EX-99.1

2023 年第二季度投資者簡報 2023 年 8 月 31 日附錄 99.1

免責聲明前瞻性陳述這份日期為2023年8月31日的演示文稿包括1995年《私人證券訴訟改革法》所指的 “前瞻性陳述”。除本演示文稿中包含的歷史事實陳述以外的所有陳述，包括有關德盧斯控股公司的陳述。”s（dba Duluth Trading Company）（“德盧斯貿易” 或 “公司”）的計劃、目的、目標、信念、業務戰略、未來事件、業務狀況、其經營業績、財務狀況和業務前景、業務趨勢以及此處的某些其他信息均為前瞻性陳述，包括其執行增長戰略的能力。你可以使用諸如 “可能”、“可能”、“將”、“應該”、“期望”、“計劃”、“預期”、“可以”、“相信”、 “估計”、“項目”、“目標”、“預測”、“打算”、“未來”、“預算”、“目標”、“潛力”、“繼續”、“繼續” 等詞語來識別前瞻性陳述設計”、 “目標”、“將” 和其他類似的表達方式。前瞻性陳述不是歷史事實，而是基於德盧斯交易當前的預期、信念、估計和預測以及各種假設，其中許多假設本質上是不確定的，超出了德盧斯貿易的控制範圍。德盧斯交易的期望、信念和預測是本着誠意表達的，德盧斯交易認為這些期望、信念和預測是有合理的。但是，無法保證管理層的預期、信念、估計和預測會實現，實際結果可能與前瞻性陳述中表達或表明的存在重大差異。前瞻性陳述受風險和不確定性的影響，這些風險和不確定性可能導致實際業績或業績與前瞻性陳述中表達的業績或業績存在重大差異，包括德盧斯貿易於2023年3月17日向美國證券交易委員會提交的10-K表年度報告中第1A項 “風險因素” 中規定的風險、不確定性和因素，以及德盧斯交易隨後可能定期描述的其他因素向美國證券交易委員會提交的文件。前瞻性陳述僅代表截至聲明發表之日。除非適用的證券法要求，否則德盧斯交易沒有義務更新前瞻性陳述以反映實際業績、後續事件或情況或影響前瞻性信息的其他變化。非公認會計準則衡量管理公司認為，在某些情況下，非公認會計準則財務指標可能有助於在當前業績和先前運營期業績之間提供更多有意義的比較。在本報告中，提到了調整後的扣除利息、税項、折舊和攤銷前的收益（EBITDA）和自由現金流。有關淨收益與息税折舊攤銷前利潤和息税折舊攤銷前利潤與調整後息税折舊攤銷前利潤的對賬情況，以及經營活動提供的淨現金與自由現金流的對賬情況，請參閲附錄表 “調整後的息税折舊攤銷前利潤”，以及將 “自由現金流” 與調整後息税折舊攤銷前利潤的對賬。調整後的息税折舊攤銷前利潤是管理層使用的指標，金融界經常使用，它可以深入瞭解組織的運營趨勢，便於同行公司之間的比較，因為由於資本結構和税收策略不同，各組織的利息、税收、折舊和攤銷可能存在很大差異。調整後的息税折舊攤銷前利潤不包括某些項目，例如股票薪酬。管理層認為，自由現金流是衡量績效的有用指標，可以衡量組織的財務實力，它為有效利用資本執行增長戰略的能力提供了額外的視角。自由現金流用於促進對不同時期的經營業績和產生現金的能力進行持續的比較。自由現金流的定義是經營活動提供的淨現金，減去購買不動產和設備以及對定製商店的資本出資。公司向投資者提供這些信息，以幫助比較過去、現在和未來的經營業績，並幫助突出持續經營的業績。儘管公司管理層認為非公認會計準則衡量標準是有用的補充信息，但此類調整後的業績無意取代公司的GAAP財務業績，應與這些GAAP業績一起閲讀。2023年8月31日

我們的更大目標 “通過讓任何人都能用自己的雙手開始生活來慶祝勇敢的精神。”我們的使命宣言 “我們為工作、娛樂和日常生活打造高質量、基於解決方案的產品。我們將原材料——獨特的品牌、耐用產品、卓越的客户服務和無牛保證——精心製作成行業領先的消費者體驗。正確完成工作意味着我們永遠不會忘記 “一定有更好的方法”。

