認會計準則調整後的衡量標準之間進行對賬的計算結果。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 季度已結束 |
| 2023年7月30日 | | 2022年7月31日 | | | | |
以千計,每股金額除外 | 已報告 GAAP | 仲裁裁決 | 非公認會計準則 | | 已報告 GAAP | | | | 非公認會計準則 % 變化 |
淨銷售額 | $ | 2,963,299 | | $ | — | | $ | 2,963,299 | | | $ | 3,034,414 | | | | | (2.3) | |
銷售產品的成本 | 2,465,251 | | — | | 2,465,251 | | | 2,528,364 | | | | | (2.5) | |
毛利 | 498,048 | | — | | 498,048 | | | 506,049 | | | | | (1.6) | |
銷售、一般和管理 | 291,073 | | (70,000) | | 221,073 | | | 222,147 | | | | | (0.5) | |
關聯公司收益中的權益 | 9,784 | | — | | 9,784 | | | 7,138 | | | | | 37.1 | |
營業收入 | 216,759 | | 70,000 | | 286,759 | | | 291,040 | | | | | (1.5) | |
利息和投資收入 | 9,239 | | — | | 9,239 | | | 14,411 | | | | | (35.9) | |
利息支出 | 18,372 | | — | | 18,372 | | | 15,615 | | | | | 17.7 | |
所得税前收益 | 207,626 | | 70,000 | | 277,626 | | | 289,836 | | | | | (4.2) | |
所得税準備金 | 45,055 | | 15,190 | | 60,245 | | | 71,010 | | | | | (15.2) | |
淨收益 | 162,571 | | 54,810 | | 217,381 | | | 218,826 | | | | | (0.7) | |
減去:歸屬於非控股權益的淨收益(虧損) | (108) | | — | | (108) | | | (89) | | | | | (21.4) | |
歸屬於荷美爾食品公司的淨收益 | $ | 162,679 | | $ | 54,810 | | $ | 217,489 | | | $ | 218,915 | | | | | (0.7) | |
| | | | | | | | | |
攤薄後每股淨收益 | $ | 0.30 | | $ | 0.10 | | $ | 0.40 | | | $ | 0.40 | | | | | — | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
銷售和收購佔淨銷售額的百分比 | 9.8 | | | 7.5 | | | 7.3 | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 九個月已結束 |
| 2023年7月30日 | | 2022年7月31日 | | | | |
以千計,每股金額除外 | 已報告 GAAP | 仲裁裁決 | 非公認會計準則 | | 已報告 GAAP | | | | 非公認會計準則 % 變化 |
淨銷售額 | $ | 8,911,930 | | $ | — | | $ | 8,911,930 | | | $ | 9,175,331 | | | | | (2.9) | |
銷售產品的成本 | 7,426,514 | | — | | 7,426,514 | | | 7,577,062 | | | | | (2.0) | |
毛利 | 1,485,417 | | — | | 1,485,417 | | | 1,598,269 | | | | | (7.1) | |
銷售、一般和管理 | 725,621 | | (70,000) | | 655,621 | | | 672,777 | | | | | (2.6) | |
關聯公司收益中的權益 | 42,213 | | — | | 42,213 | | | 19,951 | | | | | 111.6 | |
營業收入 | 802,009 | | 70,000 | | 872,009 | | | 945,443 | | | | | (7.8) | |
利息和投資收入 | 20,700 | | — | | 20,700 | | | 20,078 | | | | | 3.1 | |
