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成員2023-01-310001720671US-GAAP：在建會員2023-07-310001720671US-GAAP：在建會員2023-01-310001720671US-GAAP：員工股權會員2023-07-310001720671US-GAAP：員工股權會員2023-01-310001720671US-GAAP：限制性股票單位 RSU 成員2023-07-310001720671US-GAAP：限制性股票單位 RSU 成員2023-01-310001720671HCP：二千二十一股權激勵計劃成員2023-07-310001720671HCP：二千二十一股權激勵計劃成員2023-01-310001720671HCP：二千二十一名員工股票購買計劃成員2023-07-310001720671HCP：二千二十一名員工股票購買計劃成員2023-01-310001720671HCP：二千二十一股權激勵計劃成員2022-02-012023-01-310001720671HCP：二千二十一股權激勵計劃成員2023-02-012023-07-310001720671HCP：二千二十一股權激勵計劃成員US-GAAP：限制性股票單位 RSU 成員2023-01-310001720671HCP：二千二十一股權激勵計劃成員US-GAAP：限制性股票單位 RSU 成員2023-02-012023-07-310001720671HCP：二千二十一股權激勵計劃成員US-GAAP：限制性股票單位 RSU 成員2023-07-310001720671US-GAAP：限制性股票單位 RSU 成員2023-02-012023-07-310001720671US-GAAP：限制性股票單位 RSU 成員2022-02-012022-07-310001720671HCP：二千二十一名員工股票購買計劃成員US-GAAP：普通階級成員2023-07-310001720671HCP：二千二十一名員工股票購買計劃成員2023-02-012023-07-310001720671HCP：二千二十一名員工股票購買計劃成員2022-02-012022-07-310001720671HCP: 收入成本會員HCP: 支持成員2023-05-012023-07-310001720671HCP: 收入成本會員HCP: 支持成員2022-05-012022-07-310001720671HCP: 收入成本會員HCP: 支持成員2023-02-012023-07-310001720671HCP: 收入成本會員HCP: 支持成員2022-02-012022-07-310001720671HCP: 收入成本會員HCP: 雲託管服務成員2023-05-012023-07-310001720671HCP: 收入成本會員HCP: 雲託管服務成員2022-05-012022-07-310001720671HCP: 收入成本會員HCP: 雲託管服務成員2023-02-012023-07-310001720671HCP: 收入成本會員HCP: 雲託管服務成員2022-02-012022-07-310001720671HCP: 收入成本會員HCP：專業服務和其他成員2023-05-012023-07-310001720671HCP: 收入成本會員HCP：專業服務和其他成員2022-05-012022-07-310001720671HCP: 收入成本會員HCP：專業服務和其他成員2023-02-012023-07-310001720671HCP: 收入成本會員HCP：專業服務和其他成員2022-02-012022-07-310001720671US-GAAP：銷售和營銷費用會員2023-05-012023-07-310001720671US-GAAP：銷售和營銷費用會員2022-05-012022-07-310001720671US-GAAP：銷售和營銷費用會員2023-02-012023-07-310001720671US-GAAP：銷售和營銷費用會員2022-02-012022-07-310001720671US-GAAP：研發費用會員2023-05-012023-07-310001720671US-GAAP：研發費用會員2022-05-012022-07-310001720671US-GAAP：研發費用會員2023-02-012023-07-310001720671US-GAAP：研發費用會員2022-02-012022-07-310001720671US-GAAP：一般和管理費用會員2023-05-012023-07-310001720671US-GAAP：一般和管理費用會員2022-05-012022-07-310001720671US-GAAP：一般和管理費用會員2023-02-012023-07-310001720671US-GAAP：一般和管理費用會員2022-02-012022-07-310001720671US-GAAP：限制性股票單位 RSU 成員2022-07-310001720671US-GAAP：B類普通會員2023-02-012023-07-31hcp: vote0001720671US-GAAP：普通階級成員2023-02-012023-07-310001720671HCP：未平倉股票期權和限制性股票單位成員2023-05-012023-07-310001720671HCP：未平倉股票期權和限制性股票單位成員2022-05-012022-07-310001720671HCP：未平倉股票期權和限制性股票單位成員2023-02-012023-07-310001720671HCP：未平倉股票期權和限制性股票單位成員2022-02-012022-07-310001720671HCP：二千二十一名員工股票購買計劃成員2023-05-012023-07-310001720671HCP：二千二十一名員工股票購買計劃成員2022-05-012022-07-310001720671HCP：二千二十一名員工股票購買計劃成員2023-02-012023-07-310001720671HCP：二千二十一名員工股票購買計劃成員2022-02-012022-07-310001720671HCP：a類和B類普通股有待回購會員2023-05-012023-07-310001720671HCP：a類和B類普通股有待回購會員2022-05-012022-07-310001720671HCP：a類和B類普通股有待回購會員2023-02-012023-07-310001720671HCP：a類和B類普通股有待回購會員2022-02-012022-07-3100017206712023-06-072023-06-070001720671US-GAAP：員工離職會員2023-05-012023-07-310001720671US-GAAP：員工離職會員2023-02-012023-07-310001720671HCP：工資税會員2023-05-012023-07-310001720671HCP：工資税會員2023-02-012023-07-310001720671US-GAAP：其他重組成員2023-05-012023-07-310001720671US-GAAP：其他重組成員2023-02-012023-07-310001720671美國公認會計準則：銷售成員成本2023-02-012023-07-310001720671美國公認會計準則：銷售成員成本2023-05-012023-07-310001720671HCP：Brandonsweeney 會員2023-05-012023-07-310001720671HCP：Brandonsweeney 會員2023-07-310001720671HCP：marcholmes 會員2023-05-012023-07-310001720671HCP：marcholmes 會員2023-07-310001720671HCP: davidmcJannetMember2023-05-012023-07-310001720671HCP: davidmcJannetMember2023-07-310001720671HCP: navamweliHindaMember2023-05-012023-07-310001720671HCP: navamweliHindaMember2023-07-310001720671HCP: armondadgar 會員2023-05-012023-07-310001720671HCP: armondadgar 會員2023-07-31

  

美國
證券交易委員會
華盛頓特區 20549
表單 10-Q
（Mark One）
☒根據1934年《證券交易法》第13條或第15（d）條提交的季度報告
在截至的季度期間 2023年7月31日
或者
☐
根據1934年《證券交易法》第13條或第15（d）條提交的過渡報告
在從 ______ 到 ______ 的過渡時期
文件號： 001-41121
HashiCorp, Inc.
（註冊人的確切姓名如其章程所示）
特拉華32-0410665
（州或其他司法管轄區
公司或組織）
（美國國税局僱主
識別碼）
第二街 101 號, 700 套房
舊金山, 加州94105
（主要行政人員辦公室地址，包括郵政編碼）
(415)301-3250
（註冊人的電話號碼包括區號）
根據該法第12（b）條註冊的證券：


（每個班級的標題）交易品種（註冊的每個交易所的名稱）
A 類普通股，面值每股 0.000015 美元HCP納斯達克全球精選市場



用勾號指明註冊人是否：（1）在過去的12個月中（或在要求註冊人提交此類報告的較短時間內）提交了1934年《證券交易法》第13條或第15（d）條要求提交的所有報告，以及（2）在過去的90天內是否受到此類申報要求的約束。 是的☒ 不 ☐
用複選標記表明註冊人是否在過去 12 個月內（或者在要求註冊人提交此類文件的較短時間內）以電子方式提交了根據第 S-T 法規（本章第 232.405 節）第 405 條要求提交的所有交互式數據文件。 是的☒ 不 ☐
用複選標記指明註冊人是大型加速申報人、加速申報人、非加速申報人、小型申報公司還是新興成長型公司。參見《交易法》第12b-2條中 “大型加速申報人”、“加速申報公司”、“小型申報公司” 和 “新興成長型公司” 的定義。
大型加速過濾器☒加速過濾器☐
非加速過濾器☐規模較小的申報公司☐
新興成長型公司☐
如果是新興成長型公司，請用複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易法》第13（a）條規定的任何新的或修訂後的財務會計準則。☐
用複選標記表明註冊人是否為空殼公司（定義見《交易法》第12b-2條）。是 ☐ 不是 ☒
截至2023年8月25日，註冊人已發行和流通的A類普通股和B類普通股數量為 109,376,687和 84,511,053，分別地。


HashiCorp, Inc.
10-Q 表格
截至2023年7月31日的季度期間
目錄

頁面
第一部分
財務信息
1
第 1 項。
財務報表（未經審計）
1
截至2023年7月31日和2023年1月31日的簡明合併資產負債表
1
截至2023年7月31日和2022年7月31日的三個月和六個月的簡明合併運營報表
2
截至2023年7月31日和2022年7月31日的三個月和六個月的綜合虧損簡明合併報表
3
截至2023年7月31日和2022年7月31日的三個月和六個月的簡明合併股東權益報表
4
截至2023年7月31日和2022年7月31日止六個月的簡明合併現金流量表
6
簡明合併財務報表附註（未經審計）
7
關於前瞻性陳述的特別説明
23
第 2 項。
管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析
25
第 3 項。
關於市場風險的定量和定性披露
45
第 4 項。
控制和程序
45
第二部分。
其他信息
46
第 1 項。
法律訴訟
46
第 1A 項。
風險因素
46
第 2 項。
未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用
83
第 3 項。
優先證券違約
83
第 4 項。
礦山安全披露
83
第 5 項。
其他信息
83
第 6 項。
展品
84
簽名
86

目錄
第一部分-財務信息
第 1 項。財務報表
HASHICORP, INC.
簡明的合併資產負債表
（以千計，每股金額除外）
（未經審計）

截至
2023年7月31日2023年1月31日
資產
流動資產：
現金和現金等價物$830,018 $1,286,134 
短期投資414,094 — 
扣除備抵後的應收賬款 122,385 162,369 
遞延合同購置成本45,329 42,812 
預付費用和其他流動資產28,526 17,683 
流動資產總額1,440,352 1,508,998 
遞延合同購置成本，非當期82,921 81,286 
與收購相關的無形資產，淨額13,028 — 
善意12,265 — 
其他非流動資產42,037 38,056 
總資產$1,590,603 $1,628,340 
負債和股東權益
流動負債：
應付賬款$7,693 $12,450 
應計費用和其他流動負債10,376 10,163 
應計薪酬和福利53,505 58,628 
遞延收入264,639 272,909 
客户存款25,564 26,699 
流動負債總額361,777 380,849 
遞延收入，非當期收入28,802 29,335 
其他非流動負債15,112 12,806 
負債總額405,691 422,990 
承付款和或有開支（注11）
股東權益：
A 類普通股，面值為 $0.000015每股； 1,000,000和 1,000,000分別截至2023年7月31日和2023年1月31日授權的股份； 109,085和 88,823分別截至2023年7月31日和2023年1月31日已發行和流通的股票
1 1 
B 類普通股，面值為 $0.000015每股； 200,000和 200,000分別截至2023年7月31日和2023年1月31日授權的股份； 84,561和 101,145分別截至2023年7月31日和2023年1月31日已發行和流通的股票
2 2 
額外的實收資本2,085,910 1,985,747 
累計其他綜合虧損(1,028)— 
累計赤字(899,973)(780,400)
股東權益總額1,184,912 1,205,350 
負債和股東權益總額$1,590,603 $1,628,340 

所附附附註是這些簡明合併財務報表不可分割的一部分。
1
目錄
HASHICORP, INC.
簡明合併運營報表
（以千計，每股金額除外）
（未經審計）

截至7月31日的三個月截至7月31日的六個月
2023202220232022
收入：
執照$16,724 $15,338 $31,882 $25,682 
支持103,997 84,257 205,910 163,465 
雲託管服務18,372 10,637 34,916 19,469 
訂閲收入總額139,093 110,232 272,708 208,616 
專業服務及其他4,153 3,631 8,521 6,144 
總收入143,246 113,863 281,229 214,760 
收入成本：
許可證成本498 360 1,083 753 
支持成本16,304 12,272 31,147 23,110 
雲託管服務的成本7,619 5,699 14,647 10,529 
訂閲收入的總成本24,421 18,331 46,877 34,392 
專業服務和其他費用4,913 3,209 9,245 6,537 
總收入成本29,334 21,540 56,122 40,929 
毛利113,912 92,323 225,107 173,831 
運營費用：
銷售和營銷101,134 87,674 191,698 167,926 
研究和開發59,962 47,885 114,155 95,060 
一般和行政35,412 35,383 69,660 67,906 
運營費用總額196,508 170,942 375,513 330,892 
運營損失(82,596)(78,619)(150,406)(157,061)
利息收入16,300 3,926 31,280 4,542 
其他收入（支出），淨額(105)66 (225)(40)
所得税前虧損(66,401)(74,627)(119,351)(152,559)
所得税準備金（福利）(86)137 222 422 
淨虧損$(66,315)$(74,764)$(119,573)$(152,981)
歸屬於A類和B類普通股股東的每股淨虧損，基本和攤薄$(0.34)$(0.40)$(0.62)$(0.83)
加權平均股票用於計算歸屬於A類和B類普通股股東的每股淨虧損，包括基本虧損和攤薄後的淨虧損192,610 185,212 191,723 184,114 

所附附附註是這些簡明合併財務報表不可分割的一部分。
2
目錄
HASHICORP, INC.
綜合虧損的簡明合併報表
（以千計）
（未經審計）

截至7月31日的三個月截至7月31日的六個月
2023202220232022
淨虧損$(66,315)$(74,764)$(119,573)$(152,981)
扣除税款的其他綜合虧損：
可供出售的投資：
可供出售投資的未實現虧損(867)— (933)— 
外幣遠期合約：
外幣遠期合約的未實現虧損(95)— (95)— 
扣除税款的其他綜合虧損(962)— (1,028)— 
綜合損失總額$(67,277)$(74,764)$(120,601)$(152,981)
                

所附附附註是這些簡明合併財務報表不可分割的一部分。
3
目錄
HASHICORP, INC.
簡明的股東權益合併報表
（以千計）
（未經審計）

 A 類和 B 類
普通股		 
額外已付款
資本
累積的
其他
全面
損失
累積的
赤字
股東總數
公平
 
股份
 金額  
截至2023年1月31日的餘額189,968$3 $1,985,747 $— $(780,400)$1,205,350 
行使股票期權時發行普通股513— 1,013 — — 1,013 
在限制性股票單位結算時發行普通股1,071— — — — — 
限制性股票單位結算時的預扣税—— (9)— — (9)
基於股票的薪酬—— 41,266 — — 41,266 
其他綜合損失—— — (66)— (66)
淨虧損—— — — (53,258)(53,258)
截至2023年4月30日的餘額191,552 $3  $2,028,017 $(66) $(833,658)$1,194,296 
行使股票期權時發行普通股366 — 442 — — 442 
在限制性股票單位結算時發行普通股1,307 — — — — — 
限制性股票單位結算時的預扣税(5)— (215)— — (215)
根據員工股票購買計劃發行普通股426 — 10,195 — — 10,195 
基於股票的薪酬— — 47,471 — — 47,471 
其他綜合損失— — — (962)— (962)
淨虧損— — — — (66,315)(66,315)
截至2023年7月31日的餘額193,646$3 $2,085,910 $(1,028)$(899,973)$1,184,912 
4
目錄
A 類和 B 類
普通股		額外已付款
資本
累積的
赤字
股東總數
公平
股份金額
截至 2022 年 1 月 31 日的餘額182,167$3 $1,788,390 $(506,102)$1,282,291 
行使股票期權時發行普通股839— 521 — 521 
歸屬早期行使的股票期權— — 3 — 3 
發行普通股以獲得限制性股票獎勵710— — — — 
限制性股票單位結算時的預扣税(8)— (125)— (125)
基於股票的薪酬— — 47,141 — 47,141 
淨虧損— — — (78,217)(78,217)
截至2022年4月30日的餘額183,708$3 $1,835,930 $(584,319)$1,251,614 
行使股票期權後發行普通股 786 — 1,645 1,645 
提前行使的股票期權的歸屬 — — 2 — 2 
在限制性股票單位結算時發行普通股1,477 — — — — 
限制性股票單位結算時的預扣税(2)— (77)— (77)
根據員工股票購買計劃發行普通股351 — 8,501 — 8,501 
基於股票的薪酬 — — 43,309 — 43,309 
淨虧損 — — (74,764)(74,764)
截至2022年7月31日的餘額結餘 186,320 $3 $1,889,310 $(659,083)$1,230,230 

所附附附註是這些簡明合併財務報表不可分割的一部分。
5
目錄
HASHICORP, INC.
簡明的合併現金流量表
（以千計）
（未經審計）
截至7月31日的六個月
20232022
來自經營活動的現金流
淨虧損$(119,573)$(152,981)
為調節淨虧損與經營活動產生的現金而進行的調整：
股票薪酬支出，扣除資本化金額86,282 88,662 
折舊和攤銷費用3,876 1,947 
非現金運營租賃成本1,474 1,416 
增加有價證券的折扣(4,196)— 
遞延所得税(482)— 
其他68 (19)
運營資產和負債的變化：
應收賬款39,914 15,227 
遞延合同購置成本(4,152)(19,688)
預付費用和其他資產(11,161)(1,175)
應付賬款(5,007)(3,044)
應計費用和其他負債(1,776)(1,741)
應計薪酬和福利(5,123)(1,961)
遞延收入(8,803)3,523 
客户存款(1,135)(1,035)
用於經營活動的淨現金(29,794)(70,869)
來自投資活動的現金流
業務合併，扣除收購的現金(20,859)— 
購買財產和設備(417)(72)
大寫的內部使用軟件(5,669)(3,516)
購買短期投資 (469,704)— 
出售短期投資的收益26,372 — 
短期投資到期的收益32,529 — 
用於投資活動的淨現金(437,748)(3,588)
來自融資活動的現金流量
與股權獎勵淨股結算相關的已繳税款(224)(202)
行使股票期權後發行普通股的收益1,455 2,166 
根據員工股票購買計劃發行普通股的收益10,195 8,501 
融資活動提供的淨現金11,426 10,465 
現金和現金等價物以及限制性現金的淨減少(456,116)(63,992)
現金和現金等價物，以及期初限制性現金1,286,134 1,357,613 
現金和現金等價物，以及期末限制性現金$830,018 $1,293,621 
現金流信息的補充披露
為所得税支付的現金，扣除收到的退款$784 $408 
為經營租賃負債支付的現金$1,930 $1,874 
非現金投資和融資活動的補充披露
資本化股票薪酬支出$2,455 $1,788 
收購暫緩收購$4,200 $— 

所附附附註是這些簡明合併財務報表不可分割的一部分。
6
目錄
HASHICORP, INC.
簡明合併財務報表附註
（未經審計）
1。業務的組織和描述
業務描述
HashiCorp, Inc.（“HashiCorp” 或 “公司”）於 2013 年 5 月在特拉華州成立。該公司總部位於加利福尼亞州舊金山，在全球擁有全資子公司。該公司的基礎技術通過啟用可釋放現代公有云和私有云全部潛力的運營模式，解決了採用雲所面臨的核心基礎設施挑戰。該公司的雲運營模式提供一致的工作流程和標準化方法，以自動化雲端交付應用程序所涉及的關鍵流程：基礎設施配置、安全、網絡和應用程序部署。該公司的主要商業產品是 HashiCorp Terraform、Vault、Consul 和 Nomad。該公司的軟件主要由在公共、私有和混合雲環境中部署的用户和客户自行管理。該公司還為多種產品提供完全託管的雲平臺，通過解決資源和技能缺口、提高運營效率和加快客户的部署時間，進一步加快企業雲遷移。此外，公司提供優質的支持和服務。

2。重要會計政策摘要

演示基礎
隨附的簡明合併財務報表是根據美利堅合眾國公認的會計原則（“美國公認會計原則” 或 “GAAP”）編制的 幷包括公司及其全資子公司的賬目。根據證券交易委員會（“SEC”）的適用規則和條例，根據美國公認會計原則編制的財務報表中通常包含的某些信息和附註披露已被壓縮或省略。截至2023年1月31日的簡明資產負債表數據來自公司截至2023年1月31日財年的10-K表年度報告（“2023年表10-K”）中包含的經審計的財務報表，但不包括美國公認會計原則要求的所有披露。因此，這些中期簡明合併財務報表和 accom腳註應與公司截至2023年1月31日財年的10-K表年度報告（“2023財年10-K表”）中包含的年度合併財務報表和相關腳註一起閲讀。

隨附的簡明合併財務報表反映了所有調整，僅包括正常的經常性調整，管理層認為，這些調整是公允列報所列中期公司財務狀況、經營業績、現金流和股東權益所必需的。本報告顯示的截至2023年7月31日的三個月和六個月的經營業績不一定代表截至2024年1月31日的全年或任何其他時期的預期業績。

整合原則
簡明的合併財務報表包括公司及其全資子公司的賬目。在合併中，所有公司間餘額和交易均已消除。

估算值的使用
根據公認會計原則編制簡明的合併財務報表要求管理層做出估計和假設，這些估計和假設會影響合併財務報表之日報告的資產和負債金額以及或有資產和負債的披露，以及報告期內報告的收入和支出金額。此類管理層估算包括但不限於確定公司履約義務的獨立銷售價格、遞延合同收購成本的估計收益期、基於股份的獎勵的公允價值、軟件開發成本、用於經營租賃的貼現率、商譽和收購相關無形資產，以及遞延所得税資產和不確定税收狀況的估值補貼。這些估計數基於截至簡明合併財務報表發佈之日可獲得的信息；因此，實際結果可能與這些估計有所不同。
7
目錄
累計其他綜合虧損
截至2023年7月31日，累計的其他綜合虧損包括可供出售投資的未實現虧損和與被指定為現金流套期保值的外幣遠期合約公允價值變動的實際部分相關的未實現虧損。

長期資產減值

每當事件或情況變化表明資產的賬面金額可能無法收回時，就會對長期資產（例如財產和設備、收購的無形資產以及需要攤銷的資本化軟件開發成本）進行減值審查。如果情況要求對長期資產進行可能的減值測試，則公司首先將該資產預期產生的未貼現現金流與其賬面價值進行比較。如果在未貼現的現金流基礎上無法收回長期資產的賬面價值，則在賬面價值超過其公允價值的範圍內確認減值。公允價值是通過各種估值技術確定的，包括現金流貼現模型、報價市場價值和第三方獨立評估（視需要而定）。在所介紹的財政年度中，有 不確認任何長期資產的減值損失。

重要會計政策
除了下文所述的業務合併、商譽、短期投資和衍生工具以及套期保值政策外，2023財年10-K表中描述的公司重要會計政策沒有對這些簡明的合併財務報表和相關附註產生重大影響的變化。

業務合併

公司確認收購之日收購的可識別資產和承擔的負債的公允價值。截至收購日的商譽是指在收購日扣除收購日資產的公允價值和承擔的負債後所轉移的對價的超出部分來衡量。儘管公司在收購價格分配過程中使用其最佳估計和假設來準確估值收購之日收購的資產和承擔的負債，但其估計本質上是不確定的，有待完善。因此，在計量期（可能自收購之日起長達一年）內，公司記錄了對收購資產和承擔的負債的調整，並在公司確定對初步收購價格分配進行調整的範圍內對商譽進行了相應的抵消。在衡量期結束或最終確定收購的資產或承擔的負債的價值後（以先到者為準），隨後的任何調整都將記錄在公司的合併運營報表中。截至2023年7月31日，還沒有進行過這樣的調整。

善意

商譽是指被收購企業的收購價格超過標的有形和無形資產淨值的公允價值。每年在公司財年的第四季度對商譽進行減值評估，每當事件或情況變化表明商譽的賬面價值可能無法收回時，商譽的賬面價值都可能無法收回。可能表明減值的觸發事件包括但不限於可能影響商譽價值的客户需求或商業環境的重大不利變化，或者預期現金流的大幅減少。

截至2023年7月31日，該公司已經 不有任何商譽減值。

短期投資

該公司的短期投資包括美國國債、公司票據和債券、美國機構債券、商業票據和存款證。公司在收購時確定其短期投資的適當分類，並在每個資產負債表日期重新評估此類決定。該公司已將其短期投資歸類為可供出售證券，並將其入賬。公司可以
8
目錄
隨時出售這些證券以用於其當前業務或其他目的，甚至在到期之前。因此，公司將其短期投資（包括期限超過十二個月的投資）歸類為合併資產負債表中的流動資產。

可供出售證券在每個報告期按公允價值入賬，並根據保費攤銷和到期折扣的增加進行調整，此類攤銷和增量包含在簡明合併運營報表的利息收入中。已實現的收益和虧損根據特定的識別方法確定，並在簡明合併運營報表中列報在其他收益（支出）中，淨額為淨額。未實現收益作為截至實現的簡明合併資產負債表上累計其他綜合虧損的單獨組成部分列報。
對於處於未實現虧損狀況的可供出售證券，公司首先評估是否打算出售證券，或者在收回全部攤銷成本基礎之前，公司更有可能被要求出售證券。如果滿足這兩個標準中的任何一個，則該證券的攤銷成本基礎將通過其他收益（支出）減記為公允價值，在簡明的合併運營報表中扣除。如果這兩個標準均未得到滿足，公司將評估公允價值下降至攤銷成本以下是信貸還是非信貸相關因素造成的。在進行評估時，公司會考慮公允價值低於攤銷成本的程度、評級機構對證券評級的任何變化以及與證券具體相關的任何不利條件等因素。與信貸相關的未實現虧損被確認為簡明合併資產負債表上可供出售債務證券的預期信貸損失備抵金，並在簡明合併運營報表中扣除相應的其他收益（支出）。與信貸無關的未實現損失計入累計其他綜合損失。

截至2023年7月31日，該公司未發現任何短期投資的信用損失。出售短期投資的已實現損益是根據特定的識別方法確定的，並記入合併運營報表中的其他收入（支出）淨額。在截至的三個月和六個月中，出售短期投資的已實現損益並不大。
衍生工具和套期保值
公司與某些金融機構簽訂外匯遠期合約，以減輕外幣波動對未來現金流和收益的影響。公司的所有外幣遠期合約都被指定為現金流套期保值。外幣遠期合約的到期日通常為12個月或更短。
公司按公允價值將所有遠期合約視為合併資產負債表上的資產或負債。每份遠期合約的損益最初作為累計其他綜合收益（虧損）（“AOCI”）的一部分列報，隨後在套期保值交易影響收益的同一個或多個時期重新歸類為收入成本或運營支出。公司每季度評估其現金流套期保值的有效性，出於有效性測試的目的，不排除衍生工具公允價值變動的任何組成部分。該公司在其合併現金流量表中將與現金流套期保值相關的現金流歸類為經營活動。
公司對任何交易對手都沒有抵押品要求。本公司不將衍生工具用於交易或投機目的。

3。業務合併

2023年6月2日（“收盤”），公司收購了BluBracket, Inc. 的所有已發行股本（“收購BluBracket”）。BluBracket是一家總部位於Palo Alto的安全初創公司，它開發了一種代碼安全解決方案，可以識別、預防和解決源代碼、開發環境和管道中的潛在風險。該公司預計，BluBracket將使其客户能夠全面瞭解其整個機密清單，從而補充Vault的核心機密管理解決方案。總購買價格為 $25.1百萬美元以現金結算（“收購價格”），公司扣留了其中約$4.0百萬為 14收盤後幾個月和 $0.2在收盤後的一年內達到百萬美元，用於履行BluBracket（“Holdback”）的賠償義務。滯留款已作為長期負債累計。收購價格不包括與某些人簽訂的留存協議
9
目錄
BluBracket 的員工，根據該員工，公司將支付總額不超過 $5.0百萬現金（“留存金”）。留存金的歸屬和支付取決於交易結束後的兩年內持續僱用和某些半年度里程碑的實現。留存款在必要服務期內的簡明合併運營報表中記錄為研發領域的合併後薪酬支出。在截至2023年7月31日的三個月和六個月中，公司確認的薪酬支出為美元0.4百萬美元與留存金協議有關。

此次收購被視為業務合併。購買價格的一部分分配給所開發技術和收購的客户關係的公允價值、假設的淨負債以及與已開發技術相關的遞延納税義務，如下所示。據估計，這些收購的開發技術和客户關係的使用壽命為 五和 三年，分別是。購買價格的其餘部分作為商譽入賬，如下所示。此次收購產生的商譽可歸因於未來增長帶來的預期協同效應，不能出於税收目的扣除。請參閲 “注意 4。與商譽和收購相關的無形資產，淨額” 以獲取更多信息。

下表列出了與收購相關的收購價格分配（以千計）：

截至2023年7月31日
淨負債$(224)
開發的技術12,500 
客户關係1,000 
遞延所得税負債(482)
善意12,265 
總購買對價$25,059 

已開發技術和收購的客户關係的估計公允價值為 $12.5百萬和美元1.0百萬是使用重置成本法確定的，該方法基於市場參與者分別為重建具有可比效用的替代資產和產生收購的客户組合而產生的成本。自收購之日起，BluBracket的財務業績已包含在公司的合併財務報表中。業務合併沒有對合並財務報表產生重大影響，因此沒有列報歷史和預計披露。

此次收購的直接交易成本與業務合併分開核算，並按發生的費用記作支出。在截至2023年7月31日的三個月和六個月中，公司產生了$0.5百萬美元與收購相關的成本，這些費用記入簡明的合併運營報表中的一般和管理費用。

4。與商譽和收購相關的無形資產，淨額

2023年6月2日，公司完成了對BluBracket, Inc.的收購。截至收購完成時，收購的已開發技術、客户關係和商譽的估計公允價值為美元12.5百萬，美元1.0百萬，以及 $12.3分別是百萬。

善意

截至2023年7月31日，商譽為美元12.3百萬。 沒有截至2023年1月31日，商譽記錄在案。 在截至2023年7月31日的六個月中，商譽變化包括以下內容（以千計）：

截至2023年1月31日的餘額$— 
BluBracket, Inc.（注 3）12,265 
截至2023年7月31日的餘額$12,265 

10
目錄
與收購相關的無形資產，淨額

截至2023年7月31日，與收購相關的無形資產淨額包括以下資產（以千計，使用壽命除外）：

總賬面金額累計攤銷淨賬面金額加權平均剩餘使用壽命
（以年為單位）
開發的技術$12,500 $417 $12,083 4.8
客户關係$1,000 $55 $945 2.8

收購的無形資產按成本入賬，扣除累計攤銷，並在其估計使用壽命內按直線攤銷。在簡明的合併運營報表中，收購的開發技術的攤銷費用包含在雲託管服務的成本中，為$0.5在截至2023年7月31日的三個月和六個月中，為百萬美元。客户關係的攤銷費用已包含在簡明的合併運營報表中的銷售和營銷中，在截至2023年7月31日的三個月和六個月中，攤銷費用並不重要。

截至2023年7月31日，預計的未來攤銷費用如下（以千計）：

截至一月三十一日的一年金額
2024 年（剩下的六個月）$1,417 
20252,833 
20262,833 
20272,612 
20282,500 
2029 年及以後833 
總計$13,028 

5。收入和績效義務
收入分類
下表按類別列出了收入（以千計，百分比除外）：

截至7月31日的三個月截至7月31日的六個月
2023202220232022
金額佔總數的百分比
收入		金額佔總數的百分比
收入		金額佔總數的百分比
收入		金額佔總數的百分比
收入
執照$16,724 12 %$15,338 13 %$31,882 11 %$25,682 12 %
支持103,997 72 84,257 75 $205,910 74 163,465 76 
雲託管服務18,372 13 10,637 9 $34,916 12 19,469 9 
訂閲收入總額139,093 97 110,232 97 272,708 97 208,616 97 
專業服務及其他4,153 3 3,631 3 8,521 3 6,144 3 
總收入$143,246 100 %$113,863 100 %$281,229 100 %$214,760 100 %

