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1 級會員2023-03-310001567094US-GAAP:公允價值計量常任成員US-GAAP:外匯合同成員US-GAAP:公允價值輸入 1 級會員2022-12-310001567094US-GAAP:公允價值計量常任成員US-GAAP:外匯合同成員US-GAAP:公允價值輸入二級會員2023-03-310001567094US-GAAP:公允價值計量常任成員US-GAAP:外匯合同成員US-GAAP:公允價值輸入二級會員2022-12-310001567094US-GAAP:公允價值計量常任成員US-GAAP:外匯合同成員2023-03-310001567094US-GAAP:公允價值計量常任成員US-GAAP:外匯合同成員2022-12-310001567094US-GAAP:公允價值計量常任成員US-GAAP:利率合同成員US-GAAP:公允價值輸入 1 級會員2023-03-310001567094US-GAAP:公允價值計量常任成員US-GAAP:利率合同成員US-GAAP:公允價值輸入 1 級會員2022-12-310001567094US-GAAP:公允價值計量常任成員US-GAAP:公允價值輸入二級會員US-GAAP:利率合同成員2023-03-310001567094US-GAAP:公允價值計量常任成員US-GAAP:公允價值輸入二級會員US-GAAP:利率合同成員2022-12-310001567094US-GAAP:公允價值計量常任成員US-GAAP:利率合同成員2023-03-310001567094US-GAAP:公允價值計量常任成員US-GAAP:利率合同成員2022-12-310001567094US-GAAP:公允價值計量常任成員US-GAAP:公允價值輸入 1 級會員2023-03-310001567094US-GAAP:公允價值計量常任成員US-GAAP:公允價值輸入 1 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證券交易委員會
華盛頓特區 20549
表單 10-Q
| | | | | | | | |
☑ | | 根據1934年《證券交易法》第13條或第15(d)條提交的季度報告 |
在截至的季度期間 2023年3月31日
或者
| | | | | | | | |
☐ | | 根據1934年《證券交易法》第13條或第15(d)條提交的過渡報告 |
在從到的過渡期間
委員會檔案編號: 001-36085
CNH INDUSTRIAL N.V
(註冊人的確切姓名如其章程所示)
| | | | | | | | |
荷蘭 | 98-1125413 | | | |
(公司或組織的州或其他司法管轄區) | (美國國税局僱主識別號) | | | |
25 聖詹姆斯街, 倫敦, SW1A 1HA, 英國 | | | |
(主要行政辦公室地址) | | | |
註冊人的電話號碼,包括區號: +442079 251964
以前的名稱、以前的地址和以前的財政年度,如果自上次報告以來發生了變化: 不適用
根據該法第12(b)條註冊的證券:
| | | | | | | | | | | | | | |
每個班級的標題 | | 交易品種 | | 註冊的每個交易所的名稱 |
普通股,面值0.01歐元 | | CNHI | | 紐約證券交易所1 |
4.50% 2023 年到期的票據 | | CNHI23 | | 紐約證券交易所 |
3.850% 2027 年到期的票據 | | CNHI27 | | 紐約證券交易所 |
1除紐約證券交易所外,CNHI普通股還在意大利證券交易所受監管的米蘭泛歐交易所上市。
用複選標記表明註冊人 (1) 在過去的12個月中(或註冊人被要求提交此類報告的較短時間)中是否提交了1934年《證券交易法》第13或15(d)條要求提交的所有報告,以及(2)在過去的90天內是否受此類申報要求的約束。þ 是的o沒有
用複選標記表明註冊人在過去 12 個月內(或在要求註冊人提交此類文件的較短時間內)是否以電子方式提交了根據 S-T 法規(本章第 232.405 節)第 405 條要求提交的所有交互式數據文件。þ 是的o沒有
用複選標記表明註冊人是大型加速申報人、加速申報人、非加速申報人、小型申報公司還是新興成長型公司。請參閲《交易法》第12b-2條中 “大型加速申報人”、“加速申報人”、“小型申報公司” 和 “新興成長型公司” 的定義。
| | | | | | | | | | | |
大型加速過濾器 | ☑ | 加速過濾器 | ☐ |
非加速過濾器 | ☐ | 規模較小的申報公司 | ☐ |
| | 新興成長型公司 | ☐ |
如果是新興成長型公司,請用複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易法》第13(a)條規定的任何新的或修訂後的財務會計準則。 ☐
用複選標記表明註冊人是否為空殼公司(定義見《交易法》第12b-2條)。 ☐ 是的 þ 沒有
3 月 31 日, 2023, 1,339,705,400註冊人的普通股已流通。
目錄
| | | | | | | | |
| | 頁面 |
第一部分 — 財務信息 | |
第 1 項 | 財務報表 | 1 |
第 2 項 | 管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析 | 29 |
第 3 項 | 關於市場風險的定量和定性披露 | 44 |
第 4 項 | 控制和程序 | 44 |
| | |
第二部分 — 其他信息 | |
第 1 項 | 法律訴訟 | 45 |
第 1A 項 | 風險因素 | 45 |
第 2 項 | 未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用 | 45 |
第 3 項 | 優先證券違約 | 45 |
第 4 項 | 礦山安全披露 | 45 |
第 5 項 | 其他信息 | 45 |
第 6 項 | 展品 | 46 |
注意:
根據1934年《證券交易法》(“交易法”)第3b-4條,CNH Industrial N.V. 有資格成為外國私人發行人,根據《交易法》第13a-13條和第15d-13條,CNH Industrial N.V. 無需在10-Q表上提交季度報告。CNH Industrial N.V. 已自願選擇使用10-Q表格提交本季度財務報告。
作為外國私人發行人,CNH Industrial N.V. 也不受交易法第14條和FD法規規定的代理招標規則的約束,其高管、董事和主要股東不受《交易法》第16條所載的報告和空頭利潤回收條款的約束。
第一部分-財務信息
CNH INDUSTRIAL N.V
簡明的合併資產負債表
截至2023年3月31日和2022年12月31日
(未經審計) | | | | | | | | | | | |
| 2023年3月31日 | | 2022年12月31日 |
| (單位:百萬) |
資產 | | | |
現金和現金等價物 | $ | 3,213 | | | $ | 4,376 | |
限制性現金 | 792 | | | 753 | |
貿易應收賬款,淨額 | 159 | | | 172 | |
融資應收賬款,淨額 | 19,974 | | | 19,260 | |
Iveco Group N.V. 的應收賬款 | 255 | | | 298 | |
庫存,淨額 | 5,983 | | | 4,811 | |
不動產、廠房和設備,淨額 | 1,574 | | | 1,532 | |
對未合併子公司和關聯公司的投資 | 357 | | | 385 | |
正在租賃的設備 | 1,470 | | | 1,502 | |
商譽,淨額 | 3,514 | | | 3,322 | |
其他無形資產,淨額 | 1,199 | | | 1,129 | |
遞延所得税資產 | 434 | | | 433 | |
衍生資產 | 179 | | | 189 | |
其他資產 | 1,463 | | | 1,219 | |
總資產 | $ | 40,566 | | | $ | 39,381 | |
負債和權益 | | | |
債務 | 23,552 | | | 22,962 | |
應付給依維柯集團 N.V. | 57 | | | 156 | |
貿易應付賬款 | 3,897 | | | 3,702 | |
遞延所得税負債 | 44 | | | 85 | |
養老金、退休後和其他離職後福利 | 449 | | | 449 | |
衍生負債 | 177 | | | 204 | |
其他負債 | 4,939 | | | 4,847 | |
負債總額 | $ | 33,115 | | | $ | 32,405 | |
可贖回的非控制性權益 | 52 | | | 49 | |
普通股,€0.01,面值;未償 1,339,705,400普通股和 370,994,0402023 年 3 月 31 日的忠誠度計劃特別有表決權的股份;以及已發行的 1,344,240,971普通股和 371,072,9532022年12月31日的忠誠度計劃特別投票股份 | 25 | | | 25 | |
庫存股票,按成本計算; 24,694,7962023 年 3 月 31 日的普通股以及 20,159,225截至2022年12月31日的普通股 | (301) | | | (230) | |
額外實收資本 | 1,528 | | | 1,504 | |
留存收益 | 8,388 | | | 7,906 | |
累計其他綜合虧損 | (2,316) | | | (2,278) | |
非控股權益 | 75 | | | — | |
權益總額 | $ | 7,399 | | | $ | 6,927 | |
負債和權益總額 | $ | 40,566 | | | $ | 39,381 | |
見簡明合併財務報表的附註
CNH INDUSTRIAL N.V
簡明合併運營報表
在截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月中
(未經審計)
| | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三個月 |
| 2023 | | 2022 |
| (單位:百萬) |
收入 | | | |
淨銷售額 | $ | 4,776 | | | $ | 4,180 | |
財務、利息和其他收入 | 566 | | | 465 | |
總收入 | $ | 5,342 | | | $ | 4,645 | |
成本和開支 | | | |
銷售商品的成本 | 3,611 | | | 3,286 | |
銷售、一般和管理費用 | 438 | | | 378 | |
研究和開發費用 | 231 | | | 184 | |
重組費用 | 1 | | | 2 | |
利息支出 | 272 | | | 138 | |
其他,淨額 | 163 | | | 183 | |
總成本和支出 | $ | 4,716 | | | $ | 4,171 | |
所得税前收入(虧損)和未合併子公司和關聯公司的收入權益 | 626 | | | 474 | |
所得税(費用)補助 | (173) | | | (159) | |
未合併子公司和關聯公司的收益權益 | 33 | | | 21 | |
淨收益(虧損) | 486 | | | 336 | |
歸屬於非控股權益的淨收益 | 4 | | | 3 | |
歸屬於CNH Industrial N.V. 的淨收益(虧損) | $ | 482 | | | $ | 333 | |
| | | |
歸屬於普通股股東的每股收益(虧損) | | | |
基本 | $ | 0.36 | | | $ | 0.24 | |
稀釋 | $ | 0.35 | | | $ | 0.24 | |
平均已發行股數(百萬股) | | | |
基本 | 1,342 | | | 1,356 | |
稀釋 | 1,359 | | | 1,362 | |
| | | |
每股普通股申報的現金分紅 | $ | — | | | $ | — | |
見簡明合併財務報表的附註
CNH INDUSTRIAL N.V
的簡明合併報表
綜合收入
在截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月中
(未經審計)
| | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三個月 |
| 2023 | | 2022 |
| (單位:百萬) |
淨收入 | $ | 486 | | | $ | 336 | |
其他綜合收益(虧損),扣除税款 | | | |
現金流套期保值的未實現收益(虧損) | 10 | | | (95) | |
退休計劃資金狀況的變化 | (5) | | | (25) | |
外幣折算 | (33) | | | 259 | |
使用權益法的實體在其他綜合收益(虧損)中所佔的份額 | (9) | | | (9) | |
其他綜合收益(虧損),扣除税款 | (37) | | | 130 | |
綜合收入 | 449 | | | 466 | |
減去:歸屬於非控股權益的綜合收益 | 5 | | | 3 | |
歸屬於CNH Industrial N.V. 的綜合收益(虧損) | $ | 444 | | | $ | 463 | |
見簡明合併財務報表的附註
CNH INDUSTRIAL N.V
簡明的合併現金流量表
在截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月中
(未經審計) | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三個月 |
| 2023 | | 2022 |
| (單位:百萬) |
經營活動: | | | |
淨收入 | $ | 486 | | | $ | 336 | |
為將淨收益與(用於)經營活動提供的淨現金進行對賬而進行的調整: | | | |
折舊和攤銷費用,不包括經營租賃下資產的折舊和攤銷 | 86 | | | 83 | |
經營租賃資產的折舊和攤銷費用 | 46 | | | 54 | |
處置資產的(收益)虧損 | 6 | | | — | |
未合併子公司的未分配收入 | 9 | | 12 |
其他非現金物品 | 32 | | | 55 | |
運營資產和負債的變化: | | | |
規定 | 113 | | | (163) | |
遞延所得税 | (52) | | | 28 | |
與銷售相關的貿易和融資應收賬款,淨額 | (355) | | | (95) | |
庫存,淨額 | (1,057) | | | (985) | |
貿易應付賬款 | 172 | | | 30 | |
其他資產和負債 | (187) | | | (242) | |
用於經營活動的淨現金 | $ | (701) | | | $ | (887) | |
投資活動: | | | |
零售應收賬款的增加 | (1,601) | | | (1,252) | |
零售應收賬款的收款 | 1,376 | | | 1,147 | |
出售資產所得收益,不包括經營租賃下的資產 | — | | | 1 | |
不動產、廠房和設備支出及無形資產,不包括經營租賃下的資產 | (90) | | | (53) | |
經營租賃項下資產的支出 | (107) | | | (124) | |
其他 | (327) | | | (698) | |
用於投資活動的淨現金 | $ | (749) | | | $ | (979) | |
籌資活動: | | | |
長期債務的收益 | 995 | | | 1,691 | |
長期債務的支付 | (1,040) | | | (1,764) | |
其他金融負債淨增加 | 420 | | | 159 | |
已支付的股息 | (1) | | | (1) | |
購買庫存股及其他 | (71) | | | (20) | |
融資活動提供的淨現金 | $ | 303 | | | $ | 65 | |
外匯匯率變動對現金和現金等價物以及限制性現金的影響 | 23 | | | 17 | |
現金和現金等價物及限制性現金的增加(減少) | (1,124) | | | (1,784) | |
現金和現金等價物以及限制性現金,年初 | 5,129 | | | 5,845 | |
期末現金和現金等價物及限制性現金 | $ | 4,005 | | | $ | 4,061 | |
CNH INDUSTRIAL N.V
簡明合併權益變動表
在截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月中
(未經審計)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 常見 股份 | | 國庫股 | | 額外 付費 資本 | | 已保留 收益 | | 累計其他綜合收益(虧損) | | 非控制性 興趣愛好 | | 總計 | | 可兑換 非控制性 利息 |
| (單位:百萬) |
餘額,2022 年 12 月 31 日 | $ | 25 | | | $ | (230) | | | $ | 1,504 | | | $ | 7,906 | | | $ | (2,278) | | | $ | — | | | $ | 6,927 | | | $ | 49 | |
淨收入 | — | | | — | | | — | | | 482 | | | — | | | — | | | 482 | | | 4 | |
其他綜合收益(虧損),扣除税款 | — | | | — | | | — | | | — | | | (38) | | | 1 | | | (37) | | | — | |
已支付的股息 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (1) | |
收購庫存股票 | — | | | (71) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (71) | | | — | |
通過庫存股發行的普通股和以股份為基礎的薪酬增資 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
基於股份的薪酬支出 | — | | | — | | | 24 | | | — | | | — | | | — | | | 24 | | | — | |
其他變化 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 74 | | | 74 | | | — | |
餘額,2023 年 3 月 31 日 | $ | 25 | | | $ | (301) | | | $ | 1,528 | | | $ | 8,388 | | | $ | (2,316) | | | $ | 75 | | | $ | 7,399 | | | $ | 52 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 常見 股份 | | 國庫股 | | 額外 付費 資本 | | 已保留 收益 | | 累計其他綜合收益(虧損) | | 非控制性 興趣愛好 | | 總計 | | 可兑換 非控制性 利息 |
| (單位:百萬) |
餘額,2021年12月31日,如之前報告的那樣 | $ | 25 | | | $ | (84) | | | $ | 4,464 | | | $ | 4,818 | | | $ | (2,445) | | | $ | 30 | | | $ | 6,808 | | | $ | 45 | |
依維柯集團的分立 | — | | | — | | | (3,044) | | | 1,464 | | | (52) | | | (22) | | | (1,654) | | | — | |
餘額,2022 年 1 月 1 日 | 25 | | | (84) | | | 1,420 | | | 6,282 | | | (2,497) | | | 8 | | | 5,154 | | | 45 | |
淨收入 | — | | | — | | | — | | | 333 | | | — | | | — | | | 333 | | | 3 | |
其他綜合收益(虧損),扣除税款 | — | | | — | | | — | | | — | | | 130 | | | — | | | 130 | | | — | |
已支付的股息 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (1) | |
收購庫存股票 | — | | | (21) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (21) | | | — | |
通過庫存股發行的普通股和以股份為基礎的薪酬增資 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
基於股份的薪酬支出 | — | | | — | | | 18 | | | — | | | — | | | — | | | 18 | | | — | |
其他變化 | — | | | — | | | (4) | | | — | | | — | | | (1) | | | (5) | | | — | |
餘額,2022 年 3 月 31 日 | $ | 25 | | | $ | (105) | | | $ | 1,434 | | | $ | 6,615 | | | $ | (2,367) | | | $ | 7 | | | $ | 5,609 | | | $ | 47 | |
參見簡明合併財務報表的附註。
CNH INDUSTRIAL N.V
簡明合併財務報表附註
(未經審計)
1. 列報基礎
CNH Industrial N.V.(“CNH Industrial” 或 “公司”)在荷蘭註冊成立,並受荷蘭法律管轄。CNH Industrial的公司總部位於荷蘭阿姆斯特丹,總部設在英國倫敦。該公司成立於2013年9月29日,是菲亞特工業股份公司(“菲亞特工業公司”)與其多數股權子公司CNH Global N.V. 之間的業務合併交易。除非另有説明或上下文另有要求,否則 “CNH Industrial”、“CNH” 和 “公司” 等術語是指CNH Industrial及其子公司。
CNH Industrial N.V. 及其合併子公司的簡明合併財務報表是由公司自願編制的,未經審計。儘管報告是在自願基礎上編制的,但報告中包含的簡明合併財務報表在所有重大方面都符合美國證券交易委員會(“SEC”)管理中期財務報表的規章制度。根據美利堅合眾國普遍接受的會計原則(“美國公認會計原則”)編制的年度財務報表中通常包含的某些信息和腳註披露已在這些細則和條例允許的情況下被壓縮或省略。所有調整,僅包括正常的經常性調整,均已反映在這些簡明的合併財務報表中。管理層認為,披露足以公允地反映報告日期和期間的財務狀況、經營業績和現金流量。這些中期財務報表應與公司截至2022年12月31日止年度的10-K表年度報告中顯示的財務報表及其附註一起閲讀。中期業績不一定代表本財年的預期業績。按照美國公認會計原則編制財務報表要求管理層做出影響報告金額和相關附註和披露的估計和假設。重大不確定性,包括通貨膨脹率上升、地緣政治不穩定和烏克蘭戰爭,可能會影響公司的業務,這可能導致實際業績與編制財務報表時使用的估計和假設存在重大差異,包括但不限於與商譽相關的未來現金流、無限期壽命無形資產、確定人壽無形資產、長期減值測試、貼現率的確定以及養老金和其他退休後福利支出和收入的其他假設税。估計數的變化記錄在引起此類變化的事件或情況發生期間的業務結果中。
