美國
證券交易委員會
華盛頓特區 20549
表單
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(Mark One) | |
根據季度報告 至 1934 年《證券交易法》第 13 條或第 15 (d) 條 | |
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根據1934年《證券交易法》第13條或第15(d)條提交的過渡報告 | |
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(註冊人的確切姓名如其章程所示)
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| 每個交易所的名稱 | ||||
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| 已發行股票 | ||||
普通股,面值1美元 |
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9
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火神材料公司
表格 10-Q 截至2023年6月30日的季度
內容 | ||||
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第一部分 | 財務信息
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| 第 1 項。 | 財務報表 簡明合併資產負債表 簡明綜合收益表 簡明合併現金流量表 簡明合併財務報表附註
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2 3 4 5 | |
| 第 2 項。 | 管理層對財務的討論與分析 運營狀況和結果
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29 | |
| 第 3 項。 | 關於的定量和定性披露市場風險
| 47 | |
| 第 4 項。 | 控制和程序
| 47 | |
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第二部分 | 其他信息
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| 第 1 項。 | 法律訴訟
| 48 | |
| 第 1A 項。 | 風險因素
| 48 | |
| 第 2 項。 | 未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用
| 48 | |
| 第 4 項。 | 礦山安全披露
| 48 | |
| 第 5 項。 | 其他信息
| 49 | |
| 第 6 項。 | 展品 | 50 | |
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簽名 |
51 | ||
除非另有説明或上下文另有要求,否則本報告中提及的 “Vulcan”、“公司”、“我們”、“我們的” 或 “我們” 均指Vulcan Materials Company及其合併子公司。 |
第一部分財務信息
第 1 項
財務報表
火神材料公司和子公司
簡明的合併資產負債表
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未經審計 | 6 月 30 日 |
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| 12 月 31 日 |
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| 6 月 30 日 |
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以百萬計 | 2023 |
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| 2022 |
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資產 |
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現金和現金等價物 | $ |
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限制性現金 | |
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應收賬款和票據 |
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應收賬款和票據,毛額 | |
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信用損失備抵金 | ( |
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應收賬款和票據,淨額 | |
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庫存 |
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成品 | |
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原材料 | |
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在制產品 | |
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運營用品和其他 | |
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庫存 | |
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其他流動資產 | |
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流動資產總額 | |
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投資和長期應收賬款 | |
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不動產、廠房和設備 |
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不動產、廠房和設備、成本 | |
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折舊、損耗和攤銷備抵金 | ( |
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不動產、廠房和設備,淨額 | |
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經營租賃使用權資產,淨額 | |
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善意 | |
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其他無形資產,淨額 | |
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其他非流動資產 | |
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總資產 | $ |
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負債 |
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長期債務的當前到期日 | |
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短期債務 | |
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貿易應付賬款和應計賬款 | |
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其他流動負債 | |
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流動負債總額 | |
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長期債務 | |
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遞延所得税,淨額 | |
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遞延收入 | |
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非流動經營租賃負債 | |
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其他非流動負債 | |
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負債總額 | $ |
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其他承付款和意外開支(附註8) |
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公平 |
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普通股,$ |
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傑出 | |
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超過面值的資本 | |
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留存收益 | |
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累計其他綜合虧損 | ( |
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股東權益總額 | |
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非控股權益 | |
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權益總額 | $ |
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負債和權益總額 | $ |
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隨附的簡明合併財務報表附註是這些報表不可分割的一部分。 |
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火神材料公司和子公司
的簡明合併報表
綜合收入
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| 三個月已結束 |
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| 六個月已結束 |
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未經審計 | 6 月 30 日 |
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| 6 月 30 日 | |||||||
以百萬計,每股數據除外 | 2023 |
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| 2022 |
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| 2023 |
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| 2022 |
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總收入 | $ |
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收入成本 | ( |
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毛利 | |
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銷售、管理和一般費用 | ( |
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出售不動產、廠房和設備的收益 |
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和企業 | |
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其他運營費用,淨額 | ( |
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營業收益 | |
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其他營業外收入(支出),淨額 | ( |
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利息支出,淨額 | ( |
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持續經營的收益 |
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所得税前 | |
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所得税支出 | ( |
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持續經營的收益 | |
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已終止業務的虧損,扣除税款 | ( |
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淨收益 | |
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歸屬於非控股權益的收益 | |
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歸屬於火神的淨收益 | $ |
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其他綜合收益,扣除税款 |
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先前現金流對衝虧損的攤銷 | |
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精算損失和先前服務的攤銷 |
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福利計劃成本 | |
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其他綜合收入 | |
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綜合收入 | |
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歸屬於的綜合收益 |
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非控股權益 | |
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歸屬於火神的綜合收益 | $ |
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歸屬於火神的每股基本收益(虧損) |
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持續運營 | $ |
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已終止的業務 | ( |
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淨收益 | $ |
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歸屬於火神的攤薄後每股收益(虧損) |
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持續運營 | $ |
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已終止的業務 | ( |
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淨收益 | $ |
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已發行普通股加權平均值 |
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基本 | |
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假設稀釋 | |
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持續經營業務的有效税率 |
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隨附的簡明合併財務報表附註是這些報表不可分割的一部分。 |
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火神材料公司和子公司
簡明的合併現金流量表
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| 六個月已結束 |
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未經審計 | 6 月 30 日 | ||||
以百萬計 | 2023 |
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| 2022 |
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經營活動 |
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淨收益 | $ |
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為使淨收益與經營活動提供的淨現金保持一致而進行的調整 |
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折舊、損耗、增量和攤銷 | |
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非現金經營租賃費用 | |
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出售不動產、廠房和設備以及業務的淨收益 | ( |
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養老金計劃的繳款 | ( |
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基於股份的薪酬支出 | |
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遞延所得税準備金(福利) | ( |
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初始前資產和負債的變化 |
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業務收購和處置的影響 | ( |
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其他,淨額 | |
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經營活動提供的淨現金 | $ |
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投資活動 |
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購買不動產、廠房和設備 | ( |
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出售不動產、廠房和設備的收益 | |
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出售業務的收益 | |
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為收購的企業支付的款項,扣除收購的現金和調整 | |
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其他,淨額 | |
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用於投資活動的淨現金 | $ ( |
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融資活動 |
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短期債務收益 | |
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支付短期債務 | ( |
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償還當前到期日和長期債務 | ( |
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發行長期債務的收益 | |
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債務發行和交換成本 | ( |
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支付融資租賃 | ( |
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購買普通股 | ( |
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已支付的股息 | ( |
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基於股份的薪酬,扣繳税款的股份 | ( |
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其他,淨額 | ( |
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由(用於)融資活動提供的淨現金 | $ ( |
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現金和現金等價物以及限制性現金的淨增加(減少) | |
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年初的現金和現金等價物以及限制性現金 | |
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期末的現金和現金等價物以及限制性現金 | $ |
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隨附的簡明合併財務報表附註是報表不可分割的一部分。 |
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簡明合併財務報表附註
Vulcan Materials Company(“公司”、“Vulcan”、“我們”、“我們的”),a
我們主要在美國開展業務,我們的主要產品——骨料,幾乎用於所有類型的公共和私人建築項目以及瀝青混合料和預拌混凝土的生產。我們為聚合物市場提供服務
我們隨附的未經審計的簡明合併財務報表是根據10-Q表和S-X法規第10條的指示編制的,因此不包括美利堅合眾國(GAAP)為完整財務報表普遍接受的會計原則(GAAP)所要求的所有信息和腳註。我們在編制隨附的簡明合併財務報表的基礎上與年度財務報表相同,但如附註17所述,採用了新的會計準則(如果有的話)除外。截至2022年12月31日,我們的簡明合併資產負債表來自經審計的財務報表,但不包括公認會計原則要求的所有披露。我們的管理層認為,報表反映了公允列報所報告過渡期業績所必需的所有調整,包括正常的經常性調整。欲瞭解更多信息,請參閲我們最新的10-K表年度報告中包含的合併財務報表和腳註。
截至2023年6月30日的三個月和六個月期間的經營業績不一定代表截至2023年12月31日止年度的預期業績。建築活動繼續受到成本通脹和產能限制(包括供應鏈瓶頸、勞動力短缺和運輸可用性)的影響。
我們的簡明的合併財務報表反映了管理層做出的影響報告的資產、負債、收入和支出金額的估計和假設。編制這些財務報表時包含的最重要的估計和假設與商譽和長期資產減值、企業合併和購買價格分配、養老金和其他退休後福利、環境合規、包括自保在內的索賠和訴訟以及所得税有關。與 2023 年 6 月 30 日之後出現的情況有關的事件 將反映在管理層對未來時期的估計中.
在我們在 2021 年收購美國混凝土時,我們獲得了 一個
限制性現金主要包括出售託管財產的現金收益,用於根據同類交換協議收購替代財產。託管賬户由中介機構管理。在購置替代財產之前,根據同類交換協議限制的現金自出售之日起最多180天內仍受限制。限制性現金還可能包括其他合同協議(例如資產購買協議)為特定目的預留的現金,因此不能用於其他目的。限制性現金與現金等價物一起包含在隨附的簡明合併現金流量表中。
2005 年,我們將化學品業務的幾乎所有資產出售給了西方化學公司的子公司基礎化學品。在隨附的列報的所有時期的簡明合併綜合收益表中,化工業務的財務業績被歸類為已終止業務。已終止業務的結果如下:
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| 6 月 30 日 |
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以百萬計 | 2023 |
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已終止的業務 |
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税前虧損 | $ ( |
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所得税優惠 | |
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已終止業務的虧損, |
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扣除税款 | $ ( |
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我們的 已終止的業務 包括相關費用 到一般責任和產品責任成本,包括法律辯護費用以及與我們以前的化學品業務相關的環境修復成本s(包括注8中討論的某些事項)。曾經有
每股收益的計算方法是將淨收益除以加權平均已發行普通股(基本每股收益)或假設攤薄後的加權平均已發行普通股(攤薄後每股收益),如下所示:
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| 6 月 30 日 |
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以百萬計 | 2023 |
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加權平均普通股 |
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傑出的 | |
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加權平均普通股 |
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未償還,假設攤薄 | |
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所有攤薄型普通股等價物都反映在我們的每股收益計算中。在虧損時期,本應包含在攤薄後的加權平均已發行普通股計算中的股票將被排除在外。
我們的每股收益計算中不包括抗稀釋普通股等價物。行使價超過加權平均市場價格的反稀釋普通股等價物的數量如下:
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| 三個月已結束 |
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| 六個月已結束 |
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以百萬計 | 2023 |
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抗稀釋普通股等價物 | |
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我們的非礦產租賃組合由以下租賃組成 房地產e (i)包括辦公大樓、總銷售場地 和終端, 以及混凝土和瀝青場地) 和設備t (包括軌道車輛 和 鐵路軌道,駁船, 和辦公室、工廠 和手機 設備)。 此外,我們還簽訂了在加利福尼亞租賃一個碼頭的協議。我們預計,一旦獲得所有必需的許可證,租賃將於2023年底或2024年初開始。
租賃使用權 (ROU)資產和負債s a和 w八分平均租賃期限s和折扣率s如下所示:
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以百萬美元計 | 資產負債表上的分類 | 2023 |
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資產 |
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經營租賃 ROU 資產 |
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累計攤銷 |
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運營租賃,淨額 | 經營租賃使用權資產,淨額 | |
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融資租賃ROU資產 |
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累計折舊 |
