美國
證券交易委員會
華盛頓特區 20549
表單
(Mark One)
根據1934年《證券交易法》第13條或第15(d)條提交的季度報告 |
在截至的季度期間
或者
根據1934年《證券交易法》第13條或第15(d)條提交的過渡報告 |
在從到的過渡期間
委員會檔案編號:
(其章程中規定的註冊人的確切姓名)
(州或其他司法管轄區 公司或組織) |
(美國國税局僱主 |
(主要行政辦公室地址) |
(郵政編碼) |
註冊人的電話號碼,包括區號:(
根據該法第12(b)條註冊的證券:
每個班級的標題 |
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交易 符號 |
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註冊的每個交易所的名稱 |
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用複選標記註明註冊人 (1) 是否在過去 12 個月內提交了 1934 年《證券交易法》第 13 或 15 (d) 條要求提交的所有報告(或註冊人必須提交此類報告的較短期限),以及 (2) 在過去的 90 天內是否遵守了此類申報要求。是的 ☐
用複選標記註明註冊人是否在過去 12 個月(或要求註冊人提交此類文件的較短期限)內以電子方式提交了根據第 S-T 法規(本章第 232.405 節)第 405 條要求提交的每份交互式數據文件。是的 ☐
用複選標記指明註冊人是大型加速申報人、加速申報人、非加速申報人、小型申報公司還是新興成長型公司。參見《交易法》第12b-2條中 “大型加速申報人”、“加速申報公司”、“小型申報公司” 和 “新興成長型公司” 的定義。
大型加速過濾器 |
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☐ |
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加速過濾器 |
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☐ |
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規模較小的申報公司 |
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新興成長型公司 |
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如果是新興成長型公司,請用複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易法》第13(a)條規定的任何新的或修訂後的財務會計準則。
用複選標記表明註冊人是否為空殼公司(定義見《交易法》第12b-2條)。是的 ☐ 沒有
如 截至 2023 年 8 月 28 日,註冊人已經
解釋性説明
正如先前報道的那樣,MSP Recovery, Inc.,d/b/a LifeWallet在賠償資產、各種無形資產和現金流權以及與我們的業務合併有關的實體合併的會計中發現了錯誤。由於這些錯誤,管理層和董事會審計委員會得出結論,我們先前發佈的截至2022年6月30日和2022年9月30日的未經審計的簡明合併財務報表存在重大錯報。因此,我們在上述時期未經審計的簡明合併財務報表需要重報,不應再依賴這些報表。截至2022年6月30日和2022年9月30日止期間之前提交或以其他方式報告的財務信息被我們於2023年7月27日向美國證券交易委員會提交的10-K表年度報告和本10-Q表季度報告中的信息所取代。參見注釋 2, 重要會計政策的列報和摘要基礎, 有關重報和相關財務信息影響的更多信息,請參閲本10-Q表季度報告中的簡明合併財務報表。
i
目錄
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頁面 |
第一部分 |
財務信息 |
4 |
第 1 項。 |
財務報表(未經審計) |
4 |
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截至2023年6月30日和2022年12月31日的簡明合併資產負債表 |
4 |
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截至2023年6月30日和2022年6月30日的三個月和六個月的簡明合併運營報表(經重報) |
5 |
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截至2023年6月30日和2022年6月30日的三個月和六個月的簡明合併權益變動報表(經重報) |
6 |
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截至2023年6月30日和2022年6月30日的六個月的簡明合併現金流量表(經重報) |
8 |
|
未經審計的簡明合併財務報表附註 |
9 |
第 2 項。 |
管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析 |
28 |
第 3 項。 |
關於市場風險的定量和定性披露 |
43 |
第 4 項。 |
控制和程序 |
43 |
第二部分。 |
其他信息 |
46 |
第 1 項。 |
法律訴訟 |
46 |
第 1A 項。 |
風險因素 |
46 |
第 2 項。 |
未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用 |
46 |
第 3 項。 |
優先證券違約 |
46 |
第 4 項。 |
礦山安全披露 |
47 |
第 5 項。 |
其他信息 |
47 |
第 6 項。 |
展品 |
48 |
簽名 |
49 |
ii
定義
除非另有説明或上下文另有要求,否則術語 “我們”、“我們”、“我們的”、“公司” 和 “LifeWallet” 指的是 MSP Recovery, Inc. d/b/a LifeWallet。正如本10-Q表季度報告中使用的那樣,除非另有説明或上下文另有要求,否則以下術語的定義如下:
“2022年10-K表” 是指公司於2023年7月27日提交的截至2022年12月31日止年度的10-K表年度報告。
“算法” 是指執行特定操作的一組指令。我們的數據科學家和醫療專業人員團隊創建專有指令集或 “算法”,以識別轉讓人索賠數據集中的恢復機會。我們的專有算法將各種數據點整合到轉讓人的索賠數據集中,其中可能包括但不限於醫療編碼分類系統,例如診斷代碼(例如ICD-8/ICD-9/ICD-10代碼)、程序代碼(例如CPT代碼)和藥品代碼(例如NDC代碼);非醫療數據,例如人口統計和日期範圍;以及來自公共來源的數據,例如崩潰報告、違法事件報告、以及其他提供事件詳情的報告。然後,將這些算法應用於我們轉讓人的彙總索賠數據,篩選來自轉讓人的數十億行數據,以確定符合給定算法標準的可恢復機會。然後,我們的醫療團隊將對已確定的潛在康復情況進行進一步的質量審查。
“賬單金額”(a/k/a 收費金額或零售價格)是提供商計費的服務的全部商業價值,或提供商通常為所提供的服務收取的全部費用。特定程序代碼的賬單金額取決於提供商,並且因地點而異。當從轉讓人那裏收到的數據中未提供賬單金額時,公司使用提供商提交的索賠中的歷史數據來確定賬單金額。
“董事會” 或 “董事會” 指公司的董事會;
“企業合併” 是指根據截至2021年7月11日的特定會員權益購買協議進行的業務合併,詳見附註3 業務合併本表格 10-Q;
“CF” 是指總部位於紐約的投資銀行 Cantor Fitzgerald, L.P.;
“索賠” 是指公司擁有、可能擁有或將來可能轉讓給其的所有索賠或潛在索賠的權利、所有權和/或權益,包括所有相關的報銷和追償權(無論是否主張),包括法律或衡平法上對任何第三方(無論是主要付款人還是責任方)提起訴訟和補救的所有權利。“索賠” 一詞包括但不限於:(i)根據消費者保護法規和法律提出的索賠;(ii)根據Medicare和Medicare Advantage二級付款人法規提出的索賠,無論是基於合同、侵權行為、法定權利還是其他與提供醫療服務或用品的付款有關的索賠;(iii)根據任何州法規和普通法提出的索賠,無論通過轉讓或其他方式賦予MSP的權利;以及 (iv) 對可能存在的任何追回權的所有權利、所有權和權益責任方或主要付款人負有責任的任何潛在訴訟理由,即使由於截至索賠被確定或發現之日責任尚未得到證實而尚未得到證實,以及所有應收款、一般無形資產、付款無形資產、現在存在或以後產生的其他付款權以及上述所有產品和收益;
“A類普通股” 是指公司A類普通股的股份,面值為每股0.0001美元;
“第五類普通股” 是指公司第五類普通股,面值每股0.0001美元;
“B類單位” 是指公司的無表決權經濟B類單位,詳見附註3, 業務合併本表格 10-Q;
“關閉” 是指業務合併的結束,詳見附註3 業務合併本表格 10-Q;
“公司” 是指註冊人,特拉華州的一家公司 MSP Recovery, Inc. d/b/a LifeWallet。
“交易法” 是指經修訂的1934年《證券交易法》;
i
“現有認股權證協議” 是指公司與大陸證券轉讓與信託公司簽訂的截至2020年8月13日的認股權證協議;
“GAAP” 是指美國普遍接受的會計原則,並始終如一地適用;
“Hazel” 是指特拉華州的一家有限責任公司 Hazel Holdings I LLC 及其關聯公司;
“營運資金信貸額度” 是指附註10中詳細描述的信貸協議, 理賠融資義務和應付票據 本表格 10-Q;
“首次公開募股” 是指公司的首次公開募股;
“Legacy MSP” 是指MSP Recovery,因為它是在2014年作為醫療補助和醫療保險二級薪酬法案的恢復專家組織的。
“有限責任公司協議” 是指Opco的第一份經修訂和重述的有限責任公司協議;
“議員代表” 是指約翰·H·魯伊斯,僅以其作為議員代表的身份行事;
“MIPA” 是指截至2021年7月11日的會員權益購買協議,詳見附註3 業務合併本表格 10-Q;
“MSP Recovery” 是指佛羅裏達州的一家有限責任公司MSP Recovery, LLC;
“MSP RH Series 01” 是指特拉華州的一家有限責任公司 MSP Recovery Holdings 01 系列,LLC;
“MSP RH Series 01 恢復服務協議” 是指 MSP RH Series 01 和 MSP Recovery 於 2020 年 10 月 23 日簽訂的恢復服務協議;
“新認股權證” 是指10.29億份認股權證,每份認股權證用於購買一股A類普通股,作為股息發行的A類普通股,截至收盤之日營業結束之日;
“野村證券” 指野村證券國際有限公司;
“Opco” 是指本公司的全資子公司Lionheart II Holdings, LLC;
“場外股權預付遠期交易” 是指公司與CF之間的協議,在該協議中,CF同意 (a) 根據先前宣佈和宣佈的LCAP股息,向公司轉讓任何購買因在業務合併截止日營業結束時作為股票登記股東而獲得的認股權證;(b) 放棄任何需要贖回標的股份的贖回權(定義為見下文),以換取按比例分配在LCAP中持有的資金信託賬户。
“已付金額”(a/k/a Medicare支付費率或批發價格)是指健康計劃或保險公司向提供者支付的金額。該金額因付款方而異。例如,與商業保險公司相比,Medicare支付的服務費率通常更低。已付款金額來自我們從轉讓人那裏收到的索賠數據。在收到的數據缺乏支付價值的有限情況下,我們的團隊會使用公式計算支付金額。所使用的公式提供了門診服務的費率,是根據慣例 95% 的費率得出的。第四從標準行業商業費率中顯示的百分位數,或者如果該數據不可用,則為賬單金額(如果數據中存在)。然後對這些金額進行調整,以考慮到慣常的醫療保險調整,從而得出計算出的已付金額。管理層認為,該公式為醫療保險支付金額率提供了保守的估計,其依據是行業研究,這些研究顯示了私人保險公司與門診服務的醫療保險費率之間的差異範圍。
如果轉讓人數據中未提供該信息,我們會定期更新此公式,以提高計算出的已付金額。管理層認為,這一衡量標準為潛在的追回提供了有用的基準,但它不能衡量可能獲得追回的索賠的總金額,這反過來又可能受到任何適用的潛在法定賠償(例如雙重損害賠償金或罰款)的影響,如下所述。此計算表明,總支付金額增加了約7%。如果我們必須推斷已付金額來確定損害賠償,則對方可能會對計算出的金額提出異議。
“公共單位” 是指由首次公開募股中發行的一股A類普通股和一份公募認股權證的二分之一組成的單位;
ii
“公共認股權證” 是指首次公開募股中發行的公共單位中包含的認股權證,根據其條款,每份認股權證均可行使一股A類普通股,詳見附註3 業務合併本表格 10-Q;
“PVPRC” 是指可能獲得賠償的索賠的累計已付金額價值。我們分析我們的索賠組合,並使用算法來梳理歷史已支付的索賠數據並搜索潛在的追回款項,從而確定可能可追回的索賠。PVPRC是衡量那些可能可以收回的索賠的已付金額的衡量標準。在有限的情況下,如果從我們的轉讓人那裏收到的數據缺乏支付價值,則適用已付金額定義中描述的調整公式,並將PVPRC增加約7%。
就任何索賠而言,“追回收益” 是指收回的任何和所有總收益,包括就該索賠可能支付或應付的賠償、利息、罰款和費用(包括被告或第三方在訴訟程序中為清償該索賠而可能支付或發行的任何和所有現金、證券、票據或其他財產)。
“SEC” 指美國證券交易委員會;
“證券法” 是指經修訂的1933年《證券法》;
“MRCS系列” 是指MRCS系列,即MDA系列,Series LLC,一家特拉華州系列有限責任公司;
“信託賬户” 是指公司為股東的利益在大陸證券轉讓和信託公司設立的信託賬户;
“Up-C單位” 是指每對由一股V類普通股和一股B類單位組成,詳見附註3 業務合併這張表格的 10-Q.