本報告中的某些財務信息是按地理區域提供的。我們的地理區域是:(1) 北美;(2) 歐洲、中東和非洲 (“EMEA”);(3) 南美和 (4) 亞太地區。地理名稱具有以下含義:
•北美: 美國、加拿大和墨西哥;
•歐洲、中東和非洲:歐盟、歐洲自由貿易聯盟、英國、烏克蘭和巴爾幹、俄羅斯、土耳其、烏茲別克斯坦、巴基斯坦、非洲大陸和中東的成員國;
•南美洲: 中美洲和南美洲及加勒比羣島;以及
•亞太地區:亞洲大陸(包括印度次大陸)、印度尼西亞和大洋洲。
業務合併
2023年3月13日,CNH Industrial收購了Augmenta Holding SAS(“Augmenta”)。該公司收購了剩餘的 89.5它沒有持有的 Augmenta 的百分比作為現金對價約為 $79百萬美元和延期付款10百萬。截至2023年3月31日,CNH Industrial記錄了截至收購之日收購的資產和承擔的負債的公允價值的初步估計,包括美元76百萬和美元35分別為百萬美元的初步商譽和無形資產。截至2023年3月31日,收購的資產和承擔的負債的估值尚未最終確定。尚未公佈預計經營業績,因為收購Augmenta的影響對公司精簡的合併經營業績並不重要。此外,Augmenta的收購後業績並不重要。
2023 年 3 月 15 日,CNH Industrial 收購了 Bennamann LTD(“Bennamann”)的控股權,所有權為 50.0085% 計入現金對價約為 $51百萬。截至2023年3月31日,CNH Industrial記錄了截至收購之日收購的資產和承擔的負債的公允價值的初步估計,包括美元118百萬和美元46分別為百萬美元的初步商譽和無形資產。截至2023年3月31日,收購的資產和承擔的負債的估值尚未最終確定。尚未公佈預計經營業績,因為收購Bennamann的影響對公司精簡的合併經營業績並不重要。此外,Bennamann的收購後業績並不重要。
2. 新的會計公告
於 2023 年通過
在企業合併中收購的收入合同資產和負債
2021 年 10 月,財務會計準則委員會發布了 ASU 2021-08, 業務合併(主題805):與客户簽訂的合同中的合同資產和合同負債的會計處理(“ASU 2021-08”)。ASU 2021-08 要求收購方根據以下規定確認和衡量企業合併中收購的合同資產和合同負債 與客户簽訂合同的收入(主題606),被收購方用於確定收購的收入合同資產和負債應記錄什麼,而不是在收購之日按公允價值記錄什麼。ASU 2021-08 在 2022 年 12 月 15 日之後開始的財政年度生效,包括這些財政年度內的過渡期,並且允許提前採用。公司採用了亞利桑那州立大學2021-08年,並在亞利桑那州立大學2021-08年度將該指導方針應用於從2023年1月1日開始的業務合併。此次採用並未對我們的合併財務報表產生重大影響。
陷入困境的債務重組和年份披露
2022 年 3 月,財務會計準則委員會發布了 ASU 2022-02, 金融工具-信用損失s(主題326):陷入困境的債務重組和年份披露(“亞利桑那州立大學2022-02年”)。亞利桑那州立大學2022-02取消了ASC 310-40中針對債權人的陷入困境的債務重組(TDR)的會計指導,並修改了年份披露指南,要求按發起年份披露本期的總註銷。亞利桑那州立大學2022-02在2022年12月15日之後開始的財政年度生效,包括這些財政年度內的過渡期。允許提前收養。各實體可以選擇採用預期的或經過修改的追溯過渡期來採納貿易和發展報告指導方針。與披露有關的修正案應在未來獲得通過。該公司採用了亞利桑那州立大學2022-02年的指導方針,並從2023年1月1日起將亞利桑那州立大學2022-02年的指導方針應用於其合併財務報表和披露。此項採用並未對公司的合併財務報表和票據披露產生重大影響。
供應商融資計劃披露
2022 年 9 月,財務會計準則委員會發布了 ASU 2022-04, 負債-供應商融資計劃(副主題 405-50):披露供應商融資計劃義務(“亞利桑那州立大學 2022-04”)。ASU 2022-04要求供應商融資計劃中的買方披露有關該計劃的關鍵條款、截至期末的未清確認金額、每個年度期間此類金額的結轉信息,以及對財務報表中未清金額列報位置的描述。亞利桑那州立大學2022-04對2022年12月15日之後開始的財政年度生效,包括這些財政年度內的過渡期,但展期信息的披露除外,該信息對2023年12月15日之後開始的財政年度生效。該公司採用了亞利桑那州立大學2022-04年的指導方針,並從2023年1月1日起將亞利桑那州立大學2022-04年的指導方針應用於其披露。由於這些修正案僅涉及披露,因此對公司的合併財務報表沒有影響。
根據由第三方管理的供應鏈融資計劃,我們的供應商有機會自行決定將我們的應收賬款出售給參與的金融機構。我們的責任僅限於按照最初與供應商談判的條款付款,無論供應商是否將其應收賬款出售給金融機構。無論供應商是否參與該計劃,我們與供應商協商的付款條款範圍都是一致的。
截至 2023 年 3 月 31 日和 2022 年 12 月 31 日,$216百萬和美元189仍有數百萬筆未償債務,我們已確認這些債務對供應鏈融資計劃的管理者有效。這些餘額包含在我們簡明的合併資產負債表中的 “應付賬款” 中,並在結算後在我們簡明的合併現金流量表中反映為經營活動的現金流。
尚未通過
共同控制下的實體之間的租約
2023 年 3 月,財務會計準則委員會發布了 ASU 2023-01 租賃(主題 842):共同控制安排(“ASU 2023-01”)。亞利桑那州立大學2023-01規定,只要承租人控制標的資產的使用,承租人就應在普通對照組租賃改善的使用壽命內攤銷與普通控制租賃相關的租賃權改善(無論租賃期限如何)。此外,租賃權改善受主題 360 中的減值指導的約束:不動產、廠房和設備。修正案對2023年12月15日之後的財政年度生效,包括這些財政年度內的過渡期。允許提前收養。公司目前正在評估採用我們的合併財務報表會產生的影響(如果有的話)。
參考利率改革
2020 年 3 月,FASB 發佈了 ASU 2020-04, 參考利率改革(主題848):促進參考利率改革對財務報告的影響(“亞利桑那州立大學2020-04年”)。亞利桑那州立大學2020-04提供了臨時的可選權宜之計和例外情況,允許在滿足某些標準的情況下將美國公認會計原則應用於合同修改、套期保值關係和其他受參考利率改革影響的交易。2022年12月,財務會計準則委員會發布了《亞利桑那州立大學2022-06》, 參考利率改革(話題 848):推遲話題 848(亞利桑那州立大學 2022-06”)的日落日期。亞利桑那州立大學2022-06年將ASC Topic 848的日落日期從2022年12月31日延長至2024年12月31日。截至2023年3月31日,該公司尚未採用亞利桑那州立大學2020-04年。預計2020-04年亞利桑那州立大學不會對公司的合併財務報表產生重大影響。
3. 收入
下表彙總了截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月的收入:
| | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三個月 |
| 2023 | | 2022 |
| (單位:百萬) |
農業 | $ | 3,927 | | | $ | 3,377 | |
施工 | 849 | | | 803 | |
淘汰及其他 | — | | | — | |
工業活動總額 | $ | 4,776 | | | $ | 4,180 | |
金融服務 | 549 | | | 466 | |
淘汰及其他 | 17 | | | (1) | |
總收入 | $ | 5,342 | | | $ | 4,645 | |
下表按主要來源細分了截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月的收入:
| | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三個月 |
| 2023 | | 2022 |
| (單位:百萬) |
收入來自: | | | |
商品的銷售 | $ | 4,767 | | | $ | 4,174 | |
提供服務和其他收入 | 9 | | | 6 | |
| | | |
商品和服務銷售收入 | 4,776 | | | 4,180 | |
財務和利息收入 | 402 | | | 241 | |
經營租賃的租金和其他收入 | 164 | | | 224 | |
財務、利息和其他收入 | 566 | | | 465 | |
總收入 | $ | 5,342 | | | $ | 4,645 | |
4. 可變利益實體
公司合併了各種證券化信託和設施,這些信託和融資機制已被確定為可變權益實體(“VIE”),公司是其主要受益人。公司既有權指導VIE對VIE經濟表現影響最大的VIE的活動,也有義務吸收損失或獲得可能對VIE產生重大影響的收益。有關VIE的更多信息,請參閲 “注9:應收賬款”。
下表列出了合併VIE的某些資產和負債,這些資產和負債包含在本報告中包含的簡明合併資產負債表中。下表中的資產僅包括可用於清算合併VIE債務的資產。下表中的負債包括合併後的VIE的第三方負債,債權人無法訴諸公司的普通信貸。
| | | | | | | | | | | |
| 2023年3月31日 | | 2022年12月31日 |
| (單位:百萬) |
限制性現金 | $ | 629 | | | $ | 595 | |
融資應收賬款 | 8,855 | | | 8,808 | |
總資產 | $ | 9,484 | | | $ | 9,403 | |
債務 | $ | 8,558 | | | $ | 8,485 | |
負債總額 | $ | 8,558 | | | $ | 8,485 | |
5. 每股收益
公司的基本每股收益(“EPS”)的計算方法是將淨收入除以該期間已發行普通股的加權平均數。
攤薄後的每股收益反映了將稀釋證券行使為普通股可能發生的潛在稀釋。股票期權、限制性股票單位和績效股票單位被視為稀釋性證券。
基本每股收益和攤薄後每股收益的對賬情況如下(以百萬計,每股金額除外):
| | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三個月 |
| 2023 | | 2022 |
歸屬於CNH Industrial N.V. 的每股基本收益 | | | |
歸屬於CNH Industrial的淨收益(虧損) | $ | 482 | | | $ | 333 | |
已發行普通股的加權平均值——基本(百萬股) | 1,342 | | | 1,356 | |
歸屬於CNH Industrial N.V. 的每股基本收益 | $ | 0.36 | | | $ | 0.24 | |
歸屬於普通股股東的攤薄後每股收益 | | | |
已發行普通股的加權平均值——基本(百萬股) | 1,342 | | | 1,356 | |
股票補償計劃 (1)(單位:百萬) | 17 | | | 6 | |
已發行普通股的加權平均值——攤薄(單位:百萬股) | 1,359 | | | 1,362 | |
歸屬於CNH Industrial N.V. 的攤薄後每股收益 | $ | 0.35 | | | $ | 0.24 | |
(1) 在截至2023年3月31日的三個月中, 不由於反稀釋影響,股票被排除在攤薄後每股收益的計算之外。在截至2022年3月31日的三個月中, 281,000由於反稀釋影響,股票被排除在攤薄後每股收益的計算之外。
6. 員工福利計劃和退休後福利
下表彙總了截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月,CNH Industrial的固定福利養老金計劃以及退休後健康和人壽保險計劃的淨定期福利成本組成部分:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 養老金 | | 醫療保健 | | 其他 |
| 截至3月31日的三個月 | | 截至3月31日的三個月 | | 截至3月31日的三個月 |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
| (單位:百萬) |
服務成本 | $ | 2 | | | $ | 3 | | | $ | 1 | | | $ | 1 | | | $ | 1 | | | $ | 2 | |
利息成本 | 14 | | | 7 | | | 2 | | | 1 | | | 1 | | | — | |
預期資產回報率 | (11) | | | (12) | | | (1) | | | (1) | | | — | | | — | |
攤銷: | | | | | | | | | | | |
先前的服務積分 | — | | | — | | | (9) | | | (31) | | | — | | | — | |
精算損失 | 4 | | | 5 | | | — | | | — | | | — | | | — | |
定期福利淨成本 | $ | 9 | | | $ | 3 | | | $ | (7) | | | $ | (30) | | | $ | 2 | | | $ | 2 | |
2018年2月20日,CNH Industrial宣佈,美國最高法院在里斯訴CNH Industrial N.V. 和CNH Industrial America LLC案中作出了有利於它的裁決。該決定允許CNH Industrial終止或修改先前向某些代表UAW Union的公司退休人員提供的各種退休人員醫療福利。2018年4月16日,CNH Industrial宣佈決定修改向適用退休人員提供的福利(“福利修改”),使其與向UAW代表的當前符合條件的CNH Industrial退休人員提供的福利保持一致。福利修改
導致計劃負債減少了美元527百萬。這筆款項從其他綜合收益(“OCI”)攤銷到損益表中,約為 4.5年份,這是在職參與人達到資格條件的平均服務期。在截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月中,$0 百萬和 $30百萬美元的攤銷(“福利修改攤銷”)分別記為其他淨額的税前收益。
2021年,CNH Industrial公佈了美國退休人員醫療計劃的計劃變更。計劃變更導致計劃負債減少了 $100百萬。這筆款項將從OCI攤銷到損益表中 4年份,這是在職參與人達到資格條件的平均服務期。在截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月中,$6百萬和美元6攤銷額的百萬美元分別記為税前收益,計入其他,淨額。
7. 所得税
截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月的有效税率為 27.6% 和 33.5分別為%。截至2023年3月31日的三個月,有效税率受到與前期相關的離散税收支出的負面影響。2022年更高的有效税率同樣受到與取消確認俄羅斯某些遞延所得税資產相關的離散税收支出以及先前申報的税收優惠中記錄的税收儲備的影響。
與所有財務報告期一樣,公司評估了其遞延所得税資產的可變現性,這些資產涉及世界所有地區的多個税務管轄區。在截至2023年3月31日的三個月期間,我們對遞延所得税資產狀況的評估沒有變化,從而影響公司該期間的税率。在截至2022年3月31日的三個月期間,公司改變了對確認其俄羅斯遞延所得税資產的評估,並應用了全額估值補貼,將公司上一年度的有效税率提高了 5.1該期間的%。
該公司在全球許多司法管轄區開展業務,經常接受所得税審計。隨着正在進行的各種審計的結束,或者隨着適用的訴訟時效法規的到期,公司未確認的税收優惠金額可能會在未來十二個月內發生變化。但是,預計這些變化不會對公司的經營業績、資產負債表或現金流產生重大影響。
8. 區段信息
公司管理運營的運營部門基於公司首席運營決策者(“CODM”)用來評估業績和做出資源分配決策的內部報告。這些細分市場是根據公司提供的產品和服務組織的。CNH Industrial 有以下內容 三運營部門:
農業設計、製造和分銷全系列的農用機械和工具,包括兩輪和四輪驅動拖拉機、履帶式拖拉機、聯合收割機、葡萄和甘蔗收穫機、乾草和飼料設備、種植和播種設備、土壤整理和耕作工具以及物料搬運設備。農業設備以紐荷蘭農業和凱斯IH品牌出售。以區域為重點的品牌包括:用於農用拖拉機的STEYR;專門生產耕作和播種系統的Flexi-Coil;Miller製造應用設備;以及提供耕作、播種以及乾草和飼料工具的Kongskilde。Raven 品牌支持數字農業、精密技術和自動駕駛系統的開發。
施工 設計、製造和分銷全系列的建築設備,包括挖掘機、履帶式推土機、平地機、輪式裝載機、反剷裝載機、滑移轉向裝載機和緊湊型履帶式裝載機。建築設備以 CASE 建築設備、New Holland Construction 和 Eurocomach 品牌出售。
金融服務向最終用途客户提供零售票據和租賃融資,用於購買通過CNH Industrial品牌經銷商網絡出售的新舊農業和建築設備及組件,以及循環借記賬户融資和其他金融服務。金融服務還向CNH Industrial品牌經銷商和分銷商提供批發融資。此外,金融服務為CNH工業公司提供貿易應收賬款保理服務。CNH Industrial Financial Services在歐洲的業務由依維柯集團的金融服務部門提供支持。CNH Industrial Financial Services為北美、南美和亞太地區的依維柯集團公司提供金融服務。
農業和建築業開展的活動以及公司職能統稱為 “工業活動”。
每個報告的細分市場的收入是該細分市場因其業務活動而直接產生或歸因於該細分市場的收入,包括與第三方交易的收入以及與其他細分市場的交易產生的收入,按正常市場價格確認。分部支出是指每個細分市場與第三方和其他運營部門的業務活動所產生的費用,或者可能直接歸因於該業務的支出。與其他細分市場的業務活動產生的費用按正常市場價格確認。
關於工業活動的細分市場,CODM評估細分市場的業績,並根據調整後的息税前利潤做出資源分配決策。該公司認為,調整後的息税前利潤更充分地反映了工業活動板塊'
固有的盈利能力。調整後的工業活動息税前利潤定義為扣除以下税前的淨收益(虧損):所得税、金融服務業績、工業活動的利息支出(淨額)、外匯損益、養老金和其他離職後福利成本中的財務和非服務部分、重組費用以及某些非經常性項目。特別是,非經常性項目是專門披露的項目,管理層認為這些項目是罕見或離散事件,性質上很少發生,也不能反映正在進行的業務活動。
在金融服務方面,CODM評估該細分市場的業績,並根據根據美國公認會計原則編制的淨收入做出資源分配決定。
下表包括截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月,調整後的工業活動息税前利潤與淨收入(最具可比性的美國GAAP財務指標)的對賬情況。
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至3月31日的三個月 |
| | 2023 | | 2022 |
| | (單位:百萬) |
農業 | | $ | 570 | | | $ | 426 | |
施工 | | 44 | | | 32 | |
未分配項目、抵銷和其他 | | (59) | | | (29) | |
調整後的工業活動息税前利潤總額 | | $ | 555 | | | $ | 429 | |
金融服務淨收入 | | 78 | | | 82 | |
金融服務所得税 | | 29 | | | 36 | |
工業活動的利息支出,扣除利息收入和沖銷 | | (4) | | | (35) | |
扣除工業活動的外匯收益(虧損) | | (6) | | | (13) | |
工業活動養老金和其他離職後福利成本的財務和非服務部分(1) | | 1 | | | 38 | |
工業活動的重組費用 | | (1) | | | (2) | |
工業活動的其他離散項目(2) | | 7 | | | (40) | |
税前收入(虧損) | | $ | 659 | | | $ | 495 | |
所得税(費用)補助 | | (173) | | | (159) | |
淨收益(虧損) | | $ | 486 | | | $ | 336 | |
(1) 在截至2023年3月31日的三個月中,該項目包括税前收益美元6百萬美元是攤銷後的結果 4$ 的歲月1012021年美國醫療保健計劃的修改產生了百萬美元的積極影響。在截至2022年3月31日的三個月中,該項目包括税前收益30百萬美元,這是由於2018年美國醫療保健計劃的修改以及税前收益為美元6由於攤銷額超過百萬美元 4$ 的歲月1012021年美國醫療保健計劃的修改產生了百萬積極影響
(2) 在截至2023年3月31日的三個月中,該項目包括收益美元13百萬美元與Augmenta和Bennamann的公允價值調整有關,部分被美元所抵消6出售我們的俄羅斯金融服務業務虧損百萬美元。在截至2022年3月31日的三個月中,這件商品包括美元44與我們在俄羅斯的業務相關的數百萬筆資產減記,美元3.8因分拆依維柯集團業務而產生的離職費用為百萬美元,美元7.8來自持有待售的兩家Raven企業的數百萬美元收入。
9. 應收款
融資應收賬款,淨額
截至2023年3月31日和2022年12月31日的融資應收賬款彙總如下:
| | | | | | | | | | | |
| 2023年3月31日 | | 2022年12月31日 |
| (單位:百萬) |
零售 | $ | 11,716 | | | $ | 11,446 | |
批發 | 8,225 | | | 7,785 | |
其他 | 33 | | | 29 | |
總計 | $ | 19,974 | | | $ | 19,260 | |
CNH Industrial向最終用途客户提供和管理零售票據和租賃融資,用於購買通過其經銷商網絡出售的新舊設備和部件,以及循環借記賬户融資。零售票據和融資租賃的條款通常範圍為 二到 六年,利率因現行市場利率而異
代表工業活動提供並由工業活動維持的某些激勵計劃。循環借記賬户通常附帶比公司其他零售融資產品更高的利率,要求每月最低還款額,並且沒有預先確定的到期日。
批發應收賬款主要來自經銷商平面圖融資,在較小程度上來自經銷商運營的融資。根據批發應收款協議的標準條款,這些應收款的 “免息” 期通常最長為 十二個月並註明原始到期日不超過 二十四個月, 交易商出售基礎設備後, 償還速度加快.金融服務因提供基於市場利率的 “免息” 期而獲得工業活動補償。任何 “免息” 期到期後,將向交易商收取未償餘額的利息,直到CNH Industrial收到全額付款。“免息” 期限是根據所售設備的類型和一年中的銷售時間確定的。公司持續評估和評估交易商的信譽。由於所有權變更、業務關閉或違約等原因,CNH Industrial可能有義務在經銷商合同被取消或終止後回購經銷商的設備。曾經有 不在截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月中,因終止交易商合同而蒙受重大損失。
金融資產的轉移
作為其總體融資策略的一部分,CNH Industrial定期將某些應收賬款轉移到特殊目的實體(“SPE”),作為其資產支持證券化(“ABS”)計劃的一部分,或轉入保理交易。