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融資租賃,淨額 | |
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負債 |
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當前 |
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正在運營 | $ |
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金融 | |
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非當前 |
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金融 | |
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租賃期限和折扣率 |
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加權平均剩餘租賃期限(年) |
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經營租賃 | |
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融資租賃 | |
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經營租賃 |
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融資租賃 |
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的組成部分f l緩解費用如下:
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| 6 月 30 日 |
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以百萬計 | 2023 |
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租賃成本 |
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融資租賃成本 |
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1 | 我們的短期租賃成本包括初始期限為一年或更短的租賃成本(包括期限為一個月或更短的租約)。 |
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為運營租賃支付的現金 是 $
我們的預估年度有效税率(EAETR)基於對全年税前收益、法定税率以及賬面和税務會計之間的永久差異(例如損耗百分比)的預期。對於中期財務報告,我們根據EAETR計算季度所得税準備金。每個季度,我們都會根據修訂後的全年税前收益預期更新我們的EAETR,並計算所得税準備金,以便年初至今的所得税準備金反映EAETR。在確定我們的EAETR時需要做出重大判斷。
在2023年第二季度,我們記錄的持續經營所得税支出為美元
在2023年前六個月,我們記錄的持續經營所得税支出為美元
2022 年 8 月,《降低通貨膨脹法》(IRA) 簽署成為法律。IRA引入了15%的企業替代性最低税(CAMT),適用於調整後財務報表收入超過10億美元的公司,以及某些與氣候相關的税收條款。CAMT 條款對從 2023 年 1 月 1 日當天或之後開始的納税年度有效。我們預計不會在2023年受到CAMT的約束。
我們根據資產和負債的賬面基礎和税基之間的差異確認遞延所得税資產和負債(這反映了我們對未來將要繳納的税款的最佳評估)。遞延所得税資產代表在未來納税申報表中用作税收減免或抵免的項目,而遞延所得税負債代表將在未來的納税申報表中產生額外税收的項目。我們的遞延所得税資產和負債摘要包含在我們截至2022年12月31日的10-K表年度報告中的附註9 “所得税” 中。
每個季度,我們都會分析遞延所得税資產變現的可能性。 遞延所得税資產的變現最終取決於在結轉期或結轉期內是否存在足夠的適當性質的應納税所得額。 如果根據所有可用的正面和負面證據的權重,遞延所得税資產的部分或全部可能無法變現(可能性超過50%),則將記錄估值補貼。
正如注8所討論的那樣,2022年5月,墨西哥政府官員出人意料地任意關閉了我們在墨西哥的Calica業務。結果,在2022年,Calica產生了淨營業虧損(NOL)遞延所得税資產
我們預計到2023年12月31日阿拉巴馬州NOL結轉遞延所得税資產為美元
當我們根據税收狀況的技術優點判斷税收狀況很可能會維持時,我們承認與税收狀況相關的税收優惠。對於符合可能性大於認可門檻的税收狀況,我們將所得税優惠按我們認為大於的最大金額來衡量
收入以我們期望通過轉移商品或提供服務而獲得的對價來衡量。我們徵收的銷售税和其他税款在匯出之前均記為負債,因此不包括在收入中。獲得和履行合同(主要是瀝青施工鋪路合同)的成本並不重要,在預計攤銷期為時按發生的成本記作支出
截至2023年6月30日和2022年6月30日的三個月和六個月期間,我們按地域市場劃分的分部總收入分列如下(東方市場混凝土收入的減少主要歸因於2022年11月在新澤西州、紐約州和賓夕法尼亞州出售混凝土業務;更多信息見附註16):
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| 截至2023年6月30日的三個月 | |||||||||||||
以百萬計 | 總量 |
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| 瀝青 |
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| 總計 |
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按地域市場劃分的總收入 1 |
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東方 | $ |
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墨西哥灣沿岸 | |
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西方 | |
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細分市場銷售額 | $ |
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| 截至2022年6月30日的三個月 | |||||||||||||
以百萬計 | 總量 |
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| 瀝青 |
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| 總計 |
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按地域市場劃分的總收入 1 |
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東方 | $ |
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墨西哥灣沿岸 | |
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西方 | |
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細分市場銷售額 | $ |
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| 截至2023年6月30日的六個月 | |||||||||||||
以百萬計 | 總量 |
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| 總計 |
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按地域市場劃分的總收入 1 |
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東方 | $ |
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墨西哥灣沿岸 | |
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細分市場銷售額 | $ |
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總收入 | $ |
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| 截至2022年6月30日的六個月 | |||||||||||||
以百萬計 | 總量 |
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| 瀝青 |
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| 總計 |
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按地域市場劃分的總收入 1 |
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東方 | $ |
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墨西哥灣沿岸 | |
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西方 | |
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細分市場銷售額 | $ |
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細分市場間銷售 | ( |
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總收入 | $ |
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1 | 地理市場由州/國家定義如下: | |
| 東方市場-阿肯色州、特拉華州、伊利諾伊州、肯塔基州、馬裏蘭州d、新澤西州、紐約州、N賓夕法尼亞州北卡羅來納州 墨西哥灣沿岸市場 - 阿拉巴馬州、佛羅裏達州、喬治亞州、路易斯安那州、密西西比州、俄克拉荷馬州、南卡羅來納州、德 西方市場-亞利桑那a、C加利福尼亞州、夏威夷州、新墨西哥州和不列顛哥倫比亞省(加拿大) |
總收入主要來自我們在骨料(碎石、沙子和礫石、沙子和其他骨料)、瀝青混合料和預拌混凝土方面的產品銷售,其中包括我們為交付這些產品而轉嫁給客户的運費和交付成本。我們還從瀝青建築鋪路業務和與骨料業務相關的服務收入(例如垃圾填埋場小費)中創造服務收入。我們的總服務收入為 $
我們的產品通常出售給私營企業,而不是直接出售給政府實體。雖然大約
產品收入
當與客户簽訂的合同條款下的義務得到履行時,收入即被確認;通常,這發生在我們的骨料、瀝青混合料和預拌混凝土已裝運/交付並將控制權移交給客户的時候。我們產品的收入按固定發票金額入賬,應在 15% 之前付款第四下個月的某一天 — 我們不提供提前付款的折扣。
運費和配送通常代表我們產生的直通運輸成本(包括我們的管理成本),以及為將我們的產品交付給買家而向第三方承運人支付的費用,作為配送活動入賬。同樣,與運費和交付有關的成本包含在收入成本中。
運費和交付收入如下:
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| 三個月已結束 |
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| 六個月已結束 |
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| 6 月 30 日 |
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| 6 月 30 日 | |||||||
以百萬計 | 2023 |
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| 2023 |
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| 2022 |
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運費和交付收入 |
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總收入 | $ |
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運費和配送收入 1 | ( |
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總收入不包括運費和交貨 | $ |
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1 |
施工鋪路服務收入
我們的瀝青施工攤鋪業務的收入是根據成本法使用完工百分比法逐漸確認的。完工百分比由迄今為止發生的費用佔項目估計總成本的百分比確定。根據這種方法,確認的合同收入等於估計的合同收入總額乘以完成百分比。截至2023年6月30日和2022年6月30日,未履行的履約義務(包括預計期限為1年或更短的合同)的未來收入為美元
我們的施工合同按單位定價,根據實際生產單位開具發票的金額入賬應收賬款。估計收益超過賬單的合同資產、與預留金準備金相關的合同資產和超過成本的賬單的合同負債無關緊要。我們的施工鋪路合同中的可變考慮因素並不重要,包括基於所完成工作質量的激勵和處罰。 我們的施工鋪路合同可能包含保修條款,涵蓋設備、材料、設計或工藝方面的缺陷,這些缺陷通常源於
批量生產付款遞延收入
在2013年和2012年,我們出售了某些未來總產量的百分比權益,淨現金收益為美元
涉及
僅向買方提供相關採石場未來總產量的非營業百分比權益
不包含我們對產量或銷售量的最低年度或累計擔保,也不包含最低銷售價格
交易量和時間都有限(我們預計交易將持續大約
我們是買方在總產量中所佔份額的獨家銷售代理,每季度將出售該份額的收益轉給買方。我們的合併總收入不包括出售買方總份額的收入。
我們從出售百分比利息中獲得的收益在資產負債表上記為遞延收入。我們根據銷售單位確認收入(即我們出售買方的產量份額),而不是交易的數量限制。鑑於買方承擔的風險和潛在回報的性質,這些交易並不反映融資活動。
VPP 遞延收入餘額(流動和非流動)的變化如下:
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| 三個月已結束 |
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| 六個月已結束 |
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| 6 月 30 日 |
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| 6 月 30 日 | |||||||
以百萬計 | 2023 |
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遞延收入 |
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期初餘額 | $ |
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從遞延收入中確認的收入 | ( |
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期末餘額 | $ |
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根據指定採石場的預期銷售額,我們預計將確認美元
公允價值被定義為在衡量日市場參與者之間在有序交易中出售資產或為轉移負債而支付的價格。公允價值層次結構將用於衡量公允價值的估值技術輸入的優先級分為三個大類,如下所述:
第 1 級:相同資產或負債在活躍市場上的報價
第 2 級:主要來自可觀測的市場數據或由可觀察到的市場數據證實的輸入
第 3 級:無法觀察且對整體公允價值衡量具有重要意義的輸入
我們經常接受公允價值計量的資產彙總如下:
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| 1 級公允價值 | |||||||
| 6 月 30 日 |
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| 12 月 31 日 |
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以百萬計 | 2023 |
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公允價值循環 |
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| 2 級公允價值 | |||||||
| 6 月 30 日 |
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| 12 月 31 日 |
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| 6 月 30 日 |
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以百萬計 | 2023 |
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| 2022 |
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公允價值循環 |
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我們有
Rabbi Trusts投資的淨收益(虧損)為美元
利率互換是使用報價市場價格或定價模型以公允價值計量的,這些定價模型使用截至衡量日的現行市場利率。注6中對這些利率互換進行了更全面的描述。
由於這些工具的短期性質,我們的現金等價物、限制性現金、應收賬款和應收票據、短期債務、貿易應付賬款和應計賬款以及所有其他流動負債的賬面價值接近其公允價值。衍生工具和有息債務的其他披露分別在附註6和7中列出。
在正常運營過程中,我們面臨市場風險,包括利率、外幣匯率和大宗商品價格。我們會不時使用衍生工具來平衡此類風險敞口的成本和風險。我們不將衍生工具用於交易或其他投機目的。
2023 年 3 月,我們發行了 $
這些被指定為公允價值套期保值的掉期公允價值的變化記錄在利息支出中,並被同樣記錄在利息支出中的相關債務公允價值的變化完全抵消。這些互換在隨附的簡明合併資產負債表中按公允價值確認,如下所示:
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| 6 月 30 日 |
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| 12 月 31 日 |
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| 6 月 30 日 |
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以千計 | 資產負債表地點 |
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| 2023 |
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| 2022 |
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| 2022 |
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公允價值套期保值 |
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利率互換 | 其他非流動資產 |
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利率互換 | 其他流動負債 |
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利率互換淨負債 |
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1 | 有關公允價值確定的進一步討論,請參閲註釋5。 |
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2007 年、2018 年和 2020 年,我們對未來債券發行的利率鎖定,以對衝利率上升的風險。這些利率鎖定被指定為現金流對衝。這些現金流套期保值結算時的收益/虧損是遞延的(記錄在累計其他綜合收益(AOCI)中),並在相關債務期限內攤銷為利息支出。
該攤銷已反映在隨附的簡明綜合收益表中,如下所示:
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| 三個月已結束 |
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| 六個月已結束 |
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| 損益表 |
| 6 月 30 日 |
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| 6 月 30 日 | |||||||
以百萬計 | 地點 |
| 2023 |
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| 2022 |
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| 2023 |
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| 2022 |
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現金流套期保值 |
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從AOCI重新歸類的損失 | 利息支出 |
| $ ( |
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| $ ( |
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| $ ( |
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| $ ( |
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在截至2024年6月30日的十二個月期間,我們估計 $
附註7:債務
債務詳情如下:
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| 有效 |
| 6 月 30 日 |
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| 12 月 31 日 |
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| 6 月 30 日 |
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以百萬計 | 利率 |
| 2023 |
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| 2022 |
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| 2022 |
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短期債務 |
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銀行信貸額度到期 |
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商業票據到期 |
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短期債務總額 |
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長期債務 |
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銀行信貸額度到期 |
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| $ |
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商業票據到期 |
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延遲到期的提款期限貸款 |
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其他注意事項 |
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長期債務總額——面值 |
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未攤銷的折扣和債務發行成本 |
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公允價值調整 3 |
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長期債務總額——賬面價值 |
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減少當前到期日 |
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| ( |
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長期債務總額——報告價值 |
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| $ |
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長期債務的估計公允價值 |
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| $ |
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| $ |
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1 | |
2 | |
3 |
折扣和債務發行成本使用實際利率法按相應票據的條款攤銷,得出美元
延期提款期貸款、信貸額度和商業票據計劃
2021 年 6 月,我們輸入了 $
我們的無抵押信貸額度於 2022 年 8 月進行了修訂,以將借貸能力從美元提高到
信貸額度的借款有利息,我們可以選擇,要麼是SOFR,要麼加上利潤率
2022 年 8 月,我們設立了 $
截至2023年6月30日,我們在信貸額度下的可用借款能力為美元
$
長期債務
我們所有的 $
2023 年 3 月,我們發行了 $
備用信用證
在正常業務過程中,我們向某些第三方受益人提供備用信用證,以支持我們根據基礎協議的要求支付或履約的義務。此類信用證的初始期限通常為
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以百萬計 |
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備用信用證 |
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風險管理保險 | $ |
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開墾/恢復要求 | |
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總計 | $ |
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如附註4所述,我們的某些總儲備金受到批量生產支付(非營業利息)的負擔。作為營運權益的持有者,我們有責任承擔開採和生產歸屬於該非經營權益的儲量的成本。
如附註2所述,我們的租賃負債 總計 $
正如附註7中按目的彙總的那樣,我們的備用信用證總額為美元
如附註9所述,我們的資產退休債務總額為美元
訴訟和環境事務
我們偶爾會受到與職業安全和健康或環境保護有關的政府訴訟和命令的約束,例如與噪音消除、空氣排放或水排放有關的訴訟或命令。作為我們在安全、健康和環境問題上持續管理計劃的一部分,我們得以在不對我們的業務產生任何重大不利影響的情況下解決此類訴訟並遵守此類命令。
我們已收到美國環境保護署 (EPA) 或類似的州或地方機構的通知,稱根據《綜合環境應對、補償和責任法》(CERCLA 或 Superfund)或類似的州和地方環境法,我們在有限數量的地點被視為潛在責任方(PRP)。通常,我們會根據協商或規定的撥款,與其他PRP或被指控的PRP分擔這些地點的補救費用。在確定修復給定場地的潛在成本以及確定任何一方在該費用中所佔的份額方面存在固有的不確定性。因此,隨着有關場地污染的性質或程度、補救方法、其他PRP及其可能的參與程度以及政府機構或私人團體採取或針對的行動的更多信息的出現,估計值可能會發生重大變化。
我們已經審查了我們在每個超級基金網站的參與性質和程度,以及其他聯邦、州和地方環境法規定的潛在義務。儘管許多地點的最終解決方案和財務責任尚不確定,但根據目前獲得的信息,我們認為,與這些地點相關的索賠和評估的最終解決不會對我們的合併經營業績、財務狀況或現金流產生重大影響,儘管在給定時期內記錄的金額可能對我們在該期間的經營業績或現金流產生重大影響。環境事項應計金額(在未貼現的基礎上計量)列示如下:
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應計的環境修復成本 |
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我們是正常業務過程中各種訴訟的被告。無法準確確定這些訴訟的結果或賠償金額(如果有),尤其是在案件涉及陪審團可能由陪審團審理的陪審團尚未確定的情況下。
除了我們在正常業務過程中參與的這些訴訟外,下文更具體地描述了某些其他重大法律訴訟:
■ 下帕薩克河研究區(已停止運營) 和 超級基金網站)— 下帕薩克河研究區是新澤西州鑽石三葉草超級基金基地的一部分。Vulcan 還有大約
調查和修復這條河的工作已經進行了多年,涉及數百個實體,這些實體在過去幾十年中的某個時候曾在河上或附近開展過行動。我們以前在河口附近擁有一家化工廠,該工廠於 1974 年被出售。已確定河中的主要風險驅動因素包括二噁英、多氯聯苯、DDx 和汞。我們沒有製造任何這些危險驅動程序,也沒有證據表明其中任何一個是由火神排放到河裏的.