11
目錄
下表根據簽約使用公司產品和服務的客户的賬單地址（以千計，百分比除外）彙總了按地區分列的收入：

截至7月31日的三個月截至7月31日的六個月
2023202220232022
金額佔總數的百分比
收入		金額佔總數的百分比
收入		金額佔總數的百分比
收入		金額佔總數的百分比
收入
美國$100,057 70 %$83,402 73 %$198,614 71 %$156,192 73 %
世界其他地區43,189 30 30,461 27 82,615 29 58,568 27 
總計$143,246 100 %$113,863 100 %$281,229 100 %$214,760 100 %

在本報告所述期間，除美國外，沒有其他國家超過總收入的10％。
合約餘額
遞延收入和未開單應收賬款的變化如下（以千計）：

截至7月31日的三個月截至7月31日的六個月
2023202220232022
期初餘額$276,414 $219,928 $302,244 $223,289 
遞延收入賬單，包括重新歸類為客户存款的遞延收入160,210 121,434 273,256 219,528 
扣除未開票應收賬款變動後的收入確認*(143,183)(114,550)(282,059)(216,005)
期末餘額$293,441 $226,812 $293,441 $226,812 
* 根據合併運營報表報告的收入對賬情況：
截至期末計費的收入$143,183 $114,550 $282,059 $216,005 
未開票應收賬款總額增加（減少）63 (687)(830)(1,245)
根據合併運營報表報告的收入$143,246 $113,863 $281,229 $214,760 
未開單應收賬款是指在尚未向客户提交賬單的合同中確認的收入，因為截至資產負債表日，這些金額已賺取，但無法按合同開單。未開票的應收賬款餘額應在 一年。截至2023年7月31日和2023年1月31日，未開票的應收賬款約為美元4.1百萬和美元4.9百萬美元分別包含在公司簡明合併資產負債表上的應收賬款中。
剩餘績效義務 (RPO)
規定的客户合同條款的典型條款是 一年但範圍可達 三年。RPO 包括遞延收入和不可取消的合同金額，這些金額將在未來各期開具發票並確認為收入。截至2023年7月31日和2023年1月31日，該公司擁有美元682.5百萬和美元647.1剩餘的履約義務分別為百萬美元，其中包括尚未交付的產品和服務收入。截至2023年7月31日和2023年1月31日，該公司預計將確認大約 58% 和 58分別佔其剩餘履約義務的百分比作為下一年度的收入 12幾個月，之後剩下的時間。

RPO 不包括客户存款，這是可退還的預付金額，預計將在未來各期確認為收入。這些餘額包含在簡明合併資產負債表中的客户存款中，並被歸類為活期餘額，因為根據合同，客户可以在收到30天書面通知後取消這些債務。隨着客户取消合同的權利到期，客户存款餘額將在基礎合同期限內攤銷為收入。 如果沒有取消與客户的合同，則現有的客户存款餘額將為
12
目錄
在標的合同的剩餘規定期限內（可能在未來 12 個月或更長時間）內確認收入，具體如下（以千計）：

截至
2023年7月31日2023年1月31日
在接下來的 12 個月內$21,412 $22,657 
在接下來的 12 個月之後4,152 4,042 
總計$25,564 $26,699 

6。短期投資

下表彙總了公司短期投資的公允價值（以千計）：

截至2023年7月31日
攤銷成本未實現收益未實現的虧損公允價值
美國國債$224,375 $— $(566)$223,809 
美國機構的義務65,065 — (144)64,921 
公司票據和債券64,892 13 (236)64,669 
商業票據47,866 — — 47,866 
存款證12,829 — — 12,829 
短期投資總額$415,027 $13 $(946)$414,094 

公司不持有任何持續未實現虧損超過12個月的有價證券。對於截至2023年7月31日存在未實現虧損的短期投資，未實現虧損不是由於信貸相關因素造成的，公司不打算出售這些短期投資，公司很可能會持有這些短期投資直到到期或成本基礎恢復。因此 不截至2023年7月31日，已記錄預期信用損失備抵額。截至2023年7月31日的三個月和六個月中，已實現的收益（虧損）並不重要。
下表彙總了公司短期投資的合同到期日（以千計）：

截至2023年7月31日
攤銷成本公允價值
一年內到期$377,007 $376,257 
一年到三年後到期38,020 37,837 
總計$415,027 $414,094 

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目錄
7。公允價值測量
下表定期按公允價值層次結構內按等級列出了以公允價值計量的金融資產，並指出了用於確定此類公允價值的估值輸入的公允價值層次結構（以千計）：

截至2023年7月31日的公允價值計量
公允價值水平攤銷成本未實現收益總額未實現虧損總額估計公允價值
資產：
現金和現金等價物：
現金$807,068 $— $— $807,068 
貨幣市場基金第 1 級19,157 — — 19,157 
美國國債第 2 級499 — — 499 
公司票據和債券第 2 級200 — — 200 
商業票據第 2 級3,094 — — 3,094 
現金和現金等價物總額$830,018 $— $— $830,018 
短期投資：
美國國債第 2 級$224,375 $— $(566)$223,809 
美國機構的義務第 2 級65,065 — (144)64,921 
公司票據和債券第 2 級64,892 13 (236)64,669 
商業票據第 2 級47,866 — — 47,866 
存款證第 2 級12,829 — — 12,829 
短期投資總額$415,027 $13 $(946)$414,094 
總資產$1,245,045 $13 $(946)$1,244,112 
負債：
衍生工具：
外幣遠期合約第 2 級$— $— $95 $95 
衍生工具總數— — 95 95 
負債總額$— $— $95 $95 

下表彙總了公允價值層次結構中相應的公允價值和按級別分類（以千計）：

截至2023年1月31日的公允價值計量
第 1 級第 2 級第 3 級總計
現金和現金等價物
貨幣市場基金$169,904 $— $— $169,904 
現金和現金等價物總額169,904 — — 169,904 
按公允價值計量的總資產$169,904 $— $— $169,904 

該公司將其高流動性的貨幣市場基金歸類為公允價值層次結構的第一級，因為它們是根據活躍市場的報價進行估值的。該公司將其公司票據和債券、美國國庫券、美國機構債券、商業票據、存款證和外幣遠期合約歸類為公允價值層次結構的第二級，因為它們是使用市場上可以直接或間接觀察到的報價以外的投入進行估值的，包括可能不活躍交易的相同標的證券的現成定價來源。

截至2023年7月31日，公司短期投資組合市值的下降並不是由信貸相關因素推動的。在截至2023年7月31日的六個月中，公司確定沒有這樣做
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目錄
打算出售任何市值下跌的證券，在收回全部本金之前，公司很有可能能夠持有這些證券。因此，由於信貸相關因素，公司沒有確認短期投資的任何損失。截至2023年7月31日，未實現的虧損總額並不大。
有 不在截至2023年7月31日的六個月中，公允價值計量水平之間的轉移。
8。衍生工具和套期保值

2023年6月，公司開始簽訂外幣遠期合約，以管理其在某些外幣兑換風險中的敞口。該公司的衍生工具的到期日通常為12個月或更短。本公司不將衍生工具用於交易或投機目的。
截至2023年7月31日，該公司的外幣遠期合約總名義金額為美元7.8百萬。
公司對任何交易對手都沒有抵押品要求。 下表彙總了公司衍生工具在簡明合併資產負債表上的公允價值（以千計）：

資產負債表地點公允價值
在 2023 年 7 月 31 日
衍生負債：
被指定為套期保值工具的外幣遠期合約應計費用和其他負債$95 
衍生負債總額$95 
下表列出了被指定為套期保值工具的外幣遠期合約的活動以及這些衍生品對AOCI的影響（以千計）：
截至2023年7月31日的六個月
期初餘額$— 
在其他綜合收益中確認的淨虧損(108)
淨虧損從AOCI重新歸類為收益13 
期末餘額$(95)
截至2023年7月31日，與指定為套期保值工具的外幣遠期合約相關的累計其他綜合虧損餘額中包含的未實現淨虧損為美元0.1百萬，公司預計所有這些將在未來12個月內從累計的其他綜合虧損重新歸類為收益。外匯遠期合約對截至2023年7月31日的三個月和六個月的簡明合併財務狀況的影響並不重要。
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目錄
9。資產負債表組成部分
其他資產，非流動資產
其他非流動資產由以下資產組成（以千計）：
截至
2023年7月31日2023年1月31日
財產和設備，淨額$29,784 $24,594 
經營租賃使用權資產11,086 12,560 
其他1,167 902 
其他非流動資產總額$42,037 $38,056 

財產和設備，淨額
不動產和設備，淨值包含在其他資產中，非流動資產包含在簡明合併資產負債表中，由以下資產組成（以千計）：

估計的
有用壽命
截至
2023年7月31日2023年1月31日
傢俱和固定裝置5年份$1,329 $1,292 
計算機、設備和軟件3年份580 581 
資本化的內部使用軟件開發成本5年份33,942 25,817 
租賃權改進使用壽命或租賃期較短5,510 5,138 
在建工程
54 47 
財產和設備總額41,415 32,875 
減去：累計折舊和攤銷(11,631)(8,281)
財產和設備，淨額$29,784 $24,594 

截至2023年7月31日和2022年7月31日的三個月，財產和設備的折舊和攤銷費用總額為美元1.8百萬和美元1.0分別為百萬。截至2023年7月31日和2022年7月31日的六個月中，財產和設備的折舊和攤銷費用總額為美元3.4百萬和美元1.9分別是百萬。
公司資本化了美元4.3百萬和美元2.8截至2023年7月31日和2022年7月31日的三個月，內部使用的軟件開發成本為百萬美元，以及美元8.1百萬和美元5.3在截至2023年7月31日和2022年7月31日的六個月中，分別為百萬美元。與內部使用軟件開發成本相關的攤銷費用合計 $1.5百萬和美元0.8截至2023年7月31日和2022年7月31日的三個月，分別為百萬美元，以及美元2.8百萬和美元1.4在截至2023年7月31日和2022年7月31日的六個月中，為百萬美元。

應計費用和其他流動負債
應計費用和其他流動負債由以下內容組成（以千計）：
 截至
 2023年7月31日 2023年1月31日
應計費用$3,940  $4,222 
經營租賃負債3,590  3,380 
應繳銷售税1,771  1,480 
應付應計所得税980  1,081 
對衝負債95 — 
應計費用和其他流動負債總額$10,376 $10,163 
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目錄
應計薪酬和福利
應計薪酬和福利由以下內容組成（以千計）：
截至
2023年7月31日2023年1月31日
應計佣金$13,853 $16,932 
應計假期21,969 20,614 
應計工資税和預扣税7,451 11,574 
ESPP 員工繳款3,903 4,247 
應計獎金3,570 3,220 
其他2,759 2,041 
應計薪酬和福利總額$53,505 $58,628 
遞延合同收購成本
下表彙總了遞延合同購置成本的活動（以千計）：

截至7月31日的六個月
20232022
期初餘額$124,098 $89,331 
合同收購成本的資本化30,541 39,668 
延期合同購置成本的攤銷(26,390)(19,980)
期末餘額$128,250 $109,019 
遞延合同購置成本，當前$45,329 $36,219 
遞延合同購置成本，非當期82,921 72,800 
遞延合同購置成本總額$128,250 $109,019 

有 不在截至2023年7月31日和2022年7月31日的三個月和六個月中，確認了延期合同收購成本的減值損失。

其他負債，非流動

下表彙總了其他非流動負債的活動（以千計）：

截至
2023年7月31日2023年1月31日
經營租賃負債，非流動$10,245 $12,093 
採集滯留，非電流4,046 — 
應計佣金，非當期821 713 
其他非流動負債總額$15,112 $12,806 
10。租賃
公司根據不可取消的經營租賃協議租賃辦公空間，該協議將在2027年之前的不同日期到期。公司必須為其中某些設施支付財產税、保險和正常維護費用。這些租賃的經營租賃成本在租賃期內按直線法確認，可變租賃成本在發生期內確認。這些租賃協議不包含剩餘價值擔保或限制性契約。
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租賃成本
租賃成本如下（以千計）：

截至7月31日的三個月截至7月31日的六個月
2023202220232022
短期租賃成本$184 $46 $340 $145 
運營租賃成本878 878 1,756 1,756 
租賃費用總額$1,062 $924 $2,096 $1,901 

在截至2023年7月31日和2022年7月31日的三個月和六個月中，可變租賃成本並不重要。在本報告所述期間，沒有其他租賃部分。
租賃期限和折扣率信息彙總如下：

截至2023年7月31日
加權平均剩餘租賃期限（年）3.7
加權平均折扣率3.8 %

截至2023年7月31日，根據不可取消的經營租賃按未貼現現金流計算的未來租賃付款如下（以千計）：

截至1月31日的年份，
金額
2024 年（剩下的六個月）$1,994 
20254,150 
20263,734 
20273,737 
20281,277 
最低租賃付款總額14,892 
減去估算的利息(1,057)
未來最低租賃付款的現值13,835 
減去當期租賃負債(3,590)
經營租賃負債，非流動$10,245 

經營租賃負債包含在應計費用和其他流動負債中，非流動租賃負債包含在簡明合併資產負債表中的其他非流動負債中。有 不在截至2023年7月31日和2022年7月31日的三個月和六個月中，與租賃相關的運營使用權資產減值虧損。

11。承付款和或有開支
信用證
該公司的總收入為 $1.8截至2023年7月31日和2023年1月31日，有數百萬張未償信用證作為公司租賃辦公空間的保證金。
訴訟
公司可能會不時參與其正常業務過程中的各種法律訴訟，並可能受到第三方侵權索賠。
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目錄
在正常業務過程中，公司可能同意就某些事項向與其建立合同關係的第三方（包括客户、出租人以及與公司進行其他交易的各方）進行賠償。公司已同意在某些條件下使這些第三方免受特定損失，例如因違反陳述或契約而產生的損失、其他第三方關於公司產品在用於預期目的時侵犯此類其他第三方的知識產權的主張或針對某些方提出的其他索賠。由於公司先前的賠償索賠歷史有限，而且每項特定索賠可能涉及的獨特事實和情況，因此無法確定這些賠償義務下的最大潛在責任金額。
儘管訴訟和索賠的結果本質上是不可預測的，但公司認為，截至2023年7月31日，公司不太可能因此類意外損失而蒙受重大損失。
12。普通股和股東權益

普通股留待將來發行
公司為未來發行的預留普通股如下（以千計）：

截至
2023年7月31日2023年1月31日
未完成的期權8,4249,315
已發行的限制性股票單位14,70211,588
2021年股權激勵計劃（“2021年計劃”）下可供未來發行的剩餘股份25,49021,466
2021 年員工股票購買計劃（“ESPP”）4,4813,008
總計53,09745,377

股票期權
下表彙總了2021年計劃的股票期權活動（股票和總內在價值，以千計）：

未償期權
未平倉期權數量加權-平均行使價加權-剩餘合同平均值
期限（年）		聚合內在價值
截至2023年1月31日的餘額9,315$1.92 4.6$281,837 
行使的股票期權(879)1.66 24,920 
股票期權被取消/沒收/到期(12)22.39 
截至2023年7月31日的餘額8,4241.92 4.2233,235 
自2023年7月31日起可行使8,371$1.84 4.2$232,479 

已歸屬股票期權的授予日公允價值總額為美元0.8百萬和美元2.8在截至2023年7月31日和2022年7月31日的六個月中，百萬美元。

在截至2023年7月31日和2022年7月31日的六個月中，行使的期權的內在價值總額為美元24.9百萬和美元59.5分別是百萬。

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目錄
限制性股票單位

公司根據2021年計劃對限制性股票單位（“RSU”）活動的摘要如下（以千計）：

獎項數量
加權平均撥款日期公允價值
截至2023年1月31日已償還和未歸屬11,588$42.48 
RSU 已獲批6,830$28.93 
RSU 已發佈(2,378)$35.58 
RSU 已取消(1,338)$38.32 
截至2023年7月31日的未償還和未歸屬14,702$37.67 
已歸屬的限制性股票的授予日期公允價值總額為美元84.6百萬和美元64.9在截至2023年7月31日和2022年7月31日的六個月中，百萬美元。
員工股票購買計劃
總共有 4,480,939截至2023年7月31日，ESPP下有A類普通股可供未來發行。在截至2023年7月31日和2022年7月31日的六個月中，公司確認了美元6.5百萬和美元7.3分別有數百萬美元的股票薪酬支出與ESPP有關。截至2023年7月31日，與ESPP相關的未確認的股票薪酬支出約為美元15.9百萬，預計將在大約為的加權平均期內得到確認 1.4年份。該公司目前的發行期從2022年12月15日開始，預計將於2024年12月15日結束。
在截至2023年7月31日的六個月中，員工購買了 426,193ESPP旗下的普通股，收購價為美元23.97每股，總現金收益為 $10.2百萬。
截至2023年7月31日，ESPP應計的員工工資繳款為美元3.9百萬，在合併資產負債表的應計薪酬和福利中列報。截至2023年7月31日應計的工資繳款將用於在截至2023年12月15日的當前購買期結束時購買股票。最終用於購買股票的工資繳款將在購買當日重新歸類為股東權益。
股票薪酬支出
公司簡明合併運營報表中確認的股票薪酬支出總額如下（以千計）：

截至7月31日的三個月截至7月31日的六個月
2023202220232022
支持成本$2,844 $2,221 $5,100 $4,180 
雲託管服務的成本557 686 1,166 1,326 
專業服務和其他費用647 652 1,213 1,380 
銷售和營銷15,483 14,421 27,442 28,814 
研究和開發12,942 10,507 24,673 25,245 
一般和行政13,646 13,916 26,688 27,717 
股票薪酬支出，扣除資本化金額$46,119 $42,403 $86,282 $88,662 
資本化股票薪酬1,352 906 2,455 1,788 
股票薪酬支出總額$47,471 $43,309 $88,737 $90,450 
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截至2023年7月31日和2022年7月31日，與限制性股票單位相關的未確認股票薪酬支出總額約為美元418.4百萬和美元390.6分別為百萬，預計將在大約為的加權平均期內得到確認 3.1年和 2.4年份，分別是。
截至2023年7月31日和2022年7月31日，與未歸屬股票期權相關的未確認股票薪酬支出總額約為美元0.5百萬和美元2.9分別為百萬，預計將在大約為的加權平均期內得到確認 1.2年和 1.4年份，分別是。
13。歸屬於普通股股東的每股淨虧損
在有A類和B類股票流通的時期，除了投票權、轉換權和轉讓權外，A類和B類普通股持有人的權利，包括清算權和股息權是相同的。B類普通股有 十每股投票數，A 類普通股有 一每股投票。由於A類和B類普通股的清算權和分紅權相同，因此未分配收益將按比例分配，因此，由此產生的個人或合併後的A類和B類普通股的每股淨虧損將相同。
下表列出了歸屬於普通股股東的基本和攤薄後每股淨虧損的計算方法（以千計，每股數據除外）：

截至7月31日的三個月截至7月31日的六個月
2023202220232022
分子：
淨虧損$(66,315)$(74,764)$(119,573)$(152,981)
分母：
加權平均股票用於計算歸屬於A類和B類普通股股東的每股淨虧損，包括基本虧損和攤薄後的淨虧損192,610185,212191,723184,114
歸屬於A類和B類普通股股東的每股淨虧損，基本和攤薄$(0.34)$(0.40)$(0.62)$(0.83)

以下已發行可能具有攤薄作用的普通股在報告所述期間歸屬於普通股股東的攤薄後每股淨虧損的計算中被排除在外，因為將其包括在內會產生反稀釋的影響（以千計）：

截至7月31日的三個月截至7月31日的六個月
2023202220232022
未平倉股票期權和限制性股票單位23,12622,56923,12622,569
ESPP 下的股票購買權1,1881,7601,1821,373
有待回購的A類和B類普通股— 1— 1
總計24,31424,33024,30923,943

14。減少勞動力和相關費用
2023年6月7日，公司宣佈了一項裁員計劃，其影響約為 8佔公司員工的百分比。裁員計劃旨在提高運營效率、降低成本和提高盈利能力。截至2023年7月31日，該公司已基本完成削減計劃。
在截至2023年7月31日的三個月和六個月中，公司產生了$7.2百萬筆費用，包括 $5.9百萬員工遣散費，$0.4百萬美元的工資税，以及 $0.9百萬美元的其他計劃相關費用。這些費用記錄在簡明的合併運營報表中，其中美元4.3銷售和市場營銷記錄了百萬，$1.7百萬美元用於研發，$0.7一般和行政費用為百萬美元，其餘為美元0.5在截至2023年7月31日的三個月和六個月中，收入成本為百萬美元。這個 $7.2百萬
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目錄
的上述現金費用被一美元抵消2.1百萬美元受益於股票薪酬支出，這主要是由於撤銷了根據原始裁決條款和條件未歸屬的金額的股票薪酬。截至2023年7月31日，應計但未支付的員工負債減少總額為美元1.0百萬，包含在簡明合併資產負債表的應計薪酬和福利中。預計與該計劃有關的任何剩餘費用對合並財務報表都無關緊要。
下表列出了截至2023年7月31日的六個月中員工負債減少的活動（以千計）：
裁員責任
截至2023年1月31日的餘額$— 
費用，不包括股票薪酬支出7,185 
付款(6,143)
截至2023年7月31日的餘額$1,042 
15。所得税
公司使用根據報告期內發生的離散項目調整後的年度有效税率估算值來確定過渡時期的所得税準備金。有效税率和聯邦法定税率之間的主要區別與由於為美國聯邦和州遞延所得税資產設立了估值補貼而導致的税收優惠不予確認有關。該公司記錄的所得税支出為$0.2百萬美元，所得税支出為美元0.4在截至2023年7月31日和2022年7月31日的六個月中，分別為百萬美元。截至2023年7月31日的六個月的税收支出包括部分發放的估值補貼，其中$0.5百萬美元的税收優惠與收購BluBracket, Inc.的第一天影響直接相關。在收購BluBracket方面，公司記錄了淨遞延所得税負債，為變現先前存在的遞延所得税資產提供了額外的應納税所得額來源，因此，在截至2023年7月31日的六個月中，公司共計發放了$0.5其美國估值補貼中的一百萬美元。公司繼續維持其美國聯邦和州遞延所得税淨資產的估值補貼。截至2023年7月31日的六個月中，税收支出主要來自外國和美國各州的所得税支出。

該公司在美國、某些州和國外需要繳納所得税。由於淨營業虧損的歷史，公司自成立以來的所有年份都要接受美國聯邦、州和地方税務機關的審查。

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目錄
關於前瞻性陳述的特別説明

本10-Q表季度報告包含有關我們和我們行業的前瞻性陳述，涉及重大風險和不確定性，其中一些無法預測或量化。除本10-Q表季度報告中包含的歷史事實陳述外，所有陳述，包括有關我們未來經營業績或財務狀況、業務戰略和計劃以及未來運營管理目標的陳述，均為前瞻性陳述。在某些情況下，您可以識別前瞻性陳述，因為它們包含諸如 “預期”、“相信”、“考慮”、“繼續”、“可以”、“估計”、“期望”、“希望”、“打算”、“可能”、“目標”、“正在進行中”、“計劃”、“潛在”、“預測”、“項目”、“應該”、“目標”、“將” 等詞語” 或 “將” 或這些詞或其他類似術語或表達的否定詞。特別是，出現在標題為 “業務” 和 “管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析” 以及本10-Q季度報告其他部分下的信息包括前瞻性陳述。這些前瞻性陳述包括但不限於有關以下內容的陳述：

•我們未來的運營和財務業績、產生正現金流的能力以及實現和維持盈利的能力；
•我們吸引和留住客户使用我們產品的能力；
•我們成功預測和滿足客户需求的能力，包括通過引入新功能、產品或服務以及提供專業服務；
•我們增加平臺使用率並向現有客户銷售其他產品的能力；
•未來對我們業務的投資、我們的預期資本支出以及我們對資本需求的估計；
•我們的銷售和營銷工作的成本和成功，以及我們推廣品牌的能力；
•我們產品的估計潛在市場機會和這些市場的增長率；
•我們對關鍵人員的依賴以及我們識別、招聘和留住熟練人員的能力；
•我們繼續在開發者社區中建立和維護信譽的能力；
•我們建立新的和擴大現有戰略夥伴關係的能力；
•我們維護軟件安全並充分解決隱私問題的能力；
•我們能夠準確預測我們的銷售週期並改變我們的定價模式；
•我們有效管理增長（包括任何國際擴張）的能力；
•我們保護我們的知識產權以及與之相關的任何費用的能力；
•我們的A類普通股的未來交易價格；
•健康流行病的影響；
•由於網絡安全攻擊、惡意軟件、勒索軟件、黑客攻擊或類似漏洞的風險增加而造成的幹擾的影響；
•我們與現有競爭對手和新市場進入者進行有效競爭的能力；
•與我們在美國和國際上的業務相關的市場風險；
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•我們行業的未來；
•我們行業發生重大變化的速度；
•任何現有或未來的索賠或訴訟的影響；
•通貨膨脹的影響，包括通貨膨脹率的波動；以及
•我們遵守適用於我們業務的修改後的或新的法律和法規的能力。

實際事件或結果可能與前瞻性陳述中表達的事件或結果不同。因此，您不應依賴前瞻性陳述來預測未來事件。本10-Q季度報告中包含的前瞻性陳述主要基於我們當前對未來事件和趨勢的預期和預測，我們認為這些事件和趨勢可能會影響我們的業務、財務狀況、經營業績、前景、戰略和財務需求。這些前瞻性陳述中描述的事件的結果受風險、不確定性、假設和其他因素的影響，這些因素在標題為 “風險因素” 的部分以及本10-Q表季度報告的其他部分中進行了描述。此外，我們在競爭激烈且瞬息萬變的環境中運營。新的風險和不確定性時有出現，我們無法預測所有可能對本10-Q表季度報告中包含的前瞻性陳述產生影響的風險和不確定性。前瞻性陳述中反映的結果、事件和情況可能無法實現或發生，實際結果、事件或情況可能與前瞻性陳述中描述的結果、事件或情況存在重大差異。

此外，“我們相信” 的陳述和類似陳述反映了我們對相關主題的信念和觀點。這些聲明基於截至本10-Q表季度報告發布之日我們獲得的信息。儘管我們認為此類信息為這些陳述提供了合理的依據，但此類信息可能有限或不完整。不應將我們的聲明理解為表明我們已經對所有相關信息進行了詳盡的調查或審查。這些陳述本質上是不確定的，提醒投資者不要過分依賴這些陳述。

本10-Q表季度報告中做出的前瞻性陳述僅與截至陳述發表之日的事件有關。除非法律要求，否則我們沒有義務更新本10-Q表季度報告中做出的任何前瞻性陳述，以反映本10-Q表季度報告發布之日之後的事件或情況，或者反映新的信息、實際業績、修訂後的預期或意外事件的發生。我們實際上可能無法實現前瞻性陳述中披露的計劃、意圖或預期，您不應過分依賴我們的前瞻性陳述。
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管理層的討論和分析
財務狀況和經營業績
以下對我們財務狀況和經營業績的討論和分析應與本10-Q季度報告中其他地方包含的簡明合併財務報表和相關附註一起閲讀。本討論包含涉及風險和不確定性的前瞻性陳述。我們的實際結果可能與下文討論的結果存在重大差異。可能導致或導致此類差異的因素包括但不限於下文確定的因素以及我們在2023年3月27日向美國證券交易委員會提交的10-K表年度報告第一部分第IA項以及本10-Q表季度報告其他部分中標題為 “風險因素” 的部分中討論的因素。您應仔細查看我們在2023年3月27日向美國證券交易委員會提交的年度報告、本10-Q表季度報告以及我們不時向美國證券交易委員會提交的其他文件中描述的風險。您應該查看風險因素，以便更全面地瞭解與投資我們的證券相關的風險。我們沒有義務更新任何前瞻性陳述以反映此類陳述發佈之日之後的事件或情況。我們的財政年度結束時間為 1 月 31 日，我們的財政季度在 4 月 30 日、7 月 31 日、10 月 31 日和 1 月 31 日結束。我們截至2023年1月31日的財政年度被稱為2023財年，而我們截至2024年1月31日的財年被稱為2024財年。
概述
我們的基礎技術支持一種能夠釋放現代公有云和私有云全部潛力的運營模式，從而解決採用雲所面臨的核心基礎設施挑戰。我們的雲運營模式提供一致的工作流程和標準化方法，以自動化雲端交付應用程序所涉及的關鍵流程：基礎設施配置、安全、網絡和應用程序部署。藉助我們的解決方案，各行各業的各種規模的公司都可以加快上市時間，降低運營成本，改善複雜基礎設施部署的安全性和治理。
在競爭和不斷提高的消費者期望的推動下，當今的組織正在經歷各個業務職能的數字化轉型。這種數字化轉型的基礎是將靜態本地基礎架構平臺重構為動態和分佈式雲基礎架構。在這個動態的世界中，現有程序效率太低，無法通過分佈式多雲基礎架構進行擴展。不一致、分散的技術和流程管理起來既耗時又佔用大量資源，而效率低下、線性的、票據驅動的工作流程無法促進大規模的實時操作，則加劇了這種情況。這種數字化轉型要求企業 IT 採用新的雲運營模式，需要通過自動化來大規模實時配置、保護、連接和運行基礎架構。在 HashiCorp，我們開發行業領先的產品，以支持這種雲運營模式並加速雲的採用。我們的主要商業產品是 Terraform、Vault、Consul 和 Nomad。
我們的產品可以單獨使用，也可以設計成堆棧協同工作，以解決更大、更復雜的挑戰。例如，部署 Vault 和 Consul 是建立具有身份驅動控制的完整零信任安全架構的基礎，為人類用户或機器（如服務器或應用程序）提供全方位的身份驗證、授權和訪問管理。我們將繼續創新並提供更多新興產品，以補充這些核心能力並提供相鄰的解決方案。
我們的商業模式

我們的主要產品基於我們免費的、可用的源代碼社區產品和我們的專有軟件的組合。我們致力於一種模式，即我們維護免費的社區產品，同時為軟件的付費層開發專有功能。這些專有功能包括協作模塊、治理和策略模塊、企業用例以及高級支持和服務。我們在許可模式下提供軟件，該模式可以保護我們的知識產權，提高我們的採用率並支持我們的業務。
我們的收入主要來自軟件訂閲的銷售。我們提供企業就緒的自我管理軟件產品，可以部署在客户的公有云、私有云和本地環境中。HashiCorp 雲平臺（HCP）是我們的完全託管的雲平臺。這兩種核心產品可以單獨使用，也可以一起使用，涵蓋我們的客户運營所在的各種公共雲、私有云和本地環境。
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對於我們的自我管理產品，我們提供不同的等級，為我們的專有產品、模塊和支持提供不同級別的訪問權限。我們的自我管理部署許可證期限通常為一到三年。我們預先為一年期許可證開具賬單，主要是每年提前開具多年期許可證的賬單，並採用多年付款時間表。我們的絕大部分收入是在訂閲期內按比例確認的。每種產品都作為基礎模塊出售，還有其他可選模塊可滿足治理和政策等需求，分層定價系統可隨着產品使用量的增加而調整定價。產品使用的價值單位因產品而異，通常隨着我們產品管理的工作負載遷移到基於雲的基礎架構，客户採用雲計算的價值單位會隨之擴展。
HCP 客户可以在基於消費的模式上使用我們的產品，也可以購買年度訂閲合同。簽訂基於消費的合同的客户主要是提前為承諾的消費開具賬單，其收入是根據資源的實際消耗來確認的。按年訂閲的客户通常需要每年提前支付訂閲費用，我們通常會在訂閲期內按比例確認此類訂閲的收入。我們的定價表列出了為我們的各種產品部署 HCP 時的小時費率，實際使用量是按每小時計量和計算的，以提高準確性。
我們向各行各業的各種規模的組織銷售產品，特別關注那些管理和將越來越多的關鍵業務流程、應用程序和大量數據遷移到雲端的企業。最終，我們認為所有企業都需要過渡到雲以減輕運營負擔，提高可擴展性和彈性並提高敏捷性。我們計劃繼續投資我們的直銷隊伍，以發展我們在國內和國際上的大型企業基礎。

