0000027419假的2/32023Q2http://fasb.org/us-gaap/2023#LongTermDebtAndCapitalLeaseObligationshttp://fasb.org/us-gaap/2023#LongTermDebtAndCapitalLeaseObligationshttp://fasb.org/us-gaap/2023#LongTermDebtAndCapitalLeaseObligations00000274192023-01-292023-07-2900000274192023-08-18xbrli: 股票0000027419US-GAAP：產品會員2023-04-302023-07-29iso421:USD0000027419US-GAAP：產品會員2022-05-012022-07-300000027419US-GAAP：產品會員2023-01-292023-07-290000027419US-GAAP：產品會員2022-01-302022-07-300000027419TGT：其他產品和服務會員2023-04-302023-07-290000027419TGT：其他產品和服務會員2022-05-012022-07-300000027419TGT：其他產品和服務會員2023-01-292023-07-290000027419TGT：其他產品和服務會員2022-01-302022-07-3000000274192023-04-302023-07-2900000274192022-05-012022-07-3000000274192022-01-302022-07-30iso421:USDxbrli: 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級會員2022-07-300000027419US-GAAP：利率互換成員US-GAAP：公允價值計量常任成員US-GAAP：公允價值輸入二級會員2023-07-290000027419US-GAAP：利率互換成員US-GAAP：公允價值計量常任成員US-GAAP：公允價值輸入二級會員2023-01-280000027419US-GAAP：利率互換成員US-GAAP：公允價值計量常任成員US-GAAP：公允價值輸入二級會員2022-07-300000027419US-GAAP：持有申報金額的公允價值披露記住2023-07-290000027419US-GAAP：公允價值公允價值披露的估算記住2023-07-290000027419US-GAAP：持有申報金額的公允價值披露記住2023-01-280000027419US-GAAP：公允價值公允價值披露的估算記住2023-01-280000027419US-GAAP：持有申報金額的公允價值披露記住2022-07-300000027419US-GAAP：公允價值公允價值披露的估算記住2022-07-30xbrli: pure0000027419US-GAAP：商業票據成員2023-07-290000027419US-GAAP：商業票據成員2022-07-300000027419US-GAAP：被指定為對衝工具成員US-GAAP：利率互換成員2023-07-290000027419US-GAAP：被指定為對衝工具成員US-GAAP：利率互換成員2023-01-280000027419US-GAAP：被指定為對衝工具成員US-GAAP：利率互換成員2022-07-300000027419US-GAAP：被指定為對衝工具成員US-GAAP：隔夜指數互換率成員的擔保隔夜融資利率US-GAAP：利率互換成員2023-07-290000027419TGT: 遠期起始利率互換會員US-GAAP：被指定為對衝工具成員2022-07-300000027419TGT: 2022 年股票回購計劃會員2022-01-302022-07-300000027419US-GAAP：養老金計劃固定福利會員2023-04-302023-07-290000027419US-GAAP：養老金計劃固定福利會員2022-05-012022-07-300000027419US-GAAP：養老金計劃固定福利會員2023-01-292023-07-290000027419US-GAAP：養老金計劃固定福利會員2022-01-302022-07-300000027419US-GAAP：累計收益虧損淨現金流HedgeParent會員2023-01-280000027419US-GAAP：累積翻譯調整成員2023-01-280000027419US-GAAP：累積固定福利計劃調整成員2023-01-280000027419US-GAAP：累計收益虧損淨現金流HedgeParent會員2023-01-292023-07-290000027419US-GAAP：累積翻譯調整成員2023-01-292023-07-290000027419US-GAAP：累積固定福利計劃調整成員2023-01-292023-07-290000027419US-GAAP：累計收益虧損淨現金流HedgeParent會員2023-07-290000027419US-GAAP：累積翻譯調整成員2023-07-290000027419US-GAAP：累積固定福利計劃調整成員2023-07-290000027419TGT: BriancCornellMember2023-01-292023-07-290000027419TGT: BriancCornellMember2023-04-302023-07-290000027419TGT: BriancCornellMemberTGT：BriancCornell TradingArangementAgrementComper2023-07-290000027419TGT: BriancCornellMemberTGT：BriancCornell 交易安排普通股根據書面解僱計劃出售2023-07-29

美國 證券交易委員會

華盛頓特區 20549

表單10-Q

（Mark One）

☒    根據1934年《證券交易法》第13條或第15（d）條提交的季度報告

在截至的季度期間 2023年7月29日

或者

☐    根據1934年《證券交易法》第13條或第15（d）條提交的過渡報告

在從 ____ 到 ____ 的過渡時期

委員會檔案編號 1-6049

 

目標公司

（註冊人的確切姓名如其章程所示）

明尼蘇達州

（公司或組織的州或其他司法管轄區）

1000 尼科萊特購物中心, 明尼阿波利斯, 明尼蘇達州

（主要行政辦公室地址）

41-0215170

（美國國税局僱主識別號）

55403

（郵政編碼）

612-304-6073

（註冊人的電話號碼，包括區號）

根據該法第12（b）條註冊的證券：

每個班級的標題

交易品種

註冊的每個交易所的名稱

普通股，面值每股0.0833美元

TGT

紐約證券交易所

 

用勾號指明註冊人 (1) 在過去 12 個月（或註冊人必須提交此類報告的較短期限）中是否已提交了 1934 年《證券交易法》第 13 條或第 15 (d) 條要求提交的所有報告，以及 (2) 在過去 90 天內是否遵守了此類申報要求。是的☒ 不 ☐

用勾號指明註冊人在過去 12 個月（或註冊人必須提交此類文件的較短期限）中是否以電子方式提交了根據第 S-T 法規（本章第 232.405 節）第 405 條要求提交的所有交互式數據文件。 是的☒ 不 ☐

用複選標記指明註冊人是大型加速申報人、加速申報人、非加速申報人、小型申報公司還是新興成長型公司。參見《交易法》第12b-2條中 “大型加速申報人”、“加速申報公司”、“小型申報公司” 和 “新興成長型公司” 的定義。

大型加速過濾器

☒

加速過濾器

☐

非加速過濾器

☐

規模較小的申報公司

☐

新興成長型公司

☐

如果是新興成長型公司，請用勾號註明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易法》第 13 (a) 條規定的任何新的或修訂的財務會計準則。☐

用複選標記表明註冊人是否為空殼公司（定義見《交易法》第12b-2條）。是的☐不是 ☒

普通股總股，面值為0.0833美元，已發行為 2023年8月18日，是 461,605,464.

