致股東的信 2023 年 8 月 30 日 2023 財年第二季度

我們的使命成為世界各地寵物父母和伴侶最值得信賴和最便捷的目的地。

Chewy, Inc. | 2023財年第二季度致股東的信函2023財年第三季度重點介紹汽車發貨客户銷售額佔淨銷售額的百分比為75.5％（6）+240個基點同比增長240萬活躍客户淨銷售額（5）同比增長14.7％ 2,040萬活躍客户（4）同比淨銷售額27.8億美元 +14.3% 淨收入（1）1900萬美元-300萬美元經調整後的息税折舊攤銷前利潤（3）8.7億美元+400萬美元同比自由現金流 (3) 1.01億美元+1億美元同比淨利潤率 (2) 0.7% -20個基點同比毛利率 28.3% +20個基點調整後息税折舊攤銷前利潤率 (2) (3) 3.1% -30個基點經營活動提供的淨現金同比1.59億美元+1.1億美元 (1) 包括基於股份的薪酬支出截至2023年7月30日的十三週內，相關税款為6,830萬美元，而截至2022年7月31日的十三週為3,970萬美元。（2）我們將淨利潤率定義為淨收入除以淨銷售額，調整後的息税折舊攤銷前利潤率除以淨銷售額。（3）調整後的息税折舊攤銷前利潤、調整後的息税折舊攤銷前利潤率和自由現金流是非公認會計準則財務指標。有關非公認會計準則財務指標的更多信息以及與最具可比性的GAAP指標的對賬，請參閲 “非公認會計準則財務指標”。(4) 我們將活躍客户定義為在過去的364天內至少一次訂購產品或服務、為其發貨或為其提供服務的客户總數。(5) 我們將每位活躍客户的淨銷售額定義為前四個客户的總淨銷售額財政季度，除以該財年末的活躍客户總數季度。(6) 我們將Autoship客户定義為特定財季的客户，其訂單在之前的364天期限內通過我們的Autoship訂閲計劃發貨。我們將Autoship客户銷售額定義為淨銷售額的百分比，即給定報告期內的Autoship客户銷售額除以該期間所有訂單的淨銷售額。

Chewy, Inc. | 2023財年第二季度致股東的信 4 我們很高興分享截至2023年7月30日的第二季度業績。本季度再次展示了我們平臺的實力和耐久性，因為我們實現了十幾歲的增長和強勁的盈利能力。我們堅定不移地致力於為寵物父母和伴侶建立一個引人注目的綜合生態系統，從而提高客户參與度，這為我們的強勁表現提供了支持。第二季度財務摘要：• 淨銷售額為27.8億美元，同比增長14.3％ • 毛利為7.87億美元，毛利率為28.3％ • 淨收入為1,900萬美元，淨利潤率為0.7％ • 調整後的息税折舊攤銷前利潤為8700萬美元，調整後的息税折舊攤銷前利潤率為3.1％ Chewy的使命是成為世界各地寵物父母和伴侶最值得信賴和最便捷的目的地。我們相信，我們正在以卓越的價值主張積極改變行業，使我們的客户成為我們所做一切工作的中心，從我們的高接觸客户服務到我們種類繁多的品牌，再到實現速度和便利性的核心電子商務原則。我們瘋狂地專注於提供真正獨特和個性化的購物體驗，以建立信任、品牌忠誠度並推動重複購買。尊敬的股東，

Chewy, Inc. | 2023財年第二季度致股東的信 5 財務業績得益於客户的大力參與。在第二季度，我們公佈的淨銷售額為27.8億美元，同比增長14.3％，調整後的息税折舊攤銷前利潤率為3.1％。與我們的預期一致，活躍客户連續基本持平，而每位活躍客户（NSPAC）的淨銷售額達到530美元，同比增長14.7％。淨銷售增長得益於客户的大力參與，這凸顯了Chewy生態系統的實力不斷增強。這種勢頭在我們的許多重點領域都顯而易見，包括Autoship，該領域的銷售增長速度繼續快於我們的收入，在第二季度將其在總淨銷售額中的份額提高到75.5％。Autoship仍然是Chewy商業模式的關鍵差異化因素，它在經常性收入流的推動下實現了高可見性和可預測性，同時提高了客户忠誠度。此外，我們還成功地推動了我們的 Chewy Health 平臺的發現。例如，藥房的跨類別滲透率現在佔我們整體活躍客户羣的近20％。在Chewy的其他地方，我們的團隊正在不斷增強我們的CRM能力，改善定位並支持強大的客户參與度。持續強勁的盈利能力我們又實現了一個季度的強勁盈利。毛利率為28.3％，大致符合預期。正如預期的那樣，第二季度的促銷活動高於第一季度。但是，總體而言，促銷環境在很大程度上仍然是合理的。本季度調整後的息税折舊攤銷前利潤率為3.1％，這得益於我們強勁的毛利率趨勢和配送成本效率，但被我們激動人心的增長投資的影響所抵消，包括我們在加拿大的擴張，該擴張仍有望在第三季度啟動。正如我們在第一季度財報電話會議上指出的那樣，我們將繼續利用不斷增長的自由現金流為這些增長計劃中的很大一部分進行自籌資金。此外，我們的自動化工作仍然是迄今為止利潤率提高的推動力，也是持續上漲的來源。我們的四個自動化設施中有兩個仍在建設中，我們的第五個自動化工廠將於2024年初開放。總而言之，我們預計它們將在未來幾年內提供更高的運營效率。2023 財年第二季度業務亮點