我們的銷售和營銷策略將最佳的客户自助服務與我們的直銷方法相結合。我們的資源可用模型允許專注於運營、IT 和安全的開發人員和個人或從業人員以無摩擦的方式參與和評估我們的軟件，我們認為這促成了我們軟件的普及。這種領導地位和我們周圍更廣泛的生態系統迫使從業者在企業中採用和實施我們的軟件。隨着各組織認識到我們產品的價值，我們的內部和現場銷售團隊可以培養潛在客户，並與所有細分市場的主要利益相關者建立直接關係。HCP 加快了我們的自助服務方法，因為從業者現在可以通過完全託管的雲解決方案快速部署和試用我們的付費產品，無需最低承諾。
隨着採用率的提高，我們的營銷組織專注於建立我們的品牌聲譽和知名度，並通過我們的用户會議、電子郵件營銷、數字廣告和其他公共關係活動與潛在客户互動。這種銷售和營銷策略使我們不僅能夠獲得新客户，還可以增加現有客户的使用量。

我們運營收養、着陸、擴展和延伸運動。我們的資源可用參與和自助式雲移動可幫助我們識別和加快賬户中的初始產品採用和用例。我們的企業銷售團隊為這些客户簽訂了我們軟件的訂閲合同。我們的擴張計劃側重於向上銷售其他模塊，並增加給定產品的使用範圍，包括客户組織內的多個購買中心。我們深厚的產品組合的多種功能使我們能夠通過向客户交叉銷售其他集成產品來進行擴展。例如，一家公司最初可能會採用 Terraform 的免費社區版本用例。在初次使用源可用產品後，我們經常讓他們首次付費使用Terraform，以添加企業功能並支持關鍵任務的雲工作負載。隨着客户擴大雲業務以支持更多基於雲的工作負載，他們經常會擴大他們使用的 Terraform 數量。除了Terraform使用量的增加外，客户還經常擴展到其他產品，例如Vault或Consul。採用、落地、擴張和延期的這種組合為我們在客户羣中提供了可觀的增長機會，我們將上市戰略的重點放在發展和培養長期的客户關係上。我們的高淨美元留存率證明瞭客户越來越多地使用我們的平臺。截至2023年7月31日和2022年7月31日，我們過去四個季度的平均美元淨留存率分別為124％和134％。
影響我們績效的因素
我們認為，我們業務的增長和未來的成功取決於許多關鍵因素。儘管所有這些因素都為我們的業務帶來了重大機遇，但它們也構成了重要的挑戰，我們必須成功應對這些挑戰，才能維持增長和改善運營業績。
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採用我們的產品並吸引新客户

我們相信，我們有很大的機會繼續擴大我們的產品採用率和客户羣。我們打算通過我們的可用來源分銷模式和繼續培育我們的可用源社區，推動產品的採用。
我們打算通過對銷售和營銷的戰略性有針對性的投資來推動付費客户的增長，並提高品牌知名度。 HCP 還改進了我們的自助服務模式，我們預計 HCP 將繼續支持我們的銷售模式並推動付費採用。截至 2023 年 7 月 31 日，我們的服務已超過 4,200 c客户來自不同規模和行業的組織，而截至2022年7月31日，這一數字已超過3,300個（s在發佈截至2023年1月31日財年的10-K表格後，我們在計算與我們的自助服務或 “即用即付” 客户相關的客户總數時發現了一個非實質性的錯誤，我們已對此進行了相應的更正）。我們還打算繼續擴大我們在世界各地的大型企業基礎。

我們吸引新客户的能力將取決於多種因素，包括我們產品的有效性和定價、新產品和功能的開發、競爭對手的產品、開發者社區的參與以及我們的營銷和社區建設工作的有效性。截至2023年7月31日，福布斯全球2000強企業中有464家是我們的客户。我們認為，這表明我們的產品已被許多大型企業所採用，並且有很大的機會進一步培養這些大客户。
在現有客户羣中擴大和擴展
我們龐大的客户羣為進一步銷售增長提供了重要機會。隨着客户更多地利用現有用例並實現新的用例，他們通常會將我們產品的部署擴展到更大的團隊和更廣泛的企業內部。同時，我們經常看到客户在我們更廣泛的產品組合中擴展到多種產品，因為他們意識到整合我們的更多產品以更好地解決用例的潛力。我們打算繼續投資提高我們品牌的知名度，開發更多的產品、特性和功能，我們認為這是我們產品得到廣泛採用的重要因素。我們增加對現有客户的銷售的能力將取決於多種因素，包括客户對我們產品的滿意度、我們產品的技術能力和安全性、客户在雲之旅上的進展、競爭、定價以及客户支出水平的總體變化。
從歷史上看，在客户首次部署我們的產品後，我們經歷了顯著的擴張，客户擴大了使用範圍，也擴展到了其他產品。我們將ARR定義為截至適用期末所有具有有效權利的定期訂閲合同的年化價值，對於我們的月度或基於消費的客户，則定義為他們上個月支出的年度價值。我們基於美元的淨留存率進一步表明了客户關係隨着時間的推移而擴大的傾向，該率將同一時期同一組客户的ARR與去年同期進行了比較。我們將基於美元的淨留存率定義為計算之日前一年的基本客户羣的年度回報率，除以同一組客户的計算日期前一年的 ARR。截至 2023 年 7 月 31 日和 2022，我們過去四個季度的平均淨美元留存率為 124% a和分別為13.4％。我們認為，這表明了我們產品以及整個產品的粘性。
HashiCorp 雲平臺的採用率不斷提高
我們認為 HCP 為我們的業務帶來了巨大的增長機會。自2021財年推出HCP以來，HCP的使用量和銷售額迅速增長，這使我們能夠更好地滿足尋求完全託管產品的潛在客户的需求。我們相信，隨着組織越來越多地尋求完全託管的雲基礎設施平臺rm，他們將繼續採用 HCP。我們預計，隨着時間的推移，HCP將繼續增長，佔我們總收入的比例將越來越大。在截至2023年7月31日和2022年7月31日的三個月中，HCP的訂閲收入為 1,840 萬美元和分別為1,060萬美元.在截至2023年7月31日和2022年7月31日的六個月中，HCP的訂閲收入為 3,490 萬美元以及1,950萬美元。
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加快技術領先地位和產品擴展

我們的成功取決於我們保持創新和技術領先地位以及保持競爭優勢的能力。我們已經開發了高度差異化的產品，我們相信在工程專業知識、創新方法、開發者社區和合作夥伴生態系統的支持下，這些產品可以適應和發展。HashiCorp是從業者日常操作的重要組成部分，我們的免費產品使HashiCorp可以輕鬆採用。我們已經通過多項創新和產品發佈證明瞭模塊化方法的初步成功，包括2021財年推出HCP，2020年9月推出Boundary and Waypoint，2022年6月推出HCP Boundary，2022年10月推出HCP Consul，以及2023年6月推出HCP Vault。我們看到客户繼續採用我們的新產品和創新，截至2023年7月31日，在ARR為10萬美元或以上的客户中，有45％獲得了不止一種產品的許可。
我們打算繼續投資開發更多產品、特性和功能，以將我們的產品擴展到新的用例。我們未來的成功取決於我們成功開發、營銷和向新老客户銷售現有和新產品的能力。
向國際擴張
我們相信我們有很大的機會隨着全球企業希望利用雲計算並尋求在多個雲中採用雲運營模式，將我們產品的使用範圍擴大到美國以外。在結束的三個月裏 2023年7月31日和 2022，我們收入的30％和27％分別來自美國以外的客户。在結束的六個月中 2023年7月31日和 2022，我們收入的29％和27％分別來自美國以外的客户。此外，我們已經並計劃繼續投資於歐洲、中東、非洲和亞太地區的地理擴張。

關鍵業務指標
我們審查了許多運營和財務指標，包括以下關鍵指標，以衡量我們的業績、確定趨勢、制定業務計劃和做出戰略決策。下文討論的關鍵指標的計算可能與其他公司、證券分析師或投資者使用的其他類似標題的指標不同。

截至
2023年7月31日2023年1月31日
（百萬美元）
客户總數4,217
(3)
3,870
(3)
ARR 為 100,000 美元或以上的客户總數851798
來自 HCP（及其前身的雲產品）的訂閲收入$34.9 
(1)
$46.9 
(1)
GAAP 剩餘績效義務 (RPO)$682.5 $647.1 
Non-GAAP RPO(2)
$708.0 
(2)
$673.8 

(1)代表截至2023年7月31日的六個月和截至2023年1月31日的十二個月的訂閲收入
(2)非公認會計準則RPO是一項非公認會計準則財務指標。有關我們使用該指標以及與根據公認會計原則計算的最直接可比財務指標對賬的更多信息，請參閲本節其他地方標題為 “非公認會計準則剩餘績效債務” 的小節。
(3)在發佈截至2023年1月31日財年的10-K表格後，我們在計算與我們的自助服務或 “即用即付” 客户相關的客户總數時發現了一個非實質性的錯誤，我們已對此進行了相應的更正。
客户總數
我們將客户總數定義為每個財季末的客户數量。我們將每個財政季度末的客户數量定義為具有唯一賬户標識符的賬户數量，這些賬户在指定期末我們有有效合同。使用我們免費產品的用户不包括在總客户中。擁有多個部門、部門或子公司的單個組織通常被視為單個客户，但是，在某些情況下，我們可能會將不同的部門、部門或子公司視為多個客户
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他們有單獨計費條款的情況。由於收購、合併、分拆和其他市場活動，我們的客户數量也可能波動。

ARR 為 100,000 美元或以上的客户總數
我們將ARR定義為截至適用期末所有具有有效權利的定期訂閲合同的年化價值，對於我們的月度或基於消費的客户，則定義為他們上個月支出的年度價值。與大型企業客户的關係為我們的業務模式帶來了規模和運營槓桿作用，因為大型企業客户為我們提供了更大的銷售更多用途和模塊的機會，因為他們的預算更大，潛在用例範圍更廣，而且擴展到我們產品中其他產品的潛力也更大。因此，我們將貢獻10萬美元或更高ARR的客户數量作為衡量我們與客户和吸引力進行擴展的能力的衡量標準將大型企業客户引導至我們的產品。對於每個適用的財務報告期，我們通過彙總該期內歸屬於此類客户的季度收入來計算年利率為100,000美元或以上的客户的收入。代表年利率在 100,000 美元或以上的客户 89%和 88%分別佔截至2023年7月31日和2022年7月31日的三個月的收入。代表年利率在 100,000 美元或以上的客户 89%和 88%分別佔截至2023年7月31日和2022年7月31日的六個月的收入。
季度收益來自 HCP 的
我們認為，HCP是我們業務的重要增長機會。隨着組織繼續向雲端過渡，許多組織將開始尋求完全託管的平臺，並將開始採用HCP。我們將繼續追蹤HCP（及其前身的雲產品）產生的收入，以此來衡量我們平臺的採用情況。

非公認會計準則剩餘績效義務

剩餘履約債務（“RPO”）是指尚未確認的合同未來收入金額，包括遞延收入和不可取消的合同金額，這些金額將在未來各期開具發票並確認為收入。RPO 不包括客户存款，這是可退還的金額，預計將在未來各期確認為收入。截至 2023年7月31日2023年1月31日，我們的RPO分別為6.825億美元和6.471億美元。截至 2023年7月31日，我們預計將在未來12個月內確認約58％的RPO作為收入，其餘部分將在此後確認為收入。預計在未來 12 個月內被確認為收入的 RPO 部分代表了適用時期的估計最低收入水平，不一定代表未來產品收入的增長，因為它沒有考慮客户續約或新客户合同產生的收入。此外，RPO 受多種因素的影響，包括續訂時間、平均合同條款、季節性和客户合同的美元金額。由於這些因素，必須將RPO與本文其他地方披露的收入和其他財務指標一起進行審查。有關 RPO 的進一步討論，請參閲e Note 5適用於我們在10-Q表季度報告中其他地方包含的簡明合併財務報表。

我們將非公認會計準則RPO計算為RPO加上客户存款，後者是可退還的預付金額，其依據是這些客户存款在未來各期預計將何時確認為收入。截至 2023年7月31日和2023年1月31日，非公認會計準則的RPO分別為7.08億美元和6.738億美元。截至 2023年7月31日，我們預計將在未來12個月內確認59％的非公認會計準則RPO為收入，其餘部分將在此後確認為收入。

我們將非公認會計準則的RPO與RPO結合使用，作為我們對業績的總體評估的一部分，以評估我們業務戰略的有效性，並與董事會就我們的業務和財務業績進行溝通。我們的管理層認為，提交非公認會計準則的RPO對投資者很有用，因為非公認會計準則RPO中預計將在未來12個月內被確認為收入的部分代表了適用時期的估計最低收入水平，包括預計將在未來時期確認為收入但不包含在GAAP的RPO中的客户存款。我們對非公認會計準則RPO的定義可能與其他公司使用的定義不同，因此可比性可能有限。此外，其他公司可能不會發布這些或類似的指標。應將非公認會計準則的RPO視為根據公認會計原則編制的RPO的補充，而不是作為替代品或與之分開。我們通過提供非公認會計準則RPO與RPO的對賬來彌補使用非公認會計準則RPO的限制。我們鼓勵投資者和其他人
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全面審查我們的經營業績和財務信息，不要依賴任何單一的財務指標，並查看包含RPO和收入的非公認會計準則RPO。
下表顯示了在報告所述期間，我們的GAAP RPO與非GAAP RPO的對賬情況（以千計）：
截至
2023年7月31日2023年1月31日
GAAP 專業人士
GAAP 短期差價合約$398,915 $375,072 
GAAP 長期差價合約283,537 271,992 
GAAP RPO 總數$682,452 $647,064 
添加：
客户存款
客户存款預計將在未來12個月內得到確認$21,412 $22,657 
客户存款預計將在未來12個月後得到確認4,152 4,042 
客户存款總額$25,564 $26,699 
Non-GAAP RPO
非公認會計準則短期RPO$420,327 $397,729 
非公認會計準則長期RPO287,689 276,034 
非公認會計準則 RPO 總額$708,016 $673,763 

自由現金流和自由現金流保證金
自由現金流是一種非公認會計準則財務指標，我們將其定義為（用於）經營活動提供的淨現金減去不動產和設備購買以及資本化內部使用軟件成本。自由現金流利潤率的計算方法是自由現金流除以總收入。我們認為，自由現金流和自由現金流利潤率是衡量流動性的有用指標，可向管理層和投資者提供有關我們核心業務產生的現金金額的信息，在購買不動產和設備後，這些現金可用於戰略舉措，包括投資我們的業務和有選擇地進行收購和戰略投資。我們還認為，自由現金流和自由現金流利潤率的歷史和未來趨勢，即使為負數，也為運營活動提供的（用於）可用於戰略計劃的淨現金金額提供了有用的信息。例如，如果自由現金流為負，我們可能需要獲得現金儲備或其他資本來源來投資戰略計劃。自由現金流和自由現金流利潤率的一個限制是它們不能反映我們未來的合同承諾。此外，自由現金流並不代表我們在給定時期內現金餘額的總增加或減少。
下表列出了我們在報告所述期間的現金流以及自由現金流和自由現金流利潤率與運營活動提供的（用於）淨現金的對賬情況，這是根據公認會計原則（以千計）計算的最直接可比的財務指標：

截至7月31日的六個月
20232022
GAAP 用於經營活動的淨現金$(29,794)$(70,869)
加：購買財產和設備(417)(72)
添加：資本化內部使用的軟件(5,669)(3,516)
自由現金流流出$(35,880)$(74,457)
GAAP 用於經營活動的淨現金佔收入的百分比(11)%(33)%
自由現金流佔收入的百分比(13)%(35)%
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運營結果的關鍵組成部分
收入

我們的收入主要來自軟件訂閲，在較小程度上來自專業服務和其他收入。目前，我們的軟件訂閲主要由在公共、私有和混合雲環境中部署的用户和客户自行管理。我們還提供 HCP，這是我們針對多種產品的完全託管的雲平臺。
訂閲收入。我們的收入主要來自訂閲，其中包括專有功能許可證、支持和維護收入以及雲託管服務。

我們的自我管理軟件合同包括定期許可證，向客户提供從交付給客户起的固定期限內使用軟件的權利，以及許可期限內的支持和維護。支持和維護（在合併運營報表中統稱為支持收入）不單獨出售。我們的自主管理的訂閲收入在合併運營報表中分為許可證收入和支持收入。該公司沒有可觀察的獨立銷售額來確定其許可證或支持的獨立銷售價格（“SSP”），因為它們不是單獨出售的。HashiCorp 開發了一個模型，使用 “預期成本+利潤率” 方法估算每項績效義務的相對SSP。該模型使用可觀測的數據點來制定主要假設，包括知識產權的估計使用壽命和適當的利潤。

雲託管服務以訂閲方式提供，允許客户訪問我們的雲解決方案，包括相關的客户支持。
自我管理軟件的訂閲收入包括許可證交付時確認的預付收入，以及在合同期內按比例確認的支持和維護收入。我們的絕大部分收入是在訂閲期內按比例確認的。當我們在合同期內履行績效義務時，承諾的雲託管服務的收入將按比例確認，而來自未承諾的、即用即付的雲託管服務的收入則在使用時予以確認。
我們從通常期限為一到三年不等的合同中獲得訂閲收入。我們通常每年提前向客户開具發票，在較小程度上，提前多年開具發票。已開具發票且不可退還的金額記錄在遞延收入中，或者如果滿足收入確認標準，則將其記錄在收入中。我們的當前和非流動遞延收入代表每年提前開具發票或提前多年開具發票的合同。根據合同可退還的客户付款記錄為客户存款。

專業服務和其他收入。專業服務和其他收入包括來自專業服務、培訓服務（主要以固定費用出售）以及向我們的客户提供的任何其他服務的收入。專業服務、培訓服務和其他服務的收入在提供這些服務時予以確認。專業服務是我們的一些自我管理客户用來加快我們產品部署的服務。
支持和維護收入以及雲託管服務佔我們收入的大部分，通常根據我們的訂閲合同條款按比例確認。因此，我們在每個時期報告的收入中有很大一部分歸因於我們在前幾個時期簽訂的協議相關的遞延收入的確認。因此，任何一個時期內新銷售額或續訂額的增加或減少都可能不會立即反映為該時期的收入。但是，銷售的任何下滑都可能對我們未來一段時間的收入產生負面影響。因此，我們產品的銷售和市場接受度下降的影響以及續訂率的潛在變化可能要到未來時期才能完全反映在我們的經營業績中。
收入成本
訂閲收入成本。訂閲收入成本主要包括與人事相關的成本，例如工資、獎金和福利，以及與客户支持相關的員工的股票薪酬
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維護、第三方雲基礎架構成本、內部使用軟件的攤銷、收購的開發技術的攤銷以及分配的開銷。我們預計，隨着訂閲收入的增加，我們的訂閲成本收入將增加。
專業服務成本和其他收入。專業服務成本和其他收入主要包括人事相關成本，例如工資、獎金和福利，以及與我們的專業服務相關的員工的股票薪酬、第三方承包商的成本以及分配的管理費用。我們預計，隨着專業服務和其他收入的增加，我們的專業服務成本和其他收入將增加。
毛利和利潤率
毛利潤是收入減去收入成本。
毛利率是以收入百分比表示的毛利。我們的毛利率已經並將繼續受到多種因素的影響，包括我們的訂閲和專業服務及其他的平均銷售價格、收入結構的變化、我們對全球客户支持人員的投資時間和範圍、與託管相關的成本以及內部使用軟件的攤銷。我們預計我們的毛利率將隨着時間的推移而波動，具體取決於上述因素。我們預計，我們的雲託管服務收入佔總收入的百分比將增加，我們預計這將導致相關託管和管理成本的增加，這反過來又會對我們的毛利率產生不利影響。
運營費用
我們的運營費用包括研發、銷售和市場營銷以及一般和管理費用。人事成本，包括工資、獎金、福利、股票薪酬，以及銷售和營銷費用方面的銷售佣金，是我們運營費用中最重要的組成部分。我們還承擔其他非人事費用，例如軟件和訂閲服務，以及為設施、IT 和折舊費用分配的一般管理費用。
銷售和營銷。銷售和營銷費用主要包括與人事相關的成本，例如工資、在福利期內被確認為支出的銷售佣金、獎金、福利、股票薪酬、與營銷計劃相關的成本、差旅相關成本、軟件和訂閲服務以及分配的管理費用。營銷計劃包括廣告、活動、企業傳播、品牌建設和開發者社區活動。我們預計，隨着我們擴大銷售隊伍，加大營銷力度並向新市場擴張，我們的銷售和營銷費用將隨着時間的推移而增加，並繼續成為我們最大的運營支出。儘管我們預計，由於業務增長，從長遠來看，我們的銷售和營銷費用佔收入的百分比將下降，但由於這些支出的時間和範圍，我們的銷售和營銷費用佔收入的百分比可能會逐期波動。
研究與開發。研發費用主要包括與人事相關的成本，例如工資、獎金、福利和股票薪酬，扣除資本化金額、承包商和專業服務費、專供我們的研發組織使用的軟件和訂閲服務以及分配的管理費用。我們將繼續將研發工作重點放在增加新功能和產品以及增強現有產品的功能和易用性上。我們預計，隨着業務的增長，我們的研發費用將繼續增加，我們將繼續投資我們的產品。儘管我們預計，由於業務增長，從長遠來看，我們的研發費用佔收入的百分比將下降，但由於這些支出的時間和範圍，我們的研發費用佔收入的百分比可能會逐期波動。
一般和行政。包括財務、法律和人力資源在內的行政職能的一般和管理費用主要包括與人事相關的成本，例如工資、獎金、福利和股票薪酬，以及軟件和訂閲服務以及法律和其他專業費用。作為上市公司運營會產生額外的一般和管理費用，包括遵守適用於在國家證券交易所上市的公司的規章制度的成本、與合規和報告義務有關的成本，以及增加的投資者關係和專業服務費用。我們預計，隨着業務的增長，我們的一般和管理費用將增加。但是，我們期望我們的將軍和
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目錄
由於這種業務增長，從長遠來看，管理費用佔收入的百分比將降低，由於這些支出的時間和程度，我們的一般和管理費用佔收入的百分比可能會因時期而波動。
利息收入
利息收入包括我們的現金和現金等價物以及短期投資所賺取的利息，以及保費攤銷和短期投資折扣的增加。

其他收入（支出），淨額

其他淨收入（支出）主要包括外幣交易的損益和短期投資的已實現損益。
所得税準備金

所得税（受益）準備金主要包括我們開展業務的某些外國司法管轄區的所得税，以及美國的州所得税。我們已經記錄了遞延所得税資產，併為美國、加拿大和英國的遞延所得税資產提供全額估值補貼，其中包括淨營業虧損結轉和税收抵免。我們預計，在可預見的將來，我們將維持美國遞延所得税資產的全額估值補貼，因為根據我們的虧損歷史，這些遞延所得税資產中的部分或全部可能無法變現。
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目錄
運營結果
下表彙總了我們在所列期間的合併運營報表數據。各期業績的比較不一定代表未來各期的結果（以千計）。

截至7月31日的三個月截至7月31日的六個月
2023202220232022
收入：
執照$16,724 $15,338 $31,882 $25,682 
支持103,997 84,257 205,910 163,465 
雲託管服務18,372 10,637 34,916 19,469 
訂閲收入總額139,093 110,232 272,708 208,616 
專業服務及其他4,153 3,631 8,521 6,144 
總收入143,246 113,863 281,229 214,760 
收入成本：
許可證成本498 360 1,083 753 
支持成本16,304 12,272 31,147 23,110 
雲託管服務的成本7,619 5,699 14,647 10,529 
訂閲收入的總成本24,421 18,331 46,877 34,392 
專業服務和其他費用4,913 3,209 9,245 6,537 
總收入成本29,334 21,540 56,122 40,929 
毛利113,912 92,323 225,107 173,831 
運營費用：
銷售和營銷101,134 87,674 191,698 167,926 
研究和開發59,962 47,885 114,155 95,060 
一般和行政35,412 35,383 69,660 67,906 
運營費用總額196,508 170,942 375,513 330,892 
運營損失(82,596)(78,619)(150,406)(157,061)
利息收入16,300 3,926 31,280 4,542 
其他收入（支出），淨額(105)66 (225)(40)
所得税前虧損(66,401)(74,627)(119,351)(152,559)
所得税準備金（福利）(86)137 222 422 
淨虧損$(66,315)$(74,764)$(119,573)$(152,981)
(1)包括股票薪酬支出，如下所示：


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目錄

截至7月31日的三個月截至7月31日的六個月
2023202220232022
收入成本：
支持成本$2,844 $2,221 $5,100 $4,180 
雲託管服務的成本557 686 1,166 1,326 
訂閲收入的總成本3,401 2,907 6,266 5,506 
專業服務和其他費用647 652 1,213 1,380 
總收入成本4,048 3,559 7,479 6,886 
銷售和營銷15,483 14,421 27,442 28,814 
研究和開發12,942 10,507 24,673 25,245 
一般和行政13,646 13,916 26,688 27,717 
股票薪酬支出總額，扣除資本化金額$46,119 $42,403 $86,282 $88,662 

下表列出了我們的合併運營報表數據，以所示期間收入的百分比表示：

截至7月31日的三個月截至7月31日的六個月
2023202220232022
收入：
執照12 %13 %11 %12 %
支持72 75 74 76 
雲託管服務13 9 12 9 
訂閲收入總額97 97 97 97 
專業服務3 3 3 3 
總收入100 100 100 100 
收入成本：
支持成本12 11 12 11 
雲託管服務的成本5 5 5 5 
訂閲收入的總成本17 16 17 16 
專業服務成本3 3 3 3 
總收入成本20 19 20 19 
毛利80 81 80 81 
運營費用：
銷售和營銷71 77 68 78 
研究和開發42 42 41 44 
一般和行政25 31 25 32 
運營費用總額138 150 134 154 
運營損失(58)(69)(54)(73)
利息收入12 3 11 2 
其他費用，淨額- - - - 
所得税前虧損(46)(66)(43)(71)
所得税準備金— — — — 
淨虧損(46)%(66)%(43)%(71)%

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目錄
截至2023年7月31日的三個月與2022年7月31日的比較
收入

下表按類型列出了收入（以千計，百分比除外）：

截至7月31日的三個月改變
20232022$%
收入：
執照$16,724 $15,338 $1,386 9 %
支持103,997 84,257 19,740 23 %
雲託管服務18,372 10,637 7,735 73 %
訂閲收入總額139,093 110,232 28,861 26 %
專業服務及其他4,153 3,631 522 14 %
總收入$143,246 $113,863 $29,383 26 %

截至2023年7月31日的三個月，訂閲收入與去年同期相比增長了2,890萬美元，增長了26％。這一增長歸因於新客户的增加，這促成了這一增長 1190 萬美元在截至2023年7月31日的三個月中，從2022年7月31日到2023年7月31日，我們的客户羣增加了25％。收入增長中剩餘的1700萬美元是這要歸因於現有客户的產品採用率擴大，這反映在我們traili的平均淨美元留存率為124％ng 截至2023年7月31日的四個季度。
截至2023年7月31日的三個月，專業服務收入與去年同期相比增長了50萬美元，增長了14％。這一增長歸因於專業服務交付的增加和某些專業服務項目的完成，收入增加了200萬美元，但與截至2022年7月31日的三個月轉售合同承諾中確認的收入相關的150萬美元減少額所抵消。
收入成本和毛利率

下表列出了收入成本和毛利率（以千計，百分比除外）：

截至7月31日的三個月改變
20232022$%
收入成本：
許可證成本$498 $360 $138 38 %
支持成本16,304 12,272 4,032 33 %
雲託管服務的成本7,619 5,699 1,920 34 %
訂閲收入的總成本24,421 18,331 6,090 33 %
專業服務和其他費用4,913 3,209 1,704 53 %
總收入成本$29,334 $21,540 $7,794 36 %
36
目錄
截至7月31日的三個月
20232022
毛利率
執照97 %98 %
支持84 %85 %
雲託管服務59 %46 %
總訂閲利潤率82 %83 %
專業服務及其他(18)%12 %
總毛利率80 %81 %

截至2023年7月31日的三個月，訂閲成本收入與去年同期相比增加了610萬美元，增長了33％。 訂閲收入成本的增加是由與員工相關的支出增加所推動的 480 萬美元這是由於我們的客户支持組織員工人數的增加。這些與員工相關的費用包括 50 萬美元增加與股票薪酬支出有關。 訂閲收入成本的增加還歸因於 70 萬美元內部使用軟件的攤銷額增加，a 40 萬美元收購的開發技術的攤銷額增加。
專業服務成本增加了 170 萬美元，在截至的三個月中，佔53％ 2023年7月31日與去年同期相比。專業服務成本的增加主要是由於 160 萬美元 由於員工人數增加，與員工相關的費用增加。
截至三個月的毛利率分別為80％和81％ 2023年7月31日分別是 2022 年。

運營費用

銷售和營銷

下表列出了銷售和營銷費用（以千計，百分比除外）：

截至7月31日的三個月改變
20232022$%
銷售和營銷$101,134 $87,674 13,460 15 %

截至2023年7月31日的三個月，銷售和營銷費用與去年同期相比增加了1,350萬美元，增長了15％。增長的主要原因是員工相關成本淨增1,080萬美元。這些與員工相關的費用的增加包括110 萬美元 股票薪酬支出增加。員工相關成本的增加還包括 400 萬美元在我們收入增加的推動下，遞延合同收購成本攤銷額淨增加，a 100 萬美元工資的增加，以及 遣散費增加400萬美元。其餘的增長歸因於 增加了80萬美元 專業服務，公司活動增加了170萬美元，這是因為隨着COVID限制的解除，面對面的會議越來越多。
研究和開發

下表列出了研發費用（以千計，百分比除外）：
截至7月31日的三個月改變
20232022$%
研究和開發$59,962 $47,885 12,077 25 %

由於我們繼續開發和增強現有功能，截至2023年7月31日的三個月，研發費用與去年同期相比增加了1,210萬美元，增長了25％
37
目錄
產品併發布新產品。這一增長主要是由員工相關成本淨增1,040萬美元推動的，這是由於從2022年7月31日到2023年7月31日研發人員人數增加了15％。這些員工相關成本的增加包括工資增加560萬美元，扣除內部使用軟件資本化的股票薪酬支出增加240萬美元，以及遣散費增加150萬美元。其餘的增長歸因於員工人數增加導致的分配支出增加了210萬美元，但被軟件支出減少的40萬美元所抵消。
一般和行政

下表列出一般和管理費用（以千計，百分比除外）：

截至7月31日的三個月改變
20232022$%
一般和行政$35,412 $35,383 29 — %

截至2023年7月31日的三個月，一般和管理費用與去年同期相比保持不變。員工相關成本減少了80萬美元，其中包括股票薪酬減少30萬美元。其餘的增長包括辦公和管理費用增加20萬美元，IT支出增加30萬美元，軟件支出增加30萬美元。

利息收入

下表列出了利息收入（以千計，百分比除外）：

截至7月31日的三個月改變
20232022$%
利息收入$16,300 $3,926 12,374 315 

截至2023年7月31日的三個月，利息收入與去年同期相比增加了1,240萬美元。增長主要歸因於現金等價物和可供出售投資所得的利息收入，以及美聯儲加息帶來的收益率增加。

38
目錄
其他收入（支出），淨額
下表列出了其他收入（支出），淨額（以千計，百分比除外）：
截至7月31日的三個月改變
20232022$%
其他收入（支出），淨額$(105)$66 (171)*
* 波動沒有意義。

截至2023年7月31日的三個月，其他收入（支出）淨額與去年同期相比變動了20萬美元。這些變化主要是由於美元兑其他貨幣的變化導致我們在外國司法管轄區的現金餘額的外幣損益發生變化。

