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早上好，這是Big Lots投資者關係副總裁阿爾文·康塞普西翁。歡迎參加Big Lots第二季度電話會議。當前，所有線路都處於僅收聽模式。如果您需要接線員協助，請按電話鍵盤上的 star-zero。提醒一下，本次會議正在錄製中。

在今天的電話會議開始之前，我們想提醒您，電話會議上發表的任何前瞻性陳述都涉及風險和不確定性，這些風險和不確定性受公司新聞稿和美國證券交易委員會文件中所述的公司安全港條款的約束，實際結果可能與前瞻性陳述中描述的結果存在重大差異。我們還想指出，今天的評論側重於調整後的非公認會計準則業績。GAAP與非公認會計準則調整後業績的對賬可在今天的新聞稿中找到。

首先，我們第二季度的業績，補償銷售額下降了14.6％，調整後的每股收益虧損3.24美元，這表明我們仍處於一個非常具有挑戰性的環境中，我們的核心低收入客户仍然承受着巨大的壓力，購買更高門票的全權委託的能力有限。

但是，其次，我們確實在本季度看到了一些連續的改善，我們很高興在所有關鍵指標上都領先於或符合季度初的預期。我們認為，這種改善是由我們在之前的電話會議上概述的五項關鍵行動推動的，提醒一下，這些行動是：擁有便宜貨、傳達明顯的價值、提高門店的相關性、通過全渠道贏得勝利以及提高生產力。我們預計，這些關鍵行動，加上宏觀環境隨着時間的推移而逐漸改善，將使我們能夠繼續改善業績。

回到第一點，在過去的一年半中，隨着消費環境迅速急劇惡化，我們一直在進行防禦。高通貨膨脹對我們的低收入客户造成了不成比例的影響，他們推遲或撤回了在可自由支配物品上的支出，尤其是在高價房屋和季節性類別中，這些類別已經受到COVID後支出偏離家庭類別的挑戰。此外，由於去年年底我們的主要供應商突然關閉，傢俱產品短缺問題對我們造成了不利影響。

儘管消費環境可能仍然充滿挑戰，並在下半年導致銷售額為負，但我們現在可以重新開始進攻了。這將得到我們員工和傑出供應商合作伙伴令人難以置信的努力的支持，他們將與我們努力提供優質的產品和驚人的價值。

回到第二點，隨着我們在五項關鍵行動上取得進一步進展，我們樂觀地認為，在今年剩餘時間裏，趨勢將繼續改善，儘管速度緩慢，這得益於便宜貨滲透率的提高、產品類別的更多新穎性、運費的降低、持續的成本降低和生產力的努力、更有效的促銷活動以及更正常的降價水平。我們的信心還源於我們的信念，即我們有正確的成功要素，有正確的策略和合適的團隊來實現成功。

我們的員工繼續給我留下深刻的印象，他們在充滿挑戰的時期努力工作並表現出極大的勇氣。此外，在過去的一年半中，我們的高級管理團隊增加了幾名新成員。它們已經存在了很長時間

最後，關於第三點，我們在上週五完成了3億美元的銷售/回租協議，從而大大加強了資產負債表。再加上我們積極管理成本、庫存和資本支出的努力，我們已經做好了應對當前經濟挑戰的準備和準備。在降低成本和提高生產率方面，我們有望在2023年實現結構性銷售和收購節省超過1億美元的目標。此外，通過與外部公司的合作，我們在毛利率和銷售與收購方面擁有超過2億美元的額外利潤機會的明確道路。正如我們現在所説的那樣，Project Springboard已經啟動並運行，我們預計到2024年底，這些收益中有很大一部分將按運行率實現。過一會兒，喬納森將更多地談論這個問題。