2017年8月,美國環保局通知CPG的某些成員,包括Vulcan和其他人,它計劃使用第三方分配機構的服務,期望就ROD中確定的銀行間補救措施向某些各方提供現金流和解。這種自願分配程序確立了公正的第三方專家建議,供政府和參與者用作可能的和解的基礎,包括與未來補救行動有關的和解。 受保密條款約束的最終分配建議已於2020年12月下旬提交給美國環保局審查和考慮。 此後,包括Vulcan在內的某些PRP收到了美國環保局/司法部(DOJ)的聯合保密和解要求。Vulcan和其他收到聯合保密和解要求的某些PRP(和解被告)與EPA/DOJ達成和解協議,並就同意令進行了談判。同意令已提交法院。火神在和解協議中的部分是在2015年就此事記錄的非物質損失範圍內。
2018 年 7 月,Vulcan 還有更多
■ 得克薩斯州鹽水(已停止運營)— 杜林去吧1976年至2005年,Vulcan由其前化學品部門運營,租賃了從路易斯安那州聖母昇天教區的地下鹽穹頂地層中開採鹽的權利。在那段時間裏d、T得克薩斯州鹽水公司 (Texas Brine)是 Vulca 簽約的運營商n t去挖礦然後交付e 像鹽水一樣加鹽。W我們於 2005 年出售了我們的化學品部門,並將我們與鹽業和採礦業務相關的權益轉讓給了買方,即西方公司的子公司 化學公司(西方),a從那時起,我們與Texas Brine的租賃場所沒有任何關係。2012年8月,在德克薩斯鹽水採礦作業附近出現了一個污水坑。此後,路易斯安那州聖母昇天教區的州法院提起了許多訴訟。其他訴訟,包括集體訴訟,包括e f在新奧爾良的路易斯安那州東區美國地方法院提起訴訟。
在這些訴訟中,主要原告提起訴訟 眾多被告,包括 Texas Brine、Occidental 和 Vulcan,指控遭受各種損失包括但不限於財產損失; 由... 提出的索賠 這 S路易斯安那州不是用於支付應對費用和民事處罰;對石油和天然氣管道和儲存設施(管道)的物理損壞; 和業務中斷損失。除路易斯安那州的索賠外,所有此類索賠均已解決。迄今為止,我們的保險公司為這些和解提供的資金超過了我們的自保保留金額。
此外,Texas Brine、Occidental和Vulcan在不同的州和聯邦法院論壇上互相提起訴訟。此後,Vulcan和Occidental駁回了他們對彼此的所有索賠;Texas Brine和Occidental對彼此的索賠尚待仲裁;Texas Brine和Vulcan對彼此的索賠正在州和聯邦法院待審。總的來説,Texas Brine聲稱,污水坑全部或部分是由我們的疏忽或欺詐行為或不採取行動造成的;我們違反了與Occidental簽訂的鹽租約以及與Texas Brine簽訂的運營協議和相關合同;我們以鹽租賃前承租人的身份對某些財產損失承擔嚴格責任;我們違反了向其出售化學品部門的協議西方的。Texas Brine對Vulcan的索賠包括對過去和未來的應對費用、利潤損失和投資成本、賠償金、律師費、其他訴訟費用和司法利益的索賠。Texas Brine最近還對Vulcan提起訴訟,要求就Texas Brine在相關仲裁、路易斯安那州以及正在進行和未來的路易斯安那州監管事務中可能向西方披露的風險提供賠償。2022 年 8 月,我們將訴訟移交給聯邦法院。
2017年,州法院對管道公司提起的三起案件進行了聯合替補審判(僅限法官),這些案件要求因污水坑而對其設施造成損失。這項 “第一階段” 試驗的範圍僅限於比較過錯和造成污水坑的責任。2017年12月,初審法院發佈了一項裁決,將過錯分配如下:Occidental
在 2022 年第二季度,我們記錄了與 Texas Brine 提出的索賠相關的非物質損失。2022 年 8 月,Vulcan 和 Texas Brine 開始了聯合的 “第二階段” 替補審判,審理了同樣的三個管道案件。在審判之前,初審法院批准了Vulcan提出的各種動議,要求駁回Texas Brine基於合同的索賠和數億美元的所謂賠償。因此,第二階段的審判解決了在動議練習之後,Texas Brine和Vulcan之間仍懸而未決的索賠。在第二階段的審判中,Texas Brine和Vulcan通過談判達成了一項聯合規定,規定了Texas Brine因在審判中倖存的侵權索賠而獲得的賠償金額。使用 Vulcan 之後
2022年12月的第二階段判決並未涉及德州鹽水公司要求數億美元賠償的許多索賠,這些索賠在審判前被駁回。Texas Brine已經或正在對每項判決提出上訴。目前,我們無法合理估計如果上訴法院推翻初審法院的任何裁決,可能產生的責任範圍(如果有的話)。此時,we 也無法合理估計與以下方面有關的責任範圍 路易斯安那州提出的索賠。
■ 紐約水區案例 以及新澤西州自然資源損害案 (已終止的業務)— 在 2005 年剝離給西方的前化學品部門運營期間,Vulcan 生產了一種名為 1,1,1-三氯乙烷的氯化溶劑 (TCA)。我們是被告
■ 休伊特垃圾填埋場(超級基金網站)— 2015 年 9 月,洛杉磯地區水質控制委員會 (RWQCB) 發佈了《清理和減排令》r 我做了recting Vulcan 負責評估、監測、清理和減少在洛杉磯前休伊特垃圾填埋場排放到土壤、土壤蒸氣和/或地下水中的廢物。
經過現場和場外調查和試點規模測試後,RWQCB 批准了一項糾正措施,其中包括滲濾液回收、雨水捕獲和輸送改進,以及地下水泵、處理和回注系統。 某些現場源頭控制措施已經付諸實施,新的治療系統已全面運作。C目前預計的這些現場源代碼控制活動的費用已全部累計。
我們是 也正在與 環保局, 霍尼韋爾,以及 洛杉磯水電部(LADWP)關於 休伊特垃圾填埋場對以下方面的潛在貢獻 地下水污染 北好萊塢作戰部隊(NHOU) 聖費爾南多谷我的超級基金網站。
這個EPA和Vulcan簽訂了一份AOC和工作聲明,其設計的生效日期為2017年9月
2023年2月,美國環保局要求火神提供補充報告和替代設計工作計劃(ADWP)。火神於 2023 年 3 月提交了補充報告,並於 2023 年 5 月提交了 ADWP。與PDI評估報告類似,補充報告和ADWP將擴大休伊特現場補救措施以及LADWP進行的場外處理確定為解決場外區域污染的首選方案,而不是美國環保局提出的兩口井。美國環保局目前正在審查這些報告,並已要求與包括LADWP在內的利益相關者舉行會議,以確定前進方向。在2023年第二季度,根據工程師對現場系統擴建相關成本的估計,我們累積了一筆不重要的金額。
2019年12月,霍尼韋爾與LADWP達成協議,建造一套水處理系統(通常稱為合作遏制概念或CCC或第二臨時補救措施),該系統將向LADWP提供NHOU中經過處理的地下水用於公共供水。霍尼韋爾辯稱,其將要建造的處理系統所要修復的部分污染來自休伊特垃圾填埋場,火神應為霍尼韋爾在制定和實施第二種臨時補救措施方面已經產生和將要產生的部分費用提供資金。在2021年第四季度,Vulcan與霍尼韋爾完成了部分和解,該協議涉及霍尼韋爾因無關緊要的金額而產生的某些費用。2023 年 3 月,霍尼韋爾對火神子公司 CalMat Co. 和第三方提起訴訟,指控霍尼韋爾支付的費用超過 $
此外,LADWP 已宣佈計劃在以下地點安裝新的治療能力
■ 北美自由貿易協定仲裁— 2018年9月,我們的子公司Legacy Vulcan, LLC(Legacy Vulcan)代表自己並代表我們的墨西哥子公司Calizas Industriales del Carmen, S.A. de C.V.(Calica)向墨西哥合眾國(墨西哥)發出了根據北美自由貿易協定(NAFTA)第11章提交索賠的意向通知書。北美自由貿易協定的這項索賠涉及我們在墨西哥金塔納羅奧州的部分採石業務的待遇,其原因包括墨西哥未能遵守具有法律約束力的分區協議,以及 相關 以及墨西哥環境執法機構採取的其他不公平、武斷和反覆無常的行動。我們斷言,這些行動違反了墨西哥在北美自由貿易協定和國際法下的國際義務。
根據北美自由貿易協定第1118條的要求,我們試圖通過磋商解決與墨西哥的爭端。儘管我們真誠地努力友好地解決爭議,但我們未能做到這一點,因此於2018年12月向國際投資爭端解決中心(ICSID)提交了仲裁申請。2019 年 1 月,ICSID 登記了我們的仲裁申請。
關於案情的聽證會於 2021 年 7 月舉行。在我們等待法庭做出最終決議的同時,我們繼續與政府官員接觸,尋求友好解決爭端。2022 年 5 月 5 日,墨西哥政府官員出人意料地任意關閉了 Calica 在墨西哥的剩餘業務。2022 年 5 月 8 日,Legacy Vulcan 在北美自由貿易協定仲裁中提出申請,要求採取臨時措施,並允許就最近的停工提出輔助索賠(見第一部分,第 2 項)。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析——已知趨勢或不確定性)。2022 年 7 月 11 日,北美自由貿易協定仲裁法庭批准了 Legacy Vulcan 的申請,並命令墨西哥不要採取任何可能進一步加劇雙方爭端或使爭議可能更難解決的行動。Legacy Vulcan的輔助索賠將作為未決仲裁的一部分得到解決,我們預計北美自由貿易協定仲裁法庭將在2024年之前做出裁決。
目前,無法保證我們的北美自由貿易協定索賠能否成功,我們也無法量化如果成功的話,我們也無法量化根據該仲裁程序可以追回的金額(如果有)。
無法預測我們參與的這些和其他法律訴訟的最終結果,許多因素,包括正在進行的調查或不利裁決的進展或特定陪審團的裁決,都可能導致實際損失與應計成本存在重大差異。
資產報廢義務(ARO)是與收購、建造、開發和/或正常使用標的資產而產生的長期資產的報廢相關的法律義務,包括土地開墾的法律義務。ARO的負債必須在按其估計公允價值發生的時期內予以確認。相關的資產報廢成本作為標的資產賬面金額的一部分資本化,並在資產的估計使用壽命內折舊。負債通過從業務費用中扣除而增加。如果ARO以負債賬面金額以外的價值進行結算,則我們在結算時確認損益。
與負債增加和資產折舊相關的ARO運營成本如下:
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ARO 運營成本 |
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ARO 運營成本以收入成本報告。在我們隨附的簡明合併資產負債表中,ARO在其他非流動負債中列報。
我們的ARO賬面金額的對賬情況如下:
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資產退休義務 |
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養老金計劃
我們贊助
下表列出了定期養老金福利淨成本的組成部分:
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定期淨福利成本的組成部分 |
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定期養老金福利淨成本(信貸) | $ |
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截至2023年6月30日和2022年6月30日的六個月的養老金計劃繳款,如簡明合併現金流量表所示,與兩個時期不合格計劃下的福利支付有關。
退休後計劃
除了養老金福利外,我們還為一些退休員工提供某些醫療和人壽保險福利。2021 年,我們修改了退休後醫療保健計劃,將僱主繳費率從之前的上限提高到更高的水平,自 2022 年起生效。這為2022年及以後的退休人員降低了成本,因為我們使用這一新基準來衡量未來的僱主繳款。實際上,如果我們的所有受薪員工達到合格年齡並滿足某些服務要求,則我們的某些小時工都可能有資格獲得這些福利。通常,當受保個人有資格獲得醫療保險福利、有資格獲得其他團體保險或達到年齡時,公司提供的醫療福利即告終止
下表列出了定期其他退休後補助金淨成本的組成部分:
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以百萬計 | 2023 |
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定期淨福利成本的組成部分 |
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定期退休後補助金淨成本 | $ |
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AOCI 的税前重新分類包含在 |
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定期退休後補助金抵免淨額 | $ |
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固定繳款計劃
除了我們的養老金和退休後計劃外,我們還贊助
綜合收益包括兩個子集:淨收益和其他綜合收益(OCI)。OCI的組成部分列於隨附的扣除適用税款後的簡明綜合收益表中。
累計其他綜合收益中的金額 (損失)(AOCI),扣除税款,如下:
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以百萬計 | 2023 |
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AOCI |
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現金流套期保值 | $ ( |
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養老金和退休後計劃 | ( |
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總計 | $ ( |
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截至2023年6月30日的六個月中,扣除税款的AOCI變化如下:
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以百萬計 | Hedges |
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AOCI |
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截至2022年12月31日的餘額 | $ ( |
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從 AOCI 中重新分類的金額 | |
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當期 OCI 淨變動 | |
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截至2023年6月30日的餘額 | $ ( |
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從AOCI重新歸類為收益的金額如下:
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以百萬計 | 2023 |
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現金流攤銷對衝損失 |
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從所得税中受益 | ( |
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從 AOCI 重新歸類到收益的總額 | $ |
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我們的股本僅由普通股組成,面值$
有
截至年初至今,我們的普通股購買(均為公開市場購買)以及隨後的退休情況如下:
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以百萬計,平均成本除外 | 2023 |
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已購買和退出的股票 |
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截至2023年6月30日,
總權益的變化彙總如下:
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以百萬計,每股數據除外 |
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股東權益總額 |
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普通股的現金分紅 |
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歸屬於非控股權益的收益 |
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期末餘額 |
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我們有
分部財務披露
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| 三個月已結束 |
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| 六個月已結束 |
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| 6 月 30 日 |
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| 6 月 30 日 | |||||||||
以百萬計 | 2023 |
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總收入 |
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總計 | $ |
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和攤銷 (DDA&A) |
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總量 | $ |
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混凝土 | |
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其他 | |
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總計 | $ |
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可識別資產 3, 4 |
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總量 |
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瀝青 |
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鈣 |
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可識別資產總額 |
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現金和現金等價物以及限制性現金 |
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總資產 |