所得税準備金（福利）

下表列出了所得税準備金（以千計，百分比除外）：

截至7月31日的三個月改變
20232022$%
所得税準備金（福利）$(86)$137 (223)(163)%

截至2023年7月31日的三個月，所得税準備金與去年同期相比減少了20萬美元，下降了163％，這主要是由於部分發放了估值補貼，其中50萬美元的所得税優惠與收購BluBracket Inc的第一天影響直接相關。我們維持對美國遞延所得税資產的全額估值補貼，記錄的税收支出的很大一部分是當期現金税支出在不同的司法管轄區。當前的現金税支出受到每個司法管轄區的個人税率、關於確認收入和扣除額的時間的法律以及淨營業虧損和税收抵免的可用性的影響。我們的有效税率可能每季度大幅波動，如果法定税率較低的國家的收益低於預期，而法定税率較高的國家的收益高於預期，則可能會受到不利影響。

截至2023年7月31日的六個月和2022年7月31日的比較
收入

下表按類型列出了收入（以千計，百分比除外）：

截至7月31日的六個月改變
20232022$%
收入：
執照$31,882 $25,682 $6,200 24 %
支持205,910 163,465 42,445 26 %
雲託管服務34,916 19,469 15,447 79 %
訂閲收入總額272,708 208,616 64,092 31 %
專業服務及其他8,521 6,144 2,377 39 %
總收入$281,229 $214,760 $66,469 31 %

截至2023年7月31日的六個月中，訂閲收入與去年同期相比增長了6,410萬美元，增長了31％。這一增長歸因於新客户的增加，這促成了這一增長 2510 萬美元在截至2023年7月31日的六個月中，從2022年7月31日到2023年7月31日，我們的客户羣增加了25％。收入增長中剩餘的3,900萬美元是這歸因於產品採用率的擴大
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目錄
現有客户，這反映在我們traili的平均淨美元留存率為124％ng 截至2023年7月31日的四個季度。
截至2023年7月31日的六個月中，專業服務收入與去年同期相比增長了240萬美元，增長了39％。這主要是由於專業服務增加和某些專業服務項目的完成，專業服務收入增加了390萬美元。這一增長被截至2022年7月31日的六個月轉售合同承諾中確認的收入減少150萬美元所抵消。
收入成本和毛利率

下表列出了收入成本和毛利率（以千計，百分比除外）：

截至7月31日的六個月改變
20232022$%
收入成本：
許可證成本$1,083 $753 $330 44 %
支持成本31,147 23,110 8,037 35 %
雲託管服務的成本14,647 10,529 4,118 39 %
訂閲收入的總成本46,877 34,392 12,485 36 %
專業服務和其他費用9,245 6,537 2,708 41 %
總收入成本$56,122 $40,929 $15,193 37 %

截至7月31日的六個月
20232022
毛利率
執照97 %97 %
支持85 %86 %
雲託管服務58 %46 %
總訂閲利潤率83 %84 %
專業服務及其他(8)%(6)%
總毛利率80 %81 %

截至2023年7月31日的六個月中，訂閲成本收入與去年同期相比增加了1,250萬美元，增長了36％。 這個 增加訂閲成本收入是由員工相關支出的增加推動的 1,050 萬美元這是由於我們客户支持組織的人數增加。這些與員工相關的費用包括 80 萬美元增加與股票薪酬支出有關。 訂閲收入成本的增加還歸因於 20 萬美元軟件和外部服務支出增加，a 140 萬美元內部使用軟件的攤銷額增加，以及 收購的已開發技術的攤銷額增加了40萬美元。我們在2020和2021財年推出了產品的雲託管版本。
專業服務成本增加了 270 萬美元，或 41%，在截至的六個月中 2023年7月31日與去年同期相比。專業服務成本的增加是由260萬美元推動的增加由於員工人數增加，導致與員工相關的費用。
截至六個月的毛利率分別為80％和81％ 2023年7月31日分別是 2022 年。

運營費用

銷售和營銷
40
目錄

下表列出了銷售和營銷費用（以千計，百分比除外）：

截至7月31日的六個月改變
20232022$%
銷售和營銷$191,698 $167,926 23,772 14 %

截至2023年7月31日的六個月中，銷售和營銷費用與去年同期相比增加了2380萬美元，增長了14％。這一增長主要是由員工相關成本淨增1,890萬美元推動的。這些與員工相關的成本的增加包括我們收入增加推動的遞延合同收購成本攤銷淨增加690萬美元，遣散費增加440萬美元，在我們裁員之前由於員工人數增加而導致的工資支出增加690萬美元，但被專業僱主組織工資減少60萬美元所抵消。其餘的增長歸因於營銷費用增加了260萬美元，差旅費用增加了110萬美元，這主要是由於廣告、贊助和外部會議成本的增加，軟件費用增加了50萬美元，專業服務增加了110萬美元以及公司活動增加了40萬美元 這是因為隨着COVID限制的解除，面對面的會議越來越多。
研究和開發

下表列出了研發費用（以千計，百分比除外）：
截至7月31日的六個月改變
20232022$%
研究和開發$114,155 $95,060 19,095 20 %

由於我們繼續開發和增強現有產品的功能併發布新產品，截至2023年7月31日的六個月中，研發費用與去年同期相比增加了1,910萬美元，增長了20％。這一增長主要是由員工相關成本淨增1,600萬美元推動的。這一增長主要歸因於工資支出增加了1,390萬美元，福利增加了140萬美元，這是由於從2022年7月31日到2023年7月31日的員工人數增加了15％，以及遣散費增加了140萬美元。其餘的增長歸因於員工人數增加導致的分配支出增加了370萬美元，但被軟件支出減少的70萬美元所抵消。
一般和行政

下表列出一般和管理費用（以千計，百分比除外）：

截至7月31日的六個月改變
20232022$%
一般和行政$69,660 $67,906 1,754 3 %

截至2023年7月31日的六個月中，一般和管理費用增加了180萬美元，增長了3％與前一年同期相當。增長的主要原因是員工相關成本淨增加50萬美元，這是由於在裁員之前，從2022年7月31日到2023年7月31日，一般和管理人員人數有所增加。其餘增長歸因於員工人數增加導致辦公和管理費用淨增加50萬美元，以及軟件支出增加了80萬美元。
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目錄
利息收入

下表列出了利息收入（以千計，百分比除外）：

截至2023年7月31日的六個月改變
20232022$%
利息收入$31,280 $4,542 26,738 589 

利息收入增加了2670萬美元，增長了589％ 六截至2023年7月31日的月份與去年同期相比的月份。增長主要歸因於現金等價物和可供出售投資所得的利息收入，以及美聯儲加息帶來的收益率增加。

其他收入（支出），淨額

下表列出了其他收入（支出），淨額（以千計，百分比除外）：

截至7月31日的六個月改變
20232022$%
其他收入（支出），淨額$(225)$(40)(185)*
* 波動沒有意義。

其他收入（支出）（淨額）增加了20萬美元 六截至2023年7月31日的月份與去年同期相比的月份。這些變化主要是由於美元兑其他貨幣的波動，我們在外國司法管轄區的現金餘額出現了外幣損失。

所得税準備金

下表列出了所得税準備金（以千計，百分比除外）：

截至7月31日的六個月改變
20232022$%
所得税準備金$222 $422 (200)(47)%

所得税準備金減少了20萬美元，或（47％） 六截至2023年7月31日的月份與去年同期相比的月份。這些變化主要是由於部分發放了估值補貼，其中50萬美元的税收優惠與收購BluBracket, Inc.的第一天影響直接相關。在收購BluBracket方面，我們記錄了淨遞延所得税負債，這為支持先前存在的遞延所得税資產的變現提供了額外的應納税所得額來源，因此，在此期間 六截至2023年7月31日的幾個月，我們共發放了50萬美元的美國估值補貼。我們繼續對我們的美國遞延所得税資產保持全額估值補貼，記錄的税收支出的很大一部分是各個司法管轄區的當期現金税支出。當前的現金税支出受到每個司法管轄區的個人税率、關於確認收入和扣除額的時間的法律以及淨營業虧損和税收抵免的可用性的影響。我們的有效税率可能每季度大幅波動，如果法定税率較低的國家的收益低於預期，而法定税率較高的國家的收益高於預期，則可能會受到不利影響。
流動性和資本資源
截至 2023年7月31日，我們的現金及現金等價物為8.3億美元。我們的 現金和現金等價物主要包括手頭現金、對貨幣市場基金的高流動性投資以及原始到期日為三個月或更短的可供出售投資。 我們的運營造成了巨大的營業虧損，截至目前，我們的累計赤字為9億美元，這反映在我們累計虧損的9億美元中 2023年7月31日。W我們預計將蒙受營業虧損，而且可能
42
目錄
由於我們打算進行上述投資，在可預見的將來，運營產生的現金流為負，因此，我們可能需要額外的資本資源來執行戰略計劃來發展業務。

我們認為，我們現有的現金和現金等價物將足以為我們至少未來12個月的運營和資本需求提供資金。我們對財務資源在多長時間內將足以支持我們的運營的評估是一份前瞻性陳述，涉及風險和不確定性。我們未來的短期和長期資本需求將取決於許多因素，包括我們的增長率、支持研發工作的支出時間和規模、銷售和營銷及國際運營活動的擴大、推出新解決方案或功能的時機以及市場對我們服務的持續接受程度。將來，我們可能會達成收購或投資補充業務、服務和技術，包括知識產權的安排。我們的估算基於可能被證明是錯誤的假設，我們可以比目前預期的更快地使用可用的資本資源。我們可能需要尋求額外的股權或債務融資。如果需要從外部來源獲得額外資金，我們可能無法按照我們可接受的條件籌集資金，或者根本無法籌集資金。如果我們無法在需要時籌集額外資金，或者由於缺乏足夠的資金而無法擴大業務或以其他方式利用我們的商業機會，那麼我們的業務、經營業績和財務狀況將受到不利影響。
下表彙總了我們在所述期間的現金流量（以千計）：

截至7月31日的六個月
20232022
用於經營活動的淨現金$(29,794)$(70,869)
用於投資活動的淨現金$(437,748)$(3,588)
融資活動提供的淨現金$11,426 $10,465 

經營活動
我們通常每年提前向客户開具發票，在較小程度上，提前數年開具發票。因此，我們的大部分現金來源來自此類預付款，這些預付款包含在我們的合併資產負債表中，包括在遞延收入和客户存款中。在與客户簽訂協議時，我們通常會遇到季節性因素，尤其是在第四財季，這是由於企業客户購買模式的增加，而在第二財季，由於暑假放緩影響了我們的許多客户。鑑於我們業務的季節性，如上所述，客户收款增加所帶來的運營現金流收益通常發生在賬單後的一到兩個季度內。我們預計，季節性、賬單時間和客户收款將對不同時期運營活動的現金流產生重大影響。我們運營活動現金的主要用途是用於人事相關費用、軟件和訂閲費用、銷售和營銷費用、第三方雲基礎設施成本、專業服務費用和管理費用。

截至2023年7月31日的六個月中，用於經營活動的淨現金為2980萬美元，淨虧損為1.196億美元，經非現金費用調整後的8,700萬美元淨虧損為8,700萬美元 以及業務資產和負債變動產生的淨現金流入280萬美元.非現金費用主要包括8,630萬美元的股票薪酬支出、390萬美元的折舊和攤銷費用以及150萬美元的非現金運營租賃成本，被420萬美元的投資溢價增加和攤銷以及50萬美元的遞延所得税抵消。運營資產和負債變動產生的淨現金流入主要是由於賬單減少和向客户收款的時間減少，應收賬款減少了3,990萬美元。現金流入被遞延合同收購成本增加420萬美元以及向供應商付款時機導致的應付賬款減少500萬美元所抵消，由於收入確認增加，遞延收入減少880萬美元，由於軟件訂閲和保險支出增加以及投資應收利息，預付費用和其他資產增加了1,120萬美元，應計薪酬和福利減少了510萬美元，主要由於支付了應計工資税和應計銷售佣金減少了510萬美元，客户存款減少了110萬美元，應計費用和其他因付款而產生的負債減少了180萬美元應計負債和特許經營税。
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在截至2022年7月31日的六個月中，用於經營活動的淨現金為7,090萬美元，其中淨虧損1.530億美元，經調整後的非現金費用為9,200萬美元，以及運營資產和負債變動產生的淨現金流入990萬美元。非現金費用主要包括8,870萬美元的股票薪酬支出、190萬美元的折舊和攤銷費用以及140萬美元的非現金運營租賃成本。 運營資產和負債變動產生的淨現金流出主要是由於 增加了1,970萬美元在延期合同收購成本中，由於新客户的增加和現有客户訂閲量的擴大，我們的銷售佣金支付有所增加， 減少了 300 萬美元在因支付與我們的首次公開募股相關的費用和向供應商付款的時間而產生的應付賬款中，a 減少了 200 萬美元在主要由於支付應計工資税和應計銷售佣金而產生的應計薪酬和福利中，以及由於2022年6月的收購而導致的應計員工股票參與計劃繳款減少，a 增加了120萬美元在預付費用和其他資產中，a 減少了 100 萬美元根據我們的訂閲合同，從預先開具發票中存入客户存款，以及 減少了 170 萬美元在應計費用和其他負債中。現金流出被部分抵消 減少了1,520萬美元由於向客户開具賬單和收款的時間而產生的應收賬款，以及增加了 350 萬美元由於賬單增加而導致的遞延收入。
投資活動
在截至2023年7月31日的六個月中，用於投資活動的淨現金為4.377億美元，這是由於投資購買量、通過業務合併收購的資產以及我們雲平臺的資本化內部使用軟件的增加，但被銷售收益和投資到期日所抵消。
在截至2022年7月31日的六個月中，用於投資活動的淨現金為360萬美元，主要包括我們雲平臺的350萬美元資本化內部使用軟件。

融資活動
在截至2023年7月31日的六個月中，融資活動提供的淨現金為1140萬美元，這要歸因於員工根據股票購買計劃購買的股票的1,020萬美元收益和行使股票期權的150萬美元收益，但被20萬美元的淨股票結算相關税款流出所抵消。
在截至2022年7月31日的六個月中，融資活動提供的淨現金為1,050萬美元，這要歸因於員工根據股票購買計劃購買股票的850萬美元收益和行使股票期權的220萬美元收益，但被20萬美元的淨股票結算相關税款流出所抵消。
關鍵會計估計
關鍵會計估算是那些既對描述我們的淨資產和經營業績最重要的估計，又需要做出最困難、最主觀或最複雜的判斷，這通常是由於需要對本質上不確定的事項的影響進行估計。這些估計是根據歷史經驗和其他各種假設得出的，我們認為這些假設在當時情況下是合理的。關鍵會計估算是會計估計數，其中估算值的性質很重要，這是由於解釋高度不確定性問題所必需的主觀性和判斷力或此類事項容易發生變化，而估算對財務狀況或經營業績的影響是重大的。
與2023財年10-K表中包含的管理層財務狀況和經營業績討論與分析中描述的關鍵會計估算相比，我們的關鍵會計估算沒有重大變化。
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第 3 項。關於市場風險的定量和定性披露。

我們在美國和國際上開展業務，在正常業務過程中面臨市場風險。 與2023財年10-K表中討論的風險相比，截至2023年7月31日的六個月中，我們的市場風險敞口沒有重大變化。

利率風險

我們的現金等價物和短期投資受到市場風險的影響，主要是利率和信用風險。我們的投資由外部專業經理根據管理層制定並經董事會審計委員會批准的投資準則進行管理。此類指導方針包括證券類型、信貸質量和到期日，旨在通過將我們的投資限制在期限相對較短的高質量債務工具上來限制市場風險。根據我們截至2023年7月31日的投資頭寸，我們認為假設的利率相對上升或下降10％不會對我們的經營業績產生重大影響。

只有我們在到期前出售投資，這種利率變動造成的任何損失才能實現。我們在投資組合中不使用衍生金融工具。

外幣風險
我們所有的銷售合同均以美元計價。我們的部分運營費用是在美國境外產生的，以外幣計價，並且會因外幣匯率的變化，尤其是英鎊、歐元、加元和澳元的變化而波動。外幣匯率的波動可能會導致我們在合併運營報表中確認交易損益。如果美元貶值10％，我們的運營支出可能會增加約2％。
在2024財年第二季度，我們實施了一項外幣風險管理計劃，並簽訂了外幣遠期合約，以對衝我們預測的以外幣計價的部分支出。這些外幣衍生品合約的到期日長達12個月或更短，被指定為現金流套期保值，以保護我們面臨外匯風險的收益。我們還使用外幣遠期合約來緩解某些以外幣計價的貨幣資產和負債的重新計量所產生的損益的波動。我們預計，在考慮了我們的套期保值計劃後，假設的外匯匯率相對變動為10％的影響不會對我們在報告期間的財務狀況、經營業績或現金流產生重大影響。隨着我們國際業務的增長，我們將繼續重新評估我們管理與外匯匯率波動相關的風險的方法。

通貨膨脹風險

我們認為通貨膨脹對我們的業務、財務狀況或經營業績沒有實質性影響。
第 4 項。控制和程序
評估披露控制和程序
我們維持1934年《交易法》（“交易法”）第13a-15（e）條和第15d-15（e）條定義的 “披露控制和程序”，旨在確保公司在根據《交易法》提交或提交的報告中要求披露的信息在美國證券交易委員會規則和表格規定的期限內記錄、處理、彙總和報告。披露控制和程序包括但不限於控制和程序，旨在確保公司在根據《交易法》提交或提交的報告中要求披露的信息得到積累並酌情傳達給我們的管理層，包括我們的首席執行官和首席財務官，以便及時就要求的披露做出決定。
我們的管理層在首席執行官和首席財務官的參與下，評估了我們的披露控制和程序（定義見第13a-15（e）條和第15d-15（e）條）的有效性
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《交易法》）截至本10-Q表季度報告所涉期末。根據此類評估，我們的首席執行官兼首席財務官得出結論，截至2023年7月31日，我們的披露控制和程序是有效的，可以合理地保證我們在本10-Q表季度報告中要求披露的信息（a）在美國證券交易委員會規章制度規定的相同期限內報告；（b）已傳達給我們的管理層，包括我們的首席執行官和首席財務官，以便及時就任何必要的披露做出決定。
財務報告內部控制的變化
在本10-Q表季度報告所涉期間，我們對財務報告的內部控制沒有發現任何與《交易法》第13a-15（d）條和第15d-15（d）條所要求的評估相關的財務報告內部控制的變化，這些變化對我們的財務報告的內部控制產生了重大影響或有理由可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響。
對控制有效性的固有限制
我們的管理層，包括我們的首席執行官和首席財務官，認為我們的披露控制和程序以及財務報告的內部控制旨在為實現其目標提供合理的保證，並且在合理的保證水平上是有效的。但是，我們的管理層並不期望我們的披露控制和程序或我們對財務報告的內部控制能夠防止所有錯誤和所有欺詐行為。控制系統，無論構思和操作多麼良好，都只能為控制系統目標的實現提供合理而非絕對的保證。此外，控制系統的設計必須反映出存在資源限制的事實，並且必須將控制的好處與其成本相比加以考慮。由於所有控制系統固有的侷限性，對控制措施的評估無法絕對保證發現所有控制問題和欺詐事件（如果有的話）。這些固有的侷限性包括這樣一個現實，即決策中的判斷可能是錯誤的，而崩潰可能由於簡單的錯誤或錯誤而發生。此外，某些人的個人行為、兩人或多人串通或管理層推翻控制措施可以規避管制。任何控制系統的設計也在一定程度上基於對未來事件可能性的某些假設，無法保證任何設計在未來所有潛在條件下都能成功實現其既定目標；隨着時間的推移，控制可能會由於條件變化而變得不足，或者遵守政策或程序的程度可能會惡化。由於具有成本效益的控制系統存在固有的侷限性，因錯誤或欺詐而導致的錯誤陳述可能會發生而無法被發現。
第二部分-其他信息
第 1 項。法律訴訟
本項目所要求的信息參照2023年10-K表格第二部分第8項 “財務報表和補充數據” 和附註11納入此處。本10-Q表季度報告中的承諾和意外開支。

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第 1A 項。風險因素
風險因素
與我們的業務相關的風險和不確定性描述如下。您應仔細考慮下述風險和不確定性，以及本10-Q表季度報告中的所有其他信息，包括標題為 “管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析” 的部分以及我們的合併財務報表及其相關附註。我們的業務、經營業績、財務狀況或前景也可能受到我們目前未知或我們目前認為不是重大風險和不確定性的損害。如果任何風險實際發生，我們的業務、經營業績、財務狀況和前景可能會受到重大和不利影響。在這種情況下，我們的A類普通股的市場價格可能會下跌，您可能會損失全部或部分投資。
風險因素摘要
本風險因素摘要包含與我們的業務相關的風險的高級摘要。它不包含對您可能很重要的所有信息，您應該閲讀本風險因素摘要以及本摘要之後對風險和不確定性的更詳細的討論。我們的風險摘要包括但不限於以下內容：
•我們的業務和運營經歷了快速增長，如果我們不適當地管理未來的增長（如果有的話），或者無法改善我們的系統和流程，我們的業務、財務狀況、運營業績和前景將受到不利影響。
•我們有淨虧損的歷史，將來可能無法實現或維持盈利或正現金流。如果我們無法實現或維持盈利能力或正現金流，我們的業務、財務狀況和經營業績可能會受到影響。
•我們有限的運營歷史使我們難以評估當前的業務和前景，並可能增加我們無法成功的風險。
•我們未來的季度經營業績可能會大幅波動，我們最近的經營業績可能無法很好地表明我們的未來表現。
•我們在很大程度上依賴訂閲收入，而且由於我們在相關訂閲期內確認了訂閲收入的很大一部分，因此銷售額的下降或上升並未立即完全反映在我們的經營業績中。
•由於根據我們的可用來源許可授予第三方的許可權，進入我們競爭的市場的技術壁壘有限，而且包括公共雲運營商在內的競爭對手進入我們的市場並與我們競爭相對容易，而且可能還會繼續相對容易。
•我們預計，隨着時間的推移，我們的收入結構會有所不同，這可能會損害我們的毛利率和經營業績。
•如果我們無法增加向新客户訂閲我們的產品的銷售額，向現有客户出售我們產品的額外訂閲，或者擴大現有客户訂閲我們產品的價值，那麼我們未來的收入和經營業績將受到損害。
•如果我們現有的客户停止使用我們的產品並續訂訂閲，我們的業務和經營業績可能會受到重大影響。
•我們增加產品銷售的能力在很大程度上取決於客户支持的質量，而我們未能提供高質量的支持將對我們的業務、聲譽和運營業績產生不利影響。
•如果我們不能有效地集中精力進行產品開發，我們的業務、經營業績和財務狀況可能會受到不利影響。
•在確定產品的最佳價格方面，我們的經驗有限。
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•我們以企業客户為目標，向這些客户銷售所涉及的風險與向小型實體銷售相關的風險不同。
•我們的銷售週期長短可能是不可預測的，我們的銷售工作可能需要大量的時間和費用。
•我們的收入增長在一定程度上取決於我們與合作伙伴生態系統的戰略關係的成功以及這些合作伙伴的持續表現。
•我們可能無法滿足客户對使我們的產品取得成功所必需的專業服務的需求。
•事實證明，我們的公開披露中對市場機會的估計和對市場增長的預測可能不準確，即使我們競爭的市場實現了預期的增長，我們的業務也可能無法以類似的速度增長（如果有的話）。
•我們的一些產品的市場是新的、未經證實的和不斷演變的，我們未來的成功取決於這些市場的增長和擴張以及我們適應和有效應對不斷變化的市場的能力。
•我們面臨的競爭預計會隨着時間的推移變得更加激烈，這可能會對我們的業務、財務狀況和經營業績產生不利影響。
•我們的內部系統、網絡或數據出現問題，包括我們或我們的合作伙伴的實際或感知的違規或故障，可能會導致我們的產品被認為不安全、性能不佳或不可靠，我們的聲譽受到損害，我們的財務業績受到負面影響。
•如果我們的自我管理產品未達到客户的性能或支持預期，或者我們未能兑現對雲平臺客户做出的服務級別可用性承諾，我們可能會面臨訂閲終止、服務級別罰款和續訂減少，這可能會嚴重影響我們當前和未來的收入。
•如果我們無法跟上技術和競爭發展的步伐，或者未能將我們的產品與其他人開發的各種技術相整合，我們的產品可能會變得不那麼適銷對路、競爭力降低或過時，我們的經營業績可能會受到不利影響。
•我們的產品未能滿足客户需求或提高市場接受度可能會對我們的業務、經營業績、財務狀況和增長前景產生不利影響。
•我們的行業或全球經濟的不利條件或像我們這樣的產品的支出減少可能會限制我們發展業務的能力，並對我們的經營業績產生負面影響。
•俄羅斯和烏克蘭之間持續敵意的不確定性以及此類衝突對宏觀經濟狀況的相關影響可能會對我們的業務產生不利影響。
•如果我們無法維持和提升我們的品牌，尤其是在從業者中，我們的業務和經營業績可能會受到不利影響。
•我們依賴於與公有云運營商的合作。更改與此類運營商的安排可能會嚴重損害我們的客户留存、新客户獲取以及產品擴展或擴展，或者要求我們改變業務戰略、運營、實踐或廣告活動，這可能會限制我們通過這些雲維護平臺的能力，並對我們的業務產生不利影響。
•我們依賴公共雲運營商來運營我們的平臺，對我們使用這些運營商服務的任何中斷或幹擾都將對我們的業務、運營業績和財務狀況產生不利影響。
•與我們的技術和基礎設施相關的中斷或性能問題，以及我們對第三方技術的依賴，可能會對我們的業務運營和財務業績產生不利影響。
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與我們的業務和運營相關的風險
我們的業務和運營經歷了快速增長，如果我們不適當地管理未來的增長（如果有的話），或者無法改善我們的系統和流程，我們的業務、財務狀況、運營業績和前景將受到不利影響。

我們經歷了快速增長，對我們產品的需求也在增加。截至2023年7月31日和2022年7月31日的三個月，我們的總收入分別為1.432億美元和1.139億美元，從2023財年第二季度到2024財年，年增長率為26％。截至2023年7月31日和2022年7月31日的六個月中，我們的總收入分別為2.812億美元和2.148億美元，從2022財年第二季度到2022財年的年增長率為31％。您不應將任何前一個季度、年度或合併期間的收入增長作為我們未來業績的指標。即使我們的收入繼續增長，我們預計未來收入增長率也將下降。我們預計將來會繼續增加員工人數。我們業務和產品的增長和擴張給我們的管理、運營和財務資源帶來了持續的巨大壓力。此外，隨着客户越來越多地將我們的產品用於越來越多的用例，我們不得不支持更復雜的商業關係。我們必須繼續改善和擴大我們的信息技術和財務基礎設施、我們的運營和管理系統、我們與各種合作伙伴和其他第三方的關係，以及我們以有效的方式管理員工人數和流程的能力，以有效管理未來的任何增長。
我們可能無法維持產品的多樣性和改進步伐，也無法高效、及時地實施系統、流程和控制，也無法以不會對我們的運營結果產生負面影響的方式實施系統、流程和控制。我們未能改善我們的系統、流程和控制，或者它們未能以預期的方式運行，可能導致我們無法管理業務增長，無法準確預測我們的收入、支出和收益，也無法防止損失。

此外，我們的快速增長和多產品業務的複雜性可能使評估我們的未來前景變得困難。我們預測未來經營業績的能力受到許多不確定性的影響，包括我們有效規劃和建模未來增長的能力。我們過去遇到過，將來也可能會遇到快速變化的行業中成長型公司經常遇到的風險和不確定性。如果我們在組織發展過程中未能達到必要的效率水平，或者如果我們無法準確預測未來的增長，我們的業務就會受到損害。此外，如果我們用來規劃業務的假設不正確，或者隨着市場或業務的變化而發生變化，或者我們無法維持穩定的收入或收入增長，那麼我們的股價可能會波動，可能很難實現和維持盈利。

我們有淨虧損的歷史，將來可能無法實現或維持盈利或正現金流，也無法像我們預期的那樣快。如果我們無法實現或維持盈利能力或正現金流，或者進展緩慢，我們的業務、財務狀況和經營業績可能會受到影響。

截至2023年7月31日和2022年7月31日的三個月，我們分別淨虧損6,630萬美元和7,480萬美元。截至2023年7月31日和2022年7月31日的六個月中，我們分別淨虧損1.196億美元和1.530億美元。截至2023年7月31日，我們的累計赤字為9億美元，截至2023年1月31日，我們的累計赤字為7.804億美元。我們預計，在可預見的將來，隨着我們繼續改進產品、發展與現有客户的關係、擴大客户羣、擴大銷售和營銷活動、擴大業務、僱用更多員工以及繼續開發我們的技術，我們的運營費用將增加。事實證明，這些努力可能比我們目前預期的要昂貴，而且我們可能無法成功地增加足夠或根本無法抵消這些更高的支出。由於我們產品的市場正在迅速發展，因此我們很難預測未來的經營業績。收入增長可能會放緩或收入下降，原因可能有很多，包括對我們產品的需求放緩或競爭加劇。隨着業務的發展，任何未能增加收入都可能使我們無法實現穩定的盈利能力或正現金流，或者無法在我們預期的時間範圍內實現穩定的盈利能力或正現金流，這可能會導致我們的業務、財務狀況和經營業績受到影響。
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我們有限的運營歷史使我們難以評估當前的業務和前景，並可能增加我們無法成功的風險。
我們於 2013 年在特拉華州註冊成立，但直到 2016 年才開始將我們的軟件商業化。因此，我們的大部分增長都發生在近年來。我們的運營歷史有限，因此很難評估我們當前的業務和未來前景，包括我們規劃和模擬未來增長的能力。在不斷髮展的行業中，我們已經並將繼續遇到快速成長的公司經常遇到的風險和困難。如果我們不能成功應對這些風險，我們的業務和經營業績將受到不利影響。

此外，我們在快速發展的市場中運營。對我們未來收入和支出的任何預測都可能不如我們的運營歷史更長或在更可預測的市場中運營時那麼準確。我們的產品和定價模式歷史有限，如果將來我們被迫改變定價模式或降低產品的價格，我們的收入和經營業績可能會受到損害。

隨着我們產品市場的發展，或者新的競爭對手憑藉新產品或服務進入我們的市場，我們可能無法根據我們過去使用的條款或定價模式吸引新客户或將開源用户轉化為付費客户。將來，我們可能需要降低價格或無法提高價格，或者我們可能需要在沒有額外收入的情況下提供更多產品才能保持競爭力，所有這些都可能損害我們的經營業績和財務狀況。
我們未來的季度經營業績可能會大幅波動，我們最近的經營業績可能無法很好地表明我們的未來表現。
過去，我們的經營業績，包括收入、收入成本、毛利率、運營支出、現金流和遞延收入在每個季度之間都有波動，未來可能會繼續存在顯著差異，因此對經營業績的逐期比較可能沒有意義。因此，不應將我們在任何一個季度的財務業績作為未來業績的指標。我們的季度財務業績可能會因各種因素而波動，其中許多因素是我們無法控制的，可能難以預測，也可能無法完全反映我們業務的基本表現。可能導致我們季度財務業績波動的因素包括：

