泰坦機械公司公佈截至2023年7月31日的第二財季業績

-2024財年第二季度收入增長29.4％，至6.426億美元-

-2024財年第二季度每股收益增長25％，至1.38美元-

-戰略收購 J.J. O'Connor & Sons PtyLtd.，澳大利亞領先的IH經銷商集團-

-更新 2024 財年建築業和國際板塊的建模假設-

北達科他州西法戈——2023年8月31日——領先的提供全方位服務的農業和建築設備商店網絡泰坦機械公司（納斯達克股票代碼：TITN）（“泰坦” 或 “公司”）今天公佈了截至2023年7月31日的第二財季的財務業績。

泰坦機械董事長兼首席執行官大衞·邁耶表示：“我們又公佈了一個季度的強勁業績，這反映了我們所有三個報告領域的同店收入均實現了兩位數的增長。設備、零件和服務的增長也得到了平衡——每家公司都表現良好，毛利率也穩健，合併税前利潤率為6.5％，攤薄後每股收益為1.38美元。我們在業務中看到的持續需求仍然令我們感到鼓舞，並且正在努力在OEM生產和交付時間表允許的情況下為客户提供設備。”

邁耶繼續説：“結合2024財年第二季度的財務業績，我們宣佈就戰略收購J.J. O'Connor & Sons Pty達成最終協議。Ltd.（“O'Connors”），澳大利亞最大的凱斯IH經銷商集團，也是大馬力設備的市場領導者。O'Connors擁有一支經驗豐富的管理團隊，在近六十年中，通過有機增長和收購性增長相結合，推動了穩健的財務業績。他們的運營指標、核心價值觀和以客户為中心的重點與我們自己的運營指標、核心價值觀和以客户為中心的重點一致，這使他們成為我們進入澳大利亞農業市場的絕佳合作伙伴。澳大利亞農業市場受益於生產率的提高、規模經濟和農民盈利能力的提高，推動了強勁的基本面。我們相信，我們將能夠在他們在澳大利亞東南部的業務基礎上再接再厲，利用我們全球業務的運營協同效應，為我們的股東創造可觀的價值。”

2024 財年第二季度業績

合併業績

2024財年第二季度的收入增至6.426億美元，而去年第二季度為4.965億美元。2024財年第二季度的設備收入為4.801億美元，而去年第二季度為3.752億美元。2024財年第二季度的零件收入為1.085億美元，而去年第二季度為7,770萬美元。2024財年第二季度的服務收入為4,250萬美元，而去年第二季度為3,340萬美元。2024財年第二季度的租金和其他收入為1150萬美元，而去年第二季度為1,030萬美元。

2024財年第二季度的毛利為1.334億美元，而去年第二季度為1.027億美元。該公司的毛利率在2024財年第二季度略有增長至20.8％，而去年第二季度為20.7％。第二季度毛利率同比增長的主要原因是零件銷售相對於設備銷售的利潤率略有提高。

2024財年第二季度的運營支出為8,880萬美元，而去年第二季度為6,880萬美元。同比增長的主要原因是過去一年的收購導致的運營費用增加，以及與銷售增長相關的可變費用增加。運營費用佔收入的百分比下降了10個基點，至2024財年第二季度的13.8％，而去年同期為收入的13.9％。

2024財年第二季度的平面圖和其他利息支出為370萬美元，而去年同期為160萬美元。

在2024財年第二季度，淨收入為3,130萬美元，攤薄後每股收益為1.38美元，而去年第二季度的淨收入為2,500萬美元，攤薄後每股收益為1.10美元。

該公司在2024財年第二季度創造了5,040萬美元的息税折舊攤銷前利潤，與去年第二季度的4,020萬美元相比增長了25.3％。

分部業績

農業板塊——2024財年第二季度的收入為4.691億美元，而去年第二季度為3.49億美元。收入增長主要是由2022年8月收購Heartland Ag Systems和2023年2月對Pioneer Farm Equipment的收購所推動的，也得益於同店增長10.0％，這是在去年表現強勁的基礎上實現的。2024財年第二季度的税前收入為3,300萬美元，而去年第二季度為2490萬美元。