•我們在提供價值方面取得了巨大的飛躍，因為我們的低價商品（清倉商品和其他具有顯著可比價格優勢的採購產品）在第二季度佔近30％，這使我們有望在年底之前超過1/3的目標。我們尚未完成這項工作，這只是我們提供更具吸引力的價值道路上的第一個里程碑。為了讓你瞭解一下我們已經走了多遠，在我於2018年底加入之前，便宜貨的滲透率很高，主要集中在食品和消耗品類別，而在疫情期間，這一滲透率有所下降。現在，它已在更廣泛的類別中增長，最值得注意的是軟家居和硬質家居，其增長率接近30％，以及第二季度超過50％的傢俱。我們通過從庫存過剩的大眾零售商、陷入困境的零售商和供應商那裏採購產品，以及通過國內外新的工廠直接採購合作伙伴來實現這一目標。這些變化引起了客户的共鳴，因為自年初以來，我們的價值感知分數提高了10％以上。

•我們還繼續加強產品系列的新穎性。從第三季度開始，Broyhill室內裝潢中有75％是全新的，有七個核心系列和六個現代系列來自我們的新供應商。Broyhill的重新推出得到了強有力的營銷活動的支持，該活動強調以低廉的價格提供更高的質量，比以前更好。9月和10月，我們還將在近400家門店推出更多現代傢俱款式，我們對此感到非常興奮。此外，我們將在9月份增加裝飾傢俱，填補了我們產品種類的空白，抵消了消費者從現成組裝產品的轉變。作為消耗品重置的一部分，我們推出了全新的品牌嬰兒用品，例如尿布和濕巾

•我們與供應商合作伙伴建立了牢固的關係，他們為我們的成功投入了精力。他們完全同心協力，與我們並肩合作，提供新的優質產品和更優惠的價格。我們在7月的供應商峯會上會見了600多個盟友，並圍繞我們的企業發展方向獲得了大量支持和對話。

•客户認可我們的低價優惠和更高的價格。我們在6月舉辦了自2019年以來的首場親朋好友活動，並在7月提供了獨家電子商務促銷活動，推動了銷售額的增長。我們在本季度的清倉活動也成功地調整了我們的季節性庫存水平。我們繼續強調低價報價的可比價值。結果，我們看到淨客户價值感知分數進一步提高，自年初我們開始推出可比價值門票定價以來，該分數上升了10％以上。

•我們在6月推出了新的促銷工具和流程，這將提高我們促銷降價支出的有效性。此外，我們在完善客户細分和信息傳遞方面繼續取得進展。通過以最具吸引力的產品為我們最好的客户提供服務，我們正在尋找提高營銷效率的方法。

•我們將繼續通過增加品類需求旺盛的商店的食品和消耗品庫存來擴大產品種類。我們還繼續優化食品和消耗品的定價。這些努力已顯示出令人鼓舞的早期成果。除了這些舉措外，我們還在探索新的門店形式，這些形式可以為我們提供可以應用於我們更廣泛的門店基礎的知識。

•我們在第二季度持續保持80年代中期的淨推薦值，比上年有所上升，在行業中名列前茅。在第二季度，我們在80年代中期穩居淨推薦值區間，比上年有所上升，在行業中名列前茅。與年初相比，我們的在線淨推薦值在第二季度也顯著提高，因為我們繼續通過更精心策劃的體驗、更好的網站導航和消除摩擦來改善客户旅程。值得注意的是，本月早些時候，我們推出了一個新的登錄頁面，以展示更清晰的價值信息、更輕鬆的導航以及

因此，總體而言，我們很高興看到多個方面的改善跡象，再加上我們對提高生產率的關注，我們有信心隨着今年的推移，這些跡象將轉化為財務業績的持續連續改善。

Comp的銷售額下降了14.6％，超過了我們預期的下降幅度。在傢俱供應中斷得到全面緩解的推動下，本季度趨勢有所改善。本季度末，我們按計劃減少了庫存，與銷售額一致。我們繼續看到較低的運費成本帶來了顯著的好處。結果，毛利率比去年增長了40個基點。

從本季度的特定類別表現來看，第二季度季節性業績下降了26％，這是由於對經濟的擔憂，客户繼續對高價的户外傢俱持保留態度。鑑於季節性是歷史上利潤率最高的類別之一，因此成功調整季節性庫存規模所需的大量促銷活動對我們的整體毛利率產生了不利影響。在第三季度，我們的產品種類從高價的户外傢俱轉向低價的裝飾品，我們的客户不那麼猶豫地購買這些物品。萬聖節開局良好，重點是全新而獨特的主題裝飾。