Chewy, Inc. | 2023財年第二季度致股東的信 6位忠實客户將我們的業務隔離開來，儘管夏季消費者心態發生了變化，但我們感覺到消費者的思維方式正在轉向更具洞察力，同時更願意將錢包份額整合給值得信賴的首選零售商。這種行為是由更不穩定的宏觀環境推動的，包括過去18個月來該行業經歷的高通貨膨脹。我們與供應商的對話證實，這些趨勢正在滲透到整個寵物行業。在Chewy，鑑於我們高質量的客户羣、消費品和醫療保健業務組合（在第二季度推動了近85％的淨銷售額）、強大的Autoship訂閲服務、一流的醫療保健體驗以及我們對具有競爭力的價格、便利性和無與倫比的客户服務的總體承諾，我們在許多方面都不受這些壓力的影響。我們的忠實客户將這些屬性視為關鍵差異化因素，並繼續表現出穩健的訂購行為，這反過來又繼續支持我們的強勁表現。除此之外，我們看到了繼續增加現有客户錢包份額的巨大潛力，我們在可持續NSPAC擴張方面的良好記錄就證明瞭這一點。我們的NSPAC已從首次公開募股前一年的約330美元增長到本季度的530美元，同期增長了約60％。儘管我們看到價格上漲帶來的好處不大，但諸如我們不斷壯大的Chewy Health生態系統、越來越多地使用我們的Autoship計劃以及隨着時間的推移在我們身上花費更多的龐大客户羣等努力推動了我們的大部分NSPAC擴張。這凸顯了我們業績記錄的可持續性，以及超越寵物行業並實現強勁和盈利增長的持續潛力。現在，儘管我們比其他一些人更具隔熱性，但我們也不能完全免受寵物行業目前面臨的壓力。寵物家庭的形成仍然相對平靜，消費者的心態繼續受到壓力。這些因素加在一起，使當前的環境成為預測消費者行為的艱難時期。考慮到這一點，我們仍然認為今年下半年有可能恢復淨增增長，但鑑於最近的趨勢，我們現在預計潛在結果範圍會更廣。儘管整個行業的趨勢使得預測淨增加變得困難，但這些動態並不是Chewy所特有的，我們相信，隨着宏觀因素和消費者行為模式的正常化，我們完全有能力推動活躍客户趨勢的改善。Canada Launch 步入正軌我們即將在今年第三季度向加拿大市場的擴張步入正軌。加拿大是一個龐大且增長迅速的寵物類別，我們的團隊正在努力最終確定選擇，確保我們的美國客户享受同樣便捷的配送體驗和高標準服務。我們期待着分享我們在未來幾個季度的進展情況。

Chewy, Inc. | 2023財年第二季度致股東的信 7 贊助廣告仍在繼續。贊助廣告是我們潛在的利潤增長載體之一，我們正在按照令人信服的路線圖執行，並有望在下半年和2024年擴大該計劃。我們仍然對未來的機會感到鼓舞，並將在擴大業務規模的同時繼續向您通報我們的最新進展。Chewy的首屆投資者日我們很高興地宣佈，我們打算在今年晚些時候舉辦我們的第一個投資者日。自2019年首次公開募股以來，Chewy已經取得了長足的進步，淨銷售額增長了近兩倍，達到100億美元以上，毛利率提高了800個基點，調整後的息税折舊攤銷前利潤率提高了近1,000個基點。然而，我們才剛剛起步，並相信我們還有很長的路要走，其表現顯然有可能超越整個寵物行業，推動強勁增長和利潤率的顯著擴張。我們期待與大家分享我們高度整合的寵物生態系統的深入探討，公佈我們激動人心的未來路線圖，並重新調整我們的長期財務預期，以反映我們在Chewy平臺上看到的上行空間。最後，我們對我們在第二季度取得的強勁業績和高水平的客户參與度感到特別自豪。我們在長期增長類別中運營，表現出消費者彈性，第二季度再次展示了我們平臺的實力和耐用性。