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1 | 包括產品銷售(碎石、沙子和礫石、沙子和其他骨料),以及我們轉嫁給客户的運費和配送成本,以及與骨料相關的服務收入(見注4)。 |
2 | 包括我們的瀝青建築鋪路業務的產品銷售以及服務收入(見注4)。 |
3 | 某些暫時閒置的資產包含在分部的可識別資產中,但相關的 DDA&A 顯示在上面 DDA&A 部分的 “其他” 中,因為相關的 DDA&A 不包含在分部毛利中。 |
4 | Aggregates的增長主要是由於2022年的收購,而混凝土的減少主要是由於2022年11月剝離了新澤西州、紐約州和賓夕法尼亞州的混凝土業務(見附註16)。 |
與我們的簡明合併現金流量表相關的補充信息彙總如下:
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| 六個月已結束 |
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| 6 月 30 日 | ||||
以千計 | 2023 |
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現金支付 |
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利息(不包括資本化金額) | $ |
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所得税 | |
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非現金投資和融資活動 |
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購買不動產、廠場和設備的應計費用 | $ |
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確認新的和經修訂的租賃債務 |
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經營租賃使用權資產 | |
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融資租賃使用權資產 | |
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在業務收購中應向賣方支付的對價 | |
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當為企業支付的對價超過所收購的有形和可識別的無形資產的公允價值時,商譽即得到確認。商譽分配給申報單位,目的是測試商譽的減值。我們每年都會對商譽進行減值測試,如果事件或情況發生變化,很可能會使申報單位的公允價值降至賬面價值以下,則更頻繁地進行減值測試。
在 2022 年第三季度,我們記錄了中期商譽減值虧損
從2022年12月31日到2023年6月30日,按應申報細分市場劃分的商譽賬面金額變化如下所示:
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以百萬計 | 總量 |
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善意 |
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截至2022年12月31日的總數 | $ |
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被收購企業的商譽 1 | ( |
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截至 2023 年 6 月 30 日的總數 | $ |
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1 | 有關收購,請參閲附註16。本年度包括上一年度收購的收購價格分配調整。 |
業務收購
2023 年業務收購— 在結束的六個月中 6 月 30 日,2023 年,我們完成了 不業務收購。
2022 年業務收購 — 在截至2022年6月30日的六個月中,我們收購了德克薩斯州和弗吉尼亞州的業務,總對價為美元
加利福尼亞州—
得克薩斯州—
弗吉尼亞州—
洪都拉斯——一家為墨西哥灣沿岸有限市場提供服務的綜合業務
為這些轉移的對價的公允價值 2022收購和e 初步 a安裝s(待最後的營運資本調整)o(f) 購置的資產和承擔的負債 截至2023年6月30日 總結如下:
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以百萬計 |
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收購對價的公允價值 |
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現金 | $ |
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應支付給賣家 | |
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收購對價的公允價值總額 | $ |
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收購的可識別資產和承擔的負債 |
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應收賬款和票據,淨額 | $ |
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庫存 | |
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其他流動資產 | |
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不動產、廠房和設備 | |
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無形資產 |
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合同權利已到位 | |
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遞延所得税,淨額 | ( |
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承擔的其他負債 | ( |
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收購的淨可識別資產 | $ |
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善意 | $ |
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A的結果是f 2022收購,我們 認可了 $
剝離和待處理的資產剝離
2023 年,我們出售了:
第二季度——與伊利諾伊州一座前再生混凝土設施相關的房地產,税前收益為美元
2022 年,我們賣了:
第四季度——新澤西州、紐約州和賓夕法尼亞州的混凝土業務導致第三季度減值費用為美元
第三季度—南加州過剩的房地產導致税前收益為美元
最近通過的會計準則
沒有
會計準則有待通過
沒有
第 2 項
管理層的討論和分析 財務狀況和經營業績
一般性評論
概述
我們為維持和擴大美國經濟所需的基礎設施提供基本材料。我們主要在美國開展業務,是美國最大的建築骨料(主要是碎石、沙子和碎石)供應商,是瀝青混合料和預拌混凝土的主要生產商,也是瀝青建築鋪路服務的供應商。我們的戰略和競爭優勢基於我們在骨料方面的實力,骨料用於大多數類型的建築以及瀝青混合料和預拌混凝土的生產。
對我們產品的需求取決於建築活動,與人口增長、家庭形成和就業的變化呈正相關。最終用途包括公共建築(例如公路、橋樑、建築物、機場、學校、監獄、下水道和廢物處理系統、供水系統、水壩、水庫和其他公共建築項目)、私人非住宅建築(例如製造業、零售、辦公室、工業和機構)和私人住宅建築(例如單户住宅、複式住宅、公寓樓和公寓)。
骨料的重值比非常高,在大多數情況下,必須在使用地點附近生產;否則,運輸成本可能高於材料,因此與當地生產的材料相比,它們沒有競爭力。這種典型的市場結構的例外情況包括美國墨西哥灣沿岸和東海岸沿岸地區,當地可用的高質量骨料供應有限。我們從可以獲得經濟實惠的長途運輸(通過駁船和鐵路運輸)的採石場以及位於墨西哥金塔納羅奧州的採石場為這些市場提供服務(參見北美自由貿易協定仲裁附註8)和 洪都拉斯科爾特斯港(2022 年收購)使用我們的巴拿馬級自動卸貨船隊。此外,由於我們在2021年收購了美國混凝土,我們通過與CSL Americas簽訂的長期海運協議,從加拿大不列顛哥倫比亞省的採石場為加利福尼亞和夏威夷的市場提供服務。
優質聚合物的替代品有限。由於分區和許可監管以及相對於產品價值的高昂運輸成本,儲量的位置是我們長期成功的關鍵因素。
我們業務的任何實質性部分都不依賴於任何一個客户,他們的損失會對我們的業務產生重大不利影響。2022 年,我們的五大客户佔我們總收入的 7%,沒有一個客户佔總收入超過 2% 佔我們總收入的。儘管從歷史上看,我們總出貨量中約有40%至55%用於公路、機場和政府大樓等公共資助的建築,但我們直接向聯邦、州、縣或市政府/機構銷售的比例相對較小。因此,儘管削減州和聯邦資金可能會減少公共資助的建築業,但我們的絕大多數業務不受與地方、州或聯邦政府重新談判利潤或合同終止的直接影響。此外,我們向政府實體的銷售跨越數百個實體,這確保了各種政府預算的負面變化對如此多元化的政府客户羣的影響微乎其微。
儘管骨料是我們的重點和主要業務,但我們認為,在某些市場,可以有效管理骨料與下游產品(例如瀝青混合料和預拌混凝土)之間的垂直整合,從而在我們的核心聚合物細分市場產生誘人的財務回報並提高財務回報。我們主要在阿拉巴馬州、亞利桑那州、加利福尼亞州、馬裏蘭州、新墨西哥州、俄克拉荷馬州、田納西州、德克薩斯州、弗吉尼亞州、美屬維爾京羣島和華盛頓特區市場生產和銷售瀝青混合料和/或預拌混凝土。按重量計算,骨料約佔瀝青混合料的95%,按重量計算佔預拌混凝土的80%。在這兩項下游業務中,總量主要由我們的業務提供。
我們業務的季節性和週期性
我們幾乎所有的產品都是在户外生產和消費的。季節變化和其他與天氣相關的條件可能會影響我們產品的產量和銷售量。因此,任何季度的財務業績不一定表明該年度的預期業績。通常,銷售額和收益最高的是第三季度,最低的是第一季度。此外,我們的銷售和收益對國家、地區和地方的經濟狀況、人口和人口波動很敏感,尤其是對建築支出(主要是私營部門)的週期性波動很敏感。
執行摘要
2023 年第二季度財務摘要
與 2022 年第二季度相比:
總收入增長1.586億美元,增長8%,達到21.129億美元
毛利增長1.371億美元,增長31%,至5.833億美元
該細分市場的總銷售額增長了1.766億美元,增長了13%,達到15.784億美元
該分部經運費調整後的總收入增長了1.478億美元,增長了14%,至11.844億美元
出貨量下降1%,減40萬噸,至6,340萬噸
經運費調整後的銷售價格上漲15.0%,或每噸2.44美元,至18.69美元
分部總毛利增長9,620萬美元,增長24%,至4.986億美元
單位盈利能力(以每噸毛利來衡量)增長25%,至每噸7.87美元
瀝青、混凝土和鈣板塊總毛利增長4,090萬美元,增長93%,至8,470萬美元
銷售、管理和一般 (SAG) 費用增加了470萬美元,但佔總收入的百分比下降了30個基點
營業收益增長1.435億美元,增長47%,至4.511億美元
Vulcan持續經營業務的攤薄後每股收益為2.33美元,而攤薄後每股收益為1.50美元
調整後的持續經營業務歸屬於火神的攤薄後每股收益為2.29美元,而攤薄後每股收益為1.53美元
歸屬於火神的淨收益增加了1.213億美元,增長了65%,至3.086億美元
調整後的息税折舊攤銷前利潤增長1.451億美元,增長32%,至5.953億美元
通過股息向股東返還資本為5,720萬美元,每股0.43美元,而股息為5,320萬美元,每股0.40美元
通過股票回購向股東返還資本4,990萬美元,平均每股價格為206.82美元,而上一季度為零
截至2023年上半年,我們的收益增長反映了我們持續執行戰略紀律所帶來的複合收益以及我們以聚合物為主導的業務的實力。總毛利率提高了230個基點,每噸毛利增長了26%,達到6.96美元,每噸現金毛利增長了23%,至每噸8.98美元。預計我們整個業務的強勁銷售和運營勢頭將在今年餘下的時間裏持續下去。出貨量受益於大型工業項目,住宅建築活動也好於預期。因此,我們現在預計全年調整後息税折舊攤銷前利潤將達到19億至20億美元,與2月份公佈的初步預期相比增加了1.5億美元。
截至上半年,經營活動提供的現金為5.075億美元,比上年同期增長56%。第二季度的資本支出為1.574億美元,其中包括增長項目的4,440萬美元(年初至今分別為2.702億美元和7,790萬美元)。按照計劃,我們預計在2023年將花費6億至6.5億美元用於維護和增長項目。此外,我們現在預計將花費約2億美元購買加利福尼亞州、北卡羅來納州和德克薩斯州的戰略儲備的機會性土地。
截至2023年6月30日,總負債與過去十二個月調整後息税折舊攤銷前利潤的比率為2.1倍(按淨負債計算為2.0倍)。我們仍然致力於實現既定的長期目標槓桿率區間,即債務總額的2.0至2.5倍至過去十二個月調整後息税折舊攤銷前利潤。
第二季度扣除利息收入後的利息支出為4,670萬美元,而去年同期為3,870萬美元。
在過去的十二個月中,投資資本回報率為14.7%,比上年同期提高了110個基點。我們專注於通過穩健的營業收益增長和紀律嚴明的資本管理來繼續推動改善。
展望
我們正在提高全年收益預期,以反映出貨趨勢和瀝青板塊的收益勢頭。截至上半年,總出貨量一直符合我們最初預期的上限。私人非住宅建築活動保持健康,應該可以部分抵消住宅活動的下降,住宅活動的下降幅度比預期的要温和。因此,我們正在更新銷量展望,以反映上半年的出貨量。與往常一樣,我們仍然專注於我們可以控制的事情,我們完全有能力應對需求的變化,並在2023年實現有吸引力的收益增長。
管理層對2023年的預期包括以下更新:
總出貨量下降1%至4%(2022年為2.363億噸)
瀝青、混凝土和鈣板塊的現金毛利總額約為2.95億美元
Asphalt預計將貢獻非總現金毛利的50%至55%,銷量和價格均實現中等個位數增長
Concrete預計將貢獻非總現金毛利的45%至50%,這反映了受天氣挑戰的第一季度的影響
歸屬於火神的淨收益在8.55億美元至9.35億美元之間
調整後的息税折舊攤銷前利潤在19億至20億美元之間
我們對 2023 年的預期的所有其他方面保持不變
操作結果
總收入主要來自我們在骨料、瀝青混合料和預拌混凝土方面的產品銷售,其中包括我們為交付這些產品而轉嫁給客户的運費和交付成本。我們還從瀝青建築鋪路業務和與骨料業務相關的服務中創造服務收入。我們單獨列報了我們已終止的業務,其中包括我們以前的化學品業務。
下表重點介紹了我們合併經營業績的重要組成部分,包括息税折舊攤銷前利潤和調整後的息税折舊攤銷前利潤。
合併經營業績摘要
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| 三個月已結束 |
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| 六個月已結束 |
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| 6 月 30 日 |
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| 6 月 30 日 | |||||||
以百萬計,每股和每單位數據除外 | 2023 |
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| 2022 |
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| 2023 |
|
| 2022 |
|
總收入 | $ 2,112.9 |
|
| $ 1,954.3 |
|
| $ 3,761.8 |
|
| $ 3,495.0 |
|
收入成本 | (1,529.6) |
|
| (1,508.1) |
|
| (2,876.5) |
|
| (2,780.1) |
|
毛利 | 583.3 |
|
| 446.2 |
|
| 885.3 |
|
| 714.9 |
|
毛利率 | 27.6% |
|
| 22.8% |
|
| 23.5% |
|
| 20.5% |
|
銷售、管理和總務 (SAG) | (139.1) |
|
| (134.4) |
|
| (256.5) |
|
| (253.4) |
|
SAG 佔總收入的百分比 | 6.6% |
|
| 6.9% |
|
| 6.8% |
|
| 7.3% |
|
出售不動產、廠房和廠房所得收益 |
|
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|
設備和業務 | 16.7 |
|
| 2.0 |
|
| 18.5 |
|
| 4.6 |
|
營業收益 | 451.1 |
|
| 307.6 |
|
| 638.3 |
|
| 454.5 |
|
利息支出,淨額 | (46.7) |
|
| (38.7) |
|
| (95.7) |
|
| (74.7) |
|
持續經營的收益 |
|
|
|
|
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|
|
|
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|
所得税前 | 404.3 |
|
| 264.2 |
|
| 543.9 |
|
| 376.8 |
|
所得税支出 | (92.0) |
|
| (63.7) |
|
| (108.6) |
|
| (82.4) |
|
持續經營業務的有效税率 | 22.8% |
|
| 24.1% |
|
| 20.0% |
|
| 21.9% |
|
持續經營的收益 | 312.3 |
|
| 200.5 |
|
| 435.3 |
|
| 294.4 |
|
已終止業務的虧損, |
|
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|
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|
扣除所得税 | (3.7) |
|
| (13.1) |
|
| (5.8) |
|
| (14.9) |
|
歸屬於非控股權益的收益 | 0.0 |
|
| (0.1) |
|
| (0.2) |
|
| (0.4) |
|
歸屬於火神的淨收益 | $ 308.6 |
|
| $ 187.3 |
|
| $ 429.3 |
|
| $ 279.1 |
|
歸屬於火神的攤薄後每股收益(虧損) |
|
|
|
|
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|
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|
|
持續運營 | $ 2.33 |
|
| $ 1.50 |
|
| $ 3.25 |
|
| $ 2.20 |
|
已終止的業務 | (0.02) |
|
| (0.10) |
|
| (0.04) |
|
| (0.11) |
|
歸屬於火神的攤薄後每股淨收益 | $ 2.31 |
|
| $ 1.40 |
|
| $ 3.21 |
|
| $ 2.09 |
|
税前利潤 1 | $ 601.0 |
|
| $ 428.2 |
|
| $ 934.8 |