利息支出 | 55,042 | | — | | 55,042 | | | 44,913 | | | | | 22.6 | |
所得税前收益 | 767,666 | | 70,000 | | 837,666 | | | 920,608 | | | | | (9.0) | |
所得税準備金 | 170,230 | | 15,190 | | 185,420 | | | 200,393 | | | | | (7.5) | |
淨收益 | 597,437 | | 54,810 | | 652,247 | | | 720,215 | | | | | (9.4) | |
減去:歸屬於非控股權益的淨收益(虧損) | (200) | | — | | (200) | | | 112 | | | | | (279.1) | |
歸屬於荷美爾食品公司的淨收益 | $ | 597,637 | | $ | 54,810 | | $ | 652,447 | | | $ | 720,103 | | | | | (9.4) | |
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攤薄後每股淨收益 | $ | 1.09 | | $ | 0.10 | | $ | 1.19 | | | $ | 1.31 | | | | | (9.2) | |
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銷售和收購佔淨銷售額的百分比 | 8.1 | | | 7.4 | | | 7.3 | | | | | |
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流動性和資本資源
在評估流動性和資本資源時,公司會評估現金和現金等價物、短期和長期投資、運營收入和借貸能力。
現金流亮點
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| 九個月已結束 |
以千計 | 2023年7月30日 | | 2022年7月31日 |
現金和現金等價物 | $ | 669,124 | | | $ | 850,344 | |
由(用於)經營活動提供的現金 | 728,756 | | | 763,157 | |
由(用於)投資活動提供的現金 | (588,489) | | | (171,827) | |
由(用於)融資活動提供的現金 | (450,977) | | | (344,463) | |
截至2023年7月30日的九個月中,現金及現金等價物減少了3.13億美元,這主要是由於以4.26億美元的價格收購了鷹航食品的少數股權。下文提供了與現金流重要驅動因素有關的其他細節。
由(用於)經營活動提供的現金
•經營活動產生的現金流在很大程度上受到運營資產和負債變化的影響。
–在截至2023年7月30日的九個月中,應收賬款減少了8100萬美元,在截至2022年7月31日的九個月中,由於銷售和收款的時間安排,應收賬款減少了9,700萬美元。
–在截至2023年7月30日和2022年7月31日的九個月中,應付賬款和應計費用分別減少了1.31億美元和8,400萬美元,這要歸因於發票支付和年度激勵金支付的大致時間。
–2023財年前九個月的庫存增加了2100萬美元,而去年同期為3.11億美元。2023財年的庫存增加是由於產量超過銷售額,而2022財年的庫存價值增加主要是由於庫存量的恢復和原材料成本的持續上漲。
由(用於)投資活動提供的現金
•在截至2023年7月30日的九個月中,該公司以4.26億美元的價格收購了鷹航食品的少數股權。
•在截至2023年7月30日和2022年7月31日的九個月中,資本支出分別為1.69億美元和1.89億美元。兩年來最大的支出與意大利辣香腸的產能擴張有關 垃圾郵件®產品系列。
由(用於)融資活動提供的現金
•支付給公司股東的現金分紅仍然是公司持續的融資活動,在截至2023年7月30日的九個月中,支付的款項總額為4.43億美元,而2022財年同期為4.16億美元。
•在截至2023年7月30日的九個月中,股票回購額為1200萬美元,而2022財年同期沒有進行股票回購。
•在截至2023年7月30日的九個月中,行使股票期權的收益為800萬美元,而2022財年同期為7,800萬美元。收益減少是由於與2022財年相比,2023財年行使的期權減少了。
現金的來源和用途
該公司的平衡業務模式,包括原材料投入、渠道和類別的多元化,在不斷變化的經濟環境中提供了穩定性。公司通過採用瀑布法來維持紀律嚴明的資本配置策略,該策略首先側重於現金的必要用途,例如維持設施的資本支出、投資者的股息回報、強制性債務償還和養老金債務。接下來,公司着眼於支持增長計劃的戰略項目,例如資本項目、收購、額外股息增加和營運資本投資。最後,該公司評估了機會主義用途,包括增量債務償還和股票回購。