我們的傢俱、軟家居和硬質家居類別均下降了兩位數，但與第一季度相比，同比環比有所改善。由於庫存增加，我們看到Broyhill和Real Living在我們所有部門的業務滲透率從第一季度的23％提高到26％。擁有各種各樣的關鍵自有品牌，例如這些品牌，將在提高我們在該類別中的吸引力以及作為權衡目的地的吸引力方面發揮關鍵作用。我們仍然專注於強調我們可以獲勝的傢俱類別。我們將在秋季測試新的產品組合，例如裝飾、現代風格和以解決方案為重點的單品，例如儲物沙發、沙發牀和可傾式座椅。通過專注於可贏的類別，提供良好的可比價值和高昂的開盤價位，我們預計下半年的業績將從中受益。

考慮到我們遇到的交通挑戰，食品和消耗品的存放效果相對較好。總的來説，客户一直在將支出轉移到這些基本類別上，而不是高價的非必需品類別，這也導致了該領域的激烈競爭。我們正在推進並重置消耗品種類，以優化生產力併為新品種騰出空間，並將把我們的產品組合擴展到某些類別需求更強勁的門店。Pet 表現出色，業績為正增長，而我們才剛剛起步。寵物現在佔我們食品和消耗品業務的12％，我們計劃在秋季擴大產品種類。寶貝也回來了，我們開始了

謝謝 Bruce，大家早上好。我還要對Big Lots團隊為推動我們業務改善所做的一切努力表示衷心的感謝。本季度我對這些努力在減少開支和增加流動性方面的結果感到特別高興。我們在本季度大幅削減了成本，並相信這些努力將繼續取得成果。此外，我們在加利福尼亞特區和22家自有門店的銷售/回租交易的完成確保了我們的流動性狀況，而我們對費用和營運資金的日常管理進一步增強了流動性狀況。在整個季度中，在計入銷售/回租收益之前，儘管存在銷售和利潤方面的不利因素，但我們的資產負債餘額還是略有減少。

我現在將更詳細地介紹我們第二季度的業績，我將在調整後的基礎上進行討論，不包括合成租賃退出成本、配送中心關閉成本、減值費用調整、房地產出售收益和相關費用、與Project Springboard相關的費用以及遞延所得税資產的估值補貼。

正如布魯斯所説，進入本季度，由於通貨膨脹和對高價商品的總體需求疲軟，我們預計銷售環境將疲軟。但是，我們傢俱業務（尤其是Broyhill）的改善以及有效的促銷和清倉活動幫助我們做得好於預期。重要的是，我們為清理滯銷庫存所做的努力取得了成功，這使我們在庫存進入第三季度時處於有利地位。

第二季度的毛利率為33.0％，比去年的毛利率上升了40個基點，好轉的主要原因是運費成本降低，但降價幅度的增加部分抵消了這一點。在本季度末，我們對剩餘的春季和夏季季節性商品進行了大幅降價，以便為我們全新、令人興奮的秋季和假日騰出空間

關於調整後的銷售和收購，本季度的總支出（包括折舊）為4.878億美元，大大好於去年的5.235億美元，也好於我們預期的與2022年相比略有下降。隨着我們繼續積極管理支出，我們看到了多個細列項目的好評。

本季度調整後的營業利潤率為負9.8％。本季度的利息支出為1,120萬美元，高於去年第二季度的390萬美元，這是由於我們的信貸額度提款金額增加和利率同比上升。

本季度調整後的所得税税率為23.3％。這不包括估值補貼對遞延所得税資產的影響，這嚴重影響了GAAP税率。估值備抵是由於在本季度末處於三年的累計虧損狀態。展望未來，在我們處於三年累計收入狀況之前，我們將無法記錄與虧損結轉相關的税收優惠。因此，我們預計第三季度經調整後的税率將處於接近零的區間內。