|
| $ 715.0 |
|
調整後 EBITDA 1 | $ 595.3 |
|
| $ 450.2 |
|
| $ 932.9 |
|
| $ 744.1 |
|
平均銷售價格和單位出貨量 |
|
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|
|
總量 |
|
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|
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|
噸 | 63.4 |
|
| 63.8 |
|
| 115.1 |
|
| 116.8 |
|
經運費調整後的銷售價格 | $ 18.69 |
|
| $ 16.25 |
|
| $ 18.68 |
|
| $ 15.91 |
|
瀝青混合料 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
噸 | 4.0 |
|
| 3.4 |
|
| 6.1 |
|
| 5.7 |
|
平均銷售價格 | $ 75.52 |
|
| $ 69.42 |
|
| $ 74.80 |
|
| $ 67.25 |
|
預拌混凝土 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
立方碼 | 2.1 |
|
| 2.8 |
|
| 3.9 |
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| 5.3 |
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平均銷售價格 | $ 163.82 |
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| $ 148.75 |
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| $ 162.64 |
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| $ 146.43 |
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1 | 非公認會計準則指標是在標題為非公認會計準則財務指標的對賬的第2項中定義和對賬的。 |
2023 年第二季度與 2022 年第二季度相比
2023年第二季度的總收入為21.129億美元,比2022年第二季度增長8%。骨料(-1%)和預拌混凝土(-26%)的出貨量下降,瀝青混合料的出貨量增加(+16%)。Aggregates(+9,620萬美元,佔24%)和Asphalt(增長4,300萬美元,佔318%)板塊的毛利有所增長。相反,由於2022年11月剝離了我們在新澤西州、紐約州和賓夕法尼亞州的業務,混凝土板塊的毛利下降(-300萬美元,佔10%)(見附註16)。
2023年第二季度歸屬於火神的淨收益為3.086億美元,攤薄每股收益為2.31美元,而2022年第二季度為1.873億美元,攤薄每股收益為1.40美元。每個週期的業績都受到離散項目的影響,如下所示:
淨收益 歸因於火神 2023 年第二季度包括:
與出售伊利諾伊州房地產相關的税前淨收益為1,520萬美元
税前費用為 4.3 美元 百萬美元與被剝離的業務有關
税前費用為 0.3 美元 百萬美元與非例行收購有關
已終止業務的税前虧損為490萬美元
與Calica NOL結轉估值補貼相關的260萬美元税費
淨收益 歸因於火神 2022 年第二季度包括:
與剝離業務相關的40萬美元税前費用
與非例行收購相關的400萬美元税前費用
已終止業務的税前虧損為1,760萬美元
經這些離散項目調整後,Vulcan的持續經營業務應佔收益(調整後的攤薄後每股收益)為2.29美元 2023年第二季度攤薄後每股收益為美元1.53 2022年第二季度攤薄後每股盈利。
持續運營— 2023年第二季度所得税前持續經營業務收益與2022年第二季度相比的變化彙總如下:
所得税前持續經營業務的收益
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以百萬計 |
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2022 年第二季度 | $ 264.2 |
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更高的總毛利 | 96.2 |
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更高的瀝青毛利 | 43.0 |
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降低混凝土毛利 | (3.0) |
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更高的鈣毛利 | 0.9 |
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更高的銷售、管理和一般費用 | (4.7) |
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出售不動產、廠房和設備以及企業的收益更高 | 14.7 |
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更高的利息支出,淨額 | (8.0) |
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所有其他 | 1.0 |
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2023 年第二季度 | $ 404.3 |
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第二季度Aggregates板塊的銷售額增長了13%,而毛利增長了9,620萬美元,增長了24%,達到4.986億美元(每噸7.87美元)。本季度每噸現金毛利為9.76美元,而美元為7.99上一季度增長了22%。由於價格強勁增長和運營紀律效率的提高,毛利率增長了290個基點。我們的業務範圍普遍提高了收益。
總出貨量為6,340萬噸,去年第二季度為6,380萬噸,下降了1%,因地域差異而有所不同。在第一季度受天氣影響之後,加利福尼亞的出貨活動特別強勁。東南部的某些市場受益於工業項目的健康出貨活動。
我們的整個業務範圍內的定價環境仍然樂觀。經運費調整後的定價為每噸18.69美元,增長15.0%(每噸2.44美元),所有市場都實現了同比增長。
與預期一致,經運費調整後的總銷售單位成本增長了9%,合美元0.88每噸,銷售的現金成本增加了8%,或美元0.67 與去年第二季度相比,每噸。零部件和供應品的持續通貨膨脹壓力抵消了柴油價格下跌帶來的好處。我們仍然專注於通過固定成本槓桿、價格增長和運營效率在整個週期中複合提高單位盈利能力。
總體而言,非總細分市場的毛利為8,470萬美元,比去年第二季度高出4,090萬美元。
瀝青板塊的毛利為美元56.6 百萬是 向上與去年第二季度相比為4,300萬美元,毛利率繼續擴大。現金毛利為6,550萬美元,而去年同期為2,210萬美元。收益同比增長是由強勁的出貨量增長、持續的定價勢頭和較低的液態瀝青成本共同推動的。得益於我們最大的瀝青市場亞利桑那州和加利福尼亞州的穩健增長,瀝青出貨量增長了16%。瀝青定價 在下跌8.8%,合每噸6.10美元,所有市場均有所改善。
混凝土板塊毛利為 $27.0第二季度為百萬美元,下降了$3.0 比上一年增加一百萬。 現金毛利為4,650萬美元,而去年同期為5,070萬美元。 平均售價上漲 10.1%,還有 u單位毛利儘管出貨量有所下降,但仍提高了22%,合每立方碼2.35美元。本年度業績受到2022年11月剝離我們在新澤西州、紐約州和賓夕法尼亞州的混凝土業務以及住宅建築活動放緩的影響。
鈣板塊毛利為 $1.1 百萬與 $ 相比0.2 去年第二季度為百萬美元。
本季度SAG的支出為1.391億美元,佔總收入的6.6%,比上年增長了30個基點。過去十二個月的SAG支出佔總收入的6.8%,比上年增長了50個基點。我們仍然專注於進一步利用我們的管理費用結構。
在截至2023年6月30日的三個月中,我們出售了與伊利諾伊州一家前再生混凝土設施相關的房地產,税前淨收益為1,520萬美元。前一可比期間沒有類似的收益。
其他營業收入(支出)主要由閒置設施支出、環境修復成本、ARO結算收益(虧損)、收取的財務費用和淨租金收入(支出)組成,佔2023年第二季度的支出為980萬美元,而2022年第二季度的支出為620萬美元。
其他營業外收入(支出)淨額為2023年第二季度的支出10萬美元,而2022年第二季度的支出為470萬美元。
2023年第二季度的淨利息支出為4,670萬美元,而2022年第二季度的淨利息支出為3,870萬美元。
2023年第二季度來自持續經營業務的所得税支出為9,200萬美元,而2022年第二季度為6,370萬美元。税收支出的增加是由於税前收益增加。
2023年第二季度持續經營業務歸屬於Vulcan的攤薄每股收益為2.33美元,而2022年第二季度攤薄後每股收益為1.50美元。
已終止的業務— 2023年第二季度來自已終止業務的税前虧損為490萬美元,而2022年的税前虧損為1,760萬美元。這兩個時期都包括與一般責任和產品責任成本相關的費用,包括法律辯護費用以及與我們以前的化學品業務相關的環境修復成本,而2022年第二季度包括1,530萬美元的訴訟費用。有關更多詳情,請參閲簡明合併財務報表附註1,標題為 “已終止業務”。
年初至今 2023 年 6 月 30 日與年初至今的 2022 年 6 月 30 日相比
2023年前六個月的總收入為37.618億美元,較2022年前六個月增長8%。骨料(-1%)和預拌混凝土(-28%)的出貨量下降,瀝青混合料的出貨量增加(+5%)。Aggregates(+1.561億美元,佔24%)和Asphalt(+4,670萬美元,佔438%)板塊的毛利有所增長。相反,由於2022年11月剝離了我們在新澤西州、紐約州和賓夕法尼亞州的業務,混凝土板塊的毛利下降(-3,350萬美元,佔58%)(見附註16)。
2023年前六個月歸屬於火神的淨收益為4.293億美元,攤薄每股收益為3.21美元,而2022年前六個月為2.791億美元,攤薄每股收益為2.09美元。每個週期的業績都受到離散項目的影響,如下所示:
淨收益 歸因於火神 2023 年前六個月包括:
與出售伊利諾伊州房地產相關的税前淨收益為1,520萬美元
與剝離業務相關的税前費用為470萬美元
税前費用為 0.8 美元 百萬美元與非例行收購有關
已終止業務的税前虧損為790萬美元
與Calica NOL結轉估值補貼相關的620萬美元税費
淨收益 歸因於火神 2022 年前六個月包括:
與剝離業務相關的70萬美元税前費用
與非例行收購相關的税前費用為840萬美元
已終止業務的税前虧損為2,000萬美元
經這些離散項目調整後,Vulcan的持續經營業務應佔收益(調整後的攤薄後每股收益)為3.25美元 2023年上半年攤薄後每股收益為美元2.25 2022年上半年每股攤薄後每股。
持續運營— 2023年6月30日年初至今的所得税前持續經營收益與年初至今2022年6月30日的變化彙總如下:
所得税前持續經營業務的收益
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以百萬計 |
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年初至今 2022 年 6 月 30 日 | $ 376.8 |
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更高的總毛利 | 156.1 |
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更高的瀝青毛利 | 46.7 |
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降低混凝土毛利 | (33.5) |
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更高的鈣毛利 | 1.1 |
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更高的銷售、管理和一般費用 | (3.1) |
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出售不動產、廠房和設備以及企業的收益更高 | 13.9 |
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更高的利息支出,淨額 | (21.0) |
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所有其他 | 6.9 |
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年初至今 2023 年 6 月 30 日 | $ 543.9 |
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2023年前六個月該細分市場的總銷售額為28.728億美元(增長14%),而總出貨量與去年同期相比下降了1%,即170萬噸。與2022年前六個月相比,經運費調整後的平均銷售價格上漲了17.4%,合每噸2.77美元。
該細分市場的總毛利為8.013億美元(每噸6.96美元),而2022年上半年為6.452億美元(每噸5.52美元)。每噸現金毛利比去年前六個月增長了23%,達到每噸8.98美元。2023年上半年經運費調整後的銷售單位成本比上年增長了13%,合每噸1.33美元。
瀝青板塊的毛利為美元57.4 百萬是 向上2022年前六個月為4,670萬美元。瀝青混合料出貨量增長了5%,而平均單位銷售價格上漲了11.2%,合每噸7.55美元。與去年上半年相比,由於持續的定價勢頭和液態瀝青成本的降低,瀝青混合料單位的材料利潤率增長了47%。
混凝土板塊毛利為 $24.72023年上半年為百萬美元,減少了美元33.5 上年同期的百萬美元。預拌混凝土出貨量下降了28%,而平均銷售價格上漲了11.1%,單位材料利潤率增長了7%。 本年度業績受到2022年11月剝離我們在新澤西州、紐約州和賓夕法尼亞州的混凝土業務的影響。
鈣板塊毛利為美元1.9 與 2022 年上半年相比,百萬美元增長了 110 萬美元。
SAG的支出為2.565億美元,而去年上半年的支出為2.534億美元,比上年增長了50個基點。我們仍然專注於進一步利用我們的管理費用結構。
出售不動產、廠房和設備及企業的收益在2023年上半年為1,850萬美元,而2022年上半年為460萬美元。2023年的金額包括上述税前淨收益1,520萬美元,該收益來自出售與伊利諾伊州以前的再生混凝土設施相關的房地產。
其他營業收入(支出)主要由閒置設施支出、環境修復成本、ARO結算收益(虧損)、收取的財務費用和淨租金收入(支出)組成,2023年上半年的支出為900萬美元,而2022年上半年的支出為1160萬美元。
其他營業外收入(支出)淨額為2023年上半年的收入130萬美元,而2022年上半年的支出為300萬美元。
2023年上半年的淨利息支出為9,570萬美元,而2022年上半年為7,470萬美元。
2023年上半年來自持續經營業務的所得税支出為1.086億美元,而2022年上半年為8,240萬美元。税收支出的增加是由於税前收益的增加,部分被第一季度記錄的上一年度業務處置帶來的税收優惠所抵消。
2023年上半年持續經營業務歸屬於火神的攤薄每股收益為3.25美元,而2022年上半年攤薄後每股收益為2.20美元。
已終止的業務— 2023年上半年來自已終止業務的税前虧損為790萬美元,而2022年的税前虧損為2,000萬美元。這兩個時期都包括與一般責任和產品責任成本相關的費用,包括法律辯護費用以及與我們以前的化學品業務相關的環境修復成本,而2022年包括1,530萬美元的訴訟費用。有關更多詳情,請參閲簡明合併財務報表附註1,標題為 “已終止業務”。
已知趨勢或不確定性
通貨膨脹壓力和勞動力限制是繼續影響我們2023年運營的趨勢。儘管通貨膨脹壓力可能造成短期至中期的不利因素,但通貨膨脹和需求可見度的提高已經創造了並將繼續為價格上漲創造有利的環境。此外,勞動力限制(尤其是卡車司機)導致我們和客户的運營延誤和效率低下。如果勞動力限制持續下去,需求仍然強勁,我們的運營速度可能會放緩,這可能會有效地延長復甦,同時使我們有機會複合價格、控制成本和增加收益。
此外,墨西哥政府採取了不利於我們在墨西哥的財產和業務的行動。2022年5月5日,墨西哥政府官員向我們位於墨西哥金塔納羅奧州的Calica工廠的員工下達了任意關閉令,要求他們立即停止水下采石和開採作業。2022年5月13日,墨西哥政府暫停了2022年3月向Calica發放的為期三年的海關許可證,並開始了一項可能導致該許可證被撤銷的程序。我們堅信,墨西哥採取的行動是任意和非法的,我們打算積極利用一切可用的合法途徑,根據墨西哥法律和國際法保護我們的權利。有關我們Calica業務的更多信息,請參閲附註8,《北美自由貿易協定仲裁》。
非公認會計準則財務指標的對賬
經運費調整後的總板塊收入
經運費調整後的總分部收入不是公認的會計原則(GAAP)衡量標準,不應將其視為公認會計原則定義的指標的替代方案。我們提出這項衡量標準是因為它與我們審查經營業績的依據一致。我們認為,這種陳述與我們的競爭對手一致,對我們的投資者有意義,因為它不包括與貨運和交貨相關的收入,而運費和交付是直通活動。它還不包括來自我們綜合業務的其他與服務相關的收入,例如垃圾填埋場小費費。此外,我們使用該指標作為計算總產品平均銷售價格的基礎。該指標與最接近的GAAP指標的對賬情況如下所示:
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| 三個月已結束 |
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| 六個月已結束 |
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| 6 月 30 日 |
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| 6 月 30 日 | |||||||
以百萬計,每噸數據除外 | 2023 |
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| 2022 |
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| 2023 |
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| 2022 |
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聚合板塊 |
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細分市場銷售額 | $ 1,578.4 |
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| $ 1,401.8 |
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| $ 2,872.8 |
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| $ 2,523.0 |
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更少 |