該公司認為,其預期的運營收入、手頭現金、當前信貸額度下的借貸能力以及資本市場準入將足以兑現所有短期和長期承諾。公司繼續尋找機會,進行符合其戰略優先事項的投資和收購。公司能夠通過發行債務來利用其資產負債表,這為尋求可能需要額外資金的戰略機會提供了靈活性。
股息支付
公司仍然致力於通過現金分紅為投資者提供回報。自1928年成為上市公司以來,該公司已連續支付380個季度股息。2023財年的年度股息率提高至每股1.10美元,這是連續第57次年度股息增長。
資本支出
資本支出首先分配給所需的維護,然後根據業務需求分配增長機會。支持2023財年增長機會的資本支出將側重於產能、創新、自動化和新技術項目。2023財年的資本支出估計為2.8億美元。
債務
截至2023年7月30日,該公司的未償債務包括3024財年、2028年、2030年和2051財年到期的33億美元固定利率無抵押優先票據,每半年支付一次利息。在2023財年,該公司為這些票據支付了5,500萬美元的利息。在2023財年第三季度,在合併簡明財務狀況表中,有9.5億美元的票據被重新歸類為長期債務的本期到期日,因為它將在一年內支付。有關更多信息,請參閲附註J——長期債務和其他借款安排。
借款能力
作為短期融資來源,公司維持7.5億美元的無抵押循環信貸額度。該信貸額度下的最高承諾額度可能會進一步增加3.75億美元,這通常是通過貸款人和公司的共同協議,但須遵守某些慣例條件。從該融資機制中提取的資金可用於為現有債務再融資,用於營運資金或其他一般公司用途,以及為收購提供資金。該融資機制下的貸款承諾定於2026年5月6日到期,屆時公司將被要求全額償還當時未償還的所有債務。截至2023年7月30日,該公司沒有該融資機制的未償還提款。
債務契約
公司的債務和信貸協議包含慣例條款和條件,包括陳述、擔保和契約。除其他外,這些債務契約限制了公司為由某些留置權擔保的借款承擔債務以及進行某些出售和回租交易的能力,並要求維持某些合併槓桿比率。截至2023年7月30日,該公司遵守了所有契約,並預計將來會保持合規性。
國際子公司持有的現金
截至2023年7月30日,該公司有2.08億美元的現金及現金等價物由國際子公司持有。公司將所有未分配的收益維持為永久再投資。公司根據業務需求評估國際持有的現金的餘額和用途。
股票回購
作為公司董事會批准的現有計劃的一部分,公司獲準回購3,677,494股普通股。在2023財年,公司以1,200萬美元的價格回購了31萬股股票。
承諾
除下述事項外,公司先前在截至2022年10月30日財年的10-K表年度報告中披露的有關公司未來合同財務義務的信息沒有重大變化。
由於一項不利的仲裁裁決,該公司預計將在2023財年第四季度利用手頭現金支付約7,000萬美元的款項。有關更多信息,請參閲附註一——承付款和意外開支。
商標
本報告中以斜體形式提及的公司品牌或產品代表荷美爾食品有限責任公司或荷美爾食品公司的其他子公司擁有或許可的寶貴商標。
關鍵會計估計
對財務狀況和經營業績的討論和分析基於公司的合併財務報表,該報表是根據公認會計原則編制的。這些財務報表的編制要求公司做出可能對合並財務報表的報告產生有意義影響的估計、判斷和假設。編制這些合併財務報表時使用的重要會計政策與10-K表格中附註A——合併財務報表重要會計政策摘要中所述的政策一致。
關鍵會計估計被定義為反映重大判斷、估計和不確定性的估計,在不同的假設和條件下,這些估計可能會導致重大不同的結果。截至2022年10月30日財年的10-K表年度報告中披露,公司的關鍵會計估計沒有重大變化。
前瞻性陳述
本報告包含聯邦證券法所指的 “前瞻性” 信息。“前瞻性” 信息可能包括有關公司未來展望的陳述,以及其他關於信念、未來計劃、戰略或預期事件的陳述,以及有關非歷史事實的事項的類似表達。
1995年的《私人證券訴訟改革法》(《改革法》)為前瞻性陳述提供了 “安全港”,以鼓勵公司提供潛在信息。該公司正在提交這份與《改革法》有關的警示聲明。在本10-Q表季度報告、公司向股東提交的年度報告、公司向美國證券交易委員會提交的其他文件、公司的新聞稿以及公司代表的口頭陳述中使用時,“應該”、“相信”、“打算”、“計劃”、“預期”、“有目標”、“將繼續”、“將繼續”、“將近似”、“預期” 等詞語或短語 “估計”、“項目” 或類似表述旨在識別《改革法》所指的前瞻性陳述。此類報表存在某些風險和不確定性,這些風險和不確定性可能導致實際結果與歷史收益以及預期或預測的結果存在重大差異。