•我們吸引新客户的能力；
•現有客户的流失；
•客户續訂率的波動；
•我們在美國和國際上成功擴展業務的能力；
•我們培育開發人員和用户生態系統以維護和擴展我們產品的用例的能力；
•我們獲得新合作伙伴和留住現有合作伙伴的能力；
•我們的客户數量的波動，包括年利率在100,000美元或以上的客户；
•我們的收入組合的波動，這可能會影響我們的毛利率和營業收入；
•與維護和擴大我們的業務和運營相關的運營支出的金額和時間，包括對銷售和營銷、研發以及一般和行政資源的投資；
•網絡中斷或我們產品的性能下降；
•違反安全、隱私或數據保護或與之相關的故障；
•一般經濟、工業和市場狀況；
•續訂客户協議後，我們的訂閲內容數量或價格變更的增加或減少；
•我們的定價政策或競爭對手定價政策的變化；
•客户的預算週期和購買慣例；
•潛在客户決定購買替代解決方案；
•潛在客户決定開發內部解決方案作為我們產品的替代方案；
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•我們的客户面臨的破產或信貸困難，這可能會對他們購買或支付我們產品的能力產生不利影響；
•我們有能力在季度到期之前處理我們在季度晚些時候收到的所有訂單；
•我們及時收取發票或應收賬款的能力；
•未來訴訟或其他爭議的成本和潛在結果；
•未來的會計聲明或我們會計政策的變更；
•短期和長期利率；
•外匯匯率波動；
•我們的總體有效税率，包括公司税收結構的任何重組以及任何新的立法或監管發展所造成的影響；
•股票薪酬支出的波動；
•我們或我們的競爭對手推出新產品的時機和成功情況，或者我們行業競爭動態的任何其他變化，包括競爭對手、客户或合作伙伴之間的整合；
•與開發或收購技術或業務相關的支出的時間以及被收購公司未來可能產生的商譽減值費用；以及
•本10-Q表季度報告中描述的其他風險因素。
上述一個或多個因素或其他因素的影響可能會導致我們的經營業績出現重大差異。這種波動可能導致我們無法滿足投資者的預期。
我們在很大程度上依賴訂閲收入，而且由於我們在相關訂閲期內確認了訂閲收入的很大一部分，因此銷售額的下降或上升並未立即完全反映在我們的經營業績中。
訂閲收入佔我們收入的絕大部分。在相關時間段內，我們每月確認訂閲收入的很大一部分。因此，我們在每個財季報告的大部分訂閲收入是對前幾個財季簽訂的訂閲合同的遞延收入的確認。因此，任何一個財政季度新增或續訂訂閲量的下降都不會完全或立即反映在該財季的收入中，並將對我們未來財政季度的收入產生負面影響。因此，我們的新訂閲或續訂銷售額大幅下降的影響要到未來時期才能充分反映在我們的經營業績中。

由於根據我們歷史上的開源和可用來源許可授予第三方的許可權，因此進入我們競爭的市場的技術壁壘有限。包括公共雲運營商在內的競爭對手進入我們的市場並與我們競爭相對容易，而且可能會繼續如此。

源代碼可用軟件的一個特點是，管理許可條款通常允許對代碼進行自由修改和廣泛分發。過去，我們一直根據Mozilla公共許可證許可我們的免費社區產品，該許可證允許任何人在遵守適用許可條件的前提下，以修改或未經修改的形式重新分發我們的軟件並共享某些源代碼組件，並使用它來開發在我們的市場上具有競爭力的產品。由於授予開源和源代碼可用軟件的被許可人的權利，這種競爭可以在沒有傳統專有軟件公司所要求的開銷和交貨時間的情況下發展。競爭對手和新進入者有可能開發自己的軟件，包括基於開源軟件或我們產品的軟件，公共雲運營商可以擴展其產品以直接與我們的產品競爭，這有可能減少對我們產品的需求並給我們的訂閲帶來定價壓力。例如，新的或現有的競爭對手可能會讓其開發人員根據我們或第三方提供的開源和源代碼可用軟件開發競爭產品，而此類產品可能會減少對我們產品的需求。2023 年 8 月，我們將免費社區軟件未來版本的許可證更改為 Business Source 許可證，這是一種高度允許的源代碼許可證，其中還包括對使用社區產品與我們的商業產品競爭的某些限制。但是，這種變化並不妨礙其他人使用許可證變更前發佈的版本來開發具有競爭力的產品，也不會限制所有形式的競爭。我們不能保證我們能夠成功地與使用該來源的當前和未來競爭對手競爭
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我們產品的可用性質可以與我們競爭，或者我們將能夠有效地對我們的可用社區版本的競爭性使用實施許可限制，或者競爭壓力或新軟件的可用性不會導致降價、降低營業利潤率或失去市場份額，而這些都將損害我們的業務、財務狀況、經營業績和現金流。
我們預計，隨着時間的推移，我們的收入結構會有所不同，這可能會損害我們的毛利率和經營業績。

我們預計，由於多種因素，包括不同產品的訂閲量以及專業服務和其他收入的組合，我們的收入結構將隨着時間的推移而有所不同。例如，儘管 Terraform 和 Vault 是我們最成熟的產品，提供大規模商業產品，佔我們收入的大部分，在 2023 和 2022 財年每年共創造超過 85% 的收入，但我們認為我們的新興和社區產品代表着巨大的增長機會。但是，我們認為，我們的完全託管的雲平臺HCP為我們的業務帶來了巨大的增長機會，尤其是在越來越多的客户尋求完全託管的產品的情況下。我們的業務結構在每個季度之間的變化可能會使我們確認的收入發生重大變化。此外，隨着我們進一步轉向雲模式，收入構成和成本的變化以及許多其他因素，包括進入新市場或利潤率較低的市場的增長；進入具有不同定價和成本結構的市場；定價折扣以及價格競爭加劇，可能會損害我們的毛利率和經營業績。這些因素中的任何一個或其中某些因素的累積效應都可能導致我們的毛利率和經營業績出現重大波動。這種可變性和不可預測性可能導致我們在特定時期內未能達到內部預期或投資者的預期。
如果我們無法增加向新客户訂閲我們的產品的銷售額，向現有客户出售我們產品的額外訂閲，或者擴大現有客户訂閲我們產品的價值，那麼我們未來的收入和經營業績將受到損害。

我們將產品的某些功能作為我們軟件的免費社區版本提供，無需付費。客户購買我們產品的訂閲是為了獲得更多功能和支持。我們未來的成功取決於我們是否有能力向新客户銷售我們的訂閲，以及通過向現有用户出售付費訂閲以及擴大現有客户訂閲的價值和數量來擴大我們產品在現有客户的部署範圍。我們銷售新訂閲的能力取決於多種因素，包括我們產品的價格、競爭對手提供的價格、客户的預算，以及他們創建新功能和依靠我們的公共資源可用軟件產品提供自己的支持的願望和能力。我們還面臨來自公共雲運營商的競爭，他們可能會使用我們現有的軟件產品來提供和支持與我們自己的軟件產品競爭的託管產品。我們在很大程度上依靠客户來確定我們的產品和新產品的新用例，以滿足他們更廣泛的需求，從而擴大此類部署並發展我們的業務。如果我們的客户沒有意識到我們產品的潛力，我們的業務將受到實質性的不利影響。如果我們向新客户銷售訂閲和擴大現有客户部署的努力不成功，我們的總收入和收入增長率可能會下降，我們的業務將受到影響。

如果我們現有的客户不繼續使用我們的產品和續訂訂閲，我們的業務和經營業績將受到影響。
我們預計收入的很大一部分將來自我們產品的現有訂閲的續訂。因此，實現訂閲的高續訂率對我們的業務至關重要。訂閲期結束後，我們的客户沒有續訂訂閲的合同義務。我們的訂閲期限通常為一到三年。

由於多種因素，我們的客户對我們產品的使用和續訂率可能會下降或波動，包括他們對我們的產品和客户支持的滿意度、我們的產品與不斷變化的技術集成的能力、產品中斷的頻率和嚴重程度、我們的產品正常運行時間或延遲、我們和競爭對手的定價，以及客户自己的預算優先事項和支出波動。即使我們的客户續訂了訂閲，他們也可能會續訂更短的訂閲期限或其他對我們不太有經濟效益的條款。關於客户續訂率，我們的歷史數據有限，因此我們可能無法準確預測未來的續訂趨勢。如果我們的客户不續訂訂閲，或者以不太優惠的條件續訂，我們的收入增長可能會低於預期或下降，我們的淨擴張率可能會下降。
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我們增加產品銷售的能力在很大程度上取決於客户支持的質量，而我們未能提供高質量的支持將對我們的業務、聲譽和運營業績產生不利影響。
我們的客户依靠我們的技術支持服務來解決與我們的產品有關的問題。如果我們不能成功幫助客户快速解決部署後問題或為我們的產品提供有效的持續支持和培訓，我們的現有客户可能無法續訂他們的訂閲，我們向現有客户銷售額外訂閲或擴大現有客户訂閲價值的能力將受到不利影響，我們在潛在客户中的聲譽可能會受到損害。與小型客户相比，許多大型企業和政府實體客户的 IT 環境更為複雜，需要更高級別的支持。如果我們無法滿足這些企業客户的要求，留住他們或擴大與他們的關係可能會更加困難。
此外，招聘、僱用和培訓合格的技術支持員工可能需要幾個月的時間。我們可能無法足夠快地招聘此類資源來滿足需求，尤其是在我們的產品銷售超過內部預測的情況下。如果我們未能成功招聘、培訓和保留足夠的支持資源，那麼我們為客户提供充足和及時支持的能力以及客户對我們產品的滿意度都將受到不利影響。我們未能提供和維持高質量的支持服務將對我們的業務、財務狀況和經營業績產生不利影響。
如果我們不能有效地集中精力進行產品開發，我們的業務、經營業績和財務狀況可能會受到不利影響。

我們是一家多產品公司。我們的主要商業產品是Terraform、Vault、Consul和Nomad，我們在研發方面的大量投資造就了強大的產品線。我們吸引新客户和增加現有客户收入的能力在一定程度上取決於我們增強和改進現有產品、提高產品的採用率和使用率以及推出新產品的能力。任何增強功能或新產品的成功取決於多個因素，包括及時完成、充分的質量測試、實際性能質量、市場接受的定價水平和總體市場接受度。持續改進我們的多種產品和推進我們的新產品管道可能會使我們的員工隊伍過度緊張，並對產品質量和開發進度產生負面影響。我們開發的增強功能和新產品可能無法及時或以具有成本效益的方式推出，可能包含錯誤或缺陷，可能需要重新設計特性和功能，可能與我們的平臺或其他產品存在互操作性困難，或者可能無法獲得創造可觀收入所需的廣泛市場認可。我們開發的一些新產品可能會在商業上失敗，我們可能會優先考慮開發在商業上沒有取得成功的產品，而不是可能更有可能獲得商業成功的產品。在不成功的產品開發工作上花費的員工生產力可能無法恢復。此外，我們增加產品使用量的能力在一定程度上取決於我們產品新用例的開發，這通常是由我們的開發者社區推動的，可能超出了我們的控制範圍。此外，採用新產品或增強功能可能會給我們的客户支持團隊帶來額外壓力，這可能會使團隊的資源從支持我們當前的產品上轉移出去，或者需要我們為進一步的招聘和培訓支付額外的支出。如果我們無法及時成功地增強現有產品以滿足不斷變化的客户需求，提高我們產品的採用率和使用率，開發新產品，或者如果我們的努力沒有取得預期的結果，那麼我們的業務、運營業績和財務狀況將受到不利影響。
在確定產品的最佳價格方面，我們的經驗有限。

我們向客户收取使用我們產品的訂閲費。我們預計我們可能需要不時更改定價。例如，我們可能需要根據客户對我們產品的使用情況或對我們定價模式的抵制來調整費用。過去，我們有時會降低與長期協議相關的個人客户的價格，或者降低特定產品的價格。鑑於定價壓力，我們還可能面臨不斷增加的成本，我們可能無法或不願將這些成本轉嫁給客户，這可能會對我們的業務、經營業績和財務狀況產生不利影響。

此外，當競爭對手推出與我們的競爭或降低價格的新產品或服務時，根據我們的歷史定價，我們可能無法吸引新客户或留住現有客户。隨着我們的國際擴張，我們還必須確定適當的價格，以使我們能夠在不同的地點進行有效競爭。此外，作為我們直接銷售工作主要重點的企業可能會要求大幅度的價格優惠。此外，
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如果我們銷售的產品組合發生變化，那麼我們可能需要或選擇修改我們的定價。因此，將來我們可能會被要求或選擇降低價格或更改定價模式，這可能會對我們的業務、經營業績和財務狀況造成重大損害。
我們以企業客户為目標，向這些客户銷售所涉及的風險與向小型實體銷售相關的風險不同。

我們通常以大型企業客户為目標。向大型企業客户銷售所帶來的風險可能不存在或超過與小型實體相關的風險，例如更長的銷售週期、更復雜的客户要求和合同談判、可觀的前期銷售成本以及完成銷售的可預測性降低。例如，企業客户在做出購買決定和下訂單之前，可能需要大量時間來評估和測試我們和競爭對手的解決方案。影響我們銷售週期的長度和可變性有多種因素，包括需要讓潛在客户瞭解我們解決方案的用途和好處、促使客户尋求節省軟件購買成本的經濟壓力或不確定性、採購和預算週期的自由裁量性以及評估和採購批准流程的競爭性質。因此，我們的銷售週期（從發現機會到完成交易）的長度可能因客户而異，向大型企業的銷售通常需要更長的時間才能完成。此外，大型企業客户通常在有限的基礎上開始部署我們的產品，但仍然需要集成服務和定價談判，無法保證他們會在整個組織中廣泛部署我們的產品。
我們的銷售週期長短可能是不可預測的，我們的銷售工作可能需要大量的時間和費用。

我們的經營業績可能會波動，部分原因是我們訂閲產品的銷售週期的長度和可變性，以及難以對運營費用進行短期調整。我們的運營業績在一定程度上取決於對大型訂閲客户的銷售以及對現有客户的銷售的增加。根據交易的複雜性，我們的銷售週期長度，從最初與我們的銷售團隊聯繫到以合同方式承諾訂閲，可能因客户而異。很難準確預測我們何時甚至是否會向潛在客户進行銷售，或者我們是否可以增加對現有客户的銷售。因此，在某些情況下，大規模的個人銷售發生在比我們預期的要晚的幾個季度，或者根本沒有發生。一個季度內一筆或多筆大型交易的損失或延遲可能會影響我們該季度和未來季度的現金流和經營業績。客户通常將訂閲我們的產品視為戰略決策和重大投資，因此，在購買或擴大訂閲範圍之前，通常需要大量時間來評估、測試和認證我們的產品。在銷售週期中，我們在銷售和營銷以及合同談判活動上花費了大量的時間和金錢，而這些活動可能不會導致銷售。由於我們的很大一部分支出在短期內是相對固定的，因此，如果特定季度的收入低於我們的預期，我們的經營業績將受到影響。
我們的收入增長在一定程度上取決於我們與合作伙伴生態系統的戰略關係的成功以及這些合作伙伴的持續表現。

我們與各種合作伙伴保持合作伙伴關係，包括公共雲提供商、系統集成商、獨立軟件供應商、渠道合作伙伴、推薦合作伙伴和技術合作夥伴，共同為我們的終端客户提供產品並補充我們廣泛的用户社區。我們的合作伙伴協議通常是非排他性的，這意味着我們的合作伙伴可以向客户提供多家不同公司的產品，包括與我們競爭的產品，或者他們本身可能成為或成為競爭對手的產品。如果我們的合作伙伴不能有效地營銷和銷售我們的產品，選擇付出更大的努力來營銷和銷售他們自己或競爭對手的產品，或者未能滿足客户的需求，那麼我們發展業務和銷售產品的能力可能會受到損害。我們的合作伙伴可以在有限或不發出通知的情況下停止銷售我們的產品，幾乎不會受到任何處罰。失去大量合作伙伴、我們可能無法取代他們，或者未能招募更多合作伙伴，都可能損害我們的運營業績。同樣，由於我們產品的成功取決於與合作伙伴技術的集成，因此如果合作伙伴決定不再實施或支持此類集成，或者如果他們與我們的競爭對手合作並投入更多資源來實施和支持競爭對手的產品，我們的業務可能會受到損害。

我們可能無法滿足客户對使我們的產品取得成功所必需的專業服務的需求。

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如果沒有我們的專業服務團隊或合作伙伴的幫助，我們的客户往往缺乏實施我們產品的專業知識或資源。這種技能和資源的缺乏帶來了嚴重的風險，即客户購買了我們的產品卻無法成功部署它們，或者在某些情況下根本無法部署它們。這種限制甚至可能阻止潛在客户繼續購買。因此，我們獲取和留住客户的能力在很大程度上取決於我們為客户提供有效專業服務的能力，以及我們在培養足夠的合作伙伴網絡以為我們的產品提供高質量專業服務方面的有效性。有時，我們在滿足客户對專業服務的需求時遇到了困難。如果我們無法直接或通過合作伙伴建立和維持足夠的專業服務能力來滿足客户需求，我們將面臨客户流失增加、銷售放緩以及實施失敗造成的聲譽受損的風險，所有這些都可能對我們的業務和財務業績造成重大損害。
事實證明，我們在公開披露中對市場機會的估計和對市場增長的預測可能不準確，即使我們競爭的市場實現了預期的增長，我們的業務也可能無法以類似的速度增長（如果有的話）。

我們的公開披露中包含的市場機會估計和增長預測，包括我們自己產生的估計和增長預測，以及由第三方提供的估算和增長預測，例如650 Group、Gartner或IDC，存在重大不確定性，並且基於可能被證明不準確的假設和估計，包括此處描述的風險。即使我們競爭的市場實現了預期的增長，我們的業務也可能無法以類似的速度增長（如果有的話）。

隨着時間的推移，計算我們市場機會的變量可能會發生變化，並且無法保證我們的市場機會所涵蓋的潛在用户或公司的估計值將與我們產品的實際銷售額或收入相對應。例如，美國和國外總體經濟的負面狀況，包括不確定的利率、通貨膨脹和地緣政治緊張局勢所導致的情況，可能會降低美國經濟的增長預期和我們的市場機會預期。我們市場的任何擴張都取決於多種因素，包括與我們的產品和競爭對手提供的產品相關的成本、性能和感知價值。即使我們競爭的市場符合公開披露中包含的規模估計和增長預測，我們的業務也可能無法以類似的速度增長（如果有的話）。我們的增長受許多變量的影響，包括我們在實施業務戰略方面的成功，該戰略包含許多假設、風險和不確定性。因此，我們公開披露中包含的市場增長預測可能並不代表我們未來的增長。
我們的一些產品的市場是新的、未經證實的和不斷演變的，我們未來的成功取決於這些市場的增長和擴張以及我們有效適應和應對這些市場的能力。

我們的某些產品的市場相對較新，發展迅速，尚未得到證實。因此，很難預測客户對這些產品的需求、採用率和續訂率、這些市場的規模、增長率、擴張和壽命、競爭產品的進入或現有競爭產品的成功。我們滲透不斷髮展的新市場的能力取決於許多因素，包括與我們的產品相關的成本、性能和感知價值。如果這些市場不能繼續按預期增長，或者如果我們無法預測或應對這些市場的變化，我們的競爭地位就會減弱，這將對我們的業務和經營業績產生不利影響。

我們面臨的競爭預計將隨着時間的推移而加劇，這可能會對我們的業務、財務狀況和經營業績產生不利影響。

我們的產品市場正在發展，我們的競爭預計會隨着時間的推移而增加。我們的業務受到技術、客户需求的快速變化、新產品的頻繁推出以及現有產品的改進的影響，所有這些都可能增加我們面臨的競爭壓力。我們提供的產品旨在滿足與其他方法和解決方案競爭的各種潛在客户的需求。例如，內部 IT 團隊有時會嘗試使用源代碼可用軟件 “自己動手”。雖然個人和小型團隊有時可以使用我們的社區產品來解決他們的技術問題，但大型企業面臨着更復雜的需求，需要我們的商業產品。對於採用單一雲解決方案的特定公司，我們會與成熟的公共雲提供商（例如亞馬遜網絡服務（AWS）及其內部產品競爭。我們也在競爭
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包括微軟 Azure、谷歌雲平臺和其他雲提供商提供的類似內部產品；提供 CyberArk、VMware 和 IBM 等單點產品的傳統提供商；以及其他開源項目，例如谷歌 Istio。

隨着我們產品市場的發展，我們市場上的主要競爭因素可能包括：產品能力，包括靈活性、可擴展性、性能和安全性；易用性；用例的廣度；與現有 IT 基礎架構、雲平臺和本地環境集成的能力；提供跨雲一致性；實施多雲配置、安全、網絡和應用程序部署的能力；實施速度和實現價值的時間；能夠根據需要動態擴大和縮小；專業服務和客户支持的穩健性；價格和總擁有成本；認證遵守情況；客户羣規模和用户採用率；銷售和營銷工作的實力；提供與產品集成的供應商生態系統；創建新產品和擴展現有平臺；圍繞雲交付架構進行創新的能力；品牌知名度、認可度和聲譽，尤其是在開發者社區中；以及吸引用户和合作夥伴社區的能力。如果我們未能創新和改進我們的產品和專業服務來應對這些因素，我們可能會容易受到競爭加劇的影響，因此無法吸引新客户，或者失去或無法續訂現有客户，這將損害我們的業務和運營業績。

我們的一些實際和潛在競爭對手，尤其是比較成熟的公司，可能會擴大其產品範圍以與我們的競爭。這些公司可能比我們有優勢，例如更長的運營歷史，與當前和潛在客户及商業合作伙伴的關係更加牢固，財務、技術、營銷或其他資源顯著增加，品牌知名度更高，知識產權組合更大，全球分銷和影響力更大。此外，我們的商業模式在很大程度上假設我們的客户致力於多雲戰略，不會將他們的雲服務與單一提供商捆綁在一起。但是，如果這個假設不準確地反映了客户的決策，我們的業務將受到影響。我們的一些較大的潛在競爭對手和其他雲提供商擁有比我們更多的資源，因此可能有能力捆綁價格具有競爭力的相關產品和服務，這可能使他們能夠利用現有的商業關係，將功能整合到現有產品中，銷售我們以零利潤或負利潤率競爭的產品，提供費用減免和減免或其他經濟和非經濟讓步，維護封閉的技術平臺，或者使我們的產品無法與此類平臺互操作。我們的實際或潛在客户可能更願意將他們的雲服務與我們的潛在競爭對手捆綁在一起，即使與我們的軟件相比，這些競爭對手的個別產品的功能更為有限。這些較大的潛在競爭對手通常也更有能力承受技術支出的任何大幅減少，因此不會那麼容易受到競爭或經濟衰退的影響。我們的潛在競爭對手也可能比我們更快、更有效地應對新的或不斷變化的機會、技術、標準或客户需求。此外，一些潛在的競爭對手可能會以更低的價格提供解決一項或有限數量功能的產品或服務，其深度要比我們的產品或服務要大於我們的產品或服務，或者在我們不開展業務的地區。隨着新技術和新市場進入者的引入，我們預計未來競爭將加劇。

此外，我們的實際和潛在競爭對手可能會在彼此之間或與第三方建立合作關係，這可能會進一步增強他們在我們所涉市場中的資源和產品。此外，擁有更多可用資源的第三方可能會收購當前或潛在的競爭對手。通過此類關係和收購，我們的實際或潛在競爭對手可能能夠比我們更快地適應新技術和客户需求，將更多的資源投入到產品的推廣或銷售上，發起或抵禦激烈的價格競爭，更容易地利用其他機會，或者更快地開發和擴大其產品範圍。由於所有這些原因，我們可能無法成功地與當前或潛在的競爭對手競爭。
我們的內部系統、網絡或數據出現問題，包括我們或我們的合作伙伴的實際或感知的違規或故障，可能會導致我們的產品被認為不安全、性能不佳或不可靠，這將損害我們的聲譽和財務業績。

我們的產品涉及數據的傳輸和處理，其中可能包括個人信息以及我們從客户、員工和第三方那裏收到的高度敏感、專有和機密的信息。 除了來自傳統攻擊者和內部威脅的威脅外，我們還面臨來自惡意第三方（包括個人黑客、複雜犯罪集團、民族國家和國家支持的組織）的安全威脅，這些威脅可能會破壞或幹擾我們的產品、服務、系統或網絡，或將勒索軟件、病毒或其他惡意代碼引入我們的產品、服務、系統或網絡，未經授權訪問我們的內部系統、網絡和數據以及組織系統
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使用我們的雲產品和服務以及它們存儲和處理的信息。使用我們服務的用户和組織也可能泄露或泄露其密碼、API 密鑰或機密，從而導致未經授權訪問其帳户和我們產品中的數據。此類事件在我們的行業中變得越來越普遍，尤其是針對雲服務的事件，將來可能會導致未經授權、非法或不當訪問、無法訪問、披露、丟失或未經授權處理我們擁有、處理或控制的敏感、專有和機密信息，例如客户信息以及專有數據和信息，包括源代碼和商業機密。我們幾乎不可能完全降低這些安全威脅的風險。雖然我們在內部實施了安全措施並將安全措施集成到我們的產品中，但這些措施可能無法按預期運行，也可能無法檢測或阻止所有未經授權的活動，無法防止所有安全漏洞和事件，緩解所有安全漏洞或事件，或者抵禦所有攻擊或事件。此外，我們的產品包含各種第三方組件（包括源代碼可用的軟件組件），這可能會使我們面臨額外的安全威脅，並且這些組件中的漏洞可能難以或無法檢測、控制和管理。我們還可能遇到安全漏洞和其他事件，這些事件可能在很長一段時間內未被發現，因此可能會對我們的產品、我們業務中使用的網絡和系統以及此類網絡和系統中包含的專有數據和其他機密數據產生更大的影響。我們預計在檢測和預防安全漏洞和其他安全相關事件方面將付出高昂的成本，如果發生實際或感知到的安全漏洞或其他與安全相關的事件，我們可能會面臨更高的成本。這些網絡安全風險對像我們這樣專注於為客户提供高度安全的產品的企業構成了特別嚴重的風險。此外，作為一家遠程優先的公司，我們的大部分員工都在遠程工作環境中工作，需要遠程訪問我們的公司網絡，這反過來又給我們的業務帶來了額外的風險，包括工業間諜活動、資產盜竊、網絡釣魚和其他網絡安全攻擊的風險增加，以及無意中或未經授權訪問或傳播敏感、專有或機密信息的風險。

我們還聘請第三方供應商和服務提供商來存儲和以其他方式處理我們和我們客户的某些數據，包括敏感和個人信息。我們的供應商和服務提供商也可能成為網絡攻擊、惡意軟件、網絡釣魚計劃、欺詐的目標，並可能面臨其他網絡安全威脅，並可能因這些和其他原因遭受網絡安全漏洞和事件。例如，2023 年 1 月，我們的供應商之一 CircleCI 遭到未經授權的第三方入侵，暴露了包括 HashiCorp 在內的客户的某些環境變量、令牌和加密密鑰，導致供應商不得不輪換所有客户的 GitHub OAuth 代幣。
我們監控這些方數據安全的能力是有限的。無法保證我們或我們的第三方服務提供商（包括雲基礎設施服務的第三方提供商）實施的任何安全措施都能有效應對當前或未來的安全威脅，我們無法保證我們的系統和網絡或我們的第三方服務提供商的系統和網絡沒有遭到破壞，也無法保證它們不包含可能導致我們的系統和網絡或支持我們的第三方系統和網絡的入侵或中斷的可利用缺陷或錯誤我們的產品。雖然我們採取旨在保護我們維護或以其他方式處理的數據和其他數據的完整性、機密性和安全性的措施，但我們或我們的第三方服務提供商的安全措施可能會失敗，並導致此類數據的未經授權的訪問或披露、不可用、修改、濫用、丟失、銷燬或其他處理。由於與俄羅斯和烏克蘭之間持續的敵意相關的政治不確定性和軍事行動，我們和我們的供應商、承包商以及我們合作的其他第三方容易受到來自民族國家和關聯行為者的網絡安全攻擊、網絡釣魚攻擊、病毒、惡意軟件、勒索軟件、黑客攻擊或類似違規和事件的更高風險，包括可能嚴重破壞我們的供應鏈以及我們的系統、運營和平臺的攻擊。未經授權訪問我們的供應商、承包商或與我們有戰略關係的供應商的系統、網絡和數據的其他安全漏洞或安全事件，即使沒有導致客户的網絡、系統或數據遭到實際或感知的泄露，也可能導致數據丟失、損壞、不可用、損壞或其他未經授權的處理、業務損失、聲譽損害、對客户或投資者信心產生不利影響、監管調查和命令訴訟，, 賠償義務,違反合同的損害賠償、違反適用法律或法規的處罰、鉅額補救費用和其他責任。

此外，我們的產品可能會遇到錯誤、故障、漏洞或錯誤，導致我們的產品無法按預期運行。任何此類錯誤、故障、漏洞或錯誤要等到部署給我們的客户後才能被發現，並可能使人認為我們的平臺和產品不安全、性能不佳或不可靠。我們還為我們的平臺和產品提供頻繁的更新和基本改進，這增加了出錯的可能性。我們的質量保證程序以及報告、跟蹤和監控產品問題所做的努力可能不足以確保我們及時發現任何此類缺陷。無法保證我們的軟件代碼現在或將來不會出現實際或感知的錯誤、故障、漏洞或錯誤。
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我們的許多客户可能會使用我們的軟件來控制其基礎架構，處理、傳輸和保護他們的敏感和專有信息，包括業務戰略、財務和運營數據、個人或身份信息以及其他相關數據。我們的 Vault 產品專為幫助我們的客户管理他們的私人和敏感信息而設計。由我們的產品中的實際或感知的錯誤、故障、漏洞或錯誤或其他原因造成的實際或感知的漏洞或其他安全事件可能導致索賠和訴訟、賠償義務、監管審計、訴訟、調查和鉅額法律費用、鉅額補救成本、花費大量財務資源來分析、更正、消除、補救或解決錯誤或缺陷，解決和消除漏洞，履行任何適用的法律或合同義務與任何實際或感知的安全漏洞或事件有關。它們可能會損害我們與現有客户的關係，並對我們吸引和留住新客户的能力產生負面影響。由於我們的業務部分側重於通過Vault和其他產品為客户提供安全保護，因此我們認為此類產品可能成為黑客和其他人的目標，而實際或感知的違規行為或影響我們的安全產品和客户的安全事件可能會特別損害我們的聲譽、客户對我們安全產品的信心以及我們的業務。既然我們的Vault產品是作為雲服務提供的，那麼遭受攻擊的可能性就更大了。此外，我們的產品設計為在停機時間很少或根本沒有停機時間的情況下運行。如果漏洞或安全事件影響了我們產品的可用性，我們的業務、運營業績和財務狀況以及我們的聲譽可能會受到不利影響。

儘管我們已採取措施旨在保護我們的系統以及我們擁有、處理或控制的敏感、專有和機密信息的機密性、完整性和可用性，但我們的安全措施或與我們合作的第三方的安全措施已經遭到破壞或在未來可能不時發生違反或以其他方式無法有效應對安全威脅，或防止無意中或未經授權訪問或傳播敏感、專有或機密信息。