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運費和配送收入 1 | 364.7 |
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| 336.0 |
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| 674.5 |
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| 608.3 |
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其他收入 | 29.3 |
|
| 29.2 |
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| 48.0 |
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| 55.4 |
|
經運費調整後的收入 | $ 1,184.4 |
|
| $ 1,036.6 |
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| $ 2,150.3 |
|
| $ 1,859.3 |
|
單位裝運量-噸 | 63.4 |
|
| 63.8 |
|
| 115.1 |
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| 116.8 |
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經運費調整後的銷售價格 | $ 18.69 |
|
| $ 16.25 |
|
| $ 18.68 |
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| $ 15.91 |
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1 | 在細分市場層面,運費和交付收入包括分段間的運費和交付(合併後被淘汰)以及到遠程配送地點的運費。 |
現金毛利
GAAP沒有定義 “現金毛利”,不應將其視為GAAP定義的收益指標的替代方案。我們和投資界使用這一指標來評估我們業務的經營業績。此外,我們提出這一指標是因為我們認為它與長期股東價值密切相關。我們不使用此指標作為資源分配的衡量標準。現金毛利將折舊、損耗、增加和攤銷等非現金費用與毛利潤相加。分部現金單位毛利是通過將分部現金毛利除以出貨單位計算得出的。分部每單位現金銷售成本的計算方法是從分部運費調整後的銷售價格中減去每單位現金毛利。經運費調整後的細分市場銷售價格的計算方法是將產品出貨產生的收入(不包括各細分市場產生的服務收入)除以產品的總出貨量。這些指標與最接近的GAAP指標的對賬如下所示:
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| 三個月已結束 |
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| 六個月已結束 |
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| 6 月 30 日 |
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| 6 月 30 日 | |||||||
以百萬計,每噸數據除外 | 2023 |
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| 2022 |
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| 2023 |
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| 2022 |
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聚合板塊 |
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毛利 | $ 498.6 |
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| $ 402.4 |
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| $ 801.3 |
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| $ 645.2 |
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折舊、損耗、增量和攤銷 | 119.6 |
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| 107.3 |
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| 231.9 |
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| 210.9 |
|
彙總分部現金毛利 | $ 618.2 |
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| $ 509.7 |
|
| $ 1,033.2 |
|
| $ 856.1 |
|
單位裝運量-噸 | 63.4 |
|
| 63.8 |
|
| 115.1 |
|
| 116.8 |
|
總分部每噸毛利 | $ 7.87 |
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| $ 6.31 |
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| $ 6.96 |
|
| $ 5.52 |
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彙總分部每噸現金毛利潤 | $ 9.76 |
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| $ 7.99 |
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| $ 8.98 |
|
| $ 7.33 |
|
經運費調整後的總分部銷售價格 | $ 18.69 |
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| $ 16.25 |
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| $ 18.68 |
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| $ 15.91 |
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細分市場經運費調整後的現金成本合計為 |
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每噸銷量 | $ 8.93 |
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| $ 8.26 |
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| $ 9.70 |
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| $ 8.58 |
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瀝青板塊 |
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毛利 | $ 56.6 |
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| $ 13.6 |
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| $ 57.4 |
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| $ 10.7 |
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折舊、損耗、增量和攤銷 | 8.9 |
|
| 8.5 |
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| 17.8 |
|
| 17.1 |
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瀝青板塊現金毛利 | $ 65.5 |
|
| $ 22.1 |
|
| $ 75.2 |
|
| $ 27.8 |
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單位裝運量-噸 | 4.0 |
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| 3.4 |
|
| 6.1 |
|
| 5.7 |
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瀝青板塊每噸毛利 | $ 14.24 |
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| $ 3.95 |
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| $ 9.49 |
|
| $ 1.86 |
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瀝青板塊每噸現金毛利 | $ 16.48 |
|
| $ 6.44 |
|
| $ 12.44 |
|
| $ 4.84 |
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瀝青板塊的平均銷售價格 | $ 75.52 |
|
| $ 69.42 |
|
| $ 74.80 |
|
| $ 67.25 |
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瀝青板塊每噸的現金銷售成本 | $ 59.04 |
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| $ 62.98 |
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| $ 62.36 |
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| $ 62.41 |
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混凝土部分 |
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毛利 | $ 27.0 |
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| $ 30.0 |
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| $ 24.7 |
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| $ 58.2 |
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折舊、損耗、增量和攤銷 | 19.5 |
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| 20.7 |
|
| 39.9 |
|
| 41.8 |
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混凝土板塊現金毛利 | $ 46.5 |
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| $ 50.7 |
|
| $ 64.6 |
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| $ 100.0 |
|
商品裝運量-立方碼 | 2.1 |
|
| 2.8 |
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| 3.9 |
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| 5.3 |
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混凝土板塊每立方碼的毛利 | $ 12.95 |
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| $ 10.60 |
|
| $ 6.40 |
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| $ 10.92 |
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混凝土板塊每立方碼的現金毛利 | $ 22.27 |
|
| $ 17.93 |
|
| $ 16.76 |
|
| $ 18.76 |
|
混凝土板塊的平均銷售價格 | $ 163.82 |
|
| $ 148.75 |
|
| $ 162.64 |
|
| $ 146.43 |
|
混凝土板塊每立方碼的現金銷售成本 | $ 141.55 |
|
| $ 130.82 |
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| $ 145.88 |
|
| $ 127.67 |
|
鈣板塊 |
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毛利 | $ 1.1 |
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| $ 0.2 |
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| $ 1.9 |
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| $ 0.8 |
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折舊、損耗、增量和攤銷 | 0.0 |
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| 0.1 |
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| 0.1 |
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| 0.1 |
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鈣板塊現金毛利 | $ 1.1 |
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| $ 0.3 |
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| $ 2.0 |
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| $ 0.9 |
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息税折舊攤銷前利潤和調整後的息税折舊攤銷
GAAP沒有定義 “扣除利息、税項、折舊和攤銷前的收益”(EBITDA),也不應將其視為GAAP定義的收益指標的替代方案。我們使用該指標來評估業務的經營業績,並將其作為戰略規劃和預測的基礎,因為我們認為它與長期股東價值密切相關。我們不使用該指標作為分配資源的衡量標準。我們調整了某些項目的息税折舊攤銷前利潤,以便更一致地比較不同時期的收益表現。該指標與最接近的 GAAP 指標的對賬情況如下所示(由於四捨五入,數字可能不足):
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| 三個月已結束 |
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| 六個月已結束 |
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| 過去的十二個月 |
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| 6 月 30 日 |
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| 6 月 30 日 |
| 6 月 30 日 | |||||||||||
以百萬計 | 2023 |
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| 2022 |
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| 2023 |
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| 2022 |
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| 2023 |
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| 2022 |
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歸屬於火神的淨收益 | $ 308.6 |
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| $ 187.3 |
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| $ 429.3 |
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| $ 279.1 |
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| $ 725.7 |
|
| $ 594.0 |
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所得税支出 | 90.8 |
|
| 59.2 |
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| 106.6 |
|
| 77.2 |
|
| 215.8 |
|
| 159.2 |
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扣除利息收入的利息支出 | 46.7 |
|
| 38.7 |
|
| 95.7 |
|
| 74.7 |
|
| 189.3 |
|
| 147.6 |
|
折舊、損耗、增量和攤銷 | 154.9 |
|
| 143.0 |
|
| 303.3 |
|
| 284.0 |