“Virage” 指特拉華州有限合夥企業Virage Capital Management LP;
“VRM” 是指 Virage Recovery Master LP,這是特拉華州的有限合夥企業,也是 Virage 的子公司;以及
“VRM MSP” 是指VRM MSP Recovery Partners LLC,這是一家特拉華州的有限責任公司,也是VRM和MRCS系列的聯合投資工具。
iii
目錄
P第一部分 — 財務信息
Item 1.國際泳聯財務報表
MSP RECOVERY, INC. 及其子公司
濃縮型康索上市資產負債表
(未經審計)
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6月30日 |
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十二月三十一日 |
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(除每股金額外,以千計) |
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2023 |
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2022 |
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資產 |
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流動資產: |
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現金和現金等價物 |
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限制性現金 |
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應收賬款 |
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加盟應收賬款 (1) |
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預付費用和其他流動資產 (1) |
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流動資產總額 |
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不動產、廠房和設備,淨額 |
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無形資產,淨值 (2) |
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總資產 |
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負債和權益 |
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流動負債: |
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應付賬款 |
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加盟應付款 (1) |
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應付佣金 |
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衍生責任 |
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認股權證責任 |
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其他流動負債 |
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流動負債總額 |
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擔保義務 (1) |
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理賠融資義務和應付票據 (1) |
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應付利息 (1) |
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負債總額 |
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(注十二) |
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A類普通股可能被贖回, |
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股東權益(赤字): |
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A 類普通股,$ |
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V 類普通股,美元 |
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額外的實收資本 |
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成員權益 |
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累計赤字 |
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股東權益總額(赤字) |
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非控股權益 |
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權益總額 |
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負債和權益總額 |
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所附附附註是這些未經審計的簡明合併財務報表不可分割的一部分。
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目錄
MSP RECOVERY, INC. 及其子公司
簡明合併 S運營報表(經重述)
(未經審計)
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三個月已結束 |
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截至6月30日的六個月 |
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(除每股金額外,以千計) |
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2023 |
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2022 |
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2023 |
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2022 |
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如重述 |
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如重述 |
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索賠追回收入 |
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理賠服務收入 (1) |
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索賠追回總額 |
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運營費用 |
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索賠追回成本 (2) |
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索賠攤銷費用 |
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一般和行政 (3) |
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專業費用 |
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專業費用-法律 (4) |
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信用損失備抵金 |
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折舊和攤銷 |
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運營費用總額 |
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營業虧損 |
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利息支出 (5) |
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其他收入,淨額 |
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權證和衍生負債公允價值的變化 |
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所得税準備金前的淨虧損 |
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所得税支出準備金 |
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淨虧損 |
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減去:歸屬於非控股成員的淨虧損 |
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歸屬於控股成員的淨虧損 |
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基本和攤薄後的加權平均已發行股份,A類普通股 |
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基本和攤薄後的每股淨虧損,A類普通股 |
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所附附附註是這些未經審計的簡明合併財務報表不可分割的一部分。
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目錄
MSP RECOVERY, INC. 及其子公司
簡明合併報表權益變動率(經重報)
(未經審計)
截至2023年6月30日的三個月
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A 類普通股 |
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V 類股票 |
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(以千計,股票除外) |
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金額 |
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股份 |
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金額 |
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額外的實收資本 |
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累計赤字 |
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非控股權益 |
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權益總額 |
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截至2023年3月31日的餘額 |
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認股權證的轉換 |
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A 類發行 |
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淨虧損 |
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截至 2023 年 6 月 30 日的餘額 |
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截至2022年6月30日的三個月(經重述)
(以千計) |
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A 類普通股 |
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V 類股票 |
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股份 |
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金額 |
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金額 |
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額外的實收資本 |
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成員赤字 |
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累計赤字 |
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非控股權益 |
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權益總額 |
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(如重述) |
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(如重述) |
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(如重述) |
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(如重述) |
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|||||||||
截至2022年3月31日的餘額 |
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— |
|
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$ |
— |
|
|
|
— |
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|
$ |
— |
|
|
$ |
— |
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$ |
( |
) |
|
$ |
— |
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$ |
|
|
$ |
( |
) |
|
資本重組交易前的繳款 |
|
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— |
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— |
|
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— |
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|
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— |
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— |
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資本重組交易前的分配 |
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— |
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— |
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|
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— |
|
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
資本重組交易前的淨虧損 |
|
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— |
|
|
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— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
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( |
) |
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— |
|
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|
— |
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|
( |
) |
資本重組交易的累積效應 |
|
|
|
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|
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|
|
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— |
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||||||||
收購了 Lionheart II 控股有限責任公司的期初淨資產 |
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— |
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— |
|
|
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|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
臨時權益衍生品價值調整 |
|
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— |
|
|
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— |
|
|
|
— |
|
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— |
|
|
|
|
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認股權證的轉換 |
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( |
) |
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A 類發行 |
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— |
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|
|
|
— |
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|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|||
淨虧損 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
截至2022年6月30日的餘額 |
|
|
|
|
$ |
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|
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$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
$ |
|
所附附附註是這些未經審計的簡明合併財務報表不可分割的一部分。
6
目錄
MSP RECOVERY, INC. 及其子公司
權益變動簡明合併報表(經重報)
(未經審計)
截至2023年6月30日的六個月
|
|
A 類普通股 |
|
|
V 類股票 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
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||||||||||||||
(以千計,股票除外) |
|
股份 |
|
|
金額 |
|
|
股份 |
|
|
金額 |
|
|
額外的實收資本 |
|
|
累計赤字 |
|
|
非控股權益 |
|
|
權益總額 |
|
||||||||
截至2022年12月31日的餘額 |
|
|
|
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$ |
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|
|
$ |
|
|
$ |
|
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$ |
( |
) |
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$ |
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$ |
|
|||||||
認股權證的轉換 |
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|||
A 類發行 |
|
|
|
|
|
|
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|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
|
||||
淨虧損 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
截至 2023 年 6 月 30 日的餘額 |
|
|
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$ |
|
|
|
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
$ |
|
截至2022年6月30日的六個月(經重述)
(以千計) |
|
A 類普通股 |
|
|
V 類股票 |
|
|
|
|
|
|
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|
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|
|
|
|||||||||||||||
|
|
股份 |
|
|
金額 |
|
|
股份 |
|
|
金額 |
|
|
額外的實收資本 |
|
|
成員赤字 |
|
|
累計赤字 |
|
|
非控股權益 |
|
|
權益總額 |
|
|||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
(如重述) |
|
|
|
|
|
(如重述) |
|
|
(如重述) |
|
|
(如重述) |
|
|||||||||
截至2021年12月31日的餘額 |
|
|
— |
|
|
$ |
— |
|
|
|
— |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
— |
|
|
$ |
|
|
$ |
( |
) |
|
資本重組交易前的繳款 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|||
資本重組交易前的分配 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
資本重組交易前的淨虧損 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
資本重組交易的累積效應 |
|
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收購了 Lionheart II 控股有限責任公司的期初淨資產 |
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— |
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— |
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|
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— |
|
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— |
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|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
臨時權益衍生品價值調整 |
|
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— |
|
|
|
— |
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|
|
— |
|
|
|
— |
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|
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— |
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|
|
— |
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|
— |
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|
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|
||
認股權證的轉換 |
|
|
|
|
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— |
|
|
|
— |
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|
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
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|
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( |
) |
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|
||||
A 類發行 |
|
|
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|
|
|
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|
— |
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|
|
— |
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|||
淨虧損 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
截至2022年6月30日的餘額 |
|
|
|
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$ |
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|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
$ |
|
所附附附註是這些未經審計的簡明合併財務報表不可分割的一部分。
7
目錄
MSP RECOVERY, INC. 及其子公司
濃縮型康索已更新的現金流量表(經重報)
(未經審計)
|
|
截至6月30日的六個月 |
|
|||||
(以千計) |
|
2023 |
|
|
2022 |
|
||
|
|
|
|
|
(如重述) |
|
||
來自經營活動的現金流: |
|
|
|
|
|
|
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淨虧損 (1) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
為使淨虧損與經營活動中使用的淨現金相一致而進行的調整: |
|
|
|
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|
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折舊和攤銷 |
|
|
|
|
|
|
||
索賠攤銷費用 |
|
|
|
|
|
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以實物支付的利息 (1) |
|
|
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|
|
||
衍生品公允價值的變化 |
|
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|
|
|
|
||
認股權證負債公允價值的變化 |
|
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( |
) |
|
|
|
|
股票應付負債的市值收益 |
|
|
( |
) |
|
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|
基於股份的薪酬 |
|
|
— |
|
|
|
|
|
遞延所得税 |
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
信用損失備抵金 |
|
|
|
|
|
— |
|
|
出售無形資產的收益 |
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
經營資產和負債的變化: |
|
|
|
|
|
|
||
應收賬款 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
加盟應收賬款 (1) |
|
|
|
|
|
|
||
加盟應付款 (1) |
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
預付費用和其他資產 (1) |
|
|
|
|
|
( |
) |
|
應付佣金 |
|
|
|
|
|
|
||
應付賬款和其他流動負債 |
|
|
|
|
|
|
||
用於經營活動的淨現金 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
來自投資活動的現金流: |
|
|
|
|
|
|
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不動產、廠房和設備的增加 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
購買無形資產 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
出售無形資產的收益 |
|
|
|
|
|
— |
|
|
由(用於)投資活動提供的淨現金 |
|
|
|
|
|
( |
) |
|
來自融資活動的現金流: |
|
|
|
|
|
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||
債務融資的收益 |
|
|
|
|
|
— |
|
|
遞延融資成本 |
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
債務發行成本 |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
關聯方貸款收益 (1) |
|
|
|
|
|
|
||
發行臨時股權 |
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
業務合併的收益 |
|
|
— |
|
|
|
|
|
企業合併產生的交易成本 |
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
普通股的發行 |
|
|
— |
|
|
|
|
|
發行臨時股權 |
|
|
— |
|
|
|
|
|
融資活動提供的淨現金 |
|
|
|
|
|
|
||
現金和現金等價物以及限制性現金增加(減少) |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
年初的現金和現金等價物以及限制性現金 |
|
|
|
|
|
|
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期末的現金和現金等價物以及限制性現金 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
|
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補充現金流信息: |
|
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非現金投資和融資活動的補充披露: |
|
|
|
|
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||
出售無形資產 |
|
$ |
|
|
$ |
— |
|
|
購買由應付票據融資的無形資產 |
|
|
|
|
|
— |
|
|
發行臨時股權 |
|
|
|
|
|
— |
|
|
原始發行折扣 |
|
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— |
|
|
通過發行A類普通股購買無形資產 |
|
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— |
|
|
|
|
|
通過發行A類普通股支付專業費用 |
|
|
|
|
|
|
||
應付賬款和應計負債中包含的交易成本 |
|
|
— |
|
|
|
|
所附附附註是這些未經審計的簡明合併財務報表不可分割的一部分。
8
目錄
MSP RECOVERY, INC. 及其子公司
簡明合併財務報表附註
(未經審計)
注意事項 1。業務描述
2022年5月23日(“截止日期”),特拉華州的一家公司(前身為Lionheart Acquisition Corporation II(“LCAP”)MSP Recovery, Inc. d/b/a LifeWallet完成了先前宣佈的業務合併,該協議日期為2021年7月11日,LifeHeart II Holdings, LLC由該公司全資子公司Lionheart II Holdings, LLC簽訂了該協議(經修訂,“MIPA”)公司、MSP Recovery, LLC 以及合併和合並子公司(“Legacy MSP”)、Legacy MSP 的成員(“成員”)和 John H. Ruiz,以議員代表(“議員代表”)的身份。根據MIPA,成員將其在Legacy MSP中的所有會員權益出售並轉讓給了公司,以換取面值$的V類普通股的非經濟表決權股
Legacy MSP成立於2014年,是醫療補助和醫療保險二級付款人法案的恢復專家。該公司利用其專有的內部數據分析平臺來審查二級付款人分配的健康索賠,例如健康計劃、管理服務組織、醫療服務提供者和獨立醫生協會。該平臺使公司能夠確定索賠成本回收權,以及潛在的追回途徑,在這種情況下,索賠要麼不應該由二級付款人支付,要麼應該由第三方實體報銷。
公司通過索賠成本回收協議(“CCRA”)獲得二級付款人索賠的追償權。在執行CCRA之前,公司利用其專有的內部數據分析平臺來審查潛在轉讓人的索賠集,以確定可能的追回途徑的索賠。MSP的資產是這些不可撤銷的健康索賠追回權的廣泛分配,這些權利得到了聯邦和州法律法規的支持。MSP的業務主要在美國和波多黎各進行。
生活錢包
截至2023年6月30日,公司在簡明合併運營報表中包含的與LifeWallet相關的投資僅限於截至2023年6月30日的六個月中產生的活動和費用, 其金額為美元
承諾股權基金
2022年5月17日,公司與坎託·菲茨傑拉德(“CF”)的子公司簽訂了公司普通股購買協議(“CF協議”)。根據CF協議,在業務合併完成後,公司將有權根據自己的選擇不時向CF出售股票,直到 $
開啟
9
目錄
MSP RECOVERY, INC. 及其子公司
簡明合併財務報表附註
(未經審計)
與約克維爾購買協議有關,CF協議已終止。
流動性
作為一家處於早期成長階段的公司,該公司自成立以來已蒙受鉅額淨虧損。截至2023年6月30日,該公司的非限制性現金及現金等價物總計 $
公司預計,流動資金來源將包括附註10 “索賠融資義務和應付票據” 中披露的營運資金信貸額度。該公司預計將通過營運資金信貸額度獲得資金,並已採取多項行動來解決流動性問題,包括:
公司得出的結論是,此類行動緩解了人們對公司是否有能力在這些財務報表發佈之日起一年後繼續作為持續經營企業的實質性懷疑。
關於不遵守納斯達克上市要求的通知
2023年4月24日,納斯達克通知公司,由於未及時提交2022年10-K表格,該公司不遵守納斯達克上市規則第5250 (c) (1) 條。該公司還被認為不符合納斯達克的出價要求,因為該公司A類普通股的收盤價已跌至美元以下
2023年5月24日,納斯達克通知公司,由於未及時向美國證券交易委員會提交截至2023年3月31日的10-Q表格,該公司未遵守納斯達克上市規則5250(c)的要求。2023年8月7日,納斯達克批准該公司將截至2023年3月31日和2023年6月30日的季度以10-Q表提交季度報告的期限延長至2023年8月30日。2023年8月17日,公司提交了截至2023年3月31日的10-Q表季度報告。
2023年8月16日,納斯達克通知公司,由於未及時向美國證券交易委員會提交截至2023年6月30日的10-Q表格,該公司未遵守納斯達克上市規則5250(c)(1)的要求。公司必須在2023年8月31日之前提交其原始計劃的更新,以恢復合規。
10
目錄
MSP RECOVERY, INC. 及其子公司
簡明合併財務報表附註
(未經審計)
注意事項 2。重要會計政策的列報基礎和摘要
列報基礎和合並原則
列報依據
這些報表是根據美國證券交易委員會(“SEC”)的規章制度編制的,根據這些規章制度,這些報表不包括根據美利堅合眾國普遍接受的會計原則(“GAAP”)編制的年度財務報表中通常包含的所有信息和腳註披露。管理層認為,未經審計的簡明合併中期財務報表(“財務報表”)反映了所有調整,這些調整僅包括正常的經常性調整,這些調整是公平陳述本文所述中期經營業績、財務狀況和現金流所必需的。在業務合併之前,財務報表反映了傳統MSP。
這些財務報表應與2022年10-K表格中包含的合併財務報表及其附註一起閲讀。年終簡明合併資產負債表數據來自經審計的財務報表,但不包括GAAP要求的所有披露。任何過渡時期的經營業績不一定代表全年預期的經營業績。
所有公司間交易和餘額均從財務報表中刪除。
整合原則
公司合併了其通過多數表決權或其他方式控制的所有實體,隨附的財務報表包括公司全資子公司和公司擁有控股權的實體的賬目。公司還將其控制的所有實體合併為可變權益實體(“VIE”)的主要受益人。在VIE模式下,管理層首先評估公司是否在實體中擁有可變權益,其中包括股權。如果公司對某一實體持有可變權益,管理層將進一步評估該實體是否為VIE,如果是,則評估該公司是否是VIE模式下的主要受益人。通常,組織起來與有限合夥企業相似的實體,其中普通合夥人(或管理成員)做出影響實體經濟表現的最相關的決策,被視為需要合併的VIE,除非有限合夥人擁有實質性的啟動權或參與權。根據投票權益模型,對不符合VIE資格的實體進行合併評估。
在VIE模式下,如果實體持有控股財務權益,則該實體被視為VIE的主要受益人。控股財務權益被定義為 (a) 指揮對實體經濟表現影響最大的VIE活動的權力,以及 (b) 吸收實體損失的義務或從該實體獲得可能對VIE具有重要意義的收益的權利。管理層確定公司在參與VIE時是否是VIE的主要受益人,並在每個報告日重新考慮該結論。該分析包括評估公司的控制權,以及公司在VIE中持有的經濟利益,包括通過關聯方間接持有的經濟利益。由於業務合併,該公司將MSP恢復整合到VIE模式下。
更正先前公佈的中期簡明合併季度財務報表
中期簡明合併財務報表包括對截至2022年6月30日的三個月和六個月的更正,這些更正載於公司於2023年7月27日提交的2022財年10-K表中經審計的截至2022年12月31日財年的經審計合併財務報表及其附註的附註。該重報更正了賠償資產、各種無形資產和現金流權以及與我們的業務合併有關的實體合併的會計錯誤。
財務信息重報説明
在發佈截至2022年6月30日和2022年9月30日的中期財務信息後,管理層發現此類財務信息存在重大錯誤。正如附註4中所披露的那樣, 資產收購,該公司收購了與業務合併相關的各種無形資產。該公司發現這些收購的會計存在錯誤,因為估值中使用的截至截止日的A類市場價格包括新認股權證的價值,而收購中提供的Up-C單位沒有新認股權證的權利。因此,直到新認股權證脱離A類股票的收盤日之後的第二天開盤,A類市場價格才等同於Up-C單位的價值。該錯誤影響了截至截止日收購的無形資產價值以及由此產生的這些資產的攤銷。
此外,根據對系列現金流權和相關擔保義務的分析,公司還確定,公司是該系列的主要受益人,因此應自交易之日起進行合併。該錯誤影響了收購的無形資產和賠償資產價值,因為餘額現在反映在無形資產中,淨額,因此攤銷而不是記為金融資產;由於這一變化,不再記錄賠償資產,Virage Guaranty是通過利息支出增加的。公司的財務報表還應包括該系列自收購之日起的活動,因為該系列現已合併。
11
目錄
MSP RECOVERY, INC. 及其子公司
簡明合併財務報表附註
(未經審計)
由於這些錯誤,公司確定,截至2022年6月30日和9月30日的公司財務報表中錯誤地列報了資產收購的估值和合並該系列的影響。在下表中,公司列出了其最初報告的未經審計的簡明合併財務信息與截至2022年6月30日的三個月和六個月的重報金額的對賬表。
下表列出了未經審計的簡明合併資產負債表信息,包括報告的餘額、調整數和重報後的餘額。請注意,僅披露了已變化的金額:
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在本報告所述期間 |
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(除每股金額外,以千計) |
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2022年6月30日 |
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和以前一樣 |
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重申 |
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報道的 |
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調整 |
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如重述 |
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資產 |
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流動資產: |
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應收賬款 |
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賠償資產 |
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流動資產總額 |
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遞延所得税資產 |
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- |
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無形資產,淨額 |
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對索回權現金流的投資 |
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總資產 |
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股東權益(赤字): |
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額外的實收資本 |
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$ |
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) |
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$ |
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累計赤字 |
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( |
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( |
) |
股東權益總額(赤字) |
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$ |
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非控股權益 |
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權益總額 |
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負債和權益總額 |
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( |
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$ |
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在這三個月裏 |
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六個月來 |
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(除每股金額外,以千計) |
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正如報道的那樣 |
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重報調整 |
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如重述 |
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正如報道的那樣 |
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重報調整 |
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如重述 |
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索賠追回收入 |
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理賠服務收入 |
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索賠追回總額 |
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運營費用 |
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索賠追回成本 |
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索賠攤銷費用 |
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專業費用 |
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運營費用總額 |
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營業虧損 |
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利息支出 |
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) |
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所得税準備金前的淨虧損 |
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$ |
( |
) |
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$ |
( |
) |
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$ |
( |
) |
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$ |
( |
) |
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$ |
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所得税優惠準備金(支出) |
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( |
) |
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- |
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淨虧損 |
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) |
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$ |
( |
) |
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( |
) |
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$ |
( |
) |
減去:歸屬於非控股成員的淨(收益)虧損 |
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歸屬於控股成員的淨虧損 |
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$ |
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) |
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$ |
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基本和攤薄後的加權平均已發行股份,A類普通股 |
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不適用 |
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不適用 |
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基本和攤薄後的每股淨收益,A類普通股 |
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$ |
( |
) |
|
不適用 |
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$ |
( |
) |
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$ |
( |
) |
|
不適用 |
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$ |
( |
) |
12
目錄
MSP RECOVERY, INC. 及其子公司
簡明合併財務報表附註
(未經審計)
下表列出了未經審計的現金流量簡明合併報表,包括報告的餘額、調整數和重報金額的餘額。請注意,僅披露了已變化的金額:
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六個月來 |
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(以千計) |
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如先前報道的那樣 |
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重報調整 |
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如重述 |
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來自經營活動的現金流: |
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淨虧損 |
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索賠攤銷費用 |
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支付的實物利息 |
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遞延所得税 |
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) |
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經營資產和負債的變化: |
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應收賬款 |
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用於經營活動的淨現金 |
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用於投資活動的淨現金 |
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) |
由(用於)融資活動提供的淨現金 |
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下表列出了未經審計的權益變動簡明合併報表,包括報告的餘額、調整數和重報金額的餘額。請注意,僅披露了已變化的金額:
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在本報告所述期間,2022年6月30日 |
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|
如先前報道的那樣 |
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重報調整 |
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如重述 |
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(以千計,股票除外) |
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額外的實收資本 |
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累計赤字 |
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非控股權益 |
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權益總額 |
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額外的實收資本 |
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累計赤字 |
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非控股權益 |
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權益總額 |
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額外的實收資本 |
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累計赤字 |
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非控股權益 |
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權益總額 |
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截至2021年12月31日的餘額 |
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資本重組交易前的繳款 |
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資本重組交易前的分配 |
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資本重組交易前的淨虧損 |
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資本重組交易的累積效應 |
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收購了 Lionheart II 控股有限責任公司的期初淨資產 |
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臨時權益衍生品價值調整 |
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認股權證的轉換 |
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A 類發行 |
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淨虧損 |
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截至2022年6月30日的餘額 |
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目錄
MSP RECOVERY, INC. 及其子公司
簡明合併財務報表附註
(未經審計)
估計和假設
按照公認會計原則編制財務報表要求管理層做出估計和假設,這些估計和假設會影響財務報表之日報告的資產、負債金額、或有資產和負債的披露以及報告期內報告的收入和支出金額。實際結果可能與公司的估計有所不同。考慮到情況、事實和經驗的變化,定期對估計數進行審查。估計值的變化記錄在已知的時期。這些財務報表中反映的重要估計和假設包括但不限於索賠追回收入和理賠服務收入確認、長期資產的可收回性以及索賠追回成本。
信用風險和資產負債表外風險的集中
現金和現金等價物以及關聯公司應收賬款是可能受信用風險集中影響的金融工具。參見注釋 13, 關聯方交易,for 披露關聯公司應收賬款。公司的現金和現金等價物以及限制性現金存放在大型金融機構的賬户中,這些賬户有時可能超過聯邦保險的限額。該公司沒有在這些賬户上蒙受任何損失。該公司認為,由於持有現金和現金等價物的存款機構的財務實力,它不會面臨重大的信用風險。公司沒有其他存在資產負債表外虧損風險的金融工具。
非控股權益
作為業務合併的一部分,如附註3所述,業務合併,該公司成為MSP Recovery的管理成員,由於公司控制MSP Recovery的運營決策,MSP Recovery被合併。非控股權益與Up-C單位有關,這些單位可由Up-C單位的持有人自行決定轉換為公司A類普通股。Up-C 單位持有者保留了大約
由於V類普通股股東將其股份轉換為A類普通股,公司在MSP Recovery中的所有權變動被記為股權交易。公司每次發行A類普通股都需要向其發行相應的MSP Recovery單位 公司。此次發行將導致所有權變更,並將減少非控股權益的餘額並增加額外實收資本的餘額。
索賠備案超額服務收入
在截至2023年6月30日和2022年6月30日的三個月和六個月中,公司的大部分理賠服務收入與與VRM MSP和MSP RH Series 01的服務協議有關。作為業務合併的一部分,在向作為服務協議一部分的VRM MSP提供某些必需的回報後,公司收購了資產中現金流的權利。作為此次收購的一部分,公司不再從本協議中獲得服務收入,並整合了公司收購資產現金流權的實體,如中所述 附註4,資產收購.