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						目錄
						筆記索引

目標公司

目錄

第一部分			財務信息
第 1 項。			財務報表（未經審計）
			合併運營報表			1
			綜合收益綜合報表			2
			合併財務狀況表			3
			合併現金流量表			4
			股東投資合併報表			5
			合併財務報表附註			8
第 2 項。			管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析			14
第 3 項。			關於市場風險的定量和定性披露			23
第 4 項。			控制和程序			23
第二部分			其他信息
第 1 項。			法律訴訟			24
第 1A 項。			風險因素			24
第 2 項。			未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用			24
第 3 項。			優先證券違約			24
第 4 項。			礦山安全披露			24
第 5 項。			其他信息			24
第 6 項。			展品			25
簽名						26

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			財務報表			目錄
						筆記索引

第一部分財務信息

第 1 項。財務報表

合併運營報表
			三個月已結束												六個月已結束
（百萬，每股數據除外）（未經審計）			2023年7月29日						2022年7月30日						2023年7月29日						2022年7月30日
銷售			$	24,384					$	25,653					$	49,332					$	50,483
其他收入			389						384						763						724
總收入			24,773						26,037						50,095						51,207
銷售成本			17,798						20,142						36,184						38,603
銷售、一般和管理費用			5,184						5,002						10,209						9,764
折舊和攤銷（不包括銷售成本中包含的折舊）			594						572						1,177						1,173
營業收入			1,197						321						2,525						1,667
淨利息支出			141						112						288						224
其他淨收入			(16)						(8)						(39)						(23)
所得税前收益			1,072						217						2,276						1,466
所得税準備金			237						34						491						274
淨收益			$	835					$	183					$	1,785					$	1,192
每股基本收益			$	1.81					$	0.40					$	3.87					$	2.57
攤薄後的每股收益			$	1.80					$	0.39					$	3.86					$	2.55
已發行普通股的加權平均值
基本			461.6						461.5						461.3						463.8
稀釋			462.5						463.6						462.7						466.8
反稀釋股票			2.9						1.3						2.4						1.0

參見隨附內容 合併財務報表附註.

目標公司						2023 年第二季度 10-Q 表格			1

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			財務報表			目錄
						筆記索引

綜合收益綜合報表
			三個月已結束												六個月已結束
（百萬）（未經審計）			2023年7月29日						2022年7月30日						2023年7月29日						2022年7月30日
淨收益			$	835					$	183					$	1,785					$	1,192
其他綜合收益，扣除税款
養老金福利負債			1						11						3						22
現金流套期保值和貨幣折算調整			(4)						(28)						(9)						162
其他綜合收益（虧損）			(3)						(17)						(6)						184
綜合收入			$	832					$	166					$	1,779					$	1,376

參見隨附內容 合併財務報表附註.

目標公司						2023 年第二季度 10-Q 表格			2

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			財務報表			目錄
						筆記索引

合併財務狀況表
（百萬美元，腳註除外）（未經審計）			7月29日 2023						1月28日 2023						7月30日 2022
資產
現金和現金等價物			$	1,617					$	2,229					$	1,117
庫存			12,684						13,499						15,320
其他流動資產			1,797						2,118						2,016
流動資產總額			16,098						17,846						18,453
財產和設備
土地			6,504						6,231						6,161
建築物和裝修			35,889						34,746						33,694
固定裝置和設備			7,936						7,439						6,744
計算機硬件和軟件			3,178						3,039						2,684
在建工程			2,641						2,688						2,245
累計折舊			(23,201)						(22,631)						(21,708)
財產和設備，淨額			32,947						31,512						29,820
經營租賃資產			2,840						2,657						2,542
其他非流動資產			1,321						1,320						1,655
總資產			$	53,206					$	53,335					$	52,470
負債和股東投資
應付賬款			$	12,278					$	13,487					$	14,891
應計負債和其他流動負債			5,948						5,883						5,905
長期債務和其他借款的流動部分			1,106						130						1,649
流動負債總額			19,332						19,500						22,445
長期債務和其他借款			14,926						16,009						13,453
非流動經營租賃負債			2,798						2,638						2,543
遞延所得税			2,334						2,196						1,862
其他非流動負債			1,826						1,760						1,575
非流動負債總額			21,884						22,603						19,433
股東投資
普通股			38						38						38
額外的實收資本			6,610						6,608						6,502
留存收益			5,767						5,005						4,421
累計其他綜合虧損			(425)						(419)						(369)
股東投資總額			11,990						11,232						10,592
負債和股東投資總額			$	53,206					$	53,335					$	52,470

普通股已授權 6,000,000,000股票，$0.0833面值； 461,600,640, 460,346,947，以及 460,236,393分別截至2023年7月29日、2023年1月28日和2022年7月30日已發行和流通的股票。

優先股已授權 5,000,000股票，$0.01面值； 不股票在所列任何時期內已發行或流通。

參見隨附內容 合併財務報表附註.

目標公司						2023 年第二季度 10-Q 表格			3

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			財務報表			目錄
						筆記索引

合併現金流量表
			六個月已結束
（百萬）（未經審計）			2023年7月29日						2022年7月30日
經營活動
淨收益			$	1,785					$	1,192
為使淨收益與經營活動提供的現金保持一致而進行的調整：
折舊和攤銷			1,350						1,329
基於股份的薪酬支出			107						122
遞延所得税			141						227
非現金損失 / (收益) 和其他，淨額			11						108
運營賬户的變化：
庫存			815						(1,418)
其他資產			62						(179)
應付賬款			(1,137)						(784)
應計負債和其他負債			264						(644)
運營活動提供的（必需）現金			3,398						(47)
投資活動
財產和設備支出			(2,825)						(2,523)
處置財產和設備的收益			6						4
其他投資			(2)						1
投資活動所需的現金			(2,821)						(2,518)
籌資活動
商業票據淨額變化			—						1,545
減少長期債務			(72)						(113)
已支付的股息			(996)						(842)
回購股票			—						(2,646)
因股份補償税而預扣的股份			(121)						(175)
股票期權練習			—						2
融資活動所需的現金			(1,189)						(2,229)
現金和現金等價物的淨減少			(612)						(4,794)
期初的現金和現金等價物			2,229						5,911
期末的現金和現金等價物			$	1,617					$	1,117
補充信息
為換取新的融資租賃負債而獲得的租賃資產			$	20					$	107
為換取新的經營租賃負債而獲得的租賃資產			337						97

 

參見隨附內容 合併財務報表附註.

目標公司						2023 年第二季度 10-Q 表格			4

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			財務報表			目錄
						筆記索引

股東投資合併報表
			常見						股票						額外												累積其他
			股票						標準桿數						付費						已保留						全面
（百萬）（未經審計）			股份						價值						資本						收益						（損失） / 收入						總計
2022年1月29日			471.3						$	39					$	6,421					$	6,920					$	(553)					$	12,827
淨收益			—						—						—						1,009						—						1,009
其他綜合收入			—						—						—						—						201						201
已申報分紅			—						—						—						(426)						—						(426)
回購股票			(0.1)						—						—						(10)						—						(10)
加速股票回購，等待最終結算			(8.9)						(1)						(751)						(1,998)						—						(2,750)
股票期權和獎勵			1.4						1						(78)						—						—						(77)
2022年4月30日			463.7						$	39					$	5,592					$	5,495					$	(352)					$	10,774
淨收益			—						—						—						183						—						183
其他綜合損失			—						—						—						—						(17)						(17)
已申報分紅			—						—						—						(502)						—						(502)
回購股票			(3.6)						(1)						870						(755)						—						114
股票期權和獎勵			0.1						—						40						—						—						40
2022年7月30日			460.2						$	38					$	6,502					$	4,421					$	(369)					$	10,592
淨收益			—						—						—						712						—						712
其他綜合收入			—						—						—						—						161						161
已申報分紅			—						—						—						(502)						—						(502)
股票期權和獎勵			0.1						—						56						—						—						56
2022年10月29日			460.3						$	38					$	6,558					$	4,631					$	(208)					$	11,019
淨收益			—						—						—						876						—						876
其他綜合損失			—						—						—						—						(211)						(211)
已申報分紅			—						—						—						(502)						—						(502)
股票期權和獎勵			—						—						50						—						—						50
2023年1月28日			460.3						$	38					$	6,608					$	5,005					$	(419)					$	11,232