證券化計劃中使用的特殊目的實體與公司合併財務報表中包含的其他實體不同,因為它們持有的資產在法律上與公司的資產是分開的。出於破產分析的目的,公司以真實的出售方式將應收賬款出售給了特殊目的實體,而SPE是獨立的法人實體。將應收賬款轉移給特殊目的實體後,應收賬款和由此產生的某些現金流將限制用於履行對特殊目的實體的債權人的債務。特殊目的實體擁有現金餘額的所有權,為了特殊目的實體的投資者的利益,這些現金餘額也有限制。公司在SPE應收賬款中的權益從屬於第三方投資者的權益。在SPE的所有義務得到履行或應收賬款從SPE中扣除之前,在任何這些交易中直接或間接出售或轉讓的應收賬款都無法用於償還公司的債權人。
某些證券化信託也是VIE,因此,VIE之所以合併,是因為公司既有權指導對VIE經濟表現影響最大的活動,又有義務吸收損失或獲得可能對VIE產生重大影響的收益。
公司可以保留SPE的全部或部分次級權益。沒有追索權條款允許信託發行的資產支持證券的持有人將這些證券歸還給公司,儘管公司提供了慣常陳述和擔保,這可能會導致有義務從信託基金回購任何違反陳述和保證的應收賬款。此外,公司不為信託發行的任何證券提供擔保。這些信託的壽命有限,通常在最終分配欠投資者的款項時終止,或者在公司作為服務商行使清理看漲期權時終止。
保理交易可以是有追索權的,也可以是沒有追索權的交易;某些沒有追索權轉讓的交易包括延期付款條款(例如,按購買價格中一小部分的係數支付的款項取決於從應收款中收取的總金額),需要第一筆損失保險,這意味着轉讓人優先分擔損失,或者要求保留轉讓的應收款產生的現金流的大量風險。這些類型的交易不符合取消確認資產的資格,因為與收款相關的風險和回報並未大量轉移,因此,CNH Industrial繼續在其合併財務狀況表中確認通過這種方式轉移的應收款,並在資產支持融資下確認相同金額的財務負債。
與轉讓的應收款有關的有擔保借款是在收取應收款時應付的債務。 截至2023年3月31日和2022年12月31日,上述融資應收賬款中包含的此類限制性資產的賬面金額如下(以百萬計):
| | | | | | | | | | | |
| 限制性應收款 |
| 2023年3月31日 | | 2022年12月31日 |
零售票據和融資租賃應收賬款 | $ | 6,584 | | | $ | 6,766 | |
批發應收款 | 5,363 | | | 4,582 | |
總計 | $ | 11,947 | | | $ | 11,348 | |
信用損失備抵金
截至2023年3月31日的三個月,信用損失(活動)備抵額如下(以百萬計):
| | | | | | | | | | | |
| 截至2023年3月31日的三個月 |
| 零售 | | 批發 |
期初餘額 | $ | 270 | | | $ | 64 | |
規定 | 17 | | | — | |
扣款 | (11) | | | — | |
回收率 | — | | | — | |
外幣折算等 | (12) | | | (1) | |
期末餘額 | $ | 264 | | | $ | 63 | |
2023 年 3 月 31 日, 信貸損失備抵額包括儲備金減少美元15百萬美元來自出售俄羅斯金融服務實體,部分被特定儲備需求的增加和投資組合的增長所抵消。如有必要,CNH Industrial將在未來一段時間內更新宏觀經濟因素。信用損失準備金包含在銷售、一般和管理費用中。
截至2022年3月31日的三個月的信用損失備抵額如下(以百萬計):
| | | | | | | | | | | |
| 截至2022年3月31日的三個月 |
| 零售 | | 批發 |
期初餘額 | $ | 220 | | | $ | 65 | |
規定 | 12 | | | 7 | |
扣除收回款後的扣除 | (1) | | | — | |
外幣折算等 | 13 | | | 2 | |
期末餘額 | $ | 244 | | | $ | 74 | |
截至2022年3月31日,信貸損失備抵額包括儲備金的增加,主要歸因於美元15百萬美元為俄羅斯國內應收賬款。
截至2022年12月31日止年度的信貸損失活動準備金如下(以百萬計):
| | | | | | | | | | | |
| 截至2022年12月31日的十二個月 |
| 零售 | | 批發 |
期初餘額 | $ | 220 | | | $ | 65 | |
規定 | 59 | | | 7 | |
扣除收回款後的扣除 | (17) | | | (7) | |
外幣折算等 | 8 | | | (1) | |
期末餘額 | $ | 270 | | | $ | 64 | |
截至2022年12月31日,信貸損失備抵額包括 由於零售投資組合的增長,儲備金增加,此外還包括美元15百萬美元為俄羅斯國內應收賬款, $9用於在北美增加循環借記賬户的百萬美元和 $7中國有百萬人與建築業客户有關。
CNH Industrial根據應收賬款是歸類為不良還是不良來評估和監控其融資應收賬款的信貸質量。如果截至到期日尚未收到所需的本金和利息付款,則應收款被視為逾期未付。如果融資應收賬款大於,則報告拖欠款項 30過期天數。不良融資應收賬款是指公司已停止累積財務收入的貸款。這些應收款通常超過 90逾期天數。應計利息從利息收入中扣除。在截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月中,扣除的利息收入並不重要。如果應收賬款變為合同期限並且有可能收款,則恢復應計利息。此時確認先前暫停的收入。由於零售融資應收賬款的條款是
超過一年,北美、南美和亞太地區的業績/不良信息按來源年份列報。
截至2023年3月31日,融資應收賬款和扣款賬齡如下(以百萬計):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023年3月31日 |
| 31-60 天 逾期未交 | | 61-90 天 逾期未交 | | 過去總數 到期 | | 當前 | | 總計 表演 | | 非- 表演 | | 總計 | | 扣款 |
零售 | | | | | | | | | | | | | | | |
北美 | | | | | | | | | | | | | | | |
2023 | | | | | | | | | $ | 650 | | | $ | — | | | $ | 650 | | | $ | — | |
2022 | | | | | | | | | 3,213 | | | 2 | | | 3,215 | | | 5 | |
2021 | | | | | | | | | 1,843 | | | 1 | | | 1,844 | | | 1 | |
2020 | | | | | | | | | 872 | | | 1 | | | 873 | | | 1 | |
2019 | | | | | | | | | 397 | | | — | | | 397 | | | 1 | |
2019 年之前 | | | | | | | | | 219 | | | 1 | | | 220 | | | 1 | |
總計 | $ | 29 | | | $ | 5 | | | $ | 34 | | | $ | 7,160 | | | $ | 7,194 | | | $ | 5 | | | $ | 7,199 | | | $ | 9 | |
南美洲 | | | | | | | | | | | | | | | |
2023 | | | | | | | | | $ | 583 | | | $ | 7 | | | $ | 590 | | | $ | — | |
2022 | | | | | | | | | 1,128 | | | 10 | | | 1,138 | | | — | |
2021 | | | | | | | | | 726 | | | 5 | | | 731 | | | 1 | |
2020 | | | | | | | | | 406 | | | 2 | | | 408 | | | — | |
2019 | | | | | | | | | 195 | | | 1 | | | 196 | | | 1 | |
2019 年之前 | | | | | | | | | 220 | | | — | | | 220 | | | — | |
總計 | $ | 30 | | | $ | 1 | | | $ | 31 | | | $ | 3,227 | | | $ | 3,258 | | | $ | 25 | | | $ | 3,283 | | | $ | 2 | |
亞太地區 | | | | | | | | | | | | | | | |
2023 | | | | | | | | | $ | 553 | | | $ | — | | | $ | 553 | | | $ | — | |
2022 | | | | | | | | | 355 | | | — | | | 355 | | | — | |
2021 | | | | | | | | | 206 | | | 1 | | | 207 | | | — | |
2020 | | | | | | | | | 77 | | | — | | | 77 | | | — | |
2019 | | | | | | | | | 24 | | | — | | | 24 | | | — | |
2019 年之前 | | | | | | | | | 1 | | | — | | | 1 | | | — | |
總計 | $ | 9 | | | $ | 9 | | | $ | 18 | | | $ | 1,198 | | | $ | 1,216 | | | $ | 1 | | | $ | 1,217 | | | $ | — | |
歐洲、中東、非洲 | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 5 | | | $ | 5 | | | $ | 12 | | | $ | 17 | | | $ | — | |
零售總額 | $ | 68 | | | $ | 15 | | | $ | 83 | | | $ | 11,590 | | | $ | 11,673 | | | $ | 43 | | | $ | 11,716 | | | $ | 11 | |
批發 | | | | | | | | | | | | | | | |
北美 | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 3,790 | | | $ | 3,790 | | | $ | — | | | $ | 3,790 | | | $ | — | |
南美洲 | — | | | — | | | — | | | 1,309 | | | 1,309 | | | 1 | | | 1,310 | | | — | |
亞太地區 | — | | | — | | | — | | | 544 | | | 544 | | | — | | | 544 | | | — | |
歐洲、中東、非洲 | 6 | | | — | | | 6 | | | 2,575 | | | 2,581 | | | — | | | 2,581 | | | — | |
批發總額 | $ | 6 | | | $ | — | | | $ | 6 | | | $ | 8,218 | | | $ | 8,224 | | | $ | 1 | | | $ | 8,225 | | | $ | — | |
截至2022年12月31日,融資應收賬款的賬齡如下(以百萬計):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2022年12月31日 |
| 31-60 天 逾期未交 | | 61-90 天 逾期未交 | | 過去總數 到期 | | 當前 | | 總計 表演 | | 非- 表演 | | 總計 |
零售 | | | | | | | | | | | | | |
北美 | | | | | | | | | | | | | |
2022 | | | | | | | | | $ | 3,558 | | | $ | — | | | $ | 3,558 | |
2021 | | | | | | | | | 2,035 | | | 1 | | | 2,036 | |
2020 | | | | | | | | | 994 | | | — | | | 994 | |
2019 | | | | | | | | | 472 | | | — | | | 472 | |
2018 | | | | | | | | | 225 | | | — | | | 225 | |
2018 年之前 | | | | | | | | | 65 | | | — | | | 65 | |
總計 | $ | 42 | | | $ | 16 | | | $ | 58 | | | $ | 7,291 | | | $ | 7,349 | | | $ | 1 | | | $ | 7,350 | |
南美洲 | | | | | | | | | | | | | |
2022 | | | | | | | | | $ | 1,179 | | | $ | 2 | | | $ | 1,181 | |
2021 | | | | | | | | | 725 | | | 3 | | | 728 | |
2020 | | | | | | | | | 408 | | | 2 | | | 410 | |
2019 | | | | | | | | | 207 | | | 1 | | | 208 | |
2018 | | | | | | | | | 116 | | | — | | | 116 | |
2018 年之前 | | | | | | | | | 95 | | | — | | | 95 | |
總計 | $ | 12 | | | $ | — | | | $ | 12 | | | $ | 2,718 | | | $ | 2,730 | | | $ | 8 | | | $ | 2,738 | |
亞太地區 | | | | | | | | | | | | | |
2022 | | | | | | | | | $ | 601 | | | $ | — | | | $ | 601 | |
2021 | | | | | | | | | 400 | | | 1 | | | 401 | |
2020 | | | | | | | | | 220 | | | 1 | | | 221 | |
2019 | | | | | | | | | 84 | | | — | | | 84 | |
2018 | | | | | | | | | 35 | | | — | | | 35 | |
2018 年之前 | | | | | | | | | 3 | | | — | | | 3 | |
總計 | $ | 8 | | | $ | 8 | | | $ | 16 | | | $ | 1,327 | | | $ | 1,343 | | | $ | 2 | | | $ | 1,345 | |
歐洲、中東、非洲 | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 2 | | | $ | 2 | | | $ | 11 | | | $ | 13 | |
零售總額 | $ | 62 | | | $ | 24 | | | $ | 86 | | | $ | 11,338 | | | $ | 11,424 | | | $ | 22 | | | $ | 11,446 | |
批發 | | | | | | | | | | | | | |
北美 | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 3,378 | | | $ | 3,378 | | | $ | — | | | $ | 3,378 | |
南美洲 | — | | | — | | | — | | | 1,416 | | | 1,416 | | | — | | | 1,416 | |
亞太地區 | — | | | — | | | — | | | 494 | | | 494 | | | — | | | 494 | |
歐洲、中東、非洲 | 7 | | | 2 | | | 9 | | | 2,488 | | | 2,497 | | | — | | | 2,497 | |
批發總額 | $ | 7 | | | $ | 2 | | | $ | 9 | | | $ | 7,776 | | | $ | 7,785 | | | $ | — | | | $ | 7,785 | |
陷入困境的債務重組
當貸款人向遇到財務困難的借款人授予原本不會考慮的特許權時,應收賬款的重組構成了陷入困境的債務重組(“TDR”)。作為抵押貸款機構,公司通常會收回抵押品以代替重組應收賬款。因此,對於零售應收賬款,特許權通常是根據破產法院程序提供的。對於批發應收賬款,授予的優惠可能包括延長合同到期日、包括純息期、將合同利率修改為低於市場利率以及免除利息和本金。
作為管理層對信貸損失準備金是否充足的持續評估的一部分,對TDR以及其他應收賬款進行了審查。截至2023年3月31日和2022年3月31日,CNH Industrial的TDR並不重要。
10. 庫存
截至2023年3月31日和2022年12月31日的庫存包括以下內容:
| | | | | | | | | | | |
| 2023年3月31日 | | 2022年12月31日 |
| (單位:百萬) |
原材料 | $ | 2,102 | | | $ | 1,955 | |
在處理中工作 | 773 | | | 471 | |
成品 | 3,108 | | | 2,385 | |
庫存總額 | $ | 5,983 | | | $ | 4,811 | |
11. 租賃
承租人
該公司主要簽訂建築物、廠房和機械、車輛、信息技術(“IT”)設備和機械的經營租賃合同。
期限為12個月或更短的租賃不記入資產負債表。對於這些租賃,公司在租賃期限內按直線法確認,租賃費用為 $1百萬和美元1在截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月中,分別為百萬人。
在截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月中,公司產生的運營租賃費用為美元19百萬和美元16分別是百萬。
截至2023年3月31日,該公司的記錄約為美元217百萬的使用權資產和 $220百萬美元的相關租賃負債分別包含在其他資產和其他負債中。截至2023年3月31日,加權平均剩餘租賃期限(根據剩餘租賃期限和每筆租賃的租賃負債餘額計算)和經營租賃的加權平均貼現率為 5.7年和 3.8分別為%。
在截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月中,為換取經營租賃義務而獲得的租賃資產為美元11百萬和美元11分別為百萬。計量經營租賃債務所含金額的營業現金流出量為美元18百萬和美元16截至2023年3月31日和2022年3月31日,分別為百萬人。
出租人
該公司主要通過其金融服務部門,以運營租賃方式向零售客户租賃設備。我們的租賃條款通常為 3到 5年限,承租人可以選擇在租賃期限之日購買設備。非租賃部分的收入單獨入賬。
12. 對未合併子公司和關聯公司的投資
截至2023年3月31日和2022年12月31日對未合併子公司和關聯公司的投資摘要如下:
| | | | | | | | | | | |
| 2023年3月31日 | | 2022年12月31日 |
| (單位:百萬) |
權益法 | $ | 304 | | | $ | 331 | |
成本法 | 53 | | | 54 | |
總計 | $ | 357 | | | $ | 385 | |
13. 商譽和其他無形資產
截至2023年3月31日的三個月,商譽賬面金額的變化如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 農業 | | 施工 | | 金融 服務 | | 總計 |
| (單位:百萬) |
2023 年 1 月 1 日的餘額 | $ | 3,136 | | | $ | 46 | | | $ | 140 | | | $ | 3,322 | |
收購 | 194 | | | — | | | — | | | 194 | |
外幣折算等 | (2) | | | — | | | — | | | (2) | |
截至2023年3月31日的餘額 | $ | 3,328 | | | $ | 46 | | | $ | 140 | | | $ | 3,514 | |
每年對商譽和其他無限期無形資產進行減值測試,如果發生觸發事件,表明申報單位的公允價值很可能低於賬面價值,則更頻繁地對商譽和其他無限期無形資產進行減值測試。截至2022年12月31日,CNH Industrial進行了最新的年度減值審查,得出的結論是,任何申報實體的商譽都沒有減值。
2023年第一季度對Augmenta和Bennamann的收購使農業商譽增長了美元76百萬和美元118分別為百萬。與收購相關的商譽按轉讓的對價超過已確認的淨資產的部分計算,代表收購的其他無法單獨確定和單獨確認的資產所產生的未來經濟收益。截至2023年3月31日,收購的資產和承擔的負債的估值尚未最終確定。因此,與收購相關的商譽可能會在衡量期內進行調整。
截至2023年3月31日和2022年12月31日,該公司的其他無形資產和相關的累計攤銷包括以下內容:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 2023年3月31日 | | 2022年12月31日 |
| 加權 平均。生活 | | 格羅斯 | | 累積的 攤銷 | | 網 | | 格羅斯 | | 累積的 攤銷 | | 網 |
| | | (單位:百萬) |
其他受其約束的無形資產 攤銷: | | | | | | | | | | | | | |
經銷商網絡 | 15 | | $ | 291 | | | $ | 244 | | | $ | 47 | | | $ | 291 | | | $ | 242 | | | $ | 49 | |
專利、特許權、許可證及其他 | 5-25 | | 1,891 | | | 1,176 | | | 715 | | | 1,796 | | | 1,153 | | | 643 | |
| | | 2,182 | | | 1,420 | | | 762 | | | 2,087 | | | 1,395 | | | 692 | |
不受約束的其他無形資產 攤銷: | | | | | | | | | | | | | |
正在進行的研究和開發 | | | 165 | | | | | 165 | | | 165 | | | | | 165 | |
商標 | | | 272 | | | — | | | 272 | | | 272 | | | — | | | 272 | |
其他無形資產共計 | | | $ | 2,619 | | | $ | 1,420 | | | $ | 1,199 | | | $ | 2,524 | | | $ | 1,395 | | | $ | 1,129 | |
在2023年第一季度,該公司的收入為美元81根據Augment和Bennamann收購的初步估值,有數百萬美元的無形資產。截至2023年3月31日,收購的資產和承擔的負債的估值尚未最終確定。與收購相關的無形資產將在計量期內進行調整。
CNH Industrial 記錄的攤銷費用為 $38百萬和美元32截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月,分別為百萬美元.