Chewy, Inc. | 2023 財年第二季度致股東的信 8 財務和運營數據 2023 年 7 月 30 日 7/31/2022% 變動 7/30/2022% 變動 2,777,769 美元 2,431,011 美元 14.3% 5,562,444 美元 4,859,338 美元 14.5% 18,946 美元 22,345 美元 (15.2)% 41,127 美元 40,817 美元 0.8% 0.7% 0.7% 0.9% 0.7% 0.8% 86,867 美元 83,055 美元 4.6% 197,041 美元 143,571 美元 37.2% 3.4% 3.4% 3.5% 3.0% 63,316 美元 62,084 2.0% 150,565 美元 107,750 美元 39.7% 0.04 美元 0.05 美元 (20.0)% 0.10 美元 0.10 美元 0.15 美元 —% 0.35 美元 —% 0.35 美元 0.26 34.6% 0.15 美元 0.15 美元 —% 0.35$ 0.25 40.0% 158,756$ 49,172 222.9% 307,148$ 131,605 133.4% 101,116 美元 981 美元 n/m 227,935 美元 7,393 美元 n/m 20,367 20,490 (0.6)% 20,367 20,490 (0.6)% 530$ 462 14.7% 530$ 462 14.7% 2,097,398 美元 1,776,583 18.1% 4,177,908 美元 3,530,264 18.3% 4,177,908 美元 3,530,264 18.3% 75.5% 73.1% 75.1% 72.6% (1) (2) (3) (4) (5) (6) 我們將淨利潤率定義為淨收入除以淨銷售額和調整後的息税折舊攤銷前利潤率除以淨銷售額，調整後的息税折舊攤銷前利潤除以淨銷售額。調整後的息税折舊攤銷前利潤、調整後的息税折舊攤銷前利潤率、調整後的淨收益、調整後的基本每股收益和攤薄後每股收益以及f自由現金f為非GAAP財務指標。有關非公認會計準則財務指標的更多信息以及與最具可比性的GAAP指標的對賬情況，請參閲 “非公認會計準則財務指標”。我們將活躍客户定義為在過去 364 天內至少訂購過一次產品或服務、為其配送產品或為其提供服務的客户總數。我們將每位活躍客户的九個淨銷售額定義為前四個財政季度的總淨銷售額除以該財年季度末的活躍客户總數。我們將九個 Autoship 客户定義為在給定財政季度的客户，在之前的 364 天期限內，訂單已通過我們的自動發貨訂閲計劃發貨。我們將Autoship客户銷售額佔淨銷售額的百分比定義為給定報告期內Autoship客户的銷售額除以該期間所有訂單的淨銷售額。每位活躍客户的淨銷售額 (5) Autoship客户銷售額 (6) n/m——Autoship客户銷售額佔淨銷售額的百分比沒有意義 (6) 包括截至2023年7月30日的十三週和二十六週的基於股份的薪酬支出和相關税款6,830萬美元和1.221億美元，而截至2022年7月31日的十三週和二十六週分別為3,970萬美元和6,690萬美元。調整後每股收益，基本 (3) 調整後的攤薄後每股收益 (3) 經營活動提供的淨現金 (3) 低自由現金 (3) 活躍客户 (4) 調整後息税折舊攤銷前利潤 (3) 調整後息税折舊攤銷前利潤率 (2) 調整後淨收益 (3) 26週末每股收益，基本和攤薄後每股收益 (1) 13週末淨銷售淨收益 (1) 淨利潤 (2)（以千計，除外每位活躍客户的淨銷售額、每股數據和百分比）

Chewy, Inc. | 2023 財年第二季度致股東的信函 2023 財年第 9 季度財務要點注：毛利率定義為毛利除以淨銷售額。淨銷售額為27.8億美元，同比增長14.3％，合3.468億美元。在第二季度，非全權消費品和醫療保健類別合計約佔淨銷售額的85％。第二季度NSPAC為530美元，同比增長68美元，增長14.7％。淨銷售額Autoship客户銷售額為21.0億美元，同比增長18.1％，比總收入增長高出近400個基點。現在，Autoship客户的銷售額佔總淨銷售額的75.5％。Autoship客户銷售毛利率在第二季度達到28.3％，這反映了同比增長20個基點。毛利率（百萬美元）（百萬美元）在第二季度，我們保持了第一季度的強勁勢頭，推動了14.3％的淨銷售增長，在強勁的毛利率趨勢和高效的運營的支持下，實現了強勁的盈利能力，同時我們繼續在關鍵增長向量上進行投資。

Chewy, Inc. | 2023財年第二季度致股東的信函10 淨收益（虧損）調整後息税折舊攤銷前利潤為8,690萬美元，而去年為8,310萬美元。調整後的息税折舊攤銷前利潤率 (1) 同比下降30個基點至3.1％。調整後的息税折舊攤銷前利潤 (1)（百萬美元）（百萬美元）（1）調整後的息税折舊攤銷前利潤和調整後的息税折舊攤銷前利潤率是非公認會計準則財務指標。有關非公認會計準則財務指標的更多信息，請參閲 “非公認會計準則財務指標”，以及與最具可比性的GAAP指標的對賬淨收入為1,890萬美元，去年為2,230萬美元，其中包括基於股份的薪酬支出和相關税收6,830萬美元，而去年為3,970萬美元。本季度的淨利潤率為0.7％，與去年相比下降了20個基點。不包括基於股份的薪酬支出和相關税收，淨利潤率為3.1％，比去年提高了60個基點。