目標公司						2023 年第二季度 10-Q 表格			5

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			財務報表			目錄
						筆記索引

股東投資合併報表
			常見						股票						額外												累積其他
			股票						標準桿數						付費						已保留						全面
（百萬）（未經審計）			股份						價值						資本						收益						（損失） / 收入						總計
2023年1月28日			460.3						$	38					$	6,608					$	5,005					$	(419)					$	11,232
淨收益			—						—						—						950						—						950
其他綜合損失			—						—						—						—						(3)						(3)
已申報分紅			—						—						—						(507)						—						(507)
股票期權和獎勵			1.3						—						(67)						—						—						(67)
2023年4月29日			461.6						$	38					$	6,541					$	5,448					$	(422)					$	11,605
淨收益			—						—						—						835						—						835
其他綜合損失			—						—						—						—						(3)						(3)
已申報分紅			—						—						—						(516)						—						(516)
股票期權和獎勵			—						—						69						—						—						69
2023年7月29日			461.6						$	38					$	6,610					$	5,767					$	(425)					$	11,990

我們申報了 $1.10和 $1.08截至2023年7月29日和2022年7月30日的三個月，分別為每股股息，以及美元4.14截至2023年1月28日的財年每股。

參見隨附內容 合併財務報表附註.

目標公司						2023 年第二季度 10-Q 表格			6

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			財務報表			目錄
			索引			筆記索引

筆記索引
合併財務報表附註									8
注意事項 1						會計政策			8
注意事項 2						收入			9
注意事項 3						公允價值測量			10
注意事項 4						供應商融資計劃			10
注意事項 5						財產和設備			11
注意事項 6						商業票據和長期債務			11
注意事項 7						衍生金融工具			11
注意事項 8						股票回購			12
注意事項 9						養老金福利			12
注意事項 10						累計其他綜合收益（虧損）			13

目標公司						2023 年第二季度 10-Q 表格			7

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			財務報表			目錄
			筆記			筆記索引

合併財務報表附註（未經審計）

1. 會計政策

這些未經審計的簡明合併財務報表是根據證券交易委員會適用於中期財務報表的規則和條例編制的。儘管這些報表反映了管理層認為公允列報過渡期業績所必需的所有正常的經常性調整，但它們並不包括美國公認會計原則（美國公認會計原則）為完整財務報表所要求的所有信息和腳註。這些簡明的合併財務報表應與我們最新的10-K表格中的財務報表披露一起閲讀。

我們在編制季度和年度財務報表時使用相同的會計政策。

我們作為單一細分市場運營，旨在使客人能夠在商店或通過我們的數字渠道無縫購買產品。我們幾乎所有的收入都來自美國。我們的絕大多數長期資產都位於美國境內。

由於我們業務的季節性質，季度收入、支出、收益和現金流不一定代表全年可能出現的業績。

目標公司						2023 年第二季度 10-Q 表格			8

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			財務報表			目錄
			筆記			筆記索引

2. 收入

商品銷售佔我們收入的絕大部分。我們還從各種其他來源獲得收入，最值得注意的是通過與道明銀行集團（TD）的協議獲得的信用卡利潤分享收入。

收入			三個月已結束												六個月已結束
（百萬）			2023年7月29日						2022年7月30日						2023年7月29日						2022年7月30日
服裝和配飾 (a)			$	4,101					$	4,617					$	8,068					$	8,856
美容和家居必需品 (b)			7,513						7,208						15,195						14,261
食物和飲料 (c)			5,392						5,268						11,389						10,773
強硬路線 (d)			3,383						3,866						6,774						7,579
家居擺設和裝飾 (e)			3,955						4,647						7,810						8,918
其他			40						47						96						96
銷售			24,384						25,653						49,332						50,483
信用卡利潤共享			169						181						343						366
其他			220						203						420						358
其他收入			389						384						763						724
總收入			$	24,773					$	26,037					$	50,095					$	51,207

(a)包括女士、男士、男孩、女孩、幼兒、嬰兒和新生兒服裝，以及珠寶、配飾和鞋子。

(b)包括美容和個人護理、嬰兒用品、清潔用品、紙製品和寵物用品。

(c)包括我們商店中的乾貨、乳製品、冷凍食品、飲料、糖果、零食、熟食、麪包店、肉類、農產品和餐飲服務。

(d)包括電子產品（包括視頻遊戲硬件和軟件）、玩具、娛樂、體育用品和行李。

(e)包括傢俱、照明、儲物櫃、廚具、小家電、家居裝飾、牀和浴室、家居裝修、學校/辦公用品、賀卡和派對用品以及其他季節性商品。

商品銷售 — 我們在銷售點記錄了幾乎所有零售商店的收入。由數字渠道產生的銷售可能包括運費收入，將在交付給房客時或賓客在商店取貨時記錄。確認的銷售額已扣除預期回報，我們使用歷史回報模式和對未來回報的預期進行估算。截至2023年7月29日、2023年1月28日和2022年7月30日，預計回報的應計收益為美元177百萬，美元174百萬，以及 $175分別是百萬。

Target 禮品卡銷售收入在禮品卡兑換時予以確認，通常在發放後的一年內。

禮品卡責任活動			1月28日 2023						在本期內發放但未兑換的禮品卡 (b)						從期初負債中確認的收入						7月29日 2023
（百萬）
禮品卡責任 (a)			$	1,240					$	399					$	(679)					$	960

(a)包含在應計負債和其他流動負債中。

(b)扣除估計的破損量。

目標公司						2023 年第二季度 10-Q 表格			9

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			筆記			筆記索引

其他收入

信用卡利潤共享— 我們根據與TD簽訂的信用卡計劃協議接收付款。根據該協議，我們將獲得目標信用卡和塔吉特萬事達卡應收賬款產生的利潤的一定百分比，以換取履行賬户服務和主要營銷職能。道明承保、資助和擁有塔吉特信用卡和塔吉特萬事達卡應收賬款，控制風險管理政策，監督監管合規情況。

其他— 包括廣告收入、Shipt 會員和服務收入、通過 Target.com 進行第三方銷售獲得的佣金、租金收入和其他雜項收入。

3. 公允價值測量

公允價值衡量標準按三個級別之一報告，反映了用於確定公允價值的重要投入。

 

定期計量的金融工具									公允價值
（百萬）			分類			測量級別			2023年7月29日						2023年1月28日						2022年7月30日
資產
短期投資			現金和現金等價物			第 1 級			$	739					$	1,343					$	189
預付遠期合約			其他流動資產			第 1 級			23						27						26
利率互換			其他流動資產			第 2 級			—						—						34
利率互換			其他非流動資產			第 2 級			—						7						290
負債
利率互換			其他流動負債			第 2 級			6						—						—
利率互換			其他非流動負債			第 2 級			130						81						6