14. 其他負債
截至2023年3月31日和2022年12月31日的其他負債彙總如下:
| | | | | | | | | | | |
| 2023年3月31日 | | 2022年12月31日 |
| (單位:百萬) |
保修和促銷計劃 | $ | 551 | | | $ | 544 | |
營銷和銷售激勵計劃 | 1,688 | | | 1,556 | |
應付税款 | 514 | | | 506 | |
應計費用和遞延收入 | 787 | | | 700 | |
應計員工福利 | 410 | | | 535 | |
租賃負債 | 220 | | | 228 | |
法定儲備金和其他規定 | 281 | | | 263 | |
合同儲備金 | 4 | | | 16 | |
合同負債 | 37 | | | 33 | |
重組儲備金 | 25 | | | 30 | |
其他 | 422 | | | 436 | |
總計 | $ | 4,939 | | | $ | 4,847 | |
保修和促銷計劃
CNH Industrial 支付基本保修和其他維修費用。 截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月,活動計劃的基本保修和應計費用記錄活動摘要如下:
| | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三個月 |
| 2023 | | 2022 |
| (單位:百萬) |
期初餘額 | $ | 544 | | | $ | 526 | |
本年度新增內容 | 109 | | | 68 | |
索賠已支付 | (107) | | | (95) | |
貨幣折算調整及其他 | 5 | | | 2 | |
期末餘額 | $ | 551 | | | $ | 501 | |
重組費用
公司發生的重組費用為 $1百萬和美元2在截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月中,分別為百萬美元。
15. 承付款和意外開支
作為一家業務組合多元化的跨國公司,CNH Industrial在正常業務過程中面臨許多法律風險,包括但不限於經銷商和供應商訴訟、知識產權糾紛、產品保修和缺陷產品索賠、產品性能、石棉、人身傷害、排放和/或燃油經濟性監管和合同問題、競爭法和其他調查以及環境索賠。其中最重要的事項敍述如下。
任何當前或未來的訴訟、索賠或調查的結果都無法確切預測。在其中一項或多項訴訟、索賠或調查中的不利決定可能需要CNH Industrial支付鉅額賠償金或罰款,或者採取維修行動、召回活動或其他代價高昂的行動。因此,法律判決可能會產生保險公司補償金未涵蓋或無法完全支付的費用,並可能影響CNH Industrial的財務狀況和業績。
儘管無法預測針對CNH Industrial及其子公司的未決法律事項的最終結果,但CNH Industrial認為,除了應計金額外,這些懸而未決的法律問題可能造成的合理損失範圍不會對其簡明的合併財務報表產生重大影響。
環保
根據1980年《美國綜合環境應對、補償和責任法》(“CERCLA”),該法規定了嚴格的補救責任和自然資源損害賠償責任,在某些情況下還規定了連帶責任,以及其他規定類似責任的聯邦和州法律,CNH Industrial已收到有關其潛在責任的詢問或通知 66據稱由CNH Industrial生產的受管制材料被釋放或處置的美國非所有場所(“廢物場所”)。在廢物處理場中, 16已列入根據CERCLA頒佈的國家優先清單(“NPL”)。對於 60在廢物處理場中,公司責任的金額或範圍要麼已經解決,要麼尚未被指定為潛在責任方(“PRP”),要麼其責任很可能 最低限度.
由於在某些情況下可以重新開放有關補救範圍和成本的更多信息以及和解協議,對補救成本的估算可能會進行修訂,因此公司對與之相關的補救費用承擔的潛在責任 66垃圾場地可能會發生變化。此外,由於CERCLA和類似法律規定的責任可以是連帶責任,因此CNH Industrial可能需要支付超過其責任的金額 按比例計算補救費用份額。但是,在確定公司的潛在負債時,會酌情考慮其他PRP的財務實力。CNH Industrial認為,與廢物處理場相關的成本不會對公司的業務、財務狀況或經營業績產生重大影響。
公司正在對某些目前或以前擁有和/或運營或正在退役的房產進行環境調查或補救活動。公司認為,這些活動的結果不會對其業務、財務狀況或經營業績產生重大不利影響。
由於製造和相關業務中典型的危險物質的歷史處理和處置的性質、發現目前未知的情況、監管機構更積極的執法以及現行法律和法規的變化,環境事務的實際成本可能與目前預期的成本存在重大差異。與過去一樣,CNH Industrial計劃繼續從運營現金流中為其環境合規成本提供資金。
環境場地的調查、分析和修復是一項耗時的工作。公司預計,此類費用將產生,索賠將在很長一段時間內得到解決,時間可能超過 30某些網站需要多年的時間。截至2023年3月31日和2022年12月31日,環境儲量約為美元27百萬和美元25分別設立了百萬美元來處理這些具體的估計潛在負債。此類儲備金未貼現,不包括保險公司的預期收回款額(如果有)。在考慮了這些儲備金後,管理層認為這些事項的結果不會對公司的財務狀況或經營業績產生重大不利影響。
其他訴訟和調查
依維柯後續損害賠償索賠: 2011年,繼分拆之後,依維柯股份公司(“依維柯”)現已成為依維柯集團N.V. 的一部分,其在歐盟的競爭對手受到歐盟委員會(“委員會”)對歐盟(1997-2011年期間)與中型和重型卡車有關的某些商業行為的調查。2016年7月19日,委員會宣佈與依維柯達成和解(“決定”)。裁決後,該公司、依維柯和依維柯Magirus AG(“IMAG”)在歐洲各地的訴訟中被點名為被告。分拆的完成將不允許CNH Industrial被排除在該決定引發的當前和未來後續訴訟之外,因為根據歐盟競爭法,公司不能利用公司重組來逃避私人損害索賠的責任。如果其中一項或多項司法訴訟導致對CNH Industrial作出不利裁決,命令其就該裁決所涉行為向此類索賠人提供賠償,而由於各種公司間安排,依維柯和IMAG不遵守此類決定,則CNH Industrial最終將向依維柯和IMAG提出追索權,要求其償還實際支付給此類索賠人的損害賠償。目前無法預測這些索賠的範圍和結果。公司認為,依維柯、IMAG或依維柯集團拖欠此類損害索賠後續行動產生的潛在付款義務的風險很小。
FPT 排放調查:2020年7月22日,多家菲亞特動力科技股份有限公司'在德國美因河畔法蘭克福和意大利都靈的檢察官請求協助的背景下,調查人員訪問了歐洲的辦公室,他們涉嫌在某些達卡託(Stellantis N.V. 分銷的汽車)和依維柯日報車輛上安裝的全資子公司依維柯集團公司生產的兩款發動機不合規。在某些情況下,CNH Industrial和其他第三方還收到了德國和奧地利客户以各種合同和侵權行為理由提出的各種賠償請求,包括因終止購買合同而提出的損害賠償請求,或者要求降低其車輛的剩餘價值,因為涉嫌不遵守其他排放批准法規。在某些情況下,其他客户以相同的法律和事實依據提出司法主張。儘管該公司沒有參與此類發動機型號和車輛的設計和銷售,但該公司目前無法預測這些請求以及直接或間接相關的法律訴訟的程度和結果,包括客户索賠或指控排放違規的潛在集體訴訟。該公司認為,菲亞特動力科技或依維柯集團公司拖欠此類訴訟產生的潛在付款義務的風險微乎其微。
擔保
截至2023年3月31日和2022年12月31日,CNH Industrial為第三方的債務或承諾提供了擔保,為非合併子公司提供了履約擔保,總額為美元13百萬和美元19分別是百萬。
16. 金融工具
公司可以選擇按公允價值計量金融工具和某些其他項目。這種公允價值期權將逐個工具適用,收益中報告公允價值的變化。可以在收購符合條件的金融資產、財務負債或公司承諾時進行選擇,也可以在發生某些特定的複議事件時做出選擇。公允價值選擇一經作出不得撤銷。公司尚未為符合條件的項目選擇公允價值計量選項。
公允價值等級制度
金融工具估值技術的層次結構取決於這些估值技術的投入是可觀察的還是不可觀察的。可觀察的輸入反映了從獨立來源獲得的市場數據,而不可觀察的輸入反映了公司的市場假設。這兩種類型的輸入創建了以下公允價值層次結構:
第 1 級-報價 完全相同活躍市場中的工具。
第 2 級-報價 類似的活躍市場中的工具;不活躍市場中相同或相似工具的報價;以及在活躍市場中可以觀察到所有重要投入和重要價值驅動因素的模型衍生估值。
第 3 級-估值源自估值技術,其中一個或多個重要投入或重要價值驅動因素是 不可觀察的。
這種層次結構要求使用可觀察的市場數據(如果有)。
公允價值的確定
如果可用,公司使用市場報價來確定公允價值,並將此類項目歸類為第一級。在某些沒有市場價格的情況下,公司將使用可觀察到的基於市場的投入來計算公允價值,在這種情況下,這些項目被歸類為二級。
如果沒有報價或可觀察到的市場價格,則公允價值基於內部開發的估值技術,這些技術儘可能使用當前基於市場或獨立來源的市場參數,例如利率、匯率或收益率曲線。使用此類內部生成的估值技術估值的物品根據對估值具有重要意義的最低水平投入或價值驅動因素進行分類。因此,儘管可能有一些很容易觀察到的重要輸入,但物品仍可能被歸類為第 3 級。
下一節描述了公司用來按公允價值衡量各種金融工具的估值方法,包括説明每種工具在公允價值層次結構中的總體分類水平。在適當情況下,描述包括估值模型的詳細信息、這些模型的關鍵輸入以及任何重要假設。
衍生品
CNH Industrial利用衍生工具來減輕其利率風險敞口和外幣風險。CNH Industrial將有效降低與風險敞口對衝相關的風險的衍生品指定為合約之初的會計套期保值,並且不出於投機目的持有或進入衍生品或其他金融工具。通過使用強制性終止條款和/或抵押品支持協議,在不同交易對手之間實現多元化,從而降低與衍生品相關的信用和市場風險。衍生工具通常在公允價值層次結構中被歸類為二級。所有衍生品合約所依據的現金流均記錄在簡明合併現金流量表中的經營活動中。
外匯衍生品
CNH Industrial簽訂了外匯遠期合約和掉期,目的是管理和保持現金流的經濟價值,其貨幣與相關法人的本位幣不同。CNH Industrial在全球範圍內以各種外幣開展業務,並對衝各種應收賬款、負債和預期庫存購買和銷售所產生的外幣風險。用於對衝與預期庫存購買和出售外幣相關的外幣風險的衍生工具被指定為現金流套期保值。這些工具的損益在累計的其他綜合收益/(虧損)中遞延,並在關聯交易發生時記入收益。如果衍生工具因為套期保值關係不再有效或因為套期保值項目是
已確定不再可能發生的預測交易,則累計其他綜合收益(虧損)中記錄的累計金額立即在收益中確認。在所有報告期內,這些數額都微不足道。
CNH Industrial還使用遠期和掉期來對衝某些以外幣計價的資產和負債。此類衍生品被視為經濟套期保值,不被指定為套期保值工具。這些工具公允價值的變化直接在 “其他,淨額” 的收入中確認,預計將抵消所管理風險敞口的外匯損益。
CNH Industrial的所有外匯衍生品都被視為二級,因為公允價值是使用市場數據輸入計算得出的,可以與活躍交易的衍生品進行比較。CNH Industrial的外匯衍生品的名義總額為美元7.7十億和美元5.9截至2023年3月31日和2022年12月31日,分別為十億。
利率衍生品
CNH Industrial已簽訂利率衍生品(掉期和上限),以管理正常業務過程中產生的利率敞口。公司正在使用被指定為現金流套期保值的利率衍生品來降低與現有債務相關的利率上升的風險,以及未來時期預計將發行固定利率債務。這些工具的損益在CNH Industrial確認相關債務的利息支出期間的累計其他綜合收益(虧損)中遞延,並在利息支出中確認。
由於浮動利率基準的變化,CNH Industrial已使用被指定為公允價值對衝關係的利率衍生品來緩解現有固定利率債券和中期票據公允價值的波動。這些工具的損益記錄在發生期間的 “利息支出” 中,抵消的損益也反映在 “利息支出” 中,其依據是浮動利率基準變化導致被套期保值的債務工具的公允價值變化。
CNH Industrial還以基本相似的條款進行抵消利率衍生品,這些衍生品未被指定為套期保值工具,以降低與CNH Industrial承諾的資產支持設施相關的利率風險。這些工具的公允價值變動所產生的未實現和已實現的損益直接記入收入。在截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月中,這些工具的淨損益微不足道。
截至2023年3月31日和2022年12月31日,CNH Industrial所有未償還的利率衍生品均被視為二級。這些衍生品的公允市場價值是使用市場數據輸入計算得出的,可以與活躍交易的衍生品進行比較。CNH Industrial的利率衍生品的名義總額約為美元7.4十億和美元6.4截至2023年3月31日和2022年12月31日,分別為十億。
由於具體基準利率的改革和取代,這些變化的時機和確切性質仍然存在不確定性。截至2023年3月31日,可能受基準利率改革影響的套期保值工具的名義金額為美元0.9十億。
CNH 工業衍生品對財務報表的影響
下表彙總了截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月(以百萬計)中計入累計其他綜合收益(虧損)和淨收益(虧損)中確認的指定為現金流套期保值的衍生品公允價值變動的總影響:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 在淨收益中確認 |
在截至3月31日的三個月中 | | 累計其他綜合收益中確認的收益(虧損) | | 收益(虧損)的分類 | | 收益(虧損)從累計其他綜合收益重新歸類為收益 |
2023 | | | | | | |
外匯合約 | | $ | 15 | | | | | |
| | | | 淨銷售額 | | (1) | |
| | | | 銷售商品的成本 | | (27) | |
| | | | 其他,淨額 | | 7 | |
利率合約 | | (22) | | | 利息支出 | | 5 | |
總計 | | $ | (7) | | | | | $ | (16) | |
2022 | | | | | | |
外匯合約 | | $ | (150) | | | | | |
| | | | 淨銷售額 | | 1 | |
| | | | 銷售商品的成本 | | (17) | |
| | | | 其他,淨額 | | (10) | |
利率合約 | | 37 | | | 利息支出 | | 8 | |
總計 | | $ | (113) | | | | | $ | (18) | |
下表彙總了截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月中與公司持有的衍生品相關的累計其他綜合收益的活動:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
以百萬計 | | 税前金額 | | 所得税 | | 税後金額 |
截至2022年12月31日的累計衍生品淨虧損 | | $ | 71 | | | $ | (27) | | | $ | 44 | |
衍生品公允價值的淨變動 | | (7) | | | 4 | | | (3) | |
淨虧損從累計其他綜合收益重新歸類為收益 | | 16 | | | (2) | | | 14 | |
截至2023年3月31日的累計衍生品淨虧損 | | $ | 80 | | | $ | (25) | | | $ | 55 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
以百萬計 | | 税前金額 | | 所得税 | | 税後金額 |
截至2021年12月31日的累計衍生品淨虧損 | | $ | (3) | | | $ | (14) | | | $ | (17) | |
分拆的影響 | | 19 | | | — | | | 19 | |
衍生品公允價值的淨變動 | | (113) | | | 2 | | | (111) | |
淨虧損從累計其他綜合收益重新歸類為收益 | | 18 | | | (2) | | | 16 | |
截至2022年3月31日的累計衍生品淨虧損 | | $ | (79) | | | $ | (14) | | | $ | (93) | |
下表總結了未被指定為套期保值工具的公允價值套期保值和衍生品的公允價值變化對收益的影響(以百萬計):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 在截至3月31日的三個月中 |
| | 收益(虧損)的分類 | | 2023 | | 2022 |
公允價值套期保值 | | | | | | |
利率衍生品 | | 利息支出 | | $ | 16 | | | $ | (55) | |
| | | | | | |
未被指定為對衝 | | | | | | |
外匯合約 | | 其他,網絡 | | $ | (24) | | | $ | (47) | |
截至2023年3月31日和2022年12月31日,CNH Industrial衍生品在簡明合併資產負債表中的公允價值記錄如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2023年3月31日 | | 2022年12月31日 |
以百萬美元計 | | 資產負債表地點 | | 公允價值 | | 資產負債表地點 | | 公允價值 |
在副標題815-20下被指定為套期保值工具的衍生品 | | | | | | | | |
利率合約 | | 衍生資產 | | 55 | | | 衍生資產 | | 77 | |
外幣合約 | | 衍生資產 | | 81 | | | 衍生資產 | | 70 | |
被指定為套期保值工具的衍生資產總額 | | | | 136 | | | | | 147 | |
利率合約 | | 衍生負債 | | 96 | | | 衍生負債 | | 106 | |
外幣合約 | | 衍生負債 | | 41 | | | 衍生負債 | | 56 | |
指定為套期保值工具的衍生品負債總額 | | | | 137 | | | | | 162 | |
副標題815-20下未被指定為套期保值工具的衍生品 | | | | | | | | |
利率合約 | | 衍生資產 | | 24 | | | 衍生資產 | | 28 | |
外幣合約 | | 衍生資產 | | 19 | | | 衍生資產 | | 14 | |
未指定為套期保值工具的衍生資產總額 | | | | 43 | | | | | 42 | |
利率合約 | | 衍生負債 | | 24 | | | 衍生負債 | | 28 | |