Chewy, Inc. | 2023財年第二季度致股東的信 11 第二季度自由現金流為1.011億美元，去年為100萬美元，反映了經營活動提供的1.588億美元現金和5,760萬美元的資本支出。資本支出主要包括自動化配送中心投資和正在進行的技術項目。本季度末，我們手頭有9.054億美元的現金和現金等價物以及有價證券。自由現金流 (2) (2) 自由現金流是一種非公認會計準則財務指標。有關非公認會計準則財務指標的更多信息以及與最具可比性的GAAP指標的對賬（百萬美元），請參閲 “非公認會計準則財務指標” 經營活動提供的淨現金為1.588億美元，而2022年第二季度為4,920萬美元。（百萬美元）

Chewy, Inc. | 2023 財年第二季度致股東的信 12 媒體聯繫人：Diane Pelkey dpelkey@chewy.com 投資者聯繫人：Jennifer Hsu ir@chewy.com 我們將在美國東部時間今天下午 5:00 舉行電話會議和財報網絡直播，討論這些業績。投資者和參與者可以使用會議代碼225902在美國撥打 (833) 470-1428，或在國際上撥打 +1 (404) 975-4839，接聽電話會議。還將在Chewy的投資者關係網站investor.chewy.com上進行網絡直播。感謝您抽出寶貴時間查看我們的來信，我們期待您在今天下午的電話會議上提出問題。真誠地，關閉史黛西·鮑曼，臨時首席財務官蘇米特·辛格，首席執行官

Chewy, Inc. | 2023 財年第二季度致股東的信 13 簡明合併資產負債表 Chewy, Inc.（以千計，股票和每股數據除外）截至2023年7月30日資產（未經審計）流動資產：現金及現金等價物 457,103 美元 330,441 美元有價證券 448,323 346,944 應收賬款 162,681 126,349 存貨 738,204 67,349 庫存 738,204 5,520 預付費用和其他流動資產 48,080 41,067 流動資產總額 1,854,391 1,520,321 財產和設備，淨額 511,755 478,738 經營租賃使用權資產 434,805 423,423商譽 39,442 39,442 其他非流動資產 63,621 53,152 總資產 2,904,014 美元 2,515,076 美元負債和股東權益流動負債：貿易應付賬款 1,119,316 美元 1,030,882 美元 1,030,882 應計費用和其他流動負債 880,072 738,467 流動負債總額 1,999,388 1,769,349 經營租賃負債 488,7676 471,765 其他長期負債 51,230 60,005 負債總額 2,539,385 2,301,119 股東權益：優先股，每股面值0.01美元，已授權500萬股，截至目前沒有已發行和流通的股票2023年7月30日和2023年1月29日 — — A類普通股，每股面值0.01美元，已授權15億股，截至2023年7月30日和2023年1月29日已發行和流通118,530,123股和114,160,531股，B類普通股，每股面值0.01美元，已授權股3.95億股，已發行311,188,356股和截至2023年7月30日和2023年1月29日的未償還款 3,112 3,112 額外實收資本 2,280,748 2,171,247 累計赤字（1,920,416）（1,961,543）股東權益總額 364,629 213,957 合計負債和股東權益 2,904,014 美元 2,515,076 美元

Chewy, Inc. | 2023財年第二季度致股東的信 14 份簡明合併運營報表 Chewy, Inc.（以千計，每股數據除外。未經審計）截至2023年7月30日止26周的13周2022年7月30日 2023年7月30日2022年7月31日淨銷售額2,777,769美元 2,431,011美元 5,562,444 美元 4,859,338 銷售成本 1,980,996 1,748,214 3,984,216 3,508,721 毛利 78,773 68,797 1,578,228 1,350,617 運營費用：銷售、一般和管理費用 619,202 516,983 1,202,868 1,021,266 廣告和營銷 185,491 144,159 369,224 288,880 總運營費用 804,693 661,142 1,572,092 1,310,146（虧損）運營收入（17,920）21,655 6,136 40,471 利息收入，淨額 8,971 28 690 16,944346 其他收入，淨額 29,242 — 20,354 — 所得税準備金前收入 20,250 22,345 43,434 40,817 所得税準備金 1,304 — 2,307 — 淨收入 18,946 美元 22,345 美元 41,127 美元 40,817 美元歸屬於普通股 A 類和 B 類股東的每股收益：基本0.04 美元 0.05 美元 0.10 美元攤薄 0.10 美元 0.04 美元 0.05 美元 0.10 美元 0.10 美元用於計算每股收益的加權平均普通股：基本 428,618 421,690 427,735 421,048 攤薄 431,046 426,833 43,024 426,772