未按公允價值計量的重要金融工具 (a) （百萬）			2023年7月29日									2023年1月28日									2022年7月30日
			攜帶 金額			公平 價值						攜帶 金額			公平 價值						攜帶 金額			公平 價值
長期債務，包括流動部分 (b)			$	14,147		$	13,344					$	14,141		$	13,688					$	11,511		$	11,529

(a)由於其短期性質，某些其他流動資產、商業票據、應付賬款以及某些應計和其他流動負債的賬面金額接近公允價值。

(b)債務的公允價值通常使用貼現現金流分析來衡量，該分析基於相同或相似類型金融工具的當前市場利率，將被歸類為二級。這些金額不包括商業票據、公允價值套期保值調整和租賃負債。

4. 供應商融資計劃

我們與多家金融機構達成協議，充當我們向某些供應商付款的代理人。這些安排還允許金融機構向供應商提供選擇權，由我們的供應商自行決定將其應收賬款從塔吉特出售給金融機構。供應商選擇從金融機構獲得折扣金額的提前付款不會改變我們必須匯給金融機構的金額或我們的付款日期，後者最多為 120自發票日期起的天數。

根據這些安排，我們不向這些金融機構支付任何費用或保證任何擔保。任何一方都可以終止這些安排，通知範圍最多為 120天。

根據這些安排，我們有資格提前付款的未償供應商債務總額為美元3.7十億，美元3.4十億美元和 $4.6截至2023年7月29日、2023年1月28日和2022年7月30日，分別為十億美元，幷包含在我們的合併財務狀況表的應付賬款中。我們未償還的供應商債務並不代表供應商向金融機構出售的實際應收賬款，後者可能更低。

目標公司						2023 年第二季度 10-Q 表格			10

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			財務報表			目錄
			筆記			筆記索引

5. 財產和設備

當門店業績預期、事件或情況變化（例如決定搬遷或關閉門店、辦公室或配送中心、停止項目或進行重大軟件變更）表明資產的賬面價值可能無法收回時，我們會審查長期資產的減值。我們確認的減值費用為美元33在截至2023年7月29日的三個月和六個月中，為百萬美元。我們確認的減值費用為美元27百萬和美元50截至2022年7月30日的三個月和六個月分別為百萬美元。這些減值費用包含在銷售、一般和管理費用 (SG&A) 中。

6. 商業票據和長期債務

我們不時獲得短期融資根據我們的商業票據計劃。在截至2023年7月29日和2022年7月30日的六個月中，最高未償金額為美元90百萬和美元1.5分別為十億美元，平均每日未繳金額為美元2百萬和美元538分別為百萬，加權平均年利率為 4.9百分比和 1.1分別為百分比。 沒有截至2023年7月29日，餘額仍未償還。截至2022年7月30日，美元1.5十億美元未償還，在我們的合併財務狀況表中歸類為長期債務和其他借款的流動部分。

7. 衍生金融工具

我們的衍生工具包括用於降低利率風險的利率互換。因此，我們在大型全球金融機構中存在交易對手信用敞口，我們會對其進行持續監控。 注意事項 3合併財務報表提供了這些工具的公允價值和分類。

我們參與了利率互換，名義金額總額為美元2.45截至2023年7月29日和2023年1月28日的十億美元，以及 $2.25截至2022年7月30日，為十億。根據這些協議，我們支付浮動利率並獲得固定利率。所有協議都被指定為公允價值套期保值，在截至2023年7月29日和2022年7月30日的三個月和六個月中，所有協議都被認為在快捷方式下完全有效。

2023 年，我們修改了利率互換，名義金額總額為 $1.5十億美元將用每日擔保隔夜融資利率（SOFR）取代倫敦銀行同業拆借利率（LIBOR），這是我們計劃中的參考利率改革活動的一部分。這些修正並未導致我們對衝會計的應用發生任何變化，也沒有對我們的合併財務報表產生任何影響。

我們參與了遠期利率互換，名義金額總額為美元2.15截至2022年7月30日，為十億。2022年，我們終止了所有剩餘的遠期利率互換協議。終止時由此產生的收益記入累計其他綜合虧損，並將記作相應債務期限內的淨利息支出減少額。

套期保值對債務的影響 （百萬）						2023年7月29日						2023年1月28日						2022年7月30日
長期債務和其他借款
對衝債務的賬面金額						$	2,305					$	2,366					$	2,263
累積套期保值調整，包含在賬面金額中						(136)						(74)						22

目標公司						2023 年第二季度 10-Q 表格			11

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			財務報表			目錄
			筆記			筆記索引

套期保值對淨利息支出的影響			三個月已結束												六個月已結束
（百萬）			2023年7月29日						2022年7月30日						2023年7月29日						2022年7月30日
在淨利息支出中確認的公允價值套期保值收益（虧損）
利率互換被指定為公允價值套期保值			$	(71)					$	49					$	(62)					$	(55)
對衝債務			71						(49)						62						55
在淨利息支出中確認的現金流套期保值收益			6						—						12						—
總計			$	6					$	—					$	12					$	—

8. 股票回購

我們通過公開市場交易、加速股票回購（ASR）安排以及與金融機構進行的其他私下談判交易相結合，定期根據董事會授權的回購計劃回購普通股。我們做到了 不在截至2023年7月29日的六個月內回購我們的任何股票。

股票回購活動			三個月已結束												六個月已結束
（百萬，每股數據除外）			2023年7月29日						2022年7月30日 (a)						2023年7月29日						2022年7月30日 (a)
購買的股票數量			—						12.5						—						12.5
每股支付的平均價格			$	—					$	211.58					$	—					$	211.57
投資總額			$	—					$	2,636					$	—					$	2,646

(a)    包括與我們在2022年第一季度達成的ASR安排相關的活動，因為最終結算髮生在2022年第二季度。根據ASR安排，我們回購了 12.5百萬股，總現金投資為美元2.6十億。在所介紹的任何其他時期，我們都沒有簽訂ASR安排。

9. 養老金福利

我們為符合條件的團隊成員提供養老金計劃福利。

養老金福利淨支出						三個月已結束												六個月已結束
（百萬）			分類			2023年7月29日						2022年7月30日						2023年7月29日						2022年7月30日
獲得的服務成本收益			SG&A			$	19					$	23					$	39					$	46
預計福利債務的利息成本			其他收入淨額			42						30						83						59
預期資產回報率			其他收入淨額			(67)						(58)						(134)						(117)
攤銷損失			其他收入淨額			1						15						1						30
先前的服務成本			其他收入淨額			8						10						11						10
總計						$	3					$	20					$	—					$	28

 

目標公司						2023 年第二季度 10-Q 表格			12

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			財務報表			目錄
			筆記			筆記索引

10. 累計其他綜合收益（虧損）

 

累計其他綜合收益（虧損）的變化			現金流對衝						貨幣折算調整						養老金						總計
（百萬）
2023年1月28日			$	300					$	(23)					$	(696)					$	(419)
從 AOCI 中重新分類的扣除税款的金額			(9)						—						3						(6)
2023年7月29日			$	291					$	(23)					$	(693)					$	(425)

目標公司						2023 年第二季度 10-Q 表格			13

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			管理層的討論和分析			目錄
			財務摘要			筆記索引

第 2 項。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析

財務摘要

2023 年第二季度包括以下值得注意的項目：

•GAAP和調整後的攤薄後每股收益為1.80美元。

•總收入為248億美元，下降4.9％，反映出總銷售額下降（4.9％），其他收入增長1.3％。

•可比銷售額下降了（5.4％），這反映了流量下降了4.8％，平均交易金額下降了0.7％。

◦來自同類門店的銷售額下降了（4.3%）。

◦來自數字的可比銷售額下降了（10.5％）。

•營業收入為12億美元，比去年同期增長273.0％。請參閲 商業環境更多信息見下文。

截至2023年7月29日的六個月中，經營活動提供的現金流為34億美元，而截至2022年7月30日的六個月中，經營活動所需的現金流為4,700萬美元。運營現金流增加的驅動因素詳見 第 21 頁.