隨着我們繼續發展以及處理、控制、存儲和傳輸越來越多的數據，這些風險可能會增加。
如果我們的自我管理產品不符合客户的性能或支持預期，或者我們未能兑現對雲平臺客户做出的服務級別可用性承諾，我們可能會面臨訂閲終止和續訂減少，這可能會嚴重影響我們當前和未來的收入。
如果我們未能達到自我管理客户對我們產品的性能或支持期望，或者未能兑現對雲平臺客户做出的服務級別可用性承諾，那麼我們可能無法留住客户或續訂他們的預期費率。關於服務級別可用性承諾，我們可能有義務向受影響的雲客户支付罰款。此外，根據合同，我們可能有義務為雲客户提供額外的容量，並且在聲譽上有義務為自我管理的客户提供額外支持，每一項都可能嚴重影響我們的收入。
我們對公共雲提供商的依賴可能會影響我們實現服務級別目標或性能目標的能力，因為公共雲全部或任何部分的任何中斷都可能對我們能夠提供的服務造成負面影響。在某些情況下，我們可能沒有與公共雲提供商簽訂的合同權利來補償我們因中斷而遭受的任何損失。
此外，長期未能實現我們的服務級別承諾或績效目標可能會損害我們的聲譽，並可能因現有和潛在客户訂閲水平降低而面臨收入損失。任何服務級別或性能故障都可能對我們的業務、財務狀況和運營業績產生不利影響，如果公之於眾，可能會損害我們的品牌。
如果我們無法跟上技術和競爭發展的步伐，或者未能將我們的產品與其他人開發的各種技術相整合，我們的產品可能會變得不那麼適銷對路、競爭力降低或過時，我們的經營業績可能會受到不利影響。
我們推出新產品的成功取決於多種因素，包括但不限於及時成功的產品開發、市場接受度、我們管理與新產品發佈相關的風險的能力、對開發的有效管理以及與新產品預期需求相關的其他支出
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產品，以及新開發產品的供應情況。與許多軟件公司一樣，我們過去曾在新產品和產品更新中遇到過錯誤、錯誤或其他缺陷或缺陷，以及新產品、部署選項和產品增強的發佈延遲，將來可能會有類似的經歷。因此，我們的一些客户可能要麼推遲購買我們的產品，直到我們發佈新的增強功能，要麼在我們無法跟上技術發展的步伐時轉向競爭對手。如果我們無法成功增強現有產品以滿足不斷變化的客户需求、提高我們產品的採用率和用例、開發新產品、快速解決安全漏洞，或者如果我們增加產品用例的努力比我們預期的要昂貴，那麼我們的業務、經營業績和財務狀況將受到不利影響。
此外，我們的成功取決於我們能否在任何公共或私有平臺或本地技術上將我們的產品與各種第三方技術相集成。我們的技術合作夥伴生態系統為我們的產品提供了顯著的可擴展性，使我們的客户能夠在我們的產品中使用他們選擇的外部工具，在他們的首選環境中部署我們的產品，並在出現新的封裝技術時成功地為其提供支持。此外，我們的產品必須與主要的雲服務提供商兼容，才能支持在客户選擇的地理位置對我們的產品進行本地託管。我們還可以從訪問公共和私有漏洞數據庫中受益。

我們與任何提供商的關係的變化、任何第三方技術的不穩定性或漏洞，或者我們的產品無法成功與第三方技術集成，都可能對我們的業務和運營業績產生不利影響。總體而言，這些提供商在相互之間或與新競爭對手或新技術之間的任何損失或市場地位的變化都可能導致我們的關係或客户損失，或者導致我們需要識別和開發與新的第三方技術的集成。此類變更可能會消耗大量資源，而且可能無效。此外，向新地區的任何擴張都可能需要我們將我們的產品與新的第三方技術相集成，並投資與提供商建立新的關係。如果我們無法以具有成本效益的方式應對變化，我們的產品可能會變得不那麼適銷對路、競爭力降低或過時，我們的經營業績可能會受到負面影響。
我們的產品未能滿足客户需求或提高市場接受度可能會對我們的業務、經營業績、財務狀況和增長前景產生不利影響。

我們的大部分收入都來自我們的產品，並期望繼續從我們的產品中獲利。因此，市場對我們產品的接受度對我們的持續成功至關重要。對我們產品的需求受到許多我們無法控制的因素的影響，包括持續的市場接受度、競爭對手開發和發佈新產品的時間、技術變革、與開發者社區的任何發展或分歧，以及我們市場或整體經濟的增長或收縮。我們預計，數據的增長和激增將導致客户對數據分析的需求增加，我們可能無法擴展和執行以滿足這些需求，或者用户可能無法選擇我們來滿足這些需求。如果我們無法繼續滿足客户需求或無法讓市場更廣泛地接受我們的產品，我們的業務運營、財務業績和增長前景將受到重大不利影響。
我們的行業或全球經濟的不利條件或像我們這樣的產品的支出減少可能會限制我們發展業務的能力，並對我們的經營業績產生負面影響。

我們的經營業績可能會因行業或全球經濟的變化對我們或我們的客户產生的影響而有所不同。當前或未來的經濟不確定性或衰退可能會對我們的業務和經營業績產生不利影響。美國和國外總體經濟的負面狀況，包括國內生產總值增長變化、金融和信貸市場波動、利率不確定、通貨膨脹壓力、利率上升、衰退經濟週期、政治動盪、自然災害、戰爭以及對美國、歐洲、亞太地區或其他地方的恐怖襲擊所導致的情況，都可能導致我們的客户和潛在客户的商業投資減少，包括以下方面的支出信息技術，並對我們業務的增長產生負面影響。例如，利率上升和高通脹水平已開始影響許多行業的企業，這可能會嚴重限制我們的客户和潛在客户的預算。如果客户和潛在客户認為我們的產品是可自由支配的，那麼一般信息技術支出的延遲或減少可能會對我們的收入產生不成比例的影響。此外，客户可以選擇開發內部軟件作為使用我們產品的替代方案。此外，競爭對手可能會做出迴應
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通過降低價格來改善市場狀況。我們無法預測任何經濟放緩、不穩定或復甦的時機、強度或持續時間，無論是在總體上還是在任何特定行業內。如果總體經濟或我們運營所在市場的經濟狀況沒有改善或比目前的水平惡化，我們的業務、經營業績和財務狀況可能會受到不利影響。
如果我們無法維持和提升我們的品牌，尤其是在從業者中，我們的業務和經營業績可能會受到不利影響。

我們認為，發展和保持對我們品牌的廣泛認識，尤其是從業者的知名度，對於實現對我們產品的廣泛接受以及吸引新的用户和客户至關重要。品牌推廣活動可能不會提高用户或客户的知名度或增加收入，即使這樣做了，收入的任何增加也可能無法抵消我們在建立品牌方面產生的費用。用於維護和提升我們品牌的支出可能根本不具有成本效益或效果。我們商業慣例的變化可能會導致從業者羣體對我們的品牌持負面看法。 例如，2023 年 8 月，我們宣佈將所有未來發布的核心產品的源代碼許可證更改為 Business Source License v1.1，從業者可能會對這些產品不太滿意。如果我們不能成功維護和提升我們的品牌，相對於競爭對手，我們的定價能力可能會降低，我們可能會失去客户，或者我們可能無法吸引潛在的新客户或擴大對現有客户的銷售，所有這些都可能對我們的業務、經營業績和財務狀況產生重大不利影響。
我們的國際業務使我們面臨重大風險，未能管理這些風險可能會對我們的業務產生重大和不利影響。

我們的客户和員工遍佈世界各地，我們的戰略是繼續向國際擴張。我們未來的經營業績在一定程度上取決於我們維持和擴大對我們目前運營的國際市場的滲透以及向其他國際市場擴張的能力。在截至2023年7月31日和2022年7月31日的三個月中，我們在美國以外的收入分別佔30％和27％的收入。在截至2023年7月31日和2022年7月31日的六個月中，我們在美國以外的收入分別佔29％和27％的收入。我們在國際上擴張的能力涉及各種風險，包括需要為這種擴張投入大量資源，以及此類投資在不太熟悉的競爭環境中可能無法在不久的將來或根本無法獲得回報。我們也可以選擇通過合作伙伴關係開展國際業務。如果我們無法確定合作伙伴或談判優惠條件，我們的國際增長可能會受到限制。此外，在我們試圖在特定的國際市場建立影響力時，我們在創造物質收入之前已經並且可能繼續承擔鉅額費用。與我們的國際業務相關的其他風險包括：
•可能損害全球經濟的地緣政治衝突，包括軍事衝突；
•監管要求、税收、貿易法、關税、出口配額、關税或其他貿易限制的意外變化；
•不同的勞動法規，尤其是在歐盟，與美國相比，歐盟的勞動法通常更有利於僱員，包括這些地方的視同小時工資和加班規定；
•接觸許多與隱私、數據保護和數據安全相關的嚴格且可能不一致的法律和法規，尤其是在歐盟；

•特定國家或地區的政治或經濟狀況的變化，包括但不限於通貨膨脹壓力、經濟衰退週期以及由此產生的政府應對措施；
•在較遠的地理距離內有效管理越來越多的員工所固有的挑戰，包括需要實施適當的系統、政策、福利和合規計劃；
•貨幣匯率的劇烈波動;
•與在美國或其他司法管轄區實施外匯管制和貿易保護法規和措施有關的風險；
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•與執行美國出口管制法律和法規（包括《出口管理條例》或 EAR）以及貿易和經濟制裁（包括外國資產管制辦公室（OFAC）頒佈的限制，以及美國或其他司法管轄區的其他類似貿易保護法規和措施有關的風險；
•執行合同和應收賬款收款的難度更大，收款期更長；
•我們對來自一個國家的業務收益進行再投資以為我們在其他國家的業務的資本需求提供資金的能力受到限制；
•有限或不利的知識產權保護；以及
•根據反腐敗和反洗錢法，包括經修訂的1977年《美國反海外腐敗法》（FCPA）以及其他司法管轄區的類似適用法律和法規，承擔責任。
擴大我們現有的國際業務和進入更多的國際市場將需要管理層的大量關注和財政資源。我們未能成功管理我們的國際業務和相關風險可能會限制我們業務的未來增長。如果我們無法解決這些困難和挑戰或在國際業務和擴張中遇到的其他問題，我們可能會承擔意想不到的負債，否則我們的業務總體上可能會受到損害。
不正確實施或使用我們的產品，或者我們的客户未能更新我們的產品，可能會導致客户不滿，並對我們的業務、運營、財務業績和增長前景產生負面影響。
我們的產品通常在大規模、複雜的 IT 環境中運行。我們的客户和一些合作伙伴需要在正確使用我們的產品和從中獲得好處方面的培訓和經驗，以最大限度地發揮其潛力。如果我們的客户未正確或按預期實施、更新或使用我們的產品，則可能會導致性能不足和/或安全漏洞。由於我們的客户依賴我們的軟件來管理各種操作，因此我們的軟件的錯誤實施、使用或客户未能更新，或者我們未能培訓客户如何有效地使用我們的軟件，可能會導致客户不滿和負面宣傳，並可能對我們的聲譽和品牌產生不利影響。我們未能有效地向客户提供培訓和實施服務可能會導致失去向這些客户進行後續銷售的機會，減少新客户的訂閲量，並對我們的業務和增長前景產生不利影響。
我們依賴於與公有云運營商的合作。更改與此類運營商的安排可能會嚴重損害我們的客户留存、新客户獲取以及產品擴展或擴展，或者要求我們改變業務模式、運營、實踐或廣告活動，這可能會限制我們通過這些雲維護平臺的能力，並對我們的業務產生不利影響。
我們依靠公有云運營商，主要是 AWS、谷歌雲和微軟 Azure，為我們的客户提供我們的產品。由於我們的平臺在公有云上得到大量使用，因此我們的解決方案必須保持與公有云的互操作性。此外，我們受這些公有云的標準協議、政策和服務條款以及各種應用程序商店的協議、政策和服務條款的約束，這些協議、政策和服務條款使我們的解決方案可供我們的開發人員、創作者、客户和用户使用。這些協議、政策和服務條款通常管理此類公有云上應用程序和體驗的可用性、推廣、分發、內容和運營。因此，我們可能無法成功地與關鍵行業參與者建立關係，也無法開發出能夠有效使用這些技術、系統、網絡、法規或標準的產品。如果我們的客户或用户在他們已經使用的公有云上訪問和參與我們的平臺變得更加困難，如果我們的客户選擇不在其雲帳户上訪問或使用我們的平臺應用程序，或者如果我們的客户或用户選擇使用不提供或停止訪問我們平臺的公有云，我們的業務和客户留存、新客户獲取以及產品擴展或擴展可能會受到嚴重損害。
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這些公共雲的所有者和運營商都有權批准我們平臺在其系統上的部署，並提供與我們的競爭的產品。我們無法控制這些公共雲，對這些雲進行任何降低我們平臺功能或為競爭產品提供優惠待遇的更改都可能嚴重損害我們的平臺。這些公司沒有義務測試其雲與我們平臺的互操作性。如果這些公司中的任何一家對其雲進行了修改，故意或無意中使它們與我們的平臺不兼容或不是最佳使用方式，那麼對我們平臺的這種幹擾將損害我們的業務。此外，此類運營商可能會使我們的平臺或我們平臺的某些功能在很長一段時間內無法在其公有云上訪問。如果運營商與我們的一個或多個競爭對手建立了更有利的關係，自己推出了競爭產品，或者以其他方式認為這樣做符合其商業利益，也可以限制或停止我們訪問其公共雲。此類運營商可以比我們的更突出地展示其競爭產品。我們計劃繼續定期在我們的平臺上引入新技術，並且已經意識到調整此類技術以適應這些公共雲需要時間，這會影響我們新技術和功能的採用，我們預計這種趨勢將繼續下去。
每個公共雲運營商都有廣泛的自由裁量權來更改和解釋其與我們的平臺有關的協議、服務條款和政策，這些變更可能不利於我們和我們的客户使用我們的平臺。如果我們違反了其協議、服務條款或政策，或者公共雲運營商認為我們違反了其協議、服務條款或政策，則該公共雲運營商可以限制或停止我們對其雲的訪問。在某些情況下，這些要求可能不明確，或者我們對要求的解釋可能與公有云運營商的解釋不一致，這可能會導致針對我們的這些協議、服務條款或政策的執行不一致，還可能導致公共雲運營商限制或停止對其雲的訪問。對我們訪問任何公共雲的任何限制或終止都可能對我們的業務、財務狀況或運營業績產生不利影響。
我們依賴公共雲運營商來運營我們的平臺，對我們使用這些運營商服務的任何中斷或幹擾都將對我們的業務、運營業績和財務狀況產生不利影響。
我們將幾乎所有的雲基礎設施外包給託管我們產品和平臺的公共雲運營商，隨着我們推出新的雲產品，我們的依賴性將增加。我們產品的客户需要能夠隨時訪問我們的平臺，而不會中斷或降低性能。公共雲運營商運行他們自己的平臺供我們訪問，因此我們容易受到這些平臺的服務中斷的影響。我們已經經歷過，並預計，由於各種因素，包括基礎設施變更、人為或軟件錯誤、網站託管中斷以及容量限制，我們將來可能會不時遇到服務和可用性中斷、延遲和中斷。容量限制可能是由多種潛在原因造成的，包括技術故障、自然災害、欺詐或安全攻擊。此外，如果我們的安全或公共雲運營商的安全受到或被認為受到威脅，我們的產品或平臺不可用，或者我們的用户無法在合理的時間內或根本無法使用我們的產品，那麼我們的業務、運營業績和財務狀況可能會受到不利影響。在某些情況下，我們可能無法在客户可接受的時間內確定這些性能問題的原因或原因。隨着我們的產品變得越來越複雜，產品的使用量增加，維護和改善我們的平臺性能可能會變得越來越困難，尤其是在高峯使用時段。如果我們無法通過公有云運營商有效解決容量限制問題，我們的業務、運營業績和財務狀況可能會受到不利影響。此外，我們的公共雲運營商服務水平的任何變化都可能對我們滿足客户要求的能力產生不利影響。
我們使用雲服務提供商提供的絕大多數服務都是基於雲的服務器容量，在較小程度上是存儲和其他優化產品。公共雲運營商允許我們訂購和預留分佈在多個區域的不同數量和大小的服務器容量。我們通過標準 IP 連接訪問公共雲運營商基礎設施。公有云運營商根據協議向我們提供計算和存儲容量，該協議將持續到任何一方終止為止。公共雲運營商可以通過提前 30 天提供書面通知來終止協議，在某些情況下，也可以在收到通知後立即因故終止協議。儘管我們預計我們可以從其他第三方獲得類似的服務，但如果我們與公共雲運營商的任何安排終止，我們的平臺和向客户提供產品的能力可能會受到幹擾，在安排替代雲基礎設施服務方面也會出現延誤和額外費用。
上述任何情況或事件都可能損害我們的聲譽，導致客户停止使用我們的產品，損害我們從現有客户那裏增加收入的能力，削弱我們擴大客户羣的能力，使我們受到
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根據我們的服務級別協議承擔的財務處罰和責任，以及以其他方式損害我們的業務、經營業績和財務狀況。
與我們的技術和基礎設施相關的中斷或性能問題，以及我們對第三方技術的依賴，可能會對我們的業務運營和財務業績產生不利影響。

由於各種因素，我們的網站和內部技術基礎設施可能會遇到性能問題，包括基礎設施變更、人為或軟件錯誤、網站或第三方託管中斷、容量限制、技術故障、自然災害、欺詐或安全攻擊。我們使用和分發第三方來源的可用軟件以及對其他第三方服務的依賴可能會增加這種風險。例如，我們依賴與第三方處理器的關係，為我們的某款產品安裝和封裝解決方案。如果我們的網站不可用，或者我們的用户無法在合理的時間內或根本無法下載我們的產品或訂購訂閲或服務，則我們的業務可能會受到損害。我們預計將繼續進行大量投資，以維護和改善網站性能，並使我們的產品能夠快速發佈新功能和應用程序。如果我們不能根據需要有效地升級系統並不斷開發技術以適應實際和預期的技術變化，我們的業務和運營業績可能會受到損害。
如果我們因任何原因遇到服務中斷，我們的雲產品同樣會中斷。我們為客户提供的服務中斷可能會導致客户的內部和麪向消費者的應用程序無法正常運行，這可能會對我們的業務、運營、財務業績、客户關係和聲譽產生重大不利影響。此外，我們依靠第三方的雲技術來運營我們業務的關鍵功能，包括財務管理服務、客户關係管理服務和潛在客户開發管理服務。因此，如果由於長時間的中斷或中斷或由於無法再以商業上合理的條款或價格提供這些服務，我們的支出可能會增加，我們的財務管理能力可能會中斷，我們管理產品銷售和為客户提供支持的流程可能會受到損害，在發現、獲得和實施同等服務（如果有）之前，我們產生和管理銷售線索的能力可能會受到削弱，所有這些都可能損害我們的業務和業績的操作。
我們產品的真實或感知缺陷、安全漏洞、錯誤或性能故障可能會導致我們損失收入、損害我們的聲譽並使我們面臨責任。
我們的產品本質上很複雜，與所有軟件一樣，儘管進行了廣泛的測試和質量控制，但過去和將來都存在缺陷或錯誤，尤其是在首次推出時，或者性能不如預期。這些缺陷、安全漏洞、錯誤或性能故障可能導致我們的聲譽受損、客户或收入損失、產品退貨、訂單取消、服務終止或市場對我們軟件的接受度不足，這可能會使我們承擔責任。由於我們的產品涉及客户的敏感、安全和/或任務關鍵型用途，因此如果我們的軟件無法按預期運行，我們可能會受到更多審查，面臨潛在的聲譽風險或潛在的責任。我們過去和將來都需要發佈軟件的糾正版本來修復這些缺陷、錯誤或性能故障，這可能需要我們分配大量的研發和客户支持資源來解決這些問題。
用於破壞或未經授權進入系統或網絡的技術在不斷髮展，在某些情況下，直到向目標發射後才被識別。我們和我們的服務提供商可能無法預測這些技術、及時做出反應或實施足夠的預防措施。
此外，無法保證我們的客户和用户協議、與第三方供應商和服務提供商的合同或其他合同中的任何責任限制條款是可執行的或充分的，也無法保證我們免受與安全漏洞或其他安全相關事項相關的任何特定索賠的任何責任或損害。我們持有的任何網絡安全保險可能不足以涵蓋我們因任何隱私或網絡安全事件而產生的所有責任，或者可能不涵蓋我們提交索賠的各類事件。例如，保險公司可能將民族國家的網絡攻擊視為 “戰爭行為”，將任何相關的損失視為沒有保險。我們也無法確定我們的保險範圍是否足以支付實際承擔的數據處理或數據安全責任，我們能否繼續以經濟合理的條件獲得保險，或者根本無法確定任何保險公司不會拒絕為未來的任何索賠提供保險。成功向我們提出一項或多項超出可用保險範圍的鉅額索賠，或者我們的保險單發生變化，
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包括保費上漲或實施鉅額免賠額或共同保險要求，可能會對我們的業務、經營業績和財務狀況以及我們的聲譽產生重大不利影響。
我們依賴高級管理層和其他關鍵員工，失去其中一名或多名員工或無法吸引、培訓和留住高技能員工可能會損害我們的業務。
我們未來的成功在很大程度上取決於我們繼續吸引和留住高技能人才的能力。失去任何關鍵人員的服務、無法吸引或留住合格的人員，或者延遲招聘所需人員，尤其是工程和銷售人員，都可能嚴重損害我們的業務、財務狀況和經營業績。由於我們產品的複雜性，我們還嚴重依賴現有工程人員的持續服務。儘管我們已經與關鍵人員簽訂了聘用通知書，但這些協議沒有具體期限，構成隨意就業。失去一名或多名執行官或主要員工可能會嚴重損害我們的業務。
我們未來的業績還取決於我們的高級管理層在執行我們的業務計劃以及發現和追求新機會和產品創新方面的持續服務和持續貢獻。高級管理層的服務流失可能會嚴重延遲或阻礙我們的發展和戰略目標的實現，這可能會對我們的業務、財務狀況和經營業績產生不利影響。

我們行業的特點通常是技術人員競爭激烈，員工流失率高。此外，我們與之競爭的許多有經驗的員工的公司擁有比我們更多的資源，並且可能提供更高的薪酬水平。在招聘和留住具有適當資格的員工方面，我們不時會遇到困難，預計還會繼續遇到困難。此外，如果我們從競爭對手那裏僱用人員，我們可能會受到指控，指控他們受到了不當的邀請，他們泄露了專有信息或其他機密信息，或者他們的前僱主擁有他們的發明或其他工作成果。

此外，我們有很大一部分員工是我們公司的新手。新員工需要接受大量培訓，可能需要很長時間才能充分發揮工作效率。我們最近招聘的員工和計劃招聘的人員可能沒有我們預期的那麼快地提高工作效率，而且我們可能無法在我們開展業務或計劃開展業務的市場中僱用或留住足夠數量的合格人才。

此外，我們直銷隊伍的增長導致其組織、管理和領導層的難度和複雜性增加，我們可能會失敗。如果我們無法僱用和培訓足夠數量的有效銷售人員，我們無法有效監督不斷增長的銷售隊伍，或者我們僱用的銷售人員無法成功獲得新客户或增加對現有客户羣的銷售，我們的業務將受到不利影響。
我們的企業文化為我們的成功做出了貢獻，如果我們不能在成長過程中保持這種文化，我們可能會失去我們努力培育的創新、創造力和企業家精神，這可能會損害我們的業務。
我們相信，我們的文化一直並將繼續是我們成功的關鍵因素。如果我們在成長過程中不繼續保持我們的企業文化，我們可能無法培養我們認為支持增長所需的創新、創造力和企業家精神。任何未能維護我們文化的行為都可能進一步損害我們留住和招聘人員、創新和創造新產品、有效運營和執行業務戰略的能力。
作為遠程優先的公司運營可能會使我們難以維護企業文化，對員工士氣和生產力產生負面影響，並損害我們未來的成功，包括我們留住和招聘人員、有效創新和運營以及執行業務戰略的能力。
自成立以來，我們一直是一家以遠程為先的公司。這使我們面臨更高的運營風險。例如，我們員工和服務提供商家中的技術可能不如我們的辦公室那麼強大，並可能導致員工和服務提供商可用的網絡、信息系統、應用程序和其他工具比我們的辦公室更有限或更不可靠。此外，由於員工和服務提供商家中的安全系統可能不如辦公室中使用的安全系統安全，因此我們可能會受到更高的網絡安全性的影響
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風險，這可能會使我們面臨數據或財務損失的風險，並擾亂我們的業務運營。無法保證我們的數據安全和隱私保護措施將完全有效，也不能保證我們不會遇到與員工和服務提供商遠程訪問公司數據和系統相關的風險。

作為一家遠程優先的公司運營可能會使我們更難維護我們的企業文化，而且我們的員工以有意義的方式合作的機會可能會減少。此外，我們不能保證許多遠程辦公的員工不會對員工的士氣和生產力產生負面影響。任何未能維護我們的企業文化和促進合作都可能損害我們未來的成功，包括我們留住和招聘人員、有效創新和運營以及執行業務戰略的能力。

此外，在偏遠優先的公司工作可以讓員工在履行工作職責的同時自由行動。有時，員工已經或可能繼續未能及時告知我們其工作地點的變更。在某些地區開展業務可能會使使用者面臨與該地點相關的風險，包括遵守當地法律法規或面臨互聯網基礎設施受損的風險。如果員工未能告知我們其工作地點的變化，我們可能會在我們不知情的情況下面臨各種風險。例如，如果員工居住在知識產權法律薄弱或不確定的司法管轄區代表我們創造知識產權，我們對此類知識產權的所有權可能會受到質疑。同樣，如果員工通過不安全的互聯網基礎設施訪問我們的資源，他們可能會使我們面臨更高的數據盜竊或網絡攻擊風險。
我們的業務受到季節性需求的影響，因此我們的季度運營業績波動。

從歷史上看，我們的業務一直是高度季節性的，第四財季的銷售比例最高，這是由於年底之前企業客户的購買模式有所增加，而且由於暑假放緩影響了我們的許多客户，第二財季的銷售百分比有所降低。我們預計這些季節性趨勢將繼續下去。由於可能超出我們控制範圍的因素，影響客户對我們平臺的參與度，我們也可能會遇到波動。此外，由於宏觀經濟環境，包括俄羅斯/烏克蘭軍事衝突、通貨膨脹壓力或衰退經濟週期的影響，活動水平可能仍然不可預測。偶發性經歷也可能導致我們季度經營業績的波動。隨着我們業務的成熟，可能會出現其他季節性趨勢，或者現有的季節性趨勢可能會變得更加極端。
我們的部分自主管理產品收入是在我們銷售和交付軟件時確認的，而不是按税率確認的，而且我們確認的金額可能因產品和合同期限而異，這增加了我們的預測的可變性，並可能對我們的收入業績產生重大的負面影響。
更具體地説，我們的部分自我管理許可證收入將在軟件交付時預先確認，尤其是對於由客户按年支付的多年期協議。通常，我們的多年期自我管理合同往往會預先確認許可證收入，而為期一年的自我管理合同往往以一個月的增量按比例確認許可證收入。此外，我們確認的收入金額因產品而異，具體取決於我們產品的許可和支持部分之間的價值分配（從會計角度來看）。
我們認為，確保客户對我們的自助管理產品做出多年承諾的好處遠遠超過由此產生的預測收入變異。因此，我們儘可能出售多年期協議，但我們也會在客户需要時出售為期一年的協議。結果是，在任何給定的季度中，我們都可以為我們的自我管理產品簽訂為期一年的和多年期混合協議，而這種合同期限的組合會影響我們預先確認的收入與長期收入相比。我們在交付時確認的收入金額也因產品而異，這一事實加劇了這種差異。在預測選擇多年期協議與單年訂閲的客户百分比以及我們將在每份協議中銷售的最終產品組合方面，我們面臨着挑戰
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四分之一。任何未能以合理準確度做出這些預測都可能導致我們錯過收入預期，並導致股價下跌。
我們的銷售額中有很大一部分通常發生在每個季度末附近，這可能會造成處理積壓，並對我們的收入確認產生負面影響，從而對我們的季度業績產生負面影響。
像許多軟件公司一樣，我們在每個季度末進行許多銷售交易。對於我們的自主管理產品，這個時機可能會影響我們的收入確認，因為軟件的交付是根據適用的軟件會計規則確認收入的先決條件。如果我們無法在季度結束之前向新客户交付軟件，則我們無法確認該客户下訂單的季度內的任何銷售收入。相反，我們必須等到我們實際交付軟件的季度才能開始確認收入。在季度末銷售量高的季度，我們可能無法在季度結束前簽署或處理收到的大量訂單或交付所購買的軟件。因此，我們可能需要優先考慮某些訂單而不是其他訂單，並等到下個季度才能確認那些我們無法按時完成的訂單的收入。在這種情況下，我們將無法確認本季度的收入，因為我們在季度結束前為收到的所有訂單處理並交付了軟件，這可能會降低我們本季度的收入業績。這反過來可能會持續向投資者少報我們的季度收入，從而損害我們的業務。
向政府實體的銷售面臨許多挑戰和風險。

我們向美國聯邦政府機構客户銷售。目前，向此類實體銷售僅佔我們收入的一小部分。向此類實體銷售可能競爭激烈、昂貴且耗時，通常需要大量的前期時間和開支，無法保證這些努力會帶來有意義的銷售。像我們這樣的產品的政府認證要求可能會發生變化，從而限制了我們在獲得或更新必要的認證之前向政府部門銷售的能力。政府對我們產品的需求和付款可能會受到公共部門預算週期和資金授權的影響，資金減少或延遲會對公共部門對我們產品的需求產生不利影響。此外，任何實際或感知的隱私、數據保護或數據安全事件，甚至我們在這些領域的做法或措施存在的任何感知缺陷，都可能對公共部門對我們產品的需求產生負面影響。

在我們滿足政府規定的要求之前，政府合同要求可能會發生變化，並可能限制我們向政府部門銷售的能力，這可能需要大量的前期成本、時間和資源。如果我們不達到和維持政府要求，則可能會損害我們與競爭產品滿足這些要求的大型企業的競爭地位。即使我們符合政府要求，我們也無法保證我們會與政府實體簽訂承諾或合同，這可能會損害我們的利潤、業務、財務狀況和經營業績。此外，政府對我們產品的需求和付款受到公共部門預算週期和資金授權的影響，資金的減少或延誤對公共部門對我們產品的需求產生了不利影響。
此外，我們依靠某些合作伙伴為我們的某些政府實體客户提供技術支持服務，以解決與我們的產品有關的任何問題。如果我們的合作伙伴不能有效地協助我們的政府實體客户部署我們的產品、成功幫助我們的政府實體客户快速解決部署後問題或提供有效的持續支持，那麼我們向新的和現有的政府實體客户銷售其他產品的能力將受到不利影響，我們的聲譽可能會受到損害。
此外，政府實體可能要求的合同條款不同於我們的標準安排，也不如與私營部門客户商定的條款有利。此類實體可能擁有法定、合同或其他合法權利，可以出於方便或其他原因終止與我們或我們的合作伙伴的合同。任何此類終止都可能對我們與其他政府客户簽訂合同的能力以及我們的聲譽、業務、財務狀況和經營業績產生不利影響。政府經常調查和審計政府承包商的管理流程，任何不利的審計都可能導致政府拒絕繼續購買我們的訂閲服務，如果審計發現不當或非法活動，則會導致政府拒絕繼續購買我們的訂閲、收入減少或罰款或民事或刑事責任，這可能會對我們的運營業績和聲譽產生不利影響。
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與我們的知識產權相關的風險
我們的某些技術包含第三方開源軟件，這可能會對我們銷售產品的能力產生負面影響，並可能使我們面臨訴訟。