外幣合約 | | 衍生負債 | | 16 | | | 衍生負債 | | 14 | |
未指定為套期保值工具的衍生品負債總額 | | | | 40 | | | | | 42 | |
定期按公允價值計量的項目
下表列出了截至2023年3月31日和2022年12月31日按公允價值定期計量的公司資產和負債,這些資產和負債按公允價值計量:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 第 1 級 | | 第 2 級 | | 總計 |
| 2023年3月31日 | | 2022年12月31日 | | 2023年3月31日 | | 2022年12月31日 | | 2023年3月31日 | | 2022年12月31日 |
| (單位:百萬) |
資產 | | | | | | | | | | | |
外匯衍生品 | $ | — | | | $ | — | | | $ | 100 | | | $ | 84 | | | $ | 100 | | | $ | 84 | |
利率衍生品 | — | | | — | | | 79 | | | 105 | | | 79 | | | 105 | |
總資產 | $ | — | | | $ | — | | | $ | 179 | | | $ | 189 | | | $ | 179 | | | $ | 189 | |
負債 | | | | | | | | | | | |
外匯衍生品 | $ | — | | | $ | — | | | $ | 57 | | | $ | 70 | | | $ | 57 | | | $ | 70 | |
利率衍生品 | — | | | — | | | 120 | | | 134 | | | 120 | | | 134 | |
負債總額 | $ | — | | | $ | — | | | $ | 177 | | | $ | 204 | | | $ | 177 | | | $ | 204 | |
按非經常性公允價值計量的項目
公司記錄的固定資產減記額為美元17百萬美元與截至2022年3月31日的三個月中俄羅斯暫停運營有關。
下表列出了截至2023年3月31日和2022年3月31日的季度中記錄的減值中非經常性三級衡量標準的公允價值。2022年3月31日之後沒有記錄到任何減值。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 公允價值 | | 損失 |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
| (單位:百萬) |
不動產、廠房和設備 | $ | — | | | $ | 7 | | | $ | — | | | $ | 17 | |
以下是公司對按公允價值計算的非貨幣資產使用的估值方法的描述:
不動產、廠房和設備淨額:減值以賬面金額或公允價值中較低者計量。估值是根據成本方法進行的。這些投入包括根據實際情況惡化和經濟過時調整的重置費用估計數。
其他金融工具的公允價值
簡明合併資產負債表中包含的現金及現金等價物、限制性現金、貿易應收賬款和應付賬款的賬面價值接近其公允價值。
未按公允價值計價的金融工具
截至2023年3月31日和2022年12月31日,簡明合併資產負債表中未按公允價值計提的金融工具的估計公允市場價值如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023年3月31日 | | 2022年12月31日 |
| 攜帶 金額 | | 公平 價值 | | 攜帶 金額 | | 公平 價值 |
| (單位:百萬) |
融資應收賬款 | $ | 19,974 | | | $ | 19,673 | | | $ | 19,260 | | | $ | 18,827 | |
債務 | $ | 23,552 | | | $ | 23,458 | | | $ | 22,962 | | | $ | 22,651 | |
融資應收賬款
融資應收賬款的公允價值基於按當前市場利率計算的相關現金流的貼現價值,它們被歸類為三級公允價值衡量標準。
債務
所有債務均被歸類為二級公允價值衡量標準,但CNH Industrial Finance Europe S.A. 發行的債券和CNH Industrial N.V. 發行的被歸類為一級公允價值衡量標準的債券除外。
17. 累計其他綜合收益(虧損)
公司在其他綜合收益(虧損)中的份額包括淨收益加上其他綜合收益,其中包括某些被指定為現金流套期保值的衍生品公允價值的變化、養老金和其他退休金計劃的某些變化、外幣折算損益、可供出售證券公允價值的變化、公司在使用權益法核算的實體中其他綜合收益(虧損)中的份額以及對淨收益(虧損)所含金額的重新分類) 減去淨收入(虧損)以及歸屬於非控股權益的其他綜合收益(虧損)。有關衍生工具的更多信息,請參閲 “附註16:金融工具”。有關養老金和退休金義務的更多信息,請參閲 “附註6:僱員福利計劃和退休後福利”。公司的其他綜合收益(虧損)金額彙總在累計的其他綜合收益(虧損)中。 其他綜合收益(虧損)的每個組成部分的税收影響包括以下內容(以百萬計):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2023年3月31日的三個月 |
| 格羅斯 金額 | | 收入 税收 | | 網 金額 |
現金流套期保值的未實現收益(虧損) | $ | 9 | | | $ | 1 | | | $ | 10 | |
退休計劃資金狀況的變化 | (6) | | | 1 | | | (5) | |
外幣折算 | (33) | | | — | | | (33) | |
使用該工具的實體在其他綜合收益(虧損)中所佔的份額 權益法 | (9) | | | — | | | (9) | |
其他綜合收益(虧損) | $ | (39) | | | $ | 2 | | | $ | (37) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2022年3月31日的三個月 |
| 格羅斯 金額 | | 收入 税收 | | 網 金額 |
現金流套期保值的未實現收益(虧損) | $ | (95) | | | $ | — | | | $ | (95) | |
退休計劃資金狀況的變化 | (34) | | | 9 | | | (25) | |
外幣折算 | 259 | | | — | | | 259 | |
使用該工具的實體在其他綜合收益(虧損)中所佔的份額 權益法 | (9) | | | — | | | (9) | |
其他綜合收益(虧損) | $ | 121 | | | $ | 9 | | | $ | 130 | |
扣除税後,累計其他綜合收益(虧損)的每個組成部分的變化包括以下內容(以百萬計):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 未實現 收益(虧損)於 現金流 樹籬 | | 變化 退休計劃' 資助狀態 | | 外幣 翻譯 | | 其他份額 全面 的收入(虧損) 實體使用 股權 方法 | | 總計 |
餘額,2022 年 1 月 1 日 | $ | 2 | | | $ | (324) | | | $ | (1,951) | | | $ | (224) | | | $ | (2,497) | |
重新分類前的其他綜合收益(虧損) | (111) | | | 8 | | | 259 | | | (9) | | | 147 | |
從其他綜合收益中重新歸類的金額 | 16 | | | (33) | | | — | | | — | | | (17) | |
其他綜合收益(虧損)* | (95) | | | (25) | | | 259 | | | (9) | | | 130 | |
餘額,2022 年 3 月 31 日 | $ | (93) | | | $ | (349) | | | $ | (1,692) | | | $ | (233) | | | $ | (2,367) | |
| | | | | | | | | |
餘額,2023 年 1 月 1 日 | $ | 46 | | | $ | (285) | | | $ | (1,800) | | | $ | (239) | | | $ | (2,278) | |
重新分類前的其他綜合收益(虧損) | (4) | | | (1) | | | (34) | | | (9) | | | (48) | |
從其他綜合收益中重新歸類的金額 | 14 | | | (4) | | | — | | | — | | | 10 | |
其他綜合收益(虧損)* | 10 | | | (5) | | | (34) | | | (9) | | | (38) | |
餘額,2023 年 3 月 31 日 | $ | 56 | | | $ | (290) | | | $ | (1,834) | | | $ | (248) | | | $ | (2,316) | |
(*)上表中不包括分配給非控股權益的其他綜合收益(虧損)美元1百萬和美元0 百萬分別在截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月中。
在截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月中,從累計其他綜合收益(虧損)的每個組成部分中重新歸類的大量金額包括以下內容:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 從 “其他” 項下重新分類的金額 綜合收益(虧損) | | 合併報表 運營專線 |
| 截至3月31日的三個月 | | |
| 2023 | | 2022 | | |
| (單位:百萬) | | |
現金流套期保值 | $ | 1 | | | $ | (1) | | | 淨銷售額 |
| 27 | | | 17 | | | 銷售商品的成本 |
| (7) | | | 10 | | | 其他,淨額 |
| (5) | | | (8) | | | 利息支出 |
| (2) | | | (2) | | | 所得税 |
| $ | 14 | | | $ | 16 | | | |
退休計劃資金狀況的變化: | | | | | |
攤還精算損失 | $ | 4 | | | $ | 5 | | | * |
先前服務成本的攤銷 | (9) | | | (31) | | | * |
| 1 | | | (7) | | | 所得税 |
| $ | (4) | | | $ | (33) | | | |
扣除税款後的重新分類總額 | $ | 10 | | | $ | (17) | | | |
(*) 這些金額包含在定期養老金和其他退休後福利費用淨額中。有關更多信息,請參閲 “注6:員工福利計劃和退休後福利”。
18. 關聯方信息
截至2023年3月31日,CNH Industrial的關聯方主要是EXOR N.V. 以及EXOR N.V. 控制或具有重大影響力的公司,包括Stellantis N.V.(前身為菲亞特·克萊斯勒汽車公司,自2021年1月16日起通過跨境法律合併與標緻股份公司合併)及其子公司和關聯公司(“Stellantis”)和依維柯
根據荷蘭法律,Group N.V. 自2022年1月1日起通過分拆與CNH Industrial N.V. 分離,成為一家獨立於CNH Industrial的上市公司。
截至2023年3月31日,EXOR N.V. 舉行了 42.9佔CNH Industrial投票權的百分比,並且能夠對提交給CNH Industrial股東表決的決定產生重大影響,包括批准年度分紅、選舉和罷免董事、合併或其他業務合併、收購或處置資產和發行股權以及產生債務。上述百分比的計算方法是(i)EXOR N.V. 擁有的普通股和特別有表決權的股份總數與(ii)截至2023年3月31日CNH Industrial已發行普通股和特別表決權股總數的比率。此外,CNH Industrial還與其未合併的子公司和關聯公司進行交易,CNH Industrial對這些交易具有重大影響力或共同控制權。
公司的審計委員會審查並批准所有重要的關聯方交易。
與 EXOR N.V. 及其子公司和關聯公司的交易
EXOR N.V. 是一家投資控股公司。截至2023年3月31日和2022年12月31日,除其他外,EXOR N.V. 管理的投資組合包括對Stellantis、依維柯集團和法拉利的投資。在截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月中,CNH Industrial沒有與EXOR N.V. 進行任何重大交易。
關於通過從菲亞特分拆成立菲亞特工業(現為CNH Industrial)(後來併入菲亞特·克萊斯勒汽車公司,現為Stellantis),兩家公司簽訂了主服務協議(“Stellantis MSA”),其中規定了CNH工業和Stellantis的服務提供商子公司向接受服務的子公司提供服務所依據的主要條款和條件。按照結構,適用的服務提供商和服務接收方子公司通過執行可能包含其他條款和條件的選擇加入信成為Stellantis MSA的當事方。根據Stellantis MSA,服務接收者必須向服務提供商支付服務的實際成本加上議定的利潤。在截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月中,Stellantis子公司根據Stellantis MSA的條款和條件以及適用的選擇加入信向CNH Industrial提供了行政服務,例如會計、工廠和設備維護、安全、信息系統和培訓。
此外,CNH Industrial和Stellantis在正常業務過程中還從事其他小額交易。
與Stellantis的這些交易反映在公司的簡明合併財務報表中,如下所示:
| | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三個月 |
| 2023 | | 2022 |
| (單位:百萬) |
淨銷售額 | $ | — | | | $ | — | |
銷售商品的成本 | $ | 4 | | | $ | 5 | |
銷售、一般和管理費用 | $ | 12 | | | $ | 13 | |
| | | | | | | | | | | |
| 2023年3月31日 | | 2022年12月31日 |
| (單位:百萬) |
貿易應收賬款 | $ | — | | | $ | — | |
貿易應付賬款 | $ | 18 | | | $ | 14 | |
分拆後與依維柯集團的交易
分拆後,CNH Industrial和依維柯集團達成了交易,包括將依維柯集團的發動機出售給CNH Industrial。此外,在分拆的同時,兩家公司簽訂了與一般行政和特定技術事項有關的服務合同,這些合同由CNH Industrial提供給依維柯集團,反之亦然,如下所示:
主服務協議: CNH Industrial 和依維柯集團簽訂了 兩年主服務協議(“MSA”),根據該協議,各方(及其子公司)可以向另一方(及其子公司)提供服務。根據管理事務協議提供的服務主要涉及房舍和倉庫的租賃以及信息技術服務。
發動機供應協議: 關於分拆後依維柯集團向CNH Industrial設計和供應越野發動機,依維柯集團和CNH Industrial簽訂了協議 十年發動機供應協議(“ESA”),根據該協議,依維柯集團將向CNH Industrial出售分拆後的柴油、壓縮天然氣和液化天然氣發動機,並提供售後服務。
金融服務協議: 關於CNH Industrial向依維柯集團開展的某些金融服務活動,反之亦然,在執行分拆契約時,CNH Industrial和依維柯集團簽訂了 三年主服務協議(“FS MSA”),根據該協議,各方(及其子公司)可以向以下各方提供服務和/或金融服務活動
其他(及其子公司)。金融服務管理協議下提供的服務主要涉及向供應商、分銷網絡和客户提供的批發和零售融資活動。
分拆後與依維柯集團的交易反映在簡明合併財務報表中,如下所示:
| | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三個月 |
| 2023 | | 2022 |
| (單位:百萬) |
淨銷售額 | $ | 20 | | | $ | — | |
銷售商品的成本 | $ | 255 | | | $ | 260 | |
| | | | | | | | | | | |
| 2023年3月31日 | | 2022年12月31日 |
| (單位:百萬) |
貿易應收賬款 | $ | 18 | | | $ | 21 | |
Iveco Group N.V. 的應收賬款 | $ | 255 | | | $ | 298 | |
貿易應付賬款 | $ | 221 | | | $ | 184 | |
應付給依維柯集團 N.V. | $ | 57 | | | $ | 156 | |
與未合併的子公司和關聯公司的交易
CNH Industrial 銷售農業和建築設備,並向未合併的子公司和關聯公司提供技術服務,例如 CNH de Mexico SA de CV、Turk Traktor ve Ziraat Makineleri A.S. 和 New Holland HFT 日本公司。CNH Industrial 還從未合併的子公司和關聯公司購買設備,例如 Turk Traktor ve Ziraat Makineleri A.S. 這些交易主要影響收入、財務和利息收入、銷售成本、貿易應收賬款和應付賬款,列報如下:
| | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三個月 |
| 2023 | | 2022 |
| (單位:百萬) |
淨銷售額 | $ | 133 | | | $ | 126 | |
銷售商品的成本 | $ | 150 | | | $ | 121 | |
| | | | | | | | | | | |
| 2023年3月31日 | | 2022年12月31日 |
| (單位:百萬) |
貿易應收賬款 | $ | 2 | | | $ | — | |
貿易應付賬款 | $ | 72 | | | $ | 100 | |
截至2023年3月31日和2022年12月31日,CNH Industrial提供了總額為美元的擔保13百萬和美元19分別為百萬美元,用於其子公司CNH Industrial Capital Europe S.A.S. 的某些承諾
19. 後續事件
2023 年 4 月 10 日,CNH Industrial Capital LLC 完成了美元票據發行600本金總額為百萬 4.5502028年到期的票據百分比,發行價格為 98.857%.