每股收益			三個月已結束																		六個月已結束
			2023年7月29日						2022年7月30日						改變						2023年7月29日						2022年7月30日						改變
GAAP 攤薄後的每股收益			$	1.80					$	0.39					357.6		%				$	3.86					$	2.55					51.1		%
調整			—						—												—						0.03
調整後的攤薄後每股收益			$	1.80					$	0.39					357.6		%				$	3.86					$	2.59					49.2		%

注意：由於四捨五入，金額可能不足。調整後的攤薄後每股收益（調整後每股收益）是非公認會計準則指標，不包括某些項目的影響。管理層認為，調整後的每股收益有助於對我們的運營業績進行逐期比較。提供了非公認會計準則財務指標與公認會計準則指標的對賬情況ed 上 第 19 頁.

我們之所以報告税後投資資本回報率（ROIC），是因為我們認為投資回報率可以有效衡量我們一段時間內的資本配置有效性。在截至2023年7月29日的過去十二個月中，税後投資回報率 是 13.7%,而截至2022年7月30日的過去十二個月中，這一比例為18.4％。投資回報率的計算方法為 提供於 第 20 頁.

商業環境

在2023年前兩個季度，我們的頻率類別（美容和家居必需品以及食品和飲料）的銷售增長被非必需品類別（服裝和配飾、輕工產品以及家居用品和裝飾）的加速下降所抵消。這種非必需品類銷售額下降的趨勢始於2022年。為了應對這一趨勢，在2022年，我們採取了行動並採用了使庫存與銷售趨勢保持一致的策略。這些行動以及供應鏈的改善導致截至2023年7月29日的庫存與2023年1月28日和2022年7月30日相比有所減少。這些措施和改進還降低了與管理高庫存水平相關的成本，並減少了我們的營運資金投資。

隨着供應鏈的改善，由於運費與 2022 年相比有所下降，我們的運費也大幅下降。由於數字銷售減少以及我們的客人繼續轉向成本較低的當日配送選項，我們的數字配送成本也有所降低。

與歷史水平相比，按佔銷售額的百分比計算，我們的庫存萎縮率繼續增加，包括某些門店的收縮率顯著提高。我們認為，這種趨勢在整個零售行業普遍存在。萎縮加劇已經對我們的經營業績產生了不利影響，包括對我們長期資產的潛在減值，如果目前的趨勢持續下去，這種影響將繼續下去。

這個 毛利率分析 第 17 頁和 庫存關於的部分 第 21 頁提供其他信息。

目標公司						2023 年第二季度 10-Q 表格			14

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			管理層的討論和分析			目錄
			財務摘要			筆記索引

運營結果分析

營業收入摘要			三個月已結束																		六個月已結束
（百萬美元）			2023年7月29日						2022年7月30日						改變						2023年7月29日						2022年7月30日						改變
銷售			$	24,384					$	25,653					(4.9)		%				$	49,332					$	50,483					(2.3)		%
其他收入			389						384						1.3						763						724						5.5
總收入			24,773						26,037						(4.9)						50,095						51,207						(2.2)
銷售成本			17,798						20,142						(11.6)						36,184						38,603						(6.3)
銷售、一般和管理費用			5,184						5,002						3.6						10,209						9,764						4.6
折舊和攤銷（不包括銷售成本中包含的折舊）			594						572						3.9						1,177						1,173						0.4
營業收入			$	1,197					$	321					273.0		%				$	2,525					$	1,667					51.5		%

費率分析			三個月已結束												六個月已結束
			2023年7月29日						2022年7月30日						2023年7月29日						2022年7月30日
毛利率			27.0		%				21.5		%				26.7		%				23.5		%
銷售和收購支出率			20.9						19.2						20.4						19.1
折舊和攤銷費用率（不包括銷售成本中包含的折舊）			2.4						2.2						2.3						2.3
營業收入利潤率			4.8						1.2						5.0						3.3

注意：毛利率的計算方法是毛利率（銷售額減去銷售成本）除以銷售額。所有其他費率的計算方法是將適用金額除以總收入。

銷售

銷售額包括所有商品銷售額，扣除預期回報以及我們對禮品卡損壞情況的估計。我們使用可比銷售額來評估門店和數字渠道銷售的業績，方法是衡量上一年同期同期內的銷售變化。可比銷售額包括所有銷售額，但開業少於 13 個月的門店、我們擁有少於 13 個月的數字收購、已關閉的門店以及我們已停止運營的數字收購的銷售額除外。零售行業的可比銷售指標各不相同。因此，我們的可比銷售額計算不一定與其他公司報告的標題相似的指標具有可比性。數字銷售包括通過移動應用程序和我們的網站發起的所有銷售。我們的門店完成了大部分的數字化銷售，包括從商店向訪客發貨、門店訂單取貨或 Drive Up 以及通過 Shipt 配送。數字化銷售也可以通過我們的配送中心、供應商或其他第三方完成。

可比銷售額和新門店的銷售增長是我們長期盈利的重要驅動力。我們預計，可比的銷售增長將推動我們總銷售增長的大部分。我們相信，從長遠來看，我們能夠通過精心結合商品種類、價格、便利性、賓客體驗和其他因素，成功地使客人的購物體驗與眾不同，這將推動購物頻率（交易數量或 “流量”）和每次訪問花費（平均交易金額）的增加。

目標公司						2023 年第二季度 10-Q 表格			15

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			管理層的討論和分析			目錄
			分析運營結果

可比銷售額			三個月已結束												六個月已結束
			2023年7月29日						2022年7月30日						2023年7月29日						2022年7月30日
可比的銷售變化			(5.4)		%				2.6		%				(2.8)		%				3.0		%
可比銷售額變化的驅動因素
交易數量（流量）			(4.8)						2.7						(2.0)						3.3
平均交易金額			(0.7)						0.0						(0.8)						(0.3)

按渠道劃分的可比銷售額			三個月已結束												六個月已結束
			2023年7月29日						2022年7月30日						2023年7月29日						2022年7月30日
門店引發了類似的銷售變化			(4.3)		%				1.3		%				(1.8)		%				2.3		%
數字化引發的可比銷售變化			(10.5)						9.0						(7.0)						6.1

渠道銷售額			三個月已結束												六個月已結束
			2023年7月29日						2022年7月30日						2023年7月29日						2022年7月30日
商店起源			83.1		%				82.1		%				82.8		%				81.9		%
起源於數字			16.9						17.9						17.2						18.1
總計			100		%				100		%				100		%				100		%