關於中討論的 Hazel 交易 附註4,資產收購,該公司終止了與Hazel的子公司MSP Recovery RH Series 01的服務協議。
最近的會計公告
最近通過的新會計公告
亞利桑那州 2016-13, 金融工具 — 信用損失(主題 326):信用損失的衡量。2016年及隨後,財務會計準則委員會發布了亞利桑那州立大學2016-13年度, 金融工具——信用損失(主題326):衡量金融工具的信用損失,包括隨後對初步指導意見的修訂: 亞利桑那州立大學 2019-04, 對主題326、金融工具-信用損失、話題815、衍生品和套期保值以及話題825的編纂改進。金融工具,亞利桑那州立大學 2019-05,金融工具——信貸損失(主題 326):有針對性的過渡救濟,亞利桑那州立大學 2019-11, 對主題 326(金融工具——信用損失)的編纂改進。亞利桑那州立大學 326 和亞利桑那州立大學 2022-02 金融工具——信貸損失(主題 326):陷入困境的債務重組和年份披露相關修正案要求按攤銷成本計量的金融工具的信貸損失按預期收取的淨額列報,用稱為CECL的預期損失方法取代了當前的損失方法。該亞利桑那州立大學在2022年12月15日之後開始的財政年度以及這些財政年度內的過渡期內有效。該公司
14
目錄
MSP RECOVERY, INC. 及其子公司
簡明合併財務報表附註
(未經審計)
注意事項 3。業務組合
2022年5月23日,MSP Recovery, Inc.根據該公司全資子公司Lionheart II Holdings, LLC、MSP Recovery, LLC及其合併子公司(“Legacy MSP”)、Legacy Recovery, LLC以及合併和合並子公司(“Legacy MSP”)、Legacy MSP的成員(“Legacy MSP”)、Legacy MSP的成員(“會員”)完成了先前宣佈的業務合併)和約翰·魯伊斯(John H. Ruiz),他以議員代表的身份(“議員代表”)。根據MIPA,成員將其在Legacy MSP中的所有會員權益出售並轉讓給了公司,以換取面值$的V類普通股的非經濟表決權股
由於業務合併(“關閉”),公司組織為 “Up-C” 結構,在這種結構中,Legacy MSP及其子公司的所有業務均由公司直接或間接持有,公司是管理成員,合併了Legacy MSP。根據公司第一次修訂和重述的有限責任公司協議的條款,公司擁有所有有表決權的A類經濟單位,成員及其指定人擁有所有無表決權的B類經濟單位。根據有限責任公司協議的規定,公司可以選擇將每個Up-C單位兑換(a)現金或(b)一股A類普通股。閉幕式上支付給議員 (或其指定人) 的總對價包括 (i)
在收盤時,該公司將其名稱從 “Lionheart Acquisition Corporation II” 更名為 “MSP Recovery, Inc.”根據公認會計原則,業務合併作為反向資本重組進行核算。根據這種會計方法,公司被視為財務報表報告的收購方。反向資本重組被視為等同於Legacy MSP以LCAP的淨資產發行股票,同時進行資本重組。LCAP的淨資產按歷史成本列報,不記錄商譽或其他無形資產。
該公司在業務合併中獲得了淨收益交易金額約為 $
認股證
作為業務合併交易的一部分,公司承擔了與LCAP公共認股權證(“公共認股權證”)相關的負債為美元
此外,關於業務合併,公司宣佈新的認股權證股息包括大約
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目錄
MSP RECOVERY, INC. 及其子公司
簡明合併財務報表附註
(未經審計)
權利 上面提到的鏡像價值旨在抵消新認股權證,如果行使將是一筆僅限股票的交易。每份新認股權證均可行使一股A類普通股,行使價為美元
公共認股權證和新認股權證目前在納斯達克上市,股票代碼分別為 “LIFWZ” 和 “LIFWW”。
應收税款協議
關於業務合併,公司還簽訂了應收税款協議(“TRA”)。 根據TRA,公司必須向賣方付款
非控股權益
由於業務合併,由於Up-C結構,公司反映了非控股權益。公司持有Opco的所有有表決權的A類單位,而成員(或其指定人)持有Opco的所有無表決權經濟B類單位(這些B類單位代表公司的非控股權益)。成員(或其指定人)在合併後公司持有的第五類普通股的所有權百分比將等於公司持有的B類單位數量,因此反映了公司的非控股權益,相當於第五類普通股所有權百分比。請參閲 附註11,非控股權益,瞭解有關公司所有權益的更多信息。
野村證券期票
2022年5月27日,公司向野村證券發行了一張本金約為美元的無抵押本票
注意事項 4。資產收購
VRM
2022 年 5 月 23 日,作為 th 閉幕式的一部分e 業務合併,公司通過發行Up-C單位收購資產。以換取大約
索賠按成本持有,成本是根據公司的開盤市場價格確定的s 截至收盤日次日的A類普通股折扣為
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目錄
MSP RECOVERY, INC. 及其子公司
簡明合併財務報表附註
(未經審計)
2022年5月23日,作為業務合併完成的一部分,公司通過發行Up-C單位收購了資產。以換取大約
對於此類交易,公司同意向Virage支付相當於Virage向VRM MSP繳納的款項,外加年回報率為
在支付VRM全額申報表後,VRM和Series MRCS將向公司轉讓並轉讓其各自獲得所有收益的權利。由於公司承擔了與VRM全額回報相關的債務,該債務包含在簡明合併資產負債表中的擔保義務中,因此該價值包含在收購價格中,幷包含在收購日VRM全額回報表的精簡合併資產負債表中的無形資產淨值中。隨後的任何應計利息都反映在簡明的合併運營報表中的利息支出中。
2023年4月12日,公司與Quesada和Ruiz先生對與Virage的協議和相關擔保達成了一項修正案(“Virage MTA修正案”),根據該修正案,VRM全額申報表的付款日期從2023年5月23日延長至2024年9月30日,但某些觸發事件可能會加快。此外,《Virage MTA修正案》將支付方式改為Virage,僅按以下優先順序排列:(a) 公司(及其子公司)的收益和任何其他收入或流動性來源,不受Virage以外其他一方的留置權抵押,並且此類收入和流動性超過建立和維持運營儲備金所需的淨收入金額
作為《Virage MTA修正案》的一部分,2024年1月1日,公司將被要求一次性向Virage支付從2023年5月24日起至2023年12月31日止的期限內一次性付款,其中一種或多種方式:(a)
此外,對於從2024年1月31日開始直到全額償還對Virage的債務的每個日曆月,公司已同意每月向Virage支付一筆款項,分為以下一種或多種方式:(a)
認股權證將包含此類交易的慣例條款,包括每份認股權證可以在到期日之前的任何時候全部或部分行使,可以自由轉讓,僅受適用的證券法的約束,並且在行使每份認股權證時將要發行的A類普通股的行使價和數量受慣例的反稀釋保護。
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目錄
MSP RECOVERY, INC. 及其子公司
簡明合併財務報表附註
(未經審計)
Virage認股權證(如果簽發)將在2024年1月1日當天或之後按公允價值入賬。截至2023年6月30日,該公司記錄的與Virage MTA修正案相關的利息支出為美元
Hazel 交易
索賠交易和購買貨幣貸款
2023年3月29日,公司從Hazel Holdings I LLC(及其關聯公司 “Hazel”)手中收購了九家唯一資產為CCRA的法人實體的控股權。這被稱為 “索賠購買”。索賠購買的收購價格由 (i) 貸款人Hazel和作為借款人的公司之間的購貨款貸款提供資金,金額為美元
另外,在
由於索賠交易是在相互考慮的情況下共同談判的,因此出於會計目的,它們被合併在一起。該公司分析了索賠出售,並確定該交易將被視為出售實質上非金融資產,以換取按公允價值計量的索賠購買中CCRA形式的非現金對價。與未來收回有關的可變考慮因素受到完全限制,因為目前,欠款額不太可能超過美元
索賠出售中出售的資產的公允價值被確定為$
這導致索賠交易的收益為美元
購貨款貸款和週轉金信貸額度下的借款金額和債務(見 附註10,理賠融資義務和應付票據) 由公司債權組合中特定債權的收益質押擔保,購貨款貸款的留置權從屬於為營運資金信貸額度提供擔保的留置權,次於擔保營運資金信貸額度的留置權。根據購貨款貸款和營運資金信貸額度,公司與Hazel簽訂了抵押品管理協議,其中規定了公司與Hazel之間關於公司擁有的索賠的某些安排,應歸於公司的收益已承諾給Hazel,以擔保購貨款貸款和營運資金信貸額度。
注意事項 5。投資權益法的被投資者
該公司持有
PMPI 系列是 MAO-MSO Recovery II LLC 的一系列。該公司對PMPI系列的運營和財務活動施加重大影響,但不對該實體行使控制權。根據PMPI系列的運營協議,控股成員有權獲得以下優先回報
MAO-MSO實體是作為主系列實體成立的特拉華州有限責任公司,其核心業務是組建其他系列法律實體,這些實體將持有和追求索賠追回權。MAO-MSO實體並不是為了自己持有或追求索賠追回而設計的。該公司持有
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MSP RECOVERY, INC. 及其子公司
簡明合併財務報表附註
(未經審計)
未經公司所有權百分比調整的權益會計被投資人的財務信息摘要如下:
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在截至6月30日的三個月中 |
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PMPI 系列 (以千計) |
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2023 |
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2022 |
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收入 |
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攤銷 |
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其他開支 |
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利潤(虧損) |
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( |
) |
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( |
) |
PMPI 系列 (以千計) |
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2023年6月30日 |
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2022年12月31日 |
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總資產 |
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$ |
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負債總額 |
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$ |
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注意事項 6。不動產、廠場和設備,淨額
不動產、廠房和設備,淨包括以下內容:
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6月30日 |
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十二月三十一日 |
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(以千計) |
2023 |
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2022 |
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辦公和計算機設備 |
$ |
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$ |
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租賃權改進 |
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內部開發的軟件 |
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其他軟件 |
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不動產、廠房和設備,毛額 |
$ |
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$ |
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減去:軟件的累計折舊和攤銷 |
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( |
) |
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( |
) |
不動產、廠房和設備,淨額 |
$ |
|
|
$ |
|
在截至2023年6月30日和2022年6月30日的三個月和六個月中,折舊費用和攤銷費用為 $
注意事項 7。無形資產,淨額
該公司持有MRCS系列持有的CCRA,這些CCRA是在2022年作為業務合併的一部分通過發行股權收購的。此外,在截至2023年6月30日的三個月和六個月中,公司收購了更多CCRA。這些資產按成本持有,被視為有限的無形資產,使用壽命為
無形資產,淨資產包括以下內容:
(以千計) |
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2023年6月30日 |
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2022年12月31日 |
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無形資產,總額 |
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$ |
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$ |
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累計攤銷 |
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( |
) |
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( |
) |
網 |
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$ |
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|
$ |
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在截至2023年6月30日的三個月和六個月中,該公司購買了 $
在截至2023年6月30日的三個月和六個月中,以及根據2022年三個月和六個月的重報,索賠攤銷e費用為 $
在2023年剩餘時間及以後,CCRA的未來攤銷額預計如下:
(以千計) |
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CCRA 攤銷 |
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2023 |
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2024 |
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2025 |
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2026 |
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2027 |
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此後 |
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總計 |
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$ |
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有
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MSP RECOVERY, INC. 及其子公司
簡明合併財務報表附註
(未經審計)
下表列出了公司無形資產的變化 截至2023年6月30日的六個月:
(以千計) |
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無形資產 |
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截至2022年12月31日的餘額 |
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$ |
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收購 CCRA |
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攤銷費用 |
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( |
) |
出售 CCRA |
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( |
) |
總計 |
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$ |
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注意事項 8。短期租約
公司根據不可取消的經營租約租賃辦公空間,該租約即將到期
截至目前不可取消的經營租賃下的未來最低租賃付款 未來五年及以後的2023年6月30日如下:
(以千計) |
|
租賃付款 |
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截至12月31日的年度 |
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2023 |
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$ |
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總計 |
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$ |
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註釋9。可變利息實體
對合並可變利息實體的投資
公司評估其在實體中的所有權、合同權益和其他權益,以確定它們是否為VIE,公司在這些實體中是否存在可變權益,以及這些權益的性質和範圍。這些評估非常複雜,涉及管理層的判斷以及根據現有歷史信息使用估計和假設等因素。根據其評估,如果公司確定自己是此類VIE的主要受益人,則會將這些實體合併到其財務報表中。以下VIE信息是根據相似的風險和回報特徵以及MSP參與VIE的情況彙總列出的。
公司包括許多被確定為VIE的實體,共同控制組可以指導這些實體的資產和資源用於其他目的。公司合併VIE,其中一個合併實體是主要受益人。
合併後的VIE的資產只能用於清算這些VIE的債務和結清任何投資者的所有權清算請求。合併後的VIE的負債不能向MSP求助。MSP的債權人無法使用合併後的VIE的資產。