我們的可用資源和專有技術包含第三方開源軟件，我們預計將來將繼續在我們的產品中使用第三方開源軟件，這可能需要使用這些軟件應用程序的新版本和升級版本。無法保證我們目前使用的第三方開源項目的新版本將繼續根據開源許可獲得許可，也無法保證新版本不會包含不同的開源許可證，這些許可證對分發施加了不可接受的限制。此外，如果購買專有許可證是避免繁瑣的開源發行限制的唯一途徑，那麼我們可能無法以可接受的條款成功獲得這些專有許可。我們無法獲得某些許可或其他權利，也無法以優惠條件獲得此類許可或權利，可能會導致產品發佈延遲，直到可以識別、許可、開發並集成到我們的產品中，這可能會對我們的業務、經營業績和財務狀況產生重大不利影響。此外，第三方可能聲稱我們使用其軟件或知識產權需要額外的許可，而我們可能無法以商業上合理的條件或根本無法獲得此類許可。
此外，法院很少解釋適用於開源軟件的許可證，這些許可證有可能被解釋為對我們的利益和客户的利益產生不利影響，無論是在我們使用第三方開源軟件方面，還是在根據可用源許可分發我們自己的軟件方面，包括對我們產品商業化的能力施加意想不到的條件或限制，或者限制我們以我們的方式行使權利的能力已經預料到了。此外，我們無法確保我們的軟件不包含我們不知道的開源軟件，也無法確保我們的軟件中沒有以與適用許可條款或我們當前的政策和程序不一致的方式在軟件中加入其他開源軟件，包括要求我們在我們或我們的客户無法接受的開源許可證下提供部分或全部軟件。如果我們將第三方開源軟件整合到我們的軟件產品中，那麼在某些情況下，我們和我們的客户可能會受到某些要求的約束，包括要求我們在與預期許可不一致的許可條款下提供包含此類第三方開源軟件的解決方案，例如要求我們創建的部分產品基於此類開源軟件、衍生自此類開源軟件、整合或使用此類開源軟件（反過來，也要求我們客户創建的部分產品基於此類開源軟件（以及他們創建的基於此類開源軟件的部分產品），免費提供源自、合併或使用我們的產品），其目的是製作和重新分發此類軟件（包括源代碼形式）及其衍生品。如果分發此類開源軟件的作者或其他第三方聲稱我們沒有遵守其中一個或多個許可證的條件，我們可能會被要求為此類指控進行辯護，並可能因銷售包含開源軟件的產品而蒙受鉅額損失，並被要求遵守這些產品的繁瑣條件或限制，這可能會干擾這些產品的分銷和銷售。

此外，有人對將開源軟件納入其產品的公司提出質疑開源軟件的所有權，此類開源軟件的許可方對此類索賠不提供任何保證或賠償。如果就我們產品中包含的第三方開源組件提出此類索賠，則我們和我們的客户可能需要向第三方尋求許可才能繼續提供我們的產品，並在無法及時完成重新設計的情況下重新設計我們各自的產品或停止銷售我們各自的產品。由於我們的解決方案依賴某些開源軟件，我們和我們的客户還可能因我們的解決方案依賴某些開源軟件而受到侵權、挪用或違規行為的各方的訴訟，此類訴訟可能會使我們付出高昂的辯護費用或使我們獲得某些類型的公平補救措施，例如禁令。一些開源項目存在已知的漏洞和架構不穩定性，是按原樣提供的，如果解決不當，可能會對我們產品的性能產生負面影響。上述任何情況都可能要求我們投入額外的研發資源來重新設計我們的解決方案，為我們的競爭對手或其他進入市場的人提供優勢，創造新的安全漏洞，或者強調產品中存在的安全漏洞，導致客户不滿，並可能對我們的業務、運營業績和財務狀況產生不利影響。我們無法確保識別和控制我們在平臺和產品中使用開源軟件的過程是有效的。
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我們在源頭可用的軟件環境中開發產品，這可能會對我們銷售產品的能力產生負面影響，或者使競爭對手（其中一些競爭對手可能比我們擁有更多的資源）更容易進入我們的市場並與我們競爭。

與傳統的專有軟件不同，我們所有產品的核心都有其源代碼可用，允許我們的合作伙伴和第三方直接提供反饋、報告問題、貢獻功能和修復錯誤，我們接受這些內容並將其集成到我們的產品中。我們的合作伙伴能夠整合他們的技術解決方案，並驗證其與持續開發的集成。我們計劃繼續在這個可用的源代碼環境中開發我們的產品，支持第三方貢獻，並將來自第三方的軟件集成到我們的代碼庫中。儘管這些軟件許可證規定，只要滿足某些條件，根據其許可的任何作者作品都可以複製和分發，但我們可能會受到主張對我們認為是許可的開源軟件的所有權或聲稱不遵守適用的開源許可條款的各方的訴訟。
此外，使用第三方開源軟件可能使我們面臨比使用第三方商業軟件更大的風險，因為開源許可方通常不對軟件的功能或來源提供擔保或控制。使用開源軟件還可能帶來額外的安全風險，因為此類軟件的公開可用性可能會公開漏洞，或者以其他方式使黑客和其他第三方更容易確定如何入侵我們的平臺。上述任何情況都可能對我們的業務、經營業績、財務狀況和現金流造成損害，並可能幫助我們的競爭對手開發與我們的相似或更好的產品。
未能獲取、維護、保護和執行我們的專有技術和知識產權可能會損害我們的業務和經營業績。
我們的成功在很大程度上取決於我們獲取、維護、保護和執行我們的知識產權的能力，包括專有技術、方法、專有技術和品牌。我們依靠專利、商標、版權、服務標誌、商業祕密法、合同限制以及其他知識產權法和保密程序的組合來建立和保護我們的專有權利。但是，我們為獲取、維護、保護和執行我們的知識產權而採取的措施可能不夠。如果我們無法行使我們的權利，或者如果我們沒有發現未經授權使用我們的知識產權的行為，或者如果其他人成功地圍繞我們的知識產權提供的保護進行了設計，我們的知識產權可能無法保護我們的競爭地位。如果我們未能充分保護我們的知識產權，我們的競爭對手可能會獲得我們的專有技術，開發和商業化基本相同的產品、服務或技術，我們的業務可能會受到損害。此外，捍衞我們的知識產權可能需要大量開支。
我們擁有或可能獲得的任何專利、商標或其他知識產權可能會受到他人的質疑或規避，或者通過行政程序（包括複審）被認定為不可執行或無效 各方之間 審查、干涉和推導程序，以及外國司法管轄區的同等程序（例如異議程序）或訴訟。無法保證我們的專利申請會導致已頒發的專利。即使我們將來繼續尋求專利保護，我們也可能無法為我們的技術獲得進一步的專利保護。此外，未來頒發的任何專利可能不會為我們提供競爭優勢，也可能被第三方成功質疑。可能有一些我們不知道的已頒發的專利由第三方持有，如果認定這些專利有效且可執行，則可能被指控為我們當前或未來的技術或產品所侵犯。可能還有一些我們不知道的待處理的專利申請可能會導致已頒發的專利，這些專利可能被我們當前或未來的技術或產品所侵犯。
此外，與知識產權的有效性、可執行性和保護範圍有關的法律標準尚不確定。儘管我們採取了預防措施，但未經授權的第三方仍有可能複製我們的產品並使用我們認為專有的信息來創建與我們的產品競爭的產品。在我們提供產品的每個國家，我們可能無法獲得有效的專利、商標、版權和商業祕密保護。我們可能無法阻止第三方獲取與我們的商標和其他專有權利相似、侵犯或降低其價值的域名或商標。我們可能無法成功解決這些類型的衝突，使我們感到滿意。在某些情況下，可能需要採取訴訟或其他行動來保護或強制執行我們的商標和其他知識產權。此外，如果第三方成功反對或質疑我們的商標，或者成功地聲稱我們侵犯、盜用或以其他方式侵犯了他們的商標或其他知識產權，則第三方可能會對我們提出知識產權索賠，我們可能會承擔責任，被要求籤訂昂貴的許可協議，或者被要求重塑我們的產品品牌或禁止銷售我們的產品。的定律
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有些國家可能不像美國那樣保護知識產權, 而且知識產權執法機制可能不足.隨着我們擴大國際活動，我們遭受未經授權複製和使用我們的產品和專有信息的風險可能會增加。因此，儘管我們做出了努力，但我們可能無法阻止第三方侵犯或盜用我們的知識產權。
我們與員工和顧問簽訂保密和發明轉讓協議，並與其他各方簽訂保密協議。無法保證這些協議將有效控制我們專有信息的訪問和分發。此外，這些協議可能不會阻止我們的競爭對手獨立開發與我們的產品基本等同或優越的技術。這些協議可能被違反，對於任何此類違約行為，我們可能沒有足夠的補救措施。
為了保護我們的知識產權，我們可能需要花費大量資源來監控和保護我們的知識產權。將來可能需要提起訴訟，以執行我們的知識產權和保護我們的商業祕密。為保護和執行我們的知識產權而提起的訴訟可能代價高昂、耗時，並且會分散管理層的注意力，並可能導致我們部分知識產權的損害或損失。此外，我們執行知識產權的努力可能會遇到攻擊我們知識產權的有效性和可執行性的抗辯、反訴和反訴，如果此類抗辯、反訴或反訴獲得成功，我們可能會失去寶貴的知識產權。我們無法保護我們的專有技術免遭未經授權的複製或使用，以及任何代價高昂的訴訟或轉移我們管理層的注意力和資源，可能會延遲我們產品的進一步銷售或實施，損害我們產品的功能，延遲新產品的推出，導致我們在產品中使用劣質或更昂貴的技術，或者損害我們的聲譽。
任何侵權、挪用或侵犯另一方知識產權的索賠都可能導致我們承擔鉅額費用。
近年來，軟件行業發生了涉及專利和其他知識產權的重大訴訟。提供軟件的公司越來越多地提起訴訟，指控侵權、挪用或侵犯所有權，尤其是專利權，並且隨着我們獲得更高的市場知名度，我們成為知識產權侵權、挪用或違規索賠的風險就會更高。此外，軟件行業的特點是存在大量的專利、版權、商標、商業祕密以及其他知識產權和所有權。軟件行業的公司通常需要為基於侵權、挪用或其他侵犯知識產權的指控而提出的訴訟索賠進行辯護。我們的技術可能無法承受任何第三方對其使用的索賠。此外，許多公司有能力投入更多的資源來執行其知識產權和為可能針對他們的索賠進行辯護。
我們無法預測訴訟的結果，也無法確保任何此類行為的結果不會對我們的業務、財務狀況或經營業績產生不利影響。因此，我們在起訴或辯護任何當前或未來的知識產權訴訟時可能會產生鉅額費用。任何此類知識產權訴訟都可能代價高昂，並可能轉移我們的管理資源，從而可能導致我們產品的開發或商業化延遲。
我們可能成為當事方或需要我們提供賠償的任何知識產權訴訟都可能要求我們採取以下一項或多項措施：
•停止銷售或使用包含我們涉嫌侵犯、盜用或違反的知識產權的產品；
•為律師費、和解金、許可費、特許權使用費或其他費用或損害支付大筆款項；
•獲得銷售或使用相關技術的許可，但該許可證可能無法以合理的條件獲得，或者根本無法獲得；或
•重新設計涉嫌侵權的產品，以避免侵權、挪用或違規行為，這可能代價高昂、耗時或不可能。
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即使索賠沒有導致訴訟或得到有利於我們的解決，這些索賠以及解決這些索賠所需的時間和資源也可能會轉移我們管理層的資源，損害我們的業務和運營業績。我們預計，隨着我們的動態數據平臺和產品市場的增長，侵權索賠的發生率可能會增加。因此，我們因侵權索賠而遭受的損害風險可能會增加，這可能會進一步耗盡我們的財務和管理資源。
如果我們因針對我們的知識產權侵權、挪用或違規索賠而被要求支付大筆款項或採取上述任何其他行動，或者有義務就此類索賠向客户提供賠償，則此類付款或行為可能會損害我們的業務。
各種協議中的賠償條款可能會使我們對知識產權侵權、挪用、違規和其他損失承擔實質性責任。
我們與客户和其他第三方的協議可能包括賠償條款，根據這些條款，我們同意賠償他們因知識產權侵權、挪用或違規索賠而遭受或蒙受的損失，我們對財產或個人造成的損失，或者與我們的軟件、服務或其他合同義務有關或產生的其他責任。鉅額賠償義務和付款可能會干擾和損害我們的業務、經營業績和財務狀況。儘管我們通常試圖通過合同限制我們在此類賠償義務方面的責任，但我們的努力可能並不總是成功的，即使受到限制，我們仍可能承擔與這些義務相關的重大責任。與客户就此類義務發生的任何爭議都可能對我們與該客户以及其他現有客户和新客户的關係產生不利影響，並損害我們的業務和經營業績。
與我們的監管、法律、税務和會計環境相關的風險
在業務運營方面，我們可能會收集、存儲、傳輸和以其他方式處理某些個人數據和個人身份信息，我們的產品也可以幫助我們的客户這樣做。因此，我們的業務受各種政府和行業法規以及與隱私、數據保護和數據安全相關的其他義務的約束。

在我們提供產品的各個司法管轄區，隱私、數據保護和數據安全已成為重大問題，隨着我們銷售更多雲產品，這種問題也越來越多。我們將某些個人數據作為業務運營的一部分進行處理，而我們的 Vault 產品是專門為幫助我們的客户管理他們的私人和敏感信息而設計的。隨着我們開發雲產品並能夠在雲中處理更多數據，這些問題變得更加嚴重。全球隱私、數據保護和數據安全問題的監管框架正在迅速發展，在可預見的將來可能仍不確定，尤其是對於在雲端處理的數據。聯邦、州和非美國政府機構或機構過去已經通過過、將來可能通過新的法律法規，或者可能對影響數據保護、數據隱私和/或數據安全和/或規範將互聯網用作商業媒體的現有法律和法規進行修訂。行業組織還定期採用和倡導這些領域的新標準，我們受與個人數據和其他個人身份信息的使用、存儲、安全和其他處理相關的某些合同義務的約束。我們還發布了隱私政策，並就我們的隱私和數據安全做法做出了其他陳述，並且可能做出其他陳述。如果我們未能遵守任何這些法律、法規、標準或其他義務或此類公開陳述，或被指控遵守這些法律、法規、標準或其他處罰，我們可能會受到調查、執法行動、民事訴訟、罰款和其他處罰，所有這些都可能產生負面宣傳並對我們的業務產生負面影響。
在美國，我們可能會受到聯邦機構、州檢察長和消費者保護機構提起的調查和/或執法行動。我們公開發布有關處理、使用和披露個人身份信息的做法的政策和其他文檔。儘管我們努力遵守我們發佈的政策和文件，但我們有時可能沒有遵守或被指控沒有這樣做。如果發現我們的隱私政策和其他提供隱私和安全承諾和保證的文檔具有欺騙性、不公平或歪曲我們的實際做法，則發佈這些文件可能會使我們面臨州和聯邦的潛在行動。

許多州已經頒佈了隱私和數據安全法。例如，2020 年 1 月 1 日生效的《加州消費者隱私法》(CCPA) 賦予加州居民更大的訪問和刪除權力
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個人信息，選擇不共享某些個人信息，並接收有關如何使用其個人信息的詳細信息。CCPA規定了對違規行為的民事處罰，並規定了對數據泄露的私人訴訟權，預計這將增加數據泄露訴訟。一些觀察家指出，CCPA可能標誌着美國開始實行更嚴格的隱私立法。加州已經通過了一項新法律，即《2020年加州隱私權法》（CPRA），該法律從2023年1月1日起大幅擴大了CCPA。此外，美國其他州繼續提出，並在某些情況下通過以隱私為重點的立法。例如，弗吉尼亞州、科羅拉多州、猶他州和康涅狄格州頒佈了全面的隱私立法，這些立法已經或將在2023年生效；佛羅裏達州、蒙大拿州、俄勒岡州和德克薩斯州也頒佈了類似的立法，將於2024年生效；愛荷華州和田納西州也頒佈了類似的立法，將於2026年生效；印第安納州也頒佈了類似的立法，將於2026年生效。這些州法律的某些方面尚不清楚，這導致了進一步的不確定性，並有可能要求我們修改數據慣例和政策，併為遵守規定承擔大量額外的成本和費用。不同的州隱私和數據安全要求拼湊而成，將增加我們運營業務的成本和複雜性，並增加我們的責任風險
在國際上，我們或我們的客户必須遵守我們運營所在的每個司法管轄區的數據安全、隱私和數據保護要求。在歐盟內部，《歐洲通用數據保護條例》（GDPR）於 2018 年 5 月 25 日全面生效，適用於某些個人數據的處理（包括收集和使用）。GDPR 給我們的業務帶來了實質性的義務和風險。GDPR規定的行政罰款最高可達2000萬歐元或集團全球年營業額的4％，以最高者為準。為了遵守GDPR規定的義務，我們可能需要承擔大量費用並對業務運營進行重大調整，所有這些都可能對我們的收入和整體業務產生不利影響。此外，由於GDPR缺乏長期的執法歷史，我們無法完全預測GDPR將如何適用於我們。儘管我們努力遵守GDPR，但監管機構可能會認定我們沒有這樣做，並對我們處以罰款和公開譴責，這可能會損害我們的公司。

歐洲隱私、數據安全和數據保護法（包括GDPR）規範並普遍限制個人數據主體從歐洲（包括歐洲經濟區、歐洲經濟區、英國和瑞士）轉移到未被發現為此類個人數據提供充分保護的第三國（包括美國），除非傳輸方已採取具體的保障措施來保護所傳輸的個人數據。我們在此類傳輸中主要依賴的保障措施是在我們的相關數據傳輸協議中實施歐盟委員會的標準合同條款（SCC）。基於我們對當前監管義務的理解和數據保護機構的指導，我們已採取某些措施來合規從歐洲經濟區（EEA）向美國和其他司法管轄區的個人數據傳輸。歐盟-美國2020年7月16日，歐盟法院（CJEU）宣佈由美國商務部管理的隱私盾計劃無效，我們已經對該計劃進行了自我認證。瑞士聯邦數據保護和信息專員宣佈瑞士-美國公司無效基於類似理由的隱私盾牌。在2020年7月16日的意見中，歐盟法院對依賴SCC傳輸個人數據的公司施加了額外的義務。歐盟委員會已於2021年6月4日發佈了修訂後的SCC，以解決歐盟法院的擔憂，這些條款需要實施。英國採用了新的標準合同條款（UK SCC），該條款自2022年3月21日起生效，並且需要隨着時間的推移而實施。美國和歐盟宣佈了一項 “原則協議”，以取代歐盟-美國。跨大西洋數據隱私框架（歐盟-美國）的隱私盾傳輸框架DPF，2022 年 3 月 25 日。2023年7月10日，歐盟委員會通過了一項有關歐盟-美國的充分性決定。DPF，允許歐盟-美國DPF 將用作使參與實體的歐盟-美國個人數據傳輸合法化的手段。歐盟法院的施雷姆斯二號決定、修訂後的SCC和英國SCC、監管機構的指導和意見，以及與跨境數據傳輸有關的其他進展，包括歐盟-美國DPF可能會受到質疑、未來的審查、暫停、修訂、廢除或限制，並可能要求我們對從歐洲傳輸的任何個人數據實施額外的合同和技術保障措施，這可能會增加合規成本，導致監管審查或責任加強，並可能對我們的業務、財務狀況和經營業績產生不利影響。
我們也可能會遇到歐洲或跨國客户對繼續使用我們的產品猶豫、不情願或拒絕繼續使用我們的產品，或者現有或潛在的新客户考慮或採用我們完全託管的HCP雲產品，因為歐洲在國際數據傳輸和強加給他們的數據保護義務方面的商業情緒發生了變化，這些客户可能會面臨潛在的風險。我們可能會發現有必要在歐洲建立系統來維護來自歐洲的個人數據，這可能會涉及大量開支，並可能導致我們需要從業務的其他方面轉移資源，所有這些都可能對我們的業務產生不利影響。
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我們可能無法維持將個人數據從歐洲轉移到其他司法管轄區的合規方式。我們和我們的客户可能會面臨歐洲數據保護機構就跨境個人數據傳輸採取執法行動的風險。
除GDPR外，歐盟委員會還有另一項正在審批程序中的法規草案，該草案側重於個人的私生活權。被稱為《隱私和電子通信條例》或《電子隱私條例》的擬議立法將取代現行的《電子隱私指令》。《電子隱私條例》原計劃與GDPR同時通過和實施，但仍在談判中。最近，歐盟理事會於2021年2月10日就其電子隱私條例草案版本達成一致。如果獲得通過，最早生效日期為2023年，這將對基於互聯網的服務和跟蹤技術（例如Cookie）的使用產生廣泛潛在影響。《電子隱私條例》的各個方面仍有待歐盟委員會和理事會進行談判。在《電子隱私條例》最終確定實施後，我們預計將承擔額外費用以遵守該法規的要求。

此外，英國還頒佈了《數據保護法》，並實施了被稱為 “英國通用數據保護條例” 的立法，該立法在英國脱歐和2020年12月31日結束的過渡期後在英國基本實施了GDPR。該立法規定對違規行為處以重罰，最高處以1,750萬英鎊或全球收入的4％，以較高者為準。儘管歐盟認為英國是可以從歐洲經濟區向其出口個人數據的 “足夠國家”，但該決定在生效四年後需要延期，在此期間可能會被修改、撤銷或質疑，這給從歐洲經濟區向英國傳輸個人數據帶來了不確定性。一些國家還在考慮或已經通過了要求在本地存儲和處理數據的立法，或類似的要求，這可能會增加交付我們產品的成本和複雜性。
最後，我們會發布有關我們收集、使用、披露和其他個人信息處理的隱私政策和其他文檔。儘管我們努力遵守這些政策和文件，但我們和我們所依賴的第三方有時可能未能遵守或可能被認為沒有遵守這些政策和文檔。此類失敗可能會使我們面臨監管執法行動以及受影響個人或客户提出的代價高昂的法律索賠。
由於許多與隱私、數據保護和數據安全相關的法律法規以及行業標準的解釋和適用尚不確定，尤其是與我們的雲產品相關的法律和法規，因此這些法律和法規的解釋和適用方式可能與我們現有的數據管理實踐或產品功能不一致，我們可能面臨罰款、訴訟、監管調查以及其他索賠和處罰，我們可能被要求從根本上做出改變我們的產品或我們的商業慣例，這可能會對我們的業務產生不利影響。任何無法充分解決隱私、數據保護和數據安全問題的情況，即使沒有根據，或者任何實際或被認為未能遵守適用的隱私、數據保護和數據安全法律、法規和其他義務，都可能給我們帶來額外的成本和責任，損害我們的聲譽，抑制銷售，並對我們的業務產生不利影響。此外，遵守適用於我們客户業務的法律、法規和政策所帶來的其他負擔可能會限制我們產品的使用和採用，並減少對我們產品的總體需求。隱私、數據保護和數據安全問題，無論是否有效，都可能阻礙我們產品的市場採用，尤其是在美國以外的某些行業和國家。如果我們無法適應不斷變化的與互聯網相關的法律、法規和標準，我們的業務可能會受到損害。
我們受到政府的進出口管制，這可能會損害我們在國際市場上的競爭能力，或者如果我們違反這些管制，我們將承擔責任。

我們的軟件可能受美國出口管制法律和法規的約束，包括《出口管理條例》(EAR)，以及外國資產管制辦公室 (OFAC) 維持的貿易和經濟制裁。因此，可能需要出口許可證才能將我們的產品出口或再出口到某些國家、最終用户和最終用途。由於我們在產品中加入了加密功能，因此我們還受適用於加密物品的某些美國出口管制法律的約束。如果我們不遵守此類美國出口管制法律和法規、美國經濟制裁或其他類似法律，我們可能會受到民事和刑事處罰，包括鉅額罰款、可能因故意違規而被監禁的員工和管理人員，以及可能喪失我們的出口或進口特權。可能無法獲得特定銷售或報價所需的出口許可證，而且可能很耗時，並可能導致銷售機會的延誤或喪失。此外，美國的出口管制法律和經濟
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制裁禁止向某些受美國禁運或制裁的國家和個人出口產品，也禁止用於違禁的最終用途。例如，在俄羅斯入侵烏克蘭之後，美國和其他國家對俄羅斯和白俄羅斯實施了經濟制裁和嚴格的出口管制限制，如果衝突繼續升級，可能會實施更廣泛的制裁和出口限制，並採取其他行動。我們的軟件或服務向俄羅斯和白俄羅斯的任何出口或銷售都可能受到這些限制的影響。監督和確保遵守這些複雜的美國出口管制法律尤其具有挑戰性，因為我們的產品廣泛分發到世界各地，無需註冊即可下載。儘管我們採取預防措施確保我們和我們的合作伙伴遵守所有相關的出口管制法律和法規，但我們或我們的合作伙伴不遵守此類法律和法規都可能對我們造成負面影響，包括聲譽損害、政府調查和處罰。

此外，各國對某些加密技術的進口進行監管，包括通過進口許可證和許可證要求，並頒佈了可能限制我們分銷產品的能力或可能限制我們的最終客户在這些國家實施我們的產品或服務的能力的法律。此外，最近對俄羅斯和白俄羅斯實施的出口限制限制了向這些地區出口加密軟件及相關源代碼和技術，這限制了我們向這些國家提供軟件的能力，在某些情況下還限制了我們向這些國家提供服務的能力。我們的產品變更或這些國家進出口法規的變化可能會延遲我們的產品進入國際市場，阻止我們從事國際業務的最終客户在全球部署我們的產品，或者在某些情況下，完全阻止或延遲我們的產品向某些國家、政府或個人的出口或進口。進出口法律或法規、經濟制裁或相關立法的任何變化，現有出口、進口或制裁法律或法規的執法或範圍的變化，或此類出口、進口或制裁法律或法規所針對的國家、政府、個人或技術的變化，都可能導致具有國際業務的現有或潛在終端客户對我們產品的使用減少或我們向其出口或銷售產品的能力降低。減少我們產品的使用或限制我們在國際市場上出口或銷售產品的能力都可能對我們的業務、財務狀況和經營業績產生不利影響。
不遵守反賄賂和反腐敗法律以及反洗錢法可能會使我們受到處罰和其他不利後果。

我們受《反海外腐敗法》、《英國反賄賂法》以及國內外不同司法管轄區的其他反腐敗、反賄賂和反洗錢法律的約束。我們利用包括渠道合作伙伴在內的第三方來銷售我們的產品並在國外開展業務。我們和我們的第三方中介機構可能與政府機構或國有或關聯實體的官員和僱員有直接或間接的互動，並可能對這些第三方業務合作伙伴和中介機構、我們的員工、代表、承包商、合作伙伴和代理人的腐敗或其他非法活動承擔責任，即使我們沒有明確授權此類活動。這些法律還要求我們保留準確的賬簿和記錄，並維持旨在防止任何此類行為的內部控制和合規程序。儘管我們有解決遵守此類法律的政策和程序，但我們無法向您保證，我們的所有員工、代表、承包商、合作伙伴和代理不會採取違反我們的政策和適用法律的行動，我們最終可能會為此承擔責任。任何指控或違反《反海外腐敗法》或其他適用的反賄賂、反腐敗法和反洗錢法的行為都可能導致舉報人投訴、負面媒體報道、調查、失去出口特權、嚴厲的刑事或民事制裁或暫停或取消美國政府合同，所有這些都可能對我們的聲譽、業務、經營業績和前景產生不利影響。對任何調查或行動作出迴應都可能導致管理層的注意力和資源嚴重分散，並導致鉅額的辯護費用和其他專業費用。
與互聯網相關的法律法規的變化或互聯網基礎設施本身的變化可能會減少對我們產品的需求，並可能對我們的業務、經營業績和財務狀況產生不利影響。
我們業務未來的成功取決於能否繼續使用互聯網作為商業、通信和商業應用的主要媒介。聯邦、州或外國政府機構或機構過去曾通過並可能在將來通過影響互聯網作為商業媒介使用的法律或法規。這些法律或法規的變化可能會要求我們修改我們的產品和平臺，以遵守這些變更。此外，政府機構或私人組織對通過互聯網訪問互聯網或通過互聯網進行的商務活動徵收並可能徵收額外的税款、費用或其他費用。這些法律或指控可能會限制與互聯網相關的商業或通信的總體增長，或者導致對互聯網的需求減少
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基於互聯網的產品，例如我們的產品和平臺。此外，由於在開發或採用新的標準和協議以應對互聯網活動、安全性、可靠性、成本、易用性、可訪問性和服務質量等不斷增長的需求方面出現延遲，互聯網作為商業工具的使用可能會受到不利影響。互聯網的性能及其作為商業工具的接受程度受到 “病毒”、“蠕蟲” 和類似惡意程序的不利影響。如果這些問題或其他問題減少了互聯網的使用，那麼需求 我們的產品可能會下降，這可能會對我們的業務、經營業績和財務狀況產生不利影響。
針對我們的任何法律訴訟或索賠的辯護都可能既昂貴又耗時，並且無論結果如何，都可能損害我們的聲譽。

我們現在和將來可能會成為正常業務過程中出現的法律訴訟和索賠的對象，包括專利侵權、其他知識產權、隱私和數據保護、數據安全、就業、證券、合同權利、侵權行為或其他法律索賠。這些事情可能很耗時，會轉移管理層的注意力和資源，導致我們承擔鉅額費用或責任，或者要求我們改變業務慣例。此外，訴訟費用和每段時期的支出時間難以估計，可能會發生變化，並可能對我們的財務狀況和經營業績產生不利影響。由於訴訟的潛在風險、費用和不確定性，我們可能會不時通過簽訂和解協議來解決爭議，即使我們有合理的索賠或抗辯。上述任何情況都可能對我們的業務、財務狀況和經營業績產生不利影響。
有效税率的意外變化或對收入或其他納税申報表的審查所產生的不利後果可能會使我們的納税負債超過預期。
我們的所得税義務部分基於我們的公司結構和公司間安排，包括我們開發、估值和使用知識產權的方式以及公司間交易的估值。適用於我們業務的税法，包括美國和其他司法管轄區的法律，有待解釋，某些司法管轄區可能會積極解釋其法律，以增加額外的税收收入。我們運營所在司法管轄區的税務機關可能會質疑我們估值已開發技術或公司間安排的方法，這可能會提高我們的全球有效税率，損害我們的財務狀況和經營業績。税務機關可能不同意我們採取的某些立場，此類審查或審計的任何不利結果都可能對我們的財務狀況和經營業績產生負面影響。此外，確定我們在全球範圍內的所得税和其他納税負債準備金需要管理層做出重大判斷，在某些交易中，最終的税收決定尚不確定。儘管我們認為我們的估計是合理的，但最終的税收結果可能與合併財務報表中記錄的金額不同，並可能對我們在做出此類決定的一個或多個時期內的財務業績產生重大影響。
我們使用淨營業虧損結轉來抵消未來的應納税所得額的能力可能會受到某些限制。

截至2023年1月31日，我們的美國聯邦和州淨營業虧損結轉額分別為6.599億美元和5.383億美元，可用於抵消未來的所得税，並分別於2034年和2025年開始到期，用於美國聯邦和州的目的。適用司法管轄區對我們利用淨營業虧損結轉的能力施加的限制可能會導致所得税的繳納時間早於此類限制不生效時繳納的所得税，並可能導致此類淨營業虧損結轉未使用到期，從而減少或抵消此類淨營業虧損結轉的好處。此外，我們可能無法產生足夠的應納税所得額，無法在淨營業虧損到期之前將其結轉。如果發生任何這些事件，我們可能無法從淨營業虧損結轉中獲得部分或全部預期收益。

由於經修訂的1986年《美國國税法》第382和383條或該法以及其他類似條款規定的所有權變更限制，我們的淨營業虧損結轉額和其他税收屬性（例如研發税收抵免）的使用可能會受到年度限制，或者可能受到其他使用或收益限制。根據該守則第382和383條，如果公司經歷 “所有權變更”，則公司使用變更前的淨營業虧損結轉額和其他變更前屬性（例如研究税收抵免）來抵消變更後收入的能力可能會受到限制。一般而言，如果 “5％的股東” 的所有權累積變化超過50％，則會發生 “所有權變更”
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連續三年內的百分點。根據州税法，類似的規定可能適用。由於過去的融資交易（或其他活動），我們可能經歷了《守則》所定義的各種所有權變動，並且由於股票所有權的後續變化，我們將來可能會經歷所有權變動，其中一些變化可能超出了我們的控制範圍。因此，我們使用淨營業虧損結轉和其他税收屬性的能力可能會受到限制。

此外，經2020年《冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法》（簡稱《税法》）修訂的2017年《減税和就業法》修改了管理淨營業虧損結轉的聯邦規則。對於自2017年12月31日之後的納税年度中產生的結轉淨營業虧損，《税法》允許無限期結轉此類淨營業虧損，但將納税人在2020年12月31日之後的納税年度中使用這些結轉額的能力限制為該納税年度應納税所得額的80％。2018年1月1日之前產生的淨營業虧損結轉將不受税法80％的應納税所得額限制的約束，但將繼續有20年的結轉期。因此，我們的淨營業虧損結轉和其他税收資產可能會在使用前到期，並且可能會受到限制，這可能會損害我們的業務、收入和財務業績。