按配送渠道分類的銷售額			三個月已結束												六個月已結束
			2023年7月29日						2022年7月30日						2023年7月29日						2022年7月30日
門店			97.6		%				96.6		%				97.4		%				96.6		%
其他			2.4						3.4						2.6						3.4
總計			100		%				100		%				100		%				100		%

注意：由商店完成的銷售包括店內購買，以及通過將商品從商店配送給客人、Order Pickup、Drive Up 和 Shipt 來完成的數字化銷售。

按產品類別劃分的銷售額			三個月已結束												六個月已結束
			2023年7月29日						2022年7月30日						2023年7月29日						2022年7月30日
服裝和配飾			17		%				18		%				16		%				18		%
美容和家居必需品			31						28						31						28
食物和飲料			22						21						23						21
強硬派			14						15						14						15
家居擺設和裝飾			16						18						16						18
總計			100		%				100		%				100		%				100		%

注意事項 2財務報表提供了其他產品類別的銷售信息。各種宏觀經濟、競爭和消費者行為因素的集體相互作用，以及銷售結構和向新門店的銷售轉移，使得進一步分析銷售指標變得不可行。

我們監控使用RedCard支付的購買百分比（RedCard滲透率），因為我們的內部分析表明，RedCard的增量購買中有很大一部分也是塔吉特的增量銷售額。客人在塔吉特使用RedCard時，幾乎所有消費均可享受5％的折扣。在截至2023年7月29日和2022年7月30日的三個月中，RedCard的總滲透率分別為18.6％和20.1％。在截至2023年7月29日和2022年7月30日的六個月中，RedCard的總滲透率分別為18.8％和20.2％。

目標公司						2023 年第二季度 10-Q 表格			16

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			管理層的討論和分析			目錄
			分析運營結果

毛利率

季度迄今為止

年初至今

在截至2023年7月29日的三個月中，我們的毛利率為27.0％，而去年同期為21.5％。在截至2023年7月29日的六個月中，我們的毛利率為26.7％，而去年同期為23.5％。在截至2023年7月29日的三個月和六個月中，這一增長反映了淨影響

•銷售優惠，包括

◦與去年相比，清倉和促銷降價率以及其他成本較低，其中包括庫存減值和其他行動的影響；

◦降低運費；以及

◦零售價格上漲；

•由於數字量減少以及我們的客人轉向成本較低的當日配送選項，因此降低了數字配送成本；以及

•庫存縮減幅度更高。

商業環境第14頁提供了更多信息。

目標公司						2023 年第二季度 10-Q 表格			17

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			管理層的討論和分析			目錄
			分析運營結果

銷售、一般和管理費用費率

在截至2023年7月29日的三個月中，我們的銷售和收購支出率為20.9％，而去年同期為19.2％。在截至2023年7月29日的六個月中，我們的銷售和收購支出率為20.4％，而去年同期為19.1％。這一增長反映了銷售額下降對去槓桿化的影響以及我們整個業務的成本增加的淨影響，包括對團隊成員薪酬和福利的投資。

存儲數據

商店數量的變化			三個月已結束												六個月已結束
			2023年7月29日						2022年7月30日						2023年7月29日						2022年7月30日
起始門店數量			1,954						1,933						1,948						1,926
已打開			5						5						11						12
已關閉			(4)						(1)						(4)						(1)
結束門店數量			1,955						1,937						1,955						1,937

商店數量和			門店數量												零售平方英尺 (a)
零售平方英尺			2023年7月29日			2023年1月28日			2022年7月30日						2023年7月29日			2023年1月28日			2022年7月30日
170,000 平方英尺或以上			274			274			273						48,995			48,985			48,798
50,000 到 169,999 平方英尺			1,534			1,527			1,521						191,947			191,241			190,734
49,999 平方英尺或以下			147			147			143						4,404			4,358			4,256
總計			1,955			1,948			1,937						245,346			244,584			243,788

(a)以千為單位；反映了減去辦公室、供應鏈設施和空置空間的總平方英尺。

 

其他性能因素

淨利息支出

N截至2023年7月29日的三個月和六個月中，淨利息支出分別為1.41億美元和2.88億美元，而去年同期分別為1.12億美元和2.24億美元。淨利息支出的增加主要是由於平均債務水平更高，以及截至2023年7月29日的三個月和六個月的浮動利率與去年同期相比有所提高。

所得税準備金

 

截至2023年7月29日的三個月和六個月中，我們的有效所得税税率分別為22.2％和21.6％，而去年同期分別為15.8％和18.7％。這一增長反映了本年度税前收益的增加，導致持續和離散税項帶來的税率優惠減少。

目標公司						2023 年第二季度 10-Q 表格			18

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			管理層的討論和分析			目錄
			非公認會計準則財務指標的對賬			筆記索引

非公認會計準則財務指標與公認會計準則指標的對賬

為了提高透明度，我們披露了非公認會計準則調整後的攤薄後每股收益（調整後每股收益）。該指標不包括下面顯示的某些項目。我們認為，這些信息有助於對我們的運營業績進行逐期比較。該措施不符合美國公認會計原則，也不是其替代方案。最具可比性的GAAP指標是攤薄後的每股收益。調整後的每股收益不應孤立地考慮，也不應取代我們根據公認會計原則報告的業績分析。其他公司可能以不同的方式計算調整後的每股收益，從而限制了該指標與其他公司比較的用處。

非公認會計準則調整後每股收益的對賬

三個月已結束

2023年7月29日

2022年7月30日

（百萬，每股數據除外）

税前

扣除税款

每股

税前

扣除税款

每股

GAAP 和調整後的攤薄後每股收益

$

1.80

$

0.39

非公認會計準則調整後每股收益的對賬						六個月已結束
						2023年7月29日																		2022年7月30日
（百萬，每股數據除外）						税前						扣除税款						每股						税前						扣除税款						每股
GAAP 攤薄後每股收益																		$	3.86																	$	2.55
調整
其他 (a)						$	—					$	—					$	—					$	20					$	15					$	0.03
調整後的攤薄後每股收益																		$	3.86																	$	2.59

注：由於四捨五入，金額可能未足夠。

(a)其他與本期業務無關的項目，這些項目均不具有單獨意義。

利息支出和所得税前的收益（EBIT）和利息支出、所得税、折舊和攤銷前的收益（EBITDA）是非公認會計準則財務指標。我們認為，這些指標排除了税收管轄區和結構、債務水平差異以及息税折舊攤銷前利潤資本投資差異的影響，提供了有關我們與競爭對手相比的運營效率的有意義的信息。這些措施不符合公認會計原則，也不是 GAAP 的替代方案。最具可比性的GAAP指標是淨收益。不應孤立地考慮息税前利潤和息税折舊攤銷前利潤，也不應取代我們根據公認會計原則報告的業績分析。其他公司可能以不同的方式計算息税前利潤和息税折舊攤銷前利潤，從而限制了這些指標與其他公司進行比較的用處。