這些VIE的簡明合併資產負債表中包含的總資產和負債為美元
對未合併可變權益實體的投資
該公司參與的VIE有股權投資,但沒有進行合併,因為它無權指導對其經濟表現影響最大的活動,因此不被視為這些實體的主要受益者。這些VIE反映為權益法投資。
這些VIE的總資產和負債為 $
通常,MSP的風險敞口僅限於其對這些VIE的投資(見注5, 對權益法的投資被投資者)。對於MAO-MSO Recovery II、LLC和PMPI系列,如果分配給MSP的回收收益不足以收回這些服務的成本,則MSP可能會自費提供額外的恢復服務。MSP 確實如此沒有任何其他風險敞口或任何提供額外資金的義務。
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簡明合併財務報表附註
(未經審計)
注意事項 10。索賠融資債務和應付票據
根據索賠融資義務和應付票據協議,截至2023年6月30日和2022年12月31日,根據這些債務所欠金額的現值為 $
截至2023年6月30日,這些協議的最低要求付款為 $
布里克爾關鍵投資修正案
2015年,公司與Brickell Key Investments LP(“持有人”)簽訂了經修訂的債權收益投資協議(“CPIA”)。根據經修訂的CPIA,公司授予持有人購買公司A類普通股(“A類股份”)的權利,最高金額為
創始人沒有在2023年6月30日當天或之前行使回購認股權證的選擇權。考慮到公司普通股的價格低於美元,公司按公允價值確認了認股權證
Hazel 營運資金信貸額度和 Hazel 購買貨幣貸款
開啟
2023年8月4日,該公司從HPH獲得了總額為美元的資金
此外,如注4所述, 資產收購,該公司於2023年3月29日與Hazel簽訂了金額為美元的購貨款貸款
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簡明合併財務報表附註
(未經審計)
營運資金信貸額度下的貸款按12個月利息期的定期擔保隔夜融資利率計息,外加適用的保證金為
允許公司不時預付營運資金信貸額度下的貸款,無需預付保費。在根據營運資金信貸額度提前償還或償還貸款之後,將允許預還購貨款貸款,而這種預付購貨款貸款可能會受到預還款罰款(如適用)。
購貨款貸款和營運資金信貸額度包含公司及其子公司的某些陳述、擔保和契約,包括對債務發生、留置權、投資、關聯交易、分配和分紅、基本面變動、某些債務預付款和索賠結算的限制。
如註釋4所述,資產收購,購貨款貸款和營運資金信貸額度下的借款金額和債務由公司索賠組合中某些債權的收益質押擔保,購貨款貸款的留置權從屬於為營運資金信貸額度提供擔保的留置權,次於為營運資金信貸額度提供擔保的留置權。根據購貨款貸款和營運資金信貸額度,公司與HPH簽訂了抵押品管理協議,其中規定了公司與HPH之間關於管理公司擁有的某些索賠的訴訟的某些安排,這些索賠應歸公司的收益分別質押給Hazel和HPH,以擔保購貨款貸款和營運資金信貸額度。
經修訂和重述的野村證券期票
2023年4月12日,公司修改了最初於2022年5月27日發行的野村證券期票,該修正案將本金增加到約美元
註釋 11。非控股權益
非控股權益餘額主要代表成員持有的公司上行C股。
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常用單位 |
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所有權百分比 |
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A 類普通單位的所有權 |
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第五類普通單位的所有權 |
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期末餘額 |
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% |
非控股權益持有人有權根據公司選擇將Up-C單位兑換(i)現金或(ii)一股A類普通股,但須遵守有限責任公司協議的規定。因此,當公司淨資產為正或負時,非控股權益持有人未來交換Up-C單位將導致所有權變更,減少或增加記錄為非控股權益的金額,並增加或減少額外的實收資本或留存收益。截至2023年6月30日,
除了與Up-C Units相關的非控股權益外,該公司還擁有與MAO-MSO Recovery LLC系列FHCP(“FHCP”)相關的非控股權益,後者是MSP Recovery, LLC的非全資子公司。根據FHCP的運營協議,非控股成員有權獲得優先回報
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簡明合併財務報表附註
(未經審計)
註釋 12。承諾和意外開支
公司在其正常業務過程中會受到某些法律訴訟、索賠、調查和行政程序的約束。當負債很可能已經產生並且負債金額可以合理估計時,公司會記錄負債準備金。對這些條款(如果有的話)進行審查和調整,以反映談判、和解、裁決、法律顧問的建議以及與特定案件有關的其他信息和事件的影響。視可能提起的任何此類訴訟的性質和時機而定,一個問題的不利解決可能會對公司在特定時期的未來經營業績、現金流或財務狀況產生重大影響。
公司通過和解、仲裁和法律程序追回索賠。這些活動的會計政策在附註2中的索賠追回收入項下討論, 重要會計政策的列報基礎和摘要在我們截至2022年12月31日的10-K表年度報告中。
公司預期的追回款中有絕大多數來自根據《醫療保險二級付款人法》提起的索賠,即《社會保障法》的私人訴訟理由。該法律允許公司向主要付款人追回賠償,以報銷公司轉讓人在主要付款人(即責任保險公司)負責付款時支付的醫療費用。2023年5月16日,美國參議院和美國眾議院分別提出了《修復濫用MSP付款法》(“RAMP法案”),旨在通過刪除 “主要計劃” 並在現有文本中插入 “團體健康計劃” 來修改《醫療保險二級付款人法》下的私人訴訟理由。由於沒有跡象表明打算追溯頒佈《RAMP法》,因此它不應對歷史索賠的可追回性產生任何影響。如果公司對尚未尋求的索賠擁有追回權,或者如果公司獲得了其他根據MSP法案本來可能有權獲得追回的索賠,那麼RAMP法案的通過可能會影響公司追回這些潛在索賠的能力。
調查
正如先前在8-K表格上披露的那樣,美國證券交易委員會(“SEC”)於2022年8月11日啟動了對公司的調查,並要求提供與2022年5月23日完成的與Lionheart Acquisition Corporation II的業務合併交易及相關事項相關的文件。公司收到了美國證券交易委員會2023年3月1日就上述主題發出的傳票,隨後於2023年5月10日收到傳票,要求提供與公司截至2022年6月30日和2022年9月30日的財務報表有關的文件,這些文件要求按照公司於2023年4月14日向美國證券交易委員會提交的8-K表格中披露的重報。
此外,2023年3月10日,公司收到了美國檢察官辦公室的傳票,該傳票涉及美國佛羅裏達州南區地方法院的大陪審團調查,要求提供有關公司的某些信息。據公司所知,司法部沒有因調查而向任何與該公司有關的人發出任何目標信。(《美國檢察官手冊》規定,“目標” 是指檢察官或大陪審團有充分證據證明他或她與犯罪有關,並且根據檢察官的判斷,該人是假定的被告。)
公司已經並將繼續全力配合這些詢問。在審查與編制和提交截至2022年12月31日止年度的公司10-K表年度報告有關的事項時,公司董事會的一個特別委員會以及由此聘請的外部顧問還審查了與上述傳票有關的信息請求的主題。根據這次審查,公司認為,這些調查將在沒有任何重大進展的情況下得到解決;但是,無法保證結果或未來方向。
2023年8月16日,公司收到了美國證券交易委員會的額外傳票,內容涉及公司在業務合併之前的某些資金來源,以及公司在業務合併後發表的各種聲明和披露。公司打算與美國證券交易委員會充分合作,迴應傳票。
卡諾健康
2023年8月10日,該公司向佛羅裏達州邁阿密戴德縣第十一司法巡迴法院起訴Cano Health, LLC(“Cano”),指控其為宣告性救濟和預期違反雙方之間的CCRA、購買協議和服務協議(統稱為 “Cano協議”)。第二天,Cano在同一法院起訴該公司,指控該公司在與Cano協議有關的誘惑、違反合同、侵權幹預和不當獲利方面存在欺詐。儘管本質上很難預測未決訴訟的最終結果,但該公司否認Cano指控的所有責任,並打算為訴訟進行有力的辯護。
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目錄
MSP RECOVERY, INC. 及其子公司
簡明合併財務報表附註
(未經審計)
注十三。關聯方交易
來自關聯方的貸款
在截至2022年12月31日的年度中,公司發行了本金總額為美元的無抵押本票
期票下的部分收益,金額等於 $
法律服務 — MSP Recovery 律師事務所
某些公司實體此前已與某些成員的子公司律師事務所簽訂了現有LSA,以追回索賠。根據現有LSA的條款,律師事務所為公司提供調查、案件管理、研究和法律服務,以追回索賠,以換取與此類索賠相關的部分追回收益。現有的LSA還規定,該律師事務所擔任與此類索賠有關的任何訴訟的首席法律顧問或聯合首席律師。截至2023年6月30日和2022年12月31日有
在截至2023年6月30日的六個月中,公司發行了本金總額為 $
律師事務所還可以在正常業務過程中代表公司收取和/或持有現金。截至2023年6月30日和2022年12月31日, $
MSP Recovery 航空有限責任公司
公司可以代表其子公司MSP Recovery Aviation, LLC(“MSP Aviation”)支付與運營費用相關的款項。該公司在財務報表期間僅支付了與特別計費的航班相關的款項。截至2023年6月30日和2022年12月31日, $
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簡明合併財務報表附註
(未經審計)
為其他實體持有的資金
公司可以在正常業務過程中代表其關聯公司收取和/或持有現金。截至2023年6月30日和2022年12月31日, $
截至2023年6月30日和2022年12月31日,來自其他關聯公司的額外應收賬款 $
VRM
從歷史上看,MSP Recovery因向VRM MSP提供的服務而獲得理賠服務收入。該公司得出結論,由於該實體的所有權由MRCS LLC持有,VRM MSP是關聯方。在截至2022年6月30日的三個月和六個月中, $
在截至2023年6月30日的三個月和六個月中,公司錄得美元
注十四。N每股普通股淨虧損
A類普通股每股基本收益的計算方法是將歸屬於普通股股東的淨收益除以該期間已發行A類普通股的加權平均數。A類普通股攤薄後每股收益的計算方法是,將歸屬於普通股股東的淨收益除以所有潛在稀釋性證券的假設交易所調整後的A類普通股已發行股票的加權平均數,以考慮潛在的稀釋要素。所有報告期的攤薄後每股虧損與每股基本虧損相同,因為納入潛在可發行的股票將具有反攤薄作用。
下表列出了A類普通股每股基本收益和攤薄後收益的計算方法:
(以千為單位,股票和每股金額除外) |
截至6月30日的三個月 |
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截至6月30日的六個月 |
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2023 |
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2022 |
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2023 |
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2022 |
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(如重述) |
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(如重述) |
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分子-基本和稀釋後的: |
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淨虧損 |
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( |
) |
減去:業務合併前歸屬於MSP Recovery, LLC的淨虧損 |
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減去:業務合併後歸屬於非控股權益的淨虧損 |
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$ |
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歸屬於普通股股東的淨虧損 |
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分母-基本分母和稀釋後分母: |
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已發行A類普通股的加權平均股數——基本 |
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稀釋性證券的影響: |
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已發行A類普通股的加權平均股——攤薄型 |
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A類普通股每股收益——基本 |
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( |
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$ |
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A類普通股每股收益——攤薄 |
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( |
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$ |
( |
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$ |
( |
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$ |
( |
) |
公司第五類普通股的股票不參與公司的收益或虧損,因此不屬於參與證券。因此,尚未單獨列報兩類法下第五類普通股的基本收益和攤薄後每股收益。
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目錄
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(未經審計)
在計算截至2023年6月30日的三個月和六個月的每股收益時,該公司被排除在攤薄後每股收益的計算之外
注15。衍生責任
公司與CF簽訂了場外股權預付遠期交易協議,根據該協議,CF同意 (a) 根據先前宣佈和宣佈的LCAP股息,向公司轉讓任何購買股票的認股權證,以取消因在業務合併截止日營業結束之日成為登記股東而獲得的任何認股權證;(b) 放棄任何需要贖回標的股份的贖回權 (b) 放棄任何需要贖回標的股份的贖回權 ((定義見下文),以換取按比例持有的資金金額在 LCAP 的信託賬户中。
在企業合併結束時,公司將一筆金額從信託賬户轉入托管賬户,金額等於 (a) 此類標的股份總數(大約
該公司得出結論,該工具包括用於公司A類普通股價值變化的嵌入式衍生品,因此,在每個期限結束時,公司將通過預訂衍生品負債/資產來標記上市股票。衍生品負債/資產的計算將是限制性現金與已發行FEF股票的當前公允價值之間的差額(FEF股票數量乘以截至期末公司A類普通股的市場價格)。
2023年1月6日,公司與CF簽訂了協議綜合費用修正協議(“費用修正協議”)。根據費用修正協議的條款,為了償還先前協議下的延期承保佣金,公司和CF同意從託管中發放美元
由於費用修正協議和場外遠期交易終止,截至2023年6月30日,在簡明的合併資產負債表中,公司不再有任何限制性現金、A類普通股可能存在贖回或衍生負債。
附註 16。隨後發生的事件
卡諾健康
2023年7月7日,該公司發行了
2023年8月10日,該公司向佛羅裏達州邁阿密戴德縣第十一司法巡迴法院起訴Cano,要求其提供宣告性救濟和預期違反雙方之間的CCRA、購買協議和服務協議(統稱為 “Cano協議”)。第二天,Cano在同一法院起訴該公司,指控該公司在與Cano協議有關的誘惑、違反合同、侵權幹預和不當獲利方面存在欺詐。該公司有未償還的
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(未經審計)
電壓調節模塊交換
2023年7月28日,VRM行使選擇權,將服務日期在2014年1月1日之前的索賠換成最近的索賠。為此,對 VRM MSP 協議進行了修訂,以反映:
關於不遵守納斯達克上市要求的通知
2023年8月16日,納斯達克通知公司,由於未及時向美國證券交易委員會提交截至2023年6月30日的10-Q表格,該公司未遵守納斯達克上市規則5250(c)(1)的要求。公司必須在2023年8月31日之前提交其原始計劃的更新,以恢復合規。
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第 2 項。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析。
MSP RECOVERY INC. 管理層對以下內容的討論和分析
財務狀況和經營業績
以下討論和分析提供了公司管理層認為與評估和理解MSP的公司簡明合併經營業績和財務狀況相關的信息。討論內容應與截至2022年12月31日止年度的2022年10-K表以及本10-Q表季度報告(“Q2-2023” 或 “10-Q表”)其他地方包含的簡明合併財務報表和相關附註和其他信息一起閲讀。本討論可能包含基於MSP的公司當前預期、估計和預測的前瞻性陳述,這些陳述涉及風險和不確定性。實際結果可能與這些前瞻性陳述中的預期存在重大差異,原因除其他外,還有 “風險因素” 和 “關於前瞻性陳述的警示説明” 下討論的事項。
關於前瞻性陳述的警示説明
本10-Q表季度報告中包含的某些陳述具有前瞻性,構成《證券法》第27A條和《交易法》第21E條所指的前瞻性陳述。前瞻性陳述通常可以通過使用諸如 “預期”、“相信”、“可以”、“期望”、“打算”、“計劃”、“預測”、“可能”、“應該” 和 “將” 之類的詞語來識別,或者在每種情況下都使用它們的負面或其他變體或類似的術語。這些前瞻性陳述包括所有非歷史事實的事項,例如,包括對2023年投資組合復甦和收入的指導。就其性質而言,前瞻性陳述涉及風險和不確定性,因為它們與事件有關,取決於未來可能發生或可能不會發生的情況。因此,這些陳述並不能保證未來的業績或業績,實際事件可能與前瞻性陳述中表達或暗示的事件存在重大差異。儘管我們認為我們的預期是基於我們對行業、業務和運營的瞭解範圍內的合理假設,但我們不能保證實際結果不會與我們的預期存在重大差異。在評估此類前瞻性陳述時,您應特別考慮各種因素,包括 “風險因素” 下概述的風險。LifeWallet在此發表的任何前瞻性陳述僅代表截至發表之日。本10-Q表格中對風險和不確定性的討論不一定是公司在任何特定時間點面臨的所有風險的完整或詳盡清單。新的風險和不確定性不時出現,管理層無法預測識別所有此類事件,也無法評估所有這些風險因素對我們業務的影響,也無法評估任何個人風險因素、因素組合或新的或改變的因素在多大程度上可能導致結果與任何前瞻性陳述中包含的結果存在重大差異。除非聯邦證券法要求,否則LifeWallet沒有義務也不打算出於任何原因在本文發佈之日之後更新任何前瞻性陳述,即使將來有新信息可用。可能導致這些差異的因素包括但不限於LifeWallet利用其轉讓協議並收回轉讓人支付的款項的能力;和解談判和/或訴訟的固有不確定性,包括任何此類結果的金額和時間方面的不確定性;向LifeWallet轉讓索賠的有效性;成功擴大我們的索賠範圍或從LifeWallet的現有轉讓人羣中獲得新數據和索賠的能力否則;LifeWallet 有能力創新和開發新的解決方案,以及LifeWallet的現有和潛在轉讓人是否會採用這些解決方案;對醫療保健數據分析和支付準確性的負面宣傳;對納斯達克資本市場的上市標準的遵守情況;以及本10-Q表格和公司向美國證券交易委員會提交的其他報告中 “風險因素” 下文和其他地方列出的其他因素。除非上下文另有要求或除非另有説明,否則本10-Q表格中所有提及的 “LifeWallet”、“MSP Recovery”、“MSP”、“公司”、“我們” 或 “我們的” 均指特拉華州的一家公司MSP Recovery, Inc.,d/b/a LifeWallet公司。
