附錄 99.1
KINGSWAY公佈2023年第二季度財務業績
管理層將於美國東部時間今天下午 5 點主持電話會議
芝加哥（2023年8月8日）-（紐約證券交易所代碼：KFS）金斯威金融服務公司（“金斯威” 或 “公司”）今天公佈了截至2023年6月30日的三個月和六個月的經營業績。
2023年第二季度合併財務摘要
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截至2023年6月30日的三個月，合併收入增長了11％，達到2620萬美元，而去年同期為2360萬美元 |
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2023年第二季度的延長保修收入為1,700萬美元，而2022年第二季度為1,940萬美元；240萬美元的減少額中有210萬美元歸因於PWSC，該公司於2022年7月出售 |
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KSX的收入在2023年第二季度增長了121％，達到920萬美元，而2022年第二季度的收入為410萬美元，這主要是由於納入了2022年11月收購的cSuite和SNS |
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截至2023年6月30日的三個月，合併淨虧損為170萬美元，而去年同期的淨虧損為240萬美元 |
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截至2023年6月30日的三個月，調整後的合併息税折舊攤銷前利潤為180萬美元，而去年同期為310萬美元（去年包括PWSC的業績） |
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延長保修板塊和KSX板塊的合併營業收入為300萬美元，而2022年第二季度的總營業收入為380萬美元（2022年包括PWSC的業績） |
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延長保修板塊和KSX板塊的合併預計息税折舊攤銷前利潤為340萬美元，而2022年第二季度的總額為330萬美元（預計不包括PWSC的業績） |
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2023年第二季度的延保細分市場業績低於預期，這主要是由於車輛服務協議索賠的嚴重程度更高；Trinity繼續受到零部件和零件歷史上漫長的交貨時間的影響 |
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2023年第二季度的KSX細分市場業績得益於CSuite和SNS的加入 |
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運營公司十二個月經運行利率調整後的息税折舊攤銷前利潤仍為1,800萬至1,900萬美元 |
金斯威總裁兼首席執行官約翰·菲茨傑拉德表示：“我們利潤率更高的Kingsway Search Xcelerator業務的強勁表現主要來自我們最近對SNS和CSuite的收購，這推動了該細分市場第二季度收入的增長和調整後的息税折舊攤銷前利潤的增長。”“儘管收入與去年持平，但由於本季度索賠成本的上漲，我們的延長保修期板塊的盈利能力下降了約60萬美元。重要的是，自2023年初以來，交易流量顯著增加，我們在許多潛在的併購交易方面取得的進展令我們感到鼓舞。我們仍然致力於實現每年兩到三次收購的目標，調整後的息税折舊攤銷前利潤為150萬至300萬美元，這將進一步擴大我們在KSX的業務，併為我們的股東提供可觀的投資資本回報。”
近期業務亮點
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迄今為止，根據其證券回購計劃，回購了558,670股認股權證和68,446股普通股，總成本為260萬美元；到2024年3月22日可能進行740萬美元的證券回購 |
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年初至今（截至2023年8月7日）行使了1,762,560份認股權證（第一季度1,258,840份；第二季度53,101份：第三季度：450,619年第三季度），為公司帶來了880萬美元的現金；截至2023年8月7日，有2,143,506份未償認股權證 |
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完成了對Limbach Holdings, Inc.持有的所有認股權證的無現金行使，並獲得了110,036股普通股。第二季度記錄了與該投資相關的180萬美元未實現收益。迄今為止（截至2023年8月7日），已售出4.6萬股股票，現金收益為120萬美元 |
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本季度本金債務償還額為160萬美元；截至2023年6月30日，該公司目前的淨負債總額為2790萬美元，而截至2022年12月31日為3,790萬美元 |
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在其創新的 Kingsway Search Xcelerator 平臺中增加了 Davide Zanchi 先生作為駐場操作員 |
菲茨傑拉德繼續説：“我們的資本配置決策旨在通過KSX進行收購來發展業務；減少運營實體的債務；根據我們的回購計劃進行股權回購；以及對現有運營實體的有機增長進行再投資；所有這些都將以最有利於股東的長期方式取得平衡。”“我們很高興在本季度執行了股票回購計劃，回購了大量認股權證。此外，儘管完成收購的時機很難預測，但我們對所看到的活動水平感到滿意，並正在積極尋找幾個激動人心的機會。”
電話會議和網絡直播
管理層將於美國東部時間今天下午5點主持電話會議，討論結果並主持現場問答環節。此外，投資者也可以通過電子郵件向以下地址提交問題：James@HaydenIR.com。