息税前利潤和息税折舊攤銷前利						三個月已結束																		六個月已結束
（百萬美元）						2023年7月29日						2022年7月30日						改變						2023年7月29日						2022年7月30日						改變
淨收益						$	835					$	183					356.5		%				$	1,785					$	1,192					49.8		%
+ 所得税準備金						237						34						591.2						491						274						79.4
+ 淨利息支出						141						112						26.3						288						224						28.7
息税前利潤						$	1,213					$	329					268.8		%				$	2,564					$	1,690					51.8		%
+ 折舊和攤銷總額 (a)						683						650						5.0						1,350						1,329						1.5
税前利潤						$	1,896					$	979					93.6		%				$	3,914					$	3,019					29.6		%

(a)代表折舊和攤銷總額，包括歸入折舊和攤銷以及銷售成本中的金額。

目標公司						2023 年第二季度 10-Q 表格			19

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			管理層的討論和分析			目錄
			非公認會計準則財務指標的對賬			筆記索引

我們還披露了税後投資回報率，該比率基於公認會計原則信息，但經營租賃利息與營業收入的追加除外。我們認為，這一指標有助於評估我們的資本配置在一段時間內的有效性。其他公司可能以不同的方式計算投資回報率，從而限制了該衡量標準與其他公司比較的用處。

投資資本税後回報率
（百萬美元）
												過去的十二個月
分子												2023年7月29日						2022年7月30日
營業收入												$	4,706					$	5,773
+ 其他淨收入												65						54
息税前利潤												4,771						5,827
+ 經營租賃利息 (a)												102						88
-所得税 (b)												986						1,282
税後淨營業利潤												$	3,887					$	4,633

分母						2023年7月29日						2022年7月30日						2021年7月31日
長期債務和其他借款的流動部分						$	1,106					$	1,649					$	1,190
+ 長期債務的非流動部分						14,926						13,453						11,589
+ 股東投資						11,990						10,592						14,860
+ 經營租賃負債 (c)						3,104						2,823						2,695
-現金和現金等價物						1,617						1,117						7,368
投資資本						$	29,509					$	27,400					$	22,966
平均投資資本 (d)						$	28,454					$	25,183
投資資本的税後回報率						13.7		%				18.4		%

(a)代表營業收入的增加，由假設的利息支出所驅動，如果我們的經營租賃下的房產歸融資租賃所有或核算，我們將產生的假設利息支出。使用每項租賃的折扣率計算，並作為租金支出的一部分記錄在銷售和收購中。在投資回報率計算中，經營租賃利息加回營業收入，以控制我們與競爭對手之間的資本結構差異。

(b)使用有效税率計算，有效税率是20.2%在截至2023年7月29日和2022年7月30日的過去十二個月中，分別為21.7％。在截至2023年7月29日和2022年7月30日的過去十二個月中，分別包括與息税前利潤相關的100億美元和13億美元的税收影響，以及分別與經營租賃利息相關的2000萬美元和1900萬美元的税收影響。

(c)短期和長期經營租賃負債總額分別包含在應計負債和其他流動負債和非流動經營租賃負債中。

(d)平均值基於本期末的投資資本和前一可比期末的投資資本。

目標公司						2023 年第二季度 10-Q 表格			20

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			財務狀況分析			筆記索引

財務狀況分析

流動性和資本資源

資本分配

我們根據以下優先事項採取嚴謹和平衡的資本配置方法，按重要性排序：首先，我們充分投資於實現業務盈利增長、創造可持續長期價值和維持當前運營和資產的機會；其次，我們維持有競爭力的季度股息並尋求每年增長；最後，我們在信用評級目標的範圍內通過回購股票向股東返還多餘的現金。

截至2023年7月29日、2023年1月28日和2022年7月30日，我們的現金和現金等價物餘額分別為16億美元、22億美元和11億美元。截至2023年7月29日、2023年1月28日和2022年7月30日，我們的現金和現金等價物餘額包括分別為7.39億美元、13億美元和1.89億美元的短期投資。我們的投資政策旨在保護短期投資的本金和流動性。該政策允許投資於大型貨幣市場基金或在60天或更短時間內到期的高評級直接短期工具。我們還對個人基金或工具的投資設定了美元限額。

運營現金流

 

截至2023年7月29日的六個月中，經營活動提供的現金流為34億美元，而截至2022年7月30日的六個月中，經營活動所需的現金流為4700萬美元。在截至2023年7月29日的六個月中，與截至2022年7月30日的六個月相比，由於淨收益增加和營運資金的改善（包括庫存水平降低），運營現金流增加。

庫存

截至2023年7月29日，庫存為127億美元，而截至2023年1月28日和2022年7月30日，庫存分別為135億美元和153億美元。與截至2022年7月30日的餘額相比有所減少，這主要反映了為使庫存水平與銷售趨勢保持一致而採取的行動，以及供應鏈的改善，包括減少在途庫存。

這個 商業環境關於的部分 第 14 頁提供了更多信息。

投資現金流

由於資本投資，截至2023年7月29日的六個月中，投資活動所需的現金增至28億美元，而截至2022年7月30日的六個月為25億美元。

分紅

 

在截至2023年7月29日的三個月和六個月中，我們分別支付了總額為4.99億美元（每股1.08美元）和9.96億美元（每股2.16美元）的股息，在截至2022年7月30日的三個月和六個月中，我們分別支付了4.17億美元（每股0.90美元）和8.41億美元（每股1.80美元），每股增長20.0％。我們在2023年第二季度宣佈分紅總額為5.16億美元（每股1.10美元），在2022年第二季度宣佈分紅總額為5.02億美元（每股1.08美元），每股增長1.9％。自1967年首次公開募股以來，我們每個季度都支付股息，我們打算在未來繼續這樣做。

股票回購

在截至2023年7月29日的六個月中，我們沒有回購任何股票。請參閲 第二部分，第 2 項，未註冊的股權證券銷售和收益的使用本10-Q表季度報告以及 注意事項 8欲瞭解更多信息，請訪問財務報表。

目標公司						2023 年第二季度 10-Q 表格			21

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			管理層的討論和分析			目錄
			財務狀況分析			筆記索引

融資

我們的融資策略是確保流動性和資本市場的准入，保持債務到期日的平衡，並管理我們在浮動利率波動下的淨敞口。在這些參數範圍內，我們力求最大限度地降低借貸成本。我們進入長期債務和商業票據市場的能力為我們提供了充足的流動性來源。我們能否繼續進入這些市場取決於多種因素，包括債務資本市場的狀況、我們的經營業績以及保持強勁的信用評級。截至2023年7月29日，我們的信用評級如下：

信用評級			穆迪			標準普爾			惠譽
長期債務			A2			A			A
商業票據			P-1			A-1			F1

如果我們的信用評級降低，我們進入債務市場的能力、我們的資金成本和其他發行新債的條款可能會受到不利影響。每個信用評級機構都會定期審查其評級，並且不能保證我們目前的信用評級會與上述相同。

根據我們的商業票據計劃和信貸額度，我們有能力不時獲得短期融資。我們承諾的100億美元364天期和300億美元的無抵押循環信貸額度將分別於2023年10月和2027年10月到期，這為我們的商業票據計劃提供了支持。在2023年或2022年的任何時候，這兩個信貸額度下都沒有未清餘額。截至2023年7月29日，我們的商業票據計劃沒有任何未償餘額，截至2022年7月30日，我們的未償餘額為15億美元。 注意事項 6財務報表提供了更多信息。

