附錄 (a) (1) (E)

購買提議
收購A類普通股的認股權證
的
Digital Holdings, Inc.

報價和提款權在晚上 11:59 之後一分鐘 到期，
美國東部時間，2023年9月26日，
除非優惠延期。

2023 年 8 月 29

致我們的客户：

隨函附上 ，供你考慮，是2023年8月29日的購買要約和徵求同意書（”購買提議”) 以及相關的送文函和同意書（”送文函和同意書” 以及 購買要約及其任何修正或補充，統稱為”報價”) 與特拉華州的一家公司 Direct Digital Holdings, Inc. 的 要約有關 (”直接數字” 或”公司”)， 致所有未償還的公開交易認股權證的持有人，用於購買與2022年2月15日Direct Digital證券的首次公開募股有關的 A 類普通股，這些普通股是作為公司 單位的一部分公開發行和出售的（”直接首次公開募股”），這使此類認股權證持有人有權以5.50美元的行使價購買公司A類普通股的一股 股，但須進行調整（”認股證”），根據要約的條款和條件，有機會獲得 1.20 美元的現金，不含利息（”報價購買價格”) ，減去每份未償還的認股權證所需的預扣税。

作為 要約的一部分，公司還在徵求認股權證持有人的同意，以修改公司與美國股票轉讓和信託公司之間截止日期為 2022年2月15日的認股權證協議（”認股權證協議”)， 管理所有認股權證（”搜查令修訂”），允許公司以0.35美元的現金兑換每份未償還的 認股權證，不計利息（”贖回價格”)，其兑換價格比 要約購買價格低 71%。根據認股權證協議的條款，批准與認股權證相關的認股權證修正案需要獲得至少大多數未償還的 認股權證持有人的同意。想要根據要約出價 認股權證的認股權證持有人必須同意認股權證修正案。上述內容只是認股權證修正案的摘要 ，並參照作為購買要約附件A的認股權證修正案全文進行限定。

本次要約適用於所有未償還的認股權證。

所有投標書必須按照 購買要約第 2 節所述的正確形式方可生效。

我們 是您賬户持有的認股權證記錄的持有人。因此，我們是唯一可以投標您的認股權證的人，而且只能根據您的指示進行 。我們向您發送送文和同意書僅供您參考；您不能 用它來投標我們為您的賬户持有的認股權證。

請告知我們您是否希望我們 根據要約的條款和條件向我們投標我們為您的賬户持有的部分或全部認股權證。

請注意以下幾點：

1。 您可以按照隨附的指示表中所示的要約購買價格出價認股權證。

2。 本優惠受第 10 條下購買要約中規定的某些條件的約束。

3。 除非Direct Digital延長優惠期限，否則優惠和提款權將在2023年9月26日美國東部時間晚上 11:59 之後一分鐘到期 。

4。 本要約適用於截至2023年8月29日公司的所有未償還認股權證。

5。 作為註冊認股權證持有人或直接向作為存管人的Equiniti Trust Company LLC投標權證持有人沒有義務支付任何經紀佣金或費用、招標費，或者，除非在 購買要約以及送文和同意書中另有規定。

如果您想讓我們投標您的任何或全部 認股權證，請通過填寫、執行、分離並退回所附的指示表來指導我們。

已要求您立即採取行動。您的指示 表格應在足夠的時間內轉發給我們，以便我們在要約到期日之前代表您提交投標書。請注意 請注意，除非優惠期延長，否則優惠和提款權將在美國東部時間晚上 11:59 之後一分鐘到期，也就是 2023 年 9 月 26 日結束時。

該要約僅根據購買和同意徵求要約 以及送文和同意書提出，並且是向認股權證的所有記錄持有人提出的。 本要約不是向居住在 任何司法管轄區的認股權證持有人提出的，也不會接受他們或代表其出價，因為這些持有人提出或接受要約不符合該司法管轄區的證券法。

公司董事會已批准該要約 。但是，公司、其董事會、存管機構、信息代理人或交易商經理或任何其他 人均未就是否投標認股權證或不招標認股權證向認股權證持有人提出任何建議。認股權證持有人必須 自行決定是否投標認股權證，如果是，則要投標多少份認股權證。在這樣做時，認股權證持有人應 仔細閲讀購買要約以及送文和同意書中以提及方式列出或納入的信息， ，包括要約的目的和效果。

公司目前的意圖不是 進行另一次收購要約以購買認股權證。但是，公司保留將來這樣做的權利，包括在認股權證條款允許公司贖回認股權證的情況下 贖回認股權證。

有關以下內容的説明表

提供 進行購買

收購A類普通股的未償還認股權證

的

Direct 數字控股公司

下列簽署人確認已收到你的 信函和隨附的與Direct Digital要約有關的要約，所有未償還認股權證的持有人 都有機會根據要約的條款和條件獲得1.20美元的現金，不含利息，減去任何必需的預扣税 ，持有人投標的每份未償還的認股權證。

下列簽署人特此指示您按照 要約的條款和條件，向公司投標以下所示數量的認股權證。本指示表將指示您根據要約中規定的條款和條件，向公司投標以下所示數量的認股權證，這些認股權證由（我們）（我）實益擁有 並以您的名義登記。

特此招標的 份認股權證數量： 份認股權證

本文件的交付方式是 招標權證持有人的選擇和風險。如果是通過郵寄方式送達，則建議使用帶有退貨收據的掛號郵件，並有適當的 保險。在任何情況下，都應留出足夠的時間以確保及時交貨。

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