|
| 606.8 |
|
| 543.5 |
|
税前利潤 | $ 601.0 |
|
| $ 428.2 |
|
| $ 934.8 |
|
| $ 715.0 |
|
| $ 1,737.7 |
|
| $ 1,444.2 |
|
已終止業務的虧損 | $ 4.9 |
|
| $ 17.6 |
|
| $ 7.9 |
|
| $ 20.0 |
|
| $ 13.0 |
|
| $ 21.2 |
|
出售房地產和企業的淨收益 | (15.2) |
|
| 0.0 |
|
| (15.2) |
|
| 0.0 |
|
| (21.3) |
|
| 0.0 |
|
減值損失 | 0.0 |
|
| 0.0 |
|
| 0.0 |
|
| 0.0 |
|
| 67.8 |
|
| 0.0 |
|
與剝離業務相關的費用 | 4.3 |
|
| 0.4 |
|
| 4.7 |
|
| 0.7 |
|
| 7.8 |
|
| 1.5 |
|
收購相關費用 1 | 0.3 |
|
| 4.0 |
|
| 0.8 |
|
| 8.4 |
|
| 9.5 |
|
| 56.4 |
|
COVID-19 直接增量成本 | 0.0 |
|
| 0.0 |
|
| 0.0 |
|
| 0.0 |
|
| 0.0 |
|
| 9.6 |
|
養老金結算費 | 0.0 |
|
| 0.0 |
|
| 0.0 |
|
| 0.0 |
|
| 0.0 |
|
| 12.1 |
|
調整後 EBITDA | $ 595.3 |
|
| $ 450.2 |
|
| $ 932.9 |
|
| $ 744.1 |
|
| $ 1,814.5 |
|
| $ 1,545.1 |
|
|
|
1 | 代表與根據聯邦反壟斷法需要批准的收購相關的費用。截至2022年6月30日的過去十二個月的成本包括2180萬美元的美國混凝土收購相關費用、1,480萬美元的購買會計庫存估值的成本影響以及1,600萬美元的控制權變更遣散費和留存費(更多信息見附註16)。 |
歸因於持續經營業務的調整後攤薄後每股收益
與調整後息税折舊攤銷前利潤的列報類似,我們列報了歸屬於火神持續經營的調整後攤薄後每股收益(EPS),以便更一致地比較各時期的收益表現。該指標未由GAAP定義,不應被視為GAAP定義的收益指標的替代方案。該指標與最接近的GAAP指標的對賬情況如下所示:
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| 三個月已結束 |
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| 六個月已結束 |
| ||||||
| 6 月 30 日 |
|
| 6 月 30 日 | |||||||
| 2023 |
|
| 2022 |
|
| 2023 |
|
| 2022 |
|
攤薄後的每股收益 |
|
|
|
|
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|
|
|
|
|
歸屬於火神的淨收益 | $ 2.31 |
|
| $ 1.40 |
|
| $ 3.21 |
|
| $ 2.09 |
|
減去:已終止的業務 | (0.02) |
|
| (0.10) |
|
| (0.04) |
|
| (0.11) |
|
持續歸屬於火神的攤薄後每股收益 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
運營 | $ 2.33 |
|
| $ 1.50 |
|
| $ 3.25 |
|
| $ 2.20 |
|
上述調整後的息税折舊攤銷前利潤中包含的項目,扣除税款 | $ (0.06) |
|
| $ 0.03 |
|
| $ (0.05) |
|
| $ 0.05 |
|
NOL 結轉估值補貼 | 0.02 |
|
| 0.00 |
|
| 0.05 |
|
| 0.00 |
|
歸屬於火神的調整後攤薄後每股收益 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
持續運營 | $ 2.29 |
|
| $ 1.53 |
|
| $ 3.25 |
|
| $ 2.25 |
|
淨負債佔調整後息税折舊攤銷前利潤
淨負債佔調整後息税折舊攤銷前利潤的比例不是公認會計原則的衡量標準,不應將其視為公認會計原則定義的指標的替代方案。我們、投資界和信用評級機構使用這一指標來評估我們的槓桿率。淨負債從總負債中減去現金和現金等價物,限制性現金。該指標與最接近的 GAAP 指標的對賬如下所示:
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|
|
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| |||
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|
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| |||
| 6 月 30 日 | ||||||||||
以百萬計 | 2023 |
|
| 2022 |
| ||||||
債務 |
|
|
|
|
| ||||||
長期債務的當前到期日 | $ 0.5 |
|
| $ 0.5 |
| ||||||
短期債務 | 0.0 |
|
| 176.0 |
| ||||||
長期債務 | 3,873.2 |
|
| 3,873.7 |
| ||||||
債務總額 | $ 3,873.7 |
|
| $ 4,050.2 |
| ||||||
減去:現金及現金等價物和限制性現金 | 168.2 |
|
| 123.7 |
| ||||||
淨負債 | $ 3,705.5 |
|
| $ 3,926.5 |
| ||||||
過去十二個月 (TTM) 調整後的息税折舊攤銷前利潤 | $ 1,814.5 |
|
| $ 1,545.1 |
| ||||||
總債務佔TTM調整後息税折舊攤銷前利潤 | 2.1x |
|
| 2.6x |
| ||||||
淨負債佔TTM調整後息税折舊攤銷前利潤 | 2.0x |
|
| 2.5x |
|
投資資本回報率
我們將 “投資資本回報率”(ROIC)定義為過去十二個月的調整後息税折舊攤銷前利潤除以過去十二個月的平均投資資本(如下所示)-五宿舍。我們對投資回報率的計算被視為非公認會計準則財務指標,因為我們使用非公認會計準則指標息税折舊攤銷前利潤計算投資回報率。我們認為我們的投資回報率指標是有意義的,因為它可以幫助投資者評估我們部署資產的效率。儘管投資回報率是一種標準的財務指標,但計算公司投資回報率的方法有很多。因此,我們用來計算投資回報率的方法可能與其他公司使用的方法不同。該指標不是由GAAP定義的,不應被視為GAAP定義的收益指標的替代方案。下文列出了該指標與其最接近的GAAP指標的對賬情況 (由於四捨五入,數字可能不是英尺):
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| 過去的十二個月 | ||||
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| 6 月 30 日 |
|
| 6 月 30 日 |
|
以百萬美元計 | 2023 |
|
| 2022 |
| |||
調整後 EBITDA | $ 1,814.5 |
|
| $ 1,545.1 |
| |||
平均投資資本 |
|
|
|
|
| |||
不動產、廠房和設備,淨額 | $ 5,986.1 |
|
| $ 5,385.6 |
| |||
善意 | 3,703.1 |
|
| 3,599.0 |
| |||
其他無形資產 | 1,703.7 |
|
| 1,640.0 |
| |||
固定和無形資產 | $ 11,392.9 |
|
| $ 10,624.6 |
| |||
流動資產 | $ 1,994.5 |
|
| $ 1,835.5 |
| |||
減去:現金和現金等價物 | 148.1 |
|
| 320.6 |
| |||
減去:當期税 | 52.6 |
|
| 46.2 |
| |||
調整後的流動資產 | 1,793.8 |
|
| 1,468.7 |
| |||
流動負債 | 980.0 |
|
| 833.5 |
| |||
減去:長期債務的當前到期日 | 0.5 |
|
| 7.5 |
| |||
減去:短期債務 | 117.6 |
|
| 55.2 |
| |||
調整後的流動負債 | 861.9 |
|
| 770.8 |
| |||
調整後的淨營運資金 | $ 931.9 |
|
| $ 697.9 |
| |||
平均投資資本 | $ 12,324.8 |
|
| $ 11,322.5 |
| |||
投資資本回報率 | 14.7% |
|
| 13.6% |
|
2023 年預計息税折舊攤銷前
以下對2023年預計息税折舊攤銷前利潤區間中點的調整不包括調整(如上文調整後的息税折舊攤銷前利潤所述),因為調整難以預測(時間或金額)。由於難以預測此類調整,我們無法估計其重要性。該指標未由GAAP定義,不應被視為GAAP定義的收益指標的替代方案。該指標與最接近的GAAP指標的對賬情況如下所示:
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| 預計 2023 | ||||
以百萬計 | 中點 | ||||
歸屬於火神的淨收益 |
| $ 895 |
| ||
所得税支出 |
| 250 |
| ||
扣除利息收入的利息支出 |
| 195 |
| ||
折舊、損耗、增量和攤銷 |
| 610 |
| ||
預計息税折舊攤銷前利 |
| $ 1,950 |
|
由於無法獲得前瞻性的GAAP財務指標,如果不付出不合理的努力就無法獲得對賬信息,因此除了上述預計息税折舊攤銷前利潤的對賬外,我們沒有提供前瞻性非公認會計準則指標的對賬。出於同樣的原因,我們無法解決不可用信息的可能重要性,這些信息可能對未來的業績至關重要。
流動性和金融資源
我們的主要流動性來源是我們的運營活動提供的現金、大量、承諾的銀行信貸額度和我們的商業票據計劃。其他資本來源包括進入資本市場、出售剩餘房地產和處置非戰略性運營資產。我們認為這些財務資源足以滿足我們 2023 年的業務需求,包括:
合同義務
資本支出
還本付息義務
股息支付
潛在的收購
潛在的股票回購
我們對資本部署的平衡方針保持不變。我們打算在業務再投資、收購增長和向股東返還資本方面取得平衡,同時保持財務實力和靈活性。
我們積極管理我們的資本結構和資源,以平衡資本成本和財務壓力風險。我們力求通過遵守以下原則來實現這些目標:
維持大量的銀行信貸額度借貸能力
主動管理我們的債務到期日程,使任何一年的還款/再融資風險都很低
保持固定利率和浮動利率債務的適當平衡
儘量減少限制我們運營和財務靈活性的財務和其他契約
現金
2023年6月30日的現金及現金等價物以及1.682億美元的限制性現金餘額中包括220萬美元的限制性現金,如附註1中標題為 “限制性現金” 下所述。
來自經營活動的現金
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|
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|
|
|
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|
|
|
| 六個月已結束 |
| |||
| 6 月 30 日 | ||||
以百萬計 | 2023 |
|
| 2022 |
|
淨收益 | $ 429.5 |
|
| $ 279.5 |
|
折舊、損耗、增值和攤銷 (DDA&A) | 303.3 |
|
| 284.0 |
|
非現金經營租賃費用 | 27.3 |
|
| 31.3 |
|
出售不動產、廠房和設備以及業務的淨收益 | (18.5) |
|
| (4.6) |
|
養老金計劃的繳款 | (3.8) |
|
| (3.9) |
|
遞延所得税準備金(福利) | (4.7) |
|
| 6.6 |
|
其他運營現金流,淨額 1 | (225.6) |
|
| (267.4) |
|
經營活動提供的淨現金 | $ 507.5 |
|
| $ 325.5 |
|
|
|
1 | 主要反映了營運資金餘額的變化。 |
經營活動提供的淨現金為美元507.5 在截至2023年6月30日的六個月中,百萬美元,a $182.0 與 2022 年同期相比,增加了百萬美元。增長主要歸因於一美元150.0 淨收益增加百萬美元,營運資金餘額發生變化。
未清銷售天數(衡量收取應收賬款所花費時間的指標)為 43.8 天數在 6 月 30 日,2023 年相比 46.5 天數在 6 月 30 日,2022。此外,我們超過 90 天的應收賬款餘額為 $36.5 截至2023年6月30日的3,910萬美元餘額,較2022年6月30日的3,910萬美元餘額減少了260萬美元。所有客户賬户均得到積極管理,目前預計不會出現超過預留金額的損失。
來自投資活動的現金
用於投資活動的淨現金為美元203.2 2023 年前六個月的百萬美元,a $265.5 與2022年同期的4.687億美元現金使用量相比,減少了百萬美元。減少的主要原因是美元189.0 與前一時期相比,本期收購的企業的付款減少了百萬美元。在2022年的前六個月中,我們以1.881億美元的價格收購了業務(見簡明合併財務報表附註16)。此外,在2023年的前六個月中,我們收到了1.3億美元的收益,這些應收票據與2022年11月在新澤西州、紐約州和賓夕法尼亞州出售混凝土業務有關。此外,d在第一次 六2023 年的幾個月,w我們投資了 $354.6 我們的現有業務為百萬美元(包括不動產、廠場和設備的應計額變化),而去年同期為2.906億美元。其中 $354.6 百萬,美元77.9 在內部增長項目上投資了數百萬美元,以增強我們的分銷能力,開發新的生產基地並改善現有的生產設施。
來自融資活動的現金
第一批用於融資活動的淨現金 六 2023年月份為2.976億美元,而2022年同期提供的現金為2540萬美元。本年度包括我們的信貸額度淨還款1億美元,而上一年度包括1.76億美元的信貸額度淨提款。此外,我們還通過增加810萬美元的股息(每股0.43美元,而每股0.40美元)和4,990萬美元的股票回購(241,363股股票以平均每股2.0682美元的價格回購,而2022年上半年為零),增加了5,800萬美元的股本。
債務
某些債務措施如下:
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| 6 月 30 日 |
|
| 12 月 31 日 |
|
| 6 月 30 日 |
|
以百萬美元計 | 2023 |
|
| 2022 |
|
| 2022 |
| ||
債務 |
|
|
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|
|
|
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| ||
長期債務的當前到期日 | $ 0.5 |
|
| $ 0.5 |
|
| $ 0.5 |
| ||
短期債務 | 0.0 |
|
| 100.0 |
|
| 176.0 |
| ||
長期債務 | 3,873.2 |
|
| 3,875.2 |
|
| 3,873.7 |
| ||
債務總額 | $ 3,873.7 |
|
| $ 3,975.7 |
|
| $ 4,050.2 |
| ||
資本 |
|
|
|
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|
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| ||
債務總額 | $ 3,873.7 |
|
| $ 3,975.7 |
|
| $ 4,050.2 |
| ||
權益總額 | 7,226.4 |
|
| 6,952.2 |
|
| 6,744.2 |
| ||
資本總額 | $ 11,100.1 |
|
| $ 10,927.9 |
|
| $ 10,794.4 |
| ||
總債務佔總資本的百分比 | 34.9% |
|
| 36.4% |
|
| 37.5% |
| ||
加權平均有效利率 |
|
|
|
|
|
|
|
| ||
信用額度 1 | 1.13% |
|
| 1.13% |
|
| 1.13% |
| ||
商業票據 | 5.43% |
|
| 4.79% |
|
| 不適用 |
| ||
定期債務 | 4.78% |
|
| 4.75% |
|
| 4.05% |
| ||
固定利率債務與浮動利率債務 |
|
|
|
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| ||
固定利率債務 | 72.1% |
|
| 70.3% |
|
| 69.0% |
| ||
浮動利率債務 | 27.9% |
|
| 29.7% |
|
| 31.0% |
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1 | 反映 基於SOFR的借款的利潤率高於SOFR;我們還支付了分攤為利息支出的預付費用,並支付了未使用的借貸能力和備用信用證的費用。 | |
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截至2023年6月30日,總債務佔過去十二個月調整後息税折舊攤銷前利潤的2.1倍(按淨負債計算為2.0倍,手頭現金為1.682億美元)。我們的加權平均債務到期日為10.4年。
延期提取期貸款、信貸額度和商業票據計劃
2021 年 6 月,我們簽訂了 16.0 億美元的無抵押延遲提取定期貸款,該貸款在收購美國混凝土後於 2021 年 8 月全部提取。延遲提取期貸款於2021年9月償還至11.0億美元,手頭現金,2022年8月使用發行商業票據的收益償還至5.5億美元,如下所述,並於2023年3月使用發行5.80%優先票據的收益全額償還,如下所述。
我們的無抵押信貸額度於2022年8月進行了修訂,將借貸能力從10億美元提高到16億美元,並將到期日從2026年9月延長至2027年8月。我們的信貸額度包含無抵押投資級貸款的慣常契約。簡明合併財務報表附註7中描述了契約、借款、成本區間和其他細節。截至2023年6月30日,我們遵守了契約,擔保隔夜融資利率(SOFR)借款的保證金為1.125%,基準利率借款的保證金為0.125%,未使用金額的承諾費為0.100%。
2022 年 8 月,我們建立了一個價值 16.0 億美元的商業票據計劃,通過該計劃我們借入了 5.500 億美元,用於部分償還延遲的提款期限貸款。商業票據借款的利率按借款時確定的利率以及我們與商業票據投資者之間商定的利率計算。
截至2023年6月30日,我們在信貸額度下的可用借款能力為15.168億美元。借款能力的利用情況如下:
沒有人借過錢
$83.2 百萬美元用於支持備用信用證
長期債務
我們所有的 3,941.6 美元 百萬美元(面值)的定期債務 (包括5.5億美元的商業票據) 不安全。債務協議中的所有契約都是投資級貸款的慣例。截至2023年6月30日,我們遵守了所有定期債務契約。
2023 年 3 月,我們發行了 5.500 億美元的 5.80% 優先票據,其中 2026 年到期。總收益為 $546.6 百萬美元(扣除折扣和交易成本)加上手頭現金用於償還5.5億美元的延遲提款期貸款。
長期債務的當前到期日
截至2023年6月30日,50萬美元當前到期的長期債務到期日如下:
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| 當前 |
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以百萬計 | 到期日 |
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2023 年第三季度 | $0.0 |