Secret Sauce Better Brands 一羣子品牌都堅信你可以自己動手完成任何事情 Better Innovation 產品創新和基於解決方案的設計悠久、豐富多彩的產品創新歷史更好的營銷與眾不同的營銷讓打破混亂並推動購買更好的客户體驗卓越而引人入勝的客户體驗 2023 年 8 月 31 日

財務審查

截至2023年7月30日的三個月摘要淨銷售額為1.391億美元，去年同期為1.415億美元 AKHG SubBrand淨銷售額與去年同期相比增長14.0％第二季度庫存構成健康且管理良好，與去年第二季度相比下降4.5％季度調整後的息税折舊攤銷前利潤為860萬美元，佔淨銷售額的6.2％新的高度自動化的配送中心提前按預算開放 2023年8月31日

截至2023年7月30日的三個月 2023年8月31日（百萬美元）淨銷售額（百萬美元）毛利（百萬美元）調整後息税折舊攤銷前利潤1（百萬美元）淨虧損2 零售 9.4% 6.2% 利潤 1 調整以反映股票薪酬支出的追加。2 不包括歸屬於非控股權益的淨收益（虧損）。1.7%（1.4）% 利潤 53.4% 51.4% 直接利潤（)% (5.5)% (35.3)%

截至2023年7月30日的六個月 31，2023 年 8 月 31 日（百萬美元）淨銷售額（百萬美元）毛利（百萬美元）調整後息税折舊攤銷前利潤 1（百萬美元）淨虧損2 零售 8.0% 5.3% 利潤 1 調整以反映股票薪酬支出的追加。2 不包括歸屬於非控股權益的淨收益（虧損）。0.4% (2.2)% 利潤 54.0% 52.2% 利潤率直接 (0.6)% (3.9)% (34.5)%

強勁的資產負債表、流動性和 FCF 2023 年 8 月 31 日債務資本比 (1,2)（百萬美元）截至2023年7月30日現金 11.1 美元債務：信用額度 0.0 定期貸款 0.0 債務總額 0.0 股東權益 223.5 美元總資本比率 0.0% 自由現金 Flow 1 債務餘額不包括合併用於報告的可變利息實體 TRI Holdings, LLC 目的 2 新信貸協議將於2027年7月8日到期，規定循環優先信貸下可獲得不超過2億美元的借款設施。

2023 財年財務指導 2023 年 8 月 31 日、2022 年 1 月 1 日和 2023 年分別包括 870 萬美元和約 600 萬美元的額外實施成本投資，以提高託管安排的價值，這些投資包含在公司合併資產負債表上的預付費用和其他流動資產中。（百萬美元）2023 年指導淨銷售額 653.3 645 美元至 660 美元 -1.3% 至 1.0% 調整後息税折舊攤銷前利潤 43.5 美元至42美元-8.0％至-3.4％每股收益0.07美元（0.15美元）至0.08美元（0.08美元）CAPEX1 31.5美元約55美元與2023年的對賬預測調整後息税折舊攤銷前利潤截至2024年1月28日的財年預測（百萬美元）低高淨收益 (4.8) 美元 (2.6) (+) 折舊和攤銷 32.4 32.4 (+) 內部使用軟件託管訂閲實施成本攤銷 4.0 4.0 (+) 利息支出 5.0 4.1 (+) 所得税支出 (1.6) (0.9) 息税折舊攤銷前利潤 35.0 美元 37.0 (+) 股票薪酬 5.0 美元 37.0 (+) 調整後息税折舊攤銷前利潤 40.0 42.0 美元 42.0 美元

淨銷售額和調整後息税折舊攤銷前利潤 2023 年 8 月 31 日（百萬美元）淨銷售額 1 經調整以反映股票薪酬支出的增加。（百萬美元）調整後 EBITDA1

投資亮點不斷壯大子品牌的生活方式平臺擁有成熟的數字主導的全渠道業務五大戰略支柱帶來多種收入增長機會戰略投資支持長期息税折舊攤銷前利潤率擴張強勁的資產負債表和充足的流動性 2023 年 8 月 31 日

“Big Dam Blueprint” 增長策略 2023 年 8 月 31 日以數字優先的心態領先 1 加大力度優化我們自有的 DTC 渠道將我們的多品牌平臺發展成為發展業務的新途徑測試和學會釋放長期增長潛力增加/加快投資以使業務面向未來 2 3 4 5