我們的大多數長期債務都包含與擔保債務水平相關的契約。除了有擔保的債務水平契約外，我們的信貸額度還包含債務槓桿協議。我們遵守並期望繼續遵守這些盟約。此外，截至2023年7月29日，沒有任何票據或債券包含要求在信用評級下調後加快還款的條款，唯一的不同是某些未償還的票據允許票據持有人在短短几個月內同時出現 (i) 控制權變更和 (ii) 我們的長期信用評級降低而由此產生的評級為非投資等級，或者我們的長期信用評級受到監視以防可能降低這些評級隨後會降低，由此得出的評級為非投資等級。

我們認為，在可預見的將來，我們的流動性來源，即運營現金流、信貸額度能力和資本市場準入，將繼續足以履行我們的合同義務、營運資金和計劃資本支出、為預期的擴張和戰略舉措提供資金、支付股息以及根據我們的股票回購計劃執行收購。

新的會計公告

我們預計最近發佈的任何會計公告都不會對我們的財務報表產生重大影響。

目標公司						2023 年第二季度 10-Q 表格			22

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			管理層的討論和分析以及補充信息			目錄
			前瞻性陳述、控制措施和程序			筆記索引

前瞻性陳述

本報告包含前瞻性陳述，這些陳述基於我們當前的假設和預期。這些陳述通常附有 “期望”、“可能”、“相信”、“會”、“可能”、“預期” 或類似詞語。本報告中的主要前瞻性陳述包括：我們的財務業績、與流動性來源的充足性和相關成本的陳述、債務到期日的融資、股票回購計劃的執行、我們的預期資本支出和新的租賃承諾、債務契約的預期遵守情況、新會計聲明的預期影響、我們對未來分紅的意圖、計劃資產的預期回報率、索賠儲備的預期結果和充足性，訴訟，税務問題的解決，以及我們假設和預期的變化。

所有這些前瞻性陳述旨在為經修訂的1995年《私人證券訴訟改革法》中包含的前瞻性陳述提供安全港的保護。儘管我們認為前瞻性陳述有合理的依據，但我們的實際業績可能存在重大差異。可能導致我們的實際業績與前瞻性陳述不同的最重要因素列於我們對風險因素的描述中 第一部分，第 1A 項，風險因素我們的 10-K 表格截至2023年1月28日的財年，應與本報告中的前瞻性陳述一起閲讀。前瞻性陳述僅代表其發表之日，我們不承擔任何更新任何前瞻性陳述的義務。

第 3 項。關於市場風險的定量和定性披露

與中披露的相比，我們的主要風險敞口或市場風險管理沒有重大變化 第二部分，第 7A 項，關於市場風險的定量和定性披露我們的 10-K 表格截至2023年1月28日的財政年度。

第 4 項。控制和程序

財務報告內部控制的變化

在最近結束的財季中，沒有任何變化對我們的財務報告內部控制產生重大影響或有理由可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響。

評估披露控制和程序

截至本季度報告所涉期末，我們在包括首席執行官和首席財務官在內的管理層的監督下根據經修訂的1934年《證券交易法》（《交易法》）第13a-15條和第15d-15條對披露控制和程序的設計和運作有效性進行了評估。根據該評估，我們的首席執行官兼首席財務官得出結論，我們的披露控制和程序在合理的保證水平上是有效的。披露控制和程序由《交易法》第13a-15（e）條和第15d-15（e）條定義為控制措施和其他程序，旨在確保我們在根據《交易法》向美國證券交易委員會提交的報告中要求披露的信息在美國證券交易委員會規則和表格規定的期限內記錄、處理、彙總和報告。披露控制和程序包括但不限於控制和程序，旨在確保我們在根據《交易法》提交的報告中要求披露的信息得到收集並傳達給我們的管理層，包括我們的首席執行官和首席財務官或履行類似職能的人員，以便及時就要求的披露做出決定。

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第二部分。其他信息

第 1 項。法律訴訟

在截至2023年7月29日的季度中，根據S-K法規第103項，無需作出任何迴應，此前報告的任何法律訴訟也沒有任何重大進展。

第 1A 項。風險因素

中描述的風險因素沒有實質性變化 第一部分，第 1A 項，風險因素我們的 10-K 表格截至2023年1月28日的財政年度。

第 2 項。未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用

2021年8月11日，我們的董事會批准了一項150億美元的股票回購計劃，但未規定到期日。根據該計劃，我們已經回購了2380萬股普通股，平均價格為223.52美元，總投資額為53億美元。截至2023年7月29日，根據該計劃可能購買的股票的美元價值為97億美元。根據《交易法》第10b-18 (a) (3) 條的定義，在截至2023年7月29日的三個月中，塔吉特或塔吉特的任何 “關聯購買者” 沒有購買塔吉特普通股。

第 3 項。優先證券違約

不適用。

第 4 項。礦山安全披露

不適用。

第 5 項。其他信息

開啟 2023年5月31日, 布萊恩·C·康奈爾，Target's 董事會主席兼首席執行官, 終止一份出售塔吉特普通股的書面計劃，旨在滿足《交易法》第10b5-1（c）條通過時存在的積極辯護條件。這個書面計劃是 採用上 2022年12月2日，原定於 2023 年 8 月 18 日到期，並規定出售 105,000目標普通股的總份額。 35,000塔吉特普通股是在終止之前根據書面計劃出售的。

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第 6 項。展品

3.1						經修訂和重述的目標公司章程（修訂至2010年6月9日）（於2010年6月10日作為塔吉特最新8-K表報告的附錄（3）A提交，並以引用方式納入此處）。
3.2						塔吉特公司章程（經修訂和重述至2023年1月11日）（於2023年1月12日作為塔吉特最新8-K表報告的附錄3.2提交，並以引用方式納入此處）。
31.1			**			根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條對首席執行官進行認證
31.2			**			根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條對首席財務官進行認證
32.1			***			根據根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條通過的《美國法典》第18節第1350條對首席執行官進行認證
32.2			***			根據根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條通過的《美國法典》第18章第1350條對首席財務官進行認證
101.INS			**			內聯 XBRL 實例文檔
101.SCH			**			內聯 XBRL 分類擴展架構文檔
101.CAL			**			內聯 XBRL 分類擴展計算鏈接庫文檔
101.DEF			**			內聯 XBRL 分類法擴展定義鏈接庫文檔
101.LAB			**			內聯 XBRL 分類法擴展標籤 Linkbase 文檔
101.PRE			**			內聯 XBRL 分類擴展演示鏈接庫文檔
104			**			封面交互式數據文件（格式為 Inline XBRL，包含在附錄 101 中）

**			隨函提交。
***			隨函提供。

    

    

    

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簽名

 

根據1934年《證券交易法》的要求，註冊人已正式促使經正式授權的下列簽署人代表其簽署本報告。

 

			目標公司
日期：2023 年 8 月 25 日			來自：			/s/ 邁克爾 ·J· 菲德爾克
									邁克爾·J·菲德爾克
									執行副總裁和
									首席財務官
									（正式授權的官員和
									首席財務官）
						/s/ 馬修·A·利格爾
									馬修·A·利格爾
									高級副總裁、首席會計官
									和控制器

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