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2023 年第四季度 | 0.0 |
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2024 年第一季度 | 0.5 |
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2024 年第二季度 | 0.0 |
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債務評級
截至2023年6月30日,我們的債務評級和展望如下:
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| 短期 |
| 長期 |
| 外表 |
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惠譽 | F2 |
| BBB |
| 穩定 |
| ||
穆迪 | P-2 |
| Baa2 | 穩定 |
| |||
標準普爾 | A-2 |
| BBB+ | 穩定 |
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公平
截至今年迄今為止,我們的普通股發行和購買數量如下:
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| 6 月 30 日 |
|
| 12 月 31 日 |
|
| 6 月 30 日 |
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以百萬計 | 2023 |
|
| 2022 |
|
| 2022 |
|
截至1月1日的普通股 |
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|
已發行的和未決的 | 132.9 |
|
| 132.7 |
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| 132.7 |
|
普通股發行 |
|
|
|
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|
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|
基於股份的薪酬計劃 | 0.2 |
|
| 0.2 |
|
| 0.2 |
|
購買普通股 |
|
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|
已購買並已停用 | (0.2) |
|
| 0.0 |
|
| 0.0 |
|
期末的普通股, |
|
|
|
|
|
|
|
|
已發行的和未決的 | 132.9 |
|
| 132.9 |
|
| 132.9 |
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截至2023年6月30日,根據董事會2017年2月的股票購買授權,還有7,823,488股股票。根據市場、業務、法律和其他條件,我們可能會不時通過公開市場(包括旨在遵守1934年《證券交易法》第10b5-1條的計劃)和/或私下談判交易購買股票。該授權沒有時間限制,不要求我們購買任何特定數量的股票,並且可以隨時暫停或終止。
截至年初至今期間,我們購買普通股(均為公開市場購買)的詳細信息如下:
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| 6 月 30 日 |
| 12 月 31 日 |
|
| 6 月 30 日 |
| |
以百萬計,平均成本除外 | 2023 |
| 2022 | 2022 |
| 2022 | 2022 | |
已購買和退出的股票 |
|
|
|
|
|
|
|
|
數字 | 0.2 |
|
| 0.0 |
|
| 0.0 |
|
總購買價格 | $ 49.9 |
|
| $ 0.0 |
|
| $ 0.0 |
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每股平均成本 | $ 206.82 |
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截至2023年6月30日、2022年12月31日和2022年6月30日,國庫中沒有持有股票。
資產負債表外安排
我們沒有資產負債表外安排,例如融資或未合併的可變利息實體。
備用信用證
用於討論我們的待命信函 信用,請參見 注意事項 7到簡明的合併財務報表。
關鍵會計政策
我們在編制合併財務報表時遵循某些重要的會計政策。這些政策的摘要包含在我們截至2022年12月31日的10-K表年度報告(表格10-K)中。
我們編制這些財務報表符合美利堅合眾國普遍接受的會計原則。這些原則要求我們做出估算和判斷,以影響我們在財務報表發佈之日報告的資產、負債、收入和支出金額以及或有資產和或有負債的相關披露。我們的估算基於歷史經驗、當前條件和我們在現有情況下認為合理的其他各種假設,並持續評估這些估計和判斷。這些估算的結果構成了我們判斷資產和負債賬面價值以及確定和評估承付款和意外開支的會計處理的基礎。我們的實際結果可能與這些估計存在重大差異。
我們認為,10-K表格 “管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析” 部分中描述的會計政策需要在編制合併財務報表時使用的最重要的判斷和估計,因此我們認為這些是我們的關鍵會計政策。在截至2023年6月30日的六個月中,我們的重要會計政策沒有變化。
新的會計準則
有關最近通過或即將通過的會計準則以及此類會計變更將對我們的經營業績、財務狀況或流動性產生的影響的討論,請參閲簡明合併財務報表附註17。
前瞻性陳述
本報告中討論的某些問題,包括對未來業績的預期,包含前瞻性陳述,這些陳述受假設、風險和不確定性的影響,這些假設、風險和不確定性可能導致實際結果與預期結果存在重大差異。這些假設、風險和不確定性包括但不限於:
總體經濟和商業狀況
大流行、流行病或其他突發公共衞生事件,例如 COVID-19 疫情
我們對建築業的依賴,建築業受經濟週期的影響
聯邦、州和地方為基礎設施提供資金的時間和金額
私人住宅和私人非住宅建築支出水平的變化
我們的有效税率的變化
對信息技術基礎設施的依賴日益增加,包括基礎設施無法按預期運行、遇到技術困難或遭受網絡攻擊的風險
全球經濟狀況對我們的業務和財務狀況以及資本市場準入的影響
國際業務運營和關係,包括墨西哥政府最近對我們在該國的財產和業務採取的行動
建築業的高度競爭性質
未來監管或立法行動的影響,包括與氣候變化、生物多樣性、土地利用、濕地、温室氣體排放、礦產定義、税收政策以及國內和國際貿易有關的監管或立法行動的影響
未決法律訴訟的結果
我們產品的定價
天氣和其他自然現象,包括氣候變化的影響和水的供應
用於運輸我們材料的卡車、軌道車輛、駁船和船舶及其持牌運營商的可用性和成本
能源成本
碳氫化合物原材料的成本
醫療費用
勞資關係、短缺和限制
我們產生的長期債務和利息支出金額
利率的變化
養老金計劃資產價值和負債的波動,這可能需要向養老金計劃繳納現金
與現有和/或剝離的業務相關的環境清理成本和其他負債的影響
我們有能力在戰略位置的地區保護和允許總儲量
我們管理和成功整合收購的能力
税法、指導和解釋變更的影響
建築業的嚴重衰退可能導致商譽或長期資產的減值
技術變化,這可能會擾亂我們的經商方式和產品的分銷方式
露天和地下采礦的風險
與環境、社會和治理考慮有關的期望
聲稱我們的產品不符合監管要求或合同規範
我們向美國證券交易委員會提交的定期報告中不時詳述的其他假設、風險和不確定性
所有前瞻性陳述均在提交或發佈之日作出。除非法律要求,否則我們沒有義務公開更新任何前瞻性陳述,無論是由於新信息、未來事件還是其他原因。提醒投資者,在評估我們文件中提供的信息時,不要過分依賴此類前瞻性陳述,並建議他們查閲我們未來在向美國證券交易委員會(SEC)提交的文件中披露的任何信息以及我們關於業務和合並財務狀況、經營業績和現金流的新聞稿。
投資者信息
我們在我們的網站上提供, www.vulcanmaterials,免費提供我們的以下內容的副本:
10-K 表年度報告
10-Q 表季度報告
8-K 表格的最新報告
我們的網站還包括對根據1934年《證券交易法》第13(a)或15(d)條向美國證券交易委員會(SEC)提交或提供給美國證券交易委員會(SEC)的報告的修正案,以及我們的執行官和董事向美國證券交易委員會提交的所有表格3、4和5的修正案,前提是這些文件由美國證券交易委員會在其EDGAR數據庫上公開(www.sec.gov).
除了在線訪問我們的報告副本外,您還可以寫信給位於阿拉巴馬州伯明翰市城市中心大道1200號的Vulcan Materials Company高級副總裁、總法律顧問兼祕書丹森·富蘭克林三世,索取我們的10-K表年度報告的副本,包括財務報表 35242。
我們有一個:
商業行為政策適用於所有員工和董事
首席執行官和高級財務官的道德守則
商業行為政策和道德準則的副本可在我們的網站的 “投資者關係” 選項卡(“治理” 部分)下找到。如果我們對《道德守則》的任何條款進行任何修改或豁免,我們將在我們的網站上以及通過向美國證券交易委員會提交文件披露此類信息。
我們的董事會還通過了:
公司治理指導方針
其審計、薪酬、行政、財務、治理和安全、健康和環境事務委員會的章程
這些文件符合所有適用的 SEC 和紐約證券交易所監管要求。
審計、薪酬和治理委員會章程可在我們的網站上的 “投資者關係” 選項卡下查閲(“治理——委員會組成” 部分),或者您可以寫信給位於阿拉巴馬州伯明翰市城市中心大道1200號的火神材料公司高級副總裁、總法律顧問兼祕書丹森·富蘭克林三世索取這些文件的副本 35242。
我們網站上包含的信息未納入本報告,也未以其他方式成為本報告的一部分。
第 3 項
關於以下內容的定量和定性披露市場風險
市場風險
我們面臨在正常業務過程中達成的交易所產生的某些市場風險。為了管理這些市場風險,我們可能會使用衍生金融工具。我們不以交易或投機為目的參與衍生金融工具。
作為在第一部分第2項的流動性和財務資源部分中進行了討論,我們積極管理資本結構和資源,以平衡資本成本和d risk 財務壓力。此類活動包括平衡利息支出的成本和風險。除了浮動利率 借款,我們有時使用利率互換來管理固定利率互換的組合評分和浮動利率 債務。
2023年3月,我們發行了5.5億美元的5.80%的固定利率債務,這些債務將於2026年3月到期。同時,我們簽訂了被指定為公允價值套期保值的固定至浮動利率互換協議,金額為5.5億美元。根據這些互換協議,我們獲得5.80%的固定利率(與我們為5.5億美元債務支付的固定利率相符),並支付每日複利SOFR加0.241%。這些被指定為公允價值套期保值的掉期公允價值的變化記錄在利息支出中,與套期保值固定利率債務的公允價值變化保持一致。截至2023年6月30日,我們確認了200萬美元的淨負債,等於本次互換的公允價值,套期保值固定利率債務的公允價值也相應減少。
截至2023年6月30日,包括當前到期日在內的長期債務的估計公允價值為37.155億美元,而面值為39.416億美元。估計的公允價值是通過對公開交易票據的幾個要價報價進行平均值並假設剩餘債務的面值來確定的。公允價值估計基於截至資產負債表日期的可用信息。利率下降一個百分點的影響將使我們債務的公允價值增加約20萬美元。
我們面臨與養老金和其他退休後福利計劃的成本有關的某些經濟風險。這些經濟風險包括高質量債券貼現率的變化和計劃資產的預期回報率。我們最新的10-K表年度報告中討論了這些假設的變化對我們的年度養老金和其他退休後福利成本的影響。
第 4 項
控制和程序
披露控制和程序
我們維持一套控制和程序體系,旨在確保在我們向美國證券交易委員會提交的報告中要求披露的信息在SEC規則和表格規定的期限內被記錄、處理、彙總和報告。這些披露控制和程序(定義見1934年《證券交易法》第13a-15(e)條或第15d-15(e)條),包括但不限於旨在確保收集此類信息並傳達給我們的管理層(包括我們的首席執行官和首席財務官)的控制和程序,以便及時就所需的披露做出決定。我們的首席執行官兼首席財務官在其他管理官員的參與下,評估了截至2023年6月30日披露控制和程序的設計和運作的有效性。根據該評估,我們的首席執行官兼首席財務官得出結論,我們的披露控制和程序自2023年6月30日起生效。
我們正在為預拌混凝土業務更換傳統的報價到現金軟件系統。我們預計該系統的全面實施將在2023年第四季度完成。
2023年第二季度,我們的財務報告內部控制沒有發生任何其他變化,也沒有其他因素對這些控制產生重大影響。
第二部分其他信息
第 1 項
法律訴訟
合併財務報表附註12和截至2022年12月31日止年度的10-K表年度報告第一部分第3項以及簡明合併財務報表附註8和第二部分討論了我們參與的某些法律訴訟。截至2023年3月31日的季度10-Q表季度報告的第1項。有關我們法律訴訟的某些最新進展的討論,請參閲本10-Q表格簡明合併財務報表附註8。
第 1A 項
風險因素
截至2022年12月31日止年度的10-K表年度報告第一部分第1A項中披露的風險因素沒有重大變化。
第 2 項
未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用
截至2023年6月30日的季度中,我們的股票證券購買匯總如下。
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| 的數量 |
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| 已支付的價格 |
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時期 | 已購買 |
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| 或程序 |
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2023 |
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4 月 1 日至 4 月 30 日 | 0 |
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| 8,064,851 |
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5 月 1 日至 5 月 31 日 | 0 |
| $ 0.00 |
| 0 |
| 8,064,851 |
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6 月 1 日至 6 月 30 日 | 241,363 |
| $ 206.82 |
| 241,363 |
| 7,823,488 |
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總計 | 241,363 |
| $ 206.82 |
| 241,363 |
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1 | 2017年2月,我們的董事會授權我們購買多達1000萬股普通股。截至2023年6月30日,該授權下還有7,823,488股股票。根據市場、業務、法律和其他條件,我們可能會不時通過公開市場(包括旨在遵守1934年《證券交易法》第10b5-1條的計劃)和/或私下談判交易購買股票。該授權沒有時間限制,不要求我們購買任何特定數量的股票,並且可以隨時暫停或終止。 |
在2023年第二季度,我們沒有任何未註冊的股票證券銷售。
第 4 項
礦山安全披露
《多德-弗蘭克華爾街改革和消費者保護法》第1503(a)條和第S-K號法規第104條所要求的有關礦山安全違規行為或其他監管事項的信息包含在本報告附錄95中。
網站M 5
其他信息
在截至2023年6月30日的三個月中,我們在下面列出的某些第16條高管和董事採用了出售普通股的交易安排,如下所示:
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| 交易安排 |
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| 規則 |
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姓名和標題 |
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| 10b5-1 1 |
| 10b5-1 2 |
| 日期 |
| 計劃的 |
| 待售股票 3 |
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| 收養 |
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| 計劃內所有股份出售的時間較早,以及 |
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1 | 旨在滿足第 10b5-1 (c) 條的肯定辯護條件。 |
2 | 不打算滿足第 10b5-1 (c) 條的肯定辯護條件。 |
3 | 由於預扣繳税款,我們要出售的普通股的實際數量可能會有所不同。 |
第 6 項
附件
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附錄 31 (a) | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條對首席執行官進行認證 | ||
附錄 31 (b) | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條對首席財務官進行認證 | ||
附錄 32 (a) | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條對首席執行官進行認證 | ||
附錄 32 (b) | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條對首席財務官進行認證 | ||
附錄 95 | MSHA 引文和訴訟 | ||
附錄 101 | 截至2023年6月30日的季度10-Q表季度報告中以下未經審計的財務信息採用ixBRL(內聯可擴展業務報告語言)格式:(i)簡明合併資產負債表,(ii)簡明合併綜合收益表,(iii)簡明合併現金流量表和(iv)簡明合併財務報表附註。 | ||
附錄 104 | 封面互動數據文件——截至2023年6月30日的季度10-Q表季度報告的封面採用ixBRL格式(包含在附錄101中)。 | ||
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根據經修訂的1934年《證券交易法》,我們的美國證券交易委員會向美國證券交易委員會提交的文件號為001-33841。
簽名
根據1934年《證券交易法》的要求,註冊人已正式促使經正式授權的下列簽署人代表其簽署本報告。
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| 火神材料公司
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日期 2023 年 8 月 4 日 | /s/Randy L. Pigg Randy L. Pigg 副總裁、主計長 (首席會計官) |
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日期 2023 年 8 月 4 日 | /s/瑪麗·安德魯斯·卡萊爾 瑪麗安德魯斯卡萊爾 高級副總裁兼首席財務官 (首席財務官) |