以數字優先的思維方式領導德盧斯將德盧斯轉變為一個以數字為主導的組織，將數據和數字技術整合到我們業務的各個領域，從根本上改變我們的運營方式和為客户創造價值我們的數字化轉型將為我們如何優先考慮短期、中期和長期工作、投資和業務整體運營提供結構我們將主要通過數字體驗深化與客户的關係並建立品牌忠誠度專注於更活躍，{} 實現個性化互動通過利用第一方數據和基於客户偏好的一對一溝通，以客户在整個價值交換週期中共享的數據為依據。我們將以數字化方式實現運營，以保持競爭力、提高效率並交付價值創造成果 1 2 3 4 5 2023 年 8 月 31 日

加大力度優化我們自有的 DTC 渠道提高我們對直接渠道的關注和投資作為我們的主要增長載體我們的客户高度重視我們的門店，他們將繼續成為全渠道生態系統的關鍵組成部分：門店/路邊在線提貨、送貨到門店以及退貨和換貨等服務的便捷接觸點商店在滿足在線配送等業務需求方面發揮着重要作用我們正在進行研究，以更好地為我們未來的門店決策提供信息，包括地點和規模：市場研究將使人們更好地瞭解市場的規模和構成以及獲得份額的機會。確定德盧斯的未來門店應該是什麼樣子，以最好地滿足客户的需求，實現可持續的增長和盈利能力完善門店 “銷售和服務” 模式，推動關鍵關鍵績效指標的持續改進 1 2 3 4 2023 年 8 月 31 日 5 日

將我們的多品牌平臺發展為一條通往更大目標的商業階梯的新途徑：“通過讓任何人都能用自己的雙手承擔生活來慶祝能幹精神。”專注於功能、優點、耐用性、創新和強大的價值主張優先考慮尺碼包容性；瞭解我們的客户如何喜歡合身的衣服，通過目標客户消費的媒體渠道，專注於每個子品牌的挑釁性、突破性營銷 1 2 3 4 4 5 2023 年 8 月 31 日

測試並學習解鎖長期增長潛力獲得運營學習以實施批發機會，包括有效擴展所需的物流、系統和人員獲得直接來自制造商的運營知識，根據客户的偏好提供獨特的定製產品測試潛在直接發貨模式的可行性尋求與與德盧斯貿易投資組合子品牌有共同點的品牌建立引人注目的合作伙伴關係 1 2 3 4 5 2023 年 8 月 31 日

增加投資，在某些領域，加快投資，使業務面向未來分析和確定投資，使我們能夠更輕鬆、更有效地擴大規模，並實現不斷變化的客户期望：在整個物流網絡中增加對自動化的投資，以增強我們的供應鏈彈性並加快從點擊到門的速度進一步投資技術以改善整體運營、產生積極影響和可持續回報增強我們的多品牌平臺，通過多種方式支持增長子品牌，並將新品牌無縫整合到投資組合中吸引擴大業務所需的人才、技能和專業知識 1 2 3 4 5 2023 年 8 月 31 日

謝謝

附錄 2023 年調整後息税折舊攤銷前利潤和自由現金流調整後息税折舊攤銷前利潤截至第 6 個月的 3 個月的對賬（百萬美元）2023 年 7 月 31 日 2022 年 7 月 30 日淨收入美元 (2.0) 2.3 美元 (5.9) 1.0 (+) 折舊和攤銷 7.5 7.9 14.9 15.4 (+) 內部使用軟件託管訂閲實施成本攤銷 1.2 0.8 2.4 1.4 (+) 內部使用軟件託管訂閲實施成本攤銷 1.2 0.8 2.4 1.4 (+) 折舊和攤銷 7.5 7.9 14.9 15.4 (+) 攤銷內部使用軟件託管訂閲實施成本 1.2 0.8 2.4 1.4 (+)) 利息支出 0.9 0.9 1.8 1.8 (+) 所得税支出 (0.2) 0.7 (1.7) 0.3 息税折舊攤銷前利潤 7.3 美元 12.6 美元 11.6 美元 19.9 (+) 股票薪酬 1.3 0.7 2.3 1.3 調整後的息税折舊攤銷前利潤 8.6 美元 13.2 美元13.8 21.1 截至2023年7月30日的6個月（百萬美元）2022年7月31日經營活動提供的淨現金為美元 (1.2) 美元 (41.1) 房地產和設備購買 (31.5) (18.8) 自由現金流（非公認會計準則） $ (32.7) $ (60.0) 2023年8月31日