第二季度末，我們的現金和現金等價物為4,600萬美元，長期債務為4.932億美元。截至2022年第二季度末，我們的現金及現金等價物為4,910萬美元，長期債務為2.526億美元。我們在第二季度末的債務狀況是在季度末之後完成銷售/回租交易的影響之前。

關於展望，鑑於持續的經濟不確定性，我們沒有提供正式的全年指導。隨着我們的關鍵銷售和營銷活動繼續受到關注，以及我們更容易進行比較，尤其是在第四季度，銷售業績將在下半年連續改善。我們預計，與第二季度相比，第三季度的業績將略有改善，並將降至十幾歲的低位區間。與2022年第三季度相比，門店數量的淨減少將部分被新門店和搬遷所抵消，這將導致銷售下降約140個基點。在第四季度，我們看到業績下降了個位數的高位，這反映了與第三季度相比的進一步改善。

在毛利率方面，我們預計下半年利率將加速提高，第三季度的利率比上年上升約200個基點，這要歸因於降價活動更加正常化、運費成本降低以及成本降低和生產率舉措。我們預計，在同樣因素的推動下，第四季度的毛利率將提高到30年代的高位區間。

在第三季度，我們預計銷售和收購資金將比2022年下降個位數的低個位數。這包括與銷售/回租相關的高達600萬美元的租金支出，我稍後將詳細討論，這將被較低的利息支出部分抵消。第四季度的增量租金支出將高達900萬美元。這些數字是目前的估計值，有待銷售/回租會計的最終確定。

我們預計2023年將有15家門店開業，50多家門店將關閉，關閉的門店集中在年底。在業務表現穩定之前，我們不打算重新開始門店開業。也就是説，我們確實預計將在2024年開設三家門店，這些項目原定於2023年開業。我們預計全年折舊約為1.43億美元，其中包括第三季度的約3500萬美元。

同樣，我們對第三季度的所有評論都排除了減值費用和其他項目的潛在影響，包括配送中心關閉成本、房地產銷售收益和相關費用以及與Project Springboard相關的諮詢費。

我們的內部努力已確定2023年可節省超過1億美元的結構性銷售和收購費用，我們有望實現這一目標。我們還將在2023年大幅節省入境運費，這有利於我們的毛利率。

正如布魯斯所説，除了這些努力外，我們還在第二季度開始實施Project Springboard，我們預計該計劃將在銷售和收購和毛利率方面再帶來2億美元或更多的利潤機會，我們預計將在第四季度開始從中獲得有意義的收益。

重點領域包括商品成本、庫存優化、營銷、定價和促銷、門店和現場運營、供應鏈和一般辦公室。Project Springboard現已順利進行，我們對在外部合作伙伴的支持下取得的快速進展感到滿意。

談到流動性，我們對進入下半年的頭寸感到非常滿意。我們在整個第二季度都沒有增加淨負債。此外，我們很高興通過銷售/回租交易進一步加強了我們的流動性狀況。提醒一下，此次出售和回租包括我們在加利福尼亞州蘋果谷的配送中心和22家自有門店，淨收益約為2.94億美元。鑑於交易於上週晚些時候完成，銷售/回租收益未包含在我們在第二季度末的2.58億美元淨可用流動性中。我們用所得款項中的1.01億美元全額償還了蘋果谷配送中心的合成租約，其餘部分用於償還我們基於資產的貸款機制的債務。另外兩家自有門店的銷售/回租預計將在盡職調查完成後關閉，收益約為900萬美元。我們將繼續評估剩下的兩家自有門店和公司總部大樓的盈利機會。

我們將在10季度第三季度文件中披露銷售/回租將如何影響我們的財務報表的細節。這些交易將在第三季度帶來可觀的收益，這不在我們的展望評論中。由於可用的NOL，我們預計對出售資產的收益徵收的現金税微不足道。