Chewy, Inc. | 2023 財年第二季度致股東的信 15 份簡明合併現金流量表 Chewy, Inc.（以千計未經審計）截至2023年7月30日的26周2022年7月31日來自經營活動的現金流淨收入41,127美元 40,817美元調整淨收入與經營活動提供的淨現金：折舊和攤銷 56,672 37,678 股票薪酬支出 114,549 64,171 非現金租賃支出 22,053 19,203 股權證和投資公允價值變動（20,244）— 其他 793 604 運營資產和負債的淨變化：應收賬款 (36,332) (20,295) 庫存 (62,684) (147,491) 預付費用和其他流動資產(16,860) (13,861) 其他非流動資產 (1,975) 2,067 貿易應付賬款 88,434 166,074 應計費用和其他流動負債 131,796 (7,343) 經營租賃負債 (11,045) (9,592) 其他長期負債 864 (427) 經營活動提供的淨現金 307,148 131,605 投資活動現金流資本支出 (79,213) (124,212) 為收購業務支付的現金，扣除收購的現金 (367) — 購買有價證券 (442,769) — 有價證券到期收益 350,000 — 其他 — (1,400) 淨額用於投資活動的現金 (172,349) (125,612) 來自融資活動的現金流（付款）與關聯方達成税收分攤協議的收益 (7,606) 533 債務修改費用的支付 (175) — 融資租賃債務的本金償還 (351) (333) 與基於股份的薪酬獎勵歸屬相關的預扣税款 (5) (2,472) 用於融資活動的淨現金 (872) 137) (2,272) 截至期初，現金及現金等價物淨增126,662 3,721 現金及現金等價物 330,441 603,079 現金和現金等價物，截至期末 457,103 美元 606,800 美元

Chewy, Inc. | 2023財年第二季度致股東的信 16項非公認會計準則財務指標調整後的息税折舊攤銷前利潤和調整後的息税折舊攤銷前利潤率為了向投資者提供有關我們財務業績的更多信息，我們披露了調整後的息税折舊攤銷前利潤，這是一項非公認會計準則財務指標，我們將其計算為不包括折舊和攤銷的淨收益（虧損）；基於股份的薪酬支出和相關税收；所得税準備金；利息收入（支出），淨額；交易相關成本；變動股權證的公允價值；退出成本；以及訴訟事宜以及我們認為不代表我們基礎業務的其他項目。我們在下方提供了調整後的息税折舊攤銷前利潤與淨收益（虧損）的對賬表，淨收益（虧損）是最直接可比的GAAP財務指標。我們納入了調整後的息税折舊攤銷前利潤和調整後的息税折舊攤銷前利潤率，因為每一項都是我們管理層和董事會用來評估我們的經營業績、制定未來運營計劃和做出有關資本配置的戰略決策的關鍵指標。特別是，在計算調整後的息税折舊攤銷前利潤和調整後的息税折舊攤銷前利潤率時排除某些費用，消除了非現金支出和某些可變費用的影響，從而促進了報告期內經營業績的可比性。因此，我們認為，調整後的息税折舊攤銷前利潤和調整後的息税折舊攤銷前利潤率為投資者和其他人提供了有用的信息，使他們能夠以與管理層和董事會相同的方式理解和評估我們的經營業績。我們認為，將折舊和攤銷以及基於股份的薪酬支出等非現金費用排除在調整後的息税折舊攤銷前利潤之外是有用的，因為任何特定時期的此類支出金額都可能與我們業務運營的基本業績沒有直接關係。我們認為，排除所得税準備金、淨利息收入（支出）、交易相關成本、股權認股權證公允價值的變化、退出成本、訴訟事項和其他不屬於我們核心業務運營組成部分的項目是有用的。調整後的息税折舊攤銷前利潤作為財務衡量標準存在侷限性，您不應將其單獨考慮，也不應將其作為對根據GAAP報告的業績分析的替代方案。其中一些限制是：• 儘管折舊和攤銷是非現金費用，但折舊和攤銷的資產將來可能必須更換，調整後的息税折舊攤銷前利潤不反映此類置換或新資本支出的資本支出需求；• 調整後的息税折舊攤銷前利潤不反映基於股份的薪酬和相關税收。在可預見的將來，基於股份的薪酬一直是並將繼續是我們業務中的經常性支出，也是我們薪酬策略的重要組成部分；• 調整後的息税折舊攤銷前利潤不反映淨利息收入（支出），也不反映營運資金的變化或現金需求；• 調整後的息税折舊攤銷前利潤不反映交易相關成本和其他項目，這些成本要麼不代表我們的基礎業務，要麼是實際或實際業務產生的增量成本計劃中的交易，包括股權公允價值的變化認股權證、退出成本、訴訟事宜、整合諮詢費、內部工資和工資（前提是個人被分配全職從事整合和轉型活動）以及與整合和融合IT系統相關的某些成本；• 其他公司，包括我們行業的公司，可能會以不同的方式計算調整後的息税折舊攤銷前利潤，這降低了其作為比較衡量標準的用處。