電話會議信息
日期：2023 年 8 月 8 日，星期二
時間：美國東部時間下午 5:00
免費電話：877-545-0320；代碼：973443
國際：973-528-0002；代碼：973443
網絡直播鏈接：https://www.webcaster4.com/Webcast/Page/2928/48793
電話會議重播信息
免費電話：877-481-4010
國際：919-882-2331
重播密碼：48793
重播網絡直播鏈接：https://www.webcaster4.com/Webcast/Page/2928/48793
關於本公司
Kingsway是一家控股公司，主要擁有或控制延保和商業服務行業的子公司。金斯威的普通股在紐約證券交易所上市，交易代碼為 “KFS”。
該公司通過其運營子公司IWS（iwsgroup.com）、賓夕法尼亞保修（pennwarranty.com）、首選保修（preferredwarranties.com）和三一保修解決方案（trinitywarranty.com）為延長保修行業提供服務。
該公司通過其運營子公司cSuite（csuitefinancialpartners.com）、Ravix（ravixgroup.com）和安全護理服務（securenursing.com）為商業服務行業提供服務。
非美國公認會計準則財務指標
管理層認為，非公認會計準則調整後的息税折舊攤銷前利潤與可比的GAAP指標一起列報，可以提供有關公司經營業績的有用信息，並增強評估公司財務業績的整體能力。管理層使用非公認會計準則調整後的息税折舊攤銷前利潤以及根據公認會計原則衡量其他績效指標，在規劃、預算和審查業務績效方面比較運營的相對業績。非公認會計準則調整後的息税折舊攤銷前利潤使投資者能夠對公司不同時期的核心業務經營業績進行更有意義的比較。管理層認為，非公認會計準則調整後的息税折舊攤銷前利潤與公認會計原則下的公司業績和隨之而來的對賬來看，可以提供有關公司業務的有用信息，而不考慮潛在的扭曲。管理層認為，通過消除所附附表中列出的因素造成的不同時期之間經營業績的潛在差異，非公認會計準則調整後的息税折舊攤銷前利潤可以為比較正在評估的標的業務的當前業績提供有用的額外依據。投資者應考慮將這項非公認會計準則指標作為根據公認會計原則編制的財務報告指標的補充，而不是替代或優於根據公認會計原則編制的財務報告指標。鼓勵投資者審查根據公認會計原則編制的公司財務業績，以瞭解公司的業績，同時考慮所有相關因素。
前瞻性陳述
本新聞稿可能包括1933年《證券法》第27A條和1934年《證券交易法》第21E條所指的 “前瞻性陳述”，這些陳述不是歷史事實，涉及可能導致實際業績與預期和預期結果存在重大差異的風險和不確定性。諸如 “期望”、“相信”、“預期”、“打算”、“估計”、“尋求” 之類的詞以及類似的詞語和表達方式旨在識別此類前瞻性陳述；但是，沒有任何此類詞語並不意味着陳述不是前瞻性陳述。根據目前可用的信息，此類前瞻性陳述與未來事件或未來業績有關，但反映了金斯威管理層當前的信念。許多因素可能導致實際事件、業績或業績與前瞻性陳述中討論的事件、業績和結果存在重大差異。有關確定可能導致實際業績與前瞻性陳述中預期存在重大差異的重要因素的信息，請參閲公司向美國證券交易委員會提交的2022年10-K表年度報告以及隨後的10-Q表和8-K表中標題為 “風險因素” 的部分。除非適用的證券法明確要求，否則公司不承擔任何更新或修改任何前瞻性陳述的意圖或義務，無論是由於新信息、未來事件還是其他原因。
附加信息
有關金斯威的更多信息，包括其年度報告的副本，可在美國證券交易委員會網站www.sec.gov的EDGAR部分、加拿大證券管理局的網站www.sedar.com或公司的網站www.kingsway-financial.com上查閲。
金斯威金融服務公司
GAAP淨收益（虧損）與非公認會計準則調整後息税折舊攤銷前利潤的對賬
（以千計）
（未經審計）
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十二個月已結束 |
在已結束的三個月中 |
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6/30/2023 |
6/30/2023 |
3/31/2023 |
12/31/2022 |
9/30/2022 |
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GAAP 淨收益（虧損） |
$ | 46,106 | $ | (1,667 | ) | $ | 27,839 | $ | (17,339 | ) | $ | 37,273 | ||||||||
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非公認會計準則調整： |
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已終止的業務 |
17,131 | (110 | ) | (107 | ) | 15,678 | 1,670 | |||||||||||||
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清償債務的收益 (1) |
(31,616 | ) | — | (31,616 | ) | — | — | |||||||||||||
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出售PWSC的收益 (2) |
(26,447 | ) | — | — | — | (26,447 | ) | |||||||||||||
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公允價值變動；已實現損益 (3) |
(15,280 | ) | (1,225 | ) | 145 | (1,249 | ) | (12,951 | ) | |||||||||||
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員工相關費用 (4) |