建築板塊——2024財年第二季度的收入為8,290萬美元，而去年第二季度為7,000萬美元。收入增長主要是由我們足跡中強勁的建築活動推動的。2024財年第二季度的税前收入為520萬美元，而去年第二季度為390萬美元。

國際板塊——2024財年第二季度的收入為9,060萬美元，而去年第二季度為7,760萬美元；外匯波動導致收入增長150萬美元。扣除這些外匯波動的影響，收入增加了1150萬美元，增長了14.9％。2024財年第二季度的税前收入為560萬美元。相比之下，去年第一季度的税前收入為590萬美元。

資產負債表和現金流

截至2024財年第二季度末，現金為5,280萬美元。截至2023年7月31日，庫存增至9.794億美元，而截至2023年1月31日為7.039億美元。庫存變化反映了新設備、二手設備和零件庫存分別增加了2.291億美元、3,000萬美元和1,500萬美元。庫存的增加包括歸因於2024財年第一季度對先鋒的收購所產生的2,200萬美元。截至2023年7月31日，在可用平面圖信貸額度總額為7.81億美元中，未償還的平面圖應付賬款為5.957億美元，而截至2023年1月31日，未償還的平面圖應付賬款為2.584億美元。

在截至2023年7月31日的前六個月中，公司用於經營活動的淨現金為1.227億美元，而截至2022年7月31日的前六個月中，用於經營活動的淨現金為2,100萬美元。運營現金流的減少是由庫存增加所推動的，部分被製造商提供的不計息平面圖信貸額度的增加以及2024財年前六個月淨收入的增加所抵消。

其他管理層評論

邁耶補充説：“與之前的預期一致，我們看到設備可用性有所改善，但預計收到的大馬力拖拉機、自行式噴霧器或輪式裝載機的出貨量不會超過已經零售給客户的單元。因此，我們預計至少要到2024日曆年的下半年，這些設備類別的補貨才能達到目標最低庫存水平。”

邁耶先生繼續説：“儘管關鍵設備類別的供應受到限制，但在強勁的有機增長和經營業績的支持下，我們農業板塊今年迄今為止的表現與我們的預期一致。在我們重申對農業板塊的假設的同時，我們正在更新對建築業和國際板塊的假設。建築業的收入增長一直超過預期，我們預計收入增長將持續到本財年的剩餘時間。相反，我們在歐洲的國際業務正趨向於我們先前對收入增長的假設的低端。”

2024 財年建模假設

該公司正在更新其先前對2024財年的預期，以反映其業務年初至今的業績。

電話會議和演示信息

該公司將於美國中部時間今天上午 7:30（美國東部時間上午 8:30）舉行電話會議和網絡音頻直播。有興趣參與實時電話會議的投資者可以撥打 (877) 704-4453，美國國際來電者可以撥打 (201) 389-0920。電話重播將在電話會議結束大約兩小時後播出，並將持續到2023年9月14日星期四，在美國撥打 (844) 512-2921，或從國際地點撥打 (412) 317-6671，然後輸入確認碼13739809。

電話會議準備好的講話附帶的演示文稿副本可在公司網站 “投資者關係” 下查閲，網址為www.titanmachinery.com。音頻檔案

網絡直播結束後，網絡直播將在公司網站 “投資者關係” 欄目下播出，為期30天，網址為www.titanmachinery.com。

非公認會計準則財務指標

本新聞稿和所附財務表包含對公司息税折舊攤銷前利潤的披露，息税折舊攤銷前利潤是美國證券交易委員會規則所定義的非公認會計準則財務指標。根據美國證券交易委員會規則的要求，公司提供了該非公認會計準則財務指標與本新聞稿中附表中最直接可比的GAAP財務指標的對賬表。公司認為，這項非公認會計準則財務指標的列報提高了公司披露的透明度，並提供了對公司業績的有意義的陳述。