我們的業務
我們是一家領先的醫療保健恢復和數據分析公司。我們專注於醫療保險、醫療補助和商業保險領域。我們正在顛覆過時的醫療報銷系統,使用數據和分析來識別和追回醫療保險、醫療補助和商業健康保險公司支付的不當付款。
醫療保險和醫療補助是最後的支付者。很多時候,他們最終成為第一個也是唯一的付款人,因為沒有確定負責任的付款人或向其開具賬單。由於醫療保險和醫療補助支付的費率遠低於其他保險公司通常的賬單,這使醫療系統(和支持納税人)每年因賬單不當和追回損失而損失數百億美元。通過大規模發現、量化和解決賬單與支付的缺口,公司有望在高利潤率下創造可觀的年度復甦收入。
我們對海量數據的訪問、複雜的數據分析和領先的技術平臺為發現和恢復索賠提供了難得的機會。我們開發了算法,用於識別醫療保險、醫療補助和商業健康保險領域的浪費、欺詐和濫用行為。我們由經驗豐富的數據科學家和醫療專業人員組成的團隊分析歷史醫療索賠數據,以確定可恢復的機會。一旦我們的團隊審查了潛在的追回款項,就會對其進行彙總和追蹤。通過成文法和判例法,我們認為我們已經為未來的追回奠定了基礎。
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我們與競爭對手的不同之處在於,我們通過不可撤銷的索賠轉讓獲得追償權。當我們被分配這些權利時,我們冒着競爭對手沒有的風險。我們不是根據第三方供應商服務合同提供服務,而是從轉讓人的索賠中獲得某些追回收益的權利(在許多情況下,實際上是自己轉讓索賠,這使我們能夠站在轉讓人的立場上)。在我們通過轉讓受理索賠的情況下,我們可以控制訴訟的方向。我們或我們的關聯實體是提起的任何訴訟的原告,並且可以控制訴訟的方向。通過轉讓接收索賠,我們可以根據競爭對手無法獲得的眾多法律理論尋求額外的追償。在我們通過轉讓受理索賠的情況下,我們通常同意將這些索賠產生的追回款的50%支付給適用的轉讓人。如果我們不通過轉讓受理索賠,我們通常有權獲得這些索賠產生的賠償的50%,但需支付一定的費用。儘管我們通常擁有分配的索賠,但對於分配的索賠的很大一部分,我們尋求追回的能力取決於我們通過授予我們的數據訪問權限持續訪問數據。在這些情況下,終止此類醫療保健數據訪問權限將嚴重損害我們對這些索賠進行追回的能力。
我們目前的理賠組合已大幅擴展。截至2023年6月30日,我們有權獲得與約16.02億美元的賬單金額(以及約3,810億美元的已付金額)相關的部分追償權,其中包含約910億美元的潛在可追回索賠的已付價值。根據我們的索賠成本回收協議(“CCRA”),我們通常有權獲得50%的追回權,但在某些情況下,我們還會不時從轉讓人那裏購買100%追回的權利。我們認為,任何競爭對手都需要很長時間才能積累我們目前擁有的索賠權組合,這要歸因於我們保留的索賠數據量和強大的數據分析能力,我們認為這是吸引願意向我們轉讓索賠的交易對手的關鍵。
我們的商業模式
恢復模型
在我們當前的商業模式中,我們通過CCRA從各種來源獲得不可撤銷的健康索賠恢復權轉讓,包括但不限於MAO、MSO、HMO、醫院和其他風險實體。在執行CCRA之前,我們會利用我們專有的內部數據分析平臺來審查索賠集,並確定可能的追回途徑的索賠。
索賠分配後,我們的數據分析師會運行專有算法來識別潛在的追回款項。然後,我們的內部醫療團隊將對結果進行質量檢查。我們與律師事務所和全國其他各種律師事務所簽訂合同,通過法律體系追回我們的款項。在適當情況下,律師事務所會與責任方聯繫,要求他們支付所欠款項。在訴訟之前,主要保險公司可能會有達成和解的動機。如果需要採取法律行動才能向主要保險公司追償,則索賠人有權根據《醫療保險二級付款人法》追求 “雙重賠償”。
我們獨立與每位轉讓人接觸。根據我們的CCRA,我們通常有權獲得100%的追償。根據合同,我們通常有義務從這些回收款中向轉讓人支付淨收益的50%。在某些情況下,我們已經在收取任何款項之前購買了轉讓人收回收益的權利;因此,公司有權保留100%的淨收益。任何轉讓索賠的 “淨收益” 界定為就一項轉讓的索賠收回的總額,減去可直接追溯到已獲賠償的該轉讓索賠的任何費用。在某些情況下,我們可能會直接購買轉讓人的追回權;在這種情況下,我們有權獲得全部追回權。在某些情況下,我們已經達成協議,將CCRA或CCRA的收益權轉讓給其他方。此類銷售包括可變對價,即只有在實現一定收回款項或根據實際收回額的百分比才支付款項。
我們尚未從復甦模式中獲得可觀的收入。迄今為止,我們的大部分收入來自理賠恢復服務,這些服務要麼基於績效,要麼是收費服務安排,如下所述。
追逐支付
隨着時間的推移,我們計劃將業務轉向 “Chase to Pay” 模式。Chase to Pay是一個以實時分析為導向的平臺,可在醫療時識別合適的初級保險公司。Chase to Pay旨在接入提供者在醫療點使用的實時醫療利用平臺。Chase to Pay不是允許MAO進行不當付款,從而我們需要追捕主要付款人併為MAO收取報銷,而是為了防止MAO不當付款;而是首先將付款義務轉移到正確的付款人付款上。此外,主要付款人通常會以高於MAO本應支付的倍數付款,而MSP將有權從主要付款人支付的金額中獲得其部分的追回收益。
由於 Chase to Pay 在醫療點起作用,預計它將降低恢復的法律成本。因此,隨着復甦倍數的增加和可變的收回法律成本的下降,Chase to Pay在實施後有望提高淨回收利潤率。
我們尚未通過這種模式創造收入,迄今為止我們也沒有與客户簽訂任何協議。我們目前正在確定這些安排的定價和形式。作為我們 “Chase to Pay” 模式的一部分,我們於 2022 年 1 月推出 LifeWallet,該平臺由我們複雜的數據分析提供支持,旨在定位和整理用户的病歷,便於高效訪問,從而做出明智的決策並改善患者護理。
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理賠服務
我們還認可我們為客户提供的服務所產生的索賠追回服務收入,以幫助這些實體行使索賠追回權。我們為其他方提供識別可追回索賠的服務,並提供數據匹配和法律服務。在我們的理賠服務模式下,我們不擁有索賠權,但根據當月的預算費用提供服務,並根據上個月的預算支出進行調整,並根據預算和實際支出之間的差異進行調整。
我們是MSP Recovery Holdings 01系列有限責任公司(“MSP RH系列01”)與MSP Recovery, LLC之間於2020年10月23日簽訂的某些恢復服務協議(“MSP RH01系列恢復服務協議”)的締約方,根據該協議,MSP Recovery將提供服務,包括識別、處理、起訴和追回MSP RH系列01的某些索賠。作為這些服務的回報,MSP RH Series 01支付了約720萬美元的一次性費用,並同意從2021年1月1日起支付約300萬美元的年度服務費,但須根據受MSP RH Series 01恢復服務協議約束的MSP RH系列01索賠的總價值進行調整。2022年12月31日之後,該服務費協議因與HPH簽訂的貸款額度而終止(定義見下文)。請參閲 注意事項 4, 資產收購 有關更多細節,請參閲簡明的合併財務報表。
根據本協議收取的費用與產生的費用有關,與賬單金額或潛在的回收金額無關。儘管我們認為我們未來的業務將與復甦模式和Chase to Pay密切相關,但我們將繼續根據市場要求籤訂這些合同。
最近更新
關於不遵守納斯達克上市要求的通知
2023年4月24日,納斯達克通知公司,由於未及時提交2022年10-K表格,該公司不遵守納斯達克上市規則第5250 (c) (1) 條。該公司還被認為不符合納斯達克的出價要求,因為該公司A類普通股的收盤價已連續30個工作日(2023年3月13日至2023年4月23日)跌至每股1.00美元以下。根據納斯達克市場規則5810 (c) (3) (A),公司已獲得180個日曆日的合規補救期,或直到2023年10月23日,以重新遵守投標價格要求。2023年7月27日,公司提交了2022年10-K表格;公司目前正在評估各種行動方針,以重新遵守投標價格要求,包括實施反向股票拆分。
2023年5月24日,納斯達克通知公司,由於未及時向美國證券交易委員會提交截至2023年3月31日的10-Q表格,該公司未遵守納斯達克上市規則5250(c)的要求。2023年8月7日,納斯達克批准該公司將截至2023年3月31日和2023年6月30日的季度以10-Q表提交季度報告的期限延長至2023年8月30日。2023年8月17日,公司提交了截至2023年3月31日的10-Q表季度報告。
2023年8月16日,納斯達克通知公司,由於未及時向美國證券交易委員會提交截至2023年6月30日的10-Q表格,該公司未遵守納斯達克上市規則5250(c)(1)的要求。由於提交了本10-Q表季度報告,公司已重新遵守該規則。
Hazel 交易
2023年8月4日,根據與Hazel Partners Holdings LLC(“HPH”)簽訂的經修訂和重述的信貸協議(“營運資金信貸額度”),公司從定期貸款A中獲得了550萬美元的資金和230萬美元的定期貸款B分期付款。2023年8月30日,該公司根據定期貸款B額外獲得了230萬美元的分期付款。
營運資金信貸額度下的借款金額和債務由公司索賠組合中某些債權的收益質押擔保,購貨款貸款的留置權從屬於為營運資金信貸額度提供擔保的留置權,次於為營運資金信貸額度提供擔保的留置權。
Virage 修正案
2023年4月12日,我們對Virage MTA和Virage擔保進行了修正案(“Virage MTA修正案”),根據該修正案,付款日期從2023年5月23日延長至2024年9月30日,但某些觸發事件可能會加快。付款義務將於2023年9月30日生效,公司目前沒有可用的流動性來償還此類債務。根據Virage MTA修正案,Virage獲得了對截至Virage MTA修正案發佈之日未以其他方式抵押的所有公司收入來源的第一優先留置權,但以超過建立和維持7,000萬美元管理費用和適用税收的運營儲備金所需的收入金額為限。2023年7月24日,運營準備金調整為4,750萬美元,MSP Recovery同意在未經Virage同意的情況下不增加其2023年的運營預算。
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2024年1月1日,公司將被要求一次性向Virage支付從2023年5月24日起至2023年12月31日止的期間的款項,其中一種或多種方式:(a) 現金,金額等於每個日曆月末餘額的1.0%(根據Virage MTA修正案中規定的公式,月末餘額應每天增加至每年20%)截至上一個日曆月底欠Virage的金額和/或 (b) 以每股0.0001美元的價格購買A類普通股的認股權證,金額等於商數每個日曆月底的月末餘額(根據Virage MTA修正案中規定的公式,月末餘額應每天增加至每年20%)的1.0%,即截至上一個日曆月底欠Virage的金額和發行前五天我們A類普通股的交易量加權平均價格。如果以認股權證形式支付,則此類認股權證將於2026年1月1日到期。
此外,對於從2024年1月31日起直到全額償還對Virage的債務的每個日曆月,公司已同意每月向Virage支付一筆欠款項,其一種或多種方式:(a) 現金,金額等於每個日曆月末餘額的1.0%(根據Virage MTA修正案中規定的公式,月末餘額應每天增加至每年20%)自上一個日曆月底起向Virage和/或 (b) 以每股0.0001美元的價格購買A類普通股的認股權證,金額等於每個日曆月末欠Virage的金額以及我們A類普通股的交易量加權平均價格的商數,即每個日曆月末餘額(根據Virage MTA修正案中規定的公式,月末餘額應每天增加至每年20%)的商數。如果以認股權證形式支付,則此類認股權證將在發行之日起兩年後到期。
認股權證將包含此類交易的慣例條款,包括每份認股權證可以在到期日之前的任何時候全部或部分行使,可以自由轉讓,僅受適用的證券法的約束,並且在行使每份認股權證時將要發行的A類普通股的行使價和數量受慣例的反稀釋保護。
此外,《Virage MTA修正案》將支付方式改為Virage,使其完全按以下優先順序進行:(a) 公司(及其子公司)的收益和任何其他收入或流動性來源,這些收入或流動性不受Virage以外一方的留置權抵押,並且此類收入和流動性超過建立和維持7,000萬美元運營儲備金所需的淨收入金額(減少至4,750萬美元)2023年7月24日)用於支付公司的某些費用;(b)出售某些預留股份約翰·魯伊斯先生和弗蘭克·克薩達先生,並將由此產生的淨現金收益交付給VRM,(c)母公司向Virage出售額外股份並將收益交付給Virage,但須遵守某些反稀釋條款,(d)如果上述規定不滿足,則魯伊斯和克薩達先生出售約翰·魯伊斯先生和弗蘭克·克薩達先生的其他股份,並交付由此產生的淨現金收益將其交給 VRM;前提是,如果在 2024 年 9 月 30 日之前未全額支付 VRM 全額申報表,則應通過以下任何一種付款方式支付 VRM 全額申報表任何優先順序。此外,與此相關的是,克薩達先生和魯伊斯先生同意了適用於其普通股的某些轉讓限制,並同意在某些情況下出售公司普通股。
經修訂和重述的野村證券期票
2023年4月12日,公司修改了最初於2022年5月27日發行的野村證券期票,該修正案將本金增加到約2630萬美元,並將本票的到期日延長至2024年9月30日。該票據將於2023年9月30日生效,公司目前沒有可用的流動性來償還上述債務。修訂後的票據的年利率為16%,公司可自行決定在2023年4月12日之後每30個日曆日以實物或現金支付一次。在提前兩天向野村證券發出書面通知後,公司可以預付期票下當時未償還的本金的全部或任何部分以及期票下的所有應計和未付利息。
卡諾健康
2023年7月7日,公司向Cano Health, LLC(“Cano”)發行了199,000,001股A類普通股,以支付與以下協議相關的6160萬美元遞延薪酬,公司可以選擇以現金或股票支付這些薪酬,並選擇以股票支付,其中 (i) 80,645,162股普通股是作為某些索賠轉讓的延期對價發行的公司與卡諾之間簽訂的自2022年9月30日起生效、迄今為止修訂的某些購買協議,以及 (ii) 118,354根據公司與卡諾之間自2021年12月31日起生效、迄今為止修訂的某些經修訂和重述的索賠追回和轉讓協議,發行了1,839股普通股作為某些索賠的延期對價。
2023年8月10日,該公司向佛羅裏達州邁阿密戴德縣第十一司法巡迴法院起訴Cano,要求其提供宣告性救濟和預期違反雙方之間的CCRA、購買協議和服務協議(統稱為 “Cano協議”)。第二天,Cano在同一法院起訴該公司,指控該公司在與Cano協議有關的誘惑、違反合同、侵權幹預和不當獲利方面存在欺詐。該公司未償還Cano的500萬美元應收賬款,公司認為最終將收回這筆應收賬款;但是,由於Cano發佈了2023年6月30日期間的10-Q表季度報告,其中包括對其繼續作為持續經營企業的能力的重大懷疑,公司在截至2023年6月30日的六個月中為此類應收賬款下的到期餘額設立了準備金。
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Virage 交換
2023年7月28日,VRM行使選擇權,將服務日期在2014年1月1日之前的索賠換成最近的索賠。為此,對VRM MSP協議進行了修訂,以反映:(a) 從VRM MSP持有的索賠中獲得追回收益的權利已移交給公司;(b) 公司向某些持有索賠的系列實體以實物所有權權益的形式向VRM MSP出資;但是,與服務日期在2014年1月1日之前及之後的上述實體相關的追回收益 MSP Recovery 保留了 2023 年 3 月 31 日;而且 (c) 由於此類出資,該公司是被接納為 VRM MSP 的成員。
影響我們業績的關鍵因素
我們的理賠組合
我們與某些競爭對手的不同之處在於,我們通過不可撤銷的任務獲得追回權。當我們獲得這些權利時,我們將承擔此類索賠可能無法追回的風險。截至2023年6月30日,我們有權追討與約16.02億美元的賬單金額(以及約3,810億美元的已付金額)相關的部分追償權,其中包含約910億美元的潛在可追回索賠的已付價值。根據我們的CCRA,我們通常有權獲得100%的追回權,但根據合同,我們有義務向轉讓人支付總回收額的50%。在某些情況下,我們已從轉讓人那裏購買了100%追回的權利。通過大規模發現、量化和解決賬單金額和已付金額之間的差距,我們相信我們有能力在高利潤率下為分配的索賠創造可觀的年度回收收入。在訴訟方面,我們經驗豐富的管理和法律團隊為我們提供了競爭優勢。儘管我們分配索賠權的模式使我們能夠靈活地指導訴訟,並有可能產生更高的利潤,但我們在機會主義的基礎上向轉讓人支付了這些權利的預付購買價格。
迄今為止,我們的理賠組合尚未產生可觀的收入,我們的商業模式取決於將來通過這種模式實現收入。如果我們無法從分配的索賠中收回前期購買價格或我們為追回而進行的投資,那將對我們的盈利能力和業務產生不利影響。
我們在給定時期內的潛在索賠恢復收入將受到我們審查並最終提出的索賠金額的影響。我們審查的索賠數量取決於我們通過分配收到的索賠數量。隨着我們被分配的索賠越來越多,我們可以審查索賠並確定額外的賠償。為了擴大我們的轉讓人羣並獲得更多索賠,我們計劃實施新的策略來保護新的轉讓人。這些策略將包括一個平臺,向潛在的轉讓人介紹我們的公司,建立戰略業務合作伙伴關係,潛在的合併以及其他營銷策略。我們的轉讓人已從2015年的32人增長到2018年的105人,再到2019年的123人,再到2020年的134人,迄今為止的160多名轉讓人。如果我們無法繼續吸引新的轉讓人加入我們的平臺,這可能會對未來的盈利能力產生不利影響。
除了獲得新的索賠外,我們能夠根據估計的倍數對已確定的索賠進行收款也是我們未來盈利的關鍵。根據《醫療保險二級付款人法》,我們有權追求合理和慣常的費率。根據現行的成文法和判例法,《醫療保險二級付款人法》下的私人訴訟理由允許在主要計劃未能規定主要付款或適當報銷時判給雙重賠償。除了雙重賠償外,MSP還可以就任何欠款向主要付款人追討法定利息。聯邦法律還明確規定了評估醫療保險二級付款人債務利息的權力。
因此,我們可能會在與《醫療保險二級付款人法》相關的追償中要求雙重賠償和法定利息。我們尋求在追回模式或追回付款模式下追回這些款項。聯邦法律還明確規定,當汽車保險公司存在責任時,MAO有權向供應商收取賬單金額。根據MSP與律師事務所簽訂的各種法律服務協議的條款,對於提供的法律服務,律師事務所將獲得索賠追回總額的一定比例,其中包括雙重損害賠償和額外罰款。正如附註12 “承諾和意外事件” 中所披露的那樣,我們追求雙重損害賠償的能力可能會受到RAMP法案的影響。
我們的索賠追回收入通常在與交易對手達成具有約束力的和解或仲裁或法律訴訟(包括任何上訴程序)解決後予以確認。法院批准這些判決的意願降低,提起這些案件或獲得這些判決的要求發生變化,或者我們收集這些判決的能力下降,都可能對我們的業務、財務狀況和經營業績產生不利影響。截至2023年6月30日,在被確定為可能可以追回的索賠中,與我們的事故相關案件相關的索賠中,約有86.8%的索賠已經在追償程序中,這些索賠要麼已經啟動,要麼已經收集並匹配了數據,要麼正在討論解決方案。
關鍵績效指標
為了評估我們的業務、關鍵趨勢、風險和機遇,準備預測,做出戰略決策並衡量我們的業績,我們跟蹤了幾個關鍵績效指標(“KPI”)。由於我們公司尚未實現可觀的收入,而且預期收入的驅動因素需要很長的交貨時間才能產生收入,因此MSP的管理層利用關鍵績效指標來協助跟蹤進展,並認為除了根據GAAP編制的財務業績外,此類關鍵績效指標還有助於評估我們的業務業績。KPI 包括已付總金額、可能可收回的索賠的支付價值、可能可收回的索賠的賬單價值、追償倍數和投資組合的滲透狀態。
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總支付金額:“已付金額” 一詞在上面的 “定義” 部分中定義。已付金額。隨着我們的持續擴張,我們預計收入增長將在很大程度上取決於我們是否有能力增加投資組合中總已付金額以及相應的、可能可追回的索賠的支付價值。管理層認為,該指標對投資者來説是一個有用的衡量標準,可用於管理或監控公司業績,因為我們認為已付金額的增加是一個積極的指標,因為它應該使公司能夠提高可能可收回的索賠的支付價值。相反,減少將使人們對可能可追回的索賠的支付價值的預期降低。
可能可追回的索賠的已付價值 (PVPRC): PVPRC 一詞是在上面的 “定義” 部分中定義的。我們分析我們的索賠組合,並使用我們的算法來梳理歷史已付索賠數據並搜索潛在的追回款項,找出可能的賠償。PVPRC是衡量就這些可能可收回的索賠向提供者支付的實際支付金額的衡量標準。管理層認為,這一衡量標準為潛在的追回提供了有用的基準,但它不能衡量可能獲得追回的索賠的總金額,這反過來又可能受到任何適用的潛在法定賠償(例如雙重損害賠償金或罰款)的影響,如下所述。我們認為,我們創造未來索賠追回收入的能力在很大程度上取決於我們能否通過數據分析準確識別可能可追回的索賠,並最終從這些索賠中獲得賠償。管理層認為,該指標對投資者以及管理或監測公司業績都是一個有用的衡量標準,因為我們認為PVPRC的增長是一個積極的指標,因為它應該使公司能夠增加索賠追回收入並以其他方式顯示出增長。