關於《改革法》的 “安全港” 條款,公司正在確定可能影響財務業績並導致公司的實際業績與就未來時期表達的意見或陳述存在重大差異的風險因素。公司最新的10-K表年度報告和本10-Q表季度報告第二部分第1A項中對風險因素的討論包含有關公司業務的某些警示性聲明,應由投資者和其他人考慮。此類風險因素應與公司或其代表對經營或業績的任何討論(包括任何前瞻性討論)以及新聞稿、向證券分析師或投資者的演講或公司的其他通信中包含的評論一起考慮。
在發表這些聲明時,公司不承擔任何義務,也特別拒絕承擔任何義務,即解決或更新未來有關公司業務或業績的申報或通信中的每個或任何因素,也不承諾説明這些因素如何導致先前文件或通信中包含的討論或信息發生變化。儘管該公司試圖全面列出這些重要的警示性風險因素,
公司希望提醒投資者和其他人,其他因素將來可能會被證明對影響公司的業務或經營業績很重要。
公司提醒讀者不要過分依賴前瞻性陳述,這些陳述代表了截至發表之日的最新觀點。前瞻性陳述本質上會受到國內和全球經濟環境變化的影響,其中可能包括與經濟狀況惡化相關的風險;COVID-19 疫情;與收購和剝離相關的風險;包括聯合制造商、供應商、物流提供商、客户或其他第三方服務提供商在內的運營可能中斷;重大合同損失的風險;公司無法有效保護信息技術系統免受或無法有效保護信息技術系統免受或有效保護應對網絡攻擊或安全漏洞;勞資關係、勞動力供應惡化或勞動力成本增加;食品行業的一般風險,包括食品污染;牲畜和家禽羣爆發疾病;大宗商品價格波動以及原材料和其他投入的供應情況;公司產品的市場需求波動;公司聲譽或品牌形象受損;氣候變化或應對氣候變化的法律、監管或市場措施;訴訟風險; 潛力政府監管產生的制裁和合規成本;遵守嚴格的環境法規和潛在的環境訴訟;以及公司海外業務產生的風險。
第 3 項有關市場風險的定量和定性披露
作為其持續業務活動的一部分,公司面臨各種形式的市場風險。公司利用衍生工具來緩解市場波動造成的收益波動。
商品價格風險:該公司主要通過穀物、瘦肉豬和天然氣市場承受大宗商品價格風險。為了減少這些風險敞口並抵消市場狀況變化造成的波動,公司採用了套期保值計劃。這些計劃使用期貨、掉期和期權合約,並記作現金流套期保值。截至2023年7月30日,公司現金流大宗商品合約的公允價值為910萬美元,而截至2022年10月30日為2160萬美元。該公司使用敏感度分析來衡量其現金流大宗商品合約的市場風險敞口,該分析考慮了假設的市場價格變化10%。市場價格下跌10%將對截至2023年7月30日的公司現金流大宗商品合約的公允價值產生負面影響,減少2720萬美元,這反過來又將使公司未來購買大宗商品的成本降低類似的金額。
利率風險: 公司承受的利率風險主要來自長期固定利率債務公允價值的變化。截至2023年7月30日,該公司的長期債務公允價值為28億美元,而截至2022年10月30日為27億美元。該公司使用敏感度分析來衡量其長期固定利率債務的市場風險敞口,該分析考慮了10%的利率變化。利率下降10%將對截至2023年7月30日的公司長期債務的公允價值產生積極影響,即8,280萬美元。增加10%將對長期債務產生7,740萬美元的負面影響。
外幣匯率風險: 某些資產的公允價值受外幣匯率波動的影響。截至2023年7月30日,該公司的外幣淨資產頭寸為11.085億美元,而截至2022年10月30日為6.524億美元,其中大部分風險敞口為印尼盧比、人民幣和巴西雷亞爾。公司目前不使用對市場風險敏感的工具來管理這種風險。
投資風險:該公司將公司擁有的人壽保險單歸類為交易證券,作為拉比信託基金的一部分,為某些補充的高管退休計劃和遞延收益計劃提供資金。截至2023年7月30日,這些證券的餘額總額為1.971億美元,而截至2022年10月30日的餘額為1.862億美元。拉比信託基金主要投資於固定收益基金。由於剩餘投資的價值波動,公司面臨市場風險,因為與這些證券相關的未實現損益按市值計入公司的淨收益。固定收益基金中未持有的投資價值下降10%將對公司的税前收益產生約870萬美元的負面影響,而價值增長10%將對相同金額產生積極影響。
第 4 項。控制和程序
(a) 披露控制和程序。
截至本報告所涉期末(評估日期),公司在包括首席執行官和首席財務官在內的管理層的監督和參與下,對其披露控制和程序(定義見經修訂的1934年《證券交易法》(《交易法》(《交易法》)第13a-15(e)條)的設計和運作的有效性進行了評估。在設計和評估披露控制和程序時,管理層認識到,任何控制和程序,無論設計和運作多麼完善,都只能為實現預期的控制目標提供合理的保證。根據該評估,公司首席執行官兼首席財務官得出結論,截至評估日,公司的披露控制和程序是有效的,可以合理地保證公司在根據《交易法》提交或提交的報告中必須披露的信息是在美國證券交易委員會規則和表格規定的期限內記錄、處理、彙總和報告的,並且這些信息是積累並傳達給公司管理層的,酌情包括其首席執行幹事和首席財務官, 以便及時就所要求的披露作出決定.