1,742 | 368 | 383 | 670 | 321 | |||||||||||||||
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其他物品 (5) |
3,940 | 1,633 | 591 | 1,532 | 184 | |||||||||||||||
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折舊、攤銷、税收和利息支出 |
15,570 | 2,780 | 5,164 | 4,053 | 3,573 | |||||||||||||||
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非公認會計準則調整總額 |
(34,960 | ) | 3,446 | (25,440 | ) | 20,684 | (33,650 | ) | ||||||||||||
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非公認會計準則調整後的息税折舊攤銷前利潤 (6) |
$ | 11,146 | $ | 1,779 | $ | 2,399 | $ | 3,345 | $ | 3,623 | ||||||||||
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十二個月已結束 |
在已結束的三個月中 |
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6/30/2022 |
6/30/2022 |
3/31/2022 |
12/31/2021 |
9/30/2021 |
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GAAP 淨收益（虧損） |
$ | (3,652 | ) | $ | (2,365 | ) | $ | (2,504 | ) | $ | 1,443 | $ | (226 | ) | ||||||
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非公認會計準則調整： |
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已終止的業務 |
(5,102 | ) | (786 | ) | (1,495 | ) | (1,755 | ) | (1,066 | ) | ||||||||||
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公允價值變動；已實現損益 (3) |
4,069 | 2,479 | 2,035 | 412 | (857 | ) | ||||||||||||||
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員工相關費用 (4) |
2,928 | 507 | 1,155 | 692 | 574 | |||||||||||||||
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其他物品 (5) |
(35 | ) | 86 | (630 | ) | 300 | 209 | |||||||||||||
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折舊、攤銷、税收和利息支出 |
9,735 | 3,218 | 2,461 | 2,538 | 1,518 | |||||||||||||||
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非公認會計準則調整總額 |
11,595 | 5,504 | 3,526 | 2,187 | 378 | |||||||||||||||
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非公認會計準則調整後的息税折舊攤銷前利潤 (6) |
$ | 7,943 | $ | 3,139 | $ | 1,022 | $ | 3,630 | $ | 152 | ||||||||||
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其他削減 (7) |
$ | 2,801 | $ | - | $ | 944 | $ | - | $ | 1,857 |
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(1) |
清償債務的收益包括與回購本金為7,550萬美元的TruP債務相關的3160萬美元收益，該收益來自扣除債務的公允價值（5,610萬美元）、應付遞延利息（2,300萬美元）和累計其他綜合收益（2720萬美元）負債；信託優先債務回購期權（1770萬美元）和應計應收收益（60萬美元）資產的公允價值。進一步討論見未經審計的合併中期財務報表附註11 “債務” |
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(2) |
出售PWSC的收益，扣除合併運營費用中包含的交易費用以及與出售相關的所得税。該公司估計，如果沒有實現收益，公司本來可以獲得税收優惠；因此，該細列項目中包括610萬美元的税款。 |
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(3) |
包括非核心投資的已實現和未實現損益；次級債務公允價值的變化（扣除歸因於工具特定信用風險的變動部分）；信託優先證券期權公允價值變動的未實現收益；以及Ravix收益公允價值的變化（記錄為其他收入或支出的公允價值變動）。 |
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(4) |