Chewy, Inc. | 2023財年第二季度致股東的信 17 由於這些限制，您應該考慮調整後的息税折舊攤銷前利潤和調整後的息税折舊攤銷前利潤率以及其他財務業績指標，包括各種現金流指標、淨收益、淨利潤率和我們的其他GAAP業績。下表列出了每個指定期間淨收入與調整後息税折舊攤銷前利潤的對賬情況，以及淨利潤率和調整後息税折舊攤銷前利潤率的計算。我們將淨利潤定義為淨收入除以淨銷售額，調整後的息税折舊攤銷前利潤率為調整後的息税折舊攤銷前利潤除以淨銷售額。（以千計，百分比除外）截至26周的13周截至2023年7月30日淨收益與調整後息税折舊攤銷前利潤的對賬2023年7月31日2023年7月30日淨收入18,946美元 22,345美元 41,127 美元 40,817 加上：折舊和攤銷 27,795 20,338 56,672 37,678 股票薪酬支出及相關税 68,302 39,739 122,079 66,933 淨利息收入 (8,928) (690) (16,944) (346) 股權證公允價值變動 (29,192) — (20,258) — 所得税準備金 1,304 — 2,307 — 退出成本 5,260 — 7,617 — 交易相關成本 2,126 2372,126 1,395 其他 1,254 1,086 2,315 (2,906) 調整後的息税折舊攤銷前利潤 86,867 美元 83,055 美元 197,041 美元 143,571 美元淨銷售額 2,777,769 美元 2,562,444 美元 4,859,338 淨利潤率 0.7% 0.9% 0.7% 0.8% 調整後的息税折舊攤銷前利潤率 3.1% 3.4% 3.5% 3.0% 3.0% 3.0% 3.0% 3.0% 3.0% 3.0% 3.0%

Chewy, Inc. | 2023財年第二季度致股東的信 18 調整後淨收益以及調整後的每股基本收益和攤薄後每股收益為了向投資者提供有關我們財務業績的更多信息，我們披露了調整後的淨收益以及調整後的基本和攤薄後每股收益，這些收益代表了非公認會計準則財務指標。我們將調整後的淨收入計算為淨收入，不包括基於股份的薪酬支出和相關税款、股權認股權證公允價值的變化以及退出成本。我們通過將歸屬於普通股股東的調整後淨收益除以該期間已發行股票的加權平均值來計算調整後的每股基本收益和攤薄後每股收益。我們在下面提供了調整後淨收入與淨收入的對賬表，淨收入是最直接可比的GAAP財務指標。我們納入了調整後的淨收益以及調整後的每股基本收益和攤薄後收益，因為每一項都是我們管理層和董事會用來評估我們的經營業績、制定未來運營計劃和做出資本配置戰略決策的關鍵衡量標準。特別是，在計算調整後的淨收益以及調整後的基本和攤薄後每股收益時排除某些支出，消除了非現金支出和某些不代表我們核心業務運營組成部分的可變損益的影響，從而促進了報告期內經營業績的可比性。我們認為，排除非基於現金份額的薪酬支出是有用的，因為任何特定時期的此類支出金額都可能與我們業務運營的基本業績沒有直接關係。我們認為，將退出成本和股權證公允價值的變化排除在外是有用的，因為退出成本和股權證損益的可變性並不能代表我們的標的業務。因此，我們認為，這些衡量標準為投資者和其他人提供了有用的信息，使他們能夠以與管理層和董事會相同的方式理解和評估我們的經營業績。調整後的淨收益以及調整後的每股基本收益和攤薄後每股收益作為財務指標存在侷限性，您不應將其單獨考慮，也不應將其作為根據公認會計原則報告的業績分析的替代品。其他公司可能以不同的方式計算調整後的淨收益以及調整後的基本和攤薄後每股收益，這降低了它們作為比較衡量標準的用處。由於這些限制，您應該考慮調整後的淨收益、調整後的基本收益和攤薄後收益以及其他財務業績指標，包括各種現金流指標、淨收益、基本和攤薄後每股收益以及我們的其他GAAP業績。下表列出了每個指定期間淨收益與調整後淨收益的對賬情況，以及調整後的每股基本收益和攤薄後每股收益的計算結果。

Chewy, Inc. | 2023 財年第二季度致股東的信 19 13 周截至 26 周（以千計，每股數據除外）2023 年 7 月 30 日 2022 年 7 月 30 日 2022 年 7 月 30 日 2022 年 7 月 31 日淨收入與調整後淨收入的對賬淨收入為 18,946 美元 22,345 美元 41,127 美元 40,817 加上：基於股份的薪酬支出和相關税 68,302 39,079 1279 679 679 6,933 股權證公允價值變動 (29,192) — (20,258) — 退出成本 5,260 — 7,617 — 調整後淨收入 63,316 美元 62,084 美元 150,565 美元 107,750 美元用於計算調整後的加權平均普通股每股收益：基本 428,618 421,690 427,735 421,048 攤薄後基於股份的獎勵的影響 2,958 5,143 3,289 5,724 攤薄後 431,576 426,833 426,772 426,772 歸屬於普通股 A 類和 B 類股東的每股收益基本美元 0.04 美元 0.05 美元 0.10 美元 0.10 美元攤薄後 0.04 美元 0.05 美元 0.10 美元 0.10 美元 0.10 美元調整後的基本收入 0.15 美元 0.15$ 0.35$ 0.26 調整後的攤薄後每股收益0.15 美元 0.15 美元 0.15 美元 0.35$ 0.25 下表列出了淨收益與調整後淨收益的對賬情況，以及調整後每股基本收益和攤薄後每股收益的計算標明的時期。