2023年5月3日,該公司支付了歐元的股息0.36每股 ($)0.39398持有在紐約證券交易所交易股票的股東每股)。股息分配總額為歐元483百萬或美元527百萬。
2023年4月19日,CNH Industrial宣佈剝離其在俄羅斯的業務活動,總對價約為美元60百萬。截至2022年3月,該公司在莫斯科地區設有公司辦事處,通過該辦事處管理其產品在俄羅斯的進口和分銷、區域業務活動和商業融資。其工業足跡包括農業設備和機具及建築設備的製造基地以及零件倉庫。俄羅斯的業務收入和收益對CNH Industrial的經營業績並不重要。在截至2022年3月31日的季度中,CNH Industrial記錄的費用為美元71百萬美元與資產減記、財務應收賬款補貼和遞延所得税資產的估值補貼有關。該公司預計將額外收取$的税前費用10百萬到美元20百萬美元與2023年剝離工業活動業務有關。
第 2 項。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析
將軍
CNH Industrial N.V.(“CNH Industrial” 或 “公司”)在荷蘭註冊成立,並受荷蘭法律管轄。CNH Industrial的公司總部位於荷蘭阿姆斯特丹,總部設在英國倫敦。除非另有説明或上下文另有要求,否則術語 “CNH Industrial” 和 “公司” 是指CNH Industrial及其子公司。
該公司有三個應申報的細分市場,反映了CNH Industrial N.V. 直接管理的三項業務,包括:(i)設計、生產和銷售農業設備的農業;(ii)設計、生產和銷售建築設備的建築業,以及(iii)為購買我們產品的客户提供金融服務的金融服務。公司的全球農業和建築業務以及公司職能統稱為 “工業活動”。
以下討論和分析應與本報告中未經審計的簡明合併財務報表和未經審計的簡明合併財務報表附註,以及我們向美國證券交易委員會(“SEC”)提交的截至2022年12月31日止年度的10-K表年度報告(“2022年年度報告”)一起閲讀。由於季節性和其他因素,所列的中期業績不一定代表整個財年的預期業績。
本報告中的某些財務信息是按地理區域提供的。我們的地理區域是:(1) 北美;(2) 歐洲、中東和非洲 (“EMEA”);(3) 南美和 (4) 亞太地區。地理名稱具有以下含義:
•北美: 美國、加拿大和墨西哥;
•歐洲、中東和非洲:歐盟、歐洲自由貿易聯盟、英國、烏克蘭和巴爾幹、俄羅斯、土耳其、烏茲別克斯坦、巴基斯坦、非洲大陸和中東的成員國;
•南美洲: 中美洲和南美洲及加勒比羣島;以及
•亞太地區:亞洲大陸(包括印度次大陸)、印度尼西亞和大洋洲。
非公認會計準則財務指標
CNH Industrial通過使用幾種非公認會計準則財務指標來監控其運營。CNH Industrial的管理層認為,這些非公認會計準則財務指標提供了有關其經營業績的有用和相關的信息,並增強了讀者評估CNH Industrial財務業績和財務狀況的能力。管理層使用這些非公認會計準則指標來確定運營趨勢,並就未來的支出、資源分配和其他運營決策做出決策,因為它們為我們的核心業務提供了額外的透明度。根據美國公認會計原則,這些非公認會計準則財務指標沒有標準化含義,不太可能與其他公司使用的其他類似標題的指標相提並論,也無意取代根據美國公認會計原則編制的財務業績和財務狀況衡量標準。
我們的主要非公認會計準則財務指標定義如下:
調整後的工業活動息税前利潤
調整後的工業活動息税前利潤定義為之前的淨收益(虧損):所得税、金融服務業績、工業活動的利息支出、淨額、外匯損益、養老金和其他離職後福利成本中的財務和非服務部分、重組費用以及某些非經常性項目。此類非經常項目是管理層認為罕見或離散事件的特別披露項目,這些事件本質上很少發生,不能反映正在進行的業務活動。
工業活動的淨現金(負債)和淨現金(債務)
淨現金(負債)定義為總負債減去:分部間應收票據、現金及現金等價物、限制性現金、其他流動金融資產(主要是流動證券、短期存款和對高信用評級交易對手的投資)和衍生品套期保值債務。CNH Industrial提供淨現金(負債)與總額(債務)的對賬,這是合併資產負債表中包含的最直接可比的指標。由於用於償還工業活動和金融服務之間債務的現金流來源不同(工業活動運營現金和金融服務融資應收賬款的收款),管理層使用工業活動的淨現金(債務)分別評估工業活動的現金流表現。
按固定貨幣計算的收入
我們討論按固定貨幣計算的收入波動,將上一年的平均匯率應用於以當地貨幣表示的當年收入,以消除外匯(“FX”)匯率波動的影響。
工業活動的自由現金流
工業活動的自由現金流(或工業自由現金流)僅指工業活動,其計算方法是經營活動產生的合併現金流減去:金融服務經營活動的現金流;工業活動對根據經營租賃出售的資產、不動產、廠房和設備以及無形資產的投資;衍生品對衝工業活動債務的變化;以及其他變化和部門間沖銷。
A. 經營業績
製造和分銷業務以及金融服務業務的運營、關鍵財務指標和財務分析差異很大;因此,管理層認為,某些補充披露對於瞭解我們的合併運營和財務業績很重要。有關更多信息,請參閲本節中的 “補充信息”,其中我們提供了按工業活動和金融服務劃分的補充合併數據。為了得出合併數據,取消了工業活動與金融服務之間的交易。
全球商業狀況
再加上疫情帶來的經濟復甦以及包括烏克蘭戰爭在內的地緣政治事件的影響,全球經濟繼續經歷動盪的幹擾,包括大宗商品、勞動力和運輸市場。這些中斷助長了通貨膨脹環境,這種環境已經影響並將繼續影響公司運營所需的某些產品和服務的價格和可用性。例如,該公司在2022年經歷了供應鏈中斷和通貨膨脹壓力,這些趨勢預計將持續到2023年。此外,這些因素導致我們的製造業務效率低下並影響成本。我們將繼續努力減輕這些問題的影響,以滿足終端市場的需求。隨着局勢的變化和變化,我們將繼續監測局勢。
此外,公司繼續監測全球經濟狀況以及宏觀經濟壓力對公司業務、客户和供應商的影響,包括利率上升、匯率波動、通貨膨脹和對衰退的擔憂的影響。
有關公司風險和不確定性的討論,請參閲第1部分第1A項:公司截至2022年12月31日止年度的10-K表中的風險因素。
2022年第一季度,CNH Industrial宣佈已暫停在俄羅斯的非國內業務。由於暫停,該公司評估了該公司在俄羅斯業務中持有的資產的賬面價值。評估完成後,在截至2022年3月31日的季度中,公司記錄了7100萬美元的費用,這些費用涉及資產減記、財務應收賬款補貼和遞延所得税資產的估值補貼。2023年第一季度,CNH Industrial以600萬美元的虧損出售了其俄羅斯金融服務業務。
截至2023年3月31日的三個月與截至2022年3月31日的三個月相比
合併經營業績
| | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三個月 | |
| 2023 | | 2022 | |
| (單位:百萬) | |
收入: | | | | |
淨銷售額 | $ | 4,776 | | | $ | 4,180 | | |
財務、利息和其他收入 | 566 | | | 465 | | |
總收入 | 5,342 | | | 4,645 | | |
成本和支出: | | | | |
銷售商品的成本 | 3,611 | | | 3,286 | | |
銷售、一般和管理費用 | 438 | | | 378 | | |
研究和開發費用 | 231 | | | 184 | | |
重組費用 | 1 | | | 2 | | |
利息支出 | 272 | | | 138 | | |
其他,淨額 | 163 | | | 183 | | |
總成本和支出 | 4,716 | | | 4,171 | | |
所得税前收入(虧損)和未合併子公司和關聯公司的收入權益 | 626 | | | 474 | | |
所得税(費用)補助 | (173) | | | (159) | | |
未合併子公司的收益權益以及 附屬公司 | 33 | | | 21 | | |
淨收入 | 486 | | | 336 | | |
歸屬於非控股權益的淨收益 | 4 | | | 3 | | |
歸屬於CNH Industrial N.V. 的淨收益 | $ | 482 | | | $ | 333 | | |
收入
截至2023年3月31日的三個月,我們的收入為53.42億美元,與截至2022年3月31日的三個月相比增長了15.0%(按固定貨幣計算增長17.4%)。截至2023年3月31日的三個月,淨銷售額為47.76億美元,與截至2022年3月31日的三個月相比增長了14.3%(按固定貨幣計算增長16.7%)。這些增長歸因於有利的價格實現和更高的銷量。
銷售商品的成本
截至2023年3月31日的三個月,銷售成本為36.11億美元,而截至2022年3月31日的三個月,銷售成本為32.86億美元。在截至2023年3月31日的三個月中,銷售成本佔工業活動淨銷售額的百分比為75.6%(截至2022年3月31日的三個月為78.6%),這是由於有利的價格實現被成本的持續上漲所抵消。
銷售、一般和管理費用
在截至2023年3月31日的三個月中,銷售、一般和管理費用為4.38億美元(佔總收入的8.2%),與截至2022年3月31日的三個月(佔總收入的8.1%)相比增長了6000萬美元。
研究和開發費用
在截至2023年3月31日的三個月中,研發費用為2.31億美元,而截至2022年3月31日的三個月為1.84億美元。截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月,支出主要歸因於對新產品、技術和數字增長的持續投資。
重組費用
截至2023年3月31日的三個月,重組費用為100萬美元,而截至2022年3月31日的三個月,重組費用為200萬美元。
利息支出
截至2023年3月31日的三個月,利息支出為2.72億美元,而截至2022年3月31日的三個月,利息支出為1.38億美元。截至2023年3月31日的三個月,扣除利息收入和沖銷後,歸屬於工業活動的利息支出為400萬美元,而截至2022年3月31日的三個月為3500萬美元。
其他,淨額
其他,截至2023年3月31日的三個月,淨支出為1.63億美元,其中包括税前收益600萬美元(税後500萬美元),這是由於在四年內攤銷了2021年美國醫療計劃修改帶來的1.01億美元積極影響,以及與先前在奧門塔和本納曼持有的投資的公允價值調整相關的1300萬美元收益,部分被600萬美元的虧損所抵消出售我們的俄羅斯金融服務業務以及600萬美元的外匯損失。
其他,截至2022年3月31日的三個月,淨支出為1.83億美元,其中包括與分拆依維柯集團業務有關的380萬美元離職成本,在2018年美國醫療保健計劃修改帶來的5.27億美元正面影響中,約4.5年的福利修改攤銷產生的税前收益為600萬美元(合500萬美元),税前收益為600萬美元(税後500萬美元)),這是由於2021年美國證券交易所產生的1.01億美元積極影響在四年內攤銷醫療保健計劃修改,持有的兩家Raven業務的收入為780萬美元(税後為580萬美元),外匯虧損為1,300萬美元。
所得税
| | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三個月 |
| 2023 | | 2022 |
| (以百萬計,百分比除外) |
所得税前收入和收入權益 未合併的子公司和關聯公司 | $ | 626 | | | $ | 474 | |
所得税(費用)補助 | $ | (173) | | | $ | (159) | |
有效税率 | 27.6 | % | | 33.5 | % |
截至2023年3月31日的三個月,所得税支出為1.73億美元,而截至2022年3月31日的三個月為1.59億美元。截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月,有效税率分別為27.6%和33.5%。
截至2023年3月31日的三個月,有效税率受到與前期相關的離散税收支出的負面影響。截至2022年3月31日的三個月的有效税率受到未確認遞延所得税資產的税前虧損增加、某些遞延所得税資產的取消確認以及未確認的税收優惠費用增加的負面影響。與公司在俄羅斯的業務相關的額外税前虧損和遞延所得税資產的取消確認,使公司本期的有效税率提高了5.1%。
未合併子公司和關聯公司的收益權益
截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月,未合併子公司和關聯公司的權益收益分別為3,300萬美元和2,100萬美元。
淨收入
截至2023年3月31日的三個月,淨收入為4.86億美元,而截至2022年3月31日的三個月,淨收入為3.36億美元。截至2023年3月31日的三個月,淨收入包括税前收益600萬美元(税後500萬美元),這是由於2021年美國醫療保健計劃修改帶來的1.01億美元積極影響在4年內攤銷,以及與先前在奧格門塔和本納曼持有的投資的公允價值調整相關的1300萬美元收益,部分被出售我們的俄羅斯金融服務和重組的600萬美元虧損所抵消 100萬美元的費用。
截至2022年3月31日的三個月,淨收入為3.36億美元,其中包括3000萬美元(税後2200萬美元)的税前收益,這是由於2018年美國醫療保健計劃修改帶來的5.27億美元積極影響在大約4.5年內攤銷,以及2021年美國計劃修改帶來的1.01億美元醫療保健積極影響在四年內攤銷的税前收益600萬美元(税後500萬美元)以及持有的兩家 Raven Business 的780萬美元(税後580萬美元)收入出售部分被7100萬美元的費用所抵消,這些費用涉及因俄羅斯暫停運營而產生的資產減記、財務應收賬款補貼和遞延所得税資產的估值補貼、與380萬美元公路業務分拆相關的離職費用以及200萬美元的重組費用。
工業活動和業務領域
下表按細分市場顯示收入和調整後息税前利潤。我們還討論了按工業活動和每個業務領域劃分的業績。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三個月 |
| 2023 | | 2022 | | % 變化 | | % 變動除外FX |
| (以百萬計,百分比除外) |
收入: | | | | | | | |
農業 | $ | 3,927 | | | $ | 3,377 | | | 16.3 | % | | 18.9 | % |
施工 | 849 | | | 803 | | | 5.7 | % | | 7.5 | % |
淘汰和其他 | — | | | — | | | | | |
工業活動淨銷售總額 | 4,776 | | | 4,180 | | | 14.3 | % | | 16.7 | % |
金融服務 | 549 | | | 466 | | | 17.8 | % | | 19.3 | % |
淘汰和其他 | 17 | | | (1) | | | | | |
總收入 | $ | 5,342 | | | $ | 4,645 | | | 15.0 | % | | 17.4 | % |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三個月 |
| 2023 | | 2022 | | $ Change | | 2023 年調整息税前利潤率 | | 2022 年調整息税前利潤率 |
| (以百萬計,百分比除外) |
各細分市場調整後的息税前利潤: | | | | | | | | | |
農業 | $ | 570 | | | $ | 426 | | | $ | 144 | | | 14.5 | % | | 12.6 | % |
施工 | 44 | | | 32 | | | 12 | | | 5.2 | % | | 4.0 | % |
未分配項目、抵銷和其他 | (59) | | | (29) | | | (30) | | | | | |
調整後的工業活動息税前利潤總額 | $ | 555 | | | $ | 429 | | | $ | 126 | | | 11.6 | % | | 10.3 | % |
在截至2023年3月31日的三個月中,工業活動的淨銷售額為47.76億美元,與截至2022年3月31日的三個月相比增長了14.3%(按固定貨幣計算增長16.7%),這要歸因於有利的價格實現和銷售量的增加。
截至2023年3月31日的三個月,調整後的工業活動息税前利潤為5.55億美元,而截至2022年3月31日的三個月,調整後的息税前利潤為4.29億美元。調整後息税前利潤的增長主要歸因於我們的農業和建築業板塊毛利率的提高。
細分市場表現
農業
淨銷售額
下表顯示了截至2023年3月31日的三個月與截至2022年3月31日的三個月相比,按地理區域分列的農業淨銷售額:
按地理區域劃分的農產品銷售額
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三個月 |
(以百萬計,百分比除外) | 2023 | | 2022 | | % 變化 |
北美 | $ | 1,488 | | | $ | 1,176 | | | 26.5 | % |
歐洲、中東和非洲 | 1,347 | | | 1,195 | | | 12.7 | % |
南美洲 | 730 | | | 692 | | | 5.5 | % |
亞太地區 | 362 | | | 314 | | | 15.3 | % |
總計 | $ | 3,927 | | | $ | 3,377 | | | 16.3 | % |
在截至2023年3月31日的三個月中,農業的淨銷售總額為39.27億美元,與截至2022年3月31日的三個月相比增長了16.3%(按固定貨幣計算增長18.9%)。淨銷售額增長得益於有利的價格兑現、更高的銷量和有利的組合。
在北美,140馬力以上的拖拉機的行業銷量在2023年第一季度同比增長了19%,140馬力以下的拖拉機的行業銷量下降了16%;2022年第一季度的行業嚴重混亂,聯合銷售量增長了116%。在歐洲、中東和非洲(EMEA),拖拉機和聯合收割機的需求分別下降了5%和7%,其中包括歐洲拖拉機和聯合需求分別下降了2%和62%。南美拖拉機需求下降了6%,合併需求增長了16%。亞太地區拖拉機需求增長了6%,合併需求下降了3%。
調整後的息税前利潤
截至2023年3月31日的三個月,調整後的息税前利潤為5.7億美元,而截至2022年3月31日的三個月,調整後的息税前利潤為4.26億美元。1.44億美元的增長主要是由毛利率提高所推動的。調整後的息税前利潤率為14.5%。
施工
淨銷售額
下表顯示了截至2023年3月31日的三個月,與截至2022年3月31日的三個月相比,按地理區域劃分的建築業淨銷售額:
建築銷售——按地理區域劃分
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三個月 |
(以百萬計,百分比除外) | 2023 | | 2022 | | % 變化 |
北美 | $ | 463 | | | $ | 394 | | | 17.5 | % |
歐洲、中東和非洲 | 213 | | | 202 | | | 5.4 | % |
南美洲 | 109 | | | 133 | | | (18.0) | % |
亞太地區 | 64 | | | 74 | | | (13.5) | % |
總計 | $ | 849 | | | $ | 803 | | | 5.7 | % |
在截至2023年3月31日的三個月中,建築業的淨銷售總額為8.49億美元,與截至2022年3月31日的三個月相比增長了5.7%(按固定貨幣計算增長7.5%),這得益於主要來自北美和歐洲的正銷量和組合以及有利的價格變現;部分被南美淨收入減少以及中國和俄羅斯停止活動所抵消。
第一季度,重型和輕型細分市場的全球建築設備行業銷量同比下降,其中重型下降了16%,輕型下降了4%。歐洲、中東和非洲地區的總需求下降了1%,北美增長了2%,南美下降了24%,亞太地區下降了19%(不包括中國,亞太市場下降了2%)。
調整後的息税前利潤
截至2023年3月31日的三個月,調整後的息税前利潤為4,400萬美元,而截至2022年3月31日的三個月,調整後的息税前利潤為3200萬美元。這一改善歸因於良好的銷量和組合以及積極的價格實現,但部分被原材料成本和製造成本的上漲所抵消。調整後的息税前利潤率為5.2%。
金融服務
財務、利息和其他收入
在截至2023年3月31日的三個月中,金融服務的總收入為5.49億美元,與截至2022年3月31日的三個月相比增長17.8%(按固定貨幣計算增長19.3%),這要歸因於所有地區的銷量有利和基準利率的提高,但由於庫存水平減少導致的二手設備銷售減少而部分抵消。
淨收入
截至2023年3月31日的三個月,金融服務的淨收入為7,800萬美元,與截至2022年3月31日的三個月相比減少了400萬美元,這主要是由於北美的利潤率緊縮、風險成本的上升和勞動力成本的增加,但部分被所有地區的有利銷量所抵消。
2023年第一季度,包括未合併合資企業在內的零售貸款發放額為22億美元,與2022年第一季度相比增長1億美元。截至3月,管理的投資組合(包括未合併的合資企業)為245億美元
2023年(其中零售為66%,批發為34%),與2022年3月31日相比增長37億美元(按固定貨幣計算增長45億美元)。
截至2023年3月31日,逾期30天的應收賬款餘額佔應收賬款的百分比為1.4%(截至2022年3月31日為1.3%)。
淨收益(虧損)與調整後息税前利潤的對賬
下表包括調整後息税前利潤(非公認會計準則財務指標)與淨收入(最具可比性的美國公認會計準則財務指標)的對賬情況。
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至3月31日的三個月 |
| | 2023 | | 2022 |
| | (單位:百萬) |
農業 | | $ | 570 | | | $ | 426 | |
施工 | | 44 | | | 32 | |
未分配項目、抵銷和其他 | | (59) | | | (29) | |
調整後的工業活動息税前利潤總額 | | $ | 555 | | | $ | 429 | |
金融服務淨收入 | | 78 | | | 82 | |
金融服務所得税 | | 29 | | | 36 | |
工業活動的利息支出,扣除利息收入和沖銷 | | (4) | | | (35) | |
扣除工業活動的外匯收益(虧損) | | (6) | | | (13) | |
工業活動養老金和其他離職後福利成本的財務和非服務部分(1) | | 1 | | | 38 | |
工業活動的重組費用 | | (1) | | | (2) | |
工業活動的其他離散項目(2) | | 7 | | | (40) | |
税前收入(虧損) | | $ | 659 | | | $ | 495 | |
所得税(費用)補助 | | (173) | | | (159) | |
淨收益(虧損) | | $ | 486 | | | $ | 336 | |
(1) 在截至2023年3月31日的三個月中,該項目包括因美國2021年醫療保健計劃修改而產生的1.01億美元積極影響在四年內攤銷所產生的600萬美元税前收益。在截至2022年3月31日的三個月中,該項目包括2018年修改美國醫療保健計劃所產生的3000萬美元税前收益和税前收益 600萬美元是由於2021年醫療保健計劃修改所產生的1.01億美元積極影響在四年內攤銷在美國
(2) 在截至2023年3月31日的三個月中,該項目包括與Augmenta和Bennamann的公允價值重新計量相關的1300萬美元收益,部分被出售我們的俄羅斯金融服務的600萬美元虧損所抵消。在截至2022年3月31日的三個月中,該項目包括4,400萬美元的資產減記、與分拆依維柯集團業務有關的380萬美元離職費用以及持有的待售的兩家Raven業務的780萬美元收入。
補充信息
製造和分銷業務以及金融服務業務的運營、關鍵財務指標和財務分析差異很大;因此,管理層認為,某些補充披露對於瞭解CNH Industrial的合併運營和財務業績很重要。本補充信息無意代表每個小組的運作,就好像每個小組都要獨立運作一樣。這些補充數據包括:
工業活動——標題為 “工業活動” 的財務信息反映了除金融服務業務以外的所有控股子公司的合併。
金融服務-標題為 “金融服務” 的財務信息反映了金融服務業務的整合或合併。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 運營聲明 |
| | 截至2023年3月31日的三個月 | | 截至2022年3月31日的三個月 |
| | 工業活動(1) | | 金融服務 | | 淘汰 | | | | 合併 | | 工業活動(1) | | 金融服務 | | 淘汰 | | | | 合併 |
| | (單位:百萬) |
收入 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