與員工相關的費用包括與前任關鍵員工有關的遣散費和諮詢協議的費用；向員工授予和修改股票獎勵所產生的非現金支出；以及與在過渡期內提供幫助的員工相關的成本，過渡期結束後（自收購之日起約一年）預計不會被替換。 |
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(5) |
其他項目包括：與公司就重大訴訟事項進行辯護相關的法律費用；與收購相關的費用；與解決所有剩餘的Amigo索賠相關的費用；以及其他非經常性項目。 |
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(6) |
包括截至發售日期（2022年7月底）的工務小組委員會業績。 |
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(7) |
截至2022年3月31日的三個月中，包括90萬美元的非現金淨費用，這筆費用與IWS遞延收入和與車輛服務合同管理費相關的遞延合同成本的核算變動有關。截至2021年9月30日的三個月中，與最終確定PWI購買會計有關的服務費和佣金收入累計減少了190萬美元的非現金。 |
金斯威金融服務公司
延長保修期分部營業收入與非公認會計準則調整後的息税折舊攤銷前利潤的對賬
以及預估非公認會計準則調整後的息税折舊攤銷前利潤
（以千計）
（未經審計）
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十二個月已結束 |
在已結束的三個月中 |
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6/30/2023 |
6/30/2023 |
3/31/2023 |
12/31/2022 |
9/30/2022 |
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GAAP 延長保修期部分的營業收入 |
$ | 8,044 | $ | 1,392 | $ | 1,432 | $ | 2,759 | $ | 2,461 | ||||||||||
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非公認會計準則調整： |
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投資收益 (1) |
825 | 256 | 231 | 193 | 145 | |||||||||||||||
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出售投資收益（虧損）(2) |
1,048 | 12 | 98 | (23 | ) | 961 | ||||||||||||||
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折舊 |
257 | 62 | 64 | 61 | 70 | |||||||||||||||
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非公認會計準則調整總額 |
2,130 | 330 | 393 | 231 | 1,176 | |||||||||||||||
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延保細分市場經非公認會計準則調整後的息税折舊攤銷前利潤 |
$ | 10,174 | $ | 1,722 | $ | 1,825 | $ | 2,990 | $ | 3,637 | ||||||||||
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PWSC 營運（收入）虧損 (3) |
147 | - | - | - | 147 | |||||||||||||||
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PWSC 折舊 (3) |
(8 | ) | - | - | - | (8 | ) | |||||||||||||
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延期保修細分市場經非公認會計準則調整後的息税折舊攤銷前利潤預計 |
$ | 10,313 | $ | 1,722 | $ | 1,825 | $ | 2,990 | $ | 3,776 | ||||||||||
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十二個月已結束 |
在已結束的三個月中 |
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6/30/2022 |
6/30/2022 |
3/31/2022 |
12/31/2021 |
9/30/2021 |
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|
GAAP 延長保修期部分的營業收入 |
$ | 9,385 | $ | 2,936 | $ | 1,723 | $ | 3,326 | $ | 1,400 | ||||||||||
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非公認會計準則調整： |
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投資收益 (1) |
290 | 96 | 76 | 52 | 66 | |||||||||||||||
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出售投資收益（虧損）(2) |
(19 | ) | (16 | ) | (4 | ) | 19 | (18 | ) | |||||||||||
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折舊 |