從持續的現金角度來看，正如我們之前所指出的那樣，對現金支出的影響將不大，因為出售/回租交易的上限利率略高於我們的ABL借款利率。出於賬面目的，我們需要調整租金並進行其他調整，這將使按税前損益計算的年利差增加到最初的1200萬美元左右。

儘管過去18個月充滿挑戰，但我們已採取果斷行動來降低成本、管理資本和鞏固資產負債表。正如布魯斯在評論中提到的那樣，所有這些行動使我們能夠克服宏觀驅動的持續挑戰，並開始進攻。隨着這些努力取得成果，我們期待公司恢復增長和盈利。我現在要把電話交給布魯斯。

謝謝，喬納森。因此，總而言之，面對充滿挑戰的消費環境，我們的發展軌跡正在連續改善，我們相信，改善的關鍵驅動力是我們為扭轉業務局面而採取的五項關鍵行動。重要的是，我們現在可以恢復進攻了，因為我們已經採取了重大行動來建立穩健的資產負債表，以帶領我們度過這一轉機。

謝謝。現在，我們將為您進行問答環節。如果您想進入問題隊列，請按電話鍵盤上的 star-one，確認音將表明您的線路在問題隊列中。如果您想將問題從隊列中刪除，可以按 star-two。對於使用揚聲器設備的參與者，可能需要在按下 star-one 之前拿起聽筒。再説一遍，要進入問題隊列，請此時按 star-one。請稍等片刻，在我們民意調查問題時。

嘿，早上好，感謝你回答我的問題。所以，也許首先，布魯斯，喬納森，我很好奇你能否在 Project Springboard 上再提供一些顏色。特別好奇這些成本節省的部分來自哪裏。

是的。嘿，早上好，傑森。我來談談這個問題。是的，所以現在還為時過早。正如我們在劇本中所説的那樣，我們確實對到24財年末實現2億美元的運行率收益有了清晰的看法。這其中有一個銷售和收購部分。這有 COGS 的直接組成部分。然後，我們期望從庫存優化以及定價和促銷中獲得好處。所以，有幾個不同的桶。

我認為我們可能要做的是，從下一次電話會議開始，我們將討論我們已經實施的具體項目以及從中獲得的累積收益。然後你會看到，在接下來的幾個季度中，這一數字將不斷增加，朝着24財年末的2億美元運行利率收益邁進。但同樣，這是直接削減銷售和收購、降低商品成本以及其他毛利率收益的組合。

是的。因此，傑森，我們所説的是，我們預計從第一季度末到第四季度末不會出現淨現金消耗。我們在第二季度的表現略好一些。因此，在今年餘下的時間裏，我們預計不會有任何淨現金消耗。這顯然是在計入售後回租收益之前，該收益將在第三季度到位或已經到位。

你好。謝謝。早上好，布魯斯。早上好，喬納森。希望你能多談一點銷售軌跡，如果你能向我們多介紹一下你在本季度看到的趨勢，你對第三季度的看法，也許還有一些你在返校和萬聖節方面看到的早期讀物，以及一些在年底對你來説變得更加重要的季節性類別。

嘿，布拉德。因此，我們談到了第二季度，我們在整個季度中看到了一些連續的改善。在第二季度，我們確實從季節性的大幅降價中獲得了一些好處，以衝出該庫存，而且我們確實舉辦了幾次增量促銷活動。

因此，我們已將第三季度的補償趨勢略有改善，然後在第四季度出現更顯著的改善，這反映了各種潛在的動態，包括我們現在已經完全解決了第一季度和第二季度影響我們的美聯傢俱問題。這也帶來了一些同比的促銷影響。但我們確實預計，第三季度將從第二季度持續改善，第四季度將從第三季度進一步改善，此後將持續到2024年。

太棒了。然後，也許只是作為後續行動，當你退後一步，反思上半年以及傢俱類別的供應商變更所面臨的一些挑戰時，你認為必須面對這個問題對你的銷售來説是一個淨的不利因素嗎？或者你提到了一些促銷活動帶來的好處。你知道，只是想想你是如何獲得的 —— 你如何評估這些表現和影響，以及你現在有了這個新品種後可能看到的潛在提升。