淨銷售額 | | $ | 4,776 | | | $ | — | | | $ | — | | | | | $ | 4,776 | | | $ | 4,180 | | | $ | — | | | $ | — | | | | | $ | 4,180 | |
財務、利息和其他收入 | | 57 | | | 549 | | | (40) | | | (2) | | 566 | | | 10 | | | 466 | | | (11) | | | (2) | | 465 | |
總收入 | | $ | 4,833 | | | $ | 549 | | | $ | (40) | | | | | $ | 5,342 | | | $ | 4,190 | | | $ | 466 | | | $ | (11) | | | | | $ | 4,645 | |
成本和開支 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
銷售商品的成本 | | $ | 3,611 | | | $ | — | | | $ | — | | | | | $ | 3,611 | | | $ | 3,286 | | | $ | — | | | $ | — | | | | | $ | 3,286 | |
銷售、一般和管理費用 | | 387 | | | 51 | | | — | | | | | 438 | | | 329 | | | 49 | | | — | | | | | 378 | |
研究和開發費用 | | 231 | | | — | | | — | | | | | 231 | | | 184 | | | — | | | — | | | | | 184 | |
重組費用 | | 1 | | | — | | | — | | | | | 1 | | | 2 | | | — | | | — | | | | | 2 | |
利息支出 | | 61 | | | 251 | | | (40) | | | (3) | | 272 | | | 45 | | | 104 | | | (11) | | | (3) | | 138 | |
其他,淨額 | | 20 | | | 143 | | | — | | | | | 163 | | | (17) | | | 200 | | | — | | | | | 183 | |
總成本和支出 | | $ | 4,311 | | | $ | 445 | | | $ | (40) | | | | | $ | 4,716 | | | $ | 3,829 | | | $ | 353 | | | $ | (11) | | | | | $ | 4,171 | |
所得税前收入(虧損)和未合併子公司和關聯公司的收入權益 | | 522 | | | 104 | | | — | | | | | 626 | | | 361 | | | 113 | | | — | | | | | 474 | |
所得税(費用)補助 | | (144) | | | (29) | | | — | | | | | (173) | | | (123) | | | (36) | | | — | | | | | (159) | |
未合併子公司和關聯公司的收益權益 | | 30 | | | 3 | | | — | | | | | 33 | | | 16 | | | 5 | | | — | | | | | 21 | |
淨收益(虧損) | | $ | 408 | | | $ | 78 | | | $ | — | | | | | $ | 486 | | | $ | 254 | | | $ | 82 | | | $ | — | | | | | $ | 336 | |
(1) 工業活動代表沒有金融服務的企業。工業活動包括公司的農業和建築部門,以及金融服務中未反映的其他公司資產、負債、收入和支出。
(2) 沖銷金融服務部門從工業活動中獲得的利息收入。
(3) 取消工業活動對金融服務的利息支出。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 資產負債表 |
| | 2023年3月31日 | | 2022年12月31日 |
| | 工業活動(1) | | 金融服務 | | 淘汰 | | | | 合併 | | 工業活動(1) | | 金融服務 | | 淘汰 | | | | 合併 |
| | (單位:百萬) |
資產 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
現金和現金等價物 | | $ | 2,786 | | | $ | 427 | | | $ | — | | | | | $ | 3,213 | | | $ | 3,802 | | | $ | 574 | | | $ | — | | | | | $ | 4,376 | |
限制性現金 | | 163 | | | 629 | | | — | | | | | 792 | | | 158 | | | 595 | | | — | | | | | 753 | |
貿易應收賬款,淨額 | | 160 | | | 5 | | | (6) | | | (2) | | 159 | | | 175 | | | 3 | | | (6) | | | (2) | | 172 | |
融資應收賬款,淨額 | | 999 | | | 19,973 | | | (998) | | | (3) | | 19,974 | | | 898 | | | 19,313 | | | (951) | | | (3) | | 19,260 | |
Iveco Group N.V. 的應收賬款 | | 181 | | | 74 | | | — | | | | | 255 | | | 234 | | | 64 | | | — | | | | | 298 | |
庫存,淨額 | | 5,973 | | | 10 | | | — | | | | | 5,983 | | | 4,798 | | | 13 | | | — | | | | | 4,811 | |
不動產、廠房和設備,淨額 | | 1,574 | | | — | | | — | | | | | 1,574 | | | 1,532 | | | — | | | — | | | | | 1,532 | |
對未合併子公司和關聯公司的投資 | | 239 | | | 118 | | | — | | | | | 357 | | | 272 | | | 113 | | | — | | | | | 385 | |
正在租賃的設備 | | 29 | | | 1,441 | | | — | | | | | 1,470 | | | 29 | | | 1,473 | | | — | | | | | 1,502 | |
商譽,淨額 | | 3,374 | | | 140 | | | — | | | | | 3,514 | | | 3,182 | | | 140 | | | — | | | | | 3,322 | |
其他無形資產,淨額 | | 1,176 | | | 23 | | | — | | | | | 1,199 | | | 1,105 | | | 24 | | | — | | | | | 1,129 | |
遞延所得税資產 | | 482 | | | 113 | | | (161) | | | (4) | | 434 | | | 440 | | | 107 | | | (114) | | | (4) | | 433 | |
衍生資產 | | 101 | | | 94 | | | (16) | | | (5) | | 179 | | | 82 | | | 128 | | | (21) | | | (5) | | 189 | |
其他資產 | | 1,360 | | | 156 | | | (53) | | | (2) | | 1,463 | | | 1,172 | | | 126 | | | (79) | | | (2) | | 1,219 | |
總資產 | | $ | 18,597 | | | $ | 23,203 | | | $ | (1,234) | | | | | $ | 40,566 | | | $ | 17,879 | | | $ | 22,673 | | | $ | (1,171) | | | | | $ | 39,381 | |
負債和權益 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
債務 | | 5,041 | | | 19,509 | | | (998) | | | (3) | | 23,552 | | | 4,972 | | | 18,941 | | | (951) | | | (3) | | 22,962 | |
Iveco Group N.V. 的應付賬款 | | 5 | | | 52 | | | — | | | | | 57 | | | 5 | | | 151 | | | — | | | | | 156 | |
貿易應付賬款 | | 3,717 | | | 186 | | | (6) | | | (2) | | 3,897 | | | 3,492 | | | 216 | | | (6) | | | (2) | | 3,702 | |
遞延所得税負債 | | 8 | | | 197 | | | (161) | | | (4) | | 44 | | | 4 | | | 195 | | | (114) | | | (4) | | 85 | |
養老金、退休後和其他離職後福利 | | 444 | | | 5 | | | — | | | | | 449 | | | 444 | | | 5 | | | — | | | | | 449 | |
衍生負債 | | 104 | | | 89 | | | (16) | | | (5) | | 177 | | | 132 | | | 93 | | | (21) | | | (5) | | 204 | |
其他負債 | | 4,173 | | | 819 | | | (53) | | | (2) | | 4,939 | | | 4,139 | | | 787 | | | (79) | | | (2) | | 4,847 | |
負債總額 | | $ | 13,492 | | | $ | 20,857 | | | $ | (1,234) | | | | | $ | 33,115 | | | $ | 13,188 | | | $ | 20,388 | | | $ | (1,171) | | | | | $ | 32,405 | |
可贖回的非控制性權益 | | 52 | | | — | | | — | | | | | 52 | | | 49 | | | — | | | — | | | | | 49 | |
公平 | | 5,053 | | | 2,346 | | | — | | | | | 7,399 | | | 4,642 | | | 2,285 | | | — | | | | | 6,927 | |
負債和權益總額 | | $ | 18,597 | | | $ | 23,203 | | | $ | (1,234) | | | | | $ | 40,566 | | | $ | 17,879 | | | $ | 22,673 | | | $ | (1,171) | | | | | $ | 39,381 | |
(1) 工業活動代表沒有金融服務的企業。工業活動包括公司的農業和建築部門,以及金融服務中未反映的其他公司資產、負債、收入和支出。
(2) 工業活動與金融服務之間主要應收賬款/應付賬款的沖銷。
(3) 沖銷工業活動與金融服務之間的融資應收賬款/應付賬款。
(4) 對同一司法管轄區的遞延所得税資產/負債進行重新分類,並進行適當的合併列報。
(5) 消除工業活動與金融服務之間的衍生資產/負債。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 現金流量表 |
| 截至2023年3月31日的三個月 | | 截至2022年3月31日的三個月 |
| 工業活動(1) | 金融服務 | 淘汰 | | 合併 | | 工業活動(1) | 金融服務 | 淘汰 | | 合併 |
| (單位:百萬) |
經營活動: | | | | | | | | | | | |
淨收益(虧損) | $ | 408 | | $ | 78 | | $ | — | | | $ | 486 | | | $ | 254 | | $ | 82 | | $ | — | | | $ | 336 | |
為使淨收入與經營活動提供(使用)的淨現金進行對賬而進行的調整: | | | | | | | | | | | |
折舊和攤銷費用,不包括經營租賃下的資產 | 85 | | 1 | | — | | | 86 | | | 82 | | 1 | | — | | | 83 | |
經營租賃資產的折舊和攤銷費用 | 1 | | 45 | | — | | | 46 | | | 1 | | 53 | | — | | | 54 | |
處置資產所致(收益)損失 | 6 | | — | | — | | | 6 | | | — | | — | | — | | | — | |
未合併子公司的未分配收益(虧損) | 12 | | (3) | | — | | | 9 | | | 41 | | (4) | | (25) | | (2) | 12 | |
其他非現金物品 | 14 | | 18 | | — | | | 32 | | | 36 | | 19 | | — | | | 55 | |
運營資產和負債的變化: | | | | | | | | | | | |
規定 | 114 | | (1) | | — | | | 113 | | | (163) | | — | | — | | | (163) | |
遞延所得税 | (56) | | 4 | | — | | | (52) | | | 43 | | (15) | | — | | | 28 | |
與銷售相關的貿易和融資應收賬款,淨額 | 9 | | (365) | | 1 | | (3) | (355) | | | 81 | | (175) | | (1) | | (3) | (95) | |
庫存,淨額 | (1,150) | | 93 | | — | | | (1,057) | | | (1,131) | | 146 | | — | | | (985) | |
貿易應付賬款 | 203 | | (31) | | — | | | 172 | | | 25 | | (3) | | 8 | | (3) | 30 | |
其他資產和負債 | (189) | | 3 | | (1) | | (3) | (187) | | | (252) | | 17 | | (7) | | (3) | (242) | |
經營活動提供的淨現金 | $ | (543) | | $ | (158) | | $ | — | | | $ | (701) | | | $ | (983) | | $ | 121 | | $ | (25) | | | $ | (887) | |
投資活動: | | | | | | | | | | | |
零售應收賬款的增加 | — | | (1,601) | | — | | | (1,601) | | | — | | (1,252) | | — | | | (1,252) | |
零售應收賬款的收款 | — | | 1,376 | | — | | | 1,376 | | | — | | 1,147 | | — | | | 1,147 | |
出售資產所得收益,不包括根據經營租賃出售的資產 | — | | — | | — | | | — | | | 1 | | — | | — | | | 1 | |
不動產、廠房和設備支出及無形資產,不包括經營租賃下的資產 | (90) | | — | | — | | | (90) | | | (52) | | (1) | | — | | | (53) | |
經營租賃項下資產的支出 | (4) | | (103) | | — | | | (107) | | | (2) | | (122) | | — | | | (124) | |
其他 | (345) | | 18 | | — | | | (327) | | | (553) | | (145) | | — | | | (698) | |
用於投資活動的淨現金 | $ | (439) | | $ | (310) | | $ | — | | | $ | (749) | | | $ | (606) | | $ | (373) | | $ | — | | | $ | (979) | |
籌資活動: | | | | | | | | | | | |
長期債務的收益 | — | | 995 | | — | | | 995 | | | — | | 1,691 | | — | | | 1,691 | |
長期債務的支付 | (3) | | (1,037) | | — | | | (1,040) | | | (83) | | (1,681) | | — | | | (1,764) | |
其他金融負債增加 (減少) 淨額 | 23 | | 397 | | — | | | 420 | | | 42 | | 117 | | — | | | 159 | |
已支付的股息 | (1) | | — | | — | | | (1) | | | (1) | | (25) | | 25 | | (2) | (1) | |
其他 | (71) | | — | | — | | | (71) | | | (20) | | — | | — | | | (20) | |
由(用於)融資活動提供的淨現金 | $ | (52) | | $ | 355 | | $ | — | | | $ | 303 | | | $ | (62) | | $ | 102 | | $ | 25 | | | $ | 65 | |
外匯匯率變動對現金和現金等價物以及限制性現金的影響 | 23 | | — | | — | | | 23 | | | (8) | | 25 | | — | | | 17 | |
現金和現金等價物的增加(減少) | $ | (1,011) | | $ | (113) | | $ | — | | | $ | (1,124) | | | $ | (1,659) | | $ | (125) | | $ | — | | | $ | (1,784) | |
現金和現金等價物,年初 | $ | 3,960 | | $ | 1,169 | | $ | — | | | $ | 5,129 | | | $ | 4,514 | | $ | 1,331 | | $ | — | | | $ | 5,845 | |
現金和現金等價物,期末 | $ | 2,949 | | $ | 1,056 | | $ | — | | | $ | 4,005 | | | $ | 2,855 | | $ | 1,206 | | $ | — | | | $ | 4,061 | |
(1) 工業活動代表沒有金融服務的企業。工業活動包括公司的農業和建築部門,以及金融服務中未反映的其他公司資產、負債、收入和支出。
(2) 本項目包括沖銷金融服務給工業活動的股息,這些股息包含在用於經營活動的工業活動淨現金中。
(3) 本項目包括取消工業活動和金融服務之間的某些次要活動。
B. 關鍵會計估計
請參閲我們在第 1 部分第 5 項中討論的關鍵會計估算。運營和財務回顧與展望——2022年年度報告的關鍵會計估算的應用。這些估計數沒有重大變化。
C. 流動性和資本資源
以下關於流動性和資本資源的討論主要側重於我們簡明的合併現金流量表和簡明的合併財務狀況表。我們的業務是資本密集型的,經銷商應收賬款以及經銷商和公司庫存的融資要求會受到季節性變化的影響。必要時,資金來自運營
活動由外部來源補充。CNH Industrial專注於現金保存,並利用其良好的融資渠道來保持穩健的財務實力和流動性。
現金流分析
截至2023年3月31日,現金及現金等價物和限制性現金為40.05億美元,較2022年12月31日的51.29億美元減少11.24億美元,這主要是由於同期經營活動現金吸收、應收賬款投資組合吸收、不動產、廠房和設備投資以及對合並子公司的投資和其他股權投資。
截至2023年3月31日,現金及現金等價物分別為32.13億美元(截至2022年12月31日為43.76億美元),限制性現金為7.92億美元(截至2022年12月31日為7.53億美元)。未提取的中期無抵押承諾額度為50.73億美元(截至2022年12月31日為50.61億美元),其他流動金融資產為4億美元(截至2022年12月31日為3億美元)。截至2023年3月31日,我們認為構成我們主要流動資產(或 “可用流動性”)的依維柯集團的現金及現金等價物、限制性現金、未提取的中期無抵押承諾融資、其他流動金融資產和淨金融應收賬款總額為96.76億美元(截至2022年12月31日為106.32億美元)。截至2023年3月31日,該金額還包括來自依維柯集團的1.98億美元淨財務應收賬款(截至2022年12月31日的淨應付財務賬款為1.42億美元),其中包括主要針對依維柯集團金融服務的應收賬款淨額。
經營活動產生的淨現金
截至2023年3月31日的三個月中,經營活動使用的現金總額為7.01億美元,主要包括以下內容:
▪淨收入4.86億美元;
▪外加1.32億美元的折舊和攤銷非現金費用(8,600萬美元不包括運營租賃中的設備);
▪外加3,200萬美元的其他非現金項目,主要是由於基於股份的付款和經營租賃下的資產減記。
▪加上撥備金變動1.13億美元;
▪減去14.27億美元的營運資金變化。
在截至2022年3月31日的三個月中,經營活動使用的現金為8.87億美元,這主要是由於營運資金髮生了12.92億美元的變化,但部分被1.37億美元的非現金折舊費用和5,500萬美元的其他非現金項目所抵消,這主要是由於基於股份的付款和運營租賃資產的減記。
來自投資活動的淨現金
在截至2023年3月31日的三個月中,用於投資活動的淨現金為7.49億美元,主要來自經營租賃下的資產支出(1.07億美元)、不動產、廠房和設備支出以及無形資產,扣除經營租賃資產(9000萬美元)、零售應收賬款增加(2.25億美元)以及為收購/投資第三方業務支付的現金(1.37億美元)。
在截至2022年3月31日的三個月中,用於投資活動的淨現金為9.79億美元,主要原因是向依維柯集團支付截至2021年12月31日未償還的5.02億美元債務、本季度與依維柯集團的新應收賬款/應付賬款淨額2.5億美元、經營租賃資產支出(1.24億美元)以及零售應收賬款增加(1.05億美元)。
來自融資活動的淨現金
截至2023年3月31日的三個月,融資活動提供的淨現金為3.03億美元,而截至2022年3月31日的三個月為6,500萬美元。截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月,融資活動提供的淨現金主要是由於債務的變化。
債務
截至2023年3月31日和2022年12月31日,我們的合併債務如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 合併 | | 工業活動 | | 金融服務 |
| 2023年3月31日 | | 2022年12月31日 | | 2023年3月31日 | | 2022年12月31日 | | 2023年3月31日 | | 2022年12月31日 |
| (單位:百萬) |
包括應付依維柯集團賬款在內的總債務 | $ | 23,609 | | | $ | 23,118 | | | $ | 5,046 | | | $ | 4,977 | | | $ | 19,561 | | | $ | 19,092 | |
截至2023年3月31日和2022年12月31日的債務總額摘要如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023年3月31日 | | 2022年12月31日 |
| 工業活動 | | 金融服務 | | 總計 | | 工業活動 | | 金融服務 | | 總計 |
| (單位:百萬) |
債券總額 | $ | 4,920 | | | $ | 4,062 | | | $ | 8,982 | | | $ | 4,836 | | | $ | 4,046 | | | $ | 8,882 | |
資產支持的債務 | — | | | 9,775 | | | 9,775 | | | — | | | 9,751 | | | 9,751 | |
其他債務 | 105 | | | 4,690 | | | 4,795 | | | 73 | | | 4,256 | | | 4,329 | |
分部間債務 | 16 | | | 982 | | | — | | | 63 | | | 888 | | | — | |
債務總額 | 5,041 | | | 19,509 | | | 23,552 | | | 4,972 | | | 18,941 | | | 22,962 | |