可能可追回的索賠的賬單價值:可能可收回的索賠的賬單價值(“BVPRC”)表示可能可收回的索賠的累計賬單金額。我們分析我們的索賠組合,並使用我們的算法來梳理歷史已付索賠數據並搜索潛在的追回款項,找出可能的賠償。對於我們的大多數索賠,公司認為,根據適用法律,通過收取賬單金額加上利息加上雙倍賠償金,可以追回超過已支付金額的款項。根據現行的成文法和判例法,《醫療保險二級付款人法》下的私人訴訟理由允許在主要計劃未能規定主要付款或適當報銷時判給雙重賠償。聯邦法律明確規定,MAO有權根據法律、計劃或主要計劃政策允許的收費收費或授權此類服務提供者收費。我們認為,我們創造未來理賠回收入的能力在很大程度上取決於我們是否能夠通過數據分析準確識別可能可追回的索賠,並最終從這些索賠中獲得賠償。管理層認為,該指標對投資者以及管理或監測公司業績都是一個有用的衡量標準,因為我們認為BVPRC的增長是一個積極的指標,因為它應該使公司有能力增加索賠追回收入並以其他方式顯示出增長。
恢復多個:復甦倍數是公司就任何索賠獲得的任何產生的索賠追償收入與這些索賠的已付金額相比的收入金額(例如,對於600美元的賠償,如果該索賠的支付金額為100美元,則追償倍數為6倍)。出於這些目的,只有在我們通過收到現金或確認索賠的應收賬款來記錄索賠追償收入後,我們才會記錄追償倍數下的價值。管理層認為,該指標對投資者很有用,並且有助於管理或監控公司業績,因為復甦倍數可以衡量公司追回索賠權的能力。高於1倍的復甦倍數將説明公司有能力收取超過已付金額的款項。迄今為止,由於實際回收量有限,這一衡量標準在歷史時期的用處有限。但是,管理層認為,這項措施將在未來12個月及以後變得更有意義,因為該公司開始報告這些時期的實際回收增長。截至2023年6月30日,公司已與兩個交易對手達成和解,其中復甦倍數已經或將超過已付金額。但是,這些定居點提供的樣本不夠大,無法具有統計學意義,因此未顯示在表中。由於復甦倍數基於實際回收率,因此該衡量標準不是基於投資組合的滲透狀況,如下所述。
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投資組合的滲透狀況:投資組合滲透狀況考慮了投資組合中索賠的當前恢復階段,並將其與相關主要付款人的估計市場份額掛鈎,從而衡量公司的復甦工作。總百分比代表公司處於某個復甦階段的相應主要付款人的估計總市場份額。隨着公司針對其他主要付款人啟動額外的復甦措施,公司預計這一數字還會增加。這些恢復階段包括 (1) 恢復過程已啟動、(2) 已收集和匹配數據,或 (3) 可能的解決方案討論正在進行中。公司使用第三方來源來估算與公司參與其中一個復甦階段的財產和意外傷害汽車保險市場的主要付款人的總市場份額。管理層認為,該指標對投資者以及管理或監測公司業績很有用,因為它可以深入瞭解現有復甦工作所涵蓋的估計市場份額。我們估計,正在進行潛在解決方案討論和/或數據匹配的案例更接近於產生潛在的未來索賠追回收入。
|
|
|
||||||||||
|
六個月已結束 |
|
年末 |
|
年末 |
|
年末 |
|
||||
以十億美元計 |
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
已付金額 |
$ |
380.8 |
|
$ |
374.8 |
|
$ |
364.4 |
|
$ |
58.4 |
|
可能可追回的索賠的已付價值 |
|
91.4 |
|
|
89.6 |
|
|
86.6 |
|
|
14.7 |
|
可能可追回的索賠的賬單價值 |
|
386.6 |
|
|
377.8 |
|
|
363.2 |
|
|
52.3 |
|
恢復多個 |
不適用(1) |
|
不適用(1) |
|
不適用(1) |
|
不適用(1) |
|
||||
投資組合的滲透狀況 |
|
86.8 |
% |
|
85.8 |
% |
|
75.6 |
% |
不適用 |
|
醫療行業
我們的業務與醫療保健行業直接相關,並受到醫療保健支出和醫療保健行業複雜性的影響。我們估計,我們的潛在市場總額每年超過1500億美元。我們的主要重點是醫療保險和醫療補助細分市場。醫療保險是第二大政府計劃,預計2021年的年度支出約為9,230億美元,註冊人數約為6,350萬。據估計,2021年醫療補助計劃的年度總支出約為6,840億美元,註冊人數約為7,650萬。在Medicare每年用於受益人醫療費用的數十億美元中,我們估計其中至少有10%是由私人醫療保險計劃不當支付的。
我們的潛在市場以及收入潛力受到醫療保險和支出的擴大或收縮的影響,這直接影響了可用的索賠數量。醫療保險和醫療補助服務中心(“CMS”)預計,在2019年至2028年之間,醫療支出將繼續以平均每年5.4%的速度增長。我們還認為,隨着醫療保健支付方適應新的市場和業務線,以及醫療保健的進步增加了可用的檢測和治療選擇數量,報銷模式可能會變得更加複雜。隨着報銷模式變得越來越複雜和醫療保險範圍的增加,索賠的複雜性和數量也可能增加,這可能會影響對我們解決方案的需求。這樣的變化可能會對我們的經營業績產生進一步影響。
截至2023年6月30日,我們預期的追回款中約有93%來自根據《醫療保險二級付款人法》提出的索賠。儘管我們認為《MSP法案》得到了兩黨的支持,但修改我們追回所依據的法律,特別是《MSP法》,可能會對我們的業務產生不利影響。因此,我們創造未來收入的能力在很大程度上取決於我們無法控制的因素。
34
銷售和支出的關鍵組成部分
以下是我們經營業績的組成部分。
索賠追回收入
我們的主要創收活動與追討和追回與公司通過CCRA獲得的索賠追回權相關的收益有關,在CCRA中,我們成為這些權利的所有者。因此,這筆收入不是通過將商品或服務的控制權移交給客户而產生的,而是通過完善索賠所獲得的收益從我們完全持有的權利中獲得的收益。我們根據收益應急模型確認索賠追回收入,即合理確定收款金額。這通常發生在與交易對手達成具有約束力的和解或仲裁或法律程序(包括任何上訴程序)解決時。
在某些情況下,我們將欠原始轉讓人一筆與收回權的已實現價值有關的額外付款。索賠追回收入按總額確認,因為我們有權獲得追回收益的全部價值,並向原始轉讓人付款,類似於特許權使用費安排。在確認索賠追回收入的同一時期,向先前所有人支付的此類款項被確認為索賠追回費用。
理賠服務收入
我們還確認我們向關聯方和第三方提供的服務的理賠服務收入,以協助這些實體行使索賠追回權。我們已經確定,對於構成理賠服務的一系列日常活動,我們有單一的履約義務,這些服務是使用基於時間的進度衡量標準逐漸確認的。我們與第三方簽訂理賠服務合同。向第三方支付的服務金額通常基於當月的預算支出,並根據上個月的預算和實際支出之間的差異進行調整。
追回成本
追回費用包括與索賠處理活動具體相關的所有可直接歸屬費用,包括應付給轉讓人的或有付款(即結算費用)。
索賠攤銷費用
索賠攤銷費用包括我們為獲得索賠追回權而支付預付款或承諾的CCRA無形資產的攤銷。
運營費用
一般和管理費用
一般和管理費用主要包括參與一般公司、銷售和營銷職能的員工的人事相關費用,包括行政管理和行政、法律、人力資源、會計、財務、税務和信息技術。與人事相關的費用主要包括工資和獎金。一般和管理費用還包括租金、IT 成本、保險和其他辦公費用。
隨着我們作為一家公司的不斷髮展和團隊的建設,我們預計我們的銷售、一般和管理成本將增加。我們還預計,作為上市公司運營將產生額外的費用,包括遵守適用於在國家證券交易所上市的公司的規章制度以及與美國證券交易委員會規章制度規定的合規和報告義務相關的規章制度所必需的費用,以及更高的總保險、董事和高級管理人員保險、投資者關係和專業服務費用。
信用損失備抵金
信貸損失備抵額包括Cano到期應收款項的專項準備金。由於其重要性,它單獨列在簡明的合併運營報表中。
專業費用
專業費用包括來自第三方提供商的諮詢、會計和其他專業服務。
專業費用-法律
專業費用 –法律包括支付法律服務協議所涵蓋的律師事務所費用以及第三方提供者的其他法律專業服務,包括向協理律師支付的款項。
折舊和攤銷
折舊和攤銷費用包括與我們在租賃權改善、辦公和計算機設備以及內部產生的資本化軟件開發成本方面的投資相關的財產和設備的折舊和攤銷。我們規定使用直線法進行折舊和攤銷,將折舊資產的成本分配到其估計使用壽命之內。
35
利息支出
在某些情況下,我們已經達成協議,將CCRA或CCRA的收益權轉讓給其他方。當此類轉賬被視為會計準則編纂第470條所定義的類似債務的未來收入的銷售時,這些安排根據所得收益被確認為債務,並根據預期的付款時間和金額計算利率,以實現合同障礙。我們的利息支出包括這些付款的估算利息。我們預計,當我們在這些安排中承認與CCRA相關的索賠追回額時,這些安排的利息支出將減少。此外,利息支出包括為野村證券期票、營運資金信貸額度、購貨款貸款、Virage交易支付的利息(見附註4, 資產收購)和關聯方的貸款。
利息收入主要包括短期投資的利息。
其他收入(支出)
其他收入包括股權投資收益、一些關聯公司相關收入、股票到期付款的市值收益(虧損)。其他費用包括銀行服務費、航空費、税收罰款、結算費用、政治捐款和捐款以及一些關聯公司相關費用。
認股權證和衍生負債的公允價值變動
認股權證和衍生品負債公允價值的變化包括附註15中提到的場外股票預付遠期交易中權證負債和衍生品的按市值計價, 衍生責任以及附註3所述的公共認股權證到期的認股權證負債, 業務合併-認股權證在簡明合併財務報表的附註中。
歸屬於非控股成員的淨(收益)虧損
歸屬於非控股成員的淨(收益)虧損包括歸屬於第五類普通股股東的收益或虧損。
所得税優惠
由於業務合併,該公司成為MSP Recovery, LLC的唯一管理成員,出於美國聯邦、州和地方所得税的目的,該公司被視為合夥企業。作為合夥企業,MSP Recovery, LLC無需繳納美國聯邦以及某些州和地方所得税。MSP Recovery, LLC產生的任何應納税所得或虧損均轉給其合作伙伴(包括MSP Recovery, Inc.),幷包含在應納税所得額或虧損中。除了州和地方所得税外,公司還需繳納美國聯邦所得税,以及州和地方所得税,適用於公司在MSP Recovery, LLC中的可分配收入份額。公司的遞延所得税餘額反映了資產和負債賬面金額與公司税基之間暫時差異的影響。餘額按預計收回或結算臨時差額時的有效税率列報。公司審查了公司現有遞延所得税資產的預期未來實現税收優惠的情況,得出的結論是,所有遞延所得税資產將來很可能無法變現。
36
運營結果
截至2023年6月30日的三個月,而截至2022年6月30日的三個月
下表彙總了截至2023年6月30日的三個月至截至2022年6月30日的三個月的簡明合併經營業績。
|
截至6月30日的三個月 |
||||||||||||
(以千計,百分比除外) |
|
2023 |
|
|
2022 |
|
$ Change |
|
% 變化 |
||||
|
|
|
(如重述) |
|
|
|
|
|
|
||||
索賠追回收入 |
$ |
2,542 |
|
$ |
1,357 |
|
$ |
1,185 |
|
|
87 |
|
% |
理賠服務收入 |
|
- |
|
|
3,971 |
|
|
(3,971 |
) |
|
(100 |
) |
% |
索賠追回總額 |
$ |
2,542 |
|
$ |
5,328 |
|
$ |
(2,786 |
) |
|
(52 |
) |
% |
運營費用 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
索賠追回成本 |
$ |
377 |
|
$ |
702 |
|
$ |
(325 |
) |
|
(46 |
) |
% |
索賠攤銷費用 |
|
121,004 |
|
|
38,991 |
|
|
82,013 |
|
|
210 |
|
% |
一般和行政 |
|
7,706 |
|
|
5,982 |
|
|
1,724 |
|
|
29 |
|
% |
專業費用 |
|
3,417 |
|
|
3,131 |
|
|
286 |
|
|
9 |
|
% |
專業費用-法律 |
|
10,467 |
|
|
23,765 |
|
|
(13,298 |
) |
|
(56 |
) |
% |
折舊和攤銷 |
|
88 |
|
|
72 |
|
|
16 |
|
|
22 |
|
% |
運營費用總額 |
$ |
143,059 |
|
$ |
72,643 |
|
$ |
70,416 |
|
|
97 |
|
% |
營業收入/(虧損) |
$ |
(140,517 |
) |
$ |
(67,315 |
) |
$ |
(73,202 |
) |
|
109 |
|
% |
利息支出 |
$ |
(73,618 |
) |
$ |
(24,352 |
) |
$ |
(49,266 |
) |
|
202 |
|
% |
其他收入(支出),淨額 |
|
1,662 |
|
|
39 |
|
|
1,623 |
|
|
4,162 |
|
% |
權證和衍生負債公允價值的變化 |
|
1,644 |
|
|
(14,353 |
) |
|
15,997 |
|
(111) |
|
% |
|
所得税準備金前的淨虧損 |
$ |
(210,829 |
) |
$ |
(105,981 |
) |
$ |
(104,848 |
) |
|
99 |
|
% |
所得税優惠準備金(支出) |
$ |
- |
|
$ |
- |
|
$ |
- |
|
|
(100 |
) |
% |
淨虧損 |
$ |
(210,829 |
) |
$ |
(105,981 |
) |
$ |
(104,848 |
) |
|
99 |
|
% |
減去:歸屬於非控股成員的淨(收益)虧損 |
$ |
202,609 |
|
$ |
104,101 |
|
$ |
98,508 |
|
|
95 |
|
% |
歸屬於控股成員的淨虧損 |
$ |
(8,220 |
) |
$ |
(1,880 |
) |
$ |
(6,340 |
) |
|
337 |
|
% |
索賠追回收入。 在截至2023年6月30日的三個月中,索賠追回收入增加了120萬美元,這得益於該期間和解金的增加。
理賠服務收入。 截至2023年6月30日的三個月,索賠追回服務收入從截至2022年6月30日的三個月的400萬美元減少了400萬美元,這主要是由於第三方服務費的減少。該公司預計2023年索賠追回服務收入不會很大。
索賠追回成本。 受轉讓人和律師事務所成本的推動,索賠追回成本增加了30萬美元,這與索賠追回收入的增加直接相關。
索賠攤銷費用。 索賠攤銷費用增加了8,200萬美元,這主要是由於收購了作為2022年第二季度完成的業務合併一部分而獲得的CCRA而導致攤銷額增加。除了作為業務合併一部分收購的上述CCRA外,該公司還在截至2023年6月30日的三個月中購買了其他CCRA,其中包括無形資產,這進一步導致了索賠攤銷費用的增加。
一般和行政。 在截至2023年6月30日的三個月中,一般和管理人員比截至2022年6月30日的三個月增加了170萬美元,這主要是由於與上市公司相關的成本增加,主要包括與截至2022年6月30日的三個月相比,薪資和福利增加40萬美元,非執行董事會薪酬增加30萬美元,營銷和晉升50萬美元,保險增加30萬美元等。
專業費用。 截至2023年6月30日的三個月,專業費用與截至2022年6月30日的三個月相比增加了30萬美元,這主要是由於上市公司產生的額外成本。
專業費用 –合法的。 專業費用 –法律減少1,330萬美元,這主要是由於共享薪酬減少了2,050萬美元,但被截至2023年6月30日的三個月中,外包律師事務所的費用增加了210萬美元和律師事務所開支470萬美元,抵消了這筆費用。
利息支出。 在截至2023年6月30日的三個月中,利息支出從截至2022年6月30日的三個月的2440萬美元增加了4,930萬美元,至7,360萬美元,這主要是由於擔保義務以及我們的索賠融資義務產生利息的基準和2022年6月獲得的關聯方貸款的應計利息增加。
其他收入(支出),淨額。 截至2023年6月30日的三個月,其他淨收入增加了160萬美元,幾乎完全推動了應付股票負債的公允價值收益。截至2022年6月30日的三個月,其他收入(支出)為名義收入。
37
權證和衍生負債的公允價值變動。 在截至2023年6月30日的三個月中,與截至2022年6月30日的三個月相比,減少了1,600萬美元。在截至2023年6月30日的三個月中,160萬美元的收益與公共認股權證公允價值的按市值調整有關。在截至2022年6月30日的三個月中,錄得1,440萬美元的虧損與540萬美元認股權證的公允價值和與承諾股權融資機制相關的衍生負債的公允價值900萬美元的按市值調整有關。
截至2023年6月30日的六個月,而截至2022年6月30日的六個月
下表彙總了截至2023年6月30日的六個月至截至2022年6月30日的六個月的簡明合併經營業績。
|
截至6月30日的六個月 |
||||||||||||
(以千計,百分比除外) |
|
2023 |
|
|
2022 |
|
$ Change |
|
% 變化 |
||||
|
|
|
(如重述) |
|
|
|
|
|
|
||||
索賠追回收入 |
$ |
6,039 |
|
$ |
1,466 |
|
$ |
4,573 |
|
|
312 |
|
% |
理賠服務收入 |
|
498 |
|
|
12,047 |
|
|
(11,549 |
) |
|
(96 |
) |
% |
索賠追回總額 |
$ |
6,537 |
|
$ |
13,513 |
|
$ |
(6,976 |
) |
|
(52 |
) |
% |
運營費用 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
索賠追回成本 |
$ |
1,398 |
|
$ |
709 |
|
$ |
689 |
|
|
97 |
|
% |
索賠攤銷費用 |
|
234,473 |
|
|
41,708 |
|
|
192,765 |
|
|
462 |
|
% |
一般和行政 |
|
14,561 |
|
|
10,428 |
|
|
4,133 |
|
|
40 |
|
% |
專業費用 |
|
13,145 |
|
|
5,069 |
|
|
8,076 |
|
|
159 |
|
% |
專業費用-法律 |
|
19,018 |
|
|
26,237 |
|
|
(7,219 |
) |
|
(28 |
) |
% |
信用損失備抵金 |
|
5,000 |
|
|
- |
|
|
5,000 |
|
|
100 |
|
% |
折舊和攤銷 |
|
97 |
|
|
151 |
|
|
(54 |
) |
|
(36 |
) |
% |
運營費用總額 |
$ |
287,692 |
|
$ |
84,302 |
|
$ |
203,390 |
|
|
241 |
|
% |
營業收入/(虧損) |
$ |
(281,155 |
) |
$ |
(70,789 |
) |
$ |
(210,366 |
) |
|
297 |
|
% |
利息支出 |
$ |
(116,008 |
) |
$ |
(34,767 |
) |
$ |
(81,241 |
) |
|
234 |
|
% |
其他收入(支出),淨額 |
|
8,289 |
|
|
37 |
|
|
8,252 |
|
|
22,303 |
|
% |
權證和衍生負債公允價值的變化 |
|
3,899 |
|
|
(14,353 |
) |
|
18,252 |
|
(127) |
|
% |
|
所得税準備金前的淨虧損 |
$ |
(384,975 |
) |
$ |
(119,872 |
) |
$ |
(265,103 |
) |
|
221 |
|
% |
所得税優惠準備金(支出) |
$ |
- |
|
$ |
- |
|
$ |
- |
|
|
(100 |
) |
% |
淨虧損 |
$ |
(384,975 |
) |
$ |
(119,872 |
) |
$ |
(265,103 |
) |
|
221 |
|
% |
減去:歸屬於非控股成員的淨(收益)虧損 |
$ |
371,839 |
|
$ |
117,992 |
|
$ |
253,847 |
|
|
215 |
|
% |
歸屬於控股成員的淨虧損 |
$ |
(13,136 |
) |
$ |
(1,880 |
) |
$ |
(11,256 |
) |
|
599 |
|
% |
索賠追回收入。在截至2023年6月30日的六個月中,索賠追回收入增加了460萬美元,這得益於該期間和解金額的增加。
理賠服務收入。截至2023年6月30日的六個月中,理賠服務收入從截至2022年6月30日的六個月的1,200萬美元減少了1150萬美元,這主要是由於第三方服務費的減少。該公司預計2023年索賠追回服務收入不會很大。
索賠追回成本。受轉讓人和律師事務所成本的推動,索賠追回成本增加了70萬美元,這與索賠追回收入的增加直接相關。
索賠攤銷費用。索賠攤銷費用增加了1.928億美元,這主要是由於收購了作為2022年第二季度完成的業務合併一部分而獲得的CCRA而導致攤銷額增加。除了作為業務合併一部分收購的上述CCRA外,該公司還在截至2023年6月30日的六個月中購買了其他CCRA,其中包括無形資產,這進一步導致了索賠攤銷費用的增加。