Chewy, Inc. | 2023 財年第二季度致股東的信 20（以千計）13 周截至第 26 周結束運營活動提供的淨現金與自由現金流的對賬2023年7月30日2022年7月30日2022年7月30日2022年7月31日經營活動提供的淨現金 158,756 美元 49,172 美元 307,148 美元 131,605 美元扣除：資本支出（57,640）（48,191）（71,605 美元）9,213) (124,212) 自由現金流 101,116 美元 981 美元 227,935 美元 7,393 美元在短期至中期內，自由現金流可能會受到資本投資時機（例如推出新的配送項目）的影響中心、客户服務中心和公司辦公室以及購買信息技術和其他設備）、我們的增長波動以及此類波動對營運資金的影響，以及由於供應商付款條件的增加或減少以及庫存週轉率的增加或減少而導致的現金轉換週期的變化。自由現金流為了向投資者提供有關我們財務業績的更多信息，我們還披露了自由現金流，這是一種非公認會計準則財務指標，我們將其計算為經營活動（用於）的淨現金減去資本支出（包括購買財產和設備、與我們的網站、移動應用程序和軟件開發相關的勞動力資本化以及租賃權益改善）。我們在下面提供了自由現金流與經營活動（用於）的淨現金的對賬表，這是最直接可比的GAAP財務指標。我們之所以將自由現金流包括在內，是因為我們的管理層和董事會將其用作衡量我們流動性的重要指標，因為它衡量我們產生的現金量。因此，我們認為，自由現金流為投資者和其他人提供了有用的信息，使他們能夠像管理層和董事會一樣理解和評估我們的經營業績。自由現金流作為財務衡量標準存在侷限性，您不應將其孤立地考慮，也不應將其作為對根據GAAP報告的業績分析的替代方案。使用非公認會計準則財務指標存在侷限性，包括其他公司，包括我們行業的公司，可能以不同的方式計算自由現金流。由於這些限制，您應該將自由現金流與其他財務業績指標一起考慮，包括（用於）經營活動提供的淨現金、資本支出和我們的其他GAAP業績。下表列出了每個指定期間經營活動提供的淨現金與自由現金流的對賬情況。

Chewy, Inc. | 2023財年第二季度致股東的信 21 財年第三季度指引我們的指導基於某些假設，包括當前對總體經濟狀況影響的預期，並受適用於本信中所有前瞻性陳述的各種風險和不確定性的影響。更多信息請參閲 “前瞻性陳述”。我們尚未將調整後的息税折舊攤銷前利潤前景與GAAP淨收益（虧損）進行對賬，因為我們沒有提供GAAP淨收益（虧損）的前景，這是由於其他收入、淨收入和所得税（受益）準備金的不確定性和潛在波動性，這些收入是調整後的息税折舊攤銷前利潤和GAAP淨收益（虧損）之間的對賬項目。由於無法合理預測此類項目，因此我們無法提供非公認會計準則財務指標前景與相應的GAAP指標的對賬表。但是，此類項目可能會對GAAP淨收益（虧損）產生重大影響。2023財年指導調整後的息税折舊攤銷前利潤率 (1) (1) 調整後的息税折舊攤銷前利潤率和調整後的息税折舊攤銷前利潤率是非公認會計準則財務指標。有關非公認會計準則財務指標的更多信息，請參閲 “非公認會計準則財務指標”。約3.0％淨銷售額27.4億美元至27.6億美元同比增長8％至9％淨銷售額111.5億美元至113.5億美元同比增長10％至12％指導我們對2023年第三季度和全年的預期反映了一種平衡的觀點，該觀點結合了我們的商業模式和客户參與度的實力，以及對不斷變化的經濟前景的最新看法。市場、排名和其他行業數據在本通訊中，我們指的是從內部來源、市場研究、公開信息和行業出版物中獲得的有關市場數據的信息。估計本質上是不確定的，涉及風險和不確定性，並且可能會根據各種因素進行更改，包括我們向美國證券交易委員會提交的定期文件中標題為 “前瞻性陳述” 和 “風險因素” 的章節中討論的因素。我們認為，截至本來文發佈之日，這些來源和估計是可靠的，但尚未對其進行獨立驗證，也無法保證其準確性或完整性。