(b) 內部控制。
在2023財年第三季度,公司對財務報告的內部控制(定義見《交易法》第13a-15(f)條)沒有發生重大影響或合理可能對公司財務報告的內部控制產生重大影響的變化。
第二部分-其他信息
第 1 項。法律訴訟
公司是與其業務持續運營有關的各種法律訴訟的當事方,包括公司提出的索賠和針對公司的索賠。在任何時候,此類訴訟通常涉及與產品責任、標籤、合同、反壟斷法規、知識產權、競爭法、僱傭慣例或員工、客户、消費者、競爭對手或供應商提起的其他訴訟有關的索賠。當損失可能且可以合理估計時,公司酌情為向公司提出的索賠確定其潛在風險敞口的應計額。但是,未來的發展或和解尚不確定,可能需要公司隨着訴訟的進展而更改此類應計額。任何目前已知的事項,無論是單獨解決還是總體解決,預計都不會對公司的財務狀況、經營業績或流動性產生重大影響。
該公司是四起主要針對豬肉和火雞行業的反壟斷訴訟的被告。這些案件均不涉及操縱投標或其他犯罪行為的指控。該公司尚未建立儲備金,因為它認為在任何此類情況下都不會承擔任何責任。
2023年8月15日,公司收到了一份意想不到的不利仲裁裁決,該裁決涉及與第三方的孤立商業糾紛。根據該裁決,仲裁員裁定向公司支付5,960萬美元的賠償金,外加530萬美元的判決前利息和律師費。不利仲裁裁決的税前影響估計為7,000萬美元,反映在2023財年第三季度財務報表的運營費用和應計負債中。不利仲裁裁決不得進一步上訴或司法審查。仲裁規則中的標準保密條款禁止公司對裁決的實質內容發表評論。有關更多信息,請參閲附註一——承付款和意外開支。
第 1A 項。風險因素
公司的業務、運營和財務狀況受到各種風險和不確定性的影響。先前在第一部分第1A項中披露的風險因素沒有重大變化。截至2022年10月30日的財年,公司10-K表年度報告中的風險因素,但以下情況除外:
業務和運營風險
勞資關係惡化、勞動力可用性或勞動力成本增加可能會損害公司的業務。 截至2023年7月30日,該公司在全球僱用了約2萬名員工,其中約20%由工會代表,主要是聯合食品和商業工人工會。該公司四個製造工廠的工會合同將在2023財年到期,涵蓋約2400名員工。目前正在就所有四個設施的新合同進行談判。公司任何工廠或聯合制造設施的勞動力成本大幅增加或勞資關係惡化導致工作放緩或停工,都可能損害公司的財務業績。勞動力和熟練勞動力的可用性挑戰可能會繼續對公司的業務產生不利影響。
第 2 項。未經登記的股權證券銷售和所得款項的使用
截至2023年7月30日的季度中,發行人沒有購買股票證券。2013年1月29日,公司董事會批准回購其1000萬股普通股,但沒有到期日。2016年1月26日,董事會批准了公司普通股的二比一拆分,自2016年1月27日起生效。作為股票拆分決議的一部分,剩餘待回購的股票數量已按比例調整。截至2023年7月30日,根據這些計劃或計劃可能購買的最大股票數量為3,677,494股。
第 3 項。優先證券違約
沒有。
第 4 項。礦山安全披露
沒有。
第 5 項。其他信息
在截至2023年7月30日的財季中,公司沒有董事或高級管理人員 採用要麼 終止“第10b5-1條交易安排” 或 “非第10b5-1條交易安排”,其定義見S-K法規第408(a)項。
第 6 項。展品
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31.1 | 2002 年《薩班斯-奧克斯利法案》第 302 條要求進行認證。 |
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31.2 | 2002 年《薩班斯-奧克斯利法案》第 302 條要求進行認證。 |
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32.1 | 根據《美國法典》第 18 章第 1350 條進行認證,該條款是根據 2002 年《薩班斯-奧克斯利法案》第 906 條通過的。 |
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101 | 公司截至2023年7月30日的季度10-Q表季度報告中的以下財務報表,格式為Inline XBRL:(i)合併運營報表,(ii)合併綜合收益表,(iii)合併簡明財務狀況表,(iv)合併股東投資變動表,(v)合併簡明現金流量表和(vi)合併財務報表附註。 |
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104 | 公司截至2023年7月30日的季度10-Q表季度報告的封面採用Inline XBRL格式(包含在附錄101中)。 |
簽名
根據1934年《證券交易法》的要求,註冊人已正式促使經正式授權的下列簽署人代表其簽署本報告。
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| | 荷美爾食品公司 |
| | (註冊人) |
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日期:2023 年 8 月 31 日 | 由 | /s/JACINTH C. SMILEY |
| | JACINTH C. SMILEY |
| | 執行副總裁兼首席財務官 |
| | (首席財務官) |
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日期:2023 年 8 月 31 日 | 由 | /s/ PAUL R. KUEHNEMAN |
| | PAUL R. KUEHNEMAN |
| | 副總裁兼財務總監 |
| | (首席會計官) |