一般和行政。在截至2023年6月30日的六個月中,一般和管理人員比截至2022年6月30日的六個月增加了410萬美元,這主要是由於與上市公司相關的成本增加,主要包括與截至2022年6月30日的三個月相比,薪資和福利增加150萬美元,非執行董事會薪酬增加70萬美元,營銷和晉升110萬美元,保險60萬美元等。
專業費用。截至2023年6月30日的六個月中,專業費用與截至2022年6月30日的六個月相比增加了810萬美元,這主要是由於上市公司產生的額外成本,包括300萬美元的服務費、380萬美元的諮詢費以及其他外部顧問。
專業費用 –法律的。專業費用 –截至2023年6月30日的六個月中,法律事務所減少了720萬美元,共享薪酬減少了2,050萬美元,但被外包律師事務所費用增加400萬美元和律師事務所支出880萬美元所抵消。
信用損失備抵金。截至2023年6月30日的六個月中,信用損失備抵額為500萬美元,完全與Cano應付的金額有關,考慮到他們最近的申報,其中包括對Cano能否繼續作為持續經營企業的重大懷疑,這筆款項已被預留。在截至2022年6月30日的六個月中,沒有此類儲備金。
38
利息支出。在截至2023年6月30日的六個月中,利息支出從截至2022年6月30日的六個月的3,480萬美元增加了8,120萬美元,至1.160億美元,這主要是由於擔保義務以及我們的索賠融資義務產生利息的基準和2022年6月獲得的關聯方貸款的應計利息增加。
其他收入(支出),淨額。在截至2023年6月30日的六個月中,其他收入淨額增加了820萬美元,這得益於出售CCRA的收益460萬美元和應付股票負債的公允價值收益360萬美元。截至2022年6月30日的六個月中,其他收入(支出)為名義收入。
權證和衍生負債公允價值的變化。在截至2023年6月30日的六個月中,與截至2022年6月30日的六個月相比,減少了1,830萬美元。在截至2023年6月30日的六個月中,2023年收益為390萬美元,這與公共認股權證公允價值的按市值調整有關。在截至2022年6月30日的六個月中,錄得1440萬美元的虧損與540萬美元的認股權證公允價值和與承諾股權融資機制相關的衍生負債的公允價值900萬美元的按市值調整有關。
非公認會計準則財務指標
除了根據公認會計原則編制的財務指標外,本10-Q表格還包含非公認會計準則財務指標。我們將 “調整後的淨虧損” 和 “調整後的營業虧損” 視為非公認會計準則財務指標,也是重要的業績指標,也是管理層和投資者在報告期內持續評估我們業務持續經營業績的有用指標。我們認為這些措施為投資者提供了有用的信息。調整後的淨虧損是指根據某些非現金和非經常性費用調整後的淨虧損,調整後的營業虧損項目代表根據某些非現金和非經常性費用調整後的營業虧損。以下是這些非公認會計準則指標與其最相關的GAAP指標的對賬情況:
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截至6月30日的三個月 |
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截至6月30日的六個月 |
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(以千計) |
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2023 |
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2022 |
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2023 |
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2022 |
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GAAP 營業虧損 |
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$ |
(140,517 |
) |
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$ |
(67,315 |
) |
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$ |
(281,155 |
) |
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$ |
(70,789 |
) |
基於股份的薪酬 |
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— |
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20,055 |
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— |
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20,055 |
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索賠攤銷費用 |
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121,004 |
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38,991 |
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234,473 |
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41,708 |
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信用損失備抵金 |
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— |
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— |
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5,000 |
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— |
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調整後的營業虧損 |
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$ |
(19,513 |
) |
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$ |
(8,269 |
) |
|
$ |
(41,682 |
) |
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$ |
(9,026 |
) |
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GAAP 淨虧損 |
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$ |
(210,829 |
) |
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$ |
(105,981 |
) |
|
$ |
(384,975 |
) |
|
$ |
(119,872 |
) |
基於股份的薪酬 |
|
|
— |
|
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20,055 |
|
|
|
— |
|
|
|
20,055 |
|
索賠攤銷費用 |
|
|
121,004 |
|
|
|
38,991 |
|
|
|
234,473 |
|
|
|
41,708 |
|
信用損失備抵金 |
|
|
— |
|
|
|
— |
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5,000 |
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|
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— |
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實物實物利息 |
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73,618 |
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24,352 |
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115,996 |
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34,744 |
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權證和衍生負債公允價值的變化 |
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(1,644 |
) |
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14,353 |
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(3,899 |
) |
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14,353 |
|
調整後的淨虧損 |
|
$ |
(17,851 |
) |
|
$ |
(8,230 |
) |
|
$ |
(33,405 |
) |
|
$ |
(9,012 |
) |
流動性和資本資源
流動性來源
自成立以來,我們的運營資金主要來自合夥企業捐款和投資者融資。截至2023年6月30日,該公司的非限制性現金及現金等價物總額為640萬美元。截至2023年6月30日,我們的應付貸款為4.945億美元,包括我們的理賠融資義務和應付票據。我們有110萬美元與索賠融資義務相關的應付利息。2023年1月向關聯方發行的495萬美元期票不含利息,應自購貨款貸款的最後一次預付款之日起24個月內支付。
作為一家處於早期成長階段的公司,該公司自成立以來已蒙受鉅額淨虧損。該公司自成立以來一直出現經常性虧損和負現金流,截至2023年6月30日,累計赤字為4,230萬美元。在截至2023年6月30日的六個月中,該公司在運營中使用了約2460萬美元的現金。公司的流動性將取決於在不久的將來創造可觀的理賠收入和理賠服務收入的能力(時機尚不確定),以及其從資本來源獲得資金的能力。公司的主要流動性需求是資本支出、營運資金、還本付息和理賠融資義務。
39
公司預計,流動資金來源將包括附註10 “索賠融資義務和應付票據” 中披露的營運資金信貸額度。該公司預計將通過營運資金信貸額度獲得資金,並已採取多項行動來解決流動性問題,包括:
營運資金信貸額度
2023年3月29日,公司簽訂了營運資金信貸額度,提供高達8000萬澳元(原始發行折扣為40%),其中包括定期貸款A承諾為高達3000萬美元(分多期付款)的收益提供資金,以及為高達1800萬美元(分多期)的收益提供資金的定期貸款B承諾。2023年3月6日,根據定期貸款A提取了最初的1000萬美元收益。2023年3月29日,根據定期貸款A向公司額外支付了500萬美元。營運資金信貸額度下的貸款按12個月利息期的定期擔保隔夜融資利率計息,外加每年10%的適用保證金。應計利息以實物形式支付,並將按季度資本化。營運資金信貸額度的規定到期日為2026年3月31日,HPH可以自行決定延長最長一年。
2023年5月11日和2013年6月13日,HPH通知我們,在公司滿足某些里程碑式的融資條件(包括某些還本服務義務以及提交本10-K表年度報告)之前,它不會在營運資金信貸額度下支付額外資金。雙方隨後同意,在提交2022年10-K表格並收到融資通知後,將根據週轉資金信貸額度的條款,在定期貸款A下提供550萬美元的資金,視為融資條件得到滿足或免除。在這筆資金之後,定期貸款A的承諾將終止,資金總額為2,050萬美元。此外,在週轉資金信貸額度的原始發行折扣生效後,雙方同意將定期貸款B的承諾從1,800萬美元增加到2,750萬美元,該貸款將根據週轉資金信貸額度的條款分多期付款。在2023年12月之前,資金將按每月225萬美元的費率提供,此後為每月175萬美元,但如果商定的某些成本節約和資金到位,可能會進一步削減。
2023年8月4日,在提交10-K表年度報告後,公司從HPH那裏獲得了來自定期貸款A的550萬美元資金和定期貸款B下的230萬美元分期付款。2023年8月30日,公司在定期貸款B下又獲得了230萬美元的分期付款。
MSP 校長本票
2022年6月16日,MSP負責人向公司提供了現金,為總額為1.128億美元的運營融資。該公司向MSP負責人發行了本金總額為1.128億美元的MSP本金本票,年利率為4%,以實物支付,並在發行四週年之日到期。在到期日,公司必須向MSP本金支付一筆等於未償還本金的現金,外加應計和未付的利息。本票可隨時由公司預付,不收取預付款罰款、費用或其他費用。根據法律服務協議的規定,MSP本金本票下的一部分收益相當於3,650萬美元,已預付給律師事務所,用於支付某些運營費用。MSP校長本票包含慣常的違約事件,允許MSP負責人宣佈MSP本金本票立即到期應付,或者MSP校長本票將立即自動到期支付,而無需通知、出示、要求、抗議或其他任何形式的要求。此外,如果公司董事會(不包括MSP負責人)終止法律服務協議,則MSP負責人可以加快MSP本票的發行。
在截至2023年6月30日的六個月中,公司向律師事務所發行了本金總額為495萬美元的無抵押期票,以提供一般運營資金。本期票的未償本金總額自購貨款貸款的最後一次預付款之日起24個月內到期。本期票可由公司隨時支付,不含預付款罰款、費用或其他費用。該票據不帶任何利息,可以隨時或不時償還,無需支付預付款罰款。
40
野村證券期票
2022年5月27日,公司向野村證券發行了本金約為2450萬美元的無抵押本票,涉及諮詢費和遞延承保費以及公司因完成業務合併(定義見此處)而到期應付給野村證券的費用。
2023年4月12日,公司修改了本票,將本金增加到約2620萬美元,並將本票的到期日延長至2024年9月30日。修訂後的票據的年利率為16%,在2023年4月12日之後每30個日曆日以現金支付一次。在提前兩天向野村證券發出書面通知後,公司可以預付期票下當時未償還的本金的全部或任何部分以及期票下的所有應計和未付利息。
約克維爾購買協議
2023年1月6日,公司與開曼羣島豁免公司YA II PN, Ltd.(“約克維爾”)簽訂了公司普通股購買協議(“約克維爾購買協議”)。根據約克維爾收購協議,在業務合併完成後,公司將有權不時選擇向約克維爾出售高達10億美元的A類普通股,但須遵守約克維爾收購協議中規定的條款、條件和限制。在註冊聲明生效之前,本購買協議將無法生效。
根據約克維爾購買協議向約克維爾出售公司普通股以及任何此類出售的時間將由公司不時自行決定,並將取決於各種因素,包括市場狀況、普通股的交易價格以及公司對此類普通股出售收益的使用情況的決定。根據約克維爾購買協議,任何此類出售的淨收益將取決於向約克維爾出售普通股的頻率和價格。
在初步滿足約克維爾購買協議(“生效日期”)規定的約克維爾購買普通股義務的條件後,包括美國證券交易委員會宣佈約克維爾根據《證券法》轉售根據約克維爾購買協議(“轉售註冊聲明”)購買的普通股的註冊聲明(“轉售註冊聲明”)生效,並向美國證券交易委員會提交與之相關的最終招股説明書,公司將有權利,但沒有義務,時不時地在不遲於轉售註冊聲明宣佈生效之日起36個月之後的下一個月的第一天,根據約克維爾購買協議中的條款和限制,指示約克維爾購買多股普通股,其金額不超過適用的購買期內總交易量的33%,且不超過約克維爾的受益所有權總額 4.99% 的已發行有表決權股份,通過書面交割在任何交易日開始交易之前向約克維爾發出通知。公司根據約克維爾購買協議選擇出售給約克維爾的普通股的購買價格將為適用的購買日普通股成交量加權平均價格(“VWAP”)的98%,該公司已及時向約克維爾發出書面通知,指示其根據約克維爾購買協議購買普通股。
該公司於2022年5月17日與Cantor Fitzgerald & Co. 簽訂的先前收購協議已終止。
收益轉讓和出售協議
2022年6月30日,公司與保誠集團(“Prudent”)簽訂了收益轉讓和出售協議(“轉讓協議”)和追償服務協議(“服務協議”,統稱為 “協議”,統稱為 “協議”),目的是將公司已開始向承認有主要付款人的保險公司發送的索賠要求書中公司淨追回權益價值的2.5億美元貨幣化聯邦政府對潛在事故的責任(“淨恢復收益”)。根據協議,公司有權指示保誠在無追索權的基礎上以該索賠淨回收收益的90%的收購價格收購一定比例的淨回收收益,總額不超過2.5億美元。
根據服務協議,公司將根據要求函提供服務和收回款項,並將保留超過從保誠收到的金額的任何收入,外加保誠為淨復甦收益支付的金額最高可獲得18%的年度回報率。Prudent 可在提前 60 天向公司發出書面通知後終止服務協議。公司計劃在需要資金時使用轉讓協議。迄今為止,公司尚未根據服務協議行使其權利,預計在可預見的將來也不會這樣做。
實際業績,包括現金來源和用途,可能與我們目前的估計有所不同,這是因為做出這些估計涉及固有的不確定性,任何此類差異都可能影響公司未來繼續作為持續經營企業的能力。與開發和推出我們的額外追償服務相關的支出以及理賠能力的預期增加會受到重大風險和不確定性的影響,其中許多風險和不確定性是我們無法控制的,這可能會影響這些預期支出的時間和規模。我們在截至2022年12月31日止年度的10-K表年度報告中標題為 “風險因素” 的部分中更詳細地描述了這些風險和不確定性。
41
應收税款協議
根據TRA的條款,我們通常需要向成員以及不時向根據TRA成為 “TRA方” 的彼此之間支付85%的税收優惠(如果有的話),我們在某些情況下被認為是由於企業合併後存在的某些税收屬性以及之後創建的,包括根據TRA支付的款項而實現的節税(如果有的話)。TRA的期限將持續到所有此類税收優惠被使用或到期,除非我們行使權利,終止TRA的金額相當於TRA下預期的未來税收優惠的現值,或者發生某些其他加速事件。我們在TRA下支付的任何款項通常會減少本來可以獲得的總現金流,而且,如果我們出於任何原因無法根據TRA付款,則未支付的金額通常會被延期,並將累積利息,直到我們支付為止。
現金流
下表彙總了我們在指定期間的現金流量:
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截至6月30日的六個月 |
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(以千計) |
2023 |
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2022 |
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用於經營活動的淨現金 |
$ |
(24,601 |
) |
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$ |
(60,912 |
) |
投資活動提供的(用於)的淨現金 |
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8,123 |
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(3,015 |
) |
融資活動提供的淨現金 |
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7,830 |
|
|
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98,728 |
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現金及現金等價物和限制性現金增加(減少) |
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(8,648 |
) |