Chewy, Inc. | 2023財年第二季度致股東的信 22份前瞻性陳述本通訊包含有關我們和我們行業的前瞻性陳述，涉及重大風險和不確定性。除本通訊中包含的歷史事實陳述外，所有陳述，包括有關我們未來經營業績或財務狀況、業務戰略以及管理層未來運營計劃和目標的陳述，均為前瞻性陳述。在某些情況下，您可以識別前瞻性陳述，因為它們包含諸如 “預期”、“相信”、“考慮”、“繼續”、“可以”、“估計”、“預期”、“預測”、“打算”、“可能”、“計劃”、“潛在”、“預測”、“項目”、“尋求”、“應該”、“目標”、“將” 或 “會” 或負面等詞語這些詞語或其他類似的術語或表達。這些前瞻性陳述包括但不限於關於我們以下能力的陳述：維持最近的增長率併成功應對未來增長面臨的挑戰，包括推出新產品或服務、改進現有產品和服務以及擴展到新產品；成功管理與宏觀經濟環境相關的風險，包括對我們的業務運營、財務業績、供應鏈、員工、設施、客户服務和運營的任何不利影響；獲取和留住新客户以具有成本效益的方式增加淨銷售額，提高利潤率並保持盈利能力；有效管理我們的增長；保持對我們公司的積極看法，維護、發展和利用我們的聲譽和品牌的價值；在我們繼續擴大業務的同時限制營業損失；預測淨銷售額並適當地計劃未來的開支；估算潛在市場的規模；加強我們當前的供應商關係，留住主要供應商並尋找其他供應商；談判可接受的定價等與第三方服務提供商、供應商和外包合作伙伴達成協議，維護我們與這些方的關係；緩解我們的運輸安排和運營的變化或中斷；優化、運營和管理我們運營中心容量的擴展；為我們的客户提供一個能夠響應和適應快速變化的經濟高效平臺；限制我們與在線支付方式相關的損失；維護和擴展我們的技術，包括我們網站、移動應用程序的可靠性，以及網絡基礎設施；維護我們系統的充分網絡安全，並確保我們的第三方服務提供商對其系統採取同樣的措施；保持消費者對我們產品的安全、質量和健康的信心；限制與我們的供應商和外包合作伙伴相關的風險；以具有成本效益的方式遵守現行或未來的法律法規；與其他零售商和服務提供商競爭；利用税收屬性、淨營業虧損和税收抵免結轉，並限制我們的波動税義務和有效税率；充分保護我們的知識產權；成功保護自己免受任何指控或索賠的侵害；吸引、培養、激勵和留住高素質和熟練的員工；預測和應對經濟狀況、行業趨勢和市場狀況及其對寵物用品市場的影響；減少商品退貨或退款；應對惡劣天氣並限制對正常業務運營的幹擾；管理新的收購、投資或聯盟，並整合他們進入我們現有的業務；成功地在寵物保險市場競爭；管理國際市場帶來的挑戰；在寵物產品和服務健康和零售行業，特別是在電子商務領域成功競爭；根據需要籌集資金；並對財務報告和披露控制和程序保持有效的內部控制。

Chewy, Inc. | 2023財年第二季度致股東的信 23 您不應依賴前瞻性陳述作為對未來事件的預測，並且您應該明白，這些陳述並不能保證業績或業績，由於各種因素，我們的實際業績可能與前瞻性陳述中表達的業績存在重大差異。本通訊中包含的前瞻性陳述主要基於我們當前的假設、預期以及對未來事件和趨勢的預測，我們認為這些事件和趨勢可能會影響我們的業務、財務狀況和經營業績。這些前瞻性陳述中描述的事件的結果受我們截至2023年1月29日財年的10-K表年度報告第一部分第1A項中標題為 “風險因素” 的部分以及我們向美國證券交易委員會提交的其他文件和本來文其他地方所描述的風險、不確定性和其他因素的影響。此外，我們在競爭激烈且瞬息萬變的環境中運營。新的風險和不確定性時不時出現，我們不可能預測可能對本來文中包含的前瞻性陳述產生影響的所有風險和不確定性。前瞻性陳述中反映的結果、事件和情況可能無法實現或發生，實際結果、事件或情況可能與前瞻性陳述中描述的結果存在重大差異。此外，“我們相信” 的陳述和類似的陳述反映了我們在相關主題上的信念和觀點。這些陳述基於截至本來文發出之日我們所掌握的信息。雖然我們認為這些信息為這些陳述提供了合理的依據，但這些信息可能有限或不完整。我們的聲明不應被解讀為表明我們已經對所有相關信息進行了詳盡的調查或審查。這些陳述本質上是不確定的，提醒投資者不要過分依賴這些陳述。本通訊中的前瞻性陳述僅與截至聲明發表之日的事件有關。除非法律要求，否則我們沒有義務更新本通訊中的任何前瞻性陳述，以反映本通信之日之後的事件或情況，也沒有義務反映新的信息或意外事件的發生。我們實際上可能無法實現前瞻性陳述中披露的計劃、意圖或預期，您不應過分依賴我們的前瞻性陳述。我們的前瞻性陳述並未反映未來任何收購、合併、處置、合資企業或投資的潛在影響。