應付依維柯集團的款項 | 5 | | | 52 | | | 57 | | | 5 | | | 151 | | | 156 | |
總債務(包括應付給依維柯集團的款項) | $ | 5,046 | | | $ | 19,561 | | | $ | 23,609 | | | $ | 4,977 | | | $ | 19,092 | | | $ | 23,118 | |
截至2023年3月31日的已發行未償還債券摘要如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 貨幣 | | 未償還債券的面值(單位:百萬) | | 優惠券 | | 成熟度 | | 未償金額(百萬美元) |
工業活動 | | | | | | | | | |
歐元中期票據: | | | | | | | | | |
CNH 工業金融歐洲有限公司 (1) | 歐元 | | 369 | | | 2.875 | % | | 2023年5月17日 | | 401 | |
CNH 工業金融歐洲有限公司 (1) | 歐元 | | 750 | | | 0.000 | % | | 2024年4月1日 | | 816 | |
CNH 工業金融歐洲有限公司 (1) | 歐元 | | 650 | | | 1.750 | % | | 2025年9月12日 | | 707 | |
CNH 工業金融歐洲有限公司 (1) | 歐元 | | 100 | | | 3.500 | % | | 2025年11月12日 | | 109 | |
CNH 工業金融歐洲有限公司 (1) | 歐元 | | 500 | | | 1.875 | % | | 2026年1月19日 | | 544 | |
CNH 工業金融歐洲有限公司 (1) | 歐元 | | 600 | | | 1.750 | % | | 2027年3月25日 | | 652 | |
CNH 工業金融歐洲有限公司 (1) | 歐元 | | 50 | | | 3.875 | % | | 2028年4月21日 | | 54 | |
CNH 工業金融歐洲有限公司 (1) | 歐元 | | 500 | | | 1.625 | % | | 2029年7月3日 | | 544 | |
CNH 工業金融歐洲有限公司 (1) | 歐元 | | 50 | | | 2.200 | % | | 2039年7月15日 | | 54 | |
其他債券: | | | | | | | | | |
CNH Industrial N.V. (2) | 美元 | | 600 | | | 4.500 | % | | 2023年8月15日 | | 600 | |
CNH Industrial N.V. (2) | 美元 | | 500 | | | 3.850 | % | | 2027年11月15日 | | 500 | |
套期保值效應、債券溢價/折扣和未攤銷的發行成本 | | | | | | | | | (61) | |
工業活動總額 | | | | | | | | | $ | 4,920 | |
金融服務 | | | | | | | | | |
CNH 工業資本有限責任公司 | 美元 | | 600 | | | 1.950 | % | | 2023年7月2日 | | 600 | |
CNH 工業資本有限責任公司 | 美元 | | 500 | | | 4.200 | % | | 2024年1月15日 | | 500 | |
CNH 工業資本有限責任公司 | 美元 | | 500 | | | 3.950 | % | | 2025年5月23日 | | 500 | |
CNH 工業資本有限責任公司 | 美元 | | 400 | | | 5.450 | % | | 2025年10月14日 | | 400 | |
CNH 工業資本有限責任公司 | 美元 | | 500 | | | 1.875 | % | | 2026年1月15日 | | 500 | |
CNH 工業資本有限責任公司 | 美元 | | 600 | | | 1.450 | % | | 2026年7月15日 | | 600 | |
加拿大CNH工業資本有限公司 | CAD | | 300 | | | 1.500 | % | | 2024年10月1日 | | 221 | |
CNH 澳大利亞工業資本有限公司 | 澳元 | | 250 | | | 1.750 | % | | 2024年7月8日 | | 167 | |
CNH 工業資本阿根廷有限公司 | 美元 | | 31 | | | — | % | | 2023/2025 | | 31 | |
CNH Industrial Capital S.A. | BRL | | 3,077 | | | 8.120% 15.350% | | 2023/2028 | | 606 | |
套期保值效應、債券溢價/折扣和未攤銷的發行成本 | | | | | | | | | (63) | |
金融服務總額 | | | | | | | | | $ | 4,062 | |
(1) 在愛爾蘭證券交易所上市的債券。
(2) 在紐約證券交易所上市的債券。
截至2023年3月31日和2022年12月31日的淨負債的計算以及總債務(我們認為與淨負債最直接可比的美國公認會計準則財務指標)的對賬如下所示:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 合併 | | 工業活動 | | 金融服務 |
| 2023年3月31日 | | 2022年12月31日 | | 2023年3月31日 | | 2022年12月31日 | | 2023年3月31日 | | 2022年12月31日 |
| (單位:百萬) |
第三方債務 | $ | (23,552) | | | $ | (22,962) | | | $ | (5,025) | | | $ | (4,909) | | | $ | (18,527) | | | $ | (18,053) | |
分部間應付票據 | — | | | — | | | (16) | | | (63) | | | (982) | | | (888) | |
應支付給依維柯集團 N.V. | (57) | | | (156) | | | (5) | | | (5) | | | (52) | | | (151) | |
債務總額(1) | (23,609) | | | (23,118) | | | (5,046) | | | (4,977) | | | (19,561) | | | (19,092) | |
現金和現金等價物 | 3,213 | | | 4,376 | | | 2,786 | | | 3,802 | | | 427 | | | 574 | |
限制性現金 | 792 | | | 753 | | | 163 | | | 158 | | | 629 | | | 595 | |
分部間應收票據 | — | | | — | | | 982 | | | 888 | | | 16 | | | 63 | |
Iveco Group N.V. 的應收賬款 | 255 | | | 298 | | | 181 | | | 234 | | | 74 | | | 64 | |
其他流動金融資產(2) | 400 | | | 300 | | | 400 | | | 300 | | | — | | | — | |
衍生品對衝債務 | (35) | | | (43) | | | (35) | | | (43) | | | — | | | — | |
淨現金(債務)(3) | $ | (18,984) | | | $ | (17,434) | | | $ | (569) | | | $ | 362 | | | $ | (18,415) | | | $ | (17,796) | |
(1) 截至2023年3月31日和2022年12月31日,工業活動總額(債務)包括分別應付給金融服務的1,600萬美元和6,300萬美元的分部間票據。截至2023年3月31日和2022年12月31日,金融服務總額(債務)包括應付給工業活動的9.82億美元和8.88億美元的分部間票據。
(2) 本項目包括短期存款和對高信用評級交易對手的投資。
(3) 截至2023年3月31日和2022年12月31日,金融服務部門記錄的與工業活動有關的分部間應收賬款/(應付賬款)淨餘額分別為9.66億美元和8.25億美元(8.25億美元)。
不包括2.06億美元的匯率差異,截至2023年3月31日的淨負債與2022年12月31日相比增加了13.44億美元,這主要反映了從工業活動中吸收的自由現金流為6.73億美元,金融服務業的投資組合應收賬款增加了5.7億美元。
下表顯示了截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月工業活動的自由現金流:
| | | | | | | | | | | |
(單位:百萬) | 2023年3月31日 | | 2022年3月31日 |
調整後的工業活動息税前利潤 | $ | 555 | | | $ | 429 | |
折舊和攤銷 | 85 | | | 82 | |
經營租賃下的資產折舊 | 1 | | | 1 | |
現金利息和税款 | (106) | | | (120) | |
條款變更及類似條款(1) | 45 | | | (99) | |
營運資金的變化 | (1,120) | | | (1,296) | |
對不動產、廠場和設備以及無形資產的投資 | (90) | | | (53) | |
其他變化 | (43) | | | (3) | |
期末工業活動的自由現金流 | $ | (673) | | | $ | (1,059) | |
(1) 包括與經營租賃相關的其他現金流項目。
在截至2023年3月31日的三個月中,工業活動的自由現金流為6.73億美元,這主要是由於營運資金的季節性增長,但部分被調整後的息税前利潤的正表現所抵消。
下表顯示了截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月中,(用於)經營活動提供的淨現金與工業活動自由現金流的變化:
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(單位:百萬) | | 2023 | | 2022 |
經營活動提供的(用於)的淨現金 | | $ | (701) | | | $ | (887) | |
扣除沖銷後的金融服務經營活動現金流 | | 158 | | | (96) | |
衍生品、對衝工業活動等債務的變化 | | 7 | | | (18) | |
對工業活動經營租賃資產下出售的資產的投資 | | (4) | | | (2) | |
對不動產、廠房和設備以及工業活動的無形資產的投資 | | (90) | | | (53) | |
其他變化 (1) | | (43) | | | (3) | |
工業活動的自由現金流 | | $ | (673) | | | $ | (1,059) | |
(1) 本項目主要包括分部間金融應收賬款的變化和分部間投資的增資。
2019年3月,CNH Industrial簽署了一項為期五年的承諾循環信貸額度,金額為40億歐元(按2019年3月31日的匯率計算為45億美元),該額度將於2024年到期,有兩種延期期權,各為一年,可在簽署之日一週年和兩週年之際行使。截至2020年2月28日,CNH Industrial行使了兩個延期期權中的第一個,從2021年2月26日起行使了第二個延期選項。該融資機制將於2026年3月到期,金額為39.505億歐元;其餘的4,950萬歐元將於2025年3月到期。
截至2023年3月31日,十二個月後到期的可用承諾無抵押貸款約為51億美元(截至2022年12月31日為51億美元)。截至2023年3月31日,十二個月後到期的承諾擔保貸款總額約為33億美元(截至2022年12月31日為29億美元),其中2億美元截至2023年3月31日可供使用(截至2022年12月31日為8億美元)。
憑藉2023年3月底的強勁流動性狀況以及明顯的金融市場準入,CNH Industrial認為,其現金和現金等價物、信貸額度以及未來運營產生的現金流將足以為其已知的現金需求提供資金。
有關我們的債務和信貸額度的更多信息,請參閲我們 2022 年年報中的 “附註10:債務”。
突發事件
作為一家擁有多元化業務組合的跨國公司,CNH Industrial面臨許多法律風險,包括法律訴訟、索賠和政府調查,特別是在產品責任(包括石棉相關責任)、產品性能、排放和燃油經濟性、零售和批發信貸、競爭和反壟斷法、知識產權問題(包括專利侵權)、與經銷商、供應商和服務提供商的糾紛、環境風險以及税收和就業問題等領域。欲瞭解更多信息,請參閲我們的簡明合併財務報表 “附註15:承付款和意外開支” 中提供的信息。
安全港聲明
本季度報告包括1995年《私人證券訴訟改革法》和1934年《證券交易法》第21E條所指的 “前瞻性陳述”。除本文件中包含的歷史事實陳述外,所有報表,包括競爭優勢;業務戰略;未來財務狀況或經營業績;預算;收入、收入、每股收益(或虧損)、資本支出、股息、流動性、資本結構或其他財務項目的預測;成本;以及管理層在運營和產品方面的計劃和目標,均為前瞻性陳述。前瞻性陳述還包括有關CNH Industrial及其子公司未來業績的獨立聲明。這些陳述可能包括諸如 “可能”、“將”、“預期”、“可以”、“應該”、“打算”、“估計”、“預期”、“相信”、“展望”、“繼續”、“保持”、“步入正軌”、“設計”、“目標”、“目標”、“預測”、“預測”、“前景”、“計劃” 或類似的術語。前瞻性陳述並不能保證未來的表現。相反,它們基於當前的觀點和假設,涉及已知和未知的風險、不確定性和其他因素,其中許多因素是我們無法控制的,難以預測。如果這些風險和不確定性中的任何一個成為現實(或者它們的嚴重程度是公司無法預測的),或者任何前瞻性陳述所依據的其他假設(包括有關戰略計劃的任何假設)被證明是不正確的,則實際結果或發展可能與前瞻性陳述所表達或暗示的任何未來業績或發展存在重大差異。
可能導致實際業績與前瞻性陳述所設想的結果存在重大差異的因素、風險和不確定性包括:我們每個市場的經濟狀況,包括烏克蘭戰爭造成的重大不確定性;全球 COVID-19 疫情的持續時間以及經濟、運營和財務影響;生產和供應鏈中斷,包括行業產能限制、物資供應以及全球物流延誤和限制;許多相互關聯的影響因素消費者信心和全球對資本貨物和資本貨物相關產品的需求;
政府在銀行、貨幣和財政政策方面的政策變化;立法,特別是與資本貨物相關問題的立法,例如農業、環境、債務減免和補貼計劃政策、貿易和商業以及基礎設施發展;政府關於國際貿易和投資的政策,包括制裁、進口配額、資本管制和關税;徵收關税、制裁、禁運和貿易戰造成的國際貿易波動;各行業競爭對手的行為我們競爭;開發和使用新技術和技術困難;解釋或採納與發動機排放、安全或我們產品其他方面的新合規要求;勞資關係;利率和貨幣匯率;通貨膨脹和通貨緊縮;能源價格;農產品價格和材料價格上漲;房屋開工和其他建築活動;我們獲得融資或為現有債務再融資的能力;新設備和二手設備的價格壓力;解決關於各種主題的未決訴訟和調查,包括經銷商和供應商訴訟、知識產權糾紛、產品保修和有缺陷的產品索賠,以及排放和/或燃油經濟性監管和合同問題;安全漏洞、網絡安全攻擊、技術故障以及對CNH Industrial及其供應商和經銷商信息技術基礎設施的其他中斷;我們產品的安全漏洞;我們的養老金計劃和其他離職後義務;政治和民事動盪;資本和金融市場的波動和惡化,包括歐洲和其他地方的流行病、恐怖襲擊;我們作為戰略計劃一部分的業務計劃實現預期收益的能力;我們未能實現或延遲實現收購、合資企業、戰略聯盟或剝離以及其他類似風險和不確定性所帶來的所有預期收益,以及我們在成功管理上述風險方面所涉及的風險。
前瞻性陳述基於與本文件中描述的因素相關的假設,這些假設有時基於從第三方收到的估計和數據。此類估計數和數據經常被修改。由於存在許多風險和不確定性,實際業績可能與前瞻性陳述存在重大差異,其中許多風險和不確定性超出了CNH Industrial的控制範圍。CNH Industrial明確表示不打算或有義務提供、更新或修改本公告中的任何前瞻性陳述,以反映預期的任何變化或這些前瞻性陳述所依據的事件、條件或情況的任何變化。
有關CNH Industrial的更多信息,包括可能對CNH Industrial財務業績產生重大影響的因素,已包含在CNH Industrial向美國證券交易委員會、金融市場管理局和國家證券交易所委員會提交的報告和文件中。
CNH Industrial或代表CNH Industrial行事的人未來的所有書面和口頭前瞻性陳述均受此處包含或上文提及的警示性陳述的全部明確限制。
其他因素可能導致實際業績與公司向美國證券交易委員會提交的文件中包含的前瞻性陳述中明示或暗示的業績有所不同(包括但不限於我們的2022年年度報告和隨後的季度報告中討論的因素)。
第 3 項。關於市場風險的定量和定性披露
請參閲我們的 2022 年年度報告第一部分第 11 項。此信息沒有實質性變化。
第 4 項。控制和程序
我們的管理層在首席執行官(CEO)和首席財務官(CFO)的監督下,評估了截至2023年3月31日披露控制和程序的設計和運作的有效性。披露控制和程序(定義見經修訂的1934年《交易法》(《交易法》)第13a-15(e)條和第15d-15(e)條),是我們的控制措施和其他程序,旨在確保在美國證券交易委員會規則和表格規定的時間內記錄、處理、彙總和報告要求我們在根據《交易法》提交或提交的報告中披露的信息。披露控制和程序旨在確保我們在根據《交易法》提交或提交的報告中要求披露的信息得到積累,並酌情傳達給我們的管理層,包括我們的首席執行官和首席財務官,以便及時就所需的披露做出決定。
根據他們的評估,我們的首席執行官兼首席財務官得出結論,我們的披露控制和程序自2023年3月31日起生效。
財務報告內部控制的變化
在截至2023年3月31日的三個月期間,我們對財務報告的內部控制(定義見《交易法》第13a-15(f)條和第15d-15(f)條)沒有發生任何對公司財務報告的內部控制產生重大影響或合理可能對公司財務報告的內部控制產生重大影響的變化。
第二部分 — 其他信息
第 1 項。法律訴訟
參見我們簡明的合併財務報表中的 “附註15:承付款和意外開支”。
第 1A 項。風險因素
與之前在 2022 年年度報告(第一部分,第 3D 項)中披露的風險因素相比沒有重大變化。我們 2022 年年度報告和本報告中 “安全港聲明” 中描述的風險並不是我們面臨的唯一風險。目前未知或目前被認為無關緊要的其他風險和不確定性也可能對我們的業務、財務狀況或經營業績產生重大影響。
第 2 項。未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用
CNH Industrial N.V. 有一項股票回購計劃,該計劃於2022年7月宣佈,將購買高達3億美元的公司普通股。在截至2023年3月31日的三個月中,公司根據股票回購計劃購買了普通股, 如下:
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時期 | | 作為公開宣佈的計劃或計劃的一部分購買的股票總數(1) | | 每股平均支付價格 (€) | | 每股支付的平均價格 ($)(4) | | 根據計劃或計劃可能購買的股票的近似美元價值 ($)(1) |
1/1/2023 - 1/31/2023 | | — | | | — | | | — | | | 2,626,593 | |
2/1/2023 - 2/28/2023(2) | | 1,962,581 | | | 15.18 | | | 16.24 | | | 20,745,226 | |
3/1/2023 - 3/31/2023(3) | | 2,603,374 | | | 14.27 | | | 15.21 | | | 31,151,179 | |
總計 | | 4,565,955 | | | | | | | 31,151,179 | |
1) 2022年9月19日,CNH Industrial N.V. 在其3億美元股票回購計劃的框架內啟動了第一批5000萬美元的股票回購,本欄中的金額代表了第一批可能購買的股票的大致價值。
2) 2023年2月6日,CNH Industrial N.V. 在其3億美元股票回購計劃的框架內啟動了第二批5000萬美元的股票回購,本欄中的金額代表了第二批可能購買的股票的大致價值。
3) 2023年3月14日,CNH Industrial N.V. 在其3億美元股票回購計劃的框架內啟動了第三批5000萬美元的股票回購,本欄中的金額代表了第三批可能購買的股票的大致價值。
4) 股票回購是在泛歐交易所米蘭進行的,並按照歐洲央行在相應交易日期公佈的匯率從歐元兑換。
第 3 項。優先證券違約
不適用。
第 4 項。礦山安全披露
不適用。
第 5 項。其他信息
沒有。
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第 6 項。展品 |
展覽 數字 | | 描述 |
3.1 | | CNH Industrial N.V. 的公司章程,日期為2013年9月29日(此前曾作為註冊人截至2014年12月31日止年度的20-F表年度報告(文件編號001-36085)的附錄1.1提交,並以引用方式納入此處)。 |
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31.1 | | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條的要求,對CNH Industrial NV首席執行官進行認證。 |
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31.2 | | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條的要求,獲得CNH Industrial NV首席財務官的認證。 |
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32.1 | | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條的要求,獲得CNH Industrial NV首席執行官和CNH Industrial NV首席財務官的認證。 |
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101.INS | | 實例文檔-實例文檔未出現在交互式數據文件中,因為其 XBRL 標籤嵌入在內聯 XBRL 文檔中 |
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101.SCH | | 內聯 XBRL 分類擴展架構 |
| | |
101.CAL | | 內聯 XBRL 分類擴展計算鏈接庫 |
| | |
101.DEF | | 內聯 XBRL 分類法擴展定義鏈接庫 |
| | |
101.LAB | | 內聯 XBRL 分類法擴展標籤 Linkbase |
| | |
101.PRE | | 內聯 XBRL 分類擴展演示文稿鏈接庫 |
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104 | | 封面 Interactive Data File 採用 Inline XBRL 格式化,包含在附錄 101 中 |
作為本報告證物提交的協議和其他文件無意提供除協議條款或其他文件本身以外的事實信息或其他披露,您不應為此目的依賴它們。特別是,我們在這些協議或其他文件中作出的任何擔保、陳述和保證僅在相關協議或文件的特定背景下作出,不得描述截至協議或任何其他時間的實際情況。
根據S-K法規第601 (b) (4) (iii) 項,尚未提交界定某些長期債務持有人權利的文書的副本。註冊人將應要求向美國證券交易委員會提供其副本。
簽名
根據1934年《證券交易法》的要求,註冊人已正式促使經正式授權的下列簽署人代表其簽署本報告。
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| | | CNH INDUSTRIAL N.V |
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| | | //SCOTT W. WINE |
| | | 斯科特 W. Wine |
| | | 首席執行官 |
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| | | |
| | | /s/ ODDONE INCISA |
| | | Oddone Incisa |
| | | 首席財務官 |
2023年5月9日 | | | |