是的，Brad，我來拿那個。顯然，Broyhill供應中斷對我們來説無疑是一個不利因素。那是九個月的中斷。我們現在已經把它拋在腦後。我們很期待推出，好吧，我們已經推出了 Broyhill。我們有很棒的產品問世。進入第三季度，Broyhill內飾中有75％是全新的。

我們有新的裝飾傢俱問世了。正如我們在開幕詞中提到的那樣，我們有99種不同風格的傢俱來自各地，增添了新的新鮮感，害怕錯過機會。所以，我們對恢復 Broyhill 的中斷感到非常滿意

我們在上半年面臨的其他一些挑戰只是出售季節性草坪和花園露臺傢俱，這是一件大型的自由支配物品。我們家庭收入較低的客户的回落是顯而易見的。我認為這在整個市場上都是顯而易見的。我們確實必須將庫存縮小到合適的大小。現在已經過去了。正如你在開幕詞中所聽到的那樣，我們將重點關注價格較低的季節性商品。

我們已經相應地調整了買入。我們預計，隨着萬聖節（開局良好）和假日季的到來，下半年銷量會更好。所以，我們對此感覺非常好。運費繼續下降。因此，商品成本、總體到岸淨成本正在下降到下半年，這為我們進入下半年提供了更多的空間和利潤機會。

隨着我們對價值認知的提高，我們在所有類別的討價還價中獲得的吸引力正在引起客户的共鳴。這是我們為了解他們的趨勢而進行的衡量標準，自年初以來，它已大幅上升。

所以，進入後半場我們感覺好多了。我們的五個關鍵行動要點已經奏效，勢頭正在增強。我們的產品種類狀況良好。我們的庫存狀況良好。而且，正如我之前提到的，我們也在努力滿足客户的需求，所以在所有類別中。

我們有一些市場是儲藏室，那裏可能沒有足夠的食品和消耗品庫存。現在，我們正在這些市場上為正在尋找它的客户大放異彩。在低密度市場或農村市場也是如此，這是一個服務不足的家庭商店區域，我們正在擴大那裏的商品種類，以便我們與這些客户更具相關性。

你好。早上好，謝謝你回答這個問題。所以，我的第一個問題是你的主要競爭對手之一在上個季度倒閉了，所以我想知道你能否談談這對你的業務在第二季度產生了怎樣的影響。當然，我們看到了針對這些買家的促銷活動。你能否談談你看到的銷售額有任何增長，以及你如何看待下半年的機會？

你好，克里斯蒂娜。我來拿那個。你知道，我想你説的是 Bed、Bath & Beyond，我們的追蹤非常接近。僅供參考，我們在10英里半徑內的門店重疊度約為60％。因此，我們看到第二季度靠近門店的門店有所增長。

顧客購買的很多東西都是桌面、電器和裝飾品。我們還在利用此次封鎖後出現的不良庫存。我們希望在返校、重返校園方面發揮更大的作用。我們舉辦了手提包活動，該活動在客户中具有良好的滲透率，我們預計本季和將來它將繼續增長。

太棒了。然後，正如我的後續行動一樣，僅僅是收入的連續改善，很明顯，你預計第三季度將出現低位數的下降，第四季度將達到個位數的高位。所以，我想知道你能不能和你談談，第一，這與你迄今為止所看到的季度大致一致嗎？這是一個公平的假設嗎？然後是第二，也許與第二季度相比，要使我們在第四季度達到負個位數的高位，最大的業績差異是多少？

嘿，Krisztina，我來給它加點顏色。是的，我的意思是，像往常一樣，我們沒有給出具體的季度迄今業績，但我們對本季度的指導反映了我們迄今為止所看到的情況。顯然，在任何給定的月份中，促銷節奏都會發生變化等等，這可能會影響該特定月份相對於整個季度。但是，你知道，我們的指導與本季度迄今為止所看到的情況一致。

我認為，影響第二季度到第三季度和第一季度連續變化的一些因素是我們所説的美聯傢俱的不利因素減弱，這種不利因素在第一季度相當重要，在第二季度仍然存在，現在基本上已經消失了。你還記得，第一季度還有退税的不利影響，第二季度也有一點影響。