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34,801 |
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年初的現金和現金等價物以及限制性現金 |
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15,081 |
|
|
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1,664 |
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期末現金和現金等價物以及限制性現金 |
$ |
6,433 |
|
|
$ |
36,465 |
|
經營活動中使用的現金流
截至2023年6月30日的六個月中,用於經營活動的淨現金減少了3,630萬美元,至2460萬美元,而截至2022年6月30日的六個月中,淨現金為6,090萬美元。在截至2023年6月30日的六個月中,用於經營活動的淨現金主要受到我們的淨虧損、2.345億美元的索賠攤銷費用、1.16億美元的實物實物利息、410萬美元的認股權證負債公允價值變動、410萬美元的無形資產出售收益、500萬美元的信貸損失備抵金、股票應付負債的市值收益以及營業額變動增加1,690萬美元的影響資本。
由(用於)投資活動提供的現金流
截至2023年6月30日的六個月中,投資活動提供的淨現金增加了1,110萬美元,至810萬美元,而截至2022年6月30日的六個月中使用的淨現金為300萬美元。在截至2023年6月30日的六個月中,我們通過投資活動提供的現金主要是出售CCRA的1000萬美元收益,這些收益包含在無形資產中,但被用於收購50萬美元額外CCRA和140萬美元不動產、廠房和設備增建的140萬美元相關投資活動的現金所抵消。
融資活動提供的現金流
截至2023年6月30日的六個月中,融資活動提供的淨現金減少至780萬美元,而截至2022年6月30日的六個月中,用於融資活動的淨現金為9,870萬美元。這主要是由於新貨幣貸款的1,500萬美元借款和關聯方貸款的收益495萬美元,其中被與FEF股票相關的1140萬美元限制性現金支付、50萬美元的債務發行成本和30萬美元的遞延融資成本支付所抵消。
合同義務、承諾和意外情況
根據索賠融資義務和應付票據協議,截至2023年6月30日,這些債務下所欠金額的現值為4.945億美元,包括迄今為止的資本化利息。根據當前賬面價值4.945億美元,加權平均利率為14.3%,利率從2.0%到20.00%不等。預計公司將從索賠追回收入的現金流中償還這些債務。
截至2023年6月30日,該公司有8.622億美元的擔保債務。2023年4月12日,我們簽訂了《Virage MTA修正案》,根據該修正案,付款日期從2023年5月23日延長至2024年9月30日,但某些觸發事件可能會加快。擔保義務將於2023年9月30日生效,公司目前沒有可用的流動性來償還此類債務。根據Virage MTA修正案,Virage將獲得對截至Virage MTA修正案發佈之日未以其他方式抵押的所有公司收入來源的第一優先留置權,前提是超過建立和維持7000萬美元管理費用和適用税收的運營儲備金所需的收入金額。2023年7月24日,運營準備金調整為4,750萬美元,MSP Recovery同意在未經Virage同意的情況下不增加其2023年的運營預算。
截至2023年6月30日,這些協議的最低要求付款額為6.468億美元。在全額支付到期餘額之前,其中某些協議對任何收益享有優先付款。承付款的到期日從收到足夠的索賠追回款以支付所需回報之日起,或者在某些情況下是到2031年為止。
42
關鍵會計政策
我們在本10-Q表格其他地方的簡明合併財務報表及其相關附註是根據GAAP編制的。編制簡明的合併財務報表要求我們做出影響財務報表和隨附附註中報告的金額和相關披露的估計和假設。我們的估計基於歷史經驗和我們認為在這種情況下合理的其他各種因素,這些因素的結果構成了對資產和負債賬面價值做出判斷的基礎,而這些資產和負債的賬面價值從其他來源不容易看出。在不同的假設或條件下,實際結果可能與這些估計值有所不同,這是因為做出這些估計涉及固有的不確定性,而且任何此類差異都可能是重大的。
如果會計政策要求根據對估算時高度不確定的事項的假設進行會計估計,並且如果本來可以合理使用的不同估計,或者合理可能發生的會計估計變更可能會對簡明的合併財務報表產生重大影響,則會計政策被認為是至關重要的。我們的關鍵會計政策和估算在” 中披露管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析——關鍵會計政策” 在我們的2022年10-K表格中,在截至2023年6月30日的三個月中,該表格沒有重大變化,其中包括以下內容:
第 3 項。關於市場風險的定量和定性披露。
根據《交易法》第12b-2條的定義,我們是一家規模較小的申報公司,無需提供本項下其他要求的信息。
第 4 項。控制和程序。
評估披露控制和程序
披露控制和程序是控制措施和其他程序,旨在確保我們根據《交易法》提交或提交的報告中要求披露的信息在美國證券交易委員會規則和表格規定的期限內得到記錄、處理、彙總和報告。披露控制和程序包括但不限於控制和程序,旨在確保積累我們根據《交易法》提交或提交的報告中要求披露的信息,並將其傳達給我們的管理層,包括我們的首席執行官和首席財務官,以便及時就所需的披露做出決定。
管理層,包括我們的首席執行官和首席財務官,負責建立和維持對財務報告的充分內部控制,旨在為財務報告的可靠性以及根據公認會計原則為外部目的編制財務報表提供合理的保證。同樣要求管理層每季度評估其內部控制的有效性,並披露通過對這些內部控制的評估發現的任何變化和重大缺陷。重大缺陷是指財務報告的內部控制存在缺陷或多種缺陷,因此很有可能無法防止、發現和及時糾正我們的年度或中期財務報表的重大錯報。有效的內部控制是我們提供可靠的財務報告和防止欺詐的必要條件。根據《交易法》第13a-15條和第15d-15條的要求,我們的首席執行官兼首席財務官對截至2023年6月30日的披露控制和程序的設計和運作的有效性進行了評估。根據他們的評估,我們的首席執行官兼首席財務官得出結論,由於與下述項目相關的重大缺陷,我們的披露控制和程序(定義見《交易法》第13a-15(e)條和第15d-15(e)條)無效。為了解決這些重大缺陷,我們在必要時進行了額外的分析,以確保我們的財務報表按照美國公認會計原則編制。根據此類分析,儘管發現了重大弱點,但包括我們的首席執行官兼首席財務官在內的管理層認為,本季度年度報告中包含的簡明合併財務報表在所有重大方面都公允地代表了我們的財務狀況、經營業績和現金流,根據美國公認會計原則列報。
43
物質弱點
截至2022年12月31日,我們發現財務報告的內部控制存在重大缺陷。我們發現的重大缺陷如下:
董事會特別委員會提出了一致建議,以增強和改善公司的上市公司報告能力,包括但不限於:
我們認為,這些建議表明存在重大缺陷,因為未能制定或維持有效的內部披露控制體系,無法及時向公司管理層和董事會披露外部來源的重要溝通以供審查和評估。具體而言,我們發現的重大缺陷如下:
這些控制缺陷導致我們的賬目或披露出現錯報,導致先前提交的未經審計的中期財務報表出現重大錯報。因此,我們確定這些控制缺陷構成重大缺陷。
補救計劃
截至2022年12月31日,我們正在實施旨在糾正導致重大缺陷的控制缺陷的措施。在2023年,我們有:
44
為了解決特別委員會發現的重大缺陷,特別委員會提出了增強和改善公司上市公司報告能力的建議,包括但不限於:
我們打算執行這些建議,以糾正特別委員會查明的弱點。
財務報告內部控制的變化
在最近一個財季中,我們對財務報告的內部控制沒有任何變化,這些變化對我們對財務報告的內部控制產生了重大影響或有理由可能產生重大影響。
45
第二部分——其他信息
第 1 項。法律訴訟。
我們可能會不時捲入法律訴訟或受到正常業務過程中產生的索賠。除非下文另有規定,否則我們目前不是任何重大法律訴訟的當事方。無論結果如何,由於辯護和和解費用、資源轉移和其他因素,此類訴訟或索賠都可能對我們產生不利影響,並且無法保證會獲得有利的結果。
調查
正如先前在8-K表格上披露的那樣,美國證券交易委員會(“SEC”)於2022年8月11日啟動了對公司的調查,並要求提供與2022年5月23日完成的與Lionheart Acquisition Corporation II的業務合併交易及相關事項相關的文件。公司收到了美國證券交易委員會2023年3月1日就上述主題發出的傳票,隨後於2023年5月10日收到傳票,要求提供與公司截至2022年6月30日和2022年9月30日的財務報表有關的文件,這些文件要求按照公司於2023年4月14日向美國證券交易委員會提交的8-K表格中披露的重報。
此外,2023年3月10日,公司收到了美國檢察官辦公室的傳票,該傳票涉及美國佛羅裏達州南區地方法院的大陪審團調查,要求提供有關公司的某些信息。據公司所知,司法部沒有因調查而向任何與該公司有關的人發出任何目標信。(《美國檢察官手冊》規定,“目標” 是指檢察官或大陪審團有充分證據證明他或她與犯罪有關,並且根據檢察官的判斷,該人是假定的被告。)
公司已經並將繼續全力配合這些詢問。在審查與編制和提交截至2022年12月31日止年度的公司10-K表年度報告有關的事項時,公司董事會的一個特別委員會以及由此聘請的外部顧問還審查了與上述傳票有關的信息請求的主題。根據這次審查,公司認為,這些調查將在沒有任何重大進展的情況下得到解決;但是,無法保證結果或未來方向。
2023年8月16日,公司收到了美國證券交易委員會的額外傳票,內容涉及公司在業務合併之前的某些資金來源,以及公司在業務合併後發表的各種聲明和披露。公司打算與美國證券交易委員會充分合作,迴應傳票。
卡諾健康
2023年8月10日,該公司向佛羅裏達州邁阿密戴德縣第十一司法巡迴法院起訴Cano Health, LLC(“Cano”),指控其為宣告性救濟和預期違反雙方之間的CCRA、購買協議和服務協議(統稱為 “Cano協議”)。第二天,Cano在同一法院起訴該公司,指控該公司在與Cano協議有關的誘惑、違反合同、侵權幹預和不當獲利方面存在欺詐。儘管本質上很難預測未決訴訟的最終結果,但該公司否認Cano指控的所有責任,並打算為訴訟進行有力的辯護。
第 1A 項。風險因素。
與先前在截至2022年12月31日止年度的10-K表年度報告(“2022年10-K表”)中披露的風險因素相比,我們認為對我們的業務、經營業績和財務狀況具有重大影響的主要風險沒有重大變化。鼓勵潛在投資者考慮2022年10-K表格中描述的風險、本10-Q表季度報告和2022年10-K表中包含的管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析,以及我們在購買證券之前向美國證券交易委員會提交的文件中公開披露或包含的其他信息。
第 2 項。未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用。
近期未註冊證券的銷售
在截至2023年6月30日的季度中,MSP已向Palantir Technologies Inc發行了1,102,190只未註冊證券,以換取根據1933年《美國證券法》第4(a)(2)條提供的服務。
第 3 項。優先證券違約。
沒有
46
第 4 項。礦山安全披露。
不適用
第 5 項。其他信息。
沒有
47
第 6 項。展品。
以下證物作為本10-Q表季度報告的一部分提交,或以引用方式納入本季度報告。
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以引用方式納入 |
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展覽 數字 |
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描述 |
表單 |
文件編號 |
展覽 |
備案 日期 |
3.1+ |
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經修訂和重述的公司註冊證書 |
8-K |
001-39445 |
3.1 |
2022年5月27日 |
3.2+ |
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經修訂和重述的公司章程 |
8-K |
001-39445 |
3.2 |
2022年5月27日 |
10.1+ |
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MTA 修正案和具有約束力的條款表,由 Virage Recovery Master LP、MRCS 系列、MDA、Series LLC、John H. Ruiz、Frank C. Quesada、Virage Capital Management LP、MSP Recovery, LLC、La Ley con John H. Ruiz、MSP Recovery, Inc. 和 Lionheart II Holdings, LLC 於 2023 年 4 月 12 |
8-K |
001-39445 |
10.1 |
2023年4月17日 |
10.2+ |
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經修訂和重述的有擔保本票, 公司與野村證券於2023年4月12日簽訂 證券國際有限公司 |
8-K |
001-39445 |
10.2 |
2023年4月17日 |
10.3+ |
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MSP Recovery LLC、MSP Recovery Claims、Series、LLC 和 Hazel 之間於2023年3月29日簽訂的會員權益購買協議 控股 I LLC |
10-K |
001-39445 |
10.31 |
2023年7月27日 |
10.4+ |
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MSP Recovery, LLC、MSP Recovery Claims Series 44、LLC、MSP Recovery Holdings Series 01、LLC 和 Hazel Holdings I LLC 於 2023 年 3 月 29 日籤 |
10-K |
001-39445 |
10.32 |
2023年7月27日 |
10.5+ |
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Subrogation Holdings LLC、MSP Recovery, LLC、MSP Recovery Claims、Series LLC-15-09-321 系列和 Hazel Holdings I LLC 之間的信貸協議,日期為2023年3月29日 |
10-K |
001-39445 |
10.33 |
2023年7月27日 |
10.6+ |
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Subrogation Holdings LLC、MSP Recovery, LLC、MSP Recovery, LLC、Series LLC——15-09-321系列和Hazel Holdings I LLC之間於2023年3月29日簽署的經修訂和重述的信貸協議 |
10-K |
001-39445 |
10.34 |
2023年7月27日 |
31.1* |
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根據根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條通過的1934年《證券交易法》第13a-14(a)條和第15d-14(a)條對首席執行官進行認證。 |
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31.2* |
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根據根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條通過的1934年《證券交易法》第13a-14 (a) 條和第15d-14 (a) 條對首席財務官進行認證。 |
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32.1# |
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根據根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條通過的《美國法典》第18條第1350條對首席執行官進行認證。 |
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32.2# |
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根據根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條通過的《美國法典》第18條第1350條對首席財務官進行認證。 |
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101.INS* |
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XBRL 實例文檔 |
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101.SCH* |
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XBRL 分類擴展架構文檔 |
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101.CAL* |
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XBRL 分類擴展計算鏈接庫文檔 |
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101.DEF* |
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XBRL 分類法擴展定義鏈接庫文檔 |
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101.LAB* |
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XBRL 分類法擴展標籤 Linkbase 文檔 |
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101.PRE* |
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XBRL 分類擴展演示文稿鏈接庫文檔 |
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104* |
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封面交互式數據文件(格式為 Inline XBRL,包含在附錄 101 中) |
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* 隨函提交。
+ 先前已提交
# 隨函附上。
48
SIG本質
根據1934年《證券交易法》的要求,註冊人已正式促使經正式授權的下列簽署人代表其簽署本報告。
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MSP Recovery, Inc. |
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日期:2023 年 8 月 30 日 |
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來自: |
/s/ 裏卡多·裏維拉 |
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裏卡多·裏維拉 |
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首席運營官兼臨時首席財務官 |
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(首席財務官兼首席會計官) |
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