關於泰坦機械公司

Titan Machinery Inc. 成立於1980年，總部位於北達科他州西法戈，在北美和歐洲擁有並運營一個提供全方位服務的農業和建築設備經銷商網絡，為農民、承包商、牧場主和商業施工者提供服務。該網絡由美國科羅拉多州、愛達荷州、愛荷華州、堪薩斯州、明尼蘇達州、密蘇裏州、蒙大拿州、內布拉斯加州、北達科他州、南達科他州、華盛頓州、威斯康星州和懷俄明州的分支機構組成，其歐洲門店位於保加利亞、德國、羅馬尼亞和烏克蘭。Titan Machinery的分支機構代表了CNH的一個或多個工業品牌，包括Case IH、New Holland Arculture、Case Construction、New Holland Construction有關 Titan Machinery Inc. 的更多信息，請訪問 www.titanmachinary.com。

前瞻性陳述

除此處包含的歷史信息外，本新聞稿中的陳述均具有前瞻性，並根據1995年《私人證券訴訟改革法》的安全港條款作出。“潛在”、“相信”、“估計”、“期望”、“打算”、“可能”、“可能”、“將”、“計劃”、“預期” 等詞語以及類似的詞語和表達方式旨在識別前瞻性陳述。這些陳述基於我們管理層當前的信念和期望。本新聞稿中的前瞻性陳述，包括有關即將收購奧康納的影響和收益的陳述、截至2024年1月31日的財年的建模假設和預期經營業績，可能包括有關農業、建築業和國際板塊的舉措和改進、細分市場收入實現、增長和盈利預期、我們在國際領域的烏克蘭子公司的業績、庫存可用性預期、槓桿預期的陳述，農業和建築設備行業的狀況和趨勢，涉及已知和未知的風險和不確定性，這些風險和不確定性可能會導致泰坦機械在未來時期的實際業績與預測的假設和預期業績存在重大差異。除其他外，該公司的風險和不確定性包括我們成功完成、整合和實現與即將進行的奧康納收購相關的增長機會和協同效應的能力，以及我們承擔與即將收購的奧康納斯相關的不可預見或其他負債的風險。此外，風險和不確定性還包括俄羅斯-烏克蘭衝突對我們烏克蘭子公司的影響、我們對CNH Industrial的嚴重依賴，包括CNH Industrial為滿足客户需求而設計、製造和分配庫存的能力、影響包括CNH Industrial在內的供應商的供應鏈中斷、有機增長和收購機會的持續可用、整合收購門店的潛在困難、行業供應水平、波動的農業和建築業的經濟狀況、公司運營部門最近實施的舉措的成功、資本和信貸市場的不確定性和波動狀況、開展國際業務的困難、外匯風險、政府的農業政策，

季節性波動、公司管理庫存水平的能力、天氣狀況、獲得充足庫存融資的中斷以及所服務的地理區域競爭加劇。泰坦機械向美國證券交易委員會提交的文件中更全面地描述了這些風險和其他風險，包括該公司最近提交的10-K表年度報告，該報告在隨後提交的10-Q表季度報告中進行了更新（如適用）。泰坦機械在競爭激烈且瞬息萬變的環境中開展業務。因此，可能會出現新的風險和不確定性。管理層無法預測所有這些風險和不確定性，也無法評估所有這些風險和不確定性對泰坦機械業務的影響，也無法評估任何個人風險或不確定性或風險和不確定性的組合在多大程度上可能導致結果與任何前瞻性陳述中包含的結果存在重大差異。除法律要求外，泰坦機械不承擔任何更新此類風險和不確定性或公開宣佈本新聞稿中包含的任何前瞻性陳述的修訂結果以反映未來事件或發展的義務。

投資者關係聯繫人：

ICR, Inc.

Jeff Sonnek，jeff.sonnek@icrinc.com

646-277-1263