然後我認為另一個重要因素始終是同比促銷節奏。再説一遍，我們確實不得不在第二季度清理大量季節性庫存，這給我們帶來了一點補償收益，但對毛利率的影響卻很大。因此，這種影響稍微減弱了一點。

因此，總體而言，我們對第三季度將略有改善，然後在第四季度出現更明顯的改善這一事實感到滿意。從一年和多年來看，第四季度是我們最簡單的比較，因此這將對我們有所幫助。但我們也預計，第四季度促銷活動的同比不利因素將小於前幾個季度。

嘿，早上好。感謝您回答我們的問題。與最後一個問題有點相似，關於在下半年實現競爭力的連續改善，在大筆門票仍然承受壓力的環境中，你們在推動客户流量和參與度方面有什麼計劃？除了計劃中的家人和朋友銷售活動之外，還有什麼能讓客户看到新產品嗎？

是的，我會拿那個 Daniel。首先，我們在討價還價滲透率方面取得了長足的進步。如你所知，便宜貨就是清倉交易，任何低價的東西，我們從世界各地採購的東西，工廠直銷，陷入困境的零售商，陷入困境的供應商。

進入第三季度，這種低價滲透率大幅上升，佔該類別的近30％，這引起了我們的客户的共鳴。很難與客户一起調整價值指數。而且，像我們在第二季度所做的那樣，推動它為我們提供了進入下半場的動力和理由。

因此，我們在店內增加了補償門票定價，這在許多情況下無需進行促銷。而且，你知道，我一直在關注YouTube上的社交影響者以及其他所有內容，他們看到了這種不可思議的價值，這個詞也開始流傳開來。我們的低價端蓋已顯著增長，這是一款高品質的產品。

因此，多溝通，增加我們在dot com、社交影響者以及Broyhill的背上、baby and pet等宣傳活動上的信息，所有這些都只會進一步推動後半部分的信息傳遞。除此之外，我們的門店及其所在地的相關性。我們沒有像過去那樣有效地調整庫存、分類和定價。隨着我們進入下半年，這一切都在改變。

我們在儲藏室裏忙得不可開交，我們知道消費者在儲藏室裏購買食物和消耗品，現在比以往任何時候都更需要這些。我們正在增加庫存，包括新的新鮮感、害怕錯過的機會、裝飾傢俱、新的Broyhill系列、現代風格，所有這些都出現在下半年，以及那些服務不足的農村地區的秋季。

我們將所有這些整合到一種易於購物、全渠道的體驗中，與其他低價同行相比，我們處於領先地位，並且我們正在投資該基礎設施。我們剛剛重做了登陸頁面。我們把它當作一種電子影響力的購物體驗，他們可以在網上做所有事情。我們有便捷的配送、店內取貨、融資，所有這些都可以在網上完成。

所以，我們對自己的現狀感覺還不錯，有很多新的新鮮感，很多便宜貨的滲透率。我們的目標是在今年年底之前將低價滲透率提高到該品種的三分之一。我們現在快到了。當我們專注於這個問題併為她帶來更多便宜貨時，我們認為這個數字只會增加，而且我們會更加積極地傳達信息，這樣他們就會知道我們作為一個有價值的參與者又回來了。

是的。你知道，這是一個很好的問題。是的，討價還價滲透率會增加其餘部分（即其NVO）的利潤，並且需要更少的產品降價。這就是為什麼它吸引了我們，也引起了客户的共鳴。這只是一個容易的出售。這是一款價格低廉的優質產品。

謝謝。今天的電話會議和網絡直播到此結束。本次電話會議的重播將可用。在9月12日之前，你可以撥打免費電話877-660-6853觀看重播，然後輸入重播確認13740499，然後輸入英鎊符號。收費號碼是 201-612-7415，重播確認為 13740499，然後是英鎊符號。您現在可以斷開連接。祝你有美好的一天。我們感謝您的參與


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