我們的公司結構和公司間安排受各個司法管轄區的税法約束，我們可能有義務繳納額外的税款，這將損害我們的業務和經營業績。

根據我們目前的公司結構，我們可能會在世界上多個税法日益複雜的司法管轄區接受税收，其適用可能不確定。由於適用的税收原則的變化，包括税率的提高、新的税法或對現有税法和先例的解釋的修訂，我們在這些司法管轄區繳納的税額可能會大幅增加。此外，我們通過子公司開展業務的司法管轄區的當局可以審查我們的納税申報表，或者要求我們在我們目前尚未申報的司法管轄區提交納税申報表，並可能徵收額外的税款、利息和罰款。這些機構還可能聲稱各種預扣要求適用於我們或我們的子公司，斷言我們或我們的子公司無法享受税收協定的好處，或者質疑我們估值已開發技術或公司間安排（包括我們的轉讓定價）的方法。相關税務機關可能會確定我們的業務運營方式未達到預期的税收後果。如果出現這樣的分歧，而我們的立場得不到維持，我們可能被要求支付額外的税款、利息和罰款。我們繳納或徵收的税款的任何增加都可能提高我們的全球有效税率，損害我們的業務和經營業績。
頒佈税收立法，在美國和其他司法管轄區實施變革，或者通過其他税收改革政策，可能會對我們的財務狀況和經營業績產生重大影響。

美國和其他司法管轄區的立法或其他税法變化可能會影響我們收入的税收待遇。例如，《税法》取消了目前扣除研發支出的選項，而是要求納税人從2022年開始在五到十五年內將此類支出資本化並攤銷，分別用於美國和非美國的研究支出。此外，美國最近頒佈了2022年《降低通貨膨脹法》（IRA），該法對調整後的賬面收入超過10億美元徵收15％的最低税，對股票回購徵收1％的消費税。我們目前預計IRA不會對我們的所得税義務產生重大影響。此外，經濟合作與發展組織提議實施15％的全球最低税，該税已獲得超過136個國家的同意，預計將於2023年底在歐盟成員國實施。由於我們國際業務活動的擴大，此類擬議的變更以及解釋和應用這些變化的法規和法律決定可能會提高我們的全球有效税率，並對我們的財務狀況和經營業績產生不利影響。
税務機關可能會成功地斷言我們本應徵收或將來應該徵收銷售税和使用税、增值税或類似税，我們可能會對過去或未來的銷售承擔責任，這可能會對我們的經營業績產生不利影響。
我們可能不會在所有被視為銷售的司法管轄區徵收銷售税、使用税、增值税或類似税，而且我們被告知，在某些司法管轄區，此類税不適用於我們的產品。銷售和使用、增值以及類似的税法和税率因司法管轄區而有很大差異。我們不徵收此類税款的某些司法管轄區可能會聲稱此類税款是適用的，這可能會導致我們或我們的最終客户對過去的金額進行税收評估、罰款和利息，我們將來可能需要徵收此類税款。如果我們是
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如果未能向我們的最終客户徵收此類税款，我們可能會承擔此類費用。此類税收評估、罰款和利息或未來的要求可能會對我們的經營業績產生不利影響。
如果我們與關鍵會計政策相關的估計或判斷基於變更或被證明不正確的假設，則我們的經營業績可能會低於投資者的預期。
合併財務報表的編制要求管理層做出影響這些合併財務報表中報告的金額的估計和假設。我們的估算基於歷史經驗和其他各種我們認為在當時情況下是合理的假設，這些假設的結果構成了對資產、負債、權益、收入和支出的賬面價值做出判斷的基礎，而這些賬面價值從其他來源看不出來。如果我們的假設發生變化，或者實際情況與我們的假設不同，我們的經營業績可能會受到不利影響，這可能導致我們的經營業績低於我們公開宣佈的指導或投資者的預期。編制合併財務報表時使用的重要假設和估算包括與確定收入協議中履約義務的獨立銷售價格、衡量股票薪酬支出、遞延合同收購成本的資本化和估計受益期以及包括遞延所得税資產和負債在內的所得税會計有關的假設和估計。
會計原則和指導的變化可能導致不利的會計費用或影響。
我們根據美國普遍接受的原則編制合併財務報表。這些原則須由美國證券交易委員會和為制定和解釋適當的會計原則和指導而成立的各個機構進行解釋。現有會計規則或慣例的變化、新的會計公告規則或對當前會計公告慣例的不同解釋可能會損害我們的經營業績或開展業務的方式。此外，此類變更可能會影響我們對此類變更生效之前完成的交易的報告。GAAP須由財務會計準則委員會（FASB）、美國證券交易委員會以及為頒佈和解釋適當的會計原則而成立的各個機構解釋。這些原則或解釋的變化可能會對我們報告的財務業績產生重大影響，並影響在宣佈變更之前完成的交易的報告。此外，如果我們的某些事實和情況發生變化，或者監管機構改變了解釋，我們可能需要改變報告財務業績的方式。
與我們相關的一般風險
收購、戰略投資、合作伙伴關係或聯盟可能難以識別，構成整合挑戰，轉移管理層的注意力，擾亂我們的業務，削弱股東價值，並對我們的業務、財務狀況和運營業績產生不利影響。

我們預計將來會尋求收購或投資企業、合資企業和平臺技術，我們認為這些企業和平臺技術可以補充或擴展我們的平臺，增強我們的技術或以其他方式提供增長機會。我們在收購方面的經驗和專業知識有限，我們可能會投入資源來探索比以前嘗試的更大、更復雜的收購和投資。無論交易是否完成，任何此類收購或投資都可能轉移管理層的注意力，導致我們在識別、調查和尋找合適的機會方面承擔各種費用，並可能導致不可預見的運營困難和支出。特別是，在吸收或整合任何被收購公司的業務、技術、產品、人員或運營方面，我們可能會遇到困難，特別是如果被收購公司的關鍵人員選擇不為我們工作，他們的軟件不容易適應我們的平臺，或者由於所有權、管理或其他方面的變化而我們難以留住任何收購企業的客户。此外，我們在收購其他業務方面的經驗有限。如果收購的業務未能達到我們的預期，我們的經營業績以及業務和財務狀況可能會受到影響。我們可能無法找到和確定理想的收購目標，我們可能錯誤地估計了收購目標的價值，並且我們可能無法成功地與任何特定目標達成協議。此外，我們完成的任何此類交易都可能不會產生我們預期實現的協同效應或其他收益，包括推出新產品或改進現有產品，這可能會導致鉅額減值費用。這些交易還可能導致股權證券的攤薄發行或債務的產生，這可能會對我們的經營業績產生不利影響。
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如果我們未能維持有效的財務報告內部控制體系，我們可能無法保持準確的財務記錄，防止欺詐或遵守適用的法規，因此投資者的信心可能會受到不利影響。
我們維持對財務報告的內部控制，旨在為根據公認的會計原則編制財務報表提供合理的保證。由於其固有的侷限性，財務報告的內部控制可能無法防止或發現所有錯誤陳述或防止所有欺詐行為。此外，我們在此類內部控制中可能存在重大缺陷。我們的內部控制的設計和實施非常耗時、昂貴且複雜。如果我們未能對財務報告保持足夠的內部控制，我們的財務報表可能會出現不準確之處，我們遭受欺詐的可能性可能會增加，投資者可能會對我們的財務報表的準確性和完整性失去信心，其中任何一項都可能需要額外的財務和管理資源。

此外，我們受《交易法》和《薩班斯-奧克斯利法案》的報告要求的約束。我們預計，這些法規的要求將繼續增加我們的法律、會計和財務合規成本，並使某些活動變得更加困難、耗時和成本。自 2022 年 1 月 31 日起，我們被要求遵守美國證券交易委員會關於實施《薩班斯-奧克斯利法案》第 404 條的規定，因此必須為此對財務報告內部控制的有效性進行正式評估。從本截至2022年1月31日的10-K表年度報告開始，我們的獨立註冊會計師事務所已正式證明瞭我們對財務報告的內部控制的有效性。任何未能對財務報告保持有效的披露控制和內部控制都可能對我們的業務、財務狀況和經營業績產生不利影響，並可能導致我們的A類普通股的市場價格下跌。
我們未能將資本維持在目前的水平、籌集額外資金或籌集必要的資本以擴大業務和投資新產品，可能會降低我們的競爭能力，並可能損害我們的業務。
從歷史上看，我們的運營主要通過出售股權證券以及使用我們的產品和服務從客户那裏收到的款項來為我們的運營提供資金。我們打算繼續進行投資以支持我們的業務增長，並且可能需要額外的資金來應對業務挑戰，包括需要開發新功能或以其他方式增強我們的產品、改善我們的運營基礎設施或收購補充業務和技術。因此，我們可能需要進行股權或債務融資以獲得更多資金。如果我們通過未來發行股票或可轉換債務證券籌集更多資金，我們現有的股東可能會遭受大幅稀釋，我們發行的任何新股權證券都可能擁有優於證券當前持有人的權利、優惠和特權。我們未來可能獲得的任何債務融資都可能涉及與我們的籌資活動以及其他財務和運營問題有關的限制性條款，這可能會使我們更難獲得額外資本和尋求商機，包括潛在的收購。如果有的話，我們可能無法以對我們有利的條件獲得額外的融資。
如果我們的商譽或無形資產出現減值，我們可能被要求從收益中扣除一大筆費用。
當事件或情況變化表明賬面價值可能無法收回時，我們會審查我們的無形資產是否存在減值。商譽必須至少每年接受一次減值測試。市場狀況的不利變化，特別是如果這種變化產生了改變我們的關鍵假設或估計之一的影響，可能會導致公允價值估算的變化，從而可能導致我們的商譽或無形資產產生減值費用。任何此類指控都可能對我們的經營業績產生不利影響。
我們面臨貨幣匯率、利率和通貨膨脹的波動，這可能會對我們的經營業績以及投資和持有現金的能力產生負面影響。
我們的銷售以美元計價，因此我們的收入不受外匯風險的影響。但是，美元走強可能會增加我們平臺給美國以外客户帶來的實際成本，這可能會對我們的經營業績產生不利影響。此外，我們越來越多的運營費用是在美國境外產生的。
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這些運營費用以外幣計價，並且會因外幣匯率的變化而出現波動。將來，我們預計銷售將以美元以外的貨幣計價，這將使我們的收入面臨外匯風險。如果我們無法成功對衝與貨幣波動相關的風險，我們的經營業績可能會受到不利影響。
美國最近經歷了歷史最高的通貨膨脹水平。如果通貨膨脹率繼續上升，例如勞動力和供應成本的增加，它將影響我們的支出，例如佔我們運營支出的很大一部分的員工薪酬。此外，美國正面臨嚴重的勞動力短缺，這反過來又造成了競爭激烈的工資環境，可能會增加我們的運營成本。如果通貨膨脹導致利率上升，導致我們的借貸成本增加，並對市場產生其他不利影響，則可能會對我們的合併財務狀況和經營業績產生不利影響。
災難性事件或人為問題，例如恐怖主義或氣候變化，可能會擾亂我們的業務。
重大自然災害，例如地震、火災、洪水或重大停電，以及與氣候變化相關的風險，可能會對我們的業務、經營業績和財務狀況產生不利影響。我們的許多員工和執行官位於舊金山灣區，該地區以地震活動、乾旱和野火以及由此產生的空氣質量影響和與此類野火相關的停電而聞名。此外，由於我們的員工主要是遠程辦公，因此要減輕這些事件對員工的影響更加困難。

此外，恐怖主義行為、流行病，例如新型冠狀病毒的爆發或其他公共衞生危機、抗議、騷亂以及極端天氣事件對美國和其他地方關鍵基礎設施的日益頻繁和影響，有可能擾亂我們的業務、第三方供應商的業務和客户的業務，並可能導致我們面臨更高的人員流失、損失和維持或恢復運營的額外成本。此外，任何影響給定財季銷售的合作伙伴或客户業務中斷都可能對我們該財季和未來季度的季度業績產生重大不利影響。如果事實證明我們對災難性事件的反應不足，所有這些風險都可能進一步增加。
2022 年 2 月，俄羅斯和烏克蘭之間的武裝衝突升級。迄今為止，在俄羅斯入侵烏克蘭之後，美國和其他國家宣佈的對俄羅斯的制裁包括限制在受影響地區或從受影響地區銷售或進口商品、服務或技術，以及影響俄羅斯相關個人和政治、軍事、商業和金融組織的旅行禁令和資產凍結。如果衝突進一步升級，美國和其他國家可以實施更廣泛的制裁並採取其他行動。無法預測這場衝突的更廣泛後果，其中可能包括進一步的制裁、封鎖、地區不穩定、長期的通貨膨脹率上升、地緣政治變化以及對宏觀經濟狀況、貨幣匯率和金融市場的不利影響，所有這些都可能對我們的業務、財務狀況和經營業績產生重大不利影響。
將來，健康流行病可能會對我們的業務、運營以及我們、我們的合作伙伴和客户運營所在的市場和社區產生不利影響。

健康流行病會影響我們、我們的合作伙伴和客户運營所在的市場和社區，我們的業務和運營可能會受到不利影響。

健康流行病也是一個促成因素，可能導致現有和潛在客户加快向雲的過渡。但是，如果客户沒有以預期的速度過渡到雲端，我們可能無法體驗到這些預期的好處。

健康流行病對我們的客户和客户應對疫情的影響程度難以評估或預測，我們可能無法準確預測我們的收入或財務業績，尤其是在疫情的長期影響尚不確定的情況下。我們的經營業績可能大大高於或低於我們的預期，這可能會對我們的經營業績產生不利影響，使分析師和投資者失望，和/或導致我們的股價下跌。

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健康流行病的最終影響非常不確定，可能會發生變化。我們還不知道對我們的業務、運營、獲得資本的能力或整個全球經濟的潛在延誤或影響的全部程度。也無法保證未來不會爆發任何廣泛的流行病，也無法保證全球經濟會復甦，這兩種情況都可能損害我們的業務。
與普通股所有權相關的風險
無論我們的經營業績如何，我們的A類普通股的市場價格都可能波動或下跌。
由於各種因素，我們的A類普通股的市場價格可能波動很大，可能會大幅波動或下跌，其中許多因素是我們無法控制的，包括：
•我們的經營業績的實際或預期變化或波動；
•我們可能向公眾提供的財務預測、這些預測的任何變化或我們未能實現這些預測；
•我們或我們的競爭對手發佈的新產品或新的或終止的重大合同、商業關係或資本承諾的公告；
•行業或金融分析師或投資者對我們的新聞稿、其他公開公告和向美國證券交易委員會提交的文件的反應；
•涉及我們或我們行業中其他公司的謠言和市場投機；
•我們的A類普通股的未來銷售額或預期的未來銷售額；
•投資者對我們和我們運營所在行業的看法；
•整個股票市場的價格和成交量不時波動；
•其他科技公司，尤其是我們行業的科技公司的經營業績和股票市場估值的變化；
•行業或金融分析師未能維持對我們的報道，關注我們公司的任何分析師的財務估算髮生了變化，或者我們未能達到這些估計或投資者的預期；
•我們的業務或競爭對手的業務或整個競爭格局的實際或預期發展；
•涉及我們、我們的行業或兩者兼而有之的訴訟，或監管機構對我們或競爭對手業務的調查；
•與我們的知識產權或我們的解決方案或第三方專有權利有關的發展或爭議；
•我們或我們的競爭對手宣佈或完成對業務或技術的收購；
•與隱私、數據保護或數據安全相關的實際或感知的違規行為或失敗；
•我們平臺的中斷、延遲或中斷；
•適用於我們業務的新法律或法規或對現有法律或法規的新解釋；
•我們的管理層或董事會的任何重大變動；
•總體經濟狀況以及我們市場的緩慢或負增長；以及
•其他事件或因素，包括戰爭、恐怖主義事件或對這些事件的反應引起的事件或因素。
我們經修訂和重述的公司註冊證書中包含的普通股的雙類別結構實際上是將投票控制權集中在首次公開募股之前持有我們股票的股東，包括我們的執行官、員工、董事及其關聯公司，以及
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限制了你影響公司事務的能力，這可能會對我們的A類普通股的交易價格產生不利影響。
我們的B類普通股每股有10張選票，我們的A類普通股每股有1票。截至2023年7月31日，我們的執行官和董事及其關聯公司共同持有和/或控制權約為我們已發行普通股的42％投票權以及我們的聯合創始人阿蒙·達德加和米切爾·橋本共同持有和/或控制了我們已發行普通股約30％的投票權。因此，我們的執行官、董事和其他關聯公司對我們的管理和事務以及總體上具有重大影響力在可預見的將來，需要股東批准的事項，包括董事選舉和重大公司交易，例如合併或以其他方式出售公司或我們的資產。
此外，B類普通股的持有人集體將繼續能夠控制提交給股東批准的所有事項，即使他們持有的股票佔我們普通股已發行股份的不到50％。由於我們的B類普通股和A類普通股之間的投票比率為10比1，即使B類普通股的股票僅佔我們A類普通股和B類普通股所有已發行股票的10％，我們的B類普通股的持有人仍將繼續控制我們普通股的合併投票權的大部分。這種集中控制將限制您在可預見的將來影響公司事務的能力，因此，我們的A類普通股的市場價格可能會受到不利影響。
B類普通股持有人未來的轉讓或自願轉換通常會導致這些股票轉換為A類普通股，隨着時間的推移，這將增加長期保留股票的B類普通股持有者的相對投票權。根據我們經修訂和重述的公司註冊證書中的規定，某些允許的轉讓不會導致B類普通股自動轉換為A類普通股，包括某些遺產規劃轉讓，以及在該創始人去世或喪失工作能力後向我們的創始人或創始人遺產或繼承人的轉讓。
富時羅素和標準普爾不允許將大多數具有雙重或多類資本結構的新上市公司納入其指數。受影響的指數包括羅素2000指數和標準普爾500指數、標準普爾中盤400指數和標準普爾小型股600指數，它們共同構成了標準普爾綜合1500指數。此外，2017年，領先的股票指數提供商摩根士丹利資本國際公司就其對無投票和多類別結構的處理展開了公眾諮詢，並暫時禁止在其某些指數中進行新的多類別上市；但是，在2018年10月，摩根士丹利資本國際宣佈決定將 “投票結構不平等” 的股票證券納入其指數，並推出一項在資格標準中特別包括投票權的新指數。根據已宣佈的政策，我們的雙重資本結構使我們沒有資格被納入某些指數，因此，共同基金、交易所交易基金和其他試圖被動追蹤這些指數的投資工具將不會投資我們的股票。此外，我們無法向您保證其他股票指數不會採取類似的行動。鑑於投資資金持續流入尋求追蹤某些指數的被動策略，將某些股票指數排除在外可能會阻礙其中許多基金的投資，並將降低我們的A類普通股對其他投資者的吸引力。因此，我們的A類普通股的交易價格、交易量和流動性可能會受到不利影響。
未來在公開市場上出售我們的大量A類普通股，或者認為可能發生這種情況，可能會降低我們的A類普通股本來可能達到的價格。
未來在公開市場上出售大量A類普通股，尤其是我們的董事、執行官和重要股東的出售，或者認為這些出售可能發生，可能會對我們的A類普通股的市場價格產生不利影響，並可能使您更難在您認為合適的時間和價格出售A類普通股。根據我們最近A類普通股的市場價格，在我們的首次公開募股或首次公開募股完成之前持有我們的股本的許多股權持有人在持有的股權價值上有大量未確認的收益，因此，他們可能會採取措施出售股票或以其他方式獲得這些股票的未確認收益。我們無法預測此類出售的時機或可能對我們的A類普通股的現行市場價格產生的影響。

此外，截至2023年7月31日，最多o 5,713,485股B類普通股和最多17,412,852股A類普通股可在行使未償還的股票期權或已發行限制性股票單位（RSU）的歸屬和結算後發行，29,970,316股A類普通股可供未來使用
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根據我們的2021年股權激勵計劃和2021年員工股票購買計劃發行，在各種歸屬時間表、行使限制以及經修訂的1933年《證券法》或《證券法》第144條和第701條的規定允許的範圍內，將有資格在公開市場上出售。我們已經註冊了在行使未償還期權時可發行的所有A類普通股和所有可在限制性股票單位歸屬和結算時發行的A類普通股，以及我們將來可能根據《證券法》發放的其他股權激勵獎勵。在遵守適用的證券法的前提下，A類普通股將有資格在公開市場上出售，前提是此類期權得到行使和限制性股票結算。如果在公開市場上出售這些額外的A類普通股，或者如果人們認為它們將被出售，那麼我們的A類普通股的交易價格可能會下跌。
額外的股票發行可能會導致我們的股東大幅稀釋，而額外發行債務或優先股證券可能會損害我們的A類普通股的價值。
我們可能會不時發行與融資、收購、投資、我們的股票激勵計劃或其他相關的普通股或可轉換為普通股的證券。除非存在先發制人的權利，否則任何此類發行都可能導致我們現有股東的稀釋。稀釋量可能很大，具體取決於發行或行權的規模。
特拉華州的法律以及我們經修訂和重述的公司註冊證書以及經修訂和重述的章程中的條款可能會使合併、要約或代理競賽變得困難，從而壓低我們A類普通股的市場價格。
我們作為特拉華州公司的地位以及《特拉華州通用公司法》的反收購條款可能會禁止我們在該人成為利益股東的交易之日起的三年內與利益相關股東進行業務合併，從而阻礙、推遲或阻止控制權的變更，即使控制權的變更將對我們現有的股東有利。此外，我們經修訂和重述的公司註冊證書以及經修訂和重述的章程包含可能使收購我們公司變得更加困難的條款，包括以下內容：
•對我們經修訂和重述的公司註冊證書或經修訂和重述的章程的任何修正都需要獲得我們當時未行使的投票權的至少 66-2/ 3% 的批准；
•我們的董事會分為三類董事，任期錯開三年，股東只能有正當理由將董事免職；
•我們的股東只能在股東大會上採取行動，不能通過書面同意就任何事項採取行動；
•我們經修訂和重述的公司註冊證書不提供累積投票；
•董事會的空缺只能由我們的董事會填補，不能由股東填補；
•只有高級管理人員根據董事會、董事會主席、首席執行官或總裁（在首席執行官缺席的情況下）通過的決議才能召集股東特別會議；
•針對我們的某些訴訟只能在特拉華州提起，除非我們以書面形式同意選擇替代法庭；
•我們經修訂和重述的公司註冊證書授權持有1億股未指定優先股，其條款可以制定，股東無需採取進一步行動即可發行；以及
•預先通知程序適用於股東提名候選人蔘選董事或向年度股東大會提交事宜。
這些條款，無論是單獨的還是共同的，都可能阻止、延遲或阻止涉及我們公司控制權變更的交易。這些規定還可能阻礙代理人競爭，使股東更難選出自己選擇的董事，也更難促使我們採取他們想要的其他公司行動，在某些情況下，其中任何一項都是如此
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情況可能會限制我們的股東獲得A類普通股溢價的機會，也可能影響一些投資者願意為我們的A類普通股支付的價格。
我們經修訂和重述的章程規定，特拉華州大法官法院和美國聯邦地方法院將是處理我們與股東之間幾乎所有爭議的專屬論壇，這可能會限制我們的股東就與我們或我們的董事、高級管理人員或員工的糾紛獲得有利的司法論壇的能力。
我們經修訂和重述的章程規定，特拉華州大法官法院（或者，如果衡平法院沒有管轄權，則為特拉華州另一州法院或特拉華特區聯邦地方法院）是以下案件的專屬法院（此類法院認為存在不可或缺的一方不受該法院的管轄（且不可或缺的一方不同意該法院的屬人管轄權的任何索賠除外）在作出此類裁決後的十天內出庭），即屬於該法院以外的法院或論壇的專屬管轄權，或該法院對其沒有屬事管轄權）：
•代表我們提起的任何衍生訴訟或訴訟；
•任何聲稱違反信託義務的行動；
•根據《特拉華州通用公司法》、我們經修訂和重述的公司註冊證書或我們經修訂和重述的章程（可能不時修訂）對我們提起的任何索賠的訴訟；以及
•任何受內政學説管轄的對我們提出索賠的行動。
該條款不適用於為執行經修訂的1934年《證券交易法》或《交易法》規定的義務或責任而提起的訴訟，也不適用於美國聯邦法院擁有專屬管轄權的任何其他索賠。
我們經修訂和重述的章程進一步規定，美國聯邦地方法院將是解決任何主張根據《證券法》提起的訴訟理由的投訴的專屬論壇。
這些排他性訴訟地條款可能會限制股東在其認為有利於解決與我們或我們的董事、高級管理人員或其他僱員的糾紛的司法論壇上提出索賠的能力，這可能會阻礙對我們和我們的董事、高級管理人員和其他員工提起訴訟。任何購買或以其他方式獲得我們任何證券權益的個人或實體均應被視為已注意到並同意這些條款。法院是否會執行此類條款尚不確定，其他公司章程文件中類似的法院選擇條款的可執行性在法律訴訟中受到質疑。我們還指出，股東不能放棄遵守（或同意不遵守聯邦證券法及其相關規章制度）。法院可能會認定此類條款不適用或不可執行，如果法院認定我們經修訂和重述的章程中的任何一項專屬訴訟地條款在訴訟中不適用或不可執行，我們可能會承擔與解決其他司法管轄區爭議相關的額外費用，這可能會嚴重損害我們的業務。
如果行業或金融分析師不發佈有關我們業務的研究或報告，或者他們對我們的業務發佈不準確或不利的研究，那麼我們的A類普通股的市場價格和交易量可能會下跌。
我們的A類普通股的市場價格和交易量在很大程度上受到分析師解釋我們的財務信息和其他披露的方式的影響。我們無法控制這些分析師或他們報告中包含的內容和觀點。如果行業分析師停止對我們的報道，我們的股價將受到負面影響。此外，如果報道我們的任何分析師不發佈有關我們業務的研究或報告，下調我們的A類普通股評級，或者對我們公司發表不準確或不利的看法，我們的股價可能會下跌。此外，科技行業許多公司的股價大幅下跌，原因是這些公司未能達到或大大超過這些公司公開宣佈的財務指導或分析師的預期。如果我們的財務業績未能達到或大大超過我們宣佈的指導方針或分析師或公眾投資者的預期，分析師可能會下調我們的A類普通股或發佈對我們的不利研究。如果其中一位或多位分析師停止對我們公司的報道或未能定期發佈有關我們的報告，我們在金融市場的知名度可能會降低，這反過來又可能導致我們的股價或交易量下降。
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我們不打算在可預見的將來支付股息。
我們從未申報或支付過股本的現金分紅。我們目前打算保留所有可用資金和任何未來收益，用於業務運營，並且預計在可預見的將來不會支付任何股息。未來任何申報股息的決定將由我們的董事會自行決定，並將取決於我們的財務狀況、經營業績、合同限制、資本要求、一般業務狀況以及董事會可能認為相關的其他因素。因此，股東必須依靠價格升值後出售股本作為實現未來投資收益的唯一途徑；由於我們的任何股票證券都沒有市場，股東可能無法在需要時或根本無法出售股本。
第 2 項。未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用。
沒有。
第 3 項。優先證券違約。
沒有。
第 4 項。礦山安全披露。
不適用。
第 5 項。其他信息。

規則 10b5-1 交易計劃

開啟 2023年6月13日, 布蘭登·斯威尼，我們的 首席收入官, 已輸入轉化為旨在滿足第10b5-1 (c) 條肯定辯護條件的交易計劃。該計劃規定出售的總額不超過 120,000我們的普通股。該計劃將在以下日期終止 2024年3月15日, 但計劃中規定的某些特定事件可提前終止.

開啟 2023年6月23日, 馬克·霍姆斯，我們的 首席營銷和業務運營官, 已輸入轉化為旨在滿足第10b5-1 (c) 條肯定辯護條件的交易計劃。該計劃規定出售的總額不超過 162,505我們的普通股。根據預扣税，實際銷售金額將有所減少。該計劃將在以下日期終止 2024年9月27日, 但計劃中規定的某些特定事件可提前終止.

開啟 2023年7月11日, 大衞·麥克詹內特，我們的 首席執行官、總裁兼董事會主席, 已輸入轉化為旨在滿足第10b5-1 (c) 條肯定辯護條件的交易計劃。該計劃規定出售的總額不超過 1,480,000我們的普通股。根據預扣税，實際銷售金額將有所減少。該計劃將在以下日期終止 2024年10月11日, 但計劃中規定的某些特定事件可提前終止.

開啟 2023年7月19日, 納瓦姆·韋利欣達，我們的 首席財務官, 已輸入轉化為旨在滿足第10b5-1 (c) 條肯定辯護條件的交易計劃。該計劃規定出售的總額不超過 162,505我們的普通股。根據預扣税，實際銷售金額將有所減少。該計劃將在以下日期終止 2024年10月18日, 但計劃中規定的某些特定事件可提前終止.

開啟 2023年7月21日, Armon Dadgar，我們的 聯合創始人、首席技術官兼總監, 已輸入轉化為旨在滿足第10b5-1 (c) 條肯定辯護條件的交易計劃。該計劃規定出售的總額不超過 53,020我們的普通股。根據預扣税，實際銷售金額將有所減少。該計劃將在以下日期終止 2023年12月31日, 但計劃中規定的某些特定事件可提前終止.

根據規則 16a-1 (f) 的定義，沒有其他高級管理人員或董事， 採用要麼 終止上一財季的 “第10b5-1條交易安排” 或 “第10b5-1條非第10b5-1條交易安排”，如S-K法規第408項所定義。

83
目錄
第 6 項。展品。
下面列出的文件以引用方式納入或與本10-Q表季度報告一起歸檔，每種情況均如其中所示（根據S-K法規第601項編號）。

展覽描述表單文件編號展覽申報日期
數字
3.1
經修訂和重述的證書 註冊人的成立。
8-K001-411213.112/13/2021
3.2
經修訂和重述的《章程》 註冊人。
8-K001-411213.212/13/2021
31.1*
根據根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條通過的1934年《證券交易法》第13a-14（a）條和第15d-14（a）條對首席執行官進行認證。
31.2*
根據根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條通過的1934年《證券交易法》第13a-14 (a) 條和第15d-14 (a) 條對首席財務官進行認證。
32.1*†
根據根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條通過的《美國法典》第18條第1350條對首席執行官進行認證。
32.2*†
根據根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條通過的《美國法典》第18條第1350條對首席財務官進行認證。
101.SCH內聯 XBRL 分類擴展架構文檔
101.CAL內聯 XBRL 分類擴展計算鏈接庫文檔
101.DEF內聯 XBRL 分類法擴展定義鏈接庫文檔
101.LAB內聯 XBRL 分類法擴展標籤 Linkbase 文檔
101.PRE內聯 XBRL 分類擴展演示鏈接庫文檔
84
目錄
104封面頁交互式數據文件（格式為內聯 XBRL，附錄 101 中包含適用的分類擴展信息）。
* 隨函提交
† 本10-Q表季度報告所附作為附錄32.1和32.2所附的認證被視為已提供，未向美國證券交易委員會提交，不得以提及方式納入註冊人根據經修訂的1933年《證券法》或經修訂的1934年《證券交易法》提交的任何文件，無論此類文件中包含何種通用公司措辭備案。
85
目錄
簽名
根據1934年《證券交易法》的要求，註冊人已正式促使經正式授權的下列簽署人代表其簽署本報告。

日期：2023 年 8 月 31 日
來自：//David McJannet
大衞·麥克詹內特
首席執行官
（首席執行官）


日期：2023 年 8 月 31 日
來自：/s/ Navam Welihinda
納瓦姆·韋利欣達
首席財務官
（首席財務和會計官）

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