311 | 87 | 74 | 95 | 55 | |||||||||||||||
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非公認會計準則調整總額 |
582 | 167 | 146 | 166 | 103 | |||||||||||||||
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延保細分市場經非公認會計準則調整後的息税折舊攤銷前利潤 |
$ | 9,967 | $ | 3,103 | $ | 1,869 | $ | 3,492 | $ | 1,503 | ||||||||||
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PWSC 營業收入 (3) |
(2,090 | ) | (737 | ) | (298 | ) | (552 | ) | (503 | ) | ||||||||||
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PWSC 折舊 (3) |
(54 | ) | (25 | ) | (11 | ) | (11 | ) | (7 | ) | ||||||||||
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延期保修細分市場經非公認會計準則調整後的息税折舊攤銷前利潤預計 |
$ | 7,823 | $ | 2,341 | $ | 1,560 | $ | 2,929 | $ | 993 | ||||||||||
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其他削減 (4) |
$ | 2,801 | $ | - | $ | 944 | $ | - | $ | 1,857 |
(1) 作為延長保修細分市場最低持股要求的一部分產生的投資收入。
(2) 已實現收益（虧損）源於作為延長保修部分最低持有量要求的一部分以信託形式持有的投資或部署多餘現金所產生的已實現收益（虧損）。
(3) 與出售 PWSC（2022年7月底）有關的金額，以便將工務小組委員會從所有列報的時期中刪除。
(4) 截至2022年3月31日的三個月包括90萬美元的非現金淨費用，這筆費用與IWS遞延收入和與車輛服務合同管理費相關的遞延合同成本的會計估計變動有關。截至2021年9月30日的三個月中，與最終確定PWI購買會計有關的服務費和佣金收入累計減少了190萬美元的非現金，本期累計減少了190萬美元。
金斯威金融服務公司
KSX分部營業收入與非公認會計準則調整後的息税折舊攤銷前利潤的對賬
（以千計）
（未經審計）
|
十二個月已結束 |
在已結束的三個月中 |
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| 6/30/2023 | 6/30/2023 | 3/31/2023 | 12/31/2022 | 9/30/2022 | ||||||||||||||||
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KSX板塊的GAAP營業收入 |
$ | 5,042 | $ | 1,616 | $ | 1,577 | $ | 1,126 | $ | 723 | ||||||||||
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非公認會計準則調整： |
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員工成本 (1) |
290 | 78 | 87 | 70 | 55 | |||||||||||||||
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非公認會計準則調整總額 |
290 | 78 | 87 | 70 | 55 | |||||||||||||||
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KSX板塊經非公認會計準則調整後的息税折舊攤銷前利潤 |
$ | 5,332 | $ | 1,694 | $ | 1,664 | $ | 1,196 | $ | 778 | ||||||||||
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九個月已結束 |
在已結束的三個月中 |
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6/30/2022 |
6/30/2022 |
3/31/2022 |
12/31/2021 |
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KSX板塊的GAAP營業收入 |
$ | 2,183 | $ | 893 | $ | 806 | $ | 484 | ||||||||
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非公認會計準則調整： |
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員工成本 (1) |
181 | 55 | 55 | 71 | ||||||||||||
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非公認會計準則調整總額 |
181 | 55 | 55 | 71 | ||||||||||||
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KSX板塊經非公認會計準則調整後的息税折舊攤銷前利潤 |
$ | 2,364 | $ | 948 | $ | 861 | $ | 555 | ||||||||
(1) 與在過渡期提供幫助的員工相關的成本，過渡期結束後（自收購之日起約一年），預計不會被取代。